時間：2023-07-10 17:34:03
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)梳理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】不良資產(chǎn)處理 不良資產(chǎn)證券化 互聯(lián)網(wǎng)+
一、導(dǎo)言
近年來經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，導(dǎo)致不良資產(chǎn)的庫存和供給均有增加。我國不良資產(chǎn)已處億萬規(guī)模，而且呈現(xiàn)上升趨勢。一方面是商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。在2015年末，商業(yè)銀行不良貸款余額為12744億元，同比增長51.25%。不良貸款率為1.67%，較上年末增長了0.24%。另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不良資產(chǎn)尤其是P2P，2015年末，P2P的壞賬規(guī)模已在645―860億元。過高的債務(wù)杠桿勢必將嚴(yán)重阻礙國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，所以行之有效地處理不良資產(chǎn)是現(xiàn)階段急需解決的問題。傳統(tǒng)處理方法主要包括成立資產(chǎn)管理公司、債轉(zhuǎn)股等，但信息不對稱、匹配不合理、處置效率低、資產(chǎn)積壓重、投資門檻高等問題，降低傳統(tǒng)處理k法效率，不能滿足現(xiàn)行階段的的需要。因此我們需要一種全新的辦法來“拯救”不良資產(chǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融概念持續(xù)升溫下，互聯(lián)網(wǎng)成為處置不良資產(chǎn)的重要途徑。互聯(lián)網(wǎng)憑借透明度高、不受時間、空間限制的特點(diǎn)，盡可能創(chuàng)造完全競爭市場，降低了交易成本，解決了傳統(tǒng)方法的部分弊端。已經(jīng)成為處理不良資產(chǎn)的一項(xiàng)創(chuàng)新熱點(diǎn)。各路創(chuàng)業(yè)資本和機(jī)構(gòu)紛紛開始“觸網(wǎng)”，目前已有約30家不良資產(chǎn)處理平臺，委托金額累計(jì)在2000億以上，未來規(guī)模還將持續(xù)擴(kuò)大。本文將通過闡述和梳理互聯(lián)網(wǎng)下不良資產(chǎn)處理的四種模式（淘寶拍賣類、撮合稅收類、眾籌投資類以及互聯(lián)網(wǎng)平臺不良資產(chǎn)證券化），比較四種模式的利弊，并為互聯(lián)網(wǎng)+處理不良資產(chǎn)提供建議。
二、模式分析比較
現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)不良資產(chǎn)處理模式主要包括淘寶拍賣類、撮合催收類、眾籌投資類和廣泛討論的不良資產(chǎn)證券化，本文將對四種模式進(jìn)行分析。
（一）淘寶拍賣模式
淘寶拍賣類主要是指“淘寶資產(chǎn)處置”，是淘寶針對資產(chǎn)所有人和人推出的處置競爭平臺。入駐的機(jī)構(gòu)包括信達(dá)、華融等資產(chǎn)管理公司，金融交易所，商業(yè)銀行等。標(biāo)的物的類型以房產(chǎn)、土地、股權(quán)、債權(quán)等為主。2015年6月，40億元不良資產(chǎn)上線淘寶拍賣會資產(chǎn)處置平臺。法院在淘寶平臺上拍賣信息，意向客戶通過支付寶繳納保證金，最后網(wǎng)上競拍價高者得。淘寶拍賣類較傳統(tǒng)處理方式而言，跨越了時間與空間的限制，拓寬了交易渠道。在一定程度上，降低了交易成本，提高了買方的活躍度，改變了過去低價賤賣的場面。但這種處理方式也存在一些弊端。如天津金融資產(chǎn)交易所掛牌的94項(xiàng)資產(chǎn)，無人報(bào)名，無一成交。究其原因，“門檻過高”便是一只“攔路虎”。在淘寶網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的掛牌項(xiàng)目中，絕大多數(shù)標(biāo)的達(dá)到百萬，甚至千萬。這要求競拍人不但要有較高的資金實(shí)力，還要有專業(yè)的金融知識。這與此平臺服務(wù)的廣大群眾的特征并不吻合。此外還會出現(xiàn)資產(chǎn)價值無法準(zhǔn)確評估，拍賣價格難以認(rèn)可等問題。從目前來看，這類處置模式仍處于探索階段，面臨著一些問題。
（二）撮合催收類
撮合催收即通過大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，整合信貸企業(yè)（包括銀行，P2P、小貸公司、消費(fèi)金融公司、銀行等）和清收服務(wù)業(yè)務(wù)（包括專業(yè)清收服務(wù)公司、有清收服務(wù)業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所等），并為這些企業(yè)提供相應(yīng)的產(chǎn)品和服務(wù)。360資產(chǎn)，青苔債管家、收賬寶都是采用這種處理模式的代表。在催收平臺的模式下，委托方在平臺上招標(biāo)信息，競標(biāo)方制定催收方案并投標(biāo)，中標(biāo)后催收方進(jìn)行電話催收及外訪催收。由于平臺提供的數(shù)據(jù)信息收集、智能催收決策、上下游數(shù)據(jù)匹配等服務(wù)，撮合催收類較傳統(tǒng)的處理方式而言，解決了委單方和處置方的信息不對稱，溝通成本高的問題，同時也打破了地域壁壘，降低了委單成本，實(shí)現(xiàn)了資源配置最優(yōu)化。這種十分便捷的處理模式也存在一定的問題。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的無界性，當(dāng)委托方與中標(biāo)方達(dá)成合作后，可不借助平臺而私下展開合作。這就造成了催收平臺的客戶粘度不高的問題。目前這類新型處理模式在四種新型模式中占比較高，尚在探索之中，尚未形成成熟的商業(yè)模式，具有良好的發(fā)展前景。
（三）眾籌投資類
眾籌投資類主要指：通過線上眾籌、分紅、線下購置、處置來運(yùn)作“特殊資產(chǎn)”的方式。平臺采用的是購買實(shí)物資產(chǎn)模式，即平臺從投資人手中眾籌資金，以一定的折扣購買某個特殊資產(chǎn)（一般為房產(chǎn)和汽車抵押類），在對資產(chǎn)進(jìn)行靈活處理，眾籌用戶和平臺分享處置收益（買賣差價）。隨著2009年全球首家眾籌網(wǎng)站Kickstarter和2011年國內(nèi)“點(diǎn)名時間”的上線，眾籌以驚人的速度在全球蔓延開來。這類處理方式門檻低、規(guī)模小、靈活性強(qiáng)等特點(diǎn)。普通投資者也得以較小的成本進(jìn)入不良資產(chǎn)處置領(lǐng)域。但由于這種運(yùn)作模式本身的缺陷，隨著信息透明度的不斷加強(qiáng)，未來的利潤空間會逐步縮小。而且眾籌投資類因?yàn)閭?cè)重資產(chǎn)模式，需要大量的專業(yè)評估和處理團(tuán)隊(duì)，成本較高。資產(chǎn)來源受限而難以規(guī)模化也是其缺點(diǎn)之一。眾籌投資這一新型處理模式已成為互聯(lián)網(wǎng)金融的討論熱點(diǎn)之一。大眾是否參與投資直接影響眾籌項(xiàng)目的成敗以及眾籌的持續(xù)發(fā)展。
（四）互聯(lián)網(wǎng)不良證券化
所謂互聯(lián)網(wǎng)平臺上的不良資產(chǎn)證券化，是將欠流動的、能夠產(chǎn)生可預(yù)見現(xiàn)金流的不良資產(chǎn)，通過分離其中的風(fēng)險(xiǎn)與收益，轉(zhuǎn)換成可在互聯(lián)網(wǎng)金融市場上出售的可流動的證券的過程。傳統(tǒng)的不良資產(chǎn)證券化可提高商業(yè)銀行的資本充足率和幫助商業(yè)銀行分散風(fēng)險(xiǎn)。但在我國，不良資產(chǎn)證券化仍存在著很多問題：其一，作為國內(nèi)唯一SPV的信托公司并未發(fā)揮指導(dǎo)作用。在不良資產(chǎn)證券化過程中，發(fā)起人將基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)出售給SPV，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離，收益和風(fēng)險(xiǎn)不會因?yàn)榘l(fā)起人的信用等級變動而調(diào)整，是不良資產(chǎn)證券化的獨(dú)特之處。因此SPV應(yīng)處于整個過程的核心位置。但從我國實(shí)踐來看，由于法律制度的不完善，SPV事實(shí)上還存在對發(fā)起人的追索權(quán)，也就是說發(fā)起人并沒有放棄對資產(chǎn)的控制，信托公司在資產(chǎn)證券化過程中未能發(fā)揮主導(dǎo)作用。其二，缺乏流動性使不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品名不副實(shí)。資產(chǎn)證券化的核心要義是流動性。產(chǎn)品的流動性不足表現(xiàn)在發(fā)行端和需求端兩個方面。發(fā)行端，投資人只有持有而無法將此類不良資產(chǎn)證券產(chǎn)品轉(zhuǎn)移；二是需求端，信息披露不規(guī)范不透明是導(dǎo)致市場接受程度低的主要原因。此外由于降息和理財(cái)資金成本上升，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行存在利率與理財(cái)資金成本倒掛現(xiàn)象，也成了當(dāng)前制約資產(chǎn)證券化產(chǎn)品銷售的因素。而利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，則可以一定程度的解決上述問題。利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，明確信息披露要求，規(guī)范信息披露行為，實(shí)時跟蹤債務(wù)人信用情況變化。加以嚴(yán)格的督促和監(jiān)管。將能夠讓大眾對所要購買的產(chǎn)品更加了解。另外借助互聯(lián)網(wǎng)平臺不僅打破了時間和空間的限制，還可以降低對購買者的資金要求，擴(kuò)大投資群體，有效發(fā)揮普惠金融的特點(diǎn)，提高產(chǎn)品流動性。
三、結(jié)論與建議
本文分析了不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀和互聯(lián)網(wǎng)參與處置不良資產(chǎn)的必要性和可行性。梳理互聯(lián)網(wǎng)下不良資產(chǎn)處理的四種模式（淘寶拍賣類、撮合催收類、眾籌投資類以及互聯(lián)網(wǎng)平臺上的不良資產(chǎn)證券化），比較了四種模式運(yùn)作方法和利弊。淘寶拍賣類由于自身的局限性，發(fā)展規(guī)模較小，仍處于探索階段；撮合催收類借力大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，有廣闊的發(fā)展前景；眾籌投資類，大眾是否參與投資直接影響眾籌項(xiàng)目的成敗以及眾籌的持續(xù)發(fā)展；互聯(lián)網(wǎng)平臺上的不良資產(chǎn)證券化目前尚在討論，未來十分具有潛力，其發(fā)展取決于法律系統(tǒng)是否能逐步完善。我們對四種模式分別提出一些建議。
對于淘寶拍賣類來說，由于是網(wǎng)上拍賣，競拍者僅憑網(wǎng)絡(luò)無法估價，難以形成對拍賣價格的認(rèn)可。因此建議引進(jìn)權(quán)威的第三方機(jī)構(gòu)，建立科學(xué)評估體系，對資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評估。
撮合催收類本身是一種中介業(yè)務(wù)，弊端在于客戶粘性不高。建議跳出中介業(yè)務(wù)，從綜合方向發(fā)展，整合上下游，提高產(chǎn)品的特色，完善平臺機(jī)制。
在眾籌投資類中，大眾的投資熱情決定平臺模式的運(yùn)行。因而建議引進(jìn)資產(chǎn)管理公司或銀行等機(jī)構(gòu)來提供資產(chǎn)，完善并使用專業(yè)化的平臺，將提供方和投資者置于同一平臺上。
互聯(lián)網(wǎng)平臺上的不良資產(chǎn)證券化目前尚在討論，要使其有良好的發(fā)展前景，建議完善法律法規(guī)，明確SPV破a隔離作用和信托機(jī)制。還要規(guī)范機(jī)構(gòu)的操作流程并加強(qiáng)投資者的教育。
參考文獻(xiàn)
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在“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃的推動下，農(nóng)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將成為促進(jìn)集約化經(jīng)營、提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率的重要抓手。通過嫁接互聯(lián)網(wǎng)，對傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)進(jìn)行改造，可有效減少行業(yè)中間環(huán)節(jié)，使信息更加透明化，有助于保障糧食安全，提高農(nóng)資產(chǎn)品使用效率。
因此，互聯(lián)網(wǎng)工具將在農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中發(fā)揮引領(lǐng)作用，并帶來萬億級市場空間。擁有品牌和線下渠道優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，向互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型更具優(yōu)勢。
“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”：電商熱潮，科技融合推動產(chǎn)業(yè)變革
互聯(lián)網(wǎng)讓農(nóng)業(yè)與科技有了更多融合，它推動了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展和變革。在電商發(fā)展時代，能洞察消費(fèi)者痛點(diǎn)、注重大眾的口碑，站在產(chǎn)品及品質(zhì)的立場上去打動消費(fèi)者，這樣的產(chǎn)品想不火都很難。
寧夏“百瑞源”在志起未來營銷咨詢公司的幫助下成功地完成了從產(chǎn)品1.0到產(chǎn)品2.0的結(jié)構(gòu)調(diào)整。“我的果果”在品牌策略及產(chǎn)品名稱、訴求、包裝等方面進(jìn)行了全新的梳理與調(diào)整，使枸杞產(chǎn)品更加年輕化、時尚化，契合了網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)群體的消費(fèi)習(xí)慣。
“百瑞源”在天貓旗艦店攜手聚劃算，啟動為時兩天的“我的果果”――為年輕人定制的輕養(yǎng)生枸杞主題促銷活動。僅僅48小時，產(chǎn)品就狂銷3萬袋，100萬的銷售額雄踞天貓滋補(bǔ)類產(chǎn)品第一名，受到白領(lǐng)上班族的喜愛。“我的果果”的誕生，創(chuàng)造了農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)銷成功的一個奇跡。
“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”模式對于農(nóng)產(chǎn)品營銷來說提供了很好的解決思路。農(nóng)業(yè)企業(yè)只要強(qiáng)化產(chǎn)品在線平臺服務(wù)和交易功能，構(gòu)建完善實(shí)體店，保持線上線下的融合連通，就必將迎來全新的發(fā)展機(jī)遇。
“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”：智能化養(yǎng)殖讓農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化
在北京的一家養(yǎng)殖場內(nèi)，僅四五名飼養(yǎng)員便可在半天時間內(nèi)為數(shù)千頭奶牛擠奶。這是為什么？原來，這里的每頭奶牛一出生都會戴上一只專屬的電子“耳釘”，里面儲存著奶牛的所有身份信息，包括出生時間、譜系、初次產(chǎn)奶時間等。只要進(jìn)入擠奶大廳，就會與相關(guān)設(shè)備相連，讀取奶牛“耳釘”里的信息。
其實(shí)，這還只是養(yǎng)殖業(yè)智能化的冰山一角。目前動物的智能化精確飼喂系統(tǒng)，以計(jì)算機(jī)為控制中心，以飼喂站作為控制終端，以稱重傳感器和射頻讀卡器采集動物信息，根據(jù)科學(xué)公式運(yùn)算出飼料日供量，再由控制器控制機(jī)電執(zhí)行部分精確下料。飼喂動物不再是過去的人工操作，而是在計(jì)算機(jī)上輕點(diǎn)鼠標(biāo)。
互聯(lián)網(wǎng)帶來的農(nóng)業(yè)智能化浪潮，是以計(jì)算機(jī)為中心，對當(dāng)前信息技術(shù)的綜合集成。集感知、傳輸、控制、作業(yè)為一體，將農(nóng)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化大大向前推進(jìn)了一步，不僅節(jié)省了人力成本，也提高了品質(zhì)控制能力，增強(qiáng)了自然風(fēng)險(xiǎn)抗擊能力。它正在得到日益全面的推廣。
“互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略新品”：未來農(nóng)業(yè)營銷新機(jī)遇
“互聯(lián)網(wǎng)+”，是移動互聯(lián)網(wǎng)時代的變革，也是未來農(nóng)業(yè)營銷必須堅(jiān)持的方向。隨著移動互聯(lián)時代的來臨，“互聯(lián)網(wǎng)+”已成為農(nóng)產(chǎn)品電商發(fā)展的必然趨勢。
北京天融信科技有限公司（簡稱天融信），1995年成立于北京，是中國領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)安全、大數(shù)據(jù)與安全云服務(wù)提供商。天融信憑借業(yè)界領(lǐng)先的網(wǎng)絡(luò)安全、大數(shù)據(jù)與云服務(wù)等技術(shù)，為用戶構(gòu)建下一代可信網(wǎng)絡(luò)安全架構(gòu)，幫助用戶降低安全風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造業(yè)務(wù)價值。
日前在剛剛落幕的中國信息產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)年會上，天融信風(fēng)險(xiǎn)探知系統(tǒng)被國內(nèi)權(quán)威IT媒體《中國計(jì)算機(jī)報(bào)》評為“2016年度優(yōu)秀產(chǎn)品”。天融信風(fēng)險(xiǎn)探知系統(tǒng)能夠幫助用戶準(zhǔn)確了解網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)、應(yīng)用狀態(tài)，摸清IT家底，排除隱患，為用戶帶來全新的安全體驗(yàn)，因而倍受分布式企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)公司等用戶的好評。
對于業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)器遍布全國乃至全球的用戶來說，用戶實(shí)時準(zhǔn)確地了解所轄網(wǎng)絡(luò)的狀況，有利于掌握用戶自身安全風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在安全形勢日益嚴(yán)峻的今天，用戶如何在新漏洞爆發(fā)后第一時間了解該漏洞對自身網(wǎng)絡(luò)的影響，準(zhǔn)確掌握聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的安全狀態(tài)，準(zhǔn)確掌握物聯(lián)網(wǎng)定設(shè)備（如工控設(shè)備、攝像頭等）的分布等情況對于幫助企業(yè)及時化解安全風(fēng)險(xiǎn)，完善防御體系，提升安全保障能力極其重要。
天融信風(fēng)險(xiǎn)探知系統(tǒng)采用分布式探測技術(shù)，通過安全情報(bào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)了安全信息融合。此外，該系統(tǒng)依托風(fēng)險(xiǎn)分析模型，可以實(shí)時準(zhǔn)確地獲取網(wǎng)絡(luò)靜態(tài)和動態(tài)安全狀況，幫助企業(yè)用戶建立網(wǎng)絡(luò)安全評估系統(tǒng)。具體來說，該系統(tǒng)具備構(gòu)建資產(chǎn)信息庫、繪制信息安全底圖、漏洞驗(yàn)證三大功能。由于該系統(tǒng)具有全面的信息探測、完善的安全情報(bào)庫、開放的漏洞驗(yàn)證框架、強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力等特點(diǎn)，因此，它可以幫助用戶準(zhǔn)確掌握網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)、應(yīng)用安全狀態(tài)，建立完善的主動防御探知體系。該系統(tǒng)可以主動發(fā)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)有防御體系中存在的風(fēng)險(xiǎn)，并確保這些風(fēng)險(xiǎn)漏洞在被惡意利用前得到修復(fù)，進(jìn)而提高企業(yè)的信息安全綜合防御能力。
