時間：2023-08-09 17:33:34
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯網金融風險管理辦法，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】互聯網金融 風險分析 防范措施
互聯網技術的普及產生了互聯網金融，這在一定程度上降低了交易成本和交易時間，對金融服務的市場有所拓展。但是由于互聯網金融的高科技化、虛擬化、法律法規監管缺位、跨國經營等特點，導致其風險管理更加復雜，這對我國的金融穩定是一種新的挑戰。
一、我國互聯網金融的發展現狀
當今我國互聯網金融的發展形式主要有兩種：第三方支付平臺和網絡貸款模式。其中第三方支付平臺是依托網絡，在電子商務的交易過程中，作為第三方提供資金的保管、支付清算以及信用擔保服務的平臺。例如網易寶和支付寶等。在2013年1月，我國獲得《支付業務許可證》（由中國人民銀行頒發）的第三方支付公司已有223家。網絡貸款模式即為我們所說的P2P，它包括網絡貸款中介和網絡貸款公司。其中網絡貸款中介起的是中介的作用，而網絡貸款公司直接向消費者融通資金。截至2013年，據不完全統計，網絡貸款公司超過600家，交易額已經超過了500億元。
二、我國互聯網金融的風險分析
隨著互聯網金融的飛速發展，其遇到的風險越來越復雜，例如系統性的技術風險、包括交易主體和計算機系統的業務風險和法律風險。
（一）系統性的技術風險
系統性的技術風險包括系統性安全風險、技術選擇風險和技術支持風險。
系統性安全風險是由于黑客攻擊、互聯網傳輸故障和計算機病毒等因素引起的，這會造成互聯網金融計算機系統癱瘓，從而造成技術風險。表現在三個方面：加密技術和密鑰管理不完善、TCP/IP協議安全性差、病毒容易擴散?；ヂ摼W金融的交易資料都被存儲在計算機內，而且消息都是通過互聯網傳遞的。由于互聯網的開放性，在加密技術和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機向服務器傳送數據時進行攻擊，危害互聯網金融的發展；TCP/IP在傳輸數據的過程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數據在傳輸時被截獲和窺探，進而引起交易主體資金損失；通過網絡計算機病毒可以很快的擴散并傳染，一旦被傳染則整個互聯網金融的交易網絡都會受到病毒的威脅，這是一種系統性技術風險。
技術選擇風險是由于在選擇技術解決方案時存在操作失誤或設計缺陷。它可能來自于技術落后，也可能來源于信息的傳輸過程中效率較低。如果互聯網金融機構的技術創新跟不上時代的發展或選擇的技術方案已經被淘汰，則會出現網絡過時、技術相對落后的狀況，從而導致互聯網金融機構或客戶錯失交易機會。技術選擇失誤對于傳統的金融業務而言，只會增加業務的處理成本，而對于互聯網金融而言，會影響客戶及交易機構的交易機會，最終導致互聯網金融機構失去生存基礎；如果數據在傳輸過程中的效率較低，則會出現傳輸速度降低或中斷的情況，從而延誤交易時機。
技術支持風險是由于互聯網金融機構受技術所限或為了降低運營成本而以外部技術支持解決內部的管理難題或技術問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務，導致造成技術支持風險。還有的一方面是在互聯網金融方面我國具有自主知識產權的設備較缺乏，需要從國外進口，這對我國的互聯網金融安全造成了技術支持風險。
（二）包括交易主體和計算機系統的業務風險
包括交易主體和計算機系統的業務風險有：操作風險、市場選擇風險和信譽風險。
操作風險是由交易主體操作失誤或有互聯網金融的安全系統造成的。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對互聯網金融業務的操作要求不太了解而造成的支付結算終端、資金流動性不足等操作性風險。從互聯網金融安全系統方面來看，可能是由于互聯網金融風險管理系統、賬戶授權使用系統、與客戶交流信息的系統等的設計缺陷而引起的操作風險。
市場選擇風險是由信息不對稱而使得客戶面臨道德風險和不利選擇的業務風險，或者是使得互聯網金融市場成為檸檬市場。互聯網的虛擬性增加了交易者信用評價和身份的等信息的不對稱，導致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價格低但服務質量差的互聯網金融機構被客戶接受，而高質量的機構被擠出市場。
信譽風險指互聯網金融機構不能與客戶建立良好的關系，從而導致其無法有序開展金融業務的風險。互聯網金融依托的是互聯網技術，而互聯網技術容易發生故障或系統容易被破壞，所以勢必會引起不能滿足客戶預期需求，進而影響互聯網金融機構的信譽，出現資金鏈斷裂和客戶流失等問題。
（三）法律風險
法律風險是由于互聯網金融業務違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關權利義務引起，或者是由于我國互聯網金融立法方面沒有明確的規定或比較落后，現有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統金融業務，對于互聯網金融不太適合。對于互聯網金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監管、市場準入等尚未有明確規定。故在互聯網金融的交易過程中容易出現交易主體間權利義務模糊，不利于互聯網金融的穩定發展。
三、防范互聯網金融風險的措施
對于互聯網金融所面臨的各種風險，我們提出的應對措施有四個方面：構建互聯網金融安全體系、健全互聯網金融風險管理體系、加強互聯網金融風險法制體系建設、完善互聯網金融監管體系。
（一）構建互聯網金融安全體系
構建互聯網金融安全體系包括對互聯網金融運行環境要進行改進、對數據的管理要加強、開發自主知識產權的信息技術。改進運行環境需要從硬件和網絡運行方面對其進行改進，加大對硬件安全措施的投入，提高計算機系統的防病毒能力和防攻擊能力。保證互聯網金融的硬件環境安全。其次對網絡運行方面應用分級授權和身份認證登陸來訪對非法的用戶登陸進行限制；對數據的管理要加強可以通過利用數字證書為交易主體提供安全保障；要大力開發數字簽名技術、密鑰管理技術和互聯網加密技術，從而降低技術選擇風險，保證國家金融安全。
（二）健全互聯網金融風險管理體系
健全互聯網金融風險管理體系包括加強內部控制并加快建設社會信用體系。內部控制方面應該從內部的規章制度和組織機構方面入手，制定完善的業務操作規程、互聯網金融風險防范制度和安全管理辦法，建立技術隊伍來防范互聯網金融風險；社會信用體系的建設方面要從建立全面客觀的電子商務身份認證體系、個人和企業信用評估體系著手，避免信息不對稱造成的選擇性風險。
（三）加強互聯網金融風險法制體系建設
加強互聯網金融風險法制體系建設包括加大立法力度、完善現行法規、制定網絡公平交易規則。加緊立法計算機犯罪、電子商務的安全性和電子交易的合法性。明確電子憑證和數字簽名的有效性，對各交易主體的權力義務進行明確的解析；對現行的不適合互聯網金融的法律法規進行完善，適時的加大量刑力度；對交易主體的責任、保護消費者個人信息、保持電子交易憑證、識別數字簽名等做出詳細的規定，保證能夠有序開展互聯網金融業務。
（四）完善互聯網金融監管體系
在此方面應對市場準入管理進行加強并完善監管的體制。確定準入條件并對互聯網金融創新加大扶持力度；互聯網金融對分業監管模式提出挑戰，故應協調混業和分業監管模式，實行綜合監管。我國應向國外學習，及時協調可能出現的國際司法管轄權。
據數據顯示，2013年我國新興的移動支付和第三方互聯網支付的交易規模分別為9.64萬億元和1060.78億元。電子支付交易規模超過1000萬億元。在該年，我國電商的交易規模已經達到8.1萬億元。比2012年增長27.9%。隨著互聯網金融的發展，以往處于壟斷狀態的理財和信貸等金融服務逐漸以新的形態出現，銀行、網絡金融公司和互聯網企業為增強其本身的競爭力進行自主創新，從而塑造全新的金融生態圈。在這種移動支付的發展態勢下，做好金融監管面臨著巨大的壓力。健全監管體系需要綜合政府、企業各方面力量，從實際情況出發，以保證互聯網金融平穩發展。
四、小結
總之，我們應充分了解互聯網金融所面臨的風險并采取及時有效的措施進行防范，降低交易主體的損失并保證互聯網金融業務的有序開展和互聯網金融市場的健康運行。
參考文獻
[1]王國貞.互聯網金融風險及防范對策[J].河北企業，2013，11（3）：40-42.
2013年，我國掀起了一場互聯網金融的浪潮，互聯網金融為中小企業融資提供了新渠道、為網民提供便捷支付、為市場降低交易成本。互聯網金融的飛速發展對傳統商業銀行產生了巨大沖擊。一些高收益率的互聯網金融產品可以在短時間內迅速吸引大量資金，類似余額寶的互聯網金融產品搶奪了商業銀行的活期存款來源，存款數額的減少嚴重影響到商業銀行的放款、轉賬結算等其他經營業務進而影響其盈利。互聯網金融的興起對商業銀行產生的沖擊動搖了商業銀行作為金融中介的地位。互聯網金融是指依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融。互聯網金融不是互聯網和金融業的簡單結合，而是在實現安全、移動等網絡技術水平上，被用戶熟悉接受后，自然而然為適應新的需求而產生的新模式及新業務，是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域。互聯網金融通過互聯網、移動互聯等工具，使得傳統金融業務具備透明度更強、參與度更高、協作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。然而，互聯網金融為大眾提供便捷服務的同時也帶來了前所未有的風險。互聯網金融風險與互聯網技術密切相關，除具有傳統的信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險外，還有其特有的信息泄露風險、信譽風險、支付風險和法律風險。這些風險的成因不僅來自于金融業自身的高風險性，而且互聯網與金融的結合也使得風險具有擴大效應，同時互聯網時代金融監管難度的加大也使金融風險更難控制。因此傳統商業銀行應如何有效控制風險、建立風險管理內部控制體系來從容面對這場金融浪潮值得深思。
二、互聯網金融快速發展給商業銀行帶來的風險
（一）商業銀行面臨的傳統風險
商業銀行面臨的傳統風險主要有操作風險、信用風險、利率風險、市場風險。操作風險和信用風險基本來自于銀行內部的經營操作程序，信用風險還有一部分來自于銀行對外投資失敗和貸款客戶的還款能力下降。市場風險和利率風險主要歸因于銀行外部環境的變化，是由市場價格、利率、匯率和股票價格的不斷變動給商業銀行帶來的不確定性風險。操作風險、信用風險、利率風險以及市場風險等商業銀行傳統風險都可以通過加強內部控制的監管、規范銀行員工的操作、嚴格信貸審查、靈活應對市場變化來預防、降低風險，經過我國商業銀行近百年的發展歷程，其應對傳統風險的內部控制體系已相對健全，風險管理水平也逐步提高。
（二）互聯網金融快速發展給商業銀行帶來的風險
