時間：2023-07-10 17:34:40
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇現代銀行的發展趨勢，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】商業銀行 集團化 運營 管理
一、前言
近年來，商業銀行發展迅速，成為社會中一種重要的發展力量，對促進社會經濟的快速發展起到了積極的促進性作用。商業銀行以往主要是運用混業經營模式，增加了經營風險，導致金融秩序混亂。隨著社會經濟的快速發展，商業銀行要想順應時代經濟的發展趨勢，必須要轉變商業銀行集團化運營和管理模式，認知到運營和管理工作中存在的問題，結合問題采用合理化的解決對策，采用集團化經營管理模式，強化自身的競爭優勢，在激烈的市場競爭中脫穎而出。
二、商業銀行集團化運營和管理現狀
通過對我國的商業銀行進行調查分析可知，已經有大部分商業銀行完成了投資入股金融租賃、投資基金和投資入股信托公司。另外，也要求商業銀行以外的城商行、股份制商業銀行等也需要結合當前金融市場的發展趨勢，對金融子行業進行優化戰略布局，打造綜合性的經營平臺，與當前金融社會的發展需求相適應。商業銀行在實際的發展過程中，正在不斷的發展變化，不斷向綜合經營銀行金融方面進行不斷的轉化，擴大了商業銀行的經營范圍，促使商業銀行發生了歷史性的轉變。商業銀行在不斷的發展過程中，其自身的風險控制能力、品牌經營能力和客戶數量呈現出逐年上升的發展趨勢，并且帶動了非商業銀行的快速發展。商業銀行的發展趨勢與當前社會的發展趨勢相適應，放大了戰略協同的作用，對提高抗風險能力，改善資產結構，確保盈利來源的多元化發揮了重要的作用[1]。
另外從我國商業銀行的整體性角度進行思考可知，商業銀行在非銀領域的布局存在較多不合理情況，商業銀行的布局在各個行業中的應用效果不同，π幸檔姆⒄夠岵生較大的影響，導致整體的商業影響力較差。商業銀行在發展過程中受高度集權化管理背景影響較大，導致對子公司的考核機制存在嚴重的不靈活現象，導致商業銀行出現不同程度的風險偏好，不能充分發揮出自身的協同效應。從總體角度來看，我國商業銀行的綜合化經營還處于初級發展階段，在未來具有較大的發展空間[2]。
三、商業銀行集團化運營和管理中存在的問題
（一）忽視了子公司與集團一體化之間的聯系
近年來，商業銀行發展迅速，已經形成了完善的金融機構，商業銀行為了能夠更快的適應市場的發展需要，建立了“分業經營”框架，是金融環境變化發展的產物。給客戶提供了便捷的服務，充分的展現出了商業銀行的發展趨勢，促進了商業銀行協同效應的發展，降低了商業銀行的經營成本。集團在長期的發展過程中受經營慣性影響，導致商業銀行的經營風險增加，近年來，以余額寶為代表的貨幣基金更是占據了商業銀行的較大版塊，貨幣基金的突起，導致總體存款量大幅度增加，資本市場長期處于牛市，導致銀行存款出現大量的分流現象。給商業銀行的保存款造成了較大的壓力，并且子公司無法與集團一體化之間建立緊密的聯系[3]。
（二）對子公司的支持缺乏持續性
既定的考核方式會直接影響商業銀行的發展，導致商業銀行出現較多的不可預見行為。要想促進商業銀行的利益最大化，需要強化商業銀行的集團化渠道，提高品牌競爭力和客戶優勢，以便在激烈的市場競爭中獲取較高的市場份額。子公司對商業銀行的發展起到了重要的推動性作用，商業銀行的發展，與合理的考核機制有密切關系，分支行要想取得良好的發展，也需要借助合理的考核機制來實現，構建適合商業銀行發展的KPI考核指標，促進商業銀行員工工作積極性的提高。但是商業銀行在實際發展過程中，受分支行影響較大，子公司對商業銀行的支持缺乏持久性。并且商業銀行集團化的經營規模和考核制度也存在較多的不完善性，導致商業銀行總行對子公司存在嚴重的短視行為，商業銀行內部的核心競爭力大大下降，子公司的發展與商業銀行的總行發展呈現出不相適應情況，無法促進商業銀行的持續發展[4]。
（三）商業銀行的風險偏好與子公司發展不適宜
金融機構在實際的發展過程中，受信貸市場和資本市場影響較大，無法對商業銀行的風險進行合理定位，導致商業銀行在發展過程中承擔較大的風險。商業銀行子公司在發展過程中，與資本市場呈現出對接情況，導致商業銀行面臨較大的經營風險，對風險管理水平起到了嚴重的制約性作用。基金、期貨和信托等子公司在發展過程中伴隨著較高的風險，子公司在發展過程中長期脫離于商業銀行總行，僅是沿襲總公司的文化和風險偏好，導致子商業銀行的風險偏好與子公司的發展呈現出不相適應情況。
（四）子公司在商業銀行中的定位不清晰
金融集團自身的經營價值與企業的經營規模和經營效率具有直接的關系，金融集團要想取得良好的發展，必須要選擇與一些實力雄厚和規模效應大的企業進行合作，有利于資源的優化配置，明確自身的職責權限，促進資本市場資源的共享。但是由于各個子公司的經營發展戰略存在一定的差異，子公司在商業銀行中的定位不清晰，并且在發展過程中也各自為戰，導致市場營銷、產品研發、投資管理及后臺運營等方面的資源與社會的發展趨勢呈現出不相適應情況，無法促進集團內部資源的共享，導致資源出現分散化現象，集約化及集聚效應不明顯，子公司的優勢不突出，難以在激烈的市場競爭中脫穎而出，更不能達到長遠發展的目的[5]。
四、優化商業銀行集團化運營和管理的策略
（一）提高子公司的控股權比例
商業銀行在實施集團化運營和管理后，促進了集團化資源的共享，從全局性的角度對子公司進行合理的定位，展現出了資源共享優勢。要求各個子公司需要做好產品的研發和推廣工作，集團需要充分發揮自身的資金和技術優勢，給各個子公司提供便捷的服務，促進集團化整體核心凝聚力的提高。商業銀行需要充分的展現出自身的核心能力，挑選出適宜子公司發展的共享部分內容，充分發揮戰略投資對促進中小股東發展的重要作用。并且商業銀行為了取得更好的發展，需要創新經營理念，提高集團化控股比例，降低行政管理所造成的法律風險。對調動子公司經營的積極性，充分發揮了戰略投資者的重要作用。
（二）充分發揮集團總部的職權優勢
為了提高集團總部的職權優勢，強化集團總部的集團化管理，需要突出管理部門的風險控制能力，做好集團的戰略制定與評價工作，強化績效考核標準，構建合理的內部審計和內部監管機制。同時，集團總部還需要以戰略規劃為中心，促進資源的優化配置，強化對子公司的指導和服務，促進商業銀行思維的轉變。以客戶利益為出發點，強化客戶體驗，為客戶提供便捷的一站式金融服務，突出產品的競爭優勢，避免客戶出現大量的流失。因此，集團在發展過程中，應該將子公司的產品質量作為一項重要的考慮內容，將政策優勢逐漸向子公司傾斜，提高子公司對集團的貢獻度[6]。
（三）營造良好的商業銀行集F化經營環境
商業銀行子公司所處于的經營環境與商業銀行總部的經營環境存在較大的差異，需要加大對子公司的管理，降低商業銀行的經營風險，將商業銀行的經營風險控制在一定的范圍內。并且子公司在發展過程中應該積極主動的承擔商業風險，結合自身的實際發展情況，構建適應自身發展規律的激勵約束機制，強化風險控制能力，確保商業銀行運作規范的合理性，推動商業銀行的集團化創新[7]。
五、結論
本文對商業銀行的集團化運營和管理進行了深入的分析，明確了當前商業銀行集團化的發展現狀，商業銀行受市場經濟發展影響較大，導致在實際的發展過程中面臨較大的經營風險，并且由于沒有與子公司建立長久持續的合作關系，導致子公司在商業銀行中的定位不清，影響著商業銀行的持續發展。結合商業銀行在發展中存在的問題，需要提高子公司的控股權比例，充分發揮集團總部的職權優勢，營造良好的商業銀行集團化經營環境，為商業銀行創業良好的發展條件。
參考文獻
[1]康美文，羅志恒.我國商業銀行集團化管理的路徑[J].銀行家，2015，07：53-55.
[2]王婷婷.我國商業銀行公司業務轉型升級戰略研究――基于互聯網思維在交易銀行業務發展中的運用[J].南都學壇，2015，05：97-104.
[3]孟祥南，龐淑娟，陸正飛.商業銀行集團化管理與利益分配方式選擇[J].現代管理科學，2015，11：3-5.
[4]張煒，劉澤華.商業銀行集團法律風險防控機制研究[J].金融論壇，2011，07：3-9.
[5]辛華.論商業銀行集團化經營的法律風險及其防控機制[J].金融發展研究，2011，12：67-70.
[6]張會麗，陸正飛.集團化運營與管理的經濟后果：研究評述與展望[J].經濟與管理研究，2014，05：111-117.
