時間：2023-07-25 17:16:19
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融的危機(jī)細(xì)節(jié)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
2008年即將過去，這一年我們經(jīng)歷了太多的不幸：先是雪災(zāi)，后是地震，接著由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)開始波及中國。成批中小企業(yè)倒閉，跨國公司紛紛裁員，各種費用在縮減，鬧得人心惶惶!
面對這場誰也不能預(yù)計將會持續(xù)多久的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難，我們媒體該怎樣應(yīng)對?這個嚴(yán)峻的問題開始擺在我們每個從業(yè)者，尤其是媒體主要負(fù)責(zé)人的面前。那些至今沒有固定的讀者群，那些依然沒有盈利的媒體可能會倒閉；那些已經(jīng)盈利，但盈利不是很多的媒體，將會活得很艱難：那些已經(jīng)有很大影響力，盈利較好的媒體，同樣會感到寒意。
經(jīng)歷了8年的奮斗，《IT時代周刊》越過了死亡線，開始盈利，并在產(chǎn)業(yè)里扮演著越來越重要的角色。金融危機(jī)前，我們的廣告銷售非常好，但現(xiàn)在我們和絕大多數(shù)優(yōu)秀媒體一樣，受到了很大的影響。因為，很多客戶預(yù)算在取消，市場推廣費用也在減少。
2009年，《IT時代周刊》把自己定位成“細(xì)節(jié)年”，目標(biāo)就是要進(jìn)一步把每個細(xì)節(jié)做好，不斷地創(chuàng)新，更貼近讀者，貼近客戶。在這場危機(jī)來臨的時候，我們沒有選擇，必須去直面它。我想，只有把事情做得好上加好，把內(nèi)容做得更有價值，幫助讀者和客戶成功了，我們才能成功!
我們投資的IT商業(yè)新聞網(wǎng)也將會面對很多的困難，局勢要求我們要調(diào)整好自己的心態(tài)，做長線打算，不在乎一城一池之得失，而應(yīng)謀求更加長遠(yuǎn)的發(fā)展。
前幾天，我和網(wǎng)站總編輯朱啟明先生探討IT商業(yè)新聞網(wǎng)發(fā)展的時候，我說：你不要著急，現(xiàn)在網(wǎng)站的內(nèi)容開始有起色了，很多企業(yè)開始詢問廣告投放的具體事宜。我們先不要考慮盈利，而要更加扎實地把基本功練好，把基礎(chǔ)打扎實，把服務(wù)做到位。只要能為客戶真正創(chuàng)造價值，就一定會獲得成功!
商業(yè)上有個非常經(jīng)典的格言：沒有疲軟的市場，只有疲軟的產(chǎn)品。這句話放在今天，讓我感到受益頗多。即使在經(jīng)濟(jì)最不景氣的時候，也會有非常成功的企業(yè)。1929年，美國經(jīng)濟(jì)大蕭條，很多企業(yè)紛紛倒閉，卻成就了IBM；1997年亞洲金融危機(jī)，同樣讓所涉企業(yè)痛苦不堪，卻讓韓國三星電子脫穎而出：華人首富李嘉誠也是在香港經(jīng)濟(jì)衰退的時候才真正發(fā)家致富，他抓住機(jī)遇大量買進(jìn)不動產(chǎn)，從而成就了今天的輝煌。
危機(jī)當(dāng)前，更需要長遠(yuǎn)的眼光，關(guān)鍵的一點是，你將如何去迎接危機(jī)中的挑戰(zhàn)和機(jī)遇!
金融危機(jī)這種事，通常會導(dǎo)致股市暴跌、大批公司破產(chǎn)、大量的人失業(yè)和各種資產(chǎn)大幅縮水。但在硬幣的另一面，也有人利用金融危機(jī)賺到了很多錢。比如預(yù)見了危機(jī)出現(xiàn)，從而用信用違約保險大賺一筆的約翰·鮑爾森這樣的人；又比如，還有另一些雖然沒能成功預(yù)見危機(jī)，但依然把握了經(jīng)濟(jì)規(guī)律的人。
《紐約時報》報道了一系列在2008年的金融危機(jī)中成功抄底的公司和人。比如，一個名叫橡樹資本的基金公司，在金融危機(jī)的時候花了60億買進(jìn)一大堆便宜債券，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定了，橡樹資本的這些債券都被清償，總共獲利15億；而另一個叫喬恩·索科洛夫的富豪則在食品相關(guān)股票整體下跌80%的情況下購入了全食公司17%的股票，去年，這些股票的價值已經(jīng)是原來的8倍，喬恩和他的公司一共賺到了17億美元。
在2008年購入債券的時候，橡樹資本的董事長霍華德S·馬克斯說，除非第二次大蕭條緊隨而來，不然他們的購買行為一定會產(chǎn)生巨大的回報，而這種極容易壓價的債券也機(jī)不可失。
事實證明，這些抄底者并不是投機(jī)分子，也不是撿便宜，他們是有理論依據(jù)的—經(jīng)濟(jì)周期。
經(jīng)濟(jì)周期理論來自凱恩斯的《就業(yè)、利息和貨幣通論》一書，指的就是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中周期性出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張與經(jīng)濟(jì)緊縮交替更迭的現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)不可能永遠(yuǎn)熱火朝天，而金融危機(jī)也不會永遠(yuǎn)持續(xù)，世界永遠(yuǎn)在“繁榮、恐慌、蕭條、復(fù)蘇”這四個階段里循環(huán)著。
一般來說，在繁榮后期，由于資本家對未來收益一直作樂觀的預(yù)期，通常會增加投資。但隨著產(chǎn)能的盲目擴(kuò)大，勞動力和資源漸趨稀缺，價格上漲，使產(chǎn)品的生產(chǎn)成本不斷增大；此外，隨著生產(chǎn)成本增大，資本邊際效率下降，利潤逐漸降低。這時的資本家過于樂觀，仍大量投資，可能會導(dǎo)致資本邊際效率突然崩潰。經(jīng)濟(jì)便進(jìn)入了“恐慌”階段。
隨即資本家對未來失去信心，利率上漲，結(jié)果使投資大幅度下降，經(jīng)濟(jì)危機(jī)就來臨了。經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，緊隨而來的是經(jīng)濟(jì)蕭條階段—投資繼續(xù)不振、生產(chǎn)萎縮、就業(yè)不足。但隨著資本邊際效率逐漸恢復(fù)，利率降低，投資逐漸增加，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就進(jìn)入復(fù)蘇階段。
對于投資者來說，專注復(fù)雜的數(shù)據(jù)分析和行業(yè)細(xì)節(jié)之余，有時候僅僅從最基礎(chǔ)的理論出發(fā)解讀經(jīng)濟(jì)規(guī)律，反而能有意想不到的收獲。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)；證券化；風(fēng)險防范
資產(chǎn)的證券化，是推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融繁榮的重要動力所在，也是金融創(chuàng)新的一項重要的結(jié)果。資產(chǎn)的證券化是一項創(chuàng)新活動，在全世界的金融活動中都產(chǎn)生了很大的影響。也不斷地推動著全球金融一體化的實現(xiàn)，促進(jìn)了金融活動的不斷完善。2007年美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，華爾街的災(zāi)難性金融操作所帶來的后果也引發(fā)了我們深刻的思考。但是經(jīng)過深層次的思考之后，我們會發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)的證券化其本身作為一種創(chuàng)新的方式，必然帶來一定的好處，但是也會帶有一定的弊端。資產(chǎn)的證券化作為一種比較重要的金融創(chuàng)新方式，其最大的好處就是實現(xiàn)了融資渠道的通常話，使得資金的流動性迅速的轉(zhuǎn)化。同時，信用風(fēng)險也通過證券化轉(zhuǎn)嫁到了投資者的身上。證券化本身不僅僅帶來了比較大的金融發(fā)展，還刺激到了金融的創(chuàng)新機(jī)制，金融神話的腳步也就不斷地隨著金融創(chuàng)新而延伸。本文將針對這些問題進(jìn)行進(jìn)一步的深入探討。
一 資產(chǎn)證券化在中國的實踐
自從上個世紀(jì)90年代，資產(chǎn)的證券化在中國就漸漸地成為了學(xué)者們以及業(yè)內(nèi)人士甚至是政府官員的相關(guān)關(guān)注焦點。但是，直到2005年我國的國內(nèi)資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)才正式的進(jìn)入到實際的操作階段。中國人民銀行選擇了兩個國有的大型銀行進(jìn)行一定的試點工作。了一部分的資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品，這兩個試點的銀行以銀行的貸款作為基礎(chǔ)的資產(chǎn)，發(fā)行了MBS以及信貸資產(chǎn)支持的ABS。到了2006年，國內(nèi)首先出現(xiàn)了一種以企業(yè)的資產(chǎn)作為支撐的證券化的產(chǎn)品。這樣的企業(yè)資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品在交易的數(shù)量以及融資的金融方面甚至一定程度上超過了銀行的相關(guān)產(chǎn)品。這兩種證券產(chǎn)品在銀行間的債券市場上以及在交易所的市場上都開始了交易。
資產(chǎn)的證券化在中國也經(jīng)歷了一定的發(fā)展過程。在2006年的5月，中國的證監(jiān)會就了《關(guān)于證券投資基金投資資產(chǎn)支持證券有關(guān)事項的通知》。這個通知基本上準(zhǔn)許基金投資包含了中國人民銀行、銀監(jiān)會相關(guān)規(guī)定的信貸資產(chǎn)支持證券，以及進(jìn)一步的規(guī)定了證監(jiān)會批準(zhǔn)的企業(yè)資產(chǎn)支持證券類的品種。同時，國家所頒布的所謂“國十條”也進(jìn)一步的規(guī)定了，在風(fēng)險可以控制的基礎(chǔ)上，提倡保險資金直接的或者是間接的能夠投入到資本的市場同時，進(jìn)一步的擴(kuò)大保險資金投資于資產(chǎn)證券化的規(guī)模以及種類。實際上我國的資產(chǎn)證券化的過程在2006年是走過了一個比較有意義的年度。在2006年的時候就有將近20多只基金公司了將資產(chǎn)投放到資產(chǎn)支持證券的決定。在二級市場中我們也發(fā)現(xiàn)了相關(guān)的支持證券公司和基金公司、保險公司的資產(chǎn)證券化支持跡象。
二、我國資產(chǎn)證券化風(fēng)險防范的政策
推動資產(chǎn)的證券化在中國的金融市場發(fā)展過程中是一項很重要的工作。從美國的次貸危機(jī)中我們也得到了一定的教訓(xùn)和啟示。筆者認(rèn)為在金融市場上還需要國家做一定的工作，以期能夠不斷地完善和發(fā)展中國的金融市場。
1.要完善相關(guān)的法律制度
金融市場中，資產(chǎn)的證券化過程本身在發(fā)展的過程中是離不開完善的法律作為基礎(chǔ)進(jìn)行支撐的。在資產(chǎn)的證券化過程中，很多的重要環(huán)節(jié)，比如SPV、破產(chǎn)的隔離以及真實的出售等環(huán)節(jié)都需要一定的法律保證范圍內(nèi)才能夠順利進(jìn)行。在這些方面，我國的相關(guān)立法部門就需要根據(jù)實際的工作中所產(chǎn)生的需求，不斷總結(jié)實際工作經(jīng)驗，盡快總結(jié)和制定出相關(guān)的法律。目前，國內(nèi)的發(fā)展資產(chǎn)證券化選擇了指定的部門進(jìn)行規(guī)章制度――試點工作――總結(jié)教訓(xùn)――立法這樣的發(fā)展途徑，其本身雖然符合我國金融改革的一貫風(fēng)格，但是由于市場的發(fā)展本身就是變化莫測的，所以我們還是需要盡快地制定出相關(guān)的法律。
2.吸取相關(guān)的先進(jìn)理念
