時(shí)間：2023-09-14 17:44:51
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小企業(yè)信貸融資難，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、中小企業(yè)貸款涉及的中介環(huán)節(jié)
近來(lái),筆者先后走訪(fǎng)了商務(wù)、房產(chǎn)、國(guó)土、物價(jià)、公積金中心、各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)等14家單位,調(diào)查到貸款涉及的中介環(huán)節(jié)如下:
(一)涉及的中介機(jī)構(gòu)
企業(yè)在辦理貸款過(guò)程中,一般需向銀行提供經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(或?qū)徲?jì)師事務(wù)所)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表,屬抵押貸款的需要有資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物進(jìn)行評(píng)估認(rèn)定,然后經(jīng)產(chǎn)權(quán)登記機(jī)關(guān)(房產(chǎn)局、國(guó)土局、工商局、農(nóng)機(jī)管理局、林業(yè)局、車(chē)管所等機(jī)構(gòu))辦理抵押登記手續(xù);房屋、汽車(chē)等抵押財(cái)產(chǎn)還需到保險(xiǎn)公司辦理保險(xiǎn)手續(xù)。
(二)涉及的中介手續(xù)與流程
貸款申請(qǐng)經(jīng)銀行前期調(diào)查,確定貸款意向后,由中介機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告,再由貸款申請(qǐng)者到相關(guān)職能部門(mén)辦理登記手續(xù),取得他項(xiàng)權(quán)證書(shū),然后送交銀行進(jìn)入貸款審批程序。其中銀行還會(huì)出于防范風(fēng)險(xiǎn)的需要,要求申請(qǐng)者出具會(huì)計(jì)事務(wù)所的驗(yàn)資報(bào)告。此外,以房屋、汽車(chē)等為抵押物的貸款,則要求在辦理房產(chǎn)評(píng)估手續(xù)的同時(shí),到保險(xiǎn)公司購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn),但調(diào)查發(fā)現(xiàn),在實(shí)際貸款過(guò)程中,只有一部分貸款者購(gòu)買(mǎi)了保險(xiǎn)。
(三)涉及的收費(fèi)項(xiàng)目與費(fèi)率
企業(yè)在融資過(guò)程中需要支付的費(fèi)用主要有會(huì)計(jì)師(審計(jì)師)事務(wù)所收取的審計(jì)咨詢(xún)費(fèi)、房產(chǎn)(土地)評(píng)估事務(wù)所收取的資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、登記機(jī)關(guān)收取的抵押手續(xù)費(fèi)、登記費(fèi)和保險(xiǎn)公司收取的抵押物保險(xiǎn)費(fèi)等(詳見(jiàn)下表)。
二、中介環(huán)境不佳加劇中小企業(yè)融資難的主要表現(xiàn)
(一)收費(fèi)不規(guī)范,加大了中小企業(yè)融資成本
一是收費(fèi)項(xiàng)目與標(biāo)準(zhǔn)不透明。在平江縣政務(wù)公開(kāi)中心收費(fèi)一覽表中,雖然有房屋登記費(fèi)和抵押(典當(dāng))手續(xù)費(fèi)的欄目,但未注明是否為中介評(píng)估的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),平江縣政府網(wǎng)站也沒(méi)有公示國(guó)土和房產(chǎn)評(píng)估、登記收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。此外,據(jù)平江縣物價(jià)部門(mén)反映,該縣有關(guān)職能部門(mén)在辦理抵押登記手續(xù)時(shí),收取的抵押登記費(fèi)沒(méi)有收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
二是中介環(huán)節(jié)多重收費(fèi)。據(jù)調(diào)查,3月24日,平江縣幸福樹(shù)電器城申請(qǐng)貸款120萬(wàn)元,被評(píng)估公司收取8000元、財(cái)保公司收取1235.50元后,在房產(chǎn)局辦理備案登記時(shí),又被收取“其他非稅收入”7375元;該縣個(gè)體戶(hù)陳某3月在農(nóng)行辦理抵押貸款并被收取評(píng)估費(fèi)后,到房產(chǎn)局辦理登記時(shí)又被收取2000元。
三是超標(biāo)收費(fèi)。據(jù)該縣國(guó)土部門(mén)介紹,平江縣政務(wù)公開(kāi)中心收費(fèi)一覽表中規(guī)定“抵押按成交額的0.5‰收費(fèi),但最高收費(fèi)不超過(guò)3000元,收費(fèi)額低于500元的按500元計(jì)收”的土地(礦產(chǎn))交易服務(wù)費(fèi),是國(guó)土中介的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。但在實(shí)際操作中,收費(fèi)上限的規(guī)定并未得到執(zhí)行,且還收取20元的工本費(fèi)。如據(jù)抽樣調(diào)查的企業(yè)反映,其去年辦一筆抵押貸款,貸款金額200萬(wàn)元,中介公司收了1萬(wàn)多元,房產(chǎn)局、國(guó)土局各收了1萬(wàn)多元,遠(yuǎn)高出上述收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
(二)評(píng)估結(jié)果認(rèn)可度不一致導(dǎo)致多頭評(píng)估多頭收費(fèi),加大了融資企業(yè)成本。
據(jù)調(diào)查,平江縣房產(chǎn)局下屬的中介評(píng)估機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)了該縣農(nóng)信社、住房公積金中心發(fā)放貸款時(shí)住房抵押物的評(píng)估,土地抵押則需該縣國(guó)土部門(mén)確定的機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告后,才能辦理登記手續(xù)。但銀行方面又有其認(rèn)定的評(píng)估機(jī)構(gòu),進(jìn)而造成了多頭評(píng)估的發(fā)生。貸款戶(hù)為盡快取得貸款,只得多頭評(píng)估,重復(fù)交費(fèi),承受額外負(fù)擔(dān)。如平江小王快印公司貸款150萬(wàn)元,先后向銀行認(rèn)可的中介機(jī)構(gòu)岳陽(yáng)市房地產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所交納評(píng)估費(fèi)8000元,但評(píng)估報(bào)告平江縣房產(chǎn)局不予認(rèn)可,重新指定下設(shè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行重復(fù)評(píng)估,其又向平江縣房產(chǎn)局指定的評(píng)估機(jī)構(gòu)交納評(píng)估費(fèi)9600元。
(三)管理不規(guī)范導(dǎo)致中介手續(xù)繁雜,增加時(shí)間成本和隱性成本
目前,中介環(huán)節(jié)手續(xù)繁瑣主要表現(xiàn)在抵押登記過(guò)程中。如平江縣房產(chǎn)局在辦理抵押登記申請(qǐng)時(shí),要求中介評(píng)估服務(wù)機(jī)構(gòu)到該局當(dāng)面簽證評(píng)估報(bào)告,造成了登記手續(xù)的復(fù)雜化。同時(shí),該縣房產(chǎn)、國(guó)土部門(mén)規(guī)定評(píng)估報(bào)告是抵押登記申請(qǐng)的必要資料,雖然符合相關(guān)制度辦法,如《房屋登記辦法》第四十三條規(guī)定,申請(qǐng)抵押權(quán)登記,應(yīng)當(dāng)提交下列文件…..(六)其他必要材料。但其依據(jù)的兜底條款并未明確內(nèi)容,申請(qǐng)者很難獲知相關(guān)職能部門(mén)對(duì)此做出的具體要求,造成申請(qǐng)者由于資料提供不足,多次往返申請(qǐng)的現(xiàn)象,進(jìn)而影響到中介服務(wù)效率。抽樣調(diào)查顯示,因與中介機(jī)構(gòu)和行政部門(mén)協(xié)調(diào)、洽談產(chǎn)生的交通、公關(guān)等隱性費(fèi)用平均每戶(hù)為1.25萬(wàn)元,占到貸款額的1.09%。
三、建議強(qiáng)化規(guī)范管理疏通中小企業(yè)融資的中介渠道
(一)控制評(píng)估及登記收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)
國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)、財(cái)政部、監(jiān)察部、審計(jì)署、國(guó)務(wù)院糾風(fēng)辦1999年12月22日《關(guān)于印發(fā)的通知》第8條:“省、自治區(qū)、直轄市人民政府價(jià)格主管部門(mén)負(fù)責(zé)國(guó)家有關(guān)中介服務(wù)收費(fèi)管理的方針政策的貫徹落實(shí),制定分工管理的政府定價(jià)或政府指導(dǎo)價(jià)的中介服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)”。因此,建議省一級(jí)物價(jià)部門(mén)采取如下措施:
一是制定統(tǒng)一收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。建議物價(jià)部門(mén)對(duì)現(xiàn)有抵押登記與中介服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行一次清理,取消土地和房屋抵押登記按比例的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),明確只能收取登記證件的工本費(fèi),并改為按筆收取。同時(shí),建議收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不搞一刀切,對(duì)農(nóng)村和城市按不同的標(biāo)準(zhǔn)區(qū)別對(duì)待,并允許中介公司和顧客在評(píng)估服務(wù)收費(fèi)上限協(xié)商決定,切實(shí)降低中介服務(wù)成本。
二是明確公示。物價(jià)主管部門(mén)要將中介服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)向社會(huì)各界明確公示,內(nèi)容說(shuō)明應(yīng)詳實(shí)具體,不能模凌兩可,可上可下,給收費(fèi)部門(mén)增加收費(fèi)提供可乘之機(jī)。
三是強(qiáng)化監(jiān)督。物價(jià)主管部門(mén)要長(zhǎng)期接受社會(huì)各界的舉報(bào),對(duì)違反收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行重罰,直至吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照,并將處罰情況要政府網(wǎng)站公布。
(二)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)
建議及時(shí)出臺(tái)相關(guān)的法律、法規(guī),規(guī)范中介評(píng)估機(jī)構(gòu)的運(yùn)作。同時(shí),通過(guò)法律法規(guī)的形式,統(tǒng)一中介評(píng)估機(jī)構(gòu)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),明確依法成立評(píng)估機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告的有效性,并確定拒絕承認(rèn)評(píng)估報(bào)告單位的責(zé)任,避免多頭評(píng)估、多頭收費(fèi)的發(fā)生。
(三)成立專(zhuān)門(mén)的行業(yè)管理部門(mén)
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 成因
我國(guó)中小企業(yè)于上世紀(jì)90年代后期進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，在2002-2008年間，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值年均增速達(dá)到28%左右，遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度，中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)越來(lái)越大。但是，隨著近年來(lái)原材料價(jià)格上漲、人力成本提高、出口衰退等問(wèn)題的出現(xiàn)，中小企業(yè)的生存壓力越來(lái)越大，而制約中小企業(yè)發(fā)展的最主要的問(wèn)題就是融資難的問(wèn)題。全國(guó)工商聯(lián)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年我國(guó)中小企業(yè)面臨的資金缺口在繼續(xù)擴(kuò)大，規(guī)模以下的小企業(yè)90%不可能從銀行取得任何貸款，微小企業(yè)95%沒(méi)有從銀行得到任何貸款。融資難確實(shí)成了制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，而且可能成為壓垮中小企業(yè)的最后一根稻草。
1 中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀
1.1 中小企業(yè)融資渠道狹窄
中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融動(dòng)力主要為內(nèi)源性融資，通過(guò)正規(guī)融資渠道獲得的外源性融資相對(duì)較少。內(nèi)源性融資主要來(lái)源于企業(yè)業(yè)主及其親友提供；外源性融資主要為向銀行貸款，而銀行普遍認(rèn)為向中小企業(yè)發(fā)放貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，致使中小企業(yè)間接融資渠道受阻。另外，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，部分上市股票難以與眾多大型企業(yè)股票競(jìng)爭(zhēng)。因此，拓寬多種融資渠道對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)越發(fā)重要。
1.2 中小企業(yè)獲得的銀行信貸支持少
由于貸款額度受限，銀行會(huì)盡量將貸款發(fā)放給資質(zhì)良好的大型企業(yè)。據(jù)有關(guān)方面統(tǒng)計(jì)，占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款余額。與此相應(yīng)，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)比例將近70%的中小企業(yè)，能夠從包括信用社在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)貸款比例不到18%。
1.3 中小企業(yè)融資成本過(guò)高
目前商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率一般上浮20%-30%，加上登記費(fèi)、公證費(fèi)等費(fèi)用，中小企業(yè)的融資成本高達(dá)12%以上，遠(yuǎn)高于大型企業(yè)的貸款成本，沉重的資金成本意味著中小企業(yè)的資金利潤(rùn)率至少達(dá)到12%才不致虧損，但實(shí)際上，目前我國(guó)平均利潤(rùn)率能夠達(dá)到12%的中小企業(yè)微乎其微。
基于上述中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀，從多方面尋找融資難原因，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題已經(jīng)變得亟不可待。
2 中小企業(yè)融資難的原因分析
2.1 來(lái)自企業(yè)的原因
我國(guó)中小企業(yè)的企業(yè)管理水平比較低，企業(yè)內(nèi)部缺少有效的監(jiān)督機(jī)制，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況透明度不高，較難取得銀行等信貸金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，這就產(chǎn)生了“信息不對(duì)稱(chēng)”問(wèn)題。因此，銀行等信貸金融機(jī)構(gòu)便緊縮面向中小企業(yè)的貸款。
自有資金積累不夠。企業(yè)經(jīng)利潤(rùn)分配后的留存收益是企業(yè)內(nèi)部融資的一個(gè)來(lái)源，而有的中小企業(yè)為了股東現(xiàn)金分紅最大化，不注意對(duì)企業(yè)自有資本的積累，而已有資金缺口就依賴(lài)于向銀行籌資，這無(wú)疑是將經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給銀行，在這種情況下，又會(huì)有哪家金融機(jī)構(gòu)敢把資金貸給企業(yè)呢。
資信程度較低。中小企業(yè)信用缺失、財(cái)務(wù)制度不健全等因素增加了銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的疑慮，給中小企業(yè)融資增加了難度。此外，中小企業(yè)中有大部分是高風(fēng)險(xiǎn)的新興企業(yè)，投機(jī)性極強(qiáng)，這也是一直困擾中小企業(yè)融資的因素。
2.2 來(lái)自銀行的原因
銀行對(duì)中小企業(yè)的“信貸歧視”。中小企業(yè)一般缺乏有效的抵押和擔(dān)保，違約率遠(yuǎn)高于大企業(yè)，使得銀行對(duì)中小企業(yè)放貸失去了動(dòng)力，也間接導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問(wèn)題。
