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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行發展歷程，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[關鍵詞] 流動性 流動性風險 發展
一、引言
商業銀行的流動性是指商業銀行滿足存款人提取現金、支付到期債務和借款人正常貸款需求的能力。流動性是銀行的生命線，一旦一家銀行發生嚴重的流動性危機，就可能導致銀行破產倒閉。流動性不僅直接決定著單個銀行的安危存亡，對金融系統乃至整個國家甚至全球的經濟穩定都至關重要。
在1997年爆發的亞洲金融危機中，泰國、馬來西亞、菲律賓等國家都發生了流動性危機，迫使大批銀行倒閉清算，以致引發了一場波及全球諸多國家和地區的金融危機。由此可見，流動性風險對商業銀行的生存發展乃至整個社會的金融經濟穩定威脅極大，必須加以重視，加強銀行的流動性風險管理。
二、銀行流動性風險管理的演變與發展
流動性在商業銀行經營發展中有著舉足輕重的地位，所以流動性管理被商業銀行視為資產負債管理和金融風險管理中的重點。早期的流動性風險管理主要側重于資產的流動性管理，隨著金融市場的發展，流動性管理又逐漸過渡到負債的流動性管理、平衡流動性管理等幾個階段。
1.資產流動性管理階段
(1)商業貸款理論
商業貸款理論是最早的流動性管理理論。該理論認為，商業銀行在分配資金時應著重考慮保持高度的流動性。由于銀行資金的來源多為短期資金，所以銀行的業務應集中于短期的、自償性的貸款。商業貸款理論提出了滿足銀行流動性與進行資金配置時應考慮資金來源的性質與結構，但缺陷也顯而易見：一是銀行資金配置過多的集中在盈利性較低的短期貸款上，降低了銀行的盈利能力；二是沒有考慮短期貸款的償還能力也是相對的，一旦遇到嚴重的經濟衰退，即使是短期貸款也可能無法收回。1930年代大蕭條時期，大量銀行就是由于存戶擠提和貸款無法收回而倒閉。
(2)資產轉換理論
1930年代大蕭條后，隨著金融市場不斷發展，資產轉換理論開始流行。這種理論強調銀行需要在資產負債表中保持一定的具有流動性的非現金資產為流動性需求做準備。當銀行的流動性需求超過銀行所持現金時，可將這部分資產迅速變現以保證其償付能力。資產轉換理論突破了商業貸款理論對銀行資金運用的限制，在保持流動性的同時增加了盈利性。但也有其缺陷：一是持有過多的流動性資產不利于銀行盈利能力的發揮；二是變現流動資產的能力受到外部經濟環境的影響，最終也可能影響到流動性預期目標的實現。
(3)預期收入理論
二戰后,西方各國經濟復蘇發展,產生了以固定資產投資為主的長期性資金需求，在此背景下，出現了預期收入理論。該理論認為借款人償還貸款的能力取決于其預期收入，而非貸款期限的長短，銀行據此開發了中長期分期還本付息貸款。預期收入理論深化了對貸款清償的認識，促進了銀行業務多樣化，但也增加了銀行潛在風險發生的可能性。尤其在整個市場環境惡化的情況下，會大大增加銀行的風險。
綜上，資產的流動性管理所經歷的各個發展階段是和當時所處的經濟金融環境相關聯的。資產流動性管理戰略是一種較保守的戰略，規模較小的銀行通常實施的是這種管理方式。
2.負債流動性管理階段
20世紀60年代后，隨著非銀行金融機構大量出現，給商業銀行傳統穩定的資金來源帶來很大的沖擊。在這一巨大的籌資壓力背景下，商業銀行開始改變以往的以資產管理為主的流動性資金配置策略，而轉向以負債管理為主的策略。負債流動性管理策略強調銀行在市場上購買流動性，其核心是商業銀行由被動負債轉變為主動負債，積極從事金融工具的創新開發，開拓資金來源，通過借入資金來滿足流動性需求，減少流動性資產的儲備量，將資金更多的運用于盈利性較高的資產，從而提高其盈利水平。
負債流動性管理策略提高了銀行籌集資金的主動性和靈活性，增加了銀行的收益，但同時也給銀行帶來了較大的潛在風險：一是負債流動性管理所依托的是貨幣市場，而貨幣市場對利率等宏觀經濟變量十分敏感，一旦市場出現振蕩波動，銀行可能無法在市場上籌借到資金；二是貨幣市場對籌資者的財務和經營狀況的變化也極為敏感，當銀行陷入財務危機并因此對資金的需求最為迫切時，市場卻可能不再愿向困境中的銀行提供流動性了，銀行的流動性壓力就可能演化成流動性危機。
3.平衡流動性管理
從上述資產流動性管理策略和負債流動性管理策略的分析中可看出，前者儲備流動性具有較高的成本，而后者依賴借入的流動性又具有較大的風險，因此，1980年代出現了一種折中的平衡流動性管理策略。平衡流動性管理策略吸收了前兩種管理策略的精華，又克服了其缺陷，從資產負債平衡的角度去協調銀行安全性、流動性、盈利性之間的矛盾，使銀行經營管理更科學。平衡流動性管理是一種相機抉擇的資金管理方式，要求商業銀行根據經濟形勢發展變化的情況，通過對銀行資產結構和負債結構的協調管理，達到銀行經營目標的要求。其基本思路是將未來的流動性需求劃分為預期的流動性需求和突發的流動性需求兩部分。對預期的流動性需求，一部分以資產方式儲備，一部分可通過與往來銀行或其他資金供給者事先達成的信用安排來解決；對突發性的流動性需求，則由短期借款來滿足。期限遠一些的流動性需求須加以規劃，在需要時，可通過將部分資產變現來滿足流動性，也可通過主動負債，如創新存款工具等方法來滿足。
隨著社會經濟與金融制度、金融市場的不斷發展，以及銀行業務的開拓、金融工具的創新，銀行流動性管理的方式還在不斷改進和完善，力求找到更加適合自身發展的、在確保安全性和流動性基礎上增加盈利能力的、更加符合現代經營理念的管理方式。流動性管理已經成為實現金融經濟平穩運行，防范和化解金融風險的關鍵。
參考文獻：
小額貸款農村經濟可持續發展
中國郵政儲蓄銀行的市場定位是以服務“三農”為主的，其自試點開辦小額信貸業務以來，為我國廣大農村地區提供了有效的金融服務，但是隨著其小額貸款業務的不斷深入開展，出現了各種各項的問題，影響到了郵政儲蓄銀行農村小額貸款業務的可持續發展。本文在對郵政儲蓄銀行小額貸款的發展歷程及主要特征概括的基礎上，對郵政儲蓄銀行農村小額貸款可持續發展的主要優勢以及影響因素進行分析。
一、農村小額貸款的發展歷程及主要特征
1.小額貸款的發展歷程
小額貸款主要是指為中低收入階層所提供的額度較小的持續信貸產品與服務，從嚴格意義上來講，小額貸款的服務對象應該是在貧困線以下的人口，但是當前普遍存在的現象是小額貸款的服務對象囊括了貧困人口、非貧困人口以及部分小型企業。所以，小額貸款的發展歷程可以總結為三個主要階段，第一個階段是以強調為貧窮人口提供貸款資金并以償還能力為中心目標的貸款服務；第二個階段可以簡單的概括為項目覆蓋成本階段；第三個階段是以尋求商業渠道資金，并實現可持續發展為目的階段。
2.小額貸款的主要特征
（1）貸款對象不同
農村小額貸款的對象主要是中低收入水平以下的貧困戶，其缺少相應的生產經營資金并同時具備改變現狀的能力，而該種類型的貸款對象一般情況下不在商業貸款的考慮范疇之內。
（2）貸款用途明顯
小額貸款的主要用途具有較強的明確性和目的性，其主要是為了滿足借款人生產經營活動中的資金需求，一般情況下不會用于其他非生產性目的。
（3）期限短、額度小
農村小額貸款的貸款期限具有較為明顯的生產周期性特征，其貸款時間一般在3到12個月以內，且其貸款額度基本上與貸款用戶的生產經營狀況相匹配，通常情況下貸款額度在10萬元以下的貸款被稱之為小額貸款，其存在的風險較小，但是存在著一定的管理成本。