在資產(chǎn)證券化的具體細(xì)節(jié)實施過程中，對于圍觀的參與者來講，在改革的過程中要吸取相關(guān)先進(jìn)的理念應(yīng)用到我國的具體資產(chǎn)證券化的過程中去。首先我們要相對應(yīng)的增加交易信息尤其是資產(chǎn)池中的貸款構(gòu)成以及利息收取的具體狀況，同時要根據(jù)實際的具體情況不斷的著呢國家商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的信息實際披露。在產(chǎn)品的細(xì)節(jié)設(shè)計方面，對于發(fā)行方來講，產(chǎn)品要給發(fā)行人保留一部分的利益，進(jìn)一步防止商業(yè)銀行在資產(chǎn)的證券化過程中不斷放松對自身的資質(zhì)審核。這樣將有利于限制放款人的過度冒險行為。
3.加強(qiáng)對于參與主體的實力提升
資產(chǎn)在證券化的過程中，所涉及到的參與主體是很多的。這些主體比如投資銀行、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及相關(guān)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)等等，他們的存在不僅僅能夠有效地確保資產(chǎn)的證券化運(yùn)行過程中的流程。還能夠使得發(fā)起者以及投資機(jī)構(gòu)的本身利益不受到損失。在我國，資產(chǎn)的證券化交易本身一般是在銀行之間以及交易的場所進(jìn)行的。證券化產(chǎn)品本身的流動性由于市商制度而受到了比較大的影響。很顯然資產(chǎn)的證券化產(chǎn)品本身的發(fā)展也會受到比較大的限制。同時，在證券化的過程中扮演了關(guān)鍵角色的評級機(jī)構(gòu)也應(yīng)該進(jìn)行比較好的培養(yǎng)和發(fā)展，其不僅僅影響到了證券化產(chǎn)品的透明度，而且會對市場的信息以及投資者的知情權(quán)進(jìn)行保護(hù)。所以，一個成熟的市場中是不會缺少比較權(quán)威的投資機(jī)構(gòu)的。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；金融監(jiān)管；風(fēng)險防范
1 由美國次貸危機(jī)引發(fā)的國際金融危機(jī)
1.1 美國次貸危機(jī)
美國抵押貸款市場分“次級”(Subprime)及“優(yōu)惠級”(Prime)，它是以借款人的信用條件作為劃分界限的。次級貸款，指的就是貸款機(jī)構(gòu)向信用程度差和收入不高的借款人提供的以所購房屋為抵押的住房貸款。
2001年至2004年，美聯(lián)儲實施低利率政策刺激了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，美國人的購房熱情不斷升溫，次級抵押貸款風(fēng)靡一時。2005年至2006年，隨著美聯(lián)儲17次加息，美國房地產(chǎn)市場逐步出現(xiàn)降溫跡象，但是次級抵押貸款市場也并未因此而停住腳步。 放貸機(jī)構(gòu)為了競爭，不斷放松放款條件，一些貸款機(jī)構(gòu)甚至推出了“零首付”、“零文件”的貸款方式，即借款人可以在沒有資金的情況下購房，且僅需申報其收入情況而無需提供任何有關(guān)償還能力的證明。寬松的貸款資格審核成為房地產(chǎn)交易市場空前活躍的重要推動力，但也埋下了危機(jī)的種子。與此同時，次級抵押貸款被證券化了。次級住房抵押貸款證券化，指的是將缺乏流動性但又能夠產(chǎn)生可預(yù)期的穩(wěn)定現(xiàn)金流的次級住房抵押貸款匯集起來，通過一定的結(jié)構(gòu)安排對貸款的風(fēng)險與收益要素進(jìn)行分離與重組，再配以相應(yīng)的擔(dān)保和升級，將其轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽诮鹑谑袌錾铣鍪酆土魍ǖ淖C券。次級抵押貸款證券，被美國的金融機(jī)構(gòu)做到了全世界，危機(jī)發(fā)生，全球就為美國的次級債買單。
在進(jìn)行次級抵押貸款時，放款機(jī)構(gòu)和借款者都認(rèn)為，如果出現(xiàn)還貸困難，借款人只需出售房屋或者進(jìn)行抵押再融資就可以了。但事實上，由于美聯(lián)儲連續(xù)17次加息，住房市場持續(xù)降溫，借款人很難將自己的房屋賣出，即使能賣出，房屋的價值也可能下跌到不足以償還剩余貸款的程度。這時，危機(jī)就發(fā)生了。危機(jī)一旦發(fā)生，就必然引起對次級抵押貸款市場的悲觀預(yù)期，這就會沖擊貸款市場的資金鏈，進(jìn)而波及整個抵押貸款市場。與此同時，房地產(chǎn)市場價格也會因為房屋所有者止損的心理而繼續(xù)下降。兩重因素的疊加形成馬太效應(yīng)，出現(xiàn)惡性循環(huán)，使得危機(jī)愈演愈烈。
1.2 由美國次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)
美國次貸危機(jī)從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)，到2007年爆發(fā)，至今已經(jīng)經(jīng)歷了4次大的沖擊波。第一波沖擊始于2007年8月份。當(dāng)時危機(jī)開始集中顯現(xiàn)，大批與次級住房貸款有關(guān)的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)倒閉，美國聯(lián)邦儲備委員會被迫進(jìn)入“降息周期”。第二波沖擊始于2007年年底至2008年年初，花旗、美林、瑞銀等全球著名金融機(jī)構(gòu)因次級貸款出現(xiàn)巨額虧損，市場流動性壓力驟增，美聯(lián)儲和一些西方國家銀行被迫聯(lián)手干預(yù)。第三波沖擊發(fā)生于2008年3月份，美國第五大投資銀行貝爾斯登瀕臨破產(chǎn)，美聯(lián)儲緊急向其注資，并大幅降息75個基本點。第四波沖擊發(fā)生于2008年7月。美國兩大住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)美國聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會(房利美)和美國聯(lián)邦住宅抵押貸款公司(房地美)陷入困境。美聯(lián)儲擬注資250億美元。第五波沖擊發(fā)生于2008年9月15日，“雷曼兄弟”的破產(chǎn)最終引爆全球金融危機(jī)。
2 全球金融危機(jī)的原因分析
由次貸危機(jī)引發(fā)的金融海嘯，原因是多方面的，金融監(jiān)管缺失是本次危機(jī)的直接原因。金融監(jiān)管缺失使一些國家的金融失去監(jiān)管，使金融杠桿不適當(dāng)?shù)姆艑挿糯蟆?/p>
監(jiān)管松弛和內(nèi)部管理松弛是金融危機(jī)的一個重要根源。監(jiān)管松弛表現(xiàn)為金融當(dāng)局和金融機(jī)構(gòu)管理層缺乏及時全面掌握金融市場和金融機(jī)構(gòu)動向和真實信息的有效制度安排及措施手段，缺乏對有關(guān)從業(yè)人員行為的有效約束，獎罰不明，渠道不暢。金融監(jiān)管松弛的例子有很多。2008年12月15日 ，美國華爾街傳奇人物、納斯達(dá)克股票市場公司前董事會主席伯納德·麥道夫因涉嫌證券欺詐遭警方逮捕。在長達(dá)20年的時間里，麥道夫一直向其客戶承諾每月約1%的投資回報，無論大環(huán)境如何他從未虧過。據(jù)估算，投資者們損失可能高達(dá)500億美元。受害者名單卻越拉越長，既有來自美國、歐洲和亞洲眾多銀行和機(jī)構(gòu)的投資者，也有為數(shù)不少的對沖基金，學(xué)校、慈善基金，甚至還有許多和他同為猶太裔的富翁。全球多家著名金融機(jī)構(gòu)損失慘重。隨著越來越多的案情細(xì)節(jié)浮出水面，美國公眾的情緒從震驚演變?yōu)閼嵟邴湹婪蛏嫦悠墼p的二十年時間里，監(jiān)管部門都干什么去了?!金融作家Gunther Karger已經(jīng)正式向美國證券交易委員會總檢察長投訴，要求調(diào)查該委員會主席考克斯和其他委員是否履行了各自的職責(zé)。震驚全球的麥道夫案風(fēng)波還未平息，美國又一起“大規(guī)模商業(yè)欺詐案”浮出水面。美國證券與交易委員會以涉嫌“大規(guī)模商業(yè)欺詐”指控得州的億萬富翁、斯坦福金融集團(tuán)的董事長艾倫·斯坦福及其旗下3家企業(yè)欺詐80億美元。多年前，美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)曾發(fā)現(xiàn)美國得州大亨斯坦福集團(tuán)涉及重大證券違法行為，一些專家認(rèn)為這是即將發(fā)生大問題的信號，但監(jiān)管機(jī)構(gòu)每次都讓該公司繳相對小額罰款了事。近期，英國版麥道夫—一名外匯交易商涉嫌欺詐4000萬英鎊被捕。這是英國第一次因信貸緊縮而引發(fā)的大型案件。金融監(jiān)管缺失狀況從上述典型案例可見一班。
3 加強(qiáng)金融監(jiān)管的思路
金融監(jiān)管是一個實踐性很強(qiáng)的問題，涉及的內(nèi)容相當(dāng)龐雜，本文主要從家監(jiān)管目標(biāo)、主體、依據(jù)、對象和國際合作等方面闡述加強(qiáng)金融監(jiān)管的思路。
3.1 金融監(jiān)管目標(biāo)要以安全優(yōu)先，兼顧效率
金融安全，在更學(xué)術(shù)的層面上被稱之為金融穩(wěn)定。金融穩(wěn)定是指金融體系能夠有效發(fā)揮其配置資源、分散風(fēng)險以及清算支付的功能，而其在出現(xiàn)各種沖擊以及結(jié)構(gòu)性變化時，依然能夠發(fā)揮其基本功能。
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。100多年前，馬克思曾精辟地指出：貨幣經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)的第一推動力金額維持推動力。沒有金融就沒有現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)。它的狀況如何，深刻影響著全球經(jīng)濟(jì)的未來。安全性、流動性和營利性是現(xiàn)代銀行經(jīng)營的三個基本原則，這三項原則既相互制約又相互聯(lián)系，現(xiàn)代銀行在其業(yè)務(wù)活動中，應(yīng)注重兼顧協(xié)調(diào)，通過資產(chǎn)和負(fù)債的綜合管理來實現(xiàn)三者的要求。在金融實踐中，金融業(yè)必須牢固樹立安全第一的經(jīng)營理念，始終把安全性擺在首位，這是金融全球化的內(nèi)在要求，也是這次席卷全球金融危機(jī)對全球金融業(yè)的警示。
2010年
透視后危機(jī)時代面料產(chǎn)業(yè)新活力
如果說秋冬代表著收獲，那么春夏則代表著希望。在經(jīng)歷了2008年和2009年金融危機(jī)對行業(yè)的嚴(yán)峻沖擊之后，2010春夏面料展集結(jié)了國內(nèi)外面料品牌，展示全球面輔料企業(yè)的蓬勃活力，透視后危機(jī)時代下面料企業(yè)的新發(fā)展。
在“后危機(jī)”階段，經(jīng)濟(jì)社會需要新的發(fā)展思維，開辟新的發(fā)展道路，紡織企業(yè)也在沖擊下重新調(diào)整轉(zhuǎn)型，并在轉(zhuǎn)型中持續(xù)創(chuàng)新，這也是企業(yè)進(jìn)行品牌建設(shè)、不斷獲取競爭優(yōu)勢的必然選擇。在這一屆展會上，熱度不減的參展形勢正像是為“后危機(jī)時代”打入了一針興奮劑。
而經(jīng)過沖擊后的業(yè)內(nèi)企業(yè)，也越發(fā)珍惜和重視在品牌展會上企業(yè)形象的展示和推廣。更多老展商申請由標(biāo)準(zhǔn)展位轉(zhuǎn)為光地展位，并要求擴(kuò)大展位面積進(jìn)行特裝，并著重加強(qiáng)展示產(chǎn)品的創(chuàng)新和科技含量；部分新展商把北京展作為進(jìn)入市場、推廣產(chǎn)品的首選平臺。因此，展會展出面積和展商均比2009年同期有所增長。
