時(shí)間：2023-06-21 08:58:05
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算方法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：GDP核算 經(jīng)濟(jì)普查 資料來源變化
一、資料來源發(fā)生變化
2004年，中國開展第一次全國經(jīng)濟(jì)普查，此次經(jīng)濟(jì)普查涉及到的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)非常廣泛，第二產(chǎn)業(yè)以及第三產(chǎn)業(yè)的一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)均在普查范圍。通過這種方式，完善了全國和地區(qū)GDP核算的參考資料。相比以前的常規(guī)性統(tǒng)計(jì)資料，此次經(jīng)濟(jì)普查資料有很多不同之處，主要體現(xiàn)在以下幾方面：
（一）企業(yè)財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)資料
在以往常規(guī)性統(tǒng)計(jì)資料中，較好的企業(yè)財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)資料也是存在的，像以下幾種企業(yè)：全部規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)、限額以上批發(fā)零售業(yè)、限額以上住宿餐飲業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)和資質(zhì)以上的建筑業(yè)企業(yè)等，其財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)資料都較好，2013年的年報(bào)數(shù)據(jù)直接與經(jīng)濟(jì)普查資料相一致。與經(jīng)濟(jì)普查資料的差別比較大的是一些批發(fā)零售餐飲業(yè)企業(yè)（限額以下），這類批發(fā)零售餐飲企業(yè)的統(tǒng)計(jì)資料是不包括在常規(guī)性統(tǒng)計(jì)之內(nèi)的。對(duì)這類企業(yè)而言，最重要的是社會(huì)消費(fèi)品零售額資料，據(jù)此可以進(jìn)行企業(yè)增加值的推算，這也是批發(fā)零售餐飲業(yè)的增加值增加比例相對(duì)較大的一個(gè)重要因素。除此之外，在常規(guī)性統(tǒng)計(jì)中，資質(zhì)以外的建筑業(yè)企業(yè)也是被排除在外的，其增加值像餐飲零售企業(yè)一樣，也有自己獨(dú)有的推算方式。
在此次經(jīng)濟(jì)普查中，對(duì)于在普查范圍之列的企業(yè)，具有詳細(xì)的財(cái)務(wù)狀況調(diào)查表或者是經(jīng)營(yíng)狀況調(diào)查表，這在某種程度上，方便了企業(yè)的增值核算，為其提供了詳盡的參考資料。
（二）個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶資料
此次經(jīng)濟(jì)普查中，還包含一張個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶經(jīng)營(yíng)情況調(diào)查表，通過調(diào)查表的設(shè)置和填寫，國家相關(guān)部門及時(shí)掌握和了解了個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶的經(jīng)營(yíng)狀況。在個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶全面普查的基礎(chǔ)上，抽取一定數(shù)量的個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶作為樣本進(jìn)行深度調(diào)查，據(jù)以推算個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶的相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。以往推算此類活動(dòng)的增加值較為困難，工商管理資料是最重要的推算依據(jù)。在此過程中，就難免會(huì)遇到一些問題，比如那些沒有經(jīng)過工商登記的個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶會(huì)被漏掉。但在此次經(jīng)濟(jì)普查中，無論個(gè)體經(jīng)商戶是否經(jīng)過工商管理登記，都會(huì)被列入普查之列。
（三）附屬產(chǎn)業(yè)活動(dòng)的資料
這里所說的附屬產(chǎn)業(yè)活動(dòng)資料是一個(gè)狹義上的范疇，和企業(yè)主業(yè)活動(dòng)一致的附屬產(chǎn)業(yè)活動(dòng)資料是不在此列的。其主要是指一些工業(yè)企業(yè)中所包含的從事其它活動(dòng)的附屬產(chǎn)業(yè)活動(dòng)單位。在常規(guī)性統(tǒng)計(jì)中，并不能為此類活動(dòng)提供足夠豐富的資料，致使此類活動(dòng)創(chuàng)造出的增加值也經(jīng)常被漏掉。此次經(jīng)濟(jì)普查活動(dòng)對(duì)GDP核算是非常有利的。
（四）第三次經(jīng)濟(jì)普查范圍的不同之處
第三次經(jīng)濟(jì)普查與前兩次經(jīng)濟(jì)普查相比，不同之處是將第一產(chǎn)業(yè)法人單位及產(chǎn)業(yè)活動(dòng)單位列入普查對(duì)象，進(jìn)行普查登記。按照國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)第一產(chǎn)業(yè)包括：農(nóng)業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)及農(nóng)、林、牧、漁服務(wù)業(yè)。第三次經(jīng)濟(jì)普查的目的是為查實(shí)服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)和小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。本次普查將一產(chǎn)中農(nóng)、林、牧、漁服務(wù)業(yè)單位歸入第三產(chǎn)業(yè)進(jìn)行普查登記。近年來，我市第一產(chǎn)業(yè)法人單位及農(nóng)業(yè)合作社等組織日益增多，特別是在蔬菜生產(chǎn)、種苗種植及畜禽養(yǎng)殖方面尤為突出。通過這次經(jīng)濟(jì)普查，準(zhǔn)確摸清第一產(chǎn)業(yè)法人單位及產(chǎn)業(yè)活動(dòng)單位個(gè)數(shù)、資產(chǎn)、收入等經(jīng)營(yíng)情況，更好地指導(dǎo)一二三產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展具有重要意義。
二、計(jì)算方法發(fā)生的變化
經(jīng)濟(jì)普查年度GDP核算的變化非常大，計(jì)算方法的變化也是其中很重要的一項(xiàng)。其具體變化主要體現(xiàn)在兩點(diǎn)：一是由于資料來源的變化所引發(fā)的，我們知道，經(jīng)濟(jì)普查年度GDP核算對(duì)于在普查范圍內(nèi)的企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了詳細(xì)的調(diào)查資料，且此類活動(dòng)的增加值的計(jì)算方法也已經(jīng)非常完善，這就使得通過相關(guān)資料來推算增加值的方式發(fā)生了變更；二是在經(jīng)濟(jì)普查年度GDP核算中，生產(chǎn)法以及收入法、支出法三種核算方式被很好的結(jié)合在一起，有效提供了三種核算方式的GDP數(shù)據(jù)。
在常規(guī)年度GDP核算中，這三種方式也會(huì)被采用，但一些行業(yè)卻很難將生產(chǎn)法和收入法增加值同時(shí)推算出來。例如，在推算工業(yè)和農(nóng)業(yè)增加值的時(shí)候，采用的是生產(chǎn)法，至于推算其它行業(yè)的增加值，被廣泛采用的是收入法。在這種情況下，想同時(shí)提供生產(chǎn)法以及收入法和支出法的GDP數(shù)據(jù)幾乎是不可能的。
三、核算范圍發(fā)生變化
經(jīng)濟(jì)普查年度GDP核算中，另一項(xiàng)比較重要的變化是GDP核算范圍。GDP核算范圍的變化主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：以往因?yàn)橄嚓P(guān)資料的缺失，致使一些經(jīng)濟(jì)活動(dòng)被忽略。如今，這部分經(jīng)濟(jì)活動(dòng)均被納入GDP的核算范疇之內(nèi)了；通過經(jīng)濟(jì)普查范圍以外的資料，一些以往未包含在GDP核算中的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也被囊括在GDP核算之列。例如家政和保姆服務(wù)，通過住戶調(diào)查資料，均被包含在了GDP核算范圍內(nèi)。同時(shí)三次產(chǎn)業(yè)劃分發(fā)生變化，第三次經(jīng)濟(jì)普查后，第一產(chǎn)業(yè)中的農(nóng)、林、牧、漁服務(wù)業(yè)，第二產(chǎn)業(yè)中的開采輔助活動(dòng)和金屬制品、機(jī)械和設(shè)備修理業(yè)劃入第三產(chǎn)業(yè)。
四、部分具體問題處理方法發(fā)生變化
常規(guī)年度GDP核算過程中，相關(guān)人員發(fā)現(xiàn)一些具體問題的處理方法不夠妥當(dāng)，且與國際標(biāo)準(zhǔn)有差距。國家相關(guān)部門和工作人員也曾致力于通過國際標(biāo)準(zhǔn)推薦的方式來修訂，但這種方法會(huì)使數(shù)據(jù)的歷史可比性受到較大的影響。由此，改變修訂方法成了一件非常困難的事情。處理方法的變化必然會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的增加值在GDP中所占的比重產(chǎn)生影響。
修訂歷史數(shù)據(jù)很可能引發(fā)諸多猜疑和批判。因此，歷史數(shù)據(jù)的修訂一定要謹(jǐn)慎，不可隨意修訂，更不能頻繁修訂。為使歷史數(shù)據(jù)更具可比性，國家相關(guān)部門在經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上修訂了歷史數(shù)據(jù)。
通過經(jīng)濟(jì)普查， 國家統(tǒng)計(jì)局對(duì)常規(guī)年度GDP核算采用了一些專門的處理方法，主要針對(duì)金融業(yè)增加值的計(jì)算口徑進(jìn)行了修訂，在以往的計(jì)算口徑中，居民儲(chǔ)蓄利息是重要的參考因素，修訂之后，居民儲(chǔ)蓄利息被作為創(chuàng)造該部分價(jià)值的行業(yè)的增加值。同時(shí)，國家統(tǒng)計(jì)局也對(duì)居民自有住房折舊的計(jì)算方法進(jìn)行了修訂，不再按照歷史成本價(jià)格進(jìn)行估價(jià)，而是以當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù)。除此之外，國家統(tǒng)計(jì)局還對(duì)計(jì)算機(jī)軟件支出的處理方式進(jìn)行了修訂。通過常規(guī)年度GDP核算方式，各單位計(jì)算機(jī)軟件支出的資料很難獲取。在此次經(jīng)濟(jì)普查中，獲取了計(jì)算機(jī)軟件企業(yè)的收入的詳細(xì)資料，這為通過收入代替支出來大體推算出計(jì)算機(jī)軟件的固定資本形成數(shù)據(jù)帶來了很大的方便。以上變化嚴(yán)重影響著GDP數(shù)據(jù)，其中資料來源的變化對(duì)GDP數(shù)據(jù)所產(chǎn)生的影響是最大的。
銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用中其他屬于增加值部分的核算。企業(yè)會(huì)計(jì)資料中的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用包括很多具體的費(fèi)用項(xiàng)目，在增加值核算時(shí)，不同的費(fèi)用屬性不同，有的屬于中間投入，有的屬于勞動(dòng)者報(bào)酬、生產(chǎn)稅凈額或營(yíng)業(yè)盈余。由于經(jīng)濟(jì)普查資料沒有對(duì)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用作詳細(xì)的劃分，因此，根據(jù)2012年全國投入產(chǎn)出調(diào)查的分行業(yè)比例進(jìn)行分解推算。
五、GDP數(shù)據(jù)發(fā)生的變化
第一次經(jīng)濟(jì)普查后，對(duì)1993年至2003年的GDP歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行了修訂，按修訂后的GDP數(shù)據(jù)計(jì)算，1979-2004年我國GDP年均增長(zhǎng)率為9.6%，比原核算數(shù)提高了0.2個(gè)百分點(diǎn)。第二次經(jīng)濟(jì)普查后，對(duì)2008年GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行修訂，修訂后2008年國內(nèi)生產(chǎn)總值上修4.4%，三次產(chǎn)業(yè)比例由初步核算的11.3：8：46：40.1，修訂為10.7：47.5：41.8。第三次經(jīng)濟(jì)普查后，對(duì)2013年GDP數(shù)據(jù)進(jìn)行修訂，修訂后2013年國內(nèi)生產(chǎn)總值上修為3.4%，三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也有所優(yōu)化。三次產(chǎn)業(yè)比例由初步核算的10.0：43.9：46.1，修訂為9.4：43.7：46.9。
在新的國家GDP數(shù)據(jù)中，第二產(chǎn)業(yè)增加值的比重與省級(jí)GDP原有的匯總數(shù)據(jù)相比，明顯要低出很多，但在第三產(chǎn)業(yè)增加值的比重上，則又比省級(jí)GDP原有的匯總數(shù)據(jù)高很多。在這種情況下，我們不能妄下結(jié)論，武斷的認(rèn)為新的國家GDP數(shù)據(jù)和省級(jí)GDP的原有匯總數(shù)據(jù)相近。整體上講，在開展經(jīng)濟(jì)普查之后，經(jīng)濟(jì)普查年度的GDP總量是有所增加的。
綜上所述，在經(jīng)濟(jì)普查年度，GDP核算也會(huì)發(fā)生相應(yīng)變化，這種變化體現(xiàn)在多方面，例如資料來源、計(jì)算方法、核算范圍等等，都會(huì)發(fā)生變化。在諸多變化中資料來源的變化對(duì)GDP的影響是最大的，它直接關(guān)乎到GDP總量、結(jié)構(gòu)以及速度的變化。為此，國家統(tǒng)計(jì)局一定要謹(jǐn)慎對(duì)待，同時(shí)相關(guān)人員也應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到年度GDP核算的重要性，其對(duì)于國家的宏觀經(jīng)濟(jì)分析，以及相關(guān)規(guī)劃和決策都有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義，在核算過程中一定的要認(rèn)真、謹(jǐn)慎，保證所得數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)性。
參考文獻(xiàn)：
[1] 武順學(xué).經(jīng)濟(jì)普查年度GDP核算方式分析[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2014（9）
論文摘要：工業(yè)增加值是工業(yè)企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)和向 社會(huì) 提供服務(wù)過程中新增加的價(jià)值，是工業(yè)總產(chǎn)出與工業(yè)中間投入之間的差額。本文論述了工業(yè)增加值指標(biāo)計(jì)算應(yīng)遵循的一般原則、工業(yè)增加值指標(biāo)的一般計(jì)算公式、按“生產(chǎn)法”計(jì)算增加值的關(guān)鍵和難點(diǎn)、簡(jiǎn)便計(jì)算“工業(yè)中間投入”的立足點(diǎn)和基本思路、企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作實(shí)踐中工業(yè)增加值指標(biāo)的近似計(jì)算。
工業(yè)增加值是工業(yè)企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)和向社會(huì)提供服務(wù)過程中新增加的價(jià)值，是工業(yè)總產(chǎn)出與工業(yè)中間投入之間的差額。工業(yè)增加值是企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣形式表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。其主要作用在于全面反映工業(yè)生產(chǎn)發(fā)展規(guī)模、速度、效益和結(jié)構(gòu)。在國民 經(jīng)濟(jì) 核算體系中，它的地位正在逐步取代長(zhǎng)期以來所習(xí)慣使用的工業(yè)總產(chǎn)值指標(biāo)。工業(yè)增加值指標(biāo)的全面核算在我國起步較遲，也就是近幾年的事，加之它本身運(yùn)算過程復(fù)雜，原始資料數(shù)據(jù)獲取難度大，以及企業(yè)基層統(tǒng)計(jì)核算基礎(chǔ)相對(duì)薄弱等諸多因素，從而影響到上報(bào)資料的可靠性。因此，客觀上需要找到一種簡(jiǎn)便易行的工業(yè)增加值指標(biāo)的近似值計(jì)算辦法。一方面它要能夠滿足國家統(tǒng)計(jì)部門對(duì)報(bào)表資料的準(zhǔn)確性和及時(shí)性要求；另一方面又要便于企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作中易于收集資料和簡(jiǎn)便計(jì)算，短時(shí)間內(nèi)又能夠快速報(bào)出，即同時(shí)具備可操作性。如果能夠滿足這兩條要求，那么，無論對(duì)于企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作者還是各級(jí)政府統(tǒng)計(jì)部門或企業(yè)主管部門都將是件好事。
一、工業(yè)增加值指標(biāo)計(jì)算應(yīng)遵循的一般原則
要解決工業(yè)增加值指標(biāo)的計(jì)算方法問題，首先必須弄清這一指標(biāo)的計(jì)算原則。工業(yè)增加值的計(jì)算，從其基本概念出發(fā)，可以引伸出以下三條原則：
1、本期生產(chǎn)的原則。一方面，它必須是企業(yè)報(bào)告期內(nèi)的生產(chǎn)成果，非報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品即使在報(bào)告期內(nèi)出售也不能作為企業(yè)本期的生產(chǎn)成果；另一方面，只要是報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品，不論是否出售（包括自用），均應(yīng)計(jì)為本期生產(chǎn)成果。
2、最終成果的原則。為了避免產(chǎn)品價(jià)值的重復(fù)計(jì)算，必須在工業(yè)總產(chǎn)值的基礎(chǔ)上扣除工業(yè)中間投入的轉(zhuǎn)移價(jià)值；同時(shí)，要保持工業(yè)總產(chǎn)值與工業(yè)中間投入計(jì)算價(jià)格、指標(biāo)口徑的一致性，避免計(jì)算結(jié)果上出現(xiàn)偏差。
3、 市場(chǎng) 價(jià)格的原則。
目前，我國規(guī)定采用的是按生產(chǎn)者價(jià)格計(jì)算的工業(yè)總產(chǎn)出，扣減按購買者價(jià)格計(jì)算的工業(yè)中間消耗。生產(chǎn)者價(jià)格不包括增值稅（銷項(xiàng)稅）和單獨(dú)開票的 運(yùn)輸 費(fèi)用，而購買者價(jià)格除買價(jià)外還包括運(yùn)輸費(fèi)用和商業(yè)流通費(fèi)用，但需要扣除增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅）。
目前，現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)制度規(guī)定的工業(yè)增加值只核算工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)本身所創(chuàng)造的產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值，不包括非工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)及附屬經(jīng)營(yíng)單位的生產(chǎn)活動(dòng)所創(chuàng)造的價(jià)值。計(jì)算工業(yè)增加值必須符合上述原則，這是確定工業(yè)增加值指標(biāo)計(jì)算方法的前提，是統(tǒng)計(jì)制度的要求。
二、工業(yè)增加值指標(biāo)的一般計(jì)算公式
工業(yè)增加值指標(biāo)目前通常是按“生產(chǎn)法”來計(jì)算的，“生產(chǎn)法”工業(yè)增加值的一般計(jì)算公式為：工業(yè)增加值=工業(yè)總產(chǎn)出-工業(yè)中間投入
