時間：2023-04-25 08:21:11
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融信息技術創新，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】商業銀行信息技術創新
金融創新是近年來金融業發展的一種趨勢。金融創新活動的興起和迅猛發展，給整個世界金融體制、各國金融宏觀調節乃至世界經濟的發展都帶來了深遠的影響。隨著以計算機技術、通信技術和國際互聯網技術為代表的信息化革命的飛速發展，全球銀行業務模式的創新也在發生變化。美國美理迪安公司進行的一項研究表明，美國公司用于信息技術方面的投資將以每年4.7%的速度增長，而金融業用于這方面的戰略性投資將以每年17.7%的高速度增長，金融業在信息技術方面的戰略性投資占全部信息技術總投資的20%。由此可見銀行金融業務的發展與轉變，離不開信息技術的技術支撐。當代信息技術的沖擊不僅促使銀行的服務創新不斷躍上新臺階，還使銀行本身的存在形態發生了本質的變化。相對傳統概念上的銀行而言，如今的銀行正不斷走向電子信息網絡化，不斷走向虛擬，并締造了一個全新的組織體系與經營形態。銀行的金融科技綜合實力，特別是業務需求、業務軟件、系統集成和網絡技術的水平，將越來越決定著銀行金融創新的能力，并成為衡量銀行競爭實力的標志。
一、銀行業務創新
銀行業務創新是商業銀行在其經營過程中所提供的金融產品而進行的創新活動，它是金融產品創新的重要內容之一。菲利普·科特勒把產品定義為“能夠提供給市場，引起人們注意，供人取得使用或消費，并能夠滿足某種欲望和需要的任何東西”。銀行通常被認為是服務行業，這主要是由于其競爭力來源于產品和服務的高度整合。若沒有產品，所謂服務就是空談。但是有了好產品服務卻跟不上，市場份額也難以擴大。在很多的情況下金融產品與金融服務是密不可分的。一項銀行產品總是包含著一項或數項金融服務，而某一項金融服務可能滲透到幾種銀行產品之中。因此，在許多場合金融產品與金融服務是難以明確區分的。從這個意義上說，我們可以將其統稱為銀行業務。
1、銀行業務的特征。銀行業務主要屬于服務性產品的范疇，與制造業的產品相比，有其自身的特性。
（1）無形性。客戶在消費或投資銀行所提供的產品之前，這種產品既看不見，又摸不著，難以用語言、文字來形容，也無法感覺到它的質量和價值。銀行產品的無形性在一定程度上體現了銀行品牌和信譽的價值。
（2）整體性。一項銀行產品總是包含著一種或數種服務，而某一種服務可能滲透到幾項產品之中。所以說有時銀行所提供的實際物質服務不變，但其可能會因營業網點的不同或客戶購買方式的改變而變化。銀行業務只有在整個產品體系中與其它產品、服務結合在一起才能更好地發揮作用。
（3）易逝性。銀行業務不涉及制造，貯存和運送的過程。只在提供給顧客時才發生，產品提供后即告消失。
（4）易模仿性。銀行產品大多數為無形產品，無法申請專利，因此銀行新開發的產品容易被其他銀行所仿效，產品創新者無法有效地保護其產品的特權。常用的價格競爭以及其它營銷手段也很容易為其他金融機構所模仿，而且模仿的時間較短。
（5）增值性和高風險性。商業銀行出售產品尤其是貸款和信用，實際上是貨幣和銀行品牌使用權的“出租”。它要求客戶不僅要支付“租金”——利息或手續費，還要求貨幣和信用在約定期限后安全償還。因此，和一般企業實現銷售即獲得營業收入和利潤不同的是，銀行賣出了產品就買入了風險，這是銀行產品區別其它產品的顯著特點。
2、銀行業務創新的內容。根據銀行經營的業務分類，銀行業務創新的內容主要包括以下幾方面。
（1）負債業務的創新。負債業務的創新主要發生在60年代，其創新動力一方面是為了規避政府的管制，另一方面是為了增加銀行的負債來源。主要大額可轉讓定期存單（CDs）、可轉讓支付命令賬戶（NOW賬戶）、貨幣市場存款賬戶、協定賬戶、個人退休金賬戶及貨幣市場存單等。
（2）資產業務的創新。主要有消費信用、住宅抵押貸款、分享股權貸款、組合性貸款等。
（3）中間業務的創新。主要有信托業務、租賃業務等。銀行中間業務的創新改變了銀行傳統的業務結構，增強了競爭力。
（4）清算系統的創新。包括信用卡的開發與使用、電子計算機轉賬系統的應用等。
二、金融信息化的發展歷程
所謂金融信息化，是指信息化與金融的融合，是構建在由通信網絡、計算機、信息資源和人力資源四要素組成的國家信息基礎框架之上，具有統一技術標準，通過不同速率傳送數據、語音、圖形圖像、視頻影像的綜合信息網絡，將具備智能交換和增值服務的多種以計算機為主的金融信息系統互聯在一起，創造金融經營、管理、服務新模式的系統工程。
在金融信息化領域，以信息通信技術的發展和成熟為基礎的數據大集中是近年來的熱門話題，并成為包括銀行、證券、保險等行業在內的整個金融信息化的發展大趨勢。所謂大集中是一種通俗的說法，雖然集中的方式和程度不同，但其實質就是數據的集中和系統、應用的集合。它是提高銀行核心競爭力的重要基石，一方面能夠對金融業務進行即時風險控制，另一方面支持新業務的大規模、低成本擴張。數據大集中使銀行業發展的后臺支撐系統，能為用戶帶來的最直觀感受的就是建立在各種信息技術基礎上的電子化金融業務。
在國外發達國家，銀行業信息化建設隨著信息技術的幾次革命，大體經歷了四個主要階段。
1、第一階段是脫機批處理階段。大約在二十世紀五十年代，國外一些銀行就開始利用計算機進行票據集中錄入，實現賬務管理的批處理，以提高銀行賬務處理效率。這一信息技術的應用在客觀上使銀行賬務管理模式由傳統的分散型走向了集中型。
2、第二階段是聯機實時處理階段。隨著網絡技術和計算機分時操作系統的出現，大約從二十世紀七十年代開始，國外銀行開始通過聯機實時交易實現異地的通存通兌，出現了ATM、POS機等新型自助服務渠道，使銀行業務迅速超出傳統的存、貸、匯范疇，金融的服務、產品和渠道創新發生了革命性的變革。
3、第三階段是經營管理信息化階段。隨著數據庫和現代網絡通信技術的發展，國外銀行業在二十世紀八十年代開始利用現代信息技術進行客戶信息分析，同時推出了更具個性化的家庭銀行、企業銀行、電話銀行等服務和產品。初步建立了電子銀行體系，基于信息技術的現代銀行產品服務體系趨于完整。
4、第四階段是銀行業務虛擬化階段。進入二十世紀九十年代后，互聯網技術突飛猛進，國外先進同業開始基于互聯網技術探索對銀行服務渠道和產品的不斷創新，出現了網絡銀行、電子商務等新型服務渠道以提供虛擬化、個性化服務。對于銀行業務的虛擬化，國外發達國家也處在嘗試和探索階段。
三、信息技術對銀行業務創新的影響
業務創新是金融創新的核心，金融信息化作為一個跨行業的綜合性系統工程，不僅是計算機技術在金融業的推廣應用，還表現為金融業務的管理和發展與電子科技的高度統一與整合。信息技術推動了金融業務創新，從銀行業務創新的歷史可以看到幾乎所有金融創新品種的背后都有技術因素的有力支撐。從某種意義上可以說，銀行金融業務發展的歷史也是銀行高科技不斷發展和應用的歷史，金融創新和科技創新有著極大的契合性。信息技術從以下幾個方面來影響金融業務創新。1、信息技術的應用極大地降低了銀行相關業務的經營成本，提高了經營效率。網上銀行的出現是信息技術帶來銀行業創新最直接的成果之一。網上銀行通過使用信息技術、實現了交易無紙化、業務無紙化和辦公無紙化。所有傳統銀行使用的票據和單據全面電子化，全面使用了網絡貨幣，不僅能給銀行節約使用現金的業務成本，而且可以減少資金的滯留和沉淀，銀行利用計算機和數據通信網傳遞信息，利用電子數據交換進行結算，從而簡化了業務流程，提高了銀行的經營效率。
2、信息技術為各金融機構的間接合作提供了一個技術平臺。技術型金融創新可以有效地規避分業經營模式對商業銀行金融創新的限制。利用互聯網的交互性，銀行只需聘請少數專業人員就可以解決客戶購買保險、證券、基金等金融產品的各類疑問，從而順利地實現分銷。從某種意義上說，互聯網模糊了各行業之間的截然分別，實現了它們之間的有機合作，給客戶提供一站式服務，在以后的柜臺上可以享受保險、證券、基金的服務。從發達國家己經建立的網上銀行看，它已經成為了“一站購足”的金融超市，各類金融服務和相關信息可以得到充分利用。
3、信息技術為銀行向客戶提供個性化服務奠定了基礎。以網絡銀行為例，由于網絡銀行的客戶地域跨度大，傳統的大眾營銷模式已經不適合新的客戶結構。因此如何根據客戶需求提供個性化的服務是網絡銀行競爭成敗的關鍵所在。借助網上完善的交易記錄，銀行可以對客戶的交易行為進行分析和數據處理，從中發現重要的客戶，并細分服務市場，制定特定的營銷策略和服務內容。
4、由信息技術推動的金融創新給傳統商業銀行開辟了更加廣闊的發展空間，銀行借助信息技術可以更快的實現資金的流動。銀行集中各式各樣的經濟和金融信息，并向社會，從而引導社會商品運動和資金的運動，以實現金融資源在社會各經濟部門間的最優配置。
【參考文獻】
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【關鍵詞】互聯網 融資租賃業務 模式 發展
一、引言
現代科學技術的發展一項重要的體現就是在互聯網技術當中，融資租賃業務的發展容易受到法律、會計準則、政策法規和稅收的影響。我國金融事業中的融資租賃業務的發展也基本從以上幾個方面著手，而現今互聯網技術的發展也給融資租賃業務的模式創新帶來了全新的思路。由互聯網打底，催生出來的全新融資租賃業務模式改變了傳統融資租賃業務在市場中的地位，給我國的金融事業發展注入了全新的活力。我們要重視這一發展機遇，力求更好的利用互聯網技術完成對融資租賃業務的促進工作，使融資租賃業務再上高峰。
二、傳統金融業務的互聯網化
從金融業務模式的發展狀況來看，基本可以根據時間的年限將金融業務模式分為兩種不同的板塊。其一是借助傳統的市場交易方式的傳統的金融業務，其中也包括融資租賃業務；其二則是通過已經逐漸發展完善的先進互聯網技術創新出的全新互聯網金融業務，包括互聯網融資租賃業務，移動支付和大數據收集和挖掘在其中應用較多，現階段也更受到人們的親睞和喜好，成為了現下新興的金融業務產品。
二十世紀九十年代，信息技術的飛速發展帶動了多個行業的生產模式，將全新的生活方式帶到了千家萬戶當中。金融業務得益于信息技術的發展，將自身專項了電子金融的領域當中，信息化的處理系統代替了人工的業務處理系統，更加方便了人們的日常生活，在這一過程中，銀行數據的大集中、全新的網絡支付和結算系統以及多種網絡銀行的出現都說明了在當下已經延伸發展出了多個金融信息電子化的產物，給人們的生活帶來了全新的活力。
傳統金融業務互聯網化是金融機構借助先進的互聯網信息技術內發性變革的產物，利用信息系統高效、便捷的完成儲蓄、支付、結算業務，從本質上來說即借助信息技術完成傳統金融業務。但從業務結構或業務模式上來說并沒有革命性的創新。
三、互聯網催生出全新的金融業務模式
在進入到二十一世紀以后，隨著科學技術的不斷發展，互聯網也進入到了更多的人的事業當中。依托于互聯網技術，各個行業也開始了自身業務的發展和創新，金融業務模式抓住了這一發展的潮流，在互聯網技術的影響下將自己傳統的金融業務模式轉化成為了全新的互聯網金融業務模式，顛覆了傳統的商務貿易模式，讓現代化的電子商務站在了時展的前列。
在互聯網模式下，互聯網公司和企業利用自己的技術優勢不斷開創出全新的融資租賃業務，這些創新發展出的金融業務模式都是根據互聯網技術本身對于數據的挖掘和分析造就的。現階段我國最常見的互聯網金融業務模式就是P2P網絡金融和移動支付模式兩種。通過互聯網技術，將市場上的金融信息和個人連接起來，達到了更加高效也更加快捷的金融管理效果，人們在嘗到了這一業務的好處之后也必將更加支持互聯網融資租賃業務的發展。
可以說，在互聯網催生出的金融業務模式當中，通過移動支付、大數據、云計算、搜索引擎等先進的信息技術，避免了傳統金融業務模式當中市場信息不夠透明的弊端，讓人們能夠清晰的看到這一市場當中，雙方的交易和融合都是透明可見的，使得互聯網融資租賃業務變得更加可靠。并且由于互聯網金融業務模式自身的技術特點，規避了傳統金融業務模式的當中的金融中介，減少了客戶在使用金融業務之中的麻煩，并且由于減少了中介這一環節，相應的也就減少了日常的金融業務管理費用。在資金交互和匹配的過程中，雙方各自承擔一部分風險，十分公平也清晰可見，將資金的交易放在網絡上進行，也降低了在市場中交易的成本。
從互聯網金融業務模式和傳統金融業務模式的區別上看，兩者不僅所采用的媒介不同，前者更是通過互聯網和移動互聯網的方式將數據變得更加透明，在金融業務的協同操作上更具優勢；且由于采用網絡互聯網技術進行交易，本身的中間成本也變得更低，更容易受到民眾的親睞。
四、結論
互聯網融資租賃業務作為現下互聯網時代當中一個金融事業發展模式的分支，其本質任務仍舊沒有改變，屬于傳統的金融業務。但由于包裝上了互聯網的外表，在現階段仍屬于新興出現的金融業務，人們的接受程度還相對較低。可以看出，在未來的時間當中，隨著互聯網技術的不斷發展，也必將為互聯網融資租賃業務提供更加可靠的技術保障；并且通過建立網絡信用機制，完善互聯網融資租賃業務的相關風險控制項目，讓互聯網融資租賃業務變得更加具有可信度；最后，也希望相關領導部門和監管機構能夠針對互聯網融資租賃業務出臺油套管的監管政策，真正從制度上保證互聯網融資租賃業務的合法性。
參考文獻：
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絡金融的創新需要結合分析網絡與金融兩方面內容，進行綜合分析。本文從網絡金融的特點著手，結合傳統金融創新的內容，對網絡金
融的創新環節進行分析，得出網絡金融的創新內容。
關鍵詞 網絡金融 金融創新 網絡金融創新
隨著網絡經濟時代的到來和經濟全球化的發展，電子商務成為新經濟增長的發動機，這部發動機迫切需要與之相適應的助推器--網絡金融活動的產生。網絡金融的發展與其他網絡活動的發展一樣，在標準化的同時，又強調個性化創新。金融創新能推動經濟發展，它通過對金融工具的創造性變革、金融要素的重新組合、以及對金融產品、金融市場、金融制度、金融技術等進行變革，以提升金融核心競爭力，獲取原有條件下所無法取得的經濟利益，促進實體經濟的發展。