（4）貸款形式靈活
小額貸款的貸款用戶一般情況下很少能夠滿足一般性商業銀行的貸款要求，其更多情況采用的是聯保小組的方式實現對借款人的還款約束，貸款形式相對較為靈活。
（5）利率水平市場化
小額貸款本身具有較強的風險性和不確定性，但是其之所以能夠實現長期的可持續發展，其重要的一個原因是貸款利率要高于市場平均水平。
二、郵政儲蓄銀行農村小額貸款可持續發展的優勢分析
從2007年以來，郵政儲蓄銀行試點開展農村小額信貸業務已經有了近7年的時間，為農村經濟發展提供重要的資金支持，同時也在郵政儲蓄銀行的轉型過程中發揮出了重要的作用。從其小額貸款業務開展以來，其小額貸款可持續業務的可持續發展突出處理以下優勢特征：
1.技術優勢
郵政儲蓄銀行的農村小額貸款業務實際上屬于中德政府間技術援助內容的一部分，國內郵政儲蓄銀行農村小額貸款業務在中德技術專家項目團隊的指導下，形成了適應中國基本國情的農村小額貸款發展模式和主要流程，具有著較為堅實和穩固的理論技術基礎。
2.資金優勢
郵政儲蓄銀行開展農村小額貸款業務的資金優勢主要表現在其郵儲銀行的代辦網點遍布全國各地，其放貸規模有著強大的網絡優勢以及資金吸儲能力作為保障，與此同時在對當前農村各網點的充分利用前提下，其資金來源具有相當大的上升空間。
3.戰略優勢
郵政儲蓄銀行產業下的農村小額貸款將發展小額貸款最為主要發展戰略目標，其對小額貸款業務的重視程度要大大高于一般性的商業銀行，并且各項資源實現包括人財物力都實現了向小額貸款業務的傾斜，使其發展農村小額貸款的戰略目標有了充分的基礎保障。
三、影響郵政儲蓄銀行農村小額貸款可持續發展的主要因素
從郵政儲蓄銀行農村小額貸款業務開展以來，其取得了業務成績不可否認，但是從當前的業務發展狀況來看，其整體開始呈現下滑趨勢，面臨著較為嚴重的小額貸款業務可持續發展問題，其主要影響因素來源于以下兩個方面：
1.內部影響因素
影響郵政儲蓄銀行農村小額貸款業務可持續發展的內部因素主要有經營機制、貸款業務創新能力、產品市場適應能力以及業務人員風險防范能力等。
首先在對于營銷方式的選擇上，郵政儲蓄銀行與一般性商業銀行不同，其主要采用全員營銷的模式，這種單一的營銷方式不利于郵政儲蓄銀行小額貸款業務的規范化發展，違背了市場信貸規律且缺乏相應的市場競爭力。
其次，郵政儲蓄銀行的小額貸款業務產品是由總行進行統一設定的，其在長時間的市場適應過程中幾乎沒有進行創新和調整，在2012年小額貸款業務步入發展瓶頸后雖然采取了一定的方式對產品要素進行的相應的調整，但是其創新能力較低且業務市場適應能力較差，不利于其進一步的深入推廣。
第三，其本身屬于風險較高的行業，郵政儲蓄銀行小額貸款業務作為資本市場的新進者，從事小額貸款業務的員工基本上為原屬郵政儲蓄銀行的老員工，其學歷水平以及現代金融知識基礎相對較為薄弱，在簡單的實踐培訓和考核流程下其市場風險把控能力遠遠不能達到應有的標準要求。
2.外部影響因素
郵政儲蓄銀行農村小額貸款業務可持續發展的外部影響因素主要有政府政策導向、社會信用環境以及地區經濟發展水平等。
首先，由于我國當前對于農村經濟發展的重視程度日益提升，政府針對農村小額貸款的政策也在發生著相應的變動，農村金融市場主體正在逐步完善。農村小額貸款在逐步的發展過程中已經不再是純粹性的扶貧金融工具，其盈利性和商業性日益明顯，各個小額信貸機構的成立和發展搶占了其一定的市場份額。
其次，我國社會信用環境建設企業較晚，個人征信系統以及企業征信系統發展具有一定的局限性，其信用風險相對較大。另一方面，受農村地區經濟發展水平以及市場化程度的影響，使得農村小額貸款的成本越來越高，給其可持續發展帶來了較為嚴重的影響。
參考文獻：
關鍵詞：手機銀行；支付業務；產業鏈；金融結算
中圖分類號：F830.49 文獻標識碼：B 文章編號：1007-4392(2010)07-0023-03
一、國內外手機銀行發展歷程與主要模式
(一)國外手機銀行發展歷程與主要模式
歐美國家的手機銀行起步較早。1998年5月，捷克的Expandia Bank與Radiomobile聯合推出了世界上首款手機銀行系統。1999年1月，美國花旗銀行與法國Gemplus公司、美國M1公司合作推出了手機銀行。據艾瑞咨詢的相關數據顯示，美國2007年手機銀行用戶已達110萬人，預計2012年將達到4090萬人：在亞洲，日本和韓國的手機銀行發展迅速，已成為主流支付方式之一。2009年，日本已有近一半國民開通了手機支付業務。韓國三大移動運營商(sK、KTF、LG)都提供具有信用卡和基于Felica標準的預付費智能卡手機，至2005年，韓國所有零售銀行均已開通了手機銀行業務。此外，手機銀行在發展中國家也得到了廣泛應用。2004年，手機銀行在菲律賓和南非開始流行。2007年，全球最大的移動運營商沃達豐旗下的Safadcom公司在肯尼亞推出了M-PESA手機銀行系統，受到一致推崇，并被坦桑尼亞、烏干達等多個國家復制。
按產業鏈各方的參與程度，可以將國外手機銀行的發展模式分為移動運營商主導、銀行主導以及第三方主導等三種類型。其中移動運營商主導模式較為常見，銀行與第三方主導的成功案例相對較少。
1.移動運營商主導型。該模式下，移動運營商在手機銀行產業鏈中居主導地位，用戶不與銀行直接聯系，而是將資金存入在運營商開立的專門賬戶或利用現有手機話費賬戶進行日常交易，賬戶信息由運營商持有。銀行、設備制造商、商戶等為手機銀行各環節提供基本服務。以肯尼亞M-PESA為例，該國銀行網點覆蓋率極低，大部分居民都沒有自己的銀行賬戶，導致居民匯款、轉賬成本極高。自Safaricom公司推出M-PESA后，用戶只需購買一張該公司的SIM卡，并進行身份登記便可開通M-PESA服務。M-PESA可以通過短信指令完成匯款、轉賬等基本銀行業務。收款人持接到的轉賬短信到M-PESA的任意點取現，解決了外出務工人員的經常性匯款難題。同時，肯尼亞M-PESA的成功在一定程度上也得益于Safaricom的高市場占有率及監管部門的寬容。
2.銀行主導型。該模式下，銀行與客戶發生直接的資金賬戶關系，銀行居于產業鏈的主導地位，移動運營商負責通信渠道的提供與維護，地位較被動。用戶交易手續費歸銀行所有，運營商主要收取數據流量費用。如菲律賓的Smart Money品牌，銀行與客戶建立直接的合同式業務關系，將部分業務如賬戶開立、市場營銷、業務記錄等外包給合作的移動運營商Smart公司。銀行需對運營商業務開展情況進行持續監督，對業務安全性負責，并定期向央行匯報。
3.第三方主導型。第三方既可以是銀行與運營商成立的獨立運行的合資公司，也可以是獨立于二者之外的市場主體。通過第三方支付平臺的主導，銀行與運營商之間可以達成某種程度上的利益平衡，用戶在不同運營商、不同銀行之間的業務往來更加便利，互通性更好。但也因此需要第三方支付平臺自身具有較強的資質、運作能力與市場號召力。典型案例如德國的Pay Box公司推出的手機銀行系統，該系統可以完成互聯網到Pay Box、Pay Box到Pay Box、手機到Pay Box等多種形式的業務操作。用戶在交易時向商戶提供手機號碼或Pay Box別名和PIN碼而非銀行賬戶、密碼，交易確認后，Pay Box將資金從消費者銀行賬戶劃付給商戶。
(二)國內手機銀行的發展歷程與模式
