時(shí)間：2023-05-29 17:49:46
開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇穩(wěn)健理財(cái)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
“過(guò)度憂慮往往于事無(wú)補(bǔ)，中國(guó)政府已出臺(tái)了一系經(jīng)濟(jì)刺激方案，將會(huì)有助于經(jīng)濟(jì)在下半年走穩(wěn)，股市強(qiáng)勁反彈也在一定程度上表明市場(chǎng)的信心有所增強(qiáng)。面對(duì)挑戰(zhàn)，白領(lǐng)們可以化壓力為動(dòng)力，此時(shí)更應(yīng)通過(guò)穩(wěn)健理財(cái)和科學(xué)的資產(chǎn)配置來(lái)提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。”東亞銀行（中國(guó)）副行長(zhǎng)林志明對(duì)《小康•財(cái)智》記者說(shuō)。
白領(lǐng)理財(cái) 穩(wěn)健為先
為了應(yīng)對(duì)當(dāng)前就業(yè)形勢(shì)低迷所致的潛在收入減少的風(fēng)險(xiǎn)，家庭的資產(chǎn)配置應(yīng)優(yōu)先考慮安全性和流動(dòng)性，即投資首先要考慮保本和易變現(xiàn)性，其次才是追求較高的收益。根據(jù)以上原則，林志明建議當(dāng)前可將大部分資產(chǎn)配置在風(fēng)險(xiǎn)較低，收益有保證的固定收益類產(chǎn)品上，比例控制在不低于50%的水平，具體可以考慮購(gòu)買銀行中短期理財(cái)產(chǎn)品，投資期限通常為3到9個(gè)月。這類產(chǎn)品通常掛鉤利率、匯率等，有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)高于同期銀行存款利率的收益。
除此之外，還可以考慮透過(guò)結(jié)構(gòu)性保本產(chǎn)品來(lái)把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)。去年金融海嘯之后，一大批采取市場(chǎng)中性策略的產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，這類產(chǎn)品通過(guò)相對(duì)表現(xiàn)、漲跌雙贏等設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了不論市場(chǎng)升跌均有機(jī)會(huì)獲得潛在收益。東亞銀行（中國(guó)）的全天候系列理財(cái)產(chǎn)品就屬此類，為投資者賺取了較為理想的回報(bào)。此類產(chǎn)品適合那些風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，但又希望有機(jī)會(huì)獲得相對(duì)較高收益的投資者，而且一般都設(shè)有定期贖回機(jī)制，也保證了一定的流動(dòng)性。
在確保主要資產(chǎn)具有較高的安全性之后，也可以拿出一部分資金來(lái)賺取高收益。目前的股市走勢(shì)比較強(qiáng)勁，春節(jié)以后的漲幅已經(jīng)接近20%，投資者重新入市的熱情高漲。不過(guò)，正如林志明年初在專欄文章上指出的，要把握牛年股市的復(fù)蘇投資機(jī)遇，在市場(chǎng)波動(dòng)仍很大的情況下不宜盲目追高，而應(yīng)以逢低吸納波段操作為主。急漲之后的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并不是一蹴而就，上半年的經(jīng)濟(jì)增速還有可能進(jìn)一步放慢。因此切不可過(guò)度樂(lè)觀，以免重蹈“暖風(fēng)熏得游人醉，直把杭州作汴州”的覆轍。對(duì)于空倉(cāng)的投資者來(lái)說(shuō)，只需耐心等待市場(chǎng)調(diào)整充分之后再擇機(jī)介入。而前期早已入市的投資者則可以乘市場(chǎng)東風(fēng)，享坐轎上漲之愜意，同時(shí)莫忘采取適當(dāng)?shù)闹褂椒▉?lái)保衛(wèi)勝利果實(shí)。
最后，林志明也提醒投資人警惕潛在的通脹風(fēng)險(xiǎn)。自金融海嘯爆發(fā)以來(lái)，全球央行大幅降息以向市場(chǎng)注入流動(dòng)性，各國(guó)政府也紛紛推出了大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激方案，金額之巨動(dòng)轍以幾千億、數(shù)萬(wàn)億來(lái)計(jì)。一旦經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，通脹壓力很可能會(huì)重新浮現(xiàn)。為了對(duì)沖未來(lái)潛在的通脹風(fēng)險(xiǎn)，可以開(kāi)始長(zhǎng)線布局參與一些商品方面的投資，投資比例可考慮控制在10%以內(nèi)。例如：具有保值增值功能的的掛鉤黃金保本型理財(cái)產(chǎn)品或其他仍處較低位置的掛鉤商品產(chǎn)品。
見(jiàn)底曙光初現(xiàn)
把握“折”后良機(jī)
作為全球金融海嘯的一個(gè)副產(chǎn)品，“打折”已經(jīng)成了人們見(jiàn)怪不怪的名字，若是遇到堅(jiān)守原價(jià)甚至提價(jià)的商家，甚至還容易被當(dāng)成茶余飯后的談資。正如聰明的主婦擅長(zhǎng)把握商場(chǎng)各類打折信息，精明的投資者亦是如此：趁市場(chǎng)揮淚甩賣的階段，找到“折”后的投資良機(jī)。
林志明一直強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)大跌之后存在投資機(jī)會(huì)，A股一度較最高點(diǎn)打了“三折”還不止，即使近期有所反彈，仍只相當(dāng)于“四折”左右。當(dāng)然，在市場(chǎng)波動(dòng)性仍很高的情況下也要注重防范風(fēng)險(xiǎn)，建議考慮A股和H股均衡配置，結(jié)合一些中性策略的投資分散風(fēng)險(xiǎn)。
以史為鑒可見(jiàn)未來(lái)。總結(jié)最近一個(gè)世紀(jì)的歷次股災(zāi)情形，平均調(diào)整幅度在70%，見(jiàn)底過(guò)程大約要一年半。本次A股的調(diào)整從幅度和時(shí)間都接近這個(gè)平均水平，因此可以初步判斷市場(chǎng)下行空間比較有限。舉例而言，1997年?yáng)|南亞金融危機(jī)也是由于房地產(chǎn)和資本市場(chǎng)泡沫破裂所致，當(dāng)時(shí)A股和H股在危機(jī)爆發(fā)后大約用了一年時(shí)間探底，之后兩年的反彈幅度達(dá)到70%左右。
雖說(shuō)歷史不會(huì)簡(jiǎn)單的重復(fù)，但林志明相信，內(nèi)地和香港市場(chǎng)具有比較良好的收益前景，并非空穴來(lái)風(fēng)。今天中國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力遠(yuǎn)勝十年之前，國(guó)內(nèi)居民儲(chǔ)蓄率接近50%，外匯儲(chǔ)備高達(dá)2萬(wàn)億美元左右，具備實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)自我持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。中國(guó)政府近年來(lái)不斷擴(kuò)大公共支出、加強(qiáng)社會(huì)保障體系建設(shè)，幫助減少國(guó)人增加消費(fèi)的后顧之憂。全球金融海嘯爆發(fā)之后，中國(guó)政府反應(yīng)迅速，四萬(wàn)億投資計(jì)劃?rùn)M空出世，十大產(chǎn)業(yè)振興政策相繼出臺(tái)，降息和減退稅措施連續(xù)不斷。政策組合拳出擊之下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望在全球率先復(fù)蘇，對(duì)中國(guó)股市起到有力的支撐，今年以來(lái)A股的強(qiáng)勁反彈就是證明。
另外值得注意的是，在過(guò)幾個(gè)月中A股漲幅超過(guò)H股約兩成，導(dǎo)致H股的價(jià)格水平比A股還低50%，可謂“折上加折”，以點(diǎn)位衡量的話，大約僅相當(dāng)于上證指數(shù)1000點(diǎn)左右的水平，對(duì)內(nèi)地投資者頗具吸引力。從中長(zhǎng)期來(lái)看，以來(lái)與內(nèi)地經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加緊密，H股這一價(jià)值洼地也將日益受到關(guān)注。林志明預(yù)計(jì)，A股和H股之間的差價(jià)最終將會(huì)不斷縮小。此外，港股市場(chǎng)還存在北水南調(diào)的制度機(jī)遇，因此蘊(yùn)含著很大的投資機(jī)會(huì)。
綜上所述，A股和H股經(jīng)歷大幅“打折”之后頗具有投資吸引力，且兩個(gè)市場(chǎng)各具亮點(diǎn)。若想二者兼得，林志明建議可以透過(guò)一些銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)A股和H股進(jìn)行平衡配置，在保本的同時(shí)把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)和股市的復(fù)蘇投資機(jī)遇。同時(shí)在組合當(dāng)中可以配置一些非方向性、與市場(chǎng)相關(guān)度較低的資產(chǎn)，以分散單一類別資產(chǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。
購(gòu)置理財(cái)產(chǎn)品 保本首位
為幫助投資者通過(guò)穩(wěn)健的投資分享國(guó)內(nèi)股市潛在的機(jī)遇，東亞銀行（中國(guó)）有限公司審時(shí)度勢(shì)推出全新「溢利寶人民幣投資產(chǎn)品系列17――A50中國(guó)指數(shù)基金保本投資，認(rèn)購(gòu)期為2009年3月4日至2009 年3月18日。
揮手告別讓我們既愛(ài)又恨的2008年，面對(duì)悄然到來(lái)的2009年，作為金融體系必不可少的保險(xiǎn)將會(huì)帶給我們什么？
近年來(lái)，由于我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)與國(guó)際金融保險(xiǎn)市場(chǎng)的緊密結(jié)合，國(guó)際金融危機(jī)將不可避免地波及到我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)。2009年，幾乎每個(gè)商業(yè)領(lǐng)域都面臨挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)業(yè)也不例外。新的一年保險(xiǎn)行業(yè)將會(huì)走向哪里？帶著種種問(wèn)題記者采訪了孫呈堯先生。
在金融危機(jī)的種種因素下，外國(guó)一些保險(xiǎn)公司已經(jīng)或?yàn)l臨破產(chǎn)，聽(tīng)到這樣的消息，對(duì)于保民來(lái)說(shuō)最關(guān)心的就是現(xiàn)在及未來(lái)保險(xiǎn)公司的安全性。孫呈堯認(rèn)為，從實(shí)際意義上來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司是不會(huì)倒閉的，某種程度上他也代表國(guó)家。之所以這么說(shuō)，是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司會(huì)幫助國(guó)家做建設(shè)，把資金投入到其中，它代表國(guó)家利益，而國(guó)家也會(huì)把長(zhǎng)期的投資建設(shè)交給保險(xiǎn)公司做。例如，建成的三峽大壩，就是中國(guó)人壽提供的資金。保險(xiǎn)公司本身的定位都是長(zhǎng)期投資，這是一種良性的循環(huán)。
