時間：2023-09-07 17:42:49
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融風(fēng)險管理的主要內(nèi)容，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的理論分析
（一）電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險的主要含義
金融風(fēng)險從廣義上理解為金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性，金融風(fēng)險的利弊是共存的，主要是因為金融風(fēng)險既可以產(chǎn)生正收益也可以產(chǎn)生負收益。在金融類企業(yè)和非金融企業(yè)該風(fēng)險給企業(yè)造成的影響是不同的，本文則主要研究金融風(fēng)險的發(fā)生對非金融企業(yè)（本文以電力行業(yè)為例）的影響。
（二）電力行業(yè)多面臨的金融風(fēng)險的主要類型和形成原因
電力行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險按照不同的驅(qū)動因素可以分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。其中匯率、利率等金融市場變量的變化或波動而引起的指的是市場風(fēng)險，在日常生活中由于電力企業(yè)涉及到的原材料和機電等產(chǎn)品是受到進出口業(yè)務(wù)比較多的，其要更多的關(guān)注匯率波動的變化，對此帶來的影響。由于市場利率水平的變動而引起企業(yè)未來收益的變化的不確定性是利率風(fēng)險，很多電力企業(yè)都是通過銀行借貸來進行融資，由于很多用戶付款不及時造成了電力企業(yè)無法及時讓款項到賬，這就會影響電氣日常現(xiàn)金流的流動，如果這些呆賬、壞賬一旦形成就十分不李云上游電力企業(yè)的經(jīng)營，進而就會使得整個行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)行業(yè)信用危機，影響和危害巨大。由于內(nèi)控機制不健全所產(chǎn)生的違規(guī)操作行為的可能性指的是電力行業(yè)的操作風(fēng)險，操作風(fēng)險大部分是和內(nèi)部控制制度的建設(shè)聯(lián)系起來的，虛假的財務(wù)報告、不真實的會計信息、電力項目投標的商業(yè)賄賂等各種違規(guī)行為是操作風(fēng)險導(dǎo)致的結(jié)果。這又主要是由于相關(guān)的監(jiān)管機制不到位，沒有嚴格、完善的審計監(jiān)督體制就不能有效形成相關(guān)的制度約束，自然在執(zhí)行上也會存在很多的問題。
二、我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及問題
（一）沒有在電力行業(yè)形成長期的金融風(fēng)險管理觀念
由于金融類企業(yè)的其經(jīng)營的產(chǎn)品多和金融投資息息相關(guān)，但是電力企業(yè)作為非金融企業(yè)其主要經(jīng)營的產(chǎn)品與之有十分巨大的區(qū)別。在現(xiàn)實工作中，很對電力企業(yè)的相關(guān)上級和領(lǐng)導(dǎo)沒有足夠的意識到金融風(fēng)險管理的好壞對企業(yè)的重要性，在日常的工作中對這一塊就存在一些盲區(qū)和不足。這主要表現(xiàn)在兩個方面：首先，是沒有足夠的金融風(fēng)險防范觀念，對于金融風(fēng)險對企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標的重要影響很多電力企業(yè)管理者沒有足夠的認識。在企業(yè)風(fēng)險管理的過程中沒有充分的重視金融風(fēng)險管理。然后表現(xiàn)在對金融風(fēng)險的認識能力上，在金融知識的積累方面很多的電力企業(yè)管理人員缺乏，從而不能讓相關(guān)的專業(yè)人士對企業(yè)實現(xiàn)有效的金融風(fēng)險管理。
（二）在金融風(fēng)險避險工具方面很多電力企業(yè)沒有足夠的了解
金融類企業(yè)在進行日常管理中主要追求收益，而非金融企業(yè)則并非如此，尤其在中國作為壟斷的電力行業(yè)，電力企業(yè)在金融管理過程中的主要目標是實現(xiàn)保值。目前在電力行業(yè)沒有充分的應(yīng)用用于防范金融市場風(fēng)險的套期保值工具。一方面電力企業(yè)的相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)對金融風(fēng)險管理的重要性認識不深刻全面，導(dǎo)致自己的認識盲區(qū)，從而帶動下面員工也是這種狀態(tài)；另外一個方面則是，商業(yè)銀行所提供的金融衍生產(chǎn)品過分單一，這又主要是因為我國當前金融市場整體發(fā)展不協(xié)調(diào)造成的。
（三）信用風(fēng)險控制工具的可靠性太差
在國內(nèi)電力企業(yè)中目前還沒有進行有效的商賬管理，在國內(nèi)剛剛形成企業(yè)資信評估的觀念，高銷售額是很多電力企業(yè)主要追求的目標，在訂單簽署之前并沒有對客戶進行信用狀況的調(diào)查，這就會造成收款時的各種問題。另外，只有有限的渠道幫助企業(yè)獲取客戶和供應(yīng)商信用狀況，這主要是因為我國還沒有成熟的信用評級體制，沒有完善的評級機制，這樣就會使電力企業(yè)在對自己的客戶劃分信貸等級存在一定的困難。
（四）沒有將電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的內(nèi)控體系的作用充分發(fā)揮出來
傳統(tǒng)的國有工業(yè)企業(yè)構(gòu)成了我國主要的電力支柱企業(yè)，改革開放以來的股份制對于我國的制度建設(shè)有很強的促進作用，但是目前我國的電力企業(yè)在金融風(fēng)險的評估、審計方面還沒有較強的能力。總的來說，電力企業(yè)的內(nèi)控功能弱化以及內(nèi)部審計功能弱化造成了風(fēng)險管理責任的弱化，這樣就無法有效的提升風(fēng)險管理能力。其中內(nèi)部審計部門存在審計人員工作素質(zhì)不高，能力不強，工作狀態(tài)懶散等問題，造就當前國有企業(yè)內(nèi)部審計功能弱化的主要表現(xiàn)。
三、建設(shè)我國電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的主要措施
（一）通過電力企業(yè)經(jīng)營管理理念的轉(zhuǎn)變增強金融風(fēng)險管理意識
要加強我國電力企業(yè)金融風(fēng)險管理就必須要轉(zhuǎn)變原有的傳統(tǒng)觀念，應(yīng)當像重視生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險一樣重視金融風(fēng)險管理，應(yīng)當從全局的角度長期的進行金融風(fēng)險管理工作。因此企業(yè)的管理人員應(yīng)做好風(fēng)險管理文化的帶頭作用，通過險管理方面的培訓(xùn)和溝通來逐步的增強風(fēng)險意識，這樣能夠使員工不斷的從經(jīng)驗中吸取教訓(xùn)。同時在金融風(fēng)險管理文化宣傳方面電力企業(yè)也要加強，企業(yè)文化對于員工的影響是潛移默化的，任何一個員工都會受到自身企業(yè)文化的熏陶。
（二）對電力行業(yè)金融風(fēng)險管理組織機構(gòu)的建設(shè)進行完善
應(yīng)當對金融風(fēng)險管理組織機構(gòu)建設(shè)進行完善，主要包括規(guī)范相關(guān)部門的管理責任，引進和培養(yǎng)合格的風(fēng)險管理專業(yè)人才等，這樣能夠使電力企業(yè)管理及時的作出風(fēng)險控制決策，對企業(yè)金融風(fēng)險管理的具體職責進行明確。
（三）完善電力企業(yè)金融風(fēng)險管理工具
通過電力企業(yè)金融風(fēng)險管理工具的完善來提高企業(yè)的風(fēng)險管理人力是很重要的，電力企業(yè)應(yīng)當在與金融企業(yè)合作的過程中通過對金融衍生工具的充分應(yīng)用來規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險。另外，也需要電力企業(yè)相關(guān)的領(lǐng)導(dǎo)足夠重視這一塊的建設(shè)，堅持對形式的把握，不斷的改進相關(guān)的制度完善，加強電力行業(yè)金融風(fēng)險管理的控制制度建設(shè)，是金融風(fēng)險管理部門有效的對電力企業(yè)的金融風(fēng)險進行管理。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險管理；董事會責任
一，商業(yè)銀行風(fēng)險管理與董事會的關(guān)系
銀行運用的是資金，撬動的是信用，經(jīng)營的是風(fēng)險。因此，風(fēng)險治理和風(fēng)險管理是銀行管理的頭等大事。銀行風(fēng)險治理的重要性在次貸所引起的全球金融危機之后日益凸顯出來。金融危機所暴露的銀行管理一個重要問題是，受年度業(yè)績壓力、績效考核、薪酬機制的影響，高級管理層在很多情況下往往過多地追求短期利益-在此情況下，如果董事會不能代表股東發(fā)揮在銀行風(fēng)險管理中的指導(dǎo)和監(jiān)督作用，股東的長期利益便很難得到保障。金融危機中很多出現(xiàn)問題銀行，其沒能很好管理和控制風(fēng)險的根源之一便是董事會在風(fēng)險治理中沒有發(fā)揮其最主要的和最終的風(fēng)險指導(dǎo)和監(jiān)督的職責。因此，建立或完善良好的風(fēng)險治理機制，加強、完善和提升董事會在風(fēng)險管控中的作用，是包括中國銀行在內(nèi)的全球金融業(yè)刻不容緩的事情。
1.風(fēng)險管理與董事會的關(guān)系
1999年，由英格蘭及威爾士特許會計師協(xié)會(簡稱ICAEW)以尼格爾.特恩布爾維主席的十人工作小組公布的《內(nèi)部控制：綜合準則董事指南》首次將內(nèi)部控制與風(fēng)險管理相提并論，為公司及其董事會提供了明確、具體、可行性強的內(nèi)部控制指導(dǎo)意見。例如，“風(fēng)險管理是董事會的集體責任……董事會最終要對內(nèi)部控制負責”等。2003年，特雷德韋委員會了《企業(yè)風(fēng)險管理框架》討論稿，將風(fēng)險管理定義為：企業(yè)風(fēng)險管理是由企業(yè)董事會、管理層和其他員工共同參與的，應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制定和企業(yè)內(nèi)部各層次、部門識別可能對企業(yè)造成影響的事項，并在其風(fēng)險偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險，為企業(yè)目標的實現(xiàn)提供合理保證的過程。
風(fēng)險管理做不好，董事會負有相當大的責任。2002年美國《財富》雜志調(diào)查美國企業(yè)失敗的原因，大部分都與董事會及CEO的決策失誤密切相關(guān)。由此可見，一般企業(yè)中(特別是西方國家)風(fēng)險管理成為了進行公司治理的重要一環(huán)，負有決策與監(jiān)督職能的董事會在其中起著提綱挈領(lǐng)的關(guān)鍵作用。
2.商業(yè)銀行風(fēng)險管理的特殊性
金融機構(gòu)是風(fēng)險的“聚居地”，商業(yè)銀行尤為突出。風(fēng)險管理早已是商業(yè)銀行日常經(jīng)營管理中的重要部分，滲透入銀行的各個方面。商業(yè)銀行本身就是經(jīng)營風(fēng)險的機構(gòu)，要承擔風(fēng)險，并從風(fēng)險中獲取收益，同時承擔風(fēng)險也有損失的可能，所以利益相關(guān)各方的責任、權(quán)力和利益都包括在風(fēng)險治理這個概念里面。
一般地。商業(yè)銀行不但面臨著利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、法律風(fēng)險、國家風(fēng)險等市場上普通企業(yè)都將遭遇的風(fēng)險類型，由于其經(jīng)營貨幣流通的特殊性質(zhì)，流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等風(fēng)險形式表現(xiàn)顯著，歷來是有關(guān)商業(yè)銀行研究的重點。從內(nèi)部機制上嚴格控制風(fēng)險的滋生與擴散是銀行管理的重要課題，商業(yè)銀行在公司治理方面對風(fēng)險管理具有相當重要的作用。
二、商業(yè)銀行董事會的風(fēng)險管理責任分析
為了同時在制度與機制控制、職責履行上貫徹風(fēng)險管理，并基于商業(yè)銀行的內(nèi)部治理機制考慮，筆者認為，商業(yè)銀行董事會的風(fēng)險管理責任可以主要從內(nèi)部組織體系與職責分配兩方面加以實現(xiàn)。
1.商業(yè)銀行風(fēng)險管理體制下的組織體系
一個合理、科學(xué)、風(fēng)險嚴控的商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險管理組織體系可以被分為三個層級：第一層，董事會與風(fēng)險管理委員會，是風(fēng)險管理的最高層，制定和處理有關(guān)風(fēng)險的戰(zhàn)略級事務(wù)，決定和引領(lǐng)管理層和基層的風(fēng)險管理工作方向-第二層，風(fēng)險管理部，風(fēng)險管理委員會下設(shè)的、獨立于日常交易管理的實務(wù)部門，作為專門的組織負責具體金融風(fēng)險管理策略的制定和工作的協(xié)調(diào)、實施，它的兩個分部――戰(zhàn)略組和監(jiān)控組，分別負責風(fēng)險管理政策、制度、風(fēng)險度量模型和標準的制定及具體管理實施，監(jiān)督控制經(jīng)濟主體內(nèi)部金融風(fēng)險和評估各業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理業(yè)績等，第三層，業(yè)務(wù)系統(tǒng)，與整個經(jīng)濟主體的金融風(fēng)險管理狀況直接相關(guān)，具體負責本業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理操作，它既與第二層級的風(fēng)險管理部相獨立，又與其建立有機聯(lián)系。執(zhí)行風(fēng)險管理不制定的有關(guān)風(fēng)險管理制度和策略，并給予支持和協(xié)助，如及時向風(fēng)險管理部匯報、反饋有關(guān)信息等。
2.銀行董事會的風(fēng)險管理責任
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險管理；思考
一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢
商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，強調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性，這主要是與當時商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以資產(chǎn)業(yè)務(wù)，如貸款等為主有關(guān)。20世紀60年代以后，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點轉(zhuǎn)向負債風(fēng)險管理方面，強調(diào)通過使用借入資金來保持或增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。20世紀70年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風(fēng)險管理或負債風(fēng)險管理已不再適用，資產(chǎn)負債風(fēng)險管理理論應(yīng)運而生，突出強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。80年代之后，銀行風(fēng)險管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對風(fēng)險的認識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負債風(fēng)險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險管理，進一步擴大了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的范圍，在風(fēng)險管理方法上更多地應(yīng)用數(shù)學(xué)、信息學(xué)、工程學(xué)等方法，深化了風(fēng)險管理作為一門管理科學(xué)的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論的進一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成。
80年代至今的20多年，是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧20多年來銀行風(fēng)險管理理論和實踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當中。因此，對于商業(yè)銀行風(fēng)險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風(fēng)險管理革命性的成果。尤其是巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿(第一稿)和(第二稿)。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強調(diào)銀行風(fēng)險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。