天融信風(fēng)險(xiǎn)探知系統(tǒng)目前廣泛應(yīng)用在全網(wǎng)態(tài)勢感知、資產(chǎn)摸底、漏洞分布評估、設(shè)備分布情況評估等領(lǐng)域。天融信CEO于海波表示：“隨著移動互聯(lián)、物聯(lián)網(wǎng)、BYOD、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)的應(yīng)用，用戶數(shù)據(jù)信息資產(chǎn)變得日益分散，而天融信風(fēng)險(xiǎn)探知系統(tǒng)能夠幫助用戶快速梳理數(shù)據(jù)信息資產(chǎn)。無論面對互聯(lián)網(wǎng)還是內(nèi)網(wǎng)，該系統(tǒng)都能幫客戶構(gòu)建安全的基礎(chǔ)信息資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫。通過繪制網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)信息安全底圖，該系統(tǒng)可以在第一時間幫助用戶簡單明了地判斷安全風(fēng)險(xiǎn)對網(wǎng)絡(luò)影響的范圍和程度，進(jìn)而定期對網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估和安全檢查，提升企業(yè)的安全保障能力，橛沒Т來了全新的安全體驗(yàn)。”
一、信息安全自查工作組織開展情況
1、成立了信息安全檢查行動小組。由臺長任組長，分管領(lǐng)導(dǎo)為副組長，相關(guān)科室負(fù)責(zé)人為組員的行動小組，負(fù)責(zé)對全臺的重要信息系統(tǒng)的全面指揮、排查并填記有關(guān)報(bào)表、建檔留存等。
2、信息安全檢查小組對照網(wǎng)絡(luò)與信息系統(tǒng)的實(shí)際情況進(jìn)行了逐項(xiàng)排查、確認(rèn)，并對自查結(jié)果進(jìn)行了全面的核對、分析，提高了對全臺網(wǎng)絡(luò)與信息安全狀況的掌控。
二、信息安全工作情況
1、8月6日完成信息系統(tǒng)的自查工作部署，并研究制定自查實(shí)施方案，根據(jù)所承擔(dān)的業(yè)務(wù)要求和網(wǎng)絡(luò)邊界安全性對硬盤播出系統(tǒng)、非線性編輯系統(tǒng)、有線電視傳輸系統(tǒng)進(jìn)行全面的梳理并綜合分析。
2、8月7日對硬盤播出系統(tǒng)、非線性編輯系統(tǒng)、有線電視傳輸系統(tǒng)進(jìn)行了細(xì)致的自查工作。
（1）系統(tǒng)安全自查基本情況
硬盤播出系統(tǒng)為實(shí)時性系統(tǒng)，對主要業(yè)務(wù)影響較高。目前擁有dell服務(wù)器5臺、惠普服務(wù)器2臺、cisco交換機(jī)2臺，操作系統(tǒng)均采用windows系統(tǒng)，數(shù)據(jù)庫采用sqlserver，災(zāi)備情況為數(shù)據(jù)級災(zāi)備，該系統(tǒng)不與互聯(lián)網(wǎng)連接。
非線性編輯系統(tǒng)為非實(shí)時性系統(tǒng)，對主要業(yè)務(wù)影響較高。目前擁有dell服務(wù)器6臺、華為交換機(jī)1臺，網(wǎng)關(guān)采用uni操作系統(tǒng)，數(shù)據(jù)庫采用sqlserver，災(zāi)備情況為數(shù)據(jù)災(zāi)備，該系統(tǒng)不與互聯(lián)網(wǎng)連接，安全防護(hù)策略采用默認(rèn)規(guī)則。
有線電視傳輸系統(tǒng)為實(shí)時性系統(tǒng)，對主要業(yè)務(wù)影響高，災(zāi)備情況為數(shù)據(jù)災(zāi)備，該系統(tǒng)不與互聯(lián)網(wǎng)連接。
（2）、安全管理自查情況
人員管理方面，指定專職信息安全員,成立信息安全管理機(jī)構(gòu)和信息安全專職工作機(jī)構(gòu)。重要崗位人員全部簽訂安全保密協(xié)議，制定了《人員離職離崗安全規(guī)定》、《外部人員訪問審批表》。
資產(chǎn)管理方面，指定了專人進(jìn)行資產(chǎn)管理，完善了《資產(chǎn)管理制度》、《設(shè)備維修維護(hù)和報(bào)廢管理制度》，建立了《設(shè)備維修維護(hù)記錄表》。
存儲介質(zhì)管理方面，完善了《存儲介質(zhì)管理制度》，建立了《存儲介質(zhì)管理記錄表》。
（3）、網(wǎng)絡(luò)與信息安全培訓(xùn)情況
制定了《市廣播電視臺信息安全培訓(xùn)計(jì)劃》，20__年上半年組織信息安全教育培訓(xùn)2次，接受信息安全培訓(xùn)人數(shù)40人，站單位中人數(shù)的20%。組織信息安全管理和技術(shù)人員參加專業(yè)培訓(xùn)4次。
關(guān)鍵詞：利率市場化 互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 小微企業(yè)
利率市場化背景下商業(yè)銀行所面臨的沖擊
利率市場化作為我國金融體系改革的重要方向，近些年來一直在在積極穩(wěn)步向前推進(jìn)。中國人民銀行宣布，自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。今后央行也將根據(jù)各項(xiàng)基礎(chǔ)條件的成熟程度分步實(shí)施、有序取消存款利率管制，逐步向利率完全市場化過渡。利率市場化將會導(dǎo)致銀行內(nèi)部的巨大分化，對中小銀行的沖擊將遠(yuǎn)大于大型銀行。一旦存款利率市場化，中小銀行將面臨風(fēng)險(xiǎn)定價、利差收窄、主營業(yè)務(wù)流失、行業(yè)并購等眾多壓力。所以作為銀行業(yè)內(nèi)部數(shù)量最多的中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)特色化、專業(yè)化才能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)金融模式給商業(yè)銀行帶來的沖擊
在以云計(jì)算、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等為代表的新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)時代，移動支付、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，由此形成了一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式。第三方支付、阿里貸、P2P、線上融資、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、移動支付等給傳統(tǒng)金融格局帶來了新的挑戰(zhàn)。國內(nèi)電子商務(wù)市場呈現(xiàn)出迅猛增長的態(tài)勢，2013年，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場交易規(guī)模達(dá)53729.8億元。電子商務(wù)所催生的互聯(lián)網(wǎng)金融正顯現(xiàn)出其對傳統(tǒng)金融模式的替代效應(yīng)，新金融勢力憑借日益擴(kuò)大的社會影響力以及相對較低成本的平臺信息獲取方式，在信用成本和作業(yè)成本方面具有傳統(tǒng)銀行無法比擬的優(yōu)越性，并且以支付寶等為代表的第三方支付企業(yè)正在改變商業(yè)銀行的金融生態(tài)，對商業(yè)銀行的交易媒介、支付手段等傳統(tǒng)職能帶來沖擊和挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行獨(dú)立承擔(dān)了賬戶、結(jié)算、清算、收單、反洗錢等大量管理和運(yùn)營成本，但在緊密貼近用戶需求的新型互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的擠壓下不斷被“后臺化”和“邊緣化”，“存、貸、匯”遭遇全方位金融脫媒，使得商業(yè)銀行正逐漸退化為整個金融鏈條的OEM商，并被殘酷的甩在價值的尾端。
商業(yè)銀行金融服務(wù)小微企業(yè)現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融彌補(bǔ)現(xiàn)有金融體系的不足實(shí)質(zhì)上揭示了小微企業(yè)融資難的問題，凸顯銀行業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)不足，服務(wù)不夠。利率市場化加上互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，使商業(yè)銀行加大了對小微企業(yè)貸款的開拓力度。小微企業(yè)貸款產(chǎn)品持續(xù)豐富，貸款模式不斷創(chuàng)新，貸款規(guī)模迅速擴(kuò)大，已取得相當(dāng)成效。例如，2013年末工商銀行小微企業(yè)貸款余額1.87萬億元；招商銀行境內(nèi)小微企業(yè)貸款總額比上年末增長21.16%，民生銀行小微企業(yè)貸款余額4047.22億元，比上年末增加877.71億元，增幅27.69%；華夏銀行小企業(yè)貸款保持較快增長，增速高于全部貸款增速10.84個百分點(diǎn)。在貸款產(chǎn)品方面，工商銀行持續(xù)改進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)，研發(fā)推出電商平臺和小商戶POS收單貸款等具有互聯(lián)網(wǎng)金融特質(zhì)的產(chǎn)品。廣發(fā)銀行“生意人卡”將個人信用和小企業(yè)聯(lián)合在一塊， 目標(biāo)是成為小微企業(yè)主的財(cái)富管家。民生銀行在小微企業(yè)金融產(chǎn)品“標(biāo)準(zhǔn)化”方面進(jìn)行了有益嘗試，基本形成“標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品”快速處理，“非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品”專家受理的運(yùn)行機(jī)制，即便在傳統(tǒng)的抵押產(chǎn)品上，通過建立“產(chǎn)品押品價值庫”的方式來解決抵押評估周期長的問題，保障效率優(yōu)先，如表1所示。
現(xiàn)階段商業(yè)銀行開展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的代表性模式
金融脫媒的不可逆轉(zhuǎn)，意味著商業(yè)銀行必須遵循互聯(lián)網(wǎng)的生存法則，在全新的行業(yè)分工和要素分配過程中掌握主動、順勢突圍。目前各銀行開拓與創(chuàng)新小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)有如下三種模式：
（一）商圈模式
2011年8月，商務(wù)部與銀監(jiān)會聯(lián)合了《關(guān)于支持商圈融資的指導(dǎo)意見》，規(guī)范了銀行商圈融資業(yè)務(wù)，并在一定程度上緩解了小微商貿(mào)企業(yè)融資難問題。指導(dǎo)意見以后，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)“商圈”融資業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展，不僅小微商貿(mào)企業(yè)金融服務(wù)得到改善，同時在分散信貸風(fēng)險(xiǎn)方面作用十分明顯。商業(yè)銀行下沉市場服務(wù)重心，大力發(fā)展以商品交易市場、商業(yè)街區(qū)、物流園區(qū)、電子商務(wù)平臺等為主要形式的商圈融資業(yè)務(wù)，不斷加大小微企業(yè)資源傾斜力度，持續(xù)提升小微服務(wù)創(chuàng)新能力。例如交通銀行提出商圈金融服務(wù)方案；民生銀行針對較高知名度的商品交易市場、批發(fā)市場、各類商場、批發(fā)性商業(yè)街和甄選的目標(biāo)社區(qū)業(yè)主、工薪階層等業(yè)態(tài)開發(fā)出無抵押、無擔(dān)保、最高金額50萬元、最快一天放款的“微貸”產(chǎn)品。各地方銀行業(yè)紛紛開展商圈融資業(yè)務(wù)，以河北銀行為例，截至2014年2月末，商圈小微貸款余額31.28億元，同比增長達(dá)到307.51%。
（二）基于網(wǎng)銀平臺的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融模式
網(wǎng)銀平臺可以通過銀企直聯(lián)模式實(shí)現(xiàn)與供應(yīng)鏈上下游小企業(yè)、核心企業(yè)、倉儲監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易市場等合作方實(shí)時對接，對信息流進(jìn)行全面掌控和統(tǒng)一管理。小企業(yè)用戶可以與核心企業(yè)、物流倉儲企業(yè)等的內(nèi)部資金管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈管理平臺、電子商務(wù)網(wǎng)站實(shí)時嵌入，共享“1+N”供應(yīng)鏈實(shí)時交易信息，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈“商流-物流-資金流-信息流”的在線整合。除了平安、招行以外，民生、中信、光大、興業(yè)等多家銀行也在逐步把供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從“線下”搬到“線上”，構(gòu)筑供應(yīng)鏈金融網(wǎng)銀平臺。通過互聯(lián)網(wǎng)與金融技術(shù)的深度融合，最大限度地發(fā)揮銀行傳統(tǒng)的金融優(yōu)勢和平臺經(jīng)濟(jì)高效、便捷、覆蓋廣等優(yōu)勢，為小微企業(yè)提供更全面、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，如表2所示。
（三）商業(yè)銀行參與的P2P模式
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)直接借貸，其核心是公眾化的“點(diǎn)對點(diǎn)”信息交互和資金流動。隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行靠利差獲利的難度日益增大，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為新興信貸服務(wù)模式，已經(jīng)引起傳統(tǒng)銀行業(yè)的高度關(guān)注。商業(yè)銀行參與P2P的優(yōu)勢在于：覆蓋全國的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢；資產(chǎn)規(guī)模大，實(shí)力雄厚；信譽(yù)高，市場影響力大。如果依托現(xiàn)有品牌、系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢以及管理經(jīng)驗(yàn)發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，商業(yè)銀行能夠?yàn)榭蛻籼峁└尤娴慕鹑诜?wù)，將有效提升同業(yè)競爭力。2013年，作為在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域全新模式的嘗試和探索，招行在其小企業(yè)融資平臺“小企業(yè)e家”上，了一個名為“e+穩(wěn)健融資項(xiàng)目”的投融資平臺悄然上線。這個平臺與常見的P2P平臺設(shè)計(jì)類似，境內(nèi)法人或其他組織可以在這里進(jìn)行注冊并投融資，最小投資單位1萬元。所發(fā)項(xiàng)目的審核都是由招行方面完成，而且招行也對這些融資項(xiàng)目開了銀行的兌付憑證，到期后會由第三方公司對客戶進(jìn)行還款。商業(yè)銀行參與的P2P投融資平臺可以讓金融服務(wù)更加透明，最大限度地減少信息不對稱和市場交易成本，利用銀行風(fēng)險(xiǎn)識別和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，通過互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)社會公眾間信息、資金的開放、安全和有效的交互與流動，讓社會公眾平等享有金融服務(wù)的機(jī)會，促進(jìn)社會普惠金融體系的建立；投融資平臺有助于利用社會資金解決小微企業(yè)融資難、融資成本高的問題，為小微企業(yè)融資探索了一條新路徑。
商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的建議
（一）利用互聯(lián)網(wǎng)軟信息，解決商業(yè)銀行小微貸款信用可獲得性問題
目前銀行小微貸款在解決信用可獲得性上，不單純依靠固定資產(chǎn)、企業(yè)擔(dān)保作為融資依據(jù)，初步形成“重現(xiàn)金流、輕抵押物”的硬信息（資金信息）模式和聯(lián)保兩種模式，解決了小微貸成本和風(fēng)險(xiǎn)偏高的問題，但在如何利用互聯(lián)網(wǎng)軟信息（非資金信息） 拓寬信用可獲得性方面仍在探索階段。目前，一些銀行已經(jīng)憑借互聯(lián)網(wǎng)軟信息開發(fā)出無抵押、無擔(dān)保、隨借隨還、小額信用循環(huán)貸款品種。例如，平安銀行借助eBay大數(shù)據(jù)資源，開發(fā)出的“貸貸平安商務(wù)卡”，只需憑賣家的個人信用及銷售數(shù)據(jù)授信和以賣家交易行為信息作為審核依據(jù)；建設(shè)銀行對銀行自有賬戶體系進(jìn)行大數(shù)據(jù)應(yīng)用，根據(jù)客戶賬戶結(jié)算信息開發(fā)出以企業(yè)和企業(yè)主家庭持續(xù)有效的結(jié)算量和日均金融資產(chǎn)為依據(jù)的“善融貸”純信用貸款產(chǎn)品（陳海強(qiáng)，2014）。未來商業(yè)銀行可通過與平臺、供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的合作，探索信用可獲得性的新路徑，形成軟信息信用獲取方式的集中化、批量化、流程化和標(biāo)準(zhǔn)化，從而打破抵押門檻解決小微貸款難題的發(fā)展之路。商業(yè)銀行也可以將小微貸的金融征信服務(wù)外包給類似全球網(wǎng)的服務(wù)平臺，全球網(wǎng)依托電子商務(wù)自然生成信息作為征信信息，以開放方式分享，因此商業(yè)銀行可以低成本地獲得許多軟信息，如貸中的用電數(shù)據(jù)、用水?dāng)?shù)據(jù)、貸后“員工忙碌程度及精神狀態(tài)”、“經(jīng)營場所整潔程度、是否經(jīng)常使用”等。
（二）對組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行整合，提供適應(yīng)小微企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的綜合金融服務(wù)
如今小微企業(yè)需要的不單是一次性的融資授信， 而是能幫助小微企業(yè)發(fā)展和盈利的以融資為基礎(chǔ)的綜合金融服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步提高保證、信用、存貸監(jiān)管等非抵押方式的融資業(yè)務(wù)，適應(yīng)并借助互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息科技與金融服務(wù)的融合，加強(qiáng)小微企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的統(tǒng)籌管理，擴(kuò)大產(chǎn)品開發(fā)的深度和廣度，致力于小微金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，豐富小微金融產(chǎn)品體系。組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程方面，商業(yè)銀行應(yīng)從頂層設(shè)計(jì)開始對組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程進(jìn)行整合，著力資源整合與流程優(yōu)化，突出市場定位轉(zhuǎn)小、業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)簡、服務(wù)效率轉(zhuǎn)快、產(chǎn)品推送轉(zhuǎn)整的改造規(guī)則，實(shí)施扁平化的組織架構(gòu)，打破傳統(tǒng)銀行部門限制，有效管控。此外，商業(yè)銀行需要進(jìn)一步對銀行的客戶細(xì)分，對銀行服務(wù)細(xì)化，對業(yè)務(wù)流程進(jìn)一步地梳理和完善，力求通過標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)流程、簡化的操作程序、多樣的融資產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)不同的金融需求。
（三）增強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)防控能力，提高風(fēng)險(xiǎn)防控水平
