時(shí)間：2022-05-02 19:13:02
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇項(xiàng)目投資論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
醫(yī)院出具的體檢報(bào)告中，各個(gè)體檢項(xiàng)目都有參考指標(biāo)，讓參加體檢者將自己的體檢數(shù)據(jù)與參考數(shù)據(jù)對(duì)比．如果體檢者的體檢數(shù)據(jù)超過(guò)正常范圍，醫(yī)院還會(huì)在每個(gè)體檢項(xiàng)目的最后標(biāo)注向上或向下的箭頭，提醒體檢者該體檢項(xiàng)目的數(shù)值偏高或偏低，體檢者可參照此體檢報(bào)告合理調(diào)整自己的身體狀況．同理，如果能夠?yàn)?a href="http://www.jackloon.com/haowen/6430.html" target="_blank">投資項(xiàng)目也出具一份體檢報(bào)告，讓投資者及時(shí)了解項(xiàng)目的運(yùn)行情況，這樣將能夠很好地控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)．
2文獻(xiàn)綜述
自從20世紀(jì)三四十年代美國(guó)學(xué)者分別提出了關(guān)于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的頭腦風(fēng)暴法和德爾菲法以來(lái)，學(xué)界提出了很多投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，比如目前比較流行的風(fēng)險(xiǎn)矩陣法、盈虧平衡點(diǎn)分析法．近幾年很多學(xué)者將盈虧平衡分析法用在評(píng)估長(zhǎng)期投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的工作中，但將項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以個(gè)人的健康體檢報(bào)告形式體現(xiàn)出來(lái)的研究還很少．
3泉州市早餐配送項(xiàng)目健康指標(biāo)測(cè)算
3．1泉州市早餐配送項(xiàng)目的主要情況
泉州市早餐配送項(xiàng)目是為了適應(yīng)市區(qū)居民快節(jié)奏的生活要求，將居民日常生活中食用的早餐，根據(jù)其不同要求從不同供應(yīng)商處取得后按時(shí)配送到居民家中，使上班族在家吃完早餐再?gòu)娜莩霭l(fā)上班成為可能．表1是通過(guò)前期市場(chǎng)調(diào)查得出的該項(xiàng)目的預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)情況．
3．2早餐配送項(xiàng)目稅前利潤(rùn)為零時(shí)的市場(chǎng)占有率
早餐配送項(xiàng)目的市場(chǎng)占有率是指此項(xiàng)目所針對(duì)的市場(chǎng)中選擇早餐配送服務(wù)的家庭數(shù)占所有小區(qū)家庭數(shù)的比例．通過(guò)市場(chǎng)調(diào)查以及前文的分析，綜合各方面因素，大致保守估計(jì)項(xiàng)目實(shí)施初期會(huì)選擇該服務(wù)項(xiàng)目的家庭數(shù)占所有家庭數(shù)的50％，即在一個(gè)400戶家庭的小區(qū)中（為保護(hù)泉州市區(qū)歷史遺跡景觀，市區(qū)的樓層都限高，因此市區(qū)小區(qū)規(guī)模在400戶左右）可能會(huì)有200戶家庭選擇此項(xiàng)服務(wù)．市場(chǎng)占有率是對(duì)早餐配送項(xiàng)目的可行性起到非常關(guān)鍵作用的指標(biāo)．以下對(duì)早餐配送項(xiàng)目處于盈虧平衡時(shí)的在正常工作日的市場(chǎng)占有率進(jìn)行估算．首先，令該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入等于總成本．但早餐配送項(xiàng)目是采用將人員的工資總額與項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入掛鉤的辦法發(fā)放，因此，總成本中的人員工資又是由該項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入決定的．在表1的利潤(rùn)分析中，可以知道該項(xiàng)目在正常工作日的總成本費(fèi)用為全年的總成本費(fèi)用扣除雙休日的早餐包裝材料費(fèi)及早餐銷售成本．雙休日的包裝材料費(fèi)為400×158×10％×0．11×104＝72300．8（元），雙休日的早餐銷售成本＝雙休日的營(yíng)業(yè)收入1＋30％＝78873601＋30％＝6067200（元）．因此，正常工作日的總成本為99862904．08－72300．8－6067200＝93723403．28（元）．現(xiàn)在令營(yíng)業(yè)收入等于93723403．28元，假設(shè)雙休日的營(yíng)業(yè)額保持不變，則正常工作日的營(yíng)業(yè)額為93723403．28－7887360＝85836043．28（元）．首先可以推算出此時(shí)平均每天選擇早餐配送服務(wù)的家庭數(shù)，即平均每天每個(gè)小區(qū)選擇早餐配送服務(wù)的家庭數(shù)＝年?duì)I業(yè)收入÷250天÷158小區(qū)÷12元／戶，則市場(chǎng)占有率＝平均每天每個(gè)小區(qū)選擇早餐配送服務(wù)的家庭數(shù)平均每個(gè)小區(qū)的家庭數(shù)×100％．（1）具體計(jì)算為：平均每天每個(gè)小區(qū)選擇早餐配送服務(wù)的家庭數(shù)＝85836043．28÷250÷158÷12＝181；盈虧平衡時(shí)市場(chǎng)占有率＝181400×100％＝45．25％．以上計(jì)算表明，在現(xiàn)有其他條件不變的情況下，市場(chǎng)占有率應(yīng)達(dá)到45．25％，即平均每個(gè)小區(qū)應(yīng)有181戶家庭選擇早餐配送服務(wù)，才能保證早餐配送項(xiàng)目不虧損．
3．3早餐配送項(xiàng)目稅前利潤(rùn)為零時(shí)的每戶家庭早
餐平均日消費(fèi)額在之前調(diào)查得出每戶家庭平均早餐日消費(fèi)額為12元，每戶家庭的人口都在2至5人之間．現(xiàn)在估算早餐配送項(xiàng)目盈虧平衡時(shí)每戶家庭的早餐平均日消費(fèi)額．同樣以表1的數(shù)據(jù)為例，令銷售收入等于93723403．28元，在計(jì)算過(guò)程中所用的家庭數(shù)采用此次研究中所估計(jì)的數(shù)據(jù)，市場(chǎng)占有率為50％時(shí)每個(gè)小區(qū)的家庭數(shù)即200戶．具體計(jì)算為盈虧平衡時(shí)的家庭早餐日消費(fèi)額＝年銷售收入÷全年?duì)I業(yè)天數(shù)÷消費(fèi)家庭數(shù)＝93723403．28÷250÷158÷200＝11．86（元）．（2）
3．4早餐配送項(xiàng)目稅前利潤(rùn)為零時(shí)的租金水平
未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)的租金水平可能會(huì)有不同程度的波動(dòng)，這將給早餐配送項(xiàng)目帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)．為了更加全面地衡量整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，在對(duì)早餐配送項(xiàng)目進(jìn)行盈虧平衡分析時(shí)也應(yīng)該將租金水平的臨界點(diǎn)考慮在內(nèi)．以表1的數(shù)據(jù)為例，令年總成本費(fèi)用等于年?duì)I業(yè)收入，即等于102687360元，其他現(xiàn)有條件不變，則租金總費(fèi)用為總成本費(fèi)用扣除其他費(fèi)用之后的余額，具體計(jì)算為年租金總費(fèi)用＝年總成本費(fèi)用－網(wǎng)絡(luò)通訊費(fèi)用－辦公易耗品費(fèi)用－水電費(fèi)－年外包裝材料成本－年早餐成本－年員工工資總額－每年為員工支付的保險(xiǎn)－年衛(wèi)生勞保費(fèi)用－年廣告費(fèi)＝102687360－375408－94800－189600－941300．8－78990276．92－12322483．2－3548875．16－63200－1061760＝5099655．92（元）．每小區(qū)租用的包裝、辦公場(chǎng)所月租金＝年租金總費(fèi)用小區(qū)數(shù)×12＝年租金總費(fèi)用158×12＝5099655．92158×12＝2689．69（元）．（3）從以上計(jì)算可以看出，當(dāng)早餐配送項(xiàng)目的利潤(rùn)為零時(shí)，該項(xiàng)目在各小區(qū)租用的包裝、辦公場(chǎng)所的月租金的臨界值為每月2689．69元．
3．5早餐配送項(xiàng)目稅前利潤(rùn)為零時(shí)的早餐利潤(rùn)率
早餐配送項(xiàng)目運(yùn)行中所產(chǎn)生的早餐成本是指早餐配送公司從早餐制作商處購(gòu)買的早餐所支付的價(jià)格，即采購(gòu)成本．早餐配送項(xiàng)目中的早餐利潤(rùn)率的數(shù)學(xué)表達(dá)式為：早餐利潤(rùn)率＝早餐賣價(jià)－早餐進(jìn)價(jià)早餐進(jìn)價(jià)．為了更全面地衡量早餐配送項(xiàng)目的可行性，以下對(duì)早餐配送項(xiàng)目利潤(rùn)為零時(shí)的早餐利潤(rùn)率的臨界值進(jìn)行估算．以表1數(shù)據(jù)為例，令年總成本費(fèi)用等于年?duì)I業(yè)收入，即等于102687360元，其他現(xiàn)有條件不變，則早餐銷售成本＝年總成本費(fèi)用－房租－網(wǎng)絡(luò)通訊費(fèi)用－辦公易耗品費(fèi)用－水電費(fèi)－外包裝材料成本－員工工資總額－衛(wèi)生勞保費(fèi)用－為員工繳納的保險(xiǎn)－廣告費(fèi)用＝102687360－2275200－375408－94800－189600－941300．8－12322483．2－63200－3548875．16－1061760＝81814732．84（元）．早餐成本利潤(rùn)率＝早餐銷售收入－早餐銷售成本早餐銷售成本×100％＝102687360－81814732．8481814732．84×100％＝25．51％．（4）從以上對(duì)早餐成本利潤(rùn)率的臨界值的估算結(jié)果可以看出，在現(xiàn)有其他條件不變的情況下，早餐的利潤(rùn)率達(dá)到25．51％時(shí)，將使早餐配送項(xiàng)目正好達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)．如果早餐的利潤(rùn)率低于25．51％，早餐配送項(xiàng)目就會(huì)出現(xiàn)虧損．
3．6早餐配送項(xiàng)目稅前利潤(rùn)為零時(shí)所配備的管理
人員人數(shù)及工人人數(shù)目前早餐配送項(xiàng)目為每個(gè)小區(qū)的配送點(diǎn)設(shè)立2個(gè)管理人員崗位，負(fù)責(zé)該配送點(diǎn)的日常人事、財(cái)務(wù)管理工作；5名工人負(fù)責(zé)早餐的裝袋及配送工作．為了衡量早餐配送項(xiàng)目的可行性，有必要對(duì)配備的管理人員數(shù)及工人數(shù)的臨界值進(jìn)行估算，以便將來(lái)更科學(xué)合理地安排員工崗位．以表1的數(shù)據(jù)為例，令年總成本費(fèi)用等于年?duì)I業(yè)收入，即等于102687360元．支付給員工的工資總額及為員工繳納的各種保險(xiǎn)等于總成本費(fèi)用扣除其余成本，即年總成本費(fèi)用扣除房租、網(wǎng)絡(luò)通訊費(fèi)用、辦公易耗品費(fèi)用、水電費(fèi)、外包裝材料成本、早餐成本、衛(wèi)生勞保費(fèi)用、廣告費(fèi)后的余額．即員工的工資總額及為員工繳納的各種保險(xiǎn)＝102687360－2275200－375408－94800－189600－941300．8－78990276．92－63200－1061760＝18695814．28（元）．以上估算的數(shù)值為員工的工資總額及為員工繳納的各種保險(xiǎn)的總和．其中為員工繳納的各種保險(xiǎn)分別為：養(yǎng)老保險(xiǎn)占員工工資總額的20％，醫(yī)療保險(xiǎn)占員工工資總額的6％，失業(yè)保險(xiǎn)占員工工資總額的2％，工傷保險(xiǎn)占員工工資總額的0．8％，則：?jiǎn)T工的工資總額＝18695814．28÷（1＋20％＋6％＋2％＋0．8％）＝14515383．76（元）為了進(jìn)行下一步的計(jì)算，假設(shè)工人數(shù)保持不變，則將以上員工的工資總額扣除支付給工人的工資總額后，余下的就是管理人員的工資總額，而該項(xiàng)目正常運(yùn)行時(shí)的工資總額為830．4×12×790＝7872192（元）．則管理人員的工資總額＝14515383．76－7872192＝6643191．76（元）．項(xiàng)目稅前利潤(rùn)為零時(shí)的管理人員人數(shù)＝項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的管理人員工資總額項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的管理人員工資＝6643191．761162．56＝5714（人）．（5）以下假設(shè)管理人員數(shù)保持不變，繼續(xù)估算項(xiàng)目稅前利潤(rùn)為零時(shí)的工人人數(shù)的臨界值．將以上員工的工資總額扣除支付給管理人員的工資總額后，余下的就是工人的工資總額．而第6年管理人員的工資總額為：1162．56×12×319＝4450279．68（元）．則工人的工資總額＝14515383．76－4450279．68＝10065104．08（元）．項(xiàng)目稅前利潤(rùn)為零時(shí)的工人人數(shù)＝項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的工人工資總額項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)的工人工資＝10065104．08830．4＝12121（人）．（6）
4總結(jié)
4．1項(xiàng)目體檢數(shù)據(jù)的解讀
通過(guò)前文的分析，得出泉州市早餐配送項(xiàng)目一些主要指標(biāo)的平衡點(diǎn)，可以把這些平衡點(diǎn)作為項(xiàng)目運(yùn)行中的健康指標(biāo)供參考．經(jīng)過(guò)一段時(shí)間在10個(gè)小區(qū)試運(yùn)營(yíng)，并對(duì)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)按比例換算成整個(gè)投資項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，產(chǎn)生了以下項(xiàng)目健康體檢表（見表2，表中數(shù)據(jù)為試運(yùn)營(yíng)期間的實(shí)驗(yàn)數(shù)據(jù)，僅供說(shuō)明項(xiàng)目健康體檢表使用）．由表2可以看出，項(xiàng)目的利潤(rùn)被場(chǎng)地租金拉低，項(xiàng)目的管理者應(yīng)采取措施應(yīng)對(duì)租金的上漲對(duì)項(xiàng)目健康水平的影響；每戶家庭早餐平均日消費(fèi)額還有提升空間，項(xiàng)目管理者應(yīng)思考進(jìn)一步的促銷手段．
4．2投資項(xiàng)目健康指標(biāo)測(cè)算方法有待完善
一、基建項(xiàng)目的投資管理策略
