時間：2023-06-29 17:10:30
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行如何高質量發展，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
論文摘要：注冊會計師審計是公司治理的重要組成部分，公司治理的完善也有助于提高注冊會計師的審計質量。文章以注冊會計師審計與奮司治理的關系為基礎，利用博弈論的觀點分析會司治理完善程度與注冊會計師審計質量之間的關系，指出公司治理與注冊會計師審計是相輔相成、相互作用的關系。并以商業銀行為例，探討當公司具有眾多的分支機構時，如何利用注冊會計師審計完善公司治理。
一、引與文獻綜述
1720年的南海泡沫導致的英國商法革命;2001年安然事件暴露的美國公司治理模式的重大缺陷;2008年金融危機中金融巨頭倒閉引發金融監管的思考。這些都使得理論界和業界意識到:所有權與經營權的分離以及由此產生的委托關系，是公司治理問題產生的根源。注冊會計師審計也產生于所有權與經營權的分離，目標是對被審計單位財務報表的合法性、公允性發表審計意見，保護投資人的利益，幫助其作出合理的決策，這與公司治理的目標是一致的，注冊會計師審計是公司治理的重要組成部分。
注冊會計師審計與公司治理研究一直都是國內外研究的熱點。在國外，jensen和meckling( 1976)認為由于委托人和人追求的目標不一致，人為了追求自身利益最大化往往會損害委托人的利益.因此委托人與人之間存在較大的成本。這種成本的產生主要是因為委托人與人之間的信息不對稱。審計通過鑒證可以降低委托人與人之間的信息不對稱，因此外部審計構成公司治理機制的一部分( deangelo,1981 )。在國內，韓東京(2008)的研究成果表明:上市公司是愿意聘請高質量的審計師作為一種有效的公司治理機制的，但整個審計市場質量還不高，還不能充分發揮其應有的監督作用。而針對公司治理對注冊會計師審計的影響，余宇瑩基于系統論的視角，研究公司治理系統對審計質量的影響，發現公司治理系統越好，公司盈余管理的空間越小，審計質量越高。
上述研究成果是從審計與公司治理關系的角度進行分析，這存在一定的局限性:一是兩者是相互作用、相輔相成的關系，一個角度分析不能體現其相互作用的機理;二是隨著公司規模的擴大，大型商業銀行及集團公司的出現，審計對公司治理在作用機理上出現了新的變化。基于以上兩點，本文利用博弈論的觀點分析公司治理完善程度與注冊會計師審計質量之間的關系:公司治理會促進注冊會計師審計質量的提高，注冊會計師審計質量的提高也會促使公司治理日趨完善;公司治理程度低，公司沒有動力聘請高質量審計;注冊會計師審計質量低，不利于激勵公司完善治理。文章最后以商業銀行為例，分析當公司具有眾多的分支機構時，如何利用注冊會計師審計完善公司治理。
二、注冊會計師審計與公司治理
(一)注冊會計師審計對公司治理的影響
現代風險導向審計將風險評估、風險應對與審計程序聯系起來，注冊會計師審計對商業銀行治理主要體現在兩個方面。一是了解商業銀行的性質以及內部控制成為風險評估的重要組成部分，注冊會計師也將公司治理環境作為風險應對的考慮因素。這不僅是公司完善治理的內在動力，同時公司治理層同注冊會計師進行溝通，對相關內部控制環節進行再設計，以完善內部控制。二是注冊會計師在實施控制測試與實質性測試時，會將交易的內部控制目標與關鍵內部控制聯系起來，這將有助于公司相關交易所涉及人員在業務流程中履行好自己的職責。比如商業銀行分支機構的會計基礎工作薄弱，賬戶設置不合理，入賬時間不合理，未按規定更正入賬錯誤等，注冊會計師審計可以起到監督的作用，使公司治理趨于完善。
(二)公司治理對注冊會計師審計質量的影響
公司治理對審計質量的影響主要體現在兩個方面。一方面，不完善的公司治理會導致審計委托關系的異化，從而損害了注冊會計師的獨立性。部分上市商業銀行存在國有股“一股獨大”、內部人控制等公司治理結構的缺陷;而非上市的商業銀行治理結構不完善，在審計委托關系上就表現為企業的經營者成為實際意義上的審計委托人，這樣的公司治理模式下產生的審計委托關系將會降低審計質量。另一方面，公司治理結構通過影響公司的會計信息質量來影響審計質量。公司治理是會計信息的第一層過濾器，完善的公司治理能有效地防止虛假會計信息的產生，提高會計信息質量。但是由于可能存在公司組織結構不能發揮應有的作用，內部控制制度不完善，監事會失效的情況，企業的經營者就可能進行盈余管理和財務舞弊以使自身利益最大化，從而使會計信息質量低下。而對其進行審計的注冊會計師由于信息不對稱和自身能力的有限性及審計要求的“合理保證”，不可能發現公司所有失真的會計信息，而作為審計需求者的投資者和社會公眾只關注審計報告的結果，二者之間的“期望差距”使得注冊會計師出具的審計報告滿足這些審計需求者的程度不高，即審計質量不高。
（三）注冊會計師與公司治理相互作用關系
公司治理與注冊會計師審計的相互作用是公司經營者與注冊會計師博弈的過程，其收益矩陣如表1、表2所示。m代表公司經營者;a代表注冊會計師。
1.不存在審計合謀，相應的審計法律責任履行機制健全
由于審計法律責任履行機制健全，因此當公司治理不完善，注冊會計師質量低時，注冊會計師將承擔法律責任和法律訴訟的風險。則該博弈唯一的納什均衡是(公司治理完善，注冊會計師審計質量高)。
2.存在審計合謀，相應的審計法律責任履行機制不健全
由于審計法律責任履行機制不健全，因此公司治理不完善時，注冊會計師將綜合考慮或有收費、可能失去審計客戶以及承擔法律責任、法律訴訟的風險，選擇低質量的審計，出具不實的審計意見。則該博弈存在兩個納什均衡，分別是(公司治理完善，注冊會計師審計質量高)、(公司治理不完善，注冊會計師審計質量低)。
商業銀行治理越不完善，越會對注冊會計師施加更大的壓力，從而使注冊會計師可能屈從于客戶的壓力而出具標準無保留的審計意見，從而影響審計師的獨立性和審計質量的提高，出現“公司治理不完善，注冊會計師審計質量低”的“惡性循環”狀態。如果商業銀行將審計視為公司治理的重要組成部分，彌補內部審計存在的不足，那么注冊會計師審計將有助于公司完善治理，出現“公司治理完善，注冊會計師審計質量高”的“雙贏”狀態。
注冊會計師也不是完全被動的接受:在公司治理不完善時，注冊會計師可以選擇不與公司進行審計合謀，嚴格按照審計準則展開審計工作，促使公司必須完善公司治理;注冊會計師審計質量不高也會給管理層舞弊、粉飾財務報表提供機會，注冊會計師審計沒能起到很好監督的作用，這將不利于公司完善公司治理。
三、商業銀行治理與注冊會計師審計
注冊會計師審計在商業銀行治理中有著不可替代的作用。從監督分支機構和營業網點的規范化治理和保證財務數據真實、可靠性方面考慮，商業銀行需要重視內部控制以及管理信息系統。但是由于商業銀行內部審計受內部審計模式、內部控制受經營者觀念的影響，效力有一定的局限，必須引入獨立的第三方注冊會計師對這些分支機構財務報表開展審計工作。注冊會計師將分支機構存在的問題與治理層進行溝通，治理層提出相應的改進對策，商業銀行綜合利用內部控制與注冊會計師審計達到完善公司治理的目的。
商業銀行審計與一般公司審計有所不同，它具有以下特征。一是商業銀行審計本身就具有較大風險。由于商業銀行機構龐大、分支行眾多，注冊會計師不能對其進行全面審計，只能選擇部分分支機構進行抽查，又由于審計抽樣的局限性以及注冊會計師職業判斷及定性的審計評價，使得商業銀行審計具有特殊性。二是商業銀行業務復雜，由于不斷擴展和創新，每個業務都包括大量的信息資料，給審計工作帶來新的挑戰，審計人員很難全面掌握商業銀行內部經營管理情況，而且商業銀行不斷推出新業務，現有審計人員專業素質、知識結構不能完全適應審計發展的需要，審計技術方法滯后于金融業信息化的步伐。
四、結束語
商業銀行審計對于商業銀行治理的重要性和商業銀行審計又存在上述的問題，這兩者的矛盾如何解決，商業銀行如何更好地利用注冊會計師審計，注冊會計師審計如何提高審計質量，達到商業銀行治理與注冊會計師審計質量“雙贏”的結果?
針對以上問題，為了提高審計質量，更好地發揮注冊會計師的監督作用，完善商業銀行治理，筆者認為應該逐步改善證券市場的法律環境，引導審計市場健康有序的發展，促使會計師事務所增強獨立性和執業能力，提高審計質量，建立聲譽和品牌，逐漸發揮出較強的外部監督能力，減少公司中的問題，改變實際的審計委托模式，提高治理效用。
【摘要】金融是現代經濟的“助推器”和“壓艙石”，本文主要從深圳金融業發展經驗以及我區如何推動金融更好地服務經濟高質量發展等兩個方面來介紹。具體分為對民營經濟的金融支持、金融創新意識的增強、創投基金發展趨勢等板塊，借鑒學習他人之長，來增加我區發展金融的可吸取之處。
【關鍵詞】金融創新；信貸模式；基金
去年以來，深圳金融業保持穩中向好、穩中加固的良好態勢，今年上半年深圳金融業實現增加值2247.85億元，同比增長6.6%，兩年平均增速7.8%，居國內主要金融城市首位，金融業增加值占全市GDP的15.8%。簡單說，金融業貢獻了深圳全市1/6的GDP和1/4的稅收，深圳也躋身中國內地三大金融中心之列。下面本文主要從深圳金融業發展經驗以及我區如何推動金融更好地服務經濟高質量發展等兩個方面來為各位匯報。
一、深圳金融業發展經驗
金融是現代經濟的“助推器”和“壓艙石”，本文認為深圳金融業發展主要有以下四個方面特點：一是服務對象覆蓋面廣，民營經濟受益良多；二是創新意識強，注重培育新型信貸業務模式；三是服務意識強，資本市場營商環境好；四是市場化運作，充分發揮政府引導基金作用。一是服務對象覆蓋面廣，尤其注重對民營經濟提供高質量金融服務。金融是實體經濟的血脈，資金是企業運行的“血液”，沒有“血液”的中小企業寸步難行。對深圳來說，民營經濟在城市發展中占據著極為重要的地位，深化中小微企業金融服務、支持民營經濟發展，讓它們得到金融“活水”的灌溉滋養，也是實現深圳經濟高質量發展的根基所在。據統計，截至去年9月末，深圳全市普惠口徑小微企業貸款余額1.12萬億元，增長38.5%，高于各項貸款平均增速25個百分點。同時，深圳金融業始終與實體經濟相互促進，忠誠服務于產業結構轉型升級。40余年來，金融業為深圳基礎建設提供了70%的資金，為深圳企業生產提供了80%的流動資金，為深圳居民大宗消費提供了60%的資金。二是創新意識強，注重培育新型信貸業務模式，高效務實服務實體經濟。在深圳，金融從實體經濟發展中受益同時，金融機構也在引導資金“活水”的流向，信貸融資結構的不斷優化推動了深圳產業轉型升級。從信貸結構相關數據來看，去年9月末，深圳制造業貸款余額8511億元，同比增長14.2%；科技型企業貸款余額5657億元，較年初增長19.3%；戰略性新興產業貸款余額4558億元，同比增速大幅高于各項貸款平均增速。圍繞深圳現有諸多新興行業的發展需求，金融機構也在不斷“更新改造升級”，以便于將“金融資本”引導推動實體經濟高質發展。從以下兩個實例來了解：例一：工行科創中心圍繞原創新藥行業特點，通過“科創企業債權類投融資風險限額測算模型”為企業核定了風險限額，并按照藥品研發、臨床試驗、注冊、上市推廣的不同階段設置了分步提款的方案。這也是深圳工行首個原創新藥企業的評級授信，有效解決了生物醫藥企業在特殊時間節點的用款痛點問題，為深圳生物醫藥產業的騰飛助力。例二：農行深圳分行創新推出科創信托受益權資產支持票據，為創投機構、科創企業等民營經濟搭建資本市場融資橋梁，開拓出科創企業登陸銀行間市場的新渠道。3月，由該行牽頭主承銷的“深圳易睿投資發展有限公司2021年度第一期定向資產支持票據”（ABN）在銀行間市場成功發行，發行規模為6億元。