為便于計(jì)算，根據(jù)現(xiàn)行統(tǒng)計(jì)制度的要求，工業(yè)增加值計(jì)算公式變形為：工業(yè)增加值=工業(yè)總產(chǎn)值（現(xiàn)價(jià)、不含稅）-工業(yè)中間投入+本期應(yīng)交增值稅上式中，工業(yè)總產(chǎn)量是指以貨幣形式表現(xiàn)的，工業(yè)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)的工業(yè)最終產(chǎn)品或提供工業(yè)性勞務(wù)活動(dòng)的總價(jià)值。它包括本期生產(chǎn)的成品價(jià)值、對(duì)外加工收入和在制品、半成品期末、期初的差額價(jià)值。工業(yè)總產(chǎn)值指標(biāo)根據(jù)分析、研究和反映問題的不同需要，可以用某一確定年份的產(chǎn)品社會(huì)平均價(jià)作為價(jià)格計(jì)算基礎(chǔ)，這就是“不變價(jià)”工業(yè)總產(chǎn)值；也可以用企業(yè)現(xiàn)行不含銷項(xiàng)稅的價(jià)格為計(jì)算基礎(chǔ)的“現(xiàn)行價(jià)”工業(yè)總產(chǎn)值。計(jì)算工業(yè)增加值所需的工業(yè)總產(chǎn)值是按“現(xiàn)行價(jià)”（不含稅）工業(yè)總產(chǎn)值確定的。工業(yè)中間投入也稱工業(yè)中間消耗，是指工業(yè)企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)用于工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)所消耗和使用的外購原 材料 、燃料、動(dòng)力及實(shí)物產(chǎn)品和對(duì)外支付的服務(wù)費(fèi)用。它是工業(yè)總產(chǎn)值和工業(yè)增加值之間所扣除的那部分差額價(jià)值。應(yīng)交增值稅是企業(yè)報(bào)告期內(nèi)銷售產(chǎn)品所應(yīng)繳納的增值稅。它是當(dāng)期銷項(xiàng)稅額減去當(dāng)期進(jìn)項(xiàng)稅額后的余額，如有出口退稅和進(jìn)項(xiàng)稅轉(zhuǎn)出的企業(yè)，則還應(yīng)加上這兩項(xiàng)。
三、按“生產(chǎn)法”計(jì)算增加值的關(guān)鍵和難點(diǎn)
工業(yè) 增加值既然是工業(yè)總產(chǎn)值（按現(xiàn)行 統(tǒng)計(jì) 制度的規(guī)定）減工業(yè)中間投入后的差額價(jià)值，而計(jì)算工業(yè)總產(chǎn)值對(duì)于基層企業(yè)來說并不成問題，那么正確計(jì)算工業(yè)增加值的關(guān)鍵自然就在于準(zhǔn)確計(jì)算工業(yè)中間投入了。工業(yè)中間投入根據(jù)其定義應(yīng)該包括直接 材料 、制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用和 管理 費(fèi)用等四個(gè)項(xiàng)目中的中間物質(zhì)與非物質(zhì)消耗，外加利息支出。在這五項(xiàng)內(nèi)容中，直接材料一般可以從 會(huì)計(jì) 產(chǎn)品制造 成本 核算資料中的“直接材料”項(xiàng)取得。利息支出也可以根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表中“損益表”所列“ 財(cái)務(wù) 費(fèi)用”項(xiàng)的子項(xiàng)目“利息凈支出”直接摘取。而難點(diǎn)在于制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用中的中間消耗，它需要通過對(duì)該三項(xiàng)費(fèi)用中的有關(guān)內(nèi)容，對(duì)照中間投入的概念和計(jì)算原則進(jìn)行統(tǒng)計(jì)篩選和歸類，將屬于中間消耗的內(nèi)容篩取出來，然后將各部分相加，再加上“直接材料”和“利息支出”才能得出中間投入（即工業(yè)中間消耗）的總和，這就是所稱的“正算法”。所謂“逆算法”則是將制造費(fèi)用、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用合計(jì)減去該三項(xiàng)費(fèi)用中屬于增加值的內(nèi)容。相比之下“，逆算法”略為簡(jiǎn)便一些，但對(duì)于企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作者來說，仍然感到繁鎖復(fù)雜，特別是現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目設(shè)計(jì)上與統(tǒng)計(jì)指標(biāo)項(xiàng)目在口徑上并不一致。會(huì)計(jì)上的“生產(chǎn)成本”和“期間費(fèi)用”中的許多項(xiàng)目在統(tǒng)計(jì)區(qū)分中間消耗與增加值項(xiàng)目時(shí)，需要通過查找會(huì)計(jì)原始資料進(jìn)行篩選歸并。一些會(huì)計(jì)核算項(xiàng)目，如差旅費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用、以及工會(huì)經(jīng)費(fèi)、技術(shù)開發(fā)費(fèi)和開辦費(fèi)攤銷中既包含了中間消耗的內(nèi)容，也包含了屬于勞動(dòng)報(bào)酬范疇的工業(yè)增加值內(nèi)容。一般企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表要到次月的8日之后才能出來，而要求報(bào)送工業(yè)增加值等項(xiàng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的各級(jí)統(tǒng)計(jì)匯總單位和部門又都根據(jù)自己的需要將報(bào)送時(shí)間層層提前，到了基層企業(yè)往往被要求在每月的10日之前報(bào)出。在這么短的時(shí)間內(nèi)，要將眾多的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)分別通過收集、整理、歸并、試算直至最后填列報(bào)出確非易事，這勢(shì)必造成許多基層企業(yè)的統(tǒng)計(jì)工作者對(duì)于如工業(yè)增加值這類指標(biāo)往往只能憑三分統(tǒng)計(jì)七分估計(jì)來填列上報(bào)，這自然就要影響到上報(bào)數(shù)據(jù)資料的準(zhǔn)確性。即使按《工業(yè)統(tǒng)計(jì)主要指標(biāo)解釋》規(guī)定的方法計(jì)算上報(bào)，在匆忙之中也難免會(huì)出現(xiàn)對(duì)中間投入內(nèi)容的少統(tǒng)、漏統(tǒng)現(xiàn)象，這勢(shì)必會(huì)夸大工業(yè)增加值；如果情況相反，多統(tǒng)、誤統(tǒng)了不屬于中間投入內(nèi)容的項(xiàng)目，又會(huì)造成工業(yè)增加值的相應(yīng)縮小。正因?yàn)槿绱耍斜匾獜墓I(yè)中間投入的概念和正確計(jì)算中間投入的原則出發(fā)，并根據(jù)《工業(yè)統(tǒng)計(jì)主要指標(biāo)解釋》所列示的工業(yè)中間投入主要構(gòu)成項(xiàng)目，提出一種工業(yè)中間投入乃至工業(yè)增加值的簡(jiǎn)便和近似計(jì)算方法。
四、簡(jiǎn)便計(jì)算“工業(yè)中間投入”的立足點(diǎn)和基本思路
1、簡(jiǎn)便計(jì)算“工業(yè)中間投入”的立足點(diǎn)
（1）計(jì)算工業(yè)中間投入必須是工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中企業(yè)從外部購入產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格，不包括生產(chǎn)過程中回收廢料的價(jià)值和自制品的價(jià)值；
（2）必須是本期工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中投入生產(chǎn)，并一次性消耗的產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值，不包括固定資產(chǎn)折舊等轉(zhuǎn)移價(jià)值；
（3）中間投入的計(jì)算口徑必須與總產(chǎn)值口徑一致，即計(jì)入工業(yè)中間投入的產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值必須是已經(jīng)計(jì)入工業(yè)總產(chǎn)值的部分。上述立足點(diǎn)，也正是“工業(yè)中間投入”計(jì)算的基本原則。
2、簡(jiǎn)便計(jì)算“工業(yè)中間投入”的基本思路
（1）工業(yè)中間投入只與生產(chǎn)成本、期間費(fèi)用（銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）有關(guān)，顯然除此之外的其他項(xiàng)目均不屬于“中間投入”范疇，而不必加以考慮。
（2）生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用中屬于中間投入的項(xiàng)目多，而屬于增加值的項(xiàng)目少，自然采用“倒扣法”（逆運(yùn)算）更為簡(jiǎn)便。
（3）生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用中的增加值項(xiàng)目大部分屬于共性項(xiàng)目，如折舊、工資、福利費(fèi)只需進(jìn)行總的扣除即可。同時(shí)，這些項(xiàng)目在相應(yīng)的會(huì)計(jì)明細(xì)賬中均可直接摘取。
按照上述思路，工業(yè)中間投入的計(jì)算公式便可按下式進(jìn)行簡(jiǎn)便計(jì)算。
工業(yè)中間投入=（產(chǎn)品生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用）-（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用中的固定資產(chǎn)折舊+主營(yíng)業(yè)務(wù)工資及應(yīng)付福利費(fèi)+管理費(fèi)用中的稅金+勞動(dòng)、待業(yè) 保險(xiǎn) 費(fèi)）-（壞賬損失+匯兌損失）
按這一方法計(jì)算工業(yè)中間投入可以省卻和簡(jiǎn)化統(tǒng)計(jì)資料收集中繁鎖的篩選、歸并和加總計(jì)算過程，節(jié)省大量的時(shí)間和精力，便于企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作人員實(shí)際操作運(yùn)算。
上式中，產(chǎn)品生產(chǎn)成本是指企業(yè)報(bào)告期生產(chǎn)產(chǎn)品和提供工業(yè)性勞務(wù)等主營(yíng)業(yè)務(wù)所發(fā)生的實(shí)際制造成本，它包括直接材料、直接工資和制造費(fèi)用；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用中的固定資產(chǎn)折舊是指計(jì)入制造費(fèi)用、管理費(fèi)用中的折舊，如果企業(yè)非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用中的固定資產(chǎn)數(shù)額不大，這部分非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用中的固定資產(chǎn)折舊在實(shí)際操作中也可忽略不計(jì)，那樣就可以直接用“本年累計(jì)折舊”替代。生產(chǎn)成本和期間費(fèi)用中屬于工業(yè)增加值的項(xiàng)目還有管理費(fèi)用中的“壞賬損失”和財(cái)務(wù)費(fèi)用項(xiàng)目中的“匯兌損失”，由于這兩項(xiàng)內(nèi)容屬于企業(yè)利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移項(xiàng)目，它們均不符合工業(yè)中間投入的計(jì)算原則，因此在計(jì)算工業(yè)中間投入時(shí)應(yīng)當(dāng)相應(yīng)扣除，否則會(huì)影響工業(yè)中間投入計(jì)算的準(zhǔn)確性，特別當(dāng)其數(shù)額較大時(shí)，會(huì)間接地縮小工業(yè)增加值。
五、企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作實(shí)踐中工業(yè)增加值指標(biāo)的近似計(jì)算
企業(yè)統(tǒng)計(jì)工作實(shí)踐中，為加快報(bào)表填報(bào)進(jìn)度，滿足統(tǒng)計(jì)報(bào)表報(bào)送及時(shí)性的要求，對(duì)需要填報(bào)的本報(bào)告期工業(yè)增加值，可按上期工業(yè)增加值占上期現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值的比例來近似計(jì)算，待報(bào)表報(bào)出之后，再按前述工業(yè)中間投入的簡(jiǎn)便計(jì)算法修正本報(bào)告期的工業(yè)中間投入，進(jìn)而相應(yīng)計(jì)算和修正本期工業(yè)增加值。修正本期工業(yè)增加值的目地是為下期用比例法準(zhǔn)確推算工業(yè)增加值打基礎(chǔ)，依法遂月滾動(dòng)。盡管從單個(gè)月度上看，按比例推算的工業(yè)增加值與按實(shí)際計(jì)算的可能會(huì)有些誤差，但從總體上或從較長(zhǎng)的一段時(shí)間看，這種誤差是會(huì)相互彌補(bǔ)和抵銷的。用“比例法”推算工業(yè)增加值（近似值）的公式如下：
【關(guān)鍵詞】新制度；工業(yè)增加值；計(jì)算
一、工業(yè)增加值的定義及 計(jì)算工業(yè)增加值的意義
工業(yè)增加值是指工業(yè)企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣形式表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果；是工業(yè)企業(yè)全部生產(chǎn)活動(dòng)的總成果扣除了在生產(chǎn)過程中消耗或轉(zhuǎn)移的物質(zhì)產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值后的余額；是工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)過程中新增加的價(jià)值。
增加值是國民經(jīng)濟(jì)核算的一項(xiàng)基礎(chǔ)指標(biāo)。各部門增加值之和即是國內(nèi)生產(chǎn)總值，它反映的是一個(gè)國家(地區(qū))在一定時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)和提供的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值總和，同時(shí)也反映了生產(chǎn)單位或部門對(duì)國內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)。因此，正確地計(jì)算工業(yè)增加值，將為計(jì)算國內(nèi)生產(chǎn)總值提供可靠依據(jù)，同時(shí)也是建立資金流量的基礎(chǔ)。工業(yè)企業(yè)建立增加值統(tǒng)計(jì)，可以反映工業(yè)企業(yè)的投入、產(chǎn)出和經(jīng)濟(jì)效益情況，為改善工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供依據(jù)，并促進(jìn)工業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)和統(tǒng)計(jì)核算的協(xié)調(diào)，為信息使用者提供更加真實(shí)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。
二、工業(yè)增加值的計(jì)算原則
從工業(yè)增加值的概念出發(fā)，計(jì)算工業(yè)增加值應(yīng)遵循以下三條原則：
(一)本期生產(chǎn)的原則
工業(yè)增加值的核算必須是工業(yè)企業(yè)報(bào)告期內(nèi)的工業(yè)生產(chǎn)成果。因?yàn)樵黾又凳强偖a(chǎn)出減去中間投入后的剩余價(jià)值，而總產(chǎn)出是工業(yè)企業(yè)當(dāng)期生產(chǎn)產(chǎn)品的價(jià)值、自制半成品在制品期末期初差額價(jià)值以及對(duì)外加工費(fèi)收入三部分，因此只有在報(bào)告期內(nèi)通過工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)所創(chuàng)造的產(chǎn)品和勞務(wù)才能進(jìn)行工業(yè)增加值的核算，非報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)的工業(yè)產(chǎn)品，即使在報(bào)告期內(nèi)出售．也不能作為本期的生產(chǎn)成果；反之，只要是報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品，不論是否出售，均應(yīng)計(jì)入報(bào)告期的生產(chǎn)成果。
(二)最終產(chǎn)品的原則
工業(yè)增加值是生產(chǎn)單位運(yùn)用資本、勞動(dòng)和管理等生產(chǎn)要素通過生產(chǎn)而新增加的價(jià)值，是生產(chǎn)單位自身生產(chǎn)活動(dòng)的成果，體現(xiàn)為對(duì)中間產(chǎn)品進(jìn)行加工后所追加的價(jià)值。同時(shí)，產(chǎn)品生產(chǎn)的過程也是價(jià)值轉(zhuǎn)移的過程，生產(chǎn)過程中所耗用的產(chǎn)品(即中間投入)價(jià)值隨同生產(chǎn)過程轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品的價(jià)值之中。因此，增加值應(yīng)將生產(chǎn)過程中使用的中間產(chǎn)品的價(jià)值，從總產(chǎn)值中扣除，以避免價(jià)值的重復(fù)計(jì)算。但如果企業(yè)有中間產(chǎn)品(半成品)對(duì)外銷售，那對(duì)外銷售的中間產(chǎn)品則應(yīng)視為企業(yè)的最終產(chǎn)品。
(三)市場(chǎng)價(jià)格的原則
目前。我國計(jì)算工業(yè)增加值所使用的計(jì)算價(jià)格是生產(chǎn)者的價(jià)格，即按生產(chǎn)者價(jià)格估算出的產(chǎn)出額減去按購買者價(jià)格估算的中間消耗額。
生產(chǎn)者價(jià)格對(duì)工業(yè)品來說，就是產(chǎn)品的銷售價(jià)格，其中包括產(chǎn)品銷售或使用時(shí)所支付的各種稅費(fèi)或應(yīng)得到的補(bǔ)貼，如資源稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅等，但不包括發(fā)票單列的增值稅銷售稅額．單獨(dú)開發(fā)票的運(yùn)輸費(fèi)用。
購買者價(jià)格是購買者在購買單位貨物或勞務(wù)時(shí)所支付的價(jià)格，其中包括指定時(shí)間和地點(diǎn)提取貨物所發(fā)生的途中合理損耗、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)等應(yīng)計(jì)入存貨采購成本的費(fèi)用，但不包括可抵扣的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。
生產(chǎn)者價(jià)格和購買者價(jià)格都是市場(chǎng)上熟悉情況的交易雙方自愿認(rèn)定的成交價(jià)格即市場(chǎng)價(jià)格或公允價(jià)值。為了保持工業(yè)增加值計(jì)算口徑的一致性。工業(yè)總產(chǎn)值和工業(yè)中間投入一律按市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算。工業(yè)總產(chǎn)值按生產(chǎn)者價(jià)格計(jì)算，工業(yè)中間投入按購買者價(jià)格計(jì)算。
三、工業(yè)增加值的計(jì)算方法
計(jì)算工業(yè)增加值一般采用兩種方法。一是“生產(chǎn)法”，即從工業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值形成的角度入手．剔除生產(chǎn)環(huán)節(jié)中間投入的價(jià)值，從而得到新增價(jià)值的方法。計(jì)算公式為：工業(yè)增加值=現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值一工業(yè)中間投入+本期應(yīng)交增值稅。二是“收入法”，即從工業(yè)生產(chǎn)過程中最初形成的收入流量初次分配的角度。對(duì)工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)最終成果進(jìn)行核算的一種方法，計(jì)算公式為：工業(yè)增加值=工資、獎(jiǎng)金+福利費(fèi)+補(bǔ)助、補(bǔ)貼+折舊費(fèi)+社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)+銷售稅金及附加+應(yīng)交增值稅+營(yíng)業(yè)盈余，或：工業(yè)增加值=勞動(dòng)者報(bào)酬+固定資產(chǎn)折舊+生產(chǎn)稅凈額+營(yíng)業(yè)盈余。目前絕大多數(shù)工業(yè)企業(yè)最常采用的是“生產(chǎn)法”。
由于工業(yè)增加值的計(jì)算數(shù)據(jù)來源是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)．會(huì)計(jì)核算制度的改變必然影響到工業(yè)增加值的計(jì)算。2006年《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的實(shí)行，從人工成本的概念出發(fā)，將職工薪酬界定為“企業(yè)為獲得職工提供的服務(wù)而給予各種形式的報(bào)酬以及其他相關(guān)支出”，從而勞動(dòng)者的報(bào)酬比原來有了更豐富的內(nèi)容。產(chǎn)品的制造成本隨著人工成本的增加而增加，而舊制度下全部在管理費(fèi)用科目下列支的勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用及各種工資附加費(fèi)，包括養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)、生育保險(xiǎn)費(fèi)及住房公積金、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、教育經(jīng)費(fèi)等則按照受益對(duì)象的不同分別計(jì)到了不同的成本費(fèi)用科目。因此．要從工業(yè)總產(chǎn)值中扣除的中間投入的計(jì)算與過去相比有了大的改變，工業(yè)增加的計(jì)算也應(yīng)有所變化。
從前面的公式反映出，用“生產(chǎn)法”計(jì)算工業(yè)增加值所涉及到的要素有三個(gè)：一是現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值，二是工業(yè)中間投入，三是本期應(yīng)交增值稅。現(xiàn)就新制度下如何用“生產(chǎn)法”計(jì)算工業(yè)增加值做具體的分析。
(一)現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值如何計(jì)算
1 概念：現(xiàn)價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值是以貨幣形式表現(xiàn)的工業(yè)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)的工業(yè)最終產(chǎn)品或提供工業(yè)性勞務(wù)活動(dòng)的總價(jià)值量。
