時間：2023-08-10 17:24:36
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯網金融監管原則，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
從1號店到天貓超市，從余額寶到財付通，從衣食住行到吃喝玩樂，互聯網金融正潛移默化地融入人們的日常生活中，極大地改變了傳統金融格局，活躍了市場競爭，帶動了創業發展，互聯網金融有多種模式，除傳統的網絡銀行、網絡證券外，還包括眾籌、第三方支付等等，具體如圖一所示。
1.互聯網金融的特點
（1）成本相對較低由圖一所示的互聯網金融模式可以看出，借由互聯網平臺，金融機構無須專門開設營業網點，省去了實體店面租金費用與運營成本，諸如淘寶平臺上的個體商家；與此同時，消費者可以借助強大的檢索功能方便快捷地找到所需商品以及一些關聯性商品，可節省挑選時間與精力。換言之，通過網絡平臺，資金供求雙方可自行完成信息匹配與交易過程，沒有傳統意義上的中介與壟斷利潤。（2）交易效率高隨著電子技術的發展，計算機處理數據能力不斷增強，互聯網金融以計算機為基礎，信息處理速度極快，采用標準化操作流程，設置多通道交易端口，客戶基本無須等待，無論是買賣交易還是信用貸款，其處理過程往往只需要幾秒鐘，每日完成工作量數以萬計，效率極佳且擁有良好的用戶口碑。（3）覆蓋范圍廣與傳統金融相比，互聯網金融突破了時間與空間的限制，無論身處何地，只需一臺電腦甚至是一部智能手機，便可以方便地處理業務，這就使得互聯網金融的客戶基礎更為廣泛，且涵蓋了諸多微小企業，深入傳統金融模式的盲區，充分挖掘資源潛能。與此同時，借助于電子商務的飛速發展，互聯網金融浪潮席卷而來，例如余額寶，僅僅上線一月時間時，資產規模就已過100億，充分說明了互聯網金融強大的活力。
2.互聯網金融風險與監管必要性
互聯網金融具有諸多優點，增勢迅猛，但與此不相符合的是，互聯網金融存在許多潛在風險，具體如下：（1）用戶認知風險就目前情況而言，許多用戶選擇互聯網金融平臺存在盲從心理，對具體業務與存在風險不甚熟悉，大多經由同事或親友介紹而知，輕易地將大量資金存入互聯網平臺以獲得更多的利潤，但當互聯網金融出現低迷預兆時，又會集中、迅速地將資金轉出，企業所貸款項無法在短時間內收回，互聯網金融機構難以歸還巨額的用戶資金，極其容易造成整個領域內的信任危機。（2）制度風險互聯網金融仍處于起步階段，相關法律約束較弱，執行與貫徹力度不強，互聯網平臺的廣泛性拉低了行業門檻，行業內部存在較多漏洞。除此之外，部分互聯網金融企業急功近利，為迅速擴大業務，采用了一些高風險交易模式，加之體系自身的缺陷，很容易被不法分子抓住可乘之機，成為違法行為的庇護場所。（3）信譽風險互聯網金融不需面對面交流，交易雙方不直接接觸，帶來便利的同時也帶來了風險，互聯網金融平臺不存在信用信息共享機制，一旦發生信譽危機，會對其造成嚴重打擊，不僅用戶會失去信心，企業之間的友好合作關系也會隨之瓦解。（4）技術風險互聯網平臺具有相當高的技術要求，大部分金融企業不得不借助外部支持來維護系統運行，而這本身就是一種潛在風險，與此同時，互聯網金融平臺還會受到活躍于網絡的黑客威脅，諸如2012年CSDN個人信息與郵箱密碼連鎖泄密事件、2013年中國人壽80萬客戶個人保單信息泄漏事件等等，以上分析都說明互聯網金融平臺面臨著種種風險，其安全受到嚴重挑戰，亟須有關部門加大監管力度，為人民財產安全保駕護航。
二、互聯網金融監管的核心原則
1.一般性原則
在認知了互聯網金融監管的必要性基礎上，應當注意互聯網監管的一般性，即其本質上仍是市場經濟體制下的政府規制行為，金融風險、外部性等概念依舊適用，依法監管、公平公正、效率與協調原則依舊是規范監管行為的準繩，審慎監管、行為監管、金融消費者保護等方式可實現從傳統到互聯網金融監管的遷移。
2.特殊性原則
如前文所述，互聯網金融有其特殊性，網絡平臺極大地拓展了交易邊界，大量風險識別能力低的用戶涌入，他們對金融知識知之甚少，處于金融弱勢地位，而其投資小且分散，給管理提出了更大的挑戰，如若發生風險，涉及范圍極廣，為此，應設立互聯網金融糾紛解決機制并對消費者展開相關知識教育工作，保障互聯網金融消費者權益的同時，降低行業風險。
3.差異性原則
【關鍵詞】新金融文明 金融監管 影響 監管路徑
“新金融文明”是依托信息技術驅動，在繼承傳統金融優勢的基礎上，能夠更好適應實體經濟多層次、多元化發展的金融文明。新金融文明背景下如何加強金融監管，在保護好金融消費者利益的同時，為互聯網金融發展提供更廣闊的天地？本文對此進行了探討。
一、新金融文明對金融監管的影響
（一）新金融文明影響了金融監管范疇
傳統金融文明背景下，監管機構只需要對實體銀行進行監管。
新金融文明要求監管從“實體擴展到虛擬”，既要重視傳統領域的監管，還要強化虛擬范疇的監管;從單純監管商業銀行向監管多種主體轉變。從理論上講，新金融文明擁有無盡的參與主體。從現實來看，新金融文明業務的參與主體既有傳統商業銀行，也有互聯網企業，還有其他諸如保險公司、小額信貸公司等。新金融文明實現了金融的多主體發展，也加大了金融監管的難度。
（二）新金融文明影響了金融監管方法
互聯網技術是新金融文明的技術支持。要實現新金融文明背景下的金融有效監督，就需要積極利用互聯網技術。比如綜合運用大數據分析，判斷可能的風險狀況。同時，為了提高監管效率，還可以結合云計算等互聯網技術。當然，在金融監管中，傳統的一些有益經驗依然可以使用。要將傳統監管經驗與互聯網監管技術相結合，以取得更好的監管效果。
（三）新金融文明影響了金融監管責任
新金融文明在帶來金融便利的同時，由于進入相對便利、要求不嚴等原因，也存在諸多的安全隱患。比如P2P“跑路”事件就嚴重挫傷了新金融文明的推進。同時，新金融文明開放的特征，吸引了廣大用戶尤其是中低收入用戶，一旦發生風險將會引發極大的社會問題。這就決定了新金融文明背景下，監管責任更大。新金融文明的發展現實，要求金融監管機構必須要結合現代金融文明發展實際，在監管方面不斷探索、創新，適應新金融文明的需要。
（四）新金融文明影響了金融監管思維
傳統的金融監管模式偏重于“監管”，將“監管”作為主業，工作重心是明確“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍與容忍程度”等。新金融文明則要根據市場需求狀況，不斷推出符合市場需求的產品，產品創新性強、市場環境變動大，單純的界定“什么能做、什么不能做”、“能做的范圍”將會束縛新金融文明的發展。比如“余額寶”誕生后央行等監管部門的表態，就引起了社會廣泛爭議。這就要求監管部門需要在重視風險控制的前提下，進一步做好指導服務工作。
二、新金融文明背景下金融監管原則
（一）適度監管
新金融文明的特征需要金融適度監管，但是不能過度監管。比如針對“余額寶”等寶寶類產品的監管措施，就被多數民眾認為過度監管。如果對互聯網金融予以過度監管，將會直接影響互聯網金融創新，制約互聯網金融發展活力，最終影響我國整個金融行業的健康發展。
（二）混業監管
新金融文明融合了多種金融業務形態，本質屬于混業經營。針對新金融文明這一特征，在監管中，就必須要堅持混業監管原則，而不能再采用傳統的分業監管思維。從我國金融監管發展來看，分業監管的弊端不斷凸顯，分業監管的優勢則不斷減弱。針對當前新金融文明發展的需要，要堅持混業監管的原則。
（三）民主性原則
平等與開放是新金融文明的本質屬性。傳統金融監管更多的是一種“威權監管”，“權力”或“權威”是實現監管目標的保障。但是在新金融文明背景下，再依靠“威權監管”則容易引起反彈。前面反復提及的“余額寶”等寶寶類產品監管就是一個例子。新金融文明背景下，要求金融監管更具有民主性和平等性。
三、新金融背景下金融監管實現路徑
（一）明確適度監管的基本原則
適度監管應該至少包括如下內涵：一是互聯網金融必須無條件接受監管，不能脫離金融監管，不能放任自由。無論是從國家金融安全還是維護相關參與者的利益，以及從國家宏觀政策制定等方面來看，都需要加強互聯網金融的監管。二是金融監管要秉持審慎態度，尤其是對創新產品不能盲目的套用傳統監管模式和思路。要根據產品的發展情況，科學制定相應的監管措施，實現鼓勵金融創新與金融監管目標的有機結合。三是在金融監管中，要從現代金融發展的大局出發、要從改善金融服務質量的角度出發，避免運用監管維護特定部門或機構的利益。
（二）探索互聯網金融“安全港”制度
從某種角度而言，無論是我國還是國際范圍，部分互聯網金融產品（或服務）的發展缺乏合規性和合法性。為了解決這一問題，可以考慮構建“安全港制度”。“安全港制度”的目的是：厘清新金融文明背景下各類活動（包括產品創新、市場營銷、售后服務等）非法性標準。凡是列為非法范疇的活動，一律不得進行。“安全港制度”也可以理解為“負面清單”制度。
（三）推動監管機構協調整合
推動金融監管機構協調整合是新金融文明監管的必然趨勢。從我國的實際出發，短時期內將“一行三會”合并為統一的金融監管機構，缺乏可行性。為了適應新金融文明監管的需要，可以通過定期協調制度、集中辦公制度等措施，強化各個監管部門的相互協調，確保信息交流，以實現監管力量的整合。在長遠來看，隨著我國金融管理體制改革的深入，國家可以結合互聯網金融發展趨勢，設置專門的互聯網金融監管機構，或考慮在國家安全委員會下設立金融監管風險理事會，統一履行宏觀審慎監管職責。
（四）充分利用互聯網技術進行監管
要積極利用互聯網技術進行監管。一方面，金融監管部門要強化互聯網技術的硬件與軟件建設。在硬件方面，主要包括網絡、信息設備等。在軟件方面，則涵蓋了人才、互聯網技術運用意識與理念等。要結合當前我國的“信息高速公路”建設、“智能社會”、“物聯網”等戰略，不斷提升互聯網金融監管軟硬件實力。另一方面，金融監管部門要善于“借力”。互聯網金融企業目前已經在大數據、云計算等方面儲備了相應的技術，一些互聯網企業巨頭（比如阿里巴巴、騰訊、百度）等，則依托電子商務、第三方支付等，掌握了大量的信息資源。金融監管部門要強化與這些企業的業務聯系，以提高監管效率。
總之，互聯網金融的發展催生了新金融文明。新金融文明對金融監管提出了新的要求，傳統金融監管模式、思維和方法難以適應新金融文明的需要。為了更好的推動我國互聯網金融發展，促進新金融文明的健康發展，需要相關部門在金融監管實踐中不斷探索，總結經驗。
參考文獻
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【關鍵詞】金融 監管 必要性 原則
互聯網金融的持續發展引起了社會的強烈關注。總理曾在《政府工作報告》中指出：互聯網金融要健康的發展下去。健康的發展，也是金融監管的重要前提之一，但是，這一概念還沒被人們所熟知。因此，針對此局面，有必要對互聯網金融監管的必要性與核心原則進行詳細的探討與研究。
一、金融管理的必要性與特殊性
（一）金融管理的必要性
2008年，全球遭遇經濟危機，自由放任的管理概念被金融界和學術界的人們否認，原因是他們認為自由放任的管理理念是不適合所有事物的發展的，它僅僅適用于對金融市場有效的理想情景。針對理想情景，論證互聯網金融監管的必要性。
市場參與者在市場有效的理想情景下是理性的，個體之間的自利行為將會自動實現市場均衡，而均衡的市場價格能全面并正確的反映信息。因此，在這種條件下，金融管理是可以采取自由放任的監管理念的，其目的是排除所有對市場的非有效因素，市場機制發揮巨大的作用，盡量少監管，或者跟本部監管，具體體現在以下三點：一是當市場價格正確時，其市場紀律便可有效控制外來的影響因素，并承擔一切風險；二是對于問題金融機構，對破產進行清算，以便于市場競爭的優勝劣汰；三是對金融創新的監管不存在必要性，因為市場競爭和市場規律便可淘汰一些沒有價值并不會創造價值的金融創新，對于管理良好的金融機構是不會擔心市場規律與市場價值給他們帶來的壓力的。金融創新是否具有金融價值，監管當局在市場上不具備優勢時，監管是可以抑制有益的金融創新的。
