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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇創業風險的成因，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
本文為武漢市屬高校教學研究課題《大學生創業風險管理》項目（項目編號：2013032）
中圖分類號：F24 文獻標識碼：A
收錄日期：2014年2月19日
目前，大學生創業已引起了社會各方面的關注，國家不斷推出針對大學生創業的各種優惠政策，鼓勵和支持大學生自主創業。然而，大學生進行創業，可以說是創業群體中比較特殊的一個群體，因其所受到的教育背景、社會環境與創業政策的影響，使其所受到的風險明顯高于其他創業群體。為保護大學生創業的積極性，減輕社會就業壓力，有必要對他們進行創業教育和創業風險管理。不過，風險管理的目的并不是消滅風險，而是要求大學生有準備地、理性地進行創業，從而減少風險的損失。因此，對創業進程中風險問題的分析、管理與防范進行探討研究具有重要意義。
一、大學生創業風險分析
創業風險是指在企業創業過程中存在的風險，是指由于創業環境的不確定性、創業機會與創業企業的復雜性，創業者、創業團隊與創業投資者的能力與實力的有限性而導致創業活動偏離預期目標的可能性。
對于經驗、能力、資金等各方面都相對不足的大學生創業群體而言，時刻都將會遇到創業風險。根據《中國青年報》報道，我國大學生創業成功幾率只有0.5%，這個比率如此之低，足以說明大學生創業具有較大的風險性。大學生在自主創業中主要遇到的創業風險有如下方面：
（一）項目選擇風險。創業項目選擇風險是指：在創業初期因選擇的創業項目不當，導致企業無法盈利而難以生存的風險。目前，大學生創業的項目選擇多集中在高科技領域和智力服務領域，如軟件開發、網絡服務、家教中介、設計工作室等。此外，快餐、零售等連鎖加盟店也是大學生青睞的創業項目。大學生創業時如果缺乏前期市場調研和論證，不去了解市場，只是憑自己的興趣和想象來決定創業項目，甚至僅憑一時心血來潮做決定，不去做大量細致的市場調研與論證，不結合自身掌握的資源狀況作出決定，那么其在創業過程中一定會碰得頭破血流，會非常艱苦甚至會走向失敗。
（二）技能不足風險。大學生從象牙塔走出來就開始進行創業，期間還未實現由“學校人”向“社會人”的完全轉變，其年齡、閱歷、心理等與有社會經驗的人相比處于劣勢，“眼高手低”是對當代大學生的綜合評價。創業本身是一個復雜的系統工程，市場不會因為創業者是學生就網開一面，在單純的校園環境中成長起來的大學生，在面對社會和市場時，比有社會經驗的人更容易迷失和迷茫，思考問題理想化，對困難估計不足。另外，大學生還缺乏創業必備的知識和能力，不了解創業的相關政策法規，也沒有在相關企業的工作、實踐經歷，缺乏能力和經驗。同時，這種缺乏不僅僅是表現在職業技能、技術、管理等方面，還同時表現在人生閱歷、心理承受等方面。所以，我國大學生創業成功的幾率并不高，其技能不足影響了他們，也是主要的因素之一。
（三）環境風險。創業環境與創業活動是相互作用的，對創業的成敗起著決定作用。不管是企業還是個人都處于一定的環境之中，如社會環境、企業治理環境、政治環境等。這些環境的變化，都會對大學生的創業造成較大的影響，這種影響尤其表現在創業的中后期，其一旦發生，對企業的危害都是致命性的。尤其是高技術產品的創新活動以及一些敏感性產業。在我國，還會對大學生創業帶來較大的影響的是政治環境，我國政治環境以及由此引起的法律環境的變化，對于任何一家企業的影響都很大，更深遠的是，這種變化往往是大學生創業者自身無法預料和改變的。
（四）資源風險。這里所說的資源風險主要是由于社會資源貧乏而產生的風險。社會資源是企業以及個人在社會上獲得成功的重要因素之一，越是社會資源廣泛，其獲得成功的可能性就越大，因為企業作為社會企業類公民，需要與各方進行溝通和聯系，如政府、社會團體、供應商、銷售商等等，企業的所有工作都需要調動足夠多的社會資源。然而，初出社會的大學生的社會資源毫無疑問是相對的少，盡管有老師和同學的幫助，在一些地方，也有政府創業機構的支持，但這些幫助對于大學生的創業尤其是企業的持續經營而言，可以說是杯水車薪。所以，當大學生走入社會實施創業時，在宣傳廣告、市場營銷、工商稅務等方面將會遇到很多挫折和困難，在面對這些困難時，往往會顯得一籌莫展，并會為此而耗費了大量精力、物力以及人力之后，不得不懷著受挫后的復雜心情而離開。
（五）財務風險。財務風險是指因資金不能適時地籌集和供應而導致創業失敗的可能性。可以說，財務風險貫穿在創業活動的整個過程。足夠的資本規模，可以保證企業投資的需要，合理的資本結構可以降低和規避融資風險，融資方式的妥善搭配，可以降低資本成本。我國大學生自主創業資金主要來源于家庭支持、銀行貸款、風險投資、典當融資、股權融資和融資租賃等渠道。其中，除去家庭支持外，其他資金來源渠道的獲得途徑都需要一定的資質和擔保，這對于剛進行創業的大學生而言，是非常困難的，因為不管是銀行，還是風險投資擔保機構，都需要有實業或者其他企業機構的擔保。當今社會，空手套白狼的創業奇跡越來越少，如果沒有廣泛的融資渠道，創業計劃無從談起；如果沒有足夠的流動資金，很可能會導致在創業初期就遭遇失敗。因此，財務風險普遍是創業前期的“命門”。
（六）管理風險。創業管理風險是指：在創業管理運作過程中因信息不對稱、管理不善、判斷失誤等影響管理的水平，而導致創業失敗的風險。企業的管理不僅僅需要知識，還需要閱歷，需要在平常的工作中日積月累而形成的經驗。一些大學生創業者雖然可能接受過創業方面的培訓，但是大部分是來自于書本，過于理想化。他們懷抱著一腔熱情和抱負“紙上談兵”，造成經營理念淡薄、產品營銷方式呆滯、信息閉塞等，特別是大學生知識單一、經驗不足、資金實力和心理素質明顯不足，更會增加在管理上的風險。
二、大學生創業風險成因
大學生創業之所以存在上述諸多種風險，這不僅僅與大學生自身有密切關系，也與大學生生活和創業的外部環境有密切關系。
（一）自身原因。內因是主因，是決定大學生創業成敗的根本原因。從大學生創業者自身來看，大學生創業中容易出現以下情況：第一，眼高手低，盲目樂觀。比爾?蓋茨的神話，使IT業、高科技業成為大學生眼中的創業金礦，以至于不少學生不屑于從事服務業或技術含量較低的行業。大學生如果對自身經驗和能力認識不足，對創業的期望值又過高，一開始就起點較高，很容易失敗；第二，紙上談兵，經驗不足。缺乏經驗是目前大學生創業中普遍存在的問題，不少大學生創業者不習慣對其產品或項目做市場調查，而是進行理想化的推斷；第三，單打獨斗，缺乏合作。在強調團隊合作的今天，創業者想靠單打獨斗獲得成功的幾率正大大降低。團隊精神已成為不可或缺的創業素質，風險投資商在投資時更看重有合作能力的創業團隊。如今大學生一般都有個性，自信心較強，在創業中常常自以為是、剛愎自用，這些都影響了創業的成功率。另外，大學生創業時資金準備不足、市場應變不靈、法律意識淡薄，同時缺乏對創業項目的深度審視和市場前景的理性評估以及良好的創業心態，都是造成創業風險的重要原因。
（二）外部因素。外部因素也是讓大學生創業有諸多風險的重要原因。這種外部因素較多，一是我國高校的教育體制，我國的高校往往重視理論而輕視實踐，重視個人而忽視團隊，這種教育體制帶來的直接后果就是讓大學生在自我創業過程中表現出的慣常毛病，從而影響其發展；二是社會機制，盡管政府以及社會都在鼓勵大學生創業，但事實上，這種鼓勵往往是為解決大學畢業生就業壓力而作出的無奈應對之策，在其創業的配套上，則沒有多大的舉動，如法律完善，政策的鼓勵性制定等等。尤其是在一些職業精神和道德秩序的培養上更是缺乏，職業精神和道德秩序的缺失是形成創業風險的前提。一個成熟的、健康的競爭生態圈，不是簡單地在政府所提供的若干法律、法規的框架內追求利益，它更應該體現為法律與道義傳統、社會行為規范的整體協調。目前，對中國的創業者們來講，要想事業成功并成為這個社會和時代的主流，最重要的工作是塑造中國企業家的職業精神和重建中國企業的道德秩序。
三、大學生創業風險管理
風險管理的目的并不是消滅風險，而是要求大學生有準備地、理性地進行創業，從而減少風險的損失。
（一）創業能力和風險意識教育。在高校教育中可以開設大學生創業教育課程和講座，通過教育培養適應和引領社會需要的創業型人才；通過教育激發大學生的創業意識，豐富其創業知識，增強其創業能力；通過教育，使大學生理性認識到創業歷程的艱辛、創業過程的復雜性、創業風險的不確定性。通過實際案例理性分析創業活動的復雜性，讓大學生能夠清醒地認識到創業歷程中存在的風險，以及如何防范和應對創業過程危機，指導大學生在創業前期、創業當中如何對待和化解創業風險，促進大學生進行創業能力的自我培養和技能的提高。
（二）創業能力和風險意識培養。創業能力是在創業實踐活動中的自我生存、自我發展能力。加強培養大學生創業能力，提高大學生防范和應對危機與風險的能力，是進行大學生創業教育的任務之一。大學生增強創業風險意識、金融危機意識、市場競爭意識，是促使大學生創業能力自覺提高的動力。風險意識的培養和提高需要教育大學生學會調研、分析、捕捉市場信息與掌握市場新動態，包括宏觀經濟、微觀經濟、產業調整、消費結構等信息研究工作，市場是瞬息萬變和殘酷的，時刻都有風險，防范風險只能靠自己增強本領，預防和應對市場存在的各種風險。因此，創業能力與創業風險意識的提高對大學生創業成功極為重要。同時，教育大學生學習掌握經濟法律基礎知識，提高大學生的法律意識，運用法律維護自己創業的合法權益。
（三）創業風險管理
1、謹慎選擇創業項目。大學生創業者在創業初期一定要做好市場調研，在了解市場的基礎上創業。一般來說，大學生創業者資金實力較弱，選擇啟動資金不多、人手配備要求不高的項目，從小本經營做起比較適宜。
2、提升大學生自身素質。大學生創業所存在的風險往往是由大學生這個特殊的群體在創業過程中具有的劣勢造成的，因此想要規避風險，就必須從實際出發，提升大學生自身能力，具備各項創業所需的技能與素質。如，策劃能力、創新能力、組織能力、管理能力以及公關能力，只有這幾方面的能力同時具備，大學生在創業中才能技高一籌，使企業立于競爭的不敗之地。
3、準備好創業必備的硬件。俗話說：“巧婦難為無米之炊”，沒有充分的硬件準備，再好的創意也難以轉化為現實的生產力，再優秀的人才也沒有用武之地。大學生創業所需要具備的硬件主要是經驗、資本和技術。經驗的積累避免陷進眼高手低、紙上談兵的誤區；資金為成功創業建立物質基礎；技術則是大學生想要在高科技領域占有一方天地的王牌。
4、打造核心團隊。團隊力量的發揮是組織贏得競爭的必要條件，企業團隊應該有動態的發展觀，團隊組成應隨著成員的實際貢獻的變化而變化，因為具有發展觀念的團隊才有可能建立一套完善的內部調節機制，從而形成團隊成員的向心力、凝聚力及核心力。在創業時，用科學手段構建和諧團隊，打造核心團隊，可以保證組織的高效率運轉。同時，團隊在核心成員的影響下勤奮工作，可以使整體組織保持活力。
5、健全管理制度。制度建設是企業建設的基本要求，要打造一支企業員工隊伍，必須明確崗位職責。不成規矩無以成方圓，制度對創業者是一種激勵，也是一種鞭策。企業管理分為：人力資源管理、營銷管理、生產管理、財務管理，任何一個環節出現問題都可能導致企業混亂以至于癱瘓。因此，完善的管理制度必不可少，同時還必須嚴格執行，獎懲分明，否則再好的管理制度也會成為擺設。
四、結束語
總之，創業是有風險的。創業教育不僅為學生個人的發展提供了成功的墊腳石，也更為社會的經濟發展提供了大批的新生力量。目前，我國的創業教育還處在初級階段，我們需要轉變觀念，繼續加強對創業教育理論的研究，使創業教育理論能夠真正服務于高校教育，最大限度地減少創業的不利影響。同時，加強對大學生創業風險意識的教育、培養和管理，為社會培養出更多更具有創新能力的創業型人才。
主要參考文獻：
[1]熊曉云，張濤.創業管理.清華大學出版社（第1版），2007.9.1.
[2]趙衛沖.大學生創業風險規避[J].經營管理者，2010.11.