未來(lái)保險(xiǎn)行的競(jìng)爭(zhēng)激烈之一斑。孫呈堯認(rèn)為，隨著大眾風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的提高，對(duì)產(chǎn)品及服務(wù)的品質(zhì)都會(huì)隨之上升到一個(gè)高度，進(jìn)而對(duì)保險(xiǎn)公司服務(wù)人員的素質(zhì)要有很高的要求，人的形象象征著公司品牌的形象。尤其在這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)背后，將會(huì)有一批更優(yōu)秀的人才即將加入到保險(xiǎn)的行列中來(lái)。沒(méi)有市場(chǎng)的時(shí)候，大家的要求是出現(xiàn)即可，市場(chǎng)出現(xiàn)之后大家追求的則是品牌的競(jìng)爭(zhēng)。所以說(shuō)，未來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是品牌的競(jìng)爭(zhēng)，就是通過(guò)實(shí)力和誠(chéng)信來(lái)建立和維護(hù)自己的品牌，這是非常重要的。
面對(duì)2008年出現(xiàn)的多次降息，有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，長(zhǎng)期的嚴(yán)峻形式下，2009年央行仍有降息可能。在問(wèn)到降息對(duì)保險(xiǎn)公司及保民日后的影響時(shí)，孫呈堯說(shuō)，降息實(shí)際上就是要刺激消費(fèi)。對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，降息加速了保險(xiǎn)公司的改革，促使其不斷完善產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，為大眾提供更加多元化、多功能、更有利于保民的、適銷對(duì)路的產(chǎn)品。對(duì)于保民，降息給大家?guī)?lái)了消費(fèi)壓力的同時(shí)也使百姓增強(qiáng)了自我的保障意識(shí)和擔(dān)憂，對(duì)未來(lái)有所期望。從長(zhǎng)遠(yuǎn)意義來(lái)講，是有利好的。
在記者問(wèn)到09年風(fēng)險(xiǎn)性投資的前景時(shí)，孫呈堯給予的答案是肯定的。2009年，從風(fēng)險(xiǎn)投資的角度來(lái)說(shuō)，在金融風(fēng)暴中，有風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也暗藏著機(jī)會(huì)，未來(lái)的前景是很樂(lè)觀的。但重要的是，保險(xiǎn)公司可能會(huì)改變進(jìn)度，此種改變進(jìn)度可理解為，如把以往保險(xiǎn)公司注重規(guī)模性的保費(fèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅匾?guī)模性的客戶人數(shù)上，未來(lái)就是要“圈地”客戶。
“大家現(xiàn)在都在持幣待購(gòu)，實(shí)際上還是想做投機(jī)，這個(gè)心態(tài)并沒(méi)有變只是轉(zhuǎn)化了一種方式。”孫呈堯認(rèn)為國(guó)內(nèi)消費(fèi)者在投資理財(cái)觀念上存在誤區(qū)。正確的投資理財(cái)觀念很簡(jiǎn)單，就是通過(guò)時(shí)間。他說(shuō)：“想賺錢可以，要給予足夠的時(shí)間，但在給予足夠的時(shí)間的同時(shí)也在消耗財(cái)富，而保險(xiǎn)所解決的問(wèn)題，就是讓人們無(wú)憂的去從事這些事情。所以說(shuō)，建立自己的保障體系，能夠和社會(huì)保障相互協(xié)調(diào)，是做任何投資的前提。社保和商業(yè)保險(xiǎn)是要有一些連接的。”他建議消費(fèi)者這樣投資理財(cái)。
目前，在國(guó)內(nèi)中產(chǎn)階層是購(gòu)買保險(xiǎn)的主要人群。但在發(fā)達(dá)國(guó)家，收入越高的人保險(xiǎn)持有率越高。這是未來(lái)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)需要改變的。大家都有一種心理，有錢就不用在乎保障。很多人在玩時(shí)間和資本的博弈：如果你的錢要運(yùn)用到投資當(dāng)中的話，你一定要給出足夠的時(shí)間；如果你想賭一把，那你得有足夠的資本，這是理財(cái)最重要的，就是你必須明確你想要擁有什么？這些都通過(guò)金融危機(jī)，給人們帶來(lái)冷靜的思考，要想獲得收益一定要通過(guò)時(shí)間去獲得，而保險(xiǎn)是一種穩(wěn)健理財(cái)?shù)幕A(chǔ)。
孫呈堯說(shuō)，2009年保險(xiǎn)行業(yè)會(huì)是一個(gè)過(guò)渡的平穩(wěn)期，這個(gè)平穩(wěn)期會(huì)是一個(gè)調(diào)整期：從銷售角度看來(lái)，面臨的難度將會(huì)越來(lái)越大，但是技術(shù)會(huì)隨之而成長(zhǎng)起來(lái)。保險(xiǎn)行業(yè)是有反彈的時(shí)間的，要用樂(lè)觀的眼光來(lái)看待。
自2009年年初以來(lái),不管是“富豪殺手”KODA官司的升級(jí),還是百姓理財(cái)“糊里糊涂買、糊里糊涂虧”的窘境,銀行理財(cái)市場(chǎng)糾紛不斷。種種現(xiàn)象表明,我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)前期“跑馬圈地”式的粗放型發(fā)展模式已經(jīng)走到盡頭,各家銀行只有實(shí)現(xiàn)從“跑馬圈地”到“精耕細(xì)作”的轉(zhuǎn)變,才能在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)激烈的銀行理財(cái)市場(chǎng)占據(jù)一席之地。在危機(jī)中體會(huì)到“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎”的真正含義后,百姓理財(cái)或?qū)⒒貧w理性。監(jiān)管方面,國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門也對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)加大了監(jiān)管力度。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,銀行理財(cái)市場(chǎng)要想求得穩(wěn)健發(fā)展仍需各方努力,銀行業(yè)、投資者、監(jiān)管部門一個(gè)都不能少。
■ 銀行:從“跑馬圈地”到“精耕細(xì)作”
國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)市場(chǎng)當(dāng)前尚處于粗放型發(fā)展階段。當(dāng)然,各家銀行采取“跑馬圈地”的策略展開(kāi)“搶餅大戰(zhàn)”有一定的合理性。由于大量資金投向了股票、基金市場(chǎng),銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模并不大,再加上我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力不強(qiáng),造成銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題嚴(yán)重。銀行理財(cái)市場(chǎng)的有限性以及產(chǎn)品的無(wú)差異性導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,有些銀行甚至依靠給予客戶遠(yuǎn)高于存款利率的回報(bào)率搶占市場(chǎng)份額。
然而,這種試圖用銀行的信用透支市場(chǎng)的粗放型發(fā)展并不能長(zhǎng)期維系。隨著我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)的快速發(fā)展,其存在的問(wèn)題也日益明顯,不夠健全的產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)制、不盡完善的信息披露機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)揭示不足的產(chǎn)品宣傳以及不完善的投訴處理機(jī)制等,都反映出目前銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的缺陷和不足。
因此,我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展,就必須轉(zhuǎn)變思路,實(shí)現(xiàn)從“跑馬圈地”向“精耕細(xì)作”的轉(zhuǎn)變。
首先,加強(qiáng)銀行理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新能力,建立合理有效的產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)制,掌握定價(jià)權(quán)。長(zhǎng)久以來(lái),外資銀行依靠強(qiáng)大的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力和豐富的經(jīng)驗(yàn),基本壟斷了各自銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。反觀國(guó)內(nèi)銀行,自主研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的能力較弱。在當(dāng)前外資銀行不敗神話逐漸破滅之際,國(guó)內(nèi)銀行一定要抓住機(jī)遇,不盲目跟從外資銀行,提高創(chuàng)新能力,加大自主研發(fā)力度,努力提高自身產(chǎn)品設(shè)計(jì)水平,設(shè)計(jì)出符合中國(guó)國(guó)情、有中國(guó)特色的理財(cái)產(chǎn)品。要按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的適應(yīng)性原則設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品,依此掌握產(chǎn)品定價(jià)權(quán)。
其次,強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建。由于當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售人員的考核以及薪酬都與銷售業(yè)績(jī)掛鉤,銀行“跑馬圈地”的迫切性致使銷售人員為了提高業(yè)績(jī)而夸大銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)則輕描淡寫,甚至只字未提。調(diào)查顯示,僅有8%的客戶接受過(guò)風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試,而這其中,更有不少客戶表示銷售人員并未根據(jù)測(cè)試結(jié)果幫助其選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題,銀行必須加強(qiáng)對(duì)銷售團(tuán)隊(duì)的管理和培訓(xùn),規(guī)范銷售人員的銷售行為,建立全面有效的考核和認(rèn)定機(jī)制;要求理財(cái)產(chǎn)品銷售人員在對(duì)客戶進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估的基礎(chǔ)上,全面了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)以及風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力;在向投資者介紹產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益時(shí)必須全面、客觀。
再次,建立有效的信息披露機(jī)制,提高業(yè)務(wù)運(yùn)作透明度。銀行必須通過(guò)多種渠道和方式及時(shí)有效地將產(chǎn)品的運(yùn)作方式和與經(jīng)營(yíng)、收益相關(guān)的情況告知客戶。在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi),銀行須及時(shí)向客戶提供有關(guān)資產(chǎn)變動(dòng)、期末資產(chǎn)估值等方面的準(zhǔn)確信息,尤其是在客戶所購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí)要在第一時(shí)間通知客戶,提醒并幫助客戶及時(shí)止損。