不僅如此，農行深圳分行還聯動農銀國際、投控資本等機構，發起設立科創企業股權投資基金，撬動各方資本滿足科創企業的股權融資需求。深圳科創基金目標規模20億元，采用市場化方式獨立運作，以股權直投方式布局戰略性新興產業，重點聚焦信息技術、醫療健康、先進制造和自動化、新能源、新材料等創新科技項目。此外，深圳的中小微科創企業要在銀行間直接發債融資，往往由于信用評級不夠達不到發債要求，因此要不斷通過證券化結構創新、產品創新、投貸聯動等方式，為創投機構、科創企業等民營經濟搭建資本市場融資橋梁。針對高新技術企業“輕資產”的突出特點，銀行正在淡化傳統授信審批所倚重的資產、盈利和擔保的“老三樣”，轉變為對研發能力、核心技術、商業模式、市場前景等“新要素”的考量。三是服務意識強，資本市場營商環境好。據統計，去年上半年，深圳新增A股上市公司24家，數量居全國首位。隨著資本市場的不斷發展，股權投資市場對創業企業的支持力度逐漸顯現，深圳企業的直接融資能力也在穩步提升。截至今年8月，深交所創業板上市公司數量達到1000家，其中深圳企業124家，數量居各大城市第一。上半年，深圳轄區企業通過境內股票市場、交易所債券市場融資合計超過3700億元，同比增長16%。在支持資本市場建設先行先試方面，深圳大力引領價值投資文化、提升大宗商品定價效率、發展私募股權市場。深圳是科技創新的聚集地，它注重發展、規范和優化私募股權市場，為更多產品、更大規模、更高層次的創新提供更好的服務。目前深圳擁有大量創新型的中小企業，為更好地服務此類企業主體深圳一直在完善多層次資本體系，打造完整的資本服務鏈條。特別是對處于創意期或者種子期且更加需要資本扶持的企業，支持力度不斷加強，發展出以深交所為“鏈條”龍頭，牽引更多的創業資本惠及更多的中小企業，從而推動深圳實施創新驅動發展道路。四是市場化運作，充分發揮政府引導基金作用。深圳作為國家創新型城市，創新驅動一直是其經濟發展的強大動力，而在其創新驅動的背后站著一支龐大的“創投軍團”。比如赫赫有名的深創投——深圳市政府1999年出資并引導社會資本出資設立的、專業從事創業投資的深圳市創新投資集團有限公司（簡稱“深創投”），是國內最耀眼的“官辦VC”，投資企業數量位居國內創投行業第一位。其曾在2007年與蘇州政府對接合作，設立了全國首個地方政府創投引導基金。而后在十余年期間覆蓋了中央級、省級、地市級、縣區級四個層次，形成了全國性的基金覆蓋網絡。由于深創投的創投基金背景，深圳市政府在政府引導基金的探索中充當了雙重的角色。特別是在探索階段，與全國各地政府合作設立政府子基金，深創投作為子基金的管理者參與其中，為財政資金獲取收益的同時，摸索了保本+固定收益、特殊獎勵、階段參股、跟進投資、選擇回購等不同的引導基金模式。近年來，深圳市政府引導母基金由深圳市政府與深創投合作，該引導基金的運行架構是：由政府獨資成立引導母基金，深創投作為受托管理人全面負責母基金的管理工作，母基金再聯合社會資本投資專項子基金，進而投資于企業。整體而言，深創投運營基金以市場化為主導、政府角色淡化、投資行業廣泛且面向全國。
二、探索我區金融服務經濟高質發展的幾點思考
近年來，我區金融發展面臨諸多問題。諸如受擔保圈、惡意逃費金融債等不良因素影響，整體金融信用環境較差；區內企業上市積極性不高、政府引導推動企業對接資本市場阻力較大；區內現有園區產業基金未能真實有效運轉，政府引導基金整體發展未有實質性進展等等。對此，借鑒深圳發展金融經驗，本文總結了對我區如何引導金融服務經濟高效發展的幾點思考。1.進行金融信貸模式轉型升級目前，為處理銀行信貸市場與實體經濟之間存在的惡意逃費金融債等問題，政府大多處于協調引導角色，如全力壓降不良貸款，做好重點風險企業化解工作，市縣兩級合力推進銀行向上爭取處置資源，向市法院集中推送重點不良貸款，加快司法進程等等措施。效果是：1—10月份，全市銀行機構累計處置不良貸款259.94億元；10月末，全市不良貸款余額180.83億元、不良貸款率5.39%，提前完成全年不良貸款率壓降目標。但僅靠政府引導，政府壓力仍然較大，對此，借鑒深圳經驗，“解鈴還須系鈴人”，將銀行與企業的問題交還于銀行、企業來處理，建議從市場化的角度處理此類問題。具體來說，引導支持銀行創新其業務運行模式，在一定程度上消化吸收其現有“不良信貸”問題，效仿深圳農發行、工行等上述做法，創新自身模式，真正“圍繞各種產業、不同規模企業所需”量身定做金融產品，而不是固守“重資產、重擔保、重規模”的信貸老套思路，創新業務模式，更加貼合經濟實際發展所需。2.探索先進金融運作模式，激活區內產業基金目前，我區成立了政府引導基金，各類園區公司也成立了產業基金，但面臨著可投項目少、基金平臺不成熟、缺少專業人才等問題，這些問題的根本點是缺少實質運作的動力，建議可嘗試深創投使用的利益綁定機制——跟投機制。跟投機制，是指在基金運作開展過程中，由參與決策、運營的核心層和骨干成員與企業一起共同投資，與企業共同承擔風險，共同分享收益的一種機制，本質是一種投資行為，但由于其有足夠強的收益且風險對賭鎖定，激勵約束統一，實現了有效的激勵效果。據了解，深創投的強制跟投項目投資額的1%；項目激勵機制，公司凈利潤的10%獎勵給全體員工，凈收益的4%獎勵給團隊；投資制度十分完善，從項目挖掘—立項會—各類盡調—預審會—投委會—投后管理—決策退出；投資退出機制靈活，能投能退，能退能投。以深創投為例，373個項目已退出，其中：196家已上市，177家非上市退出中有16家并購、112家回購、27家轉讓、22家其他方式退出；資本活躍，投資市場成熟，國企主動讓利，社會資本活躍。而這套成熟流程中，有一個我們值得去嘗試的環節，用它來撬動整個基金運作的突破點——“跟投”機制。實行項目激勵，投資收益按比例獎勵投資團隊；投資制度，完善投資制度，探索市場化投資機制，盡職免責，充分利用直投、基金投、租金換股權等投資方式；退出機制，重點做好投后管理，全方位扶持企業做大做強，視投資周期、企業業績等擇機退出；尋找開發區的讓利模式，激活社會資本，提高投資意愿。3.加快內部潛力挖掘，引導企業利用資本市場加快發展我區目前已有20家企業納入上市掛牌后備資源庫。其中重點上市后備企業5家。今年我區新增7家上市掛牌后備企業，目前累計已有18家企業報至省級上市掛牌后備企業庫。上市后備資源整體占比偏低，在區內重點上市后備企業中，威瑪、新大上市掛牌也是進展整體緩慢。可以說，我區資本市場潛力有待進一步挖掘。深圳資本市場助力企業發展，將金融資本與實體產業相結合，彰顯了金融服務實體經濟的效力。對此，建議我區進一步深化引導區內企業提高對資本市場的認知度，拓寬中小企業融資途徑，改善企業融資過度依賴銀行貸款的現狀。今年9月初，書記在全球服務貿易峰會上指出要成立北京證券交易所，繼續支持中小企業創新發展，深化新三板改革。我們更應順應這種金融發展趨勢，全力支持企業登陸資本市場做大做強，建立健全創業投資與資本市場等金融基礎設施的互聯互通機制，也可為私募基金、政府引導基金、創投管理機構提供一種可投資項目退出渠道，助力形成金融與經濟的良性互動機制。
三、結語
研究學習深圳先進金融運作經驗，是為了更好地服務本地區經濟高質發展。而經濟發展離不開金融的助力，金融創新需要適合的經濟土壤，所以，習得他人之長，結合自身經濟實際情況，才能真正助力經濟發展。
作者：孫倩倩 王世禎
關鍵詞：巴塞爾協議Ⅲ 商業銀行 影響 對策
一、《巴塞爾協議Ⅲ》的主要內容
（一）更嚴格的資本金要求
《巴塞爾協議Ⅲ》規定最低總資本充足率仍為8%，但是提高了核心資本尤其是普通股的占比，即要求一級核心資本充足率由4% 提高到6%，普通股最低標準由2%提高到4.5%，并可于2011 年到2015 年分階段達到要求。
（二）建立資本留存緩沖和逆周期資本緩沖
《巴塞爾協議Ⅲ》中引入了2.5%的資本留存緩沖，由扣除遞延稅項及其他項目后的普通股權益組成。如果商業銀行的資本留存緩沖比率達不到該要求，監管機構將限制銀行拍賣、回購股份和分發紅利等。這項規定將于2016年1月起適用，并于2019年1月開始生效。同時，該協議還規定定銀行根據自身情況建立0-2.5%的逆周期資本緩沖。
《巴塞爾協議III》關于過渡期安排，從現階段銀行資本狀況，以及對銀行盈利情況和為經濟發展提供信貸支持等方面考慮，將過渡期規定為2013 年1 月1 日到2019 年1 月1 日，在此期間分階段達到《巴塞爾協議III》的相關規定。
（三）系統性重要銀行額外資本和應急資本機制
通常系統性重要銀行也被認為具有“大而不倒”的道德風險，因此，需要對系統性重要銀行建立額外資本，通過這一規定使得系統性重要銀行具有較高質量的資本，具有更強的損失吸收能力得以穩健的發展。建立應急資本機制，如應急可轉債，當由于各種原因導致銀行瀕臨倒閉時，通過債權人參與共同承擔損失，因而不但能夠減少對納稅人的影響，還使得銀行得以繼續經營。
（四）在風險資本框架之外，引入杠桿率監管指標
新協議規定了最低3%的權益資產比指標，以控制銀行的杠桿融資規模。但是，由于銀行經營模式的不同，杠桿率指標與資本充足率監管指標之間可能會存在一定的沖突。因此，巴塞爾委員會建議從2011年1月1日起，各國監管部門開始對杠桿率指標進行監控，以觀察其與資本充足率框架的契合情況。2013年為正式實施期間，所有與杠桿率相關的信息披露應從2015年開始執行。
（五）流動性監管指標
金融危機爆發的又一重要原因是銀行流動性監管不足，全球銀行業缺乏統一的流動性監管標準，此次，《巴塞爾協議III》引入流動性監管指標。首先提出流動性覆蓋率（LCR）監管指標，衡量在設定的嚴重壓力情景下，優質流動性資產能否充分滿足短期（一個月） 流動性需要，規定要求不低于100%。于2011年開始進行檢測，于2015 年實施。其次提出凈穩定資金比率（NSFR）監管指標，用于度量銀行較長期限內可使用的穩定資金來源對其表內外資產業務發展的支持能力，規定要求必須大于100%。于2012 年開始進行檢測，于2018 年實施。
二、《巴塞爾協議Ⅲ》對我國商業銀行的影響
（一）資本充足率指標的影響分析
短期來看，核心資本充足率提升對我國銀行業影響不明顯。中國銀監會目前規定國內大型銀行的資本充足率下限為11. 5% , 核心資本充足率不低于7%, 而《巴塞爾協議Ⅲ》中這兩個指標分別為8% 和6%, 即便巴塞爾新協議馬上執行, 國內資本充足標準仍高于國際標準。但是從長期來看，由于我國商業銀行的經營業務主要以信貸為主，以利差收入作為主要的利潤來源，信貸業務為資本消耗型的銀行業務模式。現階段，我國商業銀行正處于快速發展時候，以及十二五期間我國經濟將快速發展，對于信貸的需求將會增大。再加上提出了《巴塞爾協議III》資本要求，我國銀行業將面臨資本監管壓力。其次監管資本中普通股所占比例的增加，普通股被認為是高質量的資本，因此其資本成本也最高，這將提高我國商業銀行的資本成本。
（二）對建立資本留存緩存和逆周期資本緩沖影響分析
根據《巴塞爾協議III》的規定，商業銀行根據自身情況建立2.5%的資本留存緩沖和0- 2.5% 的逆周期資本緩沖。協議規定資本留存緩存和逆周期資本緩沖由普通股和其他高質量的資產構成。根據目前我國監管當局對資本留存緩存和逆周期資本緩沖的要求來看，尚不足《巴塞爾協議III》中2.5%的要求。《巴塞爾協議III》提出的更高的資本要求，這將會使商業銀行的再融資或者使得其未分配利潤將受到一定程度的擠壓。
（三）對系統性重要銀行額外資本和應急資本機制的影響分析
