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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融安全的重要性，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：金融開放 金融安全 影響
金融開放、金融安全概述
金融開放也稱為金融自由化、金融深化，是經濟開放的主要內容，經濟開放主要包含外貿自由化、國內金融體系自由化、減少財政赤字、匯率自由化以及外匯自由化這五個方面，金融開放與金融抑制是相對應的。在金融開放政策下，主要有以下幾點措施：金融管理當局減少對國內金融市場以及金融體系的過分干預，并逐步降低銀行等準入門檻；逐步建立健全多樣化的金融機制和現代金融市場，深化金融市場；放松對利率的監管，有效抑制通貨膨脹，并在確保實際利率為正的情況下逐步實現利率市場化，取消信貸額度管制，通過市場完成信貸配置；放松對匯率的監管，逐步實現匯率市場化，防止匯率扭曲僵化等。
對金融安全的理解，各個學者的認識有所差別。一般可以將金融安全理解為貨幣資金融通上的安全可靠性，只要是跟貨幣流通、信用等直接相關聯的所有經濟活動都納入到金融安全的范圍之內。另外，也有學者對金融安全做過較為全面的范疇上的界定，認為安全屬于國際關系學概念范疇，因而金融安全則是從國際關系學的概念引申來的。在國際關系學中，國家安全一般指維護國家核心價值，包括保護國家、內外經濟秩序正常、制度不受外來干擾，以及社會對國家維護該狀態的信息及感受等。金融安全則是維護國家金融核心價值，既包含了維護該價值的能力，又包括社會公眾對此能力的信心。金融核心價值首先表現為國家金融財富的安全性、金融體系的穩定性、金融制度正常維持并正常運行。并將金融安全是為維護國家安全的重要支撐，切實掌握本國的金融，掌控控制本國金融體系的力量，保持對本國金融正常運行及發展的控制等。
依據金融安全的內在含義，金融安全講的是金融結構以及金融活動具有穩定性，金融能夠穩定地支持實體經濟的運行、宏觀政策能夠有效落實，而且金融完整、社會公眾對金融體系的穩定性充滿信心。在全球經濟一體化、金融國際化、自由化的大背景下，金融安全對于經濟安全以至于國家安全都具有極其重要的意義。只有確保金融安全，穩步推進金融開放，才能夠有效地防止國外資本對國家金融體系的沖擊，促進我國經濟實現健康持續增長。
總的來講，金融安全指的是國家低于國際資本沖擊，并保持本國金融體系和金融制度健康有序運行發展，或者即使受到沖擊也能避免本國金融體系發生重大損失、波動，保證本國金融財務流失、維持本國金融制度和金融體系正常運行，維護該種能力以及對保持該能力的主觀信心，以此保證國家經濟安全。
金融開放與金融安全關系
在全球經濟一體化大背景下，逐步實現金融開放是大勢所趨，金融開放在增強國家金融收益情況下，也不可避免地加大了金融風險，面臨著金融安全的考量。回顧最近幾十年世界金融的發展史，可以發現一系列危機的背后都隱含著金融安全的風險因素。
上世紀80年代起，全球經濟進入一體化時代，尤其是90年代以后的二十多年里，全球金融自由化、國際化的步伐越來越快，不少國家都加快了本國金融開放的進程，越來越多的經濟轉型國家和發展中國家都逐漸放寬甚至取消對國際資本的流動限制，金融自由化已成為全球一體化進程中最為顯著的表現之一。這種現象一方面可以為發展中國家帶來大量的國際貨幣資金，促進本地區經濟的發展和繁榮；但另一方面，金融開放政策也會造成金融危機，引發金融風險，造成國家經濟動蕩、混亂，威脅金融安全甚至是國家安全。
從上世紀90年代開始，我國逐步加快了金融改革和經濟開放步伐，并于1994年允許有條件地兌換經常性項目，于1996年實現自由兌換經常性項目。在2001年加入世界貨幣組織之后，我國更是加快了金融市場化和國際化的進程，積極創造條件推動金融開放，并深化金融改革，完善金融監督，融入全球經濟一體化浪潮中。
金融開放過程中，對金融安全的考量表現在以下幾個方面：
首先，對內金融開放會將之前隱藏于經濟體中的潛在金融風險釋放出來，并引發新的風險，由此產生的新的金融交易活動以及新的金融工具會導致劇烈的投機活動，增強經濟活動的不穩定性。其次，金融開放會進一步積聚經濟中的微觀風險，引起資本外逃、外債劇增、經常性項目逆差加大等風險，進而導致外資投機活動加劇。再次，導致其他風險轉移至金融領域，引發金融風險。金融開放會引起經濟泡沫形成并不斷膨脹，泡沫是金融風險的主要載體，泡沫的膨脹說明風險正不斷變大，泡沫破滅則表明風險已向明確的損失轉化或者風險減少。加之金融創新和金融監管不到位，更是為金融風險的膨脹提供了沃土，為泡沫的產生提供了更大的空間，進而在股票市場、房地產市場、債務領域、貨幣市場以及金融機構資產等各個方面都形成泡沫，引發風險。最后，金融開放會促使金融越來越具有獨立性和自主性，導致實體經濟對金融的制約作用越來越弱，并使引發金融危機的可能性增加。盡管經濟泡沫會膨脹，但受制于資金供應量等因素的制約，經濟泡沫不會無限制膨脹，一旦資金供應無法跟進，大眾心理預期下降，就會導致泡沫收縮，使得經濟逐步回歸正常水平，甚至會引起進一步的價格下跌，造成資產價值遠低于實際價值，形成金融危機。而金融危機正是造成金融安全問題的最主要因素，也是危害金融安全的最主要途徑，金融開放為金融安全危害因素的產生發展提供了可乘之機。
在金融開放過程中，危害金融安全的危機常常會表現出普遍性、突發性、綜合性等表征。金融開放引發的經濟泡沫常會突然破滅，而且金融開放所產生的不安全因素幾乎在所有的金融開放國際地區中都普遍存在，所產生的危害也常是多種不安全因素綜合造成的，這都是基于金融鏈條的復雜性及安全閥門的缺失。
金融開放過程中影響金融安全的因素
金融風險，是指在金融活動中包含著的各種不確定因素，既包括微觀方面也包括宏觀方面。如金融市場的各個參與者所面臨的匯率、違約、利率、技術等風險因素，或者整個社會經濟運行所面臨的金融風險，制度性風險、資本外逃、通貨膨脹、金融危機等，這些風險因素能夠對整個國民經濟產生重大影響。一般來講，只要有金融活動，必然就存在著不確定因素，即金融風險。金融風險對金融安全具有反作用，兩者存在聯系又有區別。但是存在金融風險并不一定意味著金融安全受到威脅，只要金融風險沒有影響到社會經濟和金融秩序的正常運行，金融安全就不受到威脅。金融安全只是說的那些能夠威脅到社會經濟和金融秩序的正常運行的金融風險，并不是針對一切金融風險。對于金融風險，要敢于面對，承認其客觀性，針對不同的風險研究采取不同的措施加以應對。遵循金融運行的潛在規律，避免人為干擾金融的正常秩序，保證金融正常運行。
金融危機對金融安全具有直接的威脅。尤其是面對那些突發性的、較為嚴重的金融危機，金融安全常會受到嚴重危害。嚴重的金融危機會通過以下途徑來損害金融安全：劇烈沖擊國家金融體制，是國家金融制度無法正常運行，擾亂國家經濟生活；導致資本外流，極大損害國家經濟利益，國家財富外流致使經濟實力降低，國家長期利益得不到保障；影響信息、資金的流動，干擾貨幣供應過程，影響就業和生產，抬高物價，影響社會再分配，激化社會矛盾。金融危機跟金融安全有著密切的關聯。
在國家經濟逐步放開過程中，在全球經濟一體化的大背景下，金融安全越發具有重要性和緊迫性，且具有高度的復雜性和綜合性，已經成為國家經濟安全甚至是國家安全的重要內容，處于開放進程中的發展中國家更應當積極樹立金融安全意識，從戰略高度來加以處理，確保國家金融安全、金融穩定。
金融開放產生的金融安全問題影響
（一）影響到本國的資本流動
如果不考慮本國的金融自由化改革以及金融結構改革，一般認為在資本逐漸由管制到自由化放開的過程中，資本的流動跟國內外利率的高低有密切關系。在本國利率高于國外利率的情況下，資本會向國內流入；本國利率低于國外利率時候，則會出現資本外流現象。金融開放應當與國家的金融結構改革步調相一致，但是也不能形成公式化的理念。依據巴切塔模型，金融開放與國內外的資本流動之間具有一定的不確定性，不能將國內的利率水平作為資本流動方向的絕對依據。在自由化的社會經濟中，僅僅開放金融并不一定會致使資本外流，如果本國的資本邊際產出不變或者下降較少，本國的投資機會較多，可能就不會出現資本的急劇外流。金融開放對于本國的金融資本的流動會產生不確定的影響，進而影響到本國金融體系穩定和金融安全，應該看到資本的過渡流動會扭曲國家金融結構，威脅到金融安全。
（二）會影響到本國匯率及利率的穩定性
金融開放政策實施之后，金融資產的轉移更方便快捷，因此可以顯著影響到本國的匯率，同時也會對利率產生影響。首先，依據第一代貨幣危機模型（見圖1）假設在貨幣需求量Md一定的情況下，貨幣的供應量Ms是根據外匯儲備R以及國內信貸差額構成，并且貨幣乘數為Y，有：
Md=Ms=YD+YR=Y（D+R） （1）
式（1）可變成：
R=Ms/Y-D （2）
通過公式（2）可以發現，在保持貨幣需求和供給穩定的前提下，國內信貸如果增加則會引起外匯儲備減少。
如果本國金融放開，資本開放，一國政府依靠加大貨幣的發行來彌補政府的財政赤字，會導致該國的外匯貶值壓力增大，為了維持本國的貨幣匯率的穩定性，會進一步消耗掉本國的外匯儲備，并因此遭受國際資本的投機性攻擊，進而引發本國固定匯率的穩定性，威脅到本國金融安全。在匯率超調模型下，劇烈的資本流動往往伴隨著過度的波動匯率，而且對于商品市場，在金融市場上波動表現的更加迅速，進而導致匯率產生偏離。
（三）會影響到本國銀行體系穩定性
銀行資產一般都是發展中國家金融資產的主體，銀行在國家金融體系中處于核心地位。銀行體系不穩定常會影響到本國的金融安全以致經濟安全。金融開放對于銀行體系的穩定性有較大的沖擊。金融開放之后，大量外資會進入本國銀行體系之中，使得銀行可貸資金增加，造成銀行信貸膨脹，造成不良信貸增多。短時間內銀行的信貸急劇增加，會導致銀行管理滯后于形勢，對風險評估失誤，造成風險管理的失控。而且，伴隨著外資銀行的進入，會使得銀行的特許價值降低，致使銀行利潤下降。銀行特許價值，就是依照未來的銀行預期利潤貼現得到的現值。銀行門檻越高，則意味著其壟斷利潤就越多，特許價值越大。伴隨著銀行的門檻降低，外資銀行介入，原先的特許價值大大降低，壟斷利潤也大大縮水。這就造成本土銀行抵御風險的能力大不如前，極易造成高不良貸款率，導致銀行體系的不穩定。
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一、商業銀行金融安全述評
我國對商業銀行金融安全相關的研究尚在起步階段,起源于1997年的亞洲金融危機。針對金融安全,國資委研究中心宏觀戰略部有關負責人認為可以從兩個層面去理解:一是完全不被自己掌控的不安全,另外是完全被自己掌握但做得很差,應該在兩者之間尋找一種安全狀態。就商業銀行金融安全而言,是銀行能夠憑借各種手段保證本期和預期的償付能力以及銀行正常功能和經營秩序,其機理是銀行發揮正常功能和經營秩序,銀行資本及流動性足以抵御和消除來自內部和外部的各種實際或潛在的擠兌威脅和侵害,把風險控制在償付能力的狀態之中。銀行預期收入的現值足以清償債務,且有現金支付本期債務,從而實現商業銀行金融安全。目前,我國商業銀行金融安全實際上是一種低效的金融安全,是以犧牲金融效率為代價的。商業銀行金融安全作為一種公共產品,應該在效率和安全兩者之間進行權衡,做出符合現階段以及銜接將來發展的決策,提高社會福利水平。因此,商業銀行金融安全的本質應該是高效率下的安全,既不能為安全犧牲效率,也不能為效率而喪失安全。一個低效率的脆弱的金融體系尤其是商業銀行體系,會直接妨礙一個國家稀缺資源合理、有效的分配,從而對該國經濟成長和生活水平的提高帶來重大影響。而且,在金融全球化和一體化進程中,一個低效率的銀行體系一旦受到國內外沖擊,有可能會導致系統性信用緊縮、金融恐慌、動搖公眾信心,從而危機一個國家的經濟穩定,導致經濟嚴重衰退,引起社會動蕩,爆發全面的經濟危機。因此,目前我國商業銀行金融安全問題的重點應該是如何提高商業銀行體系的運行效率,以及在此過程中如何確保其經營的穩健性和安全性。
二、我國商業銀行金融安全狀況
我國金融安全問題,當前主要表現為銀行體系的脆弱性。作為我國金融業重要組成部分的商業銀行,經過多年的發展,尤其是改革開放以來,取得了長足的進步。但由于制度缺陷、體制脆弱性等原因,我國商業銀行所面臨的風險較高。在銀行業對外開放的過程中,對金融安全的影響主要是外資銀行大量進入以后引起的金融競爭、制度沖擊和政策干擾。由于這些風險的存在,使商業銀行自身經營的穩健性受到影響。
首先,我國銀行業自身管理能力和管理制度上存在著不少影響金融安全的隱患。商業銀行缺乏有效的風險防范和控制機制,實際資本金充足率不符合《巴塞爾協議》的要求,仍遠低于8%的國際標準;服務手段落后,缺乏先進的技術設備和發達的業務網絡,電子化程度較低;經營管理方式落后,過去較少考慮運營成本。例如,只考慮存款數額,而不考慮吸收存款的成本及存款的運用情況。符合銀行商業化管理要求的資產負債管理才剛剛起步;資產結構單
一、流動性差,仍以傳統的存貸款業務為主,而消費信貸、衍生金融工具、資產證券化、咨詢、管理信息服務等新興業務發展明顯不足。網絡銀行剛剛起步,中間業務收入占總收入的比例不足15%,近些年來雖然有所改觀,但資產結構仍處于嚴重不合理狀態;內控制度不嚴,中央銀行的監管水平尚不能滿足金融業發展的要求,缺乏完善的法規體系;由于內控不嚴、監管體制不完善以及歷史原因形成的呆賬、壞賬使不少銀行存在著發生危機的隱患。
其次,金融資產質量差、流動性下降,發展后勁不足,金融安全基礎不牢。銀行資產的流動性是指金融資產在無損狀態下迅速變現的能力。資產流動性水平越低,其經營風險水平越高,銀行抗擊意外沖擊的能力越弱,發生大的銀行危機的概率就越大。(1)我國金融業流動性資產對全部負債的比例不高。1999年末這一比例沒有出現以20%(一般20%以上較為合理)為中心線的波動特征。這表明我國銀行流動性資產對整體資產的結構并不合理,收益性與流動性未能很好地結合起來。(2)資金周轉緩慢。國有四大商業銀行全部貸款的年周轉速度平均為1.06次,其速度始終在低速區徘徊。(3)貸款收息率低。各金融機構不僅大量貸款不能按時收回,而且貸款收息率也很低。據統計,到1999年末國有四大商業銀行利息收回率平均不到50%。(4)存差有增大的趨勢。近幾年來,一方面由于銀行開始重視資產質量,謹慎地進行貸款投放;另一方面由于一些效益好的企業大批上市,采取直接融資方式而減少了貸款,使銀行有效益的貸款大大減少,形成一些信貸資金的閑置,這些閑置資金只能積存在金融機構或在金融機構內部循環,既削弱了金融對經濟的支持力度,也影響了銀行的收益和穩定性。(5)2000年末我國上市公司已達1081家,股票市值占GNP的27%,資本市場的發展對分業制商業銀行帶來了巨大沖擊,使商業銀行積聚劣質客戶和資產結構短期化,使商業銀行的資產質量下降,風險更加集聚,安全度下降。
第三,銀行不良債權比例較高。反映銀行債權質量最直觀、最簡單的統計指標是不良貸款率。近幾年來,我國銀行不良資產比例呈上升趨勢。據有關資料,到1996年末國有商業銀行不良貸款己占全部貸款余額的24%;1997年末不良貸款比率上升到29.2%。其中,無法收回的呆賬約為4%,呆滯貸款約占12%;1998年末不良資產比例上升到30%以上。近幾年來這一比例更高,僅此兩項就超過了銀行自有資本。國家統計局資料顯示,我國金融風險仍然呈逐年升高之勢。銀行內部穩定性這一子系統是現階段整個經濟金融領域中安全程度最低的。國有獨資商業銀行的不良資產風險已經成為影響銀行系統能否穩健經營的重要因素,其銀行資本充足率1999年僅為5.51%,大大低于8%的國際警戒線。國有獨資商業銀行資本收益率亦較低,有些銀行甚至出現明盈實虧的現象。由此可見,我國銀行業引致的金融風險隱患仍然處在危險的邊緣,應當予以高度警惕。為了銀行自身的安全,必須改變現有的銀行制度。
