時間：2023-07-07 17:26:16
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇長期投資決策分析的方法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
二、環(huán)境成本多目標(biāo)投資決策模型建立
(一)構(gòu)造判斷矩陣應(yīng)用層次分析法。首先就是要弄清楚問題的范圍、所包含的因素、因素間的關(guān)聯(lián)和隸屬關(guān)系、以及最終要達(dá)到的目標(biāo)。核心是把決策問題層次化，層次結(jié)構(gòu)通常分為三層：目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和方案層。對于項(xiàng)目投資來說。選擇最佳的投資方案是目標(biāo)層，投資方案的影響因素如現(xiàn)金流入、流出量和環(huán)境因素是準(zhǔn)則層，備選方案是方案層。其結(jié)構(gòu)如圖1所示。
當(dāng)建立起項(xiàng)目投資決策影響因素層次構(gòu)造圖后，就要求出每一層次內(nèi)各因素對于上一層次有關(guān)因素的相對重要性，亦即權(quán)重。兩個因素之間進(jìn)行比較，可以用表1中的九級標(biāo)度表示。
在調(diào)查分析研究的基礎(chǔ)上，采用對不同因素兩兩比較的方法，構(gòu)造不同層次的判斷矩陣，并分別計(jì)算它們的最大特征值、與此相對應(yīng)的特征向量、各層次的單排序以及進(jìn)行判斷矩陣的一致性檢驗(yàn)。
(二)判斷矩陣權(quán)重求判斷矩陣每行所有元素的幾何平均
(三)層次單排序所謂層次單排序，就是確定某一層次各因素對上一層次某因素的影響程度，并依此排出順序。其方法可以根據(jù)矩陣?yán)碚摗Ｍㄟ^數(shù)學(xué)計(jì)算求得判斷矩陣的特征向量，此特征向量就代表了該層次部分(或全部)因素對上層次某因素的影響程度大小。即權(quán)重值。這些權(quán)重值便是單排序結(jié)果。對于矩陣特征向量的計(jì)算。通常采用的是特征值法(EM法)。九級比率標(biāo)度法的引入，幫助形成判斷矩陣，而只有當(dāng)判斷矩陣基本滿足一致性的條件下，應(yīng)用層次分析法得出的結(jié)論才基本合理，因此，為了保證層次分析法的結(jié)論基本合理，還必須對形成的判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。
(四)一致性檢驗(yàn)其檢驗(yàn)的依據(jù)是矩陣?yán)碚摗７椒ㄊ窍扔?jì)算一致性指標(biāo)，即： CI=(入max-n)，(n-1) 如果CI=0，則表明該判斷矩陣具有完全一致性，檢驗(yàn)結(jié)束，若CI≠O，則需進(jìn)行隨機(jī)一致性比率CI／RI的計(jì)算，其中RI指判斷矩陣的平均隨機(jī)一致性指標(biāo)，如表2。若CI／RI
(五)層次總排序?qū)哟慰偱判蚓褪怯?jì)算確定某一層所有因素對最高層的相對重要性排序權(quán)值。計(jì)算某層次的總排序，必須利用上一層次的總排序和本層次的單排序，而第二層對第一層的單排序同時就是第二層的總排序，這樣總排序要從最高層到最低層逐層進(jìn)行。層次總排序同樣也應(yīng)做一致性檢驗(yàn)，其過程也是從高到低逐層進(jìn)行。
三、實(shí)例檢驗(yàn)
現(xiàn)以一個具體實(shí)例為例，說明應(yīng)用考慮環(huán)境成本后的層次分析法進(jìn)行投資項(xiàng)目評價(jià)決策的基本過程。某小型化工在生產(chǎn)Y產(chǎn)品時會產(chǎn)生一種廢料，該廠在對該廢料進(jìn)行處理時，擬采用B1、B2兩種不同的設(shè)備。設(shè)備B1：采用酸溶劑溶解。但是采用酸溶劑溶解的方法會產(chǎn)生一種有害物質(zhì)Z，由于該廠將其排入附近的河流，會對水質(zhì)產(chǎn)生污染。并且目前為止企業(yè)無法將其消除。雖然現(xiàn)在沒有相關(guān)的法規(guī)對排放該有害物質(zhì)進(jìn)行處罰，但是有關(guān)部門正在草擬一部新法規(guī)，估計(jì)在五年后會頒布實(shí)施。設(shè)備B2：采用堿溶劑溶解。該設(shè)備不僅不會產(chǎn)生有害物質(zhì)，而且其殘余物還可回收處理每年可取得凈收益。
(一)構(gòu)建判斷矩陣對實(shí)例進(jìn)行層次分析，過程為：先建立設(shè)備投資決策影響因素層次構(gòu)造圖，然后兩個因素之間進(jìn)行比較，可以用表1中的九級標(biāo)度表示。該項(xiàng)目的判斷矩陣有五個，即方案層相對于購置成本(A1)準(zhǔn)則的判斷矩陣；方案層相對于生產(chǎn)支出(A2)準(zhǔn)則的判斷矩陣；方案層相對于環(huán)境成本(A3)準(zhǔn)則的判斷矩陣；方案層相對于殘值收益(A4)準(zhǔn)則的判斷矩陣；準(zhǔn)則層相對于目標(biāo)層(A)的判斷矩陣，如下所示：
建立的設(shè)備投資決策影響因素層次構(gòu)造圖，如圖2所示：
(二)層次單排序現(xiàn)以矩陣(A1-B)為例，其計(jì)算過程為：計(jì)算判斷矩陣每一行元素的乘積Mi，M1=7，M2=1/7；計(jì)算Mi的n次方根征向量W1=(0．85，0．15)T，表示方案對購置成本的相對權(quán)重值。同理可計(jì)算出其余判斷矩陣的特征向量：W2=(0．25，0．75)T，W3=(0．1，0．9)T,W1=(0．17，0．83)T，W=(0．26，0．12，0．56，0．06)T。
(三)判斷矩陣的一致性檢驗(yàn)計(jì)算判斷矩陣最大的特征值。對于已求得特征向量W=(0．85，0．15)T，于是有如下計(jì)算：
計(jì)算判斷矩陣一致性指標(biāo)CI=0．02，計(jì)算判斷矩陣一致性檢驗(yàn)系數(shù)CR，判斷其一致性CR=CV RI=0．02，可見，判斷矩陣(AT1B)一致性通過，即判斷不存在嚴(yán)重的片面性。同理可以計(jì)算得出判斷矩陣(AT-B)、(A2-B)、(A3-B)、(f-A)均一致性檢驗(yàn)通過。
(四)層次總排序根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，進(jìn)行層次總排序，如表3所示：
從計(jì)算結(jié)果可得設(shè)備B2在綜合評價(jià)中權(quán)重大于設(shè)備B1，應(yīng)購買設(shè)備B2。
(五)層次總排序一致性檢驗(yàn)層次總排序一致性檢驗(yàn)計(jì)算如
企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資決策時，考慮環(huán)境成本因素是非常有必要的，可能會影響投資方案的評價(jià)結(jié)果，而且運(yùn)用層次分析法將環(huán)境成本影響貨幣計(jì)量化，并納入到分析模型中進(jìn)行長期投資決策分析，可以促使決策者在兼顧環(huán)境效益方面選擇更符合企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的投資方案。
在投資決策中，常遇到多因素、多層次、非定量化條件等多因素相互交織的情況，這就涉及到考慮多目標(biāo)因素的投資決策方法。而層次分析法的特點(diǎn)在于將非定量化研究的思維過程定量化，因此它能夠定量分析一些難以精確定量的定性決策問題，也可以看作是一種定性分析和定量分析相結(jié)合的決策方法。本文提出的考慮環(huán)境成本的層次分析法為項(xiàng)目投資決策提供了有效的工具，其分析結(jié)果具有參考價(jià)值，但投資項(xiàng)目評價(jià)畢竟是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及因素眾多，需結(jié)合具體情況對投資項(xiàng)目做出最佳選擇。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：會計(jì)電算化 財(cái)務(wù)管理模型 計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理
隨著計(jì)算機(jī)與技術(shù)的迅猛發(fā)展和環(huán)境的快速變化，先進(jìn)的管理軟件層出不窮，使得原來可望不可及的先進(jìn)管理模式在管理軟件的支持下得以廣泛，信息技術(shù)為會計(jì)管理職能的發(fā)揮提供了良好的機(jī)遇。經(jīng)過二十多年的發(fā)展，我國會計(jì)電算化教育取得了可喜的成績，會計(jì)信息系統(tǒng)已成為會計(jì)專業(yè)的必修課程之一。但隨著計(jì)算機(jī)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，我國會計(jì)電算化教育顯得相對落后，國產(chǎn)的教材普遍比較落后，跟不上信息技術(shù)的快速發(fā)展的速度。我國會計(jì)專業(yè)、財(cái)務(wù)管理專業(yè)以及經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)的學(xué)生的會計(jì)電算化課程僅限于會計(jì)信息系統(tǒng)的教學(xué)，而且主導(dǎo)思想不是很明確，如有的學(xué)校注重財(cái)務(wù)軟件的應(yīng)用，而有的學(xué)校注重會計(jì)信息系統(tǒng)的和設(shè)計(jì)，但由于高素質(zhì)的，沒有達(dá)到較好的效果，特別是忽略了如何將學(xué)生所學(xué)的財(cái)務(wù)管理、管理會計(jì)的知識與計(jì)算機(jī)技術(shù)結(jié)合起來，充分發(fā)揮學(xué)生的想象力和創(chuàng)造力建立財(cái)務(wù)管理和管理會計(jì)中所需的模型，解決在財(cái)務(wù)管理和管理會計(jì)中存在的。在財(cái)務(wù)管理和管理會計(jì)中所講的理論和先進(jìn)管理一直沒有機(jī)會得到很好驗(yàn)證，的財(cái)務(wù)管理成為一紙空談。而西方發(fā)達(dá)國家早已開設(shè)計(jì)算機(jī)管理會計(jì)和計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理課程，特別是美國全國會計(jì)師協(xié)會（NAA）下屬的管理會計(jì)協(xié)會每年的管理會計(jì)師資格，已在決策分析中加入信息系統(tǒng)及決策系統(tǒng)建立等內(nèi)容，促使教育界對計(jì)算機(jī)管理及計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理的課程重視，使學(xué)生能夠應(yīng)用計(jì)算機(jī)先進(jìn)財(cái)務(wù)管理軟件在虛擬的計(jì)算機(jī)環(huán)境中，模擬現(xiàn)實(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境，建立適合企業(yè)財(cái)務(wù)管理需求的分析和決策模型，進(jìn)行成本、銷售、投資、籌資、預(yù)測等定量分析，參與企業(yè)的管理和決策工作。
為了滿足經(jīng)濟(jì)管理類教育改革的需要，2004年6月筆者編制了一套計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)軟件，并出版了配套教學(xué)用書《EXCEL在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用》，于2005年9月正式投入教學(xué)使用，現(xiàn)已經(jīng)由上海立信會計(jì)出版社正式出版，經(jīng)過二年多實(shí)驗(yàn)證明，取得良好的教學(xué)效果。通過計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理的教學(xué)，使學(xué)生基本掌握了利用計(jì)算機(jī)建立財(cái)務(wù)管理模型的方法，解決了過去從事會計(jì)和財(cái)務(wù)管理工作的人員由于計(jì)算機(jī)編程能力差，無法建模的問題，利用微軟提供的EXCEL財(cái)務(wù)軟件建立財(cái)務(wù)管理中所需要的模型。筆者建立計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理模型主要基于以下的考慮：
一、開設(shè)計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理課程的目的
培養(yǎng)學(xué)生利用EXCEL建立各種財(cái)務(wù)管理模型，如：財(cái)務(wù)分析模型、投資決策分析模型、籌資決策分析模型、流動資金管理模型、銷售與利潤管理模型、財(cái)務(wù)預(yù)算與財(cái)務(wù)計(jì)劃分析模型等，應(yīng)用財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，可以解決會計(jì)和財(cái)務(wù)管理中存在的實(shí)際問題，提高學(xué)生分析問題和解決問題的能力，為學(xué)生在將來工作中真正發(fā)揮管理職能打下良好的基礎(chǔ)。
二、計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)的建立
計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)共分為七個模塊，32個子模塊，具體分為：
1．財(cái)務(wù)報(bào)表模型的設(shè)計(jì)
該模塊將資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表、銷售情況分析表的編制和繪圖分析放在一起組成財(cái)務(wù)報(bào)表模型，較好的解決財(cái)務(wù)管理與銷售與業(yè)績管理中的問題。
2．財(cái)務(wù)分析模型的設(shè)計(jì)
主要將財(cái)務(wù)比率分析模型、趨勢分析模型、杜邦分析模型、綜合評價(jià)分析模型這四種模型設(shè)計(jì)好后放在一起組成財(cái)務(wù)分析模型，該模型可以較好的對企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析和計(jì)算。
3．投資決策分析模型的設(shè)計(jì)
利用單利、復(fù)利的終值和現(xiàn)值及年金函數(shù)、長期投資分析模型及多方案長期投資決策對比分析模型，較好解決求單利、復(fù)利的終值和現(xiàn)值的計(jì)算；各類年金（普通年金、即付年金、永續(xù)年金、遞延年金）的計(jì)算；長期投資模型可以計(jì)算長期投資決策中三個動態(tài)指標(biāo)凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率及現(xiàn)值指數(shù)，從而判斷投資方案的可行性和最佳方案的決策分析。此外，還利用EXCEL中提供的折舊函數(shù)進(jìn)行折舊分析、利用折舊函數(shù)和凈現(xiàn)值函數(shù)建立固定資產(chǎn)更新模型，并對各個方案固定資產(chǎn)是否進(jìn)行更新進(jìn)行決策和投資風(fēng)險(xiǎn)分析模型。
4．流動資金管理模型的設(shè)計(jì)
該模型中主要將會計(jì)學(xué)中的流動資金管理模型組合起來形成，其中包括最佳現(xiàn)金持有量決策分析模型、客戶信用條件評價(jià)模型分析模型、應(yīng)收賬款賬齡分析模型、應(yīng)收賬款賒銷策略分析模型及經(jīng)濟(jì)訂貨批量決策分析模型等，可以解決財(cái)務(wù)管理中各種流動資金管理決策問題。
5．籌資決策分析模型的設(shè)計(jì)
該模型將財(cái)務(wù)管理籌資決策中加權(quán)平均資本成本模型、長期借款分析模型、多方案決策的雙變量分析模型、租賃分析模型以及借款與租賃對比分析模型。加權(quán)平均資本成本對企業(yè)常用的籌資方式：長期借款成本、債券成本、優(yōu)先股成本、普通股成本、留存收益成本進(jìn)行計(jì)算，并可以計(jì)算其加權(quán)平均資本成本。
6．銷售與利潤管理模型的設(shè)計(jì)
該模型將在銷售過程中進(jìn)行的銷售預(yù)測模型、成本預(yù)測模型、資金需求量預(yù)測模型、銷售業(yè)績模型及本量利模型組合起來形成資金需求量預(yù)測模塊通過銷售百分比法對資金需求量進(jìn)行預(yù)測；本量利分析模型又對保本點(diǎn)、安全邊際量、目標(biāo)利潤的，并可以對目標(biāo)利潤進(jìn)行靈敏度分析，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策服務(wù)。
7．財(cái)務(wù)預(yù)算與財(cái)務(wù)計(jì)劃模型的設(shè)計(jì)
該模型從財(cái)務(wù)預(yù)算模型編制的基礎(chǔ)模型開始從銷售預(yù)算、成本預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算等基礎(chǔ)數(shù)據(jù)開始直至編制出預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表、預(yù)計(jì)損益表和現(xiàn)金預(yù)算表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)政策的制定，從而根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃模型制定出相應(yīng)的財(cái)務(wù)計(jì)劃方案。