關鍵詞：合業經營分業經營金融監管風險防范
金融業作為現代經濟發展的重要支持,其業務經營方式也隨著社會經濟的發展經歷了一系列的變化過程.在目前世界經濟逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業合業經營的趨勢也日益明朗。本文擬從美國金融業的發展歷程出發，對全球金融業合業經營的趨勢略作分析。
一，美國金融業的發展歷史。
作為現代經濟金融的強國，美國金融業的發展趨勢對全球各國的金融發展都有著深遠的影響，其中不乏值得借鑒的發展模式，當然也有許多發人深省的經驗教訓，為此，討論金融業的發展趨勢，我們有必要首先了解美國金融業的發展歷程。
首先，在20世紀30年代以前，美國的金融機構基本上都是混合經營，沒有嚴格的業務范圍的劃分，金融機構的種類也比較少，服務品種也不豐富。作為金融機構的主要代表-銀行幾乎承攬了社會上需要的全部金融服務品種。銀行從傳統的吸收存款，發放貸款業務中解脫出來，開發了中間業務，但是這些業務還遠沒有形成規模效益，尚處于起步階段。
隨后，30年代一場由金融危機引發的世界性經濟危機之后，美國的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機中的銀行體系，美國于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因為他們將危機的誕生主要歸因于銀行發展的多項綜合業務加劇了銀行體系的風險，從而為整個金融業與經濟發展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業與其他金融業分業經營以降低風險。其內容主要有以下三個部分：第一，該法案規定商業銀行的主要業務是吸收存款，投資銀行的主要業務是承銷和發行證券，二者必須實行嚴格的分業經營。嚴厲禁止交叉業務和跨業經營。其二，該法案對銀行支付活期存款利率進行了限制。最初規定對活期存款不支付利息，即零利率，后來提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機。其三，該法案規定政府對銀行存款給予保險，并據此成立了聯邦存款保險公司（FDIC）以及實行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲戶利益，同時提高銀行的信用水平。
在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴格限制下，美國金融業在分業狀態下迅速發展著。這時候，以前從屬于銀行的一些金融機構開始獨立發展并逐步成熟起來，并有了自己獨立的業務經營范圍與經營管理模式。在此過程中，金融業逐步形成了銀行，證券，保險，信托四大支柱。但是進入60年代以后，逐步出現各種金融機構的金融業務范圍的交叉，嚴格的業務劃分被逐步打破，，經濟學家及政府都開始考慮關于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業的安全發展問題。經過長久的爭議與探討，1999年12月，美國終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務現代化法案》，從而為金融業的合業經營掃除了法律上的障礙。
二、業經營的產生原因及利弊分析。
前已述及，金融業自誕生以來，其業務范圍及機構設置并沒有自動的劃分開來。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會發展對多樣化金融產品的需求而在其本身業務（存款與放款業務）之外新開發的金融服務產品。但是在30年代全球經濟危機以后，美國率先立法，限制銀行（商業銀行）與投資銀行（證券公司）的業務融合，要求分業經營，隨后，許多別的國家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：
首先，分業經營能夠使各金融機構更加專注于自己所擅長的優勢業務，充分發揮自己的優勢，避免盲目開發新產品，新服務，這樣可以降低金融機構（當時主要是銀行）的風險并使其收益更加穩定和有保障。其次，分業經營也更有利于政府的監管。實施嚴格的業務劃分，各金融機構的業務都相對單一化，簡單化，這樣就更有利于政府根據不同金融機構的特點，實施有效的監督和管理并使其經營風險得到有效控制。
然而在現實生活中，分業經營的立法規定卻并未達到其預想的效果，這與社會，經濟的發展狀況以及這一立法規定本身的局限性都有著十分重要的關系。
首先，分業經營在一定程度上損害了投資者的利益。嚴格的業務劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務機會，投資者不得不與多家不同的金融機構往來以滿足其多種金融需要。同時，它也削弱了銀行業的實力，因為業務范圍的嚴格限制使許多銀行喪失了許多盈利機會，所以現實中，許多大銀行都力圖混合商業銀行和投資銀行業務，可以說，這也是滿足社會需求的結果。并且分業經營降低了金融機構間的競爭性，將過去整個金融業的競爭分散到了幾個不同的領域，例如投資銀行不必再擔心來自于許多大的商業銀行的競爭，從而削弱了許多金融機構的競爭意識和創新意識，而投資者也無法享受激烈的市場競爭給他們帶來的好處。
另外，尤為重要的是，在二戰以后，世界經濟貿易迅速發展，這對金融服務業也提出了更高的要求。經濟的全球化必然要求金融的全球化，而金融業務的分業經營狀態無疑不能滿足全球化的金融發展趨勢的要求。于是各個國際性的大銀行紛紛朝著業務的綜合化方向發展。他們通過金融創新，開發，設計一系列的金融衍生產品，繞開法律的壁壘，達到綜合經營的目的。60年代末期出現的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環境中的產物。
分業經營規定的最初動因在于降低銀行的經營風險，然而在事實上，面對世界一體化的經濟發展趨勢，它反而加劇了銀行業的風險，使其生存能力受到限制。正因為此，面對激烈的市場競爭，商業銀行逐漸突破了與其他金融機構之間分工的界限，走上了業務經營全能化的道路。七八十年代以來，西方商業銀行不斷推出新業務品種，從專業化逐步走向多樣化，全能化，從分業走向合業，這是與西方經濟金融發展密切相關的。引起這種現象的原因主要有以下幾點：
第一、銀行負債業務比例的變化為其業務拓展提供了可能性。近二十年以來，西方商業銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲蓄存款的比重相應上升，這一結構性的變化為商業銀行開拓中長期信貸業務和投資業務提供了較為穩定的長期資金來源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個商業銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來，西方金融業競爭激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業開拓新的業務和品種。他們一直想方設法繞過法規的限制，向證券保險等領域擴張，突破傳統的業務束縛，開發更多的中間業務和表外業務。對于這些積極創新的銀行而言，許多法律條文形同虛設，因為通過創新業務的開展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監管和法規的限制。與此同時，金融管理當局順應經濟發展的要求，也取消了一些過時的法規，適時的為商業銀行開拓新業務提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發展。商業銀行經營管理理論隨著各個歷史時期經濟金融環境的變化而不斷的發展，從最初的資產管理理論到負債管理理論及至70年代末期出現的資產負債綜合管理理論，他們都是為了有效推動金融業的安全穩定發展而產生的。資產負債綜合管理理論突破了傳統的只重視資產或者只重視負債的理論的偏頗之處，使商業銀行真正的從其資產負債業務雙方著手，同時拓展資產負債業務，使其相匹配，達到收益最大化，風險最小化。資產負債綜合管理理論的發展適應當前金融形勢，為西方商業銀行業務不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎，從而極大的促進了他們綜合業務的開展。
由此可見，美國社會經濟的發展，金融理論的發展乃至政府監管水平的發展都為金融業的合業經營做好了準備。分業經營終究只能是金融業發展過程中的一個過渡階段。
三、合業經營的發展趨勢。
1999年12月，美國頒布《金融服務現代化法案》，正式廢除了已實施六十余年的關于金融業分業經營的法規。這一法案的頒布無疑將會對美國乃至世界的金融業發展產生深遠的影響。合業經營勢不可擋。在此過程中，金融業的兼并與重組將會加劇，銀行的綜合經營能力將進一步提高，其國際競爭力也會日益加強。然而另一方面，我們也應當看到，在此過程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風險。
首先，合業經營將加劇兼并行為，使各金融機構過分重視規模的擴大和業務的綜合化，而忽視了穩健經營這一根本原則。從一定意義上說，金融機構兼并的機會成本就是其穩健程度，穩健經營要求管理人員經常不斷敏銳的監督本機構運作情況，而不是分散注意力去過分關注合并以擴大規模和范圍，這可能造成在管理文化，預期，策略及日常業務經營等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業文化，員工素質，經營理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優勢結合并發揮其規模效益還取決于整合是否成功，而不同企業之間的整合成本往往是巨大的。
其次，合業經營也會對金融機構的監管提出更高的要求，這需要政府，社會以及金融機構自身都更清醒的認識到風險所在并加以防范。而對于某些項目，即使那些較大的金融機構對其所面臨的新的風險也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對從事金融衍生工具所帶來的風險的監管和防范。
綜上所述，金融業的合業經營趨勢是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會經濟金融形勢都為此做好了充分的準備時，才能夠適當放寬對業務范圍的限制。目前我國所采取的金融業分業經營分業監管正是基于這一考慮。而一旦我國的金融體系發展更為健全，金融機構的抗風險能力進一步加強，內部監管與外部監管的水平進一步提高，我國便可朝著業務監管綜合化方向邁進一步。
參考文獻：
摘要:隨著美國<金融服務現代化法案>的頒布,金融業的合業經營趨勢也日益顯著.本文通過回顧美國金融業的發展歷程，詳細分析了分業經營產生的歷史背景及其對金融業發展的利弊影響，繼而分析了金融業合業經營這一不可低檔的潮流的產生及影響，闡述了合業經營的發展趨勢及當前在此潮流中應注意的問題。
關鍵詞：合業經營分業經營金融監管風險防范
金融業作為現代經濟發展的重要支持,其業務經營方式也隨著社會經濟的發展經歷了一系列的變化過程.在目前世界經濟逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業合業經營的趨勢也日益明朗。本文擬從美國金融業的發展歷程出發，對全球金融業合業經營的趨勢略作分析。
一，美國金融業的發展歷史。
作為現代經濟金融的強國，美國金融業的發展趨勢對全球各國的金融發展都有著深遠的影響，其中不乏值得借鑒的發展模式，當然也有許多發人深省的經驗教訓，為此，討論金融業的發展趨勢，我們有必要首先了解美國金融業的發展歷程。
首先，在20世紀30年代以前，美國的金融機構基本上都是混合經營，沒有嚴格的業務范圍的劃分，金融機構的種類也比較少，服務品種也不豐富。作為金融機構的主要代表-銀行幾乎承攬了社會上需要的全部金融服務品種。銀行從傳統的吸收存款，發放貸款業務中解脫出來，開發了中間業務，但是這些業務還遠沒有形成規模效益，尚處于起步階段。
隨后，30年代一場由金融危機引發的世界性經濟危機之后，美國的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機中的銀行體系，美國于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因為他們將危機的誕生主要歸因于銀行發展的多項綜合業務加劇了銀行體系的風險，從而為整個金融業與經濟發展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業與其他金融業分業經營以降低風險。其內容主要有以下三個部分：第一，該法案規定商業銀行的主要業務是吸收存款，投資銀行的主要業務是承銷和發行證券，二者必須實行嚴格的分業經營。嚴厲禁止交叉業務和跨業經營。其二，該法案對銀行支付活期存款利率進行了限制。最初規定對活期存款不支付利息，即零利率，后來提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機。其三，該法案規定政府對銀行存款給予保險，并據此成立了聯邦存款保險公司（FDIC）以及實行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲戶利益，同時提高銀行的信用水平。
