時間：2023-06-08 11:00:07
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融風險管理的特征，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關緊詞:金融風險;管理研究
1金融風險管理的起源
金融風險管理的產生與發展主要得益于以下三個方面的原因:首先,在過去的三十多年時間內,世界經濟與金融市場的環境和規則都發生了巨大的變化。金融市場大幅波動的頻繁發生,催生了對金融風險管理理論和工具的需求;其次,經濟學特別是金融學理論的發展為金融風險管理奠定了堅實的理論基礎;最后,計算機軟,硬件技術的迅猛發展為風險管理提供了強大的技術支持與保障。
2風險和金融風險的定義
粗略地講,風險可以被定義為對未來結果不確定性的暴露。
在風險的定義中包含了兩個極其重要的因素:首先是不確定性。不確定性可以被認為是一個或幾個事件分布。因此,每一個事件的發生都應該對應著一定的概率。為了研究風險,對未來結果及其發生的概率就應該有一個精確的描述。但是從風險管理的實踐角度來講,未來可能存在的結果及其服從的概率分布特征常常是不可知的。因此人們在管理風險的時候,常常需要對此進行主觀的推斷;第二個因素是對這種不確定性的暴露。
3金融風險的分類
3.1 市場風險(Market risk),它是由于市場因素(如利率,匯率,股價以及商品價格等)的波動而導致的金融參與者的資產價值變化的風險。
3.2 信用風險(Credit risk),它是由于借款人或市場交易對手的違約(無法償付或者無法按期償付)而導致損失的可能性。
3.3 流動性風險(Liquidity risk),它是金融參與者由于資產流動性降低而導致的可能損失的風險。當金融參與者無法通過變現資產,或者無法減輕資產作為現金等價物來償付債務時,流動性風險就會發生。
3.4 操作風險(Operational risk),它是由于金融機構的交易系統不完善,管理失誤或其他一些人為錯誤而導致金融參與者潛在損失的可能性。
4金融參與者對待與金融風險
4.1 規避風險(Avoid risk):一些公司認為,只要通過精細的管理,他們就可以完全規避各種金融風險的影響。
4.2 忽略風險(Ignore risk):一些公司在金融活動中往往忽略他們面臨的風險,因此他們不會采取任何措施來管理風險。
4.3 分散風險(Diversify risk):很多大的公司和機構往往采取"把雞蛋放在不同籃子里面"的方法來分散風險,即通過持有多種不同種類的并且相關程度很低的資產來起到有效降低風險的目的,而且這種方法的成本往往比較低廉。
4.4 管理風險(Manage risk):目前,越來越多的公司已經意識到,金融風險本身是不可能從根本上加以消除的,但是可以通過各種現有的金融理論和工具(如金融工程)來對金融風險加以管理。
5金融風險管理的理論基礎
5.1 現實的經濟和金融市場并非完美,因此通過風險管理可以提升公司價值。首先,現實市場中存在著各種各樣的稅收。這些稅收的存在會直接影響公司的收益流,從而影響到公司的價值。其次,現實市場中存在著交易成本,而且交易的規模越小,成本越高。
5.2 公司的管理者是風險厭惡型的,因此通過風險管理可以增加公司管理者的效用 。很多實證研究表明,公司的風險管理活動與公司管理層對風險的厭惡有密切聯系。tufan研究了美國掘金業的風險管理戰略,并且發現該行業公司的風險管理措施與公司管理層所簽訂的獎懲工作合同有著密切的關聯。
6金融風險管理的過程例證:市場風險
金融風險管理根據風險的不同來源可以分為市場風險管理、信用風險管理、流動性風險管理以及操作風險管理。雖然各類風險管理的具體內涵不盡相同,但是風險管理的過程并無本質上的差異。(1)確認對公司有顯著影響的市場風險因素,然后根據歷史記錄,對公司股票的收益指標等(如每股收益率)按照市場風險因素(如匯率、利率、股票指數收益率以及商品價格等)進行回歸分析。(2)在確認對公司有顯著影響的市場風險因素以后,就需要對各種風險因素進行測度,即對風險進行定量描述。(3)管理風險。一旦公司確認了自身面臨的主要風險,并且通過風險測度方法對這些風險有了定量的把握,那些公司現在就可以運用多種手段和工具來對他們所面臨的風險暴露加以定量的管理了。
7金融風險管理所面臨的挑戰
近年來,金融風險管理的理論和方法在金融實業界的具體風險管理運用中取得了巨大的成功,同時主流金融學也給予金融風險管理許多重要的理論支持。
新金融學研究對現代金融風險管理所提出的挑戰主要針對風險管理的第二個步驟,即對金融風險的測度問題。因為一旦金融風險暴露的大小測度出現偏差,那么下一步針對風險暴露所開展的風險管理活動可能就會失效,從而可能給金融參與者造成巨大的財產損失。因此風險測度問題在整個金融風險管理活動中居于核心地位。
小結
現代金融風險管理的理論基礎是“有效市場假說”,而“有效市場假說”認為,金融市場是一個線性的“均衡”的系統。在這個系統中,投資者都是完全理性的,他們通過理性預期進行投資決策,并且以線性形式對信息做出及時反應。這一理論假設表明,由于市場信息得到了及時全面的消化和吸收,因此金融資產價格的未來變化與歷史信息無關(即對時間的無記憶性),資產收益率應該服從正態分布。
參考文獻:
[1]馬九杰金融風險管理與信貸約束問題研究.2004
關鍵詞：金融風險管理；本科教學；教學改革
中圖分類號：G4
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.11.108
長期以來，由于金融業在經濟發展中的所處的獨特地位，金融風險管理問題一直都備受各界關注。近幾年，隨著金融自由化與全球化趨勢的日益明顯，金融風險的成因及其表現形勢不斷呈現出新的特征。美國“次貸危機”引發的災難性后果更表明，在當前形勢下，金融危機將會導致顯著的“溢出效應”，對世界各國經濟造成重大影響。由此可見，有效地進行金融風險管理，無論從哪個層面來看，都顯得非常重要，而提升從業人員金融風險管理能力正是提升企業金融風險管理水平的關鍵。《金融風險管理》課程正是在此背景下，在我國高校普遍開設的一門為提升學生金融風險管理能力而設立的一門專業課程。但從實際效果來看，學過本課程的大學生雖然掌握了一定的理論基礎知識，但大部分人的相應素質及能力并未得到切實提高，尤其反映在金融風險意識不強，金融風險識別能力較差等方面。鑒于市場大量需要具備金融風險管理能力的人才，我們有必要改良金融風險管理教學的方式方法。特別是對于地方非研究型大學而言，更應該改革傳統研究型大學的金融教學模式，培養出符合市場需要的相關人才，使畢業生在畢業后能夠勝任金融風險管理相關的工作。本文在分析金融風險管理課程教學中存在的問題的基礎上，就如何提升其教學質量提出了建議。
1金融風險管理課程教學中存在的問題
1.1教學理念方面
從現有情況看，現有的相關教學，大多重應試能力培養，輕素質能力提高。金融風險管理課程是一門難度較高的專業課程。它是建立在經濟學、統計學、金融市場學、財務管理學等基礎課程基礎上的一門交叉性應用學科。不僅涉及定性方面的知識，如金融風險管理的程序、管理系統和組織體系及金融風險防控的一般理論等內容，還包括大量定量分析的知識，包括金融風險度量的一般技術方法，如VAR、壓力測試、極值理論等，以及運用于各類金融工具風險的方法，如用于分析固定收益債券的久期、凸性，用于分析信用風險的信用評分、線性判別模型、Creditmetrics模型、KMV模型、CreditRisk+模型，以及用于衍生品金融風險分析的Delta、Gamma、Theta、Vega、Rho等。由于內容多且難度大、綜合性強，很多老師在教學過程中以課本為中心，重理論、輕實踐，將教學的重點放在對理論知識的講解上。這不僅導致我們的學生難以提起學習興趣，更使得認真好學的同學最終也表現出高分低能的特征。實際上，正是由于本課程的內容多且難度大，我們更加不能忽視理論與實踐的結合，這樣才能充分調動學生的學習興趣，提高學習的主動性，進而達到更好的學習效果。
1.2教學內容方面
近幾年，金融風險的成因與表現形勢日趨多樣化與復雜化，正是由于金融風險問題的復雜性，至今金融風險的相關研究還有諸多的不足，導致金融風險管理課程至今還是一門正在不斷完善與發展的課程。因此，金融風險管理的相關教學內容就不能僅僅著眼于經典的理論與方法，更加要反映金融風險管理學科的時代特色。在教學內容安排上，在對基礎知識基礎理論進行介紹的基礎上，應注重全面地介紹金融機構現行的主要金融風險防控手段及措施及金融風險管理技術發展的新動態。
1.3教學模式方面
很多老師在金融風險管理課程的教學中，還是采用傳遞-接受的教學模式，教師成為教學的主角，而學生只充當配角。實際上，正是由于本課程的內容多且難度大，更加要充分調動學生的學習積極性，化被動為主動，這樣才能達到較好的教學效果。
1.4考核方式方面
作為一門以金融風險管理素質提升為目標的課程，如果僅靠一兩次考試來判斷學生對金融風險管理知識的掌握水平是很不充分的。多樣化的考核方式與多元化的考試題型是有效考核學生學習質量的重要途徑。
2相關建議
第一，教學理念方面，應結合本科學生實際能力水平，注重理論教學與案例討論的結合。在教學中，教師不能充當完全的主角，使學生把對基礎知識的理解記憶作為學習的全部，而應更加注重引導學生對基礎知識的運用，進而提升學生獨立分析問題與解決問題的能力。我認為，在金融風險管理教學中，應注重將相關的金融風險管理實踐引入到教學過程中。如在講到利率風險時，可以首先以銀行為例，在分析銀行運營模式的實質的基礎上，提出“銀行CFO為什么要關注利率風險？”這一問題，通過分析，讓學生理解利率風險管理對銀行的意義，加深對利率風險相關基礎知識的理解，其次，在介紹利率敏感性缺口、久期缺口等基礎理論及防范的基礎上，引導學生進行換位思考，掌握這些理論及方法的優缺點，再次，在引入各種理論風險案例的基礎上，介紹各種管理利率風險的技術方法。此外，在講完三基的基礎上，提出“在中國當前實際情況下，一般中小銀行該如何有效控制利率風險”這一問題，讓學生進行討論，以提升學生對三基的綜合運用能力。最后，在討論總結中，老師可以介紹當前我國銀行利率風險管理實踐中所采用的主要方法及邏輯，再次提升學生的相關視野與分析水平。同時，在對單個教學模塊進行學習時，也可以結合專業特色，來調動同學們的學習興趣。如對國貿專業的同學，則可以在教學過程中，有意識地以匯率風險作為重點，以引導非金融專業的同學將本課程與其專業知識相結合。
第二，教學內容方面，要結合本科教學實際，注重合理選用教材，同時要注重科研對教學的支撐作用。
首先，教材選用方面。目前，國內的金融風險管理教材大致可分為以偏重于數理分析以培養學生相關理論研究能力為主要目標的教材以及較少數理分析以介紹相關理論基礎知識為主要目標的教材。我認為老師應該結合所在學校的實際情況進行教材選擇，針對不同類型的同學選擇不同類型的教材。如學校學生數理基礎較好且以培養研究型人才為教育目標的，應該選用數理分析較為全面的教材，如學校學生數理基礎較差且以培養應用型人才為教育目標的，則選用數理分析較少的教材為宜。同時，在教材的選用方面，一定要注重教材的前沿性與實踐性。以巴塞爾協議為例，自巴塞爾委員會2007年頒布和修訂一系列監管規則后，2010年9月12日，巴塞爾銀行監管委員會正式就《巴塞爾協議Ⅲ》的內容達成一致，巴塞爾協議III正式成為全球銀行業監管的新標桿。然而，至今很少有國內的金融風險管理教材對此重大改革內容進行更新，更為遺憾的是，即使是對新巴塞爾協議的介紹中，也僅僅局限于巴塞爾協議本身，很少有教材分析巴塞爾協議與我國銀監會銀行業監管框架間的關系，在實踐性方面出現重大脫節。
其次，要注重科研對教學的支撐作用。作為一門正在快速發展的學科，金融風險管理問題的相關研究正日趨深入與復雜。從事金融風險管理的教師，不僅自身應關注金融風險最前沿的研究動態，了解本領域最新的研究問題、研究觀點及研究方法，便于在教學中讓同學了解本領域的前沿知識，更應適時引導學生去關注本領域的熱點與難點，給基礎好的學生一些參與相關科研的機會，以促進學生素質的進一步提高。
第三，教學模式方面，要通過引導學生設立合理的學習目標，讓學生化配角為主角。設立正確的學習目標是調動學生學習積極性的關鍵。老師應該在介紹課程的同時，對金融風險管理相關人才的就業情況，金融風險管理相關的資質證書進行介紹。如本課程的教師可以結合FRM考試來引導學生，通過讓學生了解FRM的就業前景及市場需求、本課程的教學內容與FRM的共通之處，來引導有興趣的同學設立合理的學習目標，以充分調動學生學習的主動性。
第四，考核方式方面，要注重完善考核方式。在教學中，不能僅靠幾次考試對學生進行考核的考核方法，完善課程考核方式，實行平時考查與期末考試相結合的考核方式。首先，應根據課程特點，結合到課堂情況、課堂作業、案例討論表現等方式，注重對同學紀律及專業素質的考核。其次，卷面考試內容應該以考察學生對金融風險管理基礎內容的掌握情況，以督促同學對基礎概念、基礎知識和基本方法的掌握為目標。最后，在期末考試的題型設計方面，要體現多樣化的特征，要注重試卷中試題在認知層次及難度方面的搭配，以更為全面的考核學生的相關素質。
參考文獻
關鍵詞：金融創新；風險管理；策略研究
中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）11-0-02
在嚴酷的行業競爭態勢下，金融行業由于缺乏相應的監管機制，出現了部分銀行不擇手段攬儲、濫發貸款、虛增收費項目、濫批金融創新業務，保險公司過度追求高回報，證券、期貨公司將股市的投機風險引入銀行體系以牟取暴利，上市公司打著創新口號成為扶貧圈錢的手段等現象，如何防范這些金融創新引發的風險，采取相應的防范策略保障金融創新成果，成為金融創新視角下的金融風險管理策略研究的最主要課題。
一、我國金融創新及風險管理的現狀及存在問題分析
