時間：2023-07-10 17:34:43
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇保險集團公司管理辦法，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、保險集團概述
根據保監會的《保險集團公司管理辦法（試行）》，其對保險集團的概念作出了如下界定：“保險集團是指保險集團公司及受其控制、共同控制和重大影響的公司組成的企業集合，該企業集合中除保險集團公司外，有兩家或多家子公司為保險公司且保險業務為該企業集合的主要業務。”目前我國已有多家保險公司開始嘗試保險集團的經營方式，保險集團化初現雛形。保險集團式經營因其規模上和范圍上的優勢能夠廣泛地開展業務并降低服務成本來獲取利潤而大受歡迎，但潛藏的各種經營風險也不容忽視，諸如風險傳遞、財務風險、管理風險、利益沖突風險等問題，其足以威脅到整個集團的運營安全。因此，在混業經營的大趨勢之下，在保險集團普遍建立將是未來主流的情況下，如何化解經營風險以使保險集團的優勢得到最大化的發揮是一個需要我們積極思考的課題。
二、對保險集團監管的限制
1.分業經營、分業監管限制世界上已有多國實行了混業經營，而我國也出現了保險集團的經營模式，但擺在面前的事實是在法律層面上我國仍舊處于分業經營、分業監管的限制之下。根據我國保險法的規定，“保險業和銀行業、證券業、信托業實行分業經營、分業管理”。據此，我國保險集團的經營地位并沒有得到正式的法律認同。
2.統一監管法律缺失在分業監管的條件下，各個監管部門都從各自的角度出發制定所屬行業應遵循的法律法規，不能做到完整地銜接，涵蓋不到的部分就可能成為集團逃避法律的漏洞。而《保險集團公司管理辦法（試行）》，雖然在現階段已經算得上是比較全面的監管辦法，但是在法律層級上只不過屬于規范性文件，實施起來缺乏權威性。
3.監管水平的局限在技術手段方面，保險集團風險的復雜性遠超過普通的保險公司，而且風險還會在集團內部相互傳遞，我國關于風險防范的措施尚不健全，風險的事前預防環節還很薄弱。在人員配備方面，保險集團內部涵蓋多行業的子公司，為了更好的執行監管職責，監管人員也應具備各個行業的專業常識，因此急需提升監管人員的專業素養或引進復合型人才。
三、對保險集團監管的建議
1.建立健全保險集團監管法律法規現階段我國應當先將《保險集團公司管理辦法（試行）》進行內容上的擴充和細化，并上升為法律文件，保證監管的立法先行。同時應推出與保險集團監管相關的配套法規，對保險集團的監管做出全面的規定，還可以補充監管細則，提升法律法規的可操作性。金融業其他監管機構也應該對各自的監管法律法規進行升級和完善，對于各個行業之間的監管法律法規存在的沖突要以書面的形式做出解釋說明、提出處理辦法，并對那些已經不符合發展要求的法律法規進行清理，最后在時機成熟的時候公布統一的金融監管法律，構建完整且完善的法律監管框架。
2.以防范保險集團經營風險為監管核心保險集團的經營面臨著復雜的風險問題，風險的預防和控制是監管工作的重心。為了能夠及時地發現風險并采取有效的措施予以控制，首先需要建立起風險預警機制。由各個監管機構共同選定統一的預警指標，然后按照監管機構的層級進行分級監測，對整個金融行業內的風險進行監控，收集風險信息并通知給各個金融機構。保險集團不僅需要面對多樣化的經營風險，還需要時刻警惕可能引起風險擴大化的風險傳遞。為了有效限制保險集團內部風險的相互傳遞，可以選擇在保險集團內部建立起風險“防火墻”。然而，我國對于“防火墻”的設立還很陌生，具體標準的設定也很難把握。如果設置得過松，“防火墻”就起不到其應有的作用，相反設定得過緊又會削弱保險集團協同優勢的發揮，所以現階段的目標是松緊適度，但在沒有完全定論之前可以適當地從緊。
3.注重對保險集團資本管理的監管目前多家銀行已經著手構建內部資本充足評估程序，通過識別、測量、管理各種風險來計算抵御風險所需要的資本，確保任何情況下對于資本的需求。保險集團也應當借鑒并引入資本充足評估機制，保障集團的穩健經營。除此之外，保險集團還應建立的一是資本約束機制，使資本增長與風險資產的增長相匹配，根據資本狀況來決定業務的規模；二是資本補充機制，當業務不斷地增長，風險也相伴隨著增長，對資本的需求也相應增加，這就需要及時地補充資本以保證償付能力的充足。
4.加強對保險集團公司治理的監管行業中有句老話說“陽關是最好的殺毒劑”，因此建立完善的信息披露制度有利于保險集團的健康發展、方便于保監會的監管，同時還可以接受來自行業和社會的監督。保險集團應當定期披露有關集團整體及內部各個專業子公司的信息，涉及集團的組織架構變動、資本充足情況、風險狀況、內部關聯交易以及其他重大事項等內容，并應遵循真實性、準確性、完整性和及時性的原則。當然還有其他需要注意的方面，比如對于人員的要求，保險集團是新興事物，集團的監管也需要具有全面金融知識的復合型人才，以應對保險集團可能面臨的復雜金融風險。另外，還應經常與國際交流信息、分享經驗，對潛藏的金融風險提前做好準備。
一是恒大物資經銷處劉繼生的稅務欠款，由于目前劉繼生沒有經營來源，僅靠工資歸還欠款，每年只能歸還一萬元左右，按目前劉繼生的還款能力，五百多萬元的稅務欠款收回期限需要50多年。二是客運部處理事故的借款，受事故處理快慢的影響極大。2010年的一起交通事故，距今已有三年多，但一直不能結案，使得保險公司不能理賠，企業為其墊付的資金不能及時歸還。
二、加強應收款管理的必要性
應收款項的增加隱含了大量壞賬損失，導致資金流量嚴重不足，這給社區的正常生產經營活動造成了困難。尤其是集團設立財務公司賬戶后，集團公司對各三級單位資金實行了嚴格管控。如果資金不及時回籠，那么社區將出現資金斷鏈，勢必影響社區的持續經營能力和整體資產質量。應收款項作為重要流動資產，在社區日常經營活動中作用顯著，其安全系數和數量直接影響社區的發展，能否有效控制和防范應收款項決定著一個企業的成敗。
三、風險防范與控制的措施
1.完善內控制度、明確責任分工。
為加速資金周轉、預防應收款風險，社區下發了一系列文件，《整合期間財務管理的暫行規定》、《資金管理辦法》、《應收賬款管理辦法》、《內部結算管理辦法》、《資金進入“緊張”狀態防范資金風險的特別規定》等等，從制度上明確了各部門的職責分工，理順了結算、核算、清收的業務流程，避免了扯皮推諉現象。《職工薪酬管理辦法》、《會計人員的考核辦法》、《績效考核辦法》激發了職工的積極性，增強了職工的責任感，避免了人為原因造成的欠款。
2.強化備用金的管理。
2.1區域付款采用打卡發放制度。區域報銷實行備用金管理制度，在一定程度上方便了偏遠區域職工，但增加了備用金管理的風險。將使用現金額度較大的經常性報銷業務改為銀行“打卡發放”，財務專員只需要負責編制發放清冊，不需要接觸大額現金，既減少了備用金的占用，又方便了職工、控制了風險，
2.2實施備用金監管制度，降低備用金額度。社區將備用的管理列為應收款項重點管理項目，明確規定：社區機關各部門的借款由于辦公室統一辦理，借款最高額度不得超過5000元。錢營、荊各莊、東歡坨距離機關較遠區域的備用金借款最高額度不得超過3000元。運輸部門處理事故借款額度不得超過事故賠償額度。各單位的備用金借款要設專人負責管理，財務部要將職工的備用金借、還情況逐月進行專項分析，上報紀委和社區主要領導，接受紀委和領導的監督。備用金管理制度進一步明確了各部門的責任，限制了借款額度，縮短了借款時間，降低了資金回收的風險。
3.嚴格應收款項的考核。
一是對基層各考核單位實行應收款項和利潤捆綁考核，未收回的應收款項用當期利潤彌補。二是對自謀職業者（或承包者）應上交的工資薪酬，規定了上繳時間和逾期不繳納的處理方式。
4.以科學手段為載體，實施居民水電暖捆綁收費，減少“三費”欠賬。
為了清欠居民水、電、暖“三費”，將居民小區的電表更換為預付費電表，搭建以“一費控六費”的管理平臺，減少“三費”欠賬。“一費控六費”就是用電費控制水、電、暖、煤氣、衛生、物業費。1-7月份累計清欠暖氣費952萬元。
5.以經營調度會為依托，建立應收賬款管理長效機制。經營調度會每月召開一次，參加的人員包括社區各基層單位負責人、機關各職能部室負責人、社區經營副經理。通過經調會的平臺可以處理以下重點工作：一是定期分析社區應收款整體情況，總結經驗、查找不足、提出問題、制定對策。二是溝通、協調實際工作中涉及到的業務銜接問題，實現信息互通、資源共享、方向一致、步調統一。三是對棘手問題請求領導幫助解決。以經營調度會為依托進行應收賬款的調度、督導，減少了會議次數，提高了工作效率。
6.充分利用集團政策清收內部欠款。
二、完成了XX年度工資計劃的制定工作，制訂了XX年度各分、子公司工資總額與經濟效益掛鉤或包干辦法，并積極組織實施。
三、積極做好精神文明建設工作和宣傳工作，完成了上半年政治和業務學習記錄工作，在《水利部人事勞動教育網》、《黃河網》、《黃河人事勞動教育網》、《黃河政工》等多種媒體上發表稿件40多篇次，積極宣傳工資分配制度改革工作取得的成效。
四、按時完成了集團公司機關和各分、子公司工資臺帳的編制工作，按時編制、匯總和報送勞動工資月報、季報；建立勞動工資統計臺帳，嚴格規定勞動工資統計制度，及時為集團公司的各項決策提供了準確的統計資料。
五、制定了《三門峽黃河明珠（集團）有限公司年休假實施辦法》、《三門峽黃河明珠（集團）有限公司人事系統日常管理辦法》，目前已送交有關領導審閱。
六、開始制定《三門峽黃河明珠（集團）有限公司員工手冊》，目前進展順利。
七、完成了集團公司機關和各分、子公司崗位變動人員工資調整的審批工作；
八、完成了調入、調出人員工資關系的轉移工作；
九、審核批準了三門峽明珠國際貿易有限公司和三門峽明珠投資有限公司的工資改革實施辦法；
十、按時完成了機關上半年工資、獎金、防汛津貼、肉蛋補貼和防暑降溫費的審核發放工作。
十一、按時完成了集團公司各分、子公司工效掛鉤的工資結算工作；
十二、按時完成了明珠賓館等單位企業經營者年薪制的測算工作；
十三、健全傷亡事故統計報告制度，按時向各上級有關部門報送了傷亡事故報表，組織參加市勞動局工傷殘疾鑒定。
十四、按照《工傷醫療費用報銷規定》，要求審核辦理了離退休人員的工傷醫療費報銷。
十五、按照市安全生產監督管理局的要求，對集團公司的勞動防護用品使用情況進行了一次執法檢查，規范了勞動防護用品的采購、保管、發放、使用、報廢管理。
十六、及時為集團公司機關職工配發了勞動防護用品。
十七、按要求向市殘聯報送了《按比例安排殘疾人就業年報》報表。
十八、做了大量的準備工作，配合法律事務部，積極做好陳運河案件的法律訴訟工作。
十九、協助綜合管理中心人才交流服務中心保險科完
善了多份即將退休職工的檔案材料，為這些職工的正常退休提供保障。
二十、按照水利部和黃委會要求完成了《三門峽水利樞紐管理局XX-XX年度工資分配工作自查報告》、《三門峽水利樞紐管理局防汛津貼執行情況的報告》的編寫與上報工作。
保險行業的新一輪整合潮或將到來。近日,一位接近監管層的知情人士向《財經國家周刊》透露,征求意見近兩年的《保險公司股權管理辦法》有望于2010年底之前出臺。
屆時,一家保險公司在境內參股兩家同類保險公司的所謂“雙牌照”問題,將被明令禁止。
上述知情人士表示,盡管目前沒有明文禁止,但是監管部門通過與保險公司“私下談話”的方式,實際已經執行禁令。這成為一些保險公司積極尋求整合的原因之一。
2010年2月1日,中美大都會人壽保險有限公司50%的股權易主,成為第三家進行“雙牌照”整合的保險機構。
業內人士指出,保監會正在起草《保險公司并購重組暫行規定》,在“雙牌照”受禁的情況下,加快并購重組意味著另一些保險公司將被摘牌退市。一道“雙牌照”禁令背后,實則為保險機構的新一輪機構調整拉開序幕。
曲折“雙牌”
按照中國保險業加入世貿組織之初的規定,中國監管部門原則上僅同意外資機構在華以合資的形式設立一家保險公司,即一家外資機構只能有一張保險牌照。“當時主要是為了防止外資保險公司過度擠占中資保險的發展空間。”前述接近監管層的知情人士向《財經國家周刊》記者介紹。
然而隨著國際并購潮起,中國保險市場的這一限制被“曲線”突破。
美國大都會在2004年與首都機場聯手獲得中美大都會人壽的牌照后,在2005年又通過收購花旗集團旗下國際保險業務,獲得了在華的另一張保險牌照――聯泰大都會人壽。
無獨有偶,在華已經擁有首創安泰人壽的荷蘭國際集團(ING)也通過收購美國安泰人壽,將太平洋安泰納入囊中。
另外,法國安盛保險、加拿大宏利金融集團等也是通過國際并購在華獲得了保險“雙牌照”。這一系列舉措都拓展了保險市場對雙牌照的想象空間。
就在市場一路暢行之際,監管部門對“雙牌照”問題申明了立場。2008年,保監會在《保險公司股權管理辦法(征求意見稿)》中,明確表示“已獲準在中國保險市場上投資的境外金融機構不得投資參股同類保險公司”。
2009年9月上述辦法第3次征求意見,該條修改為“兩個以上的保險公司受同一機構控制或者相互之間存在控制關系的,不得經營存在利益沖突或者競爭關系的同類保險業務”。