最后,建立完善的投訴處理機(jī)制,維護(hù)銀行信譽(yù)和形象。2008年以來(lái),不斷傳出銀行與客戶之間有關(guān)理財(cái)?shù)募m紛甚至訴訟,不管官司輸贏,這樣的負(fù)面消息已經(jīng)使得銀行遭受了經(jīng)濟(jì)和形象方面的雙重?fù)p失。為此,銀行要建立完善有效的客戶投訴處理機(jī)制,設(shè)立相應(yīng)的管理部門并配備專門的人員及時(shí)處理客戶投訴。同時(shí),銀行要認(rèn)真對(duì)待客戶投訴較多的理財(cái)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和理財(cái)產(chǎn)品,找出業(yè)務(wù)和產(chǎn)品存在的缺陷及不足加以改進(jìn)并完善,維護(hù)銀行的信譽(yù)和形象。
■ 百姓:理財(cái)從“霧里看花”到“知己知彼”
據(jù)相關(guān)報(bào)告顯示,2009年上半年全國(guó)70家銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)仍處高位。上半年納入統(tǒng)計(jì)的330余款到期結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中,有103款產(chǎn)品到期負(fù)收益或零收益,占比達(dá)到三成,風(fēng)險(xiǎn)依然較高。
雖說(shuō)“你不理財(cái),財(cái)不理你”,但是如何通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品使自己的財(cái)富保值增值,成為百姓理財(cái)最關(guān)注的問(wèn)題。目前眾多的投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生了“霧里看花”的感覺(jué),很多購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損的客戶都說(shuō)自己是“理財(cái)盲”,“只信任銀行”,在銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品后就覺(jué)得高枕無(wú)憂,存在“最不濟(jì)還能拿銀行利息”的錯(cuò)誤想法,于是莫名其妙地算了一筆“糊涂賬”。百姓理財(cái)如何避免 “糊涂賬”,筆者認(rèn)為要“知己知彼”,即要以平和的心態(tài),理性地審視自己和銀行理財(cái)產(chǎn)品。
理性地審視自己,做到“知己”。投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品之前,首先要了解自己的財(cái)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和甄別能力,樹(shù)立正確的理財(cái)觀念。了解自己的財(cái)力,是指要拿生活必需和必備之外多余的閑錢理財(cái),切不可頭腦一熱拿出養(yǎng)家糊口、養(yǎng)老防病的錢投資理財(cái)產(chǎn)品。
理性地審視銀行理財(cái)產(chǎn)品,做到“知彼”。銀行理財(cái)市場(chǎng)上產(chǎn)品很多,投資者不能因銷售人員天花亂墜的推薦而“挑花了眼”,對(duì)產(chǎn)品要心中有數(shù)。投資者在投資銀行理財(cái)產(chǎn)品之前最好具有一定的金融知識(shí)或接受過(guò)相關(guān)的理財(cái)教育,有備而來(lái)。投資時(shí)一定要仔細(xì)研究產(chǎn)品:這是哪家銀行的產(chǎn)品?這家銀行的理財(cái)產(chǎn)品有什么特點(diǎn),運(yùn)作水平如何?這種產(chǎn)品如何申購(gòu),最低認(rèn)購(gòu)額度多少?這種產(chǎn)品的投資標(biāo)的是什么,與哪種資產(chǎn)掛鉤?各類管理費(fèi)和報(bào)酬提取金額是如何計(jì)算的?這種產(chǎn)品的預(yù)期收益如何計(jì)算?這種產(chǎn)品有什么風(fēng)險(xiǎn),是否保本,保本限制條款有哪些?這種產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)是否匹配?這種產(chǎn)品的期限是多長(zhǎng),持續(xù)期內(nèi)是否可以提前支取或終止,終止條款是如何規(guī)定的?后續(xù)服務(wù)如何?宣傳資料與合同中的條款是否一致?除此之外,投資者還要明確自己和銀行雙方的權(quán)利和義務(wù)。
■ 監(jiān)管部門:完善法律法規(guī)體系 提高可操作性
一人撐起家庭經(jīng)濟(jì)支柱
今年44歲的李先生就職于世界100強(qiáng)的IT公司，任部門經(jīng)理，月薪達(dá)到稅后46000元。他的工作地點(diǎn)在北京、家在沈陽(yáng)，這使李先生成了名副其實(shí)的“空中飛人”，每周往返兩地。
李先生的兩個(gè)孩子中，大女兒12歲，小兒子1歲多。太太的首要任務(wù)是照顧他們。每月花在孩子身上的費(fèi)用就有6000元，包括小寶寶的營(yíng)養(yǎng)費(fèi)、護(hù)工費(fèi)以及女兒的教育費(fèi)用等。太太的第二任務(wù)是經(jīng)營(yíng)一家鋼琴教室，原本她自己擔(dān)任授課老師，可小寶寶出生后，她聘請(qǐng)了鋼琴教師，鋼琴教室每月的凈收益目前在3500元左右。
家庭每月的另一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)收入來(lái)自房租。李先生近15年來(lái)買下的3套投資l生房產(chǎn)均位于沈陽(yáng)市黃金地段，租金收入不菲，可達(dá)每月1萬(wàn)元。
由于李先生在北京沒(méi)有購(gòu)房，他每月支付的房租及往返機(jī)票總額大約在6000元左右。“我會(huì)把一兩個(gè)月的機(jī)票提前一起訂好，這樣既省事又可以獲取較高折扣。”
還有家庭基本生活開(kāi)銷3500元，娛樂(lè)、置衣等額外需要2500元。這樣，家庭每月結(jié)余41500元。
李先生的年終獎(jiǎng)金有8萬(wàn)元，存款利息約1萬(wàn)元，公積金一年大概有約3萬(wàn)元。太太的養(yǎng)老險(xiǎn)及車險(xiǎn)費(fèi)用大約1萬(wàn)元，4套房屋的采暖費(fèi)11570元。
另外，據(jù)李先生介紹，在有小寶寶之前他們家每年會(huì)有一至兩次的旅行，短途花費(fèi)較少，出國(guó)游大概需要3萬(wàn)～5萬(wàn)元，可近兩年都沒(méi)有出游，估計(jì)需要等到寶寶長(zhǎng)大些了再重新考慮。少了旅行的費(fèi)用，家庭年度結(jié)余有98430元。
家庭資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)零負(fù)債
一般擁有數(shù)套房產(chǎn)的家庭都會(huì)有些房屋按揭貸款，可李先生家早就過(guò)上了無(wú)債一身輕的日子。
自用房產(chǎn)面積120平方米，價(jià)值90萬(wàn)元。三套投資房產(chǎn)中一套房齡較短的有120平方米，另兩套房齡較長(zhǎng)的在70平方米左右，共價(jià)值160萬(wàn)元。“這不是按照目前的市場(chǎng)報(bào)價(jià)計(jì)算的，而是我用租金回報(bào)的方式估計(jì)的。”李先生介紹，他并不打算賣房，而是想繼續(xù)以租金收入增加家庭被動(dòng)收入，因此沒(méi)有以市場(chǎng)上同類房屋的售價(jià)作為參考，“如果根據(jù)市場(chǎng)上的售價(jià)計(jì)算，這四套房屋會(huì)更貴些”。
李先生對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融有著自己的研究，在閱覽了大量關(guān)于國(guó)際及中國(guó)近代經(jīng)濟(jì)金融書(shū)籍后，他認(rèn)為目前股票市場(chǎng)的低點(diǎn)、經(jīng)濟(jì)的低谷還未真正出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的他選擇回避一切投資方式，包括股市、基金、債券等等。“大概到2011年我會(huì)考慮重新介入。”2006年底撤離股市的他有著這樣的打算。
目前，家庭現(xiàn)金及活存有25萬(wàn)元，定期存款30萬(wàn)元。其他資產(chǎn)包括購(gòu)入的車位10萬(wàn)元，汽車5萬(wàn)元(現(xiàn)值)，鋼琴教室總價(jià)值(桌椅及琴)10萬(wàn)元。所有資產(chǎn)總凈值330萬(wàn)元。
保障是否還需加強(qiáng)
李先生對(duì)家庭的保險(xiǎn)狀況并不十分了解，而且從未申請(qǐng)理賠。
“我所在公司為員工及家屬投保了全面的保險(xiǎn)，我個(gè)人的保障大概是200萬(wàn)元的航意險(xiǎn)、200萬(wàn)元的意外險(xiǎn)、醫(yī)療方面的10萬(wàn)元大病保險(xiǎn)及門急診、住院保險(xiǎn)等等。我太太也擁有一份10萬(wàn)元的大病醫(yī)療保障，而孩子的醫(yī)療費(fèi)在我單位可以報(bào)銷一半。不過(guò)我們家每次門診看病都是自掏腰包，從沒(méi)有用過(guò)這些醫(yī)療險(xiǎn)。”
此外，太太自己投保了一份養(yǎng)老險(xiǎn)，每年繳費(fèi)大概6000元，但保額多少、如何領(lǐng)取等李先生都說(shuō)不上來(lái)。因?yàn)橛X(jué)得公司的保障已經(jīng)很全面了，李先生自己也沒(méi)再投保商業(yè)保險(xiǎn)。
如今人到中年的他覺(jué)得工作壓力很大，而家庭重?fù)?dān)需要他一人挑起，為了讓兩個(gè)孩子的將來(lái)更有保障，他希望可以在健康、安全上更有保障，不知道是否還有加保商業(yè)保險(xiǎn)的必要，又該選擇哪些產(chǎn)品。理財(cái)目標(biāo)分階段實(shí)現(xiàn)
李先生清楚地列明了他的三階段財(cái)務(wù)目標(biāo)：一是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的“基本自由”――被動(dòng)收入高于家庭支出；二是“中度自由”――被動(dòng)收入3倍高于家庭支出，希望可以在2015年實(shí)現(xiàn)；三是“高度自由”――被動(dòng)收入10倍高于家庭支出，李先生笑言這一目標(biāo)要隨緣了。
相比股票、基金等權(quán)益投資產(chǎn)品收益的劇烈波動(dòng)，保險(xiǎn)理財(cái)可以在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間達(dá)到平衡，因此成為眼下重要的一種理財(cái)方式
經(jīng)過(guò)三十年改革開(kāi)放，老百姓有錢了，很多人熱衷于快錢、暴利，往往把財(cái)富安全保值丟到腦后。今年6月份股市的大幅震蕩，讓更多人開(kāi)始注重收益與安全之間的平衡性，希望尋找更穩(wěn)健合理的理財(cái)方式讓財(cái)富保值增值。
對(duì)于投資理財(cái)，不少人認(rèn)為，買股票、基金、債券才算理財(cái)，其實(shí)不然，如今靠保險(xiǎn)來(lái)理財(cái)已經(jīng)不是一件新鮮事。正因?yàn)楸ｋU(xiǎn)理財(cái)屬于中長(zhǎng)期投資，其收益可以穿越牛熊，保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，抵御通貨膨脹。
太平人壽財(cái)富專家杜鑫瑞建議，在物價(jià)不斷瘋漲的當(dāng)下，為了抵御通脹，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)安全保值，不妨把保險(xiǎn)理財(cái)也放進(jìn)資產(chǎn)配置的籃子里。但是，購(gòu)買保險(xiǎn)的投入應(yīng)當(dāng)量力而行，按需購(gòu)買，不能盲目行事，只有適合的才是最好的。
保險(xiǎn)理財(cái)應(yīng)該是個(gè)人資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)
很多人談起理財(cái)，就想到錢生錢，而且希望能夠獲得暴利生大錢。跟風(fēng)式地買股票、盲目地買基金，最后損失慘重的投資者不在少數(shù)。
去年7月份以來(lái)，A股進(jìn)入一波大牛市，但多數(shù)人是在股市大漲后期才進(jìn)入，不幸遭遇了大震蕩。國(guó)內(nèi)最大的理財(cái)論壇――隨手記理財(cái)調(diào)查顯示，經(jīng)歷震蕩后，僅有12.9%的股民守住了盈利。26.5%的股民不賺不虧，超六成股民賬面有所虧損。炒股風(fēng)險(xiǎn)太大，并不適合所有的投資人。