互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在為商業(yè)銀行小微金融服務(wù)創(chuàng)造了更大空間的同時，也給銀行帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)。目前社會信用環(huán)境建設(shè)相對滯后，在政策層面相關(guān)法規(guī)和監(jiān)管缺位，涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)規(guī)則和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)尚不成熟，監(jiān)管體系尚在建立過程中，可能會對銀行穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。商業(yè)銀行在創(chuàng)新的同時建立起風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和應(yīng)對機(jī)制，逐步完善電子商務(wù)信用和傳統(tǒng)金融信用相互補(bǔ)充、線下和線上評估相互補(bǔ)充的混合模式。
1.梁璋，沈凡.國有商業(yè)銀行如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來的挑戰(zhàn)[J].互聯(lián)網(wǎng)金融，2013（7）
2.鄭良芳.商業(yè)銀行奮起迎接互聯(lián)網(wǎng)金融時代的挑戰(zhàn)[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2013（9）
3.宮曉林.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響[J].南方金融，2013（5）
4.張宏洲，康淑紅，孫曉玲.“商圈”融資業(yè)務(wù)緩解小微企業(yè)融資難的調(diào)查[J].甘肅金融，2012（7）
互聯(lián)網(wǎng)金融的熱浪彷佛一夜之間涌來，相關(guān)的話題無處不在，2013年也被許多人冠以“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”的稱號。實(shí)際上，早在本世紀(jì)初以來，關(guān)于“網(wǎng)絡(luò)金融”的研究就已經(jīng)初具規(guī)模，但更多停留在電子銀行等技術(shù)性分析，雖然在許多院校設(shè)為專門課程，但并沒有產(chǎn)生廣泛的市場影響力。2011年隨著對于金融體系改革與創(chuàng)新加快、民間資本激活等的關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)金融開始在人們眼前晃動，直到2012年終于發(fā)酵成一場“狂歡”。
涵義解析
雖然人們對互聯(lián)網(wǎng)金融有著令人眼花繚亂的解釋和定義，每個參與者腦海中也都有一個自己認(rèn)知的互聯(lián)網(wǎng)金融，但是我們堅(jiān)持認(rèn)為，要真正認(rèn)清其背后的創(chuàng)新價值和風(fēng)險(xiǎn)特征，必須從金融體系的基本功能著手加以分析。
與金融要素研究相關(guān)的學(xué)科體系，可以大致分為貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融經(jīng)濟(jì)學(xué)，前者研究的是貨幣的功能、形式、貨幣制度、貨幣供給與需求，后者則研究經(jīng)濟(jì)主體的跨期資源配置、金融資產(chǎn)特性、金融資產(chǎn)的供給與需求等。隨著現(xiàn)代金融業(yè)的縱深發(fā)展，在組織機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品等方面的創(chuàng)新不斷突破，但背后總是依托于一種或幾種金融功能或要素。只看表面，往往使人看不清觀察對象的實(shí)質(zhì)，無法把握其內(nèi)在的金融特性。
由此我們看到，在談到互聯(lián)網(wǎng)金融的時候，應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融研究的對象要素，進(jìn)行適當(dāng)?shù)膶μ柸胱拍芨玫匕盐罩骶€，使得大家在口若懸河地探討互聯(lián)網(wǎng)金融之時，能夠盡量調(diào)試到同一“頻段”之上。
就貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)注的其實(shí)是虛擬貨幣，也就是電子貨幣的較高發(fā)展階段。我們知道，電子貨幣的出現(xiàn)是與技術(shù)演變密切相關(guān)的，但在實(shí)質(zhì)上，電子貨幣尚未明顯改變傳統(tǒng)的貨幣發(fā)行機(jī)制，央行依然具有壟斷性的貨幣發(fā)行權(quán)，同時也基本壟斷著主要電子貨幣的發(fā)行權(quán)。而虛擬貨幣的出現(xiàn)，則使得這一格局有所松動。例如，比特幣及其各類山寨模仿者，雖然在現(xiàn)實(shí)中遇到多國監(jiān)管者的“狙擊”，并且淪為投機(jī)者獵食炒作的對象，但在某種程度上，確實(shí)體現(xiàn)了虛擬時代的貨幣“去央行化”嘗試。就此來看，2013年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中不可缺少的一環(huán)，就是比特幣造富狂熱在國人中的蔓延，以及被央行突然厲聲叫停而“黯然離場”的戲劇性。
就金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融主要關(guān)注的是資金與金融資源配置、支付清算、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息發(fā)掘這些金融體系基礎(chǔ)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的沖擊下有何新的突破。必須指出的是，這些領(lǐng)域的變化并非一蹴而就，今天始才冒出來。自從上世紀(jì)末信息革命的突飛猛進(jìn)式發(fā)展，對于經(jīng)濟(jì)社會結(jié)構(gòu)產(chǎn)生巨大影響以來，金融運(yùn)行、金融組織、金融產(chǎn)品就更加緊密地與信息技術(shù)結(jié)合在一起。可以說，無論是電子銀行的發(fā)展，還是資本市場的高頻交易，都是互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的革命性變化。
特征所在
有鑒于此，我們對照來看2013年國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融活動，可以分門別類地有所觀察。
與資金及金融資源配置相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融，是公眾最為關(guān)注的，也是最為活躍、潛在問題最多的
其中，各式各樣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是聚焦的熱點(diǎn)。當(dāng)然，作為多年前源于歐美的舶來品，國內(nèi)的P2P網(wǎng)貸企業(yè)已經(jīng)衍生出五花八門的模式，大部分與互聯(lián)網(wǎng)金融精神與實(shí)質(zhì)根本風(fēng)馬牛不相及，屬于披上互聯(lián)網(wǎng)金融“馬甲”的本土模式。無論是P2P網(wǎng)貸還是眾籌，其本質(zhì)都是試圖運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的渠道與信息對接，實(shí)現(xiàn)對傳統(tǒng)金融體系的“脫媒”，由資金供給和需求者直接進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移。主要區(qū)別在于，前者主要是債權(quán)交易，強(qiáng)調(diào)“點(diǎn)對點(diǎn)”，通常需要有網(wǎng)貸平臺來梳理和甄別信息，后者則是股權(quán)交易，強(qiáng)調(diào)“一對多”，由創(chuàng)業(yè)者通過網(wǎng)絡(luò)來籌資信息。從本質(zhì)上看，源于歐美的這些模式，都屬于充分運(yùn)用市場自發(fā)動力的新型直接融資模式。
反過來看國內(nèi)的情況，首先，大多數(shù)的P2P網(wǎng)貸平臺都不是作為信息中介，而是或多或少介入到資金供求的債權(quán)債務(wù)關(guān)系之中，體現(xiàn)出間接融資的特點(diǎn)。除了早期刻意模仿歐美模式的企業(yè)，后期有大量的小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、私募基金和民間融資組織都直接或間接地參與其中，甚至還有許多基于非法集資、乃至詐騙的組織也來趟渾水。在“魚龍混雜”的行業(yè)生態(tài)中，劣幣驅(qū)逐良幣的情況在顯現(xiàn)。當(dāng)P2P網(wǎng)貸企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)時，當(dāng)各種各樣的口號蠱惑人心時，如果去除了互聯(lián)網(wǎng)金融的光鮮外衣，許多這類企業(yè)還能剩下什么呢？其次，國內(nèi)的眾籌融資發(fā)展，也遇到制度方面的障礙。如按照證券法，向不特定對象發(fā)行證券，或者向特定對象發(fā)行證券累計(jì)超過200人的，都屬于公開發(fā)行，都需要經(jīng)過證券監(jiān)管部門的核準(zhǔn)才可。在監(jiān)管把握中，很多眾籌平臺都刻意規(guī)避紅線約束，而平臺項(xiàng)目的回報(bào)內(nèi)容不能是股權(quán)、債券、分紅、利息形式等。雖然有少數(shù)眾籌項(xiàng)目仍然試圖突破股權(quán)融資的障礙，但是多數(shù)卻由于政策不明朗，越來越像是推廣平臺。當(dāng)然隨著歐美的制度突破借鑒，以及我國股票發(fā)行注冊制改革帶來的證券法修改可能，這類模式的前景依然可期。
此外，除了上述兩種典型基于互聯(lián)網(wǎng)的資金配置模式，其余多數(shù)是原有的資金配置模式的進(jìn)一步延伸。例如，如同阿里巴巴的余額寶，本質(zhì)上是把貨幣市場基金的投資，與互聯(lián)網(wǎng)支付有效結(jié)合起來，并且運(yùn)用了支付寶的“備付金”賬戶的結(jié)算功能，從而在一定程度上改變了貨幣市場基金的銷售渠道和功能內(nèi)涵。實(shí)際上，多數(shù)其他各類金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的結(jié)合模式，都屬于渠道的網(wǎng)絡(luò)化，加上服務(wù)功能的整合、投資者門檻的降低，并實(shí)現(xiàn)了商業(yè)服務(wù)與金融服務(wù)功能的融合。然而，就提供高回報(bào)的投資收益率來說，其可持續(xù)性令人質(zhì)疑。
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使得現(xiàn)代支付清算體系的效率不斷提高，以非金融機(jī)構(gòu)支付為代表的零售支付融入人們的生活
通過研究發(fā)現(xiàn)，支付體系的變化與GDP和CPI之間有密切的相關(guān)性，而且能夠通過大額資金流動，對于區(qū)域經(jīng)濟(jì)與金融格局產(chǎn)生影響，還可以對貨幣流通速度、貨幣政策工具、貨幣政策中介目標(biāo)等有所影響，成為央行追求金融穩(wěn)定過程中不可忽視的要素。當(dāng)然，與老百姓的生活密切相關(guān)的，還是零售支付的環(huán)節(jié)。第三方支付企業(yè)及其支付產(chǎn)品的發(fā)展，使得居民在支付環(huán)節(jié)能夠享受更加便利的服務(wù)，甚至與更復(fù)雜的金融服務(wù)打包體驗(yàn)。隨著技術(shù)的演進(jìn)，零售支付的變化會進(jìn)一步突破互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)范疇，而向移動終端、移動網(wǎng)絡(luò)支付進(jìn)行靠攏，這也使得零售支付更加轉(zhuǎn)向客戶需求導(dǎo)向創(chuàng)新的時代。同時，在大額資金支付方面，技術(shù)發(fā)展在于推動整體支付清算體系的統(tǒng)一性和順暢性，并且能夠服務(wù)于貨幣政策操作與金融國際化的要求。
互聯(lián)網(wǎng)使得金融風(fēng)險(xiǎn)管理面臨新的挑戰(zhàn)
首先，對于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)控制來說，互聯(lián)網(wǎng)時代產(chǎn)生了更多不確定性，尤其是資本市場的高頻交易融資帶來風(fēng)險(xiǎn)的迅速爆發(fā)，這在包括“光大事件”在內(nèi)的各種股市烏龍背后，就可以得到印證。其次，從個別金融產(chǎn)品交易的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)雖然使得風(fēng)險(xiǎn)對沖需求下降，但是并沒有從根本上改變各類資金配置型金融活動的風(fēng)險(xiǎn)要素，只能重組了風(fēng)險(xiǎn)與收益的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。第三，在某種程度上，很多互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新反而是以承受更高的風(fēng)險(xiǎn)，來換取服務(wù)便利、資金的可得性。最后，互聯(lián)網(wǎng)還沒有改變現(xiàn)有保險(xiǎn)、擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的內(nèi)在特質(zhì)，只是增加了新的渠道、產(chǎn)品、信息組織或業(yè)務(wù)組織形式。
互聯(lián)網(wǎng)時代的信息管理出現(xiàn)重大變革
互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的電子商務(wù)、社交網(wǎng)絡(luò)等，能夠發(fā)掘和集聚全新的信息資訊，而在搜索引擎和云計(jì)算的保障下，又可以低成本地夯實(shí)金融交易信息基礎(chǔ)。實(shí)際上，基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘而產(chǎn)生的征信手段創(chuàng)新，能夠培育新的信貸客戶。從此意義上講，互聯(lián)網(wǎng)有助于以信息支撐新型信用體系的建設(shè)。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之所以能夠做好小微企業(yè)貸款，是因?yàn)閷τ谛∑髽I(yè)來說，由于缺乏信用評估和抵押物，往往難以從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得融資支持，而在電子商務(wù)環(huán)境下，通過互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)發(fā)掘，可以充分展現(xiàn)小企業(yè)的“虛擬”行為軌跡，從中找出評估其信用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及模式，由此為小微企業(yè)信用融資創(chuàng)造條件。同時也要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)信息，短期內(nèi)無法突破社會制度“軟”環(huán)境的約束，如果普遍產(chǎn)生的都是存在虛假質(zhì)疑的數(shù)據(jù)，那么“大數(shù)據(jù)”只能帶來更大的信用風(fēng)險(xiǎn)扭曲。對此，除了長期內(nèi)推動信用體系建設(shè)，短期內(nèi)推動信息“公開透明”，是唯一可選的辦法。
熱潮背后
面對日益火爆、乃至出現(xiàn)“審美疲勞”的互聯(lián)網(wǎng)金融，可能很多人都心存疑問，究竟為什么出現(xiàn)這種狀況？歸根結(jié)底，有幾方面的因素不容忽視。
對傳統(tǒng)金融體系的不滿，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情起到支撐作用。雖然近年來我國金融體系發(fā)展迅速，但無論是商業(yè)銀行難以放下的傲慢心態(tài)，還是股市的“賭場”效應(yīng)，都使得許多實(shí)體部門主體懷有怨言。一方面，多數(shù)資金供給者，難以找到有效的投資產(chǎn)品、財(cái)富管理渠道、資產(chǎn)配置模式；另一方面，大量的資金需求者，包括小微企業(yè)和居民，仍然難以得到有效的資金支持。在這種金融供給與需求嚴(yán)重失衡的前提下，互聯(lián)網(wǎng)金融的“橫空出世”與鋪天蓋地的宣傳，激發(fā)了國人對于傳統(tǒng)金融體系脫離實(shí)體的不滿，也為滿足其迫切的金融需求既提供了可行的模式，又“畫了新的大餅”。
民間資本的積累與投資熱點(diǎn)缺乏，共同為互聯(lián)網(wǎng)金融推波助瀾。我們看到，一方面近年來國內(nèi)民間財(cái)富的積累迅速，而各種各樣的資金也流入到“民間資本”的大范疇里，共同形成擁有短期逐利性的“熱錢”。另一方面，實(shí)體部門的生產(chǎn)效率下降、邊際資本收益率增長乏力，以及金融投資市場的容納力有限，都使得大量“饑渴”的資金期望尋找新的“藍(lán)海”。可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融具有巨大的想象空間、處于金融活動的“邊緣地帶”、擁有監(jiān)管部門相對“友好”的觀望態(tài)度、概念模糊到能夠融合眾多業(yè)態(tài)與商業(yè)模式、能夠抓住具有創(chuàng)新和探索心態(tài)的新一代金融消費(fèi)者等，這些元素都使得互聯(lián)網(wǎng)金融成為資本追逐的“寵兒”。在日益浮現(xiàn)的泡沫中，正如2000年的互聯(lián)網(wǎng)熱潮一樣，所有投資者都相信自己比別人更聰明，不會成為退潮后的“裸泳者”。
實(shí)體部門的金融熱情不斷提升，傳統(tǒng)金融部門的邊界在變得模糊。與西方產(chǎn)生于“大樹下”的草根金融逐漸演變?yōu)椤案吒粠洝庇兴煌覈慕鹑隗w系一開始就是在“頂層設(shè)計(jì)”下完成的，是自上而下推動發(fā)展的，長期形成了“高高在上”的心態(tài)。然而，各國金融發(fā)展更多是根源于實(shí)體部門的內(nèi)生性特征，如信用卡的發(fā)行、證券化的創(chuàng)新等，在許多國家最早都是實(shí)體企業(yè)自發(fā)推動的。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展帶動了電子商務(wù)的飛躍、服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升等，由此使得各類具有產(chǎn)業(yè)鏈集中性特征的新型企業(yè)出現(xiàn)，并且有可能、高效率、風(fēng)險(xiǎn)可控地自發(fā)提供或發(fā)掘金融資源，不再必須完全依靠傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或資本市場。這種根植于實(shí)體部門需求的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，往往是相對健康的，也是最有生命力的。
需要注意的是，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的口號之一是使得傳統(tǒng)銀行為代表的金融業(yè)“走下神壇”，但要同時避免制造新的“金融神話”。一方面，金融業(yè)畢竟不是人人都能涉足的領(lǐng)域，金融產(chǎn)品也不是人人都能賣的“大白菜”，它需要有特定的專業(yè)技術(shù)、行業(yè)積累與監(jiān)管環(huán)境。另一方面，迄今為止，在全球金融發(fā)展中，我們腦海中定義的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并未創(chuàng)造出一個全新的、替代傳統(tǒng)金融的體系架構(gòu)，只是出現(xiàn)了一些新的金融功能實(shí)現(xiàn)形式、一些新的金融組織與產(chǎn)品模式。
我們注意到，雖然國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融炒得火爆，但是在大家慣用的借鑒國外經(jīng)驗(yàn)方面，相關(guān)的素材卻非常乏善可陳。無論是大家耳熟能詳?shù)臍W美P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)，在美國日益興盛的眾籌融資，讓人捉摸不透的比特幣，還是曇花一現(xiàn)的直銷銀行、PAYPAL版“余額寶”等，都只是金融發(fā)展中的朵朵“浪花”，而未呈現(xiàn)出所謂的浪潮。恐怕對于多數(shù)歐美金融從業(yè)者或研究者來說，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念還是“一頭霧水”，更多是從中國的媒體才看到。可以說，在多數(shù)金融發(fā)展與競爭相對完全的經(jīng)濟(jì)體，所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，或者早就是傳統(tǒng)金融體系一直就在演變的，如金融電子化，或者只是多元化金融體系中一點(diǎn)補(bǔ)充或新意，如P2P網(wǎng)貸等。可以預(yù)期，互聯(lián)網(wǎng)對金融體系的顛覆性改變，還只是一個夢想。當(dāng)然，我們不否認(rèn)將來的可能性，但其前提是整個經(jīng)濟(jì)與社會組織模式的進(jìn)一步虛擬化、網(wǎng)絡(luò)化，以及政府及央行地位的普遍削弱。
何去何從
上世紀(jì)末以來，曾經(jīng)有諸多喧囂一時的經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)概念，迎來多個“元年”，但最終消失在茫茫人海之中。展望2014年乃至更長遠(yuǎn)的將來，互聯(lián)網(wǎng)金融要避免這一命運(yùn)，就需要從短期的浮躁中跳出來，關(guān)注更加根本性的問題。
