開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司 全面風(fēng)險(xiǎn)管理 組織結(jié)構(gòu)

一、問(wèn)題提出

自國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)恢復(fù)以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)公司發(fā)展迅猛，但對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略性、全局性和系統(tǒng)性的意識(shí)，形成以保費(fèi)增長(zhǎng)為目標(biāo)的粗放式發(fā)展模式。為了強(qiáng)化保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力，從公司治理結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)監(jiān)管等多角度提高保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，保監(jiān)會(huì)頒發(fā)了關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)、審計(jì)、合規(guī)等方面的文件，2007年出臺(tái)《保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）》，2008年出臺(tái)《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，建立動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機(jī)制，2010年出臺(tái)《人身保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施指引》，提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理的四道防線，2012年底《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》，2016年一季度起，償二代監(jiān)管體系正式實(shí)施。

由此可見(jiàn)，在國(guó)際全面風(fēng)險(xiǎn)管理盛行、國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境激烈的大趨勢(shì)下，加之國(guó)家出臺(tái)相關(guān)政策加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司的監(jiān)管，建立符合監(jiān)管要求且適合企業(yè)發(fā)展的有效風(fēng)險(xiǎn)管理體系成為保險(xiǎn)公司亟待解決的問(wèn)題。本文擬通過(guò)案例分析的方法討論一般保險(xiǎn)業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，并對(duì)問(wèn)題進(jìn)行深入分析后提出改進(jìn)方向。

對(duì)于保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的定義，不同學(xué)者和研究機(jī)構(gòu)的界定雖有差異，但內(nèi)涵大致相同。COSO委員會(huì)在《全面風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架》中提出，“全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它由一個(gè)企業(yè)的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)各個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中，目的是識(shí)別可能會(huì)影響企業(yè)價(jià)值的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供保證”。苗強(qiáng)（2013）認(rèn)為保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)將復(fù)雜的數(shù)學(xué)計(jì)算和人的行為、專家的判斷整合在一起的復(fù)雜框架。張琴等（2009）認(rèn)為全面風(fēng)險(xiǎn)管理包括全面風(fēng)險(xiǎn)觀、整體化風(fēng)險(xiǎn)管理理論以及ERM框架體系三部分，并提出，企業(yè)之所以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，是因?yàn)槿藗兊陌踩枨蟆⑼ㄟ^(guò)降低風(fēng)險(xiǎn)及成本的方式來(lái)增加公司價(jià)值、外界對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，即風(fēng)險(xiǎn)管理可以為公司創(chuàng)造價(jià)值。筆者認(rèn)為，無(wú)論是研究機(jī)構(gòu)還是學(xué)者對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理概念界定，都揭示相同的ERM本質(zhì)，即對(duì)企業(yè)所面臨的全部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，從而提高公司的價(jià)值，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目的。

在構(gòu)建保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系方面，學(xué)者們從不同角度做了大量研究，存在著不同觀點(diǎn)。COSO委員會(huì)強(qiáng)調(diào)從目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)管理要素和管理層次三個(gè)維度構(gòu)建ERM體系。苗強(qiáng)（2013）認(rèn)為平衡計(jì)分卡（BSC）和ERM在管理流程、理念、實(shí)施的時(shí)間點(diǎn)上有共同之處，ERM需要全面的系統(tǒng)績(jī)效評(píng)估框架來(lái)支撐管理，可以將兩者進(jìn)行整合。袁志軍（2010）提出保險(xiǎn)公司應(yīng)該建立有分支機(jī)構(gòu)、總公司的職能部門、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)部門以及內(nèi)部審計(jì)部門這四道防線的多層次的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。劉洪渭（2009）提出建立由警源、指標(biāo)體系、輔助支持系統(tǒng)、預(yù)案體系和管理系統(tǒng)五部分組成的全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，并應(yīng)遵循全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警結(jié)合、與經(jīng)營(yíng)管理協(xié)調(diào)一致、與成本控制相適應(yīng)的原則。楊樹(shù)東等（2009）用因子分析的方法構(gòu)建了一套包含風(fēng)險(xiǎn)管理和償付能力的績(jī)效評(píng)估指標(biāo)體系。由此可見(jiàn)，不同學(xué)者對(duì)ERM體系構(gòu)建的側(cè)重點(diǎn)不同，但都包括了具體方法、組織結(jié)構(gòu)、原則等內(nèi)容。

保險(xiǎn)業(yè)作為自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理是實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)及保證，對(duì)于管理決策起著重要的作用，因此，必須建立有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，防范和利用所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而如何構(gòu)建ERM體系則值得進(jìn)一步探討。雖然有學(xué)者從不同角度論述了ERM體系的構(gòu)建，但面對(duì)具體情況以及償二代體系出臺(tái)后究竟如何構(gòu)建卻較少提及。本文將以A集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系為例，討論一般保險(xiǎn)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，探究如何建立符合企業(yè)發(fā)展及監(jiān)管要求的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并希望其他公司能從中得到啟示。

二、A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系及存在問(wèn)題

（一）A集團(tuán)基本情況

1.基本情況。A集團(tuán)是我國(guó)第一家股份制保險(xiǎn)企業(yè)，至今已發(fā)展成為融保險(xiǎn)、銀行、投資三大主營(yíng)業(yè)務(wù)為一體、核心金融與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)并行發(fā)展的個(gè)人金融生活服務(wù)集團(tuán)之一。其中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)是A集團(tuán)的核心業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司由經(jīng)營(yíng)單一財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，逐步建立了以壽險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、養(yǎng)老險(xiǎn)和健康險(xiǎn)四大子公司為核心，向客戶提供全方位保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)的完整業(yè)務(wù)體系。2015年A集團(tuán)保費(fèi)收入兩千多億元，其中壽險(xiǎn)保費(fèi)收入占93.9%的比重，個(gè)體壽險(xiǎn)占98%，團(tuán)體壽險(xiǎn)和銀行保險(xiǎn)所占比重較小，且業(yè)務(wù)價(jià)值和比重也有所下降。

2.組織結(jié)構(gòu)。2010年起，A集團(tuán)重構(gòu)集團(tuán)架構(gòu)，將董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)改為審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，董事會(huì)執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)投資管理、預(yù)算管理、投資者關(guān)系管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理四個(gè)管理委員會(huì)。2011年，A集團(tuán)持續(xù)優(yōu)化內(nèi)部控制體系，設(shè)稽核執(zhí)行官，加強(qiáng)“合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、稽核檢查”三個(gè)模塊職能的分工與協(xié)作，強(qiáng)化工作銜接與信息共享以及“事前、事中、事后”的三位一體風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制。發(fā)展至今，A集團(tuán)形成如上頁(yè)圖1組織結(jié)構(gòu)，董事會(huì)下設(shè)戰(zhàn)略與投資決策、審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理、薪酬和提名四個(gè)專業(yè)委員會(huì)。其中，審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)審閱和監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)報(bào)告程序、審查公司內(nèi)部控制的有效性并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)立了投資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息化工作委員會(huì)等7個(gè)管理委員會(huì)。由此可以看出，A集團(tuán)的內(nèi)部控制體系在逐漸完善中，組織結(jié)構(gòu)也越來(lái)越清晰合理。

（二）A集團(tuán)現(xiàn)有全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系

A集團(tuán)自成立起，逐步建立與集團(tuán)戰(zhàn)略相匹配并與業(yè)務(wù)特點(diǎn)相結(jié)合的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理流程，采取定性和定量相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和緩釋，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，促進(jìn)集團(tuán)各類業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

1.全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。A集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)與集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)相一致，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的持續(xù)發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)的目標(biāo)，增加企業(yè)價(jià)值。A集團(tuán)在堅(jiān)實(shí)合規(guī)內(nèi)控管理基礎(chǔ)上，以資本為核心，以風(fēng)險(xiǎn)治理為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)偏好為導(dǎo)向，以風(fēng)險(xiǎn)量化工具及風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效考核為主要手段，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，持續(xù)提升風(fēng)險(xiǎn)管控與技術(shù)水平，動(dòng)態(tài)管控公司承擔(dān)的單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和累積整體風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管控與業(yè)務(wù)發(fā)展的平衡。

2.全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)。2006年以前，A集團(tuán)并未成立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。2007―2009年，在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)的專業(yè)管理委員會(huì)）的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，三個(gè)重要業(yè)務(wù)系列分設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官，負(fù)責(zé)監(jiān)管各業(yè)務(wù)子公司。集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，并通過(guò)制定統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理政策、指標(biāo)和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)控和干預(yù)異常風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事中管控。

從2010年，A集團(tuán)年報(bào)中單獨(dú)設(shè)“風(fēng)險(xiǎn)管理”一章。集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控委員會(huì)，集團(tuán)內(nèi)控中心下設(shè)合規(guī)部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、稽核檢查部，負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)事前識(shí)別、事中監(jiān)控、事后監(jiān)督。其中風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)具體建立并持續(xù)完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施，匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)狀況；子公司內(nèi)控負(fù)責(zé)工作的具體落實(shí)，將事前、事中、事后三位一體的控制手段嵌入業(yè)務(wù)活動(dòng)中；子公司風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的具體落實(shí)，包括執(zhí)行監(jiān)管要求，貫徹集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理政策。

2012年，A集團(tuán)推行自上而下、與績(jī)效掛鉤的風(fēng)險(xiǎn)考核指標(biāo)體系，按照“層層負(fù)責(zé)、逐級(jí)考評(píng)”的原則明確考核人、考核對(duì)象及考核程序，將風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)與業(yè)績(jī)考核緊密結(jié)合，使風(fēng)險(xiǎn)管理理念深入人心，從制度建設(shè)、限額管理、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告全方位強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)集中度管理，形成從公司董事會(huì)、管理層、專業(yè)委員會(huì)到員工全員參與的全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，并逐步建立起自上而下的有效、暢通的風(fēng)險(xiǎn)管理工作機(jī)制。董事會(huì)下設(shè)審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，了解公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其管理狀況，監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理體系運(yùn)行的有效性，直接對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行委員會(huì)，負(fù)責(zé)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，監(jiān)督各子公司和業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)體系運(yùn)行。集團(tuán)各職能分管領(lǐng)導(dǎo)分別負(fù)責(zé)具體風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理防線，集團(tuán)各部門按照各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)進(jìn)行具體工作。子公司各職能分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)子公司具體風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)成子公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理防線，子公司各部門按照各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)進(jìn)行具體工作。形成集團(tuán)、子公司兩道管理防線，法人、財(cái)務(wù)、信息三道防火墻，以及“審計(jì)與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)-風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行委員會(huì)-集團(tuán)各部門-子公司各部門”的風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l線，推行與績(jī)效掛鉤的風(fēng)險(xiǎn)考核評(píng)價(jià)體系，采用定性定量的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量及評(píng)估方法，全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系更加完善有效。詳見(jiàn)圖2。

3.全面風(fēng)險(xiǎn)管理流程。A集團(tuán)目前所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)）、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、集團(tuán)層面特有風(fēng)險(xiǎn)等，并且根據(jù)所面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)分別制定了管控風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制及方法。

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，A集團(tuán)以保持充足的資本、維持充裕的流動(dòng)性、保證良好的聲譽(yù)、滿足監(jiān)管與合規(guī)管理要求這四個(gè)維度確立風(fēng)險(xiǎn)偏好維度，各公司根據(jù)自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)及需求，確定各自特有的風(fēng)險(xiǎn)偏好維度和容忍度，據(jù)此識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)并確定風(fēng)險(xiǎn)限額。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別將所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分類并排序，對(duì)每一類型的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的評(píng)估方法，從而選擇風(fēng)險(xiǎn)管控方法。

4.全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法。A集團(tuán)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)儀表盤、情景分析、壓力測(cè)試、風(fēng)險(xiǎn)限額等工具和方法，持續(xù)開(kāi)發(fā)和完善風(fēng)險(xiǎn)管理量化技術(shù)和模型，定性和定量分析風(fēng)險(xiǎn)暴露程度、評(píng)估對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)底線的影響，從而及時(shí)采取預(yù)防措施防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

（三） A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在問(wèn)題

從A集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系分析來(lái)看，組織架構(gòu)較為清晰，分工較為明確，但依然存在著一些問(wèn)題。

1.子公司間協(xié)調(diào)性差，過(guò)于集中控制。通過(guò)前述分析可以看出，A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是由審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行委員會(huì)執(zhí)行，集團(tuán)各部門及子公司各部門分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)的從集團(tuán)到各業(yè)務(wù)的從上到下對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控。子公司遵循集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策，自身靈活性、可變性較低，子公司之間以及各部門間溝通較少，資源交換也較少，不利于各業(yè)務(wù)線及部門間的協(xié)調(diào)配合，會(huì)帶來(lái)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)傳遞、資本重復(fù)計(jì)算等風(fēng)險(xiǎn)。例如保險(xiǎn)業(yè)務(wù)線的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)較高，可見(jiàn)不同業(yè)務(wù)對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)的容忍度不同，各業(yè)務(wù)線按照集團(tuán)制定的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和緩釋，顯然是不適宜的。

2.未形成動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系。全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是動(dòng)態(tài)的循環(huán)過(guò)程，不斷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、控制，形成風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，而貫穿始終的是對(duì)各個(gè)步驟的監(jiān)控與反饋。A集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系強(qiáng)調(diào)自上而下的管控，強(qiáng)調(diào)識(shí)別、評(píng)估及緩釋過(guò)程中各種定性定量方法的應(yīng)用，但并沒(méi)有對(duì)整個(gè)過(guò)程進(jìn)行有效的監(jiān)控及反饋。

3.與信息技術(shù)結(jié)合甚少。A集團(tuán)針對(duì)不同類型的風(fēng)險(xiǎn)建立了不同的管理機(jī)制，但是這些機(jī)制及管理方法著重對(duì)制度和流程的規(guī)定，對(duì)于模型的構(gòu)建涉及較少。相比下，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者已經(jīng)建立了自己的風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫(kù)，將公司的全部運(yùn)營(yíng)過(guò)程和控制點(diǎn)納入數(shù)據(jù)庫(kù)中，從而提高了風(fēng)險(xiǎn)管理效率，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控。

三、A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系改進(jìn)方向

（一）構(gòu)建自上而下與自下而上相結(jié)合的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

首先，A集團(tuán)需完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)集團(tuán)資本資源分配委員會(huì)和集團(tuán)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)限額委員會(huì)，前者負(fù)責(zé)分配資本資源，審批投資風(fēng)險(xiǎn)限額、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和資本計(jì)量方法的變化，后者負(fù)責(zé)制定集團(tuán)的產(chǎn)品政策和標(biāo)準(zhǔn)，授予各產(chǎn)品線風(fēng)險(xiǎn)限額，批準(zhǔn)大額和非標(biāo)準(zhǔn)承保安排。

其次，A集團(tuán)需要分層次構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)和預(yù)警指標(biāo)體系。針對(duì)集團(tuán)公司、產(chǎn)險(xiǎn)公司、壽險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司等各個(gè)層面，建立包括資本充足率和償付能力在內(nèi)的預(yù)警監(jiān)控制度，科學(xué)、合理、系統(tǒng)地監(jiān)控整個(gè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，防止風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)各子公司之間傳遞及向集團(tuán)公司過(guò)度聚集。

最后，A集團(tuán)應(yīng)建立集團(tuán)層面和業(yè)務(wù)及附屬機(jī)構(gòu)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理政策。集團(tuán)層面要制定一致但有差異化的政策，而業(yè)務(wù)及附屬機(jī)構(gòu)則根據(jù)集團(tuán)要求及自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)制定相適宜的政策及行動(dòng)方案。對(duì)于集團(tuán)董事會(huì)及高級(jí)管理層，應(yīng)該進(jìn)行自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于附屬機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門則應(yīng)該進(jìn)行自下而上的風(fēng)險(xiǎn)管理。

（二）形成動(dòng)態(tài)監(jiān)控體系

在動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中，各種風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響方式是不斷變化的，隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，管理體系的不斷成熟，需要對(duì)原有的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行檢驗(yàn)，而且原有的風(fēng)險(xiǎn)量化模型和風(fēng)險(xiǎn)控制方法可能不再適用或需要改進(jìn)。因此，要求企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，并將監(jiān)控結(jié)果反饋。全面風(fēng)險(xiǎn)管理是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、處理、報(bào)告及監(jiān)督的持續(xù)、動(dòng)態(tài)、循環(huán)的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程在企業(yè)的具體實(shí)踐中不斷的改進(jìn)與完善。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與IT技術(shù)融合

保險(xiǎn)公司應(yīng)該重視IT技術(shù)，采用先進(jìn)的IT支持系統(tǒng)，將信息化管理精細(xì)化到風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、評(píng)估及監(jiān)控，利用現(xiàn)有的客戶資源和歷史數(shù)據(jù)，建立公司自己的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，以及涵蓋風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)分析等風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，把公司的全部運(yùn)營(yíng)過(guò)程和控制點(diǎn)納入數(shù)據(jù)庫(kù)內(nèi)，確保風(fēng)險(xiǎn)管理信息的時(shí)效性和準(zhǔn)確性。

四、小結(jié)

通過(guò)對(duì)A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系基本情況的分析，發(fā)現(xiàn)A集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系存在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)于集中、各部門協(xié)調(diào)較少、沒(méi)有實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)反饋、未建立信息系統(tǒng)等問(wèn)題，針對(duì)這些問(wèn)題，筆者提出重構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，增設(shè)集團(tuán)資本資源分配委員會(huì)和集團(tuán)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)限額委員會(huì)，結(jié)合IT技術(shù)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)及數(shù)據(jù)庫(kù)等建議。依據(jù)公司戰(zhàn)略目標(biāo)及監(jiān)管要求建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，從而在變幻莫測(cè)的金融環(huán)境中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。J

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第2篇

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)部控制

一、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的關(guān)系

風(fēng)險(xiǎn)管理是指從公司整體目標(biāo)出發(fā)，通過(guò)識(shí)別和評(píng)估影響公司價(jià)值目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素，將這些因素納入到整體框架內(nèi)進(jìn)行系統(tǒng)管理，積極探尋風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳平衡點(diǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)給公司帶來(lái)的負(fù)面影響，為公司創(chuàng)造最優(yōu)化的價(jià)值；內(nèi)部控制是指公司為了完成預(yù)定目標(biāo)而采取的程序和措施。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，其內(nèi)部控制是指為了防止公司偏離經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取的措施，目的在于有效控制和防范公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。由此可見(jiàn)，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制存在著必然聯(lián)系，具體從以下兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的內(nèi)在聯(lián)系

從保險(xiǎn)公司實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的目標(biāo)上來(lái)看，均是通過(guò)一系列程度和措施，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行全面控制，以降低公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)，為實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)提供保障。在全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架下，內(nèi)部控制是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段，并且風(fēng)險(xiǎn)管理滲透于內(nèi)部控制五大要素中，為實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)指明了方向。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制的差異

1. 作用時(shí)點(diǎn)不同。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，內(nèi)部控制會(huì)貫穿于其全壽命周期，自公司成立之日起，便為內(nèi)控機(jī)制作用的發(fā)揮提供了充足的條件，其作用對(duì)象主要是公司的各個(gè)部門及相關(guān)人員。風(fēng)險(xiǎn)管理必須在對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別的基礎(chǔ)上才能發(fā)揮出應(yīng)有的作用，這一特點(diǎn)限制了其作用發(fā)揮的及時(shí)性。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)雖然會(huì)在其全壽命周期內(nèi)存在，但風(fēng)險(xiǎn)的形成與發(fā)展是需要一個(gè)過(guò)程的，由此造成了風(fēng)險(xiǎn)管理的滯后性。

2. 限制條件不同。在風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估等環(huán)節(jié)都需要借助相應(yīng)的技術(shù)方法，在此基礎(chǔ)上，才能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面的了解和認(rèn)識(shí)，進(jìn)而針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，采取切實(shí)可行的措施，上述過(guò)程是風(fēng)險(xiǎn)管理作用得以發(fā)揮的關(guān)鍵。內(nèi)部控制的最終目的在于對(duì)影響經(jīng)營(yíng)效率、成本的因素進(jìn)行控制，實(shí)現(xiàn)公司整體效益的提升。換言之，所有可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)效率降低和成本增加的因素都是內(nèi)部控制的目標(biāo)，并針對(duì)這些因素提出控制措施。

