時間：2023-07-13 17:23:24
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民營企業(yè)融資現(xiàn)狀，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【摘要】我國的民營企業(yè)對我國經(jīng)濟的發(fā)展、就業(yè)做出了巨大貢獻,隨著我國經(jīng)濟市場化程度的加深,民營經(jīng)濟必然會在國民經(jīng)濟中發(fā)揮更為積極的作用。研究我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀及問題是為了能更好地提出對策以解決我國民營企業(yè)的融資問題。
【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)融資現(xiàn)狀原因分析融資對策
一、民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀
我國企業(yè)融資難,難在融資渠道不暢,難在可供企業(yè)選擇的融資方式不多。我國企業(yè)的主要融資渠道是銀行貸款,只有少數(shù)企業(yè)可到資本市場融到資金。融資渠道的單一不僅制約企業(yè)的發(fā)展,而且給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來很大的壓力和風險。自2005年起,中央政府已從財政資金中拿出6.5萬億元資金化解商業(yè)銀行不良貸款。但是截止2008年底,我國商業(yè)銀行不良貸款比率仍然高達25%。中國商業(yè)銀行不良貸款舊的未消化,新的又不斷增加,其深層次原因是我國企業(yè)融資市場格局的不合理,企業(yè)融資渠道過于單一狹窄,眾多的企業(yè)將融資的負擔都壓在商業(yè)銀行的肩上,從而導(dǎo)致商業(yè)銀行決策極易受到外部因素的干擾和干預(yù)。因此,金融機構(gòu)在提供貸款是更多的去考慮借貸風險和風險規(guī)避,從而導(dǎo)致了民營企業(yè)的融資困境。同時我國經(jīng)濟中涌現(xiàn)出一批區(qū)域性的中小金融機構(gòu),本來應(yīng)以支持民營企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實際中,這些金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國有金融機構(gòu)有趨同的趨勢,不能真正面向民營企業(yè),存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。很多中小金融機構(gòu)將大量資金上存或購買國債,對急需貸款的民營企業(yè)卻不予支持。另外,我國地方金融機構(gòu)特別是農(nóng)信社已成為支持中小企業(yè)融資的主要力量。地方金融機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)不完善,集中統(tǒng)一的管理體制沒有建立,實際資本充足率偏低,在支持經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)有心無力的局面。
民營企業(yè)經(jīng)濟作為我國社會主義初級階段基本經(jīng)濟制度的重要補充成分,在國民經(jīng)濟發(fā)展的過程中成為一支不可忽視的力量。但是,中國經(jīng)濟三分天下有其一的民營企業(yè),在金融支持方面卻遇到了不公平的待遇。
客觀地說,為了解決民營經(jīng)濟融資難的問題,中央有關(guān)部門和地方政府都下了很大的力氣,也出臺了一些具體政策措施,但是,從實施效果來看,這些措施往往是治標不治本,治短不治長,并未能從根本上解決民營企業(yè)融資難的問題。
現(xiàn)實表明,民營企業(yè)融資難表面上的反映是渠道狹窄,而深層原因則是各方面的體制和制度問題。因此,僅靠出臺一些政策是不足以解決問題的,必須深化金融體制改革,加快制度調(diào)整,從國民經(jīng)濟和社會發(fā)展全局的角度出發(fā)來綜合考慮民營企業(yè)融資發(fā)展的問題。解決民營企業(yè)融資難的途徑。
二、解決民營企業(yè)融資困難問題的途徑
1.不斷完善和發(fā)展民營企業(yè)的外部經(jīng)濟環(huán)境
(1)調(diào)整和完善銀行體系,加強安全管理。現(xiàn)有中國商業(yè)銀行體系中仍然持續(xù)了國家銀行高度壟斷的局面,民營中小商業(yè)銀行數(shù)量嚴重不足。這種畸形結(jié)構(gòu),不僅嚴重降低了融資效率,影響民營中小企業(yè)的發(fā)展,而且加大了金融風險,并使風險高度集中于中央政府。應(yīng)該創(chuàng)立金融社區(qū)服務(wù)模式(如農(nóng)村信用社),使地方性中小金融機構(gòu)的服務(wù)深入到當?shù)乇姸嗟膫€體私營企業(yè),形成企業(yè)與金融機構(gòu)“雙贏”的局面。
(2)擴大市場準入領(lǐng)域。一方面,要全面檢查有關(guān)民營投資優(yōu)惠政策的落實情況,認真清理限制民營投資增長的不合理規(guī)章和收費。凡國家、省、市已廢止的和不利于民營投資的規(guī)定和辦法要堅決廢止,徹底清理各種行政性收費。對企事業(yè)單位的行政性收費應(yīng)堅決取消,對確需保留的收費在經(jīng)過測算后實行一次性、“一門式”收費,并實行“收支兩條線”,納入財政預(yù)算;對取消和保留的收費項目和標準要進行公示。另一方面,要改變行政審批事項多、手續(xù)繁、透明度低的狀況,對非政府投資項目原則上實行登記備案制。
(3)系統(tǒng)地調(diào)整有關(guān)制度,努力改變對民營企業(yè)的錯誤歧視。
①實行同等待遇。在國家金融、財稅、土地、技改等經(jīng)濟政策的制定和執(zhí)行上,要取消不同經(jīng)濟政策的制定,做到一視同仁,平等對待。對各類市場主體都必須履行法定職責,制止憑借審查、審批或核發(fā)許可證的行政管理職能,向民營企業(yè)收取部門管理費和不公平、不合理行為。
②加強和改善對中小企業(yè)的金融服務(wù)。政府應(yīng)進一步改善對民營企業(yè)融資的服務(wù),出臺相應(yīng)的政策,建立完善的機制,為民營企業(yè)融資投資創(chuàng)造良好的環(huán)境。并在各商業(yè)銀行設(shè)立中小企業(yè)信貸部。積極開展面向中小企業(yè)的金融服務(wù)業(yè)務(wù),如創(chuàng)新金融產(chǎn)品,提供理財服務(wù)等。在條件成熟的情況下,探索建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。③研究探索中小企業(yè)直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑,力爭使中小企業(yè)貸款難的問題得到解決。可通過建立多層次的金融體系,大力發(fā)展城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社等金融機構(gòu)。目前,我國的證券市場相對中小企業(yè)來說“門檻”過高,為適應(yīng)中小企業(yè)直接融資需要,有必要為其開辟一個合法的股權(quán)流通場所,即開辟一個專門為中小企業(yè)服務(wù)的第二板市場。
④重點扶持中小企業(yè)中的高新科技企業(yè)。充分創(chuàng)造投資便利,吸引國際國內(nèi)風險資本投資中小高新技術(shù)企業(yè),制定完善的市場監(jiān)控機制,設(shè)立風險投資基金,解決科技型中小企業(yè)的風險投資問題。
2.提高民營企業(yè)自身素質(zhì)的內(nèi)部因素
隨著1999年把非公有制經(jīng)濟明確寫入憲法后,我國的私營經(jīng)濟更加如火如荼。私營經(jīng)濟已成為推動社會發(fā)展的生力軍,在國民經(jīng)濟中占有舉足輕重的地位。民營企業(yè)的觀念和體制也應(yīng)該適應(yīng)這種發(fā)展趨勢,強化企業(yè)凝聚力。
民營企業(yè)主必須改變落后的用人觀念。(1)民營企業(yè)只有讓員工的待遇,員工對企業(yè)的貢獻,兩者之間有公平合理的關(guān)系,才能有效減少員工因橫向比較感到待遇不公而流動。(2)明確企業(yè)使命和戰(zhàn)略目標。企業(yè)使命說明企業(yè)存在的目的,也是企業(yè)行為追求的價值所在。民營企業(yè)通過企業(yè)使命和勾畫中長期戰(zhàn)略目標,可以把員工的目標統(tǒng)一到企業(yè)的發(fā)展目標上來,并賦予員工美好的遠景,增強民營企業(yè)的凝聚力。
參考文獻:
[1]吳麗健.中小企業(yè)融資問題研究[期刊論文].市場論壇,2009,(2).
關(guān)鍵詞：民營企業(yè)融資
一、我國民營企業(yè)融資存在的問題
1、 我國民營企業(yè)融資的一般分析
從現(xiàn)實情況來看,民營企業(yè)在中國還是企業(yè)中的弱勢群體,在經(jīng)濟的潮起潮落中,少數(shù)民營企業(yè)抓住機遇,決策得當,超過了初創(chuàng)期的艱難,實現(xiàn)了超常規(guī)的發(fā)展,躍升為企業(yè)明星。而多數(shù)民營企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)后的成長期,有待于在競爭中壯大和發(fā)展。與此同時,卻有不少民營企業(yè)成立后不久又消失了,也有一些雖一時赫赫有名,但并未逃脫曇花一現(xiàn)的命運;還有為數(shù)不少的民營企業(yè)在市場的夾縫中慘淡經(jīng)營。政策環(huán)境的局限和民營企業(yè)的自身弱點阻礙了多數(shù)民營企業(yè)的生存和發(fā)展。所有這些因素中,尤為突出的是民營企業(yè)的融資問題,融資渠道不暢已經(jīng)成為有前景的民營企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。
眾所周知,目前企業(yè)的融資渠道主要是向銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券和股票上市。
在股票上市方面,國有企業(yè)得天獨厚,是股票發(fā)行的主力軍。而民營企業(yè)大部分是中小企業(yè),在股票上市方面很難滿足上市資格的要求。由于民營企業(yè)大部分是中小企業(yè),自有資金少,信用程度不高,經(jīng)營風險大,缺乏不動產(chǎn)抵押,貸款額度較小,甚至有些民營企業(yè)欠息嚴重,不良資產(chǎn)比例偏大,金融風險較高。因此,一般金融機構(gòu)不愿向他們發(fā)放貸款。由此可見,民營企業(yè)從銀行獲得貸款也是很困難的。
2、 民營企業(yè)融資難的國家宏觀政策和制度原因分析
(1) 國家對民營企業(yè)融資的支持不夠。
(2) 現(xiàn)有的直接融資渠道對民營企業(yè)障礙重重。
(3)國有商業(yè)銀行追求貸款規(guī)模效益的經(jīng)營宗旨造成對民營企業(yè)的“惜貸”。
3、民營企業(yè)融資難自身的原因
民營企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度,財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范,信用不高,信息不透明。民營企業(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的。許多民營中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度,產(chǎn)權(quán)單一,企業(yè)規(guī)模小,科技含量低;經(jīng)營行為短期化以及負債多、積累少,投資規(guī)模與市場競爭力不足,抗風險能力低,容易遭到市場的淘汰;財務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。據(jù)調(diào)查,有80%的民營企業(yè)會計報表不真實或沒有會計報表。由于民營企業(yè)屬于非國有企業(yè),在現(xiàn)行的體制下,外部難以得到企業(yè)的信息,并且很多民營企業(yè)確實存在信息不透明,致使貸款的管理成本高,風險大,從而使得民營企業(yè)信用相對低下,這都導(dǎo)致了所謂的所有制歧視現(xiàn)象。