這實際上將的禁令,從外資保險機構延伸到了中資機構。在此次征求意見稿出臺后,涉及“雙牌照”問題的機構都動作頻頻。
2009年末,ING把手中所持有的50%太平洋安泰保險公司的股權轉讓給了建設銀行,交易目前已報監管部門審批。
與此同時,安盛保險把所持的泰康人壽15.6%股權擺上了出售的柜臺。
2010伊時,糾纏美國大都會數年的“雙牌照”問題也邁出了實質性的步伐。首都機場集團公司將所持有的中美大都會人壽50%股權轉讓給上海聯和投資有限公司。
整合與退市
監管新規只是加速保險業整合的因素之一,除了這個因素外,擁有雙牌照的保險公司“內部同臺競爭之弊”,也成為加速整合的重要原因。
加拿大宏利金融在華曾擁有兩張保險牌照,一張中宏人壽,一張恒康天安。但該集團早于2006年即謀求退出恒康天安人壽,多年來一直專注中宏人壽的經營,其轉讓恒康天安人壽50%股權的申請去年9月獲保監會批準。
一位參與恒康天安股權轉讓的人士對《財經國家周刊》記者表示:“兩家公司業務性質相同,只要布局全國就會出現豆萁相煎的局面,最終損害的是股東的利益,正因為這個原因當初宏利金融選擇決定轉讓一張牌照。”
與此類似,美國大都會亦存在相應問題。
(一)我國保險營銷渠道運營模式類型
從目前來看，我國保險公司大都采用以下三種主要營銷渠道運營模式：一是直銷型，即通過公司在編外勤人員開展業務，主要銷售團體保險和大項目保險，銷售人員在享有底薪和福利之外根據銷售業績提取手續費，從總體上看，該類渠道業務大致占總業務的20%以上；二是銀郵兼代型，即通過與銀行郵政等行業部門簽定兼業協議，通過兼業網點開展保險業務，主要銷售個人分紅型保險產品(過去幾年以5年躉繳業務為主，現開始重視長期個人業務和風險保障類產品的銷售)，銀郵兼業根據業務量提取手續費，該類渠道業務大致占總業務的25%左右；三是個人營銷型，即通過保險個人人針對分散型個人客戶銷售個人保險產品，該類渠道業務大致占總業務的一半以上。從三類渠道的業務規模和利潤貢獻度來看，直銷型和銀郵兼代型渠道的業務規模貢獻度較大，個人營銷型渠道的利潤貢獻度和創費能力較高。除了以上三類渠道模式外，保險公司還嘗試了直復型營銷渠道(網絡、電話、郵寄等)和專業經紀公司、公司等專業經代型渠道開展業務，但規模尚小。
(二)我國保險營銷渠道運營模式的特征及缺陷分析
當前，我國保險營銷渠道運營模式的最大特征便是各類渠道“割裂營銷”，具體體現在以下幾個方面：
1.銷售人員分離。保險公司制定了針對三類渠道營銷人員的獨立的銷售管理辦法(俗稱“基本法”)，即《個人人銷售管理辦法》、《銀郵專管員隊伍銷售管理辦法》和《團體保險銷售人員管理辦法》等，分別建立了對不同渠道銷售人員的包括組織架構、資格條件、業務范圍、活動管理、考核評估、職級升降、薪酬待遇等方面的銷售管理體系，每個體系之間是相對封閉的，關聯性很小。在國內保險公司中，只有平安公司比較早地開展了財產保險、團個險綜合開拓業務，也制定了專門的《綜合開拓專員管理辦法》，并在其他三類渠道銷售人員管理辦法中對綜合開拓業務考核進行了相關規定，從目前來看，平安公司的綜合開拓效果是可觀的。
2.銷售產品區隔。除卡折類大眾產品各渠道共同具有銷售權外，各家公司都針對不同營銷渠道特點開發了不同的渠道產品，不同渠道銷售各自的渠道產品。在不同渠道產品保險責任大致相近的情況下，保費價格卻有較大差異，因在厘定產品費率時已考慮到不同渠道的營銷服務成本的差異，從總體上看，個人產品價格最高，團體產品價格最低。
3.客戶需求撕裂。因不同渠道各自有相應的產品組合，客戶與某渠道接觸時往往只能在該渠道產品組合中進行挑選，而不能在一個渠道內得到其他渠道的產品，如果需要其他類型的產品，只能再次與另外的營銷渠道打交道。由此可見，客戶的需求被分裂的渠道撕裂開來，客戶不能得到一站式的服務。
4.銷售活動分裂。不同渠道內的銷售人員分別接受不同銷售管理部門的銷售活動規劃和指導，接受不同的活動管理，并分別享有實力不等的培訓資源。雖然三類渠道都分別建立了相對獨立的培訓體系，但由于個人營銷渠道的培訓實踐開始早、投入多、力量強、成效顯著，而團險培訓和兼代培訓力量相對較弱。
5.薪酬政策割裂。三類渠道在薪酬待遇方面最大的差別在于有無底薪、是否享有社會保障、業務提成比例等，一般而言，在編人員才能銷售團體保險，而個人營銷人員和兼代專管員往往是從社會招募的人員，沒有底薪和不能享受社會福利保障待遇等。
6.前勤系統與后勤系統脫裂。前勤銷售系統與銷售后勤支援系統之間缺乏有效溝通和聯動。另外，保險公司之間也是各自只管耕耘自己的領地，缺乏相互之間的營銷聯盟。
保險公司不同營銷渠道實行割裂營銷存在不容忽視的缺陷，包括：(1)浪費或擱置現成的可利用資源，如銷售人力資源，培訓資源；(2)未有效開發潛在資源，如客戶資源，很顯然，團體客戶可能帶來個人客戶，個人客戶可能介紹團體客戶，銀郵客戶也是如此；(3)未滿足客戶綜合性需求。客戶在購買人壽保險產品時可能具有財產保險方面的需求，同樣，購買產險的客戶也可能購買人壽保險，但是，除了少數產壽險兼營的金融保險集團外，一般產壽險公司之間缺乏有力合作，客戶只能分別與不同的公司打交道；(4)銷售能力缺陷。由于不同營銷渠道銷售人員只賣本渠道產品，相對來說，對公司其他渠道產品缺乏了解或理解不夠透徹，并且缺少機會參與其他渠道的銷售活動，如個險銷售人員缺乏大項目保險招投標活動的經驗，其拓展銷售能力就相應受到限制。
二、我國保險業面I臨新的營銷環境
當前保險營銷環境正在發生變化，歸納起來主要包括以下幾點：
(一)金融保險業綜合經營已成定勢
自1996年美國通過《金融現代化法案》以來，銀行、保險、證券、基金業相互滲透和綜合經營越來越普遍，我國平安集團早在幾年前已經綜合經營銀行、保險、證券業務，2006年《國務院關于保險業改革發展的若干意見》(以下簡稱“國十條”)進一步明確：“穩步推進保險公司綜合經營試點，探索保險業與銀行業、證券業更廣領域和更深層次的合作，提供多元化和綜合性的金融保險服務”，中國保監會的《中國保險業發展“十一五”規劃綱要》明確：“支持保險機構參股商業銀行和證券機構，鼓勵保險機構設立基金管理公司。研究對其他機構進行股權投資。探索郵政等行業經營簡易保險的新渠道。穩步推進交叉銷售和綜合拓展。”國內多家保險公司均表示要打造世界級綜合性金融集團，如中國人壽集團已成為包括壽險公司、資產管理公司、財產險公司和養老保險公司等子公司在內的金融控股集團公司，在“集團混業，分業經營”、“主業特強，適度多元”的金融綜合經營格局下經營壽險業務、資產管理業務、財產險業務、養老保險業務等，并正在參股銀行業和證券業，為最終成為“金融航母”鋪平道路。
(二)國際國內保險競爭加劇，保險公司面臨經營轉型
我國已加人WTO并已于2004年12月11日起全面開放國內保險市場，隨著保險競爭越來越激烈，保險企業都在尋求規模與效益、速度與質量的平衡，追求又快又好地發展，注重內涵價值、優化資源、節約成本、提高效益等成為保險公司的明確思路，如中國人壽為實現“做大做強做優”，正在實施“積極均衡、整合轉型、創新超越”的發展戰略。
(三)客戶需求越來越多元化、個性化，客戶滿意成為企業營銷的核心理念，隨著中產階層的增加，綜合性金融投資與理財需求越來越旺盛，金融保險機構為保持可持續發展，必須順應客戶需求，為客戶創造價值。
三、我國保險營銷渠道運營模式創新策略
我國保險公司為減少目前的營銷渠道運營模式存在的缺陷和主動適應變化了的營銷環境，“整合資源，交叉銷售”應成為我國保險營銷渠道運營模式創新的必然選擇。
(一)“整合資源，交叉銷售”的內涵及優勢分析
“整合資源，交叉銷售(Cross-selling)”指以客戶為導向，整合公司銷售渠道和客戶資源，實現公司內部或公司之間各銷售渠道之間的優勢互補和資源共享，全方位多層次地開發客戶資源，發現或挖掘客戶的多種需求，并通過銷售多種產品或服務滿足其需求的一種多渠道一體化營銷方式。簡單說來，就是向客戶銷售本公司A產品的同時推銷本公司或其他公司的B產品或服務。在銷售過程中，需充分利用公司一切可能的資源來進行營銷活動，這些資源既可以包括公司內部或集團公司各子公司之間的資源，也可以包括合作伙伴如兼業機構的資源。在可利用的資源中，渠道資源是關鍵資源，因為渠道資源能直接帶來客戶資源、信息資源、智力資源及硬件資源等。
保險公司在整合資源和交叉銷售方面不乏成功經驗。2001年12月31日，臺灣國泰金融控股股份有限公司成立，該公司以國泰人壽為經營主體，另外成立了國泰產險、國泰世華銀行等三家子公司。2004年3月開始，國泰產險通過國泰人壽以及國泰世華銀行開展共同行銷，收取了1100億元臺幣保費，占國泰產險總保費的65%，國泰人壽營銷員單月人均貢獻財產險保費達3548萬元新臺幣。與其相似，2005年平安公司也通過壽險營銷員綜合開拓渠道獲得13.7億元的財產險保費，人均貢獻財產險保費達9300元，且其綜合開拓(u業務在2006年前幾個月依然保持了55%的高速增長。
整合資源，交叉銷售具備以下優勢：
1.可以增強客戶忠誠度，提升企業形象。客戶的綜合性需求因公司的交叉銷售行為而得到滿足，該客戶自然滿意，滿意的客戶又會重復和擴大購買，而客戶購買一個公司的產品和服務越多，其流失的可能性就會越小。來自銀行的數據顯示：購買兩種產品的客戶的流失率是55%，而擁有4個或更多產品或服務的流失率幾乎是零。一個贏得大量忠誠客戶的企業因為口碑效應其企業形象也會相應得到提升。
2.可以擴大銷售，減少成本，提高利潤。客戶一次性購買所需要的多種產品和服務本身能使公司擴大銷售，客戶多元化需求得到滿足后變成忠誠客戶進行終生購買及介紹他人購買也能使公司擴大銷售；而經驗統計數據已證明維持一個老客戶的成本只是開發一個新客戶成本的1／6，還有老客戶的轉介紹帶來的規模效應也能減少營銷成本。銷售擴大，成本降低，自然帶來公司利潤的提升。
3.能更有效地開發利用客戶信息資源。客戶在購買金融產品或服務時，必須提交真實的個人信息，這些信息一方面可以用來分析挖掘客戶的現實與潛在需求，從而為能給客戶提供更好的服務提供基礎；另一方面也可以在保護客戶個人隱私的前提下，利用這些客戶信息資源與其他具有互補性的企業建立合作伙伴關系聯合開展營銷，共享客戶資源。
4.能促進公司精細化管理和執行效率，并更有效地開發利用公司的營銷資源。實現集團公司內部各子公司之間和子公司內部資源共享，促進了集團內部各子公司的融合與相互協作，提升了整體競爭力，并提升了營銷人員的活動率、績效與產能，提高了營銷人員的收入，穩定了營銷隊伍。
(二)對保險公司建立“整合資源，交叉銷售”營銷渠道運營模式的構想
我國保險公司建立“整合資源，交叉銷售”營銷渠道運營模式應遵循以下幾條基本原則：一是“客戶滿意”原則，能滿足多元化的客戶需求，能讓客戶方便地得到所需要的產品和服務；二是“最大的覆蓋最合理的成本十最大的產出”原則，營銷資源的配置應與市場覆蓋率、合理成本率和銷售績效率等緊密結合；三是“塑造差異化競爭優勢”原則，要把一體化交叉銷售打造成區別于競爭對手的有力武器。
保險公司可通過以下兩條思路來架構“整合資源，交叉銷售”營銷渠道運營模式：
1.以客戶需求為核心整合不同公司和營銷渠道的產品，也就是讓同一客戶擁有幾家公司或帶有不同渠道特征的產品。這里所講的公司，主要是指同一家控股集團公司下的各子公司，各子公司之間可相互對方產品；渠道既包括保險公司內部的營銷渠道，如團險直銷渠道、個人營銷渠道、網絡、郵寄、電話等直復渠道，又包括公司外部的營銷渠道，如銀行、郵政、證券機構等兼業渠道。對不同公司或營銷渠道的產品進行組合捆綁銷售來滿足客戶的多元需求，如對某團體銷售團體保險的同時發現其中一些成員有個人保險需求，于是向其提供個人保險產品，這便是團險直銷渠道的產品與個人營銷渠道的產品的整合；又比如，某客戶向A公司的個人人買個人保險產品的同時提出想買車險，該銷售人員向其提供了B產險公司的車險產品，這便是壽險公司產品與產險公司產品的整合。整合不同渠道產品來滿足客戶多元需求，需要保險公司在公司內部不同渠道之間建立溝通合作機制，在同業公司之間、與其他金融企業間建立戰略聯盟機制(包括客戶信息分享、聯合開發產品、協作進行培訓等機制)，通過聯合為客戶提供互補性強或關聯性強的產品。以這條思路我們可以歸納出幾種交叉銷售模式：一是團體直銷產品直復(網絡、電話、郵寄)營銷渠道產品個人營銷產品，這其實是保險公司所有權式渠道與管理式渠道的整合；二是壽險公司產品產險公司產品、保險公司產品銀行產品、保險公司產品郵政產品、保險公司產品證券產品、保險公司產品基金產品等，這5種方式其實均屬于保險公司內部可控渠道(包括所有權式渠道和管理式渠道)與外部契約式渠道的整合。
2.以同一產品來整合不同公司和渠道的客戶，即讓來源于不同公司和渠道的客戶能購買到同一種產品。目前存在這樣的現象，銀行客戶如果不與個人營銷員打交道，就只能買到銀行渠道的保險產品，而當前銀行保險產品較為單一，客戶的選擇性不強。而2006年國務院出臺的“國十條”、保監會出臺的《中國保險業發展“十一五”規劃綱要》等文件明確金融保險企業可進行綜合經營和交叉銷售，2005年保監會出臺的62號文件也已從政策上解除了不同營銷渠道之間對產品銷售權限的限制，只要愿意，一個金融保險公司可銷售各類金融保險產品，一個金融保險公司的各種營銷渠道能銷售公司各種類型的產品。現在的問題是保險公司應盡快運用好政策，既整合好公司的營銷資源又滿足好客戶的綜合性需求。