3. 控制內(nèi)容不同。在保險(xiǎn)公司中，風(fēng)險(xiǎn)管理主要包含以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：確立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、設(shè)置實(shí)施戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理措施等等。而保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制則涵蓋了從上層治理結(jié)構(gòu)到公司內(nèi)部管理體制再到基層作業(yè)的所有流程，其中不但包括戰(zhàn)略目標(biāo)的制定，也涉及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的過(guò)程，還包括對(duì)公司內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的控制。由此可見(jiàn)，后者包含的內(nèi)容要比前者更加廣泛。

二、基于風(fēng)險(xiǎn)管理的保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制體系構(gòu)建

由于保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制均是基于公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)施的一系列措施，所以保險(xiǎn)公司可將兩者進(jìn)行融合，建立起一套以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向、以制度為框架的內(nèi)部控制體系，促進(jìn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制活動(dòng)有序開(kāi)展。

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境

在保險(xiǎn)公司中，內(nèi)部環(huán)境的良好與否，不但直接關(guān)系到內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，而且還對(duì)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有著一定程度的影響。為此，應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制環(huán)境進(jìn)行不斷優(yōu)化，具體可采取如下措施：首先，要對(duì)公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，在結(jié)構(gòu)的設(shè)置上，可以采取分權(quán)制衡機(jī)制，并對(duì)董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)的職責(zé)加以明確，使其職能作用能夠獲得充分發(fā)揮。其次，要對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，從而使各部門、各崗位之間可以相互監(jiān)督、彼此制約。再次，基于以人為本的原則，制定人力資源管理政策，主要包括人員招聘制度、員工績(jī)效評(píng)價(jià)考核體系、薪酬制度等，以此來(lái)調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，為內(nèi)控環(huán)境的優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。

（二）健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

保險(xiǎn)公司應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋到公司日常經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)之中，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制。首先，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，找出影響保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的內(nèi)外部因素，確定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)。其次，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，既要對(duì)保險(xiǎn)公司面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，又要對(duì)公司內(nèi)部控制程序?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的控制能力進(jìn)行評(píng)估。再次，采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、規(guī)避、保留、降低等措施。最后，持續(xù)監(jiān)察已識(shí)別和已采取應(yīng)對(duì)措施的風(fēng)險(xiǎn)，審查風(fēng)險(xiǎn)管理效果，并關(guān)注新風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展。

（三）有效開(kāi)展控制活動(dòng)

想要使保險(xiǎn)公司管理層下達(dá)的指令能夠在公司內(nèi)部得到貫徹落實(shí)，就必須構(gòu)建起有效的控制活動(dòng)。首先，在過(guò)程控制方面，公司應(yīng)當(dāng)建立健全崗位責(zé)任制，并對(duì)員工的職責(zé)加以明確，使員工在崗位工作中能夠各司其職，分工協(xié)作。同時(shí)還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)鍵點(diǎn)進(jìn)行明確，對(duì)公司日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響較大的風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，降低風(fēng)險(xiǎn)的影響及其所造成的損失。其次，在業(yè)務(wù)控制上，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、售后理賠等關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行有效控制，以此來(lái)保證公司能夠正常運(yùn)營(yíng)。再次，在財(cái)務(wù)控制上，應(yīng)對(duì)相關(guān)的制度、報(bào)告、系統(tǒng)等進(jìn)行嚴(yán)格控制，由此可以保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、可靠性、準(zhǔn)確性。最后，在資金控制上，要加強(qiáng)對(duì)重大項(xiàng)目投資決策及風(fēng)險(xiǎn)的管控，確保公司資金的安全性。

（四）完善信息溝通機(jī)制

為了及時(shí)獲取全面、準(zhǔn)確的信息，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)構(gòu)建起完善的信息溝通機(jī)制，通過(guò)該機(jī)制的建立，能夠增進(jìn)公司各部門及人員之間的溝通，有利于實(shí)現(xiàn)信息共享，不但可以進(jìn)一步提升保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的透明度，而且還能有效避免舞弊行為的發(fā)生。首先，公司內(nèi)部的人員可從管理層獲取到明確的信息，進(jìn)而了解自己在公司內(nèi)控體系中的作用。其次，員工可將從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得的有價(jià)值信息傳遞給公司管理層，同時(shí)還為員工匯報(bào)工作提供了一個(gè)有效的途徑。最后，公司管理層與董事會(huì)之間也可借助該機(jī)制進(jìn)行有效溝通，有利于董事會(huì)監(jiān)督職能的行使。

（五）加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督

保險(xiǎn)公司要重視內(nèi)部審計(jì)體系的建設(shè)，將其作為強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督的重要手段。首先，在保險(xiǎn)公司董事會(huì)下設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，在公司總部和分支機(jī)構(gòu)分別設(shè)置一級(jí)、二級(jí)審計(jì)部門，保證審計(jì)部門的獨(dú)立性和權(quán)威性，對(duì)公司實(shí)行分級(jí)審查監(jiān)督，構(gòu)建全方位的監(jiān)管體系。其次，審計(jì)部門要持續(xù)監(jiān)督保險(xiǎn)公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，定期檢查財(cái)務(wù)信息，評(píng)價(jià)各部門執(zhí)行和完成內(nèi)部控制目標(biāo)的情況，并提出有價(jià)值的改進(jìn)建議。最后，審計(jì)部門要將保費(fèi)收入、保險(xiǎn)理賠、保險(xiǎn)資金運(yùn)作作為審點(diǎn)，確保保險(xiǎn)公司各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)合理、合法，及時(shí)糾正違規(guī)操作行為，從而提高內(nèi)部控制效果

三、結(jié)論

總而言之，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制存在著多重交叉之處，其管理控制目標(biāo)均為降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司的負(fù)面影響。為此，保險(xiǎn)公司可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)的特殊性，構(gòu)建起以風(fēng)險(xiǎn)管理為導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系，將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于內(nèi)部控制的五大要素之中，為突出內(nèi)部控制重點(diǎn)指明方向，從而提高保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制水平，提升風(fēng)險(xiǎn)防范與控制能力。

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第3篇

 

關(guān)鍵詞： 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架；風(fēng)險(xiǎn)管理文化；風(fēng)險(xiǎn)管理制度

據(jù)瑞士Sigma統(tǒng)計(jì)，從1978—1994年16年間，世界上有 648家保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，尤其是1996—2001年，保險(xiǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的日本連續(xù)7家生命保險(xiǎn)公司破產(chǎn)。在我國(guó)，標(biāo)準(zhǔn)普爾在《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)信用前瞻2006—2007》中對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)是：無(wú)論壽險(xiǎn)還是非壽險(xiǎn)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)依然較高。這給我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)敲響了警鐘：保險(xiǎn)公司在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的同時(shí)，必須加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理。美國(guó)反舞弊財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)的發(fā)起組織委員會(huì)(COSO)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架提出的全新的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有極大的理論和實(shí)踐意義。

一、保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性

保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)永恒的話題，保險(xiǎn)公司圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，可以起到防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整、保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法合規(guī)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略有效實(shí)施等重要作用，因此，是否實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理是衡量保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平高低的重要標(biāo)志。

(一)保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯，一方面表現(xiàn)為客戶保險(xiǎn)需求的全球化，跨國(guó)公司基于其全球經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)安排其風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)計(jì)劃；另一方面表現(xiàn)為保險(xiǎn)人通過(guò)國(guó)際間的保險(xiǎn)資本運(yùn)作、對(duì)沖機(jī)制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式，滿足巨災(zāi)保險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等迅速增長(zhǎng)的需求，在國(guó)際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司，70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風(fēng)靡全球的銀行保險(xiǎn)，80年代人壽保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的以萬(wàn)能壽險(xiǎn)和變額壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新，90年代出現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及大量新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具，特別是近年來(lái)，處于前鋒地位的保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及民間保險(xiǎn)組織，如安聯(lián)保險(xiǎn)等，已經(jīng)在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(Integrate Risk Management)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和技術(shù)等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新，保險(xiǎn)保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風(fēng)險(xiǎn)范疇，從而預(yù)示著未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)的革命性變化。

(二)保險(xiǎn)資金面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大

隨著金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與融合，保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發(fā)展到權(quán)益類投資、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)拓展到境外市場(chǎng)，保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)業(yè)資金面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越復(fù)雜。例如，壽險(xiǎn)保單存續(xù)期一般都長(zhǎng)達(dá)20至30年，相應(yīng)的在資金運(yùn)用中要考慮20-30年存續(xù)期的投資與之相匹配。投資于固定收益資產(chǎn)的壽險(xiǎn)資金，對(duì)利率的變動(dòng)非常敏感，市場(chǎng)利率的微小波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值的較大變動(dòng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2006年8月，債券已經(jīng)成為保險(xiǎn)資產(chǎn)配置的最主要工具，投資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8777億元，其中，持有國(guó)債和金融債余額分別達(dá)到3 674億元和 2 416億元，債券資產(chǎn)占保險(xiǎn)資產(chǎn)運(yùn)用的比重由2001年的 28.4%上升到2006年的55.2%，保險(xiǎn)公司持有的企業(yè)債、銀行次級(jí)債、國(guó)債和金融債的余額分別占總余額的69.6%、45.5%、12.1%和11.6%。在央行上調(diào)利率、國(guó)債等債券收益率大幅下降的背景下，保險(xiǎn)公司投資風(fēng)險(xiǎn)顯然還在加大。投資效益低下直接影響到保險(xiǎn)公司的償付能力和經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。據(jù)測(cè)算，1999年以前的保單會(huì)導(dǎo)致我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)利差損每年增加約20億元，到2004年底壽險(xiǎn)業(yè)利差損總額超過(guò) 720億元，占到行業(yè)總資產(chǎn)的9%左右，即便各壽險(xiǎn)公司將全部業(yè)務(wù)盈余都用于彌補(bǔ)利差損，也需要10年的化解時(shí)間。而權(quán)益類投資，包括金融衍生物投資風(fēng)險(xiǎn)巨大，給許多公司帶來(lái)幾億、以至幾十億金額的損失，如德國(guó)哥達(dá)保險(xiǎn)公司、克羅尼亞保險(xiǎn)公司、漢諾威再保險(xiǎn)股份公司、倫敦巴林銀行等。因此加強(qiáng)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平對(duì)資金運(yùn)用是非常重要的。

(三)全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心

隨著金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的日趨深化和擴(kuò)大，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)也從原來(lái)的規(guī)模擴(kuò)張逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)部管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面的競(jìng)爭(zhēng)，從而導(dǎo)致了保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念的深刻變化，使全面風(fēng)險(xiǎn)管理成為現(xiàn)代保險(xiǎn)企業(yè)管理的基礎(chǔ)和核心。從世界范圍來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)管理正在從傳統(tǒng)的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”式的管理走向全面的、一體化的管理。國(guó)際上比較有名的內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理模式有英國(guó)的Cadbury、美國(guó)的COSO和加拿大的 COCO，特別是美國(guó)的COSO模式從理論到操作方法上闡述了一整套完整的全面企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。William J.Mc·Donoush所稱，“內(nèi)部控制將對(duì)投資者起到重要的保護(hù)作用，因?yàn)榉€(wěn)固的內(nèi)部控制是抵御不當(dāng)行為的頭道防護(hù)線，是最為有效地威懾舞弊的防范措施”。2005年，保監(jiān)會(huì)制定《壽險(xiǎn)公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)辦法(試行)》。2006年，國(guó)資委制定了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。這對(duì)于推動(dòng)保險(xiǎn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展具有重要意義。

(四)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在許多不足之處

近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時(shí)，在防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面有了一些進(jìn)展，但還是存在不少問(wèn)題和不足，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不到位，存在著嚴(yán)重的“豎井效應(yīng)”。二是沒(méi)有建立完整的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。大多數(shù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理沒(méi)有貫徹到公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)過(guò)程和各個(gè)操作環(huán)節(jié)，許多關(guān)鍵控制點(diǎn)形成所謂的控制盲點(diǎn)，還沒(méi)有形成一個(gè)有效的多維、多視角、跨時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。三是風(fēng)險(xiǎn)管理效果不盡如人意，出現(xiàn)了許多違紀(jì)違法的現(xiàn)象。因此，只有從我國(guó)保險(xiǎn)公司的實(shí)際出發(fā)，引進(jìn)、消化和吸收國(guó)際上先進(jìn)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，特別是應(yīng)該使CO— SO框架成為保險(xiǎn)公司完善公司內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，縮小我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)管理方面與國(guó)際上的差距，才能夠增強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，使保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、COSO企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的內(nèi)涵

第4篇

關(guān)鍵詞：TailVaR；經(jīng)濟(jì)資本；RAROC

一、引言

保險(xiǎn)行業(yè)是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要承擔(dān)比其他行業(yè)更大的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展，隨之而來(lái)的是保險(xiǎn)的償付能力問(wèn)題。資本的多少是保險(xiǎn)業(yè)償付能力的重要評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)外的保險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已經(jīng)將保險(xiǎn)公司資本充足率作為衡量保險(xiǎn)企業(yè)信譽(yù)的一項(xiàng)重要指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)資本作為一種先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，可以逐步成為我國(guó)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理核心。

國(guó)外學(xué)者對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)方面有深入的研究。風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展從傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展至現(xiàn)代全面風(fēng)險(xiǎn)管理。北美非壽險(xiǎn)精算師協(xié)會(huì)（2003）對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論的定義為：ERM是一個(gè)對(duì)各種來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)、控制、研發(fā)、融資、監(jiān)測(cè)的系統(tǒng)過(guò)程，任何行業(yè)和企業(yè)都可以通過(guò)這一過(guò)程提升股東短期或長(zhǎng)期的價(jià)值。國(guó)外的有關(guān)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)方面的研究開(kāi)始較早，也比較深入。美國(guó)精算師協(xié)會(huì) （2003）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)資本的主要功能是保證保險(xiǎn)公司擁有足夠的償付能力。Jeremy Scott（2004）從保險(xiǎn)公司的角度認(rèn)為經(jīng)濟(jì)資本是保險(xiǎn)公司持有的在一定置信區(qū)間內(nèi)保證保險(xiǎn)公司滿足一定償付能力的盈余。

在我國(guó)，保險(xiǎn)企業(yè)以及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究還在初期。張維功（2009）借鑒了國(guó)內(nèi)外的研究成果，提出我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。陳兵（2006）認(rèn)為，對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)資本是指在規(guī)定的置信度和時(shí)間范圍內(nèi)，公司自身所持有的資產(chǎn)數(shù)量大于負(fù)債的市值，以保證資產(chǎn)盈余大于零。魏迎寧、陳戈（2008）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)資本是以公允價(jià)值計(jì)量的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)與負(fù)債的差額。通過(guò)財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)線進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本的配置，可以了解各業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)收益情況以便更好地采取承保策略和再保險(xiǎn)策略。

二、經(jīng)濟(jì)資本

（一）定義

經(jīng)濟(jì)資本是指從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部來(lái)說(shuō)，用于承擔(dān)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所需要的合理持有資本。保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)資本是指在某一置信水平上，大于某一分位點(diǎn)的損失的期望值。我們所關(guān)心的問(wèn)題是經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算和經(jīng)濟(jì)資本是如何配置到各個(gè)部門的。本文運(yùn)用TailVaR計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本。

（二）計(jì)算

基于TailVaR的經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)算：

在使用TailVaR計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本時(shí)，依然假設(shè)損失分布為正態(tài)分布。多風(fēng)險(xiǎn)下的經(jīng)濟(jì)資本：

假設(shè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司有N各保險(xiǎn)產(chǎn)品，第j個(gè)產(chǎn)品的損失風(fēng)險(xiǎn)服從

假設(shè)各個(gè)業(yè)務(wù)線風(fēng)險(xiǎn)滿足正態(tài)分布，如果知道財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司個(gè)業(yè)務(wù)線之間的協(xié)方差矩陣，就可以知道其經(jīng)濟(jì)資本。

（三）配置

C為總體風(fēng)險(xiǎn)所需的經(jīng)濟(jì)資本，

其中收入指保險(xiǎn)公司包括保費(fèi)收入和其他營(yíng)業(yè)收入在內(nèi)的總收入；預(yù)期損失指保險(xiǎn)公司計(jì)算出的不同風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期損失之和；成本費(fèi)用指保險(xiǎn)公司日常經(jīng)營(yíng)中的各種成本。

三、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)資本配置的實(shí)證分析

（一）樣本選取及數(shù)據(jù)處理

本文選取兩家規(guī)模不同的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司作為研究對(duì)象。

然后用TailVaR來(lái)計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本。并且進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置。最后計(jì)算各業(yè)務(wù)線的經(jīng)濟(jì)資本占保費(fèi)收入的比例以及RAROC，進(jìn)行分析。

（二）假設(shè)及運(yùn)算結(jié)果

1. 基本假設(shè)

（1）各業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)服從正態(tài)分布；

（2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本時(shí)，不論是整體還是單獨(dú)業(yè)務(wù)線，置信水平定為99%；

（3）假設(shè)各業(yè)務(wù)線的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為保費(fèi)收入的30%，利潤(rùn)為：

利潤(rùn)=保費(fèi)收入-期望損失-經(jīng)營(yíng)費(fèi)用（30%的保費(fèi)收入）。

2. 運(yùn)算結(jié)果

按照以上過(guò)程對(duì)兩家公司的保費(fèi)收入和保費(fèi)支出進(jìn)行計(jì)算，得到以下結(jié)果：

（1）公司A的RAROC分析

各業(yè)務(wù)線之間的相關(guān)系數(shù)為：

基于TailVaR計(jì)算的總體的經(jīng)濟(jì)資本為：

基于以上計(jì)算得到的總體經(jīng)濟(jì)資本數(shù)據(jù)來(lái)看，針對(duì)公司A，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和短期健康保險(xiǎn)不用配置經(jīng)濟(jì)資本的，他們的配置額為負(fù)數(shù)，說(shuō)明他們與公司的總體風(fēng)險(xiǎn)呈負(fù)相關(guān)，可以進(jìn)一步擴(kuò)大這些險(xiǎn)種的規(guī)模，提高承保能力。同理可以應(yīng)運(yùn)于公司B的信用保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和其他保險(xiǎn)。

計(jì)算兩家公司的各個(gè)業(yè)務(wù)線的RAROC指標(biāo)并進(jìn)行分析：

（1） 公司A的RAROC指標(biāo)

（2）公司B的RAROC指標(biāo)

首先可以觀察得出，有些業(yè)務(wù)線的RAROC為正數(shù)，有些為負(fù)數(shù)。造成負(fù)數(shù)的原因有可能是利潤(rùn)是正數(shù)，但是經(jīng)濟(jì)資本是負(fù)數(shù)。

（三）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司RAROC的分析及對(duì)比

1.對(duì)比及分類

我們可以將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)線分為四類，第一類是優(yōu)秀險(xiǎn)種，是經(jīng)濟(jì)資本為負(fù)數(shù)的險(xiǎn)種，可以減少保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)；第二類是良好險(xiǎn)種，是RAROC大于平均水平的險(xiǎn)種；第三種是較差險(xiǎn)種，是RAROC低于平均水平的險(xiǎn)種；第四類是虧損險(xiǎn)種，即利潤(rùn)為負(fù)的險(xiǎn)種，保險(xiǎn)公司需要抑制其規(guī)模，加強(qiáng)管理。

兩家保險(xiǎn)公司各個(gè)業(yè)務(wù)線分類如下：

2. 分析結(jié)果

可以看出公司A的優(yōu)秀險(xiǎn)種數(shù)量大于公司B的優(yōu)秀險(xiǎn)種的數(shù)量。并且整體的RAROC不論用哪種方式計(jì)算都是公司A的高于公司B。而且不同公司的險(xiǎn)種劃分不同，說(shuō)明不同公司的各業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。每個(gè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司都有自己優(yōu)秀的業(yè)務(wù)，而且這些業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)有可能會(huì)隨著時(shí)間的變化而變化。

四、總結(jié)