投資管理是當(dāng)前基建項(xiàng)目管理的重點(diǎn)，針對(duì)當(dāng)前投資管理中投資計(jì)劃不嚴(yán)謹(jǐn)、投資規(guī)劃不科學(xué)、投資控制不合理等情況，要求項(xiàng)目建設(shè)單位從整體出發(fā)，將對(duì)資金的計(jì)劃、規(guī)劃、控制有效結(jié)合起來(lái)，兼顧細(xì)節(jié)，實(shí)現(xiàn)科學(xué)投資管理的目標(biāo)。
1.投資計(jì)劃管理
投資計(jì)劃不嚴(yán)謹(jǐn)是投資體系中的首要問(wèn)題，只有具備完善的計(jì)劃管理體系，才能保證整體投資體系的完善性。首先在制定計(jì)劃之前，將基建項(xiàng)目的復(fù)雜性、長(zhǎng)期性列入考慮范圍內(nèi)，采用“適度超前”的計(jì)劃原則，根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和發(fā)展趨勢(shì)，確定投資定位。同時(shí)結(jié)合基建項(xiàng)目在周期內(nèi)的功能需求和變化的可能性，對(duì)建設(shè)規(guī)模、建設(shè)方向等進(jìn)行超前考慮。其次對(duì)周期性長(zhǎng)且難于更換的建筑，使用質(zhì)量?jī)?yōu)良、性價(jià)比高的建筑材料，對(duì)周期較短且近期內(nèi)無(wú)重大變化的基建項(xiàng)目采用電力容量大的材料，避免在投入使用后頻繁維修，造成資源的浪費(fèi)。此外為了保證投資管理的合理性，可借助社會(huì)力量建立完善的造價(jià)指標(biāo)庫(kù)，強(qiáng)化內(nèi)部審核體系，在審核機(jī)制的限制下，對(duì)投資計(jì)劃的編制進(jìn)行監(jiān)督，保證程序之間銜接得當(dāng)。同時(shí)由于基建項(xiàng)目是一項(xiàng)投資大、工程復(fù)雜、參與者眾多的工作，在整個(gè)建設(shè)過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)各種突發(fā)性情況，為保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行，要求業(yè)主在計(jì)劃階段，留出充裕的資金，防止因意外事件導(dǎo)致項(xiàng)目投資失控的情況。
2.投資規(guī)劃管理
投資規(guī)劃管理是基建項(xiàng)目的重要組成部分，為了保證資金控制的嚴(yán)謹(jǐn)性，要求在規(guī)劃階段，做好資金限額工作。主要方法如下：首先要確定投資原則，從整體出發(fā)，兼顧細(xì)節(jié)，突出重點(diǎn)，用書面的形式為分解資金提供依據(jù)。其次要加強(qiáng)專業(yè)頁(yè)面管理，所謂專業(yè)頁(yè)面管理是指每個(gè)頁(yè)面交叉的部分，在規(guī)劃階段，保證工作人員各司其職，保證投資規(guī)劃的準(zhǔn)確性。最后要加強(qiáng)對(duì)工程量清單的整合，很多基建工程單位采用預(yù)算方式計(jì)算造價(jià)成果，如果預(yù)算體系不嚴(yán)謹(jǐn)，會(huì)導(dǎo)致兩者之間存在偏差，在實(shí)際中很難直接比較或控制，要求設(shè)計(jì)單位聘請(qǐng)專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)承擔(dān)清單編制工作，保證編制人員的專業(yè)水平較高，能適應(yīng)不同清單的編制工作，同時(shí)可定期對(duì)編制人員進(jìn)行培訓(xùn)，提升專業(yè)能力的基礎(chǔ)上，提升人員的工作責(zé)任感，保證在工作時(shí)各司其職，爭(zhēng)取能在有效的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)效益最大化。
3.投資控制管理
投資控制管理是基建工程資金控制的關(guān)鍵所在。主要是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，保證整體管理機(jī)制正常運(yùn)行。要求在控制階段確定變更原則，保證招標(biāo)文件和合同條款基本吻合，明確變更條件，避免在完成招標(biāo)程序后出現(xiàn)合同糾紛的情況。在工程招標(biāo)過(guò)程中要推行工程量清單報(bào)價(jià)方式，禁止出現(xiàn)隨意壓低價(jià)格或背離計(jì)價(jià)依據(jù)等情況，可采用明標(biāo)暗投的投資方式，對(duì)可包干的項(xiàng)目采用包干的管理模式，無(wú)法包干的項(xiàng)目要明確單價(jià)，對(duì)投標(biāo)方不平衡的項(xiàng)目采用相應(yīng)的制約手段。此外、為了保證項(xiàng)目工程的承擔(dān)制度，要加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立完善的信用機(jī)制，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范商業(yè)行為以及保證業(yè)主的基本利益目的。此外為了保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行，要建立結(jié)算管理流程，從制度上保證項(xiàng)目施工的質(zhì)量，保證工程建設(shè)能正確反映出清單造價(jià)。為了保證風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的科學(xué)性，要建立專業(yè)的咨詢結(jié)構(gòu)，提升結(jié)算監(jiān)管強(qiáng)度，提升咨詢?nèi)藛T的專業(yè)素質(zhì)，從而提高評(píng)估的正確性。其次要做好項(xiàng)目后續(xù)評(píng)估工作，對(duì)項(xiàng)目中涉及的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析總結(jié)，形成完善的信息資源庫(kù)，為以后基建項(xiàng)目的立項(xiàng)提供理論依據(jù)。
二、結(jié)語(yǔ)
當(dāng)前我國(guó)的基建項(xiàng)目管理通常采用的是專業(yè)化管理模式，在管理中從整體出發(fā)，協(xié)調(diào)部分，以提升經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)，構(gòu)建科學(xué)合理的投資管理體系。但是在實(shí)際建設(shè)中，由于各個(gè)環(huán)節(jié)差距較大，程序之間銜接困難，會(huì)給投資體系的管理帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。針對(duì)當(dāng)前投資體系存在的問(wèn)題，要求在管理中將投資計(jì)劃、投資規(guī)劃、投資控制有效結(jié)合起來(lái)，在原有的管理體系的基礎(chǔ)上提升咨詢機(jī)構(gòu)的綜合能力，從基礎(chǔ)出發(fā)，建立完善的評(píng)估體系，制定完善的結(jié)算審核制度，有針對(duì)性的調(diào)整策略，幫助業(yè)主進(jìn)行投資管理。
作者：吳曉靜 單位：山東航空集團(tuán)有限公司
投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，是以項(xiàng)目預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)分析為基礎(chǔ)的工作。相關(guān)企業(yè)營(yíng)改增后，其財(cái)務(wù)制度發(fā)生重大變化，會(huì)引起投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法及結(jié)果發(fā)生改變。從營(yíng)改增的實(shí)踐來(lái)看，由于各行業(yè)的財(cái)務(wù)特點(diǎn)的不同，企業(yè)稅負(fù)有可能增加，存在企業(yè)利潤(rùn)降低的可能性。所以非常有必要對(duì)營(yíng)改增前后，項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果的變化，做出探討，為企業(yè)投資決策服務(wù)。
二、營(yíng)改增后項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的變化
營(yíng)改增后，項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的相關(guān)數(shù)據(jù)及處理方式，隨著財(cái)務(wù)制度的改變，將發(fā)生以下主要改變。
1.項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的相關(guān)數(shù)據(jù)及處理方式的變化
1)首先是項(xiàng)目投資數(shù)據(jù)的變化。項(xiàng)目建設(shè)投資，體現(xiàn)為項(xiàng)目建設(shè)所需購(gòu)買貨物或勞務(wù)的數(shù)額，在營(yíng)改增前后，其數(shù)據(jù)是不變的，在項(xiàng)目未建成時(shí)，計(jì)在“在建工程”科目下。營(yíng)改增后，項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)，在建工程形成固定資產(chǎn)，則為不含稅數(shù)據(jù)，要扣除其購(gòu)買設(shè)備及服務(wù)的進(jìn)項(xiàng)稅，而這些進(jìn)項(xiàng)稅，可以在項(xiàng)目建成后的，作為進(jìn)項(xiàng)稅抵扣。項(xiàng)目流動(dòng)資金投資，數(shù)據(jù)不變。由于營(yíng)改增后，項(xiàng)目投資所產(chǎn)生的進(jìn)項(xiàng)稅，可以在項(xiàng)目建成后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中作為抵扣，所以同一項(xiàng)目，營(yíng)改增后，項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流入有所增加。
2)項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)的變化。營(yíng)改增前，項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)是含營(yíng)業(yè)稅的數(shù)據(jù)。營(yíng)改增后，項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)，變?yōu)椴缓惖臄?shù)據(jù)，與增值稅銷項(xiàng)稅相加，才等于收取客戶購(gòu)買貨物或服務(wù)的金額數(shù)據(jù)。同一項(xiàng)目，營(yíng)改增后，營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)變小。
3）項(xiàng)目成本數(shù)據(jù)的變化。營(yíng)改增前，項(xiàng)目的成本數(shù)據(jù)是全額的購(gòu)入貨物及勞務(wù)的數(shù)據(jù)。營(yíng)改增后，項(xiàng)目的成本數(shù)據(jù)發(fā)生變化，購(gòu)入有增值稅票的貨物及勞務(wù)，其數(shù)據(jù)變?yōu)椴缓惖臄?shù)據(jù)，其相應(yīng)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅數(shù)據(jù)，。同一項(xiàng)目，營(yíng)改增后，成本數(shù)據(jù)變小。除以上主要數(shù)據(jù)變化外，計(jì)稅方式、財(cái)務(wù)報(bào)表有關(guān)科目都將隨財(cái)務(wù)制度的改變而變化，在此不做贅述。
2.營(yíng)改增后各因素變化對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響小結(jié)
綜合以上的數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)處理方式的變化，小結(jié)各因素對(duì)項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)果的影響。
三、營(yíng)改增對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)
（一）風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)投資賴以發(fā)展的宏觀環(huán)境得到改善。1999年我國(guó)政府提出培育有利于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的資本市場(chǎng)，逐步建立風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的發(fā)展計(jì)劃，使我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資一度出現(xiàn)蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭。在2002年的時(shí)候，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)一度達(dá)到366家，然而由于我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資缺乏通暢的撤出渠道，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)名義及時(shí)推出，到2005年時(shí)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)一度減少到319家，2003年和2004年一度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但是，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及各項(xiàng)規(guī)章制度的完善，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)造機(jī)構(gòu)總體上是呈上升趨勢(shì)的。
（二）風(fēng)險(xiǎn)資本到2007年的時(shí)候我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本總額達(dá)到了1205.85億元，相對(duì)上一年的風(fēng)險(xiǎn)資本總量583.85，翻了一番。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本一方面來(lái)源于國(guó)內(nèi)，一方面來(lái)源國(guó)際，在2006年以前，國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資本占有過(guò)半比重，而到2007年海外風(fēng)險(xiǎn)資本占有明顯優(yōu)勢(shì)。內(nèi)資風(fēng)險(xiǎn)資本主要由政府資金、企業(yè)資金、金融機(jī)構(gòu)資金和個(gè)人出資組成。企業(yè)出資占內(nèi)資風(fēng)險(xiǎn)資本的過(guò)半比例，其次是政府資金。個(gè)人資本在風(fēng)險(xiǎn)資本中的比例不大，但是個(gè)人資本升幅較快，呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。