關鍵詞:中小型企業 人力資源 風險管理
一、人力資源風險的分類及產生的原因
一般我們可以按人力資源管理中的各環節內容對風險進行分類，如招聘風險、績效考評風險、工作評估風險、薪金管理風險、員工培訓風險、員工管理風險等等。對高新技術企業來講，招聘風險、績效考評風險、薪金管理風險、員工管理風險等顯得更為重要。另外我們也可從已知風險、可預知風險、不可預知風險的角度對風險進行分類。對于已知風險和可預知風險我們要采取積極地措施進行防范。人力資源風險產生的原因主要有以下幾點：
一是人力資源管理的復雜性。企業競爭環境的變化使得企業的人力資源管理工作變得更加復雜。復雜多變的經濟全球化環境，使得管理的不確定性大大增加，這些都加大了人力資源管理中的風險。
二是人力資源管理的系統性。人力資源管理外界環境的變化會引起人力資源管理系統特性的改變，相應地引起系統內各部分相互關系和功能的變化。為了保持和恢復系統原有特性及不斷發展的潛力，系統必須具有對環境的適應能力，這也會加大人力資源管理中的風險。
三是信息的不對稱性。由于信息的不對稱，員工的行為具有不可測性，很難準確測度工作人員的行為，加上人力資本的產權特性，就構成了人力資源管理風險的原因。工作人員靠他們自身的人力資源取得收益，從而產生一種管理者與被管理者非協作、非效率的“道德風險”。
二、風險識別
人力資源風險包括員工招聘風險、員工培訓風險、員工任用風險、員工薪酬管理風險和員工離職風險。其中：員工招聘風險包括信息不對稱、招聘者的品質和動機、測評工具的有效性等內容。員工培訓風險包括培訓觀念風險、培訓技術風險和外在風險等內容。員工任用風險包括以短掩長、重過忽功、事人不宜、輕視價值觀等問題。員工薪酬管理風險包括薪酬制度欠妥、薪酬設計欠佳、薪酬激勵機制失衡、薪酬結構難整合。
三、風險衡量
人力資本風險具有風險成因多、風險因素復雜、各風險因素間相互關聯度大以及風險計量困難等特點，應從系統的全局的角度去評估人力資本風險。將人力資本風險放入企業的整體風險中去加以考慮，人力資本風險只是企業風險網絡中一個重要組成部分，企業其它方面的風險均會對人力風險產生不確定性的影響。僅從經濟角度或是價值計量角度去評估人力資本風險顯然是不充分的。
（一）人力資本凈評估風險
1、人力資本風險衡量
我國中小企業應該通過風險識別使自身更充分地認識到人力資本風險暴露，使其意識到那些乍看起來屬于個人或者家庭承擔的人身風險，事實上也是企業自身的人力資本風險暴露。因為，作為重要的生產要素一人力資本，其風險將直接或者間接影響到企業的經濟效果。
企業風險管理部門可以對企業的生產流程、組織架構、員工素質、員工結構等多方面因素進行識別，并通過人力資本風險評估表對企業潛在的人力資本風險進行評估，得出風險等級“高、中、低”。這里，評估標準應該根據行業或者地區的實際狀況確定，即將潛在人力資本風險引起的不確定性和損失對企業收益的不利影響的平均概率作為評級標準。
2、管理團隊人力資本風險
（1）團隊結構風險。企業管理團隊必須在專業領域、技能、經驗等方面保持一個合理的平衡關系，并且其結構要與企業發展不同階段的主要任務動態適應。而民營企業家族內部，其人力資源顯然無法達到這種要求，難以滿足企業經營管理的專業化要求，使企業經營潛伏巨大風險。
關鍵詞：風險投資經濟增長格蘭杰因果檢驗
經驗和統計資料表明，風險投資的發展對就業、經濟增長、技術進步等具有重要貢獻，特別是在風險投資業比較發達的美國。風險投資加速了高技術的產業化和商業化進程，促成了新興產業的成長和發達，并因此而改變了人類的生產、生活、娛樂和社會交往方式。本文擬以美國為例，運用格蘭杰因果檢驗、回歸等計量方法對美國風險投資和經濟增長的關系進行實證分析，提出發展我國風險投資的政策建議。
一、美國風險投資發展概況
美國現代意義上的風險投資源于1946年“美國研究與發展公司”（AmericanResearchandDevelopmentCorporation，簡稱ARD）的成立，標志著風險投資進入組織化和制度化發展的新階段。1958年，為了促進高技術產業發展，美國國會通過了《小企業投資法》（SBIA），授權中小企業管理局制訂和實施中小企業投資公司計劃，通過設立政府風險基金，引導和促進更多的民間資金進入風險資本市場，支持企業的早期發展并幫助創建新的企業。在該計劃的鼓勵下，中小企業投資基金發展迅速。從1959年到1963年的5年時間內，全美就有692家中小企業投資公司在中小企業管理局登記注冊，資金總規模4.64億美元，其中公開募集的投資公司47家，募集資金3.5億美元。
然而，由于存在一些內在不足，中小企業投資基金經過一段時間的快速發展以后很快就陷入了困境。到1977年，全美風險投資總額僅5000萬美元。為了挽救毫無生氣的風險投資行業，美國國會在1978年至1981年4年間連續通過了6個具有重要意義的法案，分別是：1978年的收入法案，將資本增值稅從原來的49.5%下降到28%；1979年的雇員退休收入保障法案（ERISA）謹慎人條款，修正了1974年制訂的退休收入保障法案中有關投資指南的規定；1980年的《小企業投資促進法》，將風險投資公司重新劃歸為商業性開發公司；1980年的退休收入保障法案安全港條款規定，消除了其接受退休基金作為有限合伙人時所承擔的巨大風險；1981年的經濟復蘇稅務法案，進一步將資本增值稅從28%降到20%；1981年的《激勵股票期權法》，允許股票期權的持有者在行權以后再交稅，并降低了稅費標準等。正是這一系列法律與政策上的調整為美國風險投資業的發展創造了良好的政策環境，加之受70年代末風險基金投資于蘋果、英特爾和聯邦快遞等獲得了不菲業績的激勵，從80年代初開始，美國風險投資業步入復蘇和快速增長時期。
1990和1991年，美國經濟全面衰退，社會對風險資本需求明顯減弱，大量機構投資者的資產也頻頻出現質量問題。但隨著1992年美國經濟逐步復蘇并進入一個持續穩定增長時期，加上1992年以來美國政府對50年代確立的“小企業投資公司計劃”進行了一系列改革，有效地實現了小企業投資公司的復興，經濟的持續景氣和企業股票上市的熱潮再次推動美國風險投資業的持續增長。1992年，美國會通過《小企業股權投資促進法》，除解決了小企業投資公司計劃的一些結構性問題外，還提出了“參與證券計劃”，即小企業管理局以政府信用基礎，為那些從事股權類投資的小企業投資公司公開發行長期債券提供擔保，而且長期債券自然產生的定期利息也由小企業管理局代為支付，從而大大改進了小企業投資公司的投資方式。美國風險投資協會（NationalVentureCapitalAssociation，NVCA）的統計結果表明，到2000年，美國風險投資額達到1048.274億美元的歷史記錄，創造了430萬個就業機會，7360億美元的國民收入，分別占全美就業機會的3.3%和國內生產總值（GDP）的7.4%。1999年，美國風險投資的平均收益率曾經達到165.3%的歷史記錄。但2001年以后，由于新經濟泡沫破滅，美國風險投資的發展再次進入低谷，2003年后回升跡象向好。
二、美國風險投資與經濟增長的關系檢驗
為了充分說明風險投資業對國民經濟發展的推動作用，本文以美國為例，選擇了美國1990年至2003年14年的風險投資額和國內生產總值的變化情況來論證分析。我們首先檢驗兩個經濟時間序列是否存在偽相關問題，因為通過大量的實證分析表明，經濟意義上幾乎沒有聯系的序列卻可能計算出較大的相關系數，這對我們的實際研究結果是毫無意義的。本文采用格蘭杰（Granger）因果檢驗法來檢驗X對Y的解釋程度（其中Y代表國民生產總值，X代表風險投資）。
表1格蘭杰因果檢驗結果
原假設F統計P值
Y不是X的格蘭杰成因1.326190.38306
X不是Y的格蘭杰成因2.067790.24719
注：以上分析用EVIEWS3.1軟件計算得出。
可見，對于X不是Y的格蘭杰成因的原假設，拒絕它犯第一類錯誤的概率只有0.25，表明X不是Y的格蘭杰成因的概率較小，拒絕原假設，表明至少在95%的置信水平下，可以認為X是Y的格蘭杰成因。同樣對于Y不是X的格蘭杰成因的檢驗概率只有0.38，也拒絕原假設，表明至少在95%的置信水平下可以認為Y也是X的格蘭杰成因。通過分析得出，序列X和Y都能提高彼此的被解釋程度，風險投資業和國民經濟發展有相互反饋關系，風險投資推動了國民經濟的發展，國民經濟的發展又為風險投資業的繁榮創造了條件。
我們用國內生產總值(GDP)來反映國民經濟發展水平，風險投資對國民經濟發展的貢獻，可以列出其線性模型式表示如下:Y=AX+B，式中:Y——國內生產總值(GDP)，X——風險投資額，A、B——待估計的系數。將美國1990年至2003年風險投資額和國內生產總值28個樣本在Eviews軟件上采用加權最小二乘法進行運算，估計結論為Y=0.158804X+14.41221，其中R2=0.818469，相關系數r=0.8824，T統計值為62.5209。從估計結論可以看出，風險投資業的發展與國民經濟的增長有嚴格的正相關，兩者相關的概率達到0.88。通過回歸方程粗略看出風險投資對國民經濟發展的貢獻率，風險投資每增加1%，國民生產總值增加0.16%，擬合系數R2為0.818469，回歸效果較好，T值顯著性通過檢驗。除了定性分析外，西方學者對風險投資的作用也進行了大量定性研究，具體來講，風險投資對經濟增長的貢獻表現在多個方面：（一）風險投資創造更多的就業機會。根據美國風險投資協會（NVCA）研究報告，風險投資支持的企業創造了更多的就業機會，而且保持著一個穩定的增長率。在對美國風險資本經濟影響的7次年度調查中發現，創業企業在第一個營業年度平均擁有員工21人，到第八個營業年度平均員工達到184人，增長速度遠遠高于一般企業。另據一份對500家受風險資本支持的創業企業的調查顯示，1991-1995年，這些企業提供的就業機會每年以34%的速度增長。與此同時，財富500強企業每年以4%的速度在減少工作職位。[③]通過調查得知，在就業增長較快的主要行業中，幾乎都得到了風險投資直接或間接的支持。當然，不同的行業在創造就業機會上又會有所不同，計算機軟件行業可以說是一枝獨秀，由風險投資支持的軟件企業雇用了88%的軟件工作人員。
（二）風險投資拉動銷售收入的增長。風險投資支持的各個行業中的企業在拉動企業銷售收入增長方面明顯優異于缺乏風險資本支持的企業。1975-1995年的20年間，美國最成功的24家生物科技和信息技術公司的營業額增長了100倍，而這些企業絕大多數都曾經得到過風險資本的支持。特別明顯的是軟件行業，通過對2000-2003年美國軟件行業銷售的調查，風險資本支持的軟件行業產值增長達到31%，而與此相對應的整個軟件行業的增長率卻只有5%。在某些風險投資特別青睞的高技術行業，風險資本的支持更是明顯，而這些行業的銷售收入增長也非常迅速。
（三）風險投資促進高技術產業的興旺。風險投資與高新技術產業有著密不可分的關系。高新技術發展的高創新性、知識密集性、高風險性等決定了高新技術產業很難像其它一般成熟產業一樣從傳統融資渠道獲得資金。在這種情況下，風險投資應運而生。風險投資對R&D成果的轉化進行投入，提高了成果的轉化率。支持創業成功，推進高新技術產業化，在科技成果、創業人才以及資金的混合體中，風險資本投資是關鍵的一分子，正是這種混合體促進了新興產業的發展。僅1987年至1996年，美國風險資本家向包括計算機硬件、計算機軟件及服務、通訊等在內的信息技術產業投資就從21億美元增加到1996年的48億美元，年均增長7%，信息技術產業的總產值從2175億美元增加到4445億美元，年均增長6.5%。
三、發展我國風險投資業的政策建議
我國的風險投資目前雖有一個旺盛的發展格局，但并沒有真正形成一個產業，主要有兩個方面的障礙：宏觀方面存在風險投資發展的制度障礙，具體表現在缺乏有效地推出渠道和退出制度、現行法律和政策不配套所形成的制度缺陷、政府定位不準、參與方式不當等；微觀方面缺少風險投資對高技術產業支持的動力機制和運行機制，主要表現在高技術產業的高風險性和低成功率、缺乏真正的風險投資家、單一的風險投資企業制度等。認識到風險投資對經濟發展、高技術產業的重大貢獻，發展我國的風險投資業勢在必行。
（一）營造我國風險投資業發展的制度環境。Bygrave和Timmons（1992）對美國風險投資的外部環境進行了全面的審視和考察。他們指出，風險投資業的內核由資本、人、產品和服務市場以及支撐組織構成。風險投資所處的外部環境主要包括政府環境、文化環境、智力支持、地區差異等。在營造我國風險投資業發展的制度環境中，政府需要發揮更大的作用。政府要采取傾斜政策對風險投資業進行扶植，如對風險投資企業進行稅收減免和政府補貼、優先采購國內高科技創業企業的產品、以出口信貸方式積極支持高科技創業企業開拓和占領國際市場等；發展多層次的資本市場，為風險投資有效的退出創造有利條件；充分利用科研機構、大學、專業人才的智力支撐作用，進行全方位的合作；改變憑關系進行投資的行為，由市場來決定投資的去向等。
（二）風險投資的產業化、市場化和我國高技術產業的產業化、商業化緊密聯系。風險投資產業化、市場化過程，客觀上能實現產業結構優化和經濟增長方式轉變的目標。風險投資在投資運作上一定要面向市場，按市場需求選擇創業企業和創業投資項目，同時按市場經濟的運作方式建立風險投資市場中介服務體系等。風險投資和高技術產業的產業化和商業化緊密聯系，可以促進高技術產業的發展，從而帶動產業結構的戰略性調整，比如受市場影響，出現熱門行業投資過度，而一些有前途的技術得不到足夠的資本，風險投資企業在進行投資時可以通過合理分析受資行業的結構，對受資行業的投資進行平衡。另外，風險投資業和高技術產業的緊密結合可以加快高技術改造傳統產業的步伐和推動國民經濟增長從粗放型向集約型的轉變。
（三）構建我國風險投資對高技術產業支持的有效模式。風險投資和高技術產業的發展離不開政府環境、文化環境、智力支持、資源、市場等因素的正式和非正式約束。根據這些因素，我們從生態學發展的角度來構建一個風險投資發展對高技術產業支持的生態系統，在這個系統中，金融支持、技術專長、知識等各個要素相互影響，相互制約并循環反復。風險投資對高技術產業的支持不僅僅局限在資金的投入上，風險投資家往往還肩負著為風險企業輸入管理技能、知識經驗、市場資訊資源、為企業提供增值服務等重任，同時通過高技術產業投資的平臺和科研機構、大學保持緊密聯系，獲得源源不斷的智力資本支撐，促進知識、經驗、人才等合理流動，及時了解技術、科研成果的最新動態從而進行新一輪的投資。
參考文獻：
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一、中小企業財務風險特征
