時間：2023-06-30 17:21:26
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇銀行業(yè)的前景，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
改革開放以來，我國金融業(yè)發(fā)展很快，隨著金融體制改革的深入和全球經(jīng)濟(jì)一體化步伐的加快，金融業(yè)競爭將愈演愈烈，我國商業(yè)銀行也將面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，對自身暴露出的問題，急需認(rèn)清和解決。首先，筆者認(rèn)為要認(rèn)清我國銀行業(yè)的現(xiàn)狀和面臨的問題。
（一）首先，中國銀行業(yè)目前主要存在以下幾個方面的問題
第一，銀行信貸結(jié)構(gòu)不合理，這其中很重要的問題是銀行業(yè)貸款集中度比較高，大家知道銀行信貸從集中度來講有兩個領(lǐng)域風(fēng)險比較大，一個是地方政府融資平臺，一個是房地產(chǎn)。在地方政府融資平臺方面，我列了幾個點(diǎn)，一個是政府擔(dān)保杠桿率比較高，政府為了多頭擔(dān)保，同時政府進(jìn)行多頭舉債，政府負(fù)債率比較高。所以多頭舉債，政府再融資平臺，很多融資不僅僅是通過銀行貸款，包括也通過和信托公司合作，發(fā)行信托計劃，發(fā)行理財產(chǎn)品。包括直接在市場上發(fā)行地方平臺債，發(fā)債的方式，這樣導(dǎo)致政府整體負(fù)債比較高。第三方面政府主導(dǎo)的項(xiàng)目商業(yè)化程度并不高，我們發(fā)現(xiàn)有大量項(xiàng)目，比如一些城市修建公共設(shè)施，非盈利的項(xiàng)目也是使用銀行貸款，我們想這個風(fēng)險大是商業(yè)化不高，也是咱們監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的重要問題。當(dāng)然第四個是地方政府財政收入上會面臨瓶頸，比如房地產(chǎn)調(diào)整，財政收入變少，使得平臺融資風(fēng)險有可能會進(jìn)一步增大，我們說在這方面是存在隱患的。
第二，銀行資本金急需補(bǔ)充，在2010年對商業(yè)銀行進(jìn)行了一輪再融資，到了現(xiàn)在，又有幾家商業(yè)銀行要進(jìn)行再融資，這里跟我們宏觀管理監(jiān)管政策上的一些不確定性是有關(guān)的，現(xiàn)在這個情況，其實(shí)我國巴塞爾協(xié)議投入使用的話，會有新的一些在資本金監(jiān)管的變化。所以，未來資本金補(bǔ)充也是一個很重要的問題。
（二）中國銀行業(yè)發(fā)展的前瞻
在目前的宏觀格局下，對中國銀行業(yè)，筆者大概做出以下三方面的判斷。第一，筆者認(rèn)為信貸業(yè)務(wù)仍然是銀行業(yè)績的主要支撐。第二點(diǎn)中間業(yè)務(wù)將面臨增長壓力和契機(jī)。增長壓力就是說從表外貸款已經(jīng)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)叫停，這塊其實(shí)是支撐銀行中間業(yè)務(wù)，包括零售業(yè)業(yè)務(wù)很重要的一塊收入。這塊被叫停，當(dāng)然銀行還需要在其他的零售業(yè)務(wù)上有所突破，所以筆者認(rèn)為銀行在零售業(yè)業(yè)務(wù)上發(fā)展的信心仍然是非常大的，包括通脹率比較高的情況下，盡管監(jiān)管不讓你做信貸理財產(chǎn)品了，但銀行還可以跟通脹掛鉤的，比如做一些掛鉤型的結(jié)構(gòu)型的理財產(chǎn)品，這塊的發(fā)展空間也應(yīng)當(dāng)是存在的。另外銀行應(yīng)該提高服務(wù)能力，發(fā)展多樣化的金融服務(wù)，包括像理財、銀行卡，包括隨著人民幣貿(mào)易結(jié)算不斷增大，在這些領(lǐng)域中間業(yè)務(wù)都存在很大的發(fā)展空間的。第三點(diǎn)筆者認(rèn)為混業(yè)經(jīng)營也會帶來新的盈利點(diǎn)，主要是說銀行包括信托公司、保險公司這些非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的合作，我們看到銀行和保險公司之間進(jìn)行產(chǎn)品的交叉銷售業(yè)務(wù)合作，這兩年應(yīng)該說是在不斷加深的。展望混業(yè)經(jīng)營，除了這塊空間可以繼續(xù)挖掘，其他領(lǐng)域，包括銀行跟PE、私募股權(quán)基金，現(xiàn)在很多陽光私募型的產(chǎn)品，在各家商業(yè)銀行進(jìn)行發(fā)售，在這些方面合作其實(shí)合作空間也是比較大的。
最后，銀行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，筆者認(rèn)為主要有以下三方面，一是銀行信貸結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步進(jìn)行調(diào)整，銀行要根據(jù)國家政策和銀行風(fēng)險管理的要求對銀行信貸要有保有壓，有增有減，有浮有控。當(dāng)然風(fēng)險比較大的要進(jìn)行跟蹤，同時對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、中小企業(yè)包括三農(nóng)這些領(lǐng)域，雖然國家鼓勵銀行重點(diǎn)進(jìn)行信貸投放，但作為銀行，它要管理風(fēng)險，銀行要針對這些領(lǐng)域要進(jìn)行信貸產(chǎn)品和風(fēng)險管理方面的創(chuàng)新，爭取在這些領(lǐng)域進(jìn)行信貸有效投放。二是發(fā)展中間業(yè)務(wù)，發(fā)展零售銀行在2011年是非常重要的，這是銀行業(yè)未來業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的方向，銀行業(yè)轉(zhuǎn)型就是從以前重視存貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向中間業(yè)務(wù)，從以前側(cè)重于公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向零售業(yè)務(wù)，這方面發(fā)展空間也是比較大的。最后銀行未來也是需要多渠道的補(bǔ)充資本金的，因?yàn)楸O(jiān)管政策面臨一些不確定性，但未來對銀行的資本金的要求是可能繼續(xù)升高的，而作為商業(yè)銀行，即便中間業(yè)務(wù)發(fā)展非常重要，但未來在可預(yù)期的時間段內(nèi)，信貸仍然是形成盈利的最主要的方式，而這塊必將消耗他的資本金。所以多渠道的探索資本金的補(bǔ)充方式非常重要。但是如果銀行把補(bǔ)充資本金的壓力推給市場，這樣對整個股市帶來振動都會比較大。所以筆者認(rèn)為，下面幾個相對好一些，一個是定向增發(fā)，有些企業(yè)家是要做長期投資的，這樣對市場壓力就會比較小。第二可以考慮利用稅后凈利進(jìn)行增資，這樣還是需要國家有關(guān)部門，特別是各家銀行主要股東跟銀行之間在這方面進(jìn)行磋商。第三可以考慮繼續(xù)引進(jìn)中外戰(zhàn)略投資者，增加銀行的資金。最后本文認(rèn)為，在當(dāng)前環(huán)境下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在銀行的一些業(yè)務(wù)創(chuàng)新上給出他們更大的空間，包括銀行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及信貸資產(chǎn)的證券化。
中國的國情決定了中國銀行業(yè)具有非常大的發(fā)展空間，中國銀行目前一頭是大量需要得到貸款的企業(yè)，一頭是省吃儉用的老百姓，同時又缺乏投資機(jī)會，大量的錢只能通過銀行進(jìn)流轉(zhuǎn)，這給銀行業(yè)的發(fā)展提供了非常有利的條件。
中國目前銀行業(yè)面臨的問題是發(fā)展中問題，資本金短缺是信貸規(guī)模不斷擴(kuò)大，存款數(shù)量不斷增加造成的，任何銀行只要有錢發(fā)展不成問題，像興業(yè)銀行2010年配股后，其增長速度就明顯超前于其它銀行，農(nóng)業(yè)銀行在上市后，有了一定的資本金，其增長速度就超越了工商銀行和建設(shè)銀行，這個問題是由08年政府政策所造成的，2010年、2011年是消化高速成長后所帶來的一系列問題的時候，但光從業(yè)績上看，應(yīng)該是相當(dāng)不錯的。隨著三年利潤補(bǔ)充到銀行資本金中，或通過配股和定向增發(fā)后，銀行股的問題的各項(xiàng)指標(biāo)將會調(diào)整到，為我國下一輪經(jīng)濟(jì)周期打下扎實(shí)的金融支撐基礎(chǔ)。（作者單位：許昌職業(yè)技術(shù)學(xué)院）
當(dāng)前，金融創(chuàng)新已成為銀行業(yè)生存和發(fā)展的重要推動力。縱觀國內(nèi)外銀行業(yè)，從面對面的柜臺服務(wù)到電子化遠(yuǎn)程服務(wù)，從單一的存貸款產(chǎn)品到為客戶量身定制個性化和多樣化的金融產(chǎn)品，創(chuàng)新活動一刻未曾停止。
今天我們可以看到，銀行業(yè)已經(jīng)逐步發(fā)展出與其他行業(yè)進(jìn)行有效結(jié)合，為發(fā)掘客戶需求而產(chǎn)生的多種銀行服務(wù)模式。與商業(yè)結(jié)合產(chǎn)生的信用卡，與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合產(chǎn)生的網(wǎng)上銀行，都是銀行業(yè)整合跨行業(yè)資源優(yōu)勢，形成收入增長點(diǎn)的成功先例。而時下高速發(fā)展的移動通信產(chǎn)業(yè)無疑是銀行業(yè)下一個嫁接的目標(biāo)。近期不斷出現(xiàn)在大眾視線中的“手機(jī)銀行”、“移動支付”已經(jīng)在預(yù)示著銀行新一輪業(yè)務(wù)變革的蓄勢待發(fā)。
讓銀行隨身攜帶
與其他形式的手機(jī)銀行不同，“建行手機(jī)銀行”在設(shè)計之初就是為了開創(chuàng)一種全新的銀行服務(wù)渠道。從應(yīng)用角度講，建行在最初就希望“建行手機(jī)銀行”突破已有業(yè)務(wù)形式的藩籬，使其成為真正意義上的能為客戶提供各種銀行業(yè)務(wù)的全新服務(wù)形式。聯(lián)龍博通在綜合考慮建行提出的“最便捷”和“全功能業(yè)務(wù)”這兩點(diǎn)最核心的客戶利益之后，大膽而前瞻地提出以手機(jī)上網(wǎng)為通信方式的“建行手機(jī)銀行”產(chǎn)品設(shè)計方案。
據(jù)了解，使用“建行手機(jī)銀行”，客戶只需將自己的建行賬號與手機(jī)號進(jìn)行綁定設(shè)置，就能通過手機(jī)上網(wǎng)的方式發(fā)出交易指令，在手機(jī)界面上直接完成包括查詢、轉(zhuǎn)賬、匯款、繳費(fèi)、支付、銀證轉(zhuǎn)賬和外匯買賣等各種銀行業(yè)務(wù)。不用隨身攜帶各種銀行卡，也不用到銀行柜臺排隊，真正實(shí)現(xiàn)銀行隨身“攜帶”。
出色的產(chǎn)品設(shè)計和良好的技術(shù)支持使得“建行手機(jī)銀行”一經(jīng)推出就得到了各方的廣泛認(rèn)可。因其具有“全國開通、全國漫游、24小時在線、全功能支持、菜單式操作、安全性高”等特點(diǎn)，客戶無論在哪個地區(qū)辦理手機(jī)銀行業(yè)務(wù)，通過手機(jī)漫游，在全國范圍內(nèi)都可以隨時使用，最大限度地滿足了客戶對銀行業(yè)務(wù)快捷性和方便性的需求。
前景是否真的誘人
“手機(jī)銀行”作為一種結(jié)合銀行服務(wù)電子化與移動通信的嶄新服務(wù)，有著廣闊的市場前景。它不僅能使人們在任何時間、任何地點(diǎn)處理多種金融業(yè)務(wù)，而且豐富了銀行服務(wù)的內(nèi)涵，使銀行以便利、高效又較為安全的方式為客戶提供服務(wù)。對于移動運(yùn)營商來說，也為數(shù)據(jù)增殖業(yè)務(wù)找到了新的增長點(diǎn)。
金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是金融企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主要因素，移動通信技術(shù)的應(yīng)用讓金融企業(yè)能充分利用高可移動性和高可靠性的優(yōu)勢，幫助金融企業(yè)通過協(xié)作而在新經(jīng)濟(jì)中占據(jù)競爭優(yōu)勢。隨著我國金融體制改革的不斷深入，特別是銀行業(yè)開放過渡期的即將結(jié)束，建行手機(jī)銀行強(qiáng)大的業(yè)務(wù)功能和時尚的技術(shù)將為廣大用戶展示出移動新時代的美好場景，讓人們能夠隨心所欲、不受約束地享受銀行服務(wù)。業(yè)務(wù)延伸良好和方便實(shí)用的手機(jī)銀行更是用戶提高工作效率、降低成本的好幫手。 （蘇曉）
［論文摘要］本文解釋了作為一種新興的 金融 工具的物流銀行業(yè)務(wù)的特征與創(chuàng)新點(diǎn)，分析了我國物流銀行業(yè)務(wù)的 發(fā)展 前景，在探討物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，提出了物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的對策和建議。
一、物流銀行業(yè)務(wù)的特征與創(chuàng)新點(diǎn)。
物流銀行業(yè)務(wù)的全稱是物流銀行質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，簡稱物流銀行，是指銀行以市場暢銷、價格穩(wěn)定、流通性強(qiáng)且符合質(zhì)押品要求的商品質(zhì)押作為授信條件，運(yùn)用物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行的資金流與 企業(yè) 的物流有機(jī)結(jié)合，向公司客戶提供集融資、結(jié)算等多項(xiàng)服務(wù)于一體的銀行綜合服務(wù)業(yè)務(wù)。
（一）物流銀行業(yè)務(wù)的特征。1.物流銀行業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特征。物流銀行業(yè)務(wù)是一般動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的升華，與一般的動產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)特征相比，具有標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、信息化、遠(yuǎn)程化和廣泛性的特點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)化是指物流產(chǎn)品的質(zhì)量和包裝標(biāo)準(zhǔn)都以國家標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議約定的標(biāo)準(zhǔn)由物流公司驗(yàn)收；規(guī)范化則指所有動產(chǎn)質(zhì)押品都按統(tǒng)一、規(guī)范的質(zhì)押程序由第三方物流公司看管，確保質(zhì)押的有效性；信息化的特點(diǎn)主要指所有的質(zhì)押品看管，都借助物流公司的物流信息管理系統(tǒng)進(jìn)行，有關(guān)業(yè)務(wù)管理人員都可通過互聯(lián)網(wǎng)，檢查質(zhì)押品的情況；由于借助物流公司覆蓋全國的服務(wù) 網(wǎng)絡(luò) ，確保了該行在全國各地開展異地業(yè)務(wù)，并能保證資金快速匯劃和物流及時運(yùn)送，因此，此業(yè)務(wù)具有遠(yuǎn)程化的特征；而廣泛性是指該業(yè)務(wù)服務(wù)客戶可是大、中、小型各類企業(yè)，既可以是制造業(yè)，也可以是流通業(yè)，總之只要這些企業(yè)具有符合條件的物流產(chǎn)品，銀行都可以提供此項(xiàng)服務(wù)。2.物流銀行業(yè)務(wù)的信用特征。物流銀行業(yè)務(wù)能為需要資金的企業(yè)提供數(shù)倍于原有交易規(guī)模的信用額度，這種業(yè)務(wù)模式具有信用放大效應(yīng)。如果按照一般的物流銀行業(yè)務(wù)中的保證金比率為三分之一 計算 ，對于一般的流通企業(yè)來說，物流銀行業(yè)務(wù)可以使其銷售額擴(kuò)大了近50％ ，商品周轉(zhuǎn)時間縮短三分之一左右；如果整個銷售網(wǎng)絡(luò)全面采用物流銀行業(yè)務(wù)，對于生產(chǎn)商來說，將使其整體銷售額擴(kuò)大50％左右。3.物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征。物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險具有復(fù)雜性、多樣性、難測量性和難控制性的特點(diǎn)。這主要是由質(zhì)押商品的授信條件本身所決定的。
（二）物流銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新點(diǎn)與銀行風(fēng)險。物流銀行業(yè)務(wù)可為企業(yè)提供部分產(chǎn)品裝卸、儲存、運(yùn)輸、銷售流通費(fèi)用，而這些流通費(fèi)用約占商品價格50％，同時還會減少約占整個生產(chǎn)過程90％的物流時間。從另一個角度來說該業(yè)務(wù)打破了的傳統(tǒng)思維方式，為商業(yè)銀行獲取更大的市場和利潤回報提供了新的途徑，同時也創(chuàng)新地引用物流(動產(chǎn))質(zhì)押來解決部分企業(yè)融資困難的問題。因?yàn)槲锪縻y行業(yè)務(wù)服務(wù)的對象比較特別。物流銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)對象為缺少土地、房產(chǎn)等固定資產(chǎn)卻擁有較多流動資產(chǎn)的企業(yè)，這類企業(yè)往往難以滿足現(xiàn)行銀行融資中的擔(dān)保條件。物流銀行業(yè)務(wù)相對于傳統(tǒng)思維方式下的抵押貸款的不同之處也正是這項(xiàng)業(yè)務(wù)本身的創(chuàng)新點(diǎn)，對于銀行來說，這種創(chuàng)新可以大大的降低銀行資產(chǎn)的非市場風(fēng)險。目前國內(nèi)各大商業(yè)銀行大都存在著過分依賴大客戶、貸款授信額度過于集中的問題，從馬柯維茨的投資組合理論來看，這種把雞蛋放在一個籃子里的做法無疑會給銀行帶來很大的市場和信用風(fēng)險。以某上市銀行為例，其最大的l0家客戶貸款比率接近50％，年均比率高達(dá)61-8％，大大超出了中央銀行指引標(biāo)準(zhǔn)。銀行借助于物流企業(yè)的規(guī)范性和整體實(shí)力，開展“物流銀行業(yè)務(wù)”業(yè)務(wù)，就能調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)降低授信風(fēng)險，確保貸款資金安全，而且銀行還突破區(qū)域限制與外地的生產(chǎn)商發(fā)生聯(lián)系，拓展了銀行的業(yè)務(wù)范圍，在此基礎(chǔ)之上開拓和發(fā)展一批優(yōu)質(zhì)的新客戶群體，在保證安全性的前提下提高資產(chǎn)的收益性。