作為傳統(tǒng)的出口商品，紡織品在金融危機(jī)之后也率先實現(xiàn)“突圍”，成為2010年紡織行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營的一大亮點。2010年的展會與中國服裝服飾博覽會和中國國際紡織紗線展覽會共同打造2010年3月北京紡織產(chǎn)業(yè)鏈的盛事，也可謂是為2010年打響了“開門紅”。
2011年
“十二五”開局之年的專業(yè)展
作為2011年這個“十二五”開局之年的紡織行業(yè)盛事，intertextile春夏面輔料展融品牌之力，合科技之勢，貢獻(xiàn)出了一場高水平的專業(yè)展會。
在展會上，海外展團(tuán)精銳產(chǎn)品集聚登場。海外國家和地區(qū)展團(tuán)包括德國展團(tuán)、意大利展團(tuán)、巴基斯坦展團(tuán)、中國臺灣展團(tuán)、日本展團(tuán)及韓國展團(tuán)。此外，還有來自奧地利、印度、瑞士、中國香港、泰國、葡萄牙、英國、土耳其以及美國等國家和地區(qū)的獨立展商參展。使得專業(yè)觀眾不僅能看到紡織品百態(tài)，還隨時隨地感受到了國際化專業(yè)展會所傳遞出的科技創(chuàng)新理念和品牌魅力。
“十二五”規(guī)劃進(jìn)一步強(qiáng)化了“包容式增長”的理念，規(guī)劃過程中的五年則是紡織行業(yè)發(fā)展的新機(jī)遇期，綜合軟實力的提升對于產(chǎn)業(yè)的生成力、產(chǎn)業(yè)鏈的重新整合將非常重要。作為開局之年的行業(yè)盛會，2011年的展會無疑是開了一個好頭。
2012年
細(xì)節(jié)體現(xiàn)展會水準(zhǔn)
2012年， 展會籌備之初就遇到了北京國展中心9號館被拆除，可用展覽面積減少的情況。但是與此同時，面料展參展商報名依然十分踴躍，主辦方在實地考察展館，多方協(xié)商和討論之后，重新規(guī)劃展館分布，對布局做了較大調(diào)整。并新開發(fā)了共1000多平米凈展覽面積區(qū)域。成功地解決了因為展館問題所可能帶來的展會不便。
在展位設(shè)計上，2012年的展會，展位搭建一改往日形象，使用了與2011年上海秋冬面料展同樣的最新設(shè)計與材料，體現(xiàn)了更強(qiáng)的功能性與美觀性。為了方便買家到場采購產(chǎn)品，展覽會還對個別產(chǎn)品區(qū)域細(xì)分了專業(yè)分區(qū)。
除了這些細(xì)節(jié)之外，不得不提的還有主辦方在組織參展中的作用。主辦方在大力邀請華東、華北、東北觀眾參展的同時，加強(qiáng)了對于中西部觀眾的組織，對各地服裝協(xié)會、專業(yè)市場等進(jìn)行多點拜訪、定向邀請，保證展會取得預(yù)期效果。
2013年
全球化盛會再攀高峰
intertextile面輔料展為面輔料企業(yè)的商貿(mào)對接、品牌提升、渠道拓展發(fā)揮著積極作用，在體現(xiàn)其不可替代的商貿(mào)平臺價值的同時，也在不斷發(fā)揮巨大的示范效應(yīng)和推廣效應(yīng)，體現(xiàn)出其難能可貴的行業(yè)引導(dǎo)價值。
一、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律存在不足的原因
金融危機(jī)下，我國金融監(jiān)管法律暴露出來的不足，集中于管理和操作兩個層面，針對這兩個層面的原因分析，則主要從內(nèi)外兩個角度來進(jìn)行說明。首先，從我國自身的角度來說明，我國金融監(jiān)管法律存在人員不足和意識欠缺，以及執(zhí)行力度較低等問題，主要是由于我國金融市場的起步相對較晚，發(fā)展程度相對較低。雖然近幾年有很快的發(fā)展速度，但是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)薄弱，獨立性不強(qiáng)，協(xié)調(diào)性也不夠，并不能支撐快速膨脹的金融市場，而我國金融監(jiān)管法律的建設(shè)都是借用國外的監(jiān)管法律來不斷實現(xiàn)的，都還處于摸索之中。其次，從外部環(huán)境來分析，我國金融監(jiān)管法律本身還不完善，分頭監(jiān)管與多方監(jiān)管并存，監(jiān)管效率較低。但是我國對外開放的程度卻空前加快，在全球化的金融市場中，美國為代表的一些列發(fā)達(dá)國家的貨幣政策，都直接對我國金融市場產(chǎn)生巨大影響，特別是近幾年，國際金融危機(jī)爆發(fā)，就直接對我國的金融市場造成損害，這就使得尚處于摸索中的我國金融監(jiān)管法律體制備受到?jīng)_擊。但是，我們必須要明確一個問題，我國金融監(jiān)管法律所存在的問題，究其根源，是來自于我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的問題。正是由于我國自身在金融監(jiān)管方面有所欠缺，才能夠讓外部行為在我國的金融市場中有機(jī)可乘，并引發(fā)巨大波瀾，如果我國金融監(jiān)管法律足夠完善，整個金融機(jī)構(gòu)對法律的執(zhí)行力度也到位，不管金融危機(jī)的破壞力度有多大，最終，我們都能夠以不變應(yīng)萬變，實現(xiàn)全身而退。因此，我國金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要從自身入手，提高自身的整體實力。
二、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律完善的原則
金融危機(jī)下，由于內(nèi)外環(huán)境的影響，我國金融監(jiān)管法律暴露出一些不足，因此，很有必要完善我國金融監(jiān)管法律，讓我國金融監(jiān)管法律能夠在未來的路途中，經(jīng)受住各種金融危機(jī)的沖擊，實現(xiàn)穩(wěn)定金融市場的目標(biāo)。但是，在具體完善的過程中，不管采取何種措施，都必然要遵循必要的基本原則，在原則的范圍之內(nèi)來進(jìn)行整改和完善，從而才能夠最終為國家服務(wù)、為人民謀福利，得到整個社會的支持，順利推進(jìn)。首先，在金融危機(jī)背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅持理論聯(lián)系實際的原則。我國處在社會主義初級階段，金融市場的運(yùn)行是以客觀市場規(guī)律為基礎(chǔ)，以國家宏觀調(diào)控為輔助的，并且，隨著我國對外開放程度的加深，我國金融市場對外開放程度也相對增加，國外的金融政策特別是歐美等國家的金融政策，對我國金融市場的影響都比較大，因此，在堅持理論聯(lián)系實際的基礎(chǔ)之上，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須要建立在國際化的實際基礎(chǔ)之上，不斷借鑒國外的金融政策，結(jié)合自身國情來進(jìn)行完善。其次，在金融危機(jī)背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅持以人民利益為根本的原則。在社會主義國家的中國，任何法律法規(guī)的存在，都是為了規(guī)范社會，為人民提供一個健康和諧的生活工作環(huán)境。在金融市場當(dāng)中，國家的政策引導(dǎo)始終都是輔助作用，最終要保障的是金融市場中廣大操作者的利益，也只有他們的利益有了保障，才能夠調(diào)動他們參與金融監(jiān)管的積極性和主動性，從而更加穩(wěn)定人心，穩(wěn)定金融市場，因此，金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要符合金融市場操作人員的總體意志，或者要符合全民生活追求的總體意愿，而不能為了達(dá)到某個人或者某個集體的意志，而犧牲他人的利益。
三、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律完善的措施
要實現(xiàn)我國金融監(jiān)管法律的完善，就要結(jié)合具體的原因，針對問題一一進(jìn)行探討，尋求有針對性的措施。首先，針對在管理層上暴露出來的不足，我國金融監(jiān)管法律制定和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，要充分履行自身的職責(zé)，承擔(dān)自身對社會對國民的責(zé)任，用認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度去進(jìn)行思考；用戰(zhàn)略性的眼光，從全球的角度去進(jìn)行分析和探索，借鑒國外先進(jìn)的金融監(jiān)管經(jīng)驗，跟隨國際發(fā)展趨勢，走向國際化。努力引進(jìn)金融監(jiān)管全面性人才，或者通過自身努力，不斷培養(yǎng)金融監(jiān)管人員，彌補(bǔ)金融監(jiān)管中人才缺失的漏洞。此外，針對人才的選擇和崗位配備，有必要推崇民主投票選舉的制度，讓相關(guān)人士集聚一堂，民主投票，共同選舉，杜絕依靠人際關(guān)系或者金錢關(guān)系而獲得優(yōu)質(zhì)崗位的情況，從而讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的運(yùn)作能夠更加公平公正，以這樣的環(huán)境來吸引優(yōu)質(zhì)人才，積極為金融監(jiān)管法律制度的制度和監(jiān)督機(jī)構(gòu)配備專業(yè)的高素質(zhì)的管理人才，從而為金融監(jiān)管輸入新鮮血液，讓這些新鮮的血液，不斷為金融監(jiān)管法律的完善帶來創(chuàng)造性的思想，也讓這些新鮮血液，不斷突破傳統(tǒng)束縛，用最新的法律思潮和法律執(zhí)行方式，來解決我國金融監(jiān)管法律基礎(chǔ)薄弱的問題，最終提高金融監(jiān)管的創(chuàng)造力和獨立自主能力。其次，針對我國金融監(jiān)管法律制度在操作層面上，存在執(zhí)行力低的問題，就需要發(fā)揮我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，借鑒西方監(jiān)管模式，形成銀行聯(lián)合監(jiān)管，實現(xiàn)全面的監(jiān)督，在監(jiān)督的過程中，如果發(fā)現(xiàn)有任何的違法違規(guī)行為，則嚴(yán)厲懲處，決不能讓任何金融個人或者單位有心存僥幸的心理。只有這樣，才能夠讓小漏洞從一開始就杜絕，從而讓金融法律能夠細(xì)化到每個細(xì)節(jié)之上，實現(xiàn)對任何個人或者集體的監(jiān)管，從而規(guī)范金融市場，讓整個金融市場形成一個公平、公正、合理、健康的市場環(huán)境。與此同時，在高速信息時代，要利用現(xiàn)代信息技術(shù)和科技融入到金融監(jiān)管執(zhí)行當(dāng)中，引入互聯(lián)網(wǎng)或者媒體以及電話系統(tǒng)等現(xiàn)代監(jiān)督渠道，讓金融監(jiān)管能夠滲透到金融市場的方方面面，并能夠?qū)崿F(xiàn)隨時隨地的自由監(jiān)管。當(dāng)然，要達(dá)到這樣的監(jiān)管效果，還要實現(xiàn)金融監(jiān)管法律執(zhí)行過程和進(jìn)程的透明化，完善監(jiān)管信息系統(tǒng)，并設(shè)定相應(yīng)的投票或者舉報渠道，從而讓公眾能夠參與到法律執(zhí)行的監(jiān)督當(dāng)中，用監(jiān)管機(jī)構(gòu)和民眾監(jiān)管權(quán)力雙方面的壓力，來使我國金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度逐步提高。但是，在不斷提高民眾監(jiān)督力度的同時，必須要做好民眾的基本培訓(xùn)和宣導(dǎo)工作，因為，民眾平時的生活和工作所關(guān)注的問題更是自己的問題，對于金融市場的了解并不高，更無法意識到自身對金融法律制度的監(jiān)督行為，能夠給自己帶來何種好處。所以，必須要加大對民眾的宣傳、培訓(xùn)和引導(dǎo)力度，具體宣傳內(nèi)容包括，金融監(jiān)管法律制度的詳細(xì)內(nèi)容、參與金融監(jiān)管法律監(jiān)督的途徑和渠道以及通過參與監(jiān)督能夠給自己帶來的益處。
四、結(jié)論