二、國外中小企業(yè)融資經(jīng)驗的借鑒
根據(jù)各國中小企業(yè)資金來源的結(jié)構(gòu)情況,可以將它們分為以下三種類型:一種是以業(yè)主(或合伙人、股東)自有資金為主,注重直接融資的作用,強調(diào)企業(yè)的自主意識的自由主義類型,如美國和英國等。另一種是以家族融資為重要渠道、注重間接融資的作用,強調(diào)社會和政府作用的集體主義類型,如意大利和法國等。第三種是介于以上兩者之間的類型,如德國、日本和韓國等。西方國家在解決中小企業(yè)融資難問題上是各有側(cè)重的:如美國是一個具有創(chuàng)新傳統(tǒng)的國家,因此比較重視高科技型中小企業(yè)的融資問題。日本在支持中小企業(yè)吸收引進技術(shù)方面也是具有特色的。意大利比較注重制造業(yè)型中小企業(yè)的發(fā)展和融資問題,這與其著力解決南部相對落后地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展,增加該地區(qū)經(jīng)濟活力和“造血”功能有直接的關(guān)系。法國比較重視就業(yè)問題,因此政府扶持中小企業(yè)的重點主要放在了就業(yè)潛力比較大的服務(wù)業(yè)型中小企業(yè)上。瑞士和西班牙(包括法國)則在解決社區(qū)型中小企業(yè)(包括街道手工工業(yè))上具有特色。
不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對融資有不同要求,從企業(yè)創(chuàng)辦一直到企業(yè)因種種原因而退出,都有對融資的不同的要求。創(chuàng)辦階段。需要產(chǎn)權(quán)(自有)資金,或稱股金,一般來自個人投資者和風險資金也需要商業(yè)銀行以舉債方式籌借少量資金。投入經(jīng)營階段。主要從商業(yè)銀行及其它渠道獲得流動資金貸款;優(yōu)勢仍要從個人投資者、風險資金和小企業(yè)投資公司等方面增加產(chǎn)權(quán)資金。增長發(fā)展階段。外部融資是關(guān)鍵,主要從商業(yè)銀行及各種小企業(yè)投資公司、社區(qū)開發(fā)公司獲得債務(wù)資金;也會從前述渠道籌借產(chǎn)權(quán)資金。開始成熟階段。主要以大公司參股、雇員認股、股票公開上市等以及從投資公司、商業(yè)銀行籌集發(fā)展改造所需產(chǎn)權(quán)資金。除上述四個發(fā)展階段外,西方國家對中小企業(yè)在退出階段的金融服務(wù),也很具特色。以美國為例,政府和民間設(shè)有專門的破產(chǎn)清算基金,目的是盡量減少企業(yè)破產(chǎn)給當事人、債權(quán)人以及整個社會帶來的不利影響,努力合理地安排好有關(guān)方面的合法利益,實現(xiàn)企業(yè)的順利退出。從比較的角度看,在西方各國小企業(yè)的創(chuàng)建都相對比較容易,但在企業(yè)的成長的道路上卻有很大的不同。一般來說,由于美國社會比較重視企業(yè)的成長和做大,因此中小企業(yè)容易成長為較大的公司;而歐洲的意大利和法國則主要重視的是中小企業(yè)對就業(yè)的貢獻,因此,對企業(yè)的成長并不太關(guān)心,企業(yè)一般難以做大;其它國家,如德國、日本和韓國則介于兩者之間。
三、解決民營企業(yè)融資問題的對策
(一)加強民營企業(yè)的公司治理建設(shè)
企業(yè)融資能力的強弱,取決于企業(yè)內(nèi)部的管理水平。筆者認為主要通過公司的內(nèi)部改革來加強治管理。
1、推進民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革,力圖產(chǎn)權(quán)明晰,責權(quán)明確,實現(xiàn)向現(xiàn)代企業(yè)制度的根本轉(zhuǎn)變。
2、加強科學管理,建立健全法人治理機構(gòu);強化財務(wù)管理,保證會計信息的真實性和合法性,以贏得商業(yè)銀行的信任和支持。
3、遵循誠信原則,切實履行借貸合同規(guī)定的義務(wù),構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系,為融資和企業(yè)的壯大創(chuàng)造條件。
4、民營企業(yè)的出資人和經(jīng)營管理人員都應(yīng)當增強法律觀念、誠信意識和社會公德,努力提高自身素質(zhì)。
(二)拓寬直接融資渠道
1、完善直接融資體系,建立多層次的資本市場對民營企業(yè)提供股票市場和債券市場的“國民待遇”,逐步淡化政府對國有上市公司和投資者進行保護的角色,建立多層次資本市場體系,滿足不同規(guī)模、不同產(chǎn)業(yè)的民營企業(yè)進行融資的需求。
2、拓寬民營企業(yè)股權(quán)融資渠道。沒有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu),企業(yè)經(jīng)營者的控制權(quán)難以節(jié)制,就有可能侵犯所有者的權(quán)利。
3、建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風險投資創(chuàng)業(yè)基金。
(三)拓寬間接融資渠道
1、拓寬國有商業(yè)銀行融資渠道。
2、建立多種形式的中小企業(yè)銀行。
3、發(fā)展融資租賃業(yè)。
(四)國外經(jīng)驗對于我國民營企業(yè)融資的提示
關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資成本；融資風險
DOI：10.19354/ki.42-1616/f.2016.17.13
一、緒論
（一）研究的目的和意義。民營企業(yè)作為中國經(jīng)濟不可分割的部分，一直處于比較尷尬的地位。目的：想通過這次機會，學習我國企業(yè)有關(guān)構(gòu)成，了解其生存情況。本文主要采用歸納演繹法、文獻法、定量與定性研究相結(jié)合的研究方法，通過國外和國內(nèi)民營企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)的比較，結(jié)合民營企業(yè)現(xiàn)階段存在的有關(guān)問題，提出能適合我國基本國情的公司治理結(jié)構(gòu)能夠幫助提高財務(wù)管理效率的建議。
（二）國內(nèi)和國外文獻綜述。現(xiàn)階段我國不論是民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的先進性還是融資市場的發(fā)達性都落后于西方發(fā)達國家。通過對亞洲韓國和日本以及西方的美國、德國、加拿大產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的了解，韓國和日本也存在大量的的家族式企業(yè)并且有的已經(jīng)有相當大的規(guī)模。在國外，民營企業(yè)占國民經(jīng)濟的絕大部分，他們的組織結(jié)構(gòu)也很多樣化，融資方式也各式各樣。
二、產(chǎn)權(quán)的含義及民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的特征
（一）企業(yè)產(chǎn)權(quán)的概念與主要產(chǎn)權(quán)形式和特征。產(chǎn)權(quán)是在經(jīng)濟所有制關(guān)系下的企業(yè)所表現(xiàn)出來的法律形式，它具體指企業(yè)財產(chǎn)的所有權(quán)、占有權(quán)、收益權(quán)、使用權(quán)、支配權(quán)和處置權(quán)。產(chǎn)權(quán)的表現(xiàn)形式具體包含三層含義：（1）原始產(chǎn)權(quán)；（2）法人產(chǎn)權(quán)；
（3）股權(quán)和債權(quán)。
（二）民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的主要特征分析。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的一元化和封閉性：當前大多數(shù)民營企業(yè)都是沿用傳統(tǒng)的家族制和個人業(yè)主制、合伙制等形式進行經(jīng)營，大部分產(chǎn)權(quán)集中少數(shù)人甚至一個人手中；二是企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中。
三、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資風險
（一）企業(yè)融資的概念和分類。融資含義：“融資”，從字面意思理解就是融通資金。由于劃分融資方式的標準不同，融資方式的分類也不一樣，并且不同的劃分還可能出現(xiàn)交叉與重疊，主要融資方式有以下幾種：（1）內(nèi)源融資和外源融資；（2）直接融資和間接融資；（3）股權(quán)融資與債券融資。
（二）民營企業(yè)融資效率現(xiàn)狀及成因分析。（1）民營企業(yè)融資效率現(xiàn)狀。1）外源融資可采取的方式比較單一。民營企業(yè)能從銀行獲得資金的數(shù)量有限，再加上民營企業(yè)規(guī)模比較小，受市場的影響大，經(jīng)營風險比較高，銀行就更加不愿貸給民營企業(yè)。2）融資渠道不正規(guī)。在金融機構(gòu)得不到資金支持、自身資金不足的情況下，企業(yè)所有者往往會采取比較極端的方式來獲取發(fā)展所需要的資金。（2）民營企業(yè)融資效率成因。1）民營企業(yè)能從商業(yè)銀行得到的信貸支持力度不夠。因此，在對民營企業(yè)發(fā)放貸款的同時，會提出比較苛刻的條件。2）股票融資的要求過高。3）我國民營企業(yè)的信貸信譽不高。4）信貸擔保體系不夠健全。
四、民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對公司融資的影響
（一）創(chuàng)業(yè)期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對公司融資的影響。民營企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期一般是個人獨資企業(yè)或是合伙企業(yè)。在這個階段，民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)單一，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)不分離，企業(yè)只歸企業(yè)家所有，基礎(chǔ)薄弱，企業(yè)不會受到金融機構(gòu)的青睞，只能向親戚朋友借來滿足企業(yè)發(fā)展需要的資金。
（二）成長期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對公司融資的影響。民營企業(yè)在經(jīng)過初始融資和發(fā)展之后，進入成長期。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)仍比較單一，封閉性比較強，產(chǎn)權(quán)關(guān)系還是不夠清楚。
（三）成熟期產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)特征對公司融資的影響。企業(yè)在通過成長期之后，這時的產(chǎn)權(quán)特征是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變得復(fù)雜、企業(yè)有了固定的市場、企業(yè)管理得到完善、企業(yè)的價值得到提高，這個階段的企業(yè)融資渠道比較多。
五、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和融資效率的提高