本文中小企業的界定是按企業的資產總額、銷售額劃分，這兩者都在5000萬元以下的是小企業，5000萬元至5億元的為中型企業。中小企業的生產活動表現為商品的制造、銷售和提供服務，但本質是企業資金的運動和資金的增值，在此過程中，也會面臨財務風險，并且由于其財務活動管理上的困難以及自身內部組織的特點，其面臨的財務風險有其獨特性。
（一）中小企業外部融資風險大 在直接融資上，現行的上市額度管理機制決定了中小企業很難爭取到股票上市的機會；在發行企業債券上，因發行額度小也難以獲得；中小企業由于本身資金有限，信譽度低等原因也難以滿足銀行等金融機構的貸款條件，所以中小企業要獲得外部資金，需要擔保，或者以并不富有的資產進行抵押，使得外部融資風險相當的大。
（二）中小企業更多依賴內源融資 在融資渠道的選擇上，比大企業更多地依賴內源融資。中小企業一般建立的時間較短，缺乏外源融資所需的信用記錄和合格的財務報表，信用保證能力差，難以得到外部投資者和銀行的信任，因此，只能主要依靠業主的出資和企業的內部積累來滾動發展。在外源融資方式上，中小企業更加依賴債務融資，在債務融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機構的貸款，中小企業的債務融資表現出規模小、頻率高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征。
（三）長期投資比率低下 中小企業由于內部資金相對緊張，外源融資大部分是短期融資，很少有長期閑置資金投資于其他企業的股權和債權，經濟靈活性也要求其資產具備更強的流動性以應付不測之需，因此與大企業相比，中小企業金融負債比率高，自有資金比率低；短期金融負債占總負債和銷售額的比率較高，長期投資比率十分低下。
（四）營運資金管理水平低，資本結構不合理 中小企業資金使用缺少計劃，經營急需資金捉襟見肘，容易陷入財務困境，同時，中小企業負債比例較高，對未來經營與財務的影響大，發生財務風險的可能性較大；中小企業對日常現金缺乏管理，流失、浪費嚴重，存貨積壓，存在大量應收賬款，償還到期流動負債的風險較大，三角債務復雜。
（五）中小企業財務風險成因復雜 中小企業財務風險造成的損失有很大一部分源于企業現金流管理上的缺陷；加之中小企業自身的特點:經營的單一性，規模的有限性，組織結構簡單，資金來源有限，使得中小企業對財務風險尚未充分的認識與關注，因而，中小企業的財務風險的形成更加容易，并且形成原因復雜，從而引發財務危機的可能性更大。
二、企業生命周期各階段現金流特征及財務風險控制方式
根據伊查克.愛迪斯教授的生命周期理論，企業生命周期分為九個時期，歸納為以下五個階段：創業階段（孕育期、嬰兒期），發展階段（學步期、青春期），成熟階段（盛年期、貴族期），衰退階段（撒冷期、官僚期），死亡階段（死亡期），研究發現，中小企業在生命周期的五個階段中現金流表現出不同的特征，而不同的現金流狀況對企業的財務風險的影響機理也存在著顯著的不同，本文正是根據生命周期不同階段現金流特征，針對性的提出了中小企業的財務風險控制策略。
關鍵詞：民營企業；財務風險；成因；對策
廣義的財務風險是指由于多種因素的作用使企業不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。財務風險客觀存在于民營企業財務管理工作的各個環節。財務風險的存在，無疑會對民營企業生產經營產生重大影響。因此，對財務風險的成因及其防范進行研究，以降低風險、提高效益，具有十分重要的意義。
一、我國民營企業財務風險現狀
（一）機構設置不健全，人員素質偏低，財務管理職能未得到發揮
我國民營企業的組織形式以獨資、合伙及股份合作制形式存在，其經營方式多數以家族式經營為主，這必將造成企業管理水平落后，內部分工模糊，職能不清等諸多問題。會計機構的設置上存在兩種情況：一是設置會計機構，但分工不明確，兼職多；二是有些小企業根本不設置會計崗位，只是在必須提交報表和納稅時才突擊編報予以應付。民企的特殊性決定了會計機構相對簡單，但各種性質的經濟活動都會發生，這就決定了民企的會計人員業務技能要求比較全面，綜合能力要強。但目前很多民企在財會人員的任用上任人唯親，致使財務人員素質不高，直接影響民企會計信息質量的高低。隨著企業規模的擴大、產品的升級換代，如果還認為會計就是“記賬”、“算賬”，那么財務管理的職能就無從發揮，有效的財務分析與預測信息就不能提供給管理者。
（二）財務會計制度形同虛設，內控管理乏力
目前民企的投資者和經營者缺乏基本的會計知識，企業自己設計規章制度的很少，會計憑經驗和直覺做事較多，往往會給企業帶來不良影響，甚至造成無法挽回的損失。曾轟動全國的莊媽媽凈菜社宣布關門，負債近百萬元，究其原因是不懂財務管理和資金運作，從而導致破產。
二、民營企業財務風險形成原因
我國民營企業存在財務風險的原因很多，不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因。財務管理因決策失誤、管理不善及缺乏風險意識等原因造成財務風險存在于財務管理工作的各個環節。
（一）民營企業財務風險產生的根本內因
負債經營和資金周轉慢是民營企業財務風險產生的根本內因。財務風險主要是指無法償還到期的負債而產生的危機，它與企業負債融資相伴而產生。對民營企業來說，負債經營是一把雙刃劍，合理的債務有利于降低民營企業資金成本，給投資者帶來超額利益。反之，過度的負債則會加大民營企業經營虧損，使企業增加財務危機成本，甚至會加速企業破產。同時資金周轉慢直接導致現金流量少，從而影響償債能力，由此產生的財務風險嚴重時可能會影響企業生存。
（二）民營企業財務風險產生的重要外因
外部環境的復雜多變是企業財務風險產生的重要外因。影響企業財務風險的外部因素主要包括國民經濟整體的形勢及行業景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。財務管理外部環境的變化有可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅，因此財務管理系統必須適應復雜而多變的外部環境，否則將直接威脅民營企業的生存。
（三）財務決策失誤是催化劑
財務決策失誤是產生企業財務風險的催化劑。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策中，由于對投資項目的可行性缺乏周密和系統的分析研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險，使企業承擔著到期付款的威脅，在一定程度上使企業風險加劇。
（四）民營企業財務風險產生的另一個重要原因
內部財務控制不合理是企業財務風險產生的又一重要原因。在資金管理及使用、利益分配等方面，由于企業內部各部門之間以及企業與上級之間存在權責不明、職責不清的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。例如，企業庫存周轉率不高，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓無法實現銷售，或者材料物資變質等。這勢必造成企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降，造成資金無效占用。同時長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失。進而不進行賒銷對象的資信調查，盲目擴大賒銷金額，而且各部門之間沒有明確收款責任，導致大量壞賬的發生，加大了財務風險的出現。
三、民營企業財務風險的防范
財務風險是客觀存在的，企業作為一個財務主體必然面臨財務風險。財務風險導致企業財務機制不穩定并可能帶來財務損失，因此必須對財務風險加以控制。所以，民營企業應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。防范企業財務風險，主要應做好以下工作：
（一）建立企業內部有效的企業制度和治理結構
制度建設是保證企業能夠長期健康發展的重要條件。隨著家族企業的發展和企業的逐步規范化，必須建立和完善企業的各項規章制度。建立完善的決策制度、財務制度、監督制度、法人治理結構等。要丟棄企業創業初期憑經驗管理的模式，建立規范的法人治理體制以及能夠相互制衡和約束的權利分配機制，保證企業的發展戰略和管理措施的實現。設置專門的機構來討論與經營相關的家族事務，包括家族理事會、家族控股公司和家族股東會等形式。這樣董事會成員能夠從繁雜的家族事務中脫身，集中精力考慮公司的戰略問題和創造長期的股東價值。
（二）樹立財務管理是企業管理核心的理念
企業管理的核心是財務管理，財務管理的核心是資金管理，把強化財務管理作為推行現代企業制度的重要內容。由于資金的使用周轉牽涉到企業內部的方方面面，企業經營者應充分認識到管好、用好、控制好資金不單是財務部門的職責，而是關系到企業的各個部門、各個生產經營環節的大事。所以要層層落實，共同為企業資金的管理做出貢獻。
（三）增強企業風險意識，建立有效的風險防范處理機制
1、堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。如產品制造業可按一定規定和標準計提壞賬準備金、商業流通企業計提商品削價準備金，用以彌補風險損失等。
2、建立企業資金使用效益監督制度。民營企業應定期對相關財務比率進行考核，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力，增加企業的短期償債能力。另外，還需盤活存量資產，加快閑置設備的處理，將收回的資金償還債務。
（四）提高財務決策水平，建立財務預警系統
投資決策是企業重大經營決策的主要內容之一，其正確與否直接關系到財務管理工作的成敗。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案進行決策時，切忌主觀臆斷。
財務預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中潛在的風險進行實時監控的系統，對于經營者來說，它能夠在財務危機出現的萌芽階段采取有效的措施來改善企業經營；對于投資者來說，可以在企業財務風險初露端倪時及時處理現有投資，以避免更大損失；對于供貨單位來說，可以在這種信號幫助下制定商業信用政策，以加強對應收賬款的管理等等。
（五）加強資產管理，提高營運能力
加強企業資產管理，防止不良資產產生，提高資產的變現能力是防范財務風險重要的管理手段。從長期看，企業資產的盈利能力直接影響到企業的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業往往是其負債能力高、財務風險相對低的有效保證和標志，一個健康企業的償債資金一般來源于其盈利，而非負債資金。因此，企業應通過合理配置資產，加速資產周轉等措施，促進企業盈利能力的提升，同時，較高盈利能力的企業往往享有較高的信譽和良好的企業形象，這也使得企業有較強的融資能力，相應使企業有較強的抵御財務風險的能力。
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摘要：
金融支持是影響中藥產業快速發展的關鍵因素。由于企業規模小、信息不對稱、經營風險高、財產抵押難等方面原因，我國中藥產業發展面臨著較強的資金約束。在深入分析中藥企業研發、創業孵化、初創、加速成長、穩定等階段融資特征的基礎上，提出了充分利用銀行信貸、信用擔保、創新基金、風險投資、上市融資等方式為中藥產業發展提供金融支持。
關鍵詞：
中藥產業；融資；金融支持
金融是現代經濟的核心，戰略性新興產業由于具有高技術、高風險、高投入、復雜性等特征，在其發展的早期階段離不開包括風險投資、產業引導基金等在內的金融支持。中藥產業是我國具有極大自主創新潛力的戰略性新興產業[1]。盡管國家高度重視中藥產業發展，出臺了《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》、《中醫藥發展戰略規劃綱要（2016—2030年）》等一系列促進中藥產業發展的政策文件，然而從現實效果來看卻并不理想，中藥產業發展仍然面臨著較強的資金約束。
1中藥產業發展融資難成因
1.1信息不對稱導致中藥企業信用評級不高
信息不對稱是中小企業融資難的根本原因[2]。眾所周知，現代經濟為信用經濟。無論是通過資本市場進行直接融資，還是通過銀行體系進行間接融資，信用在其中都起到了至關重要的作用。由于行業的特殊性，對于中藥企業而言，信息不對稱主要表現在三個方面：一是中藥行業企業以中小企業為主，難以提供可靠的經營及財務信息；二是從原始的中藥材到各種制成的中成藥，其相關的質量標準、等級規格等的辨識均建立在深厚的專業基礎知識之上，一般市場參與者不具備相應知識儲備，無從判斷；三是中藥組方配伍具有特殊性。“千百年來”一直使用的、符合中醫配伍理論的中成藥，按照現代食品藥品的相關檢測標準，可能面臨非法添加藥物成分超標問題。盡管整體上來說，中藥不良反應率低于西藥，但仍然無法排除消費者對于產品質量及安全性的擔憂。信息不對稱導致中藥企業信用評級不高，造成融資困難。
1.2企業規模小導致中藥企業融資成本較高
企業在經營過程中，隨著企業規模的變化會面臨生產成本的相應變化，即所謂規模經濟的問題。企業在進行融資時同樣會面臨這個問題。從經營傳統來看，包括北京同仁堂等知名中醫藥行業企業在內，大多采用“前店后廠”的形式，由“小而全”的中藥作坊發展而來，能通過GMP認證的集約化、規模化的中藥企業相對較少。因此，大多數中藥企業對資金需求的額度較小。此外，中藥種植、加工的季節性強，導致中藥企業資金需求的時間靈活、頻率較高。中藥企業資金需求的特點客觀上限制了銀行發放貸款的積極性，從而提高了其融資成本。
1.3經營風險高抑制了投資意愿
根據金融學的基本理論，風險與收益是成正比的。風險越高，收益越大，反之亦然。然而，對于投資者而言，除了要考量投資的收益之外，還要注意防范投資的風險。在可承受的風險水平之內，隨著風險水平提高，投資的收益增加，一般會增加投資量。一旦風險水平超過可承受的水平，隨著風險的進一步提高，盡管投資可能的收益進一步增加，但投資量反而會下降。中藥企業的經營風險集中表現在兩個主要方面：技術風險與管理風險。眾所周知，新藥研發投入大、周期長、成功率低。在美國平均一種新藥研發需投入超過10億美元，而且成功率僅為萬分之一[3]。中藥企業的管理風險來源于兩個方面，一是企業所有者往往是技術發明者，由于企業規模小，無法聘請專業的職業經理人進行企業管理；二是相應的管理制度及風險防范規避機制不健全。這意味著中藥企業投資的收益具有不確定性，投資的風險較大，因此投資者的投資意愿不強。