一、網絡金融的特點與創新
網絡金融（e-finance）是指在internet上實現的金融活動，包括網絡金融機構、網絡金融交易、網絡金融市場和網絡金融監管等方面。
網絡金融的創新是金融創新的一部分，是符合金融創新的要求的，也同樣是對各種要素的重新組合和創造性變革，創造新事物。但是由于網絡環境與傳統金融環境的不同，使得網絡金融創新的內容與傳統金融就不太一樣。
傳統金融創新無外乎宏觀、中觀、外觀層面，主要包括金融技術的創新，金融市場的創新，金融服務、產品的創新，金融企業組織和管理方式的創新，金融服務業結構的創新，金融制度的創新和金融工具的創新。網絡金融的創新仍然可以在以上方面進行，但是需要密切結合網絡金融自身的特點，創新的內容就應該與其特點密切相關。網絡金融的主要特點歸納為如下幾點：
（一）金融活動不受時空限制，業務處理高效化、規范化
這是金融活動結合網絡的典型特點，也是給金融客戶和金融機構從業人員感受最直接的特點。在網絡金融條件下，無論是對內的金融業務，對客戶的金融業務，還是客戶本身的金融查詢，資金運作業務，不論何時都可以足不出戶，或在大街上，迅速的完成。又因為其業務過程的系統化、電子化、自動化，導致業務活動必須以規范的流程完成，實現對客戶資金安全的保證。
（二）金融品種多樣化，服務低成本、個性化
金融活動受到網絡技術、電子技術的刺激，使得產品品種，服務品種不斷推陳出新。例如美國富國銀行的網上業務已達到41種之多，我國國內已達到30多種。超級網銀，個人貸款，網上基金超市，家庭生活支出，信用卡網上還款，網上房貸等業務已成為當前熱門的網絡金融服務項目。
金融服務品種多樣化推動了金融服務的個性化，金融業務的網上處理也同時使得業務成本大大的減少。金融個性化服務越來越普遍，如網絡保險可為個人，家庭定制，網絡期貨可以根據客戶需要設計等等，而個性化服務的費用卻越來越低，在美國，網絡銀行的開辦費只是傳統銀行的1/20，網絡銀行的業務成本為傳統銀行的1/12。
（三）金融行業之間的界限日趨模糊，金融混業大勢所趨
網絡金融條件下，金融機構的界限及其業務范圍已相互滲透、相互交叉。銀行、保險、基金、信托等業務進一步集合出現在一個金融機構的業務范圍之中。金融機構開始提供一站式，一體化金融業務。比爾蓋茨曾說過的一句話正是這個現象的注解：由于互聯網的發展，銀行業務雖然需要，但傳統的“恐龍式”的銀行就不一定需要了，因為銀行能做的事其他機構或公司也能做，也許還做得更好、更快、更省。這些都是由于金融信息，即客戶的銀行、證券戶頭，資金資產管理等需要統一管理，同時，網絡金融活動的上兩個特點也都使得金融業競爭日趨激烈，故金融混業大勢所趨。
（四）金融信息公開化
金融活動已由原來的充滿神秘氣氛的營業環境進入網絡空間，網絡金融信息承接了互聯網信息的基本特點，信息量大，信息面廣，傳播速度快。使得凡接觸網絡金融的人都深刻感覺到金融信息更加對稱，交易更加透明。
二、網絡金融創新的內容
根據上述網絡金融的特點，可以看出網絡金融活動已與傳統金融活動有了明顯的不同，可以明確如下網絡金融的主要創新方面：
（一）網絡金融制度的創新
金融制度創新是指引入新的金融制度因素或對原金融制度進行重構。其具有移植性制度變遷所不可替代的作用，它可以大致分為金融交易制度創新、金融組織制度創新和金融保障制度創新三個方面。就其動機或目的論，可以概括為金融供求均衡化、金融運轉效率最大化、金融交易公正化、金融運行安全化等幾個方面。這是網絡金融最主要的創新方向。
網絡金融提供個性化服務和便捷服務的同時，其業務模式和金融交易流程已與傳統的金融活動不在相同，多了很多網絡元素。金融信息及客戶信息的傳遞不再是紙面傳遞，而是計算機數字信息傳遞，經常在計算機后成，這個過程對客戶是透明的。透明方便了客戶，但是由于金融活動經常伴隨大量的資金運作，這也帶來了一系列問題，如安全問題、交易公正問題等。
這些問題的解決就需要進行網絡金融交易制度、組織制度和保障制度的創新。這些創新活動與傳統的制度創新要相區別，要立足于網絡大環境，要依靠網絡技術手段，要面對網絡交易流程，要考慮網絡客戶的習慣和需求。
（二）網絡金融組織的創新
網絡金融組織的創新是契合網絡金融活動的。當前網絡金融活動已不再只有金融機構參與其中，非金融企業借助網絡技術利用成本優勢正在向金融服務領域滲透。
許多高新技術網絡公司已把公司業務擴展到銀行、證券、保險等金融領域，第三方支付、網絡借貸、網絡租賃等新型金融服務的興起，正是網絡公司進入金融市場的典型代表。
如此，金融機構的組織結構與傳統的就需要發生變化，要注重網絡技術的應用，要適當的進行混業經營，要提出更個性化，新穎的金融服務。
（三）網絡金融技術的創新
隨著網絡金融創新的不斷推進，各種金融服務對高新技術的需求會越來越高，這就迫使網絡金融技術的創新的持續進行。網絡金融技術支撐網絡金融服務，金融機構網絡服務的開展離不開網絡信息技術，金融其他業務的創新也離不開技術的創新，特別是信息安全技術的創新和數據分析處理技術的創新。
信息安全技術是網絡安全的一部分，是金融業尤其需要注意的環節，是金融行業永遠的話題。可以說，信息的安全一定程度上決定了網絡金融業務的開展成敗。不論是業務宣傳，業務的辦理還是業務的后期維護都需要保證信息的安全。反過來，信息技術的創新也可以帶動網絡金融其他方面的變革，如業務流程的變革等。
數據分析處理技術的創新需要努力建設相應的數據倉庫和完善數據挖掘處理。銀行業的“二八定律”告訴我們，20%的客戶帶來了80%的利潤。但是銀行的客戶信息是海量的，如何找到那20%的最優客戶成為現代化銀行建設中的重大課題。其他金融服務機構有同樣的理論，而數據倉庫的建立將是攻克這一課題的關鍵所在。而數據挖掘技術則是在這浩瀚的數據海洋之中找到你想要內容的技術手段。
技術創新要注意保護的問題，應該加強對創新知識產權的保護，讓研發出的新技術、新產品及時得到法律的保護。
（四）網絡金融監管的創新
網絡環境的復雜與信息傳遞的迅速都給網絡金融監管提出了挑戰，同時，電子銀行，電子貨幣業務的開展，也給網絡金融監管帶來了影響。利用互聯網，金融交易將完全“虛擬化”，金融業務將完全沒有時間和地域的限制，業務開展的過程不透明，交易對象無法明確，這些都將大大增加監管的難度，同時，也對監管工作提出了進一步創新的要求。
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[基金項目] 2014年教育部人文社會科學青年基金“農業旱災脆弱性測度及旱災風險管理機制設計”（14YJC630021）和國家自然科學基金（71473072）。
[作者簡介] 程靜（1979 ― ），女，湖北應城人，湖北工程學院經濟與管理學院副教授，博士，研究方向：農業風險與保險；魯德銀（1962 ― ），湖北工程學院經濟與管理學院副院長，教授，研究方向：農村經濟。
一、農村微型金融的主要形式
微型金融是針對無法獲得正式金融機構服務的貧困、脆弱群體和微型企業的一種新型金融服務體系，主要包括小額信貸、小額保險及農村社區發展基金三種形式。
1. 小額信貸
小額信貸是微型金融在我國的典型應用形式，是微型金融發展的重心。它以農村為區域建立，直接向低收入或貧困人口提供生產性經營貸款及綜合技術服務。小額信貸在我國服務于三農和中小企業，主要解決一些小額、分散、短期、無抵押和無擔保的資金需求，彌補傳統商業銀行不能覆蓋的范圍，實質是央行出于促進農民增收、農業發展和農村穩定的現實考慮而設置的一種資源配置手段。在農村金融服務體系尚不完備的情況下，小額信貸成為豐富農村金融體系多層次格局的重要部分。
2. 小額保險
小額保險是一種面向低收入群體的保險產品的總稱，包括小額定期壽險、小額意外傷害險、小額信貸保險和小額農業保險等形式。小額保險作為一種有效的風險轉移機制，能有效增強貧困人口和低收入人群抵御風險沖擊的能力，降低低收入家庭對抗風險的脆弱性和返貧的可能性，避免因疾病、自然災害和意外傷害致貧和返貧，從而有助于他們從根本上減輕貧困，并提高福利水平。它是現代金融向農村地區輻射的一種產物，并逐漸衍生為一種扶貧開發手段。
3. 農村社區發展基金
農村社區發展基金是一種以社區組織為載體，金融支持和社區發展相結合的產物。它從解決農村生計問題出發，將助貧扶弱、社區公共產品供給和科技推廣等方面有機結合起來，主要以小額借款形式支持貧困婦女和低收入群體用于生產活動，屬于參與式扶貧范疇。目前，我國具有代表性的社區發展基金有安徽霍山模式與河北武強模式。
二、農村微型金融在農業旱災
風險管理中的作用機理
微型金融能夠有效地加強農戶應對旱災風險的能力，對農戶適應環境，免受災害的侵襲起著至關重要的作用。近些年來，在農業旱災風險管理的金融策略中，微型金融工具，如小額信貸、小額保險及社會互助基金等已經被非政府組織（NGO）越來越多地運用于災害的恢復。其中，小額信貸已經被廣泛運用于幫助窮人應對災害的影響，為那些缺乏資金保證，但又擁有社會信用的貧困人群提供資金幫助。小額保險對災害風險的減輕最具有潛在作用，有利于減少暴露風險。小額信貸和小額保險的有機結合能起到有效防災、減災的作用。農村社區發展基金是一個進一步的微型金融工具，被應用于災后的恢復，為小型社區發展提供經費，用于基礎設施的重建。社區基金本身不是減災的金融機制，而是加強生計安全，增加窮人或脆弱性人群的恢復力的機制。
（一）災前：防范與早期預警，提高抵抗力
微型金融有助于降低農戶的旱災脆弱性程度，提高其抵抗力。微型金融可以幫助貧困農戶獲得必要的資金支持，保障基本生活穩定；并且通過平滑消費，增強其抵抗風險的能力。可以增強貧困農民的信用水平，增強其獲得資金幫助的機會。小額信貸有助于加強農田水利基礎設施的建設。農村水利、水電、農村電網改造等農村基礎設施建設的薄弱是旱災脆弱性的主要原因。小微信貸的投入為水利建設提供強有力的金融支持和保障。小額保險公司提供的旱災保險品種，改變了單一靠政府財政救災的被動方式，通過實施市場化運作，更主動、更有效地減災救災，減輕旱災給農戶造成的損失。
（二）災中：減輕和適應，增強抗災能力
微型金融在抗災中發揮著非常重要的作用，如通過直接捐款和提供優惠貸款等形式，給受災群眾提供救災資金等。
保證災中抗旱救災貸款需求和農業物資的供應。通過開設農戶小額信用貸款和特色農業貸款等綠色通道，提升對農業企業和受災農戶的貸款服務水平。加大貸款力度，滿足農藥、化肥、種子等農業企業的貸款需求，保證災中農業物資的供應；優先滿足農戶抗旱救災的貸款需求，支持農戶興修水利、打井抗旱、購買農機具等抗旱救災工作。
積極做好旱災保險理賠工作，最大限度降低災后損失。小額保險提供的保險賠償降低了旱災造成的經濟損失，提高了受災群眾的自救能力，極大地避免了受災群眾因災返貧，因災致貧。
（三）災后：恢復和重建，提高恢復力
農業作為弱勢產業，抗風險能力差，許多農民因旱致貧返貧。金融保障機制對災后的恢復和重建發揮著重要的作用。
災后生活保障。如糧食因災減產甚至絕收，農戶收入減少，生活受到影響，然而由于信息不對稱和信用風險，銀行等正規金融機構可能不愿意貸款給農戶。在此困境下，微型金融機構不斷推進金融產品和服務方式創新，合理配置資金，加大對災區困難人群的融資支持，提供配套金融服務，保障災區生活可持續發展。
災后生產恢復。通過微型金融的各種渠道籌集資金，用于災后基礎設施和衛生教育設施重建。優先安排資金支持農作物種植的災后維護以及其他農作物的耕種；信貸支持農用機具的維修、灌溉設備的重新鋪設和修理等。
三、創新農村微型金融，
實現農業旱災風險管理的可持續發展
1. 微型金融機構的組織與管理創新，提高自身的抗災能力
在災害發生時，微型金融機構只有自身抗災能力強，才能更好地為脆弱群體提供金融服務。因此，提高農村微型金融機構自身的組織和管理能力，增強其抗災能力至關重要。一是加強微型金融機構的內部管理，組建專業的農業旱災風險管理團隊，建立旱災災情數據庫和旱災預案體系，提高旱災風險分析能力；二是建立利益相關者旱災風險管理體系，密切聯系外界防災、救援等部門，及時跟蹤旱災預警信息，做好防災抗災工作。通過內部的完善與外部的協調溝通，促進微型金融機構獲得可持續發展。
2. 微型金融信息技術創新，提高防旱抗旱能力
金融業對信息技術要求高，特別是災害中的應急處理能力需要優秀的信息技術人才和完善的金融信息數據系統作為支撐。然而，微型金融機構往往面臨信息技術人才缺乏和信息技術薄弱等問題，嚴重影響運營效率，從而影響防旱抗旱的能力。因此，要運用信息和互聯網技術推動微型金融快速發展。一是加強硬件設施的投入力度。運用信息網絡技術，改造傳統運營流程，全面實現金融機構經營管理的電子化、網絡化，降低操作成本，提高機構的運營效率。二是加大對微型金融機構信息技術人才的培養。提高風險識別能力和電子化信息化操作能力，提高客戶的滿意度和忠誠度。
3. 微型金融產品創新，幫助脆弱性群體災后的恢復重建
在幫助貧困群體減輕旱災影響和脫貧方面，微型金融機構開發的緊急貸款、重建貸款、小額租賃等新產品，能有效幫助受災家庭迅速重置生產資料和生活資料。在旱災頻發地區，微型金融機構還應該不斷開發各種新的金融產品，實現微型金融產品的多元化，為脆弱性群體提供最方便、最適合的產品，保證災后重建的順利實施。如發展農村小額保險，創新保險險種，提高農民抗風險的能力。
4. 微型金融供給主體創新，拓寬旱災風險管理的投融資渠道
促進微型金融供給主體多元化發展，緩解災區信貸約束狀況。一是拓寬民營資本進入微型金融領域的渠道和形式，鼓勵民營資本建立村鎮銀行，支持民營資本建立可以覆蓋農戶貸款的融資性擔保機構；放松民營資本參與微型金融的市場準入限制，以形成一種機構多元、適度競爭的普惠金融局面。二是通過民間金融“陽光化”促進微型金融發展，鼓勵民間金融由非正規金融向正規的微型金融機構轉變。