我國目前的金融創新及金融風險管理的現狀及存在問題由來已久，不僅具有與美國次貸危機類似的共性，也有由于自身體制問題引發的特性問題：
1.業內監控機制缺乏對金融創新風險管理的有效控制能力及創新機制
在業內，業績考評往往簡單的以經營規模作為衡量的唯一標準，不僅忽視了金融創新的有效性，也忽視了金融產品升級以及經營規模擴大之后的業務控制。而我國的金融創新主要采用照搬或者改良國際性的金融衍生產品或者沿用香港自由貿易模式的金融產品為主，缺乏針對自身投資者習慣以及經濟情況的本土金融產品。在保險行業中，出現了偏離保險本質而追求高回報的投資型險種，缺少防范風險的創新意識。由于各個商業銀行處于各自為戰的狀態，金融創新缺乏統一的整體規劃和指導意見，商業銀行在做金融創新產品時往往存在重復開發、交叉混戰的狀態，不僅浪費了研發資源，也導致金融產品市場出現同質化惡性競爭的情況。
2.業內操作人員水平參差不齊，沒有形成良好的金融創新及風險管理意識
國內金融創新產品從業人員缺乏良好的金融創新意識，金融創新缺乏整體性和完整新，風險管理意識不足，風險把控能力較弱。在進行風險評估時，主要考量信用風險，卻未意識到金融創新產品所帶來的資金結構風險，也未將金融創新風險的意識貫穿到金融創新產品產品管理的全過程。
3.業內風險管理模式落后，管理方式單一，既不適應國際變化也不適應國內政策市場
目前存在的金融風險管理主要以單一風險評估的方式進行，這種管理模式主要依存于原計劃經濟時代的計劃管理模式，已經不適用于目前與國際接軌的金融創新產品業務風險管理。例如，國家房地產限購令的出臺，不僅使房地產市場交易萎縮，更有大量的閑散資金進入自由市場尋找機會，這部分的資金直接增加了金融創新產品的銷售，但是很多金融創新產品自身缺乏盈利點，最終導致盈利水平降低的惡性循環情況。
4.業內風險評級制度刻板，信息滯后，沒有引入相應的信息系統進行分析和動態考評
目前很多金融企業的治理及監管結構存在著嚴重缺陷，出現信息滯后、風險評級制度死板僵硬，缺乏動態考評機制。例如有些銀行建立了內部稽核部門、內審機構，但卻得不到應有的重視，相關監管人員無法準確把握創新金融工具的風險管理要點，導致監管失效。目前在保險業中較為常用的是內部評級制度，多采用打分制度來對企業和個人進行風險評估，通過選取一定的財務指標和某些定性指標并通過專家判斷權重的方式進行簡單的風險評級。這種簡易的方法雖然較為便捷可行，但是卻缺乏對應的動態考評，而且考量的是過去的財務數據和財務報表，缺乏對于風險防范的及時性，可靠性嚴重不足。
5.信息披露不足，企業之間缺乏誠信互通的溝通機制
金融行業的風險信息采集主要在于企業上報以及信息公開的層面上，缺乏相應的信息監管更新機制。而在國內的信息披露的規范方面，還存在披露內容和形式上的瑕疵。一部分上市公司存在信息披露的惡意炒作以及渠道不一致等問題，導致我國金融行業信息披露不充分、不真實，企業與企業之間缺乏誠信互通的溝通機制，大量的謠言、假消息、偽造信息掩蓋了真實信息，披露信息的質量和數量都遠遠不能適應金融創新市場的要求。
二、美國次貸危機的原因分析及對比思考
發生于2008年的美國金融危機，至今仍歷歷在目。這次發端于華爾街的美國次債危機，導致貝爾斯登和美林證券相繼被銀行收購、雷曼兄弟破產等一系列變故，其總損失高達114萬億美元，究其原因是由于金融創新產品的失控及風險管理的失效。分析其形成原因可以給我國的金融風險管理策略帶來以下思考：
首先，在金融創新中，資產證券化發展過快，金融機構杠桿率過高，最終導致金融產品投機性太強而缺乏風險管理。
其次，財務披露制度失真，信息造假，最終導致會計信息的可靠性和透明程度降低，金融機構估值失真、風險評估失效，引發誠信危機和惡意拋售，最終加重金融危機。
最后，金融創新產品的激勵制度過度，刺激經營者及管理者冒險追逐利潤而忽略了風險管理，投資銀行競相炒作房地產貸款的證券和債券，卻忽視了其中隱藏的巨大風險，成為最大的風險鏈條。
由此可見，金融創新風險管理的缺失是此次美國金融次貸危機的最主要原因，它使單一的信貸市場風波逐步發展為全球性金融危機，最終一發不可收拾。
三、金融創新視角下我國金融風險管理策略及實施要點
美國次貸危機的發展歷程與我國現階段金融市場的狀況有很多相似的特征，因此我們可以同步研究在金融創新視角下，其對我國金融風險管理策略的參考意義。
1.把握金融創新與風險控制的平衡，結合我國金融行業的現實發展水平，謹慎推進金融創新產品的研發及經營，合理運用金融創新工具來分散風險和降低成本。
2.加強內部風險管控，內控建設，防范高回報掩蓋下的金融風險。如果在金融創新中，資產證券化發展過快，金融機構杠桿率過高，就會導致金融產品投機性太強而缺乏風險管理。金融機構內部監管及控制可以有效防止金融創新過度和金融衍生產品的不當使用。只有充分的行使金融內部監管，在謹慎判斷、客觀論證、正確決策的基礎上進行金融創新，才能使之良性發展，達到投資優化風險控管的目的。
3.引入風險價值理念，應用風險價值產品，加強對金融創新產品的管理，實現金融風險的分散和轉移。充分利用信息技術，建立管理信息系統，提高信息傳遞效率。建立動態風險評估和預警機制，設計動態金融創新風險評估模型，實時反映和控制的金融創新風險，及時識別風險警情、警兆基變動趨勢，并對風險的波動進行管理和對沖。
4.加強金融行業從業人員的培訓機制，通過引入和進一步理解并應用風險價值IRB、AMA、RAROC和持續期等風險管理概念，加強金融從業人員的風險管控意識。
5.建立復合風險管理模式，將較為綜合的信用風險、市場風險、操作風險、人為因素、政策因素等，應分屬企業的不同部門綜合意見之后進行綜合加權評估。
6.進一步完善金融行業會計核算體系，嚴格執行信息披露制度，提高信息透明度，發揮市場對金融風險管理的約束作用。如果財務披露制度失真，信息造假，最終導致會計信息的可靠性和透明程度降低，金融機構估值失真、風險評估失效，引發誠信危機和惡意拋售，最終加重金融危機。
四、結束語
隨著全球經濟一體化的進程，金融經濟危機的波動必然出現往復情況，只有認真研究國情及經濟態勢，分析金融危機的本質及核心問題，才能采取相應的措施應對金融動蕩局面，防范金融風險。只有建立起完善的內部監控、外部監管體制，貫徹全面風險管理戰略，發揮金融風險管理的長期效能，才能提升我國金融創新的風險管理水平，將金融創新工作帶入一個新的發展階段，實現我國金融的持續、穩定、健康發展。
參考文獻：
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關鍵詞：風險管理；金融工程；市場秩序；效率
經濟發展離不開金融，而金融的縱深發展則脫離不了對風險管理的重視。當前，金融工程利用數理技術以及計算機技術等前沿性理論分析在金融發展中出現的問題，對風險管理的方法以及技術提供了完備的方法論指導，同時金融工程將提供新型的金融手段與金融產品，在未來金融的發展中必然具備廣闊的發展空間。
一、金融工程內涵及特征
金融工程將經濟領域的概念與工程管理領域的概念結合在一起，在我國屬于一門新興的學科，而且伴隨經濟的發展，這門新興的學科重要性更加凸顯。在金融發展中，金融工程使金融的管理更趨完善，管理方式更加科學，管理效率不斷提高。從金融工程的狹義角度來看，金融工程是指利用計算機技術以及金融理論和數學理論等知識開發金融產品，推動金融產品的發展。而更廣義的角度將金融工程理解為對采用工程化處理的模式來對待金融問題，對金融產品的開發、設計、交易以及風險管理等各個方面全方位的把握。金融工程系統化囊括了金融領域中出現的問題以及處理方式。當前。金融工程對風險管理表現出了創新的方法理念，并以最新的風險管理理論作為核心的理論。在風險管理中存在著以下特征。首先是金融工程的數理化特征。金融工程將數學、統計學以及計算機技術等知識應用在金融工程中，在專業性知識的支撐下，金融產品更加科學化，同時在風險管理中也呈現出定量化的特征。其次金融工程提高了對風險管理的技術程度，利用金融工程開展的項目，專業化程度更高。最后金融工程的工程化特征，金融工程的核心特征就是其工程化，也就是說采用無套利均衡分析，規避金融風險，提高市場套利幾率。
二、金融工程在風險管理中的應用表現
在金融領域中存在的風險主要是指價格風險、投資風險以及風險。這些風險性因素的存在時刻的影響著資金總額在市場中的浮虧浮盈。金融工程的應用主要是為了減少這些風險性因素對金融市場所造成的破壞性影響。而其應用也主要從對這些風險的管理和控制中表現出來。
1.金融工程對價格風險的管理和控制
價格圍繞價值上下波動這一價值鐵律一直指揮著市場的行為，在市場接觸到相關信息時就會形成價格的波動，而這種波動則會給市場主體帶來資金安全收益的風險。金融工程對價格風險的管理與控制將主要是通過金融創新，通過提供價格風險管理工具以及衍生的金融商品所形成的金融工具創造經濟價值，從而補償因為市場波動帶來的風險。金融工程對不同的價格風險提供了不同的管理和控制手段，從而保證對價格風險的有效規避。
2.金融工程對投資風險的管理和控制
投資風險是指投資者利用自己的閑散資金進行商業性的投資以實現在短期內獲得相應收入，從而實現預期目標，但是在金融市場中的投資卻時刻的受到風險性因素影響，投資者的資金很可能會受到虧損以致無法完成預期的目標。利用金融工程技術特別是其相關的衍生金融商品能夠減少對投資風險的影響。在投資中可以利用多樣化多元化的投資搭配模式對投資過程中的相關風險實現對沖，減少資金總量的流失。投資風險因投資的種類以及投資的時機而定，而金融工程中的相關數理分析將提供完備的技術分析體系以及思維方式，減少投資的盲目性，提高投資的針對性。
3.金融工程對風險的管理和控制
風險主要集中在公司的金融風險管理中，在現代企業中企業的所有權以及管理權是分離的，企業的管理者并沒有擁有企業的絕大部分股權，在企業的盈利計劃上雖然也考慮到企業的發展，但是絕大多數時候是從自身利益出發，謀求公司經營目標的實現。然而在長期的管理中因為對市場的判斷以及自身的能力與意愿等因素影響企業經濟效益的實現，人不能給公司經營帶來收益最大化，為此在公司的發展中就需要對風險進行控制和管理，公司管理人員擁有公司的股份，這樣管理人員的利益和公司的經營效果綁在一起，為公司的發展提供保證。
4.金融工程對數量風險的管理和控制
數量風險主要是指在市場經濟中因為信息的不充分、可替代產品的出現以及市場需求的浮動等元素造成了數量的過多或過少的現象，也就是說數量上的不確定性造成了對投資總額的盈利收入影響。當經濟主體因為利好的信息大量的創造市場供給，在有限的市場需求情況下就會形成過量的投資，投資資本回收不到位，很可能會造成對自身經濟情況的改變。數量風險看似是從一個較小的經濟主體出現，但是會影響到整個行業的發展，最后將影響到整個經濟秩序以及經濟體系。針對數量風險的控制與管理。金融工程提供了商品期權和宏觀衍生金融產品等類型的金融產品。通過對這些新的產品的使用將分散交易過程中的數量風險。
三、金融工程在風險管理中的應用優勢
金融工程應用在風險管理中實現了對風險的有效管理與控制，通過對資金的管理，規避了資金流失的風險。當然金融工程在管理中也存在著一些問題，例如金融工程應用范圍較窄，金融工程主要以價格風險以及投資風險為主，在其他的應用方面較為有限，這也是其應用的一個局限。但是盡管存在應用局限問題掩飾不了其在應用中的優勢。
1.金融工程提高金融機構的經營效率
金融工程在運用的過程中采取較為專業性的知識，通過這些專業的技術分析能夠判斷存在的投資風險問題。金融機構在進行金融產品的設計以及交易的過程中需要掌握相關的知識以及信息，而金融工程將能夠為金融機構形成科學合理的金融組織模式以及治理機構，同時金融工程也將為金融機構提供科學準確的分析手段與分析方法。金融工程將完善金融體系的風險配置功能，能夠提高金融機構管理風險的科學技術水平，從而提高金融機構在金融市場中的效率。
2.金融工程改善金融市場環境
金融工程的一個主要特征就是對風險的管理和控制，在深受信息影響的金融市場，一旦出現不利的信息，價格就會隨著價值大幅度波動，一旦在風險管理落后的情況下參與到金融市場中就會受到市場風險的沖擊。金融工程進行風險管理主要是通過風險分散和風險轉移兩種方式，風險分散的方式強調弱化風險的危害程度，通過不同的方式來實現投資，避免所有的投資資金都遇到風險。而風險轉移是在風險即將到來或者是已經到來的時候將現有的投資資金轉移安排到其他的投資項目中，規避在風險中存在的資金受損情況。
3.金融工程提高金融市場效率
金融工程在發展中能夠向市場投放各種金融工具而這些金融工具為資金的流動提供媒介，在不同金融工具的相互組合中一方面為投資者提供了投資的機會，創造利潤空間，另一方方面，這些不同的組合將有可能規避風險的效果，在市場經濟中，投資者通過這些工具實現了資金的流轉，同時也能夠在金融市場中套利，對于投資者來說是皆大歡喜，而對于市場來說，市場活力被帶動起來，市場更具商機。市場在金融創新的過程中能夠實現效率的提高，投資者的選擇空間放大，這些都潛在的為市場的快速發展創造條件。
4.金融工程有助于完善金融體系
金融工程在風險管理中的作用使得金融快速發展，同時也將促進金融發展經驗的積累，有助于金融在發展中形成健全的金融體系，將金融的實踐經驗以及科學的方法論相結合，突出了金融發展的科學化特點。金融體系的完善離不開對金融風險的控制，而金融工程對風險管理中的作用將為金融體系做出重要的貢獻，而且由于金融工程在發展中利用了前言性的金融知識以及數理信息技術知識，這些將為金融體系的發展奠定良好的知識基礎，金融工程的運用將提高金融現代化水平。金融工程作為一門新興的學科，無論是在金融工具的提供上還是金融風險的控制方法上都具有優越性，它能夠為金融體制的健康發展提供支持，為了規避我國在金融發展中的風險，有必要加大對金融工程的研究與運用。
作者:張宇 單位:遼寧大學
參考文獻：
[1]樸勛.金融工程與金融市場的關系研究[J].經營管理者,2014(02).