(三)保證“整合資源，交叉銷售”模式成功運行的對策
1.需正確理解“整合”與“交叉”的內涵。需要強調的是，“整合”、“交叉”與“混合”屬于不同的概念，交叉與整合不是簡單地把兩者或多方攙和在一起，對公司和渠道進行差異化定位仍然要保持，不同公司和渠道應該有各自明確的營銷側重點，要注重專業化建設，如對個人人隊伍進行升級改造，打造服務于中高端客戶的高績效銷售隊伍；強化團體直銷人員的團隊攻關和職場營銷能力；加強中介渠道客戶經理和理財經理隊伍建設等。但應該看到不同渠道之間的關聯和共性，對資源進行整合，實行交叉銷售。
2.應在客戶細分的基礎上開發多元化、多層次產品體系，以滿足客戶多元需求。產品體系應包括：一是為配合不同營銷渠道特點而開發的渠道專營產品，如分別適合于銀郵渠道、團體直銷渠道和網上渠道銷售的銀行儲蓄型分紅產品、團體意外產品和電子化產品等，不同渠道產品除價格有差異外，應在保險責任方面增加差異，否則不同渠道產品容易相互替代，并易導致渠道沖突；二是適合所有渠道銷售的大眾共性產品，如卡折類短期意外保險產品；三是特定客戶群系列產品，如女性保險產品套餐、家庭保險產品套餐等；四是為特別對象量身訂做的人性化、個性化特別保險方案，如為某明星、知名企業家特制的保險方案等。客戶需求的多元是多元化、多層次產品體系形成的依據，而多元化、多層次產品體系又是整合資源和交叉銷售的前提和原因。
3.應建立具有橫向協作職能的扁平化組織架構，如在金融保險集團內各子公司之間設立交叉銷售協調委員會，由集團公司牽頭，各成員子公司參與，建立聯席會議機制，解決交叉銷售活動中的問題；又如某公司分別負責業務管理、財務管理和客戶服務的“三個中心”因“客戶經理制”和“首問負責制”而被整合起來，個人業務部、團險部和中介部因“綜合開拓專員”而被貫通起來等，從而減少內耗，有效利用營銷資源。
4.應建立既有區別又有融通的渠道考核機制，如對個人營銷員的考核，個人業務指標和人力發展指標成為考核重點，但也可在一定程度上把團險業績和中介產品銷售業績作為其考核指標，計算業績，兌現獎勵，調動交叉銷售的積極性。
5.公司應建立各子公司和渠道都能一定程度分享的客戶信息資源系統，這是做到客戶資源整合的前提和工具，也使渠道整合成為可能。
6.交叉銷售應要求各渠道銷售人員具備綜合的銷售技能，因此需整體提高銷售人員綜合和專業素質，銷售人員除應具備保險專業知識，還應具備投資理財、資金運用、財務稅務、生活審美知識等，真正成為客戶的風險管理顧問、理財顧問、生活顧問。
是公司發展的關鍵年，在公司領導的正確領導下，經營財務部緊緊圍繞公司“流域、梯級、滾動、綜合”的戰略方針和“市場化、科學化、國際化”的發展理念，展開工作，在部門全體人員的共同努力下，圓滿的完成了本年度工作任務，為公司的發展做出了應有的貢獻。
一、工作回顧
1、積極組織部門人員，做好部門工作，具體體現在：
①完成公司日常各項財務核算工作，及時提供有關財務信息。在公司會計人員不足的情況下，互相協作，努力工作，滿足兩地核算的需要。在辦理各項費用報銷時，多解釋、多理解，同時嚴格按有關財經法規及公司有關規定，按程序和審批權限辦理。
②加強公司現金、銀行存款管理，做到日清月結，帳實相符。
③按時編制報送財務報表，及時反映公司基建經營狀況。
④按時辦理納稅申報，及時足額交納各項稅款。
2、根據中國大唐集團公司管理要求，不斷加強和完善會計管理基礎工作
①逐步健全和完善公司財務制度公司內部監督、約束機制。按中國大唐集團公司下發的各項管理制度制定適合本公司需要的各項管理規章制度，如預算管理辦法、資金使用管理審批制度、財務檔案管理辦法、內部會計管理制度、會計基礎工作規范等，使公司的財務工作逐步走向規范化、制度化。
②修改和完善會計科目體系和核算辦法，以適應工程建設管理的需要；
③不斷提高會計人員的政治業務素質。以各種形式促進部門人員不斷學習，促進公司財務管理整體水平的逐步提高。
④實現和完善了異地財務核算，提高了辦事效率，確保財務信息準確、及時。
3、努力把好費用開支審核、控制關，做好公司預算執行情況分析。認真編制財務、費用預算。做到事前有計劃、事中有控制、事后有總結有清理。
4、參與公司合同的談判及合同條款的審查，及時了解有關合同的內容，以使合同執行到位；
5、積極落實項目資金，確保工程需要
是電力體制改革年，公司股東會、董事會等均不能按時召開，股東資本金不能按期到位，為確保工程建設資金的需要，我們積極向銀行爭取貸款資金，至年底累計到位銀行貸款資金21000萬元，其中開行長貸11000萬元，短貸4000萬元，建行短貸萬元，中行3000萬元，工行短貸展期1000萬元。保證了喜河水電站按期開工及工程進度對資金的需求。
6、及時辦理工程保險，降低工程風險
4月經與多家保險公司商談，最終與天安保險股份有限公司西安分公司簽定了《陜西漢江喜河水電站工程保險協議》，為工程的順利建設及人員的安全提供了有力的保障。并就今年雨季給喜河工程造成的損失，向保險公司進行索賠，共計取得工程損失保險賠償20.6萬元。
7、加強與公司各部門之間的聯系與溝通，多匯報，多交流，爭取各方對財務工作的理解和支持。同時搞好部門內部團結協作，增強凝聚力，從全局出發，自覺維護安定團結；
8、聘請了會計師事務所對公司的有關業務定期進行檢查，以便及時發現問題，消除工作中存在的隱患。
9、加強政治學習，深刻領會“三個代表”的精神實質，廉潔自律，奉公守法，與公司簽定了“三項責任制”分解落實責任書，年內沒有違規違紀的情況。
10、及時做好工程結算，按時辦理各項付款。沒有因工程款項支付影響工程進度的現象發生。
11、做好部門年度工作總結，吸取教訓，總結經驗，使工作能得到不斷改進和提高。
12、開展了經濟活動分析，及時找出差距，解決問題。
13、及時完成領導交辦的其他各項工作。
二、意見和建議
喜河程尚需進一步完善工程結算，費用審批程序，明確職責與分工，并力求簡化手續，縮短結算時間。如旬陽、蜀河前期費用支出的審批、喜河工程結算等。
加強公司預算執行的力度和剛性，嚴格控制各項費用，精打細算，力求使工程投資控制在預算之內。
加強財務基礎工作，提高人員綜合素質。目前財務人員嚴重不足，無精力進行其他工作，請求公司配備增加經營管理人員和財務人員，使財務發揮其應有的作用。
三、主要工作
關鍵詞:企業集團;資金管理;管理模式
中圖分類號:F720.7文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)01-0033-03
隨著中國社會經濟的發展和企業規模不斷發展壯大,中國出現了越來越多的跨地區、跨行業的大型企業集團。為達到對企業集團整體資金的有效管理與控制、防范經營與管理風險、提高資金使用效率、增強企業集團整體盈利能力的目的,建立科學合理的資金管理模式是企業集團戰略發展的必然需要。
一、企業集團資金管理的組織模式
1.結算中心
結算中心不是獨立核算、自負盈虧的經濟實體,是企業集團將商業銀行的基本職能和管理方式引入企業內部管理機制而建立起來的一種內部資金管理方式,是資金管理的內部運行平臺機構。結算中心通過對集團所屬企業提供賬戶管理、辦理資金收付、往來結算等服務業務實現企業集團歸集資金、監督管控、信息反饋、提高整體對外議價能力的目的。建立結算中心適用于企業集團實施內部資金集中管理的初級階段。當然,通過建立結算中心還可以達到了解熟悉銀行基礎業務、逐步培養人才隊伍的目的。建立結算中心可為滿足企業集團未來發展對資本運營包括投資、融資、理財等需求及擴大產業領域打好基礎。
2.財務公司
根據中國銀監會頒布的《企業集團財務公司管理辦法》,“財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的,為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。”財務公司是具備法人地位的經濟實體,成立財務公司必須符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《企業集團財務公司管理辦法》等相關法規要求,接受中國銀行業監督管理委員會監管。根據《企業集團財務公司管理辦法》所規定的業務范圍,財務公司在企業集團資金管理方面可發揮如下作用:
通過內部結算實現集團資金的歸集和監督管控。財務公司模式涵蓋結算中心模式的所有業務內容和功能作用,在特定的賬戶管理模式下通過辦理交易款項收付、內部資金往來結算、票據承兌、吸收成員單位存款等業務實現集團資金歸集并進行有效管控。
通過投資管理進行資源合理配置,提高資金整體利用效率。財務公司通過辦理對成員單位的貸款及融資租賃、成員單位間委托貸款等業務實現資金的內部調劑。通過同業拆借、票據貼現等業務調整資金結構。通過消費信貸、買方信貸業務促進產品銷售業務的拓展。通過對金融產品或金融股權投資改善資金流動性、提高資金收益、實施集團公司的發展戰略。
通過籌資融資拓寬融資渠道。財務公司在利用歸集沉淀資金培育集團內部資本市場外,還可通過組織銀團貸款、發行財務公司債券、承銷成員單位企業債等業務擴寬集團公司外部融資渠道,滿足集團公司多層次的資金需求。
通過中介服務,促進產融結合。財務公司可通過專業優勢為成員單位提供理財、投資、融資等方面的咨詢評估、以集團整體優勢開展保險業務為產融合作創造商機。
二十多年來,中國財務公司在經營規模、業務創新、差異化服務等方面有了長足的發展。至2009年上半年全國已有近百家具備獨立法人地位的財務公司,有的資產規模已超過千億元人民幣,最高的已超過3 000億元人民幣。上級企業集團涉及能源、鋼鐵、冶金、化工、船舶重工、航空航天、交通航運、汽車制造、家用電器等關系國計民生的諸多產業領域,既有大型國有及國有控股集團、外資投資性公司也有民營及民營控股集團。財務公司本著“依托于集團,服務于集團” 的宗旨,在企業集團經營管理活動中發揮的作用越發突出明顯。比如,一汽集團財務公司、海爾集團財務公司利用集團銷售網絡開展消費信貸業務形成了通過金融服務促產品銷售,通過產品銷售擴大金融業務的格局。中核集團財務公司通過組織發行集團公司融資債券、財務公司金融債券等方式拓寬了集團公司融資渠道。中電投財務公司通過整合調劑集團資金、組織銀團貸款等方式有效支持了集團公司項目建設,降低了綜合財務成本。我們有理由相信財務公司作為企業集團資金管理的組織模式將會被越來越多的企業集團采用。
3.現金池(cashpooling)
境外很多跨國公司采取現金池(也稱“現金總庫”)模式進行資金管理。現金池模式的最大特點是高效便捷、降低對外融資和匯兌成本、提高外匯管理能力,比較適合跨國企業集團和涉及較多外匯資金結算業務的大型企業集團運用。2005年8月經國家外匯管理局批準,美國通用電氣公司(GE)通過招標確定招商銀行實施在華美元現金池業務,企業集團現金池業務模式落戶中國。
現金池是企業集團與商業銀行合作,以賬戶余額集中為主線,通過依托商業銀行現金管理服務網絡,運用現代信息通訊技術對各地分、子公司的資金進行實時監控、統籌調劑和集中運作的一種管理模式。在與商業銀行的合作中,商業銀行是受托人、集團公司和其分、子公司是委托借貸人。商業銀行通過集約化的業務流程來實現一攬子委托貸款協議,從而實現企業集團資金的集中管控和內部調劑。采用現金池模式有利于降低匯率風險、優化利息、提高資金效率,但要充分考慮委托成本、外匯監管和財稅法規等因素。
現金池模式只是集團資金管控模式之一,是集團資金管理的特殊架構形式。但是這種模式所體現的財務管理理念和資金調控技術值得總結和借鑒。對于“現金池”業務來說,企業集團主要是依托商業銀行通過約定的賬戶管理和資金運作方式,在不設立或減少設立資金管理分支機構的情況下進行的集中管理和統籌運作。特定商業銀行的經營網絡體系成為企業集團資金管理組織模式的有效組成部分。美國通用電氣公司(GE)是通過招商銀行在中國設立母公司賬戶,相關子公司在母公司賬戶下設立子賬戶實現現金池業務的。海爾集團借鑒現金池理念通過海爾集團財務公司對分布全球的500多家下屬公司實施集團資金集約化管控,使集團資金集中度達到100%,為海爾集團的戰略發展發揮了重要作用。
二、企業集團資金管理的賬戶管理模式
由于企業集團發展進程和資金管理側重點不同,在資金管理組織模式下可從自身資金管理需求出發采用不同的資金賬戶管理模式。目前,國內企業集團的資金賬戶管理模式主要包括:監控賬戶、二級聯動賬戶、門戶(結算)賬戶、收支兩條線賬戶、行賬戶等五種模式。
1.監控賬戶
企業集團所屬成員單位在銀行開立結算賬戶,并在企業集團資金管理組織模式 (結算中心或財務公司)內開立與銀行相對應的內部賬戶。集團公司對成員單位資金收付不做限制,只監控其大額交易、可疑交易,對成員單位資金的流量、流向及存量做統計分析。此模式下,集團公司可監控成員單位的資金狀況和資金動態,但不能實現集團內資金歸集和內部調劑。
