時間：2023-09-20 16:56:43
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業(yè)融資擔保管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
1、中小企業(yè)難以通過信貸方式融資
中小企業(yè)與大型企業(yè)不同，它們積累的留存資金有限，經(jīng)營規(guī)模較小，是很難通過內(nèi)源的渠道來籌集資金的，只有通過外源，也就是向銀行或其他的金融機構(gòu)借貸來籌集資金。但是中小企業(yè)經(jīng)營風險高、財務(wù)信息不透明、規(guī)模有限，銀行基于自身風險考慮，不愿意借貸給這些企業(yè)。表1-1向我們展示了這個現(xiàn)象。
2、信用擔保體系建立進展緩慢
中小企業(yè)信用度低，信用文化建設(shè)不到位。建設(shè)和發(fā)展企業(yè)的信用制度和信用擔保體系可以解決這個問題，同時降低銀行因為企業(yè)財務(wù)信息不透明而要去搜集企業(yè)的經(jīng)營狀況、盈利狀況等信息的成本。建立信用擔保體系，建設(shè)信用保障制度如今在許多發(fā)達國家已經(jīng)普遍運用于幫助中小企業(yè)改善融資環(huán)境，拓寬融資渠道，以及采取合理的融資戰(zhàn)略。據(jù)統(tǒng)計全球已有近50%的國家為完善中小企業(yè)信用文化建設(shè)而建立信用擔保體系。我國建立該體系的起步時間較晚，大約開始于1992年，但是發(fā)展的速度緩慢。具體情況見表1-2。
二、解決中小企業(yè)融資困境的出路
1、著重發(fā)展中小金融機構(gòu)
眾所周知，金融機構(gòu)是專門從事貨幣信用活動的中介組織，我國金融機構(gòu)是以中國人民銀行為貨幣當局，國有商業(yè)銀行為主體，其他非銀行金融機構(gòu)和中外合資金融機構(gòu)并存的體系。隨著金融市場的不斷成熟，我國金融機構(gòu)的分工更加明確，合作更加廣泛。國有商業(yè)銀行在緩解中小企業(yè)融資壓力時，更多的是將目光投向了發(fā)達城市及國有大中型企業(yè)，有重點的定位發(fā)展市場，給中小金融機構(gòu)以更多的生存空間，發(fā)揮著各自的服務(wù)理念，也給中小企業(yè)以更多的融資選擇市場。這可以從美國中小金融機構(gòu)得到啟示，7500多家資產(chǎn)近10億的小銀行為美國的中小企業(yè)提供了融資需求，有效解決了中小企業(yè)融資難的問題，使全國各企業(yè)平衡發(fā)展。我國的中小金融機構(gòu)在近些年也有了很大的發(fā)展變化，僅以農(nóng)村金融機構(gòu)為例，就存在農(nóng)村合作銀行近170多家，村鎮(zhèn)銀行等120多家，農(nóng)村商業(yè)銀行30多家。
2、建立完善的中小企業(yè)信用擔保體系
我國信用擔保體系體現(xiàn)為“一體兩翼三層”，“一體”是是將擔保體系置于市場化經(jīng)濟中，多方籌資，根據(jù)績效擇優(yōu)扶持，以企業(yè)法人的身份采用獨立于政府的企業(yè)經(jīng)營管理模式；“兩翼”是指企業(yè)互助擔保和專業(yè)擔保，共同成為企業(yè)擔保的不同選擇；“三層”指中央、省級、地市級三個擔保層次，主要是上一層擔保主體對下一層擔保主體的擔保過程。中小企業(yè)的信用擔保體系也應(yīng)該遵循這一原則，將中小企業(yè)聯(lián)系起來，發(fā)揮集體效應(yīng)，相互合作，分散風險，提高擔保信用。運用分類管理、區(qū)別對待的原則，規(guī)范企業(yè)間擔保制度，制定《中小企業(yè)信用擔保管理條例》等法規(guī)，銀監(jiān)會對中小企業(yè)間的擔保進行監(jiān)督管理，各企業(yè)根據(jù)行業(yè)性質(zhì)成立行業(yè)協(xié)會，規(guī)范本行業(yè)的擔保體系，列出擔保評估等級，對不合規(guī)定的企業(yè)給予相應(yīng)懲罰，建立規(guī)范化的商業(yè)性擔保機制。再采取專門擔保手段，對于經(jīng)營情況較好、工作效率較高、財務(wù)管理良好的企業(yè)，相關(guān)銀行應(yīng)該承擔一定比例的風險，并給予企業(yè)融資放寬政策，扶持優(yōu)秀的中小企業(yè)。與此同時，也應(yīng)該規(guī)范專門擔保機構(gòu)，對機構(gòu)設(shè)置合理、風險控制較好、信譽形象良好、且針對中小企業(yè)提供擔保服務(wù)的擔保機構(gòu)，從政策上加大扶持，或者補償風險。
3、建立完善的風險投資體系
鼓勵多方合作為風險投資注入資本。一方面，形成以“政府為引導(dǎo)、多渠道發(fā)展”的風險投資體系，在我國市場經(jīng)濟發(fā)展狀況下，行政手段為經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，因此，政府也承擔著風險投資的責任，為風險投資提供資金支持，通過合法途徑吸收民間資本，將財政收入的一部分作為專門的基金，扶持有特殊用途的企業(yè)，也鼓勵建立風險投資公司，以政策優(yōu)惠吸引更多合理的資金加入到風險投資中。另一方面，放寬進入風險投資的限制條件，將有用的機構(gòu)都吸納到風險投資中，金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)都將是風險投資資本積累的主體，各種經(jīng)濟效益好、發(fā)展穩(wěn)定的大型企業(yè)也能成為風險投資主體，拿出一定比例的資金注入風險投資，既可以獲得與各種高尖技術(shù)企業(yè)的合作機會，也能以高風險高回報而獲得資金回收。除此之外，引進外資風險投資也是一大趨勢，鼓勵國外資金的加入，既能獲得資金支持，更重要的是學(xué)到國外先進的管理理念，為我國風險投資提供寶貴的借鑒價值。
參考文獻：
關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 融資問題 剖析 對策
中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2011）04-008-02
一、目前我國中小企業(yè)融資問題現(xiàn)狀
中小企業(yè)規(guī)模小、受家族式管理和宏觀經(jīng)濟等因素的影響，多數(shù)已經(jīng)不能滿足自身發(fā)展的需要。長期以來，中小企業(yè)的融資問題制約著經(jīng)濟的發(fā)展，主要表現(xiàn)為:
（一）中小企業(yè)沒有得到金融機構(gòu)提供足夠的資金支持
國有商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)給中小企業(yè)的貸款金額非常少，貸款主要給了國有大企業(yè)，使我國中小企業(yè)的融資存在很大制約。
中小企業(yè)在初始創(chuàng)業(yè)階段幾乎完全依靠自籌資金，絕大部分初始資金都是由主要的業(yè)主、創(chuàng)業(yè)成員及家庭提供的。目前，我國中小企業(yè)主要靠內(nèi)部自我積累融資，滾雪球式發(fā)展。由于我國的中小企業(yè)多數(shù)為勞動密集型的企業(yè)，平均利潤水平不高，僅僅依靠利潤留成來作為企業(yè)的主要資金來源，遠遠無法滿足企業(yè)投資發(fā)展的需要。這種狀況不僅給我國中小企業(yè)生產(chǎn)和再生產(chǎn)的資金所需帶來困難，而且會失去許多市場機會，在競爭中處于不利地位。
（二）中小企業(yè)直接間接融資困難重重
由于各種因素的制約，中小企業(yè)要想直接從資本市場上獲得資金或者風險資本較難，獲得外來資本除進行私人借貸外，在很大程度上依賴從銀行等金融機構(gòu)貸款。相對于大企業(yè)來說，中小企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足，抗市場風險能力較弱，企業(yè)信用相對薄弱，沒有足夠的資本信用等級，這就造成了沒有足夠和可靠的第三方擔保，其間接融資也困難重重。
與銀行信貸相比，資本市場對中小企業(yè)的開放程度更低，絕大部分中小企業(yè)不可能通過資本市場籌到資金。大多數(shù)中小企業(yè)是不可能發(fā)行股票或債券的，能夠上市融資的中小企業(yè)大多是規(guī)模大、技術(shù)或產(chǎn)品成熟、經(jīng)營管理規(guī)范、經(jīng)濟效益好、發(fā)展前景相對樂觀的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)類產(chǎn)業(yè)中的中小企業(yè)。因此，我國中小企業(yè)要想通過資本市場籌到資金可以說是難之又難、少之又少的。中小企業(yè)融資擔保不足，想要獲得銀行貸款是很難的，即使得到銀行的貸款，其融資成本也是非常高的。
二、我國中小企業(yè)融資困難的原因剖析
（一）中小企業(yè)自身內(nèi)部問題導(dǎo)致的融資困難原因剖析
造成我國中小企業(yè)融資難的原因是比較復(fù)雜的，既有中小企業(yè)自身內(nèi)部的原因，也有社會經(jīng)濟環(huán)境外部的原因。
首先，大部分中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，社會分工和專業(yè)化程度低，低水平的重復(fù)建設(shè)嚴重。有些行業(yè)中，中小企業(yè)比例過大，盲目無序競爭，導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，效益下降。其次，大部分中小企業(yè)管理水平低下，技術(shù)創(chuàng)新能力低，中小企業(yè)由于創(chuàng)新投入少，缺乏相應(yīng)的技術(shù)人才，技術(shù)創(chuàng)新能力明顯不足。再次，部分企業(yè)存在信用危機，還貸意識薄弱、產(chǎn)權(quán)不清晰、自身信用缺失。
（二）交易費用和金融體制方面的剖析
1.在股權(quán)融資方面，由于我國企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，表現(xiàn)為主板市場對中小企業(yè)的高門檻。目前，我國資本市場還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道來獲得資金，股權(quán)融資作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問津。
2.在債權(quán)融資中，中小企業(yè)因融資難而存在設(shè)法隱瞞不利信息的“逆向選擇”行為，同時也產(chǎn)生損害投資者利益的“道德風險”。而且債權(quán)融資中的債權(quán)性質(zhì)使得投資者沒有足夠動力和應(yīng)有的技能來評估市場信息，從而很難形成對中小企業(yè)的激勵機制，而這一點對中小企業(yè)的發(fā)展特別重要。此外，大多數(shù)中小企業(yè)處于競爭性領(lǐng)域，所面臨的經(jīng)營風險和淘汰率高，融資風險大，投資回報相對較低。因此，銀行對中小企業(yè)的信貸將可能成為超過其自身承受能力的信貸，而中小企業(yè)也不愿按銀行的要求提供相關(guān)的財務(wù)信息。如此一來，銀行的貸款成本和監(jiān)督成本上升。銀行由于缺乏有關(guān)中小企業(yè)客戶風險的足夠信息，不能作出適宜的風險評價。
三、解決我國中小企業(yè)融資困難問題的對策
（一）提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，增強其融資能力
企業(yè)信用、盈利能力、抵押擔保等對中小企業(yè)融資的影響至關(guān)重要。中小企業(yè)要獲得外源融資支持，必須苦練內(nèi)功，找準市場定位，增強自身積累能力，提高競爭力。筆者認為，應(yīng)主要注意以下幾點：
1.樹立良好的企業(yè)信用形象。必須有良好的信用觀念，遵循誠實守信、公平競爭的原則，依法開展生產(chǎn)經(jīng)營和融資活動，按期償還貸款本息，樹立守信用、重履約的良好形象。一個企業(yè)的體制和機制是其活力的前提，中小企業(yè)應(yīng)該從總體上提高自己的管理水平，更新技術(shù)，降低生產(chǎn)成本，提高自身的競爭力。只有這樣，信用才會有保障，融資才能順利進行。
2.提高財務(wù)管理水平。中小企業(yè)應(yīng)健全財務(wù)體系，任用專門的財務(wù)人員從事成本核算，才能使企業(yè)正常有序的發(fā)展。依法建立健全企業(yè)財務(wù)制度，保證會計信息真實、完整和合法，增加企業(yè)財務(wù)信息的透明度，便于銀行的監(jiān)督管理和降低貸款風險。同時，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建資金的籌集和運作、資金周轉(zhuǎn)等管理體系，建立良好的財務(wù)約束機制，強化內(nèi)部財務(wù)管理，提高資金的使用效率。
3.提高企業(yè)經(jīng)營管理水平。當前中小企業(yè)融資困難的主要表現(xiàn)是融資渠道狹窄，解決中小企業(yè)融資困難不能只盯著銀行，要善于使用多種融資方式，并將它們結(jié)合使用，而且企業(yè)在不同的發(fā)展階段需要的融資方式也不同，我國的中小企業(yè)大多很年輕，尤其是一些家族式民營企業(yè)，應(yīng)逐步完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的經(jīng)營管理模式，提高經(jīng)營者素質(zhì)，培養(yǎng)和吸引專業(yè)管理人員和技術(shù)人才，并注重自有資本的積累。
（二）建立中小企業(yè)融資機制，積極推進融資方式創(chuàng)新，完善資本市場體系
1.在中小企業(yè)發(fā)展的各個階段，各式各樣的金融渠道和金融機構(gòu)都隨著企業(yè)的成長而發(fā)揮著不同的作用。在一些發(fā)展中國家和經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌國家，金融體系結(jié)構(gòu)單一，金融市場被少數(shù)大型金融機構(gòu)所壟斷，民間金融組織和中小商業(yè)銀行的發(fā)展處于蟄伏狀態(tài)，中小企業(yè)的融資就由于渠道狹窄而受到極大的約束。要有效解決中小企業(yè)融資困難問題，應(yīng)當建立和完善多元化的融資體系。
首先，債務(wù)性融資途徑，包括完善以銀行為主體的間接融資體系;積極發(fā)展地方性中小銀行機構(gòu);大力發(fā)展融資租賃，緩解中小企業(yè)固定資產(chǎn)貸款難;積極引導(dǎo)民間融資的發(fā)展，發(fā)揮民間融資在中小企業(yè)融資中的補充作用。
其次，權(quán)益性融資途徑，包括培育和發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司，并深入分析了創(chuàng)業(yè)投資機制在解決中小企業(yè)融資問題上的有效性及其制度優(yōu)勢;支持高增長性中小企業(yè)的資本融資，培育與發(fā)展適合中小企業(yè)融資的低層次資本市場。
2.制度創(chuàng)新，體制創(chuàng)新，加快中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)明晰化。大銀行很難做小貸款是世界的通例,完全依靠我國國有四大銀行的商業(yè)信貸途徑支持中小企業(yè)發(fā)展是不可能的。要解決中小企業(yè)貸款難問題，重要的辦法就是加大我國銀行體制的創(chuàng)新，大力發(fā)展面向中小企業(yè)的中小金融機構(gòu)，將民間金融作為中小企業(yè)融資的重要補充。
（三）建立和完善我國中小企業(yè)信用擔保體系
中小企業(yè)貸款難、擔保難的原因之一就是信用不足。因此，要提高中小企業(yè)融資效率，防范和化解中小企業(yè)融資風險，必須建立中小企業(yè)信用體系，完善整個社會信用體系。此外，由于中小企業(yè)大多為民營企業(yè)，業(yè)主信用對銀行貸款資產(chǎn)的安全性至關(guān)重要，因此，需加強對業(yè)主個人信用信息的披露和監(jiān)管。在我國目前中小企業(yè)信用透明度不高的情況下，通過擔保機構(gòu)為中小企業(yè)融資提供信用擔保服務(wù)，是解決中小企業(yè)融資難的重要條件。但我國中小企業(yè)信用擔保體系在發(fā)展過程中也面臨一系列的問題：比如說信用擔保機構(gòu)資本來源渠道單一，信用擔保機構(gòu)承擔了過多的風險等。
解決我國中小企業(yè)融資難的問題，不僅要把眼光集中于銀行信貸、抵押擔保、風險投資、二板市場等，而且還要特別關(guān)注各種非正式金融市場。對于中小企業(yè)來說，在發(fā)展初期，非正式金融市場和非正式金融機構(gòu)所起的作用往往高于正式的金融市場和金融機構(gòu)。日本很重視利用民間金融，專門為中小企業(yè)融資的民間金融機構(gòu)有相互銀行、信用金庫、信用合作社等。這種做法應(yīng)該借鑒，有利于大力推進發(fā)展民間金融，緩解中小企業(yè)融資難的問題。
（四）金融機構(gòu)要為中小企業(yè)提供資金支持
1.調(diào)整國有商業(yè)銀行的信貸政策，強化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機構(gòu)。目前我國已在部分地區(qū)建立了多層次的政府擔保機構(gòu)。擔保基金和擔保機構(gòu)的建立，可以排除中小企業(yè)向金融機構(gòu)申請融資時擔保品欠缺或不足的障礙，可以使銀行降低風險，中小企業(yè)也能較容易地獲得貸款，從而較好地解決我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的“惜貸”問題。可以建立和完善以國家產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)政策為導(dǎo)向，以各級政府為支持，以中小企業(yè)和高新技術(shù)成果為主要服務(wù)對象的專業(yè)擔保公司，建立以基金管理機構(gòu)為運用主體的信用擔保體系。
