開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇微觀經(jīng)濟(jì)研究的范疇，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

今年全國“兩會”，來自經(jīng)濟(jì)學(xué)界的代表、委員非常活躍，其真知灼見振聾發(fā)聵。

從他們的發(fā)言中，我們讀到一種昂揚(yáng)的科學(xué)精神。

科學(xué)精神是探索實踐的范疇，探索實踐是科學(xué)精神的源泉和靈魂所在。以科學(xué)精神把握現(xiàn)實，就能夠超越感覺的雜多性、表象的流變性和意愿的主觀性，從而達(dá)到對現(xiàn)實的全面反映、深層透視和理性解釋。科學(xué)精神進(jìn)入哲學(xué)層次，就會把批判作為自己的風(fēng)格。代表、委員們高揚(yáng)實事求是的思想旗幟，不唯書，不唯上，只唯實。暢所欲言，直抒胸臆，表達(dá)意見建議深刻透徹，有異議也直言不諱。在媒體報道中，往往可以看到代表、委員對同一個問題的不同看法。比方，對如何擴(kuò)大內(nèi)需問題，對如何看待收入差距問題，對如何增加農(nóng)民收入問題，對如何打破行業(yè)壟斷問題等，都有一些鞭辟入里又不盡相同的看法和意見。不隨聲附和，不墨守成規(guī)，堅持獨立思考，表現(xiàn)了代表、委員們與時俱進(jìn)，勇于創(chuàng)新的精神風(fēng)貌，也生動體現(xiàn)了“兩會”團(tuán)結(jié)民主活躍的政治氣氛。只有在政治清明的社會環(huán)境里，科學(xué)精神才能得到真正和廣泛的弘揚(yáng)。

從代表、委員的發(fā)言中，我們感受到了一種經(jīng)世致用的務(wù)實之風(fēng)。來自經(jīng)濟(jì)學(xué)界的代表、委員，很多人在宏觀經(jīng)濟(jì)研究領(lǐng)域最有建樹。但他們對微觀經(jīng)濟(jì)問題同樣重視，同樣有獨到見解。他們的發(fā)言，宏觀上高屋建瓴，微觀方面也有新思路，新觀點。宏觀問題舉重若輕，微觀問題舉輕若重。他們不僅從總體上把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢，而且深入研究微觀領(lǐng)域的具體實踐問題。這充分反映了經(jīng)濟(jì)學(xué)研究領(lǐng)域一種可喜變化。在以往的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中，微觀研究相對薄弱。這已經(jīng)引起了學(xué)界的關(guān)注。只專注微觀而忽略宏觀，研究成果難免纖弱；只關(guān)注宏觀而缺乏扎實微觀依據(jù)，研究成果又往往流于空泛。代表、委員們發(fā)言中表現(xiàn)出的既把握宏觀又注重微觀的務(wù)實精神，給學(xué)界帶來一陣清新風(fēng)氣。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)成果的表現(xiàn)形式及其作用來看，微觀領(lǐng)域的研究主要有兩個方面，一是研究企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和農(nóng)戶、居民的投資和收益領(lǐng)域普遍存在的共性問題，提出解決的理論、思路，經(jīng)營者和投資者將其精華轉(zhuǎn)化為自覺的系統(tǒng)的實踐行為。二是研究企業(yè)和個人投資者個別存在的特殊問題，指出解決的理論和思路。由于決策的思維和方法不同，理論的滲入過程也會因人因事而異，表現(xiàn)出各自特色，在這種理論與實踐的結(jié)合中，中國經(jīng)濟(jì)學(xué)將呈現(xiàn)出豐富多彩的多樣性。

“兩會”一年一度，每年都有新氣象。清風(fēng)徐徐，綠柳拂面。“兩會”召開，標(biāo)志著又一個春天來到了。

第2篇

關(guān)鍵詞:西方經(jīng)濟(jì)學(xué);理論體系框架;比較教學(xué);案例教學(xué);數(shù)學(xué);方法論

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)課程(包括微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)兩門課程)是目前我國高校財經(jīng)類、管理類專業(yè)必修的專業(yè)基礎(chǔ)課,是理論經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分,是學(xué)習(xí)其他應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)科的基礎(chǔ)課程。該課程具有理論性強(qiáng)、學(xué)派林立、內(nèi)容抽象、偏重數(shù)學(xué)推理等特點,學(xué)生學(xué)習(xí)起來遇到的困難相對較大,對老師的理論水平和教學(xué)能力也提出了較高的要求。文章擬就筆者在這些年教學(xué)中的體驗,對西方經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中教學(xué)方法的運用和改進(jìn)進(jìn)行探討。

一、讓學(xué)生從整體上把握微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論體系框架與核心思想

在講授每門課程的初期,應(yīng)該從整體上將該課程的理論體系框架和核心思想展示給學(xué)生,讓學(xué)生在學(xué)習(xí)的過程中能夠把握主線和方向,不至于迷失在一個個的具體原理和圖表之中。本文將簡要地對微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論體系框架與核心思想進(jìn)行探討。

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)是通過對個體經(jīng)濟(jì)單位的研究來說明市場機(jī)制的資源配置作用的。如圖1所示,微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)以需求、供給和均衡價格為出發(fā)點,通過效用論研究消費者追求效用最大化的行為,由此推導(dǎo)出單個消費者的需求曲線,進(jìn)而推導(dǎo)出市場需求曲線。生產(chǎn)論、成本論和市場論主要研究生產(chǎn)者追求利潤最大化的行為,由此推導(dǎo)出單個生產(chǎn)者的供給曲線,進(jìn)而得到市場的供給曲線。結(jié)合市場的需求曲線和供給曲線,就可以決定市場的均衡價格,并進(jìn)一步理解在所有的個體經(jīng)濟(jì)單位追求各自經(jīng)濟(jì)利益的過程中,一個經(jīng)濟(jì)社會如何在市場機(jī)制的作用下,實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)資源的配置,進(jìn)而結(jié)合具體的市場形式(完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷和壟斷市場)分析每一類市場的價格、產(chǎn)量的決定及其資源配置的效果。至此,便完成了對圖1上半部分所涉及的關(guān)于產(chǎn)品市場的研究。從圖1的下半部分來看,市場論進(jìn)而將考察的范圍從產(chǎn)品市場擴(kuò)展至生產(chǎn)要素市場。從生產(chǎn)者追求利潤最大化的行為出發(fā),推導(dǎo)生產(chǎn)要素的需求曲線,從消費者追求效用最大化的角度出發(fā),推導(dǎo)生產(chǎn)要素的供給曲線。據(jù)此,進(jìn)一步說明生產(chǎn)要素市場均衡價格的決定及其資源配置的效率問題。

在以上討論了單個市場均衡價格決定及其作用后(局部均衡的研究),又從一般均衡的角度討論了所有市場均衡價格的決定問題,證明了在完全競爭經(jīng)濟(jì)中,存在著一組價格(P1,P2,…,Pn),使得經(jīng)濟(jì)中所有的n個市場同時實現(xiàn)均衡。這樣,微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)便完成了對其核心思想即“看不見的手”原理的證明,也就是資本主義的自由市場經(jīng)濟(jì)能夠?qū)崿F(xiàn)有效率的資源配置。在以上實證研究的基礎(chǔ)上,微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)又進(jìn)入了規(guī)范研究部分,即福利經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)容,證明完全競爭的一般均衡就是帕累托最優(yōu)狀態(tài),進(jìn)一步肯定了完全競爭市場資源配置的有效性。在討論了市場機(jī)制的作用后,微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)也承認(rèn)市場在某種特定情形下(壟斷、外部性、公共物品和不完全信息)也可能失效即存在市場失靈問題,并針對市場失靈探討了相應(yīng)的微觀經(jīng)濟(jì)政策。

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論體系框架如圖2所示,它遵循理論基礎(chǔ)-理論-理論應(yīng)用的分析順序,圍繞著國民收入如何決定這條主線,包括一個總量(GDP),兩大主題(短期經(jīng)濟(jì)波動和長期經(jīng)濟(jì)增長),三大模型(簡單國民收入決定模型、IS-LM模型和AS-AD模型),四大問題(失業(yè)、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)增長和經(jīng)濟(jì)周期),其中又將四大市場(產(chǎn)品市場、貨幣市場、國際市場和勞動力市場)和兩大政策(貨幣與財政政策)的分析串聯(lián)起來,構(gòu)成一個較為清晰和嚴(yán)密的邏輯體系。

總供給和總需求是決定國民經(jīng)濟(jì)的兩個主要力量,如圖2所示,短期國民收入的決定取決于總需求曲線和總供給曲線,總需求曲線又取決于三個市場的變量,即產(chǎn)品市場、貨幣市場和國際市場。總供給曲線則是把總量生產(chǎn)函數(shù)與勞動力市場聯(lián)系起來加以分析的。而需求沖擊與供給沖擊都可能導(dǎo)致短期的經(jīng)濟(jì)波動。在長期中,經(jīng)濟(jì)增長理論認(rèn)為一國真實GDP的增長取決于生產(chǎn)要素的積累和生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步,探討儲蓄、人口增長和技術(shù)進(jìn)步這些因素對經(jīng)濟(jì)增長的影響。國民收入的長期決定則包含有經(jīng)濟(jì)增長理論和經(jīng)濟(jì)周期理論。不同經(jīng)濟(jì)學(xué)家在不同的價格行為的假定前提下(價格是粘性的還是自由伸縮的),圍繞需求與供給誰占主導(dǎo)地位就形成了不同的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)流派,也就形成主張自由經(jīng)營還是國家干預(yù)以及如何干預(yù)等不同的政策取向。在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中,要注重比較分析不同理論學(xué)派在基本假定、思想淵源、政策主張等方面的差異及其相互融合的趨向。

在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中,要把兩門課程的理論體系框架與核心思想反復(fù)給學(xué)生講清楚,在教學(xué)中途還可以反復(fù)提示,讓學(xué)生知道每一節(jié)課所講的理論知識在學(xué)科體系中所占的地位和所起的作用,加深對每一具體知識點的理解,將全局與局部的學(xué)習(xí)很好地結(jié)合起來。

二、通過學(xué)科之間及同一學(xué)科內(nèi)不同理論部分之間的比較教學(xué)來增強(qiáng)教學(xué)效果

比較教學(xué)法是指在教學(xué)活動中將兩個或兩個以上的認(rèn)識對象放在一起對照比較,從而確認(rèn)認(rèn)識對象屬性的同異、地位的主次、作用的大小、性能的優(yōu)劣、問題的難易或認(rèn)識的正誤深淺,以達(dá)到辨識、了解和把握認(rèn)識對象之目的的一種方法。它可以引導(dǎo)學(xué)生把彼此相聯(lián)系的知識加以對照,從相似中找差異,差異中找共性,從而找出其規(guī)律性和本質(zhì)特征。

(一)通過政治經(jīng)濟(jì)學(xué)與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的比較來增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)效果

一般高校在大學(xué)一年級第一學(xué)期就開設(shè)政治經(jīng)濟(jì)學(xué),接著在第二學(xué)期和大學(xué)二年級第一學(xué)期分別開設(shè)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)。這就要求,教師在講授西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的時候,要適時與政治經(jīng)濟(jì)學(xué)對比,理順兩門課程的關(guān)系,分析兩門課程在價值理論、收入分配理論、價格決定理論、資源配置的效率標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)理論等方面的差異,在比較中同時增強(qiáng)學(xué)生對兩門課程理論體系與核心思想的理解深度。例如,要給學(xué)生指出,政治經(jīng)濟(jì)學(xué)是建立在勞動價值論基礎(chǔ)上的,認(rèn)為價值的唯一源泉是活勞動,價值是凝結(jié)在商品中的無差別的一般人類勞動,它反映的是商品生產(chǎn)者相互交換勞動的關(guān)系。而西方經(jīng)濟(jì)學(xué)是以要素價值論為基礎(chǔ)的,從要素的邊際生產(chǎn)力入手,分析了生產(chǎn)要素的需求,并根據(jù)消費者效用的最大化理論研究了要素供給,是用效用和稀缺性來說明商品的價值的。在此基礎(chǔ)上,兩大經(jīng)濟(jì)學(xué)體系都各自形成自己獨特的基本范疇,如工資、利潤、利息、地租等,這些范疇所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系都各不相同。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)將其看作是剩余價值的分割形式,而西方經(jīng)濟(jì)學(xué)則將它們看作是要素報酬的形式。又如,在價格決定理論上,政治經(jīng)濟(jì)學(xué)是以價值說明價格,將其界定為價值的貨幣表現(xiàn),而西方經(jīng)濟(jì)學(xué)則是供求決定論,即商品的供求關(guān)系決定其價格。在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中,資源配置的效率標(biāo)準(zhǔn)是社會必要勞動時間的節(jié)約,而西方經(jīng)濟(jì)學(xué)則強(qiáng)調(diào)帕累托最優(yōu),即對于某種既定的資源配置狀態(tài),任何改變都不可能使至少一個人變好而又不使任何人的狀況變壞。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)將經(jīng)濟(jì)危機(jī)看作資本主義的特有產(chǎn)物,認(rèn)為在資本主義生產(chǎn)方式內(nèi)部無法解決經(jīng)濟(jì)危機(jī)問題,并必將導(dǎo)致資本主義的滅亡。而西方經(jīng)濟(jì)學(xué)則從未將經(jīng)濟(jì)周期視為資本主義制度的特有產(chǎn)物,認(rèn)為經(jīng)濟(jì)周期是分工、專業(yè)化、市場化不斷發(fā)展的結(jié)果。

當(dāng)然,在對兩門課程進(jìn)行比較的基礎(chǔ)上,我們要引導(dǎo)學(xué)生認(rèn)識到,這兩門課程都有鮮明的階級性,代表了截然對立的兩個階級的利益。階級屬性使得兩門課程在研究目的、研究對象、研究方法上存在根本的差異。因此,我們應(yīng)該采取辯證的態(tài)度,對西方經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行科學(xué)分析,分清哪些是屬于具有階級性的意識形態(tài)成分,哪些是研究市場經(jīng)濟(jì)運行共性規(guī)律的合理成分,做到有批判地吸收。過去對西方經(jīng)濟(jì)學(xué)簡單否定、批判的態(tài)度,現(xiàn)在對其盲目推崇、全盤接受的態(tài)度,二者都是不可取的。

(二)通過微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)之間及學(xué)科內(nèi)部不同理論部分的比較來增強(qiáng)教學(xué)效果

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)之間存在著緊密的聯(lián)系與區(qū)別,在學(xué)科內(nèi)部不同理論部分之間也同樣如此,許多外形相似實質(zhì)相異的原理和模型極易混淆,不同經(jīng)濟(jì)學(xué)流派的理論思想與政策主張存在爭論,需要在教學(xué)中適時分辨,在比較教學(xué)中幫助學(xué)生深化理解。

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)在研究對象、討論的主題、研究方法等方面的不同應(yīng)該是在講宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的第一堂課時就要給學(xué)生講清楚的,上述關(guān)于兩門課程的理論體系框架與核心思想已經(jīng)講的很清楚,不再贅述。例如,微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的供求模型與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的AS-AD模型在圖形上很相似,都是在供求平衡時確定最佳的產(chǎn)量和價格水平,但在內(nèi)涵上卻有很大差別:微觀部分所講的需求與供給是從經(jīng)濟(jì)的微觀層次針對某一商品而言的,宏觀部分的總需求與總供給是從經(jīng)濟(jì)的宏觀層次針對整個經(jīng)濟(jì)而言的;兩個模型中坐標(biāo)軸上的變量內(nèi)涵不同,微觀部分的供求模型中的價格與產(chǎn)量是指某一商品的價格與產(chǎn)量,宏觀層次的AS-AD模型中的價格與產(chǎn)量是指整個經(jīng)濟(jì)的一般價格水平和總產(chǎn)量。在教學(xué)時,應(yīng)給學(xué)生把這些區(qū)別交待清楚。

還有更多的是要經(jīng)常進(jìn)行同一課程內(nèi)部不同理論部分的比較。例如,在學(xué)習(xí)簡單國民收入決定理論與IS-LM模型的時候,要在比較教學(xué)中將兩大模型的聯(lián)系與區(qū)別講清楚。告訴學(xué)生,這兩大模型都是在短期價格既定(水平的總供給曲線)的前提下用總需求分析方法探討國民收入的決定,都是凱恩斯總需求理論的核心內(nèi)容,而且IS曲線還是用簡單國民收入決定模型(收入-支出模型)推導(dǎo)出來的。不同之處在于,簡單國民收入決定理論暫時不考慮貨幣市場和利率,投資是外生變量,只考慮產(chǎn)品市場均衡時國民收入的決定。而IS-LM模型將產(chǎn)品市場與貨幣市場聯(lián)系起來分析兩個市場的同時均衡,將利率引入而投資取決于利率,這時自主性支出的乘數(shù)效應(yīng)比只考慮產(chǎn)品市場時下降,兩個市場在相互作用中同時實現(xiàn)均衡。而且,IS-LM模型還是分析財政政策與貨幣政策的作用機(jī)制與作用效果的基本分析工具。在講完凱恩斯理論體系后,可以上一堂總結(jié)課,將凱恩斯理論的基本框架用圖表和數(shù)學(xué)模型分別加以概括,并將其與古典宏觀經(jīng)濟(jì)理論進(jìn)行綜合比較,指出古典理論假設(shè)價格是自由伸縮的,認(rèn)為國民經(jīng)濟(jì)由供給決定及貨幣中性,主張自由經(jīng)營,而凱恩斯理論假設(shè)價格是剛性(粘性)的,認(rèn)為國民經(jīng)濟(jì)由需求決定及貨幣非中性,主張政府實施總需求管理政策以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。

三、大量運用案例教學(xué)法來活躍課堂氣氛并增強(qiáng)學(xué)生的經(jīng)濟(jì)分析和應(yīng)用能力

案例教學(xué)法是在學(xué)生掌握了有關(guān)基本知識和分析技術(shù)的基礎(chǔ)上,根據(jù)教學(xué)目的和教學(xué)內(nèi)容的要求,在教師的精心策劃和指導(dǎo)下,將學(xué)生帶入典型案例的特定事件中進(jìn)行案例分析,通過學(xué)生的獨立思考或集體協(xié)作,進(jìn)一步提高其識別、分析和解決某一具體問題的能力,同時培養(yǎng)正確的管理理念、工作作風(fēng)、溝通能力和協(xié)作精神的教學(xué)方式。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論體系是在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期實踐中概括出來的,其內(nèi)容本身具有極強(qiáng)的社會實踐性和應(yīng)用性,是學(xué)以致用之學(xué)。在教學(xué)中,通過大量的經(jīng)濟(jì)實例來與課本的原理相對應(yīng),既可以加深學(xué)生對基本原理的理解,又可以增強(qiáng)學(xué)生運用基本原理解釋和分析現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)問題的能力,還可以活躍課堂氣氛,加強(qiáng)師生交流,是一種學(xué)習(xí)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要方法。

在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)過程中,針對各種案例的不同特點可以實施不同的案例教學(xué)方式。有一些小型的經(jīng)濟(jì)學(xué)案例與某一具體的原理或知識點相對應(yīng),可以將其穿插在理論講解中進(jìn)行分析。例如,在講授稅收分擔(dān)原理的時候,可以舉我國對二手房交易征收5.5%營業(yè)稅的例子進(jìn)行分析;在介紹完邊際效用遞減規(guī)律之后,馬上可以給學(xué)生講“吃包子”的故事;講納什均衡與囚徒困境的時候,可以舉我國地方保護(hù)主義與地區(qū)封鎖的例子;講GDP核算時可以舉男主人與女保姆的故事;講費雪方程式時可以舉我國近年出現(xiàn)的銀行存款負(fù)利率的事實;講擴(kuò)張性財政政策可以以當(dāng)前的4萬億政府投資計劃為例;講蒙代爾-弗萊明模型時可以分析我國近年來國際收支雙順差帶來的人民幣升值壓力以及央行在2007、2008年實行緊縮性貨幣政策控制經(jīng)濟(jì)過熱和“流動性泛濫”時的政策失效,等等。當(dāng)然,在經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展史上,有一些經(jīng)典的經(jīng)濟(jì)學(xué)案例或故事是必須要講給學(xué)生聽的,講科斯定理必然要講“牛群到毗鄰的谷地里吃谷”的故事,講外部性原理時可以通過米德的“蜜蜂與果園”的例子以及庇古的“火車與飛鳥”的故事來闡述;講公共物品時則可以通過“燈塔”的故事來闡述。

此外,還有一些比較大型的或綜合性的案例,適合于在某一章或某幾章講完之后組織學(xué)生專門來分析討論。例如,在講完壟斷理論后,可以給學(xué)生介紹微軟壟斷案的基本材料,讓學(xué)生討論壟斷的社會成本及反壟斷社會實踐中的一些問題;在講完財政政策與擠出效應(yīng)后,可以介紹我國1998-2002年實施的積極財政政策的基本情況,分析和討論財政政策的實施背景、具體措施和實施的效果評價等問題;在講完宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)國際部分后,可以介紹這次美國“次貸”危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)的來龍去脈,分析和討論此次金融危機(jī)與以往金融危機(jī)的不同,對我國宏觀經(jīng)濟(jì)運行造成的影響,給我國的啟示和教訓(xùn),以及我國的應(yīng)對之策,等等。

四、在教學(xué)中要重視和加強(qiáng)對學(xué)生數(shù)學(xué)分析能力的培養(yǎng)和經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論的訓(xùn)練

在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中,普遍存在這樣一個問題,就是教師在教學(xué)中往往側(cè)重定性的理論分析和思想陳述,而忽視對學(xué)生數(shù)學(xué)方法和數(shù)學(xué)推理的訓(xùn)練,學(xué)生也往往只對定性分析感興趣,對經(jīng)濟(jì)學(xué)的思想邏輯、經(jīng)典案例、理論聯(lián)系實際的內(nèi)容表現(xiàn)出濃厚興趣,而一旦涉及數(shù)學(xué)推導(dǎo)、證明和數(shù)學(xué)的規(guī)范分析,則有畏難情緒,不習(xí)慣接受。誠然,對于數(shù)學(xué)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的地位和作用,存在一定的爭議。但不可否定的是,數(shù)學(xué)對于推動西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展發(fā)揮了極其重要的作用,已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)研究中非常重要的工具。如果經(jīng)濟(jì)學(xué)不使用數(shù)學(xué)方法,經(jīng)濟(jì)學(xué)就不可能成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué),而學(xué)好數(shù)學(xué)已經(jīng)成為真正學(xué)好現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要條件。田國強(qiáng)(2005)指出,數(shù)學(xué)在理論分析中具有如下作用:第一,使得所用語言更加精確和精練,假設(shè)前提條件的陳述更加清楚,這樣可以減少許多由于定義不清所造成的爭議;第二,分析的邏輯更加嚴(yán)謹(jǐn),并且清楚地闡明了一個經(jīng)濟(jì)結(jié)論成立的邊界和適用范圍;第三,利用數(shù)學(xué)有利于得到不是那么直觀就得到的結(jié)果;第四,數(shù)學(xué)可改進(jìn)或推廣已有的經(jīng)濟(jì)理論。我們在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)中,要把數(shù)學(xué)工具與理論分析、思想闡述很好地結(jié)合,盡可能訓(xùn)練學(xué)生用數(shù)學(xué)來界定經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念,用數(shù)學(xué)語言來表達(dá)關(guān)于經(jīng)濟(jì)環(huán)境和個人行為方式的假設(shè),用數(shù)學(xué)表達(dá)式來表示每個經(jīng)濟(jì)變量和經(jīng)濟(jì)規(guī)則間的邏輯關(guān)系,通過建立數(shù)學(xué)模型來研究經(jīng)濟(jì)問題,并且按照數(shù)學(xué)的語言邏輯地推導(dǎo)結(jié)論。老師要向?qū)W生強(qiáng)調(diào)數(shù)學(xué)分析方法的重要作用,老師自己也要努力提高自身的數(shù)學(xué)涵養(yǎng),以適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)和研究的發(fā)展趨勢。當(dāng)然,我們強(qiáng)調(diào)數(shù)學(xué)方法的應(yīng)用和重要性,也要同時重視經(jīng)濟(jì)學(xué)思想方法和理論邏輯的訓(xùn)練,培養(yǎng)學(xué)生對于現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)問題良好的直覺和洞察力,盡可能弄懂?dāng)?shù)學(xué)形式下的經(jīng)濟(jì)學(xué)思想內(nèi)涵,以避免學(xué)生迷失在各種數(shù)學(xué)公式和符號之中。

經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)中普遍存在的另外一個問題是,教師在教學(xué)中習(xí)慣于按部就班地向?qū)W生講解傳授各章節(jié)知識,而往往忽視對學(xué)生經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論的訓(xùn)練。即老師在教學(xué)中一味地傳授理論知識而忽視了對學(xué)生思維的訓(xùn)練,忽視了對學(xué)生建立邏輯能力的鍛煉。凱恩斯說:“經(jīng)濟(jì)學(xué)不是一種教條,只是一種方法,一種心靈的容器,一種思維的技巧,幫助擁有它的人得出正確的結(jié)論。”也就是說,經(jīng)濟(jì)學(xué)的精髓在于分析問題、解決問題的思想方法、思維過程。我們在經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)中,要讓學(xué)生盡可能在經(jīng)濟(jì)思想史的歷史語境和經(jīng)濟(jì)學(xué)流派的學(xué)術(shù)紛爭中理解現(xiàn)有理論的內(nèi)涵,要盡可能讓學(xué)生掌握西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本分析框架與研究方法,幫助學(xué)生理解經(jīng)濟(jì)學(xué)中的基本假設(shè)及其重要意義,讓學(xué)生懂得“給定假定,簡化關(guān)系;放松假定,逼近現(xiàn)實”的研究方法在經(jīng)濟(jì)學(xué)中的運用和體現(xiàn),讓學(xué)生熟悉和掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)中廣泛應(yīng)用的靜態(tài)分析、比較靜態(tài)分析和動態(tài)分析法,均衡與非均衡分析法、歸納與演繹法、短期與長期分析法、定性與定量分析法等豐富的方法體系,讓學(xué)生不僅掌握理論知識本身,更知曉理論的來龍去脈、前因后果,增加學(xué)生經(jīng)濟(jì)學(xué)理論素養(yǎng)的深度與厚度。

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第3篇

[關(guān)鍵詞]“試錯法”改革 宏觀經(jīng)濟(jì)微觀基礎(chǔ) 馬爾可夫過程假說

〔中圖分類號〕F015,F016〔文獻(xiàn)標(biāo)識碼〕A〔文章編號〕1000-7326(2007)01-0069-06

一、引言

1978年以來我國宏觀經(jīng)濟(jì)的基本背景是漸進(jìn)的和全方位的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。即使現(xiàn)在的匯率制度改革、金融體系改革、國有企業(yè)改革仍然在摸索和實踐之中。我國經(jīng)濟(jì)體制改革沿用“試錯法”（Trial and Error）的改革思路，但是“試錯法”意味著改革者不能區(qū)分轉(zhuǎn)型的長期影響和短期沖擊。而很多經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象長期和短期效應(yīng)是相悖的（例如匯率貶值的J曲線效應(yīng)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)量與農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施投入的關(guān)系等），這必然造成改革者走很多彎路甚至錯路。到了改革的深入階段，這種情況尤其嚴(yán)重。就目前情況來說，國內(nèi)爭論的一個熱點，就是我國的教育、醫(yī)療、社會保障體制改革是否是有效的，有人甚至說，這些改革總體上是失敗的。以上問題的出現(xiàn)與對我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的研究現(xiàn)狀不無關(guān)聯(lián)。

目前關(guān)于轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的研究可以歸類為三種方法。（1） 制度經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，采用的是制度的比較靜態(tài)分析方法，如Sachs、[1] Jefferson和Rawski、[2]吳敬璉。[3]（2） 微觀領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)組織分析，主要采用靜態(tài)博弈方法或廠商行為方法，如Tian、[4] Bai [5] 和Svejnar [6]( P243-254 ) 等。這兩種方法的研究多采用靜態(tài)和確定性分析，忽略了動態(tài)和不確定性的影響。經(jīng)濟(jì)人是前瞻性（forward-looking）的理性人，沒有理由不對未來進(jìn)行預(yù)期；另外在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，存在巨大的不確定性，如工資體制改革引起了收入的波動，以及教育和社會保障體制改革引起了支出的不確定性等。但它們與本文的主旨不同，這暫且不談。（3） 宏觀方面的結(jié)構(gòu)性宏觀經(jīng)濟(jì)分析及實證分析。其中，結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)分析主要是利用國外現(xiàn)有理論直接構(gòu)造結(jié)構(gòu)性的宏觀經(jīng)濟(jì)模型。但是這種方法肯定是誤導(dǎo)的，甚至是錯誤的。這是因為，國外宏觀經(jīng)濟(jì)理論建立的基礎(chǔ)是完善的市場經(jīng)濟(jì)體制，這與我國從計劃體制到市場體制的漸進(jìn)轉(zhuǎn)型有著本質(zhì)的差別。例如大多數(shù)對人民幣合意變動幅度的研究（Chou和Shih、[ 7 ] 張曉樸、[ 8 ] 林伯強(qiáng)[ 9 ] 等），主要是套用國外均衡匯率模型。但國外均衡匯率理論一般假定分析國家為小型開放經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品市場自由競爭和要素國內(nèi)自由流動，而這三個假定在中國無一成立。實證分析方面主要是利用中國數(shù)據(jù)進(jìn)行各種計量回歸，有時在模型中考慮一些制度變量，如Cowgill[10]和Song[11]等。但是該做法在加入制度變量時十分主觀；另外，即使我們能夠確定那些制度變量會影響宏觀經(jīng)濟(jì)，但對于這些制度變量如何進(jìn)入模型，以及如何影響宏觀經(jīng)濟(jì)這兩個問題，我們?nèi)匀皇遣磺宄摹?/p>

