發(fā)布時(shí)間：2022-07-26 10:53:20
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇跨國公司財(cái)務(wù)管理研究，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[摘要] 跨國公司在當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國一部分企業(yè)也向境外投資而成為跨國公司。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮中，研究現(xiàn)代跨國公司經(jīng)營和管理有著重大意義。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中處于優(yōu)秀地位，財(cái)務(wù)管理策略又是財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵因素，適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理策略能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，不適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理策略則會成為企業(yè)發(fā)展的重要障礙。本文試圖就跨國公司財(cái)務(wù)管理策略問題做一些初步的探討。
[關(guān)鍵詞] 跨國公司財(cái)務(wù)管理策略
在經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展的大趨勢下，跨國公司作為經(jīng)濟(jì)全球化的主要載體，在世界經(jīng)濟(jì)中處于主導(dǎo)地位?？鐕緫{借其雄厚的資產(chǎn)、先進(jìn)的技術(shù)、卓越的研究開發(fā)能力、知名的品牌，完善的營銷市場體系、科學(xué)的人力資源開發(fā)、高素質(zhì)的人才配備以及嚴(yán)密高效的組織管理等優(yōu)勢，實(shí)行全球戰(zhàn)略投資，進(jìn)行跨國、跨地區(qū)、跨行業(yè)的經(jīng)營，推動了全球資源的優(yōu)化配置，使世界經(jīng)濟(jì)日益緊密地聯(lián)系在一起。所以，跨國公司的財(cái)務(wù)管理策略一直都是跨國公司高級管理層思考的重要內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中處于優(yōu)秀地位，財(cái)務(wù)管理策略又是財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵因素，適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理策略能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，不適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)管理策略則會成為企業(yè)發(fā)展的重要障礙。
一、財(cái)務(wù)組織管理及職能劃分
1.總部財(cái)務(wù)職能部門。它通常由CFO或副總裁來領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理職能。其主要目的為:在財(cái)務(wù)職能的范圍內(nèi)支持產(chǎn)品線和區(qū)域組織的經(jīng)營活動以及收購及兼并活動；它通過內(nèi)部審計(jì)部門，確保各公司的組織活動符合規(guī)定的程序以減少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn);它控制財(cái)務(wù)運(yùn)作活動并確保與總部建立的目標(biāo)相一致。
2.產(chǎn)品線的財(cái)務(wù)職能部門。通常設(shè)財(cái)務(wù)總監(jiān)和若干個(gè)分析員負(fù)責(zé)整個(gè)產(chǎn)品線的財(cái)務(wù)管理，其主要工作是制定產(chǎn)品線的財(cái)務(wù)管理政策，如轉(zhuǎn)移定價(jià)、協(xié)同工作及利潤分享、年度產(chǎn)品線的預(yù)算編制，月度和季度經(jīng)營情況分析、資本支出控制等。
3.區(qū)域性的財(cái)務(wù)服務(wù)部門。主要負(fù)責(zé)所管轄區(qū)域的財(cái)務(wù)管理，如向區(qū)域內(nèi)子公司派遣財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人員，研究地區(qū)性特定的經(jīng)營環(huán)境，制定相應(yīng)的融資服務(wù)及財(cái)政政策等，同時(shí)也對所管轄內(nèi)的子公司提供財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)。比較常見的是把地區(qū)性的財(cái)務(wù)部門作為一種服務(wù)中心，向各子公司提供從會計(jì)記賬、融資服務(wù)、外匯調(diào)劑、經(jīng)營審計(jì)等全方位的財(cái)務(wù)及會計(jì)服務(wù)。
二、會計(jì)管理
由于跨國公司多數(shù)在美國和歐洲上市，其會計(jì)報(bào)表采用的會計(jì)準(zhǔn)則多數(shù)為美國公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則或國際會計(jì)準(zhǔn)則。我國自1993年進(jìn)行會計(jì)改革以來，相繼制定和了會計(jì)基本準(zhǔn)則以及一系列的具體會計(jì)準(zhǔn)則，并逐步與國際會計(jì)準(zhǔn)則接軌。所以中國的會計(jì)準(zhǔn)則與國際上通行的會計(jì)準(zhǔn)則差異不大，所以在中國的各跨國公司子公司多數(shù)采用調(diào)整的方法編制其呈報(bào)總部的會計(jì)報(bào)表。
三、財(cái)務(wù)控制
在預(yù)算的組織形式上，跨國公司主要是以各產(chǎn)品線進(jìn)行管理的。每年的六七月份，根據(jù)總部的總體策略和要求的進(jìn)程，各產(chǎn)品線將組織所管轄的子公司進(jìn)行預(yù)算的編制。各子公司編制的預(yù)算先由所屬的區(qū)域管理部門審閱，再送交產(chǎn)品線管理層進(jìn)行審閱，各產(chǎn)品線匯總其產(chǎn)品線內(nèi)的所有子公司的預(yù)算后送交總部高級管理層審核批準(zhǔn)后執(zhí)行。
四、成本管理
1.采用標(biāo)準(zhǔn)成本體系和作業(yè)成本管理（Activity Based Cosing）。通過在全球范圍內(nèi)采用標(biāo)準(zhǔn)成本體系，有利于各子公司的橫向比較及分析，推廣某些子公司的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，分享最佳實(shí)踐。如耐克森在全球范圍內(nèi)推行標(biāo)準(zhǔn)成本體系，同一產(chǎn)品種類采用同一種消耗標(biāo)準(zhǔn)，每月召開電視會議，對各子公司的生產(chǎn)差異進(jìn)行比較分析，這種用法有利于先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)在全球范圍內(nèi)的推廣。