二、物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的前景。
（一）中小企業(yè)發(fā)展為物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來的機(jī)遇。物流銀行服務(wù)的對象中多數(shù)為中小企業(yè)，尤其是一些商貿(mào)企業(yè)，這些企業(yè)大都缺乏土地、廠房、機(jī)械設(shè)備等固定資產(chǎn)來抵押，因此難以滿足貸款擔(dān)保條件而常常遭遇融資困境，但他們擁有較多的諸如原材料、半成品、產(chǎn)成品或經(jīng)銷商品等流動性資產(chǎn)，而物流銀行業(yè)務(wù)可以以此類資產(chǎn)為抵押為企業(yè)提高信用，甚至還可以把處于運(yùn)輸過程中的流動物資作質(zhì)押，比如廠方發(fā)給經(jīng)銷商的貨物，在運(yùn)輸過程中整個都可以被質(zhì)押。據(jù)統(tǒng)計，目前我國中小企業(yè)數(shù)量已占到全國企業(yè)總數(shù)的99％，中小企業(yè)對gdp和 工業(yè) 增加值的貢獻(xiàn)率已分別達(dá)到63％ 和74％，然而在全部信貸資產(chǎn)中，中小企業(yè)的比率尚不到30％，也就是說，國有部門利用了70％ 以上的銀行信貸，而對工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)率卻不到30％。從另一個角度來說，廣大中小企業(yè)的融資空間也為物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供了機(jī)遇。
（二）我國物流業(yè)發(fā)展使得物流銀行業(yè)務(wù)發(fā)展前景廣闊。擁有目前全球最富有 經(jīng)濟(jì) 活力的物流區(qū)域和最大的消費(fèi)市場，我國的物流市場潛力和發(fā)展都非常看好。我國當(dāng)前物流成本占gdp的比重為20%左右，比發(fā)達(dá)國家的平均水平（10%）高出1倍。世界500強(qiáng)中的400多家企業(yè)在華進(jìn)行了投資，這其中90%左右的外資企業(yè)都選擇了物流外包，占
（二）物流銀行業(yè)務(wù)營銷策略。目前我國的倉單質(zhì)押處于起步階段，單項(xiàng)融資額過低導(dǎo)致銀行、物流 企業(yè) 的操作成本升高，影響了銀行和物流企業(yè)開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的積極性，這也就是目前市場競爭不激烈的原因所在。但是，隨著蘇州地區(qū)制造業(yè)和物流的 發(fā)展 ，倉單質(zhì)押的利潤率肯定會提高，隨著融資額的擴(kuò)大，將會產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，效益將會逐步增加。從另一個層面去理解，對于這項(xiàng)業(yè)務(wù)的貸方——中小企業(yè)來說，由于當(dāng)前整個市場的信用體系仍然不健全，造成了抵押、資本市場、債券市場的融資方式難以利用，所以質(zhì)押監(jiān)管對其有著不可替代的作用，直接影響企業(yè)的發(fā)展，在此情況下中小企業(yè)將愿意為倉單質(zhì)押付出較高的成本，因此，目前采用積極擴(kuò)張的營銷策略有利于在該業(yè)務(wù)的起步階段去撇取市場高利潤和擴(kuò)大市場的占有率。商業(yè)銀行開展物流銀行業(yè)務(wù)，要以生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和物流商的需要為中心構(gòu)建市場平臺，如何搭建自己的市場平臺，則是銀行必須在經(jīng)營理念上重視的問題，銀行還必須與物流企業(yè)保持良好的關(guān)系，山東省臨沂立晨公司依靠“物流銀行”業(yè)務(wù)融資2000萬美元的出現(xiàn)就是在于銀行做好了客戶市場的拓展工作，和鄰近地的物流企業(yè)保持了較好的合作關(guān)系。此外，銀行必須設(shè)立 科學(xué) 的業(yè)務(wù)審批制度，廣發(fā)行南京分行授信管理部強(qiáng)調(diào)“物流銀行業(yè)務(wù)是一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，為有效規(guī)避風(fēng)險，銀行對企業(yè)的審批相對嚴(yán)格”。但是這種審批制度的要求也不能過高，更不能對中小客戶帶有歧視性，審批要求和制度必須具有一定的彈性和靈活性。在具體的業(yè)務(wù)審批中應(yīng)該注意具體問題具體分析，要反對一刀切的作風(fēng)。
（三）拓展的物流銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)種類。限于我國的市場環(huán)境和法規(guī)政策，目前銀行可以開展的業(yè)務(wù)品種主要有：倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押授信、保兌倉等，因此，銀行打破傳統(tǒng)思想，吸收海外經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和物流商的需要不斷的開拓新的產(chǎn)品，圍繞物流、資金流和物權(quán)的轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)服務(wù)創(chuàng)新。在較強(qiáng)風(fēng)險控制的同時，在盡可能的和諧 金融 生態(tài)環(huán)境下提供給企業(yè)量身定做的產(chǎn)品，加強(qiáng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，在創(chuàng)新中打出我行的品牌效應(yīng)。
（四）物流銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制。①.對物流銀行業(yè)務(wù)開展的風(fēng)險控制主要集中在對融資企業(yè)和擔(dān)保物流企業(yè)的風(fēng)險識別上。我國目前的多數(shù)商業(yè)銀行仍然未能建立起全面、完善的中小企業(yè)信息庫，還沒有制定出有效、合理的中小企業(yè)信用評價指標(biāo)體系和企業(yè)融資準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，還不完全具備市場風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險控制能力， 因此“物流銀行業(yè)務(wù)” 業(yè)務(wù)在執(zhí)行時還有注意警惕道德風(fēng)險的出現(xiàn)。在進(jìn)行項(xiàng)目篩選時應(yīng)該注意以下一些方面：一是“物流銀行業(yè)務(wù)”針對的對象主要是中小型商貿(mào)流通企業(yè)；二是商貿(mào)企業(yè)所經(jīng)營的產(chǎn)品必須是市場暢銷、價格穩(wěn)定、流通性好的產(chǎn)品，如煤炭、油、鋼材、手機(jī)等；三是所選擇的物流公司必須實(shí)力雄厚、管理規(guī)范、擁有先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)。另外，如果中小型制造企業(yè)申請該項(xiàng)業(yè)務(wù)，則還要求它的產(chǎn)品銷售比較穩(wěn)定，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，而且擁有比較成熟的分銷 網(wǎng)絡(luò) 。只有符合上述條件，銀行才有可能為其開展“物流銀行業(yè)務(wù)”服務(wù)。比如在廣東佛山的家電、布匹、原材料、鋼材和塑料等市場上有一大批競爭力強(qiáng)、產(chǎn)品銷售順暢、價格比較穩(wěn)定的生產(chǎn)企業(yè)和商貿(mào)企業(yè)， 這些企業(yè)的特性都是“物流銀行業(yè)務(wù)”選擇的方向。據(jù)了解，目前廣發(fā)行佛山分行已經(jīng)和保力得物流有限公司、志高空調(diào)、一家紡織企業(yè)、一家陶瓷企業(yè)和一些貿(mào)易、進(jìn)出口公司等生產(chǎn)企業(yè)和物流公司開展了“物流銀行業(yè)務(wù)”業(yè)務(wù)合作，這些企業(yè)的產(chǎn)品在市場上都比較暢銷、價格比較穩(wěn)定。同時，廣發(fā)行在審貸時，一般選取行業(yè)市場占有率位于前3位，而且產(chǎn)品暢銷、價格穩(wěn)定、流通性好的生產(chǎn)商合作，同時也考慮企業(yè)的財務(wù)狀況、實(shí)力、品牌知名度等方面，目的是為控制好信貸風(fēng)險。②.注意對物流公司和企業(yè)抵押資產(chǎn)的風(fēng)險控制。雖然在物流銀行業(yè)務(wù)過程中往往有了物流企業(yè)在中間做擔(dān)保后，生產(chǎn)企業(yè)直接從銀行手中獲得信用，但購進(jìn)的原材料必須存放在由銀行指定的物流公司倉庫里，這樣才能真正控制抵押資產(chǎn)的滅失風(fēng)險。此外，我國目前管理規(guī)范、實(shí)力雄厚的物流公司還非常缺乏，多數(shù)物流企業(yè)的配運(yùn)網(wǎng)絡(luò)還不完善，信息管理系統(tǒng)還比較落后，難以滿足物流銀行業(yè)務(wù)中銀行對抵押資產(chǎn)的實(shí)時監(jiān)管、快速反應(yīng)的嚴(yán)格要求，因此，銀行在注意加強(qiáng)對抵押資產(chǎn)實(shí)控性的同時，還有注意對物流企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險識別：其一是物流銀行業(yè)務(wù)所針對的對象主要是中小型商貿(mào)流通企業(yè)；其二是商貿(mào)企業(yè)做經(jīng)營的產(chǎn)品必須是市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿(mào)易流轉(zhuǎn)狀態(tài)的產(chǎn)品，如煤炭、油、鋼材、手機(jī)等；其三是所選擇的物流公司必須是實(shí)力比較雄厚、管理規(guī)范的物流公司。
參考 文獻(xiàn) ：
報告顯示，2011年美國多數(shù)銀行盈利，但是房地產(chǎn)業(yè)在泡沫破裂5年后仍然困擾著銀行業(yè)，銀行自身的債務(wù)等問題仍影響其盈利狀態(tài)恢復(fù)得更好。美國銀行是道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)和KBW銀行指數(shù)中跌幅最大的一家銀行，它飽受抵押貸款方面失誤所導(dǎo)致的成本上升之痛。
幸運(yùn)的是，由于各金融機(jī)構(gòu)積極應(yīng)對，所以，預(yù)計美國銀行業(yè)2012年不會重現(xiàn)2008年如坐針氈之情形。事實(shí)上，各銀行已調(diào)整好姿態(tài)迎接挑戰(zhàn)。
新規(guī)影響利潤
過去2年，美國銀行受到許多新頒布的監(jiān)管措施影響，營收減少數(shù)十億美元。新的措施對信用卡、透支費(fèi)和借記卡交易進(jìn)行限制，這引起銀行業(yè)抗議。銀行業(yè)認(rèn)為，在傳統(tǒng)收入來源――放貸――變得困難時，包括《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)、《杜爾賓修正案》和《沃爾克條例》在內(nèi)的監(jiān)管措施將減少銀行業(yè)利潤。
有關(guān)方面制定這些措施是為了改變銀行的商業(yè)模式，長遠(yuǎn)來看可以讓銀行業(yè)變得自給自足。但是，銀行近期利潤則受其影響。據(jù)巴克萊銀行的分析員Jason Goldberg稱，2012年，這3項(xiàng)新頒布規(guī)則將會使美國最大20家銀行的營收損失125億美元。
《多德-弗蘭克法案》于2010年7月21日由美國總統(tǒng)奧巴馬簽署生效，該法案對美國金融監(jiān)管產(chǎn)生重要影響，它代表美國金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了重大改變，影響到美聯(lián)邦所有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及金融服務(wù)業(yè)的各個方面。除了針對銀行和保險公司資本投資的重大監(jiān)管變革內(nèi)容外，該法案還引入了對沖基金監(jiān)管新措施，修改了受信投資人的定義，要求所有公司要報告其CEO與普通員工薪酬比例以及其他薪酬數(shù)據(jù)，加強(qiáng)了消費(fèi)者獲取信用的平等性，并激勵中低收入居民辦理銀行業(yè)務(wù)。由于美國銀行業(yè)不得不因此調(diào)整其流動資產(chǎn)管理，所以短期內(nèi)財務(wù)會受到影響。但長期來看，較大銀行的緩沖資本會變得更多，使他們有能力抵御風(fēng)險沖擊。
《杜爾賓修正案》則限制了出借方在借記卡交易中向零售商收取的費(fèi)用額度，對幾乎所有美國銀行產(chǎn)生影響，使得美國前25大銀行損失大約15億美元。
《沃爾克條例》意在限制美國銀行進(jìn)行某些無益于其客戶的投機(jī)性投資。該條例的條款將作為《多德-弗蘭克法案》的一部分于2012年7月21日實(shí)施。《沃爾克條例》通過分割金融機(jī)構(gòu)參與的各種商業(yè)活動，使銀行與其客戶之間的利益沖突最小化。
盈利增長放緩
因?yàn)槔实鸵约百J款增長緩慢，美國銀行的利息收入仍面臨壓力。
2012年1月，華爾街基本利率低至3.25%。該基本利率是一個重要的指數(shù)，各銀行以此來為許多消費(fèi)型信貸產(chǎn)品設(shè)定利率，比如信用卡或汽車貸款。
盡管美國各銀行將努力削減利息費(fèi)用，并采取額外措施改善凈息差，但是，平緩的收益率曲線卻難免讓他們失望。最終，各銀行不得不面臨凈息差更低的局面。如果銀行為了保持強(qiáng)勁的凈息差，延長資產(chǎn)期限，那么，這樣做會對開始增長的利率起到反效果。
過去數(shù)年，貸款損失準(zhǔn)備金的下降助力銀行業(yè)的盈利實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長。然而，銀行盈利將不再可能得力于貸款損失準(zhǔn)備金的下降，因?yàn)椋J款損失準(zhǔn)備金和壞賬沖銷之間的差距正在逐漸縮小。無疑，各銀行需要努力尋找其他方法，以保證盈利增長一如既往。
通過非利率途徑提高營收的措施有：引入新費(fèi)種；提高儲蓄賬戶的最低余額要求；鼓勵消費(fèi)者使用信用卡。由于正在實(shí)施的監(jiān)管活動、動蕩的全球經(jīng)濟(jì)形勢以及日益飆升的成本，預(yù)計這些措施在實(shí)施中會受到阻礙。所以，非利率收入對總營收的貢獻(xiàn)不大。
在彌補(bǔ)營收損失方面，銀行也各顯其能，正通過3種途徑彌補(bǔ)營收損失：削減成本；重組現(xiàn)有產(chǎn)品，使其更高效、利潤更高；開發(fā)新產(chǎn)品。
對銀行來說，削減成本是彌補(bǔ)營收最容易最快捷的途徑。比如，美國銀行和富國銀行都在實(shí)行削減成本計劃。美國銀行的“新美國銀行”項(xiàng)目，計劃到2013年削減成本50億美元；富國銀行也在實(shí)施一個名為“指南針項(xiàng)目”的計劃，預(yù)計到2012年削減成本15億美元。其他一些銀行也在實(shí)施削減成本計劃。
各銀行對現(xiàn)有產(chǎn)品不斷重組的同時，也在推出新的收費(fèi)產(chǎn)品。過去15年，雖然各銀行一直積極地推出新產(chǎn)品，但是，這些產(chǎn)品多數(shù)是免費(fèi)的。現(xiàn)在，美國各銀行的財務(wù)情況不再允許它們免費(fèi)推出新服務(wù)。所以，它們更需要通過提供具有一定水平的便捷服務(wù)和新服務(wù)，收取更多費(fèi)用。
銀行破產(chǎn)繼續(xù)
2011年，美國有92家銀行破產(chǎn)，比2010年的157家和2009年的140家有所減少。2011年倒閉的多數(shù)銀行都是小型的不知名社區(qū)銀行。倒閉的最大一家銀行是位于伯明翰的優(yōu)級銀行（Superior Bank）,它擁有30億美元資產(chǎn)。雖然相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)令人鼓舞，也出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常的跡象――這最終會使儲蓄率升高，但是，還必須要注意到，在監(jiān)管部門的“問題銀行”名單中，844家仍榜上有名，這說明，未來很長一段時間，銀行倒閉仍將是一個突出問題。
經(jīng)濟(jì)長期的不穩(wěn)定及其影響還會繼續(xù)累及更多銀行。信貸爆發(fā)期間放出的不良貸款，銀行需要消化吸收，在此過程中它們會碰到許多嚴(yán)重問題。而且，政府并沒有完全恢復(fù)銀行的借貸業(yè)務(wù)。雖然對那些債務(wù)敏感型銀行來說，低利率環(huán)境應(yīng)該對其有益，但是，愈加疲軟的借貸情況無益于其利潤增長。
未來幾年，銀行在商業(yè)房地產(chǎn)方面的貸款損失將日漸增長，這會導(dǎo)致成百上千家銀行倒閉。然而，最壞的情況似乎就要過去，銀行倒閉的頻率預(yù)計也會減緩。參考2011年銀行的倒閉情況，預(yù)計2012年倒閉銀行的數(shù)量不會超過2011年。
盈利與挑戰(zhàn)
未來，一些宏觀經(jīng)濟(jì)因素會使美國銀行面臨盈利壓力，尤其是美國經(jīng)濟(jì)前景的不確定性。雖然仍有分析師們認(rèn)為，2012年銀行盈利將會有較大跳升，但是，他們并不像一年前那么樂觀。
2012年，預(yù)計各大型銀行的綜合盈利為27.84美元/股，而先前分析師預(yù)測的2011年綜合盈利為34.21美元/股，比2010年高。貸款增長前景光明，預(yù)計貸款增長會在2012年加速，并為銀行帶來不少營收。
眼下的債務(wù)危機(jī)使得股市愈發(fā)低迷，人們對股市的擔(dān)憂也日益增長。雖然美國商業(yè)銀行直接或間接參與歐洲市場的潛在成本預(yù)計可控。但是，如果歐洲債務(wù)危機(jī)加深，那么帶給美國商業(yè)銀行的問題就會變得嚴(yán)重。
極低的利率環(huán)境是美國銀行發(fā)展的另外一個擔(dān)憂。由于歐洲債務(wù)危機(jī)和美國經(jīng)濟(jì)增長前景疲軟，美國國債成了安全資產(chǎn)。結(jié)果，基準(zhǔn)國債收益一直在創(chuàng)紀(jì)錄的低水平徘徊。美聯(lián)儲承諾，目前的利率水平會再保持兩年，這將延續(xù)低利率趨勢。
關(guān)鍵詞：西班牙儲蓄銀行 銀行業(yè)改革政策性銀行
中圖分類號：F830.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-4914(2011)05-076-02
一、西班牙儲蓄銀行業(yè)改革背景