以上所說對于互聯網是一個理想的情景，但在達到這個理想的情境前，部分不對稱的信息和交易成本等非有效因素還會普遍存在，并使得自由放任的監管理念不適用。
互聯網金融中，個體的行為是存在非理的。例如，在一些網絡貸款中，投資者購買的是信用貸款。即便貸款平臺能夠準確的反應借款者的信用程度與風險，并且擁有足夠分散的投資，但個人信用貸款仍屬于高風險投資，因為投資者是意識不到投資失敗對其個人的影響的。個體理性，不同于集體理性，也不意味著集體理性。例如余額寶相關的合作產品中，投資者所購買的是貨幣市場的基本份額。投資者可以隨時隨地的拿走屬于自己的資金，但要想在二級市場上賣掉，需要付出一定的折扣代價。當貨幣出現大幅度波動時，投資者為了解決風險的存在，贖回自己的資金，從個體方面來看是完全理性的，但如果大規模的贖回基金，貨幣市場必將或遭到擠兌，因此，在集體方面的表現是非理性的。
對于市場紀律，其并不是能確定控制有害的風險承擔行為。我國針對投資風險的顯性與隱性擔保都大量存在著，人們也都習慣了，在一定程度上，風險定價機制是失效的。當互聯網金融機構享有大量的客戶、或者說達到了一定的資金規模時，存在的問題是不會通過市場出清的方式解決問題的。如果該機構涉及到支付清算的業務的話，其破產還會給基礎設施帶來嚴重的損壞，因此會造成系統性風險。支付寶和余額寶擁有龐大的規模與一定的使用人群，因此其已經具有一定的系統重要性。
互聯網的金融創新是存在著大量的風險與缺陷的。例如，P2P網絡貸款已經出現良莠不齊的局面，在部分P2P網絡貸款平臺中，客戶資金與平臺資金之間不存在有效的隔離，結果會導致平臺的負責人攜款潛逃的現象與事件。部分P2P網絡貸款平臺營銷激進，將一些具有高風險的銷售產品推薦給風險意識淺薄的人群承擔，例如退休在家的人。此外，互聯網金融消費中還會普遍存在欺詐等非理，部分金融機構開發一些風險過高的產品，促使消費者購買自己本身不了解的產品。例如金融產品在網絡的營銷中，部分產品只是簡單說明了其預期的效益以及收益，但卻沒有向投資者闡述如何獲得這些利益與效益，并且是否存在一定的風險。部分消費者對于金融知識是不了解的，更不清楚P2P網絡貸款的使用，并且不知道其與銀行理財之間存在什么差別。
因此，不能因為互聯網金融發展的不成熟就對其采用自由放任的監管理念，應該對其進行督促，促使其快速發展，在一定的負面影響條件下，要盡力鼓勵互聯網的金融創新。
（二）金融監管的特殊性
說到金融監管的特殊性，其具有兩個突出的風險特征：信息科技風險。信息科技風險在互聯網金融管理中是要受到重視的。像計算機病毒、黑客攻擊、支付存在不安全因素、網絡詐騙、信息泄露等現象都屬于信息科技風險。長尾風險。互聯網金融工作人群的金融知識不足，抗風險能力也較低，承擔風險能力相當欠缺，屬于弱勢群體，容易受到外界的影響與誤導。因為投資金額的資金量小，并且相當分散，個體投入成本是遠遠高于利益的，從而會更容易導致互聯網金融的市場紀律失敗的。這也導致了個體非理性與集體非理性現象大量的涌現出來。當互聯網金融出現風險，因為涉及到的人群非常龐大，因此或對社會及機構造成更多的傷害。
二、金融監管的核心原則
（一）審慎監管
互聯網金融中存在著大量的風險因素，當對這些存在的風險因素進行有效的管理與控制，并對互聯網金融進行審慎監管時，才會使金融消費者享有法律的保護。在進行風險識別時，需要采用有效、合理的措施，使給互聯網金融機構造成危害以及負面影響的因素消失在搖籃中，并對其進行有效的監督與管理，進而發揮出互聯網金融審慎監管的最大作用，使其得到充分的發揮。無論互聯網金融目前正在承擔著什么樣的風險，對其進行有效的審慎監管，都會從一定程度下解決所遇到的風險。采取相關行業的正確管理經驗并從中提取經驗，使形式成為重點采取有效的措施管理。
（二）行為監管
對互聯網金融進行行為監管，就是使管理并參與互聯網金融的工作人員的行為給予日常的監督，并對其設施進行一系列有效的保護。維護互聯網金融的公平交易與有效設定成為了目前監督管理工作的主要標準。此外，應對經營階段中，股東、金融機構與經營者三者之間交易進行嚴格的控制，用來防止非法侵占資產等違規現象的出現，從一定程度上保護了金融的機構權益，并使其不再遭遇傷害。對互聯網相關資金或證券的交易進行嚴格的監督與管理，使其增加效率，并能減少一定的風險存在，控制客戶資金與互聯網中的資金隔離，從而避免客戶資金被非法使用的現象發生。此外，完善互聯網金融機構的管理是非常重要的工作，對于解決風險的措施更是重中之重。建立健全的金融管理結構，并且隨著發展不斷地去完善，從整體上控制金融機構普的內部管理，同時完善其保護系統，來確保金融相關設施的正常運行。
（三）消費者保護
保護消費者這個概念在金融機構來說，就是對消費者在金融交易過程中的合法權益給予保護。對互聯網金融進行的監管與互聯網金融對消費者的保護之間是存在一定的聯系的，因此，金融機構對消費者的保護同時也是屬于行為監管的。當金融消費喪失其自身的有效性、消費者的受到一定影響時，金融消費者的合法權益將會受到嚴重的侵害。在對保護消費者的合法權益時，開展消費者的保護措施是因為其與金融機構的利益息息相關的，對金融機構的有效管理，也會進一步保護消費者的合法權益。對消費者給予更多的保護，從而使互聯網金融消費者的權益在科學合理的發展中得到有效的保護。
從外界角度看，無論什么行業，或者說是企業，在對消費者的利益沒有給予足夠的保護時，消費者的利益將面臨著隨時可能來臨的風險，這種風險從一定程度上會影響到消費者的正常消費過程，嚴重的話還會導致消費者對相關企業存在不信任現象，到這企業失去相關消費人群，從而使自身利益隨著消費者的消失，也不復存在了。因此，對于保護消費者的權益，是金融機構工作中十分重要的部分。
綜上所述，互聯網金融在飛速發展的同時，其自身還存在著很多的問題，并且存在著一定的風險，所以對于這些問題與風險，需要互聯網機構規范管理標準，并在一定的范圍內對金融的創新進行積極的支持與鼓勵。對消費者普及金融知識也是十分重要的，增強消費者的金融知識，以此來保護消費者的合法權益。此外，監督與審慎監管也是避免金融風險的有效管理措施。
參考文獻：
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在積極支持互聯網金融的創新精神和普惠金融發展的同時，我們要深刻認識到互聯網金融并沒有改變金融的基本功能和本質。互聯網金融在用戶體驗、交易技術、交易渠道、交易方式等方面進行了大量創新，創造了令人眼花繚亂的業務技術和經營模式，但其功能仍然集中在資金融通、發現價格、支付清算、風險管理等方面，并未超越現有金融體系的范疇。此外，從風險角度看，互聯網金融更加具備普惠精神，將傳統金融服務不到的或者風險較大的客戶吸引過來，創造出大量涉眾型交易模式，參與者眾多。互聯網金融發展良莠不齊，灰色地帶普遍存在，很容易觸及法律和監管的紅線，如非法吸收公眾存款、非法集資、非法發行股票債券，甚至從事金融詐騙等。市場風險、流動性風險等甚至會引發系統性金融風險，金融消費者保護問題突出。因此，為推動互聯網金融的有序、健康、可持續發展，依法嚴厲打擊金融違法犯罪行為，加強互聯網金融監管勢在必行。
二、互聯網金融監管的原則
張曉初（2014）提出了互聯網金融監管應遵循12條監管原則，并將動態金融監管分為四個層次：第一層是市場自律，由金融企業和行業協會自律準則，主要采取自愿實施的方式；第二層是注冊，相關部門可以掌握有關機構的信息；第三層是監督，持續監測市場或機構的運行，如非必要不采取直接監管措施；第四層是最嚴格的審慎監管，對相關機構提出資本、流動性等具體監管要求，并有權進行現場檢查。在當前我國現實情況下，綜合考慮分業監管框架下監管資源的成本和監管效果，依靠市場自律和注冊在一定程度上所需的監管成本最小，其監管效果也相當有限，而最嚴格的審慎監管在金融改革的大背景下與時代潮流相悖，因此，筆者認為新型互聯網金融監管體系設計的最優路徑是在第三層次上的監管突破，也就是借助某種手段和機制持續監測市場或機構的運行，如非必要不采取直接監管措施，也就是通常意義上的非現場監管，最有可能在監管資源硬約束下取得較優效果。
三、互聯網金融監管的大額資金監測方法
（一）互聯網金融監管的方向是深入理解資金的真實運作
互聯網金融服務機構的真實資金運行情況是我們理解互聯網金融業務的關鍵，而互聯網金融客戶（參與者）的資金運行模式是我們理解實際金融風險的基礎。因此，對互聯網金融業務和風險的準確掌握是金融監管部門最需要迫切解決的問題，也是進行監管決策和政策制定的依據。歸結起來，客戶與機構的實際資金流動情況是互聯網金融監管問題的核心和微觀基礎。
（二）互聯網金融是否脫離傳統金融監管之觀念的澄清
有觀點認為，互聯網金融交易所具有的特殊性使之游離于傳統金融監管體制之外，胡月曉（2014）認為互聯網金融發展脫離了央行統一清算體系，削弱了央行貨幣監管能力。在傳統金融領域，貨幣結算除了現金結算外，所有的結算手段都是通過銀行體系進行的；通過中央銀行的清算系統和商業銀行的結算網絡，貨幣監管當局能夠對貨幣流轉保持有效的控制和監控，實現諸多政策和管理目標：如貨幣政策宏觀調控、貨幣流向與結構引導、反洗錢、資金監控等。而建立在網絡支付基礎上的各種互聯網金融，其結算體系發展趨勢是依托第三方支付平臺，使得大量資金脫離銀行體系進入第三方支付系統，在非銀行金融機構和非金融主體之間流轉。這些脫離銀行體系的資金，自然也將脫離了央行的統一清算體系，造成央行對社會貨幣資金流轉掌控能力的下降，動搖了國家金融安全的基石。換言之，相對于銀行貨幣體系而言，央行對第三方支付平臺的監管手段和基礎設施都不完善，對第三方支付機構還處于監管規范階段，缺乏對第三方平臺上流轉貨幣資金的有效監控。報告還認為央行就網絡支付管理的《支付機構網絡支付業務管理辦法》和《手機支付業務發展指導意見》兩個征求意見稿實際上都是在規范網絡支付業務發展的同時，彌補過去監管辦法在貨幣監管方面的缺位，實際上也是為防范資金流轉脫離銀行結算體系，脫離央行的“視線”。實際上，我國貨幣資金的流轉始終在央行的掌控范圍內，央行對互聯網金融的監管具有其他機構不可取代的優勢。其中的奧秘就蘊含在央行反洗錢職能中的大額資金監測職責。中國人民銀行依據《反洗錢法》和《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》（2006年2號令，以下簡稱2號令）接收金融機構和特定非金融機構上報的大額交易報告，負責建設并維護國家大額交易數據庫，承擔維護金融秩序、遏制洗錢及其他上游犯罪職責。國家大額交易數據庫真實記錄了我國金融體系內發生的每一筆大額資金交易，例如單筆或當日累計超過20萬元以上的現金收支業務，單筆或當日累計超過200萬元以上的款項劃轉等。大額交易數據來源于我國境內所有銀行業金融機構、證券期貨業、保險小部分，但是這部分基礎數據的重要性會日益顯現。銀行賬戶和支付系統是金融基礎設施。在我國當前的金融環境下，不論互聯網金融如何發展，互聯網金融的服務機構及其客戶都離不開銀行賬戶和支付系統。由于第三方支付平臺不是金融機構，在整個支付產業鏈中只是對接銀行和客戶的支付通道，提供服務的第三方支付賬戶對應的實際資金支付必須通過銀行賬戶兌現，銀行作為實際資金的托管機構。其他互聯網金融模式大多選擇第三方支付企業或銀行進行資金支付與結算。第三方支付按照企業系統對接方式不同大致可以分為兩類（易觀智庫，2012）：其中以支付寶、財付通、快錢等為代表的互聯網支付企業，采用的是銀行直連的方式，通過支付企業提供的第三方支付賬戶作為資金中轉平臺解決跨行、跨地的資金處理問題。另一類以銀聯為代表，銀聯旗下的支付公司（如銀聯商務）和與銀聯系統對接的支付公司(如拉卡拉)等通過銀聯的銀行卡線上、線下在線支付接口進行資金支付，能夠實現付款賬戶和收款賬戶之間的資金互通，無需通過第三方支付企業的銀行賬戶中轉。揭開互聯網金融服務模式的面紗，我們可以看到的情景是：互聯網金融服務機構通過各種虛擬賬戶系統實現了整合電子商務、金融資源的目的，或通過第三方支付賬戶綁定銀行賬號等方式進行資金支付結算，為客戶提供了各種金融服務便利，后臺支撐的依舊是銀行賬戶和對接的支付系統，龐大的用戶規模和交易規模都實實在在地落地到物理的銀行賬戶和支付系統等金融基礎設施上。綜上，我們可以看出銀行體系在整個互聯網金融生態的資金監管方面具有基礎性作用，因此，圍繞互聯網金融監管與監測的核心就是各種中間賬戶和支付接口。筆者認為，在法律授權下，依托國家反洗錢數據庫中的大額交易數據庫，借助大數據處理與分析技術，對互聯網金融涉及的銀行賬戶和支付接口進行持續的監測分析可以實現互聯網金融的監管，通過監測實際資金流動有助于理解互聯網金融的實際業務和風險。
