時間：2023-04-25 08:21:09
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇合同節能管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[關鍵詞] 合同能源管理 內涵 阻礙 建議
一、合同能源管理的內涵與意義
合同能源管理(EPC―Energy Performance Contracting)是一種基于市場運作的節能機制,其實質是以減少的能源費用來支付節能項目全部成本的節能業務方式?；谶@種機制運作、以贏利為直接目的的專業化“節能服務公司”(EMC―Energy Management Company)是一種適合當前形勢的商業運作模式,通過與客戶簽訂節能服務合同,為客戶提供集成化的節能服務和完整的節能解決方案,包括從能源審計、項目設計到工程實施、節能確認等一全套服務。目前,合同能源管理覆蓋的行業很廣泛,從基礎設施建設到制造業,從石油化工行業到紡織業。
據相關部門預計,今年中國的節能服務產業總產值有望達到800億元,增速保持在30%~40%,未來行業市場容量有望高達4000億元。所以,加快推行合同能源管理,積極發展節能服務產業,是當前利用市場機制促進節能減排和提高能源使用效率的有力措施,也是倡導低碳經濟和建設兩型社會的客觀需要。
被引入中國后10余年的時間里,合同能源管理已被證明是一項“多贏”的節能模式。首先,節能服務公司服務的客戶不需要承擔節能實施的資金、技術及以此帶來的風險,并且可以更快的降低能源成本,獲得實施節能后帶來的收益,既減少了能源成本支出,又建立了良好的綠色企業形象,提升企業競爭力;其次,EMC從客戶節能改造后獲得的節能收益中收回投資和取回利潤;另外,投資機構也可以從這一商業活動中得到投資回報。從宏觀層面來分析,合同能源管理有助于用能企業專注自身主導產業的發展,實現產業升級及低碳轉型,也有助于公用事業節能減耗,減少財政支出,同時也帶動了諸如融資租賃產業、金融服務業、節能設備制造業、信息咨詢等相關產業的發展?？傊?合同能源管理的推廣,有利于促進投資,搞活內需,在建設節約型社會的進程中起著重要作用。
我國現在處于經濟快速發展和能源持續緊張的大環境下,基于市場運作、受利益最大化的驅使,節能服務企業會不斷尋找客戶實施節能項目。所以,合同能源管理這一商業模式在我國存在著廣闊的節能市場。隨著科技的進步和經濟的發展,加上不斷完善的政策出臺來推動這一產業的發展,節能服務產業將成為低碳經濟的代表產業之一,我們也將迎來低碳經濟、低碳社會的新時代。
二、 我國合同能源管理發展現狀與問題
1998年,在世界銀行、全球環境基金的支持下,我國實施了“中國節能促進項目”,分別在北京、山東、遼寧成立了3個示范性的節能服務公司,將合同能源管理機制引入國內。10年來,節能服務公司不斷發展。到2009年,全國節能服務公司約502家,共實施節能項目4000多個,總投資280億元,完成總產值580多億,形成年節能能力1350萬噸標準煤。節能服務產業從業人員由2008年底的6.5萬人增加到11.3萬人,增幅達74%。 但是在這些成就的背后,我們還應看到節能服務公司的發展過程中還面臨著一些阻礙:
1.意識不強
在國外,“合同能源管理”是在上個世紀70年代中期以后逐步發展起來的,尤其在北美和歐洲,現已形成龐大的節能產業。有資料顯示,國外在開展合同能源管理后的項目平均節能可達到30%。相比之下,合同能源管理在我國起步晚,發展時間短,很多人都不理解這一新名詞,有些企業節能意識薄弱,加上缺乏法律、政策等手段的約束,往往只從自身的短期經濟利益來考慮,認為“節能”和“經濟利潤”不可共存。所以,雖然政府在努力建立合同能源管理項目優良的發展環境,但公眾認識還需要一個過程。
2.融資困難
這是節能服務公司面臨的一個非常大的挑戰。來自科技部的一份資料顯示,我國的節能服務公司有92%面臨融資困難。原因主要有:節能服務公司建立的年限短,規模小,如果從銀行貸款,并沒有固定的有形資產作為抵押,能做抵押的只有未來的收益,且銀行等金融機構的信貸評估部門尚不熟悉合同能源管理業務,所以很難獲得銀行貸款;節能企業的投資收益回報時間也較長,一般要5年甚至更久。當企業的自由現金流不足時,很容易出現資金鏈斷裂的情況。盡管事實證明大多數節能公司業績優良,但實施項目初期的融資瓶頸很難讓他們增強公司的影響力。這樣節能服務公司就陷入了一個惡性循環:融不到資,就無法擴大公司規模、增強品牌影響力,當實力無法增強時,在融資上面臨的問題就越難解決。
3.發展不規范
合同能源管理模式被引入中國的時間并不長,還沒有形成適合于我國國情的發展模式,所以還存在一些不規范之處:
首先,市場誠信不足,合同能源管理項目風險較大,這方面缺乏法律保障。包括合同的嚴肅性,合同中的比例分成糾紛等。其次,規模較小,自有資產不足,實力差,難以適應當前推進節能工作的需要,另外,在經濟不發達地區節能服務公司少,所以影響力也較小。
4.標準不清晰
合同能源管理作為一種被看好的節能模式,在我國發展的過程中,行業技術標準卻不明確,如技術專利的設立標準、節能設備的使用標準和節能效益的評估標準等。因為沒有整合各方的需求來為這條產業鏈上的企業提供一種可共同遵守的技術標準,所以并不利于技術專利的共享、項目實施的資源分配,這也是合同能源管理發展進程中的一大阻礙。
三、推進我國合同能源管理快速健康發展的政策建議
針對合同能源管理模式面對的問題,應從以節能服務企業為中心,與之相關的各產業來綜合考慮,不斷加強節能意識,完善節能服務模式。
1.加強節能意識,構建節能服務平臺體系
在能源緊張、節能減排日益重要的中國,首先需要加強的就是節能意識,尤其是重點用能企業、大型商務樓宇和公共機構這些高能耗單位,并鼓勵他們逐漸認識和理解合同能源管理這一商業模式,選擇合適的方案對企業進行節能改造。同時,政府應著力構建節能服務平臺體系,充分發揮能源主管單位和節能服務產業委員會等這些中介組織的作用,利用網絡、報紙等公共平臺來宣傳合同能源管理,讓公眾對這一機制有更深入的了解。
2.發揮政府示范作用,把合同能源管理機制納入政府采購
合同能源管理在我國是一種非常適合在政府采購中推廣的節能機制。政府機構實施合同能源管理,可以減少公共財政的支出,減輕國家財政負擔,提高能源效率。更重要的,這一模式的推廣和實施有利于政府機構發揮帶頭示范作用,引導行業節能工作的開展。但在實施的過程中,因為它是一種新型的科技服務采購,同時包含了工程、貨物、服務等內容,不同于一般的貨物采購,所以還需要研究制定相應的規則制度來推動其發展。
同時,采購過程中,還要注意實現采購機制和運營機制相結合(即把后期的運營成本也考慮在內)、解決零余額賬戶的問題(即財政劃撥給預算單位的資金,在結算時如有結余,應全數返回國庫,這在一定程度上會打擊公共機構節能的積極性)。
3.完善貸款制度,不斷推出創新型金融產品
政府應拿出一部分用于支持節能減排的資金來支持金融創新,可以促進金融機構更好的為節能服務公司提供支持。設立專業化的節能項目擔?；鸷拖鄳倪\作機構,建立、完善以擔?；饐鱼y行貸款的節能融資中介機制。
各金融機構也要及時制定一些切實措施,推出創新型金融產品,對于其中可行的模式,要加以推廣。例如,央行擬在銀行、節能技術服務公司和節能業主企業三方中推廣保理(保付) 融資業務試點。由于保理業務基于服務合同中應收賬款的債權轉讓,節能服務公司就可以將應收賬款作為債權抵押給銀行,進行債權抵押貸款,節能業主企業則向銀行還款。項目完成后,銀行再向節能服務公司放款。上海一所銀行以合同能源管理企業實施服務合同的未來收益權作為還款來源,發放了合同能源管理項目貸款。貸款資金實行封閉使用,專款專用,通過對回籠資金的監管及第三方信用擔保實施雙重保障。該銀行將這一信貸產品稱為訂單融資。
其實,除了信貸產品,與合同能源管理關聯的衍生品交易也可以考慮,比如碳排放權現貨和期貨。還可以以“碳券”的方式廣泛募集節能資金,設立專門的“碳券基金”用作節能減排項目的投資和信貸擔?；?促進節能減排投資進入資本市場。
4.促進規范發展,加快建立節能技術標準
針對節能服務企業規模小、實力差的問題,國家也出臺了相關政策鼓勵節能服務公司通過兼并、聯合、重組等方式,實行規?；?、品牌化、網絡化經營,形成一批擁有知名品牌,具有較強競爭力的大型服務企業。鼓勵大型重點用能單位利用自己的技術優勢和管理經驗,組建專業化節能服務公司,為本行業其他用能單位提供節能服務。
另外,行業協會和相關機構應加緊制定相關行業技術標準,完善行業規范,為合同能源管理在我國的大力推廣提供有效的技術依據和保障;另一方面,設立一批質量比較好的節能實驗室或認證機構,對節能服務公司的技術水平、可信度(實力)進行評估,也對節能經濟效益進行評估,提高企業信譽度,避免出現在節能服務公司、用能單位和投資機構之間互相不信任的情況,促進節能產業的持續健康發展。
此外,節能服務企業還應通過系統持續性的培訓、海外學習、技術交流等方式來加強從業人員的專業化水平,同時不斷引入新設備和新技術,提高節能技術。
5.推廣合理機制,實現節能社會化
除了一些高能耗企業、公共機構是合同能源管理的主要對象外,普通住戶家庭的節能也應被重點提出。因為老百姓購買或者更換節能產品的成本較高。所以,對節能服務企業來說,節能的群體效應也是很高的?？梢砸陨鐓^為單位,在不降低生活品質的前提下,在普通住戶家庭中宣傳節能的經濟效益和社會效益,選擇合理的方式進行節能改造,鼓勵大家購買節能電器,提高能源使用效率,逐步實現節能的社會化。
6.組建合同能源管理聯盟,完善節能服務模式
合同能源管理是一個多產業參與其中的復雜商業模式。組建合同能源管理聯盟,將為各方的發展提供一個良好的溝通平臺,這一聯盟應包括節能材料供應商、節能設備制造商、金融保險機構、工程安裝公司、檢測機構、工程設計公司、招標公司、律師事務所等合同能源管理價值鏈的所有主體。同時要注意從宏觀環境、產業環境和企業環境各方面不斷完善節能服務模式,使之能更快速更健康的發展,為發展低碳經濟和建設兩型社會貢獻應有的力量。
參考文獻:
[1] 高達4000億,合同能源管理“豁開”千億蛋糕[N].中國經濟導報2010-04-12
[2] 合同能源管理:期待重生[N].第一財經日報 2010-04-14
1、公司是業內合同能源管理項目較多的公司；
2、報告期內凈利潤年均復合增長率達115.67%；
3、已經形成合同能源管理業務完整的產業鏈布局。
天壕節能（300332）是國內較早在余熱發電領域采用合同能源管理模式連鎖投資運營余熱發電項目的綜合節能服務商之一，是該領域合同能源管理業務的市場開拓者。秉承“以技術為先導、以資本為后盾、創新的商業模式、發展合作共贏的節能環保事業”的理念，公司已經成為國內具有一定影響力的綜合節能服務提供商，是目前國內以合同能源管理模式投資余熱發電項目較多的公司。
業績保持快速增長
天壕節能主營業務為以合同能源管理模式從事余熱發電項目的連鎖投資、研發設計、工程建設和運營管理；同時亦利用公司在余熱發電技術、余熱發電項目建設、余熱電站運營管理等方面的優勢為客戶提供包括余熱發電項目工程設計和技術咨詢、工程建筑安裝、工程總承包在內的工程建設與技術服務。