三、從改革的需要出發(fā)，進(jìn)行計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理的設(shè)計(jì)
計(jì)算機(jī)管理模型庫設(shè)計(jì)時，主要從以下幾個方面考慮：
1．生產(chǎn)的需要
教育的首要職能是傳授生產(chǎn)勞動的經(jīng)驗(yàn)，否則社會的生產(chǎn)將不能，人類也無法進(jìn)步。我國的《教育法》第五條明確指出：教育必須為社會主義化服務(wù)，必須與生產(chǎn)勞動相結(jié)合。因此在財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)與案例的選取上從企業(yè)的需要出發(fā)，將財(cái)務(wù)管理的知識與實(shí)踐相結(jié)合，并考慮到社會未來發(fā)展的需要。
2．教育目標(biāo)的需要
教育目標(biāo)是其他各種因素的一個綜合，是社會、、文化、等的綜合體現(xiàn)。界普遍認(rèn)為會計(jì)教育的目標(biāo)并非是讓學(xué)生一走上崗位就成為專業(yè)化的會計(jì)工作者，而是要使學(xué)生具有一名理財(cái)人才所應(yīng)具有的能力、思考能力和創(chuàng)新能力。計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理的教育也應(yīng)服從這個目標(biāo)。因此通過建立模型、設(shè)計(jì)模型和使用毛線可以更好提高學(xué)生獨(dú)立分析、解決問題和創(chuàng)新的能力。
3．信息技術(shù)發(fā)展的需要
隨著信息技術(shù)的發(fā)展，新知識、新不斷出現(xiàn)，使財(cái)務(wù)軟件的功能不斷擴(kuò)充，財(cái)務(wù)軟件不僅滿足賬務(wù)處理要求，還應(yīng)傾向管理會計(jì)和財(cái)務(wù)管理方面，對財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行量化分析，因此需要財(cái)會人員除了具備現(xiàn)代會計(jì)知識外還應(yīng)掌握計(jì)算機(jī)技術(shù)及各種財(cái)務(wù)軟件的，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策和長期投資決策服務(wù)，財(cái)務(wù)軟件的功能大小標(biāo)志著一個國家財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代化的水平。
4．國際化發(fā)展的需要
我國加入WTO后，國際化進(jìn)程大大加快，先進(jìn)的管理軟件和管理思想伴隨著跨國公司進(jìn)入我國，我國企業(yè)要想在競爭中立于不敗之地，提高企業(yè)的核心競爭力需要先進(jìn)管理軟件的支持，同時需要培養(yǎng)具有國際化知識背景和視野的會計(jì)軟件方面的人才。
5．我國國情的需要
[關(guān)鍵詞] 內(nèi)含報(bào)酬率；逐步測試法；折現(xiàn)率
[中圖分類號] F233 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）12- 0015- 02
初級財(cái)務(wù)管理課程一般是按照四大財(cái)務(wù)活動的順序展開教學(xué)的。在講解了時間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值兩大價(jià)值觀念之后，就開始了具體的財(cái)務(wù)活動教學(xué)。投資活動是財(cái)務(wù)活動中非常重要的一項(xiàng)，企業(yè)把籌集到的資金投資于企業(yè)內(nèi)部用于購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，形成企業(yè)的對內(nèi)投資。投資決策的本質(zhì)是一個將公司有限的資金進(jìn)行跨時空最優(yōu)配置的過程，而這個過程往往充滿了不確定性，沒有絕對的勝算，科學(xué)的決策分析與評價(jià)顯得尤為重要。
對企業(yè)的長期投資進(jìn)行評價(jià)和分析一般是運(yùn)用評價(jià)指標(biāo)來進(jìn)行的，比如凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率、獲利指數(shù)，在此基礎(chǔ)上，加上投資回收期、平均報(bào)酬率等這些輔助指標(biāo)來進(jìn)行充分的分析。這些評價(jià)指標(biāo)的計(jì)算中，尤其以內(nèi)含報(bào)酬率最為復(fù)雜，工作量最大，而內(nèi)含報(bào)酬率最主要的特點(diǎn)在于其是一個收益率的概念，比較符合管理者的思考習(xí)慣，容易被人們接受，因此它的計(jì)算就顯得尤為重要。而對內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算一般是運(yùn)用逐步測試結(jié)合內(nèi)插法，想要準(zhǔn)確地計(jì)算出內(nèi)含報(bào)酬率，關(guān)鍵在于逐步測試，逐步測試的關(guān)鍵又在折現(xiàn)率的選取。本文擬對內(nèi)含報(bào)酬率逐步測試法中折現(xiàn)率的選取方法進(jìn)行一些分析，旨在更好地掌握這個指標(biāo)的內(nèi)含，為財(cái)務(wù)管理的教學(xué)帶來一些益處。
1 內(nèi)含報(bào)酬率概述
1.1 內(nèi)含報(bào)酬率的定義
內(nèi)含報(bào)酬率（internal rate of return，IRR），也稱內(nèi)部收益率，是使投資項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率，或者是指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的折現(xiàn)率。內(nèi)含報(bào)酬率是根據(jù)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量計(jì)算的，是項(xiàng)目本身的投資報(bào)酬率。內(nèi)含報(bào)酬率和凈現(xiàn)值以及獲利指數(shù)一樣，都考慮了資金的時間價(jià)值，屬于長期投資決策中的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)，凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)雖然也可以說明投資項(xiàng)目的報(bào)酬率高于或低于資本成本，但沒有揭示項(xiàng)目本身可以達(dá)到的報(bào)酬率是多少。
在獨(dú)立項(xiàng)目決策中，如果內(nèi)含報(bào)酬率大于企業(yè)的資本成本或必要報(bào)酬率，項(xiàng)目就采納；在多個項(xiàng)目的決策中，應(yīng)選擇內(nèi)含報(bào)酬率超過資本成本或必要報(bào)酬率最多的投資項(xiàng)目。
1.2 內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算
4 結(jié) 論
內(nèi)含報(bào)酬率反映了投資項(xiàng)目的真實(shí)報(bào)酬率。是考察項(xiàng)目盈利能力的主要動態(tài)評價(jià)指標(biāo)。目前許多企業(yè)使用該項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)對投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性評價(jià)。但是在該指標(biāo)的計(jì)算中，往往會遇到無從下手的問題，不知道該從何測起。本文通過對不考慮資金時間價(jià)值的每年平均投資報(bào)酬率的計(jì)算，從而找到了內(nèi)含報(bào)酬率逐步測試過程中的起點(diǎn)折現(xiàn)率，使得內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算不再復(fù)雜，工作量也大大減少了，降低了財(cái)務(wù)管理教學(xué)中的難度。
主要參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：中小型企業(yè)；融資困難；投資決策
中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：1005-913X（2014）02-0082-02
前言
所謂投資決策，就是指在一個預(yù)定目標(biāo)指導(dǎo)下選擇和決定投資方案的行為，用于對企業(yè)投資方案進(jìn)行取舍，以達(dá)到使企業(yè)的市場價(jià)值最大的目標(biāo)。投資決策是項(xiàng)目建設(shè)前期工作所要解決的重要問題，又是項(xiàng)目建設(shè)前期工作的重要成果。項(xiàng)目建設(shè)是一個宏大的系統(tǒng)工程，其特點(diǎn)是規(guī)模龐大，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，投入的人、財(cái)、物多，并且每一個投資項(xiàng)目都是單一、不重復(fù)的，又考慮到中小型企業(yè)自身規(guī)模小、資金不足、人才缺乏、企業(yè)制度不健全、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。因此，對于中小型企業(yè)來說投資決策不是簡單地對項(xiàng)目建設(shè)方案作出一種選擇和判斷，而其必須擁有自己完整的理論基礎(chǔ)和方法體系，建立一套嚴(yán)格的決策制度和決策程序。
一、中小型企業(yè)的投資決策特點(diǎn)及原因分析
（一）投資決策特點(diǎn)
1.中小型企業(yè)多采用內(nèi)投資方式。主要包括新產(chǎn)品試制、機(jī)器設(shè)備更新等。我國中小型企業(yè)的對內(nèi)投資主要有：對現(xiàn)有產(chǎn)品的擴(kuò)大再生產(chǎn)、新產(chǎn)品的試制、機(jī)器設(shè)備的更新改造、對人力資源的投資。
2.在對外投資中以直接投資為主。具有一定實(shí)力的中小型企業(yè)有時也可直接進(jìn)行對外投資，其投資方式主要是參股、控股和跨行業(yè)投資，而非在證券市場上進(jìn)行買賣股票或債券的間接投資。
3.投資金額小。中小型企業(yè)的規(guī)模較小，資金缺口大，企業(yè)實(shí)力有限。同時中小型企業(yè)中家族企業(yè)比重大，人才稀缺，企業(yè)管理不完善，企業(yè)的信譽(yù)和形象尚未樹立起來，銀行等金融機(jī)構(gòu)不會大規(guī)模的把資金貸給中小型企業(yè)。因此，中小型企業(yè)的投資金額相對較小。
4.投資時間短。在融資困難，資金有限的情況下，中小型企業(yè)的項(xiàng)目投資很少從企業(yè)長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略上看，而往往是采用短期投資來獲得收益。對短期收益的過分追求往往使企業(yè)忽略了對長期戰(zhàn)略空間發(fā)展的投入，導(dǎo)致企業(yè)沒有一個長期的發(fā)展規(guī)劃。
5.在投資決策評估中重視市場調(diào)查及投資回收。中小型企業(yè)在進(jìn)行投資決策時重視市場而忽視對投資項(xiàng)目進(jìn)行全面整體的評價(jià)，重視以會計(jì)收入為基礎(chǔ)的決策而忽視以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)的決策規(guī)則。
（二） 原因分析
1.資金不足限制了投資分散化。中小型企業(yè)的資金來源主要是企業(yè)所有者以及僅靠企業(yè)所有者個人籌集的資本金，還有部分的利潤留存資金。這些資金除了維持企業(yè)正常的經(jīng)營活動外，能用于投資的相當(dāng)少。中小型企業(yè)的籌資渠道非常狹窄，對外籌資主要依靠銀行等金融機(jī)構(gòu)的投資或借款，同時由于其自身信譽(yù)不佳，吸引金融機(jī)構(gòu)的投資或借款比較困難。在這種情況下，中小型企業(yè)不可能有充足的資金進(jìn)行多個項(xiàng)目的投資。
2.人才缺乏限制了對投資項(xiàng)目的科學(xué)管理。中小型企業(yè)規(guī)模小且家族企業(yè)比重大，投資管理知識和人才的缺乏，導(dǎo)致企業(yè)管理能力低下。由于投資者自身能力的限制，中小型企業(yè)的決策者往往根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)和項(xiàng)目在市場的熱門程度來決定投資項(xiàng)目，這樣的決策必然使投資的盲目性增大，同時也增大了投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、 融資困難對中小型企業(yè)進(jìn)行投資決策的影響
1.由于多方面的原因，目前中小型企業(yè)發(fā)展嚴(yán)重地受到金融瓶頸的制約，融資困難已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)正常發(fā)展的首要問題。企業(yè)的成長壯大是循序漸進(jìn)的，任何一個大企業(yè)也都是從小企業(yè)發(fā)展而來的。中小型企業(yè)通常處于發(fā)展的初期，自身的力量十分微弱，自有資本極其有限，融資困難導(dǎo)致中小型企業(yè)很難在維持自身經(jīng)營的同時進(jìn)行擴(kuò)大投資，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的發(fā)展壯大。
2.隨著市場經(jīng)濟(jì)的日趨完善，市場競爭不斷加劇。由于中小型企業(yè)在經(jīng)營上往往處于市場開拓和培育階段，其面臨的競爭壓力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于成熟的大型企業(yè)。以某國外品牌產(chǎn)品經(jīng)銷企業(yè)為例，經(jīng)銷商從品牌產(chǎn)品的制造商進(jìn)貨時，通常需要支付全部貨款才可提貨，即便是雙方合作時間較長，相互取得了一定的信任之后，經(jīng)銷商也只能取得很有限的信用額和信用期限。另一方面，為了培育和發(fā)展市場，經(jīng)銷商對客戶往往采取先發(fā)貨后收款的方式。這使得經(jīng)銷商資金長期占壓，面臨壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。
3.中小型企業(yè)迫切需要資金，尤其是民營中小企業(yè)，除了股東投入的權(quán)益資本以及經(jīng)營過程中形成的自然負(fù)債外，很難找到適當(dāng)?shù)幕I資方式，也很難進(jìn)行銀行貸款。中小型企業(yè)獲取的銀行貸款基本限制在擔(dān)保貸款和抵押貸款。但由于擔(dān)保人對于所擔(dān)保的貸款要承擔(dān)連帶還款責(zé)任，因而找到一個合適的、符合銀行規(guī)定條件而又愿成為擔(dān)保人的企業(yè)并非易事。因而中小型企業(yè)進(jìn)行對外籌資的途徑是非常局限的。周轉(zhuǎn)資金的不充足導(dǎo)致企業(yè)在面臨投資風(fēng)險(xiǎn)或自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時，無法進(jìn)行及時的控制。
三、中小型企業(yè)項(xiàng)目投資決策的分析方法
（一）非貼現(xiàn)法
1.回收期法。回收期法就是根據(jù)企業(yè)稅后凈現(xiàn)金流量收回全部投資所需年限進(jìn)行資本預(yù)算決策的方法，是以收回原始投資所需時間作為評判投資方案優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)，亦稱還本期間法。回收期法可以根據(jù)項(xiàng)目資金占用時間長短衡量項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小，從資金流動性看，短期資金流比長期資金流風(fēng)險(xiǎn)小。因此，在其他因素相同的情況下，備選方案的回收期越短越好。對中小型企業(yè)來說，用這種方法判斷回收期的長短，然后選擇回收期較短的投資項(xiàng)目可以降低企業(yè)由于資金不足所面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)。
2.年平均報(bào)酬率法。年平均報(bào)酬率法，是根據(jù)投資方案的年平均報(bào)酬率的高低進(jìn)行投資決策的方法。一般看來，年平均報(bào)酬率越高說明投資項(xiàng)目的獲利能力越強(qiáng)，備選方案就越可取。中小型企業(yè)根據(jù)這種方法可以選擇年平均報(bào)酬率高的投資項(xiàng)目，但是必須考慮到回收期的影響，考慮到因?yàn)樽陨砟芰Φ牟蛔悖圆荒苓x取年平均報(bào)酬率高但是回收期長的投資項(xiàng)目。否則，企業(yè)有可能得不償失，在投資回收期還未到之前就因?yàn)橹苻D(zhuǎn)資金的不足而破產(chǎn)等。
（二）貼現(xiàn)法