2 計(jì)算方法：工業(yè)總產(chǎn)值為本期生產(chǎn)的產(chǎn)成品價(jià)值、對(duì)外加工費(fèi)收入、自制半成品、在產(chǎn)品期末與期初差額價(jià)值三部分的總和。
(1)本期生產(chǎn)的產(chǎn)成品價(jià)值：是指企業(yè)本期生產(chǎn)。并在報(bào)告期內(nèi)不再進(jìn)行加工，經(jīng)檢驗(yàn)包裝入庫的全部工業(yè)成品(半成品)價(jià)值的合計(jì)。包括企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品及提供給本企業(yè)在建工程(主要是指用于房屋及建筑物等不動(dòng)產(chǎn))、其他福利部門等單位使用及發(fā)放給職工作為福利等的產(chǎn)成品價(jià)值，這部分的價(jià)值因在會(huì)計(jì)核算中視同銷售，應(yīng)按本期產(chǎn)品的實(shí)際銷售價(jià)格計(jì)算；企業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)用的自制半成品和自產(chǎn)自用的產(chǎn)成品，這部分的價(jià)值由于在企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移，則按成本價(jià)計(jì)算。生產(chǎn)成品價(jià)值中不包括受托加工物資的加工費(fèi)。針對(duì)企業(yè)的具體情況，可以作這樣的處理：首先由各個(gè)產(chǎn)成品的生產(chǎn)部門或車間的統(tǒng)計(jì)人員按照各種產(chǎn)品的規(guī)格明細(xì)分別報(bào)告本期(報(bào)告期，一般按一個(gè)月結(jié)算一次)產(chǎn)成品合格入庫量，然后由銷售部門的統(tǒng)計(jì)人員報(bào)告產(chǎn)品各品種規(guī)格的銷售單價(jià)，再將產(chǎn)品產(chǎn)量和產(chǎn)品銷售單價(jià)按品種規(guī)格對(duì)應(yīng)相乘得出本期生產(chǎn)的產(chǎn)成品價(jià)值。
(2)對(duì)外加工費(fèi)收入：是指企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)完成的對(duì)外承接的工業(yè)品加工(包括用定貨者來料加工的產(chǎn)品)的加工費(fèi)收入和對(duì)外修理、修配作業(yè)所取得的加工費(fèi)收入，這些均按不合增值稅(銷項(xiàng)稅額)的價(jià)格計(jì)算。可根據(jù)“主營(yíng)業(yè)務(wù)收八”或“其他業(yè)
務(wù)收入”科目的有關(guān)資料取得。
(3)自制半成品、在產(chǎn)品期末期初差額價(jià)值：是企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)告期自制半成品、在產(chǎn)品期末余額減去期初余額的差額價(jià)值。
(二)工業(yè)中間投入如何計(jì)算
1 概念：工業(yè)中間投入指企業(yè)在生產(chǎn)過程中作為投八所消耗的非耐用性貨物和服務(wù)的價(jià)值，其內(nèi)容具體包括生產(chǎn)者在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中一次性消耗的原材料、燃料、動(dòng)力以及其他實(shí)物產(chǎn)品和對(duì)外支付的勞務(wù)費(fèi)用。
2 計(jì)算原則：計(jì)算工業(yè)中間投入有三個(gè)原則。
(1)必須是從企業(yè)外部購入的產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值，不包括生產(chǎn)過程中回收的廢料以及自制品的價(jià)值。
(2)必須是本期投入生產(chǎn)，并一次性消耗的產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值，不包括固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移價(jià)。因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)可以在生產(chǎn)中連續(xù)或反復(fù)使用，其價(jià)值是在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)(一年以上)逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的。
(3)中間投入的計(jì)算口徑必須與工業(yè)總產(chǎn)值的計(jì)算口徑一致，即計(jì)入工業(yè)中間投入的產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值必須已經(jīng)計(jì)八工業(yè)總產(chǎn)值中。
3 計(jì)算方法：工業(yè)中間投入按照具體內(nèi)容分為直接材料、制造費(fèi)用中的中間投入、管理費(fèi)用中的中間投入、銷售費(fèi)用中的中間投入和利息支出五大項(xiàng)。具體計(jì)算過程如下：
(1)利用“生產(chǎn)成本明細(xì)表”可計(jì)算出直接材料，即將屬于直接材料的原材料、燃料、動(dòng)力項(xiàng)目相加而得。需要注意的是．如果企業(yè)有在產(chǎn)品的，還應(yīng)加上期初在產(chǎn)品所消耗的原材料、燃料及動(dòng)力，減去期末在產(chǎn)品所消耗的原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)用。
(2)利用會(huì)計(jì)報(bào)表中的“制造費(fèi)用明細(xì)表”的臺(tái)計(jì)數(shù)減去應(yīng)付職工薪酬、折舊和稅金。
(3)利用“管理費(fèi)用明細(xì)表”合計(jì)數(shù)減去應(yīng)付職工薪酬、折舊和稅金。
(4)利用“銷售費(fèi)用明細(xì)表”的合計(jì)數(shù)減去應(yīng)付職工薪酬、折舊和稅金。
(5)利用“財(cái)務(wù)費(fèi)用表”中的利息支出減去利息收入，計(jì)算出利息收支凈額。
中間投入=(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
(三)本期應(yīng)交增值稅的計(jì)算
關(guān)鍵詞：目標(biāo)成本法；作業(yè)成本法；經(jīng)濟(jì)增加值；平衡計(jì)分卡
中圖分類號(hào)：F275.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4117（2012）01-0048-02
一、成本計(jì)算方法和評(píng)價(jià)方法的相關(guān)介紹
目標(biāo)成本是在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)為保證實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)而規(guī)定的成本控制目標(biāo)。它為企業(yè)內(nèi)部的各成本管理中心提出明確目標(biāo)，通過對(duì)成本進(jìn)行事前預(yù)測(cè)和事后考核，有利于企業(yè)制定戰(zhàn)略成本目標(biāo)，最大化企業(yè)的利益。其理念用公式表示就是，目標(biāo)成本=產(chǎn)品價(jià)格―目標(biāo)利潤(rùn)。胡奕明在《ABC―ABM在我國企業(yè)的自發(fā)形成與發(fā)展》一文中的統(tǒng)計(jì)調(diào)查顯示，采用目標(biāo)成本法的樣本比例為85.19%。由此可見，我國企業(yè)目前采用的成本管理方法主要是目標(biāo)成本法。
作業(yè)成本法是將間接成本和輔助費(fèi)用更準(zhǔn)確的分配到作業(yè)、生產(chǎn)過程、產(chǎn)品、服務(wù)及顧客中的一種成本計(jì)算方法。該方法采用直接追溯、動(dòng)因追溯和分?jǐn)偟姆椒▽⒊杀痉峙浣o成本對(duì)象。具體分兩個(gè)階段進(jìn)行，先將資源分配給作業(yè)，再將作業(yè)分配給具體的成本對(duì)象。根據(jù)胡奕明的調(diào)查分析可以得知，我國企業(yè)只有3.17%的企業(yè)采用這種方法進(jìn)行成本計(jì)算。南京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院的徐蘊(yùn)頡、黃睿、蔡玫和花卉，通過對(duì)各個(gè)不同行業(yè)分發(fā)問卷的形式調(diào)查研究得出，只有12%的企業(yè)采用作業(yè)成本法，其中以建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)和運(yùn)輸業(yè)使用的較多。由此可見，雖然目前關(guān)于作業(yè)成本法及其管理的理論研究很多，但是我國在實(shí)際運(yùn)用方面還是較少。
經(jīng)濟(jì)增加值是指企業(yè)收入扣除所有成本（包括股東權(quán)益成本）后的剩余收益，在數(shù)量上等于息前稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)減去稅后債務(wù)和股權(quán)的成本。計(jì)算方法為，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)―全部資本費(fèi)用。目前，國外學(xué)者對(duì)這方面的研究主要集中在經(jīng)濟(jì)增加值的有效性方面，這類文獻(xiàn)很多，多采用實(shí)證研究方法進(jìn)行分析，主要涉及內(nèi)容有EVA同其它指標(biāo)對(duì)股價(jià)變化解釋的比較、EVA與公司價(jià)值的相關(guān)性、EVA的會(huì)計(jì)調(diào)整是否有效等。國內(nèi)的研究主要集中基于EVA的獎(jiǎng)金制度方面，主要從委托理論和“紅利銀行”等方面切入。
平衡計(jì)分卡是將企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)逐層分解轉(zhuǎn)化為各種具體的相互平衡的績(jī)效考核指標(biāo)，并對(duì)這些指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況進(jìn)行考核，從而保證戰(zhàn)略目標(biāo)完成的績(jī)效管理體系。它是一種績(jī)效管理的新思路，適用于對(duì)部門的團(tuán)隊(duì)考核。它超越了傳統(tǒng)的以財(cái)務(wù)量度為主的績(jī)效評(píng)價(jià)模式，使組織的戰(zhàn)略成功的轉(zhuǎn)變?yōu)樾袆?dòng)，從而引起理論界和實(shí)務(wù)界的廣泛關(guān)注，并被《哈佛商業(yè)評(píng)論》評(píng)為75年來最具影響力的管理工具之一。其具體主要分為以下四個(gè)維度，財(cái)務(wù)維度，客戶維度，內(nèi)部流程維度和學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)維度。通過給各個(gè)維度及其相關(guān)子維度賦予相應(yīng)的權(quán)重，可以用來分析不同公司的整體運(yùn)營(yíng)狀況及長(zhǎng)遠(yuǎn)的增值潛力；也可以根據(jù)各個(gè)公司的具體情況進(jìn)行賦權(quán)，然后縱向分析某個(gè)公司不同年度的戰(zhàn)略執(zhí)行情況。徐蘊(yùn)頡在2011年1月的《作業(yè)成本法和平衡計(jì)分卡應(yīng)用現(xiàn)狀與建議》一文中調(diào)查分析得出，在收回的533份企業(yè)樣本中，只有21個(gè)企業(yè)采用平衡計(jì)分卡，還有16個(gè)企業(yè)近5年來放棄使用該方法，并且調(diào)查結(jié)果顯示，大部分企業(yè)采用這種方法是根據(jù)經(jīng)營(yíng)者和總公司的指示而非出于該公司的需要。
二、相關(guān)的互補(bǔ)性分析
（一）目標(biāo)成本管理和作業(yè)成本法的互補(bǔ)性分析
在目標(biāo)成本管理中，目標(biāo)成本的確定要從產(chǎn)品的全面成本考慮，目標(biāo)成本法下考慮的是產(chǎn)品存在的整個(gè)生命周期的成本，即產(chǎn)品從產(chǎn)生到結(jié)束時(shí)為之付出的成本總和，實(shí)行的是全過程的成本管理。但是其后續(xù)的成本核算仍然沿用傳統(tǒng)的成本核算方法。由于目標(biāo)成本法的估算和分解尚未分解到作業(yè)層次，容易將相關(guān)成本擠壓到錯(cuò)誤的成本對(duì)象，導(dǎo)致成本信息失真并因此決策失誤。而作業(yè)成本管理是企業(yè)根據(jù)對(duì)作業(yè)鏈的分解和對(duì)作業(yè)中心的劃分，制定成本標(biāo)準(zhǔn)，并通過核算實(shí)際成本，將其與標(biāo)準(zhǔn)成本相比較，進(jìn)而確定該采取何種改進(jìn)措施，優(yōu)化作業(yè)鏈。由此可知，作業(yè)成本管理也進(jìn)行全過程的管理，涉及成本的事前預(yù)測(cè)，但其主要還是側(cè)重成本的事中核算和事后評(píng)價(jià)；而目標(biāo)成本管理的中期核算方法不能適應(yīng)現(xiàn)代成本管理的精細(xì)化和準(zhǔn)確性要求。這樣，將目標(biāo)成本管理和作業(yè)成本管理的思想相結(jié)合，用作業(yè)成本管理的事中核算和事后評(píng)價(jià)反饋環(huán)節(jié)，代替目標(biāo)成本管理的相應(yīng)薄弱環(huán)節(jié)，從而達(dá)到事前、事中、事后的較完善的銜接與協(xié)調(diào)，進(jìn)而更加科學(xué)的實(shí)現(xiàn)全面管理。在內(nèi)部的成本控制有效的基礎(chǔ)上，可以進(jìn)而擴(kuò)展到作業(yè)鏈的上下游，協(xié)調(diào)利益相關(guān)者的行動(dòng)，達(dá)到價(jià)值鏈的價(jià)值最大化。
鑒于作業(yè)成本管理的適應(yīng)對(duì)象主要是高科技、服務(wù)類等間接成本費(fèi)用較高的行業(yè)，所以，可以進(jìn)行合理的推測(cè)，目前適用這種融合方法的，應(yīng)該主要是某些有一定執(zhí)行能力的、較大型的、間接成本費(fèi)用較高的行業(yè)。此外，作業(yè)成本法要求先明確各個(gè)成本點(diǎn)，將耗用的資源歸集到已經(jīng)選出的成本點(diǎn)，然后再將各成本點(diǎn)歸集到相關(guān)的作業(yè)中心，最后根據(jù)合適的成本動(dòng)因?qū)⒆鳂I(yè)成本分配至具體的成本對(duì)象。基于此，我們可以明確相應(yīng)的組織層級(jí)由下往上為：成本小組組長(zhǎng)，作業(yè)部門經(jīng)理，產(chǎn)品成本負(fù)責(zé)人。若采用這種融合方法，財(cái)務(wù)與生產(chǎn)等各個(gè)利益相關(guān)方之間的聯(lián)系，相對(duì)于傳統(tǒng)的成本核算方法來說將會(huì)更加緊密，進(jìn)而財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的權(quán)責(zé)也將更大。這就要求對(duì)傳統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行改組，圍繞作業(yè)中心鏈進(jìn)行賦權(quán)。而間接成本較大的行業(yè)又各有不同，比如高科技行業(yè)中的蘋果、微軟、谷歌等所在的軟件服務(wù)行業(yè)，它的行業(yè)特點(diǎn)是根據(jù)項(xiàng)目組織項(xiàng)目小組，當(dāng)項(xiàng)目完成后該小組解散。這種靈活的組織結(jié)合方式要求更加靈活的成本核算程序，傳統(tǒng)的成本歸集方式可能不滿足相應(yīng)要求。而如餐飲業(yè)等傳統(tǒng)型服務(wù)類行業(yè)，一般的較為固定的成本核算程序就可以滿足相應(yīng)的要求。因此，為了適應(yīng)日益精細(xì)化的客戶要求，根據(jù)各個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)，融合后的成本核算程序也需更加靈活，滿足不同需求。
（二）作業(yè)成本法和經(jīng)濟(jì)增加值的互補(bǔ)性分析
股東價(jià)值最大化是現(xiàn)代企業(yè)的管理目標(biāo)之一，經(jīng)濟(jì)增加值為衡量股東價(jià)值的增值提供了一個(gè)科學(xué)的衡量指標(biāo)。衡量指標(biāo)的計(jì)算是成本核算，而我們往往根據(jù)衡量指標(biāo)的結(jié)果進(jìn)行管理。這樣，經(jīng)濟(jì)增加值的相關(guān)成本核算就成為經(jīng)濟(jì)增加值績(jī)效評(píng)價(jià)激勵(lì)體系的基礎(chǔ)。作業(yè)成本法通過對(duì)所有作業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確、動(dòng)態(tài)的反映，盡可能消除“非增值作業(yè)”，改進(jìn)“增值作業(yè)”效率，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈。但是，作業(yè)成本法以企業(yè)內(nèi)部作業(yè)鏈為主進(jìn)行成本分析，忽視了與企業(yè)外部資本市場(chǎng)有關(guān)的資金占用成本，導(dǎo)致成本核算結(jié)果不夠全面。因此，引進(jìn)經(jīng)濟(jì)增加值思想對(duì)作業(yè)成本法進(jìn)行改進(jìn)，可以將資本成本納入成本管理過程，有效彌補(bǔ)作業(yè)成本法的缺陷。
最早進(jìn)行作業(yè)成本法和經(jīng)濟(jì)增加值融合研究的是美國的Hubbell和William（1996），他們提出了作業(yè)成本與經(jīng)濟(jì)增加值的集成理論，分析了經(jīng)濟(jì)增加值與作業(yè)成本法集成的可能性。目前國內(nèi)某些學(xué)者對(duì)這方面也進(jìn)行了一些分析，但是相關(guān)應(yīng)用理論和實(shí)例案例均較為缺乏。鑒于此，中山大學(xué)的劉運(yùn)國教授結(jié)合案例對(duì)ABC與EVA的融合進(jìn)行了較為詳細(xì)的分析。ABC與EVA融合的成本核算體系的最主要的特點(diǎn)是以作業(yè)成本法為基礎(chǔ)，根據(jù)作業(yè)對(duì)包括資本成本等資源的耗費(fèi)情況，將成本分配到作業(yè)，進(jìn)而通過作業(yè)再將成本分配到成本對(duì)象。與傳統(tǒng)的作業(yè)成本法相比，融合后的成本核算體系的差別就是將資本成本也分配到相關(guān)的作業(yè)。分配的方法主要有兩種，一種是以作業(yè)資本成本相關(guān)性（ACD）作為資源動(dòng)因，將資本成本分配給相關(guān)作業(yè)；二是根據(jù)產(chǎn)品資本相關(guān)性（PCD）直接將資本費(fèi)用追溯到成本對(duì)象。然而，在采用第一種成本歸集方法時(shí)要注意以下兩點(diǎn)，一是總資本額要注意用總資產(chǎn)減去不承擔(dān)利息的流動(dòng)負(fù)債來估算，訂貨時(shí)涉及的應(yīng)付賬款和預(yù)提費(fèi)用可以看作是資金需求的節(jié)約，因此訂貨作業(yè)的資本成本很可能是負(fù)數(shù)。二是將耗用資本歸集到相關(guān)作業(yè)，是借用相關(guān)作業(yè)耗用資產(chǎn)所占的資本額來界定的，而各作業(yè)占各資本項(xiàng)目的比例根據(jù)平時(shí)的經(jīng)驗(yàn)估計(jì)求得，這樣各作業(yè)所耗資本成本總額由其所耗各項(xiàng)會(huì)計(jì)項(xiàng)目的資本成本相加所得。
如下圖（資本成本分配表）所示。
由于將資本成本歸集到作業(yè)中心，進(jìn)而可以更加準(zhǔn)確的反映各個(gè)成本對(duì)象的價(jià)值增值額，從而便于作出更加合理的產(chǎn)品投資決策。此外，在進(jìn)行增值成本與非增值成本分析時(shí)，可以全面分析增值部分與非增值部分是來自經(jīng)營(yíng)成本還是資本成本。
（三）經(jīng)濟(jì)增加值與平衡計(jì)分卡的互補(bǔ)性分析
根據(jù)徐蘊(yùn)頡、黃睿、蔡玫和花卉在《作業(yè)成本法和平衡計(jì)分卡應(yīng)用現(xiàn)狀與建議》一文中的調(diào)查研究得知，平衡計(jì)分卡在我國的應(yīng)用很少，比例不到5%。然而，運(yùn)用該管理會(huì)計(jì)方法的企業(yè)，大部分都覺得達(dá)到了預(yù)期的使用效果。此外，企業(yè)在運(yùn)用此方法前應(yīng)該充分了解它的特性，得到公司高管強(qiáng)有力的支持，并需要根據(jù)公司的情況對(duì)方法進(jìn)行修正。經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)由于綜合考慮了公司的資本成本后，能夠更加合理的反映組織的價(jià)值增值額，從而判斷企業(yè)甚至是某項(xiàng)作業(yè)的運(yùn)營(yíng)是否盈利，并且可以促使管理者和股東的利益趨于一致，進(jìn)而提高公司的運(yùn)營(yíng)效率。
結(jié)合平衡計(jì)分卡和經(jīng)濟(jì)增加值的優(yōu)點(diǎn)，將平衡計(jì)分卡財(cái)務(wù)角度的會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)調(diào)整為經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)指標(biāo)，從而可以使平衡計(jì)分卡更有利于幫助公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。同時(shí)，根據(jù)公司的特點(diǎn)和戰(zhàn)略要求，將各個(gè)指標(biāo)賦予不同的權(quán)重，并隨著評(píng)價(jià)與激勵(lì)的效果等實(shí)際情況進(jìn)行改進(jìn)。下圖為楊利云在《EVA與BSC相結(jié)合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系研究――基于廊坊啤酒公司的案例分析》一文中，根據(jù)廊坊啤酒公司的特點(diǎn)設(shè)計(jì)的BSC模型。
三、結(jié)論