在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴格限制下，美國金融業在分業狀態下迅速發展著。這時候，以前從屬于銀行的一些金融機構開始獨立發展并逐步成熟起來，并有了自己獨立的業務經營范圍與經營管理模式。在此過程中，金融業逐步形成了銀行，證券，保險，信托四大支柱。但是進入60年代以后，逐步出現各種金融機構的金融業務范圍的交叉，嚴格的業務劃分被逐步打破，，經濟學家及政府都開始考慮關于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業的安全發展問題。經過長久的爭議與探討，1999年12月，美國終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務現代化法案》，從而為金融業的合業經營掃除了法律上的障礙。
二、業經營的產生原因及利弊分析。
前已述及，金融業自誕生以來，其業務范圍及機構設置并沒有自動的劃分開來。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會發展對多樣化金融產品的需求而在其本身業務（存款與放款業務）之外新開發的金融服務產品。但是在30年代全球經濟危機以后，美國率先立法，限制銀行（商業銀行）與投資銀行（證券公司）的業務融合，要求分業經營，隨后，許多別的國家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：
首先，分業經營能夠使各金融機構更加專注于自己所擅長的優勢業務，充分發揮自己的優勢，避免盲目開發新產品，新服務，這樣可以降低金融機構（當時主要是銀行）的風險并使其收益更加穩定和有保障。其次，分業經營也更有利于政府的監管。實施嚴格的業務劃分，各金融機構的業務都相對單一化，簡單化，這樣就更有利于政府根據不同金融機構的特點，實施有效的監督和管理并使其經營風險得到有效控制。
然而在現實生活中，分業經營的立法規定卻并未達到其預想的效果，這與社會，經濟的發展狀況以及這一立法規定本身的局限性都有著十分重要的關系。
首先，分業經營在一定程度上損害了投資者的利益。嚴格的業務劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務機會，投資者不得不與多家不同的金融機構往來以滿足其多種金融需要。同時，它也削弱了銀行業的實力，因為業務范圍的嚴格限制使許多銀行喪失了許多盈利機會，所以現實中，許多大銀行都力圖混合商業銀行和投資銀行業務，可以說，這也是滿足社會需求的結果。并且分業經營降低了金融機構間的競爭性，將過去整個金融業的競爭分散到了幾個不同的領域，例如投資銀行不必再擔心來自于許多大的商業銀行的競爭，從而削弱了許多金融機構的競爭意識和創新意識，而投資者也無法享受激烈的市場競爭給他們帶來的好處。
另外，尤為重要的是，在二戰以后，世界經濟貿易迅速發展，這對金融服務業也提出了更高的要求。經濟的全球化必然要求金融的全球化，而金融業務的分業經營狀態無疑不能滿足全球化的金融發展趨勢的要求。于是各個國際性的大銀行紛紛朝著業務的綜合化方向發展。他們通過金融創新，開發，設計一系列的金融衍生產品，繞開法律的壁壘，達到綜合經營的目的。60年代末期出現的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環境中的產物。
分業經營規定的最初動因在于降低銀行的經營風險，然而在事實上，面對世界一體化的經濟發展趨勢，它反而加劇了銀行業的風險，使其生存能力受到限制。正因為此，面對激烈的市場競爭，商業銀行逐漸突破了與其他金融機構之間分工的界限，走上了業務經營全能化的道路。七八十年代以來，西方商業銀行不斷推出新業務品種，從專業化逐步走向多樣化，全能化，從分業走向合業，這是與西方經濟金融發展密切相關的。引起這種現象的原因主要有以下幾點：
第一、銀行負債業務比例的變化為其業務拓展提供了可能性。近二十年以來，西方商業銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲蓄存款的比重相應上升，這一結構性的變化為商業銀行開拓中長期信貸業務和投資業務提供了較為穩定的長期資金來源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個商業銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來，西方金融業競爭激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業開拓新的業務和品種。他們一直想方設法繞過法規的限制，向證券保險等領域擴張，突破傳統的業務束縛，開發更多的中間業務和表外業務。對于這些積極創新的銀行而言，許多法律條文形同虛設，因為通過創新業務的開展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監管和法規的限制。與此同時，金融管理當局順應經濟發展的要求，也取消了一些過時的法規，適時的為商業銀行開拓新業務提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發展。商業銀行經營管理理論隨著各個歷史時期經濟金融環境的變化而不斷的發展，從最初的資產管理理論到負債管理理論及至70年代末期出現的資產負債綜合管理理論，他們都是為了有效推動金融業的安全穩定發展而產生的。資產負債綜合管理理論突破了傳統的只重視資產或者只重視負債的理論的偏頗之處，使商業銀行真正的從其資產負債業務雙方著手，同時拓展資產負債業務，使其相匹配，達到收益最大化，風險最小化。資產負債綜合管理理論的發展適應當前金融形勢，為西方商業銀行業務不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎，從而極大的促進了他們綜合業務的開展。
由此可見，美國社會經濟的發展，金融理論的發展乃至政府監管水平的發展都為金融業的合業經營做好了準備。分業經營終究只能是金融業發展過程中的一個過渡階段。
三、合業經營的發展趨勢。
1999年12月，美國頒布《金融服務現代化法案》，正式廢除了已實施六十余年的關于金融業分業經營的法規。這一法案的頒布無疑將會對美國乃至世界的金融業發展產生深遠的影響。合業經營勢不可擋。在此過程中，金融業的兼并與重組將會加劇，銀行的綜合經營能力將進一步提高，其國際競爭力也會日益加強。然而另一方面，我們也應當看到，在此過程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風險。
首先，合業經營將加劇兼并行為，使各金融機構過分重視規模的擴大和業務的綜合化，而忽視了穩健經營這一根本原則。從一定意義上說，金融機構兼并的機會成本就是其穩健程度，穩健經營要求管理人員經常不斷敏銳的監督本機構運作情況，而不是分散注意力去過分關注合并以擴大規模和范圍，這可能造成在管理文化，預期，策略及日常業務經營等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業文化，員工素質，經營理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優勢結合并發揮其規模效益還取決于整合是否成功，而不同企業之間的整合成本往往是巨大的。
其次，合業經營也會對金融機構的監管提出更高的要求，這需要政府，社會以及金融機構自身都更清醒的認識到風險所在并加以防范。而對于某些項目，即使那些較大的金融機構對其所面臨的新的風險也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對從事金融衍生工具所帶來的風險的監管和防范。
綜上所述，金融業的合業經營趨勢是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會經濟金融形勢都為此做好了充分的準備時，才能夠適當放寬對業務范圍的限制。目前我國所采取的金融業分業經營分業監管正是基于這一考慮。而一旦我國的金融體系發展更為健全，金融機構的抗風險能力進一步加強，內部監管與外部監管的水平進一步提高，我國便可朝著業務監管綜合化方向邁進一步。
參考文獻：
關鍵詞：合業經營分業經營金融監管風險防范
金融業作為現代經濟發展的重要支持,其業務經營方式也隨著社會經濟的發展經歷了一系列的變化過程.在目前世界經濟逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業合業經營的趨勢也日益明朗。本文擬從美國金融業的發展歷程出發，對全球金融業合業經營的趨勢略作分析。
一，美國金融業的發展歷史。
作為現代經濟金融的強國，美國金融業的發展趨勢對全球各國的金融發展都有著深遠的影響，其中不乏值得借鑒的發展模式，當然也有許多發人深省的經驗教訓，為此，討論金融業的發展趨勢，我們有必要首先了解美國金融業的發展歷程。
首先，在20世紀30年代以前，美國的金融機構基本上都是混合經營，沒有嚴格的業務范圍的劃分，金融機構的種類也比較少，服務品種也不豐富。作為金融機構的主要代表-銀行幾乎承攬了社會上需要的全部金融服務品種。銀行從傳統的吸收存款，發放貸款業務中解脫出來，開發了中間業務，但是這些業務還遠沒有形成規模效益，尚處于起步階段。
隨后，30年代一場由金融危機引發的世界性經濟危機之后，美國的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機中的銀行體系，美國于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因為他們將危機的誕生主要歸因于銀行發展的多項綜合業務加劇了銀行體系的風險，從而為整個金融業與經濟發展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業與其他金融業分業經營以降低風險。其內容主要有以下三個部分：第一，該法案規定商業銀行的主要業務是吸收存款，投資銀行的主要業務是承銷和發行證券，二者必須實行嚴格的分業經營。嚴厲禁止交叉業務和跨業經營。其二，該法案對銀行支付活期存款利率進行了限制。最初規定對活期存款不支付利息，即零利率，后來提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機。其三，該法案規定政府對銀行存款給予保險，并據此成立了聯邦存款保險公司（FDIC）以及實行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲戶利益，同時提高銀行的信用水平。
在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴格限制下，美國金融業在分業狀態下迅速發展著。這時候，以前從屬于銀行的一些金融機構開始獨立發展并逐步成熟起來，并有了自己獨立的業務經營范圍與經營管理模式。在此過程中，金融業逐步形成了銀行，證券，保險，信托四大支柱。但是進入60年代以后，逐步出現各種金融機構的金融業務范圍的交叉，嚴格的業務劃分被逐步打破，，經濟學家及政府都開始考慮關于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業的安全發展問題。經過長久的爭議與探討，1999年12月，美國終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務現代化法案》，從而為金融業的合業經營掃除了法律上的障礙。
二、業經營的產生原因及利弊分析。
前已述及，金融業自誕生以來，其業務范圍及機構設置并沒有自動的劃分開來。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會發展對多樣化金融產品的需求而在其本身業務（存款與放款業務）之外新開發的金融服務產品。但是在30年代全球經濟危機以后，美國率先立法，限制銀行（商業銀行）與投資銀行（證券公司）的業務融合，要求分業經營，隨后，許多別的國家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：
首先，分業經營能夠使各金融機構更加專注于自己所擅長的優勢業務，充分發揮自己的優勢，避免盲目開發新產品，新服務，這樣可以降低金融機構（當時主要是銀行）的風險并使其收益更加穩定和有保障。其次，分業經營也更有利于政府的監管。實施嚴格的業務劃分，各金融機構的業務都相對單一化，簡單化，這樣就更有利于政府根據不同金融機構的特點，實施有效的監督和管理并使其經營風險得到有效控制。