關鍵詞:金融服務創新;網絡金融
一、引言
網絡金融(e-finance)是網絡技術與金融的相互結合。從狹義上理解,網絡金融是指以金融服務提供者的主機為基礎,以因特網或者通信網絡為媒介,通過內嵌金融數據和業務流程的軟件平臺,以用戶終端為操作界面的新型金融運作模式;從廣義上理解,網絡金融的概念還包括與其運作模式相配套的網絡金融機構、網絡金融市場以及相關的監管等外部環境。
網絡金融模式改變了商業銀行的競爭規則、秩序和結構,使得廣大機構和個人客戶在尋求金融服務時有了巨大的選擇空間,商業銀行之間,以及商業銀行與其他金融機構和非金融機構之間的競爭日益激烈。
二、網絡金融的特征
網絡金融是金融服務供應商通過互聯網實現的金融服務,是以網絡等新技術手段為基礎的一種金融創新形式,是在網絡的基礎上對原有的金融業務、金融產品、金融服務和原有的流程、運作方法、運作模式的創新。與傳統金融相比,網絡金融有如下兩個顯著的特征:
(一)信息化與虛擬化
從本質上說,金融市場是一個信息市場,也是一個虛擬的市場。在這個市場中,生產和流通的都是信息:貨幣是財富的信息;資產的價格是資產價值的信息;金融機構所提供的中介服務、金融咨詢顧問服務等也是信息。網絡技術的引進不但強化了金融業的信息特性,而且虛擬化了金融的實務運作,主要表現在三個方面:一是經營地點虛擬化。金融機構只有虛擬化的地址即網址及其所代表的虛擬化空間。二是經營業務虛擬化。金融產品和金融業務,大多是電子貨幣、數字貨幣和網絡服務,全部是理念中的產品和服務。三是經營過程虛擬化。網絡金融業務的全過程全部采用電子數據化的運作方式,由銀行賬戶管理系統、電子貨幣、信用卡系統和網上服務系統等組成的數字網絡處理所有的業務。
與傳統金融相比,網絡技術使得金融信息和業務處理的方式更加先進,系統化和自動化程度也大大提高,突破了時間和空間的限制,而且能為客戶提供更豐富多樣、自主靈活、方便快捷的金融服務。從運營成本來看,虛擬化的網絡金融在為客戶提供更高效的服務的同時,由于經營場所、員工等費用開支降低,因而具有顯著的經濟性。
(二)一體化
網絡金融的出現推動了金融混業經營的發展。首先,在金融網絡化的過程中,客觀上存在著系統管理客戶所有財務金融信息的需求,客戶的銀行賬戶、證券賬戶、資金資產管理和保險管理等有融合統一管理的趨勢。其次,網絡技術的發展使得金融機構能夠快速有效地處理和傳遞大規模信息,從而使得金融產品創新能力大大加強,能夠向客戶提供更多量體裁衣的金融服務,金融機構同質化現象日益明顯。第三,網絡技術降低了金融市場的運行成本,金融市場透明度和非中介化程度提高,這都使得金融業競爭日趨激烈。
三、網絡金融環境下提升商業銀行競爭力的路徑
(一)技術層面
在網絡金融環境下,技術手段是商業銀行提高自身競爭力的首要手段。技術創新加快了金融創新的進程,而信息技術的廣泛應用改變了銀行競爭的規則、秩序和結構。
1. 網絡技術。網絡化的技術和網絡銀行的發展為銀行提供了更先進的業務處理方式,降低了金融服務的成本,同時以個性化的服務吸引了更多的客戶,并獲得更多的交易機會,用戶通過無處不在的網絡設施,獲取金融服務比傳統的形式更加便捷。
商業銀行應該加強以信息網絡技術為載體的金融產品和服務創新,提高產品和服務的科技含量。隨著信息網絡技術的發展,金融創新的范圍進一步擴大,金融創新的進程進一步加快。提高金融產品的科技含量,延伸金融的服務觸角,是金融機構提高核心競爭力的關鍵,金融機構應該整合營銷渠道,共享客戶資源,通過“服務模式創新”提高競爭實力。
2. 電子支付。隨著網絡信息技術的快速發展,商業銀行采用了多種技術手段來改進用戶獲取服務的方式,提高網絡金融服務的效率,如加大銀行服務網點的規模,豐富網上銀行業務內容等等。同時,網絡金融的發展也導致了支付服務市場的分工不斷細化,非金融機構逐步加入金融服務提供者的行列,給我國傳統的支付服務市場帶來了沖擊。據易觀國際2010年8月10日的數據顯示,2010年上半年中國第三方支付市場規模達到4546億元,環比增長33%,比去年同期增長89%。第三方支付平臺本身依附于
大型的門戶網站,且以與其合作銀行的信用作為信用依托,因此第三方支付平臺能夠較好地突破網上交易中的信用問題,有利于推動電子商務的快速發展。2010年6月21日,中國人民銀行出臺的《非金融機構支付服務管理辦法》對非金融機構從事支付業務的準入門檻、申請規則、監督管理及處罰等予以界定,意在規范行業,為支付機構正名。
商業銀行要對此有正確的認識,不能利用惡意競爭等手段對非金融機構進行排擠,應該與非金融機構建立合作共贏的關系,利用自身豐富的網絡資源實現優勢互補,積極開發出更加便捷、高效的支付工具,打造互利互惠的合作模式。
3. 信息管理技術。網絡金融的發展使得各類信息以網絡為媒介集中起來,在信息大集中的模式下,如何利用信息管理的手段,對各類數據進行分析,并根據分析結果做出正確的決策,實現管理信息化,是商業銀行在網絡金融環境下應該重視的問題。信息技術應用從業務操作層向經營管理層、決策層的推進,不僅是提高我國銀行業管理水平、縮短與國外商業銀行差距的緊迫要求,也是現代商業銀行信息技術發展的重要階段。
管理信息化是現代商業銀行信息技術發展的重要階段。國外商業銀行計算機應用已從提高內部成本效率管理、解決前后臺業務處理問題,轉向面對外部市場競爭、解決增值金融服務問題;從滿足于賬務處理的核算需要,轉向致力于收集處理信息、篩選區分客戶、規避風險、營銷市場、解決新經濟下信息不對稱難題。可以說,信息技術的應用已從操作層進入管理層,成為管理決策的工具和競爭發展的關鍵因素。我國銀行業應盡快整合和提升計算機技術應用水平,向管理決策層深入推進,發揮信息技術輔助決策的重要作用,把握業務機遇,規避經營風險,保障穩健發展。
4. 信息安全技術。在網絡金融環境下,各種交易行為都是以網絡為載體的,網絡的開放性導致了交易行為的各種風險,主要表現為:在網上交易時,由于交易雙方并不進行現場交易,無法通過傳統的面對面的方式確認雙方的合法身份;同時,交易信息要通過互聯網傳輸,存在可能被非法盜取、篡改的風險;此外,由于所有交易信息都以電子方式存在,無法進行傳統的蓋章和簽字,所以一旦發生爭議或糾紛,需要保證交易信息的不可抵賴性,必要的時候還要作為具有法律效力的證據。
必須從技術上、法律上保證在交易過程中能夠實現身份真實性、信息私密性、信息完整性和信息不可否認性。2005年4月1日《中華人民共和國電子簽名法》正式執行,從法律上確認了電子簽名的法律效力。技術上,通過以pki技術為基礎的數字證書技術,方便、有效地解決網絡金融中交易信息的安全問題。商業銀行應該在信息安全技術的研發與推廣應用方面投入更多的人力和物力,對不斷發生的風險事件加以防范。
(二)營銷層面
傳統金融市場中的營銷手段已不再適用于網絡金融。在網絡金融環境下采用的營銷稱之為“金融網絡營銷”,它有雙重含義:一方面,是將傳統的金融業務利用網絡技術來進行營銷,即將傳統的金融業務利用網絡技術進行市場調查、促銷和宣傳。另一個方面,是指專門為網絡金融業務而開展的營銷活動,指金融機構針對網絡金融客戶的情況,進行市場細分和定位,確定目標,開發產品,進行網絡促銷和溝通,實現網絡金融服務的目標。對于我國金融機構來說,借助網絡技術,確定營銷觀念,制定營銷策略,樹立良好的品牌形象有著重大的意義。
1. 營銷理念。商業銀行管理層要轉變營銷理念,重視網絡營銷,這是商業銀行開展金融網絡營銷的前提條件。現代商業銀行在營銷過程中應該以客戶為對象,著重為客戶提供個性化服務,以吸引客戶。商業銀行的營銷理念由以業務為對象轉變為以客戶為對象,充分挖掘網絡客戶的潛力。商業銀行要借助金融網絡營銷的特點和優勢,來構架新的銀行營銷體系;要以金融信息化建設為依托,通過網絡大力提升經營層次,加快金融產品和服務的創新,滿足客戶全方位的金融需求。
2. 網絡品牌。由于網上銀行存在于虛擬的電子空間,不同于傳統的物理意義上的商業銀行,網站的形象就代表著商業銀行的品牌形象,如何給客戶留下深刻印象,是商業銀行網絡金融營銷所面臨的重要問題。因此,建立具有獨特風格、簡潔形象、令客戶印象深刻的網絡品牌,是商業銀行營銷成功的重要標志。首先,要注意域名的保護,保證它的統一性和獨占性,維護商業銀行網絡品牌形象,確保自己的合法權益不受侵犯,對于國內的商業銀行而言,采用中文域名是銀行網絡品牌保護的必備措施。例如,在2005年10月份,交行、中行、建行、農行、工行等國內各商業銀行注冊并啟用了中文域名,用戶只要在瀏覽器的地址欄中輸入諸如“農業銀行.cn”等字樣,便可以直達各銀行網站。其次,要整合網絡品牌形象,實現網上金融產品和服務的品牌化,將分散的網絡金融產品和服務品牌形象,實現總體設計、整合傳播,在客戶心中塑造強有力的
品牌形象。
3. 市場細分。商業銀行應該細分市場,選擇自己的目標市場,根據目標市場的需求推出相應的產品。在網絡金融環境下,應該利用網絡資源,搜集客戶的需求信息,根據客戶的需求來提供個性化、訂制化的網絡金融產品。在以客戶為中心的時代,客戶的需要就是企業的努力方向。傳統營銷方式因為各種局限,無法實現企業與客戶的全方位信息交流,不能準確對客戶需求進行統計、行為分析。而網絡營銷的開放性和能夠實時溝通的特性,克服了傳統營銷的局限性,銀行可以利用客戶信息數據,比較快速全面地了解客戶需求,對客戶群進行細分,并根據不同的需求,研發設計網絡金融產品,提供個性化、訂制化的產品與服務。
對于高端客戶,應根據其需求深度,開發差異化網絡金融產品,提供能夠彰顯其身份、高附加值的產品服務選擇。對于中低端客戶,根據《中國網上銀行用戶使用情況研究報告》顯示,查詢、匯款、轉賬是最常使用的個人網上銀行服務,商業銀行可以針對中低端客戶群來開發此類產品。
4. 聯合合作。聯合合作有兩個層面的意思:一是在營銷方式上,要把網絡營銷方式和其他營銷方式結合起來;二是在營銷主體上,商業銀行應該加強與其他金融機構或者非金融機構的合作。
商業銀行要把網絡營銷方式和其他營銷方式結合起來,取長補短,發揮各自優勢,彌補各自不足。有些客戶對于網絡的熟悉程度不夠,有的產品單純利用網絡無法完全說明其作用和特點,可以用柜臺營銷或者熱線電話等其他營銷形式;采取價格營銷吸引客戶也是商業銀行網絡營銷中比較行之有效的做法,目前,我國銀行普遍對網上銀行轉賬、匯款手續費實行打折,部分銀行也在網上銀行投資理財業務方面給予費率打折優惠;另外還有服務營銷的方式,網絡營銷由于節約了人力成本,最明顯的優勢是它的低成本和高效率,商業銀行金融產品的同質性較強,因此網絡金融營銷的關鍵往往體現在服務過程中,優質的服務能吸引更多的客戶。
網絡金融的出現極大地推動了金融混業經營的發展。商業銀行應該秉承以人為本的原則,和其他機構進行聯合,利用網絡的開放性和時空的無限制性,建立綜合金融服務平臺,打造網絡“金融超市”,為客戶提供一站式的安全方便高效的在線服務。比如,商業銀行可以與證券公司合作,推出相關的銀證通產品;商業銀行可以與保險公司合作,將代收代付產品收入等傳統產品通過網上銀行來完成,同時在網上銀行推銷保險產品;商業銀行和第三方支付機構合作,不斷推出新的支付工具,為客戶提供更加便捷的支付途徑等。
(三)管理層面
網絡在帶來諸多好處的同時也使得監管難度加大以及出現虛擬犯罪等問題。我國銀行業也積極順應這一趨勢,發揮優勢,努力地學習新技術、新方法及新的管理模式以提高競爭力。
1. it服務管理(itsm)。網絡金融依托于網絡設施與應用系統的支持,需要花費大量it投入。商業銀行在數據中心建成之后,應該憑借更加精細化的管理方法,提供更加優質的服務贏得客戶。對商業銀行而言,建立it服務流程管理制度為宗旨的it服務管理(itsm)是最行之有效的辦法,通過itsm的解決方案可以徹底改變信息系統管理問題,通過itsm提供一整套創造服務、管理服務的方案,切實優化it管理的質量和效率。
2. 經濟風險管理。網絡金融的經濟風險與傳統金融并無本質區別,但由于網絡金融是基于網絡信息技術,這使得網絡金融拓寬了傳統金融風險的內涵和表現形式:技術支持系統的安全隱患成為網絡金融的基礎性風險;網絡金融具有比較特殊的技術選擇風險形式;由于網絡信息傳遞的快捷和不受時空限制,網絡金融會使傳統金融風險在發生程度和作用范圍上產生放大效應。
要規避信息技術帶來的風險,商業銀行在進行戰略規劃時,應該充分考慮未來網絡金融發展的規模,網絡金融業務量增長的趨勢,在對相關統計資料分析判斷的基礎上,對銀行未來幾年的業務量進行評估,以此確定網絡中傳輸的最大數據量,選擇高可用性、低風險、高效率的信息技術,使用相應規格的網絡產品。另外,在選擇客戶端操作軟件時,既要考慮信息傳輸效率,又要充分考慮各類用戶的使用習慣,避免由于不符合客戶操作習慣所帶來的客戶流失。
要規避網絡金融產品本身的風險,商業銀行的金融產品創新必須堅持成本可算、風險可控、信息可充分披露。只有全面、深入識別并定量化地評估產品創新風險,分析預防風險的潛在收益,制定和落實風險控制措施,才能實現對產品創新的有效管理。首先,在金融產品的定位上,把握收益、風險和流動性等產品特征在客戶價值主張中所占的比重,達成產品精準定位。其次,針對金融產品研發的各個階段,應建立產品設計子模塊間的共同管理模式,相關部門和多個子模塊負責人共同參與審核,確保并行工程的運轉效率,將復雜產品創新中多角度的風險識別、評估和控制的任務進行必
要的分解,分階段審核,并根據統一的各階段審核評價標準,明確產品創新各階段風險管控和財務成本效益分析要求,從而避免風險遺傳。第三,從內外部監管、市場、技術、財務、運營等多視角加強產品創新風險的識別、評估和預控管理,對于風險評價指標超過一定量值的,提供降低風險預控措施技術模板,以利于提前釋放風險。
3. 知識產權保護。隨著外資金融機構加入我國網絡金融的競爭,我國商業銀行面臨的挑戰不僅僅只有技術問題,而且還包括意識問題,其中最主要的,就是對知識產權的保護。商業銀行的專利越多,就等于控制在手中的核心技術越多,很自然會取得網絡金融領域的領先地位。更重要的是,可以集中我國銀行業技術優勢,在與外資銀行的競爭中取得先機。我國商業銀行應該加強對網絡金融創新知識產權的保護意識,讓研發出的新技術、新產品及時得到法律的保護。