本文研究了經(jīng)濟(jì)資本和RAROC的計(jì)算和在我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的應(yīng)用。從理論到實(shí)踐，基于TailVaR計(jì)算了總體經(jīng)濟(jì)資本以及各業(yè)務(wù)線的經(jīng)濟(jì)資本配置，并且計(jì)算了RAROC，從而得到業(yè)務(wù)線的分類依據(jù)，為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)線進(jìn)行分類。主要結(jié)論如下：

第一，各業(yè)務(wù)線的經(jīng)濟(jì)資本配置可以使負(fù)數(shù)也可以是正數(shù)，經(jīng)濟(jì)資本為負(fù)數(shù)的業(yè)務(wù)線可以作為保險(xiǎn)公司拓展的領(lǐng)域進(jìn)行發(fā)展；

第二，公司A在險(xiǎn)種和規(guī)模上都勝于公司B，風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高。

參考文獻(xiàn)：

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第5篇

【關(guān)鍵詞】大型企業(yè)集團(tuán)；商業(yè)保險(xiǎn)；統(tǒng)一集中管理；價(jià)值分析及策略建議

大型企業(yè)集團(tuán)具有下屬企業(yè)多、資產(chǎn)規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)范圍寬、地域跨度大、發(fā)展速度快等特點(diǎn)，要將大型企業(yè)集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨的財(cái)產(chǎn)損失及人員風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效轉(zhuǎn)移，確保集團(tuán)穩(wěn)健發(fā)展，需要審視傳統(tǒng)分散投保模式的弊端，并整合集團(tuán)資源構(gòu)建適合本集團(tuán)的商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理機(jī)制。

一、大型企業(yè)集團(tuán)分散投保的弊端

分散投保是指未經(jīng)集團(tuán)頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌管理，由集團(tuán)下屬企業(yè)按其自身意愿自行投保的保險(xiǎn)安排模式。集團(tuán)分散投保的主要特征是保險(xiǎn)安排分散化、碎片化。分散投保雖然可以發(fā)揮集團(tuán)下屬企業(yè)的主動(dòng)性和積極性，但分散投保存在著以下諸多弊端：

（一）保費(fèi)成本難以控制

集團(tuán)下屬企業(yè)分散投保將難以形成統(tǒng)一的保費(fèi)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，特別是地域分布較廣的企業(yè)集團(tuán)，更難以對(duì)下屬企業(yè)所在地的保險(xiǎn)公司形成有足夠吸引力的保費(fèi)規(guī)模，保險(xiǎn)公司也就難以提供優(yōu)惠的保險(xiǎn)費(fèi)率。而且單個(gè)企業(yè)對(duì)保險(xiǎn)公司的議價(jià)能力不足，保險(xiǎn)公司很難就保險(xiǎn)費(fèi)率進(jìn)行讓步。此外，如果下屬企業(yè)在免賠額、附加條款方面設(shè)計(jì)不科學(xué)，例如設(shè)計(jì)過(guò)低的免賠額、在保障范圍上貪大求全也將導(dǎo)致保費(fèi)成本增加。

（二）管理成本難以控制

分散投保模式下，集團(tuán)各下屬企業(yè)均需單獨(dú)進(jìn)行市場(chǎng)詢價(jià)或招標(biāo)，集團(tuán)整體交易環(huán)節(jié)增多，這無(wú)疑將導(dǎo)致集團(tuán)整體保險(xiǎn)安排費(fèi)用的增加。此外，如果下屬企業(yè)在保險(xiǎn)安排時(shí)未能進(jìn)行合理的統(tǒng)籌安排，可能會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)管理成本的增加。其中典型的表現(xiàn)形式是，企業(yè)為平衡各方利益就不同險(xiǎn)種選擇不同承保公司，這不僅增加了企業(yè)的額外工作，而且企業(yè)需花費(fèi)大量的時(shí)間和精力與不同的保險(xiǎn)公司進(jìn)行溝通，導(dǎo)致管理成本進(jìn)一步增加。

（三）風(fēng)險(xiǎn)可能無(wú)法得到有效轉(zhuǎn)移

保險(xiǎn)公司作為盈利性企業(yè)，其本身具有逐利性，在保費(fèi)規(guī)模缺乏足夠吸引力的情況下，保險(xiǎn)公司可能會(huì)對(duì)企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)直接拒絕承?；虺斜r(shí)要求企業(yè)承擔(dān)較高的免賠額以及附加限制性條件，這將導(dǎo)致企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法得到有效轉(zhuǎn)移。此外，商業(yè)保險(xiǎn)作為特殊的金融產(chǎn)品，企業(yè)如果缺乏專業(yè)的保險(xiǎn)人才和知識(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)得不到充分的保障，例如企業(yè)一旦對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投保險(xiǎn)種、可保資產(chǎn)、保險(xiǎn)金額、免賠額等重要事項(xiàng)進(jìn)行了錯(cuò)誤的選擇，企業(yè)在發(fā)生賠案時(shí)可能得不到充分的賠償。

（四）不利于企業(yè)獲得更多的增值服務(wù)

目前我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，保險(xiǎn)公司不斷推出增值服務(wù)以吸引和留住客戶，其中某些增值服務(wù)是企業(yè)普遍可以享受得到的，如小額賠案快速處理服務(wù)、全國(guó)網(wǎng)上通賠服務(wù)等。但價(jià)值含量更高的增值服務(wù)，如財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中的防雷及電氣安全檢測(cè)服務(wù)、機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)中的自費(fèi)藥賠償服務(wù)、團(tuán)體人身險(xiǎn)中的免費(fèi)健康體檢服務(wù)等等，則只針對(duì)VIP客戶。而要成為保險(xiǎn)公司的VIP客戶，較大的保費(fèi)規(guī)模是必要條件。在分散投保模式下因無(wú)法形成保費(fèi)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)公司也就難以為企業(yè)提供更多的增值服務(wù)。

（五）不利于集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)

全面風(fēng)險(xiǎn)管理的核心本質(zhì)是建立統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理體系、強(qiáng)化全員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和轉(zhuǎn)移，使資產(chǎn)保值增值。在分散投保模式下，集團(tuán)下屬各企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、保險(xiǎn)安排和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的選擇和應(yīng)用上自由選擇，在此情況下，集團(tuán)將難以構(gòu)建統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理。例如，某大型控股集團(tuán)在商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理前，其下屬企業(yè)在固定資產(chǎn)的保險(xiǎn)安排上，有的投保財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)，有的投保財(cái)產(chǎn)綜合險(xiǎn)，保障水平參差不齊。此外，有的足額投保，有的明顯不足額投保，使企業(yè)固定資產(chǎn)出現(xiàn)巨大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。實(shí)踐證明，分散投保不利于集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。

二、大型企業(yè)集團(tuán)商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理的價(jià)值體現(xiàn)

大型企業(yè)集團(tuán)商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理是指將集團(tuán)下屬企業(yè)商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一由集團(tuán)總部進(jìn)行統(tǒng)一設(shè)計(jì)、統(tǒng)一采購(gòu)、統(tǒng)一管理的保險(xiǎn)安排模式。相對(duì)于分散投保，其價(jià)值主要體現(xiàn)在以下幾方面：

（一）有利于成本控制

商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理可以有效形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，提高對(duì)保險(xiǎn)公司的議價(jià)能力，保險(xiǎn)公司為爭(zhēng)奪大型保費(fèi)客戶也傾向于進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。此外，以此模式采購(gòu)保險(xiǎn)往往只需通過(guò)一次詢價(jià)或招標(biāo)就能完成，交易環(huán)節(jié)大幅減少，不僅有效降低了集團(tuán)管理成本，保險(xiǎn)公司也因節(jié)省了展業(yè)成本而更樂(lè)于為企業(yè)提供優(yōu)惠的保險(xiǎn)費(fèi)率?？偛课挥趶V州的某大型國(guó)企實(shí)施保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理后保費(fèi)成本下降了37.12%，充分印證了統(tǒng)一集中管理有利于企業(yè)管控保險(xiǎn)成本。

（二）有利于提升企業(yè)保險(xiǎn)保障水平

通過(guò)統(tǒng)一集中管理形成的保費(fèi)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)公司可以給予企業(yè)更寬的保險(xiǎn)保障范圍，如放寬核保條件、增加擴(kuò)展條款，降低免賠額等，有利于企業(yè)進(jìn)一步提升保險(xiǎn)保障水平。例如，某紙業(yè)集團(tuán)實(shí)施統(tǒng)一集中管理后，其固定資產(chǎn)保險(xiǎn)方案增加了包括地震、滅火費(fèi)用在內(nèi)的50條附加條款，極大的擴(kuò)寬了保險(xiǎn)保障范圍。

（三）有利于集團(tuán)各企業(yè)享受更優(yōu)質(zhì)的保險(xiǎn)服務(wù)

大型企業(yè)集團(tuán)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理后，保險(xiǎn)公司往往將整個(gè)集團(tuán)及下屬企業(yè)設(shè)為VIP客戶并提供更多的保險(xiǎn)增值服務(wù)。如某通信企業(yè)實(shí)施商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理后，其承保公司為該企業(yè)建立“總對(duì)總”服務(wù)機(jī)制、設(shè)立專項(xiàng)服務(wù)小組、開(kāi)通理賠綠色通道、提供防災(zāi)防損檢查、免費(fèi)醫(yī)療體檢等服務(wù)，極大的提升了該企業(yè)的保險(xiǎn)服務(wù)體驗(yàn)。

（四）有利于提高保險(xiǎn)采購(gòu)?fù)该鞫?/p>

統(tǒng)一集中管理后，集團(tuán)下屬各企業(yè)的保險(xiǎn)采購(gòu)將集中于集團(tuán)總部，如果集團(tuán)采取公開(kāi)詢價(jià)或招標(biāo)，能最大程度提高保險(xiǎn)采購(gòu)?fù)该鞫龋乐共徽?dāng)交易行為發(fā)生，維護(hù)企業(yè)良好形象。

（五）有利于提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平

通過(guò)統(tǒng)一集中管理，大型企業(yè)集團(tuán)可以建立起統(tǒng)一的保險(xiǎn)管理制度、統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、統(tǒng)一的應(yīng)急管理機(jī)制，可有效避免下屬企業(yè)重保、漏保、錯(cuò)保、脫保、事故應(yīng)急處理混亂等現(xiàn)象的發(fā)生。此外，集團(tuán)還可以持續(xù)性的對(duì)下屬企業(yè)的理賠情況、安全隱患整改工作進(jìn)行動(dòng)態(tài)掌控，有助于集團(tuán)連續(xù)、全面地掌握經(jīng)營(yíng)管理中的風(fēng)險(xiǎn)信息，以便迅速有效采取措施防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

三、大型企業(yè)集團(tuán)商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理的工作重點(diǎn)

（一）統(tǒng)一協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)企業(yè)工作

由于集團(tuán)商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理需要下屬企業(yè)配合，為此應(yīng)統(tǒng)一協(xié)調(diào)集團(tuán)下屬企業(yè)工作。具體而言，可成立由集團(tuán)總部較高層級(jí)管理人員領(lǐng)銜的工作小組，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌管理具體工作。此外，開(kāi)全集團(tuán)工作會(huì)議，充分了解下屬企業(yè)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理的意見(jiàn)和建議，唯有全集團(tuán)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理的意義、要求和步驟達(dá)成共識(shí)，才能有效推進(jìn)工作進(jìn)展。

（二）全面分析企業(yè)可保風(fēng)險(xiǎn)

為避免盲目投保，集團(tuán)應(yīng)安排專人對(duì)集團(tuán)下屬企業(yè)資產(chǎn)、人員、保險(xiǎn)保障、風(fēng)險(xiǎn)管理等情況進(jìn)行摸底調(diào)查，并對(duì)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面分析，劃分可保風(fēng)險(xiǎn)和不可保風(fēng)險(xiǎn)。此外，應(yīng)對(duì)可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分層分析，將可保風(fēng)險(xiǎn)劃分為損失發(fā)生可能性大但損失金額小的風(fēng)險(xiǎn)、損失發(fā)生可能性中等但損失金額較大的風(fēng)險(xiǎn)、損失發(fā)生可能性低但損失金額極大的風(fēng)險(xiǎn)，以此作為投保的依據(jù)和出發(fā)點(diǎn)。值得注意的是，在進(jìn)行可保風(fēng)險(xiǎn)分層分析時(shí)，應(yīng)盡量避免得不償失的盲目性“逆選擇”，即出于控制成本的目的而在主觀上簡(jiǎn)單的判定風(fēng)險(xiǎn)的損失可能性和損失金額，此種做法將導(dǎo)致不足額投保現(xiàn)象的發(fā)生，給企業(yè)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。合理的做法應(yīng)是根據(jù)企業(yè)歷年的損失情況、風(fēng)險(xiǎn)損失承受能力進(jìn)行綜合判斷。

（三）以行業(yè)為基礎(chǔ)設(shè)計(jì)保險(xiǎn)方案

統(tǒng)一集中管理并不意味著保險(xiǎn)方案的絕對(duì)統(tǒng)一，大型企業(yè)集團(tuán)行業(yè)跨度大、企業(yè)多、風(fēng)險(xiǎn)各異，若在保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì)時(shí)“一刀切”，對(duì)集團(tuán)內(nèi)所有企業(yè)采用相同的保險(xiǎn)方案，必將出現(xiàn)險(xiǎn)種局部適用、保障不充分或過(guò)大等問(wèn)題。因此，大型企業(yè)集團(tuán)在制定保險(xiǎn)方案時(shí)，應(yīng)以行業(yè)分類為基礎(chǔ)制定保險(xiǎn)方案，即“一行業(yè)一方案”，唯此，設(shè)計(jì)出來(lái)的保險(xiǎn)方案才能確實(shí)切實(shí)符合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移需要。此外，在實(shí)施“一行業(yè)一方案”時(shí)，應(yīng)在保險(xiǎn)險(xiǎn)種、附加條款、保險(xiǎn)費(fèi)率、免賠額、保險(xiǎn)期限等方面實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一化，這樣才能進(jìn)一步提高統(tǒng)一集中管理工作效率和風(fēng)險(xiǎn)管理成效。

（四）建立健全保險(xiǎn)招標(biāo)體系

保險(xiǎn)招標(biāo)在降低保險(xiǎn)安排成本、加快保險(xiǎn)安排速度、解決保險(xiǎn)信息不對(duì)稱問(wèn)題等方面具有顯著優(yōu)勢(shì)，可以說(shuō)保險(xiǎn)招標(biāo)工作的效果直接影響到商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理的成效。大型企業(yè)集團(tuán)在設(shè)計(jì)保險(xiǎn)招標(biāo)體系時(shí)應(yīng)重點(diǎn)考慮以下因素：一是價(jià)格因素，如果企業(yè)注重成本控制，可適當(dāng)提高商務(wù)標(biāo)的分值比重。但不能單純的強(qiáng)調(diào)“價(jià)低者得”，即不能單純的以最低價(jià)來(lái)選擇保險(xiǎn)公司，因?yàn)樽畹偷膱?bào)價(jià)既可能來(lái)自于實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)公司，也可能來(lái)自于經(jīng)常拖賠、惜賠、服務(wù)質(zhì)量惡劣的保險(xiǎn)公司。二是保險(xiǎn)公司的實(shí)力，這可從注冊(cè)資本金、償付能力、保費(fèi)收入、市場(chǎng)地位、承保業(yè)績(jī)、理賠業(yè)績(jī)等方面進(jìn)行考察。三是保險(xiǎn)公司的服務(wù)，可重點(diǎn)考察保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)方案的響應(yīng)程度、服務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)、理賠承諾、增值服務(wù)等。值得注意的是，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展及競(jìng)爭(zhēng)狀況變化極快，因此企業(yè)需定期對(duì)保險(xiǎn)招標(biāo)體系進(jìn)行審視和修訂，以確保保險(xiǎn)招標(biāo)體系符合實(shí)際情況。

（五）適時(shí)采用共保模式

共保是指由多家保險(xiǎn)公司組成“共保體”，共同承保投保人投保的險(xiǎn)種，并按約定份額分享保費(fèi)及履行義務(wù)。共保模式在大型項(xiàng)目、高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和新險(xiǎn)種項(xiàng)目上較為常見(jiàn)。相對(duì)于獨(dú)家承保，共保使承保風(fēng)險(xiǎn)得以在多家保險(xiǎn)公司進(jìn)行分?jǐn)偅瑴p輕保險(xiǎn)公司賠付壓力，降低保險(xiǎn)公司拖賠、惜賠的可能性。大型企業(yè)集團(tuán)如需采用共保模式，可從各投標(biāo)保險(xiǎn)公司中擇優(yōu)選擇部分保險(xiǎn)公司組成共保體，但要注重首席承保人的選擇和共保成員數(shù)量及承保份額的控制，以保證共保成員之間合作通暢。

（六）明確保險(xiǎn)雙方權(quán)責(zé)義務(wù)

為避免爭(zhēng)議以及確保保險(xiǎn)雙方合作順暢，在招標(biāo)結(jié)束后集團(tuán)總部應(yīng)與承保公司簽訂“總對(duì)總”合作協(xié)議以明確雙方權(quán)責(zé)義務(wù)。諸多實(shí)際案例已證明，只單純簽發(fā)保單的大型保險(xiǎn)項(xiàng)目往往易在理賠和服務(wù)等方面發(fā)生爭(zhēng)議并嚴(yán)重影響保險(xiǎn)雙方的合作關(guān)系。一份合理有效的“總對(duì)總”合作協(xié)議應(yīng)秉持“權(quán)利義務(wù)對(duì)等原則”并系統(tǒng)性的涵蓋保險(xiǎn)方案、“總對(duì)總”工作機(jī)制、服務(wù)成員、出單流程、理賠機(jī)制、服務(wù)承諾、爭(zhēng)議處理機(jī)制、違約責(zé)任等關(guān)鍵事項(xiàng)。

（七）妥善處理新舊保險(xiǎn)銜接關(guān)系

統(tǒng)一集中管理后將形成新的保險(xiǎn)方案，企業(yè)面臨著原保險(xiǎn)方案與現(xiàn)行保險(xiǎn)方案之間的銜接問(wèn)題，若處理不當(dāng)企業(yè)將面臨保險(xiǎn)脫節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。合理的做法是與統(tǒng)一集中管理后的承保公司提前進(jìn)行書面約定，明確約定企業(yè)原保險(xiǎn)方案到期后自動(dòng)納入現(xiàn)行保險(xiǎn)方案，以此確保新舊保險(xiǎn)無(wú)縫銜接。此外，在保費(fèi)繳納問(wèn)題上，集團(tuán)應(yīng)根據(jù)財(cái)務(wù)管理制度明確規(guī)定是由集團(tuán)統(tǒng)一繳納保費(fèi)還是由企業(yè)按保費(fèi)比例繳納保費(fèi)，以避免引起爭(zhēng)議。

（八）妥善分配保險(xiǎn)管理權(quán)限

統(tǒng)一集中管理并不意味著所有保險(xiǎn)事務(wù)都?xì)w集于集團(tuán)總部進(jìn)行管理，相反應(yīng)賦予下屬企業(yè)適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)管理權(quán)限。具體而言，集團(tuán)應(yīng)將索賠處理權(quán)賦予下屬企業(yè)，集團(tuán)總部集中掌控保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì)、保險(xiǎn)招標(biāo)運(yùn)作、管理制度制定等方面的權(quán)限。這是因?yàn)槠髽I(yè)在賠案處理上比集團(tuán)總部更直接、更具有針對(duì)性且效率更高。

（九）制定商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一管理制度

為使商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理實(shí)現(xiàn)規(guī)范管理和高效運(yùn)作，集團(tuán)應(yīng)制定統(tǒng)一管理制度，明確商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理的目標(biāo)、要求、范圍、職責(zé)分工、違規(guī)處理等事項(xiàng)。例如，廣州某集團(tuán)制定商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一管理制度后，該集團(tuán)無(wú)一家下屬企業(yè)出現(xiàn)擅自投保、隨意擴(kuò)大或縮小保險(xiǎn)范圍、改動(dòng)保險(xiǎn)條件和保險(xiǎn)公司等情況，極大的促進(jìn)了該集團(tuán)商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理目標(biāo)的達(dá)成。

（十）引入保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行專業(yè)化管理

由于商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理專業(yè)性強(qiáng)、技術(shù)要求高，因此大型企業(yè)集團(tuán)可聘請(qǐng)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行專業(yè)化管理。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司在法律上代表投保人、被保險(xiǎn)人的利益，是投保人、被保險(xiǎn)人在處理保險(xiǎn)事務(wù)方面的專業(yè)顧問(wèn)。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司介入后，可在保險(xiǎn)方案設(shè)計(jì)、保險(xiǎn)招標(biāo)、協(xié)助投保、索賠及風(fēng)險(xiǎn)管理等各方面提供專業(yè)的保險(xiǎn)服務(wù)，可促進(jìn)集團(tuán)商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理良性發(fā)展。目前我國(guó)許多大型企業(yè)集團(tuán)，如中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司、維達(dá)國(guó)際控股有限公司、紅云紅河煙草（集團(tuán)）有限責(zé)任公司等均聘請(qǐng)了保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人，并取得了良好的成效。

（十一）建立工作評(píng)價(jià)及矯正機(jī)制

為保證商業(yè)保險(xiǎn)統(tǒng)一集中管理有效運(yùn)行，集團(tuán)應(yīng)建立工作評(píng)價(jià)及矯正機(jī)制。具體而言，集團(tuán)應(yīng)定期組織總部管理人員、下屬企業(yè)、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司全面分析和評(píng)價(jià)保險(xiǎn)保障對(duì)象偏差、責(zé)任范圍偏差、費(fèi)率偏差、服務(wù)效果偏差和管理制度偏差，并及時(shí)采取措施予以矯正，以確保統(tǒng)一集中管理工作可以更加有效運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：

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[2]劉新立.風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京大學(xué)出版社，2006.