2.從政策上提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。在商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的利率浮動區(qū)間，對于向中小企業(yè)貸款比例較高的商業(yè)銀行，可以考慮實行諸如沖消壞賬和補貼資金等措施，以增強其抵御風險的能力。
資金的安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風險，使得銀行加強對企業(yè)的貸款支持存在天然的困難。國內(nèi)外研究表明，中小企業(yè)具有較高的失敗率，因而，對中小企業(yè)的貸款必然是高風險的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則。在強化信貸資金管理后，對貸款更加謹慎，貸款的要求也越來越嚴格，貸款的責任更加明確，貸款的環(huán)節(jié)越來越復(fù)雜，也使得中小企業(yè)貸款成本越來越高，加重了融資難度。商業(yè)銀行也會從自身利益出發(fā)，在貸款方面力求效益最大化(商業(yè)銀行在為大企業(yè)和中小企業(yè)經(jīng)辦貸款業(yè)務(wù)時，所花費的時間和人力相差無幾，但產(chǎn)生的效益明顯不同)。中小企業(yè)貸款絕大部分都是流動資金貸款，項目本身不穩(wěn)定因素多、風險大、貸款管理成本高;再加上金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱，大型金融機構(gòu)對地方企業(yè)了解程度相對較差，銀行受評估正確性、銀行無法分擔風險和自身對商業(yè)化改革適應(yīng)性的限制，不會愿意過分冒險。對目前商業(yè)銀行不愿承擔任何風險的做法，人民銀行應(yīng)該制定相應(yīng)的政策，引導(dǎo)商業(yè)銀行在風險分擔、放大倍數(shù)和業(yè)務(wù)開展上積極與信用擔保機構(gòu)合作。擔保機構(gòu)和協(xié)作銀行可以在合作中積極進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
3.運用金融創(chuàng)新工具，改善信貸融資能力。一是建立擔保資金補償機制。資金補償機制是中小企業(yè)信用擔保體系正常運作的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。政府可以考慮每年從財政預(yù)算中劃撥一定的資金作為基礎(chǔ)，并從科技發(fā)展基金、技改貸款貼息中劃出一定金額用于高科技行業(yè)的風險補償。擔保機構(gòu)可按每年擔保費和利息收入的一定比率提取一部分作為補充，形成風險補償基金，用于彌補擔保機構(gòu)的風險損失。二是健全再擔保基金制度。中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)應(yīng)該依靠再擔保體系來分散和規(guī)避企業(yè)風險，降低單筆擔保損失的實際代償率。各地可根據(jù)本地區(qū)擔保機構(gòu)的運作方式，擔保機構(gòu)的資信情況，建立不同形式的再擔保機制。既可以仿效日本，由地區(qū)財政遵循統(tǒng)一擔保規(guī)則建立再擔保模式，也可以建立有選擇的進行再擔保的模式。應(yīng)適時組建作為“最后擔保人”的全國性再擔保機構(gòu)，建立起具有我國特色的中小企業(yè)信用擔保體系，使我國中小企業(yè)置身于結(jié)構(gòu)合理、層次分明、功能完善的信用安全保障網(wǎng)中。推進中小企業(yè)信用制度建設(shè)。積極推進中小企業(yè)社會化信用體系試點，在完善社會信用體系，建立信用制度、發(fā)揮信用中介主體作用和營造社會信用法制環(huán)境等方面進行積極的探索。三是金融部門應(yīng)提高認識，調(diào)整經(jīng)營理念和市場定位。一方面要加強與上級行聯(lián)系，爭取盡快開展擔保公司擔保貸款業(yè)務(wù)，在擔保公司提供擔保的情況下，金融機構(gòu)要對信譽高、效益好的中小企業(yè)提供放大擔保比例、貸款利率優(yōu)惠、簡化貸款手續(xù)等優(yōu)質(zhì)信貸服務(wù)，切實減輕企業(yè)負擔；另一方面，積極加強與擔保公司的協(xié)作，增強對中小企業(yè)的信貸扶持。四是應(yīng)健全中小企業(yè)信用擔保的法律體系。目前，關(guān)于專業(yè)信用擔保機構(gòu)的市場準入與退出，擔保人員從業(yè)資格，信用擔保機構(gòu)財務(wù)及內(nèi)控制度，擔保業(yè)務(wù)范圍和種類等問題尚無明確的法律規(guī)定，不利于擔保業(yè)的規(guī)范發(fā)展。為此，應(yīng)當抓緊制定《中小企業(yè)信用擔保管理辦法》，規(guī)范信用擔保機構(gòu)的準入、退出及內(nèi)控制度，明確信用擔保機構(gòu)的行業(yè)定位及職能，進一步促進全國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展。這樣一來，信用才會有保障，融資才能順利進行。
參考文獻:
1.林毅夫，李永軍.中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資.經(jīng)濟研究，2001（1）
2.李軍.中小企業(yè)融資實務(wù)[M].民主與建設(shè)出版社，2001
3.劉煒.解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策[J].財會月刊，2006(3)
4.俞建國.WTO與我國中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略［J］.宏觀經(jīng)濟研究，2002（9）
5.鄭勇.我國中小企業(yè)融資難及對策[J].商場現(xiàn)代化，2006(5)
6.陳文漢:我國中小企業(yè)融資難的機理分析及政策建議[J].海南金融，2006(1)
中圖分類號：F235
文獻標志碼：A
文章編號：1000-8772(2015)25-0018-03
東北再擔保公司作為全國第一家區(qū)域性的再擔保機構(gòu)，其在促進東北地區(qū)中小企業(yè)融資發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用，有效的解決了擔保機構(gòu)高風險的弊端，切實為中小企業(yè)的融資提供了強有力額度支撐保障。但是由于東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔保體系建設(shè)還不完善，使得其沒有發(fā)揮出應(yīng)有的作用，因此基于東北三省經(jīng)濟發(fā)展的需要，有必要建立以東北再擔保公司為主導(dǎo)的再擔保體系。
一、東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔保體系構(gòu)建的支撐環(huán)境分析
構(gòu)建東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔保體系是國家大力發(fā)展東北三省經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的內(nèi)在要求，也是東北地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實需要，具體分析：
1.宏觀環(huán)境不斷優(yōu)化
首先我國對再擔保機構(gòu)的支持力度不斷加強，《擔保法》、《中小企業(yè)促進法》為再擔保機構(gòu)的發(fā)展提供了法律保障，尤其是《東北區(qū)域中小企業(yè)信用再擔保運營體系擔保機構(gòu)評級授信辦法》的出臺，為再擔保體系的構(gòu)建提供了制度指導(dǎo)，使得再擔保機構(gòu)的建設(shè)更加具體；其次東北地區(qū)建立了相對比較完善的信息化系統(tǒng)，促進了再擔保體系建設(shè)的技術(shù)發(fā)展，實現(xiàn)了擔保機構(gòu)、再擔保機構(gòu)以及金融部門之間業(yè)務(wù)合作的信息共享，滿足了再擔保體系建設(shè)的技術(shù)要求；三是東北再擔保公司的建立為再擔保體系的構(gòu)建提供了參考依據(jù)，實現(xiàn)了統(tǒng)一管理的目的，降低了行政部門的過多干預(yù)。
2.東北再擔保機構(gòu)的管理能力在不斷提升
東北再擔保機構(gòu)的管理能力經(jīng)過多年的發(fā)展，其已經(jīng)具有了豐富的管理經(jīng)驗：首先是再擔保公司的績效考核制度在不斷完善。再擔保業(yè)務(wù)的開展在有效的規(guī)則制度下實施，并且在公司內(nèi)部建立了目標責任制，強化了責任具體到人的制度；其次再擔保公司的風險控制意識不斷提高。針對擔保業(yè)務(wù)高風險的特點，再擔保公司建立了完善的風險控制體系，并且將風險防控貫徹到項目的每個環(huán)節(jié)中；最后東北再擔保公司的業(yè)務(wù)范圍在不斷擴大，并且與銀行部門的合作數(shù)量也在不斷增加。這些優(yōu)勢都為構(gòu)建東北地區(qū)中小企業(yè)融資在擔保體系奠定了基礎(chǔ)。
3.當期中小企業(yè)融資難為發(fā)展再擔保體系提供了機會
隨著東北經(jīng)濟的快速發(fā)展，中小企業(yè)的數(shù)量在快速增加，中小企業(yè)為東北地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展起到了重要的作用，但是中小企業(yè)融資難也成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，因此東北地區(qū)需要構(gòu)建再擔保體系緩解中小企業(yè)融資難的問題。另外擔保機構(gòu)質(zhì)量、規(guī)模的參差不齊影響了整個信用擔保體系的健康發(fā)展，迫切需要引入再擔保機構(gòu)為個擔保機構(gòu)增信。
二、東北再擔保業(yè)務(wù)所存在的問題
1.東北中小企業(yè)信用擔保體系所發(fā)揮的作用有限
首先東北地區(qū)的擔保機構(gòu)針對中小企業(yè)服務(wù)的數(shù)量非常少。在東北地區(qū)數(shù)百家擔保機構(gòu)中，真正為中小企業(yè)融資服務(wù)的數(shù)量非常少，而且他們多數(shù)是為了最后商業(yè)利益而從事直接投資等業(yè)務(wù)，而忽視了再擔保機構(gòu)的公益性質(zhì)；其次多數(shù)地區(qū)的信用擔保的渠道建設(shè)還不完善，擔保機構(gòu)的實力不強。東北地區(qū)擔保機構(gòu)的注冊資金普遍不高，僅有幾家擔保機構(gòu)的注冊在2億元以上，擔保機構(gòu)注冊資金偏小大大限制了擔保機構(gòu)的代償能力。另外擔保機構(gòu)的整體素質(zhì)不高，很多從事?lián)I(yè)務(wù)的人員甚至連最基本的金融專業(yè)都不熟悉，就更談不上創(chuàng)新?lián)I(yè)務(wù)產(chǎn)品；最后擔保機構(gòu)的分布不均。縱觀東北地區(qū)擔保機構(gòu)的地域分布可以清楚的知道，擔保機構(gòu)主要集中在大中型城市，而在偏遠的地方，擔保機構(gòu)則偏少。
2.商業(yè)銀行與擔保機構(gòu)的關(guān)系尚未理順
目前銀行部門對擔保機構(gòu)的代償能力和風險控制能力比較懷疑，因此更多的擔保機構(gòu)在進行擔保業(yè)務(wù)時，其行為得不到銀行部門的支持，結(jié)果導(dǎo)致?lián)C構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時不能按照預(yù)定的戰(zhàn)略目標實施。另外銀行部門也不愿意向中小企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)，它們認為中小企業(yè)得經(jīng)營風險比較高，因此他們不會主動參與到中小企業(yè)融資市場中，結(jié)果導(dǎo)致銀行部門與擔保機構(gòu)之間呈現(xiàn)出不公平的關(guān)系。
3.政府部門對擔保機構(gòu)發(fā)展的扶持力度還有待提高
首先地方政府部門對如何發(fā)展再擔保體系還存在思路不清的問題。一些地方政府將發(fā)展中小企業(yè)信用擔保放在了發(fā)展擔保機構(gòu)的數(shù)量上，而忽視了對擔保機構(gòu)的質(zhì)量監(jiān)督上，尤其是忽視了對擔保主營業(yè)務(wù)的監(jiān)督；其次管理體制不順。目前東北很多地區(qū)仍然存在多頭管理管理的問題，有的地區(qū)有工信廳和金融辦共同負責，有的地區(qū)則有工信廳負責審批和監(jiān)管、財政部門則管理政策性擔保機構(gòu)的多頭管理模式，管理體制的不順制約了東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔保體系的建設(shè)；最后資本金擴充與代償補償機制不健全。對于政策性擔保機構(gòu)的風險補償主要是一種獎勵，而沒有將其納入到政府專項資金管理中。
三、東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔保體系構(gòu)建的具體對策
1.實施政府主導(dǎo)、市場化運作的模式
中小企業(yè)再擔保機構(gòu)設(shè)立的主要目的就是解決中小企業(yè)融資難的問題，因此要明確再擔保機構(gòu)的公益性。為切實發(fā)揮再擔保機構(gòu)的作用：首先要明確政府在再擔保中的主導(dǎo)地位。再擔保機構(gòu)屬于公益性，因此政府部門要發(fā)揮宏觀調(diào)控職能，政府要制定與規(guī)范再擔保機構(gòu)的相關(guān)規(guī)章制度，為政策性再擔保機構(gòu)進行系列的優(yōu)惠補償制度建設(shè)，比如政府部門要對政策性再擔保機構(gòu)進行減免稅收等政策，鼓勵再擔保機構(gòu)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)；其次堅持實施市場化運作。雖然再擔保機構(gòu)屬于公益性質(zhì)，其不以盈利為目的，但是其具有獨立的法人資格，因此需要通過市場的作用實現(xiàn)再擔保功能。通過市場化運作一方面有效解決了委托人與人的關(guān)系。另一方面通過市場的調(diào)整作用，有效的發(fā)揮了再擔保機構(gòu)的政策導(dǎo)向功能，進而更好地服務(wù)于中小企業(yè)。
2.建立完善的再擔保體系層次
在充分結(jié)合東北地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔保體系的構(gòu)建應(yīng)該實施以政府行政許可的方式確定東北再擔保公司的唯一性，構(gòu)建完善的再擔保體系：一是確定再擔保機構(gòu)的加入方式。再擔保公司要本著自愿、公平的原則吸收區(qū)域內(nèi)的各級政策性擔保機構(gòu)，并且由政府部門組織協(xié)調(diào)該擔保機構(gòu)加入到再擔保運營體系中；二是確定準入的基本條件。加入東北再擔保公司的擔保機構(gòu)必須要連續(xù)2年開展擔保業(yè)務(wù)，并且注冊資金要等到最低額度；三是對再擔保機構(gòu)的資格進行認定與資信評級。東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔保體系的構(gòu)建，需要對擔保機構(gòu)的資質(zhì)以及信用等級進行評定，同時還要與擔保機構(gòu)簽訂長期合作協(xié)議。
3.提高再擔保機構(gòu)從業(yè)人員的素質(zhì)
東北地區(qū)中小企業(yè)融資再擔保體系是面向東北地區(qū)所有中小企業(yè)而言的，因此需要提高再擔保機構(gòu)從業(yè)人員的素質(zhì)：一是完善再擔保機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)，提高公司管理者的綜合素質(zhì)，提高他們的決策能力；二是要加強對從業(yè)人員的培訓(xùn)教育。擔保機構(gòu)作為金融中介機構(gòu)，要充分發(fā)揮自身的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，定期與擔保機構(gòu)進行交流，對從業(yè)人員進行在崗培訓(xùn)，提高他們的綜合知識運用能力。
4.建立信銀風險共擔的“雙贏”合作關(guān)系
基于擔保機構(gòu)與銀行部門之間存在嚴重地位不對等的現(xiàn)象，應(yīng)該建立信銀風險共擔的“雙贏”合作關(guān)系：一是要對擔保資本金的擴大倍數(shù)的限制采取適當放寬的政策，保證擔保機構(gòu)有足夠的盈利空間；二是再擔保機構(gòu)與銀行要確定合理的比例分擔經(jīng)營風險，根據(jù)信用評級比例實施按比例承擔風險的策略；三是政府部門要發(fā)揮協(xié)調(diào)作用，強化擔保機構(gòu)與銀行部門的協(xié)作公平意識。
參考文獻：
[1]郭煥書.陳麗琴.河北省中小企業(yè)信用
擔保體系的日本經(jīng)驗借鑒[J]生產(chǎn)力
研究2011年02期
[2]馬國建.張東華.中小企業(yè)信用再擔保
體系經(jīng)濟效益研究[J]軟科學(xué)2010年
24期
[3]張立勝.信用擔保管理概述[M]經(jīng)濟科
學(xué)出版社2011年
作者簡介：于濤（1972-），男，漢族,遼寧省朝陽市人，北票發(fā)電有限責任公司工作，研究方向：經(jīng)濟管理。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對策；
當前，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國市場經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。但是，中小企業(yè)從其發(fā)展初期，便由于自身制度缺陷、金融機構(gòu)體制障礙、信用擔保體系不完善等因素，使融資難問題成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。因此，解決中小企業(yè)融資難問題刻不容緩。