（三）互聯網金融監管的大額資金監測分析方法
互聯網金融監管的大額資金監測分析方法的核心就是對機構銀行賬戶和支付接口的持續監測和分析，關注重點機構和個人賬戶的資金運行模式和大額資金流向，對不同類型的賬戶實行分類監測，建立分析研判和預警機制。大額資金監測方法是一種輕量級的監管手段，占用的監管資源也相對有限，能夠在監管法律滯后的情況下將互聯網金融納入監管視野，及時化解潛在個別性、區域性金融風險，實現非現場監管，為今后相關政策法規的出臺積累經驗。例如央行可以監測廣受關注的第三方支付的沉淀資金。在典型的電子商務情景下，當買方把資金劃入第三方支付賬戶，買家收到貨物后由第三方支付機構把資金支付給賣家。在整個支付過程中，第三方支付機構只是起到資金保管、監督的作用，沒有資金的所有權，也沒有權利擅自使用這筆資金，但是這筆沉淀資金的去向仍為很多人所關注。為防范第三方支付機構挪用客戶備付金，央行規定支付機構只能根據客戶發起的支付指令轉移備付金，并需要在商業銀行開立備付金專用存款賬戶。在央行的大額交易數據庫中，準確記錄了每一個機構賬戶的資金流轉情況，從而為判斷第三方支付機構是否合規提供了依據。例如，對互聯網金融中小微貸款運作模式、眾籌模式、P2P模式的監測，大量小微客戶的資金支付模式，互聯網金融服務機構賬戶大額資金的去向，市場資金的流動性狀況，無一不在大額交易數據庫中積累下來，通過分析，“資金池”、“龐氏騙局”、“金字塔式傳銷”、“跑路資金之謎”等一目了然，對資金的持續監測和流量分析可以為監管機構掌握互聯網金融行業的發展提供第一手資料，對有效防范金融風險、維護金融秩序、實現金融消費者保護提供了獨特的工具和手段。例如持續監測互聯網金融在特殊時點，如電子商務“大促”和節前消費等深度沖擊金融體系安全運行的資金交易模式，可以促進銀行體系改善貨幣供給，提高安全運行能力，積累對互聯網金融風險的識別、監測、計量和控制的經驗，有助于監管當局深刻理解互聯網的金融風險全貌，防止出現監管“黑洞”。
（四）互聯網金融大額資金監測分析方法滿足的監管原則及優勢
利用大額資金監測分析方法對互聯網金融進行監管，以一種便捷的方式滿足了12條監管原則，在無需額外監管資源的情況下可以獲得以下優勢：
四、互聯網金融監管的大額資金監測分析政策建議
（一）逐步完善監管法律體系，擴展反洗錢職能內涵。
央行依據《反洗錢法》承擔大額資金監測分析職責，為充分發揮大額交易數據資源在金融監管領域的作用，在監管法律體系設計方面需要考慮：一是授權各金融監管部門對大額交易數據的獲取與分析職責，以維護金融穩定為目標，擴充央行反洗錢職能的內涵。二是需要考慮互聯網金融的區域性特征，授權地方政府對互聯網金融監管方面的權責。三是建立授權機制，有關部門根據管理職責可以查詢分析特定機構和個人的資金交易情況。
（二）構建協調合作監管體系，以金融大數據信息資源為抓手制定統一的監管標準。
互聯網金融便捷、門檻低的特點與安全屬性相矛盾，混業經營成為常態，橫跨多個行業和市場，交易方式廣泛、參與者眾多。在分業監管環境下，控制風險的傳染和擴散，離不開有效的監管協調和對稱的監管信息（數據）。一是需要突破現有的金融監管協調機制，以大額資金交易數據為抓手，加強跨部門的互聯網金融運營、風險等方面的信息共享，溝通和協調監管立場，制定統一的監管標準。二是以打擊互聯網金融違法犯罪為重點，加強司法部門與金融監管部門之間的深度協調合作。三是以維護金融穩定，守住不發生區域性、系統性金融風險底線為目標，加強金融監管部門與地方政府之間的協調與合作。
（三）完善大額資金監測體系，橫向整合多種數據資源，構建國家金融安全數據平臺。
加強國家反洗錢數據庫建設，實現國家大額資金監測體系的升級，整合政府各部門現有的信息資源，引入征信、公安、工商、稅務、海關、電子商務等社會信息資源，以社會效益最大化為目標，發揮互聯網思維優勢，豐富、便利監管信息的獲取，降低監管運營成本，劃清各種互聯網商業模式與非法集資、非法吸收公眾存款等違法犯罪行為的界限，明確法律與監管的紅線，構建新一代國家金融安全數據平臺。
（四）合理借力，引入社會力量提高政府金融大數據分析處理能力，實現監管目標。
關鍵詞：互聯網金融；金融監管；P2P網貸；監管對策
一、 引言
互聯網金融高速發展對中國金融產生了巨大的影響。它提高了信息透明度，降低了交易成本，使得金融業的開放性和競爭性更強，但同時使得金融系統風險加大，而針對互聯網金融的監管一直在舉步不前，從而使得互聯網金融成為風險積聚的行業。本文試圖通過分析探討中國互聯網金融監管改革的最佳選擇，從而為監管者提供有效的建議和對策。
二、 互聯網金融監管回顧
互聯網金融監管問題一直備受關注。國外學者關注互聯網金融更多的是從消費者的角度，如Michel（2002）認為互聯網金融的發展為投資者提供了機會的同時也為其帶來了大量的風險，從而容易陷入一些騙局，而這些騙局是不容易監測到的。James和 Paul 肯定了互聯網金融帶來的積極意義，他們認為互聯網金融激活和提高了經濟活力，并認為互聯網金融是24小時服務，提供了其他金融機構如銀行提供不了的持續，但互聯網金融安全性是其主要問題，所以他們認為金融監管應該保證其安全性。由此可見，國外學者在肯定互聯網金融帶來的好處之上，更多的關注是其安全性問題，在這點上，更多的學者認為應該對其進行監管。
國內學者更多的從宏觀角度關注互聯網金融及其監管。陳林（2013）指出，互聯網金融加速了貨幣的流通速度，使得中央銀行制定的貨幣政策實施起來增加了難度，同時他認為互聯網金融的網絡信息安全問題也是不容忽視的，所以他建議盡快建立互聯網金融監管制度。于宏凱（2013）也認為互聯網金融的發展降低了貨幣政策的針對性和有效性。但張曉樸（2014）認為對互聯網金融的監管需要適度，因為互聯網金融是一種有別于其他金融創新的供給性金融創新，并認為互聯網金融對金融系統風險有雙重影響，在某些方面可以降低系統性風險，但也有可能通過某些途徑如特許權價值或者網絡安全等渠道放大風險。曹東（2014）等人認為互聯網金融為代表的金融創新不斷推動了金融市場的發展和完善，不斷提高經濟的運行效率，但其同時產生大量的金融風險，只有在金融監管和金融創新達到博弈均衡時，金融市場才能健康發展。同時國內也存在著傾向于支持互聯網金融發展而放松監管的觀點。毛玲玲（2014）基于對互聯網金融風險控制難題的分析，從法律監管的角度提出，完善互聯網金融征信體系的數據監測與分析，提高數據的真實性和充分性，并通過建立對應的強制信息披露制度，并加快互聯網金融技術標準制定來更好的控制風險，達到完善監管的目的。同時，她還提出應建立以金融消費者權益保護為基點的互聯網金融民事責任體系，并從反欺詐的角度防范和懲治互聯網金融犯罪。謝平和鄒傳偉（2012）指出互聯網金融模式為人們提供了新的融資渠道，是現有銀行體系的補充，雖然存在著一定風險，但不能因噎廢食，要對其發展抱有信心。
國內外學者對互聯網金融監管看法既有支持也有反對，不一而足。所以本文認為應該梳理清互聯網金融發展與金融監管模式之間的關系，從保證互聯網金融健康發展的角度對監管模式進行改革，以期提出有效的建議和對策，從而促進中國金融市場的健康發展。
三、 中國互聯網金融風險識別
1. 與商業銀行相類似的傳統風險。中國雖然未將互聯網金融機構列入金融機構范圍，但是其業務類型本質是金融，發生經營活動時，要面臨著與傳統商業銀行一樣的風險，這些風險主要包括信用風險、市場風險、流動性風險等。
（1）信用風險。信用風險是金融系統中最突出和最直接的風險。對于商業銀行來說，信用風險是其貸款活動中最明顯的風險，貸款是銀行的主營業務，借款人違約造成銀行壞賬，這就構成了商業銀行的信用風險。由于信息不對稱現象的存在，信用風險總是無法消除的。同時借款人的信用情況也可能隨著其經濟能力的變化而發生變化，進而導致無法履約，從而產生信用風險。對于互聯網金融行業來說，同樣的存在信用風險。融資者的個人信用情況并不能得到很好的保障，同時由于互聯網金融企業在定位上不屬于金融機構，尚不能與央行的征信系統對接，無法獲得正規渠道的信用信息，因而跟商業銀行相比較來說，互聯網金融機構所承擔的信用風險要相對大一些。
（2）市場風險。對于商業銀行來說，市場風險主要指的是由于市場價格波動而給商業銀行帶來損失，匯率變動便是其中一個最為明顯的體現。對于互聯網金融來說，市場風險的存在是一樣的。互聯網金融的本質是金融，與商業銀行一樣，都是資金的流入流出，所承擔的市場價格波動的風險是一致的。
（3）流動性風險。流動性風險是指商業銀行無法提供充足有效的資金來滿足市場的流動性需求，也就是說在市場上有資金需求時，銀行不能及時的出售資產或者融資而得到充足的資金，從而出現損失。在銀行的表內和表外業務中，流動性風險普遍存在著。如長期貸款過多，如果出現存款人在某一時間集中提款，則會造成該商業銀行流動性不足，出現損失，甚至有可能使該銀行出現倒閉。互聯網金融同樣存在著流動性風險，對于P2P網貸平臺來說，長標過多的話就極有可能出現流動性風險；而對于余額寶類的互聯網基金來說，由于其為吸引投資者將資金存入余額寶而允諾投資者可以隨時將投入的資金提現，但余額寶將大部分資金投入到貨幣基金市場，如果后續流入資金無法形成穩定的現金流，則會致使投資者無法及時提現，余額寶此時會出現流動性危機。
2. 與傳統商業銀行不同的風險。互聯網金融企業在歸類上尚不屬于金融機構，同時互聯網金融是金融依托于互聯網技術發展，因而具有一些不同于傳統金融機構的風險，即互聯網金融行業獨有的風險。這些風險主要包括網絡安全風險、道德風險、操作風險、運營風險等。
（1）網絡安全風險。在互聯網時代，網絡安全問題是所有涉及到金融時必須要認真考慮和防范的問題。網絡是互聯網金融的載體，如果忽視網絡安全問題，投資者就有遭受損失的風險。網絡安全問題根據載體主要分為兩類：網站安全問題、軟件安全問題。對于網站來說，尤其是P2P網站，經常會遭受黑客攻擊。據國家互聯網應急中心數據顯示，在2015年2月23日到3月1日這一周內，中國境內感染網絡病毒的主機數量高達61.6萬臺。中國境內被篡改網站總數為3 355個，境內被植入后門網站總數為961個。
（2）道德風險。互聯網金融行業雖然在一定程度上降低了信息不對稱，但對于平臺本身來說，缺乏一定監管的互聯網金融行業仍存在著大量的道德風險。這種現象在P2P網貸平臺和眾籌平臺尤為明顯。