西班牙地區(qū)性儲蓄銀行(cajas)是該國特有的銀行系統(tǒng)，在西班牙銀行體系中占據(jù)重要地位，資產(chǎn)總額約1.3萬億歐元，占西班牙銀行業(yè)資產(chǎn)總額42‰存款及發(fā)放的貸款總額也占銀行業(yè)的一半左右。與上市的商業(yè)銀行不同，其特點(diǎn)是長久以來股權(quán)和管理結(jié)構(gòu)十分混亂，財務(wù)狀況透明度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他銀行。儲蓄銀行所有權(quán)由私人基金組成，董事局包括地方政界人士、工會、客戶、甚至天主教神父，所有利益相關(guān)人均參與管理；沒有股份資本，只能發(fā)行無投票權(quán)股票，并受很多附加條件限制。在經(jīng)營模式上，儲蓄銀行業(yè)務(wù)以零售為導(dǎo)向，主要面向家庭和中小型企業(yè)；除正常的存款貸款業(yè)務(wù)外，還必須按規(guī)定對社會福利設(shè)施進(jìn)行投資，因此具有某種“政策性”。長期以來，儲蓄銀行效率低下，但西班牙政府一直對其中蘊(yùn)藏的風(fēng)險過于掉以輕心。
2008年全球金融危機(jī)以前。房地產(chǎn)一度在西班牙經(jīng)濟(jì)中起到了強(qiáng)烈的拉升作用，2007年頂峰時建筑業(yè)對GDP貢獻(xiàn)率達(dá)到13％，并占據(jù)就業(yè)的10％。許多儲蓄銀行在此時期迅速擴(kuò)張，開設(shè)新的分支機(jī)構(gòu)，向房地產(chǎn)領(lǐng)域大舉放貸。金融危機(jī)爆發(fā)后，全球房地產(chǎn)崩盤，西班牙持續(xù)十年的房地產(chǎn)熱潮崩潰，房價開始回落，經(jīng)濟(jì)受到沉重打擊，失業(yè)率達(dá)到20％。由于開發(fā)商貸款與居民住房抵押貸款雙雙違約，大量的房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)風(fēng)險敞口帶來的壞賬給西班牙儲蓄銀行業(yè)帶來了沉重壓力，整體面臨困境。此外，由于國際投資者對西班牙政府增長迅速的債務(wù)日益感到擔(dān)憂，導(dǎo)致儲蓄銀行財務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，轉(zhuǎn)而也給西班牙整體經(jīng)濟(jì)構(gòu)成重大風(fēng)險。
在此背景之下，西班牙政府不斷向儲蓄銀行施加壓力，要求其盡快重組，合并成為更大、更穩(wěn)定的儲蓄銀行以避免危機(jī)繼續(xù)深化，并提出了一系列的改革措施。
二、西班牙儲蓄銀行業(yè)改革進(jìn)程
長期以來，西班牙儲蓄銀行業(yè)一直不顧來自政府的壓力，不愿推進(jìn)行業(yè)整合，其重組之路進(jìn)展緩慢。歐債危機(jī)以來，在西班牙央行的敦促下，儲蓄銀行數(shù)量由此前的45家銳減至17家。監(jiān)管當(dāng)局還分別在2010年7月、2011年2月推出了新的法案對儲蓄銀行業(yè)進(jìn)行重組。
1、2009-2010年中，行業(yè)整合，儲蓄銀行數(shù)量縮減。西班牙監(jiān)管機(jī)構(gòu)對儲蓄銀行進(jìn)行了迅速整合，希望合并后的儲蓄銀行能更好地消化貸款損失，危機(jī)過后成為更具實(shí)力、競爭力更強(qiáng)的放貸機(jī)構(gòu)。為此，2009年7月，西班牙政府設(shè)立了銀行有序重組基金(Fondo deRestructuracion Ordenada Bancaria，F(xiàn)ROB)，基金規(guī)模為990億歐元，其中90億歐元為資本，其余900億歐元的額度來自于政府擔(dān)保債務(wù)。用于向收購方提供資金，承擔(dān)交易涉及的部分壞賬，鼓勵實(shí)力較強(qiáng)的儲蓄銀行收購實(shí)力較弱的銀行，從而降低產(chǎn)業(yè)供給過剩，并協(xié)助弱質(zhì)者重整資本。西班牙政府規(guī)定，儲蓄銀行可以在2010年6月30日之前向該基金尋求資助，即要求這些銀行在此日期之前，清理資產(chǎn)負(fù)債表，完成合并與聯(lián)合。但是，如果儲蓄銀行提出的重組計劃沒有被央行通過，將無法獲得所需的資金援助。
2009年3月29日，西班牙央行接管了儲蓄銀行Caja Castilla La Mancha，是金融危機(jī)以來西班牙國內(nèi)首家被國有化的銀行。2010年5月，西班牙央行又接管了儲蓄銀行CajaSur。陷入困境的儲蓄銀行只有努力避免被接管，管理層才可免于法律訴訟的風(fēng)險，政府接管銀行的舉措，引發(fā)了儲蓄銀行業(yè)更多的重組交易。
2010年5月，西班牙政府宣布撥款150億歐元支持公共金融體系，緩解當(dāng)時市場由希臘債務(wù)危機(jī)蔓延至西班牙的焦慮。5月底，西班牙央行新規(guī)，加快壞賬撥備的進(jìn)程，要求儲蓄銀行為每筆年滿一年的壞賬全額提取準(zhǔn)備金(之前銀行可在2―6年的時間內(nèi)逐步提取準(zhǔn)備金)；此外，還上調(diào)了銀行資產(chǎn)負(fù)債表上房地產(chǎn)資產(chǎn)的準(zhǔn)備金要求，用于應(yīng)對未來兩年房地產(chǎn)資產(chǎn)帶來的虧損。銀行從開發(fā)商那里獲得的止贖房產(chǎn)，如希望持有超出兩年，需對房產(chǎn)價值計提30％撥備(接收房產(chǎn)時需計提10％撥備，12個月內(nèi)計提另外20％)。西班牙央行推出的這一措施。也是促使儲蓄銀行進(jìn)行并購計劃的一部分。
由于西班牙儲蓄銀行業(yè)面臨整體困境，而西班牙央行表態(tài)有意接管處境艱難的銀行，同時制定新規(guī)要求銀行加緊確認(rèn)壞賬損失，合并有助于確保償竹能力。內(nèi)外壓力之下，加速了西班牙儲蓄銀行業(yè)的整合進(jìn)程。2010年中，西班牙儲蓄銀行數(shù)量由此前的45家縮減為17家，F(xiàn)ROB基金在此過程中提供了總計110億歐元的援助貸款。
2、2010年中迄今，改革結(jié)構(gòu)體系，加強(qiáng)資本基礎(chǔ)。儲蓄銀行業(yè)的整合并未從根本上改善行業(yè)狀況，其繁冗龐大的架構(gòu)依然存在，無法平息投資者的疑慮。為此，西班牙監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了進(jìn)一步措施，加速儲蓄銀行重組進(jìn)程。通過制定新的銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，改變儲蓄銀行治理結(jié)構(gòu)。增加儲蓄銀行財務(wù)透明度(要求所有地區(qū)儲蓄銀行對之前不透明的呆賬壞賬進(jìn)行披露)，使其通過公開上市等方式更易吸引外部融資，以重振市場對其金融系統(tǒng)的信心。
2010年7月9目，西班牙政府批準(zhǔn)了一項(xiàng)旨在對儲蓄銀行監(jiān)管制度進(jìn)行改革的法案。允許各儲蓄銀行以特別參與權(quán)形式增發(fā)至多50％的私募股權(quán)，這種參與權(quán)與普通股類似。并且可以在董事會擁有代表。法案同時限制了地方政府對銀行的參與程度，規(guī)定民選官員在儲蓄銀行管理屢和監(jiān)管委員會的參與程度不得超過總投票權(quán)的40％。而之前的上限是50％。此項(xiàng)改革將為儲蓄銀行提供新的融資工具。并限制政治因素對儲蓄銀行的影響。
2011年2月18日，西班牙政府批準(zhǔn)了一項(xiàng)新的法案，要求國內(nèi)銀行的最低核心一級資本充足率達(dá)到8％。此外，要求三類銀行的核心資本比率需達(dá)到10％，包括：(1)私人投資者所有權(quán)占比不足20％的來上市銀行；(2)未通過6月11日壓力測試的銀行。資本籌集最后期限為2011年9月底，但西班牙央行可以在個案分析的基礎(chǔ)上，最晚延至12月底。法案更具
體的規(guī)定有待3月中下旬的細(xì)則出爐。新法案旨在增強(qiáng)儲蓄銀行的償債能力。并促使多數(shù)儲蓄銀行轉(zhuǎn)型為傳統(tǒng)銀行。以增強(qiáng)投資者對該國銀行業(yè)進(jìn)而整體經(jīng)濟(jì)的信心。
西班牙央行初步估計國內(nèi)銀行業(yè)總計需要籌集不超過200億歐元的資本，可從金融市場籌集全部或部分資金。考慮到儲蓄銀行自身融資困難，無法滿足資本要求的銀行可以求助西班牙銀行救助基金。該基金獲得求助銀行擁有投票權(quán)的普通股權(quán)，暫時將其部分國有化，并向它們提供所需資金(可計入核心資本)。同時需要資金的儲蓄機(jī)構(gòu)必須轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行。西班牙政府計劃最終注資300億歐元幫助儲蓄銀行業(yè)紓困，從而緩解投資者時西班牙財政狀況的恐慌情緒。西班牙銀行救助基金對這些銀行的投資是暫時的，并將在最長5年的時間內(nèi)逐步退出。
此外，西班牙政府也向儲蓄銀行施加壓力，促其將銀行業(yè)務(wù)剝離給能夠上市交易的法人公司，強(qiáng)制他們采用更透明的結(jié)構(gòu)體系及借貸運(yùn)作模式，以改善會計責(zé)任并拓展融資渠道。當(dāng)前，西班牙儲蓄銀行正尋求通過剝離資產(chǎn)和首次公開募股籌資等方式，包括吸引國際投資者等。滿足政府對銀行資本金的要求。
三、西班牙儲蓄銀行業(yè)改革分析
歐洲債務(wù)危機(jī)爆發(fā)以來，西班牙政府財政狀況受到市場的質(zhì)疑，整頓儲蓄銀行業(yè)、削減GDP占比高達(dá)11.1％的財政赤字以及應(yīng)對高達(dá)20％的失業(yè)率是西班牙政府需要解決的三大難題。目前，歐債危機(jī)仍然持續(xù)，西班牙已失去三大評級公司的AAA信用評級。投資者的擔(dān)憂仍未有效緩解。西班牙儲蓄銀行業(yè)的改革是推動行業(yè)恢復(fù)健康的良好開始，并取得了一定成效。但整體來看。其重組進(jìn)程仍然相對緩慢，銀行業(yè)前景負(fù)面，未來存在諸多不確定因素，可能影響西班牙國內(nèi)信貸及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程，并給財政帶來更大的負(fù)擔(dān)。
1、支持儲蓄銀行業(yè)將給西班牙財政帶來更大的負(fù)擔(dān)。西班牙政府一直試圖消除有關(guān)該國可能需要國際援助的市場猜測，但為了整頓儲蓄銀行業(yè)，進(jìn)一步的增資會給西班牙財政帶來更大的負(fù)擔(dān)。根據(jù)彭博資訊，2011年3月到年底，西班牙政府即需籌資約1300億歐元用于償還到期債務(wù)。
2、西班牙央行的預(yù)期偏于樂觀。根據(jù)西班牙央行統(tǒng)計，截止2010年底，儲蓄銀行業(yè)對該國房地產(chǎn)市場的風(fēng)險敞口總計約2170億歐元(貸款1730億歐元，止贖房產(chǎn)440億歐元)，占其所有國內(nèi)貸款資產(chǎn)的26％，其中問題資產(chǎn)約1000億歐元(占比46％)。目前提取減值準(zhǔn)備共計380億歐元(占問題資產(chǎn)38％)，但仍然低于西班牙央行預(yù)計這些投資的預(yù)期損失490億歐元(占房地產(chǎn)敞口23％)。
但是，如果按照西班牙央行的判斷，儲蓄銀行業(yè)減值準(zhǔn)備共計477億歐元，如果其中380億歐元針對其房地產(chǎn)敞口，則剩下的97億歐元減值準(zhǔn)備需要覆蓋高速6310億歐元的其他貸款資產(chǎn)，減值覆蓋率僅1.5％，因此西班牙央行對儲蓄銀行為房地產(chǎn)敞口提取380億歐元減值準(zhǔn)備的預(yù)估可能偏高。
西班牙央行預(yù)計儲蓄銀行房地產(chǎn)貸款的損失約490億歐元，也低于市場的普遍預(yù)期，如巴克萊資本預(yù)估值為460-920億歐元。此外。穆迪預(yù)計西班牙銀行業(yè)總貸款損失為1760億歐元。極端情況下甚至可能升至3060億歐元。西班牙銀行已通過減記和計提準(zhǔn)備金的方式記入880億歐元損失，僅為預(yù)期值的一半。穆迪表示西班牙銀行系統(tǒng)的資本重組可能需要至多500億歐元資金。這些資本金需求主要集中于儲蓄銀行領(lǐng)域。
目前西班牙央行估計國內(nèi)銀行業(yè)總計需要籌集不超過200億歐元的資本，最終向儲蓄銀行注資大概300億歐元。3月10日，西班牙央行表示，國內(nèi)12家處境艱難的銀行需進(jìn)一步融資152億歐元(包括8家儲蓄銀行141億歐元，4家商業(yè)銀行11億歐元)，加上迄今為止FROB基金提供的6億歐元，重整費(fèi)用共計268億歐元。目前西班牙房屋市場仍然沒有復(fù)蘇的跡象，若未來市場惡化狀況超出預(yù)期，將給西班牙財政狀況帶來更大的壓力。
3、對西班牙政府正在實(shí)施的銀行資本重組計劃持謹(jǐn)慎態(tài)度。目前來看，西班牙銀行系統(tǒng)的前景依然為負(fù)面。一段時間內(nèi)將繼續(xù)面臨經(jīng)濟(jì)環(huán)境困難、資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)惡化的局面，而且政府財政緊縮政策將給銀行業(yè)的盈利能力、資本化及從市場中獲得融資的能力造成負(fù)面影響。在資金籌措方面，儲蓄銀行將面臨巨大壓力。目前市場投資者仍對歐洲金融機(jī)構(gòu)抱謹(jǐn)慎態(tài)度，而此前由于房地產(chǎn)相關(guān)貸款不透明而被質(zhì)疑的西班牙儲蓄銀行則更難吸引到資金。
除了環(huán)境惡劣之外，筆者也對西班牙政府正在實(shí)施的儲蓄銀行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整及資本重組計劃持謹(jǐn)慎的態(tài)度。整體來看，儲蓄銀行業(yè)改革進(jìn)程仍然較為緩慢。西班牙央行的預(yù)期偏于樂觀，若歐債危機(jī)持續(xù)惡化，儲蓄銀行實(shí)際損失超出預(yù)期，銀行有序重組基金的融資能力可能還需歐盟金融穩(wěn)定基金(EFsF)的介入。
四、結(jié)語
巴塞爾新協(xié)議對改革創(chuàng)新中的 國際銀行業(yè)的促進(jìn)作用
自1999年6月新巴塞爾協(xié)議征求意見稿出臺以來，國際銀行業(yè)給予普遍關(guān)注與重視。近期，我國由正式行使職能的金融權(quán)威機(jī)構(gòu)――中國銀監(jiān)會，以第二號公告形式，就巴塞爾新資本協(xié)議公開征求中國銀行業(yè)的意見，顯示了我國銀行與國際接軌的具體行動，同時也看出，我國銀行監(jiān)管逐漸規(guī)范、完善，銀行改革開放在逐漸加快。與過去協(xié)議相比，新巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容更為廣泛，更加全面而實(shí)際的反映了國際銀行業(yè)發(fā)展的需求與進(jìn)步。巴塞爾協(xié)議已經(jīng)對國際銀行業(yè)的發(fā)展起到規(guī)范、監(jiān)督與強(qiáng)化的推進(jìn)作用，而新協(xié)議的即將實(shí)施與推廣，將會從更深層次與更廣范圍，進(jìn)一步推進(jìn)與促進(jìn)國際銀行業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新。
首先在于巴塞爾新協(xié)議的國際化完整性。從1988年巴塞爾協(xié)議到至今的巴塞爾新協(xié)議，國際化的更新舉措使得國際銀行業(yè)的發(fā)展更具有一套完整化、國際性的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)；而隨著實(shí)踐和實(shí)際運(yùn)用的摸索與經(jīng)驗(yàn)，為防范和化解銀行業(yè)的風(fēng)險，維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定作用，尤其是面對全球經(jīng)濟(jì)金融形式、趨勢乃至格局的變化，原協(xié)議的滯后性以及一些缺陷，不僅直接制約了一些國家區(qū)域銀行業(yè)的發(fā)展，并且也不利于國際銀行業(yè)的改革創(chuàng)新發(fā)展，對各國金融監(jiān)管的有效性有所影響。經(jīng)過努力探索、協(xié)商與調(diào)查，巴塞爾委員會于1998年開始著手制定新協(xié)議，廣泛關(guān)注各國銀行金融發(fā)展的實(shí)際需要，先后在1999年6月和2001年1月，兩次新的征求意見稿，不僅得到各國監(jiān)管當(dāng)局和銀行界的積極評價與反饋，也得到學(xué)術(shù)界努力調(diào)研的予以配合討論，以及高度評價，在綜合各方意見，經(jīng)過長時間的討論論證之后，巴塞爾委員會最終在2002年底頒布了新協(xié)議的正式稿，并預(yù)定于2005年在10國集團(tuán)內(nèi)部正式開始實(shí)施。這不僅表現(xiàn)了國際銀行監(jiān)管與規(guī)范發(fā)展的全面、積極以及妥善有效，而且也預(yù)示新協(xié)議國際化的廣泛性，促進(jìn)新協(xié)議的完整、真實(shí)、有效，時間周期、全面程度以及國際廣泛，都使新協(xié)議更加完整、科學(xué)與合理。
其次在于巴塞爾新協(xié)議務(wù)實(shí)化的實(shí)際性。巴塞爾委員會經(jīng)過多年國際銀行的實(shí)踐檢驗(yàn)，已經(jīng)意識到，僅通過最低資本金規(guī)定無法保障與實(shí)現(xiàn)金融體系的安全與穩(wěn)健；因此，在過去協(xié)議的基礎(chǔ)上提出新協(xié)議資本金的新規(guī)定與設(shè)想，其不僅延續(xù)了原有資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)，使國際銀行監(jiān)管連續(xù)性有體現(xiàn)，并且對相配套的銀行風(fēng)險資產(chǎn)評估有新的規(guī)定；而且新協(xié)議除了補(bǔ)充完善了表內(nèi)業(yè)務(wù)原有的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險資本外，還增加了操作風(fēng)險資本要求，建議銀行以20％的資金來防范操作風(fēng)險，進(jìn)而使得銀行的資本充足率或風(fēng)險管理更加實(shí)際有效。同時還特別強(qiáng)化了資本充足率的監(jiān)督機(jī)制、市場透明度和市場紀(jì)律的要求，不僅使銀行監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管更加有依據(jù)，而且還使市場參與者能夠有效估計銀行風(fēng)險管理狀況和清償能力，使銀行監(jiān)管更加務(wù)實(shí)而實(shí)際。新協(xié)議對銀行風(fēng)險的評估更精確、更全面，以最低資本規(guī)定、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律構(gòu)成新協(xié)議的主旨。