公司合同能源管理業務通過投資、建設、運營余熱電站，將合作方提供的余熱資源轉化為電能供給合作方使用，以幫助合作方降低實際能源消耗，減少煙氣排放；公司按照合同約定的優惠電價和實際供電量與合作方進行結算，分享節能收益，獲取投資回報；合作方在零投資的情況下大幅節省了能源成本，從而實現雙贏。
作為目前少數具備跨行業余熱電站投資、設計、建設、運營能力的綜合節能服務公司之一，天壕節能目前已簽約的項目主要分布于水泥、玻璃行業，正在開發冶金、鋼鐵和化工等行業合同能源管理項目。截至2011年12月31日，公司已投入運營及在建、擬建合同能源管理項目達29個，是國內余熱發電領域合同能源管理項目較多的公司，具有突出的市場優勢；同時，公司目前所有合同能源管理項目的運營期限均為20年，項目經營的可持續性較強。
公司是少數掌握三個以上用能行業余熱發電技術并提供工程技術服務的節能服務公司之一。多行業工程技術服務項目的實施提升了公司在余熱發電領域的技術影響力，同時也為公司后續合同能源管理業務的拓展提供了堅實的技術儲備、積累了豐富的工程實踐經驗。報告期內公司主營業務快速增長，2009年、2010年及2011年分別實現營業收入4938.05萬元、9001.96萬元和18307.26萬元，年均復合增長率達92.55%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1108.35萬元、2971.16萬元和5155.26萬元，年均復合增長率達115.67%。隨著已簽約在建、擬建項目逐步投入運營，公司營業收入、凈利潤預期仍將較快增長。
具備雄厚技術實力
天壕節能基于多年的技術研發實踐和跨行業、跨領域技術研發的積累，已掌握了余熱發電技術的研發規律，對余熱發電技術的跨行業應用形成了科學有效的技術研發方法和程序。公司擁有9項余熱發電技術專利，另外2項發明專利申請已經取得《專利申請受理通知書》，擁有17項專有技術。雄厚的技術實力為公司后續合同能源管理業務的拓展提供了堅實的基礎，為公司快速發展提供強勁的技術動力。
關鍵詞：合同能源管理模式 無極燈 性價比 優勢
中圖分類號：TK01+8
當前，全世界都在關注中國，關注中國“十二五”規劃。 “十二五”時期，我國將把大幅度降低能源消耗強度、二氧化碳排放強度和主要污染物排放總量作為重要的約束性指標，并將強化各項政策措施，加快建立健全政府為主導、企業為主體，適應社會主義市場經濟要求的節能減排的長效機制。新疆希望電子有限公司經國家發改委、財政部批準成為第一批合同能源管理服務公司。自2010年至今，已完成合同能源管理項目7項，項目總計節能量26321噸標煤，減排CO2 100.81噸，取得不俗的業績。節能服務公司被稱為 “節能醫生”，為客戶提供初步診斷、開處方（設計并提出節能改造方案）和治理，最終實現全面的節能診療服務。應用無極燈按照合同能源管理模式進行照明節能改造具有資金投入低、回報率高、風險小等顯著優勢。
1、合同能源管理項目的運作模式
節能服務公司與用能單位簽訂節能服務合同，為用戶的節能項目進行投資或融資，向用戶提供能源效率審計、節能項目設計、原材料和設備采購、施工、監測、培訓、運行管理等服務。用能單位與節能服務公司簽訂合同后，可選定雙方認可的節能量審核機構對項目實施前用能情況進行評估并形成報告，隨后節能服務公司履行合同，審核機構在項目完工后由國家發改委、財政部認可的第三方節能量審核機構再次對用能單位的用能情況進行評估并判定節能量是否達到要求，用能單位以此為依據與節能服務公司分享收益。
按照合同能源管理模式運作節能項目，在節能改造之后， 用能單位原先單純用于支付能源費用的資金，可同時支付新的能源費用和節能服務公司的費用。合同到期后，用能單位享有全部的節能效益。
2、合同能源管理項目的合作機制
節能服務公司將“合同能源管理”用于技術和財務可行的節能項目中.使節能項目對客戶和節能服務公司都有經濟上的吸引力。這種雙贏的機制形成了客戶和節能服務公司雙方實施節能項目的內在動力。國家發展改革委在《節能中長期專項規劃》中，將綠色照明列為十大重點節能工程，提出運用“合同能源管理”等機制推廣高效節能照明燈產品的意見。為企業實施節能改造提供“診斷、設計、融資、改造、運行、管理一條龍服務”。
節能服務公司為客戶實施節能項目。獨立承擔了與項目實施有關的大部分風險。客戶實施節能項目的風險減少。
節能服務公司是專業化的節能服務公司，具有專業技術服務、系統管理、資金籌備等多方面的綜合優勢，不僅可以有效地減少項目成本，還通過分享節能項目實施后產生的節能效益促進自身的發展壯
大。
3、高效節能是確保合同能源管理項目短期回本的根本保證
實施合同能源管理照明節能工程的基本前提就是要能夠節省足夠的電量。當前無極燈光效為70-90lm/w。由于發出的是白光，接近全光譜，即自然光，是最符合人體生理特征、有益身心健康的光源。無極燈功率因數0.99以上，額定功率就是整燈的實際消耗功率，無需補償。鈉燈、金鹵燈功率因數只有0.4-0.6，經補償后方可達到0.8-0.9，實際消耗功率大于光源額定功率的20%甚至更高。國內100W以上的大功率節能燈普遍功率不足，功率因數0.6-0.9，而且光效普遍較低，只有40-60lm/w。所以，在不影響照明效果的前提下，燈具反光效率相同，無極燈比高壓鈉燈節能50%以上、比金鹵燈節能40%以上、比節能燈節能30%以上符合產業實際水平。
一個中等地級市應用無極燈替換高壓鈉燈進行道路照明改造，一年節省耗電量438萬千瓦時。由于無極燈至少具有60000小時壽命，高壓鈉燈只有8000-12000小時壽命，所以無極燈替換高壓鈉燈又省卻了一大筆維護費用。耗電量的降低，對照明電纜要求也相應降低。對于新的路燈工程，還可省去一定的電纜費用，不僅節能降耗，經濟效益也十分明顯。按照當前的無極燈價格水平，對一個地級市的路燈使用無極燈進行節能改造，當年便可收回所有投資，剩余四年便可以坐享節能收益。
4.性價比影響合同能源管理無極燈節能項目成敗
技術上成熟、經濟上可行是一款產品得到廣泛應用的根本前提。合同能源管理項目中，由于節能服務公司需要先期投入資金，選用產品性價比關乎項目能否在較短時期收回資金。隨著無極燈技術的不斷成熟，性能優越、價格合理的元器件被陸續發現并投入使用，產品的生產工藝和生產效率提高速度較快。大功率一體化無極燈的出現，使得無極燈能夠在與節能燈相似的流水線進行生產作業，生產成本大大降低。價格只相當于節能燈的1.2-1.3倍，而壽命是其5-6倍，光效是其1.5-2倍，可以方便快捷地應用于大多數場合。當前采用EMC模式實施LED路燈工程的項目回款周期短的3年，長的10年，主要原因是LED路燈的價格太高，缺乏性價比優勢。根據當前LED的產業技術水平，LED的價格在短期內仍然難以回落。而按照無極燈當前的產業水平，產品的性能和質量有了保證，產品的性價比達到正常水平。當前，在合同能源管理照明節能改造工程中選用無極燈是明智之舉。
5、無極燈行業發展的主要問題：
1）很多人了解無極燈不夠，產品知名度不高。同作為第四代新光源的LED產業在各界政府的大力宣傳扶持下，開展了諸如“十城萬盞”等大規模的市場推廣活動。2010年“十城萬盞”工作進入重要實施階段，21個試點城市之外的地方政府仍在十分積極的申請加入，先試點變成了遍地開花。09年LED路燈被過度炒作、過度投資，已然成為高風險行業。據了解09年大部分的LED路燈企業都是虧損的，主要原因是缺乏上游核心技術、企業盲目跟風引起的。無極燈在國內擁有成熟的核心技術，產品質量的穩定性、通用性能和性價比都超過了LED，而各界的關注度仍然很低。
2）對無極燈市場缺乏科學的認知。生產企業只管做出無極燈，而對于如何進行無極燈市場銷售策劃，如何與鈉燈、金鹵燈等展開市場競爭，缺乏整體的規劃。
3）國家標準尚未出臺，生產廠家標準不一，制約了市場普及。
6、應用合同能源管理模式推廣照明節能工程的幾點建議
（1）注意節能量的計量方式，這是雙方分享節能收益的關鍵。如無極燈的節能測試，應該在生產工藝相同的情況下.進行連續的運行測試，準確測試出單位小時節電量。
（2）由于是一種新的投資收益模式，在項目合作和合同談判中。必須注意節能效益分成在財務處理方式。
（3）合同中應該明確設備故障或不能正常運行時。對節能效果有影響時，雙方節能分享比例如何確定。
北京的供熱事業已歷經50余年發展歷程。“十一五”期間，全市供熱面積從2005年的4.3億平方米，發展到2010年的6.3億平方米，供熱面積增長了1.47倍，城市熱化率已達到95%以上，成為全國最大的集中供熱城市。自2002年華通熱力在北京地區首家推行供熱項目的合同能源管理模式開始，北京市市政市容委、北京節能環保中心等單位共同推進北京市供熱領域合同能源管理工作?！笆濉逼陂g，北京市政市容委將采取多種渠道的推廣活動，積極宣傳合同能源管理的運作模式、重要意義和可觀效益，提高全市供熱行業對合同能源管理這一商業模式的認知度和認同感，營造推行合同能源管理的有利氛圍。
一、合同能源管理定義：
合同能源管理[1]（――Energy Performance Contracting）：節能服務公司與用能單位以契約形式約定節能項目的節能目標，節能服務公司為實現節能目標向用能單位提供必要的服務，用能單位以節能效益支付節能服務公司的投入及其合理利潤的節能服務機制。其實質就是以減少的能源費用來支付節能項目全部成本的節能業務方式。這種節能投資方式允許客戶用未來的節能收益為工廠和設備升級，以降低運行成本；或者節能服務公司以承諾節能項目的節能效益、或承包整體能源費用的方式為客戶提供節能服務。
二、合同能源管理運行模式比較及優劣分析
EPC模式根據節能改造投資者的不同和節能設施所有權歸屬的不同，基本可劃分為節能效益分享型、節能量保證型、能源費用托管型、融資租賃型四類類型。實踐中，也有部分合同能源管理由以上4種基本類型的任意組合形成的合同類型。[2][3]
中國節能協會節能服務產業委員會主任吳道洪博士表示，“合同能源管理的模式各有利弊，節能市場對技術的需求多種多樣，政府應該因地制宜，扶持多種模式，讓節能服務公司選擇最適合的服務方式?！?/p>
1.節能效益分享型
在項目期內節能服務公司和用戶雙方分享節能效益的合同類型。節能改造工程的投資由節能服務公司單獨承擔或者按照節能服務公司與用能單位合同約定的比例共同承擔。項目驗收合格后，節能服務公司與用能單位雙方共同確認節能量，并按合同約定比例分享節能效益。節能效益分享型是我國政府大力支持的模式類型。但是，節能效益分享型受企業的誠信、經濟效益、企業產量變化、能源價格變化等約束比較大，風險相對較高。
2.能源費用托管型
用戶委托節能服務公司出資進行能源系統的節能改造和運行管理，并按照雙方約定將該能源系統的能源費用交節能服務公司管理，系統節約的能源費用歸節能服務公司的合同類型。發展障礙表現在獎勵標準偏低，按照《關于開展能源費用托管型合同能源管理項目試點工作的通知》規定，按照360元/噸標準煤的標準，向節能服務公司一次性撥付實際財政獎勵資金。而工業領域的節能效益分享型獎勵達到600元/噸標準煤，非工業則高達800元/噸標準煤，與之相比能源費用托管型的獎勵標準偏低。另外，還存在著政策競爭問題，國家和北京市都擁有相關的節能技改獎勵政策，用能單位可以申請節能改造，并獲得財政獎勵，這也擠壓了實施能源費用托管型合同能源管理的操作空間。