總體上，目前中國經(jīng)濟(jì)改革遇到了一些困難，這至少在部分上是中國經(jīng)濟(jì)研究在方法上落后而導(dǎo)致的。筆者認(rèn)為，解決這個問題的根本辦法是：首先對目前的“試錯法”改革方式進(jìn)行規(guī)范和科學(xué)的理論化和量化，然后闡述特定制度和轉(zhuǎn)型背景下的我國宏觀經(jīng)濟(jì)運行機(jī)制，最后，據(jù)此科學(xué)地設(shè)計制度轉(zhuǎn)型的推進(jìn)進(jìn)程。宏觀經(jīng)濟(jì)運行機(jī)制是現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)人在一定約束條件下相互作用的經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)，而對理性的經(jīng)濟(jì)人行為進(jìn)行規(guī)范的描述，則又是科學(xué)地闡述我國宏觀經(jīng)濟(jì)運行機(jī)制的前提。因此，解決（或至少部分解決）目前改革困境的出路在于：把現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流分析方法與我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的具體實踐有機(jī)地結(jié)合起來，重新建立我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)理論，再把微觀研究運用到宏觀經(jīng)濟(jì)分析。建立這樣的理論或模型，會對我國宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和經(jīng)濟(jì)體制改革的安排起到重要的指南作用，這樣的模型和方法本身在理論上也是對經(jīng)濟(jì)學(xué)的貢獻(xiàn)。

二、為什么要分析轉(zhuǎn)型時期宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)

（一） 宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)定義

所謂微觀基礎(chǔ)，應(yīng)是指兩個方面的含義，微觀行為基礎(chǔ)和微觀制度基礎(chǔ)。微觀行為基礎(chǔ)是指代表性的經(jīng)濟(jì)主體（通常假定是理性的）出于特定的動機(jī)（例如消費者追求效用最大化、廠商追求利潤或企業(yè)價值最大化等公理化假定），在資源約束下進(jìn)行決策、決策實施和事后學(xué)習(xí)等的行為，以及把這種行為理論化和模型化的方法；微觀制度基礎(chǔ)是指經(jīng)濟(jì)中現(xiàn)有的制度安排對微觀經(jīng)濟(jì)主體行為的特定約束。則宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)就應(yīng)該是指：

“在經(jīng)濟(jì)中現(xiàn)有制度安排、資源和信息的約束下，理性的經(jīng)濟(jì)主體出于特定的動機(jī)而進(jìn)行決策、決策實施和事后學(xué)習(xí)等的行為，以及把這種約束下的行為理論化和模型化的方法。”

（二） 微觀基礎(chǔ)的重要性

近年來，在國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，加強(qiáng)微觀基礎(chǔ)研究的呼聲愈加高漲。那么，在宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，微觀基礎(chǔ)到底有多重要？

對此，不同的經(jīng)濟(jì)學(xué)家有著不同的看法。Snowdon等[12]對主流經(jīng)濟(jì)學(xué)派主要經(jīng)濟(jì)學(xué)家的訪問表明，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家傾向于認(rèn)為微觀基礎(chǔ)十分重要，但并不代表宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的全部。微觀基礎(chǔ)研究的重要性表現(xiàn)在：首先，所有的宏觀現(xiàn)象都是許多微觀現(xiàn)象的加總；其次，沒有這種研究工具，經(jīng)濟(jì)學(xué)就不再有許多內(nèi)容，最終將演變成描述；最后，微觀基礎(chǔ)的研究能夠揭示一般經(jīng)濟(jì)規(guī)律后面的深層次的淵源，使得我們對宏觀經(jīng)濟(jì)的運行具有更深刻的理解。但這并不是說全部宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)都必須從微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)出發(fā)，有很多像IS―LM模型等那樣十分有用的模型，盡管這些模型并沒有從單個單位出發(fā)并從此建立起來。

實際上，如果經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)穩(wěn)定（例如完善的市場經(jīng)濟(jì)），政府的政策行為也具有一致性，一般性的經(jīng)濟(jì)理論加上經(jīng)驗性的研究可能已經(jīng)可以滿足一般的宏觀經(jīng)濟(jì)分析需要。例如，就短期預(yù)測而言，一些實證模型，尤其是時間序列模型十分有用（Hanmilton）。[13]

（三）為什么要分析轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)的宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)？――“盧卡斯批評”的啟示

盡管在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)條件下，微觀基礎(chǔ)研究并不能代表宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的全部，但是，微觀基礎(chǔ)對于研究轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的宏觀經(jīng)濟(jì)具有極其重要的意義。筆者認(rèn)為，它代表了我國宏觀經(jīng)濟(jì)研究唯一正確的方向。

為了說明這個問題，我們必須借鑒現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)理論的最新成果。在近幾十年宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展中，可能最有影響力的就是所謂的“理性預(yù)期革命”，“盧卡斯批評”（Lucas critique） 是其中的一個重要部分。盧卡斯(Lucas)[14] 在其經(jīng)典的論文中指出：政策制定和實施者行為方式的變動，如果不考慮結(jié)構(gòu)性經(jīng)濟(jì)模型深層次參數(shù)（deep parameters），則計量經(jīng)濟(jì)研究（尤其是凱恩斯式的Tinbergen框架研究）就將不可避免地導(dǎo)致模型分析和預(yù)測的系統(tǒng)性失誤。

對此，Lucas舉了一個極好的例子：如果你看到我在克拉克大街上駕車向北行使，你就猜測幾分鐘后我仍在同一條大街上朝北走，那么你就獲得了良好的（盡管不完全）預(yù)期的成功。但是你想預(yù)測如果克拉克大街關(guān)閉以后我的反應(yīng)，那就應(yīng)該想想我打算去哪里以及我另外可以選擇的路線有哪些。這個例子生動地說明了決策問題的本質(zhì)和微觀基礎(chǔ)研究的重要性：如果想知道在政策的一些變化下，人的行為可能怎樣變化，那就有必要研究人們做出選擇的方式。

“盧卡斯批評”主要是針對宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定者的行為方式而言的。它雖然深刻，但忽視了對經(jīng)濟(jì)主體賴以行為的制度背景的考慮。這可能是因為盧卡斯把分析建立在完善的市場經(jīng)濟(jì)體制下，因而不必要過分強(qiáng)調(diào)制度背景。但在我國全方位和漸進(jìn)的改革中，經(jīng)濟(jì)制度一直處于深刻的變動中。這意味著傳統(tǒng)理論借以發(fā)揮作用的最基本的條件也都得不到滿足，更不用說政策制定者行為方式的變動了。可見，如果我們套用國外的模型來研究中國宏觀經(jīng)濟(jì)，必然會導(dǎo)致模型的設(shè)定錯誤（specification error），而招致“盧卡斯批評”。而套用國外現(xiàn)有的理論直接構(gòu)造中國的結(jié)構(gòu)性宏觀經(jīng)濟(jì)模型，正是當(dāng)前研究我國宏觀經(jīng)濟(jì)的主流方法之一。例如，劉小玄等[15]和Wang Xi[16]論證了在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期，由于特殊的晉升制度和“控制者收益”效應(yīng)，我國國有經(jīng)濟(jì)經(jīng)理人同時存在數(shù)量與效益的雙重經(jīng)營目標(biāo)。而完全市場經(jīng)濟(jì)中的廠商一般被假定只具有利潤這樣的效益目標(biāo)。這就意味著國有經(jīng)濟(jì)必然表現(xiàn)出異于完全市場導(dǎo)向廠商的特殊行為。此時，套用國外的廠商模型來分析國有經(jīng)濟(jì)行為，方法必然錯誤。王曦[17] 對中國貨幣需求函數(shù)的分析也得出了類似的結(jié)論。實際上，不單是國有經(jīng)濟(jì)行為與貨幣需求函數(shù)，類似的結(jié)論貫穿于中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究的各個方面。

傳統(tǒng)理論和模型之所以有效，正是因為它們是從一定假定條件（制度穩(wěn)定、市場競爭性等）下對經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行微觀分析的基礎(chǔ)上得出的。而在我國，由于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的作用，這些通常是合理的一般化假定條件都不能得到滿足。生搬硬套西方現(xiàn)成模型分析中國經(jīng)濟(jì)在方法上是錯誤的，其結(jié)論會誤導(dǎo)。

解決問題的唯一方法是，把現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論和我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特殊背景聯(lián)系起來，重塑轉(zhuǎn)型時期宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)，建立推導(dǎo)真正符合我國宏觀經(jīng)濟(jì)分析的理論和模型。

三、如何建立轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)本身是一個充滿爭議的領(lǐng)域。由于經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象十分復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)學(xué)本身又同時具有社會科學(xué)和自然科學(xué)的雙重特征，對同一經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象會有不同視角的觀察，因此出現(xiàn)了不同的學(xué)派。目前國際上代表性的主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派有：新古典學(xué)派，代表人物是R. Lucas，T. Sargent和R. Barro等；以及新凱恩斯學(xué)派，以N. Mankiw，O. Blanchard和S. Fischer等為代表。雖然其觀點不同，但若深入考察其思想體系，我們會發(fā)現(xiàn)各個學(xué)派在分析思路上存在著相當(dāng)?shù)囊恢滦裕词紫仁墙㈥P(guān)于經(jīng)濟(jì)人行為的若干公理，然后通過一定的技術(shù)模型化經(jīng)濟(jì)人行為從而引出結(jié)論并指導(dǎo)政策。我們可以將其概括為公理化和邏輯化的分析方法。從這個角度看，轉(zhuǎn)型時期宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)問題就包括建立轉(zhuǎn)型時期微觀行為的公理化體系；通過一定的方法對經(jīng)濟(jì)人行為進(jìn)行理論化并指導(dǎo)政策。邏輯化的分析方法通常與建模的技術(shù)相聯(lián)系，可以直接向主流學(xué)派借鑒，這里暫且不談。對經(jīng)濟(jì)人行為的公理化假說是微觀基礎(chǔ)分析的思想基礎(chǔ)，它通常包含對經(jīng)濟(jì)人目標(biāo)、預(yù)期和市場出清三個方面的先驗論斷。不同學(xué)派的假設(shè)不同，因而引至不同的結(jié)論。下面提出轉(zhuǎn)型時期的公理化假說。

（一）特殊制度下的代表性的理性人假設(shè)

主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)假定經(jīng)濟(jì)人是追求目標(biāo)函數(shù)最大化的理性人，簡稱為理性人假說。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中引入理性人假說出于兩種動因。一是所謂的“規(guī)范性”動因，即了解人們在既定情況下怎樣合乎理性的行動是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個重要研究領(lǐng)域，這通常與討論人們“應(yīng)該做什么”的規(guī)范性研究聯(lián)系起來。第二種動因涉及到能解釋和預(yù)測實際行為的理模型運用的可能性，這屬于“是什么”的實證性研究范疇。經(jīng)濟(jì)學(xué)家首先對理進(jìn)行刻畫，然后基于理分析實際行為。這一動因構(gòu)成了一般均衡理論的主要基礎(chǔ)。其理由是，盡管實際行為從原則上說可以采取任何形式，但有理由相信在大部分時候它可以被描述成是“理性的”。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)思想史的發(fā)展上，將人類看成是在不懈地追求他們各自的私利，以代表理性人的最大化目標(biāo)，是一種重要的觀點。雖然有許多其它的動機(jī)（例如令人滿意的和有界的理性）在人類的行為中可能是重要的，但是，追求個人利益最大化的強(qiáng)理性人假說，長期以來在刻畫個人行為方面起了重大的作用。由于把理性人假說運用到經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的方便和深刻性，“新古典學(xué)派”和“新凱恩斯學(xué)派”同時繼承了理性人假說。

(注：相對于“新古典學(xué)派”比較一致的理論框架，“新凱恩斯學(xué)派”的觀點顯得有些龐雜，但一般認(rèn)為，標(biāo)準(zhǔn)的“新凱恩斯學(xué)派”接受了理性人和理性預(yù)期假說。)

就轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)而言，筆者認(rèn)為，一般意義上的代表性的理性人假設(shè)可以用來分析轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中的宏觀經(jīng)濟(jì)。首先，代表性的理性人假設(shè)可以被認(rèn)為是一種最為方便的理論框架，能排除那些最明顯的行為不協(xié)調(diào)。其次，經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展史證明，代表性的理性人假設(shè)是一個強(qiáng)有力的分析工具，可以使我們對宏觀經(jīng)濟(jì)的運行具有更深刻的理解。最后，也是最重要的，我們這里強(qiáng)調(diào)的是一般意義上的理性人，是指在特有制度下追求個人利益最大化的代表性經(jīng)濟(jì)主體。在特有制度下，“個人利益最大化”并不完全等同于西方經(jīng)濟(jì)理論中的“消費者效用最大化”、“廠商利潤最大化”和“政府福利最大化”，可能具有更特殊的形式。例如，前文已經(jīng)說明，國有企業(yè)經(jīng)理同時具有數(shù)量與效益的雙重目標(biāo)；又如，在人民幣外匯市場上，由于市場信息的不完全和特殊的行政制度，對中央銀行在外匯市場的操作員甚至匯率政策的決策者都傾向于維持匯率基本不變。此時，個人風(fēng)險最小化是更合適和直接的假設(shè)。

（二）市場非出清的可能

持續(xù)的市場出清（continuous market clear）是指：理性經(jīng)濟(jì)主體根據(jù)已有信息進(jìn)行最優(yōu)反應(yīng)的結(jié)果，造成了在每一個時點上，所觀察到的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都處于均衡狀態(tài)；所有的觀察結(jié)果都被視為是“市場出清”的，是經(jīng)濟(jì)主體按照他們所覺察到的價格做出的最優(yōu)供求反應(yīng)的結(jié)果。對此有一個形象的比喻：不可能在人行道上存在不被人揀起的10美元鈔票。

新古典學(xué)派是市場持續(xù)出清假說最強(qiáng)硬的支持者，并且該假說可能是新古典主義最核心的部分。它意味著，價格和工資會以極快的速度調(diào)節(jié)到均衡點，不可能存在供求的脫節(jié)和非自愿的失業(yè)。理性人假說、理性預(yù)期、持續(xù)的市場出清再加上盧卡斯總供給曲線，構(gòu)成了新古典的均衡經(jīng)濟(jì)周期理論。其政策含義包括：政策無效性的主張、反通貨膨脹的零成本和“盧卡斯批評”等。“新古典學(xué)派”對于經(jīng)濟(jì)理論出色的演繹，也許加上一點修辭上的優(yōu)勢，(注：這主要得益于理性預(yù)期中的“理性”一詞，因為沒有人希望自己是“非理性”的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。)使得它在20世紀(jì)70、80年代極其盛行，“凱恩斯主義”似乎注定要退出舞臺。但是新古典主義斷言反通貨膨脹政策具有零成本和市場持續(xù)出清，當(dāng)英國撒切爾政府和美國里根政府進(jìn)行反通貨膨脹的試驗之后，兩國經(jīng)濟(jì)深度的衰退似乎對新古典主義提出了相反的證據(jù)。這使得在20世紀(jì)80年代末和90年代，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家開始重新思考新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的公理化假說，尤其是持續(xù)的市場出清假說的可信性。在反對陣營中，新凱恩斯學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)家成為主要的力量。

“新凱恩斯學(xué)派”面對“新古典主義”的挑戰(zhàn)，開始著手重塑凱恩斯主義的微觀基礎(chǔ)。他們雖然接受了“新古典學(xué)派”理性人和理性預(yù)期的假設(shè)，但對持續(xù)的市場出清假設(shè)一直予以激烈的批評。他們認(rèn)為，由于市場的不完全競爭、勞動的非同質(zhì)性、信息的不對稱和菜單成本（menu cost）的存在，以及關(guān)心公平的經(jīng)濟(jì)主體行為，使得價格和工資的調(diào)整存在名義的或?qū)嶋H的剛性（nominal and real rigidity）。剛性使得價格和工資不能足夠迅速地調(diào)整以出清市場，于是名義和真實的需求和供給沖擊將導(dǎo)致產(chǎn)量和就業(yè)巨大的真實效應(yīng)。產(chǎn)量和就業(yè)對其均衡值的偏離是巨大而長久的，而且毫無疑問這種偏離對經(jīng)濟(jì)福利是有害的。政府因此要對經(jīng)濟(jì)采取干預(yù)的政策，并且這種政策干預(yù)是有效的。

在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中，市場不可能連續(xù)出清，甚至不可能出清。經(jīng)濟(jì)體制改革以前，我國照搬前蘇聯(lián)集中計劃的模式來管理經(jīng)濟(jì)，國有企業(yè)內(nèi)部實行物資和原材料的計劃調(diào)撥分配，財務(wù)上實行統(tǒng)支統(tǒng)收；銀行系統(tǒng)也采用條塊分割的方式來實行現(xiàn)金發(fā)行計劃和貸款計劃的數(shù)量性管理。在這種體制下，市場的作用被壓縮到了最低點，市場非均衡占據(jù)了統(tǒng)治地位，很難想象會有持續(xù)的市場出清。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之后，由于我國實行漸進(jìn)的改革，市場經(jīng)濟(jì)體制尚未完善，因此整體經(jīng)濟(jì)中的持續(xù)市場出清也是不可能的。例如，我國到目前為止仍實行固定利率制度，貨幣市場不存在利率機(jī)制調(diào)整貨幣供求，更不用說快速的調(diào)整。

市場非出清的可能性意味著，在一些時候，我們必須利用非均衡分析方法來分析特定的問題。陳平等 [18} 對現(xiàn)階段人民幣匯率非均衡機(jī)制的分析是這方面的一個代表。

市場非出清的可能性還意味著，與“古典二分法”不同，名義沖擊很可能對真實經(jīng)濟(jì)總量造成巨大和持久的影響。王曦等（2003）[19] 對我國貨幣市場實際運行態(tài)勢的分析表明，我國貨幣市場的沖擊作用具有波及性、永久性和持續(xù)性；貨幣市場失衡是普遍現(xiàn)象；宏觀總量在向均衡的漸進(jìn)調(diào)節(jié)過程中呈振蕩性波動，存在超調(diào)現(xiàn)象。

（三）經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中的預(yù)期

理性預(yù)期（rational expectation）的思想最早可能起源于Muth，[20] 1961年他認(rèn)為：“預(yù)期就是對未來事件有根據(jù)的預(yù)言，因此預(yù)期與相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論的預(yù)言是基本一樣的。”大約10年之后，新古典學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家才正式將這個假說吸收到宏觀經(jīng)濟(jì)研究中；隨后，該假說開始被新凱恩斯學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家采納。理性預(yù)期是指在形成關(guān)于某一變量未來值的預(yù)期時，理性的經(jīng)濟(jì)主體會最有效地利用所有可以得到的該變量決定因素的信息。新古典和新凱恩斯學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般使用的是理性預(yù)期的強(qiáng)形式，這與馬思的假說相符，即認(rèn)為：經(jīng)濟(jì)主體對經(jīng)濟(jì)變量的主觀預(yù)期將同這些變量的客觀數(shù)學(xué)條件期望一致，或者說理性預(yù)期不存在任何系統(tǒng)誤差。如果在時期t要預(yù)測t+1時的變量Xt+1，則理性預(yù)期意味著：

Xet+1=E[Xt+1|It]

其中，It為時間t時的信息集。理性預(yù)期也可以表示為：

Xet+1=E[Xt+1| It]=Xt+1+εt+1

其中，ε為理性預(yù)期的誤差，E[εt+1]=0，E[εt+1| It]=0。

E[εt+1]=0和E[εt+1| It]=0清楚地顯示，理性預(yù)期不存在系統(tǒng)誤差。

就筆者而言，理性預(yù)期的思想無疑是正確的。這首先是因為，如果我們采用了追求個人利益最大化的代表性的理性人假說，我們實際上就是假定，他（她）具有和真正的經(jīng)濟(jì)學(xué)家一樣的分析和處理問題的能力。

(注：這個假定可能過強(qiáng)了，一個相對弱的解釋是理性的經(jīng)濟(jì)主體可以從公開得到的專業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究報告中獲悉專業(yè)預(yù)測。)

這就是說，理性人沒有任何理由不高效率地運用他（她）可以獲得的公開的信息。其次，可以證明，很多其他的預(yù)期形式，例如適用性預(yù)期、外推型預(yù)期等，實際上都是理性預(yù)期的特例，是特殊隨機(jī)過程下理性預(yù)期的特殊實現(xiàn)。但問題的關(guān)鍵是：在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，經(jīng)濟(jì)人是怎樣進(jìn)行預(yù)期的？

四、“試錯法”改革的隨機(jī)過程表述

“試錯法”經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，其含義是：改革者在推進(jìn)下一步的改革時，除了大方向以外，其依據(jù)就是當(dāng)前的改革推進(jìn)程度。在數(shù)學(xué)上，如果可以把某些制度改革的推進(jìn)想象為一個性的隨機(jī)制度向量的變動，則該制度向量剛好具有隨機(jī)過程中的馬爾可夫性（Markov property：是指隨機(jī)向量的下一期變動只與該向量的當(dāng)前實現(xiàn)有關(guān)，與歷史無關(guān)）。這就是本文要提出的假說――“試錯法”改革的馬爾可夫過程表述。為了使這個假說更有適用性，我們分別考慮了兩種表述：

強(qiáng)形式：Xt+1=AXt+C+εt+1（1）

弱形式：Xt+1=AXt+C+μ(Zt)+εt+1 （2）

其中，X為制度向量， A為系數(shù)矩陣，C為趨勢向量，ε為i.i.d.的白噪聲，It為時間t時的信息集，函數(shù)μ(?)表示其他當(dāng)前狀態(tài)向量（Z）對改革推進(jìn)的影響。由于μ(?)利用了額外的信息，因此式(2)的假設(shè)要弱于式(1)。弱形式的一個例子是我國政府在1988年宣布要進(jìn)行“價格闖關(guān)”的情形，其中μ (?)表明了“政府宣布”的作用。

這種“試錯法”的改革推進(jìn)特點對經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期行為而言，就是他們?nèi)狈蛑痪哂泻苌俚男畔眍A(yù)測未來。對式（1）和式（2）取條件期望，有：

預(yù)期強(qiáng)形式：E(Xt+1| It)=AXt+C （3）

預(yù)期弱形式：E(Xt+1| It)=AXt+C+μ(Ωt)（4）

式（3）表明，對改革推進(jìn)的預(yù)期只與當(dāng)前的改革安排有關(guān)，與改革的歷史無關(guān)；式（4）雖然利用了當(dāng)前改革推進(jìn)的額外信息，但仍與歷史無關(guān)。

以上分析說明，由于經(jīng)濟(jì)主體在預(yù)期時只使用了最近的信息，因此其預(yù)期表現(xiàn)出“短視（myopia）”的特征。

五、結(jié)語

在“試錯法”的改革過程中，制度背景不同、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不同導(dǎo)致了中國宏觀經(jīng)濟(jì)殊的微觀行為方式。此時，直接照搬主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的模型是誤導(dǎo)的，必然遭受到“盧卡斯批評”，產(chǎn)生系統(tǒng)性錯誤。解決這個問題應(yīng)從深層次著手，將主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法與中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的具體實踐相結(jié)合，以重塑轉(zhuǎn)型時期的中國宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀基礎(chǔ)。作為這個工作的第一步，我們重新定義經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期的公理化假定，包括對“試錯法”改革的馬爾可夫過程表述、特殊制度下的代表性的理性人假設(shè)、市場非出清的可能以及理性預(yù)期假說。下一步的任務(wù)就是，針對具體問題，利用主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析技術(shù)展開分析。在這方面，我們?nèi)沃氐肋h(yuǎn)。

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第4篇

關(guān)鍵字：中國經(jīng)濟(jì)思想；西方經(jīng)濟(jì)學(xué)；西方經(jīng)濟(jì)學(xué)

中圖分類號：F01 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1009-9166（2008）36（c）-0121-02

一、中西經(jīng)濟(jì)思想的比較

古希臘思想家色諾芬、柏拉圖和亞里士多德等在約公元前三世紀(jì)雖然發(fā)現(xiàn)了商業(yè)和手工業(yè)的存在和作用，并且初步論證了社會分工，但他們卻鄙視手工業(yè)和商業(yè)。中國也是一個中農(nóng)輕商的國度，經(jīng)商被人們視為“賤業(yè)”。中國古代有“士農(nóng)工商”四大行業(yè)，“商”被排在了最后，甚至有時一提起商人，人們便會想到“無商不奸”、“為富不仁”等貶義詞。

由此可見，中國古代經(jīng)濟(jì)思想和西方古代經(jīng)濟(jì)思想中均有“重農(nóng)輕商”的觀點。

亞里士多德認(rèn)為，生財之道有兩種：一種是屬于家務(wù)管理的一部分，一種是“貨殖”，即無限制地追求貨幣增殖。前者是把大自然提供的生活資料安排好，積累對家庭具有使用價值的財富，取得這些財富是為滿足消費，這種財富是有限并合乎自然的。后者的目的是增加貨幣，因而這種財富是無限的，也是違反自然的。而司馬遷在《史記.貨殖列傳》寫道：“積著之理，務(wù)完物，無息……貴出如糞土，賤取如珠玉。財幣欲其行如流水。”它的意思是根據(jù)市上貨物的多與少，就知道是貴還是賤。貴的上漲到極度反而要賤了，賤的下跌到極度反而要貴了。貴了就要把它像大糞臟土一樣出掉，賤了就要把它像珍珠寶玉一樣取進(jìn)。錢財一定要讓它活動、運轉(zhuǎn)、流通如同流水一樣。

由此可以看出不管是亞里士多德還是司馬遷都非常重視貨幣流通的作用。

柏拉圖在他的《理想國》一書中從分工出發(fā)看到了分工、交換、貨幣和商人之間的關(guān)系。強(qiáng)調(diào)了社會分工的重要性。中國古代的范蠡早在公元前400多年就提出了“農(nóng)末兼營”的經(jīng)商思想。范蠡在齊國經(jīng)商時，聘請了木工、絲工以及一些各具專長的男女女仆，并把他們分成各個不同工種的小組進(jìn)行勞作。可見范蠡很早就意識到社會分工對提高勞動生產(chǎn)率的作用，并在自己的經(jīng)營實踐中對工人進(jìn)行分工勞動。

二、中國經(jīng)濟(jì)在實踐中總結(jié)的觀點與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的聯(lián)系

（一）關(guān)于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)與自由經(jīng)濟(jì)主張。包括司馬遷在內(nèi)的許多古代學(xué)者與巨商肯定人的經(jīng)濟(jì)欲望本能，并主張自由經(jīng)濟(jì)政策。他們認(rèn)為，現(xiàn)實社會是普通人的群集。要討論現(xiàn)實社會的經(jīng)濟(jì)，就要勇于承認(rèn)普通人所共有的欲望，應(yīng)把人的物質(zhì)欲望當(dāng)作已知條件來討論經(jīng)濟(jì)。司馬遷對此有精辟的論述：“夫神農(nóng)以前，吾不知已。至若《詩》、《書》所述虞夏以來，耳目欲極聲色之好，口欲窮芻豢之味，身安逸樂，而心夸矜勢能之榮。使俗之漸民久矣，雖戶說以眇淪，終不能化。故善者因之，其次利道之，其次教誨之，其次整齊之，最下者與之爭。”這就是說，人的經(jīng)濟(jì)欲望是自然的東西，它作為原動力，產(chǎn)生想要提高生活水平的欲求，從而經(jīng)濟(jì)活動也就活躍起來了。經(jīng)濟(jì)政策順應(yīng)人的經(jīng)濟(jì)欲求，使經(jīng)濟(jì)活動自由擴(kuò)張，是最上者；運用權(quán)力予以壓抑和限制，繼而與民爭利，則是最下者。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)即研究人類經(jīng)濟(jì)欲望與稀缺性的關(guān)系的學(xué)問。離開對人的經(jīng)濟(jì)欲望和“經(jīng)濟(jì)人”特征的肯定，經(jīng)濟(jì)學(xué)難以確立。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)開山鼻祖亞當(dāng)•斯密在其代表作《國富論》中論述了市場經(jīng)濟(jì)中一只“看不見的手”的作用，這只手就是“價格”。他認(rèn)為價格可以調(diào)節(jié)資源的合理流動與配置，同時主張政府采取放任的自由經(jīng)濟(jì)政策。這也是基于經(jīng)濟(jì)人假設(shè)的判斷而得出的結(jié)論。

