時(shí)間：2022-05-01 09:54:35
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民間借貸論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
（一）機(jī)構(gòu)多、數(shù)量大
融資服務(wù)功能是典當(dāng)公司最主要的也是首要的社會(huì)功能，是典當(dāng)行的社會(huì)交易功能，在鄂爾多斯民間融資中，“典當(dāng)行”和“投資公司”扮演著重要的角色，2000年對(duì)典當(dāng)行的監(jiān)管職能從人民銀行向經(jīng)貿(mào)委移交后，鄂爾多斯典當(dāng)行發(fā)展迅速，至2008年6月末，全市典當(dāng)行由2000年的1家發(fā)展到15家及27家分支機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資金1.79億元。此外，專事民間融資活動(dòng)的類似融資機(jī)構(gòu)還有很多，據(jù)調(diào)查，到2008年6月末，經(jīng)鄂爾多斯市工商部門注冊(cè)的投資公司414家，注冊(cè)資金82.47億元，擔(dān)保公司159家，注冊(cè)資金7.8億元，委托寄賣商行46家，注冊(cè)資金499.46萬(wàn)元，小額貸款公司1家，注冊(cè)資金1億元，鄂爾多斯市民間融資公司總計(jì)635家，注冊(cè)資金93.1億元。
（二）業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，規(guī)模大
由于民間融資形式多樣且大多無(wú)法通過(guò)正規(guī)統(tǒng)計(jì)渠道進(jìn)行統(tǒng)計(jì)測(cè)算，因此鄂爾多斯市民間借貸的規(guī)模一直沒(méi)有準(zhǔn)確權(quán)威的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前根據(jù)注冊(cè)機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資金發(fā)放情況調(diào)查測(cè)算，2008年末鄂爾多斯市的民間借貸機(jī)構(gòu)借貸資金總額達(dá)到220億元左右，約占全市金融機(jī)構(gòu)本外幣各項(xiàng)存貸款余額的28%和34.4％；然而另外根據(jù)一份對(duì)企業(yè)、家庭及個(gè)人的問(wèn)卷調(diào)查測(cè)算，鄂爾多斯市民間融資規(guī)模達(dá)到410億元，約占同期全市本外幣各項(xiàng)存貸款余額的66.72%和71.65%。
（三）民間借貸利率水平總體較高
民間融資利率的市場(chǎng)化程度較高，基本趨勢(shì)是隨行就市，并參照銀行貸款利率的變動(dòng)隨時(shí)變化，集資集股的利率還要考慮資金使用的回報(bào)率。據(jù)調(diào)查，企業(yè)和家庭的民間融資利率主要集中在月利率為10‰-20‰和20‰-30‰這兩個(gè)區(qū)間，并且民間融資利率與企業(yè)規(guī)模、融資規(guī)模沒(méi)有顯著相關(guān)性，只是與行業(yè)有一定的關(guān)聯(lián)。從總體利率執(zhí)行結(jié)果來(lái)看，家庭民間利率大約在20‰-30‰，其中農(nóng)戶借款利率一般在20‰-30‰之間，個(gè)體工商戶融資利率相對(duì)較高，在20‰-30‰，中小企業(yè)集資的利率一般在20‰左右，以典當(dāng)和投資公司為媒介的民間借貸利率最高，一般在30%以上，有的甚至達(dá)到了50%。據(jù)調(diào)查，融資機(jī)構(gòu)吸收存款的利率一般維持在20%左右，最高的達(dá)到25%。
二、鄂爾多斯民間借貸情況有如下特點(diǎn)
（一）民間融資具有明顯的地區(qū)差異性
在經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的旗區(qū)和經(jīng)濟(jì)水平中等的傳統(tǒng)農(nóng)牧區(qū)，民間融資依然保持著傳統(tǒng)的自由借貸和民間集資的形式，而在經(jīng)濟(jì)相對(duì)較發(fā)達(dá)的地區(qū)，由于煤炭以及房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)資金的需求表現(xiàn)的非常高而且極為普遍，其融資的形式更趨向于組織化、規(guī)?；母黝惾谫Y機(jī)構(gòu)以及類似私人錢莊這種融資形式。據(jù)調(diào)查，鄂爾多斯民間融資較為集中，其中60%以上集中在東勝，準(zhǔn)格爾旗和伊金霍洛旗，其融資需求主要體現(xiàn)在解決推動(dòng)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和中小企業(yè)發(fā)展的資金需求以及房地產(chǎn)、采掘業(yè)的投資需求方面。
（二）借款期限靈活、用途廣、手續(xù)簡(jiǎn)便
一是期限靈活。民間融資的期限由于用途的廣泛及利率水平檔次多而靈活多用，但總體來(lái)看期限集中于短期，最短有幾天，最長(zhǎng)可能幾個(gè)月甚至一年以上；二是用途廣。民間融資的資金用途主要是用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及解決購(gòu)房建房的資金需要。從企業(yè)融資用途看，主要用于解決流動(dòng)資金不足、更新固定資產(chǎn)以及投資開(kāi)發(fā)房地產(chǎn)。從家庭融資用途來(lái)看，主要用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、經(jīng)商和進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及購(gòu)房建房。總體來(lái)看，民間融資的資金用途已從消費(fèi)型向消費(fèi)型與投資型并重轉(zhuǎn)變。資金主要投向房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、煤炭企業(yè)以及個(gè)體工商戶經(jīng)營(yíng)；三是手續(xù)簡(jiǎn)便。從民間交易的方式來(lái)看，民間融資的形式主要以信用借貸為主導(dǎo)，操作手段比較規(guī)范，手續(xù)簡(jiǎn)便。據(jù)調(diào)查，民間融資的協(xié)議方式以選擇簽訂正式合同的形式居多，其次為打借條和口頭約定，且借款方式中大部分需要保證人或者財(cái)產(chǎn)抵押。
（三）民間借款利差較大，趨利性強(qiáng)，融資方向轉(zhuǎn)變
過(guò)去民間借貸關(guān)系主要維系在親朋好友之間，多數(shù)出于互助和支持，一般是向家境好的借用，也有大家之間相互幫助而發(fā)生的借貸關(guān)系。隨著民間借貸的發(fā)展，期融資趨利性逐漸增強(qiáng)，融入方愿意承受一定的費(fèi)用支出，融出方希望獲得一定利益收入。融資方向也發(fā)生重大變化，以前，民間融資主要是“富幫窮”，資金從富裕戶向經(jīng)濟(jì)困難戶移動(dòng)，現(xiàn)在資金是由一般居民個(gè)人向會(huì)經(jīng)營(yíng)、懂管理、有效益的經(jīng)濟(jì)主體方向移動(dòng)，呈現(xiàn)“民助富”特點(diǎn)。如前所述，民間融資機(jī)構(gòu)吸收資金利率在20%左右，最高的達(dá)到25%，然而發(fā)放資金的利率卻在30%以上，甚至達(dá)到50%，利潤(rùn)空間可觀。
（四）非公有制經(jīng)濟(jì)是民間融資的主體
民間融資的規(guī)模與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展密切相關(guān)，主要為中小企業(yè)個(gè)體工商戶及居民個(gè)人，在縣域經(jīng)濟(jì)中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)了中小企業(yè)的絕大多數(shù)。我國(guó)的金融體系結(jié)構(gòu)決定了缺少專門為民營(yíng)中小企業(yè)以及個(gè)體工商戶提供融資服務(wù)的制度安排，中小企業(yè)大多數(shù)缺乏貸款所必需的抵押品和信用擔(dān)保，而且對(duì)資金的需求呈現(xiàn)規(guī)模小，時(shí)間緊等特點(diǎn)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)和信貸成本的考慮，很難把面輻射到中小企業(yè)，因此，中小企業(yè)的資金需求不得已只能依賴民間融資，在民營(yíng)企業(yè)發(fā)展越快越好的地方、民間融資的成長(zhǎng)也非常迅速。
（五）外來(lái)資金占有相當(dāng)比重
民間借貸的資金來(lái)源已經(jīng)不僅僅局限于鄂爾多斯市本市內(nèi)居民的閑散資金，市外資金通過(guò)本市內(nèi)的融資關(guān)系成為鄂爾多斯市民間借貸的一個(gè)部分。通過(guò)個(gè)案調(diào)查，發(fā)現(xiàn)目前部分家庭事實(shí)上扮演著一個(gè)小型地下錢莊的角色，在那里聚集著來(lái)自四面八方社會(huì)關(guān)系的閑置資金。
三、鄂爾多斯市民間信貸的發(fā)展原因分析
（一）從民間融資的需求層面看，主要由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、非公有制經(jīng)濟(jì)的繁榮及其金融支持相對(duì)缺失幾個(gè)因素
第一、從整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程來(lái)分析，民間融資的擴(kuò)張主要依賴于地區(qū)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，社會(huì)體系中各個(gè)經(jīng)濟(jì)體的資金需求量激增導(dǎo)致民間融資的繁榮。
第二、非公有制經(jīng)濟(jì)的生存與發(fā)展催生了民間金融。
第三、廣泛的金融需求與信貸支持的有限為民間融資擴(kuò)張?zhí)峁┝私鹑诃h(huán)境。正規(guī)信貸支持的有限性主要表現(xiàn)在以下幾方面。1）GDP增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款增長(zhǎng)率，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款總量小，存貸比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)家水平。2）而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量小、種類少、結(jié)構(gòu)不完善、布局不合理，無(wú)法滿足市場(chǎng)對(duì)于資金的需求。3）銀行業(yè)與企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)不匹配。
（二）從供給層面看，民間資本的聚集和強(qiáng)烈的投資意識(shí)造就了民間融資的繁榮
隨著鄂爾多斯市經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，以及傳統(tǒng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的轉(zhuǎn)變，居民的生活水平和個(gè)人收入有了顯著提高。2007年全市人均GDP已突破1萬(wàn)美元，超過(guò)北京（7200美元）、上海（8500美元），排名全國(guó)第四，2008年已達(dá)到1.5萬(wàn)美元，趕上中等發(fā)達(dá)國(guó)家人均GDP水平；2008年，鄂爾多斯市城鎮(zhèn)居民可支配收入達(dá)19435元，較上年增長(zhǎng)14.3%，農(nóng)牧民人均純收入也已達(dá)6500元，較上年增長(zhǎng)8.5%。
四、民間信貸對(duì)鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)的影響
（一）促進(jìn)作用
首先，民間借貸在一定程度上緩解了資金緊張的矛盾，在彌補(bǔ)正規(guī)金融供給不足，滿足弱勢(shì)群體對(duì)資金的需求，推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展和促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等方面發(fā)揮著不可替代的積極作用。
從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，民間借貸的產(chǎn)生與發(fā)展是市場(chǎng)調(diào)節(jié)的產(chǎn)物。由于市場(chǎng)需求與銀行供給之間存在嚴(yán)重缺口使得民間資金走上舞臺(tái)，鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展恰恰又成為民間融資渠道的催化劑。根據(jù)保守估計(jì)，鄂爾多斯的民間融資總量占鄂爾多斯市貸款總量的三分之一。另一方面，民間融資資金獲得的快速性成為高利率的補(bǔ)償，很好的適應(yīng)了中小企業(yè)，尤其是房地產(chǎn)公司和能源開(kāi)發(fā)公司。與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供貸款的繁瑣手續(xù)和高標(biāo)準(zhǔn)不同，民間融資的手續(xù)往往只需簽個(gè)合約，甚至熟人圈內(nèi)的口頭協(xié)議，這對(duì)于剛起步不符合銀行標(biāo)準(zhǔn)的小企業(yè)或者資金周轉(zhuǎn)速度要求高的新興企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是唯一的解決途徑。以房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)看，2008年，鄂爾多斯二級(jí)以下的房地產(chǎn)公司86家，占全部房地產(chǎn)公司的91%，這也就意味著91%的房地產(chǎn)公司或多或少需要依靠民間信貸來(lái)維持產(chǎn)業(yè)的高速運(yùn)轉(zhuǎn)，滿足大量資金和快速的資金流動(dòng)。
第三，民間融資能有效緩解央行的貨幣緊縮政策對(duì)中小企業(yè)發(fā)展所帶來(lái)的制約。2007年至2008年上半年實(shí)行緊縮的貨幣政策，但由于民間信貸的存在，緊縮的貨幣政策對(duì)于中小企業(yè)的影響并不明顯，因此民間融資可以說(shuō)是國(guó)家貸款政策與企業(yè)需求之間的的一個(gè)緩沖劑。
第四，民間借貸市場(chǎng)有利于促進(jìn)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的提升，提高地區(qū)整體金融服務(wù)水平。民間融資繁榮對(duì)正規(guī)金融體系形成了壓力，為爭(zhēng)取社會(huì)資金融入正規(guī)金融市場(chǎng)體系，銀行必須不斷創(chuàng)新適應(yīng)市場(chǎng)需要的金融產(chǎn)品，提高信貸管理效率，提升經(jīng)營(yíng)能力和服務(wù)水平。
（二）負(fù)面影響
民間借貸對(duì)經(jīng)濟(jì)也可能存在一些負(fù)面影響，尤其在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展比較完善的地區(qū)。在鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式以及金融機(jī)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀下，目前可能的負(fù)面影響相對(duì)較小。
第一，民間融資對(duì)制定和執(zhí)行貨幣信貸政策產(chǎn)生較大的抵消作用。民間融資使得部分社會(huì)資金需求由顯性化轉(zhuǎn)為隱性化，不能準(zhǔn)確反映社會(huì)資金供求狀況，貨幣管理監(jiān)管部門依據(jù)的市場(chǎng)信息不全面，其所做出的宏觀決策必然不夠準(zhǔn)確。在鄂爾多斯，資金的供求缺口十分顯著，但銀行愛(ài)莫能助，在這種情況下，信息的準(zhǔn)確與否無(wú)法改變資金短缺的現(xiàn)狀，因此，這種“自救”式的民間融資成為一種必要。
