時(shí)間：2023-09-01 16:55:53
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 法律風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)避機(jī)制 【中圖分類(lèi)號(hào)】D912.28 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，出現(xiàn)了高收益、安全性低之間相互矛盾的現(xiàn)象。互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著一些異于傳統(tǒng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，這可能出現(xiàn)多種危害，甚至?xí)l(fā)展成犯罪，不利于整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)金融業(yè)的發(fā)展。為此，必須在科學(xué)審視互聯(lián)網(wǎng)金融法律影響因素基礎(chǔ)上，采取科學(xué)有效的舉措，構(gòu)筑良好的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。
互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入尚缺乏相關(guān)的法律規(guī)定及監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)借助先進(jìn)的信息與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，已實(shí)現(xiàn)信息同步傳送，這突破了傳統(tǒng)金融業(yè)所依賴(lài)的時(shí)空基礎(chǔ)，在接入互聯(lián)網(wǎng)后，就能完成金融交易，全面提升了金融業(yè)工作效能。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融都是在網(wǎng)上進(jìn)行，節(jié)省了大量時(shí)間與精力，有效降低了金融業(yè)投資成本。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)的無(wú)國(guó)界性，便于開(kāi)展跨國(guó)金融業(yè)務(wù)，有效推動(dòng)了全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程。傳統(tǒng)意義上的地域監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)上已不能有效發(fā)揮效能，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)能快速在全球范圍內(nèi)運(yùn)作，加速資金流動(dòng)，能金融機(jī)構(gòu)獲得最大經(jīng)濟(jì)效益。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融的高效化與全球化，推動(dòng)了金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
我國(guó)法律層面并未明確互聯(lián)網(wǎng)金融主體地位及權(quán)益，這并不利于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的健康發(fā)展。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)講，不明確其權(quán)利與義務(wù)，容易出現(xiàn)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，觸碰法律紅線，損害金融秩序、導(dǎo)致行業(yè)混亂，對(duì)于其行為所承擔(dān)的相關(guān)責(zé)任，尤其是對(duì)法律空白地帶展開(kāi)的一系列經(jīng)營(yíng)行為，出現(xiàn)的不良后果，需在法律上予以說(shuō)明，經(jīng)由法律途徑來(lái)解決。但對(duì)廣大消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，在未明晰其權(quán)利與義務(wù)的情況下，難以保障其合法權(quán)益。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，決定其業(yè)務(wù)開(kāi)展是創(chuàng)建在消費(fèi)者的認(rèn)可與信賴(lài)基礎(chǔ)上的，因而對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)具有非常重要的意義；另一方面，消費(fèi)者在開(kāi)展相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中本來(lái)就處在弱勢(shì)地位，使得其合法權(quán)益得到保障更加困難。
目前，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入缺乏相關(guān)的法律規(guī)定及監(jiān)管。當(dāng)前，我國(guó)并未創(chuàng)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展跨行業(yè)金融業(yè)務(wù)時(shí)，因?yàn)榉晒芸氐娜笔Вy以界定金融活動(dòng)的合法性，導(dǎo)致金融監(jiān)管困難，這樣一來(lái)，違法行為出現(xiàn)的可能性大大增加，不僅容易讓犯罪分子鉆法律的空子，也容易讓互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)碰觸法律紅線。一是從互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)看，并沒(méi)有從法律層面界定網(wǎng)絡(luò)銀行的準(zhǔn)入門(mén)檻。網(wǎng)絡(luò)銀行將銀行業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)結(jié)合，不僅面臨著傳統(tǒng)銀行法律風(fēng)險(xiǎn)，也包括自身特點(diǎn)所產(chǎn)生的新型風(fēng)險(xiǎn)，比如詐騙、計(jì)算機(jī)病毒等。另外，考慮到互聯(lián)網(wǎng)犯罪存在的隱蔽性，銀行也會(huì)面臨諸多信譽(yù)危機(jī)與訴訟方面的風(fēng)險(xiǎn)。再加上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則等并未得到嚴(yán)格執(zhí)行，對(duì)網(wǎng)絡(luò)信貸的資金源、投資額度等沒(méi)有進(jìn)行明確規(guī)定，容易出現(xiàn)一系列的網(wǎng)絡(luò)借貸法律風(fēng)險(xiǎn)。此外，因?yàn)樯婕暗蕉鄠€(gè)不同法律關(guān)系和相關(guān)主體，尤其是眾籌資金在籌資、交付、返還及監(jiān)管的進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)在商業(yè)運(yùn)作中存在風(fēng)險(xiǎn)，容易出現(xiàn)法律糾紛。二是從產(chǎn)品的合法性來(lái)看，因?yàn)榉蓪用娌⑽疵鞔_互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位，其衍生的產(chǎn)品也處在監(jiān)管的灰色地帶，容易出現(xiàn)非法集資等犯罪行為。由于互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)展的業(yè)務(wù)未確定行為本身的合法性，容易出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)，極易侵害雙方權(quán)益。
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系并未創(chuàng)建，傳統(tǒng)監(jiān)管系統(tǒng)是根據(jù)傳統(tǒng)金融行業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，下面設(shè)立相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管對(duì)象以票證等實(shí)體從事金融活動(dòng)。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)具有開(kāi)放性、虛擬性特點(diǎn)，這導(dǎo)致傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系未全面發(fā)揮效能，使得互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)無(wú)法受到有效的監(jiān)管，甚至容易引發(fā)金融危機(jī)。
互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避機(jī)制
加強(qiáng)規(guī)范金融交易關(guān)系的法律法規(guī)建設(shè)。互聯(lián)網(wǎng)金融交易關(guān)系強(qiáng)調(diào)各金融主體間依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展支付、貸款、產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)等相關(guān)金融法律關(guān)系。需要明確交易中涉及各方的權(quán)利和義務(wù)，金融主體沒(méi)有按照法律及業(yè)務(wù)約束來(lái)行使權(quán)利時(shí)，要受到法律法規(guī)的處罰，保證行為的合法性，才能保障相關(guān)主體利益不受侵害。加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律法規(guī)建設(shè)。從當(dāng)前法律法規(guī)的建設(shè)情況來(lái)看，我國(guó)缺少針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的上位法，在全面認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及到的相關(guān)消息后，創(chuàng)建消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面的法律，從法律層面界定其金融主體地位，明確金融主體的行為。加強(qiáng)監(jiān)管方面的法律法規(guī)建設(shè)。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管很有必要，考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融全面降低金融機(jī)構(gòu)成本，積極創(chuàng)新服務(wù)，確保不同金融機(jī)構(gòu)間的服務(wù)、產(chǎn)品等實(shí)現(xiàn)共享，構(gòu)建科學(xué)機(jī)制。因此，政府應(yīng)堅(jiān)持審慎、寬松的政策，依托相關(guān)的法律法規(guī)，全面做好互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。
構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出機(jī)制。傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)構(gòu)建了市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，這有效保障了各大金融主體在金融市場(chǎng)中擁有足夠的能力去管控風(fēng)險(xiǎn)，并確保經(jīng)營(yíng)者、消費(fèi)者的合法權(quán)益。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)有關(guān)的機(jī)構(gòu)，做好規(guī)范化審核工作，明確其創(chuàng)設(shè)的條件，了解具體程序，采取牌照經(jīng)營(yíng)機(jī)制，明確經(jīng)營(yíng)范圍，建立類(lèi)似于證券市場(chǎng)方面的強(qiáng)制信息披露、中間業(yè)務(wù)許可以及基金銷(xiāo)售等方面的制度，保證消費(fèi)者知情權(quán)的同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)監(jiān)督。從當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的態(tài)勢(shì)來(lái)看，對(duì)專(zhuān)業(yè)化程度高、實(shí)力雄厚的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)頒發(fā)業(yè)務(wù)許可證，嚴(yán)控第三方支付平臺(tái)、P2P融資平臺(tái)資金流向與運(yùn)作模式，對(duì)特殊性的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行資格準(zhǔn)入機(jī)制，做好互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)人員、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)的配備工作，堅(jiān)持優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)法則，科學(xué)處置好互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)市場(chǎng)的準(zhǔn)入與退出機(jī)制，要對(duì)潛在性的風(fēng)險(xiǎn)做好管控，假如存在集中爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，需果斷進(jìn)行控制，而對(duì)符合互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)退出機(jī)制的監(jiān)管主體，在法律監(jiān)管框架下，將其降到最低，特別是在企業(yè)提出破產(chǎn)時(shí)，應(yīng)制定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)破產(chǎn)相關(guān)的法律加以科學(xué)引導(dǎo)。
建立征信制度，創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管與行業(yè)自律準(zhǔn)則。中國(guó)人民銀行頒布的《非金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)和反恐怖融資管理辦法》《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》等相關(guān)文件在對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的同時(shí)，也需要強(qiáng)化對(duì)支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)的理念，對(duì)相關(guān)文件加以革新與完善，使之能全面展示網(wǎng)絡(luò)反洗錢(qián)的復(fù)雜性。一是創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信制度，對(duì)支付平臺(tái)、P2P融資平臺(tái)等相關(guān)利益參與方的交易數(shù)據(jù)，創(chuàng)建信用數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)銀行和互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)之間的合作，實(shí)現(xiàn)資金第三方監(jiān)管。也要探索創(chuàng)建反洗錢(qián)調(diào)查工作數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)跨區(qū)域、大額互聯(lián)網(wǎng)金融交易賬戶(hù)交易記錄、信息等開(kāi)展重點(diǎn)排查，避免互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展成違法犯罪的場(chǎng)所。
創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管與行業(yè)自律準(zhǔn)則。互聯(lián)網(wǎng)金融采取政府監(jiān)管和行業(yè)自律相結(jié)合的模式，在規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，推動(dòng)其健康發(fā)展。政府需要建立相關(guān)的監(jiān)管規(guī)則，明確互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營(yíng)范疇，設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融行為的規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)良性競(jìng)爭(zhēng)。與此同時(shí)，也要?jiǎng)?chuàng)建并完善相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)方面的法律制度，建立專(zhuān)業(yè)性互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)方面的法律法規(guī)，建立專(zhuān)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)組織，維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，完善自治體系。尤其是我國(guó)在2013年頒布《互聯(lián)網(wǎng)金融自律公約》后，強(qiáng)化了對(duì)身份識(shí)別、資金安全、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面的規(guī)定，建設(shè)了科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)管控體系。
（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)）
【參考文獻(xiàn)】
關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融模式;第三方支付機(jī)構(gòu);防范對(duì)策
根據(jù)對(duì)我國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)交易規(guī)模的調(diào)查可知，其交易規(guī)模每年都在不斷增長(zhǎng)，如余額寶在上限3個(gè)月內(nèi)，其資金規(guī)模就達(dá)到了556．56億元，而且我國(guó)第三方支付互聯(lián)網(wǎng)公司則在不斷增多。如今我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)充分融入到人們的生活之中。互聯(lián)網(wǎng)金融作為屬于當(dāng)今信息時(shí)代特殊的金融模式，其雖然給我國(guó)宏觀經(jīng)歷帶來(lái)了影響，但其卻具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，如各種金融案件的爆發(fā)生，因此本文注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范措施的分析。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概述
互聯(lián)網(wǎng)金融主要是指金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融業(yè)務(wù)，如向客戶(hù)提供金融產(chǎn)品、金融服務(wù)等。互聯(lián)網(wǎng)金融模式使屬于信息時(shí)代的全新金融模式，其與傳統(tǒng)金融存在一定的差別，互聯(lián)網(wǎng)金融可以說(shuō)是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的結(jié)合。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)金融經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生一定影響，并在逐漸改變傳統(tǒng)金融經(jīng)營(yíng)模式。目前互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要包含有第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)等六種模式，如余額寶、支付寶、微信支付、QQ錢(qián)包等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，其已經(jīng)具備吸收存款的能力，原本吸收存款只有傳統(tǒng)金融才能夠?qū)嵭校缃褚呀?jīng)被打破。因此互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也促進(jìn)了傳統(tǒng)金融的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義，其肯定具有互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)，又具有金融業(yè)特點(diǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融模式，因此其具有開(kāi)放性、互動(dòng)性、兼容性、平等性等特點(diǎn)，其主要是利用互聯(lián)網(wǎng)的各類(lèi)特征，并結(jié)合標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)和合同，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的效用與用戶(hù)數(shù)量相關(guān)。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然已經(jīng)將經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)信息化，但其仍然具有金融業(yè)的很多特點(diǎn)，如支付清算。風(fēng)險(xiǎn)分散等。另外互聯(lián)網(wǎng)金融還具有去中介、輕資產(chǎn)等特點(diǎn)，并非常注重用戶(hù)的體驗(yàn)效果。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融模式既然包含互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融行業(yè)的優(yōu)勢(shì)，其同時(shí)又存在雙重的風(fēng)險(xiǎn)，本文主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行了分析:(一)互聯(lián)網(wǎng)漏洞、病毒等風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的交易活動(dòng)，主要是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行操作，因此互聯(lián)網(wǎng)的安全性對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全有直接的影響。如果計(jì)算機(jī)或者網(wǎng)絡(luò)存在技術(shù)問(wèn)題，同時(shí)其如果收到病毒和黑客等侵襲，都會(huì)致使互聯(lián)網(wǎng)支付出現(xiàn)安全問(wèn)題，導(dǎo)致用戶(hù)的信息、資金被非法挪用。如今互聯(lián)網(wǎng)中存在很多仿冒金融、支付類(lèi)型的網(wǎng)站，給用戶(hù)帶來(lái)較大的經(jīng)濟(jì)損失。(二)法律風(fēng)險(xiǎn)雖然我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融模式在近幾年來(lái)發(fā)展較快，且交易規(guī)模交易規(guī)模越來(lái)越大，但對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式的法律法規(guī)還不夠完善。我國(guó)傳統(tǒng)的金融立法，主要是以傳統(tǒng)金融活動(dòng)為基礎(chǔ)進(jìn)行制定，因此其難以適用在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中。另外由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及到較多的消費(fèi)者權(quán)利，如果不具備消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)相關(guān)法律，則會(huì)制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
(一)完善互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加強(qiáng)安全保障體系的建設(shè)
想要保障互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，首先需要完善互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)系統(tǒng)安全技術(shù)、虛擬專(zhuān)用網(wǎng)技術(shù)等技術(shù)的完善，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行環(huán)境的改善，可以通過(guò)硬件方面進(jìn)行計(jì)算機(jī)防病毒能力的加強(qiáng)，必須保障互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的硬件具有安區(qū)西寧。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)站，必須注重身份驗(yàn)證。另外還需要注重加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)的管理，通過(guò)制定規(guī)范的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融體驗(yàn)的可協(xié)調(diào)性。同時(shí)還可以采用數(shù)字證書(shū)保障安全，避免在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的交易活動(dòng)中，出現(xiàn)不法行為。
(二)完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系
在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系的完善時(shí)，首先要對(duì)當(dāng)前的法律法規(guī)進(jìn)行修改，即對(duì)于當(dāng)前金融法律法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相違背的部分，需要進(jìn)行修訂。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪行為，需要在法律法規(guī)中明確該行為的民事責(zé)任和刑事責(zé)任，并需要注重加強(qiáng)量刑力度。另外，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融中國(guó)存在的風(fēng)險(xiǎn)，需要結(jié)合公平原則制定監(jiān)管規(guī)則，注重對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的維護(hù)。最后需要注重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中基礎(chǔ)法的立法。
四、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，隨著信息時(shí)代的來(lái)臨，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有效的結(jié)合，逐漸形成互聯(lián)網(wǎng)金融。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較為迅速，且其交易規(guī)模越來(lái)越大，因此需要對(duì)其存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。通過(guò)上述分析可知，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)需要注重監(jiān)管體系的構(gòu)建、安全保障體系的健全、互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系的完善等，從而推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。
作者:李潔 單位:遼寧大學(xué)法學(xué)院
參考文獻(xiàn):
［1］岳利軍．互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融風(fēng)險(xiǎn)特征及防范對(duì)策探討［J］．財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版)，2014，07:10．
［2］童文俊．互聯(lián)網(wǎng)金融洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)與防范對(duì)策研究［J］．金融會(huì)計(jì)，2014，08:71－76．
互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融結(jié)合的產(chǎn)物，是一種依托支付、社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具而實(shí)現(xiàn)資金融通等金融業(yè)務(wù)的一種模式，主要包括眾籌、第三方支付、大數(shù)據(jù)、P2P和網(wǎng)上金融超市等。相比于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融具有開(kāi)放性、便捷性、高效率等，并且更有利于匯集中小投資者的資金。