（二）關(guān)于供求原理。生于戰(zhàn)國時代的商祖白圭晚年總結(jié)了他的經(jīng)商理論。例如“人棄我取，人取我與。夫歲孰取谷，予之絲漆；繭出取帛絮，予之食。”這句話的意思是：當(dāng)貨物過剩，人們低價拋售時，他就收購；當(dāng)貨物不足，人們高價索求時，他就出售。谷物成熟時，他買進(jìn)糧食，出售絲、漆；蠶繭結(jié)成時，他買進(jìn)絹帛棉絮，出售糧食。后世的呂不韋的《呂氏春秋》中說：“民之情，貴所不足，賤所有余。”有句俗話可以用來加以注釋：物以稀為貴。白圭與呂不韋都深諳經(jīng)濟(jì)學(xué)中的供求原理。

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)對此闡述是先通過分析需求定理，再分析供給定理的基礎(chǔ)上提出了市場的均衡價格。而均衡價格的變動是因為供給或需求曲線的移動引起的，也就是供求不平衡引起的。又因古代經(jīng)商的環(huán)境基本上可以認(rèn)為是自由經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在沒有壟斷存在的條件下，貨物的價格是由市場所決定的。

（三）關(guān)于信用的論述。現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)。中國古代商人認(rèn)為：以誠信作為人生的準(zhǔn)則，這是對商人的根本要求，也是儒家先哲子貢所提倡的美德。誠信是立身之本，也是經(jīng)商之本，是商業(yè)活動順利進(jìn)行和企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的必要前提和條件。在《論語?顏淵》篇中，子貢與孔子有這樣一段對話，叫做“子貢問政”，也就是子貢向孔子請教治理國家的辦法。子貢問政時，孔子說：“一個好政府應(yīng)該有充足的糧食，充足的軍備和人民對政府的信任。”子貢問道：“如果迫不得已要去掉一項，三項中先去掉哪一項？”孔子說：“去掉軍備。”子貢又問：“如果迫不得已還是要去掉一項，兩項中先去掉哪一項？”孔子說：“去掉糧食。自古人都難逃一死，但如果沒有人民的信任，那就什么都談不上了。”在這段對話中，孔子強(qiáng)調(diào)了一個“信”字。“信”是本，沒有“信”，一個政府立不起來。再具體地說，沒有“信”，一個人也立不起來，那么一個企業(yè)無信自然也會沒有商家和他合作。把誠信二字分開來解釋，誠就是真誠、誠實、虔誠之意，信就是信用、信譽(yù)、守信之意。誠偏向于內(nèi)在，偏向生命主體，而信則偏向于外在，偏向行為表現(xiàn)。誠為體，信為用，以誠為本，方能有信用和信譽(yù)，方能言行一致，一諾千金。

在西方社會發(fā)展的歷程中，經(jīng)歷了多種貨幣形態(tài)：實物貨幣、金屬貨幣、紙幣、信用紙幣。信用紙幣具有三個特點：一是由國家發(fā)行；二是國家強(qiáng)制使用；三是紙幣僅是貨幣符號，本身沒有價值。信用紙幣之所以能在經(jīng)濟(jì)社會中充當(dāng)一般等價物，完全是建立在信用的基礎(chǔ)之上的。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的市場經(jīng)濟(jì)理論對市場類型的論述有些基本假定。例如完全競爭市場存在的條件有：市場上有大量的賣者和買者；參與經(jīng)濟(jì)活動的廠商出售的產(chǎn)品具有同質(zhì)性；廠商可以無成本地進(jìn)入或退出一個行業(yè)；參與市場活動的經(jīng)濟(jì)主體具有完全信息。這些基本假定也都是建立在信用的基礎(chǔ)上。沒有信用作為支撐，則這些基本假定都是空中樓閣，包括市場理論在內(nèi)的許多微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論也就失去了假定基礎(chǔ)。

所以，中國古代經(jīng)濟(jì)實踐以信用經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)；微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的許多理論亦以信用為基礎(chǔ)。

三、中國古代經(jīng)濟(jì)思想闡述方法與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論闡述方式

通過以上的分析，可以看出中國古代許多經(jīng)濟(jì)思想很先進(jìn)、很發(fā)達(dá)，完全可以與西方經(jīng)濟(jì)理論相媲美。中國古代的經(jīng)濟(jì)實踐也較西方社會更早、更豐富。但這些寶貴而豐富的經(jīng)濟(jì)思想沒有形成象西方經(jīng)濟(jì)學(xué)那樣系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論。究其原因有以下幾點：

其一、中國傳統(tǒng)思想的禁錮。中國漫長的封建社會自漢“廢黜百家、獨尊儒術(shù)”以來，封建統(tǒng)治者就對文化領(lǐng)域進(jìn)行思想清洗，限制其他自由思想的發(fā)展。用道德、仁愛精神，“修身、齊家、治國、平天下”，“三綱五常”等儒家思想來教化民眾、治理社會。在這樣的土壤中很難誕生“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)這樣的經(jīng)濟(jì)思想。中國傳統(tǒng)思想的禁錮還表現(xiàn)在近代社會對自然科學(xué)研究的缺乏，這使得中國古代對經(jīng)濟(jì)學(xué)概念的表述很模糊。比如本末、奢儉、興利、除弊、富民、長技、商戰(zhàn)、輕重、子母等，都沒有明確的公認(rèn)的定義。這說明經(jīng)濟(jì)理論范疇和經(jīng)濟(jì)概念的非確定性。非確定性就極大阻礙了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的傳播、理解與創(chuàng)新。

其二、近代中國沒有經(jīng)歷資本主義社會的實踐。經(jīng)歷了漫長的封建社會后，中國近代社會的發(fā)展并沒有經(jīng)歷資本主義這個社會形態(tài)。而西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論經(jīng)歷著西方資本主義經(jīng)濟(jì)數(shù)百年實踐的洗禮。許多重要的假設(shè)、推斷、理論都在實踐中加以運用、檢驗、修正，故其系統(tǒng)性漸強(qiáng)。而中國自明代以來經(jīng)濟(jì)社會一直在走下坡路，經(jīng)濟(jì)觀點的實踐基礎(chǔ)和環(huán)境較弱。

其三、疏于理性思維。司馬遷以后，先秦典籍如《管子》中許多優(yōu)良傳統(tǒng)，例如，重視用數(shù)字、重量、尺度統(tǒng)計方法研究經(jīng)濟(jì)問題，重視理論探討和充分說理的學(xué)風(fēng)等，都沒有被繼承下來。中國歷代經(jīng)濟(jì)思想家從來沒有想到通過深入研究、仔細(xì)觀察建立真正“以不變應(yīng)萬變”的理論體系。兩漢以后，經(jīng)濟(jì)思想的實用更加明顯，他們在理論上很少突破先秦經(jīng)濟(jì)思想基本框架。著名學(xué)者甘乃光說：“我國經(jīng)濟(jì)思想除了先秦以外，漢以后的思想家實不能越先秦思想家的雷池一步；漢后的經(jīng)濟(jì)思想不過是延先秦的余緒罷了……漢后什么王莽、李覯、王安石，以至最近譚嗣同等實在無特別研究價值。”這個說法雖然過激、絕對、片面，但從理論成就上說，決不是毫無道理的。經(jīng)濟(jì)思想的實用性，大大妨礙了它本身的一般性指導(dǎo)意義。

作者單位：南京鐵道職業(yè)技術(shù)學(xué)院蘇州校區(qū)工商管理系

參考文獻(xiàn)：

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[3]濮陽華子.中華商圣[M].中國紡織出版社.2007

[4]蔣自強(qiáng),史晉川等.當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)流派（第二版）.上海.復(fù)旦大學(xué)出版.2001

第5篇

關(guān)鍵詞:壟斷;行政;危害;反壟斷法

中圖分類號:F406.17 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

一、行政壟斷的概念

概念乃思想的認(rèn)知,對于行政壟斷的認(rèn)識也應(yīng)該從厘清其基本含義入手。雖然行政壟斷這一詞語目前已經(jīng)成為一個高頻詞,一般來說,行政壟斷就其概念而言,有廣義和狹義的理解。廣義的行政壟斷指的是政府和政府部門運用行政權(quán)力所做的限制競爭的行為,狹義的行政壟斷指的是政府及其所屬部門違法行政、限制競爭的行為。具體來說,對于行政壟斷,目前學(xué)界比較 有代表性的觀點有以下幾種:第一,認(rèn)為“行政壟斷是通過行政手段和具有嚴(yán)格等級制的行政組織維持的壟斷”。第二,認(rèn)為“行政壟斷是指國家經(jīng)濟(jì)主管部門和地方政府濫用行政權(quán)力,排除、限制或妨礙企業(yè)之間的合法競爭”。第三,認(rèn)為“行政壟斷是指政府及其所屬部門等行政機(jī)關(guān)或委托授權(quán)組織濫用行政權(quán)力,在微觀經(jīng)濟(jì)活動中排斥、限制正當(dāng)市場競爭的行為。”筆者以為,行政壟斷有自己的雙重屬性,它不僅是經(jīng)濟(jì)法中反壟斷的范疇,同時也是行政法要研究的范疇。可以說,行政壟斷是壟斷結(jié)構(gòu)形成的一個原因,但不能因此把濫用行政權(quán)力造成的壟斷狀態(tài)看成是行政壟斷本身,如果把行政壟斷行為等同于行政壟斷狀態(tài),不利于從根源上規(guī)制行政壟斷。

綜上所述,無論從哪一種意義上來理解行政壟斷,行政壟斷的核心特點主要表現(xiàn)為其具有明顯的行政屬性,具體表現(xiàn)在行政壟斷的主體是政府及其政府部門。這是從主體角度而言的,行政壟斷的主體包括中央和地方政府。行政壟斷還是一種違法行政行為,并且多以抽象行政行為的形式存在。另外,從概念的外延角度來理解的話,要注意行政壟斷與經(jīng)濟(jì)壟斷的區(qū)別。

二、非法行政壟斷的危害

(一)非法行政壟斷破壞良性有序的市場競爭秩序,帶來無序狀態(tài)。市場經(jīng)濟(jì)要求公平競爭,要求開放,而,行政性壟斷的存在破壞了這種正常的狀態(tài)。行政壟斷利用手中的行政權(quán)力來決定交易,從根本上扭曲了市場經(jīng)濟(jì)公平競爭的本質(zhì),使得市場主體在市場經(jīng)濟(jì)中所處的地位變得不平等,從而阻礙了市場機(jī)制作用的正常發(fā)揮,不能實現(xiàn)市場資源的優(yōu)化配置,這樣市場競爭法則就不能貫徹,市場信號失靈,從而直接破壞市場競爭秩序和損害消費者的利益。比如,有的地方政府即明確規(guī)定,禁止或限制外地商品進(jìn)入本地市場等。

(二)行政壟斷導(dǎo)致社會資源的嚴(yán)重浪費。行政壟斷的主要表現(xiàn)形式是地區(qū)壟斷和行業(yè)壟斷,受地方保護(hù)主義的影響,違背競爭規(guī)則,從而破壞了公平競爭的規(guī)則,實際上這種行為在客觀上是保護(hù)了技術(shù)落后、生產(chǎn)力低下、管理不善的生產(chǎn)企業(yè),進(jìn)而不能使資源進(jìn)行優(yōu)化配置和組合,造成了人力、物力和財力等社會資源的浪費。

(三)行政壟斷弱化了政府職能,不利于政府體制改革的踐行。政府的職能是依法行政,對國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和指導(dǎo)。而行政壟斷恰好與此相反,它違背了政企分開的原則,將本應(yīng)由政府履行的職能給了某些相關(guān)企業(yè),將本應(yīng)由經(jīng)營主體所承擔(dān)的生產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任變?yōu)榱苏袨?結(jié)果導(dǎo)致政企不分,職責(zé)不分,從而弱化了政府對市場的監(jiān)管和調(diào)控作用,導(dǎo)致政府既當(dāng)運動員又當(dāng)裁判員,嚴(yán)重?fù)p害了政府的形象。

(四)行政壟斷的大量存在也違背了世界貿(mào)易組織規(guī)則的要求。我國已于2002年加入世界貿(mào)易組織,成為WTO的成員國,而WTO規(guī)則是完全的市場化規(guī)則,作為成員國要嚴(yán)格遵守市場規(guī)則,并且有責(zé)任培育良好的市場環(huán)境,實行完全的市場經(jīng)濟(jì)體制,這樣才能夠促進(jìn)形成成員國之間的公平健康的、開放的市場環(huán)境。而我國現(xiàn)存的行政壟斷很顯然違背了這一規(guī)則的要求,因此,對于我國與其他成員國之間開展貿(mào)易往來是十分不利的。

三、對行政壟斷的規(guī)制

反行政壟斷,從根本上說是為了維護(hù)良性有序的市場秩序和完善的市場競爭機(jī)制,隨著我國與WTO規(guī)則要求的接軌,對于行政壟斷的規(guī)制,既有理論意義,又有很強(qiáng)的現(xiàn)實意義。由于行政壟斷既有壟斷的屬性又有行政的屬性,因此,筆者以為,對其規(guī)制應(yīng)雙管齊下,從行政法和經(jīng)濟(jì)法兩個角度進(jìn)行完善。

(一)對行政壟斷的法律規(guī)制。行政壟斷的本質(zhì)就是政府對行政權(quán)力的違法使用,這種違法可以是越權(quán)也可以是濫用權(quán)力,無論是哪種,都違背了行政法治的精神。因此,要加強(qiáng)對行政權(quán)力的監(jiān)督,加強(qiáng)依法行政的力度;貫徹行政公開原則,用程序來約束行政權(quán)力的行使。公開原則和透明原則也是WTO規(guī)則的具體要求,這里不但要求行政機(jī)關(guān)公開其行政過程,而且要求公開行政機(jī)關(guān)的職能與職責(zé)權(quán)限;完善立法法,加大立法法的執(zhí)行力度。行政壟斷往往披著合法的外衣進(jìn)行,而這種合法的外衣就是其多采取抽象行政行為的形式,有行政法規(guī)、規(guī)章和其他規(guī)范性文件,因此,對于這些效力級別較低而又影響深遠(yuǎn)的法律文件,應(yīng)該依照憲法和立法法的有關(guān)規(guī)定,加大審查力度,來監(jiān)督和檢查這些法律文件是否違背了憲法和其上位法的精神,從而遏制政府及其所屬部門以行政壟斷謀取地方利益為目的而制定地方法規(guī)和抽象行政行為,從根本上撕掉這層合法的外衣;建立和完善行政法治監(jiān)督機(jī)制以及行政違法救濟(jì)機(jī)制。完善行政法治監(jiān)督,除了應(yīng)該確立嚴(yán)格完善的行政內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制以外,還應(yīng)確立事前、事中和事后監(jiān)督機(jī)制,多角度、全方位地對行政行為進(jìn)行監(jiān)督,明確監(jiān)督的范圍和職責(zé)。另外,對于社會監(jiān)督也不容忽視。

(二)加強(qiáng)對行政壟斷的綜合治理。行政壟斷是一個社會現(xiàn)象,治理行政壟斷是一項復(fù)雜的工程,其中有著很深的體制原因,因此,加速推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制改革和政治體制改革,充分實行政企分開,為實施競爭提供行政保障,是當(dāng)前遏制行政壟斷需要做的事情。此外,除了加快事業(yè)單位改革的進(jìn)程,實施市場化運作外,還必須加快國有資產(chǎn)退出一些非公益性壟斷行業(yè)的步伐,通過充分競爭,最大限度的激發(fā)社會各部類商品的競爭,使企業(yè)真正成為市場競爭的主體,促進(jìn)政府及有關(guān)部門集中精力依法進(jìn)行行政管理和經(jīng)濟(jì)管理。

參考文獻(xiàn):

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[3]高桂林.論我國反壟斷法中行政壟斷之界定[J].石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報

第6篇

 一、引言

    

    近些年來，國內(nèi)某些學(xué)者對財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系進(jìn)行了廣泛的討論，而以“財政學(xué)”(public finance)和“公共經(jīng)濟(jì)學(xué)”(public economics)“公共部門經(jīng)濟(jì)學(xué)”(public sectors economics)等名稱命名的譯著和著作很多。國內(nèi)的一些學(xué)者，如陳共、平新喬、張馨、高培勇、郭慶旺、楊志勇、華民等都對財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)等學(xué)科之間的關(guān)系有比較深刻的分析。從國際上看，關(guān)于兩者關(guān)系及其發(fā)展趨勢的論述比較詳細(xì)的主要有《公共經(jīng)濟(jì)學(xué)手冊》第一卷，由《國際稅收和財政》雜志在 1994年發(fā)起的一次關(guān)于公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的未來發(fā)展趨勢的特刊及由《公共經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》在2002年的一次紀(jì)念其創(chuàng)刊而由一些頂尖級的經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于公共經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展的總結(jié)分析。此外，由于引進(jìn)的西方文獻(xiàn)越來越多，對財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)之間的關(guān)系及其發(fā)展前景的認(rèn)識也逐漸深入。

    

    二、問卷的評介與分析

    

    本人于2005年元旦前后向全球部分大學(xué)的從事財政學(xué)或公共經(jīng)濟(jì)學(xué)研究和教學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家就“財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系及其發(fā)展趨勢”為主題進(jìn)行了全球性網(wǎng)絡(luò)調(diào)查。我的問題是：“您如何看待財政學(xué)(public finance)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)(public economics)之間的關(guān)系及其發(fā)展前景?”。本次調(diào)查受到來自這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家的數(shù)十份電子郵件。這些郵件反映了他們對我所做的調(diào)查課題的認(rèn)識。本文就是選取了部分代表性的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的回信(見附錄①)和一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家發(fā)表的論文對財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系和發(fā)展趨勢進(jìn)行了簡要的評介。

    

    詹姆斯•波特巴教授認(rèn)為，財政學(xué)主要是與稅收及其相關(guān)問題等籌集收入方面的問題，主要是在稅收方面，而公共經(jīng)濟(jì)學(xué)則包括了大量的與支出政策相關(guān)的問題。他認(rèn)為，醫(yī)療保健和醫(yī)療援助以及殘疾人保險和失業(yè)保險都是屬于公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究領(lǐng)域，也是他感興趣的問題，但這些問題不屬于財政學(xué)的領(lǐng)域。

   

    他附件的文章中研究了公共經(jīng)濟(jì)學(xué)30年(20世紀(jì)70年代到20世紀(jì)末)的發(fā)展演變、取得的成就和未來的發(fā)展方向。他在這篇文章中提出，公共經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究政府經(jīng)濟(jì)角色的一門學(xué)問。因為這一角色在不斷地變化著，所以公共經(jīng)濟(jì)學(xué)也成為一個持續(xù)演變的領(lǐng)域。一些核心問題被持續(xù)關(guān)注，例如對不同商品的稅率結(jié)構(gòu)應(yīng)該如何設(shè)置；而還有一些問題，例如對發(fā)達(dá)國家老齡人口社會保障體系如何進(jìn)行改革才是最優(yōu)等等，最近才成為研究的中心。經(jīng)濟(jì)學(xué)其他一些分支領(lǐng)域的理論與實證進(jìn)展為公共經(jīng)濟(jì)學(xué)提供了新的視野，推動了對其中一些長期存在問題的研究。反之，這一領(lǐng)域出現(xiàn)的問題又推動了新的理論與應(yīng)用研究。

    

    近30年是公共經(jīng)濟(jì)學(xué)迅速發(fā)展的一個時期。理論和經(jīng)驗上的重要新成果大大提高了我們對諸如各個稅種的效率和歸宿這樣的核心問題的理解，以及對社會保障項目的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以及最優(yōu)的制度安排的認(rèn)識。在公共經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論以及支持復(fù)雜政策評價的實證分析等兩個方面也都取得了重大的進(jìn)展。

  

    在過去的30年間，公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的各個不同部分的進(jìn)展有快有慢。在20世紀(jì)70年代早期，主要的研究進(jìn)展是經(jīng)濟(jì)理論在次優(yōu)稅制設(shè)計問題上的應(yīng)用。在70年代晚期以及80年代，家庭和企業(yè)數(shù)據(jù)庫的出現(xiàn)促成了人們對稅收激勵以及其他因素如何影響經(jīng)濟(jì)人行為問題的探索。繼而公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)驗研究進(jìn)入了一個飛速發(fā)展的時期，很多應(yīng)用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)家也把他們的研究興趣轉(zhuǎn)向公共財政問題。90年代，實證政治經(jīng)濟(jì)學(xué)和相關(guān)領(lǐng)域的迅速擴(kuò)張尤為顯著。

   

    公共經(jīng)濟(jì)學(xué)中的很多應(yīng)用研究越來越深入，這促使了這一領(lǐng)域里幾個二級專門學(xué)科的興起，諸如老年經(jīng)濟(jì)學(xué)以及教育經(jīng)濟(jì)學(xué)。這些領(lǐng)域中正在進(jìn)行的研究工作不僅關(guān)注那些廣布于公共經(jīng)濟(jì)學(xué)范圍內(nèi)的問題，而且也利用其他分支領(lǐng)域發(fā)展起來的真知灼見和方法技巧，例如醫(yī)療經(jīng)濟(jì)學(xué)、人口學(xué)以及勞動經(jīng)濟(jì)學(xué)等。

   

    波特巴認(rèn)為，過去30年發(fā)展變化的重大成果有以下幾個方面：所得課稅對家庭行為的影響；社會保險項目的激勵效應(yīng)；資本所得稅的效率和歸宿；赤字和跨期財政政策；財政支出的實證政治經(jīng)濟(jì)學(xué)；最優(yōu)所得稅和稅種的設(shè)計以及轉(zhuǎn)移支付等。未來有前途的發(fā)展領(lǐng)域則包括了：環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)和最適次優(yōu)政策；老齡經(jīng)濟(jì)學(xué)；私有化和政府的范圍；開放經(jīng)濟(jì)中的稅收和支出政策；最適社會保險項目的設(shè)計；征稅與家庭和企業(yè)的行為；在生命周期視角中的稅收和支出項目以及國防經(jīng)濟(jì)學(xué)等。

    

    羅賓•鮑德威認(rèn)為，“公共經(jīng)濟(jì)學(xué)”這個詞語是在20世紀(jì)70年代被采納來取代財政學(xué)的，這是因為財政學(xué)這個詞語似乎是太狹窄了。特別是，許多學(xué)者認(rèn)為財政學(xué)太多地集中在籌集收入(稅收)，而公共經(jīng)濟(jì)學(xué)則是一個范圍更加廣泛的詞語。公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究范圍包括了政府在稅收、支出、社會保險和管制等所有的制定政策問題。人們認(rèn)為財政學(xué)這個詞語太狹窄了而不能代表本領(lǐng)域的更廣范圍的研究對象。然而，這兩個詞語現(xiàn)在都被使用著。他猜測這大概是英語的一般常見問題，有很多詞語都有大致相同的意思。

    

    拉本德拉•扎哈認(rèn)為，財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)有相當(dāng)大的部分是重疊的。但是，財政學(xué)的研究范圍是太狹窄了。財政學(xué)幾乎是完全研究政府預(yù)算的操作(尤其是稅收和支出)，而公共經(jīng)濟(jì)學(xué)涉及的更多的是公共部門對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，它包括了諸如管制和穩(wěn)定等方面的問題。

 財政學(xué)權(quán)威理查德•馬斯格雷夫的《財政理論與實踐》是全球各個大學(xué)本科生普遍使用的教材，是財政學(xué)的經(jīng)典著作。馬斯格雷夫1959年出版的《財政學(xué)原理》提出的財政“穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)、收入分配和資源配置”的三職能說成為后凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的代表觀點，是現(xiàn)代財政學(xué)的奠基之作。他在回信中指出，他寫的《財政理論與實踐》是30年前完成的著作，他盡管已經(jīng)94歲高齡，仍然關(guān)注財政學(xué)的發(fā)展變化。他稱，他非常后悔看到了財政體制所發(fā)生的顯著轉(zhuǎn)變。他那一代人還認(rèn)為財政的建設(shè)性和積極作用是對市場的必要補(bǔ)充，應(yīng)該盡可能少的干預(yù)市場。但是，馬斯格雷夫一直堅持不懈地認(rèn)為，公共物品、公正和有效的稅制以及財政政策在宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和增長中的經(jīng)濟(jì)作用是在財政學(xué)中具有特別重要意義的基本觀點。他認(rèn)為，“財政學(xué)”和“公共經(jīng)濟(jì)學(xué)”顯然是有著明顯差異的。財政學(xué)僅涉及到公共政策的財政工具；而公共經(jīng)濟(jì)學(xué)則包括了貿(mào)易政策、反托拉斯政策和各種形式的管制等所有的工具。他也注意到，許多問題可能是需要許多工具才能解決的，所以，財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)可能不存在顯著的差異。同時，還有通過共同的預(yù)算政策將一串財政工具合并起來的情況。   馬丁•費爾德斯坦稱公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究出現(xiàn)了轉(zhuǎn)型。他認(rèn)為自己當(dāng)初入門學(xué)習(xí)的理查德•馬斯格雷夫的《財政學(xué)原理》(1959)開啟了財政學(xué)的新紀(jì)元，但是，計量經(jīng)濟(jì)學(xué)研究方面論述的不足反映了當(dāng)時該領(lǐng)域的研究狀況。同樣，馬斯格雷夫只是討論了政府支出的一般原則，其經(jīng)典著作沒有論及政府支出的具體方面，而這也就成為以往30年中公共經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的課題。在論文中，財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)是交替使用的。

    他認(rèn)為，20世紀(jì)60年代和20世紀(jì)70年代財政學(xué)理論方面的這些發(fā)展其重要性體現(xiàn)在兩個方面：第一，它們在許多重要的財政學(xué)問題上，對龐大的專業(yè)思想體系進(jìn)行了分類。盡管它們沒有給出明確的答案，但是表明了一些早期觀點的各種錯誤，提供了基本的分析見解。第二，他們吸引了一代優(yōu)秀的大學(xué)生轉(zhuǎn)向公共經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域；其中大部分學(xué)生并沒有繼續(xù)理論研究，而是完善了財政學(xué)理論基礎(chǔ)，這種新理論的嚴(yán)謹(jǐn)性對他們的實證研究是有益的。   

 

   公共經(jīng)濟(jì)學(xué)方面實證研究的發(fā)展將過去30年的研究與以往所有研究區(qū)別開來。20世紀(jì)60年.代后期與20世紀(jì)70年代早期出現(xiàn)了高速計算機(jī)、可以依賴的經(jīng)濟(jì)計量軟件和可讀大量數(shù)據(jù)的機(jī)器。這些發(fā)展，復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)計量技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)裝備的大學(xué)生對公共經(jīng)濟(jì)學(xué)實證研究的革命都是關(guān)鍵性的。對稅收的計量分析研究成果等實證研究深化了我們關(guān)于稅收對個人風(fēng)險影響、稅收對公司融資政策的影響以及在經(jīng)濟(jì)增長背景下分析稅收問題的意義的理解。

   

    財政學(xué)研究這種演變的第二個主要方面，一直就是擴(kuò)大研究主題的范圍，它涵蓋了政府支出和稅收。研究焦點的轉(zhuǎn)移無疑是因為受到政府支出大量增加的刺激。財政學(xué)領(lǐng)域因此從研究為基本的政府服務(wù)融資的稅收轉(zhuǎn)變到公共經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，看到了更寬范圍內(nèi)政府支出的效果。政府支出增加的大部分是為了社會保險項目，公共經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的研究正好與之呼應(yīng)。社會保障養(yǎng)老金、事業(yè)保險、工人的補(bǔ)償金、老年保健醫(yī)療和窮人醫(yī)療補(bǔ)助計劃的增加給理論和實證研究增添了新的內(nèi)容，成為研究的主要對象。20世紀(jì)70年代，對穩(wěn)定政策的分析已主要轉(zhuǎn)向宏觀領(lǐng)域，更加強(qiáng)調(diào)金融政策，而不僅僅研究通過改變預(yù)算赤字和盈余的財政刺激的各種變量。然而，財政學(xué)研究如何利用稅收規(guī)定(如投資稅收抵免和折舊扣除)以反周期的方式來刺激企業(yè)投資。財政聯(lián)邦主義也成為了公共經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的一個重要領(lǐng)域，即分析這些政府如何選擇它們的稅收政策和支出政策，更高一級的政府政策(包括地區(qū)財政補(bǔ)貼和匹配財政補(bǔ)貼)如何影響這些選擇，以及稅收和支出方面形成的地區(qū)間差異如何影響私人部門的為政府計劃的效果。

   

    對于未來的發(fā)展方向，馬丁教授認(rèn)為征稅和支出問題將繼續(xù)對公共經(jīng)濟(jì)學(xué)研究提出挑戰(zhàn)。

    

    哈威•羅森的《財政學(xué)》目前是全球最受歡迎的教材之一。作為馬斯格雷夫和費爾德斯坦的學(xué)生，他在其《財政學(xué)》教材①的前言中寫到：“財政學(xué)領(lǐng)域已經(jīng)與上一代有很大不同了。在理論方面，財政學(xué)的主要成就之一就是將對政府開支和政府的分析用基本的經(jīng)濟(jì)理論更加密切地聯(lián)系在一起了。一個主要的例子就是最適稅收(optimal taxation)的文獻(xiàn)。最適稅收就是試圖使用標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)工具而不是根據(jù)一套特別的稅制設(shè)計原則為政府的財政行為獲得解決問題的方法。在實證方面，最為激動人心的發(fā)展就是為了理解支出和稅收政策如何影響個人行為和政府本身如何制定政策而廣泛應(yīng)用了計量經(jīng)濟(jì)學(xué)的工具”。他認(rèn)為“財政學(xué)的發(fā)展都是充滿著歧義的”。但是他堅定地認(rèn)為，財政學(xué)就是公共經(jīng)濟(jì)學(xué)或公共部門經(jīng)濟(jì)學(xué)，是分析政府征稅和支出政策的一門經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)科。