第二，是民間融資對(duì)儲(chǔ)蓄存款市場(chǎng)造成一定干擾，給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)造成一定影響。民間信貸高利率的特點(diǎn)吸引了部分資金，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪資金來(lái)源和市場(chǎng)份額，分流了金融機(jī)構(gòu)的存款。但是，我認(rèn)為這種影響只是有限的影響。由于高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)體在決策過(guò)程中也必然考慮到收益風(fēng)險(xiǎn)，最終的決策結(jié)果受到個(gè)體對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響。從這種意義上說(shuō)，民間借貸與購(gòu)買股票債券相同是人們的一種投資選擇。
第三，民間融資帶來(lái)一定得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
上述兩個(gè)問(wèn)題在我看來(lái)都不是民間信貸帶來(lái)的主要問(wèn)題，或者說(shuō)在鄂爾多斯還不是主要問(wèn)題，我認(rèn)為，民間信貸造成的最主要的問(wèn)題是給市場(chǎng)帶來(lái)了一定得風(fēng)險(xiǎn)。的資金供應(yīng)者以獲取高利為主要目的，而資金需求者則以高利率為誘餌，一拍即合，但高利率使經(jīng)濟(jì)行為中蘊(yùn)含高風(fēng)險(xiǎn)因素，助長(zhǎng)投機(jī)現(xiàn)象，而非理性的長(zhǎng)期投資。
第四、民間融資加重了維護(hù)穩(wěn)定的壓力。民間融資大多具有自發(fā)性和不規(guī)范性，缺乏合法的組織管理機(jī)構(gòu)，因而很容易引發(fā)債務(wù)糾紛，也極易形成非法集資，擾亂當(dāng)?shù)卣５慕?jīng)濟(jì)金融秩序，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素。但在鄂爾多斯，文化因素使鄂爾多斯民間信貸享有“信譽(yù)度高，資金安全性高，壞賬率較低”的美名。當(dāng)然，隨著民間借貸規(guī)模的不斷擴(kuò)大，僅僅依靠文化約束是不夠的，事實(shí)上，政府也采取了一系列措施規(guī)范民間借貸行為。
五、相關(guān)結(jié)論
第一、民間融資在經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的背景下合理化運(yùn)行，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的肯定性作用強(qiáng)于消極影響。民間借貸的發(fā)展方向是經(jīng)濟(jì)繁榮的一個(gè)側(cè)面，而且相互依存。首先，推動(dòng)多元化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)功不可沒(méi)，其次，促進(jìn)行業(yè)群體的發(fā)展，市場(chǎng)帶動(dòng)作用明顯增強(qiáng)。民間融資存在于快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，依賴于龐大的市場(chǎng)主體，從其存在的各種形式來(lái)分析，足以證明其巨大的市場(chǎng)需求。因此，民間融資有其存在的合理性和必然性，而且一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，極大地推動(dòng)了中小企業(yè)的發(fā)展，并緩解其融資難的問(wèn)題。
第二、鄂爾多斯市民間融資的規(guī)模雖然不斷擴(kuò)大，但其運(yùn)作基本規(guī)范，民間借貸并沒(méi)有出現(xiàn)大的社會(huì)問(wèn)題。
第三、合理的政策結(jié)論不在于打擊取締民間借貸，而是應(yīng)該通過(guò)一定的制度安排，比如說(shuō)自律機(jī)制使民間借貸的社會(huì)成本得以有效控制，與此同時(shí)，不斷完善金融機(jī)構(gòu)，使金融機(jī)構(gòu)種類多樣化、結(jié)構(gòu)合理化。
關(guān)鍵詞：民間借貸；監(jiān)測(cè)工作；高利貸
民間借貸作為一種古老的融資方式,長(zhǎng)期以來(lái)活躍于基層金融市場(chǎng),對(duì)居民、個(gè)體工商戶和私營(yíng)企業(yè)的資金短缺進(jìn)行了有利調(diào)劑。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,民間借貸迅速膨脹,并呈現(xiàn)出新動(dòng)向。它所引發(fā)的一系列糾紛,引起了社會(huì)的關(guān)注。
一、民間借貸的新動(dòng)向及原因分析
一是借貸主體多元化。從調(diào)查情況來(lái)看,民間借貸的主體情況十分復(fù)雜,不僅包括農(nóng)戶、城鎮(zhèn)居民、個(gè)體工商戶,而且涉及較多的企事業(yè)單位。部分私營(yíng)企業(yè)由于資金需求大、獲取銀行貸款支持難,只好選擇民間借貸這一融資方式.并且日益發(fā)展成為民間借貸市場(chǎng)的主角。二是借貸手續(xù)趨向書(shū)面化。過(guò)去民間借貸一般以口頭約定為主,現(xiàn)在大多數(shù)要簽訂書(shū)面協(xié)議,協(xié)議條款包括擔(dān)保、保證、借款額、歸還期、違約金等。有的協(xié)議借貸金額條款將本金與利息合二為一,使人難辨利率高低。三是借貸手續(xù)規(guī)范化。農(nóng)民群眾的自我保護(hù)意識(shí)不斷增強(qiáng),因而在借貸行為上更為謹(jǐn)慎,借貸手續(xù)更為規(guī)范。大多數(shù)借貸行為有正式的字據(jù)憑證,有的還要求有中間人作為擔(dān)保.有的地方甚至出現(xiàn)了專門為借貸雙方擔(dān)保的經(jīng)濟(jì)人。四是發(fā)展勢(shì)頭呈現(xiàn)職業(yè)化。一些個(gè)體工商戶進(jìn)入食利階層。由從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)為僅從事資金借貸,逐步形成“私人錢莊”,使風(fēng)險(xiǎn)更集中。五是借貸利率居高不下。年息一般在15%至30%之間,比同期銀行利率高出2至4倍,極大地?cái)_亂了金融秩序。
當(dāng)前民間借貸迅速發(fā)展并呈現(xiàn)出的上述新動(dòng)向有著深刻的原因:一是民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)便、快捷。據(jù)調(diào)查,借貸雙方一般為本鄉(xiāng)或鄰鄉(xiāng)甚至是本村人。貸方對(duì)借方情況相對(duì)熟悉。借方如需要資金,通過(guò)中介人擔(dān)保向貸方說(shuō)明資金用途、借款金額、還款日期及利息,即可簽訂借款協(xié)議(合同),得到所需要的資金。相對(duì)于銀行貸款,這一借貸形式比較靈活,符合農(nóng)戶季節(jié)性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金需求急的特點(diǎn)。二是部分農(nóng)民理財(cái)意識(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)化。在當(dāng)前存款利率較低,其他投資渠道較窄等情況下,部分農(nóng)戶把閑置的資金轉(zhuǎn)向民間借貸以獲得高收益。并且,隨著人們社會(huì)信用意識(shí)的提高,民間借貸行為更趨理智化、規(guī)范化,從出借到歸還.都采用書(shū)面協(xié)議這一合規(guī)方式進(jìn)行。避免了不必要的爭(zhēng)執(zhí),出借方的收益能夠得到法律保護(hù)。三是農(nóng)村個(gè)體營(yíng)業(yè)戶資金需求增大。據(jù)調(diào)查,某地區(qū)部分邊遠(yuǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)一般的種養(yǎng)殖、運(yùn)輸專業(yè)戶,經(jīng)營(yíng)成本在2萬(wàn)元左右,其周轉(zhuǎn)資金約為5000元。而農(nóng)村金融部門對(duì)這些專業(yè)戶的貸款額度較小。一般在5000元以下,且期限較短,不能滿足農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需。因而多數(shù)農(nóng)村專業(yè)戶只好進(jìn)行民間借貸。四是銀行貸款復(fù)雜,條件要求較高。從某鄉(xiāng)部分農(nóng)戶那里了解到,農(nóng)民向信用社貸款,先要由信用社信貸員對(duì)其家庭收入、資信狀況、資金用途等進(jìn)行調(diào)查取證。再找有償還能力的中介人作擔(dān)保,最后出具擔(dān)保人、貸款人的身份證、印鑒,簽訂借款合同,方才能辦理一筆貸款。相對(duì)嚴(yán)格的貸款程序,使部分資金需求者在無(wú)法獲得銀行貸款支持的情況下,不得不轉(zhuǎn)向民間借貸。五是金融機(jī)構(gòu)集中收縮、信貸權(quán)限全面上收,造成金融融資功能萎縮,促使民間借貸日趨活躍。
二、民間借貸的發(fā)展存在的問(wèn)題
由于民間借貸游離于國(guó)家宏觀調(diào)控之外,借貸行為受國(guó)家宏觀調(diào)控政策的影響較小,隨意性特征明顯。因此民間借貸存在著大量風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是以民營(yíng)企業(yè)為主體的經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)。縣域民營(yíng)企業(yè)普遍存在管理水平較低、人員素質(zhì)較差、財(cái)務(wù)體制不健全、信用等級(jí)低等問(wèn)題。同時(shí),縣域大部分民營(yíng)企業(yè)主要從事農(nóng)副產(chǎn)品的收購(gòu)和初級(jí)加工,產(chǎn)品附加值低,這就注定了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的效能相對(duì)低下,贏利能力差。這也是正規(guī)金融信貸難以注入資金的主要原因。因此,隨著民間融資規(guī)模的不斷擴(kuò)張,民營(yíng)企業(yè)逐漸成為民間借貸的主體,從而資金的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增高,經(jīng)營(yíng)性風(fēng)險(xiǎn)因素也呈上升趨勢(shì)。二是民間融資的高利率導(dǎo)致了資金成本風(fēng)險(xiǎn)。目前,縣域民間融資的利率大多呈高升趨勢(shì),有的利率已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了當(dāng)?shù)貙?shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和借款方的實(shí)際承受能力,加重了資金借入方的成本支出,獲取利潤(rùn)的空間被壓縮或虧損;但對(duì)于資金的供給方來(lái)說(shuō),利率高,能夠?yàn)槠鋵?shí)現(xiàn)資金效益的最大化,然而過(guò)分追求資金的效益性,卻忽視資金的安全性,最終結(jié)果只能是兩敗俱傷。三是民間融資的程序簡(jiǎn)化導(dǎo)致了道德性風(fēng)險(xiǎn)。民間融資方式程序簡(jiǎn)單,且極不規(guī)范,決定了道德性風(fēng)險(xiǎn)的存在。民間借貸之所以被推崇,主要是受資金需求方無(wú)可供抵押或擔(dān)保的標(biāo)的物所致。同時(shí),民間融資的供資方并沒(méi)有一套類似于銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的信貸管理辦法,對(duì)資金的借人方缺乏有效的約束和監(jiān)管,一旦借入方以此來(lái)詐騙錢財(cái),將給資金供給方帶來(lái)不可挽回的損失。四是民間融資的高利率導(dǎo)致了民間融資缺乏法律保障,存在制度性風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》的有關(guān)規(guī)定:“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率,但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍”。還規(guī)定:“自然人之間的借款合同對(duì)支付利息沒(méi)有約定或約定不明確的,視為不支付利息”。如果公民之間的借款沒(méi)有約定利息,貸款方就無(wú)權(quán)收取利息。而當(dāng)借款人決定不歸還借款時(shí),出借人往往也不依靠法律手段去解決。他們習(xí)慣于雇傭社會(huì)上的無(wú)業(yè)青年以暴力的方式逼迫借款人還錢。這種行為在不少地方出現(xiàn)了導(dǎo)致借款人死亡的情況。
三、民間借貸的規(guī)范建議
針對(duì)當(dāng)前民間借貸發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題,為了有效的規(guī)范其發(fā)展,筆者提出以下的建議:
第一,加大金融監(jiān)管力度,維護(hù)正常的金融秩序。根據(jù)我國(guó)有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)的規(guī)定,人民銀行對(duì)全國(guó)的金融業(yè)有監(jiān)管的職責(zé)。而對(duì)民間借貸進(jìn)行有效的監(jiān)管,則是基層人民銀行的職責(zé)所在。當(dāng)前對(duì)民間借貸監(jiān)測(cè)存在的問(wèn)題是,借錢者認(rèn)為“借錢不光榮”,不愿意向外透露借貸信息,如城鎮(zhèn)個(gè)體工商戶和下崗失業(yè)人員再就業(yè)都需要資金的支持和信貸投入,而縣域各國(guó)有商業(yè)銀行小額貸款業(yè)務(wù)幾乎沒(méi)有發(fā)生,農(nóng)村信用社支持“三農(nóng)”后資金也非常緊張,因此只好轉(zhuǎn)向民間借貸,但在實(shí)際選監(jiān)測(cè)點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)時(shí),監(jiān)測(cè)到的戶數(shù)極少。再如:中小企業(yè)貸款難問(wèn)題日漸突出,在銀行貸款無(wú)門的情況下,企業(yè)為了自身發(fā)展,也加入到民間融資的行列來(lái),而且資金額比個(gè)人借貸更大。但在深入企業(yè)調(diào)查時(shí),明知企業(yè)有民間融資行為,企業(yè)卻不予承認(rèn),所以也就無(wú)法統(tǒng)計(jì)。同時(shí),債權(quán)人也堅(jiān)持“財(cái)不外露”的思想,不愿向外透露借貸信息,實(shí)際監(jiān)測(cè)大多采用側(cè)面打聽(tīng)的方式,加大了監(jiān)測(cè)的難度。對(duì)此,基層人民銀行一方面應(yīng)該耐心宣傳國(guó)家政策,講明監(jiān)測(cè)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)和借貸行為無(wú)關(guān),并對(duì)個(gè)人資料嚴(yán)格保密。另一方面讓群眾明確在什么情況下民間借貸行為受國(guó)家法律保護(hù),并且怎樣維護(hù)自己的合法權(quán)益。
第二,政府部門應(yīng)妥善處理好社會(huì)上的待業(yè)青年。當(dāng)借款人不能返還借款的時(shí)候,出借人會(huì)把目光盯向這些青年,以暴力的方式逼迫借款人還錢。而在逼迫的過(guò)程中,很容易引發(fā)違法甚至犯罪行為。因此,政府部門應(yīng)盡力對(duì)這部分青年人做好就業(yè)安置工作。
第三,制定適應(yīng)民問(wèn)借貸行為發(fā)展的法律規(guī)范。明確民間借貸出借金額、管理機(jī)構(gòu).規(guī)定只要是有利息收入的,必須到管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記,納稅,規(guī)范民間借貸行為。
四、結(jié)語(yǔ)
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展,民間接待也呈現(xiàn)生機(jī)。如果規(guī)范得當(dāng),民間借貸作為一種融資方式會(huì)更加促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,但是如果規(guī)范不當(dāng),則會(huì)阻礙市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我們必須提高警惕。
參考文獻(xiàn):
[1]王可為.西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展探索與研究[M].北京:中國(guó)金融出版社,2008.2.