就現(xiàn)有混亂的概念體系來說，無助于明確認(rèn)識互聯(lián)網(wǎng)金融的真正內(nèi)涵及特征，了解其發(fā)展的潛力及存在價值。我們認(rèn)為，還是應(yīng)該從理論著手，以不同金融功能為主線，系統(tǒng)梳理在相應(yīng)的金融功能實(shí)現(xiàn)過程中，出現(xiàn)了哪些新的組織、產(chǎn)品、規(guī)則等，然后再分析不同的金融運(yùn)行機(jī)理及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征，最后剖析特定的監(jiān)管原則及制度變化前景。應(yīng)該說，現(xiàn)代金融的基本功能自形成以來沒有太大變化，技術(shù)改變的只是組織、手段和渠道。正如1855年電報(bào)的發(fā)明大幅改變了股市交易的效率，同樣也是那個時代令人震撼的“互聯(lián)網(wǎng)金融”。如果只是基于營銷層面的各種表象，炒作于各類產(chǎn)品、組織等，則只能使互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮變得“沉渣泛起”，直到銷聲匿跡帶來“一地雞毛”，短期內(nèi)無助于金融體系的環(huán)境完善與服務(wù)創(chuàng)新，成為將來真正金融變革的“前車之鑒”。
需要有效定位服務(wù)對象。對于傳統(tǒng)金融體系來說，被人詬病的問題之一，就是更注重資金需求者，尤其是大的資金需求者，而對中小需求者，以及資金供給者的服務(wù)嚴(yán)重缺失。互聯(lián)網(wǎng)金融活動則走向不同的側(cè)面，一方面，無論從各類模式及產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還是宣傳方面，各方焦點(diǎn)都更注重服務(wù)資金供給者，尤其是為居民提供高回報(bào)的理財(cái)和財(cái)富管理產(chǎn)品等方面；另一方面，對于小微企業(yè)融資的真實(shí)作用，以及與包括小貸在內(nèi)的非互聯(lián)網(wǎng)模式的實(shí)質(zhì)性區(qū)別，實(shí)際上研究和關(guān)注還非常不足，而對于居民消費(fèi)金融支持等方面更是關(guān)注的空白。由此來看，互聯(lián)網(wǎng)金融在避免傳統(tǒng)弊端同時，也要有效實(shí)現(xiàn)服務(wù)資金供給與需求者的平衡，找出真正符合商業(yè)原則、可持續(xù)且能實(shí)現(xiàn)普惠金融目標(biāo)的路徑。
必須認(rèn)清的是，現(xiàn)有的很多所謂互聯(lián)網(wǎng)金融模式，包括P2P網(wǎng)貸等，之所以能夠獲得如此大的發(fā)展空間，除了政策寬容之外，更是因?yàn)槟壳袄适袌龌形凑嬲瓿桑Y金價格“多軌制”存在。就此意義上講，現(xiàn)有許多互聯(lián)網(wǎng)金融模式所謂的“革傳統(tǒng)金融體系的命”，實(shí)際上也在革自己的命，一旦利率市場化深入推進(jìn)，金融要素流動壁壘不斷消除，結(jié)構(gòu)性金融供求失衡的局面改變，則現(xiàn)有許多模式的生命力也就走到了盡頭。正如在美國，P2P網(wǎng)貸發(fā)揮的作用非常有限，資金需求者多數(shù)都能從現(xiàn)有體系中獲得滿足，以至于網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)了個人和機(jī)構(gòu)投資者對于資金需求者的激烈競爭。因此，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融的踐行者、投資者、受益者還是關(guān)注者，都需要從整體上、從長遠(yuǎn)來認(rèn)識其模式的可持續(xù)性所在，把握中長期發(fā)展軌跡。
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的生命力源泉，在于推動實(shí)體部門的金融創(chuàng)新，加速傳統(tǒng)金融“脫媒”。隨著金融創(chuàng)新的演變和信息技術(shù)的騰飛，原有依靠銀行或資本市場的資金配置方式，實(shí)際上一直在被“脫媒”，只不過，近年來伴隨“虛擬一代”生活方式的演變，這種沖擊更加突出。對于實(shí)體部門，尤其是服務(wù)業(yè)部門來說，可以跳出對傳統(tǒng)金融體系的依賴，自發(fā)地推動相應(yīng)的金融服務(wù)功能實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然這有賴于監(jiān)管部門的寬容，但是卻符合了金融回歸實(shí)體的主流，應(yīng)該說，與電子商務(wù)相聯(lián)系的供應(yīng)鏈金融、產(chǎn)業(yè)鏈金融創(chuàng)新都是其中的代表。
金融業(yè)怎么面對互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)？應(yīng)該說在我國，以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)，其面臨的挑戰(zhàn)并非僅來自于互聯(lián)網(wǎng)金融，而是在經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷、市場化改革推進(jìn)、國際化挑戰(zhàn)加劇、政府父愛主義弱化、消費(fèi)者增強(qiáng)等多種因素影響下，所面臨的二次改革壓力的總體現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融借助幾十年信息技術(shù)革命撲面而來的活力，只是為這些危機(jī)和壓力提供了一個令人感興趣的引領(lǐng)主題。人們喜歡談及的是，比爾蓋茨在1994年接受《新聞周刊》采訪時將銀行比作恐龍，認(rèn)為銀行客戶將在未來流失到其他高科技金融服務(wù)提供商。如果做另類解讀，我們會發(fā)現(xiàn)恐龍存活了兩億年，且一直在食物鏈的頂端，而商業(yè)銀行的歷史不過幾百年，由此來看似乎銀行的地位仍然長久。我們想強(qiáng)調(diào)的，一方面是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有必要或者妄自菲薄，或者非要去趕時髦搞電商平臺或P2P網(wǎng)貸，或者夸大其詞來繼續(xù)尋求政府父愛，而是應(yīng)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)和修正已經(jīng)實(shí)施的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新策略；另一方面，透過互聯(lián)網(wǎng)金融的表像，要認(rèn)清我國金融業(yè)面臨的真正危機(jī)與挑戰(zhàn)，包括：可能與全球同步的下一個經(jīng)濟(jì)衰退周期；準(zhǔn)備適應(yīng)市場化和國際化帶來的競爭加劇；面對金融消費(fèi)者時代的來臨，更強(qiáng)調(diào)客戶導(dǎo)向，而非神壇之上的“供給創(chuàng)造需求”；新的產(chǎn)融結(jié)合時代，金融與非金融部門的邊界進(jìn)一步模糊，創(chuàng)新型合作模式不斷出現(xiàn)等。
結(jié)語
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資
中圖分類號：F83
文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
文章編號：16723198（2015）20013902
1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要增長點(diǎn)，對國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了有效的輔助和補(bǔ)充。特別是中小企業(yè)作為市場競爭主體之一，在維持市場競爭活力，保證經(jīng)濟(jì)多樣化發(fā)展，完善城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)，吸收就業(yè)，滿足社會多樣化需求等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。然而，中小企業(yè)由于規(guī)模小、信譽(yù)低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等多方面的限制，使得中小企業(yè)很難得到正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資資金。仔細(xì)梳理中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)困境，筆者總結(jié)了以下幾種：
1.1 內(nèi)源融資不足
目前，大多數(shù)中小企業(yè)融資來源于內(nèi)源融資，即在企業(yè)開創(chuàng)發(fā)展過程中，不斷將自己的儲蓄轉(zhuǎn)化為公司的投資發(fā)展資金。資金多來源于親戚朋友的閑散存款或是民間信貸，最常見方式即自籌資金，職工集資等。由于企業(yè)規(guī)模小，且發(fā)展多處于起步階段，需要大量的自有資金以支撐企業(yè)的發(fā)展壯大，然而中小企業(yè)大多都面臨自有發(fā)展資金匱乏這一局面，這將嚴(yán)重阻礙企業(yè)的正常發(fā)展，使得中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的融資困難。
1.2 融資渠道過少
商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款時，通常門檻比較高，要求的固定資產(chǎn)擔(dān)保物較高，且商業(yè)銀行多針對大型企業(yè)、外企、工廠為主提供貸款服務(wù)，即銀行業(yè)中的“二八”現(xiàn)象使得對小貸業(yè)務(wù)沒有太多的利益驅(qū)動。中小型企業(yè)由于規(guī)模小，固定資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重較小，因此很難滿足商業(yè)銀行的放貸要求，中小企業(yè)獲得的商業(yè)銀行的融資比重很小。
此外，中小企業(yè)獲得融資的另一途徑便是證券市場，然而我國對于新股的發(fā)行實(shí)行的是嚴(yán)格的計(jì)劃管理，金額控制，金融政策多傾向于大型企業(yè)，使得小企業(yè)進(jìn)入證券市場進(jìn)行融資非常困難。
1.3 融資成本高
中小企業(yè)和商業(yè)銀行之間普遍存在信息不對稱的問題。中小企業(yè)由于財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息不透明，沒有清晰完善的財(cái)務(wù)報(bào)告，導(dǎo)致商業(yè)銀行加大了對中小企業(yè)的監(jiān)控力度，使得中小企業(yè)融資成本增大，資金使用成本高，甚至資金鏈斷裂等問題。
1.4 中小企業(yè)自身經(jīng)營問題
中小企業(yè)在日常經(jīng)營管理過程中，由于管理運(yùn)營能力欠缺，易受市場波動影響，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定，這是中小企業(yè)很難獲得融資的自身內(nèi)部原因。此外，中小企業(yè)破產(chǎn)率高于國有大中型企業(yè)，且逃避銀行債務(wù)的現(xiàn)象也時有發(fā)生，這無疑會降低中小企業(yè)的信譽(yù)度。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融提供中小企業(yè)融資新途徑
2.1 第三方支付
第三方支付是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)化支付功能，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)的金融業(yè)務(wù)，保障了電子商務(wù)交易的順利進(jìn)行。成熟的產(chǎn)品有支付寶、財(cái)付通等。第三方支付為買方和賣方提供了資金結(jié)算擔(dān)保系統(tǒng)，規(guī)避了買賣雙方在交易過程中的違約風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付大大提高了金融服務(wù)的快捷性和便利性，2013年，我國第三方支付交易規(guī)模為17.2萬億元人民幣，同比增長38.7%，隨著第三方支付的業(yè)態(tài)逐步穩(wěn)定，在現(xiàn)有格局下，全行業(yè)將進(jìn)入穩(wěn)定增長時期。
2.2 P2P模式
P2P模式簡言之是為個人與個人之間的借貸提供中介服務(wù)，即P2P公司在網(wǎng)絡(luò)上搭建平臺，把資金需求者的信息以及投資者的信息在網(wǎng)絡(luò)上，資金需求者和投資者可以直接聯(lián)系，這就大大節(jié)約了借貸成本，因?yàn)槭∪チ算y行、券商等中介，有著去第三方中介化的特征。P2P融資平臺分為兩類，單純中介信息服務(wù)模式和擔(dān)保賠付模式。P2P企業(yè)為投資者提供財(cái)富管理服務(wù)，包括考察借款人的資金以及信用情況、實(shí)時監(jiān)督借款人的還款動向，協(xié)助投資者進(jìn)行貸款催收服務(wù)，并收取中介服務(wù)費(fèi)。部分P2P企業(yè)根據(jù)政策提供擔(dān)保服務(wù)。最具有影響力的企業(yè)包括，人人貸、拍拍貸、宜信等。這些網(wǎng)貸平臺成交量大，大大地滿足了供求雙方對資金的需求。
2.3 眾籌融資
眾籌融資又稱為大眾集資，即用團(tuán)購或預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集資金。眾籌融資具有極大的開放性，只要網(wǎng)友對項(xiàng)目感興趣，就能獲得資金。這就為中小民營企業(yè)，特別是那些有創(chuàng)意性的企業(yè)，提供了資金的輸送，滿足其資金需求。國內(nèi)具有影響力的企業(yè)有眾籌網(wǎng)、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)、重意網(wǎng)等。眾籌融資可以實(shí)現(xiàn)金融的普惠性和民生性，其精髓在于單筆投資“小額”和投資者“大量”，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)客戶提供更好的服務(wù)，其產(chǎn)品具有核心競爭力。
2.4 網(wǎng)絡(luò)小貸
網(wǎng)絡(luò)小貸是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算對其平臺上的客戶的信用進(jìn)行分析，并且按照一定的規(guī)則，對其發(fā)放小額貸款。目前，我國影響最大的網(wǎng)絡(luò)小貸無疑是阿里小貸。阿里巴巴通過對其平臺上的企業(yè)客戶，在經(jīng)營時的資金、銷售、存貨、消費(fèi)者評價等方面數(shù)據(jù)進(jìn)行搜集，從而獲得較而全面的征信系統(tǒng)，保障了貸款資金的安全性。
3 互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資的困難及對策
3.1 法律法規(guī)方面
截至2013年底，互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)模已突破萬億，常規(guī)業(yè)務(wù)以銀行、保險(xiǎn)、證券分業(yè)監(jiān)管為主，但部分新型的金融業(yè)務(wù)和金融工具，如眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)借貸缺乏明確清晰的監(jiān)管主體，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的同時，存在著隱藏的危機(jī)。然而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)上的糾紛，其危險(xiǎn)具有廣泛性、突發(fā)性。傳染性。
未來將會有更多的企業(yè)加入到互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中，這無疑會加快互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的速度，加快金融行業(yè)的創(chuàng)新，但是另一方面，缺乏相應(yīng)的立法設(shè)計(jì)和監(jiān)管措施，將會增加了金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性，整個金融系統(tǒng)將更加脆弱。
監(jiān)管部門應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)督，對于監(jiān)控的空白領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)加快上層設(shè)計(jì)，彌補(bǔ)監(jiān)控空白，保證互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營合法，為中小企業(yè)提供良好的金融服務(wù)。同時建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，防患于未然，營造良好的經(jīng)營安全運(yùn)行環(huán)境。
3.2 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制方面
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，核心的是要做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制是一個體系，包括準(zhǔn)入條件到通過率，再到審批參數(shù)，最后是催收管理。而大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只注重催收管理這個環(huán)節(jié)，把催收管理當(dāng)作主要的風(fēng)險(xiǎn)控制方式，而忽略其他的環(huán)節(jié)，這就極易產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)糾紛。
首先，應(yīng)當(dāng)推行互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)牌照資質(zhì)認(rèn)定，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要明確互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的準(zhǔn)入條件以及相關(guān)的監(jiān)管政策，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和最新動態(tài)，引進(jìn)國內(nèi)外先進(jìn)的風(fēng)控技術(shù)，更好地為中小企業(yè)提供高效、安全、便捷的金融服務(wù)。如玖富企業(yè)就是國內(nèi)最早一批引進(jìn)美國全套FICO技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，F(xiàn)ICO技術(shù)曾為國內(nèi)多家銀行提供審核貸款技術(shù)支持。
3.3 網(wǎng)絡(luò)安全方面
網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)是決定一家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能否長期、穩(wěn)健發(fā)展的直接原因。目前多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)購買的安全系統(tǒng)無法確定有多少暗門或漏洞，2014年，P2P平臺人人貸、拍拍貸、好貸網(wǎng)先后遭遇黑客攻擊，這也顯示出網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的短板。對此，要加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，選擇有安全認(rèn)證的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺，對于支付平臺或是信息平臺的漏洞，要及時治理，做到支付平臺和信息平臺相分離，保障資金的安全。
3.4 征信系統(tǒng)方面
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對借款人的審查力度較弱，多是通過電話或是線上審查借款
人的身份證信息、資金收入證明等，無法有效獲得借款人的真實(shí)還款能力。因此一旦發(fā)生“騙貸”、“攜款跑路”等情況，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)很難去追回貸款，最終造成的放款人的損失。因此，應(yīng)當(dāng)盡快完善征信系統(tǒng)建設(shè)，不斷加強(qiáng)信息收集技術(shù)能力，將客戶的準(zhǔn)確的資金交易信息構(gòu)建到互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)中，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。同時，應(yīng)該加強(qiáng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的中小企業(yè)信息交流與共享，為構(gòu)建一個全面完善的征信系統(tǒng)而努力。
參考文獻(xiàn)