一、解決中小企業(yè)融資難的對策
1、加大政府對中小企業(yè)的扶持力度，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的環(huán)境
建立扶持中小企業(yè)發(fā)展奉獻投資基金，不斷拓寬風險資本的來源，引導(dǎo)民間資本和境外投資基金進入，擴大風險投資規(guī)模，為中小企業(yè)提供新的資金來源。推進擔保體系的建設(shè)。重點扶持一批經(jīng)營業(yè)績好、制度健全、管理規(guī)范的擔保機構(gòu)，加快組建中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。不斷完善中小企業(yè)的信貸擔保機制，出臺擔保機構(gòu)風險控制和信用擔保資金補償、獎勵機制等政策，引導(dǎo)和規(guī)范信用擔保行業(yè)的發(fā)展。推進中小企業(yè)信用制度建設(shè)。建立和完善為中小企業(yè)融資的信用擔保體系，政府要引導(dǎo)中介機構(gòu)經(jīng)過科學(xué)評估和論證，建立企業(yè)經(jīng)濟檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應(yīng)市場經(jīng)濟要求的企業(yè)信用體系，建立信用制度、發(fā)揮信用中介主體作用，建立健全中小企業(yè)信息評級制度、企業(yè)法人代表資信評級制度和企業(yè)總體資信評級制度，強化企業(yè)信用觀念，以信用等級確定是否貸款和擔保。構(gòu)建完善的中小企業(yè)融資法律保障體系，加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度的立法，要劃分中小企業(yè)的分類標準，明確中小企業(yè)的界定方法和各類金融機構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能，制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施，落實政府支持中小企業(yè)貸款的財政資金渠道、執(zhí)行機構(gòu)及管理辦法，健全中小企業(yè)信用擔保法律體系，制定完善《中小企業(yè)信用擔保管理辦法》等相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范信用擔保機構(gòu)的準入、退出及內(nèi)控制度，明確信用擔保機構(gòu)的行為定位及職能，對專業(yè)信用擔保機構(gòu)的市場準入與退出，擔保人員從業(yè)資格，信用擔保機構(gòu)財務(wù)及內(nèi)控制度等進行明確的政策規(guī)定，進一步促進全國中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展。
2、采取多N融資方式，靈活實現(xiàn)多融資
目前國內(nèi)已經(jīng)推出了許多新的融資方式，主要包括：一是股權(quán)融資。該種融資方式主要就是企業(yè)通過對目前經(jīng)濟效益良好，發(fā)展前景廣闊的新能源、環(huán)保科技、新材料、生物醫(yī)藥、IT、金融等行業(yè)通過購買股權(quán)實現(xiàn)投資，最終的經(jīng)濟利益成為融資資金，經(jīng)濟利益的來源也主要是企業(yè)的股權(quán)利潤；二是集合性發(fā)債，這種融資方式主要就是選取一個專門機構(gòu)集合組織一些資本信譽較好的企業(yè)，以整體的形式向外統(tǒng)一發(fā)行債券，這些債券遵循的原則是“統(tǒng)一申請、統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔保、集合發(fā)行。”這種融資方式適用于一些剛剛成立或者起步的小企業(yè)。三是發(fā)行企業(yè)短期融資券，根據(jù)規(guī)定，企業(yè)可以將在銀行間債券市場發(fā)行和交易，并約定在一定期限內(nèi)（1年內(nèi)）還本付息的能夠靈活轉(zhuǎn)讓，出讓成本較低的有價證券，作為企業(yè)籌措短期資金的直接方式；四是集合信托基金。這種基金主要的特點就是在政府財政資金作為牽頭，由銀行、政府管理部門，保險單位等社會組織共同參加，成立的集合性信托債權(quán)基金，這種基金由于以政府財政牽頭，所以具有很強的政策性，管理更具專業(yè)化，安全性能更高，產(chǎn)生的雙贏效果也使得財政資金的功能擴大了，真正使財政資金起到“四兩撥千斤”的作用。
3、降低企業(yè)經(jīng)營風險
中小企業(yè)要降低自身經(jīng)營風險，首先必須提高企業(yè)管理者經(jīng)營管理能力，好的管理者有長遠的發(fā)展目光，有清晰的經(jīng)營理念，在發(fā)展過程中企業(yè)會少走彎路。其次，中小企業(yè)應(yīng)注意對自有資金的積累。我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍存在對自有資金積累不足，企業(yè)在遇到資金困難時，無法憑借自有資金來解決困難，只能依靠外界融資，而外界融資很難在短時間滿足企業(yè)需要。因此，企業(yè)在發(fā)展中應(yīng)加強自身資金的開支、加大對自有資金的管理和增值等方法來增加企業(yè)自有資金的積累。最后，企業(yè)應(yīng)在制定企業(yè)規(guī)章過程中，把誠信經(jīng)營作為其一個重要組成部分。在企業(yè)的發(fā)展過程中，企業(yè)時刻以誠信來規(guī)范自身發(fā)展，在產(chǎn)品生產(chǎn)，編制財務(wù)會計報表，對外信息披露等方面也始終把誠信放在首要位置。
4、完善中小企業(yè)信用擔保體系
中小企業(yè)信用擔保體系的完善也是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑，第一，為擴大擔保機構(gòu)的資金，就必須創(chuàng)新信用擔保機構(gòu)的設(shè)立形成，采取建立自下而上的中小企業(yè)信用機構(gòu)，對于轄區(qū)內(nèi)的中小企業(yè)，由地方性擔保機構(gòu)進行扶持；而對于風險高、潛力大、對國民經(jīng)濟影響大的高科技中小企業(yè)，則由國家級信用擔保機構(gòu)重點扶持。第二，完善再擔保制度，從而對一般再擔保和強制再擔保業(yè)務(wù)進行合理開展，并有效地分散擔保風險。第三，加強中小企業(yè)信用地方政府組織財政、人民銀行、國有資產(chǎn)監(jiān)督委員會等部門組成，進而對地方擔保機構(gòu)進行監(jiān)督管理。與此同時，以擔保行業(yè)協(xié)會的形式，規(guī)范行業(yè)行為，加強行業(yè)自律。第四，建立政府補償機制。只要貸款擔保符合國家產(chǎn)業(yè)政策，擔保機構(gòu)操作規(guī)范，而政府若能保證擔保機構(gòu)有穩(wěn)定的補充資金，那么企業(yè)便可獲得較大的有效貸款，從而有利于地方經(jīng)濟的發(fā)展。第五，建立健全共擔風險機制，即貸款銀行，受保企業(yè)與擔保機構(gòu)共擔責任，加強銀行對借款人的審核程序，并且，通過多個中小企業(yè)相互擔保，強化中小企業(yè)的風險責任，從而約束企業(yè)經(jīng)營者的管理行為。
5、政府的改進措施
（1）政府要為企業(yè)融資提供政策支持
政府可以通過減輕稅費、幫助擔保、科技創(chuàng)新項目等各種渠道給予中小企業(yè)支持。同時建立各種中小企業(yè)發(fā)展機構(gòu)，為中小企業(yè)發(fā)展提供各種扶持政策，建立起中小企業(yè)服務(wù)體系。政府應(yīng)建立健全各種法律，使中小企業(yè)融資有法可依。
（2）政府要對民間融資規(guī)范管理，充實資本市場
民間借貸越來越活躍，但缺乏有效的監(jiān)督和管理，使得市場很不規(guī)范。政府要加大對民間信貸的管理和監(jiān)督力度，引導(dǎo)民間資本為中小企業(yè)服務(wù)，更好地創(chuàng)造價值。
6、金融機構(gòu)的改進措施
（1）解放思想，改變觀念
金融機構(gòu)應(yīng)該改變傳統(tǒng)觀念，提高對中小企業(yè)的認識，重視中小企業(yè)合理的資金需求，加大對中小企業(yè)的放款力度。
（2）完善融資體系
加大商業(yè)性銀行和民間資本對中小型企業(yè)融資的參與力度，解決資金來源問題。特別是要積極引導(dǎo)和鼓勵地方性中小金融機構(gòu)支持中小型企業(yè)的發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 困境 對策
無論在發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。在我國，目前中小企業(yè)從數(shù)量上說已達到4000多萬戶，占全國企業(yè)總戶數(shù)的99 %以上，提供了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收約為國家稅收總額的50%。中國65%的專利、75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都是由中小企業(yè)完成的。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)在繁榮經(jīng)濟、推動創(chuàng)新、擴大出口、增加就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用。但是在中小企業(yè)的成長過程中，融資難的問題卻一直制約中小企業(yè)發(fā)展，已經(jīng)成為束縛中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。
一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀
目前，我國中小企業(yè)融資難主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道，據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50％以上；其次是借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發(fā)和擴大再生產(chǎn)等方面；另外現(xiàn)在整個社會包括許多商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上形勢發(fā)展的需要，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為將資金投向中小企業(yè)風險高、成本高、工作量大且收效不大。
二、我國中小企業(yè)融資難的原因
（一）內(nèi)部原因
1.抵御市場風險能力差，經(jīng)營風險高
中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小、技術(shù)落后、缺乏新產(chǎn)品開發(fā)能力和創(chuàng)新意識，以及生產(chǎn)效率低、營銷水平差、市場狹小、銷售不穩(wěn)定等因素導(dǎo)致企業(yè)市場競爭能力不強。另外中小企業(yè)沒有科學(xué)合理的企業(yè)管理制度，存貨積壓嚴重，也缺乏對應(yīng)收賬款的科學(xué)管理，抗風險能力較差。
2.信息不對稱約束中小企業(yè)融資
許多中小企業(yè)的財務(wù)管理制度不完善，企業(yè)信息透明度差，內(nèi)部治理不規(guī)范，不具科學(xué)性和規(guī)范性，相當一部分企業(yè)為避稅，做虛假報表。同時企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層治理能力較差，往往還停留在家族式管理的管理模式，相關(guān)機構(gòu)進行審查時的困難非常大，銀行很難獲得真實會計信息和經(jīng)營狀況。由于信息不對稱問題嚴重，導(dǎo)致銀企關(guān)系疏遠，影響中小企業(yè)融資。
3.信用觀念淡薄
我國中小企業(yè)信用等級普遍不高，不注重維護自身的形象。一些中小企業(yè)惡意騙、逃、廢貸款，使銀行形成了大量不良貸款，影響了銀行與中小企業(yè)的關(guān)系，嚴重損傷了銀行貸款積極性，考慮到資金的安全性也不敢輕易放貸。再加上中小企業(yè)的貸款額度又非常小，商業(yè)銀行所能得到的貸款利息相應(yīng)很少，就更不愿意耗費大量人力、物力和財力去調(diào)查中小企業(yè)的財務(wù)和信用狀況，這直接導(dǎo)致中小企業(yè)很難得到信用貸款。
4.缺少可供擔保抵押的財產(chǎn)
從銀行對抵押物的偏好來看，一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)抵押，不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押。而中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)普遍比例小，特別是高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)占比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產(chǎn)，又難以找到有實力的大企業(yè)作擔保人，這些都難以滿足金融機構(gòu)的放貸要求。
5.過分依賴銀行貸款
企業(yè)的不同發(fā)展階段需要的資金支持是不一樣的：在初始階段籌措的資金一般來自個人投資者和風險資金，當企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模時，外部融資成為關(guān)鍵。但是，目前受資本市場滯后的限制，中小企業(yè)很難從資本市場直接籌措急需的資金來實現(xiàn)技術(shù)更新和產(chǎn)品開發(fā)，只能將籌集資金的主要來源鎖定于銀行貸款，從而提高銀行信貸風險集中化，制約金融機構(gòu)對中小企業(yè)的信貸支持力度。
（二）外部原因
1.融資渠道缺乏多樣化
中小企業(yè)融資渠道太單一，企業(yè)可以通過發(fā)行股票和債券等直接金融方式為企業(yè)籌得資金。在美英等資本市場發(fā)達國家，中小企業(yè)外部資金很大一部分來自于資本市場直接融資，但目前我國對中小企業(yè)進入資本市場設(shè)制了很高的門檻，使大部份中小企業(yè)望塵莫及。從而導(dǎo)致中小企業(yè)無法在融資方面拓展更大的空間。
2.商業(yè)銀行對中小企業(yè)的資金支持力度有限
近年來，盡管中小企業(yè)發(fā)展保持了較高的發(fā)展速度，但銀行信貸支持的力度不夠。如中國人民銀行自去年底以來的多次加息提準，以及貨幣政策的由寬松轉(zhuǎn)為趨于緊縮，給銀行帶來了很大的壓力，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款更加謹慎，由于貸款額度受限，銀行在分配過程中偏向于大型國有企業(yè)，這直接造成了對資金需求強烈的中小企業(yè)資金鏈漸漸緊張，從而導(dǎo)致了中國的中小企業(yè)包括大量的民營企業(yè)處境的艱難，使一直存在的融資難問題更加現(xiàn)實和迫切。
3.支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系不夠完善
2008年1月1日起新《企業(yè)所得稅法》的正式施行，全國10多個省市《中小企業(yè)促進法》實施條例的出臺， 20多個省市“非公經(jīng)濟36條”實施意見的出臺，2009年國務(wù)院36號文件里共29條政策意見的出臺。這一系列舉措標志著支持中小企業(yè)發(fā)展的政策和法律體系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方，有些已出臺的政策措施落實不到位。例如，市場準入和退出機制不健全、服務(wù)體系不健全、社會化服務(wù)滯后等等。
4.中小企業(yè)信用擔保機制不夠健全
各地都出臺了《關(guān)于中小企業(yè)貸款信用擔保管理的若干規(guī)定》，并安排了中小企業(yè)貸款信用擔保資金。截至2008年底，全國已設(shè)立各類中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)4200多家，累計擔保總額1.75萬億元。這對中小企業(yè)的融資起到了一定的作用, 但是依然存在很多問題：一是擔保機構(gòu)的注冊資本質(zhì)量不高；二是擔保體系不健全；三是具體運作管理方式缺陷。例如:目前政府主要在通過行政支持手段讓官方背景的擔保公司做中介橋梁。但可以想象，背負著扶持中小企業(yè)的官方使命，擔保公司將難以完全按市場化規(guī)律選擇中小企業(yè)給予擔保，這對企業(yè)、銀行和擔保公司三方來說都不是最佳結(jié)果，這也是中小企業(yè)依然覺得融資難的原因所在。
三、解決我國中小企業(yè)融資難的對策
（一）提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，樹立社會信譽
首先，要使中小企業(yè)真正成為自主經(jīng)營，自負盈虧的法人實體和市場競爭的主體。其次，要強化內(nèi)部治理。真實、全面、準確的會計資料是銀行評價企業(yè)還貸能力的主要依據(jù)，健立完整的會計制度，有助于企業(yè)獲得銀行貸款。而且企業(yè)還要加強對融資的認識和管理，強化信用觀念，銀行才會放心的對企業(yè)放貸。從長遠來看，對建立良好的銀企關(guān)系、提高自身的信用等級都有很大幫助。再次，要大力開展技術(shù)創(chuàng)新。阻礙中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素是中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，要提升中小企業(yè)的整體實力，必須充分利用其靈活的優(yōu)勢，大力開展技術(shù)創(chuàng)新，提高科技含量，使中小企業(yè)從依靠量的擴大轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的擴張。