2.成立工業(yè)小組負(fù)責(zé)優(yōu)化生產(chǎn)實(shí)踐和成本降低項(xiàng)目?？鐕就ǔＴ诋a(chǎn)品線內(nèi)設(shè)立工業(yè)總監(jiān)負(fù)責(zé)產(chǎn)品線范圍內(nèi)的技術(shù)及成本問題。各子公司也設(shè)立非正式的成本降低小組，每年確定工作的課題，在產(chǎn)品線工業(yè)總監(jiān)的指導(dǎo)下工作。這些小組在全球范圍內(nèi)分享經(jīng)驗(yàn)，通過引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，優(yōu)化生產(chǎn)組合，使生產(chǎn)協(xié)作的整個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)線成本達(dá)到最低。
五、資金管理
跨國公司通常在總部設(shè)立單獨(dú)的資金部門來負(fù)責(zé)全球范圍內(nèi)的資金管理工作。它的主要職責(zé)包括制定融資政策、選擇及管理銀行合作伙伴，通過利率管理、企業(yè)資金管理行使集團(tuán)內(nèi)部銀行的功能，對集團(tuán)內(nèi)部各成員單位提供資金的融資服務(wù)。同時(shí)資金部門還設(shè)立外匯交易室，集中對集團(tuán)內(nèi)各成員單位所需要的外匯進(jìn)行交易及配對，并在必要時(shí)進(jìn)行衍生工具交易如利率期權(quán)、外匯期權(quán)等。注重金融創(chuàng)新,熟悉和掌握國際金融工具,善于利用金融工具轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。對付外匯風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用最多的是遠(yuǎn)期外匯和約,對付利率風(fēng)險(xiǎn)最多的是利率互換,對付商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的是商品期貨和商品期權(quán),對付權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的則主要是相應(yīng)的場外交易期權(quán)?？梢?金融創(chuàng)新產(chǎn)品與風(fēng)險(xiǎn)管理有著密切的關(guān)系,隨著金融期貨市場的發(fā)展和各種衍生性金融工具的產(chǎn)生,貨幣和利率互換、外匯遠(yuǎn)期合同、期貨、期權(quán)、指數(shù)交易等層出不窮,這就要求跨國公司財(cái)務(wù)管理人員學(xué)習(xí)和掌握這些國際金融工具,以滿足跨國經(jīng)營的需要。
既然新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具會給跨國公司帶來新的風(fēng)險(xiǎn),跨國公司在利用金融創(chuàng)新帶來利益的同時(shí),還要防范金融創(chuàng)新導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。收益與風(fēng)險(xiǎn)是對孿生姊妹,金融創(chuàng)新帶來便利和利益的同時(shí),風(fēng)險(xiǎn)也伴隨而來。因此跨國公司在利用金融創(chuàng)新時(shí),要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解。財(cái)務(wù)部門要有專門人員來分析和控制風(fēng)險(xiǎn),使跨國公司的融投資的風(fēng)險(xiǎn)控制在最佳程度。
六、應(yīng)收賬款管理
現(xiàn)在，很多跨國公司都利用專門的應(yīng)收賬款管理機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的催收。如貝爾阿爾卡特股份有限公司在四個(gè)子公司合并之際成立了財(cái)務(wù)計(jì)劃部對全國七個(gè)大區(qū)的客戶進(jìn)行應(yīng)收賬款的核對、稽查和催收。
1.將要催收的應(yīng)收賬款進(jìn)行分類。追收逾期應(yīng)收賬款需要花費(fèi)相當(dāng)?shù)娜肆臀锪?，受人力物力資源的限制，跨國公司通常應(yīng)優(yōu)先考慮最容易收回的欠款。賬齡越小、客戶信譽(yù)越好，逾期欠款就越容易收回。公司應(yīng)根據(jù)賬齡大小和其他公司認(rèn)為重要的指標(biāo)對應(yīng)收賬款進(jìn)行分類。對不同類的應(yīng)收賬款權(quán)衡需要投入的人力物力、收賬費(fèi)用、可能產(chǎn)生的壞賬損失大小以及可能影響與客戶良好關(guān)系等因素，選擇成本較低的實(shí)施方案。
2.實(shí)施有效催收。對逾期較短的應(yīng)收賬款，應(yīng)先給客戶一封禮貌的通知電子郵件，不易過多的打擾，以免失去這一客戶。對逾期稍長的應(yīng)收賬款，可措辭委婉地寫信催收。對逾期較長的應(yīng)收賬款，應(yīng)頻繁催收，可用電話甚至派人實(shí)地催詢。對難度較大的應(yīng)盡快委托專業(yè)收賬公司去追討。在以上程序均無效的時(shí)候，可提請有關(guān)部門仲裁或訴諸法庭。
3.收賬技巧?？蛻粲馄诟犊畹脑蛑饕袃深悾簾o力償付和故意拖欠。對于故意拖欠的，公司應(yīng)運(yùn)用多種手段，采用強(qiáng)硬的手段進(jìn)行追討。對無力償付的情況也要深入分析。如果客戶遇到暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)困難，公司不宜采用強(qiáng)硬的手段追討，可通過改變信用條件延長還款期限來幫助客戶渡過難關(guān)，以便收回較多的賬款，建立良好的客戶關(guān)系。如果客戶已陷入嚴(yán)重的困境，無望扭轉(zhuǎn)乾坤，跨國公司必須立即采取法律或其他財(cái)產(chǎn)保全措施，以獲得債權(quán)的最大補(bǔ)償。對這類債權(quán)從發(fā)現(xiàn)一開始就應(yīng)當(dāng)采取強(qiáng)硬的追收措施，切不可因?yàn)轭櫦半p方以往的關(guān)系而坐失收款的良機(jī)。
七、稅務(wù)管理
稅務(wù)管理的主要目的:確保經(jīng)營活動遵循當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)法規(guī)，合理建立稅務(wù)記錄以及在公司面臨稅務(wù)審計(jì)時(shí)集團(tuán)公司利益不受損失;優(yōu)化稅務(wù)支出;議定內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)原則。
為達(dá)到上述目的，跨國公司的稅務(wù)管理部門需要對集團(tuán)內(nèi)各單位提供稅務(wù)咨詢，分析各國之間稅負(fù)的差異，通過議定內(nèi)部轉(zhuǎn)移的價(jià)格，合理降低集團(tuán)稅負(fù)，以使集團(tuán)公司總體稅負(fù)達(dá)到最優(yōu)。
在我國，稅務(wù)管理部門對跨國公司的稅務(wù)管理集中在轉(zhuǎn)讓定價(jià)和關(guān)聯(lián)交易方面。由于我國的稅務(wù)法規(guī)在這個(gè)方面的規(guī)定并不十分具體，所以稅務(wù)部門在具體執(zhí)行時(shí)也面臨著一些困難，使跨國公司在進(jìn)行稅務(wù)籌劃時(shí)帶有相當(dāng)多的不確定性。同時(shí)遠(yuǎn)在國外的跨國公司稅務(wù)部門也不十分了解我國的稅務(wù)法則，在監(jiān)控方面也面臨著很多困難。但是由于在我國有著很多的稅務(wù)優(yōu)惠規(guī)定，所以一些跨國公司認(rèn)識到這些地區(qū)性差異，則一般在我國設(shè)立專門的稅務(wù)專員負(fù)責(zé)稅務(wù)的管理，最大限度地爭取稅收優(yōu)惠。
