時間：2023-08-29 16:44:28
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業(yè)財務(wù)綜合分析，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù);分析方法;綜合分析
企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟分析屬于一個系統(tǒng)化的過程，需要從不同層面考慮不同利益體之間的需求差異，并根據(jù)需求的不同進(jìn)行全面的權(quán)衡和分析，因此在綜合分析中需要考慮多方面的問題，企業(yè)主體追求企業(yè)整體競爭利益，著眼于長遠(yuǎn)發(fā)展，債權(quán)人比較重視企業(yè)所具有的償還債務(wù)的能力，經(jīng)營者更加重視市場規(guī)劃。
一、企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟分析方式
企業(yè)采取分析過程中，需要考慮不同利益主體，進(jìn)而調(diào)整和規(guī)劃采取從管理需求內(nèi)容，但是整體而言，企業(yè)采取經(jīng)濟分析都需要包括企業(yè)盈利能力、發(fā)展能力、營運能力以及償債能力等內(nèi)容。對于企業(yè)資產(chǎn)與效益來講，在開展綜合分析時，一般需要先制定相應(yīng)的資產(chǎn)表，統(tǒng)計和分析企業(yè)的負(fù)債情況，同時以此作為依據(jù)，分析結(jié)構(gòu)，幫助管理者及時了解企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況以及經(jīng)營效益情況。在企業(yè)采取綜合分析中會設(shè)計到采取狀況變動情況，這是重點需啊喲考慮的問題，在特定時期下，需要及時了解企業(yè)資金來源和運轉(zhuǎn)情況，同時了解企業(yè)的負(fù)債情況，科學(xué)規(guī)劃企業(yè)整體未來發(fā)展情況。
財務(wù)經(jīng)濟活動分析中，杜邦分析法是企業(yè)廣泛采用的一種方法，是美國杜邦公司采取的一種分析方法，利用財務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系綜合分析企業(yè)經(jīng)營、采取以及效益情況。這種分析方法在評價企業(yè)營運能力、盈利能力、償債能力方面有很大優(yōu)勢，能夠逐步開展，深入分析，全面評估呀企業(yè)財務(wù)情況，是評價者能夠更加有效觀察到企業(yè)財務(wù)情況。沃爾比重評分法也是企業(yè)常采用的分析方法，是在1928年被提出評價體系，目前被認(rèn)為屬于一種最為經(jīng)典的評價模式，主要評價在市場競爭中企業(yè)所占到的地位，能夠現(xiàn)形結(jié)合采取比率，并制定相應(yīng)的分?jǐn)?shù)比重，比較內(nèi)容包括短期償債能力、成長能力、活力能力、資產(chǎn)負(fù)債里、營業(yè)收入利潤率、速動比率、長期還債能力等。平衡計分法是一種比較完善的采取經(jīng)濟評價方法，能夠彌補傳統(tǒng)業(yè)績評估體系存在的不足。最早是在1992年被提出，綜合考慮打了采取因素以及費采取因素，在強調(diào)財務(wù)指標(biāo)的同時，強調(diào)非財務(wù)指標(biāo)的重要性，包括顧客滿意度、成長、互相影響、經(jīng)營情況、戰(zhàn)略重點、經(jīng)營活動等，在了解財務(wù)結(jié)果的同時，能夠進(jìn)一步監(jiān)督日后日后的資產(chǎn)問題，是相對完善的一種財務(wù)拍評估方法。
在企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟分析管理中，必然會面對財務(wù)變動情況，這是財務(wù)分析的一個難點和重點，在分析中，需要及時分析基礎(chǔ)資料，制定相應(yīng)的財務(wù)變動表，依次進(jìn)行財務(wù)分析，說明財務(wù)變動的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)。在采取分析中，一般是依照經(jīng)濟的來源制定表格，詳細(xì)說明財務(wù)變動情況，掌握近期采取經(jīng)濟動態(tài)。在這個財務(wù)分析過程中，要求能夠以現(xiàn)金為基礎(chǔ)，編制采取變動表，分析采取資金流量變化，統(tǒng)計和說明企業(yè)自己來源和運用情況，同時統(tǒng)計財務(wù)出現(xiàn)的增減情況。其次對于營運資金而言，屬于企業(yè)經(jīng)流動的資金，這是企業(yè)流動資產(chǎn)減去負(fù)債有的資金，需要嚴(yán)格統(tǒng)計。第三在貨幣性流動資產(chǎn)變動方便，貨幣流動性資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強，包括現(xiàn)金、銀行存款、有價證券等，這些都需要詳細(xì)記錄資金變動。
二、加強綜合分析注意的問題
企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟綜合分析中需要注意以下幾點問題。第一企業(yè)財務(wù)資產(chǎn)分析需要建立在嚴(yán)格的科學(xué)管理制度上，保證所有的分析工作有章可循，按照嚴(yán)格的步驟進(jìn)行分析，因此企業(yè)在采取綜合分析之前，需要建立合理的干禮體質(zhì)，按照國家貴資產(chǎn)管理的規(guī)定進(jìn)行劃分，確保掛歷和資產(chǎn)分析的科學(xué)性。在財產(chǎn)管理中，需要保證財務(wù)部門、資產(chǎn)使用單位以及主管部門共同參與，同時三單位不越位，各司其職，共同管理。
第二企業(yè)綜合財務(wù)經(jīng)濟分析工作非常反對，而且復(fù)雜，因此在做綜合分析中，需要做好基礎(chǔ)管理工作，不斷完善資產(chǎn)基礎(chǔ)資料，這也是資產(chǎn)綜合分析中最基本的內(nèi)容。針對這個問題，一方面要求在分析中能夠?qū)崿F(xiàn)全面的清產(chǎn)核資，建立有效的數(shù)據(jù)庫，同時還需要設(shè)置專項核查工作，建立全身行政基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。
第三企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟分析中需啊喲完善的規(guī)整制度進(jìn)行參考，這也是預(yù)防違規(guī)操作的必要措施，制定良好的制度保障能夠最大程度上管理資產(chǎn)，實現(xiàn)管理工作的規(guī)范化、系統(tǒng)化發(fā)展，只有通過開展規(guī)章制度，才能保證財務(wù)工作順利開展。
綜上所述，本文主要介紹企業(yè)財務(wù)經(jīng)濟分析常用方法，在財務(wù)綜合分析中除了以上分析的問題之外，綜合分析還屬于一個多要求的管理活動，因此需要通過多種手段來加強管理和規(guī)范。一方面需要有效分析企業(yè)資產(chǎn)庫存存量，繼而合理配置資產(chǎn)和相應(yīng)的管理體系，其次需要合理掛歷資產(chǎn)預(yù)算，同時也需要建立有效的關(guān)系系統(tǒng)。
參考文獻(xiàn)：
財務(wù)分析是為財務(wù)報告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項重要管理活動，財務(wù)分析的質(zhì)量直接影響著企業(yè)財務(wù)管理的水平。本文分析了傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)及分析方法中存在的缺陷，針對現(xiàn)代企業(yè)面臨的日益激烈的市場競爭，商業(yè)模式、生產(chǎn)要素均發(fā)生了重大變化，為提高企業(yè)財務(wù)分析的質(zhì)量及管理水平，對現(xiàn)有財務(wù)分析方法的完善及改進(jìn)提出了建議。
關(guān)鍵詞：
財務(wù)分析；缺陷；建議
隨著市場環(huán)境的變化及市場競爭的日益激烈，現(xiàn)代企業(yè)商業(yè)模式及生產(chǎn)要素已發(fā)生了重大變化，如果企業(yè)仍以傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)及分析方法進(jìn)行財務(wù)管理，就無法滿足現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的需要。如何改進(jìn)企業(yè)財務(wù)分析，提高財務(wù)分析的質(zhì)量，是我們目前重點研究的課題。本文將從現(xiàn)有的財務(wù)分析存在的缺陷入手，試論述現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析方法的改進(jìn)及完善。
一、現(xiàn)有財務(wù)分析方法存在的缺陷
現(xiàn)有的財務(wù)分析方法有單項指標(biāo)分析法及綜合指標(biāo)分析法。單項指標(biāo)包括凈資產(chǎn)、營運資本、凈利潤等的絕對指標(biāo)和速動比率、流動比率、凈資產(chǎn)收益率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)等的相對指標(biāo)。綜合分析法最具代表性的是杜邦財務(wù)分析法。現(xiàn)有財務(wù)分析方法存在以下方面的缺陷：
（一）企業(yè)財務(wù)報表所反映的企業(yè)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況的信息與從管理角度進(jìn)行財務(wù)分析需要的財務(wù)信息存在差異財務(wù)分析是企業(yè)的一項管理活動，是為企業(yè)管理者提供經(jīng)營決策的依據(jù)；財務(wù)報表是企業(yè)對外提供的，根據(jù)會計準(zhǔn)則為依據(jù)，在一定的會計假設(shè)下，對企業(yè)發(fā)生的交易及事項采用一定的會計處理方法進(jìn)行確認(rèn)、計量，形成的對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的綜合反映。例如：企業(yè)存貨發(fā)生了減值，根據(jù)會計準(zhǔn)則需要計提存貨跌價準(zhǔn)備，財務(wù)報表上反映的存貨是計提跌價準(zhǔn)備后的凈值，但從管理的角度進(jìn)行財務(wù)分析，可能需要的數(shù)據(jù)是存貨不計提跌價準(zhǔn)備的金額，所以雙方存在差異。此外，以下原因還可能導(dǎo)致不實的財務(wù)信息：企業(yè)在會計確認(rèn)和計量中需要使用判斷和估計的專業(yè)手段，實務(wù)中一些財務(wù)人員可能亂用會計估計或?qū)灰缀褪马椷M(jìn)行不當(dāng)?shù)膶I(yè)判斷導(dǎo)致錯誤的會計處理，形成錯誤的報表數(shù)據(jù)；企業(yè)因為業(yè)績考核的需要或市場退出機制的壓力等原因，存在粉飾財務(wù)報表的可能。如果從上述財務(wù)報表直接取數(shù)進(jìn)行財務(wù)分析，就無法滿足財務(wù)分析的管理需要。
（二）缺少現(xiàn)金流量指標(biāo)在財務(wù)分析中的使用傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標(biāo)主要以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表數(shù)據(jù)為主計算企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力及企業(yè)發(fā)展能力，缺少現(xiàn)金流量指標(biāo)反映企業(yè)的現(xiàn)金獲取能力。一個企業(yè)雖然創(chuàng)造了較高的利潤，但沒有足夠的現(xiàn)金流入，那么利潤僅是企業(yè)賬面的數(shù)據(jù)，如果存在大量的應(yīng)收款項，說明企業(yè)盈利能力的質(zhì)量不高，支付及償債能力也存在問題。企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入不足，很容易引起企業(yè)現(xiàn)金流斷裂而無法持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險。當(dāng)然，很多企業(yè)已經(jīng)越來越重視現(xiàn)金流量表的相關(guān)數(shù)據(jù)，目前，涉及現(xiàn)金流量的指標(biāo)僅有“現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)”及“現(xiàn)金流量比率”，而這兩個指標(biāo)更側(cè)重于企業(yè)的償債能力。在財務(wù)分析指標(biāo)體系中，現(xiàn)金流量指標(biāo)還是很缺乏的。
（三）缺少非財務(wù)信息的分析指標(biāo)財務(wù)報表是一個企業(yè)過去的經(jīng)營管理活動形成的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的綜合反映，而企業(yè)的人力資源、企業(yè)文化、研發(fā)及創(chuàng)新能力等非財務(wù)信息卻在財務(wù)報表中無法體現(xiàn)出來。在知識經(jīng)濟時代下，企業(yè)的管理和發(fā)展更重在知識的管理，企業(yè)文化的建設(shè)、人力資源的管理、信息技術(shù)的應(yīng)用，研發(fā)及創(chuàng)新能力的提高都決定了一個企業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展能力。這些資源是企業(yè)發(fā)展的動力，是企業(yè)價值的體現(xiàn)，但卻難以在財務(wù)報表上確認(rèn)及計量。如果仍以現(xiàn)有的財務(wù)分析指標(biāo)進(jìn)行分析，很難體現(xiàn)一個企業(yè)的長期發(fā)展能力，也不能對一個企業(yè)做出客觀的評價及正確的管理決策。
（四）傳統(tǒng)的綜合分析法更注重短期利潤的指標(biāo)，已不適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展模式和戰(zhàn)略目標(biāo)杜邦分析法作為最具代表性的傳統(tǒng)的綜合分析法，是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，逐級分解為多項財務(wù)指標(biāo)的乘積，利用相關(guān)的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的盈利能力和股東權(quán)益回報水平（杜邦等式：權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)）。傳統(tǒng)的杜邦分析法更注重企業(yè)的利潤指標(biāo)，指標(biāo)體系無現(xiàn)金流量指標(biāo)，也無反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)。一方面，企業(yè)的利潤很容易被人為調(diào)控，以利潤指標(biāo)作為綜合分析的核心指標(biāo)，很容易因報表數(shù)據(jù)的不實做出錯誤的分析判斷；另一方面，以利潤指標(biāo)為目標(biāo)，很容易引起企業(yè)追求利潤的短期行為；更重要的是，現(xiàn)代企業(yè)若立足于市場，更需要的是提升自身潛力及持續(xù)發(fā)展能力，只有創(chuàng)新與發(fā)展才能贏得未來。所以傳統(tǒng)的綜合分析法需要改進(jìn)。
