時間：2022-06-16 06:54:52
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇經濟風險論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
隨著國內銀行業務多元化，銀行有追求規模擴張的內在沖動。由于風險形態的多樣化，管理的方式與內容日趨多樣。同時，面對金融業的對內對外開放，銀行面臨更為嚴峻的市場競爭環境。因此，適應新的市場環境及風險形態的變化，重塑銀行風險控制模式非常必要。目前銀行風險管理模式中，實際按三個層次控制風險。第一層次是業務風險控制。主要是在業務的各個環節進行風險分析，計量風險，考慮風險收益，采取風險規避措施。第二層次是風險的成本覆蓋。對可預期的資產損失，計提資產減值準備，計入成本，以應對可能的風險。第三層次是對未能預期的其他損失，建立資本緩沖區，以減少風險的沖擊。這種模式在銀行風險管理中一直發揮著較大的作用。但隨著業務種類的增多，市場環境的變化，這種模式也出現其不適應性。主要體現在以下幾個方面：
1.未建立統一的風險計量及回報體系。按照財務的基本原理，風險要有風險回報。但在風險如何度量，風險回報率如何確定上，業務單元間沒有統一的方法和標準。對于貸款資產，主要是通過信用評級來確定風險級別，從而確定風險補償標準;對票據資產，主要是根據票據出具方的實力來確定風險級別;對現金資產，則根據風險敞口來進行風險管理。由于沒有統一的風險計量標準，風險的回報率很不統一，不利于銀行對風險及回報的比較。
2.未建立風險適度管理機制。在傳統風險管理機制中，是以規避､轉移或消除風險為出發點。實際上，風險是無處不在的，有些風險甚至是無法規避的，關鍵是建立風險管理的成本與效益機制，即風險適度管理問題。一般而言，風險管理監測､度量成本大或事后道德風險大的業務，適宜用資本補償的機制來管理風險，而監測､度量成本清楚或事后道德風險小的業務，適宜于用風險定價補償機制管理風險。
3.未建立明確資本需求量化標準。現有法規對銀行資本充足率規定過于籠統，不足以反映企業面對的真正風險。風險撥備也很難覆蓋所有風險。如果資本準備過多，會形成資本閑置，不利于最大限度發揮資源效益;如果資本準備過小，又會形成潛在破產風險。
4.未建立統一風險管理信息系統。正如上所述，風險測定的標準與呈報方式不一，對銀行整體的風險難以形成統一的有用信息，以支持管理層對整體公司規模及業務進退決策。
現實促使銀行應建立統一的風險測量､評價､考核､補償體系，以確保銀行的穩健發展。銀行應從一味看重短期賬面經營利潤､忽視風險，轉變為關注收益和風險的匹配;強調對資本的有償占用觀念，即占用資本防范風險是需要付出成本的，這種風險成本將通過資本回報得以反應;銀行應吸取國際先進銀行經驗，構建以經濟資本為核心的考核評估體系;迫使銀行各經營機構自主調整業務結構，把資源更多地配置于風險可控以及占用資本少､收益相對高的業務，實現業務模式的轉換與遷移，從整體上增強銀行的核心競爭力。
二､經濟資本方法管理控制銀行風險的基本設想
經濟資本方法是運用資本管理控制風險的有效辦法。經濟資本是指銀行將所面臨的各種風險加以量化，并估算為因應這些風險的發生所需準備資本，同時幫助企業了解經過風險系數調整后的實際投資報酬。風險､資本和營利是經濟資本方法的三個重要組成部分。通過建設經濟資本體系，可為銀行的業務決策與評估､風險控制和資本管理提供一個統一平臺。其基本設想是：
1.經濟資本計量。經濟資本等于非預期損失，必須要通過內部風險計量模型來計量。因經濟資本計量是計算經濟資本回報率和經濟增加值的基礎，因而是整個經濟資本管理體系的基石。
2.經濟資本分配。分支機構和業務部門是業務風險的主要來源，為控制其風險增長，銀行必須以適當的方法向其分配經濟資本，建立資本約束機制。經濟資本分配可視為分配用于抵御業務風險的資本或分配風險限額。[1]如果分支機構或業務部門業務的風險控制在分配的經濟資本數量內，則風險控制在了資本可承受范圍內，風險抵御能力充分。如果分配的經濟資本被占用完，則不能再新增需要占用經濟資本的業務。
3.經濟資本配置。為提高資本的使用效率，確保占用的經濟資本能夠達到最低回報要求或更高回報水平，銀行必須要將有限的經濟資本配置到風險較低而回報水平較高的業務上，重點支持和發展這類業務。
4.產品定價。收益最終要通過產品銷售來實現，銷售規模固然對收益有影響，但產品定價更重要。有風險的業務(如證券包銷､實業投資等業務)占用經濟資本，經濟資本需要回報，因而必須將經濟資本占用成本納入產品定價，確保業務的資本回報達到最低要求并創造經濟增加值。
5.績效考核。股東權益最大化是銀行經營的核心目標。經濟資本回報率和經濟增加值指標因兼顧了收益和風險兩方面的因素，充分體現了風險和收益對稱的原則，較傳統的利潤指標更能真實反映經營績效和價值創造，因而以此作為內部績效評估的主要指標，可以充分體現銀行的價值理念和政策導向。
.業務戰略決策。銀行可根據各個機構､部門和業務的經濟資本回報率水平決定業務發展戰略和方向。對回報率水平較高的業務和價值創造較高的機構､部門，應給予更多的扶持政策，而對回報率很低甚至是負貢獻的，則應采取限制和收縮政策，以避免價值損失。[2]
經濟資本管理的根本目標是控制業務風險，確保銀行具有充分的風險抵御能力，并在此基礎上提高資本的使用效率，提高風險調整后績效，以實現股東權益最大化目標。這是銀行核心價值理念的具體體現。
三､當前銀行運用經濟資本方法管理風險需解決的幾個問題
1.盡快建立和完善經濟資本配置程序。銀行應綜合考慮股東､經營管理層､監管當局等不同角色對資本管理的要求，從以下幾個方面逐步建立和完善經濟資本配置程序：一是評價銀行總體風險承受能力。綜合考慮股東收益和經營中承擔的風險，并對所需資本的總體水平做出評估;銀行的經營管理層須就其風險偏好所要采用的風險結構做出決定。二是合理配置資本資源。銀行根據既定的資本總量和資本回報要求，運用限額管理､組合管理以及風險調整后的資本收益率目標管理等手段，將資本在各個分支機構､產品線和業務線等不同層面進行有效配置。三是最優化可用資本。在風險結構和預計的資本需求量一定的情況下，銀行需要運用內部風險資本模型度量最優化可用資本水平，確保可用資本與規劃資本需求一致，并使資本成本達到最優。四是衡量資本使用和收益。銀行在持續經營前提下計算實際資本收益，當環境變化､業務超過原定目標或原定目標無法完成時，銀行有必要對資本計劃進行適當的調整。[3]
2.加快研究制定經濟資本管理配套制度。經濟資本的管理理念和方法必須運用到銀行所有業務流程中，并使之充分發揮決策支持作用。在當前條件下，銀行應堅持制度與系統“同步推進､配套建設､逐步完善”的原則。一方面，要加強宣傳和培訓力度，促進銀行經營管理理念的轉變和提升;另一方面，要加快研究､制定和出臺一整套經濟資本分配管理辦法，從而更全面､更扎實､更有效地推進經濟資本管理體系建設。
1．1被審計對象未全面提供會計資料而導致審計風險的產生
被審計對象未全面提供會計資料往往會導致審計風險隱患的存在。以云南紅塔集團為例，其間開展過多次審計，然而由于未充分提供會計資料，導致多次審計均未發現10億元“小金庫”這一嚴重違紀行為。因而國內審計環境要求審計人員必須具備過硬的業務以及思想政治素質，然而目前國內審計隊伍建設仍有很長一段路要走。
1．2審計人員專業素質不足導致審計風險的產生
就目前審計工作現狀而言，審計人員專業素質不高這一問題普遍性存在，且在工作過程中缺乏先進的審計方法，導致審計質量不高。相比于常規審計，經濟責任審計是一種全新形式，審計人員應在原有基礎上更進一步，然而在審計經費短缺、審計力量不足以及審計任務繁重的現況下，大部分審計人員缺乏必要的培訓以及后續教育機會，其業務素質難以得到有效改善。
1．3審計評價標準不夠統一導致審計風險的產生
在經濟責任審計過程中，審計評價是其中一個重要組成部分，更是對審計對象經濟責任履行情況作出的綜合評估，與審計對象切身利益密切相關。現階段，國內對于經濟責任審計方法、審計范圍、責任的界定與追究、審計工作人員行為準則、評價標準以及違法違紀行為的懲治措施等各個方面仍然缺乏統一標準，導致在實際工作過程中審計機關無法精確審計范圍，或評價責任標準不一，容易引發審計風險。
2經濟責任審計風險的防范與控制策略
2．1加強內部控制制度評審
在現代審計構成中，內部控制制度評審是其中的重要組成部分，同時也是經濟責任審計過程中風險防范的關鍵所在。健全有效的內控制度有利于保證資產完整與安全，并能夠及時糾正出現的問題與錯誤，從而實現會計資料合法真實等諸多財務目標。在建立和落實內部管理制度以及會計制度基礎上，內控制度評審能夠對企業管理層崗位職責的落實以及管理水平有全面了解。我們在實際工作過程中應重點對執行乏力、缺乏健全內控制度或根本未建立內控制度的審計對象展開詳細審計。與此同時，還應在經濟責任審計中引入風險基礎審計模式，結合制度基礎審計以及賬目基礎審計，有效控制審計風險，提高審計效率。
2．2加強審計人員培訓，提高審計隊伍整體素質
經濟責任審計往往涉及較多復雜問題，具有較高的要求，審計責任以及審計風險較大，因此審計部門應針對此點加大培訓力度，組織審計工作人員參與各類培訓活動，推進審計團隊建設，并提高培訓資金投入，通過不同形式開展后續教育，確保審計人員具備過硬的業務素質、思想政治素質以及心理素質，樹立嚴格的法治觀念，進而提高執法水平。審計部門應堅持人本理念，對干部人事制度加以改革，通過競爭激勵機制推進干部職業道德水平以及業務素質不斷提升，推進法制建設不斷完善，同時還應充分利用計算機審計、現代制度基礎審計以及風險基礎審計等各類方法，推進審計技術方法以及工作手段的現代化。
2．3經濟責任審計評價應保持合理性
首先應堅持客觀公正原則，并對評價標準以及評估指標體系加以完善，確保評價有理有據。應從客觀實際情況出發來分析問題，多角度分析確保評價結果的公允和準確性。就國家政策調整與變化而言，審計企業管理層對此無法做出改變，但審計企業經營成果最終會因此受到不同程度影響，審計人員在評價過程中應堅持全面、真實以及客觀陳述，切忌只看表象，草率做出是非功過的結論。此外，在評價過程中還應堅持謹慎性原則、責權分清原則以及對比原則，確保審計結論的科學性與客觀性。
3結語
1.銀行信用風險銀行信用是在商業信用的基礎上通過銀行而產生的借貸關系。與商業信用相比，銀行信用的活動范圍比較廣，經營規模比較大，借貸期限也相對比較長（銀行是可以長期信貸的）。銀行的主要職能是吸收存款、發放貸款和轉賬結算等業務，當然，銀行只有擁有雄厚的資本，才能經營發放貸款的業務。從某種程度上可以說，銀行是提供各種金融服務，在各種借與貸之間獲取差價從而盈利，即獲得銀行利潤，它相當于平均利潤。對此，馬克思在《資本論》中有過直接說明“：銀行的利潤一般的說在于：它們借入時的利息率低于貸出時的利息率。”⑥隨著經濟一體化和全球化的發展，銀行信用在經濟交流和溝通方面發揮著重大作用，而銀行信用本身也得到了飛速的發展，使得銀行信用成為全球現代信用的主要形式。銀行信用使得銀行業務規模得以擴大，業務種類得以拓展，銀行利潤得以增加，但與此同時，銀行信用風險也如影隨形。所謂銀行信用風險，是指各銀行在取得盈利的同時，承擔著在日常資金借貸的運動過程中有可能遭受損失的風險，即借款人因各種原因未能完全履行合同，未能及時、足額償還銀行債務的可能性，也就是我們常說的銀行經營風險。這種風險不僅發生在貸款中，也可能發生在擔保、承兌和證券投資等相關業務中，而其中主要的風險形式是貸款業務的風險又稱貸款的收回風險，即銀行貸出去的資金由于各種原因貸款人不能按期歸還貸款的風險。相對于市場風險、購買力風險等，信用風險是銀行最具威脅的風險。銀行信用風險包括道德性信用風險（借款人有錢故意不還）和非道德性信用風險（借款人想還，但無力償還）。但無論道德性信用風險，還是非道德性信用風險，最直接的后果就是銀行出現大量的死賬呆賬，增大銀行不良資產數目，從而導致銀行資產受損、信貸能力下降，對銀行的出資人、所有者和廣大金融消費者造成傷害，最為嚴重時可能導致銀行破產倒閉。
2.貨幣信用風險貨幣信用是伴隨著以金銀為固定等價物進行交換而產生的一種信用關系。后來，由于金銀具有不易攜帶、磨損成本高等缺陷，紙幣代替了金銀來執行貨幣職能。當然，紙幣只是一種由國家發行的，并強制使用的貨幣符號，但是這種貨幣符號卻在商品交換和發展中給人們帶來了很大的便利。今天，隨著信息時代的來臨，電子貨幣得以產生，電子貨幣進一步提高了人們支付的便利性。不過，在便利性提高之余，風險也同樣在不斷增大，這一不斷增大的風險亦即貨幣信用風險。實際上，馬克思早在19世紀60年代就已經提到：“一旦勞動的社會性質表現為商品的貨幣存在，從表現為一個處于現實生產之外的東西，獨立的貨幣危機或作為現實危機尖銳化的貨幣危機，就是不可避免的。”⑦也就是說，自從貨幣產生的那一刻起，就已經埋下了貨幣信用風險的種子。所謂貨幣信用風險，主要是指在經濟社會大環境中貨幣流通和信用領域中長期的通貨膨脹和信用膨脹的危機。馬克思認為，貨幣信用風險“只有在一個又一個的支付鎖鏈和抵消支付的人為制度獲得充分發展的地方”，只有在人們對信用貨幣失去信心時，“才會發生”⑧。今天貨幣市場非常廣闊和活躍，潛在的貨幣信用風險也是不言而喻的。本質上，作為支付手段和流通手段的不管是紙幣，還是電子貨幣，它們存在的前提和基礎無疑是大眾的信用和日常經濟活動中建立起來的信用體系。因此，如果建立在信用基礎上的貨幣信用平衡被打破，那么，所有債務或者款項都被要求以實物提前支付，那些以信用為載體的觀念上的、虛擬的、電子的貨幣將不復存在。這種貨幣危機如果蔓延到商業領域和其他領域，那么，一場因貨幣信用危機而導致的全球性的經濟危機就開始了。