第6篇

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；保險(xiǎn)公司；內(nèi)部控制

隨著全球經(jīng)濟(jì)水平與人民生活質(zhì)量的上升，公眾對(duì)物質(zhì)生活保障的需求不斷提高，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)范圍也不斷擴(kuò)大。但是保險(xiǎn)公司在擴(kuò)大業(yè)務(wù)的同時(shí)，也面臨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的各種運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，科學(xué)分析風(fēng)險(xiǎn)管理?xiàng)l件，不斷優(yōu)化內(nèi)部控制工作對(duì)保險(xiǎn)公司而言是至關(guān)重要的。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部控制概述

風(fēng)險(xiǎn)管理下的內(nèi)部控制是指在運(yùn)用各類數(shù)據(jù)信息對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管控工作進(jìn)行分析研究時(shí)，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理觀念及內(nèi)部控制意識(shí)，使分析基于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別評(píng)價(jià)之上，對(duì)保險(xiǎn)公司各個(gè)工作流程實(shí)施嚴(yán)格管控。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理主要分為三大類，分別為整合管理工作中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)而預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，運(yùn)用合理風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)降低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，以及根據(jù)企業(yè)績(jī)效目標(biāo)及實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況對(duì)其進(jìn)行管理評(píng)估并提出改進(jìn)策略。

二、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概述

（一）金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司生產(chǎn)銷售的保險(xiǎn)服務(wù)都屬于無(wú)形產(chǎn)品，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要有利差、費(fèi)差與死差三類。根據(jù)不同的投保渠道，各個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品性質(zhì)有自愿與強(qiáng)制之分；以承保方法為基礎(chǔ)進(jìn)行分類則有原保險(xiǎn)、再保險(xiǎn)、共同保險(xiǎn)與重復(fù)保險(xiǎn)四類；根據(jù)不同保險(xiǎn)標(biāo)，各個(gè)保險(xiǎn)性質(zhì)有財(cái)產(chǎn)與人身保險(xiǎn)之分。由此可見(jiàn)，不同保險(xiǎn)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率與損失都各有不同。

（二）資金使用風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)中最重要的兩部分業(yè)務(wù)就是資金使用與業(yè)務(wù)銷售，這兩部分業(yè)務(wù)的完成質(zhì)量直接關(guān)系到公司整體運(yùn)營(yíng)情況，由此可見(jiàn)資金使用風(fēng)險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司分險(xiǎn)管理工作中的重要性。根據(jù)政府相關(guān)部門出臺(tái)的保險(xiǎn)監(jiān)管制度，當(dāng)下國(guó)際經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)發(fā)展迅速，各類經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)接踵而至，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的下降，我國(guó)國(guó)際匯率也日漸下降，進(jìn)而出現(xiàn)了金融市場(chǎng)、利差損失等風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致部分公司的有效償付資質(zhì)下降，提高了保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的急迫性，進(jìn)而致使相關(guān)資金使用問(wèn)題亟待解決。

（三）資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題嚴(yán)重公司資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債隱患之間存在的不對(duì)等問(wèn)題對(duì)于保險(xiǎn)公司而言是極其重要的，此外，資金效益、信用與其流動(dòng)性經(jīng)營(yíng)相關(guān)隱患更為嚴(yán)重。根據(jù)相關(guān)部門調(diào)研顯示，保險(xiǎn)公司萬(wàn)能賬戶通常在-0.3以下，其缺口通常在-3.5以下，其中較為突出的不匹配問(wèn)題通常有幣種、信用、流動(dòng)性、收益、運(yùn)營(yíng)期限等方面的錯(cuò)配隱患。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)較為少見(jiàn)期限長(zhǎng)、高效益的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的長(zhǎng)線短配問(wèn)題較為普遍。2016年，國(guó)內(nèi)保監(jiān)會(huì)對(duì)市場(chǎng)上100余家保險(xiǎn)公司進(jìn)行了資產(chǎn)調(diào)查，通過(guò)其實(shí)際負(fù)債情況，保險(xiǎn)公司的負(fù)債缺口常集中于分紅、萬(wàn)能賬戶、傳統(tǒng)業(yè)務(wù)等方面。同時(shí)，某些中短期保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展速度加快，部分公司采取了風(fēng)險(xiǎn)加量、杠桿增加等措施以提高經(jīng)濟(jì)效益，這也存在錯(cuò)配問(wèn)題。

三、風(fēng)險(xiǎn)管理下保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制措施

（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理下的保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制體系主要分為兩種，靜態(tài)控制和動(dòng)態(tài)控制。靜態(tài)控制主要有四方面內(nèi)容，分別為編制符合保險(xiǎn)公司市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)策略的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃，構(gòu)建專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門以處理公司內(nèi)所有與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作，進(jìn)行分析化分險(xiǎn)理財(cái)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管控制度并強(qiáng)化其執(zhí)行力。動(dòng)態(tài)控制體系，其切入方向相同，首要任務(wù)為構(gòu)建健全的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系，以實(shí)際數(shù)據(jù)分析為參考標(biāo)準(zhǔn)，最大限度減少公司各類管控項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)隱患，必要時(shí)可進(jìn)行創(chuàng)新性戰(zhàn)略改革，使其在風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向下，確保靜態(tài)與動(dòng)態(tài)控制體系的相互配合運(yùn)作，以配合公司中長(zhǎng)期市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)經(jīng)營(yíng)。結(jié)合兩種控制體系，在優(yōu)化公司內(nèi)部控制環(huán)境方面，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)重視公司核心理念的樹(shù)立，根據(jù)不同控制體系需求，強(qiáng)化相應(yīng)員工的內(nèi)部控制素養(yǎng)。同時(shí)，在組織結(jié)構(gòu)建立方面，有效的組織結(jié)構(gòu)建設(shè)可強(qiáng)化權(quán)責(zé)系統(tǒng)與部門間溝通渠道，以保障其正常有序的業(yè)務(wù)執(zhí)行，為內(nèi)部控制環(huán)境提供結(jié)構(gòu)性支撐。

（二）強(qiáng)化保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管評(píng)估體系構(gòu)建根據(jù)政府相關(guān)部門政策文件，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理下保險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制工作，政策要求對(duì)其進(jìn)行制度性監(jiān)測(cè)管控。隨著相關(guān)政策的逐漸完善，規(guī)范保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制業(yè)務(wù)執(zhí)行的相關(guān)監(jiān)管體制也逐漸嚴(yán)格，提高了市場(chǎng)內(nèi)保險(xiǎn)領(lǐng)域公司的內(nèi)部控制業(yè)務(wù)能力與管控質(zhì)量。與此同時(shí)，相關(guān)監(jiān)測(cè)管控制度還對(duì)各保險(xiǎn)公司提出了送審評(píng)估要求，即需要保險(xiǎn)公司對(duì)公司內(nèi)部控制工作質(zhì)量進(jìn)行主動(dòng)評(píng)估并將相應(yīng)結(jié)果匯報(bào)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)。近年來(lái)COSO內(nèi)部控制相關(guān)政策框架逐步頒布，為內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理的整合性運(yùn)行提供了政策指導(dǎo)與要求，有利于各保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的科學(xué)整合，確保其統(tǒng)一運(yùn)行的政府工作效率。市場(chǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管部門從監(jiān)測(cè)管控方向出發(fā)，針對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作的基本標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部控制運(yùn)行基準(zhǔn)等業(yè)務(wù)出臺(tái)了一系列相應(yīng)措施，完善其具體指導(dǎo)方案及相關(guān)配套引導(dǎo)策略，為保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理下內(nèi)部控制工作執(zhí)行提供科學(xué)健全的政策支持。從保險(xiǎn)公司自身經(jīng)營(yíng)出發(fā)，其風(fēng)險(xiǎn)管理具體措施可根據(jù)市場(chǎng)趨勢(shì)與公司運(yùn)營(yíng)情況而定，通過(guò)不同方法對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與處理。根據(jù)不同風(fēng)險(xiǎn)控制節(jié)點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)可適當(dāng)變動(dòng)，以保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警可有效預(yù)測(cè)公司風(fēng)險(xiǎn)，使公司在風(fēng)險(xiǎn)處理上處于主動(dòng)地位，最大限度減少風(fēng)險(xiǎn)損失。對(duì)此，有效的內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)評(píng)估體系應(yīng)保障涉及項(xiàng)目的全面性，各種方法、標(biāo)準(zhǔn)、程度都應(yīng)根據(jù)政府相關(guān)文件嚴(yán)格制定，保證內(nèi)部控制工作的及時(shí)反饋，不斷優(yōu)化公司內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理水平。除此之外，有效的內(nèi)部控制監(jiān)管評(píng)估體系還需要相關(guān)審計(jì)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，以發(fā)揮審計(jì)報(bào)告與監(jiān)督作用。保險(xiǎn)公司可根據(jù)其運(yùn)營(yíng)規(guī)模設(shè)計(jì)不同級(jí)別的保險(xiǎn)審計(jì)部門，保證其工作的相對(duì)獨(dú)立性，直接對(duì)公司董事負(fù)責(zé)。審計(jì)部門不同于其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)，其工作重心在于審計(jì)相關(guān)責(zé)任人的業(yè)務(wù)處理與權(quán)責(zé)履行情況。而審計(jì)人員則需要根據(jù)公司需求而定，而非公司人數(shù)，合格的審計(jì)人才對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理下的內(nèi)部控制體系具有科學(xué)認(rèn)知，可有效保障相關(guān)內(nèi)部控制制度的有序?qū)嵤?/p>

（三）保證風(fēng)險(xiǎn)管理下內(nèi)部控制執(zhí)行體制的科學(xué)性健全的風(fēng)險(xiǎn)管理框架對(duì)保險(xiǎn)公司領(lǐng)導(dǎo)層職能履行有著積極推動(dòng)作用，進(jìn)而確保其在相關(guān)制度制定決策時(shí)能夠保證具體策略的科學(xué)性與可實(shí)施性。同時(shí)，保險(xiǎn)公司的內(nèi)部評(píng)測(cè)等方法也可有效減少或預(yù)防市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，保險(xiǎn)公司內(nèi)各部門都應(yīng)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)從制度上強(qiáng)化各部門在不同職能上的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門或管理機(jī)構(gòu)也應(yīng)發(fā)揮專職作用，推廣關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理下內(nèi)部控制的觀念教育，使正確的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)有效融入于公司運(yùn)營(yíng)文化中。無(wú)論是領(lǐng)導(dǎo)層還是基層員工都應(yīng)意識(shí)到每一項(xiàng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)性，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)也是每一個(gè)工作人員應(yīng)有的工作認(rèn)知。有效的風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)可強(qiáng)化員工的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、處理及反饋能力，最大限度發(fā)揮內(nèi)部控制體系的規(guī)范作用。由此可見(jiàn)，健全的內(nèi)部控制體系，在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)、促進(jìn)公司績(jī)效目標(biāo)實(shí)現(xiàn)、優(yōu)化公司經(jīng)營(yíng)效益等方面都發(fā)揮著舉足輕重的作用。

第7篇

關(guān)鍵詞：社會(huì)平安建設(shè)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理需求分析

一、前言

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，取得了舉世矚目的成就?！笆晃濉币?guī)劃綱要對(duì)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的闡述，對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展具有重要指導(dǎo)意義，也為保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展提供了一個(gè)千載難逢的機(jī)遇。目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球化、市場(chǎng)化的大趨勢(shì)，用競(jìng)爭(zhēng)促發(fā)展，用改革求生存，創(chuàng)造更大的生存與發(fā)展機(jī)遇，也使得社會(huì)的各方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，越來(lái)越復(fù)雜。民眾出于投資與增值的考慮，以及面臨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中生活的壓力必將產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)管理，獲得一定的保險(xiǎn)服務(wù)的需求，現(xiàn)對(duì)此課題進(jìn)行探究。

二、 當(dāng)前湖南社會(huì)平安建設(shè)的現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)需求分析

在我國(guó)社會(huì)平安建設(shè)大背景的影響下，全國(guó)各地都投入了大量的人力、物力和財(cái)力支持地方社會(huì)平安建設(shè)，爭(zhēng)創(chuàng)“兩型社會(huì)”。民眾生活水平也提高了，其自身的人生財(cái)產(chǎn)安全也有了新的需求。下面將從幾個(gè)方面對(duì)湖南社會(huì)平安建設(shè)的現(xiàn)狀進(jìn)行介紹與分析：

1、從湖南社會(huì)經(jīng)濟(jì)等各方面發(fā)展現(xiàn)狀分析

第一，居民收入穩(wěn)步增加。2011年全省城鎮(zhèn)居民均可支配18844元，比上年增長(zhǎng)13.8%；農(nóng)民人均現(xiàn)金收入6567，增長(zhǎng)16.8%；

第二，民生投入力度加大。全省為民辦實(shí)事共投入各類資金543.18億元。改造縣鄉(xiāng)公路3290公里。城市低保對(duì)象月人均補(bǔ)差185元，農(nóng)村低保對(duì)象月人均補(bǔ)差70元，農(nóng)村五保戶分散供養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)達(dá)1556元；

第三，社會(huì)保障進(jìn)一步完善。全省城鎮(zhèn)新增就業(yè)71.6萬(wàn)人，城鎮(zhèn)零就業(yè)家庭實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)就業(yè)援助，農(nóng)村新增勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移就業(yè)82.67萬(wàn)人。新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)達(dá)1306.25萬(wàn)人，居民醫(yī)保門診統(tǒng)籌的縣市區(qū)達(dá)115個(gè)，統(tǒng)籌地區(qū)新農(nóng)合政策范圍內(nèi)住院費(fèi)用平均補(bǔ)償率73.2%。

2、從政府的管理與服務(wù)的角度進(jìn)行分析

社會(huì)平安建設(shè)是新形勢(shì)下社會(huì)治安綜合治理的新舉措，政府加大補(bǔ)貼商業(yè)保險(xiǎn)和強(qiáng)制商業(yè)保險(xiǎn)，從重點(diǎn)工程、進(jìn)出口貿(mào)易、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、巨災(zāi)到社會(huì)醫(yī)療養(yǎng)老、低保等，使社會(huì)受保的范圍逐步拓寬，保險(xiǎn)深度逐漸加大。良好的政策支持對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展有著極大的促進(jìn)作用，另一方面也推進(jìn)了保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的完善與推進(jìn)。

3、從保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析

目前我省保險(xiǎn)行業(yè)再次迎來(lái)新一輪擴(kuò)容潮。作為現(xiàn)代金融的主要支柱、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)前提下風(fēng)險(xiǎn)治理的主要手段以及社會(huì)保障體系的主要組成部分，保險(xiǎn)在全球經(jīng)濟(jì)金融中闡揚(yáng)的作用和意義不斷凸起和強(qiáng)化。

近年來(lái)，湖南保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，人們對(duì)保險(xiǎn)功能與作用的認(rèn)識(shí)，從初期注重經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償和保障“單一功能論”到經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通和社會(huì)管理的“復(fù)合功能論”，有了較大的提升，也就是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)有著很好的發(fā)展前景。

4、從保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作與社會(huì)平安建設(shè)關(guān)系角度分析

第一，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)與湖南社會(huì)平安建設(shè)間的關(guān)系。當(dāng)前保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是伴隨著民眾對(duì)自身安全風(fēng)險(xiǎn)管理所產(chǎn)生的，目的在于保值與增值以及保障人生財(cái)產(chǎn)的安全，而這種需求正順應(yīng)了社會(huì)平安建設(shè)的大趨勢(shì)。

第二，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)與其自身發(fā)展間的關(guān)系。當(dāng)前各大保險(xiǎn)公司力求改革創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的專業(yè)化與智能化水平的提高，與其本身的發(fā)展是一脈相承的，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中取得突破性發(fā)展一個(gè)新方向。

第三，保險(xiǎn)公司如何加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作，積極參與湖南社會(huì)平安建設(shè)。在“兩型社會(huì)”建設(shè)的背景下，保險(xiǎn)行業(yè)在實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展的同時(shí)更應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，這也體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的最高層次是實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)對(duì)社會(huì)平安建設(shè)有著積極的推動(dòng)作用。

三、 充分認(rèn)識(shí)在湘保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)社會(huì)平安建設(shè)重要作用

伴隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，取得舉世矚目的成就。進(jìn)一步大力發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)，對(duì)我國(guó)實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義和諧社會(huì)宏偉目標(biāo)具有重要意義。在湘保險(xiǎn)行業(yè)的壯大，來(lái)源于該行業(yè)的專業(yè)技術(shù)與服務(wù)水平的提高，更來(lái)源于民眾的需求。

1、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償能力

保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展可以增強(qiáng)社會(huì)整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，大大消除社會(huì)不安定因素，降低社會(huì)交易成本，提高社會(huì)運(yùn)行效率。

第一，當(dāng)前，湖南社會(huì)保險(xiǎn)公司的規(guī)范化、專業(yè)化發(fā)展使得整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的實(shí)力得到了壯大，同時(shí)保險(xiǎn)公司之間的競(jìng)爭(zhēng)也是比較激烈的；

第二，民眾選擇的范圍廣了，抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也增強(qiáng)了。如果我們充分的運(yùn)用保險(xiǎn)這種市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)損失財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移機(jī)制，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，有助于預(yù)防大量事故的產(chǎn)生，減少災(zāi)害事故給人們帶來(lái)的不利影響，保障生產(chǎn)發(fā)展，維護(hù)社會(huì)的穩(wěn)定，這正是社會(huì)主義和諧社會(huì)的基本需要。

2、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)承擔(dān)部分社會(huì)管理功能

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理緩解了社會(huì)矛盾，推動(dòng)了社會(huì)管理模式的創(chuàng)新。在湘保險(xiǎn)公司開(kāi)創(chuàng)了促進(jìn)平安建設(shè)的新思想，加大了社會(huì)服務(wù)功能發(fā)揮的力度。其中商業(yè)保險(xiǎn)聯(lián)手社區(qū)醫(yī)院，參與新農(nóng)合、城鎮(zhèn)基本醫(yī)療和健康險(xiǎn)。根據(jù)發(fā)展農(nóng)業(yè)強(qiáng)省、保障服務(wù)民生促進(jìn)社會(huì)平安建設(shè)的需要，加大農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的參與范圍，做好農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策扶持。

3、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)在 “三農(nóng)”問(wèn)題中大有作為

保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理可為社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)發(fā)揮重要的作用。湖南是農(nóng)業(yè)大省，也是較容易受自然災(zāi)害襲擊的地區(qū)，為幫助廣大農(nóng)民化解自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)農(nóng)業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、促進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展。商業(yè)保險(xiǎn)公司介入農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)于改變湖南省救災(zāi)模式、放大救災(zāi)資金、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，有著積極意義。