2.二級聯動賬戶
集團公司在資金管理組織模式(結算中心或財務公司)下在銀行開設總賬戶,成員單位以自身名義在銀行開設真實結算賬戶(二級賬戶),在業務上可以看做普通賬戶或基本賬戶。成員單位結算賬戶與總賬戶具有從屬關系,所有的資金都存在于總賬戶內。二級戶不是實際的負債,其余額是其在總賬戶中的余額,表示成員單位可以支配的金額。同時成員單位在集團公司資金管理組織模式內開立內部賬戶,該內部賬戶與外部銀行賬戶一一對應,余額保持實時同步。
在業務處理上,二級賬戶可以辦理對外結算及二級賬戶之間的收付款業務但需校驗二級賬戶和總賬戶余額,總賬戶自動同步作相同業務,總賬戶余額隨之增減。總賬戶自身可以作對外收付款業務,不影響二級賬戶余額。
此模式下,集團公司在監控成員單位的資金狀況和資金動態的同時不用進行資金歸集便可利用成員單位資金。但是因集團公司不控制二級賬戶的資金收付,同時又必須保證總賬戶不能空頭從而加大了總賬戶頭寸管理難度使總公司可利用資金受到限制。
3.門戶(結算)賬戶
集團公司在資金管理組織模式(結算中心或財務公司)下在銀行開設主結算戶,成員單位以自身名義在銀行開設一般結算賬戶與主結算賬戶一起構成集團賬戶,成員單位在集團公司資金管理組織模式內設立內部賬戶。
在業務處理上,成員單位對外收款業務,由開戶銀行負責,并記入成員單位銀行賬戶中。成員單位對外付款業務,要提前向集團公司(結算中心或財務公司)提出支付申請,集團公司(結算中心或財務公司)向銀行發出付款指令,資金通過主結算賬戶付款到成員單位銀行賬戶,由成員單位對外支付。成員單位之間的資金劃轉由集團公司(結算中心或財務公司)記入成員單位內部賬戶。集團公司(結算中心或財務公司)可實時或定時通過銀行接口將成員單位銀行賬戶收到的資金上收到主賬戶中。主賬戶的余額為集團公司(結算中心或財務公司)可利用的金額。
此模式下,集團公司在監控成員單位的資金狀況和資金動態的同時完成資金歸集并管理成員單位的資金使用。但在成員單位資金收支均衡性較差或支付業務頻繁情況下會加大集團公司賬戶管理難度,影響資金利用效率并可能對成員單位業務開展造成負面影響。
4.收支兩條線賬戶
集團公司在資金管理組織模式(結算中心或財務公司)下在銀行開設總賬戶,成員單位在銀行分別開立收入賬戶和支出賬戶,成員單位在集團公司資金管理組織模式(結算中心或財務公司)內設立內部賬戶反映總賬戶下成員單位資金沉淀余額。總賬戶余額為集團公司可利用資金。
在業務處理上,成員單位收入賬戶資金可每日清零歸集到總賬戶,集團公司(結算中心或財務公司)可根據給各成員單位核定的備付額度通過向銀行指令從總賬戶把日常支出撥付到成員單位支出賬戶,成員單位如有大額支出需提前申請備付。
此模式下,集團公司在監控成員單位的資金狀況和資金動態的同時完成資金歸集,并在滿足成員單位日常經營資金需求基礎上管理成員單位的資金使用。集團公司(結算中心或財務公司)的賬戶管理、結算業務相對簡化,頭寸管理相對精確。成員單位因分別設立收入、支出賬戶會增加賬戶管理和會計核算工作,但會計電算化的成熟應用會有效解決這一問題。同時,在核定日常備付額度基礎上實行大額支付申請備付,也可降低因進行收支管理可能對成員單位的業務經營造成的影響。
5.行賬戶
財務公司是具備法人地位的經融機構,可以以行身份代成員單位辦理收付款業務。集團公司以財務公司名義在銀行開設總賬戶,成員單位以自身名義在財務公司開設內部賬戶。成員單位之間的資金劃轉由財務公司負責,記入成員單位內部賬戶。成員單位對外收付款業務,由財務公司以行的身份代替成員單位對外收付,記入成員單位內部賬戶。
此模式下,集團公司通過財務公司監控成員單位資金狀況,并實現資金高度集中管理,無成員單位資金的再行歸集過程便可利用成員單位資金。但由于成員單位資金收支完全受財務公司控制,財務公司因無聯行業務資質不能實現通存通兌業務結算流程復雜,將不利于成員單位正常業務的開展。當然,對于規模較小、成員單位業務單一且又要進行資金高度集中管控的企業集團還是可選擇的方式。
對以上五種賬戶管理模式的特點可通過以下簡表歸納:
目前,大部分實行資金集中管理比較成熟的企業集團采用收支兩條線賬戶管理模式。
三、企業集團資金管理模式之間的關系
這是中國證券市場上最大規模的一宗股權交易。
6月27日，A股市場上最炙手可熱的公司之一――中信證券（上海交易所代碼：600030）宣布，規模達5億股、金額總計46.45億元的定向增發圓滿完成。由此，中信證券資本金突破100億元，市值躥升至500億元。
此次中信證券增發的巨額股票，全部由中國人壽股份有限公司（香港交易所代碼：2628，下稱中國人壽）及其母公司中國人壽集團公司認購；這也是坐擁5000億元保費收入、年新增資金1500億元的中國人壽迄今最大的一筆投資。
不過，相信這一紀錄很快就將被打破。中國人壽在基建設施、能源、金融方面的直接投資計劃已經越來越清晰。此間的市場消息表明，在包括廣東發展銀行、南方電網等大型項目的談判中，均可以看到中國人壽的身影。事實上，作為中國最大的機構投資者，中國人壽自去年下半年以來在投資領域不斷擴張，已成為股票市場和私人股權投資市場的一道風景。
“在投資方面，中國人壽現在可以說是從沉睡中蘇醒了。”花旗美邦董事總經理、中國研究主管薛瀾這樣向《財經》記者評價。
“閃電”介入
中信證券的增發，啟動于今年“五一”長假前后。5月7日，中國證監會公布了《上市公司證券發行管理辦法》（下稱《辦法》）。次日，中信證券便召開了董事會，根據《辦法》審議通過了非公開增發股票的預案。預案指出，G中信擬非公開發行不超過5億股人民幣普通股（A股），發行對象不超過十名機構投資者，股份自發行結束之日起，12個月內不得轉讓。
中信證券常務副總經理程博明會后向《財經》記者表示，這畢竟是《辦法》之后的第一筆增發，當時中信證券對于融資的前景并沒有太多的把握，“公司的考慮首先是怎樣把事情做成”。
根據這個思路，公司的定價緊守《辦法》所規定的融資底線，即發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90％，也就是每股8.37元。與中信證券上市三年間約為每股7元的平均股價相比，已經有一定溢價空間。
按照最初的設定，中信證券發行對象不超過十名機構投資者。據程博明表示，尋找和確定戰略投資者，一方面是要實力雄厚，另一方面雙方對金融有著共同的理念，能夠帶來同業機會和管理經驗。按照這個條件，中信證券內部考慮過市場上潛在的合作伙伴，其中包括中國人壽。
中國人壽是從中信證券預先的詢價中得知增發消息的。根據中信證券的設想，構投資者最低認購額不應低于3000萬股，然而，中國人壽方面的反饋超乎了他們的預期。
雙方的結合無需太多的鋪墊和過渡。僅一天之后，中信證券便收到了中國人壽方面的答復――明確表示希望全部買下5億股。其中，中國人壽股份有限公司認購3.5億股，中國人壽集團認購1.5億股，認購價格為每股9.29元，高于最初設定的每股8.37元。
這意味著，中國人壽系統將擁有超過16％的中信證券股權，成為僅次于中信集團的第二大股東；中國人壽將會影響公司治理結構，并將對中信證券有著明確的財務指標壓力。
對于這樣一個“超級買家”，中信證券此前并未有太多的思想準備。據稱，中信證券董事長王東明思考了很長時間，最終接受了這一安排。根據中信證券方面的正式說法，此后的認購雖然相當踴躍，但由于與中國人壽業務上的互補性和未來合作的可能前景，二者最終走到了一起。
中國保監會則特批了中國人壽和中國人壽集團的這一股權交易。由于中國人壽集團公司和股份公司還分別持有867.45萬股和460.71萬股隨時可以變現的流通股，兩公司最終合并持有中信證券5.13億股，占總股本的17.22％，分別為中信證券第二大股東和第五大股東。在定向增發前，中信證券的第一大股東是中信集團及其子公司，持有9.8億股，占比39.49％；發行后，中信集團繼續保持第一大股東位置，占比下降為32.87％。
中信證券本次募集46.45億元，公司股本增加到29.815億股；增發后，中信證券凈資產突破100億元。消息公布后，中信證券股價一路上漲，截至7月7日，中國人壽的股權投資已經獲得了30多億元的賬面盈利。
各取所需
盡管雙方的結合來得有些突然，但中國人壽和中信證券的聯姻已經贏得了不少掌聲。
在中信證券方面，資本金約束已經成為發展的瓶頸。2005年迄今，中信證券運作的一系列收購消耗了大量資金，繼收購和重組中信萬通證券公司后，中信證券在2005年出資16.2億元，全面收購原華夏證券的證券類資產，后斥資5.7億元發起設立中信建投證券公司；參與創設建投中信資產管理公司；斥資7.81億元收購金通證券；2006年出資3.3億元收購華夏基金等。收購支出已超過43億元。
中信證券增發前凈資產為56億元左右，可用資金規模有限。截至2005年底，中信證券首發的籌集資金已經使用完畢。當時由于再融資尚未開閘，增發未能正式提上日程。公司董事會秘書譚寧表示，公司現金流已面臨一定的壓力，若不及時補充資本，新業務的拓展將受到制約。
與證券公司恰恰相反，保險公司最為焦慮的，是不斷增長的投資壓力。截至2005年12月31日，中國人壽的投資資產為人民幣4943.56億元。近幾年中國人壽保費收入增長迅速，每年新增保費收入約1000多億元需要進行投資；連同滾動產生的保費收入和以往投資收益，中國人壽股份公司每年的新增投資額度約有1500億元之多。隨著保費的正常增長，這個額度仍有上升空間。
從資產配置看，中國人壽資產固定收益類投資占據絕大多數，股票投資比例偏低，投資品種單一。2005年中國人壽新增投資1000多億元，其中股票權重僅占1％，共約40多億元。此外，購買基金的比重達到100多億元――絕大部分資金仍為銀行存款和債券，目前債券比重已經超過銀行存款，占50％左右。
與之相應，2005年，中國人壽投資收益率為3.86％，雖略高于行業平均水平，卻難以構成盈利的堅強支柱。
“以前銀行比較歡迎大額存款，通過協議存款，中國人壽獲得的利率也比較高。但是今天的情況是流動性泛濫，銀行并不想擴大存差。存款到期之后，如果再想獲得相同條件高利率的安排已經很難，這就要求保險公司尋求收益率更高的投資機會。”花旗美邦中國研究部主管、董事總經理薛瀾認為，中國人壽擁有巨額資金，不會滿足于小型的二級市場投資。其進入中信證券，扮演的是所謂“戰略性財務投資者”角色，即通過積極參與公司治理，提高公司業績，謀求較高的回報率。
高華證券一位分析員也表示，由于市場流動性過剩導致債券收益率普遍偏低，必然會對保險公司的整體收益能力造成影響。壽險公司一般希望有4％以上的投資回報率，僅靠存款和債券將很難保證。
“在這個時點投資中信證券，對中國人壽是一件好事。我們認為，中國證券市場今年是轉型之年，中信證券跟隨大勢最近，將來在融資融券、IPO、經紀業務等方面的增長前景都比較好。投資券商不但可以改善回報，還可以分散風險。”摩根大通中國研究主管龔方雄如是說。
中國人壽投資券商，很自然地引發了市場關于“混業經營”的遐想。事實上，中國人壽和中信證券只是簽定了合作備忘錄，尚未就業務融合創新方面有具體安排。不過也有分析認為，在中國人壽大量的資金管理、財務顧問業務方面，中信證券將會擁有更多的市場機會。
值得注意的是，中國人壽關于“混業經營”的策略，并不同于幾乎擁有全部金融牌照的平安集團。“我們的策略始終會以主業為主。至于進入其它金融領域，更多地會采取參股的方式。”中國人壽股份公司投資管理部總經理劉樂飛稱。
投資轉向
恰在中國人壽與中信證券宣布增發成功的前一天，國務院出臺了《關于保險業改革發展的若干意見》（簡稱“國十條”）。其中，對于保險公司投資于銀行、不動產和基礎設施，都以國務院層面的文件作出了肯定。這對于中國人壽而言，無疑是對其自2005年以來擴寬投資渠道努力的一支“強心劑”。
自去年5月楊超接替王出任中國人壽董事長以來，一方面，積極推動政策面對于投資渠道的放寬，從境外投資H股、基礎設施到不動產，均得到了來自保監會的政策支持；另一方面，也完成了對公司內部投資架構的部署。股份公司投資管理部招納了一些投行才俊，同時任命集團公司副總經理繆建民兼任中國人壽資產管理公司總經理，使股份公司投資部與資產管理公司工作的銜接更為順暢。
2005年以來，中國人壽也成為紅籌國企中最受追捧的股票之一，從每股5港元左右飆升至目前的12港元，按總市值計算，已位列全球第九大保險公司。
在這一背景下，中國人壽的投資動作更為積極主動。去年11月，建行在香港上市；中國人壽最終獲得特批，動用2.5億美元境外外匯資金，認購4億股建行H股。
今年6月，中國人壽、中國平安等保險公司均躋身于IPO行列。中國人壽集團公司、中國人壽股份公司獲批以購匯方式，認購中國銀行在H股市場的IPO股份總金額達23.5億港元，共獲配78842萬股，這是中行12家基礎投資者中入股最多的一家。6月29日，中國人壽董事長楊超又在公開場合表示，中國人壽有意入股農業銀行。
中國人壽投資策略調整的軌跡，從其今年5月公布的2005年報之中亦可窺見一斑。業績報告表明，公司增加期限較長的債券投資，減少協議存款，采取積極穩妥的股票投資策略，優化外匯資產結構，延長資產久期，改善資產負債匹配狀況。
