時間：2023-08-25 17:09:20
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇第三方支付的風險分析，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
1引言
隨著互聯網技術的飛速發展及電子商務的日益繁榮，基于網絡支付的第三方支付平臺逐步出現并得到迅速的發展。目前,對于第三方支付的概念還沒有非常準確的定義, 但普遍認為, 第三方支付就是和國內外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽的第三方獨立機構在電子商務企業與銀行之間建立一個中立的支付平臺, 為網上購物提供資金劃撥渠道和服務。在交易中, 買方選購商品后, 使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付, 由第三方通知賣家貨款到達、進行發貨；買方檢驗物品后, 就可以通知付款給賣家, 第三方再將款項轉至賣家賬戶。
面對第三方支付提供的服務所獲得的優厚利潤,國內和國外的第三方支付公司紛紛出現,如目前易趣的“安付通”、阿里巴巴的“支付寶”、一拍網的“e拍通”、慧聰網的“買賣通”等等。然而，第三方支付作為目前主要的網絡交易手段和信用中介, 在網上商家和銀行的連接、監管和技術保障的方面還存在著一定的風險，這些問題將阻礙第三方支付的進一步發展，如何防范、降低并控制這些風險，是目前研究的熱點之一。
2電子商務第三方支付的風險分析
2.1網絡安全風險
第三方網上支付的業務及風險控制工作均是由電腦程序和軟件系統完成, 故網上支付系統的安全是第三方網上支付面臨的重要風險。雖然目前網上銀行和第三方網上支付平臺都設計有多層安全系統, 并不斷開發和應用具有更高安全性的技術及方案, 以保護支付平臺的平穩運行, 但是從總體來說，其安全系統仍然是第三方網上支付業務中最為薄弱的環節。這種風險可來自計算機內部，比如系統停機、磁盤損壞等不確定因素, 也會來自網絡外部的黑客攻擊, 以及計算機病毒破壞等因素。安全風險主要體現在三個方面: 一是數據傳輸過程中遭到攻擊，威脅用戶資金安全；二是網上支付應用系統本身存在的安全設計上的缺陷可能被黑客利用，危害整個系統的安全，造成重大損失； 三是計算機病毒可能突破網絡防范，入侵網上支付的主機系統，造成數據丟失等嚴重后果。
2.2金融風險
資金濫用。在第三方網上支付平臺中，除支付寶等少數幾個并不直接經手和管理來往資金，而是將其存在專用賬戶外，其它公司大多代行銀行職能，可直接支配交易款項，這就可能出現不受有關部門的監管，而越權調用交易資金的風險。
詐騙犯罪。由于網上交易的匿名性和隱蔽性，使第三方支付可能成為通過制造虛假交易來實現詐騙的手段，有些不法分子利用購買者對第三方支付流程以及后果的不熟悉，利用安全漏洞來騙取錢財，比如說，支付平臺的網上操作中有取消支付的選項，在取消支付后，如果直接撤銷剛才的取消操作來再次確認支付，顧客的錢就在未收到購買物品之前就打到了銷售者的賬戶中，造成詐騙。
盜卡惡意支付。雖然越來越多的銀行已經不再默認銀行卡可直接上網，而是用戶通過申請并認證的方式，才可開通網上銀行，但多數情況下，用戶只需要使用自己的銀行卡卡號和密碼，在網上提交一個申請，即可開通網上銀行。如何防范盜卡者在網上惡意支付，對于第三方支付廠商來說，在缺少必要信息支持的環境下，建立這樣的風險控制系統就更為艱難。
資金沉淀。 第三方網上支付平臺通過對交易資金的暫時保管，在交易過程中監督和約束買賣雙方。在交易過程中，當買方把資金轉到第三方的賬戶，此時第三方起到了一個對資金的保管作用，買方仍然是資金的所有權人。當買方收到商品，確認付款時，所有權轉到賣家。所以，第三方作為資金的保管人，始終不具備對資金的所有權，只是保管的義務。根據目前的交易規則，支付金額可以在第三方網上支付平臺上停留3至7天，這樣，支付平臺中隨時都有數以千萬計的資金沉淀。隨著將來用戶數量的增長，這個資金沉淀量將非常巨大。而對于這筆資金，第三方將可取得一筆定期存款或短期存款的利息，且利息的分配會引發新的問題。如缺乏有效資金管理，就有可能引發支付風險和道德風險。
2.3法律風險
對于第三方的法律地位問題，及各方權利義務關系，目前在法律上還未做出明確的規定。雖然從業務上來看，這些電子商務第三方支付平臺只是提供支付服務，但是它同時又聚集了大量的資金，從某種程度來說已經具備了銀行的性質，但是卻不受銀行相關法律的控制，盡管第三方網上支付企業，都以中介人的名義對外宣傳，但實際上，其業務明顯存在“吸納儲蓄”的嫌疑，用戶資金的時間價值（利息）可能成為其主要的利潤來源，這顯然涉及到金融的范疇。所以，第三方網上支付平臺的法律地位需要進一步以明確的立法加以規范。
在法律責任方面，國家并無專門法律調整網上支付法律關系，實踐中往往依據合同法和侵權法。但如果將第三方網上支付各當事人的法律關系完全交由合同法和侵權法調整，消費者因其弱勢地位合法權益往往得不到充分保障，因為在網上支付的合同中，消費者根本沒有決定合同內容的權利，只能選擇接受與否。第三方網上支付較之于傳統支付方式其技術性更強，同時存在一些安全漏洞，如果客戶在交易后財產被盜取或系統故障，使得客戶遭受損失，應如何界定各方責任，也缺乏規范，這些最終將制約著第三方網上支付的發展。
3電子商務第三方支付的風險控制
3.1第三方支付平臺的法律約束
盡快出臺相關的法律法規,明確第三方支付公司的法律地位,進一步規范其業務范圍。通過盡快出臺一些辦法進一步明確第三方網上支付清算屬于支付清算組織的非銀行類金融業務。制定相關法律保護客戶的利益和隱私權,明確客戶和第三方支付平臺間的權利和義務。通過制定對洗錢、信用卡套現、欺詐等網絡犯罪法律對交易進行法律約束。
3.2改進網上交易稅收監控手段
網上交易所具備的交易隱蔽性、快速性以及交易主體的跨地域、全球性等特點, 使網上交易稅收問題對傳統方式稅收提出了挑戰。在我國現有的稅收體制中, 稅收都是按照屬地化管理的原則來進行的, 而網絡交易的跨地域性將加大確定稅收主體的難度。因此對新技術條件下發展起來的網上交易, 要研究用新的監控手段進行征稅。第三方支付平臺作為網上交易現金流的出入口, 是買家和賣家進行交易的一個憑證, 因此可考慮將第三方支付作為網上交易征稅的突破口。另外還需制定第三方支付中的稅收監管法律, 嚴懲逃稅行為。
3.3加強對第三方支付平臺的監管
加強第三方支付平臺的監管，首先明確市場準入門檻。由于行業的準入門檻較低, 從事第三方支付平臺的服務商注冊資金規模、資質參差不齊,容易引發風險。其次加強對第三方支付平臺沉淀資金的監管。應規定第三方支付服務商的自有賬戶與用戶沉淀資金的賬戶相分離。禁止將用戶沉淀資金進行放貸、投資或挪作他用, 由銀行對用戶資金賬戶進行托管。目前工商銀行便為“支付寶”托管賬戶, 并且每月出具賬戶資金的使用報告。最后建立第三方支付保證金制度。要求第三方支付服務商在其開戶銀行存有一定金額或交易比例的保證金, 一旦第三方出現問題, 銀行可以立即凍結這部分資金用以抵御風險, 以在一定程度上保障廣大用戶的資金安全, 不致因第三方機構的風險而蒙受過大的損失。
3.4 加強內部監督和管理,規范信息披露制度
當前,一些第三方支付公司缺乏健全的內控機制,組織內部沒有建立相關的管理規章。一些不成規模的第三方支付公司急于贏利或“搶地盤”,放松了對公司內部的制約與管理,容易造成員工道德風險,如延遲信息傳遞或泄密等類似現象的出現,使清算組織的信譽受損。而且,除了內部少數人之外,外界很難知道公司的經營狀況,信息披露非常不充分。因此,要按照產權明晰、責任明確、管理科學和政企業分開的要求建立現代公司制度,并規范內部信息披露制度。通過建立內部責任分工制度、權利制約制度、激勵和懲罰制度,獨立的財務制度等來提高第三方支付公司的管理水平和績效。
4結束語
第三方支付作為一種新型的支付方式, 盡管在法律、資金等方面存在一定的風險隱患, 但第三方交易的便利性、低成本性、高效性，已成為我國乃至全球電子商務發展的趨勢。因此, 第三方支付存在的風險問題應受到政府部分的高度關注,并采取相應措施為這種新型支付模式的發展提供良好的經濟、法律和政策環境, 促進整個電子商務支付平臺健康、快速地發展。
參考文獻：
［1］陳小滿，陶牡丹，吳波.電子商務參與下的交易信用[J].重慶郵電大學學報(社會科學版)，2007，(01):33-35.
［2］陳力行.關于第三方支付模式的探討[J].商場現代化，2006，（08）:94-95.
［3］吳劍東.基于第三方的網上支付風險性分析[J].商場現代化，2007，（36）.
［4］李二亮，劉云強.淺議第三方支付平臺[J].電子商務，2005，（9）：92-94.
［5］楊國明，李保華.第三方支付法律問題當議[J].金融經濟，2007，（1）：141-142.