二、現(xiàn)有財務(wù)分析方法的完善及改進(jìn)建議
（一）進(jìn)行財務(wù)分析時，應(yīng)從管理的視角恰當(dāng)使用報表數(shù)據(jù)財務(wù)分析是企業(yè)的一項管理活動，而財務(wù)報表是企業(yè)根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求對交易和事項進(jìn)行會計處理形成的企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的量化反映。財務(wù)分析如果直接從報表取數(shù)，分析的結(jié)果可能偏離企業(yè)真實情況，無法滿足管理的需要。所以需對財務(wù)報表進(jìn)行恰當(dāng)調(diào)整或甄選相關(guān)數(shù)據(jù)后，再納入分析，結(jié)果更真實、合理。1.將財務(wù)報表調(diào)整為管理報表。管理資產(chǎn)負(fù)債表，將經(jīng)營性流動負(fù)債作為經(jīng)營性流動資產(chǎn)的減項，經(jīng)營性非流動負(fù)債作為經(jīng)營性非流動資產(chǎn)的減項，調(diào)整后，報表左邊為凈經(jīng)營性資產(chǎn)合計；將金融資產(chǎn)調(diào)至金融負(fù)債下作為金融負(fù)債的減項，報表右邊為凈金融負(fù)債和股東權(quán)益。管理利潤表，先列示經(jīng)營性收支及凈經(jīng)營利潤，再列示利息費用、凈利息費用，兩者之和為凈利潤。以調(diào)整后的管理報表再計算各項財務(wù)指標(biāo)，例如流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)報酬率等指標(biāo)，準(zhǔn)確度更高。2.合理使用報表數(shù)據(jù)。進(jìn)行財務(wù)分析，應(yīng)結(jié)合報表附注，合理使用報表數(shù)據(jù)。例如：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本÷平均存貨余額，報表上存貨是以凈值（存貨余額-跌價準(zhǔn)備）填列，如果企業(yè)當(dāng)期計提了大額的存貨跌價準(zhǔn)備，期末報表上的存貨凈值減少，如果直接從報表取數(shù)計算存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，就會高估企業(yè)營運能力的判斷，因為存貨跌價準(zhǔn)備減少了報表存貨凈值，并不是存貨占用的減少引起的效率的提高。而報表提供的信息有限，必須結(jié)合報表附注等資料詳細(xì)獲取財務(wù)信息，恰當(dāng)使用報表數(shù)據(jù)。
（二）重視現(xiàn)金流量指標(biāo)企業(yè)利潤是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)的，容易被人為操控。但現(xiàn)金流量表能夠真實地反映企業(yè)現(xiàn)金流入及流出情況，財務(wù)分析引入現(xiàn)金流量指標(biāo)，與以利潤表為基礎(chǔ)的財務(wù)分析指標(biāo)體系比較，更能真實地反映企業(yè)的現(xiàn)金支付能力、償債能力及盈利能力的質(zhì)量，揭示被利潤掩蓋的潛在風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)重視以下涉及現(xiàn)金流量的財務(wù)指標(biāo)：經(jīng)營現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/期末流動負(fù)債（反映現(xiàn)金償債能力）；現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/利息費用（反映利息償付能力）；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/（營業(yè)收入+增值稅銷項稅額），該指標(biāo)可以反映企業(yè)營業(yè)收入的質(zhì)量。
（三）重視非財務(wù)數(shù)據(jù)的分析指標(biāo)企業(yè)的研發(fā)創(chuàng)新能力、技術(shù)及知識性人才儲備、知識產(chǎn)權(quán)、信息技術(shù)的應(yīng)用、顧客滿意度、業(yè)務(wù)流程等非財務(wù)指標(biāo)是衡量一個企業(yè)未來競爭力和持續(xù)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。財務(wù)數(shù)據(jù)更多說明的是企業(yè)過去經(jīng)營管理的結(jié)果，非財務(wù)指標(biāo)代表了企業(yè)未來的發(fā)展力，所以將非財務(wù)指標(biāo)引入評價指標(biāo)體系，才使財務(wù)分析指標(biāo)更加完善，更滿足現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。財務(wù)分析中應(yīng)重視以下非財務(wù)指標(biāo)：研發(fā)投資、研發(fā)人才數(shù)量、技術(shù)性及知識性人才占比、專利權(quán)及專有技術(shù)數(shù)量、信息系統(tǒng)的應(yīng)用、顧客滿意度、市場份額、員工培訓(xùn)支出、員工收入增長率、業(yè)務(wù)處理時間縮短率等等。
（四）完善綜合分析方法，形成以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系可持續(xù)發(fā)展是企業(yè)生存的根本，建立以可持續(xù)發(fā)展為核心的綜合分析體系更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。目前業(yè)界針對傳統(tǒng)的杜邦分析法存在的缺陷已提出了多種改進(jìn)方案，有一種做法是以可持續(xù)增長率為核心的指標(biāo)體系，分析過程如下：可持續(xù)增長率=權(quán)益報酬率×留存收益率其中：權(quán)益報酬率=資產(chǎn)報酬率/財務(wù)杠桿系數(shù)×權(quán)益乘數(shù)×（1-所得稅稅率）；資產(chǎn)報酬率=銷售息稅前利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；銷售息稅前利潤率=銷售息稅率+銷售凈利率；銷售凈利率=邊際貢獻(xiàn)率×（1-所得稅率）×安全邊際率；權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益；股東權(quán)益=經(jīng)營活動凈現(xiàn)流×權(quán)益負(fù)債比×債務(wù)總額/經(jīng)營活動凈現(xiàn)流經(jīng)過逐層分解后，可持續(xù)增長率不僅與傳統(tǒng)分析體系下的銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)相關(guān)，還與成本管理的邊際貢獻(xiàn)率、安全邊際率以及經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量存在著一定的相關(guān)性。所以改進(jìn)后的杜邦分析法不僅以可持續(xù)增長率為核心指標(biāo)，還引入了成本控制、現(xiàn)金流量的相關(guān)指標(biāo)，從新的財務(wù)分析視角，能夠更準(zhǔn)確地反映和評價企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營狀況，也更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的需要。
三、結(jié)論
傳統(tǒng)的財務(wù)分析已無法滿足新經(jīng)濟時代下的企業(yè)管理需要，完善和改進(jìn)現(xiàn)有的財務(wù)分析模式及方法是提高企業(yè)管理水平的關(guān)鍵。新的財務(wù)分析模式及方法應(yīng)該適應(yīng)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的需要，以企業(yè)的可持續(xù)增長為核心，引入現(xiàn)金流量指標(biāo)、非財務(wù)指標(biāo)的新財務(wù)分析方法是科學(xué)、有效的，也更適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)管理的需要。
參考文獻(xiàn)：
[1]龐鋒利.論管理視角下企業(yè)財務(wù)指標(biāo)存在的問題及完善對策〔J〕.中國總會計師,2015（3）.
關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；不足；改進(jìn)
一、財務(wù)分析的重要性
財務(wù)分析作為企業(yè)財務(wù)管理的重要手段，能夠為企業(yè)管理者的經(jīng)營決策提供及時、前瞻性的依據(jù)，有助于提高企業(yè)的核心競爭力。所有大型的、管理手段先進(jìn)的公司，都非常重視財務(wù)分析的作用，定期進(jìn)行財務(wù)分析或召開經(jīng)濟活動分析例會。本文旨在結(jié)合企業(yè)財務(wù)分析實際，指出現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)分析不足，提出改進(jìn)的建議，提升財務(wù)分析的地位，強化財務(wù)分析在企業(yè)決策中的作用。
二、現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)分析的不足
財務(wù)分析是一項技術(shù)性很強的工作，需要財務(wù)人員具備專業(yè)財務(wù)素養(yǎng)和一定的生產(chǎn)經(jīng)營綜合知識。然而現(xiàn)在的情況是，一方面分析人員傾注大量時間和精力撰寫出來的分析報告常常得不到領(lǐng)導(dǎo)的重視和其他部門管理者的關(guān)注，財務(wù)分析變成了僅僅為了分析而分析，例行公事，應(yīng)付差事；另一方面，公司的管理層和各個管理部門卻常常為缺乏決策數(shù)據(jù)參考而苦惱，財務(wù)分析與公司實際生產(chǎn)經(jīng)營活動嚴(yán)重脫節(jié)。現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)分析主要有以下幾個方面的不足：
1.財務(wù)分析指標(biāo)體系存在著局限性。基本的分析方法主要有：比較分析法、比率分析法、趨勢分析法、因素分析法等。首先，這些分析方法的基本思路無非是取實際數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)、預(yù)算數(shù)據(jù)、行業(yè)平均數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，而往往并沒有考慮到這些指標(biāo)或者公式是否合理，是否切合本公司的實際，比對指標(biāo)是否科學(xué)等。其次，常用的財務(wù)分析指標(biāo)主要是利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的相關(guān)資料，忽略了對反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流人、流出的分析和評價，忽視了企業(yè)價值的增加，而片面地沉迷于利潤表數(shù)字的增大，導(dǎo)致決策者誤判形勢，錯誤決策。
2.重歷史數(shù)據(jù)分析，輕前瞻性分析。企業(yè)財務(wù)分析的主要目的不僅僅在于通過對歷史數(shù)據(jù)的分析了解企業(yè)的過去和現(xiàn)狀，更主要是通過對企業(yè)發(fā)展趨勢的分析，預(yù)測未來，為未來的生產(chǎn)經(jīng)營決策提供依據(jù)。而現(xiàn)有財務(wù)分析是對已經(jīng)發(fā)生的歷史數(shù)據(jù)的分析，對于未來的發(fā)展趨勢，以及影響生產(chǎn)經(jīng)營決策的各個因素的變化等缺乏有意義的分析，失去了財務(wù)分析的導(dǎo)航作用。
3.重數(shù)據(jù)比較，分析不夠深入。大部分企業(yè)的財務(wù)分析，一般而言都是數(shù)字描述較多，但數(shù)據(jù)分析的力度很小。通篇大多是比絕對值的大小，比相對值的大小，有深入一點的，也只是拿某個比率的分子分母比較一下，簡單分析一下因素的影響，沒有繼續(xù)深入追究比率大小背后的深層原因，即產(chǎn)、供、銷上的問題，沒有歸納、提煉出有價值的結(jié)論，或者因為對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況等缺乏了解，結(jié)論與生產(chǎn)經(jīng)營脫節(jié)。
4.模式和方法單一，缺乏靈活性。
5.缺乏可比性。不同企業(yè)之間、同一企業(yè)的不同期間因為計算指標(biāo)的口徑不一致，財務(wù)指標(biāo)缺乏可比性。
三、現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)分析的改進(jìn)
1.進(jìn)一步完善財務(wù)報告體系。根據(jù)現(xiàn)行財務(wù)報告體系的模式，靜態(tài)指標(biāo)主要是反映歷史成本的財務(wù)狀況，動態(tài)指標(biāo)主要是反映不能直接體現(xiàn)現(xiàn)金質(zhì)量的收益成果。因此，企業(yè)應(yīng)考慮完善財務(wù)報表體系，一是要重視企業(yè)財務(wù)狀況說明書的編制，對一些格式報表上無法反映的情況進(jìn)行說明。二是要盡量完善表外披露模式，應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會計政策、或有事項、非貨幣性的與財務(wù)事項密不可分的信息，以及企業(yè)未來發(fā)展前景預(yù)測、受物價變動的影響因素等。三是考慮增加專用報表，如對于人力資源、公允價值模式下的財務(wù)狀況等進(jìn)行專項報告。
2.財務(wù)分析人員應(yīng)提高職業(yè)判斷力，加強對生產(chǎn)經(jīng)營的了解，以便使分析更有針對性。一方面由于對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營了解不深入，做出的分析不能切中要害；另一方面現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)信息化進(jìn)程深入推進(jìn)，財務(wù)人員工作細(xì)化、專業(yè)化程度加深，每名財務(wù)人員不僅對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不夠了解，對其他同事的工作接觸也很少，對財務(wù)各個模塊的銜接關(guān)系所致甚少，因此不能有效的發(fā)現(xiàn)問題所在。
3.拓寬財務(wù)分析內(nèi)涵。
（1）基本財務(wù)報表數(shù)據(jù)結(jié)合附注內(nèi)容進(jìn)行分析。如財務(wù)報表中揭示的存貨信息，實際上是眾多產(chǎn)成品、半成品、原材料等明細(xì)科目匯總而成的，因而在財務(wù)分析時，必須結(jié)合附注中存貨的構(gòu)成進(jìn)行分析。
（2）表內(nèi)分析與表外分析相結(jié)合。企業(yè)財務(wù)經(jīng)營成果的變化，其起因并非都是財務(wù)方面的，更多的是企業(yè)非財務(wù)性的因素導(dǎo)致的。