三、商業銀行金融安全對策
銀行最終安全是銀行正常功能的發揮、經營秩序的完善和銀行自身的發展。具體表現是在信貸資產質量、非信貸類資產質量、表外資產質量的提高,最終表現為利潤增加、支付能力和競爭力增強等方面。因此,考慮到我國的實際情況,應該從以下幾個方面防范我國商業銀行危機的發生。
(一)保持國內良好的經濟金融環境,深化金融體制改革,提高國內銀行綜合競爭力。 鑒于目前我國金融風險主要表現在國內脆弱的金融體系,特別是國有銀行體系,所以防范外資銀行大量涌入的風險其最根本的立足點應放在國內金融風險的防范與化解上。脆弱的國有銀行體系之所以還沒有倒塌,一個重要的原因是與這些年來國內經濟快速增長有關,經濟快速增長使得新增存款隨著人們收入的增長而快速增長。然而,問題在于我國經濟增長的后勁在減弱。經濟增長率如果不上去,不能維持高速度,那么原先在高速增長隱藏下的金融風險必將充分暴露,所以保持國內經濟適度增長已是我國維護金融安全的重要保障。與此同時,深化金融體制改革,提高國內銀行的綜合競爭力,也是防范金融風險的當務之急。國有銀行既是我國金融體系的主體,又是我國金融體系的薄弱環節,所以在今后的3~5年內必須把我國4家國有獨資商業銀行改革成為在國際金融市場上具有一定競爭能力的現代化大型商業銀行。為了實現這一目標,應抓緊對國有獨資商業銀行進行綜合改革。新晨
(二)循序漸進,有步驟、有控制地推進商業銀行對外開放。從東南亞國家和地區的情況看,銀行業開放的程度與銀行機構的脆弱性呈負相關關系。銀行業開放程度越高,銀行機構質量就越高,其脆弱性反而越小;相反,銀行業開放度越低,銀行機構質量也越差,銀行脆弱性就越高。
我國當前的狀況是:一方面經濟持續高速增長,另一方面經濟金融基礎又十分脆弱,構成經濟微觀基礎的國有企業產權軟約束,經濟效益不理想;構成金融微觀基礎的銀行同樣缺乏良好的公司治理結構,銀行資產質量低下,不良債權情況嚴重;既未建立有效的企業內控制度,又沒有外部健全與完善的監管體制。在這種背景下,銀行業的對外開放一定要慎重。由于銀行服務業的特殊地位,如今各國在開放過程中給予銀行業一定的保護已成為國際慣例。即便是發達國家,對銀行業的開放也是慎之又慎。借鑒其他國家的經驗與做法,我國在對外資銀行進入方面:(1)適當控制外資銀行來源國分布、總數以及分支機構數量;(2)資產增長及規模的限制;(3)限制外資銀行對我國銀行業的股權持有。通過這些保護性措施,確保中資銀行在金融體系中的份額,以防止外資銀行對國內金融市場的壟斷經營或控制。
關鍵詞：資本項目開放；金融安全；金融危機
中圖分類號：F831．6
文獻標識碼：A
文章編號：1006－3544（2006）03－0011－03
一、金融安全的內涵
關于金融安全的定義，理論界不盡相同。李揚（2000）認為，金融安全是把金融控制在爆發金融危機臨界點之下的一種合理狀態。梁勇（1999）認為，從國際關系學角度看，“國家安全”是對國家核心價值的維護，而金融安全從本質上就是對金融核心價值的維護，既包括維護價值的實際能力，也包括維護公眾對這種核心價值的信心。對金融核心價值的內涵可從三個層次理解：首先，金融核心價值是金融本身的“核心價值”，也就是金融本身的穩定和金融發展的安全，主要表現為金融財富的安全、金融制度和金融體系的穩定、金融運行的穩定；其次，金融核心價值是受金融因素影響的國家核心價值，這等于把金融的正常運行與發展看成是對國家安全的有力支撐；最后，應將金融核心價值看成是金融的安全，即在國際經濟金融格局中，一個國家控制本國金融體系、駕馭金融運行的能力。因此，金融安全就是對上述三個層次的金融核心價值及相應的國民信心的維護。
從全球角度來看，金融安全對發展中國家尤為重要。英國著名學者蘇珊?斯特蘭奇認為，政治經濟中使用的權力有兩種，一種是結構性權力，另一種是聯系性權力。所謂結構性權力，就是決定辦事方法和制定游戲規則的權力，或者說是構造國與國之間、國家與人民之間、公司與國家之間、企業與企業之間等各種關系構架的權力；所謂聯系性權力，即依靠某種權威使別人做他本來不愿意做的事情的權力。蘇珊認為，在國際政治經濟關系中，結構性權力主要有四種：對安全控制的結構性權力、對生產控制的結構性權力、對金融體系控制（或信貸創造與分配控制）的結構性權力、對知識創造控制的結構性權力。這四種權力相互依賴，相互促進。可見，就金融領域而言，誰掌握了金融結構性權力，誰的金融安全度就越高，在國際金融關系中獲得的利益就越大。
二、資本項目開放與金融安全的關系
（一）資本項目開放對金融安全的影響
1．資本項目開放與金融危機
資本項目可兌換對金融安全的影響集中體現在它對金融危機的影響上。金融危機與資本項目可兌換是相關的，即資本項目開放的同時，金融危機發生的可能性會增加。資本項目開放對金融危機有一定的催化作用。
（1）國際資本流動規模與金融危機有一定的聯系。 一般而言，資本的大量流入將導致一國的實際匯率升值。在固定匯率下，為維持匯率穩定，中央銀行必然會對流入的外國資本進行干預，在外匯市場上以本幣購買外幣，這種干預將引起本幣貨幣供應量的增加和通貨膨脹，并最終導致實際匯率的升值；在浮動匯率下，資本的流入將同時引起名義匯率和實際匯率的升值。由于金融市場的調整往往比商品市場的調整更為迅速，易造成匯率超調。資本流入的，通常意味著金融危機發生的可能性增加。
（2）資本流動的負面影響主要在于資本流動方向的突然改變，即資本流動逆轉。一般認為，資本流動逆轉是觸發宏觀經濟不穩定和貨幣危機的直接因素。一旦資本流動逆轉，整體國際收支將轉變為赤字，并因此導致外匯儲備下降，這不僅將導致國際清償能力的危機，而且帶來國內銀行業危機。在表1中列出了每次爆發嚴重金融危機之前若干年各國的私人資本凈流入占GDP的比率。在列出的9個國家所發生的l4次金融危機中，危機當年本國的資本流入占GDP的比率較危機爆發前平均下降了35％。在馬來西亞，1985年的資本流入比率下降了75％。表1最后一列是危機爆發當年各國短期債務對出口收入的比率，這一比率超過50％的有6次，超過30％的則有11次。造成資本流動逆轉的因素是多方面的，但最主要的原因在于一國經濟前景不確定性增大。政府財政狀況的急劇惡化、金融部門的脆弱性程度的提高以及某些不利于國際投資者的政策法規的出臺等等，都可能加大經濟前景的不確定性。可見，資本項目開放本身并不是資本流動逆轉的直接原因，但由于資本項目開放過程中往往存在著明顯的資本過度流入傾向，而這又很可能是導致開放條件下宏觀經濟過熱的最重要因素。而宏觀經濟過熱引起的基本經濟面的急劇惡化卻是最終促發貨幣危機的主要原因。因此，資本項目開放與資本流動逆轉無疑有著某種間接的聯系。另一方面，在資本逆轉的過程中，一個開放的資本項目也為國際投資者提供了更加便捷的通道。
（3）資本項目開放會加大金融市場的不穩定性。主要表現在：資本輸出國的金融市場會受到工業國家金融市場波動的溢出影響；新興國家之間的關聯影響和交叉感染影響增強；在資本項目開放環境下，機構投資者取代銀行成為國際資本流動的主體，由于其行為特征表現出很強的“羊群效應”，因此在危機時常表現為危機傳染的“多米諾骨牌”效應。
（4）國際資本流動結構失衡可能引發債務危機。國際資本流動結構主要是指期限結構、長短結構，也可以指諸如直接投資、證券投資、國際銀行貸款以及官方資本等方面的結構。一般而言，長期資本流入較多，短期資本流入較少，則國際資本輸入國的經濟較為穩定；官方資本、直接投資流入較多，證券投資、國際貸款流入較少，則輸入國的經濟較為穩定。費雪的債務―通貨緊縮模型表明，債務膨脹會削弱經濟金融的穩定性，并產生交互式的緊縮通貨循環。資本項目開放后，債務結構中外債的比重不斷上升，這使引發債務危機甚至金融危機的可能性增加。鐘偉（2000）認為，對小型開放經濟而言，經濟發展既得益于國際資本又受制于國際資本。鐘偉將兩缺口模型動態化后，認為為了保持外資推動型經濟增長，如果不重視國內投資―儲蓄機制的健全，經濟發展將會導致受資國償債壓力不斷增大，而且，還會由于國際收支狀況惡化而導致外資內流的逆轉，出現資本外逃和貨幣替代，進而引發債務危機。
（5）由銀行體系的不穩定引發危機。資本的大量流入，在缺乏足夠嚴格的金融監管下，資本流入國的銀行突然面對大量“熱錢”流入導致的流動性增加，將出現過度貸款的傾向，助長了不穩健銀行的經營道德風險，降低了國內銀行客戶的平均質量，進而導致銀行資產負債結構脆弱化。
2．資本項目開放與泡沫經濟
對于任何一個國家而言，開放資本項目的一個重要目的是希望借此吸引國外資本，促進本國經濟發展。然而，資本項目開放后，資本流動有可能出現結構性扭曲，即與實體經濟增長密切相關的資本流動的重要性降低，對實體經濟發展貢獻不顯著的短期金融資本逐步取代直接投資，成為資本流動的最主要內容。這種結構性扭曲意味著資本項目開放對實體經濟的貢獻不斷下降，經濟中的泡沫成分不斷增加，因而增加了整個經濟的脆弱性。
一般來說，資本項目開放可能引發以下幾種泡沫：
（1）貨幣市場泡沫。若資本流入國實行浮動匯率制，本幣必然升值而被高估，本幣匯率中有泡沫的成分。貨幣市場泡沫必然削弱進出口貿易部門的競爭力，使出口部門和進口競爭部門衰退，經常項目出現赤字，貿易收支惡化。即使資本流入國實行固定匯率制度，但因為保持了名義匯率的穩定，資本流入所引起的通貨膨脹也會使實際匯率升值。
（2）股市和房地產泡沫。若資本流入國實行固定匯率制，同時央行又不采取沖銷政策，則國內貨幣大量增加，充裕的資金必然會流向股市和樓市，形成泡沫。大量資金的流入必然導致供給彈性較小的金融資產價格陡然上漲，攪起泡沫或在已有泡沫上“火上加油”。即使實行浮動匯率制度，如果內部利率水平高于世界利率，大量外資的流入也會在股市和房地產市場上掀起巨大的泡沫。
（3）外債泡沫。流入發展中國家和地區的國際資本中絕大多數是對外借款即外債。根據伯格（Andrew Berg）和薩克斯（Jeffrey Sachs）考察，拉美國家所借的“石油美元”主要用于彌補財政赤字，投資于公共事業和增加社會福利，并沒有轉化為可賺取外匯的生產能力，顯然外債中存在相當的泡沫。一旦國際市場利率上升，這些國家的政府就可能成為“蓬齊借款者”，外債泡沫趨于膨脹，這種泡沫的破滅是拉美20世紀80年代爆發債務危機的重要原因。
3．資本項目開放與金融控制力
（1）開放國宏觀金融政策的自主性和政府控制力下降。按照“蒙代爾―弗萊明模型”，固定匯率制度下開放資本項目意味著放棄貨幣政策的自，浮動匯率下開放資本項目意味著放棄財政政策的自。克魯格曼的“不可能三角”也表明，貨幣政策獨立性、資本流動和匯率穩定政策三者不可能同時實現。目前，我國名義上實施有管理的浮動匯率制度，但“管制有余而浮動不足”。隨著中國金融進一步開放，資本市場將逐步開放，本外幣資產的替代程度將逐步提高。在固定匯率下，資本的大量流出流入將影響我國的外匯儲備，而外匯儲備的增減已成為影響我國基礎貨幣投放和收縮的重要渠道。由于央行對沖貨幣政策的效果還取決于公開市場業務的規模、財政赤字承受能力、資本管制程度和微觀經濟主體的資產調整等多種因素，所以資本的大量流出流入將削弱我國貨幣政策的有效性，一定程度上，導致政府對金融的最終控制能力下降。金融控制能力的下降意味著政府應付突發性、系統性危機的能力下降，容易造成局面失控。
（2）在經濟全球化下，各國經濟存在結構性相互依存關系，各國宏觀經濟政策相互影響，一國政策會對其他國家產生溢出效應，同時國外的宏觀經濟政策也會通過各種渠道波及到國內，影響到國內宏觀經濟政策的效果。這種政策影響主要通過貿易渠道和資本流動渠道進行，最終削弱一國宏觀經濟政策的自主性。
（二）金融安全是開放資本項目的前提條件
加入WTO后，中國的商品市場、技術市場、勞動力市場、信息市場、企業家市場、金融市場等呈現出一種國際化的趨勢，市場和市場競爭變得無國界了，但是，具體的市場制度、主體企業（包括廠商、金融機構等）、消費者、就業等是有國界的。魏尚進和武屹（2000）的實證研究發現貿易和金融一體化產生的影響有所不同。他們使用了79個發展中國家的數據證明，貿易一體化對發展中國家的益處大于金融一體化。這種對比具有重要的政策意義：從貿易開放中受益需要的先決條件似乎相對較小，而從金融一體化中受益卻要求具備若干條件，如健康的宏觀經濟條件、相當的國力水平、充足的外匯儲備、有效的金融運作體系、健全的公司治理結構及金融監管體系等。
中國作為一個發展中國家，在經濟社會的許多方面仍落后于發達國家。中國必須從經濟發展、國計民安、安全等角度來權衡市場開放、產業準入等諸多問題，也必須從這些角度出發來考慮資本項目開放的時間。如果一味簡單地追求資本項目早日開放，其結果勢必造成國民財富的嚴重流失和經濟運行秩序的混亂，這不僅不利于經濟安全和金融安全，而且將嚴重影響政治安全。總之，何時、如何開放資本項目，應充分考慮中國經濟的內在要求，應從有利于中國經濟金融安全、經濟的穩步發展這一基本點出發，并以此為基本原則。
三、維持我國金融安全的政策建議
資本市場開放有利于外資的流入、加速國內經濟發展。但是，如果這種開放與國內經濟實力、金融監管的手段和監管水平不相適應，則易受到國際游資和外部金融危機的沖擊。因此，在開放資本項目前，必須建立金融安全政策（包括宏觀經濟、金融政策以及外匯政策和相關法律制度）。對于發展中國家來說，國家層次上的金融安全政策是開放資本項目的重要前提，也是防范金融危機的根本保障。只有在金融安全基礎上的開放才是真正的、有效的開放。
1．保持經濟健康穩定增長，增強整體競爭力。只有經濟金融環境穩定，才能減少不確定性，減少國際資本投機的可能性。人們對一國經濟金融是否有信心，最重要的標志是：匯率水平是否合理和能否保持匯率穩定、利率水平是否合理、債務清償能力是否充足、經濟能否持續增長以及投資環境等等。只有保持良好的宏觀經濟環境，才能使國內各種資產和要素的收益高于國外，才能增加各類投資者的信心和安全感，減少投機性資本對經濟的沖擊。開放資本項目的充分條件是國內政策的穩健和國際間的有效協作，其核心是強大的國內經濟競爭力和體制競爭力。我國應通過結構性改革維持經濟持續增長，增強經濟的競爭力。推進經濟增長方式由粗放外延型轉向注重效率的集約內涵型；推動產業結構的升級，堅持走新型工業化道路；依靠科技進步，圍繞提高自主創新能力推動制度創新和結構性調整。
2．保持必要的資本管制措施。資本管制是在經濟發展過程中的一種次優選擇。它對穩定宏觀經濟的核心作用在于維持貨幣政策的獨立性。獨立的貨幣政策不僅意味著政府保持著調節總需求、穩定宏觀經濟運行的能力，同時，也意味著政府在緩沖外部經濟沖擊、保持健康的國際收支狀況方面保留著政策空間。應靈活地運用資本管制措施，保證貨幣政策的獨立性，進而幫助穩定對宏觀經濟穩定的信心，以對付外來沖擊。同時，實施資本管制能給資本外逃增加一個額外的逃避成本，減少資本外逃的數量，減少宏觀經濟中潛藏的危機根源，避免一些不必要的金融市場劇烈波動。關于管制的具體形式，可以考慮對短期資本征稅，如采用托賓稅或準備金等方式，對資本流動的方向或規模進行調整。