1.4財產抵押難加大貸款的難度
經過近幾年的重組，我國中藥企業數目已經大大減少，行業內也形成了一批具有一定競爭力的企業，然而中藥行業上規模的大型龍頭企業仍為少數。從企業規模看，小型企業為絕大多數。而現階段我國還沒建立完善的多層次資本市場，且中藥產業屬于高新技術產業，風險很大，研發早期一般商業資本不愿投入。資金提供者為降低風險通常會要求企業提供財產抵押。中藥產業中小企業的資產結構特點使其可用于抵押的有形資產有限。同時中藥產業中小企業由于依靠自有資金創建企業，極少擁有價值較高的有形資產，資產的變現能力低，因此可抵押資產的抵押率低，加大了貸款的難度。
2中藥企業不同發展階段融資特征分析
中醫藥產業是“高投入”、“高風險”、“高技術”的產業。中藥企業在發展的不同生命周期內，資金需求的特點和規模是不同的。具體如圖1所示[4]。
2.1研發階段
在知識經濟時代，研發是中藥企業提升核心競爭能力、促進企業可持續發展的關鍵因素。在研發階段，由于企業面臨技術、市場及管理等方面的風險，一般商業性的資金如風險投資等不愿意投資，主要資金來源于政府的財政扶持，如創新基金。受資金緊缺等因素的困擾，我國中藥基礎研究嚴重不足，新藥研發能力薄弱，致使發展后勁不足。
2.2創業孵化階段
在創業孵化階段，中藥企業的主要任務是要面向市場，識別和找到潛在的商業機會。在此基礎上，根據用戶需求將新技術開發成產品雛形，并進行不斷的測試以保證產品的有效性、安全性、穩定性。同時，為了充分獲取自己技術研發的收益，企業必須完成注冊，進行相關的專利、商標等申請。這一階段來自政府部門的資金支持相對較少，企業間接融資能力不強，需要創業投資。
2.3初創階段
中藥企業進入初創階段之后，隨著企業規模的逐步擴大，對資金的需要量會顯著增加。盡管理論上企業可以通過引入風險資本、發行債券股票、申請銀行貸款等方式籌措資金，但由于企業盈利能力不強，且缺乏可供抵押的資產，企業進行外源性融資的可能性很低。即使在政府政策扶持下，可以申請部分銀行貸款，但貸款的額度相對較低，對于企業發展的需求而言無異于“杯水車薪”。
2.4加速成長階段
在中藥企業加速成長階段，企業內源融資能力增強，經營業績穩步上升，管理機制日趨完善，有專業的管理人員，工作效率得到提高。企業逐步向規模化生產趨近，市場銷售量、市場占有率迅速擴大。由于良好的業績及成長性，企業不僅可以繼續獲得風險投資的青睞，而且可以通過發行股票、債券等有價證券的形式進行直接融資，從而大大降低企業融資成本。此外，還可以通過并購、組建企業戰略聯盟等形式獲得來自其他企業的資金支持。
2.5穩定階段
當中藥企業經過前期發展進入穩定階段之后，在市場上已經占有了一席之地，企業的組織結構、財務狀況、業務活動等都處于一個相對穩定的階段，基本擺脫了初創期融資難的窘境。由于有了一定的資本積累，企業能夠及時償付各種債務的利息和本金，財務風險大大降低。此外，隨著企業獲利能力和信譽的提高，企業通過銀行借貸、資本市場進行外源性融資變得越來越容易。此時，為了避免提前進入衰退階段，企業應當通過提留公積金、銀行貸款、發行有價證券等方式募集資金，不斷開發新產品、新技術，從而獲得可持續的競爭能力。
3現代中藥產業發展的金融支持途徑
3.1充分發揮銀行信貸杠桿作用
由于我國資本市場不健全，企業融資渠道狹窄，銀行貸款仍然是當前企業資金的重要來源[5]。銀行信貸資金可以從三個方面支持現代中藥產業發展：一是加大對中藥產業的信貸投入力度。重點投向中藥產業園區建設、大型中藥制藥企業、中藥材飲片加工企業以及中藥材種植企業，引導中藥企業向集群化方向發展。二是建立符合中藥產業特點的信貸管理與貸款評審制度。如對于中藥材GAP種植基地的建設，可以采取“公司+農戶+基地+銀行”的信貸模式[6]。三是通過知識產權質押融資、票據融資、產業鏈融資等金融產品創新，支持中藥產業發展。
3.2加強中藥產業信用擔保體系建設
目前，盡管我國已經將中藥產業列入戰略性新興產業。然而，產業政策與金融政策并未協同融合，不能為戰略性新興產業的發展提供良好支持。在信息不對稱情況下，商業銀行及其他金融機構為了規避貸款風險，更愿意將資金貸給大型企業和一些涉及基礎設施建設的領域，中藥企業要想獲得貸款十分困難。從博弈論和信息經濟學的角度來看，擔保是解決信息不對稱的有效機制之一。因此，要加快建立包括財政出資和社會資金投入在內的多層次擔保體系，為創新基金、創業投資以及銀行貸款提供保證擔保、抵押擔保、質押擔保、留置擔保、定金擔保等形式多樣的擔保方式和業務內容，降低銀行和中藥企業之間信息不對稱程度，分散銀行信貸風險。
3.3大力發展創新基金
中藥產業創新基金政策目的很明確，培育中藥產業中小企業，促進高科技產業發展。它不以自身盈利為目的。通過對中藥產業中小企業的扶持，企業發展了，創造新的稅源，創造更多的就業機會，促進整個中藥產業的發展。創新基金是一項政府性基金，專門用來支持科技型中小企業處于初創期、種子期的發展。基金分別按照不同的標準以無償撥款、貸款貼息、資本金投入的方式進入科技型中小企業。中藥產業創新基金量小，主要目的是希望地方資金、金融機構、風險投資能跟進來，以期吸引更多的社會資金，使政府的創新基金起到一個放大器的作用。創新基金通過培育中藥產業中小企業，可以為風險投資提供更加優質的項目，帶動風險投資的發展。
3.4大力發展中藥產業風險投資
風險投資源起于歐洲，但在美國得到蓬勃發展，對美國高科技產業的繁榮起到了至關重要的作用。風險投資的資本始源于私人資本、公共養老金、保險公司、捐獻基金、公司及個人風險投資者等。自20世紀60年代以來，半導體、計算機、醫療等方面的創新企業得到了風險投資的高度支持，推動了新興科技產業的迅速發展[7]。截至2013年，我國創業風險投資各類機構數達到1408家，管理資本總量達3573.9億元[8]。從投資行業來看，生物醫藥行業一直是受到風險投資青睞的行業領域。中藥產業作為我國真正擁有自主知識產權的產業，具有良好的抗經濟周期能力，在諸多扶持和促進中藥產業發展的政策密集出臺的背景下，自然受到風險投資的重點關注。但是，由于知識產權難以界定、科技含量不高、行業管理人才缺乏等方面原因，導致中藥產業項目與風險投資對接機制不順暢，中藥產業獲得的風險投資還是過少。因此，要充分發揮政府引導基金的作用，構建國家級、省級、縣市級多層次的風險投資平臺，采取多方面措施吸引社會資本進入，建立可持續的風險投資運行機制，為中藥產業的發展提供源源不斷的資金支持。
3.5積極支持中藥企業上市融資
隨著我國中藥行業現代化步伐加快，許多中藥企業在發展過程中都會感到資金方面的緊缺，利用資本市場進行產業建設成為中藥企業謀求發展的捷徑之一。上市融資不僅能降低融資成本，而且能夠增強資本的控制力，提升資產流動性與溢價水平，提高企業知名度和品牌影響力。益佰制藥、千金藥業、康恩貝藥業、武漢健民等中藥類上市公司均得到了市場的追捧。近年來，中藥企業的發展不僅僅體現在國內證券市場上，作為傳統文化的有形載體，中藥企業的上市已經開始走向海外。2015年4月，國務院辦公廳印發中醫藥健康服務發展規劃(2015—2020年)，明確指出鼓勵中醫藥企業通過在銀行間市場交易商協會注冊發行非金融企業債務融資工具融資。積極支持符合條件的中醫藥健康服務企業上市融資和發行債券。扶持發展中醫藥健康服務創業投資企業，規范發展股權投資企業。鼓勵各類創業投資機構和融資擔保機構對中醫藥健康服務領域創新型新業態、小微企業開展業務[9]。可以預見，隨著中藥企業上市融資步伐的加快，中藥行業有望獲得更快發展。
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［關鍵詞］大學生；創業現狀；影響因素；創業能力
［中圖分類號］G23 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）23-0242-03
1 問題的提出
十七大提出的“促進以創業帶動就業”作為一種全新的就業發展戰略,得到了全社會的廣泛認可,成為了近幾年學術研究的一大熱點問題。筆者認為,尋求大學生創業基本規律,解決大學生創業基本問題,是實現“完善支持自主創業、自謀職業政策,加強就業觀念教育,使更多勞動者成為創業者”這一政策目標的基本前提。
1.1 問題提出的現實意義：大學生就業形勢異常嚴峻
隨著精英教育向大眾化教育的發展,國家已迎來了高校擴招后大學生的就業高峰期,2010年,我國勞動力供大于求的形勢依然嚴峻,全國城鎮需要安排就業的總人數超過2400萬人,全年提供的就業崗位1168萬個,供求缺口十分巨大,大學生就業形勢異常嚴峻,并且在將來的若干年內,畢業生總量還將持續增加,這對畢業生就業工作無疑是巨大的挑戰。同時,大學生找到的工作,工資待遇普遍偏低,滿意度普遍不高。面對如此嚴峻的就業形勢,引導大學生自主創業解決就業問題,實現自身價值不失為一良策。
1.2 問題提出的深遠意義：自主創業是經濟持續增長的強勁動力
自主創業是經濟持續增長的強勁動力已成為各國的共識。這也是我國提倡大學生自主創業的深層次原因。研究美國科技經濟發展的專家指出,在過去的30年里,美國已經培養出了自建國以來最具革命性的一代――新的創業一代。他們徹底改變了美國和世界的經濟與社會結構,它將比其他任何一種推動力量更能決定美國和整個世界的生活、工作、學習方式,并將繼續成為21世紀科技經濟發展的主導力量。我國目前正大力發展市場經濟,作為國民經濟重要組成部分的民營經濟現已成為中國經濟增長最為活躍的力量與源泉。而民營經濟的發展和壯大離不開大批青年創業者的開拓和進取。大學生是青年的重要組成部分,中國已進入了“創業者”的時代,大學生理當走在時代的前列承擔起繼往開來、迎接挑戰、推動中國走向世界強國之林的歷史使命。
1.3 問題提出的直接緣由：大學生創業的“三低”現狀
由于受經濟發展、社會環境、文化教育等方面的影響,與歐美日等發達國家相比較,我國大學生創業呈“三低”現狀,即創業率低、創業成功率低、創業層次低。面對這一問題,正確認識大學生創業成功的主要因素,努力探索創業型人才培養的方式與途徑,開展有針對性的創業能力培養,提高大學生創業率與創業成功率已成為創業研究中的又一個重要課題。
2 大學生創業現狀分析
大學生創業群體主要由在校大學生和畢業生組成,大學生由于各種主客觀因素的影響,在創業過程中存在著一系列問題,具體說來呈現出“三低”現狀。
2.1 有創業愿望和創業熱情的很多,但真正有膽量有能力創業的為數很少
據中國青少年網絡協會的《全國大學生創業調研報告》和麥可思研究院《2010年中國大學生就業報告》顯示,目前76.7%的在校大學生對創業感興趣,希望通過自主創業實現自我價值,26.8%的大學生打算今后創業,然而真正走上創業的比例僅為1.2%。
2.2 大學生創業的成功率不高
“今天很殘酷,明天更殘酷,后天很美好,但是絕大多數人都死在明天晚上看不到后天的太陽。”這是馬云對大學生創業最真實的寫照。由于受各方面因素的影響,絕大多數的大學生對創業的艱難性沒有足夠的準備,一旦遇到挫折和風險,便選擇放棄。據不完全統計,大學生成功創業率不到3%,相比美國等國家的大學生創業成功率20%有很大的差距。
2.3 大學生創業項目中低層次創業項目占主流
受資金和實踐經驗的約束,大學生在開展創業活動的過程中,所選擇的項目基本都是保險型的,都是在確保萬無一失的情況下進行的。很少是選擇技術型或知識型的創業。也就是說是在已有的便利情況或是對某領域較熟悉的情況下進行創業。所以,大學畢業生開服飾店、小飯館、收購廢品之類的低層次的創業已普遍存在。
3 大學生創業現狀的成因分析
影響大學生創業傾向及創業成功與否的因素有很多,既有外在的,也有內在的,一方面,個人的創新和冒險精神是以個體為依附,具有天生的屬性,取決于其個人特質，并受后天環境的影響,特別是個體所處的文化環境；另一方面,創業又是利潤導向的經濟行為,特定的經濟環境必然影響創業行為,而創業都具備一定的風險。下面從大學生創業者的個人因素、環境因素和風險因素三個方面介紹大學生創業行為的影響因素。
(1)從學生的層面看,大學生的綜合素質制約著創業的成功。一是缺乏市場意識及商業管理經驗,大學生雖然掌握了一定的書本知識,但缺乏必要的實戰經驗,很難一下子勝任掌門人的角色；二是大學生對創業的理解還停留在僅有一個美妙想法與概念上,試圖用一個自認為很新奇的創意就可以吸引投資者,對于真正的目標市場在哪,競爭對手是誰,創業項目的技術含量有多高,在多大程度上是不可復制的,市場贏利的潛力有多大等問題,往往拿不出一套細致周密的可行性論證分析報告來,分析時采用的數據也經不起推敲,論證時沒有說服力；三是創業過程中創業資金的使用也存在問題,大學生不能正確吸引和合理安排、使用風險投資,有部分大學生想辦公司缺資金,為了得到資金,導致給小錢讓大股份、賤賣技術或創意。還有部分創業學生對風險投資不負責任地使用,燒別人的錢圓自己的夢；四是大學生缺乏一定的風險感知能力。創業風險是由于創業環境的不確定性,創業機會與創業企業的復雜性,創業者、創業團隊與創業投資者的能力與實力的有限性,而導致創業活動偏離預期目標的可能性及其后果。創業的過程中,創業者面臨各種各樣的不確定因素,如項目選擇太盲目、融資渠道中斷、團隊意見出現分歧、人力資源流失、市場競爭對手排斥等各種不確定因素等。因此在創業活動中,創業者必須了解創業的相關風險以及學會如何規避創業風險。對創業過程中的不確定性和風險管理越好,創業成功的機會就越大。大學生創業者面臨的風險與其創業行為及決策是緊密相連的,同一風險事件對不同的創業者會產生不同的風險,同一創業者由于其決策或采取的策略不同,會面臨不同的風險結果。
(2)從社會文化層面看,大學生創業缺乏系統的人文環境。中國的傳統文化存在保守、求穩的思想,大學生創業的文化氛圍尚未形成,社會普遍認為大學生創業就要在高新技術領域或專業對口的行業,否則就是不務正業,荒廢了學業,無形中給學生創業者造成了很大的輿論壓力,甚至認為“小老板”的名稱說出去不夠光彩。也因此,很大比例的家長對孩子大學畢業自主創業不支持,況且對相當一部分農村家庭或城鎮低薪家庭來說,供孩子讀完大學已不容易,創業一旦失敗,承擔不起這個風險,總希望孩子有一個穩定的工作。
(3)從國家政策層面看,近幾年,我國在扶持大學生創業方面做了大量工作,但總體狀況仍不容樂觀,創業服務鏈有待逐步形成。如優惠政策越來越多,但具體實施細則含混不清；市場準入門檻相對過高,創辦企業審批手續比較煩瑣、周期長、費用高、收費項目多；創業融資渠道有限；創業后續服務不足等,一定程度上加大了大學生創業的難度。