與商業銀行面臨的傳統風險不同的是，互聯網金融發展給商業銀行帶來法律風險、信息泄露風險、信用風險、支付風險等。1.法律風險。由于互聯網金融發展迅速，與互聯網金融相關的法律法規還不完善，用于規范電子商務銀行的法規更是少之又少。2006年，中國人民銀行的《電子銀行業務管理辦法》是我國目前唯一關于電子銀行監管的法規。辦法第一條指出：為加強電子銀行業務的風險管理，保障客戶及銀行的合法權益，促進電子銀行業務的健康有序發展，根據《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國商業銀行法》和《中華人民共和國外資金融機構管理條例》等法律法規，制定本辦法。該辦法所指電子銀行業務是商業銀行等銀行業金融機構利用面向社會公眾開放的通訊通道或開放型公眾網絡，以及銀行為特定自助服務設施或客戶建立的專用網絡，向客戶提供的銀行服務，電子銀行業務包括利用計算機和互聯網開展的銀行業務（簡稱網上銀行業務），利用電話等聲訊設備和電信網絡開展的銀行業務（簡稱電話銀行業務），利用移動電話和無線網絡開展的銀行業務（簡稱手機銀行業務），以及其他利用電子服務設備和網絡，由客戶通過自助服務方式完成金融交易的銀行業務。該辦法第六條指出，金融機構應根據電子銀行業務特性，建立健全電子銀行業務風險管理體系和內部控制體系，設立相應的管理機構，明確電子銀行業務管理的責任，有效地識別、評估、監測和控制電子銀行業務風險。據2014年《中國互聯網絡發展狀況統計報告》的統計數據顯示，截至2013年12月，中國網民規模達6.18億，互聯網普及率為45.8%。龐大的網民數量以及互聯網金融的迅猛發展使得互聯網金融糾紛發生的概率大大增加。在支付領域，各種支付轉移的信息為洗錢提供了便利的通道，融資領域、理財領域存在爆發的風險或者潛在的風險，所以從監管來看國內對商業銀行的監管體系已經比較成熟，但是對網絡金融存在一定的空白，這就導致網絡風險的聚集，不利于整個金融體系的穩定，也給電子銀行帶來法律風險。2.信息泄露風險?；ヂ摼W金融的運作依賴于大數據的龐大信息量，通過分析客戶的個人信息得出客戶的偏好、負債、還款能力等，進而針對客戶設計出合適的金融產品。然而，互聯網金融的安全管理機制還不健全，用戶、消費者、儲戶、企業等的個人信息安全無法得到保證?；ヂ摼W是個開放、互動的平臺，其信息具有透明、公開的特點，一旦發生信息泄露事件必將威脅到大量網民、企業、銀行的利益。2014年3月27日，有網友曝出通過“谷歌”搜索引擎，輸入特定關鍵字可以查看到大量支付寶用戶的詳細信息，包括轉賬信息、收付款賬戶、額度、用途等，該事件爆發后，馬上引起了“隱私泄露”恐慌。因此，商業銀行在建立自己的電商公司時，應特別關注信息安全問題，保障銀行本身及客戶的信息安全。3.信用風險?；ヂ摼W金融本質上已脫離傳統的金融媒介，是依托于互聯網技術的金融創新，但是其本質仍然離不開金融，金融是互聯網金融的核心，因此互聯網金融同樣存在信用風險，傳統金融工具所具有的風險也都存在于互聯網風險中。當前活躍于公眾視野的各大互聯網金融產品以其高收益率掩蓋了自身的信用擔保問題，網上理財產品的高收益率吸引來的資金額度巨大，托管銀行和金融企業都無法為如此巨大的資金做信用擔保，投資者的資金安全讓人堪憂，更無從談起融資者承諾的高收益。網絡金融服務方式的虛擬性可以使交易、支付雙方在不見面的情況下就可以通過網絡銀行發生交易，對交易雙方的身份、真實性驗證具有很大難度，增大了網絡信用風險。因此，商業銀行內部控制體系應從評估潛在的信用風險入手，實現事前發現信用風險、事中控制風險、事后及時反饋的一整套風險控制系統。4.支付風險。網上支付作為電子商務的中心環節存在著重大的潛在風險，網上支付是采用先進的技術通過數字流轉來完成信息傳輸的，信息數字化后數據傳輸過程中信息丟失、重復、錯序、篡改等安全性問題飽受網民的質疑。網上支付的工作環境是基于一個開放的系統平臺之中，交易雙方的身份有網絡的遮蓋而難以透明、虛擬的網絡更增加了電子支付的風險。如若電商公司的電子信息技術不夠成熟，非常容易為黑客等不法分子提供可乘之機。同時，也存在有網民用虛假的信用卡行駛詐騙行為，或者采用虛假個人信息進行詐騙。
三、商業銀行依托內部控制體系完善應對
互聯網金融風險的對策為順應互聯網金融的發展趨勢，增強市場競爭力，商業銀行也紛紛推出了自己的電子商務銀行，中信銀行在2010年8月推出B2B電子商務，是國內首次針對B2B電子商務客戶提供資金監管、支付結算和資金融通功能于一體的電子商務解決方案；交通銀行于2011年底也推出了自有的電子商城平臺——交博匯，提供在線理財、在線融資、公共繳費、企業收款、行業資訊等眾多服務功能；建設銀行于2012年推出了“善融商務”，提供從支付結算、托管、擔保到融資服務的全方位服務；農業銀行、中國銀行、華夏銀行也都紛紛建立了自己的電子商務銀行。然而，互聯網金融的發展帶給商業銀行的不僅有挑戰還有風險，除具有商業銀行經營過程中的操作風險、利率風險、市場風險、信用風險等還帶來了法律風險、信息泄露風險、信譽風險、支付風險等一系列新的風險。應對商業銀行傳統風險的內部控制體系已經不能滿足新形勢下互聯網金融帶來的風險。傳統的商業銀行內部控制體系包括風險與資本管理委員會、獨立的審計委員會以及內部控制評審委員會，各個內部控制部門相互獨立、相互制衡。風險管理的內部控制流程包括風險管理環境分析、風險管理目標設定、風險識別、風險評估、風險應對、風險控制活動、風險及管理信息披露。傳統的內部控制體系對風險監控的程序復雜、耗時長，難以適應電子銀行業務信息傳遞迅速、服務便捷、風險爆發快速的特點，因此，商業銀行在發展電子商務銀行時，應依據互聯網金融的特點適度調整內部控制程序，提高風險防范水平，創新內控風險管理體系，有效識別、評價、控制風險。
（一）加強互聯網金融核心技術，構建主動型的風險管理模式
互聯網金融時代，信息技術是一切工作的核心，擁有先進的技術是保障商業銀行風險識別與控制的前提條件，也是保障銀行及客戶信息安全的前提，信息泄露風險、支付風險、信用風險的監控都依賴于強大的互聯網技術，互聯網金融時代數據信息安全的重要性不言而喻，一旦發生數據信息泄露事件，銀行損失的將不僅是客戶資源還有自身的信譽。商業銀行在構建自己的電商公司時應同步建立信息技術管理與研發部門，部門內部不僅應有熟練的技術人員，還應有風險管理人員，將技術研發與風險識別、風險控制相結合，加強信息網絡安全管理，對重要的客戶信息及數據進行加密處理，增強銀行信息系統防御黑客攻擊、過濾非法數據侵入的功能，在開發核心技術的同時將風險水平降到最低。
（二）精簡風險管理體系，提高風險控制效率
商業銀行開設電子商務銀行應在建立健全網絡風險管理體系的基礎上，精簡內部控制風險管理體系的程序，提高風險識別、評價、控制的效率。風險管理體系包括風險目標設定、風險識別、風險評估、風險控制、風險反饋。首先，商業銀行應根據銀行對風險的承受能力、銀行盈利目標、風險識別能力、客戶信息的數量、互聯網技術等因素確定風險管理目標。風險識別從最基本的嚴格審查客戶身份信息、數據信息及舉債能力入手，建立一整套高效可行的審查程序，對已經通過信息審查的客戶及銀行接手項目還應進行不定時的后續檢查，實時監測、排除風險因素。銀行可以采用成本效益分析法、權衡分析法、風險效益分析法、統計型評價法、綜合分析法等對風險進行評估，以確定風險的大小值、銀行損失的范圍或獲益的可能性，從而綜合評定金融產品的可行性。風險控制和風險反饋是在風險發生時的應急處理及事后的總結反饋。建立機動靈活的風險處理系統，當風險突然爆發時可以迅速作出反應，在最佳時間內控制風險的擴散、將風險損失降到最低。
（三）加強人才培養以適應商業銀行
隨著《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》等一系列監管文件的出臺，互聯網金融行業迎來了最強監管期?！安缓弦?退出”已成為當下互金行業的共識。
在這些監管政策文件中，多次提到“穿透式監管”，其實施是否有難度？能否成功落地？捷越聯合創始人兼首席風控官王曉婷在接受本刊記者采訪時表示，穿透式監管是一個行業發展的目標，但是需要一個實踐過程，可能沒有那么快。因為金融行業涉及服務、資本、信任等很多內容，實施穿透式監管需要政府、從業者等各方面共同努力。 王曉婷，捷越聯合創始人兼首席風控官
全面升級內控促合規
“對于新興的行業，如果管得過死、過緊可能就倒下了。如果管得過寬，可能就會魚龍混雜。找到一個適度的監管方式和合適的監管時間，是需要講究時機的。我認為對于金融是一定要穿透的?！蓖鯐枣眠M一步解釋道，對平臺來講，應按照監管的政策和指導意見來做，自身首先要做到合規，因為合規是企業發展的生命線。“我們現在通過技術手段，已經跟相關銀行合作，把資金做托管，通過大賬戶小賬戶托管方式，讓所有業務更合規。同時我們繼續堅持小額分散，做小額信貸的方式，服務更多客戶?！?/p>
王曉婷表示，經過近幾年的發展，互金行業逐步由“市場之手帶動的自下而上野蠻生長”階段發展到“政府之手加強管理，完善體系，規范發展”階段，并逐漸進入到“行業之手自我管理、自我約束”階段。打造自律管理，就需要企業重視完善自身內控體系。
據了解，在業務發展的同時，捷越聯合于2016年11月對內控體系進行了全面升級，旨在加強自律，及時防范、發現、解決經營風險。
“內控部門在企業中扮演著可攻可防的角色，就像是一支穿著盔甲、手持盾牌和尖矛的騎兵隊伍。”王曉婷描述道，在越來越明朗化的行業大環境下，想要從國家相關法律法規、行業的監管辦法以及公司內部規章制度這3個維度中自如運轉，鍛造一套專屬于自己的內控體系就顯得尤為重要。她介紹說，捷越聯合的內控管理從自身實踐出發，建立和完善了內控管理機構，并高度重視內控專業人才的培養，還建立了基于風險管理的內控文化。
據悉，捷越聯合內控部門按照科學、精簡、高效、透明、制衡的原則設立組織架構，設有內審、合規和法務等模塊，并將治理層和管理層相隔離，避免職能交叉、缺失或權責過于集中。例如制訂《捷越聯合不相容崗位管理辦法》《捷越聯合離職審計管理辦法》《捷越聯合財務管理辦法》等一系列制度，有助于內控識別、評估和解決風險。
建立基于風險管理的內控文化可以有效降低公司經營風險，使全員上下牢牢樹立誠實守信的經營理念，杜絕舞弊事件的發生。為此，捷越聯合通過建立完善的內部控制組織框架，將高管層、中層、普通員工全部聯動起來，將內部控制的理念貫穿入公司上下，并對公司主要風險點建立追蹤機制，以承接各種風險。同時，捷越聯合為進一步鞏固基于風險管理的內控文化開展了一系列教育活動，這些教育活動包括合規在線、e-learning、合規課件、合規漫畫等。此外，由于所處的行業是快速發展的全新行業，沒有現成的經驗可以借鑒，捷越聯合在傳統金融內控經驗的基礎上，結合自身業務特點走出一條適合捷越發展的內控道路。為了更好地服務業務發展，捷越聯合內控人員還自發學習了CPA、CIA等課程，系統地提升了自身專業知識水平。
王曉婷表示，面臨目前的行業大考，對于一家企業來講，只有遵守法律法規，嚴守行業規范，苦練內功，做到穩健經營，方能在競爭激烈的行業里占據一方有利高地。
“嚴把風控一直是我們在堅持做的，另外一個重點布局就是保留了線下資產端。在整個征信體系不完善的情況下，要做好普惠金融離不開線下。線下有獲客以及整個貸中、貸后維護的功能，這兩點都將決定資產的質量。”王曉婷介紹說。其實可以看到，銀行也沒有縮小或者減少線下網點，因為它有一些業務必須通過線下來完成。在目前的信用體制下，違約風險很低的問題需要通過線下來解決。
2015年下半年以來，一些問題平臺接連曝出風險事件。當前監管層已有動作，在全國范圍內開展互聯網金融專項整治，這將有助于營造一個規范、健康的行業環境。問題平臺頻出的同時，也凸顯了投資者自身的風險教育亟須加強?！巴顿Y者應該有一個認識：如果沒有很好的風險辨別能力，可能只拿3%～4%的年化收益率;有一般的風險辨別能力，可能拿7%～8%的年化收益率;有很強的風險承受能力以及辨別能力，才可能拿7%～8%的年化收益率甚至更高。”
細分領域孕育隱形冠軍
互聯網金融是依托互聯網提供的金融服務與金融產品所形成的虛擬金融市場?；ヂ摼W技術的應用使得互聯網業與金融業日漸融合,產生了互聯網金融,并逐漸演變成一個新的金融行業。
互聯網融合、滲透金融領域已是大勢所趨,傳統金融界也紛紛利用互聯網對自身渠道和營銷模式進行整合,P2P、余額寶、網絡金融社區和基于互聯網的平臺等新型機構正在迅速崛起,互聯網和金融業的相繼加入、強強聯合對傳統運營模式產生了顛覆性的影響。
我國互聯網企業進軍金融業,背后是民營資本對金融業的滲透。2004年第三方支付工具支付寶上線,2010年6月浙江阿里巴巴小額貸款公司成立,2013年6月“余額寶”,2013年7月“/！/東證資管―阿里巴巴專項資產管理計劃”獲批,其客戶端正式開通“余額寶”功能,在余額寶的帶領下,互聯網巨頭紛紛進入金融行業。
二、我國互聯網金融的風險分析
(一)法律風險
由于我國互聯網金融立法方面沒有明確的規定或比較落后,現有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統金融業務,對于互聯網金融不太適合。對于互聯網金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監管、市場準入等尚未有明確規定。故在互聯網金融的交易過程中容易出現交易主體間權利義務模糊,不利于互聯網金融的穩定發展。
(二)系統性的風險