P2P在迅速發展的同時累積了大量的風險，據網貸天眼數據顯示，截止到2015年2月底，P2P平臺全國共有2 568家，其中倒閉478家，剩余了2 090家，倒閉的P2P平臺占全國的18.61%。這個數據在面臨經濟下行的狀態下還會進一步擴大。不斷累積的風險使得P2P網貸平臺出現失聯或者無力承擔違約成本而關閉，致使大量投資者出現損失，無法收回本金。而總結P2P網貸平臺倒閉的原因時會發現，道德風險是其倒閉的主要因素。
（3）操作風險。互聯網金融行業的操作風險更多是針對客戶層面的。互聯網屬于新興技術，電腦和智能手機的普及使得互聯網技術得到了廣泛的推廣，但互聯網金融近些年才發展起來的原因除了網絡安全問題外，另一個因素是人們學習操作的成本。客戶在使用第三方支付平臺轉賬時，經常會輸錯賬號或者收款人信息等，這無疑增加了客戶的使用成本。同時，由于存在著木馬釣魚鏈接，如果使用者不能很好的甄別，在使用第三方支付平臺或者P2P網貸平臺時，很容易錯將木馬鏈接當成真的平臺而進行資金的轉入轉出行為，從而遭受損失。所以，操作風險也是互聯網金融在發展時應該考慮的問題。
（4）運營風險。P2P網貸模式在中國處在行業初步發展階段，有很多地方都處在摸索階段，從而出現了一些諸如從業人員專業技能不夠、平臺收費不合理、平臺赤字運營等現象，這些問題不斷積累擴大，使得一些網貸平臺出現經營不善的問題，被迫倒閉。
四、 中國互聯網金融監管改革建議
互聯網金融的發展，有賴于其自身的信息低成本優勢，通過資金聚集來克服供需雙方在信息、風險和規模上的不匹配，進而通過拓展客戶范圍來增強其規模優勢。具體而言，互聯網金融的發展趨勢或方向，就是利用互聯網金融的成本優勢和包容性優勢，其服務對象勢必轉向占絕大多數的底層客戶群體，并與實體經濟相結合，對中國農村和中小企業存在的金融排斥問題的解決提供可能性。
1. 完善信息披露制度。短期內，監管當局可以做的有完善信息披露制度和進行動態監管。完善信息披露制度，讓監管者、投資者、其他市場主體對互聯網金融企業的運營情況都能及時、準確的了解，從而提高互聯網金融體系運營的透明度，降低信息不對稱帶來的風險，避免欺詐、龐氏騙局等行為的發生，推動互聯網金融企業規范發展。同時可以提高投資者對互聯網金融企業整體的認可度，提高互聯網金融行業的聲譽，為互聯網金融持續健康的發展提供良好的基礎。建立完善的信息披露制度同樣可以幫助監管當局有效制定監管措施，保持互聯網金融發展的活力。信息披露制度需要互聯網金融企業公開財務數據和風險信息，這一點需要監管當局從法律法規上進行規定，保持其強制性；同時需要監管當局建立有效的信息甄別機制，定期評估互聯網金融披露信息的真實性、準確性和及時性，建立懲罰機制，對沒有按照規定進行披露的互聯網金融企業進行經營暫停、曝光信息等懲罰，確保互聯網金融健康發展。
2. 進行動態持續監管。動態監管要求監管當局對互聯網金融企業相關運營指標進行持續不斷的監督，特別需要指出的是，第三方支付和規模較大的P2P網貸平臺尤其需要進行動態監管，從而確保其不發生大規模的違約風險。動態監管強調的是靈活性和持續性，因而定期評估互聯網金融發展狀態，定位其影響和風險水平是動態監管需要做的基礎工作。在對互聯網金融進行評估的基礎上，對風險大的和影響力比較高的領頭羊企業進行比較具有針對性的動態監管，其他相對風險較小的互聯網金融企業，則采取信息披露、行業自律等方式進行監管。動態監管需要大量的人力財力，全面監管將大大加大監管當局的監管成本，也會抑制互聯網金融行業的發展活力。動態監管不僅要求針對互聯網金融環境的變化做出監管程度大小的變化，監管方式、監管內容也應隨著互聯網金融發展的變化而及時做出適應性的變化。
3. 健全法律體系。從美德互聯網金融監管的經驗來看，健全的法律法規制度是保障互聯網金融健康發展的重要保障，因而通過法律對互聯網金融性質界定，明確互聯網金融發展方向，確定在互聯網金融交易雙方的權利與義務，杜絕互聯網金融行業的野蠻生長、無序競爭等現象。互聯網金融引領的金融創新已經沖擊到了傳統的金融機構，促使其進行結構轉型，因而后者也涉及到了互聯網金融的領域。根據統一監管的原則，對這些涉及到互聯網金融的傳統金融機構，無論其在線上還是線下進行經營活動，都應該堅持一致的監管標準，因而修改《商業銀行法》、《證券法》等就有了現實的必要性。互聯網金融發展到今天，尚未有自己行業的發展標準，因而互聯網金融發展多少有些混亂。加快制定行業標準，并賦予其一定強制力，從而為互聯網金融發展提供制度保障。
4. 以市場為導向引導互聯網金融健康發展。互聯網的創新與發展，要從市場需求出發，把握時代脈搏，把立足點和歸宿點放在方便快捷資金供需雙方進行交易、解決中小企業融資難等問題上來，從而切實促進互聯網金融發展。
從中長期來看，很多互聯網金融模式處在發展的初級階段，不宜對其實行過于嚴格的監管，以免抑制其發展，扼制了金融創新。因而，在金融監管保證其穩定的前提下，以市場為導向引導、鼓勵互聯網金融健康穩定發展。以市場為導向要求監管部門準確把握互聯網金融發展方向，為互聯網金融行業發展奠定基調。定期評估互聯網金融業發展動態，對處在萌芽或起步階段的互聯網金融企業要放松監管，允許這些企業的試錯行為，鼓勵互聯網金融企業不斷創新，保持金融發展活力。建立相關行業協會，如建立互聯網金融協會是把握互聯網金融發展方向的一個重要手段。互聯網金融協會可以部分替代監管的任務，可以進行行業自律，可以把握行業動態，從而規范互聯網金融行業發展，有效發揮市場導向的作用。
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基金項目：國家社科基金項目（項目號：13BGJ042）。
一、互聯網給金融帶來的影響
第一，互聯網催生出新的金融產品。從經濟學的角度來看，互聯網的普及和發展帶來的最大改變就是電子商務的興起，而以互聯網為載體的電子商務則催生了第三方支付方式，這是由網上交易中錢貨時空分離的現實所決定的，對于推動電子商務的發展有利無害。但是問題在于購物的過程中消費者必將錢款匯給第三方和第三方將錢款匯給銷售者之間存在明顯的時間差，這個時間差決定了第三方賬戶中有大量的資金可供其開展金融活動，從而派生出各種新金融產品。例如2013年天弘基金曾嘗試借助支付寶平臺開展貨幣市場基金證券銷售業務；余額寶和天弘基金的增利寶等都屬于以互聯網為載體的新金融產品。
第二，互聯網金融交易平臺的產生。互聯網上既然可以開展商品交易活動，那么開展金融交易也是理所當然的。因此，近年來在借鑒發達國家網絡金融交易模式的基礎上，國內先后出現了P2P網貸、眾籌等金融交易模式。其中P2P網貸指的就是個人和機構通過互聯網相互借貸的金融交易現象，眾籌則是以特定的項目作為支撐，通過群眾籌資完成項目的一種方式。和傳統的金融交易模式相比，P2P網貸和眾籌的最大特點就是個人之間以及個人和機構之間的資金借貸是通過互聯網平臺實現的。
第三，互聯網改變了金融活動的載體。
二、從互聯網透視金融體制存在的不足之處
（一）當前的金融體系對實體經濟的發展約束性較高
在互聯網金融模式出現之前，我國金融體系中供給者是城鄉居民自己，實體企業則是金融需求者。這是我國為充分發揮金融對經濟的支撐作用而創新設計的一種外植型金融體系，該體系的最大特點就是以銀行為中介，通過低廉的利率來吸收金融資金供給者（城鄉居民）的存款資金，同時將所獲得的資金以相對昂貴的利率反哺到實體企業，從而實現了我國社會經濟的高速發展。但是互聯網時代下，虛擬經濟概念的提出使得這種外植型金融體系成為實體企業進一步發展的主要障礙。
（二）僅靠銀行信用難以滿足經濟發展的金融需求
發達國家的實踐證明，金融信用大致有商業信用、銀行信用和市場信用三個階段，當前我國正處于第二個階段，即銀行信用階段。所謂的銀行信用指的就是以銀行信用為擔保，通過存貸款機制來延伸創造出派生貨幣的功能。在傳統金融時期，銀行作為金融系統的最后屏障，對于金融系統的穩定運行有著至關重要的影響。但是隨著互聯網時代的道路，P2P、眾籌等金融模式的出現，銀行信用已經明顯難以適應金融發展的需求，這種情況下市場信用已大勢所趨。例如阿里巴巴的余額寶就是典型的突破銀行信用，展示市場信用的代表，和金融市場需求相吻合，其受眾多投資者的追捧也是理所當然的。
（三）金融監管體制不利于互聯網與金融系統的銜接
金融監管體制是金融系統的重要組成部分，也是金融系統穩定運行的重要保障。當前我國的金融監管體制是基于傳統實體金融構建的，這在金融產品和金融服務愈加復雜的今天毫無疑問是相對滯后的，對于互聯網和金融系統的銜接弊大于利。例如當前我國金融監管體制中對于各類金融結構的業務范圍、投資銀行的發放貸款、商業銀行的股票、債權等有著明確的規定，如此一來欲要借助互聯網來開展金融活動就困難重重，相反那些中小型金融機構反而可以憑借自身規模較小的優勢抓住法律政策的漏洞來開展互聯網金融業務，例如P2P就是典型的中小型金融機構所開展的金融業務。
三、推動金融改革的有效措施
（一）以公司債券為基礎
金融根植于實體經濟，這一點毋庸置疑的，哪怕在互聯網時代的今天，實體經濟仍舊是金融的根本。因此，從實體企業的公司債券收入來推動金融改革是可行的。具體原因如下：首先是我國當前關于公司債券的理論研究和實踐經驗已經相當豐富，如此可以保證金融改革風險始終處于可控制范圍之內；其次是和其他金融產品相比，公司債券具有一系列的獨特功能，例如對于投資者來說，公司債券其實就是存款的替代品等；然后是公司債券對于利率市場化改革、存款保險制度、資本賬戶中的金融交易有著直接的影響。
（二）以金融監管為保障
對現有金融系統進行改革，實現互聯網與金融的有機融合，離不開金融監管的有效性。改革的過程并不是一帆風順的，總是會出現各種意外，這種情況下一套科學合理、行之有效的金融監管機制則可以保證金融改革始終朝著正確的方向前進。對此筆者認為應當在堅持以下原則的基礎上構建新時代的金融監管體制：人民利益原則，即做到以人為本，保障存款人、投資人、投保人的利益；信息披露原則，即保證信息披露的真實性、完整性和及時性，為投資提供重要參照；市場化原則，即根據社會主義市場經濟的發展即時的對金融監管體制進行變動。
（三）以互聯網為載體
進入21世紀以來，科學經濟的發展使得金融已經離不開科技，互聯網金融的興起更是昭示著以互聯網為載體開展金融活動已大勢所趨。因此，在互聯網時代下金融改革成敗的關鍵在于能否正確處理好互聯網和金融系統的關系。對此筆者認為將各項金融業務置于互聯網上是可取的，例如通過開創互聯網金融門戶來拓展金融業務的服務渠道，提高資源配置效率；通過互聯網金融平臺來吸引更多的新興投資者；通過云計算、智能化技術來創新金融產品，對金融風險進行評估等。
近年來，互聯網金融的興起使得很多人對傳統金融產生了懷疑，認為傳統金融已經無法適應互聯網時代對金融的新要求。對此筆者是持否定意見的，從本質上來說，互聯網金融只是利用互聯網技術對傳統金融進行了適當的改革，并不能將其看作是獨立于傳統金融模式之外的一種全新金融模式，其只是部分企業對互聯網和金融有機融合的一種嘗試。筆者相信，隨著金融改革的進行，未來互聯網將會成為金融發展不可或缺的重要組成部分，金融業務也將實現虛擬和實體雙方向發展。
近幾年，隨著互聯網在社會中的不斷普及和應用，該方式應用到金融管理工作中具有十分重要的作用。但在某些程度上，隨著互聯網的快速進步和發展，在使用期間也會產生一些問題，特別是風險管理模式的形成，傳統的發展模式已經無法適應現代社會的發展需要，因為風險管理工作是互聯網金融模式中最為主要的部分，對其完善與制約是各個人員研究的主要話題。
一、互聯網金融的發展現狀