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1 什么是“個人知識管理”
從實(shí)用的角度來定義“個人知識管理”，它一般指個人通過工具建立知識體系并不斷完善，進(jìn)行知識的收集、消化吸收和創(chuàng)新的過程，英文是Personal KnowledgeManagement。
個人知識管理的實(shí)質(zhì)在于幫助個人提升工作效率，整合自己的信息資源，提高個人的競爭力。通過個人知識管理，讓個人擁有的各種資料，隨手可得的信息變成更有價值的知識，最終服務(wù)于自己的學(xué)習(xí)、工作和生活。積累是知識管理的基礎(chǔ)，共享是知識管理的價值體現(xiàn)，創(chuàng)新是知識管理的最終追求。
個人知識管理可以幫助實(shí)施者做到以下幾點(diǎn)。
(1)快速找到并應(yīng)用自己已有的知識、資料來解決問題，速度要能快到“不打斷思路。
(2)系統(tǒng)化的管理“個人知識”，達(dá)到提高個人競爭力的目的。
(3)收集和消化工作、生活等所需的知識，能清晰的反映自己的知識結(jié)構(gòu)，根據(jù)個人職業(yè)規(guī)劃或?qū)嶋H需求進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。
(4)實(shí)施個人知識管理，最直接的結(jié)果是提高個人的工作效率。對組織而言，則能夠推動組織的知識管理順利開展。
2 什么是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理。為什么互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理需要進(jìn)行個人知識管理
IPM(Intemet Product Manager)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理是互聯(lián)網(wǎng)公司中的一種產(chǎn)品管理職能，負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)、運(yùn)營市場等方方面面的產(chǎn)品管理工作，主要職能包括：產(chǎn)品的定義、定位、定價，邏輯、功能、界面設(shè)計(jì)，跟蹤用戶反饋、競爭對手動態(tài)，優(yōu)化產(chǎn)品使用體驗(yàn)，制定產(chǎn)品改進(jìn)、運(yùn)營、營銷計(jì)劃，與技術(shù)、設(shè)計(jì)等各部門協(xié)調(diào)合作、對產(chǎn)品開發(fā)項(xiàng)目過程進(jìn)行管理與跟蹤，配合市場部進(jìn)行商務(wù)合作、產(chǎn)品營銷等。
在互聯(lián)網(wǎng)公司，產(chǎn)品經(jīng)理是一個非常重要的職位，對產(chǎn)品的整個生命周期各個階段負(fù)責(zé)，保證產(chǎn)品的順利開發(fā)和正常運(yùn)營，確保產(chǎn)品的方向和業(yè)績符合公司策略及預(yù)期，并且是各部門順利協(xié)調(diào)、溝通的橋梁。產(chǎn)品經(jīng)理需要非常強(qiáng)的溝通能力，協(xié)調(diào)能力，市場洞察力和商業(yè)敏感度。不但要了解消費(fèi)者，了解市場，還要能跟各種風(fēng)格迥異的團(tuán)隊(duì)，如開發(fā)團(tuán)隊(duì)及銷售團(tuán)隊(duì)進(jìn)行默契的配合。可以說互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理決定了一個互聯(lián)網(wǎng)公司的成敗。
籠統(tǒng)來講，產(chǎn)品經(jīng)理的職責(zé)范圍覆蓋很廣、責(zé)任很重，產(chǎn)品的一切問題都跟產(chǎn)品經(jīng)理相關(guān)，需要了解的知識之多，覆蓋從計(jì)算機(jī)科學(xué)、心理學(xué)／用戶研究、人機(jī)交互、統(tǒng)計(jì)、數(shù)據(jù)分析到信息管理、市場營銷、商業(yè)談判等各個層面的知識。產(chǎn)品經(jīng)理不一定是專才，但需要是“全才”。
但是互聯(lián)網(wǎng)并不像世界杯具有80年的歷史，所以團(tuán)隊(duì)中的人員分工和定位相對模糊。不同風(fēng)格的公司、不同類型的產(chǎn)品、甚至同一產(chǎn)品的不同的生命階段，對產(chǎn)品經(jīng)理的要求的側(cè)重點(diǎn)也不盡相同。例如，技術(shù)密集型產(chǎn)品要求產(chǎn)品經(jīng)理具有相當(dāng)?shù)募夹g(shù)背景，業(yè)務(wù)密集型產(chǎn)品則偏重于更多的邏輯、管理；免費(fèi)產(chǎn)品的經(jīng)理最關(guān)心的是互聯(lián)網(wǎng)用戶產(chǎn)品的用戶體驗(yàn)，而收費(fèi)的商業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)品經(jīng)理則更多地需要關(guān)心產(chǎn)品的流量變現(xiàn)能力等等，實(shí)際工作對于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理的要求其實(shí)已經(jīng)細(xì)分，但對在外提及時卻往往沒有進(jìn)行區(qū)別，仍統(tǒng)一使用“產(chǎn)品經(jīng)理”這一職位名稱。這就使“互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理”這一職位必需的知識結(jié)構(gòu)更加多元、復(fù)雜、難以明確界定。另外，以(廣義的)產(chǎn)品經(jīng)理職責(zé)范圍覆蓋之廣、需要了解的知識之多，每一個獨(dú)立的從業(yè)人員個人也很難達(dá)到面面俱到。
因此，基于對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理職責(zé)及要求的以上特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理尤其需要個人知識管理。通過個人知識管理，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理不但可以提高自身的工作效率，還可以隨時做到對自己的知識結(jié)構(gòu)心中有數(shù)，對工作中要求掌握的知識心中有數(shù)，并根據(jù)個人需要對自己的知識結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，長期積累、調(diào)整的結(jié)果必然會有利于個人的職業(yè)規(guī)劃。
3 互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理如何進(jìn)行個人知識管理
那么，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理應(yīng)該如何進(jìn)行個人知識管理呢?
首先，要樹立個人知識管理的觀念和意識。
進(jìn)行“個人知識管理”，養(yǎng)成習(xí)慣遠(yuǎn)比使用工具重要。在工作和生活中有意識地加強(qiáng)“個人知識管理”觀念，在目標(biāo)導(dǎo)向下，注重平時個人資產(chǎn)的積累，了解“個人知識管理”的概念，意義，并將其貫穿到工作中去，注重平時個人資產(chǎn)的積累，在工作中隨時注意對有用的知識進(jìn)行收集，整理、分類、匯總并進(jìn)行系統(tǒng)管理及應(yīng)用創(chuàng)新，以免需要掌握的知識很多卻沒有頭緒、無從下手，不知道如何理順，知識使用過之后就丟之腦后，需要再次使用時卻找不到。
其次，需要確定自己的需求，確定個人實(shí)施知識管理的目標(biāo)，確定需要管理的知識。
可以通過以下3個步驟來實(shí)現(xiàn)。
(1)分析自我；自己喜歡做什么、拿手的是什么、自己的專業(yè)背景、性格特點(diǎn)是什么。
(2)進(jìn)行個人職業(yè)生涯規(guī)劃。
(3)根據(jù)個人特點(diǎn)和職業(yè)生涯確定自己的核心需求、目標(biāo)。
進(jìn)行“個人知識管理”首先需要弄清什么是需要自己管理的個人知識，包括：屬于自己的知識、自己想掌握的知識、自己需要掌握的知識。
這就涉及到兩個方面的問題，一是確定個人工作生活中需要關(guān)注的知識領(lǐng)域方向和關(guān)注方向。這就需要對個人職業(yè)進(jìn)行規(guī)劃、對個人興趣、現(xiàn)有知識結(jié)構(gòu)進(jìn)行梳理，根據(jù)對未來的規(guī)劃、職業(yè)發(fā)展的需要及個人興趣所至有目的有條理地收集、整理相關(guān)領(lǐng)域的知識。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異、實(shí)體產(chǎn)業(yè)不斷向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移的今天，對互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理的要求及其職能也在被不斷細(xì)分，成為一個優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理，不但需要將產(chǎn)品經(jīng)理的核心技能掌握熟練，同時要對產(chǎn)品特性、行業(yè)特點(diǎn)、市場前景、競爭態(tài)勢有相當(dāng)?shù)牧私猓貏e是那些由線下轉(zhuǎn)移到線上的產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理也需要像傳統(tǒng)行業(yè)的產(chǎn)品經(jīng)理一樣同時對產(chǎn)品的線下特性了如指掌。在這種情況下，需要每一個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理對自己的職業(yè)生涯做更細(xì)致的規(guī)劃：將自己現(xiàn)已掌握的知識，自己希望掌握的知識，和實(shí)際工作或職業(yè)進(jìn)階需要自己掌握的知識分別列在一張
表上，進(jìn)行對比；根據(jù)對比有目的地彌補(bǔ)自己知識的不足。這么做的同時可以畫出自己的知識結(jié)構(gòu)樹。對自己有個更清晰地了解。這個監(jiān)控、對比、完善的過程應(yīng)該是長期的，只做一次就拋之腦后無法取得真正的效果。二是需要在大量冗余爆炸的信息中提煉你真正需要的知識。
以上兩點(diǎn)即是對需要管理的知識進(jìn)行定位。
第三步，實(shí)施個人知識管理。
在進(jìn)行了觀念準(zhǔn)備和“需求梳理”后，下一步就是實(shí)施了。
從供求的角度來看。需要對知識的需求和供給進(jìn)行管理。個人知識管理主要是對知識的需求進(jìn)行管理，即從學(xué)習(xí)中總結(jié)、積累、應(yīng)用知識。而對“知識供給”的管理，即對自己創(chuàng)造的知識進(jìn)行歸類、總結(jié)、再次應(yīng)用。
實(shí)施個人知識管理主要有以下步驟。
(1)識別知識。
實(shí)施個人知識管理，首先要識別知識，包括：決策支持知識(戰(zhàn)略規(guī)劃、年度計(jì)劃、項(xiàng)目計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)分析、員工意見、內(nèi)部調(diào)查、會議紀(jì)要等)，崗位技能知識(產(chǎn)品設(shè)計(jì)理論、技術(shù)原理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)文件、作業(yè)工具知識、管理技術(shù)知識等)，規(guī)范協(xié)作知識(工作管理制度、操作規(guī)程、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范文件、標(biāo)準(zhǔn)流程模板、項(xiàng)目工作程序和文本規(guī)范等)，企業(yè)文化知識(工作氛圍文化、價值觀念文化、道德規(guī)范文化、行為規(guī)范文化)等。
(2)采集、提煉知識或生產(chǎn)新知識。
個人需通過各種來源，包括書籍課程的學(xué)習(xí)、互聯(lián)網(wǎng)、人際圈子，與他人的交流等途徑來獲取信息。然后對獲取的信息進(jìn)行提煉，使之成為真正有用的知識。
對于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品經(jīng)理來說，更多的是習(xí)慣于從網(wǎng)絡(luò)獲取知識，從來源上細(xì)分有：同行和專業(yè)高手們的博客、個人網(wǎng)站，專業(yè)媒體、教學(xué)網(wǎng)站，社會化網(wǎng)絡(luò)(SNS)分享平臺等。獲取方式有通過搜索引擎搜索、rss訂閱等。另外，在知識管理做得好的公司，產(chǎn)品經(jīng)理還可以利用公司資源進(jìn)行個人知識的積累，比如利用公司共享的svn或0a、jira，公司內(nèi)部wiki上積累的資源、文檔進(jìn)行學(xué)習(xí)。參加公司內(nèi)部的rtx討論組、經(jīng)常與同事開展線上線下的業(yè)務(wù)討論，參加公司舉行的業(yè)務(wù)培訓(xùn)等。還有一個重要和容易被忽略的來源是來自產(chǎn)品經(jīng)理個人，即生產(chǎn)新知識。產(chǎn)品經(jīng)理在乎時的工作過程中，應(yīng)隨時注意整理總結(jié)注意整理工作中的需求、項(xiàng)目文檔，會議后及時寫會議紀(jì)要，保留好來往郵件，制定開發(fā)、營銷計(jì)劃等。其中，將隱性知識轉(zhuǎn)化成顯性知識是一個比較重要的問題。當(dāng)在頭腦里的只是一個模糊的概念的時候，最好的方法就是試著通過文字系統(tǒng)和結(jié)構(gòu)化的整理出來。開始的時候很難想得系統(tǒng)，但通過一段時間的沉淀，還是要盡量將其顯性化出來，再不斷完善，這一方面是結(jié)構(gòu)化思維能力的鍛煉。另一方面也是靈感的重要來源。另外一方面就是仍然要注意關(guān)聯(lián)知識來源的積累，在某個業(yè)務(wù)領(lǐng)域哪些人或公司平時研究走在前面。國外有哪些及時的信息和資抖網(wǎng)站，國內(nèi)有哪些大的論壇和資料中心等。這些信息都需要在平時積累，積累的越多后續(xù)解決問題能力就越強(qiáng)。因?yàn)橹辽倌阋呀?jīng)清楚了一個很重要的內(nèi)容：切入點(diǎn)。這樣在碰到問題時至少會知道應(yīng)該到哪里尋求解決。
(3)整理、存儲知識。
知識獲取后，可以依據(jù)對個人適用的分類原則，將平時積累的知識分類存儲。存儲的原則是按方便個人查找的方式進(jìn)行分類，以方便之后的利用。需要將知識文檔按照所屬產(chǎn)品、用途分類存儲，將郵件按照發(fā)件人或項(xiàng)目分類，將im聯(lián)系人按職能分組等。建立知識分類的一個原則是不能每次想起什么就建立什么樣的文件夾或者標(biāo)簽，要做好規(guī)范化工作，同時持之以恒。可以先摸索著建立框架，然后根據(jù)具體需要不斷歸納、合并或細(xì)分，最終建立起使用于個人的知識體系。
可以使用工具，個人知識管理的存儲工具除了傳統(tǒng)的文件夾加搜索外，還有網(wǎng)絡(luò)工具如blog、rs8、書簽、通訊簿等或?qū)ｉT的知識管理軟件。
(4)應(yīng)用知識、知識創(chuàng)新。
知識只有被利用時才能展現(xiàn)價值。進(jìn)行個人知識管理時，要實(shí)現(xiàn)知識的利用就要根據(jù)自己的實(shí)際情況制定一個學(xué)習(xí)計(jì)劃，并且常抽出時間學(xué)習(xí)那些存儲的知識，而不能僅僅將知識保存起來就不管了。在反復(fù)學(xué)習(xí)之后，學(xué)到的知識還應(yīng)該被積極地運(yùn)用于實(shí)際工作，并且在工作中結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行創(chuàng)新。這樣才能“學(xué)以致用，以用促學(xué)”，知識才能轉(zhuǎn)化成工作效率，不至于成為死的知識。另外除了在工作中學(xué)以致用之外，產(chǎn)品經(jīng)理可以通過定期寫博客、工作總結(jié)等方式描述應(yīng)用新知的心得體會，這樣不但有利于知識的鞏固，還有利于知識的進(jìn)一步分享和傳播。
(5)分享傳播知識。
借助任何場合分享傳播的知識、見解。在此過程中必然會得到他人的意見和反饋，知識的交流碰撞是對知識的再深化過程。個人知識傳播得越廣，個人的影響力越大。樹立個人品牌的機(jī)會，也正是在組織內(nèi)共享知識的過程。知識的分享傳播是個人知識管理的重要一環(huán)，也是對知識共享最有促進(jìn)作用的一環(huán)，尤其是對難以文字化的隱形知識更是如此。分享方式可以是個人博客、sn8興趣交流小組、公司內(nèi)部共享知識的論壇或8vn等。
(6)個人知識管理的常用工具。
對個人知識的有效管理離不開工具。個人知識管理最基礎(chǔ)的工具就是文件夾，像倉庫一樣。將知識分門別類存放。其基礎(chǔ)原則是建立科學(xué)合理的分類體系。分類體系可以按照信息的應(yīng)用領(lǐng)域，學(xué)科性質(zhì)，獲取目的等多個維度來建立，以清晰、實(shí)用、易查為目標(biāo)，方便之后的利用。為方便查找備忘，可在文件夾內(nèi)用excel或word建立簡明索引，記錄資源信息。
此外，利用網(wǎng)絡(luò)工具和專用知識管理軟件進(jìn)行管理也是不錯的選擇。從類型來講，有如下分類。
①時間管理：安排約會和活動，自動提醒的功能是必要的：OutLook，ThinkRock，Sunbird。
②便箋：記錄零散信息，比如剛剛分配到的一個帳號和密碼。通常它們會被進(jìn)一步整理。
③書簽、文章訂閱：Rss和tag等應(yīng)用，分類存儲我們經(jīng)常拜訪的URL。自動解析更新，允許多人共享是兩個很有創(chuàng)造性，很有價值的。值得開發(fā)的功能：Google Reader，抓蝦，鮮果等。
④通訊簿：分類存儲聯(lián)系人信息。強(qiáng)大而又靈活的搜索功能是必不可少的。如：outlook。
⑤日記和文章：發(fā)表分類的原創(chuàng)文字：blog、wiki。
為了對現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的模式做一個清晰的界定，北京軟件和信息服務(wù)交易所互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室從2012年開始，通過持續(xù)調(diào)研走訪，深度解析資訊，最終梳理出第三方支付、P2P網(wǎng)貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等六大互聯(lián)網(wǎng)金融模式，并在今年的“清華金融周互聯(lián)網(wǎng)金融論壇”上首次提出。
由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于快速發(fā)展期，目前的分類也僅僅是一個階段的粗淺分類，即使在將電子貨幣、虛擬貨幣歸入第三方支付這一模式之后，六大模式也無法包容諸如比特幣等新興互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)物。軟交所互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室一方面將持續(xù)研究互聯(lián)網(wǎng)金融的最新動態(tài)及發(fā)展趨勢，另一方面也將聯(lián)合相關(guān)金融投資機(jī)構(gòu)，為軟件和信息服務(wù)業(yè)企業(yè)提供更加豐富的投融資服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
模式1：第三方支付
第三方支付(Third-Party Payment)狹義上是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。
根據(jù)央行2010年在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中給出的非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的定義，從廣義上講第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務(wù)。第三方支付已不僅僅局限于最初的互聯(lián)網(wǎng)支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應(yīng)用場景更為豐富的綜合支付工具。
模式2：P2P網(wǎng)貸
P2P(Peer-to-Peer lending)，即點(diǎn)對點(diǎn)信貸。P2P網(wǎng)貸是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。
目前，出現(xiàn)了幾種運(yùn)營模式，一是純線上模式，此類模式典型的平臺有拍拍貸、合力貸、人人貸(部分業(yè)務(wù))等，其特點(diǎn)是資金借貸活動都通過線上進(jìn)行，不結(jié)合線下的審核。通常這些企業(yè)采取的審核借款人資質(zhì)的措施有通過視頻認(rèn)證、查看銀行流水賬單、身份認(rèn)證等。第二種是線上線下結(jié)合的模式，此類模式以翼龍貸為代表。借款人在線上提交借款申請后，平臺通過所在城市的商采取入戶調(diào)查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。
另外，以宜信為代表的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式現(xiàn)在還處于質(zhì)疑之中，這種模式是公司作為中間人對借款人進(jìn)行篩選，以個人名義進(jìn)行借貸之后再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給理財(cái)投資者。
模式3：大數(shù)據(jù)金融