【關鍵詞】 VaR； 金融風險； 風險管理
一、引言
金融市場風險，是指由于利率、匯率、股指、商品價格等市場價格因素的變化而導致金融資產收益的不確定性。金融市場風險管理就是金融機構在準確識別、評估和測量市場風險的基礎上，根據其競爭優勢和風險偏好，利用各種技術工具對市場風險進行防范、規避、轉移的過程，風險的評估和計量是風險管理的基礎和核心。
傳統的風險管理方法通過方差、久期和?茁系數等的管理來對沖和衡量風險。比較而言，由于傳統技術局限于特定的范圍，對風險控制的效果不是很理想，難以綜合考慮金融市場中眾多的風險因子。因此，不管是投資者還是監管者，都需要一套切實有效的方法來管理金融市場中的風險，VaR的產生就是基于此背景。
經過近二十年的發展，我國證券市場已具備相當的規模。與國外較為成熟的金融市場相比，我國的金融市場處于逐步走向成熟規范的階段，具有新興市場的共同特征――高投機性和高波動性。市場的劇烈波動和投機行為在帶來高收益的同時，也帶來了高風險。隨著我國加入WTO，在金融市場一體化、自由化的驅動下，我國金融業必將和國際接軌，執行國際風險管理的標準。
二、國內研究階段劃分
隨著國際上對金融風險管理的重視和國外學者在VaR方面研究的逐步深入，1997年以來，國內也開始了對VaR的研究。本文擬通過梳理近年來國內學者的研究成果，以此總結國內研究已取得的成果，并指出未來發展的趨勢，使基于VaR的金融風險管理研究更適用于轉軌時期中國的國情。當前國內學者研究的主力還是集中于介紹國外學者的研究成果，對VaR在我國具體領域應用的研究逐年深入。總體來說，我國VaR發展過程以2000年為界分為兩個階段。
（一）理論引入和介紹階段
2000年以前，國內學者多集中于介紹國外學者的研究成果。
對VaR的介紹性文獻開始于鄭文通（1997），他的《金融風險管理的VaR方法及其應用》一文全面介紹了VaR方法的產生背景、計算方法、VaR方法的用途及引入我國的必要性；姚剛（1998）簡單介紹了組合VaR值的計算方法，并初步探討了參數法處理線性與非線性資產定價模型的區別；黃海（1998）初步探討了VaR對我國投資銀行市場風險管理的借鑒意義，認為VaR在控制交易所承擔的市場風險、建立合理的激勵機制方面可以起到重要作用；劉宇飛（1999）在《VaR模型及其在金融監管中的應用》中，介紹了VaR模型的基本內容，著重論述了其在金融監管中的應用，還提出如何運用國際上通行的“事后檢驗”方法對VaR模型進行檢驗。
（二）實證研究和改進階段
2000年后，國內對VaR的研究有了實質性進展，許多學者將VaR運用于我國股票市場進行實證研究。
三、國內研究的主要文獻
（一）VaR方法在我國的適用性研究
2002年前，學者們主要探討VaR是否適用于我國證券市場。
杜海濤（2000）將VaR運用于我國證券市場，對風險計量進行了實證分析，認為運用VaR計量我國證券市場風險的效果較好；范英（2000）將VaR運用于我國股市，對深證綜指風險計量作了實證研究，用簡單移動平均參數法計算了VaR值，認為VaR可以較好地計量我國股市風險；王美今和王華（2002）通過對滬市的實證分析得出：VaR可以用于我國股市的風險測量，收益率分布的正確假設是正確計算VaR值的前提，對于普遍存在著收益率分布非正態的狀況，一般的GARCH模型可能低估風險，必須選擇能準確描述收益率尾部分布的模型。
可見，研究普遍認為VaR是適用于我國證券市場的。
（二）VaR方法的改進性研究
隨著研究的深入，學者們開始對VaR方法進行改進性研究。
馬超群（2001）提出了一種計算VaR的新方法――完全參數法。其本質上是參數法和極值理論的結合運用；田時新、劉漢中、李耀（2003）對深滬兩市證券提出了一種基于廣義誤差分布（GED）的VaR算法；郭海燕、李綱（2004）將廣義雙曲線和正態逆高斯分布應用到VaR的分析方法中；邵欣煒（2004）敘述了在不同分布下VaR方法的計算和實證比較，他結合壓力測試法求出基于VaR的最優投資組合；劉曉星、劉慶富（2005）在動態條件下建立了基于VaR的商業銀行資本最優化的模型，他還探討了VaR和CaR（風險資本）間的聯系，并且提出了與我國金融市場發展水平相適應的RAROC商業銀行風險管理框架和銀行風險資本的相關配置的思想；胡經生、王榮、丁成（2005）總結了國外較為先進的VaR拓展模型對證券組合在風險管理上的應用，并且針對我國金融市場的流動性風險和市場風險，對證券組合建立風險管理模型進行了實證研究，同時文章給出了針對機構投資者的一些風險管理提議。
（三）VaR方法在我國具體領域應用的實證研究
2000年后，學者們一直探討VaR方法在我國可以適用的具體領域。
戴國強、徐龍炳、陸蓉（2000）討論了VaR在我國金融市場風險管理中可能的應用領域；陽（2001）在綜述VaR方法體系的基礎上，提出了它在我國的應用可能遭遇的困難，并給出相應的對策建議；武魏巍、韓學意、丁日佳（2006），曹軍（2006）分別對VaR在金融市場和金融監管中的應用提出建議；劉曉曙、鄭振龍（2007）、彭萬春（2007）對VaR方法在商業銀行風險管理中的應用做了驗證。
（四）比較各種VaR方法檢驗效果的實證研究
2007年前后，學者們又把研究的重點放在比較各種VaR方法的檢驗效果上。
彭壽康、顧麗亞（2007）用美元指數的市場風險為實證對象，在建立GARCH模型的基礎上對VaR各種模型的預測性進行比較，提高了VaR在銀行交易賬戶資產風險資本要求上的準確性；蘇濤（2007）用同時能夠反映偏度和峰度的SKST分布，通過實證分析得出SKST分布能夠更精確地估計出VaR值，他們還對資本資產定價模型（CAPM）進行了馬爾科夫轉換，研究顯示在馬爾科夫轉換過程下的資產組合模型要明顯優于傳統的資本資產定價模型下度量的VaR；曹建美（2007）分別用GARCH和PARCH等模型，基于正態分布、t-分布和廣義誤差分布對我國證券市場進行實證研究和分析，他認為我國股票市場在基于t-分布下求出的VaR值大大高估了市場風險，而PARCH-GED模型能比較精確地度量出我國股票市場的風險；施照斌（2008）用問卷調查的形式，得到我國有關基金、證券和其他金融機構在風險管理方面的具體方法和措施。經過調查發現，我國金融機構用參數法和歷史模擬法來進行度量市場風險占絕大多數；其次是蒙特卡洛模擬法，有個別金融機構采用的是比較主觀的經驗法。
四、國內研究簡評
在我國學者的努力下，大家對VaR方法引入我國金融風險管理的必要性有了一致的認可，并且在風險管理中的運用都給予了肯定。學者們除了借鑒國外的研究方法外，還積極進行新的嘗試，對VaR進行了改良性研究。
但是，國內學者對于VaR的研究不足主要反映在以下幾個方面：
第一，國內研究側重于介紹VaR的概念和方法以及在金融監管、投資銀行和證券市場中應用方面的理論研究，多是將國外的理論直接用于我國金融市場，改進VaR方法的研究并不多，在研究方法上創新較少。
第二，從風險的本質方面研究VaR方法的文獻不多，與傳統市場風險度量方法比較不多；另外，普遍缺乏對國外成熟市場和國內新興加轉軌市場的比較研究。目前，國內學者對VaR應用最廣的領域是銀行業，然而數據獲取有限，故研究多集中于股票市場，對我國證券市場現狀與適用性分析不多。
第三，VaR計算方法中，使用較多的是歷史模擬法和參數法，尤其是參數法，蒙特卡羅模擬方法運用不多。對于哪種VaR方法更適合我國金融市場現狀，國內部分學者進行了VaR多種方法對比的實證研究，但不同學者得出的最優VaR方法不盡相同，還有待進一步研究。
不可否認的是，國內對VaR方法的具體應用更為欠缺，從我國金融機構現行的金融風險管理技術上看，主要采用的是傳統的資產負債管理（ALM）和資產定價模型（CAPM）等，VaR方法的運用還處于探索和應用的初級階段，雖然有跡象表明有些金融機構和機構投資者已經開始運用風險價值VaR方法進行內部風險管理和控制，但還沒有一家對外公布其所持資產的VaR風險值。這說明VaR方法在我國的應用還不很普遍，與國際上金融風險管理技術的主流還存在較大差別。
VaR方法已成為國際衡量金融風險的主流方法。根據《巴塞爾新資本協議》的要求，我國銀行業的《我國銀行業監督管理委員會商業銀行市場風險管理指引》中，也建議我國的銀行采用VaR方法度量金融風險。但是，我國金融市場同國外金融市場有很多不同，存在金融市場的開放程度遠不如國外、金融數據的不完全等很多現實問題，加上國內關于VaR的研究大都是國外文獻的綜述或模仿，或者僅對我國的金融數據套用VaR方法進行簡單的實證分析。因此，要使VaR方法在我國金融市場中發揮重要作用，仍需結合我國實際，創建出適合我國的風險管理系統。
【參考文獻】
［1］ 鄭文通.金融風險管理的VaR方法及其應用［J］.國際金融研究，1999（9）：58-62.
［2］ 姚剛.風險值測定法淺析［J］.經濟科學，1998（l）：55-60.
［3］ 黃海，盧祖帝.VaR的主要計算方法述評［J］.管理評論，2003（7）：3l-36.
