時間：2023-06-16 16:11:55
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融監管的重點，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中國金融業發展滯后，其原因，應該是多方面的，有體制、觀念、機制、環境等，但不能忽視，金融監管的滯后，即傳統的合規性監管、過于嚴格的金融管制、消極監管、事后監管、忽視效率的監管等等，已嚴重扼制了金融業的創新和發展的有效空間，直接影響金融業整體效率的提高。
如何使我國金融監管水平有一個質的飛躍，探索建立既要遵循市場經濟和國際慣例，又要符合中國國情的監管體制，切實做到完善監管理念、更新監管方式、提高監管效率，是擺在我們面前的緊迫任務。我認為首要的問題是：金融監管應有新理念。
從單純合規性監管向注重風險性監管轉變
所謂合規性監管，就是把監管的重點放在金融機構的審批和業務經營的合規性上。不可否認，合規性監管對維護金融安全具有重要作用，但它仍停留在獨立性嚴重不足條件下的行政式監管階段，所以它畢竟是一種一般性、淺層次、現場的、靜態的金融監管方式。而風險性監管則具有深層次、超前性、動態的特征，它具體表現在：（1）從風險為本的理念出發，注重建立一整套結合我國銀行業具體特點的非現場的風險監管指標體系，如建立銀行業清償能力監察制度、呆賬準備金制度、并表監管制度、信息披露制度以及銀行信用評級制度等，能真實、充分地反映金融機構的整體風險，防止形成監管“真空”和“漏洞”。（2）注重構建金融業的安全網，如早期預警體系、存款保險制度、有效的“進入———退出”機制等，變事后監管為事前監管。（3）風險性監管既要立足于微觀金融風險，也要顧及宏觀金融風險；既要分析制度性風險，也要致力于研討道德風險。這樣做，有利于宏觀貨幣政策風險和微觀金融經營風險的結合；有利于金融體制改革和建立相應的誠信機制相結合。（4）努力拓展金融監管所涉及的領域和深化金融監管的，如傳統觀點認為，中間業務無風險是最保險的，事實上，中間業務經營中也存在有各種不確定因素，也會碰到各種各樣的風險，如違約風險、市場風險、流動性風險、經營風險和風險等，處理不當，與貸款風險一樣，會使實際收益和預期收益存有偏差而蒙受損失。
建立風險為本的理念，有利于將監管模式與建立風險系統架構相結合，有利于圍繞風險確定監管重點、統一監管的標準、有效配置監管資源和真實評價監管的效果，也有利于建立風險性監管和合規性監管相結合的監管制度。
從維護金融安全監管提升到既要維護安全又能提高金融業核心競爭力方面轉變
金融監管的本質目的，是為金融業的創新和發展營造有利的內部和外部環境。從這一意義上說，為監管而監管，不講效率的監管，實際上隱含著最大的風險。過去我國在實施合規性監管過程中，往往以犧牲效率為代價來追求所謂的安全，如產生“惜貸”，大量保存“超額準備”等現象，這顯然是監管的變形和異化。
金融監管要兼顧安全和效率，也就是要處理好金融發展和規范的關系。對此，界頗有爭議，有人堅持“發展中規范”，認為沒有發展就談不上規范；也有人堅持“規范中發展”，認為金融業道德風險高、違規收益高、監管必須先行，規范是發展的基石，規范永遠是主旋律。其實，發展和規范是不能分離的，最多也就是在監管過程中視不同情況其重點有所側重。處理好兩者關系的總基調應該是：“在發展中重規范，在規范中求發展”。只有這樣，才能真正做到金融監管兼顧安全和效率，注重在監管中不斷提出解決問題的切實措施，將監管與強化法人治理結構、增減業務種類、建立監管人員準入退出機制、提高服務質量等有機結合起來。總之，金融監管應在維護金融安全的前提下努力提高金融的核心競爭力。
從注重單一監管方式向全過程、多元化、有重點轉變
長期以來，我國金融監管采取直接行政性管理方式，這是一種單向被動、直接管理、帶有計劃經濟痕跡、具有濃厚行政色彩的監管方式，顯然不適應金融體系市場化、國際化的要求。
所謂全過程的監管，即對金融業的準入、金融業的市場運作和退出均要進行監管。事實說明，金融監管是一個過程，全過程中若有一個環節缺位，不僅會這一監管環節的成效，而且也必然會影響監管的總體效果。當今世界，金融的總趨勢是向綜合性經營發展，為建立監管部門之間、監管各個環節之間的配合協調關系，需要構筑一個、高效和完整的金融監管系統，已是面臨的重大。
所謂多元化，就是要摒棄我國長期以來實行的單一的合規性監管模式，堅持市場化趨向，堅持多元化管理。具體說，應采用內外結合型的監管模式。長期以來，我國金融業自律監管和自律意識較差，且金融監管信息存在著嚴重的不對稱性，所以偏重于外部監管，但從世界金融監管的大趨勢看，越來越多的國家傾向于內外結合型的監管模式，它有利于在監管者與被監管者之間的雙向互動，既體現了平等的地位，也加強了金融監管和金融機構經營創新之間的相互促進關系。加強監管，如依托社會監管體系、社會輿論監督、聘請金融監察員、建立金融界獨立董事制度等。要拓寬監管領域，金融監管不僅限于內債而且還有外債；不僅限于國內，而且包括境內外以及國際金融監管的領域和渠道。
所謂有重點，就是要著重在監管防風險、監管出效率、監管有利于提高金融的核心競爭力上多下功夫、多化氣力。就我國而言，巨額的不良貸款和不規范的證券市場中潛伏著金融業的根本患，應該是金融監管的重點所在。
從一般性行政監管向健全法制努力建立信用體系方面轉變
與行政性監管存在有主觀性、滯后性和非公平性的缺陷相比，監管手段則具有強制性、規范性、穩定性、可預測性和概括性的優點。改革開放以來，金融立法取得了較大的進展，我國相繼頒布了《人民銀行法》、《商業銀行法》、《票據法》、《擔保法》、《證券法》、《貸款通則》等，這些基本法律，是金融監管的法律基礎，完善我國金融法律制度體系，是加快金融監管的前提和保障。但是為了使金融監管更程序化、標準化、有針對性和可操作性，還需要制定與此相配套的更多的專業性法規、條例，以及制定具體的監管辦法、規定和實施細則。
我國加入世貿5年后，對外資金融機構要實施國民待遇、取消市場準入中的非審慎性限制措施、實行透明度原則等，必須引起重視，如果不及時完善我國金融監管的法律體系，在法律“漏洞”和各種新類型法律案件面前，我們必將處于被動和不利的地位。
與此同時，在推進金融監管法制化的過程中，為切實保證依法行事，建立和健全信用體系，改進和完善社會信用機制，規范金融活動中的信用行為尤為重要。這就要一方面采取有效性措施加強全社會誠信，另一方面加大對違法違紀行為查處和打擊的力度，以營造一個真正的有法可依、有法必依的信用氛圍和法制環境。
從傳統金融監管的行政性、內部作業向科學化、化、增加透明度轉變
傳統金融監管的行政性特點往往會造成要么使監管者在業績考核的驅動下盲目追求量的突破而導致監管過度；要么在監管者無獨立性、面對金融企業法人治理結構不完善的現實而無法可依或有法不依，甚至產生講“親情”、“護短”等。為克服和防止這種金融監管變形的狀況，建議建立金融監管信息中心，運用機等先進設備，統一開發銀行業監管的操作系統，以取代落后的用手工操作的監管工具，以實現統一管理、信息共享、降低監管成本和提高監管效率。加快金融監管的網絡建設，創造條件實現分支行間聯網，實現信貸咨詢、外債監測、外匯賬戶的監管網絡化，增強服務功能和提高監管水平。為增加金融監管的透明度，我國應盡快構建銀行信息業披露制度的框架。
一、如何加強金融監管
金融監管的意義非凡，加強金融監管不是簡單就能做到的，有許多不確定的因素制約著金融監管的實施。作者根據自身的經驗及理解，將加強金融監管的措施分為以下幾點：
1．全社會、全面的重視金融監管。目前很多的金融機構或者說大部分的政府部門還沒有意識到金融監管的重要性，導致的后果就是忽視金融監管、沒有制定有效的金融監管措施等。首先，政府必須重視金融監管，政府可以開展關于金融監管重要性的課程，領導以及相關部門的工作人員參加，切實的了解金融監管的重要性；其次金融機構與企業對于金融監管應該加大重視力度，可以模仿不重視金融監管而導致的后果的情形，讓工作人員換位思考、了解其重要性；最后全民性的重視金融監管。只有重視了金融監管，才可能做好金融監管工作，這種措施是在為之后的金融監管實施打基礎。
2．做好各類商業銀行內部的金融控制管理。商業銀行是我國重要的金融機構之一，其金融監管工作的實施直接關系著國家金融監管的實施。銀行的內部控制管理聯系著許多的方面，比如管理部門、下級工作人員等，銀行內部控制管理有著一套非常完善的體系，它需要各方面的配合以及共同努力。這套體系是由銀行各種內部管理方案而組成的，系統非常龐大，這樣系統具體的內部管理體系才能實現銀行內部權力的制衡以及有效的監督管理。金融危機讓所有的金融機構都了解到金融危機的發生與機構內部的管理有著很大的聯系，很多時候都是由于銀行自身的監督管理工作沒有做好而導致了之后的金融問題。商業銀行要想做好自身的內部監督管理必須做到這幾點：嚴格審查銀行的真實資產，不定期的對于已經了解的資產進行審查；一旦發現問題要及時的給出解決方案；銀行內部監管部門做好對銀行的監督管理工作，發現異常情況及時報告、及時解決；最后把銀行內部監督管理的結果做成書面報告，及時報告給上級部門。銀行只有自身進行嚴格的內部監督管理控制，才能減少可能出現的金融問題。
3．做好各類金融機構的內部監督控制工作，強化內部控制在金融監管中的作用。每個金融機構都存在著自身的內部審計部門，這個部門對于金融機構來說有著重要的作用，做好金融機構內部監督管理工作也就是做好內部審計工作。金融機構的內部審計可以及時發現機構中存在的問題，確保取得的信息都是真實可靠的，這是因為內部審計在金融機構中的地位非同小可，它直接掌握著金融機構內部所有的信息。具體的做好內部審計工作需要了解大量的機構信息，將與內部管理有關的信息篩選出來，根據相關信息內部審計部門可以制作出融機構內部管理明細。利用這個內部管理明細金融機構可以迅速地找出機構金融監管的薄弱之處，重點對薄弱之處進行監管。有重點、有步驟的金融監管必定會帶來有效的監管結果。
