時間：2023-07-27 16:23:52
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民間借貸的類型，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關(guān)鍵詞:民間融資;正規(guī)金融;信貸:風(fēng)險
中圖分類號:F830文獻標(biāo)識碼:B文章編號:1007-4392(2009)06-0062-02
一、民間融資的現(xiàn)狀及特點
(一)民間融資的期限、利率、成本
民間融資期限日益趨于靈活,融資的利率更趨理性。一般是預(yù)先確定借款期限,到期后再根據(jù)融資雙方的意愿決定是否續(xù)借,由于近年來社會閑散資金不斷增多,多數(shù)情況是到期后繼續(xù)留給融入者使用,形成短借長用。民間融資利率大多按期限的長短、金額的大小以及擔(dān)保的形式來確定,一般是金額大利率高,期限短利率高,無擔(dān)保利率高。據(jù)對30戶使用民間資金的融資戶調(diào)查,10戶使用民間融資的居民,60%期限為6-12個月,50%利率執(zhí)行5.58-22.32%; 10戶有民間融資個體工商戶,借款期限70%為6-12個月,70%利率執(zhí)行5.58-22.32%,30%利率執(zhí)行22.32%以上;10戶有民間融資的企業(yè),借款期限全部為6-12個月,100%利率執(zhí)行5.58-22.32%。若銀行貸款利率執(zhí)行5.58%,民間融資執(zhí)行22.32%,則每萬元民間融資每年資金成本高達1674元,140億元的民間融資將直接給融資方每年增加負(fù)擔(dān)23.44億元。
(二)民間融資的規(guī)模及資金來源
融資的規(guī)模增長空前迅速,融資活動趨于公開化和半公開化,民間融資已經(jīng)逐漸被社會公眾所認(rèn)同。據(jù)了解,2008年末呂梁市民間融資總規(guī)模約140億。以柳林縣為例,2002 -2008年民間融資的規(guī)模分別為2.5億元、4.3億元、8.7億元、9億元、12億元、15億、17億,民間融資規(guī)模較大,發(fā)展迅猛。資金來源主要為居民閑散資金。
(三)融資主體的行業(yè)分布
融資主體越來越多,中小企業(yè)對民間融資的熱情較高,參與度較高,在營運資金緊張時,民間融資成為其融通資金的首選。調(diào)查的30戶使用民間融資的企業(yè)及個人,其資金主要用于煤焦領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營性資金投入,用于上學(xué)、看病等的民間借貸所占比例極小。
(四)民間融資的類型
據(jù)對呂梁市嵐縣調(diào)查,民間融資的類型和形式集中表現(xiàn)為以下幾種:一是傳統(tǒng)民間借貸。它的營運方式主要是自然人借貸,由借貸雙方(包括個人與個人、個人與企業(yè)、企業(yè)與個業(yè))協(xié)議簽訂借款合同。這種交易方式,雙方相互熟識了解,直接簽訂借款合同,明確借款金額、期限、利率及資金收回、違約責(zé)任等內(nèi)容。其特點是以雙方的信用為基礎(chǔ),借貸資金額度小、投入快、風(fēng)險低。二是企業(yè)內(nèi)部集資。企業(yè)內(nèi)部集資是企業(yè)通過向內(nèi)部職工借款籌集資金的一種方式。這種籌資方式主要發(fā)生在少數(shù)優(yōu)勢企業(yè)內(nèi)部,其籌資目的有二:單純?yōu)榱嘶I集生產(chǎn)建設(shè)資金;在籌集建設(shè)資金的同時,通過支付較高利息變相給職工發(fā)“福利”。三是以典當(dāng)為招牌的“類銀行”融資。典當(dāng)是指當(dāng)戶將動產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)壓或者將其房產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行,交付一定比例費用,取得當(dāng)金,并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的行為。嵐縣境內(nèi)現(xiàn)有當(dāng)鋪一家,典當(dāng)資金大部分投向生產(chǎn)與經(jīng)營領(lǐng)域,成為部分中小企業(yè)方便、迅捷融資的主要途徑。
(五)民間融資的用途目的效應(yīng)
民間融資的用途以投資和經(jīng)營為主,融資的目的也逐漸由自向營利性轉(zhuǎn)變。過去傳統(tǒng)的民間融資主要用于建房、子女就學(xué)、婚喪嫁娶等消費性融資,而目前主要以民間投資、投機為主,消費融資占比越來越低,生產(chǎn)型、投資型及投機型融資占比越來越高。據(jù)統(tǒng)計,目前轄內(nèi)民間融資用于工業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)商、辦學(xué)等投資類型的約占總量的80%。另外,新興的投機型民間融資開始出現(xiàn),包括:將民間籌集資金作為新建企業(yè)注冊資金;將民間籌集資金作為企業(yè)申請銀行承兌匯票保證金;將民間籌集資金作為投資股票、基金、房地產(chǎn)的基礎(chǔ)資金等。
二、民間融資的風(fēng)險和發(fā)展中存在的問題
(一)容易發(fā)生債務(wù)糾紛,不利于社會安定
一是民間借貸手續(xù)簡單、缺乏必要的管理和適用的法律法規(guī)支持,具有盲目性、不規(guī)范性、不穩(wěn)定性,容易引起借貸雙方的糾紛。二是民間借貸金額小,涉及人員廣泛,且多發(fā)生于基層,一旦發(fā)生糾紛,對社會的安定會產(chǎn)生負(fù)面影響。三是民間借貸一旦發(fā)生欠債不還的情況,部分放貸者通過暴力收回借款,借貸雙方人身和財產(chǎn)安全受到威脅,對社會的危害頗大。
(二)民間融資的隱蔽性較強
民間融資是一種民間自發(fā)形成的“非公開化”的融資關(guān)系,其資金流向動態(tài)難以掌握,捕捉不到借貸雙方的有關(guān)信息,外界監(jiān)管力量很難介入。
(三)加重了企業(yè)負(fù)擔(dān),導(dǎo)致企業(yè)資金使用惡性循環(huán)
目前,民間借貸利率普遍高于企業(yè)的資金利潤率,企業(yè)高息負(fù)債后,進一步增大了財務(wù)支出,使本來效益不好的企業(yè))上加霜。雖然解了燃眉之急,但受高息負(fù)債的有限效益制約,往往得不償失。同時,還助長了高利貸的存在,在社會上出現(xiàn)了部分食利者階層。
(四)削弱了金融宏觀調(diào)控效果
企業(yè)在國家宏觀調(diào)控作用的范圍外進行民間融資,給金融調(diào)控政策打上了一定的折扣。本來中央銀行通過引導(dǎo)銀行信貸資金的流向,可促進行業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整,但民間借貸資金流動存在盲目性,很容易流入一些國家限制或禁止發(fā)展的行業(yè)、企業(yè)。另外,由于民間融資都是私下交易,游離于監(jiān)控之外,完全靠市場調(diào)節(jié),國家的政策、法令對這部分資金所起的作用可以說是微乎其微。