伴隨著組織形式多樣化等會(huì)計(jì)環(huán)境的變化，相應(yīng)的管理會(huì)計(jì)方法也迫切需要改進(jìn)。雖然現(xiàn)在有很多的管理會(huì)計(jì)方法可以供我們選擇，但是各種方法都有自己的不足；并且，每個(gè)企業(yè)的具體情況也不同，實(shí)際操作時(shí)就要根據(jù)相應(yīng)的要求選擇不同的方法。以上形勢(shì)促使我們需要對(duì)現(xiàn)有的管理會(huì)計(jì)方法加以改進(jìn)，以便和企業(yè)的目標(biāo)及環(huán)境更好的契合。本文分析了目標(biāo)成本法、作業(yè)成本法、經(jīng)濟(jì)增加值和平衡計(jì)分卡的優(yōu)缺點(diǎn)，并將各個(gè)方法的優(yōu)點(diǎn)加以融合，從而使得事前預(yù)測(cè)、事中核算和事后評(píng)價(jià)更加的準(zhǔn)確合理，以及激勵(lì)更有效，更有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。雖然上述各種方法的具體應(yīng)用較復(fù)雜，但是，各種計(jì)算機(jī)軟件的出現(xiàn)能夠幫助省去大量的基礎(chǔ)性的成本歸集和計(jì)算工作，相信只要擁有相應(yīng)的管理會(huì)計(jì)思想和眼光，便可以在計(jì)算機(jī)的幫助下實(shí)現(xiàn)上述的互補(bǔ)性結(jié)果。現(xiàn)在的計(jì)算機(jī)會(huì)計(jì)軟件主要是由總賬子系統(tǒng)、銷售與收款核算與管理、采購與付款核算與管理、存貨核算與管理等模塊組成，這些模塊是基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)體系的思想來建立。若在這些一級(jí)模塊的基礎(chǔ)上，建立目標(biāo)成本管理、作業(yè)成本管理、經(jīng)濟(jì)增加值管理和平衡計(jì)分卡等二級(jí)模塊，并在這些二級(jí)模塊基礎(chǔ)上建立相對(duì)智能的有自行設(shè)計(jì)功能的融合性三級(jí)模塊，通過這些二級(jí)、三級(jí)模塊的設(shè)立，相信可以更好的滿足不同企業(yè)的各種管理需求，進(jìn)而提升管理水平，促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
作者單位：北京林業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院
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【關(guān)鍵詞】 會(huì)計(jì) 統(tǒng)計(jì)核算 增加值 存貨
國民經(jīng)濟(jì)核算是把國民經(jīng)濟(jì)作為整體，利用會(huì)計(jì)與統(tǒng)計(jì)相結(jié)合的方法對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中的數(shù)量關(guān)系進(jìn)行系統(tǒng)、完整、統(tǒng)一的核算，它是宏觀經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)的核心，是進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理和決策的基礎(chǔ)。要建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下新的國民經(jīng)濟(jì)核算體系，關(guān)鍵是要解決好會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算的協(xié)調(diào)統(tǒng)一問題。
一、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算協(xié)調(diào)統(tǒng)一的可能性與必要性
會(huì)計(jì)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)是兩門具有典型計(jì)量特征的應(yīng)用科學(xué)，只是會(huì)計(jì)學(xué)主要應(yīng)用于社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，而統(tǒng)計(jì)學(xué)應(yīng)用得更廣泛。就社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的作用而言，作為計(jì)量手段，它們之間有相通之處。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)通過各自的核算職能來實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行核算監(jiān)督和服務(wù)的共同目標(biāo)。兩者的內(nèi)在聯(lián)系主要表現(xiàn)在以下方面：會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算的依據(jù)相同，使用相同的原始記錄和原始憑證，相互使用對(duì)方的核算成果；會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算所使用的很多經(jīng)濟(jì)指標(biāo)相同，如資產(chǎn)、負(fù)債等，其核算口徑和計(jì)算方法也是一致的；會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算在企業(yè)經(jīng)濟(jì)核算體系中是相輔相成的，兩者分別從不同角度共同搜集、整理和反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)信息，雙方提供的信息具有互補(bǔ)性。兩種核算存在的內(nèi)在聯(lián)系為兩者的協(xié)調(diào)統(tǒng)一提供了廣泛的可能性，同時(shí)兩種核算的協(xié)調(diào)統(tǒng)一也是強(qiáng)化企業(yè)整體核算的必然選擇。
在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算長(zhǎng)期分家，自成體系，不僅造成大量的重復(fù)勞動(dòng)，而且數(shù)出多門，相互矛盾，淡化了企業(yè)經(jīng)濟(jì)核算的整體作用。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)是市場(chǎng)的主體，要使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求生存、謀發(fā)展，就必須強(qiáng)化會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，講求核算資料的質(zhì)量，提高核算工作效率，充分發(fā)揮核算整體效應(yīng)，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
從宏觀核算即國民經(jīng)濟(jì)核算的要求看，會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算也必須協(xié)調(diào)統(tǒng)一。從統(tǒng)計(jì)核算來看，國民經(jīng)濟(jì)核算是統(tǒng)計(jì)核算的最高層次，它將一系列指標(biāo)分門別類地組成一整套平衡表、矩陣表和賬戶，系統(tǒng)地反映國民經(jīng)濟(jì)各部門和社會(huì)再生產(chǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)行過程及其結(jié)果。國民經(jīng)濟(jì)核算體系要集合各個(gè)產(chǎn)業(yè)部門的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，通常采用貨幣形式的價(jià)值量指標(biāo)來進(jìn)行核算。所以，從某種意義上說，國民經(jīng)濟(jì)核算實(shí)際上是采用統(tǒng)計(jì)方法搞社會(huì)會(huì)計(jì)核算。從會(huì)計(jì)核算方面看，國民經(jīng)濟(jì)核算又是會(huì)計(jì)核算向社會(huì)會(huì)計(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。社會(huì)會(huì)計(jì)又稱宏觀會(huì)計(jì)、總量會(huì)計(jì)，它既是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)會(huì)計(jì)管理的客觀要求，又是會(huì)計(jì)科學(xué)自身發(fā)展的必然結(jié)果。隨著會(huì)計(jì)國際化、社會(huì)化進(jìn)程的加快，作為宏觀控制手段之一的宏觀會(huì)計(jì)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中將越來越顯示出它的重要性。
綜上所述，無論是從微觀的企業(yè)經(jīng)濟(jì)核算的需要，還是從宏觀的國民經(jīng)濟(jì)核算的要求來看，都必須搞好會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
二、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算協(xié)調(diào)統(tǒng)一中的主要差異與問題
會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)分別從不同的角度來反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，它們根據(jù)各自不同核算要求各有一套比較完整的指標(biāo)體系和核算方法，但這與新國民經(jīng)濟(jì)核算體系的要求是不相適應(yīng)的。這就需要找出兩種核算在協(xié)調(diào)統(tǒng)一中存在的主要差異與問題，從而更快、更好地找到解決問題的方法。
1、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算在管理體制上的差異。我國國民經(jīng)濟(jì)遵循的是“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級(jí)管理”的原則，會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)在核算時(shí)也遵循這一基本原則，但兩者的管理體制又不完全相同。財(cái)政預(yù)算的分級(jí)管理是按權(quán)、責(zé)、利相結(jié)合的原則，各級(jí)財(cái)政部門掌握的是“分級(jí)包干”部分的會(huì)計(jì)核算資料，而不是本地區(qū)全部企業(yè)的會(huì)計(jì)核算資料。而統(tǒng)計(jì)管理體制是為了適應(yīng)各級(jí)政府管理經(jīng)濟(jì)、搞好綜合平衡的需要，采取以塊為主的屬地原則，各地區(qū)能掌握本地區(qū)全部企業(yè)的核算資料，逐級(jí)匯總上報(bào)，形成國民經(jīng)濟(jì)的總體核算。
2、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的核算原則不同。會(huì)計(jì)核算是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則來核算企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的，而統(tǒng)計(jì)核算是按生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)原則來計(jì)算生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的。如統(tǒng)計(jì)核算對(duì)本期生產(chǎn)但未銷售的產(chǎn)品、自制設(shè)備、大修理作業(yè)、定貨者來料加工的原料價(jià)值都計(jì)算產(chǎn)值，會(huì)計(jì)核算則不將其作為銷售收入。在計(jì)算生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果時(shí)，會(huì)計(jì)核算是按實(shí)際銷售價(jià)格計(jì)算，而統(tǒng)計(jì)核算則是按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算；對(duì)本期生產(chǎn)未出售產(chǎn)品，統(tǒng)計(jì)核算按出廠價(jià)計(jì)算，會(huì)計(jì)核算則按成本價(jià)計(jì)算。
3、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)在核算方法上的差異。會(huì)計(jì)核算是通過設(shè)置賬戶，依據(jù)會(huì)計(jì)憑證，采用復(fù)式記賬的原理，對(duì)每一項(xiàng)業(yè)務(wù)加以登記、分類、匯總進(jìn)行核算。統(tǒng)計(jì)核算則是對(duì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象通過大量觀察，運(yùn)用分組法、綜合指標(biāo)法、動(dòng)態(tài)數(shù)列分析法、統(tǒng)計(jì)指數(shù)法等來把握總體特征，推斷發(fā)展總體趨勢(shì)。
4、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)對(duì)收益分配的核算不一致。會(huì)計(jì)核算反映企業(yè)收益的指標(biāo)主要是利潤(rùn)，對(duì)利潤(rùn)的形成及分配核算反映比較詳細(xì)，但分配額中包括了非本企業(yè)直接生產(chǎn)所得的營(yíng)業(yè)外收入、轉(zhuǎn)來利潤(rùn)及彌補(bǔ)虧損的收入。而統(tǒng)計(jì)核算則從宏觀角度觀察企業(yè)的社會(huì)收益分配，即通過核算企業(yè)增加值來研究國家、集體和個(gè)人三者之間的分配，再進(jìn)一步核算企業(yè)可支配的收入及其分配，來反映不同企業(yè)擁有生產(chǎn)資金的規(guī)模和水平。
5、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)在核算分類上也存在著差異。企業(yè)會(huì)計(jì)核算主要按主管部門分類，如新會(huì)計(jì)制度把國民經(jīng)濟(jì)按主管部門分為工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通運(yùn)輸、商品流通、旅游飲食服務(wù)、施工房地產(chǎn)、對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作、金融保險(xiǎn)等行業(yè)。統(tǒng)計(jì)核算則主要按產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品分類，如國家新頒布的統(tǒng)計(jì)制度把國民經(jīng)濟(jì)劃分為兩大部類、三次產(chǎn)業(yè)、十三大門類（行業(yè)）。
6、會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的衡量指標(biāo)也不相同。會(huì)計(jì)核算以所得利潤(rùn)作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的考核指標(biāo)和企業(yè)最終目標(biāo)；統(tǒng)計(jì)核算則根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)核算體系的要求，以企業(yè)增加值（或凈產(chǎn)值）作為經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)或衡量企業(yè)對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的依據(jù)。
總之，現(xiàn)行會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算中存在的差異與問題較多，兩者還沒有形成一套能夠全面系統(tǒng)地反映整個(gè)國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行全過程的指標(biāo)體系和統(tǒng)一的分類標(biāo)準(zhǔn)，基本上還是自成體系。隨著現(xiàn)代化核算手段電子計(jì)算機(jī)的普及和新國民經(jīng)濟(jì)核算體系的實(shí)施，兩者核算不協(xié)調(diào)的矛盾將會(huì)日益突出，會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算的協(xié)調(diào)統(tǒng)一勢(shì)在必行。
三、實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算協(xié)調(diào)統(tǒng)一的構(gòu)想
國民經(jīng)濟(jì)核算由會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算綜合組成。協(xié)調(diào)統(tǒng)一會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算的基本思路是：以新國民經(jīng)濟(jì)核算體系為主導(dǎo)，以國民經(jīng)濟(jì)綜合平衡和宏觀控制為依據(jù)，會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)在保持各自特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，雙方都作些改進(jìn)，加強(qiáng)相互之間的協(xié)調(diào)配合，提高資料的共享度，最終實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
1、完善會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算體制，制定一套滿足國民經(jīng)濟(jì)核算基本要求的財(cái)務(wù)收支統(tǒng)計(jì)制度或會(huì)計(jì)決算制度。企業(yè)財(cái)務(wù)收支資料，除按財(cái)政預(yù)算體制要求上報(bào)財(cái)政部門外，還應(yīng)根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)核算的需要，按統(tǒng)計(jì)核算的要求，將企業(yè)全部資料按塊塊逐級(jí)上報(bào)統(tǒng)計(jì)部門，由統(tǒng)計(jì)部門按主管系統(tǒng)、產(chǎn)業(yè)部門進(jìn)行分類匯總，用于宏觀分析。這樣既可以滿足宏觀經(jīng)濟(jì)管理各方面的需要，又可以減輕基層負(fù)擔(dān)，使信息工作逐步實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。
2、加強(qiáng)會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)的信息管理。現(xiàn)代管理理論可以用兩句話來表達(dá)：管理的重點(diǎn)是經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)的中心是決策。而決策是否準(zhǔn)確在很大程度上取決于決策者對(duì)會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)信息的了解和掌握程度，取決于信息的數(shù)量和質(zhì)量，取決于獲取和傳遞信息的及時(shí)性與正確性。企業(yè)只有對(duì)所發(fā)生的信息、形成的信息流進(jìn)行及時(shí)、迅速、科學(xué)地處理，才能作出正確的決策。可以說，信息是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要依據(jù)，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要資源。信息的重要性還體現(xiàn)在使用目的的多樣性上，它既能滿足企業(yè)內(nèi)部的管理需要，又能滿足與企業(yè)有利害關(guān)系的外部集團(tuán)的需要。
3、規(guī)范會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算指標(biāo)，改進(jìn)會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算原則。在核算中，對(duì)會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)相同的指標(biāo)，在指標(biāo)名稱、涵義、計(jì)算口徑、計(jì)算方法上應(yīng)力求一致，使會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算找到共同語言。如現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度中的“存貨”同統(tǒng)計(jì)中的“庫存”“儲(chǔ)備資產(chǎn)”，在經(jīng)濟(jì)含義、核算內(nèi)容上基本相同，為便于同國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)在核算時(shí)均應(yīng)采用“存貨”的概念。對(duì)會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)在核算中存在著差異的資料，應(yīng)有明確分工，相互補(bǔ)充，搞好協(xié)調(diào)統(tǒng)一。如反映本期生產(chǎn)成果（如產(chǎn)量、產(chǎn)值）以統(tǒng)計(jì)資料為主（不合格產(chǎn)品應(yīng)統(tǒng)計(jì)在內(nèi)），反映本期實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)成果（如銷售收入）以會(huì)計(jì)資料為主，以解決會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)在核算原則和指標(biāo)口徑上的不協(xié)調(diào)。
4、調(diào)整和增加會(huì)計(jì)核算中有關(guān)分類的內(nèi)容，滿足新國民經(jīng)濟(jì)核算體系的需要。會(huì)計(jì)核算除按行業(yè)分類外，可與統(tǒng)計(jì)核算配套，增設(shè)按產(chǎn)業(yè)分類核算的內(nèi)容。此外，根據(jù)統(tǒng)計(jì)核算的要求，在資產(chǎn)負(fù)債表中增加一些獨(dú)立的項(xiàng)目，這不僅為統(tǒng)計(jì)核算提供了直接資料，也解決了會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算在分類方法上的不協(xié)調(diào)問題。
5、建立增加值會(huì)計(jì)，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)核算的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。增加值也叫附加值或追加值，會(huì)計(jì)上習(xí)慣叫增加值，它是本企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在外購貨物和勞務(wù)上獲得的增益，即營(yíng)業(yè)收入扣除經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中耗費(fèi)的中間產(chǎn)品和勞務(wù)后的余額。增加值的核算擴(kuò)大了現(xiàn)有會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)信息的使用范圍，能更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。