（3）定量分析與定性分析相結(jié)合。財務(wù)報表所披露的信息都是定量的，而企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜化，使定量標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)常不能全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，必須結(jié)合定性標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用。
（4）企業(yè)內(nèi)部分析與外部分析相結(jié)合。企業(yè)經(jīng)營和理財?shù)倪^程和效果往往受制于一定的外部環(huán)境。
4.專項分析與綜合分析相結(jié)合。財務(wù)分析不再局限于每月一次的綜合分析，而是將專項分析與綜合分析相結(jié)合。在現(xiàn)有月度財務(wù)分析的基礎(chǔ)上，如果發(fā)現(xiàn)某些項目數(shù)據(jù)異常，可隨時發(fā)現(xiàn)，隨時分析，形成專項分析報告。在對高度概括的報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時，可針對某一指標(biāo)的異常變動進(jìn)行深入挖掘。
5.注重前瞻性分析。前瞻性分析需要了解未來的市場狀況、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、流動負(fù)債尤其是需要到期立即償還的借款、企業(yè)的投資計劃、企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金流和未來現(xiàn)金流狀況，在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)是否面臨財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，是否需要調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營策略和投資計劃等。
6.注重分析的有效性。任何財務(wù)分析，到最終要形成有價值的結(jié)論、提出改進(jìn)的建議，并注意跟蹤落實建議的執(zhí)行，在執(zhí)行過程中對分析結(jié)論進(jìn)行驗證，對分析工作不斷改進(jìn)。
關(guān)鍵詞:財務(wù);比率;會計報表;分析;評價
中圖分類號:F233文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號:1673-291X(2009)30-0074-02
單獨分析會計報表中任何一項財務(wù)指標(biāo),難以全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。為了全方位地了解企業(yè)經(jīng)營理財狀況,并對企業(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣作出系統(tǒng)的、合理的評價,就必須進(jìn)行相互關(guān)聯(lián)的綜合性分析,采用適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)進(jìn)行綜合性評價。
1.標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率的作用。在進(jìn)行會計報表分析時,如果計算出來的財務(wù)比率與本企業(yè)的歷史資料比較,只能看出自身的變化,無法知道在激烈競爭中企業(yè)所處的地位;與同行業(yè)或其行業(yè)的個別企業(yè)進(jìn)行比較,只能看出與對方的區(qū)別,而對方并不一定最好,與之不同也未必不好。有了標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率,可以作為評價一個企業(yè)財務(wù)比率優(yōu)勢的參照物。以標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率作為基礎(chǔ)進(jìn)行比較分析,更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常情況,以便于揭示企業(yè)存在的問題。
2.標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率的確定方法。通常有兩種方法,一是采用統(tǒng)計方法,即以大量歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計結(jié)果作為標(biāo)準(zhǔn)。這種方法是假設(shè)大多數(shù)是正常的,社會平均水平是反映標(biāo)準(zhǔn)狀態(tài)的,脫離了平均水平,就是脫離了正常的狀態(tài)。二是采用工業(yè)程序法,即以實際觀察和科學(xué)計算為基礎(chǔ),推算出一種理想狀態(tài)作為評價標(biāo)準(zhǔn)。這種方法假設(shè)各變量之間有其內(nèi)在的比例關(guān)系,并且這種關(guān)系是可以被認(rèn)識的。在實際操作中,經(jīng)常綜合使用上述兩種方法,互相補充,互相驗證。目前,標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率的建立主要采用統(tǒng)計方法,工業(yè)程序法處于次要地位。
3.標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率的資料收集。美國、日本等一些工業(yè)發(fā)達(dá)國家的某些政府機構(gòu)定期公布各行業(yè)的財務(wù)方面的統(tǒng)計指標(biāo),為報表使用者進(jìn)行分析提供幫助,我國目前尚無這方面的正式刊物。在各種統(tǒng)計年鑒上可以找到一些財務(wù)指標(biāo),但行業(yè)劃分較粗,且是新會計制度實施前的指標(biāo)口徑,不適合當(dāng)前的報表口徑。因此,可用《中國證券報》、《金融時報》定期據(jù)供的某些上市公司的財務(wù)比率,包括一些行業(yè)的平均數(shù)據(jù),作為企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)財務(wù)比率參考數(shù)據(jù)。對于行業(yè)的平均財務(wù)比率,在使用時應(yīng)注意兩個問題:一是行業(yè)平均指標(biāo)是根據(jù)部分企業(yè)抽樣調(diào)查來的,不一定能真實反映整個行業(yè)的實際情況;二是計算平均數(shù)的每個企業(yè)所采用的會計方法和程序不一定相同,資本密集型和勞動密集型企業(yè)可能加在一起平均。
(一)理想資產(chǎn)負(fù)債表
理想資產(chǎn)負(fù)債表的百分比結(jié)構(gòu)來自于行業(yè)平均水平,同時進(jìn)行必要的推理分析和調(diào)整。表1是一張以百分比表示的簡化理想資產(chǎn)負(fù)債表。
1.確定負(fù)債百分率。以資產(chǎn)總計為100%,根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債率,確定負(fù)債百分類和所有者權(quán)益百分類。通常認(rèn)為負(fù)債應(yīng)小于自有資本,這樣的企業(yè)在經(jīng)濟環(huán)境惡化時能保持穩(wěn)定。但是,過小的負(fù)債率會使企業(yè)失去經(jīng)濟繁榮時獲取額外利潤的機會,即反映出企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營策略比較保守。一般而言,自有資本占60%,負(fù)債占40%,是比較理想的,當(dāng)然這個比率會因不同國家、不同歷史時期和行業(yè)而異。
2.確定固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的百分率。一般情況下,固定資產(chǎn)的數(shù)額應(yīng)小于自有資本,占自有資本的2/3為好,這種比例關(guān)系,可使企業(yè)自有資本中有1/3用于流動資產(chǎn),不至于靠拍賣固定資產(chǎn)來償債。在固定資產(chǎn)占40%的情況下,當(dāng)然流動資產(chǎn)要占60%。
3.確定流動負(fù)債的百分率。一般認(rèn)為流動比率以200%為宜,那么流動資產(chǎn)占60%的情況下,流動負(fù)債是其一半即占30%。既然總負(fù)債40%左右,流動負(fù)債又占30%,長期負(fù)債占10%。
4.確定所有者權(quán)益的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。其基本要求是實收資本應(yīng)小于各項積累,以積累為投入資本的兩倍相宜。這種比例可以減少分紅的壓力,使企業(yè)有可能重視長遠(yuǎn)發(fā)展,每股凈資產(chǎn)達(dá)到3元左右,可在股市上樹立良好的公司形象。因此,實收資本為所有者權(quán)益(60%)的1/3,即20%,公積金和未來分配利潤為所有者權(quán)益的2/3,即40%。至于公積金和未分配利潤之間的比例,并非十分重要,因為未分配利潤數(shù)字經(jīng)常變化。公積金與未分配利潤結(jié)構(gòu)應(yīng)為3∶1,即公積金占總資產(chǎn)的30%,未分配利潤占總資產(chǎn)的10%。
5.確定流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。由于速動比率以100%為最佳,因此,速動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率與流動負(fù)債相同,即30%。余額的盤存資產(chǎn)(主要是存貨)占總資產(chǎn)的30%,這符合存貨占流動資產(chǎn)的一半的一般情況。
在確定了以百分率表示的理想資產(chǎn)負(fù)債后,可以根據(jù)具體企業(yè)的資產(chǎn)總額建立絕對數(shù)的理想資產(chǎn)負(fù)債表。然后再將企業(yè)報告期的實際資料與之進(jìn)行比較分析,以判斷企業(yè)財務(wù)狀況的優(yōu)劣。
(二)理想損益表
理想損益表的百分率是以銷售收入為基礎(chǔ)。一般來講,毛利率因行業(yè)而異。周轉(zhuǎn)快的企業(yè)奉行薄利多銷方針,毛利率低;周轉(zhuǎn)慢的企業(yè)毛利率定得比較高。實際上每行業(yè)都有一個自然形成的毛利率水平。表2是一張以百分率表示的理想損益表。
表2所示理想損益表是假設(shè)某公司所在行業(yè)的毛利率為25%,則銷售成本為75%。在毛利當(dāng)中可用于期間費用的約占一半,也可以稍多一點,即按13%,余下的12%為營業(yè)利潤。營業(yè)外收支凈額一般不大,并且通常支出大于收入,即按1%處理。雖然所得稅率為33%,但由于納稅調(diào)整等因素的實際稅負(fù)在一半左右,即按稅前利潤(11%)的一半多一點6%來處理,這樣,余下的稅后利潤則為5%。
在確定了以百分比表示的理想損益表之后,就可以根據(jù)企業(yè)某期間的銷售收入數(shù)額來設(shè)計絕對數(shù)額表示的理想損益表,然后再與企業(yè)的實際損益表進(jìn)行比較,以判斷其優(yōu)劣。
指將相互關(guān)聯(lián)、相互補充的分析方法和分析程序所得出的個別結(jié)果,運用一個簡潔的綜合系統(tǒng)予以判斷、融合、平衡、分析并作出概括性的結(jié)論,借以衡量一個企業(yè)財務(wù)管理各方面活動的綜合績效,判斷其財務(wù)狀況的優(yōu)劣。
(一)理想損益表
會計報表綜合分析的目的。是評價企業(yè)的財務(wù)狀況。而企業(yè)財務(wù)狀況作為企業(yè)財務(wù)實力的綜合表現(xiàn),在許多情況下,很難予以定量揭示,這就給綜合分析造成了很大的困難。不進(jìn)行定量分析,其結(jié)論往往主觀性較強,說服力不夠,進(jìn)行定量分析,又會使分析結(jié)論不切合實際,很難具有理想的實標(biāo)價值。解決這一矛盾,一方面有待于財務(wù)分析技術(shù)方法的改進(jìn)和補充;另一方面也依賴于財務(wù)狀況理論的突破性進(jìn)展。
(二)會計報表綜合分析的方法
關(guān)鍵詞：財務(wù)危機原因 多元統(tǒng)計 分析危機 預(yù)警作用
國內(nèi)學(xué)者對于公司財務(wù)危機預(yù)警的研究也越來越多，然而學(xué)者們大多數(shù)只針對純財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建財務(wù)危機預(yù)警模型，卻忽略了非財務(wù)信息的作用。很顯然，單一的財務(wù)數(shù)據(jù)所能體現(xiàn)的信息還不夠完整，很難反映公司的真實情況，難免會造成預(yù)警的偏差，而非財務(wù)信息能夠?qū)ω攧?wù)信息進(jìn)行有效地補充，因此，引入非財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建預(yù)警模型是非常有必要的。
一、企業(yè)財務(wù)危機產(chǎn)生的原因
許多現(xiàn)代企業(yè)面臨著危及生存的問題，財務(wù)危機是企業(yè)的一大重要問題，許多企業(yè)管理不得當(dāng)，財務(wù)環(huán)節(jié)控制不到位，并且缺少有效的監(jiān)管機制，造成企業(yè)財務(wù)管理混亂。企業(yè)財務(wù)危機是法律意義上對企業(yè)破產(chǎn)的定義，企業(yè)破產(chǎn)是用來衡量企業(yè)財務(wù)危機最常用的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)財務(wù)危機有負(fù)債危機、市場危機、收益質(zhì)量危機，除此之外，長短期資產(chǎn)配置不當(dāng)、企業(yè)財務(wù)機制不健全、管理層的財務(wù)管理素質(zhì)低下、企業(yè)本身的風(fēng)險意識薄弱等都會造成企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生，由于企業(yè)更傾向于通過負(fù)債來獲取收益，因而當(dāng)風(fēng)險意識不強時極易形成高度負(fù)債，在企業(yè)出現(xiàn)入不敷出的財務(wù)危機時便會導(dǎo)致破產(chǎn)。
二、多元統(tǒng)計分析
（一）多元統(tǒng)計分析概述與作用
多元統(tǒng)計分析是一種綜合分析方法，能夠在多個對象和多個指標(biāo)互相關(guān)聯(lián)的情況下分析它們的統(tǒng)計規(guī)律。多元統(tǒng)計規(guī)律包含很多內(nèi)容，主要包括多元正態(tài)分布及其抽樣分布、多元正態(tài)總體的均值向量和協(xié)方差陣的假設(shè)檢驗、主成分分析和因子分析、判別分析和聚類分析、直線回歸與相關(guān)、多元線性回歸與相關(guān)。多元統(tǒng)計分析可以對許多數(shù)據(jù)進(jìn)行觀測以及預(yù)測，多元統(tǒng)計分析即為分析多元數(shù)據(jù)的統(tǒng)計方法。根據(jù)統(tǒng)計規(guī)律性對未來企業(yè)財務(wù)情況做出預(yù)測，根據(jù)多元的數(shù)據(jù)對財務(wù)情況進(jìn)行多方面的設(shè)想與觀測，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展過程中可能會發(fā)生的財務(wù)危機情況以及危機程度，讓企業(yè)提早知曉可能發(fā)生的財務(wù)危機，并做好全方面的應(yīng)對措施。