三、促進民間融資健康發(fā)展的政策建議
(一)有效強化監(jiān)督指導(dǎo)機制
民間融資行為的趨利性在很大程度上對宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)生一定的對沖作用。但是,民間融資的客觀存在,對縣域經(jīng)濟發(fā)展的支持作用是十分明顯的。針對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟背景下區(qū)域民間融資發(fā)展的特點及作用,應(yīng)采取疏堵結(jié)合、合理引導(dǎo)民間融資行為的舉措,將其納入監(jiān)管范疇,準(zhǔn)確把握民間融資的交易規(guī)模和發(fā)展動向,規(guī)范民間融資行為,充分發(fā)揮民間融資對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的正向推動作用。
(二)盡快制定合理的民間借貸法規(guī)和辦法,正確引導(dǎo)民間融資行為
要按照《合同法》、《刑法》及“治安管理處罰條例”等的有關(guān)規(guī)定,盡快制定適應(yīng)規(guī)范發(fā)展的“民間借貸管理辦法”。
(三)制定和完善科學(xué)合理、操作性強的存、貸款定價體系
各金融機構(gòu)尤其是農(nóng)村信用社應(yīng)認(rèn)真分析民間融資活躍發(fā)展的原因,從提高自身經(jīng)營效益的角度出發(fā),結(jié)合利率市場化改革的要求,不斷完善現(xiàn)行的存、貸款利率定價機制,細(xì)分信貸市場,積極開拓創(chuàng)新,吸引更多資金以減少民間游資。
(四)充分發(fā)揮金融對經(jīng)濟的助推作用
針對縣域經(jīng)濟發(fā)展較快、資金不足而導(dǎo)致民間融資較多的問題,要防止資金外流,壯大地方金融機構(gòu)實力,降低資金供求矛盾。調(diào)整人民銀行資金運用政策,適度向農(nóng)村信用社增加支農(nóng)再貸款額度,適當(dāng)調(diào)劑資金使用周期。積極推進國有商業(yè)銀行體制改革,切實解決縣級支行貸款功能萎縮、存貸款比例嚴(yán)重失衡、縣域資金供給嚴(yán)重不足等問題。正確對待民間融資對轄區(qū)經(jīng)濟發(fā)展所產(chǎn)生的影響,切實改善投資環(huán)境,鼓勵和引導(dǎo)民間資本直接投資地方經(jīng)濟建設(shè),使民間資本投資領(lǐng)域擴大,激活當(dāng)?shù)孛耖g資本,助推區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展。
課題組組長:蘇愛民
1民間金融的基本理論探討
1．1民間金融的內(nèi)涵界定
隨著社會經(jīng)濟的飛速發(fā)展，民間金融活動日趨頻繁，究其內(nèi)涵，國內(nèi)外學(xué)者提出了諸多觀點，見仁見智，至今尚未形成統(tǒng)一的定論。國際上，由于各國具體國情和法制傳統(tǒng)的差異，以及各學(xué)術(shù)流派研究的方法與側(cè)重點不同，對民間金融內(nèi)涵的界定莫衷一是。美國學(xué)者施密特將民間金融界定為依靠社會法律體系之外的對象運行的金融活動，其與正規(guī)金融之間的區(qū)別在于交易過程中依靠的對象不同;德國學(xué)者卡莫爾教授將民間金融界定為游離于國家官方金融體系以外的，不受官方信用控制的金融交易活動［1］。國內(nèi)學(xué)界對民間金融內(nèi)涵的界定也提出了種種觀點，可謂見仁見智。張學(xué)軍教授認(rèn)為民間金融是指相對于國家金融制度和銀行組織，自發(fā)形成的民間信用活動;胡德青先生則將民間金融界定為非金融機構(gòu)的自然人之間、企業(yè)之間以及自然人與企業(yè)之間游離于國家正規(guī)金融機構(gòu)以外的、以資金借貸為主的融資活動［2］。綜合上述觀點的共同之處，并對不同之處進行利弊權(quán)衡，筆者認(rèn)為對于民間金融的定義應(yīng)做如下界定:民間金融是指游離于在國家金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管之外，非國家正規(guī)金融機構(gòu)的自然人之間、企業(yè)之間以及自然人與企業(yè)之間的資金融通活動。
1．2當(dāng)前我國民間金融的特征
其一，融資規(guī)模急劇擴大。隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，民間資本急劇膨脹，民間金融的涉及范圍越來越廣，交易總量也持續(xù)擴張。中信證券研究報告認(rèn)為，2011年我國的民間融資市場總規(guī)模至少超過4萬億元。融資規(guī)模的急劇擴大一方面滿足了部分融資主體的經(jīng)濟需求，另一方面折射出我國民間金融的泡沫性風(fēng)險。其二，利率彈性大，且趨于高利率化。我國民間金融通常根據(jù)借款的主體、用途、時間長短、急緩程度來確定利率，利率的彈性很大，既有發(fā)生在親戚朋友之間的互助式無息、低息借貸，又有等于或略高于銀行利率的普通借貸，也有“利滾利”試的高利貸。此外，從整體上看，民間金融的利率趨于高利化，特別是高于銀行利率的民間借貸，其利率水平持續(xù)增高。其三，潛在風(fēng)險巨大。根據(jù)中國社會科學(xué)院的2012年社會藍皮書，當(dāng)前我國民間借貸面臨著融資規(guī)模、融資結(jié)構(gòu)、利率價格、信用違約等風(fēng)險，多重風(fēng)險交織，使得我國民間金融市場面臨著巨大的潛在危機。其中最為突出的問題是，有相當(dāng)比例的民間資本并未進入實體經(jīng)濟，支持實體生產(chǎn)，而是轉(zhuǎn)入“錢生錢、利滾利”的投機性金融鏈條之中。
2民間金融立法原則明晰
2．1明確性原則
法律的規(guī)范性、強制性和權(quán)威性要求法律規(guī)范內(nèi)容自身必須清晰明了，法律概念的內(nèi)涵必須明確，邏輯必須嚴(yán)謹(jǐn)，并且避免出現(xiàn)自相矛盾或規(guī)范不清之處。法律是公民行為的最重要的規(guī)范，直接關(guān)切著公民的權(quán)利與義務(wù)。倘若公民不能從法律上知曉其行為的法律性質(zhì)與法律后果，必定會使其陷入一種“行為困惑”的窘境，那么法律對人們的規(guī)范作用將大打折扣［3］。民進金融不僅涉及合會、私人錢莊、普通借貸、高利貸等諸多法律類型，而且對于合法借貸、非法集資等行為類型也極為錯綜復(fù)雜。規(guī)范民間金融的法律更應(yīng)秉承明確化原則，將相關(guān)概念的法律性質(zhì)及其法律后果清晰地、規(guī)范化地規(guī)定在相關(guān)法律中。
2．2分類規(guī)范原則