(四)人才策略
關鍵詞：供應鏈金融信用問題管理體系
近年來，我國金融界興起的供應鏈金融業務屬于金融創新業務。隨著現代物流業發展對金融服務創新需求的日益增太，服務于生產、流通和銷售的供應鏈金融服務創新業務實踐越來越多，信用管理體系建設的問題成為供應鏈金融業務創新發展的瓶頸問題。
一、供應鏈金融的創新業務實踐
在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：
其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。
其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
二、供應鏈金融的信用管理問題
目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。
第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。
三、供應鏈金融的信用管理建設
目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。
(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設
1．建立中介信用機構，完善社會征信服務體系。供應鏈產業的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應鏈產業參與者眾多、行業和地區跨度大，容易產生供應鏈內生性的混亂和不確定因素。體現在既有產品與技術的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災害、戰爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業戰略的調整沖擊，這些不確定因素都會增加供應鏈自身信用問題的風險。二是供應鏈產業的白發性擴散作用。由于供應鏈金融的信用基礎是基于供應鏈整體管理程度和核心企業的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風險也會相應擴散。如果供應鏈上某一個成員出現了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應鏈，這對于供應鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發大的金融災難。因此，建議盡快建立供應鏈金融中介信用評級機構，建立基于供應鏈產業的新型的中小企業投資機構和信用擔保服務機構，完善供應鏈產業的社會征信業務體系。
2．加快供應鏈信用管理環節法律規章制度建設。目前，我國有關供應鏈信用管理環節中的法律規章制度的建設嚴重滯后。有關倉單質押、動產質押和票據業務的法律法規尚有許多空白，期待完善的地方很多。現實法律中，合同法中沒有明確地規定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業簽發的倉單又沒有權威機構認證和監管，倉單的標準化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質押”到“物流銀行”、“供應鏈金融”的金融創新發展模式來看，供應鏈金融業務中的金融風險預警和防范制度還需要進一步完善，金融立法制度還須進一步健全。
(二)必須把供應鏈金融信用管理納入到金融全面風險管理
全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定經濟資本，通過經濟資本的分配決定各類資產規模，改善業務組合的風險與收益配比關系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業務上釋放出來，為效益更好而風險可控的業務騰出空間oE6]由于供應鏈涉及不同的行業、不同技術領域和不同的行政區域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應鏈出現的風險。
發展，積極推進工業化和信息化融合，提出并實施了“數字浙江”戰略，支持有條件的地方建設“智慧城市”。德清具有穩固的經濟基礎和良好的信息化基礎條件，連續多年位列全國百強縣，“數字城市”建設取得了積極成效，是浙江省“有條件建設智慧城市”的縣市之一。如今，隨著智慧城市建設的引入，江南水鄉又開始大放光彩、變得更加智慧。加快建設“智慧城市”是德清構筑發展新熱點、培育經濟新支柱、打造競爭新優勢，搶占發展先機的必然需要，也是順應國際國內工業化、城市化與信息化在現代化體系內深度融合發展的必然趨勢。
初具實力和底氣
近年來，德清的經濟社會發展取得了重大成就，綜合實力大幅提升，產業結構不斷優化，連續多年位列全國百強縣，人均GDP逐年攀升，先后被評為全國綠色小康縣、全國科技進步先進縣等。可以說，德清已初步具備了建設“智慧城市”的條件、實力和底氣。
廣電通信事業蓬勃發展，移動電話和互聯網已基本實現全覆蓋。同時，光進銅退工作大幅推進，部分小區完成了小區光纖改造及FTTH用戶發展計劃內容，對現有EPON-OLT布局進行了擴容，并在17個點位安裝了GPON-OLT設備，預計年內完成所有安裝和調試任務。數字電視方面，2011年全面完成了數字電視整轉及網改工作，并在創新開拓數據業務上取得了零的突破；今年以來，按照“一省一網”整合發展的要求，與浙江華數公司簽訂了合作框架協議，組建了合資公司，基本完成了改造和普及任務。
作為全國首個縣級推廣城市，數字德清建設取得了階段性成果。目前，全縣已初步完成了地理信息平臺、規劃管理系統、三維景觀系統和天地圖·德清網站建設，天地圖·德清通過國家測繪與地理信息局驗收，成為首個國家天地圖縣級節點。同時，典型示范應用推廣項目“數字氣象”、“數字城管”和“數字公安”建設也在有序推進中，年內“數字城管”將正式投入運行。所有這些成效為推動“智慧城市”建設提供了較好的基礎和條件。
近年來，浙江省地理信息產業園、德微淡竹軟件園、云計算中心等新興智慧產業陸續落戶德清。浙江省地理信息產業園成為中國——聯合國地理信息國際論壇永久會址，德清通用航空高技術產業基地被認定為省高技術產業基地，德微科技成為湖州市首家省認定的軟件企業，生物醫藥產業被列為全省產業集群“兩化”深度融合試驗區，省農信聯社后臺服務中心、省工行后臺業務處理中心、中科院金融信息所等3家大型金融后臺服務機構也陸續簽約落戶德清。隨著這些項目的建設與實施，德清智慧產業發展體系將逐步建立，工業化、信息化融合水平將進一步得到提升，智慧產業也將成為德清未來經濟發展的重要增長極。
現實問題難回避
“智慧城市”理念為未來城市發展描繪了一幅美好藍圖，然而作為一種以科技為核心推動力的城市發展戰略，要得到順利開展，就目前德清的現實基礎來看，還面臨一些問題，例如起步晚、規劃落后，人才匱乏、技術落后，城市信息資源利用不夠、共享不足等。
目前，德清的城市規劃還處在由“數字德清”向“智慧城市”過渡階段，對“智慧城市”的理解和操作還停留在理論探討和技術學習層面，對現實架構鮮有觸及。“智慧城市”的關鍵在于信息的共享、資源的更有效利用以及城市管理的精細化，如果不能在規劃上有明確的目標定位和發展方向，不能形成體系，在組織架構上不能有所突破，“智慧城市”就依然停留在概念階段。
相比于北上廣杭等大城市在物聯網、云計算等領域積聚的大量人才，德清的智慧產業發展時間較短，還處于起步階段，技術創新人才極為匱乏。同時，本地企業技術研發水平相對薄弱，目前有條件進入互聯網、物聯網以及云計算領域的企業數量較少，且運作規模都不夠大，能用于技術研發的資金也非常有限，企業的技術創新阻力較大。
由于技術不成熟、業務部門和行業條塊分割等原因，德清的城市信息資源開發和利用水平不高，尤其是信息化管理運營體制和機制尚未健全，缺少運營準入標準，部門各自為戰、信息互不共享等現象普遍存在。這些因素造成了城市信息資源共享不夠，政府、部門間業務協同不強，實現信息化便民、惠民的目標不明確，造成的重復性建設、缺乏深度整合、各系統與數據庫互不聯通等問題尚未徹底解決。
江南水鄉也可以很“智慧”
建設“智慧城市”是形勢所趨，對德清未來產業發展、城市建設和社會管理具有重要意義。應立足當前實際，順應科技革新和轉型發展的大趨勢，加快制定“智慧城市”的規劃和方案，以電信網、廣播電視網、互聯網以及物聯網“四網融合”為基礎，推動智慧產業大發展大跨越，打造“高度整合、聯動發展”的“智慧城市”。
建設“智慧城市”必須遵循先進的理念，制定科學合理的發展規劃，努力打造“生態北區、創業新城、休閑勝地”中心城市品牌形象。同時，以需求應用為導向，制定切實可行的建設方案，注重“智慧城市”建設的時效性和可持續性。人才要素是“智慧城市”建設的重要保障，要不斷深化開放創新，加大“接滬融杭”力度，積極參與國內外智慧產業發展合作交流，完善做好相關人才的引進、使用、交流和服務機制。同時，要積極與高校和科研院所合作，通過委托培養、定向培訓等方式建立“智慧城市”建設管理人才培訓基地、實訓基地，不斷提高技術人員理論和操作水平。
關鍵詞：供應鏈金融 信用問題 管理體系
近年來，我國金融界興起的供應鏈金融業務屬于金融創新業務。隨著現代物流業發展對金融服務創新需求的日益增太，服務于生產、流通和銷售的供應鏈金融服務創新業務實踐越來越多，信用管理體系建設的問題成為供應鏈金融業務創新發展的瓶頸問題。
一、供應鏈金融的創新業務實踐
在我國，對供應鏈金融創新業務的探索，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質押”業務的嘗試到“物流銀行”業務的開展；第三個階段，從“物流銀行”業務的開展到供應鏈金融戰略的提出與實施。…在供應鏈金融創新的實踐發展上，我國形成了兩條業務發展的主線模式：
其一是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。
其二是基于供應鏈管理模式，通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本身信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
二、供應鏈金融的信用管理問題
目前國內外關于供應鏈金融領域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內，供應鏈金融創新實踐在不斷進行嘗試。隨著業務的發展，在發展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應鏈金融的創新發展，主要表現在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，這樣，信貸風險的聚集擴散效應往往會擴大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發展供應鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風險，最終阻礙了供應鏈金融創新的健康發展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應鏈金融創新模式主要是基于傳統商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但目前也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風險，就需要了解企業抵、質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。另外，目前供應鏈金融創新業務模式的最高收益往往還超過不了傳統銀行業務模式的收益。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業務。
第三，技術手段的局限。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在銀行和企業中很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新問題亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵，而目前的技術手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應鏈融資往往會比傳統的貿易融資具有更大的風險，傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景，而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應鏈金融發展的需求。
三、供應鏈金融的信用管理建設
目前建設好信用管理體系是促進供應鏈金融創新業務健康發展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進行供應鏈金融信用管理體系的建設。
(一)必須加快供應鏈金融管理環節中的信用制度建設
摘要：在經濟全球化的今天，信息是資源，是企業生存和發展的保障，信息的缺乏也是阻礙我國中小企業發展的重要因素之一，本文對信息的重要性進行了闡述，并指出了中小企業在獲取信息中存在的問題并提出了措施和建議。