摘 要：通過(guò)對(duì)20世紀(jì)初期即蘇區(qū)革命前贛閩邊農(nóng)村民間傳統(tǒng)借貸的現(xiàn)狀、運(yùn)作及其與社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的重新考察，認(rèn)為當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)村民間借貸關(guān)系不僅具有普遍性，利息也不是學(xué)術(shù)界長(zhǎng)期所認(rèn)定的那么高，而且它與當(dāng)?shù)剞r(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與發(fā)展具有不可或缺性，其具體的運(yùn)作則具有很強(qiáng)的市場(chǎng)趨向性；民間借貸不是需要不需要的問(wèn)題，而是政府如何加以規(guī)制與調(diào)控的問(wèn)題。
關(guān)鍵詞：20世紀(jì)初期；贛閩邊；民間傳統(tǒng)借貸；市場(chǎng)趨向性；農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)；政府規(guī)制與調(diào)控
中國(guó)農(nóng)村社會(huì)歷史久遠(yuǎn)的民間傳統(tǒng)借貸，因其較高的利息率及其對(duì)加劇社會(huì)貧富分化所具有的推動(dòng)作用，在20世紀(jì)的社會(huì)革命中被一般性地與“高利貸”劃等號(hào)，債權(quán)人以債權(quán)獲取合法的非勞動(dòng)收入則統(tǒng)統(tǒng)成了社會(huì)的寄生蟲(chóng)而被認(rèn)定是革命的對(duì)象。長(zhǎng)期（五四前后開(kāi)始，50年代以后是“一邊倒”）以來(lái)，傳統(tǒng)民間借貸在學(xué)術(shù)界長(zhǎng)期也被籠統(tǒng)冠之以“高利貸”而倍受責(zé)難，道德評(píng)判多于甚至替代了經(jīng)濟(jì)理性分析。進(jìn)入90年代后，李金錚等農(nóng)村經(jīng)濟(jì)史專家貢獻(xiàn)了一批重要成果[1]，對(duì)20世紀(jì)上半葉的華北與部分江南農(nóng)村的借貸問(wèn)題進(jìn)行了較系統(tǒng)的研究，認(rèn)為經(jīng)營(yíng)高利貸不僅有地主、富農(nóng)和商人，也有農(nóng)民；農(nóng)村借貸還包括農(nóng)民間的互借貸；高利貸有殘酷剝削的一面，同時(shí)也有金融調(diào)劑的作用，農(nóng)家經(jīng)濟(jì)離開(kāi)高利貸是很難運(yùn)轉(zhuǎn)的。這些研究是對(duì)學(xué)術(shù)界有關(guān)農(nóng)村民間借貸研究結(jié)論的重要突破。但是，一方面，學(xué)者仍然片面而籠統(tǒng)視民間借貸為高利貸，甚至認(rèn)為它破壞了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力的發(fā)展和農(nóng)民生活的正常運(yùn)轉(zhuǎn)以及社會(huì)的進(jìn)步[2]，另一方面，學(xué)界對(duì)農(nóng)村民間借貸的市場(chǎng)趨向性、債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)剝削與社會(huì)責(zé)任等問(wèn)題則或研究不夠或沒(méi)有涉及；同時(shí)，20世紀(jì)30年代的贛閩邊地區(qū)，是當(dāng)年蘇區(qū)革命的中心，鄉(xiāng)村民間借貸被統(tǒng)稱為高利貸并認(rèn)定是革命興起的主要原因，而在該領(lǐng)域卻還沒(méi)有看到改革開(kāi)放以后有關(guān)該地區(qū)研究的新成果。如能對(duì)該地此前的農(nóng)村傳統(tǒng)民間借貸重新進(jìn)行“實(shí)事求是”的全面考察與分析，不僅對(duì)深化蘇區(qū)革命乃至中國(guó)近百年農(nóng)村社會(huì)變革的研究，而且對(duì)糾正長(zhǎng)期簡(jiǎn)單視農(nóng)村民間借貸為“高利貸剝削”的傳統(tǒng)認(rèn)識(shí)，對(duì)社會(huì)產(chǎn)權(quán)和社會(huì)信用遭受重創(chuàng)的中國(guó)農(nóng)村加速金融改革、促進(jìn)民間資金等生產(chǎn)要素的流通與優(yōu)化配置、重建中國(guó)特色社會(huì)主義產(chǎn)權(quán)制度與社會(huì)誠(chéng)信等等，都具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。本文以20世紀(jì)初期，即清末民國(guó)前期（1900-1930年）的贛閩邊農(nóng)村為個(gè)案，通過(guò)對(duì)原有文獻(xiàn)資料、新近出版的方志資料和多年田野調(diào)查資料的重新研究，從民間傳統(tǒng)借貸的現(xiàn)狀、借貸雙方的經(jīng)濟(jì)選擇與運(yùn)作、民間借貸與農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系、民間借貸的負(fù)面影響與社會(huì)政策問(wèn)題等四方面提出自己的一孔之見(jiàn)。
[1] 李金錚著有：《借貸關(guān)系與鄉(xiāng)村變動(dòng)——民國(guó)時(shí)期華北鄉(xiāng)村借貸之研究》（河北大學(xué)出版社2000年版）、《民國(guó)鄉(xiāng)村借貸關(guān)系研究——以長(zhǎng)江中下游地區(qū)為例》（人民出版社2002年版）和《舊中國(guó)高利貸與農(nóng)家關(guān)系新解》（《浙江學(xué)刊》2002年第6期）、《20世紀(jì)20-40年代典當(dāng)業(yè)的衰落》（《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史研究》2002年第4期）、《二三十年代華北合作社借貸活動(dòng)及其效果》（《史學(xué)月刊》2000年第2期）等重要論著。另外，馬俊亞則有《典當(dāng)與江南近代農(nóng)村社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系辯析》（《中國(guó)農(nóng)史》2002年第4期）等論文。
論文關(guān)鍵詞 民間融資 法律解決機(jī)制 非法融資
一、民間融資存在背景
（一）民間融資的概念界定
目前，國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究還未對(duì)民間融資的概念形成統(tǒng)一和清晰的界定。在國(guó)外的文獻(xiàn)中，多稱為非正式金融（informalfinance），廣義的民間融資是指各種非正規(guī)金融的總稱，但其與洗錢、資金和外匯黑市交易、金融詐騙等所謂的“黑色金融”是嚴(yán)格區(qū)分開(kāi)來(lái)的。狹義的民間融資僅指私人之間的借貸活動(dòng)。本文認(rèn)為民間融資概念泛指非金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體之間以貨幣為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付，它是游離于國(guó)家正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的，以資金籌借為主的融資活動(dòng)。目前我國(guó)廣泛存在的民間融資有如下幾種模式：（1）互助型借貸；（2）企業(yè)集資型借貸；（3）發(fā)放高息型借貸；（4）規(guī)范的中介借貸。
（二）民間融資存在的前提
1．存在的合理性
民間融資自產(chǎn)生至今已有近千年的歷史，盡管我國(guó)在法律和政策上對(duì)民間融資一直采取強(qiáng)力控制和嚴(yán)苛管制的做法，但民間融資一直存在并快速增長(zhǎng)，一定的社會(huì)環(huán)境和其自身的有利條件使然。一方面民間融資有其存在的社會(huì)背景：根據(jù)對(duì)江蘇省某縣數(shù)家企事業(yè)單位和個(gè)體工商戶進(jìn)行了調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近三年來(lái)，二十個(gè)樣本的民間融資的絕對(duì)規(guī)模、加權(quán)平均指數(shù)逐年增加，現(xiàn)已達(dá)到32.6%，即民間融資的規(guī)模與正規(guī)融資的比例超過(guò)三成。而根據(jù)國(guó)際發(fā)展基金的研究報(bào)告，2002-2006年，中國(guó)農(nóng)民來(lái)自非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款大約為來(lái)自正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的四倍，從地區(qū)借貸來(lái)看，東部地區(qū)農(nóng)民的資金來(lái)源中有81%來(lái)自民間融資，中部和西部地區(qū)來(lái)自民間融資的比例分別為76%和60%。另一方面，民間融資有其自身的優(yōu)勢(shì)：民間融資方便靈活，不需要辦理正規(guī)金融一系列繁雜手續(xù)，尤其對(duì)個(gè)人之間的小額借款而言，甚至不需要簽訂借款合同，無(wú)需支付利息，借還款時(shí)間完全自由約定，提高了資金的使用效率。同時(shí)為中小企業(yè)解決了貸款危機(jī)，中小企業(yè)由于自身?yè)?dān)保能力不足及發(fā)展前景模糊，很難通過(guò)正規(guī)渠道獲得資金支持，民間融資給中小企業(yè)提供了廣泛的生存空間。
2．存在的合法性
雖然我國(guó)目前尚未有一部法律明確民間融資行為的法律地位，其相關(guān)規(guī)定散見(jiàn)于憲法、法律、行政法規(guī)中。但現(xiàn)有法律法規(guī)互相印證補(bǔ)充，足以證明民間融資是合法的民事行為。
（1）理論基礎(chǔ)，《憲法》第十三條規(guī)定：“公民合法的私有財(cái)產(chǎn)不可侵犯，國(guó)家依法保護(hù)公民的私有財(cái)產(chǎn)權(quán)和繼承權(quán)?！惫褡杂赊D(zhuǎn)移資金使用權(quán)的行為，從憲法的精神上看，應(yīng)當(dāng)予以保護(hù)?！睹穹ㄍ▌t》第九十條規(guī)定：“合法的借貸關(guān)系受法律保護(hù)。”《合同法》第一百九十六條規(guī)定：“借款合同是借款人向貸款人借款，到期返還借款并支付利息的合同?！绷硗?，《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第六條：“民間借貸的利率可以超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍以下的范圍內(nèi)適當(dāng)高于銀行的利率”均表明法院對(duì)符合條件的民間借貸予以承認(rèn)并給予法律保護(hù)。同時(shí)《刑法》、《公司法》、《貸款通則》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等也都相應(yīng)有關(guān)于民間融資的規(guī)制和保護(hù)的規(guī)定。
（2）實(shí)踐基礎(chǔ)，2005年中國(guó)人民銀行正式將陜西、四川、貴州、山西等四個(gè)省確定實(shí)施小額信貸的試點(diǎn)地區(qū)，開(kāi)始“只貸不存”民間融資試點(diǎn)工作，民間貸款公司作為新型“正規(guī)兵種”，昂首步入金融市場(chǎng)主體序列。同時(shí)為了進(jìn)一步貫徹執(zhí)行《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》，江蘇省高級(jí)人民法院《關(guān)于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)審判工作中若干問(wèn)題的討論紀(jì)要》明確指出企業(yè)間的相互借貸違反國(guó)家金融管理法規(guī)的，為非法借貸，合同應(yīng)認(rèn)定無(wú)效，但在審判實(shí)踐中可區(qū)別對(duì)待即“企業(yè)以自有資金為其他企業(yè)解決資金困難或者生產(chǎn)急需所收利息與按銀行同期銀行貸款利率計(jì)算的利息基本相同；或者銀行信譽(yù)好的企業(yè)接受銀行信譽(yù)差的企業(yè)的委托，從銀行貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸，中間無(wú)加息牟利的，借款方除了要返回所借本金外，還應(yīng)將借款本金的孳息（比照同期銀行貸款利息計(jì)算）一并返還給出借方。對(duì)此江蘇省在審判實(shí)踐中曾經(jīng)有過(guò)判例，2006年，上海電力修造廠揚(yáng)中分廠訴揚(yáng)中市工業(yè)局公有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司、揚(yáng)中市工業(yè)集團(tuán)總公司借款糾紛案，經(jīng)鎮(zhèn)江市中級(jí)人民法院以（2006）鎮(zhèn)民二終字第196號(hào)判決書(shū)確認(rèn)借款人返還借款并償還出借人利息（利息以銀行同類貸款利息計(jì)算）?？梢?jiàn)，民間融資無(wú)論在理論和實(shí)踐中都有其存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。
二、民間融資立法的現(xiàn)狀及法律規(guī)制的必要性
（一）民間融資的立法現(xiàn)狀
目前雖然在刑法、民法通則、擔(dān)保法、合同法以及《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》、《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等眾多法律條款中都有規(guī)范民間融資問(wèn)題的法律條文，但這些條款比較分散，掌握起來(lái)難度很大，缺少規(guī)范民間融資的專門法律及與之相配套的風(fēng)險(xiǎn)防范措施；法律之間協(xié)調(diào)性較差，甚至出現(xiàn)法律、法規(guī)、規(guī)章之間相互矛盾沖突的現(xiàn)象；司法執(zhí)行的難度很大，很難區(qū)分合法的民間融資與非法民間融資行為，在司法實(shí)踐中取證困難，涉及人數(shù)眾多，案件定性困難，加之其缺乏法律依據(jù)和規(guī)范性，集資高息追繳困難，部分集資參與者在借款時(shí)已收取高息，甚至有的利息超過(guò)了本金，這部分高息的追繳尚無(wú)法律依據(jù)。民間融資的普遍存在，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響深遠(yuǎn)，但目前我國(guó)相關(guān)法律的制定遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使其一直游離于法律引導(dǎo)和保護(hù)之外，陷于發(fā)展的無(wú)序狀態(tài)。
（二）民間融資法律規(guī)制的必要性
民間融資行為實(shí)為合法且有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行為，但由于缺少健全的法律規(guī)制，給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)一定負(fù)面影響，給社會(huì)埋下安全隱患。
基于市場(chǎng)規(guī)律及交易行為本身的特點(diǎn)所產(chǎn)生的市場(chǎng)性影響，主要有以下幾點(diǎn)：（1）嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序。目前民間高利貸者大多以注冊(cè)擔(dān)保公司使其高利貸行為合法化，在他們借貸過(guò)程中，通常以高于銀行數(shù)倍的利息向社會(huì)集資，或者直接利用銀行的錢作為他們的資金來(lái)源，而民間融資放出去的貸款利息在年息60%--300%不等，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國(guó)家規(guī)定，使銀行吸儲(chǔ)困難；同時(shí)，高利貸債務(wù)人在股票、期貨市場(chǎng)的投機(jī)性行為，也為資本市場(chǎng)帶來(lái)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。（2）加大了企業(yè)負(fù)擔(dān)。中小企業(yè)特別是制造業(yè)，利潤(rùn)偏低，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于缺乏必要的國(guó)家扶持和資金支持，不得不向擔(dān)保公司或個(gè)人借款，一旦還款時(shí)間延長(zhǎng)，則必將虧損，甚至面臨破產(chǎn)。（3）損害了借貸雙方的人身財(cái)產(chǎn)利益，激化社會(huì)矛盾。由于民間融資長(zhǎng)期游離于政府的監(jiān)管之外，運(yùn)作的規(guī)范性較差，因此，有關(guān)民間融資導(dǎo)致社會(huì)不穩(wěn)定的案件不斷出現(xiàn)，大多的貸款都是靠借款契約或者借據(jù)，沒(méi)有正規(guī)的借款合同，也很少有抵押擔(dān)保等措施，所以一旦出現(xiàn)問(wèn)題，很難得到法律的有效保護(hù)，這時(shí)候他們的保護(hù)只能通過(guò)私人來(lái)提供，諸如黑社會(huì)、討債公司等非法組織往往成了他們的選擇，這是破壞和諧社會(huì)的因素。
三、給民間融資法律規(guī)制提幾點(diǎn)建議
（一）制定明確的法律法規(guī)，確定民間融資的合法地位
國(guó)際上早有制定專門的民間借貸法的先例，例如香港的《放債人條例》，南非的《高利貸豁免法》等。借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)我國(guó)的國(guó)內(nèi)環(huán)境和民間融資自身的特點(diǎn)，制定一部規(guī)范并能適應(yīng)其發(fā)展的《民間融資法》，才能做到有法可依，保證民間融資合法有序地發(fā)展。制定相關(guān)法律應(yīng)首先承認(rèn)民間融資的合法地位，規(guī)范其合法經(jīng)營(yíng)。該法律應(yīng)當(dāng)涵蓋：民間融資的合法地位的確定、與非法融資、金融犯罪區(qū)別開(kāi)來(lái)、對(duì)融資合同的規(guī)定、規(guī)定融資的管理主體、職責(zé)和內(nèi)容、明確融資的用途、期限、利率及違約責(zé)任等。同時(shí)民間融資法律制度應(yīng)當(dāng)注重市場(chǎng)的基礎(chǔ)性作用，在立法模式上，可吸收民間融資活動(dòng)長(zhǎng)期形成的交易習(xí)慣及自律性規(guī)范，節(jié)約立法資源降低立法成本。
（二）確定正式的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，成立民間融資自律性組織
民間融資雖然本質(zhì)上屬于私人交易行為，一旦涉及不特定公眾時(shí)，就進(jìn)入到社會(huì)公共領(lǐng)域，容易引發(fā)欺詐和各種犯罪，因此，需要將其納入正式監(jiān)管體系。但由于民間融資本身的自由性、靈活性特點(diǎn)，還應(yīng)以自律性組織監(jiān)管為主，積極引導(dǎo)和支持民間金融機(jī)構(gòu)依法組建一些非官方的行業(yè)自律組織，監(jiān)督會(huì)員執(zhí)行金融政策法規(guī)的情況，調(diào)解會(huì)員在競(jìng)爭(zhēng)中出現(xiàn)的矛盾，對(duì)會(huì)員提出檢查并對(duì)違規(guī)的會(huì)員予以處理意見(jiàn)，通報(bào)信用不良的債務(wù)人及從業(yè)人員的不良信息等。有利于減少違規(guī)經(jīng)營(yíng)和惡性競(jìng)爭(zhēng)，更有利其健康發(fā)展。
（三）放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的靈活性
降低民間借貸的門檻，積極并多渠道的發(fā)展各中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，可以讓那些資金數(shù)額比較大的、具有相關(guān)經(jīng)營(yíng)資格的民間協(xié)會(huì)或者地下錢莊等民間融資機(jī)構(gòu)逐步由“地下”轉(zhuǎn)到“地上”來(lái)，鼓勵(lì)民間融資進(jìn)入正式金融，以便加強(qiáng)對(duì)他們的管理。加快扶持陽(yáng)光化民間借貸組織，通過(guò)組建民間小額貸款組織、農(nóng)村融資互助、農(nóng)民融資服務(wù)社等形式，使分散的、隱蔽的民間借貸活動(dòng)走向公開(kāi)化、正規(guī)化、陽(yáng)光化。