（一）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向，方式和途徑。（1）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方向。首要就是向現(xiàn)代家族制過渡。在這過程中逐漸淡化家族制色彩，最終實現(xiàn)企業(yè)制度的現(xiàn)代化。鑒于我國企業(yè)民營企業(yè)現(xiàn)在面臨的問題，民營企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)變革應(yīng)朝著以下兩個方向進行：產(chǎn)權(quán)清晰，權(quán)責明確。（2）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的發(fā)展方式。變革方式：根據(jù)我國民營中小企業(yè)的實際情況，企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革應(yīng)采取以誘致為主、強制為輔的改革方式。
（二）優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)途徑和提高融資效率。變革途徑：民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在改革時既要充分考慮成員之間各方面的利益，也要確保改革能進行得徹底。這不僅取決于外部宏觀環(huán)境的優(yōu)化，更取決于民營企業(yè)自身在微觀層面上的自主創(chuàng)新活動。優(yōu)化我國民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)的單一結(jié)構(gòu)可以通過分離所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)來實現(xiàn)。
摘 要 民營企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展中的一支最具活躍的力量，特別是近幾年來隨著我國市場經(jīng)濟的逐步完善，民營企業(yè)獲得了較為自由的發(fā)展，為國家經(jīng)濟增長和社會進步做出了很大的貢獻。但民營企業(yè)一直受到融資問題困擾，融資渠道不暢影響了民營企業(yè)業(yè)務(wù)的放寬和市場的拓展。本文從民營企業(yè)融資困境出發(fā)，對其融資渠道選擇現(xiàn)狀及進一步拓展進行了探討。
關(guān)鍵詞 民營企業(yè) 融資渠道 問題
一、民營企業(yè)融資需求及融資困境
民營企業(yè)是我國經(jīng)濟中的一支最活躍的力量，改革開放以后民營企業(yè)對國民經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的推動作用。近幾年來，隨著我國市場經(jīng)濟體系的逐步完善以及對外開放的進一步深化，民營企業(yè)獲得了前所未有的發(fā)展機會，其數(shù)量大大增加，市場規(guī)模逐步擴大，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟必不可少的組成部分。民營企業(yè)的發(fā)展壯大，一來極大的活躍了我國的市場環(huán)境，促進了經(jīng)濟參與主體的多元化，民營經(jīng)濟中的科技企業(yè)對國民經(jīng)濟所取得的成就貢獻特別突出，二來民營企業(yè)為地方財政的稅收貢獻也很顯著，為地方財政反哺地方發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，三來民營企業(yè)成為解決我國社會就業(yè)問題的重要渠道，為社會新增和剩余勞動力提供了眾多的崗位和工作機會。
市場經(jīng)濟的自由化給民營企業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機會，眾多民營企業(yè)也摩拳擦掌，準備大干一番事業(yè)。但發(fā)展的前提是充實的資本，沒有強大的資金支持，民營企業(yè)很難開拓新的市場、引進新的技術(shù)、擴大生產(chǎn)規(guī)模，但由于民營企業(yè)與生俱來的特點，決定了其資產(chǎn)少、負債能力有限，發(fā)展初期資金需求遠遠超過其經(jīng)營實力，抗風險能力不高，企業(yè)管理水平欠缺，發(fā)展?jié)摿π枰^長時間才能體現(xiàn)出來，而且信用情況也是很大的弱點，因此在自身資金積累能力較低的情況下，外部融資也面臨著較大的困難。
二、民營企業(yè)融資渠道選擇現(xiàn)狀及問題
長期以來，民營企業(yè)的融資渠道可選擇性就比較狹窄，雖然政府針對扶持民營企業(yè)發(fā)展做出了一些制度和機制上的努力，但民營企業(yè)依然在市場融資中處于弱勢，有些企業(yè)因無及時的資金投入而最終倒閉，留存下來的企業(yè)靠薄弱的資本基礎(chǔ)在市場夾縫中慘淡經(jīng)營，很少企業(yè)能突破資金限制的瓶頸獲得超常規(guī)的發(fā)展。本文從以下三個方面對民營企業(yè)融資渠道的現(xiàn)狀及隱含的問題進行了簡要的分析。
（一）內(nèi)源融資依然是民營企業(yè)資金來源的主要渠道
在現(xiàn)實的融資環(huán)境下，大多數(shù)民營企業(yè)選擇自食其力，在迫不得已下才考慮借外債。雖然內(nèi)源性融資方式成本最低，最易獲得，但卻無法滿足民營企業(yè)高速增長的資金需求，特別隨著民營企業(yè)由初創(chuàng)時期步入穩(wěn)定發(fā)展期，其規(guī)模和業(yè)務(wù)及市場都會有一個質(zhì)的飛躍，然而這個質(zhì)的飛躍需要強大的資金支持才可以順利實現(xiàn)。民營企業(yè)自有資金基礎(chǔ)本來就薄，實現(xiàn)的利潤留存既要考慮日常經(jīng)營運轉(zhuǎn)的流動性需求，也要滿足分紅等一些現(xiàn)實需要，因此自身實際的資金積累能力非常有限，將留存利潤一下子投入到預(yù)期收益不確定的項目需要冒極大的風險。有些企業(yè)不僅向業(yè)主要求補充資金，還向內(nèi)部職工發(fā)起了借款，但往往是杯水車薪，只能解一時的燃眉之急，難為民營企業(yè)持續(xù)發(fā)展增添多少動力。
（二）外源融資方式選擇較狹窄
就我國目前的金融市場環(huán)境來看，民營企業(yè)可選擇的融資渠道一是銀行借貸籌資，二是股票、債券融資。就前者來講，是民營企業(yè)尋求資本援助效率較高的一種方式，并且風險和成本都相對不高，民營企業(yè)也愿意優(yōu)先選擇銀行信貸。但我國銀行體系融資本來就有向國有及大型企業(yè)傾斜的傾向，對中小企業(yè)存在諸如信用低、管理差、流動性弱、經(jīng)營風險高等偏見，中小企業(yè)又無法提供充分的擔保或抵押，因此銀行對于民營企業(yè)的貸款要求慎之又慎，在借款合同中規(guī)定較多的限制性條款，且貸款額度一般都小于企業(yè)實際需求，因而對民營企業(yè)的資金利用效率和經(jīng)營效率都有微妙的影響。就后者來看，通過證券市場融資為民營企業(yè)提供了較多的自由，但是在現(xiàn)有的證券市場條件下，民營企業(yè)融資的可行性也有一定的限制。主板市場較高的融資要求斷絕了中小民營企業(yè)的融資之路，債券市場也達不到國外寬松的融資條件，供需方有限，雖然中小板及創(chuàng)業(yè)板的融資要求有所降低，但對企業(yè)成長性和科技含量等也有準入的限制，因此使初創(chuàng)期的民營企業(yè)只能望而卻步。
（三）民間借貸渠道隱性風險居多
民營企業(yè)融資的另一條渠道是民間借貸，在南方一些地下金融活躍的地區(qū)民間借貸是眾多中小企業(yè)的選擇。對于一時難找到資金籌措渠道的民營企業(yè)而言，民間借貸猶如一根救命稻草，利用及時，運用得當，可以很好地解決資金困境，獲得新生機會。但民間借貸隱含的風險因素較多，給民營企業(yè)帶來可能的風險影響。首先，一些民間借貸組織，如擔保公司、借貸公司，其經(jīng)營不正規(guī)，借貸利率很高，且亂收不合理費用，增加了民營企業(yè)借貸資金成本，需要以更大的經(jīng)營利潤率才能保持盈利。其次，這些民間借貸組織本身經(jīng)營也存在風險，有的甚至非法集資來開展借貸活動，其涉嫌違法必然也會殃及民營企業(yè)，不僅受到經(jīng)濟損失，還會受到聲譽和形象的損失。另外，民營企業(yè)相互之間缺乏互助合作的意識，很少建立自發(fā)的團體基金或其他互助形式來增加融資的可選擇性。
三、民營企業(yè)融資渠道的拓展
針對以上對民營企業(yè)融資渠道現(xiàn)狀和問題的分析，我們看到，民營企業(yè)要擺脫進一步發(fā)展的融資瓶頸，面臨著一些難度，但確需為拓展籌資渠道作出積極的努力。
關(guān)鍵詞：民營中小企業(yè) 融資困境 新思路
近年來，我國民營中小企業(yè)的飛速發(fā)展，對于活躍社會主義市場經(jīng)濟，增加就業(yè)崗位，維護社會穩(wěn)定都發(fā)揮著不可替代的作用。但是中小企業(yè)在發(fā)展過程也遇到了一些問題，其中民營中小企業(yè)融資難問題就很大程度的阻礙了民營中小企業(yè)的進一步發(fā)展。溫州老板攜款私逃，民間借款導(dǎo)致的資金鏈鍛煉，中小民營企業(yè)紛紛倒閉等新聞屢見不鮮，除了需要政府的政策引導(dǎo)、資金扶持，金融機構(gòu)的信貸支持、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等較為寬松的外部環(huán)境外，更重要的在于從提高民企自身素質(zhì)來尋求解決辦法。
一、民營中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀分析
（一）信用擔保制度有待完善，缺乏第三方金融服務(wù)機構(gòu)及國家政策扶持
就國內(nèi)大的宏觀環(huán)境來看，國家對于民營中小企業(yè)的優(yōu)惠政策還是較差，對于激活民營中小企業(yè)活力，盤活民營企業(yè)資金流不利。例如，在財務(wù)稅收方面，民營中小企業(yè)并未獲得太多的免稅支持，與進駐國內(nèi)的外企相比差距甚大；政府信用擔保體系對于民營中小企業(yè)來說也存在一定的不公平性，加上服務(wù)體制的不完善，歧視中小企業(yè)的現(xiàn)象的存在，導(dǎo)致民營中小企業(yè)融資及其困難。此外，至今在我國還沒有一個完整意義上的中小企業(yè)管理機構(gòu)，缺乏全國范圍的中小企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，這些都提高了民營中小企業(yè)的融資搜索成本。
（二）民營中小企業(yè)自身問題導(dǎo)致融資困難重重
盡管我國民營中小企業(yè)近年來發(fā)展取得了一定的進步，但是我們還應(yīng)該看到民營中小企業(yè)整體管理水平還是不高，特別是財務(wù)管理制度不完善或不健全，經(jīng)營信息透明度缺失，加上管理行為不規(guī)范等，從而導(dǎo)致一般金融機構(gòu)很難了解中小企業(yè)的實際情況。此外，民營中小企業(yè)一般信用等級較低，大多數(shù)中小企業(yè)并民營過強的實力去償還銀行信用貸款，從而導(dǎo)致商業(yè)信用有效貸款數(shù)量減少，最終形成民營中小企業(yè)資金獲取來源過于單一、融資渠道少的局面。
二、破解我國民營中小企業(yè)融資難的新思路
（一）制定適合民營中小企業(yè)的法律法規(guī)，提供政策性的扶持
就目前而言，國家的許多法律法規(guī)是根據(jù)行業(yè)的發(fā)展還制定或劃分的，這樣就未能給予民營中小企業(yè)提供一定的幫助，從而導(dǎo)致民營中小企業(yè)沒有獲得更多的政策的扶持，沒有獲得融資的政策的便利性。因此，各級政府有必要根據(jù)民營中小企業(yè)發(fā)展的實際情況，給予民營中小企業(yè)政策和融資條件的傾斜，特別要制定風險投資法規(guī)，規(guī)范相關(guān)投資公司和相關(guān)市場交易行為。
（二）全面提高民營中小企業(yè)的競爭力，走出融資困境