（二）多元統(tǒng)計分析在企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警中的主要方法
多元統(tǒng)計分析主要是使用判別分析和主成分分析建立企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警模型。首先，在建模的過程中利用隨機抽樣和對應(yīng)樣本法在企業(yè)中進(jìn)行選擇，選取各類指標(biāo)來反映企業(yè)的財務(wù)情況，變量越多企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警模型就建立的越好。其次，利用抽樣選取法抽選出樣本和變量，依據(jù)這些樣本和變量使用判別分析法建立企業(yè)財務(wù)危機的預(yù)警機制。第三，將企業(yè)中抽取出來的多個變量通過線換選出較少的數(shù)量并且是重要的變量，由于變量之間都存在著一定的相關(guān)關(guān)系，而且要以最少的變量來建立模型，所以要將相關(guān)重復(fù)的變量除去，最后剩下各不相關(guān)的變量，全方面分析企業(yè)中存在的問題，這就是主成分分析。
三、多元統(tǒng)計分析在企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警中的作用
（一）對財務(wù)危機進(jìn)行分析和預(yù)測
多元統(tǒng)計可以通過抽取變量建立預(yù)測模型對企業(yè)未來的財務(wù)危機進(jìn)行分析和預(yù)測，從各個不同的角度預(yù)測企業(yè)未來可能發(fā)生的財務(wù)危機，并且經(jīng)過驗證判斷企業(yè)是財務(wù)危機公司，或是非財務(wù)危機公司，或是中間狀態(tài)公司。這種方法的正確率十分高，但是如果預(yù)測的年份越遠(yuǎn)，預(yù)測的準(zhǔn)確率就會越低；反之年份越近預(yù)測的精確度就越高。因此，企業(yè)需要及時更新企業(yè)的財務(wù)危機預(yù)測模型，根據(jù)不斷變化的數(shù)據(jù)和指標(biāo)對企業(yè)財務(wù)危機進(jìn)行分析，提高預(yù)測的準(zhǔn)確率，對未來所可能出現(xiàn)的危機做出適應(yīng)的措施。
（二）減小財務(wù)危機對企業(yè)的影響
多元統(tǒng)計分析可以減小財務(wù)危機對企業(yè)的影響，可以通過多元統(tǒng)計分析對企業(yè)進(jìn)行分類，依據(jù)采集到的數(shù)據(jù)建立的模型，輔助分類企業(yè)判斷是否處于財務(wù)危機狀態(tài)。如果預(yù)測結(jié)果為財務(wù)危機企業(yè)，必定會引起相關(guān)部門對企業(yè)發(fā)展的重視，以及采取各類的方法對企業(yè)未來可能會發(fā)生的財務(wù)危機進(jìn)行合理地防范，企業(yè)會謹(jǐn)慎對待發(fā)展的每一個步驟，加強風(fēng)險意識，減小負(fù)債率，減小財務(wù)危機對企業(yè)的影響。
（三）促進(jìn)市場經(jīng)濟健康發(fā)展
以多元統(tǒng)計分析對各個企業(yè)進(jìn)行財務(wù)危機預(yù)警，使我國的每個企業(yè)都能夠劃分清楚，并且采取最全面、有效的體系適應(yīng)國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，在一定程度上減少了財務(wù)危機帶來的影響，促進(jìn)了市場經(jīng)濟的健康發(fā)展，提高我國的經(jīng)濟發(fā)展水平。
四、結(jié)束語
多元統(tǒng)計分析是一項對研究企業(yè)財務(wù)危機十分有效的方法，在其他領(lǐng)域的應(yīng)用也十分廣泛，多元統(tǒng)計分析可以為企業(yè)帶來完善的財務(wù)預(yù)警體系，使企業(yè)預(yù)測未來可能會發(fā)生的財務(wù)危機，對未來發(fā)生的財務(wù)危機采取適當(dāng)?shù)摹⒈苊獍l(fā)生的措施，促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)濟的健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]李杰，王蔚佳，劉興智. 多元統(tǒng)計分析在企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警中的應(yīng)用[J].重慶建筑大學(xué)學(xué)報，2004
【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表；分析；財務(wù)管理；因素分析
一、財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用
財務(wù)報表分析在財務(wù)管理當(dāng)中有著不可替代的作用，能清楚企業(yè)的各個運營環(huán)節(jié)的效益，對企業(yè)的決策有著至關(guān)重要的作用。目前人們所說的財務(wù)報表分析主要指三個報表即資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表。
（一）資產(chǎn)負(fù)債表的作用
資產(chǎn)負(fù)債表涉及了企業(yè)的資產(chǎn)、發(fā)債、所有者權(quán)益的情況，對企業(yè)的融資、投資有著極為特殊的意義。若是企業(yè)要向銀行貸款，則必須向銀行出示資產(chǎn)負(fù)債表，否則就不會輕易融到資金。因此，資產(chǎn)負(fù)債表能體現(xiàn)出企業(yè)的實力，間接增加了企業(yè)的競爭力。
（二）利潤表的作用
利潤是企業(yè)所關(guān)心的一個問題，直接對企業(yè)的生產(chǎn)有著決定性作用。一個企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品沒有市場利潤，則企業(yè)就會根據(jù)市場的需求調(diào)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模，甚至轉(zhuǎn)變生產(chǎn)的產(chǎn)品。企業(yè)財務(wù)報表的利潤表將直接展示企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，對經(jīng)營模式的調(diào)整有著深刻的影響。借助利潤表展示的利潤情況，企業(yè)可以加大對利潤點多的地方進(jìn)行擴張，縮減利潤比較少，甚至虧損的投資進(jìn)一步擴大優(yōu)勢。
（三）現(xiàn)金流量表的作用
現(xiàn)金流量表就是指企業(yè)在生產(chǎn)環(huán)節(jié)的各項現(xiàn)金流動方向，表明企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)能力。企業(yè)若是做出一項決策，則具體的實施必須要有現(xiàn)金的支撐，否則項目根本無法展開，從而無法實現(xiàn)新的發(fā)展。因此，現(xiàn)金流量表是財務(wù)管理當(dāng)中的關(guān)鍵之處，為財務(wù)管理提供決策支持。
二、財務(wù)報表分析方法研究
（一）比較分析法
比較分析法是指對多個數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行比對，通過對差異和矛盾的分析，比較分析法按照比較對象分為趨勢分析法、比率分析法和預(yù)算分析法；按比較內(nèi)容分，分為比較會計要素總量法、比較結(jié)構(gòu)百分比法和比較財務(wù)比率法。
1.絕對數(shù)比較。
絕對數(shù)指的是反映客觀事物或現(xiàn)象總體在一段的時間、一定的地點條件下的總規(guī)模或總水平的指標(biāo)。絕對數(shù)比較指的是通過絕對數(shù)進(jìn)行比較，通過尋找絕對數(shù)之間的差異來發(fā)現(xiàn)問題的一種方法。
2.相對數(shù)比較。
相對數(shù)指的是兩個互有聯(lián)系和關(guān)聯(lián)的統(tǒng)計指標(biāo)之間的比值。相對數(shù)比較指的是以靜態(tài)形式對兩個同類指標(biāo)作對比而得出的指標(biāo)，表明不同的假設(shè)條件下，同類現(xiàn)象的對比。出于許多研究目的和對比依據(jù)的不同的考慮，相對數(shù)又可以進(jìn)一步細(xì)分為以下幾類 ：比例相對數(shù)、結(jié)構(gòu)相對數(shù)、比較相對數(shù)、計劃完成程度相對數(shù)、動態(tài)相對數(shù)和強度相對數(shù)。
（二）因素分析法
因素分析法是指利用統(tǒng)計方法分析現(xiàn)象總的變動中，各個子因素對總變動的貢獻(xiàn)程度的統(tǒng)計分析方法，具體包括連環(huán)替代法、差額分析法、指標(biāo)分解法等。因素分析法是統(tǒng)計學(xué)領(lǐng)域中重要的方法之一。這種方法能夠使得反映事物性質(zhì)、狀態(tài)、特點等的變量分解為一系列能夠反映事物內(nèi)在聯(lián)系的、固有的、決定事物本質(zhì)特征的因素。
連環(huán)替代法指的是依據(jù)各因素的相互因果關(guān)系，依次逐個測定各因素變動對總指標(biāo)影響的一種分析方法。其應(yīng)用前提是各因素與總指標(biāo)存在能夠量化的因果關(guān)系。差額分析法指的是利用各因素與實際的差異額計算總指標(biāo)變動，從而確定各因素變動對所分析對象的影響程度。它建立在連環(huán)替代法的原理上。指標(biāo)分解法指的是將復(fù)雜的指標(biāo)分解為若干子指標(biāo)，分別對各個子指標(biāo)進(jìn)行研究分析。指標(biāo)分解法可以再分為總分法和漸進(jìn)法。
（三）平衡分析法
平衡分析法指的是對事物或現(xiàn)象之間的因果關(guān)系進(jìn)行分析和研究的一種方法。它分析事物之間的平衡性，揭示事物的不平衡現(xiàn)象及其原因，從而有助于人們尋求積極有效的措施來達(dá)到平衡。平衡分析法可以進(jìn)一步的細(xì)分為編制平衡表和建立平衡關(guān)系式兩種方法。
平衡表指的是應(yīng)用表格形式模擬經(jīng)濟活動平衡關(guān)系數(shù)量模型的一種工具。它與一般的統(tǒng)計表的區(qū)別在于，平衡表都有兩個相互對應(yīng)的方面，并且這兩個方面在總量上相互對應(yīng)且相等。如現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。平衡表又可進(jìn)一步劃分為收付式平衡表、并列式平衡表和棋盤式平衡表。平衡關(guān)系式指的表示各指標(biāo)間平衡關(guān)系的式子。比如，資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。
（四）綜合分析法
綜合分析法指的是利用各類綜合統(tǒng)計指標(biāo)研究特定對象的特征與數(shù)量關(guān)系的方法。常見的綜合分析法有綜合指標(biāo)法、時間數(shù)列分析法和相關(guān)分析等。
綜合指標(biāo)法是指通過應(yīng)用多種綜合性的數(shù)據(jù)指標(biāo)，量化特定對象的規(guī)模及特征。由于綜合指標(biāo)法是建立在大量的數(shù)據(jù)上，因此其基本排除了個別因素對統(tǒng)計的干擾，其數(shù)據(jù)具有一定普遍性和概括性。綜合分析法又可分為總量指標(biāo)、相對指標(biāo)和平均指標(biāo)。時間序列分析法是指基于隨機過程理論和梳理統(tǒng)計學(xué)方法，以時間序列為自變量，動態(tài)的研究因變量變動的統(tǒng)計規(guī)律，從而發(fā)現(xiàn)客觀規(guī)律。時間序列通常由四要素組成，它們分別為趨勢、季節(jié)變動、循環(huán)波動和不規(guī)則波動。相關(guān)分析指的是研究現(xiàn)象之間的依存關(guān)系，對具有依存關(guān)系的現(xiàn)象探討其相關(guān)方向以及相關(guān)程度。相關(guān)關(guān)系是一種確定性的關(guān)系。例如，每名工人的平均零件產(chǎn)出。工人數(shù)量和零件產(chǎn)出量具有對應(yīng)關(guān)系，但是卻沒有絕對精確的對應(yīng)關(guān)系。
三、企業(yè)財務(wù)報表分析應(yīng)用在企業(yè)財務(wù)管理中應(yīng)注意的問題
（一）財務(wù)報表分析的各項數(shù)據(jù)不可做虛弄假
當(dāng)今社會里不乏有會計報假賬的行為給企業(yè)的運營帶來極大的隱患。財務(wù)報表分析的數(shù)據(jù)要為決策者提供決策依據(jù)，若是數(shù)據(jù)虛假，明明收益情況不客觀但是報表分析顯示利好，則會導(dǎo)致企業(yè)決策的失誤，給企業(yè)帶來無法估量的損失。因此財務(wù)報表分析數(shù)據(jù)必須真實可靠，不可做假賬。
（二）運用綜合評分法
綜合評分法指的是同時對多個對象進(jìn)行考察，取得多個數(shù)據(jù)的分析方法。其基本流程是：
首先，從盈利質(zhì)量、資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金質(zhì)量三個緯度出發(fā)，每一個緯度又繼續(xù)細(xì)化為若干個指標(biāo)，例如，選用凈利潤、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率等衡量盈利質(zhì)量。選用速動比率、現(xiàn)金比率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)衡量資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。其次，對這些指標(biāo)都賦予相應(yīng)權(quán)重。再次，根據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)對每一指標(biāo)進(jìn)行打分。最后，統(tǒng)計出綜合得分。當(dāng)然，這種方法應(yīng)用的前提是能夠獲取企業(yè)所在行業(yè)的各項指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。
（三）注意財務(wù)報表的各個信息，不可只看單一的財務(wù)報表信息
財務(wù)報表的內(nèi)容包含范圍極廣，單一的報表信息根本無法反映出企業(yè)實際的運營情況，需要結(jié)合多種報表一起分析，得出正確、可觀的數(shù)據(jù)。若是專注某一個報表，就可能做出錯誤的判斷，給企業(yè)的發(fā)展帶來負(fù)面影響。因此，決策者需要綜合了解財務(wù)報表的各項信息，充分了解信息與財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績之間的關(guān)系，掌握各個報表的重點，為正確發(fā)展做出正確的決策。
四、結(jié)語
綜上，財務(wù)報表分析是對財務(wù)報表的進(jìn)一步解釋說明，是對財務(wù)報表的深層次挖掘，財務(wù)報表分析能夠使財務(wù)報表變得簡單、直觀，使報表使用者能夠一目了然，對企業(yè)的各種財務(wù)狀況顯而易見。正確及時的財務(wù)報表分析能夠給企業(yè)管理者帶來英明的決策，能夠是企業(yè)走上正確的發(fā)展道路。
參考文獻(xiàn)：
[1]孟英娟. 論企業(yè)財務(wù)報表分析的重要性[J]. 科技視界. 2016（05）.