八、內(nèi)部審計(jì)
跨國公司一般在財(cái)務(wù)內(nèi)部單獨(dú)設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部門，其主要職責(zé)為:制定內(nèi)部審計(jì)的范圍及原則;對集團(tuán)內(nèi)部各單位是否有效地執(zhí)行總部的政策進(jìn)行審計(jì);集團(tuán)內(nèi)部子公司的財(cái)務(wù)審計(jì);系統(tǒng)評估所屬單位的經(jīng)營效率及效益，并提供相應(yīng)的改進(jìn)建議;其他管理層要求的審計(jì)。
在我國，由于會計(jì)準(zhǔn)則與國外的會計(jì)準(zhǔn)則有一些差異，所以對跨國公司在我國的子公司的審計(jì)多數(shù)側(cè)重于經(jīng)營審計(jì)，即經(jīng)營效率審計(jì)。而財(cái)務(wù)方面的審計(jì)，跨國公司則依賴于每年的世界五大會計(jì)師事務(wù)所對各子公司的年度審計(jì)。
摘要:本文從公司價(jià)值創(chuàng)造理論出發(fā),提出了跨國公司財(cái)務(wù)管理體系的框架,以期為理論和實(shí)務(wù)工作者提供參考。
關(guān)鍵詞:價(jià)值創(chuàng)造 跨國公司 財(cái)務(wù)管理
引言
企業(yè)理財(cái)目標(biāo)經(jīng)歷了一個(gè)較長時(shí)間的演變,到現(xiàn)在企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化逐漸得到了大多數(shù)人的贊同。跨國公司所有的經(jīng)營戰(zhàn)略和管理活動都圍繞創(chuàng)造更多的價(jià)值這個(gè)優(yōu)秀目標(biāo)來運(yùn)作?？鐕镜膬r(jià)值取決于跨國公司創(chuàng)造的自由現(xiàn)金流量,而自由現(xiàn)金流量又是在跨國公司投資和運(yùn)營決策中產(chǎn)生的,因此,財(cái)務(wù)管理必須關(guān)注跨國公司價(jià)值創(chuàng)造活動。全球化競爭日益加劇,跨國公司為培育和保持競爭優(yōu)勢,就應(yīng)構(gòu)建基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)管理體系,從而實(shí)現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展。
一、 價(jià)值創(chuàng)造理論
勞動價(jià)值理論揭示了勞動是價(jià)值的唯一源泉,其他生產(chǎn)要素都不創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值。也就是說,勞動者的社會勞動創(chuàng)造了企業(yè)的價(jià)值,勞動者貢獻(xiàn)的社會勞動量越多,企業(yè)的價(jià)值就越大。人類活動的本質(zhì)是勞動,勞動的本質(zhì)在于創(chuàng)造,勞動不單純是人自身的行為,而且是主體與客體相結(jié)合的過程,是人與生產(chǎn)要素共同對客觀自然對象施加一定的作用力而使其形態(tài)發(fā)生有利于人類變化的過程,這個(gè)“變化過程”亦是“價(jià)值創(chuàng)造過程”。也就是說是企業(yè)的生產(chǎn)要素共同創(chuàng)造了企業(yè)價(jià)值。
價(jià)值創(chuàng)造的內(nèi)容包括三個(gè)方面:一是挖掘價(jià)值創(chuàng)造潛力,努力開拓市場,增強(qiáng)企業(yè)優(yōu)秀競爭力;二是改進(jìn)經(jīng)營模式,通過流程再造和業(yè)務(wù)重組,提高價(jià)值創(chuàng)造能力;三是重視培育員工價(jià)值創(chuàng)造的理念,包括將價(jià)值管理納入決策和預(yù)算、關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)、考核獎(jiǎng)懲制度之中。企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力是一個(gè)三維結(jié)構(gòu),包括業(yè)務(wù)層面的組分能力、支持層面的結(jié)構(gòu)能力和發(fā)展層面的動態(tài)能力。
經(jīng)濟(jì)增加值(EVA) 是全面衡量企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造能力及價(jià)值創(chuàng)造持久性的指標(biāo),實(shí)證研究證明,如果企業(yè)將EVA作為價(jià)值衡量指標(biāo),當(dāng)其價(jià)值不斷增值時(shí),企業(yè)的生產(chǎn)效率、創(chuàng)新能力往往比其他企業(yè)高,創(chuàng)造的財(cái)富更多,同時(shí),產(chǎn)品價(jià)值、員工價(jià)值、顧客價(jià)值、投資者價(jià)值、供應(yīng)商價(jià)值和社會價(jià)值都能得到很好的體現(xiàn)。EVA是超過資本成本的投資回報(bào),衡量的是企業(yè)全部資本(包括債務(wù)資本和權(quán)益資本) 收益與全部資本成本之間的差額。EVA的主要特點(diǎn)是以經(jīng)濟(jì)利潤代替會計(jì)利潤并強(qiáng)調(diào)價(jià)值增值,EVA為正,表示創(chuàng)造了價(jià)值;EVA為負(fù),表示損害(破壞) 了價(jià)值,EVA為零,表示既不創(chuàng)造也不損害價(jià)值,企業(yè)的利潤僅能滿足債權(quán)人和投資者預(yù)期獲得的收益。要?jiǎng)?chuàng)造價(jià)值,企業(yè)必須支付給股東超過他們預(yù)期所能得到的利潤,這只有在預(yù)期的投資資本回報(bào)率大于投資的資本成本時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。因此,公司管理者的目標(biāo)不應(yīng)是投入資本獲利能力最大化,而應(yīng)是EVA的最大化,否則就會使管理者產(chǎn)生與價(jià)值創(chuàng)造目標(biāo)不一致的行為。
二、基于價(jià)值創(chuàng)造的跨國公司財(cái)務(wù)管理體系構(gòu)建
跨國公司只有不斷創(chuàng)造價(jià)值,不斷為社會創(chuàng)造財(cái)富,才能生存和發(fā)展;只有不斷為客戶創(chuàng)造價(jià)值,才能得到客戶的認(rèn)同和支持,才能贏得市場,形成產(chǎn)品特有的競爭力。因此,跨國公司必須從價(jià)值創(chuàng)造的角度來重構(gòu)財(cái)務(wù)管理框架體系,為提升公司價(jià)值創(chuàng)造條件。
(一)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)管理目標(biāo):價(jià)值最大化
企業(yè)價(jià)值最大化是現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的趨勢。企業(yè)價(jià)值最大化是指通過財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營,采取最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策,充分利用資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系,保證將企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位,強(qiáng)調(diào)在企業(yè)價(jià)值增長中應(yīng)滿足各方利益關(guān)系,不斷增加企業(yè)財(cái)富,使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大化。