可以說，新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險管理理念的發(fā)展方向，如果說在巴塞爾資本協(xié)議誕生前的銀行競爭還屬于無序競爭的話，那么在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風(fēng)險識別、度量、評價、控制和風(fēng)險文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險管理能力的競爭。這對于我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理具有重要的指導(dǎo)意義，是我國商業(yè)銀行參與國際競爭的基礎(chǔ)和標準。
二、目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理存在的不足
與國外銀行相比，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在內(nèi)部管理和外部環(huán)境等方面都存在著較大的差距：從外部來看，銀行風(fēng)險管理所需要的外部環(huán)境還不成熟。原因是多方面的，其中信用體系尚未健全是重要的原因。此外，外部監(jiān)管和市場約束的作用還遠遠沒能充分發(fā)揮，在我國，銀行業(yè)信息披露還很不規(guī)范和不完備，外部監(jiān)管部門的監(jiān)管措施還相對簡單，市場對銀行的外部約束作用還有待加強。
從銀行內(nèi)部來看，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理在觀念、技術(shù)、方法等方面也與國外先進銀行存在著較大的差距。主要體現(xiàn)在：第一，在風(fēng)險管理認識上存在差距。在國外銀行，十分重視風(fēng)險——收益匹配的原則，把控制風(fēng)險和創(chuàng)造利潤看做同等重要的事情。但在我國商業(yè)銀行中，對風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系認識還有差距。第二，風(fēng)險管理理念上的差距。具體體現(xiàn)在兩個方面：一是全面風(fēng)險管理的理念還不到位，仍以信用風(fēng)險管理為主，對市場風(fēng)險、操作性風(fēng)險等重視不夠。二是在風(fēng)險管理的過程中缺乏差別化的理念，忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險、不同地區(qū)之間存在的差異，不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險，反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險。第三，風(fēng)險管理方法上的差距。與國外風(fēng)險管理方法相比，風(fēng)險管理量化分析手段欠缺，在風(fēng)險識別、度量等方面還很不精確。第四，風(fēng)險管理體系上的差距。體系的健全和獨立是確保風(fēng)險管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。但在我國，一些銀行的風(fēng)險管理體系往往還不健全，風(fēng)險管理受外界因素干擾較多，獨立性原則體現(xiàn)不夠。第五，信息技術(shù)上的差距。目前，我國商業(yè)銀行改善風(fēng)險管理方法最大的障礙是風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建設(shè)嚴重滯后，風(fēng)險管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失，無法準確掌握風(fēng)險敞口，直接影響到風(fēng)險管理的決策科學(xué)性。
三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的任務(wù)及要求
現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的基本任務(wù)可以分為兩部分，從商業(yè)銀行內(nèi)部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)是通過建立嚴格的內(nèi)控制度和良好的公司治理機制，最大限度的防范風(fēng)險和確保銀行業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，從而實現(xiàn)銀行股東價值的最大化。從商業(yè)銀行外部看，風(fēng)險管理的基本任務(wù)就是通過加強商業(yè)銀行監(jiān)管，進行金融體系的改革和完善，從根本上防范和化解金融風(fēng)險。
為了實現(xiàn)風(fēng)險管理的基本任務(wù)，盡快提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理水平，必須滿足三個方面的要求：
第一，要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求。商業(yè)銀行是以盈利和股東價值最大化為核心的企業(yè)，業(yè)務(wù)發(fā)展是商業(yè)銀行的根本任務(wù)，沒有發(fā)展本身就是風(fēng)險。不顧風(fēng)險的發(fā)展和不顧發(fā)展的“零風(fēng)險”都是不對的，風(fēng)險管理并不是杜絕風(fēng)險，而是在資本配比的范圍內(nèi)實現(xiàn)風(fēng)險和收益的合理匹配。
第二，要適應(yīng)外部監(jiān)管要求。隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來越嚴，巴塞爾新資本協(xié)議將監(jiān)管部門的監(jiān)管作為三大支柱之一。外部監(jiān)管對商業(yè)銀行來說，是合規(guī)經(jīng)營的外在力量，也是加強風(fēng)險控制的內(nèi)在需求。監(jiān)管法規(guī)是金融競爭中的“游戲規(guī)則”，銀行風(fēng)險管理只有與外部監(jiān)管相適應(yīng)，才有機會在平等的市場競爭中取勝。
第三，要適應(yīng)國際先進銀行風(fēng)險管理發(fā)展趨向的要求。隨著國際銀行業(yè)的不斷變化，風(fēng)險管理的方法發(fā)生了巨大的變化，而且這種變化仍將繼續(xù)。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理產(chǎn)生時間還很短，與國際先進銀行還有很大差距。因此，我國商業(yè)銀行必須緊跟國際風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢，及時掌握銀行風(fēng)險管理的先進技術(shù)和理念，以適應(yīng)日益激烈的競爭需要。
四、深入貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，提高商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力
按照國際先進銀行風(fēng)險管理的理念和經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點和要求，筆者認為，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理發(fā)展方向應(yīng)努力做好五個方面的轉(zhuǎn)變，以提高風(fēng)險管理能力。
第一，風(fēng)險管理內(nèi)容由信用風(fēng)險向信用、市場、操作性風(fēng)險轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險由原來的信用風(fēng)險為主發(fā)展到多種類型風(fēng)險共同作用。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風(fēng)險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險的管理由管理單一風(fēng)險到管理多種風(fēng)險，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向。我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理不僅要對信用風(fēng)險進行管理，而且應(yīng)更加重視市場、操作性、法律等各類風(fēng)險的管理。
第二，風(fēng)險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風(fēng)險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢看，要進一步發(fā)揮間接風(fēng)險管理的作用。
第三，風(fēng)險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟活動的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負債表為主要內(nèi)容的信用風(fēng)險管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國公司等復(fù)雜的資本運營模式使風(fēng)險的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險管理要由對單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，不僅要對財務(wù)情況進行審查，還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對外投資以及全部現(xiàn)金流。同時，要把風(fēng)險管理的視角從一個企業(yè)擴大到整個行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)上強調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險管理和資本制約下的組合模型的管理。
【關(guān)鍵詞】 會計準則;金融工具;商業(yè)銀行;風(fēng)險管理
2006年2月,財政部頒了《企業(yè)會計準則第22號――金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第23號――金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計準則第24號――套期保值》、《企業(yè)會計準則第37號――金融工具列報》等四項具體會計準則。該系列準則主要適用于商業(yè)銀行、證券公司等金融企業(yè)。準則采納了國際通行的公允價值計量模式,并且衍生金融工具由表外披露移到了表內(nèi)列示,在增強商業(yè)銀行會計信息的含量,提高其會計信息的相關(guān)性的同時,也使商業(yè)銀行金融工具原來潛在的風(fēng)險顯性化,商業(yè)銀行應(yīng)當利用采用會計準則這一有利時機,加強風(fēng)險管理制度建設(shè),提高風(fēng)險管理水平。
一、金融工具準則對金融工具風(fēng)險的影響
1.公允價值計量模式對金融工具風(fēng)險的影響。近年來我國金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)大量出現(xiàn),這在一定程度上影響到了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式。金融工具不同于一般資產(chǎn)和負債,其價值不確定性比較強,受利率、匯率等風(fēng)險因素的廣泛影響,這些影響因素只有在公允價值計量模式之下,才能被全面地表達出來。金融工具準則要求商業(yè)銀行采用公允價值模式,對交易性和可供出售金融工具進行初始計量和后續(xù)計量。金融工具按照公允價值計量意味著,金融機構(gòu)所持有的金融資產(chǎn)、金融負債的公允價值的變化要直接通過當期損益或者權(quán)益的變化體現(xiàn)出來。金融工具準則全面地引入公允價值計量基礎(chǔ),是人們對金融工具高風(fēng)險性所達成的共識。它全面體現(xiàn)了現(xiàn)代財務(wù)會計的資產(chǎn)負債觀,目的是借助于未實現(xiàn)收益的確認,使金融工具潛在的損益顯性化,這不僅有利于會計信息使用者正確地了解和評估其對銀行財務(wù)狀況和經(jīng)營成果,也增強了會計信息的決策有用性,還有助于增強人們對金融工具的風(fēng)險管理的意識和能力。
2.表內(nèi)披露模式對衍生金融工具風(fēng)險的影響。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,衍生金融工具會計問題受到各國準則制定機構(gòu)和財務(wù)報表用戶的關(guān)注。金融工具準則規(guī)定,商業(yè)銀行應(yīng)將金融衍生金融工具隱含的各種合同權(quán)利或合同義務(wù),包括期貨合同、遠期合同、互換和期權(quán)等,確認為金融資產(chǎn)或金融負債。例如《企業(yè)會計準則第37號――金融工具列報》規(guī)定,對于發(fā)行方或持有方能選擇以現(xiàn)金凈額或以發(fā)行股份交換現(xiàn)金等方式進行結(jié)算的衍生金融工具,發(fā)行方應(yīng)當將其確認為金融資產(chǎn)或金融負債。通過將表外金融資產(chǎn)、金融負債的表內(nèi)化,能夠使財務(wù)報表使用者更全面地了解商業(yè)銀行真實的財務(wù)狀況,更加客觀地評價商業(yè)通過衍生工具進行風(fēng)險管理的有效性。與此同時,金融衍生工具從表外移入表內(nèi)核算,商業(yè)銀行的利潤波動性將會進一步放大。隨著商業(yè)銀行衍生金融工具的交易量的大幅增加,這一趨勢將會進一步被強化。
3.計提減值準備對金融工具風(fēng)險的影響。金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的區(qū)別在于其承受著更大的市場風(fēng)險(主要是利率風(fēng)險),尤其是衍生金融工具。為了及時地把金融工具的利率風(fēng)險揭示出來,金融工具準則規(guī)定,除交易性金融資產(chǎn)外,其他金融資產(chǎn)均應(yīng)通過公允價值或未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確認和計量資產(chǎn)減值損失,減值損失一經(jīng)確認不得隨意轉(zhuǎn)回。
4.會計職業(yè)判斷變化對金融工具風(fēng)險的影響。我國金融市場發(fā)育尚不成熟,有些金融產(chǎn)品的公允價值還必須取自于估值技術(shù),估值技術(shù)必然要受會計人員主觀因素的影響。不管是對貸款、持有到期投資等金融工具進行后續(xù)計量,還是進行減值測試,金融工具準則都要求采用實際利率法確定金融工具的攤余成本,或者確定金融工具的可收回金額。事實上,實際利率以及基于實際利率法的可收回金額的計算,都是會計人員主觀判斷的結(jié)果,盡管這種主觀判斷是建立在客觀證據(jù)基礎(chǔ)之上的。金融工具會計準則勢必要增加商業(yè)銀行利潤操縱空間,這一負面影響,有可能會降低金融工具信息質(zhì)量,增加商業(yè)銀行對金融風(fēng)險治理的難度。
二、金融工具風(fēng)險管理要求的變化
金融工具準則全面引入公允價值計量模式后,一方面使得商業(yè)銀行的財務(wù)波動性增大,對商業(yè)銀行風(fēng)險管理提出了更高要求,另一方面也使商業(yè)銀行的會計信息質(zhì)量得以提高,為其風(fēng)險管理的有效實施打下良好的基礎(chǔ)。如交易性金融資產(chǎn)項目公允價值變動損益可以透露出商業(yè)銀行對金融工具價格風(fēng)險的管理水平和能力;持有至到期的投資項目減值損失可以檢驗出商業(yè)銀行“利率風(fēng)險”的管理水平和能力。衍生金融工具全面引入表內(nèi)披露模式后,商業(yè)銀行的金融工具將全面暴露在利率、匯率、價格等指標的影響之下,這就要求商業(yè)銀行對宏觀經(jīng)濟形勢和金融市場環(huán)境具有較強的預(yù)見能力,這種能力具體反映為商業(yè)銀行對金融工具風(fēng)險的管理能力。總而言之,公允價值計量模式和表內(nèi)披露模式,需要有完善的風(fēng)險管理政策、金融工具估值技術(shù)、有效的內(nèi)部控制制度作支撐。金融工具準則,對商業(yè)銀行風(fēng)險管理而言,既是機遇,也是挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行必須順勢而行,對風(fēng)險管理作出相應(yīng)的變革。
三、金融工具風(fēng)險管理政策和程序
1.規(guī)范會計核算,為風(fēng)險管理提供信息基礎(chǔ)。金融工具準則只是為商業(yè)銀行利用會計信息有效地識別和評估風(fēng)險提供了制度平臺。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理成效最終還是要取決于商業(yè)銀行會計系統(tǒng)是否能夠提供真實的財務(wù)信息。如上所述,金融工具準則擴大了會計人員職業(yè)判斷的空間,也為商業(yè)銀行操縱財務(wù)信息創(chuàng)造了機會。商業(yè)銀行有必要建立完善的內(nèi)部控制制度,保證會計人員在準則的框架內(nèi)進行會計判斷,為風(fēng)險管理模型奠定可靠的財務(wù)信息基礎(chǔ)基礎(chǔ)。
2.全面建立風(fēng)險管理體系,增強防風(fēng)險能力。為了應(yīng)對金融工具,特別是日新月異的衍生金融工具風(fēng)險的挑戰(zhàn),商業(yè)銀行必須應(yīng)采取相應(yīng)的措施,諸如建立完善以風(fēng)險管理為主要內(nèi)容的內(nèi)部控制制度,采取科學(xué)的風(fēng)險應(yīng)對策略,始終把金融風(fēng)險控制在可以接受的范圍之內(nèi)。風(fēng)險管理一般包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對等工作,商業(yè)銀行應(yīng)建立以此為內(nèi)容的,完善的風(fēng)險管理體系。首先是建立對金融工具進行風(fēng)險識別、風(fēng)險評估的政策和程序,以及根據(jù)風(fēng)險評估的具體情況,采取接受、分散或者規(guī)避金融風(fēng)險的決策機制。其次隨著金融工具風(fēng)險的不斷輥大,商業(yè)銀行還應(yīng)當在董事會或者類似機構(gòu)之下,建立風(fēng)險管理委員會,一切重大的金融工具合同,都要被置于風(fēng)險管理委員的監(jiān)控之下,并要經(jīng)過風(fēng)險管理委員的授權(quán)批準。對于非重大的金融工具合同,也應(yīng)當建立適當?shù)娘L(fēng)險控制程序,對其進行常規(guī)性的控制。