（四）建立民間融資的退出機(jī)制
論文摘要:近年來(lái)，農(nóng)村民間借貸發(fā)展迅速，規(guī)模不斷擴(kuò)大，在當(dāng)前農(nóng)村金融服務(wù)功能弱化的情況下，對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有積極作用。規(guī)范和引導(dǎo)民間金融的發(fā)展，培育新的農(nóng)村金融市場(chǎng)應(yīng)是當(dāng)前的政策取向。
在農(nóng)村，民間借貸是一種直接的?靈活的融資形式，它為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了貢獻(xiàn)，有必要重新認(rèn)識(shí)當(dāng)前農(nóng)村地區(qū)的民間借貸。
一?農(nóng)村民間借貸的現(xiàn)狀?特點(diǎn)
近年來(lái)，農(nóng)村民間借貸呈快速發(fā)展之勢(shì)，且較之以往出現(xiàn)了新變化。農(nóng)村民間借貸不再局限于本鄉(xiāng)本土的親朋好友，只要可靠，即可發(fā)生借貸關(guān)系。借款用途多由過(guò)去的婚喪嫁娶?購(gòu)買生產(chǎn)資料，發(fā)展到現(xiàn)在的彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)資金不足，受貸主體逐步向私營(yíng)企業(yè)?個(gè)體經(jīng)濟(jì)?種養(yǎng)殖專業(yè)戶集中。借貸期限有長(zhǎng)有短，利率主要參考農(nóng)村信用社貸款利率水平，根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期?資金供求狀況等來(lái)確定的。與銀行貸款相比，民間借貸具有“不交稅?成本低?手續(xù)簡(jiǎn)?包袱輕”等先天優(yōu)勢(shì)。
當(dāng)前農(nóng)村民間借貸呈現(xiàn)出以下四個(gè)特點(diǎn):一是地域差異性。民間借貸受經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和社會(huì)誠(chéng)信程度影響較大，因地區(qū)不同而不同。經(jīng)濟(jì)發(fā)展較慢的鄉(xiāng)村，民間借貸金額小?利率高。經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快且誠(chéng)信程度較高的鄉(xiāng)村，則金額大?利率低。二是期限趨長(zhǎng)性。隨著借貸用途的變化，民間借貸的期限也發(fā)生了變化，由過(guò)去的兩三個(gè)月的臨時(shí)借用，發(fā)展到現(xiàn)在的一?兩年，長(zhǎng)者三?五年的項(xiàng)目投資。三是金額趨大性。隨著經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大和借貸項(xiàng)目的變化，民間借貸金額也成倍擴(kuò)大，少則三?五千元，多則五萬(wàn)?十萬(wàn)元。如某縣一農(nóng)藥經(jīng)銷商，在行情好?銷路廣?銀行貸款卻不能滿足的情況下，通過(guò)民間借貸，籌集資金30多萬(wàn)元，其中單筆最大金額達(dá)5萬(wàn)元。四是利率走低性。現(xiàn)行法律規(guī)定:民間借貸雙方當(dāng)事人意思表示要真實(shí)，借貸行為要合法，利率不能超過(guò)同期銀行貸款的4倍。據(jù)對(duì)許昌農(nóng)村調(diào)查，民間借貸利率并沒(méi)有人們傳言的那么高，一年期借貸利率由1999年前的4分之高，一路走低，直至目前的1分左右。個(gè)別鄉(xiāng)村只有5厘，低于農(nóng)村信用社同期貸款利率。
二?農(nóng)村民間借貸快速發(fā)展的原因分析
根據(jù)借貸雙方當(dāng)事人積極程度，民間借貸可以分為主動(dòng)型與被動(dòng)型兩種。傳統(tǒng)意義上的民間借貸屬于被動(dòng)型，一般為生活所困，貸款無(wú)門；主動(dòng)型民間借貸一般出于投資目的，獲取較高利息收入。在當(dāng)今農(nóng)村，由于多種因素，被動(dòng)型民間借貸仍有一定市場(chǎng)，但主動(dòng)型民間借貸更呈高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，主要原因是:
(一)農(nóng)村缺乏有效的投資渠道。沒(méi)有證券營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)，國(guó)債下不到鄉(xiāng)鎮(zhèn)，加之受思想觀念?思維習(xí)慣?信息渠道等因素影響，銀行存款仍是目前農(nóng)村居民最主要的投資方式。而存款利率則一降再降，加之開(kāi)征利息稅，使存款收益大大降低，成為廣大農(nóng)民較關(guān)注的焦點(diǎn)之一。以整存整取?定期一年存款為例，扣除利息稅后，實(shí)際利率為1.584%，是連續(xù)8次降息前的1/7。由于銀行存款收益過(guò)低，部分存款就尋找其他出路，為民間借貸提供了充足的資金來(lái)源，這是主動(dòng)型民間借貸快速發(fā)展的主要原因。
(二)國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)改革導(dǎo)致涉農(nóng)機(jī)構(gòu)銳減。國(guó)有商業(yè)銀行在從原國(guó)家專業(yè)銀行“商業(yè)化”轉(zhuǎn)化過(guò)程中，更加注重集約化經(jīng)營(yíng)，縣域內(nèi)的國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)大量撤并，紛紛撤出農(nóng)村市場(chǎng)，另外由于鄉(xiāng)鎮(zhèn)實(shí)施撤并，設(shè)在這些鄉(xiāng)鎮(zhèn)的信用社及農(nóng)業(yè)銀行營(yíng)業(yè)所也發(fā)生同方向變動(dòng)。廣大的農(nóng)村金融市場(chǎng)尚靠體制不健全，目標(biāo)定位不明確，功能不完全的農(nóng)村信用社支撐。有限的金融機(jī)構(gòu)難以滿足農(nóng)村多元化?分散性的金融需求。這無(wú)疑會(huì)短期地?局部地助長(zhǎng)民間借貸的發(fā)展。
(三)農(nóng)村信用社管理方式滯后。近年來(lái)，農(nóng)村信用社得到了較快發(fā)展，成為支農(nóng)主力軍，但由于內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置，管理體制?方式落后，不能適應(yīng)當(dāng)今農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。如許昌一基層信用社，現(xiàn)有職工19人，5個(gè)專職信貸員。該社所在鄉(xiāng)鎮(zhèn)轄27個(gè)行政村，6萬(wàn)余人，萬(wàn)人農(nóng)民擁有不足1名信貸員。各村雖然都有代辦員，但代辦員不能發(fā)放貸款。信貸力量不足，信貸員與農(nóng)民溝通不暢，甚至與部分農(nóng)戶素不相識(shí)。在普遍實(shí)行“第一責(zé)任人追究制”的情況下，這部分農(nóng)戶就很難得到信用社的貸款支持，因而被迫向民間借貸轉(zhuǎn)移。與此同時(shí)，隨著國(guó)有商業(yè)銀行在農(nóng)村地區(qū)的逐步淡出，農(nóng)村信用社在農(nóng)村信貸資金供給方面基本上形成一支獨(dú)大的局面，造成了信用社貸款營(yíng)銷觀念不強(qiáng)，缺乏危機(jī)感，坐等上門。為尋求較高收益，一些社會(huì)閑散資金，憑借其先天競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，迅速與信譽(yù)高?還款有保證的原信用社的優(yōu)質(zhì)客戶相結(jié)合，促成了民間借貸的快速發(fā)展。
(四)農(nóng)民生活模式發(fā)生轉(zhuǎn)變。從民間借貸的形成來(lái)看，多元化經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成的資金供求不平衡，如個(gè)人興辦的一些工廠?商貿(mào)企業(yè)?各種經(jīng)營(yíng)專業(yè)戶等，在正常情況下無(wú)法從銀行取得貸款，又急需發(fā)展資金，不得已向民間進(jìn)行借貸。在農(nóng)村，一些農(nóng)戶一時(shí)急需資金又籌措無(wú)著是民間借貸迅速發(fā)展的客觀條件。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，農(nóng)民的思想觀念也發(fā)生了巨大變化，過(guò)去的那種傳統(tǒng)而單一生活模式已徹底改變，大多數(shù)農(nóng)民已不再僅僅依靠土地為生，而是在從事第二?三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這在一定程度上刺激了民間借貸的發(fā)展。
三?民間借貸的政策取向
2005年末，央行允許個(gè)別地區(qū)試點(diǎn)，有意把民間借貸變成“只貸銀行”，這使多年的地下民間借貸浮出了水面。從歷史的觀點(diǎn)來(lái)看，說(shuō)明民間借貸還是有它存在的理由的，從當(dāng)前民間借貸日益龐大的市場(chǎng)，可以看出它正以客觀的?難以阻擋之勢(shì)向前發(fā)展，幾乎沒(méi)有禁止的理由。從“農(nóng)業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模超小型化和農(nóng)戶經(jīng)營(yíng)的兼業(yè)化”這個(gè)民間借貸普遍發(fā)生的更深層的原因來(lái)看，已經(jīng)被大量研究證明是“人地關(guān)系高度緊張”這個(gè)基本國(guó)情矛盾制約下的長(zhǎng)期問(wèn)題，那么政府針對(duì)民間借貸問(wèn)題所能夠采取的措施就只能是積極的“揚(yáng)棄”，而不能是消極的“禁止”。
(一)從政策扶持?法律保護(hù)等方面，把民間借貸扶上馬，送一程。一方面民間借貸渴望政策扶持，通過(guò)政策對(duì)其加以引導(dǎo)和監(jiān)控，既要讓這部分資金能夠得到合理?有效利用，又要防止產(chǎn)生相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，保持社會(huì)經(jīng)濟(jì)?金融的穩(wěn)定。另一方面通過(guò)法律手段加以保護(hù)與規(guī)范，從法律的角度給民間借貸正確定位，給其一個(gè)合理的生存空間，讓其在盡可能的領(lǐng)域內(nèi)繼續(xù)發(fā)揮積極作用。
(二)成立相關(guān)的自律組織，發(fā)展社區(qū)合作，促其健康發(fā)展。在傳統(tǒng)農(nóng)區(qū)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)業(yè)的投資主體已經(jīng)從政府和銀行轉(zhuǎn)化為農(nóng)戶和村級(jí)集體經(jīng)濟(jì)組織，這就客觀上要求農(nóng)業(yè)走出一條相對(duì)獨(dú)立積累?自我發(fā)展的路子。以“市場(chǎng)內(nèi)部化”的辦法改造已經(jīng)普遍化的民間金融，使之規(guī)范成為社區(qū)合作金融。對(duì)此，政府一方面可以通過(guò)法律形式強(qiáng)調(diào)這種經(jīng)過(guò)規(guī)范改造的合作金融是社區(qū)合作組織內(nèi)部的?不以盈利為唯一目的的非銀行金融機(jī)構(gòu)，另一方面可以引導(dǎo)社區(qū)合作金融組織承接政府支農(nóng)資金，也可以作為農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)銀行政策資金在鄉(xiāng)村基層的承接載體或二次轉(zhuǎn)貸單位。這樣既能夠保證國(guó)家農(nóng)業(yè)資金至少能夠直接投入到基層村社，又能夠加快對(duì)民間金融向社區(qū)合作金融的改制。
［關(guān)鍵詞］民間融資 成因 優(yōu)勢(shì)
一、民間融資需求旺盛
1.生產(chǎn)單位增多和所有制形式多元化是民間信用融資的基礎(chǔ)。近年來(lái)，隨著各級(jí)政府鼓勵(lì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策措施出臺(tái)和市場(chǎng)需求轉(zhuǎn)旺，中小民營(yíng)企業(yè)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)投資擴(kuò)張欲望激發(fā)，在大批企業(yè)創(chuàng)立的同時(shí)，農(nóng)村初具規(guī)模的民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始大規(guī)模向城市發(fā)展，形成了巨大的資金需求，而且民間融資的資金用途由過(guò)去偏重消費(fèi)性融資轉(zhuǎn)向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性融資為主。
2.“三農(nóng)”發(fā)展帶動(dòng)了民間信用融資的發(fā)展。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整促進(jìn)了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)軌，農(nóng)村規(guī)模種植和規(guī)模養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展迅速，這種規(guī)模化、專業(yè)化、商品化的新型“大”農(nóng)業(yè)對(duì)資金需求急劇擴(kuò)大，是當(dāng)前農(nóng)村融資需求最迫切的新型群體。雖然這些規(guī)模經(jīng)營(yíng)戶是信用社重點(diǎn)支持的客戶，但由于貸款需求大、風(fēng)險(xiǎn)高又缺乏有效的抵押擔(dān)保，信用社難以有效滿足其貸款需求，部分經(jīng)營(yíng)戶只能求助民間融資。
二、居民手持資金充裕，而商業(yè)銀行資金供給不足
1.國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)收縮，金融資金供給不足，為民間融資的迅速擴(kuò)張創(chuàng)造了空間。遼寧省受1993年泡沫經(jīng)濟(jì)影響，各家銀行形成的不良資產(chǎn)率較高，經(jīng)營(yíng)效益連年虧損。此外，由于投入與產(chǎn)出、成本與效益的不對(duì)稱性，國(guó)有商業(yè)銀行紛紛轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)思路，逐漸向大中城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)傾斜。國(guó)有商業(yè)銀行在部分欠發(fā)達(dá)地區(qū)淡出后，信用社沒(méi)有及時(shí)補(bǔ)入，國(guó)有商業(yè)銀行原來(lái)所支持的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)、種養(yǎng)加工專業(yè)戶等形成空白點(diǎn)，他們的貸款需求被懸空。這無(wú)疑會(huì)短期地、局部地助長(zhǎng)民間借貸的發(fā)展。在相對(duì)發(fā)達(dá)地區(qū)，雖然國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)仍然存在，但基于股份制改造，也很難與規(guī)模小、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)。而且保留的機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的貸款規(guī)?？刂坪褪跈?quán)授信管理，客觀上限制了對(duì)小企業(yè)貸款投放。
2.宏觀調(diào)控使部分企業(yè)資金進(jìn)一步趨緊，為民間融資日趨活躍創(chuàng)造了條件。一是在穩(wěn)健的貨幣政策大背景下，縣域經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)貸款難的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題更加突出。二是政府投入減少。隨著積極的財(cái)政政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的財(cái)政政策以及國(guó)家嚴(yán)格控制土地政策出臺(tái)，政府資金進(jìn)一步吃緊。調(diào)查中許多企業(yè)反映，1994年以來(lái)許多政府項(xiàng)目資金難以及時(shí)足額到位，拖欠企業(yè)項(xiàng)目資金的現(xiàn)象較以前增多。三是企業(yè)應(yīng)收賬款拖欠嚴(yán)重。近年來(lái)，受國(guó)家嚴(yán)控行業(yè)資金收緊、部分企業(yè)資金鏈斷裂及原材料價(jià)格上漲等因素影響，企業(yè)拖欠賬款現(xiàn)象突出。
3.居民投資渠道狹窄，充裕的民間資金成為民間融資動(dòng)力源泉。民間資金急于尋找出路，但居民投資渠道狹窄，選擇空間非常有限。銀行收益率不高、股市不景氣又大大挫傷了中小投資者的信心，而投向民間融資等非正規(guī)金融領(lǐng)域，投資的風(fēng)險(xiǎn)介于前兩類投資工具之間，而收益明顯高于第一類，因而被許多居民所接受?？梢?jiàn)，在趨利動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下，充裕的居民儲(chǔ)蓄資金構(gòu)成了民間融資的主要供給來(lái)源。
三、民間融資優(yōu)勢(shì)凸顯
與正規(guī)金融相比，民間金融具有較大優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)客觀上促進(jìn)了遼寧省民間金融的快速發(fā)展。
1.民間融資的融資雙方一般都是由親戚、鄰里和同事組成，對(duì)彼此的資信、收入狀況、還款能力等都比較了解，因而具有信息優(yōu)勢(shì)。在融出資金時(shí)，選擇哪些企業(yè)、哪些人，都是經(jīng)過(guò)慎重考慮才作決定，這是一種對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事先防范機(jī)制。在借款途徑的選擇中，許多人首先考慮的是向親戚、朋友借款，高于向銀行貸款比重。
2.民間融資各主體間的關(guān)系大多是企業(yè)和企業(yè)員工，比較熟悉、關(guān)系較好的親戚、同事和朋友，雙方除了有民間借貸關(guān)系之外，還有很多其他的物質(zhì)、精神和情感方面的交流和往來(lái)，有共同的社會(huì)生活圈子。如果資金融入方出現(xiàn)違約行為，將受社交圈子及群體的排斥，名譽(yù)掃地，這樣的懲罰在講究親情、人情的東北而言是非常嚴(yán)厲的。這其實(shí)就是民間融資中存在的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。
3.簡(jiǎn)單、便捷的交易方式使得民間融資具有比正規(guī)金融低得多的交易成本優(yōu)勢(shì)。一方面，遼寧省民間融資像許多地區(qū)一樣，手續(xù)非常簡(jiǎn)便。另一方面，由于民間融資雙方彼此熟悉、信息對(duì)稱，因此大多數(shù)均采用現(xiàn)金交付方式。調(diào)查中近95%的樣本家庭和84%樣本企業(yè)采用手持現(xiàn)金或從銀行、信用社取出現(xiàn)金進(jìn)行支付。
4.規(guī)則靈活，簡(jiǎn)便易行。一方面，民間融資的利率定價(jià)靈活。對(duì)正規(guī)金融而言，中小企業(yè)貸款屬于完全的賣方市場(chǎng)，貸款利率由金融機(jī)構(gòu)說(shuō)了算，而民間融資就具有更多商量余地利率更趨于市場(chǎng)化運(yùn)作。另一方面，利率支付也非常靈活。不管是按年、按月支付，還是一次性還本付息均由雙方商定隨行就市。
四、“三農(nóng)”問(wèn)題得到較大改善