(二)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)管理體制
基于價(jià)值創(chuàng)造的跨國公司財(cái)務(wù)管理體制,是以作業(yè)為中心來建立財(cái)務(wù)管理機(jī)制,打破了職能領(lǐng)域的界限,利用一定的方法,將跨國公司戰(zhàn)略所要求完成的功能、作業(yè)確定到各母子公司內(nèi)部的單位和崗位,然后確定價(jià)值創(chuàng)造流程,分析價(jià)值驅(qū)動因素,建立起個(gè)性化的財(cái)務(wù)政策體制,實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。
(三)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略
跨國公司財(cái)務(wù)管理必須與公司的發(fā)展戰(zhàn)略緊密地聯(lián)系在一起,公司的財(cái)務(wù)決策必須站在公司長期戰(zhàn)略發(fā)展的角度進(jìn)行。跨國公司的價(jià)值取決于未來所創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量,提升公司的價(jià)值,要求跨國公司必須從價(jià)值創(chuàng)造的視角對未來的發(fā)展進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃,財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃就是其中很重要的一方面。制定跨國公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目的是要?jiǎng)?chuàng)造更多的價(jià)值,無論何種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,都必須滿足價(jià)值創(chuàng)造的基本要求。實(shí)施基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略,要求跨國公司在對未來公司價(jià)值創(chuàng)造流程進(jìn)行系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上,對支持公司未來發(fā)展目標(biāo)的重要投資行為及融資行為進(jìn)行整體、全局和長期的規(guī)劃,以維持和提高公司持續(xù)發(fā)展的優(yōu)秀競爭能力,實(shí)現(xiàn)跨國公司未來的價(jià)值增值。
(四)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)預(yù)算
基于價(jià)值創(chuàng)造的跨國公司財(cái)務(wù)預(yù)算要立足于價(jià)值最大化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,每一個(gè)預(yù)算都應(yīng)包括影響價(jià)值創(chuàng)造的各個(gè)方面的指標(biāo),如財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與發(fā)展等。透過這些關(guān)鍵財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo),高層領(lǐng)導(dǎo)能清楚地了解跨國公司價(jià)值創(chuàng)造中最重要的經(jīng)營運(yùn)作情況,能及時(shí)診斷經(jīng)營中的問題并采取行動,有力地推動跨國公司戰(zhàn)略的執(zhí)行,為業(yè)績管理和上下級的溝通與交流提供一個(gè)客觀的基礎(chǔ),使經(jīng)營管理者將精力集中于對公司價(jià)值創(chuàng)造有最大驅(qū)動力的經(jīng)營方面。
(五)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)制度
基于價(jià)值創(chuàng)造的跨國公司財(cái)務(wù)制度不僅對母公司本部的財(cái)務(wù)活動進(jìn)行規(guī)范,同時(shí)還要監(jiān)控子公司的財(cái)務(wù)活動。對子公司的控制制度包括財(cái)務(wù)經(jīng)理委派制、子公司財(cái)務(wù)指標(biāo)預(yù)警制度、子公司業(yè)績評價(jià)制度、子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、子公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析制度以及財(cái)務(wù)中心結(jié)算制度等?？鐕緝r(jià)值創(chuàng)造可以分成價(jià)值創(chuàng)造管理、價(jià)值創(chuàng)造流程和價(jià)值創(chuàng)造實(shí)施三個(gè)層次,其對應(yīng)的財(cái)務(wù)制度體系也可以劃分為三個(gè)層次:第一層次是價(jià)值創(chuàng)造管理體系方面的財(cái)務(wù)制度,包括全面預(yù)算管理制度、子公司管理制度、成本管理相關(guān)制度、流程手冊與實(shí)施工具文件;第二層次是價(jià)值創(chuàng)造政策與程序方面的財(cái)務(wù)制度,包括投資管理制度及操作手冊、融資與擔(dān)保管理制度及操作手冊、資產(chǎn)管理制度和資金管理制度;第三層次是價(jià)值創(chuàng)造實(shí)施方面的財(cái)務(wù)制度,包括財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)與職責(zé)、會計(jì)政策與核算規(guī)范以及財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作方面的制度及相應(yīng)的操作手冊。
(六)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)政策選擇
基于價(jià)值創(chuàng)造,跨國公司經(jīng)營政策選擇的目標(biāo)是通過營運(yùn)資金在全球的合理流動和有效配置,實(shí)現(xiàn)各種流動資產(chǎn)持有水平的最優(yōu)化,保證跨國公司價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
持續(xù)價(jià)值創(chuàng)造是跨國公司的總體發(fā)展目標(biāo),而投資政策的選擇是跨國公司在對環(huán)境影響因素進(jìn)行科學(xué)分析的基礎(chǔ)上,按照價(jià)值最大化原則對跨國公司的價(jià)值鏈進(jìn)行的分解,即將不同的經(jīng)營活動安排在世界上最適宜的國家或地區(qū),然后加以整合,使跨國公司能夠在長時(shí)期內(nèi)生存并持續(xù)發(fā)展。