2000年2月，中國銀行與中國移動簽署了聯合開發手機銀行服務協議，并于同年5月17日正式在全國26個地區進行試點推廣。中國工商銀行也于同日開通了手機銀行系統。隨后，招商銀行、中國廣大銀行、廣東發展銀行等紛紛跟進。當時各行系統多基于STK方式，用戶需將SIM卡換成專門的STK卡，較高的換卡成本和對系統安全性的擔憂使得手機銀行此次推出未得到市場廣泛認可。2005年，交行推出國內首款基于WAP技術的手機銀行。2006年3月，銀監會頒布《電子銀行業務管理辦法》和《電子銀行安全評估指引》，將商業銀行推出的手機銀行業務納入監管體系。2009年，隨著3G牌照的發放，手機銀行迎來新的發展機遇。2009年8月，中國工商銀行推出國內首個3G版手機銀行。手機支付方面，2009年以來，銀聯、各大運營商、第三方平臺等動作頻繁，紛紛擴大試點范圍。2010年6月，央行頒布《非金融機構支付服務管理辦法》，從市場準入、監督管理等方面對非金融機構的支付服務進行了規范，將極大促進國內手機銀行業的健康發展。
截至目前，國內手機銀行業尚未出現具有絕對優勢的行業領導者，呈現多種發展模式共存的局面。在基于移動互聯網的手機銀行及遠程支付方面，銀行系統暫時居于主導地位。第三方支付平臺總體規模較小，且面臨缺乏金融結算資質等政策制約，自身前景尚不明朗，短時間內難以發揮重大作用。但移動運營商與銀行業的融合趨勢使得局面趨于復雜化。年初，中國移動入股浦東發展銀行被業界認為旨在為其大規模推廣手機支付尤其是遠程支付規避政策阻礙。近距離支付方面的情況則更為復雜。一方面，銀聯為代表的銀行系統與中國移動、中國聯通、中國電信三大移動運營商正在激烈爭奪行業主導權。雙方積極聯合設備提供商、下游商戶等開展業務試點，并試圖應用一些排他性技術手段。另一方面，雙方亦在探索可行的合作模式，如中國移動與中國銀聯于2003年合資成立了聯動優勢科技有限公司，致力于共同開拓國內手機支付市場。因此，短期內國內手機銀行市場的主導模式尚難定論。
二、我國手機銀行發展面臨的制約因素
(一)產業鏈尚不清晰
區別于傳統金融服務方式，手機銀行的產業鏈更為龐雜，涉及銀行、電信、第三方支付平臺、設備提供商、下游商戶、水電煤氣事業部門等諸多利益主體，且任何一方都不足以獨立完成產業鏈的構建。目前，國內已經初步形成銀行、電信、第三方支付平臺三大陣營的交叉競爭局面。雖然目前各方主推的手機銀行業務各有側重，但多利益主體對行業主導權的爭奪造成了一定程度上的資源浪費和重復建設，且多種技術標準和渠道并行增加了消費者的選擇難度，容易使消費者行為更加趨于謹慎，從而制約行業整體推進速度。
(二)系統安全性令人擔憂
隨著移動互聯網的普及，手機感染病毒的危險加大，而手機本身的硬件環境有限。制約了對病毒的及時屏蔽與查殺。此外，作為一種直接關系到用戶資金安全的金融創新產品，用戶本能地會對系統安全性存在質
疑。據3G門戶的《2009中國手機銀行業務用戶調研報告》顯示，用戶在使用手機銀行業務時最看重的就是交易的安全性，占比高達51％。
(三)系統兼容性差
目前，國內各主要商業銀行均推出了自主品牌的手機銀行，但各行獨立開發帶有一定程度的排他性，而很多消費者往往在兩家或兩家以上的銀行都開有資金賬戶，系統兼容性差影響了用戶的操作體驗，增加了資金調度成本。
(四)農村地區推廣乏力
相對于印度、肯尼亞等發展中國家，我國對廣大農村地區手機銀行業務的推廣相對乏力。截至目前，除廣東珠海農村信用社、江蘇姜堰農村合作銀行等進行小范圍嘗試外，我國手機銀行的試點推廣活動多集中在東部發達城市地區。我國農村地區基礎設施匱乏、農民資金多小額分散，導致推廣成本相對較高，收益性差，國內大型銀行或移動運營商缺少開拓農村市場的內在動機，而中小型涉農金融機構往往資金和技術實力都十分有限，難以與運營商達成協議推出自主品牌。
三、國外經驗借鑒與對策建議
(一)明確行業發展模式
鑒于我國現階段跨行業監管水平有限，金融系統內部分業經營、分業監管的格局尚未改變。若電信系統或第三方平臺深度介入金融活動將進一步增加行業監管和貨幣政策的實施、評估難度，從而增加系統性金融風險。而銀行系統具有成熟的資金管理和網上銀行推廣經驗，且在為客戶提供多樣化理財服務方面具有比較優勢。因此，現階段建議實行以銀行為主導的手機銀行模式。
(二)進一步完善產業鏈構建
建議將銀行系統作為手機銀行產業鏈的基礎部門，用戶及下游商戶需與銀行建立直接的賬戶關系，移動運營商及第三方支付平臺則致力于支付渠道的拓展與維護。在基于移動互聯網平臺的手機銀行業務中，鼓勵銀行系統在查詢、支付等基本功能外，開發提供理財、小額貸款等多樣化的金融服務功能，維持銀行目前的主導地位。在手機支付方面，確保大額資金通過銀行賬戶直接支付，小額資金可通過向智能芯片卡或第三方支付平臺賬戶充值的方式進行日常支付，同時需合理制定“手機錢包”、智能芯片卡及第三方支付平臺移動支付的每日交易上限及賬戶余額留存上限。
(三)提高宣傳針對性，保證系統安全
當前各行推出的手機銀行在身份驗證、密碼保護等方面應用了多種保障手段，用戶對手機銀行安全性的擔心很大程度上是由于陌生，通過積極的宣傳、講解、免費體驗活動可以部分消除用戶對安全性的顧慮。另一方面，隨著手機銀行的日益普及，手機詐騙、病毒程序干擾等非法活動也將更加泛濫。對用戶資金安全構成威脅。相關各方應密切關注信息技術前沿及用戶在應用中的問題反饋，及時進行系統升級或方案調整，必要時應對用戶進行風險提示，規范操作程序。
(四)加強支付及信用環境建設
首先，不斷加強金融基礎設施建設，改善支付環境，完善手機銀行系統兼容性。可借鑒央行“超級網銀”系統建設經驗，在未來適時建立手機銀行互聯系統，減少手機銀行跨行轉賬成本，為用戶提供操作便利。其次，應進一步加強個人信用制度建設，提高個體信用評價指標的廣度和深度。逐步擴大數據采集范圍和應用領域，增加市場參與個體的違約成本，凈化市場環境。
(五)加強在農村地區的推廣力度
為提高各方開拓農村市場的積極性，國家層面可對各利益主體進行適當引導或經濟補償。鼓勵各方開展深入調研，結合農村地區金融服務需求，打造具有針對性的手機銀行品牌：選取有一定民營經濟基礎的地區進行試點，及時總結、梳理業務推廣中存在的問題和用戶建議；選取資質較好的電信繳費網點、連鎖超市等作為銀行的商，辦理現金存取業務。為保障交易安全，初期應對用戶在點辦理現金存取業務進行嚴格的額度控制，并進行登記備案。為保證機構經營合規性，銀行需對其進行業務培訓并進行日常監督鼓勵運營商加強與涉農金融機構合作，切實提高農村地區金融服務水平和覆蓋率。
【關鍵詞】貿易融資；商業銀行；利率
隨著經濟國際化程度的提高及中國成為WTO的成員國的發展，我國對外貿易發展迅速。從事國際貿易的企業比過去更加關注商業銀行或其他機構提供的服務能否更加便利其整個交易過程、擴大信息來源、減少相關風險、降低交易成本，企業對貿易結算和貿易融資服務的要求已經從最初的交易支付和現金流量控制的需求，發展到對資金利用率及財務管理增值功能的需求。如何拓展表外業務及培育新的收入增長點等問題，成為商業銀行面臨的嚴峻問題。
一、貿易融資發展文獻綜述
首先是貿易融資的境外發展歷程：境外主要致力于國際貿易方式、銀行貿易融資服務和風險方面的研究，在20世紀70年代，境外的專家學者便己開始關注貿易融資研究。1974年，GerhardWschneide較早地論述了貿易融資問題，從國際收支平衡和管理角度出發，闡述了貿易融資的重要性；認為進出口貿易雙方都會從自身利益角度出發，力爭采取有利的結算方式和融資方式以規避風險；通過對貿易融資流程展開深入的研究，他還提出國際貿易融資的一般技巧和方法，并認為在即時的交易中，融資體制需因承擔外匯風險的當事人不同而異。J.R.