貸款程序與中小企業(yè)資金使用不匹配。金融部門(mén)為了控制風(fēng)險(xiǎn)，貸款都必須履行嚴(yán)格的融資手續(xù)，整個(gè)信貸過(guò)程耗時(shí)長(zhǎng)，與中小企業(yè)短、平、快的貸款要求相矛盾，且中小企業(yè)容易因貸款審批時(shí)間長(zhǎng)而失去最佳的投資機(jī)會(huì)，這些都限制了銀企之間信貸關(guān)系更好發(fā)展。
對(duì)中小企業(yè)放貸成本較高。由于中小企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)制度往往不健全，財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)也普遍不高，銀行對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息缺乏信任，因此放貸前的信息收集成本和貸款后的監(jiān)督成本較高，使得銀行不敢輕易向中小企業(yè)貸款，即便放貸，也會(huì)將成本轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)，即企業(yè)要承擔(dān)較高成本的貸款。
2.3 環(huán)境等其他因素
我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不夠健全。我國(guó)中小企業(yè)征信工作才剛剛起步，商業(yè)化的企業(yè)征信體系發(fā)育程度還相當(dāng)?shù)汀４送猓鐣?huì)上缺少專(zhuān)業(yè)且權(quán)威的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。
金融制度的缺位。政府介入不足導(dǎo)致中小企業(yè)融資制度層面的缺位，中小企業(yè)的融資需求得不到制度供給的保障。同時(shí)制度的缺失助長(zhǎng)了銀行的放貸惰性，造成金融市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的擠出效應(yīng)。
3 中小企業(yè)融資難的對(duì)策探討
3.1 改善經(jīng)營(yíng)，提高中小企業(yè)信用等級(jí)
中小企業(yè)應(yīng)首先克服自身的不足，改善自身融資條件。建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全性。堅(jiān)持誠(chéng)信的原則，保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，提高自身的信用度，并加強(qiáng)同銀行業(yè)的信息溝通，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，拓展融資渠道。
3.2 引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新
政府應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展諸如存貨質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、倉(cāng)單質(zhì)押貸款等多樣化的信貸產(chǎn)品。如平安銀行面對(duì)中小企業(yè)推出“一貸通”業(yè)務(wù)，民生銀行將“零售金融服務(wù)”理念引入中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，這些都有效地支持了中小企業(yè)的融資需求。再比如建設(shè)“金融超市“、推廣包括林權(quán)抵押、商鋪聯(lián)保等新的融資方式，都會(huì)為急需資金的中小企業(yè)提供更多的選擇。
3.3 加大政府支持力度
銀監(jiān)會(huì)于2011年6月7日《關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，明確要增加對(duì)中小企業(yè)的貸款額度，體現(xiàn)了政府對(duì)當(dāng)前處于困境的中小企業(yè)的支持。但“銀十條”都是一些原則性的指令，只是提出一些要求，并沒(méi)有具體的考核指標(biāo)。例如應(yīng)明確商業(yè)銀行貸款中中小企業(yè)應(yīng)該占據(jù)的比例，并且加強(qiáng)監(jiān)管，中小企業(yè)才能真正從中獲益。再比如政府可以為中小企業(yè)減稅，如果為其減稅，企業(yè)能給工人發(fā)更多工資，工資上漲后又能促進(jìn)消費(fèi)，從而形成良性循環(huán)。
3.4 規(guī)范并促進(jìn)民間融資的發(fā)展
民間融資條件寬松，手續(xù)簡(jiǎn)便，部分中小企業(yè)更愿意從民間借貸。但是民間借貸利率過(guò)高、借貸手續(xù)不完備，易產(chǎn)生負(fù)面影響。規(guī)范民間金融，需要制度配套推進(jìn)，在金融機(jī)構(gòu)體系中按相應(yīng)的定位統(tǒng)籌監(jiān)管，使民間借貸合法化，并進(jìn)行合理的疏導(dǎo)，比如允許民間資本籌建真正為小企業(yè)服務(wù)的小銀行。規(guī)范的民間融資對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也不失為一種可取的融資渠道。
關(guān)注中小企業(yè)的發(fā)展刻不容緩，為其解決融資困境是當(dāng)務(wù)之急。首先，企業(yè)要改善經(jīng)營(yíng)狀況、提高信用等級(jí)，利用好政府和銀行的力量，正確履行融資程序，贏(yíng)得銀行的信賴(lài)，從而緩解融資難狀況；其次，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題更重要的是深化金融體制改革，繼續(xù)落實(shí)國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)民間引導(dǎo)投資的“新36條”，解決民間資本的合法化問(wèn)題。只有多方積極努力，才能幫助中小企業(yè)走出融資難困境。
參考文獻(xiàn)：
[1]張維東.我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對(duì)策分析[J].經(jīng)濟(jì)師.2010.12.
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；融資；產(chǎn)業(yè)集群
中圖分類(lèi)號(hào)：F832.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672－3309(2009)03－0024－03
融資難問(wèn)題一直是制約中小企業(yè)健康發(fā)展的一個(gè)瓶頸。埃哲森2008年的一份報(bào)告指出：“原材料、土地價(jià)格和勞動(dòng)力成本的上升、企業(yè)為滿(mǎn)足環(huán)保要求所需投入的增加、政府的宏觀(guān)調(diào)控政策等一系列急劇變動(dòng)的因素交織在一起，成為現(xiàn)今企業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境的特征。與此同時(shí)，由于世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩，國(guó)外需求正在下降。而金融危機(jī)更是給企業(yè)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)了史無(wú)前例的不確定性。”在金融危機(jī)影響下。企業(yè)融資難問(wèn)題變得更加嚴(yán)峻，我們有必要進(jìn)一步研究我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題。
一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著越來(lái)越重要的地位。但融資困境始終困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。
(一)我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)源融資現(xiàn)狀
內(nèi)源融資是指企業(yè)通過(guò)一定方式在自身內(nèi)部進(jìn)行資金的融通。是企業(yè)長(zhǎng)期融資的一個(gè)重要來(lái)源。主要由初始投資形成的資本、折舊基金以及留存收益組成。但內(nèi)源融資金額占中小企業(yè)全部融資額的比例并不高。內(nèi)部利潤(rùn)留存所籌資金僅占中小企業(yè)所籌全部資金的16.67％。在發(fā)達(dá)國(guó)家。內(nèi)源融資比重一般都超過(guò)50％。我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)源融資比例過(guò)低不僅使中小企業(yè)融資成本過(guò)高。債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重。而且使中小企業(yè)抗御融資風(fēng)險(xiǎn)的能力變?nèi)酢?/p>
(二)我國(guó)中小企業(yè)外源融資現(xiàn)狀
銀行貸款是大多數(shù)中小企業(yè)主要的融資渠道。中小企業(yè)的融資過(guò)程主要是非對(duì)稱(chēng)信息條件下商業(yè)銀行與中小企業(yè)雙方的博弈過(guò)程，中小企業(yè)存在明顯的“機(jī)會(huì)主義行為”傾向，而商業(yè)銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)所采取的信貸配給對(duì)中小企業(yè)外源性貸款融資形成了硬性制約。
在外源融資方面，股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)和收益都比較大，股票市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻高。中小企業(yè)不易取得公開(kāi)上市的資格。而從債券融資來(lái)看，由于我國(guó)債券市場(chǎng)政策的控制，很多企業(yè)都很難通過(guò)此種方式融資。中小企業(yè)現(xiàn)階段更是難以進(jìn)入這一領(lǐng)域。融資租賃、典當(dāng)?shù)热谫Y渠道。目前還較少有中小企業(yè)涉足。中小企業(yè)的應(yīng)付款項(xiàng)也是外源融資的重要渠道。但被大企業(yè)占用資金的情況較為普遍。
二、中小企業(yè)融資難的原因分析
(一)中小企業(yè)融資難的理論解釋
1、中小企業(yè)概念界定模糊。數(shù)據(jù)資料不完整
世界銀行高級(jí)金融專(zhuān)家王君指出：“中小企業(yè)”的概念太籠統(tǒng)。將不同規(guī)模、不同需求的企業(yè)捆在一起，會(huì)掩蓋很多矛盾。不利解決問(wèn)題，需要將微型、小型和中型企業(yè)進(jìn)行細(xì)分。現(xiàn)實(shí)中真正融資困難的是那些微小型企業(yè)。而我國(guó)目前沒(méi)有關(guān)于微型企業(yè)的界定。對(duì)中小企業(yè)概念的界定十分重要。只有界定了范圍，政府、金融機(jī)構(gòu)等才能更好地提供具體服務(wù)。另外，我國(guó)目前缺乏中小企業(yè)專(zhuān)門(mén)具體的數(shù)據(jù)庫(kù)供研究者使用，這嚴(yán)重制約了學(xué)者們深入分析中小企業(yè)存在的問(wèn)題。
2、信息不對(duì)稱(chēng)理論
信息不對(duì)稱(chēng)理論認(rèn)為：市場(chǎng)中賣(mài)方比買(mǎi)方更了解有關(guān)商品的各種信息：掌握更多信息的一方可以通過(guò)向信息貧乏的一方傳遞可靠信息而在市場(chǎng)中獲益：買(mǎi)賣(mài)雙方中擁有信息較少的一方會(huì)努力從另一方獲取信息。學(xué)界達(dá)成的一個(gè)共識(shí)就是銀行與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)是中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。由于企業(yè)的規(guī)模與其信息可得性正相關(guān)，所以企業(yè)越小，關(guān)于企業(yè)的信息就越不易獲得。企業(yè)融資難的問(wèn)題相對(duì)嚴(yán)重。
3、信貸配給理論
信貸配給是信貸市場(chǎng)中存在的一種典型現(xiàn)象，是指貸款人基于風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的考查，不是完全依靠利率機(jī)制而往往附加各種貸款條件，通過(guò)配給的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)信貸交易的完成。在信息不對(duì)稱(chēng)的條件下。銀行作為理性的個(gè)體，寧愿選擇在相對(duì)低的利率水平上拒絕一部分貸款人的申請(qǐng)即實(shí)行信貸配給，而不愿意選擇在高利率水平上滿(mǎn)足所有借款人的申請(qǐng)。貸款的數(shù)量配給和信貸風(fēng)險(xiǎn)的自我選擇常常并存于信貸配給之中。
4、專(zhuān)業(yè)化分工和演進(jìn)理論
根據(jù)分工深化理論，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資困難在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期是分工不發(fā)達(dá)和協(xié)調(diào)失靈所至。提出適用于中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期的中小企業(yè)融資的關(guān)系型融資模式，通過(guò)簡(jiǎn)化的兩期融資模型證明掌握意會(huì)知識(shí)能有效降低融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)程度，同時(shí)指出“中小企業(yè)的關(guān)系型融資模式與金融創(chuàng)新具有兼容性”。不存在所謂間接融資的制度缺陷。
(二)中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因
大部分中小企業(yè)存在著企業(yè)規(guī)模小、資本不足、財(cái)務(wù)真實(shí)性差、呆壞賬損失較大等一系列問(wèn)題。這些問(wèn)題導(dǎo)致中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，從而融資狀況較差。在金融風(fēng)暴的影響下，缺乏抗風(fēng)險(xiǎn)能力的企業(yè)面臨的融資問(wèn)題更嚴(yán)峻。
中小企業(yè)由于缺乏專(zhuān)門(mén)的知識(shí)和足夠的資源來(lái)管理應(yīng)收賬款，過(guò)分依賴(lài)為數(shù)不多的客戶(hù)，一旦客戶(hù)拖欠貨款，就會(huì)影響資金周轉(zhuǎn)，企業(yè)的財(cái)務(wù)必然陷入困境。隨著銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)的貸款更加慎重，其他債權(quán)人也由于害怕企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)成本和成本的增加，從而減少對(duì)中小企業(yè)的資金貸出量。使中小企業(yè)信貸融資困難的問(wèn)題更加突出。
(三)中小企業(yè)融資難的外部原因
1、宏觀(guān)環(huán)境不利于中小企業(yè)融資
宏觀(guān)環(huán)境的惡化。尤其是全球金融危機(jī)，使得本來(lái)就主要依靠低價(jià)格制勝的大量中國(guó)企業(yè)靠提高產(chǎn)品價(jià)格來(lái)保證利潤(rùn)變得非常困難。在這些因素的綜合作用下，中國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)率將遭受?chē)?yán)峻的考驗(yàn)。一批中小企業(yè)尤其是出口企業(yè)將面臨著越來(lái)越大的生存壓力。面臨巨大的資金缺口，融資迫在眉睫。
2、中小企業(yè)融資渠道狹窄
從金融市場(chǎng)組織形式的性質(zhì)來(lái)看，中小企業(yè)金融供給途徑可分為：一是正規(guī)金融市場(chǎng)供給。包括商業(yè)銀行、政策性金融機(jī)構(gòu)(專(zhuān)為中小企業(yè)服務(wù))、信用合作組織等間接金融市場(chǎng)，及以證券為工具的直接金融市場(chǎng)；－－是非正規(guī)金融市場(chǎng)供給，也稱(chēng)為“地下金融”。包括以民間自由借貸、私人錢(qián)莊、互助儲(chǔ)金會(huì)、農(nóng)村合作基金會(huì)和金融服務(wù)社等為形式的“灰色金融”，以及以洗錢(qián)、黑市交易等為形式的“黑色金融”。正規(guī)金融市場(chǎng)供給不足。非正規(guī)金融市場(chǎng)供給存在缺陷。嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的融資。
3、金融機(jī)構(gòu)放貸款數(shù)量有限
我國(guó)的中小企業(yè)違約率和破產(chǎn)率都很高，這些必然會(huì)增加中小金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為了增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。中小金融機(jī)構(gòu)不得不提高資金準(zhǔn)備率。增加超額準(zhǔn)備。在一定程度上反而抑制了貸款的數(shù)量。使中小企業(yè)融資更加困難。在金融危機(jī)下，主要靠存貸差存活的銀行對(duì)貸款回收率更加重視，這加劇了中小企業(yè)融資困難。
4、中小企業(yè)融資成本上升
2007－2008年上半年，國(guó)家多次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30％－40％，
高的上浮達(dá)100％。一些銀行還要求企業(yè)存單質(zhì)押，使國(guó)有銀行綜合融資費(fèi)率達(dá)到了11.65％，股份制銀行綜合融資費(fèi)率達(dá)到了15.40％，如果是擔(dān)保貸款，加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均2－3個(gè)百分點(diǎn)的擔(dān)保費(fèi)率，中小企業(yè)承擔(dān)的融資成本將更高。過(guò)高的資金使用成本對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生了較大影響。
5、社會(huì)信用擔(dān)保體系不完善
中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的管理水平較低，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)行質(zhì)量和效果。我國(guó)目前還沒(méi)有出臺(tái)專(zhuān)門(mén)的政策來(lái)明確對(duì)擔(dān)保行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管，監(jiān)管主體不明確，監(jiān)管內(nèi)容不完善。監(jiān)管的可操作性有待加強(qiáng)。在市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)運(yùn)作、市場(chǎng)退出等方面存在缺位。而且機(jī)構(gòu)設(shè)立、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、高級(jí)管理人員的任職資格沒(méi)有嚴(yán)格的條件。未引入懲罰機(jī)制。