1.金融工具的具體內涵與分類金融工具是指在金融市場中可交易性的金融資產，是用來證明借者和貸者之間融通貨幣余缺的書面證明，它最基本的要素為支付的金額與支付條件。類似股票、期貨、黃金、外匯、保單等金融工具也被稱作金融產品、金融資產和有價證券。由于他們在金融市場可以進行買賣，因而為金融產品。廣義上的金融工具包括現金、合約規定的從其他某企業單位獲得的金融資產、潛在條件下同其他企業金融工具的權利、其他某個企業的權益工具等。金融工具依據其流動性，可被劃分為法定貨幣符號（紙幣和銀行活期存款）和有價證券（短期和長期）兩類。
2.金融工具的特征一般來說，金融工具具有以下幾點特征：首先，償還期。即為債務人從借款開始到還清所有款項花費的時間。不同的金融工具具有不同的期限。有二十年、五十年甚至是永久性的長期債務，也有幾個月的短期債務；其次，流動性。通常有兩種情況會使得金融工具擁有比較高的流動性：一、金融資產發行人信譽很好，能夠及時地履行義務。二、債務償還期較短，其受到市場利率的影響也變小，變現時可能發生的損失也相應減少；再次，風險性。風險性是指投資在金融工具中的本金會否發生損失。具體可分為債務人爽約和市場危機風險兩大類；最后，收益性。具體指標包括名義利率、實際利率和平均利率等內容。
3.金融工具的創新發展與影響因素在金融風險管理中，金融工具的應用和發展主要受金融市場供求變化的影響。結合西方國家的實例進行分析供需因素對金融工具的具體影響：第一，從需求方面來說，上世紀六七十年代以來，不少西方發達國家市場利率等起伏較大，同時通貨膨脹現象比較嚴重，加上后來一段時間內，發展中國家的債務危機、能源市場的衰退等都需要金融市場中金融工具的創新。第二，隨著通訊技術的創新發展，極大地帶動了金融工具的創新進步，電子通訊在很大程度上減少了金融交易的支出。過去很長一段時間內，為符合市場供需變化的要求，西方國家的金融工具不斷創新，極大地推動了金融交易市場的整體進步，加速了世界各國金融市場的交流與往來。
4.金融工具的重要意義和巨大作用金融工具隨著時代的變遷而不斷發展變化著，在不同歷史時期都發揮著重要的作用，尤其是對于企業金融風險的管理和控制來講，其作用更不可忽視。金融工具的使用能夠完善金融貿易市場中的交易方式，有利于企業規避金融風險、獲取更大的收益，擴展國內外金融市場的規模，還能夠推動國內金融市場的國際化。基于這些意義，我們不得不在金融風險管理別關注金融工具的應用狀況。下面我們就具體地針對金融工具對金融風險的影響、二者之間的相互聯系以及金融風險控制中金融工具的正確選用等問題進行探討。
二、金融工具對金融風險管理的影響與聯系
（一）金融工具與金融風險的聯系
作為套期保值工具的金融工具，能夠在很大程度上加強對各項金融風險的規避。金融工具出現以來，就一直保持著驚人的速度向前發展著，不斷有新的類型、新的使用方法的金融工具問世，帶動了金融交易市場的蔓延、擴展。但是，事物的兩面性決定了金融工具在企業投資獲取利益的過程中，也帶來了更多的風險，例如：上世紀90年代令世界震驚的“巴林銀行倒閉”，就是一個金融工具使用不當而造成公司銀行等倒閉破產的教訓。不過，是企業金融風險出現的不是這些工具本身，而是不適當的金融工具投入及應用引發的。企業要想很好利用“杠桿性”強度較大的金融工具更有效地規避金融風險，加強風險管理和控制工作，就應當制定一套完善、科學的金融交易及風險管理機制，謹慎選取金融工具，以達到套期保值的本質目標。除此之外，企業需要刨除市價變動帶來額外利潤的想法，因為這是最大限度規避風險、降低損失必要的措施。只要企業在不違背法律規范和職業道德的前提下，進行合理、適當的投機，從狹義上，更加有利于金融工具對金融交易的促進、對金融風險的控制；廣義上，則更能促進本國社會經濟的進步。另外，需要明確的一點是，適度應用金融工具來控制、管理各種金融風險，實質原因是通過市場中的金融交易等方式轉嫁風險的緣故。
（二）金融工具對金融風險管理的影響
1.分散和轉移風險上面我們提到企業通過金融工具的合理選用來規避和轉嫁現在或以后可能面臨的金融風險，就是對這一點很好的詮釋。我們之所以應用這些金融工具，根本目的就是想要盡可能地降低企業的金融風險，以獲得更大的利益、更好地發展和經營。所以，若依照相關準則制度進行合理、適當的金融工具的選擇，將會在正常經營的情況下，大大降低遇到金融風險的概率，或者將風險進行分散和轉移，減少自身承受的風險壓力。
2.加強抗干擾能力，控制經濟損失合理、有效地將金融工具對應運用在金融交易中，能夠提高企業管理、規避金融風險的能力，也可以加強金融交易的效率和力度，為企業減少更多風險、獲取更多機會提供良好的基礎。同時，它為企業降低受到周圍市場環境和不利因素影響的程度、減少經濟損失、清醒地認識當前形勢并作出決策和判斷提供了有力保障。
3.提高經濟利益，增強金融交易安全考慮到國內外金融市場的環境、形勢等因素，要想盡可能地保證企業經濟效益的提高、加強金融市場交易活動的安全性、穩定性，就必須重視企業內部的金融風險管理與控制，尤其是能夠根據具體的金融環境和發展情勢作出正確的選擇，并使用適當的金融工具進行輔助，促進金融交易活動的順利進行。例如，國內有些企業二三十年前，曾借助日本的力量（包括吸引投資、投資建廠、借鑒學習技術進行創新等）變換模式進行發展，結果導致了很重的債務負擔。究其原因，主要是這些企業對國外金融風險認識的匱乏、對日本金融市場具體形勢的含混不清、忽視日元匯率及利率變動的客觀影響、盲目地選取金融工具進行風險管理等因素所致。
三、金融工具在企業金融風險管理中的實際應用分析
（一）我國金融工具應用改革的必要性分析
隨著歐美債券市場的動蕩，世界經濟也發生著翻天覆地的變動，特別是金融領域，這給包括中國在內的許多發展中國家金融風險管理工作中的金融工具的應用帶來了嚴峻挑戰。我國已經頒布了具體的相關制度準則，但仍然存在著某些環節上的不足，比如：市場機制的完善、會計模式計量的不健全、公允價值評估體系的不完備等。無論是哪個方面的缺失，都無法使現有的金融工具準則的作用完全體現并發揮出來。企業必須從長遠利益出發，從容地應對企業金融管理及金融貿易中遇到的各種難題。下面就針對這些存在的問題結合實例具體地剖析，并提出了相關改革方案。
（二）金融工具在金融風險管理中的具體改革措施
1.完善、健全金融工具的管理機制由于金融工具的規章準則改變了銀行等金融機構傳統的會計核算及公允價值計量模式，會對這些部門機構的核算發生不小的影響。為了實現嚴格有序的監控管理體制，企業應當及時地調整金融資產和金融負債，提前對以后可能發生的經濟損失進行合理估計、確認。針對國內預期IFRS9的難處，我們必須首先從細節方面著手，反思現有的一些規則制度，對其中的具體規定內容應該全部保留還是有選擇地接受，并在根據自身實情做出決策的基礎上，繼續對現有的金融工具的制度體系進行完善處理。只有這樣做，才能夠適應迅速變化的金融環境，降低企業的金融風險，穩固企業的營運狀況。為了讓金融工具在金融風險管理中的作用得到更充分的體現，我們可以采取以下措施：一、進一步分析目前國內外的金融環境及發展狀況，保留自己原有的長處和優勢，并積極借鑒西方發達國家的優秀經驗，形成一個更有效的東西方經驗相結合的金融管理模式。例如，我國在“十二五”期間所做的長期規劃：在進行投資、融資時更加注重考慮自身利益、研發支出、企業的社會責任等問題。二、制定詳細的實施細則。關于這一點，我們必須要首先考慮到不同類別的行業和企業間的差異，特別是綜合、復雜的金融行業，轉變傳統的、一成不變的金融模式，為之提供詳細的指導。改革、創新之后的金融工具準則體系一定要與國際接軌、迎合國內外的需求，并努力做到宏觀和微觀全方位的準備。最后也是最需注意的一點，應當立足于基本國情，不盲目跟風、盲目同質化。三、增強金融工具業務管理的規范性。如今越來越多的金融交易的發生，一成不變的傳統管理模式無法再適應當今金融業務變革的腳步。所以，假如進行大規模的政府政策調整、系統機制崩潰等情況時，將導致不可估計的經濟損失。因此，為盡可能降低損失、規避金融風險，我們應當更加嚴格、規范地管理金融工具，發揮其套期保值、定價的優勢。
2.有針對性地進行重點評估及監管雖然我國受到通貨膨脹以及債務危機的影響，金融領域的情況越發變得復雜多變，但是我國仍舊保持相對較低的外債能力，經濟增強趨勢穩定地領先與絕大多數國家。依據統計機構的統計資料，本年度中國金融交易帶來的收益雖然同比有小幅度的下跌，但仍然高出預期值。客觀上反映了通貨膨脹嚴重的現象得到了暫時的緩解，市場供需也進一步滿足。除此之外，還應當積極參與世界金融機構的評估活動，實行有力監管。例如，在兩年之前的德國，當羅蘭貝格希望通過自己對各大金融機構進行游說活動而使歐盟成立的評級組織得到外界認可時，由于當時有人估計這將耗費幾億歐元以上的開銷，將會不利于企業經濟利益的增長以及金融貿易投資和融資活動的順利開展，于是，該計劃被否決。又例如，中國同世界貨幣基金組織共同對中國幾家大型的商業銀行進行了壓力測試。雖然結果表明，幾乎所有銀行都可以防止像匯率、利率變動等單個沖擊，但當同時遇到幾個問題時，則很難應付。
3.加強分析和判斷金融工具，健全金融風險管理機制隨著金融領域越發激烈的企業競爭，特別是越來越多新型金融工具使用過程中，一系列金融風險的出現，使得不少金融機構瀕臨破產和倒閉。所以，對金融工具的監管工作成為了重中之重。為此，我們應該不斷完善金融工具的風險管理報告體制等相關工作機制，準確及時地將金融工具管理與應用的具體情況及相關信息上報。如下表所反映的就是某金融機構各類風險詳細的管理機制。
4.風險管理中金融工具從業人員的合理配置適當地選取業務能力強、職業素養較高的金融工具管理的工作人員，是將金融工具適當應用于金融風險管理之中的首要條件。對此，我們強化對有關工作人員業務技能和素質的培訓工作。考慮到國際準則的變化對經營水平及金融政策的影響，企業金融貿易的穩定發展，受到金融人員的技術水平和業務修養的作用，尤其是上市公司來說。但是，我國擁有過硬的專業技術和良好的職業修養的財務人員嚴重匱乏，基于此前提，金融機構和企業需要強化對工作人員的教育和培訓，使他們能夠深入理解并熟練應用金融工具的相關準則。與此同時，還應加大信息系統等重點項目的投資力度，給預期金融工具規則的變革和創新奠定基礎。
關鍵詞 中國移動 互聯網金融 現狀
一、引言
科學技術的進步也使得各個領域的發展都加快了步伐，在移動互聯網金融領域的發展就是如此。中國移動互聯網金融的發展，主要就是對資金的通融，將資金從儲蓄者轉到融資者手中。互聯網金融的定義要能限制在貨幣信用化流通的層面。在當前的經濟社會發展過程中，對中國移動互聯網金融風險的解決，就要注重和實際緊密的結合，只有在風險上得到了有效控制，才能真正有利于互聯網金融的科學發展。
二、互聯網金融的特征和移動互聯網金融發展的現狀分析
（一）互聯網金融的特征分析
從當前互聯網金融的發展特征來看，體現在多個層面，其中的開放化資源的特征表現的比較突出。在互聯網技術的應用下，對社會資源的共享特征就能良好呈現，能夠為用戶提供無限的網絡資源，從而讓更多的用戶參與到互聯網金融的發展當中。[1]再有就是互聯網金融的成本集約化的特征也比較突出。在傳統金融的交易過程中，常常會出現信息不對稱的問題，這就對交易的效率提高有著很大影響。而在對互聯網技術的應用下，就能夠在交易的成本上得以有效降低，對交易完成的成功率也能有效提高。
互聯網金融的特征還體現在渠道的自主化層面。互聯網金融能夠在銷售平臺方面多樣化的呈現，在銷售渠道方面得到了有效拓展。還有就是在市場化的選擇特征上表現的比較突出，在收益上的吸引力就顯得比較大，對金融市場的發展轉型也有著很大的促進。再有就是用戶行為的價值化特征比較突出，對客戶的營銷能夠精準地實施，這樣也能大大地節約營銷成本。
除此之外，互聯網金融的特征還體現在風險的擴大化以及營銷網絡化層面。在這些特征的呈現下，就表明了互聯網金融應用的廣泛性的原因所在。
（二）移動互聯網金融發展的現狀
在我國的移動互聯網金融的發展過程中，經過了比較艱辛的歷程。在移動智能終端的發展方面提供了良好的發展載體，移動互聯網金融是比較新型的金融模式，其主要是通過移動智能終端作為支持的依據來進一步發展的。[2]移動智能終端技術在當前已經逐漸地成熟化，在應用方面也逐漸地廣泛化，這對移動互聯網金融的體驗性的增強就比較有利。從我國移動互聯網金融的發展現狀能夠看到，我國智能手機的市場投入量的數量在不斷地上升，用戶在對智能移動終端的使用時間上也在持續的延長。從整體上來看正呈現出成熟發展的形勢，這為移動互聯網金融的進一步發展打下了堅實基礎。
在移動通信技術的進一步升級和優化的基礎上，對移動互聯網金融的進一步發展也打下了堅實基礎。根據移動通信的業務規模在當前的發展數據顯示，4G終端用戶凈增3164萬戶，凈增市場份額達到18%，總量達到9010萬戶，市場份額達到15.2%；移動用戶凈增904萬戶，凈增市場份額達到32%，總量約2.1億戶，市場份額達到15.9%；4G用戶占比達到44%，比上年底提升14個百分點；4G用戶每月戶均流量達到889MB，手機上網總流量同比增長135%；手機上網收入同比增長42%，占移動服務收入比為47%；移動服務收入同比增長8.3%，增幅行業領先。[3]從這些方面就能夠看到，通信技術的升級進步帶來了更多的移動互聯網的用戶，這些也是潛在的互聯網金融消費者。并且在移動用戶的增加過程中，消費者的年輕化比較突出。