二、現代經濟社會信用風險的典型案例
“傳統文化中并沒有風險概念，因為他們并不需要這個概念。”⑨然而“，現在，發達文明中存在一種風險命運。”⑩猶如馬克思所描述的那樣，“一種嶄新的力量信用事業，隨同資本主義的生產而形成起來。起初，它作為積累的小小助手不聲不響地擠了進來，通過一根無形的線把那些分散在社會表面上的大大小小的貨幣資金吸引到單個的或聯合的資本家手中；但是很快它就成了競爭斗爭中的一個新的可怕的武器；最后，它變成一個實現資本集中的龐大的社會機構。”輯訛輥而隨著這一“新的可怕的武器”亦或稱為“實現資本集中的龐大的社會機構”的“嶄新的力量”不斷發展變化，信用風險及其社會危害也在與日俱增。
1.美國次貸危機在美國，很少有人買房時全額付款，購房抵押貸款（簡稱房貸）是非常普遍的現象。但是，對于那些收入不穩定甚至根本沒有收入的人來說，買房時因為信用等級達不到標準，就無法獲得傳統意義上的標準抵押貸款。這些因信用記錄不好或償還能力較差而被銀行拒絕貸款的人，往往會申請次級抵押貸款購買住房。所謂次級抵押貸款（簡稱次貸），是指一些貸款機構為追求比一般抵押貸款高得多的貸款利率，而向償還能力較差、信用程度較低的借款人提供的貸款。由此可見，次級抵押貸款就是信用被放大之后而產生的借貸關系，是一個高風險、高收益的行業。進入新世紀以來，由于新經濟泡沫和“911”恐怖事件，美國開始推行寬松的貨幣政策，美國聯邦儲備委員會也連續多次降低聯邦基金利率，從而為房地產市場活躍與發展創造了一個利好的政策與經濟環境，美國的次級抵押貸款市場迅速發展。有調查研究表明，2006年美國有差不多500萬個家庭牽涉次貸，而且規模金額巨大。然而，2007年初，隨著短期利率的提高，次級抵押貸款還款利率開始大幅上升，購房者的還貸負擔大為加重。與此同時，美國房地產市場的持續降溫也使房屋出售變得更為困難，進而通過抵押住房再融資就難上加難。這種局面直接導致大批次級抵押貸款者不能按期還貸。由于貸款人到期欠款無法償還，銀行和貸款機構也就無法收回貸款，因而只能收回作為抵押的貸款人的房子。然而，經濟蕭條，購賣力下降，房產不斷貶值，收回房產的銀行和貸款機構沒辦法完成手頭房產的買賣，從而就導致資金周轉緊張，最終引發了次貸危機。顯然，美國次貸危機爆發的根本原因在于信用被無限放大，卻缺少保障信用的監督機制和評估機制。危機發生之初表現在次貸購房人無法還貸而導致次級抵押貸款機構破產和投資基金被迫關閉，隨后危機波及金融體系，進而影響了實體經濟。危機不僅席卷全美，并且蔓延全球。這場由美國次級抵押貸款市場引發的危機持續惡化，最終釀成了一場對世界主要金融機構和全球金融市場產生了巨大沖擊波的全球金融風暴，它使美國經濟增長進一步放緩，并對世界經濟產生了一定負面影響。為了刺激經濟復蘇，自2008年11月至2013年12月，美國已推行了4輪量化寬松的貨幣政策，歐盟、日本、俄羅斯等也相繼推行量化寬松的貨幣政策。這些國家在全球金融市場上掀起的這股“貨幣海嘯”，無疑又會進一步引發全球貨幣信用風險。正因如此，與其說次貸危機是美國房地產市場上的次級按揭貸款危機，倒不如把它歸結為一場信用缺失危機。
2.歐洲債務危機第二次世界大戰勝利后，歐洲各主要資本主義國家憑借美國馬歇爾計劃的幫助，恢復了因世界大戰而瀕臨崩潰的經濟體系。迅速崛起的歐洲各國為了進一步增強競爭力，而結成聯盟。實踐表明，歐洲聯盟符合歐洲各國和整個歐洲利益，有力地促進了歐洲經濟政治的發展，提升了歐洲在國際上的政治和經濟地位。隨著歐盟一體化進程的推進，1999年1月1日，具有獨立性和法定貨幣地位的超國家性質貨幣的歐元在歐盟各成員國范圍內正式發行，并于2002年1月1日起在歐元區國家內正式流通。毫無疑問，歐元的發行與流通不僅為歐洲帶來了巨大的經濟利益，而且還推進了歐洲社會文化的融合。然而，由于歐元區一些國家，比如希臘、西班牙、葡萄牙、意大利等，各國政府為了提升本國競爭力，縮小同其他歐盟國之間的差距，盲目追逐短期利益，隱瞞政府的財政赤字，過分的透支政府信用，使政府面臨著巨額的債務（這些債務來自政府為應付財政支出而大量發行的、無法按期兌現的債券）。2008年全球金融危機爆發之前，上述各國在發債時根據預測是能按時還本付息的。之后，由于受到全球危機的沖擊，各國經濟疲軟，失業率激增，政府收入減少，支出增加，從而導致政府無力償還債務，于是在全球金融危機影響下歐洲債務危機爆發。實際上，在加入歐盟前希臘等各國就已經開始隱瞞其財務狀況，比如希臘就借助高盛公司掩蓋了其真實債務狀況。加入歐盟之后，變本加厲透支政府信用，大量舉借外債購買金融衍生產品，這與希臘本身的經濟發展水平和償還能力是不相符的，從而就導致了嚴重的通貨膨脹。一邊是日益擴大的政府財政赤字，一邊是不斷透支政府信用來刺激消費，最終釀成了一場席卷整個歐洲大陸的債務危機。不難看出，歐洲債務危機產生的主要原因是歐盟對某些成員國一味的經濟縱容和貨幣保護，使得政府對國家信用無限度透支，讓原本就已存在的問題愈發嚴重，直到無法掩蓋和隱藏，最終影響了整個歐洲大陸。這一場由政府信用透支而引發的債務危機，簡單說來，就是一場貨幣借貸到期無法償還的信用危機。從危機源頭上來看，歐債危機是由希臘債務危機而引起的、波及整個歐盟的債務危機。希臘一國的大量無法償還的外債使得歐盟其他成員國因為無法回收債務而陷入債務危機的鏈條。而歐盟早期沒有陷入危機的一些成員國，如法國、德國等，為了維護整個歐洲的利益和地位，以保住歐元的穩定，就必須不斷向危機爆發國注資。這一拯救歐債危機的舉措使得法、德等救援國國內的流動性貨幣減少，自身經濟發展也受到牽連，最終導致了整個歐洲經濟的衰退。
3.中國溫州現象20世紀90年代以來，伴隨著全方位、多層次、多領域的對外開放格局逐步形成，我國沿海沿江地區經濟得到了高速的發展，溫州就因其繁榮的民營經濟而聞名全球。溫州所產的眼鏡、打火機、皮鞋等小商品也遠銷海外，享譽盛名。經濟的高速發展使得一個江浙沿海的小漁村在不到30年的時間里發展成為一個人口密集的現代化大都市。由此，溫州一度成為改革開放以來經濟轉型的模范城市。然而，在民營經濟取得成功的同時，溫州的民間借貸也逐漸興盛。這種古老的借貸方式在寬松的經濟環境和高額經濟利益的驅使下開始慢慢地變質，這就為溫州危機埋下了隱患。溫州在經濟發展的背后到底隱藏著什么？自爆出一件件老板因債務跑路、甚至跳樓事件開始，溫州就被推至風口浪尖處，溫州爆發的這場嚴重的民間借貸危機引發了社會和政府高度關注，也引起了人心惶然。面對溫州的現狀，我們不禁要問到底是什么讓原本以民營經濟而聞名全球的溫州面臨如此困境？很明顯，溫州經濟發展中后期，很大一部分企業主偏離原本經營良好的實體經濟，將資本轉移到房地產等巨額利潤的投機行業，以致實體經濟日益空心化。同時，溫州人熱衷于高利息率的借貸（即我們常說的民間高利貸），它是一種靠信用關系維持的私人放貸，而且放貸的資金并不全是個人自有資金，還包括各種來自親友的資金、信用卡和銀行貸款而來的資金等。輰訛輥因此，一旦這種沒有任何法律安全保障的“關系借貸”沒辦法按期歸還，一旦資金鏈在某處斷裂，所產生的后果就變得非常嚴重。一方面，企業家們不僅要填補實業的資金短缺，還面臨高額利息率的巨大債務，企業因為嚴重的資金短缺，沒辦法正常生產運作；另一方面，這復雜而廣泛的借貸關系的平衡一旦被打破，就無法避免整個社會經濟秩序的混亂。表面上看，全球經濟環境惡化加上中央收緊信貸，導致了溫州中小企業資金鏈斷裂。實際上，溫州現象主導因素是貨幣的借貸泛濫超出了這個城市本身所能承受的范疇，高利息率的借貸打破了貨幣流通的平衡。中國房市不斷攀升的房價讓大部分溫州人嘗到了借錢生錢的甜頭，紛紛將投資目標放到房市等金融領域，使發家的實業經濟開始衰退并日益空虛。當國家加大對樓市的打擊力度，限制樓盤的炒價，這給借錢炒樓的溫州人以沉重一擊，最終誘發了一場嚴重的債務償還危機。在這個被高額利潤誘使的、以信用為基礎的私人借貸鏈條中，銀行也扮演著推波助瀾的角色，所以，當個人信用透支，資金鏈在某一處斷裂，銀行借貸中的貨幣沒辦法按時收回，一場因個人信用而引發的經濟危機就在溫州爆發，并向鄂爾多斯等多個城市蔓延。
三、現代經濟社會信用風險的有效規避
通過現代經濟社會信用風險典型案例的分析，我們不難發現：與馬克思論及的商業信用風險、銀行信用風險和貨幣信用風險相比，全球化時代的經濟社會信用風險表現出一些新的特征。一是從失信主體來看，信用風險由微觀個體向政府主體蔓延。與早期的個人和企業違約有所不同，今天政府失信已經變得非常嚴重。從歐洲債務危機到美國債務違約風險都反映了政府失信風險在不斷加劇。二是從金融工具來看，信用借貸由傳統金融工具向衍生金融產品轉化。作為在傳統金融工具（包括貨幣、債券、股票等）基礎上衍化和派生出來的新型金融產品，衍生金融產品（包括期貨合約、期權合約、遠期合同、互換合同等）由于能夠轉嫁風險而得到“青睞”，但這種新型金融產品高度的財務杠桿作用加劇了信用風險的危害程度。三是由引發領域來看，信用危機由生產制造業向房產地產業轉移。1929~1933全球經濟危機爆發直接原因在于制造業生產與銷售之間供求矛盾的尖銳化，而2008年美國次貸危機引發全球金融危機的導火線則是房地產的泡沫化。基于現代經濟社會信用風險的新變化和新特征，我們認為應該從以下幾個方面著力，以有效規避現代經濟社會的信用風險。
1.強化國家債務管理，規避政府違約風險2013年初，盡管美國兩黨達成了“財政懸崖”階段性協議，但其政府未能擺脫“關門危機”。實際上，自1960年以來，美國債務上限已經上調了79次（平均計算每8個月就上調一次），如果以現有利息增速判斷，十年后美國債務僅僅利息的支出就將增加到1.1萬億（占其GDP總量的4.7%），也就是說，美國未來十年必須保持GDP增速不低于4.7%，才能支付國家債務的利息。輱訛輥2009~2010年歐債危機爆發時，歐洲五國希臘、意大利、愛爾蘭、葡萄牙和西班牙政府總債務占GDP的比例也分別高達130%、120%、94%、83%和63%。2013年9月5日國際清算銀行（BIS）有關報告顯示，2007年中旬全球債務規模為70萬億美元，到2013年已經增至100萬億美元，而各國中央及地方政府是債務的最大制造者。由此可見，規避國家信用風險，防止政府債務違約是防范現代經濟社會信用風險的首要任務。規避國家信用風險，防止政府債務違約的最好辦法是避免政府的過度負債。這就要求政府量體裁衣，量入為出，將國家債務盡可能控制在能夠承受的范圍之內。與此同時，對現有國家債務應該強化管理，構建反映債務危機和債務風險的管理系統，建立政府債務預警、化解和救助機制。比如，調整國家債務期限結構安排，避免債務過度集中償付；加強同國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行（WBG）等國際性金融機構的合作，多渠道監管各國政府債務風險；聯合設立跨國債務危機救助的專門機構等。
2.完善衍生金融市場監管，降低市場系統性風險20世紀70年代，以期貨、期權等證券為核心的衍生金融工具的創新滿足了人們日益復雜的投資融資、資金保值和避險需要。作為一種高級的資源配置工具，包括遠期、期貨、期權、互換、掉期等在內的衍生金融產品經過衍生再衍生，推進了金融市場高度的發展。據世界交易所聯盟（WFE）的數據顯示，2013年全球期貨交易量達到37.8億手合約，與2012年交易量相比提高了24%；全球期權交易量達到2.24億手合約，與2012年交易量相比提高了17%。然而，衍生金融工具是一把雙刃劍，它的杠桿效應，有利于籌資、保值和避險，但同時也放大了衍生金融市場的風險及危害。1997年7月東南亞金融風暴的爆發，正是被譽為“金融大鱷”的喬治•索羅斯（GeorgeSoros）運用衍生金融工具牟利的結果。基于此，完善衍生金融市場監管，降低市場系統性風險成為規避現代經濟社會信用風險的必然要求。為保證衍生金融體系穩定運行，防止市場系統性風險發生必須加強衍生金融法制建設，提高衍生金融市場交易中信息透明度，健全衍生金融市場的內控機制，構建和完善衍生金融市場的預警系統和風險控制體系，注重開發各種管理衍生金融風險的新技術和新工具。輲訛輥此外，為了適應衍生金融市場國際化，各國政府還應該加強衍生金融監管領域的國際合作。比如，建立相關信息共享機制，注重監管信息的充分交流，以防止跨國證券欺詐和市場操縱；統一監管標準和監管規則，促成各國監管行為的協調性，降低衍生金融市場風險的外部負效用；對衍生金融行業自律進行統一規范，提升衍生金融市場自我監管能力等。
所謂房地產開發風險，是指在房地產開發活動過程中存在影響開發利潤的多種因素，而這些因素的作用難以或無法預料、控制，使得企業實際開發利潤可能與預計利潤發生背離，因而使企業有蒙受經濟損失的機會或可能性。房地產開發風險作為一種客觀存在的現象，明顯地呈現出以下特征：1）綜合性。房地產開發涉及到企業內部的各個方面和企業外部環境的各種因素，是企業財務活動和經營活動過程中各種矛盾的綜合反映。2）模糊性。即不肯定性，表現為風險形成的模糊性和由于風險導致企業開發經營活動結果的不能事先肯定。3）損失性。風險既有因財務管理無法預計或無能力防止所致，也可能由于管理者決策失誤，控制失靈而喪失了本應獲得的利益。4）補償性。既然風險會帶來損失，客觀上要求給予經營者適當的經濟效益以抵補承擔風險產生的損失，即“風險報酬”。5）激勵性。風險與競爭是同時存在的，承認和承擔風險，將把企業推向背水一戰的境地，必然使企業為一個共同的目標，努力改善經營管理，增強競爭能力，提高經濟效益。
2、房地產開發面臨的主要風險
2.1政治風險