3.節能量保證型
節能改造工程的投資由用戶承擔，節能服務公司向用戶提供節能服務并承諾保證項目節能效益的合同類型。項目實施完畢后，雙方共同確認節能量，若達到此前節能服務公司承諾的節能效益，用戶一次性或分次向節能服務公司支付服務費，如達不到承諾的節能效益，差額部分由節能服務公司承擔。節能量保證型合同能源管理模式適用于項目周期短，有能力在短期內支付節能效益的項目類型，且合同中約定的節能量價格一般為固定價格。適用于誠信度較高、節能意識一般的企業。但是僅僅靠主觀歷史經驗確定節能量保證型項目中節能服務公司承諾的節能量及額外節能收益分配比例是不合理的。如果想要專業、科學、精確的界定基礎能耗、節能量等相關數據，就一定要引入第三方能源審計公司，而這一點在目前的國內恰恰是非常欠缺的。
4.融資租賃型
此類型特點為引入第三方融資公司為項目提供資金，節能服務公司的節能設備由融資公司投資購買，融資公司再出租給用戶，依據合同約定，用戶定期向融資公司交納租賃費用。節能服務公司負責改造能源系統，并在合同約定的時間內測量驗證節能量，負責確保達到約定的節能效果。合同到期后，節能設備的所有權轉移歸用戶所有，以后用戶繼續使用所產生的節能收益也全部歸用戶所有。
三、影響合同能源管理的主要因素
1、資金方面――融資難是首要障礙
合同能源管理的一大特點是項目合同周期長，這就會影響到節能服務公司短期的獲利能力，從而需要大量資金進行周轉。然而在國內，大多數節能服務公司最早都是以技術力量為基礎籌建起來的，擁有強有力的技術實力的同時卻并沒有雄厚的資金能力。合同能源管理業務作為新興產業模式，發展時間較短，行業內節能服務公司基本處于快速增長期或者成立初期，規模普遍都較小。而合同能源管理業務是一種資金密集型業務，每個供熱項目的一次性投資額都較大，對節能服務公司的資金實力要求較高。供熱合同能源管理節能服務公司融資渠道較為單一狹窄，多采用自籌資金、銀行貸款等單一渠道，普遍面臨融資壓力。融資渠道有限一定程度上限制了我國供熱行業合同能源管理業務的快速發展。然而，應該注意到的是，隨著人們環保意識逐漸加深，行業內對于合同能源管理的潛力認識提高，一些金融機構也開始進入到合同能源管理的領域、意識到這一商業模式將會帶來的收益，并相繼推出了各自人性化的服務。
2、技術方面――缺乏核心競爭力
合同能源管理模式的實質是為有節能需求的企業提供節能新產品和新技術。節能服務公司的業務非常廣泛，涉及設備管理、法律法規、金融融資、財務管理、市場營銷等多個領域，需要一支具有強大技術研究能力、過硬解決問題的能力、先進管理理念的專業人才的員工隊伍。而目前我國節能服務公司中大多數公司還面臨著規模偏小起點偏低、人員綜合素質不強，內部管理不規范，產品技術含量不高、自主研發能力不強的局面，這使得很多節能項目并不能獲得預期收益、達到預期效果，從而影響了人們對于這一模式的態度，限制了整個行業的發展。
3、政策方面――與現行制度存在矛盾
合同能源管理模式的運行和推廣需要有力的政策支持和完善的稅收優惠政策。在國外，國家節能專項貸款、行業需求管理專項基金等財政支持是合同能源管理資金的主要來源，然而在我國很多誠市尚缺乏系統性的適合本地市場的財務管理、財稅減免、金融支持、政策性獎勵等法律法規。政策落實缺乏時效性。與節能服務產業相比，很多城市尤其是二三線小城市對EPC國家政策的貫徹執行還不夠及時；獎勵資金申請流程繁瑣、不規范。另一方面，國內財稅方面的制度問題影響了合同能源管理在中國的發展。
【關鍵詞】合同能源;節能服務;管理模式
1.引言
我國是世界上僅次于美國的第二能源消費大國，但能源利用效率低，是能源浪費最嚴重的國家之一。發展新能源、節能減排、提高能源效率已成為我國能源發展的關鍵。每一個高耗能用電企業，能源成本占企業總成本相當大的比重，如何降低能耗、開源節流，已成為各企業積極探索的重要課題。節能減排是一項戰略政策，也是發展低碳經濟、保持國民經濟可持續發展的必由之路，而合同能源管理作為一種新的節能管理模式，正日漸成為供電企業、節能服務公司與用電企業進行節能合作與溝通的紐帶。合同能源管理起源于20世紀70年代中期，是能源管理公司的一種經營方式， 是一種基于市場化運作、由節能服務公司承擔風險的節能新機制。
2.合同能源管理與節能服務
2.1 合同能源管理的內涵
合同能源管理的實質是一種以節約的能源費用來支付節能項目全部成本的節能投資方式?；谶@種機制運作的專業化公司被稱為節能服務公司（ESCO）。合同能源管理過程就是節能服務公司與客戶簽訂節能服務合同，向客戶提供包括能效審計、融資、設計、采購、施工、安裝調試、培訓、維護、節能量監測等一系列的綜合，并通過與客戶分享節能效益來收回投資和獲取利潤。
江門供電局以合同能源管理推動節電服務的內涵就是堅持“以客戶為中心”的理念，以促進用電客戶提高用電效率為核心，把節能服務融入優質服務體系。由2007 年開始，江門局加強宣傳，深入廠企，挖掘客戶節電潛力，節電服務取得了一定的成效;在政府的指導下，形成與節能服務公司、科研機構的戰略聯盟;通過加強宣傳，發揮專業技術優勢，完善營銷手段，以合同能源管理引導客戶節約用電，豐富和拓展供電服務的內涵，建立電力需求側管理長效機制，促進企業向電力能源方案綜合服務商發展;促進電力資源優化配置，推動江門資源節約型和環境友好型社會的建設。
圖1 合同能源管理示意圖
目前，江門用電客戶存在大量技術可行、經濟合理的節電項目，如客戶使用的專用變壓器中還有不少S7型及以下型號的高損變壓器。但與巨大的節電潛力相比，實際取得的效果卻十分有限。經過細致調查分析，江門局認識到客戶節能意識薄弱、資金和技術匱乏是影響企業，尤其是中小企業節能降耗最大的瓶頸。合同能源管理（簡稱EMC），給供電企業進行節電服務指出了一條切實可行的新路，合同能源管理為江門局深入開展電力需求側管理，拓展服務內涵提供了良好的借鑒;對提高能源使用效率，建設節約型社會具有深遠的意義。
2.2 合同能源管理的實施
（1）選擇節能服務公司，利用節能服務公司的資金和技術優勢，幫助客戶引入合同能源管理模式。供電局在客戶與節能服務公司之間發揮好橋梁和紐帶作用，做好參謀和向導，幫助客戶實施節電改造，配合客戶進行調研，跟蹤分析節電改造效果。供電局要做用電企業的技術指導，幫助選擇信用好、具有一定技術水平、資金和發展規模的節能服務公司，建立本地區節能服務平臺。
（2）通過整合供電企業內部在節能服務方面的技術、設備和人才資源，以合同能源管理的模式，為重點客戶提供節能咨詢、培訓、診斷、改造、評估、維護等一體化服務。
（3）選擇具備節能潛力的企業客戶，開展宣傳、指導和培訓。
（4）確定節能工作內容。以無功補償、變壓器經濟運行、更換節能設備、使用節能技術、提高功率因數、負載率、負荷管理技術、諧波治理為主。有條件的供電企業，可擴展業務規模，將服務范圍延伸至交流電機變頻調速、熱泵改造、電動機系統節能、分布式供電技術等領域。一般情況下，江門市功率因數不符合要求的節能改造占大多數，變壓器經濟運行、負載率的改造也為數不少。但這些改造工期短、投入少、見效快，供電局根據客戶的需求很快就可以提供幫助完成改造，一般情況不用實施合同能源管理項目。
圖2 供電企業的合同能源管理模式
2.3 合同能源管理成功案例分析
案例背景：
江門某紙箱廠是一家生產瓦楞紙箱、彩色印刷制品的企業。該公司10kV配電房安裝一臺420kVA SJ3型的高耗能變壓器，配電變壓器處于輕載狀態，并且現場電容補償盤已損壞，每月功率因數電費達到七千多元、變壓器損耗電費一千多元。該公司有較強的節能改造意愿，但因缺少資金一直未進行節電改造。
根據企業的用電特點，江門局提出了減容變壓器和安裝自動無功補償裝置的節能技改方案。建議將變壓器更換為S11型250kVA的并安裝100kVar無功補償裝置。為打消客戶對節電效果和投資回報的疑慮，江門局有關人員多次上門服務，加強了客戶的信心。最終，該公司和江門局共同選擇了新會大光明城區供電服務有限公司作為節能服務公司，并根據江門局的節電建議書，簽訂了能源節能服務合同，完成了節電改造。
該項目工程造價55000元，預計項目改造后，功率因數能夠達標，每月減少功率因數調整電費約8800元。合同約定：改造工程完工后，企業分期從節能收益中支付工程款項，每月支付5500元，期限為10個月。預計扣除每月支付的工程改造款后企業還能分享約37%的節電效益，10個月后全部效益歸企業所有。
2007年12月，項目改造完成后，實際效果好于預期（如表1所示）。客戶每月節省電費合計10877元，節能服務公司合同期內實際分享節電效益51%，客戶分享49%，10個月后全部效益歸企業所有。
表1 客戶節能改造前后用電對比表 單位：kWh，元
月均用電量（基準電量） 月均到戶電價 月均電費 備注
改造前12個月
17779 1.6198 28798 基準電量采用改造前12個月的平均用電量
改造后8個月 1.0080 17921
對比 0.6118 10877
注：1.客戶的節電效益主要體現在節省功率因數電費、變損電費和基本電費，使到戶電價降低。
項目采用分期支付固定額度工程款項的方法，不但克服了一般節能改造項目“先投資后回收”支付方式的瓶頸，而且在目前缺少公認的節能效果度量方法和權威驗證機構的情況下，避免了合同各方對節能效果度量方面的爭議。對于用戶來說，改造前后電費明顯的下降使其能夠了解節能項目產生的效益，有利于減少其與節能服務公司的糾紛。
圖3 用電客戶節電效益分享圖
2.4 供電局在合同能源管理節能改造中的角色
引入節能服務公司，利用社會上的節能服務公司的資金和技術優勢，幫助客戶節電改造是合同能源管理具體實施的模式。在實施過程中， 供電局起到技術指導、檢測、監督的作用，做好參謀和向導，幫助客戶實施節電改造，配合客戶進行調研，跟蹤分析節電改造效果，促成客戶與節能服務公司節能改造項目順利實施。
3.合同能源管理推廣存在的問題
（1）一些用電企業對合同能源管理認知度低、推廣積極性不高是目前普遍存在的問題。
（2）合同能源管理公司大多為中小企業，自身力量薄弱，難以發展壯大。
（3）很多地區目前還沒有正規的節能服務公司，實施合同能源管理較為麻煩。
（4）在合同能源管理的具體操作中，如節能量的核定、合同的履行、現行稅收政策和金融制度的適用等方面還存在一些難題。
（5）由于合同能源管理的實施涉及客戶自身利益，急需政府方面引導和宣傳， 政府主管部門和能源管理機構應根據本地區節能減排要求，加緊研究制定和修改完善本地區合同能源管理系列配套政策，以加大政府扶持力度，加快市場培育步伐。
4.對電網企業實施合同能源管理模式的建議
4.1 實施主體
電網企業應以分公司或子公司的模式，成立專業化的節能服務公司，整合電網企業內部在節能服務方面的技術、資金、設備和人才資源，以合同能源管理的模式，為廣大用電客戶提供節能咨詢、培訓、診斷、投資、改造、評估、維護等一體化服務。在組建節能服務公司的方式上，有2種模式可供選擇：一是新設立節能服務公司;二是收購社會上已有的節能服務公司。但是不管采用哪種方式，電網企業都應充分吸收社會節能服務組織的力量，不斷發展壯大，力爭成為節能服務市場的龍頭企業。