3.建立嚴格的“盯市”制度,并且引入公允價值估值模型。金融工具價值的變動要受到利率、匯率以及金融工具價格等因素波動的影響。商業(yè)銀行全面引入公允價值計量模式之后,有必要建立嚴格“盯市”制度,以實時地反映金融工具公允價值的變動,充分揭示其風(fēng)險。
除了由市場價格決定之外(如交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)),金融工具的公允價值是在綜合考慮了利率、匯率等風(fēng)險因素后,金融市場對其未來凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的估計,公允價值計量的可靠性必然受金融市場發(fā)育程度制約。目前我國金融工具尚不成熟,完全以市場為途徑取得金融工具的公允價值還比較困難。非市場化的金融工具(如長期貸款)價值的確定還必須借助于估值模型,而估值值模型受人的主觀因素影響。為此,商業(yè)銀行在運用估價模型估計金融工具價值之時,應(yīng)當對其所依據(jù)的現(xiàn)金流量等的計算假設(shè)進行必要的驗證,以保證其客觀性。
參考文獻
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[2]高慧,王雪波.金融工具準則對商業(yè)銀行的影響及應(yīng)對.財會信報(B01版).2008-3-24
【關(guān)鍵詞】金融穩(wěn)定；宏觀審慎；管理；實踐
一、金融宏觀審慎管理背景、概念及在我國的進展
宏觀審慎政策框架形成于2008年國際金融危機深化以后，并將其用來作為討論危機的原因之一。2009年年初，國際清算銀行（BIS）提出用宏觀審慎性的概念來概括導(dǎo)致危機中“大而不能倒”、順周期性、監(jiān)管不足、標準不高等問題。此概念開始并不是太流行，但后來慢慢為大家所接受，并逐步被二十國集團（G20）及其他國際組織所采用。在G20匹茲堡峰會上，最終形成的會議文件及其附件中開始正式引用“宏觀審慎管理”和“宏觀審慎政策”的提法。在G20首爾峰會上，進一步形成了宏觀審慎管理的基礎(chǔ)性框架，包括最主要的監(jiān)管以及宏觀政策方面的內(nèi)容，并得到G20峰會批準，要求G20各成員國落實執(zhí)行。中國作為G20的重要成員，在黨的十七屆五中全會形成的決議文件中，明確提出要“構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架”，同時在年度中央經(jīng)濟工作會議上再次要求。
宏觀審慎政策框架是一個動態(tài)發(fā)展的框架，其主要目標是維護金融穩(wěn)定、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，其主要特征是建立更強的、體現(xiàn)逆周期性的政策體系，主要內(nèi)容包括對銀行的資本要求、流動性要求、杠桿率要求、撥備規(guī)則，對系統(tǒng)重要性機構(gòu)的特別要求，會計標準，衍生產(chǎn)品交易與集中清算，以及信用評級、銀行業(yè)務(wù)模式和“影子銀行”等等。
就目前而言，按照國務(wù)院的統(tǒng)一部署，人民銀行正在研究加強系統(tǒng)性風(fēng)險防范、構(gòu)建逆周期金融宏觀審慎管理制度框架的有關(guān)工作，重點是建立逆周期信貸調(diào)控機制和強化系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的宏觀審慎管理。作為人民銀行分支機構(gòu)，應(yīng)在總行的統(tǒng)一安排和部署下，深入學(xué)習(xí)領(lǐng)會有關(guān)金融宏觀審慎管理的理論，充分發(fā)揮主觀能動性，找準切入點，積極在實踐中大膽探索和運用。
二、準確理解金融宏觀審慎管理的內(nèi)涵和實踐意義
（一）金融宏觀審慎管理是過程管理而非單純的結(jié)果追求。理論層面已經(jīng)對金融宏觀審慎管理作了初步的概況和歸納，并在不斷的總結(jié)和完善過程中。宏觀審慎強調(diào)系統(tǒng)性和風(fēng)險防控，所以它只能通過過程管理去實現(xiàn)終極目標，沒有扎實的過程監(jiān)督、風(fēng)險提示、預(yù)警和防控機制，最終的結(jié)果也很難確保理想。另一方面，如果只追求結(jié)果而對過程重視不夠，由于宏觀審慎管理效果的評估滯后性，其結(jié)果往往可能表現(xiàn)“良好”，而其中的風(fēng)險也許正在積聚甚至一觸即發(fā)，所以必須強調(diào)過程管理。
（二）金融宏觀審慎管理是系統(tǒng)管理而非單純的功能監(jiān)管。從我國的金融管理體制看，到目前仍然實現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理，對金融機構(gòu)的微觀監(jiān)管或者說微觀審慎管理的職責很明確。但具體到整個金融體系或者系統(tǒng)性金融管理，《中國人民銀行法》的定位和表述已經(jīng)很清楚，央行應(yīng)承擔更多的職責和具體工作。人民銀行作為宏觀審慎管理的具體推動者和實施者，必須以系統(tǒng)性為出發(fā)點和落腳點，健全完善系統(tǒng)性金融風(fēng)險的識別、判斷、分類、計量和處置機制，這樣才有可能及時有效地避免整個金融體系或較大區(qū)域金融風(fēng)險的積聚、爆發(fā)和蔓延。功能監(jiān)管無論從口徑、手段還是具體的方式方法和操作工具看，其都有很強的邊界范圍，但系統(tǒng)性風(fēng)險往往“無的放矢”，所以它的要求更高、任務(wù)更重，客觀上要求實施者必須保持不間斷的警覺。
（三）金融宏觀審慎管理離不開微觀層面的技術(shù)支撐。由于我國的金融管理體制還在不斷的改革完善過程中，金融活動仍在深化當中，加之區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的較大差異，客觀上要求我們，必須在深入研究領(lǐng)會金融宏觀審慎管理基本理念的條件下，在區(qū)域?qū)用孀龀鲎罘e極最努力的探索和實踐，包括在技術(shù)層面對管理手段的探尋，等等。換句話說，還沒有統(tǒng)一的工具服務(wù)人民銀行分支機構(gòu)的金融宏觀審慎管理，只能在大的政策框架下，探索適合區(qū)域經(jīng)濟金融運行特征的具體宏觀審慎管理方式方法，這樣才能有效應(yīng)對各類系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險，從而推動金融穩(wěn)定工作的細化和深化。
（四）金融宏觀審慎管理是后危機時代金融管理的主流趨向。全球金融危機爆發(fā)至今，對危機產(chǎn)生的原因眾說紛紜，但在金融監(jiān)管層面的共識還是取得了較大共識，那就是必須加強金融宏觀審慎管理，推動構(gòu)建逆周期的政策框架體系。我國也在這方面做了具體的部署和推動，作為人民銀行分支機構(gòu)，也必須在金融宏觀管理理念更新、手段創(chuàng)新和步伐跟進上做出實實在在的舉措。尤其在民間融資和金融行為活躍的地區(qū)，探索金融宏觀審慎管理很有意義、很有必要，人民銀行要做的工作很多、內(nèi)容很豐富，加之實踐對象相對全面，還能在培育人才、鍛煉隊伍和擴大影響等諸多領(lǐng)域和方面產(chǎn)生積極效應(yīng)。
三、分支機構(gòu)探索金融宏觀審慎管理的前提和思路
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 風(fēng)險管理 新《巴塞爾協(xié)議》
一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的歷史
商業(yè)銀行風(fēng)險管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對金融風(fēng)險認識不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險管理主要偏重于資產(chǎn)風(fēng)險管理，強調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動性和盈利性，這主要與當時商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主有關(guān)。20世紀6O年代以后，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展和擴張，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的重點轉(zhuǎn)向負債風(fēng)險管理，強調(diào)通過使用借入資金來增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營的不確定性。
20世紀7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產(chǎn)風(fēng)險管理或負債風(fēng)險管理已不再適用，資產(chǎn)負債風(fēng)險管理理論應(yīng)運而生，突出強調(diào)對資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過償還期對稱、經(jīng)營目標互相替代和資產(chǎn)分散實現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險控制。
8O年代之后，銀行風(fēng)險管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對風(fēng)險的認識更加深入。特別是銀行業(yè)競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負債風(fēng)險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險管理理論、資產(chǎn)組合管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險管理，深化了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管理論的進一步完善和統(tǒng)一，也意味著國際銀行界相對完整的風(fēng)險管理原則體系基本形成。
二、商業(yè)銀行風(fēng)險管理與新《巴塞爾協(xié)議》
8O年代至今的2O多年，是國際銀行業(yè)風(fēng)險管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時期，回顧2O多年來銀行風(fēng)險管理理論和實踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當中。因此，對于商業(yè)銀行風(fēng)險管理來講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國際銀行界風(fēng)險管理革命性的成果。
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會誕生于1975年，設(shè)立的初衷是為了加強銀行監(jiān)管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協(xié)議》，標志著國際銀行業(yè)協(xié)調(diào)管理的正式開始。之后，《巴塞爾協(xié)議》經(jīng)多次修改，并推出了多項文件和準則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規(guī)定，核心思想有兩項：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，確定了風(fēng)險權(quán)重的計算標準，并確定資本對風(fēng)險資產(chǎn)的標準比率為8％。報告的產(chǎn)生標志著資產(chǎn)負債管理時代向風(fēng)險管理時代的過渡。
此后，隨著金融領(lǐng)域競爭的加劇，金融創(chuàng)新使銀行業(yè)務(wù)趨于多樣化和復(fù)雜化，對于銀行風(fēng)險管理和金融監(jiān)管提出了新的要求。亞洲金融危機、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機都進一步使人們認識到，損失不再是由單一風(fēng)險造成，而是由信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等多種風(fēng)險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見稿。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強調(diào)銀行風(fēng)險監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協(xié)議的基本原則體現(xiàn)以下幾個方面：
第一，風(fēng)險范疇進一步拓展。盡管信用風(fēng)險仍然是銀行經(jīng)營中面臨的主要風(fēng)險，但新協(xié)議開始重視市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風(fēng)險的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場風(fēng)險和操作風(fēng)險的內(nèi)容。
第二，堅持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，但風(fēng)險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風(fēng)險的基礎(chǔ)，1988年的巴塞爾協(xié)議提出了銀行業(yè)最低資本金的要求，協(xié)議對銀行資本的構(gòu)成進行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據(jù)銀行承受損失的能力確定資本構(gòu)成，并依其承擔風(fēng)險的程度規(guī)定最低資本充足率。在新協(xié)議中，保留了對資本的定義以及相對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內(nèi)部評級，促使銀行不斷改進自身的風(fēng)險管理水平。
第三，強化信息披露和市場約束。在新資本協(xié)議中，委員會對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險的作用。
新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國際銀行業(yè)風(fēng)險管理理念的發(fā)展方向，在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競爭將是以風(fēng)險識別、度量、評價、控制和風(fēng)險文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險管理能力的競爭。
三、我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向
按照國際銀行風(fēng)險管理的理念和經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點和要求，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理發(fā)展方向?qū)Ⅲw現(xiàn)為五個方面的轉(zhuǎn)變：
第一，風(fēng)險管理內(nèi)容由信用風(fēng)險向信用、市場、操作性風(fēng)險轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險南原來的信用風(fēng)險為主發(fā)展到多種類型風(fēng)險共同作用，從發(fā)現(xiàn)風(fēng)險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業(yè)對各種類型風(fēng)險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險的管理由管理單一風(fēng)險到管理多種風(fēng)險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向。未來我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理不僅要對信用風(fēng)險進行管理，而且應(yīng)更加重視市場、操作性、法律等各類風(fēng)險的管理；不僅強調(diào)對市場風(fēng)險因素的控制，而且應(yīng)更加重視對人為風(fēng)險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險，而且還將銀行自身的聲譽損失也視為風(fēng)險。
轉(zhuǎn)貼于
第二，風(fēng)險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風(fēng)險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來風(fēng)險管理的發(fā)展趨勢看，要進一步發(fā)揮間接風(fēng)險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業(yè)務(wù)，如資金業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)，要進行間接管理，運用模型用定量分析工具、進行國別風(fēng)險、地區(qū)風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險等分析，結(jié)合信貸審查等直接管理形式，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。