大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對其進(jìn)行實(shí)時分析，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費(fèi)信息掌握客戶的消費(fèi)習(xí)慣，并準(zhǔn)確預(yù)測客戶行為，使金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)平臺在營銷和風(fēng)險(xiǎn)控制方面有的放矢。基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺主要指擁有海量數(shù)據(jù)的電子商務(wù)企業(yè)開展的金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)的關(guān)鍵是從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息的能力，或者是從大數(shù)據(jù)資產(chǎn)中快速變現(xiàn)的能力。因此，大數(shù)據(jù)的信息處理往往以云計(jì)算為基礎(chǔ)。目前，大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺的運(yùn)營模式可以分為以阿里小額信貸為代表的平臺模式和京東、蘇寧為代表的供應(yīng)鏈金融模式。
模式4：眾籌
眾籌大意為大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)購預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。本意眾籌是利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意及項(xiàng)目，爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。眾籌平臺的運(yùn)作模式大同小異——需要資金的個人或團(tuán)隊(duì)將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺，經(jīng)過相關(guān)審核后，便可以在平臺的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項(xiàng)目情況。
此前不斷有人預(yù)測眾籌模式將成為企業(yè)融資的另一種渠道，對于國內(nèi)目前IPO閘門緊閉，企業(yè)上市融資之路愈走愈難的現(xiàn)狀會提供另一種解決方案，即通過眾籌的模式進(jìn)行籌資。但從目前國內(nèi)實(shí)際眾籌平臺來看，因?yàn)楣蓶|人數(shù)限制及公開募資的規(guī)定，盡管目前已經(jīng)有“天使匯”、“創(chuàng)投圈”、“大家投”等股權(quán)眾籌平臺，但是國內(nèi)更多的是以“點(diǎn)名時間”、“眾籌網(wǎng)”為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品的預(yù)售及市場宣傳平臺，還有以“淘夢網(wǎng)”、“追夢網(wǎng)”等為代表的人文、影視、音樂和出版等創(chuàng)造性項(xiàng)目的夢想實(shí)現(xiàn)平臺，以及一些微公益募資平臺。互聯(lián)網(wǎng)知識型社群試水者——羅振宇作為自媒體視頻脫口秀《羅輯思維》主講人，其2013年8月9日，5000個200元/人的兩年有效期會員賬號，在6小時內(nèi)一售而空，也稱得上眾籌模式的成功案例之一，但很難具有一定的復(fù)制性。
模式5：信息化金融機(jī)構(gòu)
所謂信息化金融機(jī)構(gòu)，是指通過采用信息技術(shù)，對傳統(tǒng)運(yùn)營流程進(jìn)行改造或重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營、管理全面電子化的銀行、證券和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。金融信息化是金融業(yè)發(fā)展趨勢之一，而信息化金融機(jī)構(gòu)則是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。從金融整個行業(yè)來看，銀行的信息化建設(shè)一直處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平，不僅具有國際領(lǐng)先的金融信息技術(shù)平臺，建成了由自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行構(gòu)成的電子銀行立體服務(wù)體系，而且以信息化的大手筆——數(shù)據(jù)集中工程在業(yè)內(nèi)獨(dú)領(lǐng)，其除了基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新金融服務(wù)之外，還形成了“門戶”“網(wǎng)銀、金融產(chǎn)品超市、電商”的一拖三的金融電商創(chuàng)新服務(wù)模式。
通過這兩個行業(yè)背景，可以把開元汽車的現(xiàn)在和未來做一清楚總結(jié)。2009年在納斯達(dá)克上市的開元汽車主營業(yè)務(wù)為汽車金融，且只專注于卡車融資租賃。開元汽車總部位于河北省，是一家典型的本土民營企業(yè)。目前，開元汽車是中國最具規(guī)模、網(wǎng)點(diǎn)最全的提供卡車分期付款的公司。截至2014年底，開元汽車在全國已經(jīng)有550個網(wǎng)點(diǎn)和2000多名員工。未來，開元汽車計(jì)劃將這些網(wǎng)點(diǎn)全部轉(zhuǎn)為辦事處，搭上互聯(lián)網(wǎng)金融的東風(fēng)，將業(yè)務(wù)全部互聯(lián)網(wǎng)化。
在公司上市4個月后，有著典型中國面孔卻完全在美國長大的“ABC”王嘉倫成為了開元汽車的CFO。
“ABC”的財(cái)務(wù)優(yōu)勢
得益于在財(cái)務(wù)、資本市場運(yùn)作方面的豐富工作經(jīng)驗(yàn)，雖然過著美國、中國兩頭跑的日子，但是王嘉倫處理起公司的財(cái)務(wù)工作也并不覺得吃力：“在這幾年的CFO工作中，讓我特別記憶猶新的一件事發(fā)生在2011年初，當(dāng)時在美國資本市場上的中概股集體遭遇了危機(jī)，有些機(jī)構(gòu)就借此打壓其他中概股，我們也未能幸免。當(dāng)時正值中國農(nóng)歷的大年初一，正是中國公司放假的時候。我當(dāng)時人在美國，整個新年期間絲毫沒有放松，并在第一時間進(jìn)行了應(yīng)對，每天都在跟投資者進(jìn)行溝通，消除了負(fù)面影響，雖然說度過了一個異常忙碌的農(nóng)歷新年，但我認(rèn)為這正是作為一個上市公司CFO必須要履行的職責(zé)。”
王嘉倫無疑深諳美國資本市場的口味和應(yīng)對之道，談起國際投資者對開元汽車的評價和態(tài)度時，王嘉倫說：“從投資人的角度來看，他們對開元汽車的經(jīng)營模式很感興趣，雖然他們可能對卡車融資租賃業(yè)務(wù)并不熟悉，但是對于我們比較完善的金融服務(wù)模式很認(rèn)可，而且現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融更是受到追捧。雖然開元汽車所針對的卡車融資租賃這個行業(yè)很傳統(tǒng)，但是我們的業(yè)務(wù)模式卻在不斷創(chuàng)新，尤其是我們開始進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的轉(zhuǎn)型之后，備受投資者的青睞。”
雖然并沒有在國內(nèi)成長，但王嘉倫對國內(nèi)重卡市場以及客戶關(guān)系培養(yǎng)有著深刻的理解：“事實(shí)上，國家宏觀經(jīng)濟(jì)的走向?qū)ξ覀冞@個行業(yè)的影響非常明顯，在政府發(fā)放四萬億補(bǔ)貼下來的時候，全國都在大興土木做基礎(chǔ)建設(shè)，很多農(nóng)民都開始租用卡車用來跑貨運(yùn)、拉土方，租賃業(yè)務(wù)非常火爆。這幾年又隨著電子商務(wù)的發(fā)展，物流行業(yè)蒸蒸日上，跑運(yùn)輸?shù)闹乜ㄐ枨蟾窃絹碓酱蟆τ谶@些市場的動向，我們要比實(shí)際跑運(yùn)輸?shù)霓r(nóng)民敏感得多，其中的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇也會有專業(yè)的分析。客戶培訓(xùn)的工作我們管理層也會經(jīng)常做，培訓(xùn)客戶的同時也是為我們的業(yè)務(wù)累積更多的經(jīng)驗(yàn)與可能性。”
新競爭模式
在商戰(zhàn)中，有這么一句老話：“如果不能成為第一名，那就成為第一名的一部分。”顯然，在行業(yè)整合頻繁的今天，這句話尤為適用。王嘉倫坦言在卡車融資租賃市場存在著很多大大小小的競爭對手，行業(yè)相對比較分散，即使作為目前中國最大的卡車租賃公司，開元汽車依然只占有2%的市場份額，行業(yè)整合迫在眉睫。
中國的重卡市場一年大概有80萬輛左右的市場規(guī)模 ，分散的市場也正意味著整合的機(jī)會。在卡車租賃行業(yè)里有無數(shù)規(guī)模只有十幾輛重卡的小公司，這樣的小型卡車租賃公司分布在全國各地四線城市，比比皆是。于是，針對這種競爭局面，開元汽車選擇了一條更具有誘惑力的競爭模式：“和同行的小微公司競爭，在價格上，很多時候我們并不占優(yōu)勢。他們通常人工成本非常低廉，甚至僅僅就是一家人和親戚朋友一起來做的，只有幾個人、十幾輛車的家庭作坊式小企業(yè)。針對這樣的競爭對手，我們的方法不是擠壓他們的生存空間，而是讓他們成為開元汽車的一部分，我們現(xiàn)在跟這些小公司談合作，我們成為了這些小型卡車金融租賃公司背后的金融公司，我們?yōu)樗麄兊慕鹑跇I(yè)務(wù)提供金融支持。也就是說，我們的轉(zhuǎn)型為他們提供了金融服務(wù)。開元汽車以前是零售商，現(xiàn)在更像是批發(fā)商，這個業(yè)務(wù)已經(jīng)從2014年開始起步。”據(jù)了解，開元汽車即將推出“輕易貸”服務(wù)，為小型卡車租賃公司提供金融服務(wù)，并利用P2P模式將這個服務(wù)徹底互聯(lián)網(wǎng)化。
開元汽車上市初期主營業(yè)務(wù)是經(jīng)營汽車4s店以及卡車融資租賃業(yè)務(wù)。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場的變化，公司逐漸剝離了4s店業(yè)務(wù)，將精力投入到卡車融資租賃以及金融業(yè)務(wù)上來。現(xiàn)在，開元汽車的汽車金融業(yè)務(wù)模式――全國載貨汽車分期付款連鎖經(jīng)營已經(jīng)成為公司主營業(yè)務(wù)，形成了輻射全國27個省、自治區(qū)、直轄市的連鎖服務(wù)體系。
多年的卡車租賃業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)讓開元汽車從主營4s店業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型到卡車金融服務(wù)顯得順理成章。然而，開元汽車在上市不久就進(jìn)行主營業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，這也考驗(yàn)了開元汽車的把控能力和應(yīng)變能力。可更是因?yàn)檫@點(diǎn)，也讓在美國長大的王嘉倫對這個中國民營企業(yè)大加贊賞，“這個轉(zhuǎn)型對當(dāng)時的開元汽車來說，是個不小的挑戰(zhàn)，但是，公司規(guī)范的管理和業(yè)務(wù)的順利過渡讓我們再次獲得了資本市場的信任。開元汽車這種勇于創(chuàng)新的挑戰(zhàn)的精神讓我非常欽佩。”
如果說轉(zhuǎn)向深耕卡車融資租賃業(yè)務(wù)是開元汽車的第一次轉(zhuǎn)型，那互聯(lián)網(wǎng)金融就是其“”的目標(biāo)。2014年開元汽車正式推出“墊付寶”，全面開啟互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這讓開元汽車向著全面互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型邁出了堅(jiān)實(shí)的一步。據(jù)了解，“墊付寶”針對群體依然是運(yùn)輸行業(yè)的客戶，是開元汽車公司下轄全國550多家服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)為需要資金周轉(zhuǎn)的汽車企業(yè)或個人提供消費(fèi)墊款服務(wù)的系統(tǒng)。支付系統(tǒng)和金融借貸系統(tǒng)給予用戶會員一定的資金墊付，用戶可以到指定的會員（商戶）處憑額度消費(fèi)，再由墊付寶將用戶消費(fèi)項(xiàng)定期支付給商戶，最后用戶定期向墊付寶還款。基于互聯(lián)網(wǎng)模式的墊付寶業(yè)務(wù)大大伸展了數(shù)以萬計(jì)的的卡車客戶群的產(chǎn)業(yè)鏈，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，結(jié)合電子商務(wù)模式實(shí)現(xiàn)交易全過程。
終端市場風(fēng)控
風(fēng)險(xiǎn)防控是金融行業(yè)最重要的工作。“我們的客戶群體比較特殊，主要是分布在四線城市及以下城鎮(zhèn)的農(nóng)民。目前中國的信用體系對這些客戶很難進(jìn)行信用評估。”王嘉倫十分清楚本土情況。開元汽車很注重吸收和培養(yǎng)本地的員工。“顯然，他們對本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況、地理情況和風(fēng)土人情更為了解，這種了解從某種程度上成了公司客戶風(fēng)險(xiǎn)控制的一層天然保障。此外，遍布全國的網(wǎng)點(diǎn)，可以方便公司在對一些貸款逾期不還，并且已經(jīng)開到了外地的車輛進(jìn)行及時攔截。由于我們的車輛在貸款的時候會有一定比例的首付限制，所以，只要能及時追回逾期的車輛，就不會造成大的損失。”王嘉倫解釋說。
在卡車融資租賃這個行業(yè)，雖然小型公司比比皆是，但因?yàn)槠渚W(wǎng)點(diǎn)不夠多，一旦出現(xiàn)異地客戶違約風(fēng)險(xiǎn)時，追討起來就非常麻煩，也成為很多小型公司無法成長壯大的主要原因。同時，這也是成就開元汽車為行業(yè)第一龍頭競爭優(yōu)勢的一個主要因素。王嘉倫說：“在多年的經(jīng)營中，我們一直保持著堪比銀行安全水平的損失率，而我們的內(nèi)含報(bào)酬率可以達(dá)到15%～25%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高過銀行8%左右的水平。”同時，在業(yè)務(wù)布局上，開元汽車積極發(fā)展網(wǎng)點(diǎn)的兼業(yè)業(yè)務(wù)，在開元汽車全國550多個網(wǎng)點(diǎn)中，每個網(wǎng)點(diǎn)都同時提供車險(xiǎn)業(yè)務(wù)。開元汽車鼓勵公司的網(wǎng)點(diǎn)為其他車型提供車險(xiǎn)的服務(wù)，兼業(yè)使公司在不增加任何固定成本開銷的前提下增加了利潤，員工也增加了收入。
得益于從事這個行業(yè)20多年經(jīng)驗(yàn)的積累，開元汽車已經(jīng)有了一整套非常嚴(yán)格的業(yè)務(wù)流程體系。“即使是一個簡單的客戶信用評估，我們也要分為前、中、后三個階段。比如在前期評估階段，我們會到客戶家里進(jìn)行家訪和實(shí)地調(diào)查，還要向這位客戶的街坊鄰里了解客戶的品行、為人，以及是否具有不良嗜好等等方面的調(diào)查，做得非常詳盡，也很接地氣。”王嘉倫進(jìn)一步介紹。
王嘉倫認(rèn)為，要想建立一個完善高效的內(nèi)控體系，財(cái)務(wù)必須深入了解業(yè)務(wù)流程，必須懂得業(yè)務(wù)鏈條的所有環(huán)節(jié)，設(shè)置好控制點(diǎn)。這樣一個看似簡單的卡車融資租賃業(yè)務(wù)，開元汽車內(nèi)部就有912條流程控制。王嘉倫和我們詳細(xì)分享了開元汽車的內(nèi)控經(jīng)驗(yàn)，“目前借助ERP系統(tǒng)，在這912個控制點(diǎn)中778項(xiàng)實(shí)現(xiàn)了可由總部進(jìn)行統(tǒng)一控制，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集中統(tǒng)一管理。此外，在這912個控制點(diǎn)中有196項(xiàng)控制點(diǎn)是由系統(tǒng)自動完成，其中包含了幾乎全部的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)處理的工作，收款以及憑證的自動生成等環(huán)節(jié)，都是由系統(tǒng)自動完成，節(jié)約了很多財(cái)務(wù)人員的工作量。”
資本市場合規(guī)
2013年5月，COSO（全美反舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)告委員會下屬的發(fā)起組織委員會）了新的內(nèi)部控制框架。作為CFO的王嘉倫坦言，COSO新內(nèi)控框架對在美國上市企業(yè)的影響非常直接。新框架在2014年12月15日之后正式生效并且舊框架同時廢止，因而在美上市企業(yè)需要在2014年的年報(bào)中按照新框架對自身的內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行評估，如果不能做出快速的調(diào)整，繼續(xù)沿用舊框架很可能招致美國證券委員會的質(zhì)疑和質(zhì)詢，這將直接影響到企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的合規(guī)性。為此，開元汽車財(cái)務(wù)部門迅速組織了一個團(tuán)隊(duì)，從整個財(cái)務(wù)審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)控制的角度入手，對整個企業(yè)的風(fēng)控體系做出了調(diào)整，并且已經(jīng)初步通過了外部審計(jì)。
在新框架下，開元汽車將業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新梳理，將整個業(yè)務(wù)梳理成為流程：銷售與收入、資金管理、采購與成本、財(cái)務(wù)報(bào)告、投資管理、固定資產(chǎn)、人事和薪酬、稅金。“新COSO的17個大原則和81個關(guān)注點(diǎn)要求我們明確地體現(xiàn)在企業(yè)自身的風(fēng)控體系中，事實(shí)上，在公司內(nèi)控流程中，我們自己又多加了關(guān)注點(diǎn)的子目標(biāo)來進(jìn)行有效的控制。”
其實(shí)早在開元汽車在納斯達(dá)克上市初期，公司就已經(jīng)具備了應(yīng)對美國資本市場合規(guī)性要求的所有準(zhǔn)備。作為一家中國民營企業(yè)，要按照美國資本市場的要求打造內(nèi)控體系，并不是一件容易的事情。王嘉倫告訴我們：“開元汽車從2009年開始做內(nèi)控，起初很多人都不理解，覺得條條框框太多，受到了很多限制，但是不到兩年的時間，這種科學(xué)的內(nèi)控機(jī)制就慢慢起到了作用。從以往突出‘人治’到現(xiàn)在在制度管理之下，反而使工作流程更加順利。現(xiàn)在大家對COSO和新COSO支持的力度非常大，我們每一個基層員工都知道自己明確的崗位職責(zé)和管理目標(biāo)。”
本文在總結(jié)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行梳理，并構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，旨在促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。
關(guān)鍵詞：
互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)因素；風(fēng)險(xiǎn)防范
一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展始于20世紀(jì)90年代，發(fā)展至今，其業(yè)務(wù)模式經(jīng)歷了數(shù)次創(chuàng)新，已從單一的第三方支付平臺模式發(fā)展為集P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌融資、移動支付和第三方支付等多項(xiàng)金融功能在內(nèi)的多元化模式，并對整個金融市場、金融體系產(chǎn)生了顯著影響。一方面，我國互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體規(guī)模在持續(xù)增長。第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的主要業(yè)務(wù)模式，在這種模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)代替商業(yè)銀行成為支付業(yè)務(wù)的主體，但在支付清算領(lǐng)域，第三方支付機(jī)構(gòu)并未擺脫對傳統(tǒng)支付清算體系的依賴，因此該模式下互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體主要由包括電商在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司以及傳統(tǒng)商業(yè)銀行構(gòu)成。然而伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式的不斷創(chuàng)新，大批諸如余額寶、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的影響范圍與參與度都有了顯著提升。以P2P網(wǎng)貸平臺為例，《2015年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)年度報(bào)告顯示》，截至2015年底，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量突破4900家，貸款余額達(dá)到5800億元，成交額更是突破萬億大關(guān)，實(shí)現(xiàn)了同比258.6%的增長。另一方面，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)模也在不斷攀升。近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融在電子支付領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模增長迅速，其中在移動支付領(lǐng)域的業(yè)務(wù)漲幅最為明顯。中國人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015前三季度，全國累計(jì)發(fā)生電子支付業(yè)務(wù)748.53億筆，金額1919.76萬億元，同比分別增長423.15％和93.26％。其中，移動支付領(lǐng)域累計(jì)發(fā)生業(yè)務(wù)82.04億筆，金額84.76萬億元，同比分別增長183.88％和485.82％。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)因素