三、中國移動互聯網金融發展中的風險和風險評估機制
（一）中國移動互聯網金融發展中的風險分析
中國移動互聯網金融的發展過程中存在的風險是多方面的，其中在安全性風險層面，主要就是網絡的安全風險，移動互聯網金融的發展是以技術作為重要的載體發展的，這一載體是智能移動終端，這就存在著一定的網絡安全風險。隨著互聯網金融用戶額客戶數量的不斷增加，互聯網的安全性風險問題上也愈來愈突出，在這一安全風險層面主要體現在信息泄露的風險。在出現了安全風險的問題時，在個人使用設備的信息上以及網絡行為的信息方面的泄漏，都會對自身帶來很大的負面影響。還有就是移動網絡攻擊的風險問題，以及交易過程中的欺詐風險問題。
移動互聯網金融風險方面的信用風險也是比較重要的風險內容。也就是在雙方簽訂合同后一方沒有履行合同帶來的損失風險。[4]還有就是業務上的風險，在這一風險內容上就有著流動性風險以及市場風險兩個層面的內容。其中的流動性風險就是資金不充足造成的經濟損失風險，市場風險則是市場利率以及國際匯率的因素造成的相應風險問題。
另外，中國移動互聯網金融風險中的操作風險，是比較重要的安全風險。在這一風險類型上主要是受到自身操作失誤所致，以及在技術更新中對原有操作造成的沖突出現的損失問題等。移動互聯網金融模式下，主要是以客戶為導向提供的便捷服務，這就會對原有操作程序適用性方面提出質疑，加上網絡攻擊技術的進步，使得原有系統比較的脆弱等。
（二）中國移動互聯網金融發展中的風險評估機制
移動互聯網金融發展過程當中的風險評估機制的完善建立比較重要，這是對互聯網金融風險科學管理的重要方法，在對評估指標的選取過程中，要能注重相應的原則遵循。將科學性的原則得以充分重視，在進行風險評估機制的完善過程中，要能和實踐以及理論進行緊密結合，在指標的描述過程中要能簡明，并要和實際的情況相符合。在完備性的原則方面要得以重視，由于移動互聯網金融風險類型比較廣泛化，行業參與主體又比較多，所以具體的情況就相對比較復雜化，這就要能充分注重風險評估指標的完整性選擇，不能遺漏，這樣才能對風險的控制管理起到積極作用。
四、中國移動互聯網金融風險的控制策略探究
對中國移動互聯網金融風險的控制，要能從多方面加強中，先要對市場準入以及退出的法律層面加以完善化。能結合實際構建嚴格化的市場準入機制，對風險的大小不同的結合設置相應的準入門檻以及監管的標準等。以及在完善的市場退出法律機制方面要加強，對移動互聯網金融機構的市場退出問題的解決要能充分重視，在風險預警系統的完善建立方面要能加強重視，以及在日常監測的工作上要能加強重視，嚴格按照相應的法律規定行事。
在對移動互聯網的技術操作過程中要科學性。隨著互聯網技術的水平提高，在操作系統方面也會不斷升級，這就要能夠在操作的便捷性以及安全性兩者上得以綜合重視，在相關聯行業的敏感度上也要能有效保持，避免由于自身的失誤帶來的安全問題。[5]同時在信用方面的措施也要能科學的實施，對金融交易的身份認證技術的應用也要加強，可通過采取簽名技術以及電子認證的技術應用，減少壞賬損失的問題發生。
注重移動互聯網的安全問題的解決。在金融活動當中對信息的傳輸加密的工作要能加強，對信息進行提取前要能獲得授權人提供的信息密鑰，防止信息的泄漏等問題。在系統的研發以及維護層面要不斷加強，對系統的漏洞風險要加大防治的力度，從實際的方法實施來看，要在移動端進行安裝保護裝置，來對網絡的攻擊加以阻止。
中國移動互聯網的風險控制，要注重對業務層的加強，以及在內控方面得以充分重視。在業務層面的加強就要能注重對移動互聯網金融產品設計上，在市場以及流動性風險的量化評價加以重視，創新要科學化實施，通過風險對沖思想的應用，對不同移動金融產品實施組合發展，這樣就能在風險上得以有效降低。[6]在內控方面的加強，就要能夠將內控制度的建立科學化實施，注重從業人員的職業道德素養的考核等。并要能夠從管理層面進行加強，在風險管理的工作上和市場的發展相接軌，在這些方面得到了加強，才能有助于移動互聯網金融風險的有效控制。
五、結語
在我國的移動互聯網金融的進一步發展過程中，隨著科學技術的進步，對互聯網的發展也有著促進作用。在移動互聯網的發展過程中，對金融風險的問題加強解決就比較關鍵，這是對移動互聯網進一步發展的重要保障，只有在這些方面得到了充分重視，才能真正促進其在市場中的進一步發展。
（作者單位為廈門大學）
[作者簡介：王雁（1987―），女，浙江杭州人，本科。]
參考文獻
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【關鍵詞】金融工程 信用風險管理 措施
一、引言
由于銀行債務人或者銀行的交易對手違約而產生的風險被稱為銀行信用風險。與流動性風險以及市場風險相比，信用風險已經成為銀行面臨的主要風險。國外，上個世紀的九十年代末期，由于金融市場部穩定，使得眾多大型銀行遭遇信貸的風險，對于信用風險金融界開始給予重新的認識，呆壞賬可能會使得銀行很快破產。根據我國的實際情況，當前我國的股市發育有待于完善，銀行提供的間接投資是其主要的社會融資渠道，同時，因為期貨以及期權等的市場開放存在局限性，我國銀行實際上面臨的流動性風險以及市場風險有限，因此，以不良貸款為主的信用風險就成了我國銀行面臨的最大的風險。銀行風險無疑威脅到金融體系，甚至會對我國經濟的發展造成非常惡劣的影響。基于此，加強對我國銀行業信用風險的防范與管理，無疑對我國銀行業的良好發展乃至對我國經濟的發展都有著非常重要的作用和意義。
二、目前我國銀行信用風險管理存在的問題
（一）銀行信用管理存在的技術方面的問題
我國銀行業傳統上采用5C法，財務比例分析法以及5W法以及借鑒國外發達國家的CAMEL法等進行信用管理，實際操作中上述方法簡單，穩健，但是因為是事先已經將變量進行確定，同時，上述方法僅僅是進行定性描述，因此，其主觀性特別強。雖然很多銀行目前使用了打分求和與信用評級等方法，但是實踐中，還存在著具有很大典型性，在不同行業間進行對比不便。這些方法對信用管理時，大部分僅僅對單項貸款以及投資項目進行風險管理的衡量，不能對信用的集中風險進行全面評估。目前，隨著經濟全球化的發展，金融風險呈現出多元化，全球化及市場化的特征，因此，銀行為了將風險降低，必須通過貸款組合以及投資組合的方式進行風險分散。而銀行傳統的風險管理的方法還沒有實現能夠對貸款組合的集中風險進行衡量。
（二）銀行信用管理存在的制度方面的問題
我國銀行尤其是國有銀行的制度也是銀行信用風險產生的重要原因。最為突出的表現就是企業產權不清晰。名義上，國有銀行的產權的主體是國家者與全體人民，但是，實際上各級政府機構進行產權的行使，由于其并不承擔銀行風險，因此這樣就使得銀行效率低，競爭力差，造成了銀行信用風險的集中。另外，因為存在著信息不對稱的問題，我國銀行特別是國有銀行中冗員比較多，重復設置機構多，缺乏有效的競爭機制，這些都會對銀行風險管理措施的實施帶來阻礙。
（三）銀行信用管理存在的監管方面的問題
作為信息不對稱程度非常高的行業，一旦銀行監管不夠，那么非常容易使得銀行的金融風險增加。當前，我國銀行監管的主要問題在于，監管的目標清晰。銀行監管的內容不夠豐富，目前的銀行監管主要是對機構審批以及審定經營的合規性，并沒有重視銀行日常的經營風險監管。另外，銀行進行監管的措施單調。針對金融風險，監管系統不能夠實現對其進行系統的監管與整體評估。
三、金融工程發展對銀行信用管理的影響
起源于上個世紀七十年代的金融工程，主要用來解決金融機構出現的風險管理實際的問題。隨著技術的不斷進步，金融工程對銀行信用管理產生的非常大的影響。
（一）金融工程的發展，使得模型化方法得當了廣泛應用
信用風險由于投資組合的發展而實現了在很大的范圍內進行分散。而投資組合的發展無疑促進了模型化管理的發展。同時，計算機科學，統計學等學科的發展，也促進了風險管理模型的發展。近年來，信用風險量化模型也得到了迅猛發展。當前，Mckinney公司的Mckinney模型以及KMV公司的KMV模型都是銀行業信用風險管理常用的模型。
（二）金融工程的發展，使得對銀行全面風險管理逐漸代替了單一的風險管理
隨著當前經濟全球化的發展，不斷出現新興市場，銀行的信用風險管理面臨的環境越來越復雜，因此，傳統針對單一項目進行風險管理的信用風險管理已經不能適應現代化的發展。銀行業希望能夠對信用風險進行全局性的管理，基于此出現了全面風險管理。全面風險管理針對銀行業各個業務單位中不同風險進行全局的統籌管理。在一致性基礎上進行風險測量與管理，因此，將風險的相關性考慮到其中。通過全面風險管理，能夠使得對銀行的收益分析質量提高，同時能夠促使銀行業決策人員能夠對風險進行更廣泛與全面考慮，從而做出高水平的管理決策。
（三）金融工程的發展，使得銀行業的風險管理實現了從靜態向動態的轉變
銀行業通常采用了歷史成本法進行信貸資產的結算，雖然技術簡單，易于操作，但是不能按照信用風險的實際的情況進行風險的管理。而銀行信用風險模型化技術，能夠使得銀行決策人員基于交易以及市場對手實際情況的動態變化，對銀行的風險水平進行實時的衡量與管理，能夠針對市場中風險變化進行及時調整。
（四）金融工程的發展，使得分散信用風險的金融工具得到了大力發展
基于金融工程的內涵，其核心就是創新。信用衍生工具是基于金融工程的創新理念，能夠對銀行信用風險進行分散的金融工具。通過銀行的信用衍生工具，實現在某些風險中將其中某一種風險進行分離，同時將其轉讓給另一方。就銀行而言，信用衍生工具是銀行信用風險管理的一種全新的工具。其核心思想是把銀行面臨著的信用風險利用協議向愿意承擔風險的投資者進行轉讓，同時支付相應的費用，這實際是銀行進行信用風險規避的非常有效的手段。
四、利用金融工程解決我國銀行信用風險管理問題的措施
（一）大力發展金融工程，促進銀行風險信息化管理
隨著我國加入WTO的不斷深入，我國逐漸開放金融業，銀行業面臨著來自國內國外的雙重壓力。因此，銀行信用風險管理必須改變風險管理方式單一，主觀性強的問題。構建先進的信息收集與分析系統，掌握大量市場信息及客戶信息，基于對市場風險與客戶風險的識別，構建量化的風險分析系統。利用構建的風險評估模型，使得銀行風險管理中主觀性降低，從而實現對銀行整體信用風險的全面，客觀評價。
（二）通過技術的創新，推進銀行業制度的改變
銀行業面臨著來自于國內外的競爭壓力越來越大。因此，優秀的產權管理以及銀行管理機構決定了銀行信用風險管理的高效性；同時，通過先進的技術以及先進的風險管理方法能夠促進產權治理機構的變革。金融工程促進金融工具發展的同時，也使得銀行內部結構改善提供了條件。金融工程的發展，促進了銀行內部信息管理的公開化與標準化，提高了銀行的市場競爭力。
（三）加強金融工程銀行監管的力度，確保金融市場的穩定
銀行能夠有效應對金融風險的前提是具有良好的金融市場以及有效的監管。銀行監管信息系統以及銀行監管的量化指標，能夠使得對銀行的監管的目標更加清晰，同時可操作性也更強。加強金融工程監管，能夠增強銀行企業應對復雜的外界環境的能力。
（四）推動金融工程的發展，發展信用衍生工具
由于和國外發達國家相比，我國進出金融工具不成熟，因此，我國銀行業首先發展柜臺交易的信用衍生工具，同時結合金融組合分解，將衍生工具作為擁有著受益風險特征的金融產品。與我國實際情況相結合，針對性的設定期權，價格等，能夠降低銀行面臨的風險。
五、結束語
隨著全球經濟一體化的不斷深入，我國銀行業面臨著來自于國內外的雙重競爭壓力。同時，傳統銀行風險管理雖然操作簡單便捷，但是不能實現對風險的全局管理，動態管理，存在著很多的問題。利用衍生工具為代表的金融工程能夠提高銀行業應對風險的能力，能夠提高銀行綜合管理水平，規避銀行風險，對我國銀行業的發展具有非常重要的作用和意義。
參考文獻：
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1.金融風險預算理論的形成。
造成投資風險的因素很多，包括頭寸大小、市場波動、政策調整等等。其中，現今市場經濟環境中，市場具有很強的波動性，同時市場波動的隨機性也相對較大，給金融風險投資增加了困難，因此在實際投資過程中，需要事先確定風險目標，同時利用相關的量化措施，降低實際風險與風險目標之間的差異。
2.金融風險預算內容。
通過風險預算，主要是為投資方案的確定提供有力依據，明確投資方能夠接受的風險水平，并對風險進行合理的分配與管理。另外，風險預算并不是一層不變等，需要根據投資進程、實際情況等及時的進行調整。具體來說，風險投資預算管理的主要任務包括以下幾個方面：（1）確定投資方可以承受風險的能力；（2）合理分配投資風險預算；（3）對風險預算進行科學、客觀的評價；（4）合理調節風險預算給投資帶來的損失以及收益。相對于投資風險管理工作來說，可以將風險預算管理作為一個有效的工具，首先確定投資方是否愿意以及有無能力承受風險，然后進行投資風險的分配，這兩個環節緊密相連，缺一不可。作為投資管理中重要的內容，投資風險預算工作對投資決策的正確性，投資成功與否等都具有直接的影響，因此做好投資風險預算工作顯得十分重要。
二、投資管理中金融預算理論的應用