是指一個國家所處的國際國內政治環境變動（如戰爭、罷工、社會動蕩）及相應的政策法律調整（如金融政策和財政政策變動、土地使用制度改革、住房制度改革），造成房地產開發商經濟上的損失。對房地產開發商影響最為直接的是金融政策和財政政策。就金融政策而言，實行緊的貨幣政策還是實行松的貨幣政策直接影響開發者和購買者所持有的資本，影響項目的開發和出售。同時銀行關于房地產方面的業務也會對房地產的需求發生影響。就財政政策而論，政府實行緊的財政政策還是實行松的財政政策，對房地產的稅收政策，對住宅是實行福利供給政策還是實行對低收入階層采取有限的補貼政策，政府對房地產的投資等，都會對房地產開發和需求發生影響。這一風險在我國尤其需要關注。
2.2經濟風險
是指由于經濟形勢（如市場需求、購買力、利率、稅率、匯率等）變動導致房地產開發商經濟上的損失。由于從可行性研究到樓盤上市的時段內，市場需求變動的可能性很大，消費者對戶型結構及單元面積的偏好也會發生變化。原來的細分市場上該類物業還供不應求，而不久卻可能大量積壓，難免使投資收益遠遠偏離預期。通貨膨脹時期，紙幣貶值，價格全面上漲，房地產雖然具有一定的抵抗通貨膨脹的能力，但其價格也會上漲。而人們手中持有的貨幣量是一定的，這樣購買力相對下降，可能無力支付日漸升值的房地產，從而導致房地產企業開發的項目難以售出而承擔風險。一般來說，房地產開發資金需要量大，完全依靠自有資金周轉是非常困難的，通常需要采用外界資金，如向銀行貸款和預售。以自己開發的房地產作為抵押獲得用于該項投資的貸款時，如果不能按照抵押貸款協議規定的期限償付本息時，就必須承擔作為抵押品的房地產將可能成為他人財產的風險。采用預售房屋籌集開發資金時，如果不能按照預售協議規定的日期交房，就必須承擔支付巨額的賠償金的風險。
2.3自然風險
是指由于自然因素（如洪水、火災、地震等）對房地產開發造成的影響，從而使房地產開發商造成經濟上的損失。自然風險出現的機會較少，但是一旦出現，造成的損失是相當大的。
2.4技術風險
是指由于科技進步、技術結構及其相關變量的變動給房地產開發商可能帶來的損失。例如，由于科技進步可能對房地產商品的適用性構成威脅，迫使開發商追加投資進行房地產的更新、翻修和改造。由于建筑設計變動可能導致建安工程成本增加，從而影響項目形成后的租售。
2.5經營風險
是指由于開發商因開發項目經營管理不善導致預期收益不能實現，或不足以補償經營費用的可能性。該類風險主要歸因于開發商主觀上對開發成本、租金售價、開發周期以及資金籌措等的預測錯誤和決策失誤。
3、導致房地產開發風險的因素剖析
3.1政策環境與經濟形勢
房地產開發由于與國家經濟形勢緊密相關，因此，在很大程度上受到政府政策的控制。如：政府對租金售價的控制，對外資的控制，對土地使用的控制，對環境保護的要求，尤其對投資規模和金融的控制，以及新稅務政策的制訂，都可能對房地產開發商構成風險。在我國尤其需要關注。
經濟繁榮時，由于各產業擴大生產，使房地產供不應求，房地產價格不斷升高。而在經濟衰退時，社會對房地產需求能力受到抑制，產品開始出現難以脫手的現象，此時，開發商的資金已經投入，形勢的波動使其作出反映并進行調整是相當遲鈍的，短時間內很難變化或找到其他替代者，從而會使開發商陷入困境。
3.2房地產市場的發育程度與供求狀況
在市場經濟條件下，一個發育完善的市場應具備：信息充分、商品同質、廠商買者自由出入以及交易雙方數量眾多四個基本條件。而一個發育不充分的市場必然會給房地產開發商帶來一定的風險。
從總體上講，房地產市場是地區性的市場，當地房地產市場供求變化對開發商的影響要比整個國家房地產市場供求變化對開發商的影響大的多。只要當地經濟發展是健康的，房地產需求就不會發生大的變化。房地產開發的強度取決于潛在的開發商對租售收益的預期。當租金、售價因房屋供應短缺而上升時，開發商便會紛紛開發房地產，但由于開發需要一定的時間，待開發完成時，市場供求可能已發生了變化，致使開發的物業難以租售。
3.3開發時機的選擇
經濟運行有快速和滯緩交替出現的周期性特點，房地產投資也是有周期性的。投資周期包括高峰—收縮—低谷—恢復四個階段。在高峰期，國民經濟迅速增長，經濟處于高峰期，由于各產業擴大生產，使得房地產供不應求，房地產價格不斷升高。在收縮期，國家緊縮銀根，控制投資規模，社會對房地產需求能力受到抑制，產品開始出現難以脫手的現象。在低谷期，社會信貸關系進一步緊張使得工業和建筑業投資銳減，投資產品價格降低但難以出售。在恢復期，國家放松銀根，降低利率，社會對房地產的需求量開始增大，價格逐漸回升，此時正是房地產投資的黃金時期。從較長時間看，在投資收縮期、低谷期搞企業兼并或作準備投資，在投資高峰期、恢復期大力投資，必能獲取較大盈利，避免較大虧損。
3.4開發地點的選擇
房地產的不可移動性、區域性和個別性，決定了它所處的地理位置極為重要。房地產行業有句名言：第一是區位，第二是區位，第三仍是區位，可見房地產開發地點的選擇對開發商至關重要。房地產開發商搶占中心或門戶區位是普通常識，問題的關鍵是如何預測近期將形成的新的中心區位或新的門戶區位。在繁華地段開發房地產項目將實現最大的開發利潤，但這一范圍可能已不存在一塊可供開發的土地，開發商只好為獲得更大的選址范圍而放棄一部分利潤。同時，房地產開發所涉及的地理環境條件，甚至社會經濟條件處于不斷的變化發展過程中，這會使開發商經受著風險的考驗，需要有一定的預見性。開發商若能及早投資開發具有價值增長潛力的地塊，則幾年后將會獲取較大的利潤。
3.5開發類型的選擇與開發規模的確定
房地產開發過程是巨額資金投入的過程，從購買土地、工程建設到推出廣告、上市銷售或出租，均需要投入大量的資金。而作為開發商，通常難以完全用自有資金來完成一開發項目。一般都是在投入一筆啟動資金如地價款或前期費用后，通過各種借貸、預售等融資手段來籌集開發資金，滾動開發。所以，對于房地產開發商來說，資金的籌措是項目能否按期、按質完成的重要一環。房地產開發規模越大，開發商承擔的風險也就越大。
3.6開發周期的長短
房地產開發及交易需要較長的時間，尤其是對于大中型開發項目，從尋找機會、可行性研究、購買土地、勘測設計、籌措資金、前期準備到工程施工、竣工，以及制訂價格、推出銷售及簽署成交合同，往往需要幾年時間才能完成。在房地產商品開發過程中，很難在一開始就能對整個開發期內的各項費用和收益流動作出精確的估計，只能是大概的測算。而在這一較長的開發期內，房地產市場的供求變化，消費者喜好的改變，社會經濟形勢的興衰，國家有關政策的調整，物價的漲跌，匯率及利率的變動都將是難以精確預測的。可是房地產項目一旦確定，資金一經投入，就很難根據情況的發展而加以改變和調整。開發期越長，各種社會經濟環境條件發生變化的可能性就越大，各種費用特別是后期費用和房屋售價或租金就更加難以確定，風險也就越大。
此外，開發商的素質、開發方式的確定也是導致房地產開發風險的重要因素。
4、處置房地產開發風險的具體措施
4.1事先有效避開風險源地
例如，放棄某地區的房地產開發以防止市場風險。通常是，預測到在某邊貿地區長期效益不能保證或某個地區將有自然災害頻繁發生等而作出的決策。有效地避開風險源地可完全解除某種風險，但意味著同時也放棄了從事該活動所帶來的利益，故此種避免風險的措施，要受到一定的限制，即使采用，也應在前期工作階段盡早作出，這樣可大大減少不必要的風險投資費用。
4.2采用多樣化（或組合化）投資
就是把資金有選擇地投放到不同類型的房地產開發項目上。可投資建造不同收入層次居民所需的不同類型住宅、寫字樓、商店和娛樂場等，以減少未來收益的不確定性。因為各種不同類型房地產的開發風險大小不一，收益高低相應不同。一般而言，開發項目收益率相對較高的風險大，開發項目收益率相對較低的風險小。如果資金分別投入到不同的房地產開發項目，整體開發風險就會降低，其實質就是用個別房地產開發的高收益去彌補個別低收益的房地產損失，最終獲取一個較為平均的收益。房地產多樣化投資的關鍵是如何合理地確定投入不同類型的房地產的資金比例，使得即可降低開發風險又可獲取較高的收益率。
4.3以財務方式控制風險
具體有以下三種基本方法：1）通過正當、合法的非保險手段（如合同條款的擬定）將風險轉嫁給其他經濟單位。如房地產開發商將施工中危險性較高的工作轉包給其他的專業性施工單位，從而減少自己的風險責任。再如實行項目股份化，將經營風險分散到全體股東身上等。對某些超過開發商能力的風險，或保險無法提供的情況下，此種方法發揮著特有的作用。2）通過向保險公司投保，以繳納保險費為代價，將風險轉移給保險公司承擔。保險作為一種及時、有效、合理的分攤損失和實施經濟補償的方式，一直是處置風險的主要手段，但保險的使用仍是有限的，因為并非所有風險都可以保險，而且在很多情況下，保險并不能提供充分的補償。3）以自身財力，直接承擔風險損失的補償責任。如將預計有可能發生的損失直接攤入日常經營成本，又如建立風險損失補償基金或建立自保公司。近年來，以組建專業自保公司作為主要形式的自留風險手段，已在國內外成為一種十分引人注目和具有廣闊發展前景的手段，而這種主動自留風險手段的選擇與實踐，應遵循法律規定，如對法定保險、強制保險的風險標的能否自留，就受到很大的限制，同時還要受自身經濟實力的制約。
4.4對房地產市場進行全面的調查，作出科學的預測
要仔細分析房地產開發周期并預測其變動，以選擇最佳開發時機；分析房地產開發所涉及的地理環境條件并預測其變化，以及早投資開發具有價值增長潛力的地塊；要了解國家政策并預測國家未來對房地產政策有何變化，是限制還是鼓勵，同時，要分析社會對房地產市場的需求類型和需求量并預測其變化，以確定開發項目和開發規模；要利用一切可能得到的信息資料，充分考慮到其他開發項目的競爭，盡可能準確地預測擬開發項目的費用與收益。
4.5在工程完工前，就與租戶、客戶簽訂租約或預售合同
這樣，工程完工后房地產空置的風險，租金下降的風險，售價跌落的風險，都可通過預租預售的安排來避免。當然，預租、預售時，還應注意一個問題，這就是開發商的風險降低意味著與其交易的客戶的風險提高。所以，開發期越長，其他行業的客戶就越不愿意與開發商簽定固定價格的合同。若要預租或預售，則租金、售價就會被壓得較低。
4.6通過簽約盡量固定那些對利潤敏感的變量
例如，利息支出增長的風險可通過簽定固定利率貸款合同來減小；建造費用增加的風險可通過與建筑企業簽定固定預算合同來減小；工程不能按期完工的風險可通過承包合同中延期罰款的條款來降低。
4.7盡早完成開發項目，以降低在開發期內由于社會經濟條件的變化而帶來的風險。并在開發過程中加強項目管理，控制成本，保證質量。
此外，還應根據開發的需要有針對性地對從事房地產開發的人員進行培訓。根據開發商自身的資產負債能力與獲取資本的能力，合理確定開發方式。
參考文獻
[1]李啟明等編著房地產投資風險與決策[M]南京：東南大學出版社，1998
關鍵詞：民營企業，財務管理，目標，選擇
財務管理是企業管理的一部分，是有關資金的獲得和有效使用的管理工作。財務管理的目標是企業理財活動通過優化財務行為所希望實現的結果，是分析和評價企業理財活動是否合理的基本標準，它取決于企業的總目標，并且受財務管理自身特點的制約。
一、民營企業的目標及其財務管理的要求
改革開放以來，我國私人投資辦企業的積極性空前高漲，民營經濟得到了長足發展。但在民營企業的發展中也看到，只有少數企業能在短時間內完成原始積累，發展為規模大、管理規范、資本雄厚、市場競爭力強的大企業，相當一部分民營企業處于“高出生與高死亡率”狀態。因此，民營企業的目標可以概括為生存、發展和獲利。這就要求企業的成功以及生存，在很大程度上取決于它過去和現在的財務政策。財務管理不僅與資產的獲得及合理的決策有關，而且與企業的生產、銷售管理發生直接聯系。
二、民營企業的財務目標
1.利潤最大化
財務管理的目標必須與企業的目標相一致。論文寫作，選擇。無論是公司或是企業，都是以盈利為目的的生產經營組織，追求最大化利潤是每一個在市場經濟中角逐的企業的現實目標。因此，利潤最大化無論過去、現在還是將來，都是符合企業存在之目的。這一目標由于更接近人們的認識，且看得見，摸得著，因而更容易被企業管理者和所有者接受和理解。但是，它沒有明確企業賺取利潤的最終目的是為了干什么，這就與目標應具有的體現社會主義基本經濟規律性、統一性和明晰性三個特征不太相符。作為目標缺少了這三個特征，就不利于建立企業的內部利益的制衡機制，目標的激勵鼓動作用也就不十分明顯，這是該目標的重大缺陷。由于該目標缺少統一性特征，所以它未能正確處理收益和風險的矛盾。目前利益和長遠利益的矛盾，結果企業出現了嚴重的短期行為。論文寫作，選擇。因此，把利潤作為企業的財務管理目標是不太恰當。
2..每股盈余最大化
用每股盈余來概括企業的財務目標，以避免“利潤最大化目標”的缺點。但是它還是存在以下缺陷“（1）仍然沒有考慮每股盈余取得的時間性。（2）仍然沒有考慮每股盈余的風險性。
3.企業價值最大化