近兩年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了萌芽和發(fā)展的轉(zhuǎn)型時(shí)期，2013年，百度、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，并且四大銀行也成立了互聯(lián)網(wǎng)金融中心，2013年也被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融元年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也有了快速的發(fā)展，截至2014年底，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)已超過(guò)千家，交易資金超過(guò)百億。其中，拍拍貸是我國(guó)國(guó)內(nèi)最早的P2P平臺(tái)，截至2014年上半年，注冊(cè)用戶(hù)近360萬(wàn)。被公認(rèn)為是最具互聯(lián)網(wǎng)精神的基金公司天弘基金于2013年推出的首只互聯(lián)網(wǎng)基金――天弘增利寶貨幣基金（余額寶）成為改變了整個(gè)基金行業(yè)的新業(yè)態(tài)。2015年3月26日公布的年報(bào)顯示其各類(lèi)基金全年賺取利潤(rùn)達(dá)到5200億元，創(chuàng)五年最高盈利水平;其中余額寶規(guī)模達(dá)5789.36億元，用戶(hù)數(shù)已經(jīng)增加到1.85億人，全年為用戶(hù)創(chuàng)造240億元收益，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)最大單只基金。
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，我國(guó)也逐漸認(rèn)識(shí)到對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的重要性和必要性。首先，從互聯(lián)網(wǎng)金融本身來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然是新興領(lǐng)域，但是也離不開(kāi)傳統(tǒng)金融，傳統(tǒng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)，例如信用風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱(chēng)等，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的介入而變得更加復(fù)雜化，例如很多互聯(lián)網(wǎng)金融都是與貨幣基金掛鉤，其收益在很大程度上隨著市場(chǎng)資金利率水平的變化而波動(dòng)，同時(shí)，匯率水平、政策水平、信用管理也影響著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展;其次，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，許多投資者和金融機(jī)構(gòu)不斷參與到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中來(lái)，導(dǎo)致從業(yè)人員良莠不齊，行業(yè)秩序不規(guī)范，平臺(tái)企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理自控能力，所以頻繁出現(xiàn)平臺(tái)負(fù)責(zé)人跑路等現(xiàn)象，擾亂了金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。
發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題
互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融結(jié)合的產(chǎn)物，傳統(tǒng)金融面臨的問(wèn)題，在互聯(lián)網(wǎng)金融中會(huì)變得更加復(fù)雜，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)間短，還面臨監(jiān)管體制不健全、從業(yè)人員不規(guī)范等問(wèn)題。
傳統(tǒng)金融中面臨的流動(dòng)性、信用性和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融中更加復(fù)雜，互聯(lián)網(wǎng)金融還要面臨由于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)而帶來(lái)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及相應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)滯后而帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)等。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性安全以及技術(shù)使用風(fēng)險(xiǎn)等，由于互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，但是在金融平臺(tái)上沒(méi)有與之相匹配的技術(shù)規(guī)范或標(biāo)準(zhǔn)，有些金融平臺(tái)未能進(jìn)行充分的測(cè)試。而這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)由于沒(méi)有以往的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行指導(dǎo)，往往難以避免，或者在發(fā)生后難以有效進(jìn)行處理。
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中缺乏專(zhuān)門(mén)的法律和法規(guī)。目前我國(guó)金融行業(yè)尚無(wú)專(zhuān)門(mén)的法律法規(guī)來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)行規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中涉及到的法律法規(guī)問(wèn)題只能分部門(mén)來(lái)進(jìn)行管理，難以形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，這種多頭管理的模式會(huì)帶來(lái)混亂，所以有必要出臺(tái)相應(yīng)的法律和法規(guī)，來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范。
金融監(jiān)管制度與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不匹配。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融采用的是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，多種經(jīng)營(yíng)模式并存，但金融監(jiān)管采取“一行三會(huì)”的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的方式，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管責(zé)任主體。外部監(jiān)管制度的缺失，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏自律，并增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管手段無(wú)法適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的需要。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融的結(jié)合，運(yùn)營(yíng)模式與傳統(tǒng)金融有區(qū)別，并且由于互聯(lián)網(wǎng)的便利性，可以比傳統(tǒng)金融更能在短時(shí)間內(nèi)匯集大量的資金，并具有交易時(shí)間短、交易頻率快的特點(diǎn)，而且涉及到大量的交易主體，我國(guó)的金融監(jiān)管技術(shù)、監(jiān)管手段大部分針對(duì)傳統(tǒng)金融，對(duì)于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，缺乏相應(yīng)的監(jiān)管技術(shù)和手段。
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏準(zhǔn)入門(mén)檻，行業(yè)內(nèi)從業(yè)人員良莠不齊，導(dǎo)致行業(yè)缺乏秩序和規(guī)范。受利益驅(qū)使，企業(yè)難抑進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的沖動(dòng)。另一方面，由于抱著投機(jī)思想進(jìn)入的企業(yè)的資質(zhì)不足，缺乏抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，所以在企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)會(huì)給投資者帶來(lái)大量的損失，進(jìn)一步擾亂了行業(yè)秩序。
金融監(jiān)管一定要跟上
要從以下幾方面推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管：
建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)和監(jiān)管體系。在互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)和監(jiān)管體系的建設(shè)方面，應(yīng)該著力從三個(gè)方面來(lái)進(jìn)行。第一，完善互聯(lián)網(wǎng)金融方面的基礎(chǔ)法律，如個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系、信息保護(hù)和互聯(lián)網(wǎng)安全方面，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的推進(jìn)有法可依。第二，完善金融法律體系的修正和完善，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的新的業(yè)務(wù)模式，將互聯(lián)網(wǎng)支付、眾籌等納入現(xiàn)有的金融法律體系內(nèi)進(jìn)行管理。第三，建立有效的監(jiān)管體系，在監(jiān)管主體方面，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的監(jiān)管主體，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融各項(xiàng)業(yè)務(wù)的性質(zhì)關(guān)系進(jìn)行明確，確定所屬的領(lǐng)域，進(jìn)而確定監(jiān)管主體，在監(jiān)管范圍方面，要在保證效率的前提下進(jìn)行適時(shí)適度的監(jiān)管，既不能因?yàn)楸O(jiān)管過(guò)嚴(yán)，阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新，也不能因?yàn)楸O(jiān)管不到位，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)泡沫，從維護(hù)金融環(huán)境穩(wěn)定的角度，進(jìn)行行業(yè)監(jiān)督和管理，并建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，避免風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。
設(shè)定合理的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的巨大利益，一些企業(yè)只需要很小的激勵(lì)便會(huì)有很大的動(dòng)力進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要從源頭來(lái)限制不良的企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，從財(cái)務(wù)狀況、資金狀況、工作人員標(biāo)準(zhǔn)等各方面來(lái)設(shè)定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入的標(biāo)準(zhǔn)并嚴(yán)格執(zhí)行，嚴(yán)格篩選欲進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的企業(yè)，并對(duì)不良企業(yè)擾亂市場(chǎng)的行為進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，降低不良企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的預(yù)期。但同時(shí)也要注意標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定要合理，過(guò)于嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)會(huì)降低互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的積極性，過(guò)低的標(biāo)準(zhǔn)又不能起到組織不良企業(yè)的作用，因此建立合理的標(biāo)準(zhǔn)具有重要意義。
懲罰金融違規(guī)行為，建立信用擔(dān)保機(jī)制。在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過(guò)程中，要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的違規(guī)行為進(jìn)行處罰，改變互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的投機(jī)取巧心理，并采用信用擔(dān)保機(jī)制，來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)的傳播。例如，可以從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的收益中提取部分資金作為風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，這部分風(fēng)險(xiǎn)備用金作為對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所服務(wù)的客戶(hù)的補(bǔ)償，從而降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)造成的損失。
（一）互聯(lián)網(wǎng)的概念
互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金的融通、信息中介和支付等業(yè)務(wù)的新興金融。互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)是移動(dòng)、安全的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，金融企業(yè)通過(guò)現(xiàn)實(shí)客戶(hù)的需求，運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)開(kāi)發(fā)和設(shè)置新興的金融業(yè)務(wù)，在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的宣傳和運(yùn)作實(shí)現(xiàn)金融的交易。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)金融企業(yè)的金融產(chǎn)品信息宣傳，客戶(hù)根據(jù)網(wǎng)絡(luò)了解的產(chǎn)品信息進(jìn)行產(chǎn)品的選擇和交易，節(jié)省了金融企業(yè)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)設(shè)資金，降低了金融交易的成本。計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)都是互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)支持，實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)品計(jì)算、辦理和交易的高效化。互聯(lián)網(wǎng)金融依托的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)具有覆蓋面廣泛的技術(shù)特點(diǎn)，這為金融業(yè)務(wù)的推廣、購(gòu)買(mǎi)提供了廣泛的覆蓋基礎(chǔ)。我國(guó)計(jì)算機(jī)技術(shù)處在發(fā)展和完善的階段，我國(guó)的信用體系、金融法律法規(guī)等的不完善，都為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)熱發(fā)展帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的金融風(fēng)險(xiǎn)
（一）金融風(fēng)險(xiǎn)形成的宏觀因素
1、國(guó)家宏觀金融政策、法律政策缺失的風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策是以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融水平為參照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行實(shí)時(shí)的經(jīng)濟(jì)政策，地區(qū)間的金融發(fā)展差異對(duì)宏觀金融政策的實(shí)現(xiàn)和執(zhí)行力度不同，發(fā)達(dá)地區(qū)可以實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的多元化、金融衍生工具的多樣化等，形成健全的金融市場(chǎng)，對(duì)政策的實(shí)現(xiàn)效果明顯。落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不完整造成金融組織和金融工具的單一化，金融市場(chǎng)的不健全等，不能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策有效的執(zhí)行，導(dǎo)致各類(lèi)型的金融風(fēng)險(xiǎn)。②我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的建立處在起步階段，對(duì)金融操作中的金融企業(yè)、金融產(chǎn)品、金融客戶(hù)的眾多法律主體的法律責(zé)任尚未明確，法律體系的完備，導(dǎo)致沒(méi)有明確的法律法規(guī)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、資金監(jiān)管、計(jì)算機(jī)技術(shù)、身份認(rèn)證等互聯(lián)網(wǎng)金融重要元素的確認(rèn)。
2、政府監(jiān)管不到位帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)橛?jì)算機(jī)技術(shù)的應(yīng)用導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨時(shí)空關(guān)聯(lián)的交叉感染的可能性上升，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度極快，金融監(jiān)管的統(tǒng)一性和協(xié)調(diào)性對(duì)跨度較大的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不充分不到位。互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)了大量的虛擬貨幣交易，虛擬貨幣的交易不適用傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制，央行對(duì)金融貨幣的信貸調(diào)控難度增加，削弱了中央政府信貸政策的效果。互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)交易方式和終端的多元化對(duì)政府監(jiān)管是很大的挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)對(duì)象、業(yè)務(wù)和過(guò)程、地點(diǎn)等都是數(shù)字化虛擬化的，政府的監(jiān)管措施不能有效地涵蓋金融網(wǎng)絡(luò)的交易范圍。
（二）金融風(fēng)險(xiǎn)形成的微觀因素
1、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)利用政府監(jiān)管的空白和法律法規(guī)的不健全進(jìn)行避談風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)承諾高收益等，對(duì)金融客戶(hù)采用回扣、送禮物等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的售賣(mài)。消費(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)形式下的金融也了解掌握不夠，不能準(zhǔn)確的理解金融產(chǎn)品的性質(zhì)和服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)交易方面的操作不規(guī)范，不能正確的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)自我的權(quán)益保護(hù)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)客戶(hù)的興趣偏好和消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)行搜集和數(shù)據(jù)分析預(yù)測(cè)，精準(zhǔn)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售，對(duì)客戶(hù)信息的搜集方式和方法沒(méi)有明確的法規(guī)政策進(jìn)行約束，對(duì)顧客的隱私產(chǎn)生不良影響。
2、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
計(jì)算機(jī)技術(shù)下的金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：計(jì)算機(jī)操作風(fēng)險(xiǎn)、縱向競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)、征信風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)及破產(chǎn)關(guān)停風(fēng)險(xiǎn)等。金融業(yè)務(wù)主體為客戶(hù)提供信息不明確、表達(dá)不準(zhǔn)確的金融信息，存在市場(chǎng)欺詐行為，使客戶(hù)的資金流失；金融企業(yè)制訂的多層級(jí)金融計(jì)劃，層級(jí)低、定價(jià)低、服務(wù)質(zhì)量不到位的低端產(chǎn)品容易被接受，高端產(chǎn)品無(wú)人問(wèn)津。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性與計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系密切。現(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)中加密技術(shù)不完善，病毒的入侵或黑客的惡意攻擊，會(huì)造成客戶(hù)金融信息出現(xiàn)破壞或損失。TCP/IP協(xié)議的安全性能差，不能在信息的傳遞和資金的轉(zhuǎn)移過(guò)程中進(jìn)行強(qiáng)有力的風(fēng)險(xiǎn)防范。金融企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)技術(shù)不規(guī)范不到位，引發(fā)操作缺陷。部分金融機(jī)構(gòu)受設(shè)備設(shè)施的影響，不能最大化運(yùn)用最先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)，與的計(jì)算機(jī)技術(shù)脫軌，不能最好的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)，影響本企業(yè)系統(tǒng)的運(yùn)行。互聯(lián)網(wǎng)金融的隱蔽、快速的特性，被不法企業(yè)拿來(lái)進(jìn)行洗錢(qián)、套現(xiàn)操作，引發(fā)洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范策略
（一）宏觀方面
1、建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)
加大立法的力度。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的組織形式、資格條件、監(jiān)督管理、風(fēng)險(xiǎn)防范、經(jīng)營(yíng)模式等進(jìn)行明確的規(guī)范，明確互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律地位和性質(zhì)，制定法規(guī)法律措施明確互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任，對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行的洗錢(qián)、非法避稅、欺詐行為進(jìn)行嚴(yán)厲的法律制裁。構(gòu)建明確的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出制度，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻進(jìn)行行政設(shè)定，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本、內(nèi)控制度建設(shè)和運(yùn)營(yíng)規(guī)則，保證經(jīng)營(yíng)主體的規(guī)范。制定詳細(xì)的、合乎實(shí)際的公平交易規(guī)則。對(duì)交易中出現(xiàn)的電子交易協(xié)議、電子交易憑證、數(shù)字簽名、信息保護(hù)等方面進(jìn)行規(guī)則的制定。法律法規(guī)的指定要與金融市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)律相結(jié)合，要與外延的拓展主體和行為進(jìn)行結(jié)合，對(duì)涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的細(xì)節(jié)進(jìn)行法規(guī)處理。
2、加強(qiáng)政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
明確政府監(jiān)管思路，構(gòu)建完整的監(jiān)管體系，制定科學(xué)的監(jiān)管制度，加強(qiáng)監(jiān)管能力的建設(shè)。政府要充分調(diào)研現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，對(duì)市場(chǎng)中需要實(shí)現(xiàn)政府監(jiān)管的環(huán)節(jié)和行為進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管方式要考慮到行業(yè)的健康發(fā)展，不能過(guò)分干預(yù)市場(chǎng)的宏觀調(diào)控。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的有效分析擴(kuò)建監(jiān)管部門(mén)增加監(jiān)管隊(duì)伍人數(shù)，運(yùn)用先進(jìn)的技術(shù)措施實(shí)現(xiàn)監(jiān)管體系的構(gòu)建，制定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貨幣交易和流動(dòng)、金融的統(tǒng)計(jì)檢測(cè)、社會(huì)信用體系的建設(shè)等有關(guān)的基礎(chǔ)性防控措施。將保險(xiǎn)制度運(yùn)用到金融業(yè)，建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融基金的籌集、運(yùn)作和救助。建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的預(yù)警機(jī)制，創(chuàng)新應(yīng)用先進(jìn)的數(shù)字化、信息化監(jiān)管手段，實(shí)現(xiàn)全時(shí)段、全方位的市場(chǎng)監(jiān)管。
（二）微觀方面
1、技術(shù)方面
購(gòu)置先進(jìn)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全性和協(xié)調(diào)性，開(kāi)發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù)，提高關(guān)鍵設(shè)備和關(guān)鍵技術(shù)的安全防御能力。
2、加強(qiáng)行業(yè)自律，提高消費(fèi)者的安全意識(shí)
發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)范作用，運(yùn)用國(guó)家制定的法規(guī)約束行業(yè)行為，為客戶(hù)提供安全、規(guī)范的行業(yè)服務(wù)，進(jìn)行有效的信息披露，保障客戶(hù)的知情權(quán)。加快金融業(yè)消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)，從法律規(guī)范和行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等方面提高客戶(hù)的權(quán)益保護(hù)，普及金融知識(shí)的宣傳，提高公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、辨識(shí)能力和自我保護(hù)的能力。
四、結(jié)束語(yǔ)
關(guān)鍵詞：系統(tǒng)論；互聯(lián)網(wǎng)金融；生態(tài)建設(shè)
金融生態(tài)系統(tǒng)是金融組織為了自身的生存發(fā)展，同生存環(huán)境以及內(nèi)部的金融組織建立的長(zhǎng)期的緊密聯(lián)系的過(guò)程中，進(jìn)行具體的合作、分工進(jìn)而形成的特定結(jié)構(gòu)，可以執(zhí)行部分功能性作用的動(dòng)態(tài)平衡系統(tǒng)。這一概念的提出，對(duì)傳統(tǒng)的金融生態(tài)系統(tǒng)產(chǎn)生了較大影響，衍變成一種全新模式的金融生態(tài)系統(tǒng)。以大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等為核心的信息技術(shù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)發(fā)展模式產(chǎn)生了顛覆式的改革。進(jìn)而誕生了互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)這一全新概念，文章在系統(tǒng)論的基礎(chǔ)上，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)建設(shè)作出重點(diǎn)分析。