然而在現實生活中，分業經營的立法規定卻并未達到其預想的效果，這與社會，經濟的發展狀況以及這一立法規定本身的局限性都有著十分重要的關系。
首先，分業經營在一定程度上損害了投資者的利益。嚴格的業務劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務機會，投資者不得不與多家不同的金融機構往來以滿足其多種金融需要。同時，它也削弱了銀行業的實力，因為業務范圍的嚴格限制使許多銀行喪失了許多盈利機會，所以現實中，許多大銀行都力圖混合商業銀行和投資銀行業務，可以說，這也是滿足社會需求的結果。并且分業經營降低了金融機構間的競爭性，將過去整個金融業的競爭分散到了幾個不同的領域，例如投資銀行不必再擔心來自于許多大的商業銀行的競爭，從而削弱了許多金融機構的競爭意識和創新意識，而投資者也無法享受激烈的市場競爭給他們帶來的好處。
另外，尤為重要的是，在二戰以后，世界經濟貿易迅速發展，這對金融服務業也提出了更高的要求。經濟的全球化必然要求金融的全球化，而金融業務的分業經營狀態無疑不能滿足全球化的金融發展趨勢的要求。于是各個國際性的大銀行紛紛朝著業務的綜合化方向發展。他們通過金融創新，開發，設計一系列的金融衍生產品，繞開法律的壁壘，達到綜合經營的目的。60年代末期出現的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環境中的產物。
[摘要]金融監管的發展趨勢包括理論與實踐兩個方面。從理論上看，主要有以信息經濟學為分析范式的金融監管、從金融合同的角度研究金融監管、金融監管的成本和收益問題、金融監管的激勵問題四大方面。從實踐上看，金融監管的發展趨勢主要表現在：金融監管范圍不斷擴大；金融監管手段現代化；金融監管內容標準化；金融監管更加注重風險性監管；金融監管越來越重視金融機構的內部控制制度化；金融監管法制呈現趨同化；金融監管全球化的趨勢不斷加強。
[關鍵詞]金融機構；金融監管；發展趨勢
中圖分類號：F84
文獻標識碼：A
文章編號：1006-0278（2013）04-005-01
一、國外金融監管理論的發展趨勢
金融監管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監管，如果要監管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進行監管展開的。20世紀90年代以來，隨著信息經濟學的興起，金融監管理論呈現出以信息經濟學為分析范式的趨勢。信息經濟學認為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機構與存款者之間的信息不對稱。金融機構與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機構與貸款企業之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現象存在。信息經濟學向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產生道德風險，這就改變了以往金融監管理論只對貸款人進行監管而忽略了對銀行監管的做法，使監管更為全面。
二、國外金融監管實踐的發展趨勢
金融監管是一個實踐性很強的問題，涉及的內容十分龐雜，并且各國在具體的金融監管實踐上更是差異明顯。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創新不斷涌現，金融機構也日益轉向多元化經營，金融監管呈現新的發展趨勢。主要表現在以下幾個方面：1.金融監管的目標從單純強調安全性向安全與效率并重的方向轉變。20世紀70年代以前，金融監管主要側重于維護金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網，同時對金融機構從市場準入、利率限度、業務范圍等多方面施加了嚴格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機構的自由，造成金融機構經營效率低下。20世紀70年代到80年代末，規避管制的金融創新已使不少限制性措施名存實亡，同時人們認識到金融監管給金融業的運行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務現代化法》，以促進金融業的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務；英國《金融服務與市場法》則提出了“好監管”的六條原則，如“使用監管資源的效率和經濟原則”、“權衡監管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監管當局對效率目標的重視。2.監管主體從分散走向集中。20世紀七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進，金融業務逐漸走向綜合化，分散的監管很難滿足金融業發展的需要，金融監管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經不再是集中于中央銀行。美國1999年《金融現代服務法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監管并沒有被放棄。3.金融監管范圍不斷擴大。在許多國家，金融監管機構無權對銀行的附屬公司或銀行的母公司進行監督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準確的評價是相當困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴大金融監管的范圍；二是統一監督標準和方法。4.金融監管手段計算機化。在監管方法上，各國普遍強調管理手段的現代化，充分運用計算機輔助管理，尤其是實時清算系統在金融監管中的運用，并且促進金融機構日常監督、現場檢查和外部審計的有機結合。5.金融監管內容標準化。在金融監管內容方面，各國金融監管體系也呈現了一些共同特征，逐步統一資本充足性的國際監管標準；流動性管理也普遍強調區別對待，強調監管靈活性和依賴經驗對監督的重要性。
三、結論
金融監管是一個實踐性很強的問題。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創新不斷涌現，金融機構也日益轉向多元化經營，金融監管呈現新的發展趨勢。主要表現在以下幾個方面：金融監管范圍不斷擴大；金融監管手段現代化；金融監管內容標準化；金融監管方式從單一合規性監管轉向合規性監管與風險性監管并重；金融監管體制的組織結構體系向部分混業監管或完全混業監管的模式過渡；金融監管更加注重風險性監管和創新業務的監管；金融監管越來越重視金融機構的內部控制制度和同業自律機制；以市場約束為基礎的監管體系正在形成；金融監管全球化的趨勢在不斷加強；金融監管體系的集中統一化趨勢；金融監管法制呈現出趨同化、國際化發展趨勢。
【關鍵詞】商業銀行；國際業務；國際結算
一、我國商業銀行國際業務發展概況
商業銀行的國際業務是指為客戶辦理的發生于國際間的貨幣收付及清算。這種貨幣收付可能是與兩國貿易引起的，也可能是由于資本轉移、勞務輸出、償還利息等非貿易產生的。國際業務大體分成三大類，即包括外幣兌換、外幣交易等外匯業務，包括匯款、托收、信用證等國際結算相關業務和進出口押匯等國際融資相關業務。
得益于我國沿海地區外向型經濟的飛速發展，我國各大商業銀行國際業務量也得到顯著的提高。自2001年至今的數據顯示，國內各大商業銀行的國際結算業務量都翻了兩番以上。而中國銀行在2008年更是累計完成各項國際業務總量近1.7萬億美元，同比增長超過21%，再創歷史新高，位居全球銀行同業第一。但另一方面，由于我國商業銀行起步較晚，與外資銀行相比，業務效率低下、風險管理制度不科學、營銷能力不足、人力資源短缺、技術支持不夠等因素同時也制約著我國商業銀行國際業務的發展。
隨著經濟全球化的不斷深入，作為現代經濟發展的核心，金融的全球化是也成為了不可改變的歷史趨勢。為了順應這樣的潮流，國際上各大金融機構，包括我國各大商業銀行都必須把今后發展的戰略要點放在經營國際化上。只有實現了跨國經營，我國銀行才能得到更大的發展空間，并有足夠的能力與強大的外資銀行競爭。本文將結合我國國情與我國商業銀行國際業務發展現狀，探究我國商業銀行的發展趨勢，并提出相關建議。
二、我國商業銀行國際業務發展趨勢
（一）以一定區域為主要市場并向全球輻射
即立足于一定區域，并向其他地區延伸，設立分支機構。在區域內廣設分支網絡，在區域外則主要靠行或其他形式的國際業務網絡為客戶提供服務。采用這一戰略，其成功的關鍵在于給客戶提供更高的運作效率，較高附加值的貿易服務，并將國際業務服務融人其它公司業務之中，是一種比較穩健的發展模式。
很多老牌的外資銀行采取的是在全球范圍內廣設機構的發展模式。他們之所以采用這種模式，是因為他們早在上世紀初就有了充足的資本，并在各個國家金融業還不太發達的時候占領了先機。另一方面，跨國公司是很多銀行國際業務的主要客戶。跨國公司的國際化擴張產生了國際間巨大的資金流動，也給銀行帶來了巨大的利潤來源。很多銀行就是隨著跨國公司在國外設立子公司而設立境外機構的。而當今，老牌外資銀行的實力已十分強大，國際金融市場上競爭劇烈。而在國內，跨國公司又不是很多。在短時間內，國內跨國公司無論在數量上還是實力上得到很大突破并不是件容易的事情。所以我國采取在全球范圍內廣設機構的發展模式有太多風險。而以一定區域為主要市場向區域外擴張的模式所需要的境外投資相對較少，又能把握住我國眾多的中小級客戶。我國巨大的國際業務市場也能夠幫助我國商業銀行得到巨大的利潤增長，并在此基礎上穩步向區域外擴張。因此，這種模式更適合我國商業銀行未來的發展趨勢。
采取這種發展模式意味著我國各大商業銀行必須在國內市場站穩腳跟。一方面，通過為客戶提供更高的服務質量和更快的服務效率，另一方面，加快在國外主要國家建立金融機構并與更多國家的銀行建立行關系，來實現更大的服務范圍，爭取更多客戶。
（二）提供理財、咨詢等相關服務
現階段，我國商業銀行對客戶提供的服務仍然是以國際結算業務為主。這類業務的發展前景遠不及理財、咨詢等創新業務。以目前的發展趨勢來看，銀行會越來越多的為客戶提供信托、理財咨詢等“智力型”服務，并實現從存、貸款到資金理財的全套服務，優化客戶的資金運營，也從中得到更多的利潤。在國際業務方面，因為涉及資金量大，國際業務存在著發展“智力型”服務的巨大潛能。在今后，銀行要想實現經營的全球化，就必然要注重向客戶提供“配套服務”，通過向客戶提供外匯理財、短期存貸款、國際融資和信用擔保等等組合產品，實現資金管理的一條龍服務。
（三）全方位的合作
在未來，不同國家的金融機構將以更多樣的形式在更廣泛的業務范圍內進行合作。合作的目的主要是降低成本、減少業務辦理環節、開發新型國際業務產品、并培養綜合性的國際業務人才。合作的形式將會更多樣化。例如國內外金融機構合資或者控股，利用雙方優勢，擴大客戶市場并未本公司客戶的海外貿易提供更多、更高效的金融服務。或者是通過簽訂協議，由兩家或者多家金融機構或者非金融機構就各方在某方面的優勢在某些業務領域內結成戰略伙伴關系，實現資源的優化與整合，并以此為客戶提供更高質量的金融服務產品。第三種合作形式在很大程度上可以說是一方向另一方提供的外包服務。提供外包服務的銀行用以個別標識的形式為對方提品，對方銀行用自己銀行的品牌直接向客戶推銷這些外包產品。
（四）客戶型組織結構
目前我國國內銀行基本上是業務型組織結構。即以產品為中心設置各個部門。這種結構不夠靈活，容易忽視客戶。客戶型組織結構是根據客戶的需要來組織結構，將客戶的全部信息合并為一個賬戶進行綜合管理，把貿易融資結算、資金收付、外匯交易及財務管理這四個相對獨立的產品作為整體產品交叉銷售。因此，這種組織結構要求銀行以客戶為中心來設置各個部門，通過培養各個高素質的專業團隊，完全實現客戶與部門、團隊的一對一對應。同時，由高素質的專業團隊來實現產品與產品間的靈活組合，產品與客戶需求間的契合。這種組織方式能夠節省成本、提高效率、擴大市場、增加收人并獲得客戶忠誠度。
三、我國商業銀行發展國際業務的具體措施
基于對對銀行業發展趨勢的展望，同時考慮到以上提到的國內銀行效率低下、人才流失、機制不夠科學等各方面問題，國內銀行在現階段應從以下方面做出改變以更好得適應日趨全球化的國際市場和國際金融行業的發展趨勢。
（一）改變組織結構，建立高素質專業團隊