（三）風(fēng)險(xiǎn)資本投資行業(yè)情況我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資涉及的行業(yè)很多，從工業(yè)、農(nóng)業(yè)再到第三產(chǎn)業(yè)都有，但是50%左右的風(fēng)險(xiǎn)資本都投在了生物科技、IT行業(yè)、半導(dǎo)體行業(yè)、新能源和高效節(jié)能技術(shù)及傳統(tǒng)制造業(yè)上。這些行業(yè)都屬于除了制造業(yè)以外都屬于高科技行業(yè)的范疇，有利于推動(dòng)我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展。制造業(yè)得到風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞是由我國(guó)的特色國(guó)情決定的，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)廉價(jià)的勞動(dòng)力得到世界的認(rèn)可，很多國(guó)家企業(yè)開始在我國(guó)尋找代工，也正是這個(gè)機(jī)遇使風(fēng)險(xiǎn)投資看到了盈利的前景，把風(fēng)險(xiǎn)資本投向了傳統(tǒng)的制造業(yè)。
（四）風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資總量是呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)的，單個(gè)項(xiàng)目的平均投資額度也越來(lái)越大，投資項(xiàng)目也越來(lái)越多。但是，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資一個(gè)顯著的特點(diǎn)就是項(xiàng)目金額在300萬(wàn)元以下的更容易獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的支持，這是由我國(guó)政府風(fēng)險(xiǎn)投資的原因造成的。另外，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合投資的情況增多，既有利于企業(yè)獲得更多的風(fēng)險(xiǎn)投資，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，也有利于降低投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得更多投資效益。
（五）風(fēng)險(xiǎn)投資方式我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的方式主要是參股，股權(quán)比例由投資機(jī)構(gòu)和被投資企業(yè)共同協(xié)商確定。但有一個(gè)明顯的現(xiàn)象，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在被投資企業(yè)所在股權(quán)比例一般在10~20%之間，而且這種股權(quán)分配的方式在所有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資項(xiàng)目中占有的比例最高，而且呈上升趨勢(shì)，股權(quán)比例在10%以下的項(xiàng)目所占比例持續(xù)下降。這種現(xiàn)象說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)越來(lái)越謀求被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)，這也是我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)逐步走向成熟的表現(xiàn)。畢竟只有參與到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)當(dāng)中才能對(duì)所投資的項(xiàng)目切實(shí)把握，有利于充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行必要的經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
（六）風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)時(shí)間2005年，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目一個(gè)顯著的特點(diǎn)就是，經(jīng)營(yíng)時(shí)間1年以下和5年以上的企業(yè)獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目增多，而經(jīng)營(yíng)時(shí)間1~3年的企業(yè)獲得的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目減少。這是由于企業(yè)發(fā)展到三年左右的時(shí)間時(shí)，是企業(yè)發(fā)展面臨轉(zhuǎn)折的階段，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)都較大，然而這個(gè)階段也正是企業(yè)需要大量資金支持的階段。國(guó)家有必要出臺(tái)相應(yīng)的政策扭轉(zhuǎn)這種局面，否則很多具有潛力的企業(yè)可能被迫淘汰。（七）資本退出我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)資本退出的方式有三種，上市交易、股權(quán)轉(zhuǎn)讓和清算。以2007年為例，當(dāng)年資本退出的投資項(xiàng)目中，48.08%的采取上市交易的方式實(shí)現(xiàn)資本退出，47.77%通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)現(xiàn)，通過(guò)清算方式完成資本退出過(guò)程的僅占3.85%。其中，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式實(shí)現(xiàn)資本退出的，所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)大部分被企業(yè)原股東收購(gòu)，被其他企業(yè)收購(gòu)的很少。
二、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展存在的問(wèn)題
（一）政府在風(fēng)險(xiǎn)資本構(gòu)成中占有比例過(guò)大，民間資本來(lái)源不足在風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的初期階段由政府引導(dǎo)建立風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，以提高風(fēng)險(xiǎn)投資基金的信譽(yù)，提高投資者的信息和安全感是有必要的，但政府在風(fēng)險(xiǎn)資本構(gòu)成中不能占主導(dǎo)作用，要及時(shí)做出轉(zhuǎn)變。畢竟政府資金軟約束性等特性，容易導(dǎo)致資金的低效使用和濫用。然而，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本構(gòu)成中，政府一直處在主導(dǎo)地位，雖說(shuō)隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展政府直接出資轉(zhuǎn)變?yōu)檎推髽I(yè)及外資機(jī)構(gòu)并舉的局面，然而，事實(shí)上，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資資本構(gòu)成依然不能擺脫政府主導(dǎo)的狀況。
（二）現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)投資政策和措施難以對(duì)境內(nèi)外資金形成較大吸引力首先我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)沒有形成，使得風(fēng)險(xiǎn)投資的推出渠道不暢。相對(duì)美國(guó)78.6%的資本退出方式選擇公開上市，我國(guó)此比例僅為42.31%。正是由于資本退出渠道的不暢導(dǎo)致很多境外投資機(jī)構(gòu)不愿意進(jìn)入中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)。其次，我國(guó)缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收優(yōu)惠政策及金融扶持。相對(duì)西方發(fā)達(dá)國(guó)家而言，我國(guó)在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)上，沒有出臺(tái)稅收優(yōu)惠或豁免政策，在中國(guó)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資必須交所得稅，不利于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的發(fā)展。第三，我國(guó)不承認(rèn)合伙制企業(yè)合法地位，導(dǎo)致我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)面臨雙重征稅的窘境。另外沒有針對(duì)國(guó)外投資公司出臺(tái)相應(yīng)的調(diào)整政策，也導(dǎo)致國(guó)內(nèi)環(huán)境缺乏對(duì)境外風(fēng)險(xiǎn)資本的吸引力。
（三）風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展缺少法律法規(guī)的保障風(fēng)險(xiǎn)投資作為金融活動(dòng)的一種，但其運(yùn)行機(jī)制卻很獨(dú)特，必須出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)運(yùn)行機(jī)制，拓寬融資渠道。我國(guó)在進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資以后，也出臺(tái)了相應(yīng)的法律法規(guī)，然收效甚微。在我國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的許多領(lǐng)域都無(wú)法可依。具體體現(xiàn)為：一是長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的設(shè)立條件、資金籌集、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍、組織形式、經(jīng)營(yíng)運(yùn)作、股權(quán)實(shí)現(xiàn)等沒有做出系統(tǒng)性的規(guī)定；二是對(duì)于企業(yè)上市、股權(quán)交易及兼并收購(gòu)規(guī)則沒有從法律的角度進(jìn)行詳細(xì)闡述，做出規(guī)定；三是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資稅收的界定上只有一些零散的條例，沒有形成正式的法律條文。
（四）資本市場(chǎng)建設(shè)不完善風(fēng)險(xiǎn)投資的目的是為了獲得投資收益，而企業(yè)上市對(duì)投資公司來(lái)說(shuō)是最有利用可圖的，然而，在我國(guó)那些風(fēng)險(xiǎn)投資公司扶持的企業(yè)很難達(dá)到我國(guó)的要求，造成風(fēng)險(xiǎn)投資公司資本退出難度加大。一是股票發(fā)行受額度限制，中小型高科技企業(yè)沒有行業(yè)主管部門，沒有地方政府支持很難的得到上市額度；二是風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象多為私人控股高科技企業(yè)，然而，在我國(guó)私人企業(yè)上市國(guó)家雖不禁止，但也不提倡；三是風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象多為中小型高科技企業(yè)，其規(guī)模、業(yè)績(jī)等很難達(dá)到主板市場(chǎng)的上市標(biāo)準(zhǔn)，而中國(guó)并沒有設(shè)立二板市場(chǎng)，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)即使投資成功，也難以變現(xiàn)。
（五）風(fēng)險(xiǎn)投資人才缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)涉及到公司戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、投資、稅務(wù)、金融、高科技等眾多學(xué)科知識(shí)，面臨的實(shí)踐操作異常復(fù)雜，不僅需要風(fēng)險(xiǎn)投資基金經(jīng)理人有專業(yè)素養(yǎng)，更要有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。然而，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的時(shí)間短，投資經(jīng)驗(yàn)缺乏，加上我國(guó)傳統(tǒng)應(yīng)試教育束縛了人才的發(fā)展，導(dǎo)致我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資人才匱乏，這是我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)難以達(dá)到國(guó)外同行水平的根本原因。
三、構(gòu)建我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的建議及對(duì)策
（一）宏觀上發(fā)揮政府的引導(dǎo)示范作用高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化需要強(qiáng)大的資金流支持，風(fēng)險(xiǎn)投資正是為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供資金支持的產(chǎn)業(yè)，因此，必須大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)。首先明確政府直接出資介入風(fēng)險(xiǎn)投資個(gè)功能地位。通過(guò)政府直接出資吸引、帶動(dòng)更多的民間資本參與到風(fēng)險(xiǎn)投資中來(lái)，彌補(bǔ)民間風(fēng)險(xiǎn)投資的缺口，推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。但風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展壯大以后，政府工作的重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到法律制度建設(shè)、金融支持、稅收激勵(lì)方面。其次，建立風(fēng)險(xiǎn)投資階段的相對(duì)前移機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的生命周期一般都經(jīng)歷種子期、導(dǎo)入期、成長(zhǎng)期和成熟期四個(gè)階段。目前我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)正處在種子期，政府直接風(fēng)險(xiǎn)投資可以介入到風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大的種子期，避免后期和民間資本爭(zhēng)利，也彌補(bǔ)了種子期的投資空白，推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。第三，政府要建立功成身退機(jī)制。政府直接出資介入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的目的是為了扶持風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的發(fā)展，并不是以盈利為目的的，一旦政府投資的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)能夠獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，并有充足的民間資本供給時(shí)，政府要適時(shí)退出。