4．強化企業中的財務審計工作，實施全面的金融監督。企業中的金融監督也是非常重要的，企業應該進行強有力的監管，無論是對于財務預算還是對于執行力都應該進行有效地金融監督。企業可以制定具體的財務管理條例，這項條例必須全面、可靠，包含了企業金融的各個方面，例如財務預算、財務決算、各類財務報表的審查規定等，在制定金融監管條例之后切實的落實制度，實現制度化的金融監督管理。企業還必須做好的審計工作，分時段的對于企業的各項財務情況進行檢查、監督，時刻的檢查企業財務的實際情況。最后，企業還可以設立專門的審計部門，負責企業的財務審計工作，來減少金融風險。伴隨著未來經濟的飛速發展，我國各大企業也將會發展迅速，也會擴大企業規模，這時候企業的內部控制管理對于企業的金融監控來說是非常重要的，企業內部管理直接關系著企業未來的命運，做好了企業內部審計監管工作才算是做好了企業金融監管工作。
5．確保證券市場的安全、健康。證券市場的管理也是加強我國金融監管的重要手段之一，證券市場的發展與金融監管是分不開的。我國目前的證券交易市場存在著許多不規范的行為，對我國經濟的發展有著很多不好的影響。在目前全球經濟一體化的形勢下，要想加強金融監管力度，就必須做好證券市場的各項工作。具體措施分為以下幾點：（1）強化各類信息的更新力度。很多時候證券交易市場出現的問題都是由于信息不準確、不及時而造成的，大部分都是由于信息閉塞而引起的。所以政府應該嚴厲的打擊不實信息，遏制造假行為，及時利用各種渠道真實的金融信息，以此來進行金融監督、管理。（2）加大對上市公司的審查。政府必須制定嚴格的企業上市標準，嚴格的按照標準執行上市公司的檢查工作。同時對于已經上市的企業進行定期核查，如果不符合上市標準要及時進行調整，對于不易調整的企業，要責令退市。只有通過這些規定才能確保上市公司的質量，進一步的確保證券市場的安全。（3）實施最大程度的政府行政透明化。目前很多的金融機構會猜測政府的行為，以此來預測股市，導致出現許多不必要的問題。所以政府很有必要實施行政透明化，減少金融界對政府行為的猜測。以上這些都是加強證券市場金融監管的措施，只有切實的落實了這些措施證券市場的交易才能更加規范、安全，未來的證券交易市場才值得信任，最終金融監管才能發揮作用，才能達到實施金融監管的目的。
二、結語
就目前我國市場經濟的發展現狀來看，在未來的發展過程中我國將面臨更多的金融風險與金融挑戰。金融學家認為實施有效的金融監管能夠切實降低金融風險，實施全面的金融監管的過程是非常復雜的，它需要政府、金融機構與社會人士的共同努力。筆者認為，只有首先認識到金融監管的重要性，然后實施以上提到的加強金融監督的措施，才能迅速有效地開展金融監管工作，金融監管的效果才會得到實質性的提高，市場經濟的發展才會更加順利、安全。
作者：劉錦單位：中國人民大學
關鍵詞：金融監管；制度；現狀
中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2012）03-0353-01
改革開放以來，尤其是在加入世貿組織后，我國更廣和更深的參與到了世界經濟體系中，金融業也將進一步融入國際金融體系中，但我國現行金融監管體制
并不能及時的和世界金融監管完全接軌，我國金融監管面臨著巨大的挑戰，因此，要使監管有效提高金融體系的效率和穩定性，我們必須正視存在的問題。
一、我國金融監管制度的現狀
（一）缺乏有效的監管協調機制。從金融監管機構的設置來看，我國基本上屬于分業監管模式，由銀監會、證監會和保監會三家監管機構組成。但是，這些部門的職責缺乏嚴格的界定，相互間缺乏協調，在金融業務增多和相關業務相互交叉的時候，造成了監管混亂，常常導致監管過程脫節。
（二）我國監管理念存在滯后的問題。我國金融監管的理念相對比較滯后，還停留在降低金融機構風險，維護金融機構安全的認識上，但是，與普通消費者相比，金融機構其實是處于更強勢地位的，更需要保護的卻應該是普通消費者。更何況，金融業本身的目的是為消費者服務，那么金融監管的最終目的也應該是保護消費者的合法權益，有效服務于整個經濟體系。金融監管的相關規定，固然需要將風險最小化，但是其前提是不應該損失消費者的利益，應該是能更好的保護消費者，為消費者服務，如果其結果是損害了其“上帝”，那么再嚴密的金融監管體系，也沒有任何的意義。另外，有些人還認為控制金融風險只是金融業內部的問題，金融監管把防范和化解金融風險的責任全部歸于監管機構，而事實上，監管機構更多思考的是整個金融系統的情況和問題，主要職責是制定金融機構穩健運行的行為準則，督促金融機構加強自身內部控制和管理。
（三）金融監管信息透明度不夠。判斷一家上市公司好與壞的標準不是簡單的績優與績差，而是透明與否，同時，資本市場的透明，也需要監管部門的透明。但目前我國的三家監督機構相對比較獨立，不能有效的將信息進行分享，而且有時出現信息和實際完全不符的情況，損害了資本市場的健康發展，同時也給參與者造成一定的財產損失。
（四）金融監管人員業務水平不高。金融行業的快遞發展也給監管人員提出了更高的要求，高素質的監管人員也是開展金融監管質量、提高監管效率、落實監管政策的基本保障。但我們目前金融機構的監管人員卻存在水平參差不齊的現象，一些監管人員在知識水平、工作能力、知識機構和對金融市場的快速反應并不能滿足金融監管目標的高要求和高標準。
二、針對我國金融監管行業所存在的問題，筆者認識應從以下幾個方面著手：
（一）完善監管機制，提高監管水平
1、明確金融監管目標。我國金融監管的目標，就是要依法維護金融市場公開、公平、有序競爭，有效防范和化解金融風險，保護廣大金融市場參與者的利益。為了實現這一目標，金融監管機構必須通過依法、審慎監管。
2、金融監管手段和方式要實現多元化。通過以往的經驗表明，外部監管手段在金融監管中只是作為一個有益的補充手段，主要的手段還是依靠金融企業的內控制度。在世界發生的金融案例中，如巴林銀行的倒閉等，其實都是可以避免的，但前提是制定了嚴格的內部監管制度，而且還要認真執行。在重視內部監管的同時，我們也不能忽略外部監管的積極作用。目前我國資本結構和公司治理的缺陷，造成國有銀行機構法人治理結構乏善可陳，內部控制缺乏必要的利益約束。因此，在相當一段時期，外部監督管理仍然是有效的監管形式，要加大以現場監管檢查為主的外部監管頻率與強度，要加大對內部管理不善、違規操作責任人的處罰力度，以彌補內部控制不力的缺陷。監管方式要由過去的單一化走向多元化，在監管中充分運用行政、法律和經濟三種手段同時也要創新監管方式，提高服務效能，確保金融行業的穩定。
3、完善金融機構市場退出機制。金融機構作為一個企業，在市場經濟條件下參與競爭，遵循優勝劣汰的競爭規則，經營失敗時應該通過破產機制退出市場，這是符合市場規律的。金融機構的破產規定，明確了金融機構的市場退出機制，改變了以前銀行經營虧損全部由國家買單的做法。破產法的貫徹執行將使金融機構存在較大的競爭壓力，迫使他們不斷提升自己的競爭力，能夠更有效的配置社會資源。但現實由于缺乏市場化退出機制，現在只要成立了金融機構，就很難退出市場。它退不出市場，迫于社會穩定的壓力，國家就必須救助，這必然扭曲了金融資源的配置，對金融穩定構成了隱患。不僅如此，政府在救助過程中過多地運用行政手段而非市場手段，這樣導致政府成為金融機構風險損失的最后承擔者。金融機構的債權人和債務人實質上都等于買了國家保險單，均不承擔損失。
4、完善金融監管的法律體系。要根據國際金融業的發展需求和我國現狀，及時對金融監管方面的法律進行補充和修改，使金融監管法制建設能夠跟上形勢的需要，以使金融監管有法可依。
（二）轉變金融監督管理觀念
金融監管部門應轉變傳統的合規性監管的方法與理念，充分發揮監管的導向作用，積極音帶和督促中資銀行風險管理體制與機制的建設，促使監管與合規產生有效的互動。要明確重點，將監管重點轉向外部督促和外部評價銀行合規風險管理機制的建設狀況，引導銀行積極的參與合規風險管理機制的建設。而且，以往的金融監管理念以經濟學原理為基礎，而忽略了法學理論，因此難以實現金融監管目標。為此，我們有必要重新塑造和構建現代金融監管的理念。
（三）提高監管人員的業務素質
完善的金融監管體制離不開高素質、高文化水平的專業工作人員，搞好證券市場的監管工作,既要靠現代管理體制的建立, 又要靠先進的技術和管理,更要靠有一支高素質的監管隊伍。要對監管人員進行全方位的業務培訓，不僅要更新培訓內容，學習國際先進的管理理念和新技術、新理論的運用，也要采取多種培訓方式，加大對監管人員的培訓力度，不斷提高監管人員的專業能力，
作者單位：西北民族大學經濟學院
參考文獻：
關鍵詞：金融監管體系：改革：啟示
中圖分類號：F832
文獻標識碼：A文章編號：1006-1428(2009)12-0050-03
不管是從理論層面還是從實際層面出發，金融監管的有效性是金融穩定的基礎保障之一。在更廣泛的意義上，金融監管具有保護消費者權益、維系金融市場公平與透明、監控金融機構的安全與穩健以及確保整個金融體系的穩定等四個目標。在美國金融危機的爆發和蔓延過程中，美國金融監管當局沒有有效發揮風險防范職能，尤其是抵御系統性風險。在經歷了大蕭條以來最為嚴重的危機之后，亡羊補牢成為美國和國際社會的一個廣泛共識，加強金融監管體系的建設隨之成為美國的重要任務。
一、美國金融危機凸顯金融監管體系的漏洞