1.系統性安全風險,由于黑客攻擊、互聯網傳輸故障和計算機病毒等因素引起,這會造成互聯網金融計算機系統癱瘓,從而造成技術風險。加密技術和密鑰管理不完善、TCP/IP協議安全性差、病毒容易擴散。由于互聯網的開放性,在加密技術和密鑰管理不完善的情況下,黑客就很容易在客戶機向服務器傳送數據時進行攻擊,危害互聯網金融的發展;TCP/IP在傳輸數據的過程中比較注重信息溝通的流暢性,而很少考慮到安全性。這種情況容易使數據在傳輸時被截獲和窺探,進而引起交易主體資金損失;通過網絡計算機病毒可以很快地擴散并傳染,一旦被傳染則整個互聯網金融的交易網絡都會受到病毒的威脅。
2.技術支持風險,是由于互聯網金融機構受技術所限或為了降低運營成本而以外部技術支持解決內部的管理難題或技術問題,在此過程中,可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務,導致造成技術支持風險。
(三)交易主體和計算機系統的業務風險
1.操作風險,是由交易主體操作失誤或有互聯網金融的安全系統造成的。從交易主體操作失誤方面來看,可能是由于交易主體對互聯網金融業務的操作要求不太了解而造成的支付結算終端、資金流動性不足等操作性風險。從互聯網金融安全系統方面來看,可能是由于互聯網金融風險管理系統、賬戶授權使用系統、與客戶交流信息的系統等的設計缺陷而引起的操作風險。
2.市場選擇風險,是由信息不對稱而使得客戶面臨道德風險和不利選擇的業務風險,或者是使得互聯網金融市場成為檸檬市場?；ヂ摼W的虛擬性增加了交易者信用評價和身份的等信息的不對稱,導致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價格低但服務質量差的互聯網金融機構被客戶接受,而高質量的機構被擠出市場。
3.信譽風險,是指互聯網金融機構不能與客戶建立良好的關系,從而導致其無法有序開展金融業務的風險?；ヂ摼W金融依托的是互聯網技術,而互聯網技術容易發生故障或系統容易被破壞,所以勢必會引起不能滿足客戶預期需求,進而影響互聯網金融機構的信譽,出現資金鏈斷裂和客戶流失等問題。
三、互聯網背景下加強金融服務風險防范的建議
(一)建立和完善相關法律法規體系
一是完善互聯網金融的法律法規。應盡快對互聯網金融進行法律規范,加強對網絡信貸、第三方支付等新型業務的約束,嚴厲處罰違法、違規現象。
二是明確法律監管主體?；ヂ摼W金融的創新在于產品的重新組合和形式的改變,其本質就是傳統的金融產品,建議對互聯網金融企業和產品進行重新梳理和界定,分類明確其監管主體,其他機構配合監管。
三是制定全面的市場準入辦法和管理制度。為保障網上交易的/，！/安全性和規范性,建議對申請開展互聯網金融業務的企業提出更高要求,嚴格審查其準入資格,從源頭防范系統性風險。
四是整合監管資源,完善監管機制。首先,監管手段可采用警示、整頓甚至取締。增強行業透明度、標準化,堅持監管底線,不允許越過非法集資與非法吸收公眾存款這兩個底線,完善監測手段和監管能力建設。盡快出臺管理指導意見或暫行辦法,如《網貸管理辦法》。其次,建立信息安全維護機制。通過建立網絡安全機制、金融消費者保護機制,提高交易安全可靠性,避免個人信息泄露及資金風險。
(二)加強投資者風險教育
在互聯網理財時代,網絡安全應該成為投資者風險意識的一部分。應該加強投資者教育,充分向投資者提示投資互聯網金融產品可能面臨的風險,且顯著高于投資類的傳統金融產品的風險。
【關鍵詞】互聯網金融 傳統金融機構 大數據 云計算
【中圖分類號】 F832.2 【文獻標識碼】A
互聯網金融既包括非金融機構的互聯網企業從事的金融業務，也包括金融機構通過互聯網開展的業務。互聯網金融模式從誕生到呈業態發展，既是IT技術革命浪潮的推動，也是我國從中等收入邁向高收入水平這一特殊發展階段旺盛的金融需求催生的。新的IT技術革命以大數據、云計算、移動互聯網和社交網絡等信息技術的推廣運用為特征，極大地改變了人類生產和生活方式，重新塑造和改變許多行業。大眾消費、購買、交流等方式的改變推動了電商的蓬勃發展，電商發展推動網絡金融的發展。互聯網金融契合了黨和政府鼓勵創新、推動經濟轉型升級發展的政策方向，有利于發展普惠金融和包容性金融。
互聯網金融三種主要業態
互聯網金融的主要模式起源于國外，短期內在國內獲得迅速發展，展現出極強的滲透力和生命力。在中國，電商取得巨大成功，商戶及相關活動被互聯網記錄并形成大數據，這為分析商戶行為特征、信用狀況、金融需求提供了可能。以微信為代表的移動社交網絡每時每刻都在記錄現實世界人們的活動，這為記錄使用者在現實世界的活動并形成大數據提供了可能。雖然提供的金融服務還很有限，但是市場從中看出了巨大的潛力。目前，互聯網金融與實體經濟互動、互聯網金融與傳統金融互動、互聯網金融與民間金融互動、互聯網金融與普惠金融互動還處于觀察期和發展期，還不足以得出確定性結論。
互聯網支付。互聯網支付在整個支付業務中的作用越來越引人注目。一些機構還形成了堪比銀行的龐大的支付賬戶體系。2010年，中國人民銀行《非金融機構支付服務管理辦法》以及2011年非金融機構支付業務許可證（簡稱“第三方支付牌照”）的頒發，使得第三方支付行業得以進一步健康和規范發展。截至2013年末，支付機構累積發生互聯網支付業務153.38億筆，金額總計達到9.22萬億元，同比分別增長56.06%和48.57%。
互聯網融資。互聯網融資主要包括P2P網絡借貸模式、眾籌融資模式以及互聯網小額貸款公司模式。2007年，我國出現首家P2P網絡借貸平臺。截至2013年末，全國范圍內活躍的P2P網絡借貸平臺已經超過350家，累積交易額超過600億元。眾籌融資自2011年逐漸起步，目前規模較小。我國目前約有21家眾籌融資平臺。一些網絡貸款基于云計算和大數據的風控技術，為小微企業提供貸款服務，不良資產率較低，貸款效率較高。
互聯網金融銷售。互聯網行業通過搭建銷售平臺進入金融產品銷售領域并展示出很強的渠道能力。有平臺才有大數據，有數據才能做好金融。
互聯網金融創新的四個方向
從現有的實踐和發展方向分析，互聯網金融的突破有四個方面：一是互聯網金融成本顯著降低；二是互聯網金融帶來極致的客戶體驗；三是大數據計算；四是移動互聯網。前兩個從投入產出角度看，保證商業可持續性；后兩個從技術浪潮角度看，保證技術可行性。
互聯網金融顯著降低成本。新技術最大的貢獻就是成本得以大大降低。作為新生的互聯網企業，要和傳統的金融企業進行競爭，它的優勢在于控制成本，降低成本。降低成本主要有兩個方面，一是IT成本。傳統的金融企業都是使用“IOE”，就是使用IBM的服務器、Oracle的數據庫商、EMC存儲設備。三者構成了一個從軟件到硬件的企業數據庫系統。由這三駕馬車構成的數據庫系統幾乎占領了全球大部分商用數據庫系統市場份額。據報道，阿里已經完成去IOE化。阿里巴巴的“去IOE”運動就是用成本更加低廉的軟件――例如用MYSQL替代Oracle，使用PC Server替代EMC2、IBM小型機等設備，以消除“IOE”對數據庫系統的壟斷。這一行動主要目的之一就是低成本化――基于“IOE”在業內的壟斷，整套系統維護費用非常昂貴。除了降低成本，“去IOE”化還是信息安全需要。二是降低渠道成本。比如說余額寶是全直銷，告別了銀行銷售，降低了中間成本，總成本是銷售額的0.63%，相當于傳統的基金銷售成本的75%，渠道成本降低了25%。互聯網金融要戰勝傳統的金融機構就一定要控制成本，即使對傳統金融機構來說，成本控制也是非常重要的。
互聯網金融給客戶帶來極致的客戶體驗。傳統的金融機構，擁有規模優勢，但是實際上內部分割非常嚴重，比如說許多銀行電子銀行的U盾有很多種，有的多達十幾種，實際上把巨大的規模切割成很小很小的一塊，又怎么可能實現規模優勢？相比之下，余額寶的客戶體驗則要先進得多。新客戶點四下鼠標，老客戶點三下鼠標就可以完成基金的申購。當然我們也有擔心，擔心他對客戶的保護是否足夠。在安全性和便利性之間大多數用戶更青睞便利性，因此便利性是很重要的選擇標準?；ヂ摼W金融要在安全保障的情況下提供極致客戶體驗，為提高金融服務便利性做出貢獻。
互聯網金融大數據運用。第三個突破是使用大數據。大數據一是通過容忍一定的不精確性，打開了一個從未涉足的世界的窗口。它不是隨機的樣本，而是一個數據。事實上，大量的不精確的數據比高精度的數據更有價值。
移動互聯網的普及。第四個突破口就是移動互聯網。在可以預見的未來，出門要帶的身份證、手機、鑰匙、錢包，這些手機都能代替，因為手機就是你的身份證，就是你的鑰匙，就是你的錢包。有人擔心手機不安全，可是一個人隨身帶的物件中還有比手機更高級的東西嗎？沒有，以后的載體肯定是依托手機的。尤其是移動支付，前景可期。即使農民未必有卡，未必有賬戶，但是一般都有手機，而且現在都是智能手機。智能手機的普及意味著移動技術浪潮已經到了創新臨界狀態。
互聯網金融創新的三個約束
互聯網金融創新存在邊界，受到約束。從技術上看，存在“30年法則”約束，從社會學上看存在路徑依賴約束，從金融學上看需要考慮金融風險的外部性，受到監管合規約束。不能低估互聯網金融創新的速度，但不能操之過急，甚至拔苗助長。
“30年法則”。計算機突破性發明從實驗室走向商用普及，一般都要花30年時間。巴克斯頓說，一項技術從發明到應用大約是30年的時間，比如說鼠標從1963年就已經制作了原形，直到1984年蘋果推出配備鼠標的電腦，到微軟的操作系統，鼠標才成為標配。再如多觸點觸摸顯示屏，現在已經成為了我們手機的標配，這也是84年誕生的，直到2007年Iphone推出才加以普及，所以發明和應用之間的時間差，大概是30年左右，這是歷史經驗的總結。目前IT系統開發要從原來長周期轉向短周期迭代模式，但是技術的突破是需要時間積累的，這是規律。
路徑依賴。眾所周知，現在通用的QWERTY型鍵盤在技術上并不是最好的，手指的任務分工不合理，右手無名指的任務最重，但是，它卻牢牢占據了市場。實際上，Dvorak于1932年申請專利的DSK鍵盤輸入速度最快。由于QWERTY型鍵盤使用人數占了優勢，考慮到硬件、軟件的兼容性，其它使用者會選擇QWERTY。這種狀態稱之為“鎖定”，是路徑依賴，這是經濟學比較經典的故事。舊的觀念將制約新的模式產生。習慣了傳統金融服務的客戶在邁入大數據時代時，有的可能不具備相應的適應能力，需要進行引導和需求創造。傳統金融機構對客戶粘性很高?，F在一些企業提出的去“IOE”能否順利實現，關鍵在于克服路徑依賴。
金融風險具有外部性、滯后性和不對稱性?；ヂ摼W金融是兩個詞，互聯網+金融，互聯網作為技術、發明、創造，是有正的外部性，且一旦被發明，社會就可以共享。但是金融風險往往存在負外部性。外部性就是干了一點壞事，別人都要替你分擔，美國的金融危機，全世界都得買單。一個客戶把銀行拖垮了，其他的客戶都得受牽連。金融風險也有滯后性，比如一筆貸款要到收回時才能肯定是否有風險。還有金融風險信息的不對稱性，貸款人和借款人信息不對稱。
互聯網金融的本質就是金融。金融有幾點不能變，一是要服務實體經濟，二是要管控風險。無論什么形式，這兩點是不會變的?，F在所謂的互聯網金融，普遍認為它對實現金融普惠有很大作用?；ヂ摼W金融未來有三點必須把握清楚。
首先，要邁過服務實體經濟關。阿里為我們提供了一個互聯網金融的成功實踐。阿里金融下一步發展的16字方針里也提到了服務實體經濟，事實上阿里金融就是在服務實體經濟當中產生的，比如支付寶就是為了滿足商戶的需求產生的。互聯網金融的優勢主要體現在成本端、渠道端，但是在服務實體經濟上資產端是一個很大的短板，會制約其未來的發展空間。
互聯網金融解決了資金來源快捷性的問題，但是資金運用的問題依然沒有解決。這一問題也體現在余額寶的發展上，余額寶90%以上的資金還是銀行的存款，阿里小貸余額和余額寶相比還微不足道，也就是說余額寶在資金運用上還比較困難。互聯網金融在提供普惠金融、包容性金融的期待中發展，也要像傳統金融一樣服務實體經濟。在保持市場開放的同時，要特別警惕互聯網企業一窩蜂搞互聯網金融，形成新一輪的“脫實就虛”。
其次，要過風險管控關。需要強調的是，第一，企業發展壯大以后，內控的風險就會很大。第二，支付和清算的風險不一樣。二者監管標準不同，清算的系統性風險更大。第三，風險文化的形成。為什么金融危機、銀行危機會不斷重演？主要是因為金融本身具有風險，但是人們對風險卻很健忘。所以，互聯網金融和傳統銀行一樣需要有經驗的風險管理人員把控好金融風險，需要學習和培育風險文化。在大數據和互聯網時代，IT風險、客戶隱私保護風險等風險還將特別重要，需要新的管理手段。表面上生機勃勃的互聯網企業隱藏大量的失敗案例。2014年3月份的政府工作報告中，既標明了“促進互聯網金融健康發展”，又著重強調了“守住不發生系統性和區域性金融風險的底線”，所以說我們要在促進發展中守住金融風險的底線。