隨著互聯網金融行業的不斷創新與進步，互聯網金融風險管理工作也存在一些問題。目前，我國的互聯網金融行業還處以初級發展階段，對風險因素還在不斷分析，所以，我們要努力借鑒國外一些經驗，促進風險管理工作的創新性與完善性。互聯網金融與傳統的金融方式是不同的，互聯網金融能夠實現便捷性特點，利用三大技術以及自身的發展優勢，能夠改變傳統互聯網金融行業在市場上的發展地位。目前，互聯網金融行業在不斷發展過程中，還存在一些問題。因為互聯網金融是一項新的金融模式，其管理工作的核心因素為風險管理，所以，在當前發展中，主要存在的問題是發展環境不夠良好，在互聯網金融行業內部沒有充分發揮誠信制度。并且，相關人員沒有正確認識到風險管理工作，在金融市場上，也沒有促進制度的優化建設，從而造成了一些風險因素的產生[1]。
二、互聯網金融風險因素
1.技術風險
三大技術能為支撐互聯網金融行業的積極發展，其風險性影響了該行業的有效進步。其中，主要表現在：計算機病毒與黑客的產生、加密技術的不完善性，其隱患的形成給個人信息帶來一些安全隱患。同時，技術支撐中存在潛在風險，導致我國采購的相關設備與軟件出現一些內部問題，從而導致一些風險因素的逐漸產生。
2.虛擬風險
互聯網是一個虛擬化網絡，能夠促進信息交流與共享性，也能分辨出信息真假。特別是資金周轉現象，利用該虛擬平臺，無法促進資金的有效監管。
3.操作風險
因為在互聯網交易過程中，都是利用計算機來實現的，但這種交易方式是固定的，如果對操作流程不夠熟練，將造成一定的操作風險[2]。
4.監管風險
我國互聯網金融行業發展呈現分散狀態，但監管工作無法適應現代社會的發展，影響互聯網金融行業的健康發展，給監管模式也帶來一定沖擊。
5.信用風險
信用風險中存在的問題主要是因為很多理財產品沒有一定的信用擔保，在對金融產品投入前期，其內部存在較大風險。
三、互聯網金融管理風險對策的研究
目前，互聯網金融管理工作中存在一些風險，影響了互聯網金融行業的健康、穩定發展，也制約了市場經濟秩序的有效形成和規范運作。所以說，互聯網金融風險成為目前金融發展行業需要解決的主要問題[3]。
1.基本原則的合理制定
制定互聯網金融監管體系，并使之能夠遵循相關的實施原則。因為互聯網金融是面向全球用戶體現的，不僅服務工作較為便利，還能促進互聯網金融行業的健康、穩定發展，為其提供有效保障。互聯網金融原則的形成主要遵循幾點原則。其一，遵循嚴格的監管原則，需要對互聯網金融行業中的實際發展情況進行監管，并針對其中存在的風險性有效制約，以降低其產生的危害。其二，遵循行業的自律性原則，各個單位需要對互聯網金融行業的自律性進行分析，以保證相關人員的綜合素質得以提升[4]。其三，遵循實體經濟的服務原則，在本質上，互聯網是一個交易的平臺，是一種實體服務方式。其四，遵循公平、公正的原則，該原則能夠促進金融行業的健康、穩定發展。其五，遵循互聯網金融體系的穩定性原則，因為互聯網金融行業在不斷發展中，需要吸引更多人才，才能更好的服務于社會。
2.動態分類監管工作的執行
執行動態分類監管工作，需要對金融監管的主要概念進行劃分，金融監管一般表現為四個方面，分別是自律性、規范性、謹慎審查性以及監管的嚴格性。同時，動態分類監管工作的有效執行還能對互聯網風險進行定期評估。在具體評估過程中，需要根據互聯網金融產品的不同類型以及不同特征等相關因素進行分析，并根據評定的結果對其評價，以保證監督管理方式的有效形成[5]。
3.運行安全體系的完善
促進互聯網金融運行安全體系的形成，能夠有效降低互聯網金融風險因素的產生。為了促進互聯網金融運行安全體系的完善性，在具體實施期間，首先，要根據互聯網的技術層面，提高互聯網金融的安全性，并將“三大技術”作為互聯網金融管理工作中的基礎條件，在該形勢下，不僅有效減少了金融風險的產生，在利用互聯網金融進行操作與交易過程中，也能促進系統的安全性與穩定性，實現安全防護技術與防火墻技術的有效形成。
4.自我保護意識的積極提高
加強對相關法律法規的宣傳，以保證消費者的自我保護意識得以提高。消費者需要正確認識到法律法規，并了解法律手段所起到的作用，以使在互聯網金融監督工作與管理工作中有效完成。在對知識進行宣傳與普及過程中，需要將互聯網金融風險知識大力宣傳，以保證監管部門明確出自身的責任與義務。并且，一些監督、管理機構還需要為其提供一定保障，使互聯網金融交易的各個參與人員都能維護好自己的合法權益，在這種發展情況下，不僅保證了互聯網消費者相關信息的安全性，還加大了對一些不法行為的懲罰力度。
5.促進監管部門之間的協調
促進監管各個部門之間的協調與發展，因為互聯網金融涉及的范圍比較廣，所以，對互聯網金融風險進行控制期間，面對一些困難。互聯網金融市場的龐大性，導致一些監管部門的工作職能無法充分發揮，針對這種情況，需要促進各個監管部門的協調發展，這樣不僅能有效防范互聯網中的風險因素，還能提高互聯網金融風險的監管力度，保證管理工作的規范執行。如圖中所示，為余額寶的發展規模。在業務發展上，互聯網企業是很難自己形成深化的，并且，與騰訊、國金證券的合作也不是僅為了導流、銷售，在生態鏈上，實現安全性標準，依靠各個渠道為其創造價值，才能促進金融領域的有利形成。
關鍵詞：金融監管：互聯網金融；制度因素；非制度因素
隨著互聯網技術的發展，各種網絡交易平臺和交易模式層出不窮，比如網絡信貸，網絡支付，互聯網理財等等，這些新興的網絡名詞在改變我們生活方式的同時也給我們的交易帶來諸多的風險。有很多專家認為互聯網金融比我們傳統的金融更加方便快捷。與此同時他帶來的風險也是合理的。但是由于我們國家的互聯網金融的監管體制尚不健全，很多地方存在著問題和風險。缺乏科學的監管機構。本文從制度和非制度方面淺互聯網金融的監管風險，并提出互聯網金融發展的新思路。
1互聯網金融風險的特征和類型
1.1互聯網金融的特征
互聯網金融有著虛擬快捷，高效，直接，普惠，金融服務一體化和風險等五個特點。（1）虛擬快捷性，隨著計算機的普及計算機技術也被越來越多的人民應用。互聯網金融就是讓人民在一個虛擬的平臺上出現的運營場所，供人民進行交易。（2）高效性，互聯網金融不受時間和地點的限制，讓金融中介服務和金融資源隨時隨地的呈現在我們面前。效率成為人民關注的重點。（3）金融服務一體化，現在的金融服務行業多是本著金融經營和金融服務方向發展的。以后將會出現全能的金融超市。（4）直接和普惠性。互聯網金融最能吸引人們的就是他們的操作直接，金融服務者可以隨時的為人民更新金融信息，提供金融服務。讓社會各個階層的人民都能享受到互聯網金融帶來的方便。（5）風險性。總所周知互聯網金融交易是有風險的，這種風險是暫時我們不可避免的。互聯網的金融風險主要有信用風險，操作風險，法律風險，技術風險等等。
1.2互聯網金融風險的特征
1.2.1強傳染性
互聯網金融主要是依托于互聯網技術，互聯網技術也是建立于大數據的基礎上。由于互聯網金融直接聯絡這整個互聯網中的大數據庫，所以如果任何一個地方出現問題都有可能導致互聯網系統中別的地方出現連鎖反應。這樣帶來的損失是巨大的，不可計量的。他有可能危及到整個互聯網系統的平衡破壞市場的交易目的，從而威脅到金融消費人群。
1.2.2高虛擬性
由于互聯網有信息化和虛擬化的特征，這就不可能避免互聯網金融風險的發生。由于互聯網金融是在用計算機技術建立起來的，就會受到高級計算機人才的控制，讓金融風險存在于計算機的終端。互聯網金融風險存在隱蔽性，這就加大了預防和控制的難度。
1.2.3強失效性
互聯網信息技術的發展讓互聯網金融突破了時間和地點的現實，實現了實時交易的目的。界面的不斷改進讓互聯網金融在操作的時候更加方便快捷，互聯網金融的資源配置也更加的人性化。于此同時，互聯網金融出現的細小的差錯也會借助于互聯網金融平臺快速的擴大，給互聯網金融形成實際的影響和損失。
1.2.4超復雜性
互聯網金融系統對互聯網體系的可靠性要求非常高，互聯網信息系統的任何一個地方出現差錯都有可能導致整個系統的癱瘓。造成不可挽救的金融損失。金融企業對客戶信息的處理都要借助于金融系統，如果互聯網系統中出現漏洞就有可能讓金融公司中的所有交易產品。從而給金融和公司和客戶帶來不可挽救的損失。
2金融互聯網風險的成因
2.1制度因素
（1）我國的互聯網金融法律制度還處于初始階段，法律制度的不健全造成了互聯網金融風險的不斷發生。至今我國都沒有建立起一套科學明確的互聯網監管制度。總的來說我國互聯網金融的監管處于剛剛起步的狀態，互聯網金融行業有多種多樣，對于投資者資質的審核，投資門檻的設定都沒有準確的方案。如何處理互聯網金融企業的破產問題維護整個互聯網金融業的健康發展成了我們必須關注的問題。很多互聯網金融企業的風險評估，業務開展等模式沒有國家的監管。直接造成互聯網行業金融風險的發生。
（2）由于國家對互聯網金融行業的監管機構的缺失直接造成互聯網金融企惡意規避外部的風險約束。我國傳統的金融企業有著“一行三會”的監管，由于互聯網金融的開放性和普惠性讓金融監管變得特別困難。互聯網金融的進入門楷低，沒有投資人員的資質審核，讓其隨時隨地的都能進行金融業務的買賣，金融企業還開著這多個金融一體化服務。傳統的金融監管方法已經沒有辦法適應互聯網金融。雖然現在已經開始實行網絡的第三方支付平臺的營業執照由中國人民發放，但是還沒有確切的文件指明第三方支付平臺歸中國人民銀行監管。所有這種監管漏洞讓金融風險層出不窮。
2.2非制度原因
（1）大數據背景下的互聯網金融存在著安全風險，操作風險和運營風險等，大數據就是一個數據的整合體，互聯網金融企業的計算機技術和數據的處理選擇都會有可能導致互聯網金融風險的發生。互聯網金融企業通過計算機技術把各種信息資料進行整合，處理。在這個過程中就有可能誘發金融風險。因為數據的挖掘和數據傳輸容易出現錯誤或者泄露。數據處理是計算機信息技術的核心內容，如果計算機技術不夠成熟，就容易導致系統出現混亂，計算機信息技術的軟硬件設施也是誘發金融風險的因素。
（2）資源是影響互聯網金融的主要信息之一，互聯網金融企業自有資金的實力，和處理數據的技術，信息的整合能力，公司發展情況，管理人員的素質等等都對影響到互聯網金融公司的發展。比如互聯網金融風險在阿里的小型貸款公司，京東商城，和Kickkstarer發生和造成的損失遠遠要小于那些剛剛成立的互聯網金融公司。互聯網金融企業中員工的素質也是影響互聯網金融風險的因素之一。
3互聯網金融風險監管模式的構建
互聯網金融監管體系的建立直接關系著我國的互聯網金融是否能夠持續穩定的發展。對改善互聯網金融風險和金融監管制度的建立都有著重大的意義。
3.1互聯網金融風險監管主體
互聯網金融的開放性和普惠性讓互聯網金融的發展突破了行業經營的限制，朝著綜合經營與混合經營方向發展。與傳統金融企業的監管模式相比互聯網金融監管的主體，目標，和思路都應該進行改變。如果我國的互聯網金融正在高速的發展，但是互聯網金融體系的監管才剛剛起步，這種發展時間的不匹配讓我國的互聯網金融風險過早的暴露出來。可以先建立不同的監管單位，對互聯網金融企業實行引導式發展。國家還需要多借鑒外國成功的監管案例，對是否成立建立體系，如何進行監管進行多方的認證。
3.2互聯網金融風險監管的目標和原則
互聯網金融風險監管應該盡量降低互聯網金融帶來的風險，包括預期風險，非預期風險，以及巨額損失等等。互聯網金融風險體系的監管應該整理整個互聯網金融行業，維護金融企業的健康快速發展，增加互聯網金融體系的市場信心。減少互聯網金融企業和消費者之間的信息差別，增加人民對互聯網金融的了解。
3.3互聯網金融風險監管的對策建議
要加強互聯網金融風險的法律監管，盡快制定出對應的法律法規，結合互聯網金融的各個行業進行不同的立法監督。明確互聯網金融企業的經營內容，對互聯網金融公司的經營范圍和資質進行嚴格的劃分。法律中要特別指出互聯網金融公司的創立條件，不符合創立及經營條件的金融公司要進行整頓。加快互聯網金融信用體系的建立。讓人民充分認識互聯網金融，對互聯網金融有自己的判斷和識別能力。
關鍵詞：互聯網金融；發展現狀；金融特征；金融風險；防范措施
一、互聯網金融的主要特征分析