（一）經(jīng)營主體風(fēng)險(xiǎn)
金融市場風(fēng)險(xiǎn)。利率、匯率等金融市場因素的波動極易對互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的運(yùn)營產(chǎn)生影響。以第三方支付的財(cái)富管理平臺為例，較高的收益率是此類互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體獲取穩(wěn)定資金來源的根本保障，因此此類互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的投資決策對金融市場因素的敏感度極高，一旦金融市場因素發(fā)生變化，此類互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的資金來源就會隨之發(fā)生相應(yīng)變化。但是，由于我國金融市場因素的波動通常較小，因此我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體面臨的金融市場風(fēng)險(xiǎn)隱患通常不大。信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融主要依賴大數(shù)據(jù)、搜索引擎等信息技術(shù)獲取金融市場信息，然而這些信息的真實(shí)性與可靠性通常得不到必要的保障。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體在向個人或中小企業(yè)提供貸款的過程中，容易因大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的設(shè)計(jì)不當(dāng)而造成信用審核結(jié)果失真、信用風(fēng)險(xiǎn)不斷積累的不良后果。信用風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體不可避免地將面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失以及破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動性風(fēng)險(xiǎn)。即無法以合理成本獲取充足資本應(yīng)對到期債務(wù)或資產(chǎn)增長而形成的風(fēng)險(xiǎn)。造成流動性風(fēng)險(xiǎn)的因素通常是多方面的，就我國互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其第三方支付、P2P網(wǎng)貸等業(yè)務(wù)模式均存在誘發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)的可能。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要投資者都是具有較高風(fēng)險(xiǎn)厭惡傾向的個人投資者，因此資金的安全性與收益性將直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的資金鏈。充足的資金保障是互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體持續(xù)經(jīng)營的根本保障，但是金融市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等任一風(fēng)險(xiǎn)隱患的出現(xiàn)，甚至是任何不利消息的傳出，都極有可能引發(fā)投資者大規(guī)模的擠兌，進(jìn)而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體因資金鏈斷裂而破產(chǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的法律風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在第三方支付以及P2P網(wǎng)貸等業(yè)務(wù)上。現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付業(yè)務(wù)的本質(zhì)就是通過為買賣雙方提供擔(dān)保，進(jìn)而在業(yè)務(wù)平臺積累大量可用以投資盈利的在途資金，這一點(diǎn)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)極為類似。然而，《商業(yè)銀行法》已將吸收存款明確規(guī)定為商業(yè)銀行的專有業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付業(yè)務(wù)顯然超出了其界定。再者，作為民間借貸網(wǎng)絡(luò)中介的P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)也存在與之類似的問題。我國現(xiàn)有的《人民銀行貸款通則》等一系列與貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)均未對個人對個人的貸款進(jìn)行法律界定，因此P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的合法性與合規(guī)性很難得以明確，該類業(yè)務(wù)也缺乏必要的金融管制，加上信息不對稱等客觀因素的存在，此類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隱患十分突出。
（二）消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者，即互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者，通常具有較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡性，資金的安全性與收益率通常是影響其投資決策的關(guān)鍵因素。現(xiàn)如今，我國互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的理財(cái)意識普遍有限，加上監(jiān)管法律的缺位，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的資金安全通常得不到必要的保障。近年來，包括“網(wǎng)金寶”、“淘金貸”等在內(nèi)的多家知名網(wǎng)貸平臺非法集資問題的曝光，更加突出了互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)峻性。信息不對稱。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者以缺乏專業(yè)投資意識的普通民眾為主，在監(jiān)管法律缺位的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的信息透明度普遍不高，因此消費(fèi)者通常難以掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)信息。與此同時，伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新進(jìn)程的不斷推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺極易通過信息技術(shù)的包裝，賦予互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更高的資產(chǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)率，以吸引更多資本的流入，進(jìn)而加劇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品供需雙方的信息不對稱，最終將加劇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)。信息泄漏隱患。為了確保資金來源渠道的合法性，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺通常會要求消費(fèi)者進(jìn)行實(shí)名注冊，部分平臺還會要求消費(fèi)者將賬號與個人銀行卡進(jìn)行綁定。如此一來，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品消費(fèi)者的身份信息、資金狀況、賬戶信息等私人信息便會實(shí)時上傳至網(wǎng)絡(luò)，在缺乏必要信息保密技術(shù)的前提下，消費(fèi)者的私人信息極易被盜用或篡改，甚至還有被賣給其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺機(jī)構(gòu)的可能。然而互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的日新月異對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信息保密技術(shù)提出的要求極高，普通互聯(lián)網(wǎng)金融平臺難以具備足夠的技術(shù)實(shí)力確保消費(fèi)者信息的絕對安全，一旦發(fā)生信息泄漏，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品消費(fèi)者將面臨的風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)估。法律空缺。我國現(xiàn)有的金融法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不具備有效約束力，因此我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體大多缺乏完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，業(yè)務(wù)操作不合規(guī)現(xiàn)象十分常見，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的資金安全風(fēng)險(xiǎn)隱患顯著。與此同時，也正是由于有效監(jiān)管法規(guī)的缺位，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者通常還面臨較高的資金追償風(fēng)險(xiǎn)。不同于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展沒有紙質(zhì)憑證作為依據(jù)，消費(fèi)者的投資金額也通常較小，因此，一旦遭受不當(dāng)損失，消費(fèi)者追回?fù)p失資金的機(jī)會較小，只有在追償金額遠(yuǎn)高出法律訴訟成本的前提下，消費(fèi)者才會通過法律手段追回?fù)p失。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度的不斷加大，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管難度將越來越大，因?yàn)楸O(jiān)管法律空缺造成的消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)隱患也會逐步擴(kuò)大。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
發(fā)達(dá)國家的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)走過了較長的發(fā)展歷程，其互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系已相對成熟，各國在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建設(shè)方面也具有極高的一致性。其中，加強(qiáng)個人信用體系與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)已成為各國構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的共同策略。以美國為例：一方面，美國金融市場已經(jīng)構(gòu)建了包含多家權(quán)威商業(yè)化評級機(jī)構(gòu)在內(nèi)的個人信用體系，在包括P2P網(wǎng)貸在內(nèi)的多項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體只是作為中介參與其中，真正實(shí)現(xiàn)了個人對個人的直接融資模式，而并非充當(dāng)民間借貸平臺參與其中，有效降低了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的法律風(fēng)險(xiǎn)，同時也降低了消費(fèi)者的投資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，美國早已將互聯(lián)網(wǎng)金融納入其現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系，同時針對不同的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)制定了嚴(yán)格的金融法案，有效保障了互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益。基于此，結(jié)合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，本文認(rèn)為可以從以下方面著手，構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制：
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營主體擔(dān)保模式。現(xiàn)階段，為了保障充足資金的流入，我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體通常會采用擔(dān)保經(jīng)營的模式，為消費(fèi)者的投資進(jìn)行擔(dān)保，進(jìn)而積累了大量信用風(fēng)險(xiǎn)隱患與流動性風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，為了降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體必須創(chuàng)新其擔(dān)保模式以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。以P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)為例，其經(jīng)營主體可以通過引入第三方保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)抵押物等形式改變原有的擔(dān)保經(jīng)營模式。一方面，P2P網(wǎng)貸經(jīng)營主體可以與第三方保險(xiǎn)公司合作，通過為消費(fèi)者購買資金安全保障險(xiǎn)、信用證保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，用保險(xiǎn)替代擔(dān)保，將自身積累的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方；另一方面，P2P網(wǎng)貸經(jīng)營主體還可以通過引入風(fēng)險(xiǎn)抵押物的形式，要求貸方根據(jù)借貸規(guī)模提供相應(yīng)抵押物作為擔(dān)保，同時約定P2P經(jīng)營主體有權(quán)處置貸方抵押物以支付貸款本息，以此實(shí)現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分散。需要注意的是，P2P經(jīng)營主體要合理規(guī)避貸方一物多押現(xiàn)象的出現(xiàn)，及時為抵押物辦理抵押登記。搭建風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合防范體系。我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體發(fā)展至今，已達(dá)到接近5000家，其業(yè)務(wù)也已逐步滲透眾多傳統(tǒng)行業(yè)中，在大數(shù)據(jù)時代背景下，各經(jīng)營主體共同積極構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合防范機(jī)制早已成為降低互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，助力互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)長期健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。一方面，各互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體需要合作共建信息共享平臺，共建消費(fèi)者黑名單，從整個行業(yè)的角度降低互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的信用風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，各互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體還需共同搭建行業(yè)信息平臺，并聘請專人對該平臺進(jìn)行維護(hù)，在定期行業(yè)動態(tài)的同時，積極對可能造成流動性風(fēng)險(xiǎn)與金融市場風(fēng)險(xiǎn)的事件與消息進(jìn)行回復(fù)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合防范。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制
制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法。法律缺位是我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)的主要原因之一，也是擴(kuò)大我國互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)隱患的主要原因之一。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的復(fù)雜程度與風(fēng)險(xiǎn)隱患遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，現(xiàn)階段由于我國現(xiàn)有的包括消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法在內(nèi)的各項(xiàng)法規(guī)均不能適用于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)，因此我國互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益頻頻遭受侵害。為了構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，必須首先制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法，在明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體信息披露義務(wù)的同時，針對侵害消費(fèi)者知情權(quán)、隱私權(quán)的行為制定嚴(yán)格的處罰條例，確保互聯(lián)網(wǎng)金融交易的公平性。建立消費(fèi)者培養(yǎng)機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融對于我國廣大金融消費(fèi)者而言仍是一個新鮮事物，廣大金融消費(fèi)者普遍缺乏必要的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識，其投資行為具有一定的盲目性。建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者培養(yǎng)機(jī)制，可以有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識與風(fēng)險(xiǎn)識別能力。需要強(qiáng)調(diào)的是，消費(fèi)者培養(yǎng)機(jī)制的建立不僅需要相應(yīng)監(jiān)管部門加大教育投入，更需要相應(yīng)監(jiān)管部門加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的監(jiān)督，確保相關(guān)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)信息的充分披露。唯有如此，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的投資風(fēng)險(xiǎn)才可得到有效控制。