我國中小企業以其規模小，產品單一、交易成本低，經營靈活，適應市場變化快等特點在夾縫中生存，在競爭中成長壯大，已成為我國國民經濟的主要構成部分，據我國有關部門統計數據顯示，截至2005年10月底，我國中小企業數已達到4242萬戶，占全國企業總數的99.6%，創造的最終產品和服務價值占國內生產總值的58.6%，創造了75%的城鎮就業崗位。中小企業已是我國國民經濟中一支重要的力量，提高我國中小企業的整體實力，對國民經濟的均衡發展具有十分重要的現實意義。然而，隨著經濟全球化和網絡信息技術的迅猛發展，面對越來越多的大型企業和大量涌入國內的外國公司及其先進的科學的管理方法，中小企業自身的弊病、問題和缺陷也越來越突出，其中最為突出的問題之一是信息缺乏，如不及時解決不但將制約其自身發展，同時對整個國民經濟的整體水平的提高也將產生重大影響。
一、信息在中小企業發展中的作用
隨著科學技術的高速發展，工業性社會正步向信息型社會，企業資源也由資本轉變為信息、知識和能力，市場需求瞬間萬變，企業競爭最關鍵的問題是及時滿足客戶的需求，甚至了解客戶超過了解自己。正如比爾.蓋茨在其《未來時速》一書中寫道：“將您的公司領先于眾多公司的最好方法，就是利用信息來干最好的工作。您怎樣收集、管理和使用信息將決定您的輸贏。”著名管理學家Simon也認為“信息是影響人改變對于決策方案的期待或者評價的外部刺激”。信息影響決策，信息對管理各環節各步驟都有重要的作用，沒有信息，各級管理者就無法做出有效和正確的決策。信息的作用具體表現在可以指導生產計劃的制定，產品設計、研發、組織貨源，優化資源包括人財物的合理配置，減少生產環節不必要的浪費，降低成本，贏得競爭優勢，獲取最大利潤。
二、中小企業獲取信息的主要途徑分析
中小企業獲取信息的途徑一般有以下幾種：第一獨自調查研究收集（包括從報紙雜志等媒介收集）；第二，企業領導層通過社交活動收集；第三，來自政府有關部門；第四，用戶或客戶反饋信息；第五，交易會、展覽會、專業會議；第六，科技文獻、專利文獻；根據2004年有關部門進行的樣本抽樣調查得知采用第一種方法獲取信息的中小企業占42.6%，采用第二種方法獲取信息的中小企業占19.1%，采用第三種方法的占2.3%，采用第四種方法的占30.4%，采用第五種方法的占5.3%，采用最后一種方法的占0.3%。
從以上分析可以看出，我國中小企業獲取信息的主要方式是企業自己從報紙雜志上收集，其次才是直接從客戶獲得反饋信息。獲取信息的方法比較間接、傳統、原始，與國外運用先進的信息技術，信息管理系統采用網絡技術直接獲取信息相比具有速度較慢，獲取信息量小、不全面、不完整、較分散、針對性不強，信息滯后、及時性和適時性較差、表現形式單一、心理獲取的中間環節容易出現差錯等特點。在全球商業競爭白熱化的今天，誰及時擁有高質量的信息就意味著誰擁有了競爭力和市場份額，信息獲取方法的選擇和速度及信息的質量關系著企業的生死存亡。
三、促進信息化建設對策
政府出錢扶持中介機構，為中小企業買服務。
1.轉變管理觀念，強化信息意識。中小企業家族式的管理模式比較嚴重，任人唯親，勞動力素質低，管理制度不健全，管理隨意性強，人財物浪費比較嚴重，雖然也逐步認識到信息的重要性，但從根本上還沒有樹立利用信息管理的思想。企業內部上至管理層下至一般員工都應轉變觀念，充分利用信息、采集信息，對信息進行分析，進行資源合理配置，優化整合企業生產組織結構，合理制定生產計劃，進行事前預算、事前控制和事中控制，降低企業營運風險，經營風險，利用信息創造價值，增加利潤，提高勞動生產率。強化信息重要性觀念，使其深入滲透到每一個員工的意識中，增強企業凝聚力。
2、充分利用現代通訊技術和網絡技術，增強信息的及時性、適時性、準確性和表現形式多樣化。及時性是指你需要的時候擁有它，適時性是指擁有最新的信息，準確性是指沒有差錯，表現形式是指不僅僅是報紙雜志還可以是影碟、聲音、圖像等等。信息技術已越來越多地運用于商業領域，成為實現管理控制的手段，企業所需信息包括市場信息、內部管理人力資源信息、成本信息、銷售信息、庫存信息、客戶和合作伙伴信息等等。中小企業目前絕大多數沒有實力引進ERP先進管理信息系統，但可以從成本效益原則出發結合自己的實際情況，通過普及電腦的使用建立企業信息網站，客戶信息數據庫、員工信息數據庫，合作伙伴數據庫，通過網絡手段與內部員工、客戶、合作伙伴進行交流和溝通，實現資源共享，應用信息和通信技術到各組織模式中，對中小企業的組織分工進行有效整合，使各種職能和企業充分發揮優勢，提高營運效率，對供、產、銷、及售后服務各環節加以監控，同時建立密切聯系，加快流通速度，減少庫存成本，消除作業連中不能增加價值的作業，促進企業整體價值鏈的優化。同時可以及時了解產品市場信息變化，及時將信息反饋給決策者使決策則及時做出調整，推出滿足市場需要的產品，縮短產品生命周期，確立企業競爭優勢。建立研發、生產設計、市場營銷、售后服務等一體化的跨部門的橫向組織。競爭優勢不僅來源于成本價格，重要的是維護客戶的滿意度、忠誠度。信息缺乏是中小企業發展得主要障礙之一，所以隨時了解市場變化、客戶的信息、內部人員、資源信息和資金金融信息對中小企業的發展具有至關重要的作用。
3、建立有關政府服務機構和中介機構。使政府職能由“管理型”向“服務型”轉變，針對中小企業資金不足，管理方式落后，人員文化素質低，很多中小企業大規模地使用計算機系統條件還不完全具備的特點，政府應為其獲取信息增加渠道和方便，提供各種經營信息包括提供市場信息、技術信息、金融信息和人才信息，建立專門為中小企業服務的服務機構和中介機構，大力扶持中小企業的發展，為其發展創建良好的社會環境和政策環境。
4、提高勞動者素質。中小企業一方面應淡化家族式管理模式，大量引進人才，特別是IT人才，同時對內部員工建立人才激勵機制，普及電腦知識，加強并組織在職培訓，接受各種專業訓練，激勵員工積極參與學習，提高管理水平和專業技能。通過對有重大貢獻的員工委以重任，授權、授股等方式留住人才，為其創造良好的工作環境和制度環境。在企業內部建立良好的學習氛圍。引導企業向更高層次發展。
參考文獻：
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關鍵詞：供應鏈金融；問題思考；創新設想
中圖分類號：F830文獻標識碼：A文章編號：1006-1428(2010)03-0023-04
一、供應鏈金融的概念界定
關于供應鏈金融的概念，理論界和實務界目前尚未有一致的意見。隨著供應鏈金融研究和創新實踐的不斷深入，對供應鏈金融概念與范圍有必要進行相應的界定和厘清。
(一)供應鏈金融概念定義的歸納
目前比較流行和具代表性的供應鏈金融概念可以歸納為以下三類：
第一類，認為供應鏈金融是物流與金融業務的集成、協作和風險共擔的有機結合服務，是一種物流金融。它為商品流通的全過程提供服務，服務對象是供應商、生產商、銷售商、物流企業、金融機構等。
第二類，認為供應鏈金融是銀行等金融機構對一個產業供應鏈中的單個企業或上下游多個企業提供全面金融服務的集成。供應鏈金融的核心是以促進供應鏈核心企業及上下游配套企業“產一供一銷”鏈條的穩固和流轉暢順，并通過金融資本與實業經濟的協作，構筑銀行、企業和商品供應鏈互利共存、持續發展的產業生態。
第三類，認為供應鏈金融是一種基于供應鏈商業交易的融資解決方案。國際知名的金融顧問咨詢公司TowerGroup關于供應鏈金融的定義是：供應鏈金融是以發生在供應鏈上的商業交易值為基礎，設計一系列的為供應商提供流動資本融資和現金流的解決方案，是一種管理目標實現的優化方案。供應鏈金融就是將金融引入優化目標，在現有供應鏈優化模型中直接加入資金流的測度，從而來制定優化策略，然后再將模型推廣到更為復雜的庫存結構乃至與生產、運輸等問題進行聯合優化。
(二)供應鏈金融概念的界定
筆者認為，以上對供應鏈金融概念的定義僅僅描述了供應鏈金融的實踐過程，尚未對供應鏈金融的概念作完整、全面的實質界定，并且在脫離供應鏈整體、以孤立的業務概念來研究討論供應鏈金融，這樣往往就會造成供應鏈金融概念擴大化或縮小化。實際上，供應鏈金融的產生是有其深刻的歷史背景和市場需求的，是社會經濟發展中服務產業發展的一種必然形式。論及供應鏈金融必須從供應鏈管理模式的形成產生開始。
現代意義上的供應鏈金融概念，發端于20世紀的80年代，深層次的原因在于世界級企業巨頭尋求成本最小化沖動下的全球性業務外包，由此衍生出供應鏈管理的概念。到20世紀末，企業家和學者們發現，全球性外包活動導致的供應鏈整體融資成本問題，以及部分節點資金流瓶頸帶來的“木桶短邊”效應，實際上部分抵消了分工帶來的效率優勢和接包企業勞動力“成本洼地”所帶來的最終成本節約。由此，供應鏈核心企業開始了對財務供應鏈管理的價值發現過程，國際銀行業也開展了相應的業務創新，以適應這一需求。供應鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項令人矚目的金融創新。
筆者認為。供應鏈金融的概念應該界定為在整個供應鏈的范疇之內，即就是圍繞供應鏈管理中資金管理進行設計的一整套解決供應鏈資金問題的管理方案。其結果是讓供應鏈的管理更加完善和高效，以適應經濟的發展需求。而銀行等金融機構也從中得到業務的創新與拓展，取得相應的利益。因此，供應鏈金融的概念應該界定為，從整個供應鏈管理的角度出發，提供綜合的財務金融服務，把供應鏈上的相關企業作為一個整體，根據交易中構成的鏈條關系和行業特點設定融資方案，將資金有效注入到供應鏈上的相關企業，提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資創新解決方案。
二、供應鏈金融的理論基礎
如上所述，供應鏈金融是供應鏈管理中的一種財務或融資創新解決方案。供應鏈金融的產生與發展在理論上是能夠得到合理的解釋。并由于這些解釋而成為其發展創新的依據。
(一)供應鏈金融形成的理論解釋
實際經濟活動中，往往形成“有網沒鏈”的情況，供應鏈管理就是形成連接各個網絡之間的管理鏈條，把各個網絡通過相關的利益連接起來，然后對連接的各個環節進行有效的管理，使實體經濟與虛擬經濟在管理上有機結合，實現生產、流通和資金資本的資源分配帕累托最優改進(Pareto Optimality)。供應鏈是指產品生產和流通過程中所涉及的原材料供應商、生產商、分銷商、零售商以及最終消費者等成員通過與上游、下游成員的物質流、信息流、資金流、商務流的網絡連接(linkage)而組成的網絡結構。在供應鏈管理中，可以通過探求因果關系的管理問題，建立相應的因果關系管理模型來尋找管理環節上存在的薄弱管理問題，這種因果關系的建模可以建立在貝葉斯網絡模型的基礎上。通過求證找出影響管理環節的主要問題。
(二)供應鏈金融創新的理論依據
供應鏈金融服務創新的理論依據就是在供應鏈管理中，強化金融服務的作用，通過金融服務的創新，實現供應鏈管理中的最優管理效果，推動經濟效率的提高。供應鏈金融就是以最有效率的方案解決供應鏈管理環節中的資金約束的問題。
國內學者陳祥鋒、朱道立對供應鏈金融創新的理論依據進行了深入的研究。他們認為供應鏈金融創新的依據就是解決企業的資金約束問題，把包含資金約束企業所組成的供應鏈稱之為資金約束供應鏈。在資金約束供應鏈中，企業由于受到資金限制，可能無法實現其最優的運營決策，這將會影響到供應鏈中各個企業及整體的效益。然而，如資金不足的企業能夠獲得融資服務，并實現其最優的運營決策，那么融資服務可能為資金不足供應鏈創造新的價值。經過他們的研究推導發現：第一，由于信息不對稱，傳統以銀行為核心的所謂1+N或N+1+N的供應鏈金融服務模式不能為資金約束供應鏈創造價值，而在以銀行和第三方物流企業合作的結構和以第三方物流企業為主導的供應鏈控制結構為核心的供應鏈金融創新服務模式中，融資服務以及第三方物流企業的運作將為資金約束供應鏈創造新的價值。第二，以第三方物流企業為核心的供應鏈管理控制優于以銀行為核心或通過的控制。筆者認為，供應鏈金融創新的理論依據就在此，即從供應鏈管理的鏈條上賦予更優的金融創新。因此供應鏈金融創新就是作為一種最優的資金約束解決方案，而不僅僅是對銀行等金融機構業務本身的改變或者創新。
三、供應鏈金融的創新實踐
(一)供應鏈金融的創新發展
在我國，對供應鏈金融創新的研究探索與實踐，大致經過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設想，到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單
質押”業務的嘗試，到“物流銀行”業務的開展：第三個階段，從“物流銀行”業務的開展，到供應鏈金融戰略的提出與實施。在供應鏈金融創新的實踐發展上形成了兩條業務發展的主線模式：
其一，是基于傳統的商業銀行貿易融資，結合生產貿易企業的業務特點和實際需求，由商業銀行創新業務而提供的結構性貿易融資業務模式。該業務模式通過貨權質押、信托收據、保險及公證、貨物監管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結構化設計來掌握貨權、監控資金，為其提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿易融資方式。
其二，是基于供應鏈管理模式通過第三方物流企業(3PL)，創新出來的應收賬款、應付賬款和融通倉等供應鏈融資模式。這種業務融資模式比結構性貿易融資模式更創新了一步，它是基于供應鏈金融的思想，商業銀行等金融機構從專注于對企業本著信用風險的評估，轉變為對整個供應鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業務的真實風險，同時也使更多的企業能夠進入銀行的服務范圍。
(二)供應鏈金融的創新問題
筆者認為有必要對供應鏈金融在創新中存在的五個方面問題進行思考，以找出解決問題的辦法與方案：