4.2 服務領域
在服務對象上，電網企業應重點選擇節電潛力大且有節電改造意愿，但是缺乏專業技術指導或是缺乏項目資金的用電客戶。從業務范圍上講，在業務開展初期，電網企業應以無功自動補償、變壓器經濟運行、電力系統經濟運行、負荷管理技術為主，不斷積累合同能源管理的經驗，擴展業務規模。隨著業務的深入開展，再逐步把業務范圍延伸到交流電動機變頻調速、電動機系統節能、分布式供電技術等其他領域，最終形成涵蓋各個專業、各種節能技術的綜合性節能服務公司。
4.3 運營方式
電網企業實施合同能源管理的整個過程可以分為2個階段，第一階段是能源服務合同的開發，第二階段是能源服務合同的實施。在這些步驟中，最重要的有3個環節。
（1）節能診斷和分析計算。電網企業對客戶的耗能設備及其運行情況進行測評，將測試數據記錄下來，通過對預改造設備能耗情況的調研，分析其改造后可能達到的節能效果，從節能潛力上判斷項目的可行性。
（2）節能改造項目設計。項目設計一定要針對具體的客戶而定，盡可能通盤綜合考慮，從可行性分析到擬采用的技術和擬選用的設備等，都要經過謹慎設計，這樣才能保證項目順利實施。
（3）節能量監測及確認。電網企業與客戶要事先在合同中約定節能量監測的設備和計算方法，并作為雙方結算的依據。監測的執行應由電網企業和客戶雙方共同主持，也可請第三方執行。
4.4 風險管理
電網企業必須將風險管理貫穿于合同能源管理始終，有效控制各種風險。
（1）投資風險。電網企業在實施節能項目前，要對客戶的資信、財務狀況、經營情況及發展前景等進行調查評價，并作出是否投資的決策?？蛻魵v史上的電費回收記錄可以作為決策時的重要輔助信息。
（2）技術風險。電網企業應認真編寫和認證可行性研究報告，“保守”預計節能效果，盡量選擇自己已經熟練掌握、比較成熟的節能技術，選擇可靠的設備供應商和施工隊伍，保證項目質量。
（3）財務風險。電網企業應在充分考慮貨幣的時間價值的基礎上，根據項目生命周期內的現金流，準確計算項目的內部報酬率（IRR），確保項目成本得到完全的補償，并取得合理的收益。
5.結束語
合同能源管理作為一種先進的能源管理模式在我國已嘗試10年，充分顯示出強大的生命力和對節能事業的巨大推動力，節能改造技術將有很大的市場推廣空間。中國標準化研究院正在研究制定《合同能源管理技術規程》，對規范節能服務市場、推行合同能源管理將起到積極作用。隨著國家節能政策的貫徹，新能源、低碳經濟的蓬勃發展，將會有越來越多的用電客戶與節能服務公司建立合作關系，分享項目實施后產生的節能效益。
參考文獻
【關鍵詞】 節能服務商； 合同能源管理； 會計處理
一、合同能源管理的業務模式
（一）合同能源管理的交易結構
合同能源管理起源于美國20世紀70年代，節能服務公司與用能單位簽訂節能服務合同，為客戶提供整套的節能服務，并從客戶進行節能改造后獲得的節能效益中收回投資和取得利潤的一種商業運作模式。在此背景下，一種綜合性的、專業的能源服務商（ESCO）應運而生。
在這種商業模式下，節能服務商往往是設備制造商或者主要經銷商，通過這種業務模式可以帶動核心設備（或部件）的銷售，還可以通過搭配技術輸出，帶來顧問咨詢業務的額外收入，通過分享大部分的節能收益來獲得除了設備銷售與技術型勞務輸出外的額外收益，該收益來自用能方節約的能源費用分享。
作為交易對手，用能單位運用合同能源管理能在不增加企業支出的情況下實現節能改造，免費完成國家節能減排任務；同時，用能單位還不承擔項目資金、技術風險，安享節能收益，獲得無風險回報；在雙方約定的分享期結束后，還可以獲得節能服務商原先安裝的節能設備，免費獨享設備余值及其帶來的節能收益。
合同能源管理作為一種節能服務商與用能方雙贏的商業模式，在“十一五”期間起步并得到快速發展，目前在國家發改委備案的節能服務商已超過2 000家?！笆濉币詠恚瑖抑攸c以市場化方式推進節能減排工作，明確加快推廣合同能源管理模式。具體表現為：宏觀扶持力度加大，中央和地方財政獎勵、稅收政策相繼；企業節能責任進一步落實，繼“十一五”的“千家企業節能行動”之后，國家又推出“萬家企業節能低碳行動”。除受益于產業政策支持外，合同能源管理模式商業化內生動力增強，大型企業開始進入節能服務市場，合同能源管理模式可望成為節能服務產業主流模式，市場逐漸步入規模化發展階段，其會計處理規范化需求也日趨明顯。
（二）合同能源管理的主要運營模式
合同能源管理主要發生在節能服務商與用能單位之間，主要有節能效益分享型、節能量保證型與能源費用托管型三種運營模式。
1.節能效益分享型
由節能服務商全部或部分出資并提供服務，雙方通過合同約定節能指標及檢測和確認節能量（或節能率）的方法，合同期內節能服務商與用能方按照合同約定分享節能效益，合同結束后設備和節能效益全部歸用能方所有，用能方的現金流始終為凈流入。
2.節能量保證型
由節能服務商全部或部分出資并提供服務，雙方在合同中約定，若節能服務商提供的設備與技術未能達到承諾的節能量，將由節能服務商賠付未來應全部達到的節能量方面的經濟損失，或者由用能方向節能服務商支付服務費及其所投入的資金。
3.能源費用托管型
節能服務商按合同規定的標準，為客戶管理和改造能源系統，承包能源費用。雙方在合同中規定能源服務質量標準及其確認方法，不達標時，節能服務商按合同給予補償，節能服務商的收益來自能源費用的節約，用能方的經濟效益來自較以前能源費用（承包額）的減少。
二、會計處理難點與應遵循的原則
（一）合同能源管理會計處理上的難點
2007年開始執行的會計準則體系，包括1項基本準則與38項具體準則，但其中沒有1項準則對合同能源管理這種業務模式制定相應的處理規范。自從近年合同能源管理業務蓬勃發展起來后，節能服務公司的會計處理開始出現混亂，缺乏橫向可比性。
一些公司認為合同能源管理模式類似于租賃，節能服務商相當于把設備租賃給用能單位，通過類似于收租金的方式獲取節能服務收益，因而采用了租賃會計準則，但這種處理方法需通過折現法計算最低付款額并進行攤銷，不僅計算復雜，也未考慮合同能源管理模式的分享金額不確定性特征。另一些公司認為根據節能服務商與用能方簽訂的節能服務合同，一般要確保節能服務商未來分享的節能服務收益覆蓋其投資并略有盈利，在技術可靠的情況下，一旦工程竣工，其應分享的收益就可基本落定，因此他們選擇按照建造合同準則來進行會計確認，這種方法顯然誤將其投資于特定節能服務項目的投資成本理解為收益，既不準確也不合理。
（二）合同能源管理的會計本質及遵行的原則
1.業務的會計本質屬性
采用租賃準則或者建造合同準則進行會計處理的節能服務商，其實在更深層次上沒有把握住合同能源管理業務的會計本質屬性與原則。
首先，在投資設備的所有權關系上，節能服務商往往是節能設備的唯一投資人，也是技術提供方，可謂是出錢又出力。通常在雙方簽訂的節能服務合同中約定的節能收益分享期內，設備由用能方占有和使用，但所有權歸節能服務商，這就要求由節能服務商入賬并計提折舊。
其次，在收入的確認方面，會計上要求節能服務商將所投入的設備所有權上的主要風險和報酬全部轉移給用能方；節能服務商既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對對該設備實施控制；收入的金額應能夠可靠地計量；相關的經濟利益很可能流入節能服務商；相關已發生或將發生成本能夠可靠地計量。
對照合同能源管理的商業模式就可以知道，節能服務商事實上在雙方約定的每一分享收益結算期末以前，一直保留有對節能設備的所有權及主要設備的繼續控制與管理權；同時，合同能源管理合同中往往并沒有對節能收益分享期內節能服務商的分享收益進行確定，需等到約定的結算周期末才能通過特定的計量與計算方法計算得出（影響因素包括設備系統節能效率、實際運行時間、用能量等），也就是說，在分享期末以前，節能收益的金額不能可靠的計量，相關成本也可能不被可靠的計量，可見采用建造合同法來進行會計核算存在明顯的瑕疵。
2.應遵循的原則
既然現行準則體系中未對合同能源管理業務的會計核算方式進行規范，就應該給予對該業務模式的會計本質判斷，結合主要的會計原則分析擬定一個可行的會計處理方法，這些會計原則應包括權責發生制原則、實質重于形式原則、配比性原則、劃分收益性支出與資本性支出原則。
權責發生制原則要求根據合同能源管理的每一約定的收益分享結算期確定當期應當確認的收入或者營運成本，而不管本期是否實際收到應分享的收益金；實質重于形式原則要求我們在判斷合同能源管理業務時，應根據業務的本質進行判斷，而不是僅根據表象認定適用租賃會計準則或者建造合同會計準則；配比性原則即要求將每一分享收益結算期應確認的收入與其成本進行配比；劃分收益性支出與資本性支出原則就是要將節能改造過程中初始投入的設備與構造物形成的固定資產與竣工后營運過程中產生的損益區別開來，盡可能提供高度可靠與相關的信息。
三、會計處理過程應用案例
根據對合同能源管理交易結構、商業運營模式及其會計本質與應遵循的會計原則的綜合分析，筆者認為，在收益分享期結束前，節能服務商投資的所有成本應視作其固定資產，后續運營費用視作其損益，每一分享收益結算期末才能確認期營業收入，同時按照分享收益期為限將固定資產折舊計入當期營業成本。收益分享期末，節能服務商將該相關固定資產進入清理，將殘值計入營業外收支凈額。
例如，A節能服務公司為B用能單位進行工業三廢燃燒爐改造（用于生產蒸汽）節能技改服務，技改設備投資3 000萬元，人工及專家技術咨詢費60萬元，全部由A公司投資。根據合同約定，改造完成后實際產能為90噸/小時，每天保底運行10小時，B公司按照每噸蒸汽36元的價格向A公司購買蒸汽，遠遠低于該公司自行利用燃煤鍋爐的蒸汽生產成本，A公司需派專人在B公司進行設備維護與監測，每月工資5 000元。該設備設計使用壽命8年，蒸汽使用費按月計量結算，雙方合作時間為5年，期滿后該設備免費由B公司所有，并由其自行進行生產維護。
（一）項目建設期的會計處理
由于在分享收益期結束前，A公司享有其投資的設備等所有權，因此應視作A公司自有固定資產管理，分別初始投資的設備款3 000萬元與人工及專家咨詢費60萬元依次納入在建工程與固定資產賬戶核算。
四、小結
采用上述會計處理方法的核心思想在于把握會計本質與核心基本原則，對新業務模式在制度建設相對落后的情況下，依然能夠為財務報表使用者提供相關可靠的信息。該會計處理方法的好處在于摒棄了運用租賃會計準則的復雜性，也糾正了運用建造合同準則核算對節能服務公司實際節能收入的扭曲。
作為用能單位，該業務模式對其原有模式影響不大，只是原先購買煤炭等燃料動力的費用從燃料供應商那里轉移到了節能服務公司，僅僅是付款對象的變化，且金額還有小幅度節約，有利于降低其運營成本。
【參考文獻】
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[3] 朱蓮美，鐘云龍.合同能源管理會計核算問題探討[J].商業會計，2012（2）.