4、商業(yè)保險(xiǎn)是完善的社會(huì)保障體系的重要支柱

社會(huì)保障體系所包含的范圍、廣度和深度是比較廣闊和深入的，但這更需要商業(yè)保險(xiǎn)公司的介入，需要風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的推廣，同時(shí)，商業(yè)保險(xiǎn)就是完善社會(huì)保障體系的重要支撐。保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)承擔(dān)著社會(huì)“穩(wěn)定器”的職責(zé)，有利于穩(wěn)定民眾對(duì)不確定的未來(lái)預(yù)期，減輕精神焦慮，增加即期消費(fèi)，把潛在的消費(fèi)需求變成實(shí)際支出，推動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期發(fā)展。

5、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的發(fā)展有利于完善現(xiàn)代金融體系

社會(huì)平安建設(shè)包括兩個(gè)方面：第一，社會(huì)公共環(huán)境的安全；第二，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的安全。保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)可以優(yōu)化金融資源配置，促進(jìn)金融行業(yè)的均衡協(xié)調(diào)發(fā)展，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。此外，這主要體現(xiàn)在金融安全，規(guī)避金融次貸風(fēng)險(xiǎn)，就國(guó)外之前所面臨的金融問(wèn)題所引起的一系列次貸危機(jī)，我們不能忽視金融風(fēng)險(xiǎn)的危害，只有良好的風(fēng)險(xiǎn)管理作為保障，才能更好地促進(jìn)金融業(yè)的健康快速發(fā)展。

四、 新時(shí)期，湖南社會(huì)平安建設(shè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的需求

社會(huì)平安建設(shè)是構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)、促進(jìn)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展的保障工程，是維護(hù)廣大群眾根本利益、為人民所期盼的民心工程。社會(huì)平安建設(shè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)到底有著怎樣的需求，本文將從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：

1、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)在現(xiàn)代保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能中占有舉足輕重的地位

第一，社會(huì)的和諧、平安對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作有大量的、迫切的需求。生產(chǎn)中的安全事故居高不下、社會(huì)治安形勢(shì)的嚴(yán)峻及自然災(zāi)害的頻繁，這些對(duì)我省的社會(huì)平安與和諧構(gòu)成了致命的威脅，特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低依據(jù)國(guó)民生產(chǎn)總值的變化幅度這一衡量標(biāo)準(zhǔn)，造成了企業(yè)及個(gè)體經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為“GDP的增長(zhǎng)能以犧牲人命為代價(jià)”的錯(cuò)誤思想；

第二，相對(duì)于其他社會(huì)管理功能（如社會(huì)信用管理）而言，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)短期內(nèi)取得較好成效的條件更為成熟。社會(huì)信用管理主要產(chǎn)品是：風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、普通企業(yè)資信報(bào)告、消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、工業(yè)規(guī)范、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告等，其功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有保險(xiǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)全面、專業(yè)，民眾購(gòu)買偏好必將朝向風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)；

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)既能有效提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)效益，又能對(duì)改變保險(xiǎn)公司的外部形象產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。整個(gè)社會(huì)以及在湘民眾對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)需求及偏好在于保險(xiǎn)公司自身風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的實(shí)力及專業(yè)化水平，以及其公司品牌形象的塑造，一方面保險(xiǎn)公司通過(guò)做大做強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，另一方面也將感染民眾對(duì)其的偏好，最終推動(dòng)公司的發(fā)展，以致實(shí)現(xiàn)整個(gè)社會(huì)平安建設(shè)。

2、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)是當(dāng)前保險(xiǎn)公司必然的戰(zhàn)略選擇

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作有著良好的發(fā)展前景。中國(guó)保監(jiān)會(huì)2011年9月正式《中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃綱要》，明確提出到2015年，全國(guó)保險(xiǎn)保費(fèi)收入爭(zhēng)取達(dá)到3萬(wàn)億元，保險(xiǎn)深度達(dá)到5%，保險(xiǎn)密度達(dá)到2100元/人，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)爭(zhēng)取達(dá)到10萬(wàn)億元。保險(xiǎn)公司發(fā)展前途光明，仍將得到民眾在風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)方面的親睞，同時(shí)整個(gè)社會(huì)的平安建設(shè)也將起到一定推動(dòng)作用；

第二，創(chuàng)新改革，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的特性成為趨勢(shì)。當(dāng)前，我省保險(xiǎn)業(yè)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段，還不能很好地滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民的需求。做大保險(xiǎn)業(yè)，必須在做大規(guī)模、拓展覆蓋面、提高服務(wù)程度、強(qiáng)化功能和作用，增強(qiáng)全社會(huì)保險(xiǎn)意識(shí)五大環(huán)節(jié)。而創(chuàng)新點(diǎn)就在于風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)管理服務(wù)，社會(huì)平安建設(shè)的需求也在此處。就我省而言伴隨著私家車數(shù)量的急劇增加，建筑施工的面積逐步擴(kuò)大，交通安全、建筑施工等方面也出現(xiàn)了一些新的問(wèn)題，其社會(huì)平安面臨著挑戰(zhàn)。

3、加大風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的宣傳，滿足民眾趨利避害的需求

第一，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理服的范圍、重點(diǎn)取決于我省的社會(huì)需求，就目前而言主要存在交通（公交、地鐵建設(shè)等），但總體上應(yīng)是幫助民眾分析風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)付風(fēng)險(xiǎn)及處理與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)事宜，其中，風(fēng)險(xiǎn)不能局限于純粹風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)對(duì)象也不必局限于保戶；

第二，“現(xiàn)代保險(xiǎn)的功能”理論落實(shí)。中國(guó)原保監(jiān)會(huì)主席吳定富一再提起“現(xiàn)代保險(xiǎn)功能”的討論，其中“現(xiàn)代保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能”是討論的重中之重。而在國(guó)際上，隨著風(fēng)險(xiǎn)管理研究在半個(gè)多世紀(jì)以來(lái)的快速發(fā)展，有關(guān)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作的理論與實(shí)務(wù)也發(fā)展迅猛，如，日本富士火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司在此方面就保持著世界領(lǐng)先水平。國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)值得學(xué)習(xí)，也有待中國(guó)化，對(duì)中資保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)水平的跨越式提升與中國(guó)社會(huì)的平安、和諧意義重大。

4、社會(huì)平安建設(shè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的需求有著理論和實(shí)踐基礎(chǔ)

“實(shí)踐出真知”，根據(jù)湖南社會(huì)平安建設(shè)的現(xiàn)狀調(diào)查與分析，我們發(fā)現(xiàn)社會(huì)平安建設(shè)對(duì)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的需求有著理論和實(shí)踐的基礎(chǔ)：

第一，規(guī)范保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)有利于豐富平安、和諧社會(huì)建設(shè)，又能發(fā)展和深化現(xiàn)代保險(xiǎn)功能，特別是現(xiàn)代保險(xiǎn)的社會(huì)管理功能。還能為保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)中的差異化經(jīng)營(yíng)理論添磚加瓦。

第二，在實(shí)踐上，風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)既能為湖南社會(huì)的平安建設(shè)、為我省經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展出謀劃策，又能為保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作提供指導(dǎo)，還有助于改善保險(xiǎn)公司當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

5、在湘保險(xiǎn)公司應(yīng)自覺(jué)投入湖南平安建設(shè)

在湘保險(xiǎn)公司需要積極工作，大膽開(kāi)拓創(chuàng)新，應(yīng)用創(chuàng)新發(fā)展觀加強(qiáng)自身建設(shè)的同時(shí)狠抓風(fēng)險(xiǎn)管理工作，提高社會(huì)責(zé)任，積極參與湖南平安建設(shè)，達(dá)到雙贏的目的。首先，規(guī)范保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)范圍，重點(diǎn)取決于湖南省的社會(huì)需求，真正為促進(jìn)社會(huì)平安建設(shè)提高良好的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。其次，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作需要必要的組織保證，但其形式可以多樣化，也可以專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。專業(yè)化的服務(wù)才能獲得民眾的長(zhǎng)期需求與購(gòu)買欲望。

五、 結(jié)束語(yǔ)

湖南社會(huì)平安建設(shè)的發(fā)展既有機(jī)遇，也將面臨挑戰(zhàn)，如何加強(qiáng)社會(huì)平安建設(shè)，推動(dòng)“兩型社會(huì)”建設(shè)與發(fā)展實(shí)為重要。在湘保險(xiǎn)公司只有加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)工作，積極參與湖南社會(huì)平安建設(shè)，才能實(shí)現(xiàn)發(fā)展自己和構(gòu)建平安、和諧湖南這一雙贏目標(biāo)。新時(shí)期，我省保險(xiǎn)公司仍將面臨新的挑戰(zhàn)還需要保監(jiān)會(huì)、保險(xiǎn)行業(yè)專家學(xué)者給與支持與幫助。

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第8篇

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

一、概述：中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相關(guān)狀況

太平洋保險(xiǎn)公司建立了較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，董事會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)管理政策的最高決策機(jī)構(gòu)，其下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)負(fù)責(zé)幫助董事會(huì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理和監(jiān)督；太平洋保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)工作委員會(huì)，協(xié)助經(jīng)營(yíng)層實(shí)施各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，公司指定一名副總裁分管風(fēng)險(xiǎn)管理工作；太平洋保險(xiǎn)公司設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理部，其他部門均設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作聯(lián)絡(luò)人，協(xié)助所在部門開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)，并協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)管理部門開(kāi)展有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。公司指定了《風(fēng)險(xiǎn)管理政策》及其配套的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范，開(kāi)展了風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估工具的研究探索工作，并初步建立了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等，對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)和重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)盡享了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

2011――2012年度，太平洋保險(xiǎn)公司進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)償付能力風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)控不到位風(fēng)險(xiǎn)以及境外風(fēng)險(xiǎn)傳遞等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控：不斷優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)信息管理平臺(tái)，并升級(jí)優(yōu)化了風(fēng)險(xiǎn)自查系統(tǒng)功能，提高了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的有效性和科學(xué)性。

二、流程圖法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要成果

太平洋保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)流程主要可以分為兩個(gè)主要階段：承保和理賠。下面就將從這兩部分對(duì)太平洋公司壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。

在圖1、圖2的基礎(chǔ)上，結(jié)合相關(guān)知識(shí)和職業(yè)判斷對(duì)每一個(gè)業(yè)務(wù)流程中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了識(shí)別，初步識(shí)別出以下主要風(fēng)險(xiǎn)，形成了太平洋保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別表。

1.經(jīng)營(yíng)決策風(fēng)險(xiǎn)指在公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于決策失誤所造成的風(fēng)險(xiǎn)。如拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的三種業(yè)務(wù)途徑的調(diào)整、核保權(quán)限的分配、重大標(biāo)的的承保和理賠的處理等等。對(duì)于這些決策，由于評(píng)審程序不規(guī)范、相應(yīng)調(diào)查的缺失、決策過(guò)程的不公開(kāi)、問(wèn)責(zé)制度的缺乏等等都會(huì)導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的不確定性。

2.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指保險(xiǎn)公司在其業(yè)務(wù)管理中，由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制意識(shí)造成行為不合理、不規(guī)范或造成舞弊行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。主要包括：銷售風(fēng)險(xiǎn)、核保風(fēng)險(xiǎn)、單證管理風(fēng)險(xiǎn)等。

3.預(yù)算管理風(fēng)險(xiǎn)指由于預(yù)算管理制度不健全、編制的預(yù)算方案與太平洋保險(xiǎn)公司戰(zhàn)略和預(yù)算目標(biāo)不符，預(yù)算編制與實(shí)際脫節(jié)，預(yù)算方案未得到嚴(yán)格執(zhí)行，預(yù)算考核制度不合理等原因，導(dǎo)致全面預(yù)算管理戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)的不確定性

4.會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)指會(huì)計(jì)人員在從事會(huì)計(jì)核算工作時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)人員在對(duì)資金入賬的及時(shí)性、準(zhǔn)確性上的缺失及在核對(duì)發(fā)票和業(yè)務(wù)系統(tǒng)的記錄，核對(duì)銀行回單及業(yè)務(wù)系統(tǒng)的資金到賬記錄上的失誤都將導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算中的風(fēng)險(xiǎn)

5.資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)指由于資產(chǎn)管理制度不健全、資產(chǎn)管理報(bào)批程序未得到嚴(yán)格執(zhí)行。資產(chǎn)的確認(rèn)、購(gòu)置、使用、維護(hù)、處置不當(dāng)、資產(chǎn)會(huì)計(jì)處理和相關(guān)信息不合法、不真實(shí)、不完整等原因，導(dǎo)致資產(chǎn)使用效率低下、資產(chǎn)損失、資產(chǎn)賬實(shí)不符。

6.法律風(fēng)險(xiǎn)指因?yàn)樽陨硇袨槌椒梢?guī)范或者監(jiān)管部分規(guī)定所形成的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，保險(xiǎn)人的經(jīng)營(yíng)可能擾亂了公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，損害了被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益，違反了相關(guān)法律法規(guī)；另一方面，其提供的財(cái)務(wù)報(bào)告及數(shù)據(jù)不是真實(shí)合法的，這些都可能導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)。

7.承保風(fēng)險(xiǎn) 在承保過(guò)程中，由于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的缺乏，重業(yè)務(wù)發(fā)展輕業(yè)務(wù)質(zhì)量，重規(guī)模輕效益的行為的存在，核保制度的不健全等等都可能使保險(xiǎn)公司的經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)大大提高。

三、分析

（1）樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的理念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和有效控制才能推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，在構(gòu)建保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理體系過(guò)程中，相關(guān)部門應(yīng)圍繞風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)核心，建立識(shí)別、評(píng)估、處理和監(jiān)控四個(gè)層次的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)各種信息進(jìn)行定量和定性分析，準(zhǔn)確、及時(shí)、系統(tǒng)地檢測(cè)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況。針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，實(shí)施不同層次的經(jīng)營(yíng)行為。

（2）建立風(fēng)險(xiǎn)管理框架，以更好地保證風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)管理框架可以使保險(xiǎn)公司的目標(biāo)確定、風(fēng)險(xiǎn)事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)處理、控制活動(dòng)、信息與工頭和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控成為一個(gè)體系，并最終幫助公司實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)和使命。借鑒其思路，應(yīng)首先做好的工作是建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。而正如上文的概述中提到的，太平洋保險(xiǎn)公司在這一點(diǎn)上做出了一定成果，接下來(lái)只需繼續(xù)完善，在組織架構(gòu)、職責(zé)和分工更加明確的情況下，各盡其職，同時(shí)保持良好的溝通和協(xié)調(diào)，以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的效率的提高。

（3）采取適當(dāng)方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。即采用定性和定量的方法或設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的方式，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，重要性和可能性進(jìn)行分析、排序和分類，對(duì)重要風(fēng)險(xiǎn)予以密切關(guān)注。并且這是一個(gè)連續(xù)不斷的過(guò)程，許多復(fù)雜的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)要經(jīng)過(guò)多次識(shí)別才能獲得較為準(zhǔn)確的答案。

（4）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別參與面“明確”，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過(guò)程“細(xì)致”，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別內(nèi)容“務(wù)實(shí)”。雖然不可能識(shí)別出企業(yè)面臨的所有風(fēng)險(xiǎn)，但也要抓住重點(diǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能覆蓋重大風(fēng)險(xiǎn)域。對(duì)于太平洋保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，投資業(yè)務(wù)到財(cái)務(wù)再到信息技術(shù)的管理都需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。再深入探究，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，核保理賠，再保險(xiǎn)管理，客戶服務(wù)，投訴咨詢管理等等細(xì)致的方面無(wú)一不需要企業(yè)提高自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。

參考文獻(xiàn)：

第9篇

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)第二代償付能力；監(jiān)管；建議

中圖分類號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）21-0088-03

一、我國(guó)保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管改革的背景

償付能力作為一個(gè)綜合的監(jiān)管指標(biāo)，是多種因素共同作用的結(jié)果。具體而言，保險(xiǎn)公司的償付能力不僅受其產(chǎn)品內(nèi)控、投資、再保險(xiǎn)等多種內(nèi)部因素的影響，還要受到利率、匯率、通貨膨脹、行業(yè)周期等多種外部因素的影響。所以，對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，選擇合適的監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)管手段對(duì)償付能力進(jìn)行有效監(jiān)管并不容易。

因?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展變化，全球金融監(jiān)管改革不斷推進(jìn)，我國(guó)金融保險(xiǎn)市場(chǎng)日益壯大，都對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管改革提出了新的要求。原先的償付能力監(jiān)管制度已經(jīng)不能適應(yīng)形勢(shì)發(fā)展的步伐，迫切需要進(jìn)行改革和完善。

（一）我國(guó)第一代償付能力制度的局限性

自保監(jiān)會(huì)1998年成立以來(lái)，償付能力監(jiān)管制度逐漸得到加強(qiáng)和完善，最終第一代償付能力監(jiān)管體系問(wèn)世。我國(guó)第一代保險(xiǎn)償付能力的監(jiān)管規(guī)定重點(diǎn)反映在《保險(xiǎn)法》《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，以及《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》等法律和法規(guī)中。

然而伴隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)監(jiān)管的不斷發(fā)展，第一代償付能力已無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前形勢(shì)的需要。首先，整體框架還有待完善，由于第一代償付能力監(jiān)管相對(duì)側(cè)重定量監(jiān)管要求，使得對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的定性監(jiān)管要求不足，市場(chǎng)約束機(jī)制的作用也得不到良好發(fā)揮，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)保險(xiǎn)公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平上還有待加強(qiáng)。其次，第一代償付能力監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向方面存在部分缺陷，例如保費(fèi)規(guī)模與資本要求直接相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不夠科學(xué)，反映不夠全面，風(fēng)險(xiǎn)類別沒(méi)有細(xì)分，將各類風(fēng)險(xiǎn)合并在一起籠統(tǒng)地計(jì)提資本要求，因此總體上無(wú)法科學(xué)反映保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況。再次，第一代償付能力覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的最低資本標(biāo)準(zhǔn)采用歐盟償付能力I的模型和標(biāo)準(zhǔn)，這些并不適合我國(guó)快速發(fā)展、市場(chǎng)多變的新興市場(chǎng)。最后，第一代償付能力的發(fā)展趨勢(shì)與國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管不一致，國(guó)際償付能力監(jiān)管已逐漸向三支柱框架趨同。

（二）國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則逐漸趨同

國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)1997年首次保險(xiǎn)監(jiān)管核心原則，2011年了新版的26項(xiàng)保險(xiǎn)核心原則，是國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則建設(shè)的里程碑。在償付能力監(jiān)管方面，從監(jiān)管制度框架的發(fā)展看，各國(guó)償付能力監(jiān)管向三支柱框架趨同。巴塞爾委員會(huì)于1999年提出三支柱框架。近年來(lái)，各國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管逐漸接受三支柱框架，監(jiān)管框架由原先單一的資本監(jiān)管擴(kuò)展為覆蓋與償付能力相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)的定量風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、定性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和市場(chǎng)約束的三支柱框架，歐盟償付能力Ⅱ在整體框架上借鑒了此三支柱體系。2008年之后，美國(guó)也開(kāi)始使用三支柱框架來(lái)描述和解釋其償付能力中出現(xiàn)的問(wèn)題。由于我國(guó)還屬于保險(xiǎn)新興市場(chǎng)，保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管中遇到的一些問(wèn)題用償一代無(wú)法解決，而各國(guó)償付能力監(jiān)管逐漸向三支柱框架趨同，針對(duì)我國(guó)的國(guó)情和具體問(wèn)題，提出了第二代保險(xiǎn)償付能力。雖然償二代具體的監(jiān)管具有中國(guó)特色，但本質(zhì)還是三支柱框架。

（三）我國(guó)償付能力監(jiān)管改革具有良好的基礎(chǔ)