3．完善金融審慎監管制度，建立健全金融市場運作的法律法規。國際經驗表明，管理與資本流動相關風險的更為可行的方式，不是直接控制資本流動本身，而是通過實施穩健的監管政策，增強金融體系的風險管理能力，降低經濟運行中可能受到的資本流動相關風險沖擊的可能性。應增加更有效的監管以確保競爭和行為的謹慎，強化以銀行為關鍵主體的金融監管和風險監管。主要包括：（1）加強資金投向特別是外資使用方向的監管，防止信貸膨脹刺激進口消費和泡沫經濟；（2）加強銀行不良資產管理，推進銀行資本充足率管理；（3）加強對非銀行金融機構尤其是銀行附屬金融公司的管理；（4）加強對本國銀行外匯業務操作的監管。另外，由于近年來，國際資本流動越來越多地采取證券投資的方式，因而發展中國家資本項目開放的一項重要內容就是證券市場的開放。所以，健全證券投資的基礎設施，加強證券市場監管也十分必要。
4．保持充足的國際儲備。充足的國際儲備不僅有利于減少資本項目開放帶來的負作用，而且還能緩解國際收支的周期性影響帶來的沖擊，維系國際投資者對國內經濟政策和匯率政策的信心。同時，應加強和完善對外匯儲備的管理，對外匯儲備結構進行經常性的調整，提高外匯儲備的使用效益。
5．建立金融危機的預警體系和金融安全網。金融不穩定因素轉化為金融危機前是有一定征兆的，建立危機預警體系能夠把握主動，降低治理成本。設計一套完整的預警體系，應該根據國際警戒線和我國自身的實際情況，所選擇的各項指標應具有代表性、可測性和有效性。金融安全網一般包括最后貸款人和存款保險機制，它對于處理危機、減少損害具有一定的積極作用。表2是國際貨幣基金組織設計的金融危機預警指標體系。
6．擴大區域貨幣合作，推進國際政策協調和監管合作。參與區域貨幣政策合作的重要意義在于：一是通過建立區域性的監管體系，加強區域間的信息共享和聯合監管，以便能夠在較早階段發現危機的跡象，降低危機的危害程度。二是通過建立區域最后貸款人機制，擴大貸款基金規模，可以對專門從事投機的金融巨鱷產生威懾效應，對為數眾多的中小投機力量，也可以起到穩定作用，有效地防范流動性危機，為資本項目開放后的金融穩定創造一個良好的外部環境。
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農村商業銀行是一種地方性股份制銀行，入股的群體主要是農民、農村工商戶、企業法人、其它經濟組織等。目前我國農村商業銀行數量早已突破1千家，在農合機構中所占比例高達45%，資本、資產、利潤等都得以大幅增加，提高了農村金融水平，促進了農村金融結構的多元化發展，為農村經濟發展、新農村建設作出了突出貢獻。近些年來我國開展了一系列的宏觀調控政策，在各項政策要求下，各銀行既要創收益，還要提高風險應對能力，因此這種情況下各銀行面臨著較大的挑戰和壓力。特別是對農村商業銀行而言，由于很多農村商業銀行是以農村信用社等為基礎發展的，起點不高，經營管理水平有限，在巨大的挑戰和壓力下，其發展更為艱難，因此應加強農村商業銀行經營管理能力，促使風險控制水平的提高，從而增強農村商業銀行競爭實力。
一、農村商業銀行經營管理的重要性分析
農村商業銀行經營風險主要有系統性、不確定性、突發性等特點，即農村商業銀行經營過程中，每個經營環節都可能會出現風險；而風險來源是多樣化的、不確定性的，甚至是無法預知的。正是這些特點，使得農村商業銀行應重視經營風險管理，加強經營管理和風險控制水平。具體來講，農村商業銀行經營管理主要具有以下作用：1.良好的經營管理水平能保證國家金融安全。近些年來來，隨著經濟全球化的進一步發展，金融市場一直風波不斷，各種金融危機不斷出現。在這種情況下，國家應加強金融風險控制，做好金融安全工作。而銀行作為國家的主要金融機構，其經營風險控制水平高低不僅僅影響著銀行金融安全，也影響著國家金融安全。特別是農村商業銀行，是農村地區經濟發展的重要基礎，也是農村金融安全的重要保障。當農村商業銀行擁有較高的經營風險控制水平時，農村金融安全也將得以保障，進而保證國家金融的安全。2.良好的經營管理水平是提高風險控制的基礎。農村商業銀行中存在的主要風險是信用風險、操作風險、道德風險等，不管是哪一類風險，都和經營管理有著密切關系。如信用風險，如果農村商業銀行在貸款時嚴格按照帶寬流程辦事，加強貸款人信用情況核查，即能有效地減少信用風險。又如操作風險，在日常工作中，工作人員嚴格按照流程辦事，并加強稽核、核查等內部控制，從源頭行入手減少風險存在的可能性。因此當農村商業銀行日常經營管理有序、正常的開展，按部就班的完成相關工作，便能有效規避或降低如上三種風險帶來的損失，因此良好的經營管理水平時提高風險控制的基礎。
二、提高農村商業銀行經營風險控制水平的措施分析
農村商業銀行是農村經濟發展的重要基礎，其風險控制水平高低直接影響著農村商業銀行的收益情況，因此農村商業銀行應加強風險控制，做好風險控制工作。而在提高風險控制水平時，農村商業銀行應認識到經營管理在風險控制中的重要性，做好經營管理工作，如下是農村商業銀行加強經營管理提高控制水平的對策分析。1.完全內部控制制度。完善的內部控制制度中，能夠加強事前、事中、事后的方法和控制，一改傳統事后才能補救的狀態。另外內部控制制度完善后，能為日常工作流程提供良好的參照依據，減少工作中出現的各種問題，因此農村商業銀行在提高風險控制水平時應完善內部控制制度。內部控制制度完善時，應明確規定出工作流程，要求工作人員嚴格按照流程辦事，為各項事務辦理提供參考依據。另外還應完善內部會計控制、內部稽核等相關制度，保證會計控制、內部稽核工作的開展，通過良好的會計控制、內部稽核等加強風險控制。2.提高員工風險控制意識。農村商業銀行風險控制并不是單純的靠一個人、一個部門便能實現的，應全員參與到風險控制中，將風險控制貫徹到每一個工作流程中來。而要坐到這一點，則需要提高每位員工的風險控制意識。在提高風險控制意識時，應加強風險控制培訓工作，定期對員工進行培訓。在培訓時應做好全面培訓工作，將員工職業道德、工作技能、先進理論知識等相關內容納入到培訓中來，同時也將風險控制當做培訓重點，讓員工意識到風險控制的重要性，同時通過技能、職業道德素質等的提高做好風險控制工作。3.完善監管機制，做好監管工作。監管是風險控制中的重要一環。首先央行應加強農村商業銀行的監管，如督促農村商業銀行盡快完善內部控制制度，并加強內部控制制度的執行情況。對存在問題較多的銀行進行頻繁、大強度的檢查，促使銀行及時針對存在問題進行改正，為風險防范奠定良好基礎。其次農村商業銀行內部應完善監管機制，如通過會計控制、內部稽核等對銀行資產、經營狀況等進行有效監管，及時發現經營中存在的各類問題。另外還應對各種經營風險進行有效評估，并制定出風險應對機制，防患于未然。經營管理水平直接影響著風險控制水平，因此農村商業銀行應認識并重視這一點，全面做好經營管理，真正通過經營管理水平的提高促進風險控制能力的提高，從而增加銀行收益。
作者:張利民 單位:南京林業大學經濟管理學院
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摘要：期貸體現大量交易者的預期，利用期貸信息服務實體經濟，可以發展現代貿易流通，安排商品生產，建立“期貨農業”模式，建立產業化信息體系。利用期貨信息增強政府宏觀調控能力。利用信息開發培育更完善的期貨市場功能。
關鍵詞：期貨信息貿易政府宏觀調控
信息資源在現代社會中不僅是微觀經濟單位決策的基本依據，而且會改變經濟形態、甚至影響金融安全和經濟安全，因而具有卓越的戰略意涵。此外，發達的信息資源體系亦是大國崛起所需的基本要素。
現代市場體系中，期貨體現著大量交易者的預期，對大宗商品和金融資產價格具有良好的促發或引導作用。經過深加工的期貨交易信息還可以成為經濟的晴雨表，能更好地被用于觀察宏觀經濟運行趨勢。國際實踐表明，掌握期貨信息資源，并充分合理利用，不僅有助于健全市場機制，增強市場活力，而且有助于優化經濟結構，提高國際競爭力。對于我國來說，期貨市場方興未艾，很多部門和民眾對期貨所隱含的信息卻又認識和利用不足。借鑒國外經驗并根據本國國情，從多角度、多途徑加大期貨交易信息資源的開發力度，并向全社會傳播推廣，具有重要的戰略意義。
一、利用信息安全維護金融安全，美國金融危機的警示
經濟和金融安全是所有國家必須考慮的重大問題。在以往，經濟或金融安全主要從國外和國內的經濟和金融內部運行機制進行考慮，但是2007年美國次級債危機向金融危機的演化則警示人們：信息安全的內含在發生深刻變化；信息資源的開發、披露、傳播和利用必須成為維護國家經濟和金融安全的重要內容。
1、美國金融危機中隱含的信息披露難題和監管困境
2007年美國爆發次級債危機，2008年又演化為沖擊全球金融安全乃至實體經濟安全的嚴重金融危機。關于這次危機的產生機制究竟如何，尚在經濟學家的研究之中，但是衍生品在危機中的作用也成為無可否認的關鍵一環。客觀考慮，衍生品是一個中性的工具，所有的衍生品最初的設計目的都是用來防范或轉移風險。那么，美國金融危機中場外衍生品(其實只是CDS)怎么推動了危機的持續蔓延呢?問題的根源就在于CDS等信用衍生品存在嚴重的信息披露難題。
首先，資產負債表無法顯示市場隱含的巨大風險。在金融機構從事衍生品交易活動后，會計平衡表僅能記錄表面上的資產和負債信息，很難揭示出實際隱含的風險內容和風險規模。正因如此，作為表外業務的衍生品交易就可能會逆轉、加速或者減弱資產負債表的風險。因此在危機產生后，美國大量金融機構出現大規模資產減計和流動性不足，進而在很大程度上加速了危機的傳播和演化。
其次，OTC衍生品交易缺乏足夠的報告制度和披露制度。監管當局、交易對手方及其他機構很難對公司信用等級和交易情況進行準確評價。當市場承受壓力時，缺乏關于某公司市場及信用風險方面的信息，以及對公司風險管理能力方面的信息，從多方面沖擊了美國金融市場的穩定。一是，在謠言、市場恐慌等不利信息作用下，使債權方撤資，最終損害公司的融資途徑。二是，導致市場參加者進行防御性頭寸調整。
2、不合理的現代信息傳播方法也促成了美國金融危機
互聯網在世界金融體系中起到了非常重要的和有益的作用。“十多年來，互聯網使信息民主化的作用一直為人們所稱道。它能賦予個體投資者力量，讓混亂的金融市場更加透明，并且創造出了新一代的普通投資者，他們能夠隨心所欲地投資從標準普爾500指數到棕櫚油期貨的任何東西。”“信息需要自由，信息能夠創造一切”到21世紀達到了頂峰。
但是，信息自由也造成了金融中不同投資者的信息不對等。這種不對等表現在兩個方面。其一，付費信息與不付費信息之間存在差異，使投資者劃分為有能力獲取信息的人和沒有能力獲取信息的人。其二，信息分析能力的不對等。普通投資者在享有信息自由的同時，往往會淹沒在數據當中，無法全面了解和深入評估其投資的產品。而交易商、銀行業者和金融策劃師則建立起了隨時跟蹤、分析和選擇各種信息和產品的捷徑。因此，那些大量數據形成的數據迷霧“幫助華爾街一些自作聰明的人像玩電腦游戲一樣輕易地劫持了全球經濟——憑借的是即時信息和數萬億美元的金融衍生品。”
因此，避免下一次類似危機的辦法就是改進信息資源的傳遞機制，加強互聯網整合信息的能力，使所有的普通投資者、政府以及監管機構能合理享有和充分利用金融產品信息。今后，金融體系必須能夠對信息做出解釋：現在的金融市場該做什么，不該做什么，應該警惕什么。
3、建立以期貨交易所為模式的正規交易平臺和信息平臺是實現金融安全的基本歸宿
客觀而言，美國金融危機中的CDS等信用衍生品是非常好的風險管理工具。其之所以發展成為危機的“肇事者”之一，關鍵的原因是存在著嚴重的信息披露不足和監管困難。作為場外交易的衍生產品本身就具有表外性，因此信息披露和監管本來就具有與生俱來的缺陷。這從另一方面也顯示出場內交易期貨和期權的安全性和重要性。在危機過程中，那些在期貨和期權交易所進行衍生品交易的投資者和金融機構并沒有出現大規模虧損和倒閉。因此，從衍生品市場的角度看，實現金融安全，防范金融危機，應將加強場外交易的金融衍生品信息機制重新構建。可以選擇的方式有：第一，將部分場外交易的衍生品移植到期貨交易所進行交易。第二，場外的衍生品應選擇合理的交易系統或平臺。第三，利用清算所或者期貨交易所的清算所對衍生品進行集中清算。這些選擇的目的就是要創造合理的信息披露途徑，使更多的投資者能夠有機會對交易產品的價格信息和風險特性進行深入的了解和研究，同時也有助于監管層對衍生工具交易過程隱含問題的展開動態持續監管。
4、信息安全范圍擴大成為影響金融安全的重要內容
一般看來，信息安全的解釋和理解或從技術角度考慮，或從保密角度考慮，但在大多數情況下卻忽略了基于經濟和金融安全角度的信息安全問題。從美國金融危機可以看出，信息安全的內含和外延都應有所擴大。不利于實現經濟安全或者金融安全的信息體系必然隱含著較為嚴重的信息不安全或信息不對稱問題。從理論上看，信息內容上的不完全、信息傳播體系的缺陷甚至信息需求者對信息分析能力的巨大差異，都應構成信息安全理論的新的要素。
所謂信息不完全應有多方面的理解。第一，市場主體對信息的認識能力存在限制。第二，經濟或市場本身不能生產足夠的信息。第三，即使信息充足，市場也不能有效地予以配置。這些方面的信息不完全經過積累或發酵很可能成為金融不安全或經濟不安全的誘因。所謂信息不對稱則是指不同市場主體對信息擁有能力的差異。應該說，如果出現嚴重的信息不完全和信息不對稱，將在金融市場產生巨大的殺傷力，并影響金融安全。
因此，確保衍生品市場的信息安全，并有助于實現經濟安全和金融安全，從內容上看應至少包括：第一，風險預警機制，如建立起完整、可靠、靈敏、精準的金融和經濟風險預警體系；第二，信息獲取能力的公平性，如要使普通投資者和金融機構具有平等的信息獲取能力，或者應控制大型機構對信息資源的濫用；第三，信息需要合理規范的平臺，如通過建立規范的金融產品交易平臺使投資者能夠更好地了解正在交易的產品的風險；第四，信息應成為監管的重要內容。政府當局不能只重視金融機構、投資者的具體交易行為，而且更要將重點向信息監管進行一定程度的轉移。
二、利用期貨信息服務實體經濟：中國最現實的選擇
隨著我國經濟轉型的深入，實體經濟面臨日益增多的國外國內市場風險。將風險因素進行有效的轉移，并協調實體經濟和虛擬經濟的發展已經成為解決的重要問題。而科學化解風險，合理安排生產，有效促進流通，往往需要借助期貨市場所蘊含的豐富信息。
1、利用期貨信息發展現代貿易流通
健康的期貨市場具有良好的價格發現功能。在國際上，糧食、石油、金屬等大宗商品的貿易，均以期貨價格作為合同的定價基準，即商品現貨價格主要參考權威期貨市場對應的期貨價格。利用期貨價格和基差信息已經成為安排商品流通的基本形式。例如：利用基差信息對商品進行定價和交易在美國商品現貨流通中具廣泛運用。商品買賣雙方確定的未來價格往往是期貨價格與基差之和。這就使得美國的現貨價格與期貨價格能真正融為一體，期貨市場的經濟功能得到了充分發揮和利用，現貨貿易流通方式也實現向更高級形式發展。
如今，我國眾多生產、貿易、加工、消費企業開始利用期貨價格來組織采購、生產、物流和營銷等經營活動，并取得不少進展。在有色金屬行業和大豆行業，幾乎所有的企業都會跟蹤利用有色金屬和油料油脂期貨市場的價格，這些行業企業要比那些不利用期貨信息或缺乏期貨信息作為指導的行業企業能更好地應對市場波動。例如上市公司江西銅業、云南銅業等采取“上期所月加權平均價”作為合同定價基準，浙江寧波金光采用“基差+DCE豆粕期貨價格”的方式的解決了現貨貿易中定價的難題和貿易方式的缺陷。但是，與美國經驗相比，我國需要解決很多問題，也仍有很長的路要走。
2、利用期貨信息安排商品生產
期貨市場具有良好的價格發現功能和風險管理功能，通過公開、公平、公正、高效、競爭的期貨交易機制可以形成具有真實性、預期性、連續性和權威性期貨價格。全球大宗商品的價格形成都是在期貨市場內完成。因此，利用期貨市場的價格信號制定生產計劃、選擇銷售時機、避免生產的盲目性已成為成熟市場經濟國家的通行做法。