企業價值是企業全部資產的市場價值，它是以一定期間企業所取得的報酬（按凈現金流量表示），按與取得該報酬相適應的風險報酬率作為貼現率計算的現值來表示。企業價值不同于利潤，利潤只是新創建價值的一部分，而企業價值不僅包含了新創造的價值，還包含了潛在活預期的獲利能力。如果用V表示企業價值；t表示取得報酬的具體時間；NCF表示第t年取得的企業報酬（企業凈現金流），i表示預計風險報酬率，則企業價值可以通過以下公式算：V=nt=1 NCFt 1（1+i）t。若假定企業持續經營，即n∞，且每年的NCF相等，則V=NCF/i。由此可見，企業總價在V與NCF成正比，與i成反比。即企業價值與預期報酬成正比，與預期風險成反比。由財務管理的基本原理可知，報酬與風險是成比例變動的，所獲得的報酬越大，所冒的風險也就越大。而風險的增加又會影響到企業的生存狀況和獲利能力。因此，企業的價值只有在其報酬與風險達到較好的均衡時才能達到最大。以企業價值最大化作為財務管理目標，其理由主要有以下兩點：（一）以企業價值最大化作為財務管理目標彌補了利潤最大化的不足，如果利潤最大化作為財務管理目標，一方面，沒有考慮企業所創造的利潤與投入資本之間的關系，不利于同資本規模的企業或同一企業不同時期之間的比較；另一方面，它沒有考慮時間價值和風險價值，取得的同一利潤額所用的時間不同，其價值不同，承擔的風險也可能不同。如果以追求企業利潤最大化作為財務管理目標，還可能會忽視產品開發、生存安全、履行社會責任等工作，導致企業短期行為的發生。論文寫作，選擇。進行財務管理就是要權衡報酬與風險的得失，實現二者的最佳平衡，使企業價值最大。以企業價值最大化作為財務管理目標，可以將企業取得的報酬按時間價值進行計算，考慮了報酬與風險的關系，使企業的當前收益與未來收益都對企業價值產生影響，有效地避免企業短期行為的發生。（二）以企業價值最大化作為財務管理目標更符合我國國情。因為企業價值最大化作為財務管理目標，體現了對經濟效益的深層次認識，不僅考慮了風險與報酬的關系，還將影響企業財務管理活動及各利益關系人的關系協調起來，使企業所有者、債權人、職工和政府都能夠在企業價值的增長中使自己的利益得到滿足，從而使企業財務管理和經濟效益均進入良性循環狀態。因此，企業價值最大化應是民營企業財務管理的最優目標。
三.影響民營企業財務管理目標實現的因素
影響民營企業財務管理目標實現的因素很多，既有外部因素，又有管理決策的因素。外部因素的刺激作用是因為地方政府對民營經濟鼓勵態度更為明顯，地方政府各種優化環境，促進民營經濟發展的經濟政策出臺，經濟結構中的市場化成分進一步提高。金融市場進一步完善，為民營企業調節資金余缺，進行資本投資提供便利。論文寫作，選擇。稅法和公司法等法規，為民營企業市場公平競爭、規范管理活動起到推動作用。論文寫作，選擇。
管理決策因素，是民營企業可控制的因素。企業價值的高低取決于企業的報酬率和風險，而企業的報酬率和風險，又是企業的投資項目、資本結構等決定的。因此，這些因素影響企業的價值。財務管理正是通過投資決策、籌建決策來提高報酬率、降低風險，實現其目標。
1、投資報酬率。 在風險相等的情況下，提供風險報酬率可以增加股東財富。
2、風險。 任何決策都是面向未來的，并且會有或多或少的風險。決策時需要權衡風險和報酬，才能獲得較好的結果。論文寫作，選擇。
3、投資項目。投資項目是決定企業報酬率和風險的首要因素。一般來說，被企業采納的投資項目，都會增加企業的報酬，否則企業就沒有必要為它投資。與此同時，任何項目都有風險，區別只在于風險的大小不同。因此，企業的投資計劃會改變其報酬率和風險。
4、資本機構。 資本結構會影響企業的報酬率和風險。只有當企業總資金成本最低時的負債水平才是較為合理的。
綜上所述，民營企業應將財務經濟可持續發展作為財務管理的戰略目標，以實現企業經濟效益和社會效益、長遠利益和短期利益、整體利益和局部利益的統一，為社會經濟發展和社會全面進步作出貢獻。
參考文獻
關鍵詞：風險，房地產開發，風險管理
1 房地產開發項目中的風險
房地產開發是指一些開發機構合伙或獨立通過土地買賣與改造，房屋建設或建筑物翻新，供他們自己和他人使用，從而達到他們的社會和經濟目的的過程。論文寫作，風險。這一種通過預測未知的將來需求而進行的產品開發過程。因而，不確定性是整個房地產開發過程的根基，風險與房地產開發時時相伴，處處相隨，這是由房地產產業本身不同于其他行業的特點所決定的。
(1)空間上的固定性。
空間上的固定性作為房地產的風險因素，一方面它在一定程度上限制了房地產開放商自由選擇地段的權利，另一方面，房地產商品的價格與該建筑地塊所處的社會經濟及地理條件的優劣有著密切的關系，而社會經濟與地理環境條件的變化是復雜的，有很多的不確定因素在起作用，是不依開發商的個人意志為轉移的。因此，開發商在進行投資時，必然面臨并承擔因環境條件變化而帶來的風險。
(2)投資規模大。
房地產開發是一項規模龐大的綜合性工程，從購買土地到房產建成出租或經營，涉及許多環節，需要投入大量的資金。巨額的投資使開發商面臨籌資、利率和通貨膨脹風險。
(3)開發周期長。
房地產開發從投資分析、現場勘察、購買土地、建造房屋到刊登廣告、簽署租賃或銷售合同等，往往需要幾年時間才能完成。一般來說，開發期越長，社會經濟條件變化的可能性就越大，開發后期的費用和建設項目的租金或售價就越不確定，風險相對也越大。論文寫作，風險。房地產開發中，很難在一開始就能對整個開發時期的建設費用和收益做精確的估計，一般只能進行預測。而長期開發中市場供求的變化，消費者的偏好，材料價格的漲跌以及竣工后社會經濟形勢的興衰都是難以準確預測的。
(4)開發條件差，環境惡劣。
由于房地產的固定性和體積龐大，基礎設施和房屋的開發建設不可能像一般工業產品生產那樣在封閉、溫暖的廠房內進行，而房地產開發必須現場露天作業，開發受到各種惡劣自然氣候條件的影響。而現階段，我們無法對自然條件的發生予以準確預測，更無法完全加以控制。現場作業又使開發商面臨洪災、火災和意外事故等的威脅，這導致了開發建設中的不確定性。
(5)開發過程環節多，涉及面廣。論文寫作，風險。
房地產開發是一項巨大的社會工程，涉及社會的方方面面。如政府的規劃、建設、市政、房管、道路、環保和消防等部門，以及地方政府、當地居民、施工、設計和材料供應等單位，某一環節處置不當都會影響開發進程。例如從事舊城區改造的拆遷戶安置問題，一兩個“釘子戶”拒絕出售自己房屋的所有權或要價過高，就會使開發商處于進退兩難的境地，要么付出高昂代價，要么放棄整個項目;若在困境中舉棋不定，也會因拖延時間而付出代價。
2 房地產開發項目中風險的特征
一般來講，房地產項目風險具有以下一些特征：
(1)多樣性：由于房地產項目開發的整個過程涉及到社會、經濟、技術等各個方面，因而其風險也表現出多樣性，相互間的變化也呈現出極其復雜的關系。
(2)變現差：由于房地產項目開發投入資金量大、周期長，并且房地產市場是個不完全市場，房地產也不像其他資產如存款、國庫券等可以隨時變現，因而其變現風險也較大。
(3)模糊性：即不肯定性，表現為風險形成的模糊性和由于風險導致企業開發經營活動結果的不能事先肯定。
(4)損失性：風險既有因財務管理無法預計或無能力防止所致，也可能由于管理者決策失誤，控制失靈而喪失了本應獲得的利益。
(5)補償性：由于房地產項目開發具有風險，因而投資者一般對承擔的這一風險在經濟上要求補償，這一補償也叫風險溢價或風險回報。
(6)激勵性：風險與競爭是同時存在的，承認和承擔風險，將把企業推向背水一戰的境地，必然使企業為一個共同的目標，努力改善經營管理，增強競爭能力，提高經濟效益。
3 房地產開發項目中的風險管理應用現狀
由于房地產開發項目的開發周期長，項目開發過程中影響因素眾多，不確定性始終伴隨著房地產開發的全過程，所以，房地產項目開發的高風險性，決定了在房地產開發過程中進行風險管理的應用的必要性，下面列舉風險管理意識不足給企業帶來不良影響的實例，以作參考：
湖南張家界國家自然保護區，為開發旅游資源，增加接待能力，在景區建設了大量旅游接待設施。1998年9月，聯合國教科文組織官員進行世界文化遺產申報考察時，認為景區出現城市化傾向，未批準其進入世界文化遺產名單。此事引起當地政府警覺，為此，自1999年8月，張家界市政府啟動了恢復核心景區原始風貌工程，計劃到2002年底，消除核心景區內所有不協調的人造痕跡，在不久的將來，全面恢復原始峰林狀態。論文寫作，風險。這一舉動對景區原房地產開發經營者可以說是毀滅性的打擊。
4 房地產開發項目風險管理研究現狀
目前，國內外已有較多文獻闡述了對房地產開發項目風險管理的研究，其研究包括了技術、經濟等多個方面。
在經濟發達國家，早已對房地產開發風險引起了足夠的重視，1949年法國著名管理學家Henri Fayolgh在《一般管理和工業管理》一書中正式提出了風險管理，并用于企業經營管理。本世紀50年代在美國發展成為一門學科，在許多高新技術領域中大量應用，特別是在軍事工業中，使美國在多項技術上領先于世界水平，著名的“101條風險管理準則”成為許多國家管理的一般準則。英國在20世紀.70年代就提出了“風險工程”的概念，并已廣泛用于大型工程，如1976年北海油田輸油管線工程，采用風險分析方法提高了項目的安全系數，并節約了投資。1979年伊拉克火電廠工程招標中，用風險咨詢，對技術風險進行了詳細分析，結果不投標，以后證明是十分正確的。在非洲一些欠發達國家，風險管理發展也極為迅速。在尼日利亞，1994年對全國高速公路建設項目進行了系統的風險分析。論文寫作，風險。為推動風險管理在發展中國家的普及，1987年聯合國出版了關于風險管理的研究報告《The Promotion of Risk Management in Developing Countries》(UNCTAT DocumentNo.To/B/C/3/218 of 14 TH January 1987)
近年來，中國國內風險理論的研究和應用工作發展也很快，各個行業的研究和管理人員均意識到風險研究和應用工作地重要性，紛紛根據行業的特點采用適當的方法，無論從理論上還是實踐上，均大大豐富了風險理論的內容。
結語：本文主要論述了選題的背景及房地產開發項目風險管理研究的現狀，并提出了本文的研究思路。論文寫作，風險。論文將遵循風險識別、風險評估和風險應對等風險管理的一般步驟，將系統可靠性研究方法用于房地產開發項目的風險識別和評估中。
參考文獻：
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關鍵詞：現代風險導向審計，政府審計，應用
一、現代風險導向審計方法的內涵
現代風險導向審計方法是以戰略觀和系統觀為指導思想，以被審計單位經營風險為導向的新的審計方法。而傳統風險導向審計方法則是在制度基礎審計方法上發展起來的，是將審計風險模型運用于制度基礎審計之中，并以此指導審計工作和進行審計風險的控制的一種舊的審計方法。現代風險導向審計方法，作為一種新的審計方法，除了繼承吸收傳統的詳細審計和制度基礎審計的優勢外，在適應經濟業務復雜化和合理規避審計人員風險的要求下，體現出：重點在于對風險的評價和防范；重心前移至計劃階段；內外環境相結合，以實際審計結果作為調整重點；合理預期的使用，有效地識別各種重大錯報風險等特點。
二、政府審計應用現代風險導向審計的必要性
隨著政府職能的轉變，已有的責任機制已經不能很好適應社會發展的需要，政府審計的地位和作用越來越重要，政府審計風險也為越來越多的業內人士所重視。
（一）現代風險導向審計是適應信息社會和知識經濟要求新的審計方法
進入新世紀以來，整個世界處于一種急劇變化的過程中，全球性的市場競爭日趨激烈。隨著信息社會和知識經濟時代的來臨，政府與其所面臨的多樣的、急劇變化的社會經濟環境之間的聯系日益增強。世界各國的聯系更為緊密。全球經濟發展速度的加快和社會經濟組織之間相互依賴性的增強，使得政府所處的環境更為復雜和多變，這種情況下的風險控制和防范就顯得更為重要。所以引入以風險控制和方法為主的現代風險導向審計方法具有十分重要的意義。
（二）傳統審計方法的局限性要求進行改變
傳統風險導向審計主要是通過對固有風險和控制風險的定量評估，來確定審計的時間，范圍和內容。傳統風險導向審計實質上是制度基礎審計方法的發展行政管理畢業論文，它還不是一種新的審計基本方法。它在理論與實務兩方面都存在固有的缺陷。
而現代風險導向審計己經在理論和實務中體現了它的科學性和有效性，推行現代風險導向審計勢在必行畢業論文格式。但將其應用在政府審計之前，必須明確政府審計與社會審計有明顯的差異。只有準確地了解其差異，才能更好的發揮現代風險導向審計的作用。
三、現代風險導向審計應用于政府審計所面臨的問題
政府審計引入現代風險導向審計也不是一帆風順的，在現實中面臨著許多實際問題。
（一）現代審計人員專業技能和道德規范的缺失
首先，運用現代風險導向審計需要審計人員在審計之前對被審單位各個方面進行全面的調查了解，確定期望審計風險。而期望審計風險的大小取決于審計人員的主觀判斷,依賴于審計人員的專業知識結構。其次被審單位內外環境千差萬別，而大部分審計人員熟悉的只是審計、會計的業務，而對其他專業方面了解很少。還有，由于風險導向審計的審計范圍被擴展，會計師需要關注的是整個內部控制。審計范圍決定了專業能力范圍的要求，這就要求會計師充分提高自己的專業能力。如果審計人員在風險判斷上出現方向性錯誤，會導致其搜集不到充分有力的證據證明審計結論，就極有可能導致審計無效率或審計失敗。在這種情況下，很難合理科學的衡量審計風險水平。
另外，對法律風險的預期影響審計人員道德風險。一般來說，當審計人員認為法律風險較高而可能引起較大審計風險損失時，可能會執行盡可能詳細的程序來保證審計質量。而當其對法律風險的預期較小而不會引起明顯損失時，則可能會減少審計程序。目前我國審計人員承擔的法律風險相對較低，因此，全面實施風險導向型審計在一定程度上可能反而會降低審計質量。
(二)地方審計機關獨立性不足
開展風險導向審計，需要審計人員對被審單位存在的一些不可量化的風險做出主觀判斷，因而對獨立性有更高的要求。在地方上，審計機關被各級政府和財政部門視同為一般行政機關，其經費來源主要是年初預算安排和罰沒收入返還兩個部分，在一些財政緊張的地方，基層審計機關有時連正常履行職責所必需的經費都得不到保證，沒有充足的經費保證，政府審計機關不能正常開展工作，有時審計機關為了保證占總預算經費絕大部分的預算管理資金，勢必與被審單位形成某種變相的利益紐帶關系，會在一定程度上遷就被審單位，避重就輕，甚至互相串通，從而嚴重違背審計獨立性原則。另外，審計人員方面，受體制和觀念的影響，地方行政首長對審計人員有巨大的影響力，依法審計在許多地方沒有落到實處。