一、構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的三個子系統(tǒng)
(一)基本監(jiān)測系統(tǒng) 該系統(tǒng)主要對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)及公司的現(xiàn)狀及其變化進(jìn)行分析，包括國家經(jīng)濟發(fā)展速度的預(yù)測分析、公司適用稅收政策的預(yù)測分析、利率變化趨勢的預(yù)測分析、同行業(yè)公司財務(wù)狀況的預(yù)測分析和公司經(jīng)營目標(biāo)變動的預(yù)測分析。掌握這些資料有助于正確評價公司財務(wù)現(xiàn)狀，例如宏觀環(huán)境比較好時，公司可以采取更加積極主動的財務(wù)政策，如提高負(fù)債的比率；而宏觀環(huán)境不利時，采取同樣的政策可能會使公司陷入困境。基本監(jiān)測系統(tǒng)的操作程序為：(1)收集與企業(yè)有關(guān)的宏觀經(jīng)濟的變化情況；(2)在會計年度之初上報本年度的生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)及財務(wù)預(yù)算，企業(yè)采取的重大財務(wù)政策及財務(wù)政策的變化；(3)對財務(wù)預(yù)算的數(shù)據(jù)進(jìn)行審核，區(qū)分出長遠(yuǎn)影響企業(yè)的部分；(4)分析財務(wù)預(yù)算的實施及財務(wù)政策的變化對企業(yè)的遠(yuǎn)期影響，并對可能出現(xiàn)的不利影響發(fā)出預(yù)警。
(二)適時監(jiān)測系統(tǒng)該系統(tǒng)是對公司的財務(wù)狀況進(jìn)行適時監(jiān)測，主要包括對企業(yè)的現(xiàn)金流量、應(yīng)收賬款、存貨、成本費用、獲利能力、資產(chǎn)營運能力、銷售收入等指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測。通過對企業(yè)的具體情況與某些外在特征的分析來加以判斷。例如在財務(wù)危機潛伏期，企業(yè)可能出現(xiàn)過度大規(guī)模擴張導(dǎo)致支付能力下降；無效市場營銷使銷售下降；疏于風(fēng)險管理；缺乏有效的管理制度，企業(yè)資源分配不當(dāng)，短期資金大量挪作長期用途；無視外部環(huán)境的重大變化，未能對本企業(yè)做出相應(yīng)調(diào)整等癥狀。在財務(wù)危機發(fā)作期企業(yè)可能出現(xiàn)自有資金不足，對負(fù)債的保障程度下降；過度依賴貸款，利息負(fù)擔(dān)重，資金周轉(zhuǎn)失調(diào)；債務(wù)拖延支付等癥狀。在財務(wù)危機惡化期，企業(yè)可能出現(xiàn)經(jīng)營者無心經(jīng)營業(yè)務(wù)，專心致力于財務(wù)周轉(zhuǎn)；資金周轉(zhuǎn)困難；債務(wù)到期時違約不支付；財務(wù)報表不能及時公開等癥狀。到了財務(wù)危機實現(xiàn)期，企業(yè)可能出現(xiàn)負(fù)債超過資產(chǎn)，無力償還到期債務(wù)的狀況，最終宣告破產(chǎn)。一旦發(fā)生上述情況，企業(yè)要盡快查清病因，采取相應(yīng)措施，以擺脫財務(wù)危機，恢復(fù)財務(wù)正常運作。適時監(jiān)測系統(tǒng)的操作程序包括：(1)定期上報真實財務(wù)數(shù)據(jù)；(2)對企業(yè)上報的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行即時分析；(3)發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)異常情況則需要進(jìn)行綜合分析；(4)通過綜合分析找到引起異常情況的原因；(5)根據(jù)產(chǎn)生異常情況的原因，決定今后是否采取定期追蹤。
(三)跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)跟蹤監(jiān)控系統(tǒng)是企業(yè)主管部門及財務(wù)管理人員對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有影響的重要財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測，其目的是盡早發(fā)現(xiàn)引起企業(yè)財務(wù)狀況惡化的潛在趨勢。企業(yè)財務(wù)狀況惡化一般是一個漸進(jìn)的過程，有一些財務(wù)決策可能一時并沒有給企業(yè)帶來不利影響，卻是企業(yè)以后財務(wù)狀況惡化的根源。因此，這種長期的跟蹤監(jiān)控非常重要。跟蹤監(jiān)控系統(tǒng)的操作程序為：(1)本會計年度結(jié)束后上報經(jīng)審計無誤的財務(wù)數(shù)據(jù)；(2)將企業(yè)上報的財務(wù)數(shù)據(jù)代入模型；(3)計算判斷函數(shù)并針對臨界值進(jìn)行判斷；(4)結(jié)果正常則結(jié)束；(5)結(jié)果異常則發(fā)出警報，同時采取相應(yīng)措施。
二、構(gòu)建企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的五個信息庫
現(xiàn)代預(yù)警信息系統(tǒng)的優(yōu)越性還表現(xiàn)在智能化功能上，在日常預(yù)警過程中可以對一些難以量化、沒有標(biāo)準(zhǔn)臨界值或者指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)模糊的預(yù)警個案，實施模糊對待或者提交決策人員處理，同時對處理結(jié)果作為經(jīng)驗知識自動形成系統(tǒng)知識庫的一部分，以便日后遇到相同或相似案例依據(jù)經(jīng)驗作出初步反應(yīng)。這就要求建立五個智能庫，其中，本文著重介紹預(yù)測模型和方法庫以及預(yù)警指標(biāo)庫。
(一)預(yù)警信息庫預(yù)警信息庫是原始警源信息向警示信息轉(zhuǎn)換的結(jié)果，該數(shù)據(jù)庫的來源包括交易處理系統(tǒng)(TPS)、管理信息系統(tǒng)(MIS)、決策支持系統(tǒng)(DSS)、執(zhí)行信息系統(tǒng)(EIS)、財務(wù)信息系統(tǒng)(FIS)等系統(tǒng)的輸出信息。預(yù)警信息庫是預(yù)警信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)，對該庫進(jìn)行及時、有效的維護與更新非常關(guān)鍵。
(二)預(yù)測模型和方法庫較常用的企業(yè)財務(wù)預(yù)警模型定量分析方法主要針對一個樣本群組，尋找一個可與之配對比較的對照組，然后利用統(tǒng)計方法，界定出最具區(qū)別力的變量組合，形成一個預(yù)警模型。具體如下：
1、單變量判定模型。此模型由威廉?比弗提出，是通過單個財務(wù)比率的惡化程度來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險。他認(rèn)為預(yù)測財務(wù)失敗的比率有債務(wù)保障率(現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額)、資產(chǎn)收益率(凈收益÷資產(chǎn)總額)、資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額)、資金安全率(資產(chǎn)變現(xiàn)率一資產(chǎn)負(fù)債率)，其中“資產(chǎn)變現(xiàn)率：資產(chǎn)變現(xiàn)金額÷資產(chǎn)賬面金額”。比弗認(rèn)為債務(wù)保障率能夠最好地判定企業(yè)的財務(wù)狀況(誤判率最低)，其次是資產(chǎn)負(fù)債率，并且離失敗日越近，誤判率越低。良好的現(xiàn)金流量、凈收益和債務(wù)狀況可以表現(xiàn)出企業(yè)長期的、穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢。企業(yè)應(yīng)特別注意上述比率的變化趨勢，當(dāng)這些指標(biāo)達(dá)到經(jīng)營者設(shè)立的警戒值，預(yù)警系統(tǒng)便發(fā)出警示，提請經(jīng)營者注意。企業(yè)的風(fēng)險是各項目風(fēng)險的整合，不同比率的變化趨勢必然表示出企業(yè)風(fēng)險的趨勢。但單變量模型并沒有區(qū)別不同比率因素對整體的作用，也不能很好地反映企業(yè)各比率正反交替變化的情況。當(dāng)一個比率變好，另一個比半變壞時，便很難作出準(zhǔn)確的預(yù)警。
2、多變量判定模型。多變量判定模型的思路是運用多種財務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判斷值來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險，即建立一個多元線性函數(shù)模型來綜合反映企業(yè)風(fēng)險。
多元線性判定模型由愛德華?阿爾曼在20世紀(jì)60年代中期提出，是一個經(jīng)驗?zāi)Ｐ停鶕?jù)大量破產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)報表，用統(tǒng)計方法建立。它對5個財務(wù)比率分別給出一定的權(quán)數(shù)，計算其加權(quán)平均值，這個值稱為z值。
Z=0．012X1+0．014X2+0．033X3+0．006X4+0．999X5
其中：
X1=營運資金÷資產(chǎn)總額×100
X2=留存收益÷資產(chǎn)總額×100
X3=息稅前利潤÷資產(chǎn)總額×100
X4=股份市值×負(fù)債賬面價值總額×100
X5=產(chǎn)銷售收入×資產(chǎn)總額
該模型通過5個變量將反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)(X1，X4)、獲利能力指標(biāo)(X2，X3)以及營運能力指標(biāo)(xs)有機聯(lián)系起來，進(jìn)
行綜合分析之后預(yù)測企業(yè)風(fēng)險，較之單變量預(yù)警模型更為科學(xué)。一般而言，如Z大于2．675，則表明企業(yè)的財務(wù)狀況良好，發(fā)生財務(wù)危機的可能性較小；如Z值小于1．81，則認(rèn)為企業(yè)存在財務(wù)危機的可能性很大，與破產(chǎn)企業(yè)有共同特征；如Z值介于1．81～2．675之間，則可視為企業(yè)進(jìn)入“灰色地帶”，財務(wù)狀況極不穩(wěn)定，風(fēng)險較大。由此可以看出增加營運資金、留存收益、息稅前利潤、銷售收入和提高企業(yè)市值，或者減少負(fù)債、節(jié)約資產(chǎn)占用，都可以減少破產(chǎn)可能性。這種模式給企業(yè)一個定量的標(biāo)準(zhǔn)，從總體角度檢查企業(yè)財務(wù)狀況，有利于不同時期財務(wù)狀況的比較。但由于企業(yè)規(guī)模、行業(yè)、地域等諸多差異，使得Z值不具有橫向可比性。
Zeta信用風(fēng)險模型是多元線性判定模型的修改和補充，由Ahman等人以53個失敗公司和58個正常公司為樣本建立，模型中的變量由5個變?yōu)?個。對于不同期間導(dǎo)致模型的差異，Ahman認(rèn)為是由于企業(yè)環(huán)境的改變而需要使用不同的財務(wù)變量導(dǎo)致的，且財務(wù)預(yù)警模型也可能因使用不同期間的財務(wù)報表而有所差異。
(三)預(yù)警指標(biāo)庫預(yù)警指標(biāo)庫根據(jù)不同類型的企業(yè)，設(shè)置不同的預(yù)警指標(biāo)體系，其中最重要的是選擇重點預(yù)警指標(biāo)和敏感性較高的指標(biāo)，以便預(yù)警指標(biāo)體系能真正、全面地反映企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險或財務(wù)危機的真實現(xiàn)狀，預(yù)警指標(biāo)體系的建立和完善是現(xiàn)代預(yù)警信息系統(tǒng)的關(guān)鍵核心之一。
財務(wù)預(yù)警指標(biāo)的選擇應(yīng)遵循靈敏性、超前性、穩(wěn)定性和互斥性原則，按照以下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行選擇，一足企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)要綜合反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的狀況和發(fā)展?jié)摿Γ欢侵笜?biāo)數(shù)值要易于計算；三是選擇指標(biāo)的警戒線要易于取得。
財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)包括反映企業(yè)獲利能力、資產(chǎn)運營、償債能力和發(fā)展?jié)摿λ膫€方面的指標(biāo)。資本運營與償債能力是公司財務(wù)評價的兩大基本部分，獲利能力直接體現(xiàn)了公司的經(jīng)營管理水平，這些都應(yīng)作為重要的預(yù)警指標(biāo)。此外，目前大多數(shù)公司存在“效益惟上”的短期行為，由于這種短期行為的存在，近期內(nèi)效益和財務(wù)狀況較好的公司，往往會因為小的決策失誤導(dǎo)致破產(chǎn)清算。所以，財務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)包含企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫娴闹笜?biāo)。在具體預(yù)警指標(biāo)的選取方面，考慮到各指標(biāo)間要既能相互補充，又不重復(fù)，盡可能全面綜合地反映公司運營狀況，故每個預(yù)警模塊各選取兩個最具代表性的指標(biāo)，共八個評價指標(biāo)。
(1)獲利能力。獲利是公司經(jīng)營的最終目標(biāo)，也是公司生存與發(fā)展的前提。獲利能力的大小主要是以投入產(chǎn)出的比值來衡量，我們可以從資產(chǎn)獲利能力和生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)獲利能力兩方面來分析總資產(chǎn)報酬率(息稅前利潤÷資產(chǎn)平均總額)表示每一元資本的獲利水平，反映公司運用資產(chǎn)的獲利水平。銷售利潤率(主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入)表示每一元收入的獲利水平，反映企業(yè)銷售獲利能力。
(2)資產(chǎn)運營。資產(chǎn)運營能力的高低反映企業(yè)資產(chǎn)的管理水平，是企業(yè)財務(wù)狀況的重要評價指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(銷售收入÷平均應(yīng)收賬款)越高，經(jīng)營所需的流動資金越少。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)(銷貨成本÷平均存貨)一般用存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)來表示，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明企業(yè)的銷售能力越強，存貨周轉(zhuǎn)越快，存貨庫存積壓越少。
(3)償債能力。償債能力是指公司償付各種到期債務(wù)的能力一個公司如果沒有足夠的償債能力，應(yīng)付突發(fā)事件的能力就很弱，這樣的公司很容易產(chǎn)生危機。一般分別用流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率來衡量公司的短期和長期償債能力。流動比率(流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債)主要反映每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償付擔(dān)保。為一比率越高，債權(quán)人的安全程度越高，公司的經(jīng)營風(fēng)險越小，但流動比率過高會使公司的流動資金喪失再投資的機會。一般認(rèn)為，生產(chǎn)性公司的流動比率為2：1最佳。資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債÷總資產(chǎn))反映總資產(chǎn)中有多少是借款籌來的，體現(xiàn)公司長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時，借款越多獲利越多，同時財務(wù)風(fēng)險也越大；而舉債比率過小，則不利于企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模。按通行標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)負(fù)債率一般為40％～60％，過高或過低都對公司的發(fā)展不利。
(4)發(fā)展?jié)摿Α９纠碡數(shù)哪繕?biāo)是股東財富最大化，一個有遠(yuǎn)見的經(jīng)營者絕不會只把眼光停留在目前的運營狀況上，公司的發(fā)展?jié)摿σ嗖蝗莺鲆暋ｄN售額的持續(xù)增長預(yù)示著公司有著良好的發(fā)展前景。同時，公司資本積累的不斷增加也顯示了公司規(guī)模的日益擴大，因此選擇銷售增長率(本期銷售收入增長額÷上期銷售收入總額)和資產(chǎn)保值增值率(年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益)求進(jìn)行分析。其中，資產(chǎn)保值增值率用來說明資本的保值增值能力，指標(biāo)數(shù)值等于1，說明資本保值；指標(biāo)數(shù)值大于1，說明資本增值。
一、簡述財務(wù)預(yù)警體系
財務(wù)預(yù)警體系的本質(zhì)是一種風(fēng)險控制機制，主要具備風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險預(yù)報、風(fēng)險診斷、風(fēng)險排除等功能，可以有效降低財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生概率，減少財務(wù)風(fēng)險所帶來的影響，對保證企業(yè)財務(wù)安全，維護企業(yè)穩(wěn)定運行具有重要意義。財務(wù)預(yù)警體系是通過對企業(yè)財務(wù)信息進(jìn)行收集、整理、分析，依據(jù)所得資料及結(jié)果，分析各項財務(wù)指標(biāo)的具體變化情況，及時找出企業(yè)運營發(fā)展過程中存在的風(fēng)險隱患，對風(fēng)險發(fā)生概率及具體影響進(jìn)行預(yù)測，并向企業(yè)管理人員發(fā)出警示；然后企業(yè)管理人員可以依據(jù)財務(wù)預(yù)警體系所給出的解決策略及規(guī)避方案，將財務(wù)風(fēng)險在第一時間加以有效排除，確保企業(yè)財務(wù)的安全性和完整性，進(jìn)而為企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展提供堅實保障。
二、出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)