Hicks&J.Niehans（1983）的交易成本創新理論、S.Davies&R.Sylla（1992）的金融創新理論等，以這些理論為主的金融創新理論成為國際貿易融資創新的理論源泉。DavidBlake（1996）則在匯票融資方面頗具獨到見解，他通過研究匯票結算方式下融資的特點，充分闡述了匯票結算方式下所進行之貿易融資的優越性。Gerhardw.sehaeide、Hansen先后從銀行角度出發，并從資本約束、制度約束、自償性貿易融資鏈等方面提出了商業銀行貿易融資業務 創新的方法和策略等。2007年，Riehard Baroviek聯系資金、技術、以及更多中間商等因素對貿易融資供應鏈進行的研究。2008年，K.N.Huang針對銀行在貿易信貸融資項目急劇惡化的情況下尋求最佳解決方案進行的方法研究。其次是貿易融資的國內發展歷程：國內對國際貿易融資問題的研究時間尚短，從1994年第一屆貿易融資研討會的召開后，貿易融資才真正引起國內專家學者的高度重視。國內對國際貿易融資的研究主要圍繞在 國際貿易融資發展現狀、貿易融資方式、銀行貿易融資風險防范、貿易融資產品創新等幾個方面，其研究的深度和廣度逐漸有所提高，并對現實的操作起到了重要的指導作用。主要包括以下幾個方面：一是貿易融資方式的應用研究。關于這方面的研究主要出現在國內國際貿易融資興起初期，國內銀行和企業對國際貿易融資方式還較為陌生，國內部分專家學者開始對推廣國際貿易融資、引進和借鑒國外較成熟的貿易融資體系和方法等方面展開分析和研究。二是貿易融資產品的創新研究。隨著經濟全球化的進一步發展，國際貿易及其結算方式的發展變化以及國內金融市場的激烈競爭，迫使國內商業銀行不斷進行國際貿易融資產品創新。如姜學軍（2003）網強調創新對銀行、進出口企業及整個國民經濟的意義，分析了國際貿易融資業務與銀行其它業務的區別，創新業務與傳統。
二、對中資商業銀行國際貿易融資業務的發展建議
首先，企業在找第三方擔保時，會顧慮對方將來會要求自己提供擔保，進而產生其難以控制的風險；其次，部分申請國際貿易融資的企業為貿易公司，缺乏銀行認可的固定資產，如廠房、土地等，生產型出口企業的機器設備雖能用于抵押，但抵押率低，而且費用高、手續煩瑣、時效性差，不符合國際貿易融資方便快捷的特點；最后，企業對國際貿易融資產晶不熟悉，對各種金融工具不能合理運用。
國際結算業務發展到今天，早已不再是單純的資金收付，在結算的同時提供貿易融資已成為國際銀行界的普遍做法，我們的銀行對此要加以重視，在了解市場需求的基礎上，結合客戶對 外貿易的期限、支付方式等不斷推出新的產品，并借鑒國際銀行界的做法，將傳統的貿易融資方式與新的融資方式融合起來，這樣，既能樹立銀行的品牌，又可占得市場先機。
參 考 文 獻
［摘 要］離岸金融市場是全球金融一體化和自由化的產物，是國際金融市場的重要組成部分。本文在回顧我國離岸金融市場發展的歷程上，指出目前我國離岸金融市場存在的問題，并有針對性地提出完善我國離岸金融市場建設的建議。
［關鍵詞］離岸金融市場；存在問題；市場構建
離岸金融市場是全球金融一體化和金融自由化的產物，它突破了傳統金融市場的國民屬性，可謂真正意義上的國際金融。早在1989年，我國就開始試辦離岸金融業務。雖然在隨后的20年中，離岸金融市場的建設一直在進行，但是還未發展到一定規模。與世界上成熟的離岸金融中心相比，我國離岸金融市場的建設還有很大差距。針對發展過程中出現的問題，我們應積極尋找解決方案，加以改進，以促進我國離岸金融市場快速發展。
1 我國離岸金融市場的發展歷程回顧
1.1 離岸金融業務的初創階段(1989—1994年)
這一階段，主要只有招商銀行一家銀行經營離岸金融業務，并且取得了非常好的效果。1989—1991年招商銀行的離岸總資產從3073萬美元迅速上升到21012萬美元，離岸存款、貸款、業務利潤等指標都上升較快，離岸金融業務的發展獲得了良好的開端。1994年該行的離岸存款達到32283萬美元，比1991年上升312.52%，離岸貸款達到43766萬美元，比1991年上升222.56%，離岸業務利潤達到1346萬美元，比1991年上升395.88%。離岸業務占全行業務的比重在10%~15%。這一階段，離岸業務各種管理規章制度逐步健全起來，業務發展良好。
1.2 離岸金融業務的迅猛增長階段(1995—1998年)
1994年以后，網
首先介紹了住房抵押貸款證券化的相關理論基礎，對其概念、原理、參與者和運作流程進行了簡要闡述。其次深入探討了美國的次貸危機，主要闡述了次貸危機產生的相關機制、發展歷程和內在原因。然后討論我國在次貸危機背景下繼續開展住房抵押貸款證券化的意義，分析了我國當前開展住房抵押貸款證券化的潛在風險，并利用credit poirtfolio view經濟計量模型對我國住房抵押貸款證券化的信用風險進行實證研究。最后通過借鑒次貸危機的經驗和教訓，針對我國實際情況，提出了我國今后開展住房抵押貸款證券化并規避危機的相關建議和策略。
一. 緒論
1研究背景與意義
2國內外研究現狀
3基本框架與思路
二. 住房抵押貸款證券化概述
1住房抵押貸款證券化的理論基礎
2住房抵押貸款證券化的運作機制
三. 美國次貸危機的歷程與成因
1美國次貸危機產生的相關機制
2美國次貸危機的發展歷程
3美國次貸危機發生的內在原因
四.我國開展住房抵押貸款證券化的意義及風險
1我國住房抵押貸款證券化的發展狀況
2我國開展住房抵押貸款證券化的意義
3我國開展住房抵押貸款證券化的風險研究
五.國開展住房抵押貸款證券化的策略
1加強商業銀行個人住房抵押貸款風險管理
2建立健全相關法律制度
3建立健全信用評級體系
4建立完善的證券定價機制
5擴大投資者范圍
關鍵詞：銀行保險；經營模式；資本融合
在三十多年的發展歷程中，銀行保險的快速擴張逐漸引起了金融服務領域的廣泛關注。銀行保險正在成為全球性的經濟現象。在銀行保險的發源地歐洲，銀行保險的保費收入在部分國家的壽險總保費收入中的比例已經達到20%- 35%；在法國、葡萄牙和西班牙，這一比例甚至超過60%。在亞洲的一些國家和地區，近年來銀行保險的發展也取得了長足的進步。例如，香港已經成為亞洲銀行保險發展得最為成功的地區之一，銀行保險的保費收入占總保費收入的比重接近25%；新加坡銀行保險在壽險新契約加權保費收入中的占比在過去幾年一直穩定在20%左右；而在馬來西亞，，2004年銀行保險在壽險新契約保費收入的占比已經超過了傳統的人渠道。不僅如此，20世紀90年代后期，銀行保險甚至在南美洲、澳洲、南非等地也得到了迅猛發展。
相比銀行保險在世界各國和地區的蓬勃之勢，中國銀行保險經過了十多年的探索，在迅速成長的過程中暴露出了許多問題，這些問題已經引發了人們的諸多思考，也使得中國銀行保險的發展走到了一個關鍵時期。
一、中國銀行保險的發展狀況
中國銀行保險的發展開始于1996年左右。當時，國內的泰康人壽、新華人壽等一些人壽保險公司開始嘗試涉足銀行保險。表現為，銀行以兼業形式銷售壽險業務，主要在商業銀行和壽險公司的基層網點之間開展合作，壽險公司沒有針對銀行銷售渠道開發專門的保險產品，銀行保險的總體規模也一直很小。
2000年以后，銀行保險在產品的開發創新方面取得了突破性的進展。2000年8月，平安人壽保險公司推出了專門的銀行保險產品——“千禧紅”。隨后，其它壽險公司相繼推出了各自的銀行產品，如中國人壽的“路路順”、“家家福”、“事事達”、“鴻泰兩全”、“鴻星少兒”、“鴻信消費信貸”；太平洋的萬能壽險、“紅利來”；新華人壽的“紅雙喜”；泰康人壽的“千里馬”、“世紀之星”、“福壽兩全保險”等。自此，銀行保險對中國壽險業務的影響與日俱增。2001年，中國人身險保費收入達1423.96億元，其中銀行壽險保費收入為44.57億元，占人身險保費收入的3.13%； 2002年，中國人身險保費收入達2 274.83億元，其中銀行壽險保費收入為388.4億元，占人身險保費收入的 17.07%；2003年，中國人身險保費收入為3011億元，其中銀行壽險保費收入達764.9億元，占人身險保費收入的 25.4%，同比增長96.9%。其間，銀行的保險業務甚至超過團體保險，成為中國人身保險產品的三大銷售渠道之一。除了業務規模的迅速增長外，各家保險公司和銀行在銀行保險的組織架構方面也都進行了建設和完善，以配合業務的發展。表現為，幾乎所有的中資壽險公司和少數外資壽險公司都成立了專門的銀行部門，一些公司還實行銀行保險事業部制，加強銀行業務的獨立運營和核算；此外，部分商業銀行也設立了一級或二級的保險業務部門。
然而，進人2004年，一些人壽保險公司開始進行業務結構調整，主動收縮銀行保險業務，導致銀行保險的發展速度放緩。2005年第一季度，銀行保險的保費收入甚至出現負增長，同比下降19.5%。整個2005年，銀行保險機構由 2004年的76437家下降為65 853家，銀行實現的保費收入為803.25億元，約占人身險保費收入的21.7%。2006年開始，銀行保險又出現了大幅增長。