金融危機(jī)的爆發(fā)，給我國的金融市場造成巨大損失，但是也是對我國金融市場的一次洗盤。經(jīng)過金融危機(jī)的沖擊，我國金融監(jiān)管法律也不斷暴露出自己的不足，鑒于此，在未來對金融市場的干預(yù)當(dāng)中，我國金融監(jiān)管法律就必須要不斷站在客觀的立場上來進(jìn)行自我評估，認(rèn)識到自己在對市場的調(diào)控當(dāng)中所存在的不足，并針對這些不足做出調(diào)整，從而完善我國金融監(jiān)管法律體制，規(guī)范金融市場，提高應(yīng)對金融危機(jī)的能力，實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。
作者：許利雄單位：廣東明祥律師事務(wù)所
再完善的制度也需要監(jiān)管者不失毫分地嚴(yán)格執(zhí)行，才能真正落在實處，否則就形同虛設(shè)。讓監(jiān)管真正有力度，要拆除金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員之前相互跳槽的“旋轉(zhuǎn)門”，隔絕兩者之間的利益糾結(jié)
最近，銀監(jiān)會頻頻對重大違規(guī)案件開出巨額罰單，處罰金融機(jī)構(gòu)相關(guān)責(zé)任人。嚴(yán)查、處罰金融機(jī)構(gòu)本是監(jiān)管部門的職責(zé)所在，而在近期浦發(fā)銀行成都分行違規(guī)放貸案中，一個細(xì)節(jié)引起很多人的關(guān)注——銀監(jiān)會不僅重罰機(jī)構(gòu)，而且“刀刃向內(nèi)”，對四川銀監(jiān)局原主要負(fù)責(zé)人和其他相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行了嚴(yán)肅問責(zé)。
防范風(fēng)險，要改變“牛欄里關(guān)貓”的現(xiàn)象，完善相關(guān)監(jiān)管制度。然而，籬笆筑好，還得安排盡職的“守護(hù)人”巡邏值班。去年以來，銀行業(yè)監(jiān)管部門出臺公私分開和履職回避辦法等，從制度上預(yù)防監(jiān)管履職中可能產(chǎn)生的腐敗問題和道德風(fēng)險，筑牢公私分開“防火墻”，打好公正履職“防疫針”。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年，銀監(jiān)會對重大風(fēng)險事件中暴露出來的監(jiān)管履職不盡責(zé)不到位問題進(jìn)行了嚴(yán)肅處理，共問責(zé)工作人員69人。正是通過這些努力，讓監(jiān)管人員的責(zé)任心得到有效提高，促使其發(fā)揮了應(yīng)有作用。
誰來監(jiān)管金融監(jiān)管者，是一個永恒話題。每一次金融危機(jī)的爆發(fā)都會伴隨著對金融監(jiān)管漏洞的反省，甚至有人將危機(jī)的爆發(fā)歸咎于金融監(jiān)管失靈，認(rèn)為正是金融守護(hù)人即監(jiān)管人的政策導(dǎo)向，誘發(fā)金融家過度承擔(dān)風(fēng)險，而在日常監(jiān)管中卻對風(fēng)險隱患視而不見，最終導(dǎo)致風(fēng)險爆發(fā)。
打好防控金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，監(jiān)管者的擔(dān)當(dāng)和盡責(zé)顯得尤為重要。制度是監(jiān)管的基礎(chǔ)和生命線，但再完善的制度還需要監(jiān)管者不失毫分地嚴(yán)格執(zhí)行，才能真正落在實處，否則就形同虛設(shè)。監(jiān)管者對風(fēng)險的態(tài)度，決定了市場對風(fēng)險的好惡；監(jiān)管者與金融從業(yè)人員的近疏，決定了監(jiān)管者在關(guān)鍵時刻是否敢于“亮劍”；監(jiān)管者對違法者處罰的力度，成為市場權(quán)衡違法成本的標(biāo)尺。筑牢防風(fēng)險的屏障，離不開敢于監(jiān)管、嚴(yán)于監(jiān)管、善于監(jiān)管的“守護(hù)人”。
內(nèi)部監(jiān)管次貸危機(jī)又稱次級房貸危機(jī),也譯為次債危機(jī),它是從2006年春季開始逐步顯現(xiàn)的,在2007年8月開始席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場,遂引起了房抵押貸款、投資、股票等金融風(fēng)暴。“次級債”就是把消費者借貸作為基本的資產(chǎn),通過一些鏈條的極大提高這些機(jī)構(gòu)的杠桿比率,降低了其風(fēng)險承受能力。這些鏈條就是在消費者、抵押貸款機(jī)構(gòu)、投資銀行、機(jī)構(gòu)投資者之間形成收益、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和資金供給。在這一鏈條中,銀行扮演了初端供應(yīng)商和終端消費者的兩種角色。在美國次貸危機(jī)的大背景下,我國商業(yè)銀行也沒能幸免。
美國的次貸危機(jī)迅速由美國向其他地區(qū)的票據(jù)市場、股票市場、債券市場和信用衍生品市場蔓延。“而首當(dāng)其沖的就是金融信貸市場,迄今為止,危機(jī)已經(jīng)造成美國多家住房抵押貸款機(jī)構(gòu)和全球知名的商業(yè)銀行、投資銀行陷入嚴(yán)重財務(wù)困難,甚至宣布破產(chǎn)”。當(dāng)然,這次危機(jī)更為中國銀行業(yè)風(fēng)險的防范與監(jiān)管提供了許多反面的經(jīng)驗教訓(xùn),尤其是引起人們對中國住房按揭貸款市場潛在風(fēng)險的高度關(guān)注。所以我們有這個必要在這個次貸危機(jī)的大背景下對各國各地區(qū)的商業(yè)銀行的內(nèi)部監(jiān)管策略有一個分析和判斷,以做到借鑒和吸收,盡可能的降低我國金融業(yè)的風(fēng)險,促進(jìn)整個金融體系持續(xù)健康地發(fā)展。
中國該如何面對這次危機(jī)呢?它帶給我們的重要啟示是使我國的商業(yè)銀行的管理人能看到金融體系繁榮背后潛在的風(fēng)險和漏洞。我們就得參考其他國家面臨風(fēng)險時所采取的手段和措施,并根據(jù)我國自己的實際情況予以采納和吸收。當(dāng)然如果能夠自我創(chuàng)新、自我發(fā)展就更能很好地建立我國銀行業(yè)的金融監(jiān)管,更好地抵御系統(tǒng)性風(fēng)險,以期成功地實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。目前“我們銀行業(yè)的貸款控制比較嚴(yán)格,絕不允許商業(yè)銀行向客戶提供零首付”,而且“我國并沒有開放MBS和CDO市場,而且銀行在嚴(yán)格的金融管制下也不能把這些貸款打包銷售”。因此,我國的金融風(fēng)險還是主要集中在銀行金融系統(tǒng),這就不會像美國那樣使金融危機(jī)肆無忌憚的蔓延到整個金融領(lǐng)域。但是隨著我國對外開放的日益深入,我國金融領(lǐng)域也受到來自各個方面的因素的影響,所以我國的商業(yè)銀行業(yè)急需一套相對完整的風(fēng)險監(jiān)管機(jī)制和工具。基于此,我們必須及早地制定出相對完善的商業(yè)銀行的內(nèi)部監(jiān)管體制。
我國的金融領(lǐng)域正發(fā)生著顯著的變化,“金融正從實體經(jīng)濟(jì)的附屬物演變成為主體核心,由國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表變?yōu)榻?jīng)濟(jì)成長的發(fā)動機(jī)。金融的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和功能也在發(fā)生根本性的變化,以市場導(dǎo)向為基礎(chǔ)的金融體系已逐漸建立”。轉(zhuǎn)軌時期商業(yè)銀行的變化,要求監(jiān)管者相應(yīng)轉(zhuǎn)變對商業(yè)銀行的監(jiān)管策略,構(gòu)建適應(yīng)變化的商業(yè)銀行監(jiān)管架構(gòu)。“尤其美國爆發(fā)的次貸危機(jī)表明:以金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險控制為主、外部監(jiān)管為輔的風(fēng)險管理和監(jiān)管理念無法克服市場固有的缺陷”。原因在于以下兩個方面:其一,各個機(jī)構(gòu)之間相互追逐利潤的目的可能使得各個機(jī)構(gòu)做出各種不理性的行為舉措;其二,金融機(jī)構(gòu)并不對市場的整體風(fēng)險負(fù)責(zé)任,而只對其自身的發(fā)展負(fù)責(zé),所以其自身的發(fā)展與擴(kuò)張就很容易產(chǎn)生系統(tǒng)性的風(fēng)險。因此,要想很好地識別和降低銀行內(nèi)部系統(tǒng)性風(fēng)險,就必須從市場的整體著手,加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行的內(nèi)部監(jiān)管體系。
另外,對于商業(yè)銀行監(jiān)管自身我們也應(yīng)該有一個重新的認(rèn)識。商業(yè)銀行監(jiān)管是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,面對商業(yè)銀行的變化趨勢,我們需要深刻理解現(xiàn)代商業(yè)銀行風(fēng)險管理與資本管理的關(guān)系,在全面總結(jié)銀行監(jiān)管實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,引進(jìn)和借鑒國際銀行監(jiān)管的先進(jìn)做法,主動對照巴塞爾銀行監(jiān)管委員會1997年9月的《有效銀行監(jiān)管核心原則》對我國銀行監(jiān)管的有效性進(jìn)行全面自我評估,并在此基礎(chǔ)上制定我國商業(yè)銀行監(jiān)管的行動方案,規(guī)范我國銀行業(yè)的監(jiān)管,努力構(gòu)建我國商業(yè)銀行有效監(jiān)管的新框架。
就美國的金融內(nèi)部監(jiān)管體系而言,一個重要的特征就是采用導(dǎo)向監(jiān)管。所謂導(dǎo)向監(jiān)管就是政府各部門制定相關(guān)的法律法規(guī)強(qiáng)制要求被監(jiān)管對象執(zhí)行的一種策略。2007 年1月美國財長保爾森(Hank Paulson)在喬治華盛頓大學(xué)演講時指出,“我們也應(yīng)該研究在美國采用更多原則導(dǎo)向監(jiān)管的現(xiàn)實可能性和好處的問題”。美聯(lián)儲主席本?伯南克也指出“監(jiān)管最好的選擇就是用持續(xù)的、原則導(dǎo)向和以風(fēng)險為本的監(jiān)管方法來應(yīng)對金融創(chuàng)新”。鑒于此,我國應(yīng)該首先制定出相關(guān)的監(jiān)管法規(guī),并依照法規(guī)完善各種監(jiān)管的手段和方式,以實現(xiàn)對我國商業(yè)銀行從市場準(zhǔn)入到市場推出的全面管理。監(jiān)管的重點在于兼顧合規(guī)性和風(fēng)險性。具體如下:一是制定相關(guān)的法律實施細(xì)節(jié),盡可能的完善網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管方面的法律法規(guī),以增強(qiáng)法規(guī)的可操作性。二是加強(qiáng)社會審計體系和其他社會監(jiān)督的作用,不斷完善商業(yè)銀行的監(jiān)管方式。三是加強(qiáng)場外衍生品市場的基礎(chǔ)設(shè)施,監(jiān)管者應(yīng)要求建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn),以保證交易數(shù)據(jù)提交的準(zhǔn)確性、及時性和交易匹配錯誤解決的及時性。在次貸危機(jī)的背景下,中國商業(yè)銀行要有效地防范和控制所面臨的風(fēng)險,依法合規(guī)經(jīng)營,實現(xiàn)效益性、安全性和流動性的高度統(tǒng)一,就必須建立完整有效的內(nèi)部監(jiān)管體制。