只有先從根本上改善企業(yè)的形象，才能增強銀行貸款的信心，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，拓展融資渠道。
（二）完善我國中小企業(yè)發(fā)展的法律體系
我國最近幾年就中小企業(yè)融資的問題頒布了一些行之有效的法律法規(guī)并制定了一系列的制度。這在引導(dǎo)中小企業(yè)拓寬融資渠道起了很大的作用，使一些企業(yè)解決了融資問題。但仍存在許多問題，如中小企業(yè)范圍界定不清、政策指導(dǎo)性不強、法律強制性不足等缺陷。國家應(yīng)該對現(xiàn)有的一些不利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)進行修訂，政策進行調(diào)整，增加關(guān)于中小企業(yè)融資方面的規(guī)定，使我國中小企業(yè)能夠健康的發(fā)展。
（三）鼓勵民營資本進入銀行業(yè)
中小企業(yè)融資不能過度依賴四大商業(yè)銀行，四大商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢是能為大企業(yè)、大項目提供資金支持。民營銀行相對于四大商業(yè)銀行來說，對本地的中小企業(yè)的經(jīng)營情況更為了解，民營銀行在為中小企業(yè)融資方面，應(yīng)扮演主力軍的角色。降低民營銀行的進入門檻，鼓勵民營資本進入這一行業(yè)，但要適當放寬市場準入條件，而且要通過設(shè)立相關(guān)制度，以增強民營銀行的信用度。例如可考慮設(shè)立存款保險公司，保護存款人的利益。使民營銀行數(shù)量得到增加，才能極大的緩解中小企業(yè)融資難的問題。
（四）完善健全金融體系
目前我國中小企業(yè)外源融資的主要渠道是銀行的間接融資，商業(yè)銀行是一個以利潤最大化為目標的組織。資本的趨利性決定它熱衷于追逐大客戶大項目。而且銀行的貸款品種難以滿足中小企業(yè)融資需求的多樣化。《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》第15條規(guī)定：“各金融機構(gòu)應(yīng)當對中小企業(yè)提供金融支持，努力改進金融服務(wù)，轉(zhuǎn)變服務(wù)作風，增強服務(wù)意識，提高服務(wù)質(zhì)量。各商業(yè)銀行和信用社應(yīng)當改善信貸管理，擴展服務(wù)領(lǐng)域，開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品， 調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)提供信貸、結(jié)算、財務(wù)咨詢、投資管理等方面的服務(wù)。國家政策性金融機構(gòu)應(yīng)當在其業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍內(nèi)，采取多種形式，為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。”因此，應(yīng)該通過一系列國家的舉措，使金融機構(gòu)改變自己的一些認識，提高一些水平。應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的融資特點不斷開發(fā)和探索創(chuàng)造適合我國中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式。從未來發(fā)展看，中小企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的主體，也是金融機構(gòu)未來競爭最為激烈，最有發(fā)展?jié)摿Φ目蛻羧后w。所以應(yīng)完善健全金融體系，切實加強對中小企業(yè)發(fā)展的信貸支持。
（五）完善中小企業(yè)融資信用擔保體系和機制
中小企業(yè)之所以貸款難，首先難在擔保上。只有完善中小企業(yè)信用擔保體系和機制，才可以從根本上解決中小企業(yè)貸款時的擔保問題，從而保證貸款的順利進行。首先，政府要引導(dǎo)中介機構(gòu)經(jīng)過科學(xué)評估和論證，建立企業(yè)經(jīng)濟檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應(yīng)市場經(jīng)濟要求的企業(yè)信用體系。其次，根據(jù)我國的實際情況，結(jié)合其它國家的經(jīng)驗，我國中小企業(yè)貸款擔保體系應(yīng)該是一個以政府擔保為主，其它擔保形式并存的中小企業(yè)信貸擔保體系。可成立多種形式的信貸擔保機構(gòu)，開辟多種渠道籌集擔保基金，由政府加以引導(dǎo)，從而可以調(diào)劑各企業(yè)間的擔保資源。最后，完善貸款擔保機制。讓政府出資建立風險基金，對擔保公司進行風險補償，一方面為擔保公司和銀行規(guī)避風險，另一方面也放權(quán)擔保公司自由選擇有潛質(zhì)的企業(yè)做客戶。有放有收，讓擔保這個新生業(yè)務(wù)在市場上盈利、成熟、發(fā)展，這樣才能為更多的中小企業(yè)解決融資難問題。
（六）完善風險投資市場
中小企業(yè)上市難，但是如果能得到政府的支持而上市，對企業(yè)而言，則如虎添翼。既可提高知名度，又可增發(fā)、配股、還可轉(zhuǎn)債，使企業(yè)的融資能力空前提高。因此，應(yīng)引入風險投資，風險投資取得企業(yè)的一定股權(quán)，等公司股票上市，風險投資套現(xiàn)獲取高額回報。但我國風險投資公司存在投資主體單一、資金缺口大、退出機制不健全等特點，因此，應(yīng)鼓勵民營資本進入風險投資領(lǐng)域，完善風險投資的法律法規(guī)，培養(yǎng)高素質(zhì)的風險投資人才。
（七）發(fā)揮政府職能、制定相關(guān)優(yōu)惠政策
地方政府應(yīng)該充分發(fā)揮其職能，通過政策設(shè)計和引導(dǎo)，調(diào)動金融部門的積極性和社會各方面的力量積極為中小企業(yè)融資提供幫助。通過招商引資，為中小企業(yè)引進外資，搭建好舞臺。在招商引資過程中要扮演好組織者和促進者的角色，當好企業(yè)的參謀，不搞行政指定，把決定權(quán)留給企業(yè)，從而真正幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道。政府應(yīng)采取切實有效的措施，制定和規(guī)范稅收優(yōu)惠政策，以解決中小企業(yè)面臨的困難。一是政府在稅收、采購方面也應(yīng)該向中小企業(yè)傾斜，從中國經(jīng)濟發(fā)展來看財稅政策或者稅收這塊非常強，如果能對中小企業(yè)采取適當?shù)拇胧赡軙碳じ蟆６钦梢栽谠O(shè)立高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)的同時，賦予區(qū)內(nèi)風險企業(yè)稅收優(yōu)惠。三是應(yīng)取消股東權(quán)益轉(zhuǎn)增資本金時征繳個人所得稅的法外征稅。四是應(yīng)加快給中小企業(yè)的出口退稅，對中小企業(yè)生產(chǎn)并代進口的產(chǎn)品以及進口生產(chǎn)經(jīng)營所必需的高尖端機器設(shè)備給予關(guān)稅優(yōu)惠，幫助中小企業(yè)開拓國際市場，從而增強中小企業(yè)自身的競爭實力。
總之，解決中小企業(yè)融資難問題，需要政府和企業(yè)共同努力，也需要金融機構(gòu)在控制風險條件下的信貸市場的創(chuàng)新。政府需要提供相關(guān)政策，拓寬中小企業(yè)融資渠道；而企業(yè)則必須提高自身的信用度，適當利用金融產(chǎn)品，從而達到融資的目的。只有相關(guān)各方協(xié)調(diào)利益、互相合作，困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的融資問題才能得到解決。
參考文獻
[1]中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會歐新黔副主任.深入貫徹落實黨的十七大精神促進中小企業(yè)實現(xiàn)又好又快發(fā)展[Z].在2007年全國中小企業(yè)工作會議上的講話,2007-10-14.
[2]國家中信部部長李毅立：關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見[Z].對促進中小企業(yè)發(fā)展的記者答問,2009-10-14 .
[3]薛靜.淺析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)況、成因及對策[J].河北企業(yè),2010,10期.
[4]楊娟.中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu):理論與中國經(jīng)驗[M].北京:中國經(jīng)濟出版社,2008
[5]唐磊,張憲平.淺析中小企業(yè)融資難問題的原因及解決方式 [J].現(xiàn)代管理科學(xué),2007,7期.
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；企業(yè)信用；金融危機
中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。一般來說，企業(yè)融資能力與其資產(chǎn)規(guī)模、信用程度、企業(yè)未來成長的期望等因素成正相關(guān)，與企業(yè)風險成負相關(guān)。我國中小企業(yè)由于資金規(guī)模較小、經(jīng)營風險較大、抗沖擊能力較弱等客觀制約因素制約，融資困難。據(jù)2007年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)創(chuàng)造的CDP占到全國的60％，貢獻了50％的稅收，并解決了75％以上的就業(yè)崗位，毫無疑問，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速發(fā)展的重要推動力。基于這一現(xiàn)實，近年來，各級政府部門、金融監(jiān)管機構(gòu)以及銀行業(yè)金融機構(gòu)分別從政策環(huán)境、監(jiān)管體系、服務(wù)機制、金融產(chǎn)品等不同層次，不斷優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，解決中小企業(yè)融資難題。
年以來，面對全球金融危機的新形勢，國家不斷加大宏觀調(diào)控力度，中小企業(yè)發(fā)展面臨融資難的新問題。如果不對這些新問題加以及時關(guān)注，并采取應(yīng)對措施，中小企業(yè)融資難題將進一步惡化，大量中小企業(yè)陷入生存危機，對經(jīng)濟穩(wěn)定和發(fā)展產(chǎn)生巨大沖擊。
一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析
(一)中小企業(yè)自身原因
1．中小企業(yè)融資渠道狹窄。目前我國中小企業(yè)融資主要渠道是商業(yè)性貸款。信貸資金僅僅是企業(yè)融資渠道的一部分，企業(yè)融資渠道還應(yīng)該包括股權(quán)融資、債券融資、項目融資、融資租賃、并購融資、票據(jù)貼現(xiàn)等…。但這些融資形式門檻高，在我國中小企業(yè)中還沒有得到廣泛的應(yīng)用。
2．中小企業(yè)面臨嚴重的信用危機。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，突出表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，財務(wù)信用缺失。財務(wù)信用缺失是我國中小企業(yè)的一個普遍現(xiàn)象，是信用缺失的一個突出點。我國多數(shù)中小企業(yè)所有權(quán)歸屬于個人，很少具備健全的內(nèi)控制度和財務(wù)制度。而為達到融資目的，大量中小企業(yè)與社會審計機構(gòu)串通，提供虛假財務(wù)報告，造成銀行對企業(yè)的信息收集和分析成本加大，使銀行很難對其真實的資信狀況進行考察。這無疑使得銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。第二，融資信用不足。一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風險偏高，銀行不愿意放貸。企業(yè)得不到銀行的貸款，無法做大做強，就不能創(chuàng)造更大的效益，另一方面，銀行發(fā)放的貸款少，獲得的收益也就相應(yīng)減少。這樣就嚴重地損害了銀企的互利關(guān)系，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資信用環(huán)境的惡化。第三，商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟中最活躍的部分，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。企業(yè)為了節(jié)約成本和擴大銷售，常常使用信用交易方式。但是實際上，信用交易的背后是大量的違約行為。這就極大地限制了中小企業(yè)的短期商業(yè)性融資。
中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔保難、抵押難、融資難。
(二)銀行方面的原因
1．城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社掀起聯(lián)合重組浪潮，“服務(wù)中小”的市場定位受到?jīng)_擊。在我國的銀行金融機構(gòu)中，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社是中小企業(yè)金融服務(wù)的主要提供者。特別是城市商業(yè)銀行，自成立伊始就確立了“立足地方、堅持中小”的市場定位，在中小企業(yè)服務(wù)方面進行了積極探索，并形成特色。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進經(jīng)濟發(fā)展的考慮，對省內(nèi)具有獨立法人資格的城市商業(yè)銀行實施聯(lián)合重組，組建規(guī)模更大的省級地方銀行。而資產(chǎn)規(guī)模和資本規(guī)模的急速放大，進一步誘發(fā)了銀行做大項目、大客戶的沖動，離中小企業(yè)越來越遠。此類改革使得專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)的數(shù)量逐漸減少，中小企業(yè)融資不可避免因此受到影響。
2．抵押條件過于苛刻，貸款程序復(fù)雜，貸款成本高。銀行雖然實行抵押擔保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點，提供一定數(shù)量和質(zhì)量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進設(shè)備的個體、私營企業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費高昂。企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機動車、工商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，而且各個部門都要收費、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。
3．國有銀行改制，加強了風險意識，使得銀行“惜貸”。隨著國有商業(yè)銀行股份制改革，銀行信貸體制對貸款責任人的責任追究很重，而激勵機制不足。“貸款終身責任制”的實施，使得國有商業(yè)銀行的信貸員出現(xiàn)恐貸心理，喪失了開展貸款業(yè)務(wù)的動力。
(三)政府方面的原因
1．資本市場不完善。自1990年上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國股市經(jīng)歷了幾次暴漲暴跌，國家為了維護金融市場穩(wěn)定，在政策上限制了企業(yè)股權(quán)融資的門檻。中國的中小企業(yè)只有很少部分能越過這個門檻。
2．政府對民間金融的政策過于簡單，行政干預(yù)過多。20世紀90年代末期，我國政府曾經(jīng)對農(nóng)村合作基金會和供銷社股金服務(wù)部進行了整頓，當時政府出臺這些政策是有其特定歷史背景的，對于穩(wěn)定金融秩序十分重要。但是，多次反復(fù)整頓金融秩序也很容易給公眾造成民間金融就是風險的錯覺。民間金融對正規(guī)金融有不可替代的補充作用，然而，許多地方政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L險，對民間借貸加以嚴格限制，而無視它給中小企業(yè)所帶來的種種便利。雖然，2005年底人民銀行開始為民間融資正名，并選定了4個省份的農(nóng)村進行“只貸不存”的民間金融試點工作，但各方面還不完善。