除了在股票市場上的投資，中國人壽投資部門的一舉一動，已經越來越像一家大型私人股權投資基金（private equity fund）。除了參股中信證券，中國人壽還曾試圖在中行、工行等上市前的引資中分一杯羹，惜乎未果。
“中國人壽今后大約會把總資產的10％左右放到直接投資里來。從海外經驗看，這一比例并不算高，尤其在歐洲，保險公司的股權投資比例要大大高于美國。”中國人壽一位高管對《財經》記者表示，“我們的直接股權投資才剛剛開始”。
目前看來，中國人壽的投資重心主要放在了金融、消費品、能源交通、基礎設施等領域；在提高回報率的同時，也勢必對中央和地方的國有企業改革以及證券市場的收購兼并行為起到推動作用。與其它進行直接投資的資金一樣，中國人壽謀求的是投資對象公司治理結構的改善。
“中國人壽的進入，還可以為國有資產管理形式進行有益的探索。中國人壽參股其它國有企業，既可以維護一些戰略企業國有控股的地位，又可以更多地引入市場化因素。”劉樂飛稱。在一個資金多于項目的環境下，中國人壽正在試圖將自身的優勢最大化。比如作為財務投資者，中國人壽試圖與外資組成投資團，對國有企業進行收購，這在一定程度上可以緩解外資進入時引發的矛盾。
中國人壽風生水起的投資，在業界引起越來越多的關注；同時，如何控制和管理投資風險的問題也被更多地提及。
目前，國內保險公司的資金管理基本上都是自行運用，而國際大型保險公司則往往需要分散風險，特別是將相當一部分資金交給市場上的基金進行管理，這樣，也可以為保險公司的內部回報率建立一個基準（benchmark）。與此同時，如何在投資管理過程中發揮專業機構的作用，而不是將所有責任一力承擔，也是保險公司需要認真對待的問題。
本刊記者王虎對此文亦有貢獻
保險資金投資演變
2002年修訂后的《中華人民共和國保險法》第105條規定，保險公司的資金運用，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。保險公司的資金不得用于設立證券經營機構，不得用于設立保險業以外的企業。
2003年6月，保監會公布了新的《保險公司投資企業債券管理暫行辦法》，其中規定，今后中國保險業投資企業債券的范圍，由只允許投資三峽、鐵路、電力、移動通信等中央企業債券，擴大到自主選擇購買經國家主管部門批準發行、并經監管部門認可的信用評級在AA級以上的企業債券，投資企業債券比例由目前不得超過總資產的10％提高到20％。
2004年10月，保監會頒布《保險機構投資者股票投資管理暫行辦法》，規定符合條件的保險公司可通過資產管理公司或者直接投資股票。
2005年2月，保險資金可以獨立席位直接進入股市。
2005年8月，保監會頒布《保險機構投資者債券投資管理暫行辦法》，新增加企業短期融資券，保險公司可投資的債券品種包括國債、央行票據、金融債、次級債券、次級定期債務、企業債、可轉債及短期融資券。同時，保險資金投資企業債券余額占保險公司總資產比例，由原來的20％提高到30％。
2005年9月，保監會《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法》，允許保險外匯資金在境外運用，并可適量投資紅籌股。
2006年3月，保監會頒布《保險資金間接投資基礎設施項目試點管理辦法 》，規定保險公司可間接投資基礎設施項目，目前先從試點起步。
年初，××××置業公司經營管理模式調整，財務工作并入財務部；客旅分公司人員分流，財務工作又并入財務部；新公司像雨后的春筍一樣不斷地涌現，會計核算、財務管理工作納入財務部。xx年x月份集團公司推出財務合同管理月，財務部被推向了陣地最前沿；xx年x月份集團公司實際預算管理，財務部是沖鋒陷陣的先鋒隊。公司內部，要求管理水平的不斷地提升，外部，稅務機關對房地產企業的重點檢查、稅收政策調整、國家金融政策的宏觀調控，在這不平凡的一年里全體財務人員任勞任怨、齊心協力把各項工作都扛下來了，下面總結一下一年來的工作。
一、職能發展
過去的一年，財務部在職能管理上向前邁出了一大步。
x、建立了成本費用明細分類目錄，使成本費用核算、預算合同管理，有了統一歸口的依據。
x、對會計報表進行梳理、格式作相應的調整，制訂了會計報表管理辦法。使會計報表更趨于管理的需要。
x、修改完善了會計結算單，推出了會計憑證管理辦法，為加強內部管理做好前期工作。
x、設置了資金預算管理表式及辦法，為公司進一步規范目標化管理、提高經營績效、統籌及高效地運用資金，鋪下了良好的基礎。
財務合同管理月總結
公司推出“財務、合同管理月活動”，說明公司領導對財務、合同管理工作的重視，同時也說明目前財務管理工作還達不到公司領導的要求。
為了使財務人員能充分地認識“財務、合同管理月活動”的重要性，財務總監姚總親自給財務部員工作動員，會上針對財務人員安于現狀、缺乏競爭意識和危機感，看問題、做事情缺少前瞻性，進行了一一剖析，同時提出財務部不是核算部，僅僅做好核算是不夠的，管理上不去，核算的再細也沒用，核算是基礎，管理是目的，所以，做好基礎工作的同時要提高管理意識，要求財務人員在思想上要高度重視財務管理。如對每一筆經濟業務的核算，在考慮核算要求的同時，還要考慮該項業務對公司的現在和將來在管理上和稅收政策上的影響問題，現在考慮不充分，以后出現紕漏就難以彌補。針對“財務、合同管理月活動”進行了工作布置。
x、根據房地產行業的特殊性結合公司管理要求對開發成本、期間費用的會計二級、三級明細科目進行梳理，并對明細科目作簡要說明，目的，一是統一核算口徑，保證數據歸集及分析對比前后的一致性；二是為了便利各責任單元責任人了解財務各數據的內容。這項工作本月已完成，并經姚總審核。目前進入貫徹實施階段。
x、配合目標責任制，對財務內部管理報表的格式及其內容進行再調整，目的，一是要符合財務管理的要求；二是要滿足責任單元責任人取值的要求及內部考核的要求。財務內部管理報表已經多次調整修改，建議集團公司對新調整的財務內部管理報表的格式及其內容進行一次認證，并于明確，作為一定時期內相對穩定的表式。
x、針對外地公司遠離集團公司，財務又獨立設立核算機構，為加強集團公司對外地公司的管理，保證核算的統一性、信息反饋的及時性，提出了與駐外地公司財務工作聯系要求。xx月份與寧波公司財務進行交流，將財務核算要求、信息傳遞、對外報表的審批程序、上報集團公司的報表都進行了明確。
x、對各公司進行一次內部審計，目的，是對各公司經營狀況進行一次全面地了解，為今后財務管理做好基礎工作。
x、根據公司的要求對部門職責進行了修改，并制訂了部門考核標準。為了使會計核算工作規范化，重新提出《財務工作要求》，要求從基礎工作、會計核算、日常管理三方面提出，目的是打好基礎。內部開展規范化工作，從會計核算到檔案管理，從小處著手，全面開展，逐步完善財務的管理工作。
x、會計知識的培訓，我們從三方面考慮培訓內容，一是《會計法》，要了解會計知識，首先要了解這方面的法律知識；二是會計基礎知識，非專業人員學習這方面知識的目的要明確，目的是為了看懂會計報表，為了能看懂報表，就要了解一些基礎的東西；三是如何看報表，這是會計知識培訓的重點。
經過調研、溝通、設計，于xxxx年xx月推出《成本費用明細分類目錄及說明》；于xxxx年xx月xx日推出《會計報表管理試行辦法》；xxxx年x月xx日推出《會計憑證管理試行辦法》。
會計報表推出執行x個月后，從會計報表格式設置上看，報表格式設置還是比較科學，能比較清晰地反映會計的有關信息。但房地產行業的特殊性，銷售收入與結算利潤有一個時間上的差異，這樣“損益明細及異動情況表”就無法全面反映出損益情況，需要增添一個表補充；另外需要增添反映“財務費用”的報表。這樣對一個公司的財務狀況能較全面地反映。已設計好“會計報表（內）ⅳ《經營情況表》”和“會計報表（內）ⅴ《融資及融資成本情況表》”。
會計憑證使用涉及到每個公司和部門，下文后財務部進行電話通知，x月份實行逐步換新的辦法，x月份要求全面試行。試行一個月時間來看，主要暴露出來的問題是單子如何填寫與審批程序怎么走。針對這些問題，我們組織各公司綜合管理人員進行交流，明確有關事項，解決設計上的不足。xxxx年x月份，針對會計憑證管理試行情況，再一次征求各公司對報銷單據意見，根據大家的建議，對會計結算單據作進一步完善，并于xxxx年x月xx日下發了有關規定。
經過財務合同管理月活動，財務部的管理意識加強了，管理能力也得以提高，財務部從會計核算向財務管理邁出了關鍵的一步，但我們的管理水平離公司發展的需要還有很大的差距，需要我們不斷地完善和提高。
二、職能管理
（一）核算工作
核算工作是本部門大量的基礎工作，資金的結算與安排、費用的稽核與報銷、會計核算與結轉、會計報表的編制、稅務申報等各項工作開展都能有序進行、按時完成。
x、會計審核
會計審核是把好企業經濟利益的關鍵，嚴格按有關規定執行，決不應個人面子而放松政策。
如，親親家園項目地處余杭良諸，根據稅法規定建筑安裝工程專用發票必須使用項目地稅務機關提供的發票，否則建設單位不得在稅前列支，為此我們對工程發票的來源嚴格審核，并將此項規定傳達到項目公司，目前工程量大的施工單位均在當地稅務機關辦理相關手續，并使用當地稅務機關提供的發票。在審核中發現一些臨時工程、零星工程的施工發票未按規定辦理，我們在嚴格審核退回的同時，幫助他們聯系稅務機關如何開具工程發票的事宜，使企業雙方利益都得到有效的保障。
x、材料核算
材料占工程成本比重較大，同時也是保證產品質量的重要因素之一。通過甲供材料的方式，解決了這方面的質量問題，但在價格這個不確定因素上難以控制，從下半年開始建筑材料價格不斷上升，甚至出現斷貨現象，特別是水泥價格翻一番，還提不到貨，為了確保工期順利進行，配合材料部門調整采購結算方式，由原來的先提貨后付款改為先付款后提貨。
公司與供貨商結算材料款一般較遲，現在送貨清單是在結算時才轉到財務，一是造成財務不能及時向用料施工單位結算材料款，二是由于時間較長給財務與施工單位核對增加難度，已發現過送貨清單的領用人簽字與用貨單位的簽字不符的問題。如：杭州友聯建材有限公司供應的“樓梯磚”，xxxx年xx月xx日供給浙江大經有限公司和xxxx年xx月xx日供給浙江聞堰建筑有限公司“樓梯磚”于xxxx年x月x日前來辦理結算，時間跨度近一年，在與施工單位核對時發現浙江大經材料員簽名非本人手跡，當時該款項未辦理結算支付，要求核對無誤后再付貨款。
在材料采購調撥過程中，我們感覺在材料管理的“采購---供貨---結算”三個環節中，我們只掌握了兩頭，對供貨這一環節掌握不夠，材料供應均由廠家與施工單位交接，我方是否參與驗收不清楚，因收貨單上無我方人員的驗收簽字，這就無法掌握材料實際到場的品質與數量。如x月份與施工單位核對鋼材時發現同一份“供貨單”，施工單位提供的“收貨聯”與廠家提供的“結算聯”在鋼材等級上出現差異，經核實，是廠家供貨時未注明等級，發現后也未及時補救，只在“結算聯”上進行了修改。提醒我們如何管理好材料“采購---供貨---結算”三個環節，特別是供貨環節監控管理。
x、會計內部報表執行
對x月份會計報表審核中發現存在的問題，如：①××××公司的“費用明細表”明細目錄未按新規定執行，使用的仍然是老格式，發現后要求重新調整編制；②寧波公司未按新表編制，因為信息傳遞上的出了問題，已通知從x月份報表按新表式編制。對這件事的反思，一項新工作的推行，一是要責任人大力宣傳并監督執行，二是執行人足夠重視并自覺執行，只有這樣一項新工作才能有效地推行。
對會計報表推出執行x個月后進行反檢，從會計報表格式設置上看，報表格式設置還是比較科學，能比較清晰地反映會計的有關信息。但房地產行業的特殊性，銷售收入與結算利潤有一個時間上的差異，這樣“損益明細及異動情況表”就無法全面反映出損益情況，需要增添一個表補充；另外需要增添反映“財務費用”的報表。這樣對一個公司的財務狀況能較全面地反映。已設計好“會計報表（內）ⅳ《經營情況表》”和“會計報表（內）ⅴ《融資及融資成本情況表》”。并布置集團公司和嘉和公司在編制x月份報表時試行。本打算在x月份報表中全面推廣，因這項工作的前期工作量較大，由于x月份開展稅務自查工作把此事擔擱了，要求x月份落實執行。
x、銷售管理
春節前后按揭放款緩慢，針對這個問題，姚笑君副總裁親自督陣，由財務部與銷售部門進行了核對查明原因，并催促銀行放款。并明確了職責，按揭資料由銷售部門負責，整理完整的資料提供給按揭放款銀行的同時，將名冊報財務部，財務負責催放工作，在規定放款期限內未放款的由財務與銀行交涉并查明原因。
x月份公司加強了財務部銷售管理力量，加強了對銷售臺帳的審核，加快了財務銷售明細的編制，及時與銷售置業部的銷售月報表進行核對，并對銷售計劃完成情況、銷售政策執行、未收款原因進行分析，提出有關措施。如：從x月份開始銀行有關個人住房貸款的門檻提高，要求客戶提供的資料增加和貸款額度的控制，建議置業部在簽約及辦理按揭前與客戶說明情況，或了解清楚客戶的相關信息，避免按揭辦理后反復工作；對銀行提出的黑名單客戶抓緊催促辦理相關手續，并對這批客戶多加關注。
x、稅務政策及納稅申報
