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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融監管的目的和原則，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
［關鍵詞］ 金融監管 金融風險 監督制度
金融業屬于一個高風險產業，金融風險與宏觀經濟是否能穩定運用有著直接關系。可以這樣說，金融穩定是保證國家經濟穩定和發展的前提，金融監管承擔的主要任務就是不斷加強市場紀律的約束力，加大金融企業治理和內控建設的力度，以提高金融機構的風險管理水平，最終來有效預防金融風險。現在，針對國內外嚴峻且復雜的金融環境，合理利用金融監管來預防金融風險的問題已經迫在眉睫。
一、通過完善金融監管的目標和原則，保證金融體系的安全和金融秩序的穩定
金融監管最根本的目的就是維護金融結構的穩定和安全，從而保證整個金融體系的安全和金融秩序的穩定。世界各國由于文化背景、歷史條件以及發展狀況的不同，各國中央銀行法或銀行法中體現出的監管目標也是相異的。縱觀世界各國中央銀行法或銀行法中的監管目標，我國《中國人民銀行法》的側重點主要是實現金融業的穩健經營。實現金融業的穩健經營是我國實施金融監管一項不可缺少的重要目標，但是這不能把其他金融監管目標都包含了。金融監管的目標至少應包括三個方面，保護存款者的切實利益，維護金融體系的安全以及金融業的公平競爭。所以，我國應進一步完善金融監管的目標。
金融監管的功能并不是萬能的，它存在著自身不可避免的缺陷。為了更好地實現金融監管的目標，金融監管結構必須在法定的原則范圍內實施金融監督。金融監管應該遵循以下四項基本法定原則：依法監督原則；適度監管原則；全方位和系統監督原則以及效率原則。金融監管只有遵循一定的原則范圍，才能更好地發揮監督的作用，為金融監管目標的實現提高更有力的保障。
二、健全金融監管組織體系，保障金融資產的安全性和流動性
進行有效金融監管的前提條件就是要健全金融監管組織體系。縱觀世界各國金融監管主體模式主要有兩種，即單一監管模式和多頭監管模式。雖然各國金融監管模式相異，但是中央銀行在監督體系中的地位始終是無法代替的。為了能好地實現金融監管的目標，除了完善中央銀行的監管之余，同時還要建立其他金融監管組織體系，主要包括以下三個方面：一是央行監管。作為我國的中央銀行，中國人民銀行應依法對金融機構實行全方位的系統的監管，行使監管權的時候保持客觀公正的立場。二是社會監管。中央銀行認可的依法成立的審計事務所來審計金融機構報告的真實有效和公正，以便對金融結構風險程度作出準確的判斷，監督其存在的問題。三是金融結構自律監管。金融機構通過建立完整的內控制度來控制經營風險，為金融資產的安全性和流動性提供保障，以便有效的預防金融風險。
三、加強高素質金融監管人才隊伍建設，提高金融監管效能
市場競爭在很大程度上體現在高素質人才的競爭。面對國內外競爭激烈的金融市場，我國金融機構要想得以生存和發展，人才是關鍵性的因素。首先，我國金融結構應借鑒國際現代金融企業先進的管理模式和成功經驗，培養出無論是專業水平，還是其他各方面都具有高素質的現代化經濟管理者隊伍，從搞好自我監管入手；其次，大力建設和培養具有高素質的金融監管隊伍，致力于探索監管人員等級制度和績效考核制度，實行權責統一的人事任用機制，引進優勝劣汰的競崗機制。三是完善監管機構內部相關機制。例如激勵機制，約束機制。創造能吸引高素質人才的條件，對于現有的監管人員進行必要的后續培訓，不斷更新和吸收現代監管專業知識，以提高監管人員的監管能力和水平，進而提高金融監管效能，來有效預防金融風險。
四、健全金融監管相關法律體系，為金融監管提供法律支撐
健全金融法律法規體系，把金融監管上升到法律的層面上來，加大金融監管的執法力度。特別是我國加入了世界貿易組織，建立一個符合國際慣例要求，又科學合理的法律體系是非常必要也是非常重要的力度。首先是對現行的金融監管法律體系進行完善，不斷更新和補充新的金融監管條例。但是為了保證金融監管更加的全面，還必須制定一些專業性法律條例；其次，強化金融監督機制，加強金融監管的執法力度，落實各項監督措施，建立嚴厲的經濟處罰機制。通過法律手段來加強金融監督的執行力度，只有強而有力的金融監管，才能真正發揮金融監管的作用，為預防金融風險提供更加有力的保障。
總而言之，預防金融風險是保證金融發展的前提，也是金融發展永恒不變的主題。我們要不斷完善金融監管的目標和原則，以及金融監管組織體系和金融監管相關法律法規，強化金融機構內控制衡機制的健全以及監督考核，大力引進金融人才戰略，為提高金融監管的能力和水平創造良好的條件。金融企業要堅持以科學發展觀為指導，在保證經濟穩定發展的前提下，又要做好預防的工作，通過金融監管來有效預防潛在的金融風險，努力做好金融工作，保證我國經濟能穩步快速向前發展。
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關鍵詞:上海 金融中心 監管制度 改革
中圖分類號:F831文獻標識碼:A文章編號:1006-1770(2010)03-024-04
為在2020年左右將上海建設成為一個與我國經濟實力與人民幣國際地位相適應的國際金融中心,2009年4月國務院出臺了《關于推動上海加快發展現代服務業和先進制造業建設國際金融中心和國際航運中心的意見》,要求各級政府和金融管理部門轉變職能,加強服務和監管協調,改進金融監管方式,為上海建設國際金融中心營造具有國際競爭力的發展環境。同年9月,倫敦金融城了第六期國際金融中心指數(GFCI),上海的金融中心競爭力排名比第五期時上升25位,進入前10,成績斐然。這其中主要的原因在于我國實體經濟發展較快,而并不是因為我國的金融監管制度具有很強的國際吸引力。事實上,上海的金融監管制度中還存在大量不符合國際慣例和市場發展要求的做法,金融監管制度環境總體是處于比較落后的狀態,而且隨著金融自由化和現代信息技術的突飛猛進,其他國際金融中心正快步進行著金融監管制度改革,朝著節約交易成本和提高資本流動性的方向發展,如果我國的相關金融監管制度再不進行及時調整,一旦我國實體經濟發展速度下降,上海的國際金融中心吸引力必將下降。
金融監管制度屬于GFCI指標中最為世人所關注的一個內容,為更好地進行金融監管改革,提升上海的國際競爭力,本文建議從制度的效率性、競爭性、特色性和有效性等屬性出發,改革(包括擬定)目前我國的金融監管制度,以達到降低交易成本、提高資本流動性、提升金融市場特色和金融安全的目標。這也符合金融市場的需求,因為金融機構通常歡迎維護市場穩定秩序,有利于增強公眾對金融機構信心的監管制度,而對導致金融機構成本上升的監管措施持抵觸態度。
一、金融監管制度的效率性改革
金融監管制度的效率性改革的主要目的是提高監管效率,方便金融機構從事有關金融業務。金融監管效率低下容易增加金融機構的合規成本,使得金融機構,特別是跨國金融機構為降低成本而逃離本國監管。以美國為例,由于金融監管部門眾多且監管手段不一,美國金融機構的守法成本很高。這很大程度上影響了美國城市的國際競爭力。有關數據顯示,美國的各種金融管理部門多達115個,其監管成本是采取了統一監管模式的英國的18倍之多。效率和成本的比較優勢使得近年來包括英國在內的不少歐洲金融市場趕超美國市場。根據GFCI報告,倫敦在金融中心競爭力的排名上已經連續多次超過紐約,成為世界排名第一的金融中心。金融管理部門之間監管權限的重合和爭奪不僅給金融機構造成過多的負擔,而且也導致監管效率下降,拖延金融改革與創新的進程。從次貸危機后美國金融監管體制改革的最新動態來看,美國也試圖對其金融監管體制進行改革,整合分散的金融管理部門,降低監管成本,提高監管效率。
我國“一行三會”式的監管框架經過六年左右的實踐,顯現出與上述美國監管體制極為相似的現象,相互間競爭越來越突出,協調卻日益欠缺。為提高監管效率,上海建設金融中心應傾向于更多借鑒英國式的統一監管模式。在改革進程上,采取逐步整合的做法,適度實行功能型監管,在條件成熟的時候,統一監管機構,實行綜合監管模式。目前為支持上海國際金融中心建設,有關權力部門可以嘗試讓“三會”也在上海設立地區總部與人民銀行上海總部聯合辦公,同時,將某些監管權力直接下放上海總部,制度化“一行三會”的聯席會議,使得上海總部不僅能夠做到信息互享和監管措施互通,而且還“有權”辦事,并在一定程度上可以影響中央決策。這可以使得分散的金融監管權在上海得到一定程度的集中,為今后中國的金融監管體制的大一統改革積累經驗。
除了采用綜合監管模式外,對金融機構的日常監管采用原則性監管方式也是一種日益流行的,可以提高效率的監管方式。相對于非常具體的菜單式監管,基于原則的監管模式能夠讓金融機構根據自身判斷采取既滿足監管要求又符合企業經營目標的行為,形成更富有效率的自律監管。對跨國金融機構來說,與其在母國接受復雜而眾多的條文約束以及不停的訴訟糾紛,還不如把業務主體轉移到采取更為靈活原則性監管的國家。事實上,原則性監管方式使得英國倫敦、澳大利亞悉尼、我國香港等金融中心對國際金融機構的吸引力大增。
我國金融監管機關經常傾向對被監管機關實施菜單式的監管。菜單式的監管經常表現為被監管金融機構的所有業務經營,事無大小,均需要獲得監管機關的批準或認同,或者是監管機關僅根據菜單進行金融監管,而忽略了菜單之外的內容。原則性監管要求監管機關區分必須執行的監管標準,以及可以選擇執行的監管指導,其優點是監管機關可以靈活地運用監管原則進行金融監管,而不受限于菜單式監管在范圍和程序上的束縛。考慮到我國金融行業的自我監管能力不強以及對菜單式監管的歷史依賴,上海地區的金融管理機構可以考慮采取漸進式的方式逐步增加原則性監管的比重,先對公司治理和風險管理較好的金融機構進行原則性監管嘗試。需要補充說明的是,原則性監管不表示菜單式監管不再使用;對有些內容(比如對金融機構的資本充足率水平)和有些機構(比如風險較大和業務復雜的金融機構)就不宜采用原則性監管,而應采用菜單式監管或者增加對其的資本準備要求。
二、金融監管制度的競爭性改革
金融監管制度的競爭性改革指通過改變金融監管制度來促進和提高本國金融市場和金融機構的競爭力。上世紀80和90年代英國進行金融“大爆炸”改革的目的之一就在于提高本國金融市場和金融機構的國際競爭力,這使得英國倫敦的全球競爭力迅速上升。日本等國的金融改革則是在危機推動下金融立法機關為適應全球化競爭的產物,雖然被動,但也達到了提升東京金融中心地位的效果。
為達到提升金融中心競爭性的目標,各國金融管理機構都采取了合理放松金融管制,同時積極完善本國金融體系基礎設施的做法。
放松金融管制可以迅速提升金融中心的國際競爭力,這與倫敦金融城國際金融中心指數(GFCI)報告中的結論一致,該報告在經過調查后指出最影響金融中心全球競爭力的因素就是過多的監管束縛。各國放松監管束縛的主要內容有兩個方面:一是放松金融機構的準入制度,吸引境內外各類金融機構入駐本國,擴大金融市場的參與者范圍,聚集金融資源;二是放寬金融市場的準入制度,允許各類投資者進入有關金融市場進行交易,在活躍金融市場的同時,形成規模效應,并通過市場的活躍再吸引更多的金融機構和其他市場參與者,形成良性循環。上海建設國際金融中心可以嘗試將有關機構和市場準入的審批權限由北京下放到上海;支持上海地方金融控股集團的發展壯大,加快其混業經營的步伐;制定出上海金融市場的合格投資者制度,細分投資者類別;對于法律沒有禁止規定的新型業務,則應鼓勵在上海地區“先試先行”。
放松管制的另一個效用是可以促進金融創新,而金融創新程度高低也是金融中心活力的一個重要顯現。但是需要特別明確的是:放松金融管制只是放松對金融業務非市場化準入的管制,而不是放松對金融風險的管制,也不是鼓勵惡性競爭等無序行為。目前我國金融監管當局還無足夠能力對金融市場、金融機構實施市場導向的審慎監管措施,還需要依賴一定程度的管制來達到監管目的。因此在放松管制的節奏和程度上,上海可以借鑒韓國為將首爾建設為東北亞國際金融中心的做法,設立獨立的“放松管制工作組”,從公司營運、企業融資、投資者保護和違規懲罰等方面對現行金融監管制度進行梳理和評估后,有步驟和有目標地進行管制放松。