四、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策
(一)健全法律體系。完善相關(guān)制度
大膽借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家在支持中小企業(yè)發(fā)展上比較健全的法律體系以及完善的制度，如美國(guó)的《中小企業(yè)法案》及《小企業(yè)融資法案》，日本、韓國(guó)等相關(guān)法律為中小企業(yè)融資提供法律法規(guī)依據(jù)。我國(guó)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》需要有相關(guān)的配套法規(guī)和實(shí)施辦法，應(yīng)該制定專(zhuān)門(mén)針對(duì)中小企業(yè)融資、投資的法規(guī)和實(shí)施細(xì)則的相關(guān)法律。
(二)創(chuàng)新融資方式，拓寬融資渠道
雖然非正式金融機(jī)構(gòu)貸款率高，一般是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的1～2倍，貸款額度也較小，但在同一地區(qū)，利率相對(duì)穩(wěn)定；一般不要求抵押品。所以，如果企業(yè)急需資金，又無(wú)法快速?gòu)你y行獲得資金。這時(shí)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無(wú)疑是融資渠道的一個(gè)很好選擇。
非正規(guī)金融當(dāng)前在國(guó)外較流行的是物流銀行和天使投資。這兩種融資方式在我國(guó)處于剛起步階段，只是以試點(diǎn)的方式出現(xiàn)在我國(guó)發(fā)達(dá)地區(qū)的資本市場(chǎng)。物流銀行為突破我國(guó)中小企業(yè)融資難、銀行貸款難的兩難困境提供了新的途徑。只有建立天使投資與中小企業(yè)之間信息有效溝通的平臺(tái)，才能為更多的中小企業(yè)提供融資機(jī)會(huì)。因此。如果能夠進(jìn)一步發(fā)展完善物流銀行和天使投資相關(guān)的法律體系，提供完整的服務(wù)平臺(tái)。將會(huì)有利于解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。
(三)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。形成產(chǎn)業(yè)集群。提高競(jìng)爭(zhēng)力
我國(guó)目前存在一批低端加工生產(chǎn)，依靠低原材料成本和低經(jīng)營(yíng)成本存活的企業(yè)，這樣的企業(yè)不具有融資優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)業(yè)集群后中小企業(yè)間地域上的鄰近性和產(chǎn)業(yè)的相關(guān)性，將更有利于銀行對(duì)軟信息的獲取。也更有利于銀行取得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。因此。與合適的企業(yè)整合。形成強(qiáng)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)集群，將會(huì)大大提高中小企業(yè)的集體融資能力。
(四)完善中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露平臺(tái)建設(shè)
中小企業(yè)應(yīng)該采取積極主動(dòng)的策略。借助信息技術(shù)改變其管理模式和經(jīng)營(yíng)模式。中小企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展可實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)資源的共享，降低單個(gè)企業(yè)的交易成本。從而實(shí)現(xiàn)與大企業(yè)類(lèi)似的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。但由于網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下財(cái)務(wù)信息披露存在復(fù)雜的問(wèn)題，所以要建立網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的安全技術(shù)平臺(tái)。加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全防范意識(shí)。只有這樣。才能使中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露平臺(tái)更好地發(fā)揮作用。
(五)建立健全企業(yè)信用評(píng)價(jià)擔(dān)保體系。提高貸款效率
最近，一封來(lái)自中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李子彬的信引起社會(huì)關(guān)注。信中反映，當(dāng)下中小企業(yè)面臨生存困境，緊繃的資金鏈讓眾多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難以為繼，融資難、融資貴的問(wèn)題愈發(fā)突出。無(wú)獨(dú)有偶，7月8日，國(guó)務(wù)院專(zhuān)門(mén)下發(fā)《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出了優(yōu)化社會(huì)融資機(jī)構(gòu)，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)金融支持等意見(jiàn)。
目前，全國(guó)共有中小企業(yè)5300萬(wàn)家，能夠獲得貸款的卻只有1000多萬(wàn)家。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小企業(yè)信用信息系統(tǒng)缺失，是導(dǎo)致銀行很難發(fā)放貸款的主要原因。
中小企業(yè)為何融資難
對(duì)于中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，仟邦資都專(zhuān)家認(rèn)為，首要原因是很多中小企業(yè)沒(méi)有賬，既沒(méi)有能交出來(lái)的賬，也沒(méi)有自己的流水賬，無(wú)論在銀行的存款信息，還是自己的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的交易信息，都沒(méi)有被持續(xù)地保存下來(lái)。
其次，中小企業(yè)信息透明度差，信用等級(jí)偏低或未參考信用評(píng)級(jí)，固定資產(chǎn)不足，難以提供有效的抵押擔(dān)保，缺乏優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目和拳頭產(chǎn)品，貸款項(xiàng)目隱含風(fēng)險(xiǎn)較大。
而風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全、信貸責(zé)任追求制度過(guò)于嚴(yán)格也一定程度上影響了中小企業(yè)融資。市面上為中小企業(yè)量身定做的創(chuàng)新產(chǎn)品較少，直接融資渠道不暢，加上銀行信貸壓力大，無(wú)疑都限制了中小企業(yè)貸款。
緩解融資難需多方聯(lián)動(dòng)
該如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題呢？仟邦資都專(zhuān)家認(rèn)為，首先相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮為中小企業(yè)“量身定做”金融產(chǎn)品。
“要推動(dòng)中小企業(yè)融資創(chuàng)新，完善中小企業(yè)信貸管理模式，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、融資需求，進(jìn)一步細(xì)分信貸市場(chǎng)，為中小企業(yè)‘量身定做’創(chuàng)新性的融資產(chǎn)品。”該專(zhuān)家建議，拓展中小企業(yè)融資渠道，可鼓勵(lì)發(fā)展“龍頭企業(yè)+種植基地+行社聯(lián)合+財(cái)政貼息”、“行業(yè)協(xié)會(huì)+聯(lián)保基金+銀行”等模式，構(gòu)建符合中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的新型融資關(guān)系。
他特別提出可建立為小微企業(yè)服務(wù)的社區(qū)銀行。“發(fā)展社區(qū)銀行要配套推出存款保險(xiǎn)制度，允許利率浮動(dòng)和解決社區(qū)銀行運(yùn)作的實(shí)際問(wèn)題，包括貸款數(shù)額確定、貸款模式創(chuàng)新，如允許應(yīng)收賬款抵押、小企業(yè)商業(yè)票據(jù)和租賃設(shè)備等創(chuàng)新或許是破解中小企業(yè)融資難的一個(gè)好方法。”
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資；融資成本；信用現(xiàn)狀；成因及對(duì)策
一、理性看待中小企業(yè)當(dāng)前融資難的現(xiàn)狀
當(dāng)前，中小企業(yè)面臨的融資困難，其實(shí)質(zhì)是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的一種表現(xiàn)，往往是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)困難導(dǎo)致資金緊張和融資困難，而不是因?yàn)槿谫Y困難才導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，與貨幣政策和宏觀(guān)調(diào)控沒(méi)有直接和必然的聯(lián)系。因此，對(duì)于中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀要有客觀(guān)的認(rèn)識(shí)。
（一）中小企業(yè)融資難是世界各國(guó)都面臨的一個(gè)較普遍的問(wèn)題
資料顯示，英國(guó)小企業(yè)聯(lián)盟2002年的一份調(diào)查顯示，只有46%的小企業(yè)對(duì)銀行支持感到滿(mǎn)意，35%的小企業(yè)對(duì)銀行貸款的可得性感到滿(mǎn)意，而對(duì)貸款成本表示滿(mǎn)意的小企業(yè)只有12%，對(duì)利率滿(mǎn)意的小企業(yè)只有7%；中小企業(yè)的融資條件明顯劣于大型企業(yè)是不言而喻的。美國(guó)、歐盟以及日本等發(fā)達(dá)國(guó)家也同樣面臨這一問(wèn)題。在金融資源豐富的發(fā)達(dá)國(guó)家，雖然其支持中小企業(yè)的政策體系比較齊全，中小企業(yè)融資難的情況依然在一定程度上存在。
（二）近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題得到一定的改善
加大對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的扶持力度，著力解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的問(wèn)題是各級(jí)政府工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容，國(guó)家金融部門(mén)更是一直高度重視中小企業(yè)發(fā)展。一方面，改進(jìn)和完善金融宏觀(guān)調(diào)控、保持物價(jià)總體水平基本穩(wěn)定、為中小企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)好的環(huán)境；另一方面，通過(guò)積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化來(lái)支持中小企業(yè)發(fā)展。此外，加強(qiáng)信貸政策的宏觀(guān)指導(dǎo)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)符合條件的中小企業(yè)的信貸投放。
（三）中小企業(yè)難以獲得信貸資金不直接取決于貨幣政策的寬松程度
客觀(guān)地講，在現(xiàn)代信貸資源配置中，無(wú)論貨幣政策松緊，都存在小型企業(yè)不如中型企業(yè)獲得的多，中型企業(yè)不如大型企業(yè)獲得多的情況，放寬貨幣政策并不能根本解決商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)惜貸的問(wèn)題，也很難保證信貸資金能夠有效地流向中小企業(yè)。
二、理性分析中小企業(yè)之所以會(huì)出現(xiàn)融資難的問(wèn)題，主要有以下幾個(gè)方面的原因
（一）企業(yè)自身原因
一是生產(chǎn)規(guī)模小，沒(méi)有把握風(fēng)險(xiǎn)能力。二是企業(yè)資金實(shí)力較弱，自有抵押能力有限，很難達(dá)到銀行所要求的抵押或擔(dān)保條件。三是由于中小企業(yè)受管理水平和員工素質(zhì)的限制，資金管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，金融機(jī)構(gòu)不能通過(guò)審核其財(cái)務(wù)來(lái)評(píng)價(jià)其資信。
（二）金融體系不同
一是從融資渠道看，適合中小企業(yè)融資要求的資本市場(chǎng)沒(méi)有真正建立。二是從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來(lái)看，缺少專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。三是從金融政策看，還未形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融改革體系，即便中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到束縛的影響。四是從銀行經(jīng)營(yíng)管理模式上看，國(guó)有商業(yè)銀行收回基層機(jī)構(gòu)的審批權(quán)，審批環(huán)節(jié)多，手續(xù)復(fù)雜，無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)“小”“急”“頻”的特點(diǎn)。
（三）外部環(huán)境原因
一是法律法規(guī)不健全。盡管《中小企業(yè)促進(jìn)法》已經(jīng)施行，但該法僅僅構(gòu)建了支持中小企業(yè)的基本框架，對(duì)中小企業(yè)信貸支持缺乏配套法律。二是擔(dān)保機(jī)制及體系不健全，許多需要貸款的中小企業(yè)因沒(méi)有合適的擔(dān)保不能貸款。三是政府政策支持不夠。我國(guó)政府已經(jīng)建立了扶持中小企業(yè)發(fā)展的一系列政策體系，包括中小企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度、稅收制度和財(cái)政支持政策，但政策體系尚未達(dá)到完整、成熟的階段。目前，尚未建立完善的服務(wù)體系，中小企業(yè)在融資過(guò)程中需要支付固定資產(chǎn)登記，評(píng)優(yōu)費(fèi)用較高，增加了中小企業(yè)融資成本。
三、理性解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題
中小企業(yè)融資難題是一個(gè)長(zhǎng)期性的復(fù)雜問(wèn)題，不可能一蹴而就，更不能急于求成，而要有效解決既需要中小企業(yè)的自身努力，更需要金融體系的努力。
（一）引導(dǎo)中小企業(yè)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力和承貸能力是解決問(wèn)題的根本
一方面中小企業(yè)自身要不懈努力，建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代化企業(yè)制度，要積極地加強(qiáng)內(nèi)部管理的適應(yīng)市場(chǎng)的變化。另一方面要進(jìn)一步規(guī)范內(nèi)部管理，建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，增強(qiáng)資金運(yùn)作能力，提高視察競(jìng)爭(zhēng)力和信用水平，創(chuàng)造滿(mǎn)足融資需求的良好條件。同時(shí)，中小企業(yè)要積極拓寬融資渠道，如尋求民間融資、國(guó)際貿(mào)易融資等，多渠道合理獲得企業(yè)發(fā)展所需資金。
（二）建立完善的中小企業(yè)融資服務(wù)體系是解決問(wèn)題的關(guān)鍵
一是要加強(qiáng)金融組織創(chuàng)新，完善與中小企業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)和所有制形式相適應(yīng)的多層次銀行體系。二是各金融機(jī)構(gòu)都要更加勤勉盡責(zé)，有針對(duì)性的做好金融服務(wù)。三是要改變順周期的信貸投放原則，確保符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的中小產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目得到資金支持。
（三）構(gòu)建良好的外部環(huán)境是解決問(wèn)題的長(zhǎng)遠(yuǎn)之策
發(fā)展中小企業(yè)是一個(gè)社會(huì)問(wèn)題，具有一定公共性質(zhì)，因此政府要參與、推動(dòng)和解決這一問(wèn)題。一是建立協(xié)調(diào)磋商機(jī)制。二是完善、壯大中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制。三是積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
參考文獻(xiàn)：
[1]《如何解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題》（作者中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)，載自《金融日?qǐng)?bào)》）.