二、中國銀行保險發展存在的問題
不難看出，中國銀行保險雖然總體上發展較快，但業務起伏較大，目前壽險公司與銀行之間的良好合作互動機制尚未建立起來。
(一)產品結構單一，影響持續增長潛力
目前，各壽險公司的銀行產品同質化現象較為嚴重，結構單一，在市場上常見的多是保險責任、保單費率基本相同，保險金額、分紅方式等略有不同的五年期、十年期躉繳型分紅產品。這些產品與銀行儲蓄產品較為相似，在業務發展初期，易于為銀行客戶接受，但從長遠來看，此類業務不僅會逐漸給銀行施加爭奪儲蓄存款、分流客戶的壓力，還可能對壽險公司維持穩定的現金流帶來不利影響，并且可能透支潛在的優質保險資源，不利于長期持續發展。
值得慶幸的是，國內保險公司逐漸開始意識到這一問題，在推出萬能保險的同時，期繳業務的比重也大幅提高。然而，與銀行業務具有一定關聯性和互補性、能充分激發銀行分銷潛力的銀行保險產品，如捆綁銷售的住宅火災保險與銀行抵押貸款等，仍屬空白。
(二)手續費惡性競爭，導致經營成本增高
目前，銀行與壽險公司的合作缺乏長期利益共享機制，更多的是在手續費上進行博弈。一方面，各銀行網點為了獲得更多的收入，主要以手續費的高低作為選擇合作公司的標準，而且有的銀行網點在手續費的支付上要求壽險公司采用不規范的操作方式。另一方面，由于銀行網點資源有限，壽險公司不惜成本，競相提高手續費率，甚至出現貼補費用進行惡性競爭，導致有的保險公司保費收入增加了不少，但利潤卻反而下降了。在一定程度上，銀行的手續費要價過高已經使理論上壽險公司通過銀行網點降低保險產品分銷成本的結論落空。例如，2002年，國內壽險公司營業費用、手續費、傭金分別同比增長了67.45%、212.99%和28.92%。
2002年10月修改的《保險法》取消“1 1”限制的規定，在一定程度上也加劇了這種惡性競爭。在實踐中，有的銀行網點同時與多家壽險公司簽訂協議，銷售多家壽險公司產品，但具體以手續費高低為標準決定推銷力度，從而加劇了壽險公司之間的手續費競爭。競爭的日趨激烈和手續費率的不斷攀升，不僅擾亂了市場秩序，而且導致壽險公司的經營成本明顯上升，制約了銀行業務的發展。
(三)激勵機制不暢，引發誠信問題
關鍵詞：合業經營分業經營金融監管風險防范
金融業作為現代經濟發展的重要支持,其業務經營方式也隨著社會經濟的發展經歷了一系列的變化過程.在目前世界經濟逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業合業經營的趨勢也日益明朗。本文擬從美國金融業的發展歷程出發，對全球金融業合業經營的趨勢略作分析。
一，美國金融業的發展歷史。
作為現代經濟金融的強國，美國金融業的發展趨勢對全球各國的金融發展都有著深遠的影響，其中不乏值得借鑒的發展模式，當然也有許多發人深省的經驗教訓，為此，討論金融業的發展趨勢，我們有必要首先了解美國金融業的發展歷程。
首先，在20世紀30年代以前，美國的金融機構基本上都是混合經營，沒有嚴格的業務范圍的劃分，金融機構的種類也比較少，服務品種也不豐富。作為金融機構的主要代表-銀行幾乎承攬了社會上需要的全部金融服務品種。銀行從傳統的吸收存款，發放貸款業務中解脫出來，開發了中間業務，但是這些業務還遠沒有形成規模效益，尚處于起步階段。
隨后，30年代一場由金融危機引發的世界性經濟危機之后，美國的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機中的銀行體系，美國于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因為他們將危機的誕生主要歸因于銀行發展的多項綜合業務加劇了銀行體系的風險，從而為整個金融業與經濟發展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業與其他金融業分業經營以降低風險。其內容主要有以下三個部分：第一，該法案規定商業銀行的主要業務是吸收存款，投資銀行的主要業務是承銷和發行證券，二者必須實行嚴格的分業經營。嚴厲禁止交叉業務和跨業經營。其二，該法案對銀行支付活期存款利率進行了限制。最初規定對活期存款不支付利息，即零利率，后來提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機。其三，該法案規定政府對銀行存款給予保險，并據此成立了聯邦存款保險公司（FDIC）以及實行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲戶利益，同時提高銀行的信用水平。
在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴格限制下，美國金融業在分業狀態下迅速發展著。這時候，以前從屬于銀行的一些金融機構開始獨立發展并逐步成熟起來，并有了自己獨立的業務經營范圍與經營管理模式。在此過程中，金融業逐步形成了銀行，證券，保險，信托四大支柱。但是進入60年代以后，逐步出現各種金融機構的金融業務范圍的交叉，嚴格的業務劃分被逐步打破，，經濟學家及政府都開始考慮關于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業的安全發展問題。經過長久的爭議與探討，1999年12月，美國終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務現代化法案》，從而為金融業的合業經營掃除了法律上的障礙。
二、業經營的產生原因及利弊分析。
前已述及，金融業自誕生以來，其業務范圍及機構設置并沒有自動的劃分開來。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會發展對多樣化金融產品的需求而在其本身業務（存款與放款業務）之外新開發的金融服務產品。但是在30年代全球經濟危機以后，美國率先立法，限制銀行（商業銀行）與投資銀行（證券公司）的業務融合，要求分業經營，隨后，許多別的國家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：
首先，分業經營能夠使各金融機構更加專注于自己所擅長的優勢業務，充分發揮自己的優勢，避免盲目開發新產品，新服務，這樣可以降低金融機構（當時主要是銀行）的風險并使其收益更加穩定和有保障。其次，分業經營也更有利于政府的監管。實施嚴格的業務劃分，各金融機構的業務都相對單一化，簡單化，這樣就更有利于政府根據不同金融機構的特點，實施有效的監督和管理并使其經營風險得到有效控制。
然而在現實生活中，分業經營的立法規定卻并未達到其預想的效果，這與社會，經濟的發展狀況以及這一立法規定本身的局限性都有著十分重要的關系。
首先，分業經營在一定程度上損害了投資者的利益。嚴格的業務劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務機會，投資者不得不與多家不同的金融機構往來以滿足其多種金融需要。同時，它也削弱了銀行業的實力，因為業務范圍的嚴格限制使許多銀行喪失了許多盈利機會，所以現實中，許多大銀行都力圖混合商業銀行和投資銀行業務，可以說，這也是滿足社會需求的結果。并且分業經營降低了金融機構間的競爭性，將過去整個金融業的競爭分散到了幾個不同的領域，例如投資銀行不必再擔心來自于許多大的商業銀行的競爭，從而削弱了許多金融機構的競爭意識和創新意識，而投資者也無法享受激烈的市場競爭給他們帶來的好處。
另外，尤為重要的是，在二戰以后，世界經濟貿易迅速發展，這對金融服務業也提出了更高的要求。經濟的全球化必然要求金融的全球化，而金融業務的分業經營狀態無疑不能滿足全球化的金融發展趨勢的要求。于是各個國際性的大銀行紛紛朝著業務的綜合化方向發展。他們通過金融創新，開發，設計一系列的金融衍生產品，繞開法律的壁壘，達到綜合經營的目的。60年代末期出現的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環境中的產物。
分業經營規定的最初動因在于降低銀行的經營風險，然而在事實上，面對世界一體化的經濟發展趨勢，它反而加劇了銀行業的風險，使其生存能力受到限制。正因為此，面對激烈的市場競爭，商業銀行逐漸突破了與其他金融機構之間分工的界限，走上了業務經營全能化的道路。七八十年代以來，西方商業銀行不斷推出新業務品種，從專業化逐步走向多樣化，全能化，從分業走向合業，這是與西方經濟金融發展密切相關的。引起這種現象的原因主要有以下幾點：