用什么指標(biāo)來衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果是會(huì)計(jì)核算目的和統(tǒng)計(jì)職能不容回避的問題。總產(chǎn)值、銷售額包括了外部購置價(jià)值，有重復(fù)因素，而且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)起點(diǎn)不同的企業(yè)難以對(duì)比；不含重復(fù)價(jià)值的利潤(rùn)雖然能反映企業(yè)的凈收益，但其真正受益者僅限于業(yè)主或股東。而增加值能顯示各方面（包括政府、職工、股東、債權(quán)人）對(duì)企業(yè)及社會(huì)的貢獻(xiàn)，是企業(yè)的一項(xiàng)綜合性權(quán)益指標(biāo)，它把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)核算與分配核算、微觀核算與宏觀的國民經(jīng)濟(jì)核算聯(lián)結(jié)起來，從而把會(huì)計(jì)核算與統(tǒng)計(jì)核算真正聯(lián)結(jié)在一起。會(huì)計(jì)改革的一個(gè)重要方向是在加強(qiáng)微觀核算職能的同時(shí)擴(kuò)大會(huì)計(jì)宏觀核算職能，即在加強(qiáng)會(huì)計(jì)固有職能的基礎(chǔ)上建立起一座通向國民經(jīng)濟(jì)核算的橋梁，這座橋梁就是增加值核算，即“增值會(huì)計(jì)”。
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“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”（Abe-nomics）是指日本第96任首相安倍晉三上任后為擺脫通縮頑疾、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所采取的一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策，主要是通過寬松的貨幣政策制造通貨膨脹預(yù)期來刺激消費(fèi)與投資，從而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
具體內(nèi)容
“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”以大膽的貨幣政策、積極的財(cái)政政策和鼓勵(lì)民間投資為中心的產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)戰(zhàn)略為三大主軸。
貨幣政策方面——政府與央行聯(lián)合設(shè)定2%的通貨膨脹目標(biāo)，據(jù)此實(shí)施無限制量化寬松貨幣政策，以每年60萬億至70萬億日元的速度增加基礎(chǔ)貨幣，兩年內(nèi)使基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量翻一番。
財(cái)政政策方面——日本政府首先推出了總額超過20萬億日元的緊急刺激對(duì)策，隨后在2013年度預(yù)算案中又投入10萬億日元用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
產(chǎn)業(yè)政策方面——重點(diǎn)是復(fù)興制造業(yè)、支援企業(yè)開拓海外市場(chǎng)和培育新興產(chǎn)業(yè)，成立基金加大對(duì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的扶持力度。
此外，安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)還包括日元匯率貶值政策，以期擴(kuò)大出口，增加收入。
政策效果
根據(jù)日本內(nèi)閣5月16日的GDP數(shù)據(jù)，2013年一季度日本GDP環(huán)比增長(zhǎng)0.9%、年比增長(zhǎng)3.5%，創(chuàng)2012年一季度以來最快增長(zhǎng)速度。生產(chǎn)方面，安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)造成日元大幅貶值，出口擴(kuò)張，提振了企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心。盡管企業(yè)投資未呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，但日本5月路透短觀制造業(yè)景氣判斷指數(shù)上揚(yáng)至+7，是2012年5月以來首次為正數(shù)。消費(fèi)方面，日本內(nèi)閣5月15日公布的消費(fèi)者態(tài)度指數(shù)環(huán)比上升1.4%，達(dá)到44.5。總的來說，安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)在短期內(nèi)的政策效果是顯著的。
發(fā)展前景
從中長(zhǎng)期來看，安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)或許不是徹底拯救日本經(jīng)濟(jì)的靈丹妙藥。首先，價(jià)格的持續(xù)攀升將造成過強(qiáng)的通脹預(yù)期，屆時(shí)民眾將節(jié)衣縮食，內(nèi)需將再一次萎縮；其次，龐大的財(cái)政刺激計(jì)劃有可能使政府陷入債務(wù)危機(jī)；最后，日元的迅速貶值將引發(fā)全球?qū)τ谛乱惠嗁Q(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)心。日本經(jīng)濟(jì)問題的根源在于人口老齡化和結(jié)構(gòu)蕭條，而這并不是短期貨幣與財(cái)政刺激政策可以解決的。
貿(mào)易增加值統(tǒng)計(jì)體系
概念解讀
“貿(mào)易增加值統(tǒng)計(jì)體系”是指用國際貿(mào)易中各國國內(nèi)增加值取代進(jìn)出口貿(mào)易總價(jià)值作為國際貿(mào)易統(tǒng)計(jì)的新標(biāo)準(zhǔn)，從而更準(zhǔn)確地描繪全球貿(mào)易格局。
研究進(jìn)程
世界貿(mào)易組織（WTO）是貿(mào)易增加值統(tǒng)計(jì)體系的倡導(dǎo)者和推動(dòng)者，經(jīng)合組織（0ECD）、聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議和世界銀行等國際組織也都參與了這項(xiàng)改革。WTO從2010年起即開始披露其關(guān)于貿(mào)易增加值核算的研究進(jìn)展。2011年6月，WTO和日本亞洲經(jīng)濟(jì)研究所聯(lián)合了《東亞貿(mào)易模式與全球價(jià)值鏈：從貨品的貿(mào)易到任務(wù)的貿(mào)易》報(bào)告，該報(bào)告提議使用國際投入產(chǎn)出表法，以貿(mào)易增加值核算全球貿(mào)易流量，從而真實(shí)反映雙邊貿(mào)易不平衡狀況。2012年底，WTO和OECD共同宣布開發(fā)出了“貿(mào)易增加值統(tǒng)計(jì)體系”，并于2013年1月16日了反映這一計(jì)算方法的數(shù)據(jù)庫。
具體算法
根據(jù)OECD和WTO所提出的“貿(mào)易增加值統(tǒng)計(jì)體系”算法，貿(mào)易增加值被定義為一國出口中的國內(nèi)增加值部分，它等于出口貨物的總價(jià)值減去直接和間接投入品的總價(jià)值。以中國、日本和韓國的電子產(chǎn)品貿(mào)易為例，中國從日本進(jìn)口100美元的電子產(chǎn)品，進(jìn)一步加工使該產(chǎn)品的價(jià)值上升為130美元，然后將此產(chǎn)品出口至韓國。依據(jù)貿(mào)易增加值算法，中國對(duì)韓國的貿(mào)易順差為30美元，日本對(duì)韓國的貿(mào)易順差為100美元，貿(mào)易總規(guī)模為130美元，而非傳統(tǒng)算法下的130美元、O美元和230美元。按照貿(mào)易增加值統(tǒng)計(jì)體系，中國對(duì)全球主要工業(yè)國的貿(mào)易順差均被大幅高估。
Abstract： People gradually understand the enterprise value in continuous knowledge process of enterprise operating evaluation. But there are many theoretical debates about how to carry on enterprise value evaluation. This paper introduces the application of economic value added theory in enterprise value evaluation and introduces the calculation method of economic value added.
關(guān)鍵詞： 企業(yè)價(jià)值；價(jià)值評(píng)估；經(jīng)濟(jì)增加值
Key words： enterprise value；value evaluation；economic value added
中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2014）03-0180-03
1 企業(yè)價(jià)值
在人們對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)的不斷認(rèn)識(shí)過程中，逐步明確并發(fā)展起了企業(yè)價(jià)值這個(gè)概念。從19世紀(jì)以來，大概經(jīng)歷了利潤(rùn)最大化、效益最大化和股東價(jià)值最大化三個(gè)階段：
1.1 利潤(rùn)最大化階段 企業(yè)在19世紀(jì)發(fā)展還不成熟，所有者與經(jīng)營(yíng)者合二為一的私營(yíng)企業(yè)成為主流企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最大動(dòng)力就是獲取利潤(rùn)。因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目標(biāo)就是追求利潤(rùn)最大化，而以利潤(rùn)為核心的財(cái)務(wù)指標(biāo)成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要評(píng)價(jià)指標(biāo)。
1.2 效益最大化階段 進(jìn)入20世紀(jì)以后，企業(yè)的迅速發(fā)展導(dǎo)致了其所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，多數(shù)的企業(yè)所有者開始追求資產(chǎn)回報(bào)率。此時(shí)，人們發(fā)現(xiàn)在反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況時(shí)僅僅采用利潤(rùn)指標(biāo)是不夠全面和準(zhǔn)確的，并且此指標(biāo)也不能反映企業(yè)規(guī)模對(duì)盈利水平的影響，因此，更難以衡量股東對(duì)企業(yè)投入和產(chǎn)出的關(guān)系以及判斷資產(chǎn)的利用效率。因此，人們引入了投資收益率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)以解決利潤(rùn)指標(biāo)的缺陷，此時(shí)就能很好的反映股東投入產(chǎn)出的情況。由此人們對(duì)企業(yè)價(jià)值的評(píng)價(jià)進(jìn)入了效益最大化評(píng)價(jià)階段。
1.3 股東價(jià)值最大化 到了20世紀(jì)80年代，人們隨著企業(yè)發(fā)展的越來越成熟也深刻的認(rèn)識(shí)到，效益最大化在評(píng)價(jià)企業(yè)時(shí)，沒有考慮股東股權(quán)成本，這樣很容易造成企業(yè)過渡投資、過度生產(chǎn)以及忽視回報(bào)率高于資本成本率等決策短期行為，從而忽視創(chuàng)造企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值。此時(shí)，人們?cè)谠u(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)時(shí)迫切希望以股東價(jià)值最大化作為中心指標(biāo)，并以此指導(dǎo)經(jīng)營(yíng)管理工作。在此背景下，產(chǎn)生了以經(jīng)濟(jì)增加值為代表的眾多以股東價(jià)值為核心評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)考核的方法。
2 企業(yè)價(jià)值評(píng)估基本理論
量化計(jì)量企業(yè)價(jià)值理論可以追溯到艾爾文·費(fèi)雪的資本價(jià)值理論，莫迪利安尼和米勒的價(jià)值評(píng)估理論。在此之后，出現(xiàn)了眾多企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論。
2.1 艾爾文·費(fèi)雪的資本價(jià)值理論 費(fèi)雪認(rèn)為，一個(gè)投資項(xiàng)目的價(jià)值在確定性的情況下，就是未來預(yù)期的現(xiàn)金流量按照一定風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)后的現(xiàn)值。企業(yè)價(jià)值的最大化與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在此理論下無關(guān)，與股東權(quán)益和債權(quán)收益的機(jī)會(huì)成本無關(guān)。
2.2 莫迪利安尼和米勒的價(jià)值評(píng)估理論 莫迪利安尼和米勒解決了企業(yè)價(jià)值與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在不確定情況下的關(guān)系問題，說明了企業(yè)價(jià)值與債務(wù)在不確定情況下的關(guān)系，不僅改變了費(fèi)雪資本價(jià)值評(píng)估理論中合為一項(xiàng)投資的缺陷，還糾正了股東權(quán)益和債權(quán)權(quán)益不分離的錯(cuò)誤，這說明所得稅政策不僅影響了企業(yè)的價(jià)值，更定了企業(yè)資本的平均成本。這樣，就使得費(fèi)雪的資本價(jià)值評(píng)估理論與企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐結(jié)合起來。
2.3 企業(yè)價(jià)值評(píng)估理論的發(fā)展 雖然莫迪利安尼和米勒從財(cái)務(wù)角度，在費(fèi)雪理論的基礎(chǔ)上構(gòu)建了評(píng)估企業(yè)價(jià)值的計(jì)量模型，但沒有揭示出影響企業(yè)價(jià)值及其增長(zhǎng)的具體因素，沒有能以股東價(jià)值最大化為核心來評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。所以，在莫迪利安尼和米勒之后，產(chǎn)生了諸如企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，智力資本理論和企業(yè)委托理論等諸多理論，顯示了人們對(duì)企業(yè)價(jià)值的持續(xù)探索。
3 經(jīng)濟(jì)增加值理論（Economic Value Added）
經(jīng)濟(jì)增加值理論是人們?cè)趯?duì)企業(yè)價(jià)值不斷探索過程中，所產(chǎn)生的一種以股東價(jià)值為核心的對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)的的方法。其在對(duì)企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的過程中，迅速成為影響最大，應(yīng)用最廣的衡量股東價(jià)值的方法，其本質(zhì)是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)而不是傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)。最早美國的思騰思特公司提出了經(jīng)濟(jì)增加值這個(gè)概念。其認(rèn)為股東投入都是有成本的，但是在計(jì)算會(huì)計(jì)利潤(rùn)的時(shí)候并沒有考慮此項(xiàng)機(jī)會(huì)成本。因此，采用會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行評(píng)價(jià)具有明顯的缺陷，同時(shí)也難以正確反映企業(yè)的真實(shí)業(yè)績(jī)。
3.1 經(jīng)濟(jì)增加值的起源 過去，人們?cè)u(píng)價(jià)一家公司的實(shí)力時(shí)，總喜歡采用股票市值這一指標(biāo)。但有時(shí)會(huì)發(fā)現(xiàn)，股票市值相近的兩家公司，其會(huì)呈現(xiàn)出兩種截然相反的經(jīng)營(yíng)情況：一家在市場(chǎng)上的表現(xiàn)不佳，不斷裁員，利潤(rùn)和市場(chǎng)占有率不斷下滑，這里暫定為公司A；而另一家則不斷進(jìn)行新產(chǎn)品研發(fā)，一路高歌，不斷開拓新市場(chǎng)和擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，而利潤(rùn)率也在不斷攀升，這里暫定為公司B。
在這種情況下，思騰思特公司認(rèn)為對(duì)公司價(jià)值的衡量應(yīng)以股東本身為出發(fā)點(diǎn)，而股東最關(guān)注的就是自身的價(jià)值是否得到了增長(zhǎng)，這可以用市場(chǎng)增加值（Market Value Added）來衡量。市場(chǎng)增加價(jià)值的計(jì)算公式為：
市場(chǎng)增加值=市值-股東投入資本
通過市場(chǎng)增加值的檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)公司A的市場(chǎng)增加值為負(fù)數(shù)，公司B的市場(chǎng)增加值為一個(gè)非常大的正整數(shù)，這就真實(shí)地反映了公司B強(qiáng)于公司A的實(shí)力。
市場(chǎng)增加值的明確，使得公司開始考慮避免盲目追求增長(zhǎng)和企業(yè)規(guī)模，把經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)放到股東價(jià)值的增長(zhǎng)上來。企業(yè)不再僅僅關(guān)注其總市值和利潤(rùn)的變化，還會(huì)關(guān)注利潤(rùn)與資產(chǎn)、規(guī)模以及資產(chǎn)回報(bào)率等指標(biāo)的平衡。
3.2 經(jīng)濟(jì)增加值的形成 對(duì)上市公司來說，市場(chǎng)增加值指標(biāo)可以從企業(yè)外部進(jìn)行整體評(píng)價(jià)，但對(duì)非上市公司來說，市值是無法估算的，這就需要從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整和再計(jì)算，思騰思特公司正是這樣創(chuàng)造了更能真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)。其強(qiáng)調(diào)股東投入是有成本的，只有企業(yè)的盈利高于其本身資本成本時(shí)才能為股東創(chuàng)造價(jià)值。
3.3 經(jīng)濟(jì)增加值的應(yīng)用 由于經(jīng)濟(jì)增加值考慮了凈資產(chǎn)在內(nèi)的所有資本成本，因此能夠客觀反映企業(yè)創(chuàng)造或者損失的價(jià)值量，因此，采用經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)能夠讓企業(yè)管理層感受到運(yùn)行資本是具有成本的。企業(yè)要想為股東創(chuàng)造價(jià)值，成為真正優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，必須利潤(rùn)高于資本成本。
經(jīng)濟(jì)增加值通過綜合考量企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表并引入資本成本率，除了涉及債務(wù)成本和股東投入的資本成本外，還充分考量了資本的使用效率。此外，為了更加真實(shí)的反映企業(yè)的核心業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)實(shí)以促進(jìn)企業(yè)更加關(guān)注自身長(zhǎng)期價(jià)值和創(chuàng)造能力，在計(jì)算過程中，除了調(diào)整經(jīng)濟(jì)增加值外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行綜合考慮。
因此，通過經(jīng)濟(jì)增加值的應(yīng)用就可以對(duì)不同經(jīng)營(yíng)規(guī)模、不同經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及不同資本結(jié)構(gòu)的企業(yè)進(jìn)行直接比較，從而對(duì)經(jīng)營(yíng)者的能力進(jìn)行更加全面的評(píng)價(jià)。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增加值所倡導(dǎo)的就是：企業(yè)不能單純以規(guī)模作為經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)，要關(guān)注于自身的價(jià)值創(chuàng)造，以經(jīng)濟(jì)增加值為導(dǎo)向形成資本紀(jì)律，從而更加能夠有效利用資本。
4 經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算方法
在綜合考慮企業(yè)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)上計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值，計(jì)算公式如下：