   

    河野正道教授認(rèn)為，日本的許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的父母是金融(父親)和福利經(jīng)濟(jì)學(xué) (母親)。公共經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的是次優(yōu)、公共物品定價、最適稅收、最適補(bǔ)貼和外部性等問題。公共經(jīng)濟(jì)學(xué)涉及的是效率和微觀經(jīng)濟(jì)特征的問題。而財政學(xué)(日本語)則在某種意義上涉及的是宏觀經(jīng)濟(jì)問題。按照他的理解，財政學(xué)是金融(融資)學(xué)的一部分，是日本語中很傳統(tǒng)的財政學(xué)(日語)。現(xiàn)在，金融(融資)不僅僅是中央政府或地方政府的財政學(xué)，也是私人企業(yè)的財政學(xué)。這就是為什么它們使用這些詞語的原因。他認(rèn)為，財政學(xué)專門研究政府(公共部門)的融資活動。

    

    此外，法國已故著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家讓-雅克•拉豐也認(rèn)為，公共經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中政府如何干預(yù)的一門學(xué)科。它是在20世紀(jì)50年代由財政學(xué)逐步發(fā)展起來的，在20世紀(jì)70年代成為獨立的學(xué)科，其標(biāo)志就是1971年創(chuàng)辦了《公共經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》。     總結(jié)幾位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點，他們對財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)系的認(rèn)識也是存在歧義的：(1)財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)是一回事，都是研究政府作用的，只是題目的變化而已，“財政學(xué)”和“公共經(jīng)濟(jì)學(xué)”是相互替換使用的。(2)存在傳統(tǒng)財政學(xué)和現(xiàn)代財政學(xué)的區(qū)分：傳統(tǒng)財政學(xué)主要研究政府收入，特別是稅收方面，而現(xiàn)代財政學(xué)則更多地以政府開支為研究對象。(3)公共經(jīng)濟(jì)學(xué)是從財政學(xué)演變而來的，并且是在20世紀(jì)50年代到70年代創(chuàng)建的；(4)財政學(xué)和公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究領(lǐng)域有很大不同。財政學(xué)研究政府的收支活動；而公共經(jīng)濟(jì)學(xué)則包括除了政府收支之外的其他方面的問題，比財政學(xué)寬廣。財政學(xué)主要研究的是宏觀問題，而公共經(jīng)濟(jì)學(xué)則側(cè)重于微觀問題。

第7篇

基金項目：教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項目“中國貨幣政策的不確定性：基于帶通脹慣性的LRE模型的分析與檢驗”（09YJC790028）；遼寧省教育廳創(chuàng)新團(tuán)隊項目“我國金融業(yè)綜合經(jīng)營問題研究――花旗經(jīng)驗?zāi)Ｊ窖葸M(jìn)案例的反思”（2007T028）

作者簡介：范立夫（1972-），男，山東汶上人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，主要從事貨幣政策與貨幣理論等方面的研究。E-mail：fanlifu@dufe.省略

摘要：貨幣供應(yīng)量作為我國的貨幣政策中介目標(biāo)存在很多爭議，但是現(xiàn)階段依然具有不可替代的作用，在重視貨幣總量的同時，應(yīng)分析貨幣結(jié)構(gòu)的變化，實現(xiàn)對貨幣供應(yīng)量中介目標(biāo)的改良是一個現(xiàn)實選擇。本文通過對2001年1月―2010年12月的宏觀月度數(shù)據(jù)的研究，發(fā)現(xiàn)貨幣增速剪刀差與CPI之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系。在樣本期內(nèi)，貨幣增速剪刀差與通貨膨脹之間互為格蘭杰因果關(guān)系，貨幣增速剪刀差的變化體現(xiàn)為4期之后的CPI變化，當(dāng)期貨幣增速剪刀差每增加一個單位則4個月之后的CPI上升0.049個單位。央行應(yīng)將貨幣結(jié)構(gòu)尤其是貨幣增速剪刀差作為貨幣供應(yīng)量數(shù)量指標(biāo)的補(bǔ)充，同時考慮對貨幣結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)控，以增強(qiáng)貨幣政策效用。

關(guān)鍵詞：貨幣結(jié)構(gòu)；貨幣增速剪刀差；CPI

中圖分類號：F820.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1000-176X（2011）06-0057-06

一、引 言

貨幣政策調(diào)控模式按選擇的中介目標(biāo)的不同，可以劃分為數(shù)量模式和價格模式，前者以貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)，后者以利率作為中介目標(biāo)。1994年中國人民銀行開始公布貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)，貨幣供應(yīng)量自1996年開始正式成為我國貨幣政策的中介目標(biāo)。目前，貨幣供應(yīng)量作為我國貨幣政策的中介目標(biāo)存在極大的爭議。但在當(dāng)前我國利率尚未完全市場化的背景下，利率還無法成為貨幣政策的中介目標(biāo)，貨幣供應(yīng)量在我國仍具有不可替代的地位。我國關(guān)于貨幣政策中介目標(biāo)的改良或轉(zhuǎn)軌應(yīng)該是一個漸進(jìn)的過程，中介目標(biāo)的無法替代性和貨幣本身的重要性意味著我國在一定期限內(nèi)還不得不以貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中介目標(biāo)。

正如黑格爾所言：“世界上一切事物都是質(zhì)和量的統(tǒng)一體，質(zhì)和量是對立的統(tǒng)一”。在我們重視貨幣數(shù)量的同時，如果能通過對貨幣結(jié)構(gòu)的研究，分析貨幣結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)運行之間的關(guān)系，并選擇一定的貨幣結(jié)構(gòu)指標(biāo)作為貨幣數(shù)量指標(biāo)的補(bǔ)充，以增強(qiáng)貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策中介目標(biāo)的效用，這無疑是一個可以探討的選擇。

1.范疇界定

貨幣不同層次的劃分源于貨幣的不同職能，貨幣結(jié)構(gòu)主要反映了貨幣總量中執(zhí)行不同職能的貨幣的比例。對于貨幣職能的劃分歷史上有過很多討論，但已基本達(dá)成一致，基于目前中國人民銀行采用的貨幣統(tǒng)計口徑，M1為狹義貨幣，包括流通中的現(xiàn)金和企業(yè)活期存款兩部分，具有較強(qiáng)的購買能力，突出體現(xiàn)了交易媒介的職能，M2為廣義貨幣，M2-M1是準(zhǔn)貨幣，用QM表示，作為財富的持有方式，體現(xiàn)的是貨幣的價值儲存功能。貨幣結(jié)構(gòu)的變化可以看作是不同職能貨幣之間相對比例的變化。

貨幣結(jié)構(gòu)的變化存在長期變化和短期變化：貨幣結(jié)構(gòu)的長期變化體現(xiàn)出的是經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展和體制的變化，反映的是一種長期趨勢，常用指標(biāo)是通常意義上的貨幣流動性比率（M1/M2）；貨幣結(jié)構(gòu)的短期變化是經(jīng)濟(jì)波動的一種前期警示，不僅剝離了貨幣流動性的長期因素，而且是測度流動性拐點是否出現(xiàn)的重要標(biāo)準(zhǔn)，常用指標(biāo)包括增量的貨幣流動性比率（M1/M2）和M1增長率與M2增長率之差（M1/M1t-1-M2/M2t-1即貨幣增速剪刀差）［1］。

2.文獻(xiàn)綜述

眾多學(xué)者對貨幣結(jié)構(gòu)變化與宏觀經(jīng)濟(jì)變化之間的關(guān)系進(jìn)行過研究。對于貨幣結(jié)構(gòu)的長期變化，很多學(xué)者分析了貨幣結(jié)構(gòu)變動對宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響以及貨幣政策效應(yīng)的變化。王兆星指出，不考慮結(jié)構(gòu)變化的貨幣政策理論是有缺陷的，貨幣結(jié)構(gòu)受到貨幣政策和微觀主體需求的影響，同時貨幣結(jié)構(gòu)的變化也能反作用于貨幣政策，影響貨幣總量進(jìn)而影響貨幣政策最終目標(biāo)［2］。李健提出我國貨幣結(jié)構(gòu)從改革開放以來形成“X”型曲線，執(zhí)行媒介職能與資產(chǎn)職能的貨幣比重從分成倒置為四六分成，貨幣總量對物價的影響力減弱，貨幣均衡的表現(xiàn)由物價轉(zhuǎn)為包含資產(chǎn)價格和金融指標(biāo)在內(nèi)的綜合價格［3］。

對于貨幣結(jié)構(gòu)的短期變化，雖然有學(xué)者提出貨幣結(jié)構(gòu)短期變化指標(biāo)和宏觀經(jīng)濟(jì)變量之間存在一定的關(guān)系，但是對于變量之間相關(guān)性的研究不夠充分。王大用發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動周期性的漲落伴隨著M1和M2增長的不協(xié)調(diào)現(xiàn)象［4］。王振營認(rèn)為，不同流動性的貨幣形態(tài)的不斷轉(zhuǎn)換，形成了貨幣內(nèi)部的流量交換，這決定了貨幣結(jié)構(gòu)，如果要正確把握貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和政策運行效果，必須對貨幣間的內(nèi)部動態(tài)聯(lián)系和貨幣間流量變動的原因進(jìn)行考察［5］。卜永祥考察了貨幣流動性的周期變動，指出廣義貨幣和狹義貨幣之間的增速差距和宏觀經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系逐漸密切［1］。潘永東闡述了貨幣結(jié)構(gòu)的相關(guān)問題，認(rèn)為我國貨幣流動性的顯著變化與流動性過剩具有顯著的正相關(guān)關(guān)系［6］。任碧云研究了改革開放后四次M1和M2增速剪刀差的逆向擴(kuò)大問題，認(rèn)為大量增發(fā)貨幣是剪刀差逆向擴(kuò)大的直接原因，而內(nèi)需不足和企業(yè)投資下降則是剪刀差逆向擴(kuò)大的主要原因，剪刀差的逆向擴(kuò)大導(dǎo)致了通貨膨脹和企業(yè)效益下降［7］。

綜上所述，部分研究貨幣結(jié)構(gòu)變化對宏觀經(jīng)濟(jì)變量影響的文獻(xiàn)主要集中于貨幣結(jié)構(gòu)的長期變化對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，對貨幣結(jié)構(gòu)短期變化的研究則主要集中于分析其變動的原因，而關(guān)于貨幣結(jié)構(gòu)短期變化對宏觀經(jīng)濟(jì)變量影響的理論分析以及變量之間相關(guān)性的研究卻并不充分。

3.問題的提出

2009年10月21日召開的國務(wù)院常務(wù)會議明確指出：“要把正確處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和管理好通脹預(yù)期的關(guān)系作為宏觀調(diào)控的重點”。在國際金融危機(jī)的背景下，“保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”一直是我國宏觀調(diào)控的重點，但此次“管理好通脹預(yù)期”也被確定為今后幾個月宏觀調(diào)控重點，是一個重大的變化。10月22日國家統(tǒng)計局的2009年第三季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國前三季度CPI同比下降1.1%，其中，9月份CPI同比下降 0.8%。從CPI看，我國物價水平一直在持續(xù)負(fù)增長，此時通貨膨脹不僅還未顯現(xiàn)，甚至我國宏觀經(jīng)濟(jì)還處于通縮之中。觀察同期的我國金融數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)，同年9月，我國M1同比增長29.51%，M2同比增長29.31%，M1增速剛剛向上超過M2增速，二者增速之差由負(fù)轉(zhuǎn)正，即增速剪刀差由逆向轉(zhuǎn)為正向，達(dá)到0.20%。二者之間純屬巧合，還是存在一定的內(nèi)在邏輯關(guān)系？M1與M2增速剪刀差和CPI之間的這種對應(yīng)關(guān)系是一種巧合還是存在長期的穩(wěn)定關(guān)系是本文的研究初衷。因應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊而采取的適度寬松的貨幣政策實踐所帶來的貨幣供應(yīng)量乃至流動性的大幅度增加，無疑是當(dāng)前我國物價水平持續(xù)上漲的重要因素；回收流動性，消除推動物價上漲的貨幣基礎(chǔ)也是當(dāng)前中央銀行貨幣政策操作的重要著力點。但本文僅從貨幣增速剪刀差的角度來分析其與CPI之間的相互關(guān)系，在此暫不考慮貨幣總量因素對通貨膨脹的影響。

二、貨幣增速剪刀差與CPI關(guān)系的基本描述

本文使用M1增速和M2增速的差，即貨幣增速剪刀差，作為貨幣結(jié)構(gòu)短期變化的替代指標(biāo)，用MC表示；使用消費者物價指數(shù)同比增速作為通貨膨脹的替代指標(biāo)，用CPI表示，其中M1和M2是已經(jīng)通過季度調(diào)整后的數(shù)據(jù)。樣本區(qū)間選擇2001年1月―2010年12月的月度數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)全部來源于中經(jīng)數(shù)據(jù)庫。圖1是CPI和MC的關(guān)系示意圖，從圖1中可以看出在樣本區(qū)間內(nèi)，CPI和MC的變化趨勢基本一致，并且具有相似的波動周期特征，保持同升同降。

從圖1中我們可以看出兩個特征：

第一，CPI在樣本期內(nèi)三次上升三次下降與MC變動趨勢基本一致，且MC的波動幅度大于CPI的波動幅度。從圖1中可以看出，MC除2002年7月―2003年6月這段時間外，總是能夠先于CPI做出反應(yīng)變動且與CPI走勢基本相同。CPI的波動范圍在8.5%―-1.8%之間，波動幅度達(dá)到10.3%，樣本期內(nèi)CPI的最大值出現(xiàn)在2008年2月，最小值出現(xiàn)在2009年7月；MC的波動范圍在12.87%―-12.06%之間，最大值出現(xiàn)在2010年1月，最小值出現(xiàn)在2009年1月。在2007年之前，MC的變化幅度保持在±7%之內(nèi)，而2007年之后貨幣結(jié)構(gòu)變化劇烈，從2007年至今，MC的變化幅度達(dá)到了±12%，這主要是由于國際金融危機(jī)的影響造成我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢驟變，我國采取寬松的貨幣政策進(jìn)行應(yīng)對，可見宏觀經(jīng)濟(jì)變化造成的貨幣結(jié)構(gòu)變化和貨幣政策造成的貨幣結(jié)構(gòu)變化對M1增速的影響大于對M2增速影響。

第二，樣本期內(nèi)CPI有兩段小于零，對應(yīng)的MC也降低至零以下。第一次CPI小于零是從2001年9月―2002年12月，CPI最小達(dá)到-1.3%，MC的數(shù)值比CPI提前3個月達(dá)到負(fù)值，并提前6個月轉(zhuǎn)正，這段時間正值美國科技股泡沫破滅，至2000年底納斯達(dá)克指數(shù)比最高點位下降了60%，同一時間我國的出口受到嚴(yán)重影響，經(jīng)濟(jì)運轉(zhuǎn)下降。第二次CPI小于零是從2009年2月―2009年10月，MC提前CPI 9個月變?yōu)樨?fù)值，并提前CPI兩個月轉(zhuǎn)正，此階段可以解釋為受國際金融危機(jī)的影響，造成我國出口嚴(yán)重受阻，進(jìn)而由國外經(jīng)濟(jì)不景氣引起了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)萎縮。MC在樣本期內(nèi)一共有5次小于零的變動，其余的3次變動可以歸結(jié)于緊縮性貨幣政策造成的M1增速銳減。

三、貨幣增速剪刀差與CPI相關(guān)性的實證分析

1.MC與CPI的相關(guān)性分析

圖2是MC與CPI的相關(guān)性分析，其中X軸表示的是CPI滯后于MC的期數(shù)，從圖2中可以看出，樣本期內(nèi)第T期MC和CPI的相關(guān)系數(shù)較小，為0.3171，而隨著滯后期的不斷增加，在0―4期內(nèi)MC和CPI之間的相關(guān)性不斷的上升，第T+4期的CPI與第T期MC的相關(guān)系數(shù)達(dá)到最大，為0.5405，從T+5期之后CPI和MC的相關(guān)性呈現(xiàn)不斷下降的趨勢。通常意義上，當(dāng)相關(guān)系數(shù)大于或等于0.5時，我們認(rèn)為變量之間存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，圖2中顯示T+2期至T+6期的CPI與第T期的MC相關(guān)系數(shù)都大于或等于0.5，可以認(rèn)為T+2期至T+6期的CPI與第T期的MC之間的相關(guān)性較大。MC先行于CPI，而第T期的MC與第T+4期的CPI交叉相關(guān)系數(shù)達(dá)到最大，第T期的MC的變化直接體現(xiàn)為第T+4期的CPI的變化，即MC相對于CPI的先行期為4期。

2.MC和CPI的格蘭杰因果檢驗

首先，格蘭杰因果檢驗的條件是進(jìn)行檢驗的兩個時間序列變量都是平穩(wěn)的，對CPI和MC進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗，結(jié)果如表1所示。

表1 ADF單位根檢驗結(jié)果

注：檢驗形式（C，T，K）表示單位根檢驗方程包含常數(shù)項、時間趨勢項和滯后階數(shù)，N指不包括C或者T，使用AIC準(zhǔn)則使滯后階數(shù)達(dá)到最小。

從表1中我們可以得到結(jié)果：樣本期內(nèi)，在10%顯著性水平下，拒絕MC和CPI存在單位根的原假設(shè)，認(rèn)為MC和CPI是平穩(wěn)時間序列。

現(xiàn)對MC和CPI進(jìn)行格蘭杰因果檢驗，檢驗結(jié)果如表2所示。

表2格蘭杰因果關(guān)系結(jié)果

我們將臨界值設(shè)為10%，即當(dāng)F值大于臨界值時拒絕原假設(shè)，F(xiàn)值在10%的臨界值之內(nèi)不拒絕。從表2我們可以看出在滯后期為1―6期時CPI和MC互為格蘭杰原因。

3.回歸分析

通過以上的分析我們可以得到貨幣結(jié)構(gòu)的變化一定程度上會影響到CPI的變化，現(xiàn)對MC和CPI之間的相關(guān)性進(jìn)行深入的分析，利用回歸分析研究CPI和MC之間的具體關(guān)系。由于存在MC的滯后項對CPI當(dāng)期值的影響，所以采取逐漸引入MC的高階滯后變量的最小二乘估計方法，根據(jù)之前分析，T到T-6期的MC對第T期的CPI具有較大影響，故首先估計出包含MC滯后1―6階的模型，模型結(jié)果為：

此模型除MCt-6的系數(shù)和常數(shù)項顯著外，其余變量均未通過5%的顯著性檢驗，但F值顯然大于臨界值，故拒絕系數(shù)全部為零的原假設(shè)，認(rèn)為模型中存在MC及其滯后變量對當(dāng)期CPI的影響。現(xiàn)改善模型的估計，同時考慮預(yù)期通脹會對當(dāng)期CPI產(chǎn)生影響，引入CPI滯后變量，得到最優(yōu)模型結(jié)果：

首先可以看出各系數(shù)符合經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論基礎(chǔ)和之前的分析，經(jīng)過調(diào)整得到的模型的調(diào)整后R2顯著地上升，AIC數(shù)值小于原模型數(shù)值，在顯著性為5%水平上，所有的系數(shù)都通過了t檢驗，拒絕為零的原假設(shè)，在對殘差進(jìn)行檢驗時發(fā)現(xiàn)不存在序列自相關(guān)性，MC的T-4期與CPI的T-1期變量共同對當(dāng)期CPI做出解釋。

從模型中我們可以得到其他條件不變的情況下，當(dāng)期的MC每變化一個單位會導(dǎo)致4期后CPI上升0.049個單位，當(dāng)期的通脹預(yù)期每增加一個單位會造成下期的通脹上升0.9175個單位。即當(dāng)期通脹對下一期的影響體現(xiàn)在社會大眾對通貨膨脹的預(yù)期上，當(dāng)通貨膨脹預(yù)期上升時，人們會預(yù)期宏觀經(jīng)濟(jì)下一時期的通貨膨脹會加劇，傾向于在當(dāng)期更多的消費，同時企業(yè)預(yù)期實際利率會在未來下降，而增加下期的投入。

四、結(jié)論與政策建議

1.結(jié)論

通過分析，我們可以看出，貨幣流動性的相對變化會先于通貨膨脹的變化，貨幣增速剪刀差與通貨膨脹存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，貨幣增速剪刀差與CPI互為格蘭杰因果關(guān)系，貨幣增速剪刀差的當(dāng)期變化體現(xiàn)為4個月后的CPI的變化，即當(dāng)期的貨幣增速剪刀差每增加一個單位，則4個月后的CPI變動正的0.049個單位。我們認(rèn)為，沿用關(guān)于貨幣層次劃分的基本理論，上述內(nèi)在關(guān)系的存在主要是基于以下邏輯：一般認(rèn)為M1的增長一部分是新發(fā)貨幣的增加，另一部分是由M2中的QM轉(zhuǎn)化過來的，貨幣結(jié)構(gòu)的短期變化可以反映在M1增速和M2增速之間的相對差異上。當(dāng)M1增速大于M2增速時，意味著微觀經(jīng)濟(jì)主體貨幣需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，傾向于持有更多的流動性更高的貨幣，充當(dāng)交易媒介的貨幣增長速度快于充當(dāng)資產(chǎn)儲存的貨幣的增長速度，以流動性更強(qiáng)的貨幣為支撐的即期有效需求增加，宏觀經(jīng)濟(jì)走勢趨好，經(jīng)濟(jì)增長趨快，現(xiàn)實通貨膨脹壓力趨于加大；當(dāng)M1增速小于M2增速時，同樣意味著微觀經(jīng)濟(jì)主體貨幣需求結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，傾向于持有更少的流動性更高的貨幣，充當(dāng)交易媒介的貨幣增長速度慢于充當(dāng)資產(chǎn)儲存的貨幣的增長速度，即期有效需求相對下降，潛在有效需求增加，宏觀經(jīng)濟(jì)走勢趨于疲軟，經(jīng)濟(jì)增長速度下降，現(xiàn)實通脹壓力趨于減小。

另一方面，貨幣增速剪刀差與CPI變化之間之所以存在滯后現(xiàn)象，則是基于貨幣政策時滯的存在。貨幣政策時滯包括內(nèi)部時滯、中期時滯和外部時滯，其中內(nèi)部時滯是指自經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象發(fā)生變化直至中央銀行采取措施的時間，中期時滯是指自央行采取行動直至對金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生影響的時間，而外部時滯是自金融機(jī)構(gòu)改變利率和信用供給量開始，對實質(zhì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響的時間過程。由于中期時滯的存在，央行實行貨幣政策至貨幣增速剪刀差發(fā)生改變存在著時間差，而外部時滯的存在直接導(dǎo)致貨幣增速剪刀差的變化先于CPI的變化，所以央行的貨幣政策通過改變貨幣結(jié)構(gòu)進(jìn)而在一定時間之后才會對通貨膨脹產(chǎn)生影響。

2.政策建議

（1）將貨幣結(jié)構(gòu)尤其是貨幣增速剪刀差作為貨幣供應(yīng)量的補(bǔ)充

考慮到貨幣政策時滯的存在，中央銀行在制定貨幣政策時，應(yīng)更側(cè)重于考察與宏觀經(jīng)濟(jì)變量具有穩(wěn)定提前關(guān)系的金融變量，這樣貨幣政策的實行才能保證與經(jīng)濟(jì)的運行是逆周期關(guān)系，從而熨平經(jīng)濟(jì)波動，而不是加劇經(jīng)濟(jì)的動蕩。由于貨幣增速剪刀差與CPI之間存在穩(wěn)定關(guān)系，央行可以把貨幣增速剪刀差作為貨幣供應(yīng)量的補(bǔ)充指標(biāo)，在一定程度上增強(qiáng)貨幣供應(yīng)量作為貨幣中介目標(biāo)的有效性。同時，微觀經(jīng)濟(jì)主體也可以將貨幣增速剪刀差作為預(yù)測或判斷貨幣政策變動拐點的參考指標(biāo)，指導(dǎo)其消費和投資決策。

（2）貨幣政策在考慮調(diào)控貨幣數(shù)量的同時，也應(yīng)該考慮對貨幣結(jié)構(gòu)的調(diào)控

貨幣結(jié)構(gòu)變化對經(jīng)濟(jì)的影響意味著簡單的貨幣總量調(diào)節(jié)效用相對下降，結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要性逐漸上升，中央銀行需要加強(qiáng)對貨幣結(jié)構(gòu)的調(diào)控以增強(qiáng)對CPI等經(jīng)濟(jì)變量的調(diào)控作用。例如，在使用三大法寶的同時，應(yīng)更多地配合選擇性工具，通過調(diào)整消費信用、房地產(chǎn)信用、證券信用比率等工具，實現(xiàn)總量和結(jié)構(gòu)兼顧、優(yōu)化貨幣結(jié)構(gòu)的目的。同時考慮到利率在結(jié)構(gòu)調(diào)整上的優(yōu)越性，我國還應(yīng)該加快利率市場化改革的步伐，以增強(qiáng)對貨幣的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

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An Empirical Study on the Correlation of Scissors

Gap of Money Supply Growth and CPI

FAN Li-fu1,ZHANG Jie2

（1.Department of Scientific Research/Research Center of Applied Finance/School of

Finance，Dongbei University of Finance and Economics,Dalian Liaoning 116025,China;

2.Graduate School,Dongbei University of Finance and Economics,Dalian Liaoning 116025,China）

第8篇

地點：國宏大廈

主題：政府定價在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的定位轉(zhuǎn)型

茶主：楊娟 國家發(fā)改委市場與價格研究所副研究員

主持人：羅蓉 中國宏觀經(jīng)濟(jì)研究院科研管理部副主任

點評專家：劉樹杰 國家發(fā)改委市場與價格研究所研究員

沈繼樓 國家發(fā)改委價格司副處長

孫鳳儀 國家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)體制與管理研究所副研究員

茶客：來自國家發(fā)改委市場與價格研究所、國家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)研究所、國家發(fā)改委能源研究所、國家發(fā)改委綜合運輸研究所、國家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)體制與管理研究所、國家發(fā)改委價格成本調(diào)查中心、國家應(yīng)對氣候變化戰(zhàn)略研究和國際合作中心、《中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊》等20余位研究人員

主持人：歡迎大家來到今年第二期國宏學(xué)術(shù)茶座，我們今天的茶主是楊娟副研究員。她今天分享的主題是“政府定價在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的定位轉(zhuǎn)型”。今天的茶座還請來了三位專家，分別是資深研究員、人大兼職博導(dǎo)、國家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)研究所原所長劉樹杰教授，國家發(fā)改委價格司政策法規(guī)處沈繼樓副處長，國家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)體制與管理研究所孫鳳儀副研究員。

十八屆三中全會提出，要完善主要由市場決定的價格機(jī)制。去年我國開始實行新的中央定價目錄，中央定價目錄的范圍大幅減少了80%。同時地方定價目錄也縮減了55%。中央和地方大刀闊斧地p少政府定價目錄范圍，表明了政府定位轉(zhuǎn)型的決心。政府定價為什么要轉(zhuǎn)型？如何轉(zhuǎn)？下面請楊娟副研究員為我們講講政府定價在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的定位轉(zhuǎn)型。

楊娟：這次茶座的主題是“政府定價在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中的定位轉(zhuǎn)型”。近十年多來，我一直跟著劉樹杰研究員做相關(guān)領(lǐng)域研究。感受最深的是，像英國、美國等發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家，對電力、天然氣等壟斷行業(yè)的價格實行的是非常精細(xì)化、系統(tǒng)化的監(jiān)管，也設(shè)立了專門的機(jī)構(gòu)，形成了日漸成熟的監(jiān)管體系。而我國壟斷行業(yè)定價的工作才剛剛起步，投入的人力、物力跟國外相比還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。但很多人認(rèn)為政府定價是計劃經(jīng)濟(jì)的尾巴，隨著政府管的范圍越來越少，或許從事政府定價工作的人將無事可做。當(dāng)前，我國正在推進(jìn)國家治理體系和能力現(xiàn)代化建設(shè)，新一輪政府定位轉(zhuǎn)型中，政府定價工作究竟該何去何從？今天，我和大家一起探討以下五方面的內(nèi)容。

一、我國政府定價現(xiàn)狀與面臨的困惑

近年來我國政府定價取得了較大進(jìn)展，范圍不斷縮小，但仍屬于廣義的價格工作中的一部分。我們一般說的價格工作可以分為四塊：第一是價格總水平調(diào)控，第二是現(xiàn)在仍然保留的行業(yè)政府定價，第三是價格監(jiān)督檢查，這三塊內(nèi)容從歷史上一直延續(xù)下來；近年來，價格監(jiān)督檢查增加了價格反壟斷這塊新內(nèi)容。