1.虛擬化的服務方式
互聯網金融的業務虛擬化，互聯網金融實行一切交易，服務和辦公活動無紙網絡化，一切的業務文件，辦公文件電子化，電子支票，匯票采用數字化方式鑒名實現了使用票據，單證的全面電子化，而交交易信息的傳遞通過計算機的數據通信網進行，采用數字驗證技術和公開密碼技術等保證交易的安全可靠，并利用電子數據交換進行往來業務結算。其次，互聯網金融服務機構虛擬化。金融業可應用信息技術在互聯網上設立網絡銀行等互聯網金融機構，從事虛擬化的金融服務或者傳統金融機構以現有的專用網絡與INTERNET聯網，提供服務或設立網站。虛擬化的金融機構可以利用虛擬現實信息技術增設虛擬分支機構或營業網點。金融機構的物理結構和建筑的重要性大大降低，最后，互聯網金融中的交易媒介貨幣虛擬化。互聯網金融中使用的交易媒介是通過信息網絡傳輸的，反映商務活動和金融活動的信用關系的電子數據是不受時空控制的光和電。使得貨幣在反映經濟中的信用關系的同時，其虛擬性更加突現，網絡貨幣的流通費用，使用成本低，在計算機的保存的成本也最低。
2.模糊化業務邊界
互聯網金融促進金融交易工具的創新，提高了金融機構的風險管理能力；網絡信息技術使不同金融業務間的信息轉換成本大大降低，并為金融機構開展多樣金融業務創造了條件，使原來的金融業務存在的銀行，證券，保險等業務分受到很大的沖擊，各金融機構提供的服務日趨類似，從而減少了傳統金融中各類金融機構針對同一客戶的重復勞動，并提供全能型的金融服務，使兩者受益。從此，金融業中的原來以業務為主的板塊式分工將在互聯網上以客戶為中心的條紋式業務綜合扎取代，信息技術將大大的促進金融混合經營發展。
3.開放的經營環境
虛擬的互聯網金融機構打破傳統金融機構及業務網絡的地載限制。使得經營活動突破時空局限。只需設置互聯風的終端即可將業務延伸到世界各地。只需開通互聯網金融業務就可以吸引巨大的客戶群體，使得其有能力向其注冊地之外向世界各地的潛在客戶提供AAA服務，即在任務時候（ANYTIME），任何地方（ANYWHERE），以任何方式（ANYHOW）為客戶提供365天的，每天24小時的全天候，全方位的實時服務，互聯網金融的經營者或客戶通過各身的電腦終端就能隨時與世界任何一家客戶或者金融機構辦理證券投資，保險，信貸期貨交易等金融業務，而在交易中使用的網絡貨幣由于可以擺脫務國貨幣的束縛（類似金塊）而成為國際通行的交易媒介，同時，為市場主體行為的國際化提供了便利，促進金融業務的國際化。
4.透明化的市場運行
獲取和處理信息都是有成本的，經濟主體信息不完備或不對稱的根源即在于交易費用過高。而實時，快捷的互聯網金融交易使交易成本大幅度下降，從機時使金融市場運行的透明性極大提高，表現為交易信息的傳遞，交易指令的執行，清算程序及市場價格的形成的透明性，對金融市場交易者而言的市場充分性，公開性。在實際生活中，商業銀行和保險公司在上述各方面的透明性較低，證券市場相對則重透明性較大，但仍存在具有特權的經紀人參與信息傳遞和價格的形成，仍存在具有一定壟斷性的清算體系來參與結算。
二、我國互聯網金融的風險分析
1.政策性風險
雖然擁有寬松的政策環境，但是對于所有互聯網金融公司而言，未出臺的監管政策都是不確定的因素。采用何種方式監管、監管的細則是什么目前都無從得知，對于互聯網金融造成何種影響，都是未知風險。央行的《中國人民銀行年報2013》報告指出，隨著互聯網金融的快速發展，其風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發性有所增加。年報透露，根據國務院指示，中國人民銀行將牽頭相關部委研究制定促進互聯網金融行業健康發展的指導意見。由此報告可見，央行對于互聯網金融行業管理和整治的初衷和決心，政策風險對于互聯網金融企業來說將不可避免。
2.流動性風險
所謂流動性風險是指，P2P公司中理財資金和債權資金的匹配管理，這也是P2P的核心所在。流動性風險在金融行業是普遍存在的，同時也是金融行業最懼怕的風險，但相比宏觀層面的風險來講，流動性風險屬于微觀風險，屬于可控范疇。現階段互聯網金融公司的流動性風險主要有以下兩種。第一，理財資金遠大于債權資金。目前已經有幾家互聯網金融企業顯現出這樣的問題，投資理財者把錢充值到平臺，但是卻遲遲買不到理財。打著饑餓營銷的幌子的背后，實際上是沒有足夠的債權進行匹配。這種情況下，且不說這筆資金的利息問題，很可能還會牽扯到法律問題，也就是我們常說的資金池。第二，規模越大，流動性風險也越大。在中國，有一個說法叫做剛性兌付心理。當一家大型企業，在一個時間點面臨客戶批量贖回，也就是所謂的“擠兌“風險出現的時候，它可能帶來的就是滅頂之災。
3.I T技術性風險
IT技術性安全風險是由于黑客攻擊、互聯網傳輸故障和計算機病毒等因素引起的，這會造成互聯網金融計算機系統癱瘓，從而造成技術風險。表現在三個方面：加密技術和密鑰管理不完善、TCP/IP協議安全性差、病毒容易擴散。互聯網金融的交易資料都被存儲在計算機內，而且消息都是通過互聯網傳遞的。由于互聯網的開放性，在加密技術和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機向服務器傳送數據時進行攻擊，危害互聯網金融的發展；TCP/IP在傳輸數據的過程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數據在傳輸時被截獲和窺探，進而引起交易主體資金損失；通過網絡計算機病毒可以很快的擴散并傳染，一旦被傳染則整個互聯網金融的交易網絡都會受到病毒的威脅，這是一種系統性技術風險。
4.人員道德風險
互聯網金融行業是一個年輕的行業，其中有很多年輕的公司在快速擴張期，人員數量迅速增長，如果此時公司相應的管理和配套機制沒有跟上，就非常容易出現人員操作的道德風險。因此在公司快速發展時期，應及時建立相應的管理機制，獎懲機制。現在一些互聯網金融企業仍然有龐大的線下團隊，然而人力密集型企業都存在人員操作道德風險。目前互聯網金融行業確實存在同業攢單的情況，甚至有一些中介就會幫助客戶造假，或聯合公司內部員工幫助客戶造假？
5.法律風險
法律風險是由于互聯網金融業務違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關權利義務引起，或者是由于我國互聯網金融立法方面沒有明確的規定或比較落后，現有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統金融業務，對于互聯網金融不太適合。對于互聯網金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監管、市場準入等尚未有明確規定。故在互聯網金融的交易過程中容易出現交易主體間權利義務模糊，不利于互聯網金融的穩定發展。
三、加強互聯網金融監管的防范方法
1.加速互聯網金融立法進程
從法律法規層面上規范互聯網金融，是實現互聯網金融健康發展的基礎。目前沒有專門對互聯網金融進行規范的法律法規。因此，建議盡快從法律法規層面對互聯網金融的定義、機構形式、業務范圍、監督管理和法律責任等方面進行界定規范。一是修改現有的金融法律法規。修訂包括商業銀行法、保險法、證券法和銀行監督管理法等法律；二是制訂專門的《互聯網金融法》，規范界定互聯網金融的范疇、市場準入標準、交易行為準則、市場操作規范和監督管理主體等問題，并在此基礎上進一步制訂相應的配套規章制度和行業標準。三是在立法條件不成熟的情況下，由國務院在綜合有關部門意見的基礎上，制訂印發《關于促進互聯網金融穩健發展的若干意見》，對互聯網金融的市場定位、組織形式、業務范圍、監督管理和風險責任等進行規范，待時機成熟再制訂《互聯網金融法》。
2.組建互聯網金融監管機構
針對目前互聯網金融的監管基本處于“各自為政”的真空狀態，通過立法等形式，完善和組建互聯網金融監督管理機構，建立一支獨特的金融網絡監管“部隊”，專門履行互聯網金融監管職責。一是立足現狀，修訂完善現行法律，按照分業監管的原則，分別由央行、銀監會、證監會和保監會根據各自的職責，設立專門的互聯網金融監管內設職能部門，負責對互聯網金融的監管。二是通過制訂專門的《互聯網金融法》，依法組建獨立的互聯網金融監管機構，專職履行互聯網金融監管職責。三是建立網上互聯網金融監管平臺。鑒于傳統的金融監管手法不能完全適應互聯網金融的監管，網絡非現場監管成為必然的現實選擇，建議開發建立網上互聯網金融監管平臺，實時對互聯網金融實施監管。
3.推進互聯網金融實名制建設
對互聯網金融參與主體市場準入注冊登記管理和參與者實名制是實現對互聯網金融監管的關鍵。一是加強互聯網金融生態環境建設，推行互聯網身份認證、網站認證和電子簽名等實名制度，確保互聯網金融參與者實名制。二是加強互聯網金融主體市場準入注冊登記管理，只要對互聯網金融參與主體進行了市場準入注冊登記管理，并向社會進行公開，盡管互聯網金融業務虛擬化、無紙化，但是，通過對業務主體的監督管理，就可以實現對互聯網金融的風險控制。
4.完善金融消費者保護
將互聯網金融消費者權益保護納入金融消費者權益保障范圍。一是完善互聯網金融投訴機制，暢通互聯網金融消費的投訴受理渠道，建議由央行建立全國金融消費權益保護投訴平臺，公布全國統一的咨詢投訴電話，并開發全國金融消費權益保護網站，實現互聯網金融消費者直接與網絡投訴、查處等對接。二是建立互聯網金融個人信息保護制度，加強對互聯網金融參與者的個人信息保護，維護消費者合法權益。三是建立互聯網金融信息咨詢中心，為互聯網金融參與者提供互聯網金融機構、業務產品和投資理財等咨詢服務。四是建立網上金融投資風險預警平臺，建立互聯網金融的行業統一數據平臺，對非法互聯網金融平臺、高風險互聯網金融產品等及時向投資參與者進行風險預警。
5.加強互聯網金融監管合作
由于全球經濟金融一體化，互聯網金融交易存在跨地域、跨行業和跨國境的交易。互聯網金融時代真正到來，單靠一個部門，一個地區和一項業務的監管是遠不可能實現互聯網金融穩定的。因此，一是要加強金融監管部門之間合作，包括央行、銀監會、證監會和保監會等部門合作。二是要加強國際合作。對于跨國境、跨區域的互聯網金融交易要加強與其他國家和地區的合作，實現統一有效的監管。
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在高層定調之后，從業者更加關注的是未來金融業如何與互聯網金融互促發展？
“擁抱互聯網金融才能在新時代找到新的突破。”全國政協經濟委員會副主任、北京銀行董事長閆冰竹告訴《中國經濟周刊》。
《中國經濟周刊》：您認為互聯網金融未來將會如何發展？
閆冰竹：互聯網金融是利用互聯網技術和移動通信技術等現代信息技術手段，實現資金融通的新興服務模式。具備互聯網理念和精神的金融業態和金融服務模式可以統稱為互聯網金融。從表現形式上，互聯網介入金融，被稱為“互聯網金融”；金融運用互聯網，則被稱為“金融互聯網”。互聯網金融將給金融業帶來諸多正面激勵作用：
互聯網金融有利于提升金融服務水平。一是有利于提升金融服務的“精準性”。基于“大數據”的互聯網金融模式可以對客戶交易數據進行有效分析，提供更有針對性的精準服務。二是有利于增強金融的“普惠性”，能讓更多的人隨時隨地享受金融服務。三是有助于提升金融服務的“便捷性”。
互聯網金融有利于服務實體經濟。一是降低交易成本。通過在線批量審批，集中處理，使貸款單筆審批時間更短、成本更低。二是降低融資門檻，一定程度解決中小企業融資難問題。
《中國經濟周刊》：近期余額寶等新興互聯網金融產品規模擴大引起監管層的注意，您認為互聯網金融應該如何監管？