首先，在國際部內增加營銷人員、產品開發人員、風險管理人員，這些人員接受國際業務、營銷、風險管理等多方面的培訓，并分別受到國際業務部和營銷部或產品開發部等部門的雙重領導，提供雙向報告。這樣可以讓國際部自身擁有根據當時的經營狀況自行進行產品開發和營銷策劃的權利，并在一定程度上根據實際情況自行組織風險管理，也簡化了業務辦理流程。其次，將客戶經理直接派駐到國際部，由客戶經理帶領國際部成員直接面對客戶，并定期對一些業務和服務進行市場調查，制定相應的營銷戰略，讓國際部直接獲得市場反饋并及時地對業務進行調整。同時，也能讓客戶經理與國際部營銷人員、產品開發人員組成專家團隊為客戶提供一對一式的個性化服務，設計最適合客戶自身情況的產品組合。
（二）與外資金融機構合作，提升國際競爭力
與外資金融機構進行合作主要從業務合作方面和人才培養方面開展。通過公用雙方的交易系統，可以達到減少交易環節的目的，減少手續費用。或者通過規定報文的標準化格式，實現標準報文下的資金實時到賬。另外，通過雙方的融資配合，還能對貿易雙方企業在融資和資信保證方面給客戶帶來更多的便利。在人才培養方面，開展員工雙向培養合作，讓國內商業銀行的員工可以到外資銀行學習先進管理方法和科技運用成果，并了解國外市場，成為我國銀行向國外延伸的人才儲備。
（三）培養國際業務創新人才，提升產品創新能力
創新是一個企業前進的動力，而能夠給企業帶來創新的，是高素質的專業人才。目前我國商業銀行面對高素質綜合性人才不足，員工創新積極性不夠，以及高級人才流失嚴重的問題，可以采取以下三點措施：首先，對員工實行自主輪崗培訓制度，鼓勵員工進行自主學習。可以在行內開（下轉第96頁）（上接第93頁）辦各種學習課程和業務討論會，由員工進行選修。對于各項考試、培訓參加并通過者實行一些各項獎勵措施和考評加分。其次，可以建立員工創新激勵機制，提高員工創新積極性。定期在國際部內舉辦由客戶經理組織的討論會。在討論會上針對特定客戶的要求進行產品創新，并將個別員工的創新成就加以評估，加入員工的考核評價系統。第三，實行內部營銷策略，把雇員描繪成各個企業和各個組織機構的“內部顧客”，讓各機構的管理層采用營銷工具和策略同員工進行更有效的溝通，研究他們關心的問題和觀點，贏得他們的忠誠，并且獲得他們向外部顧客提供優質服務的承諾。
參考文獻
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關鍵詞：WTO分業經營混業經營《商業銀行法》
中國于2001年11月13日加入世界貿易組織（WorldTrageOrganization,以下簡稱“WTO”），WTO的統一規制本身就是不同法域下的法律理念、價值、規則的融合，從這一意義上說，金融“入世”，就是金融法律的“入世”。WTO下的《金融服務貿易協議》對我國金融服務貿易市場開放及其立法提出了新的法律性要求，加入WTO后，我國的銀行市場開放將是全方位的。在外貿業務方面，加入WTO時就允許外資金融機構在我國的任何地方向任何機構和個人提供外匯服務；在人民幣業務方面，加入WTO后，外資銀行可以在上海、深圳、天津和大連開展人民幣業務，到2005年1月1日，取消所有地域限制；從2002年1月1日，允許外資金融機構向所有中國客戶提供服務。一句話，從2005年1月1日之后，根據《服務貿易總協定》國民待遇原則，外資金融機構在服務地域和服務對象上已與中資金融機構沒有什么兩樣。[1]中國的金融機構，尤其是銀行將面臨著越來越多的挑戰與競爭。然而，我國現行法律、法規卻賦予外資金融機構“超國民待遇”，《外資金融機構管理條例》第17條（四）項，允許外資銀行從事外匯投資業務，而我國《中華人民共和國商業銀行法》（以下簡稱《商業銀行法》）卻明確禁止我國商業銀行的投資行為。從我國《商業銀行法》第43條的規定可以看出，我國現階段對銀行業實行的是較為嚴格的“分業經營”制度（即銀行不得投資于證券、信托、保險這三項業務）。[2]本文擬對《商業銀行法》所規定的這一制度，從“兩個前提性思考”、“一個折中方針”、“具體制度構思”這幾方面展開論證“混業經營”作為我國銀行業發展的趨勢，并在此基礎上提出一些完善我國《商業銀行法》的意見。
一、兩個前提性思考
最近一段時間，對于我國金融業是實現分業經營還是混業經營，人們的爭論很激烈。有人主張商業銀行應當實行混業經營，認為這樣才能提高銀行實力有利于銀行業的發展；有人則反對混業經營，認為商業銀行實行混業經營將給國家金融體系帶來巨大的金融風險，不利于國家、社會的安定。[3]我認為，在權衡分業與混業孰是孰非時，首先必須提及的是兩個前提性思考。
（一）隨著全球經濟一體化的不斷發展和中國加入WTO，逐步與國際接軌，我們有必要去關注一下西方國家金融經營體制演進的歷史及當今各國的發展趨勢。最典型且對中國最具參考價值的應屬美國。[4]美國在1933年以前實行的是混業經營，尤其是20世紀以后，隨著諸多大型工業的興起和繁榮及銀行業自身規模的迅速擴大，不少商業銀行為了分享巨額利潤，開始利用其雄厚的資金實力躋身證券市場，積極開展投資銀行業務；另一方面，投資銀行不但通過證券業務大發其財，同時也向商業銀行滲透，通融短期資金以擴大資金來源。結果，商業銀行和投資銀行在業務經營方面的限制被徹底打破，兩者最終緊密地相互融合。1929年至1933年爆發的世界經濟危機給美國的經濟帶來了極大的沖擊，無論是政府部門、經濟學界還是工商人士都普遍認為，商業銀行從事證券業務是導致證券市場崩潰，并進而引發經濟“大蕭條”的主要原因，致使美國與1933年頒布了《格拉斯—斯蒂格爾法》，將證券業和商業銀行嚴格分離，并建立起存款保險制度，使美國的“分業經營”制度持續了半個多世紀。20世紀80年代后，為了提高銀行的競爭能力和促進資金的自由流動及有效配置，美國出臺了一系列放松管制的規定，并于1999年11月4日通過了《金融服務現代化法案》?嬌隙艘幸檔幕煲稻J健V劣諂淥幸到戲⒋锏墓遙鹿恢幣云洹叭芤小?nbsp;著稱，瑞士亦是一直實行混業經營。以前一些實行分業經營的國家如英國、日本，兩者也分別于1996年和1998年通過立法明確改革為“混業經營”的模式。[5]混業經營已是世界銀行業的發展趨勢，中國加入WTO后，要有力提高本國銀行的生存與創新能力，充分促進資金的自由流動和有效配置，不得不關注這一發展趨勢。
（二）實行分業還是混業，或采取什么樣的過渡措施，還要考慮到的一個重要因素，那就是中國的國情。加入WTO后，首先必須明確一點，即中國是公認的發展中國家，必須以發展中國家享受權利，同時不能承擔超過我國經濟金融承受能力的金融義務。我國是一個生產力發展嚴重區域性失衡的國家，東部、中部、西部三大地區經濟發展很不平衡，即使在同一東部地區，不同省市、不同區縣的經濟發展水平、金融創新與吸收能力亦差異很大。所以在承認“混業經營”是必經之路的同時，于實行具體方針政策時，不能搞一刀切，而必須采取試點經營、逐步推廣、以點帶面、逐步發展的方法，具體措施留待下文。
二、一個折中的方針
就我國目前的具體情況，由于特殊的歷史原因，在銀行、證券、信托、保險四個行業中，證券業的風險最大（如上市公司的“國有企業病”，限于篇幅，本文不論及）。[6]在選擇銀行投資方向的時候，2005年之前，可以制定一些行政法規，讓銀行涉足信托及保險行業，而控制其涉足公司（企業）債券的經營，股票的發行、及買賣等證券業務。等到2005年以后，隨著我國證券市場的不斷完善和金融業的全面對外開放，再讓銀行去從事證券業務。這樣，既給銀行一個投資準備的時間，又能保證金融市場的平穩過渡，并達到WTO所提出的要求。
三、具體的制度構思
反觀當今世界銀行投資制度改革熱潮，歸納起來，現各國銀行的投資模式主要有三種：（1）全能銀行模式（UniversalBankingModel）,如德國的銀行全能制；（2）母銀行模式(BankParentModel),商業銀行直接投資控股證券公司、保險公司等，這時商業銀行已經異化；（3）金融控股公司模式（HoldingCompanyModel）,將商業銀行、證券公司、信托投資公司等金融機構共同置于金融控股公司名下，各金融機構相對獨立運作，實現混業經營的高級模式。[7]如美國的銀行持股公司，銀行通過設立銀行持股公司，并由持股公司下設與銀行并列的證券公司、保險公司等來進行投資。我國《商業銀行法》第43條的規定是對銀行投資的限制，而上述三種模式是在銀行投資基本無限制的基礎上進行的比較。從發展趨勢看，銀行投資的三種模式的區別正逐漸消失，其基本特點是銀行業務的多樣化和投資的無限制。如果我國固守銀行投資限制制度，將不利于我國商業銀行提高效益和實力，也不利于其參與國際競爭。所以，順應銀行投資趨勢是我們必然的制度選擇。
當然，上述措施不可能一蹴而就，需要一個較長的過渡時期。至于具體的制度構思，可考慮以下幾方面：
第一，充分利用現有的法律空間。我國《商業銀行法》對銀行投資的限制僅是一種相對限制，而非絕對限制。從《商業銀行法》第3條所規定的銀行業務范圍可見，商業銀行可投資于政府債券、政策性金融債等部分證券業務，可經營部分信托業務（主要是一些業務）和保險業務。且法律并不禁止商業銀行在我國境外從事信托投資和股票業務，對銀行之間的投資也未加限制。[8]在法律明確放開投資限制之前，商業銀行一定要積極在上述幾方面中拓展業務并設置相應的機構及配套體系，以積累更多的投資經驗和增強風險防范能力。
第二，到2005年放開對外資銀行入境的相關限制后，可以著手在一些比較發達的城市（如上海），逐步放開對銀行業的投資限制。一方面，要以一些發展勢頭較強的商業銀行為試點（如成立于1983年的光大集團，已經成為典型的混業經營的金融控股公司集團）；另一方面，要嚴格加強國家有關機關的監管及專業人才的輸送，等時機成熟，再將取消限制的政策逐步推廣。
第三，至于具體的形式，可以采取銀行控股公司模式（類似于金融控股公司模式）。這種模式具有如下特點：其一，由銀行成立銀行持股公司，銀行將繼續從事傳統的銀行業務，其他風險性金融業務由持股公司本身或下設的非銀行子公司而不是銀行去直接從事。其二，依法設立“防火墻”，防止持股公司的非銀行附屬機構金融風險侵襲銀行。其三，持股公司的附屬證券機構不歸銀行監管機關監管，因為“防火墻”的存在能夠有效阻止持股公司金融困難對銀行的波及，并且其附屬證券公司的業務應由證券管理委員會監管。[9]正是鑒于其這幾方面的特征及其所具有的效益提高和風險防范并重的優點，所以，建議在逐步取消對銀行的投資限制時，可以采取此種形式。
四、結語
綜合以上論述，我認為，隨著中國加入WTO后，有必要考慮對《商業銀行法》第43條的修改，即應逐步取消對商業的投資限制。在未來的3到8年內，前3年應是分業向混業的轉變與磨合，也是中國銀行業混業體制的立法準備時間；后5年，隨著我國金融服務市場的全面開發，應完成從銀行法、證券法、保險法等平行法的修改到混業模式的最終確立，而且這種模式應是金融控股公司的模式，而非別的模式。
至于《商業銀行法》中的其他問題，限于篇幅，本文簡要提及以下幾點：第一，該法中中國人民銀行的權限太大。從第3條、第11條、第13條、第18條、第19條、第24條、第62條等諸多條文中可見一斑。[10]]建議法律明確規定中國人民銀行對商業銀行的具體審查事項及明確、具體的審查程序，以賦予商業銀行更多的經營自。第二，建議增加對治理結構方面的更明確的規定。銀行業的法人治理結構問題在我國比較突出，銀行產權仍不夠明晰，希望立法者對此有所考慮。第三，由于科技的迅猛發展，建議增加“銀行業務電子化”方面的有關規定，以解決實踐中出現的新問題。第四，隨著中國銀行業對外的逐步開發，在修改《外資金融機構管理條例》的同時，可以考慮在《商業銀行法》中增設“外資銀行”章節，對外資銀行的市場準入、業務范圍及監管等問題作專門規定。
“山雨欲來風滿樓”，我國《商業銀行法》中的相關規定已不能適應我國經濟前進的腳步。為了促進我國金融業的不斷發展與完善，使我國不斷融入世界經濟發展的潮流，我想反思的時刻已迫在眉睫了。
MixedManagingModeandtheDevelopmentoftheBankingSectorinChina
LawSchoolofChinaUniversityPoliticalScienceandLawZhengKunshan
Abstracts:AfterChina''''accessiontotheWTO,thecivilbankwillbefacedwithmoreandmorechallengesandcompetitions.Begorefiguringoutthemanagingmodelofbankingsector,weneedtopayattetiontothefinancialmanagingsystem''''sdevelopinghistoryofwesterncountry,besides,wehavetotakethespecialityofChinaintoconsideration.Whendealingwiththeconcretemeasure,wecantakeacompromise,letingthebankgetasmoothtransition.Aswegraduallydiscardtheconfinationonthebankinginvestment,weshouldchangetowardtheHoldingCompanyModel.Atlast,therewillbesomesuggestionsontherecitionsofCommercialBankLaw.