跨國公司融資政策是跨國公司對資金籌集問題所采取的行動方針與策略,其實(shí)質(zhì)是負(fù)債融資和股權(quán)融資方式的選擇及其融資比例安排的決策。為了持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值,跨國公司籌資政策的選擇應(yīng)重視對公司當(dāng)期融資能力和將來融資能力的協(xié)調(diào),既要關(guān)注母公司的利益,又不能損害相關(guān)分、子公司的利益?？鐕颈仨毟鶕?jù)影響價(jià)值創(chuàng)造的直接因素(如利率、籌資費(fèi)、籌資數(shù)額、紅利、母國和東道國的稅收政策等) 和間接因素(如各國市場差異、融資渠道的國際化、外匯風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)、跨國公司的經(jīng)營活動、投資者傾向等) 來選擇融資政策。
(七)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)機(jī)制
基于價(jià)值創(chuàng)造的跨國公司財(cái)務(wù)機(jī)制是一個(gè)系統(tǒng),它是由財(cái)務(wù)機(jī)制主體、財(cái)務(wù)機(jī)制客體和財(cái)務(wù)機(jī)制裝置三部分構(gòu)成的有機(jī)整體。財(cái)務(wù)機(jī)制主體是指跨國公司的董事長、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)以及財(cái)務(wù)部門經(jīng)理,財(cái)務(wù)機(jī)制的客體是指財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)政策,財(cái)務(wù)機(jī)制裝置是指跨國公司權(quán)利制衡機(jī)制、財(cái)務(wù)決策機(jī)制、財(cái)務(wù)約束與激勵(lì)機(jī)制、財(cái)務(wù)評價(jià)機(jī)制和文化創(chuàng)新機(jī)制。跨國公司財(cái)務(wù)機(jī)制主體通過財(cái)務(wù)機(jī)制裝置作用于財(cái)務(wù)機(jī)制客體,能夠充分發(fā)揮財(cái)務(wù)控制權(quán)配置效率,科學(xué)地規(guī)范公司的財(cái)務(wù)決策行為,培養(yǎng)全體員工自愿、主動創(chuàng)造公司價(jià)值的意識。
三、總結(jié)
價(jià)值創(chuàng)造是通過利用組織內(nèi)所有層次的價(jià)值鏈關(guān)系來有效配置經(jīng)濟(jì)資源的方式。價(jià)值創(chuàng)造思想能夠更好地揭示出跨國公司財(cái)務(wù)管理所具有的有效配置財(cái)務(wù)資源和靈活調(diào)整的功能,使跨國公司在動態(tài)的環(huán)境中獲得可持續(xù)競爭優(yōu)勢。本文從價(jià)值創(chuàng)造的角度構(gòu)建了跨國公司財(cái)務(wù)管理體系,以期促進(jìn)跨國公司的可持續(xù)發(fā)展。
提要 在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮中，研究跨國公司財(cái)務(wù)管理體制有著重大意義。本文在分析了跨國公司財(cái)務(wù)管理體制的特殊要求的基礎(chǔ)上，就集權(quán)與分權(quán)問題、財(cái)務(wù)與會計(jì)機(jī)構(gòu)的分設(shè)問題、財(cái)務(wù)結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司的設(shè)立等問題作一些初步的探討。
跨國公司在當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，有不少跨國公司來華投資，我國一部分企業(yè)也向境外投資而成為跨國公司。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮中，研究現(xiàn)代跨國公司經(jīng)營和管理有著重大意義。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中處于優(yōu)秀地位，財(cái)務(wù)管理體制又是財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵因素，順暢的財(cái)務(wù)管理體制能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，不順暢的財(cái)務(wù)管理體制則會成為企業(yè)發(fā)展的重要障礙。本文試圖就跨國公司財(cái)務(wù)管理體制問題做一些初步的探討。
一、跨國公司財(cái)務(wù)管理體制的特殊要求
財(cái)務(wù)管理體制是指在特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，正確處理企業(yè)同各方面經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的制度和規(guī)范，它為特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的運(yùn)行創(chuàng)造了條件，從而也是構(gòu)建特定財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的基礎(chǔ)和前提。跨國公司由于跨國經(jīng)營，和其他企業(yè)相比，其所面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是更加復(fù)雜的、多變的，其財(cái)務(wù)活動及其所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)關(guān)系也必然具有一定的特殊性，而財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)關(guān)系的特殊性對于財(cái)務(wù)管理體制又必然會提出特殊的要求。
1、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對跨國公司財(cái)務(wù)管理體制的特殊要求。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是對企業(yè)財(cái)務(wù)管理有著重要影響的宏觀方面的因素，包括國家政策、經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及具體的經(jīng)濟(jì)因素，如通貨膨脹率、利息率、金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融政策、財(cái)稅政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)政策等。跨國公司的經(jīng)營活動遍布多個(gè)國家和地區(qū)，在這些國家和地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度可能存在很大差異，有些是發(fā)達(dá)國家，有些是新興工業(yè)化國家，有些則是發(fā)展中國家。盡管全球經(jīng)濟(jì)一體化已成為當(dāng)今的一種必然趨勢，但不可否認(rèn)，每個(gè)國家都有各自獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，和其他企業(yè)相比，跨國公司所面臨的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是極其復(fù)雜的，同時(shí)也是極其易變的。因此，跨國公司的財(cái)務(wù)管理體制一定要適應(yīng)復(fù)雜、多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。那么如何才能適應(yīng)復(fù)雜、多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境呢？那就是體制一定要靈活，即能對復(fù)雜、多變的環(huán)境作出及時(shí)的反映并能快速作出正確的決定。因此，在處理集權(quán)與分權(quán)的問題上，財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)者必須要考慮到這一點(diǎn)。