1我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀
1.1互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)政策的現(xiàn)狀
目前我國(guó)地方政府結(jié)合當(dāng)?shù)氐膶?shí)際金融情況，提出了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的政策措施，以刺激互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其中北京政府于2013年10月提出將海淀區(qū)作為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)的試點(diǎn)，結(jié)合戶(hù)口等方面的政策對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融人才進(jìn)行評(píng)級(jí)和認(rèn)定。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀
當(dāng)前金融大環(huán)境下，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要分為三類(lèi)，即互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和跨界經(jīng)營(yíng)的普通企業(yè)。其中在產(chǎn)業(yè)鏈的模式下延伸的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)近年來(lái)發(fā)展速度迅猛，其中以第三方支付方式和互聯(lián)網(wǎng)基金的阿里巴巴和騰訊網(wǎng)是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，百度的移動(dòng)支付與互聯(lián)網(wǎng)基金也成為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的核心產(chǎn)業(yè)，其他產(chǎn)業(yè)如招商銀行主要以理財(cái)模式進(jìn)行融資發(fā)展，宜信財(cái)富主要以P2P和個(gè)人征信的模式在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)立于不敗之地。為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展做出巨大貢獻(xiàn)。
1.3互聯(lián)網(wǎng)金融用戶(hù)的發(fā)展現(xiàn)狀
當(dāng)前金融環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域主要包括理財(cái)、第三方支付、P2P小額信貸、新型電子貨幣等金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，主要的用戶(hù)集中在網(wǎng)民方面。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)產(chǎn)品網(wǎng)民間的使用率高達(dá)61.3%，使用規(guī)模達(dá)到3.7億人以上，其中以第三方支付的認(rèn)知度最高，認(rèn)知度高達(dá)76.3%，認(rèn)知規(guī)模超過(guò)2.8億人。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶(hù)在日趨龐大，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)呈現(xiàn)出穩(wěn)步發(fā)展的態(tài)勢(shì)。
2我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)存在的問(wèn)題
2.1互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展處于初級(jí)階段
目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的模式較多，但由于受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的制約，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展仍然處于初級(jí)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)的金融模式不能產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的沖擊和影響。在金融領(lǐng)域應(yīng)用較為廣泛的第三方支付模式和P2P網(wǎng)貸模式，2013年度互聯(lián)網(wǎng)支付的規(guī)模占整個(gè)支付系統(tǒng)的0.31%，占電子支付的0.83%。P2P網(wǎng)貸模式下，市場(chǎng)占有率在整個(gè)社會(huì)的融資體系中受到一定程度的限制，由此可見(jiàn)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展還不夠成熟，處于發(fā)展的初級(jí)階段，很多問(wèn)題亟待解決。
2.2互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的安全性亟待解決
互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)發(fā)展存在一系列的風(fēng)險(xiǎn)因素，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)和定價(jià)管理。互聯(lián)網(wǎng)金融安全性問(wèn)題不僅關(guān)系到金融企業(yè)的供求雙方的安全，同樣關(guān)系到國(guó)家的整體金融發(fā)展戰(zhàn)略。典型案例如2012年6月新研發(fā)的金融產(chǎn)品“淘金貸”，于3日正式上線運(yùn)營(yíng)，以秒標(biāo)的營(yíng)銷(xiāo)方式籌集百萬(wàn)資金，于8日開(kāi)始網(wǎng)站無(wú)法打開(kāi)停止運(yùn)營(yíng)，于12日犯罪嫌疑人落網(wǎng)歸案。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患，亟需解決互聯(lián)網(wǎng)金融信息保障機(jī)制，保障用戶(hù)數(shù)據(jù)安全、交易安全和網(wǎng)站安全等應(yīng)急服務(wù)。
2.3互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)法律體系不健全
目前我國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的法律相對(duì)匱乏，現(xiàn)有的法律規(guī)定也只是一些部門(mén)的政策規(guī)章，法律效力極為缺乏。主要原因包括：原有金融法律法規(guī)和具體監(jiān)管體系，不能夠適用于互聯(lián)網(wǎng)的金融發(fā)展的需要，現(xiàn)有金融法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融法律的定位不夠明確，定義模糊不清，對(duì)于非法集資、非法經(jīng)營(yíng)的行為，法律上沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行制約。互聯(lián)網(wǎng)的信息安全管理體系不夠健全，使互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，出現(xiàn)無(wú)法可依的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響供求雙方的利益，影響社會(huì)的和諧穩(wěn)定，因此，建立互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)法律體系是當(dāng)前亟待解決的重要問(wèn)題之一。
3互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)建設(shè)的對(duì)策
3.1理性對(duì)待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)
面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)的不斷沖擊，要求我們要以理性的視角看待互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)，從可持續(xù)發(fā)展的角度來(lái)講，互聯(lián)網(wǎng)即溶生態(tài)建設(shè)是我國(guó)金融行業(yè)的一種綜合化、市場(chǎng)化的全新嘗試，是對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的積極的補(bǔ)充。因此，對(duì)于傳統(tǒng)金融行業(yè)的從業(yè)者與監(jiān)管者，要以一種理性平和的心態(tài)去面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展，從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的角度，結(jié)合現(xiàn)有的自身金融體制發(fā)展所遇到的困境和問(wèn)題，進(jìn)行擇優(yōu)改革，取其精華、去其糟粕，進(jìn)而完善自身的傳統(tǒng)的金融模式，改革金融體制，優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)中的各項(xiàng)內(nèi)容，分析互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)為傳統(tǒng)的金融模式提供改革模型和行為。
3.2積極構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系
互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的發(fā)展需要強(qiáng)大、安全的互聯(lián)網(wǎng)金融信用系統(tǒng)的強(qiáng)大支撐，有效的互聯(lián)網(wǎng)金融信用系統(tǒng)能夠確保金融資源的合理有效配置，避免了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)因素。建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，是互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展的基石。目前，不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨著信用問(wèn)題，需要完善整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和法律依據(jù)，通過(guò)對(duì)云計(jì)算和大數(shù)據(jù)的運(yùn)用，建立以互聯(lián)網(wǎng)信用數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的社會(huì)信用體系，具體包括征信系統(tǒng)、注冊(cè)登記系統(tǒng)以及信息披露系統(tǒng)等的信用體系，進(jìn)而加快互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)的安全、和諧發(fā)展。
3.3完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系
構(gòu)建一個(gè)公平、公正、公開(kāi)的金融法律體系是互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)體系發(fā)展的有力保障，對(duì)于目前互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中存在的欺詐現(xiàn)象，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系迫在眉睫。首先要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者權(quán)益進(jìn)行合法保護(hù)，在增強(qiáng)消費(fèi)者互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)教育的同時(shí)，加快盡力法律體系的建設(shè)步伐，設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)，針對(duì)目前所出現(xiàn)的典型問(wèn)題，進(jìn)行立法建設(shè)，提高立法的等級(jí)和效力，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行為有法可依，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)營(yíng)主體的金融行為，加強(qiáng)法律和道德上的約束，使互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)在法律的保障下，平穩(wěn)快速的發(fā)展。
3.4建立科學(xué)合理的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)觀
建立科學(xué)合理的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的終極目標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)要將系統(tǒng)內(nèi)的資源、能量有效的與系統(tǒng)外保持平衡的輸入與輸出關(guān)系，降低金融產(chǎn)品的區(qū)域限制和準(zhǔn)入門(mén)檻。形成系統(tǒng)內(nèi)外的良性發(fā)展格局。作為一種新型的金融商業(yè)模式，在不改變金融配置資源本質(zhì)的前提下，給予金融配置方式一種全新的理念和方法，使原本稀缺的金融資源，達(dá)到最高層次的經(jīng)濟(jì)效益，進(jìn)而促進(jìn)整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面發(fā)展。
當(dāng)前，業(yè)界和學(xué)術(shù)界還沒(méi)有形成統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融概念，市場(chǎng)習(xí)慣把所有涉及到金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化經(jīng)營(yíng)模式都定義為“互聯(lián)網(wǎng)金融”，或者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入了金融領(lǐng)域就是互聯(lián)網(wǎng)金融。最早提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞的謝平這樣定義：在這種金融模式下，支付便捷、搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)降低信息處理成本；資金供需雙方直接交易，可達(dá)到與現(xiàn)在資本市場(chǎng)直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，大幅減少交易成本。
按照這一定義，金融產(chǎn)品作為各種數(shù)據(jù)的組合（不需要任何實(shí)際物流的支持）在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)數(shù)量匹配、期限匹配和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，加上網(wǎng)上支付就構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)公司“貼金”的模式，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為三種模式：支付式互聯(lián)網(wǎng)金融、融資平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融和理財(cái)式互聯(lián)網(wǎng)金融。支付式互聯(lián)網(wǎng)金融：主要為涉及銀行支付結(jié)算體系的第三方支付，例如支付寶。融資平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融：主要具體表現(xiàn)為以下兩種模式，一是線上P2P貸款模式。二是阿里小貸模式。理財(cái)式互聯(lián)網(wǎng)金融：這是傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要方向。如支付寶旗下一項(xiàng)余額增值服務(wù)余額寶、招商銀行推出的“微信銀行”等。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)分析
（一）法律不完善帶來(lái)的業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
目前我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有正式的法律法規(guī)出臺(tái)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、利益主體、權(quán)責(zé)劃分、監(jiān)管主體等關(guān)鍵問(wèn)題均沒(méi)有明確的界定。法律法規(guī)的不完善和政策的不明確成為互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)范發(fā)展的阻礙，處于灰色地帶發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融極易開(kāi)展違規(guī)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生諸如非法集資、非法吸收公共存款、民間借貸糾紛等金融風(fēng)險(xiǎn)。
（二）監(jiān)管創(chuàng)新不及金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來(lái)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展讓金融擺脫了時(shí)間和地域的限制，金融創(chuàng)新層出不窮，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)技術(shù)的創(chuàng)新和監(jiān)管手段的創(chuàng)新滯后于金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，帶來(lái)了一系列技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)放性和多樣性的特征更容易出現(xiàn)黑客可利用的漏洞，造成客戶(hù)資金和商家信譽(yù)處于風(fēng)險(xiǎn)中。
（三）網(wǎng)絡(luò)虛擬性和信用體系不健全帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融意味著交易雙方的所有資金業(yè)務(wù)活動(dòng)都在虛擬世界中進(jìn)行，增加了交易者之間的信息不對(duì)稱(chēng)，放大了信用風(fēng)險(xiǎn)。打破互聯(lián)網(wǎng)金融信息不對(duì)稱(chēng)的關(guān)鍵是完善的社會(huì)信用體系，而我國(guó)信用體系的構(gòu)建尚不健全。
（四）信息安全體系建設(shè)不足帶來(lái)的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)
隨著云技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將大量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)于云端，這意味著犯罪分子更容易竊取數(shù)據(jù)，得到企業(yè)信息和個(gè)人信息。據(jù)了解，2012年我國(guó)有84.8%的網(wǎng)民遇到過(guò)網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達(dá)4.56億人次，包括個(gè)人資料泄露、網(wǎng)購(gòu)支付不安全、遭遇釣魚(yú)網(wǎng)站等。
三、加強(qiáng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施
（一）建立完善的法律體系，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的設(shè)立應(yīng)以支持產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)合規(guī)發(fā)展為前提，減少硬性規(guī)定設(shè)計(jì)。盡快出臺(tái)針對(duì)各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的規(guī)范性法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法及違規(guī)處罰、退出機(jī)制等相關(guān)內(nèi)容作出界定，從宏觀層面上將其納入法律監(jiān)管框架之下。
（二）構(gòu)建協(xié)調(diào)合作監(jiān)管框架，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融突破傳統(tǒng)金融業(yè)分工，模糊了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的界限，同時(shí)包含計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等新內(nèi)容。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須聯(lián)合央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、工信部各相關(guān)部門(mén)共同開(kāi)展，形成監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，打造金融監(jiān)管的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)。
（三）創(chuàng)新改革監(jiān)管方式，利用先進(jìn)技術(shù)加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管
金融監(jiān)管應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，推出新的監(jiān)管理念和監(jiān)管手段，加快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，通過(guò)計(jì)算機(jī)將大量的金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)分析，綜合評(píng)估金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)狀況，建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，形成實(shí)時(shí)跟蹤監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。
（四）加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度
逐步形成完善的社會(huì)信用體系，利用互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握的大數(shù)據(jù)分析企業(yè)、個(gè)人信用，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部征信系統(tǒng)。制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)管理辦法，對(duì)交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)分配和責(zé)任承擔(dān)、機(jī)構(gòu)的信息披露、消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)等作出明確規(guī)定。
四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的初步構(gòu)建
（一）監(jiān)管原則和目的
依托于計(jì)算機(jī)技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要寬松的創(chuàng)新環(huán)境，過(guò)于謹(jǐn)慎、嚴(yán)苛的監(jiān)管措施有可能抑制其創(chuàng)新發(fā)展。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持非審慎性監(jiān)管原則。監(jiān)管的主要目的是使互聯(lián)網(wǎng)金融交易更加安全、公平、有效，金融消費(fèi)者權(quán)益得到保障。
（二）監(jiān)管主體
考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合性、多領(lǐng)域、電子化等特征，監(jiān)管主體應(yīng)包含各級(jí)政府、各級(jí)金融監(jiān)管部門(mén)（人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）、工商稅務(wù)部門(mén)、工信部、公安部、行業(yè)自律組織等。
（三）監(jiān)管職責(zé)
1.各級(jí)政府。一是明確各監(jiān)管主體的職責(zé)范疇，協(xié)調(diào)監(jiān)管主體間的工作，確保不出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞等問(wèn)題。二是形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度，加強(qiáng)監(jiān)管主體間的溝通交流。三是盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，填補(bǔ)法律空白。
2.各級(jí)金融監(jiān)管部門(mén)。一是人民銀行應(yīng)牽頭組織各金融監(jiān)管部門(mén)工作，協(xié)調(diào)各類(lèi)監(jiān)管事宜。二是推動(dòng)成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)。三是開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)日常監(jiān)管工作，以非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為輔。四是協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打造內(nèi)部征信系統(tǒng)，并與人民銀行征信系統(tǒng)對(duì)接。
3.工商稅務(wù)部門(mén)。加強(qiáng)對(duì)從事互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)、稅收情況的監(jiān)管，適當(dāng)加大檢查頻率和深度，充分收集第一手信息，及時(shí)反映該類(lèi)機(jī)構(gòu)發(fā)展中存在的問(wèn)題。
4.工信部。加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)的技術(shù)力量，建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)，提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管水平。
2013年，余額寶橫空出世，因高收益、低門(mén)檻、便捷性等優(yōu)勢(shì)廣受歡迎。截至2013年9月30日，余額寶資產(chǎn)余額達(dá)到556.53億元，余額寶的大熱，帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入飛速發(fā)展的階段。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資蓬勃發(fā)展，蘇寧、京東等電商大佬進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融；移動(dòng)、聯(lián)通、電信三大通信運(yùn)營(yíng)商獲得第三方支付運(yùn)營(yíng)牌照，騰訊、新浪、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也不甘示弱，加入了互聯(lián)網(wǎng)金融隊(duì)伍。
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展如火如荼，讓互聯(lián)網(wǎng)金融成為學(xué)術(shù)界和金融界關(guān)注的焦點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融在飛速發(fā)展的背后，也暗藏著風(fēng)險(xiǎn)隱患。本文在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行界定和對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融存在的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，并給出了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的建議。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融，學(xué)術(shù)界并沒(méi)有給出明確的定義。Frank Allen， el at（2002）將電子金融定義為利用電子通信和電子計(jì)算來(lái)提供金融服務(wù)創(chuàng)造金融市場(chǎng)的方式，是互聯(lián)網(wǎng)金融一種初期模式[1]。謝平、鄒傳偉（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不同于商業(yè)銀行間接融資模式和資本市場(chǎng)直接融資模式，是一種新型的融資模式，在這種融資模式下，市場(chǎng)充分有效，接近一般均衡理論的無(wú)金融中介的狀態(tài)[2]。謝清河（2013）將互聯(lián)網(wǎng)金融分為狹義互聯(lián)網(wǎng)金融和廣義互聯(lián)網(wǎng)金融[3]。前者指基于金融服務(wù)提供者的主機(jī)，通過(guò)Internet或通信網(wǎng)絡(luò)，借助具備金融數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)流程的軟件平臺(tái)，用戶(hù)終端為操作平面的金融模式，后者還包括與前者相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和監(jiān)管等外部環(huán)境。張晶（2014）把互聯(lián)網(wǎng)金融描述為一種信息時(shí)代的金融模式，該模式借助互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重組，為客戶(hù)提供全面的金融服務(wù)，該模式包括傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)的延伸和互聯(lián)網(wǎng)與金融融合產(chǎn)生的新?tīng)顟B(tài)[4]。