《巴塞爾協議III》規定銀行體系需建立系統性重要銀行額外資本和應急資本機制，使得對于系統性重要銀行計提風險準備，當發生重大風險或者經營失敗時，通過額外資金進行風險補償或啟動應急資本機制，從而使銀行能夠得到穩健的發展。由此可見，系統性重要銀行額外資本和應急資本機制的建立對于提高我國銀行業的經營穩定性具有重要影響。
三、我國銀行業的應對措施和建議
（一）完善商業銀行資本補充機制，調整經營模式
長期來看，我國銀行業將面臨資本金不足的問題。面對這些問題，我國需要建立健全的商業銀行資本補充機制。如通過調整商業銀行資本結構，將普通股資本補充方式同內部資本積累補充方式相協調，以實現高資本補充低成本。還可通過創新混合資本工具等，通過開發創新型金融工具以增加銀行資本。
同時，我國商業銀行應該努力調整經營業務模式，減少資本消耗型業務，增加資本節約型業務，進而提高資本的使用效率，以最小的資本消耗盡可能獲取最大的經營效益。
（二）結合現實國情，合理安排過渡期限
如何在貫徹《巴塞爾協議III》的前提條件下不影響經濟各部門的穩定運行是一個重要的問題。更嚴格的資本定義，更高的資本持有水平，更廣泛的風險覆蓋范圍等，都是我國銀行業在下一階段工作中需要仔細考慮的問題。過于倉促地實施新資本框架勢必會對中國的宏觀經濟運行帶來負面影響，太長的執行期間又會削弱新準則的政策效果。這就需要監管部門尋找一個時間上的制衡點，以合理的速度對我國金融系統進行改革。只有這樣，中國銀行業才會獲得長久穩定的發展。
參考文獻：
【關鍵詞】 內部審計 質量控制 必要性
一、加強內部審計質量控制的必要性
1.內部審計在組織中定位的特殊性和工作性質的重要性有必要加強自身質量控制。內部審計具有獨立性和客觀性,在組織中處于超脫地位。獨立性要求內部審計機構的設置經董事會和高級管理層批準并在內部審計章程中做出規定,審計執行主管由董事會任命,并對董事會、審計委員會或其他相關治理機構報告業務工作,內部審計機構在組織風險管理框架中的定位是定期評價并協助其他部門進行風險管理,但不負風險管理的責任。客觀性要求內部審計師在工作中不與任何方面達成重大的質量妥協,不能把對其他事物的判斷凌駕于對審計事務的判斷之上。獨立性和客觀性是內部審計的必要條件,但內部審計質量控制是獨立性和客觀性的有力保證,也是實現組織目標的有力保證。只有持續地加強管理、改進程序、提高質量才能在組織中樹立權威性,達到董事會、高級管理層和被審計單位的認可和滿意,從而融洽各方面的關系,更好地開展工作。
2.加強內部審計質量控制是遵循《內部審計實務標準》和《職業道德規范》的必然要求。內部審計受行業標準、國家標準或國際參考標準的約束,內部審計機構應促進職業領域內的道德文化發展,內部審計師應熟練掌握專業技術、履行應有的職業審慎性、作為道德倡導者。
3.內部審計質量控制是全面質量管理的內在要求。全面質量管理是根據組織向顧客提供最優產品或服務的原則制定的長期戰略性措施,是通過諸如質量策劃、質量控制、質量保證和質量改進而實施的全部管理活動。它的主要原則是追求顧客的完全滿意、不斷地改進產品或服務的質量和全員全過程地參與。
4.高質量內部審計工作底稿是發揮內部審計監督作用的最關鍵因素之一。銀行內部審計監督的根本目的是促進銀行業務經營、內控管理、綜合績效及可持續發展能力的不斷提高。內部審計工作底稿質量的優劣、高低,直接影響到內部審計監督作用和效果的有效發揮。
5.內部審計工作底稿質量是衡量內部審計質量的主要標準之一。內部審計部門工作的最終落腳點是為了通過高質量的內部審計工作,切實履行監督職責,發揮內部審計監督的職能作用。因此,衡量和評價內部審計部門各個方面的工作,歸根到底還是要看內部審計質量及效果,而內部審計工作底稿質量作為內部審計服務的最基本、最有力的保證,自然也就成為評價和衡量內部審計質量的主要標準之一。
6.保證內部審計工作底稿質量是樹立內部審計人員形象的內在要求。對于內部審計人員來說,良好的內部審計形象是開展工作、履行職責的有力保障。內部審計人員只有通過高質量的內部審計工作,才能獲得各級領導、有關部門及員工的認可,內部審計工作的作用和效果是最基本的支點。高質量的內部審計工作底稿是高質量內部審計工作的前提和保證。
二、加強內部審計質量控制的重要意義
1.加強內部審計質量控制有助于內部審計活動增加價值、改善組織的經營狀況。內部審計的目的就是為機構增加價值并提高機構的運作效率。通過合理的質量控制,可以防止偏差,及時發現錯誤并予以糾正,確保落實責任制,從而幫助組織達到預期目的。質量控制 貫穿整個審計活動的始終,將質量標準分解到每個具體環節,每個審計人員都應進行自我控制,并由審計執行主管進行監督。它包括事前、事中、事后控制,事前控制主要是審計計劃和審計方案;事中控制主要是審計程序的選擇與應用、工作底稿的記錄與復核、報告的編制與審批;事后控制主要是內部評價和外部評價,包括被審計單位對審計工作的反饋意見。內部審計活動范圍涉及組織內不同的層次和領域,通過加強質量控制,及時、有效地發現和揭示風險管理漏洞和內部控制弱點,建設性地提出審計建議并跟蹤落實,能夠把組織的戰略層、控制層和執行層上下左右聯系成一個有機整體,既支持戰略層針對目前需要改進的項目做出科學決策,又合理保證執行層按預定方案進行操作、不偏離目標,最終改善組織的經營狀況。
2.加強內部審計質量控制能夠保證滿足顧客需求、維護自身信譽。董事會或高級管理層在做出戰略規劃后,迫切地希望得到處于不同部位、不同角度的職能部門和基層管理者是如何具體執行的,執行效果和效率如何,存在什么風險,風險的嚴重程度,以便于進行分析判斷,在加強指導、修訂政策和接受風險之間做出選擇,但是這些消息的來源必須客觀、真實、可靠。而職能部門和基層管理者希望將操作流程中客觀存在、自身難以解決、不敢或不愿反饋給上層領導的問題和建議通過一個可信的信息通道進行反應。建立在嚴格質量控制之上的內部審計活動可以通過對有關流程的內部控制進行擴大測試來發現和驗證問題性質,在兩者之間充當媒介,滿足雙方的諸多需求。同時,內部審計師通過出色的工作,能夠得到服務對象的信任,進一步融洽審計與被審計、審計與高層之間的工作關系,進而維護自身信譽,逐步樹立內部審計在組織中的權威性。
關鍵詞:金融“海嘯”;投資;理財;現狀
中圖分類號:F038.1
文獻標識碼:A
2007年美國國家金融銀行業發生的“次貸危機”以及由此造成的一連串的經濟波動,幾乎將美國乃至全球的經濟大樹連根拔起。金融市場如同發生一場海嘯。隨著金融“海嘯”影響的逐步顯現,物價逐漸高企、股市低迷、基金縮水、樓市撲朔迷離,在這樣的投資環境下,2010年投資理財市場再現新的機會。不過,在個人理財方面,國內投資理財市場剛剛起步,與國際投資理財業相比,還是不成熟的市場。具體說來,表現在如下一些方面:
一、國內投資理財市場現狀
(一)金融機構分業經營導致理財服務范圍狹窄
目前我國金融業實行的是分業經營模式,即無論是銀行業、保險業、證券業等金融機構,都以分業經營為主要的經營模式。比如銀行業,從銀行理財服務的宣傳資料看,似乎涵蓋了和生活理財與投資理財的全部概念,但實質上它們是一種傳統服務的延伸。由于政策的限制。銀行不能涉足證券、保險、基金、信托領域。除了存貸業務,只能代銷基金、保險等產品,因此在個人理財方面給客戶的建議多是長期財務計劃。但是在海外,國外金融機構的金融產品的“生產線”是貫穿整個系統的,他們早就把金融商品融入金融機構系統內部,混業經營模式隨處可見。
正因為如此,作為構成金融市場的三大分市場處于相對分離狀態,客戶資金一般只能在各自的體系內循環,而無法利用其他市場實現增值。因此,投資理財服務需要金融領域產品的全面、豐富和最優化組合,但分業經營的現狀使得投資理財業務在政策的鴻溝面前顯得非常的蒼白和脆弱。
(二)金融機構投資理財服務僅停留在表面層次
與成熟市場相比,國內的個人投資理財業務更多的是形似,而沒有達到神似。可以說,投資理財業務更多的是停留于表面。比如有些高收入者對于國內的投資理財服務經常抱怨,國內各類個人投資理財服務,大都“沒有提供足夠的信息、建議、溝通”、“自動服務功能不夠完善”、“服務態度不夠好”以及“沒有給人能夠相信的感覺”。即使是中資銀行開設的理財中心實際上也更多地停留在“為內地客戶提供外幣的存款和抵押貸款業務服務”的理財理念和簡單地將銀行自有和的個人金融產品進行整合并打包銷售的層面上,而沒有針對客戶的需要進行個性化的設計和產品創新。同時所作的理財規劃書大同小異,針對性不強。不能不說,國內的理財規劃服務炒作和宣傳的成分更多。
正因為如此,目前國內的金融機構所提供的理財產品,與國外同業相比,普遍功能落后,整合度較低。理財新品的開發無論在速度還是在功能上均滯后于市場需求。
(三)投資理財專業人才匱乏
以上在投資理財業所述的問題,有一個最根本原因是專業人才匱乏。國內投資理財業的發展使得社會對人才的需求更加迫切。這里的人才是指熟悉金融所有行業的全才而不是單獨一個領域的人才。因為個人投資理財服務涉及面廣,不僅僅限于金融產品的投資分配、資金運用的合理規劃,還包括幫客戶處理稅務問題,乃至房地產投資、證券投資、收藏品投資等諸多方面。國內金融機構普遍缺乏既熟悉銀行業務,又精通證券交易、期貨、黃金、保險以及其他領域的全能型通才。從業人員對現有金融產品認識不足。往往只熟悉自己的領域,不知道怎么把跨越各領域的不同金融產品組合到一起。這樣的職員顯然無法滿足客戶個性化、多樣化的投資理財需求,為客戶規避風險。實現資產的保值、增值。
二、如何發展我國個人投資理財業
雖然金融“海嘯”的影響隨著2010年新年的鐘聲的敲響而漸漸遠去,但是我國的個人投資理財業并不會隨著它的遠去而停滯,相反我們要從我國的投資理財業的現狀以及存在的不足,找到更適合發展我國個人投資理財的方法。建議如下:
(一)重點發展金融機構投資理財
從我國的實際情況來看,目前我國金融業還是實行分業經營,這是金融機構理財最大的外部制約因素。而且,從發展趨勢來講,客戶更需要提供一站式金融或投資理財服務,因此,在大力發展金融機構投資理財時,應注意加強銀行、保險、證券、基金、期貨等部門的聯合,為客戶提供優質的、一站式理財服務。同時為了順應全球大勢,我國金融機構要逐步發展混業經營。
(二)成立和完善自己的理財組織。推出理財師資格認證制度
2004年9月,中國金融理財師標準委員會(FPSCC)正式成立。這是中國個人理財業邁出的重要一步,目前它已是中國大陸唯一獲得國際金融理財標準委員會(FPSB。即國際CFP組織)授權,進行CFPTM資格認證和CFP商標管理的機構。中國金融理財師標準委員會多次舉辦中國金融理財師年會,比如在2009年10月18日,在廣州自云國際會議中心舉行了2009中國金融理財師年會,年會的主題為“持續提高金融理財師的職業水平”。這些都為個人投資理財業的發展奠定了良好的基礎。
(三)加強投資理財的教育培訓
新的業務離不開教育培訓。當前投資理財在我國還處于導入期,最重要的工作是將正確的投資理財理念導人中國,并培養優秀的投資理財人才。尤其是我國中間階層逐漸興起,全民參與投資理財是不可阻擋的趨勢。因此,加強全民的投資理財教育顯得尤為重要。
不過,投資理財的教育培訓工作需要多方面力量來參與,目前,中國個人理財培訓市場已經興起:很多大學已經推出了理財培訓課程;很多國外的理財協會已經進入中國提供理財培訓;幾乎所有的金融機構專門提供理財培訓。盡管目前投資理財培訓項目已經不少,但高質量、系統的、權威的理財培訓課程還比較少,甚至部分投資理財培訓項目內容粗躁、質量不高,連基本的理財理念都不正確。因此,開發一套高質量、高水準、系統化、本土化的投資理財培訓教材是我國投資理財業發展的當務之急。
參考文獻:
[1]劉偉.個人理財[M].上海財經大學出版社,2009.