閆冰竹：目前我國互聯網金融面臨的主要問題：一是互聯網金融監管主體缺失。互聯網金融作為新興金融模式，現有金融監管體系尚無法完全覆蓋，存在一定的監管缺位，相關業務無明確監管部門。而且由于互聯網金融活動的特殊性，新的商業模式往往領先于監管規定，造成監管執行中遇到許多問題。
二是互聯網金融監管法律法規不健全。目前我國互聯網金融發展尚處于起步階段，但發展非常迅猛，基于傳統金融制定的銀行法、證券法、保險法，很難滿足互聯網金融業務監管需求。
基于此，我建議應該明確監管主體完善互聯網金融的監管體系。一是理順各類互聯網金融模式的業務范圍，并在此基礎上明確互聯網金融的監管主體、監管對象和監管范圍。二是針對互聯網金融活動交易的快速、頻繁和虛擬性等特點，監管部門應通過加強信息技術非現場監管建立有效風險監測、預警和應急處理機制。三是針對跨國互聯網金融活動，監管部門需加強與其他國家的監管合作與協調。
另外，從法律法規層面加大對互聯網金融的立法力度。借鑒國際經驗，從三個層面加大力度：一是梳理與互聯網相關的現有法律法規，結合互聯網金融特點加大基礎性立法工作，建議明確互聯網金融交易主體的責權利、行業準入門檻、交易行為規范。二是修訂和完善互聯網金融的配套法律體系，建議修訂現有法律體系中對互聯網金融不適用的條款，完善對互聯網金融犯罪責任追究的法律規范。三是補充制定有利于互聯網金融健康發展的行業法規，建議制定互聯網金融公平交易規則以及安全法規。
《中國經濟周刊》：您怎么看互聯網金融對傳統金融的影響和沖擊？
閆冰竹：總體上，互聯網對傳統經濟的滲透程度不斷加深。互聯網金融為傳統金融注入了活力，有望開啟金融變革的新時代。作為金融和互聯網交叉融合的產物，互聯網金融是當前最具創新活力和增長潛力的新興業態，也是我國深化金融改革、加快金融創新的關鍵領域。2013年被業界譽為“互聯網金融創新發展年”，在中國金融變革的大背景下，互聯網金融與傳統金融形成相互博弈、相互交叉、共生共進的格局。2014年互聯網金融將再次迎來創新發展。
由于互聯網金融具有創新性高、靈活性強、技術優勢明顯等特點，這將給商業銀行帶來競爭手段更靈活、市場反應更靈敏、創新能力更強的新對手，對商業銀行的傳統經營模式、盈利模式和服務模式形成跨領域沖擊。與此同時，互聯網金融開始深度融入經濟社會各領域，引起人們生活習慣和商業模式悄然改變。
此外，互聯網金融發展模式超越地域和時間的限制，增加了資本市場交易的頻率，對流動性風險有一定放大效應，帶來了諸多不確定性。虛擬賬戶的產生使網絡金融逃出了傳統金融流動性監管的體系，增大了潛在風險。從金融產品交易的視角來看，互聯網金融雖然使得風險對沖需求下降，但并未從根本上改變各類資金配置型金融活動的風險要素，對金融風險管理提出新要求。
《中國經濟周刊》：互聯網金融與傳統金融的跨界競爭合作會給銀行業帶來什么機會？
閆冰竹：擁抱互聯網金融而不是排斥，才能在新時代找到新的突破。互聯網金融創造了共生與競合的業態環境，深刻改變了銀行業發展格局，但本質仍然是金融，單純的互聯網無法滿足所有客戶特別是高端客戶的個性化金融需求。同時，銀行業可以利用資本、客戶資源、信用和風控能力等優勢，充分利用互聯網平臺，將已有優勢與新興技術更有效地結合，獲得新的發展機遇。
從目前來看，由于互聯網金融所涉足的主要集中在傳統金融機構當前開發并不深入的領域，與原有的傳統金融業務形成互補態勢，所以短期內互聯網金融從市場規模角度，并不會對傳統金融機構帶來很大沖擊，但是互聯網金融的業務模式、創新思路以及其顯現出來的高效率，對于傳統金融機構還是帶來了較大的理念沖擊，也帶動了傳統金融機構進一步加速與互聯網的融合。
《中國經濟周刊》：隨著中國利率市場化進程的加快推進，利率市場化使得銀行業競爭更加激烈，部分中小銀行有可能破產倒閉。您認為，中國的存款保險制度應該如何設立？
閆冰竹：中國存款保險可以實行分步走，先期設立存款保險基金，再設立完全獨立的存款保險公司。待未來條件成熟時，在存款保險制度職能設計上，由初始階段僅僅具有的“付款箱”功能，逐漸增加監管介入力度，包括完善風險處置機制與審慎監管權，即運用多種風險處置工具和機制實現處置成本最小化，將損失風險或損失程度降到最低。
互聯網金融指的是在傳統金融行業中融入互聯網技術，使得傳統金融理財模式變得更加快捷、更加方便的一種金融形式。隨著國內互聯網金融行業的迅猛發展，人們的理財及投資方式也發生了變化，大大提升了投資理財的科學性和效益型。然而，在實際發展過程中，互聯網金融存在著嚴重的安全問題，這就需要我們建立一套相對完善、健全的監管模式，有效提升互聯網金融的安全性與穩定性。
二、互聯網金融發展趨勢
（一）互聯網金融發展迅猛。作為互聯網和金融的結合物，互聯網金融是一種能夠快速實現資金配置和融通的一種新型的金融模式。就目前而言，我國除了傳統的網銀之外，還包含金融理財產品的網上銷售、保險產品的網上銷售、網絡證券交易、網絡小額貸款以及第三方電子支付等互聯網金融形式。自從2013年6月13日支付寶推出了余額寶理財產品之后，據權威統計，截止到當年的8月中旬，短短兩個月時間內余額寶的業務量就超過250億元人民幣，且表現出強勁的發展勢頭。
（二）互聯網金融對傳統金融業的空白進行有效的填補。互聯網金融主要是利用互聯網來有效實現對資金信息的交易和對接，在整個交易的過程中，資金的供需雙方不需要見面即可完成，明顯提升了交易的效率，降低了交易成本。手續簡單、單筆交易額度小、收益高是互聯網金融的最大特征。通常情況下，互聯網金融面對的都是中小企業客戶與零散的個人客戶，貸款的額度也相對較小，循環周期較短，且風險較低。然而這一點并未受到傳統商業銀行的關注，互聯網金融的興起則有效填補了這一空缺，受到人們的歡迎。
（三）互聯網金融模式靈活多樣。就目前而言，互聯網金融有著多元化的發展模式，其中P2P貸款平臺、第三方支付以及網絡信貸機構是主流機構。最近幾年以來，傳統的商業銀行也加入了互聯網金融行業，市場競爭更加激烈。例如，招商銀行開通了“手機錢包”，建設銀行推出了“善融商務”等業務。
三、互聯網金融發展過程中存在的風險隱患
（一）缺乏完善的法律法規進行監管。因互聯網金融屬于新興行業，導致法律法規對這方面的監管還處于空白狀態，具體來說，主要原因可以表現為以下兩個方面：第一，之前關于金融行業的法律法規都是針對傳統金融行業頒布的，其主要是對傳統金融行業存在的問題進行監管，而互聯網金融屬于新興產業，尚未建立完善的法律法規；第二，作為互聯網與傳統金融行業相結合的產物，互聯網金融具有一定的復雜性和系統性，加上互聯網的廣泛及快捷等特點，大大提升了這方面立法的難度；第三，互聯網金融監管法律涉及到金融、管理及計算機等領域，在立法的過程中需要法學、管理學以及計算機等方面的專家進行通力合作，所以互聯網金融監管法律的立法周期相對較長。
（二）資金安全性不足。相比對傳統金融，互聯網金融中的資金安全性存在明顯不足，具體來說主要表現為以下兩個方面：第一，互聯網金融準入要求不高，使得網絡平臺資質不足，監管不足；第二，籌集的資金需要在網絡平臺上停留一定時間，這就對資金的安全性構成嚴重威脅，且資金去向存在一定的模糊性。
（三）信息安全風險較高。相比較傳統金融來說，互聯網金融極易受到來自網絡內外的系統攻擊，具有較高的技術風險。無論是對客戶敏感信息、認證介質的保護，還是對信息系統的運維管理等任何一個環節出現問題，都會導致相應信息安全問題出現。在互聯網金融運行過程中，需要嚴重依賴電子支付平臺，一旦網絡運行、網絡硬件以及數據傳輸不健全，則極易遭到病毒及黑客的攻擊，使得系統出現癱瘓、資金盜用、客戶資料泄露等信息安全風險事故。
（四）面臨洗錢風險。眾所周知，整個互聯網金融交易都是在虛擬的環境下進行了，除了交易記錄，甚至不會留下任何的影像和簽名痕跡，在具體操作過程中，主要是通過證書、密鑰以及數字簽名等方式對交易雙方的身份進行認證。這種極為隱蔽性的交易給金融機構的識別來帶了一定的困難，極易被不法分子鉆空子，從事非法交易。在具體操作過程中，不法分子通過虛假的商品交易，達到他們套現、洗錢等的非法目的。
四、加強互聯網金融發展的監管措施
（一）對互聯網金融監管法律法規體系予以不斷的健全和完善。第一，制定和完善互聯網金融法律系統。對現有的金融法律法規進行及時的修訂和完善，并針對互聯網金融業務及存在問題制定相應的監管法律法規，以法律的形式對互聯網金融機構的法律地位和性質予以明確，并對其資格條件、組織結構、經營方式、風險防范等作出相應的規定。第二，對互聯網金融配套法律體系進行健全和完善。對互聯網安全以及個人信息保護等與互聯網金融相配套的法律體系予以完善，對有效推進其發展的原則性問題、框架性問題進行細化立法。第三，對互聯網金融有關部門制定相應的監管標準，為互聯網金融領域中出借人、借款人以及平臺運營商等提供規范性指導。
（二）對互聯網金融監管體系予以構建和完善。第一，對互聯網金融監管的主體予以明確。采取合理標準對互聯網金融企業的業務范疇進行科學梳理，并對互聯網金融企業及相關監管部門進行明確。同時，制定互聯網金融的相關管理制度，實現對其的有效監管。第二，加大對金融監管各個部門之間協調和溝通的力度，建立健全包含工商、司法、通信以及一行三會等部門在內的聯席會議體制，對互聯網金融的發展情況予以定期交流，有效提升監測、預警的水平，以防虛擬平臺交易的風險流向實體。第三，充分發揮互聯網金融行業的自律作用，并成立相應的行業自律組織，制定自律規范，加大信息披露的力度，從而為確保市場的良性競爭和會員的合法權益打下堅實基礎。第四，對互聯網金融風險及預警監測機制予以建立健全，并制定應急處理方案。此外，還需要加大國際監管和協調的力度，這主要是針對跨國性互聯網金融交易行為來講的，為此需要極大與其他國家金融監管部門的溝通與合作，進行統一管理。對互聯網金融市場的準入及推出機制予以建立健全。
（三）加大互聯網金融配套基礎設施的建設力度。第一，在金融業綜合統計系統中加入互聯網金融，并在社會融資總量中加入網絡信貸資金。同時，對互聯網金融平臺資金流向的相關動態監測予以重點關注，有效提升貸款利率的監督檢查水平，并對平臺進行相應的指導。第二，依據“特定非”反洗錢的相關監管要求，把互聯網金融機構納入到反洗錢監管的范圍之內。第三，對社會信用體系予以健全和完善，在征信平臺中加入互聯網金融平臺，同時對個人信用信息的評級服務方面予以不斷的發展和完善，從而對互聯網金融中出現的交易雙方信息不對等的問題加以解決。
（華東政法大學，上海 201620）
摘 要：2013年以來，我國的P2P網絡信貸、眾籌等互聯網金融服務異常火爆卻又危機重重。法國的互聯網金融也在促使法國金融服務業發生著深刻變革。法國在對金融監管體制進行了改革以后依然采取了分業監管的原則，在這個大框架下，各監管機構對金融市場進行協調監管.我國也依然堅持分業監管的模式，在依靠互聯網技術新型金融模式不斷涌現的現實中，完善各監管機構之間的協調和避免出現監管的缺失顯得尤為重要。法國在這一方面給我們提供了良好的示范，值得我國參考借鑒。
關鍵詞 ：互聯網金融；金融監管；P2P；信貸眾籌模式
中圖分類號：TR393.4文獻標志碼：A文章編號：（1000-8772（2014）28-0266-03
一、中國互聯網金融的基本情況及問題
（一）中國互聯網金融發展的基本情況
2013年以來，中國的互聯網金融迅速引起社會各界的關注，形成了異常火爆的局面。互聯網金融主要是利用互聯網技術、信息分析技術和信貸風控技術在金融領域中的應用。包含了資金募集、理財、支付、網絡貨幣、金融信息服務等多個環節，已經形成了較長的產業鏈。所謂的互聯網金融，實際上包括了互聯網公司進入金融領域進行金融活動和傳統金融公司進行服務的互聯網化兩個層面的內容。前者最為典型而且最受關注的是在資金募集領域，開創了P2P網絡貸款和眾籌的新模式，是非金融系互聯網金融。后者經過多年的發展，在電子支付、網絡理財和金融信息服務等方面都形成了較大的規模，是互聯網公司利用互聯網技術，從事傳統金融機構的業務，是非金融系互聯網金融。