國內(nèi)民用中小企業(yè)，大多是規(guī)模小，競爭能力不強，加上受到市場的影響，民營形成有效的規(guī)模經(jīng)濟，經(jīng)濟效益無法大跨步提升，進而導(dǎo)致發(fā)展速度放緩，無法獲得有效的融資，最終導(dǎo)致發(fā)展受阻。國內(nèi)中小企業(yè)要想改變?nèi)谫Y難的困境 全面提升自身的競爭力就成為打破融資困境的重要渠道。首先，中小企業(yè)要做好高層領(lǐng)導(dǎo)的培訓工作，讓他們掌握企業(yè)發(fā)展所需的先進管理思想，進而促進中小企業(yè)建立現(xiàn)代化管理制度。其次，民營企業(yè)要注重自身員工素質(zhì)的提升，增強企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，使得自身的產(chǎn)品區(qū)別于市場上的其他產(chǎn)品，這樣才能提高企業(yè)競爭力；最后，堅固自身信譽，打造企業(yè)品牌，在對外推廣上形成賣點，提高知名度，贏得銀行的信用，走出融資難的困局。
（三）加強與第三方金融機構(gòu)的合作，降低融資風險
許多民營中小企業(yè)無法獲得銀行的貸款，除了企業(yè)與企業(yè)之間組裝成的擔保基金外，民營中小企業(yè)還可以通過與第三方金融機構(gòu)的合作來獲得更多的貸款，這樣不僅能夠降低貸款的利息，還簡化了審批的手續(xù)，節(jié)省了交易和搜索成本。此外，中小企業(yè)應(yīng)該做好各項資金的監(jiān)督工作，保證各類資金能夠得到有效的應(yīng)用，降低融資的風險，進而保證民營中小企業(yè)的貸款的安全性。
三、結(jié)束語
通過上述分析，我們可以看出我國民營中小企業(yè)融資難的問題不僅在于中小民營企業(yè)，也關(guān)系到我們宏觀的發(fā)展環(huán)境，因此，民營中小企業(yè)需要不斷的提升自己的競爭力，建立起現(xiàn)代化企業(yè)管理制度，形成有效的監(jiān)督機制，在此基礎(chǔ)上，合理的運用國家政策法規(guī)給予的支持，加強與其他金融的機構(gòu)的合作來突破融資難的瓶頸，獲取企業(yè)的快速健康發(fā)展。
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【關(guān)鍵詞】 民營企業(yè) 融資 政府 銀行
一、我國民營企業(yè)融資方式
（一）內(nèi)源融資
民營企業(yè)的資金主要依靠自身積累，即以內(nèi)源融資作為主要融資渠道，它是來自企業(yè)內(nèi)部的資金，包括企業(yè)初始創(chuàng)立時期由所有者投入形成的資本、通過留存收益以及員工的投入等方式獲得的資金來源。我國民營企業(yè)融資主要依靠內(nèi)源融資，主要是因為民營企業(yè)面對外界壓力的自身儲備和外部資金難以獲得。
（二）外源融資
企業(yè)的直接融資方式主要有在資本市場發(fā)行股票和債券融資，但是，受“所有制”限制，資本市場還不能成為民營企業(yè)的有效融資渠道；民營企業(yè)間接融資主要是依靠銀行貸款，然而民營企業(yè)通過銀行貸到的有限資金不足以滿足民營企業(yè)發(fā)展的需要，這與民營企業(yè)對經(jīng)濟的貢獻形成強烈反差。民營企業(yè)的融資方式還有民間融資，即非正式融資，主要是民間借貸、地下錢莊和農(nóng)村合作基金會等。由于這種融資方式?jīng)]有過多的時間和條件的限制，加之操作方便，它成為民營企業(yè)融資的主要方式。但是民間融資造成一系列社會問題，國家經(jīng)過金融整頓對非法接待形式予以取締，加大了民營企業(yè)融資困難程度。
二、我國民營企業(yè)融資困難原因分析
（一）家族經(jīng)營制弊端多
大部分民營企業(yè)以家族經(jīng)營的方式起步，在規(guī)模不大的初期這種家族經(jīng)營的方式是有優(yōu)勢的。然而，隨著市場競爭愈演愈烈，家族經(jīng)營制已經(jīng)不能緊隨時代的要求。家族經(jīng)營制的的弊端主要是：家族經(jīng)營制下的企業(yè)決策其實就是由一人決定。個人決策可能會嚴重偏離實際，造成投資決策或經(jīng)營方針上的嚴重失誤；家族經(jīng)營制下，由家庭成員來擔當重要職位，企業(yè)不能多方面引進有能力的人才，導(dǎo)致企業(yè)喪失活力；家族經(jīng)營制下，產(chǎn)權(quán)單一問題突出。企業(yè)主不愿外部人員參股，董事會不能發(fā)揮真正作用，企業(yè)發(fā)展風險大，外部金融機構(gòu)不愿意貸款給民營企業(yè)。
（二）政府政策倒向和法律制度保障缺失
我國現(xiàn)行的經(jīng)濟體制是以公有制經(jīng)濟為主體，多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展。但是我國的經(jīng)濟體制是從計劃經(jīng)濟體制中轉(zhuǎn)型而來，政府政策明顯傾向國有經(jīng)濟，國有企業(yè)占主要位置。民營企業(yè)基本不能得到與國有企業(yè)平等的待遇，如國有企業(yè)在資源分配上總是享有優(yōu)先權(quán)，商業(yè)銀行在考慮貸款風險時，更愿意貸款給風險較小的國有企業(yè)。另一方面，我國現(xiàn)行的各種法律制度也是以這些企業(yè)的權(quán)力及義務(wù)為基礎(chǔ)建立起來的，對比來看，民營企業(yè)的應(yīng)享受的權(quán)利得不到法律的保障。
（三）民營企業(yè)的融資渠道狹窄
對我國融資體系而言，主要是傾向于向國有企業(yè)提供服務(wù)，服務(wù)于民營企業(yè)的金融機構(gòu)和金融市場十分匱乏。我國的債券市場主要發(fā)行國債，國債由國有企業(yè)壟斷；我國的股票市場主要向國有企業(yè)提供服務(wù)，民營企業(yè)進入限制條件比較多。雖然國家為滿足其他企業(yè)的融資需求積極發(fā)掘新方式，例如票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃、風險投資、應(yīng)收賬款融資、基金融資、短期融資權(quán)、信托等，但是發(fā)展卻極為緩慢。由此可見，專門針對我國民營企業(yè)的融資渠道還是非常狹窄的。
三、解決我國民營企業(yè)融資困難的對策
（一）全面提高民營企業(yè)自身素質(zhì)
民營企業(yè)應(yīng)該從自身開始入手進行改革。招納與企業(yè)沒有直接利益牽掛的有才能的人為企業(yè)增添新活力，致力于建立一個規(guī)范運作、能夠真正發(fā)揮效力的董事會，避免個人獨斷決策；民營企業(yè)應(yīng)該吸收和國外先進的管理理念個管理方式，并結(jié)合企業(yè)自身的管理狀況，規(guī)范企業(yè)的運作，實行財務(wù)透明化，降低企業(yè)經(jīng)營風險；還有一個關(guān)鍵因素就是，民營企業(yè)應(yīng)該培養(yǎng)“誠信”的企業(yè)文化，讓誠信沉入企業(yè)的每一個細胞，提升企業(yè)的信譽和整體形象。
（二）政府給予相應(yīng)政策支持
政府應(yīng)該加大對民營企業(yè)的扶持力度，從根本上消除歧視，設(shè)立專門針對民營企業(yè)的基金，提升擔保機構(gòu)的信用度，可以借鑒美國的小企業(yè)管理署為其國家的企業(yè)貸款時提供擔保的經(jīng)驗，讓我國政府機構(gòu)扮演擔保人的角色；民間融資具有自身優(yōu)勢，政府應(yīng)該正確加以引導(dǎo)，為民間融資行為提供一個以合理合法為前提，可以任其發(fā)展的平臺，這樣就可以避免它采取不法手段提供融資，降低其破壞道德和法律的風險，加強對其的監(jiān)管，建立專門的有效的監(jiān)督體系，讓民間融資能夠發(fā)乎作用。
（三）拓寬民營企業(yè)外源融資的渠道
加大對民營企業(yè)的信貸扶持力度，國有銀行作為我國企業(yè)主要的融資途徑，應(yīng)該消除歧視，加快深化改革的腳步，以市場為導(dǎo)向，加大扶持民營企業(yè)信貸的力度；在一些政策性銀行建立專門針對民營企業(yè)融資的部門，來解決民營企業(yè)融資困難的問題；促進中小金融機構(gòu)的發(fā)展，中小金融機構(gòu)有自身靈活性高等各方面的優(yōu)勢，加強對中小金融機構(gòu)的監(jiān)管讓其在融資市場上發(fā)揮效力；擴寬眼界，積極發(fā)展各種融資方式，挖掘身邊的資源，如使股權(quán)融資，項目融資等，使民營企業(yè)能夠多方面、多途徑的獲得資金，讓其發(fā)展為國家經(jīng)濟做出更大貢獻。
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關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資風險預(yù)警；管理系統(tǒng)；構(gòu)建
中圖分類號：F276.5 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）18-0039-02
民營企業(yè)要想實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，提高其地位和作用就必須合理解決發(fā)展道路上的各種問題。融資風險阻礙了民營企業(yè)的進一步發(fā)展，融資風險使企業(yè)在資金的運用過程中面臨了巨大的挑戰(zhàn)。我們需要了解民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀及融資風險的類型，構(gòu)建和完善企業(yè)風險預(yù)警管理系統(tǒng)，充分發(fā)揮風險預(yù)警管理系統(tǒng)在民營企業(yè)融資風險中的有效作用。
1 我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀
近年來，經(jīng)濟的快速發(fā)展為民營企業(yè)的發(fā)展和壯大提供了有利的環(huán)境。但是隨著民營企業(yè)的不斷發(fā)展，同樣面臨各種問題和挑戰(zhàn)。由于國際經(jīng)濟發(fā)展的大環(huán)境和民營企業(yè)自身的缺陷，融資風險的存在成為其發(fā)展道路上的障礙石。目前，我國民營企業(yè)出現(xiàn)了以下問題。
1.1 內(nèi)源直接融資滿足不了企業(yè)的資金需求
《中國家族企業(yè)發(fā)展報告》顯示，我國家族企業(yè)成為私營企業(yè)的主體。其主要的融資方式包括企業(yè)的留存收益和所有者權(quán)益融資。在民營企業(yè)發(fā)展的初期，這兩種融資方式基本可以滿足企業(yè)發(fā)展需求。但是民營企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模隨之擴大，企業(yè)需要更多的融資方式。
1.2 外緣直接融資渠道狹窄
股票、債券和風險投資是主要的外緣直接融資方式。由于我國大部分民營企業(yè)屬于中小企業(yè)，企業(yè)規(guī)模較小，達不到股票上市的要求，因此企業(yè)尚且運用不了股票融資這種方式。各種證券市場在某些情況下可以成為企業(yè)的一種融資方式，但是由于各方面條件的約束，債券融資同樣得不到更好的利用。風險投資對投資主體設(shè)置了很高的要求，而且在投資過程中也存在各種各樣的風險。
1.3 正規(guī)金融機構(gòu)信貸條件和期限結(jié)構(gòu)限制
我國四大國有銀行發(fā)放貸款的對象絕大多數(shù)是國有企業(yè)和大型企業(yè)。而民營企業(yè)則受到了很多條件的限制，加上民營企業(yè)本身的缺陷使其受到各大銀行的歧視。因此民營企業(yè)無法從銀行獲得貸款。雖然地方性融資在民營企業(yè)融資方面發(fā)揮了一定作用，但是仍舊解決不了民營企業(yè)的融資問題。
1.4 非正式渠道融資成為民營企業(yè)資金的主要來源
由于民營企業(yè)自身的特點，可以從社會中獲得一些貸款，有時候也通過客戶之間延長還款期來周轉(zhuǎn)資金。但是在沒有國家法律法規(guī)保護的情況下，很容易能引發(fā)各種非法融資的問題。企業(yè)互相拖欠貸款使得競爭環(huán)境和信用狀況逐漸惡化，在這種情況下，非正式渠道出現(xiàn)了越來越多的問題。在這方面有很多的例子，例如麗水“小姑娘”杜益敏，因為非法集資7億元而被判處死刑；義烏的“玩具大王”樓國輝因涉嫌非法吸取公眾存款被義烏警方刑事拘留，他所投資的項目由于巨額的貸款利息導(dǎo)致資金鏈斷裂。
2 民營企業(yè)融資風險預(yù)警
2.1 融資風險前期預(yù)警