關鍵詞:外資銀行 中國銀行 競爭格局 影響 對策
隨著我國金融改革的不斷深入及對外開放的不斷推進，外資銀行進入我國金融市場的速度也在逐漸加快，并且在金融體系中占據越來越重要的位置?外資銀行進入，在經營管理、技術創新等方面也許會對我國銀行業產生積極的效應，但卻同時可以促使國內銀行業面臨服務業務管理體制與運行體制人才競爭等方面的挑戰為此，我國銀行業應采取樹立以客戶為中心的理念，深化管理體制和運行機制改革，加快對高層金融人才的培養等措施大力發展我國銀行業務。
一、外資銀行進入對我國商業銀行的積極作用
（一）促進了我國銀行業對外開放與國際慣例接軌的步伐
外資銀行的進入在為我國銀行業發展帶來了先進的經營管理方法，然而也加劇了國內商業銀行間競爭壓力，將原本在國內市場的競爭國際化，這將推進我國金融業對外開放與國際慣例接軌的步伐。
（二）使國內金融業更好地利用世界資本市場，加快引進外資步伐
多數進入中國市場的外資銀行都是資金雄厚、信譽良好、歷史悠久的大型跨國銀行，它們都擁有一些關系良好、高度信任的固定大客戶，伴隨著外資銀行的進入，外資的在華資本投入將增加。而在間接投資角度，這些銀行擁有良好的信譽和優異的經營管理水平，更有利于疏通外資銀行進入國際資本市場的各類渠道，便捷了我國企業的海外融資。
（三）有助于培育國內金融市場，加快全球金融中心建設
外資銀行在華開展了不少人民幣業務，其中包括投資國債和金融債券等有價證券，此舉非常有助于健全完善國內金融市場的發展，尤其在證券市場上，金融的證券化和證券的國際化是全球金融業發展的兩大亮點，外資銀行的進入，將不斷豐富國內銀行業的產品和交易手段，在擴大交易規模的同事，還能帶動拆借、貼現以及外匯等業務的發展，從而形成一個完整的金融體系。之后，再以此為基礎，帶動區域金融中心和全球金融中心建設，形成良性循環積累的發展勢頭。
二、外資銀行進入后帶來的挑戰
（一）外資銀行與國內商業銀行之間的業務競爭
1.籌資業務
當前，外資銀行主要通過吸收存款、拋售外匯以及同業拆借的方式來獲取人民幣存款。但拋售外匯和同業拆借上，由于受政策影響，發展有限。如此，吸收存款則成為外資銀行籌資業務的中心，在吸收三資企業的人民幣存款的同時，也勢必盡力規避政策上關于市場參與方面的限制來發展籌資業務，加之政策限制的逐步放開，籌資業務上的競爭也更加激烈。
2.金融產品銷售業務
對于擁有雄厚資產的外資銀行而言，會通過降低金融產品銷售價格的方式，來逐步穩定的占領在中國的市場份額。與此同時，隨著我國市場經濟的發展，我國企業在金融產品的選擇上有了更大的空間。那么，面對有著豐富經驗和完善管理機制的外資銀行，如何證明自己能夠提供相同或者更高質量的金融服務，就成為國內銀行需要考慮的問題。
3.創新業務
外資銀行基于西方金融領域的發展程度和本身在軟硬件上的優勢，擁有我國國內銀行難以超越的金融創新能力，但隨著經濟的發展和人們對金融服務要求的不斷提高，對銀行金融業務的要求也將越來越高，如果國內銀行不能跟上金融創新需求的步伐，將難以獲得市場上的主動權。
（二）我國銀行業在管理體制和運行機制上所面臨的挑戰
1.管理體制
外資銀行是完全以利潤為目的的商業性經營，其經營方式的標準是以國際通行的規則，政府干預不多，實行市場化經營。相比之下，我國商業銀行有較強的政治立場，并需要承擔部分政策性業務，換言之，如果無法徹底擺脫政府干預，也就無法從根本上做到市場化經營。
2.運行機制
目前，國外銀行多數采取混業式的經營管理模式，即集商業銀行、投資銀行和證券保險于一體，然而，國內銀行業卻還處在以分業經營為主，銀行、證券和保險業各自獨立運行。雖然目前國內銀行業正向混業經營方式進行轉變，但這整個過程需要思考有關金融市場穩定等一系列問題，內部控制、業務協調以及監管等各方面的能力在短期內難以達到保證金融市場穩定的要求，混業經也就難以實施，這不利于國內銀行業和外資抗衡。
（三）人才競爭的進一步加劇
外資銀行的擴張，使之對各類人才的需求量增長。國外銀行注重人才的吸引和培養，以提供高薪出國、培訓及優越的工作環境等各種優厚待遇為手段，招聘國內商業銀行體系中的業務骨干、優秀員工以及全方位高素質人才，從而增加其市場競爭力。相較之下，國內商業銀行業高端金融行業人才的流失，自然削弱了國內銀行的競爭力。
三、我國商業銀行應對挑戰應采取的策略
（一）以客戶為中心
銀行是一個服務性行業，可否以客戶利益為中心，最大程度滿足客戶需求，為其提供高質量服務，無不決定了國內銀行業的發展。這也要求國內商業銀行必須牢固樹立良好的服務理念，強化業務培訓，創建良好的服務制度，突出銀行優質形象，通過對產品的不斷創新，從而強化銀行的服務性職能。
（二）拓展商業銀行業務
關鍵詞：商業銀行；內部審計；價值增值
一、商業銀行內部審計在價值增值方面的作用
自2004年以來，我國國有銀行經過改革以后，我國已經逐步建立起了比較完善的商業銀行體系，與此同時，商業銀行的資產規模也呈現出空前的增值趨勢，業務數量不斷增加，隨之出現的風險潛移默化的滲入到銀行系統中。加上國內外市場競爭越來越激烈，商業銀行想要繼續保持金融機構地位，就需要發揮內部審計作用，促進價值增值。商業銀行內部審計的最終目的，是為商業銀行各項業務持續發展保駕護航。如何強化內部審計職能，提高銀行內控管理水平，提高審計工作效率，積極拓展內部審計價值增值的途徑，有效實現審計的價值增值，是商業銀行目前最需要重視的。商業銀行內部審計在價值增值方面的作用表現在以下幾個方面。
（一）商業銀行公司治理的需要
從商業銀行公司治理視角看，內部審計作為公司治理有機組成部分，它不僅要發揮好查錯糾弊，完善內部控制、推動問題整改作用，還要發揮好咨詢、服務及經營診斷的作用，特別是在當前以風險導向、問題導向的審計模式下，作為公司治理主要環節，內部審計通過防范風險、應對風險、降低風險、管理風險，積極為董事會、高管層、經營層服務，已經成為商業銀行價值鏈上的重要環節。按照《中國內部審計準則》要求，目前商業銀行均建立了較為完備的內部審計組織架構、明確了內部審計工作流程、制定了審計質量控制制度，建立了上下結合，下審一級的內部審計體系，并伴隨我國經濟金融發展，在促進和改善商業銀行組織運營、內部控制、風險管理、公司治理等方面發揮了巨大的作用。站在歷史新方位，銀行發展的新階段，在以高質量發展目標的引領下，內部審計需要因時而動，因勢而行，不僅需要持續做好監督、評價，防控風險，特別是防止系統性金融風險發生，實現穩健可持續發展，同時更需要創新方式方法，健全完善商業銀行內部組織管理體系，提高審計人員專業素養，運用大數據技術，實現審計數字化轉型，在促進提升商業銀行管理、增值增效方面持續發力。
（二）新巴塞爾協議提出的新要求
從監管管理視角看，巴塞爾協議是全球商業銀行都應遵循的原則性協議文件，其中不少規定的提出，都是為了更好地控制各大商業銀行的運營風險，在持續保持較好市場競爭力的同時達到預期經營效益。巴塞爾協議經過反復完善，形成的《第三版巴塞爾協議》對商業銀行風險計量方法、全面風險管理體系、資本管理、系統建設、信息披露提出了更高的要求。其中在第一支柱最低資本要求中提出了風險加權資產，將原僅考慮商業銀行信用風險的基礎上，增加了市場風險和操作風險；在第二大支柱監督檢查中擴大了銀行風險類別覆蓋范圍，特別是覆蓋了國別風險及信息科技風險，并增加了風險評估標準及要求，擴大了結果應用，明確了壓力測試范圍與要求；在第三大支柱信息披露中對銀行資產數據的質量、透明度以及數據的可用性提出了更高要求。新的巴塞爾協議全面考核了商業銀行風險水平、風險能力以及資本管理能力，促使銀行從治理架構、戰略設定、戰術執行、科技技術等方面做好規劃與部署。銀行審計作為公司治理體系主要參與者，需要從推動滿足監管要求、推動商業銀行風險與資本管理要求為著眼點，做好風險識別、風險應對、風險防控的全程監督以及風險預警，提出風險管理體系完善意見建議，推動商業銀行風險管理能力提升，實現內部審計的價值增值。
二、商業銀行內部審計目前在發揮價值增值方面的問題探析
（一）對審計價值增值認識不充分
隨著“十四五”規劃展開，商業銀行內部審計在公司治理與風險防控方面被寄予了厚望，成為商業銀行延伸強化管理的重要抓手。審計站在新的歷史發展階段，不僅要強化監督職責，更要通過推動銀行戰略目標的實現以及各項管理措施的落實來實現自身的價值增值。但目前在審計中對管理和規章制度的監督職責認識仍然占據主導地位，在適應當前新發展理念要求下對審計職責的全面性及高站位要求還存在認識不充分，審計工作與銀行經營戰略要求緊密結合度還不夠；其次被審計單位對審計職責還存在傳統的“找茬”片面性認識，還未充分認識到審計履行的監督、評價、咨詢職責是為了更好地服務和維護企業的整體利益，以上兩方面的交疊使得商業銀行內部審計在增值方面作用受到一定限制。
（二）審計發揮作用有效性不足
商業銀行內部審計作用發揮有效性一方面取決于審計成果的充分運用，一方面源于有效的審計人力資源科學配置與合理利用。實際在當前審計中，內部審計仍以重視發現問題為主，對審計的整改追蹤及成果運用上還存在一定關注滯后；其次針對審計發現的問題，被審計單位大多數在整改態度上就問題改問題，未在溯本求源上深改，以致出現屢查屢犯現象，審計成果運用有效性大打折扣。伴隨著當前我國金融信息化日新月異的飛速發展，各類金融產品的推陳出新，以及嚴峻的外部復雜形勢及風控壓力，審計人員不能夠再用以前的專業知識與經驗來評估當前環境下的銀行風險，而是需要學習和掌握新興的大數據挖掘及分析技術，了解銀行業務發展戰略和運作，熟悉銀行新產品的特點以及業務流程，由于受制于當前審計人員有限的專業知識水平，審計部門現缺乏兼具科技知識、業務精通和戰略眼光的審計骨干人才，內部審計人員對各種專業信息系統的掌握程度落后于業務人員，在一定程度上影響了審計成果。商業銀行亟需整合現有有效審計資源，特別是審計人力資源的整合運用，使其發揮最大優勢，才能提升審計質量與效率。
（三）審計發揮作用存在局限性
在大數據技術快速發展階段，銀行內部審計部門需與“互聯網+”技術相接軌，使先進審計技術能推動審計關口前移，由事后審計前移至事中、事前，并在風險預警以及風險前瞻性上發揮應有作用，避免由于審計技術滯后，與業務發展不匹配帶來的商業銀行內部審計在價值增值方面的局限性。目前由于銀行內部審計自身信息化發展滯后于銀行業務信息化系統建設，業務數據和信息共享存在一定限制，且審計數據平臺還不夠完善，信息化手段以及工具的缺失使審計對信息化環境下的種種風險及問題無法做到實時有效的評價與識別。
三、商業銀行內部審計在價值增值方面優化路徑
（一）提高對內部審計價值增值重要性的認識
一個企業活動的根本目標是實現企業的價值增值，也就是實現企業價值的最優化。內部審計作為商業銀行管理必不可少的一部分，必須緊跟企業發展要求，以價值增值為目標，與上級管理層保持良好的信息溝通，更多參與組織的高層決策過程，將更多的審計資源用于關注銀行的“增值”領域；在審計模式上要由傳統的事后審計，變為事前控制、事中監督與事后審計相結合，全方位、全過程的動態審計，發揮好內部審計的參謀和助手作用，爭取到管理層的重視及支持。其次還可通過宏觀與微觀兩方面提高對內部審計價值增值重要性認識，宏觀方面，可結合國家“十四五”規劃提出的立足新發展階段、貫徹新發展理念、構建新發展格局的“三新”高質量發展要求，聚焦“十四五”國家審計工作發展規劃提出的防范化解重大風險目標，緊緊圍繞國家重大戰略以及商業銀行發展戰略，守住不發生系統性風險底線，促進商業銀行健康平穩發展的高度，充分認識審計工作的重要性及價值性；微觀方面，可從內部審計聚焦主責主業，強化商業銀行重點地區、重點領域、重點業務風控管理，推動企業決策政策貫徹落實以及商業銀行經營目標實現來提升被審計單位對審計重要性的認同感以及審計人員的自豪感，以此實現對內部審計價值的再認識。