立法上應(yīng)根據(jù)民間金融的不同類型進行分類規(guī)范，具體來講，主要分為以下四種類別:第一，普通民間借貸。該種類型的民間借貸利率低于、等于或者略高于同期銀行利率。這種簡單的民間金融屬于民事主體之間平等、自愿地支配其資金流動，并自己承擔(dān)風(fēng)險的活動。對于此種金融活動，體現(xiàn)的是民事主體意思自治的精神，應(yīng)當(dāng)受到的法律保護。第二，高利貸。高利貸是指高于正常利率的貸款，該行為干擾了正常的金融秩序，同時利用他人的急需資金的特殊情況而掘取高額不當(dāng)利潤，損害了他人利益，法律應(yīng)對其予以否定。第三，合會。合會是一種一定地域范圍內(nèi)的具有互質(zhì)的自發(fā)性群眾融資組織。合會在我國有著十分悠久歷史，如今在浙閩一帶十分盛行，有著廣泛的市場需求，對于民間閑置資金的配置和民間的融資問題都有著積極的作用。法律上應(yīng)對其進行合理規(guī)范，并予以保護。第四，私人錢莊。私人錢莊是指沒有經(jīng)過國家相關(guān)機構(gòu)審批而設(shè)立的的金融機構(gòu)，其與銀行類似，通過吸收存款、發(fā)放貸款來進行運營。私人錢莊的存在不僅對國家的金融秩序造成了嚴(yán)重的威脅，同時極大地加劇了國家的金融風(fēng)險，法律應(yīng)對其予以取締。
2．3利益協(xié)調(diào)原則
平衡協(xié)調(diào)原則，是指民間金融的相關(guān)立法要從社會的整體利益和國民經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展出發(fā)，來調(diào)整民間融資法律關(guān)系，以促使社會整體利益與個體利益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一［4］。作為統(tǒng)指導(dǎo)、統(tǒng)領(lǐng)法律規(guī)范的基本原則，利益協(xié)調(diào)原則要求追求民間金融的相關(guān)立法應(yīng)統(tǒng)籌國家利益與個體利益、統(tǒng)籌社會效益與經(jīng)濟效益、統(tǒng)籌經(jīng)濟自由與經(jīng)濟秩序、統(tǒng)籌形式公平與實質(zhì)公平。需要注意的是，利益“協(xié)調(diào)”不等于利益“平衡”。進一步講，實現(xiàn)融資主體之間利益關(guān)系的協(xié)調(diào)，僅需民間金融主體所得到利益在自己創(chuàng)造的利益總和之中占有一個相對合理的比例即可，而并不要求融資主體之間利益的絕對對等。
3我國相關(guān)立法現(xiàn)狀及缺陷檢討
我國《合同法》第197條至第211條對借貸合同作出了若干規(guī)定，最高院出臺的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《關(guān)于如何確認(rèn)公民與企業(yè)之間借貸行為效力問題的批復(fù)》則更為系統(tǒng)、具體地規(guī)范了民間借貸法律關(guān)系。中國人民銀行出臺的《關(guān)于取締地下錢莊及打擊高利貸行為的通知》、《關(guān)于進一步打擊非法集資等活動的通知》對地下錢莊、高利貸及非法集資等非法金融活動予以否定。此外，我國《刑法》建立了非法民間金融的刑事處罰制度。《刑法》涉及非法民間金融犯罪的罪名主要有三類:第175條規(guī)定了高利轉(zhuǎn)貸罪，第176條規(guī)定了非法吸收公眾存款罪，第192條規(guī)定了集資詐騙罪。2011年1月4日起施行的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》則對非法集資類行為做了更為深入、具體的規(guī)定。盡管我國對民間金融做出了一系列的法律規(guī)范，但民間金融的相關(guān)立法仍存在著不盡完善之處，具體體現(xiàn)在如下三個方面:
3．1民間金融法律地位缺失
目前我國民間金融已經(jīng)步入高級階段，融資交易的規(guī)模巨大、范圍廣泛、方式靈活等特點，客觀上使得與正規(guī)金融相對應(yīng)的民間金融可以快速適應(yīng)和滿足該種需求。然而，至今為止我國沒有一部法律來確立民間金融的法律地位，法律層面上尚未對民間金融予以明確的肯定或否定，民間金融主體的權(quán)利與義務(wù)尚待明確。我國民間金融活動雖然“大張旗鼓”，但只能是“猶抱琵琶半遮面”。民間金融法律地位的缺失，使得民間金融活動游離于法律之外，致使民間金融主體的權(quán)利與義務(wù)很難得到法律的保障。
3．2對超過法定最高利率民間借貸的法律后果規(guī)定不明
最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》的司法解釋規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行同期利率，但最高不得超過銀行同期貸款利率的四倍，超出此限度的，其超出部分的利息法律不予保護。然而，法律并沒有對超出該司法解釋所規(guī)定的最高利率的融資行為規(guī)定某種處罰，這就導(dǎo)致民間金融特別是擔(dān)保公司等機構(gòu)提供的短期融資中，高利貸現(xiàn)象非常泛濫，對我國的金融秩序構(gòu)成了潛在的威脅。
3．3非法集資類犯罪法律規(guī)定不盡合理
根據(jù)《刑法》及《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》，非法集資類犯罪是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數(shù)額較大的行為，非法集資類犯罪的最高法定刑為死刑。筆者認(rèn)為，刑法對非法集資類犯罪存在著如下兩方面不合理之處:其一，“以非法占有為目的”作為非法集資類犯罪的構(gòu)成要件不妥。“目的”畢竟是產(chǎn)生并且存在自然人的內(nèi)心世界，人們很難從客觀行為中精準(zhǔn)地把握，在實踐中認(rèn)定行為人是否具有非法占有為目的極為困難。將“以非法占有為目的”作為認(rèn)定非法集資類犯罪的前提要件不利于嚴(yán)厲地、有效地打擊非法集資類犯罪，以維護國家金融秩序。其二，非法集資類犯罪配置死刑不合理。從刑罰的公正性角度分析，刑罰剝奪權(quán)益的總效用不得超過犯罪行為侵害的總效用，刑罰的嚴(yán)厲性也應(yīng)等于或低于該犯罪的嚴(yán)重性，對經(jīng)濟性犯罪的非法集資罪配置死刑，用經(jīng)濟利益衡量人的生命，是對生命的一種侮辱，對犯罪人來講是有失公正的［5］。此外，從刑罰的功利性角度來看，刑罰的目的就是預(yù)防犯罪，自由刑和財產(chǎn)刑足以有效的預(yù)防非法集資類犯罪，對其配置生命刑就顯得“殺雞用牛刀”了，是對社會資源的一種浪費。
【關(guān)鍵詞】熟人社會；立法缺陷；主體放開；民商分立精神
一、關(guān)于溫州民間借貸及其危機的思考