至于投資房產(chǎn)，過(guò)去10年的確是黃金投資期，如今風(fēng)光不再。未來(lái)隨著房產(chǎn)稅的推出，地產(chǎn)投資也不再是一個(gè)好的投資方式。
眼下最火的P2P雖然也能提供不菲的收益，但是跑路、破產(chǎn)的陰影如影隨行。今年上半年就有將近一半的新成立理財(cái)平臺(tái)跑路，風(fēng)險(xiǎn)不可謂不大。
理財(cái)不是賭博，需要科學(xué)的資產(chǎn)配置，但令人著急的是多數(shù)國(guó)人的理財(cái)規(guī)劃并不合理。著名調(diào)查機(jī)構(gòu)益普索金融服務(wù)團(tuán)隊(duì)調(diào)查資料顯示：73%中國(guó)內(nèi)地受訪者通過(guò)股票、基金、房產(chǎn)、銀行理財(cái)?shù)茸鳛橥诵轀?zhǔn)備。近一半的人（48%）認(rèn)為財(cái)務(wù)穩(wěn)健主要靠運(yùn)氣。
“美好的生活是可以規(guī)劃的。” 杜鑫瑞告訴記者，在當(dāng)前物價(jià)飛漲，GDP不斷下行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，客戶的需求就是資產(chǎn)安全第一，收益持續(xù)穩(wěn)定，保值增值，而保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品可以幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)穩(wěn)健增值。
保險(xiǎn)理財(cái)具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性兩大特點(diǎn)。長(zhǎng)期性決定了保險(xiǎn)資金更偏好于長(zhǎng)期投資，通常對(duì)接資金需求量大、投資回報(bào)期長(zhǎng)的重點(diǎn)項(xiàng)目和民生項(xiàng)目，由此這些長(zhǎng)期投資往往能夠穿越經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)。
太平人壽財(cái)富專家杜鑫瑞稱，這些具備投資理財(cái)功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，其未來(lái)的分紅和投資收益可對(duì)抗通脹獲得不菲收益，同時(shí)具備保障功能，可以為不確定的將來(lái)作比較確定的打算，購(gòu)買保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品可以說(shuō)是個(gè)人資產(chǎn)配置的重要基礎(chǔ)。
分紅險(xiǎn)占據(jù)保險(xiǎn)理財(cái)主流
分紅、萬(wàn)能、投連是保險(xiǎn)理財(cái)?shù)膸讉€(gè)主要產(chǎn)品類型。從風(fēng)險(xiǎn)排序來(lái)看，投連險(xiǎn)相比而言風(fēng)險(xiǎn)最高，投資功能多一點(diǎn)，適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的人，分紅險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度最低，屬于穩(wěn)健型理財(cái)，具備良好的資金積累和增值能力，有助于培養(yǎng)人們養(yǎng)成長(zhǎng)期理財(cái)?shù)牧己昧?xí)慣，萬(wàn)能險(xiǎn)在風(fēng)險(xiǎn)及收益方面則居于上述兩者之間。
去年11月份央行降息，分紅險(xiǎn)收益穩(wěn)健等優(yōu)勢(shì)更加凸顯，很多保險(xiǎn)公司通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新，以“分紅+萬(wàn)能險(xiǎn)”作為突破點(diǎn)搶占市場(chǎng)。
太平人壽財(cái)富專家楊靳平表示，分紅險(xiǎn)作為中長(zhǎng)期理財(cái)方式，意味著投資期間將跨越牛熊市，以保險(xiǎn)公司相對(duì)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，為投保人帶來(lái)可預(yù)期的較為可觀的收益，同時(shí)抵御通脹的風(fēng)險(xiǎn)。分紅險(xiǎn)使生存金越領(lǐng)越多，再加上越來(lái)越高的身價(jià)保障，備受客戶歡迎。
金融類投資理財(cái)展會(huì)、論壇等的頻頻舉辦，昭示著百姓投資理財(cái)時(shí)代的來(lái)臨。2007年是理財(cái)市場(chǎng)快速發(fā)展的一年，無(wú)論是股市起伏還是黃金漲跌，無(wú)不激發(fā)著百姓的理財(cái)意識(shí)。2008年5月，《投資與理財(cái)》在展會(huì)內(nèi)外廣泛調(diào)研，深度交流，深切感受到穩(wěn)健將成今年理財(cái)主旋律，百姓的投資將趨于理性與和諧。
穩(wěn)健生金投資心態(tài)趨于平靜
今年的博覽會(huì)主要突出的金融投資理財(cái)特點(diǎn)就是求穩(wěn)。在博覽會(huì)上，記者看到許多期貨公司都在奉勸感興趣的老年人不要貿(mào)然從事這種投資，而一些黃金投資理財(cái)公司則表示，老年人更適合投資實(shí)物金而非黃金期貨。經(jīng)歷了股市的沉浮，百姓們也呈現(xiàn)出與以往不同的投資心態(tài)，一些參會(huì)人員表示自己也呈現(xiàn)出與以往不同的投資心態(tài)，一些參會(huì)人員表示自己今年的理財(cái)能跑贏CPI就行。
可見(jiàn)，無(wú)論是參會(huì)機(jī)構(gòu)還是個(gè)人，傳遞的信息都是今年的投資理財(cái)宜以穩(wěn)健為主。 “今年主打中低風(fēng)險(xiǎn)、中低收益的產(chǎn)品，80％是穩(wěn)健型產(chǎn)品。”一家參會(huì)的銀行表示，去年的許多銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)和盈利脫節(jié)，宣傳高收益、只告訴投資者最理想狀況，最終導(dǎo)致許多產(chǎn)品收益率為零。今年從理財(cái)機(jī)構(gòu)本身來(lái)說(shuō)，投資的主旋律就是求穩(wěn)，因此銀行理財(cái)產(chǎn)品在股票市場(chǎng)投資的手筆會(huì)減小，而在其他穩(wěn)健渠道會(huì)增加。
顯然，受股市震蕩調(diào)整和銀監(jiān)會(huì)整頓市場(chǎng)的雙重影響，銀行理財(cái)市場(chǎng)也在發(fā)生微妙變化。由于資本市場(chǎng)的不確定性增加，在博覽會(huì)上主推的理財(cái)產(chǎn)品中保本穩(wěn)健型產(chǎn)品占據(jù)大半壁江山，一度風(fēng)光無(wú)限的投資于股票、基金等高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的產(chǎn)品則退居二線。
政策管“嘴”，進(jìn)入“保產(chǎn)年”
事實(shí)上，為了強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)提示，銀監(jiān)會(huì)在4月份推出的新規(guī)中對(duì)于預(yù)期收益的提法規(guī)范更加嚴(yán)格，強(qiáng)調(diào)對(duì)于無(wú)法提供準(zhǔn)確測(cè)算依據(jù)和測(cè)算方式的理財(cái)產(chǎn)品，不得出現(xiàn)“預(yù)期收益率”或“最高收益率”字樣。
果然，在博覽會(huì)現(xiàn)場(chǎng)，各家銀行近期推出的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)都“改頭換面”，對(duì)產(chǎn)品的最高收益率甚至預(yù)期收益率進(jìn)行弱化，取而代之的是客戶評(píng)估表和風(fēng)險(xiǎn)提示以及各種情況下的可能收益的說(shuō)明。
不僅如此，大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品合同書(shū)上還需要投資者在相關(guān)欄目親自抄寫一段文字：“本人已經(jīng)閱讀本理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)提示，充分了解并清楚知曉本產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，愿意承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。”
對(duì)于2008年的投資策略，在展會(huì)開(kāi)講座的理財(cái)專家劉彥斌表示，如果把2007年稱為“有產(chǎn)年”，那么2008年就是“保產(chǎn)年”。他認(rèn)為“保產(chǎn)”先后順序可以是：還房貸，減輕加息帶來(lái)的利息負(fù)擔(dān)；增加儲(chǔ)蓄；投資國(guó)債：定期定額投資基金；減少股票和基金的投資；投資房產(chǎn)。
漲漲跌跌，痛并快樂(lè)著
金融市場(chǎng)上理財(cái)方式多種多樣，但無(wú)論是炒股還是炒基，那不可預(yù)期的漲漲跌跌，幾乎可以讓每個(gè)投資者痛或快樂(lè)著。
在博覽會(huì)上，記者發(fā)現(xiàn)不少投資者將基金公司的銷售人員團(tuán)團(tuán)圍住，詢問(wèn)基金凈值等相關(guān)問(wèn)題。據(jù)記者了解，多數(shù)參展基金公司旗下的基金在過(guò)去幾個(gè)月的時(shí)間里凈值低于1元，因此凈值問(wèn)題成為基金公司在宣傳中的軟肋。每當(dāng)客戶問(wèn)到此類問(wèn)題時(shí)，銷售人員重復(fù)率最高的話就是“等等，再等等看”。
記者隨機(jī)詢問(wèn)一些參會(huì)者投資股票和基金的打算，聽(tīng)到的聲音是： “放著吧，兒子該上大學(xué)了，就當(dāng)是攢著未來(lái)的學(xué)費(fèi)”，“我沒(méi)贖，贖了也是虧。”話語(yǔ)中透露出幾分無(wú)奈。也有不甘心的，他們還想繼續(xù)等待時(shí)機(jī)再次投資，爭(zhēng)取把損失彌補(bǔ)回來(lái)。在一家基金公司的調(diào)查問(wèn)卷上記者看到，選了“今年想擇機(jī)繼續(xù)投資”的人不在少數(shù)。
對(duì)于今年投資基金的策略，信達(dá)證券的理財(cái)師告訴記者：市場(chǎng)進(jìn)入典型的震蕩期，短期不明朗，但長(zhǎng)期卻看好，總體上看是購(gòu)買基金的時(shí)候。但這不意味著可以隨便進(jìn)行申購(gòu)或者認(rèn)購(gòu)。正是由于市場(chǎng)不如以前景氣，給基金的操作帶來(lái)一定難度。因此，基金業(yè)績(jī)的分化會(huì)較前期牛市更加明顯，更需要精挑細(xì)選，思路是首選實(shí)力好的公司，其次關(guān)注投資能力突出的基金經(jīng)理，之后選擇投資類型和投資風(fēng)格與自己偏好一致的品種，最后看歷史業(yè)績(jī)。
第三方理財(cái)公司，冒出一個(gè)“新事物”
本屆理財(cái)博覽會(huì)上，第三方理財(cái)公司出乎意料地受到投資者廣泛關(guān)注。
第三方理財(cái)公司主要是在分析投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力后，為客戶制定包含基金、黃金、QDII、券商集合理財(cái)、人民幣理財(cái)、私募基金等多種投資方式的一攬子理財(cái)方案，并提取一定傭金。
此次，包括國(guó)內(nèi)最大的第三方理財(cái)公司諾亞財(cái)富管理中心、第一家全外資的世德貝投資咨詢有限公司、北京展恒理財(cái)顧問(wèn)有限公司等多家第三方理財(cái)公司均在理財(cái)博覽會(huì)上向投資者積極推銷自己。它們一般要求投資者填一張表格，并根據(jù)表格在現(xiàn)場(chǎng)讓公司理財(cái)顧問(wèn)對(duì)投資者的投資進(jìn)行分析，這吸引了大批投資者。
不過(guò)，高額的準(zhǔn)入門檻注定讓投資者對(duì)這些公司提供的理財(cái)服務(wù)多問(wèn)少做。據(jù)介紹，它們的理財(cái)門檻最低為100萬(wàn)元，而諾亞財(cái)富的理財(cái)產(chǎn)品的門檻最低高達(dá)300萬(wàn)元。
2008，百姓理財(cái)意識(shí)的成長(zhǎng)之年