第一，業務創新的后勁不足。實施供應鏈金融業務創新受到銀行等金融機構要求的制約。目前以銀行為主的供應鏈金融業務是基于所謂的核心大企業的信用替代而成立的，這在中小企業的融資中表現得很突出。即需要銀行融資的中小企業必須和一家值得銀行信賴的大企業發生業務往來，從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業的信用，使其達到銀行認可的資信水平，實際上是中小企業利用大企業的良好信譽與實力以及和銀行穩固的信貸關系來為其提供間接的信用擔保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發展中，通過供應鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業務關系。但是，能夠具備這種關系的中小企業是有限的。這種供應鏈金融雖然納入了中小企業的內容，但仍然沒有把它同大企業業務區別開來，而只是把它作為業務的一個鏈條，沒有提供定制化的融資服務和針對性的融資解決方案，顯然沒有起到優化供應鏈管理的整體效能。這樣業務創新明顯出現了后勁不足的問題。
第二，模式創新的動力不足。在我國供應鏈金融創新模式主要是基于傳統的商業銀行業務創新的結構性貿易融資業務模式和基于供應鏈管理中銀行通過和第三方物流企業(3PL)合作的供應鏈融資模式。雖然這兩種創新模式解決了供應鏈金融業務發展中的許多問題，但是現在這兩類模式也顯現出發展創新動力不足的態勢。在目前的融資中。銀行為了控制風險。就需要了解企業抵質押物的規格、型號、質量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商等等，還要查看各種權利憑證的原件、辨別真偽。這些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業務與專業范疇。即便是銀行和第三方物流企業(3PL)的合作，按照目前的合作模式，也很難讓銀行省時省力。另外，目前流行的供應鏈融資服務模式雖然可以解決供應鏈中的資金不足問題，創造新的價值，但是其最高的收益不會超過傳統銀行的盈利模式，加上銀行在供應鏈金融服務中的費時費力。因此，以銀行為核心的供應鏈金融創新動力是不足的，很難成為銀行的主流業務，這樣的業務模式創新發展也是有限的。
第三，技術創新亟待解決。目前供應鏈金融僅僅停留在銀行和企業的層面上，供應鏈管理所依賴的網絡信息技術目前在兩個領域很難同步發展，網絡信息技術的落后會造成信息不完整準確、業務銜接不順利流暢，往往還會引致風險的發生，供應鏈金融信息技術基礎的創新亟待得到解決。由于供應鏈管理數據庫對于整個供應鏈上的企業和產、供、存、銷、資金具有實時監控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術創新問題的解決是供應鏈金融創新得以順利發展的關鍵。
第四，組織創新急待突破。目前的供應鏈融資僅僅局限作為銀行對傳統業務的一種創新與補充。實踐證明，在供應鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的，由于供應鏈融資比傳統的貿易融資具有更大的風險。傳統的貿易融資強調的往往只是特定交易環節供需雙方企業的信用狀況和貿易的真實背景；而供應鏈融資不但要強調這一點，而且更加強調整個供應鏈風險的監控與防范，對供應鏈各個環節潛在的風險都要加以識別與控制，大大增加了管理成本。并且從目前的供應鏈金融業務模式來看，供應鏈融資中的存貨大部分是中間產品，具有很強的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現。因此，供應鏈金融的風險控制更加復雜、所需要的措施也更加全面。同時，目前這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業歸集，通常會將核心企業的信用放大，用以對供應鏈上的企業進行更大的授信來支持該業務的創新開發，風險的聚集擴散效應會擴大。據了解，在實踐中，由于供應鏈資金管理的不善，已造成了國內幾家大公司的經營困難，有的甚至破產重組。事實證明，一旦核心企業集團資金鏈斷裂，必然會殃及整個供應鏈金融，形成系統性的風險。國內以銀行為主體的供應鏈金融組織創新形式已遭遇到了發展的瓶頸，必須進行有效的突破。
第五，制度創新需要加強。組織形式的突破必須有制度上的保障，目前供應鏈金融在創新發展上存在制度的約束。從銀行方面來說，我國的銀行受到嚴格的分業經營管制，不可能從整體上為供應鏈管理提供財務融資的服務，加上業務的運作與管理必然存在盲區和不易控制的環節。這樣以銀行為主體的供應鏈融資模式僅能圍繞大企業開展業務，難以滿足發展中的融資、結算和風險分散等方面供應鏈集成管理的服務需求，更難以滿足廣大中小企業的金融服務要求。從企業方來說，雖然銀行在供應鏈融資中引入了諸如第三方物流企業，來聯合推動業務的創新發展，也取得了一定的成績。但是限于我國目前金融制度和法律的規定，非金融機構不得從事金融業務活動，物流公司不能以其自有資金為企業墊付款項融通資金。因此，我國的金融體制必須根據經濟社會的發展加強改革創新，改變不適應發展的制度法律的約束，使制度能夠正確引導供應鏈金融實現全面的創新。
(三)供應鏈金融的創新設想
基于以上供應鏈金融創新發展中的問題，筆者認為，我國供應鏈金融創新已到了必須解決技術創新、組織創新和制度創新的階段。為此，提出供應鏈金融創新的基本設想如下：
第一，在技術上，通過物聯網的技術創新(即傳感器加互聯網)，建立我國產、供、銷的完整供應鏈信息系統。通過傳感器的技術創新，將互聯網運用到基礎產業和服務產業，建立起不同行業、產品的基礎供應鏈信息管理平臺，為供應鏈金融實現技術的整體管理創造條件。
一、銀行業務發展變遷
隨著人類歷史的發展，貨幣形態從商品貨幣——起一般等價物作用的貴金屬貨幣轉變為由國家立法確定的、能夠代表一定價值的法定貨幣——鑄幣或紙幣，到了20世紀后期，一種依賴于計算機及網絡技術、通過高科技手段形成的電子貨幣已悄然進入流通領域，并逐步開始代替紙幣和硬幣執行貨幣的支付職能，金融工具在傳統的貨幣、證券、債券和存款的基礎上，出現了電子貨幣。電子貨幣的出現，使銀行的許多結算成為無形貨幣結算；交易方式在傳統的人工交易基礎上，出現了電子交易、網上交易等新的交易方式，大量的有形貨幣正逐步退出流通領域。貨幣電子化在被越來越多顧客認可的同時，正逐漸地占據了銀行業務中的重要位置。
技術的飛速進步刺激了電子支付的發展，支付方式及支付工具的革命，給銀行業務也帶來了深刻影響。在傳統銀行業務中不可能做到的事，利用科技手段，在現代銀行模式下已成為容易做到的事；在傳統銀行方式下需要大量資金才能開展的工作，在現代銀行方式下已不難進行；在傳統銀行工作中難以實施的銀行業務，在現代銀行條件下已很容易實現。代收代繳業務的開展、發行、保險、代客理財、經濟咨詢等中間業務的進行，從根本上改變了傳統銀行業務理念，使銀行經營內容、業務范圍發生了巨大變化。同時，也使銀行業獲得利潤的方式發生了變化，業務的創新、電子化手段的引入使銀行業產生風險的因素也在發生變化。
二、傳統銀行業務與現代銀行業務特點
本文所指傳統銀行業務主要是以紙幣和硬幣作為流通貨幣進行支付結算為基礎的銀行經營活動；現代銀行業務主要是指以電子貨幣作為主要流通貨幣形式進行支付結算的銀行業務。由于紙幣或硬幣在流通結算時，需要交易雙方面對面地進行清點、成交，即使是采用銀行支票、匯票等結算手段，也存在當事雙方某種形式的接觸，因此，傳統銀行業務由于受到實物貨幣流通形式限制、受到地域輻射面的影響、受到人員勞動強度及業務量時空分布不均的影響，其業務品種、服務范圍、服務方式必然受到制約。傳統銀行業務的開展，對外服務辦公地點的設立是必不可少的先決條件，無論是吸收存款還是發放貸款，開展各類業務都必須有一個物理的銀行分支機構來實現，這就必然受到辦公輻射面的制約，限制了業務量的進一步擴大。由于人的勞動強度有限，銀行若采取24小時營業，必將帶來高成本的人力費支出；而在夜間銀行，業務量相對較少，因此，傳統方式下夜間銀行營業其投入產出比對銀行是極為不利的，因而很少有傳統形式下的銀行通宵達旦開門營業的。
從所開展的業務來看，吸收存款、發放貸款，通過存貸利差獲取利潤，是傳統銀行生存的主要依靠。在傳統銀行模式下，評價銀行經營好壞的指標有許多，其中重要的幾個指標有銀行的資本充足率、資產質量、資金流動性、銀行贏虧等等。
而在現代銀行業務中，通過服務獲得利潤，通過中間業務收取費用，在銀行收益中所占的比例越來越大，這已是明顯的事實。現代銀行業務與信息技術密切相關，ATM、POS的應用，使人們免除了攜帶大量現金的不便，電話銀行、網上銀行的開通就如銀行在互聯網上設立了虛擬銀行柜臺，使人們更加方便個人理財、業務往來、資金劃轉。由于網絡的延伸、無需銀行人員的值守，使銀行服>:請記住我站域名/
隨著電子商務在世界范圍內的迅速發展，基于互聯網的金融服務也應運而生，網上銀行業務、網上經紀業務已由金融界紛紛推出，通過互聯網向客戶提供信息查詢、對賬、網上支付、資金轉賬、信貸、投資理財等金融服務給用戶帶來了極大便利，從而借助技術手段在互聯網上實現銀行服務。與此同時，銀行通過這種技術創新來降低經營成本，無需設立分支機構，就可以擴展客戶地域，打破了傳統金融業的地域局限，能夠在更大的范圍實現規模經營，并可根據客戶的需求定制個性化的產品，突破了銀行傳統業務模式，不受時間和地域的限制，客戶都可以上網得到銀行的服務。銀行業提供的電子支付結算、電子數據信息交換和電子資金轉賬等電子銀行業務，不僅為廣大客戶提供了全方位的金融服務，極大地方便了客戶，而且節省了交易費用，提高了銀行的經濟效益。一般來說，現代銀行業務具有電子虛擬服務方式、業務運行環境開放、業務時空界限模糊、交易實時處理、交易費用與物理地點非相關等特點，現代銀行業務是金融創新與科技創新相結合的產物。現代銀行業務虛擬化、服務個性化、經營混業已是大勢所趨。
三、傳統銀行業務與現代銀行業務風險特征
傳統銀行業務由于其歷史淵源，對其風險及特征研究較深、較長。對于傳統銀行業務，我們常說的風險主要有信用風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險和聲譽風險。其主要表現為：借款人不履行債務或投資交易對手不做交割、不良貸款比例較高、企業欠息增加等情況引發的信用風險；外匯市場匯率的波動以及金融機構在投資買賣動產、不動產時由于市場價格的波動而引發的市場風險；利率出現不利波動時的利率風險；銀行資本金不足、無力為負債的減少或資產的增加提供融資的流動性風險；在日常經營中因各種人為的失誤、欺詐及自然災害、意外事故引起的操作風險；因法律不完善或法律可能無法解決與銀行有關的法律問題等因素的法律風險；使銀行在聲譽上可能造成不良影響的聲譽風險等等。
而現代銀行業務風險，一是由于其銀行特征的固有性，傳統銀行業務所具有的風險仍延續了下來。二是因其與信息技術息息相關，技術性的風險也被帶人到銀行業務中，加大了銀行進行風險管理和內部管理的難度。如網上銀行業務，由于銀行與客戶之間的聯系是通過網絡相連，并未見面，因此存在相互確定身份的問題；信息在網上的傳輸，其機密性和完整性需要得到保證；黑客的偷盜和電腦病毒的發生需要嚴加防范；網上交易指令的確認和不可否認需要得到保證；客戶資金的安全性、隱私權需要得到保護。這些技術風險普遍存在于銀行的各種產品和服務中，普遍存在于銀行的各個決策環節、交易環節、運行環節和管理環節中。第三，在我國由于相關法律的不完善和滯后，現代銀行業務的開展，金融創新的進行，因現有法律法規不能完全解決所存在的法律問題，一些銀行業務不能得到法律的有效保障，一旦產生法律糾紛，很難依法維護銀行的權益。第四，由于電子貨幣的高流動性及隱蔽性，使得貨幣流通的監控難度增加，而貨幣層次之間界限的模糊、電子貨幣的多家發行機制，使貨幣政策調控的難度也增大了。在中央銀行監管方面，怎樣對現代銀行業務實施有效監管，也帶來了一系列挑戰。
四、對現代銀行業務風險防范的思考
法律滯后是現代銀行業務開展中存在的一個主要問題。目前，我 國對現代銀行業務的進行和發展缺乏系統的法律保障，因此，應盡快修改和完善與現代銀行業務不相適應的法律法規，使金融創新業務能在法律的保護下得到健康發展，為我國金融業盡快發展壯大并與國際接軌提供必要條件。
如前所述，現代銀行業務是信息技術與傳統銀行業務緊密結合的產物，它除了具有傳統銀行經營過程中存在的信用風險、流動性風險、市場風險和利率風險外，還由于其特殊性而存在著基于信息技術的系統風險和基于虛擬金融服務品種形式的業務風險等。因此，其風險防范，既要考慮作為傳統銀行業務特征的風險，又要考慮技術層面上的風險。
在技術風險防范方面，計算機網絡安全防范措施是首要考慮的問題之一。現代銀行交易信息在客戶與銀行間的傳遞主要是通過計算機網絡進行，這種傳遞過程中一個微小的篡改便會帶來數百萬的資金流失并導致現代銀行經營的混亂；網絡防范措施的微小疏忽，也會帶來現代銀行業務的重大隱患。如何確保交易安全，避免銀行自身的損失并為客戶保密，是現代銀行能否生存并發展的首要問題。其次，現代銀行信息系統自身的完備性及安全審計體系也是值得注意的問題之一。由于現代銀行業務都是通過計算機系統來實施和實現的，系統的嚴密性、完整性、易操作性、容錯性、封閉性等直接影響著現代銀行的生存空間，一個小小的系統錯誤也許就會給客戶或銀行帶來很大的經濟損失，使客戶對現代銀行失去信心；如果在系統設計開發期間及系統投入使用中，有一套嚴密的安全審計體系，發現和尋找各種潛在的安全漏洞，就能提高整個信息系統的抗風險能力。第三，復合型高級金融管理人才的缺乏及現代銀行設備國產化程度低，也是需要關注的問題。人員素質問題是各項工作的核心問題，沒有優秀的人才隊伍，就做不出優異的工作成績。現代銀行業務是傳統銀行業務與現代電子技術的結合產物，是高層次、高科技的金融產物，其對管理人才和經營人才的素質要求很高，而在我國既精通金融信息系統工程開發、又熟悉金融業務的復合型人才非常缺乏，這也使得我國在現代銀行業務開展及防范現代銀行風險上遠遠落后于西方發達國家。此外，由于我國目前金融電子化的軟件平臺和硬件核心技術許多都是從國外進口，這種核心技術對進口依賴性大的狀況，也是金融安全的重大隱患。