融資風險前期預(yù)警的工作就是具體分析大量的信息資料，通過具體分析可以了解到企業(yè)融資風險的大小和預(yù)期可能發(fā)生的財務(wù)危機。信息資料的取得主要來自內(nèi)部和外部。預(yù)計企業(yè)的融資活動和控制風險的能力是民營企業(yè)主要的前期融資風險，主要反映民營企業(yè)是否能夠融資到位和是否能夠正確的融資和使用。
2.2 融資風險中期預(yù)警
中期融資風險預(yù)警則是預(yù)警企業(yè)行業(yè)經(jīng)營內(nèi)外環(huán)境，了解企業(yè)的財務(wù)程度和具體情況。中期融資風險預(yù)警主要包括財務(wù)預(yù)警和經(jīng)營預(yù)警。
財務(wù)預(yù)警主要有五個方面。其一是發(fā)生資不抵債的情況，企業(yè)面臨嚴重的債務(wù)危機，可能面臨財產(chǎn)清算重組或者企業(yè)破產(chǎn)；其二是企業(yè)經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量為負，說明企業(yè)沒有足夠的資金，獲利能力有一定的問題；其三是產(chǎn)生了大額的逾期利潤，使企業(yè)的投資者在利益方面無法取得保障；其四就是企業(yè)信用等級的下降所導(dǎo)致的償債能力的下降；其五是企業(yè)在融資方面受到的嚴重阻礙，無法取得外部投資資金。經(jīng)營預(yù)警主要在于兩個方面，一是產(chǎn)品沒有適銷對路，面臨很大的競爭，使得企業(yè)無法從中獲取更多的利潤；二是企業(yè)的經(jīng)營管理制度不夠完善，人才短缺，使得企業(yè)沒有更好的發(fā)展前景。
2.3 融資風險后期預(yù)警
企業(yè)的融資風險進一步轉(zhuǎn)化為危及企業(yè)財務(wù)方面，沒能很好控制后期預(yù)警就是融資風險的后期預(yù)警。它主要有三方面的表現(xiàn)：其一是通過對企業(yè)各方面能力的分析得出企業(yè)的財務(wù)出現(xiàn)很大的問題；其二是企業(yè)的償債能力下降，由于無法償還前期債款而失去債權(quán)人的信任，使企業(yè)出現(xiàn)嚴重的財務(wù)危機；其三是企業(yè)出現(xiàn)非正常的停工停產(chǎn)現(xiàn)象，企業(yè)可能面臨破產(chǎn)的危險。
3 預(yù)警管理系統(tǒng)的構(gòu)建
在預(yù)警管理系統(tǒng)的構(gòu)建道路上，河南省的一些中小型企業(yè)做了一定的工作。它們根據(jù)自身企業(yè)的規(guī)模小，抗風險能力較弱，管理制度不完善等缺陷建立風險評估體系。在構(gòu)建過程中，采取針對民營企業(yè)相關(guān)的問卷調(diào)查并對專家進行函詢調(diào)查的方式，在全國的大環(huán)境下根據(jù)自己的特點建立風險預(yù)警。這可能是一個省市對于預(yù)警管理系統(tǒng)構(gòu)建工作的一部分，而我們需要從全國民營企業(yè)的現(xiàn)狀來構(gòu)建預(yù)警管理系統(tǒng)。
3.1 民營企業(yè)風險預(yù)警管理系統(tǒng)構(gòu)建的流程
企業(yè)風險預(yù)警主要包括五個環(huán)節(jié)，收集錄入信息、風險識別、風險評價、風險應(yīng)對以及信息輸出。其中，企業(yè)在經(jīng)營過程中的內(nèi)部和外部信息是收集錄入信息的對象；風險識別則是將收集到的資料按照各種方法進行歸類整理，從而最大程度上的列出風險因素；風險評價在完成風險識別這一環(huán)節(jié)之后，對風險識別中所列出的風險因素進行分析，最后得出結(jié)果；風險應(yīng)對則是采取各種方法和手段來有效的控制風險；信息輸出就是輸出風險控制的作用。
3.2 民營企業(yè)融資風險預(yù)警模型的實證分析
融資風險預(yù)警模型的建立是完成預(yù)警管理系統(tǒng)的前期重要工作，這個模型的建立可以提前為系統(tǒng)的構(gòu)建發(fā)現(xiàn)問題，同時成功的模型是可以應(yīng)用到防范融資風險的工作當中的。
①選取樣本的原則以及數(shù)據(jù)的來源。選取的樣本數(shù)據(jù)的好壞程度與風險預(yù)警模型的準確性是有直接聯(lián)系的，因此在選取數(shù)據(jù)的時候需要注意很多問題。首先要注意隨時更新樣本的數(shù)據(jù)，在當今市場經(jīng)濟的發(fā)展形勢下，民營企業(yè)的經(jīng)營狀況是在不斷發(fā)生改變的，要隨時跟進企業(yè)的最新動態(tài)，做到數(shù)據(jù)的更新，保證預(yù)測的準確性；其次要保證數(shù)據(jù)的完整，民營企業(yè)在財務(wù)方面沒有嚴謹?shù)闹贫纫螅谝恍┴攧?wù)數(shù)據(jù)上做不到面面俱到，因此在選取數(shù)據(jù)的時候要將不完整的財務(wù)指標去除，保證數(shù)據(jù)的完整程度。
②使用因子分析法進行財務(wù)指標的簡化。從財務(wù)管理的角度來看，很多財務(wù)指標之間是相互聯(lián)系的，具有相通性。初次選取的財務(wù)指標是比較多的，這樣造成工作量加大，也影響預(yù)警模型的準確性。而因子分析法的作用就是利用少數(shù)的重要變量分析出更多的所需信息，減少工作難度。其工作流程為，數(shù)據(jù)的標準化-提取財務(wù)指標（因子）-對因子進行相應(yīng)的分析，得出最后的結(jié)果。
③風險預(yù)警模型的預(yù)測。預(yù)警風險模型的基礎(chǔ)工作完成之后，就要將模型是否能夠達到預(yù)警企業(yè)融資風險的要求進行預(yù)測。這個預(yù)測過程是全方位的，首先就是檢查模型的建立過程的準確性，就一些環(huán)節(jié)進行抽樣檢查；其次就是將此模型應(yīng)用到實際的案例當中，以此來推測模型的可行性以及在融資風險的預(yù)警工作中的實際作用；最后就是通過研究結(jié)論進行預(yù)警模型的進一步改進，使這整個系統(tǒng)更加完整。
3.3 民營企業(yè)自身改進的一些措施
①完善企業(yè)的融資風險預(yù)警管理系統(tǒng)。在系統(tǒng)的初始建立過程中，肯定碰到一些困難，建立完預(yù)警管理系統(tǒng)之后，要開始針對遇到的問題進行改進工作，逐步完善預(yù)警管理系統(tǒng)，使其能夠全面的防范融資風險。
②提高企業(yè)自身的綜合實力。民營企業(yè)由于自身條件的約束，使其融資風險和企業(yè)的實力緊密聯(lián)系在一起。因此企業(yè)需要計劃長遠的發(fā)展，提高自身的管理水平，增強企業(yè)的競爭力，在各方面制定好發(fā)展戰(zhàn)略，使企業(yè)的綜合實力得到提升，從而降低企業(yè)的融資風險。
③建立合理的資金結(jié)構(gòu)。從財務(wù)管理的角度來看，不同的融資方案所產(chǎn)生的融資風險是不同的，企業(yè)在財務(wù)方面需要投入更多的精力做好資金方面的管理。民營企業(yè)在融資方面面臨很大的困難，融資渠道的狹窄使企業(yè)不得不充分使用自身所擁有的條件，通過不同的融資渠道建立合理的融資結(jié)構(gòu)。
④建立科學合理的財務(wù)制度。企業(yè)的財務(wù)指標是預(yù)警管理系統(tǒng)中的一個重要基礎(chǔ)，提高防范融資風險的能力一個重要條件就是企業(yè)規(guī)范的財務(wù)制度。首先要做到對于財務(wù)的準確核算，做好企業(yè)基本的財務(wù)工作，然后做好財務(wù)分析工作，分析企業(yè)所存在的財務(wù)問題，最后就是提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，在這樣的基礎(chǔ)上建立好企業(yè)的財務(wù)制度。
4 結(jié) 語
面臨融資風險這樣的大問題，除了國家政府和社會各界的幫助之外，民營企業(yè)需要從自身出發(fā)，探尋有效的措施來迎接挑戰(zhàn)。面臨融資方式的多元化，企業(yè)在融資過程中，需要考慮自身的條件進行融資。除此之外，企業(yè)應(yīng)該建立健全的融資風險預(yù)警管理系統(tǒng)，合理的企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，運用科學的方法，控制和防范各種融資風險問題，降低風險發(fā)生的可能性，為企業(yè)的融資提供有利的環(huán)境。在這樣的努力下，為企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更佳的環(huán)境，補全民營企業(yè)發(fā)展中先天不足的條件，從而使民營企業(yè)在未來實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻：
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關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資；銀行；政府
中圖分類號：F270 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-01
一、有效提高民營企業(yè)自我融資的利用率
擺正心態(tài)正確認識內(nèi)源融資，提高使用效率。內(nèi)源融資應(yīng)是民營企業(yè)首選的融資方式，尤其是處于創(chuàng)業(yè)初期及規(guī)模不大的中小企業(yè)，由于受到市場需求及生產(chǎn)規(guī)模的約束，很難承受高額負債成本，因此，必須注重自有資本的積累，避免過度負債經(jīng)營，主要依靠內(nèi)源融資來積累資金追加投資，擴大生產(chǎn)規(guī)模。因此，民營企業(yè)必須正確認識內(nèi)源融資，提高內(nèi)源融資的使用效率，加強財務(wù)管理，向管理要資金，充分利用一切可利用的資金。通過加強財務(wù)管理，特別是現(xiàn)金管理和應(yīng)收賬款的管理，使企業(yè)流動資本得以節(jié)減，現(xiàn)金流量得以增加。另外，企業(yè)要制定有利于自身發(fā)展的分配制度，提高內(nèi)源融資的利用規(guī)模，從而達到突破企業(yè)自有資金瓶頸的制約。
二、積極發(fā)展資本市場解決浙江民營企業(yè)融資難問題
拓寬直接融資的渠道。比如通過創(chuàng)建創(chuàng)業(yè)板、二板等多層次證券市場體系放低企業(yè)上市門檻，或者通過開設(shè)一些小型交易所，開辟民營企業(yè)上市的特別通道，使股市為民營企業(yè)服務(wù)。目前滬、深兩地的證券交易所主要為國有大中型企業(yè)提供融資渠道，創(chuàng)業(yè)板、二板市場對成長型的民營企業(yè)來說是一條可供選擇的融資渠道，這樣不僅會解決民營企業(yè)融資難的問題，而且還可以規(guī)范民營企業(yè)，促其實現(xiàn)改制同時消除所有制歧視對于國有和民營都一視同仁，建立現(xiàn)代公司制度促進社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展。民營企業(yè)在選擇上市交易所時還可以根據(jù)企業(yè)自身的特點選擇海外上市，這也是民營企業(yè)又一條好的籌資渠道。浙江民企已不乏從創(chuàng)業(yè)板、二板及海外上市成功融入資金的。此外，還應(yīng)允許和鼓勵民營企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債券等方式進行直接融資。
三、解決浙江民營企業(yè)銀行貸款難的問題
浙江民營企業(yè)難以籌到資金，對于政府和銀行都會有不利影響，所以政府和銀行金融機構(gòu)共同努力解決浙江民營企業(yè)籌資難問題。作為政府應(yīng)當做好兩項工作：一是要加強銀企溝通合作。現(xiàn)在銀行有錢不敢向中小企業(yè)貸款，其中一個重要原因是信息不對稱，銀行對企業(yè)發(fā)展情況了解不多，風險難把握，當然不敢放貸。作為政府就要幫助做好信息溝通工作。二是在在金融政策上，政府要建立激勵機制，促進商業(yè)銀行主動為民營企業(yè)貸款，鼓勵商業(yè)銀行進一步進行貸款的條件、方式與品種，以適應(yīng)民營企業(yè)貸需求頻率高、金額小、風險大、管理成本高等特點的要求。政府在制定面向民營企業(yè)金融政策時，應(yīng)充分考慮以往政策的缺陷，并在制度等方面給商業(yè)銀行松綁，改革某些不適于民營企業(yè)信貸服務(wù)的考核指標，使商業(yè)銀行 在沒有制度壁壘的情況下將政策真正要求落到實處。商業(yè)銀行要在有效控制風險的前提下，改革現(xiàn)行的貸款審批程序，進行制度創(chuàng)新。根據(jù)民營企業(yè)貸款的風險水平、籌資成本、管理成本、收益目標及當?shù)乩适袌鏊降纫蛩卮_定貸款利率，對不同借款人實行差別利率，并根據(jù)風險變化靈活地進行調(diào)整。銀行要進行金融的創(chuàng)新，嘗試擴大存貨抵押貸款、應(yīng)收款抵押貸款等新業(yè)務(wù)，以滿足不同層次民營企業(yè)的不同金融服務(wù)需求。