總體而言,當(dāng)前我國商業(yè)銀行業(yè)金融監(jiān)管體系并不完善,分業(yè)監(jiān)管的模式也相對固化,沒有形成綜合化經(jīng)營。具體來說,我國有必要進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)和溝通,加強(qiáng)跨行業(yè)監(jiān)管,消除監(jiān)管盲區(qū),降低監(jiān)管成本,逐步建立一套完整的金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度。這就要求我們應(yīng)該根據(jù)金融創(chuàng)新的發(fā)展,不斷調(diào)整金融監(jiān)管的規(guī)則,增強(qiáng)創(chuàng)新領(lǐng)域的透明度,并且加強(qiáng)國際間的交流和合作。另外也要加強(qiáng)對國際間跨境監(jiān)管的力度,穩(wěn)步有序地促進(jìn)我國商業(yè)銀行方面的對外開放。
(史瑛,1965年生,河南長垣人,新鄉(xiāng)學(xué)院副教授、西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院博士研究生。研究方向:應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué))
一、“高盛事件”基本概況及后果
4月16日,美國證券交易委員會向紐約曼哈頓聯(lián)邦法院提起民事訴訟,指控高盛集團(tuán)及其副總裁托爾雷在一項次貸相關(guān)金融產(chǎn)品上涉嫌欺詐投資者,造成投資者損失超過10億美元,該消息一經(jīng)曝露即引起社會震驚。根據(jù)指控,高盛集團(tuán)接受美國大型對沖基金保爾森對沖基金公司的委托,于2007年設(shè)計并出售了一種名為“算盤2007-AC1”的金融衍生品,這是一種基于次貸證券表現(xiàn)的抵押債務(wù)的債券。高盛在出售該產(chǎn)品時向投資者隱瞞了保爾森公司參與該產(chǎn)品設(shè)計,并做空這一產(chǎn)品的“關(guān)鍵性信息”。隨著美國房市泡沫急劇破裂,次貸危機(jī)全面爆發(fā),被評級機(jī)構(gòu)降級的CDO大幅貶值,保爾森公司為此賺取暴利達(dá)10億美元,高盛也從保爾森公司獲得1500萬美元的設(shè)計和營銷酬勞。但購買該產(chǎn)品的投資者相應(yīng)的損失超過10億美元。不少專業(yè)人士指出, 涉嫌與高盛類似行為的不止高盛一家,高盛欺詐案不過是華爾街的“冰山一角”。
美證券交易委員會也表示,將會繼續(xù)調(diào)查投行及其他機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)市場開始顯露疲軟跡象時,在有關(guān)結(jié)構(gòu)化復(fù)雜金融產(chǎn)品方面的運(yùn)作方式。隨著調(diào)查的深入,許多隱藏在華爾街黑幕后的細(xì)節(jié)逐漸浮出水面,諸多線索都指向――高盛是導(dǎo)致美國次貸危機(jī)甚至全球金融危機(jī)的直接元兇。“高盛事件”爆發(fā)伊始,美股和全球股市即應(yīng)聲急劇下挫,消費者和投資者信心指數(shù)下降,美國和全球金融監(jiān)管體制改革更加艱難,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐明顯放緩。
二、導(dǎo)致“高盛事件”爆發(fā)的主要原因
(一)美國監(jiān)管層過于信奉金融自由化
美國監(jiān)管當(dāng)局對自由市場一直深信不疑,其理念是:“要使金融產(chǎn)業(yè)在公開競爭中受益,并且使政府干預(yù)降到最小限度”。格林斯潘明確地說:“金融市場自我監(jiān)管比政府監(jiān)管更為有效”,他認(rèn)為,“政府干預(yù)往往會帶來問題,而不能成為解決問題的手段”,“只有在市場自我糾正機(jī)制威脅了太多無辜的旁觀者的那些危機(jī)時期里,監(jiān)管才是必要的”。以格林斯潘為代表的一代美國金融家們所擁戴的“最少的監(jiān)管就是最好的監(jiān)管”的典型的自由市場經(jīng)濟(jì)思想和主張,存在極端市場原旨主義的缺陷。西方主要發(fā)達(dá)國家的金融監(jiān)管者本著這樣的理念,普遍放松了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
(二)美國金融監(jiān)管體系的固有缺陷
幾十年來美國金融業(yè)自身無論從組織機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)產(chǎn)品還是經(jīng)營技術(shù)都發(fā)生了巨大變化,而美國金融監(jiān)管體系則沒有進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。傳統(tǒng)上,美聯(lián)儲只負(fù)責(zé)監(jiān)督商業(yè)銀行,無權(quán)監(jiān)管投資銀行,投資銀行業(yè)務(wù)長期以來沒有得到有效監(jiān)管。證券交易委員會在2004年經(jīng)過艱難談判后才獲得對投行的監(jiān)管權(quán),但證券交易委員會對投資銀行實行自愿監(jiān)管的方式,且監(jiān)管主要集中在資本和流動性水平上,而在投資銀行業(yè)務(wù)流程操作上卻存在著很大的監(jiān)管空白。而恰恰是對投行業(yè)務(wù)與產(chǎn)品監(jiān)管的缺失,才引發(fā)了此次高盛欺詐事件。
(三)金融創(chuàng)新缺乏有效監(jiān)管
美國次貸危機(jī)和此次高盛事件的發(fā)生,都是金融監(jiān)管缺位背景下金融創(chuàng)新無節(jié)制擴(kuò)張所導(dǎo)致的。20世紀(jì)90年代初,美國主要的商業(yè)銀行和證券公司都建立了金融創(chuàng)新產(chǎn)品部,大力拓展金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。過度的金融創(chuàng)新通過紛繁復(fù)雜的技術(shù)手段,使得金融衍生產(chǎn)品與基礎(chǔ)資產(chǎn)的距離越來越大,最終失去了支撐基礎(chǔ),也放大了金融市場的風(fēng)險。但時至今日,仍沒有一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣稱對這些金融產(chǎn)品的運(yùn)行、風(fēng)險揭示、投資者保護(hù)和海運(yùn)運(yùn)作負(fù)有監(jiān)管責(zé)任,出現(xiàn)了監(jiān)管空白。
三、“高盛事件”對我國金融監(jiān)管的啟示
(一)完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
我國目前實行的是“一行三會”的金融監(jiān)管體系,人民銀行作為中央銀行,具有穩(wěn)定金融市場的職能,法律也賦予了其相應(yīng)的監(jiān)管職責(zé),特別是在防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險方面,其作用是其他監(jiān)管部門無法替代的。但在2004年由中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會正式公布的《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》中,將中國人民銀行排除在監(jiān)管聯(lián)席會議制度之外,致使人民銀行在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制中缺位。實踐表明,現(xiàn)有的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制效果并不盡如人意。因此,我國有必要建立中央銀行、財政部門和金融監(jiān)管等部門之間的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,加強(qiáng)人民銀行的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)職能,以適應(yīng)金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展趨勢的需要。
(二)加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管
金融創(chuàng)新往往是一把雙刃劍,在能夠帶來巨大利益的同時往往會隱藏巨大的風(fēng)險,當(dāng)風(fēng)險積累到一定程度就可能會演變?yōu)榻鹑谖C(jī)。當(dāng)前,我國正處于金融市場發(fā)展的關(guān)鍵階段,許多新型金融產(chǎn)品已經(jīng)推出(如權(quán)證、抵押支持債券、公司債券等),金融資產(chǎn)證券化也成為近年來我國金融改革與理論研究的熱點。因此,各個金融監(jiān)管當(dāng)局在制定金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定性指標(biāo)和有關(guān)措施時,要考慮未來金融市場創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的可能變化等。同時,要建立金融監(jiān)管的預(yù)警系統(tǒng),加強(qiáng)對金融體系安全性的檢測,保證金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行。
(三)強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的法律義務(wù)和法律責(zé)任
[論文關(guān)鍵詞]金融危機(jī) 金融監(jiān)管法律 不足 措施
金融危機(jī)，就是指金融資產(chǎn)、金融機(jī)構(gòu)或者市場的危機(jī)，表現(xiàn)為，金融資產(chǎn)大幅度下跌、金融機(jī)構(gòu)頻頻倒閉、金融市場暴跌等。金融危機(jī)可能是局域性的，如歐洲自由經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融危機(jī)，也可能是系統(tǒng)性、國際性的，如美國金融危機(jī)所引發(fā)的全球金融風(fēng)暴，隨著全球經(jīng)濟(jì)自由程度的加深，整個國際市場中，所有國家的經(jīng)濟(jì)都具有對外的交流，自然也會受他國金融狀況的影響，因此，現(xiàn)在產(chǎn)生的金融危機(jī)多是全球化的系統(tǒng)化的、金融危機(jī)，其破壞力度也相對局域性的更大，而我國作為全球化推進(jìn)的重要成員之一，自然就備受金融危機(jī)的沖擊和影響，但是，也正是金融危機(jī)的存在，才能夠讓我國的金融監(jiān)管法律承受巨大考驗，促使我國金融監(jiān)管部門能夠重新自我審視，明確金融監(jiān)管法律中存在的不足，并不斷尋求解決措施。
一、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律暴露出的不足
在金融危機(jī)的影響下，我國金融監(jiān)管法律在危機(jī)的沖擊中，暴露出管理層面和操作層面的不足。
首先，從管理層面來分析，我國金融監(jiān)管法律缺少必要的管理人才，對于金融監(jiān)管法律的重視程度低于其他發(fā)達(dá)國家，從而致使金融監(jiān)管法律制度本身存在不完善，在金融危機(jī)的巨大沖擊當(dāng)中，監(jiān)管層面平時的疏忽就讓金融危機(jī)在我國的損害程度有所上升。
其次，從操作層面來說，我國金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度相對較低，就算我國實行了多元化的監(jiān)管體系，看似與國際已經(jīng)接軌，但是，多元化的監(jiān)管體系并沒有得到強(qiáng)有力的執(zhí)行力，一些法律監(jiān)管機(jī)構(gòu)更是穩(wěn)如泰山，毫無居安思危的意識，我國金融監(jiān)管法律的低執(zhí)行力，不僅僅讓法律本身無法發(fā)揮應(yīng)有的作用，還讓金融市場的操盤手更是有機(jī)可乘，暗箱操作，致使金融市場表面風(fēng)平浪靜，實則暗濤澎湃，埋藏諸多危機(jī)。