再次在于巴塞爾新協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)化操作性。新協(xié)議的最大更新在于提出了一整套內(nèi)部框架，其中包括銀行對信用風(fēng)險的內(nèi)部測量、銀行對內(nèi)部評級的每一等級違約概率；新協(xié)議所考慮的資本要求，不僅取決于某一種資產(chǎn)的單一風(fēng)險的特性，而且還考慮了各種資產(chǎn)風(fēng)險的相互關(guān)系，并指定出了處理傳統(tǒng)證券化下的具體風(fēng)險的標(biāo)準(zhǔn)；新協(xié)議還對銀行其它風(fēng)險的資本要求，主要集中在對操作風(fēng)險的控制，并提出信用風(fēng)險的內(nèi)部評級法的初級法和高級法；新協(xié)議在四個領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容，其中包括適用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險暴露的評估和管理程序以及資本充足率，從而使監(jiān)管當(dāng)局可以及早干預(yù)防范銀行風(fēng)險的發(fā)生并采取迅速補(bǔ)救措施。國際銀行業(yè)的風(fēng)險防范規(guī)范化、科學(xué)化、統(tǒng)一化、標(biāo)準(zhǔn)化，將更有利于國際銀行業(yè)的改革、創(chuàng)新與發(fā)展。
巴塞爾新協(xié)議對開放接軌中我國銀行業(yè)的警示
巴塞爾新協(xié)議對于我國銀行業(yè)的發(fā)展既是契機(jī)，也是挑戰(zhàn)；尤其是面對我國加入WTO之后，銀行業(yè)改革開放的逐漸加快與加速，新協(xié)議為我國商業(yè)銀行學(xué)習(xí)借鑒，不斷補(bǔ)充完善經(jīng)營管理理念、方式和技術(shù)，無疑是提供一次良好的學(xué)習(xí)機(jī)會；但是我們更應(yīng)該清醒地看到，我國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與壓力。因?yàn)樾聟f(xié)議框架的設(shè)計主要是以市場經(jīng)濟(jì)體制下西方發(fā)達(dá)國家銀行的管理模式、管理方法以及管理技術(shù)為標(biāo)準(zhǔn)的，而對于發(fā)展中國家，特別是我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)程度、銀行業(yè)的管理水平、資金管理的效率以及銀行發(fā)展的軟件和硬件，不僅與西方發(fā)達(dá)國家具有明顯的差異，更難以在短期內(nèi)達(dá)到巴塞爾新協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)。
其一是新協(xié)議的宗旨是通過指定風(fēng)險敏感度高的資本框架，推進(jìn)銀行業(yè)的安全和穩(wěn)健，核心是強(qiáng)化風(fēng)險和管理的理念。而我國銀行業(yè)，尤其是國有商業(yè)銀行一直是在政府政策色彩保護(hù)下的資產(chǎn)規(guī)模效益，對資產(chǎn)效率的發(fā)揮、資產(chǎn)的運(yùn)用、資產(chǎn)的質(zhì)量都不同程度的存在著各種問題，在經(jīng)營管理中過多的關(guān)注市場占有率，忽視資產(chǎn)質(zhì)量的要求。其二是新協(xié)議繼續(xù)強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，同時強(qiáng)化操作風(fēng)險管理，增強(qiáng)了風(fēng)險的敏感度。因此對我國商業(yè)銀行而言，由于制度、機(jī)制以及效率的不匹配及不協(xié)調(diào)使得市場效率受到制約、約束，這不僅加大我國商業(yè)銀行監(jiān)管的難度與合理性和規(guī)范性，更使得我國商業(yè)銀行資本不足的問題愈加明顯和突出，進(jìn)一步拉大了國內(nèi)商業(yè)銀行與國際商業(yè)銀行的差距，在WTO逐漸開放的競爭過程中處于更加不利的地位。當(dāng)前我國商業(yè)銀行急待解決的問題，就是提高資產(chǎn)質(zhì)量、拓展資本補(bǔ)充渠道。其三是新協(xié)議針對信用風(fēng)險提出了一整套循序漸進(jìn)的方法，采用信用模型法計量監(jiān)管資本，這些方法不僅反映了銀行業(yè)信用風(fēng)險的最新進(jìn)展、技術(shù)支持以及評級數(shù)據(jù)要求，具有相當(dāng)大的前瞻性。
巴塞爾新協(xié)議對變化調(diào)整中的國際銀行業(yè)的前景預(yù)期
當(dāng)前國際與國別經(jīng)濟(jì)環(huán)境的困境，投資與信貸的收縮趨勢，將不利于銀行資產(chǎn)與信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整；不良貸款狀況的嚴(yán)重性直接影響銀行根基三信――信譽(yù)、信用、信貸，進(jìn)而加大銀行風(fēng)險與改革阻力；銀行規(guī)避風(fēng)險與防范危機(jī)，對經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長意義十分深遠(yuǎn)，全球銀行業(yè)在不景氣中進(jìn)行改革任務(wù)緊迫而艱巨。當(dāng)前國際銀行業(yè)面對動蕩且風(fēng)險上升的經(jīng)濟(jì)金融形勢，主要風(fēng)險表現(xiàn)為國際金融矛盾危機(jī)凸顯，因此加強(qiáng)銀行監(jiān)管迫在眉睫，各國金融當(dāng)局應(yīng)繼續(xù)努力加強(qiáng)金融監(jiān)管穩(wěn)定銀行體系。跨國資本流動，特別是金融衍生工具炒作會加大國別區(qū)域金融穩(wěn)定的不平衡性，引致發(fā)達(dá)國家銀行體系資金流動的大規(guī)模游移，經(jīng)濟(jì)衰退和危機(jī)國家區(qū)域資金的大規(guī)模撤離，都將影響全球或區(qū)域銀行體系的不穩(wěn)定；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整所要求與相應(yīng)的銀行結(jié)構(gòu)調(diào)整，及不良貸款處理的艱巨和敏感都可能形成新的導(dǎo)火索，引起包括銀行業(yè)在內(nèi)的金融動蕩和危機(jī)。全球銀行業(yè)作為整體不可能倒閉，但困境是現(xiàn)實(shí)緊迫問題。而銀行體系的過度動蕩，則可能導(dǎo)致一個國家陷入“破產(chǎn)”的境地，這就是為什么國際貨幣基金組織提出研究對“破產(chǎn)”國家救助的新課題。金融監(jiān)管中的問題直接導(dǎo)致了國際金融管理的僵化。尤其是在國際金融市場劇烈動蕩時期，發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家、發(fā)展中國家與新興市場國家之間的貨幣兌換和國際收支的調(diào)節(jié)存在較大的差異，有些已經(jīng)不能適應(yīng)國際資本變化的需要，加強(qiáng)金融監(jiān)管與國際收支平衡成為緊迫的課題。
在全球經(jīng)濟(jì)不景氣中，銀行業(yè)的處境愈加艱難，但改革、創(chuàng)新與發(fā)展始終是銀行業(yè)的主要目標(biāo)與方向，并伴隨巴塞爾新協(xié)議的逐漸實(shí)施，國際銀行業(yè)的發(fā)展前景既有希望，也有挑戰(zhàn)，并是經(jīng)濟(jì)相對穩(wěn)定或拉動經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇重要的因素。展望未來，國際銀行的超級規(guī)模將不斷擴(kuò)大，銀行業(yè)進(jìn)一步傾向于混業(yè)交叉發(fā)展，商業(yè)銀行、證券公司、保險公司以及各類金融機(jī)構(gòu)的購并和競爭，必然導(dǎo)致更多的超級強(qiáng)大的銀行和金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，國際大銀行規(guī)模效益將由數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)化，產(chǎn)生新的飛躍和巨變。而國際銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和創(chuàng)新水平將不斷強(qiáng)化，銀行業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大基礎(chǔ)上，將不斷推進(jìn)資產(chǎn)種類的多樣化，金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新化。全球銀行業(yè)的競爭將進(jìn)一步促進(jìn)產(chǎn)品、客戶、網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)動發(fā)展和效益整合，資本資產(chǎn)質(zhì)量將進(jìn)一步提升和優(yōu)化。而國際銀行業(yè)的重要突破在于高新技術(shù)應(yīng)用和經(jīng)營效益不斷增強(qiáng)，銀行業(yè)生存和發(fā)展的主要推動力在有效降低經(jīng)營成本。國際大銀行總資產(chǎn)近年來平均以1―2萬億美元的速度增加，加快交易速度，提升經(jīng)營效益是全球各家銀行的不懈追求。高科技和信息技術(shù)的應(yīng)用，支持這些發(fā)展趨勢的實(shí)現(xiàn)，將有利于銀行規(guī)模效益的進(jìn)一步強(qiáng)化，支持與保障混業(yè)經(jīng)營的趨勢，核心業(yè)務(wù)和專業(yè)非核心業(yè)務(wù)的分拆與專業(yè)化的同時發(fā)展，但區(qū)域與國別的差異短期將難以消除，機(jī)構(gòu)的購并重組和業(yè)務(wù)整合分拆將會推進(jìn)經(jīng)營水平的進(jìn)一步提高。
從公布今年前三季度業(yè)績報表看，14家上市銀行共實(shí)現(xiàn)利潤3314.6億元，凈利潤同比平均增幅60%以上，大大超過上市公司平均利潤增長水平，也超過其他行業(yè)的業(yè)績增長幅度，可環(huán)比下降也較為明顯：14家上市銀行在今年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤為1179.42億元，第二季度為1119.4億元，第三季度為1015.8億元，季度環(huán)比分別減少60億元和103億元。
14家上市銀行有9家銀行第三季度的單季度凈利潤環(huán)比出現(xiàn)負(fù)增長，其中下降幅度分別是：招商銀行為16.92%，興業(yè)銀行為16.60%，中國銀行為15.93%，工商銀行為9.76%；而繼續(xù)保持正增長的銀行有5家，分別是：北京銀行為12.37%，華夏銀行為6.52%，深圳發(fā)展銀行為2.94%，寧波銀行為1.31%，前三季度凈利潤同比增長幅度最大是浦發(fā)銀行為153.35%，其次，中信銀行為137.30%，第三是民生銀行為100.3%。銀行利潤主要來自利息收入和中間業(yè)務(wù)收入，除深圳發(fā)展以外，其他上市銀行撥備普遍高于100%。
據(jù)中國銀監(jiān)會公布數(shù)據(jù)顯示：截止今年三季度末，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)為59.3萬億元，比去年同期增長17.2%，境內(nèi)商業(yè)銀行（包括國有商業(yè)銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行）不良貸款余額為1.27萬億元，比年初減少30.2萬億元，不良貸款率為5.49%，較年初下降0.67個百分點(diǎn)。尤其是股份制銀行商業(yè)銀行不良貸款率余額為731.6億元，比年初減少128.7億元，不良貸款率為1.59%，比年初下降0.56個百分點(diǎn)。
但在今年三季度商業(yè)銀行不良貸款余額有所上升，作為我國商業(yè)銀行的龍頭，國有商業(yè)銀行不良貸款情況變化尤為值得關(guān)注。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年二季度以來，我國國有商業(yè)銀行不良貸款余額呈現(xiàn)逐季上升態(tài)勢。一季度末，國有商業(yè)銀行不良貸款余額為10933.6億元，二季度末這一數(shù)據(jù)增加至11031.7億元，截至三季度末，不良貸款余額增加至11173.8億元。季度環(huán)比分別增加98.1億元和142.1億元，估計這種態(tài)勢還要延續(xù)今年第四季度甚至明年上半年。
存貸差收窄致盈利放緩
最近的3次下降存貸款利率 ，法定一年期存貸款利差為3.06%，預(yù)計今年第四季度利息收入環(huán)比增幅延續(xù)第三季度下滑。利率下降致使存貸差收窄，上市銀行存貸差縮小幅度大約在22至27個基點(diǎn)，2009年凈利潤影響平均為-7%，其中，大型商業(yè)銀行、股份制銀行和城市商業(yè)銀行影響幅度分別為-5%、-9%和-6%。
顯然，今年第四季度銀行規(guī)模與盈利增長放緩將成定局，部分銀行面臨著不良資產(chǎn)增多壓力。規(guī)模與盈利增長放緩是基于規(guī)模與盈利增長速度下降，銀行業(yè)賺錢速度有所放慢，但毫不懷疑或動搖銀行業(yè)發(fā)展?jié)摿豌y行股巨大投資價值。
銀行業(yè)前景依然看好
無論是從銀行在國民經(jīng)濟(jì)中地位或是已經(jīng)取得的盈利，還是從未來伴隨中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景看，由于目前我國生產(chǎn)力所處的發(fā)展階段，就決定著資本裂變的中國銀行業(yè)其安全性、盈利能力與成長性都是毋庸置疑的。
目前，國銀行資本金充足率絕大多數(shù)符合巴塞爾協(xié)議規(guī)定（資本金充足率8%），中國銀監(jiān)會主席劉明康表示，2009年上市銀行資本金充足率要達(dá)到10%，中國大型商業(yè)銀行將在2010左右實(shí)施新巴塞爾協(xié)議（資本金充足率12%），劉明康還表示，從2010年到2012年，中國銀監(jiān)會將開始要求那些“擁有相對較多境外分支機(jī)構(gòu)”的國內(nèi)銀行執(zhí)行新的資本協(xié)議，即巴塞爾協(xié)議Ⅱ。巴塞爾協(xié)議Ⅱ?qū)⒂?008年到2011年之間在全球范圍內(nèi)被逐步采用，主要作用是加強(qiáng)銀行系統(tǒng)在遭遇突發(fā)事件時抵御風(fēng)險的能力。
該協(xié)議反對者曾經(jīng)認(rèn)為過于嚴(yán)厲的巴塞爾協(xié)議Ⅱ只是為G10國家設(shè)計，而對于新興市場國家的銀行來說并不適用。中國銀監(jiān)會之前曾經(jīng)表示在整個銀行系統(tǒng)做好準(zhǔn)備之前繼續(xù)執(zhí)行巴塞爾協(xié)議，但在2010年我國將執(zhí)行巴塞爾協(xié)議Ⅱ，致使我國商業(yè)銀行實(shí)力和抗風(fēng)險能力再上一個臺階。
關(guān)鍵詞:科技金融；科技銀行；金融創(chuàng)新
JEL分類號:G11:G21 中圖分類號:F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1006-1428(2011)10-0050-04
本文在對美國硅谷銀行、上海張江高科技園區(qū)等機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研的基礎(chǔ)上，分析上海開展科技銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢，提出上海開展中國式科技銀行業(yè)務(wù)的實(shí)施策略。
一、科技銀行的內(nèi)涵
科技銀行業(yè)務(wù)是指面向中小科技型企業(yè)，專為高新技術(shù)研究開發(fā)、高新技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化等提供的金融服務(wù)。開展科技銀行業(yè)務(wù)，并不一定需要設(shè)立以“科技銀行”命名的銀行，也可以依托現(xiàn)有的各類金融機(jī)構(gòu)，包括已有的商業(yè)銀行、科技支行、小額貸款公司等等，進(jìn)行相關(guān)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。總之，科技銀行業(yè)務(wù)關(guān)鍵是要開展以科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的金融業(yè)務(wù)。
二、上海開展科技銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢
1、充分放大科技創(chuàng)新的資本投入。
上海已形成整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力，科技型中小企業(yè)的資金總量可以通過科技銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為更多的科技創(chuàng)新的資本投入。同時，作為金融創(chuàng)新試點(diǎn)的焦點(diǎn)效應(yīng)，科技銀行業(yè)務(wù)可以充分發(fā)揮政府投入的引導(dǎo)作用，通過金融媒介的“杠桿效應(yīng)”，放大資本積聚效果。
2、形成科技產(chǎn)業(yè)與金融資本的優(yōu)勢互補(bǔ)。
科技銀行業(yè)務(wù)可以把科技產(chǎn)業(yè)上下游的企業(yè)緊密結(jié)合，實(shí)現(xiàn)科技產(chǎn)業(yè)與金融資本的優(yōu)勢互補(bǔ)。在科技銀行業(yè)務(wù)平臺上，金融機(jī)構(gòu)可以充分運(yùn)用科技產(chǎn)業(yè)鏈的信息優(yōu)勢，根據(jù)數(shù)據(jù)量化分析系統(tǒng)，結(jié)合科技型中小企業(yè)信貸評級體系的建設(shè)，低成本地發(fā)掘客戶，從而極大地降低傳統(tǒng)銀行對科技型中小企業(yè)客戶的篩選和評價成本。
3、彌補(bǔ)科技與金融之間的信息不對稱。
在科技與金融實(shí)際結(jié)合的過程中。經(jīng)常出現(xiàn)的一個現(xiàn)象是:金融部門無法鑒別科技型中小企業(yè)是否具有比較確定的商業(yè)化前景，其風(fēng)險是否可控制在預(yù)定范圍，而科技型中小企業(yè)的擁有者很難說服銀行理解其技術(shù)水平和發(fā)展?jié)摿Γ３?dǎo)致金融與科技結(jié)合的失敗。因此，雖然上海一直在鼓勵各商業(yè)銀行增加對科技型中小企業(yè)的扶持力度，但在現(xiàn)實(shí)的操作中則是困難重重，效果不佳。開展專業(yè)化的科技銀行業(yè)務(wù)，將有效地解決科技型中小企業(yè)不懂金融、金融機(jī)構(gòu)不熟悉科技的問題。
4、促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)良性成長。
加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是我國新時期經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重大戰(zhàn)略任務(wù)，是國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)目標(biāo)和主要方向，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中承擔(dān)重要作用。科技銀行業(yè)務(wù)是一種專注于科技產(chǎn)業(yè)模式的新型金融業(yè)務(wù)，是一個“政府支持，商業(yè)運(yùn)作”的獨(dú)立借貸責(zé)任主體.其職責(zé)是最大程度地向科技型中小企業(yè)提供融資支持服務(wù)。科技銀行業(yè)務(wù)平臺的建立，能夠有效地落實(shí)科技產(chǎn)業(yè)振興大計，有效地完善上海建設(shè)金融中心的體系結(jié)構(gòu)，有效地滿足上海戰(zhàn)略性新興科技產(chǎn)業(yè)的融資需求，有效地調(diào)整上海的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。