金融預算理論在投資管理中的應用，主要體現在以下幾個方面：
1.預測投資方案的風險程度。
對與投資風險程度測算工作，具體表現在以下幾點：（1）風險預算誤差跟蹤。在投資管理過程中，除了對風險進行跟蹤管理外，還需要對投資業績進行歸因，同時加強全過程風險管理。從投資形式上，可以將金融投資分為主動式投資以及被動式指數投資。在被動式指數投資中，選擇新的買進可標中的證券，為投資成本管理提供便利。但是由于這種證券買進方式不是復制，容易受到市場波動影響，導致風險預算與實際風險產生誤差，由于這種誤差形式主要以超額收益為主，所以也叫跟蹤誤差；如果投資形式為主動式，就應該實現對市場環境進行分析，同時預期風險，在此基礎上盡可能降低風險。同樣的，在市場波動因素的影響下，也會產生跟蹤誤差，進行主動式投資，就是為了主動消除這種誤差，保證投資的收益性。（2）VAR模型預測，其中VAR指的是在投資過程中某階段的最大損失，但是由于市場波動的隨意性以及不確定性，VAR值一般很難確定，這就穾利用參數法、歷史法、蒙特拉羅模擬法、模型法等。（3）有時，針對具體的風險或事件，可以采用壓力測試的方式，利用不同壓力情境，亦或者是通過壓力組合測試的方式，對不利事件影響進行測試以及預防。
2.風險配置。
對投資風險的配置涉及到投資者資產配置，資產配置是投資策略中重要的組成部分。然而從風險管理方面來說，資產配置忽視了市場波動對投資環境帶來的影響，而進行風險配置正好能夠彌補資產配置的不足，從這一方面也可以將風險預算當做資產配置中的一個重要環節。風險配置與資產配置采用的方式有所不同，但目標卻極為相似，風險配置主要采用的手段是將風險在資產、不同組合之間相互轉換；資產配置是將資金在不同資產、組合間進行轉換。
3.選擇投資基準。
投資基準的選擇直接影響著投資的成敗，具體的實施步驟體現在以下幾個方面：首先應該確定投資目標收益率；其次需要結合投資意向，選擇一組意向資產，對其投資風險以及收益特征進行分析；再次，確定資產投資風險的邊界；隨后，根據確定的風險邊界，選擇最佳投資組合；最后，進行資產戰略性轉換，以與標的指數偏離的形式為佳。在具體的投資過程中，投資方也能夠選擇被動式指數投資，但是在投資風險控制方面存在一定問題，同時投資收益確定也相對困難，因此可以將投資基準作為投資風險管理的核心。當市場給投資帶來負收益時，投資者應該對收益進行仔細的識別，并采用有效的套期策略，保證套期策略能夠反映投資風險，這同樣與風險投資基準有直接的關系。
4.風險分解。
在對投資資產進行管理的過程中，根據管理的形式能夠將其分為主動與被動兩種。主動投資管理的主要目的就是，主動偏離投資基準，目標是獲取比市場平均收益水平更高的收益。但同樣的偏離投資基準會給投資帶來額外的風險，也被成為主動式風險；被動投資管理在一定程度上能夠避免主動風險，但是與主動投資相比獲得收益的機會相對較低。現在的金融投資活動中，就是研究如何利用被動管理中的穩定、風險低等優點，同時保留主動管理中獲取額外收益的機會，提高投資經濟效益，同時實現對投資風險的有效規避。此外，作為投資方，無論是金融機構或個人，都需要具備誤差跟蹤以及業績歸因的意識，這樣才能提高投資風險管理的水平與能力。同時，投資基金管理人員的素質對投資風險管理的作用也非常大，因此需要投資方在選擇投資基金管理人前，根據投資方需要承擔的風險、投資規模等等確定基金管理人員的數量、風險資產的分配等等。
三、結語
關鍵詞：金融風險；金融監管；啟示
中圖分類號：F83文獻標識碼：A
隨著全球經濟區域一體化加強，金融已經成為世界經濟中舉足輕重的部分，而這次美國次債危機，世界五大投行全面崩潰引起的全球經濟衰退，更讓人們意識到對待金融業風險與監管需要我們進行重新的認識與評估。
一、金融業風險與監管綜述
所謂金融風險，一般是指金融資產預期價值或收益發生損失的可能性。金融風險是客觀存在的，并且在相當大的程度上反映了微觀經濟主體的經營風險和宏觀經濟的運行風險。金融風險積累到一定程度，會使金融體系遭受破壞，金融危機是金融風險放大后的一種極端情況。
要保證市場經濟的有效發展對市場實行宏觀調控和監督是必要的。金融監管是指金融監管當局依據國家法律法規的授權，對整個金融業實施的監督管理。金融監管的必要性主要體現在兩個方面：一是市場有其不完整性，這就需要政府或其他部門對市場參與者進行管理。換言之，所有的監管本質上都是對市場不完整性的一種補充、修正和完善；二是從金融的發展來看，金融在經濟體系中的地位顯著增強。隨著金融創新的不斷涌現，金融業務之間的界限被不斷打破，金融的發展日趨國際化，金融資本不斷擴張，與此同時，金融領域的風險也在急劇加大，因此通過監管來保證金融業的穩健運行是十分有必要的。各國無論采用哪一種監管組織體制，監管的具體目標基本是一致的：1、確保金融穩定安全防范金融風險；2、保護金融消費者的權益；3、增進金融體系的效率；4、規范金融機構的行為，促進公平競爭。
二、金融風險環境因素分析
（一）宏觀經濟動態運行帶來的金融風險
1、經濟實體波動與經濟周期帶來的金融風險。在宏觀層面上引起金融風險的原因很多，但實體經濟以及實體投資仍是主要因素之一。馬克思在《資本論》中，系統地揭示了生產過程的經濟危機成因，闡明了宏觀層面的金融風險以及危機產生根源。馬克思將貨幣危機分為兩種形態：一是作為生產過剩的經濟危機尖銳化這個特殊時期的貨幣危機；二是獨立的貨幣危機。后者的運動中心是貨幣資本，因此它的直接范圍是銀行、交易所和財政。我們主要討論第一種形態的貨幣危機，馬克思曾經做過這樣的分析：“咋看起來，好像整個危機（包括生產過剩的經濟危機和貨幣危機等）只表現為信用危機和貨幣危機，而且事實上問題只是在于匯票能否兌換成貨幣。但這種匯票多數是代表現實買賣的，而這種現實買賣的擴大遠遠超過社會需要的限度這一事實歸根到底是整個危機的基礎。”馬克思的這番論述實際上已經給我們一個結論性的觀念，即宏觀層面的金融風險和金融危機仍然是受社會生產力和生產關系矛盾發展決定的。
2、虛擬資本運行與泡沫經濟帶來的金融風險。虛擬資本數量的急劇增長和經濟虛擬化的發展，是經濟高度發達、高度成熟的必然結果。其發展和繁榮是21世紀全球經濟活動中最令人矚目的現象，而金融虛擬化同時也帶來了世界金融系統金融風險的增大。很多金融工具最初的時候是規避和轉移風險而產生的，然而一推向市場后，由于其特定的交易規則和市場制度，卻極大地增加了整個金融業的系統風險。虛擬資本的運動不能如實、正確反映現實資本的運動變化，其變動幅度頻率要遠遠大于現實資本，尤其是貨幣貶值泛化以來，經濟虛擬化現象日益膨脹。虛擬資本的內在特征與運動規律決定了經濟生活中泡沫化的形成與不斷深化，在促進金融與經濟活躍的同時，也大大提高了金融風險的發生概率。
（二）主體非理性因素引發的金融危機――微觀經濟主體對金融風險的主觀認識。任何經濟活動都是有人參與的，而任何風險也都首先表現為人的風險，對主觀的金融風險來說人更是風險主體的操縱者。現代金融活動錯綜復雜，每個金融從業人員所面臨的問題都各具獨特性，任何法律條文與規章制度都不可能詳細到對每一個個體的行為做出明確規定，并且不可能時時事事都有人監督管理，所以主觀金融風險在金融系統中是普遍存在的。表現為：1、信貸企業負責人的社會責任與道德淪喪；2、急需提高的金融業管理者的整體素質；3、缺乏監管的金融業管理者；4、整個社會的監管缺失。
三、控制金融業風險與監管的國際準則――巴塞爾協議
巴塞爾委員會是1974年由十國集團中央銀行行長倡議建立的，其成員包括十國集團中央銀行和銀行監管部門的代表。自成立以來，巴塞爾委員會制定了一系列重要的銀行監管規定，如1983年的銀行國外機構的監管原則（又稱巴塞爾協定）和1988年的巴塞爾資本協議。這些規定不具法律約束力，但十國集團監管部門一致同意在規定時間內在十國集團實施。經過一段時間的檢驗，鑒于其合理性、科學性和可操作性，許多非十國集團監管部門也自愿地遵守了巴塞爾協定和資本協議，特別是那些國際金融參與度高的國家。1997年有效銀行監管的核心原則的問世是巴塞爾委員會歷史上又一項重大事件。核心原則是由巴塞爾委員會與一些非十國集團國家聯合起草，得到世界各國監管機構的普遍贊同，并已構成國際社會普遍認可的銀行監管國際標準。至此，雖然巴塞爾委員會不是嚴格意義上的銀行監管國際組織，但事實上已成為銀行監管國際標準的制定者。
巴塞爾銀行監管委員會自從1988年實施巴塞爾資本協議以來，一方面巴塞爾協議已經成為名副其實的國際銀行業競爭規則和國際慣例，在加強銀行業監管、防范國際金融風險中發揮了重要作用；另一方面近年來，金融創新（經常采取規避資本充足規則方法）層出不窮，新的風險管理技術迅速發展，使巴塞爾協議日益顯得乏力和過時。尤其是1997年爆發的東南亞金融危機，波及全世界，而巴塞爾協議機制沒有發揮出應有的作用，受到人們的責難。
在這樣的背景下，1999年6月，巴塞爾委員會第一次建議，決定修訂1988年協議，以增強協議規則的風險敏感性。在考慮這些評論意見和征求國際銀行界及其監管者建議的基礎上，委員會于2001年1月16日提出了一個更加全面、具體的新建議，再經過金融界激烈的討論后巴塞爾委員會先后3次出臺巴塞爾協議征求意見稿，并與2006年6月26日在國際清算銀行的官方網站公布了新資本協議的底稿――《統一資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架》，“新協議”將于2006年底在十國集團開始實施。自1993年巴塞爾委員會針對國際金融市場中越來越活躍的金融創新工具所帶來的市場風險做出修正案以來，市場交易風險越來越受到重視。根據巴塞爾委員會2001年9月的最新決定，對運作風險要求全部資本由20%改為12%，而且還有一些技術上的調整，因此新巴塞爾協議實際上具有很嚴格的計算方法。
四、對我國金融業監管的啟示
我們應該清醒地認識到，隨著中國參與國際金融業務的擴大與加深，加入WTO五年過渡期結束后，中國金融安全所面臨的形勢更加嚴峻：一方面金融業開放步伐加快，金融體制改革的深化程度會進一步加強，新的金融會得到快速催生，衍生金融業務會得到迅猛拓展；另一方面國內金融基礎仍很脆弱，金融監管體系不夠健全，金融高級人才十分短缺，金融風險難以在短期內得到有效化解，為了保證中國金融體系的安全而有效地運行，為了應對風險，加強管理，可以從以下幾方面努力：
第一，建立嚴格的風險測量體系。為進一步加強風險的防范和管理，提高管理的效率，優化資源的配置，增加資本的收益，應將整個銀行業的風險管理水平提高到一個新的層次，建立量化的風險管理體系，這個體系的基礎是風險測量的量化指標。第二，建立反應迅速、科學高效的危機處理機制。建立危機處理機制最基本的目標在于保證日常業務能正常運行，防止不利的突發事件對銀行造成無法彌補的損失，甚至于崩潰瓦解。在目前市場日趨復雜的環境下，這些突發的危機隨時都有可能發生，建立危機處理機制的首要任務就是確定這類突發意外發生的可能性大小和影響力大小，并建立相應的危機處理機制。第三，建立以量化風險為基礎的風險管理策略。在有了量化的風險值以后，風險值的平臺也建立起來了，風險也能實時計算，在此基礎上根據整個系統各個環節風險暴露的情況，制定有效的風險管理策略。第四，完善風險管理流程。風險管理應該是一個持續不斷地發現風險、制定策略、監督執行的過程，涉及到各項業務、決策和操作程序；風險管理的流程體現各業務流程的風險控制。它的主要目標是要系統化、制度化，并且量化運營風險的管理。“新巴塞爾協議”也對運營風險的測量、管理、資本準備金做出了具體要求。第五，建立全面的風險信息報告系統。風險信息報告是及時地、清晰地、全面地了解風險的基礎，報告的內容包括利潤、總風險、凈風險、風險資本、資本回報率、風險調整后的資本回報率。通過風險報告，不僅可以發現風險集中分布的地方，評估風險的承受能力，而且可以根據風險調整后的資本回報率，更有效、合理地評估績效。
風險報告在提供大量的數字信息之后做出一個文字性的總結。好的風險報告首先需要的是“透明”，即各業務部門有責任及時而且無隱藏地提供有關風險的信息，這樣，風險報告才能準確、全面地反應風險暴露的狀況。其次，好的風險報告需要“一致”，即各種類風險的量值，需要真實地反映風險的大小，保證不同種類風險之間的可比性。
五、結束語
【關鍵詞】商業銀行；供應鏈金融；風險管理
商業銀行的供應鏈金融風險是指商業銀行在對供應鏈企業進行融資過程當中，由于各種事先無法預測的不確定因素帶來的影響，使實際收益與預期收益發生偏差，或者資產不能收回從而遭受風險和損失的可能性。
一、商業銀行供應鏈金融風險分類
1.信用風險
供應鏈融資業務的信用風險，就是借款人不能依約償還供應鏈融資業務項下的信貸資金的風險。影響供應鏈融資的信用風險有系統風險和非系統風險。系統風險是指宏觀經濟周期或者行業發展要素發生變化造成大量的企業虧損的情況。非系統風險是指企業自身的經營策略等原因造成的經營風險。
2.內控風險
供應鏈融資業務中的操作風險蘊涵在信用調查融資審批授信后管理與操作等等業務環節中。授信支持性資產的有效控制是供應鏈融資業務風險控制的核心部分，該環節中涉及到大量的操作控制，這部分操作風險管理成為供應鏈融資操作風險管理的重點。巴塞爾委員會建立了分析操作風險的基本框架，按照操作風險不同的成因將操作風險分為四類：人員因素導致的操作風險、信貸流程造成的操作風險、系統因素導致的操作風險和外部事件導致的操作風險。