眾所周知，美國實行的是以美聯儲為中心的傘形雙層多頭監管模式。“傘形”是指以中央銀行為中心、各專業金融監管機構為旁支；“雙層”分為聯邦層和州政府層；“多頭”是指美國聯邦政府針對金融分業經營的需要設立了多個監管主體。從次貸危機的發生和發展來看，傘形雙層多頭監管對金融風險的預警、揭示和防范并非完全有效。美聯儲沒有真正處于監管的中心，至少是沒有發揮監管核心的作用。總體而言，美國金融監管體系主要存在以下幾個突出的問題。
一是現行監管體系無法跟上經濟和金融體系的發展步伐。美國當前的金融監管體系是基于70多年前的監管框架，已經無法適應以資本市場為主導的金融體系和混業經營的業務模式的監管要求。對存款金融機構的監管制度絕大部分與20世紀30年代的制度相似，證券業和期貨業的監管模式也是在70多年前就已基本確立。
二是缺乏統一監管者，無法防范系統性危機。在已有的金融監管體系下，沒有任何單一金融監管機構擁有監控市場系統性風險所必備的信息與權威，金融監管部門之間在應對威脅金融市場穩定的重大問題時缺乏必要的協調機制，因此無法應對系統性風險或危機。
三是金融監管職能的重疊造成金融監管死角。例如，金融創新中被廣泛運用的證券化，將信貸風險由信貸市場轉移到資本市場，但由于信貸市場和資本市場的監管體系是彼此分割的。所以不能充分識別和控制證券化的風險。美國金融危機中的債務擔保權證(CDO)和信用違約掉期(CDS)就是由于缺乏到位的監管而成為此次危機的重要推手。
四是金融監管的有效性差，尤其是缺乏對金融控股公司的有效監管。在全球化和混業經營的背景下，美國并沒有建立功能監管或者統一監管的標準和體系，以改變其金融監管架構。特別是，分散的監管主體對一些大型、復雜的金融機構的監管在相當大的程度上是低效的。
五是美國金融分業監管體系與其混業經營的市場模式嚴重背離。分業經營模式向混業經營模式轉變是建立在金融體系不確定性參數、風險回避系數、外部性因素和監管成本等減小的基礎之上的，然而，混業經營的實際風險被大大低估了。
二、美國金融監管體系的改革及其對金融穩定的影響
在此次金融危機中，美國金融監管體系受到了極大的質疑，為此，美國政府進行了深刻的反思。布什政府于2008年下半年出臺了改革金融監管機制的“藍圖”，以期對美國金融監管體系進行系統性改革。奧巴馬政府于2009年6月正式公布金融監管體系改革方案，并將金融監管體系的改革作為挽救美國金融體系和美國經濟的重要舉措。
大致看來，布什政府的改革藍圖主要是提出了短期和中長期的政策選擇。在短期內，美國政府主要注重提高政策協調效率和恢復市場功能等；在中長期，則致力于加強對州注冊銀行、支付結算體系、保險業、期貨與證券業等的聯邦監管，以彌補監管漏洞。2009年6月中旬奧巴馬政府正式公布的金融監管體系改革方案《金融監管改革：一個全新的基礎》，將在金融機構穩健監管、金融市場全面監管、消費者投資者保護、金融危機應對以及全球監管標準及合作等方面進行深入的改革。可以看出，為了應對金融危機的沖擊和影響，美國金融監管體系將呈現新的格局與態勢。
第一，美國金融監管體系將建立較為有效的協調機制。金融控股集團廣泛出現及其所帶來風險的多層次轉移以及金融監管體系基礎設施不足使得金融監管存在明顯的差距和漏洞，而各個監管機構的協調是部分彌合這一差距的有效途徑。
第二，美聯儲將成為超級監管機構，美國金融監管體系集中監管的特征將更加凸顯。美聯儲的監管職能將得到強化，甚至可能成為“全能型超級監管人”。
第三，監管范圍將擴大，監管力度將加強，監管標準將提高。具體表現在：投資銀行和貨幣市場共同基金將分別被納入美聯儲和證券交易委員會的監管框架中：對沖基金和私人股權基金必須在證券交易委員會注冊：國家保險辦公室對保險業進行聯邦層面的監管：諸如房利美等國家支持企業、衍生品市場和資產證券化市場等將被納入到新的監管體系中；金融體系中的支付、清算和結算系統也將受到統一監管；金融機構的資本金、流動性、風險敞口等風險管理標準將更加嚴格而保守。
第四，消費者和投資者權益保護將成為金融監管體系改革的重點。由于信息不對稱，消費者對金融機構的違約概率和償付能力并不十分了解，特別是一旦這些機構出現問題，消費者和投資者的利益將受到極大的損害。消費者和投資者保護的一個重要途徑就是填補信息缺口，那些幾乎不受監管的金融機構和表外交易也將受到監管并按照相關要求及時披露信息。
第五，全球監管和國際合作將成為有效金融監管的一個重要方面。隨著經濟全球化和國際金融一體化的進程不斷深化，金融風險在全球傳播，金融危機也具有更大的全球傳染性。然而，金融監管者對金融機構和全球金融市場的杠桿率、風險敞口和風險管理安排等的全面信息是不充足、不準確和不及時的。因此。全球金融監管的合作將成為應對全球金融危機的重要舉措。
三、加強和改進金融監管、維護我國金融穩定的政策建議
目前，我國金融監管體系與美國的分業監管體系相類似，主要由“一行三會”(即人民銀行、銀監會、證監會和保監會)構成了金融監管的基本框架。在本輪全球金融危機中，我國金融監管體系充分發揮了各自的監管職能，確保了我國金融體系的整體穩定。應該說，我國金融監管體系的框架是基本合理的，監管也是卓有成效的。
但是，我國金融監管的有效性、金融體系的穩定性是和資本項目管制、大規模經濟刺激和強大的政府支持等密切相關的。如果這些條件弱化，金融監管體
系的潛在問題就可能顯現化。因此，我們必須主動采取措施加強和改進我國金融監管。
其一，金融監管體系必須動態調整，以適應我國經濟發展和金融部門發展的需要。從本輪金融危機的爆發來看，金融監管方式的選擇可能并不是最重要的。美國實行分業監管，英國實行統一監管，但是兩國都受到了極大的沖擊；美國實行分業監管，我國也實行分業監管，但我國金融部門和實體經濟受到的沖擊明顯小得多。這也說明我國的金融監管體系是適合目前經濟發展和金融發展的階段性要求的。但是，隨著經濟和金融部門的發展，金融監管制度必然需要進行一定的調整。因此，監管部門必須動態監測現有監管框架的有效性，特別是要對監管框架中的薄弱環節進行調整和改革。
其二，不斷提高金融監管協調的有效性。我國“一行三會”監管框架和美國以美聯儲為中心的“傘形”監管框架相類似，共同的問題就是缺乏監管部門的有效協調。目前，我國金融監管部門在監管協調方面雖然建立了“聯席會議”制度，但尚未建立起長期有效的跨部門監管協調機制，監管的效果還不盡如人意。有鑒于此，建立一個更為超脫的、更加有效的金融監管協調機制應該提上議事日程。
其三，努力協調好金融創新與金融監管的關系。一般而言，金融創新都會伴隨著較大的金融風險。在我國金融機構金融創新較為迅猛的背景下，僅僅依靠金融機構自身的風險管理是遠遠不夠的。監管當局需要針對銀行、證券、保險等行業的安全性、流動性和盈利性特點，不斷強化對金融機構資本充足率、資產負債、表內表外業務以及金融體系清算支付系統的監管，達到既促進金融創新又有效防范金融風險的目的。
其四，重點加強對大型金融機構的風險管理。隨著大型金融機構實力的增強以及大型金融控股集團的形成，我國已經呈現出混業經營的基本格局，這就有可能出現類似美國的分業監管和混業經營的制度性矛盾。所以，加強對大型金融機構的風險管理就顯得更加重要和緊迫。一方面。要強化大型金融機構的資產負債管理，嚴防其杠桿率過度上升，確保大型金融機構的安全性；另一方面，要對大型金融機構的海外投資和資產進行動態監控，督促金融機構協調好其安全性與收益性的關系，防止金融機構的海外投資風險敞口過大；再一方面，要建立相應的信息收集、風險評估和預警系統，定期或不定期地對大型金融機構進行風險評估，防范系統性風險。
其五，建立有效的危機應對機制。到目前為止。我國尚未建立起包括注入流動性、處置有毒資產、金融機構重組與破產等要素的金融危機應對機制。從金融危機的救援來看，金融當局的及時、有力救援是金融風險擴散的有效防火墻，同時，流動性注入和問題資產處置也是恢復金融機構和市場功能的重要措施。因此，從應對危機的角度。一個強有力的最后貸款人制度和一套運行有序有效的危機應對機制是必不可少的。
論文摘要：隨著后金融危機時代的到來，加強金融監管成為全球關注的重點問題。雖然我國在此次金融危機中未受重創，但這并不表明我國監管體系是完美的，我們必須認真思考我國金融監管的不足之處并進行進一步地優化和完善。
2008年席卷全球的金融海嘯對很多國家沖擊很大，這讓人們意識到危機總是在周而復始地發生。危機引發變革，危機促使改進。金融危機并不是對整個金融產業和金融技術的否定，而是一次反思。不可否認，全球金融海嘯凸顯了各國金融監督方面存在的問題，盡管中國在此次金融危機中未受重創，但這并不表明中國監管體系是完美的，我們必須清醒地認識到：高效有力的監管是金融體系正常運行的必要條件，而我國目前的金融監管仍存在一些問題，需要不斷地進行優化和完善。
一、我國金融監管的現狀
我國現行的金融監管模式是分業經營、分業監管模式，即以中國人民銀行、中國銀行監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險業監督管理委員會為主體的“一行三會”分業監管體制，各個金融監管部門在國務院的授權下發揮監管的職能。在一定時期分業監管的體制是符合我國基本國情的，如：可以降低商業金融機構的經營風險，避免混業經營所產生的利益沖突從而損害投資者利益；還可以建立一道“金融防火墻”，避免貨幣市場資金直接流入高風險的資本市場，以維護一國的金融穩定等等。但伴隨著金融業的不斷發展和金融機構的多元化，目前的金融監管體制也同時暴露出了一些問題，比如，分業經營經營成本過高，難以形成規模效益。
二、目前我國金融監管暴露的問題
如今金融市場日益全球化，金融創新產品日益復雜化，傳統金融市場之間的界限也已經日益淡化，跨市場金融產品普遍存在，跨部門的監管協調和監管交叉合作變得更有必要性，我國金融監管體系的弊端便顯露了出來：
（1）金融監管立法完備度不夠