我國各行業對期貨信息的利用已經有所發展，并取得一定的成果。以農業為例，我國農業生產主要是由小家小戶的農民組織完成。對于廣闊和劇烈變動的國內外農產品市場而言，絕大多數農戶缺乏對信息的準確把握，因而大大制約了農業增產和農民增收。但是近些年，在期貨市場逐步發展并被農民逐漸了解的地區，期貨信息已經對農業生產和農民增收起到了良好的促進作用，在農產品生產銷售中，大豆、小麥、玉米、橡膠等期貨價格也已經成為東北、華北、云南等地農民以及農業產業組織安排農業生產、調整種植結構、確定銷售計劃、鎖定預期利潤的重要依據。例如，東北豆農和云南膠農充分參照期貨市場的信息把握銷售時機和價格，實現了收入的較大增長；云南農墾近年來通過期貨市場交割比現貨市場銷售價格平均每噸高出1,000元，墾區2005年人均收入1.07萬元，較2000年增加了69％；2006年黑龍江省海倫市農民根據專家建議，決定多種玉米，少種大豆，當年通過種植結構調整使農民增收10多億元。
3、推動建立完善產業信息化體系
當代經濟體系是一種高度依賴信息的經濟體系。在全球大宗產品供求關系復雜多變的情況下，價格信息對現代經濟具有舉足輕重的作用。然而，我國的信息化體系特別是農業信息化體系發展依然滯后，在很大程度上制約著經濟的持續增長。這里以農業增產和農民增收為例進行說明。農村信息化體系落后的一個體現就是缺乏完整的信息整理、機制，信息數據庫也不完整。期貨市場是一個公開的信息市場，在現代通訊技術廣泛應用的今天，期貨市場接受來自銷區、產區以及世界各地的信息，在期貨市場上新生成的信息也可以通過現代信息手段迅速傳播出去。可見，農產品期貨市場本身就是農產品信息集散中心。因此，可以利用其支持和完善我國現行的農業信息體系。第一，可以利用期貨市場信息健全農業信息收集和制度，整合涉農信息資源，推動農業信息數據收集整理規范化、標準化。第二，利用期貨信息促進信息標準的統一，并推進公用農業數據庫建設的實用性。第三，一些期貨信息能夠積極發揮氣象為農業生產和農民生活服務的作用，如天氣期貨，為農業生產規避因天氣變化而帶來的自然災害起到強大的市場引導作用。
4、利用期貨推動建立“期貨農業”模式
期貨農業是訂單農業的一次提升。在訂單農業中引入期貨交易、期貨標準、期貨信息，有助于推動中國農業的現代化、產業化。第一，利用期貨推動農業標準化。農業標準化是農業產業化的基礎。只有通過標準化的技術和管理手段，實現對農業生產的全過程控制，才能保證農產品的優良品質和統一規格，為農產品的深加工和大規模進入國內外市場創造條件。由于期貨交易對交割貨物的標準有統一的要求，農產品購買者更愿意通過期貨市場放心購買具有統一規格的農產品，農民更加愿意生產優質品種的農產品。期貨市場的存在能夠促使農民自覺地了解標準化，增強標準化意識，從而在生產全過程中自覺地進行標準化生產，進而提升農產品質量。第二，利用期貨交易完善訂單農業。訂單農業在我國推行起來存在很多現實難題，如何保障訂單的履約始終是關鍵緩解。發展期貨農業，不僅可以如前所述，為農產品提供充足合理的市場信息，同時也有助于對沖農產品購銷各方的市場風險，確保訂單農業的穩固運行。
5、問題的緊迫性
盡管這些年我國實體經濟中各部門對期貨信息予以了關注，在部分領域取得一些進展。但是目前的進步只是個開端，全方位深入利用期貨信息服務實體經濟發展依然發展滯后。如，我國目前有近百家央企從事大宗商品進出口和生產加工，但是參與期貨市場的卻很少。相比之下，95％的國際500強企業都是通過期貨市場進行風險管理。我國的糧食企業，目前進行生產、加工、儲運、流通形成有規模的糧食企業至少幾十萬家，但是根據期貨交易所統計，糧食方面的法人客戶還不到1萬家，更不要說農民或農民組織了。因此需要各界聯合探索，從國家戰略的角度發展期貨市場、推動期貨市場信息服務實體經濟發展。
三、利用期貨信息增強政府宏觀調控能力
1、現貨市場價格作為調控依據具有滯后性
在現代市場經濟條件下，政府進行宏觀調控具有不同的市場基礎，一是基于現貨市場獨自發展的調控，二是基于現貨市場和期貨市場共同發展的調控。由于現貨市場是空間上的資源配置方式，期貨市場是時間上的資源配置方式，因此具有不同市場基礎的宏觀調控方式、調控信息、調控效果也會有所不同。在沒有期貨等衍生品市場的經濟體系中，一般來說，觀察通貨膨脹和經濟走勢時首先會想到CPI與PPI，但是這兩個數據是每個月公布一次，且所反映的是前一個月的狀況，就某種層面來說，其最大的問題就是它的落后性質，這對于需要把握先機的交易者和宏觀調控主體來說帶來一些困難。因此政府在做宏觀經濟決策時，會因為現貨市場信息傳遞的滯后性和不完全性，而缺乏有效性和前瞻性。即使調控主體可以通過各種模型和測量工具對未來市場價格信息做出預測，但這種預測和判斷往往不具有準確性。另外，由于現貨市場價格的調控存在“消耗效應”，也會使調節效果逐漸削弱。
2、期貨市場為宏觀調控提供了新的信息源
與只有現貨市場體系相比，在衍生品市場特別是期貨市場發展的情況下，政府的宏觀調控則具有了新的決策信息源。由于期貨價格能夠不斷根據變化的市場信息，通過激烈的市場競爭進行調整，并最終形成一種體現未來市場供求變化的動態均衡價格，因此這種期貨價格要比通過宏觀經濟模型做出的價格預測更為準確，也要比花大量時間和精力去調研更省力，因此完全可以成為調控部門的決策參考選項。例如，在成熟的期貨市場上，期貨價格的長期大幅度上漲和下跌，可能預示著多方面問題，如供求關系可能或者已經出現失衡，國民經濟結構不合理。因此，構筑合理的商品期貨指數，有助于宏觀調控主體根據期貨市場上的價格變化及時調整經濟政策，避免陷入滯后調控和盲目調控的被動局面，降低調控成本，提高調控效果，即，使宏觀決策的制定和實施深入契合現代市場運行規律。很多國家的中央銀行都在積極使用利率和外匯期權、期貨以及遠期合約進行市場分析，其中包括英格蘭銀行、美聯儲、日本銀行、法蘭西銀行以及意大利銀行在內的一些主要國家的銀行。
特別值得一提的是，關于商品期貨交易的信息含量對于貨幣政策以及其他宏觀調控部門政策的預警作用和決策影響也具有十分重要的意義，亦是發達期貨市場國家宏觀部門研究的重要內容之一。如，CRB指數是一種較好反映通貨膨脹的指標，可以成為通貨膨脹的早期預警指針，為觀察通膨狀況的重要依據。CRB指數與債券收益率之間有著高度的相關性。因此應借鑒路透CRB商品指數經驗，組織國內期貨交易所以合理的產權形式，建立適合國內需要的商品指數期貨，更好地為投資者和宏觀部門提供決策依據。
3、利用期貨信息增強宏觀調控的基礎性力量
我國擁有龐大的農產品儲備體系。儲備物資的輪換不僅要從產品宜存角度考慮，而且應根據期貨市場價格走勢選擇合理的輪入輪出時間。如期貨價格走低，國家的儲備物資可以輪入現貨；價格再輪出儲備物資，在客觀上也有助于削減市場價格波動幅度。
4、增加宏觀調控的影響途徑
期貨市場信息在整個市場體系中具有先導性。政府在進行宏觀調控時，不僅需要研究期貨價格走勢，而且還可以通過一定的政策工具和手段來引導期貨市場的交易價格(甚至在危機時刻直接參與期貨交易)，進而通過期貨市場影響現貨市場，再通過現貨資本市場和大宗商品市場價格變化，達到宏調目的。
四、利用信息開發培育更完善的期貨市場功能
期貨市場所具有的功能是眾所周知，又被人們廣為樂道的話題。一般而言，期貨市場的功能主要體現在價格發現和風險管理兩個方面。但是，隨著信息資源的開發、傳播與期貨交易的鏈接與融合，以及投資主體對客觀事物認識的深化和信息需求水平的提高，期貨市場的另一種功能屬性——信息開發功能，開始凸現出來，并逐步發展成為與發現價格和管理風險一樣的又一功能。這個新的功能并不和發現價格、管理風險等功能相割裂，而是緊密地聯系在一起，相互融合交流，共同推動著期貨市場發展的高度化。
1、期貨交易信息是價格發現功能的基礎
通常而言，由于現貨價格在形成過程中的時滯性、分散性和信息不對稱性，其價格的真實性受到嚴重影響。以現貨價格作為市場信號和決策依據，不僅會形成高昂的交易成本，而且有可能造成不必要的損失。而對于處于完全競爭狀態的期貨市場來說，由于具有公平的交易規則和日漸合理的交易方式，眾多買家和賣家能將自己掌握的各方面市場信息充分匯集到期貨價格中。期貨價格中所融入的各種市場信息不僅包括了現貨價格的實際變化、投資者對各種市場信息的判斷，而且也包含了其對歷史交易信息的整理加工、對即時交易信息的深度挖掘利用。由于期貨交易定單流可以將宏觀經濟信息的判斷或預期等各項內容都考慮到或者融入進來，因此很多投資者(當然不是全部)完全可以將期貨交易信息作為一個重要的觀測載體，通過深入分析期貨交易歷史信息和價格動態做出買賣決策。由此各類現貨信息和歷史期貨交易信息集中過濾所形成的期貨價格，將有助于較快速度地反映真實的供求狀況及其未來價格變動趨勢，形成合理的價格信號。
2、利用期貨交易信息完善風險管理功能
套期保值是期貨市場所有參加者熟知的一項功能。這個功能雖然有其固有的基本交易策略，但是也不是動輒就能完美無缺，很多期貨交易者在實踐中往往會面臨一定的風險損失。風險的來源主要源于對平倉時機的選擇。何時平倉必須依靠對基差信息的深入分析。所謂基差實際上就是現貨價格和期貨價格之間的差額。實踐表明，基差的變動可以使套期保值者的頭寸狀況得到改善或更加糟糕；例如，對于將來要賣出現貨的空頭套期保值者來說，基差出現擴大就意味著套期保值出現盈利。相反，基差出現縮小，則套期保值狀況出現惡化。因此，所有套期保值者不僅要分析基差歷史變化，而且也要就要深入了解影響基差的變動各項信息，在最盡可能有利的基差點上完成套期保值。
3、信息開發：期貨市場的新功能
在期貨交易的方式、價格、流程及利潤源中，信息是充斥在各個環節的，信息作為期貨交易基礎能更好地解釋期貨交易的過程，期貨市場中信息場的存在更能說明各種信息的綜合作用對期貨交易基礎的演變過程。單從前述的兩個方面看，價格發現和風險管理的功能雖然是發達期貨市場自身所具有的功能，這種功能從根本上看，離不開期貨市場的高度通暢的信息流。應該說就此而言，交易信息對期貨市場功能的發揮的影響已經足夠大了。但是，問題并不僅僅止于此。事實上，假如期貨市場所的市場信息開發過程能和期貨交易活動真能實現高度融合，那么在期貨市場中必將醞釀出一項新的功能——信息開發功能。
期貨市場的信息開發功能主要包括四個方面，即選擇和整理信息的功能，保存和傳遞信息的功能，重組和創建信息的功能，改造和開發信息的功能。從客觀條件看，期貨交易所在期貨的信息場中處于樞紐地位，具有整理交易數據的先天性條件。對于期貨交易所來說承擔著三個方面的信息開發職能。
——設計合理的交易機制和市場規則。這是提高信息效率的基礎。
——采集、挖掘、過濾和整合信息。這屬于信息開發本身范疇。——披露和傳遞各種信息。期貨交易所開發信息必須有完備的信息披露內容和規則，也必須有高效的信息傳播途徑，以此保障信息功能的高效性。
事實上，如果期貨交易所能夠主動、自覺地開發期貨交易信息，積極借助信息技術和各種傳播渠道，那么很明顯期貨市場的信息開發功能將明顯提升，并系統地促進套期保值和價格發現功能的實現。
總之，高度發達的期貨市場將是一個信息資源得到高度開發和利用的市場，期貨市場的信息開發功能不僅有助于從質量上提升期貨市場功能，同時也拓展了期貨市場功能的范圍。無論對于發達市場還是新興市場而言，要想不斷將期貨市場的功能向更高度予以推動都離不開對期貨市場信息開發功能的挖掘。期貨交易所的信息開發職能始終是期貨市場信息開發功能的最基本、最核心的內容之一。
五、利用信息服務創新增強期貨交易所競爭力和定價權
1、全球期貨交易所競爭日趨激烈
期貨交易所是爭奪定價權的前哨。近些年，全球期貨交易所的競爭日趨激烈，對各國大宗商品和金融資產定價權的爭奪產生了巨大影響。為了爭奪對市場的控制力和影響力，期貨交易所之間的競爭日趨激烈，主要集中在兩個方面。第一，市場控制力，即交易所力圖通過品種和規模的擴張增強市場影響力和輻射力；第二，信息控制力和影響力，即利用信息資源的技術標準、服務水平來影響增強市場影響力和經營收入水平。這兩方面的發展緊密聯系在一起，相互相應，相互促進。
為了達到這些目標，全球一些主要的交易所掀起了合并浪潮，在合并過程中關于信息資源的開發利用出現四個趨勢。第一，信息供應逐漸被國際大型期貨期權交易所控制和壟斷。第二，以市場的成熟為基礎，對期貨交易信息進行一定形式和程度的收費成為潮流。第三，信息服務為交易所經營和擴張提供了大量的資金支持。第四，調整交易時間，加快技術整合，提供各洲的不間斷交易，擴大信息影響力。從國際經驗看，世界很多證券期貨交易所的收入來源已經發生變化，信息服務已經成為其收入的主要來源之一。收入途徑的變化，不僅增強了交易所實力，而且也反過來為其信息的深度開發奠定了堅實的物質基礎。
2、國際期貨交易所信息開發與服務收入
國際主要期貨交易所的市場數據銷售大都是通過數據賣主進行的。數據賣主獲得交易所授權后，將市場數據銷售給個人或機構用戶。部分交易所不僅通過數據賣主銷售數據，而且可以通過數據傳輸專線直接向終端用戶供應數據。如芝加哥商業交易所的最終用戶可以從認可的數據賣家或者直接從交易所通過CME數據傳輸專線獲得數據。一些交易所還允許賣主將數據銷售給下一級賣家，如芝加哥期貨交易所的賣主經批準后，可以作為直接的或間接的賣主，從事再次銷售市場數據活動。
近些年，期貨交易所收入結構的多元化已經成為一個趨勢。由于現貨和衍生品市場交易的不斷活躍，交易者對信息的需求相應出現了大幅度的上漲，由此也帶來了期貨交易所信息服務收入的增長。總體來看，國際主要期貨交易所2001，2005年期間的信息服務收入呈現穩中有升的趨勢。例如芝加哥商業交易所的報價數據費在2004財年內增長了15％。從信息服務收入占交易所總收入的比重來看，大部分交易所的這一數據在14％～18％之間。總體上看，隨著市場信息需求的不斷增加，信息服務已從昔日的“副產品”轉變為期貨交易所的正式商業業務，信息服務收入也隨之成為期貨交易所的總收入的重要組成部分，并呈現出穩定增長態勢。
3、我國加快期貨交易所信息資源的開發迫在眉睫
關鍵字：計算機病毒；金融安全；病毒防治
中圖分類號：TP393文獻標識碼：A文章編號：1009-3044(2008)34-1829-02
Security of Network Finance and Virus Prevention
WANG Gai-xiang
(Shanxi Professional College of Finance, Taiyuan 030008, China)
Abstract: With the development of network technology, service of internet bank has present unparalleled advantages over other traditional bank business. But Internet is recognized as an open system that makes the increasing wide spread of deformed virus on network,it has been one of main of factors to threaten the security of internet banking service. This article analyze the latest trend of computer virus in net transaction, and prevent the computer virus effectively to ensure security of network finance.