第三，風(fēng)險管理對象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟活動的變化，企業(yè)經(jīng)營特征、資本運作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負債表為主要內(nèi)容的信用風(fēng)險管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國公司等復(fù)雜的資本運營模式使風(fēng)險的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險管理要由對單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險轉(zhuǎn)變，不僅要對財務(wù)情況進行審查。還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對外投資以及全部現(xiàn)金流。同時，要把風(fēng)險管理的視角從一個企業(yè)擴大到整個行業(yè)、市場的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)卜強調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險管理和資本制約下的組合模型的管理。
第四，風(fēng)險管理重點由強調(diào)審貸分離向構(gòu)建風(fēng)險管理體系轉(zhuǎn)變。以往，商業(yè)銀行風(fēng)險管理往往單純強調(diào)“審貸分離”而忽視了商業(yè)銀行內(nèi)整個風(fēng)險管理體系的建設(shè)。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業(yè)銀行等一系列事件說明，目前銀行業(yè)的風(fēng)險管理已經(jīng)不單單是授信審批的控制，而且更強調(diào)銀行整介風(fēng)險管理體系的健全。從先進銀行風(fēng)險管理的經(jīng)驗看，健全風(fēng)險管理體系應(yīng)是風(fēng)險管理戰(zhàn)略、偏好、構(gòu)架、過程和文化的統(tǒng)一，通過建立清晰的風(fēng)險管理戰(zhàn)略和偏好、完善的管理架構(gòu)、全面的風(fēng)險管理過程和良好的信貸文化，最終實現(xiàn)風(fēng)險管理效率和價值的最大化。
[關(guān)鍵詞] 金融物流；協(xié)同管理；信息系統(tǒng)
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 05. 021
[中圖分類號] F270.7；TP315 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2014）05- 0032- 03
1 引 言
金融物流作為一種新型服務(wù)模式，使得“物流、資金流和信息流結(jié)合”從概念變成了現(xiàn)實，在一定程度上解決了供應(yīng)鏈中的金融問題，但仍舊存在一些問題。目前的供應(yīng)鏈系統(tǒng)管理水平不高，金融物流服務(wù)效率較低，金融風(fēng)險較大，信息共享的及時性和準確性難以保證等問題阻礙了金融物流業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展，筆者認為協(xié)同管理方法融合了供應(yīng)鏈的集成性、協(xié)作性，在很大程度上解決了上述問題，有利于降低風(fēng)險，加強控制，為供應(yīng)鏈的良好運作提供保障。
現(xiàn)代物流發(fā)展離不開金融服務(wù)的支持，金融物流（Finance Logistics）是金融服務(wù)和物流服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物，不僅能提高第三方物流企業(yè)的服務(wù)能力和經(jīng)營利潤，而且可以協(xié)助企業(yè)拓展融資渠道，降低融資成本，提高資本的利用率，全面提高企業(yè)一體化服務(wù)水平，同時也能為金融機構(gòu)進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，增加利潤，提供新的思路與方法。
本文所構(gòu)建的金融物流管理信息平臺是提升業(yè)務(wù)管理水平的有效工具，該平臺集存貨質(zhì)押、金融質(zhì)押、風(fēng)險管理等功能于一體，以金融質(zhì)押為主體，實現(xiàn)了各模塊無縫銜接，并融存貨實物監(jiān)管、工作量統(tǒng)計及成本核算于一身，為存貨質(zhì)押各方提供全方位的管理決策依據(jù)。保證物流、資金流、信息流的有效融合，同時為第三方物流企業(yè)、供應(yīng)鏈企業(yè)和金融機構(gòu)提供及時高效的信息化服務(wù)[1]，還可以有效防范倉單質(zhì)押服務(wù)風(fēng)險、結(jié)算服務(wù)風(fēng)險、融資服務(wù)風(fēng)險等金融風(fēng)險，提高業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)效率，減少管理成本和物流成本，使物流監(jiān)管方、銀行、生產(chǎn)商、經(jīng)銷商等多方獲利，最終提升產(chǎn)業(yè)鏈水平。
2 金融物流
2.1 金融物流的概念
金融物流，即金融服務(wù)和物流服務(wù)有機結(jié)合，主要是指在供應(yīng)鏈中，第三方物流企業(yè)提供一種金融服務(wù)與物流服務(wù)集成式的新型業(yè)務(wù)。其主要內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評估、監(jiān)管、資產(chǎn)處理、金融咨詢等。[2]
第三方物流企業(yè)與金融機構(gòu)有機結(jié)合，為供應(yīng)鏈中的供應(yīng)商、生產(chǎn)商、零售商、消費者提供物流和金融集成式服務(wù)，從而實現(xiàn)傳統(tǒng)物流的金融服務(wù)創(chuàng)新，實現(xiàn)供應(yīng)鏈增值。
在提高管理水平和風(fēng)險控制方面，國外相關(guān)的文獻很多，成果也比較豐富。Buzacott和Zhang[3]則定量研究了業(yè)務(wù)中的一些重要指標（例如利率和貸款額度）的確定以及對業(yè)務(wù)風(fēng)險的影響。Barsky和Catanach[4]認為與金融物流密切相關(guān)的商業(yè)融資不同于傳統(tǒng)的信用貸款，實踐業(yè)務(wù)控制應(yīng)該由主體準入的基礎(chǔ)風(fēng)險控制轉(zhuǎn)變?yōu)檫^程控制。Diercks[5]認為金融物流業(yè)務(wù)必須嚴密監(jiān)控，介紹了一些如何實現(xiàn)有效監(jiān)控和提高管理的具體監(jiān)控方法，闡明了要求第三方或物流企業(yè)參與監(jiān)控的必要性。比較而言，國內(nèi)的研究相對較少，很少有現(xiàn)成的模型可用，風(fēng)險控制水平較低，需要更多的關(guān)注。[6]
2.2 金融物流的業(yè)務(wù)模式
目前，我國開展的金融物流業(yè)務(wù)模式主要分為兩大類：其一是基于存貨的金融物流模式，包括倉單質(zhì)押融資和存貨質(zhì)押融資兩種業(yè)務(wù)形式。其二是基于貿(mào)易合同的金融物流業(yè)務(wù)模式，包括應(yīng)收賬款融資和訂單融資兩種業(yè)務(wù)形式。[7]
本文研究的物流企業(yè)業(yè)務(wù)模式主要有倉單質(zhì)押、全流程業(yè)務(wù)、海陸倉、未來貨權(quán)4種。
倉單質(zhì)押：以倉單為標的物，貨主企業(yè)把質(zhì)押品存儲在物流企業(yè)的倉庫中，然后憑借倉單（質(zhì)物清單）向銀行申請貸款，銀行根據(jù)質(zhì)押品的價值和其他相關(guān)因素向客戶企業(yè)提供一定比例的授信額度。
全流程業(yè)務(wù)：物流公司對質(zhì)押產(chǎn)品的整個運輸和倉儲過程進行全程監(jiān)控監(jiān)管，實現(xiàn)全程無縫動態(tài)監(jiān)管。
海陸倉：指結(jié)合物流傳統(tǒng)海運業(yè)務(wù)，借用倉單質(zhì)押理念，基于海上在途監(jiān)管并包含兩端倉庫（堆場）監(jiān)管在內(nèi)的一種全程質(zhì)押監(jiān)管模式。
未來貨權(quán)：是指質(zhì)押物分批入庫，最后根據(jù)銀行的出庫指令統(tǒng)一出庫的業(yè)務(wù)模式。
2.3 金融物流的監(jiān)管模式
本地監(jiān)管：物流公司利用全國各地的自有/自營倉庫，存放各融資企業(yè)的質(zhì)押產(chǎn)品。適用于倉單質(zhì)押和未來貨權(quán)業(yè)務(wù)。
輸出監(jiān)管：物流公司直接派駐專業(yè)監(jiān)管人員進駐監(jiān)管企業(yè)倉庫或場地，對其質(zhì)押給銀行的質(zhì)押產(chǎn)品執(zhí)行現(xiàn)場監(jiān)管。適用于倉單質(zhì)押和未來貨權(quán)業(yè)務(wù)，也是目前物流金融物流業(yè)務(wù)的主要監(jiān)管模式。
在途監(jiān)管：物流公司直接參與各融資客戶的貨物采購或銷售運輸業(yè)務(wù)，將監(jiān)管范圍延伸至收/交貨地，將貨物運輸環(huán)節(jié)納入監(jiān)管范圍。適用于全流程業(yè)務(wù)和海陸倉業(yè)務(wù)。
綜合監(jiān)管：物流公司對質(zhì)押產(chǎn)品的整個運輸和倉儲過程進行全程監(jiān)控監(jiān)管，實現(xiàn)全程無縫動態(tài)監(jiān)管。適用于全流程業(yè)務(wù)和海陸倉業(yè)務(wù)。
2.4 金融物流的金融風(fēng)險
實施金融物流的風(fēng)險一般包括：內(nèi)部管理風(fēng)險、運營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、市場風(fēng)險、安全風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、法律風(fēng)險、信用風(fēng)險等。
本文主要研究實施金融物流過程中的金融風(fēng)險。
2.4.1 倉單質(zhì)押服務(wù)風(fēng)險
倉單質(zhì)押服務(wù)的風(fēng)險主要來自于質(zhì)押產(chǎn)品，質(zhì)押產(chǎn)品的好壞在很大程度上影響了銀行貸款本金和利潤的獲取，不對稱的產(chǎn)品信息使得質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)有可能面臨極大的風(fēng)險。主要的風(fēng)險源于：質(zhì)押產(chǎn)品價格通常隨時間而波動，當產(chǎn)品價格持續(xù)走低時，質(zhì)押貸款的保障程度就會降低；質(zhì)押產(chǎn)品來源不明或是走私產(chǎn)品，存在罰沒風(fēng)險；質(zhì)押產(chǎn)品品質(zhì)風(fēng)險，可能存在品質(zhì)不符合質(zhì)押貸款協(xié)議要求的問題。此外倉單的唯一性得不到有效保證，存在造假風(fēng)險。
2.4.2 結(jié)算服務(wù)風(fēng)險
物流結(jié)算服務(wù)主要涉及金融物流服務(wù)企業(yè)利用各式結(jié)算方式為物流企業(yè)及其客戶提供的金融結(jié)算服務(wù)，包括代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務(wù)。物流業(yè)的高速運轉(zhuǎn)性質(zhì)，使金融物流所面對的風(fēng)險被杠桿效應(yīng)放大了。與傳統(tǒng)的靜態(tài)結(jié)算服務(wù)相比，物流結(jié)算服務(wù)的產(chǎn)品形態(tài)一直處于變動狀態(tài)，帶來了額外的管控風(fēng)險。此外，金融物流結(jié)算業(yè)務(wù)涉及大量的金融創(chuàng)新和電子網(wǎng)絡(luò)結(jié)算，這對金融企業(yè)的安全技術(shù)提出了更高的要求。
2.4.3 融資服務(wù)風(fēng)險
融資償付是建立在企業(yè)資金流的有效性和交易的真實性之上的，虛假交易直接影響到資金的回收，而我國現(xiàn)在缺乏完善的信用評價信息，更增加了融資風(fēng)險和對虛假交易的監(jiān)督成本。融資涉及多個參與主體，但現(xiàn)在缺乏參與各方的風(fēng)險分擔和收益互惠機制，導(dǎo)致各主體片面轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，出現(xiàn)“逆向選擇”的融資風(fēng)險。傳統(tǒng)的融資風(fēng)險評價體系難以適應(yīng)金融物流的運轉(zhuǎn)狀況，體制上的缺陷也帶來了額外的融資服務(wù)風(fēng)險。
2.4.4 物流企業(yè)風(fēng)險
財務(wù)制度不健全，企業(yè)信息透明度差，導(dǎo)致其資信水平不高。中小物流企業(yè)缺乏可用于擔保抵押的財產(chǎn)，資產(chǎn)負債率通常都比較高，絕大部分財產(chǎn)已經(jīng)抵押，因此導(dǎo)致新貸款申請抵押物嚴重不足。此外，一些物流企業(yè)管理水平和經(jīng)營者素質(zhì)較低，當經(jīng)營出現(xiàn)困難時，想方設(shè)法拖欠貸款利息，不但給金融機構(gòu)貸款資金安全形成很大的威脅，并且在很大程度上降低了企業(yè)的信譽度，增加了物流企業(yè)再次貸款的難度。[8]
3 基于協(xié)同管理的金融物流管理平臺構(gòu)建
要將金融和物流融合并形成統(tǒng)一的金融物流管理平臺為企業(yè)服務(wù)，就必須依賴于協(xié)同管理。協(xié)同管理就是將企業(yè)的各種資源（ 包括人、客戶、財物、信息、流程） 關(guān)聯(lián)起來， 使之能夠為了完成共同的任務(wù)或目標而進行協(xié)調(diào)或運作，通過對有限資源的最大化開發(fā)利用，實現(xiàn)這些資源的利益最大化，消除在協(xié)作過程中產(chǎn)生的各種壁壘和障礙。基于協(xié)同管理的系統(tǒng)包括4個主要元素：人員、信息、流程和應(yīng)用，其中的核心是人的協(xié)同，信息、流程和應(yīng)用的協(xié)同都是為實現(xiàn)人的高效協(xié)同服務(wù)的。
本文研究的金融物流管理平臺覆蓋傳統(tǒng)物流企業(yè)運輸、生產(chǎn)、營銷和管理各環(huán)節(jié)，以及倉單質(zhì)押、全流程業(yè)務(wù)、海陸倉、未來貨權(quán)4種金融物流的業(yè)務(wù)模式，既能滿足日常業(yè)務(wù)操作需求，也能滿足統(tǒng)計分析、商務(wù)結(jié)算、決策管理方面的需求。這在很大程度上提高了物流企業(yè)的效率，減少了金融風(fēng)險，實現(xiàn)了信息共享。
基于協(xié)同管理的金融物流管理平臺主要解決金融機構(gòu)、第三方物流企業(yè)和供應(yīng)鏈企業(yè)的信息協(xié)同，以及各類數(shù)據(jù)的協(xié)同共享問題。倉單質(zhì)押、全流程業(yè)務(wù)、海陸倉、未來貨權(quán)4種金融物流的業(yè)務(wù)模式基本實現(xiàn)了人員、信息、流程、應(yīng)用的協(xié)同。
（1）金融服務(wù)機構(gòu)、物流企業(yè)和供應(yīng)鏈企業(yè)的信息協(xié)同：物流企業(yè)通過銀行信息接口和物流信息接口，連接金融服務(wù)機構(gòu)和供應(yīng)鏈企業(yè)，企業(yè)能夠即時掌握供應(yīng)鏈物流信息，物流企業(yè)也可以就業(yè)務(wù)中涉及的金融和款項信息與銀行及時溝通。這樣的信息系統(tǒng)平臺建成后，能夠在很大程度上實現(xiàn)信息共享，降低金融風(fēng)險。在物流企業(yè)內(nèi)部，總部管控與分類的模塊也需實現(xiàn)協(xié)同管理，總部從戰(zhàn)略管理的高度監(jiān)督和管理各模塊的運作流程，享有充分的管理權(quán)限。
（2）數(shù)據(jù)協(xié)同共享：如即時通訊E-mail、報表中心、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)等，實現(xiàn)相應(yīng)的協(xié)同。如財務(wù)系統(tǒng)接口、Web服務(wù)管理實現(xiàn)應(yīng)用協(xié)同。同時這樣也使得數(shù)據(jù)在金融機構(gòu)、第三方物流企業(yè)和供應(yīng)鏈企業(yè)之間實現(xiàn)協(xié)同共享。
4 應(yīng)用案例介紹
該金融物流管理平臺在國內(nèi)某大型物流企業(yè)上線運行后，使物流企業(yè)的金融物流業(yè)務(wù)實現(xiàn)了信息化管理，提升管理水平，取得良好的應(yīng)用效果。
在效率方面，由先前的手工操作、人工監(jiān)控，變?yōu)楝F(xiàn)在的全部信息化、系統(tǒng)化，將項目調(diào)研審批流程納入系統(tǒng)管理。初步統(tǒng)一各片區(qū)原先混亂的操作流程和規(guī)范，縮短了審批時間。提供多種監(jiān)管員分派方式，提高了管理人員的工作效率。
在金融風(fēng)險管理方面，統(tǒng)一的信息平臺能夠及時掌握相關(guān)金融信息，能夠及時掌握質(zhì)押產(chǎn)品的情況，及時了解市場價格的變動，不至于因掌握金融信息的不完全造成巨大損失。業(yè)務(wù)系統(tǒng)和財務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)同步，保證財商數(shù)據(jù)一致，提高企業(yè)資信水平，便于加強與銀行的合作，減少融資風(fēng)險。提供多種監(jiān)管員分派方式，并提供監(jiān)管到期預(yù)警功能和出庫操作預(yù)警功能，降低了風(fēng)險。方便快捷的電子結(jié)算方式和結(jié)算業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、承兌匯票等金融信息在同一信息系統(tǒng)內(nèi)及時傳遞共享，使得金融物流參與方的金融風(fēng)險大大降低。
在信息共享方面，建成了公司級業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中心和管理信息平臺，實現(xiàn)了信息共享，為企業(yè)管理及領(lǐng)導(dǎo)決策提供信息支持。構(gòu)建了集中式作業(yè)平臺，以信息化促進精細化管理，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)流程規(guī)范化、標準化。
5 結(jié) 論