在金融基礎設施建設上,除了傳統的通訊、交通、生活便利等內容外,涉及金融監管方面的內容應是如何加強對信息披露的規范和監管,降低金融市場上的公開信息(包括監管信息)獲取成本,促進金融交易。從國際經驗來看,大多數金融中心與本國的金融管理機構所在地重合,如倫敦、東京、法蘭克福和巴黎等。這是因為靠近金融管理機構對金融企業來說,可以方便獲取非標準化的信息以及便利進行業務公關,有利于金融機構提高效率。當然,也有例外。比如紐約、米蘭和悉尼等金融中心與這些國家的金融管理機構就不在同一個城市。究其原因,一部分是由于歷史原因形成的;另一部分則是因為這些城市本身是交易中心,對交易便利和效率性的需求吸引不少金融機構選擇在交易中心城市落戶;另外,借助電話、網絡等現代通訊手段,非標準信息的獲取范圍和速度也比以往任何時候都更為廣泛和迅速,使得一部分金融中心可以脫離金融政策的制定中心。上海是我國傳統的金融交易中心城市,而不是金融管理機構所在城市,因而也無法為金融機構提供非標準化信息。2000年的一次調查報告也證實了金融機構選擇落戶上海的原因主要是上海良好的城市基建和經商環境,而不是其政策信息優勢。為強化優勢,改進弱勢,上海一方面可以通過成立金融管理機構上海總部等方式,緩解其非標準信息供給較弱的現狀,同時強調金融監管政策和市場規則的透明化,比如開設專門政府金融監管政策的網站和接待單位,方便公眾查詢和答疑,弱化其他政策制定中心的信息優勢;另一方面,上海應繼續加強其在交易中心方面的地位,比如增加其在交易結算方面的強勢,吸引更多國內外金融機構在上海從事交易。
三、金融監管制度的特色性改革
國際金融中心是相對于國內金融中心而言的,它與國內金融中心的主要區別在于國際金融中心允許其他國家的居民參與市場交易活動,不受金融中心所在國的金融管理當局過多控制和干預,能夠促進資金在國際間自由流動。當前世界最主要的金融中心無不都是境內外資金可以自由流動的市場,上海要在2020年成為國際金融中心所需要首先解決的問題將是人民幣的可兌換性問題。這落實在金融監管制度內容上,上海就必須制定出一套符合國際慣例的外匯管理制度,吸引外資通過上海的平臺進出中國市場。這是上海金融監管制度特色性改革的首要任務,也是上海保持其國際金融中心競爭力的重要源泉。隨著我國經濟實力的不斷提升,人民幣業務必將成為全球金融中心的重要業務;上海將成為人民幣新產品的研發中心和清算交易中心,而香港則可以成為人民幣的離岸中心,紐約和倫敦等成為人民幣在北美和歐洲的交易中心。為此,上海應不斷加強與香港、紐約和倫敦這三大金融中心在人民幣業務方面的監管合作。
在上海金融監管制度不斷國際化的進程中,為顯示自身的獨特優勢,上海還應進行其他具有中國特色的金融改革。建設國際金融中心,上海并沒有現成的經驗,而且在非政策中心地和非國內主要商業銀行注冊地建設國際金融中心本身就是一件十分具有挑戰性的任務。上海應著力發掘自身的市場和制度優勢,形成投融資特色,吸引國內外資本的流入。不少處于第二或第三梯隊的國際金融中心就是或者借助于區域經濟和貿易的發展,或者借助于自身市場的特殊性等優勢而發展成為國際性或者區域性金融中心。比如,盧森堡在上市債券數量、市場籌資規模等方面就超過紐約和倫敦,居全球第一;馬德里則在債券市場交易量上位居全球第一,首爾則在指數類衍生品交易量方面居世界前列。這些情況說明,如果上海需要成為國際金融中心,其在金融監管改革方面,除了要學習和借鑒倫敦、紐約等第一梯隊金融中心的監管制度外,還有必要向其他特色金融中心取經。特別是在信息和通訊技術越來越發達的今天,不少金融機構都可以借助先進的技術而不用在地理位置上接近交易中心,這更加大了上海發展國際金融中心的挑戰性。但是,如果上海牢牢掌握住了自身的特色金融市場和監管制度,比如發展具有區域優勢的國際貿易和國際航運金融產品和市場,發展特色資產證券化產品和碳金融等“人無我有、人有我專”的特色金融產品,并在2020年前在某幾個領域形成一定國際范圍內的比較優勢,那么上海的國際金融中心地位不僅可以得到確立,而且還將得以鞏固。在這方面,臨國韓國首爾做得比較有特色。為避免追求金融中心建設的“大而全”,缺乏自身特色,韓國一開始就將首爾的金融中心地位定位為東北亞的資產管理中心,并以此為目標大力發展有利于吸引資產管理業務的金融監管制度,以及其他相關特色金融業務,取得了比較好的效果。我國的香港特區也正將金融中心的吸引力放到資產管理業務上來,要形成全球一流的基金超市。事實證明,世界各國金融監管制度的變革都經歷了從最初的貨幣信用控制到金融市場監管,再到金融機構監管,最后到目前金融產品監管的發展階段。上海建設國際金融中心也不例外,其金融監管制度的特色性改革也應遵循這種趨勢,將重點放在對特色金融產品的規范上。這也是次貸危機后各國金融監管制度變革的方向。
四、金融監管制度的有效性改革
金融監管的有效性主要體現在金融監管手段是否完成了金融監管的目標,或者說實現金融監管目標的成本與收益比較。美國的次貸危機所產生的巨大外部性說明即便是金融發達國家,其對金融監管有效性的實踐也有待改進和加強,而作為一國,甚至是國際經濟和金融市場晴雨表的國際金融中心,則應該能夠對潛在的金融監管失效情況發出預警信號。
我國各金融管理部門的監管目標大多為投資者利益保護、金融機構運行穩定和金融市場秩序維護等內容。金融監管目標之間會發生沖突并造成金融監管措施之間的顧此失彼,而當建設國際金融中心成為一個新的監管目標之時,就更容易與其他金融監管目標之間產生摩擦。其次,由于市場的國際化,國際金融中心會比封閉的市場更容易受到外部危機和風險的影響。再次,從金融發達國家的金融監管制度演變歷史來看,隨著一國金融和經濟環境的變化,金融監管制度也需要相機而變,不同時期的金融市場變化不同,監管重點因而也會各異。次貸危機的教訓是在各類微觀金融監管制度中應加入宏觀審慎監管的內容,以確保金融體系的整體安全性。最后,金融監管制度本身是否達到了效率性、競爭性以及特色性等的改革目標,是否具有安全隱患等,也需要有一個定期的回顧和分析。基于以上理由,對金融監管制度進行經常性的有效性評價具有重大意義。
上海為提升作為國際金融中心的競爭力,需要對有關的金融監管制度和金融環境進行有效性評估和改革。前期可以參照美國模式從成本與收益角度評估金融監管制度改革的效果,并及時從被監管的金融行業中獲取業界對監管制度的真實評價。對金融監管制度進行有效性評估不僅有利于及時發現制度漏洞,還可以彌補我國一直缺乏對監管制度進行得失評估的制度缺陷。后期通過對金融監管制度的評估,上海應盡快地建立對危機或市場失效情況等的預警系統,在金融危機中及時調整各類金融政策和監管措施,為金融中心的長盛不衰打下扎實的制度基礎。
五、結語
早在2006年《上海國際金融中心建設的“十一五”規劃》中,上海市政府就明確了在推進上海國際金融中心建設的同時,必須要完善金融監管制度和體系。當世人都在關注聚集在上海的金融機構數量、金融機構資產總額以及金融市場交易量等硬指標之時,完善上海的金融監管制度等軟指標也應與時俱進。為實現在2020年左右將上海建設成為國際金融中心的宏偉目標,上海金融監管制度的改革應有步驟、有計劃地進行,充分考慮和評估監管制度的效率性、競爭性、特色性和有效性。具體而言,在制度的效率性改革方面,上海應積極探索綜合監管模式和原則性監管方式;在制度的競爭性改革方面,上海應融合國際金融監管趨勢,逐步放松不必要的金融管制,同時加強上海在信息流通和披露方面的要求,積極參與中央的金融監管決策;在制度的特色性改革方面,上海應完善人民幣國際業務和有關外匯業務的規范,并以此為契機,率先制定出金融創新產品的監管規則;在制度的有效性改革方面,上海應不時分析監管制度的成本和收益對比,分析監管制度與金融風險、金融創新之間的相互影響,完善風險預警機制,評估有關監管制度改革的成效并及時向相關政策制定機構提出合理化建議。
在中國金融改革的主要權力都集中在北京的現實情況下,在上海進行金融監管制度改革看似不可能,但是上海必須要抓住建設金融中心這個契機,盡量利用本土和市場優勢,改善自身金融環境,在監管制度改革方面做個“先吃螃蟹”的城市,既有利于自身發展,也可以為今后中國金融體制的大變革積累寶貴經驗。
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關鍵詞：金融機構；金融監管；發展趨勢
20世紀90年代以來，國際經濟一體化和金融全球化進程加快，金融創新不斷涌現，金融機構日益轉向多元化經營，一方面促進了各國經濟的發展，另一方面也使各國發生危機的潛在可能性提高，這對金融監管提出了更高的要求，迫使各國金融監管不斷變革，由此金融監管在理論上以及實踐上都呈現諸多新的發展趨勢。
一、國外金融監管理論的發展趨勢
金融監管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監管，如果要監管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進行監管展開的。
20世紀90年代以來，隨著信息經濟學的興起，金融監管理論呈現出以信息經濟學為分析范式的趨勢。信息經濟學認為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機構與存款者之間的信息不對稱。金融機構與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機構與貸款企業之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現象存在。信息經濟學向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產生道德風險，這就改變了以往金融監管理論只對貸款人進行監管而忽略了對銀行監管的做法，使監管更為全面。
作為對信息不對稱和信息不完全理論的回應，2009年6月，巴塞爾委員會公布的新資本協議(《統一資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架》)把信息披露(市場監管)作為該協議的第三大支柱載入其中。①
除此以外，還有三種主要的金融監管理論：(1)從金融合同的角度研究金融監管。經濟合同理論，最初是用于工業和公共事業監管領域。金融交易包含著金融機構和金融消費者之間、金融機構和監管者之間、監管者和社會之間顯性和隱性合同的復雜結構。監管可以被視為被監管者和監管者之間的一系列隱性合同關系，合同決定了簽訂該合同的各方應該遵守的行為，以及對違約方可能采取的措施。設計得好的合同可以促使金融機構的行為避免或者減少系統性風險，反之，則可能在金融活動中產生系統性風險。所以監管合同的首要目的就是要使金融機構的行為和反應朝著社會所期望的方向發展。幾乎所有形式的外部監管都存在根本性的道德風險問題。監管既然被視為一種隱含合同，那么由此可能產生的道德風險問題就是它會使投資者認為，既然這些金融機構的金融服務是經過權威部門授權并得到監督的，那么它們理所當然是安全的。而且，監管者在阻止監管失靈方面的歷史記錄越好，投資者這樣的印象就越深。然而，投資者必須認識到監管的局限性，監管無法消除所有的風險。而且金融市場和金融合同本來就包含著風險，投資者本身也存在發生決策錯誤的可能。(2)金融監管的成本和收益問題。大多數國家對監管機構的直接成本都有比較可靠的數據。但對施加于被監管對象所造成的額外負擔卻沒有數據可利用。所以精確計算監管的成本和收益幾乎是不可能的，而且區分哪些成本是金融機構為了自身風險控制和內部管理所必需的，哪些是由于監管制度所強加的也不是十分容易。但它的意義卻是現實的：監管任何時候都是在成本和收益的權衡中做出判斷，所以，偶爾的監管失靈是否可以視為監管體系(假使已經設計有效)的必要成本，增強監管的強度是否可以消除所有出現的監管失靈，所有這些問題都值得分析。(3)金融監管的激勵問題。投資者認為監管者保證了金融機構的安全和端正良好的品行，而金融機構認為它們所要做的就是遵守一些監管者所要求的具體規定。雙方認識的差距還可能對監管一方和被監管一方造成逆向激勵的問題。西方學者現在認為監管者也是利益最大化的主體，所以有沒有合意的激勵就會影響執法的效果。拉豐和梯若爾及其后來者所發展的激勵規制理論和新管制經濟學為研究激勵性金融監管問題提供了新的思路和方法。②
二、國外金融監管實踐的發展趨勢
金融監管是一個實踐性很強的問題，涉及的內容十分龐雜，并且各國在具體的金融監管實踐上更是差異明顯。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創新不斷涌現，金融機構也日益轉向多元化經營，金融監管呈現新的發展趨勢。主要表現在以下幾個方面：
1．金融監管的目標從單純強調安
全性向安全與效率并重的方向轉變。20世紀70年代以前，金融監管主要側重于維護金融體系的安全性。各國紛紛建立金融安全網，同時對金融機構從市場準人、利率限度、業務范圍等多方面施加了嚴格的限制，最有代表性的是1933年美國頒布的《銀行法》，但這些措施限制了金融機構的自由，造成金融機構經營效率低下。20世紀70年代到80年代末，規避管制的金融創新已使不少限制性措施名存實亡，同時人們認識到金融監管給金融業的運行所帶來的成本，于是各國開始采取靈活的應變措施。美國在1999年11月通過的《金融服務現代化法》，以促進金融業的效率和競爭力為主要目的；日本從1994年著手進行的“金融大爆炸”改革，新誕生的“金融廳”將確保金融體系的安全、活力和金融市場的公正和效率作為自己的首要任務；英國《金融服務與市場法》則提出了“好監管”的六條原則，如“使用監管資源的效率和經濟原則”、“權衡監管的收益和可能帶來的成本”等，顯示了監管當局對效率目標的重視。③