3.市場風險
商業銀行在供應鏈融資方面面對的市場風險，是指市場經濟環境的變化造成供應鏈融資業務發生損失的可能性。供應鏈融資業務以真實的商品貿易為背景，商品的市場價格對供應鏈融資業務的風險大小有直接的關系。市場風險來源于在當前這個買方市場時代，產品的質量、更新換代速度、正負面信息的披露等，都直接影響抵質押項下商品的變現價值和銷售，
4.法律風險
商業銀行在開展供應鏈融資業務過程中要承受不同形式的法律風險。供應鏈融資是一項金融創新，尤其是供應鏈融資業務中廣泛采用授信資產支持技術，涉及比較多的法律問題。由于法律規則的不確定性或模糊性，法律體系本身存在一定的空白、沖突和所述不詳等，法律的不確定性也會使銀行在開展信貸業務時帶來損失。我國法律法規體現還在不斷的建設和完善當中，其間的法律變動也會對商業銀行造成損失。
二、如何對商業銀行的供應鏈金融進行風險評估
我國商業銀行的信用風險評估采用銀行內部評級法，即通過選取一定的財務指標和其它定性指標，并通過專家判斷或其它方法設定每一指標的權重，由評級人員根據事先確定的打分表對每一個指標分別打分，再根據總分確定其對應的信用級別不同分值對應不同信用級別。供應鏈融資信用風險評價體系中，不僅考慮企業基本素質、償債能力、營運能力、盈利能力、創新能力、成長能力、信用記錄以及行業狀況等，還考慮了企業所處供應鏈的整體運營績效、上下游企業的合作情況、供應鏈的競爭力及信息共享程度等因素。
三、現今我國商業銀行供應鏈金融存在的風險問題
一直以來，我國銀行業，特別是國有商業銀行，沿用總、分、支的科層管理模式，即經營單元對應國家行政區劃進行層級配置，各經營單元的經營區域主要限定于地理臨近地區，這樣的傳統組織管理架構，無法完全適應供應鏈融資業務的一些經營特征：
（1）業務的空間跨度大：供應鏈的空間延伸往往跨度很大，銀行傳統的分區經營的分支機構設置，顯然難以適應對供應鏈全鏈條開發和服務的要求，比如，供應鏈成員的經營所在地將分別落入不同分支行的轄區，如果采用多頭開發的模式，協調成本很高；如果由某一經營單位統一操作對整條供應鏈的服務，遠程作業的成本又很高。
（2）業務運行自成系統：供應鏈融資的信貸技術、操作流程、產品運用乃至營銷模式和盈利模式都有別于傳統的流動資金授信業務。實踐中我們看到，一些銀行對供應鏈融資僅取其概念，內部管理仍沿用傳統業務的作業框架，結果導致準入錯位，風險控制沒有切中要害，營銷效果也難如人意。
（3）業務的專業化程度高：將供應鏈融資放在傳統信貸的框架中運行，其不適性是明顯的。一則無法挖掘專業分工的創新和效率優勢，二則不利于專業資源的集成以獲取規模經濟；三則傳統信貸損失的大數法則可能受到系統性風險的突然沖擊。
四、對商業銀行供應鏈金融進行全面的風險管理
供應鏈融資業務的高效運行，需要一個相對獨立的運營環境，而這種環境必須突破當前國內銀行業（尤其是國有銀行）劃地為界、綜合經營的組織架構。
1.對供應鏈金融進行風險控制的基本策略
商業銀行在供應鏈融資業務中風險控制中基本策略可大致分為如下類型：①預防策略；②規避策略；③轉嫁策略；④分散策略；⑤補償策略；⑥抑制策略。某種意義上來講，規避風險是以一種消極的態度對待風險；而有效的控制和化解風險，則是以一種積極的態度對待風險。
2.利用技術創新，構建供應鏈金融信用管理技術平臺
目前我國的供應鏈產業處于發展的初期階段，由于尚未建立完整的信用體系，特別是供應鏈金融的信用模型建設和數據業務流程信息化發展程度不高。供應鏈產業中，供貨商、制造商、銷售商、銀行、客戶相互間的信用保證是缺乏協調監管的。因此，必須加快信用技術創新，提高供應鏈金融信用管理水平。構建好信用管理技術平臺，就能夠加強供應鏈管理的信用環境建設，為供應鏈金融業務創新提供有力的信用管理支持。
3.對商業銀行供應鏈金融建設全面的風險管理體系
全面風險管理涵蓋了各層次的金融風險，全面風險管理偏好對資源分配起引導作用。它通過準確計量各類風險確定經濟資本，通過經濟資本的分配決定各類資產規模，改善業務組合的風險與收益配比關系，將有限的資源從效益較差而風險較高的業務上釋放出來，為效益更好而風險可控的業務騰出空間]由于供應鏈涉及不同的行業、不同技術領域和不同的行政區域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風險。因此，供應鏈金融信用管理必須納入到金融全面風險管理之中，這樣才能有效地管理好供應鏈出現的風險。
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關鍵詞：商業銀行 風險控制 知識管理
2008年以來，美國的次貸危機席卷全球給全球經濟造成了持續沉重的打擊，其中對銀行業的傷害更為直接。通過這場史無前例的金融危機，金融系統的風險控制和監管被提到了前所未有的高度，人們深刻認識到規避風險的重要性。西方銀行的紛紛倒閉及破產給我們很大的啟發，更重要的是給我們銀行風險管理帶來許多思考。借助知識管理信息技術，管理我國商業銀行，預測金融風險，以便采取相應的對策化解金融風險帶來的危害，增強我國商業銀行的抗風險能力，為我國經濟發展營造良好的金融環境，使我國經濟健康順利的發展就顯得非常必要。
一、當前我國商業銀行金融風險的表現形式
金融風險是指經濟活動中由資金籌措和運用所產生的風險，即由不確定性引起的資金籌措和運用中形成損失的可能性。商業銀行自誕生時起就面臨著各種風險，而風險管理一直以來就是銀行的主要且核心的業務。當前，我國商業銀行金融風險主要有以下幾種形式：(1)信用風險。信用風險是商業銀行在其業務中所面臨的最主要和最復雜的風險。它被定義為債務人或金融工具的發行者不能根據信貸協定的約定條款支付利息或本金的可能性。換句話說，信用風險是由于借款人違約或其信用質量發生變化而可能給銀行帶來的損失。商業銀行的信用風險主要體現在不良貸款當中，我國商業銀行的不良貨款一直是比較嚴重的。目前，我國整體社會缺乏一個有效的信用制度，人們信用觀念淡薄，信用關系中人為的違約行為普遍，從而使風險驟增。(2)流動性風險。商業銀行經營的一個基本要求是要根據吸收存款的期限來合理配置自身貸款等資產的期限，從理想的狀態來說，短期貸款／短期存款、中長期貸款／長期存款的比例應該大致與各項貸款／客戶存款的比例相當。流動性風險是商業銀行所面臨的重要風險之一，我們說一個銀行具有流動性，一般是指該銀行可以在任何時候以合理的價格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時提取資金的要求。銀行的流動性包括兩方面的含義：一是資產的流動性，二是負債的流動性。資產的流動性是指銀行資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力；負債的流動性是指銀行以較低的成本適時獲得所需資金的能力。當銀行的流動性面臨不確定性時，便產生了流動性風險。(3)財務風險。商業銀行財務風險是指商業銀行財務活動中由于各種不確定因素的影響，使財務收益與預期收益發生偏離，因而造成損失的機會與可能。商業銀行財務風險通常表現為資產流動性下降、營運資金不足、資產負債率過高、綜合盈利能力下降等等。(4)利率風險。利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業銀行造成損失的可能性。巴塞爾委員會在1997年的《利率風險管理原則》中將利率風險定義為：利率變化使商業銀行的實際收益與預期收益或實際成本與預期成本發生背離，使其實際收益低于預期收益，或實際成本高于預期成本，從而使商業銀行遭受損失的可能性。指原本投資于固定利率的金融工具，當市場利率上升時，可能導致其價格下跌的風險。一般來說，商業銀行利率風險的成因主要有外部和內部兩種因素。外部因素主要包括國內政局的演變、經濟形勢的惡化、宏觀政策的轉軌、金融市場的波動、國際利率的變化等，這些宏觀因素將影響市場利率水平的走勢，最終對商業銀行產生正面或負面影響。內部因素主要包括資產負債結構，如期限、利率、數量等的失衡；利率決策管理的失誤；利率操作人員的人為失誤等，這些微觀因素是影響商業銀行利率風險的內部原因。(5)金融創新及衍生業務風險。由于銀行傳統業務――存貸業務的贏利局限，商業銀行通過金融創新來尋找新的業務來拓寬其贏利渠道，于是，追求利潤、逃避監管的巨大動力激勵著銀行將其業務重點逐漸從傳統的信貸市場轉向了另一類業務：表外業務。如承諾、擔保承兌、買賣金融期貨合約、安排調期和互換等。在我國由于許多關系還未理順，法規管制乏力，金融市場不發達，金融工具種類較少，創新的成本和所帶來的風險都很大。(6)市場風險。市場風險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使銀行表內和表外業務發生損失的風險。市場風險存在于銀行的交易和非交易業務中。由于我國商業銀行自成立以來，尚未經歷一次非常完整的利率波動周期的洗禮，故在今后它的運行將暴露在由價格波動引起的市場風險中。一方面，部分企業將銀行信貸資金投入股市，加大了股市的泡沫成分，間接危及銀行信貸資金的安全；另一方面，企業債券清償風險也不斷加大，其中大部分債券是由國有商業銀行擔保或發行的，由于企業經營效益不好，到期無力兌付，往往需要銀行墊付，企業風險隨之轉化成金融風險。(7)內部管理風險，即銀行內部的制度建設及落實情況不力而形成的風險。近幾年來隨著我國銀行業“四法一則”的頒布，金融業已步入了依法管理和經營的良性軌道，但由于管理不善，銀行內部經常發案，大要案發生率一直居高不下，給銀行造成了很大的損失。
由此可見，我國商業銀行面臨的風險多多。如何將風險控制在一個較低的水平已經成為我國商業銀行發展壯大的迫切要求。現代商業銀行發展的實踐證明：風險控制和商業銀行自身發展密不可分。控制風險、減少風險正是為了商業銀行自身更好的發展。只有穩健合規經營、資產質量優良的銀行才能真正留住并不斷吸引有發展潛力的優質客戶群，才有持久發展的生命力，而資產質量差的銀行，包袱日益沉重，不良資產大量侵蝕利潤，不僅不能吸引優質客戶，還會丟失原有較好的客戶。
二、知識化管理是金融信息化的第三次飛越
1、金融信息化及其發展歷程。信息化是21世紀國家現代化的基本標志，作為具有現代經濟核心地位的金融，注定了其與信息技術的必然結合。所謂“金融信息化”，是構建在由通信網絡、計算機、信息資源和人力資源等四要素組成的國家信息基礎框架之上，由具有統一技術標準，能以不同速率傳送數據、語音、圖形圖像、視頻影像的綜合信息網絡，將具備智能交換和增值服務的多種以計算機為主的金融信息系統互連在一起，創造金融經營、管理、服務新模式的長期系
統工程。金融信息化的實質，是新興的信息技術對傳統金融業的一場經濟革新，主旨在于把金融業變成典型的基于信息化技術的產業，信息系統成為金融產業戰略決策、經營管理和業務操作的基本方式。金融信息化是社會經濟與金融業在信息技術應用上長期相互作用、相互適應、螺旋上升運動的歷史延續，深刻體現了與時俱進性的特征。金融信息化的實質就是金融現代化。金融業的信息化進程可以概括為：以數據大集中為前提，以完善的綜合業務系統為基礎平臺，以數據倉庫為工具，以信息安全為技術保障，打造出現代化、網絡化的金融企業。我國金融信息化的起步晚于西方先進國家，但是國內金融信息化的發展歷程大致與國外類似。金融信息化一般歷經三個過程：第一是電子化，電子化使銀行告別手工記錄和紙張文檔，它是信息化的基礎。目前國內大部分銀行已基本上完成了或正在繼續完成基礎性的電子化。第二是信息化。即利用數據倉庫和管理系統把金融數據轉化為有用的信息以支持管理決策，目前運用于國內許多銀行的研究部門和金融研究機構。信息技術不但在建設方便、高效、安全的金融服務體系中發揮基礎作用，而且對于提高企業內部管理水平進而提高資源配置效率更是具有重要意義。在金融業日益顯現對社會資源高效配置的強大支撐能力的同時，信息化顯然已經成為現代金融服務的重要保障。沒有信息化，就沒有今天的現代金融服務。未來還要不斷探求創新的發展模式，同時還要繼續借助科學的管理方法和成熟的信息技術手段，強化風險抵御能力、科學決策能力和市場競爭能力，使金融業服務服務社會經濟、快速發展、服務客戶的水平得到進一步的提升。金融信息化的進一步發展是知識化。第三是知識化。即利用數據挖掘和管理學及金融學模型從信息中發現具有普遍意義的知識以優化金融企業的管理決策。目前，我國以商業銀行為代表的金融行業已經基本完成了數據大集中建設，在經過了單機批處理階段、聯機實時處理階段、經營管理信息化階段之后，目前金融行業的信息化已進入銀行再造與虛擬業務階段，走在了國內行業信息化的前列。
2、知識化管理是金融信息化發展的必由之路。知識管理(KnowIedge ManagemenllKM)