運用稅務政策，向稅務機關申報集團公司向下屬子公司計提管理費的申請，經杭州市地方稅務局檢查審核于xxxx年x月xx日下文批復同意杭州建設集團有限公司對杭州山水人家置業有限公司、杭州坤和建設有限公司等x戶企業按不超過當年銷售收入x%的比例提取xxxx年度總機構管理費。xxxx年會計決算中集團公司向山水人家置業公司提取了xxx.xx萬元。
對xxxx年養老保險進行清算，整個集團養老保險分四個公司交費，集團公司、客旅分公司、××××公司、xx公司，今年社區公司也單獨開戶交費。在集團參保人員較多，各公司人員都有，不利于管理，我們看出參保人按塊劃分，集團公司主要納入集團本部、山水公司、三墩公司員工及外派人員；×××公司員工劃到余杭；客旅中心劃入客旅分公司；社區員工由社區統一辦理；寧波當地人員在寧波公司辦理。這樣利于管理，對該項費用支出便于掌握，主要還是有利于接受稅務與社保的檢查。
xxxx年度，山水置業公司產生利潤，為彌補以前年度的虧損，我們做了稅務審計和申報工作，經多方努力于xxxx年x月獲得所得稅退稅返還xx萬元。
根據浙地稅發[xxxx]xx號文件《浙江省地方稅務局浙江省財政廳關于個人取得差旅費津貼、誤餐補助收入征收個人所得稅問題的通知》，從月份開始在工資核算上進行相關調整，一是企業可在稅前列支；二是員工可減輕稅賦。
（二）審計工作
x、山水置業公司一期交付結算后產生了利潤，在進行所得稅申報的同時，辦理以前年度虧損彌補申報。為彌補以前年度虧損委托杭州天瑞稅務師事務所對山水置業公司xxxx年、xxxx年及xxxx年進行了稅務審計（xxxx年、xxxx年已審計過），出據的審計結果符合公司利益，西湖區地方稅務征管局已對山水置業公司前五年的虧損進行了核實。
x、委托浙江興合會計師事務所對集團公司、山水置業、×××置業、客運中心、集團合并報表進行會計審計，審計的目的是為了融資的需要。已取得了集團公司、山水置業、×××置業、客運中心審計報告，審計報告出據的審計結果基本符合公司要求。集團合并報表的會計審計報告經過蹉商獲得了有效的會計審計報告。
x、委托浙江興合會計師事務所對集團公司增資的驗資工作，已取得有效的驗資報告。
x、x月份對各公司財務狀況進行了一次審計；xx月份對客旅分公司xxxx年經營進行了內部審計；對投資企業彩虹城項目的xxxx年會計報表進行復核；x月份對社區服務公司xxxx年經營情況自查工作進行了布置，并進行了財務審計。
x、今年房地產行業是稅務機關重點審查對象，為此我們在x月份已對xxxx年的有關會計資料進行復檢，做好有關準備工作。x月x日，杭州市審計局前來對山水置業公司進行稅務的延伸審計，由于準備充分，審計后對我們的會計核算規范性給予肯定。
【關鍵詞】發票；規范；核算
發票是指在購銷商品、提供或者接受服務以及從事其他經營活動中，開具、收取的收付款憑證。發票是會計原始憑證，是會計核算的基礎資料，票據規范化是會計基礎工作規范的關鍵．是保證會計信息質量的前提。根據《中華人民共和國發票管理辦法》、財政部《會計基礎工作規范》，結合多年來的工作實踐經驗，就集團公司本部經費核算中涉及的有關發票規范化問題進行分析，以利于進一步加強會計基礎規范化管理工作，提升會計信息質量水平。
一、集團公司本部經費核算的主要內容
集團公司機關部室，主要負責各歸口管理范圍內的集團公司內部單位管理和外部事務協調工作，這種以“管理”為主的工作性質，決定了集團公司本部經費主要在“管理費用”科目中進行會計核算，其經費項目主要有：差旅費、會議費、培訓費、材料及低值易耗品、業務招待費、辦公費、運輸費、保險費、修理費、宣傳費、審計費、咨詢費及其他費用等項目。
二、經費報銷中涉及的主要發票類型
(一)發票分類
根據機關處室工作性質和工作內容的特點。機關經費報銷中涉及的發票，從費用項目上劃分，主要有以下十二類。
1差旅費項目的發票。
2會議費項目的發票。
3學習、培訓費項目的發票。
4材料及低值易耗品購置發票。
5招待費項目的發票。
6辦公費項目的發票。
7運輸費項目的發票。
8保險費項目的發票。
9修理費項目的發票。
10宣傳費項目的發票。
11審計費、評估費、咨詢費項目的發票。
12其他費用項目的發票。
(二)每一類發票包括的主要內容
1差旅費項目的發票。主要包括：車、船、飛機等交通費發票及住宿費發票。
2會議費項目的發票。主要包括：會務費和相關的資料費、住宿費、交通費等發票；租用會議室費用發票；會議用會標、牌匾、鮮花、水果、煙等費用發票；會議用餐發票。
3學習、培訓項目的發票。主要包括：培訓費發票和相關的資料費、住宿費、交通費等費用發票。
4．材料及低值易耗品購置發票。主要包括：辦公用材料、低值易耗品、配件、工器具等發票。
5招待費項目的發票。主要包括：餐飲發票，煙、酒、茶、飲料、水果等招待食品和用品發票。
6辦公費項目的發票。主要包括：、1辦公用品、計算機、復印機耗材等費用發票；②印刷品發票；③郵電、通信費發票；④書報、資料贊發票。
7運輸費項目的發票。主要包括：燃油費、過路費、修理費、養路費、各種規費等發票。
8保險費項目的發票。主要包括：保險費發票和財產保險單。
9修理費項目的發票。主要包括：機器設備、儀器儀表、工器具等的修理費和房屋、建筑物維修費發票。
10宣傳費項目的發票。主要包括：單位內部報刊、雜志、電視臺發生的稿酬費；新聞宣傳用照像、攝錄像機發生的耗材費、沖擴費；主持人化妝費、服裝費；舉辦各種宣傳活動發生的宣傳資料費等費用發票。
11審計費、評估費、咨詢費項目的發票。企業聘請社會中間機構進行審計、資產評估、技術咨詢等業務開據的發票。
12其他費用項目的發票。主要包括：向社會團體、組織交納的會費；舉辦各種技能比武等活動發生的費用；公安、消防、救護等特殊工種服裝費；勞動保護用品費；向國家管理機關交納的各種規費、技術鑒定費等費用發票。
三、發票使用規定
(一)發票的一般性規定
根據《中華人民共和國發票管理辦法》、財政部《會計基礎工作規范》規定，發票應具備以下基本內容：
1票據的名稱；
2票據的填制日期；
3接受票據單位的名稱；
4經濟業務內容(含品名、用途、數量、單價、金額等)；
5填制單位簽章；
6有關人員簽章；
7票據附件。
(二)各類發票的具體規定
1差旅費項目的發票。包括車、船、飛機等交通車票發票，必須是由交通運輸部門出具的特種發票；住宿費發票必須是由地方稅務局監制的旅店業發票或票面注明包含旅店業在內的服務業發票。
2會議費、培訓費項目的發票。會務費、培訓費和相關的資料費發票，必須是由收款單位、主辦單位、承辦單位或承辦地點開具的發票。
3材料及低值易耗品購置發票。必須是由國家稅務局監制的工業企業、商業企業銷售發票。
4招待費項目的發票。必須是由地方稅務局監制的飲食業發票或票面注明包含飲食業在內的服務業發票。煙酒茶等購置發票，必須是由國家稅務局監制的工業企業、商業企業銷售發票。
5辦公費項目的發票。包括①辦公用品、計算機、復印機耗材等購置發票，必須是由國家稅務局監制的工業企業、商業企業銷售發票；②印刷品發票，必須是由國家稅務局監制的工業企業銷售發票；③郵電、通信費發票，必須是由地方稅務局監制的郵政、電信業發票i⑧書報費發票，必須是由國家稅務局監制的商業企業銷售發票。
6運輸費項目的發票。包括①燃油費發票，必須是由國家稅務局監制的銷售發票；②過路費發票，必須是由地方稅務局監制的公路車輛通行費專用發票或財政部門監制的公路車輛通行費專用收據；③車輛修理費發票，必須是由國家稅務局監制的修理修配普通發票或增值稅專用發票；④養路費及附加費發票，必須是由財政部門和交通部門共同監制的公路養路費及附加費專用票據；⑤車輛交納的各種規費，必須是由稅務局監制、交通管理部門指定單位開據的發票。
7保險費發票。必須是由地方稅務局監制的保險業專用發票。
8修理費項目的發票。包括①機器設備、儀器儀表、工器具等的修理費發票，必須是由國家稅務局監制的工業企業發票：②房屋、建筑物維修費發票，必須是由地方稅務局監制的建筑業發票。
9宣傳費項目的發票。單位內部報刊、雜志、電視臺發生的稿酬費，企業代扣個人所得稅后，可自制發放花名表發放稿酬費；新聞宣傳用照像、攝錄像機發生的耗材費、沖擴費，必須是商業銷售發票、沖擴洗染業專用發票；主持人化妝費、服裝費，企業代扣個人所得稅后，可自制發放花名表發放；舉辦各種宣傳活動發生的宣傳資料費．應提供相應業務內容的發票。
10審計費、評估費、咨詢費項目的發票。應由相應機構，提供相應業務內容的發票，同時必須附上簽定的合同、協議作為附件。
11其他費用項目的發票。根據費用項目內容、開票單位所屬行業確定。
四、票據使用的限制性規定
根據《中華人民共和國發票管理辦
法》、財政部《會計基礎工作規范》有關規定，并結合本人多年來的工作實踐經驗，筆者認為，掌握和了解票據使用的限制性規定，對于貫徹落實票據規范化至關重要。
1票據的真實性、合法性。票據填列的經濟業務內容和數字，必須真實可靠。即符合國家有關政策、法令、法規、制度的要求；票據填列的內容、數字，必須真實可靠，符合有關經濟業務的實際情況，不得弄虛作假，更不得偽造憑證。對無經濟業務事項的虛假票據，不是經稅務、財政部門監制的票據不予報銷。
2票據的時效性。當期發生的費用，必須在當期入帳處理：對于以前年度發生的費用，根據會計制度規定不能跨期核算的要求，過期票據不予報銷。
3票據的完整性。票據要求填列的項目，必須逐項填列齊全，不得遺漏和省略；必須符合手續完備的要求，經辦業務的有關部門和人員要認真審核，簽名蓋章。項目填寫不齊全的，屬于不規范票據，應退回原開票單位補齊，否則不予報銷處理。
4書寫要清楚、規范。票據要按規定填寫，文字要簡要，字跡要清楚，易于辨認，不得使用未經國務院公布的簡化漢字。大小寫金額必須相符且填寫規范。否則，應退回原開票單位重開。發票內容要填寫規范，凡不屬于經費報銷內容的如“禮品”、“紀念品”等一律不予報銷。
5票據的整潔性。票據有錯誤的，應當由出具單位重開或更正，更正處應當加蓋出具單位印章。票據金額有錯誤的，應當由出具單位重開，不得在原始憑證上更正。票據不得涂抹、挖補、修改。手寫發票必須是幾聯同時復寫不得直接在發票聯上填寫。
6正確劃分資本性支出與收益性支出。凡是構成固定資產的，要按固定資產管理辦法、程序和財務制度規定入賬。不得按材料、低值易耗品、配件等項目報銷。財務部門不得在成本費用中列支資本性支出。
7開票單位屬于一般納稅人的。必須取得增值稅專用發票。對應取得而未取得增值稅專用發票的，一律不予報銷。
8對于貨物品名多，在一張發票上不能一一列示的，發票開具總金額，必須同時附上銷售清單，作為發票的附件。對無銷售清單，發票品名未充分列示的，如開具“辦公用品”、“資料費”、“書”等內容，一律不予報銷。
9購買實物的發票，必須有驗收證明，必須辦理實物出入庫手續。手續不全的，一律不予報銷。
為全面推進企業健康穩定快速發展而努力奮斗
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各位領導、同志們：
今天××集團公司隆重召開××年工作會議，主要任務就是客觀總結集團公司××年工作，認真分析當前形勢，研究部署今年各項工作任務，動員公司員工進一步認清形勢、統一思想、堅定信念、規范經營、求實創新、開拓進取，為全面推進企業健康穩定快速發展而努力奮斗。
下面，我向大會做工作報告，請審議。
一、××年工作回顧
××年，是壓力與動力同在、挑戰與機遇并存的一年。回顧過去的一年，××集團公司全體員工在董事會的正確領導下，妥善應對市場變幻的大環境，適時調整經營思路和方略，在電力體制改革逐步向縱深發展、工作頭緒多、任務相當繁重的特殊情況下，通過曲折不懈的艱辛努力，較好地完成了年度主要工作任務，取得了一定成績。
（一）經營指標完成情況
全年完成經營收入萬元完成下達計劃指標萬元的％。需要說明××礦業公司下達指標萬元，其經營收入未列入集團公司統計；××房地產公司因建房工程方案和時機不成熟，建房工程未啟動無法完成下達指標萬元；耀鑫工貿公司因先后兩次停產影響收入多萬元；綜合上述客觀因素，集團公司××年的經營指標基本完成；全年在人員工資增幅達萬元的情況下，實現利潤萬元，完成下達計劃指標萬元的％；并已為全局股東提前足額兌現了紅利。總之××年集團公司經濟效益總體保持了平穩增長的發展態勢。
（二）突出主營業務奮發拓展市場
突出主營業務、抓好客戶工程。疏通理順了客戶工程管理渠道，印制完成客戶服務宣傳手冊，建立寶雞地區大客戶通訊聯系網絡、建立信息平臺，實現信息資源來源廣泛化和資源共享。針對客戶工程項目不定因素較多、客戶要求不一的特點，結合實際工作中出現的溝通不及時、匯報不到位等問題，多方協調，積極想辦法，督促做好企業間的溝通與聯系，保證了項目的超前介入和超前管理。較好的實現了客免費公文網，全國公務員共同天地戶工程接洽、工程設計施工、工程驗收投運一條龍服務。全年實施各類客戶工程項目項，實現工程收入萬元。