四、政府審計應用現代風險導向審計的對策
從我國政府審計機關風險管理的現狀出發，要在政府審計中應用現代風險導向審計模式，應先從以下幾個方面入手。
（一） 進一步強化風險導向審計的理念
在經濟全球化的背景下行政管理畢業論文，國際資本的流動帶動了審計的跨國界發展。我國審計準則從一開始就是借鑒國際慣例，并在國際審計準則的基礎上制定的，體現了風險導向審計的理念。風險導向審計不是制度基礎審計之外的一種方法，而是制度基礎審計的發展，是以對審計風險進行系統的分析和評價為立足點制定審計戰略，制定與政府狀況相適應的多樣化的審計計劃，使審計工作適應社會發展的需要。所以有效地進行風險評估，可以簡化風險導向審計工作。
風險評估的過程主要是風險辨識、風險分析和風險評價。政府應根據各種風險的分類，進一步細化，得出可能存在的風險之后，運用特定的風險評估方法，根據各種風險發生的可能性及影響程度，決定控制程度和策略。在全面風險管理過程中進行風險評估，風險可以分為5類，即戰略風險、財務風險、市場風險、運營風險和法律風險。
風險意識是風險導向審計得以有效使用的重要前提，只有意識的提升，才能加快工作的效率和提高工作的穩健性。
（二）打造復合型審計人才隊伍
復合型審計人才隊伍是能否實施現代風險導向審計的決定性條件，人才隊伍的專業水平也決定了現代風險導向審計所能發揮的作用，因而是重中之重，必須通過內部培養、外部吸收的辦法，打造一支符合風險導向審計要求的專業審計隊伍畢業論文格式。審計機關能否擁有一批具有相應能力的審計人員，對能否有效開展風險導向審計起決定作用。審計機關應加強審計人員的培訓，特別是相關專業技能的培訓。同時激勵審計人員自主提升，從社會上吸收各類專業人才。
（三）推進審計信息化建設，實現風險導向審計的網絡化信息系統的資源共享
要推動社會建立完整信用體系，在政府、銀行、協會及審計機構等單位之間連網，實現資源共享。審計機構本身也應建立龐大的數據庫，按類別、行業收集、存儲、更新審計人員運用風險導向審計所需要掌握的會計和審計準則內容以及審計對象所在行業、企業戰略，成功、失敗審計案件介紹等信息，以不斷拓展審計人員的知識結構，降低審計風險，提高審計質量。同時為政府審計完善管理的信息依據。
（四）完善審計制度以保障審計獨立性
要保持審計機關的獨立性，就要求政府審計機關在經濟上斷絕與被審單位的聯系，就必須解決地方審計機關的經費問題。對此，政府必須要制定出具體的措施和辦法，把地方審計機關的經費落到實處。首先要對審計機關的經費進行垂直管理，這樣不僅切斷了同被審單位的經濟聯系，而且切斷了與同級政府的經濟聯系，審計獨立性明顯增強；其次是提高審計機關經費的優先級，使之得到地方財政的優先保障，經濟落后地區地方財政實在不能完成的行政管理畢業論文，由上級財政直接撥付；還有是對審計機關審計經費情況定期進行行政性抽查和專項檢查，發現問題及時處理；
（五）明確政府審計人員的權責范圍
針對政府審計人員責任輕，法律規范弱化的現狀，最好的辦法是，對審計人員的權責范圍進行明確，讓審計人員清晰的認識到什么可為，什么不可為，同時做到有所擔當。理性的人都是趨利避害的，在明確合理的權責范圍下，審計人員自然會主動的履行審計職能，規避審計風險。權力方面，宏觀上，應當加強審計工作的法制化、制度化與規范化。明確界定審計機關的法定職責范圍，在審計法中對經濟責任審計要有明確規定，對政府審計的目標和內容要進行規范，同時明確規定必須進行政府審計的單位和項目，通過法律適當地加強審計權力。責任方面，政府審計機關及其人員如果出具虛假的審計信息，給國家、社會及個人帶來利益損害，就應該對此承擔相應的行政、民事或刑事責任。對此可以在法律和行政制度上加以明確。只有在明確的權責范圍下，風險導向審計對審計人員個人而言才具備其應有的意義，能夠得到審計人員主動的應用。
參考文獻
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Space軟件對項目管理碩士學位論文數據進行科學計量，在較為深入地了解我國項目管理發
展現狀的基礎上，通過關鍵詞共現網絡和聚類分析，探究我國項目管理理論現有研究熱點領
域和新興領域的研究主題，并對我國項目管理理論研究特點進行總結，以推動我國項目管理
理論的進一步發展與完善?
〔關鍵詞〕項目管理；碩士學位論
文；科學計量；信息可視化
DOI：10.3969/j
.issn.1008-0821.2014.01.024
〔中圖分類號〕F062.4 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號
〕1008-0821（2014）01-0110-05
Analysis of the Topics of Ch
ina Project Management Theory Research
——Based on the View of Scientometric Analysis of Master Degree
Thesis
Zhu Fangwei1 Song Haoyang1 Hou Jianhua2
（1.Faculty of Management and Economics，Dalian University of Technology，Dali
an 116024；
2.Humanities Department，Dalian University，Dalian 116024，China）HT〗
〔Abstract〕”BZ〗Use CiteSpace software to analyze the Master degree thesis of project ma
nagement in China in Scientometrics method.Based on an in-depth understanding of
the development of project management in China，this paper explored the themes o
f the existing hot and emerging field project management theory through keywords
co-occurrence network and cluster analysis.Then summarized the features of Chin
as project management researching and proposed some advises about the future d
evelopment of project management theory to promote the further development and i
mprovement of Chinas project management theory.
〔Key words〕project manageme
nt；master dissertation；scientometrics；information visualization
我國項目管理理論的學習與研究始于20世紀60年代?1960年，華羅庚最早將項目管理的
主要方法之一網絡計劃技術引進國內，并命名為“統籌法”，自此拉開了我國項目管理研究
與應用的序幕?1965年6月，《人民日報》發表了華羅庚的《統籌方法平話》，進一步促進
了網絡計劃技術在我國的推廣與應用[1]?這一時期，我國的項目管理主要處于理
論方法學習與推廣階段?
20世紀80年代末，現代項目管理理論在國內工程實踐領域得到廣泛的應用?其中，利用世界
銀行貸款所建設的云南魯布格水電站飲水導流工程，首次采用了國際招標和項目管理方法，
并取得了很好的效果[2]?隨后，一些大型工程建設項目如二灘水電站?三峽水利
樞紐建設相繼采用了項目管理的方法和模式?
進入90年代后，相關研究者開始著手我國項目管理理論體系的構建工作，并于1991年成立了
我國第一個項目管理專業學術性組織，中國項目管理研究委員會?截至2000年，委員會總共
開過3次學術年會和兩次國際研討會[3]?由該委員會組織構建的《中國項目管理
知識體系》?內部發行的《項目管理》刊物以及《國際項目管理專業資質認證標準》，對我
國項目管理理論的研究和人才的培養起到了積極的促進作用?
近年來，我國項目管理理論研究和人才培養得到了快速的發展和廣泛的應用，而國內高等院
校和機構則成了理論研究與人才培養的主力軍?20世紀90年代開始，相關高校開始設立項目
管理專業，將其作為管理科學與工程一級學科下的自主設置二級學科，培養碩士?博士等各
層次專業人才?截至2012年，全國具有項目管理專業學位授予權的院校和機構共有133所，
其中，具有博士學位授予權的院校和機構有97所?高層次人才的培養大大推動了我國項目管
理理論研究的發展，學位論文的研究成果在很大程度上體現了我國學者對項目管理前沿探索
的最新成就[4]?
目前，已有一些學者通過對我國項目管理的發展過程?特點以及未來的發展趨勢進行不同程
度的研究分析，以期指導該領域未來的發展[5-7]?但多數研究都是從個人的視
角出發，帶有較強的主觀性?相比之下，陸紹凱統計了《國際項目管理學報》和中國優秀博
碩士論文數據庫中有關項目管理的研究性論文，分析了從1999-2003年間我國項目管理研究
主題和應用行業領域情況，具有一定程度的客觀性?
本文使用CiteSpace軟件對項目管理碩士學位論文數據進行科學計量與可視化分析，并繪制
可視化網絡圖譜，在保證客觀性和有效性的基礎上，對項目管理理論研究熱點領域和新興領
域及其主要主題進行分析?較為客觀地反映了我國項目管理理論研究現狀及發展趨勢，借此
為未來項目管理理論研究提供一定的指導?
1 我國項目管理學位論文的基本情況
在中國博士學位論文全文數據庫（CDFD）?全國高校學位論文文摘數據庫（CALIS）?中國
國家圖書館和萬方學位論文等數據庫中，以“學科專業名稱=項目管理”?“時間=不限～
2012年”為條件進行數據檢索，經去重處理后共獲得博士論文37篇，碩士論文7 344篇
?
盡管存在數據庫數據不全的情況，但現有數據能夠代表項目管理研究學位論文整體數量分布
情況和研究方向?其中，項目管理專業博士學位論文數量較少，說明該專業博士人才的培養
工作尚處于起步階段，碩士學位論文對項目管理理論研究起到主要的推動作用?
從各年論文數量的分布狀況看，2005年的論文數量最少，2006-2009年間論文數量出現驟增
，于2009年達到最大量，隨后幾年論文數量出現小幅下降，具體數據如圖1所示?由此，可
以判斷，自2005年開始項目管理碩士研究生培養及理論研究得到快速發展，整體呈現上升態
勢?
按各院校論文總數對學位論文的產出單位進行統計排序，排名前20的高產院校論文數量共占
文獻數據總量的90.1%，具體數據如圖2所示?結合各院校背景和發展實際來看，論文產量
較高的院校通常開設了項目管理工程碩士學位，如北京郵電大學的項目管理教育
中心和中國海洋大學的在職研究生培養，這在一定程度上也反映了對專業項目管理人才的旺
盛需求?但需要注意的是項目管理碩士學位論文的數量并不能完全代表理論研究水平，學術
型項目管理碩士學位論文對于項目管理理論的發展與完善有著重要的作用?此外，在20所院
校中理工科院校占14所，其論文數量占20所院校總量的65.9%，說明項目管理雖然屬于管理
科學，但與IT?科技?建筑等理工科項目實踐聯系緊密?
2 研究分析
學術論文中的關鍵詞，對于揭示論文主題有著重要的作用[8]?因此，本文以項目
管理專業碩士學位論文的關鍵詞為對象，使用CiteSpace軟件進行關鍵詞共現網絡和聚類分
析，在探究項目管理理論研究主要領域及其主要研究主題的基礎上，揭示我國項目管理理論
研究現狀及發展趨勢?
2.1 熱點領域概況分析
運用CiteSpace軟件構建項目管理碩士學位論文的關鍵詞共現網絡圖譜，共現頻次在100以上
的關鍵詞共有15個?其中“項目管理”的共現頻次雖然最高（1 431次），但對于揭示
本專業的研究主題作用較小，因此以下主要對其余14個關鍵詞進行分析，具體頻次如圖3所示?
14個關鍵詞共現頻次合計2 540次，占除“項目管理”以外關鍵詞總共現頻次（6 298
次）的40.33%，表明這14個關鍵詞所反映的研究領域可代表當前項目管理碩士學位論文
的主要熱點領域?對14個關鍵詞的研究主題及其相關性進行分析發現，在“項目管理”領域
中主要包括“項目質量管理”?“項目進度管理”?“項目成本管理”?“可行性研究”和
“項目風險管理”5個關鍵詞共現網絡群組，即5個熱點領域?其中，“項目風險管理”群組
的共現頻次及所含關鍵詞節點數量最多，這表明項目風險管理的相關研究受到了研究者的極
大關注?
在選定的閾值下，關鍵詞共現網絡圖及熱點領域分布，如圖4所示?對關鍵詞共現網絡各節
點的中心度指標進行分析，中心度數值在0.07以上的關鍵詞包括：“成本控制（0.1）”
?“可行性分析（0.09）”?“房地產項目（0.09）”?“項目管理（0.07）”?“風
險分析（0.07）”和“經濟評價（0.07）”?結合各群組間網絡關系分析發現，6個高中
心度共現關鍵詞相互聯結，形成以“風險分析——可行性分析——經濟評價——房地產項目
——成本控制——項目管理”依次排序的連接鏈，將“項目風險管理”?“可行性研究”?