對出版企業(yè)當(dāng)前整體的經(jīng)營發(fā)展情況進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)在外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境眾多因素的影響下，出版企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險問題是尤為嚴(yán)峻的，主要表現(xiàn)在以下幾方面：
（一）投資風(fēng)險
投資風(fēng)險是出版企業(yè)投資環(huán)節(jié)出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險類型，主要是由三種原因造成的。第一，投資項目無法按期投產(chǎn)，或投資效益較低，難以實現(xiàn)預(yù)期投資目標(biāo)，出現(xiàn)經(jīng)營虧算現(xiàn)象；第二，投資效益低于投資成本，無法及時償還銀行貸款；第三，投資效益超出投資成本，但是卻達(dá)不到企業(yè)平均資金成本。[1]這些現(xiàn)象都會引發(fā)出版企業(yè)投資風(fēng)險問題。
（二）盈利?L險
出版企業(yè)的最終目的，是通過各項經(jīng)營活動獲取相應(yīng)的經(jīng)濟利潤，實現(xiàn)企業(yè)資金的良性循環(huán)，確保企業(yè)資金鏈條的完整性，為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)，提供資金保障。但是，消費者實際消費需求的不同，以及新媒體所造成的沖擊，都對出版企業(yè)的盈利造成了較大的影響，獲取經(jīng)濟利潤的時間及數(shù)額，都存在較大的不確定性，很多時候都無法持續(xù)實現(xiàn)保值增值，造成出版企業(yè)盈利風(fēng)險。
（三）資金回收風(fēng)險
資金回收風(fēng)險是出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要類型之一，是因無法按時收回債權(quán)，難以獲得預(yù)期的銷售效益而引發(fā)的風(fēng)險問題。出版企業(yè)在經(jīng)營過程中，通常會通過賒銷的方式，來占據(jù)更大的市場份額，以提高自身市場競爭力，雖然對企業(yè)發(fā)展壯大具有一定的促進(jìn)作用，但是也帶來了資金回收風(fēng)險問題。一方面，出版企業(yè)風(fēng)險意識薄弱，沒有對客戶的還款能力、信譽度等各方面情況進(jìn)行綜合分析，也沒有制定多樣化的針對性信用政策，一些經(jīng)濟實力較弱、信譽度較低的客戶，在規(guī)定時間內(nèi)無法償還賒賬資金。[2]另一方面，出版企業(yè)缺乏完善的激勵約束機制，以銷售數(shù)量對員工業(yè)績進(jìn)行評定，而忽視了銷售質(zhì)量，部分員工責(zé)任意識不強，為了增加自己的業(yè)績，盲目與客戶簽訂訂單，采取長期賒銷，使得出版企業(yè)面臨著較大的資金回收風(fēng)險。
（四）存貨風(fēng)險
存貨風(fēng)險也是出版企業(yè)常見的財務(wù)風(fēng)險表現(xiàn)形式。一般情況下，出版企業(yè)的存貨風(fēng)險主要表現(xiàn)為紙張原材料存貨風(fēng)險，以及圖書產(chǎn)品存貨風(fēng)險，由于圖書的銷售具有不確定性，圖書滯銷時，容易形成大量的存貨，不僅本身會耗費大量資金，而且還會增加保管費，占用了大量的流動資金，使得企業(yè)資金變得相對緊張；遇到暢銷書時，如果存貨準(zhǔn)備不足就會延遲交貨或無力交貨，都會造成存貨風(fēng)險，影響其他經(jīng)營活動的順利進(jìn)行。同時，圖書屬于文化產(chǎn)品，具有較強的時效性，銷售期限縮短，并伴有出版物損壞、過期、作廢、貶值等風(fēng)險容易引發(fā)財務(wù)風(fēng)險問題。
三、財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建方法
為規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，降低風(fēng)險發(fā)生概率，以促進(jìn)出版企業(yè)的穩(wěn)定、長遠(yuǎn)發(fā)展，可以構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)來加強風(fēng)險管控力度，可以從以下幾方面來實現(xiàn)：
（一）指標(biāo)選取及指標(biāo)值的確定
在構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)時，應(yīng)著眼于出版企業(yè)自身特點，科學(xué)選取財務(wù)指標(biāo)，一般情況下，需要從運營能力、應(yīng)盈利能力、償債能力和發(fā)展能力四方面進(jìn)行考慮的，四項指標(biāo)對企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展的具體影響不同，需對權(quán)重進(jìn)行合理分配。然后將各項指標(biāo)的最大值和最小值去掉，將剩余數(shù)值的平均數(shù)作為指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值，并將所選指標(biāo)分為極大型變量、穩(wěn)定型變量和極小型變量三種，分別確定每個指標(biāo)的滿意值和不允許值。
（二）正確劃分功效系數(shù)及預(yù)警區(qū)間
功效系統(tǒng)和預(yù)警區(qū)間的劃分分三步完成。第一，依據(jù)不同公式對三種財務(wù)指標(biāo)類型的單項功效系數(shù)進(jìn)行計算。第二，在得到每一類財務(wù)指標(biāo)的功效系數(shù)后，根據(jù)其所占權(quán)重將其進(jìn)行綜合分析，所得綜合功效系數(shù)即為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功效系數(shù)，用公式表示為：
綜合功效系數(shù)=∑單項功效系數(shù)×綜合權(quán)數(shù)。
第三，在得到綜合功效系數(shù)后，便可以根據(jù)其具體數(shù)值，正確劃分預(yù)警區(qū)間，當(dāng)綜合功效系數(shù)落在不同的預(yù)警區(qū)間時，便能夠準(zhǔn)確反映出財務(wù)風(fēng)險可能性大小，并做出相對反應(yīng)。[3]
（三）實施企業(yè)信息化管理策略
信息化管理是降低出版企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效方式，將其與財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)結(jié)合使用，能夠起到相輔相成的效果。目前，出版企業(yè)一般都采用現(xiàn)代化的ERP信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)編、印、發(fā)一體化管理。出版企業(yè)應(yīng)根據(jù)財務(wù)風(fēng)險管控需求，結(jié)合財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)特點，將計算機技術(shù)、信息技術(shù)、通信技術(shù)等加以科學(xué)應(yīng)用，為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)獲取相關(guān)信息提供技術(shù)支撐。同時，還需要組建一支專業(yè)團隊，負(fù)責(zé)操作信息管理系統(tǒng)，完成財務(wù)信息的收集、整理、分析等各項工作，輔助、服務(wù)于財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，提高其工作性能及智能化程度。
四、結(jié)語
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定因素的作用，使得資金運作的效率降低，和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使實際經(jīng)營績效與欲期目標(biāo)發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展及利潤目標(biāo)產(chǎn)生不利結(jié)果的可能性。如果施工企業(yè)因為財務(wù)管理不規(guī)范，防范和內(nèi)部控制風(fēng)險意識不強，就會給企業(yè)帶來不可估量的損失，加強企業(yè)財務(wù)管理防范和控制內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險，將成為施工企業(yè)當(dāng)前的一項緊迫任務(wù)。
一、施工企業(yè)實行內(nèi)部控制制度的重要作用
1．可以提高施工企業(yè)的管理水平，提高財務(wù)會計信息的可靠性。內(nèi)部會計控制制度對明確和規(guī)范企業(yè)內(nèi)部各崗位職責(zé)和行為，對保證經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)，對規(guī)范會計秩序，防止信息失真都功不可沒。2．能夠有效的保證國家法律、法規(guī)及政策的貫徹執(zhí)行，保護企業(yè)財產(chǎn)物資及相關(guān)記錄的安全完整。
二、施工企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險
1．投資風(fēng)險；2．為建設(shè)單位融資承擔(dān)的風(fēng)險；3．流動資產(chǎn)的風(fēng)險；4．項目成本管理風(fēng)險。
三、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
1．建筑市場不規(guī)范的大環(huán)境，使施工單位大多要接受為建設(shè)單位墊資、壓價等不平等條款，迫使企業(yè)為了接到任務(wù)不得不重復(fù)借貸，財務(wù)風(fēng)險大。2．不恰當(dāng)?shù)耐顿Y。一些施工企業(yè)為了中標(biāo)，沒有考慮自身所具備的能力，不惜投入大量的資金購入成本不菲的機械設(shè)備等固定資產(chǎn)，形成巨大的風(fēng)險。3．工程款拖欠。企業(yè)不得不投入大量的精力來應(yīng)對日益增長的債權(quán)，這種巨額的債權(quán)，形成嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。4。會計核算層次過多，不利于成本管理，從而加大財務(wù)風(fēng)險。
四、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的辦法
1．樹立內(nèi)控意識降低財務(wù)風(fēng)險。規(guī)范和完善企業(yè)內(nèi)部控制，降低財務(wù)風(fēng)險，就會涉及到對企業(yè)的管理流程的整合，企業(yè)負(fù)責(zé)人必須決心堅定，企業(yè)的內(nèi)部控制工作才能更好地貫徹執(zhí)行。
2．建立風(fēng)險責(zé)任制。企業(yè)的負(fù)責(zé)人，財務(wù)負(fù)責(zé)人要對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險（不包含因不可抗力等客觀因素造成的風(fēng)險）負(fù)總責(zé)，建立健全企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機制。可采取委派制，即財務(wù)負(fù)責(zé)人和監(jiān)督部門的人員由上級部門委派、獎罰及人事關(guān)系不受派往企業(yè)控制，由上級部門負(fù)責(zé)，真正發(fā)揮核算及監(jiān)督職能從而防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
3．加強項目成本管理。針對整個施工全過程，做到事前準(zhǔn)備，事中控制，事后總結(jié)，統(tǒng)籌安排。項目中標(biāo)后，立即做好成本預(yù)算，利用各種細(xì)化成本管理的方式，按照工期、工序、分項工程、管理職能等把項目成本預(yù)算逐級分解，及時掌握成本變化的總體趨勢，確保每月核算成本的及時性和準(zhǔn)確性。加大對外分包工程的審計力度，確保對外結(jié)算的真實準(zhǔn)確，避免超解現(xiàn)象發(fā)生。
4．做好成本分析。成本分析是成本管理的重要環(huán)節(jié)。通過成本分析可以檢查預(yù)算成本與實際成本的完成情況，分析節(jié)約和超支的原因，進(jìn)一步加大挖掘降低成本的潛力。
第一、工程成本的綜合分析。通過綜合分析初步考察成本預(yù)算的完成情況并作出總評，對一定時期內(nèi)外部產(chǎn)值、成本預(yù)算、實際成本、現(xiàn)場管理費、成本降低額等綜合指標(biāo)完成情況進(jìn)行評價，為進(jìn)一步分析或為專題分析指明方向。
第二、按單位工程本項目分析。在綜合分析的基礎(chǔ)上，檢查單位的工程項目是否選擇經(jīng)濟合理、先進(jìn)的施工方案，找出單位工程項目成本降低或超支的原因，按成本項目做如下分析：（1）人工費分析。（2）材料費分析。（3）機械使用費分析。（4）其他直接費用的分析。（5）間接費的分析。（6）技術(shù)組織措施計劃完成情況的分析。
五、科學(xué)決策。
從源頭上堵住一些官僚決策、腐敗決策，形成講科學(xué)論證、講規(guī)范程序、講集體智慧、講決策監(jiān)督的陽光體系，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
六、減少核算層次。
財務(wù)核算中合理減少核算層次，成立區(qū)域核算中心及區(qū)域資金控制中心，統(tǒng)一成本核算程序和資金調(diào)劑，減少積壓在銀行的睡眠資金，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
七、建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。
定期對企業(yè)的短期償債能力指標(biāo)、資產(chǎn)運用效率指標(biāo)、企業(yè)獲利能力指標(biāo)、投資報酬指標(biāo)及現(xiàn)金流量進(jìn)行分析測算，一旦超過指標(biāo)上線或低于其下限，就可以預(yù)測到風(fēng)險的來臨，及時采取措施。
八、加強員工誠信和職業(yè)道德教育。
關(guān)鍵詞：財務(wù)預(yù)警；財務(wù)風(fēng)險；構(gòu)建體系
財務(wù)預(yù)警體系是指在企業(yè)的發(fā)展中，通過有效的財務(wù)指標(biāo)分析，可以及時的發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營中存在風(fēng)險，繼而可以更好的促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。但是在企業(yè)目前的財務(wù)管理中，其對財務(wù)預(yù)警體系缺乏有效的重視，導(dǎo)致其缺乏完善的財務(wù)預(yù)警體系，致使企業(yè)面臨著巨大的經(jīng)營風(fēng)險。因此，在企業(yè)的發(fā)展中，加強對財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建的研究具有重要的價值。
一、財務(wù)預(yù)警體系的內(nèi)涵和原則
1.財務(wù)預(yù)警體系的內(nèi)涵
財務(wù)預(yù)警體系是指財務(wù)人員對財務(wù)信息進(jìn)行分析，并且及時的發(fā)現(xiàn)企業(yè)運營中存在的風(fēng)險，繼而可以較好的反映企業(yè)的真實發(fā)展情況，并且可以制定相應(yīng)的財務(wù)報表。在財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建中，運用比例法和數(shù)學(xué)模型的方式可以較好的對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，同時可以為企業(yè)的管理者提供相應(yīng)的依據(jù)，從而管理者可以根據(jù)企業(yè)發(fā)展和市場的實際情況制定針對性的發(fā)展措施，進(jìn)而可以促進(jìn)企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。
2.財務(wù)預(yù)警體系的原則
在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建中，其可以有效的反應(yīng)企業(yè)運營中存在的風(fēng)險，繼而可以制定針對性的防范策略，同時可以提升企業(yè)的經(jīng)濟效益。但是在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系的構(gòu)建中，需要遵循相應(yīng)的原則，以便可以更好的推動企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。其原則主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（1）預(yù)測原則
在財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建中，其可以有效的預(yù)防企業(yè)的風(fēng)險，并且財務(wù)預(yù)警體系可以反映企業(yè)的真實狀況。因此，在企業(yè)的發(fā)展中，財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建需要遵循預(yù)測的原則。主要是由于在企業(yè)的發(fā)展中，財務(wù)預(yù)警是根據(jù)企業(yè)發(fā)展的數(shù)據(jù)來制定針對性的防范措施，其方法主要包括比較分析法和因素分析法等方式。
（2）統(tǒng)一原則
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要遵循統(tǒng)一性的原則，其主要包括在財務(wù)信息、方法和口徑上的統(tǒng)一，以便可以更好的保證財務(wù)信息的準(zhǔn)確性。另外，對企業(yè)的財務(wù)信息進(jìn)行實時的監(jiān)控，可以全面的預(yù)測企業(yè)的市場營銷風(fēng)險和管理風(fēng)險。
二、財務(wù)預(yù)警體系的影響因素分析
1.外部環(huán)境因素
在企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建中，其會受到不同的因素影響，其外部因素影響主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，企業(yè)市場的變化會對財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建產(chǎn)生較大的影響，主要是由于市場經(jīng)濟的變化，會影響供求關(guān)系，繼而會影響企業(yè)的發(fā)展情況。其次，宏觀經(jīng)濟的變化對企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的影響。主要是由于在經(jīng)濟社會的發(fā)展中，通貨膨脹和匯率的變化等會影響商品的價值，從而會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)信息發(fā)生較大的變化。最后，政策的變動會對企業(yè)的財務(wù)信息產(chǎn)生較大的影響，例如稅收政策的變化會相應(yīng)的增加企業(yè)的發(fā)展成本，進(jìn)而會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)信息發(fā)生變化。