我們抓好客戶工程的成功經驗歸結起來，核心就是高效優質服務。優質服務是我們拓展市場的法寶，是我們賴以生存和發展的生命線。施工企業引進采用先進技術和管理方法，加強工程組織管理，確保質量和周期，干一件工程就要成為一件精品工程、樣板工程。象用戶中心夜深人靜、風雨兼程巡查排除臥龍寺油庫專線故障，忙乎了一個通宵，“五一”、“國慶”，他們還奮戰在施工工地這樣的事例不勝枚舉。信通公司完成四個家屬區的寬帶改造工程，網絡的穩定性和速度有了質的提高，家園網用戶已達多戶；他們努力開拓外部市場，與市區五大電信運營商聯系商洽，簽訂個協議合同、金額達萬余元，并爭取到由省信通公司投資，自己負責施工、管理、維護的寶雞市區二期光纖環網工程。建安公司積極參與社會招投標，先后完成了社會水泥廠、東嶺集團變電站土建工程和“七一七”地質總隊住宅樓、陜送四號樓土建施工任務，坪頭中學職教樓正在施工中。尤其是他們的“施工現場規范化管理的做法”在東嶺集團所屬施工單位廣泛推廣。
產品制造企業加強質量體系管理，在市場營銷和售后服務上狠下功夫，提高回頭率、鞏固周邊市場。并注意做好內部挖潛、節能降耗、降低成本工作。如天合水泥制品公司抓住農網工程“回頭望”的有利時機，開足馬力連軸轉，銷售額增加，經營局面有所改觀；電力開關廠隨著大規模城農網改造結束及時調整經營思路，把銷售力量重點投入到中小客戶上；斯通公司加強銷售隊伍建設，采取靈活多樣的銷售方式方法效果明顯，如自主銷售、銷售、貼牌銷售等營銷手段齊頭并用。魯瑞××公司的“增鐵減銅”優化方案不僅保證了變壓器產品質量性能，而且大大降低了生產成本，無形中增加了利潤。
為了增強市場競爭能力，我們對祥泰賓館進行設施改造，完成能源公司印刷廠廠區大修項目及天泉純凈水廠的改、擴建工程。對收購中莊水電站控股權項目進行了充分的調研和論證，形成了調研報告；為擴大水電經營規模，提出了整合三分局水電站的方案，將三分局的水電電量結算納入××水電公司統一管理，于××年月開始試運行。××房地產公司對××大廈閑置廠房招租做了實質性的工作，對××綜合大廈高層建筑以及配合東開發區征地建房做了深入的調研論證。
（三）夯實基礎工作深化細化財務經營管理
⒈檢查督促分子公司履行委托經營協議，保證足額上繳上年度承包利潤，在認真測算的基礎上，廣泛征求意見，剔除水份、實事求是分解下達經營指標，簽訂新年度委托經營協議進行了營業執照、施工資質年審和二級建造師申報；為加強集團公司的戰略管理，自身準確定位，明確發展方向，以科學求實的精神、認真負責的態度組織編制集團公司五年規劃；加強兩標一體化培訓，組織督促檢查電力開關廠、天合公司、建安公司的質量體系培訓及內部審核，為迎接審核機構的監督性審核做好準備。
⒉按照×××××××安排扎實開展了集團公司清產核資工作，全面部署、明確任務、責任到人、各司其職，既嚴格分工又密切合作；對集團公司及其分子公司資產負債及所有者權益進行了清查。通過清查基本摸清了公司資產“家底”。
⒊認真開展審計整改。根據××年月國家審計署駐西安特派辦對我局××年財務收支延伸審計中，指出集團公司存在的問題積極進行整改。按照政策規定、充分利用有利條件，主動做好××年度稅務稽查配合工作，最大程度維護公司利益。配合審計室對集團公司原總經理的經濟責任進行離任審計對鳳縣溫江寺鉛鋅選礦廠（含××礦業公司）資產、產權、經營情況專項審計調查。
⒋針對魯瑞××電氣公司經營方式的變動，指導配合順利實現了帳務移交。抄表公司組建后，在建立健全基礎資料的同時，積極拓展業務，并經多次反映協調，解決了抄表班人員定崗定級問題和工資獎金的開支渠道，并逐月專程到抄表公司人員工資。
⒌對全局名集體職工的醫療保險、工傷保險、養老金的繳費標準進行了測算認定，每月由專人負責統計、申報、核對、交納并給集體工內部退養人員調整隨企業效益浮動生活補貼。
⒍全力做好公司投資收益回收工作，全年共回收資金萬元，收繳年度承包利潤萬元，為集團公司開展正常經營管理工作提供了有力的資金保障。
四加強和規范多種經營邁出堅實步伐
加強和規范多種經營是建立和完善現代企業制度的要求，是適應電力體制改革向縱深發展的要求，是一項政策性強、工作頭緒多、錯綜復雜、涉及方方面面的綜合性系統工程。局成立了以局長為組長、局領導分工負責的加強和規范多種經營領導小組，明確職責、印制下發文件、作出部署安排，并決定把加強和規范多種經營領導小組辦公室調整設立在集團公司，由總經理擔任辦公室主任，我們高度重視，深感肩負使命責任之重大，當即召開總經理辦公擴大會，研究制訂具有可操作性的貫徹落實措施，從兩個層面著手展開工作，一是首先查閱集團公司歷年臺帳表冊資料、明細投資股金管理、債權債務、資產資金使用歸屬規整各分子公司會計報表，對虛報不實的予以剔除，對正常經營的予以納入，使集團公司財務報表完整反映公司整體經營情況；抓住時機開展公司債權清理，為規范財務資金管理和××年度財務決算打下良好基礎。二是為了全面徹底摸清全局整個多經企業“家底”，核實多經企業資產擁有量，更好建立和完善產權結構及資本紐帶，組織開展了多經企業資產清查，通過清查如實掌握了多經企業資產狀況。
集團公司組成聯合調查組對分子公司董事會、監事會建制、人員構成，企業經營者年薪制執行情況以及財務狀況、經營狀況詳細調查了解，掌握第一手資料。鞏固清產核資成果、理順產權關系，全面實地核對普查資產，重點清查主業與多經之間在設備采購、委托承包工程、咨詢服務等方面的關聯交易情況，有無違規違紀；清查多經企業的投資項目管理，是否建立健全資產占用、投資、拆借和擔保管理制度，規范資產資金隸屬占用關系；清查工資管理，規范工資來源。集團公司領導先后到咸陽、渭南、寧夏等地學習取經、借鑒兄弟單位的經驗，從中得到有益的啟示啟發，撰寫出了具有實用價值的調研報告；并根據長期的多經工作實踐、結合調研情況，修訂補充了《固定資產管理辦法》、《資金管理辦法》等規章制度，切實把加強和規范多種經營落到實處。目前加強和規范多種經營管理的具體操作方案也正在深入醞釀討論、分析論證。
五加強作風建設求真務實培育員工綜合素質
加強作風建設是要從根本上培育員工的綜合素質，共同維護企業和職工利益，激發工作熱情和干勁，增強企業的凝聚力和向心力。去年集團公司員工學政治、學法律、學經濟、學業務的自覺性普遍增強，學習內容廣泛且有深度。中層管理人員還參加了黨風廉政教育、拓展訓練、“海爾成功之路公開課”的授課學習等。在開展作風建設活動中，大家踴躍發表見解、積極撰寫稿件，稿件不拘形式，有論文、有調研報告、也有心得體會。通過作風建設，員工更注重自身素質素養的培養提高，增強了事業心和使命感，自覺做到立足本職、敬業愛崗，提高工作質量和辦事效率。
加強作風建設是企業強化管理的必要手段，是促進各項工作順利開展、圓滿完成工作任務、提高企業整體經濟實力的重要保障措施。加強作風建設既是日常性工作的重要內容，又是一項長期的戰略性任務。我們注重作風建設和生產經營的有機結合，扎根基層、服務于基層，出主意、想辦法，為企業幫困解困。一方面鼓勵員工正確認識多經改革、發展的新形勢，認真總結工作經驗教訓，勇于面對困難，振奮精神，發揮主觀能動性和積極性創造性，通過狠抓內部管理和提高產品質量、服務質量，突出抓好客戶工程，積極開拓市場，不斷提高經濟效益，促進企業的可持續發展。另一方面采取對企業進行設施改造、提供貸款、解決資金不足、協助招攬生意、人員分流、資產整體租賃可行性調研等方式方法，想法設法幫助企業走出困境、走出低谷，盡快扭轉被動局面。這些非常措施對安定人心、穩定職工隊伍起到了積極的重要作用。
六弘揚企業文化、樹立企業良好形象。免費公文網，全國公務員共同天地
全力協助局成功地協辦了“魯能杯”中國乒乓球超級聯賽在寶雞的兩場賽事。集團公司把此項重大活動做為重要的政治任務和工作任務認真對待、積極參與。組成票務組、廣告宣傳組、后勤服務組三個小組歷時一個多月忘我展開工作，“五一”黃金周亦未間斷業務，觀看比賽期間人陣容整齊的方陣隊伍造出了聲威和聲勢，顯示了集團公司員工隊伍的整體團隊精神和企業的疑聚力、向心力，提高了公司社會知名度，樹立了企業良好的公眾形象。
公司還組織員工踴躍參加寶雞市“創建全國衛生文明城市”和“森博會”等大型活動，去年××集團公司（包括分子公司在內）分別獲得局工會組織的安全生產和國慶文藝匯演最佳節目獎和優秀節目獎，以及寶雞市橋牌協會舉辦的“××電力杯”橋牌大賽優秀組織獎；××電力電纜公司開展助學扶貧活動，為結對幫扶貧困學生贊助學費元，組織黨員利用雙休日義務為客戶消除缺陷；能源物資公司結合“創建全國衛生文明城市”活動，投資萬元完成辦公樓美化亮化工程。通過這些活動陶冶情操，加強精神文明建設，倡導員工熱愛寶雞、熱愛企業，爭做文明市民、文明職工。
七持之以恒抓好安全管理
安全生產是一項涉及方方面面的綜合性系統工程，是多經企業生存發展的基石，是我們從事各項工作的基礎和前提。××年，我們認真開展了春安大檢查、安全生產警示月活動、安全停產整頓和安全生產月活動以及秋安大檢查、百日車輛交通安全競賽和安全生產迎峰過冬活動，教育員工切實處理好安全和效益、安全和效率的辯證統一關系，認真落實各級各類人員安全生產責任制，嚴格執行各項安全管理制度，工作中有針對性的努力做好安全組織技術措施和危險點預控措施，把“雙控”、標準化、規范化作業落實在職工的具體行動中、落實在生產流程的各個環節中。集團公司和分子公司領導、安全監察人員都能嚴格執行安全到位規定，組織員工切實把握生產班組和施工現場兩個重點，深入抓好民工、臨時工管理，旗幟鮮明地查處違章，防患于未然。公司還注意結合多經企業實際、結合季節特點開展防車輛交通事故、防火防汛、防意外事故活動，重點部位重點防控，努力提升集團公司安全管理的整體水平鞏固來之不易的安全成果。通過集團公司全體員工的辛勤努力，實現了全年安全生產無事故的目標。
在總結成績的同時縱觀全年的工作還存在一些問題和困難不容忽視：
一是安全的基礎管理有待于進一步加強，由于經濟基礎相對薄弱，在勞動保護資金投入和必要的安全工器具配備上做的還欠缺；習慣性違章時有發生，有的企業還不同程度存在不安全因素甚至事故隱患。
二是正確理解國家財經政策水平不夠。工作中準確把握應用政策能力不夠，深入宣傳貫徹政策不夠，政策理解水平有待進一步提高。
三是集團公司的戰略中心指導地位尚未確立，集團公司及其分子公司資本紐帶關系尚未真正建立起來，更談不上集團化、集約化、規模化經營，公司管理與現代企業制度要求尚有一定差距，有待進一步改進。
四是尚未真正牢固樹立市場經濟、“訂單第一”的思想觀念，有的企業陳舊觀念根深蒂固，不能自身準確定位，還是一味依靠主業、“等、靠、要”、得過且過，面對風云變幻的市場大環境束手無策、無所適從，陷入被動。
五是委派各分子公司會計人員作用發揮不夠，積極性未充分調動起來，監督不到位，對不符合規定程序事件不敢抵制，存在一定程度的弄虛作假現象。
六是項目信息渠道相對閉塞，未建立良好的、有效的項目輸送渠道及項目資料庫，缺乏項目儲備。
七是企業流動資金普遍緊張，貨幣回籠不及時，久而久之形成不良循環。由于資金分散短缺，形不成合力，資金資本的運作效能難以充分發揮，對正常開展經營活動造成困難和影響。
對以上問題，我們必須高度重視，深入分析，認真加以研究解決。
二、目前面臨的形勢和任務
年前不久，國網公司、省公司相繼提出了建設“電網堅強、資產優良、服務優質、業績優秀的現代公司”的發展戰略目標。緊接著我局也提出了建設“一強三優”的現代化學習型供電企業的發展戰略目標。毫無疑問，電力發展戰略目標的逐步實施和電力體制深化改革將聯動互動、對電力多種經營產生深遠的重大影響，從整體上帶動多種經營的發展，同時也對加強和規范多種經營提出了更高的標準和深層次要求。
李生權局長兼××集團公司董事長在全局中層干部大會上的講話指出：要重點關注、重點研究、重點推進加強和規范多經管理工作，…要深入分析論證加強和規范多經管理的具體方案，細化措施、慎重操作。×××××××××年工作要點也明確要求加強和規范多經管理，推動多經快速健康發展。很明顯加強和規范多種經營是電力體制深化改革的重要內容和具體體現，是集團公司和所屬分子公司××年繼續面臨的事關生存發展的深層次重大課題。去年我們做了大量的調研和基礎性工作，今年將按照董事會部署安排步入實質性操作，包括規范法人治理結構、理清產權關系、進行資源整合、推進產業結構調整；發揮財務結算中心、調配中心功能，建全財務內控機制等等。
兩年后的今天，盡管國內媒體又開始紛紛討論金融控股公司問題，一些企業和金融機構正在運籌帷幄，研究設立金融控股公司，然而準確地說，迄今國內現行的任何一部法律、法規和有關部門的規章，都從未提及“金融控股公司”、“金融集團”的字眼，也從未對“金融控股公司”和“金融集團”下過嚴格的定義。只是我國的《公司法》第12條在講到一公司向其他公司累計投資額不得超過本公司凈資產50％時提到，“除國務院規定的投資公司和控股公司外”時用了控股公司字眼，但并未明確是指“金融性”控股公司。
巴塞爾銀行監督委員會、國際證券聯合會、國際保險監管協會三大國際監管組織支持設立的金融集團聯合論壇，經過幾年的努力工作，1999年了《對金融控股集團的監管原則》。根據該“原則”定義，金融控股公司是指在同一控制權下，完全或主要在銀行業、證券業、保險業中至少兩個不同的金融行業提供服務的金融集團。