5、有利于開展債務(wù)融資的創(chuàng)新模式。
科技銀行業(yè)務(wù)一定程度上綜合了債務(wù)融資和股權(quán)融資的優(yōu)勢。不但具有商業(yè)銀行的債務(wù)融資、信用媒介和信用創(chuàng)造功能，還可與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)合作，嘗試分享股權(quán)投資的權(quán)益。上海開展科技銀行業(yè)務(wù)可實(shí)行匹配科技項(xiàng)目實(shí)際風(fēng)險的浮動利率，擴(kuò)大金融業(yè)務(wù)的收益空間，在為科技型中小企業(yè)解決融資瓶頸難題的同時，也為金融機(jī)構(gòu)帶來良好的盈利。
三、上海開展科技銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)借鑒
上海開展科技銀行業(yè)務(wù)，應(yīng)具備國際化的視野，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)。在全球科技銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域，最著名的當(dāng)屬美國硅谷銀行(Silicon Valley Bank。簡稱SVB)。硅谷銀行隸屬于硅谷銀行金融集團(tuán)(SVB Financial Group)。始創(chuàng)于1983年，成立之時注冊資本僅為500萬美元。截至2010年底，硅谷銀行金融集團(tuán)擁有超過一萬家科技型中小企業(yè)的客戶，90％的業(yè)務(wù)都是圍繞科技型中小企業(yè)展開，已經(jīng)成為全美新興科技市場中最有地位的金融機(jī)構(gòu)之一。
1993年硅谷銀行注意到大銀行多把其服務(wù)對象放在大公司身上，對科技型中小企業(yè)則無暇顧及.因而決定將目標(biāo)市場定位于擁有創(chuàng)新能力、發(fā)展速度較快、被其他銀行認(rèn)為風(fēng)險太大而不愿提供服務(wù)的科技型中小企業(yè)。正是這種戰(zhàn)略讓硅谷銀行打開經(jīng)營的突破口，在新經(jīng)濟(jì)浪潮中盡領(lǐng)。硅谷銀行并不像陷入金融危機(jī)中的其他商業(yè)銀行提供房地產(chǎn)貸款，而是主要提供工商貸款，其客戶大多數(shù)是風(fēng)險投資支持的科技型中小企業(yè)，對經(jīng)濟(jì)低谷的敏感性較低。
1、美國硅谷銀行的組織機(jī)構(gòu)。
硅谷銀行金融集團(tuán)是在納斯達(dá)克上市的公司，屬于金融控股集團(tuán)，硅谷銀行只是硅谷銀行金融集團(tuán)的一部分。硅谷銀行金融集團(tuán)還包括硅谷銀行資本公司(SVB Capital)、硅谷銀行分析公司(SVB Analytics)、硅谷銀行全球業(yè)務(wù)公司(SVB Global)和硅谷銀行私人客戶服務(wù)公司(SVB Private Client Services)。
2、美國硅谷銀行的認(rèn)識誤區(qū)。
對于硅谷銀行的運(yùn)作模式，媒體和輿論還存在一些誤區(qū)，諸如不看重固定資產(chǎn)的抵押，看重知識產(chǎn)權(quán)、專利等無形資產(chǎn)的抵押；可以直接投資科技型中小企業(yè)的股權(quán)等等。在實(shí)地赴美國硅谷銀行的調(diào)研過程中，發(fā)現(xiàn)實(shí)際情況并非如此。
首先，硅谷銀行的實(shí)質(zhì)仍然是屬于銀行金融機(jī)構(gòu)的范疇，即使在美國，也是受到嚴(yán)格的金融監(jiān)管，開展以存款、貸款為核心的銀行業(yè)務(wù)。不同的是，硅谷銀行的主要客戶是科技型中小企業(yè)，主要為科技型中小企業(yè)提供服務(wù)。
其次。硅谷銀行依然看重貸款企業(yè)的固定資產(chǎn)抵押.對于知識產(chǎn)權(quán)、專利等無形資產(chǎn)的抵押并不做定量的抵押，只是做定性的抵押。硅谷銀行并不是將知識產(chǎn)權(quán)、專利換算成具體金額的抵押物，而是擁有知識產(chǎn)權(quán)、專利的企業(yè)更容易獲得貸款。
再次.硅谷銀行并沒有直接投資于科技型中小企業(yè)的股權(quán).在美國開展此類業(yè)務(wù)也是受到嚴(yán)格的限制。但是硅谷銀行通過貸款給風(fēng)險投資公司，間接投資科技型中小企業(yè)。此外，與硅谷銀行同屬于硅谷銀行金融集團(tuán)的硅谷銀行資本公司，可以設(shè)立投資基金，與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)合作投資科技型中小企業(yè)的股權(quán)。
3、美國硅谷銀行的成功啟示。
(1)與風(fēng)險投資公司的合作。美國境內(nèi)約有三分之二的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)是硅谷銀行的客戶，同時其還與全球其他國家和地區(qū)的眾多風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系。硅谷銀行還采取一種名為“思維領(lǐng)導(dǎo)”(Thought Leadership)的業(yè)務(wù)拓展方式，即先幫助潛在客戶，為以后獲得客戶打下基礎(chǔ)。美國很多風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)目前都已經(jīng)進(jìn)入中國和印度市場開展業(yè)務(wù)，其中
大部分最初都和硅谷銀行進(jìn)行合作。硅谷銀行可以幫助風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)更快地在當(dāng)?shù)亟I(yè)務(wù)，會為這些風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)組織訪問、介紹機(jī)會、提供便利，包括可以借用硅谷銀行在當(dāng)?shù)氐霓k公室，幫助風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)啟動業(yè)務(wù)。
(2)投資于客戶關(guān)系。硅谷銀行不僅了解投資機(jī)構(gòu)中的每個合伙人，而且了解每一家科技型中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者。硅谷銀行知道能為科技型中小企業(yè)提供什么樣的服務(wù)，怎樣做得更好。目前，硅谷銀行的營銷部門有幾百名員工跟客戶一直保持聯(lián)系，日復(fù)一日，年復(fù)一年，了解每一位創(chuàng)業(yè)者，了解每一家企業(yè)。
(3)嚴(yán)密的風(fēng)險控制模式。大多數(shù)傳統(tǒng)銀行都喜歡成立時間很久，并且具有長期盈利記錄的公司客戶。而硅谷銀行則可能會跟一些未來兩年甚至更長時間內(nèi)都沒有收入的公司合作，比如需要10年時間才能看到成果的生命科技領(lǐng)域的公司。但這并不代表硅谷銀行忽視其中的風(fēng)險，硅谷銀行會考察這些創(chuàng)始人的背景和歷史記錄，以及有業(yè)務(wù)聯(lián)系的利益相關(guān)者，例如風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的合伙人，并分析目標(biāo)市場的趨勢與風(fēng)險。
(4)獨(dú)特的商業(yè)模式。硅谷銀行的商業(yè)模式不同于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，只與公司級別的客戶進(jìn)行合作，并未開設(shè)零售業(yè)務(wù)，不為消費(fèi)者個人直接提供服務(wù)，專注于科技型中小企業(yè)服務(wù)，提升專業(yè)化水準(zhǔn)。從借貸的角度可以更具體地分析硅谷銀行模式:將投資人募集來的資金存放在硅谷銀行，然后從硅谷銀行的賬戶轉(zhuǎn)到被投資的公司，創(chuàng)業(yè)公司用這些資金去發(fā)展業(yè)務(wù)，賺取更多的資金，再存放到硅谷銀行，也成為硅谷銀行的客戶。這中間有很長的關(guān)系鏈和價值鏈，緊密的關(guān)系進(jìn)一步降低合作風(fēng)險，畢竟已獲得風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)支持的創(chuàng)業(yè)公司，財務(wù)可靠性相對更高。
四、上海開展科技銀行業(yè)務(wù)的實(shí)施策略
1、上海開展科技銀行業(yè)務(wù)的路徑。
科技銀行業(yè)務(wù)應(yīng)首先與高科技園區(qū)中的科技資源緊密結(jié)合，在地理上同科技型中小企業(yè)接近，可以及時、清楚地了解企業(yè)各方面情況，為科技型中小企業(yè)提供個性化服務(wù)，同時降低科技銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險。根據(jù)國外的成功經(jīng)驗(yàn)和我國的實(shí)際情況，上海建立科技銀行業(yè)務(wù)可以有兩種模式:一是設(shè)立一家全新“科技銀行”，專注于科技銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新；二是依托于已有的金融機(jī)構(gòu)開展科技銀行業(yè)務(wù)。2010年12月18日浦發(fā)銀行與美國硅谷銀行簽署《發(fā)起人協(xié)議》，擬在中國設(shè)立一家合資銀行，該協(xié)議尚待中國和美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批。如果能夠獲得審批，建議首選落戶于上海張江高科技園區(qū)。此外，2011年3月22日國務(wù)院正式批復(fù)同意建設(shè)上海張江國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，其中促進(jìn)科技與金融結(jié)合的改革試點(diǎn)將是張江高科技園區(qū)創(chuàng)新的重點(diǎn)。上海應(yīng)鼓勵更多的商業(yè)銀行在張江高科技園區(qū)設(shè)立科技支行，依托園區(qū)內(nèi)眾多科技型中小企業(yè)集聚的優(yōu)勢，開展科技銀行業(yè)務(wù)。同時，充分利用已有的小額貸款公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、風(fēng)險投資等金融機(jī)構(gòu)開展科技銀行業(yè)務(wù)。
2、上海開展科技銀行業(yè)務(wù)的定位。
上海開展科技銀行業(yè)務(wù)首先應(yīng)定位于區(qū)域性銀行業(yè)務(wù)，針對本地區(qū)特點(diǎn)，建立服務(wù)于本地區(qū)科技型中小企業(yè)的風(fēng)險控制和信貸體系。科技銀行業(yè)務(wù)要有自身的特色產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的特色服務(wù)，要找準(zhǔn)自己的定位――科技型中小企業(yè)，進(jìn)而形成經(jīng)營特色和品牌優(yōu)勢。根據(jù)科技型中小企業(yè)成長性、風(fēng)險性的特點(diǎn)，科技銀行業(yè)務(wù)為這些企業(yè)提供融資服務(wù)。在經(jīng)營理念上應(yīng)有所突破。在業(yè)務(wù)模式上應(yīng)有較大創(chuàng)新，對現(xiàn)有金融體制應(yīng)進(jìn)行探索性的試點(diǎn)改革。在銀行“全能化”、“超市化”趨勢明顯的今天，目標(biāo)市場的準(zhǔn)確定位和開拓，“有所為有所不為”的經(jīng)營理念，對于科技銀行業(yè)務(wù)的生存與發(fā)展有極為重要的影響。
3、創(chuàng)新利率收益與擔(dān)保模式。
科技型中小企業(yè)的突出特點(diǎn)是成長性強(qiáng)、風(fēng)險大，而科技銀行業(yè)務(wù)的能力不在于回避風(fēng)險。而在于找到與高風(fēng)險匹配的高收益，并且使這種收益變成穩(wěn)定可控的利潤。因此，對應(yīng)較高的風(fēng)險.科技銀行業(yè)務(wù)的貸款利率范圍應(yīng)適當(dāng)放寬，在規(guī)定范圍內(nèi)，賦予貸款自主定價的權(quán)利。同時，創(chuàng)新利率收益模式，針對成長期科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，不設(shè)固定利率，而是將業(yè)務(wù)收益與企業(yè)發(fā)展掛鉤，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)共成長。
與此同時，科技型中小企業(yè)一般以智力資源為主，固定資產(chǎn)較少，難以滿足傳統(tǒng)銀行的擔(dān)保、抵押或質(zhì)押條件，而且往往缺乏信用記錄，在現(xiàn)行的銀行貸款評價體系之下，難以得到銀行貸款的支持。科技銀行業(yè)務(wù)可以在傳統(tǒng)貸款模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，從抵押、擔(dān)保、信用評估等幾個方面進(jìn)行創(chuàng)新，擴(kuò)大抵押品范圍，以企業(yè)的技術(shù)專利等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押擔(dān)保，甚至將擔(dān)保由有限責(zé)任擴(kuò)展到企業(yè)主個人的無限責(zé)任，在規(guī)避科技銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的同時，支持科技型中小企業(yè)的發(fā)展。
4、與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)緊密聯(lián)系。
美國硅谷銀行成功的經(jīng)驗(yàn)之一就是和風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)密切合作。傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)重視企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流、抵押、質(zhì)押、擔(dān)保物和信用記錄等，而風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)重視的是項(xiàng)目前景和管理團(tuán)隊素質(zhì)，可以有效地發(fā)掘和支持具有發(fā)展前景的科技型中小企業(yè)。科技銀行業(yè)務(wù)可以與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)建立緊密的合作關(guān)系，利用風(fēng)險投資的人才、資金和控制風(fēng)險的能力，共享客戶信息，開展多層次的合作。科技銀行業(yè)務(wù)可以采取“投貸聯(lián)盟”模式，與風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)簽署“投貸聯(lián)盟協(xié)議”為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)提供一定授信額度，風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)投資的科技型中小企業(yè)如需資金，可辦理委托貸款，無需經(jīng)過繁瑣的審查。通過投貸聯(lián)盟，科技銀行業(yè)務(wù)可以利用風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)化能力，為科技型中小企業(yè)和風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)，建立更加緊密、堅實(shí)的合作基礎(chǔ)。
5、加強(qiáng)銀企之間的密切合作。
毫無疑問，科技型中小企業(yè)信貸服務(wù)的風(fēng)險和成本要比大中型企業(yè)大得多。因此，上海開展科技銀行業(yè)務(wù)的一個關(guān)鍵在于結(jié)合本地區(qū)科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)。加強(qiáng)與企業(yè)之間的合作與業(yè)務(wù)往來，增加了解企業(yè)的“軟”信息，降低彼此之間的信息不對稱程度，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的優(yōu)勢互補(bǔ)，以便形成兩者之間關(guān)系的良性循環(huán)，共享企業(yè)快速成長所帶來的經(jīng)濟(jì)成果，營造雙贏的新局面。目前受有關(guān)法律法規(guī)的制約，我國的商業(yè)銀行尚不能參股企業(yè)。難以通過擁有股權(quán)分享企業(yè)成長帶來的收益。隨著我國金融業(yè)的不斷開放與發(fā)展，上海可以試點(diǎn)嘗試通過期權(quán)、債轉(zhuǎn)股的方式分享科技型中小企業(yè)的上市收益，或者在債務(wù)投資的同時提供財務(wù)咨詢服務(wù)，財務(wù)咨詢服務(wù)的費(fèi)用以科技型中小企業(yè)股權(quán)的增值來計算。
6、強(qiáng)化風(fēng)險管理控制體系。
上海應(yīng)借鑒硅谷銀行的模式，建立一套適應(yīng)本地區(qū)科技型中小企業(yè)發(fā)展的資金風(fēng)險評價和管理控制體系，營造良好的經(jīng)營環(huán)境，使科技型中小企業(yè)能夠在風(fēng)險可控的條件下得到健康成長，科技銀行業(yè)務(wù)自然也會有較好的回報。科技銀行業(yè)務(wù)在風(fēng)險控制管理方面.需要在強(qiáng)化的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新:一是要制定適合科技銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營準(zhǔn)則和內(nèi)控制度，建立適合科技型中小企業(yè)的評價方法、風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險管理規(guī)范；二是采取組合業(yè)務(wù)，選擇不同科技產(chǎn)業(yè)的項(xiàng)目、不同發(fā)展階段的企業(yè)、不同風(fēng)險程度的金融工具組合，分散風(fēng)險；三是聯(lián)合專業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同投資，與專業(yè)擔(dān)保公司捆綁貸款，共同控制風(fēng)險；四是開展對科技型中小企業(yè)的結(jié)算業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和咨詢業(yè)務(wù)等，從企業(yè)的業(yè)務(wù)流程和資金鏈上進(jìn)行“實(shí)時監(jiān)控”。