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 問(wèn)題 對(duì)策
前言
所謂融資是指一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程，也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，通過(guò)科學(xué)的預(yù)測(cè)和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要，經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要的理財(cái)行為。公司籌集資金的動(dòng)機(jī)應(yīng)該遵循一定的原則，通過(guò)一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無(wú)非有三大目的：企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動(dòng)機(jī)（擴(kuò)張與還債混合在一起的動(dòng)機(jī)）。
一、背景
中小企業(yè)正在成為在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中越來(lái)越引人矚目的力量，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的格局中占重要的位置，為整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的貢獻(xiàn)也是巨大的。據(jù)有關(guān)部門(mén)統(tǒng)計(jì)，目前，我國(guó)中小企業(yè)占整個(gè)企業(yè)總數(shù)的99％以上，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)60％，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)50％，提供了近70％的進(jìn)出口貿(mào)易額，并創(chuàng)造了80％左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。由此可見(jiàn)中小企業(yè)的健康發(fā)展對(duì)于整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要性，從此意義上分析，如何解決好中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，對(duì)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康快速增長(zhǎng)，保持經(jīng)濟(jì)格局的多樣性和豐富性，提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)等方面，具有重大的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)意義。
二、中小企業(yè)融資難的原因所在
造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是多方面的，既有歷史的，也有現(xiàn)在的，既有內(nèi)因，也有外因，但具體來(lái)講主要存在兩方面的原因：外部環(huán)境原因與中小企業(yè)自身的原因。
（一）外部原因
1、政府層面。中國(guó)的社會(huì)性質(zhì)決定了政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的重視程度。長(zhǎng)期以來(lái),國(guó)家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜,而對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠,這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)上得到資金,而針對(duì)中小企業(yè)的融資門(mén)檻卻相應(yīng)被提高了許多,中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。
2、金融機(jī)構(gòu)層面。缺乏與中小企業(yè)相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。在國(guó)有商業(yè)銀行中,中小企業(yè)的規(guī)模歧視依然存在,大銀行從節(jié)約成本費(fèi)用角度出發(fā),不愿向中小企業(yè)投放資金。雖然城市商業(yè)銀行、信用社和地方性商業(yè)銀行等成為了支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)行,但是這些金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力不能完全滿(mǎn)足中小企業(yè)的需求,最終還是制約著當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展。
（二）中小企業(yè)自身的原因
1、中小企業(yè)素質(zhì)較低,信用狀況較差
我國(guó)中小企業(yè)的素質(zhì)普遍不高,有相當(dāng)一部分是城鄉(xiāng)企業(yè),企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱,缺乏競(jìng)爭(zhēng)力,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高,這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。中小企業(yè)大多為私營(yíng)企業(yè)或合伙企業(yè),管理水平落后,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大,信用觀(guān)念差,財(cái)務(wù)制度不健全,信息不透明,使得金融機(jī)構(gòu)不能把握中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn),增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)。
2、中小企業(yè)人才匱乏
我國(guó)大部分中小企業(yè)為私營(yíng)企業(yè),企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高,缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力,而企業(yè)的發(fā)展需要管理者能表現(xiàn)出一定的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí),具有先進(jìn)的融資理念,為企業(yè)規(guī)劃出合理的融資方式,以較低的融資成本來(lái)籌集資金滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小企業(yè)員工的整體素質(zhì)較低,留住人才的能力弱,使得企業(yè)新鮮血液注入少,先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè),制約企業(yè)的發(fā)展。
三、改善中小企業(yè)融資難的對(duì)策
（一）政府層面的政策支持
政府層面對(duì)中小企業(yè)的資金提供支持,可以通過(guò)出臺(tái)一系列的稅收優(yōu)惠政策,來(lái)降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);通過(guò)向中小企業(yè)實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼,鼓勵(lì)中小企業(yè)出口和技術(shù)創(chuàng)新,提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力;對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款援助,來(lái)幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。
（二）完善金融機(jī)構(gòu)體系
一方面，完善銀行金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制。根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn),制定特定的信貸機(jī)制。同時(shí),根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,不斷更新完善機(jī)制,盡可能地滿(mǎn)足中小企業(yè)資金需求。另一方面，大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)。銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持,適當(dāng)放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門(mén),還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu),并盡量消除地區(qū)差異,提高中小企業(yè)的貸款比例,支持符合國(guó)家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。
（三）改善中小企業(yè)的管理制度
建立現(xiàn)代企業(yè)制度,提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。我國(guó)的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式,產(chǎn)權(quán)不明晰,責(zé)任不明確,存在著弊端,需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念,按照現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)作要求,完善各項(xiàng)制度,提高企業(yè)的整體素質(zhì),增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
（四）樹(shù)立誠(chéng)信的觀(guān)念，建行完善的人才培養(yǎng)和激勵(lì)機(jī)制
一方面，中小企業(yè)要按期還貸,做到無(wú)不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),增加中小企業(yè)的信息透明度,獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴(lài)，才能增加金融機(jī)構(gòu)融資的可能性。另一方面，需要建立完善的人才培養(yǎng)和激勵(lì)機(jī)制，特別是對(duì)于金融人才的引進(jìn)和培養(yǎng)。對(duì)現(xiàn)有的員工需要制定系統(tǒng)的在崗培訓(xùn)機(jī)制，同時(shí)制定詳細(xì)的引進(jìn)優(yōu)秀人才的機(jī)制，并建立適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制來(lái)提高員工的積極性和忠誠(chéng)度。
四、結(jié)語(yǔ)
中小企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)于其融資難這一問(wèn)題的解決，一方面離不開(kāi)政府政策的支持和金融體系的完善，另一方面也離不開(kāi)中小企業(yè)自身素質(zhì)的提高和完善，只有政府和企業(yè)兩方面通力合作才是解決中小企業(yè)融資難的的良方。
參考文獻(xiàn)：
[1]王宏超,相楠.中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[J].經(jīng)濟(jì)視角(下),2011(12)
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資；信貸
一、中小企業(yè)融資難形成原因分析
中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李子彬曾表示，市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅負(fù)過(guò)重、融資困難、社會(huì)化服務(wù)體系不夠完善等問(wèn)題，一直是中小企業(yè)呼聲較高的問(wèn)題，其中呼聲最高的，是“融資難”問(wèn)題。不過(guò)，“看問(wèn)題不要走極端，中小企業(yè)貸款難，并非都是銀行的過(guò)錯(cuò)。”李子彬指出，由于中小企業(yè)數(shù)量龐大，分布在各行各業(yè)，又處在不同的發(fā)展階段，融資需求多種多樣，銀行不可能把所有中小企業(yè)對(duì)資金的需求全包下來(lái)。另外，那種企業(yè)管理不規(guī)范、信用不好、做假賬的企業(yè)，銀行也肯定不會(huì)給它貸款。所以我們必須解決我企業(yè)自身的原因，才能取得銀行的信任。
（一）企業(yè)自身原因
我國(guó)的中小企業(yè)在創(chuàng)立時(shí)大都采用的是個(gè)人投資或合伙經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)模式，合伙制模式下每個(gè)合伙人之間相互承擔(dān)連帶責(zé)任。實(shí)際上大多數(shù)中小企業(yè)仍然是家族式企業(yè)，不具有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。因此，企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性和準(zhǔn)確性低、管理水平低下、運(yùn)作不規(guī)范等問(wèn)題。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行以謹(jǐn)慎為原則，必將縮減中小企業(yè)的融資規(guī)模。
1.中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以形成對(duì)信貸資金的吸引力
中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，難以形成對(duì)信貸資金的吸引力。相比大型企業(yè)，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)層次偏低，基礎(chǔ)薄弱，規(guī)模較小，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱部分中小企業(yè)還惡意抽逃資金、拖欠帳款、空殼經(jīng)營(yíng)、逃避銀行債務(wù)，形成壞帳呆賬，造成中小企業(yè)信用情況普遍不佳，銀行從資金的效益和安全性出發(fā)，放貸慎之又慎。
2.中小企業(yè)管理制度不規(guī)范
中小企業(yè)管理制度不規(guī)范，內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況不透明大多數(shù)中小企業(yè)存在管理不夠規(guī)范等現(xiàn)象，家族企業(yè)較普遍，缺乏規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)隨意性比較大加之財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)狀況不透明，財(cái)務(wù)報(bào)表不真實(shí)，無(wú)法向融資方提供有效信息。
（二）外部原因
1.間接融資渠道――從銀行方面看
（1）貸款綜合成本偏高。目前小型工業(yè)企業(yè)融資成本除貸款利息（銀行對(duì)小企業(yè)貸款利率普遍實(shí)行上浮，以覆蓋貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。利率浮動(dòng)幅度一般在20%以上，少部分銀行如農(nóng)村商業(yè)銀行超過(guò)50%）外，還包括抵押物評(píng)估費(fèi)用、產(chǎn)權(quán)登記費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)用等，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了小企業(yè)的承受能力。以1年期貸款為例，小型工業(yè)企業(yè)實(shí)際支付的費(fèi)用在8%，約高出銀行貸款利率40%左右。可見(jiàn)，中小企業(yè)貸款成本較高，加重了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
（2）間接融資信貸支持少。我國(guó)的中小企業(yè)主要由民營(yíng)企業(yè)構(gòu)成，但因中小企業(yè)貸款交易和監(jiān)控成本高、資信等級(jí)低、缺乏抵押資產(chǎn)等原因，民營(yíng)企業(yè)很難從銀行獲得信貸支持，加上中小企業(yè)的市場(chǎng)淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)有大中型企業(yè)，銀行貸款給中小企業(yè)要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，一般國(guó)有商業(yè)銀行的政策首先是優(yōu)先保證國(guó)有大中型企業(yè)，最后才會(huì)考慮到私有中小企業(yè)。2009年1一5月份，銀行對(duì)于中小企業(yè)的信貸已經(jīng)接近信貸總額的27%，遠(yuǎn)高于2008年13%的份額，但是依舊不能滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)于資金的需求。銀行傾向于對(duì)大企業(yè)、大項(xiàng)目的支持，這是由于大銀行的天然屬性造成的。
（3）擔(dān)保體系的建設(shè)遠(yuǎn)跟不上小型工業(yè)企業(yè)發(fā)展需求。近年來(lái)，在政府的引導(dǎo)和督促下，企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)有了較快的發(fā)展，部分解決了小型工業(yè)企業(yè)貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。但擔(dān)保機(jī)構(gòu)在發(fā)展中也存在一系列的問(wèn)題，嚴(yán)重阻礙了信貸擔(dān)保業(yè)務(wù)的正常開(kāi)展，使得信貸擔(dān)保規(guī)模的增長(zhǎng)緩慢。主要表現(xiàn)為：