主要參考書目：
《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部編，中國法制出版社，2002年1月第1版；
《商法研究》（第三輯），徐學鹿主編，人民法院出版社，2001年1月版；
《金融創新與法律變革》，陸澤峰著，法律出版社，2000年1月第1版；
《銀行法前沿問題案例研究》，韓良主編，中國經濟出版社，2001年8月第1版。
[1]《加入WTO：中國金融法律的反思與變革》，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第31頁。
[2]《中華人民共和國商業銀行法》第43條規定：“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和股票業務，不得投資于非自用不動產。商業銀行在中華人民共和國境內不得向非銀行金融機構和企業投資。本法實行前，商業銀行已向非銀行金融機構和企業投資的，由國務院另行規定實施辦法。”
[3]《混業經營是我國銀行業發展的趨勢》，楊玉熹，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第13頁。
[4]以下有關分業經營在美國演進的歷史，本文主要參考了《美國商業銀行轉變為“全能銀行”的過程》、《美國銀行業與證券業分合簡史》、《美國金融業的分業與混業經營》等文章，論文來源于中宏網資料（網址：）,該網站未能提供詳細的文章出處。
[5]關于有關國家變革的具體時間，筆者是從魏敬淼老師（中國政法大學教授）的課堂講義中獲知的，魏老師沒有為我們提供具體的出處。
[6]詳細的介紹可參閱《混業經營是我國銀行業發展的趨勢》，楊玉熹，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第23頁。
[7]《從美國〈金融服務現代化法案〉析中國銀行業從分業走向混業的法律演繹》，吳敏，《銀行法律論叢》，中國銀行法律事務部編，中國法制出版社，2002年1月第1版，第10頁。
作者：井輝 單位：福州大學管理學院
一、金融證券化的趨勢
20世紀70年代以來,國際金融市場發生了深刻的變化,國際市場上出現了金融證券化趨勢,即直接金融的發展快于間接金融的發展,以直接金融為主的證券市場在金融體系中的地位日益上升。到了90年代,金融的證券化、自由化、全球化已經成為顯著的發展趨勢,并開始對全球經濟產生巨大影響。隨著市場經濟的進一步發展和電子技術的廣泛應用,世界金融市場的格局和運行機制正在發生著深刻變化,出現了金融證券化趨勢。在整個金融市場中,證券融資的比重越來越大,傳統的通過商業銀行籌集資金的間接金融方式逐漸讓位于通過證券市場發行股票和債券的直接融資方式。以日本為例,在60年代,日本企業的資金籌措主要依靠銀行貸款,靠發行證券籌措資金占籌資總額不足20%。但到了1987年,發行證券籌措資金所占的比例已上升到44%;同時,居民儲蓄和消費也出現了證券化的傾向,資產證券化和投機基金證券的地位日益上升。到了近十年,資產證券化、融資方式的證券化更呈現加速發展的趨勢。目前證券融資占國際融資總額的80%左右;銀行借貸所占的比例由80年代前半期的60%減少到目前的20%左右。相應地,證券市場在整個金融市場中的地位也越來越重要,整個金融市場正在向證券市場轉移。以美國為例,在企業為實際投資(Physicalinvestment)而籌集資金的過程中,通過銀行貸款融資和通過債券發行融資所占的比例在20世紀最后30年里發生了巨大的變化。從表1可以看出銀行在企業融資中所起的作用相對弱化。（表略）金融市場證券化是全球金融市場的發展趨勢,其迅速發展必將對以間接金融為主的傳統商業銀行的運營模式產生極大的挑戰。也必將對即將加入WTO的我國金融市場的發展提出新的問題,對我國商業銀行的運營模式產生不可避免的沖擊。
二、傳統商業銀行面臨的新問題
傳統的商業銀行主要從事信貸業務,吸收存款和發放貸款。它在資金的供給者和需求者之間擔任了中介人的角色。資金的供給者與需求者之間的資金融通不是直接進行的,雙方之間沒有發生直接的信用關系。在金融市場不發達的情況下,這是一種重要的資金融通方式。但隨著科技進步和經濟全球化的發展,尤其在金融創新和金融國際化的推動下,促使股票市場和債券市場等直接金融方式的興起,證券市場在金融市場中的重要性不斷增加。原來的通過商業銀行進行資金融通的間接方式的統治地位發生了動搖,越來越不適應經濟發展的需要。主要問題表現為以下幾個方面:一是在金融市場充分發達的情況下,一方面客戶可以通過證券市場直接融通自己所需要的資金,減少對銀行的依賴;這樣的金融方式不僅有利于信息的搜集和處理,從而節約中間交易費用,而且風險承擔能力較強,融資方式也較為靈活;同時企業還可以借此調整治理結構,不再僅僅依靠銀行借款,銀行借款只是作為調整企業資本結構的一種手段。另一方面,資金所有者可以把自己的資金投入到證券市場。一般說來,這樣不僅可以獲得比銀行存款利率更高的資金回報率,而且資金的變現能力比較強,可以隨時根據自己需要加以調整。所有這些證券化行為都帶來了金融市場更高的運行效率,使更多的資金參與到市場運行中去,滿足市場對社會閑置資金的需求。二是在市場充分發達的情況下,政府機構也可以通過財政部在證券市場上發行國債進行融資。這樣,商業銀行的業務量就會急劇下降,導致業務萎縮。而在我國目前,金融市場主要由存貸市場、證券市場、保險市場、票據市場和外匯市場組成,但除了存貸市場外,其他市場都很小。而且由于利率沒有市場化,各個市場彼此相互隔離。金融資產和金融業務集中于存貸款市場,并且主要集中于四個國有商業銀行,它們的金融資產占到全部金融資產的大約70%,并占有60%以上的存貸款市場份額。但在國際金融市場上,金融證券化正在成為一種發展趨勢,各國銀行業正在進行金融改革和創新,向現代商業銀行體制轉變,傳統的商業銀行不得不面臨著新的發展問題。
三、對策與出路
面對金融市場的證券化沖擊,傳統商業銀行的信貸業務急劇下降。要想在發展與競爭中保持不敗,商業銀行必須積極利用先進科學技術,進行金融創新,尋求新的發展出路。出路之一:商業銀行業務的綜合化。即商業銀行應積極從傳統的銀行信貸業務中脫離出來,涉足到保險、證券、信托投資等領域,實行合業經營,這樣可以防止商業銀行的業務萎縮。這是銀行業發展的趨勢之一。如1997年日本公布了《金融體制改革規劃方案》,規劃在五年內撤銷對金融業的分業經營限制等條例;1999年美國總統克林頓簽署了《金融服務現代化方案》,標志著美國實行了大半個世紀的銀行、保險、證券分業經營管理體制的結束。目前許多西方發達國家金融業也已經由分業經營過渡到合業經營,而在我國的商業銀行體系中,嚴格限定銀行證券分業經營、分業管理,既限制了銀行業和證券業的發展,又阻礙了我國金融市場的迅速發展。這種金融體制已不適應我國經濟進一步發展的需要,也跟不上世界金融市場發展的需要,必須對現行的銀行體制進行改革,加強立法建設,進行制度創新,促進我國商業銀行(主要是四大國有商業銀行)業務向綜合化方向發展,適應國際金融市場發展的需要。出路之二:商業銀行向投資銀行業務轉化。商業銀行與投資銀行是依據各自在間接融資和直接融資中的不同功能劃分的。隨著資產證券化、融資證券化的比重不斷提高,金融市場上直接融資的比例不斷上升。與商業銀行相比,作為直接融資工具的投資銀行的作用也越來越大。傳統商業銀行要向深入發展,必須涉足于直接金融領域,向投資銀行業務轉化。同時隨著全球產業結構的調整,企業之間、產業之間的競爭加劇,企業兼并重組層出不窮,成為當今世界經濟的又一突出特征。有關統計數據表明,1999年是進入20世紀以來總體并購額最高,單個并購額最高,跨國并購額最高的一年。到1999年12月31日,當年全球宣布的企業并購交易額達3.3萬億美元,比1998年增加了30%。在企業的兼并重組中,投資銀行在為企業充當收購策劃、財務顧問、為企業的收購籌措資金等方面,發揮著重要作用。在當前企業兼并重組迅速增多、風險投資迅速發展的情況下,必然會推動投資銀行業務的發展。特別是在我國國有企業改組過程中眾多企業的兼并重組、高新技術企業的風險投資、中小企業的改制等對投資銀行業務發展的需求更為迫切;更由于這些企業本身與國有商業銀行之間的聯系,商業銀行向投資銀行業務領域轉化更有其必要性。因此,政府應該積極通過立法調整,促使商業銀行進行業務創新,使它們涉足到投資銀行業務領域,迎接世界金融業發展的挑戰。出路之三:發展電子銀行,開展網絡服務。隨著“新經濟”的出現和信息技術的發展,因特網在世界范圍內得到迅速的推廣。商業活動中的支付方式也正在發生著劇烈的變革,越來越多的企業已走向“網絡之路”,發展電子商務。電子商務的發展也必將帶動整個商業體系中交易支付方式的變化。企業之間(B-to-B)、企業與消費者之間(B-to-C)的交易方式正在向網絡化方向發展,通過網絡進行結算。這也必然帶動電子銀行的發展。銀行機構作為交易支付的中介,應積極發展網上服務業務,溝通交易雙方,建立電子銀行,進行技術創新。這也是未來銀行發展的方向之一。傳統的商業銀行應在原有信貸業務的基礎上逐漸發展電子業務體系,向電子銀行過渡,突破傳統業務的限制,建立適應信息化時代需要的銀行業。
按揭貸款制度的核心問題是解決信息不對稱問題。信息不對稱問題的解決涉及外部監管與內部風控兩個方面，同時包括基礎業務、表外業務、系統性風險三個維度，由此形成了六方體系從而需要進行綜合考量。
關鍵詞：
按揭貸款;信息不對稱;外部監管;內部風控
中圖分類號：
F83
文獻標識碼：A
文章編號：1672-3198（2014）24-0126-02
1 從按揭貸款制度到按揭貸款體系
按揭貸款從其誕生到發展至今已有百余年歷史，期間各國的按揭貸款制度逐步走向趨同，繼而在英美法與大陸法系中形成了以抵押貸款為核心的銀行業務制度，并為各國銀行業所普遍采用。從表面上看，按揭貸款制度以房產為抵押、并可兼顧質押保證等方式，又屬于零售貸款風險較小，但從實質上看按揭貸款制度的特殊之處在于既與銀行業相關又與房地產業聯系密切，與銀行業相關使其可能對經濟造成比較大的影響，與房地產業密切相關使其充滿風險，因此按揭貸款制度實際上是一項風險波動極大的制度。也正是因此，雖然按揭貸款制度已經存續了百年，但各國有關按揭貸款制度的發展與完善卻從未停止過，之所以會如此在于雖然各國的按揭貸款制度是近似的，但各國按揭貸款市場的情況及發展卻有所差異，這種差異的結果是各國往往需要根據本國的市場情況對按揭貸款制度進行調整，從而確立適合于本國的按揭貸款體系，以最早確立按揭貸款制度的美國而論，雖然其本身的按揭貸款制度已經非常完善，但在其2010年出臺的《多德弗蘭克法案》中專門就有對于按揭貸款問題的新增規定。
按揭貸款風控制度十分強調有關的體系性建設，而這一制度的核心則是解決信息不對稱問題。狹義的按揭貸款制度指銀行向居民貸出的以其使用貸款所購買的商品房為抵押的一種銀行零售業務，而廣義的按揭貸款制度是隨著現代按揭貸款市場規模不斷擴大、業務形式不斷多樣、風險不斷加劇而形成的以控制按揭貸款信息不對稱風險為目的的各種制度的總稱，因此亦可稱為按揭貸款風控制度。按揭貸款風控制度可以分為三個層次：首先，對基礎按揭貸款業務信息不對稱性的風險控制制度。按揭貸款制度設計之初的目的在于通過房產抵押保證銀行獲得還貸，但是作為一種銀行零售貸款業務對貸款的審核制度與借款人的征信制度同樣不可或缺，特別是在按揭貸款總量不斷膨脹的情況下往往會造成一定的風險。其次，對按揭貸款資產管理活動信息不對稱性的風險控制。按揭貸款資產的特點是流動性差，期限長，根據《巴塞爾協議》之規定會對銀行產生比較高的資本要求，由此引發了銀行對按揭貸款資產的一系列管理活動，這些活動多以表外業務的方式進行且交易方式復雜，繼而將引起按揭貸款業務在性質上的變化，從而在按揭貸款市場交易各方之間產生風險。最后，對按揭貸款市場的系統性風險信息不對稱的控制。系統性的信息不對稱風險來自于按揭貸款總量增加所帶來的杠桿率的提高與業務種類復雜化所引發的法律責任上的不確定性，是量變與質變共同的結果，往往容易造成整個市場的判斷失誤，是各國監管部門最為關注的風險，特別是在房地產市場過熱時往往風險難以避免。
2 信息按揭貸款風控體系之構建
按揭貸款信息不對稱性風險控制既需要政府參與也需要銀行參與。通常按揭貸款的風險控制制度可以分為外部監管制度與內部風控制度。外部監管制度塑造市場結構、市場環境。我國的按揭貸款外部監管制度起源于1997年的《城市房地產抵押管理辦法》，之后在2005年開展了一系列有關表外業務的試點工作但直到今日進展緩慢，而近年來隨著房地產市場的過熱，按揭貸款市場的風險逐漸暴露，針對系統性風險的限貸政策逐漸出臺并不斷被強調但卻收效甚微;內部風控制度是銀行風險控制的業務規范，從體系上看主要是以《巴塞爾協議》系列為核心，適當配屬業務規范，但是這一體系的建設卻始終無法得到重視，致使其推進緩慢。繼而得出按揭貸款市場的基本制度體系：外部監管基礎制度、外部監管資產管理（亦可稱為表外業務）制度、外部監管系統性風控制度、內部風控基礎制度、內部風控資產管理制度、內部系統性風險控制制度。而本文的核心問題即在于找出這六類制度相互之間的關聯即信息不對稱性。