1.1履行建設管理程序問題
針對采用合同能源管理模式實施節能改造的建設項目，其改造過程應如何履行建設管理程序。這主要表現為：一是確定合同能源服務公司是否應履行招投標程序。我國現有的招投標規定要求，對政府辦公建筑、政府投資或以政府投資為主的建筑，其推動節能改造時必須按公開招標方式確定合同能源服務公司。但履行招投標程序后，許多合同能源管理公司普遍反映中標價無法保證其基本利益而放棄了改造項目。二是建筑節能改造技術方案是否履行設計管理程序問題。如果要求合同能源管理公司編制的改造技術方案履行設計管理要求，將帶來兩方面問題：一方面絕大部分合同能源管理公司無相關設計資質，不具備編制和出具施工圖設計文件的資格，只有“強其所難”去與相關有資質的設計單位搞合作，實際就是搞“掛靠”，既不符合國家對設計單位的規范管理要求，又增加了實施合同能源管理模式的成本；另一方面，由于工作量小，加之缺乏強制性規定，審圖機構普遍缺乏承接這類項目施工圖審查業務的意愿。三是合同能源服務公司的施工資質問題。大多數合同能源公司主要從開展工業節能服務轉型而來，普遍不具備工程施工的相關資質。以重慶為例，目前15家從事建筑節能合同能源管理的服務企業中僅有3家具有機電設備工程安裝資質，如果要求合同能源服務公司必須具有相關工程施工資質才能開展改造施工，那么絕大部分合同能源管理公司將無法履行能源服務合同。若合同能源服務公司委托有資質的施工單位實施改造施工，將增加財務成本和工作風險，合同能源服務公司表示將無法接受。四是節能改造工程是否應引入監理機制問題。若按照《建設工程質量管理條例》和原建設部《工程建設監理規定》、《建設工程監理范圍和規模標準規定》，要求需將改造項目納入監理，合同能源服務公司反映這與合同能源管理模式倡導和要求的“一條龍”服務有沖突，且誰來支付聘請監理的相關費用，又將成為與用戶談判能源服務合同時的新問題，這實際上增大了實施合同能源管理的難度。五是改造后工程驗收問題。采用合同能源管理模式實施改造項目是否需要進行工程驗收？按什么方式驗收？目前尚無明確的規定。是進行節能效果的檢測評估，以其達到預期節能率即可認為工程合格并驗收，還是應按照GB50411《建筑節能工程施工質量驗收規范》、GB50243《通風與空調工程施工質量驗收規范》、GB50242《建筑給水排水及采暖工程施工質量驗收規范》及GB50303《建筑電氣工程施工質量驗收規范》等標準要求組織進行工程驗收。這在具體工作中找不到相關依據，亟待明確。
2.2改造工程的質量保修期問題
在能源服務合同期內如果項目改造質量有任何問題，理所當然由合同能源服務公司負責承擔解決。但如果合同期滿交付用戶后，項目的工程質量、保修責任（包括設備、產品質量保修問題）該如何界定，這是當前能源服務合同談判過程中爭議很大的問題。目前在建筑節能改造領域，合同能源服務公司一般主要對照明、空調和電路系統進行改造，采用的技術主要以產品替代型為主，而且通常傾向于能在3年內就收回投資的技術和產品，且其與業主簽訂的節能效益分享合同也以不超過5年為主。在這種情況下，如果5年合同期滿后交付業主的改造項目出現質量問題，合同能源公司該不該負責？該負什么樣的責？由于目前國家和地方都沒有明確規定，這會對合同能源管理模式的社會信譽和長期發展帶來很大的隱患。
1.3融資困難問題
從國外發展經驗看，合同能源服務公司要實現可持續發展，僅憑自有資金和靠自己積累發展資金是遠不夠的，必須要具備從金融機構募集資金的能力。但目前建筑領域的合同能源公司處于起步階段，其信譽和償債能力遠未得到金融機構的充分認可，客觀上造成金融機構為合同能源公司提供金融支持的意愿不強烈。同時，由于合同能源管理模式的社會認可度低，金融機構對合同管理模式缺乏系統認識和研究，對其金融風險無法全面識別判斷和掌控，這也影響了金融機構對合同能源管理模式的支持力度。
1.4合同能源服務公司的扶持發展問題
由于建筑節能改造的合同能源管理尚處于起步階段，全社會對合同能源管理模式的認識還非常膚淺，合同能源服務公司花了很大精力與改造項目業主溝通，卻往往很難取得認可和信任，改造項目業主經常認為合同能源管理模式是“陷井”，不可能有天上掉餡餅的好事，合同能源管理遠未形成有效的市場需求。同時，目前合同能源管理公司主要由中小企業構成，其社會信譽、技術水平、資金實力、服務水平都處于培養和發展階段，建筑節能改造的合同能源管理還需要系統的政策支持、市場培育和社會關注。
2合同能源管理在建筑節能改造中應用存在的技術障礙
2.1節能量核定問題
對于節能效益分享型合同能源管理模式而言，如何客觀公正、科學準確地計量或核定改造后的節能量，這既是關系合同雙方直接利益，影響能源服務合同能否成功簽訂并在履約期間得到全面有效執行的最關鍵因素，也是當前金融機構不愿意對合同能源管理項目給予金融支持的最直接原因。為了促進合同能源的發展，我國出臺了GB/T24915-2010《合同能源管理技術通則》規定可通過測試、計量、計算和分析等方式確定項目能耗基準及項目節能量、節能率或能源費用節約，并可以委托合同雙方認可的第三方機構進行監督審核，但該通則引用的是GB/T13234《企業節能量計算法》的算法，其對于建筑項目而言難以適用。2013年1月1日起實施的GB/T28750-2012《節能量測量與驗證技術通則》明確了節能計算的原則、方法、內容和相關技術要求，但對節能量測定規定得比較原則和籠統，加之由于歷史原因，我國既有建筑基本沒有分項計量，建筑能耗相關基礎數據非常不完善，按照通則難以對具體的建筑項目進行節能量核定。節能量核定的方法和要求不明確，給合同能源管理模式的實施帶來極大的隱患和風險。
2.2部分節能措施的節能量計算問題
對重慶已實施改造的68個公建項目所采用的改造技術進行分析，有些節能措施很經濟適用，但其節能效果如何量化核定尚無依據和具體方法。這主要體現在：對照明系統采用節能控制措施后其節能率如何計算；對室內用電設備采用節能插座減少待機能耗后其節能量如何計算；對房間空調器采用節能插座或節能控制板限制溫度以及利用冷凝水對冷凝器進行噴水降溫等節能措施的節能量如何核定；中央空調系統節能改造后節能量如何測定；供配電系統改造采用線路改造后節能量如何計算；用戶用能行為、天氣因素對節能量影響因子如何確定等。這些問題目前在實施中分歧和爭議較大，應當引起重視并切實加以解決。
3建議
關鍵詞：電網能源；合同能源；節能效益
作者簡介：陳瀅（1981-），男，廣東汕尾人，廣東電網公司汕尾供電局，助理工程師。（廣東 汕尾 516600）
中圖分類號：F274?????文獻標識碼：A?????文章編號：1007-0079（2012）36-0109-02
在提倡節能環保的今天，合同能源管理得到了廣泛應用。然而由于在合同能源管理過程中涉及到的因素眾多、情況復雜，因此還存在著很多的問題值得我們進行探討?；诖?，本文就合同能源管理及其實踐應用進行了以下探討與分析。
一、合同能源管理概述
在全球能源日趨緊張的時代背景下，節能理念越來越受到人們的重視。而合同能源管理其本質是一種節能投資方式，即以減少的能源費用來支付節能項目全部投資為目標。在實踐中，其管理模式是由節能服務公司以合同能源管理機制為客戶實施節能項目，為客戶提供全過程服務（包括節能潛力分析、可行性分析、設備選購等）。因而在合同期內，項目實施后所產生的經濟效益主要分配于項目投資以及節能服務公司及其客戶所獲得的合理收益。而合同一旦結束，高效的節能設備和所產生的節能效益全部歸屬客戶所有。從當前現實發展來看，合同能源管理的實施主要存在以下三種模式：[1]
1.能源費用托管型
該管理模式是節能服務公司受客戶委托，在承包能源費用的前提下，進行節能改造和運行管理。因而一旦節能服務公司提供的能源服務質量不能達到合同中的要求，客戶將獲得按合同要求的賠償。在這種模式中，能源費用（承包額）的減少構成了客戶經濟效益的來源，而能源費用的節約是節能服務公司經濟效益的主要來源。
2.節能效益保證型
該管理模式是客戶提供項目資金，節能服務公司提供全過程服務，二者共同配合項目的實施；按合同約定，節能服務公司需保證節能效果，客戶需向節能服務公司支付服務費用。因此，倘若在合同期內節能服務公司所承諾的節能量無法實現，就必須按照合同約定向客戶賠付相應的經濟損失。
3.節能效益分享型
該管理模式最大的特點就是項目實施中客戶的現金流始終是正向的，而項目實施資金和技術都是由節能服務公司提供。在節能效益的分配上雙方根據合同相關約定實行共同分享直至合同結束。
從以上分析可以看出，相對安全可靠的管理模式是節能效益保證型；但從客戶的角度來看，如果設備貶值并不迅速的前提下，節能效益分享型會是最受歡迎的選擇。在具體的實踐應用中如何進行選擇，企業要依據實際情況來進行定奪。
二、合同能源管理的運行模式
通過前文分析合同能源管理實施的模式可以得知，節能服務公司提供的產品是一系列的節能服務，而非具體的產品或技術，這是該行業的特殊性所在?；诤贤茉垂芾頇C制的運作，節能服務公司實施合同能源項目的整個過程可以分為以下幾個步驟：
1.能源審計
在該環節，主要是節能服務公司針對客戶的具體情況進行評估和預測。如測定企業當前用能量、預測采取節能措施將產生的節能量。
2.節能項目設計
根據合同能源審計的結果，節能服務公司需要從“改進能源利用效率、降低能源成本”這個主題出發，向客戶介紹具體的方案和建議。[2]如果客戶對提出的方案和建議表示認同并接受，那么節能服務公司就著手為客戶展開具體的項目設計。
3.節能服務合同的簽訂
合同能源管理離不開雙方的談判與協商，其結果就體現在《節能服務合同》之中。因此，雙方需要簽署這份合同。如果遇到客戶不同意簽署合同的情況，則客戶須向節能服務公司支付能源審計和節能項目設計費。
4.節能項目融資
也就是實施合同能源管理項目中，節能服務公司對項目的投資或提供融資服務。其來源主要是節能服務公司自有資金、銀行商業貸款或者其他融資渠道。
5.交鑰匙工程
“交鑰匙工程”，[3]即節能服務公司需對原材料和設備采購，并做好相應的施工、安裝和調試工作，力求做好項目節能服務的所有準備工作。
6.運行和維護
節能服務正式投入運行，節能服務公司就必須為客戶培訓設備運行人員，并為所安裝的設備（系統）提供保養和維護，提供技術上的支持與服務。
7.節能效益保證
依據合同中的相關約定，節能服務公司需要為客戶提供節能量保證，雙方共同檢測在合同期內的節能效果與獲取的效益。
8.與客戶分享節能效益
在項目合同期內，節能服務公司與客戶按合同的相關約定共同分享項目產生的節能效益。
三、實施案例
某半導體有限公司是一家大型的電子設備制造企業，年用電量達到1.7億千瓦時。由于產品涉及精密儀器制造，對車間的溫度、濕度要求較高，為確保車間符合生產條件要求，制冷機房兩臺850RT和兩臺950RT制冷機組采用輪流供冷的方式不間斷供冷，全年供冷天數約為350天，年耗電量近2000萬千瓦時。由于制冷系統的使用時間與電網用電高峰期恰好相重合，這樣不僅增加了企業的成本支出，也加大了電網負荷的峰谷差。在面向大客戶開展的節能診斷活動中，我們對其生產情況進行了深入的調研，并推薦客戶采用合同能源管理的模式對18號車間的制冷系統進行水蓄冷試點改造，利用下半夜低谷電價時段和夜晚氣溫較低的有利條件進行蓄冷，提高制冷的效率，實現空調負荷移峰填谷、達到減少用電量的目的。
1.項目實施模式
節能服務公司與半導體有限公司協商后，決定對該項目采用節能效益分享型的方式實施。該項目總投資688.76萬元，合同分享期6年，具體分配比例為半導體有限公司占25%、節能服務公司占75%。雙方約定，在不改變現有空調主機的情況下，節能服務公司為半導體有限公司提供技術支持并投資建設空調水蓄冷系統，同時負責合作期內的新增蓄冷設備的運行維護和管理，優化主機的運行方式。另外，從蓄冷工程投運并產生節能收益時起，半導體有限公司按月支付節能服務公司收益，當月節能服務公司收益為當月所節省電費的75%，當月所節省電費的25%歸半導體有限公司所有。
在節能效益計算方式上，按未改造前供電局與半導體有限公司商定的計算方法計算應付電費，應付電費減當月實際電費即為當月節省電費，由此可知：
當月節能服務公司分享節能收益=當月節省電費×75%
2.項目建設與應用效果
項目建設的主要工作是增加蓄冷槽、空調蓄冷管路系統及空調蓄冷控制系統。蓄冷槽總高18米，有效容積為3700立方米，占地面積約350平方米?？照{蓄冷管路采用直徑0.35米的鋼管將2臺850RT制冷機和2臺950RT制冷機進行串聯連接，實際運行采用2臺制冷機串聯沖冷，4臺制冷機互為備用。控制系統主要由電動閥、溫度調節閥及溫度、流量監控系統等組成。
空調實施蓄冷改造前，車間在夏季需開2臺850RT和2臺950RT制冷機組輪流供冷，實施蓄冷改造后，在7、8月份最熱時低谷電時段，通過控制系統自動調節，可以使用1臺950RT制冷機進行蓄冷，而在其余月份低谷電時段，可用1臺950RT和1臺850RT主機共同來蓄冷。由于在用電負荷高峰期全部采用下半夜低谷蓄存的冷量供冷，實現了負荷的移峰填谷。加之蓄冷后，由于夜間氣溫較低，冷卻水溫每下降1度，制冷機效率約提高4%，使得系統滿負荷運行時間大幅增加，扣除蓄冷損失等不利因素后，全年可節省制冷電量約300萬千瓦時。
蓄冷流程如圖1所示。該項目實施以后，取得的經濟效益見表1。
四、總結
綜上所述，本文對合同能源的管理模式及管理方法進行了闡述與分析，并結合案例分析其實踐中的應用效果?？梢钥闯觯贤茉垂芾硎峭茝V節能降耗的一種有效方式，能夠獲得良好的經濟效益和社會效益。采用合同能源管理模式，一方面有利于企業減小在節能項目上的投資規模，并從節能項目實施中獲得經濟利潤；而另一方面節能服務公司與企業共同合作，互利互惠，能有效地激發客戶開展節能技術改造的積極性，不斷擴大市場影響力，促進節能產業的形成。[4]可以說，合同能源管理模式在全球能源日趨緊張的形勢下具有廣闊的市場前景，是節能產業未來的發展方向。
參考文獻：
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[2]楊振宇，趙劍峰，王書保.合同能源管理在中國的發展及待解決的問題[J].電力需求側管理，2004，（6）：10-12.