2.企業(yè)自身因素
在企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建中，企業(yè)自身因素會導(dǎo)致財務(wù)信息發(fā)生變化，其主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，企業(yè)管理不當(dāng)會導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債相對較多，繼而會影響企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。其次，企業(yè)在內(nèi)控制度和財務(wù)分析方式不合理，會影響企業(yè)的財務(wù)分析效率，從而會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)信息發(fā)生變化。最后，在企業(yè)的發(fā)展中，人員素質(zhì)會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生較大的影響，主要是由于人員素質(zhì)相對較低，會影響企業(yè)的財務(wù)分析效率，進(jìn)而會導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建受到較大程度的影響。
三、分析財務(wù)預(yù)警的方法
1.比率法
比率分析法是指在企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建中，財務(wù)人員將報表上的重要數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，并且計算出相應(yīng)的比率，以便可以通過比率的分析來評價公司的經(jīng)營活動和發(fā)展?fàn)顩r。比率法是重要的財務(wù)分析方法，其可以較為直觀的反映企業(yè)的績效情況和財務(wù)狀態(tài)，通過比率法的計算，會計人員可以較好的為管理者的決策提供有力的依據(jù)，進(jìn)而可以減少企業(yè)潛在的財務(wù)風(fēng)險。
2.比較法
比較法是指會計人員在日常工作中，運用實際數(shù)據(jù)與基數(shù)的比較來反映企業(yè)數(shù)據(jù)中的差異，其可以對企業(yè)的經(jīng)濟活動和存在的問題進(jìn)行分析。常用的比較分析法主要是指將兩組數(shù)據(jù)的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比分析，從兩組數(shù)據(jù)中可以找出企業(yè)的發(fā)展差異，繼而可以更好的規(guī)避企業(yè)的發(fā)展風(fēng)險。另外，在企業(yè)的發(fā)展中，將預(yù)測風(fēng)險與歷史風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行對比分析，可以及時的預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，進(jìn)而管理者可以及時準(zhǔn)確的根據(jù)計算結(jié)果來調(diào)整經(jīng)營策略。
3.因素法
因素法是指運用統(tǒng)計指數(shù)分析的方式來對影響企業(yè)經(jīng)營的多種因素進(jìn)行統(tǒng)計分析，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險會受到內(nèi)部因素和外部因素等多種因素的影響，而風(fēng)險的程度則取決于多種因素的發(fā)生情況。因此，在企業(yè)的發(fā)展中，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實時的監(jiān)測，并且通過因素法對影響因素進(jìn)行分析，可以有效的為企業(yè)的決策提供相應(yīng)的依據(jù)，進(jìn)而可以更好的促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。
四、構(gòu)建財務(wù)預(yù)警體系的策略研究
1.建立科學(xué)的指標(biāo)
在企業(yè)的發(fā)展過程中，其對財務(wù)預(yù)警體系的分析，需要經(jīng)過定量和定性兩個方面進(jìn)行考慮。定量指標(biāo)可以對企業(yè)的財務(wù)狀況和發(fā)展進(jìn)程進(jìn)行分析，其在分析的過程中，主要包括：資產(chǎn)運營、發(fā)展?jié)摿蛢攤芰Φ戎笜?biāo)。而定性分析則是可以直接反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營活動變化，其主要包括環(huán)境、市場和管理的指標(biāo)。在企業(yè)構(gòu)建財務(wù)預(yù)警體系的過程中，需要認(rèn)真考慮以上因素。首先，企業(yè)需要建立科學(xué)的財務(wù)預(yù)警體系，并且建立科學(xué)的定量和定性分析方式，以便可以完善企業(yè)的財務(wù)管理，繼而可以在一定程度上減少企業(yè)的內(nèi)部管理風(fēng)險。其次，企業(yè)的管理者和財務(wù)人員要提升對財務(wù)預(yù)警體系的重視程度，并且可以嚴(yán)格的執(zhí)行財務(wù)預(yù)警體系分析，以期通過定性和定量分析，可以及時的發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動中存在的不足之處。最后，企業(yè)的管理者在財務(wù)預(yù)警體系的執(zhí)行過程中，需要根據(jù)不同的情況，及時對企業(yè)財務(wù)管理的不足之處進(jìn)行分析和調(diào)整，同時制定針對性的風(fēng)險防范機制，使企業(yè)可以健康持續(xù)的發(fā)展。總而言之，在企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建中，建立科學(xué)的評價指標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營活動發(fā)展的重要保障，對企業(yè)的發(fā)展而言，具有重要的價值。
2.使用科學(xué)的分析方法
在企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建中，其對財務(wù)分析的識別方法主要包括單變量分析方法和多變量綜合分析方法。在對企業(yè)的財務(wù)情況進(jìn)行分析時，需要合理的選擇分析方式，以便可以更好的促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。其方法主要體現(xiàn)在以下兩個方面：
（1）單變量分析方法
在上個世紀(jì)60年代，美國著名的經(jīng)濟學(xué)家威廉運用統(tǒng)計學(xué)方式提出了單變量分析方法，其認(rèn)為在企業(yè)的發(fā)展中，運用單變量分析方法可以對企業(yè)的單個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，繼而可以對企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測。在單變量分析方法的運用中，其主要需要對企業(yè)的現(xiàn)金流量、凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率和營銷增長率等指標(biāo)進(jìn)行分析，之后與企業(yè)發(fā)展的極限值進(jìn)行比較，其操作方式相對簡單，可以較好的對企業(yè)的單個指標(biāo)進(jìn)行分析，但是在其使用的過程中，每次僅僅能夠分析一個財務(wù)指標(biāo)，難以達(dá)到綜合的預(yù)測效果。
（2）多變量分析方法
多變量綜合分析方法的運用中，需要企業(yè)額的財務(wù)指標(biāo)平衡，其是由美國經(jīng)濟學(xué)家奧特蘭提出，其通過Z值模型的建立來分析企業(yè)的發(fā)展風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)人員通過償債能力、盈利能力和資產(chǎn)管理能力等指標(biāo)，可以構(gòu)建多元的模型，從而可以較好的確定Z的數(shù)值，其通過Z值來反映企業(yè)的風(fēng)險情況，并且可以根據(jù)Z值來針對性的制定應(yīng)對措施。
總而言之，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系建立中，企業(yè)需要合理的引進(jìn)兩種不同的分析方式，以便可以根據(jù)實際情況來綜合的對企業(yè)的財務(wù)情況進(jìn)行分析，進(jìn)而可以更好的反映企業(yè)的真實發(fā)展情況，同時可以有效的降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生機率。
3.完善企業(yè)信息管理
在企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建中，準(zhǔn)確的財務(wù)信息可以保證企業(yè)發(fā)展信息的真實性，并且可以降低企業(yè)的發(fā)展風(fēng)險，同時，有效的財務(wù)信息可以實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的智能化，為企業(yè)的財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建提供有力的支持。但是在企業(yè)目前的發(fā)展中，其缺乏完善的信息管理體系，在一定程度上提升了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。因此，企業(yè)在構(gòu)建財務(wù)預(yù)警體系的過程中，需要不斷的完善企業(yè)信息管理體系。首先，企業(yè)在發(fā)展的過程中，需要建立完善的信息控制制度，以便可以提升信息的傳遞效率，從而可以在一定程度上降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。其次，企業(yè)在財務(wù)管理的過程中，需要建立完善的信息管理體系，并且積極的引進(jìn)先進(jìn)的計算機技術(shù)，使其可以更好的對企業(yè)的運營信息進(jìn)行分析和調(diào)整。最后，會計人員要隨時對市場的信息進(jìn)行調(diào)查和分析，只有根據(jù)市場的發(fā)展情況來綜合性的制定發(fā)展戰(zhàn)略，才可以更好的保障企業(yè)信息的完整性。由此可見，在企業(yè)的發(fā)展中，需要完善對信息的管理，以期可以更好的完善企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建。
4.提升財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)
在企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建過程中，財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)關(guān)系著企業(yè)財務(wù)管理的效率。但是在目前企業(yè)的發(fā)展中，部分財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)相對較低，無法滿足企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系構(gòu)建的需求，因此，提升財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)具有重要的價值。提升財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)的措施主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，管理者應(yīng)該提升財務(wù)人員的風(fēng)險防范意識，主要是由于在企業(yè)的發(fā)展中，財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)相對較低，致使其缺乏相應(yīng)的風(fēng)險防范意識，繼而難以有效的制定科學(xué)的措施來促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。而提升財務(wù)人員的風(fēng)險防范意識，可以使其更好的對企業(yè)的財務(wù)情況進(jìn)行分析，從而可以更好的促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。其次，管理者要定期的聘請專業(yè)的人員對財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)進(jìn)行培訓(xùn)，使其可以擁有更加專業(yè)的素質(zhì)，進(jìn)而可以更好的對企業(yè)的運營情況進(jìn)行分析。最后，管理者要不斷的培養(yǎng)財務(wù)人員的創(chuàng)新意識，使其可以不斷的對企業(yè)的財務(wù)預(yù)警方式進(jìn)行創(chuàng)新，只有其不斷更新財務(wù)預(yù)警體系，并且使其符合企業(yè)發(fā)展的實際需求，才可以更好的促進(jìn)企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。由此可見，在企業(yè)財務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建中，財務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)十分重要，需要管理者認(rèn)真思考。
五、結(jié)語
在企業(yè)的發(fā)展中，財務(wù)預(yù)警體系可以較好的反映企業(yè)的財務(wù)情況，繼而管理者根據(jù)財務(wù)分析結(jié)果，可以制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略。但是由于受到諸多因素的影響，致使企業(yè)的財務(wù)管理存在較大的不合理之處，希望通過本文的介紹，我國企業(yè)可以合理的引進(jìn)財務(wù)分析方式，進(jìn)而可以科學(xué)的建立財務(wù)預(yù)警體系。
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關(guān)鍵詞：企業(yè)戰(zhàn)略；工業(yè)企業(yè)；財務(wù)報表分析
中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）04-0-01
一、財務(wù)報表分析的一般方法
財務(wù)報表分析可以從不同角度、不同方面展開，這就會形成多種分析方法。最基本的方法包括了比較分析法、比率分析法、因素分析法和綜合模型分析法。這些方法經(jīng)常結(jié)合使用，使分析得到最佳效果。
1.比較分析法。對兩個或兩個以上相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，找出差異，并對差異進(jìn)行分析。比較分析法的內(nèi)容可以是資產(chǎn)、利潤、現(xiàn)金流量等的比較；也可以是結(jié)構(gòu)百分比的比較；還可以是財務(wù)比率的比較。對數(shù)據(jù)差異進(jìn)行比較后，找出產(chǎn)生差異的原因，以便改進(jìn)經(jīng)營管理。
2.比率分析法。它是財務(wù)報表分析中最常用的分析工具，把相關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對，得到比率，進(jìn)而分析企業(yè)經(jīng)營活動的變動情況。比率分析法的特點是計算簡便、觀察直觀。因為比率是個相對數(shù)，使其不因為規(guī)模大小而受到影響，從而使不同的對象間也可以進(jìn)行比較。
3.因素分析法。它又被稱之為因素替代法，是用來測定各個影響因素對某一指標(biāo)的影響程度。使用該方法要特別注意因素替代的順序性，通常情況下，若各個影響因素間存在著明確的邏輯順序關(guān)系時，要按照邏輯順序關(guān)系進(jìn)行替換，否則要遵從先外延后內(nèi)涵的順序。
4.財務(wù)綜合分析法。它包含了杜邦財務(wù)分析、沃爾評分法、雷達(dá)圖分析法、經(jīng)濟增加值、平衡計分卡和績效三棱鏡等。財務(wù)綜合分析方法是利用財務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，通過逐級分析各財務(wù)指標(biāo)，從而反映影響企業(yè)盈利能力、償債能力和營運能力等變動的原因，為改善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績指明方向。
二、工業(yè)企業(yè)各發(fā)展階段財務(wù)特征
1.創(chuàng)業(yè)初期的財務(wù)特征
企業(yè)創(chuàng)立的期初，投資人的資金主要是用于企業(yè)市場拓展和新產(chǎn)品開發(fā)上，經(jīng)營風(fēng)險相對是很高的，這是因為企業(yè)的產(chǎn)品還沒有市場基礎(chǔ)，沒被更多人認(rèn)可，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也相對單一，生產(chǎn)規(guī)模有限，產(chǎn)品成本高，盈利情況不好。在企業(yè)財務(wù)管理角度看，此階段的財務(wù)狀況是流出大于流入，資金比較匱乏，現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，這種情況下企業(yè)內(nèi)部資金是較難形成一定累積的，而想擁有充足的資金唯一來源是籌集資金。
2.進(jìn)入成長期的財務(wù)特征
企業(yè)進(jìn)入成長期后所體現(xiàn)的財務(wù)特點是：主營業(yè)務(wù)收入會快速增長，營業(yè)利潤也會大幅度的累積，在企業(yè)經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流量也較創(chuàng)業(yè)初期有很大程度的增長。但是這個階段的企業(yè)會面臨眾多的投資機遇，企業(yè)需要成長不會放棄自身強大的機會，通常情況會將生產(chǎn)中的現(xiàn)金流量用在擴大經(jīng)營上，因此這個階段的企業(yè)流動資金方面仍處短缺狀態(tài)。
3.企業(yè)成熟期的財務(wù)特征
企業(yè)在成功挺過初創(chuàng)期，走過成長期后，便會進(jìn)入較為穩(wěn)定的成熟期。企業(yè)在向穩(wěn)定的成熟期邁進(jìn)的過程中，不論是主營業(yè)務(wù)收入還是面臨的營業(yè)風(fēng)險較比之前都會有所降低。這個階段企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)擁有足夠的市場份額，營收賬款不斷的收回，資金的周轉(zhuǎn)率逐漸升高并趨于平穩(wěn)；成熟期的企業(yè)并不會在增設(shè)更多的項目，資金流出較少，凈現(xiàn)金流量也成為正數(shù)，企業(yè)的經(jīng)營活動和投資活動的收益一般情況下均表現(xiàn)為凈收益。
4.企業(yè)衰退期的財務(wù)特征