關鍵詞：第三方支付 資金沉淀 合作模式
一、第三方支付的內涵
第三方支付是一個新興事物，其發展歷程也相對短暫。王曉毛等（2010）認為第三方支付利潤豐厚、前景樂觀，有望成為未來最主要支付手段之一，第三方支付的繁榮方興未艾。狹義的定義認為第三方支付是是電子商務中的關鍵環節，是使得買賣雙方在更加安全的環境下完成網絡交易的交易支持平臺（徐明（2010））。廣義的定義認為第三方支付不僅包括網上交易支付平臺，還包括商家、銀行和第三方支付平臺等多個主體在內的系統。戴佳嫻（2009）第三方支付，即具備一定實力和信譽保障的獨立機構，采用與各大銀行簽約的方式，提供與銀行支付結算系統接口的交易平臺的網絡支付模式。
二、不同角度下的第三方支付
從信用的角度來分析第三方支付的作用是國內研究的重點。陳藝云（2007）將第三方支付稱為“信用缺位”時代的“補位產品”。王利鋒（2010）從貨幣信用體系考察了第三方支付對我國金融體系，尤其是貨幣體系和信用體系的影響，認為第三方電子貨幣對現金通貨具有高替代性，一方面會影響貨幣乘數，另一方面會降低現金漏出率、降低超額準備金率引起貨幣乘數的不穩定。第三方電子貨幣的高速流通性還會使貨幣價值放大化而大大減少公眾對貨幣供給的需求。同時，博弈理論被廣泛應用在第三方支付信用中介領域，使得對于第三方支付解決信用問題的研究增加了行為學的成分。李二亮（2006）引入博弈論二叉樹模型考察了第三方支付對網絡交易信用問題的解決能力。黃長宇（2006）在無限期多重博弈框架下存在一個合理子博弈的納什均衡，說明第三方支付中介對電子商務的長期發展具有決定性的作用。最近用博弈理論解釋第三方支付的是凌屹（2009），他運用了博弈論的各種方法，從一次博弈到多重博弈等等，系統性地解釋了第三方支付解決信用問題的博弈論機制。
三、第三方支付存在的問題與監管
在第三方支付短暫的發展歷史中，已經顯現出不少問題。其中，沉淀資金一直是各界爭論的焦點。最先明確提出沉淀資金概念的是李芳（2007），她認為沉淀資金問題可能導致償付風險和金融風險。有報告對第三方支付產生的沉淀資金進行了定量研究和法律屬性分析，提出了基于沉淀資金估算的保證金制度和基于8種合意選擇的事先協商模型。但是該模型沒有考慮資金的停留時間，缺乏廣泛應用的基礎，有待改進。由第三方支付帶來的套現和洗錢問題也逐漸浮出水面。吳曉光等（2010）認為由于網上支付行為的隱蔽性和網上交易記錄的缺失，第三方支付構成對反洗錢體系的沖擊。第三方支付的風險問題也是諸多學者研究的重點。吳越（2009）根據第三方支付的風險特質，把風險分為五類：法律風險、技術風險、道德風險、欺詐風險和盈利風險。而劉建偉（2010）則指出我國第三方支付存在的三類風險，并結合歐美控制經驗提出相應的風險控制建議。李敏（2007）運用一級模糊綜合評價模型和多級模糊綜合評價模型對第三方支付的風險進行了量化分析。由此，如何對第三方支付進行有效的監管已經成為困擾金融當局的重要議題。目前我國可以依據的只有“三個參考一個辦法”。 郭明（2010）重點分析了《非金融機構支付服務管理辦法》對于控制第三方支付行業風險的作用，認為第三方支付具有的金融性有可能會造成潛在的金融風險，由此提出了第三方支付應該由中央銀行進行監管的命題。
四、第三方支付與銀行的關系
隨著第三方支付在我國的迅猛發展，其開始顯現的金融性，源于與銀行密不可分的關系，在很大程度上促進了銀行業相關業務的發展。劉敏、王琴（2010）認為第三方支付一方面降低了直接使用銀行卡進行交易的量，更加促進在線交易，使商業銀行銀行卡業務的拓展受到挑戰，另一方面其資金劃撥和清算對商業銀行的依賴將通過促進網上支付的發展最終促使銀行卡業務的增加，最終促進銀行服務體系的提升。第三方支付也給銀行帶來了巨大的不利沖擊。范妙星（2009）指出，第三方支付平臺對消費者的免費服務存在信用卡套現的空間，對有迫切盈利目標的銀行構成巨大沖擊。于是，我國學者關于對其金融性的探討逐漸發展到第三方支付和銀行競合關系研究以及二者合作模式的探索。童卓超（2009）構建了第三方支付市場供應服務鏈，以努力程度和成本費用為變量，運用最優化理論建立了第三方支付與銀行的利益分配模型，得出了兩者利益分配的若干原則。張細松（2009）則全面分析了銀行與第三方支付合作中各自的優勢和劣勢，提出金融控股公司是未來商業銀行和第三方支付企業合作的有效模式。
未來關于這方面研究在以下方面可能得到突破，包括從成本收益角度實證分析銀行和可信第三方的合作模式，實證角度分析資金沉淀對于我國基礎貨幣結構的影響，研究開發基于銀行、保險、IT等多領域的新型綜合性機構。
參考文獻:
[1]李育林，第三方支付作用機理的經濟學分析[J]．商業經濟與管理，2009(4)：11―17．
[2]吳越，第三方支付風險分析與對策建議[J]．時代金融，2009(4)：26―27．
[3]張勁松,中國第三方支付產業鏈問題研究[J]．生產力研究，2010(4)：87―89．
關鍵詞：支付寶；Apple Pay；風險分析；應對策略
中圖分類號： TP393.0；F832.21 文獻標識碼： A 文章編號： 1673-1069（2017）06-51-2
1 支付寶風險分析
截至2015年第三季度，中國第三方移動支付交易規模市場份額組成如下：支付寶69.9%，財付通19.2%，拉卡拉2.2%，聯動優勢1.4%。在支付寶迅猛發展的同時，暴露了支付寶的許多問題，其風險問題尤為受公眾關注。
1.1 個人信息泄露風險
個人信息泄露是廣大用戶非常關注的風險問題，那么個人信息是怎樣通過支付寶泄露的呢？其一是當用戶淘寶購物支付時，用戶的姓名、聯系方式、住址、以及購物信息將記錄在手機的存儲卡上，不法分子會通過木馬病毒侵入到手機內部，從而獲得存儲卡上的信息，導致個人信息的泄露。這一泄露是由于支付寶的技術存在漏洞使得不法分子有機可乘。其二是當用戶通過淘寶購物用支付寶支付時，會將個人的信息傳遞給商家，而一些商家在獲取了用戶的個人信息后會在網上散步或者賣給他人以獲得利益，這一信息泄露是由于商家的信用不良導致的。
1.2 資金被盜風險
許多支付寶用戶認為資金被盜是支付寶技術不過關造成的，其實不然，不法分子大都是利用消費者對于自身安全信息保護意識薄弱來進行的，他們可能通過給消費者發送相關的活動鏈接，誘使消費者進入從而使得各種木馬病毒趁機侵入消費者的客戶端盜取相關的信息，從而實現資金盜取。
基于電子商務的虛擬性，第三方機構有責任制定相關的政策來配合相關法律法規對詐騙行為的認定和處罰的實施，保證用戶資金的安全。用戶因為使用支付寶從而導致自己賬戶資金被竊取，支付寶依然有不可推卸的責任，支付寶系統的設計目前首要解決的是在用戶點開了詐騙鏈接后不法分子還依舊不能獲取用戶的個人信息從而進行資金的竊取，這一技術是目前支付寶開發商首要解決的問題，也是長久以來用戶最關注的焦點。
1.3 資金沉淀風險
支付寶資金沉淀有兩方面的來源，一是在途資金的沉淀，支付寶作為信用中介進行資金沉淀，買家選購商品后先將款項轉入支付寶賬戶內，同時支付寶通知賣家發貨，待買家確認付款時再將款項轉入賣家賬戶，這個過程中支付寶充當了信用中介的角色。這一部分沉淀的資金，支付寶可能挪作他用，很難確保這部分資金的安全。二是用戶在支付寶內設有個人賬戶，這個賬戶就相當于在銀行的活期存款賬戶，用戶可以隨時存取，而當用戶不用于交易和轉賬時，這個賬戶內的資金就會沉淀下來，而沉淀下來的資金可能被支付寶挪用，并且這一來源的資金沉淀會有進一步擴大的趨勢。
支付寶2016年9月12日宣布公告稱從2016年10月12日起，支付寶將對個人用戶超出免費額度（累計兩萬元）的提現收0.1%的服務費，這一公告的出臺，必然會導致諸多用戶不愿意將個人賬戶內的資金提現，尤其是那些已超過免費提現額度的用戶，他們寧愿將資金放在個人賬戶內也不愿意提現，這樣個人賬戶的資金就會越積越多，其就像一個資金池，只有不斷向里輸入資金，而很少向外取出資金，這一塊的資金沉淀越級越大，進一步加×俗式鴣戀淼姆縵鍘
1.4 合規風險
2010年出臺的《非金融機構支付服務管理辦法》對我國第三方支付機構性質的界定有了權威的依據，即在我國第三方支付機構為非金融機構，其管理運作正式納入到中國人民銀行的監管范圍內。
2013年6月，支付寶首次推出了互聯網理財產品――余額寶，其功能就相當于在銀行的活期存款，只要在余額寶內存放資金，它就會每天計算利息給你，因此短時間內便打開了理財市場，由于眾多用戶會將存放在商業銀行活期存款紛紛取出，放到余額寶內，對銀行的活期儲蓄會造成不小的沖擊。我國只授予商業銀行辦理存款業務，其他的金融機構以及非金融機構均無權辦理存款業務。余額寶的性質就相當于存款業務，但其并沒有獲得存款業務的許可，用戶將錢存放到余額寶內很難確保資金的安全，而支付寶用這些籌集到的資金用做什么用途，我們也毫不知情。因此為了防范支付寶利用余額寶非法集資的風險，人民銀行對這種金融創新進行了控制，也使人民銀行加強支付寶監管，保證其合規運行的重要舉措。
2 Apple Pay風險分析
Apple Pay采用NFC近場通信技術，消費者只要將手機靠近標識有“閃付”或“云閃付銀聯”POS機，就可以實現指紋刷卡，過程中無須輸入與綁定銀行的任何信息，過程僅需要一兩秒。除了在用戶體驗度上，Apple Pay有所改進，更重要的是Apple Pay注重保證交易的私密性及安全性，為蘋果公司在iPhone的安全芯片中承載兩類java卡應用程序。Apple Pay雖在支付寶的用戶體驗度及安全性上有所改進，但其自身依舊存在險，這是需要我們探討的。
2.1網絡安全風險
第三方網上支付的業務及風險控制工作均是由電腦程序和軟件系統完成,故網上支付系統的安全是第三方網上支付面臨的重要風險。雖然目前網上銀行和第三方網上支付平臺都設計有多層安全系統,并不斷開發和應用具有更高安全性的技術及方案,以保護支付平臺的平穩運行,但是從總體來說，其安全系統仍然是第三方網上支付業務中最為薄弱的環節。這種風險可來自計算機內部，比如系統停機、磁盤損壞等不確定因素,也會來自網絡外部的黑客攻擊,以及計算機病毒破壞等因素。安全風險主要體現在三個方面:一是數據傳輸過程中遭到攻擊，威脅用戶資金安全；二是網上支付應用系統本身存在的安全設計上的缺陷可能被黑客利用，危害整個系統的安全，造成重大損失；三是計算機病毒可能突破網絡防范，入侵網上支付的主機系統，造成數據丟失等嚴重后果。
2.2金融風險
資金濫用。在第三方網上支付平臺中，除支付寶等少數幾個并不直接經手和管理來往資金，而是將其存在專用賬戶外，其它公司大多代行銀行職能，可直接支配交易款項，這就可能出現不受有關部門的監管，而越權調用交易資金的風險。
詐騙犯罪。由于網上交易的匿名性和隱蔽性，使第三方支付可能成為通過制造虛假交易來實現詐騙的手段，有些不法分子利用購買者對第三方支付流程以及后果的不熟悉，利用安全漏洞來騙取錢財，比如說，支付平臺的網上操作中有取消支付的選項，在取消支付后，如果直接撤銷剛才的取消操作來再次確認支付，顧客的錢就在未收到購買物品之前就打到了銷售者的賬戶中，造成詐騙。
盜卡惡意支付。雖然越來越多的銀行已經不再默認銀行卡可直接上網，而是用戶通過申請并認證的方式，才可開通網上銀行，但多數情況下，用戶只需要使用自己的銀行卡卡號和密碼，在網上提交一個申請，即可開通網上銀行。如何防范盜卡者在網上惡意支付，對于第三方支付廠商來說，在缺少必要信息支持的環境下，建立這樣的風險控制系統就更為艱難。
資金沉淀。第三方網上支付平臺通過對交易資金的暫時保管，在交易過程中監督和約束買賣雙方。在交易過程中，當買方把資金轉到第三方的賬戶，此時第三方起到了一個對資金的保管作用，買方仍然是資金的所有權人。當買方收到商品，確認付款時，所有權轉到賣家。所以，第三方作為資金的保管人，始終不具備對資金的所有權，只是保管的義務。根據目前的交易規則，支付金額可以在第三方網上支付平臺上停留3至7天，這樣，支付平臺中隨時都有數以千萬計的資金沉淀。隨著將來用戶數量的增長，這個資金沉淀量將非常巨大。而對于這筆資金，第三方將可取得一筆定期存款或短期存款的利息，且利息的分配會引發新的問題。如缺乏有效資金管理，就有可能引發支付風險和道德風險。
2.3法律風險
對于第三方的法律地位問題，及各方權利義務關系，目前在法律上還未做出明確的規定。雖然從業務上來看，這些電子商務第三方支付平臺只是提供支付服務，但是它同時又聚集了大量的資金，從某種程度來說已經具備了銀行的性質，但是卻不受銀行相關法律的控制，盡管第三方網上支付企業，都以中介人的名義對外宣傳，但實際上，其業務明顯存在“吸納儲蓄”的嫌疑，用戶資金的時間價值（利息）可能成為其主要的利潤來源，這顯然涉及到金融的范疇。所以，第三方網上支付平臺的法律地位需要進一步以明確的立法加以規范。
在法律責任方面，國家并無專門法律調整網上支付法律關系，實踐中往往依據合同法和侵權法。但如果將第三方網上支付各當事人的法律關系完全交由合同法和侵權法調整，消費者因其弱勢地位合法權益往往得不到充分保障，因為在網上支付的合同中，消費者根本沒有決定合同內容的權利，只能選擇接受與否。第三方網上支付較之于傳統支付方式其技術性更強，同時存在一些安全漏洞，如果客戶在交易后財產被盜取或系統故障，使得客戶遭受損失，應如何界定各方責任，也缺乏規范，這些最終將制約著第三方網上支付的發展。
3電子商務第三方支付的風險控制
3.1第三方支付平臺的法律約束
盡快出臺相關的法律法規,明確第三方支付公司的法律地位,進一步規范其業務范圍。通過盡快出臺一些辦法進一步明確第三方網上支付清算屬于支付清算組織的非銀行類金融業務。制定相關法律保護客戶的利益和隱私權,明確客戶和第三方支付平臺間的權利和義務。通過制定對洗錢、信用卡套現、欺詐等網絡犯罪法律對交易進行法律約束。
3.2改進網上交易稅收監控手段
網上交易所具備的交易隱蔽性、快速性以及交易主體的跨地域、全球性等特點,使網上交易稅收問題對傳統方式稅收提出了挑戰。在我國現有的稅收體制中,稅收都是按照屬地化管理的原則來進行的,而網絡交易的跨地域性將加大確定稅收主體的難度。因此對新技術條件下發展起來的網上交易,要研究用新的監控手段進行征稅。第三方支付平臺作為網上交易現金流的出入口,是買家和賣家進行交易的一個憑證,因此可考慮將第三方支付作為網上交易征稅的突破口。另外還需制定第三方支付中的稅收監管法律,嚴懲逃稅行為。
3.3加強對第三方支付平臺的監管
加強第三方支付平臺的監管，首先明確市場準入門檻。由于行業的準入門檻較低,從事第三方支付平臺的服務商注冊資金規模、資質參差不齊,容易引發風險。其次加強對第三方支付平臺沉淀資金的監管。應規定第三方支付服務商的自有賬戶與用戶沉淀資金的賬戶相分離。禁止將用戶沉淀資金進行放貸、投資或挪作他用,由銀行對用戶資金賬戶進行托管。目前工商銀行便為“支付寶”托管賬戶,并且每月出具賬戶資金的使用報告。最后建立第三方支付保證金制度。要求第三方支付服務商在其開戶銀行存有一定金額或交易比例的保證金,一旦第三方出現問題,銀行可以立即凍結這部分資金用以抵御風險,以在一定程度上保障廣大用戶的資金安全,不致因第三方機構的風險而蒙受過大的損失。
3.4加強內部監督和管理,規范信息披露制度
當前,一些第三方支付公司缺乏健全的內控機制,組織內部沒有建立相關的管理規章。一些不成規模的第三方支付公司急于贏利或“搶地盤”,放松了對公司內部的制約與管理,容易造成員工道德風險,如延遲信息傳遞或泄密等類似現象的出現,使清算組織的信譽受損。而且,除了內部少數人之外,外界很難知道公司的經營狀況,信息披露非常不充分。因此,要按照產權明晰、責任明確、管理科學和政企業分開的要求建立現代公司制度,并規范內部信息披露制度。通過建立內部責任分工制度、權利制約制度、激勵和懲罰制度,獨立的財務制度等來提高第三方支付公司的管理水平和績效。
4結束語
第三方支付作為一種新型的支付方式,盡管在法律、資金等方面存在一定的風險隱患,但第三方交易的便利性、低成本性、高效性，已成為我國乃至全球電子商務發展的趨勢。因此,第三方支付存在的風險問題應受到政府部分的高度關注,并采取相應措施為這種新型支付模式的發展提供良好的經濟、法律和政策環境,促進整個電子商務支付平臺健康、快速地發展。
參考文獻：
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［4］李二亮，劉云強.淺議第三方支付平臺[J].電子商務，2005，（9）：92-94.