二、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律存在不足的原因
金融危機(jī)下，我國金融監(jiān)管法律暴露出來的不足，集中于管理和操作兩個層面，針對這兩個層面的原因分析，則主要從內(nèi)外兩個角度來進(jìn)行說明。
首先，從我國自身的角度來說明，我國金融監(jiān)管法律存在人員不足和意識欠缺，以及執(zhí)行力度較低等問題，主要是由于我國金融市場的起步相對較晚，發(fā)展程度相對較低。雖然近幾年有很快的發(fā)展速度，但是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)薄弱，獨立性不強(qiáng)，協(xié)調(diào)性也不夠，并不能支撐快速膨脹的金融市場，而我國金融監(jiān)管法律的建設(shè)都是借用國外的監(jiān)管法律來不斷實現(xiàn)的，都還處于摸索之中。
其次，從外部環(huán)境來分析，我國金融監(jiān)管法律本身還不完善，分頭監(jiān)管與多方監(jiān)管并存，監(jiān)管效率較低。但是我國對外開放的程度卻空前加快，在全球化的金融市場中，美國為代表的一些列發(fā)達(dá)國家的貨幣政策，都直接對我國金融市場產(chǎn)生巨大影響，特別是近幾年，國際金融危機(jī)爆發(fā)，就直接對我國的金融市場造成損害，這就使得尚處于摸索中的我國金融監(jiān)管法律體制備受到?jīng)_擊。
但是，我們必須要明確一個問題，我國金融監(jiān)管法律所存在的問題，究其根源，是來自于我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本身的問題。正是由于我國自身在金融監(jiān)管方面有所欠缺，才能夠讓外部行為在我國的金融市場中有機(jī)可乘，并引發(fā)巨大波瀾，如果我國金融監(jiān)管法律足夠完善，整個金融機(jī)構(gòu)對法律的執(zhí)行力度也到位，不管金融危機(jī)的破壞力度有多大，最終，我們都能夠以不變應(yīng)萬變，實現(xiàn)全身而退。因此，我國金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要從自身入手，提高自身的整體實力。
三、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律完善的原則
金融危機(jī)下，由于內(nèi)外環(huán)境的影響，我國金融監(jiān)管法律暴露出一些不足，因此，很有必要完善我國金融監(jiān)管法律，讓我國金融監(jiān)管法律能夠在未來的路途中，經(jīng)受住各種金融危機(jī)的沖擊，實現(xiàn)穩(wěn)定金融市場的目標(biāo)。但是，在具體完善的過程中，不管采取何種措施，都必然要遵循必要的基本原則，在原則的范圍之內(nèi)來進(jìn)行整改和完善，從而才能夠最終為國家服務(wù)、為人民謀福利，得到整個社會的支持，順利推進(jìn)。
首先，在金融危機(jī)背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅持理論聯(lián)系實際的原則。我國處在社會主義初級階段，金融市場的運(yùn)行是以客觀市場規(guī)律為基礎(chǔ)，以國家宏觀調(diào)控為輔助的，并且，隨著我國對外開放程度的加深，我國金融市場對外開放程度也相對增加，國外的金融政策特別是歐美等國家的金融政策，對我國金融市場的影響都比較大，因此，在堅持理論聯(lián)系實際的基礎(chǔ)之上，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須要建立在國際化的實際基礎(chǔ)之上，不斷借鑒國外的金融政策，結(jié)合自身國情來進(jìn)行完善。
其次，在金融危機(jī)背景下，我國金融監(jiān)管法律的完善，必須堅持以人民利益為根本的原則。在社會主義國家的中國，任何法律法規(guī)的存在，都是為了規(guī)范社會，為人民提供一個健康和諧的生活工作環(huán)境。在金融市場當(dāng)中，國家的政策引導(dǎo)始終都是輔助作用，最終要保障的是金融市場中廣大操作者的利益，也只有他們的利益有了保障，才能夠調(diào)動他們參與金融監(jiān)管的積極性和主動性，從而更加穩(wěn)定人心，穩(wěn)定金融市場，因此，金融監(jiān)管法律的完善，應(yīng)該要符合金融市場操作人員的總體意志，或者要符合全民生活追求的總體意愿，而不能為了達(dá)到某個人或者某個集體的意志，而犧牲他人的利益。
四、金融危機(jī)下我國金融監(jiān)管法律完善的措施
要實現(xiàn)我國金融監(jiān)管法律的完善，就要結(jié)合具體的原因，針對問題一一進(jìn)行探討，尋求有針對性的措施。
首先，針對在管理層上暴露出來的不足，我國金融監(jiān)管法律制定和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，要充分履行自身的職責(zé)，承擔(dān)自身對社會對國民的責(zé)任，用認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度去進(jìn)行思考；用戰(zhàn)略性的眼光，從全球的角度去進(jìn)行分析和探索，借鑒國外先進(jìn)的金融監(jiān)管經(jīng)驗，跟隨國際發(fā)展趨勢，走向國際化。努力引進(jìn)金融監(jiān)管全面性人才，或者通過自身努力，不斷培養(yǎng)金融監(jiān)管人員，彌補(bǔ)金融監(jiān)管中人才缺失的漏洞。此外，針對人才的選擇和崗位配備，有必要推崇民主投票選舉的制度，讓相關(guān)人士集聚一堂，民主投票，共同選舉，杜絕依靠人際關(guān)系或者金錢關(guān)系而獲得優(yōu)質(zhì)崗位的情況，從而讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的運(yùn)作能夠更加公平公正，以這樣的環(huán)境來吸引優(yōu)質(zhì)人才，積極為金融監(jiān)管法律制度的制度和監(jiān)督機(jī)構(gòu)配備專業(yè)的高素質(zhì)的管理人才，從而為金融監(jiān)管輸入新鮮血液，讓這些新鮮的血液，不斷為金融監(jiān)管法律的完善帶來創(chuàng)造性的思想，也讓這些新鮮血液，不斷突破傳統(tǒng)束縛，用最新的法律思潮和法律執(zhí)行方式，來解決我國金融監(jiān)管法律基礎(chǔ)薄弱的問題，最終提高金融監(jiān)管的創(chuàng)造力和獨立自主能力。
其次，針對我國金融監(jiān)管法律制度在操作層面上，存在執(zhí)行力低的問題，就需要發(fā)揮我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能，借鑒西方監(jiān)管模式，形成銀行聯(lián)合監(jiān)管，實現(xiàn)全面的監(jiān)督，在監(jiān)督的過程中，如果發(fā)現(xiàn)有任何的違法違規(guī)行為，則嚴(yán)厲懲處，決不能讓任何金融個人或者單位有心存僥幸的心理。只有這樣，才能夠讓小漏洞從一開始就杜絕，從而讓金融法律能夠細(xì)化到每個細(xì)節(jié)之上，實現(xiàn)對任何個人或者集體的監(jiān)管，從而規(guī)范金融市場，讓整個金融市場形成一個公平、公正、合理、健康的市場環(huán)境。
與此同時，在高速信息時代，要利用現(xiàn)代信息技術(shù)和科技融入到金融監(jiān)管執(zhí)行當(dāng)中，引入互聯(lián)網(wǎng)或者媒體以及電話系統(tǒng)等現(xiàn)代監(jiān)督渠道，讓金融監(jiān)管能夠滲透到金融市場的方方面面，并能夠?qū)崿F(xiàn)隨時隨地的自由監(jiān)管。當(dāng)然，要達(dá)到這樣的監(jiān)管效果，還要實現(xiàn)金融監(jiān)管法律執(zhí)行過程和進(jìn)程的透明化，完善監(jiān)管信息系統(tǒng)，并設(shè)定相應(yīng)的投票或者舉報渠道，從而讓公眾能夠參與到法律執(zhí)行的監(jiān)督當(dāng)中，用監(jiān)管機(jī)構(gòu)和民眾監(jiān)管權(quán)力雙方面的壓力，來使我國金融監(jiān)管法律的執(zhí)行力度逐步提高。
但是，在不斷提高民眾監(jiān)督力度的同時，必須要做好民眾的基本培訓(xùn)和宣導(dǎo)工作，因為，民眾平時的生活和工作所關(guān)注的問題更是自己的問題，對于金融市場的了解并不高，更無法意識到自身對金融法律制度的監(jiān)督行為，能夠給自己帶來何種好處。所以，必須要加大對民眾的宣傳、培訓(xùn)和引導(dǎo)力度，具體宣傳內(nèi)容包括，金融監(jiān)管法律制度的詳細(xì)內(nèi)容、參與金融監(jiān)管法律監(jiān)督的途徑和渠道以及通過參與監(jiān)督能夠給自己帶來的益處。
全球性金融危機(jī)在2007年爆發(fā)，并給全世界的金融業(yè)帶來打擊，隨著時間的推移，世界經(jīng)濟(jì)逐漸進(jìn)入復(fù)蘇階段，但這場危機(jī)也同時暴露出金融界存在的種種問題。金融監(jiān)管體制應(yīng)該如何處理，從哪些方面處理，如何合理地應(yīng)對，這需要我們進(jìn)行探討和深入研究。
關(guān)鍵詞:
金融危機(jī);金融監(jiān)管;金融監(jiān)管完善
目前，金融全球化的浪潮逐漸深入，金融全球化使得資本脫離實體運(yùn)行，且大規(guī)模并無序流動，使得金融危機(jī)的風(fēng)險大大加強(qiáng)，甚至某些經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)喪失其獨立性，故金融監(jiān)管體制問題頗受世界關(guān)注。本文從簡要介紹金融危機(jī)對我國的影響開始，通過對法律制度問題的剖析，進(jìn)一步分析在金融危機(jī)前提下如何完善我國金融監(jiān)管體制的策略及措施。
1.金融危機(jī)對我國金融界的影響
第一，雖然我國市場對外資的沒有完全的開放，程度有限，但是我國與港澳聯(lián)系密切，聯(lián)動性在不斷加強(qiáng)，所以國際金融危機(jī)仍在影響著我國金融界。第二，大部分的境外投資會受到影響，面臨風(fēng)險。一些較為普通的債券公司已經(jīng)受到美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)動蕩的影響，使得價格直線下降，為了保障資金的安全性，美國國債將涌入更多資金。重新調(diào)整的資產(chǎn)定價會給中國的外匯投資和銀行的外匯資產(chǎn)產(chǎn)生更大的風(fēng)險。第三，經(jīng)濟(jì)危機(jī)直接導(dǎo)致了美元的貶值和經(jīng)濟(jì)的不景氣，為此，我國的匯率制度也會產(chǎn)生一定的影響。第四，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，我國有6家銀行損失竟然高達(dá)49億元，故在直接投資的債券中也會面臨一定的損失。
2.金融監(jiān)管制度存在的問題
從改革開放開始，金融監(jiān)管體制一步步的實現(xiàn)現(xiàn)代化、國際化，所取得的成績令人矚目。但總大體上來看，我國的金融監(jiān)管體制仍然存在著以下幾個問題。
2.1分業(yè)監(jiān)管弊端多
金融監(jiān)管體制缺少一定的協(xié)調(diào)機(jī)制，當(dāng)前，我國對于金融監(jiān)管正在實行著一行三會的制度，但是三會卻處在互不聯(lián)系的一種狀態(tài)，只處理好自己的事情，沒有一個長期有效的管理機(jī)制，這就使得無法有效的進(jìn)行監(jiān)管，使得一些信息沒有辦法共享。另外，目前金融界的體制瞬息萬變，容易使得監(jiān)管的規(guī)則不同，不斷地對資源進(jìn)行重復(fù)的控制，降低監(jiān)管的效率，增加監(jiān)管的成本。
2.2監(jiān)管手段行政化嚴(yán)重