1）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的定位不準(zhǔn)確。貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)同屬高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，但在市場(chǎng)準(zhǔn)入視同于一般工商企業(yè)，準(zhǔn)入門(mén)檻較低。一些擔(dān)保公司資本實(shí)力弱小，擔(dān)保能力有限，且自身面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。
2）缺乏對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的專(zhuān)門(mén)監(jiān)管部門(mén)和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。目前，對(duì)擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)監(jiān)管基本上處于真空狀態(tài)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)行為的規(guī)范性缺乏有效的監(jiān)測(cè)和控制，金融機(jī)構(gòu)因此普遍對(duì)大多數(shù)擔(dān)保公司不能充分信任，嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)在貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)上的合作。
2.直接融資渠道――從股票、債券發(fā)行看
（1）直接融資門(mén)檻高
由于歷史原因，我國(guó)證券市場(chǎng)門(mén)檻較高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準(zhǔn)入障礙，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。我國(guó)中小企業(yè)在很長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)都不在眾券商投行備選企業(yè)之列，而且即使有些中小企業(yè)符合上市要求，但考慮到上市后須充分披露會(huì)計(jì)信息的成本可能會(huì)高于融資收益，因而改制上市的積極性不高。在發(fā)行企業(yè)債券方面，由于金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，中小企業(yè)發(fā)行債券很難得到政府相關(guān)部門(mén)的批準(zhǔn)，投資者對(duì)中小企業(yè)發(fā)行債券的信用也存在顧慮，缺乏購(gòu)買(mǎi)信心，因而中小企業(yè)也難以通過(guò)發(fā)行債券取得資金。
（2）直接融資成本高
企業(yè)的融資成本包括利息支出和籌資費(fèi)用。與國(guó)有大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款時(shí)，不僅無(wú)法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比國(guó)有大中型企業(yè)借款多得多的浮動(dòng)利息。由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款一般采取抵押和擔(dān)保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保或抵押等，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。融資渠道的狹窄和阻塞使得許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不退而求其次從民間高利借貸。而這些，無(wú)形中都加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)特別是中小民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。
總之，融資難的情況仍然嚴(yán)重。中小企業(yè)融資難一直是世界性難題，只不過(guò)在我國(guó)更為突出。
二、解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的建議
1.設(shè)立促進(jìn)和扶持中小企業(yè)發(fā)展的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)融資服務(wù)體系的建設(shè)，需要深化金融改革與創(chuàng)新，必定會(huì)受到現(xiàn)行行政體制和現(xiàn)實(shí)利益的重重阻礙，這需要更多的創(chuàng)造性思路和更深入的探索。
2.加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)融資立法，立法鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資。加大加強(qiáng)金融對(duì)內(nèi)開(kāi)放的步伐及力度最大限度的鼓勵(lì)允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，籌建社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行、商會(huì)銀行、小額貸款公司等民間銀行，引導(dǎo)民間金融合理健康發(fā)展，鼓勵(lì)民間金融積極參與到市場(chǎng)化運(yùn)作中，降低中小企業(yè)的融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)
3.建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。完善信用評(píng)價(jià)體系，解決擔(dān)保工作中存在的問(wèn)題。
【關(guān)鍵詞】金融危機(jī);中小企業(yè);融資難
眾所周知,中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)等方面發(fā)揮著重要作用。然而,中小企業(yè)所獲得的金融資源與其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的作用卻是極不相稱(chēng)的。如在本次國(guó)家投入4萬(wàn)億元的刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)計(jì)劃中,中小企業(yè)很少享受到實(shí)惠。融資難問(wèn)題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸,特別是全球金融危機(jī)爆發(fā)時(shí),中小企業(yè)融資難問(wèn)題更加凸顯。
一、中小企業(yè)融資難問(wèn)題分析
(一)企業(yè)自身方面的問(wèn)題
1.中小企業(yè)的規(guī)模較小,普遍缺乏充足的資本積累,處于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的中下端,產(chǎn)品技術(shù)含量偏低,市場(chǎng)開(kāi)拓能力弱,經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性差,淘汰率高。企業(yè)發(fā)展不確定,難以吸引投資者的目光,使外部資金不敢進(jìn)入。2.中小企業(yè)一般缺少足夠的不動(dòng)產(chǎn)作為信貸抵押,也很難找到合適的擔(dān)保人,多數(shù)企業(yè)不符合銀行貸款條件。更重要的是,有些中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全,信息不透明,銀行難以判斷企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況而進(jìn)行信貸支持,導(dǎo)致企業(yè)融資難度增大。
(二)金融機(jī)構(gòu)支持有限
1.直接融資渠道不暢。在股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)上,中小企業(yè)融資受到嚴(yán)格的限制,尚未建立適合中小企業(yè)融資的多層次、不同風(fēng)險(xiǎn)度的證券交易市場(chǎng)。2.銀行貸款渠道窄。國(guó)有商業(yè)銀行更注重城市的大企業(yè)和大項(xiàng)目,使中小企業(yè)獲得貸款的機(jī)會(huì)較少。3.中小銀行和信用社實(shí)力較弱,對(duì)中小企業(yè)的支持能力有限。
(三)外部社會(huì)環(huán)境不夠完善
1.社會(huì)擔(dān)保體系不完善,使中小企業(yè)失去獲得貸款的支撐和后盾。2.民間融資尚處于起步階段。基本上處于地下或半地下?tīng)顩r,缺少法律和制度的規(guī)范,高利貸等違法活動(dòng)相當(dāng)普遍。同時(shí)市場(chǎng)發(fā)育程度很低,僅僅依靠血緣和地緣關(guān)系而非社會(huì)信用關(guān)系進(jìn)行操作,難以發(fā)展真正市場(chǎng)化的融資活動(dòng)。
二、金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)融資的影響
(一)金融危機(jī)對(duì)中小企業(yè)的影響
1.金融危機(jī)將使歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的增長(zhǎng)大幅放緩,有些國(guó)家甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。在這種形勢(shì)下,對(duì)中國(guó)商品的進(jìn)口需求會(huì)大幅度萎縮。2.在金融危機(jī)下,收入降低的消費(fèi)者會(huì)考慮縮減一些開(kāi)支,對(duì)于新產(chǎn)品的關(guān)注度會(huì)下降,因而影響企業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售及新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)速度,導(dǎo)致了企業(yè)生產(chǎn)力的下降,嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的生存和發(fā)展。總之,金融危機(jī)的影響使全球企業(yè)及市場(chǎng)發(fā)展速度放緩,在總體上造成市場(chǎng)需求的下降,中國(guó)中小企業(yè)受此影響,存貨積壓,資金周轉(zhuǎn)率下降,融資需求會(huì)增加。
(二)金融危機(jī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響
雖然我國(guó)金融機(jī)構(gòu)受到的直接影響較小,但目前金融危機(jī)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響已經(jīng)越來(lái)越多地反作用于銀行,國(guó)內(nèi)銀行正面臨著不斷加大的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)壓力。銀行作為社會(huì)融資中介、支付中介和財(cái)富管理中介的職能發(fā)揮受到很大抑制。在全球金融危機(jī)影響下,銀行面臨信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的各種風(fēng)險(xiǎn),稍有不慎,就有可能陷入深淵。可見(jiàn),金融行業(yè)在今后一段時(shí)間對(duì)中小企業(yè)的貸款會(huì)更加謹(jǐn)慎,因而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難問(wèn)題更加突出。
三、解決中小企業(yè)融資難的建議
(一)健全中小企業(yè)管理模式,提高自身融資能力
1.中小企業(yè)要建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的經(jīng)營(yíng)管理模式,及時(shí)進(jìn)行技術(shù)改造、設(shè)備更新,加快產(chǎn)品的升級(jí)換代,走高科技發(fā)展道路,提高競(jìng)爭(zhēng)力。2.中小企業(yè)要規(guī)范企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度,加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理,建立健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度,確保會(huì)計(jì)資料的真實(shí)和完整,增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的透明度,以贏(yíng)得銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)管理水平和持續(xù)發(fā)展能力的認(rèn)可,從而提高自身的融資能力。
(二)開(kāi)拓中小企業(yè)直接融資渠道
1.要積極推進(jìn)中小企業(yè)上市和發(fā)行債券等工作,努力提高中小企業(yè)直接融資比重。建立健全企業(yè)上市引導(dǎo)、扶持和培育工作機(jī)制,制定企業(yè)上市激勵(lì)機(jī)制,重點(diǎn)加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)改制上市工作,著力提高中小企業(yè)直接融資能力。2.積極探索中小企業(yè)集合發(fā)行債券的途徑,政府要研究解決好集合發(fā)債的擔(dān)保問(wèn)題,降低中小企業(yè)集合發(fā)債的成本。
(三)開(kāi)發(fā)中小企業(yè)融資新品種,建立和完善為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織
1.針對(duì)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)具有“急、小、頻”的特點(diǎn),加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度,以靈活多樣的產(chǎn)品為切入點(diǎn),使信貸產(chǎn)品能得到市場(chǎng)和客戶(hù)的廣泛認(rèn)同,提高為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的水平。2.通過(guò)新建地區(qū)性中小銀行和完善現(xiàn)有某些銀行的功能來(lái)構(gòu)建中小企業(yè)金融服務(wù)組織體系,這是強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)融資支持的組織保證。地區(qū)性中小銀行對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況,企業(yè)家的人品、能力等有信息優(yōu)勢(shì),在給當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)提供貸款上風(fēng)險(xiǎn)較低。
(四)建立和完善多層次的信用擔(dān)保體系
建立和完善信用擔(dān)保的行業(yè)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)控制和補(bǔ)償機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。規(guī)范中介機(jī)構(gòu)組織行為,創(chuàng)造良好的外部中介環(huán)境。制定統(tǒng)一的抵押品登記及評(píng)估操作程序,降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),從而解決中小企業(yè)資信評(píng)估難的問(wèn)題。此外,發(fā)揮中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)的作用,為中小企業(yè)相互間交流人才、技術(shù)、管理、資金等提供場(chǎng)所和條件。協(xié)會(huì)內(nèi)的中小企業(yè)加強(qiáng)互助合作,資金雄厚的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持,相互間可提供貸款擔(dān)保。
(五)鼓勵(lì)發(fā)展小額貸款公司
小額貸款公司作為非金融機(jī)構(gòu)法人,受宏觀(guān)調(diào)控制約少,并且能夠?qū)⑸鐣?huì)閑散資金聚集起來(lái)統(tǒng)一使用,既有利于規(guī)范民間借貸活動(dòng),又為中小企業(yè)融資開(kāi)辟了新的有效途徑。地方政府應(yīng)該利用國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展小額貸款公司的契機(jī),組織力量研究設(shè)立小額貸款公司的可行性,并出臺(tái)有關(guān)實(shí)施細(xì)則,推動(dòng)小額貸款公司的全面試行。
總之,在金融危機(jī)下中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決,既需要中小企業(yè)提高自身融資能力,也需要國(guó)家主導(dǎo)的多層次的資本市場(chǎng)和良好的外部環(huán)境支持,更需要金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險(xiǎn)條件下的信貸市場(chǎng)創(chuàng)新。只有協(xié)調(diào)相關(guān)各方的利益,促進(jìn)相互之間的合作,長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)的融資難問(wèn)題才能得到妥善解決。
【主要參考文獻(xiàn)】
[1] 萬(wàn)俊毅,文曉巍.中小企業(yè)融資難:爭(zhēng)鳴與探索[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2008(4).