2．監管主體從分散走向集中。20世紀
七、八十年代，隨著金融自由化浪潮的推進，金融業務逐漸走向綜合化，分散的監管很難滿足金融業發展的需要，金融監管主體具有從分散走向集中的趨勢，但已經不再是集中于中央銀行。挪威于1986年、加拿大于1987年、丹麥于1988年、瑞典于1991年、英國于1997年、澳大利亞于1998年分別成立了統一監管機構，并將其移出中央銀行。日本、韓國、新加坡相繼效仿，愛爾蘭、以色列、拉脫維亞、墨西哥、南非、奧地利、德國、愛爾蘭和比利時都有類似改革傾向。美國1999年《金融現代服務法案》掀起了金融綜合化的浪潮，但是，分散化的金融監管并沒有被放棄。④
3．金融監管范圍不斷擴大。在許多國家，金融監管機構無權對銀行的附屬公司或銀行的母公司進行監督檢查。在這種情況下，要想對整個金融形勢做出客觀準確的評價是相當困難的。要從根本上解決這一難題，必須先從兩方面著手：一是擴大金融監管的范圍；二是統一監督標準和方法。在國際范圍內只有對金融機構進行并表監督，才能使母行(或母公司)及其國內外分支附屬機構在有效的監控下開展業務活動，從而最大限度地從整體上保證各金融機構安全穩健地經營。⑤
4．金融監管手段計算機化。在監管方法上，各國普遍強調管理手段的現代化，充分運用計算機輔助管理，尤其是實時清算系統在金融監管中的運用，并且促進金融機構日常監督、現場檢查和外部審計的有機結合。⑥
5．金融監管內容標準化。在金融監管內容方面，各國金融監管體系也呈現了一些共同特征，逐步統一資本充足性的國際監管標準；流動性管理也普遍強調區別對待，強調監管靈活性和依賴經驗對監督的重要性。⑦
6．金融監管方式從單一合規性監管轉向合規陛監管與風險性監管并重。合規性監管是指監管當局對金融機構執行有關政策、法律、法規情況所實施的監管。合規性監管注重事后的補償與處罰，不能起到風險預測和防范的作用，使監管者長期扮演“救火隊”的角色，監管效率低下。風險性監管是指監管當局對金融機構的資本充足程度、資產質量、流動性、盈利性和管理水平所實施的監管，以求最大限度地減少金融風險及其影響。風險監管較之于合規性監管的最大優點在于它側重于對風險的事前防范，能夠及時地和有針對性地提出監管措施。國際銀行監管組織相繼推出了一系列以風險監管為基礎的審慎規則，對信用風險、市場風險、國家和轉移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險實施全面風險管理。⑧
7．金融監管體系的集中統一化趨勢。隨著經濟的發展和金融自由化的不斷深入，20世紀90年代后期金融業由分業向混業經營的趨勢在進一步加強。在美國，先后開放銀行從事公債回購以及以子公司方式經營證券承銷業務。當金融市場變得越來越一體化時，通訊和計算機的運用使得金融風險在現行監管體系下難以集中控制和監管，這就要求更集中或者至少很協調的監管體系——監管體系應適應被監管的對象的變化而變化。在英國，新的工黨政府已提出將所有金融機構的管制(包括銀行的監管)歸到證券投資委員會的領導下。⑨
8．金融監管體制的組織結構體系向部分混業監管或完全混業監管的模式過渡。各國金融監管體制的組織結構千差萬別。英國的大衛T·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監管組織結構進行研究，發現有13個國家實行單一機構混業監管，35個國家實行銀行、證券、保險業分業監管，25個國家實行部分混業監管，后者包括銀行證券統一監管、保險單獨監管(7個)；銀行保險統一監管、證券單獨監管(13個)以及證券保險統一監管、銀行單獨監管(3個)3種形式，并且受金融混業經營的影響，指定專業監管機構即完全分業監管的國家在數目上呈現出減少趨勢，各國金融監管的組織機構正向部分混業監管或完全混業監管的模式過渡。⑩
9．金融監管更加注重風險性監管和創新
業務的監管。從監管內容看，世界各國監管當局的監管重點實現了兩個轉變：第一，從注重合規性監管向合規性監管和風險監管并重轉變。第二，從注重傳統銀行業務監管向傳統業務和創新業務監管并重轉變。⑾
10.金融監管越來越重視金融機構的內部控制制度和同業自律機制。金融機構的內部控制是實施有效金融監管的前提和基礎。世界金融監管的實踐表明，外部金融監管的力量無論如何強大，監管的程度無論如何細致而周密，如果沒有金融機構的內部控制相配合往往事倍而功半，金融監管效果大打折扣。許多國家的監管當局和一些重要的國際性監管組織也開始對銀行的內部控制問題給予前所未有的關注。金融機構同業自律機制作為增強金融業安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家協會和某些專業信貸機構的行業組織都在不同程度上發揮著監督作用。盡管金融業公會組織在各國監管體系中的地位不盡相同，但各國都比較重視其在金融監管體系中所起的作用。⑿
11．以市場約束為基礎的監管體系正在形成。巴塞爾委員會《新資本充足框架(征求意見稿)》對1988年制定的《資本充足協議》做出了重大的改革，其中最引人關注的內容是將外部評級引入風險管理框架，要求銀行使用公共信息確定其風險加權資本，根據評級公司的評級確定信貸風險權重，新框架的適用對象仍是那些在國際業務領域活躍的大型國際性銀行。歐洲委員會公布了一些關于新的資本充足性規定的建議，將比巴塞爾資本協議所針對的范圍更大，涉及所有的銀行和證券公司，該規定試圖將真實風險與資本金更緊密地聯系起來。⒀
12．金融監管法制呈現出趨同化趨勢。金融監管法制的趨同化是指各國在監管模式及具體制度上相互影響、相互協調而日趨接近。由于經濟、社會文化及法制傳統的差異，金融監管法制形成了一定的地區風格，在世界上影響較大的有兩類：一是英國模式，二是美國模式。20世紀70年代以來，兩種模式出現了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法律建設；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強監管的靈活性。⒁
13．金融監管法制呈現出國際化發展趨勢。
隨著金融國際化不斷加深，金融機構及其業務活動跨越了國界的局限，在這種背景下，客觀上需要將各國獨特的監管法規和慣例納入一個統一的國際框架之中，金融監管法制逐漸走向國際化。雙邊協定，區域范圍內監管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協議、原則、標準等在世界各國的推廣和運用，都將給世界各國金融監管法制的變革帶來沖擊。新晨
14．金融監管全球化的趨勢在不斷加強。隨著金融業的全球化，國際金融市場上不穩定性增大，金融風險在不同國家之間相互轉移、擴散的趨勢不斷加強，單靠一國或一家銀行控制金融風險已變得力不從心；另一方面，由于各國監管政策的不一致，客觀上為跨國銀行利用遍布全球的分支機構逃避各國監管從事高風險甚至非法的經營活動創造了條件。而且，跨國銀行由于在別的國家領土上進行經營，本國監管部門鞭長莫及，監管的有效性受到削弱。在全球性統一監管的進程中，巴塞爾委員會發揮了重要作用，該委員會頒布的一系列監管原則成為銀行業國際監管的重要標準。盡管這些協議原則在世界范圍內不具有硬性約束力，但由于其適應了國際金融監管的現實需求，因而得到了國際金融業特別是銀行業和各國監管當局的普遍運用⒂
三、結論
金融監管是一個實踐性很強的問題。20世紀90年代以來，國際金融市場的一體化進程加快，金融創新不斷涌現，金融機構也日益轉向多元化經營，金融監管呈現新的發展趨勢。主要表現在以下幾個方面：金融監管范圍不斷擴大；金融監管手段現代化；金融監管內容標準化；金融監管方式從單一合規性監管轉向合規性監管與風險性監管并重；金融監管體制的組織結構體系向部分混業監管或完全混業監管的模式過渡；金融監管更加注重風險性監管和創新業務的監管；金融監管越來越重視金融機構的內部控制制度和同業自律機制；以市場約束為基礎的監管體系正在形成；金融監管全球化的趨勢在不斷加強；金融監管體系的集中統一化趨勢；金融監管法制呈現出趨同化、國際化發展趨勢。
注釋：
①③④吳源從．西方國家金融監管的新趨勢及對我國的啟示[J]．海南金融，2006，(9)：32—35．
②張慧蓮．論西方金融監管理論的最新發展[J]．成人高教學刊，2004，(6)：18—21．
⑤⑥⑦⑨⒀高峰．國際金融監管發展趨勢[J]．東北財經大學學報，2001，(4)：24—26．
WTO作為國際社會經濟中重要的、綜合性的國際調節主體，調節的領域由GATT的貨物貿易擴展至包括金融服務在內的服務貿易，特別是GATS及其兩個金融服務附件、《關于金融服務的決定》、《關于金融服務承諾的諒解》、《金融服務協議》等一系列法律規范的生效確立了WTO對金融服務國際調節的法律體制。中國加入WTO后，進一步擴大了金融服務開放，中國的金融監管將受到WTO的國際調節，中國的金融法律應加以調整。
一、中國在金融服務開放中具體承諾的特點 中國加入WTO后，在《加入議定書》附件9《服務貿易具體承諾表》中，對金融服務的開放做出了具體承諾，與其他國家在《金融服務協議》中所做出的具體承諾相比，這些承諾有其自身的特點。如中國對金融服務開放的限制主要在于市場準入和國民待遇方面；中國對金融服務部門進行經營和批準標準權為審慎性的，沒有數量配額或經濟需求測試的要求以及上述限制措施主要集中在以商業存在的形式提供的金融服務方面等。
二、WTO及國際調節對我國金融監管造成的影響 主要體現在三個方面。
第一，對市場準入與國民待遇的約束。根據GATS第1條和第16條規定的市場準入原則，中國給予任何其他成員的金融服務和服務提供者的待遇，不得低于其在具體承諾表中同意列明的條款的內容，除非在其承諾表中做出明確限制，否則不得采取與GATS不符的措施。比如不得限制其他成員向本國提供金融服務的總量或進入本國的金融服務提供者的數量等。根據GATS第17條，列入具體承諾表中的其他成員的金融服務部門如果符合表中所列的任何條件和資格，中國就應給予其服務和服務提供者不低于其給予本國同類服務和服務提供者的待遇。這在市場準入與國民待遇方面構成了對中國金融監管的約束，中國有義務按照其承諾給予其他成員同等待遇。
第二，對審慎監管措施的約束。根據《金融服務附件一》第2條，一成員為審慎起見，可經采取包括保護投資者、存款者、保單持有者或金融服務提供者對其負有信托義務的人的措施，也可以采取保證金融體系完整和穩定的措施。但是，如果這些措施與GATS不符，則不得用于逃避其在GATS下的承諾或義務，即監管措施應當是出于審慎目的而采取的。
第三，確立了金融服務的保障機制。盡管WTO鼓勵各成員國擴大金融服務開放，但同時它也確立了維持金融市場穩定的保障機制。中國在開放金融服務貿易的過程中，可以對其已承擔有關市場準入或國民待遇義務的服務貿易采取或維持限制措施，只要符合GATS規定的有關條件，即使與其承擔的義務不符，也視為不違反WTO的規則。
三、中國金融監管法律如何應對國際調節機制 應對國際調節機制應著重抓好三個方面。
第一，中國金融服務開放必須循序漸進，與金融監管相協調。按照服務貿易逐步自由化的原則，中國應當根據自身金融業的發展水平和監管能力，逐步推進金融服務的開放。一些發展中國家在本國金融監管能力較弱時就迅速開放金融服務，最終導致國內的金融動蕩。目前中國金融監管能力較弱，相關立法仍不完善，一些監管手段的實效也不明顯，因此還不宜過早開放國內的金融服務。雖然中國已在《加入議定書》中對金融服務的開放做出了具體承諾，但其實施還要通過國內立法來實現。在確保本國國內金融法律、法規和政策符合WTO要求的同時，應從長遠和全局的角度來考慮所要進行的“立、改、廢”。
第二，靈活采取審慎原則，保證金融體系的完整和穩定。WTO關于金融服務法律規范的一個原則就是審慎原則，即一成員為審慎起見，可以采取包括保護投資者、存款者、保單持有者或金融服務提供者對其負有信托義務的人的措施，也可以采取保證金融體系完善和穩定的措施。因此，我國在外資金融機構的市場準入和對各種金融機構的監管中應靈活運用審慎原則，采取資本充足性監管、流動性監管和存款保護監管等一系列監管措施。通過對申請人資本金、從業人員資格、是否得到母國的有效監管以及通過現場和非現場的檢查、稽核，建立完善信息披露制度和內部控制制度，對外資金融機構的市場準入及其資本充足率、資產質量、業務經營等進行監管。