第一、銀行負債業務比例的變化為其業務拓展提供了可能性。近二十年以來，西方商業銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲蓄存款的比重相應上升，這一結構性的變化為商業銀行開拓中長期信貸業務和投資業務提供了較為穩定的長期資金來源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個商業銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來，西方金融業競爭激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業開拓新的業務和品種。他們一直想方設法繞過法規的限制，向證券保險等領域擴張，突破傳統的業務束縛，開發更多的中間業務和表外業務。對于這些積極創新的銀行而言，許多法律條文形同虛設，因為通過創新業務的開展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監管和法規的限制。與此同時，金融管理當局順應經濟發展的要求，也取消了一些過時的法規，適時的為商業銀行開拓新業務提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發展。商業銀行經營管理理論隨著各個歷史時期經濟金融環境的變化而不斷的發展，從最初的資產管理理論到負債管理理論及至70年代末期出現的資產負債綜合管理理論，他們都是為了有效推動金融業的安全穩定發展而產生的。資產負債綜合管理理論突破了傳統的只重視資產或者只重視負債的理論的偏頗之處，使商業銀行真正的從其資產負債業務雙方著手，同時拓展資產負債業務，使其相匹配，達到收益最大化，風險最小化。資產負債綜合管理理論的發展適應當前金融形勢，為西方商業銀行業務不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎，從而極大的促進了他們綜合業務的開展。
由此可見，美國社會經濟的發展，金融理論的發展乃至政府監管水平的發展都為金融業的合業經營做好了準備。分業經營終究只能是金融業發展過程中的一個過渡階段。
三、合業經營的發展趨勢。
1999年12月，美國頒布《金融服務現代化法案》，正式廢除了已實施六十余年的關于金融業分業經營的法規。這一法案的頒布無疑將會對美國乃至世界的金融業發展產生深遠的影響。合業經營勢不可擋。在此過程中，金融業的兼并與重組將會加劇，銀行的綜合經營能力將進一步提高，其國際競爭力也會日益加強。然而另一方面，我們也應當看到，在此過程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風險。
首先，合業經營將加劇兼并行為，使各金融機構過分重視規模的擴大和業務的綜合化，而忽視了穩健經營這一根本原則。從一定意義上說，金融機構兼并的機會成本就是其穩健程度，穩健經營要求管理人員經常不斷敏銳的監督本機構運作情況，而不是分散注意力去過分關注合并以擴大規模和范圍，這可能造成在管理文化，預期，策略及日常業務經營等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業文化，員工素質，經營理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優勢結合并發揮其規模效益還取決于整合是否成功，而不同企業之間的整合成本往往是巨大的。
其次，合業經營也會對金融機構的監管提出更高的要求，這需要政府，社會以及金融機構自身都更清醒的認識到風險所在并加以防范。而對于某些項目，即使那些較大的金融機構對其所面臨的新的風險也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對從事金融衍生工具所帶來的風險的監管和防范。
綜上所述，金融業的合業經營趨勢是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會經濟金融形勢都為此做好了充分的準備時，才能夠適當放寬對業務范圍的限制。目前我國所采取的金融業分業經營分業監管正是基于這一考慮。而一旦我國的金融體系發展更為健全，金融機構的抗風險能力進一步加強，內部監管與外部監管的水平進一步提高，我國便可朝著業務監管綜合化方向邁進一步。
參考文獻：
《主要國家河地區金融業務和監管體系的發展和演變》《金融參考》2000年第4期
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【關鍵詞】銀行保險；保險業務
1.歐洲銀行保險的發展歷程
銀行保險是保險公司和銀行采用的一種相互滲透和融合的戰略，是將銀行和保險等多種金融服務聯系在一起，通過客戶資源的整合與銷售渠道的共享，提供與保險有關的金融產品和服務，以一體化的經營形式來滿足客戶多元化金融服務需求的一種戰略選擇。銀行保險起源于20世紀80年代的歐洲，此時歐洲的政策法律環境與金融經濟環境為銀行保險創造了有利的發展條件。
歐洲銀行保險大致經歷了三個發展階段：
第一階段（19世紀-20世紀80年代初）：銷售階段
該階段銀行和保險公司簽訂短期銷售協議，協議期限短，合作模式局限于銷售層次。這種合作方式自由度大、不穩定。
第二階段（20世紀80年代）：戰略聯盟階段
銀行與保險公司以各自的利益需要為基礎，簽訂長期協議，制定相關戰略，形成更為緊密的戰略合作關系。銀行保險雙方共同進行產品開發和售后服務，銷售渠道管理的一體化程度更高，增強了合作的穩定性。
第三階段（20世紀80年代末-今）：股權滲透階段
這一階段銀行保險蓬勃發展，銀行與保險公司經過交叉持股、相互收購、兼并及合并，或者通過保險公司設立銀行、銀行設立保險公司等新建方式，來實現銀行和保險公司更高程度一體化的經營。
2.我國銀行保險的發展及現狀
2.1 我國銀行保險的發展歷程
第一階段（1995年-2000年）：探索階段
從1995年開始，部分新成立的保險公司為擴大業務、占領市場，紛紛與銀行簽訂協議，開始嘗試涉足銀行保險。到2000年，國內所有保險公司基本都與四大國有商業銀行建立了銷售保險合作關系。但這一時期的銀行保險以代收保險費為主，產品形式單一，合作模式簡單。
第二階段（2000年-2003年）：高速成長階段
隨著國內保險市場競爭日益激烈，保險公司迫切需要開拓一條除個人營銷和團體保險之外新的銷售渠道，因此出現了銀行與保險合作的模式，即此后出現了“銀保合作”的熱潮。打開了保險市場的發展渠道，合作范圍逐步擴大，產品逐步增多，業務量呈跳躍式增長。
第三階段（2004年-今）：瓶頸與深層次合作階段
從2004年至今，在銀行保險業務快速發展的同時，市場競爭的不規范，產品結構不合理，合作模式受局限等問題逐漸顯露出來。與此同時，在國務院頒布《關于保險業改革發展的若干意見》以后，銀行與保險的合作已不單純停留在業務往來方面，而是滲透至股權結構，呈現出混業融合的趨勢。
2.2 我國銀行保險的現狀
銀行保險在我國起步較晚，但發展十分迅猛，在我國保險市場的地位日益重要，成為推動保險規模增長的有力支柱。
據中國保監會的資料，2000年全國銀行保險保費僅為7億元，隨后，銀行保險業務在保險市場取得了突破性的發展，到2002年末，我國銀行保險保費收入躍至468億元，占全國總保費收入的15.33%。2003年銀行保險保費收入為764.91億元，為當年保險保費總收入增速做出了29.22%的貢獻，占保險保費總收入的19.71%。即便是2006年我國資本市場進入牛市，在資金大量轉移的情況下，銀行保險業務仍然實現保費收入1175.5億元，占保險保費總收入的20.84%。直至2008年，銀行保險保費收入所占保險保費總收入的比例達到頂峰，而后的2009年至2010年出現逐年遞減現象，究其主要原因是在2008年下半年以來，保險行業逐步調整業務結構，發展期繳型、保障型品。期繳產品銷量增加后，導致保費收入的減少。
在銀行保險產品引入我國的初期，各金融機構在銀行柜臺銷售的銀行保險產品主要是長期壽險以及投資連結分紅類保險兩種。近年來，銀行保險不斷設計出符合市需求并具有相當競爭力的新產品，保險產品日益豐富和成熟，萬能險、健康險、養老險等保險品種漸次登上銀行柜臺，銀行保險已經由單一傳統的儲蓄分紅型產品發展成為集保障型、投資理財型和儲蓄分紅型等多險種互為補充的保險生力軍。銀行保險在保險品種和營銷方式上不斷豐富和推動著我國保險市場的完善和發展。
3.我國銀行保險發展存在的主要問題
我國銀行保險業務的發展經過幾年的起伏，已經進入快速發展時期。但跟國際同業相比，我國銀行保險所占的份額仍有較大的差距，特別是銀行與保險公司合作的層次、產品研發創新、保險產品與金融產品的聯合營銷以及銀行自身的激勵機制方面都存在一些需要完善和改進的問題。
3.1 我國銀行保險尚處于不穩定合作階段