關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資困難 成因 對(duì)策
中圖分類(lèi)號(hào):F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1004-4914（2012）07-252-02
中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一支重要力量，在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、推動(dòng)科技創(chuàng)新和增加財(cái)政收入等方面發(fā)揮著不可替代的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收約為國(guó)家稅收總額的50%，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。全國(guó)65%的專(zhuān)利、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)都是由中小企業(yè)完成的。但長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)發(fā)展的融資難問(wèn)題，已成為制約中小企業(yè)加快發(fā)展的瓶頸，如何解決中小企業(yè)自身融資難題，不僅關(guān)系中小企業(yè)的發(fā)展，也直接關(guān)系到社會(huì)的穩(wěn)定與國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的健康可持續(xù)發(fā)展。
一、國(guó)內(nèi)外中小企業(yè)融資的基本特點(diǎn)
1.國(guó)外融資結(jié)構(gòu)以債權(quán)融資為主，國(guó)內(nèi)融資以銀行為中介的間接融資為主。國(guó)外中小企業(yè)在融資結(jié)構(gòu)上以債權(quán)融資為主，銀行融資雖然是債權(quán)融資的主要渠道，但其比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我國(guó)。如美國(guó)中小企業(yè)中債權(quán)融資占到了50.4％，其中金融機(jī)構(gòu)貸款占26.7％。英國(guó)中小企業(yè)中債權(quán)融資占到了60％左右，其中金融機(jī)構(gòu)借款占30%，大大低于我國(guó)近90%由銀行融資的比重。我國(guó)中小企業(yè)以銀行為中介進(jìn)行間接融資成為中小企業(yè)獲取資金的主要途徑，主要包括抵押貸款、擔(dān)保和信用貸款等方式，其中抵押和擔(dān)保貸款是我國(guó)中小企業(yè)獲得資金來(lái)源的兩種主要方式。
2.國(guó)外融資渠道以自籌資金為主，國(guó)內(nèi)非正式融資活動(dòng)是中小企業(yè)融資的補(bǔ)充。國(guó)外中小企業(yè)在融資渠道上以自籌資金為主，美國(guó)企業(yè)的這一比重最高，平均在60%以上，而歐洲國(guó)家如意法等國(guó)這一比重在50%左右。政府的扶持資金比重最小，一般僅占企業(yè)總資產(chǎn)的5％～10％。我國(guó)中小企業(yè)以非正式融資活動(dòng)作為融資的重要補(bǔ)充來(lái)源，主要有民間集資借貸和私募等方式。股票、債券融資等直接融資方式雖然是中小企業(yè)的一種很好的融資方式，但由于我國(guó)資本市場(chǎng)起步較晚，較發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)育尚不完善，對(duì)中小企業(yè)而言上市成本高、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，使得絕大多數(shù)中小企業(yè)很難從資本市場(chǎng)獲得外源融資。
二、我國(guó)中小企業(yè)融資困難產(chǎn)生的原因
（一）金融機(jī)構(gòu)方面的原因是融資難的直接原因
1.金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)思想存在誤區(qū)。由于受傳統(tǒng)思維方式和業(yè)務(wù)運(yùn)作模式的影響，商業(yè)銀行仍普遍將信貸規(guī)模重點(diǎn)投向大型企業(yè)，而把中小企業(yè)等同于“散小差”客戶(hù)，認(rèn)為客戶(hù)規(guī)模小、所有制成分復(fù)雜、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差，且貸款數(shù)額小、客戶(hù)分散、單戶(hù)貢獻(xiàn)度不高。因此，金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)體制、信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面，沒(méi)有相應(yīng)配套的具體業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，更不能體現(xiàn)中小企業(yè)要求信貸業(yè)務(wù)便捷、快速等特點(diǎn)，直接影響了對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
2.金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低，增加了中小企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度, 而且貸款頻率高、額度小、風(fēng)險(xiǎn)大的特征導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營(yíng)成本和信用風(fēng)險(xiǎn)水平較高。而目前銀行認(rèn)可的擔(dān)保物主要是房產(chǎn)、土地等有形資產(chǎn)，而中小企業(yè)能作為貸款抵押的資產(chǎn)少，即使以資產(chǎn)抵押向銀行貸款，額度也十分有限，銀行從自身利益出發(fā)，不愿也不敢向中小企業(yè)投放過(guò)多信貸支持。
3.區(qū)域性銀行與中小企業(yè)的發(fā)展不相適應(yīng)。部分區(qū)域性銀行仍習(xí)慣于做大項(xiàng)目和大客戶(hù)，在部門(mén)設(shè)置、信用評(píng)級(jí)、審批流程、內(nèi)部管理及人才儲(chǔ)備等方面不能很好地適應(yīng)中小企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求。在中小企業(yè)急需貸款資金支持的情況下，一些區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)卻將大量資金上存或購(gòu)買(mǎi)國(guó)債；大中城市組建地方股份制性質(zhì)的城市商業(yè)銀行也沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的作用，支持中小企業(yè)發(fā)展的力度還很不夠。
4.直接融資渠道不暢，中小企業(yè)融資方式相對(duì)單一。目前我國(guó)中小企業(yè)直接融資渠道不暢，同時(shí)我國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)致使中小企業(yè)融資缺乏替代品，中小企業(yè)融資嚴(yán)重依賴(lài)銀行，融資方式相對(duì)單一。在直接融資方面，股權(quán)融資針對(duì)中小企業(yè)的上市門(mén)檻太高，債券融資中小企業(yè)往往很難達(dá)到債券發(fā)行額度的要求，因此，中小企業(yè)要通過(guò)直接融資解決資金困難難度較大。
5.信息不對(duì)稱(chēng)加大了中小企業(yè)融資的難度。銀行對(duì)中小企業(yè)不十分了解，中小企業(yè)也不主動(dòng)與銀行建立密切聯(lián)系，只有貸款時(shí)才想到銀行，甚至對(duì)銀行存在偏見(jiàn)，認(rèn)為銀行不會(huì)給中小企業(yè)貸款；加之中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)信息存在失真，又具有隱瞞信息的偏好。因此，銀行與企業(yè)之間的存在嚴(yán)重信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，中小企業(yè)可以利用信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，任意變更資金使用方向，甚至事后也不講信用，損害銀行的利益，從而使銀行承擔(dān)過(guò)多的道德風(fēng)險(xiǎn)，銀行為了防止或減少這些問(wèn)題可能會(huì)帶來(lái)的損失，必然采取嚴(yán)格的防范性措施，甚至干脆拒絕中小企業(yè)的貸款要求。可見(jiàn)，融資過(guò)程中金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，已成為造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因。
（二）中小企業(yè)自身問(wèn)題是融資難的直接原因
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資
中圖分類(lèi)號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1006-1428(2009)12-0097-03
當(dāng)前，中小企業(yè)已成為推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)快速、持續(xù)、健康發(fā)展中不可忽視的重要力量。但一直以來(lái)資金緊缺、融資難問(wèn)題成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，也相應(yīng)地影響到地方經(jīng)濟(jì)總量的提升。日前，我們?cè)谔K北某市縣選擇經(jīng)辦信貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)20家、不同類(lèi)型的企業(yè)50戶(hù)進(jìn)行典型調(diào)查，剖析中小企業(yè)融資難的深層次原因，提出相應(yīng)對(duì)策。
一、當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及問(wèn)題
通過(guò)調(diào)查情況表明，當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀不容樂(lè)觀(guān)，企業(yè)融資受阻現(xiàn)象依然嚴(yán)峻，突出表現(xiàn)在：
1、融資渠道狹窄：金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)融資主渠道。調(diào)查表明，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金缺口時(shí)，首先考慮向銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)貸款的有48戶(hù)，占96％；占用上游企業(yè)的貨款(以及預(yù)收貨款、緩繳稅金、拖欠工資等)有2戶(hù)，占4％。企業(yè)的主要融資途徑，通過(guò)國(guó)有商業(yè)銀行融資占82％、通過(guò)農(nóng)村信用社融資占14％、通過(guò)其他金融機(jī)構(gòu)融資占4％。到9月末，調(diào)查企業(yè)貸款余額為2.89億元，而通過(guò)民間融資融入資金僅0.19億元，分別占負(fù)債總額的26.7％和1.8％，銀行貸款成為企業(yè)資金來(lái)源的主要渠道。從2008年至今年三季度。20家銀行累計(jì)向中小企業(yè)發(fā)放貸款1209筆、金額24.1億元，分別占申請(qǐng)筆數(shù)、金額的89％和74.2％。
2、資金缺口較大：中小企業(yè)資金日益趨緊。調(diào)查的50戶(hù)企業(yè)，從2008年至2009年三季度，有49戶(hù)向銀行提出了貸款申請(qǐng)，累計(jì)申請(qǐng)貸款229筆，申請(qǐng)貸款金額12.98億元；有36戶(hù)企業(yè)不同程度得到過(guò)銀行的貸款支持，占調(diào)查戶(hù)的72％；共獲得貸款171筆，占申請(qǐng)筆數(shù)的74.7％；獲得貸款金額11.22億元，占申請(qǐng)金額的86.4％。缺口資金共58筆、金額1.76億元，占申請(qǐng)金額的13.6％，其中有13戶(hù)企業(yè)從未獲得過(guò)貸款。2009年1-3季度調(diào)查企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款筆數(shù)、金額分別比2008全年增加了21筆、6081萬(wàn)元。企業(yè)資金日益趨緊，貸款需求更為迫切。
3、貸款方式單一：抵押、擔(dān)保貸款成為主要方式。調(diào)查反映，企業(yè)在銀行最常用的貸款方式中，有44戶(hù)都選擇了抵押貸款、16戶(hù)選擇了擔(dān)保貸款，分別占貸款方式總數(shù)的64.7％、23.5％；4戶(hù)選擇票據(jù)貼現(xiàn)、3戶(hù)選擇質(zhì)押貸款、1戶(hù)選擇信用貸款，分別占貸款方式總數(shù)的5.9％、4.4％和1.5％。各金融機(jī)構(gòu)為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款十分稀少。
4、信貸差異明顯：貸款滿(mǎn)足程度與企業(yè)信用等級(jí)呈正比。調(diào)查顯示，貸款滿(mǎn)足程度與企業(yè)信用等級(jí)成正比，經(jīng)營(yíng)狀況越好、信用等級(jí)越高的企業(yè)越容易獲得貸款。本次調(diào)查中：3A級(jí)企業(yè)貸款金額滿(mǎn)足率高達(dá)100％，2A級(jí)企業(yè)為98.1％，A級(jí)企業(yè)為60.2％，無(wú)信用等級(jí)企業(yè)僅為32.3％。3A級(jí)與無(wú)級(jí)別企業(yè)相差67.7個(gè)百分點(diǎn)。
5、貸款手續(xù)繁。特殊階段貸款更難。中小企業(yè)向銀行貸款時(shí)須經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、調(diào)查、提供擔(dān)保抵押、資產(chǎn)評(píng)估、審批等過(guò)程，手續(xù)多，時(shí)間也比較長(zhǎng)。尤其是抵押擔(dān)保環(huán)節(jié)比較難。中小企業(yè)向銀行貸款必須提供足額擔(dān)保抵押。由于中小企業(yè)抵押值不足以及擔(dān)保公司要求小企業(yè)必須提供反擔(dān)保，這讓一些中小企業(yè)感覺(jué)到十分為難。絕大部分貸款抵押方式依舊是金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的傳統(tǒng)方式，中小企業(yè)較難操作。
中小企業(yè)融資難集中反映在三個(gè)階段：一是初創(chuàng)階段，中小企業(yè)在設(shè)立一年內(nèi)需要的主要是資本性融資，而目前金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款多為短期貸款，加上這類(lèi)企業(yè)的自身素質(zhì)較弱，難以達(dá)到貸款所應(yīng)具備的一些基本條件。二是擴(kuò)張階段，有的中小企業(yè)在持續(xù)獲得較好效益的情況下，投資需求旺盛，且往往超越自身實(shí)力擴(kuò)大規(guī)模，資產(chǎn)負(fù)債率偏高。金融機(jī)構(gòu)對(duì)此類(lèi)企業(yè)傾向于信貸退出而導(dǎo)致企業(yè)資金緊張。三是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)旺季，部分生產(chǎn)加工類(lèi)中小企業(yè)進(jìn)入旺季時(shí)，急需“短、頻、快”貸款，但受金融機(jī)構(gòu)審批程序等的限制，急用貸款很難及時(shí)到位。
二、中小企業(yè)融資難的成因剖析
中小企業(yè)融資難是個(gè)老話(huà)題，在當(dāng)前則發(fā)生了新的變化，既表現(xiàn)為企業(yè)貸款難，也反映為銀行放貸難，同時(shí)還受到政策環(huán)境、社會(huì)信用環(huán)境等鉗制，交織并導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。
1、企業(yè)自身的不足造成了貸款難。
(1)企業(yè)可抵押資產(chǎn)少。目前該市有相當(dāng)部分中小企業(yè)因資產(chǎn)不足，難以提供有效抵押而不能獲得貸款支持。調(diào)查中，有36％的企業(yè)因沒(méi)有足夠的資產(chǎn)抵押或可辦理抵押的資產(chǎn)所需證件不齊等，不能落實(shí)抵押而未被獲準(zhǔn)貸款，因這類(lèi)原因未被20家調(diào)查銀行批準(zhǔn)的貸款近1億元，占未批準(zhǔn)貸款總額的12％。通過(guò)對(duì)好中差5戶(hù)典型企業(yè)的案例分析表明，5戶(hù)企業(yè)均反映企業(yè)可抵押物嚴(yán)重不足，
(2)企業(yè)擔(dān)保有效性差。調(diào)查企業(yè)中因不能落實(shí)擔(dān)保而未被獲準(zhǔn)貸款占16％。20家調(diào)查銀行因此未獲貸款的有8000多萬(wàn)元，占未批準(zhǔn)貸款總額的10％。主要是中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人，效益好的企業(yè)一般不愿出具擔(dān)保，效益一般的企業(yè)銀行又不允許作擔(dān)保人，而中小企業(yè)之間相互擔(dān)保，往往是一家企業(yè)出了問(wèn)題會(huì)連累一批企業(yè)，導(dǎo)致?lián)Ｗ兊糜忻麩o(wú)實(shí)。
(3)企業(yè)信用等級(jí)低。由于部分企業(yè)未申請(qǐng)?jiān)u級(jí)、一些新投產(chǎn)企業(yè)未參與評(píng)級(jí)以及部分財(cái)務(wù)制度不健全的企業(yè)不夠評(píng)級(jí)等，部分中小企業(yè)信用等級(jí)相對(duì)較低，獲貸能力弱已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。加之中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息不透明、不對(duì)稱(chēng)加大了銀行貸款審查工作的難度，甚至部分中小企業(yè)設(shè)幾套帳，致使銀行工作人員對(duì)企業(yè)的資信質(zhì)量真?zhèn)坞y辨，為防范風(fēng)險(xiǎn)只好從緊發(fā)放貸款。調(diào)查中，因財(cái)務(wù)制度不健全、信用等級(jí)低下、未評(píng)級(jí)、經(jīng)營(yíng)信息不透明4項(xiàng)原因造成不能獲得貸款的企業(yè)占36％，20家銀行調(diào)查顯示此類(lèi)原因未批準(zhǔn)貸款金額高達(dá)2.15億元，占未批準(zhǔn)總額的26％，其中因未評(píng)級(jí)和信用等級(jí)低下因素不能獲得貸款1.35億元，占16％。