1.凈現(xiàn)值法。凈現(xiàn)值法是指在進(jìn)行長期投資決策時，以備選項(xiàng)目的凈現(xiàn)值作為評判項(xiàng)目優(yōu)劣標(biāo)準(zhǔn)的一種決策分析方法。凈現(xiàn)值法是目前應(yīng)用最廣泛的資本預(yù)算決策方法。此方法是以項(xiàng)目的資金成本對項(xiàng)目未來可能產(chǎn)生的全部現(xiàn)金流進(jìn)行折現(xiàn)，如果凈現(xiàn)值為正就接受，反之，則放棄該項(xiàng)目。由于凈現(xiàn)值法的通俗易懂，所以此方法適用于任何均勻的現(xiàn)金流量或者不規(guī)則的現(xiàn)金流量，充分考慮了項(xiàng)目發(fā)生現(xiàn)金流量的先后時間以及整個壽命期間內(nèi)的收益，體現(xiàn)了貨幣的時間價(jià)值。針對能力比較強(qiáng)，可以進(jìn)行較長期的項(xiàng)目投資的中小型企業(yè)來說這種方法是非常適用的，可以幫助企業(yè)在合理的風(fēng)險(xiǎn)范圍之內(nèi)有效的進(jìn)行較長期的投資。當(dāng)然運(yùn)用這種方法的前提是多個備選項(xiàng)目的投資額必須相等。
2.獲利能力指數(shù)法。獲利能力指數(shù)法是將未來的現(xiàn)金流量用貨幣時間價(jià)值折算后反映投資項(xiàng)目獲利能力，從而進(jìn)行投資決策的一種方法。此方法是將投資項(xiàng)目未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之比。中小型企業(yè)可以將這種方法與凈現(xiàn)值法結(jié)合起來使用。
3.內(nèi)含報(bào)酬率法。指一個項(xiàng)目內(nèi)在的報(bào)酬率，它是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值正好等于投資額的現(xiàn)值的假設(shè)下所求出的貼現(xiàn)率。企業(yè)的最低期望報(bào)酬率是已知的，它是由管理當(dāng)局提出的，當(dāng)一個項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率高于資本成本時，說明該項(xiàng)目在回收后還會產(chǎn)生多余的現(xiàn)金流量，此時該項(xiàng)目可取。由于中小型企業(yè)投資者往往以自己以往的經(jīng)驗(yàn)做出判斷，所以利用這種方法正好可以降低投資者進(jìn)行主觀判斷的盲目性。
四、融資困難下中小型企業(yè)怎樣進(jìn)行投資決策
一是考慮項(xiàng)目是否具有創(chuàng)新性，是否由企業(yè)涉足，項(xiàng)目的市場容量有多大。中小型企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目選擇時應(yīng)該考慮所選項(xiàng)目是否獨(dú)創(chuàng)，一個獨(dú)創(chuàng)的項(xiàng)目雖然風(fēng)險(xiǎn)大，但是因?yàn)樗男路f至少不用擔(dān)心被市場淘汰。
二是考慮項(xiàng)目的環(huán)保性。隨著我國經(jīng)濟(jì)水平的不斷提高人們的環(huán)保意識增強(qiáng)，國家對環(huán)境質(zhì)量的要求也提高了。為了響應(yīng)當(dāng)今社會大力提倡的人與自然和諧相處，選擇比較環(huán)保的項(xiàng)目進(jìn)行投資可以避免很多不必要的問題。同時，環(huán)保的項(xiàng)目往往在國家扶植的項(xiàng)目范圍內(nèi)，這也可以幫助企業(yè)減少一些關(guān)于融資困難的問題。
三是考慮項(xiàng)目與企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)以及營銷體系相連接。中小型企業(yè)進(jìn)行的投資往往是為了獲得短期利益，這就需要企業(yè)在投資時充分發(fā)揮本企業(yè)的優(yōu)勢，并且對企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)的了解和成熟的運(yùn)作可以幫助企業(yè)有效地控制成本，節(jié)約支出。這是資金缺乏的中小型企業(yè)進(jìn)行投資決策時必須考慮的重要因素。
四是考慮項(xiàng)目與其所在地區(qū)的連接。考慮項(xiàng)目的地理位置可以有效地幫助企業(yè)減少不必要的費(fèi)用支出，如倉儲費(fèi)、交通運(yùn)輸費(fèi)等。也為企業(yè)減少了不必要的投資風(fēng)險(xiǎn)。
五是考慮項(xiàng)目投資總額以及項(xiàng)目回收期。對項(xiàng)目投資總額的控制是中小型企業(yè)不得不考慮的因素，尤其是在融資困難的現(xiàn)狀下。中小型企業(yè)沒有充裕的資金應(yīng)對來自投資項(xiàng)目進(jìn)行期間或者自身經(jīng)營期間隨時可能突發(fā)的各種風(fēng)險(xiǎn)，所以這兩個因素是企業(yè)進(jìn)行投資項(xiàng)目決策時必須注重的。
六是考慮對項(xiàng)目的前期分析。中小型企業(yè)應(yīng)從法律上、市場前景、財(cái)務(wù)和整合資源能力的多個角度對所實(shí)施的項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析。這是投資項(xiàng)目從戰(zhàn)略決策、從書本走向?qū)嵺`的第一步。中小型企業(yè)因?yàn)樽陨砟芰Φ脑蚋鼞?yīng)該仔細(xì)的做好項(xiàng)目可行性分析。
七是考慮項(xiàng)目的安全性。只有生產(chǎn)和產(chǎn)品安全了，企業(yè)才有可能生存與發(fā)展。生產(chǎn)過程中的安全是項(xiàng)目投資中首要考慮的因素。這直接關(guān)系到企業(yè)能否繼續(xù)存在。
(一)項(xiàng)目決策的過程中沒有考慮營運(yùn)因素
投資決策作為財(cái)務(wù)管理的核心范疇之一。投資決策方法方法主要有回收期法、會計(jì)收益率法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)部報(bào)酬率法、現(xiàn)值指數(shù)法等方法屬于傳統(tǒng)的投資評價(jià)方法。在平時的運(yùn)用中，凈現(xiàn)值法顯示為最佳選擇，但是在應(yīng)用時必須存在一系列的前提條件：首先，作為計(jì)算的依據(jù)，在生命期內(nèi)各年所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量必須能夠準(zhǔn)確的估計(jì)出來，并根據(jù)市場狀況確定相應(yīng)的貼現(xiàn)率；其次，在估計(jì)項(xiàng)目的期間內(nèi)，對于項(xiàng)目有影響的內(nèi)外部環(huán)境不會發(fā)生意料之外的變化；第三，決策者只能在“投資”或“不投資”之間做出二選一的抉擇；最后，在項(xiàng)目進(jìn)行分析、決策和實(shí)施過程中，投資主體并不能夠靈活的進(jìn)行項(xiàng)目管理，一旦做出決策后便不能針對市場條件和競爭狀況的變化變更對項(xiàng)目的投資決策。
(二)對投資方法的戰(zhàn)略性選擇權(quán)考慮
然而該方法在實(shí)際的運(yùn)用過程中發(fā)現(xiàn)存在與現(xiàn)實(shí)情況相比較大的差異：首先，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活存在大量不確定性因素以及其特有的本質(zhì)特征，由于在應(yīng)對高度不確定的戰(zhàn)略問題上面，企業(yè)將重點(diǎn)集中于項(xiàng)目的靈活性上，因此在進(jìn)行項(xiàng)目分析時，靈活性的價(jià)值必須成為決策者充分考慮影響因素；其次，決策的互動性成為直接影響決策制定關(guān)鍵因素，特定企業(yè)在行業(yè)中所處的競爭地位，決定了該企業(yè)與其競爭對手的互動關(guān)系，進(jìn)而決定了投資可能派生的投資價(jià)值，這部分價(jià)值在投資評價(jià)中也應(yīng)得到重視。
(三)項(xiàng)目決策的過程中的循環(huán)經(jīng)濟(jì)因素欠缺考慮
現(xiàn)行會計(jì)理論體系下，企業(yè)投資決策方法不能適應(yīng)企業(yè)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的要求。現(xiàn)有的項(xiàng)目決策是依據(jù)對項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)和經(jīng)濟(jì)評價(jià)進(jìn)行決策的，對環(huán)境評價(jià)不足，尤其不適用于目前大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的新形勢。循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目投資決策是從經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會進(jìn)行全面評價(jià)的，具有一定的探索性。針對項(xiàng)目投資的評價(jià)應(yīng)當(dāng)兼顧經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會效益，戰(zhàn)略的角度通盤考慮。
由于上述原因，傳統(tǒng)評價(jià)方法雖然能夠較好地使現(xiàn)金流趨于穩(wěn)定，經(jīng)常使項(xiàng)目的投資價(jià)值被低估了低估，造成企業(yè)競爭力的喪失。
二、現(xiàn)有投資決策方法存在的缺陷
基于財(cái)務(wù)視角下的項(xiàng)目投資評價(jià)方法傳統(tǒng)上面主要有兩種：第一種是對靜態(tài)指標(biāo)的分析，是指在不考慮貨幣的時間價(jià)值因素的指標(biāo)，包括投資回收期、會計(jì)收益率等；第二種是對動態(tài)指標(biāo)的分析，包括凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率、現(xiàn)值指數(shù)等指標(biāo)。財(cái)務(wù)評價(jià)是在遵守國家財(cái)稅制度和價(jià)格體系的前提下，計(jì)算項(xiàng)目過程中的收益和成本，分析項(xiàng)目的盈利能力和償還能力。傳統(tǒng)項(xiàng)目投資方法理論只是把企業(yè)看作是一個封閉獨(dú)立的系統(tǒng)進(jìn)行分析研究，單方面的考慮投資項(xiàng)目運(yùn)營對企業(yè)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的影響，而忽視了自然環(huán)境、社會對投資項(xiàng)目決策本身的影響。
企業(yè)對項(xiàng)目投資的建設(shè)運(yùn)營過程，就是對相關(guān)資源消耗的過程。項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營必須遵循自愿節(jié)約和綜合利用的原則來進(jìn)行，投資項(xiàng)目決策者需要按照發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和建設(shè)節(jié)約型社會的要求，對項(xiàng)目建設(shè)方案進(jìn)行優(yōu)化，并對資源利用的實(shí)際情況做出詳盡的分析。這不僅是對企業(yè)優(yōu)化資源配置、降低成本費(fèi)用、減少資源消耗、調(diào)高投資效益的內(nèi)在要求，更是滿足國家可持續(xù)發(fā)展，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重要要求，但是在目前投資項(xiàng)目評估和決策的實(shí)際應(yīng)用當(dāng)中，對循環(huán)經(jīng)濟(jì)因素的考慮都較為缺失。其中主要的缺陷表現(xiàn)在：
(一)財(cái)務(wù)投資決策目標(biāo)范圍狹窄
傳統(tǒng)投資決策的目標(biāo)就是股東價(jià)值的最大化，簡單的以凈現(xiàn)金值、內(nèi)部報(bào)酬率的大小來評價(jià)項(xiàng)目，不考慮與項(xiàng)目有利害關(guān)系的環(huán)境及其他的利害關(guān)系人的利益。在傳統(tǒng)的投資方法下，投資項(xiàng)目目標(biāo)忽視往往循環(huán)經(jīng)濟(jì)條件下的環(huán)境保護(hù)、資源利用及企業(yè)、社會的可持續(xù)發(fā)展。而在循環(huán)經(jīng)濟(jì)下，則政府應(yīng)當(dāng)主動引導(dǎo)企業(yè)將環(huán)境效率和經(jīng)濟(jì)效率相統(tǒng)一，使得企業(yè)經(jīng)營活動可持續(xù)發(fā)展。
(二)在項(xiàng)目決策中忽視自然資源和環(huán)境資源等會計(jì)信息
會計(jì)信息是項(xiàng)目決策過程不可缺少的部分。在現(xiàn)行的會計(jì)制度下，企業(yè)所提供的會計(jì)信息其實(shí)并不能充分反映項(xiàng)目對資源、環(huán)境的影響。因?yàn)閭鹘y(tǒng)的會計(jì)目標(biāo)、假設(shè)、原則、會計(jì)賬戶的設(shè)置以及成本的核算方法到報(bào)表的編制都沒有能夠。完整充分地體現(xiàn)企業(yè)在節(jié)約和高效綜合利用資源方面和減少污染的排放方面的能力。傳統(tǒng)的成本觀立足于企業(yè)微觀層面，追求企業(yè)層面的成本補(bǔ)償和資本增值，并沒有從整個物質(zhì)世界的循環(huán)發(fā)展過程來看待成本耗費(fèi)及補(bǔ)償問題，僅僅考慮人類勞動消耗的補(bǔ)償問題，是根本不能適應(yīng)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略對自然資源消耗的陳本補(bǔ)償要求。
(三)計(jì)量屬性不符合投資決策的要求
在傳統(tǒng)的投資決策模式下，大部分采用的是歷史成本法和未來現(xiàn)金流量預(yù)測法為主的貨幣計(jì)量，對收益和成本統(tǒng)一采用貨幣計(jì)量，因此只能在決策過程中反映貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)活動。然而在循環(huán)經(jīng)濟(jì)條件下，投資決策需要考慮的多方面的內(nèi)容，既包括用貨幣計(jì)量的信息又包含有環(huán)境因素的性質(zhì)。因此在循環(huán)經(jīng)濟(jì)條件下，采用定量和定性結(jié)合的方式來進(jìn)行投資項(xiàng)目決策是至關(guān)重要的。
(四)投資決策者的受托責(zé)任單一
傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)投資決策中委托一受托責(zé)任關(guān)系中只包括了對實(shí)物財(cái)產(chǎn)的保管和使用，并沒有包括生態(tài)環(huán)境和治理環(huán)境污染等內(nèi)容。由于企業(yè)所面臨的受托責(zé)任較單一，僅局限于“財(cái)產(chǎn)托付論”。隨著人口和經(jīng)濟(jì)的增長，人們對環(huán)境資源的消耗量不斷增大。資源的稀缺性正在迅速顯現(xiàn)，因此企業(yè)在決策時更多的考慮“資源托付論”。投資決策必須考慮的決策受托。已經(jīng)不僅只是受出資人之托，而是受整個社會公眾之托，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會效益統(tǒng)一。為了實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)、可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)投資決策時應(yīng)當(dāng)按照循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)投資項(xiàng)目各個方面進(jìn)行綜合要求，在環(huán)境會計(jì)的學(xué)術(shù)框架下，對企業(yè)投資項(xiàng)目循環(huán)經(jīng)濟(jì)這一綜合指標(biāo)值的最大化作為項(xiàng)目投資決策評價(jià)的目標(biāo)，以協(xié)調(diào)企業(yè)微觀層面上經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境破壞之間的矛盾。
三、循環(huán)經(jīng)濟(jì)下投資決策的方法
(一)全部成本評價(jià)法
全部成本評價(jià)方法是在資本預(yù)算分析中綜合考慮環(huán)境成本的一種方法，是對項(xiàng)目的全部成本和收益進(jìn)行長期的綜合的財(cái)務(wù)分析。對于應(yīng)用環(huán)境會計(jì)方法進(jìn)行資本預(yù)算、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面的決策，學(xué)者也提出了自己的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為在有效的環(huán)境管理體系中，為了實(shí)現(xiàn)投資決策的全面性必須采用全面環(huán)境成本計(jì)量方法。
循環(huán)經(jīng)濟(jì)注重長期的生態(tài)效益，以及防患于未然的思想。因此，當(dāng)前的環(huán)境管理措施，其利益是體現(xiàn)于節(jié)約未來的機(jī)會成本、掌握綠色商機(jī)，特別是決策者面臨未來企業(yè)綠色投資機(jī)會是，能夠清楚分析項(xiàng)目的全面環(huán)境成本，是否符合企業(yè)永續(xù)發(fā)展的投資決策。