隨著中央對(duì)“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的高度重視和政策的具體化，農(nóng)民的思想觀念發(fā)生了巨大的變化，過(guò)去那種傳統(tǒng)而單一的生活模式已徹底改變，大多數(shù)農(nóng)民已不再僅僅依靠土地為生，而是在從事第二、三產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這在一定程度上刺激了民間借貸的發(fā)展。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展形成了資金供求不平衡，如個(gè)人興辦的一些工廠、商貿(mào)企業(yè)、各種經(jīng)營(yíng)專業(yè)戶等在正常情況下無(wú)法從銀行取得貸款，但又急需發(fā)展資金，不得不向民間進(jìn)行借貸。此外，消費(fèi)性資金需求是民間信用融資擴(kuò)大的另一因素。隨著物質(zhì)生活的豐富和消費(fèi)品種類增多、檔次提高，人們的消費(fèi)觀念改變了，用于消費(fèi)的民間借貸大幅度增加。
參考文獻(xiàn)
廣播法制節(jié)目在普及法律知識(shí)、解決民間糾紛、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著重要作用。法制節(jié)目的成敗與主持人的素質(zhì)和能力密切相關(guān)。
一、熟知節(jié)目?jī)?nèi)涵的能力論文下載
主持人要對(duì)廣播法制節(jié)目的基本功能有明確認(rèn)識(shí)，以免出現(xiàn)節(jié)目定位模糊、社會(huì)效應(yīng)一般、觀眾反應(yīng)平淡等問(wèn)題。一是上情下達(dá)。廣播是黨和政府的喉舌，法制節(jié)目也不例外；二是下情上達(dá)。為地方政府制定決策和發(fā)展戰(zhàn)略提供幫助；三是普法宣傳。廣播法制節(jié)目具有較強(qiáng)的即時(shí)性和互動(dòng)性，在普法活動(dòng)中優(yōu)勢(shì)明顯。要實(shí)現(xiàn)這些功能，在節(jié)目策劃上應(yīng)考慮兩個(gè)問(wèn)題：一是受眾。欄目設(shè)置要面向民眾，他們的法律需求集中在民事方面，如婚姻繼承、勞動(dòng)糾紛、交通事故、鄰里糾紛。這些與民眾生活密切相關(guān)的內(nèi)容，是廣播法制節(jié)目關(guān)注的重點(diǎn)。二是突出重點(diǎn)。聽(tīng)眾有地域差異性，不同地區(qū)的聽(tīng)眾對(duì)法制節(jié)目的需求不同。常熟市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展位居全國(guó)百?gòu)?qiáng)縣前十位，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，民眾對(duì)公司企業(yè)方面的法律知識(shí)有強(qiáng)烈的需求。節(jié)目中經(jīng)常講解公司法、合伙法、商標(biāo)法等法律知識(shí)，針對(duì)性更強(qiáng)，效果更好。
二、了解自身定位的能力
準(zhǔn)確把握所扮演的角色以及受眾對(duì)其角色的期待，主持人才能發(fā)揮出應(yīng)有的作用。如前所述，法制節(jié)目有三個(gè)基本功能：上情下達(dá)、下情上達(dá)、普法宣傳。對(duì)于前兩個(gè)功能，主持人扮演的角色是“傳聲筒”，即把黨和政府的方針、政策，及時(shí)、準(zhǔn)確傳達(dá)給民眾。主持人不能隨意解讀，不宜在解讀時(shí)添加無(wú)關(guān)信息。為了增強(qiáng)準(zhǔn)確性、說(shuō)服力，可以邀請(qǐng)黨和政府的職能部門領(lǐng)導(dǎo)、專業(yè)人士來(lái)進(jìn)行解讀。對(duì)于第三個(gè)功能，主持人扮演的角色是“播種機(jī)”，即通過(guò)法律知識(shí)的宣講、對(duì)熱點(diǎn)案件的剖析，探討事件發(fā)生的社會(huì)與個(gè)人原因，思考解決此類問(wèn)題的辦法，給民眾以法制的教育、啟迪與警示作用，讓法治的“種子”在民眾的心里扎根、發(fā)芽、生長(zhǎng)。主持人對(duì)社會(huì)上的熱點(diǎn)法律問(wèn)題要敢于面對(duì)、正確引導(dǎo)。民間借貸屬于熱點(diǎn)、敏感問(wèn)題。常熟一度民間借貸糾紛較多，民眾關(guān)注：民間借貸有什么風(fēng)險(xiǎn)，民間借貸的利息如何計(jì)算，民間借貸案件如何到法院訴訟，法院審理民間借貸的裁判標(biāo)準(zhǔn)是什么。法制節(jié)目應(yīng)及時(shí)回應(yīng)。常熟電臺(tái)《法制紅綠燈》欄目組織律師、法官等對(duì)民間借貸的法律問(wèn)題進(jìn)行專題探討，讓民眾了解民間借貸的相關(guān)法律問(wèn)題，受到好評(píng)。
廣播法制節(jié)目主持人多是“半路出家”，法學(xué)科班出身的主持人較少。盡管法制節(jié)目不要求主持人具備高深的法律知識(shí)，但主持人要有基本的法律素養(yǎng)，否則夸夸其談，卻犯了法律常識(shí)錯(cuò)誤，未免貽笑大方。主持人要處理好法律知識(shí)“博”與“精”的關(guān)系，最好每一門類法律知識(shí)都有所涉及，但不強(qiáng)求精通。在主持節(jié)目過(guò)程中，碰到聽(tīng)眾的疑難問(wèn)題可以交給具有專長(zhǎng)的嘉賓解答。
三、與聽(tīng)眾交流的能力
廣播法制節(jié)目有熱線電話等互動(dòng)環(huán)節(jié)，如常熟電臺(tái)《法制紅綠燈》節(jié)目半小時(shí)的律師在線。主持節(jié)目時(shí)，主持人要做好三點(diǎn)：一是對(duì)敏感話題的把握。有的聽(tīng)眾打電話進(jìn)來(lái)并非碰到法律糾紛，而可能是個(gè)人對(duì)社會(huì)、對(duì)他人有怨言，想把廣播作為發(fā)泄個(gè)人情緒的渠道，可能會(huì)涉及本地的熱點(diǎn)、敏感事件。如果主持人武斷掐斷電話，或沉默不語(yǔ)，或同聽(tīng)眾一起聲討，皆非明智選擇。較好的做法是，主持人合情、合理、合法地?fù)嵛?、引?dǎo)聽(tīng)眾。二是對(duì)非法律問(wèn)題的把握。由于聽(tīng)眾素質(zhì)的差別，有的聽(tīng)眾沒(méi)認(rèn)識(shí)到法律在調(diào)整社會(huì)關(guān)系的局限性，誤認(rèn)為法制節(jié)目無(wú)所不能，打電話來(lái)大談道德、感情、生活等非法律問(wèn)題。主持人要委婉地告訴聽(tīng)眾，這些非法律問(wèn)題不是本節(jié)目的探討范圍，切忌態(tài)度粗暴、言語(yǔ)傷人。三是對(duì)法律問(wèn)題的把握。一些聽(tīng)眾打電話時(shí)邏輯混亂、語(yǔ)言啰嗦，卻沒(méi)有觸及問(wèn)題的核心部分。主持人要恰如其分地打斷聽(tīng)眾的講話，并從聽(tīng)眾的話語(yǔ)中提煉出問(wèn)題的核心內(nèi)容，請(qǐng)嘉賓解答。
四、組織協(xié)調(diào)嘉賓的能力
廣播法制節(jié)目邀請(qǐng)嘉賓可以增強(qiáng)節(jié)目的說(shuō)服力，彌補(bǔ)主持人法律知識(shí)的欠缺?！斗ㄖ萍t綠燈》欄目分為兩個(gè)部分，前半個(gè)小時(shí)邀請(qǐng)嘉賓講解法律知識(shí)，后半個(gè)小時(shí)邀請(qǐng)律師解答聽(tīng)眾提出的法律問(wèn)題。在上半段節(jié)目中，邀請(qǐng)當(dāng)?shù)卮髮W(xué)教師、法官、檢察官、警察等專業(yè)人士做嘉賓。主持人平時(shí)要與嘉賓多交往，建立穩(wěn)定的“專家?guī)臁?。與嘉賓的交往過(guò)程中，主持人也會(huì)受到法律的熏陶。邀請(qǐng)嘉賓參與節(jié)目時(shí)，主持人要注意幾點(diǎn)：一是根據(jù)各期節(jié)目的內(nèi)容來(lái)邀請(qǐng)相關(guān)的嘉賓。二是在節(jié)目開(kāi)始之前，與嘉賓溝通，讓嘉賓了解節(jié)目的各個(gè)環(huán)節(jié)與進(jìn)程。三是嘉賓在參與節(jié)目過(guò)程中，有些法律術(shù)語(yǔ)過(guò)于專業(yè)，主持人要及時(shí)把嘉賓深?yuàn)W的專業(yè)術(shù)語(yǔ)用簡(jiǎn)單直白的言語(yǔ)轉(zhuǎn)述給聽(tīng)眾。四是向嘉賓提問(wèn)時(shí)要站在聽(tīng)眾的角度，有的放矢，嘉賓回答才會(huì)有針對(duì)性。
論文關(guān)鍵詞 民間融資 金融犯罪 非法吸收公眾存款罪
2012年5月21日，浙江省高級(jí)人民法院經(jīng)重新審理后對(duì)被告人吳英集資詐騙案作出終審判決，以集資詐騙罪判處死刑，緩期兩年執(zhí)行，，并處沒(méi)收其個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)。至此，這起長(zhǎng)達(dá)6年的吳英案似乎劃上了句號(hào)，但其帶給金融界和法學(xué)界的討論仍在繼續(xù)。早在3月28日，國(guó)務(wù)院召開(kāi)常務(wù)會(huì)議就已經(jīng)決定設(shè)立溫州市金融綜合改革實(shí)驗(yàn)區(qū)，這是否意味著吳英案的結(jié)束正標(biāo)志著我國(guó)民間金融改革的開(kāi)始？
一、民間融資困境下的法律障礙
隨著我國(guó)改革開(kāi)放后社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)越來(lái)越需要更多的資金支持。但由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)遺留下的金融體系十分僵化，民營(yíng)企業(yè)很難從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得資金支持，所以“非法集資”的現(xiàn)象十分普遍。造成現(xiàn)今民間融資難的困境縱然有多種因素，但其中法律的障礙卻是重要原因。
（一）罪名立法上的不明確性
從我國(guó)民間融資的現(xiàn)狀看，不論是2003年的孫大午案、2006年的德隆案，還是2012年的吳英案都引起了社會(huì)關(guān)于我國(guó)刑法對(duì)民間融資行為的規(guī)制的討論，非法吸收公眾存款罪一度成為公眾質(zhì)疑的對(duì)象。其具體表現(xiàn)在以下三方面：
1.犯罪主體的不確定性
我國(guó)《刑法》第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪的犯罪構(gòu)成。從行為主體看當(dāng)然包括自然人和單位，即不具有吸收存款業(yè)務(wù)的自然人和金融機(jī)構(gòu)才可以構(gòu)成本罪。但問(wèn)題是具有吸收存款資格的金融機(jī)構(gòu)能否成為本罪的行為主體，法條并沒(méi)有明確規(guī)定。
2.“公眾存款”的模糊性
對(duì)“公眾”范圍存在的不同理解，其包括哪些人和單位，法律并沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)定，很大程度上是一種結(jié)合個(gè)案的經(jīng)驗(yàn)判斷。因此學(xué)界也存在不同觀點(diǎn)：一種觀點(diǎn)持不特定且多數(shù)說(shuō)。另一種觀點(diǎn)持不特定或多數(shù)說(shuō)。不論是“不特定”還是“多數(shù)”都仍然是模糊的概念，只有具體結(jié)合行為對(duì)法益侵犯的范圍、程度以及吸收對(duì)象的延散性、不可控性和廣泛性等諸多因素綜合考慮才能接近對(duì)“公眾”范圍的把握。
其次是對(duì)“存款”的爭(zhēng)議。“存款”按照我國(guó)《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》的規(guī)定所謂“存款”必須是存入銀行的資金，其相對(duì)應(yīng)的是“貸款”。然而非法吸收公眾存款罪中的“存款”因?yàn)榉缸镏黧w本身不具備銀行的資格，因此也就無(wú)所謂的“存款”，可見(jiàn)法條中將“存款”和“資金”的概念混同。為此不少學(xué)者建議將“非法吸收公眾存款罪”修改為“非法吸收公眾資金罪”。
3.“擾亂金融秩序”的誤解
非法吸收公眾存款罪中所謂“擾亂金融秩序”一句也存在較大誤解。到底是非法吸收公眾存款的行為本身就可以認(rèn)定為擾亂金融秩序？還是必須要求有造成擾亂金融秩序的嚴(yán)重后果才能構(gòu)成非法吸收公眾存款罪，存在爭(zhēng)議。換句話說(shuō)就是，“擾亂金融秩序”的規(guī)定到底是非法吸收公眾存款罪的行為還是結(jié)果？這一點(diǎn)法律并沒(méi)有規(guī)定清楚。
（二）法規(guī)、司法解釋上的矛盾性
我國(guó)《刑法》第176條對(duì)非法吸收公眾存款罪的罪狀表述，既不是簡(jiǎn)單罪狀，因?yàn)槠浞缸锾卣鞑⒉槐槐娙怂?，無(wú)需描述；又不是完整意義上的空白罪狀，因?yàn)槠錄](méi)有指明參照的其他法律、法令。如此一來(lái)，司法實(shí)踐中對(duì)非法吸收公眾存款罪的犯罪構(gòu)成的解釋則各執(zhí)一說(shuō)，甚至前后矛盾標(biāo)準(zhǔn)不一，嚴(yán)重影響了法律的嚴(yán)肅性和穩(wěn)定性。
1997年刑法修正將“非法吸收公眾存款罪”入律，之后第一個(gè)也是運(yùn)用最廣的法律解釋就是1998年7月13日國(guó)務(wù)院制定的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，但該解釋并沒(méi)有將非法吸收公眾存款的行為和合法的民間借貸行為區(qū)別開(kāi)來(lái)，其實(shí)質(zhì)是對(duì)吸收社會(huì)公眾資金的行為嚴(yán)格管控，不失有打擊“擴(kuò)大化”之嫌。
正因?yàn)橐陨媳锥说挠绊?，因?010年最高法出臺(tái)《關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》，用三個(gè)條文細(xì)化規(guī)定所謂“非法吸收公眾存款”和“變相吸收公眾存款”的行為，但過(guò)于苛刻的犯罪特征事實(shí)上又限制了對(duì)該罪的認(rèn)定。
（三）司法適用上的隨意性
非法吸收公眾存款的入罪帶有很強(qiáng)的刑事政策性，特別表現(xiàn)在兩個(gè)方面：
一是司法實(shí)踐中存在動(dòng)用刑事法律手段介入民事糾紛的情況。例如一些個(gè)體老板大量借債后無(wú)法歸還，而被借款人訴之“非法吸收公眾存款”。同時(shí)也存在不少偵查人員假借“非法吸收公眾存款”插手民事糾紛的情況。
二是司法實(shí)踐中，非法吸收公眾存款罪的認(rèn)定大多迫于刑事政策。例如社會(huì)上民間借貸、吸收資金的行為比比皆是，即使違法只要能按時(shí)按息歸還一般司法機(jī)關(guān)都不會(huì)主動(dòng)追究，只有當(dāng)大量債務(wù)無(wú)法償還引發(fā)借款人上訪、纏訪等后，才迫于形勢(shì)而追究債務(wù)人的刑事責(zé)任，以平民憤。這種事后追究的方式確實(shí)帶有較大的隨意性。
二、非法吸收公眾存款罪的解構(gòu)
筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下四個(gè)特征來(lái)理解非法吸收公眾存款罪：
（一）吸收公眾存款的非法性
概括起來(lái)，其非法性體現(xiàn)在兩個(gè)方面：
一是主體非法，即無(wú)吸收公眾存款資格的單位或個(gè)人，不管其是否按照國(guó)家規(guī)定的利率吸收公眾存款，也不管是否采取了其他變相提高利率的手法，亦或是以實(shí)物或物質(zhì)性利益的方法，只要吸收公眾存款，擾亂金融秩序，就構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。
二是主體合法但行為非法，即具有吸收公眾存款資格的金融機(jī)構(gòu)，以不法提高利率的方式或是變相提高利率的方式吸收存款，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序，也可構(gòu)成非法吸收公眾存款罪。
（二）吸收公眾存款的公開(kāi)性
《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第1條第二款規(guī)定，非法吸收公眾存款罪必須具備“通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳”的公開(kāi)性。筆者認(rèn)為，對(duì)非法吸收公眾存款罪的公開(kāi)性理解不應(yīng)當(dāng)過(guò)于嚴(yán)苛，而要結(jié)合具體案件的實(shí)際情況把握，否則就會(huì)出現(xiàn)放縱犯罪的可能。例如通過(guò)“口口相傳”的方式實(shí)際上也能起到公開(kāi)宣傳的效果，因此不應(yīng)當(dāng)排除其非法吸收公眾存款的可能。
（三）吸收公眾存款的高額回報(bào)
《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第1條第三款規(guī)定，非法吸收公眾存款罪還應(yīng)具備“承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)”。最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第6條規(guī)定如果以利息數(shù)量來(lái)衡量非法吸收公眾存款罪，那么超過(guò)銀行同類貸款利率四倍以上就肯定構(gòu)成“高額回報(bào)”。但司法實(shí)踐中由于地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異，案件具體情況的不同，所謂“高額回報(bào)”不能完全按照以上標(biāo)準(zhǔn)，而要視具體情況而言。
（四）吸收公眾存款的不特定性
所謂“不特定性”是指非法吸收存款的對(duì)象的不特定，即《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》第1條第四款規(guī)定：“向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金”?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》規(guī)定：“未向社會(huì)公開(kāi)宣傳，在親友或者單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款?！逼溲酝庵馑坪跏菃挝粌?nèi)部或是親友屬于特定對(duì)象，那么如果是向單位內(nèi)部集資而職工又向其親友吸資是否還是“特定”？親友又向親友吸資是否還算“特定”？因此吸收存款的對(duì)象是否特定，應(yīng)當(dāng)結(jié)合具體案情把握，而不應(yīng)嚴(yán)格劃分。
三、非法吸收公眾存款罪的適用
對(duì)非法吸收公眾存款罪的把握，不僅要從法律條文上知悉其犯罪構(gòu)成和特征，而且要在司法實(shí)踐中正確適用，才能達(dá)到刑法懲罰犯罪、保障人權(quán)的目的。以下就以司法實(shí)踐的角度正確把握非法吸收公眾存款罪的適用。
（一）正確區(qū)分其與民間借貸之間的關(guān)系
在筆者看來(lái)，兩者最大的區(qū)別其實(shí)就是兩點(diǎn)：
1.是否存在公開(kāi)宣傳
非法吸收公眾存款罪必定會(huì)通過(guò)各種手段公開(kāi)地向社會(huì)公眾進(jìn)行宣傳，其公開(kāi)宣傳的方式可能通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑，也可能通過(guò)“口口相傳”，“推銷、傳銷”等方式。但合法的民間借貸，一般都不會(huì)采取公開(kāi)的方式，因?yàn)榭紤]到安全問(wèn)題，一是不愿公開(kāi)進(jìn)行；二是借款的對(duì)象也是有選擇的，并非來(lái)者不拒，往往就是一對(duì)一地進(jìn)行。
2.借款對(duì)象是否特定
非法吸收公眾存款的犯罪嫌疑人之所以對(duì)外“大張旗鼓”地宣傳借款信息，其目的就是擴(kuò)大借款對(duì)象的范圍，可見(jiàn)犯罪嫌疑人在吸資前對(duì)借款對(duì)象的人數(shù)、范圍、構(gòu)成等因素上并沒(méi)有明確的要求。但民間借貸由于目的性明確，所以其選擇借款對(duì)象往往需要考慮人數(shù)、范圍、親疏程度、安全系數(shù)、利率高低等等因素，因此最終符合條件的借款人必然是相對(duì)特定的對(duì)象。
（二）防止運(yùn)用刑事手段插手民事糾紛