這儼然是一個充滿“風險”的行當。
18年前，在中國與世界銀行合作實施的《中國節能促進項目》支持下，合同能源管理登陸中國。
18年過去了，在應當成年的時刻，中國的合同能源管理產業依然處在一個蹣跚學步的尷尬年齡。
這與人們原本的預期相去甚遠。
發軔于上世紀70年代的美國的合同能源管理，目前是全球最為流行的節能減排模式。其模式具體來講，就是由節能服務公司投入人才、技術、設備免費為客戶進行節能改造，雙方分享節能效益。節能服務公司、客戶能夠在一個綠色環保的目標下實現雙贏，是該模式的最大亮點。
理論上，合同能源管理產業與中國的綠色經濟發展規劃在對接上不會存在任何“排斥”反應。但現實遠非看上去那么美好。
2010年4月，國家發展和改革委員會（下稱“國家發改委”）聯合財政部、中國人民銀行、國家稅務總局頒布《關于加快推行合同能源管理促進節能服務產業發展的意見》。隨后，財政部、國家發改委等聯合印發了《合同能源管理項目財政獎勵資金管理暫行辦法》。
在一系列政策推動下，各地節能服務公司如雨后春筍般冒出來。截至目前，在國家發改委備案的節能服務公司總數已達到3210家，合同能源管理的春天似乎已經到來。
然而這個幾乎被所有人看好的“雙贏”生意，卻沒有獲得預期的高速成長，大量從事合同能源管理的節能服務公司步履蹣跚、處境被動，這種局面或許是世界銀行當初始料不及的。
“從其模式本身來看，毫無疑問頗具吸引力，合同能源的商機顯然已經被意識到，而問題就出在具體的實施層面?！睆B門大學能源經濟研究中心主任林伯強分析稱。
一個好消息是，國家已決定為合同能源管理產業真正迎來春天而注入強心劑。
7月中旬，國務院常務會議特別提到“要發展壯大合同能源管理等節能環保服務業”。
合同能源管理產業能否抓住此次機遇，真正迎來自己的春天？
誠信危機
在采訪的過程中，記者聽到最多的一個詞便是“風險”。其中誠信風險最為關鍵。“從整個行業發展來看，誠信風險是困擾節能服務企業的難題，決定著企業甚至行業的生死存亡。”北京首聚能源科技發展有限公司節能項目經理李賀蘭分析稱。
合同能源管理模式決定了對于節能服務公司而言，在前期會做大量的投入，只有客戶節能改造后獲得的節能效益才能參與分成，收回投資取得利潤。節能項目存在技術種類多、范圍廣、周期長、節能效果認定分歧等多種因素，節能公司和用能單位容易產生糾紛，導致拖延、克扣甚至拒絕回款等現象發生。
李賀蘭所在的公司主要依托綠色照明節能、電機變頻節能、余熱余壓利用三種技術進行節能服務。
合同能源管理最關鍵的是合同?！懊恳粋€項目，我們都是從商務洽談開始，挖掘客戶的需求，獲得客戶認可以后，免費為客戶提供整套節能服務方案，包括能源審計、項目設計、設備采購、人員培訓，由節能公司承擔技術風險和資金投入風險。但項目運作一段時間，節能效益逐漸顯現后，企業發現與節能服務公司合作不如干脆去買設備，于是風險就出現了，這樣的行為需要靠合同規范?！崩钫f。
雖然已經有多年的從業經驗且所在的公司也還未曾遭遇過誠信問題，但李賀蘭每次簽訂合同前總是忐忑不安，在法律顧問等協助下，仔細分析每一處可能存在的風險點。“有些情況不可控，過去沒遇到風險不代表未來沒有，甚至客戶公司出現的人事調整都會是潛在風險?！崩钫f。
李的警惕不無道理。幾年前的一樁典型的案例早已成為業內的風險警示樣本。2008年6月，廣東華拿東方能源有限公司與云南曲靖遠東水泥廠簽訂節能服務合同。雙方約定前者幫助后者遠東水泥進行節能設備改造，改造后節省下來的電費雙方五五分成。合同為期十年，當年配套安裝了節能設備。隨后雙方共同認定，使用了節能設備后高溫風機耗電量比改造前降低了近25%，節能效果明顯。但是此后的三年里廣東華拿東方能源有限公司只有被喊去維修設備的情況，而無坐下來評分節能蛋糕的時刻，最終雙方對簿公堂。
一個更為悲觀的例子來自吉林，某節能公司為整條街道進行節能照明改造。改造完成后，節能服務公司在主張節能效益分享時得到的答復是，要錢沒有，拆走你們的燈，但是必須恢復街道的原狀。最后這家節能企業因此破產倒閉。
對于這樣的案例，林柏強有自己的看法：“風險不僅僅存在于節能服務公司，對客戶來說同樣也具有風險。即使什么錢都不用掏，更換掉現有設備已經算是一筆不小的成本，而如果不行，恢復原狀還是成本。這種風險促使其必須找到可靠的節能服務公司，對于小型節能公司同樣存在信任危機。”
面對彼此的不信任和不可控的未知風險，不少節能服務公司，開始將業務重心由節能效益分享轉為銷售節能設備。“賣設備也不完全是壞事，客戶一次性付清設備費用，有利于我們資金周轉，進行后續項目的運作。另外也不再考慮客戶的盈利能力和回款問題?！崩钯R蘭說。
連鎖反應
合同能源管理的難題遠不僅僅體現在誠信方面。
合同能源管理的商業模式，決定了節能服務公司需要提前墊付資金。項目運作之初，節能公司需先期提供啟動資金、設備及安裝調試。絕大多數節能服務公司都是中小型企業，一旦簽約項目增多，公司墊付資金量就會增大，而節能服務的投資收益回報時間通常較長，很容易造成企業現金流的中斷。
解決資金就必須考慮融資，而身為中小企業的節能服務公司大多尚處于發展初期，存在注冊資本較小、財務制度不規范等問題，在銀行貸款審核過程中信用評級較低，且缺少土地、廠房等接受程度高的抵押品，因此無法獲得大規模的信貸資金。
“貸款也是一個誠信問題。合同能源管理項目回款是銀行貸款的主要還款來源之一，一旦拖欠或拒付，將給商業銀行貸款帶來巨大的償債風險。客觀上回款風險已經成為商業銀行介入合同能源管理項目的最大風險之一。這也決定了合同能源服務企業難以獲得貸款?！苯ㄔO銀行研究部蔣清海說。
中小型節能服務公司缺錢受到了政府的重視。國家發改委三年前就出臺財政獎勵、稅收減免等一系列支持政策，并明確了政策執行的具體細則，但落實情況并不盡如人意。去年財政部為2339家備案節能服務公司安排財政獎勵資金17億元，但實際進行節能獎勵申報的節能公司不足200家，支出財政獎勵僅3.12億，大量資金富余。
一邊是嗷嗷待哺的中小節能服務企業，一邊是大量富余的獎勵基金。業內認為，造成優惠政策落實不到位的原因有多方面的，包括財政、稅收政策宣傳不夠，節能服務公司不清楚優惠政策的存在和具體內容；補貼申報涉及知識面廣、程序復雜；項目節能效果可測性差，難以達到補貼標準等。其中最為關鍵的是，2010年與獎勵政策一同還出臺了《合同能源管理技術通則》。這條被業內稱為合同能源管理領域的首個國家標準的頒布實施，史無前例地規定了節能效益分享型、節能量保證型、能源費用托管型等三種主要類型的合同能源管理參考合同文本。
國家標準主推“節能效益分享型”，并將其直接與財政補貼政策掛鉤。而那些放棄“效益分享型”模式賣設備的節能服務公司已經不再屬于合同能源管理業務范疇，無法拿到財政部補貼。
難題待解
合同能源管理發展至今，該如何繼續推進？雖然中國有世界最大的節能投資市場，政府也出臺了一系列扶持政策并一再強調發展合同能源管理的重要性，但在原國家發改委、世界銀行、GEF中國節能促進項目辦公室執行主任王樹茂看來，認識、誠信、融資問題阻礙了合同能源管理的推廣。這位曾經將合同管理機制從美國引入中國的專家表示不能盲目樂觀。而他最為關注的是認識問題?！盎谀茉蠢速M的‘慣性’，一些企業往往有‘浪費無罪’的誤區。國內很多企業高管對節能減排的重要性和緊迫性的認識還有待提高。同時，政府應該下達具體的指標，通過相關機構對企業節能減排潛力進行分析，企業要向政府承諾節能減排的目標。否則，很多節能項目很難得到實施?！蓖鯓涿治龇Q。
如何解決誠信問題，專家和從業者有不同的看法?！罢绻氚l展合同能源管理，對行業的政策扶持上需要提供擔保。如果政府機構出面擔保，無論對于節能服務公司還是節能客戶，甚至是提供項目貸款的銀行，誠信問題馬上就會解決，但是政府要承擔一定的風險?！绷职貜姺治龇Q。
而在李賀蘭看來，誠信問題并不只是在節能行業存在，在任何行業，小公司的誠信都會受到質疑。中小型節能公司在發展初期不受信任也很正常，隨著業務量和經營實力的增加，節能服務公司的誠信不是問題。但他最擔心的還是簽訂合同后，客戶的不誠信。
對于節能服務企業普遍存在的融資難問題，王樹茂和林柏強意見一致。他同樣認為，節能服務企業沒有財產抵押，銀行不會提供貸款。政府應該鼓勵金融機構對節能項目提供融資幫助。同時由政府來提供擔保，承擔70%以上風險，剩下30%風險銀行承擔，風險降低銀行就會更樂意去為企業提供節能減排項目的貸款。
楊丹卉（1990—），女，漢族，湖南長沙人，會計學碩士，單位：中央財經大學會計學院會計專業，研究方向：會計理論。
摘 要：合同能源管理是一種新型的節能管理模式，伴隨著我國節能減排的急切需求，這種模式會日益得到廣泛的認可和推廣，但是在這種新型的能源管理模式如何進行會計核算，至今尚無定論。本文旨在對合同能源管理模式進行概述和分類的基礎上，總結了業內對合同能源管理的會計處理的幾種觀點，希望能夠對這個問題的解決有所裨益。
關鍵詞：合同能源管理；節能效益；會計處理
一、合同能源管理的基本概念及現狀
合同能源管理（Energy Performance Contracting，簡稱EPC）：節能服務公司與用能單位以簽訂合同的方式確定項目的節能目標，節能服務公司為了實現這個節能目標向用能單位提供他們所需要的服務，用能單位用節能所獲得的效益支付節能服務公司的投資和其要求的利潤的一種節能服務機制。其實質就是用減少的能源費用來承擔節能項目全部成本的節能業務方式。采用這種方式可以允許客戶利用節能帶來的收益來升級工廠和設備，從而降低運行成本。
2010年4月2日國務院辦公廳轉發了發改委等部門《關于加快推行合同能源管理促進節能服務產業發展意見的通知》、財政部出臺了《關于印發合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》，從政策上、資金上給予大力支持，促進節能服務產業的健康快速發展。合同能源管理公司由2000年的3家，發展到2013年通過國家發改委備案的有3210家，其中含第一批第二批取消的32家。到2015年，建立比較完善的節能服務體系，專業化節能服務公司進一步壯大，服務能力進一步增強，服務領域進一步拓寬，合同能源管理成為用能單位實施節能改造的主要方式之一這一發展目標。
二、合同能源管理的類型
合同能源管理在我國的發展呈現以下五種不同的類型：
1.節能效益分享型
用戶和節能服務公司在合同期內分享節能項目帶來的收益的合同能源管理類型。在這種類型中，節能項目所需的投入按照雙方的約定，由節能服務公司單獨承擔，或者雙方共同來承擔。待節能項目完工后，進行節能監測，確認達到了節能的目標，按照合同約定的比例，由節能服務公司和用戶分享節能帶來的效益。當然，合同執行結束，設備無償轉讓給用戶，節能服務公司只負責分享以后的節能收益。在我國，政府大力扶持的合同能源管理類型就是這種節能效益分享型。
2.能源費用托管型
用戶將前期節能設備和系統的改造和運營管理全權委托給節能服務公司，然后以節能獲得的收益支付給節能服務公司，等到合同期滿，經過節能服務公司改造過的節能設備的所有權歸用戶所有，以后所產生的節能收益也全部屬于用戶。對于那些缺乏資金，對于改造設備無能無力的小型公司來說，能源費用托管型是一個不錯的選擇。
3.節能量保證型
有節能需要的用戶進行初始投資，包括設備和節能系統的建設、改造支出，而節能服務公司負責提供服務，并保證節能項目的目標達成。待項目實施以后，進行節能監測，確認達到了節能的目標，根據合同的約定，由用戶一次或分期支付節能服務公司的費用，若達不到雙方約定的目標，為完成的部分的差額由節能服務公司負責支付。合同完成后，設備的所有權轉移給用戶，從此以后所產生的節能收益就全部歸用戶所有了。在這種類型中，有節能需求的用戶需支付高額的節能項目的資金，所以需要用戶資金足夠，同時，改造完成后，達不到目標還可以獲得節能服務公司的差額補償，所以在我國目前開展的合同能源管理中，這種類型所占的比例最高。
4. 融資租賃型
融資租賃型與其他類型的不同點在于，節能設備既不是節能服務公司投資建造或購買，也不是用戶自己出資購買，而是由融資公司負責提供，融資公司以租賃的方式向用戶提供所需的節能設備和服務，客戶根據租賃協議，定期繳納租賃費用。為了達到用戶的節能要求，由節能服務公司對設備進行改造，并確保在合同期內對設備達到節能目標。合同期滿，節能設備的所有權歸用戶所有，以后所產生的節能收益全歸用戶。
5.混合型
混合型就是由以上4種類型組合而成的合同能源管理的類型。組合方式因公司而異。
三、合同能源管理會計核算的觀點
目前國內對于合同能源管理業務如何進行會計核算各持己見，存在以下幾種觀點：
觀點一、按商品銷售進行處理
這種觀點認為，合同能源管理實質上是節能服務公司的一項混合銷售，即銷售節能設備和提供節能后續服務。根據這種觀點，節能服務公司在發出商品時根據規定的分期收款發出商品收入確認方法進行核算，按存貨對提供能源管理所需的節能設備進行核算，而用能單位則視節能設備為自有固定資產按固定資產進行核算。
觀點二、按照BOT合同進行處理