對于現代銀行來說，在防范技術風險的同時，其經營風險問題也是需要值得我們引起高度重視的。首先，現代銀行的交易雙方由于可以在瞬間完成巨額資金的劃撥，這種大量資金的突發性轉移必然增大了銀行業務的不穩定性，同時也加大了因交易環節突然中斷而導致的支付及清算風險，增加了銀行的流動性風險，縮小了出現偶然性差錯或失誤的回旋余地，增加了銀行的補救成本，一旦出現突發性的支付困難，如受到黑客攻擊或計算機病毒侵蝕，整個系統就會混亂，使風險通過網絡迅速蔓延和擴大，從而導致金融市場的急劇波動。其次，現代銀行經營的“虛擬化”，使銀行業具有了極強的地域擴張和異地獲利的潛力，但同時由于各地經濟、法律和文化傳統的差異使交易對象也變得難以確定，交易前的資格審查與交易后的監督執行更加困難，甚至還可能帶來跨境網絡金融服務交易的管轄權、法律適用性、服務和交易合約的合法性等問題，從而導致經營者信用風險的增加。再次，由于現代銀行在我國還處于起步階段，發展現代銀行需要大量的前期投入，而目前我國的信息化程度還不高，消費者和企業對現代銀行的認識、信心等差異較大，因此，開展現代銀行業務后盈利的不確定性使現代銀行在國內的發展潛伏著很大的運營風險。此外，商業銀行還需要在建立和完善現代金融企業制度，強化金融業自身風險防范能力，完善法人治理制度，按審慎會計原則健全現代金融會計制度方面繼續做出努力，以保證商業銀行系統內的有效控制。在保持傳統銀行業務風險防范中成功的、行之有效的內控制度的同時，針對信息技術的特點，從項目設計、硬件管理、軟件監測、采用先進的安全技術對銀行計算機系統進行安全防范、管理制度的建立和執行、經營的連續性、資產的安全性等方面加強管理。在用人方面，完善內部經營的約束機制與激勵機制，造就一批既精通金融業務、又熟悉計算機技術的高素質經營人才，以保證現代銀行業務的快速、健康發展。
關鍵字：金融服務，金融中心，產業集群
1. 引言
金融服務產業總是以集群的形式出現并形成金融中心概念(Pandit et al， 2001)。Patterson(1913)將紐約作為金融中心，研究紐約金融中心在美國和世界的和重要位置。隨后Smith(1929)闡述倫敦股票交易所的和地位，Reed(1980，1981)根據亞洲各個金融發達城市歷年來的金融數據，運用層次聚類分析(HCA)以及逐步多元判別分析(SMDA)方法，動態比較和分析亞洲金融格局，從而明確了東京在亞洲乃至世界的重要金融中心，上海在1947年以前就是亞洲重要的金融中心。表1通過金融中心的外匯交易和金融部門的數目，表明各個金融中心的集群發展過程。至今，紐約、倫敦和東京依然處在世界重要金融中心位置，Ben Edwards(1998)在經濟學家雜志上首次將三個城市稱之為”資本之都”(Capitals of Capital)。
根據Kingderberg(1974)關于金融中心的定義，金融中心不僅僅可以平衡私人儲蓄和投資以及將金融資本從存款人轉向投資者，而且也影響支付和地區之間存款轉移。銀行與金融服務中心充當了空間價值轉移和交易的媒介與橋梁。國際金融中心提供專業化的國際借貸和國家之間支付服務。Kingderberg認為銀行和高度專業化的金融中介的集聚，形成了今天的金融服務中心。
O’Brien(1992)， Portus(1996)， Gehrig(1998)等從地理位置和城市發展的角度對金融中心進行研究。O’Brien與Portus認為，地理和時區并不是金融中心形成的重要因素。而Gehrig認為，國際金融中心(IFCs)的產生源于金融中心的重要角色與金融活動的性質。 IFCs的金融活動包括(Kaufman，2000)：(1)外匯交易(FOREX)，如現金業務，掉期和交換業務等；(2)全球性的股票、債券、及其金融衍生工具業務，如期權、期貨交易活動；(3)貨幣管理、支付、清算、收購與兼并、保險理賠等。
全球范圍內的金融中心的層次結構也已經有了大量的研究。Johnson(1976)將紐約和倫敦作為國際金融中心，用以區別于其他的地區金融中心。他認為香港、新加坡、巴拿馬等地區性金融中心主要是因為地理位置上靠近一些外資銀行分支機構服務的顧客，而且這些國家或地區的相當穩定安全.這些外資銀行往往來自于國際金融中心。Sassen(1999)則認為，國際金融中心處理來自于全世界國家和地區的公司和政府的復雜的資本流動和運作，以不斷創新的方式為其他的城市提供金融服務和全球管理，而地區性金融服務中心僅僅是管理資本流動或發行債券的窗口，國內發行債券或上市，均有國際金融中心著名的金融機構(如JP Morgan， Deutche Bank等)參與發行和購買，因為地區性金融中心云集了國內金融機構和外資金融機構的分支機構。外資金融機構在地區性金融中心設立分支機構有利于獲取信息，減少交易成本.Poon(2003)運用層次聚類分析方法對國際金融中心的資本市場進行研究，1980年的資本市場分為三個層次，1990年資本市場分為四分層次，而1998年的全球資本市場劃分為7個層次，其中紐約倫敦占據第一層的位置，東京受亞洲金融危機的影響與法蘭克福同屬于第二層，中國臺北、香港位居第三、第四層。由于新興國家的開放政策以及資本市場自由化，近年來涌現了一批新的金融中心城市。
Kingderberg(1974)認為金融市場組織中存在著規模經濟，形成了金融市場的集聚力量。他認為，局部信息與時區不同都是金融市場集聚的主要原因。然而近年來信息技術和的發展，金融中心在交易量和業務水平上更加集中于國際金融中心。至1997年末，25個城市占有了全球83%的金融資產。倫敦紐約東京三大金融中心持有全世界1/3的機構管理資產以及58%的全球外匯市場(Sassen， 1999)。McGahey et al(1990)認為國內外金融服務競爭主要源于金融服務機構和產品的集中，及其國際資本市場的全球化、一體化。集中與全球化決定了金融服務機構在其他的國家與地區設立分支機構時，必須考慮地區成本與優勢，優秀的金融人才，先進的通信與信息技術，以及政府監管和稅收政策。但是基于集中與全球化的觀點并不能對新興金融中心的增多做出合理的解釋。
Gehrig(1998)根據證券的流動性及其信息敏感程度研究金融活動，認為對信息較為敏感的金融交易更可能集中在信息集中與交流充分的中心地區，從而形成金融中心，而對信息不敏感卻對監管成本差異更為敏感的金融交易，也由于信息網絡技術的進步與交易限制的放寬使得金融資產交易成本下降， 偏好于城市的郊區。Pandit等(2001，2002)則采用了Swann(1998)提出的產業集群動態研究方法，對英國金融服務產業進行分析，認為集群效應影響公司的成長以及新進入者的數量，同一金融服務中心的不同的金融部門之間存在著相關性。本文下一節介紹金融中心和產業集群相關，第3節分析金融服務中心形成原因、進入機制等，第4節介紹Swann成長模型和新進入模型以及金融服務集群分析的研究啟示。最后討論金融中心的金融部門結構以及上海成為國際金融中心的定位和近期發展戰略。2.
為研究和服務與金融中心的集群方式和特點，我們先介紹相關的理論和。這里首先介紹金融機構設立分支機構時考慮的位置和城市選擇方法，然后介紹產業集群的一般分析方法，最后介紹金融服務的產業結構和產業特征。
2.1金融機構位置選擇理論
Choi et al(1986，1996，2002)通過對全世界14個金融中心的實證分析，研究了世界金融服務和金融中心的格局動態，以及金融中心集聚吸引力的原因.他們采用了14個金融中心城市中300多個跨國銀行總部和分支機構的分布數據，構成14Χ14維關聯矩陣 ，矩陣元素 代表銀行總部位于城市 中，并在城市 設立分支機構的銀行總數。經過多年的數據可以統計分析國際金融服務的結構動態，使用 作為金融中心城市的排名依據，以及該城市吸引跨國外資銀行設立分子機構的潛力大小的衡量標準。研究表明城市吸引力主要由以下因素所決定：(1)城市地區規模與經濟活動；(2)已有的銀行總數；(3)股票市場規模大小和交易頭寸；(4)與其他國家的雙邊貿易關系，如國際資本流動、對外直接投資(FDI)；(5)以及銀行的機密保護程度。
Jeger et al(1992)研究發現，(1)金融機構在金融中心設立分支機構的可能性，在很大程度上決定于其他金融城市流入該金融城市的貿易總額。因為，跨國銀行為了提供給其他地區高水平的顧客服務，更愿意在顧客所屬的城市設立分支機構，節省服務費用和交易成本，提高服務效率；(2)由于國際收支的順差和逆差的存在，國際金融服務網絡呈現非對稱結構，而且由于新興國家的積極開放政策和頻繁的國際貿易往來和資本流動，國際金融市場以離岸金融中心的形式日趨分散。
Nigh(1986)通過分析美國銀行的對外直接投資研究表明，跨國銀行分支機構的位置選擇依賴于地區性的金融活動機會。Yamori(1996)在Nigh(1986)的基礎上研究日本金融機構在外設立分支機構的選擇策略。采用最小二乘法估計回歸分析對一下參數進行估計，
(1)
其中 代表本國金融機構在國家 的活動數量，用金融機構輸出的FDI來衡量； 代表運營在國家 的本國企業對金融服務的需求。可以采用這些企業引起的FDI流出或者進出易量來衡量； 為地區性的金融活動機會，一般采用人均國民收入或者廣義貨幣M2(M1與定期存款之和)。
Gehrig(1998)建立了以金融工具或金融活動的信息復雜度為標準的位置選擇模型.例如證券投資收益的評估，投資者希望獲得未來不確定狀態的可能性，了解證券更加精確的信息。由于不同的金融工具對信息的富含程度和靈敏度具有很大差異，通常采用信息復雜度來衡量金融證券工具的未來收益的狀態數。一般來說對信息敏感的證券交易活動更可能在信息密集的地區進行，而信息不敏感的證券活動則可能分布在郊區位置。由于信息網絡技術的進步帶來的交易成本下降，金融中介的出現以及金融分支機構的設立，提高了金融信息交流和暢通，以及金融活動中的交易摩擦。Gehrig(1998)假定在城市 設立分支機構時，獲取某一風險證券 的信息 受到城市 以及觀測誤差 的。那么 ，其中， 作為風險證券的基本信息，很大程度上決定了該證券的收益，即 ，而且假定 。根據是否在城市 設立分支機構，成本函數可以表示為 ：
(2)
其中， 表示為信息的復雜程度，值越大信息越不精確； 表示設立分支機構所需要的沉默成本（固定成本）； 表示每次金融交易活動所需要的交易成本； 代表金融活動的頻繁程度或平均交易次數。通過比較 可以知道，存在唯一的 使得 。當 < 時 ，表明如果要求的信息十分精確，金融活動的流動性強的條件下，那么為了更容易的獲取地區信息，金融機構將考慮在城市 設立分支機構。當 > 則 ，表明如果要求的信息粗略不敏感，那么為了更節省成本開支，金融機構將不會在城市 設立分支機構。
2.2產業集群分析方法
正的外部性在我們產業集群的分析方法中是分析的關鍵。集聚或經濟外部性使得產業集群內形成的供需條件優于分散的產業分布，促使企業的成長以及吸引新進入者。當集群達到一定規模時，企業的成長和新進入者會加強集群力度，從而加速產業內的集群優勢。集群因素還包括產業內的高生產率與創新能力。然而，當集群達到一定的飽和度時，市場內擁擠和競爭會阻礙企業的成長和進入，影響產業內的集聚與集群，直到產業內達到一個動態的均衡，集群規模和集群效應趨于穩定。Economides and Siow(1988)假設市場處于瓦爾拉斯均衡(Walrasian Equilibrium)條件下，市場容量受到流動性強弱的影響。Swann et al(1998)也因此而提出了集群生命周期概念。同時，地區性氣候，基礎設施，文化環境也是影響產業動態集群的重要因素。圖1表明，產業集群受到新進入者和企業成長的正效應影響，形成循環的集群動態。
表1概括了企業形成產業集群所帶來的好處以及集群的成本。從需求方面來看，集群內的企業接近于服務顧客，因而在市場競爭中獲得更大的市場份額(Hotelling，1929)。集群內的企業易于被顧客找到，從而降低顧客為購買到需要的產品或服務所付出的搜尋成本。最后，集群內良好的聲譽和成熟的供需關系，為新進入的企業帶來正的信息外部性和規模經濟。
Audreutsch and Feldman(1996)， Jaffe et al(1993)的研究表明知識技術的外溢效應隨空間距離的擴大而下降。因此，集群所帶來的知識溢出，有利于集群內經驗共享和提高技術創新能力。從供給方面的優勢來看，集群企業面臨大量的專業人才市場，利于人力資本的開發和利用。集群所具有的公共基礎設施如公路鐵路與航空，利于集群企業的運作和管理。另外，信息外部性的存在使得新進入企業可以了解和集群區域內企業的生產和市場管理等成功價值的經營活動。
當集群規模達到某一程度時，集群效益并不是一直處于增加狀態，成本開始加速上升。集群內因為需求有限而導致市場擁擠，加深了企業之間的市場競爭，提高了企業銷售廣告費用和市場服務成本，從而影響公司業績。庫諾均衡模型表明，競爭者數目的增加，雖然會提高福利總量，但是會導致每個公司平均銷售額、價格和利潤的減少。同時，集群所帶來的成本在供給方面表現為投入要素市場的擁擠和激烈競爭，比如寫字樓租金或勞動工資的上升。
表1企業位于集群內的優勢和成本
需求 供給
優勢 接近服務顧客 知識溢出
Hotelling顧客選擇 人力資本專業化
降低顧客搜尋成本 基礎設施優勢
信息聲譽的外部性 信息外部性
成本 市場的擁擠和競爭 市場上擁擠和競爭(房地產，勞動力)
來源: 來源:Swann et al(1998)，Pandit et al(2001)