一、我國第三方支付現狀
（一）第三方支付的發展
1998年11月12日，由北京市政府與中國人民銀行、原信息產業部、原國家內貿局等共同發起的首都電子商務工程啟動，確定首都電子商城（首信易支付的前身）為網上交易與支付中介的示范平臺。1999年3月，具有半官方性質的首信易支付作為最早的實踐者開始運行，標志著我國在第三方支付方面的實踐拉開了序幕。緊隨其后，環迅支付也于2000年在上海開始運營；2002年3月，經國務院同意、央行批準，中國銀聯成立。同年6月，中國銀聯控股的銀聯電子支付服務有限公司（ChinaPay）揭牌。從2005年起，第三方支付市場規模迅速擴張，每年增長幅度都在100%以上。2005年中國第三方支付市場規模為163億元，到2009年猛增至5808億元。2011年中國第三方網上支付行業整體交易規模達到22038億元，位列中國互聯網細分行業規模增長首位。走過2011年的“牌照年”，法律地位的確立，讓第三方支付企業走向了新的發展階段—平臺經濟階段。
相對于傳統的資金劃撥交易方式，第三方支付有效地保障了貨物質量、交易誠信、退換要求等環節，在整個交易過程中，對交易雙方進行了相應約束和監督。在不需要面對面進行交易的電子商務形式中，第三方支付為保證交易成功提供了必要的支持，并且伴隨著電子商務的快速發展，第三方支付行業也步入發展的快車道。同時，第三方支付企業之間逐步顯現市場細分的市場競爭態勢和多元化格局，開始由早期單一的電子商務支付服務競爭，向結合自身發展優勢，面向航空、理財、保險、基金、物流、教育和直銷等多個領域滲透的方向進行轉變。
（二）第三方支付的監管
隨著網上支付的普及，對網上支付的監管提上日程，如圖1所示。從2005年央行《電子支付指引》和《支付清算組織管理辦法（征求意見稿）》首次向市場表達要將第三方支付納入監管的意圖以來，央行制定了一系列的管理辦法。2011年5月，中國人民銀行《非金融機構支付服務管理辦法》將第三方支付業務牌照《支付業務許可證》最終頒發給了27家公司，明確了支付企業從事第三方支付業務的法律地位。2011年8月央行又公布了獲取第三方支付牌照的第二批名單，全國共有13家企業獲得牌照。2011年12月又有65家企業獲得牌照。至此，全國共有105家企業獲得第三方支付牌照。為進一步加強對互聯網支付業務管理，2012年1月央行又《支付機構聯網支付業務管理辦法》向全社會征求意見，這對于中國金融結算市場發展以及金融服務體系的完善有著深遠的意義。與此同時，社會各界對第三方支付機構的運營、監管等問題越來越關注。
（三）第三方支付的分類
按照業務類型不同，第三方支付企業可以劃分為三類。一是依托大型B2C（企業與各客戶之間的交易）、C2C（客戶與客戶之間交易）等網站的網關支付，如支付寶、財付通、快錢等；二是通過銷售點（POS）終端的線下支付，如拉卡拉；三是儲值卡等預付卡服務。隨著第三方支付服務業務范圍、規模的不斷擴大和新的支付工具的推廣，以及市場競爭的日趨激烈，這個領域的問題逐漸暴露，新的風險隱患也相繼產生。
按照平臺主體不同，第三方支付企業可以劃分為兩類。一類是以銀聯電子支付、快錢、匯付天下為首的金融型支付企業，側重行業需求和開拓行業應用。另一類則是以支付寶、財付通為首的互聯網型支付企業，它們以在線支付為主，捆綁大型電子商務網站，迅速做大做強。
二、我國第三方支付風險分析
（一）競爭亂象風險
由于第三方支付企業同質性較強，競爭激勵，行業利潤率不高，為了獲取更大的利潤率，一些第三方支付平臺開始轉向和賭博等網站獲取收益，成為網絡賭博中賭資流轉的一個主要渠道。如：2008年6月歐洲杯足球賽期間，部分第三方支付平臺等先后被曝為網絡提供資金流轉服務；2009年9月，某第三方支付平臺為上百家境外網站和賭博網站提供支付結算服務的消息曝光，該公司70%以上收入來自于非法網站的業務提成。
（二）沉淀資金存在風險
由于買賣雙方在通過第三方支付系統交易過程中資金收付存在時間差，造成資金沉淀在第三方網上支付機構，并且沉淀資金隨著業務量的擴展將會非常龐大，而按照我國《商業銀行法》的規定，禁止任何個人或者機構“非法吸收公眾存款、變相吸收公眾存款”?！斗墙鹑跈C構支付服務管理辦法實施細則》雖然規定每個第三方支付企業需要交納一定的保證金，從一定程度上，降低了客戶在途資金的風險，但如果第三方支付機構發生經營危機，仍有可能引發系統性支付風險。同時部分第三方支付在銀行開設了專門的無息賬戶保存這筆資金，而大多數企業未設置專門的無息賬戶，有的甚至把這筆資金產生的利息作為主要的收入來源。
（三）洗錢和信用卡惡意套現風險
由于第三方網上支付機構對交易雙方的身份認證難以確切核實，不掌握交易的因果性，很難辨別資金的真實來源和去向，如果缺乏嚴格的風險預警和控制機制，第三方網上支付系統很可能成為不法分子非法轉移資金、套取現金及洗錢的便利工具。此外，許多信用卡支持虛擬賬戶充值功能，買賣雙方可以通過制造虛假交易，利用第三方網上支付系統由付款方通過信用卡透支消費，收款方收到款項后提現，從而規避有關的利息費用，無償占用銀行的信用資金，而且這筆貸款無任何使用限制，存在極大的安全隱患。
（四）個人隱私和消費者權益保護風險
互聯網的虛擬性、開放性、技術性、數字化等是網絡隱私安全問題產生的最重要根源。由于從事網絡活動而留下的信息具有一定的商業價值，因此網絡環境下的個人資料就具有了隱私權和財產權的雙重屬性，一旦資料被泄露并被不法分子利用，就有可能造成嚴重的經濟損失。如，2007年6月，由于一家第三方支付數據處理公司的安全缺陷，使得約4000萬張各種品牌信用卡的資料被泄露。在網上交易中，由于消費者和商品或服務的提供者之間并沒有直接接觸，在第三方網上支付環境下，如果資金轉賬出現錯誤或收到的商品與商家描述的嚴重不符等，對消費者權益的保護更為困難。
（五）第三方網上支付系統安全風險
第三方網上支付系統是以開放的互聯網為依托，通過網絡進行數據傳輸和存儲，因此容易遭受病毒和黑客的惡意攻擊，出現假冒客戶身份、非法竊取或篡改支付信息等問題。網上支付的安全問題一直是電子商務發展的瓶頸，在缺乏必要的安全防范措施情況下，攻擊者可以通過修改互聯網傳輸中的支付數據，如修改付款銀行卡號或密碼、支付金額、收款人賬號等，通過互聯網進行消費或套現等，達到非法謀利目的。
（六）經營風險
向接入商家收取手續費的固定盈利模式是第三方支付平臺快速發展的基礎，多年來一直僅限于此種盈利模式。由于第三方支付必須要走銀行通道，成本受制于銀行，市場受制于銀聯，一些金融衍生品和用戶經營受國家政策管制，金融創新舉步維艱。同質化的經營，導致價格戰升級，企業往往使用非常規的競爭手段以爭奪更多市場份額，忽視了產品創新和增值服務，進一步擠壓了支付市場有限的盈利空間，這使得國內第三方支付企業幾乎沒有持續的盈利能力，就難以為用戶提供持續、穩定、安全的服務。同時隨著銀行間競爭的加劇，部分銀行業與第三方企業聯手或獨自進入電子支付領域，使得第三方支付企業生存更加艱難。
三、對策建議
（一）創新產品，規范競爭
現在，第三方支付行業整體仍處于“微盈利”狀態，像支付寶、財付通等，他們有淘寶和拍拍作為依靠。但是，獨立的第三方支付企業，需要在行業尋找細分市場，發展出自己的強項和優勢，加快向其他行業的服務滲透和拓展，不斷探索、開發新的產品業務模式，從而獲得更強大的用戶群體基礎。全面同傳統企業相融合，進行“多業務、多銀行、多渠道”的服務創新。
（二）明確沉淀資金性質，加強沉淀資金管理
建議相關部門盡快以立法的形式明確沉淀資金的性質和使用范圍，嚴格規范其經營業務的開展。同時可考慮制定有效的監管辦法，在嚴格監管的情況下盤活沉淀資金，加快資金的流通，實現第三方支付平臺、用戶和銀行共贏。
（三）加強行業合作，實現動態監管
根據現有的法律規定，目前對于第三方支付機構的監督管理部門主要有中國人民銀行、工商行政管理部門、信息產業管理部門以及稅務機關等，各部門要各司其職，強化溝通聯系，進一步加強監督管理整體效能。要依托先進的科技手段，建立動態的風險監測和預警系統，及時向第三方支付機構風險預警信息。要定期對第三方支付機構所報送的財務會計報表、重大事項報告、交易糾紛和訴訟案件報告等開展分析，根據分析結果進行窗口指導。加強對第三方支付機構交易風險、業務經營風險、沉淀資金風險等方面的現場監管，避免網絡違法犯罪活動的發生。定期開展對第三方支付機構內部控制體系的評價，提示其完善內控制度，強化內部控制。
（四）加強國際合作，打擊網絡犯罪
互聯網是一個全球范圍的，超越國界、地域界限的網絡信息系統。隨著信息技術的進步和互聯網的發展，國際信息交流越來越頻繁，各國、各地區通過網絡的聯系越來越密切，網絡犯罪也隨之國際化。由于網上交易的匿名性、流動性和不確定性，這在很大程度上削弱了各國政府對網上交易監管控制的能力。因此，僅靠一個國家的努力是無法防止網絡犯罪的，打擊網絡犯罪，需要加強國際合作，與國際立法接軌。
（五）提高效率，安全運行
由于第三方支付是一個中間平臺，需要銀行、商鋪、互聯網內容提供商、互聯網服務商、物流業和諧發展，才能提升社會整體營運效率。因此，可考慮通過對資金、信息、物流等行業進行的有機合作或整合，進一步提升電子商務乃至相關連帶行業的運營效率。同時要將效率的提升與風險控制相結合，在構建資金流轉平臺同時，也要重點強調安全支付和便捷支付的統一，給用戶以最大的保障。
（六）完善法律制度，保護消費者隱私和權益
目前，我國《消費者權益保護法》只適用于一般消費者權益保護，而沒有專門對遠距離交易或在線交易消費者權益保護問題做出明確規定，此方面應盡快予以完善。同時，加強對網絡和電子商務領域中涉及個人信息數據的隱私權保護的立法，為我國網絡經濟發展保駕護航。
參考文獻：
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關鍵詞：支付寶快捷支付；法律風險；互聯網
1第三方快捷支付的發展
隨著電子支付形式的日趨多樣，民眾對家庭財富的管理也越來越重視，在財富管理上呈現出多樣化特征，為了使資金使用更加方便，支付更加便捷，達到隨時使用、隨時支付的目的都會將自己的資金從金融機構轉移到余額寶中，余額寶就是互聯網平臺下的一款支付寶小額“快捷支付”方式。使用的基本流程為：先以個人名義將支付寶開通；將個人銀行賬戶與支付寶綁定，對支付寶內一定金額的快捷支付功能進行授權，以手機短信驗證碼方式對本人消費情況進行驗證，節省了到銀行輸入電子密碼的時間，減少了使用U盾的繁瑣步驟，使交易更加方便，逐漸開始受到人們的歡迎。鑒于網上購物的興起，人們使用支付寶的次數也在增多，很多用戶都使用支付寶支付，借助移動設備可以達到隨時購買、隨時付款的效果，簡化了各種繁瑣的支付手續，進一步推進了第三方支付的發展，但一些法律風險也隨之而來，下面就對存在的法律風險進行分析［1］。