最后是要過監管合規關。在國際上，金融行為監管主要關注三個重要領域：維護公平競爭，保護消費者權益，防止金融犯罪；對互聯網金融則通過主辦銀行實現延伸監管；此外對金融機構自身還實施審慎監管。金融安全、監管合規的要求是互聯網金融創新需要遵守的。目前銀行執行的合規和監管標準較嚴?；ヂ摼W金融確立了適度監管的原則，但是消費權益和反洗錢等底線不可放松，根據國際潮流這兩方面標準還可能越來越高。當前消費者對傳統金融機構服務的要求較高，差錯容忍度低，而對新興的互聯網企業的容忍度相比較高，這從微信因系統故障不能正常使用和銀行因系統故障不能正常使用后，消費者和公眾的反應差別就可看出。隨著互聯網企業涉足金融業務，消費者和公眾對他們的要求會越來越高，消費者權益保護的任務會越來越重?；ヂ摼W金融需要敬畏監管、主動合規，也需要認認真真過監管合規關。
互聯網金融創新的驅動力
互聯網金融的主要模式源于歐美，不是我們的首創，為什么互聯網金融在中國卻能如火如荼？一是中小企業融資問題。這是世界性問題，社會創業熱情高昂，相關金融需求旺盛，使得中小企業融資難問題更加突出；二是居民投資渠道較少。居民收入快速增長使得這個問題更加突出；三是利率市場化還沒有完成；四是中國非制造成本較高。如房地產價格高、經商成本高。比如，中國生產的產品在美國賣的比中國還便宜。中小企業貸款難是一個長期的問題，我們探索了很久，從直接融資到間接融資的許多金融改革都和解決中小企業融資難有關。比如說PE、VC、創業板，讓商業銀行設立小企業部、對民營銀行開閘、設立小貸公司是嘗試用間接融資解決中小企業融資難問題?，F在又希望P2P能幫助中小企業解決融資難的問題。互聯網借貸，特別是P2P網貸，它的本質就是民間金融，但又不僅僅是民間金融，它應該是民間金融的升級版。這也說明還是需求驅動了互聯網金融，同時其風險也是不可忽視的。美國第三方支付、移動支付、另類金融等創新層出不窮，從這個角度說美國互聯網金融并不是不熱，只是網貸沒有我們熱。美國的互聯網金融創新值得我們高度關注，它們更多是技術和監管驅動的。
從金融生態展望來看，我們現在并不缺金融機構，我們缺的是小微金融機構。我們有大型銀行，小一點的是股份制銀行，再小一點的是城商行、農商行、農信社等，希望互聯網金融能有助于解決“最后一公里”問題，有助于減少“梗阻”現象。我們的經濟中金融“血管”還是很粗的，但是我們的毛細血管不發達，在注入實體經濟時，如果有些地方梗塞，也會導致血壓上升，比如說去年錢荒時的利率飆升，但是整體并不缺錢。希望互聯網金融和傳統金融機構互補，未來的金融體系更加完善，結構更加合理，就像政府工作報告里說的，讓金融成為一池活水，更好地澆灌三農、實體經濟。
互聯網金融對商業銀行的挑戰
來自傳統金融領域之外的互聯網金融異軍突起，盡管其規模仍然相對較小，但其發展速度很快。作為新生事物，人們對其未來趨勢見仁見智，莫衷一是。支持者認為它是金融創新的結果，有助于彌補傳統金融服務的不足，為其鼓與呼；批評者認為它是中國金融特定環境下監管套利的產物，是一個野蠻人和攪局者，對其鞭與撻。但不管怎樣，對于商業銀行而言，如何在互聯網金融時代處理好與新興互聯網金融業態之間的競爭合作關系，更好地滿足社會金融服務需求，便十分緊迫。
商業銀行日益面臨著來自傳互聯網金融的挑戰。借助信息處理和組織模式方面的優勢，互聯網金融快速發展對商業銀行存、貸、匯等基本業務均有不同程度的影響。首先，在存款方面，商業銀行面臨資金分流的壓力。近期，互聯網理財業務借助于第三方支付平臺、網絡社交媒體等快速擴張。相當部分資金借助互聯網金融銷售平臺從銀行存款方流出，雖然多數仍以同業存款等形式回流，但對資金成本和流動性管理的影響已經引起社會關注。其次，在貸款方面，銀行面臨互聯網融資的挑戰?；ヂ摼W金融依托其物流、信息流、資金流等信息優勢，運用大數據和云計算的技術進行信用風險管理和精準營銷，在小微企業貸款方面展現了一定的競爭力。第三，第三方支付及其派生業務挑戰銀行中間業務。2013年，第三方支付處理交易筆數增長迅速。隨著電子商務進一步發展、基于互聯網的財富管理模式進一步創新，商業銀行在網絡支付方面還需要以更好的服務和更優惠的價格來贏得客戶和市場。
商業銀行面臨繼續促進自身信息化的挑戰。盡管在很多方面互聯網金融具有不同于傳統金融的諸多特征，但互聯網金融本質上還是金融，而商業銀行作為金融行業的先行者，在很早之前就已經嘗試利用互聯網和大數據改進銀行業務流程、數據處理和業務服務，按理應當更早把握金融業在互聯網時代的發展機會。但實際上，如何在互聯網大數據時代把先行者的優勢體現出來，促進自身信息化發展以適應網絡時代的挑戰是巨大的，創新理念、領軍人才、激勵機制、運行模式等方面都需要做出調整?；ヂ摼W金融不但需要熟悉金融業務、熟悉新技術運用的人才，更需要具有創新能力、敢為天下先的人才。在傳統金融業中，穩健和循規蹈矩是行業文化，遵守習慣和流程是基本要求，長期在傳統模式下工作的管理人員面臨如何提高創新能力。傳統的內部金字塔型的組織結構和層級管理體系也和信息化時代“世界是平的”所要求的信息結構和管理要求不相適應，需要消除信息屏障，建立扁平化的層級結構和立體多維的信息交流機制。在實現技術替代的同時，傳統金融企業原有的人員如何安置也是巨大挑戰。
比爾?蓋茨曾預言說，如果傳統的商業銀行不變革，就會成為二十一世紀里滅亡的恐龍。二十多年過去了，目前銀行業面臨著來自互聯網行業嚴峻的挑戰，期間還多次經歷了金融風暴，但是商業銀行也并未像預言的那樣消失，其根本原因就在于，商業銀行不斷順應時展積極進行自身調整。
互聯網金融的沖擊已經引起商業銀行決策層和管理層高度重視，領軍人物發表了許多深思熟慮的看法和建議，提出并采取了許多應對措施和改革思路。商業銀行在風險文化、金融人才、客戶積累、品牌美譽度等方面具有先發優勢，其財務實力和抗風險能力也處于良好狀態。以商業銀行雄厚的財務實力、嚴謹的管理文化、卓越的執行能力，有理由期待商業銀行將在互聯網大數據時代重鑄輝煌。
把握互聯網時代機遇，打造現代金融升級版
在新技術浪潮面前，互聯網金融和傳統金融機會是平等的。在從中等收入邁向高收入的發展階段中，經濟發展和人民生活催生的巨大金融需求足以提供互聯網金融和傳統金融健康發展的市場空間。在互聯網金融與傳統金融的碰撞中，我們有理由相信，互聯網時代中國金融業將迎來新的發展機遇。
互聯網金融作為新生事物在給傳統金融機構帶來挑戰的同時，也給金融體系注入了新的理念和變量。互聯網金融在負債端、成本端和銷售渠道上已經展示出顯著的優勢，在資產端也采用的一些新的理念和方法。互聯網金融重視客戶體驗，高舉普惠旗幟，積極滿足“長尾”客戶金融需求；注重控制IT成本、渠道成本，減低總成本，在競爭中處于有利地位。這些理念和做法都值得傳統金融認真研究和借鑒。
網絡改變金融，創新釋放紅利。新的技術浪潮是發揮后發優勢的重要機遇，為追趕者彎道超車提供了可能?；ヂ摼W技術被銀行發展出網銀、被主流媒體做成頁面、被中國移動做成動感地帶、被商場當做電子化銘牌，近幾年又誕生了支付寶、微博、微信、京東和淘寶。民間的創新活力是經濟發展和轉型的希望所在。在舊的紅利逐步消退，亟須挖掘新的紅利情況下，一定要把握新技術浪潮的歷史機遇，以技術變遷推動制度變遷，以制度變遷迎接技術變遷，爭取獲得技術和制度雙重紅利。金融機構要主動調整，積極變革，在穩健經營基礎上不斷推進創新；利用現代信息技術改造經營模式、提高風控能力和金融服務能力；切實提高客戶體驗，保障消費者權益。
首先，要把握持續創新與穩健經營的平衡。互聯網金融的興起與發展體現了技術與金融融合發展的趨勢。在這一背景下，金融應順應時代潮流，通過理念、產品、服務、渠道、營運、管理等方面持續創新以應對技術進步帶來的競爭，更好地滿足市場需求，提升自身核心競爭力，創造新的利潤增長點。
在金融創新實踐中應該把握三個原則：一是堅持服務實體經濟。在進行創新時必須堅持服務實體經濟的本質要求，進一步完善在社會融資中的服務功能，將金融資源投放到實體經濟最需要、綜合效益最優的領域中，促進經濟升級發展和經濟結構調整。二是努力提高包容性。要通過金融創新不斷擴大金融覆蓋面，努力提高金融服務的可獲得性，滿足個性化的金融需求；要承擔適當的社會責任，將金融產品和金融服務覆蓋欠發達地區和低收入人群，特別是滿足小微企業和“三農”的金融需求，不斷提高金融服務普惠性。三是必須確保穩健經營。金融創新應與自身風險管理水平相適應的，要在控制金融風險的前提下進行金融服務創新，在穩健經營的基礎上不斷創新，獲取持續增長的動力。
其次，要利用大數據、云計算等新興信息技術提高風險管理能力，重構服務模式。對風險的識別、定價與管理能力關系到金融業的核心競爭力。大數據和云計算技術正在影響著個人和企業需求并對金融業產生巨大沖擊。面對信用數據化、數據資產化趨勢，可運用大數據、云計算等信息技術，深度挖掘企業和個人的實時交易數據和信用記錄信息，不斷提升風險管理能力，進一步降低經營成本，提高金融服務便利性。通過服務模式的重構，促進自身的完善和發展，不斷適應、滿足客戶金融需求，還能適當引導、創造客戶金融需求。繼續發揮先發優勢，并利用互聯網“隨時隨地隨心”的優勢為客戶提供優質服務。不斷拓展服務外延，為客戶提供高附加值個性化金融服務。
第三，要提高客戶體驗，切實保障金融消費權益。客戶體驗為互聯網金融贏得了良好的口碑和市場。提高客戶體驗是商業銀行應對互聯網金融競爭的重要考驗。在繼續滿足高凈值客戶財富管理需求的同時，要重視中低收入階層投資理財保值增值的需求，為他們提供安全、便捷、有吸引力的投資渠道和理財服務。在保障金融消費權益的前提下滿足用戶需求，提高客戶體驗。盡量為消費者提供簡潔明了、結構清晰的金融產品。在為消費者提供金融服務時，應對相關金融產品進行充分的信息披露及風險揭示，使消費者對相關風險充分的認識和把握。主動加強相關金融知識教育普及。
[關鍵詞] 互聯網金融;中小企業;融資風險
[中圖分類號] F276.3 [文獻標識碼] A 文章編號：1671-0037（2015）07-56-4
Research on theRisks of SME Financing based on Internet Financial Mode
Yang yixiao
（Henan University of Technology， Zhengzhou Henan 450001）
Abstract：Under the development of the Internet technology， Internet financial model is gradually and rapidly developing in China and abroad as an emerging network lending model. Its loaning isfast and convenient with wide coverageand low cost，providinga new perspective and channel of financing for those rapidlydevelopingSMEs. However， there is still a big risk in the practical application of Internet financialinnovation modelin SME financing. setting up national standard mode of the credit system， making the Internet financial laws and regulations， strengthening the supervision andconstraintof the Internet financial， and strengthening the construction of small and medium-sized enterprise，have important practical significance for scientific prevention of SME financial risk.