應(yīng)該合理的用經(jīng)濟(jì)和法律的一系列手段對金融進(jìn)行監(jiān)管，目前的形勢來看，只有當(dāng)危機(jī)爆發(fā)，市場失控時，才會進(jìn)行一定的監(jiān)管手段。雖然有著一些法律的約束，但是仍然行政化嚴(yán)重，對行政審批以及行政許可過于重視。
2.3監(jiān)管法律制度不完善
目前，我國已經(jīng)形成了以七大模塊為主的監(jiān)管法律對金融界進(jìn)行監(jiān)管，但其中仍然存在一些問題。由于原則和規(guī)定較多，產(chǎn)生較低的操作性;所指定的法規(guī)要落后于現(xiàn)實的經(jīng)濟(jì)發(fā)展;監(jiān)管法律制度不完善等問題。
3.對我國金融監(jiān)管的應(yīng)對之策
在發(fā)生金融危機(jī)之后，我國及時作出一系列的政策來應(yīng)對，比如對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)整，財政從“穩(wěn)健”演變成“積極”，對于貨幣的政策也從“從緊”演變成“寬松”。但是通過對現(xiàn)有監(jiān)管體制的仔細(xì)分析便可發(fā)現(xiàn)，仍然存在著一些漏洞待完善，故在金融危機(jī)前提下要完善我國的金融監(jiān)管體制可以從以下幾個方面來處理:
3.1統(tǒng)一金融法律體系內(nèi)部之間的關(guān)系
要及時完善對金融危機(jī)的檢測以及應(yīng)對的機(jī)制，其內(nèi)容大致包括以下幾個方面，對金融危機(jī)的動態(tài)做出實時的檢測，把其能夠傳播的途徑進(jìn)行深入研究，對金融界市場的流動性進(jìn)行關(guān)注以及掌控好負(fù)債的變化，來保證金融能夠平穩(wěn)的運(yùn)行。我國雖然在金融危機(jī)的爆發(fā)中未受到很大的影響，甚至起到了一定的保障作用，但是同時也暴露了一些不合理的地方。第一，很多法律的實施細(xì)則較少。我國頒布的很多法律中，比如《人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》，頒布后便沒有再更正和完善，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，很多條例已經(jīng)變得空洞，細(xì)節(jié)之處闡述的不夠完善。這就會使得對金融監(jiān)管的效率降低，加大了操作的難度，不利于工作人員執(zhí)法，甚至?xí)档头傻臋?quán)威性。第二，我國很多關(guān)于金融業(yè)的法律法規(guī)其內(nèi)容大同小異，內(nèi)容以及條文多處重疊。例如在《貸款通則》、《商業(yè)銀行法》、《支付結(jié)算辦法》、《票據(jù)法》和《商業(yè)匯票結(jié)算辦法》中就有多處地方發(fā)生重疊。第三，很多關(guān)于金融業(yè)的法律法規(guī)其內(nèi)容產(chǎn)生沖突，其中，在新法規(guī)與舊法規(guī)和一些層次不相同的法規(guī)之間情況十分嚴(yán)重。例如在《信用卡管理辦法》和《支付結(jié)算辦法》中，對銀行信用卡的規(guī)定就大相徑庭，產(chǎn)生了兩種不同的情況。第四，對于法律法規(guī)的修改不及時、拖延、怠慢，使得我國很多法律出臺時間極長，對于很多法律不及時進(jìn)行更正和修改。例如《再貼現(xiàn)試行辦法》，該法律已經(jīng)試行多年，但仍然未出臺，導(dǎo)致其難以適用。國家若能夠有很好的大局觀念、系統(tǒng)觀念以及效益觀念，就能很好的重視法律內(nèi)容的統(tǒng)一，并及時的解決上面敘述的問題。故，應(yīng)該從以下幾個方面來進(jìn)行完善。第一，我國應(yīng)該規(guī)范三會監(jiān)管的內(nèi)容并且主導(dǎo)金融監(jiān)管的地位，從而將核心轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行、證券交易等金融私法，將我國的金融體系框架由公法、私法和條例來組成。第二，在保持我國金融市場和金融業(yè)務(wù)的發(fā)展的前提下，掌握金融體制的改革動態(tài)，實時對相應(yīng)法律進(jìn)行創(chuàng)新與完善，維護(hù)法律的權(quán)威、尊嚴(yán)、靈活和穩(wěn)定。第三，完善相應(yīng)的法律和法規(guī)，對部分和現(xiàn)狀的法律及時修正，對內(nèi)容不清楚的及時進(jìn)行解釋和說明，從而保證法律體系一致統(tǒng)一。
3.2金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險防范的主次關(guān)系
從我國銀監(jiān)會的成立開始至今，已經(jīng)陸續(xù)的了近二百多個法律法規(guī)、規(guī)章制度，提出了加強(qiáng)功能上的監(jiān)管，審慎監(jiān)管，強(qiáng)化資本金約束和流動性管理，完善金融市場信息的制度，加強(qiáng)了風(fēng)險預(yù)警的機(jī)制，對銀行業(yè)法律的框架進(jìn)行了初步的建立。從美國的金融危機(jī)我們可以看到，當(dāng)今金融市場缺少對風(fēng)險的管理以及缺少對風(fēng)險的監(jiān)管。這次全球性的金融危機(jī)造成損失約萬億美元，是金融界的創(chuàng)新能力擺脫當(dāng)今市場上的需求，從而導(dǎo)致的全球性的金融危機(jī)。所以要把握好金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險防范的主次關(guān)系，在其常新的過程中，要綜合性的考慮金融體系、實體經(jīng)濟(jì)以及產(chǎn)品本身存在的種種風(fēng)險，不要只追求效率，還要考慮產(chǎn)品的安全。那么如何加強(qiáng)我國的金融風(fēng)險防范呢?第一，對產(chǎn)品的風(fēng)險意識要加以強(qiáng)化，時刻記住，要想很好的監(jiān)管金融就離不開對加強(qiáng)防范的風(fēng)險，維持虛擬、實際兩種經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)一。第二，對金融風(fēng)險的技術(shù)手段要加以防范，在保證有一個完善的監(jiān)管體系的前提下對所有的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行鼓勵，鼓勵其大力創(chuàng)新，從而提升金融創(chuàng)新能力，提高金融管理水平。
3.3分業(yè)監(jiān)管和跨業(yè)監(jiān)管的協(xié)作關(guān)系
金融危機(jī)爆發(fā)后，我國發(fā)改委和監(jiān)管局迅速實行了一系列用于金融市場和金融監(jiān)管的相應(yīng)政策，從而加強(qiáng)了對資產(chǎn)證券化和理財?shù)冉鹑谘苌返谋O(jiān)管，進(jìn)而達(dá)到預(yù)防此次危機(jī)的作用。隨著全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，分業(yè)監(jiān)管體制由于暴露出較多的問題已經(jīng)逐漸落后。我國正在逐漸使用多元化的經(jīng)營手段，并且加大了監(jiān)管的手段，應(yīng)實行分業(yè)監(jiān)管和跨業(yè)監(jiān)管的協(xié)作關(guān)系。第一，確立核心機(jī)構(gòu)，雖然國務(wù)院協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行了相關(guān)的制定并提供了依據(jù)，但是卻僅僅停留在表面的政策中。對此，我國應(yīng)該加強(qiáng)金融業(yè)監(jiān)管的合作，并且從各個方面進(jìn)行考慮，確定銀行所負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)。第二，建立健全相應(yīng)的金融共享機(jī)制，用法律明文的形式來對各個部門、銀行、財政部之間的權(quán)利進(jìn)行明確規(guī)定，規(guī)范其中的一些信息，并且完善相應(yīng)的指標(biāo)。
3.4放松監(jiān)管和嚴(yán)格監(jiān)管的并重關(guān)系
我國正逐步提高對金融風(fēng)險監(jiān)管的認(rèn)識，在此次金融危機(jī)爆發(fā)后，我國迅速出臺了一系列的法律及法規(guī)，如《國腳金融突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案》、《關(guān)于支持金融服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的若干意見》等，加強(qiáng)金融檢測，提高預(yù)警能力，從而減少風(fēng)險。在加入世貿(mào)組織后，我國的金融市場逐漸對外開放，所以在對于一些涉外機(jī)構(gòu)的監(jiān)管屬于放松監(jiān)管。但是，國際市場的規(guī)模性和風(fēng)險性逐漸增大，維護(hù)金融界的穩(wěn)定，使我國金融市場不受到國際沖擊顯得尤為重要。所以，要把控好放松監(jiān)管和嚴(yán)格監(jiān)管的并重關(guān)系，嚴(yán)格監(jiān)管的基礎(chǔ)是放松監(jiān)管，而放松監(jiān)管的目的又是嚴(yán)格監(jiān)管，二者應(yīng)互不矛盾。第一，放松監(jiān)管。應(yīng)該保持與國際金融的監(jiān)管的一致性，對外資機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入與金融的公平競爭實行放松監(jiān)管。第二，對一些會對國內(nèi)金融市場造成混亂的方面進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，加大金融監(jiān)管力度，監(jiān)測創(chuàng)新成果，提高監(jiān)管的效率和技術(shù)手段，從而建立良好的監(jiān)管體系。
3.5金融監(jiān)管和金融服務(wù)的互動關(guān)系
在此次美國危機(jī)爆發(fā)后，中央銀行加強(qiáng)了信息溝通和協(xié)調(diào)，提出了相應(yīng)的機(jī)制，建立完善的金融監(jiān)管制度。金融的監(jiān)管有兩種目的，第一點是傳導(dǎo)相應(yīng)政策，維護(hù)金融界的秩序和穩(wěn)定，加強(qiáng)安全性;第二點是提供相應(yīng)服務(wù)。要加強(qiáng)金融監(jiān)管和金融服務(wù)的互動關(guān)系可以從以下兩點來完善。第一，金融監(jiān)管具有較強(qiáng)的專業(yè)性，所以要加強(qiáng)金融監(jiān)管的自身建設(shè)，在當(dāng)今金融業(yè)和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展的時代，一個高水平，高標(biāo)準(zhǔn)的金融監(jiān)管是金融業(yè)的必需品。金融監(jiān)管不僅僅可以從業(yè)務(wù)上進(jìn)行相應(yīng)指導(dǎo)，還可以提高其競爭力。為此，我國應(yīng)該積極向國外優(yōu)秀的金融監(jiān)管企業(yè)進(jìn)行學(xué)習(xí)，完善和提高我國的金融監(jiān)管水平。第二，一個優(yōu)秀的金融監(jiān)管應(yīng)該不為金融活動帶來負(fù)擔(dān)，有著良好的金融監(jiān)管效率，提高主動能動性，為我國金融領(lǐng)域創(chuàng)造出一個穩(wěn)定并且相對公平的環(huán)境。
4.結(jié)束語
近幾年來，我國不斷地在努力協(xié)調(diào)金融的監(jiān)管力度，參與并與國際金融監(jiān)管合作，但由于我國的國際地位逐漸上升，距離適應(yīng)金融的發(fā)展仍有很長一段路要走。為此，我國應(yīng)該不斷地與國際金融監(jiān)管進(jìn)行密切的合作，提升在國際金融界的地位，對先進(jìn)的金融監(jiān)管經(jīng)驗取長補(bǔ)短，提高我國金融監(jiān)管體制。
參考文獻(xiàn):
［1］武力超.金融危機(jī)前后金融體系結(jié)構(gòu)變化和制度因素分析［J］.國際金融研究，2013，02:85－96.