四、發(fā)展民間金融機構(gòu)解決浙江民營融資難問題
政府和民間共同努力解決浙江民營企業(yè)籌資難問題。首先，與民營企業(yè)一樣同屬民營經(jīng)濟范疇的多數(shù)中小金融在為民企服務(wù)時不存在所有制歧視的問題；其次，作為地方性金融機構(gòu)，它在為民營企業(yè)提供服務(wù)方面擁有信息優(yōu)勢；再次，中小金融機構(gòu)的經(jīng)營機制靈活，經(jīng)營成本低，能有效地降低為民營中小企業(yè)融資過程中的交易成本。因此，發(fā)展中小金融是解決民營中小企業(yè)間接融資難的比較有效的方法。應(yīng)積極鼓勵和引導(dǎo)地方性中小金融機構(gòu)重新細分市場，把支持民營企業(yè)作為自己服務(wù)的重點。有些地方性的金融機構(gòu)就比較成功地做到了這一點。
五、完善浙江民營企業(yè)的信用擔保體系
要加強民營企業(yè)信用擔保體系建設(shè)。信用擔保是一種信譽證明和資產(chǎn)責任保證結(jié)合在一起的中介服務(wù)活動，介于商業(yè)銀行和企業(yè)之間，是商業(yè)銀行和企業(yè)的“防火墻”。擔保人對商業(yè)銀行做出承諾，對企業(yè)提供擔保，從而提高企業(yè)的資信等級。建立和完善中小企業(yè)信用擔保可以適當緩解民營企業(yè)融資難問題。從2000 年開始，浙江省堅持按照政府扶持、社會參與、市場化運作的要求，多渠道、多形式籌措資金，積極探索發(fā)展各類中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)。目前，全省已建各類擔保機構(gòu)209 家，注冊資本金達37 億多元，其中66 家列入了國家中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)試點。在開展中小企業(yè)的融資擔保活動中，擔保機構(gòu)認真按照互利互惠的原則，積極加強與銀行合作，特別是地方股份制商業(yè)銀行的合作。到2004 年6 月底，全省各類中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)已累計為18 700 多家中小企業(yè)提供融資擔保服務(wù)，擔保貸款總額達到254 億多元，為解決民營企業(yè)特別是民營中小企業(yè)融資困難發(fā)揮了重要的作用。
總之，解決浙江民營企業(yè)籌資難問題，必須是政府、銀行金融機構(gòu)、民間金融機構(gòu)、企業(yè)4個主體共同努力，而且是個過程，不可能一時就能解決的。只有在多方面共同努力，相互協(xié)調(diào)下，才能為浙江省民營企業(yè)營造一個健康、有序、有效的融資環(huán)境。
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關(guān)鍵詞 ：探討；民營企業(yè)；融資途徑
2011 年中國民營企業(yè)500 強的分析報告中顯示，在我們幾種所有制企業(yè)的發(fā)展速度來看，民營企業(yè)的發(fā)展速度要高于國有經(jīng)濟與外資經(jīng)濟的發(fā)展，民營企業(yè)的份額已占到我國GDP50%以上，已成為我們社會主義經(jīng)濟形式重要的組成部分。但是融資難問題仍然嚴重阻礙著大部分民營企業(yè)的發(fā)展。由于自身的缺陷和外部環(huán)境的因素民營企業(yè)遇到了很多問題，而融資困難的問題顯得尤為突出。民營企業(yè)融資難的問題是否能解決好直接影響著我國民營經(jīng)濟的發(fā)展，對我國國民經(jīng)濟的發(fā)展也將會產(chǎn)生深遠的影響。本文將會探討一下民營企業(yè)的融資途徑。
一、良好的民營企業(yè)形象是融資的先決條件
企業(yè)的自身形象影響著融資能力的強弱。民營企業(yè)要不斷深化企業(yè)改革，明晰產(chǎn)權(quán)，權(quán)責明確，改革企業(yè)運營機制，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，這是建設(shè)一個良好企業(yè)形象的基礎(chǔ)。在財務(wù)方面，民營企業(yè)要完善財務(wù)機制，清查會計賬目，提高財務(wù)的透明度并歡迎外界的查閱和審計，使投資者能隨時了解企業(yè)的財務(wù)信息，增加對企業(yè)的認可。提高自身的企業(yè)管理水平，這取決于企業(yè)內(nèi)部的管理。民營企業(yè)的現(xiàn)代化制度應(yīng)隨著市場經(jīng)濟發(fā)展的需要而逐步完善，改革“家族式”企業(yè)使其正規(guī)化，使其成為適應(yīng)現(xiàn)代化經(jīng)濟發(fā)展的有限責任公司或股份制企業(yè)，廣大民營企業(yè)應(yīng)重視用人機制的完善，擯棄用人唯親的觀念，人力資源管理要跟上社會經(jīng)濟的發(fā)展，完善人事的調(diào)動和任免。并且民營企業(yè)要重視科技新產(chǎn)品的推廣，及時學習更新先進的技術(shù)和設(shè)備，提高工作效益。并且，加強民營企業(yè)管理者的專業(yè)素質(zhì)建設(shè)十分關(guān)鍵。經(jīng)營管理人員和民營企業(yè)的出資人都應(yīng)當具有較強法律觀念、社會公德和誠信意識。只有一個能持續(xù)盈利的誠信的并有還款意識的現(xiàn)代化的企業(yè)，才能得到更寬廣多渠道的融資途徑。
二、構(gòu)建多層次的資本市場，完善直接融資體系
降低民營企業(yè)上市的門檻，對民營企業(yè)提供股票市場和債券市場的“國民待遇”，鼓勵其在主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板市場上籌資，政府要逐步減少對國有上市公司和投資者的保護，為了滿足不同產(chǎn)業(yè)、不同規(guī)模的民營企業(yè)進行融資的需求應(yīng)盡快建立完善多層次的資本市場體系。創(chuàng)業(yè)板市場的設(shè)立為民營企業(yè)直接融資提供制度上的可行性，同時將會對民營企業(yè)進入資本市場的速度產(chǎn)生積極的影響。發(fā)展債券融資市場，應(yīng)加快完善債券發(fā)行審核體制，逐步降低對民營企業(yè)規(guī)模的限制，放寬發(fā)行限度，債券擔保的信用評價制度要從新評估并改進，鼓勵盈利好、具有償還能力的民營企業(yè)通過發(fā)行債券進行融資。不同規(guī)模的企業(yè)有不同的融資需求，一個健全的資本市場應(yīng)能給不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)提供機會，提供多樣化的融資方式以滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資需求。通過境外直接上市和通過境內(nèi)居民個人在境外設(shè)立殼公司收購境內(nèi)企業(yè)境外間接上市等方式，民營企業(yè)可以進行海外融資。境外上市的類型包括首次公開發(fā)行上市，借殼上市，買殼上市，或者與海外上市公司交換資產(chǎn)和股權(quán)，這些形式的上市可以提高民營企業(yè)股權(quán)的流動性。在進入國外市場前，要做好前期的工作，了解國外投資環(huán)境，了解當?shù)氐姆珊驼撸员苊獠槐匾娘L險。發(fā)行權(quán)債券也是民營企業(yè)直接融資的方法，成熟穩(wěn)妥的地方企業(yè)債券市場，完善的信用擔保，完備的信用等級評審和資金使用監(jiān)管制度，是民營企業(yè)的中短期投資性或經(jīng)營性資金可以通過公司債務(wù)方式進行融資的前提。
三、為民營企業(yè)創(chuàng)造公平合理的貸款環(huán)境
對信貸政策進行改革，加快國有銀行的信貸機制的調(diào)整，政策體系要盡快適應(yīng)民營經(jīng)濟貸款，企業(yè)信用等級認定標準要修改和創(chuàng)新，堅持公平、公證和誠信原則，廢除以企業(yè)的規(guī)模和性質(zhì)作為支持與否的條件，滿足民營企業(yè)的合理資金需求，提升對民營企業(yè)信貸投入的比重。首先，國有銀行給予分支機構(gòu)更多的貸款權(quán)限，充分釋放基層機構(gòu)的活力，減少貸款審批程序。其次，貸款信息獲取渠道要適應(yīng)民營企業(yè)貸款要求的運作機制和政策方針，同時設(shè)立民營企業(yè)貸款的快速通道，專門負責解決民營企業(yè)的信貸。最后，建立關(guān)于大型企業(yè)貸款利率和民營企業(yè)的貸款利率的雙軌價格利率體系。政府制定政策引導(dǎo)地方性中小金融機構(gòu)加強對民營企業(yè)融資的支持的力度。機制靈活，運作成本低是地方性中小金融機構(gòu)的特點，并且能與民營企業(yè)一起成長。并且由于對當?shù)氐目蛻羟闆r較為了解，能隨時做出調(diào)整，從而能大大降低交易成本和風險。同時，民營經(jīng)濟信貸擔保體系也應(yīng)該盡快建立，在眾多民營企業(yè)出現(xiàn)融資困難的情況下，地方政府應(yīng)適當?shù)卦黾訐ＹY金投入。
四、金融改革創(chuàng)新，增加民營企業(yè)融資途徑
國內(nèi)市場逐步向境外風險投資公司開放，鼓勵創(chuàng)辦風險投資基金和風險投資公司，政府要盡量為它們創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。風險投資基金應(yīng)該由各級政府通過投資公司等投資機構(gòu)帶頭投資設(shè)立。引導(dǎo)金融機構(gòu)開發(fā)的金融產(chǎn)品適應(yīng)民營企業(yè)發(fā)展，民營企業(yè)可以充分利用股權(quán)融資，項目融資，也可以通過孵化器、擔保機構(gòu)等民營企業(yè)促進機構(gòu)進行融資。國際金融組織信貸、政府貸款、國際商業(yè)銀行貸款、補償貿(mào)易和租賃也可以成為民營企業(yè)進行融資的主要途徑。并且，租賃是民營企業(yè)進行融資的有效途徑。租賃具有租金支付方式靈活多變、能適應(yīng)承租人的不同需要的特點。租金會在租賃期較長的一段時間內(nèi)保持不變。民營企業(yè)可通過租賃以融物的形式進行融資。對國有商業(yè)銀行的金融服務(wù)機制進行創(chuàng)新使其根據(jù)民營企業(yè)的現(xiàn)狀做出變革和調(diào)整。為了盡快適應(yīng)民營企業(yè)的發(fā)展要盡快建立一個專門針對民營企業(yè)融資的金融服務(wù)平臺，同時相配套的業(yè)務(wù)也應(yīng)該同時開展。各個民營企業(yè)起步不同，發(fā)展水平也不在一個水平上，對此應(yīng)建立有區(qū)別的信貸政策，避免“一刀切”對小企業(yè)在融資工作中上造成的瓶頸和障礙。盡管每一個民營企業(yè)的情況都不相同，但在貸款上都表現(xiàn)出“急、小、頻、快”的需求，國有商業(yè)銀行根據(jù)上述情況應(yīng)該創(chuàng)新貸款方式和增加貸款渠道，而對那些收益較好、具有還貸意識、信譽好、有發(fā)展前途的現(xiàn)代化民營企業(yè)應(yīng)簡化貸款程序，在法律法規(guī)和政策的允許下可以建立貸款快速通道。寬松的貸款條件，增加授信額度也應(yīng)該在適當?shù)臈l件下逐步推進。盡快建立起信貸激勵與約束相結(jié)合的管理制度，強化責任約束的同時，設(shè)計出合理有效的業(yè)績測評辦法，使責、權(quán)、利相統(tǒng)一，有獎有罰，罰獎并重。
參考文獻：
[1]張玉明.民價企業(yè)融資體系.貴州人民出版社，2003年.
[2]林森木，程選主編.民營經(jīng)濟投資研究.經(jīng)濟管理出版社，2005年.