金融物流管理平臺是物流公司開展金融物流業(yè)務(wù)的重要平臺，也是提高物流企業(yè)服務(wù)效率的技術(shù)保障。針對目前物流企業(yè)面臨的管理水平較低，金融風(fēng)險較大，資源配置效率較低，數(shù)據(jù)共享的及時性和準確性難以保證等問題，本文以協(xié)同管理理論和信息技術(shù)為基礎(chǔ)，搭建了金融物流集中式標準化作業(yè)平臺，初步實現(xiàn)業(yè)務(wù)流程規(guī)范化、總部管控統(tǒng)一化，滿足業(yè)務(wù)操作和物流企業(yè)管理的需求。集中式的管理模式確保總部對下屬網(wǎng)點的運營情況的嚴格管控，初步實現(xiàn)以信息化促進精細化管理，使系統(tǒng)的管理作用得以逐步體現(xiàn)。建立了一個有效的信息系統(tǒng)，實現(xiàn)了對金融物流業(yè)務(wù)的信息化管理，降低了金融風(fēng)險，加強了對監(jiān)管員的管理、提高了項目管理能力。建成公司級業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中心和管理信息系統(tǒng)平臺，完成和強化公司內(nèi)部信息的一體化建設(shè)，為企業(yè)管理及領(lǐng)導(dǎo)決策提供數(shù)據(jù)支持。該平臺構(gòu)建緊緊圍繞著協(xié)同管理中的“人員、信息、流程、應(yīng)用”四大核心要素，將協(xié)同管理的理念貫穿于平臺的開發(fā)和構(gòu)建中。實際應(yīng)用案例表明，該平臺能夠提升運作效率，降低金融風(fēng)險，規(guī)范和簡化實際操作流程，促進不同組織和不同系統(tǒng)間的信息共享，提升企業(yè)內(nèi)部的協(xié)同水平。因此，該管理平臺可以進一步推廣到其他物流公司，以提高物流企業(yè)整體運作水平，提升其在國際和國內(nèi)金融物流市場中的整體競爭實力。
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論文摘要:新巴塞爾協(xié)議區(qū)別于舊協(xié)議的核心之處在于:最低資本要求，資本充足性的監(jiān)管約束與市場約束;付商業(yè)銀行風(fēng)險管理的資本充足率、計量方法、信息披霉提出了新要求。鑒于我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀，我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理應(yīng)該通過綜合改革提高資本充足率，應(yīng)從信用風(fēng)險管理逐步轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險管理。
2004年6月26日，十國集團的央行行長和銀行監(jiān)管當局負責人一致同意公布《資本計量和資本標準的國際協(xié)議:修訂框架》(International convergence of capital measurement and standards: A revised framework)，即通常所說的新巴塞爾協(xié)議(Basel II ) 。
一、新協(xié)議更新的主要內(nèi)容
與1999年6月框架文件一樣，新協(xié)議強調(diào)了“三個支柱”在現(xiàn)代監(jiān)管體制中的作用。
支柱一:最低資本要求((minimum capital requirement)。最低資本要求的方案建立在1988年協(xié)議內(nèi)容的基礎(chǔ)上，新協(xié)議保留了現(xiàn)有的資本定義以及8%的資本與風(fēng)險權(quán)重資產(chǎn)比率的最低要求。新協(xié)議改善了風(fēng)險度量方法，即資本充足率公式分母中的信用風(fēng)險度量更趨精密，新協(xié)議提供了兩種信用風(fēng)險度量方法，第一種是標準法，第二種是基于內(nèi)部評級的方法(簡稱IR$法)。
支柱二:資本充足性的監(jiān)管約束((supervisory review of capital adequacy)，此部分是第一次被納人協(xié)議框架。新協(xié)議認為，為了促使銀行的資本狀況與總體風(fēng)險相匹配，監(jiān)管當局可以采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場稽核等方法審核銀行的資本充足狀況。監(jiān)管當局應(yīng)該考慮銀行的風(fēng)險化解情況、風(fēng)險管理情況、所在的市場性質(zhì)、收益的可靠性與有效性等因素，全面判斷銀行的資本充足率是否達到要求，在其資本水平較低時，監(jiān)管當局要及時對銀行進行必要的干預(yù)。
支柱三;市場約束伽（arket discipline)。市場約束機制是第一次被正式引入，它體現(xiàn)了現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)研究的重大進展，其作用在于進一步強化資本監(jiān)管和促進銀行體系運作中的安全與穩(wěn)健。新協(xié)議規(guī)定:①銀行必須披露關(guān)于資本結(jié)構(gòu)的扼要信息;②對每一風(fēng)險領(lǐng)域提供定性和定量信息;③銀行應(yīng)披露按協(xié)議要求的方法計算的資本率，以及關(guān)于其評價資本狀況的內(nèi)部程序的定性信息;④每年至少披露一次，必要時還應(yīng)增加。
二、新協(xié)議對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的要求
1.風(fēng)險的資本充足率要求。對資本充足率的最低要求仍是新協(xié)議的基礎(chǔ)。新協(xié)議框架保留了舊協(xié)議關(guān)于資本構(gòu)成的定義和資本充足率8%的規(guī)定，即銀行的資本由核心資本和附屬資本兩部分構(gòu)成，相對于加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的資本充足率應(yīng)為8%(其中核心資本充足率應(yīng)至少為4%)。但與舊協(xié)議的資本充足率計算公式不同，新協(xié)議以明確的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險取代傳統(tǒng)計算公式中籠統(tǒng)的“風(fēng)險資產(chǎn)”的概念，其具體公式為:
資本充足率((8%)二總資本信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+(市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)十操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn))x12.5]。
較之舊協(xié)議拓寬了監(jiān)管視野，將市場風(fēng)險和操新協(xié)議的要求相比，還存在一定的距離，主要表現(xiàn)在:(1)資本結(jié)構(gòu)和資本充足率的披露不夠完善。(2)市場風(fēng)險。無披露要求。(3)利率風(fēng)險的披露僅夠巴塞爾要求的“底線”。(4)信用風(fēng)險披露不足。(5)操作風(fēng)險。是新協(xié)議中新提出的要求，但證監(jiān)會并未要求上市銀行做出披露。
三、新協(xié)議框架下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的對策建議
1.通過綜合改革提高資本充足率。保持資本充足是巴塞爾協(xié)議的基本要求，是防范金融風(fēng)險的物質(zhì)基礎(chǔ)。從長遠看，為了符合新協(xié)議資本充足率的要求我國銀行能還要經(jīng)歷一系列的改革，具體來說主要有:(1)按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求推進我國國有商業(yè)銀行股份制改造及上市融資，拓寬注資渠道。(2)逐步放開對銀行業(yè)務(wù)的限制，推動金融創(chuàng)新及全面成本管理，努力提高銀行的盈利水平。(3)大力提高資產(chǎn)質(zhì)量，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險資產(chǎn)的規(guī)模。
2.從信用風(fēng)險管理逐步轉(zhuǎn)向全面風(fēng)險管理。當前央行在確定最低資本充足率時還應(yīng)考慮到利率風(fēng)險和操作風(fēng)險所需配置的資本金，同時還要強化信貸風(fēng)險監(jiān)控體系，不斷提高資產(chǎn)質(zhì)量，完善經(jīng)營管理規(guī)章制度，防范操作風(fēng)險，不斷開拓盈利空間，積累風(fēng)險儲備，防范市場風(fēng)險。
【關(guān)鍵詞】次貸危機；通貨膨脹；金融體制改革
1.我國金融市場面臨的風(fēng)險分析
1.1我國金融市場面臨的集中性風(fēng)險
我國是一個經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型期的國家。經(jīng)過二十年的改革和開放實踐，社會資源的配置方式已發(fā)生了根本轉(zhuǎn)變，計劃讓位于市場，數(shù)量管理讓位于價格信號，財政為主讓位于金融為主，這就是資源配置方式轉(zhuǎn)變的主要內(nèi)容。因此，金融服務(wù)部門并不是一個被動的、僅僅滿足實體經(jīng)濟中微觀主體需求的部門，而是一個既提供服務(wù)又具有巨大調(diào)節(jié)作用的部門。現(xiàn)代市場經(jīng)濟本身所帶有的市場性金融風(fēng)險隨著金融資本的日益集中也變得集中化了。問題的關(guān)鍵是，一旦當這種集中性風(fēng)險積累到一定程度，就不僅會造成金融資本營運的中斷，2007年以來由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機，最終導(dǎo)致某些國家的經(jīng)濟危機、政治危機和社會混亂，極大地破壞著實體經(jīng)濟效率，以及整個社會生活秩序。因此，金融風(fēng)險已成為影響最大的越來越集中的社會風(fēng)險
1.2信用風(fēng)險
金融機構(gòu)是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生犯罪，如資金詐騙、貪污受賄等非法活動，因此存在著嚴重的犯罪風(fēng)險和信用風(fēng)險。而我國金融機構(gòu)在公司治理過程中，對信用風(fēng)險管理的認識不充分，信用風(fēng)險管理理念很陳舊，不能適應(yīng)復(fù)雜的風(fēng)險環(huán)境。主要表現(xiàn)為：金融機構(gòu)對近期利益與長遠目標的協(xié)調(diào)不到位、信用風(fēng)險意識在全體職員中貫徹落實不充分等。另外，在大量運用數(shù)理統(tǒng)計模型、金融工程等先進方法方面，我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理方法也遠遠落后于國際先進銀行。
我國的金融機構(gòu)大都缺乏良好的公司治理機制，使得合理的內(nèi)控制度和嚴格的管理失效，進而加大信用風(fēng)險發(fā)生的概率。比如：由于商業(yè)銀行公司治理存在的問題，我國商業(yè)銀行的不良貸款率一直居高不下。據(jù)銀行監(jiān)事會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2010年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為4549.1億元，總數(shù)較年初雖然是明顯減少了424.2億元，但損失類不良貸款余額卻增加了21.2億元。可想而知，他嚴重影響到了銀行的發(fā)展和金融的穩(wěn)定。同樣，由于外部與內(nèi)部的原因，非銀行金融機構(gòu)公司治理不善，會出現(xiàn)經(jīng)營虧損、信用風(fēng)險、支付危機等，雖然數(shù)量上并不大，但更為顯性化。
1.3非公允關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險
關(guān)聯(lián)交易管理是指公司或是其附屬公司與在本公司直接或間接占有權(quán)益、存在利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方之間所進行的交易。它是金融機構(gòu)公司治理的重要內(nèi)容，提高關(guān)聯(lián)交易管理水平對保護相關(guān)者利益、促進金融機構(gòu)健康發(fā)展具有重要意義。目前，雖然絕大多數(shù)金融機構(gòu)已按照有關(guān)規(guī)定建立了關(guān)聯(lián)交易控制委員會，但是關(guān)聯(lián)交易仍然存在很多不規(guī)范的問題。因此，金融機構(gòu)與其關(guān)聯(lián)方常常有非公允的關(guān)聯(lián)交易。
非公允的關(guān)聯(lián)交易隱藏著巨大的風(fēng)險，嚴重影響了金融機構(gòu)的安全、穩(wěn)健運行，因此迫切需要對金融機構(gòu)的關(guān)聯(lián)交易行為進行嚴格規(guī)范。從近幾年銀行業(yè)監(jiān)督管理的情況來看，非公允的關(guān)聯(lián)交易給商業(yè)銀行帶來了巨大的信用風(fēng)險，造成大量信貸資產(chǎn)損失。非公允關(guān)聯(lián)交易是形成商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的主要原因之一，也是少數(shù)商業(yè)銀行、信用社倒閉的重要原因之一。
1.4利率風(fēng)險
利率風(fēng)險是商業(yè)銀行面臨的最主要的市場風(fēng)險，我國商業(yè)銀行在利率市場化的進程中也必將面臨日益嚴重的利率風(fēng)險，對商業(yè)銀行利率風(fēng)險有效管理將是銀行經(jīng)營管理中的重要任務(wù)之一。盡管我國目前處在存貸款利率水平由中央銀行管制的環(huán)境中，但是利率風(fēng)險卻一直客觀存在著。例如這次央行公布存貸款利率下調(diào)后，就有一家先前借入銀行5年期高息借款的資信很好的企業(yè)，向銀行提出提前還貸，再按降息后的低利率貸款。此時，貸款銀行將陷入既不高興又很無奈的局面，因為銀行接受企業(yè)要求，將意味著利息收入的大幅減少，若不接受企業(yè)要求，在現(xiàn)今金融同業(yè)激烈競爭的格局中，企業(yè)亦可提前還貸，而到另一家銀行申請貸款。因此，企業(yè)已有意無意間利用國家利率下調(diào)的時機，對負債利率進行了掉期，即進行了利率風(fēng)險的控制和管理。而銀行方面因沒有對利率風(fēng)險進行管理和控制，連最基本的控制即在貸款合同中列明有關(guān)提前還貸的條件，以鎖住可能產(chǎn)生利息收入的損失都沒有做，正是所謂對我國市場利率風(fēng)險存在的漠視。因此，在我國國內(nèi)金融市場上目前利率管制制度下，利率風(fēng)險管理十分必要。
2.我國金融風(fēng)險防范對策
2.1 建立完善金融機構(gòu)治理風(fēng)險監(jiān)管機制
首先，建立金融機構(gòu)治理風(fēng)險宏觀預(yù)警機制組織網(wǎng)絡(luò)。應(yīng)本著“統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo)，統(tǒng)一管理，統(tǒng)一監(jiān)督內(nèi)容，統(tǒng)一監(jiān)測指標，分級監(jiān)控”原則，在中國人民銀行總行建立宏觀預(yù)警組織系統(tǒng)。具體負責對全國性和區(qū)域金融機構(gòu)的監(jiān)測預(yù)警，對中觀和微觀預(yù)警機制實行管理和領(lǐng)導(dǎo)，并及時接收來自中觀預(yù)警機制和微觀預(yù)警機制的各種信息，處理防范銀行風(fēng)險的各種決策和措施的及時傳輸。
其次，建立完善金融機構(gòu)治理中風(fēng)險預(yù)警機制。它將各種手段、方式合理搭配與協(xié)調(diào)使用，為實現(xiàn)金融宏觀預(yù)警機制，通過中觀預(yù)警機制加以具體化，然后傳導(dǎo)金融微觀預(yù)警機制運行中去，從而發(fā)揮中期監(jiān)測作用。
最后，建立完善微觀金融機構(gòu)治理風(fēng)險預(yù)警機制，降低風(fēng)險程度。金融機構(gòu)治理微觀風(fēng)險預(yù)警機制是宏觀、風(fēng)險預(yù)警機制的最終傳導(dǎo)系統(tǒng)，是對微觀風(fēng)險的監(jiān)管，把風(fēng)險降到最低程度，是促進金融機構(gòu)安全穩(wěn)健經(jīng)營的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
2.2提高銀行信貸政策，優(yōu)化市場資源配置
提高銀行信貸政策與資本市場政策對非國有經(jīng)濟的支持力度，優(yōu)化金融資源的配置效率。一是商業(yè)銀行的信貸投放應(yīng)以收益與風(fēng)險的衡量為主要標準，擴大對發(fā)展前景較好的非國有企業(yè)的信貸支持，建議隨著各家銀行“中小企業(yè)信貸部”的成立，真正將以個體私營經(jīng)濟為主體的非國有經(jīng)濟的信貸支持列入各行的年度貸款計劃中，作為中央銀行起引導(dǎo)作用的“指導(dǎo)性貸款規(guī)模”中也應(yīng)明確列出對非國有經(jīng)濟的信貸支持意見。二是向非國有經(jīng)濟開放證券融資市場，特別是對于進入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高科技、制造業(yè)的非國有企業(yè)，允許并引導(dǎo)其根據(jù)現(xiàn)代股份制企業(yè)制度改制上市，進行股權(quán)融資，通過資本市場獲得持續(xù)發(fā)展的資本。
2.3加大對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管
對于問題較多的信托投資公司，在清理的基礎(chǔ)上堅決與各級政府部門脫節(jié)，杜絕經(jīng)營資金的財政化；基于目前國際社會對中國金融機構(gòu)問題關(guān)注較多，國際金融動蕩尚未平息，為了避免引起過大的波動及對信心的消極影響，對信托投資公司的清理應(yīng)慎重，主要應(yīng)按金融信托的應(yīng)有原則積極進行改組，盡量實行平衡過渡。對于證券經(jīng)營機構(gòu)，應(yīng)盡快建立健全有關(guān)證券業(yè)財務(wù)會計制度，完善相關(guān)會計賬戶的體系結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮商業(yè)銀行對證券投資清算資金的監(jiān)督作用。
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關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融；縣域金融工程；金融資源配置：風(fēng)險管理