2支付寶快捷支付的法律風險
支付寶快捷支付不僅能為人們帶來便捷的支付，也存在諸多不可預知的風險或者漏洞，如果客戶重要信息被別人竊取，比如，銀行卡賬戶密碼、交易密碼等，銀行卡將存在被別人盜取刷卡的風險。
2．1案例說明
銀行卡現金無故被盜：王先生某天去自動取款機取錢時，發現賬戶內10萬現金不翼而飛，警方通過查找王先生的資金流向發現其個人信息被注冊了支付寶賬號，通過支付寶快捷支付移走了大筆資金，作案過程如下：先找到移動運營商的技術漏洞，冒充10086發信息給王先生，催辦其各項業務，并讓其填寫個人資料，然后利用王先生的個人信息注冊支付寶賬號，查找銀行信息，將銀行卡與已經注冊的支付寶綁定，將快捷支付功能開通，最后，使用快捷支付方式與攔截的短信驗證碼劃走了王先生賬戶內的10萬元現金［2］。
2．2法律風險分析
2．2．1支付寶與客戶間的法律關系：從當前的網絡支付手段上看，支付寶與客戶是一種契約關系，我國法律規定第三方支付存在吸收貸款業務，銀行標準中有結算與貸款業務，但并沒有獨立貸款權利，并且最終由銀行來完成支付寶支付功能，支付寶依附于銀行開展業務，由此，客戶與銀行間存在法律關系，客戶與支付寶之間存在契約關系，兩者間存在權利與義務關系。犯罪嫌疑人盜用了王先生的個人信息開通支付寶，但王先生與支付寶并沒有確立合同關系，并且兩者契約關系最終沒有成立。用戶注冊支付寶過程中需要謹慎、科學，這樣才能使客戶信息更加可靠、安全，如果不是王先生本人注冊的賬戶，也要經過本人授權。由此，用戶首次注冊需要經過嚴格的審批，還要申請法律保護，這是保障個人財產安全的基本條件。
2．2銀行與客戶存在法律關系：支付寶快捷支付業務法律關系中，銀行扣款缺失與客戶間的合同依據，銀行直接從用戶賬戶中扣除支付寶支付的款項，不會去驗證客戶支付指令是否真實，也沒有提前爭取客戶同意，就直接扣款，此交易過程銀行與客戶有合作協議但沒有任何法律上的權利與義務。一旦客戶提出銀行扣款并非本人意愿，銀行將承擔相應法律責任。
3快捷支付風險的防控方法
對于使用支付寶快捷支付的用戶來說，同時也要對銀行存放的資金加強管理，提高風險防控的力度，比如，開通短信驗證功能、開通電子銀行查詢功能，以明確資金流向，對以后資金監控與取證提供重要憑證。與此同時，注重個人信息安全的保護，鑒于互聯網中存在很多漏洞，會為犯罪分子提供可乘之機，由此，需要不斷提高自己的防范意識，提高辨別真假信息的能力［3］。隨著網絡技術的不斷進步，快捷支付已經成為一種最新型的電子支付方式，與客戶便捷、可靠的支付需求相適應，也是決定市場價值的重要因素。但這種方式在支付上依然存在很多風險，對銀行的業務流程與風險防控提出了更高要求。鑒于快捷支付等同于第三方機構代扣業務，也會產生上述風險，除了加強安全驗證以外，還要在法律層面進行完善，與銀行簽訂客戶身份驗證與授權扣款協議，保障客戶賬戶安全。本文主要對支付寶快捷支付存在的法律風險進行了分析，可見，第三方作為一種新型支付方式，即使在法律上、資金上存在風險，但這種交易模式方便、及時、成本低，成為全球性電子商務發展新走向。由此，加強法律風險防范、營造良好的法律環境至關重要。
作者:楊雪銘 單位:鄭州外國語新楓楊高三（25）班
參考文獻:
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關鍵詞：物流外包；風險分析；策略
一、引言
信息技術的突飛猛進與市場競爭的日益激烈，使得企業為了鞏固核心優勢，開始利用第三方物流供應商進行非核心業務的外包活動。物流業的興起也使物流外包的作用突顯出來，物流外包已經成為一種有效運作模式并逐漸被供需雙方所認可。雖然企業物流外包具有多方面的價值貢獻，但同時也存在著較高風險。
二、企業物流外包風險淺析
（一）環境風險
物流外包不可避免的要受到自然環境的影響。暴風、雨雪、交通事故甚至地震、火災等這些自然界的不可抗力因素，會使物流外包的過程受阻或中斷，給企業生產經營帶來損失。
（二）合同風險
合同風險是首要風險。根據物流外包業務來設計外包合同，由于第三方物流服務商不能完成合同所規定的任務，或者物流委托方不能按時、按合同支付費用等，從而帶來合同風險（周立軍，2010）。
（三）信息風險
在企業利用第三方物流供應商獲得服務時，往往面臨對有價值運營信息失控的風險。具體而言，企業為了更好的迎合顧客需求，適應市場需求私自調整產品結構，而第三方物流供應商仍然按照原有的模式進行物流活動，在物流運作過程中可能會使某一環節出現差錯，影響到預期的物流績效，造成不必要的損失。
（四）管理風險
管理風險主要發生在工業或流通企業與物流供應商合作過程中，由于管理方式、企業文化等存在著差異，因而會造成合作上的管理風險。
（五）財務風險
由于將部分業務外包，企業所處的環境發生了較大的變化，導致投資回報低于預期，這時就會產生財務風險。另外，企業還要花費大量的人財物來尋找合適的物流提供商，在談判和監督服務水平的過程中會產生隱含的交易成本。
三、企業物流外包風險控制模型及相應策略
針對企業物流外包所存在的一系列風險，本文在周立軍（2010）所提出的物流外包風險控制的模型的基礎上，對模型進行了適當修改，具體如圖1所示。在控制模型中，首先分析了物流外包可能存在的各種風險，在此基礎上通過兩大戰略決策制定具體策略，這些策略與風險相對應并在一定程度上相互協調、相互促進。
（一）戰略層的相關策略
（1）以“雙贏”為原則
物流業務的外包意味著雙方是利益共同體的關系，合作良好將使雙方共同受益，反之將使雙方受損。這需要企業以長遠的、發展的戰略思想來對待物流外包，達到供需雙贏的良好局面。
（2）識別企業的核心能力
區分核心業務和非核心業務，明確自身的核心優勢，分析物流外包是否能夠推動企業快速發展并獲得戰略經濟利益。
（二）具體的實施策略
（1）選擇合適的外包伙伴
選擇外包伙伴需要企業依據自身的發展狀況、所擁有的資源以及未來的發展戰略需要，綜合評價找出最適合企業的供應商。
（2）深化戰略合作，建立信息共享機制
建立信息共享機制，通過先進的信息技術建立起信息共享系統，提高物流外包的信息共享程度和水平。提高物流運作效率，實行長久互利的合作。
（3）規范合同的簽訂與管理
在合同的執行過程中，企業要對外包合同的簽訂和管理進行規范要求，例如，建立合同跟蹤管理體系與矛盾協商章程，以期在簽訂和管理合同的環節中將風險降到最低程度。
（4）建立績效評價體系
企業應該建立績效考核評價體系，定期對物流外包進行績效考核。要根據相關的物流管理和經營管理的指標對其管理績效進行考核，并著重分析財務方面可能存在的風險。
（5）調整企業的組織結構
為適應物流外包的需要，企業還要考慮對組織結構進行適當調整，以便選擇最優合作伙伴，并與合作伙伴一起建立一種適合雙方的健全的管理體系，來取得物流外包的順利實現。
結論
本文通過對企業物流外包中面臨的風險，主要包括環境風險、合同風險等方面的分析，提出了物流外包風險控制模型，并以此為依據，介紹了具體的應對策略，以期有效降低物流外包中的風險，為企業提供有益參考。（作者單位：東北財經大學）
參考文獻
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互聯網金融發展現狀風險防范金融監管
近年來，互聯網領域的科技飛速發展，使得我國金融市場出現了一種全新的金融模式――互聯網金融。我國互聯網金融平臺最早出現于于21世紀初，從2013年開始呈現爆發式增長?；ヂ摼W金融表現形式多種多樣，然而由于相關監管制度不完善，其野蠻式發展、監管缺位、風控缺失等問題也相繼暴露。因此，分析互聯網金融中產生的主要風險，并且提出一些風險管理措施也是相當必要的。
一、中國互聯網金融發展現狀
互聯網金融模式最早出現在美國。我國互聯網金融的雛形自從互聯網剛剛進入我國就開始出現，隨著2013年以來我國移動互聯網的迅速普及而呈現大規模發展，隨著2015年以來相關互聯網金融監管法規的出臺而走向理性發展。在發展的過程中，人們對互聯網技術在金融領域的應用的認識也在不斷深入，很多人開始嘗試在網上買理財，作為自己的投資渠道和理財方式之一。
另一方面，傳統金融領域及社會各界也在探索互聯網技術在金融行業的應用，突出表現在三個方面，包括傳統金融行業對互聯網金融的探索、互聯網相關企業對第三方支付平臺的探索和創新以及P2P網絡借貸平臺的實踐。其中，幾乎所有的傳統銀行都建立了自己的網上銀行平臺，其數量龐大，是互聯網金融“大軍”中不可忽視的組成部分。傳統銀行嘗試將線下金融業務與互聯網相結合，不僅建立可以進行查賬、轉賬等基本功能的網上銀行，更嘗試“銀行自建線上信貸平臺”模式，利用互聯網提高資金配備效率。與此同時，支付寶等第三方支付平臺也迅速發展。另外，則是各類P2P網絡借貸平臺的興起與飛速發展，平臺數量逐漸增多。
從交易額的增長也可看出我國互聯網金融的發展。從2009年到2014年，第三方支付平臺的交易額從3萬億元漲到了23萬億元左右，P2P交易額則從1.5億元漲到了3292億元，平均增速為每年200%左右。
二、中國互聯網金融模式分析
當前我國的互聯網金融模式除了傳統金融機構借助互聯網建立的網上銀行平臺外，主要包括支付模式、理財模式、融資模式這三種形式。
（一）支付模式
支付模式主要指的是第三方支付。中國人民銀行定義第三方支付為非金融機構支付，指的是非金融機構在收款人和付款人之間作為中介機構提供資金轉移服務。一般而言，第三方互聯網支付指用戶使用臺式電腦、便攜式電腦、智能手機登設備，通過互聯網及移動終端實現非語音方式的貨幣資金轉移支付。目前，我國排名前三位的第三方支付平臺為支付寶、微信支付和銀聯在線。有數據顯示，近兩年我國第三方支付交易金額的增長速度都在30%以上，交易規模高速增長。
（二）理財模式
互聯網金融理財模式是指金融機構或者非金融機構通過互聯網向投資者提供金融產品或者金融服務，包括基金、保險、國債等理財產品的交易和銷售。這種理財模式包括兩種方式。一種是傳統理財產品的線上銷售，在這種方式下互聯網平臺提供各類關于理財產品的信息并提供代銷服務。另一種則是與互聯網特點融合生成的新型理財產品的銷售，這種方式有機結合了理財產品與互聯網平臺，如余額寶就是典型的新型理財產品。余額寶是天弘基金公司的貨幣基金理財產品，其產品運作載體為支付寶。相比傳統的銀行定期理財，余額寶能夠讓用戶隨時轉進和轉出資金，因此自從產品上線以來廣受好評。余額寶的火爆催生了更多類似的貨幣基金產品。如微信推出了“微信理財通”，蘇寧云商推出“零錢寶”。
（三）融資模式