中國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，將2007年打造成百姓理財(cái)意識(shí)極速提升之年。但一轉(zhuǎn)眼，2008年“貨幣從緊”，經(jīng)濟(jì)增速減緩，通脹壓力加大，炒股、買基暴富的“神話”已成過(guò)往。伴隨百姓投資理財(cái)趨于理性化，注重均衡風(fēng)險(xiǎn)和投資渠道多樣化，將成為必然的選擇。
此次事件的主人公，是一名來(lái)自韓國(guó)的李先生，他于2009年在中國(guó)民生銀行北京望京支行營(yíng)業(yè)部辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)時(shí)，認(rèn)識(shí)了同為韓國(guó)人的該銀行項(xiàng)目主管鄭某。2010年6月，鄭某向他推薦了銀行理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)還出示其民生銀行理財(cái)業(yè)務(wù)項(xiàng)目主管的工作證和名片。
鄭某向李先生所推薦的理財(cái)產(chǎn)品為期6個(gè)月，但收益率超過(guò)12%。在此高收益的誘惑下，李先生沖動(dòng)之下便購(gòu)買了100萬(wàn)元，并委托鄭某辦理相關(guān)手續(xù)。對(duì)此，鄭某要求把100萬(wàn)元轉(zhuǎn)入他的名下，說(shuō)是可以讓理財(cái)操作更加靈活方便，并承諾會(huì)向他進(jìn)行回款。
待一切都完備后，李先生便回到韓國(guó)工作。在此期間鄭某給他發(fā)送三次郵件說(shuō)明“理財(cái)”進(jìn)展，并顯示已向他的賬戶支付了112.3萬(wàn)元的理財(cái)回款。
但是，2011年9月，李先生取款時(shí)發(fā)現(xiàn)，其賬戶僅有6萬(wàn)余額，三次郵件發(fā)送的賬戶信息均系偽造，鄭某并未支付任何理財(cái)回款。最讓他震驚的是，當(dāng)他到北京望京支行詢問(wèn)時(shí)，竟被告知鄭某已自殺身亡。
不能看著自己的錢白白打水漂吧？無(wú)奈之下，李先生將鄭某供職銀行訴至北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院，希望能夠索賠。但是，近日在朝陽(yáng)法院開(kāi)庭審理時(shí)，此行表示李先生的“理財(cái)”與銀行無(wú)關(guān)，并表示李先生應(yīng)對(duì)自己對(duì)鄭某的“輕信”負(fù)責(zé)。
鑒于以上事件，投資者們?cè)诶碡?cái)過(guò)程中需要非常慎重，一定不能把理財(cái)金轉(zhuǎn)至個(gè)人賬戶下。
理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)藏于何處
由此可見(jiàn)，銀行理財(cái)品也不是絕對(duì)安全的。那么到銀行買理財(cái)產(chǎn)品，到底要防范哪些風(fēng)險(xiǎn)呢？這些風(fēng)險(xiǎn)又要如何去預(yù)防呢？
理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。任何理財(cái)產(chǎn)品收益與風(fēng)險(xiǎn)都是對(duì)等的，若預(yù)期收益率是銀行同期限存款利率的兩倍以上，那么風(fēng)險(xiǎn)自然也不會(huì)小。因此，投資者在購(gòu)買前得給自身做個(gè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估再購(gòu)買。
那么，要怎么去評(píng)估？每個(gè)銀行都會(huì)有投資者風(fēng)險(xiǎn)能力測(cè)評(píng)系統(tǒng)，作為投資者，只要先做一套類似問(wèn)卷調(diào)查，便能得到自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。若評(píng)級(jí)在三級(jí)以下，便只能買低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。
其次，要注意看投資產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)。說(shuō)明書(shū)上標(biāo)明了該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、預(yù)期收益、提前終止權(quán)以及申購(gòu)贖回手續(xù)費(fèi)用等情況。以一款一年期、預(yù)期年化收益率為5%的理財(cái)產(chǎn)品為例，10萬(wàn)元的投資，在到期時(shí)本來(lái)有望獲得5000元的回報(bào)，但如果理財(cái)產(chǎn)品在運(yùn)作半年后就提前終止，那么投資者的實(shí)際收益，可能只有5000元的50%，也就是2500元，這就是收益風(fēng)險(xiǎn)。
此外，投資者們要特別注意：任何一家銀行代銷的基金、保險(xiǎn)、信托、券商集合理財(cái)?shù)龋湓O(shè)計(jì)和發(fā)行機(jī)構(gòu)都不是銀行，銀行只相當(dāng)于一個(gè)理財(cái)超市，并不承擔(dān)此類產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資者在購(gòu)買時(shí)應(yīng)認(rèn)識(shí)到產(chǎn)品自身的風(fēng)險(xiǎn)。
穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品不一定靠譜
很多理財(cái)產(chǎn)品都自我標(biāo)榜為“穩(wěn)健”型理財(cái)產(chǎn)品，投資者也認(rèn)為這類理財(cái)產(chǎn)品可靠，風(fēng)險(xiǎn)低、收益高，因此大加追捧。但是目前很多理財(cái)產(chǎn)品，“穩(wěn)健”只是宣傳推銷口號(hào)，穩(wěn)健不等于保本，仍然會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn)。
首先是資金風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品將募集來(lái)的資金投向哪里很重要，它決定資金的安全性和能否取得預(yù)期收益。理財(cái)產(chǎn)品資金如果是投向股市、樓市等，說(shuō)明該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較大；反之，如果是投向國(guó)債、協(xié)議存款等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)要小。一般來(lái)說(shuō)，資金分散投資、投資安全的項(xiàng)目、借款人資質(zhì)好，都能降低風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書(shū)多會(huì)介紹資金流向，因此購(gòu)買時(shí)一定要仔細(xì)查看。
其次就是收益風(fēng)險(xiǎn)。很多理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)承諾預(yù)期收益，但是到期后，得到的收益可能是高收益，也可能是負(fù)收益。一些不保本的理財(cái)產(chǎn)品，到期時(shí)投資者可能是虧損；而保本型的理財(cái)產(chǎn)品，投資者可能僅得到低收益，收益甚至可能低于銀行活期存款。
最后是兌付風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品到期后，能不能如期兌付，也是個(gè)問(wèn)題。比如說(shuō)，部分信托產(chǎn)品就出現(xiàn)過(guò)逾期無(wú)法兌付的情況，后來(lái)雖然有政府和機(jī)構(gòu)兜底，但仍然折射出信托理財(cái)產(chǎn)品的兌付風(fēng)險(xiǎn)。
因此，作為投資者，在選擇穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要重點(diǎn)考慮資金風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)、兌付風(fēng)險(xiǎn)這3大風(fēng)險(xiǎn)，以確保資金和收益安全。
在股市不靠譜、樓市一片陰霾，且貨幣基金收益瀕臨破4%的大背景下，有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)低、門檻不高、收益率高于5%的產(chǎn)品呢？中國(guó)基金報(bào)記者展開(kāi)尋找5%收益率的理財(cái)產(chǎn)品行動(dòng)，發(fā)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、分級(jí)基金、交易所債券、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品中，都不乏收益率超5%者。現(xiàn)為投資者介紹銀行理財(cái)。
銀行理財(cái)怎么做
雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻基本在5萬(wàn)元以上，但因其穩(wěn)健風(fēng)格和較為明確的收益率，它仍然是很受投資者們喜愛(ài)的“寵兒”。但是，怎么做、何時(shí)做才能獲得收益呢？
據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)，近期發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品顯示，1個(gè)月以下期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了9款，平均預(yù)期收益率為4.37%；而1～3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了285款，平均預(yù)期收益率為5.15%；3～6個(gè)月、6個(gè)月～1年、1年以上理財(cái)產(chǎn)品分別發(fā)行了166款、105款、7款，平均預(yù)期收益率分別為5.11%、5.34%、6.07%。可見(jiàn)， 3～6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品性價(jià)比最高。
另外，調(diào)查顯示，目前在售的理財(cái)產(chǎn)品中，有31款收益率超過(guò)6%。而且相對(duì)來(lái)說(shuō)，城市商業(yè)銀行給出的收益率要高于股份制商業(yè)銀行。目前收益率超過(guò)6%的產(chǎn)品主要是城商行所推出的。其投資期限在30天左右，且收益率超過(guò)5%的產(chǎn)品在售的就有31只。比如，南京銀行、漢口銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、上海銀行、天津農(nóng)商行、廣東華興銀行、浦發(fā)銀行等銀行都推出這類產(chǎn)品。但是，投資者在選擇時(shí)，最好多比較，從中選擇性價(jià)比高的產(chǎn)品。
由此可見(jiàn)，在如今貨幣基金收益率瀕臨破4%的背景下，存續(xù)期1個(gè)月到1年的銀行理財(cái)產(chǎn)品真的是很好的替代品，投資者們可以選擇打理3～6個(gè)月的短期資金。
三大問(wèn)題不容忽視
找到了合適的理財(cái)品，開(kāi)始了投資之旅。在這個(gè)過(guò)程中，有三大問(wèn)題也要注意考慮：產(chǎn)品時(shí)間差、償付風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)期限。
所謂產(chǎn)品時(shí)間差，就是投資者要購(gòu)買一個(gè)高收益的產(chǎn)品后，到期不一定馬上買到一個(gè)新的合適產(chǎn)品，往往因?yàn)橘Y金閑置反而攤薄了收益，一般“空擋”兩天就讓5.1%的收益可能攤薄到4.9%左右。因此在購(gòu)買前就要籌備好下一只產(chǎn)品，而且最好在募集期的最后一天購(gòu)買。或者募集期內(nèi)投資者還可以打個(gè)時(shí)間差，購(gòu)買幾天貨幣市場(chǎng)基金，讓資金不閑置。