“項目成本管理”和“項目管理”4個群組聯系在一起?而“項目質量管理”和“項目進度
管理”群組分別通過“可行性研究”和“項目成本管理”兩群組與其他群組聯結?這表明不
同熱點領域間存在著不同程度的聯系，而項目管理專業碩士學位論文的研究主題通常涵蓋了
項目管理中某幾個領域的問題，具有一定程度的綜合性?
2.2 項目管理研究主題分析
依據各共現節點研究主題的相關性，通過CiteSpace軟件構建關鍵詞聚類，以TF*IDF算法抽
取每個聚類的主題標識詞[9]?對各熱點主題進行初步分析整理，得到可反映論文
研究主題的聚類17個?其中，9個聚類的熱點主題包含于5個熱點領域中，另有8個聚類屬于
近年來新興的研究主題，反映了項目管理理論研究的新興領域，具體數據如表1所示?
2.2.1 熱點領域主題分析
關鍵詞聚類分析再次證實了關鍵詞共現網絡分析的結果，即“項目風險管理”?“項目質量
管理”?“項目成本管理”?“項目進度管理”和“可行性研究”是項目管理碩士學位論文
熱點研究領域?結合高頻共現關鍵詞和聚類結果，探究五個熱點領域的熱點主題，具體內容
如表1所示?
表1 基于聚類分析的熱點和新興領域及
①有關“項目風險管理”的高頻共現關鍵詞包括“風險分析”?“風險識別”?“風險
”以及“層次分析法”，共現頻次共計548次，這說明對風險的有效識別和分析成了項目風
險管理的熱點主題?同時，聚類結果顯示國際項目成為風險管理新的研究對象，這體現了項
目管理的國際化趨勢[10]?在經濟全球化的推動下，我國境內開展的國際項目逐
漸增加?這些國際項目通常面臨著更加復雜的環境，需要的技術更加多樣化，更多地采用國
際化標準和規范?項目實施者不僅要應對較為傳統的項目風險，還要考慮許多新的風險因素
，如政治?環境等，這給項目活動的開展造成了更大的困難?因此，對國際項目來說，項目
風險的有效識別?評估及應對等工作的重要性和必要性更加顯著；
②“質量控制”的共現頻次為173次，說明“項目質量管理”領域以質量的監控為研究熱點
?通過聚類分析發現，近年來，項目成果的可持續發展逐漸引起人們的重視，盡管項目是一
次性的任務，但項目的交付物通常會在未來的一定時間內持續創造經濟價值?項目成果質量
的可持續性對于之后的運營管理?成本控制?環境保護等方面都有著重要影響，尤其是在自
然資源開發與利用和生態發展的項目中，可持續性成為影響項目能否開展的關鍵因素?因此
，不僅要強調項目實施過程中的質量監控，更要關注項目的后評價問題?通過建立項目后評
價體系和方法，來衡量項目成果的可持續性，在確保項目成果質量的基礎上，實現項目的可
持續發展，成為項目質量管理的一個熱點主題；
③高頻共現關鍵詞統計顯示，項目進度的監控問題受到“項目進度管理”領域的重視?聚類
分析則發現，近年來建筑工程類項目的進度控制成為該領域的研究熱點?這一現象與我國經
濟發展有著緊密的聯系?2008年的世界金融危機后，為促進我國經濟的穩步發展，政府加大
了國內基礎建設投資，各地紛紛籌備并實施大中型建筑工程類項目?而在建筑工程類項目實
踐中，由于項目管理水平?施工條件，資源需求，設計變更，物資供應以及相關方協調等因
素的影響，普遍存在著進度失控問題[11]，這對項目成本?質量?收益等方面都
產生了不利影響?因此，建立并完善建筑工程項目進度控制的理論?工具和方法有著重要的
實踐意義；
④“項目成本管理”領域以“成本控制”（共現頻次182）為熱點，尤其是有關項目成本控
制方法的改進與完善問題?在項目實踐過程中，傳統的成本控制方法面對復雜性不斷提高的
項目及環境，自身的局限性不斷暴露?單純的以目標利潤為導向，強調目標成本，往往無法
有效滿足項目的多方面需求?為了彌補傳統控制方法的不足，“項目成本管理”領域引入了
“價值工程”理念?價值工程能夠綜合考慮功能與經濟要求，在保證達成項目必要目標的同
時，實現成本的降低?如何將價值工程的理念和方法有效的應用于項目成本管理，以最低的
成本達成項目的必要目標，實現成本降低與功能最佳的統一，成為該領域的熱點問題；
⑤“可行性研究”領域以清潔能源項目的“可行性分析”，尤其是“經濟評價”為主要研究
主題?隨著我國經濟的快速發展，傳統以煤炭為主要來源的能源結構不僅無法滿足快速增長
的需求，更不利于環境的保護與有效利用?為了改變能源結構?改善環境狀態，清潔能源項
目在國家政策的扶持下得到快速發展?而此類項目通常具有規模和資金需求量大，建設周期
和投資回收期長等特征，在項目投產后能否獲得足夠的利潤以保證項目成果的持續運營成為
該類項目可行性研究的重要議題?
2.2.2 新興領域主題分析
關鍵詞聚類分析表明，近年來項目管理理論研究中出現了4個新興領域，即“項目團隊管理
”?“項目知識管理”?“多項目管理”和“項目管理模式”?由于這些理論的研究處于起
步階段，相關文獻數量少，所以在關鍵詞共現網絡圖譜中未能形成大的群組或領域，但新興
領域對我國項目管理理論發展與完善有著積極的促進作用?
①為應對競爭日益激烈的市場環境，現代企業廣泛采用團隊運作方式來靈活應對內外部變化
?項目活動的復雜性要求團隊成員能夠彼此協作，共同完成任務?而項目團隊成員通常是來
自不同領域的專業人員，具有成就動機強?自主性和創造性高?工作難以監控和評價等特征
，這給項目團隊的組建及管理帶來了新的挑戰，有關團隊建設?成員管理等“項目團隊管理
”問題受到了研究者的關注；
②“項目知識管理”是在項目管理與知識管理相互交叉融合的過程中產生的?在項目活動的
展開過程中，不僅需要輸入專業性的知識以支持項目，同時還會創造出大量新知識，這些知
識成為團隊競爭優勢的重要來源?然而，在項目知識管理實踐中還存在著大量問題，如對于
知識的積累轉化重視不足?知識在項目團隊中沒有進行完整的傳遞等[12]，這阻
礙了員工工作效率的提升，同時也增加了知識流失的風險?因此，培養項目團隊學習?創新
和傳播知識的能力?構建知識管理系統，促進知識交流與共享等相關主題成為該領域的主要
研究內容；
③“多項目管理”領域主要涉及企業的項目群和項目組合管理?在企業實踐中，往往需要同
時開展多個項目?由于財力?人力等資源的有限性，為了滿足各項目不同的需求，需要對各
種資源進行合理的安排與利用?通過多個項目間資源的合理分配和有效協調，不僅能達成各
項目自身的目標，還有助于企業整體績效的最優?因此，多個項目間的協調問題成為該領域
的主要研究主題；
④“項目管理模式”領域主要探討項目管理模式的應用與優化問題?傳統的項目管理模式，
如設計——招標——建造?建造——運營——移交?項目承包和設計——采購——建造等，
通常被應用于大型復雜的工程建設項目，以期應對此類項目建設周期長，資金需求量大，風
險高等不利因素?但在實踐應用的過程中，傳統項目管理模式也暴露出自身的不足，如缺乏
敏捷性?過分強調技術性?對項目過程的割裂等?為了實現項目管理模式的優化，“動態聯
盟”的思想被引入項目管理領域?企業間的動態聯盟可以充分利用聯盟各方的核心競爭優勢
，共同應對環境變化，提升競爭力，抵御風險，實現資源的共享?因此，動態聯盟項目管理
模式的構建?管理與應用成為該領域的新興主題?
3 研究結論
通過對項目管理碩士學位論文數據的計量與可視化分析，本文探究了我國項目管理理論研究
的熱點和新興領域現狀，對目前我國項目管理理論研究的特征總結如下?
3.1 選題方向較為多元，研究內容豐富
關鍵詞共現網絡分析顯示，項目管理專業碩士學位論文主要以5個項目管理問題為熱點研究
領域，并通過融入新的視角和理念來促進各熱點領域發展與完善?從風險管理的國際化趨勢
，到質量管理的可持續發展，再到價值工程理念的引入，以及進度管理和可行性研究對象的
轉變，都表明了5個熱點領域研究主題的豐富與多樣性?
3.2 新興領域初步形成，有待進一步深入研究
通過關鍵詞聚類分析發現主要形成了4個新興領域?其中，在與其他研究領域的交叉融合過
程中，形成了“項目知識管理”；“項目團隊管理”則體現了項目管理從硬因素轉向對軟因
素的關注[13]；傳統的單一項目管理擴展到多個項目之間的協調管理，項目管理
模式中也引入了新的理念?但總體來看，這些新興主題的研究還處于起步階段，相關理論成
果較少且缺少系統性，需要進一步的完善與發展?
3.3 與實踐的緊密結合是項目管理理論研究的重要特征
國際項目的風險管理?建筑工程項目的質量監控以及清潔能源項目的可行性研究等，都表明
項目管理專業碩士學位論文的選題及研究內容緊跟時展，具有很強的實踐性?
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題目：中國股市的成長性與投資機會研究
一、畢業設計(論文)課題來源、類型
課題來源：經過老師推薦，自己慎重選擇后確定的方向與題目
課題類型：本課題屬于宏觀角度下的研究，通過對中國股市成長性的認識和對投資機會的定性研究，來分析和總結其兩者之間的關系。
二、選題的目的及意義
伴隨著中國經濟的秩序發展，中國資本市場也日益完善，法律法規的健全和執法力度的強化，使得股票市場公開、公平、公正的三公原則得以充分體現，中國股市經歷了2007年至2012年底長達5年的大熊市。股票價格已大幅度的下跌，相當一部分藍籌股具有投資價值，股票市場投資機會凸顯沒產業升級時新興產業在經濟中比重日益提升，政策扶持的行業未來增長的潛力相當大，對這些增長型行業在股票市場進行長期投資必將獲取豐厚的回報。但是中國股市仍然是一個相對不承受的新興市場，投資風險相對較高，因而研究中國股市的成長性與投資機會對引導投資者樹立正確的投資理念具有重要的意義。
三、本課題的研究狀況及發展趨勢
首先由于我們現在研究的是中國股市的成長性與投資機會，中國股市已經走過二十幾年，我們還是可以從他的成長性和其對應的投資機會來分析他們之間的關系。在我們之前也有很多人研究過同樣的課題我們可以從中取得一些十分有意義的借鑒。
《中國股市成長與宏觀經濟》作者周垂日；2000年出版，本文分析了中國股票市場發展近十年來，股市規模與國民生產總值及居民儲蓄的關系，并與處于迅速發展階段的美國、韓國股市的同類數據比較，中國股市發展速度較快，論述發展股市對中國持續快速健康發展的意義。由于其主要研究的是中國股市與宏觀經濟的聯系，所以對投資者的價值并不是很大，而且它的出版時間較早。對現在的意義也不是很大。
《代價最小的股市路徑之爭——中國股市十八年的回憶與思考》作者劉紀鵬；劉妍；2007年出版，本文主要說的是從1990年深交所試運行和上交所正式運行起步至今，中國股市歷經十八個年頭，從無到有，從小到大。十八年來，中國股市的成長史到底是一部不規范的成長史，還是一部國情和西方規范成功結合的發展史？到底是一個充滿了投機、泡沫和賭徒的賭場，還是和平崛起的中國不可或缺的主戰場？在中國二十九年的改革中，沒有一個領域像股市這樣，爭論如此之多、如此之激烈。"強調國情為主的實事求是派"和"強調海外規范為主的照搬照抄派"的爭論始終沒有停息。以股權分置改革為例，"市價減持"變"對價改革"導致天壤之別。因此，敢于正視這十八年發展史，客觀科學地總結我們在股市發展中的經驗和教訓至關重要。本文試圖從中國股市發展中爭論過的幾個焦點問題入手，對過往的發展脈絡進行梳理，以尋求中國資本市場未來發展的最優路徑。他給我們講述了中國股市的成長歷史，但沒有對未來的中國股市走勢進行展開分析。
《見證成長》作者周宏波；2011年刊登于《股市動態分析》<正>2010年，中國證券市場20歲生日，《股市動態分析》作為中國最刊創刊的專業性證券類期刊也見證了中國股市的成長歷程。而中國機構投資者初具規模也就是三五年內的事，每年的"最佳機構投資者"春節特刊也正在見證中國投資人成長的步伐。自2008年首次推出"最佳機構投資者"特刊以來，每年上榜機構風云變幻，新機構名字層出不窮，今年也不例外。這一方面表明中國投資者隊伍的不成熟。但另一方面，我們也欣喜地發現，開始有些機構連續兩年上榜，比如公募基金界的華商基金、華夏基金，私募機構的尚雅投資。《中國股市成長質量及其對策研究》作者牟長利；龍子泉；2003年出版。本文主要給我們講述了我國的滬深股市自九十年代初成立以來，經過短短十余年的發展，取得了一系列的成就。以及對現在中國上市公司的總體質量分析。并給投資者以建議。
《中國股市暴漲暴跌背后的制度建設缺失》作者：王一靜，文獻來源：[J].現代商業，2008股市18年的成長，也是中國股市制度完善的過程。中國股市經過了兩年的股改，終于解決了積壓已久非流通股問題。本文就中國股市最近出現的一漲暴跌的行情，分析了中國股市制度存在的缺陷。說明我們國家的股市發展存在著制度的缺陷，需要更近一步的改進。
《從A股市盈率變化看股市投資機會》作者：金開安，文獻來源：[J].投資北京，2011<正>股市的低估，對于長期投資的價值投資者來說，是一個買入持有的好時機2008年國際金融危機以來，中國股票市場經歷了2009年觸底反彈，2010年到2011年長期盤整、交易低迷的弱勢階段。本文主要說了我們怎么利用市盈率來把握投資機會。
《危機下的中國投資機會》作者：馬晨文獻來源：[J].中國金融家，2009文獻主要講了大中華區是如何從一個地理概念轉變為一個充滿投資機會而且經濟結構互通的地域？中國的股市表現領先全球，哪些行業將出現最佳的投資機會？A股市場的短期和中長期走勢如何？流動性在其中起到什么作用？
《中國老齡社會養老產業的投資機會研究》作者：劉紅，唐繼碧，文獻來源：[J].會計師，2012，摘要：我國已進入老齡社會，"四二一"為主的家庭結構模式導致了養老方式從以家庭養老為主轉變為以家庭養老與社會養老并重的養老模式過渡，同時老齡化程度不斷加深，老年人口不斷增加，老年人收入也不斷增加，政府對養老產業大力支持，但是與此相對應的卻是養老產業的落后和養老產品、服務的嚴重缺失，因此，我國養老產業將迎來發展的春天，帶來巨大的投資機會。