（二）完善相關(guān)法律制度及風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制我國(guó)對(duì)外招商引資的經(jīng)驗(yàn)和國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的歷程告訴我們，健全和穩(wěn)定的法律環(huán)境是風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的前提條件，也是境外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)確定是否在我國(guó)投資時(shí)考慮的一個(gè)重要因素。然而，長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制積累下來(lái)的詬病在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域還廣泛存在，經(jīng)濟(jì)體制、社會(huì)體制還沒有成熟，地方保護(hù)主義盛行，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)缺乏公平等嚴(yán)重阻礙了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，必須健全法律法規(guī)體系，為風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定、有序、合理的市場(chǎng)環(huán)境。如，完善公司法，承認(rèn)合伙制的合法地位，調(diào)動(dòng)各方投資熱情；完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)法，保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的權(quán)益；完善金融法規(guī)，規(guī)范市場(chǎng)主體行為等。另外，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)資本增值是風(fēng)險(xiǎn)投資的目的，而這依賴于資本市場(chǎng)的發(fā)展情況。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)中小型科技企業(yè)上市難，沒有建立創(chuàng)業(yè)板，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)資本退出難，也是我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展緩慢的重要原因。因此，建立創(chuàng)業(yè)板，降低中小企業(yè)公開上市門檻是非常必要的，讓風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)可以順利退出資本。此外還要規(guī)范收購(gòu)兼并市場(chǎng)，減少風(fēng)險(xiǎn)資本退出難度，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展。
（三）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資的人才培養(yǎng)知識(shí)信息時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)需要的是一批高素質(zhì)、有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人才，人才更是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。因此，要想推動(dòng)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展，必須建立一套完善的教育體系，培養(yǎng)多層次、高素質(zhì)的綜合型人才。第一，培養(yǎng)廣大的人才群體。政府通過(guò)調(diào)控鼓勵(lì)高校和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，培養(yǎng)具有保險(xiǎn)、金融、企業(yè)管理、科技經(jīng)濟(jì)知識(shí)及預(yù)測(cè)、處理、承受風(fēng)險(xiǎn)能力的人才，滿足風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)對(duì)人才的需求。第二，建立人才流動(dòng)機(jī)制。人才作為生產(chǎn)要素，通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)流動(dòng)，有利于人才資源的合理配置，實(shí)現(xiàn)效益最大化。政府出臺(tái)相關(guān)政策，打破現(xiàn)有人才管理體制，促進(jìn)人才流動(dòng)，培養(yǎng)跨學(xué)科、跨行業(yè)的綜合型人才。第三，建立科學(xué)合理的人才激勵(lì)機(jī)制。目前，在風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)中，公司職員可以購(gòu)買個(gè)股，技術(shù)專家可以以技術(shù)入股，以激勵(lì)公司員工和吸引人才。激勵(lì)手段不缺，關(guān)鍵是合理利用和加以完善。其中，股票期權(quán)是激勵(lì)公司管理層改善經(jīng)營(yíng)管理，提高公司績(jī)效最有效的方法。
關(guān)鍵詞投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)評(píng)分系統(tǒng)設(shè)計(jì)功能
1系統(tǒng)開發(fā)的背景
1.1現(xiàn)狀
目前一些軟件公司及科研院所設(shè)計(jì)了多款投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)軟件，如廣西某公司的cod-1xp.exe等，它們給研究人員帶來(lái)了便利，提高了工作效率。但它們大多是參照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第二版）設(shè)計(jì)的，且大多缺少對(duì)財(cái)務(wù)表現(xiàn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，不利于方案之間的科學(xué)比選。基于以上考慮，參照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版），作者設(shè)計(jì)開發(fā)了投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)綜合評(píng)分系統(tǒng)，作為經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)軟件的補(bǔ)充。
1.2開發(fā)工具
（1）編程環(huán)境的選擇。微軟公司的2003是Windows應(yīng)用程序開發(fā)工具，是目前極為廣泛的、易學(xué)易用的面向?qū)ο蟮拈_發(fā)工具。它提供了大量的控件，這些控件可用于設(shè)計(jì)界面和實(shí)現(xiàn)各種功能，減少了編程人員的工作量，也簡(jiǎn)化了界面設(shè)計(jì)過(guò)程，從而有效地提高了應(yīng)用程序的運(yùn)行效率和可靠性。故而，實(shí)現(xiàn)本系統(tǒng)是一個(gè)相對(duì)較好的選擇。
（2）關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)的選擇。關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)是目前應(yīng)用最廣泛的數(shù)據(jù)庫(kù)類型，能匯集各種信息以供查詢、存儲(chǔ)和檢索。關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)以行和列的形式存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，以便于用戶理解。這一系列的行和列被稱為表，一組表組成了數(shù)據(jù)庫(kù)。用戶用查詢(Query)來(lái)檢索數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)。一個(gè)Query是一個(gè)用于指定數(shù)據(jù)庫(kù)中行和列的SELECT語(yǔ)句。目前流行的關(guān)系數(shù)據(jù)有IBMDB2、IBMUDB、Oracle、SQLServer、SyBase、Informix、Access等。
Access是微軟公司推出的基于Windows的桌面關(guān)系數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)（RDBMS），是Office系列應(yīng)用軟件之一。它提供了表、查詢、窗體、報(bào)表、頁(yè)、宏、模塊7種用來(lái)建立數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)的對(duì)象；提供了多種向?qū)А⑸善鳌⒛０澹褦?shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)查詢、界面設(shè)計(jì)、報(bào)表生成等操作規(guī)范化；為建立功能完善的數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)提供了方便，也使得普通用戶不必編寫代碼，就可以完成大部分?jǐn)?shù)據(jù)管理的任務(wù)。Access支持ODBC（開發(fā)數(shù)據(jù)庫(kù)互連，OpenDataBaseConnectivity），利用Access強(qiáng)大的DDE（動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)交換）和OLE（對(duì)象的聯(lián)接和嵌入）特性，可以在一個(gè)數(shù)據(jù)表中嵌入位圖、聲音、Excel表格、Word文檔，還可以建立動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)庫(kù)報(bào)表和窗體等。
正因?yàn)楸鞠到y(tǒng)為小型應(yīng)用程序，本文選擇了Access這個(gè)桌面數(shù)據(jù)庫(kù)作為該系統(tǒng)的存儲(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。
（3）二者的結(jié)合()。是微軟的MicrosoftActiveXDataObjects(ADO)的下一代產(chǎn)品，是在微軟的.NET中創(chuàng)建分布式和數(shù)據(jù)共享應(yīng)用程序的應(yīng)用程序開發(fā)接口(API)。能被用在任何用戶的應(yīng)用程序，需要和OLEDB-compliant的數(shù)據(jù)源連接和通訊，例如MicrosoftSQLServer、Access。
2系統(tǒng)簡(jiǎn)介
2.1系統(tǒng)的設(shè)計(jì)思路
本文認(rèn)為評(píng)分系統(tǒng)應(yīng)該具有以下基本功能：只需用戶輸入相關(guān)數(shù)據(jù)，程序就能自動(dòng)生成項(xiàng)目財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)所需的結(jié)果，計(jì)算各財(cái)務(wù)指標(biāo)并進(jìn)行綜合評(píng)分。
在系統(tǒng)的設(shè)計(jì)上，為增加系統(tǒng)的可維護(hù)性，本文將整個(gè)系統(tǒng)分為三個(gè)層次：表示層、業(yè)務(wù)邏輯層、數(shù)據(jù)訪問(wèn)層。
表示層，主要用于接受用戶的輸入以及向用戶顯示計(jì)算結(jié)果。表示層接受用戶的輸入數(shù)據(jù)后，將用戶輸入傳遞給它的下一層。
業(yè)務(wù)邏輯層，該層主要用于處理評(píng)分系統(tǒng)中的計(jì)算邏輯。
數(shù)據(jù)訪問(wèn)層，該層主要用于將數(shù)據(jù)存入Access數(shù)據(jù)庫(kù)，以及從Access數(shù)據(jù)庫(kù)獲取所需要的數(shù)據(jù)。
2.2系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的功能
（1）項(xiàng)目記憶功能。本系統(tǒng)可以自動(dòng)保存曾經(jīng)評(píng)價(jià)過(guò)的項(xiàng)目，同時(shí)通過(guò)開始界面或數(shù)據(jù)輸入界面的“系統(tǒng)”按鈕可以對(duì)不同的評(píng)價(jià)項(xiàng)目進(jìn)行切換提取，方便用戶進(jìn)行比較和參數(shù)更改。
（2）自動(dòng)生成結(jié)果功能。通過(guò)關(guān)系型數(shù)據(jù)庫(kù)，用戶只需將計(jì)算或整理好的數(shù)據(jù)按系統(tǒng)要求的格式正確輸入，系統(tǒng)將自動(dòng)生成結(jié)果，主要包括各指標(biāo)計(jì)算值及綜合評(píng)分表。
（3）變動(dòng)評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)功能。用戶可以根據(jù)自己的評(píng)價(jià)需要，對(duì)系統(tǒng)里面的參數(shù)、權(quán)重及取值區(qū)間進(jìn)行改動(dòng)。這樣可以方便用戶對(duì)不同類型或行業(yè)的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)，同時(shí)可以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)相應(yīng)的參數(shù)進(jìn)行重新調(diào)整。
2.3系統(tǒng)的特點(diǎn)
（1）評(píng)價(jià)模型的選用。該系統(tǒng)選用的評(píng)價(jià)模型是本文建立在對(duì)新時(shí)期項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的全面把握上，借鑒沃爾評(píng)分法的評(píng)價(jià)方法，參考杜邦分析體系的評(píng)價(jià)思想、層次分析法的思路設(shè)計(jì)的，并用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)值、實(shí)用值、經(jīng)驗(yàn)值對(duì)指標(biāo)進(jìn)行完全量化處理以便于計(jì)算機(jī)生成。
（2）開放式的設(shè)計(jì)。考慮到不同用戶的多方需要，以及為了更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，更多地為用戶著想，將系統(tǒng)設(shè)計(jì)成開放式的系統(tǒng)，也就是系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的功能里面所提到的，用戶可以對(duì)系統(tǒng)里面的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)根據(jù)需要進(jìn)行更改。
2.4系統(tǒng)的使用簡(jiǎn)介