Key words: computer virus; security of financial; prevention and cure
1 引言
隨著計算機技術和網絡技術的發展，在各行各業形成了全新的經營模式，網絡技術給網上銀行服務帶來了傳統銀行業務無法媲美的優越性，網絡交易這個新興的金融業務形式，以其高效、靈活、低成本、全天候的便捷服務，迅速聚集了大量用戶。但是因特網的開放性，使得各種病毒在網絡上流傳。使之成為威脅網絡銀行正常運作的主要威脅之一，特別是銀行網絡的逐步開放，為病毒的快速傳播提供了便利條件，也帶來了更大的威脅性。因此分析計算機病毒的在網絡交易中的最新發展趨勢，以求有效地防治計算機病毒就顯得十分必要和緊迫。
2 計算機病毒成為影響網絡金融安全的主要因素之一
隨著因特網的不斷發展，使得各種病毒在網絡上流傳，特別是銀行網絡的逐步開放，對網絡的金融安全帶來了很大的威脅性。計算機病毒作為一種特殊形式的計算機軟件程序，是具有自我復制功能的計算機指令代碼，并且可以通過一些可移動設備和網絡進行快速傳播。各類計算機病毒不斷在互聯網和銀行內聯網上肆孽，如果計算機病毒攻擊銀行內聯網將導致網絡的許多功能無法使用或不敢使用，更嚴重的會導致計算機系統癱瘓，程序和數據被破壞。目前，各種各樣的計算機病毒層出不窮地活躍在各個角落，成為影響網絡金融安全的主要因素之一。
經濟利益將成為推動計算機病毒發展的最大動力，從計算機病毒出現之初來看，對技術的興趣和愛好是計算機病毒發展的源動力。但目前，越來越多的跡象表明，經濟利益已成為推動計算機病毒發展的最大動力。近年來，一些銀行的網絡系統，曾一度關閉了網上支付系統，竊取密碼、“冒充站點”正成為網銀最大的安全隱患。其中較普遍的做法是，木馬先向用戶發送一個“本行網站正進行促銷活動”等內容的虛假郵件，誘騙客戶訪問“冒充站點”，用戶在不知情的情況下泄露賬號和密碼，最終蒙受損失。比較著名的還有“灰鴿子”、“網銀大盜”等。針對網絡游戲的計算機病毒在這一點表現更為明顯，網絡游戲帳號和數以千元甚至萬元的虛擬裝備莫明其妙地轉到了他人手中。
3 計算機病毒的在網絡交易中的最新發展趨勢
3.1 網絡成為計算機病毒的主要傳播途徑
計算機網絡逐漸成為計算機病毒主要傳播途徑，計算機病毒最早只通過文件拷貝傳播，當時最常見的傳播媒介是軟盤和盜版光碟。隨著計算機網絡的發展，目前計算機病毒可通過計算機網絡利用多種方式（電子郵件、網頁、即時通訊軟件等）進行傳播。計算機網絡的發展有助于計算機病毒的傳播速度大大提高，感染的范圍也越來越廣。可以說，網絡化帶來了計算機病毒傳染的高效率。通過 “熊貓燒香”病毒的感染范圍及速度非常廣，中毒企業和政府機構已經超過千家，其中不乏金融、稅務、能源等關系到國計民生的重要單位。
3.2 利用操作系統漏洞傳播
2003年的“蠕蟲王”、“沖擊波”和2004年的“震蕩波”、2007年的“熊貓燒香”都是利用系統的漏洞，在短短的幾天內就造成了巨大的社會危害和經濟損失。開發操作系統是個復雜的工程，出現漏洞及錯誤是難免的，任何操作系統都是在修補漏洞和改正錯誤的過程中逐步走向成熟和完善的。
3.3 計算機病毒變種的速度極快
計算機病毒變種的速度極快，使計算機病毒向混合型、多樣化發展，結果是一些病毒會更精巧，另一些病毒會更復雜，混合多種病毒特征，如紅色代碼病毒（codered）就是綜合了文件型、蠕蟲型病毒的特性，這種發展趨勢會造成反病毒工作更加困難。
3.4 經濟利益將成為推動計算機病毒發展的最大動力
隨著時代的發展經濟利益成為目前病毒制造者不斷追求技術突破的原動力，受此利益驅使，近年來電腦病毒的感染率呈爆炸式增長。并且計算機病毒技術日益與黑客技術融合，因為它們有著共同的經濟利益目標。
3.5 常見的殺毒軟件總是滯后于新的計算機病毒病毒
首先，常見的反病毒軟件大多數采用特征碼技術，必然會導致病毒庫滯后于新病毒的現象，用戶必須不斷地升級病毒庫，才能查殺新病毒。其次，操作系統本身的漏洞對反病毒軟件來說是無能為力的，許多操作系統漏洞除了微軟自己知道外，不能被廣大用戶主動發現和知曉，這給反病毒造成的困難遠遠大于給病毒編寫造成的困難，也導致反病毒技術只能跟在病毒后面。
4 防治計算機病毒保障網絡金融安全的策略
4.1 建立防患于未然的正確防毒意識
許多用戶的計算機病毒防范意識依然淡薄，對病毒防范知識欠缺。他們只認為自己是計算機的使用者，而不是計算機的管理者，因此常常不自覺成為病毒的傳播者，出了問題也束手無策。銀行的計算機安全管理部門應定期進行防病毒知識宣傳，讓用戶逐漸認識到防病毒工作的重要性，同時客觀地看待防毒軟件，建立防患于未然的正確防毒意識，讓計算機用戶從根本上認識到計算機病毒防治與自己息息相關，認識到自己身上所擔負的責任，切實把防病毒工作當作自己工作的一部分。
4.2 制定病毒防治的相關規章制度
全面落實各個層面的病毒防控工作。首先，要做好組織管理機制。建立相應的組織機構，設立專職或兼職的安全員，遏制計算機病毒的產生、傳播和危害。其次，要做好應急處理機制。堅持“積極預防、及時發現、快速反應、確保恢復”的病毒防控原則建立一套行之有效的防范計算機病毒的應急措施和應急事件處理機構，以便對發現的計算機病毒事件進行快速反應和處置，為遭受計算機病毒攻擊、破壞的計算機信息系統提供數據恢復方案，保障計算機信息系統和網絡的安全、有效運轉。最后，要建立預警通報機制。需建立一種快速預警和通報機制，能夠在最短的時間內發現并捕獲病毒，及時向計算機用戶警報，同時提供計算機病毒的防治方案，減少計算機病毒對計算機信息系統和網絡的破壞。
4.3 做好計算機病毒防控的技術措施
必須控制傳播途徑的,建立和執行嚴格的數據軟盤和外來軟件的病毒檢查制度，不要隨便使用在別的機器上使用過的可擦寫存儲介質，如軟盤、硬盤、可擦寫光盤等；做好數據的安全保護。將操作系統單獨存放于一個邏輯分區，數據、文件等存放在其他的邏輯分區，并做好系統和數據的備份，以便在受到病毒感染后及時恢復，降低損失。
選擇并及時升級殺毒軟件和病毒庫。應選擇技術手段先進、更新服務及時的企業版防毒軟件系統，建立功能強大，具有防范監控管理與病毒查殺一體的防病毒系統。
啟動實時監控功能，關閉不必要的端口，以提高系統的安全性和可靠性。在網絡設備特別是在核心路由器上，盡量關閉不必要的TCP和UDP所對應的端口，從局域網的源頭切斷計算機病毒人侵的通道。同時，還要定時利用網絡監控設備對計算機網絡進行必要的網絡數據流量監控，及時處理發現的問題，嚴格防范病毒在銀行內部網絡中的傳播。加強對內部網絡的資源管理，建立網絡監測系統和防火墻系統，杜絕非法外聯，扼制非法入侵，對于重要部門的計算機要盡量專機專用，并與外界做好物理隔絕。
對所有內網中的計算機實施監控管理和安全策略的統一分配。隨著銀行業務的不斷發展，企業網絡中的計算機數量在急劇增加。如何對這些計算機實施安全有效管理，不僅要靠管理制度，還需要先進的技術手段。這樣，可以對所有節點的計算機進行安全策略的統一分配和軟件的統一分發，還可以監控所有計算機各類軟件的安裝使用情況。
5 結語
面對如此嚴峻的局面，計算機病毒的防治已不僅僅是單純的技術問題，在綜合運用各種技術手段進行立體防毒的基礎上，還應該在管理制度上進行有效部署，健全法制法規，嚴格操作規程，建立安全管理制度，區分不同身份用戶的權限和職責，以保障網絡金融安全。
參考文獻：
[1] 王珊珊,孔韋韋,張捷.基于計算機變形病毒及其防治現狀的探討[J].計算機與數字工程,2007(8).
網絡金融的業務以及大量風險控制工作都是由電腦程序和軟件系統完成，所以，電子信息系統的技術性和管理性安全就成為網絡金融運行的最為重要的技術風險。
1、網絡金融技術風險
各類黑客的侵犯和破壞。存儲和工作在銀行計算機網絡系統中的信息、數據代表著資金的運動，還從反映出企業、國家的經濟運行情況。在如今經濟競爭激烈的情況下，銀行網絡系統非常容易遭到各類黑客攻擊。他們通過各種手段，對金融安全造成不同形式的破壞、利用。有的是竊取銀行信息，從事經濟方面的違法活動；有的是惡意對計算機系統的功能進行修改惡意破壞，還有的是詐騙和盜用資金；我國的金融電子商務工作屢屢遭受寒流，很大原因就是黑客的攻擊，如2000年金融CA認證中心試發證書的消息公布不到1小時，認證中心就遭到黑客的攻擊。現今網上黑客的攻擊活動正以每年10倍的速度增長，其可利用網上的任何漏洞和缺陷非法進入主機進行各種危害活動等。這方面的防范就顯得極為迫切和重要。
各類名目繁多的計算機病毒的威脅。計算機網絡病毒通過網絡進行擴散與傳染，傳播速度是單機的幾十倍，導致計算機系統癱瘓，程序和數據嚴重破壞則整臺機器、破壞力極大。在傳統金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網絡金融中，安全風險會導致整個網絡的癱瘓，是一種系統性風險。
2、網絡金融業務風險
(1)網絡金融信用風險。在網絡金融服務中，網絡金融業務和服務機構都具有非常明顯的虛擬特點。網絡金融服務方式的虛擬性可以使交易、支付的雙方在不見面的情況下，就可通過網絡銀行發生交易，這對交易雙方的身份、真實性驗證有了很大的難度，這就增大了網絡信用風險，這些不僅包括技術層面的因素，還包含有制度層面的因素。這也是許多企業對此左右徘徊的問題。
(2)網絡支付和結算風險。因為網絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經營活動可在任何時間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務。網絡金融的用戶可通過各自電腦就能可與在各地金融機構辦理各種金融業務。這樣一來一旦某個地區金融網絡發生故障，就會影響全國乃至全球金融網絡的正常運行和支付結算，造極大的經濟損失。20世紀80年代美國財政證券交易系統就出現了只能買入、不能賣出的情況，一夜就形成200多億美元的債務。我國也曾發生類似情況。
3、網絡金融制度風險
這些是由內部人員利用網絡實施金融犯罪導致，據資料顯示，在破獲的采用計算機技術進行金融犯罪的人員中，銀行內部人員達到近百分之八十。銀行內部人員可以方便地利用所授的權利，輕而易舉地對網絡中的數據進行修改、刪除等，轉移一些帳戶的資金。還有的是銀行內部人員在自己的授權范圍外，通過銀行的隱秘通道出入系統，不僅造成極壞的影響，而且還會成為黑客入侵系統的突破口危及整個系統的安全性和數據的安全性。
二．銀行計算機網絡系統的安全防范工作
從網絡金融是基于網絡信息技術，這些讓網絡金融在延續、融合傳統金融風險的同時，同時也更新、擴充了傳統金融風險的內涵和外延。這最先表現在網絡金融的技術支持系統的安全風險是網絡金融最為基礎性的風險，它不僅關系到網絡運行的安全問題，還關乎其它金融業務風險；其次，網絡金融還有有以往金融所沒有的特殊風險形式，如技術選擇風險；因此在現今網絡金融風險越來越嚴峻的情況下，網絡金融風險的安全監管防范和控制就需要新的創新方式，防患于未然，進行技防與制度相結合的金融防范方案。
1、計算機網絡系統技術防范
（1）加大力度發展先進的、具有自主知識產權的信息技術
當前我國在金融電子化系統操作與業務中使用的計算機軟、硬件系統大都由國外引進而來，而且電子信息技術相對落后，這就增大了我國網絡金融發展的安全風險和技術選擇風險。因此，應大力發展我國自身先進的信息技術，提高計算機系統的關鍵技術水平，提高關鍵設備的安全防御能力。如我國目前的加密技術、密鑰管理技術及數字簽名技術都落后于網絡金融發展的要求，在這方面更應加大力度，開發擁有自主知識產權的信息技術，這是防范和減少金融安全風險和技術選擇風險，提高網絡安全性能的根本性措施。
（2）、構造全面的計算機系統防御機制
一個金融網絡系統的安全，基本上要能保證其系統數據的保密性、完整性、可使用性及可審計性等。要達到以上要求，就應采用一些實質有效的防御機制：保證處于聯機狀態中的數據文件系統以及網絡中傳輸的保密信息不會非法地或被動地提供給非授權人員，系統資源能鑒別訪問用戶身份，保證授權用戶對系統資源的訪問和使用。其具體防御機制是：除了對計算機關鍵數據進高級別加密外，還要建立與之相配套的訪問控制體系，在系統安全域之間用安全保密設備（加密機、防火墻、保密網關等），通過存取矩陣來限制用戶使用方式，如只讀、只寫、可讀寫、可修改、可完全控制等。其次，構建全面的銀行計算機系統防御機制，就要保障銀行計算機系統信息的安全性、精確性、有效性，避免存儲在數據庫中以及在網絡中傳輸的數據遭受任何形式的插入、刪除、修改或重發，能保證合法用戶讀取、接收或使用的數據的真實性。其防御機制首先要安裝“防火墻”和計算機病毒防治措施，其次要建立良好的備份和恢復機制，形成多層防線。對主要硬軟件設備、數據、電源等都要有備份，而且能在短時間內恢復系統運行的能力，不會因系統的某些故障或誤操作而使資源丟失。
（3）．采用先進的技術和產品要構造上述的防御機制，保證計算機網絡系統的安全性，
采用防御機制，具體實施少不了采用一些先進的技術和產品。目前主要采用的相關技術和產品有以下幾種。
加密型網絡安全技術
它利用數據加密技術來保護網絡系統中的所有數據流，只有在指定的用戶或網絡設備前提下才能夠解開加密數據，在無要求環境的前提下從根本上保證網絡信息的完整性和可用性。此種需數據和用戶確認為基礎的安全保障技術是非常實用的，可成為網絡安全問題的最終的一體化解決途徑。
“防火墻”技術
“防火墻”是是電腦網絡之間的一種特殊裝置，主要用來接收數據，確認其來源及去處，檢查數據的格式及內容，并依照用戶的規則傳送或阻止數據，可按不同要求組成配置功能各異的防火墻。
漏洞掃描技術
漏洞掃描是自動檢測遠端或本地主機安全忽略點的技術，它通過執行某些腳本文件對系統進行攻擊并隨時記錄它的反應，以此發現其中的漏洞。它查詢TCP/IP端口，并記錄目標的響應，收集關于某些特定項目的有用信息，用來為審計收集初步的數據。
入侵檢測技術
入侵檢測可是針對計算機和網絡資源上的惡意使用行為進行識別和響應的處理過程的一種技術。它主要通過分析入侵過程的特征、條件以及事件間的關系，可描述入侵行為的跡象，這些跡象可對分析已經發生的入侵行為提供依據，也可對即將發生的入侵也有警戒作用。
它可檢測來自外部的入侵行為，與此同時也能檢測內部用戶的未授權活動，發現合法用戶濫用特權，提供追究入侵者法律責任的有效證據。
2、加強安全制度的建立和落實工作健全金融系統計算機安全管理體系
從金融系統內部組織機構和規章制度建設上防范和消除網絡金融安全風險，建立專職管理和專門從事防范計算機犯罪的技術隊伍，落實相應的專職組織機構。對現有的計算機安全制度進行全面清理，建立健全各項計算機安全管理和防范制度；完善業務的操作規程；加強要害崗位管理，健全內部制約機制。安全制度的建立一定要根據本單位的實際情況和所采用的技術條件，參照有關的法律法規和條例，制定出切實可行又比較全面的各類安全管理制度。
制度的建立落實和監督要落實到具體細節上。如系統管理員應定期及時審查系統日志和記錄。重要崗位人員調離時進行注銷，并隨即更換業務系統的口令和密鑰，移交相關全部技術資料。還有防病毒制度規定，規定嚴格使用國家批準的正版查毒殺毒軟件適時查毒殺毒。