對于外部環(huán)境成本的計(jì)量，主要采用的是以對污染造成損失進(jìn)行修復(fù)的花費(fèi)作為計(jì)量基礎(chǔ)的。全部成本評價(jià)法是在評價(jià)周期、擴(kuò)大了成本和收益的考慮范圍等方面對傳統(tǒng)資本評價(jià)法進(jìn)行了改進(jìn)。所采用的方法仍然主要是現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法，但對于長期的成本和效益，金額的估計(jì)是不準(zhǔn)確的，經(jīng)過貼現(xiàn)的數(shù)值較實(shí)際較小。
這表明人們對于未來的環(huán)境、生活的狀態(tài)關(guān)注較小，重視程還比較低，這與我們推崇的環(huán)境保護(hù)的觀點(diǎn)是相悖的。在這種情況下比較容易形成人們追求短期的經(jīng)濟(jì)利益，忽略了長期的影響。全面成本法對于企業(yè)的獲利能力是沒有影響的，但能夠比較明顯的列示項(xiàng)目的成本、效益的構(gòu)成，從而使一些有益于環(huán)境保護(hù)的項(xiàng)目能夠和其他一些項(xiàng)目一樣獲得投資。對于項(xiàng)目周期短的污染預(yù)防性投資項(xiàng)目，全面成本法能夠更加優(yōu)于傳統(tǒng)的投資方法，增強(qiáng)項(xiàng)目的可行性。
(二)投資風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)與不確定性分析
項(xiàng)目總是存在風(fēng)險(xiǎn)的，相應(yīng)的任何決策也會存在風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，投資風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，尤其是長期投資決策涉及的時間較長，企業(yè)對于未來損益的預(yù)測就會存在不確定性。將與項(xiàng)目相關(guān)的環(huán)境因素納入考慮之后，項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流量變得更加變化莫測，現(xiàn)金流量的不確定性變得更加突出。由于是對未來項(xiàng)目狀況的研究，投資決策中始終存在著不確定的因素，事件發(fā)生的概率是估計(jì)的，當(dāng)存在風(fēng)險(xiǎn)時，其概率可以依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)進(jìn)行估計(jì)。在傳統(tǒng)的投資決策中，對于高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，一般采用較高的貼現(xiàn)率。但這個方法也存在著一定的缺陷，高風(fēng)險(xiǎn)和對環(huán)境造成巨大的污染，致使環(huán)境惡化，這兩者之間并非簡單的直接聯(lián)系，提高貼現(xiàn)率以后很多項(xiàng)目的現(xiàn)金流量現(xiàn)值將出現(xiàn)負(fù)數(shù)，這就使得很好本來結(jié)果很好的項(xiàng)目被流失，以此種方法減少對環(huán)境、資源的需求。循環(huán)經(jīng)濟(jì)下的投資決策在考慮了環(huán)境因素后，使項(xiàng)目的不確定性更為明顯，風(fēng)險(xiǎn)會隨著環(huán)境法規(guī)的變化而變化。當(dāng)對項(xiàng)目進(jìn)行決策以后，由于項(xiàng)目的期間較長，因此在今后的很長一段時間內(nèi)，企業(yè)都會受到既定的技術(shù)和環(huán)境的影響。環(huán)境發(fā)生變化，則必須投入大量的成本來適應(yīng)環(huán)境的變化。投資所包含的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和不確定性可以通過敏感性分析進(jìn)行評價(jià)。對于概率已知的方案，可以利用決策樹和蒙特卡羅模型對不同項(xiàng)目方案的可能結(jié)果進(jìn)行概率預(yù)計(jì)，進(jìn)而對項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)。
(三)利益關(guān)系人價(jià)值分析法
在面對當(dāng)今企業(yè)諸多利益關(guān)系人共同的影響下，企業(yè)的經(jīng)營活動越來越需要考慮更多的利益方。總的來說，重要的利益關(guān)系人是沿著兼做出資者與經(jīng)營者的業(yè)主、經(jīng)營者、債權(quán)人和為數(shù)眾多的出資人、客戶、政府這樣一條線來擴(kuò)展的。大致上可以從內(nèi)部和外部兩個部分來劃分，內(nèi)部的利益關(guān)系人主要包括企業(yè)的管理層和雇員，外部的利益關(guān)系人主要包括政府、投資者、供應(yīng)商、顧客、公眾。針對循環(huán)經(jīng)濟(jì)，環(huán)境保護(hù)組織也成為企業(yè)外部利益關(guān)系人，企業(yè)的經(jīng)營活動就要受到這些組織所制定的大量的環(huán)境法律的約束，企業(yè)的投資決策活動也必將考慮這些約束所帶來的影響。企業(yè)的經(jīng)營活動對環(huán)境的影響可能會對公眾產(chǎn)生影響，因此這些公眾就成為企業(yè)的利益關(guān)系人。
利益關(guān)系人價(jià)值分析法有別于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)評價(jià)法中將所有的成本與收益風(fēng)險(xiǎn)視為相同的缺陷將，而是采用了更加靈活的對于不同的成本和收益分別計(jì)量其風(fēng)險(xiǎn)的方法，同時利益關(guān)系人價(jià)值分析法根據(jù)關(guān)系人對項(xiàng)目收益期望的高低，來調(diào)整相應(yīng)的權(quán)重比例。例如我們在考慮以個與環(huán)境相關(guān)的長期投資項(xiàng)目中，當(dāng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的權(quán)重相對有所下降，那么相對的環(huán)境業(yè)績指標(biāo)的權(quán)重就應(yīng)該做相應(yīng)增加，從而保證了決策結(jié)果與利益關(guān)系人的要求相一致的結(jié)果，最后可以保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
(四)多標(biāo)準(zhǔn)評價(jià)法
循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式是一種在自然資源開發(fā)利用中，既需要我們注重項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益又要重視其生態(tài)效益和社會效益，同時力求三者的和諧統(tǒng)一的發(fā)展模式。在對項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)時，采用多目標(biāo)投資評價(jià)方法可以將經(jīng)濟(jì)分析、社會分析、環(huán)境影響評價(jià)結(jié)合在一起。在多目標(biāo)分析的諸多方法中，使用范圍最廣的是層次分析法，該方法的基本原理是將復(fù)雜的決策問題分解為若干評價(jià)指標(biāo)，形成階梯層次結(jié)構(gòu)，通過比較各指標(biāo)的相對性來確定權(quán)重，通過對項(xiàng)目投資方案各評價(jià)指標(biāo)的疊加分析，得出方案的決策。對于單一決策和均值決策的企業(yè)來說，多目標(biāo)決策方法可以幫助其尋求到一個最佳的選擇方案。但這種方法同樣也存在著缺陷，就是不同的利益關(guān)系人對于項(xiàng)目目標(biāo)的重要性是不同的，因而難以得出一個令所有的利益關(guān)系人都認(rèn)為最優(yōu)的方案。
管理會計(jì)又稱“內(nèi)部報(bào)告會計(jì)”，指以企業(yè)現(xiàn)在和未來的資金運(yùn)動為對象，以提高經(jīng)濟(jì)效益，提供經(jīng)營管理決策為目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)管理活動。管理會計(jì)形成和發(fā)展是以適應(yīng)市場競爭、滿足經(jīng)濟(jì)組織內(nèi)部經(jīng)營管理、提高經(jīng)濟(jì)效益為目的，它是從傳統(tǒng)會計(jì)中分離并發(fā)展起來的現(xiàn)代會計(jì)的一個分支，對會計(jì)學(xué)的發(fā)展作出了巨大的貢獻(xiàn)。目前，管理會計(jì)在中國企業(yè)管理中的應(yīng)用正處在關(guān)鍵時期，急需將以往的經(jīng)驗(yàn)加以總結(jié)和提高，形成有中國特色的管理會計(jì)理論和方法體系。
一、目前中國管理會計(jì)的基本狀況
從20世紀(jì)80年代初開始，隨著西方管理會計(jì)的傳入，管理會計(jì)在中國企業(yè)管理中的重要作用逐漸被人們所認(rèn)識，在企業(yè)中有了一定程度的應(yīng)用，并且獲得了顯著成效。短短三十年時間，管理會計(jì)無論在理論上還是實(shí)踐上都取得了較大的發(fā)展，很多事實(shí)證實(shí)中國管理會計(jì)已逐步從數(shù)量、定額管理過渡到成本、價(jià)值的管理，從項(xiàng)目、部門管理演變?yōu)槿婀芾怼?zhàn)略管理。
隨著理論探究的拓展和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的積累，現(xiàn)代財(cái)務(wù)會計(jì)、財(cái)務(wù)管理、管理會計(jì)呈現(xiàn)出日趨融合之態(tài)勢，人們的目光已從過去轉(zhuǎn)向現(xiàn)在和未來，開始用全局的觀點(diǎn)、戰(zhàn)略的眼光進(jìn)行財(cái)務(wù)活動管理，管理會計(jì)的發(fā)展對于指導(dǎo)和改進(jìn)中國經(jīng)營管理、提高宏觀經(jīng)濟(jì)效益發(fā)揮了積極功能。但管理會計(jì)在中國形成和發(fā)展的時間畢竟不長，尚存在許多缺陷和不足：缺乏一套嚴(yán)密而又行之有效的理論；管理會計(jì)的方法在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用具有較大的局限性；管理會計(jì)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)亟待系統(tǒng)總結(jié)和提高；缺乏職業(yè)化的管理會計(jì)師隊(duì)伍等。總之，管理會計(jì)在中國的應(yīng)用過程中還面臨著一些困難和挑戰(zhàn)。
二、影響管理會計(jì)在中國應(yīng)用的因素
（一）管理會計(jì)的方法在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用具有較大的局限性由于傳統(tǒng)管理會計(jì)的理論是依據(jù)特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境而建立起來的，它所確定的定量模型和假設(shè)在變化著的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中有許多并不能成立，人們很難運(yùn)用這些理論和模型來解決實(shí)際問題。例如，投資決策分析中貨幣時間價(jià)值的計(jì)算問題，所有教材都是沿用西方國家的復(fù)利制計(jì)算利息，而中國則普遍應(yīng)用單利制計(jì)算利息，這種理論嚴(yán)重脫離實(shí)際的方法影響了它的實(shí)際應(yīng)用，以致長期投資經(jīng)營決策和長期投資敏感分析幾乎沒有企業(yè)在實(shí)際中應(yīng)用。此外，追求高深莫測的理論與數(shù)學(xué)模型，有的將一些本來比較簡單的方法加以復(fù)雜化，使其不易掌握，可操作性差。
（二）管理意識尚待增強(qiáng)目前，由于受到傳統(tǒng)做法的影響，管理意識較薄弱。其一，對管理會計(jì)認(rèn)識不足。一些會計(jì)人員和經(jīng)營決策者認(rèn)為，會計(jì)就是算賬、報(bào)賬，至于管理、經(jīng)營決策是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的事情，財(cái)務(wù)會計(jì)是會計(jì)人員工作的最重要組成部分，管理會計(jì)屬于副業(yè)；其二，企業(yè)經(jīng)營決策者管理意識不強(qiáng)。企業(yè)決策當(dāng)局的重視程度直接影響到管理會計(jì)在企業(yè)中能否普遍應(yīng)用，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)要求企業(yè)家不僅要懂經(jīng)營，更要懂管理，而目前，多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者離這一要求還有一定距離，并且有些經(jīng)營者受傳統(tǒng)等級觀念的影響，“長官意志”較重，使得管理會計(jì)提供的方案、資料無法發(fā)揮實(shí)際效力，從而影響了管理會計(jì)在企業(yè)中的應(yīng)用。
（三）缺乏職業(yè)化的管理會計(jì)師隊(duì)伍在中國，管理會計(jì)的任務(wù)和職能基本上由財(cái)務(wù)部門和成本核算部門承擔(dān)，沒有專門機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員承擔(dān)其任務(wù)和履行其職責(zé)，無管理會計(jì)師專業(yè)隊(duì)伍，全國也無此類技術(shù)資格考試。由于企業(yè)主要精力放在會計(jì)核算上，較少考慮是否有利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，致使管理會計(jì)與財(cái)務(wù)會計(jì)發(fā)展不平衡，制約了它的推廣和運(yùn)用。
關(guān)鍵詞：
“財(cái)務(wù)管理”即理順企業(yè)的資金運(yùn)動周轉(zhuǎn)程序、協(xié)調(diào)并處理企業(yè)與各方面經(jīng)濟(jì)關(guān)系的綜合性經(jīng)濟(jì)工作。隨我國經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷擴(kuò)展、深化，國內(nèi)企事業(yè)單位同國外經(jīng)濟(jì)合作與貿(mào)易往來的日益頻繁，中國加入WTO及與世界經(jīng)濟(jì)的逐漸接軌、融合，知識經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，科學(xué)的財(cái)務(wù)管理活動日益受到人們的重視。與此同時，財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才的培養(yǎng)也逐漸受到國家重視。1998年教育部在對原會計(jì)學(xué)、工商管理、金融等專業(yè)調(diào)整的基礎(chǔ)上設(shè)置了財(cái)務(wù)管理專業(yè)，經(jīng)過十幾年的發(fā)展，目前多數(shù)院校均已設(shè)置了財(cái)務(wù)管理專業(yè)或方向，但財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)的效果卻不容樂觀，如何提高人才培養(yǎng)質(zhì)量，培養(yǎng)出社會需要的高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人才成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)問題。
一、對于我國財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才需求分析
由于長期以來受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，我國企業(yè)中缺少專門從事財(cái)務(wù)管理的職能部門，雖逐漸認(rèn)識到財(cái)務(wù)管理工作的重要性，但大多數(shù)企業(yè)中一直存在著財(cái)務(wù)會計(jì)與財(cái)務(wù)管理概念相混淆、企業(yè)會計(jì)職能機(jī)構(gòu)與理財(cái)職能機(jī)構(gòu)功能不明確的問題。只是自上世紀(jì)末期以來，隨著國際先進(jìn)財(cái)務(wù)管理觀念的不斷引入，企業(yè)科學(xué)財(cái)務(wù)管理活動才受到關(guān)注，一些企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置逐漸從功能和職責(zé)范圍區(qū)別于原有財(cái)會部門，并配備了相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理人員。
就目前社會對于專門財(cái)務(wù)管理人才的需要來看，根據(jù)一項(xiàng)調(diào)查，企業(yè)對于財(cái)務(wù)管理人才的需求呈逐年上升的趨勢，但用人單位對財(cái)務(wù)管理人才的要求普遍較高。各企事業(yè)單位對財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才要求一般學(xué)歷在本科以上，與學(xué)歷相比，用人單位更重視的是人才分析問題與解決問題的能力；對于人才需求年齡結(jié)構(gòu)偏高，30歲以上人員需求量較多，對工作年限在5年以上的需求較大。①總體說來，當(dāng)前我國企業(yè)對于財(cái)務(wù)管理人才的需求普遍偏重于對人才經(jīng)驗(yàn)、能力的要求。