目前，我國銀行保險合作還停留在協議合作為主、戰略聯盟為輔的層面上。具體說來，當前我國的銀行保險關系較為松散，融合程度相當有限，合作范圍和內容僅限于外部，大部分銀行和保險公司將保險銷售僅僅放在的位置，且大多數保險公司和銀行簽訂的都是一年期的協議，沒有具體詳細的長期合作規劃，這種隨意性很強的短期協議根本無法保證未來穩定的保費收入來源，銀行保險合作流于形式而無實質。
3.2 我國銀行保險業務市場份額較低
在銀行保險業最為發達的歐洲國家，通過銀行渠道完成的人壽保險保費收入占人壽保險保費總收入的比例已經達到60%，而我國銀行保險完成的壽險手續費收入只占人壽保險保費總收入的30%多，雖然我國的銀行保險業務已經有了長足的發展，但業務發展中存在劇烈波動和起伏，而且業務發展擁有較大的提升空間。
3.3 銀行發展保險業務的激勵機制不夠完善
銀行受資本充足率的約束，要想實現業務的發展與利潤的增長，充分利用銀行網絡優勢和信用平臺調整收入結構、大力發展中間業務是必然的選擇，其中很重要的一個方面就是要大力發展銀行保險業務。然而在實踐上，受傳統業務考核方式的影響，完全適合保險業務的激勵機制還沒有建立起來；在財務核算方式上，適合保險業務的分配體制也沒有建立起來。因此，對銀行保險業務的考核激勵遠沒有到位，在一定程度上影響和制約了銀行保險業務的發展。
3.4 銀行保險產品的開發和營銷能力低
3.4.1 產品結構較為單一，同質化現象嚴重
國內保險公司大多選擇現有的保險產品委托銀行銷售，而較少專門針對銀行客戶的特點設計開發真正的銀行保險產品，一定程度上影響了銀行銷售保險產品的實際效果。
在居民比較關注的財產險方面，銀行保險產品主要集中在房貸和車貸責任險上。雖然各家保險公司都在努力改善這一狀況，也相繼推出了一些改進型的產品，但銀行保險產品種類偏少、同質和單一的狀況尚未從根本上改變，與當前銀行保險市場和客戶在養老、醫療、意外責任和理財等方面的需求還存在較大差距。
3.4.2 銷售中誤導現象較為突出
銀行保險產品主要通過柜臺進行銷售，而銀行職員大多都缺乏系統的保險知識， 保險營銷和保險服務的意識也比較弱，不能滿足業務發展的需要。銀行柜臺人員在銷售保險產品的過程中常常在誤導客戶，并且作為聯系銀行和客戶紐帶的保險公司的銀行專管員，有時為了提高業績從而提高個人收入，也不惜采取缺乏道德的不良手段，使得保險公司聲譽受損，進而影響整個銀行的聲譽，嚴重時甚至會動搖銀行保險發展的基礎。
3.5 銀行保險手續費惡性競爭，退保金同比大幅上升
在我國，商業銀行的發展遠比保險公司成熟，掌握大量網點資源的銀行在保險銷售渠道上占有絕對優勢。目前，銀行保險的競爭已進入白熱化，由銀行來主導銀行保險市場環境的趨勢越來越明顯，同質化的銀行保險產品使得各家保險公司只能通過手續費來競爭稀缺的銀行網點資源，保險公司給銀行的手續費率的高低成了爭奪銀行網點的關鍵。
退保金同比大幅上升的主要原因：一是其它金融產品的競爭，國家對市場利率的調整，帶來基金理財產品日益豐富和收益的變化。二是營銷上的片面宣傳，造成了客戶對銀行保險產品的不信任。三是分紅險收益率低。近年來，該類險種一直處于低分紅的狀態，達不到預期，影響了分紅類保險產品的銷售。
3.6 銀行保險業務的法律法規體系還有待完善
目前，我國還沒有完全建立起能夠促進銀行保險公司資源共享、優勢互補、分散風險、節約成本、互利多贏的金融混業經營制度，促進銀行保險業務持續健康快速發展的法律法規體系還沒有完善。造成了銀行與保險公司的合作不夠規范，致使防范和控制金融風險，維護銀行保險業市場穩定健康發展還有差距。
4.發展我國銀行保險的對策
實行能夠充分發揮銀行和保險公司資源共享、優勢互補、分散風險、節約成本、互利多贏的金融混業經營制度，是目前國際上金融保險業的普遍做法，也是當今世界金融業發展的趨勢。
4.1 建立長期戰略聯盟，產品業務相互交融
銀行保險雙方的關系不應局限在一紙協議上，而應建立在長遠、戰略的高度上來選擇合作伙伴。使雙方地位平等互利，從而維護銀行保險銷售渠道。通過資本的相互滲透，使銀行保險的業務之間互相交叉，產品相互融合，最終達到銀行保險綜合經營的目的。從長遠來看，這種合作互利互惠，避免了許多利益沖突，也是最佳的合作模式。
4.2 提高營銷意識，增強營銷能力
保險公司既要充分認識到銀行保險的優勢，更要改變過去陳舊的行業代辦觀念，要用全新的市場經營理念，積極啟動銀行保險業務，銀行經營者要看到國際商業銀行的演進趨勢，實施中間業務與傳統業務并重的經營戰略，把開發以保險為重要內容的中間業務視為影響銀行發展的大事。同時，銀行與保險公司要加強對自身員工的教育，考慮共同制定人才發展戰略，為銀行保險合作向更高層次發展奠定人才基礎。銀行保險雙方要努力提高服務質量，解決保險理賠難等客戶關心的熱點問題，使我國的銀行保險健康穩健的發展。
4.3 建立完善激勵機制，加強營銷力度
銀行保險的市場拓展空間十分廣闊，雙方的決策者應對銀行保險業務給予足夠的重視，更新經營理念，完善銀行保險業務的激勵機制，用現代銀行的經營理念指導銀行保險業務的經營，緊密結合銀行保險業務的特點，建立一整套有別于銀行傳統業務考核方式的銀行保險分配激勵措施，充分調動銀行保險營銷人員拓展業務的積極性。同時，銀保雙方應立足于通過銀行保險雙方多層次、多形式的交流與溝通，共同建立多層次的營銷網絡，并以客戶的需求為導向，制定以客戶為中心的客戶服務策略，形成一套體現競爭優勢的營銷模式。同時加強客戶關系管理，積累長期客戶群，對客戶進行細分，研究不同目標客戶群體的真正需求；對重點客戶進行滲透式營銷，對其他潛在客戶要嘗試并開展客戶經理營銷、網絡營銷、“捆綁式”營銷以及信函賬單、電話服務和信用卡服務等新型銷售方式。
4.4 大產品創新力度，開發多樣化的銀行保險產品
開發適銷的銀行保險產品，這是銀行保險業務得以發展的關鍵。新型合作模式下，在新產品的開發上，銀行必須介入保險產品的開發，通過客戶細分，確定相應的目標市場，根據不同需求層次的客戶設計相應的保險產品，將客戶的特殊需求納入保險產品的設計中，使銀行保險產品集保障性、儲蓄性、投資性為一體，以易于理解，便于宣傳，操作方便為特點，即適于柜臺銷售，又要與銀行的傳統業務相聯系，增加對銀行客戶的吸引力，調動銀行進行銷售的積極性。通過產品創新，使之融入銀行的產品和服務渠道，發揮整體聯動優勢。
4.5 提高銀行保險的信息技術水平
獲取服務的便捷性是客戶進行金融消費時的基本要求，因而能夠及時快速地為客戶提供綜合性業務是銀行保險業得以發展的基本條件。與國外同行相比，我國銀行和保險業的信息水平偏低，電子化建設相對滯后。因此，銀行和保險公司首先要加快信息技術和電子化建設的步伐， 加強保險公司內部自動核保系統、投保信息管理系統、結算系統與銀行的聯網，開發適合銀行保險需要的實時出單系統。其次要采取銀行與保險公司發行聯名卡等方式共同開發技術支持系統，發展電話銀行與網上銀行。同時還應通力合同建立共同客戶數據庫，通過對共同數據庫信息的分析，隨時了解共同客戶的經營狀況、與雙方業務的合作情況以及綜合貢獻度，有效實施客戶關系管理。
4.6 進一步完善銀行保險業務的法律法規體系建設
我國目前已經逐步放寬銀行和保險實施金融控股和對交叉經營的限制。但在具體實踐中仍要繼續完善促進銀行保險業快速健康持續發展的政策法規制度體系，以適應保險業與銀行業在更廣領域和更深層次的合作，進一步滿足客戶對多元化和綜合性金融保險服務的需求，尤其是進一步建立符合中國國情的銀行保險業法律法規體系，以保障銀行業在快速發展條件下的合規、合法經營。
同時，建立健全監管體制，保證銀行保險業務在嚴格的監管體制下，合規發展、有序競爭，化解經營風險：銀行監管部門和保險監管部門應當相互配合，各司其責，建立金融風險防范聯動機制，對業務運行狀況全面檢測；加強預定費率的監管，限制銀行保險產品手續費的支付比例，防止惡性競爭；保護客戶利益，規范市場，堅決糾正銷售中的誤導行為；防止監管套利，監管部門對銀行和保險公司規定了不同的資本充足率要求。
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我國的經濟一直呈現出增長的態勢。居民收入的顯著增長以及金融資產的持有比例大幅度攀升，同時，居民開始傾向于將一部分儲蓄轉化為投資，這種理財意識給銀行理財業務的發展提供了很好的外部條件。商業銀行開始擴展自己的業務范圍，個人理財業務便由此成了各家商業銀行都十分關注的金融服務。
理財業務不僅是商業銀行吸收存款的方法之一，也是商業銀行為客戶提供多樣化服務的重要項目之一。各種理財產品日益推出，客戶的認同度、關注度也隨之增加。這使得理財產品的創新設計地位也日益提高。
本文主要以商業銀行理財產品為研究對象，從其在中國的發展歷程、現狀分析及發展策略出發，具體分析理財產品的各方面發展。從而對理財業務的發展提供較好的理論依據。具有一定的實用價值和時代意義。
二、理財產品在中國的發展歷程
回顧理財產品的發展歷程，可以看到隨著市場競爭的日趨激烈，政策管制等方面的因素，理財產品的發展有一條很明顯的路線。以人民幣理財產品為例，分析其發展的模式變化。
1.初始的產品模式