償付風(fēng)險(xiǎn)亦非常重要。目前來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品99%以上都達(dá)到了預(yù)期最高收益，而且基本沒(méi)有不償付的案例。但是投資者也需要謹(jǐn)慎，并非銀行所有產(chǎn)品都是安全的，有些結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品、投資二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)品等也發(fā)生過(guò)虧損，購(gòu)買前一定要注意產(chǎn)品投向。
2月9日，《金融時(shí)報(bào)》公布了第八期《商業(yè)銀行綜合理財(cái)能力排行榜》，北京銀行再次位居榜首，至此該行已經(jīng)連續(xù)3期位居榜首，顯示出較高的理財(cái)業(yè)務(wù)綜合服務(wù)水平。《金融時(shí)報(bào)》給予該行高度評(píng)價(jià)，撰文指出，北京銀行“無(wú)論是在理財(cái)產(chǎn)品的收益實(shí)現(xiàn)能力、發(fā)行能力，還是產(chǎn)品信息透明度等各方面均表現(xiàn)優(yōu)秀，相比其他商業(yè)銀行已經(jīng)建立起了相當(dāng)明顯的優(yōu)勢(shì)。”
《金融時(shí)報(bào)》與西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所聯(lián)合的《商業(yè)銀行綜合理財(cái)能力排行榜》從理財(cái)產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)能力、銷售能力、創(chuàng)新能力和信息透明度等指標(biāo)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行考評(píng)，具有較強(qiáng)的權(quán)威性和專業(yè)性。北京銀行的綜合理財(cái)能力在參評(píng)的40余家銀行中始終位居前列，得益于該行穩(wěn)健的投資策略和以客戶為中心的服務(wù)理念。
與同業(yè)相比，由于各項(xiàng)信息披露較為完善，北京銀行已經(jīng)連續(xù)5期在產(chǎn)品信息透明度單項(xiàng)排名上獨(dú)占鰲頭。為使理財(cái)產(chǎn)品信息更具透明度，北京銀行及時(shí)在該行網(wǎng)站上公布所有產(chǎn)品到期或提前終止的公告，每日公布QDII的凈值以及信托貸款類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)變化，并每月披露QDII和基金寶產(chǎn)品的投資運(yùn)行報(bào)告。客戶可以通過(guò)該行網(wǎng)站了解理財(cái)產(chǎn)品信息，并檢索查詢所有產(chǎn)品的介紹及合約。
在理財(cái)產(chǎn)品收益實(shí)現(xiàn)能力上，北京銀行在同業(yè)中具有明顯優(yōu)勢(shì)，本期排行位居第二。該行目前到期的產(chǎn)品絕大多數(shù)均實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，2008年發(fā)行的35期588款理財(cái)產(chǎn)品中，已到期的產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益。在追求收益的同時(shí)，該行嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持以穩(wěn)健類產(chǎn)品為主，去年下半年以來(lái)加大了保本類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售比例，規(guī)避了市場(chǎng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)投資者比較喜愛(ài)的信托貸款類產(chǎn)品，該行的投資團(tuán)隊(duì)嚴(yán)格篩選項(xiàng)目，以低風(fēng)險(xiǎn)的信貸資產(chǎn)為投資對(duì)象，并不斷加強(qiáng)日常運(yùn)行管理。
在銷售能力上，自2004年開(kāi)辦理財(cái)業(yè)務(wù)以來(lái)，北京銀行秉承穩(wěn)健規(guī)范、客戶至上原則，在推出了一系列收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)可控的理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)，在各家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)配備了專職理財(cái)經(jīng)理，為客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、提供專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃和咨詢，并成功地在中關(guān)村、金融街、宣武地區(qū)設(shè)立了面向高端客戶的財(cái)富中心，結(jié)合客戶需求為其量身定制理財(cái)方案，為客戶提供了資產(chǎn)保值增值的捷徑，得到了廣泛好評(píng)。
流火的7月，正值畢業(yè)季。一批“90后”紛紛踏入職場(chǎng)，成為新人。剛畢業(yè)的王立新也工作了，今年23歲的他目前就職于上海一家外資企業(yè)，稅前月收入4000元，試用期3個(gè)月，轉(zhuǎn)正后稅前月薪5000元，年底薪水大概能翻番。現(xiàn)在的王立新還和父母擠住在一起，每月個(gè)人消費(fèi)需要1000元，轉(zhuǎn)正后，單位承諾辦理“五險(xiǎn)一金”。
王立新告訴記者，大學(xué)期間，他就經(jīng)常閱覽《投資與理財(cái)》，對(duì)理財(cái)也非常感興趣，還偷偷把自己的生活費(fèi)用來(lái)炒股，但苦于沒(méi)有收入，讓他覺(jué)得自己“無(wú)財(cái)可理”。現(xiàn)在好了，終于有了穩(wěn)定的工作，他緊衣縮食，控制開(kāi)支，和父母擠在一起住，就是希望把自己的第一桶金攢起來(lái)。
“我有一個(gè)計(jì)劃，希望自己能在工作的前3年攢下20萬(wàn)元。”王立新說(shuō)，“我有個(gè)同學(xué)，大學(xué)期間通過(guò)炒股，2萬(wàn)元的本金變成了現(xiàn)在的5萬(wàn)元，我也想試試。”
理想是豐滿的，現(xiàn)實(shí)總是殘酷的。雖然股市可以讓本金翻番，同樣也會(huì)讓本金腰折。因此，王立新希望有專業(yè)的理財(cái)師可以給他一些建議，讓他順利地?cái)€到自己人生的第一桶金。
理財(cái)目標(biāo)：
1.3年內(nèi)攢20萬(wàn)元;2.20萬(wàn)元如何打理。
朱悅
上海凱石財(cái)富管理有限公司理財(cái)師。
剛畢業(yè)的應(yīng)屆生王立新，為自己設(shè)立了3年積攢20萬(wàn)的理財(cái)目標(biāo)。這是投資理財(cái)必要的第一步，接下來(lái)可根據(jù)這個(gè)目標(biāo)制訂確切的理財(cái)計(jì)劃，堅(jiān)持執(zhí)行并在過(guò)程中優(yōu)化調(diào)整。這樣，目標(biāo)的穩(wěn)步達(dá)成指日可待。
積極提升自我，增加職場(chǎng)含金量
綜合王立新的實(shí)際情況，如果這3年工作穩(wěn)定的話，半年以后的月薪可達(dá)稅前10000元。即使3年內(nèi)不加薪，粗略計(jì)算總收入也能超過(guò)30萬(wàn)元。也就是說(shuō)只要每個(gè)月強(qiáng)制儲(chǔ)蓄占到收入的60%也可以差不多達(dá)到這個(gè)目標(biāo)。不過(guò)現(xiàn)實(shí)生活中，小王仍處于職業(yè)發(fā)展期，考慮到未來(lái)的繼續(xù)學(xué)習(xí)、正常社交、人情往來(lái)、日常消費(fèi)以及年輕人更新?lián)Q代電子產(chǎn)品等等一些必要開(kāi)支，仍然需要合理定下一個(gè)理財(cái)計(jì)劃，適當(dāng)做些穩(wěn)健的投資，為自己帶來(lái)“錢生錢”的收益，生活質(zhì)量也不因此而降低。
而在這個(gè)目標(biāo)下，其實(shí)更應(yīng)該關(guān)注的是小王本身的職場(chǎng)能力。作為一個(gè)職場(chǎng)新人，進(jìn)入了福利好、待遇高的外資企業(yè)是件值得高興的事，應(yīng)當(dāng)再接再勵(lì)，也同時(shí)做好自己的職業(yè)規(guī)劃。有的放矢地多掌握一些工作技能，不斷積累工作經(jīng)驗(yàn)，努力提升自己的價(jià)值。這樣才可能有一個(gè)穩(wěn)定的工作環(huán)境來(lái)保證收入，也將可能帶來(lái)更好的晉升加薪機(jī)會(huì)。
制訂合理的理財(cái)計(jì)劃，力求穩(wěn)健第一
小王可以根據(jù)自己的實(shí)際情況，分為兩個(gè)階段作以下安排：
第一階段――第一年的前半年以強(qiáng)制儲(chǔ)蓄為主，合理控制開(kāi)支。由于和父母同住的關(guān)系，所以節(jié)省了租住房屋的開(kāi)銷。然而除了每個(gè)月1000元的日常開(kāi)支，也還建議預(yù)留3個(gè)月左右的現(xiàn)金流在身邊，以便應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況，金額在3000元至5000元為宜。同時(shí)，可以留意一下市場(chǎng)上的貨幣基金，和各商業(yè)銀行發(fā)行的保本型短期理財(cái)產(chǎn)品。這些品種的起投額較低，流動(dòng)性較好，安全性高，收益比活期利息高一些。目前市場(chǎng)上此兩類的產(chǎn)品收益約在年化2.5%～3.5%之間。
下半年開(kāi)始月收入達(dá)1萬(wàn)后，每月能供支配投資的錢寬裕起來(lái)，也能有更多的嘗試。除了購(gòu)買上述基金產(chǎn)品以外，也可以開(kāi)始留意一下市場(chǎng)上的債券型基金，或者分級(jí)基金的優(yōu)先級(jí)產(chǎn)品，這些投資品種收益固定，略高于同期銀行短期保本型產(chǎn)品，且相對(duì)安全。具體操作上，可以先比較一下同類型基金的業(yè)績(jī)，挑選一到兩個(gè)排名靠前、基金公司綜合實(shí)力較強(qiáng)的做配置。投資金額在每月5000～6000元為宜，余下的收入扣除個(gè)稅、開(kāi)銷，應(yīng)該也還有2000～3000的結(jié)余。這筆錢可以作為強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，為自己準(zhǔn)備一個(gè)學(xué)習(xí)基金或者預(yù)備未來(lái)的個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)等等未來(lái)必要的大筆開(kāi)支。
豐富投資工具并積累市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化投資組合
第二階段――基于前面對(duì)市場(chǎng)上穩(wěn)健的投資品種的接觸，相信這個(gè)階段小王對(duì)市場(chǎng)上的投資品種有更多了解，而且此時(shí)收入來(lái)源趨于穩(wěn)定，可以嘗試為自己做一些投資組合配置，追求穩(wěn)健的同時(shí)也提高自己的投資收益。建議除了固定收益類的產(chǎn)品外，再關(guān)注一下混合型基金。混合基金相比股票型基金在股票倉(cāng)位上靈活一些，基金經(jīng)理可根據(jù)市場(chǎng)變化適時(shí)調(diào)整策略。不過(guò)在操作上建議逐步定額或定期購(gòu)買，即使用基金定投的方式，這樣能有效避免市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并且投資額控制在每月收入的10%～20%以內(nèi)。大部分仍然應(yīng)該以穩(wěn)健的固定收益產(chǎn)品為主。
另外，如果本身對(duì)投資感興趣，這個(gè)階段可以開(kāi)始學(xué)習(xí)各類基金知識(shí)，也可根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化選擇調(diào)整自己的投資品種，逐步提高投資組合收益。因?yàn)楣蓟鹆鲃?dòng)性好、門檻低、交易便捷、集合投資等特性，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。至于股票，筆者認(rèn)為它對(duì)投資者的專業(yè)能力、風(fēng)險(xiǎn)承受力、時(shí)間、心理素質(zhì)等方面要求都很高，如果不具備這些條件，最好不要抱著僥幸心理貿(mào)然入市自己買賣股票。不過(guò)，如對(duì)股票投資有興趣，小王可以在這個(gè)階段多積累一些投資經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持關(guān)注市場(chǎng)。并學(xué)習(xí)一些分析判斷的知識(shí)，在不影響整個(gè)理財(cái)目標(biāo)達(dá)成的前提下，預(yù)留少量資金購(gòu)入一些大盤藍(lán)籌績(jī)優(yōu)股。雖然小王年紀(jì)較輕有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但始終不是專業(yè)投資者，所以建議作為配置的總資金量在1萬(wàn)～3萬(wàn)元為宜，并根據(jù)實(shí)時(shí)的市場(chǎng)情況調(diào)整倉(cāng)位。