(4)從學校的層面看,現有的高校創業教育不能很好地滿足學生創業的需要。十七大召開后,教育部已責成各高校把創業教育當做一種新的教育目標,但很多學校的領導對創業教育的認識存在偏差,過分強調受教育者的從業能力,認為大學生在校期間把專業知識學好就可以了,不夠重視學生創業素質的培養,創業師資缺乏,創業教育的開展還處在自發、分散、探索、啟動狀態。
4 提高大學生創業能力的對策
隨著國家對創業問題的重視,大學生創業者屬于知識分子人群,經過國家多年的教育培養,背負著社會的種種期望,因此面對大學生創業路上的種種困境,在此提出如下對策:
4.1 培養大學生重視創業素質的自我培養,注意在思想上和精神上錘煉自己,勇于創業
大學生要想成功走上創業之路必須按照創業者素質的培養規律,重視創業素質的自我培養,注重培養自己的能力,錘煉自己的膽子,同時培養自己的創業人格、創業者思維和創業意識與技能,克服中國傳統教育模式下培養出“積累型”、“繼承型”,掌握的死知識多,運用的知識少,膽子小,生存能力差的局限。要克服萬事俱備再去創業或者自己具備全部創業條件再去創業的錯誤觀念。如果那樣,沒有人能去創業,因為不可能有一個具備創業者全部特質的人。創業者素質的培養是有規律的,其成長也是有過程的,從實踐中汲取經驗和教訓是創業者成長的捷徑。要樹立自信、自強、自主、自立的意識。自信賦予人主動積極的人生態度和進取精神,相信自己能夠成為創業的成功者,尤其在遇到失敗和挫折時更需要自信。自強就是在自信的基礎上,通過企業的實踐,不斷增長自己各方面的能力,進一步磨煉自己的意志,建立起自己的形象,敢作敢為,不貪圖眼前的利益。自主就是具有獨立的人格,具有獨立性思維能力,不受傳統和世俗偏見的束縛,不受輿論和環境的影響,能自己選擇自己的道路,善于設計和規劃自己的未來,并采取相應的行動,憑借自己的努力和奮斗,建立起自己生活和事業的基礎。
4.2 加強大學生創業教育,培養其創業能力
大學生獲得的最關鍵的創業知識來自所在學校,高等院校創業教育是針對創業學生所開展的系統的創業知識傳授,通過創業教育提高大學生的創業意識,培育大學生的創業能力和創業精神,使大學生能夠在走向社會之后,順利實現自主創業,解決就業問題。一方面,我國在教育體制上面應該針對高等教育開展大力宣傳,轉變高校教師和學生的就業觀念,讓教師和學生都能夠認識到自主創業的意義。高校創業教育要重視對學生創新能力、社會適應性以及冒險精神和處理不確定性風險的能力,樹立起自主創業的能力和思想意識。另外,將創業教育納入到高等院校教育必修課程體系之中,逐漸地改變我國高等教育人才培養模式,通過加強高校創業教育的課程體系建設和創業理論研究來優化創業教育效果,通過創業模擬訓練、案例分析以及參觀調查實習和專題講座等方式,加強高校的創業教育。三是要不斷地提升高校創業教育師資隊伍素質。高校創業教育中創業教師隊伍是其中的關鍵力量,高等院校要通過培養鍛煉逐漸建立起一批成熟的創業教師,可以通過聘請部分成功的企業家、創業家、高級管理人才到學校作為兼職教師,也可以通過鼓勵教師到公司兼職,提高創業的實踐經驗,提高創業教師的隊伍素質。
4.3 為大學生創業營造良好的環境
從前面的分析中可以看出,在高校學生逐步獲取自身創業條件之后,要想成功開展創業行為,還需要良好的外界創業環境。首先,從行動上及相關的物質上給予大學生支持。通過各方面的支持可以使創業的學生膽子更大,能具備一顆更加勇敢的心去創業,從而使得更多的學生渴望創業,敢于創業,創業意識自然加強。其次,在生活中應給予更多的寬容與關心,當創業學生遇到挫折與失敗時,應予以更多的關注與寬容,幫助他們分析原因、總結經驗,使他們能更加堅韌地去面對這一切,振作精神重新踏上創業的路。最后,應該給予創業學生更多的政策支持,這樣可以使他們能有更加寬松的環境,更加自由地挖掘自己的潛能,這在一定程度上能極大地激發大學生的創業精神與創業欲望。政府管理部門應該看到學生創業所帶來的好處及其未來的趨勢,通過相關法律法規的出臺來支持學生的創業活動,并提供相關的創業平臺,促進大學生創業行為的開展,提升創業成功的可能性。
4.4 通過在校創業實踐,培育創新精神
實踐環節能使創業學生在校期間積累創業經驗,是培養創業能力的有效途徑,所以大學生在校期間要積極參與創業實踐活動,如大學生創業大賽、創業計劃書大賽等。其次,創業學生還可通過參與社團組織活動、創業見習、職業見習、兼職打工、求職體驗、市場和社會調查等活動來接觸社會,了解市場,并磨煉自己的心志,提高自己的綜合素質。再次,高校創業學生平時可多與有創業經驗的親朋好友交流,甚至還可通過電子郵件和電話拜訪自己崇拜的商界人士,或向一些專業機構咨詢,這些“過來人”的經驗之談往往比從書本上獲得的收獲更大。通過這種人際交往途徑獲得最直接的創業技巧與經驗,將使創業學生在創業過程中受益無窮。最后,大學生投身于真正的創業實踐。在畢業前后進入創業啟動階段,可以單獨或與同學輪流租賃或承包一個小店鋪,或加工、修理，或銷售、服務等,在真刀真槍的創業實踐中提高自己的創業能力。這些活動成為創業學生步入社會大課堂的第一步,同時創業學生在參與實踐的過程中,既為他們將來開展創業活動積累了經驗,也培養了他們分析問題和解決問題的能力、組織協調能力、管理能力、應變能力、語言表達能力等,有利于增強創業學生的創業意識和創業熱情,為他們提供應對挫折,面對各種困難的心理準備,促進創業成功。
4.5 完善大學生創業課程體系,拓寬大學生創業知識
首先,通過學校開設的創業指導課,教授創業管理、創業心理等內容,幫助創業學生打好創業知識的基礎。大學圖書館也提供創業指導方面的書籍,創業學生可通過閱讀增加對創業市場的認識。其次,創業是目前媒體報道的熱門領域,無論是傳統媒體,如報刊、新書、廣播電視，還是網絡媒體,每天都提供大量的創業知識和信息。一般來說,經濟類、人才類媒體是首要選擇,比較出名的有《創業家》、《21世紀經濟報道》、《第一財經》,以及“中華創業網”、“中國創業論壇”等專業網站。此外,各地創業中心、大學生科技園、留學生創業園等機構的網站,也蘊藏著豐富的創業知識。通過這種途徑獲得創業知識,往往針對性較強。
參考文獻:
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關鍵詞：離岸外包；服務外包企業；財務風險；風險控制
作為現代高端服務業的重要組成部分，近年來，服務外包一直是我國重點支持和發展的產業。服務外包業既是一個高新技術產業，又是高端現代服務業，同時也是國際服務貿易的一個重要領域。大力承接國際(離岸)服務外包業務，有利于轉變對外貿易增長方式，擴大知識密集型服務產品出口；有利于優化外商投資結構，提高利用外資質量和水平。近幾年來，我國大量服務外包企業的建立就順應了這～轉變的要求。服務外包業對中國經濟的貢獻是來料加工制造業的20倍，而且服務外包業的能耗卻只有制造業的20％。承接服務外包業務的企業要根據其與服務外包發包商簽訂的中長期服務合同，向客戶提供外包項目服務。其所承接的業務包括兩大類型：一是信息技術外包(1TO)，包括應用管理外包、應用軟件開發外包、信息管理外包等；二是業務流程外包(BPO)，包括遠程財務管理服務、遠程采購、存貨管理服務、遠程人力資源管理服務、呼叫中心等。雖然我國的服務外包企業起步較晚，但已取得了較好的成績，2008年我國承接國際服務外包合同執行金額近47億美元，截止到目前全國承接國際服務外包業務的企業超過4100家，從業人員近67萬。在服務外包企業的成長過程中，我們也應清醒地看到。目前仍存在著一些制約服務外包企業進發展的問題，其中，企業的財務風險防范是每一個服務外包企業必須給予高度關注的問題。
一、服務外包企業財務風險的成因
在我國承接的離岸外包業務中，由于服務的客戶分布在世界各地，各國的法律法規明顯區別于我國，客戶的業務類型及發包項目各不相同，使得服務外包企業完全參與到國際競爭中。同時，由于服務外包企業自身的原因，財務風險始終影響著企業的發展。
(一)服務外包企業外部因素的影響
1服務對象變化的影響
服務外包企業的服務對象廣義上是發包的客戶，狹義上講是指客戶發包的項目，即具體的服務內容。無論哪些對象發生變化，都會影響到外包的承接方。首先，如果服務的客戶發生變化，隨之而來的就是增加新的客戶評估費用、新項目的培訓費用。同時，由于服務外包企業往往會花巨資建立服務于客戶的災備中心(災備中心投資巨大，并且主要服務于特定的客戶)，所以一旦客戶發生變化，服務外包企業要承受較大的經濟損失。其次。客戶服務內容的變化使得外包企業要調整已制定的營運方案。在項目服務過程中，任何服務項目的調整或變更都會額外增加企業的營運成本支出。
2發包方國家政策的影響
發包方所在國的政治、經濟環境明顯區別于我國，任何一點國情和政策的變化都會給我國的服務外包企業帶來各種影響和沖擊。如美國的次貸危機爆發后，美國政府出臺了大量的保護性條款，以減少本國的損失，包括勞工政策、稅收政策、外匯政策等，這些政策的出臺均是出于保護本國利益的考慮。另外，服務外包企業為了適應發包方所在國稅法的變更而對服務軟件的調整和人員的培訓均會增加營運成本。更為嚴重的是，如果發包企業由于所在國政治、經濟政策的影響而取消了已決定發包的業務項目，將對業務承接方帶來不利的影響，使接包方蒙受嚴重的經濟損失。
3國際市場變化的影響
服務外包企業從事的是國際市場環境下的經營活動，國際市場的任何變化都會給外包企業帶來致命的影響，如匯率的變化、服務外包市場的變化及地區的貿易保護等等。對承接離岸外包業務的企業來說，由于其承接的經濟業務來自世界各地，其業務活動的具體對象發生在境外，自然會使用各種外幣進行款項的收付結算，使得企業時刻處在外匯風險中。當外幣作為業務活動中的計量貨幣時，匯率的任何變動都會給企業帶來直接的影響。目前。部分服務外包企業對外匯風險沒有足夠的認識，使企業發生了較大的匯兌損失。
4資金供給渠道的影響
我國服務外包企業在一定時期內面臨規模小、缺乏品牌、缺少資金、創業環境不足等問題。其中，由于部分服務外包企業規模小，業務開始階段運營效益不好，并且由于高新技術產業自然會伴隨著高風險，從而導致企業資金籌集渠道不暢通，一定程度上制約了企業的發展。同時，國家給予服務外包企業的資金扶持政策有一定的門檻限制，對規模較小的服務外包企業來說也難于享受到資金上的優惠。
(二)服務外包企業內部因素的影響
1經營活動帶來的財務風險
在離岸外包業務中，服務外包企業承接的具體業務具有項目規模大、服務周期長、科技含量高、交付時間快、業務虛擬化、環境差異大及營運成本高等特點，并且都是發生在境外的經濟業務，使得服務外包企業財務管理的外部環境發生了較大的變化。這些經濟業務本身在服務外包企業的服務中時刻潛藏著不可知的風險。當服務外包企業的經營活動實現國際化后，財務管理活動也自然變得復雜起來，其中自然會帶來較大的財務風險。
2企業財務風險意識差
由于我國開展服務外包業務的時間較短，服務外包企業也在經歷著成長的過程，在企業的經營活動中，企業的管理者對財務風險認識不足。應對風險的措施不利。在離岸外包業務中，企業缺乏財務風險意識，較多地注重業務流程的科學管理與維護，在財務管理中缺乏系統的財務風險防范制度建設，不注重對財務風險規避策略的研究，對企業的風險承受能力沒有科學的評估，一旦發生影響企業正常經營的非常事件，企業將陷入財務風險中。
同時，由于企業財務風險意識較差，在資金使用中也蘊藏著各種財務風險。在離岸外包業務中，企業為滿足客戶的要求而對災備中心的大規模投資也使得企業的資金被長期占用，影響了企業資金的循環；由于承接的外包項目服務周期長及部分發包企業的財務狀況等因素而產生的應收賬款問題也影響了企業的現金流入。
二、防范企業財務風險的措施
(一)增強企業風險意識，提高企業風險防范能力
企業應增強財務風險的防范意識，不斷提高企業財務風險的防范能力。在承接離岸外包業務的過程中，企業必須加強對可能發生的財務風險的防范。離岸外包業務的項目實施具有周期長的特點，這一特點決定了企業必須加強對客戶的信譽評估及應收賬款的管理，對信譽水平不同的企業制定不同的信用額度和期間。在組織實施項目的過程中，應注重拓寬企業資金的籌集渠道，以保證企業資金的正常供應，從而保證項目進行的資金需要。服務外包企業應加強對外匯資金的管理，遵守國家的外匯管理規定，時刻關注外匯市場的變化，對可能發生的外匯風險要根據匯率的變化情況進行科學的風險評估。同時注意發揮匯率的杠桿作用，平衡企業的外匯收支，對遠期的外匯收支必須進行科學的預測，以避免發生外匯損失。
應在進行科學評估的基礎上建立企業財務風險預警系統，以辯識、評價和分析財務風險，提出合理的風險規避策略，從而最大程度地減少財務風險所帶來的損失。
(二)科學評估外包項目，實行業務全程風險控制
服務外包企業要將財務風險的控制體現在外包項目運營的全過程，包括項目的洽談、初期的評估、承接后的運營及運營中的維護等過程。在離岸外包業務中，服務外包企業承接的具體業務具有項目規模大、服務周期長、科技含量高、交付時間快、業務虛擬化、環境差異大及營運成本高等特點。針對這些特點，必須加強對外包項目的風險評估，并實行項目實施過程的全面風險控制。
對發包方的風險評估包括發包方的信譽風險評估、發包方的經營風險評估、發包方的環境風險評估等內容。對發包方的信譽風險評估中，發包方的資信情況直接影響服務外包企業未來收益的實現是否順利，是否可以保證接包企業的現金及時流入；對發包方的經營風險評估中，發包方的經營活動順利與否將直接影響接包方的未來經濟效益情況，因為一旦發包方產生經營風險，如其市場萎縮就會終止項目的外包；對發包方的環境風險評估中，發包方的環境包括自然環境和政治、經濟環境，發包方的環境因素會對其經營活動帶來巨大的影響，進而影響到接包方的經濟利益。
企業自身的風險評估包括業務承接風險評估、災備投資風險評估、營運成本風險評估、收益實現風險評估等內容。對業務承接風險評估主要是預測項目承接的可行性，承接項目后的效益情況；對災備投資風險評估應給予足夠的重視，災備投資是指服務外包企業應客戶的要求所進行的災備中心或設施的建設投資，因其往往投資較大、回收周期較長，必須注意加強管理；對營運成本風險的評估是指應對項目實施過程中的營運成本支出進行科學的預測、分析；對收益實現風險評估是指對影響未來收益實現的各種因素進行科學的分析，力求實現收益最大化。
(三)實行謹慎處理原則。制定外包風險準備制度
由于服務外包企業從事的是國際市場環境下的經營活動，國際市場的任何變化都會給外包企業帶來致命的影響，并且其承接的業務具有項目規模大、服務周期長、環境差異大及營運成本高等特點，對可能發生的財務風險必須予以高度重視。要實行謹慎的處理原則，并建立外包業務風險的處理機制，制定外包風險準備制度。
外包風險準備制度具體可包括：離岸外包風險基金、災備系統的快速折舊制度及壞賬準備金制度。