［2］祝繼高，王春飛.金融危機(jī)對公司現(xiàn)金股利政策的影響研究———基于股權(quán)結(jié)構(gòu)的視角［J］.會計研究，2013，02:38－44+94.
［3］張?zhí)焓妫S俊.金融危機(jī)下審計收費風(fēng)險溢價的研究［J］.會計研究，2013，05:81－86+96.
［4］曾愛民，張純，魏志華.金融危機(jī)沖擊、財務(wù)柔性儲備與企業(yè)投資行為———來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)［J］.管理世界，2013，04:107－120.
［5］梁琪，余峰燕.金融危機(jī)、國有股權(quán)與資本投資［J］.經(jīng)濟(jì)研究，2014，04:47－61.
[關(guān)鍵詞]農(nóng)村金融；非正規(guī)金融組織；信貸流程；矛盾危機(jī)；調(diào)試措施
[中圖分類號]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]1005-6432（2014）44-0140-02
1 我國農(nóng)村金融體系的構(gòu)建與運(yùn)作狀況
農(nóng)村金融體系供給實況，使得主體產(chǎn)權(quán)歸屬、運(yùn)行制度以及供應(yīng)產(chǎn)品信息廣泛交接，確保金融產(chǎn)品數(shù)量與價格波動效應(yīng)的精準(zhǔn)對應(yīng)關(guān)系。正規(guī)機(jī)構(gòu)基本由農(nóng)村信用合作社等構(gòu)成，而民間貸款以及私人錢莊等為非正規(guī)金融管理組織。
1.1 我國農(nóng)村金融體系的供給情況農(nóng)村地區(qū)服務(wù)工作具體交由中國農(nóng)業(yè)銀行負(fù)責(zé)，主要在于其資金積累實力豐厚且規(guī)模宏大，其作為我國屈指可數(shù)的金融服務(wù)單位，利用多元業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)搭接手段以及創(chuàng)新技術(shù)成果向社會大眾提供優(yōu)質(zhì)化服務(wù)。由此可見，農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村建設(shè)過程中仍然貢獻(xiàn)良多，值得引起管制人員重視。而農(nóng)村信用社主要承接單位農(nóng)戶服務(wù)項目，其支農(nóng)水準(zhǔn)不斷提升，目前營業(yè)性網(wǎng)點已經(jīng)占據(jù)全國數(shù)量的4成左右，同時發(fā)散到縣級地區(qū)。因為農(nóng)村信貸市場逐漸將國有商業(yè)銀行挪出管制空間，所以不論透過機(jī)構(gòu)人員或是農(nóng)村貸款業(yè)務(wù)規(guī)模角度觀察，農(nóng)村信用社都完全有資格成為金融體系的主導(dǎo)調(diào)控工具，為當(dāng)?shù)刭Y金可持續(xù)供給大開方便之門。
另一方面，包括民間貸款、合作基金會等作為民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，在特定市場中仍舊貫徹高度支撐功效不至于在非正規(guī)金融單位萎靡時不知所措。透過地區(qū)分布狀況解析，涉及東部十多個省市地區(qū)8成左右農(nóng)戶都會向當(dāng)?shù)胤钦?guī)金融結(jié)構(gòu)借貸必要資金，而西部12省大概也有6成。
1.2 我國農(nóng)村金融實際需求狀況
過往大部分研究主體只是單純地凸顯金融供給效應(yīng)，卻長期忽視農(nóng)村經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)秩序狀況。處于金融市場中的需求主體大部分為農(nóng)戶，其自身貸款需求嚴(yán)重受創(chuàng)便會令當(dāng)?shù)赝顿Y效率驟降，盡管供應(yīng)細(xì)節(jié)交由國家政策執(zhí)行，但是涉及內(nèi)部供需條件的精準(zhǔn)界定也是非常必要的。具體來講，包括監(jiān)管秩序紊亂、戰(zhàn)略短期特征以及商業(yè)模糊跡象都是造成農(nóng)村金融政策難以深度落實的導(dǎo)火索，其間單位農(nóng)戶投資需求強(qiáng)度嚴(yán)重降低。相反，如若預(yù)期收益越高且成本越低，農(nóng)戶迎戰(zhàn)能力就適當(dāng)激活。
2 我國農(nóng)村金融體系構(gòu)建過程中存在的問題
2.1 地區(qū)發(fā)展嚴(yán)重失衡
截至目前，我國農(nóng)村金融體系仍存在東西部交接矛盾危機(jī)，因為東部地區(qū)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)設(shè)置數(shù)量多且布局相對科學(xué)，市場架構(gòu)形態(tài)更為完善，總體資金供給效應(yīng)充足。但是西部地區(qū)由于長期處于落后境地，加上國有商業(yè)銀行股份制調(diào)試現(xiàn)象廣布，涉及當(dāng)?shù)剜l(xiāng)鎮(zhèn)下部分支開始大量撤并，其中專注于發(fā)展三農(nóng)事業(yè)的農(nóng)業(yè)銀行無法抽身加以填補(bǔ)，使得農(nóng)業(yè)營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量過少。在這種背景下，非正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)便成為特定企業(yè)發(fā)展的必要支撐媒介，但是合法地位一直是困擾事務(wù)交接的難題，使得其難以全力承擔(dān)中西部經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展的重任，造成異質(zhì)化區(qū)域金融體系完整形態(tài)差距效果不斷加劇。
2.2 農(nóng)業(yè)金融組織形式單一且缺乏必要保險能力
我國農(nóng)村金融市場內(nèi)部組織具體由信用社和商業(yè)銀行交接搭建，至于其余銀行業(yè)務(wù)面狹窄且功能單一，使得必要產(chǎn)品供給進(jìn)度一再受創(chuàng)。農(nóng)業(yè)面臨自然因素的長期影響，屬于風(fēng)險隱患突出的弱勢產(chǎn)業(yè)形式，一旦管制期間產(chǎn)生任何自然災(zāi)害，都將導(dǎo)致當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)潰散的結(jié)果。現(xiàn)下我國農(nóng)業(yè)保險政策仍然不夠健全，具體還是借助民政部門以及人民保險公司推進(jìn)業(yè)務(wù)延展效率。但是災(zāi)害救濟(jì)手續(xù)復(fù)雜且承保率低下，基本難以滿足農(nóng)村應(yīng)付自然危機(jī)的需求指標(biāo)，災(zāi)后復(fù)產(chǎn)相當(dāng)困難。
3 推動我國農(nóng)村金融事業(yè)和諧發(fā)展的對策
3.1 構(gòu)建健全的金融管制服務(wù)體系
中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)該主動加強(qiáng)內(nèi)部機(jī)構(gòu)支農(nóng)服務(wù)功效，將調(diào)試手段做出系統(tǒng)化規(guī)范，穩(wěn)固核心業(yè)務(wù)拓展范圍，盡量彰顯農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在金融政策中的引導(dǎo)結(jié)果；而中國農(nóng)業(yè)銀行要穩(wěn)定和發(fā)展在農(nóng)村的網(wǎng)點、業(yè)務(wù)，發(fā)揮資金實力、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點、支農(nóng)經(jīng)驗方面的優(yōu)勢和作用，進(jìn)一步改善發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的金融服務(wù)，加大對農(nóng)村尤其是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持。農(nóng)村郵政儲蓄銀行要充分利用在農(nóng)村網(wǎng)點多、 存款多、支農(nóng)經(jīng)驗豐富等優(yōu)勢，積極發(fā)揮小額信貸的功能，進(jìn)一步拓寬農(nóng)村金融服務(wù)領(lǐng)域；擴(kuò)大郵政儲蓄資金在農(nóng)村的運(yùn)用范圍，將資金回流到農(nóng)村，真正做到資金的取于民用于民。
3.2 全面提升農(nóng)村金融服務(wù)等級質(zhì)量
金融服務(wù)在相關(guān)政策改革中起著必要的輔助作用，其間服務(wù)質(zhì)量將直接決定多元業(yè)務(wù)拓展實效。為了樹立農(nóng)村金融全面風(fēng)尚，就應(yīng)該沿著產(chǎn)品創(chuàng)新方向不斷改革，配合金融科技創(chuàng)新增強(qiáng)三農(nóng)事業(yè)規(guī)范效應(yīng)。另外，機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員素質(zhì)應(yīng)該事先做好校正，確保今后任何職業(yè)行為都是遵照規(guī)范指標(biāo)加以引導(dǎo)，不會產(chǎn)生任何不良作風(fēng)現(xiàn)象。
3.3 加大政府支持力度
社會保障體系是否完善將直接決定金融體系的健全形式，政府有必要制定相關(guān)公共財政維護(hù)政策，包括農(nóng)戶貸款的補(bǔ)貼福利等，進(jìn)一步穩(wěn)固農(nóng)戶正常收益結(jié)果，并以此加強(qiáng)農(nóng)戶參與的積極態(tài)度。另外，政府還需配合金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有利條件創(chuàng)建，利用資金聚集效應(yīng)大力開展支農(nóng)項目工程，引導(dǎo)資金的正確使用，為單位農(nóng)戶貸款提供持續(xù)化低息優(yōu)惠，真正長久支持農(nóng)村金融改革事務(wù)。
4 結(jié) 論
綜上所述，我國長久以來的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)作傳統(tǒng)一時之間難以根除，金融市場的科學(xué)約束條件只有深入農(nóng)村事業(yè)體系之中才可獲得有機(jī)彰顯。政府應(yīng)該適當(dāng)營造和諧制度環(huán)境，使整個金融體系架構(gòu)盡早步入正軌，推動三農(nóng)問題的解決。
參考文獻(xiàn)：
[1]黃慶安.我國農(nóng)村金融生態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制的失衡與改善[J].商業(yè)時代，2009，37（35）：84-86.
[2]劉東生.創(chuàng)新農(nóng)村金融體制，推動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展[J].理論學(xué)刊，2009，14（12）：45-47.
[3]丁孜山.關(guān)于我國農(nóng)村金融發(fā)展戰(zhàn)略的思考[J].海南金融，2011，18（6）：120-125.
[4]廖岷.從美國次貸危機(jī)反思現(xiàn)代金融監(jiān)管[J].國際經(jīng)濟(jì)評論，2008（4）.