由于系統(tǒng)是基于2003開發(fā)的，所以需要在電腦中安裝.Framework1.1后，系統(tǒng)才能運(yùn)行。本系統(tǒng)是免安裝版，直接點(diǎn)擊FinanceEvaluation.exe文件即可啟動(dòng)該系統(tǒng)，它的評(píng)價(jià)過(guò)程如圖1所示。
（1）開始進(jìn)入。啟動(dòng)系統(tǒng)后會(huì)彈出開始界面，在此需要選定或輸入項(xiàng)目名稱，以便隨時(shí)調(diào)用各項(xiàng)目的數(shù)據(jù)及結(jié)果，然后點(diǎn)擊“進(jìn)入”就可進(jìn)入下一步，如圖2。
（2）輸入相關(guān)數(shù)據(jù)。打開這一界面后，用戶需要在相應(yīng)的空格輸入一些用來(lái)計(jì)算各指標(biāo)的數(shù)據(jù)，總共有五大類一級(jí)評(píng)價(jià)指標(biāo)，每大類里面又包含若干二級(jí)指標(biāo)，在全部輸完整后點(diǎn)擊“計(jì)算”即可進(jìn)入下一步，如圖3。
（3）輸入有關(guān)參數(shù)。不同的投資者對(duì)投資項(xiàng)目的期望不同，因此有些參數(shù)需要使用者自行輸入，如折現(xiàn)率、投資回收期、還款期限等，在這一步就是需要輸入這些參數(shù)，然后點(diǎn)擊“下一步”即可，如圖4。
（4）輸出指標(biāo)值。接上一步，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)生成各指標(biāo)值的計(jì)算結(jié)果界面，從中可以看到各指標(biāo)結(jié)果，然后按“下一步”，如圖5。
（5）輸出最終結(jié)果。接上一步動(dòng)作，系統(tǒng)會(huì)彈出自動(dòng)生成的最終評(píng)分結(jié)果，在這一界面，用戶能清楚地看到各種分?jǐn)?shù)是怎樣的，如圖6。
3結(jié)論
現(xiàn)在，運(yùn)用計(jì)算機(jī)輔助項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)在各計(jì)劃部門、投資咨詢機(jī)構(gòu)、高等院校已十分平常，但如何能使經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)做得更快、更簡(jiǎn)便，數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確，這仍然是值得研究的課題。該系統(tǒng)作為對(duì)前人研究的補(bǔ)充和發(fā)展，也做了一些嘗試，尤其是開放式的設(shè)計(jì)思想。
該程序的基本功能是自動(dòng)生成各指標(biāo)值及綜合評(píng)分結(jié)果，能在一定程度上提高經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作的效率；同時(shí)它具有簡(jiǎn)單明了、使用方便的優(yōu)點(diǎn)。但是由于時(shí)間與水平的關(guān)系，程序還存在種種缺陷，如界面不夠美觀、功能不夠齊全等，今后會(huì)設(shè)法使之更為完善，同時(shí)評(píng)價(jià)模型的科學(xué)性也有待檢驗(yàn)。
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針對(duì)公路建設(shè)項(xiàng)目的內(nèi)容，我們進(jìn)行分析之后主要是幫助項(xiàng)目方案全面考慮公路建設(shè)項(xiàng)目的社會(huì)收益目標(biāo)，在服務(wù)社會(huì)整體利益的同時(shí)，盡量避免對(duì)局部地區(qū)產(chǎn)生不利的影響，對(duì)公路建設(shè)項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)分析具有現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。
2公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)
2.1對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的定義
顧名思義就是“遭受風(fēng)險(xiǎn)，承蒙損失或者傷害的機(jī)會(huì)”，近年來(lái)也有學(xué)者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的概念提出了不同的觀點(diǎn)，實(shí)質(zhì)上，風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)的一種有利或者不利的不確定性事件。我們?cè)谶M(jìn)行分析的時(shí)候，既要考慮到風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的獲利程度或者損失程度，又要考慮到風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能大小。
2.2風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查
風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查我們可以從以下幾個(gè)方面著手調(diào)查：對(duì)當(dāng)?shù)厣鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的影響；利益相關(guān)者的意見或者建議；組織社團(tuán)政府的態(tài)度；同類項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)參數(shù)。就這些調(diào)查內(nèi)容而言，我們需要文獻(xiàn)搜索，新聞搜索，實(shí)地考察，走訪群眾，開會(huì)探討等多種方法。
3公路投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析
3.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
（1）對(duì)于建設(shè)項(xiàng)目成本的增加會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增大，公路項(xiàng)目從最開始的籌備到后期的竣交工驗(yàn)收是需要很大一筆花銷的，除了項(xiàng)目規(guī)模自身的變化帶來(lái)大的成本增高以外，還會(huì)受到市場(chǎng)變化的影響，市場(chǎng)供求情況發(fā)生變化，會(huì)造成物價(jià)波動(dòng)，對(duì)于人工、材料、機(jī)械的費(fèi)用產(chǎn)生很大影響，除了上述原因以外，在初期對(duì)土地征用和拆遷費(fèi)用評(píng)估不準(zhǔn)確都會(huì)導(dǎo)致成本增加。（2）在公路工程中，只注重眼前的利益而忽視公路在建成完工之后還需要保養(yǎng)，很多地方會(huì)把公路養(yǎng)護(hù)方面的費(fèi)用忽視，造成前期投資估算的費(fèi)用偏低，在后期公路運(yùn)營(yíng)的時(shí)候會(huì)造成比較大的營(yíng)運(yùn)成本。（3）目前我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，政策也在不斷的完善和不斷地調(diào)整，有時(shí)候會(huì)對(duì)公路方面進(jìn)行壓縮改革，那么對(duì)于公路基本建設(shè)的一些項(xiàng)目很難批復(fù)，不但會(huì)影響進(jìn)度，還會(huì)造成合同關(guān)系不明確的關(guān)系等，都會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。（4）目前為止公路建設(shè)的營(yíng)運(yùn)費(fèi)來(lái)自過(guò)往車輛的通行費(fèi)用，廣告租賃費(fèi)用等，但是很受車流量的限制，如果車流量減少，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)收入的減少，會(huì)影響到投資者的利益。
3.2風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法
3.2.1調(diào)查問(wèn)卷法
調(diào)查問(wèn)卷是最簡(jiǎn)單的分析方法，可以了解到這個(gè)工程的各個(gè)層面的意見和建議，對(duì)于問(wèn)題的設(shè)定，可以從對(duì)于我們的能力是否可以滿足項(xiàng)目要求；與已完工的項(xiàng)目比有哪些需要改進(jìn)的地方；自己對(duì)這個(gè)項(xiàng)目是否看好，有沒有什么意見或者建議之類的方面去進(jìn)項(xiàng)調(diào)查。
3.2.2圖解法
圖解法是一種形象生動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)挖掘方法，簡(jiǎn)單有效，運(yùn)用廣泛，可以繪制風(fēng)險(xiǎn)圖，確定風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，針對(duì)原因提出相應(yīng)的解決方案。
3.2.3情景分析法
情景分析法可以通過(guò)對(duì)系統(tǒng)內(nèi)外因素的分析來(lái)設(shè)計(jì)多種可能發(fā)生的方案，但是針對(duì)面較小，如對(duì)決策者提醒注意某種措施可能引起的風(fēng)險(xiǎn)后果；研究某些關(guān)鍵性因素對(duì)未來(lái)過(guò)程的影響比較有用，其他發(fā)面不太實(shí)用，所以我國(guó)使用這種方法的較少。
3.2.4頭腦風(fēng)暴法
頭腦風(fēng)暴法是美國(guó)人奧斯本提出來(lái)的，主要是在一個(gè)專家小組內(nèi)進(jìn)行，許多專家或者行業(yè)精英集中在一起提出意見進(jìn)行討論，但是這種方法有一個(gè)弊端，就是大家會(huì)受到行業(yè)專家的影響，從而發(fā)生“思維共振”，無(wú)法提出創(chuàng)新思想，局限了問(wèn)題的思考。
3.2.5德爾菲法
德爾菲法又稱專家調(diào)查法，它可以把公路工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理小組和已經(jīng)選定的相關(guān)行業(yè)、相關(guān)專業(yè)專家連接起來(lái)，進(jìn)行匿名征集意見，這樣有利于保護(hù)最原始的創(chuàng)造性思維，然后在反復(fù)的進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理，征詢幾輪意見之后，專家們的意見趨于一致，這個(gè)方法目前在我國(guó)公路項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別上收到了很好的效果。
3.3規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法
3.3.1爭(zhēng)取有利的政策優(yōu)惠
在項(xiàng)目進(jìn)行之前，對(duì)當(dāng)?shù)卣约皣?guó)家政策要進(jìn)行了解，看是否在這個(gè)地方目前或者今后有什么政策的導(dǎo)向，在談判的時(shí)候多一些籌碼，加強(qiáng)優(yōu)惠政策，對(duì)于優(yōu)惠的政策要及時(shí)寫入合同，避免后期糾紛，對(duì)于回收期長(zhǎng)的項(xiàng)目，要在土地使用權(quán)、收費(fèi)權(quán)等項(xiàng)目上做好協(xié)定。
3.3.2做好價(jià)格的預(yù)測(cè)
在價(jià)格預(yù)測(cè)方面，目前我們的技術(shù)和方法不是很成熟，但是在實(shí)際預(yù)測(cè)的時(shí)候，為了保證精確地預(yù)測(cè)結(jié)果，我們可以建立模型，多角度分析，根據(jù)參數(shù)選擇不同的指標(biāo)方案，再結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，反復(fù)比較，預(yù)測(cè)出一個(gè)較為精確的價(jià)格，尤其是土地方面的價(jià)格，尤其重要。
3.3.3準(zhǔn)備條款明確的合同
在簽訂合同的時(shí)候?qū)τ跅l款的表述要清楚，尤其是權(quán)責(zé)有明確，避免后期糾紛。
3.3.4協(xié)調(diào)好政府關(guān)系
我們?cè)诮ㄔO(shè)項(xiàng)目的時(shí)候要協(xié)調(diào)好和業(yè)主，和政府的關(guān)系，希望可以得到政府的支持，我們要建立良好的作風(fēng)，和地方政府建立相互信任。積極健康的工作關(guān)系是后期公路建設(shè)投資順利進(jìn)行的保證。
4結(jié)束語(yǔ)
1影響投資控制的主要原因
在工程項(xiàng)目整個(gè)實(shí)施過(guò)程中，普遍存在的現(xiàn)象就是：設(shè)計(jì)概算超過(guò)投資估算、施工圖預(yù)算超過(guò)設(shè)計(jì)概算、竣工決算超過(guò)施工圖預(yù)算．大體原因主要有以下幾個(gè)方面：
1．1項(xiàng)目單件性使各項(xiàng)目間可比性不強(qiáng)影響投資控制
管理建設(shè)項(xiàng)目是在固定位置建設(shè)的具有特定用途、規(guī)模和功能的產(chǎn)品，其特定、單件性的特點(diǎn)決定了每個(gè)項(xiàng)目的工程造價(jià)都是不一致的．因此使得投資控制同種類型項(xiàng)目的工程造價(jià)可比性不強(qiáng)，參考價(jià)值不高．
1．2造價(jià)的不確定性影響投資控制
管理工程項(xiàng)目一般建設(shè)周期較長(zhǎng)，在整個(gè)建設(shè)期中都處于不確定的狀態(tài)之下，比如物價(jià)的變化、不利的自然條件、政策變化等眾多不可預(yù)見的因素影響，致使竣工決算時(shí)才能最終確定工程的實(shí)際投資，這些均不利于投資控制管理．
1．3項(xiàng)目的多參與主體影響投資控制
管理投資估算一般由項(xiàng)目建設(shè)單位(業(yè)主)或其委托的工程咨詢機(jī)構(gòu)編制．設(shè)計(jì)概算及施工圖預(yù)算一般由設(shè)計(jì)單位編制．招標(biāo)控制價(jià)一般由招標(biāo)或造價(jià)咨詢機(jī)構(gòu)編制．項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中由工程監(jiān)理或造價(jià)咨詢企業(yè)進(jìn)行投資控制．項(xiàng)目建設(shè)單位(業(yè)主)編制竣工決算組織竣工驗(yàn)收，由造價(jià)咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核．可見各階段由不同的主管部門、專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)資格人員在不同的階段進(jìn)行造價(jià)管理，項(xiàng)目的多參與主體不利于工程造價(jià)的控制，致使投資控制工作目標(biāo)與控制過(guò)程脫節(jié)，各階段控制不具有連貫性，投資控制責(zé)任主體和執(zhí)行主體不明晰等問(wèn)題．
2應(yīng)對(duì)措施針
對(duì)項(xiàng)目投資決策、設(shè)計(jì)、實(shí)施階段影響投資控制的主要因素，以及項(xiàng)目各階段不同工程技術(shù)特點(diǎn)，從投資控制各環(huán)節(jié)的相關(guān)節(jié)點(diǎn)與要點(diǎn)提出造價(jià)控制的不同管控措施．
2．1投資決策階段的投資控制