BOT即建設—經營—轉讓，是指政府對公用基礎設施的一種經營模式，在這種模式中，政府授權某家私營企業一定的特許經營權，允許其投資建設經營某種特定的公用基礎設施，并允許其向用戶收取費用或者以銷售商品的方式來歸還貸款，收回初試投資以及獲取利潤。政府賦予的權限期滿后，私營企業需將此項公共設施的所有權轉移給政府。某些合同能源管理的類型有著明顯的建設—經營—轉讓的過程，因此，可參照其進行會計處理。
觀點三、按照租賃業務進行處理
由于租賃又分融資租賃和經營租賃，因此合同能源管理應歸類融資租賃還是經營租賃，也有不同觀點。根據《企業會計準則第21號——租賃》規定，符合下列一項或數項標準的，應當認定為融資租賃，融資租賃以外的為經營租賃：
（1）在租賃期屆滿時，租賃資產的所有權轉移給承租人。
（2）承租人有購買租賃資產的選擇權，所訂立的購買價預計將遠低于行使選擇權時租賃資產的公允價值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權。
（3）租賃期占租賃資產使用壽命的大部分。
（4）承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產的公允價值；出租人在租賃開始日的最低收款額現值，幾乎相當于租賃開始日租賃資產公允價值。
（5）租賃資產性質特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。
按照前述分析，合同能源管理至少具備了融資租賃的第1、2、5項特點，應視為融資租賃的一種特殊形式。
四、總結
國內外的實踐證明，合同能源管理作為一種新型的經濟行為，是行之有效的節能措施。通過完善和規范企業合同能源管理的會計核算方法，對促進我國合同能源管理的發展和節能減排工作都有十分重要的意義。
參考文獻：
[1] 《企業會計準則》中華人民共和國財政部令第33號2006年2月15日
關鍵詞：節能減排；融資模式；合同能源管理
中圖分類號：F206 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2012）10-0028-03 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.10.07
為節約能源資源、保護環境，進一步提高經濟發展的質量和效益，我國繼續將節能減排作為國民經濟和社會發展的約束型指標，節能減排已被擺到前所未有的戰略高度。
一、節能減排離不開金融資本的支持
根據2012年7月11日國務院討論通過的《節能減排“十二五”規劃》，要求形成加快轉變經濟發展方式的倒逼機制，建立健全有效的激勵和約束機制，大幅度提高能源利用效率，顯著減少污染物排放，確保到2015年實現單位國內生產總值能耗比2010年下降16%[1]。為此，2011年，我國利用中央資金大力支持節能減排重點工程建設[2]。地方各級政府也進一步加大資金支持力度，推進節能減排工程建設。我國還編制了《國家重點節能技術推廣目錄（第四批）》和第九批、第十批《節能產品政府采購清單》，印發《禁止普通照明白熾燈銷售和進口的公告》等。
然而，我們也應當看到，要實現政府設定的節能減排目標，離不開金融資本的支持。據計算，要實現“十二五”節能目標，需節能6.7億噸標準煤，以此為基礎來測算，按節約噸標準煤投資額約1500-2000元計，我國在“十二五”期間的節能投資總額累計可達10000-13000億元人民幣以上，如果以50%的資金來源于銀行貸款計算，節能融資市場約有5000億元以上的信貸需求。但是當前我國節能減排的項目資金來源主要包括政府的示范工程以及企業的自籌，點多面少且金額小，再加上缺乏對于項目的全面評價和監督，因此資金的利用效率低下。為此，節能減排作為以國家政策需求和社會需要為拉動力的產業，除地方經濟有限支持和企業自有資本的推動外，更需要金融資本和民間資本的投入。
分析節能減排融資市場不夠繁榮的原因，主要在于商業銀行對于節能減排項目融資的熱情不高。商業銀行更多地考慮項目的經濟利益，即使潛在的社會利益巨大也不會作為貸款的依據，因而節能減排項目的融資相當困難。
二、節能減排融資創新：“碳谷基金”
（一）“合同能源管理”模式具有融資功能
在這種思路下，發揮“合同能源管理”模式的融資功能被更多地提及?！昂贤茉垂芾怼保‥nergy Management Contracting，簡稱“EMC”）是通過與客戶簽訂節能服務合同，為客戶提供包括能源審計、項目設計和融資、設備采購、節能量確認和保證等整套節能服務，并從客戶進行節能改造后獲得的節能效益中收回投資和取得利潤的一種商業運作模式。例如，用能單位的節能改造無需出資，設備改造、維護等資金都由節能服務企業承擔，用能單位只需在約定的合同年限中，將每月節省的電費按雙方商定的比例進行分成，合同年限到期之后，節能服務企業投入的節能設備歸用能單位所有。
運用“合同能源管理”節能，不僅能夠實現節能減排，還能為合同雙方帶來經濟利益。從20世紀70年代出現以來，在歐美發達國家和部分發展中國家迅速流行，展現出強大的生命力。自1996年開始，我國引進并大力推廣EMC節能模式，并取得了一定的發展。但目前我國“合同能源管理”規模相對于其節能空間和節能事業來說還非常小，未來還有很大的發展空間。
（二）“合同能源管理”模式發展存在兩大障礙
“合同能源管理”模式在我國本土化的實施過程中存在許多障礙，導致其未能迅速發展成龐大的節能產業，主要表現為兩方面的機制障礙：
1.對節能服務公司的可信度（實力）的認可不夠。目前我國的節能服務企業絕大部分是中小企業，甚至是微型企業，一般規模較小，建立年限較短，業績也很難說優秀，缺乏良好的資信記錄。
2.節能管理的融資困難是妨礙做大的最大瓶頸。節能投資收益回報通常時間很長，導致了現在的節能服務公司通常規模小、實力差，企業的實力和信譽環境都一般，現金流有限。該模式的實施前期的墊付資金壓力很大，而作為“輕資產、重服務”的節能服務企業因為沒有廠房、土地等有效抵押物，注冊資金偏低，再加上很多銀行對節能公司所從事的高新技術含量高的業務不熟悉，不愿承擔這個風險，難以融資。融資難成為了阻礙我國EMC服務發展的主要障礙。
（三）“合同能源管理”的融資案例：“碳谷基金”
面對融資難的困境，節能服務企業能夠有所作為。2012年，華中地區首只節能低碳創投基金——“碳谷基金”推出，為節能服務企業的發展提供了新引擎，也為節能減排趟出了一條投融資新路徑[3]。該基金由湖北省節能公司倡導并聯合十余家省內節能公司發起，計劃分三期募集2億元，5年內實現總規模20億元，按照規劃，將在湖北省內建立10個低碳示范區，扶持100家高新節能企業，為節能減排趟出一條投融資的新路徑。該基金專注于低碳節能方向，將主要用作股權投資，主要投資于省內非上市和預備上市的節能公司股權、已上市節能公司定向發售的股權，方式則有普通股、可轉債、優先股和各種附有選擇權的股權工具等多種方式，投資對象主要是節能高新技術企業、低碳技術轉化運用型企業、節能關鍵技術裝備型企業、節能管理服務型企業、各類低碳技術示范園區等。
“碳谷基金”的設立，將為培養和扶持一定區域內的節能低碳產業中具有技術創新能力的先進企業提供強勁驅動力，對大力發展節能服務產業，推行“合同能源管理”模式開創獨特的投融資模式。同時，銀行方面也逐步在探索跟節能服務企業的合作模式。比如，銀行以簽訂的“合同能源能管理”項目合同中已明確的未來全部收益權作抵押“標的物”整體授信，按比例或實際履約額滾動放款、?？顚Ｓ?，這就要對節能服務企業提供的技術和產品以及用能單位的誠信度作全面考察和評估。這是“合同能源管理”項目融資最便捷、效益最好的融資方案，也能讓在節能領域具有風險把控能力的節能專業擔保機構提供擔保。從未來發展趨勢看，節能服務產業的發展潛力巨大，只要在政府政策引導和推動下，完全可實現政府、節能服務企業、用能單位、銀行等各方獲益的多贏。
三、節能減排融資模式創新的國際經驗
節能減排的融資難問題困擾著多數的節能服務企業，在參考了“碳谷基金”的初步實踐后，我們應當將視野拓寬，適當借鑒發達國家在解決節能減排融資困境上的成功經驗。
（一）美國
作為“合同能源管理”的發源地，美國是該產業最發達的國家之一。為扶持和鼓勵“合同能源管理”的發展，政府制定了相關的法律法規，例如，50個州中的46個州都通過立法要求州內的政府建筑必須利用“合同能源管理”的式進行節能改造，規定了最長合同年限（10～15年）；制定節能目標，規定至2010年，聯邦機構辦公大樓比1985年節能35%，工廠及實驗室節能25%；制定了相關標準，如驗證和測試標準，各種建筑節能標準；制定合同能源管理相關指導性文件，如編制出“聯邦政府能源項目的方法和驗收指南”；規范了節能服務市場，嚴格市場準入；設立節能公益基金，進行財政撥款等。
（二）歐盟
歐洲各國出臺了能源服務指令、建筑能耗指令，制定出強制性能耗標準，并通過法律、行政手段對節能服務提供財稅支持。如西班牙制定和了一系列鼓勵開發熱電聯產、可再生能源的“硬性”政策，極大地鼓勵了私人投資者向熱電聯產和風力發電項目發展；在融資方面，西班牙主要采用“第三方融資”方式，即針對擬投資的項目成立專門的合資公司，由合資公司具體落實項目的投資、運營、管理和維護，資金來源可以向銀行貸款，也可以直接投資項目。法國的節能服務企業在煤氣、電力、供水等行業比較發達，主要資金來自政府撥款和環境污染收費。
從上述經驗可以看到，“合同能源管理”的發展離不開政府的政策支持和產業引導。反觀我國，長期以來，“合同能源管理”并未得到政府足夠的重視和扶持。
四、政策建議與展望
（一）結論和建議
1.完善法律法規，擴大節能服務市場需求。針對目前我國節能服務企業規模不大，資信記錄一般的問題，可以借鑒國外經驗，建立嚴格的市場準入制度，嚴格審查能源服務公司的資質；明確節能服務公司權力義務或者保障節能服務合同的條款，保障節能服務公司投入的資金能夠有效地收回；制定服務標準、節能量檢測和認定方法、合同規范等。
2.對節能服務給予稅收優惠，緩解財務壓力。在稅收方面，節能作為政策支持的產業，由于其典型的先投入、后收益的特點，在現行稅收制度下納稅負擔比較重，沒有得到區別對待。節能服務企業為客戶出資做項目承擔了風險，如果它們需要為尚未得到的收入提前支付所得稅，風險更大。盡管在2010年4月，發展改革委等部門《關于加快推行合同能源管理促進節能服務業發展意見通知》已經明確指出將通過稅收政策、相關會計制度等方面政策扶持節能服務產業的發展，但具體實施細則卻并未出臺。因此，我國還需要借鑒發達國家對合同能源管理節能服務稅收、補貼、會計等方面的政策，具體細化實施政策。如借鑒美國稅收政策，將節能服務公司列入服務業，按服務業的稅種納稅。
3.通過設立節能基金等方式擴寬融資渠道。西方發達國家“合同能源管理”的資金來源于自有資本，也可能是政府貼息的節能專項貸款、銀行商業貸款、設備供應商允許的分期支付、電力公司的能源需求方管理（DSM）基金、國際資本等。我國還能夠借鑒發達國家經驗，通過政府設立專項節能基金，配合和鼓勵金融機構、風險投資機構進入節能服務領域，來拓寬合同能源管理的融資渠道。
4.政府項目的傾斜能提升信譽并方便融資?！昂贤茉垂芾怼钡耐茝V，可先從政府和國企做起。中央政府可以要求各級政府利用“合同能源管理”方式進行節能改造，強制性規定合同年限和節能目標，這能基本解決合同能源管理的信譽和融資問題。各級政府還可以將節能資金的支持范圍擴大到包括節能服務企業，這在一定程度上能提升節能服務企業的信譽，從而有利于解決融資難題。
5.國有企業做出融資的表率。美國較成功的節能服務企業一般有三類：第一類是樓宇設備和控制公司；第二類是電力、燃氣公司或其他能源公司；第三類是獨立的節能服務公司。在市場發展初期，獨立的節能服務公司和依附于大型設備公司的節能服務公司占據較大的市場份額，但隨著市場競爭的加劇以及美國能源政策的變化，第二類依附于電力等能源公司的節能服務公司顯現出較強的競爭優勢，市場份額逐年提升。我國可參照美國，鼓勵大型國有企業率先建立起自己的節能服務企業。
（二）展望
改革開放三十多年來，我國經濟建設取得了巨大成就，但也付出了巨大的資源和環境代價，經濟發展與資源環境的矛盾日趨尖銳。只有堅持節約發展、清潔發展、安全發展，進一步加強節能減排，才能實現經濟又好又快發展。
國務院在2012年7月9日的《“十二五”國家戰略性新興產業發展規劃》中明確提出，要“大力推行合同能源管理新業態”，基本目標是“到2015年，重大節能技術裝備得到推廣應用，主要終端用能產品能效接近國際先進水平，高效節能產品市場占有率大幅提升，采用合同能源管理機制的節能服務業銷售額年均增長30%以上”[4]。要實現這一目標，需要做的工作有很多，但最關鍵的就是要解決節能服務企業的融資難問題。“碳谷基金”等國內實踐已經開了好頭，未來仍需加快融資創新步伐，在法律法規、稅收優惠、政府項目、國企示范等方面取得新突破，加快“合同能源管理”的推廣實施。對于金融機構，建議設立銀行節能項目貸款窗口，建立節能項目商業貸款擔保機制，在節能領域開展銀行保理業務，加大對節能服務公司股權融資力度。此外，為節能減排項目提供融資租賃，提供股票、債券等多種金融工具服務。
參考文獻：
[1]國務院.國務院常務會議討論通過《節能減排“十二五”規劃》[J].中國金屬通報，2012（26）：10.