Keywords：Internet Financial;Small and medium-sized enterprises;The financing risk
中小企業融資困境是一個世界性難題，傳統的、依靠商業銀行為主的間接融資模式及以資本市場為主的直接融資模式在解決中小企業融資困境方面均效果不佳?；ヂ摼W金融對學術界及業界來講，都還屬于是一個新生事物，目前學術界對互聯網金融這一尚屬于新生事物的基本內涵還沒有進行統一界定，比較有代表性的定義是謝平、鄒傳偉于2012年提出的：“互聯網金融模式是指以互聯網為代表的現代信息科技，特別是移動支付、社交網絡、搜索引擎和云計算等，將對人類金融模式產生根本影響，可能出現既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式”[1]。綜合不同學者的定義，互聯網金融可定義為：是企業借助互聯網、移動通信以及先進的支付技術等，來實現資金融通、支付和信息中介等業務運作的新興金融模式[2]。
1 互聯網金融發展背景
互聯網貸款融資是隨著互聯網技術和移動通信技術的普及而出現并快速發展。隨著金融與互聯網的結合，網絡經濟導致金融業發生翻天覆地的變化，網上銀行目前正在成為一種新的趨勢，潛移默化地改變著傳統金融市場例如銀行機構的地位?；ヂ摼W金融的發展不是偶然的，成因有以下幾個方面。
1.1 現代技術的發展
大數據創新了金融機構在產品創新、用戶特征、信用評價、風險管理等方面的業務處理和運營管理模式。借助于社交網絡、電商平臺等積累的用戶群體及其交易數據，能夠了解用戶的金融服務需求和偏好，再通過創新、整合和定制化服務，將有越來越多的新型金融服務模式得以建立，金融行業將迎來信息快速消費的黃金時代。
1.2 市場群體的驅動
互聯網金融憑借自身優勢，能夠快速聚集那些長期被忽視的中小企業用戶群，互聯網金融模式提供的是一視同仁的投資受益權和服務，對被忽視的用戶群的關注具有典型的普惠意義，是互聯網金融平等、民主、普惠的精神在金融領域的體現。
1.3 政府政策的推動
由于金融業態長期的畸形發展態勢，引起了政府對金融機制改革的高度重視及決心，2013年6月，央行掀起了利率市場化的面紗;當年8月份，央行的貨幣政策執行報告也有鼓勵民間資本投資入股金融機構和參與金融機構重組改造的意向。2015年3月，總理在政府工作報告中多次提到互聯網金融，并明確提到“互聯網金融異軍突起”和“促進互聯網金融健康發展”。伴隨著國家全面金融體制改革的推進以及政策的放寬，阿里巴巴、騰訊、百度等互聯網企業也都迅速進軍金融領域，將來的互聯網金融領域競爭將會更加激烈。
2 互聯網金融的特征
作為一匹金融市場的“黑馬”，互聯網金融正在改變著現有的金融運作模式。目前國內比較知名的互聯網金融企業有阿里金融、百度、宜信、陸金所等，具有交易成本低，滲透范圍廣、用戶體驗性強等特征。
2.1 借貸雙方交易成本低
在互聯網金融模式下，借貸交易雙方能夠搜集到全面、有用的信息，打破了雙方信息不對稱的問題。資金借貸雙方通過互聯網平臺自行完成信息的甄別、匹配、定價和交易，借貸信息的收集成本、信用等級評價成本、貸后風險管理成本、雙邊簽約成本等都比較低。
2.2 借貸滲透覆蓋范圍廣
由于極低的交易成本，互聯網金融的參與面更為大眾化，可以滲透到人數眾多、金額較小但總量可觀的小微群體，成為一種更為民主化、而非少數專業精英控制的金融模式，所產生的巨大效益覆蓋到普通百姓，同時還提高了資源配置的有效性，突破了時間和空間的限制，使得金融交易在任何時間、任何地點都能順利進行。
2.3 用戶體驗性強
互聯網金融模式以用戶為中心，強調追求用戶極致體驗的精神?；ヂ摼W金融能夠給個體和企業提供方便快捷、高效便利、交易成本低的服務;可以根據用戶的資金規模、風險承受能力而迅速匹配出營利性最好的產品;業務處理速度快，大大節省了客戶排隊等候的時間成本;安全性高、操作簡單易懂。
3 互聯網金融的模式
根據互聯網金融商業模式發的發展，目前互聯網金融模式主要有如下幾種：
3.1 第三方支付模式
第三方支付模式是指具有一定實力與信譽的非銀行機構，通過網絡通信和信息安全技術提供交易的支持平臺，與相關銀行建立簽約關系，在銀行與用戶之間建立連接的電子支付模式[3]。到目前為止，全國真正從事網上支付公司的國內第三方支付產品主要包括微付通、支付寶、財付通、騰付通、通聯支付、中匯寶、網銀在線等。最具代表的是阿里集團的支付寶，已經形成了互聯網金融模式的主要格局。
3.2 P2P貸款模式
P2P（Peer to Peer）網絡信貸是一種在互聯網上個人對個人的直接貸款模式，也被稱為“人人貸”，這種方式通過網絡信貸平臺給有投資需求的投資者貸款，將資金借給有需求的人。其中，網絡信貸平臺收取一定的賬戶管理費和服務費等收入，網絡信貸平臺由具有合作關系的小貸公司和擔保機構進行擔保，只提供金融信息服務，本身并不參與貸款和存款。
3.3 供應鏈金融模式
供應鏈金融模式是核心企業與上下游企業通過銀行互相聯系起來，以提供各種金融信貸服務的一種模式。近年來，B2C電子商務公司的快速發展，導致供應鏈金融業務包括京東商城在內都得到了迅猛發展，互聯網公司對金融業務的參與不斷深入。供應鏈金融的優勢表現在三個方面，為中小企業創造了融資新渠道;社會經濟效益顯著，為中小企業融資的成本、收益帶來明顯改善;集合了信息流、資金流、物流等多種方式的結合。
3.4 眾籌模式
眾籌模式也叫大眾籌資是指在互聯網上通過團購或預購的方式，募集項目籌措資金的模式。中小企業或個人利用互聯網的傳播途徑，可通過眾籌的方式面對公眾展示創意，得到的支持越多，將會獲得資金援助。眾籌模式具有依靠社會大眾力量，注重創意，門檻低、多樣化等運作特點。在國內已上線了五大板塊，分別為眾籌網、眾籌制造、開放平臺、眾籌國際、金融眾籌。
3.5 金融網絡營銷
金融網絡營銷（On-line Marketing）是基于互聯網，通過數字化信息和網絡媒體金融，以幫助中小企業的新型模式[4]。在不斷成熟的互聯網營銷以及客戶網絡化程度不斷增強的趨勢下，一般銀行、保險等機構會投放網絡金融廣告，相關采取措施的金融企業會不斷擴大業務范圍，也將吸引大批容易被忽視的網絡營銷組織加入。
3.6 互聯網貨幣
互聯網貨幣也稱作虛擬貨幣或電子貨幣，在網絡社會虛擬情況中，網民由于同樣的需求一般會表現出相同的信用觀念，互聯網貨幣也在此基礎上形成。虛擬貨幣通常沒有商品的實際價值，社區成員可以通過參與網絡活動來賺取虛擬的貨幣[5]。在日常生活中，人們通常會忽略信用卡刷卡積分、會員卡積分、航空公司里程、手機使用積分等累積，其實這種積累的信譽計分也是虛擬貨幣的一種表達形式。目前，互聯網貨幣的主要代表形式包括：比特幣、Q幣、亞馬遜幣、FACEBOOK幣和其他各種虛擬社區幣。
4 中小企業互聯網融資的風險
目前學界和業界人士都認可的一個基本觀點是：互聯網金融正在沖擊著傳統的金融市場融資體系，互聯網金融在服務中小企業融資方面起著十分重要的現實作用。然而，我國中小企業在利用互聯網金融模式進行融資時還有比較大的風險，主要表現在法律與道德兩大方面。
4.1 法律性風險
互聯網融資實質上還屬于民間借貸性質，市場進入門檻低，沒有強有力的外部監督，尚未納入法律保護的軌道。從網貸企業角度看，從事的是金融業務，但大多數注冊的卻是網絡信息服務公司或咨詢類公司，難以規范，不少經營者沒有借貸行業從業的經驗，風險控制能力較弱。
由于我國中小企業互聯網融資的發展太快，在我國《合同法》及最高人民法院的相關司法條款規定中，相關法律還未對互聯網融資做出明文規范。但對民間借貸行為的合法性卻是非常明確的，然而，目前我國還沒有以法律的形式明確互聯網信貸模式屬于民間借貸，更沒有相應法律條款加以規范、保護、監管、約束，導致中小企業互聯網融資中面臨業務定位、糾紛處理和風險防控等存在無法可依的漏洞。
4.2 安全性風險
互聯網金融的高速發展必定離不開網絡技術的深化，網絡安全漏洞方面的隱患對借貸各方都存在著風險。
有些互聯網金融公司在線下直接簽訂合同轉賬給中小企業，就是為了完全規避非法集資風險;有的互聯網金融公司則沒有完全規避非法集資風險，而是向資金供給方募集資金，代簽借款合同。另外，有些信貸平臺的利率很高，甚至超過了銀行同期貸款利率4倍;有的借貸平臺注冊虛假信息欺詐騙取資金等等。這些不良現象導致了互聯網融資平臺資金的安全性較低，影響著整個互聯網金融行業的健康有序發展。
4.3 信用性風險
互聯網金融模式健康發展的重要前提是中小企業信用體系的構建和完善。在我國，中國人民銀行個人征信系統還算比較權威，新興的互聯網信貸平臺還不能介入到此征信系統中，只能根據中小企業提供的營業執照、經營狀況、財務往來等材料判斷還款能力，確定信用評分。但這種方法有諸多缺陷，中小企業自身提供的相關信息很可能隱藏了真實情況，影響信用評級的準確度，網絡的虛擬性以及缺乏征信系統，容易存在欺詐、違約等風險現象。
4.4 監管性風險
互聯網借貸平臺運行以來，一直游離于法律邊緣，很少受到法律的約束。目前，互聯網借貸平臺是由銀監、工商、公安、網監等部門監管，還是幾個部門協調監管，都沒有準確說法。而互聯網金融模式不同于傳統銀行借貸，互聯網信貸平臺作為第三方公信平臺，它不屬于金融機構，而且并沒有金融機構的直接參與，這說明互聯網借貸業務還未納入“正式”金融體系的監管范圍中，這就導致監管無處著手，各地人民銀行分支機構或銀監會派出機構都無法對其實施有效監管。對于互聯網金融模式，自行融資、自行放貸，借貸風險本身就很大，又沒有相關部門的有效監管，致使互聯網金融公司肆意地吸收存款、發放貸款，其資金流動的不透明性加劇了信貸風險的產生。
4.5 其他風險
由于采用線上交易，使得金融欺詐更易發生，成為金融犯罪的新工具。網絡金融的實時性和擴散性更強，更容易引發風險擴散，成為風險擴散的助推器。另外還存在一些不可預知的風險。
5 互聯網金融的中小企業融資風險防范措施
5.1 加強融資需求方中小企業的風險防范
5.1.1 健全完善的中小企業信用評級體系
由于我國目前還缺乏系統完善的征信范式，在運作過程中，互聯網金融對中小企業信用的打分評級主要依靠研究影響信用評估的硬指標，例如中小企業的財務信息、以往的交易記錄、信用記錄等以及研究影響信用評估的軟信息，例如還款意愿、行為評估等。而這些信息主觀性太強，不利于準確評級判斷?；ヂ摼W金融模式在運作過程中無須擔保，無需抵押，是一種完全的信用交易機制，因此，建立中小企業完善的社會征信體系以及評級機制對于防范和降低借款人的違約風險是關鍵環節。
5.1.2 加強中小企業自身的管理建設
中小企業要逐步建立完善的現代企業制度，規范經營管理，轉變經營方式，盡快轉變為產權明晰的企業經理人管理方式;加強財務管理，更加透明和公開進行財務信息披露，降低傳統銀行、互聯網借貸平臺雙方的借貸風險;此外，中小企業還應積極主動學習相關融資知識，加強借貸信用風險觀念，了解互聯網借貸的業務流程和原則，誠信交易，降低在互聯網借貸平臺上的違約風險。
5.2 加強融資供給方互聯網金融企業的風險防范
5.2.1 加強互聯網信貸審核的控制
互聯網信貸平臺應該建立一套完善的風險控制機制，對中小企業的營業執照、財務往來、經營狀況等方面進行嚴格的審核，并制定出科學合理的評分制度，堅決執行信用等級越高，貸款利率越低，貸款額度越大，期限越長的原則，從源頭上控制風險。通過建立與第三方資金監管平臺合作關系，加強借貸資金的安全保障。另外，從國家層面上看，也需要經由頂層設計一些規章制度加以引導，通過外部環境來有效遏制貸款違約風險的發生。例如，從宏觀上將一些互聯網信貸平臺的控制流程加以合理規范，杜絕流程盲點;采用先行試點的辦法，在一部分地區設立試點，綜合國家的政策開展規范合法的互聯網借貸業務，通過這些試點地區不斷積累互聯網金融發展的經驗，總結提煉出好的做法，引領其他地區互聯網平臺的規范發展，更好的控制違約風險的發生。
5.2.2 建立互聯網金融行業協會
應該設立互聯網金融行業協會來促進互聯網金融模式的健康發展，或者在小額信貸聯盟及小額信貸機構聯席會下設互聯網專業委員會。互聯網金融行業協會的主要職能應包括：牽頭建立行業信息、數據共享資源庫，注意讓中小企業切勿過度負債、重復借貸所產生的金融風險;建立行業標準或自律公約，推進行業自律。
5.3 加強政府當局的風險防范
5.3.1 加快出臺互聯網金融模式的法律法規
互聯網金融還可以參照國家對有關民間借貸的法律法規，加強立法速度與創新程度，根據互聯網金融的獨特情況進行修訂、調整、借用，從而盡快完善立法。例如，可以用法律的形式明確各方權利和義務，借貸雙方發生糾紛時的法律約束等。此外，針對互聯網信貸平臺的海量資金流，也應通過法律的形式加以保護，防止平臺資金的盜走與挪用。
5.3.2 強化相關政府部門的監管行為
監管過程中，政府要對互聯網金融平臺本身以及中小企業貸后管理進行監管。首先，可以考慮借鑒央行規范第三方支付平臺的方式，由相關部門將互聯網信貸平臺納入監管范圍，發放牌照，重點就互聯網平臺的市場準入、合規經營等方面進行監管?；蛘呖梢钥紤]借鑒小貸公司監管方式，下放監管權，由地方金融監管部門實施監管：其次，要對平臺上的資金加以監管，可以通過實時監管、跟蹤調查第三方資金借貸平臺等方式來完成;最后，還要對中小企業的借款行為加以監管，對于其異動表現加以預警，防范信貸違約風險的發生。