產業集群內的需求優勢體現于企業所屬部門的集群區域，也體現在關系緊密的其他部門的集群區域。例如，部門J是部門I的主要產品購買商，那么部門I將享有其他部門(部門J)集群所帶來的需求優勢。而集群內的需求競爭壓力主要來自于同一部門，基本上與集群內的其他部門不存在相關性。集群內的供給優勢則主要來自于相同部門的集群正效應。產業內人力資本和知識結構的專業化程度很高，部門之間差異較大。同樣信息外部性也是針對不同部門具有不同影響。Patel and Pavitt(1994)認為企業為了維持持續的競爭力，采用一系列寬范圍技術體系，以抵御來自市場需求和競爭的壓力。因此，技術溢出體現在部門與部門之間的效應區別較大。3. 服務集群原因
關于金融服務集群的， 胡堅（2003）認為最主要的因素是因素、金融因素和因素。經濟增長速度和規模決定了投資消費，從而資本流動和金融活動。而金融因素則考慮金融制度完備、金融產品與金融創新、金融交易和金融基礎設施的先進程度。本文僅僅從金融市場的集聚和分散兩個角度，對金融服務集群進行經濟產業。
3.1金融市場集中
(1) 支付機制中的規模經濟。規模經濟作為主要的集群因素，在金融服務活動中體現在轉移支付系統，及其交易清算業務。由支持的國際支付系統，如SWIFT， CHIPS，Fedwire 處理100多個國家3000-4000家金融機構的轉移支付和清算業務(Grabbe， 1996)機網絡Reuter，EBS，Telerate，Bloomberg使得投資者在世界的任何角落，通過互聯網了解金融市場信息和進行金融交易操作。因此，作為全球金融市場倫敦紐約和東京三大金融中心，由于金融信息技術以及金融管理水平的提高日趨強大；而作為離岸金融市場的其他中小金融城市越來越分散。由于考慮到租金、勞動工資和監管稅收，金融服務集群逐漸被功能強大的通訊網絡所替代。
(2) 信息溢出。Bossone等(2003)研究表明，金融中介(信息提供商)的參與，使得投資者與通過銀行借貸而經營的家之間信息交流充分，從而提高了整個價值投資鏈的利潤.金融中介在提供投資活動信息的同時，可以通過對信息的定價分享一部分利潤。對于支付手段復雜而且信息靈敏度高的股票和金融衍生工具來說，投資者和券商在地理位置的接近有利于掌握更加豐富的金融信息.然而，信息溢出對于信息不敏感的金融工具，或者流動性強競爭自由度高的金融市場，影響不大。
(3) 流動性與市場外部性。流動性具有正的外部性。在流動性好的金融市場，個別交易引起的價格波動較小，而流動性弱的金融市場，較小的交易量也可以引起價格的明顯變動。因此，風險規避的投資者偏好于在流動性較強的金融市場進行投資活動，流動性強的金融市場吸引了眾多的金融交易活動。Pagano(1989)運用簡單的兩階段動態投資組合模型，分析了市場波動、新投資者的進入可以提高原有的市場投資者的經濟效用。
3.2金融市場分散
在金融服務產業集群的過程中，也會產生集群負效應，從而影響集群的規模。投資者在金融投資活動中，也會選擇某一個或者幾個金融中心作為其交易場所。以下主要從市場進入、政府干預和信息地區導向三方面解釋金融服務市場中出現的分散現象。
(1) 市場進入成本與協調。Pagano(1989)發現市場進入成本，不管是分散或者集中的交易，都會產生協調從而導致多重均衡(Multiple Equilibria).投資者需要權衡市場進入成本與市場參與期望效用，從而決定是否進入該市場。由于流動的外部性，投資者的希望效用還依賴于市場上其他投資者的數量。如果各金融市場的進入成本不一致，市場也可能存在分散均衡，大型機構投資者傾向于選擇市場進入成本高的交易市場，而小型投資者選擇底進入成本的交易市場。Economides and Siow(1988)分析了市場流動性與市場進入成本的替換關系。由于流動性存在，投資者一般喜歡在某一個交易場所進行金融交易，然而市場進入成本使得投資者考慮費用等。因此，如果投資者們遠離流動性好的金融市場，那么他們將愿意停留在流動性相對較弱的金融市場。
(2) 尋租行為與政府干預。由于金融中心的集聚優勢，第三方往往受利益驅動參與分配收入和利潤。例如財政局收取稅收(如Tobin稅)，工會提出更高的工資要求。這樣的尋租行為會降低金融中心的吸引力，提高市場分散的可能性，降低國際資本流動帶來的匯率風險。
(3) 信息地區化。由于實際活動的地理分布，金融交易信息存在地區化。投資者往往偏好于國內金融交易市場，即Home Bias(HB)，Gehrig (1993)，Kang and Stulz(1995)認為HB現象的存在，是因為國內市場提供給國內投資者豐富的市場信息，即使資產價格反映的市場信息不夠充分，那么行為理性的資本市場會出現Home Bias現象。當市場價格處于不完美均衡時，根據貝葉斯原理和概率估計，優先獲得的重要信息影響投資決策。而對于外國投資者則考慮國際投資組合，試圖將低由于Home Bias帶來的信息差異和其他風險。但是由于通訊技術的進步導致信息差異程度和市場進入成本的降低，金融中心的分散現象逐漸下降，積聚集群的趨勢不可逆轉。4. 服務產業集群演進
Pandit et al(2001)在研究英國金融服務產業的集群動態一文中，采用了Swann(1998)提出的成長模型和新進入模型。Pandit首先按照金融部門的分類，將金融機構劃分為銀行、信托投資、人身壽險、非壽險、保險附屬機構、其他非銀行金融中介、金融中介附屬機構、股票基金市場8個金融部門。1997年的數據表明，信托公司和壽險公司的數量占英國金融機構總數的66%，而銀行的數目較少，但公司的平均規模較大。其次，按照不同的地區，統計不同地區的金融機構數據。
4.1成長模型
考慮產業集群內的成長模型，可以用來論證集群內企業的成長要比非集群企業的成長速度快一些。企業生命周期成長模型可以采用公司員工數作為集群力度的衡量變量。
(3)
其中，
·公司 屬于部門 ，以及地區
· 代表公司 在年份 的員工數
·
代表公司 在年份 的年齡
· 代表年份 的年度里，該公司所屬地區 以及所屬部門 的總員工數
· 代表年份 的年度，該公司所屬地區 但不包括所屬部門 的總員工數
·
隨即干擾項
回歸模型中參數 代表企業的成長率，模型假設相同地區同部門的企業以相同的成長速度成長。參數 用于衡量同一地區同金融部門的對該企業成長的程度，其值為正表示集群加速了該企業成長，參數 用于衡量同一地區其他金融部門的對該企業成長的影響程度。下面根據 、 的取值進行。
(a) 與 符號為 (+，+)，表明集群內同部門或不同部門對企業的成長具有正的外部性，企業入駐集群帶來的好處超過不足。
(b) 與 符號為 (+，-)，表明集群內相同部門對企業的成長具有促進作用，而不同部門則對該類企業的成長具有阻礙作用。因此，集群所帶來的優勢來源于自己部門，而不足則是因為位于集群區內的高成本和費用。
(c) 與 符號為 (-，+)，表明集群內相同部門對企業的成長具有阻礙作用，而不同部門則對該類企業的成長具有促進作用。本部門的企業眾多市場激烈競爭，從事影響了該部門企業的成長，而與其他部門企業的正相關性，在于集群帶來的公共基礎設施優勢。
(d) 與 符號為 (-，-)，表明集群內同部門或不同部門對企業的成長具有負的外部性。
4.2 進入模型
該模型可以表示為
(4)
其中
·
表示部門總數
· 代表第 年度內，地區 以及屬于部門 的新進入的企業數
· 代表第 年度內，所有地區屬于部門 的新進入的企業數，用于衡量該類部門周期對新企業進入的影響
· 代表代表第 年度內，地區 并且屬于部門 的新進入的企業數
· 代表代表第 年度內，地區 屬于所有部門的新進入的企業數
進入模型常常用于解釋在不同的集群規模下，集群內的企業對新進入者的影響程度。參數 表示各個部門 的企業對部門 的新進入企業的吸引或者阻礙作用，其估計值的絕多大小代表這種作用的強弱程度。而參數 代表該集群地區的金融機構或企業是否過多，或者說由于集群規模導致的擁擠成本上升超過了技術溢出和信息溢出，那么集群規模會出現下降趨勢，金融服務產業達到飽和狀態。
由于模型中采用了大量的離散變量，各年度的數據均可作為離散時間的排隊服務隨機過程進行分析，那么我們運用Poisson分布或者負二項分布可以對這些數據進行驗證數據的合理性。
4.3結果分析
Pandit et al(2001)運用成長模型進行回歸分析的數據結果如表2。從該表可以得出如下啟示：
(1)信托投資與非壽險兩類金融部門的年成長率僅為0.1%和0.6%，遠遠低于其他部門的平均水平(大于2%)。成長率高的部門為銀行、金融中介及其附屬機構、壽險公司；(2)金融服務集群內銀行、非壽險、非銀行金融中介(信用評估、租賃、風險投資)等三個部門促進本部門金融機構的成長，對本部門具有較強集群正效應。然而這些部門對其他部門則產生較強的負外部性，從而阻礙其他部門金融機構的成長。
同樣可以從進入模型的回歸分析結果中得出如下結論：(1)金融中心內銀行、信托投資、非壽險、保險附屬機構的存在吸引其他金融部門的進入。而壽險和非銀行金融中介阻礙其他金融部門的進入；(2)保險附屬機構對其他進入部門進入具有較強的吸引和促進作用。其中對銀行、股票市場、非壽險以及金融附屬機構的作用非常明顯；(3)信托公司主要吸引非銀行金融中介、股票基金市場的進入；(4)股票基金市場和信托投資企業進入金融中心，受其他金融機構的正面影響較大，應該具有較好的。
表2 各金融部門生命周期成長回歸系數
變量 S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8
3.084 2.428 1.345 1.442 5.162 3.593 2.800 3.698
0.026 0.027 0.001 0.023 0.006 0.026 0.019 0.020
0.389 0.359 0.136 0.041 0.393 0.086 0.076 0.090
-0.354 -0.280 -0.091 -0.043 -0.460 -0.160 -0.043 -0.136
S1=銀行 : 包括中央銀行，貨幣組織、銀行、銀行控股公司等
S2=非銀行金融機構：金融租賃、信用借貸、風險資本公司
S3=信托投資公司： 信托投資、證券公司、養老基金
S4=壽險：
壽險和壽險再保險
S5=非壽險：
財險、火災、汽車、等保險
S6=金融附屬機構： 質押貸款，收費服務公司
S7=保險附屬機構： 保險、保險風險和精算管理公司等
S8=股票基金市場：金融市場交易所和管理機構、基金管理、證券業務5. 上海成為國際中心的定位和戰略
在Reed(1980)一文中，上海于1947年以前就成為亞洲最重要的金融中心之一。由于最近十年金融市場對內對外逐步開放、金融信息基礎設施的創新發展以及多元化金融市場主體的培育，上海金融中心初步形成一個完整的金融服務體系。至2003年末上海金融機構總數達到423家， 在滬經營性外資及中外合資金融機構達到90，上海已經成為國內外資金融機構最集中的地方，成為國內融資的重要場所，上海的金融人才和技術優勢(包括信息技術) 在國內處于領先地位，金融產業已經成為上海的支柱產業(楊咸月，2001)。上海建立國際金融服務中心以倫敦、紐約、東京三大國際金融中心作為目標模式，這三大國際金融中心也是國內重要金融中心，對外強勁的輻射功能是以國內強大的資金集聚和擴散能力作為基礎。因此，要使上海成為國際金融中心，就必須使上海成為國內金融中心，成為具備強大的內部資金吞吐能力和內外輻射能力的國際金融中心。
上海金融服務業繼續保持穩健的發展態勢。2003年上海中外資金融機構本外幣存款余額分別達到17300億元、13200億元，同比分別增長23.8%和24.4%。上海證券交易所有價證券累計成交82800億元，占全國市場份額的87%；上海期貨交易所累計成交60500億元，占全國市場份額的56%；外匯市場成交1511億美元，日均成交量6.02億美元，同比增長54.26%。銀行間同業拆借和債券市場成交172000億元，同比增長44.25%。上海黃金交易所成交金額達245億元。與此同時，全市保費收入289.9億元，同比增長22.02%。以上數據表明，上海已經成為國內金融中心，而且外幣存貸款余額以及外匯市場的快速發展表明，上海正在朝著國際金融中心的目標邁進.把上海建立名義隔離性國際金融中心，突出上海的國際資金交易功能， 盡快縮小國內金融與國際金融之間差距，減輕中國對外開放沖擊風險.
建立國際離岸金融市場，吸引更多的外資流入和金融服務活動，首先要加強對外貿易活動往來，吸引更多的對外直接投資，從而吸引更多的國外金融機構在上海設立分支機構；擴大與倫敦紐約東京三大國際金融中心的資金流動和支付轉移結算業務，另外，上海應該積極培育發展多元化金融市場與主體，成為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場于一體成熟的金融服務體系，并加大金融衍生產品和金融服務的創新活動。
作為90年代興起的上海金融中心，必須加快金融基礎設施的的建設與完善。金融基礎設施包括信息和辦公條件、完善信息化服務平臺，國際化財務管理制度，以及充分適應WTO框架體系的金融建設。發達和完善的金融基礎設施可以提高信息外部性和知識技術溢出，加強國際資本轉移支付的規模性、可靠性和及時性，減少交易成本和波動時滯。
上海國際金融中心建設，首先將實現到2010年上海將基本形成區域性金融中心的框架體系，而到2020年基本建成亞太地區金融中心，并向世界級金融中心邁進。是加快建設上海國際金融中心的關鍵時期，上海將進一步推進三大戰略重點：一是加快金融資源集聚，形成較為完整的中外金融機構和金融中介服務機構體系。二是完善和發展各類要素市場，擴大直接融資，積極推進交易所債券市場和銀行間債券市場統一互聯，爭取推出期貨交易新品種，增設新的黃金交易和保險品種，確立國內體系完善、輻射力強的金融市場中心的功能，成為資本營運中心和資金調度中心。三是優化金融部門分布結構和金融政策，健全和完善有效的風險預警、處理和化解機制，確立公開、公平、公正的金融發展環境，全面實現金融市場的有序運行和依法監管。
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