7、構(gòu)建專業(yè)化的創(chuàng)新型人才隊伍。
龍年伊始，銀行各項(xiàng)經(jīng)營數(shù)據(jù)漸次出臺，高額的經(jīng)營利潤再次吸引了各方的關(guān)注，并引發(fā)了范圍不小的爭論。特別是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門利潤水平下降且前景堪憂的背景下，銀行超高利潤水平，自然招致諸多關(guān)于行業(yè)壟斷、利差保護(hù)以及亂收費(fèi)等等的批評和指責(zé)。
不得不承認(rèn)，這些批評有一定道理，特別是在中國銀行業(yè)高度依賴?yán)钍杖氲那闆r下，存貸款利率的管制的確為銀行提供了相當(dāng)大的保護(hù)。
需要追問的是，利差管制一直就存在，而且在最近幾年以來，隨著利率市場化改革的推進(jìn)，這種保護(hù)的力度事實(shí)上是在下降。
那么，又怎樣去解釋股改之前還問題多多、盈利水平低下的中國銀行業(yè)，卻可以在短短幾年中，在利差保護(hù)事實(shí)上放松了的環(huán)境中搖身一變？要回答這個問題，需要對中國銀行業(yè)的過去現(xiàn)在進(jìn)行更加全面的考察。
快速增長
縱向比較，自股份制改造完成之后，中國銀行業(yè)一直都維持著快速增長的勢頭。
2005年底，銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模為37.47萬億元，到2011年底增長到113.28萬億元，6年時間翻了3倍多，年復(fù)合增長率保持在20%左右，其中，2009年更是達(dá)到了26.3%；同時，凈利潤也從2005年的1850億元增加到2011年的10412億元，增長4.6倍，年均復(fù)合增長率達(dá)到28.96%，其中2006年、2007年、2008年以及2010年的增速都在30%以上。
從資本利潤率指標(biāo)來看，從2005年到2010年間，銀行的資本利率維持在15%-17.5%之間，2011年則快速上升到20.4%，這既可能反映銀行業(yè)績2011年繼續(xù)增長，也可能說明銀行業(yè)整體資本充足率較上一年有所下降。資產(chǎn)收益率在2005-2010年間，基本維持在0.9%-1.0%的水平，2011年上升為1.3%，這說明銀行業(yè)的資產(chǎn)收益水平在2011年大幅提升。
在收入結(jié)構(gòu)方面，銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入占比逐漸提高，從2005年的17.5%提高到了2011年的19.3%。在中間業(yè)務(wù)收入中，結(jié)算、清算業(yè)務(wù)占比約為24%，投資銀行收入占比23%，理財及私人銀行收入占比約18%，銀行卡業(yè)務(wù)則在15%左右。
四大主因
是什么原因?qū)е裸y行業(yè)在改革前后如此巨大的變化呢？從縱向數(shù)據(jù)的比較來看，筆者認(rèn)為應(yīng)包括以下幾個方面的因素。
第一，規(guī)模擴(kuò)張是銀行業(yè)利潤增長的主要動力。在過去十幾年中，高速的規(guī)模擴(kuò)張成為中國銀行業(yè)普遍發(fā)展模式。在利差相對穩(wěn)定的情況下，收入水平與存貸款規(guī)模高度相關(guān)。銀行只需要維持一定的擴(kuò)張速度，利潤高速增長自然得到了保證。
第二，利差空間相對穩(wěn)定是銀行高利潤的重要保障。在規(guī)模擴(kuò)張的同時，銀行業(yè)的資產(chǎn)利潤率水平基本保持了穩(wěn)定，是其利潤高速增長的重要保證，這既與存貸款利率管制有一定的關(guān)系，也得益于銀行資產(chǎn)、負(fù)債管理水平的提高。
不過，在2010年以前，銀行業(yè)的資產(chǎn)利潤率水平基本維持在0.9%上下，比較穩(wěn)定且與國際同業(yè)相近。但在2010和2011年，特別是2011年，銀行的資產(chǎn)利潤率水平出現(xiàn)了明顯的上升，達(dá)到了1.3%左右。在存款利率基本穩(wěn)定的情況下，這說明銀行的貸款議價能力在2011年有了大幅提高。從這點(diǎn)來看，宏觀調(diào)控或許也是2011年銀行利差拉大背后一個重要的推手。
第三，風(fēng)險成本較低是銀行高利潤的關(guān)鍵因素。與其他金融機(jī)構(gòu)一樣，銀行經(jīng)營對風(fēng)險具有高度的敏感性。在經(jīng)濟(jì)波動時期，不良率上升若超過現(xiàn)行撥備水平，就會對銀行利潤甚至資本造成沖擊。
從我國銀行業(yè)情況看，2011年底銀行業(yè)撥備覆蓋率為278.5%，占全部貸款比重為2.1%。假定目前銀監(jiān)會公布的是稅后、撥備后利潤，那么這意味著，在所公布的2011年10412億元凈利潤中，所暗含的預(yù)期不良貸款率為2.1%。而過去幾年中，銀行業(yè)實(shí)際的不良率一直處于下降區(qū)間，從2005年的8.5%降低到了2011年的1%，顯著低于監(jiān)管要求的水平。
從監(jiān)管部門角度講，出于審慎的考慮，運(yùn)用逆周期調(diào)節(jié)手段，在實(shí)際不良率較低的情況下有意識加大銀行撥備計提的力度（監(jiān)管要求是2.5%）是非常必要的。但即便如此，如果未來的實(shí)際不良率水平超過2.5%，銀行現(xiàn)有的高利潤就無法維持。
具體來說，如果按2011年底54.79萬億貸款余額來算，貸款損失率每上升一個點(diǎn)，銀行的風(fēng)險成本就會增加5479億。這意味著，在實(shí)際貸款損失率達(dá)到4.1%時，銀行的凈利潤就基本降低為零，如果超過此水平以上，將會出現(xiàn)虧損，并沖減資本金。
當(dāng)然，從過去一段時間的實(shí)際數(shù)據(jù)看，貸款損失率距離4.5%還有相當(dāng)?shù)木嚯x。但是，考慮到銀行風(fēng)險具有滯后性，歷史數(shù)據(jù)往往很難準(zhǔn)確反映未來的情況，特別是經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在重大不確定時。實(shí)體經(jīng)濟(jì)層面的減速終究還是會傳遞到銀行部門，并且反映為不良貸款的增加，并逐漸侵蝕銀行的利潤。
由此看來，由于難以準(zhǔn)確評估未來的風(fēng)險，僅憑財報利潤可能會高估銀行的實(shí)際盈利能力。熟悉中國銀行業(yè)發(fā)展歷程的人，顯然不應(yīng)低估潛在的風(fēng)險，4.5%或以上的損失率對我們來說，不是什么天方夜譚。
第四，經(jīng)營管理水平提升的影響。除去前面幾個主要因素外，商業(yè)銀行在經(jīng)營管理方面的一些改進(jìn)對業(yè)績提升也起到了一些作用。比如，收入結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，中間業(yè)務(wù)占比穩(wěn)步提升；同時，成本控制能力上升，成本收入比呈穩(wěn)步下降趨勢等等，這些經(jīng)營方面的改善不能忽視，但對其總利潤的貢獻(xiàn)相對有限。
亟須轉(zhuǎn)型
總結(jié)上述分析，筆者對當(dāng)前銀行高利潤問題提出如下幾點(diǎn)看法和建議。
首先，銀行高利潤與外部環(huán)境緊密相關(guān)。利率管制固然給銀行提供了保護(hù)，但在該管制早已有之的情況下，銀行利潤在近幾年的暴增顯然更多是與宏觀經(jīng)濟(jì)的快速增長有直接的關(guān)系。不出意外的話，在未來幾年中，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的減速以及信貸規(guī)模控制力度的減弱，銀行的議價能力以及規(guī)模擴(kuò)張沖動都會有所下降，利潤增長也可能出現(xiàn)一定回落。
其次，應(yīng)利用銀行高利潤所創(chuàng)造的良好機(jī)遇，有序推進(jìn)利率市場化。既往的利率市場化改革，采用了“先貸款、后存款”，“先短期、后長期”，“貸款下限、存款上限”的步驟。這種改革思路，事實(shí)上是將早期經(jīng)由存、貸款利率管制為企業(yè)提供的補(bǔ)貼，改變成為銀行提供補(bǔ)貼。這種補(bǔ)貼的存在，為中國銀行業(yè)改革的順利完成提供了極大的支持，也有效地維護(hù)了銀行體系的穩(wěn)定。但在商業(yè)銀行的改革基本完成之后，這種補(bǔ)貼的繼續(xù)存在，多少有點(diǎn)成了過度保護(hù)。建議在未來的利率市場化改革或調(diào)整中，應(yīng)在保證銀行體系穩(wěn)定的前提下，有意識地壓縮銀行的利差空間，以優(yōu)化整體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和收入分配結(jié)構(gòu)。
再次，要充分認(rèn)識銀行業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險性。銀行業(yè)績對風(fēng)險高度敏感，不良率的些許上升，就可以把高額利潤化為泡影。因此，在當(dāng)前賬面利潤豐厚的時期，必須高度重視各種潛在風(fēng)險，除提高撥備水平外，還應(yīng)通過限制分紅等手段，促使盈利轉(zhuǎn)增資本，提高銀行應(yīng)對風(fēng)險的能力。此外，銀行經(jīng)營的風(fēng)險性也意味著，不能把目前銀行的高利潤當(dāng)成可以長期存在的現(xiàn)象，相關(guān)領(lǐng)域的改革應(yīng)有足夠的前瞻性，充分考慮未來可能出現(xiàn)的變化以及行業(yè)的承受能力，對利率市場化等基礎(chǔ)性改革來說，認(rèn)識到這一點(diǎn)尤其重要。
關(guān)鍵詞: 并購 市場集中度零售業(yè) 綜合經(jīng)營
中圖分類號：F830.49 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B 文章編號：1006-1770(2006)12-053-03
并購是全球銀行業(yè)永恒不變的主題，不斷改變著銀行業(yè)的版圖。歐洲銀行的并購整合一直比較活躍，從1996年到2005年底，歐洲銀行共計花費(fèi)了6820億歐元（共816筆交易）用于世界范圍的銀行并購，其中在歐洲內(nèi)部的并購整合交易占總交易筆數(shù)的1/3。隨著金融市場深化和銀行業(yè)集中度的提高，歐洲銀行業(yè)的并購出現(xiàn)了新的特征。
一、歐洲銀行業(yè)并購整合的主要特點(diǎn)
（一）西歐和新興歐洲市場（加入歐盟的部分東歐國家）是歐洲銀行跨境并購的主要市場
根據(jù)統(tǒng)計，歐洲銀行并購交易額的83%是收購的西歐銀行的股份，最大的前10筆交易占185起跨境交易的56%。許多銀行已經(jīng)開始通過跨境并購，越過母國在其他國家尋找新的增長機(jī)會，東歐部分國家改革后經(jīng)濟(jì)獲得持續(xù)增長，金融市場開放步伐加快，被認(rèn)為是具有發(fā)展?jié)摿Φ氖袌觯蔀檫M(jìn)行并購交易的對象國。
（二）跨境并購超過國內(nèi)并購，成為并購的主要形式
長期以來歐盟銀行業(yè)并購的特征表現(xiàn)為國內(nèi)多、跨境少；先國內(nèi)、后境外；小規(guī)模的多、大規(guī)模的少。然而最近的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，歐盟國內(nèi)銀行間并購活動于1999年達(dá)到高峰，交易額開始下降。跨境并購交易額在逐年增加，2004-2006年歐洲四個大銀行意大利安托威尼塔、法國巴黎銀行、西班牙國際銀行集團(tuán)和瑞士信貸，在歐洲創(chuàng)造了最大規(guī)模的跨境并購。
近10年以來，歐洲銀行的跨境并購交易額為1580億歐元，總共274起跨境并購交易，其中包括匯豐銀行收購法國商業(yè)信貸，巴克雷收購了西班牙的一家銀行，聯(lián)合信貸收購德國第二大銀行集團(tuán)聯(lián)合抵押銀行集團(tuán)等。2004年境外并購交易額已經(jīng)超過國家內(nèi)部的交易額，跨境并購成為主要的并購形式。2005年跨境并購額達(dá)到了歷史最高記錄，總交易額為400億歐元。
（三）歐盟銀行業(yè)并購整合中的另外一個顯著特點(diǎn)是，以零售業(yè)為主的并購整合逐漸向多元化業(yè)務(wù)（包括公司業(yè)務(wù)、投資銀行）整合發(fā)展
1996-2005年間的前10起最大的跨境交易主要集中在零售銀行。一些大銀行開始通過并購其他西歐國家的零售銀行發(fā)展其在歐洲的零售業(yè)務(wù)。近兩年，并購的業(yè)務(wù)條線呈現(xiàn)多元化、橫向化的趨勢，涉及公司業(yè)務(wù)、投資銀行等方面的并購也開始逐漸增加。零售銀行的并購交易額最大也最成功，投資與回報之間呈現(xiàn)明顯正相關(guān)關(guān)系；而在公司業(yè)務(wù)、新興市場等方面的并購整合上投資與回報呈現(xiàn)明顯負(fù)相關(guān)；投資銀行方面的并購處于起步階段，投資數(shù)量有限，投資回報也比較低。出現(xiàn)這種結(jié)果的原因在于歐洲金融服務(wù)業(yè)較為分化、各國稅收法規(guī)文化之間差異、限制性勞工法等因素對開展公司業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的阻礙作用更大。
（四）以實(shí)現(xiàn)控股為目標(biāo)的并購是歐洲銀行并購整合的主要形式
在過去的10年中，歐洲銀行的跨境并購交易中的控股并購（MAJORITY M&A）和非控股并購(MINORITY M&A)的交易額大致相等，但是2002年以來，以獲得控股權(quán)為目的的銀行并購已經(jīng)明顯占據(jù)優(yōu)勢地位。2005年達(dá)到頂峰，控股權(quán)并購額是非控股權(quán)交易額的4倍。
二、歐洲銀行跨境并購的動力分析
以跨境并購為主要特點(diǎn)的歐洲銀行業(yè)的新一輪并購活動，既有銀行自身發(fā)展、開拓市場的需要，又有來自市場競爭的壓力，此外還有歐盟的政策支持。
（一） 銀行增長戰(zhàn)略是推動跨境并購的主要動力
在過去的10年間，歐洲銀行普遍奉行增長戰(zhàn)略，即通過市場規(guī)模的不斷提高，推動銀行盈利能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定的市值最大化。而并購是快速實(shí)現(xiàn)增長戰(zhàn)略目標(biāo)的主要形式。跨境并購能夠迅速占據(jù)具有增長潛力的市場，有助于減少對單一金融市場的依賴，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，保證可持續(xù)的長期盈利能力。1994-2004年的10年時間里，歐洲前20家大銀行的市值呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢。歐洲前5家銀行的資本市場市值份額從1998年末的12.9%上升到2003年的16.1%。
規(guī)模對于銀行的發(fā)展來說顯得越來越重要。通過并購整合擴(kuò)大規(guī)模可以降低固定成本支出。很明顯，從1990s年代早期開始，歐洲銀行業(yè)的固定成本支出呈上升趨勢，從10-15%上升到25-30%的水平。而并購整合后的規(guī)模擴(kuò)張可以攤薄固定成本。
規(guī)模擴(kuò)張還有助于銀行分散風(fēng)險，滿足“巴塞爾2號協(xié)議”的各項(xiàng)指標(biāo)要求。“巴塞爾2號協(xié)議”被看作是業(yè)界的“ISO900標(biāo)準(zhǔn)”，它強(qiáng)調(diào)銀行的風(fēng)險管理，提出了銀行的最低資本規(guī)定、內(nèi)部風(fēng)險暴露和管理程序以及監(jiān)管當(dāng)局嚴(yán)格的評價體系等，設(shè)定了十分具體的量化指標(biāo)。符合該標(biāo)準(zhǔn)的銀行將被國際金融市場接受和認(rèn)可，獲得更多的發(fā)展機(jī)會。
（二）較高的國內(nèi)銀行集中度促使銀行跨境并購
銀行業(yè)的并購整合，降低了銀行數(shù)目，提高了銀行集中度。1992-2005年間,德國的銀行數(shù)量下降了40%，英國銀行數(shù)量下降了56%，法國為43%，意大利為28%。平均說來，自1997年起歐盟15國銀行數(shù)目下降了25%。長期以來的歐洲國家內(nèi)部主導(dǎo)的并購交易，導(dǎo)致歐洲銀行業(yè)國內(nèi)市場的集中度越來越高，在西歐國家銀行業(yè)中，銀行集中度（一個國家的前五家大銀行總資產(chǎn)對全部銀行資產(chǎn)的占比）逐漸上升，其中荷蘭的銀行集中度高達(dá)80%，歐洲的平均水平在40%左右。
銀行業(yè)集中度對銀行利潤率有明顯的影響。在高度集中市場中，主要銀行的運(yùn)行效率比較高，但是在集中度比較低的國家，即便是最大的銀行也很難獲得充分的規(guī)模效應(yīng)。對于銀行業(yè)資產(chǎn)集中度很高的國家，國內(nèi)市場的有限性，使并購帶來的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的邊際收益超過了并購支付的成本。因此許多歐洲銀行開始在國門以外尋找并購對象，開拓新的市場空間和盈利機(jī)會。
（三）歐盟相關(guān)政策為跨境并購提供了有力的制度保證
歐盟委員會集中討論了關(guān)于清除歐洲銀行跨境并購障礙的問題。在金融服務(wù)政策報告（《Financial Services Policy 2005-2010》）中闡明未來五年的目標(biāo)，主要包括：通過動態(tài)整合，建立一個一體化的、開放的、具有競爭力的、經(jīng)濟(jì)上具有效率的歐盟金融市場；清除歐盟國家間經(jīng)濟(jì)上的障礙，金融服務(wù)和資本能夠低成本的在歐盟國家間自由流動。此外，歐委會還正式推出了醞釀已久的《金融工具市場規(guī)則》法案。這份將于2007年11月起正式實(shí)施新法律草案，被認(rèn)為是促進(jìn)歐盟金融服務(wù)業(yè)市場走向全面自由化的基礎(chǔ)性規(guī)則。不僅如此，歐盟還起草了新的、更清晰的銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，以消除成員國之間銀行跨境并購的制度障礙。
三、對我國商業(yè)銀行的啟示
歐洲銀行業(yè)并購活動經(jīng)歷了以境內(nèi)并購為主到向跨境并購為主發(fā)展，從以零售業(yè)務(wù)并購為主向多元化并購發(fā)展的過程，該發(fā)展過程有一定的客觀必然性，值得我們思考和借鑒。
（一）充分認(rèn)識并購對于銀行實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的重要性和緊迫性
按照加入WTO協(xié)議，中國將于2006年12月全面對外開放金融業(yè)，中國銀行業(yè)面臨國際大銀行的沖擊，如何提高競爭力是我國銀行業(yè)面臨的艱巨任務(wù)。而并購可以使我國銀行業(yè)迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和市場份額的增加。