建設(shè)項(xiàng)目投資控制的起點(diǎn)就是在決策階段的投資估算，它對(duì)項(xiàng)目造價(jià)的影響程度可達(dá)到75％～95％，因此工程實(shí)施前的投資決策階段是造價(jià)控制的重點(diǎn)．而導(dǎo)致概算超過(guò)估算的主要原因有建設(shè)需求不明確或在概算階段提高標(biāo)準(zhǔn)及要求等．比如在建設(shè)單位安排的主要功能用戶參與項(xiàng)目論證過(guò)程中，往往只專注于主要工藝流程，而忽視輔助流程和相關(guān)設(shè)備、設(shè)施用房以及其他配套工程，所以工程咨詢機(jī)構(gòu)獲取的可行性研究的基礎(chǔ)資料往往不完整，使得缺乏類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)的工程咨詢機(jī)構(gòu)僅僅參照一般性建筑的造價(jià)指標(biāo)進(jìn)行投資估算，其估算結(jié)果往往不是缺項(xiàng)少算就是單價(jià)偏低．因此，為了保證投資估算準(zhǔn)確性，將概算控制在批準(zhǔn)的投資估算范圍內(nèi)的關(guān)鍵是要繪制清楚完整的工藝流程圖，并將工藝流程中每一節(jié)點(diǎn)對(duì)建筑、建筑設(shè)備的具體要求描述清楚，表明需要配備哪些功能設(shè)備、設(shè)施．只有將所有要求表述清楚后，工程咨詢機(jī)構(gòu)才能勾勒出完整的建設(shè)項(xiàng)目方案，并提出完整的投資估算．
2．2設(shè)計(jì)階段的投資控制
一般而言，設(shè)計(jì)階段對(duì)工程投資控制的影響幅度可達(dá)35％一75％左右，設(shè)計(jì)工作的完成，項(xiàng)目的投資也就基本確定，在實(shí)際工程設(shè)計(jì)中，不少設(shè)計(jì)人員重技術(shù)、輕經(jīng)濟(jì)，任意提高安全系數(shù)或設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，不考慮經(jīng)濟(jì)上的合理性，也影響了項(xiàng)目投資的有效控制，因此投資控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)主要注意的事項(xiàng)如下：
2．2．1實(shí)行建筑方案與經(jīng)濟(jì)方案相結(jié)合的設(shè)計(jì)招標(biāo)
盡量將項(xiàng)目主體與相關(guān)配套項(xiàng)目放在一起進(jìn)行招標(biāo)，組織有關(guān)專家綜合比選，優(yōu)選出滿足功能要求，同時(shí)結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)合理的設(shè)計(jì)方案．這樣既可促進(jìn)設(shè)計(jì)單位在項(xiàng)目的整體布局、使用功能和建筑造型等方面開拓思路，又可以在降低工程造價(jià)上下足功夫．
2．2．2推行限額設(shè)計(jì)和設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制
工程設(shè)計(jì)人員應(yīng)增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)，推行技術(shù)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合的方法，合理分解和使用投資限額，融施工圖設(shè)計(jì)和預(yù)算為一體．設(shè)計(jì)限額由項(xiàng)目建設(shè)單位來(lái)確定，并應(yīng)在簽訂設(shè)計(jì)合同時(shí)加人超過(guò)限額的處罰條款．同時(shí)，應(yīng)多進(jìn)行同類建筑工程的技術(shù)指標(biāo)的比對(duì)、比照分析，實(shí)行設(shè)計(jì)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，哪個(gè)專業(yè)或?qū)ｍ?xiàng)設(shè)計(jì)突破了造價(jià)指標(biāo)，必須分析原因，修改解決．
2．2．3明確設(shè)計(jì)單位的責(zé)任減少設(shè)計(jì)變更
由于設(shè)計(jì)不精、設(shè)計(jì)深度不夠?qū)е略O(shè)計(jì)變更發(fā)生，致使項(xiàng)目承包人索賠并帶來(lái)投資的增加．因此，項(xiàng)目建設(shè)單位應(yīng)加強(qiáng)管理，根據(jù)項(xiàng)目場(chǎng)地實(shí)際狀況、詳細(xì)地勘資料進(jìn)行投資計(jì)算；認(rèn)真審圖，按相關(guān)規(guī)范的要求進(jìn)行設(shè)計(jì)圖驗(yàn)收，確保設(shè)計(jì)完整并符合規(guī)范．為避免由設(shè)計(jì)單位原因造成設(shè)計(jì)變更使投資超額度，建設(shè)單位要約定設(shè)計(jì)單位，對(duì)設(shè)計(jì)費(fèi)按一定比例實(shí)行扣罰．
(1)設(shè)計(jì)總投資超限額時(shí)，不予支付設(shè)計(jì)費(fèi)，設(shè)計(jì)單位應(yīng)無(wú)條件修改設(shè)計(jì)；
(2)設(shè)計(jì)主要材料指標(biāo)(鋼材、混凝土及其他主要材料)超出合同約定值時(shí)，建設(shè)單位有權(quán)要求設(shè)計(jì)單位重新優(yōu)化設(shè)計(jì)，并對(duì)設(shè)計(jì)費(fèi)進(jìn)行一定數(shù)額的扣罰；
(3)明晰設(shè)計(jì)變更及修改的費(fèi)用額度．如設(shè)計(jì)變更費(fèi)超出施工合同價(jià)的某一比例(如5％)時(shí)，將按一定比例扣罰設(shè)計(jì)費(fèi)．(4)明確設(shè)計(jì)期限超出約定時(shí)限時(shí)對(duì)設(shè)計(jì)費(fèi)的扣罰比例或額度．
2．3項(xiàng)目實(shí)施階段的投資控制
建設(shè)項(xiàng)目一經(jīng)批準(zhǔn)開工建設(shè)，就進(jìn)人了建設(shè)實(shí)施階段，實(shí)施階段雖然對(duì)造價(jià)的影響程度只達(dá)到項(xiàng)目投資額的5％一35％，但因?yàn)閷?shí)施階段歷時(shí)長(zhǎng)、不確定性因素及突發(fā)事件最多，也就決定了實(shí)施階段投資控制的關(guān)鍵在于如何控制變化及應(yīng)對(duì)變化，從而保證實(shí)施過(guò)程按實(shí)施策劃方案順利進(jìn)行．實(shí)施過(guò)程投資控制注意事項(xiàng)：
2．3．1完善實(shí)施過(guò)程的前期策劃、編制招標(biāo)控制價(jià)
在編制控制價(jià)前，通過(guò)市場(chǎng)詢價(jià)、收集整理相關(guān)市場(chǎng)行情資料、委托咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研等方式，可以為設(shè)計(jì)單位優(yōu)化設(shè)計(jì)提供依據(jù)，并可用于對(duì)比清單編制單位的控制價(jià)．工程量清單編制過(guò)程中為了做到描述準(zhǔn)確、不多算、不少算、不漏項(xiàng)、不留缺口并盡可能減少暫定項(xiàng)目．應(yīng)深人了解施工現(xiàn)場(chǎng)以及周邊建(構(gòu))筑物或其他障礙物的實(shí)際情形，明確地質(zhì)勘察資料、設(shè)計(jì)圖紙、技術(shù)規(guī)范，從而準(zhǔn)確計(jì)算實(shí)體工程量并準(zhǔn)確預(yù)計(jì)暫估項(xiàng)目?jī)?nèi)容．若委托中介機(jī)構(gòu)編制工程量清單，要注意檢查每一個(gè)工程量清單子目的相關(guān)工作內(nèi)容和規(guī)格、標(biāo)準(zhǔn)，審定其表述是否準(zhǔn)確、完整，比較其與施工圖紙的要求是否一致，并與招標(biāo)文件的要求相對(duì)應(yīng)．
2．3．2注意工程施工招投標(biāo)階段的過(guò)程控制
招標(biāo)文件既是投標(biāo)單位投標(biāo)報(bào)價(jià)的依據(jù)，也是建設(shè)單位與中標(biāo)單位訂立工程合同的依據(jù)，同時(shí)還是整個(gè)工程項(xiàng)目造價(jià)控制的關(guān)鍵．招標(biāo)文件足夠完善，能有效表明項(xiàng)目建設(shè)單位的意圖，有利于投標(biāo)單位清楚、明白地報(bào)價(jià)，有利于工程項(xiàng)目的順利實(shí)施，也有利于項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程的質(zhì)量監(jiān)管和造價(jià)的控制．因此，一旦招標(biāo)文件出現(xiàn)漏洞或歧義，就會(huì)給中標(biāo)單位在實(shí)施過(guò)程中變更單價(jià)制造借口，給實(shí)施過(guò)程管理和造價(jià)控制帶來(lái)困難．所以，項(xiàng)目建設(shè)單位需根據(jù)其建設(shè)工程的具體設(shè)計(jì)要求和特點(diǎn)，細(xì)致編制招標(biāo)文件．評(píng)審?fù)稑?biāo)價(jià)時(shí)，不能只簡(jiǎn)單地比較總報(bào)價(jià)而不比較單價(jià)．因?yàn)橥稑?biāo)單位往往采用不均衡報(bào)價(jià)法，即在維持總價(jià)不變的情況下，將實(shí)施過(guò)程中基本上不會(huì)發(fā)生變化的項(xiàng)目單價(jià)拉低，將設(shè)計(jì)存在遺漏，可能會(huì)有較大增加量的項(xiàng)目單價(jià)調(diào)高，致使在竣工結(jié)算時(shí)能多追加工程款．
2．3．3注意簽訂施工合同階段的過(guò)程控制
施工合同是工程量清單計(jì)價(jià)模式下控制造價(jià)的依據(jù)之一．施工合同簽訂前建議廣泛征詢施工管理人員、監(jiān)理單位、審計(jì)部門、財(cái)務(wù)部門、律師或法律工作者的意見，盡可能使施工合同完善、嚴(yán)謹(jǐn)、無(wú)歧義，盡量防范施工合同執(zhí)行過(guò)程中的糾紛．在施工合同中應(yīng)特別注意工程變更和價(jià)格調(diào)整的內(nèi)容，量和價(jià)的調(diào)整依據(jù)是什么、調(diào)整范圍有多大、計(jì)算口徑均應(yīng)明確約定．按照清單計(jì)價(jià)模式的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則，工程量或材料價(jià)格、機(jī)械價(jià)格變動(dòng)超過(guò)一定范圍才能調(diào)整，在約定范圍內(nèi)的工程量不能調(diào)整．在合同中，對(duì)于工程量清單漏項(xiàng)或非承包方原因的工程變更及簽證，造成增加新的工程量清單項(xiàng)目的綜合單價(jià)要有規(guī)定：合同中有適用的綜合單價(jià)，按合同中已有的綜合單價(jià)確定；合同中有類似的綜合單價(jià)，參照類似的綜合單價(jià)確定；合同中沒有適用或類似的綜合單價(jià)，由承包人提出綜合單價(jià)，經(jīng)發(fā)包人審核確認(rèn)后執(zhí)行．工程量發(fā)生變化后，措施項(xiàng)目是否相應(yīng)調(diào)整量、價(jià)，也需要在合同中約定．在施工合同中還須約定工程變更資料辦理的時(shí)間要求和程序，防止事后補(bǔ)辦．
2．3．4注意施工階段的過(guò)程控制
進(jìn)度款撥付．應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行合同，依據(jù)每個(gè)階段已經(jīng)施工完成的工程量，確定工程價(jià)款，按合同中已經(jīng)明確的工程款的撥付比例，計(jì)算進(jìn)度付款．變更管理．在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，應(yīng)以設(shè)計(jì)合同約束設(shè)計(jì)單位，嚴(yán)格控制設(shè)計(jì)變更，防止個(gè)別設(shè)計(jì)人員與施工單位勾結(jié)，損害項(xiàng)目建設(shè)單位的利益；對(duì)確有必要變更的項(xiàng)目，應(yīng)嚴(yán)格審批程序．變更事項(xiàng)發(fā)生后，應(yīng)正確計(jì)算工程量的變化，防止出現(xiàn)以無(wú)充有、以小充大的高估冒算現(xiàn)象．對(duì)施工圖以外的設(shè)計(jì)變更，必須注明時(shí)間、地點(diǎn)、事由、幾何尺寸等原始數(shù)據(jù)，不能籠統(tǒng)地簽注工程量和工程造價(jià)．簽證管理．現(xiàn)場(chǎng)簽證記錄了施工現(xiàn)場(chǎng)發(fā)生的一些合同外的特殊費(fèi)用，應(yīng)有原始丈量數(shù)據(jù)、簡(jiǎn)圖、詢價(jià)、洽商等原始資料支撐，必要時(shí)應(yīng)留下影像資料．對(duì)于清單范圍外的簽證，應(yīng)會(huì)同監(jiān)理單位和預(yù)算、審計(jì)部門共同參與現(xiàn)場(chǎng)簽證．杜絕事后簽證和竣工驗(yàn)收時(shí)集中辦理簽證簽字手續(xù)的現(xiàn)象．對(duì)于一些隱蔽工程或交叉作業(yè)的簽證要以圖紙為依據(jù)，標(biāo)明被隱蔽部位、項(xiàng)目和工藝、質(zhì)量完成情況．
2．3．5做好竣工結(jié)算階段的審核工作
工程實(shí)施過(guò)程中要做好資料的收集整理工作，包括：招標(biāo)文件及相應(yīng)答疑文件、投標(biāo)報(bào)價(jià)、合同、施工圖紙、會(huì)審記錄、增減項(xiàng)簽證單、會(huì)議紀(jì)要等；若合同約定不是總價(jià)包死，就應(yīng)按竣工圖紙等資料重新計(jì)算工程量，而不只是計(jì)算增減的量、價(jià)．在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，項(xiàng)目建設(shè)單位可以委托造價(jià)咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行造價(jià)跟蹤控制，在造價(jià)咨詢機(jī)構(gòu)和監(jiān)理單位的共同參與下，分階段將項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程產(chǎn)生的量、價(jià)及時(shí)核算，防止事后說(shuō)不清楚、算不明白；在專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)和監(jiān)理單位的共同參與下，可以充分利用好合同約定和清單計(jì)價(jià)規(guī)范的規(guī)定，及時(shí)處置索賠事項(xiàng)并進(jìn)行合理的反索賠，以維護(hù)項(xiàng)目建設(shè)單位的利益；可以避免事后介入不了解變更實(shí)時(shí)隋形導(dǎo)致的誤算、錯(cuò)算，避免事后結(jié)算爭(zhēng)議的發(fā)生，減少事后匯總計(jì)算的工作量，節(jié)約結(jié)算時(shí)間，有效控制工程造價(jià)．
3結(jié)語(yǔ)
(1)只有保證既定目標(biāo)的準(zhǔn)確性若，才能保證投資控制按既定的目標(biāo)進(jìn)行．即在前期投資估算階段就要根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)來(lái)提高可行性研究報(bào)告的深度及投資估算的精度；
(2)各階段投資控制目標(biāo)具有承續(xù)性，因此必須對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資控制做全過(guò)程綜合管控；
[關(guān)鍵詞]項(xiàng)目投資決策風(fēng)險(xiǎn)凈現(xiàn)值法
一、凈現(xiàn)值法的基本原理
凈現(xiàn)值法是運(yùn)用凈現(xiàn)值作為評(píng)價(jià)方案優(yōu)劣的決策方法。根據(jù)NPV公式，當(dāng)凈現(xiàn)值為正數(shù)，即貼現(xiàn)后現(xiàn)金流入量大于貼現(xiàn)后現(xiàn)金流出量，投資項(xiàng)目的報(bào)酬率大于預(yù)定的貼現(xiàn)率,方案可行;否則,項(xiàng)目不可行。
二、運(yùn)用凈現(xiàn)值法進(jìn)行項(xiàng)目投資決策的實(shí)例