從長遠(yuǎn)來看，中國企業(yè)更需要的是高級財(cái)務(wù)管理人才。原菲利普莫里斯(中國)投資公司銷售部財(cái)務(wù)總監(jiān)金向東表示，在改革開放的中國，一方面是低級財(cái)會人員的過剩，另一方面是高級財(cái)務(wù)管理人員的嚴(yán)重缺乏，這也是為什么至今在外資企業(yè)仍有那么多外籍財(cái)務(wù)管理人員的原因—因?yàn)樗麄兒茈y找到合適的高級本地財(cái)務(wù)管理人員。中國入世后需要大量具有國際水平的財(cái)務(wù)管理人員，特別是在公司融資、合并、上市及收購等方面的財(cái)務(wù)管理人員。②
從上述對于我國財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才需求的分析可以看出，無論是現(xiàn)在還是將來，中國都需要大量的高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才。然而當(dāng)前我國對于財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)的現(xiàn)狀卻不容樂觀。
二、財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)現(xiàn)狀
由于我國財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)起步較晚，財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)體系尚不完善。主要問題在于：
一是高校財(cái)務(wù)管理專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)設(shè)置不明確。教育部關(guān)于財(cái)務(wù)管理專業(yè)的指導(dǎo)性教學(xué)方案等文件中提出了財(cái)務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)是“培養(yǎng)德智體美全面發(fā)展，適應(yīng)21世紀(jì)社會發(fā)展和社會主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要，基礎(chǔ)扎實(shí)，知識面寬，綜合素質(zhì)高，富有創(chuàng)新精神，具備財(cái)務(wù)管理及相關(guān)的管理、經(jīng)濟(jì)、法律、會計(jì)和金融等方面的知識和能力，能夠從事財(cái)務(wù)管理工作的工商管理高級專門人才。”目前我國大多數(shù)院校財(cái)務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)設(shè)置都與之大同小異，表述基本相同。能夠培養(yǎng)出這種寬口徑、高素質(zhì)的高級專門人才固然是好的，但一方面，各學(xué)校的辦學(xué)層次與實(shí)力、專業(yè)建設(shè)情況不盡相同，另一方面，學(xué)生本科階段知識面窄、經(jīng)驗(yàn)不足，不能夠、也不可能培養(yǎng)出高層次的財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才。此外，就我國目前企業(yè)對財(cái)務(wù)管理人才需求狀況來看，對于剛剛畢業(yè)的學(xué)生，企業(yè)需要的只是能夠從事基礎(chǔ)性財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工作的專門財(cái)務(wù)管理人才。本科階專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)的設(shè)定決定著人才培養(yǎng)的各個環(huán)節(jié)，各院校人才培養(yǎng)目標(biāo)的趨同化，說明了我國大部分院校財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)科建設(shè)的不完善，未能契合社會需求、自身辦學(xué)條件合理地設(shè)置人才培養(yǎng)方案。
二是財(cái)務(wù)管理專業(yè)課程體系設(shè)置亟待完善。與寬泛的培養(yǎng)目標(biāo)相應(yīng)，專業(yè)課程設(shè)置總體看來較為繁雜，跨度較大，不成體系。由于目前大多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與會計(jì)職責(zé)不清，且財(cái)務(wù)管理必須有會計(jì)基礎(chǔ)，所以大多數(shù)學(xué)校的財(cái)務(wù)管理專業(yè)的課程設(shè)置，基本上是以會計(jì)學(xué)的專業(yè)課程為基礎(chǔ)，加上財(cái)務(wù)管理專業(yè)課程，再加設(shè)管理學(xué)或金融學(xué)的有關(guān)課程制定的。就財(cái)務(wù)管理專業(yè)課程來說，課程分割過細(xì)、過專。如把財(cái)務(wù)管理課程分成了工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理、商業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理兩門課程，后又把財(cái)務(wù)管理課程分為企業(yè)資金管理成本計(jì)劃與控制、企業(yè)收益管理學(xué)、投資決策與分析幾門課。③此外，課程間內(nèi)容上交叉重復(fù)。如前所述，高校財(cái)務(wù)管理專業(yè)課程體系中均設(shè)置會計(jì)課程，恰恰財(cái)務(wù)管理專業(yè)的主干課程諸如中級財(cái)務(wù)管理和高級財(cái)務(wù)管理，與某些會計(jì)課程如管理會計(jì)、成本會計(jì)從內(nèi)容到方法體系存在著邊界交叉和內(nèi)容重復(fù)現(xiàn)象。以財(cái)務(wù)管理和管理會計(jì)兩門課程為例，經(jīng)統(tǒng)計(jì)兩者在內(nèi)容上的交叉重復(fù)具體表現(xiàn)在六大方面：管理會計(jì)課程預(yù)測分析中的資金需要量預(yù)測與財(cái)務(wù)管理課程籌資管理中的資金需要量預(yù)測有重復(fù)；管理會計(jì)課程長期投資決策分析中的資金時間價(jià)值計(jì)算與財(cái)務(wù)管理的相同內(nèi)容有重復(fù)；管理會計(jì)長期投資決策分析方法與財(cái)務(wù)管理課程內(nèi)項(xiàng)目投資管理的教學(xué)內(nèi)容有重復(fù)；管理會計(jì)短期經(jīng)營決策分析與財(cái)務(wù)管理課程營運(yùn)資金管理中的主要教學(xué)容有重復(fù)；管理會計(jì)中全面預(yù)算的教學(xué)內(nèi)容與財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)預(yù)算的主要教學(xué)內(nèi)容有重復(fù)；管理會計(jì)中的責(zé)任會計(jì)、成本控制與財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)控制相關(guān)內(nèi)容有重復(fù)。④專業(yè)課程設(shè)置的過細(xì)、內(nèi)容上的交叉重復(fù)，浪費(fèi)了教學(xué)資源，且使學(xué)生知識面過于狹窄，不利于學(xué)生成才。
三是不重視實(shí)踐環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)管理是一門理論與實(shí)務(wù)并重的應(yīng)用型學(xué)科，然而目前各院校財(cái)務(wù)管理專業(yè)普遍對學(xué)生的實(shí)驗(yàn)教學(xué)、實(shí)習(xí)重視不夠。現(xiàn)在我國財(cái)務(wù)管理專業(yè)的實(shí)驗(yàn)教學(xué)主要是采用ERP軟件，然而許多學(xué)校卻并未創(chuàng)建專業(yè)實(shí)驗(yàn)室，有的學(xué)校雖有實(shí)驗(yàn)室，但開放時間不長，不能滿足學(xué)生的需要。大部分學(xué)校實(shí)驗(yàn)課程課時不足，不符合人才培養(yǎng)要求。財(cái)務(wù)管理專業(yè)教師，絕大部分是過去會計(jì)學(xué)專業(yè)的教師，缺乏財(cái)務(wù)管理專業(yè)實(shí)驗(yàn)教學(xué)經(jīng)驗(yàn)。此外，由于財(cái)務(wù)管理工作涉及企業(yè) 的核心工作與商業(yè)秘密，因此很少企業(yè)能給財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生提供真正實(shí)習(xí)的機(jī)會，這使得學(xué)生的實(shí)習(xí)也成為一種虛設(shè)。與國外相比，我國還缺少財(cái)務(wù)管理相關(guān)的職業(yè)資格培訓(xùn)與認(rèn)證系統(tǒng)。
四是財(cái)務(wù)管理專業(yè)教師整體水平有待提高。財(cái)務(wù)管理專業(yè)是一門注重學(xué)科前沿發(fā)展和實(shí)踐的學(xué)科，而目前國內(nèi)大部分教師都是之前的會計(jì)學(xué)專業(yè)教師，缺乏對于本學(xué)科學(xué)術(shù)前沿的了解，且未從事過相關(guān)工作，缺乏對財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)。因而教師在教學(xué)中既不能采用先進(jìn)的教材，也不能將知識融會貫通地傳授給學(xué)生。
五是我國財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生的素質(zhì)也有待提高。財(cái)務(wù)管理專業(yè)學(xué)生理應(yīng)較會計(jì)專業(yè)學(xué)生素質(zhì)高，但絕大部分高校招收財(cái)務(wù)管理專業(yè)的學(xué)生的分?jǐn)?shù)比會計(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)生的分?jǐn)?shù)低，大部分學(xué)生也因考不上會計(jì)專業(yè)才選擇學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理專業(yè)。學(xué)生對于財(cái)務(wù)管理專業(yè)的培養(yǎng)方案不十分清楚，缺乏職業(yè)生涯規(guī)劃。許多學(xué)生的學(xué)習(xí)主動性、積極性不高，不重視本專業(yè)的發(fā)展前沿，也不關(guān)注國家政策和財(cái)經(jīng)動態(tài)。
綜上，我國的財(cái)務(wù)管理人才培養(yǎng)還十分不成熟，人才培養(yǎng)質(zhì)量不高，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會當(dāng)前和未來發(fā)展需要，而國外已實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理的專業(yè)、職業(yè)化發(fā)展，在這方面我國還有相當(dāng)長的一段路要走。
三、提高財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)質(zhì)量的建議
現(xiàn)階段提高我國財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)質(zhì)量，根據(jù)上文分析，應(yīng)從以下幾個方面著手：
1.高校要加強(qiáng)專業(yè)、學(xué)科建設(shè)。首先，高校應(yīng)根據(jù)社會的需要、自身辦學(xué)條件和學(xué)生的未來發(fā)展合理設(shè)定財(cái)務(wù)管理專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)。目前本科財(cái)務(wù)管理專業(yè)層次的培養(yǎng)教育應(yīng)致力于基本財(cái)務(wù)觀念和財(cái)務(wù)管理技術(shù)的訓(xùn)練，培養(yǎng)目標(biāo)可確定為培養(yǎng)從事基礎(chǔ)性財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)工作的專門財(cái)務(wù)管理人才。其次，應(yīng)合理設(shè)置課程。財(cái)務(wù)管理專業(yè)是一門應(yīng)用型專業(yè)，應(yīng)根據(jù)“夠用、管用、前沿”的原則設(shè)置專業(yè)理論課，注重對學(xué)生的通才教育。最后，要重視實(shí)習(xí)、實(shí)踐環(huán)節(jié)。本科階段要重視學(xué)生實(shí)務(wù)操作能力的培養(yǎng)，教學(xué)中應(yīng)多采用案例教學(xué)，實(shí)驗(yàn)課課時分量應(yīng)有所增加，實(shí)驗(yàn)室開放時間增長，并設(shè)置專職實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)教師。此外，學(xué)校應(yīng)重視財(cái)務(wù)管理的科研，學(xué)習(xí)西方先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理理論與理念，并多開展調(diào)查研究。
2.加強(qiáng)校企合作。財(cái)務(wù)管理人才是企業(yè)的核心競爭力人才，企業(yè)應(yīng)多關(guān)注財(cái)務(wù)管理人才的培養(yǎng)，主動與學(xué)校合作；學(xué)校也應(yīng)積極尋求與企業(yè)合作，為學(xué)生提供實(shí)習(xí)、就業(yè)機(jī)會。企業(yè)與學(xué)校可采取委托培養(yǎng)、共建人才培養(yǎng)基地的方式進(jìn)行合作。
3.學(xué)生應(yīng)努力提高自身的綜合素質(zhì)。本科階段，學(xué)生首先要打造完整的專業(yè)知識結(jié)構(gòu)，還要多涉獵金融學(xué)、會計(jì)學(xué)、管理學(xué)等相關(guān)領(lǐng)域，以融會貫通所學(xué)的專業(yè)知識。學(xué)生還應(yīng)多關(guān)注國家政策、財(cái)經(jīng)新聞和本專業(yè)的前沿發(fā)展?fàn)顩r。此外，學(xué)生還要掌握好英語、計(jì)算機(jī)等技能。
① 參見甄國紅、胡學(xué)釗：財(cái)務(wù)管理本科專業(yè)人才需求分析及啟示———來自吉林省數(shù)據(jù)，財(cái)會通訊，2009年第11期。
② 轉(zhuǎn)引自陳杰：我國財(cái)務(wù)管理人才培養(yǎng)模式研究，全國優(yōu)秀碩士論文庫。
長期投資決策財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)釋疑 在長期投資決策分析中，最常用的動態(tài)分析指標(biāo)是凈現(xiàn)值法和內(nèi)含報(bào)酬率法。但在這兩個指標(biāo)的具體應(yīng)用中，有兩個問題一直困擾著我們：一是在互斥方案的擇優(yōu)選擇中兩者可能產(chǎn)生矛盾的問題，二是內(nèi)含報(bào)酬率法在非常規(guī)方案中的應(yīng)用問題。對此雖然有許多文獻(xiàn)提出了一些相應(yīng)措施，但本文擬從分析產(chǎn)生問題的原因?yàn)槌霭l(fā)點(diǎn)，以期找到解決問題的最佳方法。
一、凈現(xiàn)值法與內(nèi)含報(bào)酬率法的擇優(yōu)問題
（一）互斥方案分析中兩法擇優(yōu)產(chǎn)生差異的原因
在對單一獨(dú)立方案的可行性分析中，凈現(xiàn)值法與內(nèi)含報(bào)酬率法對方案的評價(jià)結(jié)論完全一致，但在互斥方案（指兩個或兩個以上的備選方案中，只能選擇一個最優(yōu)方案）的擇優(yōu)選擇中，兩種分析方法的擇優(yōu)結(jié)果卻經(jīng)常發(fā)生矛盾，尤其在投資規(guī)模不等和投資方案現(xiàn)金流入實(shí)現(xiàn)的時間不同的情況下，更是如此。對此，雖然有許多文獻(xiàn)提出了一些相應(yīng)的解決方法，如按凈現(xiàn)值法為標(biāo)準(zhǔn)選擇最優(yōu)方案的企業(yè)價(jià)值最大化觀點(diǎn)、按外部收益率的大小選擇最優(yōu)方案的觀點(diǎn)等，但我們認(rèn)為，解決此問題的最好方法還應(yīng)從分析兩法產(chǎn)生差異的原因出發(fā)。 在對投資項(xiàng)目的可行性分析中，凈現(xiàn)值法與內(nèi)含報(bào)酬率法都考慮了貨幣的時間價(jià)值，而且在貨幣時間價(jià)值的計(jì)算中采用的是復(fù)利計(jì)算原則，因此，兩法對項(xiàng)目使用期內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入都作了再投資的假設(shè)，但由于兩法對現(xiàn)金流量現(xiàn)值計(jì)算中采用的貼現(xiàn)率不同，從而使兩種方法假定在現(xiàn)金流入再投資時，會產(chǎn)生不同的報(bào)酬率。凈現(xiàn)值法是假設(shè)不同的備選方案在同一時期產(chǎn)生的現(xiàn)金流入再投資時，都會產(chǎn)生與企業(yè)的資金成本率相等的報(bào)酬率；而內(nèi)含報(bào)酬率法是假設(shè)各個項(xiàng)目的再投資報(bào)酬率等于各項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率，由于個案的內(nèi)含報(bào)酬率不等，所以同一時期不同項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流入的再投資報(bào)酬率不同，且不等于企業(yè)的資金成本率。