第三，加強金融監管協調與合作，對各類金融集團提供有效監管。當前中國銀行業、證券業、保險業已呈現出共同滲透共同發展的趨勢，涌現出一些混業經營的金融集團，如光大集團、中信集團。中國加入WTO后，擴大了銀行業、證券業、保險業的對外開放，其中有許多外資金融機構也是屬于混業經營的金融集團或全能銀行。為確保對這些多樣性的金融集團進行有效監管，應抓緊制定聯合監管的具體規定以防止將來可能出現的監管漏洞。
此外，對外資金融機構的監管還涉及到母國、東道國和第三國監管機構的協調與合作的問題。在金融自由化、全球化的背景下，為避免由此產生的國際金融動蕩，加強國際間的金融監管合作成為當務之急。所以，中國應隨著開放進程的加快，通過協調各種雙邊、多邊的貨幣匯率政策，加強國際間的金融監管合作，有效預防金融風險。
關鍵詞：后金融危機時代；金融監管；思考；重要性
引言
席卷全球的金融海嘯為全球各個國家帶來了巨大沖擊，也讓人們認識到危機總是會終而復始地發生。但是危機的出現將會引發變革，促使改進，因此金融危機的出現不是否定了整個金融產業和技術，而是促進人們對金融產業的一次反思。雖然我國在2008年的金融危機中并未受到重創，這并不代表我國金融監管體系就是全面的，是優于受金融危機影響的其他各個國家的金融監管體系，反而更應該加強我國金融監管體系的完善和優化，以此才能確保監管的高效有力，進而為金融體系的正常運行提供重要保障。
一、改善和完善我國金融監管體系的重要性
金融監管主要是指金融主管當局對金融機構和市場進行的全面管理、經常性檢查和監督，以此確保金融機構合法穩定地經營，確保金融市場的健康穩定發展，進而實現維護金融穩定的目的。對金融業實施的監管主要是指對金融業的外部監督和管理。金融監管是金融業發展與規范的重要保障。金融監管體系的內涵十分豐富，它不僅涉及金融監管機構的設置，同時還包括監管功能、理念、目標和手段等[1]。其中作為金融監管體系核心的當屬金融監管體制，它主要是指對金融監管機構的設置，其體制的變化將會引發監管功能和效率的變化，而隨著金融機構和金融市場的不斷變化，金融監管體制也會發生相應的變化。隨著經濟和金融全球化的發展，一國金融市場勢必會組成國際金融市場的一部分，跨國銀行和金融機構會逐漸增多，跨國金融集團也會不斷涌進我國金融市場，并得到發展壯大，除此之外，在金融全球化的形勢下，一國的銀行或者金融市場出現了問題都有可能對其他國家的金融機構、市場乃至整個金融體系造成影響。由此可見，加強防范國際金融風險，確保本國金融體系的安全穩定就十分有必要了，也就是說，我國在后金融危機時代，需要加強本國金融監管體系的改善和完善。
二、當前我國金融監管體系所存在的問題分析
1、缺乏充足的金融監管立法完備度。雖然我國已頒布了一系列的有關金融監管法律法規，例如《證券法》和《商業銀行法》等，但是在當前這個新時期，我國金融行業得到深入擴展，金融電子化、網絡化和全球化得以實現，而針對這些方面的金融監管法規卻還沒有完全建立起來，而且我國實行嚴格的分業經營與管理，使得在立法過程中往往只靠量了自己部門的利益和權限。同時，我國在金融監管立法理念、法律法規以及執法程序等方面有別于其他國家，所以這些方面有可能會給國內外資金融企業帶去一些不便，也會給走向世界的國內金融企業帶來一些困難。
2、缺乏全面、科學有效的金融監管目標、內容和方式。我國金融管理目標就是在保障國家貨幣政策與宏觀調控得以有效實施的同時，進行金融風險的防范與化解，對存款人利益的保護，確保平等競爭和金融機構的合法權益，維持整個金融體系的安全穩定，保障金融業的健康發展。這種目標的多重化和綜合性，使其弱化了金融監管目標，同時也抑制了金融監管功效的充分發揮。而且這一目標和金融監管的實際實施，也主要針對貨幣政策的執行和合規性檢查信貸規模控制，沒有從金融運行的安全性和高效性入手，形成各監管部門獨立明確的監管職能。
在金融監管內容和方式上也存在重市場準入、重現場監管、重合規性監管，輕市場退出、輕非現場監管、輕系統風險監管的問題，就以缺乏具體可操作規范的市場退出來說[2]，當金融機構暴露風險，“一行三會”只能通過行政手段來進行金融風險的化解，這不僅會違反市場規律，反而還有可能加大金融風險。而我國主要采取的現場監管的金融監管方式能夠有效發現金融機構的隱蔽性問題，但是由于風險監管不足、隨意性大、非規范性大以及重復檢查等問題，使其不能得到全面有效的監管。
3、缺乏一定的金融監管信息透明度。我國金融監管實踐仍處于初始階段，金融監管信息系統還不完善，導致金融監管信息缺乏透明度的主要原因表現為“三會”監管信息系統處在分割狀態，缺乏監管信息共享，因此在全面監管含有系統風險信息也沒能得以實現；金融監管信息的定時報送機制降低了金融監管信息的收集效率；金融機構虛報。隱瞞數據屢次發生；在審查金融機構報表和資料上也缺乏真實性等。
三、后金融危機時代改善和完善我國金融監管體系的措施
1、堅持宏觀審慎監管原則。在金融監管體制中，金融監管機構不應只關注微觀事項，也做不到事事都能洞若觀火，而是應該堅持宏觀審慎的監管理念，進而才能對金融業快速發展所發起的挑戰作出迅速反應和應對[3]。該原則雖然這與審慎監管原則相差一個限定詞，但是兩者所蘊含的監管理念卻是不同的。雖然審慎監管是近百年來銀行監管經驗教訓所得出的系統總結，但是宏觀審慎監管這一新型的監管模式，它更注重于整個金融系統的整體性風險，它將各類金融機構組成一個整體，通過實際GDP來對整個金融系統的風險進行衡量，進而保證金融系統不會因為問題金融機構所帶來的負面沖擊而產生不穩定現象。而且宏觀審慎監管體系的實施，是在繼續推行傳統微觀審慎監管的基礎上進行的，使得監管更為全面。但是考慮到宏觀審慎監管和微觀審慎監管之間的平衡問題，還需要政策制定者將宏觀審慎監管植入到微觀審慎監管的框架中，以此降低金融系統的不穩定性，減少風險產生的社會成本。并且針對實際國情，建立一個權責明確的機制和全球平臺，在該機制和平臺上進行金融機構系統風險的評估，并協調各國內政策。
2、完善金融監管法律法規。只有完善的金融監管法律法規才能為金融監管的實施創造更好的環境，因此需要加強金融立法和執行力度，以促進相關金融立法的準確實施和落實，同時根據現存的新成立監管機構權責以及與中國人民銀行和財政部分關系等問題進行對應法律法規的全面規定，進而保證金融監管有章可循、有法可依。還需要經過全面規劃對已有法律法規進行修訂完善，以具體明確分配各監管部門的權與責，并消除監管空白和重疊等問題。并針對非法金融機構和非法金融業務問題，加強金融結構準入制度的健全和完善[4]，保證制度的科學合理，進而確保金融監管的有效和高效。除此之外，還需要加強金融監管協調機制的完善，打破“三會”涇渭分明的格局，進一步保證我國金融監管的全面、有效。而針對金融信息不透明、信息失真和假賬等問題，則需要建立完善的金融信息披露機制，通過公開監督加強金融監管信息的透明度。
結束語
總而言之，我國金融監管體系的改善和完善是實現高效有力金融監管的必然措施，也是實現金融體系正常運行的重要保障，所以必須要認清完善我國金融監管體系的重要性，發現當前金融監管體系存在的問題，進而才能在堅持宏觀審慎監管原則的指導下，落實各項有效措施。（作者單位：哈爾濱銀行大慶分行）
參考文獻：
[1] 唐虹.后金融危機時期我國銀行監管問題研究[D].吉林大學，2011.
[2] 徐文.后金融危機時代國際金融監管法律問題研究[D].大連海事大學，2011.
關鍵詞：混業經營；金融監管模式；金融創新
中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）033-000-01
前言
經濟的快速發展推動了金融業的快速發展，于是金融業監管問題受到了政府監管部門的高度關注與重視。金融產品的開發，金融產品形式的創新都潛移默化地影響著金融業的內部機構及發展模式，我國金融業業務領域逐漸轉分業發展為混業發展，但在具體發展過程中仍然存在一定的問題，所以結合我國當前國情、混業經營與金融監管的實況提出我國金融監管模式選擇至關重要。
一、混業經營模式下金融O管模式存在的問題
首先，監管目標和混業發展需求不一致。金融分業監管旨在控制各金融業范圍內的風險，這無疑增加了金融體系融合的難度。然而，金融業內產生混業經營實際需求，在一定程度上對于金融監管模式有了更高的要求，這就需要積極促進金融監管監管模式與法律基礎的改變與調整，從而更好地適應金融變遷過程中金融結構需求。
其次，監督效率不高，監管成本較低。這易產生反復監管真空與權力真空，當前，雖然我國金融業可以組成一個體系，但依然存在不建立中國人民銀行分行省內監管相關對象的行政級別比監管主體高的情況，從而出現一人多職的現象，即不僅需要接受多個分行的監管，導致監管真空與權力真空，降低監管效率。除此之外，分業監管情況下，監管當局降低了監管壓力，希望可以明確并掌控被監管機構的經營行為與風險。
最后，監管機構間信息留存在緊閉性同路。從金融體系金融監管環節而言，銀行業監管、保險業監管與證券業監管的信息傳播分別產生了一個單獨的同流，而信息潛移默化地影響著各監管環節的疏通、監管效率的進步、監管成本的把握。基于現行監管模式背景下， 三個監管部門間的聯系較少，僅束縛于“聯席會議制度”，分業監管理念在一定程度上將各監管部門的注意力集中于單一業務范圍的監管，從而影響了監管環節的決策流和監管流。
二、我國混業經營模式下的金融監管模式選擇
（一）我國金融監管模式創新原則
我國金融監管模式創新的主要目的在于保障我國金融系統的穩定，實現我國宏觀目標，更好地滿足不斷發展的混業經營趨向。所以，我國金融監管模式創新需要遵循我國具體國情原則，合理分析與探討我國金融監管體系存在的問題，學習與借鑒國內外優秀的經驗，提出了金融監管模式選擇方案。一方面，在選擇金融監管模式時需要結合之前的金融經營氛圍，在相應歷史背景下合理選擇與社會經濟環境相適宜的金融監管模式；另一方面，創新之后的金融監管模式需要切實促進金融監管效率的提升，金融監管模式創新需要帶來相應的創新成果，促進金融業的調整與發展，促進金融監管最大效益的實現。
（二）我國未來混業經營模式下監管模式構建
1.健全金融監管法律體系
當前法律法規雖然高度支持與認可金融監管體系的創建與實行，但不能僅局限于此，我國金融監管法律體系的健全需要從三方面入手。首先，制定一部較為一致的“金融監管法”，促進新金融監管格局的創新。在創新體制時需要促進立法步伐的加快，最大限度地促進“金融監管法”的制定，合理界定保監會、銀監會與金融監管局等的法律地位與權力義務等，明確監管格局；其次，合理擬定“金融控股公司法”，為被監管對象創建風險隔離墻。在實際發展中金融控股公司呈現出眾多需要規范的相關問題，所以擬定一部較為完整、合理的法律體系是金融控股公司的首要任務，以促進金融控股公司法律地位的明確，促進金融控股公司運營的規范；最后，和國際金融監管營造良好的合作關系，以促進我國金融安全的維護。
2.加強各監管機構的協調及合作
加強各監管機構的協調及合作，創建有效的協調安排。我國金融混業的發展還處于初期階段，同時也是我國轉分業監管模式為混業監管模式的階段。在此期間，可以合理集中分散監管權力，強化各監管機構間的協調，以更好而滿足混業金融業經營需求。基于當前的條件，通過相應行政法規形式進一步確認金融監管的聯席會議制度，對于在實際發展過程中出現的問題，我國相關金融監管機構，主要涉及銀監會、證監會與保監會等，需要關注互相之間的協調及工作機制的創建。混業經營模式下，金融創新日益繁雜，在行使自身職責時各監管機構無法避免會出現一定的利益沖突，導致局面僵硬，從而增加了混業經營模式下金融監管模式選擇的難度，因此需要明確金融監管聯席會議制度，拓展其權力。
3.強化信息溝通、資金流動及業務滲透的建設
首先，創建信息溝通防火墻。合理的信息溝通有利于促進金融控股公司共同營銷、內部融資、網絡分享于產品開發的便利性，但需要注意信息溝通的適宜性，超過適當程度的信息溝通易促使風險傳播與市場沖突的形成，所以信息溝通防火墻的創建需要合理避免有害信息的溝通，以及不公正競爭的侵奪占據。其次，創建資金防火墻。避免資金在公司內部隨意流動，明確銀行、保險公司與證券公司間可以舉報單獨的法人資格，可以享受相對單獨的經濟利益，依據市場相應規則加以經營運作。最后，創建業務滲透防火墻。避免銀行和證券子公司間較為頻繁的業務往來，避免銀行資金的大幅度流動并流向股市，以合理促進銀行資金安全及股市穩定的保障。
三、結束語
總而言之，混業經營是我國金融健康發展模式的重要選擇。由分業經營至混業經營轉變中，原有金融監管模式面臨著眾多挑戰，因此我們需要結合混業經營模式下金融監管模式存在的問題合理選擇金融監管模式，創新金融監管模式，從而更好地促進混業金融監管模式的選擇。
參考文獻：
[1]曹建華.混業經營與金融監管：基于效率的視角[J].山東社會科學，2012（08）.