2、微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對跨國公司財(cái)務(wù)管理體制的特殊要求。微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是對財(cái)務(wù)管理有重要影響的微觀方面的各種因素，如生產(chǎn)經(jīng)營狀況、產(chǎn)品市場銷售狀況、企業(yè)資源供應(yīng)狀況等；又如企業(yè)的組織形式、管理體制、經(jīng)營者的素質(zhì)等。盡管世界貿(mào)易組織一直致力于消除貿(mào)易壁壘，但從目前的現(xiàn)實(shí)狀況看，全球統(tǒng)一大市場的形成恐怕還有待時(shí)日?？鐕舅媾R的供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售的微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境在不同的國家和地區(qū)也必然會有著相當(dāng)大的差異，因此，如何做到既能及時(shí)地對各地供應(yīng)、生產(chǎn)和銷售的變化作出反應(yīng)，又能正確貫徹公司整體的經(jīng)營策略是財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)者必須要考慮的問題。另一方面，跨國公司由于跨國經(jīng)營，其下屬的子公司分別屬于不同國家的法人，不同國家的公司法或者企業(yè)組織法都或多或少地有些差異，這必然會導(dǎo)致子公司組織形式的多樣性，進(jìn)而會導(dǎo)致管理體制的多樣性，這也是財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)者所要考慮的特殊因素。
二、跨國公司財(cái)務(wù)管理體制要處理好的幾個(gè)問題
（一）集權(quán)與分權(quán)問題。所謂集權(quán)與分權(quán)，是根據(jù)西方分權(quán)制的管理原理，企業(yè)管理當(dāng)局對企業(yè)資金、成本和利潤及其分配的控制程度。針對集權(quán)與分權(quán)問題，一般來說有以下模式可供選擇：
1、集權(quán)型模式。在集權(quán)型模式下，跨國公司所有子公司財(cái)會人員由集團(tuán)統(tǒng)一管理，按照跨國公司的統(tǒng)一要求從事子公司的會計(jì)核算，對子公司的資金籌集與運(yùn)用以及利潤分配等實(shí)行集中管理，各子公司自身財(cái)務(wù)上無自主權(quán)。這種方式管理層次少，整體控制和協(xié)調(diào)較為方便，日常資金調(diào)度較靈活，工作效率較高。但這種體制不利于激發(fā)各子公司經(jīng)營管理的積極性。如前所述，跨國公司所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境都是復(fù)雜的、多變的，一方面，由于信息傳遞的路線長、節(jié)點(diǎn)多，必然會影響到?jīng)Q策的及時(shí)性；另一方面，由于分別處于不同國家的子公司都有其獨(dú)特的社會、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境，作為母公司的決策者難以對其都非常熟悉，這必然又會影響到?jīng)Q策的正確性；而子公司的管理人員由于熟悉當(dāng)?shù)厍闆r，在及時(shí)正確地作出決策方面無疑更有優(yōu)勢。因此，對于跨國公司而言，除非能保證正確及時(shí)地針對子公司的具體情況做出決策，一般不宜采取完全集權(quán)型模式。
2、分權(quán)型模式。在分權(quán)型模式下，跨國公司對具有一定財(cái)務(wù)決策權(quán)的子公司實(shí)行任期目標(biāo)責(zé)任制，只對重大財(cái)務(wù)活動實(shí)施監(jiān)控。這種模式有利于調(diào)動子公司的經(jīng)營積極性，自覺強(qiáng)化內(nèi)部管理，有利于經(jīng)濟(jì)效益的提高。在復(fù)雜、多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，分權(quán)型模式無疑有利于子公司及時(shí)、準(zhǔn)確地做出對自己有利的決策，但是由于子公司的利益和跨國公司整體利益不一定完全一致，因此并不能保證整體利益的最大化。為實(shí)現(xiàn)跨國公司整體利益的最大化，一方面需要良好的法人治理結(jié)構(gòu)來規(guī)范子公司經(jīng)營者的行為；另一方面，母公司需要花費(fèi)大量的協(xié)調(diào)成本。
總而言之，在處理集權(quán)與分權(quán)的問題上應(yīng)當(dāng)采取一種辨證的觀點(diǎn)，完全的集權(quán)和完全的分權(quán)對于跨國公司而言，都是不可取的。鑒于跨國公司所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性和多變性，應(yīng)當(dāng)更傾向于分權(quán)，但是應(yīng)當(dāng)有適度的集權(quán)，至于分權(quán)和集權(quán)的度如何確定，則應(yīng)根據(jù)各跨國公司自身的特點(diǎn)來靈活把握，也可以說，管理的藝術(shù)就體現(xiàn)在這里。
（二）財(cái)務(wù)與會計(jì)機(jī)構(gòu)的分設(shè)問題
1、母公司。對于跨國公司而言，由于其下屬子公司較多，子公司又分別處于不同的國家，子公司的自主權(quán)較大，因此，母公司對子公司的控制就非常重要。而母公司對子公司的控制的最關(guān)鍵之處在于財(cái)務(wù)控制，因而財(cái)務(wù)管理在跨國公司的管理中處于至關(guān)重要的地位。為了更好地保證財(cái)務(wù)管理職能的實(shí)現(xiàn)，母公司應(yīng)當(dāng)把財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和會計(jì)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立，以突出財(cái)務(wù)管理的重要地位。財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)承擔(dān)組織具體資本運(yùn)作、財(cái)務(wù)資金活動和調(diào)控子公司財(cái)務(wù)等職責(zé)。會計(jì)機(jī)構(gòu)承擔(dān)組織核算和收集處理及提供信息、會計(jì)控制等活動。財(cái)務(wù)管理與會計(jì)機(jī)構(gòu)的職責(zé)要明確區(qū)分，同時(shí)機(jī)構(gòu)要盡量精簡，要特別注意財(cái)務(wù)與會計(jì)的交叉部分，避免管理和核算的盲區(qū)。