經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本
=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本占用×加權(quán)平均資本成本率
從公式可以看出，計(jì)算經(jīng)濟(jì)附加值涉及稅后經(jīng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、資本占用和加權(quán)平均資本成本率三個(gè)變量。衡量企業(yè)盈利狀況的是稅后經(jīng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，資本占用是一家企業(yè)持續(xù)投入的各種資本，加權(quán)平均資本成本率則反映了企業(yè)各種資本的平均成本。
4.1 稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（NOPAT） 稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)在計(jì)算經(jīng)濟(jì)增加值中是不同的，它等于會(huì)計(jì)稅后凈利潤(rùn)加上支出的利息。因此，稅后經(jīng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反映了企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力。計(jì)算稅后經(jīng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)通常會(huì)對(duì)以下幾項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整：
①由于補(bǔ)貼收入不能夠反映主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)扣除。在利潤(rùn)表中提取補(bǔ)貼收入后，扣除所得稅影響后減掉。
②由于遞延稅金項(xiàng)不能夠反映實(shí)際的稅務(wù)支出，不扣除。從資產(chǎn)負(fù)債表中提取遞延稅金借項(xiàng)、貸項(xiàng)的期末和期初值，在稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中加上遞延稅金貸項(xiàng)本期增加值并減去貸項(xiàng)本期減少值；從稅后凈利潤(rùn)中則減去遞延稅金借項(xiàng)本期增加值，加上其借項(xiàng)本期減少值。
③資本化處理一次性支出但受益期較長(zhǎng)的費(fèi)用。即從稅后凈利潤(rùn)將其剔除后做資本化處理，同時(shí)按一定受益期限進(jìn)行逐漸攤銷。
④營(yíng)業(yè)外收入與支出，由于其不反映主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)，應(yīng)當(dāng)被扣除。需要在稅后凈利潤(rùn)中剔除當(dāng)期發(fā)生的營(yíng)業(yè)外收支扣除所得稅影響，資本化處理與前年度累計(jì)發(fā)生的營(yíng)業(yè)外收支。
⑤反映債務(wù)成本的財(cái)務(wù)費(fèi)用，不應(yīng)該被扣除。應(yīng)將其從當(dāng)期利潤(rùn)表中提取出來，將其稅后值加入到稅后凈利潤(rùn)中去。
⑥由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)備不能夠反映企業(yè)的真實(shí)損失，因此不扣除。應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)負(fù)債表中提取當(dāng)期準(zhǔn)本金加回稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，在相應(yīng)會(huì)計(jì)期間計(jì)入實(shí)際的各項(xiàng)損失，扣除所得稅影響后加回稅后凈利潤(rùn)。
⑦商譽(yù)攤銷，由于不符合實(shí)際情況，應(yīng)不作攤銷。要將本期發(fā)生的商譽(yù)攤銷值扣除所得稅后加回。
4.2 資本占用 資本占用包括債務(wù)資本和股東資本，是投資者投入企業(yè)經(jīng)營(yíng)全部資金的賬面價(jià)值。我們可以將企業(yè)全部資產(chǎn)減去商業(yè)信息用負(fù)債后的凈值作為資本占用。在計(jì)算資本占用的經(jīng)濟(jì)增加值時(shí)也會(huì)涉及調(diào)整一些項(xiàng)目，如：
①在建工程，由于其收益在未完工前不能反映，所以不能作為資本占用。要將其在資產(chǎn)總額中減去。
②由于商譽(yù)攤銷不符合實(shí)際而不做攤銷。此時(shí)，將資產(chǎn)負(fù)債表中的商譽(yù)攤銷價(jià)值、以前年度和當(dāng)期累計(jì)商譽(yù)攤銷累加后作為商譽(yù)原始值加入資本占用。
③由于無息流動(dòng)負(fù)債不涉及資本占用，所以予以扣除。在資產(chǎn)總額中減去期初期末平均流動(dòng)輻照綜合減去短期借款和一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債。
④由于遞延稅項(xiàng)不能夠反映實(shí)際的稅務(wù)負(fù)債和資產(chǎn)，因此不予以扣除。此時(shí)將遞延稅項(xiàng)貸項(xiàng)余額加入資本占用，如果是借方余額就需要在資本占用中扣除。
⑤會(huì)計(jì)準(zhǔn)備，與在稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中的計(jì)算考慮一致，不予以扣除。此時(shí)當(dāng)期的資本占有應(yīng)將會(huì)計(jì)準(zhǔn)備按其在資產(chǎn)負(fù)債表上的賬面價(jià)值加回。
⑥由于非正常營(yíng)業(yè)收支屬于股東資本占用，因此予以加回。匯總企業(yè)當(dāng)期和以前年度的同類支出，計(jì)算稅后書之后加入資本占用。如果匯總后的數(shù)值為凈收入則要在資本占用中減掉。
4.3 加權(quán)平均資本成本率（WACC） 將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度和預(yù)期投資匯報(bào)對(duì)應(yīng)起來是資本成本率的實(shí)質(zhì)，資本成本率能夠體現(xiàn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)程度，風(fēng)險(xiǎn)較高的要求較高的預(yù)期回報(bào)予以補(bǔ)償，這里的預(yù)期回報(bào)即資本成本率。債務(wù)資本和股權(quán)資本的加權(quán)平均資本成本率即為企業(yè)的整體資本成本率，計(jì)算公式如下：
加權(quán)平均資本成本率=（債務(wù)資本成本率×債務(wù)占總資本比例）+（股權(quán)資本成本率×股權(quán)占總資本比例）
4.4 債務(wù)資本成本率 通常，債務(wù)資本成本率應(yīng)該使用加權(quán)平均值，因一般情況下，企業(yè)有多種債務(wù)融資途徑，這會(huì)使得各類債務(wù)利率有所不同。此外，由于支付的利息是免稅的，因此在計(jì)算時(shí)還要考慮所得稅率。但是在實(shí)際計(jì)算時(shí)，為了避免計(jì)算結(jié)果大幅波動(dòng)，應(yīng)當(dāng)選擇一個(gè)比較穩(wěn)定的目標(biāo)稅率。一般將企業(yè)債務(wù)利息率與扣除企業(yè)所得稅影響后的乘積作為債務(wù)成本。
4.5 股權(quán)資本成本率 債務(wù)利率是企業(yè)進(jìn)行債務(wù)融資時(shí)，就由借貸雙方約定好了的，因此債務(wù)資本成本能夠很容易就確定下來。不像債務(wù)資本，股權(quán)資本成本率在一定意義上來說，其隱藏的含義是，在不同的風(fēng)險(xiǎn)情況下，資本所有者對(duì)其投資所要求的最低回報(bào)。這個(gè)最低回報(bào)沒有現(xiàn)成的資料或不能直接觀察到。因此，在推斷投資者回報(bào)要求時(shí)需要建立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)模型觀測(cè)資本市場(chǎng)行為，通常采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型：如下：
■■=r■+？茁■（■■-■■）
其中：■■為投資的預(yù)期回報(bào)率，這里就可以被看作為股權(quán)資本成本率；rf為無風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率，通常認(rèn)為國債收益率為零風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率；？茁■也稱為Beta值，為企業(yè)股票相對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)；■■為市場(chǎng)預(yù)期回報(bào)率；■■-■■為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，也可看作為資本市場(chǎng)整體預(yù)期回報(bào)率溢值。
4.6 Beta值的計(jì)算 資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算的是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)情況下的期望回報(bào)，模型中的Beta值體現(xiàn)的是企業(yè)單體運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的系數(shù)。通常情況下，整體市場(chǎng)上的Beta值被定義為1。Beta值大于1，說明企業(yè)股價(jià)相對(duì)股市整體波動(dòng)大，因此風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更大；反過來，Beta值小于1說明相對(duì)于股市整體波動(dòng)而言，企業(yè)股價(jià)波動(dòng)較小，那么風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)的變小。
對(duì)于上市公司而言可以通過兩個(gè)途徑獲得Beta值，第一，根據(jù)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)時(shí)序回歸分析公司股價(jià)匯報(bào)和股票市場(chǎng)整體回報(bào)，測(cè)算出Beta值；第二，從各大投資銀行、財(cái)務(wù)信息提供機(jī)構(gòu)或證券機(jī)構(gòu)獲得。
對(duì)非上市公司來說，因?yàn)闆]有直接的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，所以無法直接測(cè)算Beta值，在選擇模擬方法的時(shí)候應(yīng)當(dāng)根據(jù)獲得的數(shù)據(jù)和相應(yīng)管理成本進(jìn)行。對(duì)于非上市公司，選擇一些對(duì)標(biāo)公司計(jì)算平均無杠桿Beta值模擬其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，然后根據(jù)非上市公司自身的資本結(jié)構(gòu)，計(jì)算出相應(yīng)的Beta值。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)增加值 考核 國資委 全面預(yù)算管理 平衡計(jì)分卡
一、國資委推行EVA考核初見成效
（一）EVA考核不斷深化
2010年1月至今，國資委在央企范圍內(nèi)穩(wěn)步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增加值（簡(jiǎn)稱EVA）考核，EVA考核不斷深化。一是考核范圍逐步擴(kuò)大。目前，除了國資委在央企范圍內(nèi)全面實(shí)施EVA考核外，全國三分之二的地方國資委也開展了EVA考核，包括北京、天津、上海、遼寧、河北、山東、湖北、湖南、廣東、海南在內(nèi)的多個(gè)省市的國資監(jiān)管部門。二是考核工作不斷細(xì)化。大部分央企將EVA指標(biāo)分解至各個(gè)部門和下級(jí)單位，延伸了考核的觸角。航天科技對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均水平的所屬單位，采取資本成本率上浮等措施，提升EVA指標(biāo)的有效性。山東省國資委明確了“非經(jīng)常性收益”和“在建工程”等EVA指標(biāo)計(jì)算方法，提高了EVA考核的操作性。三是考核標(biāo)準(zhǔn)逐漸提高。EVA指標(biāo)作為考核的基本指標(biāo)，在考核中所占的權(quán)重逐步提高。部分央企的子公司EVA指標(biāo)的權(quán)重達(dá)到60%。遼寧省國資委對(duì)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，EVA指標(biāo)的考核權(quán)重由10%提高到40%。
（二）初步建立以價(jià)值創(chuàng)造為核心的管理體系
現(xiàn)階段，大多數(shù)央企已經(jīng)把價(jià)值創(chuàng)造與戰(zhàn)略規(guī)劃、投融資決策和生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)結(jié)合起來，貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的全過程。同時(shí)，緊抓EVA的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，強(qiáng)化過程跟蹤和控制評(píng)價(jià)，提高價(jià)值管理的針對(duì)性和有效性。部分企業(yè)還按月分析EVA指標(biāo)，建立了動(dòng)態(tài)的管控機(jī)制。華潤(rùn)集團(tuán)從資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金創(chuàng)造、現(xiàn)金管理、資金籌集和資產(chǎn)管理五個(gè)維度強(qiáng)化價(jià)值管控，建立了系統(tǒng)的價(jià)值管理體系。
（三）成本意識(shí)顯著增強(qiáng)，盈利能力明顯提高
在實(shí)施EVA考核的同時(shí)，央企積極引入價(jià)值管理理念，增強(qiáng)資本成本意識(shí)，不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和資源配置，做強(qiáng)主業(yè)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。數(shù)據(jù)顯示，國資委全面推行EVA考核的頭三年，也就是國資委第三任期，央企預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3.6萬億元，比上一任期增長(zhǎng)43%，資本保值增值率超過125%；實(shí)現(xiàn)EVA指標(biāo)1.1萬億元，比上一任期增加46%；央企資本占用年均增長(zhǎng)13%，比上一任期降低5.7個(gè)百分點(diǎn)；管理費(fèi)用項(xiàng)下研發(fā)費(fèi)用3，123億元，比上一任期增長(zhǎng)1.5倍。可見，全面實(shí)施EVA考核后，央企的資產(chǎn)總額穩(wěn)步增長(zhǎng)，盈利能力提高較快，較好的實(shí)現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值增值。
二、《暫行辦法》進(jìn)一步完善了EVA考核
2013年1月，國務(wù)院國資委并開始實(shí)施第30號(hào)令《中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》（簡(jiǎn)稱《暫行辦法》），對(duì)年度考核基本指標(biāo)、考核指標(biāo)權(quán)重和經(jīng)濟(jì)增加值考核細(xì)則作了部分修改。與三年前的22號(hào)令相比， EVA計(jì)算規(guī)則更明確，EVA考核更具針對(duì)性，價(jià)值創(chuàng)造導(dǎo)向更突出。這是國資委引導(dǎo)央企轉(zhuǎn)型升級(jí)和提高價(jià)值創(chuàng)造能力的重要舉措。
（一）注重效益評(píng)價(jià)，突出EVA考核的價(jià)值創(chuàng)造導(dǎo)向
新修訂的《暫行辦法》將EVA指標(biāo)的權(quán)重提高到了50%，成為年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)中權(quán)重最高的指標(biāo)，EVA指標(biāo)在年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核中占據(jù)著舉足輕重的地位。同時(shí)，《暫行辦法》在任期考核規(guī)定中取消了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率的基本指標(biāo)，代之以總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。修訂后的《暫行辦法》表明，央企的考核改變了過去擴(kuò)大規(guī)模、增加收入的導(dǎo)向，轉(zhuǎn)而關(guān)注資產(chǎn)的使用效率，兼顧效率和規(guī)模，注重企業(yè)的效益。從另一個(gè)角度看，也符合了EVA考核對(duì)資本節(jié)約的要求。可見，國資委正逐步引導(dǎo)央企形成以EVA指標(biāo)為主的考核模式。
（二）強(qiáng)調(diào)分類考核，明確EVA指標(biāo)的計(jì)算規(guī)則
修訂后的《暫行辦法》細(xì)化了EVA指標(biāo)的計(jì)算規(guī)則。首先，《暫行辦法》采用了差異化的考核權(quán)重，使考核更具針對(duì)性。軍工﹑儲(chǔ)備等第一類企業(yè)和電力﹑石油等第二類企業(yè)的EVA權(quán)重分別為30%和40%，其他企業(yè)屬于第三類，EVA指標(biāo)的權(quán)重為50%。前兩類企業(yè)屬于資本和技術(shù)密集型企業(yè)，如此分配權(quán)重，符合其資本占用剛性的特性。其次，《暫行辦法》進(jìn)一步規(guī)范EVA指標(biāo)的計(jì)算口徑，將“應(yīng)付職工薪酬”、“應(yīng)付股利”、“專項(xiàng)應(yīng)付款”和“特種儲(chǔ)備基金”均視同無息流動(dòng)負(fù)債予以扣除。明確這些項(xiàng)目，完善了無息負(fù)債的調(diào)整內(nèi)容，減少了企業(yè)對(duì)EVA指標(biāo)計(jì)算的分歧。
（三）重視創(chuàng)新和創(chuàng)造，進(jìn)一步完善獎(jiǎng)懲制度
新的《暫行辦法》獎(jiǎng)懲更加分明。企業(yè)在科技創(chuàng)新等領(lǐng)域取得重大成果、重大突破和突出成績(jī)的，年度考核給予加分獎(jiǎng)勵(lì)，任期考核給予表彰。《暫行辦法》還設(shè)置EVA指標(biāo)作為A級(jí)企業(yè)進(jìn)級(jí)門檻；同時(shí)，規(guī)定績(jī)效薪金的70%在年度考核結(jié)束后當(dāng)期兌現(xiàn)，其余30%延期到任期考核結(jié)束后兌現(xiàn)。這些措施，進(jìn)一步增強(qiáng)了考核的激勵(lì)和約束效果。
三、深化國資委EVA考核的幾點(diǎn)建議
（一）進(jìn)一步完善EVA指標(biāo)的計(jì)算規(guī)則
1、EVA指標(biāo)的參數(shù)數(shù)值有待商榷
現(xiàn)行的考核辦法規(guī)定，EVA指標(biāo)的平均資本成本率簡(jiǎn)單地采用4.1%、5.5%和6%三種數(shù)值，影響了平均資本成本率的真實(shí)意義：一是這樣的平均資本成本率與實(shí)際資本成本率相差甚遠(yuǎn)，無法約束企業(yè)投資行為；二是權(quán)益資本和債務(wù)資本按照相同的資本成本率計(jì)算，無法促使企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；三是企業(yè)可以通過操縱期初和期末的資本規(guī)模，達(dá)到控制資本成本的目的，從而削弱了EVA指標(biāo)的真實(shí)性。另外，稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的計(jì)算公式中對(duì)調(diào)整項(xiàng)目統(tǒng)一采用25%的稅率，造成企業(yè)所得稅率不是25%的企業(yè)的凈利潤(rùn)和調(diào)整項(xiàng)目不匹配。國資委在EVA考核中，應(yīng)根據(jù)央企所屬的行業(yè)和地域的實(shí)際情況，對(duì)以上參數(shù)數(shù)值進(jìn)行設(shè)定，增加EVA指標(biāo)的真實(shí)性。
2、會(huì)計(jì)事項(xiàng)的調(diào)整有待完善
現(xiàn)行EVA指標(biāo)的會(huì)計(jì)事項(xiàng)的調(diào)整還有待完善。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備作為會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則下的調(diào)整事項(xiàng)，在EVA指標(biāo)計(jì)算時(shí)應(yīng)作回轉(zhuǎn)調(diào)整。商業(yè)模式的創(chuàng)新支出和品牌建設(shè)支出等也應(yīng)作為計(jì)算EVA時(shí)的會(huì)計(jì)調(diào)整事項(xiàng)。
3、進(jìn)一步完善EVA考核體系
增加EVA改善值或EVA率，對(duì)不同行業(yè)、規(guī)模和產(chǎn)業(yè)布局的央企進(jìn)行比較，以作為考核和決策的參考。同時(shí)，采用動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)EVA的做法，按月份或者季度計(jì)算EVA指標(biāo)，在年末計(jì)算EVA指標(biāo)平均值，作為當(dāng)年考核的實(shí)際值，以減輕EVA指標(biāo)的人為調(diào)節(jié)力度。
（二）結(jié)合平衡計(jì)分卡實(shí)施EVA考核