本文借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)概念的理解，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是金融，互聯(lián)網(wǎng)是渠道，且有廣義和狹義之分。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融指金融服務(wù)、信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有機(jī)融合生成的一種新型資金融通模式，包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)（銀行、證券、保險(xiǎn)等）為提高效率借助互聯(lián)網(wǎng)提供線上服務(wù)，也包括基于互聯(lián)網(wǎng)的新生金融模式，即互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)直接或間接提供金融服務(wù)，例如第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資等。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融僅指基于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)的新生金融模式。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式及其發(fā)展現(xiàn)狀
本文研究的互聯(lián)網(wǎng)金融為狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融，不包括銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)的線上延伸。當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式除了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)提供金融服務(wù)外，主要包括支付模式、融資模式、理財(cái)模式這三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。
（一）支付模式
支付模式，即第三方支付模式。中國(guó)人民銀行對(duì)第三方支付定義為非金融機(jī)構(gòu)支付，指非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)，其中資金轉(zhuǎn)移服務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理、銀行卡收單和中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)①。徐顯峰（2011）則給出了具體的說(shuō)明，認(rèn)為第三方支付的核心在于交易服務(wù)平臺(tái)，這些平臺(tái)是在實(shí)力和信譽(yù)方面具有優(yōu)勢(shì)的獨(dú)立機(jī)構(gòu)且與銀行簽約，當(dāng)用戶(hù)進(jìn)行商品交易時(shí)，這些機(jī)構(gòu)協(xié)助用戶(hù)完成資金的轉(zhuǎn)移[5]。綜上所述，本文認(rèn)為第三方支付是指非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助通信、互聯(lián)網(wǎng)和信息安全技術(shù)，協(xié)助商品買(mǎi)賣(mài)雙方，實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。王維東（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要包括第三方互聯(lián)網(wǎng)支付模式和第三方移動(dòng)支付模式[6]。其中第三方互聯(lián)網(wǎng)支付指用戶(hù)使用臺(tái)式電腦、便攜式電腦等設(shè)備，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)貨幣資金的轉(zhuǎn)移支付；第三方移動(dòng)支付指借助無(wú)線電通信技術(shù)，通過(guò)移動(dòng)終端實(shí)現(xiàn)非語(yǔ)音方式的貨幣資金轉(zhuǎn)移支付。
據(jù)Enfodesk易觀智庫(kù)統(tǒng)計(jì)顯示，2013年全年我國(guó)第三方支付交易規(guī)模達(dá)到17.9萬(wàn)億，比上年增長(zhǎng)43.2個(gè)百分點(diǎn)，其中第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模突破59666億元，比上年增長(zhǎng)56.9%，與2011―2012年的增速相比有所下降；第三方移動(dòng)支付增長(zhǎng)卻是爆發(fā)式的，2013年第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模高達(dá)13010億元，比上年增長(zhǎng)800.3%，是2012年增速的8.45倍（見(jiàn)圖1）。
相比第三方支付交易規(guī)模的高速增長(zhǎng)，第三方支付企業(yè)的市場(chǎng)份額占比基本保持穩(wěn)定。2013年第三方支付市場(chǎng)中銀聯(lián)商務(wù)、支付寶和財(cái)付通依然位居前三，交易份額占比依次為42.51%，20.37%和6.69%，占據(jù)約70%的市場(chǎng)份額。在第三方互聯(lián)網(wǎng)支付中，支付寶占比46.57%，財(cái)付通占比19.29%，銀聯(lián)在線占比13.75%，相比2012年，三者占有率均小幅下降，但市場(chǎng)占有率依然高度集中；第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)格局變化很大，支付寶的市場(chǎng)占有率更高，達(dá)到69.9%，拉卡拉擠進(jìn)三強(qiáng)，占比17.8%，財(cái)付通位居第三，占比3.3%，銀聯(lián)位于第五位，僅占1.5%（見(jiàn)圖2）。總體上，2013年第三方支付交易規(guī)模的擴(kuò)張速度趨緩，進(jìn)入了穩(wěn)定增長(zhǎng)期，未來(lái)的增長(zhǎng)關(guān)鍵是與金融深度合作下的業(yè)務(wù)拓展。
（二）融資模式
王曙光、張春霞（2014）對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)融資模式的界定是：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在市場(chǎng)中充當(dāng)中介，來(lái)滿(mǎn)足中小企業(yè)和個(gè)人的融資需求[7]。邱冬陽(yáng)、肖瑤（2014）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)融資模式是一種金融脫媒現(xiàn)象，該融資模式借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺(tái)，進(jìn)行資金供求者之間的匹配，實(shí)現(xiàn)資金融通[8]。綜合以上觀點(diǎn)，本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)融資模式本質(zhì)上也是一種直接融資，與資本市場(chǎng)上直接融資的區(qū)別在于互聯(lián)網(wǎng)融資模式需要借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和信息技術(shù)的發(fā)展。目前我國(guó)最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)融資模式有阿里小貸、P2P網(wǎng)貸和眾籌融資。
阿里小貸通過(guò)將阿里巴巴B2B、B2C和C2C平臺(tái)上累積的客戶(hù)信息，轉(zhuǎn)化為客戶(hù)的信用評(píng)級(jí)，來(lái)實(shí)現(xiàn)了量化放貸，具有金額小，放貸便捷等特點(diǎn)。目前阿里小貸的業(yè)務(wù)涉及B2B會(huì)員的阿里貸款，B2C、C2C的淘寶貸款和航旅商家的保理業(yè)務(wù)三個(gè)方面。據(jù)中國(guó)人民銀行2013年年報(bào)顯示，從2010年第一家阿里小貸公司成立到2013年末，阿里小貸累計(jì)放貸65萬(wàn)戶(hù)，累計(jì)發(fā)放貸款額已達(dá)1500億元，貸款余額超過(guò)125億元，不良貸款率僅為1.12%。阿里小貸的成功，彌補(bǔ)了當(dāng)前金融體系在服務(wù)小微企業(yè)和個(gè)人方面的漏洞，也吸引了其他電商平臺(tái)加入互聯(lián)網(wǎng)小額貸款行業(yè)。
P2P網(wǎng)貸（Peer to peer lending，人人貸）最具典型性，是個(gè)人借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行資金借貸，完成資金融通的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。融資過(guò)程中P2P公司充當(dāng)服務(wù)中介，考察借款人資信狀況，撮合交易，并收取一定的服務(wù)費(fèi)。根據(jù)貸款規(guī)模不同，我國(guó)目前的P2P網(wǎng)貸模式分為無(wú)擔(dān)保線上模式、有擔(dān)保線上模式、線下認(rèn)證模式和非典型P2P網(wǎng)貸模式四類(lèi)。在無(wú)擔(dān)保線上模式，P2P公司是單純的中介，提供資金借貸信息，不進(jìn)行擔(dān)保，代表公司有拍拍貸。在有擔(dān)保的線上模式中，P2P公司要考察借款人的資信狀況，進(jìn)行貸款催收，借款人違約情況下還要先行墊付貸款人本金和利息，國(guó)內(nèi)大多數(shù)P2P公司都采取此類(lèi)模式。線下認(rèn)證模式，主要是為了應(yīng)對(duì)我國(guó)目前不完善的征信體系，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，典型代表為合力貸，要求貸款金額高于限額的借款人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)審核；非典型P2P網(wǎng)貸模式是我國(guó)特有的P2P網(wǎng)貸模式，主要也是線下進(jìn)行，資金借貸雙方不具有直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，借款人與P2P公司之間存在借貸關(guān)系，P2P公司將債權(quán)轉(zhuǎn)化為各種理財(cái)產(chǎn)品供貸款人選擇，宜信是此類(lèi)模式的典型代表。據(jù)網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，2013年末P2P公司數(shù)增至523家，比上年增長(zhǎng)253.4%，P2P貸款規(guī)模為897.1億元，比上年增長(zhǎng)292.4%（見(jiàn)圖3）。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年，P2P公司數(shù)和貸款規(guī)模增長(zhǎng)率仍將保持在200%以上，網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)高速發(fā)展，網(wǎng)貸行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也將更加殘酷。
眾籌模式（Crowd funding），本質(zhì)上是一種股權(quán)融資，但是沒(méi)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)切∥⑵髽I(yè)或個(gè)人借助互聯(lián)網(wǎng)和SNS展示所運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目或所從事活動(dòng)的投資價(jià)值，獲取資金的一種融資方式。眾籌融資模式在我國(guó)起步較晚，2011年，我國(guó)第一家眾籌網(wǎng)站――點(diǎn)名時(shí)間上線，據(jù)中國(guó)人民銀行2013年報(bào)顯示，目前我國(guó)已經(jīng)擁有約21家眾籌融資平臺(tái)，多服務(wù)于文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2011年文化項(xiàng)目不足10個(gè)，2013年末文化項(xiàng)目已接近150個(gè)，增長(zhǎng)率為1400%；2011年文化項(xiàng)目融資額為6.2萬(wàn)元，2013年融資額已達(dá)到1278.9萬(wàn)元，增長(zhǎng)約205倍，眾籌融資模式正處于一個(gè)飛速發(fā)展期。
（三）理財(cái)模式
袁博（2013）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式是一種投資理財(cái)?shù)男履Ｊ剑唇柚ヂ?lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)[9]。王曙光、張春霞（2014）給出了一個(gè)更具體的界定，認(rèn)為理財(cái)式的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是金融機(jī)構(gòu)或者非金融機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向投資者提供金融產(chǎn)品或金融服務(wù)，包括基金、保險(xiǎn)、國(guó)債等理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售和交易。本文綜合以上觀點(diǎn)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式是借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，包括兩種方式，一種是傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的線上銷(xiāo)售，另一種是與互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)融合生成的新型理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。第一種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式中，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供金融理財(cái)產(chǎn)品信息并進(jìn)行相應(yīng)代銷(xiāo)業(yè)務(wù)；第二種互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式中，理財(cái)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有實(shí)質(zhì)結(jié)合，余額寶就是此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的典型代表。余額寶是天弘基金公司的理財(cái)產(chǎn)品增利寶與支付寶支付平臺(tái)融合的產(chǎn)物，截至2013年第四季度末，余額寶期末凈資產(chǎn)為1853.42億元，比上年同期增長(zhǎng)率233.03%。余額寶的火爆，催生了更多的理財(cái)產(chǎn)品問(wèn)世。2014年，蘇寧云商、騰訊和華夏基金依次推出“零錢(qián)寶”、“微信理財(cái)通”，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展方興未艾。
（四）信息服務(wù)模式
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)模式，劉英、羅明雄（2013）給出的解釋是為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售提供信息服務(wù)[10]。王曙光、張春霞（2014）則認(rèn)為該模式主要是為投資者提供理財(cái)產(chǎn)品的搜索和比價(jià)服務(wù)，協(xié)助投資者完成最佳理財(cái)。本文認(rèn)為，在該模式中，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為中介，提供信息服務(wù)，來(lái)促使互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品交易的完成。目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺(tái)比較有代表性的有融360，搜索服務(wù)涉及貸款、信用卡和理財(cái)三方面，核心業(yè)務(wù)為貸款業(yè)務(wù)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融在飛速發(fā)展的同時(shí)，也不可避免的蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)中國(guó)人民銀行的《中國(guó)人民銀行年報(bào)2013》顯示，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)已經(jīng)超出現(xiàn)有監(jiān)管界限，進(jìn)入法律上的灰色地帶，甚至已涉及非法集資和非法經(jīng)營(yíng)。在央行指出目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)蘊(yùn)藏著巨大風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)狀況也證實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)的存在。近年來(lái)，P2P網(wǎng)貸公司跑路事件頻發(fā)，北京“網(wǎng)金寶”、深圳科訊網(wǎng)先后銷(xiāo)聲匿跡。預(yù)計(jì)北京網(wǎng)金寶涉案資金約1000萬(wàn)，深圳科訊網(wǎng)約2000萬(wàn)，且涉案資金在不斷增長(zhǎng)。互聯(lián)網(wǎng)金融究竟暗藏什么風(fēng)險(xiǎn)？本文認(rèn)為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要有監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。
（一）監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺失風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩方面：一是與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)的缺失；二是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管方式的缺失。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融處在野蠻瘋長(zhǎng)的階段，相應(yīng)的法律法規(guī)卻沒(méi)有跟進(jìn)。近幾年，我國(guó)雖然依次出臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》、《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理方法》（中國(guó)人民銀行令[2010]第2號(hào)）、《證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)開(kāi)展證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）》等關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，但此類(lèi)法律法規(guī)多為宣示性條款，一部完整的有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律仍舊沒(méi)有出臺(tái)。法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融法律定位，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)邊界模糊，客戶(hù)隱私保護(hù)缺失，相應(yīng)的民事法律責(zé)任不明晰，這又進(jìn)一步成為互聯(lián)網(wǎng)金融亂象滋生的溫床。除了監(jiān)管法律法規(guī)的缺失，我國(guó)也未成立相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體不明確。中國(guó)人民銀行出臺(tái)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理方法》，對(duì)第三方支付平臺(tái)相關(guān)運(yùn)作提出監(jiān)管意見(jiàn)；銀監(jiān)會(huì)發(fā)出《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)定；而小貸公司，卻歸屬當(dāng)?shù)卣O(jiān)管。監(jiān)管主體不清的同時(shí)，我國(guó)也缺少相應(yīng)的監(jiān)管措施。我國(guó)現(xiàn)存的監(jiān)管措施是針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的新產(chǎn)物，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)和金融雙重特征的監(jiān)管措施十分稀少。
（二）技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)因非法入侵而癱瘓、進(jìn)而用戶(hù)信息遭竊，導(dǎo)致?lián)p失巨大的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面。一是第三方支付平臺(tái)存在技術(shù)安全漏洞，導(dǎo)致用戶(hù)交易信息和個(gè)人敏感信息泄漏，國(guó)內(nèi)第三方支付巨頭支付寶于2013年3月就曾發(fā)生過(guò)用戶(hù)支付寶交易信息、個(gè)人賬戶(hù)、手機(jī)號(hào)等信息意外泄漏的技術(shù)安全事件；二是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)受到惡意攻擊，出現(xiàn)癱瘓，僅2014年1月，我國(guó)先后出現(xiàn)了3次P2P網(wǎng)貸平臺(tái)遭受惡意攻擊的事件，涉及人人貸、好貸網(wǎng)和拍拍貸等多個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)；三是大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，大數(shù)據(jù)時(shí)代數(shù)據(jù)聚集增大了數(shù)據(jù)泄漏的危害性，一旦數(shù)據(jù)遭惡意泄漏和篡改，將會(huì)對(duì)個(gè)人隱私、權(quán)益甚至是人身安全構(gòu)成威脅。
（三）其他風(fēng)險(xiǎn)
本文將互聯(lián)網(wǎng)金融存在的與傳統(tǒng)金融業(yè)類(lèi)似的風(fēng)險(xiǎn)歸于其他風(fēng)險(xiǎn)，主要有操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
操作風(fēng)險(xiǎn)是指由內(nèi)部系統(tǒng)缺陷、人員疏忽或外部事件（黑客惡意攻擊）造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩方面：一是第三方支付平臺(tái)容易受到黑客攻擊造成資金損失，也容易因內(nèi)部人員出現(xiàn)資金盜騙現(xiàn)象；二是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自身建設(shè)存在漏洞，造成信息泄漏，導(dǎo)致?lián)p失，以及網(wǎng)貸多服務(wù)于小微企業(yè)和個(gè)人，相比較商業(yè)銀行的借貸者其資信狀況較差，審核過(guò)程簡(jiǎn)便更暗藏風(fēng)險(xiǎn)。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融公司在一定時(shí)間內(nèi)獲取足夠資金來(lái)滿(mǎn)足流動(dòng)性需求的不確定性。互聯(lián)網(wǎng)金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是第三方支付平臺(tái)由于不用繳付客戶(hù)備付金，在贖回時(shí)需要墊付資金，如果短時(shí)間大規(guī)模贖回，支付平臺(tái)將面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和小額貸款公司因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債不匹配，產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行相比，缺少存款準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)撥備覆蓋，又缺少應(yīng)對(duì)流動(dòng)性不足的經(jīng)驗(yàn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其危害更大。
信用風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融投資者在交易中因?qū)Ψ竭`約，而產(chǎn)生損失的可能性。互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)如下：一是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品目前多投資于貨幣基金，在流動(dòng)性緊張的情況下，能夠取得高收益，如果流動(dòng)性狀況逆轉(zhuǎn)則面臨信用風(fēng)險(xiǎn)；二是部分互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的資金也流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，同樣房地產(chǎn)市場(chǎng)一旦進(jìn)入低迷，也會(huì)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)；三是有些理財(cái)產(chǎn)品存在暗中運(yùn)用后進(jìn)投資者的投入支付前面投資者的收益的操作，提高了信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因基礎(chǔ)變量（如利率、匯率）變動(dòng)引起的金融資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值變動(dòng)的不確定性。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)兩方面：一是投資者購(gòu)買(mǎi)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)槭袌?chǎng)基礎(chǔ)變量的變動(dòng)，產(chǎn)生損失；二是互聯(lián)網(wǎng)金融公司持有的資產(chǎn)和負(fù)債因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生損失。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的建議
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展之下，暗藏著各種風(fēng)險(xiǎn)，怎樣實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，本文從建立健全的法律法規(guī)、加強(qiáng)監(jiān)管力度、推動(dòng)行業(yè)自律和保護(hù)參與者四個(gè)角度提出了可行性建議。
（一）建立健全的法律法規(guī)
我國(guó)法律法規(guī)的建設(shè)，明顯滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，需要進(jìn)一步加快立法的進(jìn)程。本文認(rèn)為相應(yīng)的法律法規(guī)需包括以下幾個(gè)方面：一是建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的全面規(guī)范的法律法規(guī)，包括對(duì)不同種類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的組織形式、資格條件、業(yè)務(wù)范圍和進(jìn)入退出機(jī)制進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明；二是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和風(fēng)控體系進(jìn)行立法，確定監(jiān)管原則與界限；三是相應(yīng)技術(shù)規(guī)章和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及多個(gè)技術(shù)環(huán)節(jié)，需要啟動(dòng)技術(shù)規(guī)章和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的制定工作，并對(duì)各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行相應(yīng)的檢測(cè)，責(zé)令不符合規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行整改；四是制定相關(guān)法律，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶(hù)個(gè)人隱私，明確個(gè)人信息被惡意竊取后相關(guān)責(zé)任方的責(zé)任與義務(wù)。
（二）加強(qiáng)監(jiān)管力度