（二）充分發揮內部審計價值增值作用
首先，以推動審計查出問題有效整改、鞏固和拓展審計整改效果為目標，強化審計成果運用，提升審計價值。具體可從以下三方面實現：一是提升商業銀行內部審計人員對審計整改的認識，將審計整改作為審計高質量發展的重要組成部分，將揭示問題與推動解決問題相統一，明確整改監督管理職責與要求，改變只重視審計發現而忽視審計整改的思想意識；二是加強對被審計單位審計整改的跟蹤監督，實行整改結果審核制和銷號制，核實整改結果，確保審計發現問題由點及面，由表及里全面整改，對未整改的問題要壓茬跟蹤，確保審計發現問題全部整改落實到位；三是對審計發現問題按性質嚴重程度提出不同問責意見，監督被審計單位全面落實，建立審計監督與紀檢監察、組織人事、巡察等監督協調機制，在審計成果運用上加強聯系和信息互通，同時將審計整改及問責結果進一步量化，并納入到被審計單位績效考核中，堅決杜絕屢審屢犯問題發生，提高審計監督實效。其次，從審計隊伍建設入手，一是優化現有審計隊伍結構，建立長效教育培訓機制，緊跟信息技術與業務發展，持續不斷地對內審人員開展審計方法、審計技術、審計經驗的培訓以及對新知識、新業務的培訓，提高應變能力和綜合素質，更好的服務于審計工作；二是拓展審計人員視野，在日常審計工作中，引導審計人員將關注的焦點從微觀方面轉到宏觀方面，使內部審計角度能從宏觀角度、戰略角度進一步地站在全局的角度思考和分析問題，將審計的著眼點前移至決策環節，綜合分析被審計單位在體制、機制、風險控制、合規管理、資源配置、經濟效益等方面存在的問題，為管理決策層提供可靠的參考依據，充分發揮內部審計的增值作用；三是將商業銀行審計目標細化到具體審計人員，使人人有壓力、有責任，建立有效的激勵機制，并將目標責任納入其中，定期對每位審計人員的工作情況和工作業績進行監督考核，鼓勵和調動審計人員工作積極性和主動性，增強審計工作事業心和工作責任感，實現審計整體效能發揮最大化。
（三）加快審計信息化、數據化轉型
大數據審計是未來審計發展必然趨勢，科技強審是實現審計價值增值的必然之路。商業銀行需要加快內部審計信息化建設和應用，在推動銀行業務信息化系統建設同時同步推動審計信息化系統的完善，推動審計數字化轉型，建立起銀行數據信息共享平臺，打破審計信息孤島數據壁壘，實現數據的融合互通，通過積極探索全量樣本大數據審計方式方法，強化審計人員大數據思維，提高運用大數據發現問題、核查問題、精準揭示問題，提高審計價值挖掘能力，實現審計的實時化和動態化。
（四）提升審計質量管理
審計質量是審計工作的生命線，是提高審計工作成效以及審計價值的關鍵。商業銀行需結合內部審計職能發揮、流程規范以及非現場審計等出現的問題對審計質量多加思考，梳理出審前、審中、審后各環節質量控制點，建立起審計質量控制體系，定期組織開展審計項目質量檢查評比活動，落實檢查責任，增強審計過程以及廉政風險控制，對沒有按照審計規章制度進行審計、審計對象存在違規問題應查未查，造成風險及嚴重后果的責任人要嚴肅追究其責任，增強審計人員的風險意識，提高商業銀行的內部審計水平。同時通過檢查進一步規范審計流程，減少審計工作隨意性，最大限度實現審計工作制度化、規范化，降低審計風險，提升審計成果轉化率。
參考文獻：
[1]羅嵐.商業銀行內部審計的價值增值之我見[J].現代營銷（下旬刊），2018（12）：40-41.
[2]趙凌霞.論商業銀行內部審計如何實現企業價值增值[J].現代商業，2018（25）：86-87.
[3]雷智軍.商業銀行增值型內部審計實現路徑及保障機制的構建[J].銀行家，2017（03）：77.
[4]陳寰.經濟新常態下商業銀行內部審計的轉型與增值[J].會計之友，2017（16）：113-116.
[5]宋軍.商業銀行的內部審計及其價值增值探討[J].中國鄉鎮企業會計，2018（09）：203-204.
[6]孫國磊.商業銀行內部審計增值性評價模型的構建[J].商場現代化，2018（12）：156-158.
[7]胡波.我國商業銀行內部審計的風險和對策探討[J].中國集體經濟，2018（04）：90-91.
[8]宋軍.商業銀行的內部審計及其價值增值探討[J].中國鄉鎮企業會計，2018（09）：203-204.
一、關于管理會計的認識
顧名思義，管理會計就是以提升企業綜合競爭力和綜合效益的一種會計信息，這種會計信息經過了專業部門的收集、整理、篩選、總結，最后得出的有利于企業制定決策的高質量會計信息。
二、我國商業銀行管理會計發展的現狀及問題
（一）我國部分商業銀行對管理會計缺乏新的認識，對管理會計的大數據背景不能嚴肅認真的對待
大數據時代來臨的今天，具有先知先覺的企業已經把重心放在迎接經濟轉型的改革上面，對管理會計中的數據化更加重視，但是有一部分商業銀行，尤其是出于經濟落后地區的跟不上經濟發展形勢的銀行，忽略了大數據時代的管理會計，更不用說認真對待了，他們對管理會計的大數據化認識不到位、理解不到位，導致應用不到位甚至根本不會應用，就更談不上促進銀行的發展和轉型了。落后一步不不落后，如果再不堅持改革創新和轉型，只有被淘汰的命運。
（二）管理會計中對于大數據的信息不全面，挖掘信息受限，技術跟不上
很多的商業銀行已經做好了迎接大數據時代的準備，但是這種準備只是局限在表面，銀行內部，管理會計中技術水平跟不上，沒有辦法將數據信息百分之百的呈現出來進行分析，這是我國商業銀行挑戰數據時代最核心的問題。商業銀行挖掘會計信息不全面主要是因為：1.客觀原因，大數據時代的會計信息是非常龐大的，在很大范圍內挖掘對自身有益的信息實屬不易；2.商業銀行的管理會計技術有限，無法準確、高效的分析信息，再加上工作人員的技術水平和分析能力有限，更加限制了挖掘有用信息的速度，不能保證銀行在第一時間獲取有效信息，阻礙了新的決策的制定。
（三）商業銀行缺少對大數據背景下管理會計研究透徹的高技術人才
目前商業銀行的工作人員的業務能力只局限在對傳統業務比較熟悉，對新興事物的理解和研究比較透徹的專業化人才少之又少，我國本身就欠缺對復合型人才的額培養，在大數據時代這樣的背景下，商業銀行的專業性人才非常緊張。不只是我國，就連科技如此發達的美國，真正專業的大數據管理會計的分析人才也僅僅只有十幾萬。人才的缺失導致管理會計中的大數據信息無法被第一時間挖掘運用，是商業銀行甚至是我國經濟行業的一大損失。
三、大數據時代商業銀行管理會計發展如何將問題變成機會
（一）嚴肅重視起大數據時代下的管理會計發展
大數據時代是經濟發展的潮流和必然，商業銀行想要發展，就必須認識對待大數據時代的態度直接決定了企業的存亡。商業銀行想要繼續發展甚至存活下去，就必須運用一切技術、方法，抓住一切這個時代給予的有利機會。必須認識到管理會計在這個過程中發揮的重要作用，組織企業人員通過學習培訓，加強對大數據的認識和重視，認識到位了才會把精力、技術、重心向該方面轉型。
（二）提高商業銀行會計信息的分析技術，升級銀行的管理會計系統
采用新的技術，因為大數據的范圍無限廣、內容復雜、結構不傳統，依靠傳統的技術分析系統遠遠分析不全面、不透徹，一般的管理會計系統遠遠不能滿足大數據的信息挖掘需要，這就需要商業銀行鼓勵信息技術創新，滿足挖掘有力信息為我所用的需要。
（三）培養大數據時代需要的高專業化高素質復合型人才
人才是企業的有形資源，通過培養商業銀行高專業化人才，開發和掌握最新的管理會計數據化背景下的新技術，對于商業銀行來說是非常必須的，技術再先進沒有人才能夠掌握依然不能充分發展自己。對于銀行來說，以來可以高薪聘請符合要求的高素質人才，吸引人才的到來；二來可以通過組織學習、培訓等等一切方式培養相關人才。
關鍵詞：監管；巴塞爾協議；外資銀行
一、引言
近30年來，外資銀行在我國無論從深度還是廣度都取得了迅速發展。并日益融入國民的經濟生活，也帶動了國內銀行業趨于完善。隨著四年由次貸危機引發的金融海嘯和至今尚未解決的歐債危機先后爆發，金融界不得不深刻反思這些始作俑者跨國金融巨頭的監管問題。最新的《巴塞爾協議Ⅲ》代表了國際銀行業監管的新趨向。其在銀行資本構成、資本充足率、資產質量三個主要方面和其他流動性指標方面均成倍大幅提升了監管要求。全球金融監管當局的關注焦點都聚集在《巴塞爾協議Ⅲ》有關操作的實施問題。如何與國際接軌，在新國際標準出臺之際，把握住全面提高對在華外資銀行的監管水平、縮小差距的契機。成為當前監管當局面臨的重要課題。
二、外資銀行發展現狀和監管歷程
自20世紀80年代初首家外資銀行進入中國，30年間外資銀行在我國取得了長足的發展，已形成了以長三角、珠三角和環渤海經濟圈為核心、向全國其他地區輻射的開闊格局，經過近30年的發展，其廣度和深度均發生了質的變化。
(一)外資銀行在我國發展現狀
今年來外資銀行在我國取得了迅速的發展。截至2011年9月末，外資銀行在國內已設立了39家外資法人銀行(共下設247家分行、附屬機構)、93家外國銀行分行、1家外資財務公司和207家代表處。相比加入我國世貿組織前，外資銀行的分行數增加至175家，支行數則從6家增至380家。
將分行改制為本地注冊的法人銀行，這是31家在華外資銀行為了盡快的實現本土化所采取的主要方式，目前外資法人銀行數已3倍于2001年前，外資法人銀行占外資銀行整體份額從加入2001年的5.24％提高到87.66％，存款份額更超過95％，營業網點數量也已占外資銀行營業網點總數的87％。整個在華外資銀行資產總額達到2.06萬億元。不但資產規模穩定增長，外資銀行在基本面的經營總體比較健康，當前有良好的資產質量，僅有不到0.5％的不良貸款率，低于境內行業平均水平。另外法人銀行流動性比例達70.94％，整體具有充足的流動性，并且撥備覆蓋率達270.72％。綜上所述，外資銀行在華業務穩定快速增長，質量良好，風險穩定可控，空間廣闊。隨著市場開放程度的日益增加，還將迎來長時間的穩定高增長。
(二)外資銀行的監管特點
現行國際金融監管體系存在的內部缺陷在2008年金融危機當中被暴露出來，由此在國際范圍內引起當局對既往監管理念、監管方式、監管有效性的深刻反思。在這次金融危機中，老牌跨國金融巨頭風光不再，其次發達經濟體監管當局的監管不力也是歷次金融危機爆發的深層原因。從監管者角度分析，外資銀行與國內商業銀行相比具有其特殊性，尤其在跨國屬性、風險特征等方面應有相當區別。第一點區別是和國內銀行的監管相比，監管主體不完全相同，因為東道國、母國和國際金融組織都存在對外資銀行的監管責任。其次，監管目的不同。銀行監管在通常意義上其目的是保護存款人利益、維護金融秩序穩定、保持整個銀行體系安全等。除了這個目的之外，對外資銀行的監管。其責任還包括保護東道國銀行業、維護國內宏觀經濟政策以及世界金融體系的穩定，這顯然就對我國監管當局提出了更高要求。