《中國股市投資組合規模的進一步研究》作者：方少含，文獻來源：[J].山西財經大學學報，2011摘要：采用"滬深300"成分股中的280只股票，通過隨機抽樣的方法建立等權投資組合模型，實證分析了中國股市投資組合規模的非系統風險分散效應，計算了滬深A股系統風險總量，并從馬可維茨投資組合理論出發探討了合適的規避風險的投資組合。
《股市投資機會在哪里？》作者：劉浩，文獻來源：[J].卓越理財，2008，摘要：<正>2008年上半年，根據各種理論推算出的"鐵底"——5000、4800、4000、3500……，都沒能阻止股市大盤的下跌、再下跌，股指在所謂"鐵底"中一路暢行。大跌之后，下半年股市能否絕地反擊？《中國股市投資策略探討》作者：劉光彥文獻來源：[J].商業研究，2005，摘要：14年來中國股市大幅波動，暴漲暴跌的次數不計其數，許多參與群體損失慘重。然而，中國股市在讓投資者面臨巨大風險的同時，也給投資者帶來巨大的機會，認真研究中國股市的運行情況及漲跌機理，探討其投資策略是很有必要的。
《爭奪資源：故事遠未結束》作者：彭波，文獻來源：[J].證券導刊，2006，摘要：一年來，一邊是股改轟轟烈烈地進行，一邊是牛市如火如荼地展開，中國股市隨著最大的制度障礙的消除，被壓抑的上升動能開始逐步釋放，除了制度的原因，資源與能源、人民幣升值、消費升級被視為這輪牛市的開始。
《中國股市投資價值分析：基于行業角度》作者：錢競，文獻來源：[J].金融理論與教學，2012，摘要：自2008年金融危機爆發以來，又經歷了歐債危機，中國股市持續低迷，大盤指數不斷跌破低點，中國股市仿佛在一夜之間回到了十年前的水平。眾多股民被套，財富大幅縮水，基金公司普遍虧損。中國股市到底具不具被長線投資機會還有待考驗。
《中國股市投資風險結構性失衡分析》作者：李瑋，陳衛平，文獻來源：[J].中南民族大學學報(自然科學版)，2008，摘要：從介紹股市投資風險特征著手，通過對中外股市風險結構的實證分析比較，指出了當前中國股市系統性風險比例過高，系統性風險與非系統性風險結構性失衡，并圍繞這一失衡現象對其成因、危害進行了分析。
《運用投資機會集方法研究公司成長性》作者：潘立生，任國宏，趙惠芳，文獻來源：[J].財會月刊，2010，摘要：本文使用投資機會集方法并選用我國滬深兩市制造業上市公司作為樣本來度量公司的成長性，并對投資機會集方法和傳統的托賓Q值方法和市凈率方法進行有效性檢驗，結果表明：投資機會集方法比托賓Q值方法。
《時變性投資機會條件下的戰略資產配置決策：理論與中國實證》作者：范利民，陳浩武，文獻來源：[J].管理工程學報，2010，摘要：本文分析了投資機會的時變性特征對長期投資者戰略資產配置決策的影響并實證，表明時變性特征降低風險資產長期收益率條件方差的增長速度，降低其在長期投資視角的風險。
從上我們得到：中國股市成長性與其他的一些因素之間的關系，或者是投資機會與其他的因素之間的關系。可以借鑒他們的分析方法和分析思路。有利于我們選擇正確的研究方向。
四、本課題主要研究內容
論文在廣泛閱讀相關資料和研究成果、理論，充分調研的基礎上，對我國股市的成長性與投資機會進行研究。論文通過對中國股市的成長性，投資機會各自分析和實證研究后得出兩者之間的關系進行研究分析，最后綜合理論與實證研究得出結論并提出相關建議。以下為提綱：
第一章，緒論部分主要是說明本文的研究意義和背景、概述本文的研究內容。
第二章，詳細說明中國股市的成長性，對中國的成長性展開分析
第三章，詳細說明中國股市的投資機會，并研究不同時期的投資機會是怎樣變化的
第四章，通過選取樣本和萃取數據對中國股市的成長性與投資機會之間的關系進行分析
第五章，對本出總結，同時通過本文的研究提出相關建議。
五、完成論文的條件和擬采用的研究手段(途徑)
首先，通過研讀國內學者對于這一問題的各類研究成果，并以此為思路來尋找出我所需要進行的宏觀方面的研究。
其次，借鑒國內學者的理論成果及實證檢驗成果找出我的研究所需要的數據與實證方法，并找出各類實證檢驗結果的相同于不同之處，提出我所要研究的問題的理論依據及實證分析的可行性和必要性，根據理論與實際的結合找到能夠驗證我問題的方法。
再次，對我所研究的問題進行分析，此部分相對于前面較理論化，但是會更加具體到細節。
六、本課題進度安排、各階段預期達到的目標：
1.2.28-3.6：確定論文題目，明確論文目的、內容及進度安排，開始查閱資料。
2.3.7-3.20：收集資料，撰寫任務書和文獻綜述。
3.3.21-3.27：收集資料，完成開題報告。
4.3.28-4.3：整理資料，擬定論文大綱。
5.4.4-5.8：整理資料及相關數據，撰寫并修改論文初稿，最后完成論文初稿。
摘要： 目前我國許多院校都在其管理類碩士專業中設置了項目管理培養方向。首先分析了管理類碩士專業三個學科中項目管理方向的開設情況，接著以碩士學位論文題目為數據分析了該方向實際培養情況。結果顯示，該方向開設的院校多為理工類院校，實際產出的論文數并沒有達到應有的數量； 管理科學與工程專業側重于工程項目管理，技術經濟及管理專業側重于項目風險管理和項目評價管理。結論是，項目管理作為管理類專業其中的子方向，對于特定院校來說存在著師資有限，生源較少等特點，不利于學科的全面展開。
關鍵詞： 項目管理； 學科建設； 碩士教育。
0 引言。
20 世紀 90 年代以后，復雜多變、競爭激烈和全球化的市場環境促進了項目管理的迅速發展，項目管理已成為比較成熟的專業學科和專門職業，其應用領域也在不斷地擴展，并逐漸發展成為了一個學科。以專業學位為例，2003 年我國率先在工程碩士專業學位內設立項目管理領域，該年國務院學位辦和全國工程碩士教育指導委員會批準由清華大學和北京航空航天大學試辦項目管理領域工程碩士的培養工作，該學位也成為國內最早的以 “項目管理”為專業名稱的研究生學位教育［1］。自 2005 年以來，項目管理領域實考和錄取人數連續多年位列所有 40 個工程碩士專業領域第一，目前已成為招生人數僅次于 MBA的專業碩士。截止到 2010 年，全國共有 161 所院校獲批成為項目管理領域工程碩士專業學位培養單位，每年的報考人數不斷上升［2］。然而項目管理專業碩士的辦學勢頭雖然良好，項目管理作為普通二級學科的教育卻還沒有在高校中普及起來，一些學校雖早已開設了項目管理的碩士培養方向，但并沒有單獨開設該專業，而是在其他管理類的專業中進行培養。本文分析的即是全日制科學碩士項目管理方向的現狀。
1 管理類專業中項目管理方向的開設情況。
1. 1 項目管理方向開設概況。
為了解目前我國項目管理方向的開設情況，對 2011 年全國管理學中三個學科 （ 管理科學與工程、技術經濟及管理和企業管理） 碩士生招生簡章進行了檢索分析。結果顯示共有 116 所院校至少在上述三個學科之一中設立了項目管理及相關培養方向。相關方向包括工程項目管理、投資項目管理等。其中設在管理科學與工程專業下的有 71 所，設在技術經濟及管理專業下的有 68所，設在企業管理專業下的有 8 所。這 116 所學校包含 211 院校 49 所 （ 其中 985 院校 20 所） ，211 院校所占比例為 42. 2% 。在學校分類上，理工類 57 所、綜合類 34 所、財經類 13 所、農林類 7 所、民族類 2 所、師范類 1 所，可見目前我國已經有很多高校在管理學科內設置了項目管理相關培養方向。
根據數據統計，理工科院校是擁有項目管理方向最多的院校，其次是綜合類院校，財經類和其他類型院校加總只占 20%左右。由于理工科類院校在理工科上的天然優勢，具有強大的理工類基礎學科作為技術支撐，便于學生更好地掌握項目管理中的技術層面； 加之理工類院校多和工程類企業有較為緊密的聯系，能為教育中的實踐部分提供較多的機會，在培養項目管理人才上具有一定的優勢。但是此類院校也同樣存在著一些局限，項目管理人才既需要掌握計劃、決策的分析方法，也要掌握一定的經濟管理的知識和原理，理工科院校由于其側重點在于具體的技術方法，可能對經濟管理類學科的重視程度不足，這將不利于培養高層次的項目管理人員。
進一步分析開設項目管理方向院校的地域特征，項目管理方向在我國各個地域的高校都有分布，但分布情況存在一定的差異。數量最多的是華東 （ 30 所） 以及華北 （ 29 所） ，首先這兩個地區本身擁有較為龐大的高校數量，除此之外，華東的上海和華北的北京、天津等地是我國經濟實力最強的地區，且近年來經濟社會發展勢頭日益高漲，基本建設面臨良好的發展機遇，社會對項目管理人才具有較大的需求。接下來是華中（ 15 所） 、西南 （ 14 所） 、西北 （ 13 所） 和東北（ 10 所） 等地，分布最少的是華南 （ 5 所） 。
1. 2 項目管理方向開設詳情。
從設置項目管理類方向的學科專業分析，在管理科學與工程專業下設項目管理方向的院校共有 71 所，其中 211 院校 24 所 （ 含 985 院校 10所） 。從該專業設置的學院類型來看，共有 45 所院校的管理科學與工程專業是設在經濟管理學院（ 或稱商學院） 中的，占總數的 63. 4%，其余專業則分布在土木工程學院、建筑工程學院等。從院校所在的地域來看，有 16 所位于華東，14 所位于華北，12 所位于華中，12 所位于西南，10所位于西北，5 所位于東北以及 2 所位于華南。
在技術經濟及管理專業下設項目管理的院校共有 68 所，其中 211 院校 28 所 （ 含 985 院校 10所） 。除 1 所學校的該專業位于統計與數學學院以外，其余全部位于經濟管理學院 （ 或稱商學院） 。從院校所在的地域來看，華東有 21 所，華北有 17 所，華中有 9 所，東北有 8 所，西北有 5所，西南和華南各有 4 所。
企業管理專業下的項目管理類方向因為只有8 所學校，本文不作重點分析。
從所在學校的類型分析，在管理科學與工程專業中開設項目管理方向的院校中，共有理工類院校 40 所，綜合類院校 20 所，軍事類院校 3所，財經類院校 2 所，農林類院校 2 所，師范類和民族類院校各 1 所； 在技術經濟及管理專業中開設項目管理方向的院校中，共有 33 所理工類院校，20 所綜合類院校，10 所財經類院校，農林類院校 4 所和民族類院校 1 所。
可見開設項目管理方向的管理科學與工程專業和技術經濟及管理專業在地域分布和院校類型分布上趨同，首先該專業在華東和華北的院校當中分布最多，另外理工類院校是開設該專業最多的院校，但在財經類院校開設技術經濟及管理專業的院校在數量上和比例上都較管理科學與工程專業更大。
為進一步分析該方向所具體涵蓋和涉及的領域，筆者依據國際公認的項目管理學科九大知識體系的劃分來分析該問題。在 《項目管理知識體系指南 （ 第4 版） 》中，將項目管理劃分為 9 個知識領域，即： 范圍管理、時間管理、成本管理、質量管理、人力資源管理、溝通管理、采購管理、風險管理和整體管理［1］。隨著近年來信息化在項目管理過程中的不斷滲透，項目信息化管理也成為項目管理中的重要模塊； 同時工程項目管理作為項目管理中的重要組成部分，也應將其作為一大類別； 另外將技術經濟中的評價管理和研發管理也納入該分類，通過考察各個院校項目管理相關方向的名稱，將各個方向在 13 個主要模塊中進行歸類，從而得出該方向在 13 個領域的覆蓋情況。其中由于名為 “項目管理”的方向范圍過大，難以判斷具體所屬領域，因此在統計中將其剔除，只考慮其他具體方向。統計結果如表 1 所示。
從統計到的數據來看，管理科學與工程專業下設的項目管理方向在項目管理的大部分領域都有覆蓋，工程項目管理領域開設的院校最多，占到了全部的 30%，并且其中三分之一的工程項目管理方向位于土木工程等工科類學院； 而技術經濟及管理專業中項目管理方向研究的側重點主要偏向項目風險管理和項目評價管理，這和技術經濟及管理專業的學科特點有著較為密切的聯系。
2 項目管理方向研究生培養情況。
2. 1 項目管理方向碩士論文數量分析。
由上文可知，我國有很多高校都在管理學的三個學科專業中開設了項目管理相關方向。但是關于這些項目管理相關方向在高校中的實際培養情況，還需要進行進一步考察。本文通過檢索中國優秀碩士學位論文全文數據庫，統計各學校具體專業在近年實際產出關于項目管理領域的碩士畢業論文情況。由于 2011 年的論文尚未完全被數據庫收錄，因此主要對 2008 ～ 2010 年的論文進行考察和分析。
首先分別對 71 所高校和 68 所高校 2008 ～2010 年管理科學與工程專業以及技術經濟及管理專業關于項目管理的碩士論文進行了搜集，主要做法是查詢 2008 ～ 2010 年中國優秀碩士學位論文全文數據庫中管理科學與工程專業學生 （ 或技術經濟及管理專業） 所撰寫且關鍵詞中含有 “項目”的論文。結果總共搜集到相關論文 104 篇，其中管理科學與工程專業產出 77 篇，共來自 14所學校，其中最多的是重慶大學產出論文 21 篇；技術經濟及管理專業共產出 27 篇，來自 10 所學校，其中最多的是北京化工大學產出 8 篇。其分布如表 2 所示。