從國內(nèi)銀行產(chǎn)業(yè)來看，國有商業(yè)銀行規(guī)模大是毋庸置疑的，但是與國際銀行業(yè)相比，國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模明顯偏小，資產(chǎn)質(zhì)量比較低。從全球前10名最大銀行來看，在最近的10年中，除中國工商銀行在2000、2001、2002年連續(xù)三年在世界1000家大銀行排行榜上名列前10名外（依次分別為第10、第7、第10位），它們均被美國、歐盟、日本的大銀行所控制。2005年度全球1000家銀行的前10名最大銀行的一級資本總計為5328.94億美元，總資產(chǎn)為116608.44億美元,稅前利潤為1271.26億美元。分別占1000家銀行的比重為19.5%、19.3% 和23.4%。這表明相對于全球銀行業(yè)來說它們的市場集中度已經(jīng)非常高，市場影響力大，對全球銀行業(yè)的市場格局有相當(dāng)大的影響。
要提高中國銀行業(yè)的國際競爭力，就必須培育國際化的超級銀行，進(jìn)一步優(yōu)化銀行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)，改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)充資本實(shí)力。收購兼并是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的較好途徑。
（二）通過境內(nèi)同業(yè)并購提高我國商業(yè)銀行的市場集中度，為發(fā)展國內(nèi)零售業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件
如前文所述，歐洲國家銀行業(yè)的市場集中度平均為39%；在美國，10家最大的商業(yè)銀行控制的全國銀行資產(chǎn)已從10年前的29%上升到目前的49%；在日本，3家最大的“超級銀行”兼并了11家老銀行，操縱著日本銀行資產(chǎn)的一半以上。我國銀行體系呈現(xiàn)出寡頭壟斷的局面。四家國有商業(yè)銀行的總資產(chǎn)占到整個中國銀行業(yè)的53%， 12家股份制商業(yè)銀行市場占有率為17%，117家城市商業(yè)銀行的市場占有率為6%。市場結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)兩極分化，規(guī)模小、實(shí)力弱、網(wǎng)點(diǎn)不足的中小商業(yè)銀行不能適應(yīng)過度期結(jié)束后的競爭形式。
另一方面，我國的零售銀行業(yè)務(wù)具有非常廣闊的發(fā)展前景，一些外資銀行已經(jīng)在我國設(shè)立一些分支機(jī)構(gòu)，過渡期結(jié)束后即可開展人民幣零售業(yè)務(wù)。網(wǎng)點(diǎn)的多少、規(guī)模的大小決定著銀行在該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭能力。借鑒歐洲銀行業(yè)兼并的經(jīng)驗(yàn)，在我國開展銀行業(yè)的同業(yè)并購。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾公布的中國50大銀行調(diào)查報告，隨著中國銀行業(yè)的競爭不斷加劇，兩極分化日益明顯，該行業(yè)發(fā)生并購的時機(jī)已經(jīng)成熟。國有商業(yè)銀行享有明顯的競爭優(yōu)勢，擁有覆蓋全國的網(wǎng)絡(luò)，并獲得中央政府支持；城市商業(yè)銀行的普遍特征是資產(chǎn)質(zhì)量低和客戶基礎(chǔ)有限。另外銀行盈利水平和市場份額也明顯呈現(xiàn)兩極分化。銀行業(yè)并購的對象將主要是城市商業(yè)銀行。
（三）通過橫向并購?fù)苿游覈虡I(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營
從歐洲的經(jīng)驗(yàn)看，橫向并購活動越來越受到支持和鼓勵，同業(yè)并購的吸引力在逐步下降。尤其是并購英國等證券市場發(fā)達(dá)的投資銀行受到越來越多的關(guān)注。2001年安聯(lián)保險收購了德累斯頓銀行，后者原本是德意志銀行的收購目標(biāo)，后因同業(yè)間并購活動會造成大量失業(yè)，未獲政府批準(zhǔn)。此外還有德意志銀行并購倫敦招商銀行（Morgan―Grenfell），荷蘭國際銀行收購破產(chǎn)的英國投資銀行巴林銀行，目的是在全球第二大金融中心倫敦開展投資銀行業(yè)務(wù)。
對于我國商業(yè)銀行來說，橫向并購可以在目前分業(yè)經(jīng)營體制下拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，拓展混業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)空間。尤其是我國資本市場正處于成長階段，證券市場發(fā)展前景廣闊，通過并購合適的證券公司可以快速發(fā)展資本市場業(yè)務(wù)，積累行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，為投行業(yè)務(wù)的做大做強(qiáng)作準(zhǔn)備。國內(nèi)商業(yè)銀行的公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部只限于債券的發(fā)行承銷和一些中小企業(yè)機(jī)構(gòu)的咨詢顧問等，業(yè)務(wù)范圍狹小，不能夠抓住股票市場蓬勃發(fā)展帶來的機(jī)會。另一方面，國內(nèi)證券公司正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整階段，因此可以考慮對有一定實(shí)力的證券公司進(jìn)行并購，開展股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，利用銀行的公司客戶資源，拓展A股市場IPO的股票發(fā)行承銷業(yè)務(wù)。利用網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢和交叉銷售開展股票的二級市場買賣,發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
（四）通過境外并購?fù)苿泳惩鈽I(yè)務(wù)的發(fā)展
歐洲的許多大銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中都有全球市場業(yè)務(wù)。以匯豐為例，其全球市場業(yè)務(wù)（Global Market）囊括的業(yè)務(wù)范圍非常廣泛，包括全球范圍內(nèi)的債券發(fā)行、資本融資、股票、外匯、衍生產(chǎn)品、投資機(jī)會、風(fēng)險管理、貨幣市場工具、NDF、稀有金屬、財富管理等諸多內(nèi)容。匯豐銀行之所以能夠在全球資本市場業(yè)務(wù)中占領(lǐng)一席之地，與其全球并購戰(zhàn)略不無關(guān)系，全球并購和全球上市是匯豐銀行全球化戰(zhàn)略的兩大支柱。比較典型的如2003年匯豐控股收購了國際領(lǐng)先的集基金管理、信托、托管、資產(chǎn)管理及私人銀行于一身的百慕大銀行有限公司，使匯豐控股在全球最大的離岸金融中心擁有了高起點(diǎn)的發(fā)展平臺。
我國商業(yè)銀行可以考慮選擇合適的境外機(jī)構(gòu)進(jìn)行并購。與直接在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)相比，并購的優(yōu)勢在于能夠迅速實(shí)現(xiàn)本土化，磨合期短，能夠迅速在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)。但同時也存在著并購境外機(jī)構(gòu)支付的成本高，選擇合適的機(jī)構(gòu)難度大等劣勢。
對于我國的一些商業(yè)銀行來說，可以考慮到歐洲大陸的離岸金融中心盧森堡收購一家當(dāng)?shù)氐慕鹑跈C(jī)構(gòu)。盧森堡雖然沒有大的證券交易中心和資本市場，但是可以通過交易系統(tǒng)，在全球范圍內(nèi)完成任何一項(xiàng)顧客的金融服務(wù)需求，而且資金進(jìn)出受銀行保密法保護(hù)。尤其是在當(dāng)前國內(nèi)境外代客理財業(yè)務(wù)競爭非常激烈、產(chǎn)品同質(zhì)化傾向嚴(yán)重的情況下，并購境外機(jī)構(gòu)可以推動境外理財業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高競爭力。這一點(diǎn)在人民幣資本項(xiàng)目不可自由兌換的情況下顯得更加重要，各商業(yè)銀行都在積極申請成為QDII，在境外金融機(jī)構(gòu)協(xié)助下，既可以降低境外理財?shù)某杀荆挚梢圆粩鄶U(kuò)大QDII的額度和業(yè)務(wù)收入，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢會更加明顯。
本文是在德意志銀行總部與博奈德.斯佩耶 (Bernhard Speyer)博士討論交流的基礎(chǔ)上完成的，在此向他表示感謝。
參考文獻(xiàn)：
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零售銀行業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行運(yùn)用現(xiàn)代經(jīng)營理念，依托高科技手段，向個人、家庭和中小企業(yè)提供的綜合性、一體化的金融服務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)不是某一項(xiàng)業(yè)務(wù)的簡稱，而是許多項(xiàng)業(yè)務(wù)的總稱，涵蓋存取款、貸款、結(jié)算、匯兌、投資理財?shù)榷囗?xiàng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
零售銀行業(yè)務(wù)是零售銀行業(yè)務(wù)中的一個小分支，是指商業(yè)銀行接受委托人的委托，以人的身份代表委托人辦理雙方約定的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)并收取一定費(fèi)用的業(yè)務(wù)。零售銀行業(yè)務(wù)包括證券業(yè)務(wù)、基金業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、貴金屬業(yè)務(wù)、代收代付業(yè)務(wù)等，其中證券、基金、保險、貴金屬等產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)是零售銀行業(yè)務(wù)最為重要的利潤來源，也是本文討論的核心。
零售銀行業(yè)務(wù)在歐美發(fā)達(dá)國家已發(fā)展較為成熟，合作模式主要經(jīng)歷了以下幾個階段：
1 松散模式：雙方通過合作協(xié)議建立業(yè)務(wù)關(guān)系。優(yōu)點(diǎn)是可以促進(jìn)不同公司的競爭，提高手續(xù)費(fèi)收入；缺點(diǎn)是成本較高，產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶服務(wù)存在不足。
2 戰(zhàn)略聯(lián)盟模式：雙方使用同一品牌、共同開發(fā)產(chǎn)品。優(yōu)勢在于產(chǎn)品設(shè)計可以更好地滿足客戶需求。
3 金融集團(tuán)模式，包括通過收購、兼并或參股，將合作機(jī)構(gòu)納入同一集團(tuán)名下，這是最高級別的合作模式。
從目前來看，國內(nèi)零售銀行業(yè)務(wù)的合作模式大多仍為“松散模式”，即銀行接受相關(guān)機(jī)構(gòu)的委托，如基金公司、保險公司、證券公司或黃金公司的委托，在簽訂書面代銷協(xié)議后，代為銷售相關(guān)產(chǎn)品，受理投資者相關(guān)交易申請，同時提供配套服務(wù)并依法收取相關(guān)手續(xù)費(fèi)。
舉例來說，代銷基金、保險產(chǎn)品的經(jīng)營主體分別為基金公司和保險公司。因此，在銀行代銷基金/保險業(yè)務(wù)中，基金/保險產(chǎn)品的設(shè)計、投資、管理等均由基金公司或保險公司全權(quán)負(fù)責(zé)。銀行作為銷售機(jī)構(gòu)，有責(zé)任做好銷售環(huán)節(jié)的各項(xiàng)事宜，包括銷售人員培訓(xùn)、持證上崗、投資者風(fēng)險承受能力評估、合規(guī)銷售、避免銷售誤導(dǎo)、配合基金/保險公司為投資者提供良好的后續(xù)服務(wù)等。
二、銀行發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢與收益
（一）銀行發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢
銀行具有發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)的天然優(yōu)勢，正是由于這些優(yōu)勢，合作機(jī)構(gòu)才對銀行渠道青睞有加。
1 品牌優(yōu)勢。銀行信譽(yù)對客戶的影響是不容忽視的。一般來說，銀行信譽(yù)要高于基金、保險、證券等同業(yè)機(jī)構(gòu)的信譽(yù)。銀行銷售這些機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品在一定程度上也為這些產(chǎn)品提供了銀行信譽(yù)的支持。因此，在銀行渠道銷售此類產(chǎn)品更易為客戶所接受。
2 客戶優(yōu)勢。銀行在提供金融服務(wù)的同時也積累了廣泛的個人客戶資源，比如工資客戶、存款客戶等。這些客戶有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，也有強(qiáng)烈的理財需求，正是銷售業(yè)務(wù)的潛在客戶資源。銀行可以通過對客戶的資金流、產(chǎn)品購買歷史的分析，定位出特定產(chǎn)品的細(xì)分客戶群體，進(jìn)行針對性營銷，可以大大提高營銷成功率。
3 網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢。銀行擁有豐富的網(wǎng)點(diǎn)資源，能夠?qū)N售觸角延伸至城鎮(zhèn)的各個角落，極大地拉近了客戶與代銷產(chǎn)品之間的距離。同時，銀行新增業(yè)務(wù)所帶來的運(yùn)營成本的增長相對較小，節(jié)省了合作機(jī)構(gòu)鋪設(shè)銷售渠道的支出。
4 人員優(yōu)勢。銀行具有一支高素質(zhì)的個人金融產(chǎn)品銷售團(tuán)隊，通過培訓(xùn)，較易掌握相關(guān)產(chǎn)品的原理和營銷技巧，同時結(jié)合客戶自身需求從資產(chǎn)配置的角度出發(fā)，向客戶推薦銀行自身產(chǎn)品與產(chǎn)品的組合，更易為客戶信任并接受。
（二）銀行發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)的收益
1 獲取豐厚的中間業(yè)務(wù)收入。銀行按照協(xié)議的約定按業(yè)務(wù)量收取一定的手續(xù)費(fèi)。近年來，隨著零售銀行業(yè)務(wù)品種及規(guī)模的不斷增加和擴(kuò)大，業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入在零售銀行中間業(yè)務(wù)收入中的重要性日益凸顯。
2 豐富零售銀行產(chǎn)品線。由于銀行資金的運(yùn)作受到監(jiān)管部門的嚴(yán)格限制，銀行自身能夠?yàn)榭蛻籼峁┑膫€人金融產(chǎn)品僅限于有限的幾種，如各種類型的定期存款、定活兩便存款、類固定收益類理財產(chǎn)品、少數(shù)信托理財產(chǎn)品等，其收益率與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不能滿足客戶多方面的理財需要。零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展恰好彌補(bǔ)了這方面的欠缺，通過基金、保險、證券集合理財、貴金屬等多樣化的產(chǎn)品，銀行逐漸成為真正意義上的金融超市。
3 提高客戶滿意度與忠誠度。零售銀行產(chǎn)品線的豐富既能夠滿足客戶日益增長的理財需求，同時也提升了銀行在家庭理財規(guī)劃、資產(chǎn)配置管理方面的權(quán)威性和專業(yè)性，客戶更加依賴銀行客戶經(jīng)理的服務(wù)，忠誠度有極大的提高。通過交叉銷售，客戶持有多種銀行個人金融產(chǎn)品，銀行流失客戶的可能性大幅減少。
4 帶動對公存款、托管及同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。通過零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行與相關(guān)機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系日益深化，衍生出一些其他的業(yè)務(wù)需求，如同業(yè)存款、票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、資金托管等。同時，隨著銀行在零售銀行業(yè)務(wù)中的地位日益提升，銀行可憑借優(yōu)勢地位爭攬合作單位的對公存款、工資等資源，帶動雙方的全方位合作。
三、銀行發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險
（一）信譽(yù)風(fēng)險
零售銀行業(yè)務(wù)通常都會有風(fēng)險外溢的隱患。以銷售保險業(yè)務(wù)為例，《保險兼業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定：“保險兼業(yè)人在保險人授權(quán)范圍內(nèi)保險業(yè)務(wù)的行為所產(chǎn)生的法律責(zé)任由保險人承擔(dān)。”商業(yè)銀行作為保險兼業(yè)人僅負(fù)責(zé)保險產(chǎn)品的前期銷售對于保險后續(xù)服務(wù)，其他如保全、核賠、理賠等環(huán)節(jié)應(yīng)由保險公司負(fù)責(zé)。但對于在銀行投保的投保人而言，往往忽略保險產(chǎn)品的實(shí)際設(shè)計者和管理者。所有的后續(xù)服務(wù)都傾向于向銷售銀行追索。尤其是在保險公司拒賠的情形下更對銀行的信譽(yù)產(chǎn)生質(zhì)疑。如果保險公司經(jīng)營不善，償付能力不足，導(dǎo)致分紅型保險產(chǎn)品到期無法兌現(xiàn)當(dāng)初承諾的分紅收益，被保險人對保險公司產(chǎn)生懷疑，同時也會對銷售此保險產(chǎn)品的商業(yè)銀行產(chǎn)生質(zhì)疑，對銀行信譽(yù)造成不利影響。
（二）法律風(fēng)險
目前零售銀行業(yè)務(wù)合作多數(shù)停留在“松散模式”，與合作機(jī)構(gòu)聯(lián)系較為松散，不同的利益訴求導(dǎo)致合作行為短期化，合作機(jī)構(gòu)過度重視短期銷量的沖刺，而忽視了銷售過程、客戶需求和客戶體驗(yàn)。銀行由于代銷業(yè)務(wù)種類繁多，在完成產(chǎn)品銷售后，也很難對合作機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)作是否符合合同約定、合作機(jī)構(gòu)的償付能力有無問題進(jìn)行追蹤。一旦合作機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營行為，導(dǎo)致產(chǎn)品本金及收益的兌付出現(xiàn)問題，產(chǎn)生法律糾紛或法律訴訟，銀行也無法獨(dú)善其身。