三、巴塞爾協議Ⅲ的頒布及修改
2010年9月12日，經過27個巴塞爾銀行監管委員會成員國約一年的磋商和討價還價，就改革銀行體系資本要求達威最新方案，即《巴塞爾協議Ⅲ》。作為全球金融領域最權威的公約，此次巴塞爾協議的修改成為近半個世紀來國際銀行業最大規模的監管領域的改革。此次修改的主要內容涵蓋了核心指標。這主要包括資本質量、最低資本充足率、資本金成分、杠桿率以及流動性等幾個方面。最有影響的改革是對銀行最低資本金比率要求有所提高。目的是確保銀行的儲備金足夠抵御有可能突如其來的金融風險。比之從前。新的《巴塞爾協議Ⅲ》主要在以下幾個方面體現了較為明顯的改革：
(一)一級資本金比率最低要求提高
據規定，各協議成員國銀行必須把一級資本充足率下限由以前的4％提高至6％；而由普通股所構成的“核心”一級資本充足率的下限則從之前的2％提升至4.5％：并且還必須建立2.5％的資本留存作為緩沖。這樣規定的目的，主要是為了把銀行的核心一級資本充足率提升至7％的水平，換句話說就是銀行只要放貸或者投資100元，就要留出7元作儲備：風險越是高，就需要越高的資本充足率。
(二)對于如何定義資本作了重新的表述
和以前資本的定義相比，新協議對銀行的一級資本所包含的資產的范圍作了較大修改，現在對其的定義是“僅含永久優先股和普通股”。由于資本定義的較大修改，將造成銀行的資本質量大幅提高。同時還使得長禁不止的銀行一級資本充足率虛高的情況得以避免。
(三)對交易對手信用風險的評估標準作了更進一步的明確
這一條款所針對的是基本業務集中在國內的銀行，對這些銀行來說，這是比較新穎的風險，相當數量的中、小銀行甚至還未曾涉及過這一風險領域，另外即使一些大型銀行雖已有所涉及，但也僅是在簡單的基本指標和比例計算上停留，造成關于此類風險的計算標準、控制方法都還不明確和科學，此次修改則解決了這個難題。
(四)再次對杠桿率加以重視
杠桿率具有的特點是透明、直觀和無順周期性，在其指引下，現實風險就能夠比較容易地被銀行發現。新協議對杠桿率主要修訂了三個方面：一是杠桿率的計算頻率；二是衍生品計入資產；三是CCF(信用轉換因子)的計算方法，以及其他的一些細節方面。同時還確定了初步3％的一級資本最低杠桿率。同時委員會要求在2018年將其正式納入《巴塞爾協議Ⅲ》監管的具體指標。
(五)對流動性的監管繼續得到加強
一旦銀行資本陷入流動性缺乏的僵局，如果還缺乏統一并協調的全球流動性監管標準，很可能導致的結果將是全球范圍內的危機。08年金融危機的一大誘因就是如此。因此對于此次制定的新協議，委員會力圖使壓力情景得到重新校準，同時把高質量流動性資產的范圍拓寬。還要在一定程度上對中小企業存款等項目的流失率進行必要的調整。
關鍵詞：信號傳遞；審計師選擇；審計師聲譽；企業風險
中圖分類號：F239.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-7217(2010)04-0062-05
新股發行市場所具有的獨一無二的特征，為研究審計師選擇作為企業價值信號傳遞機制的有效性提供了天然視角。在新股發行時，發行企業和投資者之間存在信息不對稱。為了確保企業的證券價值不被低估，高質量低風險的發行企業有動機通過某種機制將他們的私人信息傳遞給投資者，比如選擇高聲譽的投資銀行和高聲譽的審計師。在我國新股發行制度經歷了一系列重大改革后，審計師選擇作為一種信號傳遞機制其有效性如何則成為我們關注的焦點。
一、審計師聲譽與IPO企業風險：文獻回顧
公司證券發行折價這一經驗現象是IPO市場集中探討的問題。折價是指股票的發行價與上市首日收盤價之間的差異。企業的發行人有動機最小化折價，因為折價會把他們的財富轉移給新投資者。對于IPO折價這一現象，理論界分別發展了理論、贏家詛咒模型和信號顯示模型予以解釋。這些解釋雖然角度不同，但都無一例外地認為，不確定性程度的降低能夠減少折價。
好的發行公司有動機降低不確定性，而聲譽高的審計師有助于降低新上市公司未來現金流的不確定性程度，從而降低發行折價。對審計師的選擇可以提供關于公司質量的額外信息。Titman andTrueman(1986)構建了一個信號均衡模型。模型證明，由于高質量審計師具有驗證與發行公司價值有關的報告信息的相對優勢，所以發行公司須支付與高質量審計有關的溢價；而對于低質量公司而言，雇傭高質量審計師的預期成本將超過發送錯誤信號所帶來的收益。這種成本收益比將導致發行企業選擇將審計師類型作為信號向市場傳遞關于公司價值和風險的信息。這一模型得到后來眾多研究者的經驗支持，研究者們發現高聲譽的投資銀行和審計師，有助于降低新上市公司未來現金流的不確定性程度，從而降低發行折價；且有相當數量的公司在上市前從地方性事務所轉向全國性的大事務所。
另一方面，高聲譽審計師自身有動機去維持聲譽，他們有動機去選擇前景好的公司和為風險較低的公司進行審計，因為為業績較差的IPO公司審計會對聲譽造成影響。由于深口袋效應，規模大和聲譽高的審計師更易遭到且聲譽受損的后果更嚴重。保護聲譽的需求同樣導致高聲譽的投資銀行承擔低風險的IPO項目，并鼓勵發行企業選擇高聲譽的審計師。
針對審計師在IPO市場中的作用，國內也開展了相關研究，朱等采用2001年和2002年的樣本，通過檢驗事務所特征與其IPO審計市場份額之間的關系，發現IPO審計市場上存在著對管制便利、事務所規模和事務所地緣關系的需求，但缺乏對高質量審計的需求。李常青等采用1999～2002的樣本發現，我國的會計師事務所聲譽并不能降低IPO折價幅度。李明輝采用2002～2004年的數據從成本的角度考察了IPO企業的審計師選擇，結果表明理論對我國IPO市場審計師選擇行為的解釋力并不充分。以上我國學者關于審計師聲譽與IPO企業質量之間關系的結論似乎表明，我國企業在新股發行時缺乏對高質量審計的需求。但上述研究開展得較早，樣本所處期間均為股票發行制度改革之前，而于2005年開始的股權分置和證券發行制度的市場化改革很可能對發行企業的審計師選擇產生重大影響。因此，本文運用我國證券發行制度改革后的數據，對我國審計師聲譽與IPO企業風險之間的關系進行實證分析。
二、假設的提出與研究設計
(一)研究假說的提出
高質量審計能提高財務報告的可靠性，降低信息不對稱和提高資金配置的效率。在以英美為代表的西方成熟資本市場，高聲譽審計師提供的信息更可靠，能減少因信息不對稱而引起的事先不確定性，降低IPO折價幅度。例如，在美國，IPO公司均傾向于聘請聲名卓著的“四大”會計師事務所作為其主審事務所，以此來促進新股的順利發行。在我國，隨著股票發行制度的改革，主承銷商和發行公司在IPO時是否傾向于聘請高聲譽事務所、高聲譽審計師的信號傳遞效應是否有效均有待我們去檢驗。
在審計師選擇和上市公司價值的不確定性(即公司風險)二者的關系上我們集中考察兩個方面的問題，一是低風險的好公司是否有動機選擇高聲譽的審計師，即IPO公司的事前風險與審計師選擇問題；二是市場是否能察覺IPO企業的風險和審計師聲譽之間的關系，即審計師聲譽的市場反應問題。一方面，審計師有動機去調查和報告發行企業在運用會計原則中的偏誤，且聲譽資本上投資越多的事務所降低錯誤的激勵越大，由他們審計的會計報告披露的信息就會更準確，有助于降低投資者的事前不確定性，因此，低風險高質量的IPO企業更傾向于選擇高聲譽事務所。另一方面，若審計師聲譽得到了市場認可，那么高聲譽審計師審計的IPO公司的首日回報應比低聲譽審計師審計的IPO公司的首日回報顯著為低。我們將分別檢驗這兩個命題。
假說1：事前風險更低的IPO公司更傾向于聘請高聲譽審計師。
假說2：聘請高聲譽審計師的IPO公司的首日回報更低。
(二)企業風險的衡量
企業風險的衡量有兩種不同的角度：一是事前風險的預計，二是事后風險的衡量。事后風險的衡量通常采用的指標是IPO之后60日內日收益率的標準差，這一衡量指標的優點在于它是基于市場基礎的，缺陷則在于在作出信號決定時它是無法被觀察的。理論上說，對風險的較好衡量應是在企業公開發行之前。但是，由于IPO之前缺乏股價交易的數據，基于市場的風險衡量又是不可能的。作為衡量事前風險的替代變量，最常用的方法是借鑒Alt－man(1968)年所建立的模型，這一模型衡量了包括公司規模、資產負債率以及其它與企業有關的體現財務彈性的因素。基于IPO之前的財務信息更好地代表了在新股發行項目中企業家和審計師所采用的風險衡量因素，因此更適合用來評價從盈利預測書所能推斷出來的總風險。
借鑒Altman(1968)的模型，本文以公司規模、資產負債率、資產凈利率、公司成立時間等四個變量來計量發行企業的事前風險。公司規模愈大，風險越低；公司資產負債率愈低，風險愈低；公司資產凈
利率愈高，風險愈低；公司成立時間愈長，風險愈低。我們預計，規模大、負債比率低、資產凈利率高和成立時間長的公司更有可能選擇聲譽高的審計師。現行制度安排下，發行企業選擇何種類型的審計師還會受到承銷商的影響。高聲譽承銷商在發行程序中有更強烈的動機選擇高聲譽審計師來驗證財務信息，以防止定價錯誤。因此，我們在模型中加入了承銷商聲譽這一變量。
(三)審計師聲譽的計量
大規模事務所被認為是高聲譽高質量事務所，因為大事務所的客戶更多，對單一客戶的依賴性更小，所以其獨立性更高；且“大所”審計的公司比“小所”審計的公司有更高的盈余反應系數，更少的盈余管理以及更低的訴訟率。深口袋理論也同樣認為，大規模事務所代表著高聲譽，因為大規模事務所簽發不恰當審計意見預期未來的損失更大，這將激勵大規模事務所付出更高的努力水平。中國的研究者們對“四大”的審計質量較高也得出了較為一致的結論，研究者們發現，“四大”的收費顯著高于本土事務所，經“四大”審計的操控性應計略低于本土事務所審計的公司，中國資本市場對“四大”審計質量的認同度較高。
根據中國注冊會計師協會以總收入、CPA人數、從業人員人數等幾項指標為標準進行的2006～2008年百強事務所的排名，國際四大所的排名連續三年均穩定在前四名，且四大所中的每一家的業務收入占全國百強事務所總收入的比例均在10％以上；國內所的排名在這三年的各年間卻較不穩定，且單獨一家國內所的業務收入在全國百強事務所總收入中的占比最多在2％以內，與國際四大所有很大差距。因此，前人的研究及最近的經驗數據取得了一致，國際四大事務所可被認為是高聲譽事務所。如果IPO公司選擇四大事務所作為主審事務所，則AUD=1，否則，AUD=0。
(四)承銷商聲譽的計量
承銷商聲譽的計量有不同的方法，國外研究中最具代表性的衡量方法有兩種：(1)C-M法：這種方法是由美國的兩位金融學家Carter和Manaster(1990)提出來的。他們依據IPO的墓碑公告中承銷商的排名次序對不同承銷商的聲譽進行分級。(2)M-W排名系統。Megginson和Wdss(1991)以各承銷商在證券承銷市場中的份額作為投資銀行聲譽的衡量指標，市場份額越大的投資銀行其聲譽也越高。