我國已經頒布了《商業銀行法》、《證券法》等一系列有關金融監管的法律法規，一定程度上規范了金融監管的法律保障，但在金融電子化、網絡化和全球化方面的金融監管法規還是空白。我們可以看到我國在實行分業監管，立法時也只考慮本部門的利益和權限。另外，我國和其他國家的金融監管立法理念、法律法規內容以及執法程序上存在差異，這可能會給我們國內的外資金融企業和走出國門的我國金融企業帶來一些麻煩。
（2）金融監管機構協調度不夠
中央銀行和銀監會、證監會、保監會作為我國四大監管機構，雖然各有分工、各有重點，但是相互之間還是存在著權責不清、配合不力的問題。隨著金融業務的不斷創新，業務交叉不斷增多，新業務的推出通常需要多個部門協調才能完成，不可避免會出現監管真空、監管重復等監管漏洞。另外，中外金融監管體制差別較大，各國監管機構對風險的判斷和關注程度也不一致，再加上我國與國外金融監管機構的交流不是很充分，相互之間沒有建立系統的金融監管協調機制，這必然會導致金融監管效率低下。
（3）金融監管信息透明度不夠
目前我國“一行三會”模式下的監管信息還處于分割狀態，不能實現監管信息共享，這導致了我國金融市場上信息的嚴重不對稱。我們知道信息及時公開并被公眾知曉，對于存款人和投資人等利益相關者得到利益維護起著至關重要的作用，這將有助于增強金融系統的安全性，并在一定程度上促進金融系統的穩定。而我國金融監管的金融機構經營和金融監管狀況的透明度還不夠，甚至在信息披露方面出現如信息失真、假賬等現象，不健全的信息披露機制很容易助長一些投機行為的發生。
（4）金融監管人員專業水平不夠
在后金融危機時代以及金融全球化步伐不斷加快、金融創新層出不窮、網絡銀行迅猛發展的背景下，金融監管水平對監管人員的素質要求也越來越高，畢竟高素質的工作人員是金融監管工作依法高效開展的基礎，是監管工作切實執行的根本保證。但是，目前我國金融監管機構現有的一些監管人員，在知識水平、知識結構和監管手段等方面，與金融監管目標的高標準和監管任務的艱巨性相比，還存在著一定的差距。
三、我國金融監管優化和完善的對策
（1）完善金融監管法律法規
我們必須優化完善我國的金融監管法律法規體系，為金融協調監管創造更好的法制環境。一要加大金融立法的力度和執行強度，確保各種金融立法被準確執行和落實。建議制定《金融監管法》，對新成立的監管機構的職責權能、與中國人民銀行及財政部門的關系等問題進行全面規定，從而切實解決當前我國金融監管過程中出現的無法可依、有法不依、執法不嚴等一系列問題，實現依法監管。二要修訂完善已有的法律法規。可通過系統全面的規劃，使各個監管部門的權責得到具體明確的分配，消除監管空白、監管重疊等現象。三要健全完善科學合理的金融機構準入制度，明確取締非法金融機構和非法金融業務等法規制度，從而提高金融監管的有效性和高效率，促進我國金融業的持續健康發展。
（2）完善金融監管協調機制
各金融機構間相互協作對于完善我國金融監管體系是至關重要的。一要完善三大金融監管機構與中央銀行及政府有關職能部門之間的協調合作，打破銀監會、證監會、保監會涇渭分明的格局，建議由央行牽頭，財政部、發改委、審計署等部門綜合調控并進，并界定各機構的職責，理順各機構之間的關系，以避免出現監管重疊或真空現象。二要建立金融監管機構與金融同業協會和其他社會中介機構之間的協調合作，以克服監管機構人力、物力、財力等方面的有限性。三要加強金融監管的國際合作。隨著金融的全球化、金融創新的飛速發展，金融系統的風險越來越大，國際金融監管受到極大的挑戰，我國必須積極參與國際金融組織的活動，加強國際金融政策協調，增強國際金融監管合作，盡快提高我國金融監管水平。
（3）健全完善金融信息披露制度
公開監督是金融監管中的重要組成部分，因此金融機構和相關的監管機構要適當地披露其政策信息，從而加強金融監管的信息透明度，如規定必須定期匯報金融機構的財務狀況、經營狀況等，讓公眾參與監督，及時了解金融機構的運行狀況，逐步形成多層次、多元化的信息披露體系，不斷充實信息披露的內容，使金融監管變得更加透明。針對當前金融機構在信息披露方面所表現的如信息失真、假賬等現象，金融機構和監管機構要進一步完善政策，做好金融機構信息披露工作，進一步規范金融機構的經營行為。
（4）完善金融監管人才培養機制
我國金融監管水平要不斷地提升，培養高素質綜合性監管人才是關鍵環節之一。高素質綜合性監管人才是要能掌握最新的科學知識、最新的技術手段、最先進的監管方法、最新的信息渠道和具有果斷處理問題的能力和良好的職業道德。因此，我國需要不斷地完善人才培養機制，建議根據國際現代企業先進的管理經驗，對現有的監管人員進行各種形式的培訓，也可派到國外銀行或其他金融機構、監管當局學習國際監管知識技能，提高人員的監管能力和水平。另外，可以選拔一些熟悉金融業務和外語、法律、計算機等知識與技能的人才充實監管隊伍，從而提高和改善金融監管隊伍的整體素質，切實提高金融監管效能，以滿足推行統一金融監管體制對監管人才的要求。
參考文獻：
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關鍵詞：金融監管；激勵機制；探討
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01
我國對金融監管治理的激勵機制研究成果較少，大部分將理論分析作為研究的重點，缺少對理論模型的系統推演。下面在研究風險中性委托人以及風險規避人的特征基礎上，對監管者的激勵機制的設計進行了探討。
一、金融監管治理激勵模型
西方經濟理論中明確地介紹了以激勵機制為基礎的委托模型，參考該模型可以認為政府部門和金融監管是委托關系。政府部門是社會利益主體的代表者，擁有監管金融行業的權利和義務，但是其并不直接參與監管工作，而監管者則是依照委托人的意愿對金融領域進行監管，是監管權利的行使著。從中能夠明確的看出政府與監管者的角色分配。這里所說的監管人員廣義上講為行使監管權利的機構，狹義上指行使監管權利的個人。政府部門會參考監管人員的具體表現給予一定的報酬獎勵或者提升監管者的職位。下面對監管者所能獲得的收益進行闡述。
金融監管者的收益用字母y代替，根據公式y=（m+θ）e-N（e）就能算出其收益情況，公式中m+θ代表因為出現金融違規行為交納的處罰金，m代表一個常數，θ～N（0，σ2）指代市場上無法預知的各類因素。e是金融違規事件的總和，N（e）指查處違規案件的成本，它的計算公式為N（e）=（n+ε）e，公式中的n指單位查獲的監管成本，ε是無法確定的隨機取值，如果ε～N（0，σ2），設ε和θ之間的關系數為r，其關系符合正太分布，即作為金融監管部門的委托人政府期望獲得的收益滿足下列公式
E（y）=E【（m+θ）e-（n+ε）e】=（m-n）e.............（1）
方差計算公式為
Var（y）=（σ2+δ2-2rσδ）e2=φ2e2..................（2）
其中φ2=（σ2+δ2-2rσδ）
下面針對人和委托的不同情況進行討論：
1.風險規避人
人屬于事業單位，因此具有有意規避風險的意識，其規避效用函數為U（x）=-e-ρx，公式中的ρ代表風險規避程度，根據實際情況來看它的取值應大于零，式中的x代表其收入，則金融監管人員激勵合同滿足下列公式：
w（y）=γ+ky.........................（3）
公式中的γ是發放給監管人員的基本工資，k（0
2.風險中性的委托人
政府部門關注的重點是公共利益，因此對風險的關注程度不高，在這里將其看做是中性的，即E（U（π））=U（E（π）），其效用函數使用公式U（π）=π則委托人政府部門的期望收益滿足公式E（π）=E（y-w（y）），參考公式（1）、（2）得E（π）=-γ+（m-n）e-k（（m-n）e），那么監管人的收入為w（y）-ψ（e）=γ+ky-1/2λe2，又因為EU（x）=u（CE），綜合以上各公式整理化簡得CE=γ+k（（m-n）e）-1/2λe2-1/ρk2φ2e2。
二、完全信息條件下的激勵契約分析
所謂的完全信息指政府部門能夠觀察出金融監管人員的努力，很顯然它滿足激勵相容約束條件。則在最優條件，即必須滿足下列約束公式
（1）
很顯然
（2）
將上述公式帶入目標函數，進行化簡得出
（3）
因為其滿足凸函數要求，則k*=0，e*=（m-n）/λ，將該公式帶入公式1得金融監管人員的收入公式為γ*=t+（m-n）2/2λ。當k*=0時為最優，即滿足w（y）*=γ*因此得出最優報酬激勵契約公式為
w（y）*=γ*=t+（m-n）2/2λ
在完全信息條件下，政府部門能夠觀察出人的努力程度，所以金融管理活動中監管人員不會承擔風險，此時委托人給予監管人員的費用為人努力成本和參與收入的綜合。另外，如果政府部門發現人選擇e*
三、不完全信息條件下激勵契約分析
在該條件下政府部門并不知道監管人員的努力水平，即滿足下列等值收入
（4）
則一階條件為e**=k（m-n）/（λ+ρk2φ2）
從中能夠看出e**
（5）
將上述公式進行求導得出
（6）
從公式中能夠看出k**是委托人為金融管理人員設計的有關最優風險激勵系數，該值很顯然大于零，在在不完全條件下，人需要承擔一定的風險。綜合考慮完全信息條件的情況可知，為了保證委托人的收益大于零當人的努力水平有所下降，其基本工資沒有完全信息條件下的高。
四、總結
本文對金融監管人員和政府部門在不同條件下的委托進行分析，得出監管者是否盡較大努力和委托人制定的風險激勵系數有密切的關系，如果委托人想在不完全信息條件下，使監管人員付出較大的努力，則應合理的調整相關系數。
參考文獻：
摘 要 消費者保護問題，一直是金融監管領域中的重中之中，此次金融危機也顯露出了消費者保護方面的不足，而美國此次金融監管改革的落腳點正是消費者保護問題，本文擬通過分析美國金融監管改革中的相關內容，提出一些建議，希望能夠對完善我國金融監管中的消費者保護問題有所幫助。