(4)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。目前，該市中小企業(yè)有的尚處于創(chuàng)業(yè)起步狀態(tài)，注冊(cè)資金少，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。有的經(jīng)營(yíng)管理水平低，管理行為不規(guī)范，企業(yè)虧損面大。有的目前雖然經(jīng)營(yíng)狀況良好，但受市場(chǎng)行情影響大，業(yè)務(wù)穩(wěn)定性差，不確定因素多等，缺乏一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
2、銀行制度的缺陷形成了放貸難。
一是信貸權(quán)限比較集中。目前，國(guó)有商業(yè)銀行在改革過(guò)程中，普遍實(shí)行一級(jí)法人管理、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)基層行實(shí)行嚴(yán)格的授權(quán)授信制度，使得信貸資源層層向上集中，縣及縣以下信貸權(quán)力逐漸喪失，導(dǎo)致了
縣域范圍內(nèi)中小企業(yè)聯(lián)系最為緊密的縣級(jí)國(guó)有商業(yè)銀行沒(méi)有實(shí)質(zhì)性貸款權(quán)限。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面實(shí)行新增貸款“零風(fēng)險(xiǎn)”控制，實(shí)行貸款責(zé)任終身追究制，而激勵(lì)機(jī)制卻不足，責(zé)任與收益不對(duì)稱(chēng)，削弱了信貸營(yíng)銷(xiāo)的積極性。調(diào)查中，受貸款行無(wú)貸款權(quán)限影響不能批準(zhǔn)的貸款達(dá)1.4億元，占16％，影響到的企業(yè)占18％，有28％的企業(yè)認(rèn)為貸款難的癥結(jié)在于銀行的審批權(quán)限過(guò)度集中。
二是信貸策略有所偏面。國(guó)有商業(yè)銀行受抓大放小思想的影響，在信貸配置上。信貸資源存在向大戶(hù)集中的傾向，對(duì)效益較好的少數(shù)大企業(yè)、大客戶(hù)、大項(xiàng)目爭(zhēng)相貸款，忽視對(duì)成長(zhǎng)型的中小企業(yè)扶持，對(duì)中、小客戶(hù)關(guān)注不夠、支持不夠，銀行之間客戶(hù)集中、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)不充分的問(wèn)題比較突出，貸款在大中小型企業(yè)之間配置失衡，容易形成信貸資源浪費(fèi)。
三是信貸產(chǎn)品相對(duì)滯后。目前基層行除了開(kāi)展有效的抵質(zhì)押貸款、100％保證金的銀行承兌匯票和貼現(xiàn)貸款外，幾乎沒(méi)有其他新的金融產(chǎn)品，金融產(chǎn)品單一而陳舊，制約了企業(yè)融資的空間。中小企業(yè)融資渠道狹窄，企業(yè)沒(méi)有其他的直接融資方式的情況下。風(fēng)險(xiǎn)不斷向銀行集中。
四是信貸服務(wù)仍然欠佳。目前金融部門(mén)由于受權(quán)限的制約，貸款審批時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、審批效率低、手續(xù)繁瑣等服務(wù)效率相對(duì)不高。此外，銀行對(duì)企業(yè)了解不夠，找不準(zhǔn)重點(diǎn)項(xiàng)目，尤其是貸款營(yíng)銷(xiāo)方式缺乏主動(dòng)性、針對(duì)性和有效性，缺乏符合針對(duì)各地區(qū)企業(yè)實(shí)際情況的新的服務(wù)形式、新的產(chǎn)品類(lèi)型，服務(wù)方式還顯滯后，不能及時(shí)滿(mǎn)足中小企業(yè)貸款的需求。
三、緩解中小企業(yè)融資難的對(duì)策建議
解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要政府、企業(yè)、銀行、社會(huì)各部門(mén)共同參與，多方著手，合力破解。
1、政策引導(dǎo)扶持，優(yōu)化融資配套環(huán)境。要完善政策支撐體系，制訂支持中小企業(yè)融資的政策，出臺(tái)具體獎(jiǎng)懲措施，鼓勵(lì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。要健全信用擔(dān)保體系，按照支持發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合、政府扶持與市場(chǎng)操作相結(jié)合的原則，將現(xiàn)有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)正常、規(guī)范地運(yùn)作起來(lái)，增強(qiáng)服務(wù)功能，同時(shí)要積極鼓勵(lì)支持創(chuàng)辦擔(dān)保公司。要整合信用評(píng)級(jí)體系，建立多種形式的信用評(píng)價(jià)體系。整合利用各種信息資源，建立以政府主導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作、社會(huì)化服務(wù)的信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，逐步統(tǒng)一信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范企業(yè)信用的等級(jí)評(píng)定工作，建立相應(yīng)的檔案信息庫(kù)供金融和中介部門(mén)查詢(xún)及決策參考，提高中小企業(yè)申貸效率。
2、搭建政企互動(dòng)平臺(tái)，暢通銀行溝通渠道。中小企業(yè)要主動(dòng)加大與地方政府、金融部門(mén)溝通。適時(shí)通報(bào)企業(yè)項(xiàng)目概況、投資進(jìn)度、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況等，真實(shí)反映企業(yè)自身的實(shí)際情況，實(shí)現(xiàn)信息的實(shí)時(shí)溝通。金融部門(mén)要建立中小企業(yè)融資動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)制度，及時(shí)了解掌握中小企業(yè)融資動(dòng)態(tài)，落實(shí)相關(guān)措施。政府部門(mén)及時(shí)指導(dǎo)企業(yè)了解融資方針政策，協(xié)調(diào)做好企業(yè)融資工作；相關(guān)部門(mén)加強(qiáng)組織培訓(xùn)，對(duì)中小企業(yè)業(yè)主和財(cái)會(huì)人員進(jìn)行財(cái)稅和金融知識(shí)培訓(xùn)，幫助企業(yè)建立和規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表，將提高企業(yè)素質(zhì)與改進(jìn)服務(wù)有機(jī)結(jié)合起來(lái)。
3、加快制度創(chuàng)新，增強(qiáng)信貸營(yíng)銷(xiāo)活力。國(guó)有商業(yè)銀行要進(jìn)一步完善現(xiàn)行的中小企業(yè)信貸機(jī)制，簡(jiǎn)化貸款審批程序，適當(dāng)下放信貸審批權(quán)限。同時(shí)要加快地方性中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和創(chuàng)新步伐。加快推進(jìn)農(nóng)村信用社組建農(nóng)村合作銀行步伐，進(jìn)一步壯大城市商業(yè)銀行實(shí)力，充分發(fā)揮地方金融機(jī)構(gòu)支持中小企業(yè)的重要作用。
關(guān)鍵詞：企業(yè)融資 中小企業(yè)投資公司 創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制
一、企業(yè)融資方式
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)融資一般可以分為兩個(gè)方面，內(nèi)源融資和外源融資。
內(nèi)源融資是企業(yè)不斷將企業(yè)的儲(chǔ)蓄（留存收益和折舊）轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。內(nèi)源融資與企業(yè)的股利支付是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，所以可以看做是股東的增加投資，因此其籌資成本很低。
外源投資是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲(chǔ)蓄，使之轉(zhuǎn)化為自己的投資的過(guò)程。外源融資有靈活性、大量性和集中性的特點(diǎn)，籌資成本對(duì)于內(nèi)源融資來(lái)說(shuō)較高。
二、中小企業(yè)不適用一般融資方式的原因
我國(guó)中小企業(yè)很少考慮內(nèi)源融資進(jìn)行籌資,主要原因有，中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益偏低；利潤(rùn)留存率較低；中小企業(yè)的固定資產(chǎn)價(jià)值小，其折舊總值很小；中小企業(yè)的管理者一般就是其所有者，缺乏專(zhuān)業(yè)管理的知識(shí)背景，所以往往忽略企業(yè)自身的積累。
中小企業(yè)還有一個(gè)共同的特征：資信狀況達(dá)不到銀行等信貸機(jī)構(gòu)的要求。沒(méi)有足夠的債權(quán)保全、資信狀況不佳、企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，這三點(diǎn)致使中小企業(yè)很難從銀行等信貸機(jī)構(gòu)獲得貸款。
對(duì)于債券融資，一方面我國(guó)發(fā)行公司債券的審批十分嚴(yán)格；另一方面，債券融資的成本較高，必須要定期支付利息，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，所以一般情況下企業(yè)都放棄了債券融資。
綜上分析，傳統(tǒng)的內(nèi)源融資和外源融資方式都不適合我國(guó)中小企業(yè)融資，中小企業(yè)融資款難的問(wèn)題十分嚴(yán)重。
三、解決方法分析
1.設(shè)立中小企業(yè)投資公司
我國(guó)的資本市場(chǎng)十分單一，這導(dǎo)致資金盈余者的資金無(wú)法順應(yīng)市場(chǎng)供給狀況的需要流到資金短缺方的手中，市場(chǎng)有效配置資源的作用無(wú)法正常發(fā)揮。社會(huì)上有很多的閑散資金由于找不到適合的投資渠道而存入銀行，成為銀行的信貸資金，所以這筆龐大數(shù)量的資金無(wú)法為中小企業(yè)的發(fā)展提供支持。建立中小企業(yè)投資公司，集合社會(huì)上的閑散資金進(jìn)行中小企業(yè)的投資，可以有效解決這個(gè)矛盾。
2.建立和完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制
創(chuàng)業(yè)投資是指向創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后主要通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資本增值收益的投資方式。創(chuàng)業(yè)投資應(yīng)該主要針對(duì)高新中小企業(yè)，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)投資大多為專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，他們有專(zhuān)業(yè)的知識(shí)背景，又大多為風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者，所以創(chuàng)業(yè)投資大多投向風(fēng)險(xiǎn)較大、一旦成功收益巨大的處于起步階段的高新企業(yè)。 幾年的實(shí)踐，我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制有了一定發(fā)展，但是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展需要，所以完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制刻不容緩。
3.增強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)在的融資能力
中小企業(yè)要提高自身的綜合素質(zhì)，提高對(duì)信貸資金的吸引力，為資本市場(chǎng)融資打下基礎(chǔ)，具體而言，中小企業(yè)應(yīng)著重做好以下工作：
（1）建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，有助于金融機(jī)構(gòu)及時(shí)準(zhǔn)確地獲取企業(yè)財(cái)務(wù)信息，做出信貸決策，企業(yè)也能更容易地獲得有效抵押或擔(dān)保
（2）熟悉各種融資模式，科學(xué)制訂融資策略。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者要多方位了解各種融資渠道和方式，在融資上拓寬思路，改變對(duì)銀行貸款的過(guò)分依賴(lài)心理。在制訂融資策略時(shí)，企業(yè)要根據(jù)自身?xiàng)l件、所從事的行業(yè)特點(diǎn)、所處的發(fā)展階段、資金需求的特點(diǎn)、融資的難易程度和成本情況，選擇適合的融資方式，作出切實(shí)可行的融資計(jì)劃。
4.發(fā)揮商業(yè)銀行融資主渠道的作用
銀行要?jiǎng)?chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式，正確處理業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系。改變對(duì)中小企業(yè)的信用歧視，開(kāi)拓中小企業(yè)市場(chǎng)，不僅可以滿(mǎn)足中小企業(yè)對(duì)資金的需求，還可以降低銀行信貸資金過(guò)度集中帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而且有利于銀行拓展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，在發(fā)展中控制風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：麥克米倫缺欠；中小企業(yè)；融資；政府扶持
一、引言
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，我國(guó)中小企業(yè)是吸納社會(huì)就業(yè)的重要載體，是促進(jìn)科技創(chuàng)新的一支生力軍，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一支重要力量。國(guó)際上，許多國(guó)家中小企業(yè)也都發(fā)揮著舉足輕重的作用。然而，由于中小企業(yè)自身實(shí)力不足，以及金融政策和金融機(jī)構(gòu)對(duì)它們的“規(guī)模歧視”現(xiàn)象，使得中小企業(yè)的融資難問(wèn)題成為阻礙我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
中小企業(yè)融資難現(xiàn)象，并不是近期才出現(xiàn)的現(xiàn)象，也不僅僅是中國(guó)才存在的一種特殊現(xiàn)象。上世紀(jì)二、三十年代， 爆發(fā)世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)。為擺脫困境， 重振經(jīng)濟(jì)，英國(guó)政府曾指派以麥克米倫爵士為首的金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)對(duì)該國(guó)的工商業(yè)和金融業(yè)進(jìn)行了調(diào)查。完成調(diào)查之后提交了一份調(diào)查報(bào)告，被稱(chēng)為麥克米倫報(bào)告。該報(bào)告指出，在英國(guó)中小企業(yè)中普遍存在著融資困難的現(xiàn)象。 后來(lái)，這種現(xiàn)象被稱(chēng)為“麥克米倫缺欠”現(xiàn)象。 實(shí)際上，麥克米倫缺欠現(xiàn)象所反映的中小企業(yè)融資困難問(wèn)題， 在世界上是一個(gè)普遍存在的現(xiàn)象 ，即使在金融體系較為發(fā)達(dá)的國(guó)家也依然存在這樣的問(wèn)題。在我國(guó)，尤其當(dāng)前，由于要實(shí)行經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，突出企業(yè)科技創(chuàng)新促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)化，以及要積極解決社會(huì)勞動(dòng)就業(yè)等問(wèn)題的迫切性，通過(guò)解決中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的融資困難瓶頸問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)快速健康發(fā)展，對(duì)提前實(shí)現(xiàn)全面小康，實(shí)現(xiàn)宏偉的中國(guó)夢(mèng)更具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
二、金融領(lǐng)域 “麥克米倫缺欠”現(xiàn)象存在的理論解釋
1.根據(jù)信息不對(duì)稱(chēng)理論的解釋。中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中普遍存在融資困難現(xiàn)象的重要原因之一是由于所謂“信息不對(duì)稱(chēng)”。信息不對(duì)稱(chēng)理論認(rèn)為，當(dāng)交易雙方各自據(jù)有的信息不對(duì)等時(shí)，或者說(shuō)一方據(jù)有相關(guān)信息，而另一方?jīng)]有這些相關(guān)信息，或者據(jù)有的相關(guān)信息相對(duì)少一些，就存在雙方信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象。目前，我國(guó)大部分中小企業(yè)，尤其小企業(yè)，還無(wú)法獲得具有權(quán)威性的信用評(píng)級(jí)，更不具備公開(kāi)上市資格，因而，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及其它與融資相關(guān)的企業(yè)信息無(wú)法向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效傳遞，于是，銀行與這些企業(yè)之間存在著明顯的信息不對(duì)稱(chēng)。在交易雙方的信息傳遞與信息掌握問(wèn)題上，銀行處于信息劣勢(shì)。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行只好對(duì)這樣的企業(yè)少發(fā)放貸款，甚至不發(fā)放貸款，從而導(dǎo)致出現(xiàn)貸款市場(chǎng)上的“逆向選擇”和中小企業(yè)融資難的困境。