在正確區(qū)分金融犯罪和民事糾紛的關(guān)系外，還需要在實(shí)踐中防止以下行為的出現(xiàn)：一是當(dāng)事人因?yàn)槊袷录m紛解決不當(dāng)，而控告另一方當(dāng)事人存在非法吸收公眾存款的行為；二是偵查機(jī)關(guān)和偵查人員利用經(jīng)偵職權(quán)，以非法吸收公眾存款罪插手民事糾紛，人為提高立案率。筆者認(rèn)為，對(duì)于第一種情況應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)法院對(duì)民事糾紛的定紛止?fàn)幾饔茫挥蟹ㄔ鹤プ￡P(guān)鍵，有效地解決雙方的糾紛，就能防止矛盾的激化。對(duì)于第二種情況，應(yīng)當(dāng)正本清源加強(qiáng)對(duì)偵查人員的職業(yè)道德建設(shè)，執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。同時(shí)結(jié)合實(shí)際制定合理的考核標(biāo)準(zhǔn)，才能發(fā)揮其正確的導(dǎo)向作用。
（三）寬嚴(yán)相濟(jì)地適用刑事手段
我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，一方面需要規(guī)范民間融資行為，為民間合法融資提供法律保障；另一方面也要嚴(yán)厲打擊非法吸收公眾存款，擾亂金融秩序的違法犯罪行為。相比較1998年國(guó)務(wù)院制定的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》和2010年《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》而言，筆者認(rèn)為只有寬嚴(yán)相濟(jì)的適用非法吸收公眾存款罪的刑事手段，才能在保障合法的民間融資的基礎(chǔ)上，打擊破壞金融秩序的違反犯罪行為。
一方面，對(duì)于司法實(shí)踐中已涉嫌構(gòu)成非法吸收公眾存款罪的犯罪嫌疑人可以適用諸如“附條件不批捕”，“附條件不”的決定。如果可以達(dá)成刑事和解，犯罪嫌疑人能夠及時(shí)返還所借款項(xiàng)或是制定還款計(jì)劃，將社會(huì)危害降到最低點(diǎn)，則可以作為從輕、減輕甚至是免于刑罰的情節(jié)。如此，“寬”的一面不僅可以減少危害行為造成的損失，而且可以避免引發(fā)新的矛盾產(chǎn)生。
【關(guān)鍵字】中小企業(yè)，影子銀行，融資
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2011年7月末，我國(guó)在工商部門注冊(cè)的中小企業(yè)已超過(guò)1023萬(wàn)家，占到企業(yè)總數(shù)的99%，對(duì)GDP貢獻(xiàn)超過(guò)60%，為全國(guó)提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。然而，與此相對(duì)的，近600萬(wàn)戶的中小企業(yè)存在資金缺口問(wèn)題?？梢钥闯?，中小企業(yè)從社會(huì)獲得的金融資源與其在社會(huì)發(fā)展和國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用和地位極不相稱。2010年來(lái)，為控制通貨膨脹，中央銀行實(shí)行緊縮的貨幣政策，銀行的貸款門檻進(jìn)一步抬高，加深了中小企業(yè)的融資困境。與此同時(shí)，一些類似“資金中介”的機(jī)構(gòu)活躍起來(lái)，它們游離于傳統(tǒng)的銀行體系之外，被稱為“影子銀行”。
一、影子銀行的中國(guó)化
“影子銀行”這一概念最早由太平洋投資管理公司執(zhí)行董事麥卡雷提出，他將其定義為“與傳統(tǒng)正規(guī)接受中央銀行監(jiān)管的商業(yè)銀行系統(tǒng)相對(duì)應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，它游離于聯(lián)邦政府監(jiān)管之外，籌集到的多為短期不確定的資金?！?008年全球性金融危機(jī)爆發(fā)，大量研究指出影子銀行崩潰是導(dǎo)致金融危機(jī)的根本性原因，影子銀行逐漸成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。
國(guó)內(nèi)對(duì)于影子銀行的定義一直不太清晰，但近年來(lái)隨著越來(lái)越多的資產(chǎn)從銀行資產(chǎn)負(fù)債表中轉(zhuǎn)移出來(lái)，以各種渠道注入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，影子銀行也漸漸浮出水面。目前認(rèn)為影子銀行的中國(guó)化主要包括三部分：（1）政府不支持、長(zhǎng)期處于地下?tīng)顟B(tài)的民間金融，形式上包括民間借貸、互助基金會(huì)、私人錢莊等；（2）政府支持、以商業(yè)銀行為中介的企業(yè)委托貸款、銀信合作業(yè)務(wù)。（3）政府批準(zhǔn)備案的非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資業(yè)務(wù)，如基金、信托、擔(dān)保和典當(dāng)行業(yè)等。
不同于西方國(guó)家貨幣“脫媒”促進(jìn)影子銀行體系的生成和發(fā)展，中國(guó)的影子銀行具有自身的特征。一是傳統(tǒng)銀行資金流入影子銀行，而影子銀行的發(fā)展又增強(qiáng)了自身對(duì)體外資金的吸引力，使得中國(guó)“金融脫媒”現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。二是中國(guó)當(dāng)前影子銀行的信用依賴于傳統(tǒng)銀行的信用，帶有濃厚的“裙帶資本主義”和“權(quán)貴資本主義”的特征。
二、影子銀行對(duì)中小企業(yè)融資的積極作用
（一）滿足中小企業(yè)融資的需求，緩解了宏觀政策調(diào)控帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先，影子銀行經(jīng)營(yíng)靈活，借貸手續(xù)簡(jiǎn)單，門檻低，可以保證中小企業(yè)多樣性的資金需求。其次，在當(dāng)前緊縮的貨幣政策下，廣大中小企業(yè)面臨嚴(yán)峻的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而影子銀行受宏觀調(diào)控影響相對(duì)較弱，可以提供充裕的資金，進(jìn)而減小市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（二）構(gòu)建多樣化的金融體系多樣化。根據(jù)金融成長(zhǎng)周期理論，處不同的成長(zhǎng)階段，企業(yè)的資金需求和融資方式也不斷變化，從而需要一個(gè)多樣化的金融體系滿足來(lái)不同成長(zhǎng)階段的融資需求。一般來(lái)說(shuō)，正規(guī)銀行偏向于投資回報(bào)率高、信用風(fēng)險(xiǎn)小的大型企業(yè)，而影子銀行則主要投向當(dāng)?shù)仄髽I(yè)及個(gè)體，對(duì)緩解中小企業(yè)的融資難起到了積極作用。
三、影子銀行在中小企業(yè)融資中的問(wèn)題
由于我國(guó)金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，金融資產(chǎn)壟斷性很強(qiáng)，使得影子銀行在中小企業(yè)融資中發(fā)揮重要作用的同時(shí)，也存在問(wèn)題。
（一）民間借貸的局限性。第一，民間資本的地域性和關(guān)系型特征，決定其只能在一個(gè)狹小的地域內(nèi)進(jìn)行，難以適應(yīng)當(dāng)前大規(guī)模經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的金融需求。第二，在我國(guó)，民間金融部門的資產(chǎn)規(guī)模小、來(lái)源有限，抵御外部沖擊的能力較弱，再加上民間資金借貸成本高昂，難以成為中小企業(yè)的主要融資渠道。根據(jù)2011年6月關(guān)于14個(gè)民間資金調(diào)研點(diǎn)的統(tǒng)計(jì)，民間貸款的利率高達(dá)36%-60%，而一般制造企業(yè)的利潤(rùn)率不會(huì)超過(guò)10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中小企業(yè)可承受的范圍，阻礙了其選擇民間借貸。
（二）委托貸款、銀信合作等缺乏監(jiān)管，加深了中小企業(yè)融資的難度。影子銀行體系發(fā)揮了類似銀行的信用中介功能，卻沒(méi)有受到相同的監(jiān)管制約，這必將形成監(jiān)管套利的機(jī)會(huì)。由于缺乏監(jiān)管，一方面，許多大型企業(yè)（尤其是大型國(guó)企）利用體制上的優(yōu)勢(shì)從銀行獲得貸款，并以委托貸款的形式投放給中小企業(yè)。這不僅擠占了中小企業(yè)的融資空間，并且由于貸款利率由委托方?jīng)Q定，融資成本高昂，掏空了中小企業(yè)的利潤(rùn)。另一方面，銀行通過(guò)銀信合作隱蔽地為企業(yè)提供貸款。其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品利率鎖定，風(fēng)險(xiǎn)卻全轉(zhuǎn)嫁到客戶手中，使得中小企業(yè)的借貸風(fēng)險(xiǎn)逐步高升，嚴(yán)重侵蝕著中小企業(yè)的生存空間。
（三）資本財(cái)富效應(yīng)，加速中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)空心化。利率差創(chuàng)造了套利空間，對(duì)利潤(rùn)微薄卻苦苦經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)是個(gè)巨大的誘惑。因此，一部分中小企業(yè)不僅將產(chǎn)業(yè)資本投入到影子銀行融資體系中來(lái)，甚至將融資獲得的資金也重新投入，形成了一個(gè)融資怪圈，即資金在影子銀行和中小企業(yè)間不斷的滾入融出，逐步抬高資金價(jià)格，同時(shí)逐漸侵蝕著產(chǎn)業(yè)資本，導(dǎo)致中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)空心化。
四、政策啟示
面對(duì)中小企業(yè)融資困難，本文提出了三個(gè)改善思路：一是逐步放開(kāi)并規(guī)范民間借貸，引導(dǎo)其健康發(fā)展。一方面，確立民間借貸的合法身份，以部分地區(qū)、個(gè)別領(lǐng)域作為試點(diǎn)，使民間金融陽(yáng)光化、規(guī)范化、合法化。另一方面，建立科學(xué)有效的民間借貸監(jiān)控系統(tǒng)，在法律框架內(nèi)對(duì)民間借貸活動(dòng)的有關(guān)規(guī)定予以有效保護(hù)，從而化解借貸風(fēng)險(xiǎn)。二是在規(guī)范引導(dǎo)、有效防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。如開(kāi)展科技型中小企業(yè)的夾層資本融資，適度推進(jìn)資產(chǎn)證券化進(jìn)程，將商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)制引入中小企業(yè)融資。加快建立直接融資市場(chǎng)，支持中小企業(yè)直接從資本市場(chǎng)籌措發(fā)展資金。三是加快正規(guī)影子銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展，完善金融結(jié)構(gòu)布局。首先，加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度，吸引社會(huì)資本組建融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)建立低成本、高效的擔(dān)保貸款通道。其次，進(jìn)一步引導(dǎo)信托公司與銀行、證券等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)合作，加大信托資金流向的監(jiān)控，合理引導(dǎo)信托資金更多地流向具有資質(zhì)的中小企業(yè)。
參考文獻(xiàn)：
論文摘要：民間金融問(wèn)題既是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，也是一個(gè)理論問(wèn)題；它往往既是金融創(chuàng)新的源泉，也是金融制度變遷的初始狀態(tài)。改革開(kāi)放幾十年來(lái)，不論政府態(tài)度如何，民間金融活躍的現(xiàn)實(shí)是毋庸置疑的。但民間金融囿于自身的特點(diǎn)和弱點(diǎn)，在促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也給社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行帶來(lái)一定的不穩(wěn)定因素。因此。對(duì)我國(guó)民間金融運(yùn)行特征及其影響分析，探討其未來(lái)的規(guī)范發(fā)展路徑具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、引言
長(zhǎng)期以來(lái)，民間金融在我國(guó)被列為地下金融或灰色金融進(jìn)行一味地整治，企圖利用行政手段來(lái)解決民間金融問(wèn)題。實(shí)踐證明并不成功，出現(xiàn)了“整”而不倒，“治”而不順的局面。根據(jù)央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司對(duì)民間融資的調(diào)查推算，我國(guó)目前的民間融資規(guī)模約為9500億元，占GDP的6.96％左右，占本外幣貸款的5.92％左右。如此大規(guī)模的資金在體制外循環(huán)，蘊(yùn)含著很大的金融風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)金融全球化的背景下，為維護(hù)我國(guó)正常金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全，客觀上要求對(duì)體制外循環(huán)的資金進(jìn)行規(guī)范和整頓。但不容忽視的是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制正處于由計(jì)劃向市場(chǎng)的轉(zhuǎn)型時(shí)期，在這一漸進(jìn)的體制變遷過(guò)程中，整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出明顯的二元特征。城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展極不平衡；同時(shí)，多種所有制成分、多種經(jīng)營(yíng)形式、多種經(jīng)營(yíng)層次并存的情況在我國(guó)也將長(zhǎng)期存在。為此，數(shù)量眾多的中小企業(yè)和分布在廣闊農(nóng)村的農(nóng)戶，由于其自身的一些弱點(diǎn)決定了他們不可能完全通過(guò)正規(guī)金融部門獲得龐大資金需求的滿足，有相當(dāng)一部分需要求助于民間金融。這是我國(guó)民間金融發(fā)展的原動(dòng)力。這就意味著我國(guó)的民間金融將長(zhǎng)期存在下去，是我國(guó)金融結(jié)構(gòu)中不可或缺的一部分。
二、民間金融的內(nèi)涵界定
到底何謂民間金融，理解角度不同，對(duì)其內(nèi)涵的概念表述也不同。姜旭朝認(rèn)為：“民間金融就是為民間經(jīng)濟(jì)融通資金的所有非公有制經(jīng)濟(jì)成分的資金運(yùn)動(dòng)?！边@一界定主要是從資金服務(wù)對(duì)象角度考慮的。而美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家吉利斯以是否納入國(guó)家的金融監(jiān)管體系為標(biāo)準(zhǔn)，把民間金融定義為：“未能納入國(guó)家金融監(jiān)管體系的非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)”。另外，還有學(xué)者從經(jīng)營(yíng)權(quán)角度對(duì)其進(jìn)行界定，認(rèn)為“民間金融是由民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)提供的各種金融服務(wù)和與此相關(guān)的金融交易關(guān)系的總和”?？梢?jiàn)，民間金融是一個(gè)綜合性的概念，從不同角度分析，自然會(huì)得出不同的結(jié)論。但是，上述對(duì)民間金融概念的表述都是將制度作為一個(gè)外生變量，即假設(shè)制度不變。事實(shí)上，我國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)體制帶有明顯的轉(zhuǎn)型特征。在這一過(guò)程中分析民間金融，制度因素是不能不考慮的，因?yàn)橹贫鹊淖冞w對(duì)民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展具有決定性的作用。因此，可以從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角對(duì)民間金融進(jìn)行界定：民間金融是指經(jīng)濟(jì)體制變遷過(guò)程中，經(jīng)濟(jì)主體(自然人或法人)在正規(guī)金融體制以外，進(jìn)行的合理的資金融通活動(dòng)，它的產(chǎn)生屬于需求誘致型的金融制度安排。
但需要注意的是，雖然民間金融和非正規(guī)金融有著很大的交叉，但卻屬于兩個(gè)不盡相同的范疇。民間金融只是非正規(guī)金融的一種特殊形式，而非正規(guī)金融是正規(guī)金融體系之外的補(bǔ)充。相對(duì)于其他形式的非正規(guī)金融而言，民間金融帶有更多的一般性，主要是金融管制的產(chǎn)物，是在主流金融體制之外而生的體制外金融形式。
三、我國(guó)民間金融的運(yùn)行特征
近年來(lái)，我國(guó)的民間資本在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展進(jìn)程中扮演著越來(lái)越重要的角色，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資金需求起到了巨大的支持作用?？傮w來(lái)看，呈現(xiàn)出以下幾個(gè)顯著特征：
1 發(fā)展速度快，融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。近年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的日益多元化和快速的發(fā)展，民間金融的融資規(guī)模逐年擴(kuò)大。我國(guó)的民間金融主要發(fā)源地在農(nóng)村，從1986年開(kāi)始，農(nóng)村的民間借貸規(guī)模己經(jīng)超過(guò)了正規(guī)信貸規(guī)模，而且每年以19％的速度增長(zhǎng)(何安耐，胡必亮。2008)。2005年末，央行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)認(rèn)為，目前我國(guó)民間融資規(guī)模在1萬(wàn)億元人民幣以上，民間融資規(guī)模與正規(guī)途徑融資規(guī)模之比平均達(dá)到28.07％。
2 活躍程度與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度以及區(qū)域金融生態(tài)發(fā)展有關(guān)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、金融生態(tài)環(huán)境較好的地區(qū)，民間借貸相對(duì)不太活躍，對(duì)正規(guī)金融的替代作用有限；商品活躍程度低、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，民間借貸相對(duì)平穩(wěn)，規(guī)模較小，利率低于全國(guó)平均水平，借貸行為集中在生活消費(fèi)領(lǐng)域；而民營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、商品集散的沿海地區(qū)和中部部分省份，資金流動(dòng)性強(qiáng)，資金需求旺盛，民間借貸活躍，民間融資規(guī)模大，利率高，如湖南、山西等。