信息不對稱問題是按揭貸款市場風控制度的核心。風控制度的目的在于控制風險，因此關鍵的問題是找出風險來自于何處，筆者認為按揭貸款市場作為一種借貸業務，最大的風險即來自于信息不對稱，這一問題在按揭貸款市場廣泛存在：從按揭貸款基礎業務制度的角度看，銀行是否能獲得還貸取決于對房價與借款人收支情況的準確了解，其中常見的是借款人對于自身還款能力的欺詐;從按揭貸款債權管理的角度看，銀行作為交易的發起人往往與其他交易對手之間存在信息不對稱，各種交易中介組織之間對按揭貸款資產池的處理亦存在信息不對稱的情況;從按揭貸款系統性風險防范的角度看，監管部門力圖控制市場的系統性風險，但這一風險實際起源于銀行的微觀按揭貸款業務，只有銀行才知道其真正的風險，這種信息不對稱不僅會造成監管部門風險信息的缺乏，亦有可能延誤對有關風險的及時處理。由此筆者認為，解決這一問題對按揭貸款市場有三大幫助：一是提高按揭貸款市場的資產質量，降低借款人的違約風險;二是提高按揭貸款市場的專業化程度，信息的對稱可以降低機構之間的成本從而允許更多的專業機構存在，繼而使市場成熟起來;三是提高對系統性風險的處理效率，降低銀行的杠桿率。
3 按揭貸款信息不對稱的解決思路
由解決信息不對稱引發的對按揭貸款風控體系中制度不協調問題的研究繼而得以開展。上述六方面制度雖然表現形式各有不同，但筆者認為其中最為核心的思路就是對信息不對稱問題的處理，外部監管處理信息不對稱的方式主要是信息披露，具體到基礎制度領域是指按揭貸款人的征信制度，表外業務領域是指交易對手的信息披露制度，系統性風控領域則是指銀行的系統性風險披露制度;內部風控處理信息不對稱的方式主要是信用評級，銀行的信用評級發展趨勢表現為由外部評級向內部評級的發展，從法理上看，兩種制度剛好可以從外部與內部共同促進市場各方的信息對稱性。目前我國風控制度中的不協調之處主要表現為外部監管與內部風控之間缺乏應有的聯系：外部監管的發展趨勢是相關制度的加速、擴張發展，也許不是刻意的，但監管部門的大量立法都以外部監管為導向解決市場問題，隨著近年來系統性風險的加劇，限貸政策出臺頻繁但效果卻甚微，從而使監管部門的權力過于膨脹;內部風控制度的發展趨勢則剛好相反，呈現出逐步細化繼而集中的趨勢，這一發展趨勢源于《巴塞爾協議II》所確立的基礎風險內部管理制度的穩固。兩種制度之間協調性的缺乏表現為彼此之間都力圖確立本身的體系性卻忽視了彼此之間可能帶來的阻礙與促進，繼而影響制度整體的發展。
對于協調性缺乏的解決思路以兩種制度的信息不對稱解決方式以及制度的地位為出發點。在基礎業務制度中，外部監管確立了市場的基本框架，統一的按揭貸款業務框架是業務得以開展的出發點，由此決定了所有銀行的按揭貸款風險內控規則應該以此為基點發展，從而避免內控制度過于寬泛沒有重點的情況;在系統性風控制度中，目前的以外部監管為主的信息不對稱性風控制度似乎走到制度發展的盡頭，雖然監管部門擁有較大的權利，但真正的系統性風險來源于銀行，且也只有銀行才具有真正的了解并且能夠及時處理自身所面對的系統性風險的能力，由此認為系統性風險的控制應該以銀行內控為中心，外部監管制度應該圍繞其中。由此得以建立兩種制度的聯系：對于基礎業務制度，內部風控制度中的評級制度應該以外部監管所確立的征信制度為基點開展，對于系統性風險控制制度，外部的系統性風控制度應該以對評級市場的監管與銀行的內部評級監管為主要方向。
從按揭貸款外部監管與內部風控制度有關信息不對稱性的聯系繼而可以找出按揭貸款風控體系的整體發展趨勢。基礎業務制度中外部監管的核心地位意味著對其有關的立法規范應該被重點關注，其中最為核心的制度是對借款人的外部征信制度，即建立覆蓋全社會的征信體系。征信體系的建立長期以來缺乏制度規制，直到2013年《征信業管理條例》的出臺才算有所好轉，但也只是剛剛開始制度化進程，離建立適應按揭貸款市場的規范尚距離很遠;系統性風險控制制度中內控制度的核心地位意味著銀行有關按揭貸款的資本計量不應再繼續作為重點，更加主動的將評級結果納入信息不對稱性風控體系進行實際操作的規范應該逐步開始探索。外部監管基礎制度、外部監管系統性風控制度、內部風控基礎制度、內部系統性風險控制制度由此形成了按揭貸款制度體系的發展趨勢：監管部門對市場風險的介入應該逐步間接化，譬如建立征信制度、監督評級機構等，而銀行對市場風險的管理應該更加自主化，建立更加全面的貸款審核機制與系統性風險處理機制。
按揭貸款風控體系對信息不對稱性問題的解決是一個具有順序性的過程。制度的推進應該是漸進式的，監管部門監管的間接化過快將會導致市場風控體系的真空，而內控機制發展過快同樣也肯能引發對業務效率的抑制，相比之下，采用先發展內控機制外部監管逐步退出的模式更加合理，同時應該注重的是兩者之間的銜接，制度不宜整體推進，從推進的次序上看應該采用的順序是：外部監管基礎規則、銀行內部風控方面的基礎業務規則、銀行內部表外業務規則、銀行內部系統性風控規則、外部系統性風險監管規則、外部表外業務準入規則，這一順序意味著銀行與監管機構在制度體系的推進中具有不同的地位：銀行根據市場的變化要發展業務，就必須在外部監管基礎制度發生變更的情況下整體性的完善其基礎制度、表外業務制度與系統性風控制度，表外制度不可能單獨發展，否則將會使銀行難以面對風險，由此決定了銀行是按揭貸款風控體系制度推進的重要推動力;政府的責任則是根據銀行的系統性風控變化決定外部系統性風控的監管，繼而根據整體的制度變化情況決定表外業務的發展，也就是說政府在此處屬于守夜人的角色。
參考文獻
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關鍵詞：金融體制改革；現狀；發展趨勢
1中國金融體制改革所取得的主要成果
(1)以市場經濟原則為導向，逐步建立了與社會主義市場經濟體制相適應的金融組織機構體系。
首先是分設了專業銀行和明確了中國人民銀行行使中央銀行職能，打破了長期以來的“大一統”的計劃金融體制的框架。先后恢復和分設了中國農業銀行、中國銀行、中國人民建設銀行、中國交通銀行。
其次是成立投資信托類型的金融機構和發展城鄉信用合作社。1979年至1984年，先后成立了中國國際信托投資公司、中國投資銀行以及上海市投資信托公司，以后各省市也相繼成立地方性的投資公司和國際信托投資公司。1984年以后，不少大中城市相繼成立城市信用社，成為為集體經濟和個體經濟服務的金融機構。
三是實現了政策性金融與商業性金融的分離，在法律上確立了中國人民銀行的中央銀行的性質、職能和地位，以及明確了國家專業銀行向國有商業銀行的轉化。
(2)改革信貸資金管理體制，逐步建立起中央銀行間接金融調控機制。
信貸資金管理體制的改革是中國宏觀調控手段從直接控制向間接調控轉變的關鍵。從1979年起，先是在部分地區試行“統一計劃，分級管理，存貸掛鉤，差額包干”的信貸資金管理體制。但新體制仍然存在各專業銀行與人民銀行、專業銀行之間吃“大鍋飯”的問題，指令性計劃指標管理為主的框框仍然沒有打破。
(3)進一步發展和完善了金融市場，建立了金融市場的基本框架。
20世紀70年代末，隨著改革開放政策的逐步推行，使人們重新考慮建立金融市場問題。具體來說，主要包括兩個方面：一是金融機構之間的短期拆借市場；二是證券市場。貨幣市場中的貼現業務和同業拆借市場首先得到培育和較快發展。1981年上海市首先出現商業票據承兌貼現業務，1986年中國人民銀行對專業銀行正式開辦了商業票據承兌貼現業務。1994年以后，商業匯票在全國大部分地區，特別是一些沿海經濟發達省市被廣泛使用，成為企業主要的結算方式和融資手段。1985年，中國先后在廣州、武漢、上海等一些大中城市成立了同業拆借中介機構，并以此為基礎，逐步形成了一個以中心城市或經濟發達城市為依托，跨地區、跨系統的同業拆借市場。
2中國金融體制改革的發展趨勢
當2008年美國金融危機在全球范圍產生廣泛影響情況下，中國的金融體制改革仍在穩步進行，金融開放漸進擴大，但也應該看到，我們所處的國內外經濟金融環境已經發生了許多的變化。伴隨著信息技術革命的發展，全球經濟一體化、金融全球化和自由化的浪潮滾滾而來。金融變革和金融創新在世界范圍內呈現出加速發展的態勢。同時，在國內也遇上了經濟發展格局從需求過旺到需求不足的變化。在這種既面臨挑戰又面臨機遇的條件下，中國的金融體制改革將會有怎樣的發展趨勢?
2.1積極進行金融組織機構的深化改革
今后除應完成機構調整任務，加快新機構同各方面關系的磨合，建立新的工作制度，發揮新機制的優點，進一步搞好中央銀行的宏觀調控工作外，必須花更大的力氣加強金融監管。并把這一工作與深化經濟體制改革結合起來，尤其要與促進國有企業盡快實現現代企業制度、改革運營機制、改善經營管理、徹底消除新的虧損的各項改革相聯系。商業銀行要真正企業化，真正實行政企分開。自主經營，自負盈虧，按照市場經濟原則，優勝劣汰。
2.2銀行利率市場化
目前我國利率仍處于雙軌制，官方規定的利率水平較低，而市場上利率較高，其原因是違約風險貼水較大，這使得利率市場化改革面臨困境，對此，必須通過進一步深化金融體制改革，健全法律法規，建立良好的信用體系，降低違約風險，保持經濟的穩步增長和低通貨膨脹率，逐步擴大利率的浮動范圍，最終完全放開利率管制。按照自主經營的原則，銀行有權自定貸款條件。在中央規定的最高利率和最低利率幅度內，銀行可根據時常資金供求情況自定利率，靈活調整利率，運用利率杠桿，調節資金供求。實現資金商品化和利率市場化。
2.3謹慎對待金融自由化。穩步把握市場開放的程度
金融自由化是今后改革的方向，對我們來說，金融自由化也就是走向國際金融市場，與國際慣例接軌。對此，我們一方面要持謹慎的態度，另一方面要積極創造各種條件，穩妥地實行人民幣資本項目下的自由兌換，這是中國金融體制改革的目標之一。今后我們需要進一步提高經濟實力，豐富從事國際金融活動的經驗，培養一大批能熟練進行國際金融業務操作、精通國際金融活動的金融財務人才。具備了這些條件，人民幣不但應該實現自由兌換，而且應該逐步發展成為重要的世界貨幣之一。今后引進外資銀行的力度會加強，因為中國需要借鑒其管理體制和操作方式，提高銀行的管理水平與素質，為中國金融機構走向國際市場積累經驗。
2.4進一步發展和規范金融市場
一、適應開放條件下的金融法律法規體系健全
加入WTO后面臨的首要問題就是金融法律法規的修改和完善。金融監管當局必將全面修改和整理現有的金融法規和文件，廢止一些不適用的條款，形成與國際立法接軌，又符合我國金融業發展實際情況的金融法律法規體系。同時，還會充分利用金融自由化所帶來的各種有利條件和發展機遇，利用WTO中關于"幼稚產業保護條款"，對我國金融業進行適當保護；對于其中可能帶來的負面影響，通過有效的法律手段進行監管和防范，使其降低到最小程度。在完善我國金融主體法律的同時，參照國際慣例制定《外資銀行法》、《合資銀行法》、《外資財務公司法》、《信托法》、《外資金融機構違法經營處罰條例》等相應法律、法規，對外資金融機構的市場準入、資產實力、資本金標準、業務范圍、內控制度、信息披露、違法處理等等方面作出詳盡的規定。屆時，適應開放條件下的金融法律法規體系進一步完善，將為我國金融的改革開放以及健康、穩定運行奠定良好的法律基礎。
二、1至2家中資銀行的資產和利潤可望進入世界前10名
目前，我國已形成以中國人民銀行調控和監管的、以國有商業銀行為主體的、政策性金融與商業性金融相分離、各類金融機構相互補充、功能互補的金融體系，金融實力在改革開放過程中不斷壯大。椐統計，到1999年底，我國銀行總資產已超過16萬億元人民幣，比上年增長約1萬億元人民幣，其中政策性銀行總資產為15393億元人民幣，國有商業銀行總資產為110466億元人民幣，股份制商業銀行資產總額為14477億元人民幣，城市商業銀行資產總額為5547億元人民幣；城鄉信用社資產總額為14329億元人民幣。另外，非銀行金融機構，如信托公司、財務公司等金融機構的資產規模均有大幅度增長。隨著我國金融體制改革和發展的逐步深化，我國的金融體系將進一步健全，許多深化金融改革的政策措施將陸續出臺：如開拓農村金融市場，允許一些經營業績好并形成一定規模的城市、農村信用發展成為股份制小型商業銀行；建立存款保險制度；完成信托投資公司規范整頓，發展財務公司，以及一些符合社會主義市場經濟發展要求的非國有金融機構的壯大；完善金融市場，有計劃地讓部分經營業績好的股份制銀行上市，通過股票市場為銀行業注入資金和活力。屆時，我國的金融實力將進一步增強，必將在世界金融市場體系中占據重要地位。又根據世界《銀行家》雜志公布的1998年全球25家大銀行排名（按一級資本排名），我國工商銀行名列第6名，中國銀行名列第18名。如果按照目前的發展速度，不遠的將來，中國1至2家大銀行的資產和利潤進入世界前10名、3－5家進入前25名將是可能的，也是能夠實現的。
三、幾家大的金融機構經營管理達到國際現代金融機構水準