十以來，政府大力推進(jìn)價格改革，現(xiàn)有的中央定價目錄包括七大領(lǐng)域，分別是天然氣、水利工程供水、電力、重要交通運輸服務(wù)、特殊藥品及血液、重要郵政業(yè)務(wù)、重要專業(yè)服務(wù)等，與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的范圍基本接近。定價的部門主要是中央和地方的價格主管部門。其中的郵政和一些專業(yè)服務(wù)價格，由價格部門會同相關(guān)主管部門一起來定。

政府定價權(quán)限在中央和地方的劃分方式是，跨省的一般是由中央部門來定，各省內(nèi)的由省一級或者是市一級價格主管部門來定。近兩年，一些行業(yè)的定價管理辦法陸續(xù)出臺，開始引入現(xiàn)代價格監(jiān)管理念。一些行業(yè)的價格改革比如說輸配電價改革，被公認(rèn)為領(lǐng)先于其他電力體制改革。此外，在提高政府定價的透明度方面也做了很多工作。

但現(xiàn)在的政府定價仍然面臨著很多困惑，主要有以下三個方面：一是政府定價面臨著比較大的法律風(fēng)險，少數(shù)人，導(dǎo)致了很多人誤認(rèn)為定價就等于腐敗，政府不應(yīng)該管價格。二是隨著政府定價的范圍越來越少，在價格總水平調(diào)控中的作用越來越弱，重要性也隨之大幅降低。三是政府定價工作被誤認(rèn)為是計劃經(jīng)濟(jì)的尾巴，影響政府形象，政府定價的職能甚至包括機(jī)構(gòu)在邊緣化。那么，市場經(jīng)濟(jì)是否需要政府定價？

二、市場經(jīng)濟(jì)是否需要政府定價

從國外情況來看，發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家普遍存在政府定價，對象是電力、天然氣和供水等壟斷行業(yè)。另外就是在交通服務(wù)領(lǐng)域，具有一些壟斷性的，比如說鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施，還有政府補(bǔ)貼的公共交通行業(yè)。總體來看，政府定價是政府對公共利益和市場失靈并存領(lǐng)域的直接價格干預(yù)，目的是促進(jìn)社會公平和提高社會福利水平。

國外發(fā)達(dá)國家對壟斷行業(yè)價格管的非常細(xì)，因為要管好必須有一個系統(tǒng)性工程。以電網(wǎng)為例，一般是每幾年就要對企業(yè)的價格進(jìn)行重新核定，過程要持續(xù)一年。在這個過程中，企業(yè)通常提供的舉證材料有數(shù)百甚至是上千頁，只有被證明合理的成本才能計入價格，舉證不充分是不行的。這個過程也有非常嚴(yán)格的程序規(guī)定，比如美國核定周期性的價格類似于法院斷案子一樣，消費者代表向企業(yè)咨詢，企業(yè)必須進(jìn)行回應(yīng)，最后由政府做一個“判決”。在兩次價格核定期間，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須動態(tài)地收集企業(yè)成本，并對成本進(jìn)行評估和披露，目的是為下一次核定價格提供成本基礎(chǔ)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須要有自己的手段和連續(xù)性的監(jiān)管過程，來判斷企業(yè)提出的要求是否合理，企業(yè)的舉證材料是否合理。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還需要對相關(guān)的規(guī)則進(jìn)行不斷的評估、完善和修改，工作量非常大。

政府定價除了要有相關(guān)的程序規(guī)定，還須有相關(guān)的配套制度，比如說非常重要的行業(yè)管制會計制度。被管制的行業(yè)，想要把價格管好，成本是基礎(chǔ)。但是通用會計準(zhǔn)則的成本分類，是不能為定價提供基礎(chǔ)的。管制機(jī)構(gòu)對每一個行業(yè)都要有一個專門的管制會計制度，必須在條條框框的限制下來做。

規(guī)制在國外的理念是要在企業(yè)和消費者的經(jīng)濟(jì)利益之間取得平衡，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)特別重視利益相關(guān)方的參與，讓他們參與進(jìn)來表達(dá)自己的利益訴求，并且對企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督。企業(yè)相對于消費者而言，組織程度更高，影響力更大，并且擁有信息優(yōu)勢。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)會建立信息披露機(jī)制，為利益相關(guān)方能夠有效的參與提供基礎(chǔ)信息。

總體而言，發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家不僅要管定價，而且管得非常細(xì)，有以下幾個特性：一是精細(xì)化，對每一項成本都要考核。二是常態(tài)化，不是幾年定一次，接下來就不管了，是持續(xù)的過程。三是系統(tǒng)化，是有系統(tǒng)化和制度化，是有一整套的系統(tǒng)和制度的保障。

三、經(jīng)濟(jì)學(xué)是否有相應(yīng)的學(xué)科分支

在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，政府定價屬于規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)，被稱為“價格規(guī)制”。規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)是隨市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)組織理論中發(fā)展出來的相對獨立的學(xué)科，同時又是一門交叉學(xué)科，是涉及相關(guān)法律和技術(shù)的綜合性學(xué)科，在理論上仍屬于經(jīng)濟(jì)學(xué)研究范疇。規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)產(chǎn)生于上世紀(jì)70年代，和實踐聯(lián)系非常緊密，可分為兩個階段，分別是70―80年代傳統(tǒng)的規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)和當(dāng)前的激勵性或新規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)。

所謂規(guī)制，是指規(guī)制機(jī)構(gòu)對被規(guī)制企業(yè)相關(guān)行為的限制，英文詞叫Regulation，國內(nèi)還經(jīng)常翻譯成“監(jiān)管”和“管制”。監(jiān)管目前已被廣泛使用甚至濫用，不具有針對性，而“規(guī)制”與“管制”相比，更能強(qiáng)調(diào)依規(guī)則，符合國家治理體系和能力現(xiàn)代化方向，因此我們現(xiàn)在更傾向于使用“規(guī)制”。

規(guī)制可分為經(jīng)濟(jì)性規(guī)制和社會性規(guī)制。經(jīng)濟(jì)性規(guī)制，包括價格、投資、財務(wù)、質(zhì)量等，一般涉及到具體企業(yè)，以特定行業(yè)為對象，比如壟斷性行業(yè)。社會性規(guī)制不針對特定行業(yè)，而是影響勞動者、消費者安全和健康方面的行為規(guī)制，比如保障勞動者、消費者的安全、健康，食品及藥品安全、環(huán)境保護(hù)、交通秩序等，規(guī)制的對象通常會涉及多個行業(yè)。

政府定價（價格的核定）屬于經(jīng)濟(jì)性規(guī)制，也是最核心的內(nèi)容。2014年法國經(jīng)濟(jì)學(xué)家讓?梯若爾（Jean Tirole）主要因此方面的貢獻(xiàn)獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。傳統(tǒng)的規(guī)制理論認(rèn)為政府定價就是根據(jù)成本來定，并且限制企業(yè)能夠獲得的收益率水平。如果說企業(yè)成本發(fā)生變化，價格需要相應(yīng)的做出調(diào)整。現(xiàn)代規(guī)制理論認(rèn)為，傳統(tǒng)規(guī)制理論假設(shè)政府完全掌握企業(yè)成本，但實際上信息是不對稱的，企業(yè)對于政府而言，擁有非常明顯的信息優(yōu)勢。正因為存在信息不對稱才會導(dǎo)致兩個問題：一個是逆向選擇，一個是道德風(fēng)險。現(xiàn)代規(guī)制理論不僅分析靜態(tài)的價格應(yīng)該怎么定，還研究了規(guī)制的動態(tài)過程，每隔幾年進(jìn)行一次定價，完善一些相關(guān)制度、避免成本造假等等，引入博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法和制度，形成了一個新的分析框架，核心思想是激勵和抽租的平衡。

四、市場經(jīng)濟(jì)中的政府定價屬于何種政府職能

市場經(jīng)濟(jì)的政府定價理論上是屬于經(jīng)濟(jì)性規(guī)制，相應(yīng)的在市場經(jīng)濟(jì)國家，價格規(guī)制也是屬于政府經(jīng)濟(jì)性規(guī)制。市場經(jīng)濟(jì)的政府定價和計劃經(jīng)濟(jì)的政府定價存在明顯差別，理念和方法不同。發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家建立的經(jīng)濟(jì)性規(guī)制機(jī)構(gòu)有70―80年的歷史，這些定價機(jī)構(gòu)或者是獨立的，或者是半獨立的，并且在不斷的成熟和完善。半獨立規(guī)制機(jī)構(gòu)是在部委下面設(shè)一個二級機(jī)構(gòu)，如德國、荷蘭等歐洲國家以及韓國、新加坡，均為經(jīng)濟(jì)部下屬模式。獨立規(guī)制機(jī)構(gòu)完全獨立于部委，但仍然是政府的分支機(jī)構(gòu)，如美國、英國、澳大利亞等。監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任命、行使這個權(quán)力的程序、相關(guān)的權(quán)責(zé)全部在法律中明確規(guī)定。

現(xiàn)在發(fā)達(dá)國家越來越強(qiáng)調(diào)規(guī)制機(jī)構(gòu)的獨立性，至少要在一定程度上獨立于政府部門，不主張規(guī)制和其他政府職能混同。主要有兩個方面的考慮：一是規(guī)制職能要求有獨立性，實現(xiàn)的目標(biāo)、手段、原則與其他經(jīng)濟(jì)職能不同，應(yīng)該建立獨立的體系；二是規(guī)制不應(yīng)受政治家選舉利益左右。在國外，為了選票，政治家會向消費者做出不合理的低價承諾，最后影響了規(guī)制本身要承擔(dān)的功能。這樣做的目的也是為了吸引投資，降低投資風(fēng)險和成本。只有建立獨立的體系，才能吸引投資，特別是私營投資者的投資。對市場和投資者而言，規(guī)制的政策風(fēng)險低，可降低投資成本，從而降低價格。

發(fā)達(dá)國家認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)性規(guī)制機(jī)構(gòu)要對自然壟斷的環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管，因為市場沒有辦法自發(fā)的形成一個合理的價格。同時，在一些行業(yè)，比如說電力行業(yè)，雖然中間存在自然壟斷，但是兩端是可以引入競爭的，公平合理的中間環(huán)節(jié)價格也是促進(jìn)競爭的前提條件之一。

政府定價不僅涉及到成本和投資，還有服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量問題，也就是說，要在一定成本、一定價格下考慮服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和質(zhì)量。這個“性價比”實際上也是國外分支機(jī)構(gòu)首要追求的目標(biāo)。比如，美國各州都有公共事業(yè)委員會，他們對所有需要管的水電氣熱行業(yè)的價格進(jìn)行規(guī)制。他們認(rèn)為州公用事業(yè)委員會首要的和已證明的最好的職責(zé)就是決定企業(yè)的收入需求，并確定各類用戶的價格，這是經(jīng)濟(jì)性規(guī)制機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)，體現(xiàn)了價格選擇性的職能。

總的來看，政府定價是經(jīng)濟(jì)性規(guī)律中最核心的內(nèi)容，發(fā)達(dá)國家把經(jīng)濟(jì)性規(guī)制作為政府的一項重要職能，為此設(shè)立了專門的經(jīng)濟(jì)性規(guī)制機(jī)構(gòu)，并形成了日益成熟的體系。

五、我國政府定價如何定位轉(zhuǎn)型

我國計劃經(jīng)濟(jì)政府定價包括所有的商品和服務(wù)價格，企業(yè)無自身經(jīng)濟(jì)利益，與消費者利益不沖突，無微觀和宏觀之分，或者說管住了微觀也就管住了宏觀。市場經(jīng)濟(jì)政府定價僅限極少數(shù)的壟斷產(chǎn)品，被稱為“價格規(guī)制”，核心的理念就是平衡企業(yè)跟消費者的經(jīng)濟(jì)利益，向消費者提供性價比高的產(chǎn)品，是屬于經(jīng)濟(jì)性規(guī)制，屬于微觀經(jīng)濟(jì)職能，不同于宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。極少數(shù)壟斷行業(yè)的價格需要政府定價，并不是計劃經(jīng)濟(jì)的尾巴。但應(yīng)該注意的是，社會主義市場經(jīng)濟(jì)政府定價的理論和方法跟計劃經(jīng)濟(jì)時期完全不同，需要政府建立一套與社會主義市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的規(guī)則和體系。

我國的政府定價應(yīng)當(dāng)如何來定位和轉(zhuǎn)型呢？我有兩個方面的建議：一是要在價格工作（物價管理）現(xiàn)有內(nèi)容“各歸其位”基礎(chǔ)上，將“政府定價”明確定位為“價格規(guī)制”。名正才能言順，首先要知道是干什么的，才能知道怎么做。二是構(gòu)建現(xiàn)代價格規(guī)制體系，實現(xiàn)“政府定價”向“價格規(guī)制”轉(zhuǎn)型。今后的價格改革，不應(yīng)限于“放開價格”，“政府定價”也應(yīng)基于市場經(jīng)濟(jì)定位轉(zhuǎn)型。價格工作的幾項內(nèi)容中除了政府定價以外，其他的都有了比較明確的定位。“價格水平調(diào)控”職能隨著政府管理的范圍越來越小，工作重點轉(zhuǎn)向了價格監(jiān)測分析；“價格反壟斷”以及“市場價格的監(jiān)督檢查”，屬于市場經(jīng)濟(jì)中政府應(yīng)該管的領(lǐng)域，現(xiàn)在中央政府層面出臺了相關(guān)政策，可以說也有了比較明確的定位，工作開展的相對比較順利。關(guān)于“政府定價”及“政府定價的監(jiān)督檢查”，這兩塊內(nèi)容現(xiàn)在還沒有被明確的定位為經(jīng)濟(jì)性規(guī)制或者價格規(guī)制，由此產(chǎn)生的困惑和難題，影響了我們政府定價工作的順利開展。

如何構(gòu)建現(xiàn)代價格規(guī)制體系？國際上對現(xiàn)代公用事業(yè)規(guī)制的績效保障有7個公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。獨立性，規(guī)制是政府的一項獨立的職能，要與其他政府職能分開，規(guī)制機(jī)構(gòu)和相應(yīng)的政策部門要保持一定的獨立性。規(guī)則和程序明晰，要盡可能限制自由裁量權(quán)，要為行業(yè)的發(fā)展提供明確的政策預(yù)期，要保障充足可靠的服務(wù)和產(chǎn)品。相關(guān)機(jī)構(gòu)要職能完備，所有跟經(jīng)濟(jì)性規(guī)制的各個職能是相互影響的，所以要把這個職能集中到一個地方，這樣才能履行好相應(yīng)的職能。可預(yù)見性，就是說政府的規(guī)制你不能朝令夕改，不但要有規(guī)則，而且要嚴(yán)格的執(zhí)行規(guī)則，對于投資者而言要可預(yù)見，這樣才能認(rèn)識投資。公眾參與，只有公眾參與了，才能去維護(hù)自己的利益，去對壟斷企業(yè)或者是監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成監(jiān)督職能。透明，只有透明了，公眾才有可能去參與，才有條件去參與，對企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成制衡。可責(zé)，對監(jiān)管機(jī)構(gòu)要可問責(zé)，最后監(jiān)管績效到底怎么樣？如果說有企業(yè)或者是消費者對監(jiān)管機(jī)構(gòu)做的決策認(rèn)為不合理，那么是不是可以去提起抗議，通過什么渠道來提起抗議。國外被監(jiān)管企業(yè)或者消費者可以向法院進(jìn)行上訴，也可以向監(jiān)管機(jī)構(gòu)、上級的機(jī)構(gòu)進(jìn)行上訴。國外的監(jiān)管機(jī)構(gòu)每年會年度監(jiān)管報告。

政府定價要達(dá)到上述七個標(biāo)準(zhǔn)，才能實現(xiàn)向現(xiàn)代規(guī)制的定位轉(zhuǎn)型，最重要的一點是要有明確的規(guī)則，即依規(guī)而為。其次是要有先進(jìn)的方法，原來傳統(tǒng)的方法是基于計劃經(jīng)濟(jì)理念設(shè)計的，不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求，有一些規(guī)則雖然已經(jīng)出臺，但是還是過于簡單，不夠完善和詳細(xì)，所以說要有不斷完善的方法和體系。跟定價方法相關(guān)的一點，就是規(guī)制的前提和基礎(chǔ)是成本，即規(guī)制會計準(zhǔn)則。如果每一個行業(yè)沒有自己的成本分析體系，僅僅沿用一般性的行業(yè)準(zhǔn)則，是很難判斷這個成本是否合理。另外一點，信息的收集和披露。也就是說盡可能的降低信息的不對稱，在每個行業(yè)自己的會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，制訂一套報表系統(tǒng)，要求企業(yè)定期提供，這樣才能動態(tài)的掌握成本和相應(yīng)的信息。比如美國，要求企業(yè)每個季度和每年都要通過報表系統(tǒng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供成本，然后在網(wǎng)站上公開。程序一定要明晰，無論是政府定價的程序還是政府決策的程序都必須要有一個明確的規(guī)則。此外，還要有消費者參與。國內(nèi)消費者參與過于分散，也不具備相關(guān)的專業(yè)知識，而國外有消費者組織，還會聘請一些專家，或通過消費者保護(hù)部門，對企業(yè)形成制衡，來參與監(jiān)管整個的規(guī)則設(shè)計和制訂過程。在機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，為提高效率、降低成本，作為今后努力的方向，應(yīng)借鑒國外經(jīng)驗、結(jié)合國情，整合目前分散的壟斷行業(yè)經(jīng)濟(jì)性規(guī)制職能，在中央層面可考慮設(shè)立半獨立性質(zhì)的職能完備的經(jīng)濟(jì)性規(guī)制機(jī)構(gòu)，在地方層面設(shè)立獨立的綜合性公用事業(yè)規(guī)制委員會。

總的來看，我國政府定價范圍已基本與國際接軌，近年來，政府定價取得了一定的進(jìn)展，但是仍然存在不少困惑。從國外來看，市場經(jīng)濟(jì)國家普遍存在對公用事業(yè)行業(yè)的政府定價，政府定價在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中屬于規(guī)制經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，稱為價格規(guī)制。我國目前對政府定價的定位尚不明確，是導(dǎo)致困惑產(chǎn)生的最主要原因。因此，我國應(yīng)該盡快將政府定價明確定位為價格規(guī)制，有為才能有位，盡快的建立規(guī)制體系。

主持人：謝謝茶主楊娟。從楊娟的介紹中，我們了解了計劃經(jīng)濟(jì)和市場經(jīng)濟(jì)條件下政府定價的區(qū)別，我國政府定價和國外價格規(guī)制的區(qū)別，以及國外價格規(guī)制從控制到激勵、從靜態(tài)到動態(tài)的演變歷程，最后就我國政府定價如何轉(zhuǎn)型給出了相應(yīng)的建議，茶主演講脈絡(luò)清晰，我和大家的收獲很大。下面請專家們談?wù)劼牶蟾小?/p>

沈繼樓：剛才楊娟的發(fā)言觀點清晰并且客觀，非常專業(yè)，我覺得很有收獲。結(jié)合自己的工作實踐，我談幾點體會。第一，關(guān)于規(guī)制的必要性。我覺得規(guī)制是很有必要的。因為在市場經(jīng)濟(jì)中存在市場失靈，政府作為公共利益的代表者，有責(zé)任對市場失靈進(jìn)行規(guī)制。第二，政府管理的核心是一個規(guī)制和競爭的均衡，是尋找一種激勵相容。規(guī)制不是反市場化，而是為了促進(jìn)社會公平，是一個能夠解決市場失靈的有效方式。第三，計劃經(jīng)濟(jì)和市場經(jīng)濟(jì)下的政府定價差別很大。計劃經(jīng)濟(jì)時代政府定價是量價并管，價格只是一種輔助手段。市場經(jīng)濟(jì)時代政府定價只定了極少數(shù)價格，價格是一個主動信號，是配置資源的一種很重要的方式，能夠起到激勵和引導(dǎo)作用。現(xiàn)在價格改革進(jìn)展很快，但是很多體制還沒有完全到位，這些問題都是我們現(xiàn)在發(fā)展階段所要面臨的。最后，強(qiáng)調(diào)一點，成本規(guī)制或者成本的作用在整個定價當(dāng)中應(yīng)該是基礎(chǔ)，保留的重要公用事業(yè)、公益和網(wǎng)絡(luò)型自然壟斷環(huán)節(jié)的政府定價必須依據(jù)成本，從中央層面需要有一個頂層設(shè)計，定價機(jī)構(gòu)需要保持中立性和一定的綜合性。

孫鳳儀：楊娟的邏輯非常清晰，我談三點看法。第一，市場監(jiān)管是政府職能的重要內(nèi)容，當(dāng)前我國已經(jīng)到了更加強(qiáng)調(diào)市場監(jiān)管的階段。今后政府定價應(yīng)該向價格規(guī)制轉(zhuǎn)型，特別是向激勵性價格規(guī)制轉(zhuǎn)型。第二，加強(qiáng)價格規(guī)制中的公共選擇，加強(qiáng)人工智能和商業(yè)智能在價格規(guī)制中的運用。例如，引入專家系統(tǒng)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等方法，既能發(fā)揮對價格形成和價格規(guī)制的支撐作用，又能對過往決策保留記憶，方便以后進(jìn)行邊際調(diào)整，輔助政府科學(xué)規(guī)制。第三，建議提高公共資源資產(chǎn)流動性，為形成市場公允價格提供更多保障。

劉樹杰：今天楊娟講的比較系統(tǒng)，我完全同意她的看法。現(xiàn)在的政府定價源于計劃經(jīng)濟(jì)中傳統(tǒng)的物價工作，而價格規(guī)制是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的政府職能，而且基于民主和法治。我國的政府定價必須定位轉(zhuǎn)型于價格規(guī)制，這是國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重要內(nèi)容。其中的學(xué)問很多，問題很多，對專業(yè)人才的需要也很大，相關(guān)的官員和學(xué)者不是前途渺茫，而是大有可為。比如在成熟市場經(jīng)濟(jì)國家，公用事業(yè)管制機(jī)構(gòu)同時擁有多項經(jīng)濟(jì)性規(guī)制職能，但90%以上的工作是圍繞價格規(guī)制展開的。從我國規(guī)制實踐中的問題出發(fā)，我想強(qiáng)調(diào)三點：價格規(guī)制以壟斷性行業(yè)為對象，屬于國家對局部經(jīng)濟(jì)活動的干預(yù)；價格規(guī)制直接影響當(dāng)事人的經(jīng)濟(jì)利益，因而必須建立并嚴(yán)格執(zhí)行為利益相關(guān)各方認(rèn)可的規(guī)則；價格規(guī)制要基于市場經(jīng)濟(jì)，用于平衡此消彼長的利益沖突，而計劃經(jīng)濟(jì)中利益關(guān)系由政府指令性計劃安排，不存在壟斷性企業(yè)與消費者間的利益沖突，不需要規(guī)制，價格規(guī)制更不是“計劃管理”的內(nèi)容。

主持人：感謝專家和茶主的精彩發(fā)言，謝謝各位茶客的聆聽。政府的定價水平是公用事業(yè)和壟斷行業(yè)價格是否合理的一個決定性的因素，直接關(guān)系到每個老百姓的切身利益。社會主義市場經(jīng)濟(jì)需要我國政府更加科學(xué)、更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖鳛椋▋r依規(guī)而為，這也是我們依法治國的應(yīng)有之意。希望通過我們的研究和探討，能夠推動我國政府定價的定位轉(zhuǎn)型，促進(jìn)社會進(jìn)步，增進(jìn)百姓福祉。

第9篇

關(guān)鍵詞:市場失靈;外部不經(jīng)濟(jì);行業(yè)重組

中圖分類號:F4

文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)03-0094-02

0 前言

在中國的一次能源供應(yīng)中,煤炭的占比超過70%(全球平均水平低于30%),從長遠(yuǎn)來看煤炭資源作為我國的第一能源在相當(dāng)長的一個時期不會有顛覆性的改變,可見煤炭行業(yè)在確保國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展過程中的重要性。曾經(jīng)的中國煤礦業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰、管理混亂,屬于典型的國有資產(chǎn)流失點。2004年,山西省率先打破常規(guī),提出了煤礦資源的市場化改革,打破資源壟斷,放開行業(yè)進(jìn)入門檻,推進(jìn)市場化重組。這一措施明確了煤礦資源的財產(chǎn)權(quán),使山西的煤礦產(chǎn)業(yè)煥發(fā)了第二春。但看似轟轟烈烈的市場改革下卻蘊(yùn)藏著危機(jī):接連發(fā)生礦難、成風(fēng)、安檢制度形同虛設(shè)……現(xiàn)有的煤礦產(chǎn)權(quán)制度、市場進(jìn)入制度、安全監(jiān)管制度等等存在嚴(yán)重問題。制度因素誘導(dǎo)私人煤礦形成機(jī)會主義策略,壓低安全投入,抱著僥幸心理以低成本維持最簡單因而也是野蠻的生產(chǎn)。同時為了實現(xiàn)短期利益的最大化,為此不惜犧牲其他人的權(quán)利和利益,由此才有了賄賂。

正鑒于此,山西省決定對煤礦產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重組。按照規(guī)劃,重組完成后(2010年底),山西省擁有企業(yè)主體的煤炭企業(yè)數(shù)量將從現(xiàn)在的2200個,縮減成100個左右。對現(xiàn)有民營煤礦實行國有控股,將形成2―3個年生產(chǎn)能力達(dá)到億噸級的特大型煤炭集團(tuán),3―5個年生產(chǎn)能力在5000萬噸以上的大型煤炭企業(yè)集團(tuán)。如何解答這次重組規(guī)劃?這樣的政策是否能對市場產(chǎn)生有效調(diào)整?

1 山西煤礦產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)的外部不經(jīng)濟(jì)

外部不經(jīng)濟(jì)顯然是造成山西煤礦產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的主要原因之一,同時通過比較可以得出小型礦企是低效率真正的禍因,下面是具體分析。

(1)巨大的安全保障成本(社會成本CS)。

最近幾個月來,這樣的數(shù)字被多次重復(fù):中國的煤炭產(chǎn)量約占全球的35%,事故死亡人數(shù)則占近80%。我國的百萬噸死亡率是美國的100倍,南非的30倍,印度的10倍。

中國的煤礦開采條件較差,開采深度深,瓦斯含量大,煤層透氣性低,煤層瓦斯采前不易抽放。瓦斯爆炸、火災(zāi)、水災(zāi)、頂板冒落等事故因而多發(fā),造成的傷亡占到了全部事故傷亡人數(shù)的1/3。在美國、澳大利亞等發(fā)達(dá)國家,對地質(zhì)條件復(fù)雜的突出礦井往往停產(chǎn)關(guān)閉,但中國尚無可能做到這一點。隨著能源需求的不斷加大,以及煤炭工業(yè)的長期開采,原來埋藏較淺的煤炭資源日趨減少,開采深度不斷加大,原來低瓦斯礦井可能變?yōu)楦咄咚沟V井,甚至發(fā)展成為煤與瓦斯突出礦井。

礦井瓦斯等級的不同,對于安全裝備的要求差別很大。一個年產(chǎn)100萬噸的礦井,從高瓦斯礦井升級到突出礦井,安全投資要增加5000萬元到1億左右,這還不包括生產(chǎn)過程中的投入。與之相比較的是這樣,由于安全保障的投入成本過高,顯然一般的煤礦主會寧可選擇把這部分風(fēng)險讓礦工承擔(dān)。

(2)低廉的勞動力成本(私人成本CP)。

在建國初期,雖然同樣伴隨著高風(fēng)險,但那時的煤炭工人屬于較高收入職業(yè)。20世紀(jì)80年代中期大學(xué)畢業(yè)分配到煤炭系統(tǒng),月工資有50多元,而下井的工人月工資可以達(dá)到60-70元,當(dāng)時有很多大學(xué)生愿意到井下工作。

然而目前,相當(dāng)多的礦工家庭人均收入低于當(dāng)?shù)剞r(nóng)民的人均可支配收入。據(jù)悉,2002年1-11月,國有重點煤礦在職職工月平均工資為901元,在49 個行業(yè)中排倒數(shù)第二。長期拖欠礦工工資的現(xiàn)象也相當(dāng)普遍。據(jù)抽樣調(diào)查,到2001年底,僅全國國有重點煤礦70個單位就拖欠在崗工人工資63.33億元。 同時,礦工下崗失業(yè)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其他加工制造行業(yè)。

(3)礦企的暴利(私人利益VP)。

說明:單位:美元/噸。圖2

按小煤礦的采煤設(shè)備、工藝、管理和用工情況,噸煤成本在150元左右,即使加上基金和稅費,也不會超過200元。

以7月中旬580元/噸的坑口價計算,小礦的噸煤利潤為380元。一座年產(chǎn)45萬噸的小煤礦,每年利潤就超過1億元。(4)外部不經(jīng)濟(jì)造成的資源配置不當(dāng)。

圖3 山西某市2007年1-6月的百萬噸死亡率對比

對于一些大型煤礦,通常是CP

但是對于一些小型礦企,情況卻是:CP

――問題就出在小煤礦上!