經(jīng)公司董事會(huì)研究決定，某公司欲租用一條生產(chǎn)線用于生產(chǎn)新款休閑鞋,其租用支出為1000000，租期為10年，租金要求一次性付清。生產(chǎn)線每年的維護(hù)費(fèi)用為100000，假設(shè)每年這條生產(chǎn)線可生產(chǎn)休閑鞋為50000雙,日前平均批發(fā)價(jià)為30元/雙,平均生產(chǎn)成本為25元/雙,且較為穩(wěn)定,必要報(bào)酬率為10%，不考慮所得稅對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流的影響，公司實(shí)行零存貨管理制度。每雙鞋的未來(lái)現(xiàn)金流量為5元(30元-25元)，根據(jù)凈現(xiàn)值計(jì)算公式，該新生產(chǎn)線項(xiàng)目的NPV為：
NPV=（30-25)×50000×(P/A，10%，10）-1000000-100000×(P/A，10%，10)=1536150-1000000-614460=-78310。
NPV為負(fù)，說(shuō)明此項(xiàng)目不可性。然而這樣的決策并非完全正確，存在一定的不合理性。
但事實(shí)上，隨著時(shí)間的推移，物價(jià)要不斷上漲，故而生產(chǎn)休閑鞋的成本會(huì)提高，由于品牌的效應(yīng)逐漸突現(xiàn)，休閑鞋的出售價(jià)格會(huì)上升，同時(shí)，由于生產(chǎn)線的老化，生產(chǎn)能力有所下降。因而，假設(shè)休閑鞋的成本在第五年開始上升到30元/雙，其批發(fā)價(jià)格也上升到了40元/雙，生產(chǎn)線每年能生產(chǎn)休閑鞋為35000雙，此時(shí)該新生產(chǎn)線項(xiàng)目的NPV為：
NPV=(30-25)×50000×(P/A，10%，5）+（40-30)×35000×(P/A，10%，5)×（P/F，10%，5）-1000000-100000×（P/A，10%，10）=947700+823797.70-1000000-614460=157037.7。
NPV為負(fù)，說(shuō)明此項(xiàng)目具有可行性。
三、項(xiàng)目投資決策風(fēng)險(xiǎn)的形成原因分析
通過(guò)以上凈現(xiàn)值法對(duì)項(xiàng)目投資的評(píng)價(jià)與分析，可以看出：項(xiàng)目投資的好壞，直接取決于項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量的高低。正是由于項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量的預(yù)期目標(biāo)與實(shí)際結(jié)果之間的不相符，也就是說(shuō)現(xiàn)金凈流量的不確定性，導(dǎo)致了不同的決策效果，這也使得決策者做出不合理的項(xiàng)目投資選擇，形成了項(xiàng)目投資的決策風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，本案例項(xiàng)目投資決策風(fēng)險(xiǎn)形成的原因在于：成本現(xiàn)金流、出售收入現(xiàn)金流和生產(chǎn)能力現(xiàn)金流的非持續(xù)穩(wěn)定性和難預(yù)測(cè)性。
對(duì)于成本現(xiàn)金流的穩(wěn)定性主要由成本控制方法和與供應(yīng)商的談判能力所決定，成本控制方法的健全性和完善性，以及供應(yīng)商的談判能力的高低決定了成本現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，最終決定了未來(lái)成本現(xiàn)金流變動(dòng)的可能性大小。成本控制方法（包括產(chǎn)品的廢品損失管理，產(chǎn)品的保管倉(cāng)儲(chǔ)及運(yùn)輸）越不健全，對(duì)于產(chǎn)品的加工，保管和運(yùn)輸成本變動(dòng)就越大，對(duì)于產(chǎn)品的加工，保管和運(yùn)輸成本的估計(jì)就越不合理，項(xiàng)目投資的決策受到的影響就越大，未來(lái)的項(xiàng)目投資決策風(fēng)險(xiǎn)也就越大。與供應(yīng)商的談判能力越弱，就越不擁有原材料供貨談判中的話語(yǔ)權(quán)，就越不能掌控產(chǎn)品原材料的購(gòu)買支出，供應(yīng)商提高購(gòu)買成本的可能性就越大，同樣使項(xiàng)目投資的決策受到的影響就越大，未來(lái)的項(xiàng)目投資決策風(fēng)險(xiǎn)也就越大。
工程的投資決策階段和擴(kuò)大初步設(shè)計(jì)階段，是影響工程投資相當(dāng)重要階段，項(xiàng)目決策階段的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的確定對(duì)項(xiàng)目投資有重大影響，特別是建筑規(guī)模、內(nèi)容，建筑水平的確定以及設(shè)備的選用等都直接關(guān)系到工程投資的高低。要正確合理地制定投資決算，就要在投資階段認(rèn)真做好下面工作：
1.市場(chǎng)研究，包括項(xiàng)目的市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)研究，這是項(xiàng)目決策的前提和基礎(chǔ)，其主要任務(wù)是要解決項(xiàng)目的“必要性”。
2.技術(shù)研究，即技術(shù)方案和建設(shè)條件的研究，這是決策的技術(shù)基礎(chǔ)，它要解決項(xiàng)目在技術(shù)上的“可行性”問(wèn)題。
3.軍事效益研究，在工程建設(shè)項(xiàng)目軍事效益方面，主要對(duì)軍事保障能力、生活保障能力和安全防護(hù)效能研究，使之為部隊(duì)?wèi)?zhàn)備、訓(xùn)練、工作和生活留足發(fā)展空間，提供快捷方便，安全可靠的保證，從而提高軍事效益。
4.經(jīng)濟(jì)效益研究，對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的分析和評(píng)價(jià)，主要解決項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上的“合理性”問(wèn)題，從而選擇更加合理、可持續(xù)性更強(qiáng)的項(xiàng)目方案，提升工程建設(shè)項(xiàng)目?jī)r(jià)值。
二、做好設(shè)計(jì)階段的投資控制
1.合理的設(shè)計(jì)方案不僅僅會(huì)影響到項(xiàng)目建成后的使用效益，還可以最大程度的降低建設(shè)成本，減少建成使用后的運(yùn)行成本和維修成本。因此，設(shè)計(jì)階段的投資控制好了，也就等于為整個(gè)項(xiàng)目投資的控制開了個(gè)好頭，反之，合理控制建設(shè)項(xiàng)目的投資也就成了一句空話。做好設(shè)計(jì)階段的首要步驟，是控制工程投資的有效方法，其主要采用設(shè)計(jì)招投標(biāo)的方式確定建設(shè)方案，這樣做可以在多家公司，多個(gè)方案的基礎(chǔ)上選擇功能完善、技術(shù)先進(jìn)、經(jīng)濟(jì)合理的設(shè)計(jì)方案，可以將投資控制在建設(shè)方可以接受的范圍以內(nèi)。
2.設(shè)計(jì)中加強(qiáng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析。設(shè)計(jì)過(guò)程是具體實(shí)現(xiàn)技術(shù)與經(jīng)濟(jì)對(duì)立統(tǒng)一的過(guò)程，因此，在總平面圖設(shè)計(jì)、建筑空間和平面設(shè)計(jì)、建筑結(jié)構(gòu)和建材的選擇、工藝技術(shù)方案以及設(shè)備的造型與設(shè)計(jì)等主要過(guò)程中，要加強(qiáng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和多方案的比選，從而實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)、穩(wěn)妥可靠、經(jīng)濟(jì)合理，進(jìn)而達(dá)到控制工程投資的目的。
3.采用限額設(shè)計(jì)，限額設(shè)計(jì)主要以建設(shè)方的需求為前提，結(jié)合技術(shù)與經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，在事先既定的投資范圍內(nèi)進(jìn)行設(shè)計(jì)，拿出符合建設(shè)方要求的圖紙來(lái)。建設(shè)方根據(jù)本單位實(shí)際提出全面、具體的要求，設(shè)計(jì)單位則按照項(xiàng)目投資力度，結(jié)合建設(shè)方的需求拿出相應(yīng)的方案，這樣做既避免了因盲目設(shè)計(jì)導(dǎo)致的反復(fù)修改，也可節(jié)省時(shí)間、節(jié)省設(shè)計(jì)費(fèi)用。
4.嚴(yán)格控制設(shè)計(jì)質(zhì)量，建設(shè)方隊(duì)設(shè)計(jì)單位提供的圖紙不僅要及時(shí)組織本單位的工程管理人員進(jìn)行嚴(yán)格、細(xì)致的審查，還要委托專業(yè)的審圖公司進(jìn)行審查，以減少施工實(shí)施過(guò)程中的圖紙變更，防止因變更過(guò)多導(dǎo)致在經(jīng)費(fèi)結(jié)算階段出現(xiàn)甲乙雙方互相推諉、扯皮現(xiàn)象，為日后的決算審核打下良好基礎(chǔ)。
5.在推廣新技術(shù)、新材料、新工藝、新設(shè)備的基礎(chǔ)上，適當(dāng)推廣標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，采用標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)可提高設(shè)計(jì)速度，節(jié)省設(shè)計(jì)費(fèi)用；提高勞動(dòng)生產(chǎn)率；節(jié)約建筑材料，降低工程成本。
三、做好施工階段的投資控制
工程建設(shè)項(xiàng)目實(shí)施階段的工程投資控制，主要是依據(jù)概算確定工程價(jià)格。通過(guò)工程實(shí)施過(guò)程中的主動(dòng)控制和有效管理、控制工程投資，并通過(guò)竣工結(jié)算對(duì)工程的投資總額進(jìn)行合理確定。做好該階段投資控制應(yīng)做好以下幾點(diǎn)：
1.應(yīng)制定完整細(xì)致的投資控制網(wǎng)絡(luò)，將每一分解目標(biāo)落實(shí)到具體的人，并對(duì)其可能發(fā)生的投資超控現(xiàn)象，事先予以制定對(duì)策，監(jiān)督實(shí)施效果，及時(shí)反饋信息，做到能動(dòng)控制。
2.在實(shí)施工程中，要嚴(yán)格控制簽證，對(duì)涉及到成本增加的變更，要會(huì)同建設(shè)方予以確認(rèn)后方可變更。要杜絕不實(shí)及虛假簽證現(xiàn)象的發(fā)生，要制定一定的成本控制獎(jiǎng)懲措施。對(duì)每一簽證的發(fā)生，都應(yīng)對(duì)其發(fā)生的原因，是否必須發(fā)生，是否能增加投資，有無(wú)索賠內(nèi)容，都應(yīng)有一個(gè)確切的了解和詳細(xì)的記錄。對(duì)不合理的成本增加，應(yīng)分清責(zé)任，追究責(zé)任。使每一筆的成本增加都有一個(gè)來(lái)源去處。從制度上確保項(xiàng)目實(shí)施階段的投資控制。
四、做好工程決算階段的投資控制
本文的目的就在于結(jié)合實(shí)物期權(quán)的基本原理分析實(shí)物期權(quán)在項(xiàng)目投資決策中的應(yīng)用實(shí)例,并對(duì)實(shí)物期權(quán)在實(shí)際應(yīng)用中應(yīng)注意的問(wèn)題進(jìn)行歸納和總結(jié),避免盲目的套用模型造成結(jié)果上的偏差,使得實(shí)物期權(quán)方法得到更為廣泛有效的應(yīng)用。
實(shí)物期權(quán)的基本原理
近年來(lái),對(duì)金融資產(chǎn)期權(quán)定價(jià)的發(fā)展引出了利用期權(quán)理論對(duì)實(shí)物資產(chǎn)定價(jià)的方法,期權(quán)又稱為選擇權(quán),它隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)而波動(dòng)。而實(shí)物期權(quán)(Real Option)則是將金融期權(quán)的推廣運(yùn)用到實(shí)物資產(chǎn)上,即將期權(quán)的觀念和方法應(yīng)用在實(shí)物資產(chǎn)上,特別是應(yīng)用在企業(yè)的項(xiàng)目投資決策上。
實(shí)物期權(quán)的概念 斯圖爾特·邁爾斯(Myers,1977)指出:一個(gè)投資項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量所創(chuàng)造的利潤(rùn)是來(lái)自于目前所擁有資產(chǎn)的使用,再加上一個(gè)對(duì)未來(lái)投資機(jī)會(huì)的選擇,亦即企業(yè)可以取得一個(gè)權(quán)利,在未來(lái)以一定的價(jià)格取得或者出售一項(xiàng)實(shí)物資產(chǎn)或者投資計(jì)劃,而取得此項(xiàng)權(quán)利的價(jià)格則可以使用期權(quán)定價(jià)公式計(jì)算出來(lái),實(shí)物資產(chǎn)的投資可以應(yīng)用類似于評(píng)價(jià)一般金融期權(quán)的處理方式來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)。因?yàn)槠錁?biāo)的物為實(shí)物資產(chǎn),所以他將這種性質(zhì)的期權(quán)稱之為實(shí)物期權(quán)。實(shí)物期權(quán)是指存在于實(shí)物資產(chǎn)投資中,具有期權(quán)性質(zhì)的權(quán)利。實(shí)物期權(quán)與傳統(tǒng)的項(xiàng)目投資評(píng)價(jià)方法(如常見的NPV法)最大的差別就在于:實(shí)物期權(quán)理論非常重視彈性決策的價(jià)值,將管理彈性(Managerial Flexibility)作為評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資決策時(shí)的一個(gè)重要因素,具體而言,一個(gè)公司對(duì)一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià),擁有對(duì)該項(xiàng)目的投資機(jī)會(huì),這就如一個(gè)購(gòu)買期權(quán),該期權(quán)賦予公司在一定時(shí)間內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格(投資成本)購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)(取得該項(xiàng)目)的權(quán)力,同金融期權(quán)一樣,該約定資產(chǎn)(項(xiàng)目)的市場(chǎng)價(jià)值(項(xiàng)目的凈現(xiàn)值)是隨市場(chǎng)變化而波動(dòng)的,當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格(凈現(xiàn)值)大于執(zhí)行價(jià)格(投資成本)時(shí)有利可圖,公司便執(zhí)行該期權(quán)(即選擇投資),該期權(quán)也因標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的未來(lái)不確定性而具有一定的價(jià)值。
（一）儲(chǔ)備評(píng)審環(huán)節(jié)