就是為企業實現顯性知識和隱性知識共享提供新的途徑，它是以信息技術為基礎、以知識為核心的管理模式，具有網絡化、動態性、連續性等特點，其實現過程具有層次化、階段化的特征。知識管理的目標是利用集體的智慧提高企業的應變和創新能力，從而不斷強化企業的核心競爭力，實現經濟績效方面突破性的進步。知識管理的兩個直接目標是知識共享與知識創新。個人的價值并不在于他掌握了別人不懂的技術，而在于他能在多大程度上與別人共享并革新這一技術。只有在知識充分共享的基礎上，才能促使顯性知識與隱性知識之間以及二者內部的轉化與創新，從而形成一個良性發展的知識鏈，并最終將企業再造成一個具有競爭力的知識型組織。知識管理包括幾個方面工作：建立知識庫；促進員工的知識交流；建立尊重知識的內部環境；把知識作為資產來管理。“創新化與服務化”是金融業未來發展的基石，由于知識的沉淀、共享、學習和應用，是“創新與服務”的源泉，所以知識管理系統的建設，成為現階段金融信息化發展的重點。知識管理能夠幫助金融企業解決很多實際的問題。除了通常所說的把顯形的知識(顯性知識)收集、保存和整理起來，為金融企業的管理和決策服務。更為重要的是，知識管理可以把存在于人們大腦中的、難以表述的知識(隱性知識)也以某種方式儲存保留。21世紀國際金融業發展的趨勢之一就是智慧資本成為金融業發展的靈魂，金融業的知識含量愈來愈高。金融業是一個信息密集型行業，涉及大量的數字和符號的儲存、處理和傳送。由于利率、匯率和股價的頻繁變動，金融業所提供的服務有極高的“時間價值”。由此可見，金融業是最適合推行知識管理與數據挖掘技術行業，是典型的知識密集型行業。數據倉庫以及數據挖掘等知識發現技術在金融業大有用武之地。決定銀行業競爭優勢的關鍵因素，將從傳統的機構網點數量、存貸款業務規模等轉為對金融知識開發、創新與有效運用的程度。知識管理經歷數據收集、信息挖掘和知識發現的三個歷程，知識不僅僅是被動地收集數據，或者將信息按某種既定的方式排列以便于搜索，而且包含了銀行在實踐中總結出來的行之有效的工作方法和步驟。知識管理運用了當今先進的信息技術，如：數據技術(包括數據庫、數據倉庫和數據挖掘)提供了信息儲存和知識發現的工具，網絡技術(包括互聯網、移動網和萬維網)提供了在全球范圍內實時自由交換信息的巨大平臺，運用知識發現技術和金融學及管理學模型可以提供金融商務智能和支持一對一的客戶關系管理。并在此基礎上不斷創新，開發出新產品，滿足客戶日益增長的多種需求，從而保持金融業的長期可持續發展。
三、基于知識管理的商業銀行金融風險控制系統構建
金融是現代經濟的核心，銀行業是金融業的重要組成部分。銀行的風險控制能力越來越被視為其核心競爭力的一個重要組成部分，擁有完善的風險管理的銀行，能夠在與同業的競爭中贏得戰略性優勢地位。目前我國商業銀行建立一個健康、穩健的金融風險控制系統已是迫在眉睫。
1、系統目標。一般來說，金融行業內的各企業建立知識管理系統的目的都各不相同，但大致力可分以下幾種：第一、知識管理系統的構建必須要求速度快、查詢準，從而大大縮短工作人員的查詢時間，并充分實現知識共享。構建起客服部門與業務部門的溝通渠道，及時將相關業務解釋作深入淺出的注解后納入知識庫，增加知識存儲，實現知識沉淀。第二、運維部門工作人員通過知識管理系統，將日常工作中遇到的典型問題、好的工作方法、最新的業務知識積累到知識庫中，當有類似問題出現時，工作人員可以直接在知識庫中進行查找，從而提高問題的解決時間，故障解決質量。第三、圍繞各自的業務、管理、文化等多個維度建設建行知識庫，以知識庫為核心，依托當前主流的技術手段，促進管理制度的完善，促進學習型文化的導入實施，促進建行知識分享性企業文化的建立和完善，加快自身發展，提升行業競爭力。第四、在各企業內部，人員的調動以及離職也是不可避免的。知識管理系統需要將崗位知識經驗進行沉淀積累，使原工作人員的經驗得到保存、新上任工作人員能夠盡快掌握相關技能，適應工作。
我們設計并構建的商業銀行金融風險控制系統的目標在于：在對現有信息資源進行交流、共享、整合和挖掘的基礎上，充分利用數據技術和網絡技術，為商業銀行管理提供一個知識共享平臺，實現知識
積累、共享和交流；同時，建立以風險指標為管理手段、金融品種為管理單元、效益為管理核心的金融風險控制業務系統，對商業銀行的各種風險做出科學的評估、分析和預測，為銀行管理決策部門及時提供靈活的決策分析工具和處理機制，從而有效預測及防范風險，減少銀行資產的流失。
2、系統架構。商業銀行的知識管理系統必須與核心業務結合，融于運營的過程，是業務流程的重要一環。基于知識管理的商業銀行風險控制系統主要包括數據源、數據分類整理、數據管理、數據交換與應用控制、業務應用、行業用戶等組成。圖1所示。
3、系統功能。該系統主要由知識管理平臺、風險模擬系統和綜合業務管理系統三大部分組成。知識管理平臺主要實現金融信息(財務、客戶、市場信息等)、金融知識(案例、規章、措施、建議等)的查詢和管理；風險模擬系統主要模擬各種情況下的金融風險因子的變化，它把數據變成信息以支持管理決策，把信息變成知識以優化管理決策；綜合業務管理系統主要是幫助風險管理者有效地識別風險、計量風險、監測風險和處理風險，從而達到有效控制金融風險的目的。
(1)金融風險控制的知識共享平臺。商業銀行管理涉及多個行業管理部門和多個交叉學科，而信息的共享與交流一直在行政管理和技術管理兩個層面上存在困難。因此，要建立涉及銀行領域的各個部門的數據共享機制，在此基礎上，運用知識管理的先進理念和技術，按照行業管理與區域管理相結合的方式，實現了資金流循環全過程的監控管理，并建立了跨部門、跨區域、多層次、多系統之間金融風險知識共享平臺，實現了金融信息的統一管理，為銀行領域和社會公眾等不同用戶提供信息共享服務，促進信息交流與共享，擴大知識利用的程度和范圍。如圖2所示。
我國商業銀行業在發展過程中，已積累了大量的客戶數據和經營數據。為更好地實現數據共享，在金融風險知識共享平臺建設中，需采用多項關鍵信息技術：一是數據庫技術。數據庫技術是信息系統的一個核心技術。面對金融領域海量的數據，如何組織和存儲數據，如何高效地獲取和處理數據，是一件非常復雜的難題。如何基于關系型數據庫解決非結構數據(doc、him、txt等)的管理問題，需考慮新的數據模型構建技術；如何從海量的各種各樣的數據和業務系統里提取所需要的數據，形成知識庫，需采用先進的數據倉庫技術。在網絡社會中，商業銀行客戶已經成為真正的“上帝”，商業銀行必須很好地考慮到客戶的需要和利益。在競爭如此激烈的網絡經濟中，作為商業銀行成功的一個重要因素，數據挖掘必將成為一種關鍵技術。如圖3所示。數據挖掘的強大能力運用于商業銀行的客戶行為分析，可以發現客戶和訪問者的愛好、生活模式等，可以幫助商業銀行怎樣來爭取新客戶，向誰推銷產品和服務，怎樣使產品和服務適銷對路，怎樣給產品定價，怎樣吸引單個客戶，怎樣優化web站點等。數據挖掘客戶行為分析工具的發展方向：客戶可以指定服務，交換信息，可以用Web商業模式建模，預測、了解影響信貸的各種因素，以便迅速調整商業銀行的市場、價格、庫存等。二是信息交換與應用控制平臺技術。金融風險控制系統涉及多層次的金融部門，需要實現跨部門、跨區域、多層次、多系統之間的信息交流，也意味著需要實現多業務應用與異構數據源之間的信息交換。在系統中，為分散數據庫訪問壓力，同時加強數據庫的使用安全，采用數據交換與應用控制平臺技術，實現數據與應用系統的分離，建立多應用系統單一化與模塊化設計開發模式，支持系統與數據統一透明的接口與集成，整合異構數據源，隔離基礎數據與共享數據，通過組件及標準的接口為業務系統、金融模型及應用系統提供了信息共享與數據交換支持，為實現多用戶、多系統間的數據共享提供了技術支撐。三是門戶技術。門戶是系統用戶日常工作所涉及相關主題內容的統一入口，員工可以通過它方便地得到所需要的最新消息、知識等。門戶具有信息集成、知識分類、個性化展示和系統資源管理的集成等功能，主要包括門戶管理、業務系統管理、內容管理、系統管理、知識、知識分類(知識地圖)、知識檢索、知識展示、知識測評、知識共享與交流、安全及權限控制(單點登錄SS0)等內容。
(2)商業銀行金融風險模擬系統。金融是整個經濟的血脈，涉及各個行業領域、國內外各個層次，存在一系列各種各樣的風險，諸如：現信用風險、流動性風險、財務風險、利率風險、金融創新及衍生業務風險、匯率風險、高負債風險、信用卡風險、金融欺詐風險等。如不能及時正確處理，也很容易轉化成現實的風險。采用金融風險模型分析過去、現狀金融業務的變化過程，預測未來各種情景下的金融業務變化狀況，如GDP、GNP、貨幣供應量、通貨膨脹率、外匯匯率、資金運用率、資本金充足率、存款穩定率等因素的變化，為金融風險控制提供科學依據，實現信用風險、流動性風險、財務風險、利率風險、金融創新及衍生業務風險的預測和分析，為金融風險控制提供多情景預案，并采取針對性措施實現金融行業的可持續發展。如圖4所示。
現有國際上金融風險預警預測主要有以下三種模型：一是KLR模型(Kaminskv，Lizondo，Reinhart,KLR)。KLR模型主要由指標體系、預警界限、數據處理、燈號顯示四個方面組成，首先建立一套檢測預警指標體系，然后確立預警界限值，并對各指標的取值進行綜合處理，得出金融風險綜合指數和相應的風險等級，最后用燈號表示風險狀態，如綠燈表示安全、黃燈表示基本安全、藍燈表示風險、紅燈表示危機。二是發展中國家研究機構(DCSD)模型。DCSD模型來自檢測KLR模型和其他模型在預測亞洲金融危機時的樣本外表現的一個項目，根據離散閾值檢驗解釋預測變量的有效性。它的預測水平和危機的定義與KLR模型一致，但在預測危機的概率時運用了多變量的Pmbit回歸，并做了一個簡單的假設，即危機發生的概率隨預測變量的相對變化線性增加。這種方法主要采用了五個變量：真實變量與趨勢的偏差、活期存款與GDP的比率、出口增長、儲備增長、M2／儲備的水平。三是私人機構模型。隨著亞洲金融危機的爆發，許多主要的銀行也發展了其內部的模型試圖預測貨幣沖擊對國外貨幣貿易政策提出建議，在新興貨幣市場中對風險和價值進行評價，以期為投資者作出預測。
(3)金融風險綜合業務管理系統。基于金融風險模擬系統，綜合考慮金融綜合經營趨勢、分業監管現狀及金融業開放的事實，以綜合經營為主線貫穿始終構建一個適用于綜合經營的金融風險綜合業務管理系統，主要包括風險識別、風險計量、風險監測和風險控制四個子
系統：一是風險識別子系統。從四個層面選取金融風險指標，①宏觀經濟指標(GDP增長率、通貨膨脹率、工業增加值增長率、出口變化率等)，反映宏觀經濟環境穩定性；②金融系統指標(GDP、M2、儲蓄存款、匯率、外匯儲備等)，主要包括監測銀行危機和貨幣危機的指標，反映金融市場穩定性；④泡沫風險指標(股價指數變化率、股市市盈率、房價指數變化率、投資增長率、貸款等)，考慮資產價格變化導致的風險；④全球經濟指標(國際原油、糧食、材料、經濟變化等)，考慮國外主要經濟實體的變化對國內影響。對已有的指標體系進行歸集整理，同時在考慮綜合經營這一主要趨勢基礎上，對以往尚未涉及的宏微觀經濟指標進行理論分析，進而通過聚類分析、因子分析、ARIMA模型、GARCH模型等的實證分析，并充分考慮指標數據的領先性和獲取的及時性、便利性，對已有的和新選定的指標進行有效篩選，從而構建對綜合經營下的風險預警具有應用價值的指標體系。二是風險計量子系統。運用金融風險模擬系統，根據《巴塞爾新資本協議》，對風險識別中的各項指標進行計量分析，評估各種風險因子的危險性，構建宏觀層面的風險分析，包括：主要金融機構的風險計量：針對越來越顯性化的金融業綜合經營趨勢以及綜合經營的金融機構風險來源的特殊性、風險傳染路徑的特殊性，對前述選定的指標體系進行進一步篩選，對微觀指標與宏觀指標的聯系方面進行重點研究，構建主要金融機構的風險計量。主要地區的風險計量：主要通過對經濟總量和影響力較大地區的區域經濟指標體系進行風險計量。分業監管的各主要金融行業風險計量：主要通過行業監管信息及行業間關聯信息構建的適用于綜合經營趨勢進行風險計量。開放經濟下的國際沖擊與危機傳染風險計量：充分考慮開放經濟對綜合經營的要求、對綜合經營風險傳染的加強和路徑跳躍等的影響，構建以匯率壓力、貨幣政策獨立于國際壓力等為基礎的風險計量體系。三是風險監測子系統。采用統計的方法，建立嚴格、完善的統計報告報表制度，對金融各個行業、各個層次、各個單位上報的資料后，進行整理、匯總和，并運用金融風險預警指標，預測出各家金融機構所面臨的風險程度，然后找出有的金融機構，及時將金融風險反饋給金融機構，向有問題的金融機構發出警號，提醒有問題的金融機構及有關部門予以高度警惕，并采取有效措施化解其金融風險，政府根據金融風險程度的差別而實施分類管理。四是風險控制子系統。幫助風險管理者遇到風險后，分析各種風險控制措施和方法，消滅或減少風險事件發生的各種可能性，或者減少風險事件發生時造成的損失程度，并為風險管理者提供處理風險的預案。風險處理的四種基本措施：風險回避、預防風險、自留風險和風險轉移。風險回避：是指主動避開損失發生的可能性。它適用于對付那些損失發生概率高且損失程度大的風險。預防風險：預防風險是指采取預防措施，以減少損失發生的可能性及損失程度。若潛在損失遠大于采取預防措施所支出的成本，就應采用預防風險手段。自留風險：自留風險即自己主動承擔風險，一般適用于對付發生概率小，且損失程度低的風險。轉移風險：是指通過某種安排，把自己面臨的風險全部或部分轉移給另一方。通過轉移風險而得到保障，是應用范圍最廣、最有效的風險管理手段。保險就是轉移風險的風險管理手段之一。