溫州是全國民營經(jīng)濟的發(fā)源地，中小企業(yè)數(shù)量多。民間借貸因其高效靈活且歷史悠久成為了溫州中小企業(yè)融資的主要渠道，可以說民間借貸孕育了“溫州模式”。（1）溫州民間借貸得以長期存在的原因及特點。一是傳統(tǒng)性。“做會”是溫州的一項傳統(tǒng)融資手段。“會”是溫州人依靠親戚朋友同鄉(xiāng)關(guān)系建立起來的一種經(jīng)濟互助形式。“互幫互助”是民間借貸開始發(fā)展的最初價值。二是商業(yè)目的。溫州民間借貸的主要用于生產(chǎn)經(jīng)營，由于中小企業(yè)和個體工商戶由于難以在金融機構(gòu)進行有效融資，民間借貸成為其商業(yè)融資主要渠道。三是熟人社會。溫州人鄉(xiāng)土觀念中的群體意識和信用體系，是建立在人緣、地緣、血緣關(guān)系所構(gòu)建的熟人社會中，并且不求中間人。四是高效融資。溫州民間借貸的傳統(tǒng)使得溫州企業(yè)具有良好的商業(yè)信譽，借貸也多在，相互信任，全憑個人信用。（2）溫州民間借貸危機的原因。一是熟人關(guān)系的打破。隨著溫州經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)的資金不能單靠熟人之間的借貸和集資，熟人社會被打破。二是無序的中介機構(gòu)。地下錢莊等中介機構(gòu)目前還處于非法經(jīng)營狀態(tài)游走于灰色地帶。因不能對其進行有效合法的監(jiān)管規(guī)制，也不能貿(mào)然取締，這也是危機出現(xiàn)的原因之一。三是高利息缺乏監(jiān)管。融資規(guī)模的擴大使得企業(yè)更多依靠于陌生人的投資和中介機構(gòu)的融資，民間借貸利息居高不下又無法管制，企業(yè)負(fù)擔(dān)過重?zé)o力償還。四是資金“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象嚴(yán)重。社會資金拆借鏈條延長 “空轉(zhuǎn)”而沒有進入實質(zhì)領(lǐng)域的民間借貸資金增加。“擊鼓傳錢”游戲不斷持續(xù)，使得危機愈演愈烈。（3）總結(jié)和思考。溫州就是這樣一個從熟人社會向陌生人社會逐漸過渡的社會群體，在過渡中，原有的自發(fā)秩序難以繼續(xù)維系，缺乏法律規(guī)制的運行機制中的缺陷也不斷暴露，就必須進行明確有效的法律規(guī)制。
二、我國民間借貸法律規(guī)制的缺陷
（1）對民間借貸的認(rèn)識。有民間金融說，稱民間借貸為非正規(guī)金融指未經(jīng)政府相關(guān)職能部門批準(zhǔn)并監(jiān)管的、游離于金融法規(guī)邊緣的金融活動。再有學(xué)者定義為：正規(guī)金融體系范圍外，未被官方批準(zhǔn)設(shè)立的金融組織的融資活動。民間借貸支持了非國有經(jīng)濟的發(fā)展，緩解了農(nóng)村金融資源的極度匱乏，為金融改革提供了新思路。（2）民間借貸法律制度的缺陷。一是民間借貸的立法缺失與沖突。我國對于民間借貸的法律處于缺位狀態(tài)。法律制度的缺失與沖突導(dǎo)致難以準(zhǔn)確把握合法的民間借貸與非法吸收公眾存款、非法集資的界限，民間借貸面臨嚴(yán)重的法律風(fēng)險。二是利息限制的現(xiàn)實效果。最高院司法解釋《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第六條：民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護。《意見》第八條“借貸雙方對有無約定利率發(fā)生爭議，又不能證明的，可參照銀行同類貸款利率計息。”對約定不明確的利息做與銀行同類貸款利率計算的規(guī)定，但是我國《合同法》卻做了無息推定，發(fā)生了法律沖突。
三、對于民間借貸法律缺陷解決路徑的思考
（1）堅持意思自治原則。對民間借貸的法律規(guī)制同樣應(yīng)當(dāng)堅持意思自治的原則，公法不應(yīng)該做過多的限制。（2）建立民間借貸的法律體系。應(yīng)該對關(guān)于民間借貸的法律包括司法性質(zhì)的民商法規(guī)定以及公法性質(zhì)的刑法規(guī)定進行統(tǒng)籌規(guī)劃，明確劃清民間借貸和其他非法行為，做到公私法共同規(guī)制，疏嚴(yán)結(jié)合。（3）對民間借貸利率規(guī)制的改革。消除我國法律對于民間借貸中沒有約定利息情況下的法律沖突。
溫州民間借貸危機是改革過程中的陣痛，同時更也是改革的契機。解決民間借貸中的問題必須完善我國法律規(guī)范，區(qū)分民間借貸類型，堅持意思自治，吸納民商分立精神，完善體系，疏嚴(yán)結(jié)合，使民間借貸充分發(fā)揮出其優(yōu)勢，為我國經(jīng)濟的發(fā)展做出貢獻。
參 考 文 獻
[1]胡航飛．溫州人生意經(jīng)的經(jīng)濟學(xué)解讀[M]．浙江大學(xué)出版社，2006
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[3]姜旭朝．中國民間金融研究[M]．山東人民出版社，1996
【關(guān)鍵詞】民間借貸；合法化
一、民間借貸的概念與發(fā)展史
民間借貸是指未經(jīng)國家正規(guī)金融機構(gòu)做中介，直接在民間進行的資金融通活動。民間借貸的原始形式是民間個人之間、個人與組織之間或組織與組織之間的直接借貸，高級形式是通過民間金融機構(gòu)進行的間接借貸。民間金融機構(gòu)是指民間自發(fā)形成的未經(jīng)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)成立的典當(dāng)行、私人錢莊、資金互助會、儲金會和各種信貸機構(gòu)。20世紀(jì)80年代初，隨著我國商品經(jīng)濟的發(fā)展，民間經(jīng)濟開始呈現(xiàn)活躍勢頭，民間借貸活動也隨之逐漸活躍起來；80年代后期至90年代初期，民間借貸越發(fā)活躍，在我國達到了一個繁榮時期；90年代中期以后，隨著我國金融改革的深化和金融監(jiān)管的加強，民間借貸活動紛紛轉(zhuǎn)向地下，其發(fā)展受到一定程度的抑止。進入21世紀(jì)后，一直到現(xiàn)階段，民間借貸又逐漸復(fù)蘇，其規(guī)模呈現(xiàn)不斷上升的勢頭。2011年有學(xué)者對廣東省各地農(nóng)村民間融資方式進了實地調(diào)查，調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)該地區(qū)的農(nóng)民農(nóng)戶從正規(guī)金融機構(gòu)獲得的貸款占其全部貸款的比例在40％以下，從民間融資渠道獲得的貸款的比例在60％以上。同年7月21日，中國人民銀行溫州市中心支行《溫州民間借貸市場報告》，報告顯示，溫州市民間借貸市場目前處于階段性活躍時期，估計市場規(guī)模約1100億元，筆者認(rèn)為民間借貸在中國之所以發(fā)展如此迅猛，從市場供求角度來說原因主要有以下兩點：（1）從資金需求者的方面來說，正規(guī)金融機構(gòu)貸款門檻高，而且其貸款手續(xù)復(fù)雜、貸款審查周期較長，一般個人和中小型民營企業(yè)都無法滿足這些正規(guī)金融機構(gòu)的貸款條件，因而只能選擇以高于市場利率的利率從民間進行融資。（2）從資金供給者方面來說，中國現(xiàn)在每年物價上漲指數(shù)都在5％左右徘徊，而銀行一年期定期存款利率只有3.5％，這種負(fù)利率（銀行存款利率低于同期物價上漲指數(shù)）的現(xiàn)象一直存在。從這兩個方面來看，民間借貸在支持我國民營經(jīng)濟投資，彌補銀行信貸不足，健全我國金融市場方面有重要作用。