（二）再投資報(bào)酬率在最優(yōu)方案選擇中的運(yùn)用
既然導(dǎo)致凈現(xiàn)值法與內(nèi)含報(bào)酬率法擇優(yōu)結(jié)果產(chǎn)生差異的原因是兩法對未來現(xiàn)金流入的再投資報(bào)酬率的假設(shè)不同，因此，在最優(yōu)方案選擇之前，應(yīng)客觀預(yù)測企業(yè)未來特定時期可實(shí)現(xiàn)的再投資報(bào)酬率，然后結(jié)合具體情況進(jìn)行擇優(yōu)，否則，無論以何種單一方法獨(dú)立的進(jìn)行選擇，都有可能因?qū)嶋H情況與假設(shè)條件不一致，而導(dǎo)致決策的失誤。具體的決策規(guī)則，通過下例說明。例：某企業(yè)有A、B兩互斥方案，各方案的現(xiàn)金流量見表1。企業(yè)資金成本率10％，要求做出最優(yōu)選擇。 表1 單位：元 方案 各年現(xiàn)金凈流量第一年第二年第三年第四年第五年 A100006000400030002000 B100002000300040008000 本例按內(nèi)含報(bào)酬率法選擇：A方案的內(nèi)含報(bào)酬率為23.11％，B方案的內(nèi)含報(bào)酬率為19.66％，顯然A方案為優(yōu)；按凈現(xiàn)值法進(jìn)行選擇：以資金成本率10％計(jì)算的A方案的凈現(xiàn)值為2377元，B方案的凈現(xiàn)值為2764元，顯然，應(yīng)選擇B方案。兩種分析方法得出相異的結(jié)論。但客觀上不論備選方案有多少，其最優(yōu)方案應(yīng)具有唯一性，選擇方法如下： 1、按多個貼現(xiàn)率分別計(jì)算各方案的凈現(xiàn)值，計(jì)算結(jié)果見表2。表2 單位：元 貼現(xiàn)率 A凈現(xiàn)值 B凈現(xiàn)值 凈現(xiàn)值差額（A－B） 5％ 3586 4665 －1079 10％ 2377 2764 －387 15％ 1362 1210 152 20％ 467 －80 547 25％ －284 －1152 868 內(nèi)含報(bào)酬率 23.11％ 19.66％ 分析表2數(shù)據(jù)可發(fā)現(xiàn)：當(dāng)貼現(xiàn)率小于10％時，A方案凈現(xiàn)值小于B方案，凈現(xiàn)值法與內(nèi)含報(bào)酬率法擇優(yōu)結(jié)論相異，前者選擇B方案，后者選擇A方案；當(dāng)貼現(xiàn)率大于15％時，A方案凈現(xiàn)值大于B方案，凈現(xiàn)值法與內(nèi)含報(bào)酬率法擇優(yōu)結(jié)果相同，都為A方案，說明在10％與15％之間，存在一個使A、B方案凈現(xiàn)值相等的分界貼現(xiàn)率，該貼現(xiàn)率同時也是兩方案擇優(yōu)結(jié)論異、同的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。該分界貼現(xiàn)率按內(nèi)插法計(jì)算如下： 分界貼現(xiàn)率＝10％＋387/（387＋152）×（15％－10％）＝13.59％ 2、擇優(yōu)標(biāo)準(zhǔn)。本例中計(jì)算現(xiàn)金流量現(xiàn)值所用的貼現(xiàn)率，實(shí)際上即為假計(jì)的項(xiàng)目現(xiàn)金流入的再投資報(bào)酬率，所以，如預(yù)計(jì)的再投資報(bào)酬率大于13.59％，則應(yīng)選擇A方案；此時，凈現(xiàn)值法和內(nèi)含率報(bào)酬法不但擇優(yōu)結(jié)果一致，關(guān)鍵是兩者的現(xiàn)金流入再投資假設(shè)符合客觀情況；但如預(yù)計(jì)的再投資報(bào)酬率小于13.59％，則應(yīng)按凈現(xiàn)值法進(jìn)行擇優(yōu)，此例應(yīng)選擇B方案，因內(nèi)含報(bào)酬率假計(jì)的較高的再投資報(bào)酬率難以實(shí)現(xiàn)。自然，如企業(yè)的現(xiàn)金流入無法立即實(shí)現(xiàn)再投資或再投資報(bào)酬率為零，則任何動態(tài)分析法的結(jié)果都將導(dǎo)致決策的失誤。
二、穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)的計(jì)算及運(yùn)用
（一）內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)理論上的缺陷
在投資方案的分析中，如果在整個項(xiàng)目壽命期內(nèi)，現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入交替發(fā)生，且凈現(xiàn)金流序列符號改變次數(shù)在一次以上的項(xiàng)目，被稱為非常規(guī)投資項(xiàng)目。在非常規(guī)項(xiàng)目中，可能會出現(xiàn)多個無任何經(jīng)濟(jì)意義的內(nèi)含報(bào)酬率。出現(xiàn)該問題的原因與內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)理論上的缺陷存在直接關(guān)系。根據(jù)定義，內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)的計(jì)算，可按下列通用公式表示： 公式（1） 式中：r為內(nèi)含報(bào)酬率，At、Ot分別表示第t年的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出金額，n為項(xiàng)目壽命期。在此計(jì)算方法下，如項(xiàng)目在建設(shè)期需要多次投資或在使用期及報(bào)廢期內(nèi)需再追加投資（后者屬于非常規(guī)投資項(xiàng)目），則計(jì)算的現(xiàn)金流出現(xiàn)值必然受到貼現(xiàn)率的影響。在投資引起的現(xiàn)金流出方式一定時，貼現(xiàn)率越大，其投資額的現(xiàn)值越小；反之，貼現(xiàn)率越小，其現(xiàn)值越大。如內(nèi)含報(bào)酬率r大于企業(yè)的資金成本率（這是方案可行的最低標(biāo)準(zhǔn)），則按r計(jì)算的總現(xiàn)值必然小于按資金成本率計(jì)算的投資總現(xiàn)值，從而導(dǎo)致需現(xiàn)金流入補(bǔ)償?shù)耐顿Y總成本減小，進(jìn)而會夸大方案的內(nèi)含報(bào)酬率。r越大，其夸大成分則越大；后期的凈現(xiàn)金流出越多，內(nèi)含報(bào)酬率的夸大成分也越大。理論上，一般認(rèn)為，在投資方式一定的條件下，需要補(bǔ)償?shù)耐顿Y總成本應(yīng)是確定的，其投資總成本只受企業(yè)資金成本率的影響，不會隨項(xiàng)目效果的變化而變化；或者說，各方案現(xiàn)金流入的發(fā)生時間和發(fā)生金額只能影響個案的投資效果，而不會反方向影響企業(yè)投資總成本。但在公式（1）中，項(xiàng)目的投資總成本卻隨投資效果、也即隨內(nèi)含報(bào)酬率的提高而降低。這正是內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)理論上的缺陷。
（二）問題的解決——穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率法為改變內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)的缺陷，筆者提出穩(wěn)健的內(nèi)含報(bào)酬率觀點(diǎn)。穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率是指：使一項(xiàng)投資方案現(xiàn)金流入現(xiàn)值與按企業(yè)資金成本率貼現(xiàn)的現(xiàn)金流出現(xiàn)值相等的那個利率。計(jì)算公式如下： 公式（2）式中：R為穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率，i為企業(yè)的資金成本率，At、Ot分別表示第t年的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出金額，n為項(xiàng)目壽命期。穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率在計(jì)算方法上與內(nèi)含報(bào)酬率只有一點(diǎn)不同，即穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率對投資引起的現(xiàn)金流出按企業(yè)的資金成本率計(jì)算現(xiàn)值。其理論依據(jù)為：企業(yè)的資金成本一定，項(xiàng)目的投資金額、現(xiàn)金流出時間一定，項(xiàng)目需補(bǔ)償?shù)耐顿Y總成本不變。穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率法的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為：當(dāng)方案的穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率大于企業(yè)的資金成本率，則方案可行；反之，方案不可行。例：某項(xiàng)目投資總額100萬元，企業(yè)資金成本10％，各年末現(xiàn)金凈流量如下：年 度： 0 1 2 3 4 5 現(xiàn)金凈流量（萬元）： －50 －50 16 44 41 45 穩(wěn)健的內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算步驟如下： 1、按資金成本率10％計(jì)算方案現(xiàn)金流出現(xiàn)值：50＋50×0.909＝95.45（萬元） 2、按試算法計(jì)算預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)報(bào)酬率下的現(xiàn)金流入現(xiàn)值與按資金成本率計(jì)算的現(xiàn)金流出現(xiàn)值的差額：設(shè)報(bào)酬率為10％，則二者之差為： 16×0.826＋44×0.751＋41×0.683＋45×0.621－95.45＝6.758（萬元）設(shè)報(bào)酬率為14％，則二者之差為： 16×0.769＋44×0.675＋41×0.592＋45×0.519－95.45＝－5.819（萬元） 3、用內(nèi)插法計(jì)算方案的穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率R： R＝10％＋6.758/（6.758＋5.819）×（14％－10％）＝12.15％方案的穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率12.15％大于企業(yè)資金成本率10%，所以，該方案可行。穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率法具有以下優(yōu)點(diǎn)： 1、穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率真實(shí)地反映了項(xiàng)目實(shí)施后的投資報(bào)酬率，剔出了投資收益對投資成本的影響，更利于客觀的評價(jià)項(xiàng)目的投資效果。 2、解決了非常規(guī)方案的報(bào)酬率計(jì)算問題。對于任何形式的投資項(xiàng)目，穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率都存在唯一性。請看下例，設(shè)企業(yè)資金成本為10％：年 度： 0 1 2 3 現(xiàn)金凈流量（萬元）： －90 123.9 86.4 －130.5 該方案屬非常規(guī)投資項(xiàng)目，按傳統(tǒng)的內(nèi)含報(bào)酬率法計(jì)算該方案有兩個內(nèi)含報(bào)酬率，分別為18％和25％，兩者都夸大了項(xiàng)目自身的投資效果，對決策分析無任何正面幫助。現(xiàn)將現(xiàn)金流出按10％的資金成本率計(jì)算現(xiàn)值，測得該方案的穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率為9.47％，因9.47％小于企業(yè)資金成本率10％，所以該方案不可行。我們用凈現(xiàn)值法驗(yàn)證如下：方案凈現(xiàn)值＝126.9×0.909＋86.4×0.826－130.5×0.751－90＝－1.287萬元，凈現(xiàn)值小于零，說明方案實(shí)際報(bào)酬率低于10％，方案不可行。與穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率法結(jié)論一致。 3、穩(wěn)健內(nèi)含報(bào)酬率法與其它的動態(tài)分析法在貨幣時間價(jià)值的計(jì)算中所選擇的“時點(diǎn)”相同：都為現(xiàn)值，而且投資總成本的計(jì)算口徑一致，因而使各種動態(tài)分析結(jié)果更具有可比性。
當(dāng)今，國有商業(yè)銀行為了抵擋外資金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈的沖擊浪潮，僅僅外抓重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)產(chǎn)品和重點(diǎn)地域是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部管理。如何做到內(nèi)部對財(cái)務(wù)的合理性、效率、標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行真正分析研究和把握，把創(chuàng)作價(jià)值的責(zé)任和權(quán)利有效地分解落實(shí)到位，利用信息確定項(xiàng)目、部門、產(chǎn)品和客戶的盈利能力，建立起一個信息靈、反應(yīng)快、效率高、質(zhì)量好，能夠和國內(nèi)、國際金融同業(yè)們齊頭并進(jìn)的現(xiàn)代化商業(yè)銀行，關(guān)鍵是引入新型管理會計(jì)。
一、引進(jìn)作業(yè)“價(jià)值鏈”管理會計(jì)——作業(yè)成本核算和作業(yè)管理
國有商業(yè)銀行實(shí)施作業(yè)成本就是要把銀行看作為最終滿足顧客需要而設(shè)計(jì)的“一系列作業(yè)”的集合體，形成一個由此及彼，由內(nèi)到外的作業(yè)鏈。每完成一項(xiàng)作業(yè)要耗費(fèi)一定的資源，而作業(yè)的產(chǎn)出又形成一定的價(jià)值，轉(zhuǎn)移到下一個作業(yè)，逐步推移，直至最終把產(chǎn)品提供給銀行外部的顧客，并滿足他們的需求。最終產(chǎn)品作為銀行一系列作業(yè)的集合體，凝聚了在各個作業(yè)形成而最終轉(zhuǎn)移給顧客的價(jià)值。因此，作業(yè)鏈有時也表現(xiàn)為價(jià)值鏈，作業(yè)的推移，最終形成轉(zhuǎn)移給國有商業(yè)銀行外部顧客的總價(jià)值。從顧客那里收回轉(zhuǎn)移給他們的價(jià)值，形成國有商業(yè)銀行的收入。收入補(bǔ)償完成各有關(guān)作業(yè)所消耗的資源的價(jià)值之和后的余額，稱為從轉(zhuǎn)移給顧客的價(jià)值中的盈得利潤。
作業(yè)管理就是要索本求源，因?yàn)椴⒉皇撬械淖鳂I(yè)都刻意增加轉(zhuǎn)移給顧客的價(jià)值，所以國有商業(yè)銀行作業(yè)管理就是要盡可能的消除不增加價(jià)值的作業(yè)，對可增加價(jià)值的作業(yè)也要盡可能的提高其工作效率，減少完成他們的消耗，提高可從顧客收回的價(jià)值，因此，如果國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理深入到以作業(yè)為基礎(chǔ)的管理，以作業(yè)為起點(diǎn)和終點(diǎn)，不斷的改進(jìn)、優(yōu)化自身的價(jià)值鏈，比目前以產(chǎn)品為起點(diǎn)和終點(diǎn)在層次上就大大優(yōu)化了，從而使我國國有商業(yè)銀行在當(dāng)今國際化大市場中的競爭力會發(fā)生質(zhì)的改變和加強(qiáng)。
二、建立和完善企業(yè)核心能力培植的管理會計(jì)——綜合業(yè)績評價(jià)制度
國有商業(yè)銀行建立綜合業(yè)績評價(jià)制度就是將結(jié)果（利潤和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)目標(biāo)）和原因（顧客和員工的滿意度）聯(lián)系在一起，從財(cái)務(wù)維度（financial）、顧客維度（customers）、企業(yè)內(nèi)部流程（internalbusinessprocesses）、學(xué)習(xí)和成長（learningandgrowth）等四個方面全面評價(jià)經(jīng)營業(yè)績戰(zhàn)略實(shí)施系統(tǒng)。其綜合業(yè)績評價(jià)基本框架中財(cái)務(wù)維度是最終目標(biāo)，顧客維度是關(guān)鍵，內(nèi)部流程是基礎(chǔ)，自身的學(xué)習(xí)和成長是核心。而核心培植是一個動態(tài)過程，想要永遠(yuǎn)保持其核心能力，就必須依靠企業(yè)不斷的學(xué)習(xí)和成長，才能持續(xù)改善企業(yè)的內(nèi)部業(yè)務(wù)流程，更好的為顧客服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)國有商業(yè)銀行最終的財(cái)務(wù)目標(biāo)。