3．中小企業(yè)服務(wù)體系不健全。我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的信息咨詢機構(gòu)，提供咨詢、教育、信息、技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和市場開發(fā)等方面的服務(wù)。中小企業(yè)急需各種技術(shù)服務(wù)，以便能更好地進行產(chǎn)品創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級做出貢獻；職工和管理層需要積極參加多種形式的教育培訓(xùn)，以提高企業(yè)人才素質(zhì)，進一步吸引更多人才。而政府在諸如此類的方面卻沒有能為其提供及時有效的幫助。雖然部分省市已經(jīng)構(gòu)建了中小企業(yè)服務(wù)體系，但還處于初步探索階段，遠未成熟。
4．有關(guān)中小企業(yè)融資的相關(guān)法律、政策尚未完善。作為一個提供公共產(chǎn)品的部門，政府應(yīng)該為中小企業(yè)的融資提供完善的法律和政策支持。而目前我國相關(guān)的法律政策體系還不完善。首先，專門的信用法規(guī)尚未出臺。與信用有關(guān)的法律法規(guī)主要有<民法通則><合同法》<擔保法><刑法>等，但尚未有專門的規(guī)范信用活動的法規(guī)，建立良好的社會信用環(huán)境缺乏相應(yīng)的法律支持。其次，雖然2003年開始實施的《中小企業(yè)促進法》為解決我國中小企業(yè)的融資問題提供了法律依據(jù)，但是，該法對于融資問題僅僅規(guī)定了20個條文，且都是概括性的規(guī)定，并且尚未出臺有關(guān)的實施措施和辦法。對于民間融資，該法也只有幾個抽象性的條文，不能從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，而且缺乏與之相配套的金融、信用擔保、風險基金等方面的法律法規(guī)。
二、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策
(一)強化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升中小企業(yè)融資能力
1．強化財務(wù)管理，杜絕造假現(xiàn)象。中小企業(yè)提供給銀行的會計報表資料應(yīng)該數(shù)據(jù)準確、真實有效，如實反映企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認識，建立健全各項規(guī)章制度，強化內(nèi)部財務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營，自我約束，確保企業(yè)的各項經(jīng)濟活動和財務(wù)收支必須在國家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟效益和社會效益所要求的。
2．加強企業(yè)自身信用建設(shè)。對于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，市場競爭是公平競爭。它拒絕欺詐，排斥投機取巧，鄙視一切不講信譽的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠為本。3．積極拓寬中小企業(yè)融資渠道。目前，我國中小企業(yè)融資主要是通過銀行機構(gòu)來實現(xiàn)的，渠道單一。企業(yè)過度依賴銀行貸款，
不僅會產(chǎn)生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。因此，應(yīng)積極發(fā)展資本市場，并鼓勵和引導(dǎo)中小企業(yè)直接融資，以改變企業(yè)主要依賴銀行獲得資金的現(xiàn)狀。
(二)加大銀行等金融機構(gòu)的改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)
1．發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機構(gòu)。我國應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴充針對中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。
2．完善信貸人員考核制度，適當下放基層行貸款審批權(quán)限。根據(jù)<銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》，銀行應(yīng)制定專門的業(yè)績考核和獎懲機制，突出對分支機構(gòu)和授信人員的正向激勵。并且銀行應(yīng)將小企業(yè)授信情況納入對分支機構(gòu)的考核范圍。對小企業(yè)授信人員的考核，可采取薪酬與其業(yè)務(wù)、效益和授信質(zhì)量等綜合績效指標掛鉤的方式。另外，適當下放貸款的審批權(quán)限，確需上收的，上級行要提高審批效率；銀行應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、金融風險狀況等因素，實行區(qū)別授信。
3．放寬抵押貸款條件，適當擴大貸款抵押率。銀行應(yīng)進一步放寬抵押品的范圍。根據(jù)《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見，銀行可接受房產(chǎn)和商鋪抵押，商標專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，倉單、提單質(zhì)押，基金份額、股權(quán)質(zhì)押，應(yīng)收賬款質(zhì)押，存貨抵押，出口退稅稅單質(zhì)押，資信良好企業(yè)供銷合同質(zhì)押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個人財產(chǎn)抵押、質(zhì)押以及保證擔保等。還應(yīng)完善抵押物拍賣市場和中介機構(gòu)，降低抵押成本和減少抵押手續(xù)。
(三)發(fā)揮政府扶持和引導(dǎo)作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境
1．完善風險投資機制和資本市場，為中小企業(yè)融資提供良好環(huán)境。風險投資vc(venturecapi—ta1)是一項高風險的戰(zhàn)略投資。由于我國在政策環(huán)境、退出機制、企業(yè)制度、個人信用等方面尚存在諸多問題，VC在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風險投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟體制、金融秩序等外部環(huán)境。政府應(yīng)該培育我國真正的風險投資主體，為風險投資創(chuàng)造良好環(huán)境和出臺優(yōu)惠政策。盡快降低中小企業(yè)進行股權(quán)融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。
2．要放松金融管制，引導(dǎo)民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵民間融資。中小企業(yè)將持續(xù)發(fā)展，大型商業(yè)銀行肯定不能滿足融資的需要。中國民間資本并不稀缺，稀缺的是民間銀行。國家可在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)試點民間銀行，然后加以推廣。民間融資是利國利民的大好事。簡便、快捷的民間融資是中小型民營企業(yè)融資的最重要渠道。凡是民間融資發(fā)達地區(qū)，就是民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，民間融資不發(fā)達地區(qū)，就一定是民營經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)。:
3．政府規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)，構(gòu)建中小企業(yè)信用擔保體系。為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應(yīng)借鑒<中小企業(yè)法》《中小企業(yè)投資法》和《擔保法》等法規(guī)，構(gòu)建以互擔保為主的中小企業(yè)信用擔保體系。互擔保的優(yōu)勢來自于民間擔保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。當面臨風險時，政策性擔保機構(gòu)通常的做法是將風險轉(zhuǎn)移給政府，而互擔保機構(gòu)承擔的風險最終由會員分擔，容易被潛在的被擔保者接受，擔保審批人與擔保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互擔保將銀行或政府擔保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互擔保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互擔保聯(lián)系起來，在和銀行談判時可以爭取到較優(yōu)惠的貸款條件；互擔保減輕了政府財政負擔，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互擔保機構(gòu)為主、政策性擔保機構(gòu)和商業(yè)性擔保機構(gòu)為補充的擔保機構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級、省級、全國三級再擔保機構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；成因；對策
1我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
（1）中小企業(yè)融資狀況有所改善。1998年中央正式提出要“增加向中小企業(yè)貸款”。2000年國務(wù)院《關(guān)于鼓勵和促進中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》后，中小企業(yè)信用擔保體系進入制度和體系建設(shè)階段，特別是我國制定的《中小企業(yè)促進法》，以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展及融資提供了有力的保護和支持，中小企業(yè)融資狀況得到了一定程度的緩解。2007年最新統(tǒng)計數(shù)字顯示，成立近三年、截至目前擁有138位成員的中小企業(yè)，共有20家公司推出了21個再融資計劃，計劃融資120.36億元，其中6家公司已通過非公開發(fā)行或發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資22.92億元，僅占中小板IPO融資總額的5.67％。不少業(yè)內(nèi)人士指出，中小企業(yè)板的再融資能力亟待加強，而深交所擬推出小額再融資豁免制度，將有助于進一步緩解中小企業(yè)融資難的問題。
（2）中小企業(yè)融資難的問題依舊嚴重。中小企業(yè)可以從政府資助、銀行信貸、資本市場、融資租賃、產(chǎn)業(yè)資金、民間資本等渠道取得資金，這些構(gòu)成中小企業(yè)的外部融資渠道和內(nèi)部融資渠道。但是目前存在一些問題。
①中小企業(yè)的融資通道過窄。由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準入障礙，中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7％來自銀行貸款，即直接融資僅占1.3％。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護體系和政策扶持體系，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，中小企業(yè)也難以通過股權(quán)融資。另外，現(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)，很多商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業(yè)的融資。
②缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔保的信用體系。就中小企業(yè)自身來講，固定資產(chǎn)較少，貸款受到限制和自身的信用度的問題，造成能夠為中小企業(yè)提供擔保的信用體系減少。
③自有資金缺乏。我國非公有制企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內(nèi)源融資，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國私營企業(yè)資金來源的30%和26%，公司債券和外部股權(quán)融資不足1％。
2中小企業(yè)融資難的成因分析
（1）中小企業(yè)自身原因。我國中小企業(yè)大多為勞動密集型企業(yè)，經(jīng)營規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值低。在管理模式上仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式上，企業(yè)制度更新滯后，與市場環(huán)境轉(zhuǎn)換不同步。
（2）銀行信貸管理體制不夠完善。商業(yè)銀行加強風險管理以后，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度，以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的，使信貸資金流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強化，而且近兩年來，銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進一步強化的趨勢。同時，由于中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點，銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高，在商業(yè)銀行尚未將盈利最大化作為主要經(jīng)營目標的前提下，這就影響了銀行的貸款積極性。
（3）缺乏中小企業(yè)進行直接融資的制度和法律。有關(guān)的法律法規(guī)根本不利于中小企業(yè)的發(fā)展，一方面我國中小企業(yè)所有制構(gòu)成比較復(fù)雜，而有關(guān)的法律法規(guī)主要是按照所有制的性質(zhì)來制定，這使得不同所有制性質(zhì)的企業(yè)處在不同的競爭起跑線上；另一方面某些法律法規(guī)對中小企業(yè)也不適用。如《貸款通則》、《擔保法》等法律規(guī)定的有關(guān)企業(yè)抵押擔保的要求，是多數(shù)中小企業(yè)很難達到的。
（4）社會信用體系尚未建立起來，社會誠信缺失嚴重，金融市場的利率還未完全放開，直接融資門檻較高，債券市場不是很發(fā)達，經(jīng)濟發(fā)展過程中的結(jié)構(gòu)性矛盾等問題，都是中小企業(yè)融資難的宏觀層面上的成因。
3對策
（1）制定和完善相關(guān)法律法規(guī)。一切規(guī)范化管理必須以規(guī)章制度作保證。政府推動中小企業(yè)發(fā)展的當務(wù)之急是將其著眼點放在法規(guī)、制度建設(shè)上，通過制度保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場創(chuàng)新等措施，為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個良好的環(huán)境條件。為了加大對中小企業(yè)的資金支持力度，根據(jù)《中小企業(yè)促進法》，抓緊制定《中小企業(yè)發(fā)展基金管理辦法》和《中小企業(yè)信用擔保管理辦法》等法律、法規(guī)；盡快出臺中小企業(yè)信用擔保、基金管理等方面的暫行辦法，依法推進融資環(huán)境的改善。
（2）完善銀行體系，為中小企業(yè)提供全方位、多層次的貸款渠道和較為寬松的貸款政策。具體措施如下：①大力扶持和發(fā)展城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社。②參照國外的做法，建立一些專為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行。同時，簡化借貸手續(xù)，及時滿足中小企業(yè)的需求。③完善金融體系。一是為中小企業(yè)定期提供金融政策、利率和金融服務(wù)信息。二是預(yù)算服務(wù)，提高結(jié)算服務(wù)，提高結(jié)算速度，開放新的金融結(jié)算工具，加快中小企業(yè)資金流通。三是提供相關(guān)的咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)改善社會形象，降低其經(jīng)營管理風險。（3）切實加快信用體制建設(shè)。①進一步完善中小企業(yè)信用擔保體系。信用擔保體系是發(fā)達國家中小企業(yè)使用率最高并且效果最好的一種金融支持制度，是世界各國扶持中小企業(yè)發(fā)展的通行做法。應(yīng)鼓勵民間資金進入中小企業(yè)信用擔保市場，由政府出面組建產(chǎn)權(quán)清晰、職權(quán)分明、完全按市場規(guī)律運作的高效率擔保機構(gòu)，既能體現(xiàn)政府財力作為支撐的組織協(xié)調(diào)作用，又能發(fā)揮市場靈活運作優(yōu)勢。②鼓勵發(fā)展信用中介體系。建立中介服務(wù)機構(gòu)，特別是信用評級機構(gòu)，完善社會化服務(wù)體系，為中小企業(yè)提供投資、融資、服務(wù)、會計、律師、技術(shù)、培訓(xùn)等服務(wù)。應(yīng)該以建立信用記錄體系和信用擔保體系為突破口，推進中小企業(yè)發(fā)展。③中小企業(yè)要加強信用管理。中小企業(yè)內(nèi)部信用管理制度是中小企業(yè)信用管理體系建設(shè)最重要的微觀基礎(chǔ)，所有企業(yè)間的信用制約關(guān)系，首先是依賴每個企業(yè)自身的信用管理和風險防范機制建立起來的。加強中小企業(yè)信用管理：一是加緊制定企業(yè)信用管理制度和政策，如應(yīng)收賬款管理制度等，這是企業(yè)信用管理活動的保障基礎(chǔ)；二是要建立信用管理組織或職能，信用管理的職能集銷售管理和財務(wù)管理于一體，從企業(yè)設(shè)立審批開始信用管理的職能要納入公司章程；三是要有信用風險控制與防范機制，盡量避免商業(yè)信用違約行為的發(fā)生，促進市場秩序運行。