平衡計(jì)分卡即Balance Scorecard（簡(jiǎn)稱BSC），它把企業(yè)目標(biāo)分解并轉(zhuǎn)化為一套完整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，貫穿于財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部運(yùn)營(yíng)、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)等四個(gè)方面，以達(dá)到財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)、長(zhǎng)期目標(biāo)和短期目標(biāo)、動(dòng)因和結(jié)果以及企業(yè)組織的內(nèi)部群體與外部群體的平衡。EVA和BSC兩者具有共同的基本理念，都可以用作以企業(yè)價(jià)值最大化為目標(biāo)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)工具，關(guān)注長(zhǎng)期目標(biāo)，有利于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。
國資委實(shí)施EVA考核的同時(shí)，可以相應(yīng)地構(gòu)建BSC體系。根據(jù)公司戰(zhàn)略，制定當(dāng)前和未來需關(guān)注的最重要的目標(biāo)，而EVA作為衡量股東價(jià)值的最終標(biāo)準(zhǔn)，將其放置于BSC的頂端，將其它財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)緊密的聯(lián)系在一起，并最終導(dǎo)向價(jià)值創(chuàng)造。這樣，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)管理都是為實(shí)現(xiàn)EVA 增長(zhǎng)的總體目標(biāo)服務(wù)，企業(yè)及各部門的商業(yè)計(jì)劃不再特立獨(dú)行，而是融入到創(chuàng)造EVA 的進(jìn)程中。在這個(gè)過程中，上述BSC的四個(gè)驅(qū)動(dòng)因素互相滲透、互相影響，能夠與EVA形成互補(bǔ)。例如，BSC考慮了財(cái)務(wù)以外的其他綜合因素，還為經(jīng)營(yíng)者提供戰(zhàn)略、客戶等方面的信息，彌補(bǔ)了EVA僅僅作為財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺陷。又如，BSC具有前瞻性和長(zhǎng)遠(yuǎn)性，解決了EVA作為一個(gè)指標(biāo)的滯后性。
（三）結(jié)合全面預(yù)算管理實(shí)施EVA考核
全面預(yù)算管理是利用預(yù)算對(duì)企業(yè)內(nèi)部各部門、各單位的各種財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)資源進(jìn)行分配、考核、控制，以便有效地組織和協(xié)調(diào)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，完成既定的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。國資委于2007年開始推進(jìn)實(shí)施全面預(yù)算管理。借助于全面預(yù)算， 央企將年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)進(jìn)行細(xì)化和落實(shí)， 促使企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃和年度具體行動(dòng)方案緊密結(jié)合， 有效地將戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為行動(dòng)， 確保企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。
在現(xiàn)有的全面預(yù)算管理的基礎(chǔ)上，構(gòu)建EVA為導(dǎo)向的全面預(yù)算管理，促使EVA考核滲透到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的深處。以EVA為目標(biāo)和企業(yè)預(yù)算編制的起點(diǎn)，將企業(yè)戰(zhàn)略分解為關(guān)鍵性要素和績(jī)效指標(biāo)，落實(shí)到相應(yīng)的行動(dòng)方案。將管理層報(bào)酬同EVA 增量相掛鉤， 立足于管理創(chuàng)新， 憑借EVA 指標(biāo)均衡包括管理層在內(nèi)的利益相關(guān)者之間的利益；將自動(dòng)通過將EVA 置于計(jì)劃和決策的共同關(guān)注點(diǎn)，嵌入企業(yè)文化， 引導(dǎo)員工致力于企業(yè)價(jià)值最大化，從而真正構(gòu)建起完善的EVA 理念體系。
總之，實(shí)施EVA考核是業(yè)績(jī)考核的必然方向，也是業(yè)績(jī)考核的重中之重。國資委EVA考核仍處于初級(jí)階段，應(yīng)在總結(jié)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，逐步探索與實(shí)踐，不斷完善EVA考核方案，實(shí)現(xiàn)有效的激勵(lì)和約束；不斷把EVA考核引向深處，提升企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的能力，最終達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵詞] 生態(tài)效率 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 石化企業(yè) 環(huán)境績(jī)效評(píng)價(jià)
一、生態(tài)效率概述
1.生態(tài)效率的內(nèi)涵
生態(tài)效率(eco-efficiency）概念是最早在1992年由“世界可持續(xù)發(fā)展商業(yè)理事會(huì)”（WBCSD)在其向里約聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會(huì)提交的報(bào)告《改變航向:一個(gè)關(guān)于發(fā)展與環(huán)境的全球商業(yè)觀點(diǎn)》中首次提出的。其含義為：
“生態(tài)效率必須提供有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的，滿足人類需求和保證生活質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，同時(shí)能逐步降低產(chǎn)品或服務(wù)生命周期中的生態(tài)影響和資源的消耗強(qiáng)度，其降低程度與估算的地球承載力相一致。”
作為反映環(huán)境業(yè)績(jī)變量與財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)變量的比率，生態(tài)效率的目標(biāo)在于“在最小化資源的耗費(fèi)和對(duì)環(huán)境負(fù)面影響的同時(shí)，最大化企業(yè)的價(jià)值”(WBCSD)。據(jù)此,生態(tài)效率可表示為:
生態(tài)效率=產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值/環(huán)境影響（1）
2.生態(tài)效率的計(jì)算方法
“價(jià)值――影響比值方法”，即分別計(jì)算得出經(jīng)濟(jì)價(jià)值和環(huán)境影響，然后二者相除得出比率。對(duì)于經(jīng)濟(jì)價(jià)值和環(huán)境影響的計(jì)算，WBCSD和UNCTAD分別規(guī)定測(cè)量指標(biāo)。
也有學(xué)者嘗試采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(Data Envelopment Analysis,DEA)方法構(gòu)建模型，計(jì)算生態(tài)效率。Pekka J.Korhonen，M.Luptacik[4]以及Mika Kortelainen，Timo Kuosmanen[5]在運(yùn)用DEA 模型計(jì)算生態(tài)效率時(shí)主要區(qū)別在于對(duì)非期望產(chǎn)出的處理方法和模型組合的差異。但文獻(xiàn)[4]、[5]都證明了用DEA 方法計(jì)算生態(tài)效率的可行性和客觀性。
二、生態(tài)效率的計(jì)算
1.概念的界定
假設(shè)有n個(gè)決策單元，每個(gè)決策單元在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生m種環(huán)境壓力(輸入)Zi，各環(huán)境壓力的權(quán)重為νi,i=1,…m。產(chǎn)生工業(yè)增加值(輸出)Vn。則
生態(tài)效率= (2)
2.生態(tài)效率計(jì)算
本文選取了國內(nèi)某石化企業(yè)煉油板塊13家具有一定代表性的企業(yè)，對(duì)其生態(tài)效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。將13家企業(yè)的工業(yè)增加值作為輸出，將原油加工量、新水取用量、水體污染物、大氣污染物、固體廢棄物作為輸入，計(jì)算結(jié)果如表所示。
從表中可以看出,這13家企業(yè)的情況總體情況樂觀,生態(tài)效率較高。平均生態(tài)效率為85.2%，達(dá)到良好水平。其中,7家企業(yè)生態(tài)效率為1,并且松弛變量均為0，是DEA有效的;4家企業(yè)處于中等水平;2家企業(yè)生態(tài)效率明顯較低，亟待改善。
三、結(jié)論
本文以國內(nèi)某石化企業(yè)煉油板塊13家較有代表性的企業(yè)為例，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析計(jì)算了其相對(duì)生態(tài)效率。這13家企業(yè)中，有7家企業(yè)生態(tài)效率達(dá)到1，其余6家企業(yè)應(yīng)當(dāng)減少能源消耗量和污染物排放量。使用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法，有助于企業(yè)了解自己在行業(yè)中的水平，提高環(huán)境績(jī)效，達(dá)到“持續(xù)改進(jìn)”的目的。
參考文獻(xiàn):
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[4]Pekka J.Kohonen, Mikulas Luptacik.Eco-efficiency of power plants: An extension of data envelopment analysis [J].European Journal of Operational Research,2004,154(2):437～446
【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟(jì)增加值；計(jì)算公式；資本成本
一、EVA作用
經(jīng)濟(jì)增加值提供更好的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。經(jīng)濟(jì)增加值使管理者作出更明智的決策，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)增加值要求考慮包括股本和債務(wù)在內(nèi)所有資本的成本。這一資本費(fèi)用的概念令管理者更為勤勉，明智地利用資本以迎接挑戰(zhàn)，創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)力。
（一）衡量利潤(rùn)
資本費(fèi)用是EVA最突出最重要的一個(gè)方面。在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)條件下，大多數(shù)公司都在盈利。但是，許多公司實(shí)際上是在損害股東財(cái)富，因?yàn)樗美麧?rùn)是小于全部資本成本的。EVA糾正了這個(gè)錯(cuò)誤，并明確指出，管理人員在運(yùn)用資本時(shí)，必須為資本付費(fèi)，就像付工資一樣。
（二）決策與股東財(cái)富一致
思騰思特公司提出了EVA衡量指標(biāo)，幫助管理人員在決策過程中運(yùn)用兩條基本財(cái)務(wù)原則。第一條原則，任何公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)必須是最大程度地增加股東財(cái)富。第二條原則，一個(gè)公司的價(jià)值取決于投資者對(duì)利潤(rùn)是超出還是低于資本成本的預(yù)期程度。
二、EVA計(jì)算公式
EVA=稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)-資本總成本=稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)-資本×資本成本率
經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算由于各國（地區(qū)）的會(huì)計(jì)制度和資本市場(chǎng)現(xiàn)狀存在差異，經(jīng)濟(jì)增加值的計(jì)算方法也不盡相同。主要的困難與差別在于：一是在計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和投入資本總額時(shí)需要對(duì)某些會(huì)計(jì)報(bào)表科目的處理方法進(jìn)行調(diào)整，以消除根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)真實(shí)情況的扭曲：二是資本成本的確定需要參考資本市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)。
根據(jù)國內(nèi)的會(huì)計(jì)制度結(jié)合國外經(jīng)驗(yàn)具體情況如下：
（一）會(huì)計(jì)調(diào)整
稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（NOPAT）=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+財(cái)務(wù)費(fèi)用+當(dāng)年計(jì)提-的壞帳準(zhǔn)備+當(dāng)年計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備+當(dāng)年計(jì)提的長(zhǎng)短期投資減值準(zhǔn)備+當(dāng)年提的委托貸款減值準(zhǔn)備+投資收益+期貨收益EVA稅收調(diào)整
EVA稅收調(diào)整=利潤(rùn)表上的所得稅+稅率×（財(cái)務(wù)費(fèi)用+營(yíng)業(yè)外支出-固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)/在建工程準(zhǔn)備-營(yíng)業(yè)外收入-補(bǔ)貼收入）
債務(wù)資本=短期借款+一年內(nèi)到期長(zhǎng)期借款+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券
股本資本=股東權(quán)益合計(jì)+少數(shù)股東權(quán)益
約當(dāng)股權(quán)資本=壞帳準(zhǔn)備+存貨跌價(jià)準(zhǔn)備+長(zhǎng)短期投資倭托貸款減值準(zhǔn)備+固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備
計(jì)算EVA的資本=債務(wù)資本+股本資本+約當(dāng)股權(quán)資本-在建工程凈值
（二）資本成本率計(jì)算
加權(quán)平均資本成本=債務(wù)資本成本率×債務(wù)資本/（股本資本+債務(wù)資本）×（1-稅率）+股本資本成本率×[股本資本/股本資本+債務(wù)資本）]
（三）債務(wù)資本成本率
3――5年期中長(zhǎng)期銀行貸款基準(zhǔn)利率（6.65%）。
（四）股本資本成本率
股本資本成本率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+BETA系數(shù)×（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）
（五）無風(fēng)險(xiǎn)收益率計(jì)算
上海證券交易所交易的當(dāng)年最長(zhǎng)期的國債年收益率（20年，325%），市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)按4%計(jì)算。
三、EVA體系
（一）評(píng)價(jià)指標(biāo)
EVA評(píng)價(jià)指標(biāo)是衡量業(yè)績(jī)最準(zhǔn)確的尺度，對(duì)無論處于何種時(shí)間段的公司業(yè)績(jī)，都可以作出最準(zhǔn)確恰當(dāng)?shù)脑u(píng)價(jià)。在計(jì)算EVA的過程中，首先對(duì)傳統(tǒng)收入概念進(jìn)行一系列調(diào)整，從而消除會(huì)計(jì)運(yùn)作產(chǎn)生的異常狀況，并使其盡量與經(jīng)濟(jì)真實(shí)狀況相吻合。這些措施涉及到存貨成本、貨幣貶值、壞賬準(zhǔn)備、重組收費(fèi)以及商譽(yù)的攤消等等。
（二）管理體系
EVA管理體系是衡量企業(yè)所有決策的單一指標(biāo)。企業(yè)可以把EVA作為全面財(cái)務(wù)管理體系的基礎(chǔ)，這套體系涵蓋了所有指導(dǎo)營(yíng)運(yùn)、制定戰(zhàn)略的政策方針、方法過程，以及衡量指標(biāo)。在EVA體系下，管理決策的所有方面全都囊括在內(nèi)，包括戰(zhàn)略企劃、資本分配，并購或撤資的估價(jià)，制定年度計(jì)劃，甚至包括每天的運(yùn)作計(jì)劃。總之，增加EVA是超越其他一切的公司最重要的目標(biāo)
（三）激勵(lì)制度
EVA獎(jiǎng)金額度是自動(dòng)通過公式每年重新計(jì)算的。EVA獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制使經(jīng)理人為企業(yè)所有者著想，使他們從股東角度長(zhǎng)遠(yuǎn)地看待問題，并得到象企業(yè)所有者一樣的報(bào)償。
（四）理念體系
在EVA制度下，所有財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)功能都從同一基礎(chǔ)出發(fā)，為公司各部門員工提供了一條相互交流的渠道。EVA為各分支部門的交流合作提供了有利條件，為決策部門和營(yíng)運(yùn)部門建立了聯(lián)系信道，并且根除了部門之間互有成見，互不信任的情況，這種互不信任特別會(huì)存在于運(yùn)營(yíng)部門與財(cái)務(wù)部門之間。
四、缺陷
（一）歷史局限性
EVA指標(biāo)屬于短期財(cái)務(wù)指標(biāo)，雖然采用EVA能有效地防止管理者的短期行為，但管理者在企業(yè)都有一定的任期，為了自身的利益，他們可能只關(guān)心任期內(nèi)各年的EVA，然而股東財(cái)富最大化依賴于未來各期企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)增加值。
（二）信息含量
在采用EVA進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)，EVA系統(tǒng)對(duì)非財(cái)務(wù)信息重視不夠，不能提供像產(chǎn)品、員工、客戶以及創(chuàng)新等方面的非財(cái)務(wù)信息。
（三）形成原因
EVA指標(biāo)純粹反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，僅僅關(guān)注企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)情況，沒有反映出市場(chǎng)對(duì)公司整個(gè)未來經(jīng)營(yíng)收益預(yù)測(cè)的修正。在短期內(nèi)公司市值，會(huì)受到很多經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以外因素的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)狀況、資本市場(chǎng)的資金供給狀況和許多其他因素。在這種情況下，如果僅僅考慮EVA指標(biāo)，有時(shí)候會(huì)失之偏頗。
摘 要 本文論述了中央企業(yè)引入經(jīng)濟(jì)增加值考核經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的意義，分析了用經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)業(yè)績(jī)存在的問題，并提出了相應(yīng)的建議。
關(guān)鍵詞 中央企業(yè) 經(jīng)濟(jì)增加值 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核
有利潤(rùn)的企業(yè)不一定創(chuàng)造價(jià)值，有價(jià)值的企業(yè)一定能夠創(chuàng)造利潤(rùn)。
衡量一個(gè)企業(yè)或一項(xiàng)投資真正創(chuàng)造了多少價(jià)值，不在于其銷售收入或利潤(rùn)的多寡，關(guān)鍵是看減去資本成本之后的最終盈余。在考慮了企業(yè)的資本屬性、資本結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)政策的差異后，企業(yè)的最終盈余越多，其價(jià)值創(chuàng)造能力也就越強(qiáng)。
為引導(dǎo)中央企業(yè)做強(qiáng)主業(yè)，控制風(fēng)險(xiǎn)，提升發(fā)展質(zhì)量，增強(qiáng)價(jià)值創(chuàng)造和可持續(xù)發(fā)展能力，國務(wù)院國資委決定從2010年開始，在中央企業(yè)全面推行經(jīng)濟(jì)增加值考核，標(biāo)志著中央企業(yè)負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核工作進(jìn)入以價(jià)值管理為主的新階段。
經(jīng)濟(jì)增加值是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一種重要評(píng)價(jià)系統(tǒng)。
一、與傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)相比，經(jīng)濟(jì)增加值評(píng)價(jià)系統(tǒng)具有以下方面的優(yōu)越性
1.客觀反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。經(jīng)濟(jì)增加值考慮了全部資本的成本，計(jì)算的是經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，而會(huì)計(jì)利潤(rùn)只考慮債務(wù)資本成本，將權(quán)益資本成本排除在外，無疑虛增了利潤(rùn)。經(jīng)濟(jì)增加值衡量企業(yè)獲取的利潤(rùn)是高于還是低于投資者所要求的最低報(bào)酬率，只有高于投資者所要求的最低報(bào)酬率，即經(jīng)濟(jì)增加值大于零，該利潤(rùn)才是企業(yè)真正的利潤(rùn)，如果企業(yè)的投資報(bào)酬率低于企業(yè)的所有資本成本，說明企業(yè)實(shí)質(zhì)上發(fā)生了虧損，企業(yè)財(cái)富受到了侵蝕。