2 應(yīng)該采取的措施

西方微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對于外部影響所造成的資源配置不當(dāng)?shù)募m正通常有三種有效的政策建議,通過進(jìn)一步的比較說明,容易發(fā)現(xiàn)適合現(xiàn)在山西煤礦產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的措施其實只剩下一種選擇――企業(yè)合并。

(1)使用稅收和津貼。

事實上山西的煤礦產(chǎn)業(yè)撐起了山西的財政體系。以山西大同為例,2008年平均一噸電煤純煤價是580元;在煤站,發(fā)運企業(yè)要代煤礦交納28元/噸的可持續(xù)發(fā)展基金;加上各種運費雜費運到秦皇島港的電煤價格就到了883元/噸;交納13%的稅后,煤價就成了998元/噸,還有各種城建稅、教育費附加,每噸煤中間的稅費大約為150元。簡單的計算一下,2008年山西的煤產(chǎn)量約為6億噸,這樣稅收總額就達(dá)到了6×150=900億元。

但相對而言,煤產(chǎn)業(yè)的整體稅收水平是比較低的,甚至增值稅稅率也是采用的低稅率。

但問題在于煤礦的生產(chǎn)關(guān)系到中國工業(yè)的基礎(chǔ),單純的征稅勢必將造成每臺成本上升,從而導(dǎo)致物價的上漲和貨幣貶值。同時作為外部不經(jīng)濟(jì)的始作俑者,一般的小型煤礦對于征稅會助長其機(jī)會主義策略,進(jìn)一步壓低安全投入,抱著僥幸心理以低成本維持最簡單因而也是野蠻的生產(chǎn)。同時在征稅對象上也很難控制:如何區(qū)分哪些礦企造成了外部不經(jīng)濟(jì)?

(2)使用規(guī)定財產(chǎn)權(quán)的辦法。

曾經(jīng)的中國煤礦業(yè)產(chǎn)權(quán)不明晰、管理混亂。2004年,山西省率先打破常規(guī),提出了煤礦資源的市場化改革,打破資源壟斷,放開行業(yè)進(jìn)入門檻,推進(jìn)市場化重組。這一措施明確了煤礦資源的財產(chǎn)權(quán),一時間是山西的煤礦產(chǎn)業(yè)煥發(fā)了第二春。但這種表面的紅火下是礦難的頻發(fā),是資源利用率的停滯不前。

究其原因,主要還是市場準(zhǔn)入制度、監(jiān)督制度的不完善,這種表面上財產(chǎn)權(quán)的明晰只是給一部分人侵吞國有資產(chǎn)一個更為正式的理由而已。

(3)使用企業(yè)合并的方法。

上一部分的討論中可以簡單看出:山西煤礦產(chǎn)業(yè)的外部不經(jīng)濟(jì)的主要制造者是一些小型礦企,由于CP

綜上所述,在現(xiàn)階段下,不止是山西,而是整個國內(nèi)煤炭產(chǎn)業(yè)還將以國有大型企業(yè)為主要經(jīng)營形式。至少這種寡頭競爭可以從一定程度上解決現(xiàn)在大部分礦企追求短期利潤、忽視外部不經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀。

3 思考及建議

產(chǎn)業(yè)重組勢在必行,討論重組是否可取已不是重點。山西政府、甚至國家政府在將來需要著手解決的問題應(yīng)該是如何重組、重組后如何避免犯以前集體經(jīng)濟(jì)時國有資產(chǎn)流出的錯誤――市場經(jīng)濟(jì)不可能一勞永逸。

首先,以政府的干預(yù)作為主要的管理方式,往往帶來適得其反的效果,造成“政府失靈”。當(dāng)需要政府部門干預(yù)礦業(yè)時,一些政府官員自然就成為一些不法礦主的尋租對象。一些被勒令停產(chǎn)的煤礦老板,總是千方百計“擺平”主管領(lǐng)導(dǎo)干部,非法謀取暴利。更有個別利欲熏心的領(lǐng)導(dǎo)干部,入股經(jīng)營――就像十年前一樣。

另一方面,人們早就受夠了壟斷國有企業(yè)的罪;如此企業(yè)重組也是逆市場化改革潮流而行。一個由國有企業(yè)壟斷的煤炭行業(yè),既不可能有高效率,也不可能服務(wù)公眾利益。這些國有企業(yè)因為缺乏控制,也會只知追求部門和企業(yè)的利益,不大可能關(guān)心公共利益。

所以,最后一點建議,我們還可以加強(qiáng)煤炭企業(yè)社會責(zé)任履行的可行性。包括可以講社會責(zé)任納入法制流程以及企業(yè)內(nèi)部的管理范疇,與此同時再充分利用媒體等輿論手段向企業(yè)施壓,促使煤炭企業(yè)履行社會責(zé)任。

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第10篇

關(guān)鍵詞：交通經(jīng)濟(jì)融資；問題；困境；策略分析

中圖分類號：C913文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A

隨著我國現(xiàn)代化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，城市建設(shè)速度也越來越快，交通項目作為城市經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要保障必然也會越來越多。因此，交通經(jīng)濟(jì)已然成為了微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的組成范疇之一，成為了城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的見證。然而，伴隨城市建設(shè)的快速發(fā)展，城市交通建設(shè)與發(fā)展面臨的一個重要困難就是交通經(jīng)濟(jì)的融資問題，它日益成為交通建設(shè)的最大阻礙，由于建設(shè)資金不足引起的交通問題頻頻發(fā)生，這一涉及交通及經(jīng)濟(jì)雙重層面的發(fā)展問題理應(yīng)成為城市全局規(guī)劃與建設(shè)過程中亟待解決的瓶頸性問題。從融資渠道加大交通經(jīng)濟(jì)的資金支持力度方能從根本上改善交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)融資難的發(fā)展困境，促進(jìn)城市化建設(shè)的有序開展。

一、我國交通經(jīng)濟(jì)融資情況介紹

就目前而言，我國的交通融資主要有三種形式，如下:

（一） 政府投資

最主要的形式是政府投資，而政府投資主要有兩種形式: 一是國債資金，是國家通過發(fā)行長期建設(shè)債券募集資金，投入交通建設(shè); 另一是中央補(bǔ)助，即國家財政資金撥款，作為交通建設(shè)的資金。政府投資一直是交通經(jīng)濟(jì)的主要融資手段，也是交通建設(shè)最重要的保障。但是近些年隨著交通建設(shè)速度的加快和數(shù)量迅速增長，政府的投入已經(jīng)無法滿通經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金需求。

( 二) 銀行貸款

向我國交通經(jīng)濟(jì)融資的另一個重要途徑是銀行貸款，由于銀行的資金比較充足，相比而言更容易籌集資金。但是，不利的方面是貸款的利息比較高，容易造成融資成本的提高，另外交通經(jīng)濟(jì)貸款的還款周期一般會比較長，往往出現(xiàn)了交通經(jīng)濟(jì)發(fā)展一年的利潤全用來還貸款的現(xiàn)象。

( 三) 民間資本

我國交通經(jīng)濟(jì)融資中有一種比較少的形式是利用民間資本，所占比例非常低，民間資本投資熱情也不高。這是因為交通建設(shè)耗資巨大，建設(shè)周期長、風(fēng)險大，資金回收又比較慢，所以對于追求穩(wěn)妥、希望快速回收資金的民間資本來說，投資交通建設(shè)沒有太大的吸引力。

二、我國交通經(jīng)濟(jì)融資中的問題及困境

交通建設(shè)是我國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，它是國家經(jīng)濟(jì)及人們生活的根本保障。但是，就目前而言，困擾城市交通建設(shè)的重要問題是交通經(jīng)濟(jì)問題，融資成了關(guān)鍵。然而，近年尤為嚴(yán)重，交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)問題遇到了發(fā)展瓶頸，融資難的問題一度成為阻礙城市交通發(fā)展的攔路石。政府投資占據(jù)了主要的交通經(jīng)濟(jì)融資渠道，國債投放與資金下?lián)艿耐緩娇此剖菍^(qū)域交通經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大支持，實則這樣的融資方式已經(jīng)難以滿足城市交通經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，甚至一定程度上還阻礙了交通經(jīng)濟(jì)的有序運轉(zhuǎn)。在這樣的基礎(chǔ)上，民間資本對于城市交通經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)效果并沒有從根本上得到體現(xiàn)，銀行對于交通融資的貸款業(yè)務(wù)由于收益及償還周期的原因也沒有對融資問題產(chǎn)生過大的影響，甚至不少地區(qū)在交通融資貸款業(yè)務(wù)方面還故意提高了貸款利率。此外，交通運輸工程由于耗資大和周期長的特征在吸引民間資本投資方面顯得極為薄弱，這也加重了城市交通經(jīng)濟(jì)的融資負(fù)擔(dān)，單一的政府融資手段顯然難以對融資問題的解決產(chǎn)生積極效果。從交通經(jīng)濟(jì)融資的主要形式來分析融資困境的狀況，主要表現(xiàn)為三大方面：其一，政府投資中的國債資金及中央補(bǔ)助對于地方交通經(jīng)濟(jì)壓力的緩解僅僅是杯水車薪，隨著城市交通經(jīng)濟(jì)壓力的增長以及城市化水平的不斷提高，迫切需要更加多樣化的融資渠道來解決當(dāng)前的交通經(jīng)濟(jì)融資問題。其二，銀行資金在交通經(jīng)濟(jì)貸款方面顯得比較充裕，然而由于銀行貸款利息過高導(dǎo)致交通經(jīng)濟(jì)融資成本的顯著提高，這就使得城市交通經(jīng)濟(jì)在銀行貸款執(zhí)行方面存在著嚴(yán)重的瓶頸，甚至不少地區(qū)不得不用自身整年的交通經(jīng)濟(jì)收益來償還銀行的融資貸款。其三，民間資本在交通經(jīng)濟(jì)融資中所占的份額極小，并且存在著明顯的風(fēng)險大、資金回收慢的特征，因此交通建設(shè)領(lǐng)域?qū)τ诿耖g資本投資來說并沒有形成強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)投資吸引力。

三、當(dāng)前解決交通經(jīng)濟(jì)融資問題的優(yōu)化策略

面對近年來日益突出的交通經(jīng)濟(jì)融資難的問題，需要交通管理部門從思想上引起足夠重視，積極采取必要的優(yōu)化措施，促進(jìn)交通經(jīng)濟(jì)融資問題得到妥善解決。城市交通進(jìn)步與城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴于交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)，緩解當(dāng)前城市交通建設(shè)與發(fā)展過程中的融資問題不僅是對交通經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效保障，同時對于國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)工作的實施也勢必將產(chǎn)生積極的促進(jìn)意義。需要注意的是，交通融資問題與國家經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控及市場調(diào)節(jié)之間有著必然聯(lián)系，因此市場經(jīng)濟(jì)的有效管控和民間資本的大量投入必將對融資問題的解決產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。針對當(dāng)前交通經(jīng)濟(jì)融資難的問題，筆者擬從如下幾方面優(yōu)化交通經(jīng)濟(jì)的融資問題：

1. 從交通債券及交通基金的雙重角度緩解交通經(jīng)濟(jì)發(fā)展的壓力

交通債券作為基礎(chǔ)建設(shè)型融資模式的組成部分之一，對于緩解當(dāng)前交通經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的融資問題是極為有利的。交通債券有政府債券和地方債券之分，在國家財政與貨幣政策的支持下相信交通債券必將對交通經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極影響。交通基金在形式上主要表現(xiàn)為公路基金，通過稅收模式作為對公路建設(shè)的有效補(bǔ)充，這對解決融資問題也有一定作用。

2. 實現(xiàn)對銀行交通融資貸款業(yè)務(wù)的有效監(jiān)管

銀行在交通融資建設(shè)方面最為突出的問題就是高額利息問題，這就需要從銀行的融資貸款風(fēng)險出發(fā)，盡可能降低融資債務(wù)風(fēng)險，改善當(dāng)前交通融資困境。銀行本身應(yīng)提示交通融資貸款的有效性，確保項目收益，杜絕一切亂收費等違法行為的出現(xiàn)。

3. 從民間資本角度拓寬交通經(jīng)濟(jì)的融資途徑

民間資本的引入對于緩解當(dāng)前交通經(jīng)濟(jì)融資壓力大有裨益，積極確立有效的融資目的，才能從根本上促進(jìn)交通經(jīng)濟(jì)的持續(xù)運轉(zhuǎn)。對交通建設(shè)項目的明確定位、降低交通建設(shè)項目在經(jīng)濟(jì)方面的融資風(fēng)險、確保建設(shè)項目的穩(wěn)定收益，都是民間資本應(yīng)用于交通建設(shè)領(lǐng)域需要解決的問題。

4. 重視國家宏觀調(diào)控及市場經(jīng)濟(jì)體制對交通融資的促進(jìn)意義

由于交通經(jīng)濟(jì)自身的公益性特征，這就決定了交通建設(shè)項目在運營過程中必然受到國家宏觀調(diào)控及市場體制的影響，需要考慮到融資方式及資金償還過程中的諸多風(fēng)險。在計劃與市場的共同作用下，交通經(jīng)濟(jì)的資源配置和融資問題必將得到最大改善。

四、結(jié)束語

社會發(fā)展背景下，我們在肯定交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得的顯著成果的同時也不應(yīng)忽視對交通經(jīng)濟(jì)融資問題的分析。無論是公路建設(shè)還是公路養(yǎng)護(hù)方面都存在著嚴(yán)重的資金供給不足問題，交通經(jīng)濟(jì)融資已然成為限制城市交通建設(shè)與發(fā)展的核心因素。面對交通經(jīng)濟(jì)融資的發(fā)展現(xiàn)狀，我們需要從根源抓起，積極尋求改善融資困境的出路，保證交通建設(shè)的持續(xù)有效運轉(zhuǎn)。此外，我們需要從思想觀念上認(rèn)識到交通經(jīng)濟(jì)發(fā)展對于城市建設(shè)的重要意義，肯定交通經(jīng)濟(jì)本身的戰(zhàn)略發(fā)展價值，促進(jìn)城鄉(xiāng)交通經(jīng)濟(jì)的和諧與均衡發(fā)展。對于交通經(jīng)濟(jì)建設(shè)來說，融資問題至關(guān)重要，我們在積極謀劃融資風(fēng)險防范機(jī)制的同時也應(yīng)注重民間資本對于緩解交通經(jīng)濟(jì)壓力的促進(jìn)意義，從多角度促進(jìn)交通經(jīng)濟(jì)融資問題得到妥善解決。

參考文獻(xiàn)：

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第11篇

關(guān)鍵詞宏觀調(diào)控政府安排制度基礎(chǔ)政策效應(yīng)政策邊界

與20年來的市場化改革進(jìn)程相伴隨，中國的宏觀調(diào)控也先后經(jīng)歷了總需求大于總供給背景下的抑制需求型和總需求小于總供給背景下的擴(kuò)大需求型兩個階段。如果說1997年以前，面對總需求大于總供給的情形還能通過強(qiáng)制的行政手段、法律手段和經(jīng)濟(jì)手段壓制總需求來實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)總量均衡的話，那么，1997年以后，面對在市場機(jī)制作用不斷擴(kuò)大基礎(chǔ)上形成的總需求小于總供給的宏觀總量非均衡情形，盡管政府實施了更為市場經(jīng)濟(jì)意義上的一系列積極的財政政策與貨幣政策，但三年來的宏觀調(diào)控政策效應(yīng)與預(yù)期結(jié)果仍相距甚遠(yuǎn)。對宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的實證分析和政策的規(guī)范研究業(yè)已引發(fā)出大量的研究成果。然而，目前學(xué)術(shù)界大多數(shù)關(guān)于宏觀調(diào)控的研究往往因暗含宏觀調(diào)控政策能完全解決經(jīng)濟(jì)衰退的假定前提以及由此演繹的邏輯推論而陷入了宏觀調(diào)控認(rèn)識的誤區(qū)。本文基于宏觀調(diào)控政策也是一種制度安排的觀點，依據(jù)現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，在對市場經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控政策有效性的制度基礎(chǔ)與邊界問題進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，試圖構(gòu)建一個解釋中國宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的理論框架。

一、作為一種制度安排的宏觀調(diào)控政策：內(nèi)生與外生的績效

當(dāng)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家們摒棄制度是外生或中性的新古典假設(shè)從而將經(jīng)濟(jì)運行分析由“無摩擦”的新古典框架轉(zhuǎn)向“新制度”的框架下進(jìn)行時，市場被描繪成一種為降低交易成本而選擇的制度安排(Coase，1937，1960；North，1981，1990)。在將制度分析引入新古典的生產(chǎn)和交換理論并更深入地分析現(xiàn)實世界的制度問題中，新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家同樣給出了各種非市場形式的制度安排理由，這就是，有限理性和機(jī)會主義的客觀存在使對市場的使用存在成本，因而，為把有限理性的約束作用降到最小，同時保護(hù)交易免于機(jī)會主義風(fēng)險的影響，經(jīng)濟(jì)主體必然會尋求諸如政府安排的制度(Williamson，1975)。任何特定制度的安排與創(chuàng)新無非是特定條件下人們選擇的結(jié)果，而有效的制度安排無疑是經(jīng)濟(jì)增長(績效)的必要條件。正是通過對產(chǎn)權(quán)、交易成本、路徑依賴等問題的強(qiáng)調(diào)，使新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)得以將經(jīng)濟(jì)增長問題納入制度變遷的框架中作出深刻的解釋。由于制度安排的范圍相當(dāng)寬泛，這里，筆者并不打算涉及所有正規(guī)和非正規(guī)的制度問題，而只是運用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法和某些術(shù)語(這些術(shù)語可能并不一定具有相同的內(nèi)涵)，在闡述宏觀調(diào)控政策也是一種典型的政府制度安排的基礎(chǔ)上，就它相對市場基礎(chǔ)而言是內(nèi)生還是外生的角度來解釋中國宏觀調(diào)控政策的有效性問題。

市場經(jīng)濟(jì)中，對資源配置起基礎(chǔ)性作用的是市場機(jī)制，市場經(jīng)濟(jì)運行的基本理論已由標(biāo)準(zhǔn)的一般均衡分析框架給定。盡管市場實現(xiàn)帕累托效率的前提條件過于苛刻而被認(rèn)為在現(xiàn)實市場中不可能具備，但市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展史表明，對市場制度作用的認(rèn)識不是削弱而是加強(qiáng)了。出于完善市場配置功能的需要，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)國家在市場基礎(chǔ)上日益衍生出了其他一些非市場形式的政府制度安排。其中最主要的有：(1)針對市場失靈而由政府進(jìn)行的微觀規(guī)制(管制)；(2)針對市場經(jīng)濟(jì)總量非均衡而由政府運用一定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行的宏觀調(diào)控。作為典型的政府安排，宏觀調(diào)控是政府在宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)職能，是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的特定方式，它的內(nèi)在必然性實際上可由市場經(jīng)濟(jì)運行的本質(zhì)是均衡約束下的非均衡過程推論出來(吳超林，2001)；而它的作用機(jī)理已在標(biāo)準(zhǔn)的凱恩斯主義模型中得到了經(jīng)典的揭示，并被戰(zhàn)后西方國家長期的實踐所驗證。

眾所周知，宏觀總量是由微觀個量組成，宏觀經(jīng)濟(jì)不可能離開微觀基礎(chǔ)而存在，宏觀調(diào)控也必然要依賴于現(xiàn)實的微觀基礎(chǔ)和制度條件。我們可以簡單地從宏觀調(diào)控是否具有堅實的微觀基礎(chǔ)和制度條件出發(fā)，將宏觀調(diào)控區(qū)分為內(nèi)生的制度安排和外生的制度安排兩類。市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)生安排的宏觀調(diào)控意指宏觀經(jīng)濟(jì)政策具有與市場制度邏輯一致的傳導(dǎo)條件和能對政策信號作出理性反應(yīng)的市場化主體。相對而言，如果市場經(jīng)濟(jì)意義上的宏觀經(jīng)濟(jì)政策是在沒有或不完善的市場基礎(chǔ)和傳導(dǎo)條件下進(jìn)行的，那么宏觀調(diào)控顯然就是一種外生于市場制度的安排。一般地，在有效的邊界范圍內(nèi)生安排的效應(yīng)顯著，而外生安排的效應(yīng)則會受到極大的限制。有基于此，我們可以給出一個分析中國宏觀調(diào)控政策效應(yīng)為何不理想的理論框架。

中國1993—1996年的主導(dǎo)政策被普遍認(rèn)為是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時期的一次比較接近市場經(jīng)濟(jì)意義上的宏觀調(diào)控，并成功地使1992年以來總需求嚴(yán)重大于總供給的宏觀非均衡經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)了“軟著陸”。但宏觀經(jīng)濟(jì)只經(jīng)歷了短暫的均衡之后，旋又在外部沖擊和內(nèi)部制約的條件下，陷入了持續(xù)至今且嚴(yán)峻的另一種類型的宏觀總量非均衡即總需求小于總供給的狀態(tài)。面對嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，出于“速度經(jīng)濟(jì)”的要求及基于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本常識，中國首先選擇的是以貨幣政策為主的宏觀調(diào)控政策安排，目的在于阻止經(jīng)濟(jì)增長率持續(xù)下降的勢頭。然而，到1998年7月為止，盡管包括下調(diào)利率、取消貸款限額、調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、恢復(fù)中央銀行債券回購業(yè)務(wù)等市場經(jīng)濟(jì)通用的主要貨幣政策工具幾乎悉數(shù)釋出，經(jīng)濟(jì)減速和物價下跌的勢頭卻并未得到有效的遏制。鑒于直觀的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實，當(dāng)時人們普遍的共識是貨幣政策失效。關(guān)于失效的原因，大多數(shù)的分析是借助IS-LM模型進(jìn)行的，其中主要的觀點是“投資陷阱”論、“流動性陷阱”論、“消費陷阱”論等。應(yīng)該說，這些觀點基本上是在給定貨幣政策的制度基礎(chǔ)和傳導(dǎo)條件的前提下，主要從貨幣政策本身的作用機(jī)理方面實證分析了制約貨幣政策效應(yīng)發(fā)揮的各種因素，這些政策層面的分析無疑是必要而且也是有針對性的。可是，如果給定的前提在現(xiàn)實中并不存在或不完全具備，那么，這種僅在政策層面的分析就不可能從根本上提出有效的對策。

事實上，中國仍處于從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的進(jìn)程中，市場制度基礎(chǔ)的建設(shè)取得了長足的進(jìn)展但還不完善。中國以增量促存量的漸進(jìn)式改革方式形成了微觀基礎(chǔ)的二元格局：一方面，改革后形成的增量部分——非國有企業(yè)——基本上是按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立起來的，它們具有產(chǎn)權(quán)明晰的特征，能對市場價格信號作出靈敏的反應(yīng)，其行為由市場機(jī)制調(diào)節(jié)，是市場經(jīng)濟(jì)意義上的微觀主體；另一方面，改革后仍然保存的存量部分——國有企業(yè)——雖然歷經(jīng)不斷深入的改革也日益向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變，但其積重已久的深層問題并非短期內(nèi)能得到徹底解決，無論在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)還是在治理結(jié)構(gòu)中，國有企業(yè)都存在著明顯的政企難分的特征，因而其行為具有對市場與政府的雙重依賴性，是不完全市場經(jīng)濟(jì)意義上的微觀主體。目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)界對這種二元格局的另一種流行劃分法是所謂的體制內(nèi)的國有企業(yè)與體制外的非國有企業(yè)。其實，這是相對計劃經(jīng)濟(jì)體制而言的，如果相對市場經(jīng)濟(jì)體制而言，則體制內(nèi)的就應(yīng)該主要是非國有企業(yè)，而體制外的是傳統(tǒng)的國有企業(yè)。

有效的貨幣政策除了要有能對政策信號作出理性反應(yīng)的微觀基礎(chǔ)外，還必須有政策賴于傳導(dǎo)的條件。在市場經(jīng)濟(jì)中，利率是解釋貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的最重要變量，它通過多種途徑傳導(dǎo)并影響到實體經(jīng)濟(jì)。Munddl(1968)與Fleming(1962)分析了開放經(jīng)濟(jì)條件下利率變化經(jīng)由總需求和匯率波動效應(yīng)傳導(dǎo)的過程；robin(1969)通過對q值(資本資產(chǎn)的市值對重置成本的比值)的定義并將它作為把中央銀行與金融市場連接到實體經(jīng)濟(jì)的重要因素，分析了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)的傳導(dǎo)過程；Modidjani(1977)從居民消費需求角度分析了財富變動效應(yīng)的傳導(dǎo)過程。所有這些傳導(dǎo)過程都是以利率市場化為前提、并以相對完善的貨幣市場和資本市場為基礎(chǔ)的。嚴(yán)格地說，中國的利率基本上是由政府確定。利率機(jī)制傳導(dǎo)的市場化前提不存在，所謂的“流動性陷阱”、“投資陷阱”、“消費陷阱”失去了分析的前提。假定政府確定的利率反映了市場供求，被認(rèn)為是一種準(zhǔn)市場化的利率，那么，在資本市場受到嚴(yán)格的管制以及金融市場被制度的性質(zhì)強(qiáng)制分割的情況下，金融市場制度基礎(chǔ)的局限也極大地制約著利率機(jī)制的有效傳導(dǎo)。謝平和廖強(qiáng)(2000)明確地指出了利率傳導(dǎo)機(jī)制的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)與財富變動效應(yīng)之所以不佳，原因正在于中國的非貨幣金融資產(chǎn)與貨幣金融資產(chǎn)、金融資產(chǎn)與實際資產(chǎn)之間的聯(lián)系不緊密、反饋不靈敏，金融體系與實際經(jīng)濟(jì)體系各行為主體和運行環(huán)節(jié)之間遠(yuǎn)未銜接成一個聯(lián)動體。張曉晶(2000)則在MundellV-Fleming模型結(jié)論的基礎(chǔ)上論證了開放條件下由固定匯率和資本有限流動引致的套利行為以及外匯占款必然制約中國試圖通過降息刺激經(jīng)濟(jì)政策效果。結(jié)合對微觀基礎(chǔ)的更進(jìn)一步分析，我們可以得出兩點結(jié)論：第一：非市場化的利率使中國的貨幣政策在總體上成為一種外生于市場經(jīng)濟(jì)的政府安排，實體經(jīng)濟(jì)難以對其作出靈敏反應(yīng)；第二，假定這種利率等同于市場化利率，那么，貨幣政策雖然相對于市場經(jīng)濟(jì)體制內(nèi)的微觀基礎(chǔ)是一種內(nèi)生安排，但金融市場的制度分割與局限使體制內(nèi)的主體無法對利率作出反應(yīng)，而體制外的主體使貨幣政策相應(yīng)地又變?yōu)橥馍才牛由象w制外的改革滯后于金融制度本身的改革，金，融微觀主體基于金融風(fēng)險的考慮必然又會限制體制外主體的反應(yīng)(這就是所謂的“惜貸”)。

金融市場制度的局限使得中國貨幣政策的傳導(dǎo)實際上更主要是通過信用機(jī)制來進(jìn)行的。理論上，貨幣政策的信用傳導(dǎo)機(jī)制主要有銀行借貸和資產(chǎn)負(fù)債表兩種典型的渠道。Bernankehe和Blinder(1988)的CC-LM模型從銀行貸款供給方面揭示了前一種渠道的作用機(jī)理，Bernankehe和Gerfier(1995)從貨幣政策態(tài)勢對特定借款人資產(chǎn)負(fù)債狀況的影響方面闡明了后一種渠道的作用機(jī)理。信用機(jī)制能否有效地發(fā)揮傳導(dǎo)作用，其關(guān)鍵的問題是如何降低在信息不對稱環(huán)境下存在于借貸行為過程中的逆向選擇或道德風(fēng)險等問題，從而使信用具有可獲得性。就中國的現(xiàn)實而言，體制內(nèi)外不同的微觀主體的信用可獲得性是完全不同的。市場體制內(nèi)的微觀主體(非國有企業(yè))因金融市場的制度歧視被隔絕在以銀行為主的金融體系之外，貨幣政策相對于它們是一種外生的安排，效應(yīng)當(dāng)然無從談起。市場體制外的微觀主體(國有企業(yè))的反應(yīng)則可從兩方面來分析，一方面是，對于那些效益和資信狀況均良好的主體，它們并非惟一地依賴銀行借貸渠道融資，這就意味著信用傳導(dǎo)機(jī)制所必需的銀行貸款與債券不可完全替代的前提難以成立，即使這類主體不受市場的制度歧視，而且金融機(jī)構(gòu)也愿意與它們發(fā)生借貸行為，但貨幣政策對它們的效力相當(dāng)微弱；另一方面，對于那?┬б婧妥市拋純鼉渙嫉鬧魈澹捎謁譴嬖諮現(xiàn)氐牡賴路縵蘸凸蟮募嘍匠殺荊鶉諢鉤鲇謐隕砦冉【囊螅滯輝贛肫浞⑸璐形孕緯梢釁氈櫚摹跋Т被頡吧鞔畢窒螅醣藝叨哉飫嘀魈宓耐蹲室找膊幻饗?只是較大地減輕了它們的利息負(fù)擔(dān))。由此可見，中國貨幣政策效果不顯著并不是(或主要不是)貨幣政策本身的原因，而是政策背后的微觀基礎(chǔ)和制度條件問題。