（4）中小企業(yè)自身素質(zhì)的提高。①中小企業(yè)應(yīng)努力克服自身的缺陷，想盡各種辦法來提高自身的經(jīng)營管理水平，規(guī)范經(jīng)營并按現(xiàn)代企業(yè)制度，挖掘內(nèi)部潛力，按市場規(guī)律發(fā)展經(jīng)濟，重視科技開發(fā)和產(chǎn)品更新?lián)Q代，提高產(chǎn)品檔次和科技含量，完善財務(wù)管理，提高核算水平，樹立良好的信用觀念，建立良好的企業(yè)信譽，爭得銀行對客戶的廣泛信賴和支持。②在用人機制上，設(shè)計合理的工資獎金分配辦法，健全職工勞動保險和醫(yī)療保障制度，吸引一些優(yōu)秀的科技、管理人才，打破家族式管理模式。同時，做好職工的后續(xù)教育工作，為企業(yè)當前和今后的發(fā)展提供動力。③中小企業(yè)要制定長遠的發(fā)展計劃，完善公司治理結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)在成立之初就要建立自己長遠的發(fā)展規(guī)劃。長遠的發(fā)展規(guī)劃能夠使中小企業(yè)有明確的發(fā)展方向，不會因為近期的利潤而裹足不前。同時，詳細具體的長遠發(fā)展規(guī)劃能夠使貸款機構(gòu)對他們充滿信心，改善貸款環(huán)境。
（5）構(gòu)建有效的、多層次的融資系統(tǒng)，從間接、直接兩方面同時著手。①直接融資。建立多層次資本市場，可以更有效，更大程度的滿足多樣化的市場主體、特別是廣大中小企業(yè)對資本的供給與需求，有利于推動各類資本的流動和重組，為建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責明確、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)造條件。有利于中小企業(yè)通過多元化渠道促進儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化。②間接融資。政府應(yīng)大力發(fā)展地方性、民營中小金融機構(gòu)，解決中小企業(yè)融資困境。應(yīng)加快中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)，在全國范圍內(nèi)建立完善的中小企業(yè)服務(wù)組織體系，推動中小企業(yè)信用體系建設(shè)，為中小企業(yè)金融機構(gòu)融資提供信息支持。政府應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，由“管理為主”變?yōu)椤胺?wù)為主”，開展“一站式”辦公，提高政策和信息的透明度，提高政府辦事的效率，徹底改變企業(yè)對政府部門“難、繁、慢”的印象，更好地為企業(yè)融資服務(wù)。
關(guān)鍵詞：倉單融資；模式；作用
中小企業(yè)在促進我國經(jīng)濟增長、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了重要作用，但是中小企業(yè)卻一直面臨著融資難的發(fā)展瓶頸。通過一種新型的融資方式——倉單融資，銀行和企業(yè)可以實現(xiàn)多方共贏的局面，不僅有助于解決中小企業(yè)融資難問題，還可以通過提供信息、結(jié)算服務(wù)等，使中小企業(yè)獲得更多、更有效的金融服務(wù)，為中小企業(yè)的快速發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)。
一、倉單融資的涵義與特點
倉單融資，又稱為倉單質(zhì)押融資，是指申請人將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在商業(yè)銀行指定的倉儲公司(以下簡稱倉儲方)，并以倉儲方出具的倉單在銀行進行質(zhì)押，作為融資擔保，銀行依據(jù)質(zhì)押倉單向申請人提供用于經(jīng)營與倉單貨物同類商品的專項貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。
貸款按照有無擔保一般分為信用貸款和擔保貸款，其中擔保貸款又分為保證貸款、抵押貸款和質(zhì)押貸款。一般來說，銀行認可的抵押物主要是不動產(chǎn)如房屋、廠房、機器設(shè)備等，質(zhì)押物主要是銀行存單、國債等有價證券。盡管生產(chǎn)企業(yè)或商業(yè)企業(yè)的存貨也具有一定的價值，理論上也可以進行抵押，但是由于銀行難以對存貨進行有效的監(jiān)管，同時缺乏對存貨市場價值的評估，一般銀行不愿意接受存貨抵押借款的方式。這樣，對于那些缺乏合適抵押品的企業(yè)，盡管其擁有大量的存貨，卻難以從銀行獲得貸款支持。大多數(shù)中小企業(yè)都存在這種尷尬的局面。
倉單融資實質(zhì)是一種存貨抵押融資方式，通過銀行、倉儲公司和企業(yè)的三方協(xié)議，引入專業(yè)倉儲公司在融資過程中發(fā)揮監(jiān)督保管抵押物、對抵押物進行價值評估、擔保等作用，實現(xiàn)以企業(yè)存貨倉單為抵押的融資方式。
倉單融資的主要特點是：
1．倉單融資與特定的生產(chǎn)貿(mào)易活動相聯(lián)系，是一種自償性貸款。一般的，貸款隨貨物的銷售實現(xiàn)而收回，與具有固定期限的流動資金貸款、抵押貸款相比，周期短、安全性高、流動性強。
2．適用范圍廣。倉單融資不但適用于商品流通企業(yè)，而且適用于各種生產(chǎn)企業(yè)，能夠有效地解決企業(yè)融資擔保難的問題。當企業(yè)缺乏合適的固定資產(chǎn)作抵押，又難以找到合適的保證單位提供擔保時，就可以利用自有存貨的倉單作為質(zhì)押申請貸款。
3．質(zhì)押物受限制程度低。與固定資產(chǎn)抵押貸款不同，質(zhì)押倉單項下貨物受限制程度較低，貨物允許周轉(zhuǎn)，通常可以采取以銀行存款置換倉單和以倉單置換倉單兩種方式。質(zhì)押物受限制程度低，對企業(yè)經(jīng)營的影響也較小。
4．倉單融資業(yè)務(wù)要求銀行有較高的風險監(jiān)控能力和較高的操作技能。倉單融資中，抵押貨物的管理和控制非常重要，由于銀行一般不具有對實物商品的專業(yè)管理能力，就需要選擇有實力、信譽高的專業(yè)倉儲公司進行合作。同時，銀行需要確認倉單是否是完全的貨權(quán)憑證、銀行在處理倉單時的合法地位、抵押物價值的評估等問題。
二、操作方式
倉單融資在實踐中有多種做法，為了滿足企業(yè)的需求，便利企業(yè)融資和經(jīng)營，銀行也在不斷創(chuàng)新，不斷在倉單融資模式的基礎(chǔ)上拓展新的融資模式。目前國內(nèi)外金融機構(gòu)的倉單融資模式主要有以下四種。
(一)倉單質(zhì)押貸款的基本模式
倉單質(zhì)押貸款，是制造企業(yè)或流通企業(yè)把商品存儲在倉儲公司倉庫中，倉儲公司向銀行開具倉單，銀行根據(jù)倉單向申請人提供一定比例的貸款，倉儲公司代為監(jiān)管商品。開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，既解決了借款人流動資金不足的困難，同時通過倉單質(zhì)押可以降低銀行發(fā)放貸款的風險，保證貸款安全，還能增加倉儲公司的倉庫服務(wù)功能，增加貨源，提高倉儲公司的經(jīng)濟效益。
倉單質(zhì)押貸款的主要流程如圖1所示：
流程說明：(1)企業(yè)向銀行提出貸款申請，按照銀行要求把貨物存放在銀行指定的倉儲公司；(2)倉儲公司向銀行提交企業(yè)交存貨物的倉單，進行質(zhì)押，承諾將保證貨物的完好，并嚴格按照銀行的指令行事；(3)銀行向企業(yè)發(fā)放貸款；(4)企業(yè)實現(xiàn)貨物的銷售，購買方(客戶)將貨款匯入銀行的企業(yè)賬戶；(5)倉儲公司根據(jù)銀行的指令，向購買方移交貨物；(6)企業(yè)歸還銀行的貸款本息。
倉單質(zhì)押貸款實質(zhì)是存貨抵押貸款，由于銀行難以有效地監(jiān)管抵押物，就需要借助第三方倉儲公司形成的倉單，以及倉儲公司提供的保管、監(jiān)督、評估作用實現(xiàn)對企業(yè)的融資。在實踐中，以倉單質(zhì)押模式為基礎(chǔ)，通過拓展倉儲倉單的范圍、強化倉儲公司擔保職能、以未來倉單作質(zhì)押等，又可以形成異地倉庫倉單質(zhì)押貸款、統(tǒng)一授信擔保貸款和保兌倉融資模式。
(二)異地倉庫倉單質(zhì)押貸款
異地倉庫倉單質(zhì)押貸款是在倉單質(zhì)押貸款融資基本模式的基礎(chǔ)上，對地理位置的一種拓展。倉儲公司根據(jù)客戶需要，或利用全國的倉儲網(wǎng)絡(luò)，或利用其他倉儲公司倉庫，甚至是客戶自身的倉庫，就近進行質(zhì)押監(jiān)管，提供倉單，企業(yè)根據(jù)倉儲公司的倉單向銀行申請借款。
異地倉庫倉單質(zhì)押貸款充分考慮客戶的需要，可以把需要質(zhì)押的存貨等保管在方便企業(yè)生產(chǎn)或銷售的倉庫中，極大地降低了企業(yè)的質(zhì)押成本。
(三)保兌倉融資模式
保兌倉或稱買方信貸，相對于企業(yè)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的特點是先票后貨，即銀行在買方(客戶)交納一定的保證金后開出承兌匯票，收票人為生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)在收到銀行承兌匯票后向銀行指定的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。在這一模式中，需要生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷商、倉儲公司、銀行四方簽署“保兌倉”合作協(xié)議，經(jīng)銷商根據(jù)與生產(chǎn)企業(yè)簽訂的《購銷合同》向銀行交納一定比率的保證金，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向生產(chǎn)企業(yè)支付貨款，由第三方倉儲公司提供承兌擔保，經(jīng)銷商以貨物對第三方倉儲公司提供反擔保。銀行向生產(chǎn)企業(yè)開出承兌匯票后，生產(chǎn)企業(yè)向保兌倉交貨，此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。
保兌倉的運作流程如圖2所示：
流程說明：(1)經(jīng)銷商向銀行提出借款申請，并支付一定保證金；(2)倉儲公司向銀行提供承兌擔保；(3)經(jīng)銷商向倉儲公司提供反擔保；(4)銀行向生產(chǎn)企業(yè)開出銀行承兌匯票；(5)生產(chǎn)企業(yè)按照匯票要求，向倉儲公司交貨；(6)倉儲公司提貨、存?zhèn)}，并向銀行簽發(fā)倉單；(7)在倉單融資期限內(nèi)，經(jīng)銷商向購貨方銷售貨物；(8)購貨方將貨款匯入銀行的企業(yè)賬戶，歸還經(jīng)銷商的質(zhì)押貸款；(9)根據(jù)銀行指令，倉儲公司向購貨方移交貨物。
(四)統(tǒng)一授信的擔保模式
統(tǒng)一授信的擔保模式是指銀行根據(jù)倉儲公司的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例以及信用程度等，把一定的貸款額度直接授權(quán)給倉儲公司，再由倉儲公司根據(jù)客戶的條件、需求等進行質(zhì)押貸款和最終清算。倉儲公司向銀行提供信用擔保，并直接利用信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項目的具體運作。
統(tǒng)一授信的擔保模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先向銀行申請質(zhì)押貸款時的多個申請環(huán)節(jié)；同時也有利于銀行充分利用倉儲公司監(jiān)管貨物的管理經(jīng)驗，通過倉儲公司的擔保，強化銀行對質(zhì)押貸款全過程監(jiān)控的能力，更加靈活地開展質(zhì)押貸款服務(wù)，降低貸款風險。
三、倉單融資的作用
倉單融資是現(xiàn)代生產(chǎn)經(jīng)濟條件下企業(yè)物資流動、經(jīng)營活動與銀行融資活動有機融合在一起的、多方得益的一種融資模式。
1．對融資企業(yè)的作用。通過以存貨作抵押，解決了中小企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)作抵押、擔保難的問題，盤活了存貨資金，有助于企業(yè)獲得銀行貸款支持；存貨資金的盤活，使企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度加快，有助于企業(yè)獲取采購的主動權(quán)，同時能夠使企業(yè)增加銷售客戶，擴大市場份額；存貨資金的盤活，也就是經(jīng)營資金的節(jié)約；通過與銀行的融資活動，能夠為后續(xù)的融資活動奠定良好的基礎(chǔ)。
2．對倉儲公司的作用。通過與銀行的合作協(xié)議，通過提供保管、監(jiān)管、保證服務(wù)，為服務(wù)企業(yè)獲得銀行融資提供了保證，從而能夠加深倉儲公司與服務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)合作關(guān)系；通過提供金融服務(wù)功能，可以增加倉儲公司的客戶數(shù)量。
一、淄博市在促進擔保業(yè)發(fā)展方面的支持
淄博市擔保業(yè)的發(fā)展從2004年開始起步,截止2010年末,全市各類擔保機構(gòu)70家,擔保機構(gòu)總注冊資本23億元,超過1億元的9家,有45家擔保機構(gòu)與銀行建立了信貸擔保合作關(guān)系。1.政策激勵,財政支持2008年2月,淄博市政府下發(fā)中小企業(yè)信用擔保體系建議的意見,積極鼓勵民間資本投資擔保機構(gòu);市及各區(qū)縣政府、高新區(qū)管委會每年都在財政預(yù)算中安排中小企業(yè)信用擔保專項資金,對經(jīng)有關(guān)部門考核認定業(yè)績突出的,主要從事中小企業(yè)信用擔保業(yè)務(wù)的擔保機構(gòu),給予一定比例的風險補償;擔保機構(gòu)開展擔保業(yè)務(wù)兩年以上,按當年新增中小企業(yè)貸款擔保額部分給予千分之二的獎勵;對獲得國家、省專項資金支持的擔保機構(gòu),按獲得資金支持額度的50%給予配套補助;對擔保機構(gòu)人員培訓(xùn)、信息化建設(shè)等給予適當補貼。支持符合條件的擔保機構(gòu)爭取國家發(fā)改委和國家稅務(wù)總局批準免征3年營業(yè)稅的政策;經(jīng)市中小企業(yè)局、市財政局認定,對從事中小企業(yè)信用擔保業(yè)務(wù)的擔保機構(gòu),自開業(yè)之日起3年內(nèi)其上繳稅收地方收入部分,由市、縣兩級財政給予全額支持。2.推進金融機構(gòu)與擔保機構(gòu)的合作鼓勵金融機構(gòu)加強與擔保機構(gòu)的合作,綜合考察擔保機構(gòu)注冊資金到位情況、資本實力與其擔保額度適應(yīng)程度、信用資質(zhì)、風險防范和控制水平等多種因素,對具備較高信用等級的擔保機構(gòu),擔保放大倍數(shù)可提高到5~10倍。同時,依托人民銀行企業(yè)征信管理系統(tǒng),采集企業(yè)融資需求和信用信息,向金融機構(gòu)和擔保機構(gòu)推薦優(yōu)質(zhì)企業(yè)。要求各金融機構(gòu)結(jié)合當?shù)貙嶋H,積極爭取上級支持,降低與中小企業(yè)擔保機構(gòu)合作的門檻,確定合作擔保機構(gòu)的注冊資本下限。要求各金融機構(gòu)合理確定風險分擔比例,適當擴大放大倍數(shù),促進解決更多中小企業(yè)融資瓶頸問題。3.營造有利于擔保機構(gòu)發(fā)展的良好環(huán)境淄博市要求有關(guān)部門依法對擔保機構(gòu)開展擔保業(yè)務(wù)中涉及工商、房產(chǎn)、土地、車輛、船舶、設(shè)備和其他支產(chǎn)、股權(quán)、商標專用權(quán)、專利權(quán)等抵押物進行登記和出質(zhì)登記,不得指定評估機構(gòu)對抵押物進行強制評估,不得干預(yù)擔保機構(gòu)正常開展業(yè)務(wù),凡符合要求的,在5個工作日內(nèi)辦結(jié)相關(guān)登記手續(xù),登記費按最低收費標準收取。4.商業(yè)銀行開通“銀擔”合作通道各家商業(yè)銀行都設(shè)立了專門的中小企業(yè)服務(wù)部門,開展了貸捷通、速貸通、助業(yè)貸款、企業(yè)商務(wù)卡等服務(wù)產(chǎn)品以及票據(jù)質(zhì)押、打包貸款、出口退稅賬戶托管貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押等新型業(yè)務(wù),為銀行與擔保機構(gòu)合作提供了廣闊的業(yè)務(wù)空間。
二、淄博融信擔保公司經(jīng)營特點