融資模式主要包括P2P網貸和眾籌模式。在P2P網貸模式下，P2P公司充當服務中介，考察借款人的信用情況和還款能力，并收取一定的服務費。目前我國大多數P2P公司都進行線上擔保模式，同時輔助線下認證模式。線上評級及擔保模式主要是指網站通過網絡對借款人進行信用評級，線下認證模式主要是為了應對我國目前不完善的征信體系，降低違約風險。與傳統民間借貸活動相比，P2P網絡借貸的最大特點是“量少”及“人多”，單筆借款中的貸款人可以達到數十甚至上百人，單筆單款金融僅可以低到幾百元。如此一來，借款人可以短期內從人數眾多的網友中得到多筆小額資金，從而滿足自己的資金需求，也降低了每月還款壓力。貸款人也可以通過投資不多的資金獲得較高的收益。目前，我國主要的P2P平臺有人人貸、合力貸等。
眾籌模式是小微企業或個人借助互聯網展示所運營的項目或從事活動的投資價值，獲取資金的一種融資方式。眾籌模式在我國起步較晚，2011年我國才上線了第一家眾籌網站。不過眾籌模式在我國發展迅速，增長速度較快。
三、中國互聯網金融的風險分析
互聯網金融雖然是通過互聯網進行的金融行為，其本質上還是金融。因此，互聯網金融具有傳統金融的一切風險。這些風險主要包括金融風險和產品風險。此外，由于互聯網金融將金融發生和交易的平臺搬到了網絡上，還可能會面臨著信息技術風險等一些非金融風險。
（一）金融風險
不管是傳統金融行業還是互聯網金融，其面臨的主要風險就是信用風險。信用風險指的是借款人不能按照合約規定還本付息而給企業的盈利和資本帶來損失的風險。信用風險的來源有信息不對稱、調查人員技能不夠、數據失真等。互聯網金融打破了傳統金融的地域限制，不同地域的消費者都可以通過網絡獲取金融服務，然而這也使得企業無法面對面地與客戶進行聯系和交流，不易核實客戶的相關信息，對客戶信用及相關抵押物的核實帶來更大的挑戰。
互聯網金融同樣面臨流動性風險。流動性風險指的是有償還能力，然而由于資金流動性較差暫時得不到資金而無法償還的風險。在互聯網金融中，平臺短期內大規模擠兌提現、存款與貸款期限錯配、大量不良貸款等都可能帶來流動性風險。同時，互聯網金融下，謠言和恐慌情緒的擴散速度更快，也易遭受流動性風險。
此外，互聯網金融也會出現匯率風險、利率風險、股票風險等。相對于傳統金融來說，互聯網金融遇到此類風險的概率較小，但也不能排除。如，當利率波動變化較大時，貨幣基金回報率相對存款收益來說更小，則用戶更容易退出貨幣基金。
（二）產品風險
由于互聯網產品的特殊性，互聯網金融會遇到以產品為視角的風險，如操作風險和市場風險。一些人為操作失誤或系統被攻擊都會造成用戶隱私及交易密碼的泄露，從而給用戶帶來損失，加上由于互聯網金融產品尚屬新鮮事物，很多用戶操作起來不甚熟練，更加劇了隱私信息泄露的可能性。市場風險則是一些互聯網財務管理型產品面臨的主要風險。無論何種互聯網金融產品，最終都要進入金融市場，開展各類投資融資活動。一旦市場出現動蕩，產品的收益與預期可能出現偏差，消費者可能會同時贖回，造成風險。
（三）非金融風險
互聯網金融的非金融風險包括信息技術風險和法律合規風險。互聯網金融的信息技術風險來源于內部和外部，對系統的非授權入侵會將用戶個人信息泄露，甚至引發犯罪活動。法律風險則是由于企業業務不符合相關法律規定及監管原則，導致盈利能力下降的情況。2013年以來，大量P2P平臺出現“跑路”現象，造成用戶利益的極大損失。在監管部門相關政策或征求意見稿后，這種現象得到了緩解。
四、中國互聯網金融的風險防范建議
（一）為互聯網金融營造相對寬松的發展環境
針對目前國內互聯網金融行業中出現的問題，應該通過對其進行正確的引導和規范的方式，促進互聯網金融在我國實體經濟發展方面的積極作用。要按照互聯網金融業務模式進行分類監管，明確互聯網金融的監管主體、監管對象和監管范圍，區分原則性監管和限制性監管對互聯網金融不同業務模式的適用性。不宜對互聯網金融機構的資金規模等設立過高的條件，但必須對其內部風險控制作出嚴格要求。對于行業內的違法行為，必須嚴厲懲治。
（二）建立互聯網金融監管系統
互聯網金融在我國尚處起步階段，相關實踐經驗不豐富，急需建立互聯網金融監管系統。2015年，我國出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，這之后又相繼出臺相關意見征求稿。然而這還遠遠不夠?；ヂ摼W金融兼具互聯網和金融兩個行業的特征，從國際經驗來看，不宜對互聯網金融采取單一主體監管和機構監管的方式，而是要以功能監管和行為監管為主。對此，有關部門要加強對互聯網金融企業的功能監管和行為監管，一旦發現異常，要盡早采取相應措施，減少風險損失。同時，要盡快出臺各類指導意見和監管制度，加快建立健全的互聯網金融監管系統。
（三）提高風險意識，加強風險管理
應加強對互聯網金融風險的宣傳工作，提高個人投資者的風險意識。如，對于一些收益明顯過高的P2P平臺，應意識到其可能存在的風險，不貪小便宜，不在這些平臺上投資。個人投資者還應該在投資前仔細地查看網站上的項目情況、網站運營方等相關內容，減少上當受騙的可能。同時，互聯網金融企業也要加強風險管理措施，構建符合網絡銀行特點的風險管理制度，加強對客戶認證、網絡金融犯罪等問題的前瞻性研究，適時出臺相關配套規則，加強風險管理。
五、結語
隨著網絡科技的不斷發展以及我國金融環境的不斷開放，互聯網金融的發展趨勢也不可阻擋，給越來越多的人帶來便利。我國的互聯網金融模式呈現出多樣化的特點，并有望在未來發展出更多的形式。同時，互聯網金融行業的風險問題也不容小覷，這就需要加強互聯網金融法規的建設，并提高風險意識，加強風險管理，才有助于我國互聯網金融行業更快更好的發展。
參考文獻：
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關鍵詞：電子商務；交易平臺；大宗商品
中圖分類號：TP399
1 大宗商品交易平臺建設現狀
1.1 大宗商品交易平臺分類
以運營主體為標準區分，目前國內大宗商品交易平臺可分為兩類，即第二方平臺和第三方平臺。第二方平臺的運營主體一般是大宗商品制造商或者是較大的大宗商品貿易商，交易平臺由商家自行建立，且自己運營，目標是拓展自身銷售和采購渠道的廣度和深度。
第三方平臺的運營主體又可分為多種情況，大致分為三類：
（1）依托大宗商品交易市場（中心、交易所、產業園區以及港口）的運營商，可充分利用當地資源進行業務擴展，包括運營初期當地政府的優惠政策支持和經濟補貼，此類電商平臺在運營上有較強的區域性，是交易市場的延展；
（2）依托大宗商品制造或貿易商建立的合資運營商。此類交易平臺的運營商主要由大宗商品制造商或者較大的貿易商和一些專業的電子商務公司成立的合資公司建設和運營，充分利用各自的專業優勢和資源，使大宗商品制造商或者貿易商甩掉“既當運動員又當裁判員”的帽子；也可使電子商務公司擺脫有信息化技術但沒有業務和金融資源的尷尬；
（3）第三種為純第三方運營商運營的電子交易平臺，只提供服務，不直接參與交易，類似商場和商家的關系，運營商提供交易場所和相關的服務（包括展示、信用、結算、物流和融資等）。
1.2 大宗商品交易平臺風險分析
無論是第二方平臺還是第三方平臺，對運營商來說，都存在著建設和運營風險，企業在建設大宗商品交易平臺時，應根據企業的資源和技術情況，選擇相應的建設和運營方式。
（1）現有第二方平臺的運行情況。第二方交易平臺存在著天生的缺陷和短板，主要表現在：1）貨源有限，除了企業自身貨源不足外，有的企業只是把積壓、滯銷的產品放在電商平臺上，這無疑讓新興的電商平臺的發展雪上加霜。2）服務不全，重開發、輕運營和服務就是中國許多企業的通病，不少二方交易平臺上提供的倉儲、物流、金融、售后等服務不全，無法讓客戶體驗到電子商務的便利。3）不少二方交易平臺匆匆上線，速度慢、功能不全，易遭受病毒攻擊，胎死腹中。4）企業間具有同質排斥性，業務不易擴展，規模很難做大，限制了平臺的發展。例如寶鋼的電商平臺東方鋼鐵在線，就很難融入其他鋼廠資源，其他鋼廠也不會進入寶鋼的交易系統，利益的沖突，導致這個矛盾無法調解，從而平臺的發展受到了極大的限制。
（2）現有第三方平臺的運行情況。第三方交易平臺在運營上存在著資源管理、支付管理、物流倉儲管理和信用機制建設等方面的難題。1）資源管理。由于第三方交易平臺是眾多賣家與眾多買家在平臺上集中交易，各賣家的資源五花八門，如果沒有統一的標準和規范，則很難管理，這會導致平臺資源報價十分混亂。2）支付問題。與淘寶、京東電商平臺上交易的商品不同，大宗商品基本屬于大額交易，所牽扯貨款少則十多萬，多則幾百萬，這些商品的天然屬性決定了交易平臺即要解決支付的安全性問題，還需要考慮客戶在線進行大額度支付的可能性。3）倉儲物流服務問題，對于大宗商品而言，運輸工具通常是卡車、火車和輪船等，類似淘寶、京東的簡單快遞物流服務是無法滿足客戶要求的，同時，在產品銷售輻射半徑內的大宗商品運輸相對容易解決，而跨區域運輸與倉儲可能會存在很大的問題。4）信用機制。平臺必須建立起用戶對平臺的有效信任機制，確保客商之間不相互懷疑，這樣才能確保平臺的有效運營，這是一個相當漫長的過程，需要平臺運營商投入相當的多的精力進行建設。
2 大宗商品交易平臺建設思路
2.1 大宗商品運營思路選擇
針對第二方運營和第三方運營的風險，最好的辦法是由易到難，先將容易的可實現的業務放到平臺上，建議分成偽第三方交易和純第三方交易平臺兩個階段進行建設。
（1）偽第三方交易平臺階段，該階段為平臺建設和運營的初期階段，也是運營經驗的積累階段，該階段的主要任務是利用公司已有資源，增加平臺用戶數、做大平臺交易量，提高平臺在行業中的知名度和影響力，培養潛在用戶的信任感，吸引更多與運營商有業務來往的企業入駐和使用平臺；
（2）純第三方交易平臺階段，該階段的主要任務是利用初期階段的建設運營成果，深度推動平臺建設和應用，建成國內一流大宗商品交易平臺，方后續上市經營積蓄力量。
該階段的主要工作任務可包括：1）依托平臺，建設企業聯盟，吸引更多的企業入駐和使用平臺，與聯盟企業共享平臺收益和共擔平臺經營風險；2）依托平臺，吸引投資商，共同建設和運營平臺，進一步提升平臺的權威性和知名度，建成國內一流大宗商品交易平臺。
2.2 開方方式選擇（自建或外包）
企業進行交易平臺建設時，是自主開發還是委托第三方開發會讓很多企業困惑，對IT能力和商務能力不足的企業來說是個兩難的選擇，但企業必須進行決擇，其實無論采用哪種開發方式，企業必須明確自己的核心要求：那就是在滿足既定業務模式、既定交易功能和項目進度要求的前提下，實現成本最低，效率最高，風險控制最好的建設目標。
（1）自建風險分析。企業自主建設開發平臺，要求企業有非常專業的技術人員，在軟件開發全生命周期各階段配備符合技術要求的有經驗的IT人員，同時配備熟悉相關領域業務的商務人員，上述要求是一般中小規模的企業所不具備的，而且軟件開發有開發周期長、見效果慢、知識產權保護不容易等相關問題，互聯網時代的生存法則是大魚吃小魚，快魚吃慢魚，如企業自建平臺可以規避上述問題，則企業自建平臺是個不錯的選擇。