1建立離岸外包風險基金。服務外包企業從承接離岸外包業務項目開始，在其業務活動進行過程中始終是收益與風險共存的。企業應堅持謹慎性原則，建立離岸外包風險基金，即在外包項目實施過程中對可能發生的損失以預提方式預存出來，建立用于防范外包風險損失的專項準備金。外包風險基金的設立、提取及使用要嚴格按照國家的有關規定執行。
2制定災備系統的快速折舊制度。服務外包企業可按照國家的規定，對用于災備系統的投資采取加速折舊的辦法，以盡快收回投資，應對可能產生的損失。企業應加強對災備投資的管理和核算，所采用的折舊辦法和對納稅的影響應嚴格按照國家規定處理。
3建立壞賬準備金制度。企業應按照國家的規定，對可能發生的壞賬計提準備金，以應對應收賬款形成壞賬的風險。企業必須加強對客戶的信譽評估及應收賬款的管理，對信譽水平不同的企業制定不同的信用額度和期間，加強對應收賬款和壞賬準備的會計核算。
(四)拓寬資金籌集渠道，充分發揮資金使用效益
服務外包企業必須加強對各種財務信息的整合利用，多渠道籌集資金，充分發揮資金使用效益。拓寬資金籌集渠道、加強資金管理對任何企業都具有十分重要的作用，對服務外包企業也不例外。
企業應認真學習國家的有關政策，爭取取得國家的政策支持。商務部已出臺政策支持服務外包企業做強做大，強調服務外包示范城市要創新金融服務，鼓勵服務外包企業通過兼并、收購、重組、上市引進風險投資等方式做強做大。企業要搶抓機遇，通過海外并購爭取國際市場。拓展外資市場。各地方政府應將支持服務外包企業的發展納入外貿發展基金、中小企業國際市場開拓資金、金融發展資金、科技研發資金、知識產權專項資金、現代物流發展資金和文化產業資金的使用范圍，為服務外包企業廣開資金籌集渠道，促進企業的快速發展。
企業應根據業務發展的需要綜合考慮各種因素，取得銀行的資金支持。同時，企業應加強對資金的合理調度和安排，使企業的資金發揮出最大的經濟效益。
綜上所述，服務外包企業必須不斷增強財務風險意識，科學評估接包項目，并對承接的外包項目實行業務全程風險控制。面對復雜的經營環境，積極拓寬資金籌集渠道，制定外包風險準備制度，增強應對財務風險的能力。
主要參考文獻
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關鍵詞：中小企業；內部控制；內控管理制度
一、我國中小企業劃分的標準及其存在的重要性
（一）中小企業的劃分標準
2011年6月18日，工業和信息化部、國家統計局、國家發展和改革委員會、財政部聯合印發了《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》。總體來說，國家對中小型企業的劃分主要從營業收入總額、資產總額、從業人員為主要標準進行劃分。共列舉十六類行業。
（二）中小企業存在的重要性
國際上對中小企業的重要性給予了很高的認定。聯合國2017年4月6日全體會議決定，將每年的6月27日設為“中小微企業日”，以充分認識中小企業在實現可持續發展目標，特別是在促進創新、創造力和人人享有體面工作方面的重要作用。在我國，中小企業在對國家經濟的貢獻、稅收征收、擴大就業方面的起到重要支撐作用。2018年5月25日工業和信息化部中小企業發展促進中心主任苗長興在北京表示：中小企業是數量最大，最具活力的企業群體。在我國，中小企業貢獻了50%以上的稅收，創造了60%以上的GDP，完成了70%以上發明專利，提供了80%以上城鎮就業崗位。由于中小企業提供新常態下的結構轉換動能，對國內經濟的巨大的推動作用，2017年9月1日，新修訂的《中華人民共和國中小企業促進法》（簡稱新促進法）正式頒布。這是國家以法律形式促進中小企業持續健康發展的有力保障。
二、中小企業內控管理制度存在的問題及其成因
（一）中小企業內控管理制度存在問題
1、治理結構不合理，授權制度、重大事項審批制度只是虛設。中小企業中以私營企業為主，所有權與經營權的高度統一，經濟業務、有關事項都是由企業所有者決定，有的企業甚至無授權制度，所有事項均經企業所有者一人決定。企業的發展完全依賴所有者個人的素質。管理層因此無法發揮作用，因授權極為有限或沒有授權，管理層及基層員工僅限于完成崗位內職責，喪失解決問題的主動性，無人協調部門之間的事務及公共性事務。因企業面臨的內外部環境多變復雜，個人的決策結果正確與否取決于個人跨領域綜合能力，集體決策則較好地解決個人能力傾向的問題。而企業所有者一旦對重大的事項決策失誤，則有可能導致企業無法存活。由于企業所有者沒有培育組織的效率，隨著企業的發展極大可能會顯現管理中的短板問題，這種經營超前、管理滯后的企業在經濟環境好的時候問題并不突出，一旦經濟或市場環境不好或行業周期進入弱周期，管理的短板就會全面顯現。2、人力資源內部控制單一。中小企業的人才培養及團隊建設對企業的存續和發展有重要作用。而人力資源管理體系不完善，管理手段簡單，無法對人員有效的考核激勵、員工晉升和培養體系及中小企業自身知名度低的缺陷不能吸引人才，而人才是制約中小企業發展的重要因素。3、會計系統控制不完備，會計信息質量差。中小企業大部分財務管理表現為財務工作邊緣化，財務崗位與其他部門的崗位職責不清，財務崗位經常成為其他部門的輔助部門。在對財務崗位分派人員時，企業所有者考慮涉及資金管理，往往安排近親屬或朋友擔任而且不考慮人員素質是否符合崗位的要求，也未考慮崗位分離的要求。有些中小企業，財務人員兼管辦公室、人事或倉庫管理工作，造成會計核算工作不符合會計基礎規范，會計信息不準確，財務管理無法發揮作用。財務工作也僅限于記賬、報銷、出報表、報稅，無法實現財務管理的職能。由于財務基礎工作薄弱，財務數據滯后、不準確，無法對經營進行有效的分析，因而無法在企業戰略決策中起到應有的主導作用。4、財產保護控制不完備，實物資產管理混亂。一部分中小型企業不重視存貨、固定資產管理，實物資產管理混亂。（1）實物資產購入環節。未有專人驗收、未建立實物卡片，財務部門只簡單登記品名，造成后續管理困難。（2）實物資產管理環節。固定資產賬面數與實物差距大，且實物出現丟失、毀損、維護不足導致提前報廢；存貨賬面數與倉庫保管賬及實物差距大，存貨出入庫手續不完善；（3）期末盤點環節。未建立實物定期盤點制，未執行實物報告及追責制度，造成實物資產與賬面情況差異。由于實物資產管理責任不清，一旦發生盤盈盤虧，無法分清責任及原因。
（二）中小企業內控管理制度問題成因分析
中小企業發展到一定階段，在某一地域有一定的影響力，口碑良好，企業所有者開始對所處的行業有較深的認識或前景看好。一方面，行業前景看好，想全面擴張；另一方面，管理上的瓶頸業績提升困難，甚至下滑。因此找到中小企業內部控制的成因非常重要，大體有幾方面：1、內部控制環境不完善。中小企業在股權集中的情勢下，所有權與經營權趨于合一，是事實上的內部人控制，并往往采取家族式的管理模式。管理層通過持有公司的股權而控制了公司，成為了公司法律上的所有者。這種欠規范的管理模式，在企業需要擴大經營規模時，成為發展瓶頸。由于中小企業創業者原有的是出身于大型企業技術骨干、銷售骨干，在企業創業期、企業成長期都體現了所有者個人的卓越能力。但當企業步入成長期后，因中小企業很多是家族式管理，如果建立及運行內部控制體系往往會沖擊當前的管理體系和既得利益者，因此建立內部控制體在企業內部遇到很大阻力。2、風險意識不足。首先，中小企業以短期贏利為目標，隨著企業成本的上升、市場無序競爭、銷售價格下降等，導致中小企業的利潤空間逐漸縮小。中小企業對成本費用的控制非常敏感，比較關心眼前的盈虧，長期發展的信心不夠；其次中小企業因自身的缺陷及就業者的偏見都難以找到合適的人才；再次，很多中小企業的定位是緊跟大企業之后，取得部分成就后就不思進取。以上都導致中小企業的隨遇而安，對企業風險關注不夠，更談不上建立風險評估機制。3、內部控制制度不完善。中小企業在發展過程，因生存的壓力較大，始終把精力投入在市場上，對內部控制制度的建立與完善沒有投入人力、物力，造成中小企業目前內部控制制度不完善的情況，企業內部的業務活動沒有制度進行規范和流程化，企業的經濟活動因此不規范、效率低。4、人力資源管理單一的成因。中小企業對員工聘用、選拔、任用等，大部分由企業所有者決定的，給企業的人力資源管理帶來了重大限制，使得中小企業人力資源管理部門職能虛化。同時，中小企業人力資源管理還停留在管檔案、交保險的職能上，沒有起到真正的人力資源管理作用。5、會計控制薄弱的成因。首先是中小企業所有者的觀念，認為財務部門是內耗部門、不產生收益，對財務部門不關注；其次，財務部門設崗隨意，不符合職位分離的原則，同時，財務的用人是任人唯親，不考慮崗位對人員專業技能的要求，無法引入同時具有較高職業素質、良好職業道德的財務人員，造成財務部門整體業務質量不高，無法提供有質量的工作結果；再次，與會計控制相關的制度不完善，無制度可依。
三、完善中小企業內部控制的對策措施
（一）強化內部控制的深度認知，建立良好的內控環境
企業所有者和經營者首先要更新自我觀念，建立長期發展目標和企業戰略，不要因為眼前利益損害長期利益。在此基礎上，企業所有者和經營者要構建完備的內控基礎，逐步深化內控意識，營造內部控制環境。首先，前期家族式企業的管理模式具有成本低、組織結構簡單、決策效率高的特點，但企業發展到一定階段時，因家族式管理自身的缺陷束縛企業向更高階段發展；其次，企業所有者在考慮家族式管理進行更替時，應首先考慮內部治理機構、管理組織機構的設置，逐步引入科學化管理，企業所有權與經營權分離，包括選聘職業經理人；逐步建立授權制度，促使管理層參與企業經濟業務決策過程；建立重大事項集體決策制，防止個人決策失誤影響整個企業發展；按照重要層次逐步建立內部控制制度，重點解決崗位不相容的問題，最終全面完善內部控制制度。
（二）建立風險意識及管控
中小企業自身抗風險能力有限，一旦產生較大風險，容易造成巨大損失。因此，建立風險意識及管理控制非常緊迫。中小企業所有者應從自身起改變風險管理意識淡薄的現狀。逐步建立風控系統，完善中小企業內部控制體系，建立管理者和員工全面風險意識。逐步改變中小企業抗風險能力較弱的現狀，同時，提高中小企業風險管理水平。
（三）建立完善內部控制制度
中小企業應通過對自身經營業務特點的分析，由管理層主導、員工參與，要從事前、事中、事后等三個階段建立內部控制制度。
（四）強化人力資源管理
內控的執行是要由全體企業員工參與并執行。員工的個人素質和道德將對內控的執行有極大的作用。一是，中小企業要建立人才的正確選用機制，選擇有職業勝任能力的員工，改變過去任人唯親的現實情況；二是，可選派有實踐經驗的管理人員、重點員工外出參加進修培訓，從長期來看，更應全面推行培訓，定時對員工進行培訓。通過培訓進一步提升員工的個人能力和素質，同時，通過導入培訓積分管理機制將培訓工作作為員工績效、薪酬、晉升等的考核標準，激發員工執行內部控制的動力。對員工建立良好的激勵機制，也會增加企業對員工的吸引力。
（五）完善會計控制，提升會計信息質量
中小企業要加強會計信息質量的管理，主要有以下措施：（1）選擇財務人員的時要考慮專業勝任能力及良好的職業道德，這樣是保證會計信息質量的前提；（2）崗位的安排既要符合企業的實際情況又要符合內控制的要求；（3）強化內部監督機制，進行定期或不定期的賬務資產清查等防范措施，及時發現錯誤或舞弊，并形成報告上報管理層。通過以上內部控制措施，才能確保提供準確的企業財務信息，為經營決策提供支持。隨著企業會計信息質量的提高，會樹立誠實守信的企業形象，從而增強企業參與市場競爭的法碼。總之，隨國內外經濟形勢的不斷變化，市場經濟的發展，中小企業要在建立長期戰略目標的前提下，尋找適合企業自身發展內部控制體系制度，才能擴大企業的市場份額、增強企業的競爭力。
參考文獻：
“高新技術企業”國際上有多種表述。在美國,高新技術企業泛指那些依賴先進的工程技術的多種生產部門,主要采用兩種指標來界定:一是研究與開發強度(Research&DevelopmentIntensity),即產品研究與開發費用在總產出中的比例;二是科技人員占總勞動力的比重。經濟合作與發展組織(OECD)將高新技術企業劃分為9個行業:航空航天、計算機辦公自動化、電子通訊業、醫藥業、科學儀器業、電子機械業、化學工業、非電氣機械業、軍事裝備業。[1]中國將高新技術企業定義為:利用高新技術生產高科技產品,提供高新技術勞動服務的企業,其具體量化指標為:大專以上學歷人員占企業總人數的30%以上,且從事研究與開發的科技人員占企業總人數的10%以上;用于高科技產品研究與開發的費用占總收入的3%以上;技術性收入和高科技產品產值的總和應占企業總收入的50%以上。高新技術企業與傳統企業相比有自身的顯著特征,學術界一般用3個字來概括:“高”、“快”、“靈”。[2]“高”,主要是指高投資、高風險和高收益(簡稱“三高”)。投入高是由高新技術企業的技術密集和人才密集特點以及高新技術產品巨大的技術風險決定的。高新技術企業通常是先有研究成果,再建立企業以實現技術的商品化,因此,他們需要高素質的人才和先進的科研技術條件,需要大量的研發經費投入。高新技術具有明顯的超前特點,而超前則往往在技術上不十分成熟,因而會帶來較多的不確定性。許多國家的實踐證明,高新技術行業的企業成活率遠遠低于傳統行業。據統計,高新技術行業完全成功和完全失敗的企業各占20%,一般的企業占60%,由此可見其高風險性。[3]18高風險也往往伴隨著高收益,企業只要能開發出滿足市場需要的產品,高新技術產品憑借其新穎性和高技術特性能迅速占領市場,從而能獲得巨大的經濟效益。“快”,指產品更新換代快、生產系統應變速度快、企業變化快。高新企業如果能把握住發展機遇,就有可能在短短的幾年內由原來的小公司發展成為組織和管理日趨完善的大公司。“靈”,是指高新企業對科學技術發展反應靈敏,對市場外界條件變化感應靈敏,對組織結構的設置、管理制度、技術手段和方法的選擇及生產工藝的安排,都更為靈活。高新技術企業的特征決定他們比一般企業有更高的風險,分析和認識高新技術企業運營過程中的各種風險,建立積極有效的風險防范和控制機制,對于促進其快速發展具有重要意義。
二、高新企業風險分析
高新技術企業在發展過程中主要存在以下風險:
(一)戰略風險
戰略風險是指由于高新技術企業的戰略決策是否符合市場發展的需要而帶來的風險。目前絕大多數高新技術企業并未將戰略風險納入公司管理的主要風險的范圍。后危機時代,企業所面臨的環境越來越復雜,各種風險日益增多,戰略風險也越來越受到重視。有專家認為,戰略風險從某種意義上講是高新技術企業最大的風險。分析企業的各種風險,戰略風險應該受到更多的重視,因為企業戰略風險如果沒有被很好地管理,造成的損失有可能比其他任何風險更大。
(二)研發風險
研究風險是指能否將研究活動順利進行下去的不確定性,該風險是高新技術企業初期的主要風險。主要或關鍵技術人員的退出、無法獲得對項目研究至關重要的信息而使項目擱淺、研究所需的原料或設備無法得到滿足等這些情況都有可能導致研發風險發生。[4]國外有關資料表明,在研發活動中,從創意提出到開發成功具有一定商業前景的項目,失敗率高達95%左右。[5]