[關(guān)鍵詞]中小民營企業(yè)融資障礙融資渠道
改革開放以來，我國的中小民營企業(yè)從無到有，逐漸發(fā)展壯大。在一些經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，其產(chǎn)值占經(jīng)濟總量已是四分天下有其三，甚至更高，成為當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的排頭兵和財政收人的頂梁柱。綜觀全國，凡是經(jīng)濟發(fā)展快的地方，民營經(jīng)濟發(fā)展的也比較快；凡是民營經(jīng)濟發(fā)展比較緩慢的地方，經(jīng)濟發(fā)展也較遲緩。民營經(jīng)濟已經(jīng)成為近些年中國增長最快的經(jīng)濟成份，但由于諸多阻滯因素特別是融資障礙的影響，民營經(jīng)濟的實際增長速度并不等于它的潛在增長速度。因此，找出造成融資困難的真正原因，并采取切實可行的對策是大家關(guān)心的話題，對進一步促進民營經(jīng)濟的發(fā)展也有著十分重要的現(xiàn)實意義。
一、中小民營企業(yè)融資障礙的分析
民營企業(yè)的發(fā)展還處于一個非常初級的階段，如規(guī)模較小，家族式管理，財務(wù)不透明，缺乏信譽，沒有信用記錄等原因，致使銀行等金融機構(gòu)對中小民營企業(yè)提供的資金扶持十分有限。目前中國的銀行貸款大多給了大型企業(yè)或者是基礎(chǔ)建設(shè)，或者總是投向確保毫無風險的地方，風險投資也鑒于市場環(huán)境在投資趨向上非常保守，使得處于發(fā)展初始階段的中小民營企業(yè)要獲得銀行貸款十分困難，而多數(shù)知識分子在創(chuàng)業(yè)初期兩手空空，資金十分缺乏，沒有合理的融資渠道成為很大的障礙。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，但出于安全考慮，各銀行往往集中力量抓大客戶，而不愿向中小企業(yè)放貸。另外，在當前融資體系中，對民營企業(yè)的貸款期限通常在1年以內(nèi)。由于投資項目審批制度改革尚未到位，而且銀行擔心長期貸款帶來的風險，目前，沒有幾家銀行為中小民營企業(yè)真正開放基建和投放貸款科目，因而中小民營企業(yè)的長期貸款基本上沒有多大可能。造成了企業(yè)不得不采取短期貸款多次的辦法，從而增加了企業(yè)的融資成本。更重要的是，現(xiàn)有的融資渠道根本無法滿足中小企業(yè)的二次創(chuàng)業(yè)和進行技術(shù)改造。
1.從企業(yè)自身而言，可以歸結(jié)為以下幾方面因素
(1)中小民營企業(yè)由于資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都比較小，盈利能力也比較差，從而抗風險能力差，進而償還貸款的能力容易受到削弱。
(2)中小民營企業(yè)的經(jīng)營場所和人員具有較強的流動性，法人代表變動頻繁，這些特點導(dǎo)致中小民營企業(yè)不償還貸款的“敗德成本”較低。
(3)除近年來發(fā)展起來的少數(shù)高科技型企業(yè)外，大部分中小民營企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差，缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債現(xiàn)象非常普遍，甚至通過“兩本帳”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)流失。
(4)中小民營企業(yè)組織關(guān)系簡單，缺乏可以提供擔保的上級主管部門和行業(yè)組織，且自身資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低，導(dǎo)致申請新貸款時抵押物嚴重不足，擔保責任難以落實。
2.從金融和資本市場而言，可以歸結(jié)為以下幾方面因素
(1)貸款擔保制度效率低下。根據(jù)筆者對上海市中小民營企業(yè)信用擔保資金運用情況的調(diào)查，1998年～2004年，上海市為中小民營企業(yè)提供的信用擔保，占全市中小民營企業(yè)法人單位總戶數(shù)的6％；以擔保貸款額與擔保本金而言，其增長緩慢，而且還存在部分信用擔保項目管理不到位等問題。
(2)股票、債券發(fā)行的政策性歧視。長期以來，資本市場是作為國有企業(yè)融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個具有特定功能的制度，盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài)，但民營企業(yè)，特別是中小民營企業(yè)要想獲取公開發(fā)行股票、債券的資格仍然相當困難。只有為數(shù)極少的特大型效益很好的民營業(yè)企業(yè)才有可能爭取到上市的指標，眾多中小型民營企業(yè)幾乎沒有任何機會。
二、中小民營企業(yè)融資渠道的構(gòu)想
弄清了我國中小民營企業(yè)的融資障礙,我們就可以尋找緩解的融資渠道了。迄今為止,各方面已經(jīng)提出(其中一些已經(jīng)在實施中)的中小民營企業(yè)扶持建議主要有如下幾方面：
1.規(guī)范發(fā)展中國的資本市場，盡快推出股市創(chuàng)業(yè)板市場，讓民營企業(yè)特別是中小民營高科技企業(yè)能在資本市場上直接融資。我國企業(yè)要走向世界，參與國際競爭，政府就應(yīng)該扶持民族資本，包括中小民營企業(yè)做大做強，而上市融資不僅可以籌集到企業(yè)發(fā)展所需資金，而且可以改變公司股本構(gòu)成，規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)。
2.鼓勵創(chuàng)辦風險投資公司或風險投資基金。首先要鼓勵境內(nèi)外風險投資公司落戶中國，有關(guān)部門要盡量為它們創(chuàng)造良好的運營環(huán)境；其次各級政府通過投資公司等投資機構(gòu)帶頭投資設(shè)立風險投資基金，由政府出面建立創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)體系、創(chuàng)新委托投資制度，由政府出資或提供其他優(yōu)惠，支持委托擔保，鼓勵租賃、保險、非正式股權(quán)和非正式借貸的發(fā)展。
3.政府部門要盡快完善中小民營企業(yè)信用擔保制度，設(shè)立多層次中小民營企業(yè)信用擔保機構(gòu)，為中小民營企業(yè)間接融資掃清障礙。擔保機構(gòu)資金來源應(yīng)多元化，既有政府財政資金和民間資金，又有企業(yè)會員基金和互助基金，通過建立中小民營企業(yè)資信檔案，對有市場、有信譽、有產(chǎn)品、缺資金的企業(yè)積極提供貸款擔保服務(wù)，使其能順利獲得銀行貸款。
4.進一步深化金融體制改革，引入競爭機制。積極發(fā)展非國有和中小金融機構(gòu)，打破國有商業(yè)銀行的壟斷地位，允許民間銀行進入銀行業(yè)，從而擴大中小民營企業(yè)的融資渠道。
參考文獻:
[1]呂榮華:對中小企業(yè)融資決策的探討.,2007
[關(guān)鍵詞] 中小民營企業(yè) 融資障礙 融資渠道
改革開放以來，我國的中小民營企業(yè)從無到有，逐漸發(fā)展壯大。在一些經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，其產(chǎn)值占經(jīng)濟總量已是四分天下有其三，甚至更高，成為當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的排頭兵和財政收人的頂梁柱。綜觀全國，凡是經(jīng)濟發(fā)展快的地方，民營經(jīng)濟發(fā)展的也比較快；凡是民營經(jīng)濟發(fā)展比較緩慢的地方，經(jīng)濟發(fā)展也較遲緩。民營經(jīng)濟已經(jīng)成為近些年中國增長最快的經(jīng)濟成份，但由于諸多阻滯因素特別是融資障礙的影響，民營經(jīng)濟的實際增長速度并不等于它的潛在增長速度。因此，找出造成融資困難的真正原因，并采取切實可行的對策是大家關(guān)心的話題，對進一步促進民營經(jīng)濟的發(fā)展也有著十分重要的現(xiàn)實意義。
一、中小民營企業(yè)融資障礙的分析
民營企業(yè)的發(fā)展還處于一個非常初級的階段，如規(guī)模較小，家族式管理，財務(wù)不透明，缺乏信譽，沒有信用記錄等原因，致使銀行等金融機構(gòu)對中小民營企業(yè)提供的資金扶持十分有限。目前中國的銀行貸款大多給了大型企業(yè)或者是基礎(chǔ)建設(shè)，或者總是投向確保毫無風險的地方，風險投資也鑒于市場環(huán)境在投資趨向上非常保守，使得處于發(fā)展初始階段的中小民營企業(yè)要獲得銀行貸款十分困難，而多數(shù)知識分子在創(chuàng)業(yè)初期兩手空空，資金十分缺乏，沒有合理的融資渠道成為很大的障礙。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，但出于安全考慮，各銀行往往集中力量抓大客戶，而不愿向中小企業(yè)放貸。另外，在當前融資體系中，對民營企業(yè)的貸款期限通常在1年以內(nèi)。由于投資項目審批制度改革尚未到位，而且銀行擔心長期貸款帶來的風險，目前，沒有幾家銀行為中小民營企業(yè)真正開放基建和投放貸款科目，因而中小民營企業(yè)的長期貸款基本上沒有多大可能。造成了企業(yè)不得不采取短期貸款多次的辦法，從而增加了企業(yè)的融資成本。更重要的是，現(xiàn)有的融資渠道根本無法滿足中小企業(yè)的二次創(chuàng)業(yè)和進行技術(shù)改造。
1.從企業(yè)自身而言，可以歸結(jié)為以下幾方面因素
(1)中小民營企業(yè)由于資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都比較小，盈利能力也比較差，從而抗風險能力差，進而償還貸款的能力容易受到削弱。
(2)中小民營企業(yè)的經(jīng)營場所和人員具有較強的流動性，法人代表變動頻繁，這些特點導(dǎo)致中小民營企業(yè)不償還貸款的“敗德成本”較低。
(3)除近年來發(fā)展起來的少數(shù)高科技型企業(yè)外，大部分中小民營企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差，缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債現(xiàn)象非常普遍，甚至通過“兩本帳”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)流失。
(4)中小民營企業(yè)組織關(guān)系簡單，缺乏可以提供擔保的上級主管部門和行業(yè)組織，且自身資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低，導(dǎo)致申請新貸款時抵押物嚴重不足，擔保責任難以落實。
2.從金融和資本市場而言，可以歸結(jié)為以下幾方面因素
(1)貸款擔保制度效率低下。根據(jù)筆者對上海市中小民營企業(yè)信用擔保資金運用情況的調(diào)查，1998年～2004年，上海市為中小民營企業(yè)提供的信用擔保，占全市中小民營企業(yè)法人單位總戶數(shù)的6％；以擔保貸款額與擔保本金而言，其增長緩慢，而且還存在部分信用擔保項目管理不到位等問題。
(2)股票、債券發(fā)行的政策性歧視。長期以來，資本市場是作為國有企業(yè)融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個具有特定功能的制度，盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài)，但民營企業(yè)，特別是中小民營企業(yè)要想獲取公開發(fā)行股票、債券的資格仍然相當困難。只有為數(shù)極少的特大型效益很好的民營業(yè)企業(yè)才有可能爭取到上市的指標，眾多中小型民營企業(yè)幾乎沒有任何機會。
二、中小民營企業(yè)融資渠道的構(gòu)想
弄清了我國中小民營企業(yè)的融資障礙,我們就可以尋找緩解的融資渠道了。迄今為止,各方面已經(jīng)提出(其中一些已經(jīng)在實施中)的中小民營企業(yè)扶持建議主要有如下幾方面：
1.規(guī)范發(fā)展中國的資本市場，盡快推出股市創(chuàng)業(yè)板市場，讓民營企業(yè)特別是中小民營高科技企業(yè)能在資本市場上直接融資。我國企業(yè)要走向世界，參與國際競爭，政府就應(yīng)該扶持民族資本，包括中小民營企業(yè)做大做強，而上市融資不僅可以籌集到企業(yè)發(fā)展所需資金，而且可以改變公司股本構(gòu)成，規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)。
2.鼓勵創(chuàng)辦風險投資公司或風險投資基金。首先要鼓勵境內(nèi)外風險投資公司落戶中國，有關(guān)部門要盡量為它們創(chuàng)造良好的運營環(huán)境；其次各級政府通過投資公司等投資機構(gòu)帶頭投資設(shè)立風險投資基金，由政府出面建立創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)體系、創(chuàng)新委托投資制度，由政府出資或提供其他優(yōu)惠，支持委托擔保，鼓勵租賃、保險、非正式股權(quán)和非正式借貸的發(fā)展。
3.政府部門要盡快完善中小民營企業(yè)信用擔保制度，設(shè)立多層次中小民營企業(yè)信用擔保機構(gòu)，為中小民營企業(yè)間接融資掃清障礙。擔保機構(gòu)資金來源應(yīng)多元化，既有政府財政資金和民間資金，又有企業(yè)會員基金和互助基金，通過建立中小民營企業(yè)資信檔案，對有市場、有信譽、有產(chǎn)品、缺資金的企業(yè)積極提供貸款擔保服務(wù)，使其能順利獲得銀行貸款。
4.進一步深化金融體制改革，引入競爭機制。積極發(fā)展非國有和中小金融機構(gòu)，打破國有商業(yè)銀行的壟斷地位，允許民間銀行進入銀行業(yè)，從而擴大中小民營企業(yè)的融資渠道。
參考文獻:
[1]呂榮華:對中小企業(yè)融資決策的探討.,2007
摘要：經(jīng)過20多年的發(fā)展，民營企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，成為我國經(jīng)濟重要的一部分。但是民營企業(yè)特別是中小民營企業(yè)的融資問題則是個老大難的事情。文章從企業(yè)自身以及外部環(huán)境上分析了原因，主要從最普遍的融資方式——銀行貸款入手，從民營企業(yè)內(nèi)部到國家經(jīng)濟環(huán)境等方面得出融資難的原因。根據(jù)分析的原因文章提出企業(yè)自身應(yīng)加強現(xiàn)代財務(wù)管理制度工作，國家也應(yīng)改善經(jīng)濟環(huán)境。
關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資風險；外部環(huán)境；對策
一、引言