（三）政策風(fēng)險
由于我國金融行業(yè)監(jiān)管采取的是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的模式，銀行、證券/基金公司、保險公司分別歸屬銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會管理。銀行與證券/基金公司以及保險公司在業(yè)務(wù)合作中相互交叉的領(lǐng)域存在著監(jiān)管的盲區(qū)，沒有明確的監(jiān)管責(zé)任人。因此，合作雙方為追求業(yè)務(wù)發(fā)展、利潤最大化很可能出現(xiàn)打政策球的行為。但隨著零售銀行業(yè)務(wù)的規(guī)模日益增長，監(jiān)管部門對相關(guān)問題有了更為深刻的認(rèn)識，監(jiān)管責(zé)任日益明確，聯(lián)合監(jiān)管及執(zhí)行力度的強(qiáng)化將對零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響，這就是政策風(fēng)險。舉例來說，2011年3月銀監(jiān)會與保監(jiān)會聯(lián)合《商業(yè)銀行保險業(yè)務(wù)監(jiān)管指引》對銀行保險業(yè)務(wù)進(jìn)行了規(guī)范。在監(jiān)管政策的影響下，2011年銀保業(yè)務(wù)受到極大沖擊，業(yè)務(wù)量顯著下滑，這一趨勢一直延續(xù)到2012年。
（四）資金流失風(fēng)險
盡管客戶購買基金、保險、貴金屬等產(chǎn)品的資產(chǎn)仍計算在客戶銀行總資產(chǎn)中，但實(shí)際上這部分資金已通過銀行劃轉(zhuǎn)到各合作機(jī)構(gòu)賬戶。與銀行存款相比，客戶的這部分資金不再在銀行體內(nèi)循環(huán)，而轉(zhuǎn)至銀行體外，這就產(chǎn)生了資金流失的風(fēng)險。銀行在經(jīng)營零售銀行業(yè)務(wù)過程中通過協(xié)議約定、完善流程等操作在一定程度上控制了資金流失的風(fēng)險。但盡管如此，這部分資金流轉(zhuǎn)的過程仍然不是閉合的，仍存在資金流失的漏洞。
（五）誤導(dǎo)銷售風(fēng)險
零售銀行業(yè)務(wù)的銷售主體是銀行個人金融業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理（以下簡稱個金客戶經(jīng)理），他們肩負(fù)著為名下存量客戶及網(wǎng)點(diǎn)流量客戶提供個人金融產(chǎn)品及服務(wù)的職責(zé)。隨著銀行個人金融產(chǎn)品種類和數(shù)量的豐富，個金客戶經(jīng)理需要掌握的產(chǎn)品信息、金融知識不斷膨脹，更新頻率也日益加快。因此，對于一些復(fù)雜產(chǎn)品，如保險、股票基金、收藏貴金屬等，個金客戶經(jīng)理接受的培訓(xùn)時間與培訓(xùn)內(nèi)容無法使他們達(dá)到“專業(yè)化”的水平，在向客戶進(jìn)行產(chǎn)品介紹時往往只能突出產(chǎn)品亮點(diǎn)，而對產(chǎn)品本身存在的風(fēng)險、合約中一些關(guān)鍵條款的解釋無法一一講解清楚，由此可能導(dǎo)致誤導(dǎo)銷售。
四、零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢及建議
綜上所述，由于銀行具備開展零售銀行業(yè)務(wù)的天然優(yōu)勢，這一業(yè)務(wù)的發(fā)展前景是不容置疑的。歐美發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)的發(fā)展歷程給了我們很好的參考和啟示。伴隨著國內(nèi)金融業(yè)的開放和利率市場化的發(fā)展，國內(nèi)銀行目前的主要利潤來源息差收入將受到極大的沖擊，中間業(yè)務(wù)收入最終將取代息差收入成為銀行利潤的主要來源。而從目前的零售銀行中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)來看，基金、證券集合理財、保險、貴金屬等業(yè)務(wù)收入構(gòu)成了零售銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要組成部分。此外，銀行發(fā)展零售銀行代銷業(yè)務(wù)除獲取中間業(yè)務(wù)收入外還能豐富零售銀行產(chǎn)品線，更好地滿足客戶多樣化的需求，提高客戶滿意度、忠誠度，同時對其他業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來積極的協(xié)同效應(yīng)。因此，在目前的形勢下，重視零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，搶占業(yè)務(wù)發(fā)展先機(jī)，刻不容緩。
如何充分發(fā)揮銀行優(yōu)勢，推動零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，降低零售銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)綜合收益最大化，是目前銀行業(yè)發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)過程中面臨的關(guān)鍵問題。對此，筆者提出以下兩點(diǎn)建議。
（一）深化合作模式，降低信譽(yù)風(fēng)險與資金流失風(fēng)險
在“松散模式”下，多數(shù)銀行與合作機(jī)構(gòu)的合作是基于階段性協(xié)議的多對多合作。這造成三個顯著的后果：一是合作行為短期化，合作機(jī)構(gòu)為追求短期銷量最大化委托多家銀行同時銷售同款產(chǎn)品，銀行間產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重；二是合作層次多停留在產(chǎn)品銷售階段，產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品追蹤、售后服務(wù)等方面的合作不夠深化；三是由于利益訴求不同，銀行與合作機(jī)構(gòu)在銷售節(jié)奏和銷售策略上很難達(dá)成一致。
“松散模式”使銀行容易失去對銷售策略、銷售節(jié)奏的把控，客戶被推薦不適合自身需求的個人金融產(chǎn)品，同時又無法獲得滿意的后續(xù)產(chǎn)品服務(wù)，對銀行的信譽(yù)造成不利影響。同時，短期化、淺層次的合作使得合作機(jī)構(gòu)沒有動力協(xié)助銀行做好資金回流工作，甚至有的合作機(jī)構(gòu)會利用自身優(yōu)勢主動引導(dǎo)客戶將資金轉(zhuǎn)出銀行。因此，深化合作模式，將合作模式提升至“戰(zhàn)略聯(lián)盟模式”或“金融集團(tuán)模式”，是從根源上解決以上問題的關(guān)鍵，可以大大降低銀行的信譽(yù)風(fēng)險和客戶資金流失風(fēng)險。具體建議包括：一是審慎引入合作機(jī)構(gòu)，提高合作門檻，明確重點(diǎn)公司重點(diǎn)合作；二是提升合作層次，從單一的銷售層面的合作擴(kuò)展為聯(lián)合開發(fā)產(chǎn)品、共同定位客戶、聯(lián)合宣傳營銷、統(tǒng)一銷售策略、共同進(jìn)行售后服務(wù)和到期兌付服務(wù)等覆蓋整個產(chǎn)品流程的合作；三是從長遠(yuǎn)來看，可以嘗試建立合作保證金制度，統(tǒng)一零售銀行產(chǎn)品相關(guān)投訴的解決及賠付機(jī)制，采取有責(zé)投訴先行賠付，有效降低合作機(jī)構(gòu)短期行為，維護(hù)銀行信譽(yù)風(fēng)險。
（二）創(chuàng)新銷售模式，避免誤導(dǎo)銷售與激勵不足
合作模式的提升解決的是信譽(yù)風(fēng)險及資金流失風(fēng)險這兩項(xiàng)外部風(fēng)險，有利于零售銀行業(yè)務(wù)自上而下的推動。但這項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展最終還要落實(shí)于每一位銀行基層銷售人員，銷售團(tuán)隊的組織和管理至關(guān)重要。
目前銀行零售銀行業(yè)務(wù)的銷售主體為個金客戶經(jīng)理，正如上文所述由于個金客戶經(jīng)理既要服務(wù)客戶又要背負(fù)所有個金產(chǎn)品的銷售指標(biāo)，管理部門很難要求個金客戶經(jīng)理細(xì)致掌握所有產(chǎn)品信息和風(fēng)險點(diǎn)。因此，在實(shí)際工作中個金客戶經(jīng)理很容易出現(xiàn)“棄難從易”的行為，即傾向于銷售風(fēng)險小、結(jié)構(gòu)簡單、自己熟悉的產(chǎn)品，而對結(jié)構(gòu)復(fù)雜、風(fēng)險較高、銷售流程繁雜的產(chǎn)品敬而遠(yuǎn)之。這一方面導(dǎo)致客戶在本行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一、客戶流失風(fēng)險加大；另一方面，客戶經(jīng)理沒有挖掘和滿足客戶對復(fù)雜產(chǎn)品的需求，導(dǎo)致客戶滿意度下降，最終該需求被其他行挖掘。此外，簡單產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)率一般要遠(yuǎn)低于風(fēng)險較高、結(jié)構(gòu)復(fù)雜的產(chǎn)品，因此造成資金占用大但收入增長緩慢。
私人銀行是銀行專門面向富有階層、為富豪提供個人資產(chǎn)與管理而開展的一種業(yè)務(wù)。私人銀行服務(wù)最主要的是資產(chǎn)管理規(guī)劃投資，根據(jù)客戶需要提供特殊服務(wù)，也可通過設(shè)立離岸公司、家族信托基金等方式為顧客節(jié)省稅務(wù)和金融交易成本。該種服務(wù)的年均利潤率可達(dá)到35％，遠(yuǎn)高于其他金融服務(wù)。
私人銀行起源于16世紀(jì)瑞士日內(nèi)瓦。17世紀(jì)初，瑞士發(fā)展了一種廣泛的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)，銀行家們向荷蘭西印度公司、英格蘭皇家銀行、皇家鏡子工廠等許多企業(yè)提供融資。開始是專門服務(wù)于200萬美元以上的超級富翁家族，后來逐步演變?yōu)橄虮姸嗟母邇糍Y產(chǎn)客戶提供更多產(chǎn)品和更多內(nèi)容的金融服務(wù)。
私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展仰仗的是一個國家財富的超常增長、平均家庭財富的不斷擴(kuò)張。當(dāng)年，歐洲的經(jīng)濟(jì)發(fā)展快，所以歐洲的私人銀行鼎沸一時。英國的顧資銀行為歐洲最好的私人銀行。這家原先只是為英國女王個人服務(wù)的銀行借助英國平均家庭財富的擴(kuò)張不斷得到發(fā)展，如今已管理著世界各地10多萬名富豪客戶的資產(chǎn)，為客戶打理的總財產(chǎn)達(dá)1000億美元。到后來，美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，富豪泉水般涌現(xiàn)，私人銀行也得到了超常發(fā)展，成為了該國現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)發(fā)展最快的業(yè)務(wù)之一。有統(tǒng)計表明，美國的私人銀行業(yè)務(wù)過去幾年的平均利潤率高達(dá)35％，年平均盈利增長率在12％到15％之間。
中國實(shí)施改革開放以后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度迅猛異常，到2010年GDP已超過日本成為世界第二。隨之而來的是平均家庭財富的增多，富豪增多，據(jù)中新網(wǎng)財經(jīng)頻道綜合報道，胡潤研究院和群邑智庫聯(lián)合《群邑智庫2011胡潤財富報告》披露，中國目前千萬富豪達(dá)96萬人，相比去年增長9.7％，其中包括6萬個億萬富豪，比去年增長9.1％。另有資料報告，目前，全國百億富豪大約有200人，其中97人為《2010胡潤百富榜》上的百億富豪，其余為隱形財富。百億富豪中，企業(yè)主的比重占了95％，企業(yè)占其所有資產(chǎn)的80％。他們擁有總價值1億元以上的自住房產(chǎn)，1000萬的汽車，并收藏了價值1億元的藝術(shù)品。可投資資產(chǎn)占其所有資產(chǎn)的18％。百億富豪中，有5％屬于“投資家”，可投資資產(chǎn)占其所有資產(chǎn)的96％。他們擁有總價值1億元以上的自住房產(chǎn)，2000萬的汽車，并收藏了價值3億元的藝術(shù)品。
按照私人銀行的發(fā)展基礎(chǔ)和我國富豪狀況分布，我國的私人銀行業(yè)務(wù)應(yīng)該與經(jīng)濟(jì)發(fā)展一樣迅猛。但是事與愿違，目前，我國私人銀行發(fā)展緩慢，巨大的市場對私人銀行并沒有實(shí)現(xiàn)廣闊的發(fā)展前景。目前，除工行、招商銀行、中信銀行等少數(shù)幾家外，在國內(nèi)開展私人銀行業(yè)務(wù)的我國各商業(yè)銀行仍處于初步探索階段，開展私人銀行業(yè)務(wù)的實(shí)際意義也更多的在于維護(hù)高端客戶資源和提高銀行聲譽(yù)。截至2010年末，工行私人銀行部的客戶數(shù)量為1.8萬戶，管理客戶資產(chǎn)規(guī)模為3500億元；招商銀行管理的私人銀行客戶為1.3萬戶，管理客戶資產(chǎn)為2700億元。而其他銀行的私人銀行業(yè)務(wù)就不值一談，正如某銀行相關(guān)人士透露：“根本不是一個數(shù)量級”。另一位業(yè)內(nèi)人士坦誠：“目前，國內(nèi)私人銀行實(shí)現(xiàn)盈利的應(yīng)該不超過兩家。”是什么原因造成了現(xiàn)階段我國私人銀行業(yè)務(wù)不能與經(jīng)濟(jì)發(fā)展同步而處于后進(jìn)狀態(tài)呢？瓶頸究竟在哪里呢？
思想認(rèn)識不高，是制約私人銀行發(fā)展的瓶頸之一。實(shí)事求是地說，我國銀行從計劃經(jīng)濟(jì)脫胎走向市場經(jīng)濟(jì)之后，轉(zhuǎn)型的腳步?jīng)]有其他行業(yè)快，人們的思想觀念老是在“國有銀行”的溫床上戀窩，在“國有銀行”的藩籬內(nèi)沖突，機(jī)制上不敢于突破，模式上不善于創(chuàng)新，產(chǎn)品種類上不勤于推陳出新，老是覺得“星星還是那個星星，月亮還是那個月亮”好。尤其是在利潤創(chuàng)造上，總是認(rèn)為銀行還是“吃利息”穩(wěn)當(dāng)，看不到還有更多更好的業(yè)務(wù)能創(chuàng)造更高的利潤。于是，眼睛老盯著原來的路，腳下便邁不出創(chuàng)新的步。
經(jīng)營模式不明，是制約私人銀行發(fā)展的瓶頸之二。現(xiàn)階段，我國私人銀行主要采取兩種模式，一是有些銀行將私人銀行劃歸在零售銀行業(yè)務(wù)之下，把高端零售銀行客戶的業(yè)務(wù)交給私人銀行做；二是采取事業(yè)部模式，將私人銀行和零售銀行并列為兩個平行部門。但從總體看，不論采取哪種模式，由于私人銀行業(yè)務(wù)始終處于商業(yè)銀行體系運(yùn)作，這樣一來，它不僅受到監(jiān)管政策的許多限制，而且在銀行內(nèi)部也面臨著體制障礙以及利益分配、資源配置等多重制約，出現(xiàn)不少的紛擾和挫折。怎樣解決內(nèi)部的利益分配與資源配置問題從而形成發(fā)展合力？怎樣建立健全私人銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險管控？怎樣提高私人的盈利能力？現(xiàn)存的私人銀行經(jīng)營模式還很難適應(yīng)發(fā)展的形勢，而能更好地促進(jìn)私人銀行發(fā)展的模式又遠(yuǎn)未成熟，還需要進(jìn)一步的探索和磨合。
業(yè)務(wù)產(chǎn)品單調(diào)，是制約私人銀行發(fā)展的瓶頸之三。中國社科院金融研究所金融產(chǎn)品中心副主任王增武博士曾一針見血地指出：“對國內(nèi)銀行來說，所開展的私人金融業(yè)務(wù)整體還比較初級，缺乏實(shí)質(zhì)內(nèi)容，業(yè)務(wù)概念狹窄、業(yè)務(wù)處理方式和營銷手段落后、金融品種匾乏、無法滿足客戶的多樣化需求以及理財人員素質(zhì)參差不齊等問題都比較突出”。
王博士的話可謂一語中的，入木三分，說到了問題的要害。因此，要實(shí)現(xiàn)我國私人銀行業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，首先要加強(qiáng)私人銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品的研究和開發(fā)，滿足客戶多元化需求。一是改進(jìn)現(xiàn)有服務(wù)品種，完善功能，使其適應(yīng)市場競爭的需要。譬如對已有的私人銀行業(yè)務(wù)品種、功能進(jìn)行整合、完善，使銀行卡具備多種業(yè)務(wù)功能。二是不斷推陳出新，開發(fā)新的金融產(chǎn)品。在研究競爭對手以及國際知名銀行的私人銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品類型的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際情況，開發(fā)有潛力的產(chǎn)品，并且在開發(fā)的過程中重視打造品牌。
專業(yè)人才缺乏，是制約私人銀行發(fā)展的瓶頸之四。古人云：工欲善其事，必先利其器。當(dāng)前我國私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展迫切需要的“利器”是什么呢？那就是人才。目前國際私人銀行業(yè)務(wù)中的許多產(chǎn)品都涉及相關(guān)的專業(yè)人才，如證券人才、會計師人才等。對我國銀行來說，當(dāng)務(wù)之急是應(yīng)該加快建立一支高素質(zhì)的私人銀行業(yè)務(wù)從業(yè)隊伍，積極引入和完善國際個人理財規(guī)劃師資格認(rèn)證制度。同時，更重要的是還要解決我國金融機(jī)構(gòu)如何保證私人銀行業(yè)務(wù)秘密性的問題，這些都將成為未來我國私人銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。
有了人才，我們就能有效地按照營銷管理的思想，以差別服務(wù)為特色，以先進(jìn)的計算機(jī)設(shè)備的軟件為依托，由銀行專家型人才根據(jù)客戶需求，對各種人才金融產(chǎn)品進(jìn)行有針對性的業(yè)務(wù)組合和創(chuàng)新，開發(fā)出能夠滿足中高層個人客戶增值、保值資產(chǎn)及安全、方便投資需求的個人綜合金融產(chǎn)品，努力為客戶提供綜合化、全能化、個性化的私人銀行服務(wù)。