如何打理20萬(wàn)
最后，投資理財(cái)?shù)念I(lǐng)域沒(méi)有一成不變的方式。因?yàn)槭袌?chǎng)不斷變化，投資工具也不斷豐富和發(fā)展，投資者的實(shí)際情況和需求也都在變化。只有堅(jiān)持學(xué)習(xí)，戰(zhàn)勝變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，才能找到為資產(chǎn)保值增值的方法。希望3年以后小王能如愿達(dá)成20萬(wàn)的理財(cái)目標(biāo)。屆時(shí)再根據(jù)自己的實(shí)際需求出發(fā)，制訂新的理財(cái)計(jì)劃，并運(yùn)用自己這3年積累的理財(cái)知識(shí)，尋找到合適的市場(chǎng)工具，向自己下一個(gè)目標(biāo)出發(fā)。
孫威齡
香港嘉豐瑞德資本集團(tuán)上海分公司的資深理財(cái)師。具有國(guó)家一級(jí)理財(cái)師資質(zhì)，在金融業(yè)從業(yè)多年，在多類產(chǎn)品領(lǐng)域中，擔(dān)任高級(jí)理財(cái)經(jīng)理。
財(cái)務(wù)分析：
職場(chǎng)新人由于職業(yè)經(jīng)驗(yàn)、技能等都相對(duì)欠缺，所以工資也都不高，每月薪資一般在2000～5000元之間，再考慮到房租、吃飯、日用品等必要的開(kāi)支，每月結(jié)余所剩無(wú)幾。職場(chǎng)新人要想積累人生的第一桶財(cái)富，理財(cái)師表示首先要減少生活中不必要的開(kāi)支，平時(shí)可以通過(guò)記賬等方式來(lái)調(diào)整消費(fèi)支出;其次，應(yīng)將每月有限的收入進(jìn)行合理分配，部分收入用于平常消費(fèi)，部分收入進(jìn)行強(qiáng)制儲(chǔ)蓄;第三，適當(dāng)進(jìn)行一些風(fēng)險(xiǎn)較低的投資，讓閑置資金增值。總之，職場(chǎng)新人要學(xué)會(huì)開(kāi)源節(jié)流，積沙成塔，才能攢到人生的第一桶金。
理財(cái)建議：
1.理性消費(fèi)，按需購(gòu)物
像王立新這樣的職場(chǎng)新人，雖然收入并不高，節(jié)余也不是很多，但有儲(chǔ)蓄意識(shí)，理財(cái)需求強(qiáng)，這是走好理財(cái)?shù)牡谝徊剑苤匾Ｍ趿⑿履芾^續(xù)保持。其次，在生活中，職場(chǎng)新人不可有攀比心理，不可過(guò)度追“新”，要做到理性消費(fèi)、按需購(gòu)物，對(duì)自己要有理性定位。另外，建議每位職場(chǎng)新人都要養(yǎng)成良好的記賬習(xí)慣，記賬能夠幫助你了解自己的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，對(duì)于那些必要的與不必要的支出做到心中有數(shù)，日后盡可以減少不必要支出，很多錢自然而然就省下來(lái)了。
2、合理分配收入，有計(jì)劃理財(cái)
讀者王立新由于剛工作，目前每月收入僅有4000元，3月后轉(zhuǎn)正后5000元，收入不高，但仍需合理分配，要有計(jì)劃地進(jìn)行理財(cái)投資。嘉豐瑞德理財(cái)師建議他可以將每月收入分成三份管理：1份用于生活開(kāi)銷，即1000元;1份用于每月儲(chǔ)蓄，即3000元;還有1份留作手頭流動(dòng)資金，即1000元，這部分資金可存入余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)品種，既能隨用隨取，還能享受3.5%左右的年收益，可比存活期利息（0.35%）高得多。
3.低風(fēng)險(xiǎn)投資，閑置資金增值
對(duì)于職場(chǎng)新人來(lái)說(shuō)，每月的一部分錢用于儲(chǔ)蓄，選擇定投類品種如基金定投或宜盛月定投很不錯(cuò)，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，進(jìn)行定期定額投資，可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的積累。此外，待個(gè)人存款積累到一定的數(shù)額就可以嘗試一些低風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)健型投資，讓錢生錢，但重點(diǎn)是要選擇適合自己的產(chǎn)品才行。職場(chǎng)新人由于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)普遍薄弱，建議王立新可以首選一些保守型的儲(chǔ)蓄存款或余額寶等理財(cái)方式，待個(gè)人存款增加至5萬(wàn)元，可選擇像銀行保本類理財(cái)品種，1年有4%左右的收益;10萬(wàn)元，可以參與一些高門檻、高收益的穩(wěn)健型投資，像宜盛月月盈等品種，1年就有10%左右的收益;20萬(wàn)可以關(guān)注一些混合基金類穩(wěn)利精選基金等穩(wěn)健投資品種，收益會(huì)更高。總而言之，職場(chǎng)新人一定要有理財(cái)投資的理念，后期需不斷學(xué)習(xí)理財(cái)知識(shí)，并進(jìn)行投資實(shí)踐。
4.充實(shí)自己，廣積人脈
張先生：40歲，國(guó)有金融企業(yè)處級(jí)干部，月薪1萬(wàn)元，季度獎(jiǎng)＋年終獎(jiǎng)＝5萬(wàn)元。
張?zhí)?5歲，某事業(yè)單位人事部主管，月薪8000元，年終獎(jiǎng)1萬(wàn)元。
兒子張寶：10歲，小學(xué)四年級(jí)。
雙方父母都已退休并且健在，年齡在65歲左右，張先生夫婦每年向雙方父母提供贍養(yǎng)費(fèi)用2萬(wàn)元。
■資產(chǎn)狀況
張先生夫婦有自有住房一套，面積120平方米，目前價(jià)值150萬(wàn)元左右；家庭轎車一輛，全新的雅閣，市價(jià)19萬(wàn)元；50萬(wàn)元本金炒股獲得收益50萬(wàn)元，算上儲(chǔ)蓄以及基金，總共流動(dòng)資金為150萬(wàn)元。
■保障狀況
雙方單位有社保和基本醫(yī)療保險(xiǎn)；夫婦兩人各自購(gòu)買了20萬(wàn)元的重大疾病險(xiǎn)以及30萬(wàn)元的養(yǎng)老保險(xiǎn)，年繳保費(fèi)共1.2萬(wàn)元，保險(xiǎn)繳費(fèi)期限20年，已經(jīng)繳費(fèi)5年，張先生60歲開(kāi)始（張?zhí)?5歲開(kāi)始）領(lǐng)取養(yǎng)老金，重大疾病險(xiǎn)是終身型的。
■理財(cái)師建議
綜合來(lái)看，老張家庭投資意識(shí)較強(qiáng)，無(wú)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，生活質(zhì)量較高。
40歲是個(gè)特殊的人生階段，更應(yīng)注重財(cái)務(wù)的穩(wěn)健和安全。子女教育、養(yǎng)老金及父母贍養(yǎng)費(fèi)都不適合做高風(fēng)險(xiǎn)的投資。因而，對(duì)于張先生夫婦來(lái)說(shuō)，選擇穩(wěn)健型的投資組合，合理安排好現(xiàn)金流的收支是維持家庭財(cái)務(wù)平衡的關(guān)鍵所在。
分析完老張家的財(cái)產(chǎn)狀況后，下一步是理財(cái)目標(biāo)分析：
合理安排現(xiàn)金流，保持目前的生活水平。
建立完善的家庭保障體系，增強(qiáng)家庭風(fēng)險(xiǎn)防范能力。
為孩子準(zhǔn)備足夠的教育基金。
為將來(lái)的退休生活準(zhǔn)備充足的養(yǎng)老金。
在綜合分析完老張家的各項(xiàng)財(cái)務(wù)情況后，理財(cái)師為老張家制定了理財(cái)規(guī)劃與建議方案。
安排不同期限的投資
按照老張目前的家庭狀況，短期目標(biāo)是保持合理的現(xiàn)金流，以維持目前的生活水平以及老人生病等額外開(kāi)銷；中期目標(biāo)是兒子的高中及大學(xué)教育金需求；長(zhǎng)期目標(biāo)是夫妻兩人的養(yǎng)老金籌劃。
接下來(lái)，理財(cái)師又給老張具體配置了家庭資產(chǎn)。
首先，是家庭應(yīng)急備用金。應(yīng)急備用金是應(yīng)對(duì)生活額外支出、短期收入中斷、緊急醫(yī)療或意外的超支費(fèi)用等額外支出項(xiàng)目，通常準(zhǔn)備相當(dāng)于3～6個(gè)月生活費(fèi)用的現(xiàn)金即可。備用金過(guò)多會(huì)影響其他投資收益，增加機(jī)會(huì)成本。應(yīng)急備用金要求流動(dòng)性很強(qiáng)，投資方式可選擇活期存款、貨幣基金或短債基金等方式。
其次，是建立教育專項(xiàng)基金，確保孩子教育無(wú)憂。
給孩子開(kāi)設(shè)獨(dú)立的投資賬戶，存入一筆資金作為長(zhǎng)期投資，以作為孩子各階段的教育費(fèi)用。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，一個(gè)中等收入的北京家庭，把寶寶養(yǎng)大成人，大約需要50萬(wàn)元的費(fèi)用。粗略計(jì)算，到老張的孩子大學(xué)畢業(yè)，包括教育費(fèi)、生活費(fèi)、興趣班等大約還需要30萬(wàn)元。
老張對(duì)孩子的預(yù)期較高，再考慮到通貨膨脹，應(yīng)準(zhǔn)備更充裕的教育費(fèi)用。如果有留學(xué)計(jì)劃，還需要詳細(xì)計(jì)劃去哪個(gè)國(guó)家，該國(guó)的生活水平、學(xué)費(fèi)水平等。粗略估計(jì)，在國(guó)外4-5年的學(xué)習(xí)生活費(fèi)用大約需要80萬(wàn)～100萬(wàn)元，具體去哪個(gè)國(guó)家以及不同的生活水平，差別會(huì)很大。但同樣需要預(yù)先估算，提前準(zhǔn)備。
第三，當(dāng)然少不了養(yǎng)老金籌劃，也就是提前儲(chǔ)備退休金。
考慮到夫妻雙方已近不惑之年，而且目前的生活水平較高，單純依靠社保恐怕難以滿足其養(yǎng)老需求。因此，可將每月家庭收入的30％做基金定期定投積累為養(yǎng)老基金。作為長(zhǎng)期投資，可選擇混合型、偏股型或指數(shù)型基金，以獲得更好的投資收益。
為了更有說(shuō)服力，理財(cái)師還給股民老張和張?zhí)e了一些案例：按國(guó)際投資經(jīng)驗(yàn)，股票長(zhǎng)期投資年平均收益率為10％，基金投資年平均收益率8％的預(yù)期是可達(dá)到的。比如張?zhí)珡默F(xiàn)在起每月基金定投3000元，按照每年8％的平均收益率，到55歲時(shí)可累積資金約164萬(wàn)元，加上社保，可很好地滿足養(yǎng)老需求（具體需要根據(jù)張?zhí)蟮纳钏健⑼诵菽挲g、預(yù)期壽命等來(lái)詳細(xì)計(jì)算）。
合理配置資產(chǎn)穩(wěn)健投資
接下來(lái)，理財(cái)師還對(duì)股民老張已有的資產(chǎn)進(jìn)行了投資安排。
理財(cái)師以老張家庭目前擁有的金融資產(chǎn)約150萬(wàn)元計(jì)算。
從家庭財(cái)務(wù)配置的角度來(lái)看，既要考慮投資回報(bào)和潛在的風(fēng)險(xiǎn)，又應(yīng)注重財(cái)務(wù)的穩(wěn)健和安全，力求在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的投資收益。
有一個(gè)公式為：（80－年齡）×100％=一個(gè)人可投資于股市的資產(chǎn)比例。
因此，老張的家庭可將40％左右的資產(chǎn)即60萬(wàn)元左右投資于股票或購(gòu)買股票型基金并長(zhǎng)期持有；另外40％可作為穩(wěn)健型的投資安排，比如按一定比例分別投資于混合型或債券型基金、人民幣理財(cái)產(chǎn)品、有保證收益的分紅型保險(xiǎn)或萬(wàn)能保險(xiǎn)等；其余20％可選擇適合1-3年的基金組合，以作為家庭的一筆機(jī)動(dòng)投資。