2002年國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)表明，國內(nèi)GDP增量的80%以上來自民營企業(yè)。民營企業(yè)作為國民經(jīng)濟活力的重要源泉逐步得到了廣泛認同。據(jù)統(tǒng)計，2002年上半年各家銀行發(fā)放的短期貸款中民營企業(yè)只占21%。2001年10月人民銀行在全國范圍進行的一項有關(guān)中小企業(yè)（其中國有獨資及控股企業(yè)僅占30.9%）貸款發(fā)放的情況調(diào)查顯示，私營企業(yè)貸款滿足率最低，為60.4%，低于平均水平8.1個百分點。這種情況即使在民營經(jīng)濟非常發(fā)達的浙江也不例外，如2002年對浙江省民營企業(yè)的專項調(diào)查顯示，45.7%的企業(yè)認為融資困難是企業(yè)發(fā)展的頭號障礙，有66.4%的企業(yè)認為獲得金融機構(gòu)的貸款很不容易。
二、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀
（一）什么是民營企業(yè)
民營企業(yè)也叫“民有企業(yè)”，顧名思義，就是公民自己出資經(jīng)營的企業(yè)。民營企業(yè)不是法定概念。一般按照社會上的傳統(tǒng)講法，把集體、私營和國有企業(yè)轉(zhuǎn)讓私人承包的，均稱為民營企業(yè)。黨的十六大首次將非公有制經(jīng)濟列為我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分。
（二）融資風險
在民營企業(yè)高速發(fā)展的今天，違規(guī)甚至非法融資層出不窮，造成了民營企業(yè)融資的風險，具體表現(xiàn)在：
1、管理監(jiān)督機制缺位，形成道德風險。有些民營企業(yè)在獲取大量、高額的銀行貸款后，或螞蟻搬家，或瞞天過海，將資金抽逃、轉(zhuǎn)移到外地，甚至國外，然后逃之夭夭，使銀行追債無門，造成“金融地震”。
2、信息傳遞不對稱，形成數(shù)據(jù)風險。有些民營企業(yè)為了獲得銀行融資，美化報表，向銀行提供含有大量虛假信息的審計報告，增加了銀行甄別信息真?zhèn)蔚碾y度。
3、經(jīng)營行為不規(guī)范，形成投機風險。企業(yè)的經(jīng)營風險主要來源于資金的流動性風險。特別是民營企業(yè)大多規(guī)模小、抗風險能力弱，企業(yè)的老板既是投資者，又是經(jīng)營者，企業(yè)在不同程度上等同于老板個人，員工處于被動的“打工者”地位，參政議政意識薄弱。企業(yè)的經(jīng)營方式、策略完全取決于老板個人的興趣偏好和能力水平。
4、品行操守的不確定性，形成法律風險，給企業(yè)經(jīng)營與生存帶來致命的打擊。
三、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因分析
（一）企業(yè)自身先天不足
從民營企業(yè)自身情況看，存在許多不利于貸款融資的固有缺陷，絕大多數(shù)民營企業(yè)是在傳統(tǒng)體制的邊緣和縫隙中成長起來的，許多是由原來的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、街道企業(yè)轉(zhuǎn)制而成，其經(jīng)營者多為工人、農(nóng)民、小商販或供銷人員，缺乏現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營者的理論和實踐，在管理上存在財務(wù)不規(guī)范，報表不真實的現(xiàn)象。由于民營企業(yè)沒有建立或健全現(xiàn)代的財務(wù)管理機制，其直接導(dǎo)致以下兩種后果：
1、民營企業(yè)的信用問題直接影響其外部融資。由于民營企業(yè)普遍經(jīng)營時間短，缺乏歷史的信用記錄，存在著內(nèi)部管理制度和財務(wù)制度不健全的現(xiàn)象，而且它不能及時給銀行提供各種反映企業(yè)資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息，影響銀行對其信用進行評估，從而使商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款要求保持慎重的態(tài)度。例如，中國工商銀行專門制定的面向中小企業(yè)貸款的指導(dǎo)性意見中有一條，出現(xiàn)以下情況之一者屬于禁止貸款類：欠息，無償債能力；貸款用途不大；不守信譽；企業(yè)管理混亂；經(jīng)營無固定場所；企業(yè)經(jīng)營不符合國家產(chǎn)業(yè)政策；一般性加工企業(yè)的基建項目；信用等級bb級以下。
2、信息不對稱，銀行難放心。銀行借貸說到底是為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱。信息傳遞不對稱，形成數(shù)據(jù)風險。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā)生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題是會導(dǎo)致逆向選擇。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場上有信貸風險很小的選擇。民營企業(yè)的信息不對稱比國有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴重，其原因是因為民營企業(yè)大多都有信息不透明問題。民營企業(yè)的信息基本是內(nèi)部化的，通過一般的渠道是很難獲得有關(guān)民營企業(yè)信息的。民營企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時很難向金融機構(gòu)提供證明其信用水平的信息。由于民營企業(yè)對資本和債務(wù)要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機構(gòu)為了避免逆向選擇與道德風險，往往不愿向中小企業(yè)或民營企業(yè)提供貸款。
（二）外部環(huán)境分析
我國國有商業(yè)銀行給企業(yè)貸款至今在很大程度上是按照所有制性質(zhì)來劃分的，國有中小企業(yè)獲得銀行貸款要容易些，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)要獲得貸款就難得多，一些私營企業(yè)干脆就得不到國家銀行的貸款。其主要原因是姓“公”、姓“私”的價值判斷作怪。資料顯示，國有經(jīng)濟對全國工業(yè)增加值的貢獻占31％，非國有經(jīng)濟的貢獻達68％。非公有制企業(yè)從銀行取得的貸款額度，只占總額度的十幾個百分點。這一方面說明，非公有經(jīng)濟貸款的利用率極高，另一方面，可以看出非公有經(jīng)濟資金相對緊缺。其具體表現(xiàn)在：
1、我國缺乏專門的為民營企業(yè)貸款服務(wù)的金融機構(gòu)。由于民營企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風險，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業(yè)的融資更加困難。
2、商業(yè)銀行貸款管理的嚴格化。國有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實行的是企業(yè)化管理，對放貸后的風險顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對民營企業(yè)缺乏信心，為防范風險，必然采取的措施就是：普遍加強信貸資產(chǎn)的質(zhì)量管理，對信譽程度較高的民營企業(yè)才給予貸款，而民營企業(yè)由于自身的經(jīng)濟實力和財務(wù)管理科學化的欠缺，往往達不到銀行規(guī)定的標準，因而很難獲得銀行的信貸支持。
3、地方性中小金融機構(gòu)自身財力的不足。以重點支持民營企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小金融機構(gòu)由于還貸不力，資金來源不斷萎縮，負債經(jīng)營過重，資產(chǎn)質(zhì)量下滑，可以放貸的資金十分有限，難以給予民營企業(yè)足夠的支持。
4、政府財力扶持困難。政府在體制改革中，重心在于加強對國有大型企業(yè)進行資金、政策方面的傾斜，受財政收入剛性的制約，限制了向民營企業(yè)貸款的力度，國有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營企業(yè)貸款難的問題得不到徹底的解決。
四、破解民營企業(yè)融資難及風險的對策
（一）加強企業(yè)自身財務(wù)管理工作，努力塑造企業(yè)的健康形象
1、加強內(nèi)部管理，提高信用程度。民營企業(yè)在目前直接融資渠道不暢的情況下，要想通過間接融資從而解決資本金不足的問題，需要做的最大事情就是如何提高自己的信用程度。在這方面，民營企業(yè)可以加強企業(yè)內(nèi)部管理，通常a級以上信用級別企業(yè)的各項指標為：資產(chǎn)負債率低于50%，利息支付倍數(shù)達到4倍以上，全部資本化比率在40%以下，資金流量比率在50%以上，存貨周轉(zhuǎn)率在4次以上，凈資產(chǎn)收益率在8%以上。另外，民營企業(yè)還應(yīng)樹立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高還款的信譽程度，大力開拓產(chǎn)品市場，用訂單證明自己的實力，并作為抵押。
2、實現(xiàn)民企－銀行信息共享。民營企業(yè)財務(wù)管理的一大弊端在于其領(lǐng)導(dǎo)者出于申請銀行貸款、偷漏稅等目的，隨意編制不同的會計報表，嚴重損害了國家利益。政府有關(guān)部門要加強國家監(jiān)督以制止多套報表現(xiàn)象，就必須實現(xiàn)對民營企業(yè)的財務(wù)信息的共享，即政府的經(jīng)貿(mào)、財政、稅收、金融、工商、質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督、公安等有關(guān)部門共同探索建立部門間信息互通與共享機制。為此，必須充分利用計算機和網(wǎng)絡(luò)等先進技術(shù)和現(xiàn)代化工具，在政府有關(guān)部門間建立民營企業(yè)信息與共享平臺，并在法律框架內(nèi)實現(xiàn)政府部門對民營企業(yè)信用信息的查詢、交流與共享，實現(xiàn)信息共享不僅可以制止多套報表現(xiàn)象，而且可以強化民營企業(yè)財務(wù)基礎(chǔ)工作，推動財務(wù)管理現(xiàn)代化。
3、規(guī)范經(jīng)營，強化管理工作，建立規(guī)范財務(wù)管理系統(tǒng)。努力轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂邢冗M管理經(jīng)營理念的現(xiàn)代企業(yè)。管理模式上要減少家族式管理模式的負面影響，建立現(xiàn)代新型的管理模式。在建立科學的現(xiàn)代企業(yè)管理模式方面民營企業(yè)不僅要充分吸取家族式管理模式靈活高效優(yōu)勢，而且要在發(fā)展到一定階段要果敢地拋棄舊的管理模式，大膽借鑒國內(nèi)外先進的管理經(jīng)驗，結(jié)合自身情況，走向股份化、規(guī)模化和集約化，建立起適應(yīng)民營企業(yè)發(fā)展的新型的現(xiàn)代企業(yè)科學管理模式。著重提高企業(yè)經(jīng)營者和主要從業(yè)人員的思想文化素質(zhì)，完善他們的知識結(jié)構(gòu)。要進行有關(guān)政策法規(guī)和財務(wù)管理方面的學習培訓，造就有現(xiàn)代管理意識的管理者。建立企業(yè)內(nèi)部牽制制度、稽核制度、定額管理制度、計量驗收制度、財務(wù)清查制度、成本核算制度、財務(wù)收支審批制度等基本制度，完善財務(wù)管理系統(tǒng)。
（二）改善外部環(huán)境，使民營企業(yè)切實得到應(yīng)有的待遇
1、銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變觀念，打破所有制上的歧視，給民營企業(yè)以與其他所有制企業(yè)同樣待遇。銀行應(yīng)減少民營企業(yè)貸款手續(xù)，加強民營企業(yè)與銀行的合作關(guān)系。銀行是否貸款以企業(yè)項目的風險高低為標準，而不以所有制性質(zhì)為標準。在銀行面前，民營企業(yè)與國有企業(yè)享有同等地位。
2、國家以及地方應(yīng)大力發(fā)展地方中小型金融機構(gòu)。發(fā)展我國中小金融機構(gòu)是從根本上解決民營企業(yè)融資問題的重要步驟。中小銀行和民營企業(yè)具有不可替代的親和力，是天生的合作伙伴。盡快允許開辦私人銀行或民營股份商業(yè)銀行。最大程度為民營資本的流通與擴張?zhí)峁┪枧_，同時最大的好處是沒有傳統(tǒng)國有商業(yè)銀行那么多的“官氣”，讓民營企業(yè)可以在相對心情愉快的狀態(tài)下平等地討論貸款等嚴肅問題。現(xiàn)在雖然有幾家所謂的“民營股份制銀行”，但或多或少地都存在著國有資本的影子。
3、為民營企業(yè)的融資提供擔保機制，創(chuàng)建市場化擔保機構(gòu)。目前，為民營企業(yè)貸款提供擔保的機構(gòu)主要有兩類：一種是在地方財政支持下，組成的擔保中心。擔保企業(yè)資金來源可多家負責，比如地方政府出一些，受益的民營企業(yè)出一些，社會中介組織自愿者出一些等等。一般來講，能獲得擔保的企業(yè)應(yīng)具有這樣的條件：企業(yè)具有成長性和盈利能力，資產(chǎn)負債率為本行業(yè)平均水平以下，三年內(nèi)沒有不良信用記錄，主要產(chǎn)品有市場、有收益等等。擔保基金可存入商業(yè)性金融機構(gòu)，由商業(yè)金融機構(gòu)協(xié)助管理。
4、加強社會信用體系建設(shè)，營造良好的誠信環(huán)境。商業(yè)銀行一是要積極參與政府部門改善金融環(huán)境、創(chuàng)建金融安全區(qū)建設(shè)，加大操守誠信的宣傳力度，努力重塑講信用光榮、不講信用可恥的社會氛圍，對少數(shù)惡意逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)要給予嚴厲的制裁，使逃債賴債者無立錐之地；二是建立信用檔案，明確信用標準，強化信用監(jiān)督。積極推進人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)和信息征集中心建設(shè)，完善公共信用登記系統(tǒng)，實現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)和接口，將客戶生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)生的重大事件及有價值信息及時登錄系統(tǒng)，共同維護系統(tǒng)的準確性、有效性和全面性，增強實用性；三是每年精選一批誠信度高、操守規(guī)范的會計師事務(wù)所參與融資客戶的財務(wù)審計，增強數(shù)據(jù)的真實性；四是以誠信為基礎(chǔ)，建立平等互利、相互信任的銀企關(guān)系。在經(jīng)營過程中，雙方都要既知法、依法、守法，又互相理解支持。
參考文獻：
1、謝朝斌.中小企業(yè)融資問題研究[J].經(jīng)濟管理,2001(3).