(三)技術風險
技術風險是指所研究的新技術不能達到原來設想的水平或不能滿足新產品生產的技術要求而使項目失敗的可能性,是高新技術產業發展面臨的首要風險。新產品生產和技術效果的不確定性是導致技術風險發生的主要影響因素。新產品在實際生產中,有可能遇到技術設計、工藝設備、材料性能、安全標準等各種問題,新上項目往往由于技術成熟,所以會帶來工藝過程不穩定,生產管理難度較大等一系列難題;高新技術產品變化迅速、壽命周期縮短,極易被更新的技術代替,而且被代替的時間難以確定;同時,高新技術企業還存在著技術流失風險,目前企業人才競爭激烈,頻繁的人才流動和一些不規范的競爭行為都有可能引起企業技術要素的流失,這不僅會給高新技術企業造成極大的損失,還會對企業的生存構成巨大威脅。
(四)市場風險
市場風險是指技術創新帶來的新產品能否為市場所接受,能否取得足夠的市場份額。高新技術企業的市場風險主要體現在:首先是市場對新產品接受能力的不確定性。高新技術產品的生產不像一般產品,可以預先了解顧客的需求,有針對性地進行研制開發,而它們的研究開發往往先于顧客的需求,很多情況下需要引導消費,新產品推出后能否被市場接受存在很大的不確定性。第二是市場對新產品接受時間的不確定性。高新技術產品一般性能比較復雜,具因為具有明顯的超前性,顧客一開始往往缺乏對其了解,加之對傳統產品的消費習慣和信賴,新產品推入市場后多久能被消費者接受、什么時間能形成大量需求很難預測。第三是價格是否為市場接受也有很大的不確定性。高新技術產品的高投入必然帶來了高成本,因此需要較高的銷售價格才能收回投資,但是,產品的高定價是否超出了市場的接受能力而造成銷售困難也很難預測。第四是難以對新產品的市場擴散速度進行判斷。一個新產品從研制、開發到小試生產、批量生產,一直到產生經濟效益,短的需要兩三年時間,長的需要七八年甚至十年以上時間。在此期間,市場情況可能會發生難以預測的變化。新產品成功推向市場后為高新技術企業帶來的豐厚利潤也可能吸引來眾多的競爭者。
(五)資金風險
資金風險主要是指高新技術企業在資金籌措和資金使用過程中所產生的不確定性。高技術企業是資金密集型企業,資金保障極為重要,其資金風險主要表現在兩個方面:一是不能及時籌措到所需資金。新技術或產品的開發往往需要大量的資金,由于資金不能及時供應,導致產品研發受阻,其技術價值會隨著時間的推移不斷貶值,甚至致使初始投資付諸東流。如果資金投入的分布結構與高技術企業發展的各階段對資金的需求量脫節,也可能使企業由于資金不能適時供應而貽誤發展時機。二是到期不能償還債務。由于高新技術企業存在著較大的技術風險和市場風險,如果高新技術產品的研發或生產不順利,或者所研制的產品未被市場接受,企業就可能無法收回前期的大量資金投入,從而產生財務風險,進而導致的經營失敗。
(六)管理風險
管理風險是指高新技術企業在經營過程中因管理不善而導致失敗的可能性。高新技術企業成長的不確定性對管理者的素質提出了很大的挑戰,它要求管理者隨時掌握市場信息,并根據市場變化情況及時調整企業的經營策略,推進企業不斷發展。影響高新技術企業中的管理風險的因素主要有兩種:一是企業能否聘任到急需的市場和管理人才;二是能否建立一個結構合理、高效運轉的管理機構。特別是到了高新技術企業的擴展期,企業進入產業化生產階段,產品開始大批量進入市場,組織結構較為復雜,高效科學的管理關乎到高科技企業能否健康、快速地發展,企業管理風險急劇上升,并成為成熟期階段企業運營中最大的風險因素。[6]
三、防范風險的措施與對策
高新技術企業的風險防范與控制需要企業、政府與社會三方面的共同努力。企業作為高新技術產業的主體,是產業發展的直接受益者,也必然是風險的直接承擔者,所以企業自身的風險防范必須給予足夠的重視,應采取各種措施來規避和控制風險。
(一)高新技術企業風險的自身防范
1.樹立風險意識。正確地認識高新技術產業領域的風險,對于有效地控制風險、避免風險或減少風險有著重要的意義。企業要不斷提高員工的風險意識,不僅管理者要有風險意識,研發技術人員、財務會計人員、市場營銷人員都要對高新技術的高風險性有正確的認識,要使員工明白,財務風險存在于企業工作的各個環節,任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來風險,影響到企業的正常發展。
2.強化戰略決策。科學的戰略決策對于防范風險有著決定性的意義。高新技術企業在初創期,首先要充分考慮所選項目的風險,在風險與報酬之間進行科學合理的選擇;其次在營運資本管理上要采取合適的方式,盡可能嚴格控制固定資產上的投入,如設備以租賃方式代替購置方式,以勞動密集型代替資本密集型進行生產,以外包、轉包代替自產等,降低企業可能發生的經營風險。在成長期,則應實施高新技術研發和市場營銷特性相結合的策略,在進行產品生產規劃時選擇技術路徑、制造工藝、原材料等,都要考慮到它們能否用于大規模生產,要考慮到規模生產后的市場銷售情況。產品性能指標是市場需求和技術相互作用的結果,是市場和技術挑戰間的結合點,要結合市場需求和技術可行性恰當地確定產品性能指標。針對成長期的特點,應該在市場部門與研發部門之間設立一個客戶需求部門,負責將研發、生產與市場需求有效地聯結起來,以降低市場風險。在成熟期,應建立科學有效的公司治理結構,結合高科技企業的特殊性建立起具有充分彈性、敏感性和適應性的組織體系,針對市場的變化情況,及時進行經營策略的調整。
3.加強風險預測,建立風險分析與監控機制。首先,要建立風險預測與分析機制。利用科學的方法對企業籌資、投資、銷售等項目進行預測,根據預測的結果進行風險分析,找出風險的成因,評估其可能造成的損失。第二,建立風險監控的組織機制。可在企業組織結構中單獨設立一個風險管理部,專職分析和研究本行業、本企業中面臨的各種風險因素,將風險分析和監控工作落到實處。第三,建立風險信息收集、傳遞機制。風險監控組織機構中應指定專人利用信息網絡搜集風險預測所需資料,通過建立科學的信息預測、反饋和分析系統,系統搜集國內外高新技術產業的發展動態,并利用科學方法進行綜合分析與評價,并將相關風險資訊有效傳遞給需要的部門,并迅速處理來自其他相關部門的信息反饋,以達到高效率的雙向溝通。第四,建立風險處理機制。根據有關信息對風險因素分析后,應根據市場變化及時制定相關的預防、轉化措施,修正相關數據,及時采取有效措施,控制風險的影響范圍,降低風險所造成的損失。
4.利用科學方法規避與減少風險。在項目實施之前,要進行項目的可行性研究,進行風險評價,盡可能規避風險,并且要考慮通過投資投向的多樣化來降低投資風險,通過企業之間聯營、多種經營、對外投資多元化等方式分散財務。對于風險較大的投資項目,企業可以與其他企業共同投資,以實現收益共享,風險共擔,從而分散投資風險。在項目投資建設以及在以后的生產經營過程中,要在風險分析和監控的基礎上,在損失發生前設法消除風險因素,減少損失發生的頻率;當風險事件發生后要設法減少損失的幅度,使風險消縮。
5.合理選擇籌資渠道。高新技術企業在不同的發展階段可以采用不同的籌資渠道。在初創階段,由于風險高、無盈利紀錄、信用狀況不定,無人愿意提供資金支持,這時可考慮應多利用科技型中小企業技術創新基金、短期借款、政府財政資助以及企業的自由資金等籌資渠道;在成長階段可利用風險投資基金、銀行貸款等籌資渠道;在成熟階段則可考慮利用證券市場融資和內部積累等籌資渠道。總之,要根據自身發展規律和外部條件,采用靈活多樣的籌資方式,廣開籌資渠道,籌資到滿足高新技術企業發展的資金需要。
6.優化資本結構,降低資金成本。當企業資產凈利潤率較高而債務資本成本較低時,可適當提高債務資本在資本總額中的比重,利用財務杠桿利益提高權益資本的收益率;當資產凈利潤率較低而債務資本成本較高時,則可降低債務資本在資本總額中的比重,減少財務杠桿損失,減低資金成本。總之,高新技術企業要根據不同階段資本市場的情況,優化資本結構,權衡企業得失并作出正確選擇,做到債務適度,控制好企業資本成本,避免企業陷入財務困境。
7.提高管理者和員工的素質和水平。高新技術產業不同與一般產業,它們的高風險性要求企業的管理者和專業技術人員具有較高的素質和較強的能力。首先,企業在初期招聘員工時就要充分考慮該產業的特點,建立結構合理的、高素質的管理團隊和員工隊伍。與此同時,企業還要重視職工培訓,加大繼續教育力度,不斷提高管理者對形勢和環境的適應能力,特別是企業的管理層要具備較豐富的知識和合理的知識結構,更要具備開放性思維和創新能力,財務人員和相關管理人員要掌握經濟學、統計學、現代數學、金融和網絡技術知識,注重風險管理,合理科學地測算、分析各種指標,具備捕捉、衡量、防范風險的能力,掌握適合于高新技術企業的財務管理方法,以便更好參與企業的經營管理與決策。
(二)高新技術企業風險的社會分攤
高新技術產業發展對于國家經濟的發展有著至關重要的作用,需要全社會共同關心和支持,如果建立起有效的相關機制,就能將高新技術產業的風險的進行良好的社會分攤,同時也可以使相關企事業單位以及社會個人分享到高新技術產業發展所取得的利益。
1.建立健全風險投資機制。從投資行為的角度來講,風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發領域,旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業化,以取得高資本收益的一種投資過程。從運作方式來看,是指由專業化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程,也是協調風險投資家、技術專家、投資者的關系,利益共享,風險共擔的一種投資方式。風險投資可以實現對風險的多層次分攤:首先可以實現風險投資公司與從事高風險技術創新活動的企業之間實現風險分攤;其次風險投資公司各股東之間實現風險分攤。風險投資是一種高新技術與金融相結合的投融資模式,能夠有效解決高新技術產業發展的資金瓶頸問題。據統計,自1992年至今,美國高新技術企業對經濟增長的平均貢獻率為30%左右,而在這些高新技術企業中有80%曾經得到或正受到風險投資的扶持。[3]19我國風險投資在北京、上海、深圳、南京、杭州、天津、廣州等中心城市已經取得了較好的發展,相對于全國各地蓬勃發展的高新技術產業,還需要在更廣泛的地區建立和健全風險投資機制。
2.建立科技信貸體系。高新技術企業利用進行科技開發或技術創新,銀行就分擔了一定的風險。科技信貸可以采取多種方式,如買方信貸、銀團貸款、出口信用保險等。采用買方信貸,一方面高新技術企業可以及時取得銷售貸款,加快資金周轉;另一方面,由于買方信貸的債務人是眾多的購貨商,貸款的風險,被有效分散。銀團貸款,是多家商業銀行共同承擔一筆貸款,因此分散了貸款風險,同時多家銀行參與有利于強化對高新技術企業風險的監控。高新技術企業如果進行出口貿易活動,可以采用出口信用保險形式,在這種形式下,銀行將降低對出口企業的抵押、擔保要求,申請融資更加便利,有利于緩解企業的資金緊張狀況。借助出口信用保險風險管理機制可以協助企業完善風險防范制度,構建全面信用管理體系,加強應收賬款的管理;如果出口貨物遭遇國外買家惡意拒收,中國信保可以幫助其追討貨款,最大程度地減少企業的損失;出口信用保險還可以為企業分散收匯風險。
3.發行科技債券和科技股票。高新技術企業可以通過發行科技債券與科技股票吸引社會閑散資金,從而使產業發展的一部分風險在社會個人及有關單位中進行分攤。目前,高科技概念股在我國資本市場有廣泛的認可度,近年來航空航天、通信產業、軟件產業、數字電視、新能源等科技板塊,經常成為市場追逐的熱點。由此可見利用科技股票為高新技術企業籌集資金和分散風險是重要而且可行的途徑。部分發展情況比較好的高科技企業也可以通過發行高科技風險債券獲得資本用于高科技風險項目的投資。為了吸引公眾投資人購買高科技企業債券及高科技風險債券,債券可以在利率、期限和轉換方式上采取比普通債券更優惠的政策。
(三)高新技術企業風險的政府防護
由于高新技術企業的特殊性,政府可以在高新技術產業發展中起到重要的引導作用,也可以采取積極措施對于高新技術企業的風險給予防護。
1.保護知識產權,改善產業環境。高新技術產業的發展需要健康的經濟環境,需要政府的支持與保護。應該加大對知識產權保護的執法力度,規范市場秩序,打擊剽竊、盜版、捆綁銷售等不良經濟現象和經濟行為,保護企業、科研機構以及個人發明和創造的積極性。政府要建立有效機制,為高新技術企業的健康發展提供政策保障和法律保護,如可以制定相關的產業培育和稅收優惠政策,通過減免稅或給予補貼以鼓勵個人和民間企業創辦與發展高新技術產業。這也是世界各國的普遍做法。美國對風險投資收益的60%免稅;英國對風險投資信托實行全面豁免稅賦;法國政府曾規定科研投資中不動產部分第一年可折舊50%;新加坡政府規定,凡屬投資于高技術的企業連續虧損三年者,可獲得50%的投資津貼[7]等等。
[關鍵詞] 中小企業 創業環境 問題 對策
一、中小企業的概念
中小企業是一個非常復雜的概念，究其原因是中小企業存在由于地理區域、歷史條件、自然資源、經濟發展水平與經濟結構的不同，行業不同，規模大小。規定不同等等諸多異質性因素。中小企業在不同的國家有不同的規定，即使在同一國家里，不同的歷史時期、不同的產業部門也有不同的標準。在我國的相關規定中，中小型工業企業須符合以下標準“職工人數200人以下，或銷售額3000萬元以下，或資產總額為4000萬元以下。其中，中型企業須同時滿足職工人數30人及以上，銷售額300萬元及以上，資產總額400萬元及以上，其余為小型企業”。但從邏輯上而言，任何企業的發展都是經歷從小到大的發展過程，絕大數創業的企業都是小企業，因此本研究中的“中小企業”主要是指相對于大企業而言資產規模、人員規模和經營規模、市場競爭力都比較小的企業群體，以求對所研究地區的創業環境分析有實際操作意義。
二、 創業的概念
在西方把創業堪稱創立新的企業，英文是:“to start a Business” 上世紀70年代至80年代，不少西方經濟學家從不同的角度都對傳也作過論述。綜合為“創業是一個發現和捕捉機會，并由此創造新穎的產品或服務，并實現其潛在價值的過程”。因此創業是一個過程，它不是一個念頭，一次沖動就可以實現的，它是創業者通過創新，實現新價值，或使價值提高的過程。
本研究所中的創業是指企業的第一次創業即是指企業從無到有的創建過程。企業的創建過程其目的是求生存，而求生存目的的實現要靠良好環境，所以在第一次創業時，企業要與客戶、銀行、股東及市場等方面建立良好的關系，只有這樣企業才能夠建立、成長、生存。本課研究主要是從中小企業創業者角度對可能影響中小企業創業的相關環境構成因素進行分析，通過研究創業環境，進而探討探討外部環境如何推動有意創業者的創業活動。在本報告中的“創業”主要是指“創辦經營性的中小規模企業”。