最后要強化網絡金融安全工作人員的安全教育和法制教育，從思想上、行為上認識到計算機網絡系統安全的重要性和解決這一問題的長期性、艱巨性及復雜性，決不能單單依賴于先進技術和先進產品，技術的先進永遠是相對的，人的安全意識和主觀能動性才是解決問題的根本，只有這樣才能從根本上保障網絡金融計算機系統安全防范。
關鍵詞：市場環境；金融創新；金融監管；工作方法
我國的金融行業在不斷開放的市場環境下承接著創新的挑戰，只有站在國際互金融前沿，認真審視世界金融發展的特點，進而借鑒成功經驗為我所用，在才是金融創新基本前提。作為金融行業在積極抓好管理方法推陳出新的同時，要充分考慮安全與效率的問題，正確處理好金融創新與監管之間的關系，用金融創新促進了金融監管的創新；用金融監管的創新促進金融行業更能融入到開放、競爭的市場中，從而獲得巨大的經濟效益和社會效益。
1 銀行業金融創新動力不足的主要成因
自我國加入到WTO之后，我國金融行業每年都在發生著巨大的變革，原有的國有四大銀行紛紛轉型變成了商業銀行，同時其它類型的金融機構也相繼出現，隨著經濟全球化格局的逐步形成，部分外資金融機構也進入到我國開展經營活動。隨之而來的就是各種業務的大量開展，也標志著我國的金融行業創新的開始。經過幾年的實踐，盡管金融創新有了新的發展，但是與國際上其他國家相比，就不難發現我國的金融創新水平并沒有真正發揮出來，仍然存在著巨大的改革空間。關注我國金融創新工作的學者經過分析研究認為，導致中國銀行業金融創新乏力的主要原因應該是一下幾個方面：
（1）金融機構創新的主觀能動性在現行的合規性壓制下沒有得到充分發揮。這種合規性監管對金融安全起到保護作用，但是這種具有約束力的保護影響到了銀行業的效率，金融機構創新的主觀能動性就被限制。
（2）由于出于金融安全的考慮，外匯管制十分明顯。同時，監管部門由于對政策的準確掌握仍存模糊認識把，將監管當做管制來實施。
（3）消極監管約束了金融創新的發展。將監管的焦點集中于都對違規行為處罰方面，對那些具有創新的行為缺少表揚和獎勵，尤其是對那些監管部門未曾想到或者見過的金創新行，往往不認真研究和分析，從中發現創新的亮點，反而只要是不符合有關規定的行為堅決予以控制。
（4）金融市場的競爭可以觸動競爭者之間的取勝意識，有助于培育創新的主體，2013年一度出現的銀行錢荒問題更顯現出了金融安全的重要性，有序的競爭在監管中被人為的遏制。
（5）其實金融的創新能不能有效開展，關鍵就在于監管部門，只有監管部門在監管理念、監管方法、監管制度有所創新，才能體現出金融行業的整體創新。由于監管的創新意識不強，導致金融創新的市場針對性不強。
2 金融創新應該找準著力點
金融創新其實對于金融企業來說是一把“雙刃劍”，因此尤其是注重提高金融業效率的同時，也會對金融安全產生了諸多影響。因此我們應該從增強金融創新的規范性入手，在創新來臨之前，確立正確的創新原則和方向。
（1）金融在為實體經濟發展和服務上作為創新的著眼點。金融行業如果脫離了經濟運行，那么金融創新也就變得毫無意義。因此，在金融創新上要以滿足實體經濟金融需求為出發點，為實體經濟提供良好的服務，才能為商業銀行的金融創奠定一個堅實的基礎。
（2）樹立與國際金融業務接軌的意識。從現階段我國的具體實際來看，我國銀行業應瞄準國內與國外間的經濟活動，建立與國際貿易緊密結合的業務往來關系。擴大銀行業務覆蓋范圍，提高金融服務層次。
3 金融創新與監管制度創新相互作用的效果
金融創新只有在監管創新的基礎上才能凸顯出效果，因此，在監管目標的形式方面，可以采取有中央銀行外部監管為主的模式，通過創新向自我管理、自我控制的監管模式轉變，這種見過模式的轉變為金融創新提供一個適度寬松的環境。加快現有分業經營、分業監管的體制改革，為金融業務創新營造良好的黃精。，實施統一的動態化監管機制，完善統一的監管體系。以適應未來金融行業發展的西藥，要理順金融業務創新和監管創新的關系，做到業務部門善于在日常工作找到開拓業務發的領域，增加銀行效益，但是也要首先考慮金融安全，監管部門要善于與銀行企業溝通，對創新性的工作不要橫加指責，要給予支持，只有這樣，才能使創新工作出現良性互動。在金融創新工作中，要建立并啟動經營績效考評和差別監管體系，逐步構造支持商業銀行優化發展、加速創新的激勵機制。一是建立金融機構市場優化制度，有進有出、可放可限、優勝劣汰的環境。二是要建立業績綜合考評體系，讓監管成為形成良性競爭、扶優限劣的機制。三是劃分等級差別監管對在創新業務有發展要給予鼓勵和扶持、使管理規范的機構加快創新。
在銀行企業的改革中，要全面構建金融創新支持體系，逐步完善銀行業良性有效發展的生長機制。監管部門首先要規范金融創新業務市場準入制度，對那些有意逃避金融監管、轉移風險和投機性強、潛在風險大的創新業務要做到嚴控嚴管，設檻限制，讓審批制度成為監管的閘門；對有利于增加企業效益、有利于增強競爭實力、有利于改進服務的創新活動要開閘防水，給予大力支持和鼓勵。其次是既要監管又要做好引導，建立金融創新目標導向制度。由中央銀行《金融創新指導意見》和《金融創新風險管理指南》等，對商業銀行的金融創新給予窗口指導，督促商業銀行加強對創新業務的風險管理。最后是要建立創新業務績效評價體系。通過分析各類創新業務的成本利潤率、相關業務支持率、資產風險度、內控管理等指標，形成考評機制，真正扶持那些有效益或有潛力的創新業務。在金融創新改革中，銀行監管部門要漸次放松并逐步取消各類金融管制活動，對那些符合監管要求，運行良好的，獲得一定效益并被普遍認同的業務，要給予大力支持。一是穩步推進利率市場化進程，盡快建立以中央銀行利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定存貸款利率水平的市場利率體系和形成機制。二是借鑒國外先進國家金融發展的成功經驗，逐步放松匯率管制，加強與世界各國的交流與合作，要充分認識國際貿易的大幅增長、資本國際化趨勢的不斷增強以及金融市場的快速發展中給我們提出來的創新的要求。在匯率管制上要該放松就要放松，不能再用僵化的監管框架來束縛金融創新的步伐。盡快完善市場退出機制，為金融創新風險的有效處置建立公共安全設施。金融創新對經濟金融發展所帶來的巨大沖擊決不容忽視，因此必須預先建立相應的公共安全設施，一方面有利于及早防范和和處置因金融創新失敗引致的風險苗頭和風險隱患；另一方面通過有效的處置，抵消和控制金融創新的負面效應，增強社會公眾對金融創新的信心。總之，我國的金融創新和金融監管創新要立足本國實際，符合企業實際，要充分借鑒國外金融行業創新的先進經驗，讓創新成為中國金融發展的動力源泉。
參考文獻
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關鍵詞：商業銀行 境外投資者
隨著我國金融業對外開放的深入，引進境外戰略投資者（下文簡稱“戰投”）成為我國近年來銀行業改革的重要內容。最典型的是交通銀行、中國建設銀行、中國銀行和中國工商銀行等四家大型商業銀行。而其引進戰投的前后又經歷了幾次爭論，主要包括引資前的“金融安全”、上市后的“賤賣論”、解禁期結束后減持的“拋售論”。
在未來，引進境外戰略投資者仍可能是我國銀行業改革（特別是第三梯隊城市商業銀行改革）的重要內容，而福利效果是引進戰投效果的重要評價指標。因此，在當前從“戰略投資者的入股、入股后的合作、解禁期結束后的拋售”等方面系統梳理我國銀行業引進境外戰略投資者的福利具有重要的價值。由于大型商業銀行在我國整個銀行業的重要性、引進境外戰投在我國銀行業改革進程的標志性，本文將以大型商業銀行作為主要對象。
戰略投資者入股與減持的簡單回顧
（一）戰投入股情況回顧
1996年亞洲開發銀行入股光大銀行是我國銀行業引進境外戰投的重要開端，此后國內商業銀行引進境外戰略投資者的步伐、力度都不斷加快。中國入世后，尤其是2003年12月《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》后，掀起了我國商業銀行引進境外戰略投資者的。截至2009年底，共有31家中資銀行引進了投資金額329.9億美元、境外上市籌資494.3億美元，引進外資合計824.2億美元。
（二）戰投減持情況回顧
2008年最后一日，中行的戰略投資者瑞士聯合銀行（UBS）在鎖定期滿時即全部售出其持有的1.3%的股份，獲利8.3億美元。2009年1月13日，蘇格蘭皇家銀行（RBS）以每股1.71港元價格悉數售出中行4.26%H股股份；通過這一交易，該行套現近24億美元，實現盈利近8億美元。
2009年1月初，美國銀行宣布，以股份配售方式出售56億股中國建設銀行H股，售價為3.92港元，出售價值逾28億美元。與2.35港元的IPO價格相比，此次出售股份將使美銀獲利88.234億港元（出售獲利約11.4億美元）。2009年5月，美國銀行將所持已過鎖定期的135.09億股建行H股以協議方式轉讓，減持股份占總股本的5.8%。
據統計，2009年，包括工行、建行、中行等大型銀行的戰略投資者將其持有的價值1300多億港幣的股權變現，獲利高達900億港元以上。2004年、2005年中國銀行業大改革時，各家銀行引進的外資戰略投資者，到2009年為止已經撤離的七零八落。
引進境外戰略投資者的福利效應分析
（一）對微觀層面—引資銀行的福利效應分析
國內商業銀行引進境外戰投的目的主要有以下四個：引資、引制、引智、引品牌。
1.引資—拓寬資本金來源，提高資本充足率，為銀行業務快速發展提供資本支持。就國內大型商業銀行引資當時情況而言，通過引入境外戰略投資者是其補充資本的最佳辦法，使得國內商業銀行在很短時間內達到資本充足率8%的監管要求，為其業務快速發展和創新、上市和建立現代商業銀行提供必要的資金支持。
2.引制—通過優化股權結構、完善公司治理，減弱軟預算約束問題。這方面的典型案例是，國際金融公司（IFC）和亞洲開發銀行（ADB）聘請了同一位董事—摩根士丹利的藍德彰。他在上海銀行和南京商業銀行的董事會頻頻投反對票，反對銀行不顧資本金的約束盲目擴大資產規模，建議銀行要多發展不占資本金的中間業務等。
3.引智—引進先進經營管理理念、現代金融產品和服務、先進的信貸文化。中國建設銀行與美國銀行在風險管理、財務管理、人力資源管理、零售銀行、個人銀行業務和全球資金服務、信息技術、債券資本市場、資金業務、信用卡以及成立合資租賃公司等幾十個項目上開展廣泛合作，明確在2005年后的7年中，美國銀行每年派出至少50名專家向建行提供技術援助。
4.引品牌—國際知名戰投的引進，能夠幫助大型銀行在海外上市，取得合理定價；同時促進我國商業銀行的全球化發展。
（二）對中觀層面—我國銀行業的福利效應分析
1.引資銀行對后續銀行的示范效應。主要體現在兩個方面：一是對后續銀行引資時的溢價效應，例如由于在交行、建行上市之后，其引入的戰略投資者入股價較二級市場價格低很多，引發了“銀行賤賣”的爭議。在此背景下，高盛和安聯最終入股工行的價格也較原來的協議價格提高了5%；二是對后續銀行上市時的價值提升效應，中國銀行業的價值得到投資者認可之后，幾大銀行的上市也就變得順利。農業銀行在2010年7月先后在A股和H股上市時，已不需要引入海外戰略投資者促進銷售，但仍創造了全球最大融資規模IPO的紀錄。
2.對行業風險管理能力的提升效應。中國銀行業面臨的最主要的風險是信用風險，是貸款的質量，因此提高銀行業風險管理能力在我國整個銀行業改革中任重道遠。銀行業風險管理能力主要取決于資本充足率、不良貸款情況、不良貸款撥備覆蓋率等指標，以上三項指標，中國銀行業在近幾年已經有了明顯改善（見表1）。
（三）對宏觀層面—國內消費者與國家股東紅利的福利效應分析
1.對國內消費者的福利效應分析。銀行業改革對消費者福利的影響可以用消費者剩余的變化表示。具體可以用以下幾個指標衡量：存貸款業務規模（表示銀行提供的傳統服務規模）、銀行業創新金融產品與服務（表示銀行提供的創新服務規模）、存貸利率差（表示消費者享受銀行服務支付的成本）。
存貸款業務發展。我國銀行業各項存款從2003年的22萬億增加到2009年的61萬億，貸款則從16.9萬億增加到42.4萬億；存貸款占GDP的比例略有下降。
金融產品與服務創新健康發展。首先，銀行卡業務發展迅速。截至2009年底，銀行業金融機構共發行銀行卡20.3億張，同比增長14%，交易金額162.8萬億元，同比增長46%。其次，理財業務增長有序平穩。多樣化的理財產品為城鄉居民提供靈活的資產配置渠道以及流動性和風險的管理渠道。第三，銀行服務渠道不斷優化。銀行網點成為基金、保險和代收費等服務的主要渠道，是企業和居民豐富投資品種、接受金融服務、便利財務管理的重要平臺。總的來說，新型金融服務更加多樣化，但是與發達國家相比發展的廣度與深度仍然不夠。
存貸款利差的變化。以金融機構一年期存貸款基準利率為例，金融機構存貸款利差在2002年2月至2011年2月呈先增加（在2006年4月至2007年3月達到峰值年利差3.6%）、后降低的變化趨勢，總體看存貸利差（即消費者剩余）并沒有因為引進境外戰投而發生明顯變化。
2.對國家層面的福利效應分析。一是對國家金融安全的分析。銀行業也在我國整個金融業占有最重要地位，因此我國金融安全的最大威脅是銀行業缺乏競爭力。由于對境外股東持股比例的限制，引進境外戰投不但沒有威脅我國的金融安全，相反由于引進戰投觸發了我國銀行業特定時期的改革，在一定時期提升了我國銀行業的競爭力，這恰恰在一定程度上提升了我國的金融安全程度。二是對大型商業銀行國有股東的福利分析。據測算，歷年國家財政（包括外匯注資）和國有資金為四大行轉成股份制并上市，以剝離壞賬和增資擴股等多種方式投入了約4.03萬億。作為回報，至2010年7月農行上市，各類國家股東（含社保基金）并持有四大銀行股票的市值為3.77萬億元，而中行、建行、工行上市后對國家股東分紅3848億元，十幾年改制過程中，國家股東所得回報約為4.16萬億元。以投入產出比計算，總投資回報率為3.2％。換言之，國有銀行的改制在經濟方面投入產出已超出基本持平（《財經》，2010）。
政策建議
本文提出的政策建議是：實現我國銀行業引進戰略投資者的“適度開放”。“適度開放”的內涵可以從以下幾方面分析。
系統動態的開放。系統動態的開放體現在橫向和縱向兩個維度。從橫向維度看，要求我們在整個經濟發展框架內，綜合考慮“2×2×2”（“2×2×2”，即“新設”和“參股”兩種進入模式、“內資”與“外資”兩類進入資本、“大中城市”與“非大中城市”二元進入區域）的特點，在此基礎上制定我國銀行業市場進入的相關政策，實現整個市場進入系統的平衡協調。從縱向維度看，要求我們不但重視“進入前”和“進入時”的內容，更加重視“進入后”的內容，要強調對“進入后”的資本的動態監管和評估。
水平適度的開放。一方面，對市場進入的漸進放開是我們的根本改革方向，在政策上應該給在位銀行與潛在進入者一個穩定的預期。另一方面， 在一定的時期、持股比例等方面，我們應該對國內銀行進行合法的適度保護，這對充分發揮外資銀行的“鲇魚效應”而避免其帶來的“鱷魚效應” 是很有價值的。