在我國缺乏相應的墓碑公告，而單純采用市場份額來衡量承銷商聲譽的方法也不可取，因為市場份額高的承銷商不一定能代表市場的認可度，我們認為，應綜合考慮其市場份額及業內認可度。為此，本文借鑒2007年新財富第二屆中國最佳投行的評選活動的調查結果，由調查所得的承銷商排名結果來確定其聲譽，該調查對象由基金經理、投資總監、研究員等投資和研究代表以及近年內有過融資發行經歷的上市公司董事會秘書組成，其調查結果代表了投資銀行(即承銷商)和上市公司的認可度。結果表明，投行業的集中度較高。調查得分前兩位的券商占了總分值的46.7％，前五位的得分占了總分值的75.5％，前十位的得分占了總分值的89.23％(評分標準由券商的承銷金額、同行評價的品牌認同度、創新力等指標組成)。從分值比例分布可以看出，中信證券和中金公司的優勢非常明顯，銀河證券緊隨其后，而其余券商則較前三名有較大差距。我們據此設定，若IPO公司選擇這三家投資銀行作為主承銷商，則UND=1，否則=0。
(五)回歸模型
本文構建logistic模型來檢驗IPO公司風險對審計師選擇的影響。其中，SIZE、ROA、UND、AGE的系數符號預計為正，而LEV的符號預計為負。
H1：AUD=α+β1SIZE++β2LEV++β3ROA++β4UND++β5AGE++β6YEAR++β7INDUSTRY+ε
模型所用的變量總結如表1。
三、樣本選擇和實證結果
(一)樣本選擇
本文以2006年1月1日到2008年12月31日間滬深兩市的IPO公司作為研究對象。在剔除14家金融業公司以及數據不全的樣本后，剩下254家公司。
之所以選擇這一時間段內的數據，原因有二。原因之一是因為2004年末我國股票發行審核制度經歷了重大變革，此前，我國所實行的證券發行審核的“額度管理”、“指標管理”、“通道制”屬于行政控制上市公司家數的辦法，而于2004年12月31日正式全面實施的保薦制度，強化和細化了保薦機構的責任，尤其是保薦代表人的個人責任。從而改變了股票市場的供需局面，緩解了發行上市企業的有限供給與證券市場無限投資需求的矛盾，使得上市公司殼資源的價值逐步消失，在給予保薦機構遴選和推薦發行人權力的同時，也加大了其為發行企業正確定價及保證發行人提供可靠信息的責任，這將極大促進高聲譽的投資銀行出于保護聲譽的需求選擇高質量的發行企業以及選擇高聲譽的審計師。原因之二則在于，2005年我國啟動了股權分置改革，股市融資暫停，一年后新股發行重新啟動。股權分置改革對于提高上市公司質量、綜合治理證券公司、發展壯大機構投資者以及健全和完善市場法制有著重要的促進作用。基于此兩點，我們選取2006年1月1日至2008年12月31日這三年期間上市的A股上市公司作為研究對象。
(二)描述性統計結果
在表2中，我們列示了樣本總體(n=254)、選擇大事務所樣本(n=23)、未選擇大事務所樣本(n=231)企業風險變量的描述性統計結果，并進行了按公司選擇審計師類型劃分樣本組的對比性統計。在計算各組解釋變量的極小值、極大值、均值、標準差的基礎上，通過對2組均值的T統計參數檢驗和Mann-Whitney U非參數檢驗，進行組內獨立樣本差異的顯著性水平檢驗。
(三)logistic回歸結果
本文對SIZE、LEV、UND、AGE、ROA這五個變量采用強制進入策略(enter)進行Logistic檢驗，可以發現，模型在0.01水平上顯著(Chi-square=29.041，Sig，=0.000)。
1 企業風險與審計師選擇的回歸結果。從回歸結果可知，IPO企業規模系數為正且顯著，表明規模越大的IPO公司越傾向于選擇大事務所進行審計。公司規模是代表企業風險的最重要的衡量因素，大規模公司抗風險的能力更強，這與信號傳遞理論的預期一致，低風險的公司更傾向于選擇高聲譽事務所。
公司成立時間的系數為正且顯著，說明較長經營歷史的公司生產經營穩定，不確定性越低。
承銷商聲譽的系數為正且顯著，說明聲譽越高的承銷商越傾向于選擇大事務所進行審計。這表明，在信息不對稱環境下，承銷商聲譽和審計師聲譽存在著相互補充的關系，通過默認企業的現任審計
師或建議更換審計師，承銷商對選擇審計師的決策有充分的影響力，高聲譽承銷商聘請高聲譽審計師的可能性更大。
其余兩個變量即資產負債率系數為負但不顯著，總資產利潤率系數為正但不顯著。這說明資產負債率和總資產利潤率的大小并非事務所風險評價的敏感因素，原因可能在于，我國極低比例的退市風險導致事務所普遍風險意識不強，不同類型的事務所對擬發行上市企業的財務風險和經營風險的關注度不夠。
2 審計師聲譽與IPO首日回報。從IPO公司第一個交易日的市場反應來看，市場確實認為四大審計的IPO公司比非四大審計的IPO公司的風險更低。從表4可以看到，審計師的聲譽越高，折價越低，非四大客戶的平均折價為148.64％，而四大客戶的平均折價為79.75％，只相當于“非四大”樣本組的50％左右，差異是顯著的，T值為-3.091。這說明，高聲譽審計師審計的發行企業的首日回報更低，事務所的聲譽得到了市場的認可，審計師聲譽有助于降低新股發行價。
(四)多重共線性問題
Logistic回歸同樣需要考慮多重共線性問題。筆者采用線性回歸模型來檢查容忍度，可以發現，容忍度均大于0.60，方差膨脹因子VIF均接近于1，因此，變量間的共線性并不嚴重(表5)。
四、結論
從宏觀層面來講，中國A股IPO首日回報遠遠高出世界其他國家和地區的平均首日回報水平，但是其年度平均值呈逐年下降的趨勢。這種IPO首日回報特征是與中國新股發行制度的動態變遷聯系在一起的，發行制度的變化是影響我國A股IPO首日回報的主要因素，而隨著相關制度的逐步完善，管理者降低IPO首日回報、提高我國股票市場資源配置效率的政策目標正在逐步實現。從微觀層面來講，投資銀行和審計師作為證券市場的中介機制，對于降低發行企業和投資者之間的信息不對稱、降低交易成本和提高資源配置效率同樣起著不可或缺的作用，行政管制的逐步退出即是市場機制逐步進入的過程。
關鍵詞：個人理財；金融機構；理財產品；問題
中圖分類號：F830.4文獻標識碼：A文章編號：1006－3544（2008）04－0023－03
一、引言
個人理財， 尤其是以投資和退休儲蓄為核心的生命周期理財，在國外是長期受人們關注的話題。最近幾年，中國的商業銀行、保險公司、證券公司、信托公司、基金公司等金融機構紛紛推出個人理財產品，尤其以商業銀行的“個人理財中心”和不斷創新的理財產品為典型代表， 居民對個人理財也表現出極大的熱情，個人理財的熱潮在中國迅速興起。
個人理財在中國興起有深刻的社會背景：（1）從微觀層面上看，經濟的高速增長帶來國民財富的迅速積累， 客觀上要求財富得到有效的管理；中國自2000年開始步入人口老齡化社會 ① ，與此同時，社會保障體制不完善加大了人們對退休養老、 醫療的擔憂，而高昂的房價更是加重了國民的財務負擔；低利率甚至負利率使17萬億居民儲蓄存款損失嚴重 ②，需要尋找合適的投資渠道保值增值；金融改革和創新使金融產品日趨豐富，更需專業的理財服務來合理配置資產。（2）從宏觀層面上看，通貨膨脹率的走高、人民幣升值的持續、證券市場的動蕩、金融改革和開放使金融風險客觀上不斷加大等都需要金融機構為國民提供專業的個人理財服務， 幫助居民家庭做好理財規劃和安排，合理配置家庭金融資產，降低家庭財務風險，順利實現家庭理財目標，提升家庭的生活品質， 從而提升整體國民的福利水平和幸福指數 ③ 。正是這樣的背景，促使個人理財在中國迅速興起， 其突出表現為近幾年國內個人理財產品的創新和旺銷以及證券市場的持續繁榮 ④。但是，考察國內個人理財的發展狀況，也存在一些突出問題。
二、中國個人理財業發展中存在的問題
（一）理財研究明顯落后于理財實踐的發展
從實務的發展情況來看， 個人理財業盡管在中國的發展時間不長，但迅速升溫甚至有過熱的現象，以至于有人將2004年稱為“理財元年”。與之相比，個人理財的理論研究要冷清許多，盡管相關文獻不少，但很多個人理財的文獻都是關注理財實務發展或者是理財從業人員對理財業務的探討， 而高質量有較高學術價值的研究論文太少， 特別是對個人理財學科體系的理論基礎關注幾乎是空白。近年來，國際上特別是美國對個人理財基礎理論的研究取得了很大進展，產生了如隨機游走假說、預防性儲蓄假說、流動性約束假說、習慣養成、生命周期理財新舊范式、多期風險對沖技術、狀態求償權分析、連續時間金融模型等理論。此外，國內對個人理財業制度設計、個人理財業比較研究、 個人理財風險管理等方面的研究也明顯不足。
（二）只重產品不重理念，只關注產品銷售不關注客戶需求
從目前各金融機構推出的理財服務來看， 很多金融機構的理財服務還停留在簡單的產品組合上或者開發一些理財新產品， 理財理念反而被理財產品淹沒了。 僅從商業銀行個人理財業務來看，2003年，在外幣存款利率很低的背景下， 銀行大量推出外匯理財產品（尤其是結構性外匯存款）來吸引客戶，一時間外匯理財產品鋪天蓋地， 但很多外匯理財產品設計復雜， 普通投資者很難理解。 在銀行的個人理財中心，理財專員（客戶經理）主要給客戶介紹和推銷理財產品（主要是儲蓄、銀行開發的外匯和人民幣理財產品、代銷的基金、保險和國債等），很少介紹和傳播理財理念。而且，在銷售理財產品時，客戶經理通常只是簡單地將產品推銷給客戶， 并不考慮不同的客戶對象和客戶的需求， 理財服務還處于產品推銷的階段。個人理財中心僅是理財產品銷售中心，只是傳統產品銷售渠道的簡單延伸。
事實上，理念是第一，產品是第二。在個人理財發展的起步階段， 樹立正確的理財理念比了解理財產品本身更重要，況且國內很多人（包括不少理財從業人員）對理財的內涵把握并不清楚，沒有掌握正確的理財理念。 目前國內對個人理財的理解存在兩種典型的誤區：一是將理財簡單等同于投資，突出表現在理財就是買股票、基金、炒房產等；二是認為將金融產品堆在一起賣的“金融超市”就等于理財。因此，在開展個人理財服務時， 金融機構如何幫助人們在分析家庭的財務狀況、合理配置資產的基礎上，制定適合不同家庭的理財規劃方案， 以此來推廣正確的理財理念，做好投資者的教育工作，而不僅僅是簡單推銷理財產品， 是中國個人理財業發展急需補上的一課。
（三）產品同質化嚴重
從理財產品本身來看，也存在諸多問題：不少理財產品的設計缺乏長遠的考慮，往往壽命不長；競爭的加劇迫使不少金融機構在設計理財產品時過多地關注收益，對風險的重視和揭示不夠；不少理財產品的開發帶有打“球”的嫌疑，最終難逃被監管部門整頓的命運；在保險市場上，很多長期的儲蓄性險種未考慮到通貨膨脹的影響， 年金產品的研究開發明顯不夠， 而險種結構的失調所導致的負效應已經開始顯現 {1} 。考察國內個人理財行業，近幾年理財產品迅速增加的同時， 卻存在明顯的產品同質化傾向。以商業銀行為例，目前各商業銀行的理財產品主要集中于外匯理財產品、 人民幣理財產品和信用卡業務，這些產品的設計上大同小異，功能幾乎相差無幾，并沒有什么個性化的特征，客觀上也導致了商業銀行間的過度競爭。產品的同質化傾向，也反映出創新不足的問題， 在金融產品知識產權缺乏有效法律保護的情況下， 很多銀行只是簡單地復制其他銀行的產品。
（四）理財從業人員素質不高，理財人才缺口大