作者：陳偉 博士生 付麗娜 單位：西安外事學(xué)院 中南民族大學(xué)
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作為人類主要的經(jīng)濟(jì)活動，交易從來都是商業(yè)銀行服務(wù)的對象和基礎(chǔ)，商業(yè)銀行也是提供交易所必需的支付和融資服務(wù)的重要基礎(chǔ)設(shè)施。如何為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的交易提供優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)，一直以來都是商業(yè)銀行的使命，隨著產(chǎn)融結(jié)合的深入，交易銀行成為商業(yè)銀行回歸根本的基礎(chǔ)性產(chǎn)品和服務(wù)，并隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能等金融科技的應(yīng)用，成為現(xiàn)代商業(yè)銀行最具創(chuàng)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
對于交易銀行發(fā)展的背景、內(nèi)涵、價值和發(fā)展路徑進(jìn)行研究，有助于業(yè)界盡快統(tǒng)一認(rèn)識，順利建立交易銀行的產(chǎn)品服務(wù)體系，快速推動業(yè)務(wù)發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
交易銀行崛起的背景
在這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)來臨之后，國際銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化。2008年，全球投資銀行的收入幾乎減半，從2007年的3070億美元驟降到2008年的1720億美元。與之形成鮮明對比的是，全球交易銀行的收入?yún)s在同期增長了17%，從3040億美元提高到3540億美元。作為昔日的賺錢明星，投資銀行受到資本市場影響，斷崖下滑，跌落塵埃。而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的交易銀行，仍然在穩(wěn)步上升，變成最賺錢的部門。這個形勢的逆轉(zhuǎn)，表明了服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的交易銀行是弱周期的。這就是危機(jī)之后國際銀行業(yè)再次高度重視交易銀行的根本原因。
中國交易銀行興起的特殊因素
產(chǎn)融結(jié)合。中國金融資本多數(shù)是財(cái)政資本，很少有產(chǎn)業(yè)資本，但最近幾年很多產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展壯大了，都開始做金融，產(chǎn)業(yè)金融資本快速發(fā)展。與此同時，金融資本也進(jìn)一步滲透到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，一些大型企業(yè)集團(tuán)紛紛成立自己的金融機(jī)構(gòu)，甚至設(shè)立金融控股板塊，企業(yè)自金融化趨勢顯現(xiàn)。金融資本和產(chǎn)業(yè)資本彼此深度滲透和相互滲透的結(jié)果，就是金融更加靠近實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更需要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
我國的互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略。中國互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)應(yīng)用在國家互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略確立后得到提速，各行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+發(fā)展得非常快。交易銀行就是互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略在銀行業(yè)公司銀行領(lǐng)域的一個表現(xiàn)，是傳統(tǒng)公司銀行的互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。
服務(wù)小微企業(yè)的需要。隨著監(jiān)管的變化，特別是資本約束、金融脫媒和利率市場化，使得商業(yè)銀行越來越重視小微企業(yè)的服務(wù)。但在這個過程中又遇到經(jīng)濟(jì)下行期，風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，不良資產(chǎn)飆升，需要找到更能有效地服務(wù)小微企業(yè)同時又能有效地控制風(fēng)險(xiǎn)的手段，交易銀行提供了這樣一種可能。
在這種背景之下，招商、中信、民生、浦發(fā)等股份制銀行紛紛始組建交易銀行部門，推出交易銀行品牌，開展交易銀行架構(gòu)、產(chǎn)品、系統(tǒng)的整合，開始大力發(fā)展交易銀行，交易銀行成為當(dāng)前銀行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的熱點(diǎn)領(lǐng)域。
交易銀行的內(nèi)涵
盡管各家銀行對交易銀行都非常重視，但交易銀行的內(nèi)涵是什么，究竟包含哪些業(yè)務(wù)，在業(yè)內(nèi)還是有不同認(rèn)識，有必要對交易銀行的概念和內(nèi)涵進(jìn)行一些梳理和統(tǒng)一。
按照字面理解，或者是從交易銀行服務(wù)對象方面來看，交易銀行是為企業(yè)日常交易活動所提供的銀行產(chǎn)品和服務(wù)。企業(yè)日常交易活動就是生產(chǎn)經(jīng)營過程中頻繁發(fā)生的采購和銷售，與此相關(guān)的銀行服務(wù)，包括支付結(jié)算服務(wù)和貿(mào)易融資服務(wù)，這也是最直觀的理解。
按照交易銀行的業(yè)務(wù)范圍來看，交易銀行主要包括現(xiàn)金管理和貿(mào)易金融服務(wù)， 花旗銀行的交易銀行部門簡稱為TTS（Treasury & Trade FinanceSe r v i c e），即財(cái)資和貿(mào)易金融服務(wù)，這是交易銀行最核心的兩個部分。有的銀行還會把支付結(jié)算從現(xiàn)金管理中獨(dú)立出來，還有的銀行會把供應(yīng)鏈金融從貿(mào)易金融中單列出來，也有少數(shù)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)包括證券服務(wù)和托管服務(wù)，但是多數(shù)交易銀行的主要和核心內(nèi)容就是現(xiàn)金管理和貿(mào)易金融。
從服務(wù)方式來看，交易銀行雖然也包括傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)的柜面服務(wù)，但是在互聯(lián)網(wǎng)時代，交易銀行更加強(qiáng)調(diào)基于互聯(lián)網(wǎng)渠道的線上化服務(wù)，因此可以用一個簡單的公式表示：交易銀行=互聯(lián)網(wǎng)+（公司銀行-投資銀行）。之所以將投資銀行除外，是因?yàn)橥缎惺欠?wù)于大客戶的非標(biāo)產(chǎn)品，需要通過專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行定制化差異化服務(wù)，而不能用系統(tǒng)和模型替代。因此交易銀行是可以標(biāo)準(zhǔn)化和線上化的公司銀行產(chǎn)品和服務(wù)。
從交易銀行的服務(wù)場景來看，逐步呈現(xiàn)出以電商平臺作為服務(wù)場景的趨勢，交易銀行的產(chǎn)品服務(wù)與企業(yè)的電商交易以及其他物流、信息流服務(wù)四流合一，實(shí)現(xiàn)深度融合。
我們把交易銀行的服務(wù)對象、服務(wù)目標(biāo)、服務(wù)方式、服務(wù)內(nèi)容等方面綜合起來，就可以比較全面地闡述出交易y行的內(nèi)涵和概念了。交易銀行是數(shù)字時代的公司金融服務(wù)，是服務(wù)于客戶交易活動，以提高交易效率和降低交易成本為目標(biāo)，以電商平臺為場景，以電子銀行為渠道，以現(xiàn)金管理和貿(mào)易金融為服務(wù)內(nèi)容的綜合化、生態(tài)化的公司金融服務(wù)。這個概念也把目前與交易銀行相關(guān)的電子銀行、現(xiàn)金管理、貿(mào)易金融以及電商金融等產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)行了梳理，揭示出這些相關(guān)性業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，為交易銀行業(yè)務(wù)協(xié)同創(chuàng)造了便利。
交易銀行的價值
全面深刻地挖掘和展示交易銀行的價值對于交易銀行的發(fā)展十分重要，既可以在銀行內(nèi)部統(tǒng)一認(rèn)識，爭取資源投入，推動產(chǎn)品創(chuàng)新，也可以面向客戶開展?fàn)I銷服務(wù)，讓更多客戶接受交易銀行服務(wù)。
交易銀行對于銀行和社會都具有很大價值。對于銀行的內(nèi)部價值是交易銀行承載了傳統(tǒng)公司銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的三大方向，即輕資本、零售化和互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略。隨著金融監(jiān)管變化和市場的發(fā)展，傳統(tǒng)公司銀行面臨巨大挑戰(zhàn)。首先是資本約束。此次危機(jī)的一個重大產(chǎn)物就是新資本協(xié)議，對銀行資本充足率提出了更高更嚴(yán)的要求，而傳統(tǒng)公司銀行業(yè)務(wù)資本消耗比較大，所以輕資本是公司銀行轉(zhuǎn)型的第一個重大方向。怎么才能做到輕資本呢？就是要做輕資本的客戶和輕資本的業(yè)務(wù)。輕資本的客戶就是小微企業(yè)客戶，它的資本耗用是比較低的。再加上利率市場化，小微企業(yè)可以貢獻(xiàn)更大的利差，因此銀行就會逐步重視小微企業(yè)這些零售化的客戶。此外，隨著產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展，很多大企業(yè)有了自己的財(cái)務(wù)公司，或者設(shè)立金融機(jī)構(gòu)，甚至成立自己的金融控股板塊，逐步開始發(fā)展自金融，或者在金融脫媒趨勢下，到資本市場開展投融資業(yè)務(wù)，客觀上迫使商業(yè)銀行更加重視小微企業(yè)。
銀行通過調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)輕型化發(fā)展，但是在做零售化小微企業(yè)客戶過程中會遇到兩個問題，第一個問題是管理和服務(wù)成本太高，第二個問題是風(fēng)險(xiǎn)成本太高。基于金融科技的交易銀行提供了解決問題的可能，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，可以更低成本更高效率的開展小微企業(yè)和碎片化融資業(yè)務(wù)，同時可以深入到企業(yè)交易過程中，獲取實(shí)時可信的交易數(shù)據(jù)，并通過其他物流和信息流數(shù)據(jù)，來實(shí)現(xiàn)對小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的有效管控。
交易銀行的外部價值是對企業(yè)和整個社會經(jīng)濟(jì)的價值。交易銀行通過更先進(jìn)的業(yè)務(wù)模式和信息技術(shù)，可以降低企業(yè)乃至整個社會的交易成本，提高交易效率，更好地服務(wù)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，破解小微企業(yè)融資難和融資貴的問題，更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，回歸商業(yè)銀行的根本。小微企業(yè)的健康發(fā)展對中國的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與發(fā)展具有非常重要的意義，這是交易銀行的外部價值。
交易銀行的發(fā)展路徑與策略
現(xiàn)在各大銀行都在發(fā)力交易銀行，但交易銀行怎么發(fā)展？怎么建立自己全新的業(yè)務(wù)模式？這是業(yè)界都在思考的問題。
通過實(shí)踐，業(yè)界基本形成了交易銀行發(fā)展路徑的共識，即交易銀行發(fā)展三部曲：
第一步是整合。整合是對原有分散的業(yè)務(wù)進(jìn)行整理并形成合力的過程，需要對銀行現(xiàn)有的架構(gòu)、產(chǎn)品、品牌、銷售及系統(tǒng)等各個方面進(jìn)行整合。交易銀行絕不是簡單的貿(mào)易金融+現(xiàn)金管理+電子銀行，也不是簡單的合并幾個部門，如何把銀行內(nèi)部分割孤立的信息、系統(tǒng)、業(yè)務(wù)、部門和團(tuán)隊(duì)進(jìn)行深度整合是非常關(guān)鍵的。整合的過程中，會與銀行目前的體制機(jī)制發(fā)生巨大沖突，所以整合的困難很大，時間也會很長，需要銀行從戰(zhàn)略上予以重視，從董事會和高管層進(jìn)行推動。
架構(gòu)整合是交易銀行所有整合的基礎(chǔ)，是交易銀行其他方面整合的前提和保障，需要管理層由上而下的大力推動，將原來散落在公司業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)和會計(jì)結(jié)算部門的職能進(jìn)行梳理和合并，形成相對完整全面的交易銀行業(yè)務(wù)管理部門。目前國內(nèi)銀行多數(shù)是合并現(xiàn)金管理、貿(mào)易金融和電子銀行部門職能，而對托管業(yè)務(wù)和金融市場的證券服務(wù)不做整合。產(chǎn)品的整合隨著架構(gòu)的整合，相對順利的就可以完成，在此基礎(chǔ)上，根據(jù)客戶的交易流程對產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)行一個流程再造式的梳理就可以了。品牌的整合是在產(chǎn)品整合基礎(chǔ)上，面向市場和客戶推出一個更能被客戶理解的概念和業(yè)務(wù)價值主張，并進(jìn)行品牌名稱、標(biāo)識、標(biāo)語、主形象和子品牌的設(shè)計(jì)。銷售整合則是在銀行內(nèi)部開展培訓(xùn)，在原來現(xiàn)金管理、貿(mào)易金融和電子銀行等產(chǎn)品經(jīng)理隊(duì)伍的基礎(chǔ)上，打造一支能夠全面銷售交易銀行產(chǎn)品和針對客戶個性化需求設(shè)計(jì)交易銀行解決方案的銷售經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，這是一個相對比較困難的工作，但也是交易銀行服務(wù)落地的人才保障。系統(tǒng)整合則是將原來相對獨(dú)立但是又和交易銀行相關(guān)聯(lián)的核心系統(tǒng)、現(xiàn)金管理系統(tǒng)、供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)、國際業(yè)務(wù)系統(tǒng)、票據(jù)系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行和銀企直聯(lián)等系統(tǒng)進(jìn)行優(yōu)化升級，打通系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)和流程，按照客戶交易流程進(jìn)行系統(tǒng)重構(gòu)，實(shí)現(xiàn)各類交易銀行產(chǎn)品面向客戶的快速交付。
第二步是創(chuàng)新。在整合基礎(chǔ)之上進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，推出新的更能符合客戶需求的產(chǎn)品。交易銀行的產(chǎn)品多數(shù)是電子化、線上化和智能化產(chǎn)品，技術(shù)開發(fā)工作量巨大，不僅要消耗大量的銀行IT資源，還需要大量的利用外部金融科技公司的力量。
第三步是提升。首先是提升服務(wù)理念，要真正的以客戶為中心，為客戶提供全部流程嵌入式的服眨要圍繞客戶的流程，重構(gòu)銀行的業(yè)務(wù)流程。其次要提升服務(wù)手段，要應(yīng)用先進(jìn)的信息技術(shù)，包括互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能甚至區(qū)塊鏈技術(shù)，與交易銀行服務(wù)結(jié)合起來，為客戶提供敏捷平滑的服務(wù)。
交易銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略的要點(diǎn)
提升嵌入式服務(wù)能力。要圍繞客戶交易過程設(shè)計(jì)產(chǎn)品服務(wù)流程，把銀行的支付結(jié)算、現(xiàn)金管理、貿(mào)易金融等各類產(chǎn)品服務(wù)嵌入到客戶的業(yè)務(wù)流程。以前傳統(tǒng)的方式是客戶先完成交易，之后再到銀行做支付或融資。但在互聯(lián)網(wǎng)上，要圍繞客戶的交易重構(gòu)流程，客戶在哪里交易，銀行就在哪里服務(wù)，客戶怎樣交易，銀行就怎樣服務(wù)。不是客戶找銀行，而是銀行的產(chǎn)品和服務(wù)主動尋找和適應(yīng)客戶，跟隨客戶的業(yè)務(wù)流程無縫平滑地對接到客戶。這對銀行業(yè)務(wù)流程甚至系統(tǒng)的改造都提出了非常大的挑戰(zhàn)，工作量非常大。
加強(qiáng)領(lǐng)先信息技術(shù)的應(yīng)用。交易銀行業(yè)務(wù)會大量的應(yīng)用最新的金融科技，從互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)到云計(jì)算再到人工智能甚至區(qū)塊鏈都會用到。互聯(lián)網(wǎng)是交易銀行的渠道和平臺。大數(shù)據(jù)是推動客戶交易過程的數(shù)據(jù)，包括交易過程中的交易數(shù)據(jù)、商品的數(shù)據(jù)、物權(quán)數(shù)據(jù)、債權(quán)數(shù)據(jù)和訂單合同發(fā)票稅務(wù)等數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)都是開展交易銀行的基礎(chǔ)，并且都需要通過互聯(lián)網(wǎng)在線獲取。交易銀行的融資必須是數(shù)據(jù)融資和智能信貸，根據(jù)客戶交易過程中的各類數(shù)據(jù)，非常高效地為客戶提供線上化高效優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，這就要通過人工智能AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)智能信貸。交易銀行需要把銀行、客戶、第三方甚至政府的系統(tǒng)和數(shù)據(jù)整合在一起，需要構(gòu)建基于云架構(gòu)的生態(tài)金融服務(wù)平臺。為了增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可靠性和交易過程可控性，又會用到區(qū)塊鏈技術(shù)，建立分布式的數(shù)據(jù)模式，實(shí)現(xiàn)具有共信力的數(shù)據(jù)共享機(jī)制和智能合約。
搭建生態(tài)化交易銀行服務(wù)場景。交易銀行需要一種開放、生態(tài)化的應(yīng)用場景，客戶、銀行和第三方的系統(tǒng)和數(shù)據(jù)需要實(shí)現(xiàn)無縫連接和相互開放的狀態(tài)。在這個平臺上客戶是共享的，產(chǎn)品、服務(wù)和數(shù)據(jù)也是共享的，沒有明顯的區(qū)隔和邊界。舉個傳統(tǒng)銀行的客戶評級授信的例子，如果評級授信通過不了銀行信審，那就無法滿足客戶的需求。而在生態(tài)化的交易銀行服務(wù)場景中，銀行服務(wù)不了的客戶，就可以引入小貸公司、保理公司、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)甚至社會化服務(wù)，這時客戶可以開放給各方。同時銀行的數(shù)據(jù)和服務(wù)能力也可以開放和輸出，因此，在生態(tài)化的服務(wù)模式下，幾乎沒有滿足不了的需求。