內外平等的開放。對內資和外資進入者平等開放，有效的內資主體的進入不但能夠給在位銀行帶來競爭壓力，而且會給外資的潛在進入者帶來壓力，從而使我們在與外資的談判中獲得更有利的地位。而且對內資的開放在有些方面是對外資開放不能替代的。因此政府應該為境內外資本創造一個公平的博弈環境，對兩類資本進行平等開放。
與改革結合的開放。外資參股后轉讓技術、加強管理、最終提升我國銀行核心競爭力是有條件的，最重要的一點是以我們放開對外資參股的比例控制、甚至出讓我們的控制權為條件，而這在很大程度上可能影響我國的金融安全與穩定，我國因此陷入兩難的境地。所以，加強國內銀行自身的改革、加強國內銀行業基于市場機制的競爭，在一定程度上是我國金融改革更有效的舉措。“適度開放”要求我們走“放開市場進入與加強內部改革”相結合的道路。
結論
綜上所述，本文對我國銀行業引進境外戰略投資者的福利效應進行了系統分析，認為一方面引進境外戰投對我國部分主體的福利效應提升起到了積極作用，另一方面引進境外戰投在深層次的“引制”與“引智”方面效果尚不明顯，因此提出在未來“適度開放”應成為我國銀行業引進投資者的重要內容。
我們注意到，我國近年來已經在很大程度上體現了“適度開放”的政策導向；我們相信：在進一步深化“適度開放”政策的基礎上，我國銀行業的市場進入將從“粗放式、不平衡的開放”形式向“集約式、平衡的開放形式”轉變，進而實現我國整個銀行業的可持續發展、以及各主體福利效應的更大提升。
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隨著信息技術的飛速發展,特別是各國“信息高速公路”的開通互聯,網絡已經深入社會的各個領域、各個方面,特別是因特網的發展,引發了社會生產方式的一場革命,使得人類開始進入網絡社會。時到今日,網絡已經成為一個無時不在、無處不有、無所不用的工具,成為人們必須依賴并生活于其中的“新的環境”、“新的社會”。人類的經濟、政治、軍事、文化、教育、科技和一切社會活動越來越強烈地依賴信息資源和信息網絡系統。然而,信息資源共享與信息安全天生是一對矛盾。信息共享的普遍性與信息遭受攻擊的廣泛性是一體兩面的,特別是以承載和輸送信息為天職的信息網絡因其固有的無主管性、跨國界性、不設防性和缺少法律約束等特點,它在為人們帶來利益、價值和方便的同時,也帶來了巨大的風險和隱患,暗藏著極大的危險性甚至毀滅性。這就引發了信息社會最敏感、最具挑戰性的核心問題———信息安全問題,而且信息安全已經成為信息時代安全問題的關鍵和基礎,成為信息時代中最基本、最核心、最重大的頭號安全問題。
一、信息安全的含義
在很長一段時期內,信息的重要性常常與軍事機密聯系在一起,信息安全其實就是保守軍事秘密。然而,隨著計算機的發明和應用,這種情況開始改變。信息的內涵不斷豐富,不再局限于軍事領域,而出現了數據化、規約化、系統化、社會化和綜合化的傾向。20世紀70年代,信息安全由于建立在保護專用機房內的主機及其數據安全的基礎上,是面向單機、面向數據的,其實質是對信息的機密性、完整性和可獲性的保護。80年代以后,計算機開始走出專用機房,進入辦公室和家庭,開始了微機和局域網時代。這時的信息安全既要依靠技術措施保護,也要依靠管理規則規范。因此,這時的信息安全是面向網絡管理、面向規約的。90年代以后,人類進入了互聯網時代。此時,通過網絡,每個用戶都可以連接、使用和控制世界上每一個上網計算機。因此,網絡時代信息安全內容更多,更為強調面向連接、面向用戶。信息安全的內容已由保密性、完整性、可獲性和規則性等數據安全與規約安全概念,擴展到鑒別、授權、訪問控制、抗否認性和可服務性以及基于內容的個人隱私、知識產權等的系統保護。而這些安全問題又要依靠密碼、數字簽名、身份認證、防火墻、安全審計、災難恢復、防病毒、防黑客入侵等安全機制加以解決。其中,完整性、可用性、保密性和可靠性是信息安全的特征,密碼技術和管理是信息安全的核心,安全標準和系統評估構成信息安全的基礎。
從信息網絡系統看,現代信息安全主要包含兩層含義:一是運行系統的安全,包括嚴格而科學的管理,如對信息網絡系統的組織管理、監督檢查,規章制度的建立、落實與完善,管理人員的責任心、預見性、警惕性等;法律、政策的保護,如用戶是否有合法權利,政策是否允許等;物理控制安全,如機房加鎖、線路安全、環境適宜等;硬件運行安全;操作系統安全,如數據文件是否保護等;災害、故障恢復;死鎖的避免和解除;防止電磁信息泄漏等。二是系統信息的安全,包括用戶口令鑒別;用戶存取權限控制;數據存取權限,方式控制;審計跟蹤;數據加密,等等。整體上講,現代的信息安全是物理安全、網絡安全、數據安全、信息內容安全、信息基礎設施安全與公共、國家信息安全的總和,是一個多層次、多因素、多目標的復合系統。
隨著信息網絡系統的迅速發展和全面普及,人與計算機的關系發生了質的變化,人類社會與計算機和網絡組成了一個巨系統,出現了一個全新的世界———網絡社會,人類對信息網絡的依賴越來越強,不僅人們的政治經濟文化生活依賴于網絡,而且個人、企業、民族、國家乃至全人類的安全(包括金融安全、經濟安全、政治安全、軍事安全、科技安全、文化安全等)也建立于計算機中,信息安全的內涵因此正在發生著前所未有的根本變化。概言之,網絡社會的信息安全不僅涉及到個人權益、企業生存、金融風險防范、社會穩定和國家安全,甚至關系到環境安全、生態安全和人類安全。
二、信息安全的意義和作用
在信息時代和網絡社會中,信息安全具有頭等重要的地位,它是一切安全的重中之重和先中之先,是社會發展的首要條件,是民族振興的根本保障,是信息社會健康成長的陽光,是國家生存須臾不可缺少的空氣,是21世紀各國努力爭奪的制高點。
信息安全是網絡時代國家生存和民族振興的根本保障。首先,信息安全是21世紀經濟安全、國家安全和民族振興的首要條件。在和平與發展成為時代主題的信息時代,網絡為王,發展至上。國家安全已不單純是軍事安全,而是越來越表現為經濟安全和綜合國力的強大。不發展就是最大的不安全。這就是說,國家安全與經濟安全越來越不可分割,而經濟安全卻越來越依賴信息基礎設施的安全,依靠信息資源的安全。因此,保證信息網絡的安全性、可靠性,保證信息資源的安全性、可用性就成為頭等重要的大事。如果不能保障網絡安全和信息安全,就不可能獲得信息化的效率和效益,在國際“信息戰”威脅和國內外高技術犯罪的干擾破壞下,社會的經濟生活就難以健康有序地進行,國家的安全就無法保證,國家的生存就會受到威脅。因此,在21世紀,一個國家的信息安全保障能力不僅是其綜合國力和經濟實力的重要組成部分,而且是其國家安全的前提條件。
其次,信息安全是21世紀國家生存的前提條件。盡管人類剛剛步入信息時代,但是嚴重的現實告訴我們,發展中國家從一開始就面臨著巨大的危險,它們普遍遭受來自發達國家的信息霸權的威脅!眾所周知,當代世界已經出現了三類國家:一類是信息霸權國家,它們以其先進的信息技術與網絡技術作為手段,極力推行信息霸權主義,大搞電信霸權、軟件技術霸權、信息利潤霸權和網絡霸權等;二是信息主權國家,它們有獨立的信息主導權、獨立的信息利潤及防范信息霸權的手段;三是信息殖民地國家,它們被動地接受別國的信息、受到霸權國家的信息支配和剝削、沒有防范信息霸權的能力。正因為如此,信息技術和信息網絡在國家間以及地域上的發展極不平衡,信息強國對于信息弱國已經形成了戰略上的“信息優勢”,居于信息劣勢的國家的政治安全、經濟安全、軍事安全乃至民族文化傳統,都將面臨前所未有的沖擊、挑戰和威脅,互聯網成為超級大國謀求跨世紀戰略優勢的新的工具。“信息疆域”不是以傳統的地緣、領土、領空、領海來劃分,而是以帶有政治影響力的信息輻射空間來劃分。“信息疆域”的大小、“信息邊界”的安全關系到一個民族、一個國家在信息時代的興衰存亡。很顯然,在信息時代,一個缺乏信息安全保障能力的國家,是無法開拓自己的“信息疆域”的,也是無法保衛自己的“信息邊疆”的,這樣的國家既無力構筑自己牢固的“精神防線”,更無力搶占并擁有經濟生活和軍事領域的“制信息權”,它在信息社會中將是難以生存的。
2.信息安全是信息社會健康發展和信息革命成功的關鍵因素。在信息社會,無論對于個人還是企業,民族還是國家,信息安全的重要性前所未有。它既是行使和保障合法權益的基本手段,也是整個信息社會正常運行的先決條件。信息安全保障能力既是個人素質、企業實力的重要體現,也是國家主權和社會健康的重要標志,它對個人、企業乃至國家的生存提出了新的挑戰和要求,對國家的物質文明建設、精神文明建設、社會的有序管理、政權的安全鞏固、國民素質的提高以及人的全面自由的發展等正發生著前所未有的深刻作用。在日益成為國家經濟運行支柱的數字化、網絡化環境中,如果沒有信息安全,國家的經濟體制與秩序安全,金融與貨幣安全,產業與市場安全,戰略物資與能源安全,對外貿易與投資安全就不能得到有效保障。也使諸如保障社會生產和生活的正常秩序,保持社會各階層的和睦共處,建立效率與公平兼顧的社會發展機制,控制犯罪、貧窮、腐敗等消極現象,尊重多數人的權利與選擇等社會和個人安全的要求,在未來社會中將難以實現。同樣地,如果沒有信息安全,作為信息社會之基礎的信息網絡、信息產業、信息基礎結構和信息經濟也將失控、紊亂、癱瘓甚至自毀。因此,從個人實現、國家發展和社會運行的戰略高度來看,信息安全既是人們暢游信息社會的“通行證”,搏擊“第三次浪潮”的“護航艦”,也是信息革命成功的關鍵,是信息社會可持續發展的“守護神”。
關鍵詞：網絡；VPN；金融；信息；安全
在現代金融行業里，計算機網絡有著廣泛全面的應用，現代金融管理正朝著電子化、信息化、網絡安全化的方向在發展，尤其是網絡信息安全化發展的VPN技術在現代金融行業管理中起著越來越重要的作用。
一、現代金融網絡系統典型架構及其安全現狀
就金融業目前的大部分網絡應用而言，典型的省內網絡結構一般是由一個總部（省級網絡中心）和若干個地市分支機構、以及數量不等的合作伙伴和移動遠程（撥號）用戶所組成。除遠程用戶外，其余各地市分支機構均為規模不等的局域網絡系統。其中省級局域網絡是整個網絡系統的核心，為金融機構中心服務所在地，同時也是該金融企業的省級網絡管理中心。而各地市及合作伙伴之間的聯接方式則多種多樣，包括遠程撥號、專線、Internet等。
從省級和地市金融機構的互聯方式來看，可以分為以下三種模式：（1）移動用戶和遠程機構用戶通過撥號訪問網絡，撥號訪問本身又可分為通過電話網絡撥入管理中心訪問服務器和撥入網絡服務提供商兩種方式；（2）各地市遠程金融分支機構局域網通過專線或公共網絡與總部局域網絡連接；（3）合作伙伴（客戶、供應商）局域網通過專線或公共網絡與總部局域網連接。
由于各類金融機構網絡系統均有其特定的發展歷史，其網絡技術的運用也是傳統技術和先進技術兼收并蓄。通常在金融機構的網絡系統建設過程中，主要側重于網絡信息系統的穩定性并確保金融機構的正常生產營運。
就網絡信息系統安全而言，目前金融機構的安全防范機制仍然是脆弱的，一般金融機構僅利用了一些常規的安全防護措施，這些措施包括利用操作系統、數據庫系統自身的安全設施；購買并部署商用的防火墻和防病毒產品等。在應用程序的設計中，也僅考慮到了部分信息安全問題。應該說這在金融業務網絡建設初期的客觀環境下是可行的，也是客觀條件限制下的必然。由于業務網絡系統中大量采用不是專為安全系統設計的各種版本的商用基礎軟件，這些軟件通常僅具備一些基本的安全功能，而且在安裝時的缺省配置往往更多地照顧了使用的方便性而忽略了系統的安全性，如考慮不周很容易留下安全漏洞。此外，金融機構在獲得公共Internet信息服務的同時并不能可靠地獲得安全保障，Internet服務提供商（ISP）采取的安全手段都是為了保護他們自身和他們核心服務的可靠性，而不是保護他們的客戶不被攻擊，他們對于你的安全問題的反應可能是提供建議，也可能是盡力幫助，或者只是關閉你的連接直到你恢復正常。因此，總的來說金融系統中的大部分網絡系統遠沒有達到與金融系統信息的重要性相稱的安全級別，有的甚至對于一些常規的攻擊手段也無法抵御，這些都是金融管理信息系統亟待解決的安全問題。
二、現代金融網絡面臨的威脅及安全需求
目前金融系統存在的網絡安全威脅，就其攻擊手段而言可分為針對信息的攻擊、針對系統的攻擊、針對使用者的攻擊以及針對系統資源的攻擊等四類，而實施安全攻擊的人員則可能是外部人員，也可能是機構內部人員。
針對信息的攻擊是最常見的攻擊行為，信息攻擊是針對處于傳輸和存儲形態的信息進行的，其攻擊地點既可以在局域網內，也可以在廣域網上。針對信息的攻擊手段的可怕之處在于其隱蔽性和突然性，攻擊者可以不動聲色地竊取并利用信息，而無慮被發現；犯罪者也可以在積聚足夠的信息后驟起發難，進行敲詐勒索。此類案件見諸報端層出不窮，而未公開案例與之相比更是數以倍數。
利用系統（包括操作系統、支撐軟件及應用系統）固有的或系統配置及管理過程中的安全漏洞，穿透或繞過安全設施的防護策略，達到非法訪問直至控制系統的目的，并以此為跳板，繼續攻擊其他系統。由于我國的網絡信息系統中大量采用不是專為安全系統設計的基礎軟件和支撐平臺，為了照顧使用的方便性而忽略了安全性，導致許多安全漏洞的產生，如果再考慮到某些軟件供應商出于政治或經濟的目的，可能在系統中預留“后門”，因此必須采用有效的技術手段加以預防。
針對使用者的攻擊是一種看似困難卻普遍存在的攻擊途徑，攻擊者多利用管理者和使用者安全意識不強、管理制度松弛、認證技術不嚴密的特點，通過種種手段竊取系統權限，通過合法程序來達到非法目的，并可在事后嫁禍他人或毀滅證據，導致此類攻擊難以取證。
針對資源的攻擊是以各種手段耗盡系統某一資源，使之喪失繼續提供服務的能力，因此又稱為拒絕服務類攻擊。拒絕服務攻擊的高級形式為分布式拒絕服務攻擊，即攻擊者利用其所控制的成百上千個系統同時發起攻擊，迫使攻擊對象癱瘓。由于針對資源的攻擊利用的是現有的網絡架構，尤其是Internet以及TCP/IP協議的固有缺陷，因此在網絡的基礎設施沒有得到大的改進前，難以徹底解決。
金融的安全需求安全包括五個基本要素：機密性、完整性、可用性、可審查性和可控性。目前國內金融機構的網絡信息系統應重點解決好網絡內部的信息流動及操作層面所面臨的安全問題，即總部和分支機構及合作伙伴之間在各個層次上的信息傳輸安全和網絡訪問控制問題。網絡系統需要解決的關鍵安全問題概括起來主要有：傳輸信息的安全、節點身份認證、交易的不可抵賴性和對非法攻擊事件的可追蹤性。
必須指出：網絡信息系統是由人參與的信息環境，建立良好的安全組織和管理是首要的安全需求，也是一切安全技術手段得以有效發揮的基礎。金融行業需要的是集組織、管理和技術為一體的完整的安全解決方案。
三、網絡安全基本技術與VPN技術
解決網絡信息系統安全保密問題的兩項主要基礎技術為網絡訪問控制技術和密碼技術。網絡訪問控制技術用于對系統進行安全保護，抵抗各種外來攻擊。密碼技術用于加密隱蔽傳輸信息、認證用戶身份、抗否認等。
密碼技術是實現網絡安全的最有效的技術之一，實際上，數據加密作為一項基本技術已經成為所有通信數據安全的基石。在多數情況下，數據加密是保證信息機密性的唯一方法。一個加密網絡，不但可以防止非授權用戶的搭線竊聽和入網，而且也是對付惡意軟件的有效方法，這使得它能以較小的代價提供很強的安全保護，在現代金融的網絡安全的應用上起著非常關鍵的作用。