[2]劉瑞芳.中國節能服務產業2011年度峰會舉行[J].建設科技，2012（4）：12-13.
關鍵詞：合同能源管理；節能改造；風險分析
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
原標題：基于風險分析的EMC運作模式比較與選擇
收錄日期：2012年2月25日
一、概述
合同能源管理（簡稱EMC）是20世紀七十年代在美國發展起來的、目前歐美國家廣泛采用的、基于市場的、以贏利為目的的節能新機制，并于1997年引入中國。節能服務公司（EMCo）與愿意進行節能改造的客戶簽訂節能服務合同，向客戶提供能源效率審計、節能項目設計、原材料和設備采購、工程施工、人員培訓、運行維護、節能量確認等一系列綜合，并通過與客戶分享項目實施后產生的節能效益來贏利，實現滾動式發展。節能效益分享型、節能量保證型、能源費用托管型是合同能源管理運作的三種基本模式。在此基礎上，經過多年的發展，又出現了改造工程施工模式、能源管理服務模式，以及節能效益分享型與節能量保證型相結合、節能效益分享型與能源費用托管型相結合、租賃業務與合同能源管理服務型相結合等復合型模式。
二、EMC項目的風險
作為發展歷史短暫的新生事物，EMC項目不可避免地存在著眾多風險，尤其在體制尚不完善的市場經濟中，這種風險會表現得更加明顯。一般情況下，一個合同能源管理項目，無論節能服務公司采用何種EMC運作模式，可能具有的風險根據來源不同可分為客戶風險和項目自身風險兩大類，前者主要包括客戶信用風險和客戶經營風險，后者主要包括技術風險、財務風險、運行管理風險、節能效果風險。
（一）客戶的信用風險。我國目前的信用機制尚不完善，發生信用風險的可能性較大。常見的信用風險有：客戶是否會按合同如期付款；客戶從一開始就存在惡意隱瞞行為，目的是誘使EMCo對其投資；合同執行過程中，客戶通過各種手段來轉移項目的節能收益；投資市場競爭加劇，其他節能公司給予更優惠的條件，客戶違約而與其他節能公司合作；客戶單位改制或更換領導班子，新一屆領導不愿履行合同等。
（二）客戶的經營風險。一旦客戶由于經營不善導致盈利能力下降，若無其他更好的措施，勢必會壓縮生產規模，這樣節能改造后的設備就達不到預定負荷，能耗就會減少，預計的節能量及效益就會下降，從而導致EMCo的利潤下降。另外，客戶還有可能由于卷入法律糾紛而發生風險。如客戶由于從事非法經營、或其他重大問題而導致停業或關閉，致使EMCo遭受損失。
（三）設計及技術風險。節能技術是整個EMC項目的核心價值，可以直接影響到后期的經營成本和節能效果，主要包括：技術選擇、技術購買、技術的更新換代和成熟度。
（四）公司財務風險。由于EMC項目投資回收期較長，投資數額較大，加之近年來全球經濟的不穩定性加劇，財務風險將是EMCo無法避免的重要風險，主要包括項目融資風險；合同期內的利率、匯率、通貨膨脹率等金融風險；設備原材料的采購價格風險。
（五）運營管理風險。這里主要是指EMC項目在施工過程中的控制風險和改造完工后的業務正常經營管理風險。
（六）節能效果風險。在整個EMC項目的執行過程中，從技術方案的設計、采購、施工到后期的經營管理，任何一個環節的控制好壞都將影響到最后節能效果的實現。這里的節能效果風險主要是專指能源價格風險和節能量評估產生糾紛的風險。
三、EMC各種運作模式風險分析
目前，EMC各種運作模式是根據客戶與EMC公司的資金投入方式或收益分享方式來劃分的，而資金的投入方式或收益分享方式是可以影響風險分配的。下面，站在EMCo立場的角度，并假設其他條件都是穩定不變的，僅考慮模式選擇這一單一因素的影響，對目前國內比較流行的三種EMC運作模式進行具體的風險分析。
（一）節能量保證模式。在項目合同期內，客戶分期提供節能項目資金，并配合項目實施。EMCo提供全過程服務并在合同中承諾節能項目的節能量，且節能量效益能夠彌補所有項目還款額和一切為EMCo提供的檢測、檢驗、運行與維修服務費用。如果項目沒有達到承諾的節能量，按照合同約定，由EMCo承擔相應的責任和經濟損失。如果實現的節能量效益超過項目還款額，客戶和EMCo可以共享超額收益。項目合同結束后，先進高效節能設備無償移交給客戶企業使用，以后所產生的節能收益全歸客戶企業享受。
在該模式中：首先，客戶會分期提供節能改造項目的資金，節能服務公司無需承擔項目的資金籌措工作，所以能大大降低EMCo的財務風險，減輕節能服務公司的現金流壓力，有助于節能服務公司投資于更多的其他項目；其次，由于客戶提供了大部分資金，在一定程度上對客戶自身形成了壓力和約束，會使客戶更加專注于自身公司的經營，更加看重節能效果的實現，這時，對于EMCo來說，經營風險和信用風險能得到大幅度地降低。但該模式也存在缺點，首先是由于客戶控制資金的投入，容易造成客戶對項目實施過程的過多干預，比如其通過資金的投入時間來控制項目進展，甚至對項目的配合出現不積極的狀況；其次，由于EMCo需要承諾一定節能量，因此對其節能技術、項目施工成本控制和生產運行管理水平要求較高，承擔的技術風險、運營管理風險也較大。另外，由于該模式中存在一個界限的節能量水平，當雙方監測實際節能量出現這樣的一種情況，即EMCo公司監測的效果略大于承諾節能量，而客戶自身監測的節能效果稍小于承諾節能量，因為涉及到EMCo賠償責任，發生糾紛的可能性很大，此時的節能效果風險就會大大加大。但在實際項目中，出現這種情況的概率不會太大。該模式適用于誠信度較高、節能意識一般的企業。
（二）節能效益分享模式。在這種模式中，由節能公司提供資金和全過程服務，在客戶配合下實施節能項目，在合同期間與客戶按照約定的比例分享節能收益；合同期滿后，項目節能效益和節能項目所有權歸客戶所有。
在這種模式中，因為客戶無需投入資金，只需要配合項目實施并按節能效果來給EMCo支付收益，幾乎是承擔了節能改造項目的“零風險、零投資”，是各大耗能企業比較熱衷的模式，比較適用于誠信度很高、節能欲望較強但資金壓力較大的企業。
在風險表方面：首先，因為對客戶幾乎沒有任何壓力，客戶發生信用違約風險較大，其自身的經營風險也不會得到任何進一步的削弱；其次，在該模式中，由于全部的投資和服務均由節能公司提供，EMCo要提供初期的啟動資金，因為資金一般數額巨大，回收期較長，存在著較大的融資風險。后期隨著項目的節能效益開始顯現，客戶定期付給EMCo一定收益，資金壓力有所緩解；再次，節能技術的選擇和后期的運營管理會直接影響項目的節能效果，而節能效果的大小又決定著節能服務公司能夠收回的收益，如果節能效果不明顯，則會導致項目的虧損，并且這種虧損是由節能服務公司自己負擔的；最后，由于雙方是按節能效果來共享節能效益的，因此在節能效果量的大小上，雙方的利益是一致的，產生糾紛的可能性較小，因此此時的節能效果風險較低。
此外，由于客戶只是參與最后的節能效益的分享，對實現的節能量大小對其產生的邊際效用是很低的，因此對于EMCo如何進行節能項目的實施并不是很關心，如此一來，客戶的干預程度可以大大減小，有利于項目的順利開展。
（三）能源費用托管模式?？蛻粑蠩MCo進行能源系統的節能改造和運行管理，并按照合同約定支付能源托管費用；EMCo通過提高能源效率降低能源費用（扣除新增的管理費用），并按照合同約定擁有全部或者部分節省的能源費。項目合同結束后，節能設備無償移交給企業使用，以后所產生的節能收益全歸企業享有。
在該模式中，與節能量保證型類似，由客戶提供合同約定數額的能源托管費用（一般會小于預計的能源費用）。如果在項目中的節能效果不明顯，實際發生的能源費用和項目費用之和大于客戶托管的費用，則EMCo就出現了虧損，反之則能獲得收益。
在風險表現上，因為客戶提供了資金，在一定程度上使客戶加強自身的經營管理，在信用違約和經營風險上均會得到降低，但降低程度沒有節能量保證模式大。與節能量保證模式和節能效益分享模式一樣，節能技術和經營管理都會直接影響項目的節能效果，進而直接決定著EMCo能否收回項目投資和實現盈利，所以這兩種風險不會得到削弱。在財務風險上，因為客戶會支付一筆能源托管費用，減輕EMCo的資金壓力，減少了融資風險。最后，采用能源費用托管的方式是比模式的最大亮點，這種模式的特點就是客戶無需承擔能源費用上漲的風險，而是轉到了EMCo公司身上。當能源費用上漲時，必定會抵消一部分的實際節能效果（節能效率沒有變，但是節能費用會減少），影響EMCo的盈利。這種模式中，在合同期間客戶不參與節能效益的分享，并不會關心節能量的大小，所以幾乎不存在節能量評估上的糾紛風險。
此外，與節能量保證模式一樣，由于客戶投入了費用，會比較關心項目的進展，干預程度可能會比較大，但對比節能量保證模式，其干預的欲望會稍小一些。
（四）小結。目前節能效益分享型項目仍是主流，節能量保證型項目迅猛增長，能源費用托管型項目紛紛涌現。而在分布上，節能效益分享型項目主要分布在建筑領域；節能量保證型項目主要集中在工業領域；能源費用托管型項目主要出現在具有一定規模的醫院、賓館飯店和商業賣場。在時間上，節能效益分享型項目的分享期限有延長的趨勢，平均超過4.5年，最長超過10年；能源費用托管型項目的托管期普遍較長，平均超過10年，最長為15年。（表1）
四、結語
從上面的分析結果來看，不同的EMC模式中，存在的風險大小也不同。首先，對于客戶風險，僅考慮模式選擇對風險影響的角度出發，可以發現客戶風險的大小與客戶是否投入節能改造資金有很大關系，所以對于市場信用較差的企業應選擇節能量保證型模式為最佳。其次，無論選擇何種模式，技術風險和運營管理風險始終都是較大的，因為節能技術和EMCo都是最直接關系到節能效果的，決定著EMCo能否盈利的，節能服務公司應一直將其作為核心競爭力來加以提高。再次，EMC項目具有投資數額大、投資回收期長的特點，對于規模不大的EMCo而言，融資問題無疑是其最大的壓力。節能量保證型和能源費用托管型兩種模式都是有客戶資金的投入，很大程度上減少了EMCo的財務風險，適用于融資能力較弱、節能服務水平過硬的EMCo。至于節能效果風險，除節能量保證型較大外，其余兩種模式風險均較小，適用于處在節能量評估工作發展欠成熟的市場中的節能服務公司。
在實際EMC項目的運作過程中，EMCo應根據項目和自身的特點，選擇合適的運作模式，采取適當的風險分擔和風險回避手段，實現項目的成功盈利。
主要參考文獻：
[1]彭濤.合同能源管理的風險與對策[J].中國科技投資，2010.8.
[2]王騰寧，周靖.合同能源管理機制和EMC[J].山東機械，2001.5.
[3]楊振宇等.合同能源管理在中國的發展及待解決的問題[J].電力需求側管理，2004.6.6.