1、財(cái)務(wù)維度
在市場經(jīng)濟(jì)條件下，國有商業(yè)銀行所有的改善都應(yīng)該面向財(cái)務(wù)目標(biāo)。
（1）以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的利潤依然是國有商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)目標(biāo)。因此，財(cái)務(wù)會計(jì)依然是財(cái)務(wù)維度的重要內(nèi)容。
（2）鑒于利潤作為財(cái)務(wù)目標(biāo)的缺陷以及國有商業(yè)銀行處于不同發(fā)展階段，其財(cái)務(wù)目標(biāo)不同，現(xiàn)金流量優(yōu)勢比利潤更為重要。因此，必須輔之以現(xiàn)金流動會計(jì)。以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的年財(cái)務(wù)會計(jì)與現(xiàn)金流動會計(jì)將在各自的領(lǐng)域發(fā)揮作用，但是兩者相結(jié)合，從戰(zhàn)略的高度和國有商業(yè)銀行核心能力層次上看，“效益”應(yīng)該分為直接效益、間接效益和無形效益在內(nèi)的全方位效益，而不是狹義的經(jīng)營活動中狹義的財(cái)務(wù)效益。
2、顧客維度
國有商業(yè)銀行想要獲取長遠(yuǎn)的、出色的財(cái)務(wù)業(yè)績，就必須創(chuàng)造出受顧客青睞的產(chǎn)品或服務(wù)。如何使顧客滿意關(guān)鍵在于產(chǎn)品的質(zhì)量。質(zhì)量由顧客認(rèn)定，是顧客對銀行所提供的產(chǎn)品或服務(wù)所感知的優(yōu)良程度。因此國有商業(yè)銀行應(yīng)該格外關(guān)注以下幾個方面：
（1）、顧客需要什么，何時需要以及如何需要，顧客是質(zhì)量概念的核心。實(shí)際上，對顧客的關(guān)注就是對市場及市場戰(zhàn)略的關(guān)注。毫無疑問，企業(yè)市場戰(zhàn)略會對利潤產(chǎn)生影響。國有商業(yè)銀行必須關(guān)注“市場份額”、“顧客留住率”、“顧客獲得率”、“顧客滿足程度”、“顧客給銀行帶來的利潤”等指標(biāo)。通過市場戰(zhàn)略對利潤的影響的研究可以診斷自身在市場的競爭地位。
（2）如何權(quán)衡質(zhì)量與成本之間的關(guān)系
（3）、產(chǎn)品生命周期成本。顧客的需求日益縮短，銀行對成本產(chǎn)生的根源及其結(jié)果的考察必須超越生產(chǎn)階段，拓展到整個產(chǎn)品的生命周期。
（4）、環(huán)境管理，在21世紀(jì)，銀行的產(chǎn)品不僅要有顧客觀念，而且還要有環(huán)保觀念。因此，質(zhì)量不僅對銀行及其顧客具有重要意義，而且對社會也具有重要意義。可持續(xù)發(fā)展是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。任何銀行如果其產(chǎn)品不符合可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（比如產(chǎn)品質(zhì)量的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證），就不能生存。從國有商業(yè)銀行內(nèi)部的角度看，不僅要確認(rèn)、計(jì)量和歸集環(huán)境成本，而且要注重投資成本效益和環(huán)境業(yè)績評價(jià)。
3、國有商業(yè)銀行業(yè)務(wù)流程
從價(jià)值鏈通用模式出發(fā)，國有商業(yè)銀行流程包括研究開發(fā)過程、經(jīng)營過程和售后服務(wù)過程。在研究開發(fā)過程中，首先以顧客為導(dǎo)向，發(fā)現(xiàn)和培育新市場、新顧客，兼顧現(xiàn)有顧客的目前需要和潛在的需要，開發(fā)和設(shè)計(jì)新產(chǎn)品打入新市場。經(jīng)營過程強(qiáng)調(diào)對顧客靈活、及時、有效、連續(xù)的提高產(chǎn)品和服務(wù)，在經(jīng)營過程和售后服務(wù)中關(guān)注時間、質(zhì)量和成本。引入銀行資源計(jì)劃系統(tǒng)，把外部的顧客需求（包括供應(yīng)商和經(jīng)銷商）與銀行內(nèi)部的經(jīng)營活動有機(jī)地結(jié)合在一起，在充分調(diào)動國有商業(yè)銀行內(nèi)外部資源的基礎(chǔ)上，確立競爭優(yōu)勢。
三、引入智力資本管理會計(jì)——戰(zhàn)略性經(jīng)營性支持決策系統(tǒng)
管理會計(jì)作為決策支持系統(tǒng)，就是利用一系列的專業(yè)方法，為管理者提供有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)相關(guān)信息而存在的，但目前我國國有商業(yè)銀行實(shí)施的管理會計(jì)比較注重一些戰(zhàn)術(shù)性問題研究，忽略了企業(yè)全局的，長期的戰(zhàn)略性問題研究，戰(zhàn)略性管理會計(jì)服從于本行的戰(zhàn)略選擇，將“軟科學(xué)”引入決策過程，為領(lǐng)導(dǎo)決策管理提供信息和智力支持，實(shí)質(zhì)上表現(xiàn)為決策的目標(biāo)從最優(yōu)化準(zhǔn)則向滿意性準(zhǔn)則轉(zhuǎn)變，決策的程序要求決策的科學(xué)化需以民主化為基礎(chǔ)，管理的信息從單一化向多元化（物質(zhì)、精神、心理和時空等）的轉(zhuǎn)變。戰(zhàn)略管理會計(jì)在經(jīng)營決策和投資決策的分析時，克服了傳統(tǒng)管理會計(jì)所存在的短期化和簡單化的缺陷，具體體現(xiàn)如下：
1、短期本量利模式中，不僅固定成本與變動成本的劃分是建立在一定的相關(guān)范圍基礎(chǔ)上的，而且還假定產(chǎn)銷平衡、產(chǎn)銷量的變動不會影響價(jià)格和成本發(fā)生變動。這樣條件下建立的線形模型只能在很短的時期適用。而從國有商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營作業(yè)和長期期間來看，這些因素很難保持固定不便。因此戰(zhàn)略管理會計(jì)則更多的使用了不確定下的本量利分析和非線性本量利分析。
2、長期投資決策方面突破傳統(tǒng)的長期投資決策的局限，傳統(tǒng)的長期投資決策分析是建立在兩個假設(shè)基礎(chǔ)之上的。
關(guān)鍵詞管理會計(jì)理論應(yīng)用
一、管理會計(jì)概況
當(dāng)代管理會計(jì)是運(yùn)用一系列專門方法，通過對財(cái)務(wù)會計(jì)所提供的資料及其他所收集資料的加工整理、計(jì)算、對比和分析，為企業(yè)管理人員經(jīng)濟(jì)活動提供預(yù)測、決策、預(yù)算、控制、考核個評價(jià)等信息，旨在提高經(jīng)濟(jì)效益的一種會計(jì)信息處理系統(tǒng)。
管理會計(jì)自發(fā)形成的，而是從傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會計(jì)中逐漸派生出來，它也傳統(tǒng)會計(jì)最大的區(qū)別就在于管理會計(jì)所提供的會計(jì)信息有助于企業(yè)的管理和決策。同時，由于管理會計(jì)是以現(xiàn)代管理科學(xué)為基礎(chǔ)發(fā)展起來的，并且是會計(jì)學(xué)與管理學(xué)相融合的一門學(xué)科。因此，管理會計(jì)中的管理因素使得其能夠參與到企業(yè)的經(jīng)營管理中來，其模式多種多樣，使企業(yè)可以有條不紊的開展經(jīng)濟(jì)活動。
二、管理會計(jì)理論
管理會計(jì)興起于20世紀(jì)初，二戰(zhàn)后得到飛速的發(fā)展。20世紀(jì)80年代初，王丙乾在全國會計(jì)會議上提出，在中國推廣和應(yīng)用管理會計(jì)。經(jīng)過一個世紀(jì)的發(fā)展，管理會計(jì)理論已經(jīng)逐步成熟和完善，大致可分為：
（一）成本性態(tài)分析與變動成本法
成本性態(tài)是指成本總額與特定業(yè)務(wù)量之間在數(shù)量方面的依存關(guān)系，又稱成本習(xí)性。這里的業(yè)務(wù)量是指企業(yè)在一定生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)投入或完成的經(jīng)營工作量的統(tǒng)稱。業(yè)務(wù)量可以使用多種計(jì)量單位表現(xiàn)，包括絕對量和相對量兩類。其中，絕對量又可以具體分為實(shí)物量、價(jià)值量和時間量三種形式；相對量可以用百分比或比率等形式反映。在簡單的條件下，業(yè)務(wù)量通常是指生產(chǎn)量或者銷售量。
成本性態(tài)分析主要采用變動成本法。變動成本法是指在產(chǎn)品成本計(jì)算中，只包括產(chǎn)品生產(chǎn)過程中所消耗的直接材料、直接人工和制造費(fèi)用中的變動制造費(fèi)用部分，而不包括制造費(fèi)用中的固定制造費(fèi)用部分。制造費(fèi)用中的固定性部分被視為期間費(fèi)用而從相應(yīng)期間的收入中全部扣除。變動成本法能夠預(yù)測、決策、控制提供更為有用的信息，于是其作為一種非傳統(tǒng)的方法，被廣泛應(yīng)用在企業(yè)的內(nèi)部管理中。
（二）本量利分析
本量利分析就是對成本、業(yè)務(wù)量、利潤相互間的內(nèi)在聯(lián)系縮進(jìn)西的分析。該理論是建立在把成本總額依業(yè)務(wù)量的關(guān)系而分解為固定成本和變動成本之上的。研究利潤的變化，離不開價(jià)格、成本以及銷售量等各個因素。即一個企業(yè)銷售利潤的高低取決于產(chǎn)品的價(jià)格、成本與業(yè)務(wù)量，沒有一個因素可以獨(dú)立于其他因素，因?yàn)槌杀緵Q定價(jià)格，價(jià)格影響業(yè)務(wù)量，而業(yè)務(wù)量反過來又影響成本。所以，在成本習(xí)性基礎(chǔ)上，應(yīng)采用新的決策分析和控制模式來為企業(yè)的經(jīng)營管理服務(wù)。
（三）經(jīng)營預(yù)測
所謂經(jīng)營預(yù)測是指企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)條件和掌握的歷史資料以及客觀事物的內(nèi)在聯(lián)系，對生產(chǎn)經(jīng)營活動的未來發(fā)展趨勢和狀況進(jìn)行的預(yù)測和測算。管理會計(jì)中的預(yù)測分析，是指運(yùn)用專門的方法進(jìn)行經(jīng)營預(yù)測的過程。
預(yù)測分析一般方法分為兩類，即數(shù)量方法和非數(shù)量方法。數(shù)量方法又稱定量分析法，它是根據(jù)過去比較完備的統(tǒng)計(jì)資料，應(yīng)用一定的數(shù)學(xué)模型或數(shù)量統(tǒng)計(jì)方法對各種數(shù)量資料進(jìn)行科學(xué)的加工處理，借以充分揭示有關(guān)變量之間的規(guī)律性的聯(lián)系，作為對未來事物發(fā)展趨勢預(yù)測的依據(jù)。非數(shù)量分析又稱定性分析法，它是依靠人們的主觀分析判斷來確定未來的估計(jì)值。這種方法適合于在資料缺乏，或主要因素難以定量分析的情況下應(yīng)用。
（四）經(jīng)營決策與投資決策
經(jīng)營決策主要是指短期決策，是管理會計(jì)工作者未來有效地使企業(yè)管理當(dāng)局對經(jīng)營活動作出正確的判斷和決策，在充分利用會計(jì)信息和其他相關(guān)信息的基礎(chǔ)上，對生產(chǎn)經(jīng)營活動的某些特殊問題所擬定的各種可能性方案所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，運(yùn)用專門方法進(jìn)行科學(xué)的測算和比較分析后，從中選出最佳方案的過程。決策中，需要通過對比不同備選方案經(jīng)濟(jì)效益的大小進(jìn)行最優(yōu)化選擇，而影響經(jīng)濟(jì)效益大小的重要因素之一就是成本的高低。在某些情況下，成本的高低決定了備選方案的優(yōu)劣。
投資決策主要是指長期投資決策，是為了改變或擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營能力，將資金投放于涉及企業(yè)未來較長時間的經(jīng)營活動的決策。其中包括固定資產(chǎn)增加、擴(kuò)建、改造等方面的資金投入，有事也只購買長期債券、股票等證券方面的資金投入。相對于經(jīng)營決策而言，長期投資具有投資大、風(fēng)險(xiǎn)大、周期長、不可逆轉(zhuǎn)等特征，并且對保持和提高企業(yè)的長期獲利能力具有決定性的影響。
三、管理會計(jì)在我國企業(yè)中的應(yīng)用
（一）管理會計(jì)理論體系不健全
管理會計(jì)進(jìn)入我國20多年來，眾多學(xué)者為其推廣做了大量富有成效的工作，一些管理會計(jì)理論也在實(shí)際應(yīng)用中得到了檢驗(yàn)，取得了很好的效果。但是，由于其理論還停留在原原本本的介紹、詮釋西方管理會計(jì)理論，在很多方面不夠深入甚至于于實(shí)際脫節(jié)，我國現(xiàn)有的資料不足以將管理會計(jì)理論體系進(jìn)行系統(tǒng)的架構(gòu)。同時，相關(guān)理論研究沒有將我國的具體國情聯(lián)系起來，在研究深度和廣度上有一定的局限性。再者，管理會計(jì)理論大多以會計(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)方法為主，使得其在學(xué)習(xí)中具有一定的難度。
（二）電算化水平低
進(jìn)入新世紀(jì)以來，我國越來越多的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了會計(jì)電算化。但財(cái)務(wù)會計(jì)如果還停留在會計(jì)電算化階段，顯然已經(jīng)無法滿足企業(yè)對管理決策和控制的實(shí)時要求。究其原因有：第一，忽視管理工作的重要性，避重就輕。在會計(jì)軟件的選擇和應(yīng)用中，企業(yè)往往只重視會計(jì)核算，你舍得購買模塊化的管理型會計(jì)軟件，而工作人員為了簡單方便，也只是完成簡單的本職工作，不去使用相對繁瑣的管理模塊。第二，我國在管理會計(jì)的軟件研發(fā)能力相對較弱，限制了管理會計(jì)電算化的發(fā)展。我國的會計(jì)電算化系統(tǒng)中缺少了對管理會計(jì)的應(yīng)用，更沒有將相關(guān)屬性模型納入到會計(jì)電算化中。從而導(dǎo)致了管理會計(jì)的工作效率的低下，更會使那些實(shí)施了會計(jì)電算化的企業(yè)忽略管理會計(jì)的真正作用。
（三）人才較少
由于管理會計(jì)進(jìn)入我國時間短，沒有一個通用體系和標(biāo)準(zhǔn)去培養(yǎng)管理會計(jì)人才。因此，我國缺少綜合性的管理會計(jì)人才。管理會計(jì)只能是摸著石頭過河，邊干邊學(xué)，以實(shí)踐積累經(jīng)驗(yàn)，這就需要一個相對長的過程。目前，我國會計(jì)人員的素質(zhì)普遍較低，由于管理會計(jì)側(cè)重于分析、控制和預(yù)測與決策，要運(yùn)用專門的方法才能完成，所以對會計(jì)人員提出了較高的要求。其次，大多數(shù)的管理者認(rèn)為，會計(jì)的主要任務(wù)就是把賬記好、算好，至于企業(yè)管理、預(yù)測、決策，那是領(lǐng)導(dǎo)的事情，根本不給會計(jì)人員參與的機(jī)會，甚至很多會計(jì)都是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的傀儡。這也是影響管理會計(jì)發(fā)展的又一個瓶頸。
四、結(jié)語
管理會計(jì)的發(fā)展在不斷增強(qiáng)企業(yè)素質(zhì)，提高預(yù)測、決策水平，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益等方面發(fā)揮著重要的作用。它能科學(xué)的對未來進(jìn)行預(yù)測和規(guī)劃，對正在進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)活動做出決策，并能實(shí)現(xiàn)對經(jīng)濟(jì)過程的有效控制，保證客觀經(jīng)濟(jì)過程按人們預(yù)先決策的意志進(jìn)行。因此，我國要大力發(fā)展管理會計(jì)學(xué)，培養(yǎng)相關(guān)人才，為國家的財(cái)會事業(yè)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。
（作者單位為大唐武安發(fā)電有限公司）
[作者簡介：趙琦（1987—），女，河北邯鄲人，本科，研究方向：財(cái)務(wù)管理。]
參考文獻(xiàn)
[1] 趙平，褚文峰.管理會計(jì)[M].武漢理工大學(xué)出版社，2014.