首先，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)是全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)，全國(guó)所有保險(xiǎn)公司的償付能力受保監(jiān)會(huì)的監(jiān)督和管理，這點(diǎn)美、歐的保險(xiǎn)監(jiān)管卻并不具備。其次，在發(fā)展前景與發(fā)展速度方面我國(guó)作為新興保險(xiǎn)市場(chǎng)存在比美、歐更大的空間，這也為我國(guó)償付能力監(jiān)管制度的完善提供了更大的空間。第一代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管借鑒了發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)監(jiān)管制度，在探索適合我國(guó)實(shí)際的償付能力監(jiān)管制度上取得了成功的經(jīng)驗(yàn)。在償一代監(jiān)管制度下，保險(xiǎn)監(jiān)管已經(jīng)建立了有效的風(fēng)險(xiǎn)防范制度和機(jī)制，行業(yè)和公司樹(shù)立了健全的償付能力管理意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。所以，我國(guó)償付能力監(jiān)管制度改革實(shí)際上已經(jīng)打下了良好的制度基礎(chǔ)。

二、我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的框架和優(yōu)勢(shì)

保監(jiān)會(huì)在2012年3月的《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》指出，計(jì)劃三至五年內(nèi)建成中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)資本監(jiān)管體系全面轉(zhuǎn)型，第二代保險(xiǎn)償付能力與償一代相比有多方面的提升。

（一）我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的整體框架

2013年5月《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框架》正式，其確立了三支柱框架體系和償二代的總體目標(biāo)，制定了償二代建設(shè)的一些基本技術(shù)原則，使得償二代整體框架在借鑒了歐美等國(guó)成熟有效經(jīng)驗(yàn)的情況下，保持與國(guó)際監(jiān)管接軌的大方向又貼合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際情況，建立了一套極具代表性的償付能力監(jiān)管模式。

1.我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的制度特征。首先，我國(guó)正處于新興保險(xiǎn)市場(chǎng)階段。償二代充分考慮了我國(guó)作為新興保險(xiǎn)市場(chǎng)的特征，制定符合國(guó)情的監(jiān)管制度。相比歐美的償付能力監(jiān)管制度，償二代更加注重保險(xiǎn)公司的資本成本，更加注重定性監(jiān)管，更加注重制度建設(shè)的市場(chǎng)適應(yīng)性和動(dòng)態(tài)性，更加注重監(jiān)管政策的執(zhí)行力和約束力，更加注重各項(xiàng)制度的可操作性。其次，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管，與歐美分散保險(xiǎn)監(jiān)管體制有很大區(qū)別，分散監(jiān)管導(dǎo)致技術(shù)、制度方面安排起來(lái)十分復(fù)雜，統(tǒng)一監(jiān)管簡(jiǎn)化了監(jiān)管機(jī)制，提高了監(jiān)管效率。最后，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向兼顧價(jià)值，償付能力監(jiān)管的永恒主題是防范風(fēng)險(xiǎn)，償二代以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向更好地反映風(fēng)險(xiǎn)。

2.我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的監(jiān)管要素。三支柱是償付能力監(jiān)管的重要組成部分，也是我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的監(jiān)管要素。三支柱分別從定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場(chǎng)約束機(jī)制三個(gè)方面對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)督和管理。我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管也采用這一體系，可以說(shuō)，該體系凝聚了全球金融監(jiān)管者的智慧，在理論基礎(chǔ)、具體實(shí)踐等方面都較為成熟。國(guó)際主流的成熟監(jiān)管模式與我國(guó)償二代所采用的三支柱體系基本一致。定量資本要求是第一支柱，防范的主要是能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)科學(xué)地識(shí)別、量化各類風(fēng)險(xiǎn)，要求保險(xiǎn)公司具備與其風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。定性監(jiān)管要求是第二支柱，防范的主要是難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，包括監(jiān)管檢查和分析、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)、監(jiān)管措施等四部分。市場(chǎng)約束機(jī)制是第三支柱，借助市場(chǎng)約束力通過(guò)信息披露等手段，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管，進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)。

（二）我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的積極影響

償二代的建設(shè)與實(shí)施，起到了加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的作用，同時(shí)對(duì)于提升我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際地位等方面產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響?，F(xiàn)在，雖然二代償付能力監(jiān)管體系還在試行階段，但是相比償一代來(lái)說(shuō)，第二代保險(xiǎn)償付能力有很多的提升，它的積極影響主要表現(xiàn)為：提升行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管升級(jí)，推動(dòng)市場(chǎng)化改革等。

1.提升行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。與償二代相比，償一代制度的最低資本要求只與業(yè)務(wù)規(guī)模有關(guān)，并不能準(zhǔn)確反映出不同業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量下不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。而償二代建立了與風(fēng)險(xiǎn)更相關(guān)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更敏感的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，資本要求與風(fēng)險(xiǎn)水平的關(guān)系更加直接和緊密。風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量比償一代更全面、更準(zhǔn)確、更透明是我國(guó)償二代的重要?jiǎng)?chuàng)新和亮點(diǎn)。償二代的建立不是為了提高資本要求，而是要更加科學(xué)、準(zhǔn)確地計(jì)量和防范各類風(fēng)險(xiǎn)。第二代償付能力的建設(shè)目標(biāo)是要通過(guò)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)一步提升資本使用率，更全面地計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。第二代償付能力制度的建設(shè)，以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向兼顧價(jià)值為原則，通過(guò)科學(xué)設(shè)定資本要求，既要風(fēng)險(xiǎn)防范也要價(jià)值增長(zhǎng)，使市場(chǎng)中業(yè)務(wù)快速發(fā)展與資本相對(duì)短缺的矛盾得到有效緩解。

2.實(shí)現(xiàn)監(jiān)管升級(jí)，推動(dòng)市場(chǎng)化改革。在放松對(duì)市場(chǎng)行為行政管制的同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，以償付能力監(jiān)管為核心，調(diào)整監(jiān)管流程，整合監(jiān)管資源，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)在事前、事中和事后的全流程監(jiān)管。為了適應(yīng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)較為薄弱的現(xiàn)狀，應(yīng)用監(jiān)管力量直接推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。這樣更能適合償二代將通過(guò)制度創(chuàng)新，為保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革保駕護(hù)航，也為保險(xiǎn)行業(yè)在產(chǎn)品、費(fèi)率、投資、服務(wù)等方面開(kāi)拓更多的發(fā)展空間。

為了減少監(jiān)管部門和公司業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度和資本消耗狀況，償二代通過(guò)細(xì)分和科學(xué)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)與資本要求的相關(guān)性。因?yàn)樵趦斠淮鷺?biāo)準(zhǔn)下資本要求與風(fēng)險(xiǎn)程度相關(guān)性不高，只需要業(yè)務(wù)規(guī)模相同，無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)高低，資本要求基本相同，所以公司無(wú)法有效地配置和管理資本。而償二代制度，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)高的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，將提出較高的資本要求。同時(shí)督促保險(xiǎn)公司通過(guò)掌握不同業(yè)務(wù)和投資組合的資本占用情況，科學(xué)評(píng)估自身各類經(jīng)營(yíng)、投資行為的風(fēng)險(xiǎn)與收益，將資本配置放到效益好的業(yè)務(wù)和投資上去，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者的良性互動(dòng)。

償付能力監(jiān)管與公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、信息披露等監(jiān)管規(guī)定和要求有著密切的聯(lián)系，同時(shí)也是“第二支柱定性監(jiān)管”和“第三支柱市場(chǎng)約束”的重要組成內(nèi)容。償一代監(jiān)管框架側(cè)重在第一支柱，也因此導(dǎo)致缺乏一個(gè)統(tǒng)一的框架進(jìn)行協(xié)調(diào)，產(chǎn)生監(jiān)管尺度不協(xié)調(diào)、重復(fù)監(jiān)管的問(wèn)題，不僅加重了公司負(fù)擔(dān)，也浪費(fèi)了監(jiān)管資源。償二代推進(jìn)化的改革，實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管升級(jí)和市場(chǎng)化改革。

3.有效識(shí)別公司管理的優(yōu)劣，遏制惡性競(jìng)爭(zhēng)行為。第二代償付能力制度有利于有效識(shí)別公司管理的優(yōu)劣。第一，償一代監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有區(qū)別好公司和差公司，沒(méi)有按照賠款或準(zhǔn)備金的一定比例確定資本要求，存在劣幣驅(qū)逐良幣的問(wèn)題。不論業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、賠水平、質(zhì)量是否相同，資本要求都是一樣的。而償二代對(duì)不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、資產(chǎn)配置，都有針對(duì)性地根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)確定具體的資本要求。第二，在償二代的標(biāo)準(zhǔn)下，資本要求與風(fēng)險(xiǎn)管理能力的強(qiáng)弱是緊密相關(guān)的，風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的公司，其資本要求就可相應(yīng)降低。相反，風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱的公司，其資本要求就要相應(yīng)提高，新資本監(jiān)管制度的建設(shè)過(guò)程，不僅是監(jiān)管制度完善的過(guò)程，也是風(fēng)險(xiǎn)管理能力的轉(zhuǎn)型過(guò)程。第三，引入三支柱的模式，注重定量監(jiān)管與定性監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，在定量資本要求的基礎(chǔ)上，對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提出監(jiān)管要求，進(jìn)行保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估與評(píng)價(jià)工作。

同時(shí)，償二代也將遏制惡性競(jìng)爭(zhēng)行為。比如償一代標(biāo)準(zhǔn)下壽險(xiǎn)法定準(zhǔn)備金和最低資本要求，無(wú)法有效反映壽險(xiǎn)公司的費(fèi)用超支風(fēng)險(xiǎn)和退保風(fēng)險(xiǎn)，容易產(chǎn)生惡性競(jìng)爭(zhēng)與銷售誤導(dǎo)。而償二代將通過(guò)提高最低資本和加強(qiáng)準(zhǔn)備金負(fù)債評(píng)估原則，及時(shí)識(shí)別各類潛在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而抑制各類非理，改善公平市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

三、我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力的建設(shè)進(jìn)展

自《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》推出以來(lái)，先后共啟動(dòng)了16個(gè)保險(xiǎn)相關(guān)項(xiàng)目組開(kāi)展技術(shù)攻關(guān)，自主研制了償二代技術(shù)方案并陸續(xù)償二代技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，公開(kāi)征求意見(jiàn)并開(kāi)展多輪定量測(cè)試，至2015年上半年開(kāi)始穩(wěn)妥推進(jìn)償二代過(guò)渡期相關(guān)工作。

（一）償二代過(guò)渡期平穩(wěn)運(yùn)行

2015年2月，保險(xiǎn)業(yè)正式進(jìn)入償二代過(guò)渡期，償二代多項(xiàng)主干監(jiān)管規(guī)則。指導(dǎo)行業(yè)全力推進(jìn)償二代、制定償二代相關(guān)配套制度、啟動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的首次評(píng)估工作和加強(qiáng)償二代國(guó)際交流與宣傳，成為償二代過(guò)渡期相關(guān)工作的重點(diǎn)。

1.指導(dǎo)行業(yè)全力推進(jìn)償二代。一是組織全面細(xì)致的培訓(xùn)，深化行業(yè)對(duì)償二代的理解；二是通過(guò)設(shè)立多種方式與行業(yè)保持溝通，及時(shí)答疑解惑、聽(tīng)取意見(jiàn)；三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。定期分析行業(yè)償付能力狀況，了解行業(yè)運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)狀況；四是調(diào)整監(jiān)管機(jī)制。依據(jù)償二代制度框架，開(kāi)展償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)工作，提升監(jiān)管效率。

2.制定償二代相關(guān)配套制度。一是根據(jù)償二代監(jiān)管框架要求，起草制定有關(guān)保險(xiǎn)公司償付能力管理方面的規(guī)定，并且有計(jì)劃地完成制定工作；二是研究制定保險(xiǎn)公司法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；三是制定保險(xiǎn)集團(tuán)相關(guān)配套制度，研究保險(xiǎn)集團(tuán)層面可量化的特有風(fēng)險(xiǎn)最低資本的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，可量化風(fēng)險(xiǎn)的聚合、分散效應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)、保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的監(jiān)管評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等。

3.啟動(dòng)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的首次評(píng)估工作。償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估是引導(dǎo)行業(yè)不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要手段。過(guò)渡期內(nèi)保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)估方案自2015年6月，使用“監(jiān)管機(jī)構(gòu)抽樣復(fù)核評(píng)估”和“公司自評(píng)估”相結(jié)合的方式，進(jìn)行對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估。目前，自評(píng)估工作保險(xiǎn)公司均已完成。之后，將按照比例抽取部分保險(xiǎn)公司進(jìn)行復(fù)評(píng)評(píng)估，以此來(lái)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，為償二代的正式施行做好準(zhǔn)備。

4.加強(qiáng)償二代國(guó)際交流與宣傳。隨著償二代監(jiān)管規(guī)則的，我國(guó)也進(jìn)一步加強(qiáng)了國(guó)際交流與合作，與各國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管組織通過(guò)聯(lián)合工作組、技術(shù)研討會(huì)等多種方式，展開(kāi)償付能力監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)交流和技術(shù)合作，使得償二代的國(guó)際影響力不斷提高。

5.償付能力監(jiān)管加強(qiáng)，償付能力狀況總體良好。如果按照償一代的標(biāo)準(zhǔn)，2015年上半年行業(yè)償付能力指標(biāo)表現(xiàn)良好。在第二季度末只有1家人身險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)，指標(biāo)表現(xiàn)良好。但是以償二代的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的公司達(dá)到了11家，數(shù)量有了顯著增加，不過(guò)總體來(lái)說(shuō)保險(xiǎn)行業(yè)償付能力還是保持充足?？梢钥闯?，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償二代相比償一代，能夠更加準(zhǔn)確地反映風(fēng)險(xiǎn)，更好地識(shí)別保險(xiǎn)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部形勢(shì)仍然嚴(yán)峻，多種措施防范償付能力風(fēng)險(xiǎn)

盡管2015年上半年行業(yè)償付能力狀況總體形勢(shì)良好，但目前國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)，保險(xiǎn)業(yè)仍面臨著風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。下一步，應(yīng)繼續(xù)以推進(jìn)償二代試運(yùn)行工作為核心，組織保險(xiǎn)業(yè)各組織間繼續(xù)做好償二代全面實(shí)施的準(zhǔn)備工作，繼續(xù)研究制定償二代全面實(shí)施的具體方案，繼續(xù)開(kāi)展試評(píng)估工作為償二代全面實(shí)施積累經(jīng)驗(yàn)；同時(shí)密切監(jiān)測(cè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管和繼續(xù)加強(qiáng)償二代的國(guó)際交流與合作同時(shí)完善資本補(bǔ)充機(jī)制。

1.密切監(jiān)測(cè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。首先，應(yīng)實(shí)時(shí)分析股票、債券市場(chǎng)變化以及保險(xiǎn)公司償付能力變化的情況，盡早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)償二代特別是償一代標(biāo)準(zhǔn)下償付能力不達(dá)標(biāo)公司的監(jiān)管力度，實(shí)行針對(duì)性、及時(shí)性的監(jiān)管措施；其次，要求償付能力降幅較快的公司提前做好風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案，對(duì)償二代下償付能力不達(dá)標(biāo)公司下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函，督促盡快改善償付能力狀況，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管。當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)處于轉(zhuǎn)型升級(jí)、跨界融合的重要階段，積極引導(dǎo)保險(xiǎn)公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)顯得尤為重要，同時(shí)應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新，但應(yīng)保持在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)。在深入了解保險(xiǎn)公司資產(chǎn)、負(fù)債端變化的情況下，有針對(duì)性地督促保險(xiǎn)公司做好資產(chǎn)負(fù)債匹配工作，擔(dān)起投資主體責(zé)任，保障投資安全穩(wěn)健。

3.加強(qiáng)償二代的國(guó)際交流合作，完善資本補(bǔ)充機(jī)制。繼續(xù)加強(qiáng)與國(guó)際組織、各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流，并互相分享經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際影響力。同時(shí)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)保險(xiǎn)公司拓寬融資的渠道，創(chuàng)新資本工具，行業(yè)資本實(shí)力得到提升的同時(shí)也將加強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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第10篇

匯率風(fēng)險(xiǎn)，又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在涉外業(yè)務(wù)中因匯率波動(dòng)而蒙受損失的可能性。保險(xiǎn)公司所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)通常是由于匯率波動(dòng)的時(shí)間差、地區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。匯率變動(dòng)帶給保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)可以概括為三種類型：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其中，交易風(fēng)險(xiǎn)是指以外匯計(jì)價(jià)成交的交易因匯率波動(dòng)而引起收益或虧損的可能性；折算風(fēng)險(xiǎn)是指公司為了編制財(cái)務(wù)報(bào)表，將以外匯表示的資產(chǎn)和負(fù)債換算成本幣表示的資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，它會(huì)影響企業(yè)向股東和社會(huì)公開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意料之外的外匯匯率變化而導(dǎo)致公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)收益增減的不確定性。

以上三類外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同特點(diǎn)，見(jiàn)表1。

由于持有外匯負(fù)債、存在對(duì)外支付需求以及經(jīng)營(yíng)外匯相關(guān)業(yè)務(wù)的要求等方面的考慮，保險(xiǎn)公司需持有一定數(shù)量的外匯；同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司所持有的外匯資產(chǎn)的數(shù)量是動(dòng)態(tài)變化的，因此，保險(xiǎn)公司所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)既包括編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)面臨的折算風(fēng)險(xiǎn)、匯兌交易時(shí)面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)，也包括潛在不確定性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

二、匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司造成的潛在影響

在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的外匯資產(chǎn)和負(fù)債、外匯業(yè)務(wù)、償付能力以及投融資活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，形成潛在威脅。

(一)在外匯資產(chǎn)和負(fù)債方面

匯率變動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)公司的影響主要取決于外幣凈敞口是在資產(chǎn)方還是在負(fù)債方，主要體現(xiàn)為外幣資產(chǎn)和負(fù)債不匹配帶來(lái)的重估風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，保險(xiǎn)公司所持有的外匯資本金會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)而影響其實(shí)際價(jià)值。人民幣升值會(huì)給持有美元資產(chǎn)的保險(xiǎn)公司帶來(lái)負(fù)的財(cái)富效應(yīng)，導(dǎo)致以本幣計(jì)算的外匯資本金縮水。

根據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行和德意志銀行的預(yù)測(cè)，2006年人民幣可能升值3%-4%，摩根士坦利則認(rèn)為，到2006年底人民幣對(duì)美元的匯率將達(dá)到7.5。分析匯率改革以來(lái)人民幣對(duì)美元的匯率走勢(shì)(見(jiàn)圖1)發(fā)現(xiàn)，在今后一段時(shí)期內(nèi)，人民幣將繼續(xù)保持穩(wěn)中有升的趨勢(shì)，而且這一趨勢(shì)將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)期。如果不采取匯率風(fēng)險(xiǎn)防范措施，保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)在所持有的外匯資產(chǎn)將遭受更大損失。

另一方面，對(duì)外匯負(fù)債來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司的外匯負(fù)債主要是應(yīng)付外匯賠款。人民幣升值將使保險(xiǎn)公司在支付等額的外幣賠款時(shí)所對(duì)應(yīng)的人民幣實(shí)際價(jià)值降低。

總之，如果外幣資產(chǎn)多于外幣負(fù)債，凈敞口在資產(chǎn)方，人民幣升值雖然會(huì)導(dǎo)致外幣資產(chǎn)和負(fù)債在折算成人民幣時(shí)都有所減少，但資產(chǎn)減少的更多，從而對(duì)保險(xiǎn)公司造成不利影響；如果外幣凈敞口在負(fù)債方，人民幣升值則會(huì)帶來(lái)正面影響。

(二)在外匯業(yè)務(wù)方面

匯率變化對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

1.影響外幣保單的實(shí)際人民幣收入。外幣保單與國(guó)內(nèi)一般保單最大的差異，是外幣保單是以外幣定價(jià)。保戶用外幣繳納保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)公司在給付滿期金或理賠金時(shí)，也依保戶指定的外幣支付。人民幣升值將使保險(xiǎn)公司外幣保單的實(shí)際人民幣收入下降。