近幾年，我國銀行管理體制和經營機制發生了深刻變化。國有商業銀行商業化改革繼續深化，省分行與省會城市分行合并已基本完成，正在撤并一些業務量較小、長期虧損的分支機構，統一法人管理和內控制度建設進一步加強，建立了由總行垂直領導和相對獨立的內部稽核、監察體制，完善了資產負債比例管理制度、貸款審貸分離和貸款抵押擔保制度、信貸資產質量管理責任制。成立了四家資產管理公司，分別剝離四家國有商業銀行的不良資產，國有商業銀行的資產負債狀況大有好轉。同時，股份制商業銀行和城市商業銀行注重提高資產質量，加強風險管理，在改革中穩步發展。目前，借加入WTO之機，我國金融體制改革正在向縱深推進，特別是國有商業銀行改革，正在有計劃有步驟地建立現代企業制度和現代商業銀行運行機制，完善國有商業銀行法人治理結構，成立國有獨資商業銀行監事會，健全符合社會主義市場經濟要求的科學決策機制、監督制約機制和內部激勵機制。在風險控制、干部任免、勞資管理、業務開發、補充資本金等方面，建立符合市場經濟要求、與國際慣例接軌的經營管理機制，提高風險管理和內控水平。借鑒國際經驗，重新設計我國信托公司的功能和業務范圍。根據國際上通行的信托慣例和我國資本市場的發展需要，按照"受人之托、代人理財"原則，把信托投資公司辦成真正從事受托理財，以手續費、傭金為收入的金融機構，主要從事資金信托，動產、不動產及其他財產信托，投資基金，企業資產重組、購并及項目融資、公司理財等中介業務，國債承銷和用自有資本投資等各項業務。從我國實際出發，進一步規范和完善財務公司，提高企業集團資金使用效益，并借此機會涉足金融業，促使企業集團向高層次的發展。屆時，中國的金融機構經營管理體制轉換完成，經營管理和各項規章制度以及各項業務規程運作符合國際慣例，除了眾多的中小金融機構外，必將有幾家大的金融機構不僅經營國內金融業務，還將經營國際金融業務，在境外設立分支機構，經營境外金融業務，直接參與國際競爭，在國際金融市場上擁有重要地位。
四、金融業務從分業經營到綜合經營轉換完成
金融業從分業經營轉向綜合經營是世界經濟的發展趨勢。在金融市場開放的條件下，國際金融市場上的競爭，既是各金融機構之間的競爭，也是各國金融體制之間的競爭。一國的金融體制若不能適應經濟金融全球化的發展，將導致本國經濟金融地位的下降，甚至發生金融危機。因為經濟金融全球化客觀上要求各國金融體制趨同，綜合經營已成為世界經濟的發展趨勢，中國加入WTO，融入世界經濟必須適應這一趨勢。我國金融業綜合經營既有內在的需要，也有客觀可能性。由于金融自由化的發展，金融商品又不斷推陳出新，金融機構所需資金越來越大，單一的商業銀行或證券公司，已無法獨自承擔日新月異的新金融商品的承銷，也無法滿足企業一攬子全方位的金融服務和居民多樣化的金融理財服務。因此，無論承認與否，中國金融業從分業經營走向綜合經營是金融體制改革的必然趨勢。目前，已經出現了中國銀行與光大銀行的聯手合作，中國銀行向美國華旗銀行簽署融資協議，以及新近成立的中國金融資產管理公司的業務經營范圍的確定，都從一定程度上反映了綜合經營的趨勢，事實上也從另一個側面證明了中國金融業已實際上開始了從分業經營到綜合經營轉變。可以預計，在3－5年的時間內，中國金融業將走完從分業經營到綜合經營的歷程，與外資銀行的競爭力將大為提高。
五、金融監管體系進一步健全
關鍵詞：商業銀行；X—效率；Gray分析法；實證分析
商業銀行的經營對象以貨幣為主，但是其高負債率決定了在運營過程中為防止擠兌現象的發生保持資金流動性的必要性。但是隨著改革開放的深入以及經濟全球化的發展，越來越多的外資銀行進入中國，對中國銀行業產生了一定程度的影響，中國商業銀行面臨著許多危機，諸如市場份額的縮小、客戶流失、人才流失、金融風波等[1]。因此，商業銀行面對激烈的競爭環境，必須要提高運營效率。而X—效率作為銀行效率的一種，主要闡釋了技術和資源配置的效率，是對人為管理的一種效率測度，在提高商業銀行運營效率過程中具有重要作用。
一、文獻綜述
X—效率理論最初是由哈維·萊賓斯坦（1966）[2]提出的，是指企業或組織在運營過程中出現的真實存在的低效率狀態。后來經過許多學者的發展，把X—效率界定為所有技術和配置效率的綜合，即是關于對技術、人力資源以及其他資產的管理水平的一種測度。
Mohammad Hanif Akhtar（2002）[3]分別選定存款額、總資產作為輸入變量，投資組合以及貸款額作為輸出變量，利用數據包絡法（DEA）對巴基斯坦40家銀行的效率進行測度，但是并沒有對商業銀行效率的影響因素進行闡釋和說明。此外，還有其他國外學者利用隨機前沿方法、自由分布方法、遞歸厚前沿法等方法對銀行效率進行分析和研究。中國國內對商業銀行效率的研究起步較晚，在具體數據處理過程中，指標體系的選擇不盡相同，而且有時會相差很大，導致國內銀行效率測度的不同文獻的結果不具有可比性。但是總體來說，已經取得了一定的成績。牛艷梅（2011）[4]對數據包絡法進行改進，利用SE-DEA模型，選取職工人數、分支機構數、主營業務成本為輸入變量，選取主營業務收入和凈利潤作為產出指標，來測度和分析中國14家銀行效率，并指出股份制商業銀行的效率普遍高于國有商業銀行。謝朝華、卿楊（2011）[5]對中國商業銀行X—效率的影響因素進行分析，指出流通股占比、非利息收入以及流動資產比與X—效率成正相關關系，而第一大股東持股占比、不良貸款率和凈利差與X—效率成負相關關系。
二、商業銀行的X—效率測度方法——Gray分析法
Gray分析法，即灰色綜合評價方法，是基于灰色系統的一種評估方法，主要運用數學方法處理部分信息缺乏的不確定性系統。
F*是被評價對象的參考數列，也被成為最優指標集。此最優值j*k既可以是各被評價對象中某一指標的最優值，也可以是公認的最優值。
（二）原始數據的規范化處理
因此為保證評估結果的準確性，使計算結果免受量綱的影響，需要對各指標值進行規范化處理。根據指標的性質不同，具體規范化公式如下所示：
（五）評價分析
根據最終灰色關聯度的大小，可以對被評價對象進行的優劣進行排序，關聯度越大，其評價結果就越好。同時，可以從各指標的灰色關聯度入手，比較各被評價對象與參考數列在某個指標方面的差距，根據實際情況，找出被評價對象需要改善的方面，來加強該被評價對象的競爭力。
三、中國商業銀行的X—效率實證分析
（一）商業銀行樣本與測度指標的選取
針對中國商業銀行的不同性質，本文選取國有商業銀行和股份制商業銀行作為樣本銀行，分別為中國銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行、交通銀行和興業銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行、光大銀行、中信銀行、浦發銀行、深發展銀行這十三家上市商業銀行從2001-2010年的相關數據。
本文綜合生產法、增加值法和中介法這三種方法，尤其是借鑒增加值法和中介法的觀點，確定了職工薪資與福利、營業支出、所有者權益比率、有效貸款額、營業收入、營業外收入、凈利潤指標體系來對中國商業銀行的X—效率進行測度和分析。
（二）基于AHP方法的X—效率測度指標的權重確定[6]
在計算這七個指標的權重時，為了避免個人主觀因素的過多影響，本文采用問卷調查的方法來對各指標在評價商業銀行效率中的重要性進行排序打分，然后，利用AHP層次分析法來確定最終的權重。
經過對問卷調查數據進行統計處理和分析，最終獲得以下各指標兩兩對比的關系數表，最終確定評判矩陣N，如下所示：
2. 職工薪資與福利、營業支出、有限貸款額、營業收入和凈利潤這五個指標的原始數據值與樣本銀行的資產規模相除，作為該指標最終的數據值。
數據來源：2001年-2011年《中國金融年鑒》及興業銀行2001年-2011年年度報告相關數據整理所得
2.確定參考數列，構造評定數據表
根據前文分析，需要對指標A、指標B、指標D、指標E、指標G除以資產規模來作為核算數據。但是，由于相除之后的結果會很小，為最終核算方便，把這五個指標分別乘以1000后再除以資產規模，這并不改變最終的效率評估結果，因為灰色關聯度分析中衡量的是一種被評價對象與參考數列之間的相對效率值。根據計算，我們得到興業銀行X—效率測度的參考數列，如下所示：
然后根據公式（2-7）以及各指標的權重，就可以計算得出興業銀行各年度的灰色關聯度，也就是相對于參考數列的相對效率，具體如圖3-1所示：
圖3-1興業銀行X—效率折線圖
4.興業銀行X—效率評估結果分析
由圖3-1興業銀行X—效率的折線圖可以看出，興業銀行在2001年到2010年這十年間的發展可以分為三個比較明顯的階段：階段一為2001年到2003年，興業銀行的X—效率在快速提高，經營績效發展迅速；階段二為2003年到2007年，興業銀行的經營效率處于一個波動的狀態；階段三為2007年到2010年，興業銀行在上交所掛牌上市之后，規范的公司治理結構等，使得其經營效率在不斷提高，但是我們也可以看出在2009年受到金融危機的影響，其效率并沒有多大提升。
但是需要注意的是，相對于資產規模而言，近幾年興業銀行營業收入的關聯系數不是很大，僅為0.4左右，因此在今后的發展中應該要通過主營業務提高營業收入。另外，其所有者權益比例的灰色關聯系數也比較小，說明相對于資產規模來說，興業銀行的存款數額并沒有那么理想。
（四）X—效率的測度結果分析
根據前文X—效率測度的步驟，可以分別求出剩余樣本銀行的X—效率，并且可以以當年的資產規模為權重，對樣本銀行的X—效率進行加權平均，以反映整體趨勢。本文分別對國有商業銀行、股份制商業銀行、總體樣本銀行的X—效率進行加權平均，最終樣本銀行的X—效率以及加權效率如表3-3所示：
由表3-3可分析發現，中國商業銀行的X—效率整體呈現出上升的態勢，并且在2001年和2002年股份制商業銀行的效率高于國有商業銀行，這與國有商業銀行當時比重較大的不良貸款有關；而2003年到2005年股份制商業銀行的效率則低于國有商業銀行的X—效率，這與國家2003年開始對國有商業銀行財務重組、建立現代公司治理框架、進行股份制改造有著密切關系；在2006年和2007年股份制商業銀行的X—效率也高于國有商業銀行的效率值；之后，國有商業銀行的X—效率值便高于股份制商業銀行，這也是國家對國有商業銀行進行股份制改革的成果。
同時也不難發現，盡管股份制商業銀行的X—效率與國有商業銀行效率值存在差距，但是兩者的效率差距在縮小。總體來看，總體樣本跟銀行的X—效率的發展趨勢與國有商業銀行的發展趨勢趨于吻合，這與國有商業銀行比重較大的資產規模有關。
四、改善中國商業銀行X—效率的途徑
通過灰色關聯分析發現，中國商業銀行的X—效率呈現上升的趨勢，而且國有商業銀行的效率變化與國家所實施的國有商業銀行的改革有著密切關系；同時股份制商業銀行和國有商業銀行效率值差距在縮小，兩者呈現相對一致的發展趨勢，但是其發展都有著比較明顯的階段性特點。通過以上對中國商業銀行X—效率的測度和分析，結合中國目前銀行業的情況，本文將從以下幾方面提出一些建議。
控制營業支出，實現集約經營。商業銀行根據自身的資產規模，合理控制營業支出額，提高使用效率，這不僅可以為商業銀行節約成本，還能夠提升其綜合競爭力。
規范貸款審查和使用監督，提高貸款質量。在貸款過程中不僅要做好貸前審查，關鍵還要對貸款的使用進行監督，了解貸款的用途、經營情況，以提高貸款質量。同時，可以建立信貸信用考核體系，針對個人和企業實行信用記錄制度，對每次的貸款都作信用評價，而且信用評價結果可作為后續貸款的參考。
迎合市場需求，加大金融創新。只有保持不斷創新的活躍，才能夠在不斷發展變化的社會中形成自己的經營特色和品牌，贏得市場。隨著技術和知識的更新換代，商業銀行也必須跟上時代步伐，將先進的技術運用到銀行業務中，加大對銀行員工的知識和素養的培養，以提高整個銀行的創新精神和創新意識。（作者單位：福州大學管理學院）
參考文獻
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[2]（美）羅杰·S·弗朗茨.X效率：理論、論據和應用[M].上海：上海譯文出版社，1992.10
[3]Mohammad Hanif Akhtar. X-efficiency Analysis of Commercial Banks in Pakistan： A Preliminary Investigation[J]. The Pakistan Development Review，2002，41（4）：567-580
[4]牛艷梅.SE-DEA模型在我國商業銀行效率評價中的應用研究[J].時代金融，2011，（4）：18-19
[5]謝朝華，卿楊.我國商業銀行的X—效率及其影響因素的實證研究：2001-2009年[J].財經理論與實踐（雙月刊），2011，32（173）：15-19
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[7]周四軍，安普帥，陳芳蓉.基于Panel Data模型的我國商業銀行效率研究[J].財經理論與實踐（雙月刊），2011，32（172）：15-19