5.3.3 適當提供互聯網金融行業的稅收優惠政策
對于互聯網信貸公司，可以參照農村小額貸款公司辦法給予其相應的稅收減免，如營業稅的減免。對于資金供給方的收益，可以根據互聯網企業出借人的投資額度大小、戶均貸款額給予個人所得稅稅收豁免或減免。中國人民銀行還應加強對第三方支付的管理，第三方支付應加強對申請公司的資質審核，資金劃轉程序上應盡量杜絕P2P清結算方面的漏洞，避免用于貸款發放和本息回收的資金在公司虛擬賬戶歸集引發的潛在風險。
5.3.4 借鑒國外成熟的互聯網信貸平臺中小企業融資的風險管理辦法
首先，要把在交易成本、運作模式以及風險控制等方面找到的差距和不足，與國內平臺發展的現狀特點相結合，會更高效地避免或解決我國互聯網在中小企業融資中出現的問題。其次，建立完善的社會征信體系。中國人民銀行的信貸登記系統，已記錄了我國85%的信貸業務數據，應該以這些系統數據為基礎，將我國各個經濟部門分散的信用數據資料實現共享，同時發展專業第三方信用評級機構，可參照美國的FICO，由社會征信機構對信息優化整合，負責信用記錄、征集、調查和評價等，為中小企業建立信用檔案，作為其獲得貸款、擔保等的依據。
參考文獻：
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【關鍵詞】金融風險 網絡金融 監察體制 管理策略
一、引言
網絡金融是計算機網絡技術和金融的結合體，狹義上理解，網絡金融是以提供金融服務的供應商為基礎，以互聯網作為媒介，以用戶終端為操作界面的新型金融業務操作模式。廣義上理解，網絡金融包括其運營相結合的網絡金融市場、網絡金融機構及相關的外部環境。網絡金融發展使我們即將面臨著不同于傳統金融業務風險的新金融風險，其表達方式也將改變，分析這種新型模式下的風險，加強防范和管理，是我國金融改革、實現穩健持續發展的必然選擇，對我國經濟的快速發展就有很深的意義。
二、網絡金融的特征
（1）信息化、虛擬化。金融市場是一個信息的市場，也是一虛擬的市場。這個市場中，具有價值的和流通的是信息?；ヂ摼W技術的引進強化了金融行業的信息化特征，在其運作上改變了傳統模式向信息化轉變，主要表現在：經營地點虛擬化，金融機構改變為網址，即空間上的虛擬化。電子貨幣、數字貨幣是經營業務的虛擬化最直接的表現形式，互聯網金融產品和金融業務使經營過程虛擬化。采用電子數據化運作方式的網絡金融業務，由銀行賬戶管理系統，電子貨幣，網上服務系統等組成的數字網絡處理業務。
（2）一體化。網絡金融的出現大力最近了金融業混業經營的繁榮發展。在金融業務網絡化的過程中，計算機系統將滿足和管理客戶的金融及信息需要?？蛻舻膫鹘y金融服務將在網絡上得到滿足。其次，網絡技術的發展使金融機構能更準確更有效的傳遞處理大量信息，從而使金融產品更新能力逐步增強，從而使客戶得到更多自己想要的金融服務，金融機構日益完善其作用的相同之處逐漸增加。計算機網絡技術使得金融業務的成本降低，金融市場將不再出現中介服務，增加其透明度，使得金融業競爭日趨激烈。
三、網絡金融風險的來源及表現形式
（1）網絡金融技術風險。安全風險。網絡金融的業務及大量風險控制工作均是由電腦程序和軟件系統完成，所以，電子信息系統的技術性和管理性安全就成為網絡金融運行的最為重要的技術風險；技術選擇風險。網絡金融業務的開展必須選擇一種成熟的技術解決方案來支撐。
（2）業務風險。信用風險。這是指網絡金融交易者在合約到期日不完全履行其義務的風險。網絡金融服務方式具有虛擬性的特點，即網絡金融業務和服務機構都具有顯著的虛擬性。網絡信息技術在金融業中的應用可以實現在互聯網上設立網絡銀行等網絡金融機構，如美國安全第一網絡銀行就是一個典型的網絡銀行；流動性風險。這是指網絡金融機構沒有足夠的資金滿足客戶兌現電子貨幣的風險。風險的大小與電子貨幣的發行規模和余額有關。
（3）支付和結算風險。由于網絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經營活動可突破時空局限，打破傳統金融的分支機構及業務網點的地域限制；只需開通網絡金融業務就可能吸引相當大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務。
綜上說述網絡金融主要經營虛擬金融業務，如電子貨幣及電子結算，因此其不但具有傳統金融業務所存在的風險，如：流動性風險，利率風險，匯率風險和市場風險外，在技術、業務和法律方面，還存在以下風險：技術風險。主要表現在兩個方面：安全風險。技術選擇風險；業務風險。網絡金融業務風險主要包括：操作風險。市場信號風險。信譽風險；法律風險。網絡金融的法律風險主要兩個方面：一是違反了國家相關法律法規的規定及網絡中出現的法律法規所沒涉及到的方面。這些法律法規主要有消費者權益保護法、隱私保護法、知識產權保護法和貨幣發行制度等。二是網絡金融缺乏法律規定。我國網絡金融尚處在不成熟階段，相關法律的缺失，在網絡金融市場準入、交易者的身份認證、電子合同有效性確認等方面存在著極大的隱患。
網絡技術在不斷的進步，網絡金融風險也隨之出現更復雜和多樣化的特新，網絡金融風險出現新的形式：網上詐騙。網上詐騙已經成為基本的常見的網絡風險，不法者用網絡信息手段在互聯網上免費信息用以吸引顧客，當用戶選擇接受免費信息的同時就會有病毒隨之進入你的計算機，修改用戶的安裝軟件。網絡詐騙形勢日趨多樣，欺騙性非中檔型的交易等等，共存在10多種高科技詐騙形式；電腦黑客。“黑客”是指非法入侵電腦系統者。電子炸彈的危害越發嚴重。這對網絡金融的安全性造成極大的潛在風險。3.計算機病毒。計算機病毒對金融機構及客戶的電子操作端造成了巨大的危害。4.信息污染。信息時代大量無序的信息將不再是一種提供資源的手段而是一種信息災難。電子用戶的增多使的客戶數和業務量都急速增長這就出現了新的問題，大規模的商品廣告出現在互聯網上，不僅嚴重影響了金融機構接受和傳送信息的效率，更是加劇了其存在的潛在風險。
四、網絡金融風險的防范
隨著我國信息產業對金融發展支持力度不斷加強，金融網絡化已是大勢所趨。網絡金融就是計算機網絡技術與金融的相互結合。網絡金融與傳統金融的最顯著區別在于其技術基礎的不同，而計算機網絡給金融業帶來的不僅僅是技術的改進和發展，更重要的是運行方式和行業理念的變化。
（1）加強市場準入的管理辦法。將計算機網絡基礎設施的健全情況作為市場準入的管理條件之一。申請辦理網絡金融業務要具有相當規模的網絡設備及相關技術人員。制定嚴格的內部控制機制。對網絡及融業務的及信息的處理具有嚴格的管理安排，對新業務的展開和網絡金融機構的設立加強控制，具備完善的風險防范、處理和善后方案。制定完善的各類業務的交易規程。
（2）完善監管體制。完善網絡金融風險的監管監察系統。加強網絡金融風險的管理法規，健全網絡金融風險管理工作的操作流程，完善網絡金融管理工作的相關處理事項。組建靈活協調高度統一的網絡監管人才體系。
（3）健全網絡金融的法律制度及管理辦法?！渡虡I銀行法》、《電子簽名法》、《網上銀行業務管理暫行辦法》等作為基礎來健全其法規，詳細制定關于網絡金融及其業務的相關法律文獻，加大網絡金融的執法立法力度。對現有法律進行修改使其適應網絡金融的發展。補充完善《開0法》中關于網絡金融方面的相關條例及犯罪內容，對利用網絡信息實施犯罪的行為及大執法力度。
（4）健全金融系統計算機安全管理體系。從金融系統內部組織機構和規章制度建設上防范和消除網絡金融安全風險，要搞好金融系統計算機安全工作管理的組織機構建設，并建立專職管理和專門從事防范計算機犯罪的技術隊伍，落實相應的專職組織機構。對現有的計算機安全制度進行全面清理，建立健全各項計算機安全管理和防范制度；完善業務的操作規程，加強要害崗位管理，健全內部制約機制。
【關鍵詞】 網絡金融 監管狀況 防范措施
一、研究背景
當下我國網絡金融行業已處于全面快速發展階段，它引發了改變我們生活方式的技術革命，對于這一新興業態，我們當然是持鼓勵創新的態度。但是，如何提升網絡金融的安全性和規范性，確保整個網絡金融行業平穩有序前進已經成為擺在監管當局面前的迫切使命。2016年8月4-7日，第二屆中國國際互聯網+金融博覽會在中國國際展覽中心開幕，這是互聯網金融行業展示和交流的重要平臺，他包含網絡金融博覽會和高峰論壇會兩部分。此次在供給側改革下的網絡金融發展的高峰論壇，邀請到了政府主管機構、知名媒體、財經專家、行業企業人等相關行內人士，共同討論供給側改革下的網絡金融的發展，以及在全新的監管環境下，網絡金融公司的生存與進步之法。新華網常務副總裁魏紫川在開幕致辭中表示，浙江省網絡金融產業排名數一數二，杭州也因此成為全國網絡金融的三大中心之一，在這樣一個對網絡金融敞開懷抱的地區舉辦這樣一個論壇，展現了網絡金融蓬勃的生機，但是由于過快的發展，隨之而來的定是各個方面存在的矛盾與問題，監管制度落后，風險難以控制等種種缺陷成為了當下網絡金融業發展的絆腳石。
其實早在2015年，網絡金融行業就在國內呈現指數式的增長。2016年8月，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》頒布，對平臺之前常見的一些缺陷不足都做了詳細的規定，鼓勵發展守法公正的企業，強烈打擊違規營私企業。聚寶珠市場總監在接受第一財經采訪時表示，網絡金融行業仍在快速發展中，即使是在越來越規范的監管保障下，金融平臺也要約束自身，規范行為，這一點毋庸置疑。而我國現存的法律規章制度以及其監管體系存在著或多或少的不足之處，對此，本文從全方面探討了我國網絡金融監管狀況并且對于某些缺陷提出了相對應的防范措施。
二、現狀分析
本文認為，我國網絡金融監管的現狀主要有如下幾個方面：網絡金融監管的法制體系亟待完善與規范；網絡金融在一定程度上監管過度；網絡金融監管面臨前所未有的復雜局面。
（一）網絡金融監管的法制體系亟待完善與規范
我國的網絡金融行業各式各樣，但是它的立法工作又比較落后，這在一定程度上會對監管的決策產生影響。第一，我國還未出臺特地針對網絡金融管制的法律條令，現行的《公司法》、《物權法》、《擔保法》、《合同法》等均對像P2P及眾籌等網絡業務設計的相關領域有所約束與禁止，但是現有的這些法律并沒有針對網絡金融的執行標準。第二，網絡金融確立的是分類監管，而我國的《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》、《票據法》等金融法律條令未對網絡信用風險管理、市場交易主體、網絡金融的交易邊界、主體的準入退出等做出相應法律規章，這就使得在現實的網絡金融監管操作中缺少應有的明文條款。第三，我國金融安全監管立法主要是質量較低的條例或者規章以下的文件，高等級的立法十分少，一些重要領域不符合要求，金融安全面臨巨大挑戰；一些立法質量不高，制定后完全無法使用，更有甚者立法完全是一個擺設；一些立法更多在意的是如何維護秩序、管理等方面，未能它的監管給予同等考慮，不利于提升國家整體，不利于構建新型網絡金融；一些法律擬定周期較長，耗費時間大，大部分明顯已經不適應網絡社會快速發展的現實；金融安全監管執法部門職責權限邊界模糊，普遍看中事發前的審查與審批工作、輕視事件當中的監管，隨意濫用現存社會管理方法，擁有的權利過大，而其制約能力匱乏，大大增加了守法成本，執法威嚴及有效性不足，違法犯罪行為難以及時遏制；對于金融安全監管有關爭議以及各種新劣勢，現存法律制度在實施上面臨條文制約，法律條文主體功能得不到重視。
（二）網絡金融在一定程度上監管過度
監管當局面臨的一個十分具有考驗性的難題在于如何控制好網絡金融監管和改革創新之間的相互關系。《意見》明確了不同類管理的基本結構，確定了適度監管的基礎，但從目前央行、保監會最新制定的相關法制體系來看，它僅僅拘泥于監管，為了監管而監管，以至于我國網絡金融圈在某些方面監管過于嚴格。就拿第三方支付來說，7月31日，央行《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法（征求意見稿）》，從開設賬戶、限額規定、密碼驗證，密碼修改等方面全盤否定了之前第三方支付程序，轉賬的條件過分嚴格，金額更是加上了限制條件。而這，在我看來，在一定程度上會損害網絡金融改革創新，更有可能影響整個網絡金融業的前程。
（三）網絡金融監管面臨前所未有的復雜局面