關鍵詞 金融監管 消費者保護
消費者，根據我國《消費者權益保護法》規定，是指為生活消費需要購買、使用商品或者接受服務的公民個人和單位。大眾眼中的消費者往往局限于那些購買實際商品的人，其實，金融領域中購買金融產品、服務的投資者，一樣屬于消費者的范疇，我國消費者保護體系本來就不完善，在金融監管領域尤其薄弱。筆者將從以下幾個方面入手，對我國的金融體系改革完善提出一些建議。
首先，在監管目標方面，我國監管機構過于重視“穩定、效益”，而以消費者和投資者權益保護為中心的“公平”這一目標往往重視不足。此次美國金融監管體系改革的"白皮書"把將本來就重視的消費者權益保護提到了一個新的高度，而我國目前的消費者，由于金融本身的復雜性，以及在當今金融衍生產品的創新飛速，使得監管制度很容易落后的大環境下，更是弱勢群體，尤其是作為中小投資者的消費者。所以我們必須向美國學習，把消費者權益保護列為金融監管的目標之一。
其次，從法律層面來看，我國消費者權益保護主要依靠《人民銀行法》《消費者權益保護法》《商業銀行法》《證券法》《保險法》《消費者權益保護法》等這一系列法律，但是其中專門對于消費者保護的法律少之又少，只能依靠其中針對投資者的部分以及《消費者權益保護法》中的規定，而這些法律的規定又太宏觀，不夠細致，加大了實際實施的難度。香港在雷曼迷你債券事件之后，證監會公布了《建議加強投資者保障措施的咨詢文件》，在金融產品的售前階段、銷售產品過程中及銷售產品后的披露方面均作出明確要求。在銷售手法上，要求中介機構銷售包含衍生工具的非上市結構性產品時，必須先了解客戶對衍生產品的認識。同時為投資期長及缺乏二手市場的產品設置了“冷靜期”，投資者若在此間改變投資決定，在扣除合理的行政費及任何適當的市值調整后，可退回投資本金和相關傭金①。這就是針對具體事件，發現金融監管方面的漏洞之后，對金融產品銷售環節的問題專門提出非常具體、細化規定的例子，我國的金融監管領域也呼喚更多細化的法規。
再次，機構設置上，我國目前是三行一會的機構設置，但是并沒有任何專門的針對消費者保護的機構，可以說這一方面還是處于空白的。在金融監管領域外的各級消費者協會，主要負責消費者一般商品消費和勞務消費保護問題。在金融產品復雜、產品創新飛速、對專業性要求如此之高的大環境下，寄希望于消費者協會來保護金融領域消費者的利益有點強人所難。這不僅需要專業的金融、法律等相關知識、還要有一定的公權力及威懾力，所以在金融監管體系內部設立專門的消費者保護部門是大勢所趨。2009年10月，美國眾議院通過了《華爾街改革和消費者保護法案》，計劃成立消費者金融保護署（Consumer Financial Protection Agency，簡稱CFPA），保護金融消費者利益免遭不公平的、欺詐性的金融交易損害。這個新機構的唯一任務就是消費者權益的保護，如：制定管理金融產品的新標準，排除高風險金融衍生產品；重點監控按揭房貸，審查不透明的貸款條例；限制銀行向借款人亂收費；要求放貸機構用簡明語言描述信用卡費用計算方式和房貸產品真實成本等。此外，目前我國金融消費者權益受到侵犯的現象、個人金融消費業務中隱藏的風險有不少。僅一張小小的銀行卡，存在的問題就很多，比如：一個自然人可以同時在不同銀行辦理很多張透支信用卡，這是個人消費金融監管上的巨大漏洞。奇怪的是，監管部門對這種漏洞卻視而不見。所以，中國有必要借鑒美國的經驗，著手研究并考慮建立一個兼顧保護金融消費者權益、監管消費者金融業務風險的機構，未雨綢繆②。
最后，關于信息不對稱的問題，在金融領域，信息就是金錢，信息的不對稱，經濟學上稱之為隱含欺詐傾向，或者叫準欺詐，不構成法律定義上的“欺詐”。具體案例如美國證監會對高盛就其在抵押貸款證券上誤導消費者的指控；香港雷曼“迷你債券”風波等，其核心是金融機構“有意”不向消費者充分說明產品的風險細節，這在保險產品和理財產品的銷售中尤為典型。因此，金融機構有部分利潤不是公平市場競爭得到的，而是故意造成信息不對稱而得到的，是消費者不應該付的成本，是一種消費者剩余。金融監管有必要保護金融消費者的利益免受不公平的、欺詐的交易損害③。金融領域消費者知情權的保護在眾多消費者權益中更為重要，因此，作為監管者從保護消費者權益的角度考慮，還有一個重要職責便是“要通過宣傳教育工作和相關信息披露，增進公眾對現代金融產品、服務和相應風險的識別和了解”。金融機構要及時向公眾披露市場及金融產品的信息，監管者要對金融機構披露信息的真實性、準確度作出判斷，并糾正消費者對一些金融產品及服務的誤解。此外，消費者自身也要提高權利意識，努力自己知識的不足。
美國雖然是此次金融風暴的始作俑者，但其對消費者權益保護的態度和舉措非常值得我們借鑒，建立與完善我國金融領域消費者權益保護，需要政府、有關組織、民眾的協同努力。
注釋：
①巴曙松.金融消費者保護:金融監管改革的重點.經濟.2010(4):50.
②余豐慧. "消費者金融保護署"值得借鑒.京華時報.2009.10.26.
③謝平.金融監管消費者至上.中國反壟斷法網.2010.10.1.省略/article/default.asp?id=2191.
參考文獻：
加入WTO對我國金融監管體系的挑戰
(一)金融全球化、綜合化對我國現行金融監管體制的挑戰
隨著金融的全球化，銀行業加快調整、兼并、合并和金融創新已使分業經營和分業管理名存實亡，金融業由分業經營向混業經營的趨勢進一步加強。加入WTO后，盡管對進入我國的外資銀行仍可限制其經營業務，讓其只能從事一個行業的經營，但由于外資銀行可以利用境外的后援體系綜合運營的優勢，其業務的國際性、金融交易的復雜性，將使我國銀行監管中慣用的行政手段不再適用。同時，隨著我國金融業與國際金融業日趨融合，走混業經營的路子已是必然趨勢。這些都對我國實行的分業經營、分業監管的金融監管體制提出了挑戰。
(二)監管內容標準化對我國現行金融監管內容的挑戰
在金融國際化不斷發展的趨勢下，不同國家金融監管的內容出現趨同趨勢，如逐步統一的資本充足性的國際標準等。在金融監管內容方面，發達國家監管當局均實行以風險為基礎的監管，并通過反饋和溝通等方式修正監管策略和工具，而我國金融監管雖正在向風險性監管轉變，但總體上仍以合規性監管為主要內容。同時，隨著金融創新和機技術的發展，自助銀行、電話銀行、網上銀行以及其他金融新業務層出不窮，金融業經營范圍日益擴大，使應納入監管的內容擴大，這對加入WTO后我國金融監管當局如何合理界定金融監管內容，擴大金融監管范圍提出了挑戰。
(三)金融監管手段化對我國現行金融監管方式的挑戰
金融監管的內容決定金融監管的方式，發達國家金融監管的內容以風險監管為重點，因此監管方式以非現場監管為主，現場監管為輔，同時充分利用審計師事務所對金融機構實施外部監管。在監管技術手段方面，有些國家的監管當局已實現了通過聯網進行業務實時監管。加入WTO后，外資銀行進入，中資銀行也將增加海外分支機構，必然要求我國金融監管方式向國際看齊，采用國際通行的監管準則。
(四)金融監管對象復雜化對央行監管隊伍的挑戰
隨著我國商業銀行逐漸與國際金融業接軌，其經營范圍將逐步擴大，金融創新加快，這對監管人員的金融和業務知識、知識、外語和計算機技能提出了更高要求；同時，加入WTO后，國內金融機構的經營將暴露在更多的國際、國內的不確定因素中，承受更多的風險，客觀上要求加強對金融機構經營風險的識別、預警和防范，這也對監管人員的素質提出了更高要求。
目前我國金融監管存在的問題
一、嚴格的分業經營和多元化監管模式限制了商業銀行的發展空間，也使金融監管不能適應現代金融發展的需要。
目前，我國在實施銀行業、證券業、保險業分業經營的基礎上，建立了銀行、證券、保險分業監管的體制框架，分別由人民銀行、證監會和保監會對銀行業、證券業和保險業實施監管。這種分業監管的體制在前幾年對加強金融監管特別是糾正金融業的“三亂”，防范金融風險方面起到了很大作用，但其局限性也是明顯的：其一，降低了監管效率，提高了監管成本。我國的存款類機構(銀行、信用社)、證券機構和保險機構在資金融通、清算上都由人民銀行管理，其外匯業務也由外匯管理局監管，在業務上有一定交叉，由于各監管機構之間的協作和信息交流問題未能很好解決，往往造成有的金融業務得不到有效監管，出現監管“真空”。或有的金融創新得不到監管當局的認可，阻礙了金融業的發展；其二，限制了我國銀行業的發展空間。全球金融正呈一體化、綜合化發展趨勢，分業經營使我國銀行不能開展綜合業務，今后很難與國外銀行平等競爭，制約了國內銀行的發展步伐；其三，不符合國際金融業發展和監管趨勢。目前，許多國家為適應金融一體化趨勢，紛紛對過去的多元化監管體制進行改革，建立了單一的監管機構，如英國、澳大利亞、日本和韓國等。事實表明，這種做法提高了監管效率，降低了監管成本。在我國，已允許證券公司和基金管理公司進入同業拆借市場進行拆借、債券回購，以股票質押從商業銀行取得貸款；允許保險公司進入銀行間債券市場進行回購交易，允許保險資金通過證券投資基金進入股市等。可以預見，加入WTO后，我國金融業將進一步融合，分業經營的局面不會持續太久，分業監管將失去存在的基礎，成為制約我國金融業發展的障礙。
二、金融監管內容重點不突出，監管內容不全面。
一是對商業銀行的監管偏重于合規性監管，忽視風險性監管。二是對商業銀行的監管內容過窄，仍局限于存貸款、結算、信用卡等業務，已不能涵蓋全部金融業務；對金融創新業務的監管滯后，一些新的金融業務未及時納入監管視線。三是金融監管范圍縮小，一些準金融機構和準金融業務未納入監管范圍，如將彩票市場、集資等監管業務逐步移交給其他部門監管；社會保障體系中涉及的準金融業，如社會養老保險、失業保險、養老保險等，分散于不同的部門經營和管理，未納入統一的金融監管范疇。在部門和地方利益驅使下，這些業務開展的狀況十分混亂，有的地方出現地方政府挪用養老保險金的現象。這些問題不解決，必然隱藏較大的金融風險。