3 參與范嗣和參與主體更趨廣泛化。從參與來(lái)看，民間金融融入了農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、采掘業(yè)、房地產(chǎn)、商貿(mào)餐飲業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等多種行業(yè)。從參與主體來(lái)看，民間金融的借貸主體擴(kuò)大到城鄉(xiāng)居民、個(gè)體私營(yíng)業(yè)主和機(jī)關(guān)公務(wù)員等個(gè)人和群體。
4 形式多樣化發(fā)展。除個(gè)人和企業(yè)間直接借貸、企業(yè)集資、私募基金、資金中介以及地下錢莊形式外，還有合會(huì)、小額貸款公司、商品寄賣行、典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)大量參與民間借貸，但“向別的企業(yè)或者個(gè)人借”和“職工集體融資”是民間融資的主要方式，占民間借貸的絕對(duì)比重。
5 缺乏約束，潛藏著較大的風(fēng)險(xiǎn)。民間金融活動(dòng)主要包括微觀風(fēng)險(xiǎn)、中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)層次。微觀風(fēng)險(xiǎn)指的是民間金融活動(dòng)給交易各方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；中觀風(fēng)險(xiǎn)多出現(xiàn)在以“一對(duì)多”為主要特征的集中型民間金融活動(dòng)中，通常會(huì)對(duì)一個(gè)地區(qū)的金融和社會(huì)穩(wěn)定帶來(lái)負(fù)面沖擊；宏觀風(fēng)險(xiǎn)則是民間金融活動(dòng)的加總對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的潛在影響。由于民間金融活動(dòng)缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，不需要外力的干預(yù)即可實(shí)現(xiàn)契約的完全履行，但在中觀風(fēng)險(xiǎn)和宏觀風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制方面往往超出了民間金融活動(dòng)參與主體的能力掌控范圍，易產(chǎn)生較強(qiáng)的負(fù)外部性。
四、規(guī)范發(fā)展民間金融的必要性分析
(一)民間金融缺乏監(jiān)管可能產(chǎn)生的負(fù)面影響
1 影響國(guó)家宏觀調(diào)控的效果，不利于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的實(shí)施。由于受民間金融的自發(fā)性、盲目性、逐利性以及民間融資主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理素質(zhì)所限，大部分資金流向進(jìn)入門坎低、短期內(nèi)能看到收益的行業(yè)。這類行業(yè)的相當(dāng)一部分是當(dāng)前的需求熱點(diǎn)，以高耗能、高污染和技術(shù)水平低的行業(yè)和項(xiàng)目為主。這樣，民間金融不僅助長(zhǎng)了熱點(diǎn)行業(yè)過(guò)熱，同時(shí)也形成更多的低水平重復(fù)建設(shè)的生產(chǎn)過(guò)剩，影響總供求的平衡和國(guó)家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
2 對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)造成沖擊。民間金融缺乏制度保障，存在制度風(fēng)險(xiǎn)；民間金融資金規(guī)模普遍較小，抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力差；加之民間金融存在的組織結(jié)構(gòu)不健全、管理落后等問(wèn)題，導(dǎo)致民間金融具有較大風(fēng)險(xiǎn)性。由于民間借貸活動(dòng)的頻繁發(fā)生，個(gè)別人嘗到了甜頭，在利益的驅(qū)動(dòng)下，便開(kāi)始非法吸收存款、高利率發(fā)放貸款，辦起了非法“地下錢莊”，擾亂了金融秩序。
3 引致矛盾和糾紛，影響經(jīng)濟(jì)和社會(huì)穩(wěn)定。民間借貸通常是在借貸雙方都認(rèn)可的利益條件下，通過(guò)口頭約定或簡(jiǎn)單履約的情況下進(jìn)行交易的，手續(xù)簡(jiǎn)便，很不規(guī)范，缺少必要的抵押擔(dān)保制約和法律程序，整個(gè)交易極具風(fēng)險(xiǎn)，從而容易引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛。也正是由于民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性”，有時(shí)甚至?xí)环欠ǖ慕?jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)組織所利用，可能導(dǎo)致區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，擾亂了正常的社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。
(二)規(guī)范發(fā)展民間金融的積極作用
1 有利于為巨大的民間資本尋找出路。我國(guó)民間資本存量的絕對(duì)值是巨大的，已成為繼國(guó)有資本、跨國(guó)資本之后的第三支力量。由于正規(guī)的投資渠道匱乏和理財(cái)知識(shí)所限，大量的民間資本游離于正規(guī)金融體系之外，民間資本或者閑置或者低效運(yùn)轉(zhuǎn)，缺少合理出路。讓這些資金找到合適的投資渠道，既滿足了民間資本的逐利需求，又對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有益。
2 有利于解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。改革開(kāi)放以來(lái)，中小企業(yè)發(fā)展非常迅速，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍，但目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)信貸門檻過(guò)高。而且貸款手續(xù)復(fù)雜、耗時(shí)長(zhǎng)、成本高，且對(duì)借款人資格審查、擔(dān)保人經(jīng)濟(jì)狀況都有嚴(yán)格的界定標(biāo)準(zhǔn)，中小企業(yè)由于自身的規(guī)模小、資質(zhì)差等因素使得其獲得貸款的成本較高、幾率較低，中小企業(yè)所得到的銀行信貸還不到貸款總額的30％。
3 有利于國(guó)家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施。由于民間融資松散性、盲目性、不規(guī)范性以及隨意性，民間融資不可能完全適應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，在一定程度上將阻礙國(guó)家宏觀調(diào)控政策的有效實(shí)施。民間融資會(huì)造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國(guó)家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來(lái)源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)。規(guī)范化發(fā)展民間金融則可促使政府監(jiān)管民間資本的流向，從而與國(guó)家的宏觀調(diào)控政策保持一致。
五、規(guī)范化發(fā)展民間金融的建議
必須認(rèn)識(shí)到，民間金融不是一種可有可無(wú)的制度安排，而是與正規(guī)金融并行的重要制度安排。但是，為了克服民間金融所存在的先天弊端，有必要對(duì)民間金融加以扶持和引導(dǎo)，形成較為完善的民間金融服務(wù)體系。
1 改變政府角色定位。我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶有明顯的政府主導(dǎo)型特征，如果沒(méi)有政府的首肯和政府角色定位的轉(zhuǎn)變，民間金融的規(guī)范化發(fā)展是沒(méi)有保障的。在對(duì)待民間金融問(wèn)題上，政府一方面應(yīng)提供寬松的政策環(huán)境，允許其以多種利率水平、多種投融資渠道自由存在，而不是一味地打壓和簡(jiǎn)單地取締；另一方面應(yīng)在民間金融合法化后，將其角色定位于為民間金融規(guī)范化發(fā)展提供服務(wù)，在法律框架內(nèi)放任民間金融的發(fā)展，減少不正當(dāng)干預(yù)。
2 制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，確立民間金融的合法身份。如小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)管理與《貸款通則》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法規(guī)有一定沖突，而監(jiān)管部門尚未確定相關(guān)制度。因此，在發(fā)展民間金融的同時(shí)，要嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)人關(guān)，維護(hù)市場(chǎng)主體的質(zhì)量，建立健全市場(chǎng)退出機(jī)制。按照法律規(guī)定和市場(chǎng)原則實(shí)行破產(chǎn)，以保證中小金融機(jī)構(gòu)健康高效地運(yùn)行。同時(shí)應(yīng)加快制定、完善和落實(shí)《放貸人條例》、《民間融資法》、《合同法》等法規(guī)體系，使合法的民間金融機(jī)構(gòu)走上法制化軌道。
3 實(shí)施差別化監(jiān)管政策，建立健全外部監(jiān)管。民間金融的規(guī)范發(fā)展，需要強(qiáng)有力的外部金融監(jiān)管作依托，否則可能產(chǎn)生制度變遷中的更大風(fēng)險(xiǎn)。在建立民間金融監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上，制定具有操作性的差別化監(jiān)管機(jī)制和模式，矯正民間金融發(fā)展中存在的經(jīng)營(yíng)管理和信用不規(guī)范等突出問(wèn)題。同時(shí)還應(yīng)建立跟蹤監(jiān)測(cè)體系，防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。
4 促進(jìn)民間金融與正規(guī)金融之間的有效合作和適度競(jìng)爭(zhēng)。民間金融和正規(guī)金融可以發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢(shì)開(kāi)展合作，如可以利用民間金融部門的信息優(yōu)勢(shì)降低正規(guī)金融部門的信息搜尋成本；利用正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)民間金融機(jī)構(gòu)資金不足的缺陷，提高整個(gè)市場(chǎng)的金融交易水平。另外，兩者可以利用各自的優(yōu)勢(shì)在一個(gè)好的金融秩序下進(jìn)行公平有序地競(jìng)爭(zhēng)，享有公平競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)，滿足不同層次的金融需求。
5 推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，規(guī)范民間金融行為。所謂利率市場(chǎng)化。是指利率由交易主體根據(jù)資金的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)自主決定。要積極地推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程，逐步取消利率的行政管糊，盡快形成以市場(chǎng)供求為導(dǎo)向的利率形成機(jī)制，充分發(fā)揮利率在民間融資中的作用。利率市場(chǎng)化不僅有利于優(yōu)化資源配置，提高銀行資金運(yùn)作效率，而且有利于民間金融活動(dòng)由隱蔽性向透明性轉(zhuǎn)變，減少民間金融的監(jiān)管成本，降低其活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái) 法律問(wèn)題 監(jiān)管
一、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的含義和特征
網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是依托互聯(lián)網(wǎng)，在信息和資源共享的基礎(chǔ)上，擺脫銀行等金融機(jī)構(gòu)作為中間人參與整個(gè)借貸過(guò)程，為借貸雙方提供進(jìn)行投標(biāo)競(jìng)價(jià)以達(dá)成借貸合意的場(chǎng)所及融資服務(wù)，并在促成借貸行為完成后向借貸雙方收取服務(wù)費(fèi)的融資平臺(tái)。
簡(jiǎn)要言之，凸顯網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的是如下一些顯著的特征：
首先，在登記準(zhǔn)入機(jī)制上看，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的設(shè)立不需要銀監(jiān)會(huì)的審批，僅由工商行政管理中心核準(zhǔn)登記；從主體資格角度來(lái)說(shuō)，網(wǎng)絡(luò)借貸平立于借貸雙方，其業(yè)務(wù)范圍不涉及信貸；再次，從服務(wù)內(nèi)容和合同關(guān)系發(fā)生空間言之，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上涉及的主要貸款類型為小額貸款，且借貸雙方的借貸合意通過(guò)網(wǎng)絡(luò)達(dá)成；另外，不同于商業(yè)銀行貸款審批的是，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并不負(fù)責(zé)對(duì)貸款的流向進(jìn)行監(jiān)控；與之相應(yīng)的是，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金，為平臺(tái)在準(zhǔn)備金限度內(nèi)代為償還借款的承諾。
從現(xiàn)行立法規(guī)制的情況看，根據(jù)2015年8月施行的《最高人民法院關(guān)于民間借貸的法律規(guī)定》，若網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供的僅僅是居間服務(wù)，則不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任；若網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)網(wǎng)頁(yè)、廣告或其他媒介明示或有證據(jù)證明其為借貸提供擔(dān)保的，則應(yīng)當(dāng)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。
從服務(wù)流程來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式采用競(jìng)投標(biāo)的方式，由借款人在網(wǎng)站上填寫(xiě)自己的身份信息、收入狀況、聯(lián)系方式、工作證明、銀行卡號(hào)、住址等基本信息，并在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上注冊(cè)成為借款人后，發(fā)表借款需求，填寫(xiě)借款理由、金額、期限、利率以及還款方式等。貸款人對(duì)此進(jìn)行競(jìng)價(jià)達(dá)成借貸協(xié)議。在競(jìng)投標(biāo)行為完成后，借入的資金會(huì)自動(dòng)地流入借入者的銀行賬戶，同時(shí)網(wǎng)站會(huì)系統(tǒng)地自動(dòng)生成電子借條，并以電郵的方式發(fā)送到借款者和放貸人的電子郵箱中。
二、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)分析
從《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸糾紛案件的若干問(wèn)題解釋》來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已被立法者及司法機(jī)關(guān)冠以居間人的法律性質(zhì)。誠(chéng)然，基于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)本身獨(dú)立于借貸雙方、借貸雙方提供融資服務(wù)并在促成交易后向借貸雙方均收取服務(wù)費(fèi)用的特性，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)符合我國(guó)《合同法》所規(guī)定的居間人。
但筆者認(rèn)為，將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)界定為居間人僅是在民事法律層面對(duì)其進(jìn)行規(guī)制，若僅限于此，則網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的設(shè)立、運(yùn)營(yíng)和市場(chǎng)退出則與一般的民事法人主體相同，僅有工商行政管理局核準(zhǔn)登記即可。鑒于：（1）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上整合了借款人的放貸人的個(gè)人信用信息；（2）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供的服務(wù)屬于金融融資服務(wù)，基于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式分析，放貸人在網(wǎng)站上可以將自己所有之同一筆資金同時(shí)出借給很多的借款人，或是將一筆較大金額的借款分成很多份，由不同的放貸人來(lái)競(jìng)標(biāo)認(rèn)購(gòu)，這類似于傳統(tǒng)的債券型理財(cái)產(chǎn)品。如果僅將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定性為居間性質(zhì)而不加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的金融監(jiān)管，在借貸雙方違約情況下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)只要依據(jù)《合同法》的規(guī)定，證明其已經(jīng)將訂立合同的事項(xiàng)如實(shí)告知了借貸雙方，則可免于承擔(dān)任何責(zé)任，但不排除其打著為借貸雙方提供訂約媒介服務(wù)的旗號(hào)進(jìn)行著非法集資的行為。因此對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)僅僅限于民事層面的監(jiān)管不利于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的健康發(fā)展，也不利于民間借貸的發(fā)展。據(jù)此，綜合各方面的利益因素，筆者認(rèn)為不妨將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定性為準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，將其納入金融監(jiān)管體系，以其設(shè)立應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的前置審批。