網絡金融帶來的新型技術為監管當局現行的監管手段帶來了巨大的難題，其主要體現在以下幾個方面：首先網絡金融在現有的交易程序設計、交易產品設計等方面實際具有較高的技術，現有的監管體系很難進行的從真正意義上下手監管。其次是網絡金融以網絡作為交易的平臺，一般是是遠程式和虛擬化交易，這就使得監管當局在獲取證據方面面臨技術性窘境。再次，網絡金融實質上形成的是混合經營的模式，而目前對于網絡金融的監管仍舊是單獨監管的體系，因而上形成了監管模式與經營模式的不協調，無法相互配合，監管難度大大增加。此外，在網絡金融熱中，互聯網公司利用平臺優勢對消費者進行地毯式宣傳，宣傳時金融產品的風險向來被減弱甚至是遺忘。一位消費者談到，互聯網公司擅長饑餓營銷，在這種狀況下，大部分消費者已經不關心不在乎購買的產品是否具有風險，而是只要擁有了就好。例如，前段時間百度和華夏基金合作發行的百發，其盈利額遠高于其他理財產品，而且還高呼其只賺不賠。不用說無疑是百度公司自掏腰包對消費者的補貼，而這恰是法律所禁止的。然而在現有的監管法令下，證監會監測該類理財產品銷售的環節均由銷售公司完成，網絡公司只負責流量導入，認為該理財產品的銷售并未出現違規行為。交銀施羅德副總經理謝衛表示，目前存在非常多的網絡金融公司嚴重缺乏網絡金融風險管理意識，在宣傳時隱藏風險、違規虛增收益，通過紅包、補貼、返現等方式虛增收益，或采取抽獎、送實物等形式誘導消費者，擾亂了市場的秩序，引發無序競爭。而通過這種打球的方式，網絡金融產品避開了監管，并且線上線下統一規則不同。
三、防范措施
在防范措施方面，我國可以借鑒其他國家的一些監管方法。譬如美國，他們根據網絡銀行的特點，補充了新的法律條令，使得原有的監管規則適用于網絡化的電子環境。在執照申請、監管政策以及金融消費者保護的方面，網絡金融與傳統的金融規則相似，但在監管措施方面采取審慎寬松的政策，強調網絡和交易安全，維護網絡金融經營穩健和對銀行客戶的保護。對此，本文提出以下幾點建議：盡快建立健全互聯網金融監管的法制體系；優化互聯網金融交易環境；開拓創新監管手段，與信息技術融為一體；把握監管力度同時提升消費者的安全意識。
（一）盡快建立健全互聯網金融監管的法制體系
（1）加快制定網絡金融監管基本法律的步伐。從整個網絡金融系統的規章制度建設上入手，加快制定相關的法律條文，實現和其他各行業一樣的有法可依。同時，加速對現存不適用于網絡金融發展的法制體系的修改與廢止，建立高等級的網絡金融法立法，結合網絡金融的不透明以及不存在實物交易的特點，積極啟動相關的立法工作，明確網絡金融的主要行為，推動網絡金融立法的不斷完善。與此同時，更要加快對網絡金融消費者權益保護的立法工作，建立一套完整的保護機制，從根本上保障消費者應有的利益。
（2）優化網絡金融執法體制與機制。改革與完善網絡金融執法體制，建立專門從事以及專門管理防范信息化犯罪的相關隊伍，落實相應的特別組織機構。對于現存的網絡安全管理制度進行全盤的更改，建立健全各項網絡安全監管制度；完善各類業務的實施流程；加強要害部門的管理，健全內部制約機制。有效利用市場各種各樣的執法方式，提高執法效果；最重要的是形成網絡金融使用者自覺自律等社會治理機制，開創網絡社會多種治理格局。調整執法程序，使其規范化，明確裁量準則，強化執法監督監管，并通過嚴格的行政執法責任追究，切實解決執法不公等現象。
（二）優化網絡金融交易環境
由于網絡金融交易極易出現信用缺失和道德風險，因此，必須優化互聯網金融交易環境。一是監管當局要重視整個網絡金融的市場誠信建設，在其系統內要形成自覺守法經營的交易環境；二是要依靠大數據技術建立和健全個人以及企業的信用體系，為互聯網金融交易的雙方提供信息及技術支持，確保交易的可信度；三是要依照法律大力打擊網絡金融的欺詐犯罪行為，建造一個良好的、透明的網絡金融交易的環境。
（三）開拓創新監管手段，與信息技術融為一體
從某種意義上講，網絡金融在監管層面上應該充分發揮現代網絡技術優勢，充分發揮網絡技術在監管層面所具有的作用。一是運用大數據、云處理等網絡技術整個跟蹤互聯網金融系統發展的新趨勢、新特點以及新風險，并建立特別的與之相關的金融管理體系；二是要逐步建立和健全網絡金融產品評估體系，監管部門現應深挖和分析網絡金融數據，針對網絡金融產品使用者的信用形成特有的信用評價體系，并針對產品本身的風險性和不確定性，建立預防機制，充分保護網絡金融消費者的權益；三是要逐步解決現存的"內憂外患"問題，設置糾紛解決前期程序、投訴處理制度，一定要做好賠償和善后工作。同時也要優化個人征信體系、個人信用體系、電子簽名等相關領域的基礎法律，加快互聯網金融技術部門規章和國家標準制定，如支付技術、客戶識別技術、身份驗證技術等，為網絡金融系統的使用者提供指導以及為網絡金融監管提供技術支持。加強現有法律在網絡化環境下的實用效果，取其精華、去其糟粕，充分利用好現存立法資源；通過執法方式的改革與技術創新，建立實時監測，推動過程的監管，加強部門與部門之間的合作交流，做到里應外合。
（四）把握監管力度同時提升消費者的安全意識
銀監會、保監會、央行等相關的監管部門在出臺相關的監管細則時，建議牢牢把握適度監管的原則，并且我認為應該著重達到以下幾點目標：一是支持和鼓勵互聯網企業利用互聯網技術和理念開展各種各樣滿足人們需求，并且依法合法的金融創新活動，充分發揮人人受惠的益處，激發整個網絡金融市場活力；二是要防范高風險，完善信息披露，建立健全自律組織，充分發揮好市場主體自治、行業自律、社會監督的作用，并堅決打擊以網絡金融為名的非法集資等違法違規行為；三是應加強消費者權益保護，特別注重保護消費者的金錢以及資料安全。同時，加強網絡社會自覺守法意識的宣傳與教育。以多種形式開展信息化法律宣傳教育，提倡誠信上網、文明上網、合法經營、規范執法，規避選擇性執法現象。最后，應該要盡快啟動制定《網絡安全與信息化法制建設實施綱要》這個條文。網絡金融安全法制的建設覆蓋范圍廣、涉及部門多、相關問題復雜，需要看重大局，細致規劃，適應時展的需求，一步一步實施，切不可急求結果。
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2015年末，我國首批5家試點民營銀行全部開業，為我國民營銀行的發展開啟了新格局。在民營銀行迅猛發展的背后，其經營中的問題和風險也逐漸凸顯，如何對民營銀行的發展中存在的風險進行合理估計，探究適合其發展水平的風險管理策略，對于促進我國銀行業健康發展、優化金融機構體系具有重要意義。
二、 我國民營銀行特有經營風險分析
民營銀行作為銀行業發展的全新產物，自身具有產權清晰、治理結構完善、激勵機制靈活等優點，但由于員工素質、技術水平、風險控制存在后發劣勢，再加上競爭激烈的外部環境，民營銀行面臨著包括信用風險、破產風險、道德風險、經營風險在內的各種風險。
1. 產權結構引致的信用風險。由于我國民營銀行發展起步較晚，在資金實力、業務結構、國家信譽支持等方面存在明顯不足。與現有大型國有商業銀行相比，民間資本自身的固有印象，使得民營銀行難以在短時間內充分建立起在公眾心目中的信任度。民營銀行在社會公信力方面的先天不足制約著其市場競爭力的發揮，同時也暴露出在抵御各類風險能力上的欠缺。此外，作為民營銀行戰略上的服務主體，小微民營企業自身風險承受能力較弱，一旦受到社會信用收縮的影響，極易導致融資鏈條斷裂、小微企業主卷款而逃或清算破產等現象?；诖祟愒蚨a生的不良貸款，也制約著民營銀行的健康發展。
與這些信用風險相對應的是，目前無論是從國家宏觀監管層面，或是民營銀行自身方面，關于民營銀行的信息披露制度尚不完善。宏觀層面，除了銀監會網站上過幾家民營銀行籌建的批復以及《關于促進民營銀行發展的指導意見》等政策性文件之外，未曾以官方口徑透露過5家試點銀行的任何經營信息與公開的統計數據。即便是在幾家民營銀行共同聚焦的小微企業領域，截止到2016年2月最新的?y行業監管統計指標中也未曾披露過5家試點銀行的相關業務信息。微觀層面，2014年5月末，5家試點的民營銀行已全部開業，但多數民營銀行未曾公布年報和相關財務數據，使得公眾對于民營銀行實際經營狀況的好壞仍然抱有一種神秘感。以浙江網商銀行和深圳前海微眾銀行為例，兩家銀行主打互聯網金融模式，既沒有辦理實體卡業務，也不設物理網點。種種信息披露方面的不足，降低了客戶對民營銀行的認可信任度，“用腳投票”效應發酵，產生了民營銀行定位服務客戶與實際效果之間的背離。
2. 同業競爭引致的破產風險。由于現有銀行市場已呈現高度成熟狀態，國有大型商業銀行、股份制銀行、城市商業銀行和外資銀行已就市場份額展開激烈競爭。根據目前市場情況分析，國有大型商業銀行依靠長期以來積累的資金與人力優勢，輔以國家信用的隱性背書，已占據顯著的優勢地位。民營銀行由于后發劣勢，必將面臨較大的同業競爭壓力，在競爭中難以正面占據優勢，不易在大型政府類項目業務上“分一杯羹”。即使民營銀行將經營策略主要定位于服務中小微企業，但受限于規模較小，信用風險較大等先天不足，能否獲得足夠的市場份額尚需考驗。
目前我國5家試點民營銀行意在與傳統銀行進行錯位競爭，其客戶定位均向小微企業和個人傾斜，但這一領域實際上也是高成本、高風險的領域。因此從行業競爭的角度來看，其后發優勢并不明顯。同時，各類傳統銀行也越來越重視小微企業和個人客戶的拓展，不斷進行業務創新，且依托覆蓋廣泛的社區銀行、鄉村銀行網點與民營銀行爭奪長尾客戶。以城商行的經營為例，其市場定位和經營策略均與民營銀行形成正面競爭的態勢，成立了專門服務于小微金融的部門，并將對小微企業的金融服務作為銀行立身之本。其次，伴隨我國金融體制改革的深化和對外開放程度的加大，許多大型外資銀行取得了與中資銀行同樣的“國民待遇”，對我國銀行的業務的開展形成了直面沖擊。相比之下，目前我國民營銀行的規模劣勢和信用安全劣勢，不利于其風險抵御能力的提升，影響了其市場競爭力的發揮。
3. 信息不對稱引致的道德風險。信息不對稱導致的道德風險是指契約中的人利用其掌握的私人信息，采取委托人不能觀察到的隱藏性行動，從而導致人獲益、同時委托人損失的行為風險。道德風險在一般銀行金融業中可具體表現為借款公司（各人）在獲得銀行貸款后出于自身利益的考慮進行高風險經濟活動，從而提高無法償還貸款的可能，損害銀行的利益。對于民營銀行，存在另外一種信息不對稱導致的道德風險-銀行在獲得經營牌照后，因逐利性而通過規避監管漏洞地方式獲取利益，增加銀行的整體風險并使委托人（儲戶）利益受損在民營銀行設立與發展初級階段，民營銀行發起者與監管部門間的存在信息不對稱，監管部門不能充分地了解民營銀行發起者成立的多元動機，在一開始審核層面就可能存在偏差，使民營銀行在市場準入階段就埋下道德風險的隱患。
法律制度不完善加重了這種道德風險。我國現行法律制度中，規范民營銀行經營行為的法律仍非常有限，存在著民營銀行為了個別的股東的利益通過當前法律規定的灰色地帶進行高風險經營，甚至出現違背道德的行為。因此，相關法律制度的不完善使得民營銀行股東的道德風險問題進一步加劇。由于股東在產生道德風險的問題后，仍能較為輕易地逃避法律的制裁，這種成本與收益間的畸形利益驅動，造成了民營銀行中道德風險問題的加劇。
4. 治理結構引致的經營風險。我國民營銀行由于人員素質、管理水平等治理結構方面的制約，存在著內控制度不健全、風險管理能力較弱、經營效率低下等問題。在民營銀行發展的初期，出于多種因素考慮，民營銀行傾向于拉攏國有銀行的高管或政府機構官員進入管理層，使得其經營的獨立性受到一定影響，導致了一系列的關聯貸款問題。關聯貸款是指股東通過自身的地位和關聯關系，對銀行發放貸款的決策施加影響的行為。目前，關聯貸款對于銀行發展存在正面或負面影響在學術界也尚無定論。民營銀行的發起股東存在逐利性，不僅看重我國銀行業本身較高的投資回報率，也希望通過組建民營銀行來豐富自身的融資渠道，進一步利用更多金融資源，因此關聯貸款可能帶來的風險問題值得關注。《商業銀行與內部人和股東關聯交易管理辦法》明確提出關聯交易應符合誠實信用及公允原則，并專門就我國商業銀行關聯交易的內部控制、交易規模、交易條件、信息披露、法律責任等方面做出了較為細致的規定。其中，更是明確規定關聯貸款的放貸應當“以不優于對非關聯方同類交易的條件進行”。
就我國現行規范民營銀行股東關聯貸款的法律制定情況來看，仍然存在著諸多不足：第一，為規范關聯貸款行為，對我國銀行在經營管理方面的規定較為籠統和簡單，實際可操作性有待提升。第二，源于美國公司治理經驗而產生的獨立董事認可制度，其有效性的前提保證是獨立董事的獨立性，從而確保公正的決策。然而受制于我國信用環境和法制體系的發展水平，獨董制度并未能很好地施行，很多企業中獨董形同虛設，完全無法體現決策制定時獨董的獨立性和公正性，遑論其在遏制關聯貸款方面的作用。第三，關聯貸款的數額控制上存在缺陷?！渡虡I銀行和內部人和股東關聯交易管理辦法》中對關聯貸款的風險控制僅停留在將關聯貸款的數額限定為銀行資本凈額的一定比例這一層面。但隨著民營銀行的發展壯大，面對一些大型甚至巨型民營銀行，其關聯交易如果適用此條則并不足以遏制大額的股東關聯貸款。因此，相為于減少民營銀行經營中產生的各類道德風險，加強對法律和制度的完善將是未來的必由之路。
三、 民營銀行風險管理與政策建議