[關鍵詞] 金融監管 發展趨勢 混業監管 風險監管 內控機制
金融監管的理論基礎來源于微觀經濟學的市場失靈理論，即：金融市場并非完美，金融市場的諸多缺陷使得市場機制依靠自身力量無法克服，從而必須依靠政府的金融監管以克服市場缺陷。從國外發達國家的金融監管實踐來看,其大致經歷了從嚴格的金融管制到放松管制，再加強管制到再放松管制的過程，并呈現出諸多引入注目的發展趨勢。下文將對國外金融監管的發展趨勢進行介紹，以期通過借鑒國外先進的監管理念，對完善我國的金融監管提供一些有益的啟示。
一、國外金融監管的發展趨勢
1.金融監管體制由分業監管向混業監管過渡
近年來國外金融業紛紛實行混業經營，功能型監管思想也得以廣泛傳播，各國金融監管體制呈現出向部分混業監管或完全混業監管的模式過渡的趨勢。英國的大衛T?盧埃林教授在1997年對73個國家的金融監管組織結構進行研究，發現有13個國家實行單一機構混業監管，35個國家實行銀行、證券、保險業分業監管，25個國家實行部分混業監管，后者包括銀行證券統一監管、保險單獨監管(7個)；銀行保險統一監管、證券單獨監管(13個)以及證券保險統一監管、銀行單獨監管(3個)3種形式。
2.金融監管法制日益趨同化
近年來，國外金融監管法制呈現出趨同化的發展趨勢，即：各國在監管模式及具體制度上相互影響、相互協調而日趨接近。就監管風格而言，世界上大致有兩種模式：英國模式和美國模式。英國模式以行業自律為主，法治監管為輔；美國模式則以法治監管為主，行業自律為輔。英國模式的金融監管機構在履行監管職責時往往借助道義勸說和君子協定等來達到目的；而美國模式的金融監管機構則往往以法律法規為依據，進行規范監管。但自20世紀70年代以來，兩種模式出現了相互融合的趨勢，即英國不斷走向法治化，注重法治建設；而美國則向英國模式靠攏，不斷放松管制的同時增強監管的靈活性。
3.注重風險監管和創新業務的監管
從監管內容看，國外金融監管的監管重點實現了兩個重大轉變：第一、從注重合規性監管向合規性監管和風險監管并重轉變。過去監管當局一直將監管重點放在合規性方面，認為只要制定好市場游戲規則，并確保市場參與者遵照執行，就能實現監管目標。但合規性監管的市場敏感度較低,不能及時反映銀行風險,相應的監管措施也滯后于市場發展,因此,國際銀行監管組織及一些國家的監管當局相繼推出一系列以風險監管為基礎的審慎規則,如巴塞爾銀行監管委員會的《有效銀行監管核心原則》、《利率風險管理原則》等,實現了合規性監管向合規性監管和風險監管并重轉變。第二、從注重傳統銀行業務監管向傳統業務和創新業務監管并重轉變。隨著金融市場的不斷發展,金融創新產品層出不窮,如金融衍生產品交易、網上銀行交易等創新業務,它們在增加收益的同時也增大了風險,且更易擴散,對金融市場的沖擊也更加直接和猛烈。因此,只注重傳統銀行業務的監管已經不能全面客觀地反映整個銀行業的風險狀況,只有“雙管齊下”,傳統業務和創新業務的監管并重,才能有效地防范和化解銀行業的整體風險。
4.兼顧外部監管、內控機制和同業自律機制
金融監管機構的外部監管固然重要，但是金融機構自身的內部控制卻是有效實施外部金融監管的前提和基礎。外部金融監管的力量無論如何強大，監管的程度無論如何細致而周密，如果沒有金融機構的內部控制相配合，其監管效果往往事倍功半。近年來，巴林銀行、大和銀行以及住友商社等一系列嚴重事件的發生均與其內控機制的缺陷或執行上的不力有著直接關系。這使得各國監管當局和國際性監管組織開始對銀行的內控機制問題給予了前所未有的關注。此外，金融機構同業自律機制作為增強金融業安全的重要手段之一，也受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國的銀行家學會和某些專業信貸機構的行業組織都在不同程度上發揮著監督作用。
5.金融監管日益國際化
隨著金融國際化的發展和不斷深化，各國金融市場之間的聯系和依賴性也不斷加強，各種風險在各國之間相互轉移、擴散，譬如1997年7月爆發的亞洲金融危機就蔓延到了許多國家，使整個世界的經濟都受到了強烈的震動。很顯然，金融國際化要求金融監管也隨之國際化。因此，各國致力于國際銀行聯合監管，如巴塞爾銀行監管委員會通過的《巴塞爾協議》統一了國際銀行的資本定義與資本率標準。各種國際性監管組織也紛紛成立，并保持著合作與交流，各國對跨國銀行的監管也趨于統一和規范。
二、對我國金融監管的啟示
就目前而言，我國金融市場還很不健全，金融監管也存在諸多缺陷，毋庸置疑，上述國外金融監管的發展趨勢及其先進的監管理念對完善我國當前的金融監管提供了以下許多有益的啟示：
1.改分業監管為分業監管和統一監管相結合
我國當前實行的是銀監會、證監會和保監會分別監管銀行業、證券業和保險業的分業監管體制，這種監管體制曾經適應了我國金融業分業經營的狀況，但隨著我國金融業的發展，分業經營的模式呈現出很多弊端，突出表現在銀行資產項目過于集中、券商融資渠道不暢、保險資金投資效益低下。于是，管理層逐漸放松了管制，如允許券商進入銀行間同業拆借市場，允許保險基金以購買投資基金形式進入股市以及允許券商股票質押貸款等，這表明我國金融業已呈現出混業經營的趨勢。同時，一些金融機構開始仿效國外，以控股的方式實現業務的擴張，如光大集團和中信集團就集銀行、證券和保險業務于一身。考慮到國外金融混業經營對我國金融業所帶來的沖擊，我認為，我國應對金融監管組織結構進行適當改革，改分業監管為分業監管和統一監管相結合，以適應已經變化的金融形勢。例如，成立國家金融監管局作為監管的權威機構，原專業監管機構仍然負責各自領域的監管，但國家金融監管局通過對金融控股公司的監管以實現對銀行、證券、保險業務的全面監管，其主要任務是針對金融監管的真空及時采取相應措施，劃分各金融監管機構的職責范圍，協調各監管機構的利益沖突以及劃分監管歸屬等。
2.改進金融監管方式，提高監管效率
例如,將合規性監管與風險監管相結合,以合規性檢查為前提,風險監督為主,二者并重;建立銀行信用評級制度,進行合規性和風險性評級,以強化銀行對其經營和風險程度的識別和管理,增強自我約束力,同時便于中央銀行準確掌握銀行經營狀況,并根據銀行的不同等級采取不同監管措施;加強銀行創新業務的監管,如網絡銀行業務應正式列入金融機構管理范圍,建立專門的網絡銀行準入制度,制定網絡安全標準，建立安全認證體系等;在加強監管的同時注意不能扼殺和阻礙金融創新;運用現代科技對金融運行實施動態、實時、持續的風險監管,以便及時化解風險提高監管效率。
3.健全我國金融機構的內控機制
(1)合理設置內控機構
雖然我國商業銀行普遍設立了內部稽核機構，但多數歸各分支機構管轄，獨立性和權威性不足，應借鑒國外經驗，設立對最高權力機構負責的內審機構，以確保最高管理者可以隨時關注實踐中發現的問題。
(2)建立金融機構內部控制的稽核評價制度
稽核評價制度可以進一步加強我國商業銀行的內控機制的完善，尤其在我國金融機構自我約束不力、內控意識不強、過分依賴外部監管的情況下，建立內控稽核評價制度顯得更加重要。
(3)充實改善內控設施，建立高效的金融管理信息系統
利用計算機這一現代化工具，實現信息采集、加工處理、傳輸的自動化，實現信息資源共享。通過建立數據庫、模型庫、方法庫，實現快速、準確、合理的預測和分析，提供內部控制的信息來源和最終決策支持。
4.完善金融監管法律體系
首先，要依據國內金融業發展的現狀、國際金融監管變化的新趨勢以及人世后內外資金融機構監管并軌的需要，及時做好法規的廢、改、立工作。其次，必須強化對金融監管執法的監督，讓非金融監管職能部門承擔金融監管執法監管職能，如法律部門、內審部門等。毋庸置疑，只有在立法和執法兩個方面得到法律的有力支撐，金融監管才能取得良好的效果。
參考文獻：
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關鍵詞：互聯網金融監管原則
一、引言
隨著科技的發展，以互聯網和移動通信技術為基礎的新興金融得到迅速發展，就其本質而言互聯網金融仍然屬于金融范疇，它的快速發展使我國的金融體系得以完善擴寬，為更多地金融消費者提供了便利的金融渠道，然而在其快速發展的道路上，也暴露出了些自身所存在的風險和問題，阻礙著互聯網金融行業的健康發展。基于這樣的
個背景下，探討其監管核心原則，加強互聯網金融的監管是十分必要的。
二、當前我國互聯網金融發展現狀
互聯網金融的產生對我們的生活所帶來的影響是巨大的，截至目前為止，我國互聯網金融也呈現出一片繁榮的景象，在貨幣支付領域，互聯網金融形成了以支付寶、財付通、銀聯支付、百度支付等為主體的第三方支付，給人們提供了便利的支付手段。在貨幣融通領域，當前備受追捧的人人貸和拍拍貸等P2P網貸以及許多眾籌融資也是當前主要的互聯網金融業務類型，為許多有貸款需求的個人或者企業提供了更寬廣的融資渠道。除此以外，還有互聯網貨幣以及像阿里巴巴集團那樣基于大數據的征信網絡貸款類型，這五種類型的金融業務構成了當前我國的互聯網金融。然而在各種互聯網金融業務如雨后春筍般爆發的同時，用戶信息泄露、網絡金融詐騙、網貸公司卷款跑路等問題也隨之而增加，給大眾以及企業造成了重大的損失，同時也擾亂了我國的金融秩序。總的來說，當前我國互聯網金融在蓬勃發展的同時也隱藏著系列的風險，加強監管促進其健康發展是個尤為迫切的任務。
三、加強互聯網金融監管的必要性
（一）風險管控角度分析
互聯網金融最主要也是最顯著的一個問題便是風險隱患，也可以說控制互聯網金融風險是加強監管的
個直接目的。其所存在的風險隱患，主要包括互聯網安全技術風險、市場風險、信用風險和互聯網企業保障資金風險等。首先，互聯網和移動通信技術作為開展互聯網金融的基礎，技術風險是客觀存在的，例如遭到黑客攻擊以及網絡病毒侵害都是經常發生的事情，由于互聯網金融涉及人群面廣泛，如果安全技術風險控制不到位沒有相應的監管措施，必然會影響網絡金融交易的安全性。其次，由于征信體系尚未完全得到完善，致使些互聯網金融企業在毫無資金保障的情況便展開相關業務，擅自將客戶擔保金挪為它用，一旦發生壞賬等情況，公司無法償付客戶的資金，不是跑路便是倒閉，嚴重侵害廣大投資者的利益，從風險管控角度來看，加強監管是尤為必要的。
（二）經濟發展角度分析
互聯網金融作為金融的創新，其發展打破了以往的金融壟斷格局，促進了資本融通的渠道，尤其是在助力小微企業的發展上更是發揮出了傳統金融所無法替代的優勢，為市場增加了前所未有的活力，使得資源得到進步的優化配置，促進了中小企業的發展的同時也推動著我國社會經濟的發展。另一方面，互聯網金融使得交易的成本降低，能夠進步提高市場的運行效率促進經濟發展。但是我們也看到了互聯網金融所暴露的問題，一些投資者遭受欺詐蒙受損失，嚴重損害了互聯網金融行業的秩序以及聲譽，為了更好的維護金融市場秩序促進我國社會經濟發展，加強互聯網金融監管也是十分必要的，同時，這也是可以保障各方利益、維護金融市場穩定和促進我國社會經濟發展的必要措施。
四、互聯網金融監管的核心原則
互聯網金融自誕生以來，便以其開放、共享以及平等的特點得到快速發展，有效彌補了傳統金融業務的短板，促進了我國整體金融水平的發展。但是在其發展至今的過程里，各方雖然已意識到加強對其監管的重要性，但是對于如何對其進行監管，卻莫衷是，也沒有形成個有效的監管機制。我們可以通過互聯網金融的目的、屬性以及與消費者的關系進行整體分析。
首先互聯網金融的產生是為一切經濟活動來服務的，這是其產生的基本目的，同時也是在監管中需要遵循的一個原則；其次，互聯網金融從其功能屬性上來看，其自身本身就存在金融的些屬性，屬于金融體系中的
部分，因此對互聯網金融的監管要符合國家金融調控和市場穩定的要求；第三，互聯網金融不同于傳統金融，其涉眾面范圍廣，一旦出現問題，廣大消費者的權益無法得到保障，因而對其進行監管應該切實以保障消費者權益為原則；第四，市場競爭的一個主要特點是公平，金融作為服務經濟的主要內容，不論是互聯網金融還是傳統線下金融，也都要遵守我國的金融法規，保證市場的正常秩序；最后是發揮行業自律的原則，通過行業自律，成立相關的行業協會，建立統一有效的行業標準，降低互聯網金融的風險，促進其健康發展。可以說上述幾項內容是構成互聯網金融監管的主要原則，這點也在中央銀行《中國金融穩定報告（2014）》對金融市場的評估內容中得以體現。同時這也為我國互聯網金融監管提供了指導原則，對于進一步促進互聯網監管體系的建設和發展將發揮出重要的作用。