人民幣理財產品的推廣，在一定程度上是商業銀行為了擴大存款規模，從而擴大信貸規模，以此提升自身收益的產物。在這一時期，人民幣理財產品的投資方向主要是銀行間票據、貨幣市場基金、國債、央行票據等固定收益的產品。在風險管理上，由于主要追求的是固定收益的產品，風險較小?？梢赃@樣說，在這一時期推出的理財產品涉及銀行比較熟悉的、具有傳統優勢的領域，風險小，收益也不高，但是能為一些保守型的客戶所接受，當然，客戶群并不是很多。市場范圍不是很大。
2.發展期的產品模式
從2006年以來，由于債券市場的收益走低，而相對股市的回暖及其后的高漲，各商業銀行都進行新一輪的理財產品的探索。一方面，通過信托進入股市和產業投資。銀行與信托公司合作，將資金委托給信托公司管理，由信托公司負責投資，在產品形式上主要有對基礎建設項目投資以及由債券、股票、信托融資等組合而成的集合理財產品。另一方面，推行人民幣結構性衍生產品，該產品是結合遠期、期貨、期權、互換等金融衍生工具的理財產品。而QDII的推出，又使得雙幣理財產品開始迅速發展。總體來說，在這段時期，商業銀行大量推出了與股票、利率、匯率等有關的理財產品。
3.下滑期的產品模式
2008年開始，隨著美國次貸危機的深入影響。全球經濟態勢十分不理想。盡管我國經濟并朱受到很大的沖擊，但是或多或少造成了負面效應。許多理財產品呈現了零收益甚至負收益的狀態。這使得商業銀行不得不縮減理財產品推出的數量，以此降低收益性風險。在這一時期，人們更傾向與投資一些保本類的理財產品，并且預期收益要超過定期存款收益或者剛好相當。但是，商業銀行并未因客戶傾向保本型理財產品而加快設計保本型理財產品，而是靜態觀察，等到整個經濟環境有所改善再展開新一輪的理財業務競爭。
從大方面來講，理財產品的發展是總體遵循經濟發展態勢的。可以說，商業理財產品的規模在不斷地擴大，但是仍然處于初級階段，風險管理和控制能力還有待于改善，并且需要提升產品價值，創造核心競爭力。
三、理財產品現狀分析
1.個人理財產品現狀
銀行理財產品在短短的幾年中，就發展成了年銷售規模以近萬億的大市場。這是商業銀行多年來不斷探索發展理財業務的結果。目前我國商業銀行個人理財業務仍然呈現不斷發展的態勢。并有如下幾個特點：
(1)產品數量和規模不斷擴大，但其增速有所放緩。原因在于：一是前期的增長基數比較小，在巨大的市場潛力的作用下，規模和數最便可以大幅度提高。二是全球股市進入調整回落狀態，有關資本市場的理財產品受到了嚴重的沖擊，近而使得理財業務的發展不能保持高速態勢。
(2)產品不斷推陳出新，投資范圍不斷擴張，產品結構也越來越復雜。從結構上。在現階段主要有兩種類型的理財產品：結構型理財產品和綜合型理財產品。目前在市場是推出的主要是用一些具有固定收益的企業債券、央行票據、政府債券配套一些期貨、期權等衍生金融工具。而綜合型理財產品的特點在于需要借助第三方機構作為通道。
(3)風險隨著理財產品結構的復雜以及宏觀經濟的不穩定性日漸增大。前幾年，由于國內和國際大環境的正向推動，商業銀行的理財產品收益情況還是很理想的。但從2008年下半年到2009年，多家商業銀行的理財產品出現了零收益甚至負收益的情況。投資者對于商業銀行理財產品的性質和風險有了更加深刻的認識。同時，這也給商業銀行在風險管理方面提出了更高的要求。
2.目前個人理財產品存在的問題
(1)個人理財業務的盈利能力未被充分重視。理財業務是一項風險小，收益大的優質業務，在國際上被各大金融集叫視為重點業務，但是在我國以個人理財業務為代表的中間業務的收益占總收益的比重偏低。
(2)由于商業銀行的自主創新能力匿乏，個人理財產品的種類和所涉及的范圍不夠廣泛，無法給客戶提供多樣化的投資選擇。國內外宏觀經濟的波動，使得商業銀行開發新理財產品的積極性有所減退，同時由于各家商業銀行同類型的理財產品過多，導致投資者不能根據現實需要清晰地選擇產品和服務。
(3)商業銀行的個人理財業務缺乏正常的風險補償、風險轉移和風險分散機制。專業的風險評估技術和手段在個人理財業務上沒有被很好地利用。隨著市場的不斷開放、產品的多元化，風險也隨之加大。對于各類風險缺乏配套機制的支持。
(4)信息透明度不高。商業銀行在發行個人理財產品的過程中仍然沒有及時、充分地披露相關信息，使得產品的基礎資產、結構、期限等信息不明確。
(5)商業銀行理財績效的評估和管理體制欠完善，使得商業銀行服務理念和服務模式相對滯后，也制約著商業銀行合理、全面地開展個人理財產品的營銷。
四、個人理財產品發展策略
1.加大創新力度。盡量避免有重復的產品。在近幾年里，理財產品越來越多，盡管名稱不一樣，但是實質是一樣的。理財業務是一種創新化要求很高的金融工具，所以各大商業銀行應該在內部創新機制上加強儲備，以適應不斷發展的金融市場。
2.高度重視風險與收益的平衡發展，科學設計理財產品。在設計理財產品過程中，要充分認識其風險，并給予一定的風險補償和風險轉移。對于不同類型的投資者，銀行需要嚴格按照其風險偏好程度科學地鑒定其投資方向和方法，力求風險與收益可以在相當的程度上匹配。
3.加強信息披露機制。信息披露是一個任何金融行業都不能忽視的問題，信息的公開程度直接影響到該行業的規范化和市場化程度。商業銀行在推廣及運作理財產品時，應及時披露各類相關信息及運作情況。
4.制定清晰的發展模式。首先制定理財產品的類型及投資方向；其次是理財產品的適合人群；再次由銀行產品營銷人員對不同投資者推出不同的理財產品。
德國銀行體系的構成:德國的銀行按照從事的業務種類，分為全能銀行和專業銀行。由于德國實行混業經營政策，故全能銀行除可以從事典型的銀行業務，如存款、貸款、電子銀行業務等外，還可以經營有價證券、客戶理財以及保險等業務。
二、德國金融體系的變遷
1、19世紀中葉至第二次世界大戰前德國綜合銀行制度的醞釀。14世紀至15世紀，歐洲很多國家開始大力發展貿易，經濟得到了很大的發展，不斷向外擴張，相對其他國家，德國的經濟一蹶不振。在很長一段時間里，德國金融業的發展非常緩慢。進入19世紀后，還出現了主要經營區域性業務的地方銀行。就金融行業來看，德國第一個外匯交易所在法蘭克福成立，而銀行業與產業資本逐漸融合在一起，經過一段時間的發展，銀行逐漸支配了證券市場，實現了銀行交易所化。
2、二戰后德國金融體系加以重建，得到回復與發展。第二次世界大戰爆發后，德國的經濟遭受了巨大的沖擊，經濟水平大大下滑，通貨膨脹率上升，失業率劇增，整個金融體系百廢待興，各個行業遭受了巨大的影響與沖擊。金融制度演進大幅度倒退，馬克狂貶、信用體系接近崩潰。1957年7月26日“聯邦銀行法”生效。銀行和企業都獲得了獨立的經濟地位和強大的經濟實力。雙方的經濟關系進一步密切。成為經濟運行的主要力量，金融制度演進步人“自主”階段，同時政府進一步完善其經濟政策體系。這些事實都標志著德國金融體系已經成熟。
3、現代的德國金融制度時至今日，德國金融制度仍然是一種以全能銀行體系為主導的制度。在國際競爭日益激烈的情況下，德國中小銀行紛紛合并，大銀行日益國際化以增強自身實力。德國金融制度最大的特點就是長期以來一直堅持混業經營制度。
三、德國金融體系的優勢
1、混業制度一直是德國一直堅持的金融制度。從德國經驗看，混業經營和統一監管具有其明顯優勢，可以減少摩擦成本，降低信息采集成本，改善信息質量，獲得規模效益，也可以減少多重監管制度對金融創新的阻礙，提高監管效率和金融競爭力。］
2、德國金融業有較強的監管力量。在德國，聯邦銀行、聯邦金融監管局、聯邦審計院以及其它機構各自作為金融監管體系的組成部分，其職責和定位都有相關的法律授權和明確的規定，有分工有合作，這既避免了職責交叉，減少了部門重疊帶來的資源浪費，又防止了因職責劃分不清晰所帶來的部門間相互扯皮，提高了效率。同時，德國金融業又有較強的外部監管力量，有來自于政府部門的監管，也有來自社會的監督。
3、德國中央銀行制度比較健全。
4、德國的商業銀行是全能型銀行。即其商業銀行可以經營綜合性的銀行業務，即商業銀行可以同時經營存貸款、證券、保險等金融業務，充分享受到不同金融業務間的多樣化效應的好處。
四、德國金融制度演進對我國金融改革的啟示
20世紀中期，德國經濟得到了飛快的發展，金融體制與行業不斷完善健全，銀行與企業的金融聯系不斷密切，各個行業的經濟狀況了不斷改善，政府對整個經濟金融體制的監管不斷加強，通過分析研究德國金融體系的發展歷程，我們可以從中汲取以下有益的借鑒:
1、完善金融體系的有關法律與政策法規?？偨Y分析德國金融體系的發展歷程，我們可以發現，在整個德國金融體系的發展過程中，政府對經濟行情以及金融市場的監管是非常重要的。加強政府對金融行業的監管，一方面可以正確發揮政府的監管作用;另一方面，可以監督金融市場的運作情況，防止不法事件的發生。在我國的金融體制改革過程中，也要注意各項政策措施的連貫性和嚴謹性，根據不斷變化的實際形勢完善相應的法律法規，為金融乃至整個經濟的做出努力。