構(gòu)建家庭保障體系
記得有人說(shuō)過(guò)，財(cái)富是0，健康是1，擁有再多的財(cái)富而健康狀況不理想也不會(huì)快樂(lè)。
理財(cái)必不可少，健康與否是前提。人壽保險(xiǎn)是家庭財(cái)務(wù)規(guī)劃的重要組成部分，它確保我們的理財(cái)計(jì)劃不會(huì)因意外事故、重大疾病等風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生而中斷甚至損失大量的錢財(cái)。如果把投資計(jì)劃比喻為“進(jìn)攻的戰(zhàn)略”，那么保險(xiǎn)計(jì)劃就是不可或缺的“防御體系”，完善的保障計(jì)劃構(gòu)成了家庭理財(cái)金字塔的基礎(chǔ)。
家庭成員投保，主要是為了減少家庭支柱在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事故時(shí)為家庭收入帶來(lái)的不確定性。老張的家庭正處于上有老下有小的階段，家庭支柱的壽險(xiǎn)保障就顯得格外重要。夫婦二人已投保健康險(xiǎn)及養(yǎng)老保險(xiǎn)，但老張作為家庭支柱，很顯然應(yīng)該持有足額的壽險(xiǎn)保單――家庭支柱發(fā)生身故或高度殘疾而導(dǎo)致收入中斷或支出持續(xù)增加，可能會(huì)使家庭陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī)，理財(cái)目標(biāo)也難以實(shí)現(xiàn)。壽險(xiǎn)提供的高額保險(xiǎn)金可使家庭平穩(wěn)渡過(guò)難關(guān)。
壽險(xiǎn)保障：一個(gè)人的壽險(xiǎn)保額相當(dāng)于他年收入的5～10倍。即張?zhí)袄蠌垜?yīng)分別擁有壽險(xiǎn)保障50萬(wàn)～120萬(wàn)元。
意外保障：意外保險(xiǎn)費(fèi)通常較低，可以很經(jīng)濟(jì)地支出使自己擁有高額的意外保障。比如某保險(xiǎn)公司的綜合保障卡，每年保費(fèi)568元，可獲得高達(dá)40萬(wàn)元的意外綜合保障。
住院津貼：購(gòu)買一份住院津貼，在生病住院時(shí)除了單位報(bào)銷之外，每天還可獲得100元至數(shù)百元不等的收入津貼以補(bǔ)償一些間接損失。
孩子的保險(xiǎn)：老張的兒子可投保一些醫(yī)療、意外傷害類的保險(xiǎn)，以保障孩子的健康和安全。保費(fèi)不必太高，保額適當(dāng)即可。主要是保障突況造成的重大影響。
桔子理財(cái)是美股上市公司樂(lè)信旗下的一個(gè)P2P理財(cái)平臺(tái)，目前穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)4年了，且資金由廣發(fā)銀行廣州分行存管，理財(cái)相對(duì)安全。但是，不建議18萬(wàn)全部放桔子理財(cái)，分散投資同時(shí)也分散風(fēng)險(xiǎn)，畢竟P2P理財(cái)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)備案還沒(méi)有完善，理財(cái)依然存在較大風(fēng)險(xiǎn)。
需要提醒的是，大家投資理財(cái)不要只關(guān)注高收益，風(fēng)險(xiǎn)不能忽視，最好選擇銀行或正規(guī)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)。
（來(lái)源：文章屋網(wǎng) ）
2015年的投資理財(cái)市場(chǎng)可謂跌宕起伏。各大傳統(tǒng)行業(yè)蜂擁而起的倒閉潮，A股市場(chǎng)過(guò)山車般的激蕩行情，P2P平臺(tái)你方唱罷我登場(chǎng)的跑路大戲……
誠(chéng)如1998年的亞洲金融危機(jī)，隨之而來(lái)的也是中國(guó)不得不面對(duì)的轉(zhuǎn)型陣痛。不少人選擇了離開(kāi)，遠(yuǎn)離風(fēng)險(xiǎn)；不少人仍在堅(jiān)守，陪伴中國(guó)經(jīng)濟(jì)走入由固定資產(chǎn)投資帶動(dòng)的10年，實(shí)現(xiàn)了自身財(cái)富的快速增值。如今，又到了下一個(gè)轉(zhuǎn)型窗口，過(guò)往的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式魅力不再，我們?cè)撊绾闻c時(shí)俱進(jìn)，讓財(cái)富模式和生活目標(biāo)適應(yīng)下一個(gè)10年的發(fā)展趨勢(shì)？
一個(gè)非專業(yè)的理財(cái)需求者想要在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型窗口判斷未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，從而找到適合局勢(shì)也適合自己的投資方向并非易事。而理財(cái)顧問(wèn)的職責(zé)就是在紛擾的投資環(huán)境下為客戶撥開(kāi)迷霧，進(jìn)行家庭理財(cái)和策略投資。這里，筆者通過(guò)一個(gè)企業(yè)家的理財(cái)轉(zhuǎn)型案例，和大家分享當(dāng)前環(huán)境下的資產(chǎn)配置調(diào)整。
1 理財(cái)背景：趨勢(shì)改變，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換迷思
張女士44歲，先生與她同齡，獨(dú)生女兒15歲，在美國(guó)念書(shū)。張女士是一位成功的女企業(yè)家，名下?lián)碛袃杉夜荆磕甑睦麧?rùn)在200萬(wàn)元左右。隨著過(guò)去10年中國(guó)房地產(chǎn)的高速增長(zhǎng)，張女士的財(cái)富水漲船高，家庭的主要資產(chǎn)集中在房產(chǎn)。目前，張女士在外地?fù)碛?套房產(chǎn)，市值近500萬(wàn)元；在北京擁有1棟別墅和3套商品房，市值約在3300萬(wàn)元。
2014年，張女士發(fā)現(xiàn)公司所接手的房地產(chǎn)項(xiàng)目從數(shù)量和規(guī)模上都發(fā)生了較大縮水。她預(yù)測(cè)到市場(chǎng)下滑的趨勢(shì)，于是開(kāi)始處置手頭的房產(chǎn)。目前，外地的房產(chǎn)依然沒(méi)能找到合適的買家，北京的房產(chǎn)經(jīng)歷多次價(jià)格調(diào)整，至2015年下半年才以較理想的價(jià)格售出2套。2015年10月，張女士找到她的理財(cái)師朋友，兩人對(duì)目前的投資環(huán)境進(jìn)行了一番深入交流。
張女士對(duì)朋友說(shuō)：“過(guò)去，我只要有錢就會(huì)去買房。但現(xiàn)在房子出手越來(lái)越難，風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。我打算把房子賣了做點(diǎn)理財(cái)，可看來(lái)看去，目前中國(guó)的市場(chǎng)似乎沒(méi)有太好的投向，我是不是應(yīng)該去美國(guó)或者加拿大投資房產(chǎn)？”
理財(cái)顧問(wèn)表示：“無(wú)論經(jīng)營(yíng)實(shí)業(yè)還是投資理財(cái)，都是一個(gè)順勢(shì)而為的過(guò)程。如今，市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生了改變，政策的重心和資金的流向與過(guò)往相比出現(xiàn)變化，可通過(guò)對(duì)家庭資產(chǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行分析，對(duì)當(dāng)前的理財(cái)手段進(jìn)行調(diào)整。”
中產(chǎn)家庭的資產(chǎn)大多與衣、食、住、行和未來(lái)的教育、養(yǎng)老等消費(fèi)相關(guān)。而像張女士這樣的富裕階層，其資產(chǎn)一般分為兩類：消費(fèi)型資產(chǎn)和傳承型資產(chǎn)。對(duì)于這兩大類資產(chǎn)，理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)手段也不盡相同，見(jiàn)表1。
經(jīng)過(guò)溝通，張女士決定，在家庭現(xiàn)有的房產(chǎn)中，自住型別墅保持現(xiàn)狀；由于學(xué)區(qū)房資源的稀缺性，未來(lái)存在上漲空間，也保持現(xiàn)狀；其余的房產(chǎn)則進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的安排。
2 理財(cái)建議：配置調(diào)整，區(qū)分消費(fèi)與傳承
2.1 消費(fèi)型資產(chǎn)
張女士家庭每年的開(kāi)支情況見(jiàn)表2。
張女士的工作收入是家庭高品質(zhì)生活的保障，為規(guī)避未來(lái)可能出現(xiàn)的極端風(fēng)險(xiǎn)，保證家庭生活費(fèi)用的穩(wěn)定和持續(xù)，張女士配置了固定收益類信托500萬(wàn)元，以及保險(xiǎn)年金400萬(wàn)元。
（1）固定收益類信托選擇業(yè)內(nèi)某公司較為穩(wěn)健的信托產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率10%，2年期，每年可領(lǐng)取50萬(wàn)元。
（2）保險(xiǎn)年金為固定返還型，長(zhǎng)期收益率維持在4%～5%，在不動(dòng)用本金的前提下，可逐年領(lǐng)取15萬(wàn)～20萬(wàn)元。極端情況下，可實(shí)現(xiàn)質(zhì)押融資或提取本金。此外，臨終時(shí)可作為免遺產(chǎn)稅的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)傳承。
即使公司經(jīng)營(yíng)狀況或經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化，張女士家庭也可獲得60萬(wàn)～70萬(wàn)元的年收入，足以應(yīng)對(duì)基本的生活所需。
2.2 傳承型資產(chǎn)
除消費(fèi)型資產(chǎn)外，其余的投資型房產(chǎn)、年收入結(jié)余均可歸入未來(lái)留給子女的傳承型資產(chǎn)。這部分資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，對(duì)流動(dòng)性的要求較低，適合投資于長(zhǎng)期的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。
財(cái)經(jīng)作家吳曉波表示：“未來(lái)10年中國(guó)最值得投資的是兩方面：一是投資好的企業(yè)，二是投資好的人。”好的企業(yè)指的是股權(quán)投資，為了分享經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的紅利，張女士可以將部分資產(chǎn)配置于蘊(yùn)含機(jī)會(huì)的股權(quán)投資。
建議張女士將賣房所得的1000萬(wàn)元投資到PE、重組并購(gòu)、定向增發(fā)和二級(jí)市場(chǎng)的私募基金中；300萬(wàn)元投資PE股權(quán)基金，選擇業(yè)內(nèi)相對(duì)穩(wěn)健的基金管理人，項(xiàng)目為5年期，預(yù)期年化收益率在15%～20%；400萬(wàn)元投資重組并購(gòu)/定向增發(fā)基金，選擇業(yè)內(nèi)知名、業(yè)績(jī)穩(wěn)健的基金經(jīng)理，基金的投資標(biāo)的為主板/中小板上市公司，以及新三板的掛牌企業(yè)，項(xiàng)目為2年期，預(yù)期年化收益率在15%～20%；300萬(wàn)元投資于二級(jí)市場(chǎng)的優(yōu)秀私募基金經(jīng)理，項(xiàng)目預(yù)期投資期為3～5年，預(yù)期年化收益率在15%～20%。作為穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資配置，通過(guò)降低流動(dòng)性，拉長(zhǎng)時(shí)間杠桿降低風(fēng)險(xiǎn)，分享經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型紅利。
3 理財(cái)總結(jié)：維持品質(zhì)，考慮傳承，進(jìn)取布局