企業(yè)一旦進(jìn)入了衰退期，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的消亡就成為無可避免的現(xiàn)象，在融資投資獲利的機會已非常渺茫，企業(yè)仍然經(jīng)營的目的也只是為了維持現(xiàn)狀謀求生存的轉(zhuǎn)機。
三、基于企業(yè)戰(zhàn)略的工業(yè)企業(yè)財務(wù)報表分析思路
1.了解企業(yè)發(fā)展階段和生命周期
企業(yè)在進(jìn)行報表分析時，首先要了解企業(yè)所處的發(fā)展階段和行業(yè)的生命周期，這是進(jìn)行企業(yè)財務(wù)報表分析的關(guān)鍵。企業(yè)處在不同的發(fā)展階段和不同的行業(yè)周期，財務(wù)報表所反映出的信息是不可相互比較的。
2.分析企業(yè)發(fā)展的路徑
即使是在相同的行業(yè)里，每個企業(yè)的發(fā)展道路也是各不相同的，財務(wù)報表數(shù)據(jù)也是不可以放在一起相互比較的。最后，還要研究企業(yè)轉(zhuǎn)向的退出壁壘。企業(yè)想要轉(zhuǎn)向所付出的代價是巨大的，如果企業(yè)轉(zhuǎn)向了毫不相干的行業(yè)，那么退出壁壘會很復(fù)雜。因此企業(yè)在分析財務(wù)報表時要將個種情況研究清楚，以便準(zhǔn)確掌握企業(yè)信息。
3.掌握企業(yè)的流動性和財務(wù)彈性
流動性指的是企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)的時間安排、金額和其他不確定因素。流動性是研究企業(yè)一年內(nèi)能夠變現(xiàn)的資產(chǎn)，是研究企業(yè)負(fù)債的主要考察對象，是分析資產(chǎn)負(fù)債表的主要依據(jù)。企業(yè)財務(wù)的彈性，它又被叫做財務(wù)靈活性或財務(wù)適應(yīng)性，是指企業(yè)通過相應(yīng)的手段對現(xiàn)金流入的時間和金額做出改變。財務(wù)彈性對企業(yè)盈利能力和未來現(xiàn)金流量的評估起著尤為重要的作用，并且對風(fēng)險評估也起到了一定的作用。
4.掌握企業(yè)的現(xiàn)金流量和盈利能力
預(yù)期企業(yè)未來現(xiàn)金的流量。現(xiàn)金是價值的存在形式，現(xiàn)金流量信息可以通過現(xiàn)金流量表直接被表現(xiàn)出來，企業(yè)決策者在決策企業(yè)經(jīng)濟活動時，需要的信息大多是預(yù)期現(xiàn)金未來流量所反映出來的。現(xiàn)金流量在一定程度上也影響著企業(yè)的盈利能力。盈利能力能夠如實的反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況，基于企業(yè)戰(zhàn)略的財務(wù)報表分析能夠判斷企業(yè)未來的發(fā)展走勢，因此掌握企業(yè)盈利能力對預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況是及其重要。
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關(guān)鍵詞：財務(wù)分析經(jīng)營決策意義建議
1企業(yè)經(jīng)營決策中財務(wù)分析的意義和作用
財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表及其他相關(guān)資料為基礎(chǔ)，運用比率分析法、比較分析法、因素分析法等方法，對企業(yè)償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力等方面進(jìn)行剖析，深入了解企業(yè)財務(wù)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景。它為企業(yè)利益相關(guān)者評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來作出正確經(jīng)濟決策提供依據(jù)。
1.1相關(guān)財務(wù)分析指標(biāo)
(1)償債能力指標(biāo)。償債能力指標(biāo)分為短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力指標(biāo)，均具有存量指標(biāo)和流量指標(biāo)兩種衡量方法。短期償債能力指標(biāo)衡量企業(yè)償還流動負(fù)債能力，存量指標(biāo)包含流動比率、速動比率、現(xiàn)金流量比率等，流量指標(biāo)包含現(xiàn)金流量比率。長期償債指標(biāo)衡量企業(yè)償還債務(wù)本金和利息的能力，存量指標(biāo)包含資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長期資本負(fù)債率等，流量指標(biāo)包括利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量與負(fù)債比率等。在分析企業(yè)償債能力時，還需要考慮可動用的銀行授信額度、企業(yè)償債能力的聲譽、債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟等表外因素。(2)營運能力指標(biāo)。營運能力指標(biāo)衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率，主要以各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)天數(shù)進(jìn)行衡量，常見的指標(biāo)有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。一般來說，各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)速度就越快，企業(yè)資產(chǎn)的管理效率就高。(3)盈利能力指標(biāo)。盈利能力衡量企業(yè)獲取凈利潤的能力，常見的指標(biāo)有營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益凈利率等。分析權(quán)益凈利率時，主要通過杜邦分析體系對其驅(qū)動因素進(jìn)行分析。
1.2財務(wù)分析的意義和作用
(1)財務(wù)分析有助于為管理層經(jīng)營決策提供依據(jù)。財務(wù)核算工作將企業(yè)各項經(jīng)營活動依據(jù)會計準(zhǔn)則等制度要求轉(zhuǎn)換成財務(wù)數(shù)據(jù)。財務(wù)分析就是在財務(wù)核算工作的基礎(chǔ)上，將已高度匯總的各項財務(wù)數(shù)據(jù)通過一系列科學(xué)、系統(tǒng)方法進(jìn)行分析，再反作用于企業(yè)管理層經(jīng)營決策，為經(jīng)營決策提供數(shù)據(jù)支持。例如，通過分析償債能力指標(biāo)為企業(yè)債務(wù)籌資決策提供數(shù)據(jù)支持；通過分析營運能力指標(biāo)為優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效率提供智力支持；通過分析盈利能力指標(biāo)為企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、靈活銷售策略提供數(shù)據(jù)支持；通過現(xiàn)金流量分析明確企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動產(chǎn)生、消耗現(xiàn)金的方式，優(yōu)化現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)。因此，財務(wù)分析可以將各項財務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成有效的經(jīng)濟信息，為管理層提供重要決策的參考依據(jù)。(2)財務(wù)分析有助于為企業(yè)全面預(yù)算管理提供綜合分析方法。通過比較分析法，對企業(yè)不同期間的收入、產(chǎn)品成本、費用的預(yù)算和實際執(zhí)行情況進(jìn)行同（環(huán)）比差異分析，明確各責(zé)任主體（收入中心、成本中心、投資中心）對預(yù)算差異的責(zé)任。同時，在分析價格差異和數(shù)量差異的基礎(chǔ)上考慮時間因素，使預(yù)算差異分析更具連續(xù)性和有效性，能更好地評價各部門的經(jīng)營業(yè)績，有助于制定更加合理的考核、激勵機制。(3)財務(wù)分析有助于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。企業(yè)管理人員根據(jù)財務(wù)分析可以進(jìn)一步了解制約企業(yè)發(fā)展的各項因素，促使企業(yè)采取更加積極有效的措施趨利避害，提高經(jīng)營管理效率。同時，財務(wù)分析通過對資本結(jié)構(gòu)、償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流量的綜合分析，有利于管理者優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，合理利用現(xiàn)金，加強風(fēng)險控制，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，確保企業(yè)有序發(fā)展。
2企業(yè)財務(wù)分析存在的問題
2.1財務(wù)報表及其他財務(wù)數(shù)據(jù)存在局限性
企業(yè)財務(wù)報表及其他財務(wù)數(shù)據(jù)是進(jìn)行財務(wù)分析的基礎(chǔ)，財務(wù)報表及其他財務(wù)數(shù)據(jù)的局限性將導(dǎo)致財務(wù)分析結(jié)果的不準(zhǔn)確。財務(wù)報表及其他財務(wù)數(shù)據(jù)的局限性體現(xiàn)在以下方面。(1)財務(wù)報表信息的披露問題。財務(wù)報表沒有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營、發(fā)展戰(zhàn)略及目標(biāo)的信息，而財務(wù)報表披露的只是其中的一部分，由于財務(wù)分析人員和管理層之間的信息不對稱，財務(wù)分析人員無法準(zhǔn)確對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行分析，無法提供企業(yè)發(fā)展決策所需的信息。已經(jīng)披露的財務(wù)信息存在會計估計誤差，可能不是真實情況的全面準(zhǔn)確計量，降低了分析數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。(2)財務(wù)報表信息的可靠性問題。財務(wù)報表信息是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況的匯總，企業(yè)一線生產(chǎn)部門會由于部門利益的短視行為，造成對相關(guān)數(shù)據(jù)的虛報、漏報的情況。同時，財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)水平參差不齊，面對復(fù)雜業(yè)務(wù)時，無法進(jìn)行準(zhǔn)確的職業(yè)判斷，對復(fù)雜業(yè)務(wù)的計量、確認(rèn)可能產(chǎn)生錯誤，導(dǎo)致財務(wù)報告缺乏可靠性。(3)財務(wù)報表信息的比較基礎(chǔ)存在問題。企業(yè)在進(jìn)行比較分析時，可以選擇同業(yè)數(shù)據(jù)、本公司歷史數(shù)據(jù)或計劃預(yù)算數(shù)據(jù)為分析基礎(chǔ)，企業(yè)對比較信息選擇不當(dāng)，也會對財務(wù)分析的有效性產(chǎn)生影響。
2.2財務(wù)分析方法較為單一和片面
任何一種財務(wù)分析方法都有其使用范圍和局限性，單一使用某種分析方法來分析企業(yè)經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，分析結(jié)果可能是片面的，會對企業(yè)真實財務(wù)情況產(chǎn)生錯誤認(rèn)識，造成企業(yè)決策失誤。(1)比較分析法。比較分析法對應(yīng)用范圍有較大限制，在使用比較分析法時要求選取同行業(yè)、經(jīng)濟業(yè)務(wù)類似的企業(yè)進(jìn)行對比分析，才能得出有效的分析結(jié)果。在現(xiàn)實環(huán)境下，選取與企業(yè)同行業(yè)、經(jīng)濟業(yè)務(wù)類似，處于相同生命周期、類似發(fā)展目標(biāo)及戰(zhàn)略的企業(yè)難度較大，會對分析結(jié)果產(chǎn)生偏差。(2)比率分析法。在計算相關(guān)比率時，選取的計算口徑不同、考慮經(jīng)營狀況的不同，分析結(jié)果也會迥然不同。例如，在計算流動比率時，存貨的變現(xiàn)能力會影響對企業(yè)償債能力的判斷，存貨積壓過多時，很容易粉飾流動比率，但并不能表明企業(yè)償債能力強；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)根據(jù)企業(yè)賒銷額進(jìn)行分析，使用營業(yè)收入進(jìn)行分析，就會高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度；同時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度不能反映應(yīng)收賬款賬齡，不能反映應(yīng)收賬款質(zhì)量，如果企業(yè)應(yīng)收賬款金額較小，但賬齡較長，計算結(jié)果將表明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度較快，但不能說明企業(yè)應(yīng)收賬款收回情況較好。(3)因素分析法。因素分析法在使用時，按照假定的分析順序，每次替代一個影響因素進(jìn)行分析，而這些假設(shè)具有較強的主觀因素。同時，隨著企業(yè)面臨的經(jīng)營環(huán)境不斷變化，比較標(biāo)準(zhǔn)及替代順序會發(fā)生較大變化，只單純側(cè)重數(shù)據(jù)比較，而忽略經(jīng)營情況的變化，將會造成分析結(jié)論不準(zhǔn)確。
2.3財務(wù)分析同經(jīng)營管理決策缺乏聯(lián)動
財務(wù)分析大多采用公式化的靜態(tài)分析，在分析的過程中沒有將企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和具體經(jīng)營情況進(jìn)行動態(tài)聯(lián)系，單純選擇按照權(quán)責(zé)發(fā)生制得出的報表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，沒有對數(shù)據(jù)的可用性、可比性進(jìn)行篩選，沒有對相關(guān)數(shù)據(jù)的非經(jīng)常性項目進(jìn)行剔除。分析結(jié)果會誘導(dǎo)管理層放棄對公司長遠(yuǎn)發(fā)展有利但影響短期效果的方案，也會造成對預(yù)算考核、業(yè)績考核的偏差。獨立使用報表數(shù)據(jù)分析沒有實際意義，不能揭示企業(yè)實質(zhì)問題，不能為企業(yè)經(jīng)營提供有效決策依據(jù)。
3完善財務(wù)分析對企業(yè)決策作用的建議
3.1建立科學(xué)合理的財務(wù)分析體系
(1)建立完善的財務(wù)分析體系。財務(wù)分析體系建設(shè)的根基是財務(wù)基礎(chǔ)核算工作，只有依托全面、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)核算數(shù)據(jù)，才能為財務(wù)分析提供可靠的數(shù)據(jù)支持。因此，企業(yè)要加強對財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的審查、核對，辨別數(shù)據(jù)真?zhèn)巍?2)建立健全財務(wù)核算內(nèi)控體系。完善的財務(wù)核算內(nèi)控體系對企業(yè)財務(wù)管理工作成效至關(guān)重要，建立健全企業(yè)財務(wù)核算內(nèi)控體系，有利于提高財務(wù)會計對企業(yè)經(jīng)營活動中各項數(shù)據(jù)分析的準(zhǔn)確性，為企業(yè)經(jīng)營決策提供科學(xué)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。同時，通過內(nèi)控體系與外部審計結(jié)合，切實提高財務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性。
3.2提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)
企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的業(yè)務(wù)越來越復(fù)雜，特別是針對復(fù)雜的并購、投融資等業(yè)務(wù)時，要求財務(wù)人員具備較高的職業(yè)判斷能力。財務(wù)人員還需要明確企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營目標(biāo)，才能更好地在企業(yè)戰(zhàn)略框架下進(jìn)行財務(wù)分析。因此，企業(yè)應(yīng)重視對財務(wù)人員日常的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，尤其是在企業(yè)準(zhǔn)則不斷修改，國家稅收政策不斷變化的環(huán)境下，業(yè)務(wù)培訓(xùn)就顯得更加重要。不斷提高財務(wù)人員綜合素質(zhì)，才能為企業(yè)財務(wù)分析提供智力支持。
3.3綜合運用財務(wù)分析方法
企業(yè)在財務(wù)分析過程中需要結(jié)合具體業(yè)務(wù)情況綜合采用多種財務(wù)分析方法。單一指標(biāo)只能反映企業(yè)在特定環(huán)境下某一方面情況的好壞，僅依靠單一結(jié)論對企業(yè)經(jīng)營成果、財務(wù)狀況進(jìn)行分析是片面的，需要綜合使用財務(wù)分析方法，對企業(yè)經(jīng)營活動進(jìn)行全面分析。同時，對分析數(shù)據(jù)的可用性進(jìn)行細(xì)致的甄別，要根據(jù)不同分析目的對數(shù)據(jù)口徑進(jìn)行調(diào)整。在選擇數(shù)據(jù)時，考慮企業(yè)具體戰(zhàn)略目標(biāo)的變化、競爭環(huán)境的變化，生產(chǎn)的季節(jié)性影響等因素，才能提供更加準(zhǔn)確的分析結(jié)果。
3.4聯(lián)動分析財務(wù)狀況和經(jīng)營活動
企業(yè)財務(wù)人員要深入經(jīng)營活動一線，了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點，要全面理解企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，只有將財務(wù)分析的普遍規(guī)律同企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特殊情況結(jié)合起來，創(chuàng)新財務(wù)分析模式和方法，將財務(wù)分析與生產(chǎn)經(jīng)營同步，協(xié)同其他經(jīng)營管理部門、生產(chǎn)部門，才能為企業(yè)提供更加具有針對性的決策依據(jù)。