2.影響保險(xiǎn)公司的再保經(jīng)營(yíng)。由于保險(xiǎn)公司的直保業(yè)務(wù)通常是用人民幣計(jì)價(jià)，如果在再保業(yè)務(wù)中再保攤回賠款以美元計(jì)價(jià)，那么在人民幣升值的情況下，再保實(shí)際攤回賠款的人民幣價(jià)值將會(huì)下降，保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的實(shí)際自負(fù)賠款額度上升，從而增加了保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.影響保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)需求。長(zhǎng)期持有外幣資產(chǎn)的民眾在匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高后，會(huì)主動(dòng)尋求規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而大大增加對(duì)長(zhǎng)期型的外幣保單，如外匯儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)(外幣的教育金保險(xiǎn))、外幣投資類保險(xiǎn)等投資理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，這將為保險(xiǎn)公司拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造出巨大的市場(chǎng)空間。盡管當(dāng)前外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍，僅限于人身意外險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等短期險(xiǎn)種，不包括投資理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品和長(zhǎng)期壽險(xiǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，境內(nèi)居民購(gòu)買外匯人身保險(xiǎn)的限制將會(huì)逐步放寬，境內(nèi)保險(xiǎn)公司將逐漸可以經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期型外幣保單、甚至是投資理財(cái)類外幣保單業(yè)務(wù)。

(三)在保險(xiǎn)公司償付能力方面

保險(xiǎn)公司的償付能力是影響公司經(jīng)營(yíng)的最重要因素。影響保險(xiǎn)公司償付能力的因素主要有資本金、準(zhǔn)備金和公積金、業(yè)務(wù)規(guī)模及保險(xiǎn)費(fèi)率。除此之外，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等情況也會(huì)對(duì)償付能力產(chǎn)生影響。

人民幣升值會(huì)引起保險(xiǎn)公司外匯資本金的實(shí)際人民幣價(jià)值貶值，也會(huì)給公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大影響，進(jìn)而，會(huì)影響到保險(xiǎn)公司的償付能力。在外匯資金投資方面，由于政策的限制，中資保險(xiǎn)公司不能進(jìn)行外匯衍生品交易，這使得保險(xiǎn)公司無(wú)法利用金融衍生產(chǎn)品作為對(duì)沖工具來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)外匯資金投資收益不高的情況下，如果未來(lái)人民幣升值幅度過(guò)大，所獲得的投資收益將無(wú)法彌補(bǔ)匯率變動(dòng)所帶來(lái)的損失，也會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力帶來(lái)一定影響。

(四)在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者方面

匯率變動(dòng)也會(huì)對(duì)國(guó)際商業(yè)資本的進(jìn)入產(chǎn)生影響。從積極因素看，對(duì)于已進(jìn)人中國(guó)的外國(guó)直接投資，其利潤(rùn)匯出因人民幣升值而實(shí)實(shí)在在地獲得增加，其所獲得的人民幣收益的國(guó)際購(gòu)買力也得到了提高，匯兌收益將促進(jìn)已進(jìn)入外資的擴(kuò)張。在此示范效應(yīng)下，如果海外預(yù)期人民幣繼續(xù)升值，將有利于增強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)公司在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)的談判地位；

從消極方面看，初始資本門檻提高將對(duì)新資本的進(jìn)入產(chǎn)生抑制作用。一國(guó)貨幣升值后，就會(huì)使該國(guó)成為更昂貴的投資地。人民幣匯率升值將導(dǎo)致中國(guó)對(duì)外資的吸引力下降，減少外商對(duì)中國(guó)的直接投資。

(五)在海外并購(gòu)方面

海外并購(gòu)是我國(guó)保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的主要途徑。匯率變動(dòng)會(huì)影響國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的并購(gòu)成本，從而在一定程度上影響保險(xiǎn)企業(yè)的對(duì)外投資能力。一方面，人民幣升值，企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)，一定數(shù)量的人民幣兌換的外幣數(shù)量就會(huì)相應(yīng)增多，這將在一定程度上刺激中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的海外擴(kuò)張欲望。另一方面，人民幣升值后，保險(xiǎn)公司外債本息還付壓力減小，可以在外國(guó)向當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)貸款，適時(shí)進(jìn)行海外并購(gòu)。

三、保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解

隨著國(guó)家外匯政策的逐步開(kāi)放，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍和投資領(lǐng)域也在逐步擴(kuò)大，這對(duì)保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。保險(xiǎn)公司應(yīng)增強(qiáng)緊迫感，學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具和方法，盡快提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(一)樹(shù)立匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)的人民幣匯率水平保持相對(duì)穩(wěn)定，這使得一些保險(xiǎn)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，把為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)所付出的成本看作是額外負(fù)擔(dān)。現(xiàn)在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，各保險(xiǎn)公司必須要增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。保險(xiǎn)公司必須要在公司內(nèi)樹(shù)立全面、全員、全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，培育公司統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，依靠最高管理者到基層員工各個(gè)層次的相互配合，把風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿到業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)。

(二)完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

為了更加系統(tǒng)、有效地管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司要改善公司治理結(jié)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)，建立分工合理、職責(zé)明確、關(guān)系清晰的組織體系，制定匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的相關(guān)制度，為匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制提供必要的前提條件。應(yīng)建立科學(xué)、有效的激勵(lì)約束機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)和激勵(lì)制度，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理人員不斷提升匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。要建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度和檢查制度，明確各崗位的義務(wù)和職責(zé)，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、合規(guī)部門和審計(jì)部門的監(jiān)督，促進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度的有效執(zhí)行。

(三)加強(qiáng)保險(xiǎn)外匯資金運(yùn)用管理

保險(xiǎn)公司可以通過(guò)加強(qiáng)保險(xiǎn)外匯資金的運(yùn)用管理，提高保險(xiǎn)外匯資金的經(jīng)營(yíng)效率等途徑，減弱甚至抵消匯率浮動(dòng)帶來(lái)的損失。

1.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理

加強(qiáng)外匯資金的資產(chǎn)負(fù)債管理是加強(qiáng)外匯資金運(yùn)用管理的前提。保險(xiǎn)公司應(yīng)在充分考慮外匯資產(chǎn)和負(fù)債特征的基礎(chǔ)上，制定外匯資金投資策略，使不同的外匯資產(chǎn)和負(fù)債在數(shù)額、期限、性質(zhì)、成本收益上相匹配，以便有效控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.擴(kuò)大保險(xiǎn)外匯資金運(yùn)用規(guī)模

某保險(xiǎn)集團(tuán)公司海外投資收益率扣除匯兌損失后，依然高于國(guó)內(nèi)投資，從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明擴(kuò)大保險(xiǎn)外匯資金的運(yùn)用可以從一定程度上減少匯率損失。因此，保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)共同努力，擴(kuò)大外匯資金運(yùn)用規(guī)模，實(shí)現(xiàn)外匯資金有效益的流動(dòng)，以收益沖抵匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

3.提高保險(xiǎn)外匯資金投資績(jī)效

即使在人民幣存在預(yù)期升值的情況下，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y渠道、提高保險(xiǎn)外匯資金的投資績(jī)效依然有可能抵消匯兌損失的影響。根據(jù)《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》及實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，保險(xiǎn)公司的外匯資金可投資于銀行存款、外國(guó)債券、銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單以及中國(guó)企業(yè)海外上市股票等投資工具。但目前，保險(xiǎn)外匯資金的投資領(lǐng)域主要集中在境內(nèi)銀行存款，投資品種比較單一，收益局限性較大。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)拓展外匯資金的投資渠道，優(yōu)化投資組合，以提高外匯資金的投資收益，減弱匯率風(fēng)險(xiǎn)的消極影響。

4.充分利用專業(yè)投資管理公司

根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)外匯資金的境外運(yùn)用應(yīng)該實(shí)行托管制，并委托境內(nèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或境外專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)管理。同時(shí)，由于各保險(xiǎn)公司單獨(dú)進(jìn)行外匯資金投資的成本較高，因此可以選擇委托資產(chǎn)管理公司投資的方式，通過(guò)外匯資金投資專業(yè)化來(lái)提高投資績(jī)效、降低匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

(四)使用金融產(chǎn)品交易

管理匯率風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，這有賴于金融衍生品市場(chǎng)的完善，尤其是外匯衍生品的豐富。對(duì)遠(yuǎn)期、掉期業(yè)務(wù)等金融工具的有效使用有助于保險(xiǎn)公司防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于目前市場(chǎng)上缺乏人民幣匯率衍生工具，所以，通過(guò)資金管理的方式，即資產(chǎn)負(fù)債方式來(lái)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)比較適合保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步放寬避險(xiǎn)工具的使用，切實(shí)做好對(duì)沖方面的制度安排，并取消對(duì)保險(xiǎn)資金投資金融衍生品部分限制，以便保險(xiǎn)公司能夠更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(五)合理配置外匯資產(chǎn)幣種

由于外匯市場(chǎng)上，各外匯對(duì)人民幣的匯率波動(dòng)情況不一樣，為分散外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮對(duì)外匯資產(chǎn)的幣種及相應(yīng)的持有量進(jìn)行調(diào)整，使一幣種外匯資產(chǎn)升值所帶來(lái)的影響與另一幣種外匯資產(chǎn)貶值所帶來(lái)的影響產(chǎn)生抵消效應(yīng)，從而從一定程度上緩解匯率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。例如，在當(dāng)前時(shí)期內(nèi)，根據(jù)匯率走勢(shì)，可以適當(dāng)減少美元資產(chǎn)持有量、增加歐元資產(chǎn)持有量。但是，由于各外幣之間以及外幣與人民幣之間存在多重關(guān)系，影響匯率波動(dòng)的因素增多、也更加復(fù)雜，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大，因此，現(xiàn)階段不宜過(guò)多進(jìn)行外幣間的對(duì)沖。

第11篇

[關(guān)鍵詞]匯率風(fēng)險(xiǎn)，外匯資產(chǎn)，外匯業(yè)務(wù)，償付能力，資金運(yùn)用

目前保險(xiǎn)業(yè)有超過(guò)100億美元的外匯資產(chǎn)，主要來(lái)源于保險(xiǎn)公司海外上市融資，外匯保單業(yè)務(wù)收入，少量外資、合資保險(xiǎn)公司的資本金和外匯運(yùn)營(yíng)資金，以及中資保險(xiǎn)公司股份制改造中吸收的外資股份等，其中以人保財(cái)險(xiǎn)、中國(guó)人壽和中國(guó)平安三大公司的海外融資為主。自匯率形成機(jī)制改革以來(lái)，保險(xiǎn)公司外匯資產(chǎn)面臨嚴(yán)重的匯率風(fēng)險(xiǎn)。至2005年末，人民幣對(duì)美元的匯率上升了2.5%，由此造成中國(guó)人壽、人保財(cái)險(xiǎn)和中國(guó)平安13.6億元人民幣的匯兌損失。在人民幣預(yù)期升值的情況下，保險(xiǎn)公司若不及時(shí)采取有效措施，損失還將進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，盡快提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平已成為各保險(xiǎn)公司的當(dāng)務(wù)之急。特別是保險(xiǎn)公司海外投資政策的放開(kāi)，對(duì)保險(xiǎn)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平提出了更高的要求。

一、保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)的類型及特點(diǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)，又稱外匯風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在涉外業(yè)務(wù)中因匯率波動(dòng)而蒙受損失的可能性。保險(xiǎn)公司所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)通常是由于匯率波動(dòng)的時(shí)間差、地區(qū)差以及幣種和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的。匯率變動(dòng)帶給保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)可以概括為三種類型：交易風(fēng)險(xiǎn)、折算風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。其中，交易風(fēng)險(xiǎn)是指以外匯計(jì)價(jià)成交的交易因匯率波動(dòng)而引起收益或虧損的可能性；折算風(fēng)險(xiǎn)是指公司為了編制財(cái)務(wù)報(bào)表，將以外匯表示的資產(chǎn)和負(fù)債換算成本幣表示的資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，它會(huì)影響企業(yè)向股東和社會(huì)公開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)果；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意料之外的外匯匯率變化而導(dǎo)致公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)收益增減的不確定性。

以上三類外匯風(fēng)險(xiǎn)的不同特點(diǎn)，見(jiàn)表1。

由于持有外匯負(fù)債、存在對(duì)外支付需求以及經(jīng)營(yíng)外匯相關(guān)業(yè)務(wù)的要求等方面的考慮，保險(xiǎn)公司需持有一定數(shù)量的外匯；同時(shí)，由于保險(xiǎn)公司所持有的外匯資產(chǎn)的數(shù)量是動(dòng)態(tài)變化的，因此，保險(xiǎn)公司所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)既包括編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)面臨的折算風(fēng)險(xiǎn)、匯兌交易時(shí)面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)，也包括潛在不確定性導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

二、匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司造成的潛在影響

在保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的外匯資產(chǎn)和負(fù)債、外匯業(yè)務(wù)、償付能力以及投融資活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，形成潛在威脅。

(一)在外匯資產(chǎn)和負(fù)債方面

匯率變動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)公司的影響主要取決于外幣凈敞口是在資產(chǎn)方還是在負(fù)債方，主要體現(xiàn)為外幣資產(chǎn)和負(fù)債不匹配帶來(lái)的重估風(fēng)險(xiǎn)。

一方面，保險(xiǎn)公司所持有的外匯資本金會(huì)因?yàn)閰R率的變動(dòng)而影響其實(shí)際價(jià)值。人民幣升值會(huì)給持有美元資產(chǎn)的保險(xiǎn)公司帶來(lái)負(fù)的財(cái)富效應(yīng)，導(dǎo)致以本幣計(jì)算的外匯資本金縮水。

根據(jù)亞洲開(kāi)發(fā)銀行和德意志銀行的預(yù)測(cè)，2006年人民幣可能升值3%-4%，摩根士坦利則認(rèn)為，到2006年底人民幣對(duì)美元的匯率將達(dá)到7.5。分析匯率改革以來(lái)人民幣對(duì)美元的匯率走勢(shì)(見(jiàn)圖1)發(fā)現(xiàn)，在今后一段時(shí)期內(nèi)，人民幣將繼續(xù)保持穩(wěn)中有升的趨勢(shì)，而且這一趨勢(shì)將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)期。如果不采取匯率風(fēng)險(xiǎn)防范措施，保險(xiǎn)業(yè)現(xiàn)在所持有的外匯資產(chǎn)將遭受更大損失。

另一方面，對(duì)外匯負(fù)債來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司的外匯負(fù)債主要是應(yīng)付外匯賠款。人民幣升值將使保險(xiǎn)公司在支付等額的外幣賠款時(shí)所對(duì)應(yīng)的人民幣實(shí)際價(jià)值降低。

總之，如果外幣資產(chǎn)多于外幣負(fù)債，凈敞口在資產(chǎn)方，人民幣升值雖然會(huì)導(dǎo)致外幣資產(chǎn)和負(fù)債在折算成人民幣時(shí)都有所減少，但資產(chǎn)減少的更多，從而對(duì)保險(xiǎn)公司造成不利影響；如果外幣凈敞口在負(fù)債方，人民幣升值則會(huì)帶來(lái)正面影響。

(二)在外匯業(yè)務(wù)方面

匯率變化對(duì)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：

1.影響外幣保單的實(shí)際人民幣收入。外幣保單與國(guó)內(nèi)一般保單最大的差異，是外幣保單是以外幣定價(jià)。保戶用外幣繳納保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)公司在給付滿期金或理賠金時(shí)，也依保戶指定的外幣支付。人民幣升值將使保險(xiǎn)公司外幣保單的實(shí)際人民幣收入下降。

2.影響保險(xiǎn)公司的再保經(jīng)營(yíng)。由于保險(xiǎn)公司的直保業(yè)務(wù)通常是用人民幣計(jì)價(jià)，如果在再保業(yè)務(wù)中再保攤回賠款以美元計(jì)價(jià)，那么在人民幣升值的情況下，再保實(shí)際攤回賠款的人民幣價(jià)值將會(huì)下降，保險(xiǎn)公司所承擔(dān)的實(shí)際自負(fù)賠款額度上升，從而增加了保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

3.影響保險(xiǎn)外匯業(yè)務(wù)需求。長(zhǎng)期持有外幣資產(chǎn)的民眾在匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高后，會(huì)主動(dòng)尋求規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和分散投資風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而大大增加對(duì)長(zhǎng)期型的外幣保單，如外匯儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)(外幣的教育金保險(xiǎn))、外幣投資類保險(xiǎn)等投資理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求，這將為保險(xiǎn)公司拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造出巨大的市場(chǎng)空間。盡管當(dāng)前外匯保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍，僅限于人身意外險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等短期險(xiǎn)種，不包括投資理財(cái)性質(zhì)的保險(xiǎn)產(chǎn)品和長(zhǎng)期壽險(xiǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，境內(nèi)居民購(gòu)買外匯人身保險(xiǎn)的限制將會(huì)逐步放寬，境內(nèi)保險(xiǎn)公司將逐漸可以經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期型外幣保單、甚至是投資理財(cái)類外幣保單業(yè)務(wù)。

(三)在保險(xiǎn)公司償付能力方面

保險(xiǎn)公司的償付能力是影響公司經(jīng)營(yíng)的最重要因素。影響保險(xiǎn)公司償付能力的因素主要有資本金、準(zhǔn)備金和公積金、業(yè)務(wù)規(guī)模及保險(xiǎn)費(fèi)率。除此之外，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等情況也會(huì)對(duì)償付能力產(chǎn)生影響。

人民幣升值會(huì)引起保險(xiǎn)公司外匯資本金的實(shí)際人民幣價(jià)值貶值，也會(huì)給公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)重大影響，進(jìn)而，會(huì)影響到保險(xiǎn)公司的償付能力。在外匯資金投資方面，由于政策的限制，中資保險(xiǎn)公司不能進(jìn)行外匯衍生品交易，這使得保險(xiǎn)公司無(wú)法利用金融衍生產(chǎn)品作為對(duì)沖工具來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)外匯資金投資收益不高的情況下，如果未來(lái)人民幣升值幅度過(guò)大，所獲得的投資收益將無(wú)法彌補(bǔ)匯率變動(dòng)所帶來(lái)的損失，也會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力帶來(lái)一定影響。

(四)在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者方面

匯率變動(dòng)也會(huì)對(duì)國(guó)際商業(yè)資本的進(jìn)入產(chǎn)生影響。從積極因素看，對(duì)于已進(jìn)人中國(guó)的外國(guó)直接投資，其利潤(rùn)匯出因人民幣升值而實(shí)實(shí)在在地獲得增加，其所獲得的人民幣收益的國(guó)際購(gòu)買力也得到了提高，匯兌收益將促進(jìn)已進(jìn)入外資的擴(kuò)張。在此示范效應(yīng)下，如果海外預(yù)期人民幣繼續(xù)升值，將有利于增強(qiáng)我國(guó)保險(xiǎn)公司在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者時(shí)的談判地位；

從消極方面看，初始資本門檻提高將對(duì)新資本的進(jìn)入產(chǎn)生抑制作用。一國(guó)貨幣升值后，就會(huì)使該國(guó)成為更昂貴的投資地。人民幣匯率升值將導(dǎo)致中國(guó)對(duì)外資的吸引力下降，減少外商對(duì)中國(guó)的直接投資。

(五)在海外并購(gòu)方面

海外并購(gòu)是我國(guó)保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的主要途徑。匯率變動(dòng)會(huì)影響國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)企業(yè)的并購(gòu)成本，從而在一定程度上影響保險(xiǎn)企業(yè)的對(duì)外投資能力。一方面，人民幣升值，企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)，一定數(shù)量的人民幣兌換的外幣數(shù)量就會(huì)相應(yīng)增多，這將在一定程度上刺激中國(guó)保險(xiǎn)企業(yè)的海外擴(kuò)張欲望。另一方面，人民幣升值后，保險(xiǎn)公司外債本息還付壓力減小，可以在外國(guó)向當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)貸款，適時(shí)進(jìn)行海外并購(gòu)。

三、保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解

隨著國(guó)家外匯政策的逐步開(kāi)放，保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍和投資領(lǐng)域也在逐步擴(kuò)大，這對(duì)保險(xiǎn)公司匯率風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。保險(xiǎn)公司應(yīng)增強(qiáng)緊迫感，學(xué)習(xí)運(yùn)用先進(jìn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具和方法，盡快提高匯率風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