2、子公司。對于子公司而言，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和會計(jì)機(jī)構(gòu)是否分別設(shè)立，可以視子公司具體的情況而定，子公司的具體情況包括其自身性質(zhì)、所屬行業(yè)類型、經(jīng)營方向、經(jīng)營規(guī)模、形成方式、經(jīng)營周期、所處環(huán)境等。如果其規(guī)模較大，對外投資較多，財(cái)務(wù)活動和財(cái)務(wù)關(guān)系比較復(fù)雜，一般也應(yīng)當(dāng)把財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和會計(jì)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立，以突出財(cái)務(wù)管理的重要地位。如果子公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)很單純且側(cè)重生產(chǎn)活動，市場拓展依賴于母公司，實(shí)質(zhì)上子公司只是生產(chǎn)基地，財(cái)務(wù)管理活動比較單純，側(cè)重于成本會計(jì)管理，這樣的子公司的財(cái)務(wù)和會計(jì)機(jī)構(gòu)可以合并設(shè)立。
（三）財(cái)務(wù)結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司的設(shè)立問題。跨國公司一般有多個(gè)子公司及分支機(jī)構(gòu)，其內(nèi)部資金活動非常復(fù)雜，管理難度較大。為了加強(qiáng)跨國公司內(nèi)部的資金管理，可以考慮設(shè)立財(cái)務(wù)結(jié)算中心或者財(cái)務(wù)公司。
1、財(cái)務(wù)結(jié)算中心。財(cái)務(wù)結(jié)算中心是集團(tuán)公司內(nèi)部成立的，為各子公司辦理資金融通和結(jié)算，以降低資金成本，提高資金使用效益的財(cái)務(wù)專門機(jī)構(gòu)。結(jié)算中心不是獨(dú)立的經(jīng)營單位，而是母公司內(nèi)部的一個(gè)資金管理機(jī)構(gòu)，其存在的直接目的是提高財(cái)務(wù)資金使用效益，降低資金成本，而不是機(jī)構(gòu)本身的盈利。成立結(jié)算中心，有助于集團(tuán)資金統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一貸款、統(tǒng)一收支及統(tǒng)一管理，可避免子公司各自為政的狀況。
2、財(cái)務(wù)公司。財(cái)務(wù)公司是指依法設(shè)立的，為集團(tuán)各成員單位提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司不是母公司的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，而是自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧和自我約束的金融企業(yè)。其開展的業(yè)務(wù)有：成員單位存款、委托貸款、委托投資、發(fā)行債券、內(nèi)部轉(zhuǎn)帳結(jié)算、票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)擔(dān)保、信用鑒證、資信調(diào)查、經(jīng)濟(jì)咨詢等。其目的是提高集團(tuán)財(cái)務(wù)資金配置效率和效益。
對于跨國公司而言，是設(shè)立財(cái)務(wù)結(jié)算中心還是財(cái)務(wù)公司，也要視各跨國公司的具體情況而定。一般而言，如果跨國公司集權(quán)程度較高，下屬各企業(yè)之間及與母公司之間的資金往來非常便利且資金轉(zhuǎn)移成本低廉，可以考慮設(shè)立財(cái)務(wù)結(jié)算中心；如果跨國公司分權(quán)程度較高，子公司擁有較多的自主權(quán)，則設(shè)立財(cái)務(wù)公司更為可行。根據(jù)前面的討論，跨國公司一般傾向于采用分權(quán)模式，因此設(shè)立財(cái)務(wù)公司更適合于大多數(shù)跨國公司。
內(nèi)容摘要：金融創(chuàng)新在國內(nèi)金融市場和國際金融市場都不斷地涌現(xiàn)，復(fù)雜多變的金融創(chuàng)新給跨國公司的財(cái)務(wù)管理帶來新的變化；跨國公司的財(cái)務(wù)操作要作出相對應(yīng)的改變，以便更好地利用金融創(chuàng)新帶來的收益和防范可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞：跨國公司 金融創(chuàng)新 國際金融工具
不管是國內(nèi)金融市場還是國際金融市場，金融創(chuàng)新都不斷地涌現(xiàn)，越來越多的金融創(chuàng)新成為競爭的焦點(diǎn)。金融創(chuàng)新有成功，有失敗，這種狀況更增加了金融創(chuàng)新的復(fù)雜性，金融創(chuàng)新的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性比以往變得更加難以捉摸。復(fù)雜多變的金融創(chuàng)新給跨國公司的財(cái)務(wù)管理帶來一些新的變化。
金融創(chuàng)新對跨國公司財(cái)務(wù)管理的沖擊
金融創(chuàng)新給跨國公司的財(cái)務(wù)管理帶來的新變化主要體現(xiàn)在：金融創(chuàng)新在改變著以往的跨國公司所處的財(cái)務(wù)環(huán)境或金融環(huán)境，跨國公司的財(cái)務(wù)操作要作出相對應(yīng)的改變，金融創(chuàng)新影響跨國公司原來的財(cái)務(wù)管理流程或模式，新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具會給跨國公司帶來新的利益，新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具會給跨國公司帶來新的風(fēng)險(xiǎn)?？鐕镜呢?cái)務(wù)管理面對金融創(chuàng)新的新問題，應(yīng)從以上三個(gè)方面尋求對策，進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)改造，增減金融業(yè)務(wù)。培育出適應(yīng)新的財(cái)務(wù)環(huán)境的最佳業(yè)務(wù)組合；撲捉新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具所能帶來的利益；避免他們導(dǎo)致的新的風(fēng)險(xiǎn)。
在金融創(chuàng)新的驅(qū)動下，跨國公司在財(cái)務(wù)管理上要改變以往的管理模式和財(cái)務(wù)決策理念，金融創(chuàng)新使財(cái)務(wù)環(huán)境更加復(fù)雜，不確定性因素增多；融資渠道和手段更加豐富多樣，可替代的融資方式增多，作出選擇決策比以往更加困難；投資的風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)，不斷產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)源，風(fēng)險(xiǎn)控制更加復(fù)雜和困難。
一些新的金融工具會為公司經(jīng)營帶來更大的便利和利益，公司在如何利用有利的工具上下功夫。