2.根據(jù)信貸配給理論的解釋。信貸配給理論認(rèn)為，貸款發(fā)放者發(fā)放貸款時(shí)，需要綜合考察貸款的利潤(rùn)空間大小和貸款的風(fēng)險(xiǎn)度，利率機(jī)制不是決定是否發(fā)放貸款的唯一因素。于是，信貸市場(chǎng)上就會(huì)出現(xiàn)信貸配給現(xiàn)象，銀行綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)水平和利率水平后，對(duì)特定企業(yè)通過(guò)配給的方式完成信貸交易，有一些企業(yè)即使愿意支付高的貸款利率也可能無(wú)法獲得貸款。這一現(xiàn)象在中小企業(yè)中尤為明顯，更不用說(shuō)小微企業(yè)了。
由于中小企業(yè)自身規(guī)模與結(jié)構(gòu)等方面的特殊性，在我國(guó)，為有效解決中小企業(yè)融資難現(xiàn)象，除了要靠中小企業(yè)自身建設(shè)的加強(qiáng)以外，必須有強(qiáng)有力的外界因素介入。這里所說(shuō)的外界因素，主要包括政府的積極扶持與金融機(jī)構(gòu)的主動(dòng)協(xié)作。
三、政府介入解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的作用分析
1.由政府主導(dǎo)向中小企業(yè)提供融資制度保障。推動(dòng)和促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，本是政府的職責(zé)所在。因此，政府有責(zé)任通過(guò)相應(yīng)的行政手段，為中小企業(yè)創(chuàng)造有利的融資環(huán)境，提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。政府不僅應(yīng)當(dāng)在穩(wěn)定企業(yè)資金鏈條上發(fā)揮積極作用，還應(yīng)當(dāng)大力幫助建設(shè)有利于中小企業(yè)發(fā)展的外部大環(huán)境，以便為中小企業(yè)疏通融資渠道。這個(gè)大環(huán)境既包括企業(yè)發(fā)展的外部制度環(huán)境，還應(yīng)包括設(shè)定一些能推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則和具體操作規(guī)范等。在我國(guó)當(dāng)前國(guó)情下，如果沒(méi)有政府力量的積極介入，要有效解決諸如此類(lèi)的問(wèn)題，為中小企業(yè)營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境是非常困難的。因此，為中小企業(yè)建立良好的融資環(huán)境，改善融資氣候，政府扶持力度至關(guān)重要。
2.適度的政策性資金扶持，促進(jìn)中小企業(yè)資金流通。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，為促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政府的職責(zé)不僅僅是要為企業(yè)營(yíng)造大環(huán)境，大氣候。當(dāng)處于一定發(fā)展階段的合法社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)預(yù)期目的存在很大困難時(shí)，政府可以，也有責(zé)任運(yùn)用公共資金對(duì)特定領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁Y金扶持，這種政策或者說(shuō)政府性資金扶持有助于實(shí)現(xiàn)社會(huì)財(cái)富的再分配。被扶持的社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體固然主要靠市場(chǎng)機(jī)制的作用進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，但這時(shí)的政府行為是一種必要又有力有效的補(bǔ)充。一定發(fā)展階段的中小企業(yè)就屬于這樣的社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體。中小企業(yè)普遍存在著的融資難現(xiàn)狀，不僅影響其自身的發(fā)展速度，甚至影響其正常的存在和經(jīng)營(yíng)，從而變相阻礙了社會(huì)財(cái)富的增加。這既是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，也是社會(huì)問(wèn)題。因此，面對(duì)中小企業(yè)融資難現(xiàn)象，政府責(zé)無(wú)旁貸，應(yīng)當(dāng)采取更有力措施，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行適度的政策性資金扶持，幫助暢通中小企業(yè)的融資渠道，促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。
在政府的作用下，通過(guò)政策性資金扶持，除了可以有效彌補(bǔ)中小企業(yè)的資金缺口，提高中小企業(yè)資金的流通與運(yùn)作效率，直接幫助和促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展外，還可以充分發(fā)揮和利用政策性資金的引導(dǎo)作用和政策性信用的保障作用，降低相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。還能通過(guò)這種政策的示范引導(dǎo)作用來(lái)改變投資的風(fēng)險(xiǎn)收益分布，吸引金融與商業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注與投資，從而最大限度地發(fā)揮政策性資金的杠桿作用。
3.發(fā)揮政府服務(wù)功能，向中小企業(yè)提供融資服務(wù)。解決中小企業(yè)融資難題，僅在資金上進(jìn)行扶持還不夠，還需要構(gòu)建完善的社會(huì)支持體系。這項(xiàng)工作是離不開(kāi)政府的作用的。這種支持體系不但包括前面所述的為中小企業(yè)制定各種制度保障大環(huán)境，還應(yīng)包括一些具體操作措施，如信息提供，技術(shù)引導(dǎo)，中介咨詢(xún)等。以信息提供為例，由于在金融信貸市場(chǎng)上存在著信息不對(duì)稱(chēng)，為了保證自身收益，處于信息劣勢(shì)方的金融機(jī)構(gòu)，難免要對(duì)中小企業(yè)采取收緊放貸量的經(jīng)營(yíng)策略。我國(guó)目前的企業(yè)法律制度和信用體系仍不健全，信息收集與傳遞及其保障機(jī)制仍存在著許多問(wèn)題，這都成為了中小企業(yè)信息傳達(dá)機(jī)制暢通的障礙。為了解決這一問(wèn)題，使信息溝通渠道暢通，使借款人信息有效、及時(shí)、充分地傳遞，還需要有政府的合理干預(yù)，例如，通過(guò)行政力量設(shè)立信用規(guī)則，幫助建立完備的信息傳達(dá)體系，健全企業(yè)征信系統(tǒng)和中小企業(yè)融資信息服務(wù)系統(tǒng)等，以便促進(jìn)中小企業(yè)信息傳遞的暢通。除了對(duì)中小企業(yè)信息支持和信息提供外，在我國(guó)目前的現(xiàn)實(shí)情況下，由政府提供創(chuàng)業(yè)支持，技術(shù)支持及人力資源支持，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)也都是十分必要的。
四、我國(guó)中小企業(yè)融資的扶持方式探索
根據(jù)中小企業(yè)在我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中所處的地位和所發(fā)揮的作用，有效地解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題具有相當(dāng)?shù)木o迫性。 盡管?chē)?guó)家相繼出臺(tái)了一些促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的措施，也取得了一定效果，但是，應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，目前我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展仍然步履維艱，也應(yīng)當(dāng)看到，進(jìn)一步健全政府對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的扶持方式，加大政府對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的扶持力度，并以此來(lái)促進(jìn)中小企業(yè)內(nèi)部功能的改善，已成為現(xiàn)階段我國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。
根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和我國(guó)的國(guó)情，扶持中小企業(yè)發(fā)展的具體方式可以主要從以下幾個(gè)方面著手。
（一）進(jìn)一步完善中小企業(yè)融資政策保障制度，健全促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)體系
在工業(yè)化國(guó)家，維護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益，扶持中小企業(yè)發(fā)展的最重要最通用的手段之一就是立法，近年來(lái)，雖然我國(guó)也出臺(tái)了一系列相關(guān)的法律法規(guī)，但是應(yīng)該說(shuō)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。盡管已有了一部《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但是，對(duì)于確定中小企業(yè)的法律地位，為政府制定有利于中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策提供基本的法律依據(jù)，并促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資法制化、規(guī)范化，現(xiàn)有的這部《中小企業(yè)促進(jìn)法》的功能是不夠的。
其次，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和融資活動(dòng)涉及到信用問(wèn)題。目前還并沒(méi)有一部規(guī)范完整的信用法規(guī)，使得社會(huì)信用體系的建立還缺乏系統(tǒng)的法律支持。雖然已有的《合同法》、《民法》和《刑法》等法律法規(guī)不同形式和程度地涉及到信用問(wèn)題，但這畢竟不是規(guī)范完整性的信用法規(guī)，其功能還是不夠的。
此外，現(xiàn)有的一些直接關(guān)系到中小企業(yè)融資的法律法規(guī)也還有待進(jìn)一步完善。例如，現(xiàn)有的一些與中小企業(yè)融資有關(guān)系的諸如貸款制度、財(cái)政投資的配套法規(guī)政策等也都要進(jìn)一步完善，要確保這些制度與政策法規(guī)對(duì)中小企業(yè)的適用性與有效性。
從根本上說(shuō)，只有具有了完備的相關(guān)法律法規(guī)體系，才能確保中小企業(yè)融資體系的建立和正常運(yùn)行，才能確保對(duì)中小企業(yè)融資市場(chǎng)相關(guān)參與主體的活動(dòng)進(jìn)行有效規(guī)范，并進(jìn)一步明確市場(chǎng)各方的權(quán)利與義務(wù)，才能確保政府能有效的對(duì)中小企業(yè)融資的支持。
（二）進(jìn)一步加強(qiáng)政府對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)督
不可否認(rèn)，中小企業(yè)融資難問(wèn)題也與其自身諸多因素有著密切關(guān)系。固然，其企業(yè)規(guī)模不夠大對(duì)融資會(huì)產(chǎn)生一定影響，但企業(yè)的管理問(wèn)題應(yīng)當(dāng)說(shuō)是更重要的影響因素。
例如，中小企業(yè)中，有不少是私營(yíng)企業(yè)，私營(yíng)企業(yè)主對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為起著決定作用。金融機(jī)構(gòu)對(duì)這樣的企業(yè)有可能發(fā)生的非法資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的擔(dān)心和防范也不是沒(méi)有理由的。為防范企業(yè)主非法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，使金融市場(chǎng)上銀行的貸款債權(quán)得到保證，就必須掌握企業(yè)主的資信程度。這就有必要通過(guò)專(zhuān)門(mén)的第三方機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)主的資信進(jìn)行評(píng)級(jí)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行管理監(jiān)督，以便于放款銀行能夠隨時(shí)了解企業(yè)主的資信情況。這在一定程度上可以有效防止企業(yè)主通過(guò)非法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的手段，使企業(yè)破產(chǎn)，達(dá)到惡意逃債的目的。
目前，我國(guó)相當(dāng)一部分中小企業(yè)是私營(yíng)家族企業(yè)，并且按照家族式的方法管理，還沒(méi)有建立起規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。在這樣的企業(yè)，存在管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)混亂、產(chǎn)權(quán)不清晰、信息不對(duì)稱(chēng)、信用水平低等一系列問(wèn)題不足為怪。顯然，這些企業(yè)想從銀行獲得融資，必然面臨逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。為了順利獲得融資，就有必要依照相關(guān)法律的規(guī)定對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)改制，建立規(guī)范的組織結(jié)構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)和現(xiàn)代化的企業(yè)組織形式，規(guī)范企業(yè)管理方式，健全企業(yè)內(nèi)控制度。問(wèn)題在于，只有在政府的強(qiáng)有力監(jiān)管和監(jiān)督下，以上這些工作才可能順利進(jìn)行。
（三）進(jìn)一步完善信貸管理機(jī)制，促使金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)
政府可通過(guò)相關(guān)政策，制約或激勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)揮資金雄厚，網(wǎng)點(diǎn)多，信貸機(jī)制健全，金融工具多樣的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步完善信貸管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)。
加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸服務(wù)，可以從以下方面進(jìn)行改革或嘗試。第一，進(jìn)一步完善貸款授權(quán)授信制度，適當(dāng)下放貸款權(quán)限。根據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)可以適當(dāng)減少對(duì)客戶(hù)的管理層次，簡(jiǎn)化審批程序。還可以適當(dāng)增加基層金融機(jī)構(gòu)和信貸員的貸款權(quán)限和責(zé)任，將風(fēng)險(xiǎn)防范措施與信貸激勵(lì)機(jī)制結(jié)合起來(lái)，做到責(zé)權(quán)明確、賞罰分明。在核定的貸款額度內(nèi)，可以授予有條件的基層金融機(jī)構(gòu)自主審查發(fā)放貸款的權(quán)限。第二，對(duì)具備一定條件的中小企業(yè)可放寬貸款條件，擴(kuò)大授信額度，甚至可試行非全額擔(dān)保貸款。可允許對(duì)信用等級(jí)優(yōu)良的中小企業(yè)發(fā)放部分信用貸款，甚至在授信額度內(nèi)允許信用卡透支。銀行還可以為這樣的企業(yè)辦理承兌和貼現(xiàn)，幫助加速資金流轉(zhuǎn)。第三，加強(qiáng)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系的科學(xué)化，使信用評(píng)級(jí)能客觀(guān)真實(shí)地反映中小企業(yè)的資信狀況和償債能力，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款發(fā)放更便于操作。第四，為防范出現(xiàn)貸款中的道德風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)可以嘗試企業(yè)法人代表和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人貸款連帶責(zé)任辦法。第五，為了進(jìn)一步調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性，可以適當(dāng)簡(jiǎn)化中小企業(yè)不良貸款的核銷(xiāo)程序。相信通過(guò)這些措施，能夠進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的解決，推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)健康順利的發(fā)展
參考文獻(xiàn)：
[1]Adams D.W.，Canavesi de Sahonero，M.L.，Rotating Savings and Credit Associations in Boliva，Saving and Development，1989（03）.
[2]Boot.Greenbaum，A.Thakor.Reputation and discretion in financial contracting.American Economic Review，1993（08）.
[3]Gapen M，D Gray，L Cheng，Y Xiao.Measuring and analyzing sovereign risk with contingent claims.IMF Working Paper，2005（05）.
[4]馬向東.我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題研究[J].甘肅科技，2008（21）.
[5]許青，鄭明望.我國(guó)中小企業(yè)融資難及其對(duì)策[J].企業(yè)家天地，2007（05）.