三、金融監管方式過分依賴行政審批和現場監管，監管手段陳舊。
首先，在市場準入、業務范圍、日常業務監管、市場退出等方面，過分依賴行政審批和現場監管，雖然近兩年開始試行非現場監管，但其方式還不完善，監管的有效性很低。其次，監管手段陳舊，水平低，與被監管機構未實現電腦聯網，無法實現實時監控，使監管人員忙于監管資料的收集和層層上報工作，效率低，成本高。第三，對金融機構退出市場的監管經驗不足，尤其對有問題的金融機構退出市場的處理缺乏成熟經驗，許多法律和制度建設滯后。第四，利用社會力量對金融機構進行監管尚未起步，對外部審計師的利用幾乎是空白，對如何利用外部中介機構實行金融監管缺乏相應的制度和法規。
四、監管人員素質不全面，高素質人才缺乏。
尤其是基層人行，隊伍結構上存在“四多四少”現象，即中低學歷者多，高學歷者少；了解傳統業務的人多，掌握金融業務的人少；從事具體業務操作的人多，從事金融監管的人少；具有某項知識和技能的人多，全面掌握金融、、外語、機知識的人少。
加入WTO的應對之策
加入世貿組織，對我國的沖擊和震蕩將是全面的、深刻的、久遠的。我們要抓住這一性機遇，直面挑戰，勇于開拓，借鑒國際先進的監管經驗，結合我國實際，迅速提高央行金融監管水平。
(一)加強對國際金融知識、國外金融法律、國際金融監管原則、國際金融組織規定等知識的學習和研究。要改變對國際金融和監管動態的研究集中在人民銀行總行的現狀，人行各大區分行要加強這方面的研究，增加對國際金融形勢的了解；各基層人行要有計劃、有組織、有步驟地學習研究國際上關于銀行業監管的有關規定，特別是要根據我國金融工作的實際需要，學習、研究、借鑒國際清算銀行關于銀行業監管的有關規定；對巴塞爾委員會制定的《有效銀行監管的核心原則》等國際通用的監管準則，要認真學習和研究，并結合我國實際制定出具體的、操作性強的監管細則，指導我國的銀行監管工作。
(二)修改完善現有法律框架。現行《商業銀行法》和《外資金融機構管理條例》的部分條款已不適應加入WTO后我國銀行業的發展和對銀行業監管的需要。要根據金融市場開放的現狀、加入WTO后外資銀行的設立和經營情況、國際金融監管趨勢的變化，進一步修改、完善現有法律框架。
(三)改進和完善多元化的金融監管體制。應加強人民銀行與證監會、保監會在金融監管方面的協調工作，合理劃分各監管機構的監管范圍和職責；同時，在保持分業的基礎上加強各監管機關的溝通，避免出現監管“真空”和重復監管。針對金融業必將實行混業經營的趨勢，未雨綢繆，為金融監管實現混業監管做好法律上、制度上、組織上和人才上的準備。
(四)合理確定監管，改進監管方式，鼓勵金蜀t創新。首先，要轉變監管理念，將謹慎的風險監管確定為央行監管目標，對金融機構法人以風險監管為主，實行并表監管，對其分支機構以合規監管為主。其次，要實現監管方式由行政審批和現場監管為主向非現場監管為主的轉變，一方面建立健全完善的非現場監管，加強對金融機構法人的風險監管，及時有效地防范和化解金融風險；另一方面，減少金融管制，正確區分金融創新和金融違規，保持金融機構的競爭活力。第三，擴大金融監管范圍，將金融創新業務和準金融業務納入監管范圍，加強央行對全金融風險的防范能力，防范金融創新和準金融業務可能導致的金融風險。第四，要盡快實現金融監管手段的現代化，加強金融監管的化建設，充分發揮計算機輔助管理，尤其是實時清算系統在金融監管中的作用。第五，要充分發揮外部審計師在金融監管中的作用，制定相應的法規和程序，促進非現場監管、現場監管和外部審計的有機結合。
本文作者：孫銳工作單位：吉林省能源局
日本金融監管體制特征日本金融廳作為日本金融監管的最高行政部門，對日本金融市場實行統一監管，全面負責對金融市場的監管工作。除此以外，日本成立了以不同監管職能為主的專業監管部門，由日本銀行負責執行貨幣政策的實施與制定，根據法律規定，日本銀行有權與有業務往來的金融機構簽署檢查合同，有權行使其職能，檢查市場金融機構，對其經營中潛在的各種風險進行有效控制，力求在實現職能監管的基礎上，保留分業監管的優勢。日本金融廳與日本銀行的分工不同，業務重點不同，但雙方具有協同性，各自發揮專業技術優勢，實現機構改革的平穩過渡，也就使得銀行監管具有了雙頭監管的功能。為了加強工作的協同性，法律規定，受金融廳長官節制，日本銀行應允許金融廳職員查閱相關資料，并向金融廳出示檢查結果。這種協同機制在實際工作中加強了信息共享，建立了溝通平臺，雙方工作人員通過日常的互換信息，形成了相互配合的密切關系。為減輕下屬金融機構的負擔，協商機制又發揮了重大功能，監管機構不干預金融機構的具體業務，主要通過增強居民的風險意識、信息披露等服務機制實現對金融體系的監管。
德國金融監管體制特征德國金融監管局是德國金融監管的最高機構，主要職責是保證德國金融產業正常運行，確保金融機構、保險企業和銀行的清償能力。德國金融監管局下設三個專業部門，分別監管銀行、保險、證券三種業務，同時還設置有三個交叉業務部門，專門負責處理交叉領域的問題。德國銀行監管對從業機構資信有嚴格要求，銀行開展業務前必須符合充足的資本要求，同時還要有至少兩個專業、資信水平高的管理人員。有資格提供銀行服務和產品的機構必須具有良好管理水平和償付能力。銀行監管部門進行持續監督，資本充足要求和資本充足的流動性是檢查的重要內容，還必須檢查銀行是否存在大額風險暴露，未提足壞賬準備以及違反審慎監管標準等問題。在監管方式上，監管部門聘請外部審計師對開展證券業務的信用機構和金融服務機構進行外部審計。此外，德國金融體系中不可或缺的是咨詢委員會，委員會成員包括了消費者保護協會、金融機構代表和學術團體等咨詢服務機構，主要作用是提供建議，提供如何提高監管水平的策略等。
完善金融監管的法制建設根據中國金融業發展趨勢，應以立法的形式明確界定金融監管當局的權利和義務，制定和出臺金融監管的相關辦法，嚴格規定金融機構的市場認定制度，對于符合資本條件的機構允許經營金融產品，對于不符合資本條件和流動型要求的機構嚴格控制。強化金融執法，進一步賦予銀監會、證監會等國家金融監管機構重大權力，并保證其在運作上的獨立性。大力整頓金融秩序，堅決取締非法金融機構，嚴禁任何非法金融活動。加強金融監管的國際合作隨著金融市場的不斷開放，金融監管不僅涉及一國金融行業，中國金融業已經逐步融入國際金融體系，與國際金融市場的協同效應開始逐步增強，市場的需求決定了中國金融監管機構必須加強跨國的金融監管合作和政策協調，防范國際金融危機。必須深化人員交流、信息共享、風險管理技術等方面的合作，實現中國金融監管與國際金融機構的對接。立集中穩定的金融監管機構越來越多的混業金融集團出現，使得現行的“一行三會”制度和協調機制無法從根本上對其實行有效監管。因此，成立一個長期穩定的金融監管機構迫在眉睫。介于我國政府機構改革的現狀，在具體實施監管的過程中，三會仍然按照各自領域各自分工，但遇到交叉領域或者重復監管的領域時，要由統一的金融監管機構協同三會進行監管，由固定人員和在三會中臨時抽調的人員組成監管團隊，并在監管過程中行使主要權力。現行機構之間要有效溝通，并且要定期由金融監管機構牽頭組織一行三會的聯席交流會，進一步加強和完善金融監管的協調機制。金融監管機構作為一個長期并穩定的有效機制，可以更好地與國際進行合作與溝通，加強我國在國際金融監管領域的地位，對我國金融國際化有長遠的意義。
一、人民銀行監管工作面臨的新形勢、新挑戰
在經濟全球化背景下，全球的產品、服務、資本等通過國際化大生產、國際貿易、國際投資跨國界流動，各種資源的利用也超越了國界，在全球范圍內實現資源的優化配置，世界市場形成一個整體，國家與國家之間的經濟聯系和交往更加緊密。資本的國際流動是推進經濟全球化的最活躍因素，而資本流動是通過金融機構和金融工具實現的，因此，也加速了金融全球化的進程。我國經濟、金融呈現出明顯的國際化趨勢，已成為參與經濟、金融全球化的重要力量。因此，充分認識經濟、金融全球化的影響，強化對有關的，以應對挑戰，是擺在我們面前的重大課題。
（一）金融全球化加快了金融風險的傳播，加大了監管的難度，給金融監管工作提出了新的挑戰
全球金融市場的一體化，加大了國家宏觀調控的難度，將促使我國貨幣政策的制定和實施更多地考慮國際市場因素。跨國銀行的進入，國內銀行業面臨著生存和發展的強大壓力。外資銀行將與中資銀行搶奪市場，爭攬客戶，一批優質客戶可能被流失，業務市場份額將出現重新劃分；金融人才的流失也給我們提出了新的挑戰。
面對國際金融業全球化的發展趨勢，加入世貿組織后，我國將融入金融全球化的歷史進程，不僅要防范內部風險，還要防范外部帶來的風險。同時，對我國的監管制度、監管方式、監管理念、監管體制帶來嚴重的沖擊，加大了金融監管的難度。如何確保我金融體系不受國際金融風險的沖擊，金融監管工作必須適應入世后金融全球化的要求，提高參與金融全球化并獲益的能力，已成為我們面臨的重大課題，對金融監管工作提出了新的挑戰。
（二）國內外銀行業的發展變化、金融創新步伐的加快，對銀行監管工作提出了新的挑戰
綜觀國內外銀行業發展的趨勢，一個共同的特點，就是應對日趨激烈的競爭，迎接金融全球化的挑戰，國際銀行業如此，國內銀行業更應增強緊迫感。面對銀行業的發展變化，金融監管工作不能″削足適履″，而腳長大了，就應把鞋做得大一點。
（三）從金融監管的主體看，國內外金融監管出現了一些新情況，對銀行監管工作提出了新的挑戰
隨著經濟、金融全球化進程加快，國際金融市場新的發展趨勢，各國的金融監管方式、監管手段、監管、監管模式、監管體系發生了一系列重大變化。
二、對人民銀行監管工作提出的新要求、新任務