目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融由于監(jiān)管主體不明晰等原因，游離在監(jiān)管的邊緣，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是亟待解決的問(wèn)題。本文認(rèn)為，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要做到以下幾點(diǎn)：一是明確不同互聯(lián)網(wǎng)金融模式的監(jiān)管主體，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空的情況。中國(guó)人民銀行作為支付結(jié)算體系的建設(shè)者，可以聯(lián)合證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)完成對(duì)第三方支付平臺(tái)及與平臺(tái)融合的理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售進(jìn)行監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)具有跨地域的特性，可由中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)共同監(jiān)管，而眾籌融資屬于股權(quán)融資，應(yīng)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管。二是要建立以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門(mén)為監(jiān)管主體。金融、信息、商務(wù)等部門(mén)進(jìn)行輔助的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。三是監(jiān)管措施要與大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)相結(jié)合。四是與國(guó)際上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，借鑒其先進(jìn)的監(jiān)管策略。
（三）推動(dòng)行業(yè)自律
由于互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)出臺(tái)的滯后性，加之我國(guó)已經(jīng)成立了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，能最及時(shí)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融形成一定約束力的就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律。本文認(rèn)為，需要從三方面入手。一是我國(guó)已經(jīng)成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)與金融行業(yè)協(xié)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會(huì)的合作，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序和共同利益，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)損害公共利益。二是加快互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律規(guī)范的出臺(tái)，為不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式提供一個(gè)大致的行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。三是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的合作和交流，促進(jìn)信息與技術(shù)的共享，提高整個(gè)行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。四是任用金融與互聯(lián)網(wǎng)復(fù)合型人才，降低操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。第五，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要進(jìn)行充分的信息披露，便于資金供求者選擇合適的投融資渠道，減少違約事件的發(fā)生。
（四）保護(hù)參與者
摘要：由于我國(guó)商事立法對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的不適應(yīng)性、滯后性和缺乏性，加上互聯(lián)網(wǎng)金融本身特性等，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈面臨著本身合法性風(fēng)險(xiǎn)、利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進(jìn)行非法活動(dòng)、民事責(zé)任承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)本身潛在的風(fēng)險(xiǎn)等違法性風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)有法律法規(guī)進(jìn)行全面梳理、整合、解釋與修改，使之適應(yīng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時(shí)應(yīng)當(dāng)通過(guò)立法賦予互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈以合法資質(zhì)。此外，也應(yīng)當(dāng)區(qū)分情況準(zhǔn)確適用商法加重責(zé)任理念，準(zhǔn)確定位互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中的法律關(guān)系和妥善履行相關(guān)注意義務(wù)。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;違法性風(fēng)險(xiǎn);規(guī)制;供應(yīng)鏈
一、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身合法性風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)制
(1)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身合法性風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身合法性風(fēng)險(xiǎn)是指在進(jìn)行合法經(jīng)營(yíng)行為前提下所面臨的來(lái)源于法律方面的風(fēng)險(xiǎn)，這是由于互聯(lián)網(wǎng)主體參與金融活動(dòng)所帶來(lái)的先天性風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)生這種風(fēng)險(xiǎn)的原因在于互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制的缺乏或滯后導(dǎo)致的高度不確定性、作為金融活動(dòng)參與者在互聯(lián)網(wǎng)金融中的法律地位不明確以及互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身市場(chǎng)準(zhǔn)入資格不齊全等，由此引起互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的主體資格、經(jīng)營(yíng)范圍方面的合法性質(zhì)疑以及可能在事實(shí)上觸犯相關(guān)刑事法律[1-3]。
1、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的法律資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)
2、違反我國(guó)現(xiàn)有法律規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)
綜上所述，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融各行業(yè)供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)大量存在沒(méi)有取得或完全取得合法經(jīng)營(yíng)資格，存在超出業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營(yíng)的違法性風(fēng)險(xiǎn);我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈存在較高程度的大量觸犯刑事法律邊界的違法性風(fēng)險(xiǎn)。
(2)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身合法性風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的違法性風(fēng)險(xiǎn)根源在于當(dāng)前我國(guó)配套法律規(guī)范的缺乏、滯后與阻礙。一是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域法律的缺乏。我國(guó)存在部分金融監(jiān)管法律，近年來(lái)也不斷醞釀各種規(guī)范文件，但是針對(duì)新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域來(lái)說(shuō)還是十分缺乏，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管具有滯后的風(fēng)險(xiǎn)[6]。二是我國(guó)傳統(tǒng)金融分業(yè)監(jiān)管體制難以適應(yīng)具有多樣性、綜合性、差異性和跨界性等特征的互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)[7]。三是基于傳統(tǒng)金融制定的監(jiān)管規(guī)則難以適應(yīng)更新?lián)Q代迅速、具有技術(shù)和平臺(tái)特殊風(fēng)險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。四是我國(guó)當(dāng)下金融法律監(jiān)管規(guī)則導(dǎo)致的不穩(wěn)定性和不明確性使得供應(yīng)鏈金融缺乏安全感，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展具有阻礙性風(fēng)險(xiǎn)。因此，我國(guó)應(yīng)從以下幾個(gè)方面加以規(guī)制：
1、在兼顧金融安全的前提下賦予互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈合法資質(zhì)
2、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈應(yīng)當(dāng)經(jīng)營(yíng)確定化，消除違反既定法律的風(fēng)險(xiǎn)隱患
首先，應(yīng)當(dāng)使整個(gè)供應(yīng)鏈取得完整的合法經(jīng)營(yíng)證照，這是合法經(jīng)營(yíng)的前提和有效避免違法性風(fēng)險(xiǎn)的最有效保障。其次，破除消費(fèi)者的公眾化和不確定性。作為互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身，也應(yīng)當(dāng)一方面建立會(huì)員邀請(qǐng)機(jī)制和會(huì)員管理機(jī)制，盡量是服務(wù)對(duì)象特定化，避免由于對(duì)象不特定而引發(fā)的違法性風(fēng)險(xiǎn);在會(huì)員邀請(qǐng)機(jī)制構(gòu)建過(guò)程中，通過(guò)會(huì)員注冊(cè)、會(huì)員篩選和會(huì)員確定邀請(qǐng)等一系列程序使消費(fèi)者確定化的過(guò)程中，也應(yīng)當(dāng)注意我國(guó)《公司法》和《證券法》等關(guān)于人數(shù)的規(guī)定和限制條件，符合其基本規(guī)定。另一方面，構(gòu)建第三方資金托管機(jī)制(通常為銀行)，盡量使資金分散化，避免因資金集中引發(fā)的違法性風(fēng)險(xiǎn)[13]。
二、利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行非法活動(dòng)及其規(guī)制
(1)利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行非法活動(dòng)
眾所周知，一方面互聯(lián)網(wǎng)金融的流程具有快速、隱蔽和高效的特征，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融可以在短時(shí)間內(nèi)以克服相對(duì)較小的阻力完成大額融資，這樣就為利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)提供了誘餌與溫床。我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融本身尚缺乏完備的征信體系，電子信息系統(tǒng)的技術(shù)性和管理性尚存較大缺陷;金融主體的資格和經(jīng)營(yíng)范圍均不明確，整個(gè)行業(yè)也缺乏必要的內(nèi)外部監(jiān)督和約束。雖然第三方支付、股權(quán)制眾籌等個(gè)別業(yè)務(wù)種類(lèi)的法律地位得到了一定程度的模糊認(rèn)可，并分別明確由央行支付司監(jiān)管、中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)自律和中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的格局，但仍存在監(jiān)管過(guò)于寬松的問(wèn)題，尤其是針對(duì)衍生的各種金融業(yè)務(wù)，遠(yuǎn)沒(méi)有形成完備、有效的監(jiān)管準(zhǔn)則和監(jiān)管制度。因而互聯(lián)網(wǎng)金融就容易被一些不法分子加以利用來(lái)實(shí)施一些違法犯罪活動(dòng)，而這實(shí)際上也屬于互聯(lián)網(wǎng)金融所衍生的違法性風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：一是利用互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中資金快速流動(dòng)的特點(diǎn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)所具有的匿名性和隱蔽性特點(diǎn)，為犯罪分子提供洗錢(qián)服務(wù);二是利用職務(wù)之便將大量資金據(jù)為自有或非法侵占;三是利用互聯(lián)網(wǎng)漏洞進(jìn)行詐騙財(cái)物或通過(guò)盜取密碼等方式盜竊資產(chǎn)、侵犯商業(yè)秘密活動(dòng)等。需要注意的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，違法犯罪的風(fēng)險(xiǎn)除了來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)提供者可能實(shí)施的行為之外，還來(lái)自于互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)普通參與者可能的行為。
(2)利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行違法活動(dòng)的規(guī)制
1、明確準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)有效監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈之所以容易被利用從事非法活動(dòng)，其根源在于互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈無(wú)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)有效監(jiān)管。因此，其首要規(guī)制措施還在于對(duì)現(xiàn)有法律法規(guī)的整合梳理以及相應(yīng)專(zhuān)門(mén)性法律法規(guī)的配套出臺(tái)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)對(duì)現(xiàn)有法律進(jìn)行整合，同時(shí)按照支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資、虛擬貨幣、泛渠道業(yè)務(wù)和其他類(lèi)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)制定明確的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和科學(xué)的監(jiān)管規(guī)則，使互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的準(zhǔn)入環(huán)節(jié)得到凈化，在事前監(jiān)管上減少甚至杜絕利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進(jìn)行非法活動(dòng)的現(xiàn)象。此外，也應(yīng)當(dāng)使互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈得到有效、科學(xué)的監(jiān)管，在事中對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進(jìn)行非法活動(dòng)的行為進(jìn)行阻止，在事后對(duì)該類(lèi)活動(dòng)進(jìn)行懲罰和追責(zé)，從而形成一張嚴(yán)密、有效地阻斷非法活動(dòng)實(shí)施的法律法規(guī)體系網(wǎng)。
2、建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈參與金融活動(dòng)過(guò)程的信息披露制度
互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈之所以容易被利用為非法活動(dòng)的工具就在于其流程具有快速、高效、隱蔽的特征。因此，我國(guó)應(yīng)當(dāng)依據(jù)已經(jīng)確立的法律監(jiān)管規(guī)則，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈征信體系的建立和完善，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的信息披露的充分和有效，從而發(fā)揮執(zhí)法上的事前和事中阻斷效應(yīng)。在保障互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈健康發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)同樣注重互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的金融安全和消費(fèi)者利益保護(hù)，適當(dāng)采用商法加重理念在該領(lǐng)域的司法裁判中的運(yùn)用①。對(duì)此，我國(guó)學(xué)界并沒(méi)有引起重視，學(xué)者往往將合法經(jīng)營(yíng)下的不合法風(fēng)險(xiǎn)與利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進(jìn)行非法活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)一起討論，僅僅認(rèn)為我國(guó)需要在立法上明確規(guī)則、明確監(jiān)管而忽視了執(zhí)法和司法的運(yùn)用[14]。我們認(rèn)為這是一大失誤，首先這是兩個(gè)不同層次的違法性風(fēng)險(xiǎn);其次，由于其主觀上的認(rèn)識(shí)不同，法律規(guī)制的配套措施也應(yīng)當(dāng)建立在對(duì)不同的權(quán)利保護(hù)之上。因此，對(duì)于利用互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈進(jìn)行非法活動(dòng)的法律規(guī)制其法律態(tài)度應(yīng)當(dāng)是否定性評(píng)價(jià)。
3、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身應(yīng)當(dāng)盡到妥善注意義務(wù)，發(fā)揮行業(yè)自律作用
互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈本身作為重要參與者，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)方應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎選擇金融銷(xiāo)售者，盡到注意義務(wù);在自身信息披露完善的情況下，督促和建立金融銷(xiāo)售者的征信情況和信息披露體系。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈也應(yīng)當(dāng)按照具體類(lèi)別建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)自律[15]。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的民事責(zé)任承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)制
(1)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈的民事責(zé)任承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
1、基于不作為產(chǎn)生的民事責(zé)任承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
2、基于法律關(guān)系定位不準(zhǔn)確產(chǎn)生的民事責(zé)任承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
關(guān)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融中第三方機(jī)構(gòu)在民事法律關(guān)系中的地位，第三方機(jī)構(gòu)往往通過(guò)與用戶(hù)間的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)議約定，普遍將自己的服務(wù)限定在提供資金支付渠道范圍內(nèi)，也就是只按照用戶(hù)的意愿進(jìn)行提供資金劃轉(zhuǎn)和信息保障相關(guān)的服務(wù)，而與理財(cái)業(yè)務(wù)購(gòu)銷(xiāo)本身無(wú)關(guān)①。事實(shí)上，這種協(xié)議存在著以下問(wèn)題：一是這種合同是典型的格式合同②，且屬于加重消費(fèi)者責(zé)任、免除自己責(zé)任的電子化的格式合同。根據(jù)我國(guó)《合同法》第三十九條至第四十一條之規(guī)定，此類(lèi)條款輕則應(yīng)當(dāng)作出有利于消費(fèi)者的解釋?zhuān)貏t無(wú)效③。因此，在本質(zhì)上這類(lèi)格式條款并不具有法律效力，一旦進(jìn)入訴訟程序?qū)⒚媾R著被否定的命運(yùn)。二是事實(shí)上第三方機(jī)構(gòu)的法律地位還存在借款合同中的借款人、消費(fèi)保管合同中的保管人、信托關(guān)系中的受托人等情況，因此可能導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融中第三方機(jī)構(gòu)以此類(lèi)協(xié)議逃避法律責(zé)任，甚至是違約的違法性風(fēng)險(xiǎn)。以支付寶公司為例，其實(shí)質(zhì)上是在沒(méi)有獲得相應(yīng)銷(xiāo)售牌照的前提下，將基金銷(xiāo)售嵌入余額寶，事實(shí)上消費(fèi)者的一切活動(dòng)也直接而且僅僅與支付寶公司發(fā)生關(guān)聯(lián)。因此，在法律事實(shí)上，一旦進(jìn)入訴訟程序互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈也面臨著責(zé)任承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
3、基于商法加重責(zé)任理念產(chǎn)生的責(zé)任承擔(dān)
在商事司法實(shí)踐中，與一般民事法律關(guān)系中對(duì)當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)相比，各國(guó)(地區(qū))一般都對(duì)商行為的實(shí)施者設(shè)定更為嚴(yán)格的責(zé)任制度，這也就是商法加重責(zé)任理念。之所以對(duì)商行為的實(shí)施者苛以相對(duì)嚴(yán)格的責(zé)任理念，主要原因有二：一是商行為的實(shí)施者通常具有較高的商事認(rèn)知能力，從而理應(yīng)承擔(dān)較嚴(yán)格的注意義務(wù);二是商行為具有較強(qiáng)的營(yíng)利性，基于公平原則，也應(yīng)當(dāng)苛以較強(qiáng)嚴(yán)格責(zé)任[16]。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈，其作為互聯(lián)網(wǎng)金融的地位優(yōu)勢(shì)一方，自然在整個(gè)金融活動(dòng)中應(yīng)當(dāng)承擔(dān)較嚴(yán)格的注意義務(wù)，對(duì)上文中提到的諸如資質(zhì)審查、信息披露，以及可能構(gòu)成的表見(jiàn)、廣告宣傳等角色，甚至是互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的直接參與者角色適用更為嚴(yán)格的責(zé)任制度。
(2)互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈民事責(zé)任承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈民事責(zé)任承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)制問(wèn)題，供應(yīng)鏈自身應(yīng)當(dāng)扮演主角。
1、互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈應(yīng)當(dāng)妥善盡到善良管理人注意義務(wù)，破除不作為產(chǎn)生的違法性風(fēng)險(xiǎn)
首先，作為商事活動(dòng)的重要一環(huán)，互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈要妥善承擔(dān)其注意義務(wù)，嚴(yán)格審查互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷(xiāo)售者的資質(zhì)和信用，切實(shí)做好金融活動(dòng)事前審查和事中監(jiān)督的詳細(xì)、有效的信息披露工作，防范資質(zhì)不全帶來(lái)的威脅和利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行非法活動(dòng)的發(fā)生。互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈可以通過(guò)自己掌握大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，利用自有平臺(tái)配合、支持相關(guān)部門(mén)利用互聯(lián)網(wǎng)金融為工具進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的法律行動(dòng)。其次，做好內(nèi)部員工培訓(xùn)和審查工作，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)環(huán)境安全，在技術(shù)漏洞和人員管理環(huán)節(jié)盡到符合其角色要求的注意義務(wù)。最后，應(yīng)當(dāng)注意消費(fèi)者的信息反饋，及時(shí)妥善解決其提出的質(zhì)疑和解決其安全顧慮與隱患。
2、應(yīng)當(dāng)對(duì)第三方機(jī)構(gòu)在整個(gè)法律關(guān)系中的地位在法律上予以明確
一方面，我國(guó)應(yīng)當(dāng)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律規(guī)范中明確供應(yīng)鏈在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中的法律地位和邊界;另一方面，供應(yīng)鏈自身也應(yīng)當(dāng)在消費(fèi)服務(wù)合同中明確并準(zhǔn)確界定自己在金融活動(dòng)中的法律關(guān)系。對(duì)于其法律地位，應(yīng)當(dāng)根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)公示的服務(wù)協(xié)議，綜合考慮第三方機(jī)構(gòu)的主體資質(zhì)、商業(yè)模式、盈利方式等，具體問(wèn)題具體分析，不能一概而論。
3、合理、準(zhǔn)確擬定并建立供應(yīng)鏈與消費(fèi)者之間的合同關(guān)系，避免多方法律關(guān)系混淆不清
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供給消費(fèi)者中介合同與互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)合同兩份合同，避免合同不全導(dǎo)致的合同關(guān)系混淆。其次，合同應(yīng)當(dāng)具有可選擇性的復(fù)合選擇模式，不能只是同意或不同意協(xié)議的單一選擇模式，同時(shí)不得在條款中出現(xiàn)加重消費(fèi)者責(zé)任、免除自身責(zé)任的條款。最后，供應(yīng)鏈應(yīng)當(dāng)對(duì)于電子化的格式合同中的重要條款和責(zé)任劃分條款，以醒目化或直接與消費(fèi)者在線聊天的方式進(jìn)行解釋說(shuō)明，并保存聊天記錄作為電子證據(jù)。
此外，我國(guó)法律應(yīng)當(dāng)在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)別審慎地適用商事加重責(zé)任理念。互聯(lián)網(wǎng)金融還處在發(fā)展的初期，并沒(méi)有形成實(shí)力穩(wěn)固、市場(chǎng)完善的金融環(huán)境，在此情況下我國(guó)應(yīng)當(dāng)兼顧金融創(chuàng)新與安全監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融供應(yīng)鏈盡到妥善注意義務(wù)之時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)法律所保護(hù)的各種利益進(jìn)行準(zhǔn)確衡量，除非發(fā)生重大偏向，不宜基于商法加重責(zé)任理念賦予其過(guò)高義務(wù)。
參考文獻(xiàn)：
[3]陶震.關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)法律監(jiān)管問(wèn)題的探討[J].中國(guó)政法大學(xué)學(xué)報(bào)，2014(6)：74-76.