以上這些因素需要公司重塑其財(cái)務(wù)管理流程，或作出針對性的變革，財(cái)務(wù)工作所需要的技能發(fā)生變化，要增加財(cái)務(wù)管理中投融資決策的力量，有關(guān)財(cái)務(wù)人員要不但熟悉財(cái)務(wù)管理內(nèi)容，還要熟悉金融業(yè)務(wù)，二者要能夠很好地結(jié)合在一起；財(cái)務(wù)部門的信息流需要拓寬，需要在以往的公司內(nèi)部財(cái)務(wù)信息的上傳下達(dá)的流程中，合理地融入外部有關(guān)財(cái)務(wù)工具和金融工具信息的收集與傳達(dá)，以便及時(shí)地利用這些信息和工具服務(wù)于財(cái)務(wù)工作；在財(cái)務(wù)部門中需要增設(shè)與有關(guān)金融創(chuàng)新主體――金融機(jī)構(gòu)和金融管理機(jī)構(gòu)溝通的公共關(guān)系人員或職能，以便能及時(shí)充分撲捉有關(guān)信息，并更有效率地利用新的財(cái)務(wù)和金融工具。
金融創(chuàng)新給跨國公司帶來的新利益
至于新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具會給跨國公司帶來新的利益，至少可以從三個(gè)方面來體現(xiàn)：
（一）利用金融創(chuàng)新提高資金收益率
跨國公司進(jìn)行閑散資金管理時(shí)，可以直接利用能帶來較高收益、風(fēng)險(xiǎn)相對較低、投資期較短的金融工具，進(jìn)行贏利活動，提高閑置資金的收益率。
（二）利用金融創(chuàng)新提升跨國融資水平
金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展為跨國公司的融資方式提供了更多的選擇，有利于提升跨國融資水平。多年來，比較典型的新的創(chuàng)新融資產(chǎn)品可以歸納為以下幾種：
1.風(fēng)險(xiǎn)投資融資。風(fēng)險(xiǎn)投資可以視為融資的一種特殊形式，為融資提供了獨(dú)特的視角。我國也已經(jīng)逐步開展了風(fēng)險(xiǎn)投資，但還有許多問題需要解決。發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)有了長足的發(fā)展，他們的風(fēng)險(xiǎn)投資公司按照經(jīng)營目的和服務(wù)對象可以劃分為三大類：以純粹盈利為目的的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，該類公司由私人或企業(yè)主辦，對有利可圖的產(chǎn)品、項(xiàng)目或產(chǎn)業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資；科技型風(fēng)險(xiǎn)投資公司，該類公司由國家直接資助，負(fù)責(zé)對科技型小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，主要內(nèi)容是為科技型企業(yè)提供長期貸款，目的是促進(jìn)高科技企業(yè)的投資和發(fā)展；合作風(fēng)險(xiǎn)投資公司，該類公司也不以純粹盈利為目的，主要意圖是通過投資培植和扶持各行業(yè)的小企業(yè)，探索新的生產(chǎn)經(jīng)營方式和管理模式，豐富整個(gè)社會的經(jīng)濟(jì)生活。
2.金融財(cái)團(tuán)融資。美、日等國的大型跨國公司都設(shè)立了本企業(yè)的金融機(jī)構(gòu),創(chuàng)辦銀行,形成財(cái)團(tuán),主要在本公司范圍內(nèi)進(jìn)行資金的籌措。這種自我滾動投資的融資方式提高了資金的使用效率,給企業(yè)帶來較高的利潤率。再次,要強(qiáng)化流動資金管理,注重內(nèi)部資金轉(zhuǎn)換的管理。
3.浮動利率產(chǎn)品融資。這是針對通貨膨脹而創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，包括浮動利率債券、浮動利率銀行長期貸款、浮動股利股票等。如果存在通貨膨脹，尤其是通貨膨脹嚴(yán)重的情況下，企業(yè)最好發(fā)行浮動利率債券，使債券的利息率隨物價(jià)的上漲而上漲，保障購買者的利息收入的實(shí)際購買力，這樣企業(yè)的債券融資才得以順利進(jìn)行。別的浮動利率產(chǎn)品也是如此。
4.認(rèn)股權(quán)證融資。這種債券具有負(fù)債及權(quán)益的某些行業(yè)性,是為了讓財(cái)務(wù)人員擴(kuò)大企業(yè)的證券組合,吸引更廣泛的投資者,以至于降低其資金成本而出現(xiàn)的混合物。認(rèn)股權(quán)也可以帶來額外的資金,行使價(jià)格通常比債券發(fā)行日的股票市價(jià)高出10%到30%。如果企業(yè)逐漸成長繁榮,股價(jià)超出其行使價(jià)格,則認(rèn)股權(quán)持有人行使此權(quán)利而以既定價(jià)格購買股票。
5.可轉(zhuǎn)換債券融資。可轉(zhuǎn)換債券,是指一種以企業(yè)債券為載體,允許持有人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)以規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司或其他公司股票的金融工具?？赊D(zhuǎn)換債券具有籌資和避險(xiǎn)雙重功能,比單純的股票、債券等籌資工具和期貨、期權(quán)等避險(xiǎn)工具更具有優(yōu)勢,可轉(zhuǎn)債已成為多數(shù)發(fā)達(dá)國家金融資產(chǎn)的重要組成部分,也受到各個(gè)跨國公司的廣泛青睞。
（三）利用金融創(chuàng)新化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
注重金融創(chuàng)新,熟悉和掌握國際金融工具,善于利用金融工具轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。對付外匯風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用最多的是遠(yuǎn)期外匯和約,對付利率風(fēng)險(xiǎn)最多的是利率互換,對付商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的是商品期貨和商品期權(quán),對付權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)的則主要是相應(yīng)的場外交易期權(quán)。可見,金融創(chuàng)新產(chǎn)品與風(fēng)險(xiǎn)管理有著密切的關(guān)系,隨著金融期貨市場的發(fā)展和各種衍生性金融工具的產(chǎn)生,貨幣和利率互換、外匯遠(yuǎn)期合同、期貨、期權(quán)、指數(shù)交易等層出不窮,這就要求跨國公司財(cái)務(wù)管理人員學(xué)習(xí)和掌握這些國際金融工具,以滿足跨國經(jīng)營的需要。
既然新的金融創(chuàng)新產(chǎn)品或工具會給跨國公司帶來新的風(fēng)險(xiǎn)，跨國公司在利用金融創(chuàng)新帶來利益的同時(shí)，還要防范金融創(chuàng)新導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。收益與風(fēng)險(xiǎn)是對孿生姊妹，金融創(chuàng)新帶來便利和利益的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也伴隨而來。因此跨國公司在利用金融創(chuàng)新時(shí)，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解。財(cái)務(wù)部門要有專門人員來分析和控制風(fēng)險(xiǎn)，使跨國公司的融投資的風(fēng)險(xiǎn)控制在最佳程度。