可見在管理類專業中設有項目管理方向的學校里，實際產出相關領域論文的學校還相對較少，其中管理科學與工程專業只占到 18. 2%，技術經濟及管理專業占到 14. 7%。從每所學校產出論文的數量上來看，絕大多數的學校在三年內產出論文的數量小于等于 5 篇，只有極個別的學校在 6 篇以上。首先在數據收集的過程中有個別研招單位的碩士論文可能未納入中國碩士論文庫，另外可能有一些相關的論文沒能通過該種查詢方式搜尋出來。但依然可以由此看出，雖然有許多學校開設了項目管理方向，卻并沒有嚴格地在該方向上進行培養，導致擁有碩士論文的學校數量遠少于開設了該方向的學校數量。
2. 2 項目管理方向碩士論文方向分析。
為考察各個學校所產出的論文方向和培養方向的相符合程度，對 104 篇文章所在學校的培養方向進行了分析，首先剔除了方向名為 “項目管理”的學校所產出的論文，只考察剩余 60 篇文章的情況。通過觀察每篇論文的標題、關鍵詞和摘要，對其和方向名稱的相符程度進行評估，將每篇文章的方向切合度分為五檔，分別為完全相符、基本相符、部分相符、基本不相符以及不相符。統計結果如表 3 所示。可見絕大多數的文章都和方向相符，只有極少數的文章偏離了開設的方向。總體來說，項目管理方向開設的切合度還比較高，在所調查的學校中大部分能按照其培養方向進行培養，實際培養方向偏離初始方向的情況不多見。
為更好地考察管理類專業下項目管理方向在項目管理各個領域的實際分布情況，依據前面的統計方式，對 60 篇論文在各個領域的分布同樣進行統計，如表 4 所示。可見在兩大管理類專業中項目管理方向的碩士論文覆蓋了約 50%的項目管理領域，其中管理科學與工程專業在時間管理、成本管理、質量管理、人力資源管理、風險管理、整體管理和工程項目管理等領域都有涉及，且側重于風險管理、整體管理和工程項目管理等領域研究的論文數量最多，所覆蓋的領域和所開設的方向基本一致，說明各院校在培養項目管理方向人才的過程中基本遵循了初始的方向； 技術經濟及管理專業的項目管理方向在領域上的分布和管理科學與工程專業類似，且各領域的分布較為均勻，但在該方向的設置上項目風險管理和項目評價管理占了幾乎全部的比例，然而實際產出論文的研究方向卻沒有體現出這一點。
3 結語。
基于以上統計分析，可以總結得出我國科學碩士項目管理方向的開設詳情。第一，全國共有116 所院校至少在管理科學與工程、技術經濟及管理和企業管理三個學科之一設立了項目管理及其相關培養方向，其中有 57%的項目管理方向位于理工類院校，34%位于綜合類院校，剩下的則位于其他類型院校，可見項目管理方向在一定程度上依托于高校理工科背景而開設； 在地域分布上，華東和華北的院校占了絕大多數，具有50. 8% 的比例。第二，從具體研究的項目管理領域上看，在項目管理的幾大領域中都有涉及，其中管理科學與工程專業側重于工程項目管理，而技術經濟及管理專業則側重于項目風險管理和項目評價管理。第三，從碩士論文的產出情況可以看出，管理科學與工程專業 2008 ～ 2010 年產出關于項目管理專業的論文 77 篇，技術經濟及管理專業 27 篇，論文的數量遠低于應有的數量，可見該方向的實際培養情況并沒有達到預想的水平，可能某些院校存在著有關生源不足或者是方向虛設的情況。第四，在各校項目管理領域的碩士論文中，論文的主題和方向的切合度總體上還比較高，大多數論文沒有偏離原先的培養方向，說明實際開設了項目管理方向的院校能較好地沿著該方向進行培養。第五，從碩士論文研究的領域來看，該方向的研究領域覆蓋了約 50%的項目管理領域，但還有一些領域鮮有涉及。
可見，我國科學碩士項目管理領域在實際開設的過程中還存在著一些問題。首先，該方向開設的院校多為理工類院校，該類院校雖具備較好的工科背景和技術支撐，但是經濟管理的理念可能難以滲透，在培養全球化背景下的項目管理人才上可能存在一定的局限； 其次，該方向實際產出的論文數并沒有達到應有的數量，實際培養情況沒有達到預期的水平，說明該方向的建設力度還不夠大，需要進行進一步的投入和加強； 再次，項目管理作為管理類專業其中的子方向，對于特定院校來說存在著師資有限、生源較少等特點，不利于研究的全面展開； 最后，該方向的建設在項目管理領域的覆蓋面上還有待提高，在某些特定領域上的涉及較少，沒有形成一個全面的培養體系。
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近年來，為了化解銀行信用風險，我國采取了多方面的措施。我們不僅按照《巴賽爾協議》的規定計算風險資產、補充資本金，還運用較傳統的信用風險度量法，由信貸主管人員在分析借款企業財務報表和近期往來結算記錄后進行信貸決策，并采取較先進的以風險度為依據的貸款五級分類法對銀行的信貸資產進行分類管理。但多方面的管理措施并沒有大幅度降低商(來源于公文有約網)業銀行的信用風險。造成我國商業銀行信用風險管理效果不顯著的原因是多方面的，主要還是我國商業銀行特別是國有商業銀行在信用風險管理體制、組織體系、技術等方面存在不足。51-51-論文-網-51lun-
在風險管理體制方面。改革開放以前，我國是計劃經濟體制，大財政、小銀行是金融的基本格局，銀行制度則以高度集中計劃管理和行政約束為主要特征。經過多年改革，國有商業銀行公司治理結構取得了很大進展。但是，我國現代商業銀行制度還未真正確立，現代公司治理結構這一根本性問題仍待進一步解決。公司治理方面的缺陷不但使得我國商業銀行信用風險管理基礎薄弱，而且也嚴重制約了國有商業銀行的發展。51-51-論文-網-51lun-
在組織管理體系方面。盡管目前我國商業銀行普遍實施了審貸分離制度，客戶經理部負責發放貸款，信用風險管理部負責審查貸款，通過信用風險管理部不直接接觸貸款客戶來回避貸款風險。但與國外相比，國內商業銀行的信貸部門和貸款復核部門之間不獨立，受外界干擾較多，獨立性原則在工作中體現不夠，而且部門之間、崗位之間普遍存在界面不清、職責不明現象。51-51-論文-網-51lun-
在風險管理工具及技術方面。目前的國際金融市場上，各種金融衍生工具層出不窮，金融創新業務在銀行業務中占據著越來越大的比重，隨著金融風險來源于公文有約與市場不確定性的增強，銀行風險管理也變得日趨復雜。國內商業銀行在金融產品創新以及金融工具的使用上雖然有所改進，但仍遠遠適應不了現實的需要，尤其是在利用金融衍生工具進行信用風險管理方面。51-51-論文-網-51lun-
根據以上情況，我國商業銀行信用風險管理的改進措施應該是:(一）體制改進。要把我國商業銀行建設成為現代股份制商業銀行，只要這樣才能提高銀行特別是國有商業銀行的發展能力、競爭能力和抗風險能力。而要成為真正的股份制商業銀行，一是要完善公司治理結構，因為完善的公司治理結構是建立現代金融企業制度的根本所在。為了建立完善公司治理結構，當前迫切需要做好兩方面工作：一是構建完整獨立的風險管理體系，建立全面風險管理模式，這是提高商業銀行風險管理水平的關鍵；二是要完善內控機制，建立健全科學的決策體系、有效的自我約束和激勵機制來源公文有約網，保障公司治理機制的運行，這是防范金融風險最主要、最基本的防線，也是提高商業銀行經營管理水平，降低不良貸款比例，增加盈利水平，推進商業銀行股份制改造的基礎。51-51-論文-網-51lun-
（二)組織體系改進。國內商業銀行可考慮把貸款管理流程分為四個重要環節：基層行客戶經理部、信用管理部、復核部和貸審委員會。在各個環節設計上，盡量做到保留現有功能，并適當引入西方商業銀行的先進管理方法、機制和理念，增強銀行抵御風險的能力。51-51-論文-網-51lun-
（三)提高風險測量水平。信用風險評估對銀行來說是一項復雜而極其重要的工作。這項工作要求銀行的信貸人員具備準確地識別借款人的風險和實力，在整個銀行的范圍內為客戶評定出統一且準確的信用等級。第一、建立和完善內部評級制度。具體做法可以是：建立獨立的內部評級部門，該部門在組織架構和人事任免上應獨立于決策者和發放貸款的部門，以保證評級結果的客觀性；建立合理的內部評估程序，確立風險管理標準、信息披露制度、評級認定程序等，以便銀行首先對其面臨的風險有正確判斷，并在此基礎上及時進行評估；建立內部評級監督部門，在內部評級部門的外部設立監督部門，以便定期對評級結果進行檢驗，從而對內部評級部門形成制衡作用。第二、gw9080借助專業評級公司的技術力量。在進行信用評級時，可考慮借助外部評級機構的力量，即在自己內部信用評級系統的基礎上，利用專業評估機構豐富的數據和專業的行業分析作為整體判斷參考，以調整銀行的信貸政策來源于公文有約網，更加合理地確定資產結構，增加風險預測的準確性。第三、由定性分析逐步向定量與定性分析相結合過渡。其中定性分析主要圍繞宏觀經濟形勢、行業和市場狀況、企業經營管理、組織形式和或有負債等來進行；而定理分析主要是針對企業的財務狀況進行分析。對信貸資產組合（就是銀行所有貸款的總體）的風險管理和衡量上，國外商業銀行開發了許多先進的模型。國內的商業銀行應該有借鑒國外銀行先進模型的基礎上著手建立符合自身實際需求的風險管理模型及一些基礎性準備工作。51-51-論文-網-51lun-
(四)利用信用衍生產品轉移信用風險。信用衍生產品是一系列從標的資產上剝離、轉移信用風險的金融衍生產品。其在國際金融市場交易的時間不長，但發展速度非常迅猛。國際銀行業于1993年就已發生的信用衍生產品交易為我國商業銀行開展此項業務提供了重要的國際借鑒。因此，可以說，我國商業銀行利用信用衍生工具進行信用風險的管理不僅具有必要性，而且具有一定的現實可行性(來源于公文有約網)。
曾有經濟學家說過：“火、輪子和中央銀行，是人類有史以來三項偉大的發明”，和火一樣，中央銀行這個發明本身沒有善惡好壞的價值判斷屬性，關鍵是對它的使用是否適度、合理。沒有火，人類還生活在茹毛飲血的野蠻時代，用火過度，人類也會自受其苦；沒有中央銀行，經濟發展可能難以擺脫市場失靈的長期陰霾，中央銀行行為不慎，實體經濟則會遭受不必要的無妄之災。和火不同的是，中央銀行這個發明本身就具有超強創造力，因此它帶來貢獻或傷害的威力要遠遠超過其他事物。
因此，經濟學家對中央銀行究竟該“有所為”還是“有所不為”一直存在較大爭議，一部分經濟學家認為，中央銀行應尊重經濟周期，克制自身行為，嚴守通脹目標，遵從單一規則，將自身對實體經濟的干擾程度降到最低。這種潔身自好的建議從理論層面尚不足以說服所有同行，更關鍵的是，它不符合危機時期的政治需要和民眾訴求。因此，更多的人傾向于認為，中央銀行相機抉擇，在危機時積極行動是有益的。
事實上，這種理念已被全球主要央行付諸行動。2007年次貸危機爆發以來，各主要央行均進行了一定程度的政策工具創新，最具代表性的就是美聯儲推出了三輪QE。從結果來看，QE使美國經濟走出衰退，并呈現出加速復蘇的態勢。但是，經濟學家很難確定這種強勢復蘇是經濟自身韌性使然，還是歸因于美聯儲的有所作為。
答案十分重要，因為這一方面將對未來各國貨幣政策在危機中的反應提供借鑒，另一方面也決定了2013年末開啟的QE退出對2014年美國經濟走向產生何種影響。遺憾的是，正如美聯儲三號人物Dudley在2014年初美國經濟學會/美國社會科學聯合會（AEA/ASSA）年會上所言：“經濟學家們還不完全了解QE如何奏效。”
雖然沒有形成統一、確定的答案，但還是有經濟學家對QE的作用機制進行了細致研究，西北大學Arvind Krishnamurthy教授就是其中最重要的一個。說到Krishnamurthy教授，他對“非常規貨幣政策的傳導”的研究已經受到廣泛重視，在著名的2013年度Jackson Hole會議上，組織者就把最重要的環節設置為他的發言。
那么，Krishnamurthy教授到底做了什么研究？為擯除新聞的干擾，筆者仔細研讀了Krishnamurthy及其合作者Annette Vissing-Jorgensen的重要論文《QE政策對利率的影響：渠道和政策含義》。這篇論文結合諸多經濟學家的前期研究和QE1與QE2的實際經驗，詳細剖析了QE政策的傳導機制。
在論文中，Krishnamurthy教授發現，由于QE1和QE2資產購買的結構不一樣，其對利率下行的作用機制也不盡相同。有三種機制同時作用于QE1和QE2：一是信號渠道（Signaling Channel），不管QE是否包含購買高風險債券的內容，QE本身都會被視作未來基準利率下降或維持低位的“信號”；二是安全溢價渠道（Safety Premium Channel），央行的購買會減少國債的有效供應，在市場主體對無風險資產存在習慣性偏好的背景下，國債收益率的相對降幅會更大；三是通脹渠道（Inflation Channel），QE推升通脹預期，進而導致實際利率的下降幅度要大于名義利率。此外，另有三種機制單獨作用于QE1，分別是風險溢價渠道（Risk Premium Channel）、違約風險渠道（Default Risk Channel）和流動性渠道（Liquidity Channel），和QE2只有純粹的國債購買不同，QE1包含了高風險債券購買的內容，進而產生了降低違約風險、深層改善市場流動性的額外作用。
學術論文的研究結果讀起來總是有些生澀，但其蘊含的經濟思想卻不枯燥。Krishnamurthy教授對QE傳導機制的先期研究為人們更好地理解QE奠定了基礎，也為美聯儲未來更平穩、更有序地退出QE提供了幫助。但必須強調的是，Krishnamurthy教授的研究畢竟還是忽略了QE3這個樣本，其提出的六種作用機制也許并沒有涵蓋QE生效路徑的全貌。不過，值得慶幸的是，未來QE3的退出某種程度上就是一個特別的案例，退出的過程將對后續研究搞清楚QE作用機制的全貌提供寶貴信息。當然，這需要更多經濟學家的努力，更重要的是，還需要時間來去偽存真。
或許，要真正搞清楚量寬政策的作用機制，還要再等上五年。