淄博融信投資擔保有限公司是一家由政府引導(dǎo)、企業(yè)參與、專業(yè)化經(jīng)營、市場化運作的擔保機構(gòu)。公司成立以來,充分發(fā)揮信用可靠、高效快捷、簡便靈活的優(yōu)勢,累計為中小企業(yè)及個人用戶提供擔保貸款20多億元,有效破解了中小企業(yè)融資難問題,成為淄博地區(qū)規(guī)模最大、信貸質(zhì)量最好、銀行信譽最高的擔保公司之一,是全市惟一獲國家發(fā)改委、國家財政部重點扶持資助的信用擔保機構(gòu)。1.科學(xué)定位,誠信經(jīng)營當前,中小企業(yè)融資難、擔保難問題日益突出,成為制約企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。融信擔保公司成立以來,始終把破解中小企業(yè)融資難問題,打造優(yōu)質(zhì)金融生態(tài)環(huán)境為己任,提出了“整合中小企業(yè)信用資源,做好風險管理,改善信用環(huán)境”的經(jīng)營理念,充分發(fā)揮“溝通銀企關(guān)系,促進信用升級,減少融資難度”的作用,努力為中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的生存空間。為不斷壯大融資擔保規(guī)模,2009年5月,融信擔保公司進行了資產(chǎn)重組,其中淄博高新區(qū)財政注資3000萬元,同時吸收7家資產(chǎn)運作良好、實力強、發(fā)展前景廣闊的企業(yè)集團參股2200萬元,使注冊資本達到1.05億元,重組壯大了規(guī)模實力,增強了社會信譽,滿足了貸款擔保額度較大的企業(yè)融資需求。2.創(chuàng)新金融產(chǎn)品,提升市場竟爭力積極順應(yīng)銀行業(yè)發(fā)展趨勢,把產(chǎn)品創(chuàng)新作為提升競爭力的根本,大力拓展融資擔保業(yè)務(wù),培植新的業(yè)務(wù)增長點。一是中小企業(yè)發(fā)展互助聯(lián)盟。吸引優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)參與,建立集政府引導(dǎo)、商業(yè)擔保與企業(yè)互助擔保于一體的中小企業(yè)發(fā)展互助聯(lián)盟,集合眾多中小企業(yè)的優(yōu)勢共同抵御風險,爭取銀行貸款的主動地位,共同培育信用聯(lián)合體。在聯(lián)盟運作方式上,由擔保公司和銀行機構(gòu)共同對申請企業(yè)進行信用評級認可,引導(dǎo)企業(yè)間自愿組成互助小組,繳納互助加盟金,共擔風險、相互監(jiān)督。擔保公司對會員企業(yè)給予20%~30%擔保費率優(yōu)惠,適當降低貸款擔保條件,并由高新區(qū)反擔保基金提供一定額度的反擔保;銀行對會員企業(yè)貸款實行10%~20%的利率優(yōu)惠,在政策允許的范圍內(nèi),對會員企業(yè)貸款優(yōu)先給予規(guī)模,并盡量簡化操作程序。在擔保抵押方式上,根據(jù)會員企業(yè)實際,采取動產(chǎn)、應(yīng)收賬款、倉單、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等多種新型擔保抵押貸款方式,凡是法律不禁止、評估價值較合理、權(quán)屬較清楚的財產(chǎn)都可以進行貸款抵押,極大方便了客戶,增強了可操作性。二是中小企業(yè)集合信托貸款擔保。以信托公司設(shè)立信托計劃為平臺,通過財政資金有效引導(dǎo)、募集社會資金參與,發(fā)起設(shè)立總規(guī)模為2億元的集合信托貸款基金,將募集資金投資于中小企業(yè)信托貸款,為中小企業(yè)提供融資成本近乎銀行貸款基準利率的債券融資。融信擔保公司作為第三方保證人,通過與銀行合作,不僅拓展了業(yè)務(wù)渠道,而且宣傳了企業(yè),提高了企業(yè)知名度,很多高端客戶也非常青睞這個融資產(chǎn)品。三是中小企業(yè)流動資金貸款擔保。對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理、成長性好、誠信度高,但因流動資金暫時短缺而陷入困境的中小企業(yè),通過動產(chǎn)質(zhì)押、解決過橋資金等方式,及時幫助企業(yè)解決融資難題,避免了企業(yè)資金鏈斷裂,不僅救活了一批企業(yè),而且發(fā)展壯大了一批企業(yè)。3.規(guī)范運作,防控風險一是健全完善工作制度。嚴格按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求構(gòu)建公司組織結(jié)構(gòu),初步形成了科學(xué)、完善的法人治理機構(gòu)。同時,公司通過不斷增資擴股,吸引社會資金參與,從根本上避免了股權(quán)單一和一股獨大的弊端,使股東結(jié)構(gòu)和股權(quán)比例更趨科學(xué)合理,形成了“股權(quán)分散、三權(quán)分立、專業(yè)化團隊運作”的經(jīng)營格局。在內(nèi)部管理方面,公司嚴格實行評審分開、審貸分開、錢賬分開和責任追究制度,形成了科學(xué)完善的風險防控制度體系。二是建立嚴格的授信程序。對貸款擔保企業(yè)嚴格信用調(diào)查,從企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)濟實力、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效益、償債能力、信用狀況及成長性等方面進行嚴格審查,并做到“十看”,即看法人、看自有資金、看產(chǎn)品、看現(xiàn)金、看回籠、看納稅、看用電、看存貨、看工資、看抵押,通過嚴格授信審批程序,最大限度防控風險。三是實行反擔保和分解代償風險。要求所有受保企業(yè)必須有反擔保措施,同時擔保公司向銀行交付10%的風險準備金,通過建立公平合理的風險分擔機制,既增強了各方的責任感,又有效分散和化解了風險,實現(xiàn)了銀行和擔保公司互惠互利。四是建立嚴格失信懲戒機制。加大對失信企業(yè)懲罰力度,如果企業(yè)違約,互助加盟金將變成違約金,從而加大失信成本;企業(yè)守信,將按照加盟金額的10%給予固定回報,提高了企業(yè)誠信價值。五是嚴格貸后監(jiān)督和服務(wù)。加強對授信企業(yè)的跟蹤管理,定期對其進行調(diào)查了解,掌握其生產(chǎn)經(jīng)營和資金使用情況,對經(jīng)營效益不理想的企業(yè)及時幫助查找風險隱患,防范未然,保證了擔保資金的低風險運營。
三、幾點啟示
1.發(fā)展信用擔保機構(gòu)是有效破解中小企業(yè)融資難題的重要途徑融信擔保公司的實踐證明,擔保機構(gòu)作為連接企業(yè)與銀行的信用橋梁,在緩解中小企業(yè)融資難題、提高企業(yè)信用水平、化解銀行貸款風險等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。地方政府部門要積極創(chuàng)造條件,鼓勵支持更多的民間資本進入擔保行業(yè),大力引進戰(zhàn)略投資者和國內(nèi)知名擔保機構(gòu)來我市投資,鼓勵商業(yè)性的信用擔保機構(gòu)和企業(yè)間互助擔保機構(gòu)的融合發(fā)展,推動政策性擔保機構(gòu)與市場性擔保機構(gòu)相互補充、協(xié)調(diào)并進。2.政府引導(dǎo)扶持是信用擔保機構(gòu)健康發(fā)展的重要保障中小企業(yè)融資擔保風險高、收益低,社會效益高、自身的經(jīng)濟利潤低,具有準公共產(chǎn)品性質(zhì)。加大政府扶持力度,走政府引導(dǎo)和市場化運作相結(jié)合的模式,不僅可以提高擔保機構(gòu)社會信譽度,增強市場競爭優(yōu)勢,而且可以拓寬擔保資金的籌措渠道,有效撬動社會資金,集合小信用為大信用。各級政府應(yīng)進一步加大政策扶持力度,逐步擴大信用擔保專項基金規(guī)模,形成持續(xù)穩(wěn)定的資本金補充機制。要加快轉(zhuǎn)變財政扶持方式,將財政支持中小企業(yè)發(fā)展的資金由直接投入企業(yè)向重點支持擔保體系建設(shè)傾斜,通過擔保信用杠桿功能,更好地發(fā)揮財政資金“四兩撥千斤”的作用。3.防范和控制風險是推進信用擔保機構(gòu)持續(xù)健康發(fā)展的重要前提擔保業(yè)是高風險行業(yè),沒有較強的抗風險能力難以為繼,防范和化解風險是擔保機構(gòu)生存與發(fā)展的核心問題。要嚴格實行擔保項目的全過程風險管理,規(guī)范擔保的操作程序和擔保管理制度,健全完善反擔保措施、風險分散機制和風險準備金制度。建議各級政府加快建立擔保機構(gòu)風險補償機制,對擔保機構(gòu)按照實際擔保金額的一定比例給予風險補償,降低經(jīng)營風險,促進擔保行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞 融資管理；投資管理；成本管理；內(nèi)部控制
由于其生產(chǎn)規(guī)模較小、資本和技術(shù)構(gòu)成較低、受傳統(tǒng)體制和宏觀經(jīng)濟影響大等因素，使得中小企業(yè)在融資、投資、成本管理、內(nèi)部控制等方面存在著問題，這些問題已經(jīng)成為我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的障礙。
一、我國中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題
(一)我國中小企業(yè)融資困難資金短缺
中小企業(yè)融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道。一般創(chuàng)業(yè)期和成長期企業(yè)的自有資金缺乏，發(fā)展主要依賴自籌資金和銀行貸款。其中自籌資金主要來源于親友借貸和職工內(nèi)部集資，銀行貸款方面銀行缺乏對中小企業(yè)信貸需求的重視，加之銀行對抵押擔保的要求或多或少地阻礙了中小企業(yè)融資。總而言之，我國中小企業(yè)融資在不同時期涉及到企業(yè)、銀行和政府三個方面，概括起來，主要表現(xiàn)為創(chuàng)業(yè)期自有資金缺乏、成長期銀行信貸支持少和外源融資不足。
(二)投資盲目，缺乏科學(xué)性
多元化投資和專業(yè)化投資是兩種不同的投資模式，各有利弊及適用條件。實力相對雄厚的大企業(yè)在成長階段更容易滿足多元化投資的條件，而中小企業(yè)實力比較薄弱，應(yīng)該更加審慎的選擇多元化的投資模式，現(xiàn)實中卻存在著投資盲目、缺乏科學(xué)性的狀況。
(三)成本管理缺乏市場競爭力和盈利空間
中小企業(yè)成本管理現(xiàn)狀不盡滿意，在成長期往往由于成本意識不強，對成本管理工作不負責，缺乏更有效的管理機制，加之財務(wù)人員素質(zhì)偏低，工作態(tài)度不認真，出現(xiàn)數(shù)據(jù)嚴重失真現(xiàn)象，以使成本管理缺乏市場觀念、決策失誤造成重大損失，這大大降低了市場競爭力和盈利空間，制約著企業(yè)發(fā)展壯大。
(四)內(nèi)部控制較薄弱
我國中小企業(yè)在內(nèi)部控制方面，由于控制環(huán)境基礎(chǔ)薄弱存在兩個主要的問題：企業(yè)內(nèi)控部門責權(quán)不對稱，內(nèi)部控制和監(jiān)督不力；會計核算漏洞百出。目前，許多小企業(yè)在成長過程中都無一例外地體現(xiàn)了建立和健全內(nèi)部控制的重要性和緊迫性。
二、我國中小企業(yè)財務(wù)管理問題成因分析
(一)中小企業(yè)有較高的倒閉和歇業(yè)率，缺乏抵押擔保
中小企業(yè)較高的倒閉或歇業(yè)比率，是銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款的主要原因之一。許多企業(yè)認為其實力不雄厚，抵押問題或多或少會影響它們從銀行獲得貸款。在我國，銀行對抵押品的要求條件非常苛刻，除了土地和房產(chǎn)外，銀行很少接受其他形式的抵押品。中小企業(yè)一般缺少自有的房產(chǎn)等銀行接受的抵押物，貸款受到限制，且抵押物的折扣率高，手續(xù)繁瑣，收費昂貴，中小企業(yè)普遍難以承受。另外，中小企業(yè)很難找到合適的擔保人。
(二)投資決策缺乏控制和分析
中小企業(yè)在投資時，缺乏必要的投資決策分析，經(jīng)常是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一人說了算，，獨斷專行，缺乏風險成本意識，這種決策的主觀性和隨意性，必然帶來極大的危害性和負效應(yīng)。
(三)管理者成本意識不強，成本數(shù)據(jù)搜集不及時
1 個別企業(yè)管理者成本意識不強
具體表現(xiàn)在分解產(chǎn)品成本時，不是認真按產(chǎn)品設(shè)計要求，按零部件工藝流程的成本形成逐個計算，也不是自下而上逐級填報、匯總，只憑主觀印象算大帳，按產(chǎn)品成本切成工時、材料消耗、管理費用等大塊分攤；有的認為成本統(tǒng)計只是雞毛蒜皮之小事，很少過問；還有的認為企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，生產(chǎn)周期短、工序少，不值得搞成本統(tǒng)計。
2 未能及時收集原始成本數(shù)據(jù)
有些中小企業(yè)還尚未建立管理信息系統(tǒng)，或未將系統(tǒng)末端延伸至生產(chǎn)班組，即不是由班組直接將原始數(shù)據(jù)輸入系統(tǒng)，仍然采用填寫報表，再由專業(yè)人員將報表數(shù)據(jù)統(tǒng)一匯總或輸入微機。有的操作工和班組長不認真填報工時、材料消耗等，造成漏報數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)失真；有的未能及時隨班填報，而是事后補填，由于時過境遷，單憑記憶湊數(shù)，很難保證準確；還有的字跡模糊，或?qū)⒈砀裾瓷嫌臀郏率贡嬲J困難。
(四)內(nèi)控部門權(quán)責不對稱，會計核算漏洞百出
很多中小企業(yè)在授權(quán)批準、業(yè)務(wù)經(jīng)辦、財產(chǎn)保管、會計記錄等環(huán)節(jié)上有分工不明、相互脫節(jié)和失控現(xiàn)象，甚至有會計兼出納，出納兼稽核的情況；有的中小企業(yè)沒有內(nèi)審機構(gòu)或雖有機構(gòu)卻附屬于其它職能部門。這種經(jīng)濟業(yè)務(wù)由一人承辦又缺乏制約的情況，不僅不利于經(jīng)濟業(yè)務(wù)正常開展，而且容易產(chǎn)生舞弊行為。在會計控制上投入不足，沒有制定統(tǒng)一會計規(guī)范，會計基礎(chǔ)工作薄弱，會計行為不規(guī)范，會計信息嚴重失真。如貨幣資金支付、應(yīng)收應(yīng)付賬款管理等環(huán)節(jié)，在審批、復(fù)核、支付和賬務(wù)處理上，批漏百出；憑證和記錄的控制不規(guī)范，如憑證編號編寫不規(guī)范、記錄核對無索引等。
三、中小企業(yè)改進財務(wù)管理的方法及策略
(一)加強中小企業(yè)外部融資
1 完善以政府為主體的信用擔保體系。建立風險防御機制，各級財政應(yīng)該安排一定的專項資金，建立信用擔保補償基金；完善中小企業(yè)的信用再擔保制度，建立再擔保基金，幫助擔保機構(gòu)分散風險；鼓勵不同經(jīng)濟成分的資本參與擔保公司的投資，形成多元化多層次的信用擔保體系；對符合條件的中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)，特別是一些比較小的信用擔保機構(gòu)，給予政策上的支持。
2 盡快建立和完善為中小企業(yè)服務(wù)的金融體系，改變中小企業(yè)融資單一依賴銀行的局面。一方面，要積極開發(fā)國有銀行對中小銀行的信貸支持措施，拓展面向中小企業(yè)的存貸業(yè)務(wù)，加大貸款投入。另一方面，要根據(jù)各地區(qū)具體情況，建立各種中小金融機構(gòu)和完善現(xiàn)有銀行功能，構(gòu)建新型金融體系。此外，要加大對中小企業(yè)的信貸支持和服務(wù)。
(二)進行中小企業(yè)投資財務(wù)估算
中小企業(yè)投資決策的關(guān)鍵是正確地對投資項目進行財務(wù)估算。內(nèi)容包括：投資總額的估算；未來收益總額的估算。
(三)加強中小企業(yè)成本管理
中小企業(yè)要做好成本管理的基礎(chǔ)工作，在實行全員成本管理的同時，強化一線統(tǒng)計。產(chǎn)品生產(chǎn)過程是成本形成與統(tǒng)計的過程，對生產(chǎn)流程中的每道工序、每臺設(shè)備、每位操作者所發(fā)生的材料與工時消耗數(shù)據(jù)，都要及時記錄，準確填報。要做好這項工作，就必須從本企業(yè)的產(chǎn)品與工藝、設(shè)備、人員的實際情況出發(fā)，設(shè)計好適用于本企業(yè)的統(tǒng)計表格。糾正只抓產(chǎn)值、利潤等大指標，忽視一線質(zhì)量和成本數(shù)據(jù)的錯誤認識。
(四)建立健全、完善內(nèi)部控制制度
關(guān)鍵詞：高新技術(shù)；中小企業(yè)；融資環(huán)境
一、我國中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境現(xiàn)狀