2002年2月召開的全國金融工作會議對金融監管工作提出了新的要求，指明了監管工作努力的方向。對金融監管的目標概括為依法維護金融市場公開、公平、有序競爭，有效防范系統性風險，保護存款人、投資者和被保險人的合法權益。同時提出，加強監管是金融工作的重中之重，要依法履行監管職責，充實監管力量，轉變監管理念，切實把工作重心從審批事務轉移到對金融和金融市場的監管上來。
全國金融工作會議提出把監管作為金融工作的重中之重，是從我國面臨的國內外形勢出發作出的重大決策，是應對金融全球化、維護國家經濟安全的需要，是維護人民群眾根本利益的需要。在國際金融體系經歷了幾次大的風波之后，加強金融監管成為世界各國共同面臨的課題，也是我國經濟發展全局的關鍵。監管是金融工作重中之重的命題是在金融監管實踐中出來的，是新時期對人民銀行監管工作的新要求。
（一）按照國際統一的監管規則，調整和改進人民銀行監管工作
20世紀80年代以來，國際組織在推動金融監管的國際化方面了各類指導監管實踐的文件，引導各國采用統一的監管理念和監管標準，運用先進的監管經驗，國際組織出臺的這些文件為各國監管當局廣泛認可并接受，就成為金融監管的國際慣例。如，《服務貿易總協定》及其附錄、《全球金融服務協議》、《巴塞爾協議》等。這些文件涉及金融監管的方方面面，對各國金融監管產生了重大影響。特別是《新資本協議》（征求意見稿），把資本充足率、監管部門的監督檢查、市場約束三大要素結合起來，體現了以指標為核心的數量型監管模式向以風險管理為核心的質量監管模式的轉變。
為提高人民銀行監管工作水平，必須借鑒國際監管經驗，向國際監管標準靠攏。對照國際監管規則和慣例，我們在監管上的主要不足與差距表現在：監管的法規還不健全，有的沒有實施細則，缺乏操作性；國內銀行資本金嚴重不足，沒有達到國際監管標準；監管范圍和還比較窄，風險監管不全面，對市場風險、操作風險等全面風險監管還不到位；監管方式單一、落后，不能適應有效監管的需要；監管指標體系還不完善，預防性、超前性不夠；監管人員的素質不能適應形勢的需要。因此，按照國際金融監管規則進行有效監管，對我們開展金融監管工作提出了新的更高的要求。
（二）完善銀行監管法規體系，加大監管執法力度，做到依法監管、依法行政，依法維護金融秩序
加強金融法規建設。首先，要加快完善與世貿組織規則和銀行監管國際慣例相符合的法規。去年以來，國務院、人總行先后頒布了《金融機構撤銷條例》、《中華人民共和國外資金融機構管理條例》、《貸款風險分類指導原則》、《銀行貸款損失準備計提指引》、《商業銀行信息披露暫行辦法》等金融法規，這些金融法規充分體現了加入世貿組織后，金融業全面對外開放，中外資金融機構平等競爭的基本原則。根據形勢發展的需要，《人民銀行法》、《商業銀行法》等還要進一步修訂。在法治，就要按照法律規定進行監管，對金融機構的任何處理、處罰，都要有確切的法律依據、政策依據、制度依據。在監管工作中，要客觀、公正、公開、公平地處理監管中遇到的，要做到依法監管，依法維護金融秩序。
（三）建立銀行制度，從體制、機制上建立起防范金融風險的根本制度
國際金融監管理念有一個重大變化，就是金融監管當局不再包攬一切，而是讓銀行自身、市場承擔一部分監管職能。在我國體制轉軌時期，中央銀行作為國家金融行政管理機關，肩負著為金融提供″公共產品″，包括先進的銀行機制、先進的經營理念，也就是″鋪路架橋、設置路標″等特殊任務，從體制上、機制上改革國有銀行制度，也是我國銀行監管的百年大計。
一是要大力支持國有銀行改革，提高抵御風險的能力。對國有獨資商業銀行進行股份制改造，是公有制多種實現形式的重要內容。可以說，現在的國有獨資商業銀行體制、制度、經營管理方式不能適應金融全球化的發展要求。國有銀行與國有企業一樣存在著產權不清、所有者缺位問題。在對基層商業銀行調查時，甚至許多職工不知道本行最大十家貸款戶是誰，職工也就談不上關心銀行的信貸資產質量。因此，對國有商業銀行進行股份制改造是我國金融體制改革的重點。
二是指導、督促金融機構，健全和完善法人治理結構。過去，我們在監管中，投入了大量的人力、物力和時間，效果并不理想。經驗教訓告訴我們，外部監管不能代替商業銀行的內部有效控制，因此，監管的重點應是完善商業銀行法人治理結構。
法人治理結構是管理和控制公司的系統，也就是有關公司董事會的功能、結構以及股東權利等方面的制度安排，它所要解決的是所有者、管理者、監督者和經營者等不同利益主體間的受益、決策、監督、激勵和風險分配問題。可以說，完善法人治理結構是國內銀行業針對積弊和面臨的現實挑戰提出來的。公司治理結構的原則是長期以來經營管理實踐經驗的。如果公司治理結構不完善，將會損壞銀行的競爭力，增大銀行風險。，我國銀行業內部治理結構還有很大的差距，有的流于形式、有的董事會沒有發揮作用。當前，作為監管的重點，迫切需要建立良好的公司治理結構，建立一個負責任的董事會，董事會的構成要獨立于管理層、以發揮監督制衡作用。同時，要提高外部董事在董事會中的比重。
三是繼續加強金融機構內部控制建設，從源頭上遏制風險。內控制度是防范風險的基礎性制度，是金融機構穩健經營的前提。去年，人民銀行天津分行在轄區開展了內控制度執行情況大檢查，依然發現內控方面存在大量的問題，說明內控制度建設是項長期的任務，必須持之以恒，完善內控機制，提高銀行業本身對各種風險的抵御能力。同時，要加快金融創新步伐，提高國內銀行業的國際競爭力。
（四）以提高資本充足率為目標，建立資本金補充機制，調整、優化資產結構
加強對資本充足率的監管是一項重要任務。從今年7月巴塞爾委員會召開的會議上傳來信息，就新資本協議的有關已達成一致，決定于2003年第4季度確定新資本協議，各成員國將于2006年開始實施，并完全取代1988年的巴塞爾協議。新資本協議仍維持了巴塞爾協議原有的資本水準不變，也就是資本占風險總資產的比重仍然保持在8％。新資本協議將更加全面評估銀行風險，包括評估信用風險、市場風險和操作風險，提出了比1988年資本協議更為復雜、更加具有風險敏感性的框架和管理規則，強調了“三個支柱”（即：最低資本要求、監管評估過程和市場約束規則）在監管體制中的作用，對銀行監管者提出了更高的要求。
面對銀行業進一步擴大對外開放、風險復雜多變的形勢，我們必須對銀行資本充足率實施嚴格的監管。解決資本金不足的問題。從分子對策看，一是提高金融盈利能力，通過留存利潤進行資本積累，這是增加核心資本的主要方式；二是財政注資，在國家財政困難較大的情況下，繼續實行財政注資困難較大。三是國有獨資商業銀行經過股份化后，通過發行上市股票，可以募集資本金。四是提高附屬資本的途徑，主要是改革呆賬準備金、發行長期金融債券、部分債權轉換為股權等。從分母對策看，商業銀行資產規模不突破資本要求的底線，就是將高風險資產向低風險資產轉移，降低高風險資產在資產總額中的比重。因此，我們要督促金融機構繼續加大不良資產的處置力度。使不良貸款每年要下降2－3個百分點，到2005年，四家國有獨資商業銀行不良貸款比例降到15％左右。
（五）改進金融監管方式，推行全面風險管理，有效防范和化解金融風險
當前，人民銀行監管工作在做好合規性監管的基礎上，重點應加強對金融企業法人的風險監管，在不斷完善對傳統業務監管的同時，逐步加強對創新業務的監管。在商業銀行經營活動中，各種風險是相互聯系、共同作用的。長期以來，對風險的認識和監管有個過程。過去，我們側重對信用風險的監管，后來逐步到對市場風險的監管。隨著形勢的變化，《新資本協議》力求能反映潛在的風險，轉變為實行全面的風險管理，包括市場風險、流動性風險、操作風險和利率風險等，反映了對金融風險演變的認識。
全面風險監管是由事后檢查向事前監測，事后發現向事前預警，事后糾正向事前防范轉變，具有更強的風險監測、識別和化解能力，因此，是更有效的銀行監管。在風險性監管方面，我們必須看到與國際水平的差距，對國際上一些比較成熟的風險監管辦法，我們都要積極和借鑒。過去，在銀行監管工作中考慮信用風險多些，基本上沒有考慮利率風險和操作風險等。隨著利率市場化改革，利率波動將會更多；在操作風險方面，近年來也比較突出，如違規和賬外經營，亂用科目等。因此，我們要學會識別、控制、化解各類風險的本領。
（六）提高金融機構經營管理的透明度，加強市場約束和監督
市場約束是保障金融體系安全的重要手段。現在越來越重視市場參與者對金融機構的監督，這是因為投資者、債權人、存款人往往出于自身利益的考慮，時時盯著銀行的一舉一動，其效果要比監管者的作用有效得多，與中央銀行監管相比具有更強的主動性。市場約束發揮作用的前提條件是銀行經營的透明度，也就是建立商業銀行信息披露制度。這項工作我國剛剛開始，與國際慣例比，我們還有許多工作要做。如何看待商業銀行的不良資產信息披露？長期以來我們是家丑不可外揚，現在要向社會公布了，這是一個性的進步。我與商業銀行的同志交換看法，普遍反映是壓力很大，要比人民銀行通報幾次作用大。為什么？公眾是最好的監督者，如果不良資產壓不下來，客戶就有個比較選擇銀行的問題。當前，我們要認真執行《商業銀行信息披露暫行辦法》，規范信息披露的原則、標準、和方式，創新披露的手段，逐步達到巴塞爾有效銀行監管的要求。同時，應重視行業自律組織的作用。
（七）完善監管手段，提高監管效率
一是金融監管責任制的落實。按照法人集中監管的原則，把金融監管責任制層層落實到人。二是按照國際慣例，逐步建立和完善制度、外部審計和信用評價制度，建立對各類金融的監管指標體系、風險監測考評體系和金融系統風險預警指標體系。三是繼續完善現場檢查和非現場監管制度。四是加快金融化步伐，在監管工作中廣泛運用機，進一步搞好“一網兩系統”建設。
（一）美國