1. 銀行日常管理層面：多方面提升風險管理技術水平。面對快速發展過程中蘊含的特定風險，民營銀行應積極借鑒外部經驗與技術，提高自身風險管理水平。一是制定數據政策和積累大數據。大數據是民營銀行立足于小微金融的技術保障。銀行業作為金融中介的核心，需要對于貸款人與借款人的信息進行準確匹配，實現金融資源的合理配置。同時，銀行的盈利能力也來自于準確定位借款人的風險，提高自身金融產品與金融服務的競爭力。因此，合理運用大數據，提高數據質量是提升風險管理技術水平的基礎，也是民營銀行發展的最新要求。另外，成熟的IT系統與用戶信息系統可以大大降低運營成本和人為操作風險。民營銀行由于在資金以及技術經驗存在競爭劣勢，在IT系統建設上可考慮外包，借助專業團隊完成系統構建，獲得優質信息服務。二是建立有效的信用風險度量模型。民營銀行可學習和借鑒國內外銀行先進的信用風險量化模型，引進相關專業技術人員，結合自身客戶信息庫，逐步建立起符合新監管標準的內部評級和風控系統。其中，壓力測試在是一種評估與預警銀行日常運營中出現極端尾部風險事件的模擬測試方法，用以考察銀行所能承受風險的極限和隱患。目前此類測試方法在大型銀行中已較為成熟，但對于民營銀行來說，往往會由于最初數據不夠充分的原因導致模型的估計與預測可靠性低，由此會導致基于模型得出的大數據判斷與銀行傳統授信專員的經驗結論相矛盾，從而影響決策效率。因此，民營銀行在發展中敢于嘗試動態風險模型，引入符合銀行自身特征的壓力測試，并給予新的信息機制足夠的時間進行檢驗與完善，逐步將科學化的信用風險度量模型延伸至銀行經營管理的各個方面。
2. 銀行戰略建設層面：構建全面風險管理體系。在有效識別風險的前提下，民營銀行基于長期穩定運營的角度，應該從以下幾個方面構建全面風險管理體系。一是優化信貸結構。根據目前銀行經營業務分析，國有大型商業銀行信貸資金重點投向政府類項目，這部分領域不是民營銀行的競爭優勢所在，民營銀行應該把握細分市場優勢，積極成立服務中小企業的業務部門，精耕細作，配合基于大數據支持的風險評級工具和風控系統，有的放矢地提高中小企業信貸業務占比。二是適應新的金融監管要求，防范長遠風險。良好的風險管理不僅要著眼于當下，更要重視和處理好當前風險與未來潛在風險的關系。民營銀行重點服務中小企業，在?L險準入、風險評級與風險監控上與傳統大型商業銀行存在差異。而監管部門對此業務的監管和審計要求在時效性上存在滯后，可能不能準確及時識別潛在的風險，這或許給民營銀行提供了利用監管漏洞進行高風險經營的空間，但長期來看必將對銀行的風險管理造成不良影響。因此，民營銀行要有預見性和前瞻性地應對金融監管的新要求，從長遠角度切實提高風險管理水平，適應監管政策的變化。三是重視風險文化建設，樹立全方位風險管理理念。風險文化的認同應該深深扎根于民營銀行的企業文化之中。從業務人員到領導層在創新開拓銀行業績的同時，要培養足夠風險意識，要理清當前業績與長遠風險累積之間的關系。同時，要促進部門間的信息與資源共享，使銀行管理層能充分認識到銀行日常業務中可能出現的新風險，使銀行在風險可控的情況下，逐步提升其產品競爭力。
3. 政府監管層面：適應新變化，完善銀行業監管。2015年1月，銀監會近十年來首次大規模進行組織架構改革，清減下放行政權力，旨在明晰風險監管主體職責，提高監管的有效性。例如，新成立的城市商業銀行監管部即是民營銀行的對口監管部門。另外，為適應銀行新業態的發展需要，在肯定網絡信貸平臺的金融價值及其合法性的基礎上，銀監會專門設立了銀行業普惠金融工作部，為日后頒布互聯網金融監管的新制度，推進行業經營合規化、權責化鋪平了道路。
隨著民營銀行的逐步發展，為順應互聯網金融新業態的出現，金融監管也需要與時俱進。一是要按照巴塞爾銀行監管委員會的《有效銀行監管的核心原則》，進一步健全我國銀行監管法律體系，按照二十五條原則，明確法律制度在銀行監管中的重要作用，強化“一行三會”的協同合作，避免金融風險在不同金融業態間傳染。二是要加大依法監督的力度。結合我國實際情況，提出新的監管規范與要求，克服監管活動中的政策隨意性，實現民營銀行監管的制度化、規范化。進一步完善銀行業的準入與退出制度、銀行業經營風險防范制度等基本制度。嚴肅查處民營銀行可能出現的各類違法違規行為，綜合運用包括行政處罰、下調評級、叫停業務在內的多種措施，形成有效約束。三是要建立對民營銀行經營業務的日常實時監督體系。通過完善民營銀行重大事項報告制度、民營銀行經營風險預警制度，高級管理人員離任審計制度和任免談話制度等一系列監管舉措，切實提高銀監會的宏觀監管水平。運用非現場稽核監督與現場稽核監督相結合的辦法，對民營銀行的存貸比、資本充足率、不良資產比例等主要經營指標進行監督，實現對銀行風險的動態監控。通過建立民營銀行從業人員的管理與信息記錄與金融機構從業人員處罰信息系統，嚴格落實員工管理責任制，防范有內部人員金融犯罪活動導致的銀行經營風險。
關鍵詞：上海自貿區；銀行監管體制；改革
中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）07-0157-02
一、上海自貿區銀行監管體制改革的必要性
（一）自貿區銀行業放開措施簡介
為支持上海自貿區金融領域發展，國務院、銀監會、中國人民銀行相繼了本部門銀行業改革措施，支持自貿區實體經濟發展，深化金融改革，擴大對外開放。
1.《國務院關于印發中國（上海）自由貿易試驗區總體方案的通知》
通知中關于銀行服務領域的措施主要包括：（1）允許符合條件的金融機構設立外資銀行，符合條件的民營資本與外資金融機構共同設立外資銀行。在條件具備時，適時在試驗區內設立有限牌照銀行；（2）在完善相關管理辦法，加強有效監管的前提下允許試驗區內符合條件的中資銀行開辦離岸業務。
2.《中國銀行業監督管理委員會關于中國（上海）自由貿易試驗區銀行業監管有關問題的通知》
通知中的措施主要包括：支持中資銀行入區發展；支持區內設立非銀行金融公司；支持外資銀行入區經營；支持民間資本進入區內銀行業；鼓勵開展跨境投融資服務；支持區內開展離岸業務；簡化準入方式；完善監管服務體系。
3.《中國人民銀行關于金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見》
意見中的措施主要包括：創新有利于風險管理的賬戶體系；探索投融資匯兌便利；擴大人民幣跨境使用；穩步推進利率市場化；深化外匯管理改革；監測與管理。
（二）上海自貿區銀行監管體制改革的必要性
1.上海自貿區銀行業放開措施會帶來更多金融風險
從自貿區現有的銀行業監管改革措施來看，未來在自貿區將逐步放開人民幣資本項目可兌換、利率市場化等，這些措施一方面會促進自貿區實體經濟的發展、加快中國金融領域改革、深化改革開放，但另一方面境外資金的大量涌入等現象必然會增加自貿區實體經濟的不確定性，增大銀行領域相關風險，增加監管難度，對中國現行的銀行監管體制形成沖擊。
2.上海自貿區金融混業趨勢對現有銀行監管體制形成挑戰
首批11家獲準進入上海自貿區的金融機構均為工行、中行等國有大型銀行及花旗、星展等著名跨國銀行，基本上都屬于大型金融集團，旗下業務除了銀行業外，還涵蓋了保險業、證券業、金融租賃業等，業務間交叉趨勢明顯。上海自貿區關于第三方支付、互聯網金融等方面的放開措施更是有利于金融機構混業化經營，這對中國現有的“一行三會”分業監管體制形成挑戰。
3.上海自貿區有可能會成為銀行機構監管套利重災區
監管套利指的是各種金融市場參與主體通過注冊地轉換、金融產品異地銷售等途徑，從監管要求較高的市場轉移到監管要求較低的市場，從而全部或者部分地規避監管、牟取超額利益的行為。自貿區對銀行業的放開措施，相較于國內其他地區監管相對更寬松，某種程度上會造成一些銀行機構非法套利，進而危害金融市場的健康環境。
4.跨國銀行的涌入對銀行監管國際合作需求迫切
可以預見，隨著自貿區的逐步發展，預計會有越來越多的中外銀行獲批進入自貿區，其中多為大型跨國銀行?？鐕y行進入自貿區一方面能夠為自貿區實體經濟帶來積極影響，另一方面也會使國際金融風險的傳導更加便利。一旦跨國銀行發生危機乃至破產，必然會對全球市場帶來挑戰，自貿區也必然會卷入其中，而中國自貿區現行的銀行業監管國際合作機制無法應對相應挑戰。
二、國外自貿區銀行監管體制借鑒
設立自貿區形式非中國首創，迪拜國際金融中心、新加坡自貿區等自貿區早已運行多年，且發展勢頭良好，其成功的關鍵因素之一均是擁有健全的銀行監管體制，可以成為中國自貿區銀行監管體制改革的藍本。
（一）迪拜國際金融中心銀行監管體制
迪拜國際金融中心（DIFC）設立于2004年9月，至今大約有400余家金融機構入駐，金融領域十分發達。迪拜國際金融中心之所以會取得如此成功，很大程度上歸功于制度設計，特別是在銀行監管體制領域的創新。
DIFC在區域內設立了一個綜合性的風險監管機構—迪拜金融服務局（DFSA），主要負責在迪拜國際金融中心的相關機構執照授予，及其金融服務活動的持續監管。其監管范圍包括資產管理、銀行和信貸服務、證券、集體投資基金、商品期貨交易、托管和信托服務、伊斯蘭金融、保險、一個國際證券交易所以及一個國際大宗商品衍生品交易所。同時，該局還負責涉及反洗錢、反恐融資、制裁合規的人員的監督與管理。DFSA的職責主要集中在六個方面：政策和法律制定、授權、識別、監管、執行以及國際合作。
迪拜金融服務局區別于大多數金融監管機構的一項權利是，其能夠就相關市場問題制定法規、發展政策以及相應地在其管理下落實有關立法。該等權利使得迪拜金融服務局能夠快速有效地對市場的發展以及商業需求做出回應。
（二）新加坡自貿區銀行監管體制
新加坡自貿區的銀行監管統歸于新加坡金管局（MAS），它同時擁有中央銀行金融調控與金融監管兩大職能，其下設金融監管等六大職能組團。新加坡金管局的金融監管職能由“金融機構監管組團”實施，在該組團下設銀行署、保險署等部門，其中銀行署為MAS最大的部門，員工總數占MAS總員工數的1/8。
新加坡自貿區的銀行監管有三大特點：一是監管當局具有較強的獨立性；二是實行混業經營和合業監管的體制；三是銀行業監管注重管監分離和有效協作。
新加坡金管局有其獨特的監管理念，表現在：一是MAS頒布法規放松流動性管制，允許銀行實行自我申報的流動性管理政策，逐步取消銀行統一執行的流動性指標；二是專注風險性監管；三是注重銀行公司治理及信息披露，督促銀行建立完善的內部控制體制。
（三）國外自貿區銀行監管體制借鑒
通過上述對迪拜國際金融中心和新加坡自貿區的銀行監管體制的簡要分析，可以發現，現在多數自貿區內的均由統一的監管機構對整體自貿區金融行業進行監管，多采用綜合監管模式以適應金融行業的混業經營。另外，監管機構具有高度的獨立性，能針對日新月異的銀行業形勢變化做出相應的政策規定，值得上海自貿區借鑒。
三、改革上海自貿區銀行監管體制
（一）成立獨立的金融服務管理局
上?？梢越梃b迪拜國際金融中心和新加坡自貿區的作法，設立獨立的金融服務管理局，統籌上海自貿區的金融監管工作，現有上海自貿區管理委員會下設有財政和金融服務局，但其更多的是起到配合“一行三會”對自貿區進行監管，而不是真正的監管主體，不能夠發揮相應的監管作用，無法對業已混業的金融市場起到及時的監管作用。
同時成立獨立的金融服務管理局也是加強宏觀審慎監管的體現，人民銀行在其支持自貿區發展的意見中明確提出要加強對自貿區的宏觀審慎監管，在現有分業監管的模式下是無法真正做到宏觀審慎監管的，只有通過獨立的、綜合的金融監管機構才能跨部門，站在更高層次上實現對自貿區金融市場的宏觀審慎監管。
另外之所以要強調金融服務管理局的獨立性，是因為如果監管機構不獨立，將無法發揮相應的監管作用，只有由央行或國務院直接設立監管機構，才能充分發揮監管機構的監管職能。
（二）從規則性監管轉向風險性監管及原則性監管
從監管理念上看，當前國際上主要有三種監管模式，分別為風險性監管模式、原則性監管模式和規則性監管模式。中國長期以來堅持的是規則性監管模式，即通過建立體系化的法律法規去規制市場上的金融活動。這種方式雖然能較為有效地控制市場風險，但是由于規則的滯后性，一方面局限了市場自由度，很難及時有效的處理和規制金融創新，另外一方面也容易產生監管套利行為。
而風險性監管和原則性監管模式可以一定程度上避免規則性監管的不足。風險性監管是指監管當局根據對銀行風險評估的結果，采取相應的監管措施，確保銀行建立健全的風險管理系統來鑒別、衡量控制風險的監管方法。原則性監管指的是通過制定監管原則，指導具體監管活動的監管方法。風險性監管和原則性監管更加注重對金融市場的實時把控，能夠及時應對金融市場的變化。
因此上海自貿區的相關監管立法應該增加指導性意見、原則性陳述、減少管理性條款和具體指標，賦予被監管機構足夠的空間發展自身的管理結構和內控機制。
（三）完善銀行業監管的具體方式
人民銀行和銀監會針對上海自貿區的支持措施實施以后，現有的一些銀行監管的方式方法諸如現有監測報表、存貸比等量化監管標準肯定無法對自貿區內金融機構適用，探索建立新的銀行業監管方式方法顯得尤為重要。
特別是在監測報表領域，監測報表作為銀行業監管機構最重要的監管數據來源，在銀行監管領域中起著至關重要的作用，探索具有上海自貿區特色的監測報表體系顯得勢在必行，依據中資、外資、合資銀行各自具有的特征制定相應的監測報表標準是銀行監管者應立即著手的課題。
（四）加強上海自貿區銀行監管的國際合作
要加強上海自貿區銀行監管的國際合作體制，首要的是健全自貿區的法律體制，從法律層面對自貿區銀行監管國際合作進行肯定。其次，要多加借鑒國際監管實踐和監管經驗，將中國現有的風險分析系統和監管指標體系納入到國際體系當中去。最后，要積極同巴塞爾委員會等銀行監管國際組織加強合作，積極參與銀行監管國際統一規則的建立，發揮中國應有的影響力。
參考文獻：
[1] 李金澤.銀行業法國際比較[M].北京：中國金融出版社，2008.
[2] 陳麗琴.中國銀行監管的法律研究[J].合作經濟與科技，2012，（7）.