[5]李真.互聯(lián)網(wǎng)金融體系：本質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)與法律監(jiān)管進(jìn)路[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2014(5)：54.
[6]汪振江，張弛.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與法律監(jiān)管[J].蘭州大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2014(5)：114-115.
[7]葉旺春.互聯(lián)網(wǎng)金融與現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)制[J].科技與法律，2014(3)：433.
金融服務(wù)趨向長(zhǎng)尾化、金融服務(wù)高效便捷化、金融服務(wù)低成本化，是互聯(lián)網(wǎng)金融的三大特點(diǎn)。
互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要有四大特點(diǎn)：①系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是針對(duì)整個(gè)系統(tǒng)或者全局的功能產(chǎn)生影響或者破壞，而不是針對(duì)某一機(jī)構(gòu)或者局部；②系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有非常強(qiáng)的蔓延性或者傳染性，將風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)給毫不相干的第三方并讓其承擔(dān)損失；③系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的負(fù)外部性，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融市場(chǎng)或者實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的溢出效應(yīng)，這是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)特征；④互聯(lián)網(wǎng)金融的基因在與其技術(shù)領(lǐng)先性和業(yè)務(wù)發(fā)展的高效性以及支付系統(tǒng)的快捷性。因此，必須要防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)快速傳播的可能性。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)憑借其突發(fā)性、破壞威力大等特點(diǎn)，所以被譽(yù)為“商業(yè)銀行最致命的風(fēng)險(xiǎn)”。由于金融機(jī)構(gòu)追求高收益就表現(xiàn)在突出的高杠桿率的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理就稱(chēng)為商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容之一。特別是美國(guó)次級(jí)債風(fēng)波以及后來(lái)引發(fā)的全球金融危機(jī)，再次警示了穩(wěn)健的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管的重要性。與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的新挑戰(zhàn)。
信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣，都可能會(huì)面臨借款人不按期還款的違約風(fēng)險(xiǎn)。常見(jiàn)的比如P2P網(wǎng)貸，再不是單純提供平臺(tái)的P2P網(wǎng)貸模式當(dāng)中，信用風(fēng)險(xiǎn)就是要防范的第一風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，對(duì)于借款人資質(zhì)的審查，可能更多是通過(guò)線上模式，通過(guò)信用記錄等來(lái)審查評(píng)估借款人的信用來(lái)房貸。而在傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款中，多是抵押貸款或者質(zhì)押貸款。互聯(lián)網(wǎng)金融更多的可能是無(wú)抵押和無(wú)質(zhì)押貸款，即有資質(zhì)的商家為應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的流動(dòng)性緊張從互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)拆解一部分資金用于周轉(zhuǎn)，這種貸款所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是商家的信用問(wèn)題。
技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、認(rèn)證系統(tǒng)或者互聯(lián)網(wǎng)金融軟件存在缺陷。二是偽造交易用戶(hù)身份。三是未經(jīng)授權(quán)的訪問(wèn)，主要是黑客通過(guò)病毒或其他手段對(duì)用戶(hù)的網(wǎng)上金融賬戶(hù)進(jìn)行攻擊。特別現(xiàn)在對(duì)網(wǎng)上銀行的木馬程序猖獗，釣魚(yú)程序、密碼探嗅程序?qū)映霾桓F，這直接威脅到網(wǎng)上銀行的安全。
法律風(fēng)險(xiǎn)。一是在商業(yè)法律中的不全面將會(huì)存在法律縫隙，出現(xiàn)合同各方之間的爭(zhēng)端。因?yàn)殡娮迂泿排d起的時(shí)間較短，并且尚處于快速發(fā)展的階段，現(xiàn)存法律法規(guī)難以涵蓋電子貨幣運(yùn)作和交易的各個(gè)層面的爭(zhēng)議和糾紛。二是互聯(lián)網(wǎng)金融的電子貨幣匿名性，C2C的交易方式及單個(gè)交易難以追蹤等特征，為洗錢(qián)、逃稅等犯罪活動(dòng)提供了便利。
國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管對(duì)我國(guó)的啟示
1.盡快確定監(jiān)管主體，加強(qiáng)流程監(jiān)控
與歐美國(guó)家相比，我國(guó)的法律法規(guī)還不夠完善。而互聯(lián)網(wǎng)金融法律環(huán)境完善的首要任務(wù)就是要明確各個(gè)模式的法律定位以及監(jiān)管主體。目前除第三方支付模式已有明確定位于監(jiān)管主體外，其他模式的定位依然模糊，監(jiān)管主體懸而未決。這將嚴(yán)重阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融各種模式進(jìn)行定性，明確監(jiān)管主體，理清監(jiān)管職責(zé)，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好的法律環(huán)境。為防止過(guò)早過(guò)度監(jiān)管對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)消極影響，建議產(chǎn)業(yè)監(jiān)管主體可以先從產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)流程監(jiān)控著手。一方面，可以動(dòng)態(tài)掌握產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，一邊對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展運(yùn)行情況進(jìn)行分析，為日后具體監(jiān)管規(guī)則的制定提供依據(jù)；另一方面，可以有效監(jiān)測(cè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，提早進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，防止大規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)。
2.實(shí)施行業(yè)準(zhǔn)入制度，完善退出機(jī)制
互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的傳播方式開(kāi)展創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，其覆蓋范圍較廣、社會(huì)影響較大，若發(fā)生惡性事件社會(huì)危害性大。所以應(yīng)該根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融不同模式的特性以及運(yùn)營(yíng)方式，對(duì)部分模式探索實(shí)施通過(guò)設(shè)立審批或者備案制，設(shè)立資本金、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、事業(yè)人員資格等準(zhǔn)入條件，并對(duì)同一模式中不同業(yè)務(wù)種類(lèi)實(shí)行不同標(biāo)準(zhǔn)的差異化準(zhǔn)入要求，排除不及格企業(yè)。
優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)機(jī)制配置資源的有力法則，只有引入退出機(jī)制，及時(shí)清除不合格企業(yè)才能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及金融相關(guān)服務(wù)，牽連到公眾利益，所以其市場(chǎng)退出機(jī)制也應(yīng)該有其特殊規(guī)則，如注重對(duì)公眾投資人的保護(hù)等，盡量化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)退出市場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)的沖擊，降低民眾的投資損失。
3.逐步填補(bǔ)法律空白，改革落后規(guī)則
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，監(jiān)管主體應(yīng)加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)的研究，逐步完善立法，填補(bǔ)法律空白。法律制度應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，面對(duì)部分嚴(yán)重落后于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，阻礙新興業(yè)態(tài)創(chuàng)新發(fā)展的制度應(yīng)該勇于改革。比如在六大模式的分析中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)模式涉及到非法集資、投資人人數(shù)以及發(fā)行證券方式的問(wèn)題，本質(zhì)上都屬于人數(shù)、資本、股權(quán)之間的配比問(wèn)題。
4.完善征信體系
完善征信體系法律建設(shè)。十幾年前，國(guó)內(nèi)開(kāi)始推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，一些企業(yè)陸續(xù)開(kāi)始從事個(gè)人征信服務(wù)的實(shí)踐，但由于受法律法規(guī)與市場(chǎng)需求等因素的制約，征信業(yè)發(fā)展還比較緩慢。征信立法對(duì)征信業(yè)發(fā)展影響深遠(yuǎn)，制定適合國(guó)情的征信法規(guī)是推動(dòng)征信業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。首先要建立征信管理規(guī)劃、明確征信部門(mén)的運(yùn)作規(guī)則和定位，強(qiáng)調(diào)隱私權(quán)與知情權(quán)的保護(hù)，落實(shí)以政府為主體，以市場(chǎng)為輔助的發(fā)展模式，形成以人民銀行為監(jiān)管主體、中國(guó)征信中心和征信機(jī)構(gòu)為信息收集加工主體、金融機(jī)構(gòu)為信息提供主體的征信管理組織體系。
【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 政府監(jiān)管
一、P2P網(wǎng)貸倒閉的特征
（一）工商部門(mén)對(duì)注冊(cè)網(wǎng)貸公司沒(méi)有資質(zhì)要求，進(jìn)入門(mén)檻無(wú)限制
目前，進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)幾乎沒(méi)有任何限制，只需花錢(qián)買(mǎi)一套軟件，辦一個(gè)網(wǎng)站，再到工商局和網(wǎng)絡(luò)管理部門(mén)注冊(cè)，即可開(kāi)展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)，工商局對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒(méi)有任何注冊(cè)資金門(mén)檻的設(shè)置。這些P2P大多數(shù)由幾個(gè)人注冊(cè)成立的小公司，注冊(cè)資金大多是虛假注資，甚至連網(wǎng)站上的法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照都是偽造大型企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、關(guān)聯(lián)股東系虛假股東。由此可見(jiàn)，眾多小規(guī)模網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)普遍存在缺乏基本資金周轉(zhuǎn)能力及信譽(yù)度的問(wèn)題。
（二）網(wǎng)貸公司參與交易，缺乏有效的資金管理制度及風(fēng)險(xiǎn)防范能力
P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國(guó)并沒(méi)有真正做到個(gè)人對(duì)個(gè)人，而是發(fā)展到向資金借出方發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，以高額的收益吸收存款，再以發(fā)放貸款的形式將資金借給企業(yè)或個(gè)人，將資金和需求方匹配，多種功能集于一身。但由于其自身的局限性，很多網(wǎng)貸公司在資金管理及風(fēng)險(xiǎn)防范方面都存在很大的漏洞，導(dǎo)致高風(fēng)險(xiǎn)集聚。一是資金隨時(shí)有被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。P2P公司往往在第三方支付平臺(tái)以公司名義開(kāi)立個(gè)人賬戶(hù)，投資人將錢(qián)直接打給該賬戶(hù)，再由P2P公司將錢(qián)打給資金需求者。這意味著每天在P2P公司賬戶(hù)中將產(chǎn)生來(lái)自投資客戶(hù)的大量沉淀資金，P2P公司對(duì)這部分資金沒(méi)有任何有效的監(jiān)管措施，僅靠公司高管的自律性，資金被卷走或者挪用，投資人無(wú)法察覺(jué)。二是風(fēng)險(xiǎn)防范能力有限。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)一味追求業(yè)務(wù)量，對(duì)借款人資信審核僅通過(guò)借款人自己提供的信用報(bào)告進(jìn)行判斷，對(duì)借款信息缺乏實(shí)地核準(zhǔn)，并大力發(fā)展抵押擔(dān)保貸款、流轉(zhuǎn)擔(dān)保貸款、聯(lián)合擔(dān)保貸款、個(gè)人信用擔(dān)保貸款，有的借款人提供的抵押物重復(fù)抵押兩三次，借貸網(wǎng)未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，造成償還風(fēng)險(xiǎn)。
（三）網(wǎng)貸公司信息披露不夠公開(kāi)、透明
不少網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)屬于民間機(jī)構(gòu)，信息不夠公開(kāi)透明，投資人看不到平臺(tái)真實(shí)的壞賬率、資金進(jìn)出、項(xiàng)目結(jié)算等數(shù)據(jù)；在借款人“出標(biāo)”上，有些平臺(tái)老板以借款人的身份向投資人招標(biāo)，借款人身份真假難辨；借款人只需要填寫(xiě)個(gè)人信息，上傳身份證、學(xué)歷證明、收入證明等資料就可以獲得借款資格，向網(wǎng)友募集資金，而投資者只能看到借款者的網(wǎng)名。遍布全國(guó)的網(wǎng)貸投資人面對(duì)良莠不齊的眾多網(wǎng)貸公司，虛假的投資信息則讓投資人根本無(wú)從準(zhǔn)確判斷，使一些原本可緩解小微企業(yè)貸款難的網(wǎng)貸平臺(tái)正在悄然變味。
（四）借貸平臺(tái)以?xún)?yōu)惠活動(dòng)吸引投資者，投資者盲目跟從
眾多借貸平臺(tái)存在一個(gè)普遍現(xiàn)象，以“秒標(biāo)”、分級(jí)獎(jiǎng)勵(lì)等各種優(yōu)惠活動(dòng)吸引投資者參與，利用新投資人的錢(qián)來(lái)向老投資者支付利息和短期回報(bào)，以制造賺錢(qián)的假象進(jìn)而騙取更多的投資。而投資者往往為了搶標(biāo)而忽略對(duì)平臺(tái)資質(zhì)、能力和誠(chéng)信方面的考察。
二、網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題
（一）立法滯后，P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域處于監(jiān)管盲點(diǎn)
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，我國(guó)法律法規(guī)對(duì)此尚無(wú)明確規(guī)定，目前沒(méi)有主管機(jī)構(gòu)愿意對(duì)其主管。因此，網(wǎng)貸平臺(tái)依舊處在一種無(wú)序的野蠻生長(zhǎng)狀態(tài)，而且當(dāng)中有些業(yè)務(wù)甚至已經(jīng)觸及到了法律紅線。與海外P2P模式相似的網(wǎng)貸平臺(tái)在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)已有6年時(shí)間，但目前卻基本處于監(jiān)管空白。
（二）P2P網(wǎng)貸監(jiān)管不夠嚴(yán)謹(jǐn)
一是事前監(jiān)管不嚴(yán)。P2P網(wǎng)貸的準(zhǔn)入門(mén)檻低，工商部門(mén)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的注冊(cè)資金沒(méi)有限制。二是事中監(jiān)管不到位。根據(jù)國(guó)務(wù)院令第292號(hào)《互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)管理辦法》和信息產(chǎn)業(yè)部令第33號(hào)《非經(jīng)營(yíng)性互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)備案管理辦法》規(guī)定，國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)實(shí)行的備案制度。但事實(shí)上，大多數(shù)第三方支付平臺(tái)公司卻并不將這一備案納入到對(duì)商戶(hù)資質(zhì)的考評(píng)當(dāng)中。目前國(guó)內(nèi)眾多小型網(wǎng)上平臺(tái)并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)備案，對(duì)備案認(rèn)證也不做硬性規(guī)定。三是事后監(jiān)管空白。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在運(yùn)行后，缺乏最終的主管部門(mén)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，借貸平臺(tái)吸收的資金去向、用途完全依靠平臺(tái)高管的自律性，極其容易發(fā)生法律風(fēng)險(xiǎn)。
（三）網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不夠統(tǒng)一
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域以參與主體為監(jiān)管依據(jù)，如銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)服從銀監(jiān)會(huì)的相關(guān)監(jiān)管，以阿里巴巴金融為代表的小貸公司由地方政府監(jiān)管，以宜信為代表的P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)、以支付寶為代表的電子支付業(yè)務(wù)則無(wú)明確的監(jiān)管部門(mén)，主要依靠行業(yè)自律。網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管體系的錯(cuò)位，容易出現(xiàn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一而引發(fā)業(yè)務(wù)混亂，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。
三、建議
（一）加快網(wǎng)絡(luò)金融法律法規(guī)體系建設(shè)
作為一個(gè)新型的金融服務(wù)行業(yè)，需要相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范管理。因此，需要對(duì)相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行完善，包括金融法律體系的修正和完善、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律立法和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的部門(mén)規(guī)章和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定等。將P2P網(wǎng)貸納入銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管范疇，由銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)的規(guī)章制度，為網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的正常發(fā)展提供制度保障。
（二）建立統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)
將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定義為一個(gè)真正信息發(fā)現(xiàn)與平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信息的對(duì)接目標(biāo)，而不要一躍成為“信用中介”和“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”，以防止風(fēng)險(xiǎn)的聚集和擴(kuò)散。
（三）加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融的監(jiān)管
一是提高準(zhǔn)入門(mén)檻，工商部門(mén)需要加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)準(zhǔn)入的審批，對(duì)注冊(cè)資金設(shè)置金額限制，加強(qiáng)P2P公司業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管；網(wǎng)站備案登記機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)信息管理。二是強(qiáng)化監(jiān)管力度。像支付寶一樣，給審批合格的網(wǎng)絡(luò)借貸借貸平臺(tái)發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》；將各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)接口向監(jiān)管部門(mén)開(kāi)放，政府留存后臺(tái)數(shù)據(jù)，辨別交易的真假；由第三方評(píng)級(jí)公司參與提供借款人的信用評(píng)估報(bào)告。三是由銀行托管資金款項(xiàng)。P2P平臺(tái)每天有大量資金往來(lái)，產(chǎn)生的資金沉淀，應(yīng)放在第三方平臺(tái)上進(jìn)行監(jiān)管，由商業(yè)銀行托管或者監(jiān)督網(wǎng)貸公司的資金款項(xiàng)，避免平臺(tái)自己掌管。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管
2013年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)異軍突起，以阿里巴巴“余額寶”為代表的新興網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品為我國(guó)金融市場(chǎng)注入了新的活力。截至2014年2月，余額寶銷(xiāo)售規(guī)模已達(dá)4000億元，用戶(hù)達(dá)6100萬(wàn)戶(hù)，戶(hù)均持有額達(dá)6500元。2014年3月，互聯(lián)網(wǎng)金融首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告，并提出了要“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”。因此，在此背景下，深入探討制約我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的障礙因素并采取切實(shí)有效措施對(duì)推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融又好又快發(fā)展具有積極意義。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)得到蓬勃發(fā)展
我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融是在各種質(zhì)疑聲中得到蓬勃發(fā)展的，2013年是其發(fā)展史上的重要里程碑：2月，國(guó)內(nèi)第一家網(wǎng)絡(luò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司得到保監(jiān)會(huì)的正式批準(zhǔn)；6月，支付寶聯(lián)合天弘基金推出余額寶；7月，中國(guó)人民銀行為百度百付寶和新浪支付等27家公司發(fā)放了第三方支付牌照；8月，互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)研小組在中國(guó)人民銀行成立并對(duì)阿里巴巴公司進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研；10月百度強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融并迅速推出“百度理財(cái)B”等網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品；12月，為供應(yīng)商提供的融資服務(wù)的京東商城“京保貝”上線。