美國采取的措施主要有：一是實施統一監管。美國汲取危機的教訓，開始強化美聯儲的監管職責，賦予其更多的實權，將審慎監管的職責明確授予美聯儲，統一、集中監管成為未來監管模式的發展趨勢。二是金融監管機構之間建立有效的協調機制。隨著金融全球化，金融控股集團的出現使原有分業監管模式難以滿足發展需要，而缺少有效的協調機制是導致次貸危機蔓延成國際金融危機的重要原因。因此，政府在改革方案中明確提出要建立有效的協調機制。三是擴大監管范圍，提高監管標準。美國等西方主要經濟體達成了共識，即有必要將金融創新活動納入到嚴格的金融監管的范圍之內，以規避類似的風險。此外，提高金融監管標準也是各個發達國家金融監管體制改革的重要目標之一。四是加強國際金融監管協作。全球金融化導致一國的金融危機隨時可能演變為全球金融危機。為避免類似情況出現，美國等西方主要經濟體一致認為有必要切實加強各國金融監管機構的協作，尤其是信息溝通方面需要加強，這將成為應對金融危機發生的一項重要手段。
（二）歐盟
歐盟的改革幅度也很大，一是設立了歐洲系統風險委員會，負責宏觀審慎監管。二是建立起歐洲金融監管體系：其一，將金融監管的內容從證券市場擴展到包括銀行和保險在內的整個金融服務領域；其二，擴大和加強金融監管機構的職能權限，實現監管權力的適度集中；其三，統一金融監管模式，由原來的分業監管轉為混業監管。進入2011年，由金融危機催生的新的歐盟金融監管體系已基本建立并開始履行職責。
歐盟金融監管改革有3個突出特點。一是監管層次和監管對象更加全面。除專門設置履行宏觀監管職能的歐洲系統風險委員會外，更將直接監管權限由原來僅限于證券市場，擴展至包括銀行、保險、職業養老金在內的幾乎整個金融服務領域。二是歐洲中央銀行在監管體系中的職能和地位明顯加強。它為歐洲系統風險委員會提供多方面支持，對歐盟金融系統履行宏觀監管。三是歐盟層面金融監管機構地位大大提升，并擁有了一定的超國家權力。
（三）英國
英國是推進金融監管改革最為積極的國家之一。此前，英國已經建立起一套相對完備的金融監管體系，由于英國此次所受到的沖擊主要是外源性的，所以其改革在對現有體系進行修補與微調的同時，更多地將重點放在了國際金融監管合作方面，以體現英國的利益訴求，鞏固倫敦國際金融中心地位。
（四）20國（G20）集團
不久前舉行的20國集團財長和央行行長會議上，金融監管也多次被提上重要的議事日程。2010年12月，巴塞爾委員會了第三版巴塞爾協議的最終文本，并要求各成員經濟體兩年內完成相應監管法規的制定和修訂工作，2013年1月1日開始實施新監管標準，2019年1月1日前全面達標。由此可見，經過了金融危機的沖擊，金融監管已躍升為全球集中關注的話題，加強監管也成為全球金融改革的大趨勢。
二、此次金融危機我國金融未受直接沖擊的原因
（一）發展階段的差距
長期以來，一直以市場經濟及金融業高度發達而引以為自豪的西方發達國家，常常自詡處于高端發展階段，但在此次金融危機中卻尷尬地處于首當其沖的位置，損失極大。而僥幸的是，與歐美相比，我國金融體系的發展仍然處于較低階段，并未遭受較大的直接沖擊。應當講，這一方面表明我國金融監管及其有效性有了很大改善，另一方面也表明我國金融業及其市場發展的相對不足。我國雖然沒有遭受到危機的直接沖擊，但隨著我國金融業的發展，經濟的金融化程度必然進一步提高，加強金融監管、構建金融穩定機制必然是題中應有之義。
（二）金融交易手段及工具落后
與歐美相比，我國金融體系的發展仍然處于初級階段：金融市場的活躍度相對不足；金融機構之間的業務邊界清晰，不存在“影子銀行體系”；衍生品市場基本不存在，金融工具結構簡單，交易鏈條較短，我們的產品和工具還沒有成熟到西方國家那樣的高度和復雜度，在高度發達的金融市場上，端復雜的金融工程、過度延伸的交易鏈條和過分衍生的金融產品中潛藏著大量的風險。但在中國，金融風險則主要來源于貸款客戶違約風險，即還是以信貸資產風險為主。
（三）監管理念差異及創新步履緩慢
長期以來，許多西方國家的金融監管者熱衷推崇“市場至上”的理念，認為“最少的監管就是最好的監管”。由于過分相信市場自我調節機制和機構的自我約束能力，導致許多監管漏洞的產生。隨著金融創新的加速推進，越來越多的風險源游離于監管半徑之外，危機一旦到來，必然遭受重創。應當說，我國的金融監管理念也是不全面的，我們的金融創新落后，對于創新的監管理念也就落后，此次未受重創只是僥幸。從長遠看，我國的經濟發展需要金融創新，只有以監管理念和監管機制的創新才能保障金融市場的不斷創新和健康發展。
必須清醒認識到，盡管由于上述原因，此次危機對我們的沖擊沒有發達國家大。但隨著金融全球化和金融創新的發展，我國監管體制所暴露出的問題也日益嚴重，須引起高度重視。
三、我國金融監管體制存在的問題
（一）監管理念落后，缺乏全面監管
在我國，中國人民銀行及中國銀監會、證監會、保監會三大監管主體作為國務院下屬的行政部門，自成立之日起就帶有濃厚的行政色彩，目前的監管工作雖然有很大改觀，但仍基本上停留在行政監管階段。所實施的基本上是限制性監管、合規性監管，風險性監管沒有實質性進展。全面監管理念的缺乏勢必導致在具體工作中，監管部門往往注重某一方面管理，而對風險性監管力度不足，這種狀況遲早將釀成大禍。
文章摘要:次貨危機警示我國金融監管:在金融混業經營的趨勢下，必須建立完善的監管協調機制，而完善的協調機制有賴于一個良好的組織結構。有基于此，本文認為，針時我國分業監管格局下的協調機制存在的問題，應該建立公一私復合監管的組織結構。
一、問題的提出
2010年達沃斯經濟年會上，金融監管成為人們討論的的焦點。次貸危機引發的全球性金融海嘯給各國金融監管當局上了生動的一課，改革現有的金融監管機制，特別是強調對金融監管協調機制的重視，已經成為國內外眾多專家學者的共識。然而，對于如何構建金融監管協調機制的組織結構，不同的學者看法不一，但大多數是強調要進一步發揮政府公共監管機構的作用，而對于私人監管機構的媒體，獨立評級機構等卻很少提及。本文認為，構建有效的金融監管協調機制的組織結構，離不開私人監管部門，只有將公共監管與私人監管相結合，構建公一私復合監管的組織結構，才成真正發揮金融監管協調機制的作用。
公一私復合監管的理念最早是應用于保險業，后來不斷擴展到整個金融業，其就是讓私人部門來幫組衡量公共部門的監管要求，并充當應對監管者與銀行業相勾結或掩蓋事實的制約力量。我國現有的金融監管協調機制，主要是建立在“一行三會”的政府公共監管部門之上，代表私人監管的存款保險機構，獨立資信評級機構才剛剛起步，都很不完善。私人監管部門的缺位使得公共監管部門失去了一個外部監督的力量，金融監管協調成了純粹的政府公共監管部門間的內部“行政調整”，這制約了監管協調機制的有效性，以及金融市場的公正，公平，公開。
二、我國金融監管協調機制的組織結構缺陷
我國現有的金融監管協凋機市}J主要提:建立在“一行三會”的公共監管機構之間，然而，在金融市場不斷創新的今天，公共監管在監管協調方面的不足引起了人們的擔比:
(一)部門利益嚴重
我國的監管協調機制建立在“一行三會”的分業監管格局之下，但近些年來，隨著金融全球化加快，金融業務不斷創新，金融業逐漸由分業走向混業經營。我國加人WTO后，金融市場變得更加開放，國內金融機構為增強自身競爭力逐步嘗試混業經營。在政績為先的行政文化驅使下，各監管機構為了促進自身部門利益的發展，一方面鼓勵業務上的創新，突破自身領域，不斷與其他部門形成業務交叉;另一方面又出于風險的考慮在監管方式和監管標準方面各執己見，各行其是，導致監管重疊和監管不一致，增加了協調的難度。
(二)部門間具體安排不完善
一是聯席會議安排不完善。盡管在2004年，中國銀監會，證監會，保監會就聯合公布了《三大金融機構銀行業監管分工合作備忘錄》，然而，從實踐的效果上看聯席會議制度并不盡如意，監管真空和重復監管仍然大量存在。這一方面是因為聯席會議的參與主體過于狹小;另一方面是聯席會議的權威性不夠，協調后達成的安排沒有法律約束力。二是信息收集的渠道，方式及標準不統一，導致監管部門間的信息不對稱，重復檢查、重復處理，監管合力不大。
(三)部門內存在“道德風險”
監管“俘獲說”認為，監管措施在實行之初可能還是有效的，但隨著時間的推移，當被監管者變得對立法和行政的程序極其熟悉時，情況開始變化，監管機構會逐漸被它所監管的行業控制和主導，被后者利用來給自己謀求更高的收人。金融業是個高回報率的行業，資本的逐利性，使得擁有特許經營權的監管者，特別是一些監管高層容易與相關金融機構形成龐大的利益鏈條，2008年6月證監會前副主席“事件”以及受“事件”連帶出來的“肖時慶”案、“涌金系”案就是例證，這嚴重削弱了防"i周的效果。
(四)部門的行政色彩過于濃重
在進行監管協調時，協調的主體過于單一，都是政府性公共監管部門，協調的行政色彩過于濃重，私人監管部門，如獨立資信評級機構，新聞媒體等沒有參與其中。參與協調的主體過于單一使得協調的內容過于狹隘，協調的信息不充分也不全面，隱藏的問題不能及時發現，降低了協調措施的針對性和科學性。
三、措施建議
由于公共監管存在問題，本文認為進行金融監管協調應充分發揮私人監管機構，如獨立的評級機構，體等的作用，將公共監管與私人監管相結合，建立公一私復合監管的組織結構。
1、要放寬獨立評級機構參與監管評級的限制，鼓勵其參與金融監管協調。信用評級應該是個包括多個角度評價的體系，不同的評級機構評定的側重點不盡相同，從各自的角度對金融機構做出評價也不一樣，這樣才能夠促成對金融機構全方位認識。針對我國獨立評級機構的現狀，本文認為一是要進一步為資信評級機構的發展創造條件，放寬商業評級機構的市場準人限制，打破“玻璃門”和“彈簧門”，或者適當引進境外著名評級機構進行參股，提高我國資信評級機構的專業性和權威性。二是保證資信評級機構的獨立性，完全按市場來運營。
2、要重視網絡媒體的監督作用，可以賦予這些社會中介機構直接向相關監管部門呈送意見的權利，并為其開設呈送意見的專門渠道，以便保障社會監督不受政治因素的左右和干擾。