（2）外包風險分析。如果采用外包方式進行開發，就涉及到與第三方平臺集成的問題，首先外包方的技術架構或者開發平臺必須能滿足基本的交易功能，其次外包方必須具備持續的技術支持能力，國人對高科技的崇拜、及一些無良軟件公司的自吹，使得多數企業選擇外包商時，對一些本應由業主單位負責把關的工作全部托付給了軟件公司。極端的企業甚至不設置任何技術崗位和人員，于是從項目建設開始就走上了一條不歸路。所以如果采用外包方式，業主方需要有與外包公司打交道的經驗，清楚的確認項目各階段的建設需求，對里程碑工作節點的交付物組織驗收。
其次，軟件廠商的咨詢服務能力 也非常重要，電子商務平臺開發的關鍵是業務而不是技術，如果把這兩個因素弄反，多數建設單位的下場會很慘，對一些行業經驗能力不足的軟件廠商，也許他們對業務的理解還不如業主，這種情況下下，業主的項目很可能被軟件廠商作為學習、研究的個案，業主成了試驗品。
所以選擇外包還是自建是與企業自身業務定位，項目進度要求，交易模式定位，IT團隊的能力等多個因素相關的，企業需要的是最小投入和最大產出，同時風險可按，把握住這些原則，企業就可以得出平臺建設的最佳解決方案。
3 大宗商品交易平臺功能分析
大宗商品交易平臺的功能建設除了滿足主要交易群體（如廠商，貿易商）的需求外，還應考慮其他參與方如銀行、貨代、物流、第三方倉儲公司、保險公司的交易需求，只有滿足了上述用戶的需求，交易平臺才能真正承載業務的運行。
目前雖然有不少企業在進行二方和三方的大宗商品交易平臺建設，但總體看，有真實交易的成功案例并不多，不成功的原因包括平臺商業模式定位不準，平臺運營能力缺失，另外一個重要的原因就是平臺提供的基礎交易功能和服務功能不足。
有許多企業在軟件廠商的忽悠下建立過自己的所謂“企業門戶”甚至“行業”門戶，不少成了活著的“死網站”，主要原因是企業不能理解交易平臺與普通網站的區別，不能理解第二代電商平臺與第三代電商平臺的重要區別，平臺的交易功能建設不全，完全按理想的狀況設置交易功能，困此無法完成全流程交易。
擁有豐富的、可供交易的資源是交易平臺能否成功的前提，必須能采取多種辦法、整合多渠道的資源――這是電商平臺規劃的原則。一個好的大宗商品交易平臺應該由在線交易系統、及支持在線交易的倉儲物流系統、資金結算系統、門戶系統和金融服務體系構成，提供如下完善的、配套的功能或者服務：
必須支持多品種商品的現貨交易需求，包括：現貨掛牌交易、競價拍賣交易、競價招投標交易、專場交易、現貨遠期交易等多種不同的交易模式，能夠滿足客戶的多樣化、個性化的采購、銷售需求。
提供資金賬戶管理功能，支持在線交易結算功能，滿足客戶對于資金結算的需求，保證交易雙方可以安全、及時的履行合同規定，完成商品交易。
支持與倉儲物流合作機構公司的信息對接和傳遞，提供準確、實時的倉儲物流服務，實現商品貨單的電子轉移與驗證，促進商品交易的順利交割。
提供便捷、完善的在線金融融資服務，通過搭建客戶、平臺、銀行、保險四方之間的金融信貸關系，解決大宗商品交易過程中買賣雙方對于資金的需求。
除上述服務外，大宗商品交易平臺應該可以提供完備的全流程交易信息服務功能，保證交易信息的有效性、連續性和完整性。
4 大宗商品交易平臺考察建議
由于大宗網承擔的業務的重要性，如果采用第三方外包方式進行平臺建設，如何選擇一個合格的外包商是項目成功的關鍵因素，以下列舉了一些對軟件廠商進行考察的建議：
（1）應具有大宗商品交易相關的全部功能，包括：資訊管理、現貨交易、掛牌交易、競價交易、電子支付、在線融資能、物流倉儲、電子制單以及商業智能；
（2）有資深的行業背景，具備高級別的業務咨詢能力，有眾多成功的行業成功案例；
（3）軟件license限制少；
（4）軟件能力和成熟度通過相關機構認證。
5 大宗商品交易平臺技術要求
無論是自建交易平臺，還是采用第三方的軟件平臺，一個大宗商品交易平臺都應該滿足如下技術要求，才能支撐起多品種的網上交易、物流、結算、倉儲融資功能要求。
5.1 滿足高并發要求
該平臺必須安全，穩定，可靠，平臺的技術架構必須為主流技術，平臺可以滿足高并發要求，為滿足高并發，系統架構必須支持模塊級別的物理分部部署，同時內部必須提供一套安全的數據交換驗證標準和機制，保證交易數據的完整性和安全可靠性。
平臺應通過專業的第三方測評機構測試，包括安全性測試、可靠性測試、高并發性測試以及功能測試。
5.2 必須支持配置化管理
產品必須支持可配置化管理，為適應市場和用戶的需要，商品的交易模式和商品屬性必須可靈活配置，流程必須支持可配置開發，商品屬性變化也必須可配置化編輯，如這些功能調整還需要二次編碼開發的話，交易平臺也許就錯失的寶貴的市場機會。
5.3 交易平臺必須支持流程配置開發
可根據實際需求對已有流程的靈活配置。
5.4 交易平臺必須支持移動應用
可跟蹤實際需求開發移動應用，微信。
5.5 交易平臺必須具備可擴展性
由于大宗商品交易平臺不是一個孤立的信息系統，在實際運營中需要和多個關聯的系統進行交互，電子商務平臺作為前端，會將前端的定單傳導到后臺業務管理系統執行，所以需要與客戶的ERP等管理系統進行數據交互，還會跟銀行系統、信保系統、物流公司系統、海關系統進行數據交換，所以交易平臺必須具備較好柔性，開放性，可以二次開發和擴展，包括：
（1）支持CA認證集成；
（2）開放數據庫；
（3）提供基礎服務接口；
（4）提供業務組件接口；
（5）提供豐富的開發API，用于對已有功能的增強和擴展開發，且后續能不斷提供新的API；
（6）提供報表開發工具，可根據需求進行報表設計和開發；
（7）提供流程開發工具，可根據需求進行流程設計和開發；
（8）開發平臺應具有開放性，提供標準的開發環境和框架，支持JavaEE、JDBC、web2.0、XML、BPM等技術規范，支持新應用的開發。
（9）上述內容是對企業建設、運營大宗商品交易平臺的方法概述，雖不能解決企業在建設運營中的全部問題，但我們會發現，如能嚴格按照上述要求實施項目，建設一個高效，穩定的電子平臺并不是一件難事。
參考文獻：
[1]花永劍.大宗商品交易平臺的風險防范機制淺析[J].特區經濟，2013（09）.
【關鍵詞】余額寶，風險，管理，經營
正文
一余額寶簡介
余額寶又叫增利寶，是由第三方支付平臺支付寶推出的一項增值業務，于2013年6月17日正式上線，是集增值功能和支付功能為一體的貨幣型基金新產品。通過將資金轉入余額寶， 來實現對特定基金理財產品的購買，用戶可以獲得比同期的銀行活期存款利息更高的收益；不僅如此，還可以隨時將余額寶內的資金用于網購、支付寶轉賬以及銀行卡轉賬等，免費實現支付和轉賬的功能。
二余額寶發展趨勢分析
（一）支付機構競相效仿，通過提高收益率進行攬存。目前，支付機構的盈利主要來源于手續費收入、備付金利息和增值業務收入。由于支付市場各支付機構之間競爭激烈，手續費收入不能覆蓋成本，備付金管理嚴格，唯一能大幅擴大盈利的來源為增值業務收入。
（二）對銀行機構傳統存款業務將形成顯著沖擊。由于現有的支付寶客戶有較為現實的余額管理的需求，所以用戶數量快速增長。但“余額寶”是立足于淘寶客戶開展的業務，在短期內吸引支付寶體系外的大額業務客戶利用“余額寶”理財的可能性不大。對普通客戶而言，在銀行購買貨幣基金，無論從信任度還是從收益率來看，都比支付寶更有吸引力，選擇面也更寬、更便捷。但是，支付寶吸收存款成本低，提供的理財產品收益率高且流動性大。
三余額寶在發展中所產生的影響
（一）“余額寶”為投資人提供了更多的投資理財選擇?！坝囝~寶”的推出為投資人提供了更多的投資理財選擇?！坝囝~寶”在金融市場中引入了競爭，對消除銀行機構壟斷，在一定程度上緩解中小企業融資難問題能夠發揮積極作用。
（二）向監管機構提出了跨界監管的新課題。按照《支付機構客戶備付金存管辦法》規定，天弘基金在支付寶開立賬戶的余額屬于備付金管理范疇，由人民銀行進行監管。
（三）支付機構風險警示不足對用戶容易造成誤導。支付寶對“余額寶”的風險提示不足，重點宣傳該產品的收益率，而忽略了收益與風險并存，對用戶容易造成誤導。支付機構提供支付服務，并不對資金投向負責，只要有備付金這項資源，各類機構就會為其定做各項理財項目。為了支撐較高收益，資金勢必流入房地產等行業。
四余額寶面臨的管理風險分析
（一）系統性風險。系統性風險是由基本經濟因素的不確定性引起的，因而對系統性風險的識別就是對國家一定時期內宏觀的經濟狀況作出判斷?？偟膩碚f，購買貨幣基金的風險比直接購買股票的風險要小，主要是由于基金是分散投資，不會出現受單只股票價格巨幅波動而遭受很大損失的情況。因此，基金的波動情況會和整個市場基本接近，基金能夠有效分散的其實是非系統性風險，但卻不能分散系統性風險。貨幣型基金的收益并不是固定的，相反貨幣基金的每日收益率波動較大，尤其是受利率等宏觀因素影響。
（二）金融監管風險。按照央行對第三方支付平臺的管理規定，支付寶余額可以購買協議存款，能否購買基金并沒有明確的規定。由于監管方面的限制，第三方支付公司不能代銷基金，因此名義上來說，這個貨幣基金是由天弘基金直銷的，支付寶在整個鏈條上的角色只是支付工具。余額寶借助天弘基金實現基金銷售功能的做法，實際是在打球。因此從監管層面上來說，余額寶并不合法，但照目前情況看，監管部門沒有叫停余額寶，但一旦監管部門發難，余額寶有可能會被限制或叫停。
（三）網絡技術風險。作為一項收益與其他金融產品相掛鉤的金融理財產品，且由支付寶代為保管、管理的互聯網賬戶，余額寶收益風險與網絡技術風險并存，加上眾多網絡不可控因素，余額寶并非“萬無一失”。國內安全問題反饋平臺烏云也信息稱，來往平臺會導致淘寶賬號可被破解，從而威脅支付寶和余額寶的安全。也就是說，用戶選擇通過淘寶帳戶登陸來往后，由于應用本身設計的缺陷，可能導致黑客通過來往破解用戶淘寶賬號，從而波及到支付寶余額寶的安全問題。
（四）收益性風險。高收益一直都是余額寶吸引廣大客戶的一大殺手锏，官網上更是將其與2012年活期存款進行比較，10萬元的活期利息350與余額寶收益3000形成了鮮明的對比。但直接用“余額寶”和銀行活期存款比較顯然是不合適的：一方面，“余額寶”的收益并非利息，而是投資貨幣基金的收益；另一方面，盡管貨幣基金的風險很低，但還是要比法定付息的存款風險要高，銀行存款具有國家信用擔保，余額寶卻無法保證收益一定實現，金融市場中風險越大收益自然越高。因為余額寶的收益是一項投資收益，所以收益高低主要取決于基金管理方能否實現這個收益。
五政策建議
（一）建議明確支付機構可從事的業務范圍。目前，全國已有223 家支付機構獲得支付業務許可牌照，支付機構在從事支付業務的同時，也在積極向其他領域拓展業務。但是，對于獲得支付業務許可牌照的機構可否從事其他領域業務無明確規定，不利于支付機構的長遠發展。