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1003-854X（2016）11-0011-06
我國農(nóng)村金融體系在規(guī)模上已實現(xiàn)跨越式發(fā)展，但面臨金融資源分散、利用效率不高、供求渠道不暢、資金供求失衡和風(fēng)險管理不到位的問題，反映出農(nóng)村金融體系基礎(chǔ)功能的不健全。因此，充分發(fā)揮金融對農(nóng)村經(jīng)濟的推動作用，實現(xiàn)農(nóng)村金融資源的有效配置，成為當前農(nóng)村金融體系建設(shè)和農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展面臨的重要問題。
一、農(nóng)村金融資源使用的績效評價
1.農(nóng)村金融資源總量較大，但缺乏統(tǒng)籌
農(nóng)村金融資源從持有主體來看包括政府部門、金融部門、企業(yè)部門和家戶部門。政府部門對“三農(nóng)”的財政投入、金融部門的農(nóng)業(yè)貸款、企業(yè)部門的固定資產(chǎn)投資和家戶部門的儲蓄存款都是農(nóng)村地區(qū)的金融資源。從金融資產(chǎn)的規(guī)模和增長速度來看，自2010年以來，農(nóng)村貸款、政府“三農(nóng)”支出、農(nóng)戶儲蓄以及農(nóng)村企業(yè)部門產(chǎn)值均保持穩(wěn)步增長，已經(jīng)形成了龐大的農(nóng)村金融資源積累（如下表1所示）。
目前，農(nóng)村金融資源分散于政府、銀行、企業(yè)和家戶等經(jīng)濟部門，未被統(tǒng)籌使用。以湖北省為例，2014年政府在農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利等方面的財政支出為483.8億元，同時農(nóng)村居民儲蓄為3217.62億元，占全部儲蓄的18.66%，但是農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額為566.5億元，僅占該年度固定資產(chǎn)投資的2.5%。盡管政府對于涉農(nóng)的財政補貼以及農(nóng)村社會儲蓄不斷增大，但投向農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的金融資源較為有限。
2.農(nóng)村金融資金供求脫節(jié)，配置效率低
農(nóng)村金融體系的資金供求脫節(jié)主要表現(xiàn)在農(nóng)村金融資源外流和涉農(nóng)貸款與農(nóng)戶資金需求的不匹配。從資金需求來看，數(shù)量眾多的中小微型企業(yè)和農(nóng)戶均有著大量的生產(chǎn)性資金需求。以中部六省為例。如表2所示，除山西省以外，中部其余五省農(nóng)村投資所帶來的杠桿效應(yīng)顯著高于城鎮(zhèn)地區(qū)，其中湖北省農(nóng)村投資的乘數(shù)效應(yīng)最高，為5.61，表明農(nóng)村地區(qū)的投資潛力較大、資本需求高。但從2014年中部六省的存貸比數(shù)據(jù)來看，非農(nóng)存貸比遠高于涉農(nóng)存貸比，而且涉農(nóng)存貸比均小于1，說明農(nóng)業(yè)項目相對于城鎮(zhèn)投資項目缺少吸引力，金融資本外流嚴重。
在微觀層面上，一方面，由于政府涉農(nóng)財政支出主要通過行政劃撥的方式進行，無法精準匹配涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)戶的資金需求，導(dǎo)致政府財政資金的扶持效果并不顯著；另一方面，銀行的商業(yè)貸款門檻較高，而且缺少面對涉農(nóng)企業(yè)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，這也造成了涉農(nóng)企業(yè)與農(nóng)戶的資金需求得不到滿足。目前政府和銀行合作的效果并不理想，政銀聯(lián)動的金融產(chǎn)品匱乏，部分金融機構(gòu)雖有涉足但規(guī)模不大，比如中國建設(shè)銀行開發(fā)的“助保貸”產(chǎn)品，該產(chǎn)品雖然有效地發(fā)揮了政府資金的杠桿作用，降低了農(nóng)村中小企業(yè)的融資成本，但目前其推行覆蓋面較窄，僅在山東、廣西、湖北、重慶等省區(qū)市得到較好的推廣。農(nóng)村金融機構(gòu)與政府聯(lián)動機制不足，使得財政資金難以撬動農(nóng)村金融資源。
3.農(nóng)村金融風(fēng)險管理機制和產(chǎn)品缺乏
農(nóng)業(yè)風(fēng)險主要有自然風(fēng)險、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險等，農(nóng)業(yè)的高風(fēng)險決定了農(nóng)村金融的發(fā)展要以風(fēng)險管理機制的建設(shè)為前提，而這正是目前農(nóng)村金融體系所缺乏的。首先，從現(xiàn)有的自然風(fēng)險管理工具來看，農(nóng)業(yè)商業(yè)保險幾乎處于停滯狀態(tài)，政府主導(dǎo)的政策性保險雖有涉及，但覆蓋面不廣。截至2015年底，由中央財政支持和補貼保險費的農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)保險的種類僅為16類，未涵蓋諸如雞鴨牛羊、蔬菜、水果等重點農(nóng)、牧、漁產(chǎn)品。2012-2014年間，全國農(nóng)作物災(zāi)害損失約5997.8億元，其中農(nóng)業(yè)保險補償金額僅為565.4億元，只覆蓋全部損失的9.4%。其次，從農(nóng)村信用風(fēng)險管理機制來看，政府擔保基金和金融保險發(fā)展緩慢，使得信用風(fēng)險在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中積聚。最后，從農(nóng)產(chǎn)品的市場風(fēng)險來看，主要有農(nóng)產(chǎn)品遠期、期貨等工具，雖然目前可交易的農(nóng)產(chǎn)品期貨多達20種，基本覆蓋了糧、棉、油、糖等主要農(nóng)產(chǎn)品，占到已上市商品期貨品種總數(shù)近一半，但僅有少數(shù)品種交易活躍，涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)戶的參與程度不高，導(dǎo)致期貨市場未能充分發(fā)揮商品期貨套期保值和規(guī)避風(fēng)險的作用。
總體而言，我國農(nóng)村地區(qū)雖然生產(chǎn)要素資源和金融資源豐富。但面臨著金融資源分散、定價效率不高、資金供求不暢和風(fēng)險管理缺乏等問題，因此要對農(nóng)村金融體系進行頂層設(shè)計，構(gòu)造農(nóng)村金融體系的資產(chǎn)定價機制、資金對接機制和全面風(fēng)險管理機制，整合農(nóng)村金融資源和其他生產(chǎn)性資源，完善其作為自主金融體系的機制和功能。
二、縣域金融工程理論與農(nóng)村金融資源配置模式
1.縣域金融工程的基本思想
宏觀金融工程把整個經(jīng)濟體作為研究對象，研究國家整體和主要經(jīng)濟部門的金融資源使用和金融風(fēng)險狀況，通過金融工具的創(chuàng)新設(shè)計與重新組合，推進金融結(jié)構(gòu)的{整和金融制度的變革，實現(xiàn)金融資源的合理配置，解決宏觀金融風(fēng)險和經(jīng)濟發(fā)展的問題。宏觀金融工程的主要內(nèi)容包括宏觀金融資產(chǎn)負債表、宏觀金融風(fēng)險管理和宏觀經(jīng)濟資本管理等。縣域金融工程是宏觀金融工程理論在縣域?qū)用娴膶嵺`，以金融資源為支撐，通過整合和配置金融資源和各類生產(chǎn)要素，對縣域金融體系進行結(jié)構(gòu)化和工程化的設(shè)計，形成以金融資源為主導(dǎo)、各類生產(chǎn)要素充分發(fā)揮作用的農(nóng)村金融支持體系。從而做大做強農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和核心企業(yè)，促進縣域經(jīng)濟發(fā)展。
縣域金融工程具有價格發(fā)現(xiàn)、資源配置和風(fēng)險管理三個基本功能，即在控制縣域金融風(fēng)險的條件下，挖掘各經(jīng)濟主體的要素稟賦，建立有效的金融要素市場，發(fā)揮金融市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。實現(xiàn)生產(chǎn)要素的金融化和資本化，促進生產(chǎn)要素的流轉(zhuǎn)，使農(nóng)村地區(qū)各類資源得到有效配置。就具體內(nèi)容而言，在發(fā)揮金融市場的價格發(fā)現(xiàn)功能方面，通過搭建金融要素市場平臺，為縣域內(nèi)生產(chǎn)要素和產(chǎn)品提供價格發(fā)現(xiàn)機制；在優(yōu)化配置金融資源方面，通過有效整合農(nóng)業(yè)金融資源和其他生產(chǎn)性資源，促進政府、金融機構(gòu)、企業(yè)和家戶的聯(lián)動，進行金融產(chǎn)品和工具創(chuàng)新，實現(xiàn)對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和核心企業(yè)的有效資金供給；在對農(nóng)業(yè)金融風(fēng)險的管理和控制方面，由于縣域經(jīng)濟以中小企業(yè)和農(nóng)戶為主，資本回報率低、投資風(fēng)險高、金融內(nèi)在脆弱性大，地方性金融機構(gòu)的倒閉也會給縣域經(jīng)濟帶來沖擊，因此需要對縣域金融風(fēng)險在微觀層面和宏觀層面進行全面風(fēng)險管理。
2.縣域金融工程的主要分析方法
縣域金融工程主要有產(chǎn)業(yè)價值鏈分析、部門分析法、資產(chǎn)負債表方法和積木分析法等四種分析方法。一是產(chǎn)業(yè)價值鏈分析法，是指通過分析產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)，明晰與產(chǎn)業(yè)鏈條相應(yīng)的價值鏈、資金鏈。從價值鏈的角度，研究產(chǎn)業(yè)鏈價值在縱向的延伸和橫向的拓寬；從金融鏈的角度，以金融資源為核心，引導(dǎo)其他資源服務(wù)于產(chǎn)業(yè)鏈，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、外部經(jīng)濟和價值增值等主要目標。二是部門分析法，是指將縣域經(jīng)濟金融體系按照參與主體劃分為政府部門、金融部門、企業(yè)部門和家戶部門，分析不同部門在縣域金融體系中的角色和功能。政府部門可以通過制定政策、財政投入和窗口指導(dǎo)等方式支持企業(yè)主體成長，設(shè)立縣域金融機構(gòu)和金融市場，引導(dǎo)家戶部門的存款就地轉(zhuǎn)化和利用。從而實現(xiàn)四個部門金融資源的良性互動。三是資產(chǎn)負債表方法，包括微觀層面單個機構(gòu)的資產(chǎn)負債表分析和宏觀層面部門的資產(chǎn)負債表分析。單個機構(gòu)的資產(chǎn)負債表可以分析企業(yè)和金融機構(gòu)所持有的資源和承擔的風(fēng)險，對于宏觀層面的部門資產(chǎn)負債表分析，縣域金融資源都會反映在政府部門、金融部門、企業(yè)部門和家戶部門資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益項目中。部門資產(chǎn)負債表規(guī)模反映出部門擁有的金融資源存量，不同時點資產(chǎn)負債表之間的差額反映出金融資源的流轉(zhuǎn)情況。同時，部門資產(chǎn)負債表可以用來識別和度量四部門的期限錯配、貨幣錯配、資本結(jié)構(gòu)錯配和清償力風(fēng)險，從而可以研究信用風(fēng)險在部門間的傳導(dǎo)和反饋。四是積木分析法，即模塊化分析方法。該方法是指將四個部門所擁有的金融資源視為模塊，通過對這些資源進行分解和組合來解決資金供給和風(fēng)險管理問題，如將政府財政資金、銀行信貸和保險等進行結(jié)合，開發(fā)“助保貸”和“農(nóng)業(yè)貸款保證保險”等產(chǎn)品，實現(xiàn)信用風(fēng)險的分散和轉(zhuǎn)移，增加對農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金供給。
3.農(nóng)村金融資源配置模式
基于縣域金融工程的農(nóng)村金融資源的配置模式是以縣域金融工程理論為指導(dǎo)，以支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級為目標。將分散于政府部門、企業(yè)部門、金融部門和家戶部門的金融資源進行梳理，以金融資源為核心并以其帶動農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的其他生產(chǎn)性資源，通過金融的價格發(fā)現(xiàn)機制、資金供給機制以及風(fēng)險管理機制，將金融資源和其他生產(chǎn)性資源配置到農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游、中游和下游環(huán)節(jié)，構(gòu)造與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融合的農(nóng)業(yè)金融支持體系。
農(nóng)村金融資源包括兩個層面，一個層面是部門的金融資產(chǎn)，包括政府部門的財政資金、金融部門的貸款、企業(yè)部門的商業(yè)票據(jù)和應(yīng)收賬款、家戶部門的儲蓄等；另一個層面是實物資產(chǎn)，包括政府部門的固定資產(chǎn)、企業(yè)部門的存貨和家戶部門的土地經(jīng)營權(quán)等。實物資產(chǎn)是農(nóng)村地區(qū)重要的生產(chǎn)性資源，但目前金融化和資本化程度較低，流動性較差，資源使用效率不高。對公共部門、金融部門、企業(yè)部門和家戶部門持有的金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)進行摸底和整理，編制部門資產(chǎn)負債表，同時推動實物資產(chǎn)金融化、金融資源的資產(chǎn)化和金融資產(chǎn)的資本化，有利于推動各類資源逐步實現(xiàn)流轉(zhuǎn)和市場化配置。充分發(fā)揮金融資源的潛力。
農(nóng)村金融資源的市場化配置主要通過價格發(fā)現(xiàn)機制、資金供給機制和風(fēng)險管理機制來實現(xiàn)。建立各類金融市場，推動部門票據(jù)、債權(quán)、股權(quán)等金融資產(chǎn)和固定資產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)產(chǎn)權(quán)等實物資產(chǎn)的掛牌交易，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性資源的金融化和資本化，推動農(nóng)業(yè)企業(yè)在區(qū)域性資本市場掛牌上市，建立縣域債券市場和股權(quán)市場，實現(xiàn)本地資金供給和需求的對接，促進金融資源的轉(zhuǎn)化和利用⑧。風(fēng)險管理機制要求對農(nóng)村金融風(fēng)險進行全面風(fēng)險控制，保障金融的價格發(fā)現(xiàn)和資金供給機制的正常運行。
農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級從價值鏈來看包括產(chǎn)業(yè)鏈延伸和拓寬兩個維度。在農(nóng)產(chǎn)品種植環(huán)節(jié)，需要進行生產(chǎn)技術(shù)革新，提高種植效率；在加工環(huán)節(jié)，要增加產(chǎn)成品的多樣性，進行精細加工，提高產(chǎn)品附加值：在銷售環(huán)節(jié)，要建立開放性的農(nóng)產(chǎn)品交易平臺和高效的物流配送系統(tǒng)。產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和拓寬都需要金融支撐，需要針對不同環(huán)節(jié)特殊風(fēng)險和收益的特征設(shè)計金融產(chǎn)品和服務(wù)。在種植環(huán)節(jié)，資金供給主要通過農(nóng)戶的自有資金和政府財政投入來實現(xiàn)，同時引入農(nóng)業(yè)保險；在加工環(huán)節(jié)，可以引入銀行信貸、信托、租賃、產(chǎn)業(yè)投資基金來實現(xiàn)；在銷售環(huán)節(jié)，可以推動農(nóng)產(chǎn)品市場建設(shè)，開發(fā)票據(jù)融資、倉單融資等金融產(chǎn)品。
三、農(nóng)村金融資源配置的機制設(shè)計
1.大力建設(shè)以金融要素市場為平臺的價值發(fā)現(xiàn)機制
農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)價值鏈提升和延伸是農(nóng)村金融資源有效配置的目標。對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)價值鏈進行提升是指產(chǎn)業(yè)鏈的內(nèi)部高級化，具體而言，就是通過合理的制度設(shè)計和組織模式提高資源使用效率，通過農(nóng)民土地經(jīng)營權(quán)入股和其他社會資本合資搭建平臺，統(tǒng)一向上游采購生產(chǎn)要素。降低成本，在生產(chǎn)環(huán)節(jié)通過技術(shù)化、專業(yè)化的改進，提高生產(chǎn)效率；在下游階段通過市場化的銷售平臺和風(fēng)險管理工具進行保值增值。對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)價值鏈進行延伸是指對產(chǎn)業(yè)鏈進行結(jié)構(gòu)化整合，提升農(nóng)產(chǎn)品的附加值，整合上、中、下游的資源，上游通過為農(nóng)民提供服務(wù)，引進農(nóng)業(yè)科技和信息資源，下游與當?shù)剞r(nóng)業(yè)企業(yè)建立合作關(guān)系，實現(xiàn)收購、加工、銷售一體化。