個人理財業的健康發展，關鍵在于人才，而人才得益于理財的教育和培訓。目前，國內理財培訓市場已經興起（其中包括不少國外理財協會推出的理財培訓），但培訓水平參差不齊，高質量的理財培訓太少。而且，目前的理財培訓顯然還不能很好地解決本土化和國際化的兼容問題。 個人理財業是本土化特征非常明顯的行業，因為受制于各國的法律、政策的差異， 理財服務內容必須從本國實際出發。 個人理財業的發展還有國際化的趨勢，中國金融理財師標準委員會（FPCC） {2} 已經于2004年9月正式成立，且中國已經加入國際注冊金融理財師（CFP）理事會 {3} 。因此， 未來中國個人理財業發展如何實現本土化和國際化的兼容是FPCC和相關管理機構必須考慮的問題。
在理財從業人員素質不高的同時， 理財人才的數量也明顯不足。 個人理財在中國有著現實的需求和巨大的發展潛力，銀行、保險、證券、信托等金融機構都在大力發展個人理財業務， 各金融機構也急需個人理財專家（客戶經理），但目前的理財培訓（包括各金融機構內部舉辦的理財培訓） 遠滿足不了市場發展對理財師的需求，理財人才缺口巨大 ④ 。
（五）分業經營的限制
個人理財主要涉及到投資、保險、退休、稅務、遺產等方面。目前，國內的金融業實行分業經營，金融業從業人員的知識結構也直接受其影響， 這是對個人理財發展最大的制約， 這將使一站式的綜合理財服務遇到很大障礙， 而一站式的綜合理財服務又是個人理財發展的內在需求。同時，中國的金融業已經進入加入WTO后的深度開放期，越來越多的國外金融機構將進入中國，在個人理財業務上，國外金融機構具有明顯的比較優勢， 而且從發達國家的金融業（特別是銀行業）現狀來看，個人理財業務貢獻了相當大的利潤。此外，全球金融業混業經營的趨勢，使得國外金融機構在體制上具有比較優勢， 更容易實現一站式綜合理財服務； 而跨國金融機構遍布全球的分支網絡，更使其對資金的運作具有更大的空間。因此，國外金融機構進入中國市場，必然將個人理財業務作為重點拓展領域，事實上，部分國外金融機構對個人理財業務的重視已經初見端倪。 如花旗銀行進入上海多年， 正采取各種對策從中資銀行挖走高級人才和VIP客戶，積極開發理財產品，推廣理財理念和品牌，與國內銀行合作拓展信用卡業務，花旗人壽保險也在上海正式開業。因此，在金融業分業經營的背景下， 中資金融機構如何來推進和實施一站式綜合理財服務， 如何與外資金融機構競爭個人理財業務也是一個很大的挑戰。
（六）理財經營模式的問題
美國是個人理財最發達的國家， 其理財模式大致可分為兩種：獨立理財體系（主要在咨詢公司、理財師事務所、會計師事務所、稅務師事務所、律師事務所從業）和機構內部理財體系（主要在銀行、保險、證券、基金等金融機構內從業）。在機構內部理財體系中， 理財通常被作為促進本機構商品銷售的手段或僅給VIP客戶提供。理財策劃、咨詢等通常免費，但策劃內容通常與本機構的業務相關， 因此獨立公正難以保證。在獨立理財體系中，理財被作為其本身的業務，由于沒有自身的產品兜售，因此相對公正。其收費項目有以下幾種：為客戶提供理財規劃方案、撰寫理財規劃書而收費； 通過為顧客管理和運用資產而按一定比例收取手續費； 當出售特定的金融產品時，會從該金融產品的所有權人處（如某一銀行或保險公司）獲得一定的手續費（傭金）；以小時為單位，收取顧問費（咨詢費）。美國有超過2/3的理財師在專業理財公司從業或者是隸屬于會計師事務所等社會中介機構，屬于獨立經營型理財師。另外約1/3是在證券公司、保險公司、銀行等金融機構從業，屬于機構型理財師。
目前，國內主要是金融機構理財（特別是銀行理財、保險理財），金融機構在開展理財服務時如何能做到公正、客觀，保證客戶利益至上，而不是借理財的名義推銷金融產品是金融機構理財模式面臨的突出問題。至于獨立理財的發展則明顯滯后，國內的理財公司才剛剛興起，在市場上影響還微乎其微。盡管獨立理財的發展有助于個人理財業的競爭， 有利于提高整個理財服務的水準， 但獨立理財體系對理財師的素質要求通常更高， 而且理財公司在國內個人理財業剛起步的背景下， 如何設計自身的經營模式和業務范圍以維持其生存本身就是很有挑戰性的問題。此外，理財公司的信譽和規范經營也是很值得重視的問題。
（七）監管滯后，風險防范問題凸顯
個人理財業近幾年發展迅速， 不少金融機構推出的理財產品競相給客戶以高回報承諾，理財產品的同質化嚴重， 不少金融機構將理財產品視為競爭資金的手段， 在回報率上惡性競爭， 而不考慮其后果。在個人理財業競爭日益激烈的情況下，個人理財業的監管明顯滯后， 盡管2005年中國銀監會出臺了《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》，但個人理財相關法規還很不完善，特別是適應金融業混業發展的趨勢，綜合性的個人理財法規還幾乎是空白， 這顯然不適應個人理財監管的需要， 不利于個人理財業的健康發展。
另外， 個人信用體系不健全也不利于個人理財業的風險防范。市場經濟是信用經濟，個人信用體系是信用經濟的保障和基礎， 個人理財的最高層次是財富管理， 因此個人理財業的健康發展離不開個人信用體系的建立和完善。 個人信用體系是個人理財風險防范的有效載體， 也是制約個人理財業務健康發展的“瓶頸”之一。尤其是商業銀行開展的部分個人理財業務如消費信貸和信用卡業務， 健全的個人信用體系對這些業務的順利健康開展至關重要。我國的個人信用體系建設正處于起步期，2000年上海資信有限公司成立， 而全國性的個人征信系統建設還很滯后。與此同時，各地政府都在醞釀成立各自所轄區域內的征信機構， 這不僅會造成重復投資，甚至會嚴重影響未來征信系統的質量，可能會導致風險信息的標準不統一、風險信息的共享差，使個人征信系統的功能發揮不充分。因此，加快個人理財法規和個人信用體系的建設也是關系到個人理財業持續健康發展的關鍵問題。
三、結語
個人理財業在中國正處于起步階段， 存在以上問題是難免的。同時，中國個人理財業的未來發展還有一系列需要思考和研究的問題，如：個人理財業制度如何設計； 金融機構理財業務能否作為獨立業務發展； 金融機構間如何合作來實現一站式綜合理財服務；獨立理財是否有發展必要和空間；個人理財業的監管及立法；等等。
參考文獻：
［1］陳兵． 我國個人理財業務的市場需求分析［J］． 上海投資，2005（3）．
［2］陳兵． 中國個人理財業發展的回顧與前瞻［J］． 上海理工大學學報（社會科學版），2006（3）．
［3］陳兵，Alfred Wong． 澳大利亞個人理財業的發展與啟示［J］． 金融教學與研究，2007（1）．
［4］陳兵，李莉． 加拿大個人理財業的透視及對我國的啟示［J］． 海南金融，2007（8）．
［5］陳兵，李莉． 我國個人理財業經營模式選擇［J］． 現代金融，2007（10）．
［6］杜莉，姜崢睿．美、日、澳金融策劃業的發展與中國本土化發展設計［J］． 東北亞論壇，2004（1）．
［7］黃向陽． 西方生命周期理財概念的評析和啟示［J］． 中州學刊，2004（3）．
［8］趙建興． 生命周期理財理論與實踐的新發展［J］． 經濟師，2003（5）．
一、銀行卡該如何定價
目前，銀行卡發放機構尚沒有引入單一產品的成本核算模式，很難運用管理會計方法精確計算銀行卡的成本和收益，10元年費基本是每張借記卡每年的維護成本，只不過是由使用中的銀行卡分擔了超過發卡量80%的為“睡眠卡”的維護成本，這明顯有失公允。在減少“睡眠卡”數量的同時，又不至于流失優良客戶，是銀行卡定價的平衡器，銀行卡收費標準的制定實際上是該建立在客戶盈利能力分析基礎之上的，不同的收費標準意味著銀行不同的利潤，隨著“睡眠卡”數量的減少，以及規模經濟減少銀行卡單位成本，定價也要有一定的浮動空間，科學的對客戶進行細分，實現差別定價，比如校園銀行卡定價就應該仔細斟酌。另外銀行可以通過存取款賬戶提供除存取款之外的其他“額外服務”，同時提供更多的附加價值，如高效、優質的服務、高質量的產品，舒適、安全的營業環境等，盡量降低客戶對價格的敏感度。
二、銀行業的競爭問題
銀行面臨的競爭有二種，一是向銀行部門的過度進入，二是現有銀行的競爭，我國政府設置市場準入的限制，銀行業基本上還處于寡頭壟斷地位，銀行得到特許權的保護，獲得壟斷租金機會，這樣可以保證銀行利潤，提高金融體系安全。由于我國銀行業的利率管制還沒有放開，中央銀行根據社會平均水平所制定的利率差基本能保證商業銀行的利潤區間，當前銀行面臨的問題是如何加強風險管理以及怎樣消除壞賬。現有銀行的競爭主要是聚結在對優質客戶資源的爭奪，銀行在為高收入階層提供更齊全服務的同時，也不能忽視小儲戶，儲蓄客戶是銀行其他產品服務如證券投資以及信用卡的重要客戶來源，銀行應該接受具有正的貢獻毛收益以及低盈利能力客戶，通過銷售增長達到邊際成本等于邊際收益，實現利潤最大化。所以銀行不能借口小儲戶賬戶管理成本高來轉移視線，應該把中心放在如何消化歷史包袱，不能將任何增加的成本轉移到消費者身上，一旦沒有迅速增長的存款，銀行不良資產問題會很快暴露出來。隨著銀行利率水平的進一步放開，銀行現有一部分利潤流向儲戶，考慮到商業銀行競爭的成本利潤狀況，銀行卡收費就會更具市場說服力。
三、是否遵循國際慣例
在美國，有較完整的銀行體系和銀行網絡服務，有一些儲蓄銀行以吸收個人存款，發放小額消費信貸為主，這種銀行對儲蓄存款是不收費的，且銀行處于混業經營狀況，能提供多元化的個人服務，而國內銀行做不到這一點，銀行尚未涉及到其他銀行銀行卡的收單業務，各大銀行尚不能直接轉賬，典型的例子是工資卡、還貸卡、住房公積金卡還有一些其他用途的卡由于具體原因是分開的，這樣就得重復交費，可能會損害到消費者的利益，國內的專業化服務剛剛起步，在一些欠發達的地方，ATM、POS還處于空白，銀行尚不能提供完善的服務，同發達國家相比還存在差異，銀行應該參照國際慣例，基于實際情況作出決策，銀行卡收費的前提是給儲戶創造更大收益，收費的結果是能為客戶提供更好的服務，這才是真正的國際慣例。
四、服務問題
銀行具有自身的特殊性，在某種程度上是一種公共服務行業，為經濟建設提供服務，當前各中小股份制銀行堅決表示在銀行卡年費問題上不會跟風，并提供更周到的服務積極爭取客戶，促進了銀行業的競爭，客戶滿意度是銀行生存與發展的決定性因素，提高客戶特別是優質客戶的滿意度與忠誠度，才能使自身獨具長遠而穩固的競爭優勢。只有真正讓儲戶感受到貼心的服務，才能保證銀行卡收費收入穩定長久。
隨著外資銀行的進入，部分客戶特別是外資企業客戶會流向外資銀行，對優秀人才的競爭也應該提上日程，當前國有銀行部分工作人員服務意識欠缺，對客戶或態度冷漠，或語氣生硬，或辦事拖拉，國內銀行業部分管理者和員工尚未真正確立客戶導向型的經營理念，不少人的思維模式還停留在發達國家銀行經歷過的產品導向、生產導向和銷售導向上，在短期內還很難體會到“客戶的滿意決定著一家銀行的命運”這個道理。銀行以自我為中心的合同文本大多是統一格式，客戶別無選擇，被迫接受，這也有失平等，銀行在這些方面要引起足夠的重視。應該全面提高從業人員素質，加強員工主人公意識，擴大銀行卡的應用領域和增加服務功能，通過銀行卡產業化發展帶動通訊、旅游等相關產業的發展，給客戶帶來更快捷迅速的服務。積極開辟新的業務領域，著重把信息咨詢、現金管理、理財顧問等作為金融產品創新的方向與重點，同時做好售后服務，提供至真至誠的陽光服務，堅決以客戶為中心，對現有的各項規章制度站在客戶的角度進行重新審視，盡快廢除或修改那些讓客戶望而卻步的條文。