二、民間借貸合法化的必要性
（1）發(fā)達國家的民間經(jīng)驗。發(fā)達國家把民間借貸界定為一般的民事法律行為，靠法律、法規(guī)進行約束。規(guī)范合同形式及內(nèi)容，借貸合同發(fā)生法律效力等。（2）溫州跑路事件。信泰集團是溫州眼鏡業(yè)的龍頭企業(yè)，其除了主營眼鏡光學(xué)產(chǎn)業(yè)，在外還涉及太陽能光伏、房地產(chǎn)等，該集團為了擴大經(jīng)營，負(fù)債20億元，其中銀行貸款8億，月利息500萬元；民間借貸資金12億元以上，月息超過2000萬元，由于資金鏈斷裂，無法償還高額的利息，該集團董事長胡福林于2011年9月20日突然出走。2011年4月以來，像胡福林這樣，因資金斷裂，無法正常償還債務(wù)而跑路的溫州中小企業(yè)老板已經(jīng)不下100個了。政府必須采取有效的措施控制民間借貸的利率，使其合法化。
三、民間借貸合法化的建議
（1）加大打擊與取締的力度，凈化民間借貸市場。最高人民法院公布的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定：“民間借貸的利率最多不得超過銀行同類貸款利率的4倍（包含利率本數(shù)）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護。”但目前的擔(dān)保公司、寄售行等民間借貸利率已大大超出了該規(guī)定，屬于高利貸行為，完全背離了傳統(tǒng)意義上的民間借貸，無序的高利放貸和運作，擾亂了正常的金融秩序，在目前尚未出現(xiàn)大的風(fēng)險的情況下，必須嚴(yán)格按照《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》，由金融辦牽頭。銀監(jiān)部門及地方政府部門積極參與，做好組織、協(xié)調(diào)、打擊與取締有關(guān)的工作。（2）建立個人信用評級體系，提高防范民間借貸信用風(fēng)險的能力。銀行在審核借款人申請、核定貸款價格時要同時評估貸款的風(fēng)險度，民間借貸活動同樣需要進行貸款風(fēng)險預(yù)期，只是在形式上可能采取非正式的、內(nèi)容簡單的方法進行。民間借貸可以學(xué)習(xí)并借鑒正規(guī)金融機構(gòu)的風(fēng)險預(yù)期方法，提高預(yù)期民間借貸風(fēng)險的水平，在當(dāng)前缺乏權(quán)威個人信用評價體系的情況下，這不失為一種現(xiàn)實的防范風(fēng)險的做法。（3）引導(dǎo)擔(dān)保公司或保險公司進入，控制民間借貸風(fēng)險。一方面貸款人可以支付一定的手續(xù)費給擔(dān)保公司，讓擔(dān)保公司對其信用進行擔(dān)保；另一方面，當(dāng)債權(quán)人對債務(wù)人的信用持有懷疑時，債權(quán)人可以向保險公司支付一定的保險費用。
參考文獻
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關(guān)鍵詞：民間借貸;利率;糾紛
一、引言
隨著溫州金融體制改革的推進，民間借貸正逐步走向合法化、陽光化和規(guī)范化。而市場經(jīng)濟較發(fā)達、民營化程度較高的瑞安市成為“金改”的首要試點，率先開展小額貸款保證保險試點，設(shè)立瑞安市民間借貸服務(wù)中心，為金融改革提供配套服務(wù)。但快速發(fā)展的瑞安民間借貸市場有許多不成熟的地方，無論是法律規(guī)范方面，還是風(fēng)險監(jiān)管方面，都存在值得人們深思的問題，尤其是2011年集中爆發(fā)了老板跑路、企業(yè)倒閉事件后，民間借貸糾紛也隨之大幅增加。
國內(nèi)許多學(xué)者對民間借貸的現(xiàn)狀及存在的問題有一定的研究。在現(xiàn)狀研究方面，吳國聯(lián)（2011）調(diào)查了溫州民間借貸市場，指出民間借貸規(guī)模龐大，利率處于階段性高位。陳康康（2011）提出隨著借貸規(guī)模的擴大，借貸人出現(xiàn)盲目追逐投資熱點的特點。劉磊（2012）認(rèn)為從2011年下半年開始，溫州民間信用擔(dān)保體系崩潰，民間借貸基本“休眠”。在問題研究方面，王新安（2013）指出民間借貸會增加企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險，極易引發(fā)糾紛。董玉華（2013）提出高利貸行業(yè)隱秘性強、難監(jiān)管，資金流向容易導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)空心化。
綜合現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)學(xué)者對民間借貸的現(xiàn)狀及存在的問題研究較多，但對問題存在的原因分析較少。本文結(jié)合文獻和實地考察，從多個角度對瑞安民間借貸的現(xiàn)狀進行實證分析，提出其存在的主要問題并分析成因。
二、瑞安民間借貸的現(xiàn)狀分析
溫州瑞安市作為民營經(jīng)濟較發(fā)達、民營化程度較高的區(qū)域之一，其民間借貸在總體上呈現(xiàn)平穩(wěn)增長的趨勢。近年來，市場對民間資本的需求不斷增長，而供給基本不變甚至有減少的趨勢，使得民間資本供不應(yīng)求，這導(dǎo)致借貸利率有上升的趨勢。借貸規(guī)模也越來越大，從過去的幾萬元擴大到現(xiàn)在的上百萬元，約為正規(guī)金融機構(gòu)發(fā)放貸款的1/3。為反映目前瑞安市民間借貸市場的現(xiàn)狀，筆者結(jié)合文獻資料和實地考察情況對瑞安市民間借貸的現(xiàn)狀進行分析。
（一）瑞安民間借貸的主體與形式
瑞安民眾的市場參與程度較高，借貸主體進一步豐富，借貸形式多樣。80%的家庭和60%的企業(yè)參與了民間借貸活動，從過去局限于親友鄰里之間的資金互助借貸擴大到私營業(yè)主、城鄉(xiāng)居民與典當(dāng)擔(dān)保公司之間的借貸。借貸形式呈現(xiàn)多樣化發(fā)展的趨勢，除了發(fā)生在親戚朋友之間的互助直接借貸外，還有集資、呈會、典當(dāng)、擔(dān)保等高息借貸。借貸行為廣泛遍及各行各業(yè)，逐漸形成“牽一發(fā)而動全身”的態(tài)勢。
（二）瑞安民間借貸資金的來源與用途
瑞安民間借貸的資金主要來源于中小民營企業(yè)主和普通家庭的閑置資金。大部分居民將閑置存款投入民間借貸市場以賺取高于銀行的利息;也有一部分資金來源于銀行信貸，通過個人貸款的渠道間接流入民間借貸市場。