中國積極財政政策的效果同樣可以在制度內(nèi)生與外生安排的框架下得到說明。1998年中期，當(dāng)日益嚴(yán)峻的“通貨緊縮”和“有效需求不足”問題使得貨幣政策一籌莫展，以及東南亞金融危機(jī)致使通過出口擴(kuò)大外需受阻的情況下，為了解決總體物價水平持續(xù)下跌、經(jīng)濟(jì)增長率遞減、失業(yè)(下崗)面不斷擴(kuò)大等宏觀經(jīng)濟(jì)問題，政府秉持通過宏觀調(diào)控擴(kuò)大內(nèi)需以啟動經(jīng)濟(jì)的思路，確立了以財政政策為主并與貨幣政策相互配合的積極的宏觀調(diào)控政策取向。針對有效需求不足，積極財政政策主要是通過移動IS曲線的方式實現(xiàn)擴(kuò)大總需求的目的，實際上是凱恩斯主義政策主張在中國的一種實踐。對積極財政政策選擇實施的時機(jī)和它的重要意義(穩(wěn)定人們的預(yù)期)幾乎沒有人表示懷疑。盡管以增發(fā)國債為主要內(nèi)容的積極財政政策被認(rèn)為在擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施投資進(jìn)而拉動經(jīng)濟(jì)增長方面發(fā)揮了重大作用(權(quán)威部門統(tǒng)計測算的結(jié)果是增發(fā)國債對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率1998年和1999年分別達(dá)1．5％和2．1％)，但作為市場經(jīng)濟(jì)意義上的一種宏觀調(diào)控政策，財政政策的主要功能并不僅僅體現(xiàn)在擴(kuò)大支出的直接效應(yīng)方面，而是在于通過政府支出的擴(kuò)大去拉動民間投資的間接效應(yīng)方面，否則，財政政策就與計劃經(jīng)濟(jì)體制下的政府投資沒有兩樣。就后一方面而言實際效果并不理想。不少人擔(dān)心積極財政政策長期繼續(xù)下去有可能導(dǎo)致計劃體制復(fù)歸和債務(wù)危機(jī)。

關(guān)于積極財政政策為何難以有效地拉動民間投資需求增長的原因，學(xué)術(shù)界已展開深入的探討并提出了多種解釋。其中大多數(shù)的分析都將問題的癥結(jié)歸咎于基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)業(yè)鏈太短以及整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理方面，強(qiáng)調(diào)正是基礎(chǔ)設(shè)施的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性差，當(dāng)把財政資金集中投向本來就已存在生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩的基礎(chǔ)原材料部門，并且主要又是以政府大包大攬而不是貼息、參股和項目融資等方式投入的情況下，民間投資自然不可能參與進(jìn)來，最終的結(jié)果是積極財政政策的乘數(shù)效應(yīng)不大，經(jīng)濟(jì)啟而不動。無疑，中國積極財政政策效應(yīng)在現(xiàn)象層面表現(xiàn)出來的因果關(guān)系確實如此。但根本的原因卻正如光教授(1999)所指出的，是政策擴(kuò)張與體制收縮的矛盾。如果從財政政策是一種典型的政府制度安排的觀點出發(fā)。我們可以就它與微觀基礎(chǔ)的關(guān)系對政策效應(yīng)作出進(jìn)一步的解釋。這就是，由于財政政策與政府關(guān)系緊密的行為主體(特別是國有主體部門)具有較強(qiáng)的內(nèi)在一致邏輯(這種較強(qiáng)的內(nèi)在一致邏輯恰恰又是人們所擔(dān)心的計劃體制復(fù)歸的重要表現(xiàn))，積極的財政政策對這類主體的投資引誘效果相對明顯；由于財政政策相對市場體制內(nèi)的微觀主體是一種典型的外生制度安排，積極財政政策的各種乘數(shù)效應(yīng)受到體制的摩擦，因而對民間投資和居民消費需求的拉動效應(yīng)不明顯，亦即IS曲線移而不動。

上述給出的僅僅是制度基礎(chǔ)的分析框架，它并不是宏觀調(diào)控分析的全部內(nèi)容。如果到此為止，則很容易使人誤解為：只要宏觀調(diào)控政策是內(nèi)生的制度安排，就可以實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長。其實，即使是內(nèi)生安排的宏觀調(diào)控政策，也并不必然意味著它能夠解決所有的問題(凱恩斯主義政策70年代在“滯脹”面前的失靈就是明證)。因為，如果宏觀調(diào)控作用的僅僅是宏觀經(jīng)濟(jì)總量，就不能要求它去解決結(jié)構(gòu)問題；如果宏觀調(diào)控政策的本義只是一項短期的穩(wěn)定政策，又豈能冀望它來實現(xiàn)長期的經(jīng)濟(jì)增長?這實際上也就涉及宏觀調(diào)控政策是否存在一個有效的邊界問題，內(nèi)生安排的宏觀調(diào)控政策效應(yīng)也只有在有效的邊界范圍內(nèi)才能得以釋放出來。

二、宏觀調(diào)控政策的期限邊界：短期還是長期?

關(guān)于宏觀調(diào)控政策的長期與短期之爭，實質(zhì)上也就是關(guān)于政府經(jīng)濟(jì)職能邊界的理念之爭。在西方，現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)各流派之間對此也展開過激烈的論爭，從凱恩斯主義到貨幣主義再到新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派和新凱恩斯主義，其政策理論的核心實際上也可歸結(jié)為宏觀調(diào)控政策的期限邊界問題。比較分析各流派不同的政策理論主張，應(yīng)該會有助于我們對這一問題的理解。

(一)短期邊界論：凱恩斯主義、貨幣主義及新凱恩斯主義的政策主張

在20世紀(jì)30年代大蕭條背景下，凱恩斯從不變的價格水平可以存在不同的總產(chǎn)出水平及相應(yīng)的就業(yè)水平的現(xiàn)實出發(fā)，以現(xiàn)實存在的貨幣工資剛性、價格剛性、流動性陷阱和利率在長期缺乏彈性等作為分析前提，把經(jīng)濟(jì)分析的重點放在宏觀總體的真實變量上，指出宏觀經(jīng)濟(jì)總量的非均衡主要是總需求波動(有效需求不足)的結(jié)果，市場力量并不能迅速有效地恢復(fù)充分就業(yè)均衡。根據(jù)總需求決定原理，凱恩斯進(jìn)一步推論出，只有通過政府制定積極的財政政策和貨幣政策引導(dǎo)消費傾向和統(tǒng)攬投資引誘，并使兩者互相配合適應(yīng)，才能解決有效需求不足的問題，從而使經(jīng)濟(jì)在充分就業(yè)的水平上保持穩(wěn)定。

在凱恩斯看來，針對有效需求不足的總需求管理政策是相機(jī)抉擇的短期政策，因為“在長期我們都死了”。關(guān)于宏觀調(diào)控政策的短期邊界論，我們可用標(biāo)準(zhǔn)凱恩斯主義的AS一AD模型加以說明。在圖1中，假設(shè)總需求曲線AD0與總供給曲線AS相交的A點表示經(jīng)濟(jì)最初處于的充分就業(yè)均衡水平(Yn)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)受到現(xiàn)實總需求的沖擊，即AD0左移至AD1之后，由于現(xiàn)實中存在著貨幣工資剛性和價格剛性，必然導(dǎo)致廠商削減產(chǎn)量和就業(yè)量(從Yn減到Y(jié)1)，這時，經(jīng)濟(jì)將在小于充分就業(yè)水平的B點實現(xiàn)均衡，而不可能任由價格的自由下降調(diào)整到C點的充分就業(yè)均衡水平。正是投資者不確定預(yù)期及由此形成的有效需求不足，使得AS在A點以下演變?yōu)橐粭l具有正斜率的總供給曲線，它意味著完全依靠市場力量很難迅速有效地將Y1恢復(fù)到Y(jié)n。因此，要使經(jīng)濟(jì)在較短的時間內(nèi)從B點回復(fù)到A點，最有效的辦法是通過政府實施積極的財政政策和貨幣政策使AD1，移動到AD0。在有效需求不足問題解決后，AS曲線恢復(fù)到古典的垂直狀態(tài)，市場價格機(jī)制繼續(xù)發(fā)揮作用，此時如果繼續(xù)實施積極的政策會加劇價格水平的上漲(通貨膨脹)。從凱恩斯主義的AS一AD模型中不難看出，總需求管理政策的邊界只限于AS曲線具有正斜率的部分，亦即存在于有效需求不足的狀態(tài)。

在20世紀(jì)60年代末到70年代初，正當(dāng)凱恩斯主義需求管理政策在“滯脹”面前日益失靈的情況下，以弗里德曼為代表的貨幣主義學(xué)派提出持久收入假說和自然率假說來解釋“滯脹”現(xiàn)象，并對凱恩斯主義的需求管理政策發(fā)難。貨幣主義者認(rèn)為，長期菲力普斯曲線是一條起自自然失業(yè)率的垂直線，不存在失業(yè)率與通貨膨脹率之間的交替關(guān)系。雖然短期內(nèi)通過政府積極的財政政策可以影響產(chǎn)量和就業(yè)量，但就長期而言，財政政策的“擠出效應(yīng)”使得財政擴(kuò)張的量不過是對私人部門支出的量的替代，稅收的變化也因不能影響持久收入而僅有非常微弱的乘數(shù)效應(yīng)。貨幣政策也同樣只會在短期內(nèi)當(dāng)人們按錯誤的價格預(yù)期決策時對產(chǎn)量和就業(yè)量產(chǎn)生影響，而在長期一旦錯誤的價格預(yù)期得到糾正，即“貨幣幻覺”消失之后，實際工資、產(chǎn)量和就業(yè)量都將復(fù)歸到各自的自然率水平。因而任何通過政府相機(jī)抉擇的需求管理政策試圖保持較高的和穩(wěn)定的產(chǎn)量和就業(yè)量水平的努力，最終只會導(dǎo)致通貨膨脹的加速上升和經(jīng)濟(jì)的更不穩(wěn)定。與重視財政政策作用的凱恩斯主義者不同，貨幣主義者從穩(wěn)定的貨幣需求函數(shù)出發(fā)，堅持經(jīng)濟(jì)在遭遇需求沖擊后仍會相當(dāng)迅速地恢復(fù)到自然率的產(chǎn)量和就業(yè)水平附近，強(qiáng)調(diào)即使是短期的需求管理政策也不會使事情變得更好，因為政策制定者為了某種政治利益而操縱經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的政府失靈可能比市場失靈更糟。因此，為了穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，應(yīng)該用旨在穩(wěn)定價格預(yù)期的貨幣規(guī)則取代相機(jī)抉擇的需求管理政策。

新凱恩斯主義從最大化行為和理性預(yù)期的基礎(chǔ)上去探尋關(guān)于工資和價格粘性的原因，進(jìn)而建立了包含確定價格和接受需求的廠商、新古典生產(chǎn)函數(shù)、市場不完全性、信息不對稱等方面具有堅實微觀基礎(chǔ)的宏觀經(jīng)濟(jì)模型(Mankiw&Romer，1991)。由此導(dǎo)出的政策含義強(qiáng)調(diào)，由于經(jīng)濟(jì)自動均衡將以長期的蕭條為代價，因此，通過政府的總需求管理政策可以使經(jīng)濟(jì)在短期內(nèi)穩(wěn)定在產(chǎn)量和就業(yè)的自然率水平附近。新凱恩斯主義關(guān)于短期政策的觀點分別以工資粘性模型(圖2)和價格粘性模型(圖3)來說明。在圖2中，LAS是一條與古典一致的垂直總供給曲線，SAS則是由一定的預(yù)期價格水平(pe=p0=W0或pe=p1=W1)給出的短期總供給曲線。假定經(jīng)濟(jì)初始在產(chǎn)量和就業(yè)自然率水平(Yn)的A點上運行，當(dāng)發(fā)生意外的總需求沖擊后(總需求曲線從AD0移到AD1)，即使價格可自由伸縮，但由于工資已由談判合同固定，經(jīng)濟(jì)必然從A點移動向小于充分就業(yè)均衡(Y1)的B點。正是因為工資合同需要交錯調(diào)整不可能使勞動市場在C點出清，新凱恩斯主義者強(qiáng)調(diào)政府對意外沖擊的反應(yīng)遠(yuǎn)比私人部門協(xié)商調(diào)整工資迅速。因此，在短期內(nèi)，通過政府的總需求管理政策能夠?qū)⒔?jīng)濟(jì)穩(wěn)定在自然率水平附近。圖3表明的是，總需求的沖擊之所以使經(jīng)濟(jì)從A點移向B點，主要是因為存在價格粘性(比如菜單成本)。如果商品市場不可能在C點迅速出清，那么總需求管理政策在短期就應(yīng)該有所作為。

(二)零邊界論：新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的政策主張

建立在理性預(yù)期、自然率假設(shè)和市場連續(xù)出清基礎(chǔ)上的新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)包括以盧卡斯為代表的貨幣經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派和以巴羅、基德蘭德、普雷斯科特等為代表的實際經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派。前者從需求沖擊、信息不完全及閑暇(勞動)的跨期替代效應(yīng)方面建立起解釋經(jīng)濟(jì)周期波動的原因和傳導(dǎo)機(jī)制的貨幣經(jīng)濟(jì)周期模型，認(rèn)為在短期內(nèi)，雖然不完全信息下發(fā)生的意料之外的貨幣沖擊會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)總量的波動，但在長期中，由于人們能夠根據(jù)不斷獲得的信息去修復(fù)錯誤的預(yù)期，經(jīng)濟(jì)將自行恢復(fù)到自然率的增長路徑。基于預(yù)期到的貨幣沖擊對經(jīng)濟(jì)沒有實際的影響，因而旨在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的貨幣政策在任何時候都無效。這種貨幣政策零邊界的推論可由圖4說明。

在圖4中，垂直的LAS曲線表明具有理性預(yù)期的經(jīng)濟(jì)主體行為完全由市場價格機(jī)制調(diào)節(jié)，每一條傾斜的SAS曲線則由相應(yīng)的預(yù)期價格水平給出。假設(shè)現(xiàn)期發(fā)生了出乎意料的總需求增加(貨幣沖擊使AD0移到AD1)，則貨幣工資和價格水平必然會因商品和勞動市場存在超額需求而上升。此時，如果具有不完全信息的廠商(工人)誤將一般物價水平(貨幣工資)的上升當(dāng)做相對價格(實際工資)的上升并相應(yīng)地增加產(chǎn)品(勞動)供給，那么經(jīng)濟(jì)將暫時“意外”地沿SAS0曲線從A點移動至B點。然而，一旦經(jīng)濟(jì)主體理性地認(rèn)識到實際工資和相對價格并未發(fā)生變化并完全調(diào)整預(yù)期，則SAS0會迅速移到SAS1，產(chǎn)量和就業(yè)復(fù)歸到自然率水平(C點)。因此，除非貨幣政策不被意料到，否則，無論長期還是短期的貨幣政策都?xì)w無效，而意料之外(欺騙公眾)的貨幣政策本身只能進(jìn)一步加劇經(jīng)濟(jì)波動。如果用“適應(yīng)性預(yù)期”替代“理性預(yù)期”概念，則圖4也是一個貨幣主義的AS—AD模型。

實際經(jīng)濟(jì)周期學(xué)派堅持貨幣中性論，認(rèn)為貨幣對實際經(jīng)濟(jì)變量沒有影響，因為是產(chǎn)出水平?jīng)Q定貨幣變化而不是相反，所以貨幣政策的作用為零。他們主要從生產(chǎn)函數(shù)與總供給的關(guān)系方面建立起分析模型，強(qiáng)調(diào)實際因素(尤其是技術(shù))沖擊是經(jīng)濟(jì)周期波動的根源。在他們看來，當(dāng)一個部門出現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步后，它必然會通過部門性的波動源傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)的其他部門，技術(shù)沖擊的隨機(jī)性使產(chǎn)出的長期增長路徑出現(xiàn)隨機(jī)性的跳躍，產(chǎn)量和就業(yè)的波動實際上并不是對自然率水平的偏離，而是對生產(chǎn)可能性變化的最優(yōu)反應(yīng)，因此，任何反周期的政策都是反生產(chǎn)的沒有意義的。關(guān)于實際經(jīng)濟(jì)周期模型的政策含義，巴羅通過復(fù)活李嘉圖等價命題，認(rèn)為公債是中性的，經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期理性會抵消政府無論是以公債還是稅收等方式籌資的效應(yīng)，因而試圖刺激經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的積極財政政策無效。基德蘭德和普雷斯科特則通過比較有無約定條件下的均衡解，從政策的時間不一致性和政府信譽(yù)方面論證了凱恩斯主義的相機(jī)抉擇政策是無效的。

由上可見，凱恩斯主義為政府提供了市場經(jīng)濟(jì)中反蕭條的最初的政策理論，并將其邊界嚴(yán)格地界定在短期，它的效應(yīng)也被戰(zhàn)后西方國家20多年的實踐所證實。新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)將宏觀經(jīng)濟(jì)政策的期限邊界定格為零，雖然這種政策主張遠(yuǎn)離現(xiàn)實，但作為政策理論卻為反思傳統(tǒng)的宏觀調(diào)控政策效應(yīng)提供了一種路徑。現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，幾乎沒有任何一派是把宏觀調(diào)控政策當(dāng)做長期的政策。

三、宏觀調(diào)控政策的對象與目標(biāo)邊界：總量穩(wěn)定還是結(jié)構(gòu)增長?

作為一種制度安排，宏觀調(diào)控政策必然會存在一定的作用對象與目標(biāo)。關(guān)于宏觀調(diào)控政策作用的對象究竟是總量還是包括結(jié)構(gòu)?它的目標(biāo)究竟是穩(wěn)定還是增長?對此的不同認(rèn)識顯然直接影響到對宏觀調(diào)控政策有效性的評價，而在更寬泛的意義上則影響到能否正確地認(rèn)識市場經(jīng)濟(jì)中市場與政府的作用。

(一)宏觀調(diào)控政策的對象是宏觀經(jīng)濟(jì)總量

現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的政府制度安排或經(jīng)濟(jì)職能從總體的內(nèi)容層次上可以區(qū)分為一般的市場條件的創(chuàng)立與維護(hù)、微觀經(jīng)濟(jì)規(guī)制、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控三大類。與基于市場失靈外在地要求政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的微觀規(guī)制安排不同，宏觀調(diào)控是市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)在機(jī)制充分發(fā)揮作用并導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)總量嚴(yán)重非均衡基礎(chǔ)上形成的政府安排。由于動態(tài)經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)周期的波動是不可避免的，雖然市場機(jī)制如果假以時日能夠自動調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)至自然率的均衡水平，但在經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡之前可能需要經(jīng)歷一個較長時期的蕭條意味著必須付出總體社會福利損失的嚴(yán)重代價，因此，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)一般內(nèi)在地要求通過政府運用一定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策(主要是財政政策和貨幣政策)去調(diào)控經(jīng)濟(jì)總量，以減少市場機(jī)制調(diào)節(jié)時滯產(chǎn)生的高昂成本。從宏觀調(diào)控的內(nèi)涵來看，它作用的對象顯然是總量方面，但其作用的結(jié)果又必然會間接地影響到具體微觀主體的行為。而正是這種直接對象與間接結(jié)果的傳導(dǎo)表明了宏觀調(diào)控政策的有效性，這也是為什么說有效的宏觀調(diào)控必須有堅實微觀基礎(chǔ)和傳導(dǎo)條件的原因。有必要說明的是，如果依據(jù)作用結(jié)果來界定政策邊界，那么也許可以把結(jié)構(gòu)列為宏觀調(diào)控的對象。不過，隨之而來的問題可能就會陷入體制認(rèn)知的誤區(qū)(這點將在后面說明)。將宏觀調(diào)控政策的對象邊界嚴(yán)格界定為總量的觀點也明確地反映在現(xiàn)代西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架中。

(二)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是市場配置資源的結(jié)果

前已述及，宏觀調(diào)控政策作用的結(jié)果不僅會而且應(yīng)該影響到微觀主體的行為決策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的相應(yīng)調(diào)整。但宏觀調(diào)控政策的對象卻并不針對具體的行業(yè)和部門，否則宏觀調(diào)控就等同于微觀規(guī)制。理論和實踐的發(fā)展表明，對市場機(jī)制在資源配置中起基礎(chǔ)性作用的普遍認(rèn)同，推動了市場經(jīng)濟(jì)在世界范圍內(nèi)的廣泛發(fā)展。在市場經(jīng)濟(jì)中，通過市場競爭和價格機(jī)制對供求關(guān)系進(jìn)行調(diào)節(jié)，生產(chǎn)要素的自由流動使資源在各產(chǎn)業(yè)和部門間得到有效配置，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的形成和優(yōu)化正是市場在產(chǎn)業(yè)間配置資源的必然結(jié)果。歷史地看，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的形成和調(diào)整也曾在不同的體制下完全或主要由政府來安排(通過產(chǎn)業(yè)政策)，由此形成了典型的計劃經(jīng)濟(jì)體制及所謂的政府主導(dǎo)型市場經(jīng)濟(jì)體制(如日本和韓國等)。不過由政府取代市場、通過產(chǎn)業(yè)政策干預(yù)市場機(jī)制在產(chǎn)業(yè)間的資源配置而形成的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從長期看是非常脆弱的，日本和韓國經(jīng)濟(jì)(金融)危機(jī)不斷，中國重復(fù)建設(shè)問題嚴(yán)重，政府安排的產(chǎn)業(yè)政策不能不說是其中的重要原因之一。

由于產(chǎn)業(yè)政策在實質(zhì)上是政府依據(jù)自己確定的經(jīng)濟(jì)變化趨勢和目標(biāo)設(shè)想來干預(yù)資源在產(chǎn)業(yè)間的配置，產(chǎn)業(yè)政策在資源配置的方式上與計劃經(jīng)濟(jì)是相同的，計劃經(jīng)濟(jì)所固有的缺陷必然會重現(xiàn)于產(chǎn)業(yè)政策的制定上(湯在新、吳超林，2001)。政府對具體產(chǎn)業(yè)的干預(yù)應(yīng)以市場失靈為依據(jù)確定。如果將產(chǎn)業(yè)政策當(dāng)做一種宏觀調(diào)控政策，顯然它相對市場基礎(chǔ)是一種外生的安排，其績效將存在體制的制約。不僅如此，如果將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作為宏觀調(diào)控的對象，也與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是市場配置資源的結(jié)果存在邏輯上的矛盾。應(yīng)該承認(rèn)，中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)問題主要是結(jié)構(gòu)問題，但結(jié)構(gòu)問題不是宏觀調(diào)控直接的對象，結(jié)構(gòu)問題的解決有賴于市場基礎(chǔ)的發(fā)展和完善，這也是理解為什么要大力發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵之所在。

(三)宏觀調(diào)控政策的目標(biāo)是為市場對資源的基礎(chǔ)性配置創(chuàng)設(shè)穩(wěn)定的外部條件

對于通過宏觀經(jīng)濟(jì)政策減少經(jīng)濟(jì)周期波動、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總量均衡從而為市場機(jī)制有效進(jìn)行資源配置創(chuàng)設(shè)穩(wěn)定的外部條件的目標(biāo)業(yè)已獲得廣泛的認(rèn)同，并為當(dāng)今世界各國政府所采納(除新古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)派反對外)，不過，關(guān)于經(jīng)濟(jì)增長是否應(yīng)該作為宏觀調(diào)控政策的目標(biāo)則在理論上和實踐中都存在重大的分歧。嚴(yán)格地說，經(jīng)濟(jì)增長屬于總供給的范疇，它取決于生產(chǎn)要素的投入與組合，在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，一般堅信構(gòu)成總量內(nèi)容的總供給方面是市場配置資源的結(jié)果。即使出現(xiàn)總供給沖擊的經(jīng)濟(jì)周期波動，認(rèn)為也應(yīng)該由市場機(jī)制來調(diào)節(jié)。在現(xiàn)代西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論中，宏觀調(diào)控政策歸屬于總需求的范疇，政策的目標(biāo)被界定在因總需求沖擊引起經(jīng)濟(jì)周期波動后的穩(wěn)定方面，而且強(qiáng)調(diào)的是短期。如果說凱恩斯主義所強(qiáng)調(diào)的積極財政政策的乘數(shù)效應(yīng)中包含了一定的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，那么這種增長主要也是隨積極財政政策穩(wěn)定投資者預(yù)期而來的私人部門的增長，公共財政支出的增長本身在相當(dāng)大的程度上仍然屬于穩(wěn)定的手段，目標(biāo)是為民間投資的啟動創(chuàng)設(shè)良好的外部環(huán)境。在主要發(fā)達(dá)國家的貨幣政策實踐中，貨幣政策事實上也一直是以穩(wěn)定通貨而不是經(jīng)濟(jì)增長為目標(biāo)。

最近10年來，隨著現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，特別是內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長理論的發(fā)展，越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對政府安排的宏觀調(diào)控政策能夠產(chǎn)生合意的長期經(jīng)濟(jì)增長表示懷疑，認(rèn)為過分關(guān)注短期穩(wěn)定的需求管理政策忽視了長期經(jīng)濟(jì)增長的問題。他們指出短期的產(chǎn)量波動雖然具有重要的福利后果，但長期經(jīng)濟(jì)增長的福利含義遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出任何短期波動的影響(Romer，1996)，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)分析的重點應(yīng)該從總需求轉(zhuǎn)向總供給方面(因為總量非均衡都是微觀扭曲的結(jié)果)。這種從對短期穩(wěn)定的關(guān)注轉(zhuǎn)向長期經(jīng)濟(jì)增長路徑探討的理論發(fā)展方向所給出的政策含義是，政府既能夠積極地也能夠消極地影響長期經(jīng)濟(jì)增長，而積極政策的作用主要體現(xiàn)在為經(jīng)濟(jì)的最優(yōu)增長路徑提供良好的外部條件。

在大多數(shù)發(fā)展中國家，尤其是像中國這樣處于從計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的國家，由于市場基礎(chǔ)不完善，政府安排的宏觀調(diào)控政策一直附存著經(jīng)濟(jì)增長的目標(biāo)。在中國擴(kuò)大內(nèi)需的宏觀調(diào)控實踐中，先是1998年上半年明確地將貨幣政策作為保證8％的經(jīng)濟(jì)增長率目標(biāo)的手段，當(dāng)認(rèn)識到依靠貨幣政策難以實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的情況下，又進(jìn)一步明確提出啟用積極的財政政策來保證經(jīng)濟(jì)增長。應(yīng)該承認(rèn)，一系列積極的宏觀調(diào)控政策對于阻止經(jīng)濟(jì)增長率的嚴(yán)重下滑起到了重要作用。然而，現(xiàn)實結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)的巨大差距表明，將宏觀調(diào)控政策目標(biāo)嚴(yán)格界定為短期穩(wěn)定更為確切。實際上，多重目標(biāo)之間的相互矛盾也在很大程度上制約了宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的釋放，積極財政政策的短期經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)在中國經(jīng)濟(jì)的存量部分還一定程度上存在，但在經(jīng)濟(jì)的增量部分則明顯難容。目前，國內(nèi)已有不少學(xué)者開始在關(guān)注短期穩(wěn)定的基礎(chǔ)上探討中國長期經(jīng)濟(jì)增長的路徑問題，如北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心宏觀組(1999)就曾明確提出：“宏觀政策的制定和實施要始終堅持以市場化為取向，通過制度創(chuàng)新、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整來求得長遠(yuǎn)的發(fā)展，從這個意義上說，擴(kuò)大內(nèi)需如果不是作為一項短期政策而是作為一項基本政策，一定要和供給管理的政策結(jié)合起來”。特別是從2000年5月中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)機(jī)后，關(guān)于長期經(jīng)濟(jì)增長要依賴市場基礎(chǔ)和制度條件的完善已逐步成為共識。

四、簡短的結(jié)語

在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中，我們一向重視政府制度安排的作用，這無疑是中國客觀現(xiàn)實的要求。與此同時，我們又必須對政府制度安排在經(jīng)濟(jì)的不同領(lǐng)域和層次內(nèi)容上的差異有一個清晰的認(rèn)識。事實上，就宏觀調(diào)控政策作為一種政府制度安排而言，它在西方國家的理論和實踐中具有比較清楚的界定，而國內(nèi)對其內(nèi)涵和目標(biāo)等問題上的認(rèn)識則是相當(dāng)含混或者說是相互矛盾的。基于以上的分析，我們對宏觀調(diào)控問題的基本認(rèn)識是：

——市場經(jīng)濟(jì)有效配置資源是以產(chǎn)權(quán)明晰的市場主體行為和形成理性預(yù)期從而能對市場價格信號作出靈敏反應(yīng)為基礎(chǔ)的。針對經(jīng)濟(jì)總量非均衡的宏觀調(diào)控如果沒有堅實的微觀基礎(chǔ)，那么，作為一種外生的制度安排的政策效應(yīng)釋放必然受到極大的制約。宏觀調(diào)控政策的傳導(dǎo)還需要相應(yīng)有效的市場傳導(dǎo)條件或機(jī)制。在中國，由于市場結(jié)構(gòu)并不完全，特別是資本市場和貨幣市場在相當(dāng)大的程度上仍屬管制市場，缺乏有效的市場傳導(dǎo)機(jī)制使宏觀調(diào)控成為一種外生于市場條件的政府安排。因此，宏觀調(diào)控政策能否發(fā)揮作用已不僅僅是政策本身的問題。