(一)樹(shù)立匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)的人民幣匯率水平保持相對(duì)穩(wěn)定，這使得一些保險(xiǎn)公司的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較弱，把為防范匯率風(fēng)險(xiǎn)所付出的成本看作是額外負(fù)擔(dān)。現(xiàn)在隨著人民幣匯率靈活性的逐漸增大，各保險(xiǎn)公司必須要增強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。保險(xiǎn)公司必須要在公司內(nèi)樹(shù)立全面、全員、全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，培育公司統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，依靠最高管理者到基層員工各個(gè)層次的相互配合，把風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿到業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)。

(二)完善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

為了更加系統(tǒng)、有效地管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司要改善公司治理結(jié)構(gòu)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理的組織架構(gòu)，建立分工合理、職責(zé)明確、關(guān)系清晰的組織體系，制定匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的相關(guān)制度，為匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制提供必要的前提條件。應(yīng)建立科學(xué)、有效的激勵(lì)約束機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)和激勵(lì)制度，激勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理人員不斷提升匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。要建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度和檢查制度，明確各崗位的義務(wù)和職責(zé)，并通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、合規(guī)部門和審計(jì)部門的監(jiān)督，促進(jìn)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度的有效執(zhí)行。

(三)加強(qiáng)保險(xiǎn)外匯資金運(yùn)用管理

保險(xiǎn)公司可以通過(guò)加強(qiáng)保險(xiǎn)外匯資金的運(yùn)用管理，提高保險(xiǎn)外匯資金的經(jīng)營(yíng)效率等途徑，減弱甚至抵消匯率浮動(dòng)帶來(lái)的損失。

1.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理

加強(qiáng)外匯資金的資產(chǎn)負(fù)債管理是加強(qiáng)外匯資金運(yùn)用管理的前提。保險(xiǎn)公司應(yīng)在充分考慮外匯資產(chǎn)和負(fù)債特征的基礎(chǔ)上，制定外匯資金投資策略，使不同的外匯資產(chǎn)和負(fù)債在數(shù)額、期限、性質(zhì)、成本收益上相匹配，以便有效控制匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.擴(kuò)大保險(xiǎn)外匯資金運(yùn)用規(guī)模

某保險(xiǎn)集團(tuán)公司海外投資收益率扣除匯兌損失后，依然高于國(guó)內(nèi)投資，從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明擴(kuò)大保險(xiǎn)外匯資金的運(yùn)用可以從一定程度上減少匯率損失。因此，保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)共同努力，擴(kuò)大外匯資金運(yùn)用規(guī)模，實(shí)現(xiàn)外匯資金有效益的流動(dòng)，以收益沖抵匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

3.提高保險(xiǎn)外匯資金投資績(jī)效

即使在人民幣存在預(yù)期升值的情況下，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y渠道、提高保險(xiǎn)外匯資金的投資績(jī)效依然有可能抵消匯兌損失的影響。根據(jù)《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》及實(shí)施細(xì)則的規(guī)定，保險(xiǎn)公司的外匯資金可投資于銀行存款、外國(guó)債券、銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單以及中國(guó)企業(yè)海外上市股票等投資工具。但目前，保險(xiǎn)外匯資金的投資領(lǐng)域主要集中在境內(nèi)銀行存款，投資品種比較單一，收益局限性較大。因此，保險(xiǎn)公司應(yīng)拓展外匯資金的投資渠道，優(yōu)化投資組合，以提高外匯資金的投資收益，減弱匯率風(fēng)險(xiǎn)的消極影響。

4.充分利用專業(yè)投資管理公司

根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)外匯資金的境外運(yùn)用應(yīng)該實(shí)行托管制，并委托境內(nèi)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或境外專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)管理。同時(shí)，由于各保險(xiǎn)公司單獨(dú)進(jìn)行外匯資金投資的成本較高，因此可以選擇委托資產(chǎn)管理公司投資的方式，通過(guò)外匯資金投資專業(yè)化來(lái)提高投資績(jī)效、降低匯率風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

(四)使用金融產(chǎn)品交易

管理匯率風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，這有賴于金融衍生品市場(chǎng)的完善，尤其是外匯衍生品的豐富。對(duì)遠(yuǎn)期、掉期業(yè)務(wù)等金融工具的有效使用有助于保險(xiǎn)公司防范匯率風(fēng)險(xiǎn)。由于目前市場(chǎng)上缺乏人民幣匯率衍生工具，所以，通過(guò)資金管理的方式，即資產(chǎn)負(fù)債方式來(lái)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)比較適合保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步放寬避險(xiǎn)工具的使用，切實(shí)做好對(duì)沖方面的制度安排，并取消對(duì)保險(xiǎn)資金投資金融衍生品部分限制，以便保險(xiǎn)公司能夠更好地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

(五)合理配置外匯資產(chǎn)幣種

由于外匯市場(chǎng)上，各外匯對(duì)人民幣的匯率波動(dòng)情況不一樣，為分散外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮對(duì)外匯資產(chǎn)的幣種及相應(yīng)的持有量進(jìn)行調(diào)整，使一幣種外匯資產(chǎn)升值所帶來(lái)的影響與另一幣種外匯資產(chǎn)貶值所帶來(lái)的影響產(chǎn)生抵消效應(yīng)，從而從一定程度上緩解匯率風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。例如，在當(dāng)前時(shí)期內(nèi)，根據(jù)匯率走勢(shì)，可以適當(dāng)減少美元資產(chǎn)持有量、增加歐元資產(chǎn)持有量。但是，由于各外幣之間以及外幣與人民幣之間存在多重關(guān)系，影響匯率波動(dòng)的因素增多、也更加復(fù)雜，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大，因此，現(xiàn)階段不宜過(guò)多進(jìn)行外幣間的對(duì)沖。

第12篇

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

一、引言

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的問(wèn)題是我國(guó)保險(xiǎn)理論界近幾年來(lái)一直都在研究的重要課題，但是從現(xiàn)有的文獻(xiàn)和論著的研究成果來(lái)看，對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的分析主要集中于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題以及擴(kuò)大我國(guó)投資渠道等方面，而對(duì)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角進(jìn)行分析研究的還比較少。當(dāng)前，我國(guó)保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用面臨著多方面的壓力，譬如保費(fèi)收入遞增的壓力、產(chǎn)品創(chuàng)新的壓力、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力以及適當(dāng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的壓力等，這些壓力都迫使保險(xiǎn)公司越來(lái)越重視資金的運(yùn)用，期望通過(guò)保險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)取得良好的投資收益，來(lái)緩解這些壓力。但是，我們還應(yīng)該看到在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用中，面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅包括有一般性資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)，還包括有基于保險(xiǎn)資金自身特殊屬性而產(chǎn)生的區(qū)別于其他資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，如何分散風(fēng)險(xiǎn)、選擇投資工具、如何進(jìn)行投資組合、投資策略如何制定，采取什么樣的內(nèi)部和外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法就顯得更為重要了。增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，完善保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高資金收益率并有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，是目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨的緊迫任務(wù)。

二、保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置

保險(xiǎn)資金在直接進(jìn)入資本市場(chǎng)后可以在更多的投資品種間進(jìn)行資金配置，但在具體配置資產(chǎn)時(shí)，保險(xiǎn)公司既要充分考慮保險(xiǎn)資金的負(fù)債性質(zhì)和期限結(jié)構(gòu)因素、各類投資品種是否符合保險(xiǎn)資金流動(dòng)性、安全性和盈利性管理的要求，還要考慮監(jiān)管層對(duì)最低償付能力的要求。因此在分析保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置時(shí)應(yīng)特別注意如下方面的問(wèn)題。

第一，壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)資金期限的差異將導(dǎo)致不同的投資選擇。財(cái)險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由未決賠款準(zhǔn)備金和未到期責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限大都在1-2年；而壽險(xiǎn)公司的資金來(lái)源主要由人身險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金構(gòu)成，期限可以長(zhǎng)達(dá)20-30年。由于各類保險(xiǎn)準(zhǔn)備金均為保險(xiǎn)公司的負(fù)債，因此在將這類資金進(jìn)行投資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制相當(dāng)重要，而資金期限結(jié)構(gòu)上的差別將導(dǎo)致財(cái)險(xiǎn)公司更注重投資品種的流動(dòng)性，壽險(xiǎn)公司更注重投資品種的安全性和盈利性，由此產(chǎn)生不同的投資選擇。

第二，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)產(chǎn)生的新增保費(fèi)足以解決保險(xiǎn)公司流動(dòng)性需求。從保險(xiǎn)公司現(xiàn)金流量角度看，基于對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)正處于一個(gè)快速增長(zhǎng)時(shí)期的判斷，每年不斷增長(zhǎng)的保費(fèi)收入將能夠滿足當(dāng)年保險(xiǎn)賠付和給付的資金需求以及營(yíng)運(yùn)費(fèi)用的支出需要，而以各類準(zhǔn)備金形式存在的保險(xiǎn)資金需要尋找安全的增值空間，以應(yīng)對(duì)保險(xiǎn)金未來(lái)集中給付的高峰。

第三，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)收益的要求從理論上分析，與社?；鸷蚎FII基金相比，保險(xiǎn)資金對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和對(duì)盈利的要求處于它們兩者之間，在進(jìn)行資產(chǎn)配置的過(guò)程中會(huì)綜合考慮銀行存款、企業(yè)債券、基金、流通股股票、可轉(zhuǎn)債等不同投資品種間的平衡。隨著投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能保險(xiǎn)等新型壽險(xiǎn)產(chǎn)品銷售份額的不斷增長(zhǎng)，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場(chǎng)的規(guī)模將在很大程度上取決于廣大投保人和保險(xiǎn)人對(duì)股票市場(chǎng)運(yùn)行周期的判斷，保險(xiǎn)資金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也將相應(yīng)提高。

第四，保險(xiǎn)資金的盈利模式將呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。在投資品種的選擇上，保險(xiǎn)資金可介入的品種除了常規(guī)的流通A股、可轉(zhuǎn)債之外，還將介入非流通股的投資，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展和投資品種的不斷豐富，可供保險(xiǎn)資金選擇的余地仍將不斷擴(kuò)大。目前有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定的相繼出臺(tái)，有關(guān)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定將成為這部法規(guī)的核心要點(diǎn)。

三、保險(xiǎn)公司對(duì)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)的管理控制

目前，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用主要有三種模式：一是成立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司；二是委托專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作；三是在保險(xiǎn)公司內(nèi)設(shè)資金運(yùn)用部門。不論是采用哪種模式，保險(xiǎn)公司都是資金運(yùn)用的決策者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范的第一道防線。為保證資金的運(yùn)作安全，應(yīng)有效的安排組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)控制度、管理系統(tǒng)與和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

1、建立健全分工明確的組織架構(gòu)

保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用涉及的機(jī)構(gòu)和部門包括董事會(huì)、總經(jīng)理室、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部審計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督等諸多機(jī)構(gòu)和部門。這些機(jī)構(gòu)和部門職責(zé)分工不一樣，其協(xié)調(diào)運(yùn)作是做出科學(xué)投資決策的機(jī)制保障。如董事會(huì)的職責(zé)有負(fù)責(zé)制定資金運(yùn)用的總體政策，設(shè)定投資策略和投資目標(biāo)，選擇投資模式，決定重大的投資交易，審查投資的組合，審定投資效益評(píng)估辦法等，總經(jīng)理室的職責(zé)是根據(jù)董事會(huì)決定的總體政策，負(fù)責(zé)研究制定具體的經(jīng)營(yíng)規(guī)定和操作程序，包括多種投資組合的數(shù)量和質(zhì)量比例、制定風(fēng)險(xiǎn)管理人員守則和職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估辦法等，內(nèi)部審計(jì)的職責(zé)是直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，獨(dú)立對(duì)所有的投資活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并糾正公司內(nèi)部控制和運(yùn)營(yíng)制度存在的問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)管理部門的職責(zé)是分析市場(chǎng)情況和風(fēng)險(xiǎn)要素變化，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和控制，研究化解風(fēng)險(xiǎn)的措施，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門的職責(zé)是通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查，及時(shí)、全面、詳細(xì)地了解資金運(yùn)用單位和部門對(duì)董事會(huì)的投資策略、目標(biāo)達(dá)成與實(shí)施過(guò)程，投資人員的從業(yè)資格和整體素質(zhì)以及勝任工作情況等。

2、制定嚴(yán)密的內(nèi)控制度

資金運(yùn)用的決策、管理、監(jiān)督和操作程序復(fù)雜，環(huán)節(jié)多，涉及面廣，人員多，風(fēng)險(xiǎn)大。所以有必要沿著控制風(fēng)險(xiǎn)這條主線，制定嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度。一方面，這些制度必須涵蓋所有的投資領(lǐng)域、投資品種、投資工具及運(yùn)作的每個(gè)環(huán)節(jié)和崗位；另一方面，使每個(gè)人能清楚自己的職責(zé)權(quán)限和工作流程，做到令行禁止，確保所有的投資活動(dòng)都得到有效的監(jiān)督、符合既定的程序，保證公司董事會(huì)制定的投資策略和目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

3、建立資金運(yùn)用信息管理系統(tǒng)

信息管理是一種重要的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。公司要有發(fā)達(dá)的信息網(wǎng)絡(luò)，對(duì)外要與國(guó)內(nèi)外各個(gè)資本、債券、貨幣市場(chǎng)連接，讓有關(guān)人員隨時(shí)了解市場(chǎng)變化情況；對(duì)內(nèi)要與董事、總經(jīng)理室成員、風(fēng)險(xiǎn)管理、審計(jì)、監(jiān)督、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)部門聯(lián)接，在系統(tǒng)中及時(shí)錄入各種業(yè)務(wù)發(fā)生情況。這些信息要足以為決策者提供第一手決策依據(jù)，為管理者提供及時(shí)詳實(shí)的分析數(shù)據(jù)，為監(jiān)督者提供全面的全科目資料，為投資操作者提供信息平臺(tái)，同時(shí)真實(shí)記錄交易情況，使準(zhǔn)確信息在公司各個(gè)機(jī)構(gòu)和部門之間充分交流。

4、建立公司評(píng)估考核和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

在資金運(yùn)用的全過(guò)程中，有幾組指標(biāo)評(píng)估辦法是保險(xiǎn)公司必須關(guān)注和建立的，比如風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)控，資金流動(dòng)性考核評(píng)估、資產(chǎn)負(fù)債匹配評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)要素評(píng)估、資金運(yùn)用效益評(píng)估等。此外，還要健全投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，包括總體及各個(gè)投資領(lǐng)域、品種和工具的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使投資活動(dòng)都納入風(fēng)險(xiǎn)管控制度框架內(nèi)，使公司經(jīng)營(yíng)審慎和穩(wěn)健。

四、加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)行的監(jiān)管建議

1、為保險(xiǎn)資金運(yùn)用營(yíng)造好的法制環(huán)境

一是修改《保險(xiǎn)法》，進(jìn)一步拓寬資金運(yùn)用渠道，并留有一定空間。二是對(duì)業(yè)已批準(zhǔn)辦理的業(yè)務(wù)，抓緊補(bǔ)充制定各項(xiàng)規(guī)章，如《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司管理規(guī)定》等。三是對(duì)保險(xiǎn)投資高管人員、具體操作人員規(guī)定資格條件；對(duì)銀行、證券、基金、信托等交易對(duì)象限定基本信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)；確定資產(chǎn)委托人、受托人和托管人的職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)。四是在拓展投資模式，開(kāi)放投資領(lǐng)域，增加投資品種和工具之前，要有較長(zhǎng)時(shí)間的醞釀期，根據(jù)我國(guó)國(guó)情，借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)，反復(fù)討論、論證，必要時(shí)還可聽(tīng)證，聽(tīng)取多方面意見(jiàn)，制定監(jiān)管法規(guī)規(guī)章。

2、對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的劃定

拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用渠道，并不意味著不限制范圍，全方位地放開(kāi)。應(yīng)該根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行環(huán)境，結(jié)合保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，按照保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全性、流動(dòng)性、盈利性要求，借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，逐步放開(kāi)保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域和范圍?？煽紤]放寬以下限制：一是放寬現(xiàn)有投資品種的比例控制，可考慮進(jìn)一步放寬購(gòu)買企業(yè)債券的限制和提高投資股市的比例。二是可在國(guó)家重點(diǎn)基礎(chǔ)建設(shè)和實(shí)業(yè)投資方面有所突破，特別是對(duì)水、電、交通、通訊、能源等的投資。三是在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候允許辦理貸款業(yè)務(wù)。四是放開(kāi)與金融機(jī)構(gòu)相互持股的限制，進(jìn)行股權(quán)投資。五是適度允許投資金融衍生產(chǎn)品，使保險(xiǎn)公司通過(guò)套期保值有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等。放開(kāi)保險(xiǎn)投資渠道要循序漸進(jìn)，要綜合考慮各種因素，成熟一點(diǎn)放開(kāi)一點(diǎn)，避免以往那種一放就亂，一抓就死的狀況出現(xiàn)。注意防范保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決杜絕因投資不當(dāng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力造成嚴(yán)重影響，切實(shí)維護(hù)被保險(xiǎn)人利益。除此之外，對(duì)流動(dòng)性差、風(fēng)險(xiǎn)較高的非上市股票和非質(zhì)押貸款應(yīng)予禁止，同時(shí)還應(yīng)禁止對(duì)衍生金融產(chǎn)品的投機(jī)性投資。

3、按投資比例監(jiān)管

近年來(lái)，隨著社會(huì)和公眾對(duì)保險(xiǎn)的需求加大，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，保險(xiǎn)險(xiǎn)種和產(chǎn)品急劇增多。這些產(chǎn)品因其性質(zhì)、特點(diǎn)、責(zé)任周期、成本效益不一樣，具體體現(xiàn)在承擔(dān)責(zé)任的時(shí)間有先有后，規(guī)模有大有小，效益有好有差。相應(yīng)地，用各種產(chǎn)品所形成的保費(fèi)收入進(jìn)行投資，其投資渠道、方式、期限等也應(yīng)有所區(qū)別。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)還處于發(fā)展的初級(jí)階段，市場(chǎng)機(jī)制不健全，營(yíng)運(yùn)欠規(guī)范，資本市場(chǎng)不成熟，資金運(yùn)用渠道不暢。借鑒國(guó)外的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與運(yùn)營(yíng)慣例，應(yīng)選擇謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管，在保險(xiǎn)資金的運(yùn)用上進(jìn)行具體的嚴(yán)格的比例限制。一方面，應(yīng)對(duì)一些投資類別規(guī)定最高比例限制，如對(duì)企業(yè)債券現(xiàn)行規(guī)定不高于20%的投資；投資次級(jí)債不超過(guò)總資產(chǎn)的8%；直接投資流通股的資金不超過(guò)總資產(chǎn)（不含萬(wàn)能和投連產(chǎn)品）的5%等。將來(lái)保險(xiǎn)資金投資渠道進(jìn)一步放開(kāi)后，對(duì)項(xiàng)目投資、質(zhì)押借款、投資金融衍生產(chǎn)品、境外投資等同樣也要進(jìn)行比例監(jiān)管。另一方面，對(duì)單項(xiàng)的投資也要有嚴(yán)格的比例限制。如投資一家銀行發(fā)行的次級(jí)債比例不超過(guò)總資產(chǎn)的1%；投資一期次級(jí)債的比例不得超過(guò)該期發(fā)行量的20%；投資單一股流通股票按成本價(jià)格計(jì)算不超過(guò)保險(xiǎn)資金可投資股票的資產(chǎn)的10%；購(gòu)買同一公司的債券，投資單個(gè)項(xiàng)目的比例，以及對(duì)個(gè)人貸款等要控制在一定比例范圍內(nèi)；資金存放在單家銀行的比例也要受比例限制，等等?？傊ㄟ^(guò)投資比例限制，可以調(diào)整高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)投資結(jié)構(gòu)，選擇盈利性大、流動(dòng)性強(qiáng)和安全性高的不同投資方式進(jìn)行組合，使投資組合更趨優(yōu)化。當(dāng)然，投資比例限制不是一成不變的，可根據(jù)市場(chǎng)變化及需求對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行調(diào)整。

【參考文獻(xiàn)】

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