目前，我國農(nóng)業(yè)經(jīng)濟面臨從勞動密集型向R禱、資本化、市場化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，農(nóng)村金融資源配置的低效制約了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的快速發(fā)展。從農(nóng)業(yè)價值鏈來看，產(chǎn)業(yè)鏈上游是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素的供應(yīng)企業(yè)，中游是以農(nóng)民為主體的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，下游是農(nóng)產(chǎn)品需求方和加工方的企業(yè)，相應(yīng)的價值鏈條為供給要素收益―農(nóng)業(yè)生產(chǎn)增值、銷售一加工增值。農(nóng)業(yè)的價值增值的實現(xiàn)主要有兩個方面：一是通過研究農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，從提升農(nóng)業(yè)資源的配置效率、投入成本、生產(chǎn)效率等角度設(shè)計和構(gòu)建產(chǎn)業(yè)價值鏈；二是建立金融要素市場。完善農(nóng)產(chǎn)品的定價機制。
在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)價值鏈升級過程中，需要利用金融資源引導(dǎo)其他生產(chǎn)性資源如技術(shù)、人力、信息等在產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)發(fā)揮作用。在產(chǎn)業(yè)鏈升級的前期，主要面臨資金和風(fēng)險問題，需要建立本地區(qū)的生產(chǎn)要素市場，包括農(nóng)村土地使用權(quán)、承包經(jīng)營權(quán)等產(chǎn)權(quán)交易市場、農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨交易市場以及農(nóng)產(chǎn)品期貨交易市場。對農(nóng)產(chǎn)品、土地使用權(quán)等生產(chǎn)要素進行定價，一方面可以增加生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的附加價值，另一方面可以解決農(nóng)戶借貸面臨抵押物不足的問題。在產(chǎn)業(yè)鏈升級的中期，政府引導(dǎo)涉農(nóng)企業(yè)、農(nóng)村合作社和銀行合作，打造綜合性的農(nóng)業(yè)電子商務(wù)平臺，提供網(wǎng)絡(luò)營銷、電子支付、物流管理和銷售一體化的服務(wù)平臺，實現(xiàn)個體農(nóng)戶、農(nóng)村合作社和生產(chǎn)企業(yè)與上、下游企業(yè)的對接，降低信息成本和供需不對稱的風(fēng)險。在產(chǎn)業(yè)鏈升級的后期，著力于建立多層次的金融市場體系，引人擔保公司、融資租賃公司、保險、證券和基金公司等各類金融機構(gòu)。
2.建設(shè)政策性資金和商業(yè)性資金銜接的資金供給機制
農(nóng)村資金籌集體系從融資性質(zhì)上可以劃分為政策性融資，如政府的財政資金、政策性銀行貸款：債權(quán)融資，如商業(yè)銀行信貸、信用擔保融資、債券融資；股權(quán)融資，包括在全國性、區(qū)域性資本市場掛牌上市，通過股權(quán)出讓、增資擴股、杠桿收購、風(fēng)險投資等方式進行融資。從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的資金需求來看，涉農(nóng)企業(yè)在種子期和初創(chuàng)期由于風(fēng)險高、收益低，需要政府財政資金、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)開發(fā)基金、各類專項支持基金等；當涉農(nóng)企業(yè)處于成長期時，可以引入風(fēng)險投資和債權(quán)融資；當涉農(nóng)企業(yè)處于成熟期時，可以在區(qū)域性資本市場掛牌上市。通過股權(quán)融資降低融資成本。
目前我國農(nóng)村金融機構(gòu)包括政策性、商業(yè)性和合作性銀行以及民間金融機構(gòu)，存在資源分散的問題。就銀行信貸而言，一是政策性金融機構(gòu)主要服務(wù)于政府限定的農(nóng)業(yè)項目，不能根據(jù)農(nóng)村實際調(diào)整，非市場化的資金定價機制導(dǎo)致投資回報率較低，缺乏可持續(xù)性；二是由于農(nóng)產(chǎn)品價格缺乏市場化定價機制和風(fēng)險控制工具，商業(yè)性銀行對農(nóng)業(yè)項目的投資意愿不高；三是農(nóng)村合作性金融機構(gòu)以吸收存款為主，向農(nóng)民提供的信用貸款嚴重不足。資金外流嚴重。
農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的涉農(nóng)企業(yè)多為中小微企業(yè)，需要政府以政策引導(dǎo)而非資金支持為主，對投資農(nóng)業(yè)項目的股權(quán)流轉(zhuǎn)給予稅收優(yōu)惠或?qū)嵭匈Y本所得稅減免政策，同時對社會資本進入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資給予政策支持。由政策性資金和商業(yè)性資金共同組建農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，可以對具有成長性和潛在收益的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈提供資金支持，實現(xiàn)對資金投向、風(fēng)險和收益的專業(yè)化管理，從而促進農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化、集群化發(fā)展。推動銀行、小額貸款公司、融資租賃公司、評級公司、征信平臺在農(nóng)村地區(qū)集中和積聚，為涉農(nóng)企業(yè)提供政策交流平臺、信息交互平臺和金融產(chǎn)品平臺。
3.建立農(nóng)村金融體系的全面風(fēng)險管理機制
全面風(fēng)險管理包括宏觀、微觀兩個層面的風(fēng)險管理，微觀層面是指不同類型農(nóng)業(yè)風(fēng)險的管理，宏觀層面是指農(nóng)村金融系統(tǒng)性風(fēng)險管理。微觀層面的風(fēng)險管理重點在于對自然風(fēng)險、市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的管理，因為市場風(fēng)險和信用風(fēng)險貫穿農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，而自然風(fēng)險影響產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)價值的實現(xiàn)，進而影響與上下游企業(yè)關(guān)聯(lián)的信用風(fēng)險和市場風(fēng)險。在宏觀系統(tǒng)性風(fēng)險管理層面，要對農(nóng)村地區(qū)政府部門、金融部門、企業(yè)部門和家戶部門的資產(chǎn)負債表和部門間的風(fēng)險關(guān)聯(lián)進行定量分析，建立系統(tǒng)性風(fēng)險的評價和準備金體系。
目前，我國農(nóng)業(yè)金融風(fēng)險管理包括農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)產(chǎn)品期貨和政策性保障資金等，但風(fēng)險管理機制并不完善。第一，農(nóng)業(yè)保險存在規(guī)模小、品種單一和賠償能力不足的問題，一方面農(nóng)戶不愿意參與農(nóng)業(yè)保險，另一方面農(nóng)業(yè)保險風(fēng)險過于集中。缺少再保險機制來降低農(nóng)業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險。第二，國內(nèi)商品期貨交易所僅有少數(shù)農(nóng)產(chǎn)品期貨品種交易活躍，現(xiàn)貨市場與期貨市場脫節(jié)，套期保值功能受限。第三，政府風(fēng)險兜底資金效率較低，對遭受自然災(zāi)害的農(nóng)戶或企業(yè)往往采取直接和無償救濟的方式，而且由于資金量有限且不追求收益性，化解風(fēng)險的效果較差。因此，在自然風(fēng)險方面，可以從完善農(nóng)業(yè)保險體系和創(chuàng)新農(nóng)業(yè)自然風(fēng)險管理工具兩方面著手，組織農(nóng)民參與農(nóng)村合作社，以合作社為保險對象，建立合作社共同資金、政府補貼和農(nóng)戶出資的多元保費投入機制，降低農(nóng)戶投保成本，提高農(nóng)業(yè)保險的規(guī)模。同時，建立多層次的再保險機制，成立農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險基金和發(fā)行農(nóng)業(yè)巨災(zāi)保險證券化工具。對于市場風(fēng)險管理，要發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)，建立農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨――訂單――期貨的聯(lián)系機制，構(gòu)造農(nóng)產(chǎn)品的套期保值體系，發(fā)展期貨套保基金。涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)戶可以采取購I基金份額的方法進行風(fēng)險管理。對于信用風(fēng)險的管理可以設(shè)立貸款保險制度。
對于宏觀層面的系統(tǒng)性風(fēng)險管理，可以成立農(nóng)村金融監(jiān)管部門如縣級金融辦，負責管理縣域系統(tǒng)性風(fēng)險，從政府、銀行為主的金融機構(gòu)、企業(yè)和農(nóng)戶四部門的資產(chǎn)負債表和部門間的信貸關(guān)系出發(fā)，構(gòu)造度量整個農(nóng)村金融體系的風(fēng)險指標體系，包括系統(tǒng)性風(fēng)險損失，即緩沖農(nóng)業(yè)非預(yù)期損失的風(fēng)險資本金、部門的資本結(jié)構(gòu)錯配風(fēng)險、期限錯配風(fēng)險、違約距離和信用溢價等風(fēng)險指標；在系統(tǒng)性風(fēng)險度量的基礎(chǔ)之上，設(shè)立根據(jù)系統(tǒng)性風(fēng)險損失調(diào)整的農(nóng)業(yè)風(fēng)險準備金。鼓勵涉農(nóng)企業(yè)和農(nóng)村合作社按照投資規(guī)模繳納一定比例的風(fēng)險準備金，與政府、政策性金融機構(gòu)的政策性資金共同成立農(nóng)業(yè)風(fēng)險基金。
四、簡要結(jié)論與政策建議
金融業(yè)界對經(jīng)濟資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務(wù)緊密聯(lián)系起來。自經(jīng)濟資本概念提出伊始，學(xué)者和實務(wù)工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經(jīng)濟資本，以及如何利用各種經(jīng)濟資本指標來深化金融企業(yè)的業(yè)績管理。這些努力總結(jié)起來，其實質(zhì)就是如何實施經(jīng)濟資本管理工作。
經(jīng)濟資本指用于承擔業(yè)務(wù)風(fēng)險或購買外來收益的股東投資總額。經(jīng)濟資本＝風(fēng)險資本＋商譽。如果沒有購買外來收益計劃，經(jīng)濟資本和風(fēng)險資本的差別可以忽略。而風(fēng)險資本是指抵補一定時間段內(nèi)，給定置信區(qū)間內(nèi)資產(chǎn)和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本能力大小決定了銀行的規(guī)模增長能力、風(fēng)險抵御能力和市場競爭能力。銀行機構(gòu)開展經(jīng)濟資本管理，可以量化內(nèi)部每個業(yè)務(wù)單元和每個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險大小，可以實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整和對客戶的風(fēng)險定價，進而使績效評價和經(jīng)營戰(zhàn)略更為科學(xué)。
二、銀行經(jīng)濟資本管理在中國
2004年6月26日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內(nèi)容的巴塞爾新資本協(xié)議，并于2006年底在十國集團國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協(xié)議設(shè)定的最后期限為：擁有大量海外業(yè)務(wù)的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》規(guī)定：“銀行經(jīng)批準可以申請暫緩實施新資本協(xié)議，但不得遲于2013年。”同時，中國銀監(jiān)會督促大型國內(nèi)銀行，按照新資本協(xié)議規(guī)定的高級內(nèi)部評級體系，開發(fā)最復(fù)雜的信用風(fēng)險計量模型；要求中小銀行借鑒新協(xié)議所代表的先進風(fēng)險管理技術(shù)和經(jīng)驗，逐步朝先進的風(fēng)險管理模式靠攏。
新資本協(xié)議提出的信用風(fēng)險的初級和高級內(nèi)部評級法都要求有5年的違約概率數(shù)據(jù)，高級內(nèi)部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風(fēng)險暴露數(shù)據(jù)。因此，國內(nèi)銀行最遲需要從2008年1月開始收集數(shù)據(jù)或者推遲使用高級內(nèi)部評級法，或者從開始收集數(shù)據(jù)起7年后再使用該方法。今日，國內(nèi)銀行執(zhí)行巴塞爾新資本協(xié)議的號角已經(jīng)吹響。
管理風(fēng)險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協(xié)議其實質(zhì)體現(xiàn)了對銀行風(fēng)險管理的要求，新資本協(xié)議要求精確計量信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險，新資本協(xié)議對銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協(xié)議的要求，識別金融風(fēng)險，利用金融風(fēng)險技術(shù)建立風(fēng)險模型，難確計量與完整披露銀行的風(fēng)險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標，實現(xiàn)流程銀行等管理激變，建立健全全面風(fēng)險管理體系，如何在經(jīng)營管理過程中貫穿風(fēng)險控制意識和風(fēng)險管理，這些問題的答案都在于引人經(jīng)濟資本分配和管理模式。
目前，我國商業(yè)銀行采用經(jīng)濟資本分配和管理模式有非常重要的意義和作用。建立以經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率為核心的績效考核體系，識別和計量經(jīng)營過程中的風(fēng)險水平，從而用經(jīng)濟資本定量表示全行總體、各業(yè)務(wù)品種、各分支機構(gòu)在獲得經(jīng)營收益過程中所承受的風(fēng)險水平，實現(xiàn)對利潤的風(fēng)險調(diào)整、對客戶的風(fēng)險定價，使績效評價和利率定價更為科學(xué)，進而提升自己的風(fēng)險管理能力，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和區(qū)域結(jié)構(gòu)，適應(yīng)資本監(jiān)管要求。目前在商業(yè)銀行的資本充足率水平還達不到監(jiān)管要求的情況下，實施經(jīng)濟資本管理，建立資本制約機制，可以有效地引導(dǎo)和約束風(fēng)險資產(chǎn)的增長，確保風(fēng)險的增長與資本的增長相協(xié)調(diào)，穩(wěn)定提高資本充足率水平。
三、銀行經(jīng)濟資本管理的作用
1.經(jīng)濟資本管理體系的引入是銀行經(jīng)營管理模式發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變的表現(xiàn)。經(jīng)濟資本管理體系的引入、運用以及相應(yīng)管理體系的建立與完善，能夠促進銀行管理模式由傳統(tǒng)的粗放式、外延式向集約式、內(nèi)涵式轉(zhuǎn)變。
2.經(jīng)濟資本是銀行實施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)手段。全面計量和監(jiān)控風(fēng)險狀態(tài)是銀行實施戰(zhàn)略化管理、贏得市場競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)手段。當經(jīng)濟資本總量接近或超過監(jiān)管資本時，銀行應(yīng)通過某種途徑補充資本金、控制其風(fēng)險承擔行為，否則其安全性將在戰(zhàn)略上受到威脅。
3.經(jīng)濟資本是銀行開展全面風(fēng)險管理的重要工具。全面風(fēng)險管理是銀行核心競爭力的重要內(nèi)容，其關(guān)鍵環(huán)節(jié)在于風(fēng)險的量化、分解、監(jiān)測以及應(yīng)對策略。經(jīng)濟資本通過對非預(yù)期損失的計算和預(yù)測，直接反映銀行的風(fēng)險全貌，同時，經(jīng)濟資本的配置能夠?qū)崿F(xiàn)銀行資本與風(fēng)險的匹配。
4.經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部績效考核的重要依據(jù)。在經(jīng)濟資本配置的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率指標對銀行的各分支機構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線的評價，考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背后承擔的風(fēng)險。