虛擬專用網絡（VPN：VirtualPrivateNetwork）技術就是在網絡層通過數據包封裝技術和密碼技術，使數據包在公共網絡中通過“加密管道”傳播，從而在公共網絡中建立起安全的“專用”網絡。利用VPN技術，金融機構只需要租用本地的數據專線，連接上本地的公眾信息網，各地的機構就可以互相安全的傳遞信息；另外，金融機構還可以利用公眾信息網的撥號接入設備，讓自己的用戶撥號到公眾信息網上，就可以安全的連接進入金融機構網絡中，進行各類網絡結算和匯兌。
綜合利用網絡互聯的隧道技術、數據加密技術、網絡訪問控制技術，并通過適當的密鑰管理機制，在公共的網絡基礎設施上建立安全的虛擬專用網絡系統，可以實現完整的集成化金融機構范圍VPN安全解決方案。對于現行的金融行業網絡應用系統，采用VPN技術可以在不影響現行業務系統正常運行的前提下，極大地提高系統的安全性能，是一種較為理想的基礎解決方案。
當今VPN技術中對數據包的加解密一般應用在網絡層（對于TCP/IP網絡，發生在IP層），從而既克服了傳統的鏈（線）路加密技術對通訊方式、傳輸介質、傳輸協議依賴性高，適應性差，無統一標準等缺陷，又避免了應用層端——端加密管理復雜、互通性差、安裝和系統遷移困難等問題，使得VPN技術具有節省成本、適應性好、標準化程度高、便于管理、易于與其他安全和系統管理技術融合等優勢，成為目前和今后金融安全網絡發展的一個必然趨勢。
從應用上看虛擬專用網可以分為虛擬企業網和虛擬專用撥號網絡（VPDN）。虛擬企業網主要是使用專線上網的部分企業、合作伙伴間的虛擬專網；虛擬專用撥號網絡是使用電話撥號（PPP撥號）上網的遠程用戶與企業網間的虛擬專網。虛擬專網的重點在于建立安全的數據通道，構造這條安全通道的協議應該具備以下條件：保證數據的真實性，通訊主機必須是經過授權的，要有抵抗地址假冒（IPSpoofing）的能力。保證數據的完整性，接收到的數據必須與發送時的一致，要有抵抗不法分子篡改數據的能力。保證通道的機密性，提供強有力的加密手段，必須使竊聽者不能破解攔截到的通道數據。提供動態密鑰交換功能和集中安全管理服務。提供安全保護措施和訪問控制，具有抵抗黑客通過VPN通道攻擊企業網絡的能力，并且可以對VPN通道進行訪問控制。
針對現行的金融機構的網絡信息安全，VPN具有以下優點：（1）降低成本。不必租用長途專線建設專網，不必大量的網絡維護人員和設備投資；（2）容易擴展。網絡路由設備配置簡單，無需增加太多的設備，省時省錢；（3）完全控制主動權。VPN上的設施和服務完全掌握在金融機構自己的手中。比方說，金融機構可以把撥號訪問交給網絡服務商（NSP）去做，由自己負責用戶的查驗、訪問權、網絡地址、安全性和網絡變化管理等重要工作。
綜上所述，VPN技術使金融行業各部門的內部信息可以跨越公共網絡進行傳輸，如同在各金融機構各部門之間架起眾多的“虛擬專用”的網絡連接線，同時，VPN為每個用戶定義出各自相應的網絡空間，根據使用者的身份和權限，直接將他們引導到應該接觸的信息環境中去，針對目前金融管理的信息安全存在的隱患，VPN技術可以彌補這些缺點。VPN作為廣域網的一種新形式，確實為金融行業在新世紀提供了一個系統實用的技術平臺。總之，VPN技術擁有很吸引人的優點，隨著VPN技術發展的不斷完善，在未來的金融管理信息安全領域里，將會起著至關重要的作用。
參考文獻：
1．戴相龍，桂世鏞．中國金融改革與發展．北京：中國金融出版社，2000．
市政府召開這次全市經濟金融分析暨金融生態環境建設動員會，主要是總結工作，分析形勢，把握走勢，研究部署下一步全市金融工作，深入開展金融生態環境建設活動。
金融是現代經濟的核心，是經濟社會發展的命脈，金融工作至關重要。金融是政府實行經濟調節的重要杠桿。完善市場經濟條件下政府的“經濟調節、市場監管、社會管理、公共服務”四大職能，很大程度上取決于金融業是否具有堅實的基礎，金融調控的手段是否靈活有效，金融已成為國家宏觀調控的兩大主要工具之一。金融在經濟全球化、市場資源配置中起著核心作用。當前經濟全球化趨勢日趨加快，金融的重要性越來越突出，成為國際政治經濟較量的工具更加明顯。資金作為配置生產要素的樞紐，金融資本配置的優化程度，直接影響整個經濟的效率和發展速度。金融是國家經濟安全的基礎保障。隨著科學技術的突飛猛進和信息化的快速發展，金融工作面臨前所未有的挑戰。從一定意義上講，沒有金融安全，最終就沒有經濟安全和國家安全。我們要善于從國際金融危機事件和我市農村合作基金會中吸取教訓，切實解決金融領域的風險隱患，維護金融安全。在計劃經濟條件下，金融成了政府的附屬，難以使有限的資源得到有效利用。在市場經濟條件下，金融更加注重資源有效配置、合理流動，更加注重市場化，這將更加有利于全市經濟社會的快速發展，更加有利于資源的優化配置，更加有利于促進產業結構調整，更加有利于經濟運行質量和效益的提高，更加有利于地方政府科學決策、避免決策失誤。面對新的機遇和挑戰，經濟與金融發展的目標更加統一、更加一致。對此，各級政府、各部門要著眼未來，用現代的意識和戰略的眼光來認識金融，從全市經濟社會發展穩定的大局來看待金融，把金融放在更加突出的重要位置上，努力把全市金融工作提高到一個新水平
關于一季度全市經濟金融運行情況，剛才市發改委、人行、銀監分局、保險協會負責同志
作了通報，薛星同志還就金融生態環境建設活動作了全面部署。下面，我再講幾點意見：
一、充分肯定全市經濟金融工作取得的成績
今年以來，全市上下緊緊圍繞市委、市政府中心工作，進一步解放思想，開拓創新，扎實工作，全市經濟呈現較快發展的態勢。一季度，全市GDP完成3056億元、增長151%，規模以上工業增加值完成109.5億元，增長22.2%，實現利稅42.45億元，增長23.2%。實現財政收入44.13億元、增長20.7%，其中一般預算收入完成16.83億元、增長30.1%。固定資產投資完成113.3億元、增長16.1%；進出口總額3.95億美元、增長77.5%。全社會消費品零售總額完成112.9億元，增長15.7%；城市居民人均可支配收入3528元、農民人均現金收入1337元，分別增長18.7%、15.6%。一季度開局比較平穩，實現了首季“開門紅”。
與此同時，全市金融工作也取得了新的進展，經濟金融的協調性、穩定性進一步加強。一是金融支撐作用不斷增強。全市各項存款余額1112億元、增長10%；各項貸款余額541億元、增長10.1%；全市保險業保費收入實現11億元，辦理各類賠案2.37萬件、賠付1億元。二是發展能力不斷提高。中行、建行、工行股份制改革進一步深化，農信社央行專項票據兌付進入關鍵時期，市商行重組合并工作穩步推進。三是金融發展環境不斷改善。全面啟動金融生態環境建設，個人、企業征信體系初步建立。全市不良貸款和不良貸款率分別比年初下降7.6億元和3.1個百分點，惡意逃廢債行為基本消除；目前已創建信用鎮23個、信用村972個。四是服務能力不斷提高。大力推進業務創新、營銷創新和服務創新，為社會提供良好的金融服務。全市銀行業實現利潤1.86億元，增長186%；銀行業資產余額1205.9億元，增長9%。市委、市政府對金融工作是滿意的。
在充分肯定成績的同時，我們也要清醒看到，金融業還面臨挑戰，還存在不足，全市金融領域還存在一些亟待解決的問題，突出表現為“三個制約”：資金使用效益不高的制約;信貸新增項目儲備下降、企業實貸率不高的制約;不良貸款率較高、金融生態環境還不完善的制約。這些問題解決的程度，事關經濟金融和諧發展，事關全市經濟社會發展的大局。我們要在這些深層次問題上加強調研，深入思考，勇于創新，采取針對性措施，認真加以解決。
二、牢固樹立科學金融觀，著力推進經濟金融協調、優質、高效發展
金融與經濟是毛和皮的關系，毛皮共生，一榮俱榮，一損俱損，相互融合，相互促進。實現全市經濟金融和諧發展，必須堅持以科學發展觀為統領，牢固樹立科學金融觀，立足“三個提高”，夯實金融發展基礎，激活金融發展活力，努力提高經濟金融運行質量和效益。
一要提高產業競爭力，為金融部門增加有效投入提供堅實的產業支撐。圍繞轉變增長方式、著力自主創新、提高發展質量，加快產業結構的戰略性調整，為經濟金融協調發展提供強有力的產業支撐。要加快項目運作步伐，開發更多的符合國家產業政策和“兩高兩低”（高技術、高效益、低污染、低能耗）的項目，為金融部門增加有效投入提供更多的項目資源。要立足自主創新，大力發展產業鏈的高端環節和終端產品，更多地擁有自主知識產權的核心技術和知名品牌，全面提高企業核心競爭力，夯實經濟金融發展的基礎。
全面提高產業競爭力，是加快產業結構調整的首要任務。要按照全市“十一五”規劃總體部署，尊重市場經濟規律，分析把握走勢，發揮綜合優勢，立足“四個突出”，努力走出一條具有徐州特色的創新發展之路。一是突出支柱產業，著力打造特色產業鏈，發展鏈條經濟，提升產業競爭力。在這方面，我市工程機械、醫藥化工、農副產品深加工等行業，大有文章可為。二是突出優惠政策，全力打造政策“洼地”、服務“高地”，捷足先登，積極引進擁有自主知識產權、創新力強的項目，提高產業發展能力。三是突出承接產業轉移，把利用外資與促進本地區產業優化升級有機結合起來，加大招商引資力度，激活產業發展活力。四是突出市場需求，選準選好市場前景好、發展潛力大、符合產業政策的成長性中小企業，加大扶持力度，使之成為專精特新的行業“小巨人”，增強產業發展后勁。
二要提高資金使用效益，增加金融有效投入。銀行信貸投入是徐州最主要、最有效的融資途徑。當前，徐州發展面臨的一個重要制約就是資金短缺、投入不足。對此，各家銀行要緊緊圍繞徐州經濟發展的實際需要，充分發揮資金的杠桿作用，進一步加大金融支持力度，切實解決“企業貸款難、銀行放貸難”的問題，今年貸款增幅要高于GDP增幅。要繼續調整和優化信貸結構，加大對符合產業政策和市場準入條件的優質項目的信貸投放，重點支持全市160項重點項目、工業千項工程和新農村建設，重點支持支柱產業、優勢產業和高新技術產業的發展，注重支持縣域經濟發展，注重支持中小民營企業發展、企業改革改制。要科學合理地平衡信貸的期限、結構，重點支持企業資金有效需求，不斷提高實貸率。
三要提高盈利能力，加快體制機制創新。要繼續深化金融改革，轉換經營機制，增強金融發展活力。要大力推進業務創新、營銷創新、手段創新和服務創新，全力打造特色業務、特色品牌，改善金融服務流程、服務方式，提高客戶忠誠度，擴大市場份額，提高經營效益，提升盈利能力。
三、突出重點，抓住關鍵,深入開展金融生態環境建設活動
建設金融生態環境，是經濟金融持續健康和諧發展的基礎，是優化地方投資環境、促進金融資源優化配置的內在需求，也是解決徐州金融發展中突出問題的迫切要求。我們要把金融生態環境建設作為提升徐州經濟發展“軟實力”的重要舉措，綜合整治，重點突破，努力把我市建設成為經濟繁榮、市場興旺、銀企關系融洽、社會信用優良的地區。
一要全力營造金融發展的良好氛圍。各級政府要切實加強對金融生態環境建設工作的領導，健全組織，落實責任，加強協調，著力推進。要廣泛構建銀政、銀企長期合作的項目開發平臺、社會資信平臺、金融融資平臺，創新投融資運行機制，促進項目與資金有效銜接，促進經濟金融協調發展。要規范各類收費，簡化手續，降低企業經營和信貸成本。各地、各部門要對照創建考核目標，自我評估，找出不足，找準差距，盡快研究制訂針對性措施，狠抓落實，加快推進。
二要加快推進社會信用體系建設。“信”至關重要，人無信不立。最近，總書記要求在全社會牢固樹立“八榮八恥”的社會主義榮辱觀，這對新時期的信用觀提出了更高的要求。要以打造信用監督和信用服務兩個體系為重點，切實提高全社會誠信意識、企業信用水平和政府公信力。全力打造企業“信用高地”，增強信用意識，用信用來提升企業發展的“軟實力”。要逐步建立獨立、公正的中介服務體系，加快推進市場化運作。建立健全政府信用監管，進一步完善企業、個人征信體系，加快培育信用服務市場。大力培育和弘揚信用文化，深入開展信用村鎮、企業、社區創建活動，加大監督和失信懲罰力度，著力營造社會誠實守信氛圍，建設“誠信徐州”。
三要切實維護公正嚴明的法制環境。堅持依法行政，強化法制建設，保障司法公正，堅決克服地方保護主義。加大執法力度，加快金融案件執結率，嚴厲打擊各種逃廢金融債務行為，切實維護金融合法債權，提高金融部門增加信貸投入的信心。圍繞創建“平安徐州”，深入開展金融安全專項整治，嚴厲打擊金融詐騙、搶劫等違法犯罪活動，確保金融安全穩定。
最后，我再強調一下全市農村信用社改革工作。關于下一步農信社改革工作，希望同志們做到五句話，即“統一思想、抓住機遇、政企合作、多措并用、定要過關”。
一要統一思想。加快推進農信社改革，改進農村金融服務，事關全市農信社穩定健康發展，事關農業發展、農民增收、農村穩定的大局，事關社會主義新農村建設。近年來，全市農信社在各方的大力支持下，各項改革工作取得明顯成效，但仍然存在一些突出問題，主要是不良貸款壓降工作進展緩慢，債權債務懸空較多，甚至出現反彈現象；一些農信社增資擴股不規范，股金不穩定，資本充足率存在水份等。對此，各地、各有關部門要進一步統一思想，提高認識，把農信社改革作為當前工作的重中之重，切實增強自覺性和緊迫感。
二要抓住機遇。國務院為加快推進農信社改革，*年實施發行兩年期中央銀行專項票據政策。*年全市7家農信社申請到專項票據11.2億元，將從根本上化解全市農信社歷史包袱，促進農信社持續健康發展。目前，專項票據已陸續到期，改革進入關鍵時期，任務十分緊迫。各地、各有關部門務必要搶抓機遇，迎難而上，切實把票據兌付工作抓緊抓好抓到位。
三要政企合作。各級政府、有關部門、農信社、有關企業要密切配合，形成合力，共同推進。各家農信社要按照兌付目標和有關要求，迅速開展自查自糾，對虛報、瞞報、漏報等現象認真整改，依法規范增資擴股，做真做實資本充足率。人民銀行、銀監部門要堅持標準，督促檢查，及時協調處理新問題和新矛盾。
四要多措并用。綜合運用法律、經濟、行政等多種手段，強化政策支持。采取建立扶持基金、資產置換、分紅補貼等多種扶持措施，調度資金，增強信用社發展實力和抗風險能力。把防范和化解不良貸款擺在突出位置，針對成因、多策并舉，明確責任、分類處理、加快壓降。積極動員各類經濟組織和個人參股，拓寬農信社入股范圍，切實解決股權不合理、過于分散和股金不穩定的問題。
五要定要過關。要將農信社改革工作列入考核內容，嚴格落實兌付責任制，簽訂責任狀，實行領導掛鉤責任制，建立獎懲機制，把工作落實到每個單位，把責任落實到崗位、落實到人。要找準差距，倒排計劃，逐項分解，步步展開，件件落實，集中精力，重點突破。實際工作中，要確立更高的兌付目標，真正把資本充足率和不良貸款壓降工作做真、做實、做規范，確保經得起檢查驗收，確保完成和超額完成兌付目標，確保農信社改革工作取得實實在在的效果。
農村合作基金會個人股金兌付工作進入了關鍵時期，省、市已安排專項資金給予支持。各地、各部門務必要增強工作主動性，加大資金籌集力度，及時足額兌付，確保個人股金兌付工作落到實處。市政府將組織專項檢查，嚴格督查，如發現有擠占、挪用兌付資金的，將追究相關人員的責任。各級政府一定要把這項工作落實好，這是政府的誠信、農民的切身利益；如果我們做不好，就是失職、麻木。