民間借貸資金的用途較多，既有生活消費、生產(chǎn)經(jīng)營、項目投資等長期用途的，也有短期墊資、拆借周轉(zhuǎn)等短期用途的，其中以生產(chǎn)、投資為主，用于生產(chǎn)經(jīng)營及臨時周轉(zhuǎn)的占比達到50%以上。在2011年穩(wěn)健的貨幣政策下，社會資金總體趨緊，短期墊資需求增加，社會資金拆借鏈條延長，轉(zhuǎn)手環(huán)節(jié)變多，“空轉(zhuǎn)”而沒有進入實質(zhì)領(lǐng)域的民間借貸資金有所增加。[1]但從2013年開始，瑞安民間資金被用于房地產(chǎn)、股市等投機活動有所減少，民間資金逐步回歸理性，主要投向生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域，用于擴大再生產(chǎn)。
（三）民間借貸的利率
民間借貸市場不是價格統(tǒng)一的市場，各子市場的利率價格差距較大。據(jù)瑞安市民間借貸利率監(jiān)測點監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2013年瑞安一般社會主體之間的普通借貸利率平均為12751‰，社會融資中介的放貸利率約為156‰，分別比去年下降0231和09個千分點。經(jīng)實地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，瑞安民間借貸市場的實際利率是根據(jù)借貸的具體情況而定的，不同的借貸途徑和不同的主體之間的借貸利率是不同的，一般向親朋好友借款的利率較低，約為8厘至1分5不等;而向小額貸款公司等社會融資中介借款的利率則較高，約是前者的15倍。有無抵押物的借貸利率也是不同的，在有抵押物的情況下，借貸利率為月息1分至1分5厘，而在無抵押物的情況下，貸款利率則高達月息3分至5分。
（四）民間借貸的糾紛
隨著民間借貸活動的日益活躍，民間借貸糾紛也大幅增加。自2010年以來，瑞安人民法院受理的民間借貸糾紛案件的數(shù)量和標(biāo)的額呈現(xiàn)快速增長趨勢。特別是2011年下半年開始，民間借貸糾紛案件和案件標(biāo)的額增長態(tài)勢迅猛，2011年下半年收案1408件，同比上升4208%;收案標(biāo)的額為937億元，同比上升9757%。2012年1月至6月，民間借貸糾紛繼續(xù)保持高速增長態(tài)勢，受理案件2034件，同比上升51%;收案標(biāo)的額為1698億元，為上年同期的309倍。[2]
近年來，民間借貸糾紛的類型逐漸呈現(xiàn)多樣化、復(fù)雜化的趨勢，主要有借貸無借據(jù)、借據(jù)不規(guī)范、借貸無擔(dān)保和高利貸、集資詐騙等非法借貸。但多種糾紛類型的背后不再是單一的借貸行為，而是以民間借貸為外衣，實則從事“非法集資”、“集資詐騙”等犯罪案件，甚至出現(xiàn)非法拘禁、斗毆和恐嚇等暴力討債行為。此外，一些不規(guī)范的民間借貸行為，如收款人與欠條出具人不一致等使得借款、還款事實模糊，一旦出現(xiàn)信用缺失、違約現(xiàn)象就會引起借貸糾紛，這致使民間借貸的糾紛案件逐年大幅增加。
由此可見，瑞安市的民間借貸活動較活躍，民間資本支撐著瑞安民營企業(yè)的與發(fā)展，也在較大程度上解決了瑞安市中小企業(yè)的融資難問題，但瑞安民間借貸在發(fā)揮作用的過程中也暴露出了很多問題。
三、瑞安民間借貸中存在的問題及其原因分析
（一）法律制度問題
我國目前還沒有專門針對民間借貸市場進行全國立法，關(guān)于民間借貸的法律條文較零散，法律制度體系不完善，對合法利率的界定也不明確。這導(dǎo)致民間借貸行為存在較大的法律漏洞，缺乏法律制度的約束和保護。
最高人民法院下發(fā)的《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》指出，民間借貸的利率可適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍，超出此限度的，超出部分的利息不予保護。[3] 而新出臺的《溫州民間融資管理條例》規(guī)定，民間借貸利率由借款人和出借人雙方協(xié)商確定，國家對利率限制有規(guī)定，從其規(guī)定。[4]我國的法律對民間借貸合法利率的界定并不明確，民間借貸利率超過銀行同類貸款利率4倍的部分是不受法律保護的，但這一部分未必就是高利貸。因此，在不合法放貸和高利貸之間還沒有一個明確的法律界定，這個模糊點極易被不法分子利用，將借貸利率提高到銀行同類貸款利率的4倍左右或超過一部分，進行非法放貸活動，賺取巨額利息差卻又不造成犯罪，而如此高的利率會增加收益率較低、償債能力有限的中小企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險，從而易造成金融風(fēng)險，擾亂民間借貸市場的秩序。
（二）監(jiān)管體系問題
民間借貸市場缺乏有效的監(jiān)管體系。民間借貸市場是自發(fā)形成的，未制定完整的監(jiān)管框架，缺乏相應(yīng)的履職手段和監(jiān)管權(quán)限，缺少有效的外部監(jiān)督管理機制。中國銀監(jiān)會對民間金融的監(jiān)管處于初步階段，在監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管規(guī)范等方面還存在問題。
監(jiān)管主體不統(tǒng)一，多頭監(jiān)管造成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)混亂。民間借貸機構(gòu)有些是由政府或銀監(jiān)局審批成立的，也有自發(fā)成立的，造成監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)混亂、監(jiān)管精力分散。目前小額貸款公司和擔(dān)保公司的監(jiān)管責(zé)任在地方政府，但具體由哪個部門負(fù)責(zé)，各地有所不同。而瑞安民間借貸服務(wù)中心是由瑞安市人民政府向溫州市人民政府申請成立的，由瑞安金融辦監(jiān)管，引入部分政府職能部門，發(fā)揮備案監(jiān)管作用。但其收取的咨詢費、中介費使得借貸服務(wù)中心的成功率較低，這導(dǎo)致監(jiān)管主體覆蓋面較小，仍有部分民間借貸沒被納入監(jiān)管范圍。
監(jiān)管對象分布廣泛而分散，流動性強，難以集中管理。民間借貸的參與主體是普通民眾，直接借貸隱蔽性較強，借貸資本的規(guī)模不同，借貸利率變動不穩(wěn)定，難以統(tǒng)一監(jiān)管。民間借貸的利率受市場需求、經(jīng)濟形勢和銀行政策松緊的影響較大，在經(jīng)濟不景氣、銀根收緊的背景下，銀行信貸規(guī)模縮減，很多小企業(yè)難以從銀行貸款，只能通過民間借貸來維持生存與發(fā)展，這導(dǎo)致了民間資本市場的旺需求，抬升了民間借貸的利率。利率在企業(yè)急需周轉(zhuǎn)資金時上升，增加了企業(yè)的融資成本，過高的利率使企業(yè)難以度過困難期，賺得錢只夠償還每年的利息，這導(dǎo)致了瑞安的小企業(yè)發(fā)展緩慢，難以做大做強。
（三）信用風(fēng)險