5.經(jīng)濟資本管理的實施為銀行市場營銷提供指引。銀行決策者判斷不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的市場進退標準是經(jīng)濟資本回報的大小。銀行應(yīng)保留和發(fā)展較大資本回報的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，否則應(yīng)予收縮或退出市場。
四、如何建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系
根據(jù)我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段的具體特點，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理體系需要考慮和解決以下幾個方面的問題：
(一)盡快建立和完善經(jīng)濟資本配置程序
商業(yè)銀行應(yīng)綜合考慮股東、經(jīng)營管理層、監(jiān)管當局等不同角色對資本管理的要求，從以下幾個方面逐步建立和完善經(jīng)濟資本配置程序：第一，評價銀行總體風(fēng)險承受能力。銀行的董事會須綜合考慮監(jiān)管當局規(guī)定、股東收益和經(jīng)營中承擔的風(fēng)險，并對所需資本的總體水平做出評估；銀行的經(jīng)營管理層須就其風(fēng)險偏好所要采用的風(fēng)險結(jié)構(gòu)做出決定。第二，合理配置資本資源。銀行根據(jù)既定的資本總量和資本回報要求，運用限額管理、組合管理以及風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率目標管理等手段，將資本在各個分支機構(gòu)、產(chǎn)品線和業(yè)務(wù)線等不同層面進行有效配置。第三，最優(yōu)化可用資本。在風(fēng)險結(jié)構(gòu)和預(yù)計的資本需要量一定的情況下，銀行需要平衡監(jiān)管資本與經(jīng)濟資本之間的關(guān)系，運用內(nèi)部風(fēng)險資本模型度量最優(yōu)化可用資本水平，確保可用資本與規(guī)劃資本需要一致，并使資本成本達到最優(yōu)。第四，衡量資本使用和收益。銀行在持續(xù)經(jīng)營前提下計算實際資本收益，當環(huán)境變化、業(yè)務(wù)超過原定目標或原定目標無法完成時，銀行有必要對資本計劃進行適當?shù)恼{(diào)整。
(二)加快研究制定經(jīng)濟資本管理配套制度
經(jīng)濟資本的管理理念和方法必須運用到銀行所有業(yè)務(wù)流程中，并使之充分發(fā)揮決策支持作用。在當前條件下，我國商業(yè)銀行應(yīng)堅持制度與系統(tǒng)“同步推進、配套建設(shè)、逐步完善”的原則。一方面，要加強宣傳和培訓(xùn)力度，促進銀行經(jīng)營管理理念的轉(zhuǎn)變和提升；另一方面，要加快研究、制定和出臺一整套經(jīng)濟資本分配管理辦法，從而更全面、更扎實、更有效地推進經(jīng)濟資本管理體系建設(shè)。
(三)明確經(jīng)濟資本計量范圍
依據(jù)內(nèi)部風(fēng)險資本模型計量的經(jīng)濟資本應(yīng)與監(jiān)管當局要求的監(jiān)管資本保持總體平衡，商業(yè)銀行應(yīng)分別計量相應(yīng)經(jīng)濟資本抵御以上三種風(fēng)險。
(四)合理選取經(jīng)濟資本計量和配置方法
商業(yè)銀行的經(jīng)濟資本計量和配置方法主要有三種：資產(chǎn)波動法、收入波動法和系數(shù)法。這些方法的復(fù)雜程度不同，技術(shù)上也各有優(yōu)劣。從各國銀行的實踐看，資產(chǎn)波動法正在成為普遍接受的計量和配置經(jīng)濟資本的方式。
(五)建立風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率評價體系
國際先進銀行主要采用風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率綜合考核銀行的盈利能力和風(fēng)險管理能力。該指標不僅能夠?qū)y行的收益和風(fēng)險直接掛鉤、有機結(jié)合，充分體現(xiàn)經(jīng)營目標和績效考核的內(nèi)在統(tǒng)一，還能夠促進銀行建立良好的內(nèi)部激勵和約束機制，也能夠激勵銀行自覺地識別、計量、監(jiān)測和控制風(fēng)險，在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)造利潤，實現(xiàn)風(fēng)險調(diào)整后的資本收益率最大化，從而實現(xiàn)為股東創(chuàng)造最大價值的經(jīng)營目標。
(六)加強管理信息系統(tǒng)建設(shè)
【關(guān)鍵詞】巴塞爾協(xié)議；銀行；影響
一、巴塞爾協(xié)議III的推出及主要內(nèi)容
（一）何為巴塞爾協(xié)議III
巴塞爾協(xié)議，是由巴塞爾委員會，即國際清算銀行（BIS）的巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會的常設(shè)委員會于1988年7月在瑞士的巴塞爾通過的“關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)議”的簡稱。協(xié)議旨在建立一套完整的國際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風(fēng)險的資本充足率標準，加強銀行業(yè)的風(fēng)險管理治理水平，增強銀行業(yè)的透明度和披露要求，有效提高銀行抵御金融震蕩和經(jīng)濟波動的能力，扼制與債務(wù)危機有關(guān)的國際風(fēng)險。因此巴塞爾協(xié)議對現(xiàn)代商業(yè)銀行而言日益重要，已成為全球銀行業(yè)最具有影響力的監(jiān)管標準之一。自頒布起，巴塞爾協(xié)議在危機中得到了不斷修訂和完善。在經(jīng)過最新一輪的全球金融危機后，全球銀行業(yè)正式步入巴塞爾協(xié)議Ⅲ時代。協(xié)議的主要內(nèi)容包括提出新的全球資本標準及過渡期安排，并從提高資本充足率要求、嚴格資本扣除限制、引入杠桿率、加強流動性管理幾個具體方面對之前的巴塞爾協(xié)議進行了補充和完善。
（二）全球資本新標準及過渡期安排
2010年9月12日巴塞爾委員會決策委員會會議上，巴塞爾委員會了新的全球資本標準及相應(yīng)的過渡期安排，其主要涉及兩個方面的內(nèi)容：
1．建立全球最低資本要求新標準。截至2015年1月，巴塞爾委員會要求全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%，由普通股構(gòu)成的核心一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%。另外，各家銀行應(yīng)設(shè)立“資本防護緩沖資金”，總額不得低于銀行風(fēng)險資產(chǎn)的2.5%，該規(guī)定將在2016年1月至2019年1月之間分階段執(zhí)行。新定義的一級資本、二級資本和調(diào)整項的標準都將顯著提高資本質(zhì)量及數(shù)量的要求，再加上其他超額資本計提的要求將對銀行的資本管理帶來更大的壓力。
2．實施過渡期安排。巴塞爾委員會對巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)定了實施過渡期，將于2013 年初引入，2017 年底開始全面實施。對于最低資本要求來說，普通股和一級資本的最低要求將于2013年開始逐步引進，2015年全面生效。
二、巴塞爾協(xié)議III對全球及中國經(jīng)濟的影響
（一）巴塞爾協(xié)議III對全球經(jīng)濟產(chǎn)生的影響
巴塞爾協(xié)議Ⅲ產(chǎn)生的新變化將會對全球銀行業(yè)產(chǎn)生重大影響，對資本質(zhì)量的日益重視將直接影響銀行籌集資本的渠道、工具和成本。在協(xié)議細則頒布后，各國對于緩沖期限上現(xiàn)產(chǎn)生了不小的分歧，雖然各國央行和監(jiān)督部門希望新協(xié)議能促使銀行減少高風(fēng)險業(yè)務(wù)，但也希望同時確保銀行持有足夠儲備金，能不依靠政府救助獨自應(yīng)對今后可能發(fā)生的金融危機。
從長期來看，監(jiān)管機構(gòu)與銀行界都認可實施巴塞爾協(xié)議Ⅲ將對金融穩(wěn)定性和更加穩(wěn)定的經(jīng)濟增長產(chǎn)生積極正面的作用，而對于實施所帶來的短期影響，監(jiān)管機構(gòu)與銀行界對于新標準的要求開始了激烈爭論：對于銀行來說，新協(xié)議要求銀行縮小資產(chǎn)負債表規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍。銀行必須提高儲蓄資金以避免潛在的資產(chǎn)損失，而投資者得到的貸款額將相應(yīng)減少。受沖擊最大的應(yīng)該是某些歐洲大型銀行。德意志銀行、愛爾蘭聯(lián)合銀行、愛爾蘭銀行和奧地利第一儲蓄銀行都將陷入資本充足率不能滿足新規(guī)定的麻煩。由于新框架的監(jiān)管資本定義過于嚴格，將對銀行需要持有的資本產(chǎn)生重大影響。從量化指標來看，快速的實施新框架對經(jīng)濟增長和創(chuàng)造就業(yè)機會有相當負面的影響，提高資本要求將導(dǎo)致貸款利率上升，尤其是將導(dǎo)致美、日、歐三大經(jīng)濟體的GDP下降，就業(yè)機會減少。在美國、加拿大和英國，銀行已經(jīng)增加了大量的新資本，因此這些國家相比其他國家擁有更多“緩沖力量”。而據(jù)德國銀行協(xié)會估計，該國十大金融機構(gòu)將需要1050億歐元才能滿足嚴厲的巴塞爾協(xié)議Ⅲ規(guī)則，因此希望推進時考慮到宏觀經(jīng)濟付出的成本，延長過渡期的時間，爭取將負面影響最小化。在銀行緩沖期限問題上，美國與德國主管機關(guān)產(chǎn)生分歧，美國希望落實期間最長為5年，德國則欲施壓延長至10年。而由金融穩(wěn)定委員會（FSB）和巴塞爾委員會共同組成的宏觀經(jīng)濟評估小組（MAG）則認為實施巴塞爾協(xié)議Ⅲ短期內(nèi)對宏觀經(jīng)濟的負面影響是可控的，不會對后危機時代的全球經(jīng)濟復(fù)蘇產(chǎn)生重大負面影響。國際貨幣基金組織特別顧問朱民表示：“對于巴塞爾委員會來說，確定這個標準是一個好事情，但對所有從業(yè)者來說，實施巴塞爾Ⅲ是不那么容易的。因為每個人處的國家不一樣，即便在亞洲國家，亞洲的金融行業(yè)一級資本充足率比其他市場都要高。對于銀行來說，他們需要共同實行巴塞爾是需要時間的，而銀行可能各自的情況不一樣，可以逐步的進行挑戰(zhàn)，但是關(guān)注的點在于說，實施的時間點不一樣的話，可能就有一個對于國際監(jiān)管框架的套利，這個怎么來解決，我們可能需要進一步的討論。”
（二）巴塞爾協(xié)議III蘊含的監(jiān)管發(fā)展導(dǎo)向
巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺體現(xiàn)出了后危機時代全球金融業(yè)監(jiān)管的以下發(fā)展導(dǎo)向：
1．注重資本約束及資本的質(zhì)量。金融危機后的商業(yè)銀行摒棄過度投機行為，更加重視資本對資產(chǎn)擴張的約束功能，加大資本基礎(chǔ)，提高資本質(zhì)量，不斷提高以普通股為主要內(nèi)容的核心資本的占比，降低對附屬資本的依賴。
2．注重金融創(chuàng)新的實體經(jīng)濟基礎(chǔ)。以前銀行依靠復(fù)雜的金融工程技術(shù)，對金融產(chǎn)品進行各種形式的金融創(chuàng)新，助長了市場主體的短期投機行為，又使廣大投資者難以評估這樣一種衍生金融產(chǎn)品真正的基礎(chǔ)價值。因此，今后的銀行產(chǎn)品更多應(yīng)回歸經(jīng)濟實體。
3．注重政府的金融監(jiān)管作用。過度相信市場，過度依賴市場的自我修復(fù)和調(diào)節(jié)，容易導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生，美國次貸危機之后，各國紛紛改革金融監(jiān)管體制，強化政府在金融監(jiān)管中的作用。
4．國際金融監(jiān)管標準趨于強化和一致。在監(jiān)管范圍方面，將包括引資銀行、對沖基金等機構(gòu)都納入監(jiān)管體系；在薪酬管理方面，金融從業(yè)人員道德操守將被強化，高管薪酬將受到一定的限制；在減少金融系統(tǒng)親周期效應(yīng)方面，國際監(jiān)管行為將更趨一致。
（三）巴塞爾協(xié)議III對中國銀行業(yè)的影響
雖然世界銀行業(yè)將受到較大波動，但由于中國銀行更加傳統(tǒng)的運營模式、更加簡單的資本構(gòu)成以及較少的衍生工具等原因，新框架對于中國本土銀行的影響明顯小于西方銀行。對于中國而言，中國大銀行的資本充足率的標準似乎并非是一大難題，從短期來看，國內(nèi)銀行的資本充足率基本保持穩(wěn)定。不僅能夠滿足監(jiān)管要求且顯著優(yōu)于國際同業(yè)平均水平。資產(chǎn)證券化、交易對手信用風(fēng)險以及交易業(yè)務(wù)風(fēng)險權(quán)重的大幅度提高對國內(nèi)基本沒有影響。從長期來看，新的監(jiān)管標準對中國銀行業(yè)資本和流動性管理的影響不容忽視。我國商業(yè)銀行近幾年資產(chǎn)快速擴張，這大大增加了資本補充壓力和流動性壓力。一級資本充足率、以及普通股構(gòu)成的“核心”一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的比例的提高，以及資本留存超額資本等監(jiān)管指標的提出，將直接影響銀行籌集資本的渠道、工具和成本，而新定義的一級資本、二級資本和調(diào)整項，將顯著提高資本質(zhì)量的要求。強化后的資本和流動性監(jiān)管標準將約束穩(wěn)定狀態(tài)下的銀行信貸供給能力和信貸成本控制。對比巴塞爾協(xié)議Ⅲ和中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ，不難看出，在資本充足率監(jiān)管指標方面，兩者對一級資本充足率、資本充足率、留存超額資本、逆周期超額資本的要求均相同，但是，前者的核心一級資本充足率標準為不低于4.5%，后者的為不低于5%；杠桿率前者為不低于3%，后者為不低于4%；系統(tǒng)重要性銀行的附加資本比例要求前者為1%~2.5%，后者暫定為1%；在過渡期安排上，前者要求在2013年開始實施，2018年達標，后者則要求2012年初開始實施，2016年達標。在流動性風(fēng)險監(jiān)管指標方面，兩者均提出了不低于100%的流動性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比率（NSFR），前者要求LCR和NSFR的達標時間分別為2015年和2018年，而后者要求的時間則分別為2013年和2016年。總體來看，“中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的標準顯然更加嚴格。
更深層次體現(xiàn)出的是東西方銀行業(yè)生存環(huán)境的差異以及我國商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型困境。新監(jiān)管標準雖然有助于銀行提升風(fēng)險承受能力，但這是建立在犧牲銀行利潤的基礎(chǔ)上的。中國銀行體系的業(yè)務(wù)模式仍屬于傳統(tǒng)意義的業(yè)務(wù)模式，以存貸業(yè)務(wù)為主，靠高存貸利差生存，較少涉及金融衍生工具。在高額儲蓄率的背景下，中國銀行業(yè)長期以來享受著來自于居民存款的充足流動性，對批發(fā)市場融資渠道依賴較小。中國銀行業(yè)現(xiàn)狀是由宏觀融資環(huán)境所決定的。在西方發(fā)達國家，銀行直接貸款融資只占融資總量的15%左右，大部分融資是通過發(fā)債和發(fā)行股票的方式從資本市場完成的。而中國80%的融資靠銀行直接放貸。巴塞爾協(xié)議恰恰針對銀行放貸風(fēng)險提出資本要求，所以西方銀行走的是資本節(jié)約道路，而中國的銀行經(jīng)營的則是高資本消耗業(yè)務(wù)。
今天中國的銀行業(yè)采取的是分業(yè)監(jiān)管，就使得銀行在轉(zhuǎn)變經(jīng)營范圍，發(fā)展中間業(yè)務(wù)余地有限，許多西方銀行利潤貢獻較大的非信貸業(yè)務(wù)如承銷證券等投行類業(yè)務(wù)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等，中國的銀行就無法介入。希望我國商業(yè)銀行雖然堅守傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但依然會在將來嘗試業(yè)務(wù)多元化及產(chǎn)品創(chuàng)新。雖然新出臺的巴塞爾協(xié)議Ⅲ使銀行為應(yīng)對業(yè)務(wù)多元化和產(chǎn)品創(chuàng)新帶來潛在風(fēng)險，增提資本壓力進一步上升，但中國的銀行業(yè)仍舊可以借此契機適應(yīng)銀行業(yè)經(jīng)營模式多樣化的探索，鼓勵銀行差異化經(jīng)營，轉(zhuǎn)向與資產(chǎn)負債全面匹配的資產(chǎn)負債管理。
目前中國各大商業(yè)銀行正在為實施巴塞爾協(xié)議Ⅲ緊鑼密鼓地做著各項準備。中國的銀行最為重視的是信用風(fēng)險和操作風(fēng)險管理，而在市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險管理方面則相對欠缺。隨著2012年初開始實施“中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ”，各銀行需要日益關(guān)注后兩種風(fēng)險及銀行數(shù)據(jù)的調(diào)整、銀行內(nèi)部人員與部門間的配合與協(xié)調(diào)這兩大難點。具體到銀行的風(fēng)險管理方面，中國商業(yè)銀行目前最重視的是信用風(fēng)險，銀行的風(fēng)險管理部基本上都是以管理信用風(fēng)險為主，且銀監(jiān)會的硬性要求高于國際標準。在操作風(fēng)險方面，中國的操作風(fēng)險雖與國外有所不同，但相對來說仍受到銀行重視，制定了很多的操作流程與規(guī)范。他認為國內(nèi)銀行最為欠缺的是市場風(fēng)險和流動性風(fēng)險管理，而隨著金融改革的進一步深化，這兩大風(fēng)險管理的重要性將日益凸顯。
參考文獻