如果根據此定義來觀察、研究國內目前未被正式承認、未直接注冊、稱謂金融控股公司或金融集團，但實際上已控股國內銀行、證券、保險、信托、金融租賃、集團財務公司、基金管理公司等七類金融機構中兩個以上金融機構（未含城鄉信用社）的控股企業，目前全國有多少，缺乏準確的統計數據。就其公司組織形態分析，主要有兩種：
一是事業型控股公司或稱經營型控股公司，即控股公司作為母公司，其本身有其主營業務，同時控股兩個以上從事不同金融業務的金融機構。這類公司具體可分兩種：（1）工商企業控股了金融機構，如首創集團、東方集團、海爾集團等企業。當然這類集團有的正在通過股權整合，將母公司逐漸演變成下屬純粹型控股公司。進一步說，如果包括工商企業已控股一個金融企業，正準備控股更多金融機構的這類集團公司，估計全國不下二三百個。（2）由金融企業控股其他金融機構而形成的控股公司。如一些信托公司控股、參股了證券公司、基金管理公司，利用我國現行法規和境內外法規的不同，中國銀行通過香港的中銀國際，工商銀行通過香港的工商東亞分別控股了其他金融機構，建設銀行在境內控股了中金公司等。
二是純粹的控股公司，即母公司作為控股公司，其本身不從事任何具體業務的經營，公司主要業務是投資管理。這類控股機構從投資主體看目前有三類，一是政府的，如國家級的國家投資開發公司，地方性的如上海、深圳的國有資產經營管理公司，他們分別參股、控股了不少銀行、證券、保險、信托等金融機構。二是純工商企業出資成立的或者通過對原有股權整合演變的，如山東電力集團對若干金融機構的控股已整合為山東電力集團下屬的山東鑫源控股公司對金融機構實行控股。三是原金融企業根據分業經營原則通過對原有股權整合演變形成的，如平安保險集團等。
這里需特別指出的，因多方面的原因，中國還存在一種管理性控股公司，其基本特征是控股公司與被控股公司之間不存在嚴格的資本紐帶，即母公司在投資設立金融控股公司這一子公司的同時，又投資設立了若干個金融機構，并把母公司對金融機構子公司的投資控股管理業務集中委托于金融性控股公司這一子公司進行管理，但金融性控股公司和下屬若干個金融機構之間沒有直接的股權關系，嚴格意義上它們都是母公司并列投資的兩類公司。此種模式的典型如重組后的中信集團公司。由于國家對此沒有明確的監管制度安排，出于公司運作中的現實方便，國內其他一些集團公司也有仿照之趨勢。
二、控股公司設立可能性的法律認定
依據中國現行的《公司法》、《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》以及國務院的法規、國務院有關部門的規章，盡管均不承認金融控股公司或金融集團，但在現實經濟生活中，按照國家和政府部門已頒布的法規，目前實際能夠形成金融控股公司的企業集團其可能性如下表所示：
設立金融控股公司可能性的法律認定
注：表內∨表示現行法律、法規或部門規章允許，實際經濟生活中也存在；表內表示現行法律、法規或部門規章允許，但實際經濟生活中確不常見。
按照設立金融控股公司的實際可能性，從制度限制由松到緊的程序進行分析：
(一)普通的工商企業、信托投資公司屬于法律、法規和部門規章明確允許運用自有資本可以向任何金融機構投資的法人機構。
(二)企業集團財務公司、金融租賃公司從人民銀行的有關規章看，在運用自有資本向其他金融機構投資方面幾乎沒有限制，但從中國證監會的規章看有些模糊不清。《證券投資基金管理暫行辦法》第七條規定，申請設立基金，主要發起人為按照國家有關規定設立的證券公司、信托投資公司、基金管理公司。但《關于申請設立基金管理公司若干問題的通知》中又明確，基金管理公司的主要發起人應當是依法設立的證券公司或信托投資公司，其他市場信譽良好，運作規范的機構也可以作為發起人參與基金管理公司的設立。目前實際經濟生活中尚未出現集團財務公司（據說正在籌劃）、金融租賃公司特別是后者成為基金管理公司發起人的事例。
(三)按照金融控股公司的定義，依據現有的法律、法規及部門規章，證券公司、基金管理公司、保險公司、商業銀行應是不可能成為金融控股公司。〖HT〗從法規上看，《證券公司管理辦法》沒有限制證券公司的股東為證券公司，但《關于進一步加強證券公司監管的若干意見》中明確，證券公司不得相互參股。近日，媒體卻又披露銀河證券公司參股了亞洲證券公司。
這里還需補充三點：一是成立金融控股公司是意味對下屬子公司有實際控股的可能性，但由于我國目前的一些法規和規章對投資比例的限制，所以實際有的金融控股公司是參股而不是控股子公司。例如，證監會的有關規定明確，基金管理公司發起人最高持股限額為20％；證券公司的股東出資比例，除國有資產代表單位、綜合類證券公司、信托投資公司之外，直接或間接的投資總金額不得超過該證券公司注冊資本的20％。但盡管如此，在實際生活中又難以排除一些機構投資者在直接參股證券公司20％股份的同時，曲折注冊一工商企業，通過工商企業參股證券公司而達到實際控股證券公司的目的。另外，《企業集團財務公司管理辦法》規定，企業集團外企業投資企業集團財務公司比例最高不得超過40％，意
味企業集團外企業不管采取什么措施，實際是不可能控股企業集團財務公司。二是不排除得到有關監管部門的同意，如保險、證券公司的控股股東實際成為金融控股公司控股股東的可能性，即通過股權的調整，將對保險、證券公司的投資調整為投資設立金融控股公司，由金融控股公司投資保險、證券公司，同時又投資控股其他金融機構。平安保險公司擬重組、調整為平安保險集團是個典型案例。三是利用境內外法規的差異達到實際金融控股的目的，如中國銀行的中銀國際控股公司，工商銀行的工商東亞控股公司等。
三、成立金融控股公司的動因分析
目前盡管中國的法律、法規或任何國務院有關部門的部門規章未對金融控股公司作過嚴格的定義界定，為什么一些企業集團紛紛研究、抓緊設立金融控股公司，分析其動因，歸納起來有以下五種：
(一)明顯地想獲得稀缺的金融資源的利潤。在中國目前金融機構的市場進入仍采取審批制，且國民經濟進入產品相對過剩，經濟結構大調整階段，實體經濟的投資收益增長緩慢，稀缺的金融資源的收益誘惑，引導有實力的工商企業集團紛紛尋求投資控股金融機構的機會。
(二)利用金融機構籌資功能，大量籌集資金，擴大市場占有份額。具體有兩個方面原因：一是通過設立事業型金融控股公司，控制金融企業，盡可能地擴大籌資、融資功能，為其主營業務服務，擴大主營產品的市場份額，特別是當主營業務是生產、流通的領域。二是盡快地把集團母公司的整體經營規模做大，盡快地擴大集團公司在國民經濟中的市場份額（這里不排除有的集團公司控股了某類金融機構，但不知某類金融機構為何物，如何經營，有盲目傾向）。
(三)貫徹分業經營、分業監管原則的需要。如原有的平安保險公司投資信托公司、招商銀行投資招商證券等，這一切與現行法規相悖的歷史遺留問題需要解決。為此，通過股權調整，自然形成金融型控股公司。
(四)為了全面提升企業集團的管理水平和內部風險控制水平。當一個企業集團已分別控制著不同的工商企業領域和金融業領域，并且又分別控制著受不同監管當局監管、監管政策不一的金融機構時，為了有效防范集團內企業風險的傳播，提高專業管理水平，有必要統一整合信息資源、電腦資源、內部審計稽核資源，構筑綜合金融服務平臺，最大限度地降低成本，實現規模經濟，提高整體管理水平。
(五)最大限度地發揮集團協同效應，提高集團業務和產品的競爭力。協同效應即經濟學意義上說的范圍經濟，包括集團內金融與非金融企業業務自身的協同、集團內各公司間人才的協同，產品研究和開發的協同，客戶資源的協同服務等等。例如集團內生產企業生產某產品，利用集團內的金融機構同時開展消費信貸業務，對客戶服務得好，肥水不外流。集團內有保險、基金、證券、財務公司的情況下也同理，業務協同得好，可達到肥水盡可能不流外人田的目的。
當然，也不排除有些金融控股公司股東投資的目的，是看好資本回報的予期，俟時機成熟，則擇價出售。
總體上說，隨著市場機制的逐步健全和市場競爭的加劇，在分業經營的框架下，為了盡快提高整個企業集團競爭力，設立金融控股公司更凸現其必要性。
四、當今中國金融控股公司的風險分析
由于中國缺乏對金融控股公司相關的法律法規安排，銀行、證券、保險三個監督部門對事實上已存在的金融控股公司又缺乏有針對性的監管制度安排，即對分別監管的機構當其母公司為同一資本控股情況下，監管信息的溝通和不正當內部交易防范措施的考慮欠周到，往往產生以下五大風險：
(一)資本不充足的風險
建立資本充足率制度是監管金融機構制度中一項基本又重要的內容。如果母公司資本投資一金融性子公司，子公司注冊投資一個不受監管的工商企業，該企業又持有母公司股份。母公司與子公司間的資本就有重復計算之嫌，如果母公司股份擴大后進而可進一步投資一子公司，子公司再注冊另一工商企業，該企業又可持有母公司股份或者該企業又可持有母公司下屬另一金融性子公司。這樣同樣一筆資金被同時用于兩個或更多的法人實體投資，資本不斷被重復計算。當前由于我國三個監管部門之間在機構市場準入時的股權資金監管上缺乏協調，有些母公司、子公司、孫子公司之間互相持股，股權結構混亂，因此在金融機構資本充足問題上隱藏著很大風險。
(二)高財務杠桿風險
例如從母公司層面看有三種形式：一是母公司通過舉債等負債形式籌集資金，投資控股子公司；二是母公司以其優質資產向銀行抵押套取現金，投資控股子公司；三是母公司為下屬子公司（甲）作擔保向銀行套取資金，投資控股另一子公司（乙）等。上述一系列復雜的投資、借款、擔保等資金鏈中，只要有一個子公司經營稍有不慎，其風險即刻傳播到母公司或其他子公司。
(三)不正當的內部交易或關聯交易隱蔽著更大的風險
由于金融機構分業監管，監管部門間監管信息缺乏溝通，當母公司以其優質資產作抵押取得銀行貸款后，貸款（法規不允許，實際生活中變相操作又何其多）給公司管理層中不守法者注冊的私人公司，私人公司又投資控股與母公司毫無關系的證券公司。證券公司賺取利潤，利潤歸個人，證券公司虧本，則銀行貸款或母公司資產受損。這是一個極其簡單的例子，在現實生活中，控股公司下股權和資金運作的復雜性（有些是故意復雜操作，反復轉賬，為避開監管者視線），往往是有過之而無不及。其形成的風險，不僅僅是資金鏈中斷引起的公司間財務風險的暴露，而且往往形成巨額國有資產損失的風險，形成大批國有資產流入個人的腰包。
(四)金融控股公司“掌門人”的管理風險
由于金融控股公司尚未有正式的法律地位，進而也未列入監管當局的視野，其負責人又往往是下屬被控股金融子公司的實際掌門人，掌握了資金的調度權和日常經營決策權，但監管部門對其缺乏任職資格的監管。這些“掌門人”或許由于金融知識的缺乏，或許由于故意違規操作、惡意經營，往往會產生重大的經營風險。而且可怕的是，這些風險不到危機爆發之時往往不易被人察覺，但一旦暴露已難以收拾。
(五)大量資金違規進入股市的風險
由于對金融控股公司缺乏正式監管，人民銀行、證監會、保監會三個監管部門在對金融控股集團以上列舉的四大風險防范，缺乏監管制度的默契，因此，我國經濟生活中實際已存在的不少金融控股公司可以通過各種手段以負債資金進行投資子公司，可以通過各種手段以被銀行審查合格的公司為載體從銀行融通大量的資金，也可以通過各種手段以金融性公司和非金融性公司炒作股票，最終極易引發股市泡沫風險。此種風險當從微觀主體的具體經營操作的每個環節上看，往往都是合法合規，分別符合三個監管部門制定的游戲規則。但其實質后果往往是產生不堪設想的、宏觀意義上的風險。這也許又是大量違規資金入股市屢查不禁的主要原因。
五、對金融控股公司監管制度的安排已刻不容緩
金融控股公司的存在已是
中國經濟社會中一個不爭的事實。我在2000年6月曾說過，現實經濟生活中資本增殖的本性，已在驅使更多的企業不斷尋找機會，通過各種形式進行跨行業投資。實業資本控制金融機構以及金融資本控制金融資本的現象正趨于逐步放大的趨勢。如果長期缺乏對名稱上不為金融控股公司實為金融控股公司進行宏觀管理，銀行、證券、保險三個監管部門又不能在監管信息上形成溝通，監管制度上達成有效的配合，名義上我們堅持了分業經營，實際長期以往，必然會埋下新的、巨大的金融風險。我們不能再亡羊補牢，再一次交“學費”了。在此，再一次呼吁：當前金融控股公司的風險，最主要的是制度風險，即三個監管部門缺乏有效配合的監管制度的風險。抓緊時機，研究、確立對金融控股公司的監管制度安排，把對金融控股公司監管的研究擺到人民銀行、證監會、保監會三個監管部門共同的議事日程上已是當務之急。其宏觀層面的意義有三條：
一是有利于防范和化解事實上存在的金融控股公司的已有風險。上述分析的金融控股公司風險，由于缺乏對其正式的監管，自然缺乏全國性的統計與度量分析。目前的風險暴露與解決，往往是分別對單個公司出問題后，通過運用公共資金或人民銀行再貸款孤立地解決。因此，一般不表現為金融控股公司的風險。
二是面臨金融業入世承諾僅剩4年多的時間，迫切需要加快發展、壯大民族金融業。在國家財政拿不出更多的資本投資金融企業，化解金融風險，提高資本充足率的情況下，金融企業又缺乏迅速自我積累能力，在這種別無他路的大背景下，向民間資本、向私營資本、向產業資本尋求金融資本，是必然的趨勢。與其放任自流逐步集聚風險，不如明令引導，加強監管，在加快提高金融機構全行業資本充足率的同時，把事實上已存在的金融控股公司風險降到最低程度。