（二）加強對創新業務的研判和監管。支付機構創新拓展了支付業務的廣度和深度，其多樣化、個性化等特點較好地滿足了社會支付需求，其服務對象眾多、影響面廣，在支持“刺激消費、擴大內需”等宏觀經濟政策方面發揮了積極作用。建議人民銀行總行在某項創新產品推出時，對其業務發展趨勢預先研究，及時調整制度辦法以及明確監管邊界，形成一致的市場預期，使得創新業務從一開始就規范發展，將風險防患于未然。
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互聯網金融是伴隨著電子商務的快速發展以及互聯網技術的廣泛運用而產生的，依托于互聯網電子平臺，以第三方支付、P2P網絡貸款、網絡眾籌等為主要模式的新型金融模式。與傳統的金融模式相比較，互聯網金融作為一種新興業態在短時期內開拓出了巨大的市場空間，顯示出超強的發展潛力。互聯網金融業態包括網絡支付結算、網絡借貸、理財中介、網絡信息服務、虛擬貨幣、傳統金融機構的網絡平臺（網上銀行、網上保險和網上證券）等。目前，在我國發展較快的互聯網金融模式是以第三方支付平臺為代表的網絡支付結算類、以P2P平臺為代表的網絡融資類以及網絡投資理財中介類模式。第三方支付平臺所代表的網絡支付結算業務是互聯網金融業態中起步較早，發展比較成熟、完善的模式，是借助計算機信息技術，通過互聯網平臺和移動終端對接銀行支付結算系統進行支付結算業務的第三方平臺。根據艾瑞咨詢的統計，2015年第一季度我國第三方互聯網支付交易規模達到了24308.8億元，比2014年同期增長了29.8%。［1］P2P網絡平臺是指個人通過網絡平臺直接將閑置資金出借給資金短缺者的網絡融資模式。根據謝平的定義，P2P網絡貸款平臺需要依法注冊，其特征是通過互聯網來為投融資雙方提供包括信息溝通、信用評價等在內的媒介服務。［2］P2P平臺近年來發展異常迅猛。根據網貸之家的統計，截至2015年6月底，P2P網貸正常運營平臺數量為2028家，比2014年底新增了28.76%。2015年上半年P2P網貸平臺的成交總額達到了3006.19億元。［3］網絡投資理財類指網絡投資中介機構利用其互聯網門戶和移動終端，將對第三方支付的在途資金、支付工具吸存的資金投資于銀行理財產品、基金、股票，以達到保值增值目的。我國最有代表性的網絡投資理財產品是余額寶，截至2015年2季度末，余額寶規模為6133.81億元。［4］互聯網金融的特征可以歸納為：虛擬化、直接性、高效性、資源共享性、普惠性和風險性。［5］互聯網金融主要利用網絡交易平臺作為虛擬的交易場所，通過平臺進行的交易、支付、結算，使用的是電子貨幣或虛擬貨幣，即虛擬的運營方式。直接性表現為投融資雙方通過互聯網金融平臺直接完成交易，不需通過銀行等中介，既給投融資雙方帶來了便利，又降低了融資成本。高效性體現為互聯網金融企業在提供服務時突破了時間和空間的限制，大大提高了金融資源配置的效率。資源共享性反映了互聯網金融企業混業經營，同時提供多種金融產品和金融服務的特征。普惠性則反映了互聯網金融企業所面臨的客戶以個人、小微企業為主的普惠金融的特征。傳統商業銀行出于風險管理的需要，由于信息不對稱對個人以及小微企業存在一定的金融排斥行為，而互聯網金融平臺所面對的客戶不受地域限制，通過互聯網金融平臺購買金融產品和服務，實現了金融資源的全社會共享。風險性表現為互聯網金融存在著包含信用風險、操作風險和法律風險等在內的業務風險、技術風險以及其他風險。
二、互聯網金融風險的形式、特征及來源
（一）互聯網金融風險的形式
互聯網金融風險既具有與傳統金融相同的共性風險，如信用風險、操作風險等，又具有互聯網金融特性決定的特有風險，如法律風險、技術風險等。從概念上理解，互聯網金融風險是指互聯網金融機構在經營發展過程中，由于環境因素、制度因素以及其他因素導致的資金、財產、信譽遭受損失的可能性?；ヂ摼W金融風險的形式主要可以歸納為下面幾種類型：［5］1.運營風險互聯網金融的運營風險主要包括互聯網金融機構在運營過程中產生的信用風險、管理風險以及操作風險。信用風險主要是網絡交易主體由于還款能力和還款意愿出現問題未按要求履約而形成的履約風險。管理風險則是由于互聯網金融機構在風險管理、運營管理、流程管理方面存在缺陷和失誤導致的影響互聯網金融機構的信譽風險、操作風險和市場風險等。其中信譽風險是由于互聯網金融機構信譽不良而引發的經營風險。操作風險是由于互聯網金融機構存在管理漏洞、制度缺陷或人員素質不高，導致的由于互聯網企業的員工操作或是消費者失誤而引發的風險，比較常見的是由對計算機網絡操作系統不熟練或違反內控制度操作而導致的金融損失。市場風險則主要來源于信息不對稱而引發的由于逆向選擇及道德風險給互聯網金融機構帶來的損失。2.技術安全風險互聯網金融是在互聯網技術和信息技術的基礎上產生和發展起來的，而互聯網和信息技術的某些缺陷不可避免地會給互聯網金融帶來系統性的安全風險。如網絡的安全隱患、身份認證局限、交易信息泄露、程序設計漏洞，以及軟件設計缺陷、黑客侵入、計算機病毒擴散等都可能導致互聯網金融虛擬交易中信息丟失，從而給交易主體帶來風險。3.法律和監管風險互聯網金融作為新興的業態，目前尚未有明確的金融立法和監管條例，也沒有統一的行業自律組織制定相應的行業標準?；ヂ摼W金融行業交易主體和交易行為出現問題時，無法可依、無據可循，這導致互聯網金融行業處于無序發展狀態。目前，除了第三方支付平臺之外，其他互聯網金融領域準入門檻較低，大量的互聯網企業參與到金融領域中來，機構數量大幅增加，給互聯網金融帶來巨大風險。以P2P網絡借貸平臺為例，根據網貸之家的報告顯示：2015年上半年新增加的問題平臺達到419家，是2014年同期的7.5倍。
（二）互聯網金融風險的特征
互聯網金融風險的特征可以概括為具有強傳染性、虛擬性、時效性和復雜性。［6］互聯網金融機構是以開放的互聯網作為運營平臺，同時應用大數據技術與信用網絡聯動，一旦某個提供互聯網金融服務的網絡節點發生風險都會傳染到整個互聯網金融系統。這種傳染性由于互聯網金融的特性，能夠突破業態的限制、突破時空的界限，可能帶來極大的損失，甚至導致金融危機的發生?；ヂ摼W金融的虛擬性特征決定了互聯網金融風險的發生和擴散也是在網上進行的，具有虛擬和隱蔽性，增加了防范和治理的困難。同時，虛擬化的互聯網金融交易突破了時空的限制，交易對象、交易過程模糊，增加了交易雙方的信息不對稱?；ヂ摼W金融業務對信息系統的安全性要求高，系統的任何漏洞、安全隱患和人為的操作不當都可能帶來互聯網金融業務的風險，而這些風險因素通常是不易覺察的，具有超復雜性的特征。
（三）互聯網金融風險的來源
互聯網金融行業在短時間內迅速發展，幾乎滲透到經濟的每個角落，參與的消費者規模也迅速膨脹。一旦互聯網金融的某個領域出現問題，就可能導致整個經濟領域的系統性風險。因此，對互聯網金融風險的來源進行深入探究，有利于我們提出互聯網金融風險的治理對策。第一，互聯網金融行業法律法規不健全是制約互聯網金融發展的瓶頸，滋生了互聯網金融風險產生的環境。目前，互聯網金融的立法工作在我國還處于初期階段，已有的辦法、文件只是局限于鼓勵或扶持互聯網金融的發展，而明確、具體的互聯網金融監管的法律法規尚未建立。比如，由于沒有明確的法律來規定互聯網金融企業的準入和退出機制，導致互聯網金融企業進入門檻低，企業魚龍混雜，行業無序發展，對于破產或跑路的企業也沒有合適的市場退出機制，影響了整個互聯網金融行業的穩定健康發展；由于沒有建立互聯網金融企業的信息披露制度及相關法規，致使互聯網金融主體之間存在著極大的信息不對稱，導致了互聯網金融領域信用風險時有發生，大大損害了消費者的利益。第二，互聯網金融行業的監管機構及監管法規的缺失誘發了金融風險的產生。我國目前存在的金融分業監管的形式不適用于互聯網金融行業提供的一站式服務方式，因而，除了第三方支付企業由中國人民銀行發放經營牌照外，其他的互聯網金融機構一直處于監管空白的狀態，沒有外部約束的互聯網金融機構在風險和收益的選擇方面，更注重收益，而忽視風險，表現在互聯網金融企業忽視風險內控體系的建設，將經營的重點集中在拓展市場份額、增加企業盈利方面，從而誘發了金融風險。第三，互聯網金融企業核心競爭力的關鍵在于其對于大數據的信息處理和應用能力，而在應用大數據信息技術開展業務的同時，也給互聯網金融行業帶來包括信息安全風險、操作風險等在內的安全隱患。此外，隨著互聯網金融行業的競爭愈來愈激烈，互聯網金融企業本身的資本實力、技術實力、人員素質、經營戰略和管理能力都將影響企業進行風險管理和駕馭風險的能力。第四，我國的信用體系不健全也是互聯網金融風險產生的原因之一。傳統金融機構控制信用風險主要依賴的是抵押、質押和保證等擔保措施，而互聯網金融企業很多融資行為是建立在小額、信用、分散基礎上的，在我國信用體系不健全的情況下，無法準確地了解融資者的信用情況，從而最終導致金融風險的產生。
三、互聯網金融風險的治理對策
為防范互聯網金融風險，使互聯網金融行業能夠健康、有序的發展，應針對上述互聯網金融風險的形式、特點和來源對互聯網金融風險采取以下的治理對策：［7］
（一）完善法律法規，構建行業監管體系
首先，要制定互聯網金融行業相關的法律法規，包括明確規范互聯網金融業務交易主體行為的立法、互聯網金融安全性方面的立法、網絡交易標準和規則的立法、制約互聯網金融企業信息披露的立法。同時，要明確互聯網金融的監管機構，建立起行業自律組織，建立起監管機構、行業自律組織相互配合的監管體系。監管機構要加強對互聯網金融市場的準入管理，提高互聯網金融企業的準入門檻，同時行業自律組織要制定統一的行業自律準則，增強行業的自律意識，使行業自律的內部約束與監管的外部約束互相配合，達到防范和治理風險的目的。2015年7月18日，中國人民銀行、銀監會等十部委聯合出臺了《關于促進互聯網金融健康發展的意見》，明確了互聯網監管的五大原則，即“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”，同時明確了監管主體，即人民銀行監管互聯網支付結算業務；證監會監管股權眾籌融資、互聯網基金銷售業務；銀監會監管網絡借貸、互聯網信托和互聯網消費金融業務；保監會監管互聯網保險業務。但互聯網金融行業監管體系相關法律法規的制定，以及互聯網金融行業最終實現規范發展還是一個長期的過程。另外，值得注意的是，《發展意見》中明確規定，互聯網金融監管采用的仍然是分業監管的方式，而互聯網金融本身具有多元化的發展特征，分業監管是否能夠有效地對互聯網金融進行監管還具有一定的不確定性。
（二）加強互聯網金融安全體系建設
互聯網金融安全體系的建設是互聯網金融風險防范的前提和基礎。首先，我國當前互聯網金融的運行環境亟須改善，要加大對硬件的建設和維護、對安全設施的投入，強化對信息系統的保護，也包括提高軟件的設計能力，如互聯網金融門戶網站的安全訪問、身份認證以及分級授權登陸等技術，要通過完善密鑰管理來防范信息技術系統。第二，我國要努力開發出具有自主知識產權的技術，以防范由于技術引進帶來的妨礙國家金融安全的風險。第三，在宏觀層面上要建立起創新的金融安全評估機制，制定高規格的信息安全標準。