從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)格局來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)可分為傳統(tǒng)的銀行金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融主要是借助互聯(lián)網(wǎng)渠道提供金融服務(wù)，即網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮著的渠道作用。招商銀行于1997年率先推出中國(guó)第一家網(wǎng)上銀行，隨后工農(nóng)中建等銀行均建立了自己的網(wǎng)絡(luò)銀行。根據(jù)《2010年度中國(guó)銀行業(yè)服務(wù)改進(jìn)情況報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2010年我國(guó)銀行業(yè)共有網(wǎng)上銀行個(gè)人客戶(hù)27194.11萬(wàn)戶(hù)，企業(yè)客戶(hù)574.41萬(wàn)戶(hù)。非金融機(jī)構(gòu)主要包括利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)、挖財(cái)類(lèi)的手機(jī)理財(cái)APP，以及第三方支付平臺(tái)等。
從互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)領(lǐng)域來(lái)看，主要包括支付結(jié)算和信貸這兩大領(lǐng)域。在支付結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付得到飛速發(fā)展。中國(guó)最早的第三方支付企業(yè)是成立于1999年的北京首信股份公司和上海環(huán)迅電子商務(wù)有限公司。截至2013年11月，獲得人民銀行頒發(fā)“支付業(yè)務(wù)許可證”的第三方支付機(jī)構(gòu)共有250多家，其整體交易規(guī)模達(dá)12.9萬(wàn)億。從信貸領(lǐng)域來(lái)看，在我國(guó)主要是創(chuàng)富貸（P2P）模式的各類(lèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。從2006年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)并快速發(fā)展。根據(jù)《2013中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍(lán)皮書(shū)》披露，2013年國(guó)內(nèi)P2P信貸公司總共超過(guò)300家，貸款余額約為268億元，是2012年的4.8倍，預(yù)計(jì)到2014年底，將超過(guò)1000億元。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的障礙
（一）安全障礙
由于互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等金融業(yè)務(wù)，因此，能否保證網(wǎng)絡(luò)安全是其生存發(fā)展的基礎(chǔ)。隨著2013年“棱鏡門(mén)”事件爆發(fā)、美國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)重要資料遭黑客曝光、Apple、Facebook 、Twitter 等科技巨頭相繼被入侵，用戶(hù)數(shù)據(jù)泄漏等網(wǎng)絡(luò)安全事件的不斷爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融的安全問(wèn)題受到廣泛關(guān)注。在我國(guó)，網(wǎng)絡(luò)金融安全事件也層出不窮：2013年3月，支付寶轉(zhuǎn)賬信息被谷歌抓取；2013年6月，“超級(jí)網(wǎng)銀”授權(quán)漏洞風(fēng)波爆發(fā)，安徽的陳女士在網(wǎng)購(gòu)時(shí)被騙子誘導(dǎo)進(jìn)行了“超級(jí)網(wǎng)銀”授權(quán)支付操作，短短24秒內(nèi)10萬(wàn)元被騙；2013年8月，光大烏龍指事件爆發(fā)；8月，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“網(wǎng)贏天下”由于不堪擠兌壓力，宣布永久停止服務(wù)；2014年3月，央行要求暫停二維碼支付、虛擬信用卡等支付業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，稱(chēng)相關(guān)支付產(chǎn)品安全性還有待完善；2014年3月，國(guó)內(nèi)最大、最具影響力的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)門(mén)戶(hù)網(wǎng)站“網(wǎng)貸之家”遭遇黑客攻擊；2014年3月，攜程泄密門(mén)事件爆發(fā)，其安全支付日志可遍歷下載，導(dǎo)致大量用戶(hù)銀行卡信息泄露……。在此背景下，2013年10月，由中國(guó)銀聯(lián)聯(lián)合多方機(jī)構(gòu)共同發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)金融支付安全聯(lián)盟在上海宣布成立；2013年12月，央行等五部委印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，對(duì)比特幣的性質(zhì)、地位、流通等方面做出了明確的規(guī)定與詳細(xì)的解讀。雖然我國(guó)為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融安全問(wèn)題做出了巨大努力，但由于網(wǎng)絡(luò)病毒、黑客攻擊、網(wǎng)絡(luò)犯罪等金融安全防范的艱巨性、長(zhǎng)期性、復(fù)雜性和系統(tǒng)性，防范網(wǎng)絡(luò)金融安全的道路依然漫長(zhǎng)。
（二）法制障礙
目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)勢(shì)不可擋蓬勃發(fā)展起來(lái)，但與此相關(guān)的較為完善法律條文卻尚未出臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主體為了自身的利益進(jìn)行違規(guī)操作，二是互聯(lián)網(wǎng)金融立法相對(duì)滯后，不適應(yīng)現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。因此，出現(xiàn)違法亂紀(jì)現(xiàn)象，民事糾紛，個(gè)人信息泄露等一系列問(wèn)題。已經(jīng)實(shí)施的商業(yè)銀行法、證券法、基金法等法規(guī)缺乏對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的具體規(guī)定。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易法則是與用戶(hù)簽訂網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，一旦出現(xiàn)權(quán)利義務(wù)的糾紛，在進(jìn)行民事調(diào)解與法律訴訟中，由于互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)滯后，缺乏相關(guān)的具體規(guī)定，用戶(hù)的權(quán)利往往得不到切實(shí)有效的保護(hù)。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異，制定防范和偵破互聯(lián)網(wǎng)金融安全的法律法規(guī)需要漫長(zhǎng)的過(guò)程，世界各國(guó)都不能有效克服互聯(lián)網(wǎng)金融的立法滯后現(xiàn)象。因此出現(xiàn)違法亂紀(jì)現(xiàn)象，民事糾紛，個(gè)人信息泄露等一系列問(wèn)題也是屢見(jiàn)不鮮。尤其是我國(guó)，現(xiàn)有刑法制度只有六條有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪的法律條文，難以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融日益發(fā)展的需要。
（三）監(jiān)管障礙
互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性、多樣性和虛擬性使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)所提供的服務(wù)逐漸相同，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象日益突出，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)之間的界限日趨模糊。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，尤其是中國(guó)加入WTO后，原來(lái)的分業(yè)監(jiān)管模式面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，我們開(kāi)始重視混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管。目前尚未有法律明確各部門(mén)的權(quán)責(zé)，造成互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管真空。許多互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，還處于監(jiān)管空白地帶，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)局面，我國(guó)目前的分業(yè)監(jiān)管體制無(wú)法發(fā)揮作用，這種分業(yè)監(jiān)管體制造成了監(jiān)管真空的存在，監(jiān)管的效率也被大大降低，但監(jiān)管成本卻顯著增加，這不利于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)健康發(fā)展。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是個(gè)新生事物，監(jiān)管層對(duì)其研究還不夠深入，對(duì)隨之涌現(xiàn)出的問(wèn)題的性質(zhì)認(rèn)識(shí)模糊，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的新興事物究竟會(huì)遭遇怎樣的監(jiān)管環(huán)境造成了困惑，帶來(lái)了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在一定程度上存在著真空現(xiàn)象。
（四）技術(shù)障礙
在互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新與技術(shù)使用上，缺乏專(zhuān)業(yè)的相配套的技術(shù)規(guī)范與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)，不完善的密匙管理及加密技術(shù)，以及計(jì)算機(jī)病毒、電腦黑客的攻擊，引起交易主體的資金缺失。同時(shí)，個(gè)別企業(yè)在開(kāi)發(fā)和使用相關(guān)網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)平臺(tái)時(shí)由于急于求成，系統(tǒng)沒(méi)有經(jīng)過(guò)充分有效的實(shí)驗(yàn)測(cè)試，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)往往存在一定的安全漏洞，容易造成“后門(mén)”與漏洞的出現(xiàn)，從而引發(fā)網(wǎng)絡(luò)金融安全事件[1]。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來(lái)自于技術(shù)落后，也可能來(lái)自于信息傳輸過(guò)程。由于目前我國(guó)使用的互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施大都需要從國(guó)外進(jìn)口，我們?nèi)狈哂懈呖萍甲灾髦R(shí)產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備，互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施方面存在漏洞，這對(duì)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融安全構(gòu)成了潛在威脅[2]。
（五）價(jià)格障礙
由于互聯(lián)網(wǎng)具有虛擬性、特殊性和多樣性，這使得低成本和高效率成為互聯(lián)網(wǎng)金融的兩大優(yōu)點(diǎn)，客戶(hù)從中獲得了極大的利益，也是其最吸引人的地方。我國(guó)的利率也是官定利率，未能實(shí)現(xiàn)利率的市場(chǎng)化，這也使得網(wǎng)上投保的價(jià)格優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)不出來(lái)。
三、破解我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展障礙的對(duì)策
（一）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系
第一，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全保障，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)自身高度信息化。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強(qiáng)化其互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)現(xiàn)其自身的高度信息化，要加大研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理信息系統(tǒng)尤其是防范網(wǎng)絡(luò)病毒傳播、黑客攻擊等方面的網(wǎng)絡(luò)安全管理系統(tǒng)。互聯(lián)網(wǎng)金融依托于發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)展開(kāi)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制需由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，保證互聯(lián)網(wǎng)金融正常運(yùn)行所依賴(lài)的硬件環(huán)境能夠安全有效地運(yùn)轉(zhuǎn)，增強(qiáng)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防攻擊、防病毒能力。第二，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)的管理。提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的監(jiān)測(cè)管理能力，保護(hù)我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)金融安全，強(qiáng)化監(jiān)測(cè)、預(yù)警、分析和防范互聯(lián)網(wǎng)金融安全風(fēng)險(xiǎn)，推廣數(shù)字證書(shū)等網(wǎng)絡(luò)金融交易技術(shù)。第三，加大投入，努力研發(fā)具有自身特色的具有世界一流技術(shù)水準(zhǔn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)產(chǎn)品。加大人力物力與財(cái)力的投入，從多方面構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全防線。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域現(xiàn)行法律法規(guī)，創(chuàng)造公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境
互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體雙方應(yīng)履行以下幾方面的義務(wù)：一是風(fēng)險(xiǎn)揭示義務(wù)，保證信息的公開(kāi)透明；二是格式化的合同對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)，明確標(biāo)示重點(diǎn)條款等。對(duì)現(xiàn)行的針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行修訂、充實(shí)與完善，特別是要及時(shí)修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展不相適應(yīng)的部分，進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和用戶(hù)各自應(yīng)承擔(dān)的民事與刑事責(zé)任，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪加大量刑力度。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全保障，就要建立和完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)水平和關(guān)鍵設(shè)備的監(jiān)測(cè)管理能力，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)自身高度信息化。同時(shí)，開(kāi)展國(guó)際合作，共同打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。
（三）建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)
1.創(chuàng)新金融監(jiān)管思路，提升監(jiān)管質(zhì)量和效能
（1）正確處理監(jiān)管與創(chuàng)新的對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管不是扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新型、靈活性與便利性，而是要著力解決互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型的金融事務(wù)在發(fā)展創(chuàng)新過(guò)程中出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題、新趨勢(shì)，監(jiān)管的重點(diǎn)是及時(shí)預(yù)警其面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)采取有效措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，積極幫助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)切實(shí)解決發(fā)展中遇到的各種難題，及時(shí)化解各種潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生相關(guān)金融安全事件，及時(shí)采取措施進(jìn)行干預(yù)，防止金融風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。同時(shí)，要切實(shí)提升金融監(jiān)管的效率，切實(shí)克服工作中的推諉、扯皮與不作為等現(xiàn)象，切實(shí)將為人民服務(wù)和群眾路線落實(shí)到實(shí)處[3]。
（2）樹(shù)立混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的統(tǒng)一監(jiān)管新思路。雖然我國(guó)目前采用的是分業(yè)監(jiān)管模式，但從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)作來(lái)看，現(xiàn)代金融業(yè)的分工和專(zhuān)業(yè)化大為淡化，混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)愈發(fā)明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的業(yè)務(wù)范圍日益擴(kuò)大，業(yè)務(wù)種類(lèi)日趨多樣化。在此背景下，有不少互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)積極拓展市場(chǎng)業(yè)務(wù)，強(qiáng)化市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)，在一定程度上忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理與風(fēng)險(xiǎn)性管理，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力造成了部分企業(yè)為了應(yīng)對(duì)短期業(yè)績(jī)的考核走上了違規(guī)經(jīng)營(yíng)的道路，從而累積了大量的金融風(fēng)險(xiǎn)。
（3）構(gòu)建橫向合作監(jiān)管體制，加強(qiáng)門(mén)檻準(zhǔn)入。人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)可以形成支付操作衍生機(jī)構(gòu)的功能監(jiān)管體系。構(gòu)建橫向合作監(jiān)管體制，加強(qiáng)門(mén)檻準(zhǔn)入同時(shí)，建立資金安全監(jiān)控機(jī)制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)。
2.完善行業(yè)監(jiān)管措施，促進(jìn)市場(chǎng)健康有序發(fā)展
充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的作用，調(diào)動(dòng)行業(yè)監(jiān)管積極性，我國(guó)應(yīng)著力加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)之間的協(xié)調(diào)和溝通，與時(shí)俱進(jìn)地推動(dòng)金融監(jiān)管改革，及時(shí)預(yù)警[4]。通過(guò)督促會(huì)員遵守法律法規(guī)和履行自律公約，制定統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)保障會(huì)員合法權(quán)益，積極為此公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等途徑，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的自律管理。同時(shí)廣泛開(kāi)展國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與配合，積極學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理念、監(jiān)管法律、監(jiān)管方式與方法，積極推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的科學(xué)發(fā)展。
（四）制定互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)
積極開(kāi)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)、密鑰管理技術(shù)及數(shù)字簽名技術(shù)，通過(guò)手機(jī)、電話(huà)等大量的行為狀態(tài)記錄，存儲(chǔ)到云端服務(wù)器。加大投入，加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)統(tǒng)一平臺(tái)的建設(shè)。加快建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融軟硬件設(shè)施、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，督促各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)切實(shí)落實(shí)行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，切實(shí)防范互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與安全風(fēng)險(xiǎn)。各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加大技術(shù)研發(fā)的投入，加強(qiáng)技術(shù)人員的培訓(xùn)，構(gòu)建規(guī)范嚴(yán)密的業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)平臺(tái)。
（五）取消價(jià)格管制，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融價(jià)格市場(chǎng)化
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的客戶(hù)除了要承擔(dān)原有的交易費(fèi)用外，還要承擔(dān)網(wǎng)絡(luò)費(fèi)、電話(huà)費(fèi)甚至?xí)T費(fèi)，與互聯(lián)網(wǎng)金融理論上所具備的能夠降低交易費(fèi)用的優(yōu)勢(shì)背道而馳[5]。這樣一來(lái)，就極大地限制了消費(fèi)者在網(wǎng)上進(jìn)行金融交易的熱情。為此，要進(jìn)一步加快利率市場(chǎng)化的步伐，切實(shí)降低互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的各項(xiàng)收費(fèi)，營(yíng)造價(jià)廉物美的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)環(huán)境，加快互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1] 陳燕.對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的認(rèn)識(shí)與思考[J].金融經(jīng)濟(jì)，2014，（14）：12-15.