長期以來，我國在經(jīng)濟發(fā)展中只重視改善大型企業(yè)的生存環(huán)境，而對中小企業(yè)發(fā)展尤其是中小高新技術(shù)企業(yè)的融資問題沒有引起足夠的重視，造成了中小高新技術(shù)企業(yè)融資難的困境。主要表現(xiàn)：一是以銀行信貸為依托的間接融資渠道存在較大障礙。在西方國家，銀行信用是中小高新技術(shù)企業(yè)融資的重要渠道。如美國，37%的小企業(yè)從商業(yè)銀行獲得融資，其余資金的供給者是金融公司、租賃公司和其他非金融機構(gòu)。我國的商業(yè)銀行在為中小企業(yè)貸款服務(wù)方面存在較多障礙。主要原因有：首先，中小高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量眾多，一次性貸款的數(shù)額較小，與銀行對大型企業(yè)或項目的貸款業(yè)務(wù)相比，中小高新技術(shù)企業(yè)貸款會明顯增加銀行的業(yè)務(wù)量和經(jīng)營。其次，中小高新技術(shù)企業(yè)的市場風險大，資金占用時間長，商業(yè)銀行一般不愿承擔此類貸款風險。另外，商業(yè)銀行對企業(yè)提供貸款需要嚴格的擔保程序，而中小高新技術(shù)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中，往往資產(chǎn)質(zhì)量不佳、負債率高，難以提供合適有效的擔保方式。二是政府對中小高新技術(shù)企業(yè)融資的政策扶持力度不夠。西方國家政府扶持中小高新技術(shù)企業(yè)融資的政策措施有貼息貸款、政府優(yōu)惠貸款、銀行貸款信用擔保等。我國政府為了支持中小高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展，先后出臺了一些支持高科技中小企業(yè)融資的政策，但力度相當有限。一方面，針對中小高新技術(shù)企業(yè)的貼息貸款、優(yōu)惠貸款有限，另一方面在中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔保體系建設(shè)方面也顯得滯后。
二、中外中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境的比較
（一）貸款援助政策
在西方國家，政府幫助中小高新技術(shù)企業(yè)獲得貸款的主要方式有：貸款擔保、貸款貼息、政府直接優(yōu)惠貸款等。美國促進中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的政策主要由小企業(yè)管理局（SBA）負責實施。其主要政策內(nèi)容是：向中小高新技術(shù)企業(yè)提供銀行貸款擔保和提供少量的直接特別貸款，并負責管理政府其他部門對中小高新技術(shù)企業(yè)的投資。目前，SBA擔保的最高貸款額為25萬美元，擔保貸款額占貸款總額的比重最高可達90%，期限可長達25年。日本作為典型的政府主導(dǎo)型市場經(jīng)濟國家，政府在中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展中起著非常大的作用，并制定了獨特的以政府金融體系為主的中小企業(yè)資金扶持政策。日本解決中小高新技術(shù)企業(yè)資金不足的獨特做法是，由政府財政撥款建立專門的為中小高新技術(shù)企業(yè)提供信貸服務(wù)的政府金融機構(gòu)。主要有：國民金融公庫（1949）、中小企業(yè)金融公庫（1953）、中小企業(yè)投資育成公司（1963）和中小企業(yè)振興事業(yè)團（1967）等。
（二）信貸決策方式
西方國家的商業(yè)銀行在信貸決策時的指導(dǎo)思想是自主的謹慎實施策略，而我國商業(yè)銀行在信貸決策時受政府干預(yù)較多。由于決策方式的不同，從而構(gòu)成決策效果的不同。西方國家的銀行在信貸決策時通常采取三種有效方式，即：集中化決策、分散化決策和一體化決策。無論哪種決策方案，當貸款項目進入實施階段后，就由精通各項金融業(yè)務(wù)的員工任項目經(jīng)理，對決策的全部實現(xiàn)過程進行跟蹤監(jiān)控和提供服務(wù)，包括對貸款的運動軌跡、使用效率及回流渠道，抵押物品的保管、核查與監(jiān)督等，盡可能防止信貸風險產(chǎn)生。
我國信貸決策人為因素較多。因此，我國銀行的信貸決策與西方經(jīng)濟發(fā)達國家信貸決策有所不同，并實行利隨本清的清償方式。我國的信貸決策的特征是指令性、長官性決策行為較多。當國家出臺一系列金融法規(guī)后，各家銀行在規(guī)定的時間內(nèi)辦抵押，換借據(jù)。由于對抵押物品的有效性沒有經(jīng)過科學(xué)論證，致使抵押貸款手續(xù)要素殘缺，造成信貸資產(chǎn)的大量損失。
（三）風險投資基金
風險投資基金是政府或民間創(chuàng)立的為中小高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新活動提供的具有高風險和高回報率的專項投資基金。其中歐美等國家多由民間創(chuàng)立，而日本等國主要為政府設(shè)立。
美國的風險基金最為發(fā)達，遍及全國500多個小企業(yè)投資公司，其中大部分主要向中小高新技術(shù)企業(yè)提供投資資金。1995年共有7萬多中小高新技術(shù)企業(yè)獲得總共110多億美元的風險基金。
日本的風險基金也很發(fā)達。20世紀70年代后，日本開始實施中小企業(yè)現(xiàn)代化政策，進一步提出了中小企業(yè)要實現(xiàn)知識密集化、高技術(shù)化的政策，同時鼓勵政府金融機構(gòu)向中小高新技術(shù)企業(yè)提供風險投資。目前，日本風險企業(yè)已達2萬多家，為中小高新技術(shù)企業(yè)的融資奠定了堅實的基礎(chǔ)。
我國的風險投資業(yè)起步較晚，處于發(fā)展的初期，風險投資規(guī)模小，加上法規(guī)的不健全以及風險投資缺乏完善退出機制等原因，難以滿足中小高新技術(shù)企業(yè)對風險資本融資的需求。
（四）信用擔保制度
建立中小企業(yè)信用擔保體系是世界各國扶持中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的通行作法，是重塑銀企關(guān)系、強化信用觀念、化解金融風險，改善中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境的重要手段。在世界各國中，最早建立中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔保體系的國家是日本。日本于1937年成立了東京中小企業(yè)信用保證協(xié)會，1958年成立了全國性的日本中小企業(yè)信用保證公庫和中小企業(yè)信用保證協(xié)會，形成了中央與地方共擔風險、擔保與再擔保有機結(jié)合的信用保證體系。
美國中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔保制度是由美國中小企業(yè)管理局來實現(xiàn)的。美國的中小企業(yè)管理局在全國有2000多個分支機構(gòu)，形成了一個覆蓋全國的信用擔保體系，對中小高新技術(shù)企業(yè)提供資金支持。
我國目前一些地區(qū)進行了為中小高新技術(shù)企業(yè)提供融資擔保的探索，但建立全國性的中小企業(yè)信用擔保體系還處于探索階段。
三、改善我國中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境的政策建議
（一）盡快建立中小高新技術(shù)企業(yè)誠信系統(tǒng)，有效降低銀行的信息成本
中小企業(yè)的群體信用較差，是阻礙銀行信貸資金向中小高新技術(shù)企業(yè)流動的主要原因之一。為此，可借鑒國外經(jīng)驗，逐步建立中小企業(yè)誠信信息庫體系。任何企業(yè)只要從該體系內(nèi)任何一家或幾家商業(yè)銀行獲得信貸融資，該企業(yè)的資產(chǎn)、經(jīng)營、誠信記錄等重要信息會及時登記入庫。若企業(yè)法人或企業(yè)經(jīng)理誠信狀況不佳，任何商業(yè)銀行將停止其提供融資。同時具有良好誠信紀錄的企業(yè)將會更便利的獲得銀行的信貸資金支持。
（二）建立健全中小企業(yè)信用擔保體系
由于先天不足的原因，中小高新技術(shù)企業(yè)普遍存在著信用等級不高的問題，使得銀行在發(fā)放貸款時對中小高新技術(shù)企業(yè)的資格條件和抵押擔保條件特別嚴格；信用擔保是一種信譽證明和資產(chǎn)責任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動。通過構(gòu)建中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔保體系，可以建立中小高新技術(shù)企業(yè)與銀行之間良好的關(guān)系，提高中小高新技術(shù)企業(yè)的信用程度。
20世紀90年代以來，我國開始了中小高新技術(shù)企業(yè)融資擔保的探索。中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔保體系由擔保和再擔保兩部分構(gòu)成。擔保以地市為基礎(chǔ)，再擔保以省為基礎(chǔ)。中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔保體系一般由信用擔保公司、銀行等金融機構(gòu)、中央與地方政府、咨詢機構(gòu)等組成，體現(xiàn)新型的銀、企、政關(guān)系。為了完善我國的中小高新技術(shù)企業(yè)信用擔保體系，應(yīng)該進一步采取以下措施：建立信用擔保的風險控制與防范體系；建立中小企業(yè)信用擔保基金；保證擔保基金有長期穩(wěn)定的補充資金來源；建立健全有關(guān)法律制度，使信用擔保機構(gòu)有法可依。
（三）加快風險投資業(yè)發(fā)展，為中小高新技術(shù)企業(yè)提供強大的資金支持
西方國家新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗表明，發(fā)達的風險投資業(yè)和充足的風險資本是中小企業(yè)，尤其是中小高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。我國的風險投資業(yè)起步較晚，存在著資金來源單一、風險資本規(guī)模偏小、風險投資退出機制缺乏等諸多問題，難以滿足高科技中小企業(yè)的融資需求。因此，加快我國風險投資業(yè)的發(fā)展，是改善我國中小高新技術(shù)企業(yè)融資環(huán)境的當務(wù)之急。其核心工作包括：一是加大政府對風險投資業(yè)扶持力度。例如，政府通過健全法規(guī)制度、加強知識產(chǎn)權(quán)保護、制定財政稅收信貸優(yōu)惠政策等工作，為風險投資的發(fā)展創(chuàng)造良好的外部政策環(huán)境，扶持風險投資的發(fā)展。二是積極推進多層次資本市場體系建設(shè)，健全風險投資的退出機制，為風險資本建立順暢的退出渠道。三是積極發(fā)展風險投資基金，吸引民間資金進入風險投資領(lǐng)域，拓寬風險投資的資金來源渠道。在西方國家，風險投資基金是支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的重要資金來源。與一般的投資基金相比，風險投資基金是面向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資基金，實行“共同投資、專家經(jīng)營、組合投資”的運作方式。我國現(xiàn)有的風險投資公司具有基金管理公司的雛形，可先通過這一載體募集各類風險投資資金并加以運作，待條件成熟后，按規(guī)范的要求改組為基金管理公司。
（四）提高擔保抵押制度效率，降低銀企交易成本
通過中小高新技術(shù)企業(yè)金融缺口模型和銀企信貸博弈分析可知，政府信貸支持和高效的司法體系對緩解中小高新技術(shù)企業(yè)的資金缺口有重要作用，因此，必須采取具體措施來完善抵押擔保制度、提高抵押擔保效率。為此，政府部門要完善管理制度，待條件成熟時，建立起按市場化運作的信用擔保機構(gòu)。同時政府每年要將當年稅收增長部分按一定比例提存，以增加擔保機構(gòu)的資金實力和抗風險能力，充分發(fā)揮擔保機構(gòu)的信用放大能力，降低銀企交易成本。在抵押方面，要降低各項手續(xù)費用，提高抵押辦理效率；同時，要提高抵押物品擔保的司法效率，對抵押制度進行創(chuàng)新，以推動中小高新技術(shù)企業(yè)的融資服務(wù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資模式；物流金融
一、引 言
中小企業(yè)融資困難是世界普遍情況，中小企業(yè)從銀行貸款難的原因有兩點。一是放款風險大，因為中小企業(yè)抵押物一般不多，同時企業(yè)大多處于成長期，前途難料，存活率不高。有的中小企業(yè)實際上公章、賬簿、票據(jù)、資金全在老板自己的包里，一旦發(fā)生經(jīng)營風險，企業(yè)主容易潛逃。二是放款成本高，中小企業(yè)一般融資金額絕對值不大，而銀行放款都要走評估。審查等程序，在動用相同人力物力的前提下，銀行更希望和大企業(yè)做大買賣，而且由于中小企業(yè)普遍管理比較不規(guī)范，銀行監(jiān)控更難，從而導(dǎo)致交易成本過高。
二、物流金融的融資優(yōu)勢分析
物流金融作為一種金融及物流創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品，為解決“中小企業(yè)貸款”難這一問題提供了一條有效途徑。從一般意義來講，物流金融是指為減低交易成本和風險，金融機構(gòu)與物流企業(yè)合作。對企業(yè)資金投放、商品采購、銷售回籠等經(jīng)營過程的物流和資金流進行鎖定控制或封閉管理。以流轉(zhuǎn)中的商品價值為依托為企業(yè)提供融資的活動。目前這一市場處于加速上升狀態(tài)，也成為國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的一種趨勢。由第三方物流企業(yè)監(jiān)管質(zhì)押的流動資產(chǎn)，并以此為抵押物幫助中小企業(yè)實現(xiàn)融資，可以極大地控制和轉(zhuǎn)移銀行的信用風險，其優(yōu)勢體現(xiàn)在：
1.物流企業(yè)是物品流通過程中的具體執(zhí)行者，它能有效地控制實物流與資金流之間的協(xié)調(diào)運作，從而能有效實現(xiàn)對經(jīng)營過程中的物流和資金流進行鎖定控制或封閉管理。
2.物流企業(yè)是物品流通過程中的具體執(zhí)行者，它對抵押物的控制和管理與銀行相比有明顯的優(yōu)勢
3.物流企業(yè)在物品流通中處于特殊地位，它能清楚地了解到商業(yè)銀行不易掌握的企業(yè)運營信息，物流企業(yè)開展對企業(yè)的評估、審查等活動和對企業(yè)進行監(jiān)控的成本會比銀行低很多，這為物流企業(yè)在開展物流金融服務(wù)時降低風險提供了有效保證，同時也為中小企業(yè)獲得足夠的貸款支持提供了有利的條件。
三、物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)的模式研究
(一)物流企業(yè)自營模式
物流企業(yè)自營模式是指物流企業(yè)以自身資金和信譽為客戶融資的金融活動。主要有發(fā)放貸款、代收貨款、墊付貨款等形式。
1.發(fā)放貸款業(yè)務(wù)。發(fā)放貸款業(yè)務(wù)是指物流企業(yè)以自身資金對中小企業(yè)進行借款的發(fā)放。
2.代收貨款業(yè)務(wù)。代收貨款業(yè)務(wù)是指物流企業(yè)為中小企業(yè)提供物流服務(wù)服務(wù)的同時，幫助供方向買方收取現(xiàn)款，然后將貨款轉(zhuǎn)交投遞企業(yè)并從中收取一定費用的業(yè)務(wù)。
3.墊付貨款業(yè)務(wù)。墊付貨款業(yè)務(wù)是指發(fā)貨人將貨權(quán)轉(zhuǎn)移給物流企業(yè)，物流企業(yè)根據(jù)市場情況按一定比例提供融資，當提貨人向物流企業(yè)償還貨款后，物流企業(yè)將貨權(quán)還給提貨人。
(二)物流企業(yè)、銀行合作模式
物流企業(yè)、銀行合作模式是在物流企業(yè)自身資金和信譽不能滿足中小企業(yè)融資服務(wù)的前提下，物流企業(yè)通過和銀行合作的方式來增強自己的資金實力或者以自己的從業(yè)背景為中小企業(yè)和銀行提供服務(wù)的方式。它通常分成物流企業(yè)授信金融模式和物流倉儲金融模式兩種情況。
1.物流企業(yè)授信金融模式
物流企業(yè)授信金融是指銀行根據(jù)物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例及信用程度，向其進行一定信用額度的發(fā)放，物流企業(yè)直接利用這些信貸額度向相關(guān)中小企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。由物流企業(yè)直接發(fā)行、監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的全過程，金融機構(gòu)則基本上不參與該質(zhì)押貸款項目的具體運作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款中繁瑣的環(huán)節(jié)：也有利于保證放款企業(yè)對質(zhì)押貸款的監(jiān)控能力，更加靈活地開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)。降低貸款風險。
2.物流倉儲金融模式
物流倉儲金融模式是指：生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)先以其采購的原材料作為質(zhì)押物存入倉儲中心并據(jù)此獲得協(xié)作銀行的貸款。然后在其后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營過程中分階段還款。物流企業(yè)提供質(zhì)押物品的保管、價值評估、去向監(jiān)管、信用擔保等服務(wù)，從而架起銀企間資金融通的橋梁。其實質(zhì)是物流企業(yè)提供貨物的存放與保管、信息增值等中介服務(wù)，將銀行不愿接受的質(zhì)押品轉(zhuǎn)變成其樂意接受的質(zhì)押品。以此作為質(zhì)押擔保品進行信貸融資。
四、總 結(jié)
物流企業(yè)利用自身的運營優(yōu)勢，能有效的架起中小企業(yè)和銀行之間的橋梁。既能有效幫助中小企業(yè)解決融資的問題，也能幫助銀行提高資金的使用效率，降低貸款風險。通過開展物流金融服務(wù)，物流企業(yè)在取得合理盈利的同時也能為中小企業(yè)提供更好的服務(wù)，從而更牢固的鎖定客戶資源。
參考文獻：