2.更好地協(xié)調(diào)各部門的行動(dòng)。大多數(shù)企業(yè)在不同的業(yè)務(wù)部門使用不同類型的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，如邊際貢獻(xiàn)、投資報(bào)酬率、剩余收益等，由于缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，往往導(dǎo)致不同部門各自為陣，只追求實(shí)現(xiàn)本部門利益，對(duì)其他部門甚至企業(yè)整體利益造成負(fù)面影響。以經(jīng)濟(jì)增加值為指標(biāo)對(duì)企業(yè)所有部門進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，為各部門提供了統(tǒng)一業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，避免內(nèi)部決策和執(zhí)行的沖突，加強(qiáng)各部門的溝通，增加企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)增加值。經(jīng)濟(jì)增加值作為一個(gè)綜合性指標(biāo)，囊括了對(duì)發(fā)展創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)等因素的考慮，同時(shí)也涵蓋了關(guān)于基礎(chǔ)管理、人力資源管理等的要求，企業(yè)員工的收益只有在經(jīng)濟(jì)增加值不斷提高的條件下才能提升，這就把員工利益與企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)有機(jī)結(jié)合起來，在一定程度上消除了利益沖突，使企業(yè)內(nèi)部上下朝著同一個(gè)目標(biāo)共同奮進(jìn)。
3.促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新。在現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算模式下，研發(fā)費(fèi)用、無形資產(chǎn)攤銷作為期間費(fèi)用抵減當(dāng)期利潤(rùn)，降低了會(huì)計(jì)利潤(rùn)，影響了經(jīng)營(yíng)者的當(dāng)期業(yè)績(jī)，所以經(jīng)營(yíng)者不希望把錢投到科研開發(fā)上，這種情況在高科技公司時(shí)尤為明顯，因?yàn)檫@類公司的市場(chǎng)價(jià)值大大高于凈資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)者并沒有出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤，利潤(rùn)的降低只是由于會(huì)計(jì)處理方式造成，其結(jié)果迫使經(jīng)營(yíng)者在項(xiàng)目投資時(shí)首先考慮其對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的影響，而不是考慮以此帶來的高于資本成本的回報(bào)。經(jīng)濟(jì)增加值把對(duì)研發(fā)費(fèi)用、無形資產(chǎn)投資作為資產(chǎn)負(fù)債表中一種需培育的新型資產(chǎn)，這些資產(chǎn)會(huì)在將來的經(jīng)濟(jì)增加值中相應(yīng)攤銷，從而鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行有利于企業(yè)發(fā)展的投資活動(dòng)，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者自始至終注重長(zhǎng)遠(yuǎn)效益，通過技術(shù)創(chuàng)新保證企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。
二、完善經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算方法的相關(guān)思考
1.經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算的有關(guān)規(guī)定
經(jīng)濟(jì)增加值是指企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去資本成本后的余額。其計(jì)算公式為：經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-調(diào)整后資本х平均資本成本率。
1）稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=凈利潤(rùn)+（利息支出+研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)-非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)х50%）х（1-25%）。其中：利息支出是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)下的“利息支出”；研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“管理費(fèi)用”項(xiàng)下的“研究與開發(fā)費(fèi)”和當(dāng)期確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研究開發(fā)支出，對(duì)于為獲取國家戰(zhàn)略資源，勘探投入費(fèi)用較大的企業(yè)，可以將其成本費(fèi)用情況表中的“勘探費(fèi)用”視同研究開發(fā)費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)按照一定比例（原則上不超過50%）予以加回；非經(jīng)常性收益調(diào)整項(xiàng)包括：①變賣主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)收益，②主業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以外的非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益，③其他非經(jīng)常性收益；
2）資本成本的計(jì)算
調(diào)整后資本成本=平均所有者權(quán)益+平均負(fù)債合計(jì)-平均無息流動(dòng)負(fù)債-平均在建工程。
其中無息流動(dòng)負(fù)債是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”、“預(yù)收款項(xiàng)”、“應(yīng)交稅費(fèi)”、“應(yīng)付利息”、“其他應(yīng)付款”和“其他流動(dòng)負(fù)債”，對(duì)于應(yīng)承擔(dān)國家任務(wù)等原因造成“專項(xiàng)應(yīng)付款”、“特種儲(chǔ)備基金”余額較大的，可視同無息流動(dòng)負(fù)債扣除；在建工程是指企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的符合主業(yè)規(guī)定的“在建工程”。
對(duì)于平均資本成本率，中央企業(yè)原則上定為5.5%。其中承擔(dān)國家政策性任務(wù)較重且資產(chǎn)通用性較差的企業(yè)定為4.1%，資產(chǎn)負(fù)債率在75%以上的工業(yè)企業(yè)和80%以上的非工業(yè)企業(yè)上浮0.5個(gè)百分點(diǎn)。資本成本率確定后，三年內(nèi)保持不變。
2.完善企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算公式中的調(diào)整項(xiàng)
由于經(jīng)濟(jì)增加值是根據(jù)會(huì)計(jì)提供的有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算得來，為了準(zhǔn)確反映企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的真實(shí)情況，避免由于現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則導(dǎo)致的企業(yè)短期行為，在計(jì)算稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)時(shí)要對(duì)會(huì)計(jì)上提供的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整。從EVA研究結(jié)果顯示，精確計(jì)算EVA可進(jìn)行多達(dá)160多項(xiàng)的數(shù)據(jù)調(diào)整。但在實(shí)際應(yīng)用中，不可能做到這么多項(xiàng)目的調(diào)整，因此國資委出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)增加值計(jì)算辦法，本著簡(jiǎn)化的原則，只對(duì)部分項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整。《辦法》規(guī)定：稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是以會(huì)計(jì)上提供的凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)，通過調(diào)整“利息支出”、“研究開發(fā)費(fèi)用”和“非經(jīng)常性收益”項(xiàng)目計(jì)算得來。本人認(rèn)為除調(diào)整上述三項(xiàng)外，還應(yīng)調(diào)整以下幾項(xiàng)：
①企業(yè)發(fā)生的一次性支出但受益期限較長(zhǎng)的費(fèi)用。這類費(fèi)用如營(yíng)銷費(fèi)用、開辦費(fèi)用等與研究開發(fā)費(fèi)用性質(zhì)一樣，按現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在發(fā)生時(shí)一次性計(jì)入當(dāng)期損益。如果一次性計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用必然使當(dāng)期EVA減少，影響企業(yè)對(duì)此類投入的積極性，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。
②企業(yè)計(jì)提的各種減值損失。按現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的謹(jǐn)慎性原則，企業(yè)在面臨不確定因素的情況下，應(yīng)當(dāng)保持必要的謹(jǐn)慎，對(duì)一些并未發(fā)生，但以后可能發(fā)生的損失或費(fèi)用提前計(jì)入當(dāng)前損益，這樣也會(huì)使得EVA減少。而且這部分損失在資產(chǎn)處置之前并沒有真正發(fā)生，如果計(jì)入當(dāng)期損益，就不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
上述兩項(xiàng)費(fèi)用在企業(yè)當(dāng)期損益中占的比重較大，直接影響到經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核的準(zhǔn)確性，因此有必要對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。而且上述兩項(xiàng)費(fèi)用的數(shù)據(jù)取得較容易，可根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表中“管理費(fèi)用”、“銷售費(fèi)用”、“資產(chǎn)減值損失”等賬戶取得。
三、如何在企業(yè)中推行經(jīng)濟(jì)增加值管理體系
首先，企業(yè)的高層管理者要統(tǒng)一思想，明確“為股東創(chuàng)造價(jià)值”是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的首要目標(biāo)。這一點(diǎn)非常重要，因?yàn)橹挥袉T工在確信EVA觀念已經(jīng)得到高層的承諾和完全認(rèn)可，他們才會(huì)把EVA價(jià)值觀念看作是一場(chǎng)變革的驅(qū)動(dòng)力量。企業(yè)高層最好在公司的各項(xiàng)活動(dòng)中，不遺余力的向公司員工傳達(dá)這個(gè)信息。通過不斷的宣傳、強(qiáng)化，才能將EVA價(jià)值觀念深刻植入公司企業(yè)文化，成為文化價(jià)值核心。
其次，基于EVA價(jià)值觀和分析方法，確定公司的戰(zhàn)略。必須明確的是，EVA是企業(yè)戰(zhàn)略分析、制定、實(shí)施的工具，EVA不能替代企業(yè)戰(zhàn)略。基于EVA方法制定企業(yè)戰(zhàn)略主要有以下6步：
1.以“為創(chuàng)造股東價(jià)值”為核心價(jià)值觀，明確把EVA作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的評(píng)判工具。
2.使用EVA對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行評(píng)估，確定企業(yè)總體戰(zhàn)略和各單元戰(zhàn)略指標(biāo)。包括：重新確定企業(yè)的核心業(yè)務(wù)、在確定的核心業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)資源進(jìn)行整合（退出、并購、內(nèi)部資源縱向和橫向整合）。
3.對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行分解，并確定目標(biāo)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，針對(duì)這些因素，設(shè)定經(jīng)濟(jì)增加值目標(biāo)，落實(shí)責(zé)任者，并制定實(shí)施計(jì)劃。
經(jīng)濟(jì)增加值目標(biāo)=經(jīng)濟(jì)增加值基準(zhǔn)值+經(jīng)濟(jì)增加值期望改善值。
經(jīng)濟(jì)增加值的基準(zhǔn)值設(shè)定很重要，它關(guān)系到對(duì)企業(yè)現(xiàn)狀的判斷和對(duì)企業(yè)一定時(shí)期環(huán)境的理解。一般以企業(yè)上一年度經(jīng)濟(jì)增加值實(shí)際值作為基準(zhǔn)值，也可以采用上一年度的實(shí)際值和目標(biāo)值的算數(shù)平均值。
4.針對(duì)每一步驟，實(shí)施人員培訓(xùn)計(jì)劃，促使員工理解和掌握EVA理念和方法。特別是要讓每一個(gè)員工明確：我在公司EVA價(jià)值管理體系中要但當(dāng)什么角色？為了提高公司EVA，我應(yīng)該怎樣去做？如果提高了EVA，對(duì)我自己有什么好處？
5.根據(jù)企業(yè)的各層級(jí)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)必需的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，確定對(duì)應(yīng)的EVA業(yè)績(jī)指標(biāo)。
將經(jīng)濟(jì)增加值應(yīng)用于各個(gè)管理層級(jí)，促使員工關(guān)注價(jià)值創(chuàng)造。在落實(shí)指標(biāo)時(shí)，必須確認(rèn)各職能單位實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加價(jià)值的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)要素，并且與該職能單元的業(yè)績(jī)考核掛鉤。
6.制定并實(shí)施EVA薪酬和價(jià)值考核體系。
參考文獻(xiàn)：
[1]經(jīng)濟(jì)增加值與中央企業(yè)的業(yè)績(jī)考核.國資委綜合局.國務(wù)院國有資產(chǎn)管理監(jiān)督委員會(huì)編.2010.3.
何為EVA？EVA就是從企業(yè)的稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中扣除包括股權(quán)與債務(wù)的所有資金成本后的真實(shí)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（具體計(jì)算方法請(qǐng)參見C03版“價(jià)值評(píng)估方法”）。
可以簡(jiǎn)單地打個(gè)比方，如果一個(gè)企業(yè)投入的本錢所賺回來的利潤(rùn)還比不上存銀行或買國債的利息，那這家公司就不是在創(chuàng)造價(jià)值，而是在毀滅價(jià)值。需要注意的是，這里所比較的本錢包括了企業(yè)投資有息債券和股權(quán)所占用的資金。
正是由于EVA將資金的機(jī)會(huì)成本納入了考量，因而該指標(biāo)成為評(píng)估公司業(yè)績(jī)的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是財(cái)務(wù)考核指標(biāo)之一，全球許多大公司都采用EVA作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估與獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的重要依據(jù)。因此自2010年起，國資委開始在中央企業(yè)層面全面推行EVA考核，但其考核結(jié)果只在國資委系統(tǒng)內(nèi)，公眾往往無從知曉。
鑒于EVA指標(biāo)的重要意義，《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部從2009年就開始了對(duì)內(nèi)地能夠取到數(shù)據(jù)的上市公司進(jìn)行評(píng)價(jià)。與國資委考核的一個(gè)重大不同之處在于，國資委使用的資本成本率是5.5%，并且從2010年開始連續(xù)三年不變，而本報(bào)使用的資本成本率是按照2年期銀行定期存款利率和近10年股市資本投資成本加權(quán)計(jì)算得出的，對(duì)2011年計(jì)算的加權(quán)資本成本率而言，大部分上市公司都低于5.5%。
較低的資本成本率會(huì)降低上市公司資金占用的機(jī)會(huì)成本，從而提高公司的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）。
本期“誰是2011年價(jià)值毀滅公司”是《投資者報(bào)》第三次對(duì)上市公司進(jìn)行的EVA評(píng)價(jià)。因銀行、證券公司的資金使用具有特殊性，我們剔除了這類上市公司；此外，對(duì)上市未滿一年和不能取到數(shù)據(jù)的公司，本報(bào)也未列入統(tǒng)計(jì)，最后共有1949家公司進(jìn)入了本報(bào)此次EVA評(píng)價(jià)。
《投資者報(bào)》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1949家公司共實(shí)現(xiàn)了息前稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)14690億元，合計(jì)使用的資本成本總額（有息債券資本和股權(quán)資本）為13.23萬元，2011年度共實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）9397億元。
在1949家公司中，共有1406家實(shí)現(xiàn)了EVA為正值，占樣本公司總數(shù)的72%；此外占樣本總數(shù)28%的543家上市公司，不但沒有創(chuàng)造價(jià)值，反而毀滅了價(jià)值，也就是說，這543家公司實(shí)現(xiàn)的息前稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)還不及支付有息債券的利息和股權(quán)資本的平均回報(bào)。
創(chuàng)造價(jià)值最多的前10家公司依次是中國石油、中國石化、中國聯(lián)通、中國神華、上汽集團(tuán)、中國鐵建、寶鋼股份、中國平安、中國國航和大秦鐵路。這10家公司中有8家實(shí)際控制人為國資委，合計(jì)的經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）為5141億元，占所有上市公司創(chuàng)造EVA的55%。
毀滅價(jià)值最多的10家公司依次是中國遠(yuǎn)洋、華電國際、大唐發(fā)電、華能國際、國投電力、中海集運(yùn)、京東方A、中國鋁業(yè)、重慶鋼鐵和中國中冶，這10家公司集中在海運(yùn)、電力和有色冶煉行業(yè)，合計(jì)毀滅價(jià)值398億元。
其中，僅中國遠(yuǎn)洋一家就毀滅了109億元價(jià)值，占?xì)缈們r(jià)值的8.74%（543家公司合計(jì)毀滅價(jià)值1235億元）。值得一提的是，該公司在本報(bào)前后三年的“EVA”評(píng)價(jià)中，均位居價(jià)值毀滅榜首，有關(guān)該公司的詳細(xì)報(bào)道請(qǐng)見C05《中國遠(yuǎn)洋：最差管理公司一年毀滅估值109億》。
按申萬一級(jí)23個(gè)行業(yè)分類，毀滅價(jià)值最為集中的行業(yè)為公用事業(yè)行業(yè)和綜合類行業(yè)，前者77家上市公司中有38家進(jìn)入價(jià)值毀滅之列，這38家公司合計(jì)毀滅了291億元。
其中電力行業(yè)因投資大、收效慢又成為公用事業(yè)行業(yè)價(jià)值毀滅最為集中的子行業(yè)，華電國際、大唐發(fā)電、華能國際、國投電力、國電電力、華銀電力、*ST漳電、長(zhǎng)源電力、華電能源、黔源電力、上海電力占據(jù)了公用事業(yè)類的前11名。
綜合類行業(yè)是23個(gè)一級(jí)行業(yè)中另一個(gè)價(jià)值毀滅的“重災(zāi)區(qū)”，行業(yè)共有37家公司，其中有22家公司為價(jià)值毀滅者，合計(jì)毀滅了21.83億元。這類公司的一個(gè)最大特點(diǎn)是個(gè)人控制的企業(yè)和高校控制的企業(yè)占多數(shù)，在22家價(jià)值毀滅的公司中，有12家為個(gè)人控制的中小企業(yè)，2家為高校控制的企業(yè)，1家為教育部控制的企業(yè)。