專業(yè)項(xiàng)目可研深度不足、投資估算不科學(xué)，有的項(xiàng)目甚至沒有可研論證材料或項(xiàng)目建議書，有的項(xiàng)目資本性、損益性支出劃分混亂，在研究開發(fā)、營(yíng)銷投入成本項(xiàng)目中存在車輛、電腦、列入固定資產(chǎn)的自動(dòng)化儀器儀表設(shè)備購(gòu)置支出，造成項(xiàng)目執(zhí)行困難、調(diào)整多、控制難。財(cái)務(wù)部門未有效參與項(xiàng)目可研審批，對(duì)經(jīng)濟(jì)性、合規(guī)性審查不充分，不利于保證資金的節(jié)約、合理、有效投入。
（二）投入安排環(huán)節(jié)
專業(yè)管理部門和執(zhí)行單位“重需求、輕能力，重投入、輕產(chǎn)出，重安全、輕效益”，盲目提報(bào)投資需求；現(xiàn)有企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)辦法中，沒有針對(duì)各單位投資及后續(xù)評(píng)價(jià)的相關(guān)指標(biāo)和控制標(biāo)準(zhǔn)，沒有有效約束激勵(lì)機(jī)制，財(cái)務(wù)部門對(duì)預(yù)算的統(tǒng)籌平衡職能未能得到充分發(fā)揮，投資能力管控機(jī)制有待進(jìn)一步深化應(yīng)用。
（三）項(xiàng)目實(shí)施環(huán)節(jié)
1．項(xiàng)目預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度緩慢，存在年底突擊花錢現(xiàn)象部分專業(yè)和單位對(duì)項(xiàng)目預(yù)算的跟蹤監(jiān)控不夠，預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度滯后，有的專業(yè)雖然在形象進(jìn)度上完成較好，但實(shí)際完成財(cái)務(wù)支出仍然很低。2．項(xiàng)目預(yù)算（資本性部分）執(zhí)行普遍存在跨年現(xiàn)象，久拖不決專業(yè)管理部門對(duì)項(xiàng)目預(yù)算管理“重安排、輕執(zhí)行”，對(duì)已下達(dá)計(jì)劃項(xiàng)目是否完成、在什么時(shí)間完成漠不關(guān)心，電網(wǎng)、信息項(xiàng)目普遍存在跨年、超期執(zhí)行現(xiàn)象，部分單位財(cái)務(wù)對(duì)項(xiàng)目執(zhí)行監(jiān)控不到位，甚至存在3年以上未完工的生產(chǎn)技改、信息項(xiàng)目。
二、加強(qiáng)項(xiàng)目預(yù)算管控工作方法和措施
（一）在開展項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性、合規(guī)性審查
將儲(chǔ)備項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性、合規(guī)性審查作為項(xiàng)目入庫(kù)的必備條件，正確界定成本性與資本性項(xiàng)目資金屬性，嚴(yán)格項(xiàng)目預(yù)算編制取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化項(xiàng)目實(shí)施內(nèi)容與費(fèi)用項(xiàng)目，從源頭上規(guī)范項(xiàng)目預(yù)算管理，嚴(yán)格防范項(xiàng)目資金使用風(fēng)險(xiǎn)。1．審查基本內(nèi)容（1）審查項(xiàng)目合規(guī)性：審核項(xiàng)目立項(xiàng)是否符合國(guó)家法律、法規(guī)以及內(nèi)部文件的強(qiáng)制性規(guī)定。（2）審查項(xiàng)目資料完整性：審核項(xiàng)目資料和數(shù)據(jù)是否充分和完整，是否清晰闡述項(xiàng)目的必要性及可行性。對(duì)于資料和數(shù)據(jù)不完整、不能充分反映問(wèn)題的項(xiàng)目，要求相關(guān)業(yè)務(wù)部門補(bǔ)充相關(guān)資料。（3）審查項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性：審核項(xiàng)目是否屬于保障安全、滿足負(fù)荷增長(zhǎng)、有效降低線損的急需項(xiàng)目，剔除無(wú)效和非急需項(xiàng)目，并對(duì)上報(bào)項(xiàng)目按緊迫和急需程度進(jìn)行排序，供決策參考。（4）審核項(xiàng)目資本性、成本性劃分是否準(zhǔn)確，審核費(fèi)用列支是否有禁止列入工程成本的支出（如是否在工程成本列支車輛、工資、準(zhǔn)備費(fèi)等）、審核項(xiàng)目投資金額計(jì)算是否準(zhǔn)確，成本性項(xiàng)目投資是否已剔除增值稅。2．工作組織結(jié)合各類項(xiàng)目可研評(píng)審流程和職責(zé)，制定財(cái)務(wù)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性、合規(guī)性審查工作計(jì)劃。與業(yè)務(wù)部門協(xié)商，確立財(cái)務(wù)審核流程和落實(shí)方式，使審查工作與項(xiàng)目?jī)?chǔ)備工作進(jìn)行有機(jī)銜接。3．工作層級(jí)劃分（1）基層單位立項(xiàng)、基層單位實(shí)施的項(xiàng)目由基層單位財(cái)務(wù)部門審核。（2）公司本部立項(xiàng)、基層單位實(shí)施的項(xiàng)目由公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)部審核。（3）公司本部立項(xiàng)、公司本部實(shí)施的項(xiàng)目由公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)部（機(jī)關(guān)財(cái)務(wù)處）審核。4．工作職責(zé)和流程（1）基層單位（本部）業(yè)務(wù)管理部門負(fù)責(zé)將擬納入項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的可研報(bào)告（可行性建議書）報(bào)本級(jí)財(cái)務(wù)部門審核。（2）基層單位財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目財(cái)務(wù)審核并出具《項(xiàng)目財(cái)務(wù)審查確認(rèn)表》。（3）基層單位履行內(nèi)部審批流程后，將儲(chǔ)備項(xiàng)目可研報(bào)告（可行性建議書）報(bào)公司本部業(yè)務(wù)管理部門（省公司經(jīng)研院）進(jìn)行可研評(píng)審。（4）本部業(yè)務(wù)管理部門將通過(guò)可研評(píng)審的項(xiàng)目提交公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)部進(jìn)行總體審核，經(jīng)公司財(cái)務(wù)資產(chǎn)部會(huì)簽后下達(dá)項(xiàng)目可研批復(fù)文件。通過(guò)在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備環(huán)節(jié)實(shí)施經(jīng)濟(jì)型、合規(guī)性財(cái)務(wù)審查，進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門在項(xiàng)目前期管理中的作用，強(qiáng)化內(nèi)部約束機(jī)制，規(guī)范項(xiàng)目投資行為和方向，提高項(xiàng)目投資效益。
（二）在項(xiàng)目投資安排環(huán)節(jié)，建立并完善跨年資本性項(xiàng)目控制機(jī)制
關(guān)鍵詞：投資建設(shè)項(xiàng)目；可行性；研究審計(jì)
一、可行性研究審計(jì)存在的主要問(wèn)題
投資建設(shè)項(xiàng)目前期工作中，可行性研究是投資決策正確與否、是否科學(xué)的重要保證，對(duì)于減少“釣魚項(xiàng)目”、杜絕“拍板項(xiàng)目”，避免盲目、重復(fù)建設(shè)，降低損失浪費(fèi)，發(fā)揮投資效益起到重要作用。
一是項(xiàng)目投資收益計(jì)算失真。由于項(xiàng)目調(diào)查研究工作膚淺、沒有收集掌握研究所需的相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，投入產(chǎn)出計(jì)算比較隨意，時(shí)常低估項(xiàng)目成本，夸大產(chǎn)出效益，從而導(dǎo)致投資決策失誤。
二是可行性研究深度不夠，質(zhì)量不高，不能滿足評(píng)估決策的需要。按照投資項(xiàng)目要求，可行性研究應(yīng)達(dá)到能夠確定方案的程度。但審計(jì)發(fā)現(xiàn)，許多可行性研究達(dá)到不到要求，存在不同年度、不同項(xiàng)目間可研報(bào)告內(nèi)容與深度趨同，甚至雷同、翻版、復(fù)制等問(wèn)題。
三是不重視多方案的論證和比較，可行性方案單一，無(wú)決策選擇余地。多方案深度不足或單一方案論證，使決策者無(wú)法進(jìn)行最優(yōu)化比較選擇，勢(shì)必導(dǎo)致項(xiàng)目績(jī)效低下，造成損失浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。
四是可行性研究報(bào)告編制對(duì)內(nèi)缺乏獨(dú)立性、公正性和客觀性。審計(jì)發(fā)現(xiàn)，一些受托單位或咨詢公司對(duì)受托項(xiàng)目存在利益博弈，投審批者所好，掩蓋矛盾及風(fēng)險(xiǎn)，為“可行”而研究，缺乏公正性和客觀性。
五是研究分析中不注重對(duì)敏感性問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)性因素的分析。可研報(bào)告對(duì)投資敏感性和風(fēng)險(xiǎn)因素分析往往不足，不少研究對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素分析缺失，制作項(xiàng)目“可行”的結(jié)論，不做不可行性論證，使據(jù)此作出的決策的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較大，效益下降，甚至是背離實(shí)際情況，導(dǎo)致重大損失浪費(fèi)。
六是投資單位重咨詢輕評(píng)估，追求可研審批“通過(guò)率”，造成一定隱患。組織評(píng)估單位對(duì)可行性研究報(bào)告評(píng)審工作存在走過(guò)場(chǎng)，只重視技術(shù)方案評(píng)估而忽視績(jī)效分析評(píng)價(jià)，沒有真正對(duì)可研結(jié)論起到把關(guān)作用。
二、產(chǎn)生問(wèn)題的主要原因
投資項(xiàng)目績(jī)效審計(jì)師對(duì)諸多投資項(xiàng)目實(shí)證分析后，查找問(wèn)題癥結(jié)，歸納為如下幾點(diǎn)：
第一是對(duì)可行性研究工作重視程度不足，把可行性研究工作作為可批性研究結(jié)果。其表現(xiàn)形式之一是一些單位為使項(xiàng)目得到批復(fù)，弄虛作假，拼湊事實(shí)，主觀得出項(xiàng)目在技術(shù)、經(jīng)濟(jì)上可行結(jié)論；其表現(xiàn)形式之二是另一些單位或部門先作投資結(jié)論，后再補(bǔ)可行性研究，其結(jié)論為不當(dāng)?shù)耐顿Y決策提供數(shù)據(jù)和方案支持。
第二是項(xiàng)目選擇的前期工作不充分。未按國(guó)家要求先列入行業(yè)、部門或區(qū)域發(fā)展規(guī)劃，對(duì)擬建投資項(xiàng)目未及時(shí)做機(jī)會(huì)研究，對(duì)項(xiàng)目背景及資源條件等未及時(shí)進(jìn)行調(diào)查分析；對(duì)項(xiàng)目方案未進(jìn)行初步的技術(shù)、財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境影響評(píng)價(jià)，對(duì)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)或不可行未及時(shí)作出初步判斷。
第三是可研人員水平低、調(diào)查研究不深入。尤其是大型投資項(xiàng)目可行性研究需要由相關(guān)技術(shù)、財(cái)務(wù)、評(píng)估等專業(yè)人員組成可研論證小組，從各個(gè)角度對(duì)擬建項(xiàng)目是否可行進(jìn)行考察和分析論證。但實(shí)際上一些可研編制人員未作深入細(xì)致調(diào)查研究，既無(wú)專業(yè)技術(shù)資質(zhì)又缺少經(jīng)濟(jì)知識(shí)，不具備可研編制應(yīng)有的資格，這樣必然造成項(xiàng)目前期決策及研究結(jié)論失真可靠性差。
三、改進(jìn)和完善可行性研究工作的對(duì)策及審計(jì)建議
1．提高對(duì)項(xiàng)目可行研究的認(rèn)識(shí)。
對(duì)項(xiàng)目整體性效益而言，前期可研經(jīng)費(fèi)投入多少，對(duì)項(xiàng)目生命期的影響卻很大，稍有失誤會(huì)導(dǎo)致項(xiàng)目失敗，產(chǎn)生不可挽回的損失。實(shí)踐證明，即使消耗一定資金證明項(xiàng)目不可行，也勝過(guò)不作可研就盲目建設(shè)投資。審計(jì)建議發(fā)改、建設(shè)、規(guī)劃、財(cái)政等有關(guān)政府部門充分認(rèn)識(shí)到可研的重要性及必要性，切實(shí)履行其各自的職責(zé)，為節(jié)省資源減少浪費(fèi)各施其職。
2．對(duì)可行性研究人員進(jìn)行職業(yè)教育，審計(jì)建議實(shí)行從業(yè)資格制度。
首先，地方政府對(duì)較大型項(xiàng)目組建可研編制小組。組建一個(gè)專業(yè)齊全的工作小組，集思廣益，各負(fù)其責(zé)。，促使這項(xiàng)工作獨(dú)立、公正、客觀。再之，加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)。其次，加強(qiáng)對(duì)可研人員的職業(yè)道德教育。制定相關(guān)處理處罰法規(guī)，健全制度。
3．嚴(yán)格規(guī)范可行性研究工作。
首先，建立評(píng)估指標(biāo)體系。為準(zhǔn)確評(píng)估項(xiàng)目效益，提供科學(xué)決策依據(jù)，必須依據(jù)投資目標(biāo)重點(diǎn)確定評(píng)估指標(biāo)元素，建立一套完整評(píng)估指標(biāo)體系，為完成高質(zhì)量可研報(bào)告提供前提條件。
其次，規(guī)范可行性研究報(bào)告編寫。項(xiàng)目前期研究及決策的主要載體形式是可研報(bào)告，其質(zhì)量高低直接影響項(xiàng)目績(jī)效成果，因此，必須要開展深入細(xì)致的調(diào)查研究，廣泛搜集和獲取信息資料，編寫出論證可靠、行文簡(jiǎn)練、條理清晰、深度和廣度適當(dāng)?shù)目尚行匝芯繄?bào)告。
三要做好敏感性和風(fēng)險(xiǎn)分析。擬投資項(xiàng)目決策分析和考慮的風(fēng)險(xiǎn)通常主要有投資環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)等，對(duì)這些不確定性的風(fēng)險(xiǎn)因素分析是投資建設(shè)項(xiàng)目可行性研究的一項(xiàng)重要內(nèi)容，也是目前可行性研究分析的薄弱環(huán)節(jié)。在可研進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)時(shí)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)種類分別作出不確定性分析，并選用或綜合運(yùn)用盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析等數(shù)學(xué)方法進(jìn)行模式化定量處理，以提高決策的科學(xué)性、準(zhǔn)確性。