民間借貸存在借款者違約的風(fēng)險。民間借貸主要發(fā)生在熟人圈內(nèi)，出于對借款方的信任，借貸程序簡略。一旦借款者違約，不規(guī)范的民間借貸行為就會產(chǎn)生較大的信用風(fēng)險。民間借貸的信用風(fēng)險受到多種因素的影響。
1民間借貸主體間的關(guān)系親疏引起信用風(fēng)險
借貸主體的關(guān)系通常分為兩種，一種是借貸雙方具較親密的關(guān)系，一般是出于互助心理的親屬、同事和朋友等，此類借貸利率較低，信用風(fēng)險較低，發(fā)生糾紛的可能性相對較小;而另一種是借貸雙方互不相識，通過中介發(fā)生借貸行為，出借人出于牟利心理，多數(shù)是以合法的形式掩蓋非法的目的，比如以本息合計方式還款或預(yù)先在本金在扣除部分利息，甚至高利貸、非法集資，此類借貸的利率較高，信用風(fēng)險較高，極易引起借貸糾紛。
2民間借貸形式的不規(guī)范性引起信用風(fēng)險
民間借貸行為中極少簽訂規(guī)范的合同，通常只有簡單的欠條或借據(jù)，僅注明借款人、借款金額和借款時間，而沒有借款期限、借款用途、借款利率、還款方式等相關(guān)要素，甚至有些在發(fā)生資金轉(zhuǎn)移行為時僅以口頭協(xié)議的方式訂立。這些不規(guī)范的民間借貸行為增加了信用風(fēng)險，一旦出現(xiàn)信用缺失、違約現(xiàn)象就會引起借貸糾紛，但會因手續(xù)不完備、借貸不規(guī)范而無法得到法律救濟。
3民間借貸擔(dān)保方式的約定不明確引起信用風(fēng)險
民間借貸的擔(dān)保分為保證和抵押，借貸雙方一般將其作為借據(jù)中的一項條款來處理，但在有保證人的情況下往往只讓保證人簽個字，也沒注明是保證人還是見證人，有的雖寫明了“擔(dān)保人某某某”，但未注明具體的權(quán)利義務(wù)。而在約定抵押物時，占多數(shù)的是房屋和機動車，但這兩種抵押物很少有人進行抵押登記。約定不明確的擔(dān)保方式增加了發(fā)現(xiàn)信用風(fēng)險的可能性。
（四）高利貸風(fēng)險
瑞安民間借貸中高利率問題較突出，部分過高的利率易轉(zhuǎn)化為高利貸，利率越高，高利貸風(fēng)險越大。高利貸行為日益隱蔽化、專業(yè)化，信息不透明程度高，難以監(jiān)測，加大了政府監(jiān)管的難度，對民間借貸市場秩序造成一定的破壞。
銀行存款利率較低，甚至實際存款利率為負(fù)利率。而相對于利潤較低的制造實業(yè)，放高利率的貸款能夠快捷地實現(xiàn)“錢生錢”的資本增值。由于資金掌控者的趨利性，高利率的民間借貸成為瑞安人投資的首選，導(dǎo)致民間借貸市場投資的旺需求，給高利貸提供了一個不斷滋生的機會。
經(jīng)過分析發(fā)現(xiàn)，并非所有的高利率貸款就是高利貸，在許多民間借貸行為中，人們會把利率控制在4倍以內(nèi)或者4倍左右，采用利息一次從本金中扣除的方法，如貸1000萬，實際提走900萬，但貸款人需要歸還1300萬，所以很難從合同中發(fā)現(xiàn)高利貸。[5]而我國對于高利貸的上限界定并不明確，這個法律漏洞會被一些不法分子所利用，他們?yōu)榱速嵢「哳~的利息差，以擔(dān)保公司或小額貸款的名義，從事高利貸活動，這種沒有法律規(guī)范的高利貸就是以借貸者“跑路”或“自殺”的悲慘方式來謝幕。
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關(guān)鍵詞：民間借貸 利率 法律規(guī)制
中圖分類號：F830
文獻標(biāo)識碼：A
文章編號：1004-4914（2015）08-084-03
一、問題的提出
近些年來，在我國的金融管理制度下，民間借貸的融資方式推動著我國民營經(jīng)濟的發(fā)展，特別是一些小微企業(yè)，民間借貸是它們獲得資金的重要途徑，對小微企業(yè)的發(fā)展壯大功不可沒。然而，民間借貸在支持民營經(jīng)濟、小微企業(yè)發(fā)展的同時，隨之而來的是，由于部分民間借貸利率過高而產(chǎn)生的“高利貸”等亂象。以山西呂梁地區(qū)為例，民間借貸在山西呂梁地區(qū)有著悠久的歷史淵源，民間借貸有著較為廣泛的群眾基礎(chǔ)，加之呂梁以煤、焦等能源型民營企業(yè)較多，通常不易獲得正規(guī)金融貸款支持。因此多通過民間借貸的方式滿足其生產(chǎn)資金需求。20世紀(jì)90年代以來，以煤、焦為主的能源型企業(yè)一夜暴富，于是大量民間資本便涌向能源領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計僅在呂梁地區(qū)柳林縣就大約有數(shù)百億元的社會資金參與民間融資“大循環(huán)”。據(jù)調(diào)查，呂梁地區(qū)約有65%以上的民間融資的資金流入了煤、焦、鐵行業(yè)。2005年，呂梁民間借貸市場月利率大體在10‰～15‰。2006年上升并維持在15‰～20‰。2007年上升至20‰～30‰。2008年至2009年利率處于階段性高位，年綜合利率為25%左右，有的甚至高達40%～60%。民間融資參與者也由傳統(tǒng)的商人逐漸擴散為干部、群眾、農(nóng)民和教師等社會各階層。由于我國大多數(shù)中小企業(yè)的毛利潤一般在3%～5%，參與民間借貸的中小企業(yè)為了償還高額的借貸利息，將借來的錢不是用于發(fā)展實業(yè)，而是再次轉(zhuǎn)貸以獲取更高的利潤，在這樣沒有實業(yè)基礎(chǔ)的空中樓閣壘上沉重的借貸利息，一旦某一環(huán)節(jié)中債務(wù)人出現(xiàn)集體違約，則整個民間借貸大廈將會倒塌。基于民間借貸利率沒有有效的法律規(guī)制，會對金融市場造成嚴(yán)重沖擊、會妨礙國民經(jīng)濟的健康發(fā)展，會產(chǎn)生社會不穩(wěn)定因素，因此國家應(yīng)該對民間借貸的利率進行法律規(guī)制。本文擬從不同國家和地區(qū)對于民間借貸利率法律規(guī)制的不同視角出發(fā)，對民間借貸進行法律規(guī)制的正當(dāng)性分析，進而提出民間借貸利率法律規(guī)制的具體措施。
二、民間借貸利率法律規(guī)制正當(dāng)性分析
在我國民間借貸利率是民間借貸的核心問題。民間借貸是基于借款人與貸款人雙方自愿的借貸關(guān)系，并且形成了借貸協(xié)議，國家是否應(yīng)當(dāng)有法律手段干預(yù)規(guī)制基于雙方意思自治而達成的民間借貸利率？為其設(shè)定借貸利率的上限呢？筆者認(rèn)為，對民間借貸利率進行法律規(guī)制有其正當(dāng)性。
第一，在我國民間借貸的發(fā)展過程，民間借貸是傳統(tǒng)社會經(jīng)濟發(fā)展過程中自發(fā)形成的一種民間信用形式。我國民間借貸的產(chǎn)生與發(fā)展有著濃厚的傳統(tǒng)淵源，在我國社會中一直就存在著對民間借貸利率進行法律規(guī)制的傳統(tǒng)：“如漢書就有關(guān)于取息過律被免去侯爵的記載。唐朝、北宋、南宋、元朝、明朝都有自不過本的法律規(guī)定。”清律中也有“凡私放錢債，每月取利不得超過三分”的規(guī)定。由此可見，我國傳統(tǒng)中一直存在通過對民間借貸利率進行限制的法律規(guī)制手段。