近年來，各級人民銀行在依法加強金融監管、切實防范和化解金融風險方面，進行了大膽有益的探索。但是，由于受體制、機制等諸多因素的影響，使得監管效果難以進一步提高。本文擬就目前金融監管的障礙及其改革措施談些淺見。
一、監管障礙
（一）體制。機構設置和權限分割制約著監管效果：1．缺乏相對的獨立性。現行的央行監管體系為分支機構分層次設置職能部門。這樣基層監管部門不僅力量薄弱，與其承擔的職責不相適應；而且受同級各類行政干預和制約較為嚴重，不能真正獨立地完成對其轄區內金融企業的稽核監督，使一些問題得不到及時的糾正，更談不上依法處理，從而影響了基層央行職能的正常發揮。2．缺乏相對的超脫性。雖然人民銀行監管部門具有對金融機構的監督職能，但同時又與其他部門處于平等的地位，且直接受所在單位黨政的領導，這就決定了監管工作只能依附于所在單位的黨政領導，只能對本單位行長負責，無法超脫于本地區、金融行業和人民銀行自身開展工作，受政治、人情等諸多因素的干擾，增加了監管難度，限制了監管職權的行使，甚至使監管流于形式。3.缺乏相對的權威性。正由于監管部門是作為一個內設部門來行使職能的，受制于本單位領導，由于多種因素的影響，造成一些問題得不到及時正確處理，屢查屢犯的情況相當普遍，甚至隱瞞不報，直至爆發區域性的金融風波，使監管工作的權威性大打折扣。4.缺乏適當的協調性和靈活性。銀行、證券、保險三業監管協調、配合不夠，影響了監管效果的發揮。證監會目前只在各省會城市及其他個別城市建立了派出機構，其監管資源狀況只能滿足于對證券機構的市場準入監管和持續營業機構的非現場監測，還無力顧及到對其監管對象經營合規性、風險性的檢查與評估；保監會在全國各地的派出機構則更少。隨著保險、證券的業務逐步跨區域拓展和交叉延伸，競爭日趨激烈，但由于授權所限，基層人民銀行對其無權進行監管，造成保險、證券各自為政，上級有權部門監管不到位，基層央行有責無權，分業管理形同虛設，形成轄區內監管上的真空。同時郵政部門利用郵政與儲蓄混業經營的政策，借口郵政業務不屬于金融業務，不應接受并逃避人民銀行監管，形成人行監管部門實施監管中的郵政局難點。特別是對高級管理人員的管理權限約束，使得對違規郵政儲蓄機構的處理只能“對事不對人”，效果不理想。
（二）功能。中央銀行沒有形成以風險管理為核心，涵蓋從市場準入到退出的一套完整的監管內容和體系，主要表現在：1．缺乏完善的市場退出機制。目前，對危機金融機構的市場退出仍主要采取撤銷（關閉）這一行政方式，而尚未建立順利退出的市場配套機制，結果使各級政府和中央銀行為此投入大量的救助和處置資金。2．缺乏系統性、連續性、規范性的監管。目前金融監管還沒有真正實現規范化、系統化和持續性監管，金融監管存在一定程度上的盲目性、隨意性和分散性。3.缺乏系統的、完備的風險監管考核指標體系。沒有建立一個靈敏有效的金融風險監測、評價、預警和處置系統，往往要等問題暴露、風險出現之后，才能采取補救性措施，使監管喪失主動。4．沒有將金融機構的法人治理結構和內控作為監管重心，忙于外部監管。5.金融監管與保險、證券及其他社會經濟管理部門各行其是，未形成金融監管的合力。6．監管手段滯后。市場經濟越發達，越要求人民銀行的監測手段、監管工具現代化，要求監督指標體系和評價標準符合國際慣例，具有科學性。而基層行由于經費所限，監管科技含量低，再加上尚未開發出用于處理非現場數據的操作程序，被監管單位填報的大量數據還要依靠手工進行，工作效率低。
（三）制度。突出表現在：1．金融監管的組織領導體系不完善，沒有形成一個分工明確、責任清晰、高效運行的監管組織系統。沒有建立起以中央銀行風險監管為主導，以同業監督、內部自我監督為基礎，以社會監督為補充，綜合運用法律、中介監督等手段的全方位的風險監管網絡體系。另外，中央銀行監管機構在組織上也不能適應風險監管的要求，存在著部門重復勞動、缺乏合力的問題。2.金融監管法律體系不夠完善，存在著法律真空，操作性差。主要表現在：(1)《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國商業銀行法》授予了中國人民銀行對金融機構監督管理的權力，但對權力的規定過于原則，加之缺乏配套法規的支持，監管權力的行使缺乏可操作性。（2）從總體上看監管法律制度的層次較低，有些方面還存在著法律真空。如，對城鄉信用社、信托投資公司等的監管規定，還停留在行政規章這一較低法律層次；《中華人民共和國商業銀行法》對商業銀行的市場退出問題作了原則規定，但不適用于城鄉信用社等銀行類及非銀行類機構的市場退出。（3）金融監管法律框架內部各層次法律規范的協調性差。（4）監管法律處置手段單一，缺乏靈活性和針對性，實施效果不好，不能適應風險監管為根本的長遠監管需要。（5）金融監管的實際操作不夠規范，影響了監管效率，也隱含著不必要的法律風險。同時，由于清理工作滯后，中國人民銀行的一些金融監管規章對同一違法行為設定的行政處罰還存在著與金融監管法律、行政法規相違背的地方。3．沒有建立集中統一的監管信息庫，缺乏金融數據的收集、整理及分析系統。人民銀行由于尚未開發出對銀行和農信社的統一監管軟件系統和實現內部監管信息資源共享，大部分數據需要手工匯集、整理，既費時又費力，效果不明顯。4.沒有實行審慎會計制度，不能真實反映被監管金融機構的資產質量和盈虧狀況。運用審慎會計原則能夠合理估計和正確判斷其風險水平，有利于金融機構和監管當局掌握真實的財務狀況和損益水平，及時采取風險防范措施，確保銀行的穩健經營與正常運行。5.社會中介機構的金融監管作用沒有得到充分發揮。目前國有商業銀行網絡龐大，僅依靠現場檢查和非現場監控很難達到有效監管的目的，因而有必要利用社會和市場監督的力量。6．信息披露制度不完善，沒有充分發揮市場約束機制的作用。根據國際慣例，金融機構應披露的信息包括經營業績、風險暴露、資本、風險管理戰略與實踐、會計政策與實踐、主體業務、經營管理與公司治理結構等信息，由于部分金融機構出于某種需要，搞一些假數字、假報表，嚴重損害了銀行的信譽。因此，信息披露制度的不完善，難以發揮市場約束機制的作用。
（四）機制。1．用人機制有待完善。一是整體素質不高，學歷層次偏低，熟悉國際金融的專業人才緊缺；二是知識結構、能力結構不合理，“復合型”人才少；三是缺乏相應的交流和崗位輪換，知識面窄、處理問題視野不開闊；四是大專以上學歷的監管干部，許多學習的不是經濟金融專業；另外，有些地方并庫后，原發行、保衛人員被安排到監管部門，這一部分人極不適應監管工作的要求。把不好監管干部的入門關，加劇了監管隊伍的不適應程度。2.分配機制有待完善，缺乏應有的獎懲機制。由于監管責任制只規定了監管人員的責任，卻沒有建立相應的獎懲機制，使監管責任制的落實效果打了折扣。
二、革新措施
（一）理念革新。一是明確區域金融監管目標。以創建金融安全區為契機，建立涵蓋各類金融機構的具有區域特征的高效有力的金融監管模式，切實防范和化解金融風險。二是完善區域金融監管規劃。將金融監管放在整個金融改革發展的大局中統籌把握，根據監管面臨的主要矛盾和困難，突出金融環境建設，處理好銀行與政府和企業、經營效益與政策優惠、軟件建設與硬件建設等關系，不斷提升監管水平。三是嚴格控制區域金融機構發展規模。根據授權和職能范圍，對金融機構結構及網點數量進行合理設計布局，使其與區域經濟和金融發展水平相適應。
（二）體制革新。改革體制，強化職能。1.打破監管機構的設置。應逐步把監管部門建成在體系上具有獨立性，在處理與被監管對象關系上具有超脫性，在監管工作開展上具有權威性，直接隸屬總行，并對總行負責的監管組織。這一思路是以監管機構設置層次要高。力量要集中。監管分三個層次為要點，建立一個省、市兩級行的監管部門，屬于總行監管派出機構，掛靠當地行，實行垂直領導和下查一級的監管隊伍體制，以擺脫同級行長和地方自身利益的干預，使監管隊伍能夠客觀、公正、獨立地開展工作。2.加快改革，加大對郵政儲蓄的監管力度。（1）從長遠看可以成立郵政儲蓄銀行，實行分業經營。人民銀行應盡快成立郵政儲蓄銀行，允許其向特定的對象發放貸款，使郵政儲蓄成為一個純粹意義上的金融機構，實行與郵政業務分賬核算，單獨核算郵政儲蓄業務成本和開支，使其完全置于人民銀行的監管之下，則有利于金融秩序的穩定。（2）加大對郵政儲蓄的監管力度。盡快設立《郵政儲蓄管理條例》，做到郵政業務與儲蓄業務財務核算分離；遵循與商業銀行同等監管的原則。將郵政儲蓄機構負責人明確納入高級管理人員任職資格審查與管理。3.完善監管控制系統。銀行、證券、保險應強化聯合監管力量，不斷提高綜合監管的水平和效率。（1）必須明確由誰負責對控股集團的監管，以及對金融集團的整體的并表監管，同時要明確對金融集團內銀行、證券、保險業的監管分工；（2）加快監管方式和手段電子化的步伐，將央行與證監會、保監會以及三大監管機構與國內銀行、證券、保險經營機構之間進行聯網，實現風險監測的電子化、規范化、程序化；（3）三大監管部門應創造條件，積極引導銀行、證券、保險經營部門之間在各個領域進行密切合作和相互融合，加快現代金融企業制度的建立。
（三）功能革新。1．規范監管內容，實施有效的金融風險監管。（1）風險預防管理。對各類金融機構的資本定義與構成作出規定，制定出資本充足性比率要求，采取分段考核、分層次管理、逐步過渡的辦法，限期達到目標；正確劃分銀行資產的風險種類，制定能夠客觀反映金融機構風險狀況的資產風險權重和換算系數；建立金融機構清償能力監察制度，在合理區分資產流動性程度的基礎上制定合理的流動資產比率；完善風險準備金制度，從提高呆賬準備金比例和簡化報批手續入手。（2）風險轉移管理。應當建立我國的存款保險制度。對保險的條件、程序、辦法制訂規章，根據資本充足性、資產流動性和風險資產比率制訂保險費率；對受保的本幣、外幣最高限額給出量化指標。（3）風險吸收管理。風險吸收就是事后救濟，指監管當局的最后援助貸款和搶救行動。當一個遵循穩健經營原則的銀行出現清償能力危機時，中央銀行從保護存款人利益出發或基于整個金融體系的安全考慮選擇適當的方式，承擔最后貸款和遷就行為。中央銀行提供低利率貸款，由中央銀行全面接管清理，由中央銀行牽頭組織一個或多個實力雄厚、穩健的金融機構，實行兼并、消化破產金融機構的全部債務等等。通過最后援助和搶救，實現金融業的平穩運行。2．改進監管方式，強化信息傳導功能建設，實現監管信息資源共享。（1）完善非現場監管的風險監控指標。根據審慎性監管的要求，可建立一套完整的風險監控指標體系，包括科學的風險考核指標、規范化的財務報表統計分析指標，以及金融機構經營風險的預警指標。并運用計算機網絡等先進手段，加強監管信息的收集、歸類、分析和判斷。①完善非現場監管的系統化建設。實施并表監管，對所轄地區的金融機構的分支機構和附屬公司的業務實施并表監管，明確應報送的報表及項目、數據的填報口徑，特別是對某些報表及項目的合并，更應有明確的界定和標準；建立全國統一的金融監管信息系統。按照“統一數據采集、統一編碼和格式、統一軟件開發，實現信息共享”的基本原則，實現對金融機構高級管理人員信息的全國共享，實現對金融機構抱括法人和非法人機構）進行風險評估和預警，逐步提高人民銀行對各類金融機構的風險評判水平。（3）健全分析報告制度。監管部門對各種指標和相關行為信號進行綜合分析，提出近期重點檢查指標，就有關風險進行定期和不定期討論，責成監管人員進一步分析、核實，并定期就區域金融風險情況提交金融風險報告。（4）你建立金融機構信用評級制度。中央銀行可以從資本充足程度、資產質量、經營管理能力、盈利水平、資產流動性等方面進行考查，對金融機構的經營狀況進行定期測算評級，定期公布，以強化金融機構對其經營和風險程度的識別和管理，增強自我約束力。閻建立金融監管信息傳導機制。通過金融系統行長往任）聯席會、信用社主任例會、金融監管質詢制度，全面通報監管工作動態，發出監管信息。同時，要求金融機構就監管過程中提出的某些質疑進行合理解答，依此促進信息資源的合理配置和有效利用。
關鍵詞：金融監管；金融創新；內部控制
一、我國金融監管存在的問題