（三）加強對互聯網金融風險的監督管理
要對互聯網金融機構的金融業務運營和管理進行監控，督促互聯網金融機構建立完善的組織機構和嚴密的風險管理體系，制定詳細的風險防范措施以及互聯網信息技術安全管理辦法。對互聯網金融風險的監督管理應從以下幾方面著手：一是監管機構應對互聯網金融建立動態監控機制和大數據監控模式，監管機構應針對互聯網金融機構業務動態數據建立風險分析模型和程序，主動分析被監管機構的運行狀態，評估其可能存在的風險。二是建立消費者監督管理機制，以發揮互聯網金融參與者的主觀能動性。因為互聯網金融的安全性是消費者最關心和重視的問題，通過建立互聯網金融消費者服務中心可以保護消費者的權益?；ヂ摼W金融企業應通過消費者服務中心定期向用戶披露相關業務與產品動態。消費者中心應設立投訴中心，來幫助消費者維權。三是要發揮輿論監督的作用。
（四）建立完善的互聯網金融信用體系
要通過建立完善的互聯網金融信用體系來促進互聯網金融行業的健康發展?；ヂ摼W金融信用體系應包括互聯網金融行業的信用信息采集、信用信息的評價與查詢、信用信息的動態跟蹤與反饋?；ヂ摼W金融信用信息主要采集對象是掌握互聯網金融機構及用戶信用信息狀況的機構。采集后的信息可用于查詢，信用體系管理機構還應建立起信用信息分析模型，對采集的信息進行加工、整理，最后對信息對象的信用狀況作出評價。完善的互聯網金融信用體系的建立將促進互聯網金融有序健康的發展。
參考文獻：
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一、 技術項目引進談判的過程與成果
（一） 引進談判背景
Z公司（中方）為國內某一大型石化企業，建有多家煉油廠和化工廠，并擁有自己的情報信息中心、科學研究院和工程設計院。Z公司高度重視石化技術進步，長期關注世界技術發展趨勢，與國際同行保持著密切接觸。由于石化領域中以費托合成技術為核心的合成油路線是將含碳能源轉化為液體運輸燃料的重要工藝路線，具有廣泛的推廣應用前景，Z公司對此一直保持高度關注。
W公司（外方）為國外一知名石化技術公司，從二十世紀八十年代開始致力于先進費托合成技術研究，擁有上百項國際專利，在費托合成漿態床反應技術上保持國際領先水平。在2010年前后，由于W公司對技術成果應用重視程度不夠，市場開發效果不理想，管理層決定轉型到非石化行業發展，因此準備出手現有費托合成技術資產，以獲得現金收益支撐公司轉型。
Z公司通過對石化技術情報的收集分析，了解W公司擁有技術的先進性，認為該技術研發體系完整，特色鮮明，在目前高油價的市場環境下具有非常強的競爭力。在獲知W公司有出售技術需求后，Z公司迅速聯系W公司表明采購興趣，雙方啟動技術項目的引進談判。
（二）引進技術的談判過程及成果
由于W公司的技術較為先進，潛在購買方較多，存在“待價而沽”的心理；同時W公司了解Z公司對技術的迫切需求，因而在談判初期提出了較多的苛刻條款，表現出相對強勢的談判地位。出于技術儲備和發展的需要，Z公司確實對該技術志在必得，但也認為，對于這樣一個金額高達數千萬美元的國際技術采購合同，不能全盤接受W公司的交易條件，否則將在合同執行中面臨諸多風險。為扭轉被動局面，Z公司選派得力人員組成談判團隊，認真梳理分析技術采購的風險，精密籌劃應對措施，在前期談判中爭取主動，最終獲得了較好的引進談判成果，最大限度維護了中國企業的利益。
引進談判中W公司提出的條件和最終達成的合同條件摘要對比如下：（下文中統一用外方、中方表示）
該國際技術采購合同在完成談判后，報經雙方管理層審批，并履行相關的手續后，得以迅速簽約并順利執行，效果良好。
二、風險分析及其應對
一是供應商信用風險：在本項目中外方遠在美國，雖然為知名技術公司，但中方對其公司內部運行缺乏足夠了解，也沒有合適的制約手段，分析和應對外方信用風險顯得非常重要。中方在談判前積極從不同渠道開展調研，了解到外方作為美國上市公司，近年來由于市場效益不佳、股票市值低迷而瀕臨退市，急需重大利好消息改善其股市形象，同時迫切需要大量資金改善其財務處境。中方由此判斷出外方有急于簽約并切實履約的意愿和能力，強勢的談判態度更多是為了獲取談判利益而做出的姿態。據此中方確定了談判立場，即在不使談判破裂的基礎上，在重要條款上據理力爭，核心條款不做讓步，非核心條款做出合理退讓，爭取外方認可。在談判階段中方按此推進談判，效果良好。
二是合同標的不明確風險：外方提出，以技術資料為載體向中方轉移專利技術，但未明確應提供技術資料的具體范圍。如果不明確約定合同標的，中方在接收技術資料時將無據可查。為控制該風險，中方在談判前安排專業人員對技術價值認真評估，梳理出技術資料需求條目。在談判中中方堅持首先明確技術資料交付內容，在明確了合同標的后，再啟動其他合同條款的談判。最終外方接收中方條件，中方考察組到外方所在地對技術資料清點核對，并將詳細清單作為附件補充到合同中。
三是資金支付風險：外方提出，中方首先向其支付全款，之后外方再向中方提供技術資料。中方認為這樣將存在較大資金風險，不能接受。經談判，改為按合同執行階段的不同節點分三次付款，且尾款在中方充分控制之下。這不但使中方整個付款向后延伸，改善了現金流，而且控制了資金風險，避免了全款付訖而受制于人的被動局面。
四是資料交付風險：外方提出，在收到中方全額付款后，再發送技術資料給中方。中方認為，在這樣的資料交付條件下，如果發生延遲交付或質量不符，該風險無法控制。經談判，改為“支付預付款后，雙方在外方辦公室對技術資料進行清點打包，中方在確認無誤后支付第二筆付款；外方將打包的資料寄送給中方，中方收到全部資料并組織審驗，判定合格后支付第三筆款項?！蓖ㄟ^這種調整，防范了資料交付風險，使中方具有了驗收技術資料的主動權。
五是引進技術質量風險：引進技術的質量直接關系到技術的價值和后續應用推廣前景，在技術采購合同中常通過設定技術保證值來予以保障。但在引進談判初期外方提出，其打包出售國際技術，有已經工業化的技術，也有實驗室階段的技術，因而不同意提供任何保證值。中方對此列舉技術采購的大量事實，深入說明保證值在技術貿易中的合理性，最終迫使外方同意接受中方提出的技術保證值，并承諾在不能達到保證值時承擔相應責任，從而對引進技術質量風險做出了防范。
六是技術侵權風險：外方提出，對于該技術是否為該公司所有，業界有所共識，同時中方在采購前應該自行進行專利調研，因此不同意承擔知識產權侵權責任，不肯承諾任何知識產權保護條款。中方認為，如果沒有知識產權保護條款，一旦第三方就引進技術提出訴訟，中方將被迫承擔技術侵權風險，后果可能極其嚴重。為規避技術侵權風險，中方組織法律及知識產權專家及時介入，逐條審查外方專利清單，提出專業意見和要求。在談判階段，中方把知識產權保護條款作為底線，強烈要求外方承諾轉讓技術的合法性，并在發生第三方訴訟技術侵權時承擔后果，保護中方免責。經過艱苦談判，外方接受了中方的要求，在合同中保證其合法擁有技術并有權對外轉讓，并同意發生技術侵權時保護中方免責。
七是技術改進濫用風險：外方提出，出售該國際技術后，外方有權免費使用中方的后續技術改進，并且在和中方分享收益的前提下，有權向任何第三方轉讓該技術。中方認為，上述條件存在外方濫用技術改進、產生對中方利益侵害的風險，經談判，改為“外方采用中方改進對第三方轉讓時，僅限于商業化的技術，同時轉讓前必須得到中方的同意，不得轉讓給與中方有利益沖突的第三方”。以此對技術改進濫用風險進行了防范。
八是合同合規風險：外方提出，其對中國的稅法不熟悉，也無興趣了解，所有在中國應交付的稅款都應由中方承擔，外方收取固定凈收益。中方認為，可以理解外方的想法和顧慮，但這與中國有關法律法規的要求不一致。經談判和說服，改為“在中國國內的稅款，應由中方支付的由中方支付，應由外方支付的由外方支付，并由中方代扣代繳”，避免了合同不合規帶來的風險。此外， 外方還提出，按合同執行地點不同，引進合同分別適用美國、英國、中國等三國的不同法律體系。中方認為，多種法律體系并存，會帶來理解上的混淆，經談判，使用法律統一為新加坡法律。
九是合同文本風險：在談判初期，外方提供了該公司起草的數十頁英文合同文本，條款繁多，內容龐雜。中方在以往引進技術談判中，已經多次發現外方利用其語言和經驗上的優勢，所起草準備的合同文本中常暗藏玄機，形成對中方的風險。在本次談判中，中方下決心以我為主，組織專題小組，經多次討論，形成了以英文書寫的中方合同文本。在談判中，中方爭取到以中方文本為談判基礎，并經艱苦談判，促使外方在重要條款上做出讓步，也避免了合同文本風險。
三、幾點啟示
（一） 應對國際技術采購風險，要充分調研，細致準備
國際技術采購中風險較多，需要引起重視，進行充分調研和細致準備，以應對風險。在本例中，中方深入調研了解外方信息，判斷外方的談判意愿和履約能力，據此安排談判計劃，提前制訂談判策略和應對方案。通過認真研讀MOU和外方合同文本，根據風險高低將條款分為必須改變、努力爭取和可以保留三類，對于高風險條款逐一準備了應對預案。由于準備充分，中方控制了談判節奏，改變了受制于人、風險無法把握的被動局面，取得了良好效果。
（二）應對國際技術采購風險，要以我為主，爭取主動權
合同版本是談判的基礎，一般由誰準備合同、以誰的版本談判，誰就更有主動權。由于國際技術采購合同比較復雜，有些國內公司對風險重視程度不夠，或者在開展國際技術采購談判時，面對高達幾十頁、條款紛繁復雜的英文合同產生畏難情緒，以至輕易接受外方主導，結果喪失了談判主動權。在技術保證值和知識產權保護等條款也類似，如果以外方意見為主，則中方可能無法保證自己的利益。在本例中，中方在合同文本準備、技術條件確認、知識產權分析和保護條款等幾方面都努力以我為主，最終掌握了談判主動性。
（三）應對國際技術采購風險，要團隊合作，協同作戰
國際技術采購對談判人員要求很高，好的談判者應該是復合型人才，具備足夠的工程技術知識、嫻熟的商務技巧、適宜的法律和知識產權談判能力，并了解基本的財務和物流知識。由于單個人或單個部門的專長有限，在面對較為復雜的重大國際技術采購時，需要團隊合作，協同作戰，這是控制風險的有效措施。在本例中，中方充分發揮了整體合力和團隊作戰優勢。在談判中國際商務專家發揮國際貿易和技術引進的專業能力，把握談判節奏，協調談判進程；技術專家分析技術價值，及時列明技術需求和資料清單，提出技術保證值；法律、財務和物流專家參與談判全過程，在控制合同風險上嚴格把關，在合同條款談判上提供專業支持。團隊的協同作戰使國際技術采購的風險及時得到識別和應對，也保證了合同談判和履行的成功。