[2] 李妍，覃正.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)金融危機(jī)傳導(dǎo)速度影響研究[J].財(cái)政問(wèn)題研究，2011，（9）：34.
[3] 張芬.國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)及對(duì)我國(guó)的啟示[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2013，（11）：55.
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)管控 治理對(duì)策
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵的定義，學(xué)術(shù)界尚未達(dá)成共識(shí)。就運(yùn)行模式來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是指借助于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、搜索引擎等為代表的互聯(lián)技術(shù)和移動(dòng)通訊技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)與金融業(yè)的融合。
本文介紹的互聯(lián)網(wǎng)金融則主要包括三部分：
第一：傳統(tǒng)金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。即利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)延伸，從線下拓展到線上。
第二：依托互聯(lián)網(wǎng)新興的金融業(yè)務(wù)。例如互聯(lián)網(wǎng)基金，保險(xiǎn)銷(xiāo)售平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)小額貸款、虛擬貨幣等。
第三：金融融通平臺(tái)的搭建。如P2P信貸平臺(tái)、眾籌平臺(tái)、第三方平臺(tái)等。在2014-2016年間隨著互聯(lián)的普及，智能手機(jī)的開(kāi)發(fā)以及阿里巴巴、騰訊等大型公司對(duì)金融行業(yè)的進(jìn)駐，金融業(yè)充分利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷、大眾型以及信息相對(duì)對(duì)稱(chēng)等優(yōu)勢(shì)，搭建了穩(wěn)定的融通平臺(tái)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式
（一）傳統(tǒng)金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)科技的進(jìn)步，中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷走向信息化，金融業(yè)電子化伴隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興技術(shù)的發(fā)展也取得了迅猛的發(fā)展。市場(chǎng)上具體可以表現(xiàn)為銀行、保險(xiǎn)、券商以及部分小額貸款公司業(yè)務(wù)線上化。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)將傳統(tǒng)金融服務(wù)，由線下轉(zhuǎn)為線上，擺脫了時(shí)間和空間的限制，極大地降低了交易成本和時(shí)間成本，提升服務(wù)質(zhì)量。
（二）新興金融業(yè)務(wù)
1、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品
互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的產(chǎn)生源自于消費(fèi)者短期，小額資金的理財(cái)需求。企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)推出收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品，吸引消費(fèi)者投資。如天弘基金與阿里旗下第三方支付平臺(tái)支付寶合作的理財(cái)產(chǎn)品余額寶，年化收益較高，且購(gòu)買(mǎi)贖回利用APP即可處理，簡(jiǎn)便快捷，從上線至今已吸納了過(guò)億用戶(hù)，超千億元資金。微信、百度、京東等也推出不同理財(cái)產(chǎn)品，融集了大量資金。
2、虛擬貨幣
互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣指具有多元化的發(fā)行機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)流通與支付功能的虛擬貨幣。其交易成本低，形式多樣化，主要用于網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物等，如騰訊公司的“Q 幣”、新浪的“比特幣”。根據(jù)騰訊公司的年度盈利報(bào)告來(lái)看，其網(wǎng)絡(luò)游戲收入占過(guò)半比重，Q 幣的收入在總收入中比重不容小覷。
（三）金融融通平臺(tái)
1、第三方支付
傳統(tǒng)的金融服務(wù)主要通過(guò)銀行為交易提供信用擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)交易者資金融通。第三方支付將平臺(tái)擴(kuò)大為具備實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立企業(yè)，即通過(guò)和國(guó)內(nèi)外各大銀行簽約，為買(mǎi)方賣(mài)方提供信用支持。這種支付方式大大減少了信用卡信息和賬戶(hù)信息失密的風(fēng)險(xiǎn)；支付成本較低，降低了政府、企業(yè)事業(yè)單位直連銀行成本；同時(shí)為適應(yīng)不斷升級(jí)的服務(wù)和競(jìng)爭(zhēng)要求，平臺(tái)在線上持續(xù)革新，創(chuàng)造個(gè)性化服務(wù)內(nèi)容和業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)支付行為更加便捷和安全。
2、p2p網(wǎng)貸
P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸，2005年起源于英國(guó)，2007年 中國(guó)，并在2012-2016年期間實(shí)現(xiàn)井噴式發(fā)展。主要分為兩個(gè)板塊：個(gè)體借貸和小額貸款。個(gè)體借貸是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的鏈接，實(shí)現(xiàn)不同個(gè)體間的直接借貸，即一對(duì)一的直接借貸。小額貸款是貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)向個(gè)體提供小額貸款資金，即一對(duì)多的小額貸款。目前國(guó)內(nèi)出現(xiàn)大型互聯(lián)網(wǎng)公司如阿里，騰訊，京東，百度等設(shè)立的小貸公司，也有宜信、點(diǎn)融網(wǎng)等專(zhuān)門(mén)的網(wǎng)貸公司。
3、眾籌融資
眾籌即大眾籌資或群眾籌資，即企業(yè)或個(gè)人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)籌款項(xiàng)目并募集資金，利用互聯(lián)網(wǎng)連結(jié)起贊助者與提案者。提案者通對(duì)公眾展示其產(chǎn)品、創(chuàng)意，募集項(xiàng)目資金。贊助者則在籌資項(xiàng)目完成后，獲得提案者承諾的回報(bào)，可以是資金、服務(wù)，也可以為實(shí)物。眾籌并不是一種單純的投資行為，通過(guò)籌資，可以了解消費(fèi)者對(duì)該產(chǎn)品或服務(wù)的贊助意向，利用大數(shù)據(jù)的支持獲得市場(chǎng)反饋數(shù)據(jù)。在資金募集過(guò)程中，通過(guò)與贊助者的溝通，同時(shí)可以聽(tīng)取社會(huì)個(gè)性化意見(jiàn)，不斷豐富和完善產(chǎn)品。
三、互聯(lián)網(wǎng)在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題
在科技和通訊技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展并取得了可喜的成績(jī)，但我們同時(shí)注意其在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生融合于互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的發(fā)展，這也就造就了其發(fā)展兼具兩大行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特性：即面臨金融業(yè)發(fā)展不可避免的信用風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還面臨由互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)以及由法律法規(guī)滯后引起的法律風(fēng)險(xiǎn)。
（一）法律風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，不同的業(yè)態(tài)存在不同的法律方面問(wèn)題。
在第三方支付中，法律的逐步完善，將針對(duì)個(gè)人支付賬戶(hù)的轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)額度設(shè)限，帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)如何防范利用第三方支付信用卡套現(xiàn)，規(guī)避惡意透支，洗錢(qián)等違法犯罪行為也尤為重要。P2P網(wǎng)貸和眾籌非法籌資邊界不明確，存在非法集資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)眾籌還涉及著知識(shí)產(chǎn)權(quán)、代持股等風(fēng)險(xiǎn)。而虛擬貨幣由于具有匿名性，交易難以追蹤，容易造成洗錢(qián)、逃稅的行為。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展，各大互聯(lián)網(wǎng)公司、電子信息公司、金融積累了客戶(hù)的大量信息，很多機(jī)構(gòu)或個(gè)人非法出售客戶(hù)信息謀取利益，也會(huì)帶來(lái)信息泄露的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)
傳統(tǒng)金融企業(yè)經(jīng)過(guò)近百年的發(fā)展，在信用風(fēng)險(xiǎn)管控方面有了完善的信用評(píng)估體系。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，更多來(lái)源于互聯(lián)網(wǎng)的推廣和科技的發(fā)展。在信用評(píng)估系統(tǒng)方面明顯滯后，且在識(shí)別互聯(lián)網(wǎng)金融參與雙方信用水平上缺乏完整評(píng)估體系和大數(shù)據(jù)的支持。信息不對(duì)稱(chēng)；客戶(hù)利用違法手段進(jìn)行身份造假、偽造資產(chǎn)和收入證明；從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲取貸款資金多個(gè)平臺(tái)獲得貸款，還款日無(wú)力償還引發(fā)高額損失等問(wèn)題明顯。
（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融依托發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展。因此，在技術(shù)層面上來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全與否在基礎(chǔ)上決定了互聯(lián)網(wǎng)金融等否有序進(jìn)行。目前信息技術(shù)飛速發(fā)展，老技術(shù)不斷被新的挑戰(zhàn)、超越和替代。更新?lián)Q代的技術(shù)不可避免帶來(lái)相應(yīng)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融業(yè)務(wù)的不斷開(kāi)展和創(chuàng)新也要求了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷革新以滿(mǎn)足業(yè)務(wù)的需要，在國(guó)內(nèi)科技無(wú)法滿(mǎn)足需求時(shí)往往需要尋求外部技術(shù)支持或者是技術(shù)外包，因此會(huì)面臨外部技術(shù)支持無(wú)法完全滿(mǎn)足要求或者缺乏知識(shí)產(chǎn)權(quán)受制于人的問(wèn)題。
（四）操作風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)主要取決于其安全系統(tǒng)的穩(wěn)定性和交易主體操作合規(guī)性。安全系統(tǒng)的完善設(shè)計(jì)可以有效抑制資金流動(dòng)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，在系統(tǒng)流程、操作驗(yàn)證以及證件審核等多方面篩選交易者。而健全的系統(tǒng)也需要交易主體的合規(guī)性操作。交易主體有意或者無(wú)意的不合規(guī)行為，在對(duì)私業(yè)務(wù)中有可能引起消費(fèi)者資金損失，交易中斷等；對(duì)公業(yè)務(wù)中則則可能帶來(lái)巨大的企業(yè)損失，帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
（五）政策風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新事物，兼具互聯(lián)網(wǎng)和金融的特性，也同時(shí)具備兩個(gè)行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。這也造就了其對(duì)政策非常敏感。比如盡管政府強(qiáng)調(diào)要支持小微企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)融資環(huán)境的創(chuàng)立。但并沒(méi)有相關(guān)監(jiān)管明確規(guī)定，政策的變動(dòng)將會(huì)影響小型企業(yè)貸款融資進(jìn)度。同時(shí)各個(gè)省市為經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有不同的地方性法規(guī)，這也就造就了大型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司面對(duì)不同區(qū)域的法規(guī)需要及時(shí)調(diào)整政策，適應(yīng)地方發(fā)展。
四、對(duì)策和建議
（一）健全金融監(jiān)管體制，完善法律法規(guī)
法治上，推動(dòng)立法進(jìn)度，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融公平競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展。同時(shí)適應(yīng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷完善現(xiàn)行法律法規(guī)。制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則，打擊網(wǎng)絡(luò)犯罪。
管理上，加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理。設(shè)定準(zhǔn)入條件，實(shí)施靈活的市場(chǎng)準(zhǔn)入。完善中央到地方監(jiān)管體制，綜合監(jiān)管。
（二）完善征信體系，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)管理
通過(guò)對(duì)個(gè)人、企業(yè)、機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為的跟進(jìn)，銀行等國(guó)家機(jī)關(guān)上傳個(gè)人征信系統(tǒng)，推動(dòng)建立完善的個(gè)人信用評(píng)估體系。 建立信用大數(shù)據(jù)，有效反饋市場(chǎng)交易主體當(dāng)下的信用狀況。減少信息不對(duì)稱(chēng)，做到信息全面可信并可查，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)和規(guī)章制度，制定完善的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度，完善業(yè)務(wù)操作規(guī)程；提高金融機(jī)構(gòu)從業(yè)者業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)。
（三）建立信息保護(hù)機(jī)制，完善法規(guī)，保證信息安全
互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)作為交易活動(dòng)承載主體，連接著投資人、融資人等交易方，并留存著大量交易方身份、資金、交易數(shù)據(jù)等信息。受信息蘊(yùn)含具有巨大經(jīng)濟(jì)價(jià)值的刺激，不少個(gè)人和機(jī)構(gòu)鋌而走險(xiǎn)，信息保護(hù)機(jī)制的不完善也給信息泄露帶來(lái)便利，嚴(yán)重?fù)p害個(gè)人利益，干擾企業(yè)的發(fā)展。因此完善對(duì)信息泄露行為的法律管理，健全保護(hù)機(jī)制，顯得尤為重要。
（四）控制互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建安全體系并提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。
國(guó)家及企業(yè)應(yīng)加大對(duì)科技創(chuàng)新的投入和物理設(shè)施的生產(chǎn)的投放，增強(qiáng)系統(tǒng)的防病毒能力；提升技術(shù)工作者業(yè)務(wù)能力的技術(shù)水平，不斷推動(dòng)本土技術(shù)的研發(fā)和設(shè)備的更新；提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)水平，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)的共享，防范交易過(guò)程中的不法行為。
參考文獻(xiàn)：
[1]鄭聯(lián)盛.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融：模式、影響、本質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論， 2014（5）
[2]周宇.互聯(lián)網(wǎng)金融：一場(chǎng)劃時(shí)代的金融變革 [J].探索與爭(zhēng)鳴， 2013（9），67-71
[3]楊群華.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險(xiǎn)及防范研究[J].金融科技時(shí)代， 2013（7）：100-103
[4]李博，董亮.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與發(fā)展[J].中國(guó)金融， 2013（10）：19-21