現階段，我國實行的分業監管的監管模式專業化優勢較為突出，便于分散風險，而這一點亦導致了監管協調中深層次的問題，中國加入WTO以后，面對來自混業經營、金融創新、網絡金融的挑戰，這一問題更加突出。
(一)監管目標不夠明確。在市場經濟發達國家，金融監管目標與中央銀行貨幣政策目標是不同的。貨幣政策目標是宏觀目標，借助貨幣政策工具調節貨幣供應量，以保持幣值穩定。而金融監管的目標較為具體，突出強調保護存款人利益和維護金融體系的安全與穩定。從《中華人民共和國銀行管理暫行條例》(1986)、《金融機構管理規定》(1994)和《商業銀行法》(1995)的內容看，我國的金融監管目標具有多重性和綜合性。金融監管既要保障國家貨幣政策和宏觀調控措施的有效實施，又要防范和化解金融風險，保護存款人利益，保障平等競爭和金融機構合法權益，維護金融體系的安全。這實際上是將金融監管目標與貨幣政策目標等同看待，強化了貨幣政策目標，弱化了金融監管目標，從而制約了金融監管的功效。
(二)金融監管獨立性不夠。巴塞爾委員會《有效銀行監管的核心原則》規定：促進有效銀行監管，必須具備穩健且可持續的宏觀經濟政策，完善的公共金融基礎設施，有效的市場約束，高效率解決銀行問題的程序以及提供適當的系統性保護機制等基本條件。更為重要的是，在一個有效的銀行監管體系下，參與銀行監管的各個機構要有明確的責任和目標，并應享有操作上的自和充分的資源。我國銀監會作為國務院下屬機構，在業務操作、制定和執行政策、履行職責時，較多地服從政府甚至財政部的指令。銀監會分支機構在實際監管中很難不受地方政府的制約，當監管機構的監管行為觸動地方政府的利益時，地方政府往往對監管機構施加壓力，從而弱化了監管作用。
(三)金融監管機構協調性差。從金融監管機構的設置來看，我國基本上屬于分業監管模式。但是，這些部門的職責缺乏嚴格的界定，相互間缺乏協調。因而在實際操作中，常常導致監管過程脫節，多頭、分散，使監管環節出現諸多漏洞。
(四)金融監管措施不力。從金融監管手段看，我國金融監管長期依賴自上而下的行政管理，金融監管以計劃、行政命令和適當的經濟處罰方式進行。基本金融法律與實際工作的要求相差甚遠，沒有具體的實施細則，監管難以做到有法可依和違法必究。從金融監管方式來看，我國的金融監管主要是外部監管。由于自我約束、自我管理機制不健全，自我監管能力極低，金融同業工會等行業自律性組織在我國也極為少見，會計師事務所、審計師事務所等社會監督機構對金融機構的監督和檢查非常少。從金融監管內容來看，我國金融監管中的風險監管幾乎是空白，監管部門將主要精力放在機構審批和業務審批上，對金融機構日常營運監管較少，金融監管和稽核也忙于完成上級任務，作用有限。從金融監管標準來看，對銀行等金融機構的檢查和評級以及風險管理沒有一套統一的具體量化標準，監管行為隨意性強。
(五)現行監管制度不利于金融創新。在現行分業監管制度下，銀行參與證券業務被限制，一些具有轉移風險及套期保值功能的金融產品和金融工具無法在市場立足，影響到證券機構的運作及策略，證券市場表現出很強的短期投機性和不穩定性。
(六)現行監管制度不利于金融業的規模集中。現行分業監管制度，不利于銀行業向“全能銀行”發展，影響其國際競爭力的提高；對于證券、保險的嚴格限制、融資及投資渠道的缺乏、傳統單調的業務品種，加劇了同業之間的惡性競爭，使證券、保險行業競爭力下降。
二、金融監管趨勢
(一)金融監管體制的組織結構向部分混業監管或完全混業監管的模式過渡。英國的盧埃林教授在1997年對73個國家的金融監管組織結構進行研究，發現有13個國家實行單一機構混業監管，35個國家實行銀行、證券、保險業分業監管，25個國家實行部分混業監管。后者包括銀行證券統一監管，保險單獨監管(7個)；銀行保險統一監管、證券單獨監管(13個)以及證券保險統一監管、銀行單獨監管(3個)三種形式。受金融混業經營的影響，完全分業監管的國家呈現出減少趨勢。
(二)金融監管法制呈現出趨同化、國際化趨勢。由于經濟、社會文化及法制傳統的差異，金融監管法制形成了一定的地區風格，影響較大的有兩類：一是英國模式。歷史上，英國對金融業的監管主要采取行業自律形式，英格蘭銀行在履行監管職責時形成了非正式監管的風格，不以嚴格的法律、規章為依據，而往往借助道義勸說、君子協定等來達到目的。二是美國模式，以規范化聞名于世，監管法規眾多，為美國金融業的發展營造了一個規范有序、公平競爭的市場環境。自20世紀70年代以來，兩種模式出現了相互融合的趨勢，英國不斷走向法制化，注重法制建設；而美國則向英國模式靠攏，在不斷放松管制的同時增強監管的靈活性。
不斷加深的金融國際化，客觀上需要將各國獨特的監管法規和慣例納入一個統一的國際框架之中。雙邊協定、區域范圍內監管法制一體化，尤其是巴塞爾委員會通過的一系列協議、原則、標準等在世界各國的推廣和運用，都將給世界各國金融監管法制的變革帶來沖擊。
(三)金融監管越來越重視金融機構的內部控制制度和同業自律機制。金融機構的內部控制是實施有效金融監管的前提和基礎。外部金融監管如果沒有金融機構的內部控制相配合往往事倍功半。國外銀行經營管理層的內控意識很強，國外商業銀行一般專門成立獨立于其他部門的、僅僅對銀行最高權力機構負責的內部審計機構，并建立了健全的內控制度。近年來，由于巴林銀行、大和銀行以及住友商社等一系列嚴重事件的發生都與內控機制的缺陷有直接關系，國際金融集團和金融機構開始重新檢討和審視自己的內控狀況，許多國家的監管當局和一些重要的國際性監管組織也開始對銀行的內部控制問題給予前所未有的關注。
金融機構同業自律機制作為增強金融業安全的重要手段之一，受到各國普遍重視。以歐洲大陸國家為代表，比利時、法國、德國、盧森堡、荷蘭等國家的銀行學會和某些專業信貸機構的行業組織都在不同程度上發揮著監督作用。各國都比較重視金融業工會組織在金融監管體系中所起的作用。
(四)金融監管向國際化方向發展。隨著金融國際化的發展，各國金融市場之間的聯系也不斷增強，各種風險在國家之間轉移、擴散不可避免。金融國際化要求金融監管的國際化。因此，西方各國致力于國際銀行聯合監管，如巴塞爾銀行監管委員會通過的《巴塞爾協議》統一了國際銀行的資本定義與資本率標準。各種國際性監管組織也紛紛成立并進行合作與交流。各國對跨國銀行的監管趨于統一和規范。
三、改善我國金融監管的思路
(一)由人民銀行牽頭建立金融穩
定協調機制，協調銀監會、證監會、保監會的監管工作，使其監管向功能型發展。人民銀行要成立“金融協調委員會”，通過立法使金融監管聯席會議法制化。“金融協調委員會”可以對三個原有的監管機構進行整合，其聯席會議的主要職責是研究銀行、證券、保險監管中的重大問題，定期磋商，及時交流監管信息，界定業務交叉中的監管職責，解決分業監管中政策協調和配合問題。
(二)建立和完善金融監管法律體系。國家應盡快出臺相關法律法規，這些法律法規應能夠涵蓋所有的金融業務，具有嚴密性、配套性和協調性。盡快制定已經出臺金融法規的實施細則，增強其可操作性。針對我國金融機構市場退出機制不健全問題，以法律形式明確接管的具體程序及具體措施，明確金融機構的解散原因和程序，金融機構合并、分立、破產清算的形式、條件、程序及法律后果，保障債權人的合法權益。
(三)改進監管方式。目前，發達國家均建立了比較完善的風險目標監管，其核心是運用先進的技術手段、專業知識和信息，判斷最新發展趨勢和主要風險領域，及早發出預警信號。我國的金融監管方式也應由過去粗放式監管向風險目標監管轉變：由單純的業務合規性監管，向合規性監管和風險性監管并重、以風險性監管為主的方向發展；由單一的現場檢查，向現場檢查和非現場監督相結合、以非現場監督為主的方向發展；由傳統的手工檢查，向手工檢查和現代化的計算機檢查互補、以計算機檢查控制為主的方向發展；由對金融違法的事后管制，向事前防范、正確引導金融機構的創新活動、將金融監管和金融創新有機結合的方向發展。在我國的金融監管中，非現場檢測和現場檢查都沒有很好地發揮作用，由于宏觀經濟環境、金融機構以及金融監管機構自身行為的影響，非現場檢測的作用十分有限。因此，必須盡快建立規范化的非現場檢測體系、法律體系和風險監控指標，建立規范化的會計報告制度；利用計算機等先進工具，發揮網絡監控作用；盡快實現對風險的事前預警，使非現場監測成為現場檢查的目標導向，現場檢查成為非現場檢測的基本依據。
(四)完善金融監管主體自身建設。我國目前金融業法定監管主體有中國人民銀行、銀監會、保監會、證監會。為適應后WTO時期的監管需要，應加強監管主體自身建設。一是改進現有法定監管主題的權責制度，塑造具有獨立性和自主執法權的監管主體，防止地方政府及其他部門的干預。二是加強監管機構的隊伍建設，提高監管的專業水平。三是為彌補法定監管主體的局限性，應補充監管主體，建立金融同業工會，借助同業自律補救現有法定監管的不力，以同業公會充實法定監管主體和完善監管，制約和防范法定監管主體權力的濫用。
(五)充分發揮中介機構的社會監督作用。只有充分利用各種社會中介力量進行監管，才能取得較好的效果，形成法定監管機構——中介機構——商業銀行自律組織的有效監管體系。
通過行業自律的方式進行金融監管是世界普遍采用的形式，如香港銀行公會、美國的基金聯合會、臺灣證券投資顧問商業同業公會等均屬金融行業自律組織。我國金融公會組織尚不健全，沒有發揮應有的作用。銀行工會在行業內的自律作用可以大大減少國家在金融監督與矯正方面的成本。
（一）缺乏完善的金融監管法律體系
我國關于金融監管協調的法律規范散見于《中國人民銀行法》、《銀行業監督管理法》、《證券法》以及《保險法》等部門法里，缺少一部關于金融監管協調的專門法律，且這些法律的規定多是原則性的規定，缺乏細致規定，難以為金融監管協調活動提供具體操作的法律依據。同時，分業經營的監管機制導致不同領域法律文件的制定主體不同，各金融監管部門之間缺乏溝通協調，這就為法律的適用增加了難度，造成法律處于不穩定的狀態。另外，各金融監管主體的職權沒有明確的法律規定，使得各監管主體權限過于寬泛，更可能在交叉業務領域造成監管重復或監管真空，這既增加了監管的成本，又不利于監管目的的實現。
（二）缺乏完善的金融監管組織機制
由于缺乏完善的金融監管組織機制，使得我國金融監管機構之間缺乏協調合作。例如，中國人民銀行作為我國的中央銀行，擔負著宏觀調控、維護我國金融穩定的重任，可證監會、保監會和銀監會等三會召開的聯席會議以及所簽訂的《三大金融機構金融監管分工合作備忘錄》都將其排除在外，僅象征性地規定“可邀請中國人民銀行、財政部或其他部位參加”。同時，“一行三會”作為一個整體，也與其他部委之間缺乏合作與協調，例如財政部主要負責我國金融企業國有資產及國債市場的管理；發改委則負有對企業債券進行監督管理的職責；金融領域的違反活動又需公安、檢察部門的介入。這些部委與“一行三會”之間往往各行其是，缺乏合作，這些都使得金融監管工作遇到阻礙。
（三）監管部門之間缺乏信息共享渠道
合作與協調必然的要求信息共享，只有建立完善的信息共享平臺，為各金融監管機構提供信息交流，分業監管、協調合作才會成為可能。但從我國現實來看，雖然各監管機構都開發了各自的信息系統，可相互割裂，缺乏聯系，人民銀行與三大監管機構以及三大監管機構之間都欠缺有效的信息交流平臺，這既增加了監管成本，又不利于監管工作的順利進行。
二、完善我國金融監管機制的建議
（一）完善我國金融監管立法
完善立法是我國金融監管工作順利開展的前提條件，應當立足于我國金融市場的實際狀況，制定和完善法律、法規、規章等規范性法律文件。同時，鑒于文化在一定程度上的普適性，我們應當參照國際管理以及金融發達國家的立法實踐，結合我國具體國情，構筑一個更完整、更具可操作性的金融監管體系。此外，還應當以法律形式確定金融監管機構合作協調的程序與方式，使分工協作具有法律上的依據，同時明確相互之間權責界限，從法律上為爭議的解決提供保障，這樣才能增強各部門協同監管的可能性與穩定性。
（二）成立專門的金融監管協調機構
應當成立類似于金融監管協調委員會的機構，作為專門負責協調金融監管的機構。在這樣一個協調機構中，中國人民銀行應當作為牽頭部門發揮積極的組織與協調作用，由中國人民銀行行長兼任委員會主任，由證監會、保監會、銀監會主席分別兼任副主任，并加入各類金融機構為成員。實際上，金融監管協調委員會并不是一個統一的監管大部門，而是一個過渡性的金融監管協調機構，它并不代原有的金融監管部門執行具體的監管操作，而是協調各部門之間的監管工作，促進協同分工。