第12篇

一、投資活動的類型

首先，本文是研究企業(yè)投資活動的，也就是微觀投資活動。這里的投資活動是一個投入到產(chǎn)出的可能獲得未來回報的過程，是一個現(xiàn)金流進(jìn)與現(xiàn)金流出的過程。收回投資和取得收益就是負(fù)投資或者說負(fù)投入，也是屬于投資活動的一部分。投資活動一般簡稱為投資。然后具體分析各個類別。本文基于投資對象為基礎(chǔ)進(jìn)行投資活動的類型化分析。投資活動的類型見表1。

企業(yè)的投資活動，或者微觀投資、廣義投資，首先分為內(nèi)部投資和對外投資。對外投資，或者說狹義投資，分為金融投資和珍貴物品投資。如不特別指出，投資就是狹義投資，就是金融投資與珍貴物品投資。對外投資對于非金融企業(yè)來說是投資，對于金融企業(yè)來說是經(jīng)營。金融企業(yè)，特別是金融中介是以投資作為經(jīng)營業(yè)務(wù)的。金融投資分為股權(quán)投資和廣義債權(quán)投資，其中廣義債權(quán)投資分為債權(quán)投資和準(zhǔn)債權(quán)投資。金融投資還可以分為經(jīng)營股權(quán)投資，非經(jīng)營股權(quán)投資與交易性股權(quán)投資。債權(quán)投資分為貨幣資產(chǎn)投資，交易性債權(quán)投資與信貸資產(chǎn)投資。非經(jīng)營股權(quán)投資和債權(quán)投資構(gòu)成了非經(jīng)營金融投資的總和。珍貴物品投資分為投資型和收藏型兩種。下文具體分析投資類型和提出財務(wù)會計的改進(jìn)建議。

二、內(nèi)部投資分析與財務(wù)會計的改進(jìn)

（一）內(nèi)部投資的分析 所謂內(nèi)部投資，關(guān)鍵的落腳點在經(jīng)營上，企業(yè)內(nèi)部投資就是企業(yè)的經(jīng)營活動，無論對于金融企業(yè)還是非金融企業(yè)。只不過，對于非金融企業(yè)不是主營業(yè)務(wù)而已。本文認(rèn)為這就是經(jīng)營活動，是企業(yè)的投入產(chǎn)出活動。投入就是企業(yè)自己生產(chǎn)和外部購買的總和，產(chǎn)出就是收回投資，獲取收益。財務(wù)會計上，內(nèi)部投資一般是簡稱為經(jīng)營活動。

（二）企業(yè)現(xiàn)金流量表的改進(jìn) 在企業(yè)現(xiàn)金流量表里，有投資活動現(xiàn)金流量分析，是把固定資產(chǎn)和對外金融投資都加進(jìn)去。其實，這種劃分并不合理。固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的購置和一般原材料的購置目的是相同的，都是企業(yè)的投資經(jīng)營，準(zhǔn)確的說就是經(jīng)營活動，對外金融投資才是狹義的投資活動。所以，本文的建議是在微觀領(lǐng)域，只把對外金融投資作為投資處理，固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的購置作為企業(yè)的經(jīng)營活動處理。筆者建議在以后新的會計準(zhǔn)則中，一定要把這兩個活動的現(xiàn)金流量分開處理。與固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)相關(guān)的現(xiàn)金流合并到經(jīng)營活動現(xiàn)金流量表，投資活動現(xiàn)金流量表留下金融投資活動現(xiàn)金流量表。這樣，很容易出現(xiàn)企業(yè)凈經(jīng)營活動現(xiàn)金流量變小，甚至是負(fù)值，因為購置或者自產(chǎn)固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)支出很大，回報要在多年間體現(xiàn)。但是，這并沒有關(guān)系，因為現(xiàn)金流量分析不是企業(yè)利潤分析，而是企業(yè)的現(xiàn)金分析，至少這能夠更真實反映經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。另外值得注意的是，在采用間接法計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的時候，需要相應(yīng)調(diào)整方法，因為固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)支出記入了經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。

另外，企業(yè)可以設(shè)置自己內(nèi)部的現(xiàn)金流量分析，作為內(nèi)部管理企業(yè)使用，這是管理會計的范疇。如：可以把企業(yè)的內(nèi)部固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)投資活動現(xiàn)金流量單獨列出來，形成固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)現(xiàn)金流量表。外購的就是外購的現(xiàn)金流出，自產(chǎn)的就是自產(chǎn)付出的人力與物力資源的現(xiàn)金流出。企業(yè)內(nèi)部管理會計中可以形成固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)現(xiàn)金流量表，這相當(dāng)于企業(yè)資產(chǎn)組的現(xiàn)金流量表。這些都是內(nèi)部投資，不是金融投資。

三、金融投資分析與財務(wù)會計的改進(jìn)

（一）金融投資分析 企業(yè)的對外金融投資是企業(yè)付出代價，取得其他主體的股權(quán)或者債權(quán)（債券，貸款等），簽訂衍生品合約等金融資產(chǎn)，從中收取利息或者分紅，轉(zhuǎn)讓收益等。投資金融資產(chǎn)的投資就是對外金融投資，最基本可以分為是股權(quán)投資和債權(quán)投資。金融資產(chǎn)屬于金融工具，金融工具是指形成一個企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。金融工具包括金融資產(chǎn)，金融負(fù)債和權(quán)益工具。金融資產(chǎn)總是對應(yīng)廣義負(fù)債方的。這里要特別解釋“廣義負(fù)債”的說法。一般的債權(quán)對應(yīng)債務(wù)是沒有問題的，股權(quán)就相當(dāng)于對應(yīng)于企業(yè)的所有者權(quán)益，所有者權(quán)益相當(dāng)于是企業(yè)的永久負(fù)債。這是一個形象的說法，所有者權(quán)益某種程度上也是企業(yè)的一個類似負(fù)債一樣的負(fù)擔(dān)，在企業(yè)破產(chǎn)清算時也是要把償還債權(quán)人以后的剩余資產(chǎn)還給股東的。所以，所有者權(quán)益是一種類似于企業(yè)的永久負(fù)債或者永久債券的東西。雖然，現(xiàn)金貨幣在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中有對應(yīng)的負(fù)債科目，但貨幣并沒有利息收益，所以持有貨幣資產(chǎn)，不認(rèn)為是投資，這是一個例外。企業(yè)存款是對應(yīng)于商業(yè)銀行的負(fù)債，是有利息收益的，所以不僅是金融資產(chǎn)，而且持有存款就是金融投資。所以，債權(quán)投資可以分為存款債權(quán)投資和非存款債權(quán)投資。

最后分析衍生品金融資產(chǎn)。金融工具分為基礎(chǔ)金融工具和衍生工具，衍生工具不一定就是金融資產(chǎn)。衍生工具的特征是：（1）價值隨不相關(guān)的變量的變化而變化；（2）不要求初始凈投資或者很少初始凈投資；（3）在未來某一日期結(jié)算，并且結(jié)算是以金融項目結(jié)算。但是，不管如何，衍生工具都是零和博弈。期貨合約的雙方是互補(bǔ)的，雙方都可以認(rèn)為是投資者，持有或有資產(chǎn)，可能營利，也可能虧損。理論上金融資產(chǎn)與負(fù)債權(quán)益可以完全沖銷，但是由于金融資產(chǎn)有時會提取壞賬準(zhǔn)備，負(fù)債有時會增加預(yù)計負(fù)債。但是，調(diào)整這些內(nèi)容以后，那就是可以完全沖銷的。在國家金融統(tǒng)計中，衍生品金融資產(chǎn)往往沒有統(tǒng)計。

（二）股權(quán)投資分析與改進(jìn) 股權(quán)投資泛指以公司股權(quán)，合伙企業(yè)份額等的名義投資，甚至是以協(xié)議或者其他安排參與企業(yè)，共擔(dān)收益，共擔(dān)風(fēng)險。所以，以確定性價格回購的回購協(xié)議一般不認(rèn)為是股權(quán)投資。股權(quán)如果附帶上對賭協(xié)議等條款，可以分開處理，一部分是股權(quán)投資，一部分是或有事項。債權(quán)如果附帶上對賭協(xié)議，可轉(zhuǎn)換等條款，同樣也是分開處理。股權(quán)投資分為經(jīng)營股權(quán)投資和非經(jīng)營股權(quán)投資。經(jīng)營股權(quán)投資，簡稱經(jīng)營投資，區(qū)別于投資經(jīng)營，落腳點在于投資，而且是金融投資。經(jīng)營投資是一種形式上是股權(quán)投資，真實目的是經(jīng)營活動的方式，就是中間性組織的方式。中間性組織在本質(zhì)上一種以權(quán)威命令機(jī)制和價格機(jī)制為協(xié)調(diào)機(jī)制的協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)活動，是市場和企業(yè)的相互滲透。中間性組織就是介于市場與企業(yè)之間，可以有虛擬企業(yè)， 戰(zhàn)略聯(lián)盟，企業(yè)集群，企業(yè)集團(tuán)，特許經(jīng)營，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)等方式。 筆者認(rèn)為， 實質(zhì)重于形式是會計學(xué)很重要的原則。 所以， 經(jīng)營投資， 從真實目的上看，是經(jīng)營活動；但是會計上看，投資采取了股權(quán)形式就是實質(zhì)。這個時候形式就是實質(zhì)， 并沒有違反實質(zhì)重于形式的原則， 形式上是金融投資，真實目的是經(jīng)營活動的方式也是投資的方式。 只不過，這種投資往往不以轉(zhuǎn)讓為目的， 而是一直持有下去。 股權(quán)投資基金（PE）和創(chuàng)業(yè)投資（VC）雖然會長期持有并參與管理， 但是最終還是往往以轉(zhuǎn)讓為目的。

經(jīng)營投資的機(jī)構(gòu)投資人與被投資企業(yè)的關(guān)系是企業(yè)集團(tuán)，共同控制的企業(yè)，共同影響的企業(yè)等。經(jīng)營投資的個人投資人往往是企業(yè)創(chuàng)辦人，或者是企業(yè)長期經(jīng)營人，實際控制人等。經(jīng)營投資一般不以轉(zhuǎn)讓股權(quán)為目的，但是也可以轉(zhuǎn)讓股權(quán)，關(guān)鍵是不能開展連續(xù)性的以轉(zhuǎn)讓股權(quán)為目的的投資活動把投資當(dāng)成自己的主營業(yè)務(wù)。類似企業(yè)轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn)計入營業(yè)外收入，一般的非預(yù)料的轉(zhuǎn)讓經(jīng)營股權(quán)投資的收益，建議計入營業(yè)外收入。

長期股權(quán)投資加上企業(yè)合并，目前是最復(fù)雜，最難以掌握的會計準(zhǔn)則。總的來說，長期股權(quán)投資的問題就是太繁瑣。金融資產(chǎn)的分類趨向是簡化。金融資產(chǎn)目前在新準(zhǔn)則中分為四類，金融危機(jī)過后，國際新準(zhǔn)則的變化可能是會把金融資產(chǎn)分為兩類。股權(quán)投資應(yīng)該借鑒。可以考慮長期股權(quán)投資分為兩類，就是經(jīng)營的股權(quán)投資和非經(jīng)營的股權(quán)投資，兩者的收益方式是不一致的，一個應(yīng)該是計入營業(yè)外收入，一個應(yīng)該是是計入投資收益。經(jīng)營投資就是以中間性組織參與被投資企業(yè)經(jīng)營的投資活動，而非經(jīng)營股權(quán)投資則是投資時間較長，長期仍以轉(zhuǎn)讓為目的，這就是創(chuàng)業(yè)投資的范疇，而短期持有的股權(quán)投資則是屬于交易性金融資產(chǎn)的范疇。

（三）混合性投資分析 混合性投資就是投資中有金融投資與投資經(jīng)營的混合。本文以房地產(chǎn)投資信托（REITS）為例，分析涉及實物投資經(jīng)營的方式。房地產(chǎn)投資信托一般有是權(quán)益型，抵押型，混合型。權(quán)益型的REITS就是房地產(chǎn)投資信托直接持有物業(yè)，一般采用三種基本的結(jié)構(gòu)形式，傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)，扇形合伙和下屬合伙結(jié)構(gòu)。后來又衍生出合股結(jié)構(gòu)和紙夾結(jié)構(gòu)。本文只分析前三種類型，其他類推即可。傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)就是REITS直接擁有房地產(chǎn)資產(chǎn)經(jīng)營，扇形結(jié)構(gòu)是REITS作為普通合伙人加入合伙企業(yè)，然后由合伙企業(yè)擁有房地產(chǎn)經(jīng)營。

本文認(rèn)為這些形式都是自己經(jīng)營。出租房地產(chǎn)業(yè)務(wù)屬于房地產(chǎn)業(yè)，是屬于實體經(jīng)營的范疇，不是純粹財產(chǎn)收入。這些營業(yè)收入是要計入GDP的。“自有資金的貸款，由于不是金融中介活動，因而不能視為服務(wù)的生產(chǎn)，所以自有資金的貸款收入也全部屬于財產(chǎn)收入；買賣股票和不動產(chǎn)的收益屬于資產(chǎn)的持有收益；這些均不能計入企業(yè)的產(chǎn)值。唯有自有資金購置的房屋，用于出租取得的租金收入屬于服務(wù)收入，可計入產(chǎn)值”。傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生服務(wù)收入基本沒有爭議，扇形結(jié)構(gòu)與下屬合伙機(jī)構(gòu)采取有限合伙形式，REITS作為有限合伙企業(yè)的普通合伙人。合伙企業(yè)與REITS相當(dāng)于一個中間性組織的關(guān)系。真正的經(jīng)營者是普通合伙人與合伙企業(yè)普通員工，支付給普通合伙人的報酬是不計入合伙企業(yè)本身的產(chǎn)出中。如果沒有合伙企業(yè)普通員工，合伙企業(yè)相當(dāng)于一個空殼企業(yè)，擔(dān)負(fù)生產(chǎn)任務(wù)的是普通合伙人。普通合伙人的報酬中有工資和利潤的成分，企業(yè)活動是相當(dāng)于外包給了一個普通合伙人來完成，普通合伙人不是投資者。即使是有限合伙企業(yè)改為公司形式運作，普通合伙人的管理公司變成經(jīng)理人，那么這個管理人也還不是投資者。現(xiàn)實中，很少有人會把管理人當(dāng)成是投資者，最多只能稱其為人力出資者。本文認(rèn)為，人力出資或者說人力投資，不是金融投資。

所以，權(quán)益型的REITS不是專門機(jī)構(gòu)投資者，是實體經(jīng)營者而已，只有在其轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)的時候，取得的回報才是投資回報。本文建議：作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，不要從事投資經(jīng)營，應(yīng)該從事專門金融投資活動。這樣，便于產(chǎn)業(yè)劃分清晰，也便于國家統(tǒng)計核算。所以，建議權(quán)益型的REITS將來不要采取直接持有房地產(chǎn)。雖然，可能還是會出現(xiàn)第一大類的中間性組織的情況。但是在中間性組織這種情況下，專門機(jī)構(gòu)投資者，還是做純粹金融投資的。如果機(jī)構(gòu)投資者直接持有物業(yè)，就是投資經(jīng)營了，不是純粹的金融投資了。

中國目前沒有REITS，但是也有一些關(guān)于投資房地產(chǎn)的文件，如：《保險資金投資不動產(chǎn)暫行辦法》，在文件的第十三條指出保險資金可以采用股權(quán)方式投資不動產(chǎn)，采用債權(quán)方式投資不動產(chǎn)，采用物權(quán)方式投資不動產(chǎn)。這里的物權(quán)方式投資不動產(chǎn)就是類似權(quán)益型的REITS直接持有物業(yè)。這樣的話，保險公司就變成兼營房地產(chǎn)服務(wù)，而不是真正的投資。本文建議，在以后的文件中，能把房地產(chǎn)服務(wù)和房地產(chǎn)金融投資區(qū)分開來，避免企業(yè)直接持有物業(yè)。

（四）準(zhǔn)債權(quán)投資分析 企業(yè)可以通過協(xié)議購買項目未來利益權(quán)的方式來投資。未來利益權(quán)可以分為是未來收入權(quán)和未來物權(quán)。項目未來收入權(quán)本身可以有很多種細(xì)化的方式，比如可以是項目現(xiàn)金流產(chǎn)生的收入權(quán)，項目所在企業(yè)的利潤分配權(quán)，項目所在企業(yè)股東的分紅收益權(quán)等。如果項目是一個人力資本，那么經(jīng)濟(jì)主體還可以是與該人力資本簽訂合約，通過現(xiàn)在投資人力資本，分享人力資本未來的收入。這種未來收入權(quán)其實不是債權(quán)也不是股權(quán)投資。但是，它類似股權(quán)投資，更類似債權(quán)投資。在會計學(xué)界，法學(xué)界，已經(jīng)很多人討論過這個形式。而且，實務(wù)中也出現(xiàn)了這種形式的投資，比如高速公路收費權(quán)，公園門票收入權(quán)，股票分紅權(quán)，音樂人唱片的未來收入權(quán)等。針對實務(wù)與學(xué)術(shù)情況，本文認(rèn)為把它稱為是準(zhǔn)債權(quán)投資為妥。

未來物權(quán)一般是將來的特殊實物比如精密儀器，藝術(shù)品等，還可以是無形資產(chǎn)比如知識產(chǎn)權(quán)等。經(jīng)濟(jì)主體投資希望得到的是未來的一些特殊實物。但是這不是金融投資，也不是準(zhǔn)債權(quán)投資，而是直接持有實物再獲取收益。這在形式上不是狹義投資，真實目的是投資。本文認(rèn)為，不要混淆企業(yè)通過初次生產(chǎn)獲得的未來收入權(quán)和轉(zhuǎn)讓的未來收入權(quán)。初次生產(chǎn)獲得的未來收入權(quán)可能是企業(yè)自己擁有資產(chǎn)組產(chǎn)生收入，可能是企業(yè)只是有經(jīng)營權(quán)的情況下再產(chǎn)生收入，可能是項目對社會公眾不收費，通過政府每年所支付的款項收回該項目付出。對于初次產(chǎn)生的未來收入權(quán)，如何進(jìn)行會計處理，學(xué)界還不統(tǒng)一，這里要簡潔提出轉(zhuǎn)讓未來收入權(quán)的會計處理建議：出售收入權(quán)的主體可以是形成遞延收益，購入收入權(quán)的主體是形成了遞延費用。未來收入權(quán)是期待利益，未來收入權(quán)可以轉(zhuǎn)讓。它與債權(quán)有很大的相似性，是一種類似金融借貸的業(yè)務(wù)，是一種融資行為。如果是未來收入權(quán)是時間很長的，類似于融資租賃的關(guān)系，那原先企業(yè)可以考慮把產(chǎn)生收入流的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去。

（五）人力資本投資的問題 個人的投資概念更是混亂，個人購買金融資產(chǎn)是投資，甚至購買房地產(chǎn)也是投資，更甚至還有投資教育等說法。 舒爾茨最早提出了人力資本投資理論，后來在宏觀經(jīng)濟(jì)研究與微觀經(jīng)濟(jì)研究中， 都是有很多關(guān)于這方面的研究。本文認(rèn)為，人力資本天然屬于個人所有。個人對自己投入教育培訓(xùn)，其實就是一種投資經(jīng)營，而不是金融投資。個人的投資經(jīng)營比如教育等， 是為將來更好的產(chǎn)出，這就是實實在在的類似企業(yè)的經(jīng)營行為。

在企業(yè)中，也會有很多培訓(xùn)和教育投入。這些投入不管是形成人力資產(chǎn)科目，還是形成人力資本投資科目，還是待攤費用，都是類似企業(yè)的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資一樣，是投資經(jīng)營，所以也是企業(yè)的經(jīng)營活動。所以，不管是個人還是企業(yè)，對于自己或者自己員工的教育等投入，是一種投資經(jīng)營，不是金融投資。

至于前文提到企業(yè)可以與某人約定，投資某人資金，然后分享某人的未來利益權(quán)。未來利益權(quán)可以是未來收入，可以是某人將來的知識產(chǎn)權(quán)。這種所謂的投資，其實不是人力資本的投資經(jīng)營，因為投資者并沒有對某人有雇傭關(guān)系，某人不是投資者的員工。這其實就是前文的準(zhǔn)債權(quán)投資。因為人不能作為企業(yè)一樣有股權(quán)，有企業(yè)所有者，所以要投資個人，只能是投資某人的未來利益權(quán)，或者雇傭某人，來達(dá)到目的。

四、珍貴物品投資分析與財務(wù)會計的改進(jìn)

（一）珍貴物品投資分析 珍貴物品正好在SNA中有分類。SNA中生產(chǎn)資產(chǎn)下面分為固定資產(chǎn)，存貨和珍貴物品。珍貴物品包括貴金屬，寶石，古董和其他藝術(shù)品，珍貴物品基本上不用于生產(chǎn)與消費，但他們具有顯著價值，預(yù)計能夠保值或至少不下降，一般作為貯藏價值的手段。

關(guān)于珍貴物品投資的理論，其實在幾千年前的《管子》中就提出。管子認(rèn)為，財富越富庶的人，所藏之物便越是與經(jīng)濟(jì)生活無直接關(guān)系，財富越少的人，所藏之物便越是為經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需。如果富豪儲藏寶物去炫耀，去炒作，但是與國家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)沒有大的關(guān)系，這是允許的，甚至可以鼓勵。筆者認(rèn)為這也帶動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)，比如拍賣業(yè)，中介服務(wù)業(yè)等。但是，很多企業(yè)都有對外投資倒賣實物的經(jīng)歷。甚至是一些企業(yè)采取設(shè)立空殼企業(yè)，空殼企業(yè)里持有大宗商品或者是房地產(chǎn)之類，通過倒賣企業(yè)來間接倒賣實物。對此類業(yè)務(wù)的處理，筆者認(rèn)為，對外直接和間接的實物投資都是應(yīng)該嚴(yán)厲禁止的。當(dāng)然國家應(yīng)該管制企業(yè)對涉及國計民生的一般實物的投資行為（即是囤積行為），比如大宗糧食產(chǎn)品，工業(yè)用品等。允許企業(yè)有一些非預(yù)料的對外轉(zhuǎn)讓實物資產(chǎn)；允許企業(yè)采取風(fēng)險管理的方式，來適當(dāng)囤積一些投入品，但不是以倒賣為目的。

一般情況下，一些珍貴物品如藝術(shù)品，古董文物，名酒等可以成為投資的對象，然而，有些時候，一些非珍貴的實物（特別是實物證券）也可以成為投資對象，如門票，倉單，貨單等。這些特殊情況的實物投資，同樣不能擾亂宏觀經(jīng)濟(jì)，需要經(jīng)過特別的審批。當(dāng)然，為求統(tǒng)一，還是把這些可以進(jìn)行的實物投資統(tǒng)稱為珍貴物品投資。這些珍貴物品投資和金融投資加起來，可以成為廣義的微觀投資。一般來說，這些投資對象不能成為投資者經(jīng)營的目標(biāo)。投資者一般不得實際經(jīng)營珍貴物品，投資主要是為了轉(zhuǎn)讓收益。

對于投資未來物權(quán)，如知識產(chǎn)權(quán)之類的投資其實是類似民事合伙的性質(zhì)，沒有形成企業(yè)組織來完成投資。因為沒有金融投資的形式，也不是準(zhǔn)債權(quán)投資，一般也不是珍貴物品投資，所以，投資未來物權(quán)不是狹義投資，除非是珍貴物品。

（二）會計科目改進(jìn)建議 所以建議未來企業(yè)的會計科目不應(yīng)該為一般的投資性實物留下余地。為了與宏觀統(tǒng)計接軌，可以考慮增設(shè)珍貴物品的會計科目。現(xiàn)實中，很多珍貴物品的收藏者是企業(yè)。國家可以設(shè)立珍貴物品投資目錄，確定哪些物品可以成為投資倒賣對象。目錄之外的物品，則是嚴(yán)禁投資的。

目前的會計準(zhǔn)則與國際比較接軌，增設(shè)了投資性房地產(chǎn)。而本文認(rèn)為，投資性房地產(chǎn)科目應(yīng)該取消。房地產(chǎn)不能夠成為投資對象。另外，現(xiàn)行會計準(zhǔn)則中，已出租的土地使用權(quán)和已出租的建筑物作為投資性房地產(chǎn)。但是，出租收入是服務(wù)收入，不是投資。本文認(rèn)為這應(yīng)該是租賃業(yè)務(wù)，就和出租其他固定資產(chǎn)一樣，計入其他業(yè)務(wù)收入即可。當(dāng)然如果是專門的租賃企業(yè)就不同了，需要計入主營業(yè)務(wù)收入。房地產(chǎn)和其他固定資產(chǎn)一樣，就是固定資產(chǎn)。如果非預(yù)料的轉(zhuǎn)讓了，就是計入營業(yè)外收入。

珍貴物品投資有時不是以分次收取回報或者轉(zhuǎn)讓收益為目的的。比如企業(yè)可能會持有珍貴物品，增加企業(yè)文化，或者說承擔(dān)企業(yè)的社會責(zé)任。但是，這是穩(wěn)定的存量，不會影響一年的流量。在會計記錄上沒有必要區(qū)分收藏型的珍貴物品投資和投資型的珍貴物品投資。如不特別指出，本文珍貴物品投資指的是投資型的珍貴物品投資。所以真正的實物投資，對于企業(yè)來說只能是珍貴物品的投資，而沒有其他物品的投資。可以考慮，珍貴物品的投資的轉(zhuǎn)讓所得，不是計入營業(yè)外收入，而是計入投資收益。珍貴物品的持有目的就是轉(zhuǎn)讓收益的，而其他實物不能以轉(zhuǎn)讓作為持有目的。

總之，狹義投資是分為金融投資和珍貴物品投資，這兩個投資可以形成金融投資活動現(xiàn)金流量和珍貴物品投資活動現(xiàn)金流量，加總就是投資活動現(xiàn)金流量。本文建議，現(xiàn)行的企業(yè)現(xiàn)金流量表需要在前文建議的基礎(chǔ)上再做如此修改。

（三）利潤表改進(jìn)建議 利潤表建議就是要把經(jīng)營收入支出產(chǎn)生的經(jīng)營利潤和投資收益財務(wù)費用產(chǎn)生的投資利潤區(qū)分開來。這兩條現(xiàn)金流存在太大的區(qū)別，以至于必須分開處理。事實上，在管理會計中的管理用財務(wù)報表，已經(jīng)區(qū)分了這兩者的區(qū)別：區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，區(qū)分經(jīng)營負(fù)債和金融負(fù)債，區(qū)分經(jīng)營損益和金融損益。但是，這里的金融資產(chǎn)范圍太小，沒有包括股權(quán)投資，珍貴物品投資。筆者的建議是在會計準(zhǔn)則中就區(qū)分兩類利潤來源：經(jīng)營利潤和投資利潤。投資利潤包括了金融投資和珍貴物品投資凈收益，也需要減去負(fù)投資的代價。負(fù)投資就是企業(yè)本身也被他人金融投資，以財務(wù)費用的形式支出。企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的利息支出，匯兌損益，手續(xù)費，現(xiàn)金折扣等財務(wù)費用就是投資利潤的扣減項。當(dāng)然，投資利潤是包括了若干個金融投資中心（非經(jīng)營股權(quán)投資）和珍貴物品投資中心（投資型）的總和。

投資中心是既對成本、收入和利潤負(fù)責(zé)，又對投資效果負(fù)責(zé)的責(zé)任中心。投資中心是最高層次的責(zé)任中心，它擁有最大的決策權(quán)，也承擔(dān)最大的責(zé)任。投資中心和利潤中心，成本中心是管理會計學(xué)或者說成本會計學(xué)最基本的一系列概念。這里的投資主要是投資經(jīng)營的意思，所以準(zhǔn)確的說是投資經(jīng)營中心。但是，企業(yè)也可以有狹義投資中心，即是金融投資和珍貴物品投資中心。這個投資中心，和投資經(jīng)營中心一樣，可以獨立考核。

（四）以勞動出資的投資 在合伙企業(yè)法中，列舉了可以勞動出資。法學(xué)界很多人士也提出公司將來最好也能以勞動出資。這就是以勞動投資企業(yè)，形成對企業(yè)的股權(quán)。另外還有股票期權(quán)的可能，學(xué)界對于是費用觀，還是利潤分配觀，存在爭議。本文不展開分析，只是指出兩者都有可能。那么，獲得股票期權(quán)的對價可能是勞動，也可能是資產(chǎn)（利潤分配就是資產(chǎn)）。這又回到了最初：以勞動出資或者以資產(chǎn)出資。本文認(rèn)為，以勞動出資形成的投資，也是投資。勞動出資，會計記錄建議為資產(chǎn)方記待攤費用，負(fù)債方記權(quán)益。同樣，以勞動出資形成債權(quán)也是可能的，只是意義不大。另外，是否可以是投資勞動？投資勞動意味著被投資方將來以勞動為給付。本文認(rèn)為，意義不大。雖然現(xiàn)實中，有主體之間的勞動的債的關(guān)系，但是，很少有企業(yè)有應(yīng)付勞動或者應(yīng)收勞動。勞動不適宜作為穩(wěn)定的價值目標(biāo)來投資。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳敏：《財務(wù)報表革命》，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社2009年版。