1、P2P網絡貸款
P2P網絡貸款，指的是個體和個體之間通過網絡實現直接借貸。我國最早的P2P平臺采用了歐美典型的中介形式，平臺不提供擔保，但由于我國不同于歐美的國情，征信體系的不健全，導致我國的P2P 平臺為取得投資人的信任，大多采用保本模式，有的平臺引入外來投資擔保機構，而有的平臺則向借款人提取風險準備金用于彌補壞賬損失。P2P 解決了部分小微用戶融資難的問題，獲得小微用戶的喜愛。但是就在2013年，P2P平臺如雨后春筍般出現，卻發生了大規模倒閉的現象。
2、眾籌模式
眾籌，是指個人或小企業通過互聯網向大眾籌集資金的一種項目融資方式，根據眾籌的籌集目的和回報方式，可以分為商品眾籌和股權眾籌兩大類。通常來說，眾籌模式的籌資人通過眾籌平臺創建項目并介紹自己的產品和創意，并且設定籌資模式、期限、目標籌資額并且明示預期回報，接下來由平臺運營方負責審核并展示項目，并提供其他支持服務，最后由投資者選擇投資目標，根據各自的投資檔位等待預期回報。眾籌平臺的收入主要源于自身所提供的服務性收費，如交易手續費、增值服務收費、流量導入與營銷費用等。絕大部分的眾籌平臺實行單向收費，即只對籌資人收費，不對投資人收費。
（二）中國互聯網金融的問題和法律風險
與傳統金融機構利用互聯網進行的產品創新相比，單純的互聯網民間金融創新風險要更大，其風險類型也是不同的。這首先就體現在這些公司和這些金融模式大多并未在現有的法律制度框架下運行，也并未納入現有的監管體系中。
1、P2P網絡借貸的法律風險
P2P 網貸平臺首先面臨的就是非法集資的問題，2013 年11 月25 日舉行的九部委處置非法集資部際聯席會議上，央行已經對P2P 網絡借貸行業非法集資行為進行了界定。首先，P2P 網絡借貸平臺通過將借款需求設計成理財產品出售給放貸人，或先吸納資金、再尋找借款對象等方式，產生資金池的模式，即當前相當普遍的理財資金池模式，平臺涉嫌非法吸收公眾存款。其次，P2P 網絡借貸平臺經營者未盡到借款人身份真實性核查義務，未能及時發現甚至默許借款人在平臺上以多個虛假借款人的名義大量虛假借款信息，向不特定多數人募集資金，用于投資房地產、股票、債券、期貨等市場，有的直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差的，這些不合格借款人的行為涉嫌非法吸收公眾存款。最后，個別P2P網絡借貸平臺經營者，虛假的高利借款信息募集資金，并采用借新貸還舊貸的龐氏騙局模式，短期內募集大量資金后用于自己生產經營甚至卷款潛逃的，涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙。但是對具體的監管并沒有做出明確的規定，難以避免一些平臺經營者鋌而走險。
2、眾籌模式的法律風險
首先，我國法律規定，未經中國人民銀行許可，任何非金融機構和個人不得從事或變相從事支付業務。眾籌平臺并沒有取得支付業務許可證，但實際上一些平臺卻進行著支付中介業務，眾籌平臺自身掌控資金，沒有引入合法的第三方支付機構進行資金托管。其次，眾籌平臺和P2P網絡借貸類似，在并無明確投資項目的情況下，也有可能以吸納投資者資金為目的，形成資金池，再吸引項目上線，對項目進行融資，這樣的操作存在非法集資的嫌疑。第三，由于眾籌平臺缺乏相關監督，若平臺在投資人不知情的情況下將資金轉移或挪作他用或項目發起者在募集成功后不兌現承諾或把資金挪作他用則也可能導致集資詐騙罪。眾籌模式的參與對象非常廣泛，一旦引發訴訟，波及面會很大，影響比較廣泛。第四，眾籌中商品預售等模式的法律風險較低而股權眾籌的法律風險非常大。眾籌平臺直接向公眾發售股份的行為，有可能被界定為非法證券活動。嚴重的可能涉嫌觸犯擅自發行股票、公司、企業債券罪。
二、法國互聯網金融的基本情況及監管體制
（一）法國互聯網金融發展的基本情況
法國互聯網金融的基本類型也涵蓋了P2P、眾籌、第三方支付等領域，法國金融服務業也因互聯網金融的興起而發生著深刻變革。
法國的P2P網貸平臺主要分為營利和非營利兩種模式。其中，營利模式的典型代表是PR?T D’UNION。這家公司是傳統金融機構的衍生，其股東具有銀行背景，并且擁有法國ACPR頒發的信貸機構牌照。其借款對象主要是以消費為目的的借款人，平臺本身通過貸款人購買特定貸款的份額或借據來獲得本金和利息。通常貸款金額為3000歐元至30000歐元不等，目前公司截至2013年底累計放貸約為5000萬歐元。非營利模式則以babyloan為代表，非營利模式下的平臺主要為發展中國家的個人或小企業提供創業支持，由貸款人選擇項目進行公益投資，平臺籌集資金后通過當地的金融合作機構發放貸款給借款人，由這些合作機構負責對借款人進行審核和貸后跟進，這些資金不收取利息，均為公益性質。法國的眾籌業務雖然起步較晚，但發展迅速，目前代表性的眾籌公司My major company、Kiss Bank和Ulule。其中，My major company通過眾籌平臺向公眾籌集資金，發掘和支持有潛力的音樂人，眾籌參與人可獲得音樂人唱片發行的收益。此外，傳統金融機構在這個互聯網金融的浪潮中也適應了信息時代的要求，紛紛進行金融互聯網化的新嘗試，通過網上銀行的建設，開辟新的銷售渠道，對傳統渠道進行有效整合，提高了服務質量。
法國的互聯網金融雖然發展速度也很快，但是遠沒有達到中國這樣火爆的程度，這是由法國自身的金融市場相對成熟穩定所決定的。第一，法國的利率水平較低，并且已經實現了利率市場化，能夠真實反映金融市場的情況。第二，法國的金融產品種類豐富，投資渠道較多，投資相對分散，且金融危機以后，投資者相對比較保守，不愿涉足新出現的高收益高風險投資項目。
（二）法國的互聯網金融的監管體制
法國的金融監管劃分為兩大領域，即金融市場的監管和對金融機構的審慎監管。對金融市場的監管主要為確保市場透明度和公眾信息知情權，監督和關注市場參與者的動態。而審慎監管則關注金融中介機構的履約能力、資格和清償能力等，以精確規范的標準來衡量金融產品。
2003年，法國《金融安全法》出臺以后，撤銷了眾多監管機構，創立了具有獨立法人資格的AMF，即法國金融市場監管局，主要針對金融市場進行監管。而對于銀行等金融機構的審慎監管則由ACPR，即金融審慎監管局負責。總體上法國依然采取了分業監管的立場，銀行業主要由CECEI和銀行委員會進行監管，在保險業監管領域，成立了CCAMIP對保險業進行統一監管。對于互聯網金融，ACPR對機構準入和從業行為進行監管，AMF則對行業規范和涉及金融市場的部分進行監管，兩個監管機構于2013年5月聯合了業務指引，對互聯網金融行業中各類具體業務進行了性質的界定，對是否屬于信貸機構、是否需要申請牌照、是否需要遵循AMF的相關規定等作出了規定，給一些新型的互聯網金融模式進行了邊界的劃分。以眾籌為例，法國眾籌的具體業務和運作模式多樣，因此往往涉及ACPR和AMF兩個部門的監管。如眾籌機構的業務涉及支付和發放貸款等業務則需要向ACPR申請信貸機構牌照，但如果眾籌機構僅僅充當中介，貸款由其他信貸機構發放，則該機構就不需要接受ACPR的監管，不必申請信貸機構的牌照。法國為促進眾籌行業健康穩定發展，已經于2014年正式頒布實施了眾籌行業的監管法規。
三、法國互聯網法律規制的啟示
中國的互聯網金融是充滿“中國特色”的，中國社會與法國不同，我國的投資渠道不完善，但又同時存在中小企業融資難和傳統金融機構服務存在高端化傾向的現實，這就為互聯網公司參入金融領域的社會提供了可能性和必要性，但我國的投資者和服務機構對金融的本質缺乏足夠的認識，所以又給新興的互聯網金融增加了許多潛在的風險。
在立法缺失的情況下積極引導行業發展。對于互聯網金融可能存在風險，我們不能等閑視之，但是對于金融創新，我們也不能將其扼殺在搖籃之中，所以我們需要做的，主要是厘清迅速涌現出來的各種互聯網金融模式之間的差別，對其進行有效、到位、合理的監管。我們可以看到，雖然法國對金融監管體制進行了改革，撤并了許多機構，但依然采取了分業監管的原則，在這個大框架下，各監管機構進行協調監管。雖然全球金融混業發展是不可逆轉的趨勢，但是是否對于金融進行統一監管還存在不同的看法，我國也依然堅持分業監管的模式。在分業監管的大框架下，尤其在依靠互聯網技術新型金融模式不斷涌現的現實中，完善各監管機構之間的協調，避免出現監管的缺失顯得尤為重要。法國在這一方面給我們提供了良好的示范，值得我國借鑒。法國雖然是金融市場相對成熟的發達國家，卻依然堅持分業監管的模式，針對金融中介機構進行的專門監管在對互聯網金融監管過程中也發揮了重要的作用，保證了監管的效率。
（一）加快互聯網金融立法工作，劃定活動邊界
加強互聯網金融法修訂工作，填補法律空白，通過相關法律的制定給新興的互聯網金融企業劃定好各自的邊界，賦予其合法地位，尤其是解決好發展較壯大的 P2P和眾籌等的法律定位問題。一方面通過修改原有的法律給予合理的金融創新以一定的生存空間，另外一方面，法國已經正式頒布實施了某些互聯網金融行業的監管法規，我國政府相應的監管活動也需要通過立法來進行完善，使得監管活動有法可依，例如法國就將第一個擁有了眾籌行業的監管法規，這不僅是對行業進行規范的依據，也是監管機構進行監管活動的準則。
（二）完善互聯網金融行業標準，推動良性發展
解決好準入門檻、行業標準的問題是推動好互聯網金融良性發展的前提。以法國為例，ACPR和AMF共同對互聯網金融企業進行監管，兩個監管機構聯合的業務指引對互聯網金融行業中各類具體業務進行了性質的界定，對是否屬于信貸機構、是否需要申請牌照、是否需要遵循AMF的相關規定等提出了要求，這就給互聯網金融模式進行了邊界的劃分。面對多樣的互聯網金融模式，需要多個監管部門相互配合，共同為行業制定相關標準，以此來帶動行業良性循環，既可以避免劣幣驅逐良幣的現象，也可以讓企業明確自身活動的范圍和規則，促進整個互聯網金融市場穩定健康發展。
（三）確立互聯網金融監管體系，加大監管力度
國內互聯網金融的迅速發展已經顯著超越了監管本身的反應速度，監管部門陷入兩難的境地，既不能壓制金融創新，這可能造成社會整體效率的降低，但又不能放任不管，任意允許有可能損害金融秩序的產品和企業野蠻生長，必須在分業經營和分業監管的大框架下確定好監管主體，制定好監管細則，完善好監管方式。例如通過監管政策的變更，解決好非法集資問題，修改投資人人數和證券發行方面的問題。在對互聯網金融進行細分的基礎上需要制定不同的監管策略，例如歐美國家流行的無擔保P2P僅僅發揮信息匹配的功能，只需對借款人和貸款人做好審核工作，其他可以放心交給市場去自行運轉，所以，在監管方面可以不必那么嚴格，而對于我國普遍存在的擔保型P2P平臺，其實質上與金融機構無異，在監管上就不應當與僅僅提供匹配服務的P2P平臺一視同仁，而應當確立更為嚴格的監管。再比如互聯網公司進入金融市場的，就要與傳統金融機構的業務互聯網化進行區分，首先要解決好這些互聯網公司的身份問題，準確判斷出這些公司是否涉及金融機構的核心業務，是否需要發放牌照進行經營，這些都需要監管機構予以明確的規定。
（四）保護互聯網金融消費者權益，增強投資理性
我國的金融消費者對金融投資的風險意識較弱，服務機構對金融的本質也缺乏透徹的認識，這兩點使得新興的互聯網金融具備較大的不確定性和風險性。我們在加強對金融消費者投資風險意識教育來減少和避免投資決策失誤帶來的風險的同時，也需要通過立法嚴格與非法集資等犯罪活動的界限，保護金融消費者和投資者的合法權益，以此盡最大可能確保金融市場良性穩定運行。
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