（三）建立部門間信息共享平臺
關鍵詞：離岸金融市場；金融自由化；風險監管
中圖分類號：F832．5文獻標識碼：A文章編號：100－4392(2008)10－0041－04
一、離岸金融市場面臨的主要風險
風險防范是金融業永恒的主題，離岸金融市場國際化程度較高，在其運作過程中往往面臨著諸多種類的風險，對它的監管過程相對復雜，操作難度很大，各國政府、金融組織對此一直非常謹慎。
(一)信用風險
長期以來，信用風險是離岸金融市場最主要的風險形式之一。由于離岸金融市場是為“非居民”性質的個人或機構服務，所處宏觀經濟環境復雜多樣，其主體廣泛的外延性使得銀行更是難以深入、全面、迅速、準確地把握服務對象的信用表現及所屬產業的資信狀況，征信過程涉及不同的國情民風，既增添了經濟主體收集信息、整理信息的工作量，也增大了收集信息、整理信息的難度；既增大了預測工作的成本，又增大了計劃工作的難度，更增大了經濟主體的決策風險。總之，信用風險增大了離岸金融市場經營監管的成本。
同時，信用風險也會降低離岸金融業務的預期收益。因為信用風險越大，則風險溢價相應越大，于是，調整后的收益折扣率也越大。對于這一點，我們可以從投資的凈現值公式看出：
Ct、rt、Pt分別代表離岸金融資產在期限t的收益、收益折扣率和風險溢價，Co為離岸資金投資額。顯然，Pt越大，調整后的收益折扣率rt＋Pt就越大，NPV就越小，在等確定性的凈現金收入就越小；反之，則相反。
(二)市場風險
根據巴塞爾委員會頒布的《修正案》，市場風險是指因市場價格（利率、匯率、股票價格和商品價格）的不利變動而使銀行表內和表外業務發生損失的風險，市場風險存在于銀行的一切交易和非交易業務中。離岸金融作為金融創新方式，是一種以全球為市場，自由化程度很高的業務，其具有的市場風險更加明顯，尤其加大了金融體系的系統性風險。
離岸金融市場放松管制和金融創新的加速，金融脫媒和混業經營的趨勢的加強，商業銀行的經營行為和方式發生了很大的變化，離岸金融業務的產生與發展，使銀行面臨的金融市場風險不斷累積，日益復雜，市場風險逐漸成為銀行業面臨的最重要的風險之一。
(三)資本外流風險
離岸金融業務有可能推動資本外逃規模的進一步膨脹，進而對人民幣匯率的安排和貨幣政策的運作產生重大壓力。外逃資本是國際游資的重要組成部分和來源，2002年下半年以來，國際游資大規模內流對人民幣匯率施加了沉重的升值壓力，并嚴重干擾了人民銀行遏制信貸規模增長失控的貨幣政策。雖然我國采用離岸賬戶與在岸賬戶嚴格分開的謹慎做法，但金融經濟內在的關聯性和可融性，有可能導致離岸市場資金的流向不定，既可流入國內又可從國內流出。國內貨幣供應量在離岸市場的資金流入國內時增多，在從國內向國外時減少，進而產生信用擴張或信用收縮效應，會引發一定的通貨膨脹或通貨緊縮。
此外，在當前經濟全球化、資本流動國際化的情況下，離岸金融市場在某種意義上使得洗錢活動愈演愈烈。
(四)監管法律風險
離岸投資者的投資目的雖然有個體差別，但其根本原因是一致的，即利用存在于世界各國稅收、管制等金融制度上的差異去維護個人財產的保值與增值。
離岸金融市場與母國及東道國的法律和監管架構產生矛盾，離岸資本流動把各個國家都聯系在一起，但是很多國家的金融制度和法律框架尚缺乏與國際金融市場平穩對接的機制，有可能使國際資本流動與本國經濟政策和規章制度處于摩擦狀態。大量資本市場離岸交易和網絡交易與國際監督和風險防范措施的不力產生矛盾，金融產品的離岸交易增加，再加上衍生工具迅速膨脹，使得習慣于集中管理的監管當局和監管制度更難以實施。隨著網絡化交易的迅速發展，金融危機的爆發更具突然性，也更容易跨地區傳導，使得監督當局在突發事件面前往往措手不及。
(五)操作風險
離岸金融市場隨著其自身及整體金融環境的發展，進一步加速了全球經濟一體化，金融管制的日益放松、金融技術的日新月異，使當今離岸金融機構處于更加錯綜復雜、快速變化的經營環境中，來自人員、自動化技術、電子商務以及支付清算軟件等方面的不確定因素，也會給其穩健經營帶來潛在風險，業界將這些風險歸結為“操作風險”。
二、中國離岸金融市場監管體系的建立
(一)中國離岸金融市場的監管原則
1．適度性原則。適度監管原則要求監管機構應當遵循離岸金融業發展特有的經濟規律，其監管行為盡量不要干涉離岸金融機構的經營決策權和自，而要通過制度和規則使跨境金融業務得以穩健經營，以在經濟全球化的大環境中獲得良性發展。只有當離岸金融機構出現信用危機等嚴重問題時，才能對其采取某些強制措施，金融監管不能取代市場作用。適度監管原則含依法監管和合理監管之意：依法監管是指離岸金融監管機構必須依據法律法規行使監督管理權，合理監管就是指要合理運用金融監管中的這種自由裁量權。
2．宏觀與微觀相結合的審慎性原則。以離岸銀行業的監管為例，從宏觀審慎監管的角度來看，正確的離岸銀行業監管應該著眼于度量整個中國銀行體系中的離岸金融業務風險頭寸，并進而決定銀行體系離岸賬戶的總最優風險頭寸。而從微觀審慎監管的角度來看，每家銀行都處于安全狀態才是整個銀行體系保持穩定的充分必要條件。離岸金融監管應以宏觀與微觀相結合的審慎性原則出發，進行監管，離岸銀行業宏觀審慎監管和微觀審慎監管的具體內容如下表所示：
3．效率性原則。從廣義的角度看，離岸金融監管的效率原則一方面包括離岸金融監管的經濟效率，即離岸金融監管應通過鼓勵、引導、規范和監督管理來提高離岸金融業務的整體效率，而不應導致離岸金融業務效率的喪失，不應壓制自由離岸金融業務間的正當競爭。另一方面也包括離岸金融監管的行政效率，即中國金融監管當局應以盡可能少的成本支出達到離岸金融業務監管的目標。相反，若監管成本超過從安全保障模式中所獲取的收益，限制了離岸金融業務收益的實現，那么監管行為就成為行業競爭的障礙，可能會使離岸金融業趨于萎縮。因此，離岸金融監管者實施監管時，必須進行成本、效率分析，只有降低離岸金融監管的成本，提高效率，才能更理想地達到離岸金融市場監管。
(二)中國離岸金融市場具體監管模式
1．監管主體方面。離岸金融市場要同時接受貨幣發行母國與市場所在東道國的雙重監管，由于研究角度的不同，下面我們僅就中國自身應承擔的監管責任談起。我國離岸金融市場的監管需要我國政府、中央銀行及外管局等監管機構、商業銀行三方共同進行，以有效控制離岸金融市場的風險。第一方，我國政府在離岸金融市場中是不可或缺的宏觀調控角色，既規范又寬松的政策環境是發展良好離岸市場的根本動力之一。中國政府應充分運用法律這個“有形的手段”，對離岸金融市場業務嚴格規范，使之在健全的司法環境下健康有序發展，在穩定和繁榮的宏觀政治經濟環境下，提高離岸投資者的信心，進而促進我國離岸金融市場的不斷前進；第二方，我國的中央銀行及外匯管理局等機構在恢復離岸金融業務后，要嚴格規范銀行從事離岸業務的批準事項，注意風險分散，分別在多個城市中建立離岸銀行，摒棄十多年前把五家離岸銀行全部安排在深圳的做法。人民幣離岸交易中心勢必會建立發展起來，著手加強境外人民幣的管理迫在眉睫，央行要規定離岸銀行的最低資本金和資本充足比率及其資產負債比率的限定，協調不同城市間的離岸金融銀行的發展，共同促進全國離岸金融市場的繁榮與穩定；第三方，我國商業銀行在離岸金融業務中應該遵循“穩健經營，逐步放開”的方針，在資金賬戶、金融品種、服務對象、核定手續等方面嚴格管理，在岸與離岸業務實行分離類別管理，早日完善商業銀行內部風險控制系統，對離岸業務謹慎而行，制定“共同業務守則”，加強離岸金融市場行業自律管理。
2．監管內容方面。作為離岸金融市場所在國，對它的監管應主要集中在兩方面，一是對準入的監管，二是對經營的監管。
我國在市場準入方面，應建立離岸金融機構的設立和審批制度，加強市場主體的規范，有關管理當局應對申請開辦離岸業務和設立離岸銀行的中外資銀行履行一定的審批手續。一是要將所有開展非居民業務的金融機構一并納入監管范圍，嚴格把握對象的“非居民”性，具體是指境外(含臺、港、澳地區)的自然人、法人(含在境外注冊的中國境外投資企業)、政府機構、國際組織及其他經濟組織，包括中資金融機構的海外分支機構，但不包括境內機構的境外代表機構和辦事機構。在為客戶開戶時，要求客戶提供身份證、合同契約等相關的有效法律文件原件及復印件，并要求其證明資金來源，在貸款時同樣要求出示抵押和擔保，防止信用不道德行為的發生。二是把從事離岸金融業務的機構進行嚴格分類，發給不同性質的營業執照，明確規定各自的營業范圍。三是在政策執行方面，不能讓內控不健全、規模擴張沖動明顯的經營機構進入，規定辦理離岸金融業務的機構償債能力必須以其總行償債能力為后盾，包括外資在內的總行機構不能逃避其設在離岸市場的分行離岸賬戶一切可能破產的風險。
我國要使離岸金融市場能長期健康發展必須重視對離岸經營活動的監管：一是加強對離岸賬戶與在岸賬戶的管理，現階段離岸金融的監管和法制尚未健全的前提下，我國主張“內外分離型”賬戶管理是正確的，應嚴格區分離岸賬戶與在岸賬戶，分賬管理，單獨核算，一套記載國內金融交易，另一套記載離岸金融交易，要盡可能避免或降低離岸業務向在岸業務的滲透和沖擊國內經濟的金融風險；考慮到國內利用離岸資金的需要與可能，可以建立離岸資金轉化為在岸資金的機制，可在離岸與非離岸賬戶之間設立一個單向的過渡科目，作為離岸資金流入的必經賬目，人民銀行和外管局要逐一審批該科目的設立，并切實加強管理。二是要主動使利率和匯率逐步向彈性化方向發展，縮小離岸與在岸市場上該兩種變量的差距，從而避免離岸市場上這二者的變化對在岸同類變量產生影響，危機國內金融穩定與宏觀調控能力。三是減少從離岸賬戶流向在岸賬戶的資金進入證券市場或房地產市場，以免金融資產價格過分膨脹，產生泡沫經濟。四是實施離岸金融業務及其日常業務的風險管理，根據新巴塞爾協議監管原則，對離岸金融市場的信用風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險等各種風險實施全面風險管理，尤其要重視流動性要求和資本充足率要求。五是在完善離岸金融市場內部風險控制制度的基礎上，通過對離岸金融機構定期報送的各種報表及其它資料加以分析，或通過監管人員的實地調查，采用系列量化指標考核離岸銀行的資產負債管理與風險資產管理，提高全面風險的識別與控制能力；六是制定打擊國際金融犯罪的法律規章。離岸金融的國際性、資金的頻繁流動和對客戶信息的高度保護為國際金融犯罪提供了溫床。因此，目前國際組織在打擊金融犯罪領域正積極合作，尤其是在反洗錢領域和避免偷稅漏稅領域制訂了較為完善的指導建議。我國也應該參照有關國際組織制定的指導意見和行動守則制定相應的法律，積極參與打擊國際金融犯罪的國際合作。
3．監管方式方面。我國金融監管當局應從傳統的基本規則的監管逐步朝面向過程的監管轉變，從事后的靜態風險管理轉向事前的動態風險管理。監管機構應定期對離岸銀行及其它金融機構進行信用評估，不定期地檢查離岸銀行等的賬戶及各項統計數據，切實起到對于離岸業務的全面及時的審查稽核作用，加強對離岸金融市場各項風險的提前識別與預防能力。
4．監管依據方面。進一步完善有關離岸金融業務的法律框架。截止到目前我國專門針對離岸金融業務的法規還只有中國人民銀行1997年的《離岸銀行業務管理辦法》及1998年制定的《離岸銀行業務管理辦法實施細則》，該法規是針對國內中資銀行及其分支行從事離岸金融業務制定的規范性條文。有關外資金融機構在經營離岸金融業務時應受哪些限制，僅在1994年施行的《中華人民共和國外資金融機構管理條例》中有一些粗略規定。離岸金融業務法律框架的完善和細化，是未來發展離岸金融市場的一個重要方面，同時，還應加強對國際慣例的研究和學習，適當將國際慣例轉化為國內立法。國內監管人員和離岸從業人員都應掌握境外相關法律知識，或適當引入境外專業律師、會計等中介機構，將法律審查手續外包。
離岸金融市場相對在岸市場有它特殊的風險因素，我國應充分利用政府的政策法規支持、在中央銀行的有效監管下，三方積極努力發展我國的離岸金融并使之走向成熟。遵循“穩健經營，逐步放開”的方針，在資金賬戶、金融品種、服務對象、核定手續等方面嚴格管理，謹慎風險。
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