一、將管理會計(jì)融入財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)
財(cái)務(wù)管理是以價(jià)值形式對企業(yè)的籌資、投資和收益以及與此相聯(lián)系的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行的管理，是組織企業(yè)資金運(yùn)動，處理財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)綜合性管理工作。因此，從財(cái)務(wù)管理和管理會計(jì)的概念可以看到，兩者均以經(jīng)營活動及其價(jià)值表現(xiàn)為研究對象，研究最終目的也都是為了通過價(jià)值的管理來實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最大化。
眾所周知，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動本身是一種資金的運(yùn)動過程：從貨幣資金的籌集、投資形成生產(chǎn)所需商品，包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)；然后是生產(chǎn)，資金流入商品,形成可供銷售的商品；再是商品的銷售，又形成貨幣資金。而財(cái)務(wù)管理研究的對象正是企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動，包括籌資活動、投資活動、日常資金營運(yùn)活動及利潤分配活動。由于資金是價(jià)值的具體表現(xiàn)形式，或者說資金運(yùn)動是價(jià)值運(yùn)動的表現(xiàn)形式，因此，財(cái)務(wù)管理就是以價(jià)值形式為研究對象。
如前所述，管理會計(jì)也是以價(jià)值為研究對象，通過對價(jià)值信息的處理加工，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理。因此，無論是財(cái)務(wù)管理和管理會計(jì)，都是對價(jià)值的研究，財(cái)務(wù)管理直接對價(jià)值運(yùn)動進(jìn)行分析和反映，兩者是密不可分的，也是能夠進(jìn)行融合的，筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)要將管理會計(jì)融入財(cái)務(wù)管理，不僅是因?yàn)閮烧哂幸恢碌难芯繉ο筮@一基礎(chǔ)，還因?yàn)楣芾頃?jì)關(guān)鍵是對價(jià)值是一種分析和反映，可以說更多的是在方法上的研究，而財(cái)務(wù)管理直接進(jìn)行價(jià)值的實(shí)體管理，將管理會計(jì)融入財(cái)務(wù)管理更有利于財(cái)務(wù)管理的發(fā)展。
二、管理會計(jì)中有許多內(nèi)容和財(cái)務(wù)管理內(nèi)容重疊
目前，一般的教科書中，管理會計(jì)包括的內(nèi)容為：成本性態(tài)分析、變動成本法、量本利分析、短期經(jīng)營決策、投資項(xiàng)目決策、全面預(yù)算、成本控制系統(tǒng)、責(zé)任會計(jì)等方面內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理則包括：權(quán)益和負(fù)債籌資管理、長期和短期投資管理、長期和短期資產(chǎn)管理、利潤及其分配管理、財(cái)務(wù)計(jì)劃和控制、財(cái)務(wù)分析等。在這些內(nèi)容中,存在許多重疊：成本形態(tài)分析、變動成本法和本量利分析作為預(yù)測方法,在財(cái)務(wù)管理的利潤及其分配管理中也大量地運(yùn)用；杠桿理論里兩者都有闡述；存貨控制的經(jīng)濟(jì)批量模型的運(yùn)用；資金時間價(jià)值與長期投資決策分析；全面預(yù)算和標(biāo)準(zhǔn)成本控制系統(tǒng)在財(cái)務(wù)管理的財(cái)務(wù)預(yù)測和控制中有運(yùn)用；責(zé)任會計(jì)評價(jià)方法在財(cái)務(wù)績效考核中有運(yùn)用。這許多內(nèi)容的重疊也是導(dǎo)致管理會計(jì)雖然在企業(yè)中方法有應(yīng)用而不系統(tǒng)的原因，因此，筆者認(rèn)為，將管理會計(jì)融入財(cái)務(wù)管理不但有利于管理會計(jì)方法體系的改革和完善，有利于財(cái)務(wù)管理體系的完整性。
三、將管理會計(jì)融入財(cái)務(wù)管理
由于管理會計(jì)和財(cái)務(wù)管理的研究基礎(chǔ)的一致性，同時，大部分研究成果的重疊，筆者認(rèn)為，有必要將兩者進(jìn)行融合。同時在前面已經(jīng)分析了管理會計(jì)是注重對價(jià)值的分析和反映，主要側(cè)重于“技術(shù)”與“方法”；而財(cái)務(wù)管理是對價(jià)值實(shí)體的管理，更側(cè)重于決策時對“技術(shù)”和“方法”的“應(yīng)用”。因此，筆者認(rèn)為將管理會計(jì)融入財(cái)務(wù)管理較好。
筆者對于將管理會計(jì)融入財(cái)務(wù)管理的具體想法為：
1、對于重疊部分內(nèi)容
由于前者側(cè)重于“技術(shù)”與“方法”，后者側(cè)重于決策時對技術(shù)與方法的應(yīng)用，因此，筆者認(rèn)為該部分內(nèi)容可以列入財(cái)務(wù)管理，并在這些原理和方法闡述的基礎(chǔ)上進(jìn)行具體決策。如：貨幣時間價(jià)值原理、凈現(xiàn)值法和內(nèi)涵報(bào)酬率法等資本預(yù)算的方法、本量利分析基本原理、存貨控制模型等基本的原理和方法放入財(cái)務(wù)管理后的闡述應(yīng)加強(qiáng)，同時，財(cái)務(wù)管理在這些原理和方法的基礎(chǔ)上來進(jìn)行證券估價(jià)、價(jià)值分析、資本預(yù)算的具體決策、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和存貨控制管理決策，這樣，財(cái)務(wù)管理不但要在財(cái)務(wù)上運(yùn)用這些方法，而且需要對方法本身進(jìn)行探討。這樣有利于原理和方法的融合和運(yùn)用，也有利于其改進(jìn)和完善。
2、對于非重疊部分
管理會計(jì)和財(cái)務(wù)管理上有部分內(nèi)容非重疊，對于該部分內(nèi)容，筆者認(rèn)為可以將其納入財(cái)務(wù)管理中的財(cái)務(wù)預(yù)測，財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)考核。以上部分內(nèi)容主要是管理會計(jì)中的預(yù)測分析、全面預(yù)算、標(biāo)準(zhǔn)成本控制系統(tǒng)和責(zé)任會計(jì)。事實(shí)上，企業(yè)進(jìn)行的財(cái)務(wù)預(yù)測也必須進(jìn)行銷售、成本和利潤的預(yù)測分析；財(cái)務(wù)控制中也少不了利用標(biāo)準(zhǔn)成本控制系統(tǒng)；財(cái)務(wù)考核中也必然會涉及責(zé)任會計(jì)的考核方法。因此，融合會使財(cái)務(wù)管理更趨向完善和整體效益；也會對企業(yè)的實(shí)際操作較有利。
除此之外，還有如平衡計(jì)分卡(BSC)業(yè)績考評體系、作業(yè)成本法（ABC）和作業(yè)成本管理（ABCM）、全面質(zhì)量管理（TQM）和適時生產(chǎn)系統(tǒng)（JIT）等方法都可以被擴(kuò)展到財(cái)務(wù)管理中。
平衡計(jì)分卡是現(xiàn)代戰(zhàn)略管理會計(jì)綜合評價(jià)企業(yè)業(yè)績的考核系統(tǒng)，由于企業(yè)核心能力的形成往往更取決于一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)，而平衡計(jì)分卡在考核企業(yè)業(yè)績時，引入了非財(cái)務(wù)指標(biāo)。而現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中也必須加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，平衡計(jì)分卡業(yè)績考評可以給財(cái)務(wù)分析和財(cái)務(wù)考核帶來一種新的視角，避免了單獨(dú)使用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績考核給企業(yè)帶來的短視行為，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期財(cái)務(wù)目標(biāo)，進(jìn)而有助于企業(yè)長期財(cái)務(wù)管理的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。
關(guān)鍵詞：管理會計(jì) 應(yīng)用 問題 對策
0 引言
我國管理會計(jì)的研究起步于上世紀(jì)80年代初，管理會計(jì)從西方引入已近三十年，但其實(shí)際應(yīng)用狀況卻不很理想。總的看來，管理會計(jì)的實(shí)際應(yīng)用大體上存在著以下幾個主要問題。
1 管理會計(jì)在我國實(shí)際應(yīng)用中存在的問題
1.1 缺乏一套系統(tǒng)嚴(yán)密而又行之有效的理論 20世紀(jì)70年代以來，管理會計(jì)學(xué)進(jìn)入我國企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理領(lǐng)域，相關(guān)的現(xiàn)代管理學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等的研究成果相繼引入管理會計(jì)，拓寬了管理會計(jì)領(lǐng)域，修正了管理會計(jì)某些不合理的假設(shè)。管理會計(jì)的理論并不全面系統(tǒng)，許多方面只是處于定性的分析階段，缺乏實(shí)際應(yīng)用價(jià)值。在實(shí)務(wù)中，決策者往往無法準(zhǔn)確計(jì)量信息的成本和價(jià)值，從而無法進(jìn)行信息的成本效益分析。不能發(fā)揮管理會計(jì)應(yīng)有的作用，致使企業(yè)決策管理層不重視其發(fā)展和應(yīng)用。
1.2 管理會計(jì)在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用具有很大的局限性 由于傳統(tǒng)管理會計(jì)的理論是依據(jù)特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境而建立起來的，它所確定的定量模型和假設(shè)在變化著的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中有許多并不能成立，人們很難運(yùn)用這些理論和模型來解決實(shí)際問題。例如，投資決策分析中貨幣時間價(jià)值的計(jì)算問題，所有教材都是沿用西方國家的復(fù)利制計(jì)算利息，而我國則普遍應(yīng)用單利制計(jì)算利息。這種理論嚴(yán)重脫離實(shí)際的方法影響了它的實(shí)際應(yīng)用，以至出現(xiàn)了“長期投資經(jīng)營決策和長期投資敏感分析幾乎沒有企業(yè)在實(shí)際中予以應(yīng)用”的情況。此外，追求高深莫測的理論與數(shù)學(xué)模型，有的將一些本來比較簡單的方法加以復(fù)雜化，使其不易掌握，可操作性差。
1.3 實(shí)務(wù)界缺乏對管理會計(jì)的重視和系統(tǒng)應(yīng)用 我國自20世紀(jì)80年代初期從西方引進(jìn)管理會計(jì)知識體系至今已有近三十年的歷史，但令人遺憾的是，近年來我國及國外和港臺的會計(jì)學(xué)者所做的各項(xiàng)調(diào)查結(jié)果表明，迄今管理會計(jì)在我國企業(yè)中仍未得到廣泛重視和系統(tǒng)應(yīng)用。目前管理會計(jì)的應(yīng)用主要是在沿海地區(qū)和外資企業(yè)，而西部、內(nèi)地應(yīng)用極少。這主要是因?yàn)楣芾頃?jì)的基層教育滯后，普及率低，很多企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)根本不懂管理會計(jì)，對其所能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益沒有清楚認(rèn)識。會計(jì)人員只強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)核算，經(jīng)濟(jì)管理意識不強(qiáng)是制約管理會計(jì)推廣應(yīng)用的關(guān)鍵，而我國管理會計(jì)應(yīng)用軟件開發(fā)滯后是制約其推廣的重要因素。
1.4 管理會計(jì)應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)亟待系統(tǒng)總結(jié)和提高 管理會計(jì)學(xué)現(xiàn)已成為許多高等院校會計(jì)專業(yè)的必修課程，我國學(xué)術(shù)界對管理會計(jì)的研究也已具有一定的深度。從實(shí)踐上看，我國部分企業(yè)已有了一些開展管理會計(jì)的成功經(jīng)驗(yàn)，如20世紀(jì)70年代大慶油田開展的內(nèi)部結(jié)算、80年代吉林省開展的廠內(nèi)銀行、90年代邯鄲鋼鐵集團(tuán)有限公司推行的“模擬市場核算、實(shí)行成本否決”的邯鋼經(jīng)驗(yàn)等。但令人遺憾的是，我國會計(jì)界對實(shí)踐中已有的一些典型成功案例明顯缺乏系統(tǒng)的研究和歸納總結(jié)，到目前為止只有很少的案例得到了系統(tǒng)的研究與總結(jié)。缺乏具有示范性或樣板性的典型案例研究報(bào)告，是管理會計(jì)在我國企業(yè)未能得到有效普及和推廣應(yīng)用的重要原因。
1.5 缺乏職業(yè)化的管理會計(jì)師隊(duì)伍 在我國企業(yè)，管理會計(jì)的任務(wù)和職能基本上由財(cái)務(wù)部門和成本核算部門承擔(dān)，沒有專門機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員承擔(dān)其任務(wù)和履行其職責(zé)，無管理會計(jì)師專業(yè)隊(duì)伍，全國也無此類技術(shù)資格考試。由于企業(yè)把工作重點(diǎn)和主要精力放在周而復(fù)始的循環(huán)的會計(jì)核算上，只考慮會計(jì)實(shí)務(wù)是否符合會計(jì)慣例，而不去考慮是否有利于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，致使管理會計(jì)與財(cái)務(wù)會計(jì)發(fā)展不平衡，從而制約了它的推廣和運(yùn)用。
2 加強(qiáng)管理會計(jì)應(yīng)用和發(fā)展的對策
2.1 管理會計(jì)的基本理論研究需進(jìn)一步加強(qiáng) 加強(qiáng)管理會計(jì)基本理論研究，為管理會計(jì)奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。管理會計(jì)基本理論是對管理會計(jì)基本理論問題的本質(zhì)和規(guī)律性的認(rèn)識。加強(qiáng)管理會計(jì)的理論研究，必須理論聯(lián)系實(shí)際，要緊密結(jié)合國情，建立一套能適應(yīng)我國企業(yè)管理特點(diǎn)的有特色的管理會計(jì)體系。要吸收相關(guān)學(xué)科的研究成果，建立科學(xué)的管理會計(jì)理論體系。對現(xiàn)有的理論體系進(jìn)行重新評價(jià)，推翻其中不合理的假設(shè)，拋棄過時的技術(shù)方法，消化吸收其精髓，創(chuàng)建新的、科學(xué)的管理會計(jì)理論體系。把規(guī)范研究和實(shí)證研究方法相結(jié)合，建立既能解釋、指導(dǎo)實(shí)踐又能為實(shí)踐廣泛接受的理論體系。