三、創業環境的概念
創業環境是指以創業活動為中心，開展創業活動的范圍和區域，是創業者所處的境遇和情況，是政府和社會為創業者創辦新企業搭建的一個公共平臺。它是對創業者創業思想的形成和創業活動的開展能夠產生影響和發生作用的各種因素和條件的總和。
根據全球創業觀察(Global Entrepreneurship Monitor)的研究框架，創業條件（創業環境）由9個方面組成，分別是：金融支持、政府政策、政府項目、教育和培訓、研究開發轉移、商業環境和專業基礎設施、國內市場開放程度、有形基礎設施的可得性、文化及社會規范，這是對創業活動產生顯著影響的主要經濟和社會特性。事實上，中小企業創業環境的研究無論是從政府提供的宏觀創業環境方面，還是從創業者角度看待的微觀創業環境方面，都圍繞著GEM所提出的研究框架。本研究也是在綜合了宏觀和微觀的創業環境框架下，較為全面地來研究影響中小企業創業的創業環境。但如果基于太宏觀的角度，而未能從中小企業創業者角度對可能影響中小企業創業的相關環境構成因素進行分析，同時對其中影響創業環境本身的主要因素不進行確定，會使得各級政府在優化創業環境過程中推出的政策措施缺乏針對性，創業者也難以判斷創業環境優劣并選擇最優創業地。
四、河北省中小企業創業環境存在的問題
針對上述問題，本研究選擇河北省11個地市已創業成功或準備創業的中小企業（一個地市選擇100家為樣本企業）為研究對象，設計了面向中小企業創業者的調查問卷，問卷涵蓋了可能考慮到的有關創業環境的組成要素，包括7個一級評價指標和26個二級評價指標（相關內容參見《時代金融》2008，8，《中小企業創業環境綜合評價指標體系的研究》，李春曉、霍曉霞、胡紹蘭）。被調查的創業者就相關問題做出程度性的回答及打相應的分值，通過對河北省11個地市中構成中小企業創業環境綜合評價體系中的26個二級指標的調查統計，來分析河北省中小企業創業環境所存在的問題。在對河北省11個地市1000多家中小企業有關創業環境的調查及相關數據的分析中，我們看到當前河北省中小企業面臨的創業環境，與中小企業所期望的優良的創業環境還存在許多差距。在影響中小企業創業環境的七大環境因素，以及26個二級評價指標的評價中，相關中小企業的被調查者對融資環境及人力資源環境的打分等級較低，尤其是中小企業融資渠道狹窄，銀行貸款難，資金短缺問題依然突出，整體勞動力素質亟待提高。結合本研究在調查中的資料和數據，河北省中小企業創業環境主要存在以下問題。
1.缺乏良好的中小企業經營環境
(1)中小企業開辦難，手續繁雜，表格既多又相互重復，需要跑很多政府職能部門，費時費力，加大了開辦成本。創辦企業程序繁、門檻高、行業準入標準雜亂，創業成本過高。(2)缺乏公平競爭的環境。從本質上講，中小企業主要有兩類，一類是為大企業配套的中小企業，一類是拾遺補缺地生產大企業不適宜生產的最終產品的中小企業。前一類中小企業易受協作的大企業不公正對待。后一類中小企業則因數量多、規模小，容易產生過度競爭，若無有效的管理，將會出現欺行霸市和地方保護主義，破壞了統一市場的形成。
2.中小企業資金嚴重不足
融資難是制約中小企業發展的最大障礙。原因主要在于：(1)中小企業規模小，易受宏觀經濟周期波動的影響，因此經營不穩定風險大；(2)中小企業數量多、規模小，單個中小企業對資金的需求量不大，因而其籌資成本比較高。無論是銀行還是直接的資本市場都不愿為單個資金需求量太小的中小企業融資。
3.中小企業人才短缺
我們在分析相關數據中看到，勞動力素質，以及人才的充分流動對中小企業的創業及發展，具有很重要的作用，因為有了各種真才實學的人才，企業面臨的各種困難都可以靠他們去解決了。中小企業由于規模小，不可能大量培養人才，而在調查中發現各級政府吸引人才政策及社會對中小企業的正確認識還存在不足，包括社會保障體系的不健全，都是導致中小企業人才短缺的主要原因。
五、 改善中小企業創業環境的相應對策
1.強化融資擔保體系建設，破解中小企業融資瓶頸
加強銀企深度合作，創新金融產品，改善金融服務，提高對中小企業的貸款規模，改善中小企業間接融資環境；建立健全中小企業擔保體系。不斷增強中小企業信用擔保機構的擔保實力和抵御風險能力；積極籌建省級再擔保機構，指導擔保機構組建全省中小企業擔保協會，加強行業自律，促進擔保業持續健康發展；大力發展中小企業風險投資，形成風險投資服務網絡，為中小企業融資服務。現在中小企業融資難的問題已得到政府有關部門的高度重視，央行四年來第一次降低貸款利率的貨幣政策，主要就是為中小企業解決融資方面的困難，河北省中小企業的整體融資環境也必將會隨著有所改善。
2.加強企業員工培訓，開發中小企業人力資源
加強對中小企業經營管理者的培訓，不斷提高經營管理者的素質和能力。逐步建立省、市、縣三級中小企業培訓網絡體系，充分利用現有高校、培訓機構的作用，開展中小企業培訓。推動中小企業建立終身學習制度，加大投入，開發人力資源。應用信息化傳播方式開展培訓，運用信息網絡載體，大力推行遠程教學和社會化教育。
3.推進社會化服務體系建設，促進中小企業創業成長
完善的社會化服務體系是促進中小企業健康成長的有力保障。充分利用社會中介服務機構，整合社會中介服務資源，發揮各類中介組織在經濟活動中的作用。
關鍵詞：重慶市；小微企業；融資難；現狀；對策
中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）13-0157-02
小微企業定義：中國首席經濟學家郎咸平教授提出，小微企業包括小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶。有雇員人數少、財產所有權和經營權高度集中、產品服務種類單一、經營規模小、創業成本低、就業彈性空間大、成果見效快等特點。重慶市扶持發展的微型企業主要是指雇工（含投資者）20人以下、創業者投資金額10萬元及以下的企業。
發展小微企業重要性：重慶市工商局微企處處長聶剛稱，發展微企的四大好處：首先，發展微型企業提供了大量就業崗位，解決就業40.62萬人；鼓勵創辦微企，點燃創業激情，沿海返鄉農民工近2萬人，占創業者總數的35.46%，這個群體返鄉船業，解決了留守兒童、空巢老人等社會問題；下崗工人帶頭致富，促進了社會和諧的物質保障。雖然單個企業的規模不大，但其數量占企業總數的比重較大。小微企業統計網表明，目前重慶小微企業約88萬家，占企業總數的 60%以上。已實現產值168億元，至今年5月末，重慶市個體私營企業總數達到43.7萬戶，其中私營企業12.6萬戶，個體工商戶31.1萬戶。僅從工業角度看，全市規模以上企業4 550戶，其中小微企業占88.5%。為社會經濟發展添柴加火，創造了40%的GDP。
一、目前重慶市小微企業發展現狀
當前小微企業發展的總體形勢較好，重慶扶持小微企業發展的主要措施是采取“1+3”模式予以扶持，即“投資者出一點、財政補一點、稅收返一點、金融機構貸一點”。解決了小微企業創業困難，創業扶持政策主要是鼓勵創業，而已有的微型企業不能享受這些扶持政策。中國小企業信息網顯示，從今年1—5月份的統計數據看，重慶市工業經濟總體上保持平穩發展，由于原材料、勞動力成本上升、融資成本高等導致企業利潤增幅呈現下降趨勢，重慶市有些小微企業因為資金缺乏舉步維艱，其中不少有市場、有效益的企業因此失去訂單、失去市場。從數據分析來看，小企業獲得銀行金融支持的現狀仍不容樂觀。重復走著“一年發家，二年發財，三年倒閉”之路，能做強做大的企業更是寥寥無幾。筆者認為融資難問題是制約其發展的最大“瓶頸”。
二、重慶市小微企業融資難的原因
在市政府大力支持和鼓勵小微企業發展的政策導向下，為什么銀行開展小企業貸款仍然步履維艱、困難重重。由于重慶市小微企業是勞動密集型，其技術裝備和生產工藝落后、結構不合理，融資款難有來自主客觀兩個方面的原因：一是小企業自身具有缺陷，創新能力弱、人才缺乏、小企業具有管理體系不科學、財務制度不規范等；二是銀行對小企業的認知水平和服務水平不高，社會信用環境較差、信用擔保體系不健全、銀行貸款門檻高，嚴重影響了銀行對小企業發放貸款的熱情和信心。
1.加強企業內部經驗管理和創新。在激烈的市場競爭中，擁有一套健全完善的管理機制，對于控制公司的資金安全和成本管理是十分必要的，包括組織規劃、人員管理、授權審批、財務預算等。提高公司的生產效率和資金利用率，擁有完善的管理監督機制，能為公司發展打下牢固的基礎。創新是當今時代的主題，為滿足人的個性化需求的發展趨勢，企業要發展也要創新。
2.同類企業合并增強競爭力。同類小微企業簽訂合并協議，在雙方相互充分協商基礎上達成的自愿聯合，合并后小微企業形式上的連鎖經營，實際決策與財務上的自主，這樣可以擴大公司經營規模、顯示企業實力，創造更好的營銷平臺，在多方面贏得顧客的認可與合作，增強競爭力。
3.小企業經營成本高。從從小微企業網1—5月份的統計數據看，重慶市由于原材料、利率、人工成本大幅提高，導致企業用工、用地困難，使企業銷售、利潤增幅呈下降趨勢，加之貨幣緊縮政策使小微企業融資成本上升，小微企業創業和經營成本增加，困難加大。
4.信息不對稱的道德風險。融資企業會根據自己的現金流量，對不償還貸款的成本和收益進行比較，選擇是償還貸款還是違約，如果違約成本小于收益，企業就有可能主動選擇違約，小微企業負擔較低的違約成本，因而其違約概率相對更高，融資活動中信息不對稱的問題，導致較高的道德風險，增大了融資難度。
5.財務管理不規范。重慶市小微企業有80%以上財務管理不健全，小微企業財務管理不規范，資信不透明，難以提供準確的財務資料，信用等級60%以上都在3B以下，常有逃廢、懸空銀行債務的行為，損害了自身的信譽，金融機構無法掌握企業的真實生產經營和資金運用狀況，銀行對其貸款采取十分謹慎的態度。這樣，小微企業很難得到信用貸款，不利于企業的融資。
6.小微企業自有資金缺乏。大多數中小企業成立時間不長，底子薄，規模很小，自有資本偏小，基礎比較差，缺乏為小微企業貸款提供擔保的抵押物資。固定資產少，不足以抵押，貸款受到限制；不穩定，小微企業的經營風險較大，抵御風險能力不強，就給銀行帶來了較大的貸款風險，不利于中小企業的融資。
7.小微企業管理者素質不是很高。小微企業內部管理不規范，管理者缺乏戰略思想，中國中小企業信用等級普遍不高，不注意維護自身的形象，發展觀念落后，可能看重短期利益，而忽視長期發展，再加上小微企業的高層管理者素質不是很高，沒有及時與銀行溝通，銀行無法獲取小企業相關的有用信息，特別是企業借款用途和還款來源。
8.小微企業的融資通道少。小微企業主要是向銀行申請貸款和民間借貸，而銀行貸款是企業最常見的融資渠道，對于小微企業來說，審批周期長，審核條件苛刻，對貸款單位的要求和限制較多，能獲得貸款的少之又少。大多數小微企業由于不動產少，或者根本沒有，而銀行又不接受債務、庫存貨物、知識產權等資產抵押，使得許多有發展潛力的小微企業因資金短缺而無法做大做強。
9.商業銀行戴著有色眼鏡看小微企業。商業銀行主要針對大中型企業貸款，對大企業比較睞，而對私營微小企業的貸款僅僅是象征性地響應國家政策，履行社會義務而已。一旦國家實行緊縮性貨幣政策，信貸規模緊張的情況，力保大企業貸款，商業銀行就限制小微企業貸款，造成小微企業無法從商業銀行獲得穩定的信貸支持。
三、解決重慶市小微企業發展融資難的建議
1.減輕金融機構稅負 。銀行業由于自身的行業特點，扣除標準低，如銀行業的員工工資支出和壞賬損失明顯高于一般行業，但稅前扣除卻與其他行業一樣，從而加重了銀行業所得稅的實際稅負，可以針對為小微企業提供貸款的銀行減免所得稅，并按有關規定享受財政貼息。間接增加銀行收益，從而刺激銀行向小微企業貸款的積極性。
2.構建“一體三層”的擔保體系機構。重慶市政府指定專門的擔保機構為小微型企業免費擔保，符合條件的企業可得到政府信用擔保貸款，根據小額擔保貸款的相關政策享受財政貼息。擔保機構直接面向小微企業，為其提供融資擔保，同時擔保機構的擔保業務向市級擔保機構申請再擔保，市級擔保機構以提供再擔保為主要業務，還可以將其承擔的擔保業務拿到國家再擔保機構申請再擔保。
3.政府支持創辦信用補償基金。可以由市政府安排財政資金設立信用補償基金，建立合作風險機制，建立“小微企業風險補償基金”，該基金部分可由政府支付，每年設定特定的比例提取，市縣政府要輔助相應的支持措施。該補償基金實行專款專用，專用于涉小微企業貸款的銀行進行相應的風險補貼，對此進行獎勵，降低金融機構的風險。
4.支持小額貸款公司的發展。雖然小額貸款公司的貸款利率比銀行要高一些，但是由于其門檻低于銀行貸款，對于小微小企業來說是解決貸款需求的途徑，比銀行貸款更加靈活、快捷，貸款審批也比銀行簡單。小額貸款公司正是通過各種靈活的抵（質）押貸款方式，主動承擔較高的貸款風險，并通過監管資金流向把控信貸風險，為企業及時“輸血”，幫助小微企業渡過難關。
5.提升經融機構發展小微企業內驅力。目前絕大多數銀行業金融機構偏重于開拓大客戶業務。然而，同業競爭過于激烈，其只能采取下調利率和放低文件審查等措施，來贏得所謂實力雄厚的大公司，貸款風險無法得到有限的補償和防范；對于貸款集中度問題的惡化，最終只能采取貸款收回或資產轉讓手段處理。促使銀行把小微企業貸款作為自我發展戰略的重要內容，并積極采取開展小微企業貸款服務。
6.建立客戶信用體系。根據客戶資金需求控制授信額度，同時還可根據客戶的誠信等級，酌情考慮給予優惠貸款利率。銀行可一年內按月提取，讓借款人逐步歸還貸款，采用等額本息還款方式。例如發放一筆5萬元的貸款，期限一年，年息為15%，按月等額還款。債務人每月償還貸款4 512.92元，息隨本降低，還款積極性高，銀行也可以循環進行貸款，可以快速回籠資金，降低違約風險。同時結合的個人征信管理，建立相應的懲罰機制，提高個人守信意識。
7.金融產品創新。一是大力推廣在實踐中已經被證明是行之有效的金融產品。比如，大力推廣小微企業信用貸款和企業聯保貸款，發展小微企業微型金融，全面提高這些金融產品的覆蓋面和服務效率。 二是根據小微企業發展的新形勢，積極推出一些適合小微企業發展需要的創新類金融產品。如創新貸款擔保方式，按揭房再貸款、提供商品質押貸款、應收賬款抵押貸款、訂單貸款、股權質押等。
讓廣大小微企業得到更多便捷和優質的現代化金融服務，從而擺脫小微企業“短命”的魔咒，相信通過企業自身的努力，政府政策的落實和金融機構的支持是可以做到的，重慶的小微企業會更加長壽。
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