三、確立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律監(jiān)管制度
有效的金融監(jiān)管是確保金融活動(dòng)有序進(jìn)行，確保借貸雙方合法權(quán)益的重要措施。但由于我國(guó)尚未對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行有效的法律監(jiān)管，借款人無(wú)故欠款，放貸人無(wú)法正常收回借款的現(xiàn)象層出不窮。此外，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由于自身資金問(wèn)題也不斷涌現(xiàn)關(guān)閉潮。因此，基于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)性質(zhì)，為確立有效的監(jiān)管制度，應(yīng)當(dāng)從以下方面著手：
（一）明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管主體
如前所述，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)具備準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)有權(quán)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止以及業(yè)務(wù)范圍予以監(jiān)管。因此，筆者認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的設(shè)立應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)過(guò)銀監(jiān)會(huì)的審批，并審核批準(zhǔn)平臺(tái)所涉及的與金融服務(wù)有關(guān)的業(yè)務(wù)范圍，在取得銀監(jiān)會(huì)的審批后，由工商行政管理居對(duì)公司主體進(jìn)行工商核準(zhǔn)登記。另外，由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)依托互聯(lián)網(wǎng)，因此，互聯(lián)網(wǎng)通信管理部門和公安網(wǎng)監(jiān)部門也就有必要對(duì)網(wǎng)站的言論進(jìn)行監(jiān)管。
（二）明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)
明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)法律性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)參照小額貸款公司以及銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)納入金融監(jiān)管體系。
（三）對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管
對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)行監(jiān)管，是指對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的設(shè)立條件進(jìn)行監(jiān)管，具體包括：（1）對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的設(shè)立進(jìn)行前置審批，筆者在前文已經(jīng)對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行了分析，此處筆者強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管主體予以法律上的確認(rèn)；（2）鑒于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的市場(chǎng)組織形式采取的是公司制，因此其設(shè)立的組織形式應(yīng)當(dāng)符合《公司法》的相應(yīng)規(guī)定；（3）鑒于借貸雙方在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上流轉(zhuǎn)著大量的借貸資金，為保護(hù)借貸人的合法權(quán)益，應(yīng)當(dāng)將該些資金與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)資本進(jìn)行劃分，這要求監(jiān)管主體對(duì)此進(jìn)行監(jiān)管，要求網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)兩類資金分別管理使用，即通過(guò)網(wǎng)站流通的現(xiàn)金流不是網(wǎng)站的自有財(cái)產(chǎn)，在借款競(jìng)標(biāo)完成并經(jīng)網(wǎng)站最終審核后，須立即將放貸人貸出的資金轉(zhuǎn)移到借款人的賬戶，網(wǎng)站不得以任何形式擅自挪用網(wǎng)站上屬于放貸人和借款人賬戶上的資金。
（四）對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)管
基于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)管主要包括：（1）明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)既不吸收存款，也不進(jìn)行放貸的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，網(wǎng)站不得進(jìn)行非法集資。（2）明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。主要包括：網(wǎng)站應(yīng)當(dāng)認(rèn)真核對(duì)放貸人與借款人的基本信用信息并予以登記；應(yīng)當(dāng)明確各方權(quán)利義務(wù)和糾紛解決機(jī)制；要求網(wǎng)站在明知或者應(yīng)當(dāng)明知客戶利用網(wǎng)站實(shí)施違法犯罪活動(dòng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即停止為其辦理業(yè)務(wù)；要求網(wǎng)站對(duì)資金的流向進(jìn)行必要的監(jiān)督（3）明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的保密義務(wù)。規(guī)定網(wǎng)站對(duì)放貸人和借款人的信息應(yīng)當(dāng)妥善保管，不得對(duì)外予以泄露，并對(duì)泄露信息的主體予以嚴(yán)懲。
（五）對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)市場(chǎng)退出進(jìn)行監(jiān)管
近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)展尚不未定，隨時(shí)都有終止并退出市場(chǎng)的可能，但由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供的金融融資服務(wù)，其平臺(tái)上常常會(huì)存在大量借貸資金流轉(zhuǎn)的情況，涉及民間借貸市場(chǎng)。因此，對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行市場(chǎng)退出的監(jiān)管十分必要，據(jù)此，筆者認(rèn)為銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)諸如重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、重大違法違規(guī)行為以及出現(xiàn)嚴(yán)重虧損致其不能再繼續(xù)營(yíng)業(yè)的情形時(shí)予以吊銷其業(yè)務(wù)許可證的權(quán)力。
網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的興起繁榮了民間借貸市場(chǎng)，填補(bǔ)了金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)空白，緩解了中小企業(yè)和個(gè)人的融資難題，但其法律定位還需進(jìn)一步準(zhǔn)確界。筆者對(duì)這一新興事物感興趣而作此文，并將會(huì)繼續(xù)關(guān)注網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合實(shí)踐做深入研究。
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一、引言
2013年開(kāi)啟了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的新時(shí)代，其模式包括第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)、眾籌、金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化等，這對(duì)傳統(tǒng)金融沖擊很大。第三方支付的牌照更加規(guī)范第三方市場(chǎng)。大數(shù)據(jù)模式下的阿里金融設(shè)立小額貸款公司以及民營(yíng)銀行發(fā)放貸款，更是采用電商模式開(kāi)啟貸款時(shí)代。供應(yīng)鏈金融利用核心企業(yè)的信用鏈接上下游企業(yè)為其提供便利，眾籌平臺(tái)的騰空出世讓創(chuàng)業(yè)者看到了希望?；ヂ?lián)網(wǎng)化的金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新自己的產(chǎn)品，利用互聯(lián)網(wǎng)積極實(shí)現(xiàn)O2O模式經(jīng)營(yíng)。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種新型的針對(duì)中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)小額貸款模式。究竟P2P網(wǎng)絡(luò)借貸給中小企業(yè)甚至是國(guó)家經(jīng)濟(jì)帶來(lái)什么影響，是我們關(guān)注的重點(diǎn)。本文就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，探究P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。
二、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀
世界第一家Zopa網(wǎng)貸平臺(tái)的出現(xiàn)開(kāi)始了互聯(lián)網(wǎng)化的小額貸款歷程，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸借鑒國(guó)外P2P平臺(tái)模式應(yīng)運(yùn)而生。我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸經(jīng)歷了試水到蓬勃發(fā)展的階段。
(1)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)模式。我國(guó)從2007年正式開(kāi)啟了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸時(shí)代，主要的業(yè)務(wù)模式有純中介、債權(quán)轉(zhuǎn)讓和擔(dān)保三大模式。純中介模式是真正的互聯(lián)網(wǎng)化借貸，也是未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。目前拍拍貸出借的資金主要是用于個(gè)人消費(fèi)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)，占比達(dá)到80%以上。拍拍貸的發(fā)展受網(wǎng)絡(luò)借貸信用的限制，因而拍拍貸不再是純粹的線上模式。在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中引入社會(huì)因素審核客戶，也會(huì)采用與一些機(jī)構(gòu)合作發(fā)放貸款。人人貸的線上線下結(jié)合模式中實(shí)地認(rèn)證標(biāo)高達(dá)80%以上，比信用認(rèn)證標(biāo)多近75%的比例。債權(quán)轉(zhuǎn)讓的宜信模式讓P2P網(wǎng)絡(luò)借貸走上一個(gè)新的臺(tái)階。債權(quán)期限和金額的拆分給予投資者更多的選擇，分散風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也吸引更多的客戶，銷售難度降低許多。然而投資者的風(fēng)險(xiǎn)有所減少，但平臺(tái)跑路事件的頻發(fā)，讓投資者心慌。第三方擔(dān)保和平臺(tái)擔(dān)保模式的出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的3.0時(shí)代。陸金所屬于平安集團(tuán)旗下的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，平安集團(tuán)旗下?lián)９窘o予投資者全額或部分擔(dān)保。紅嶺創(chuàng)投則利用自身的平臺(tái)資金為投資者擔(dān)保。
(2)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀。截至2014年底，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)高達(dá)1，575家。廣東因地區(qū)優(yōu)勢(shì)以349家平臺(tái)位居榜首。其貸款余額更是比2013年增長(zhǎng)了287%，其中陸金所以貸款額95.1億元排名第一。2014年全年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的總成交量2，528億元，相比總成交量3，829億元來(lái)說(shuō)，2014年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的局面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的人均借款金額是40.12萬(wàn)元，借款金額最少3，000元。且大多數(shù)借款人集中在20～40歲之間。這可看出我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借款主要服務(wù)人員是中低收入者。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)受歡迎在于低門檻、高效率、利率自定、平臺(tái)中介、風(fēng)險(xiǎn)分散等特點(diǎn)。如2015年我國(guó)銀行存款利率幾度下調(diào)，活期存款利率為0.35%，兩年期定期存款也只有2.35%。如某投資者擁有10萬(wàn)元，銀行一年期定期投資回報(bào)額為1，750元，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸年化收益率按10%算，投資回報(bào)額可達(dá)10，000元。通常此類平臺(tái)的年化收益率基本都在12%～18%之間，可見(jiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)的前景巨大。
三、我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問(wèn)題
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸讓中小企業(yè)看到了光明，融資難得到很大的改善。但2014年的野蠻式增長(zhǎng)也暴露出很多問(wèn)題，讓人深思P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)是否是資金池，資金能否有保障。
(1)法律法規(guī)制度的缺失。最初P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)歸屬中國(guó)小額信貸聯(lián)盟管理，可該部門有自己需要管制的小額信貸機(jī)構(gòu)。小額信貸機(jī)構(gòu)填補(bǔ)了農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的空白，對(duì)其的合理管制十分重要。小額信貸機(jī)構(gòu)與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸都是小額貸款，但平臺(tái)發(fā)展模式完全不一樣。中國(guó)小額信貸聯(lián)盟對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的管理有所欠缺。國(guó)家相繼出臺(tái)政策規(guī)范P2P的發(fā)展，更是在2015年明確規(guī)定其歸屬銀監(jiān)會(huì)管理。銀監(jiān)會(huì)規(guī)定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的中介性，明確不得擔(dān)保和做資金池以及非法吸收公眾存款。更有人提議P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)該和第三方支付平臺(tái)一樣頒發(fā)牌照經(jīng)營(yíng)。各地方政府也紛紛出臺(tái)相關(guān)政策規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展。2015年政府又相繼出臺(tái)了兩項(xiàng)意見(jiàn)，可見(jiàn)政府對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的重視，但同時(shí)也可發(fā)現(xiàn)P2P的問(wèn)題數(shù)量仍不少。且監(jiān)管細(xì)則并未出臺(tái)，行業(yè)協(xié)會(huì)的自律性也不強(qiáng)，政府亟須出臺(tái)具體規(guī)定。
(2)貸款利率高。借款人和出借人均可通過(guò)P2P網(wǎng)站平臺(tái)相關(guān)消息滿足自身需求。很多人會(huì)認(rèn)為線上的推廣可節(jié)省相當(dāng)大一部分成本，貸款利率相比線下的銀行或是小額貸款公司應(yīng)該要低。實(shí)際上，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的利率高。平臺(tái)的貸款利率平均在10%左右，但線上活動(dòng)需承擔(dān)擔(dān)保，會(huì)收取管理費(fèi)和擔(dān)保費(fèi)用。借款人的綜合成本高達(dá)24%～30%，信用類貸款更是可能達(dá)到48%。2015年司法對(duì)民間借貸利率規(guī)定了24%和36%兩個(gè)分界點(diǎn)。不超過(guò)24%利率，出借人有權(quán)要求借款人支付利率，超過(guò)36%的年化利率部分的利息屬于無(wú)效，中間部分法院不做判決。這也無(wú)疑可以看出政府對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸高利率的認(rèn)可。但中小微企業(yè)不能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)任何的不善，否則易有違約現(xiàn)象。目前部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信用貸款的逾期率高達(dá)20%左右，小微信用貸款逾期率可能達(dá)到15%以上。