第二，從契約關(guān)系的角度看，在民間借貸中，往往借款方與貸款方雙方的實際地位并不平等，貸款人相對于借款人具有明顯的優(yōu)勢地位，甚至很多作為借款方的小微企業(yè)為了能夠得來之不易的資金，根本不具有與貸款人之間就貸款利率進行公平磋商的機會，更沒有公平交易的現(xiàn)實基礎(chǔ)。因此，如果沒有法律設(shè)定民間借貸利率的限制，很容易導(dǎo)致過高的利率。這將給借款人帶來沉重的負(fù)擔(dān)，引發(fā)民事法律關(guān)系中的不公平，在此種情況下達成的契約效力是值得商榷的。我們不能片面強調(diào)“契約的意思自治原則”而破壞民事法律中誠信和公平原則。從德沃金與阿列克西的法律原則的衡量適用出發(fā)，筆者認(rèn)為，通過法律規(guī)制設(shè)定民間借貸利率的限制，可以有效實現(xiàn)民間借貸契約關(guān)系的當(dāng)事人地位公平原則，即“法律規(guī)制民間借貸的利率不是干預(yù)借貸雙方在法律限度內(nèi)對利率的自由協(xié)商權(quán)，而是防止放貸人乘人之危或利用優(yōu)勢地位損害借款人的正當(dāng)利益。”能夠防止意思自治原則的濫用。
第三，在歐美，隨著社會分工和貿(mào)易的進一步發(fā)展，在歐美社會放貸牟利開始逐漸被接受。同時基于古典自然法思想的影響，歐美國家和它們的法律重視公民的意思自治和私法領(lǐng)域的“契約自由”，對民間借貸利率的法律限制非常寬松。“大多數(shù)歐洲國家對利息不設(shè)定上限或者即使設(shè)定上限也規(guī)定了一些例外條款”。但同樣秉承了自由主義思想的美國其大部分州都制定了專門的反高利貸法。雖然也有個別州如特拉華州以及南達科他州，立法中允許借款人和放貸人協(xié)商達成任何利率，但正如很多學(xué)者質(zhì)疑和批評的那樣，利率自由化是美國產(chǎn)生次貸危機的主要原因之一。因此，對民間借貸利率加以法律規(guī)制是為保護社會整體利益的考量出發(fā)。
綜上所述，在我國，無論是歷史傳統(tǒng)，還是在當(dāng)前的社會環(huán)境下，以及通過與歐美對民間借貸利率法律規(guī)制的比較，筆者認(rèn)為通過立法直接規(guī)制民間借貸利率，并設(shè)置民間借貸利率的上限是有著正當(dāng)性基礎(chǔ)的。接下來，本文將要探討的是通過何種具體措施實現(xiàn)我國民間借貸的法律規(guī)制。
三、民間借貸利率的法律規(guī)制措施
當(dāng)前我國對于民間借貸利率的限制的法律規(guī)定是《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》（以下簡稱《借貸意見》）第6條：民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實際情況具體掌握，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。筆者認(rèn)為，《借貸意見》中將利率限定為不超過中國人民銀行規(guī)定的基準(zhǔn)貸款利率的4倍，而按根據(jù)2014年11月22日，中國人民銀行公布的一年以上貸款基準(zhǔn)利率為6%，4倍限額為24%，在民間借貸利率中應(yīng)為年2分利率。這恰恰符合了我國民間借貸利率的實際情況，民間借貸利率一般在2分至5分之間。但在近些年來的司法實踐中，筆者發(fā)現(xiàn)大多數(shù)民間放貸人為規(guī)避《借貸意見》中關(guān)于民間借貸利率的上限規(guī)定，往往采取各種方式、手段掩蓋超出部分的利息，如簽訂合同時收取律師費、資金監(jiān)管費、信息中介費等;或預(yù)先將利息在本金中扣除，即民間借貸中所稱“砍頭息”，這樣借款人實際獲得的借款低于借條中的本金，但借款人歸還時仍要歸還借條中的數(shù)額，以使借貸利率在形式上符合《借貸意見》中四倍的規(guī)定。這樣使得一旦發(fā)生風(fēng)險，借款人在訴訟中更加處于不利的地位。由于不能證明超出部分利率的存在，借款人一方面承擔(dān)了高額的利息，另一方面又更加陷入不利的地位。因此，現(xiàn)行民間借貸利率的法律規(guī)制措施應(yīng)當(dāng)考慮進行完善。
筆者認(rèn)為首先可以借鑒我國臺灣地區(qū)的立法例：我國臺灣地區(qū)在《民法典》第205條中規(guī)定：約定利率超過周年20%者，債權(quán)人對于超過部分之利息，無請求權(quán)。通過立法明確超出部分利息，債權(quán)人喪失請求權(quán)，而非超出部分在司法判決中不保護。
其次應(yīng)更為科學(xué)合理規(guī)定利率的上限。《借貸意見》中四倍的規(guī)定，并沒有缺失了貸款的用途等諸多決定貸款利率的決定性因素，試想從貸款人的角度消費借貸與生產(chǎn)經(jīng)營性借貸的利率限制應(yīng)當(dāng)有所差別。觀察美國的相關(guān)立法，限制最高利率的州立法中，利率的上限限制通常要考量貸款用途、貸款的種類、放貸人的種類、發(fā)放用于特定用途的貸款。如5000美元以上的商業(yè)貸款不受高利貸限制;阿肯色州非消費性貸款的高利貸界限為聯(lián)邦儲備利率加5個點，對于消費信貸高利貸通常界限為年利率17%。因此，我國也應(yīng)當(dāng)借鑒美國立法，考量上述因素，合理規(guī)定利率上限。這樣即能夠保護借款人，也可以有效促進資金的流動，保證貸款人的資金安全。
最后，筆者認(rèn)為，也應(yīng)當(dāng)通過法律規(guī)定違反不同層次的利率限制承擔(dān)不同性質(zhì)的法律后果的方式對民間借貸利率進行規(guī)制。近些年來，我國一些地區(qū)如浙江溫州、山西呂梁、內(nèi)蒙古鄂爾多斯爆發(fā)出來的一些高利貸事件，引發(fā)了眾多連鎖社會矛盾，對社會穩(wěn)定危害性很大。在索取債務(wù)過程中，出現(xiàn)了很多恐嚇、欺詐、暴力等非法行為，滋生了犯罪。但當(dāng)前《借貸意見》第6條中關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，僅僅是對超出4倍以外的利率不予保護，而對于放高利貸當(dāng)事人不具有真正的懲罰性。高利貸發(fā)放者的違法成本幾乎為零。從美國的相關(guān)立法來看，將高利貸入刑事手段打擊高利貸應(yīng)當(dāng)是一個有效的措施。在美國，國會認(rèn)為其根據(jù)《憲法》第一章第八節(jié)“州際貿(mào)易條款”有權(quán)監(jiān)管私人交易中的利率問題，但美國國會并沒有劃定高利貸的具體范圍，而是通過《反犯罪組織侵蝕合法組織法》界定了“非法債務(wù)”的概念，規(guī)定以超過當(dāng)?shù)貎杀陡呃J界限的利率放貸并且試圖收取該“非法債務(wù)”構(gòu)成聯(lián)邦重罪。在各州層面，在某些情況下，高利貸的放貸人還會承擔(dān)刑事責(zé)任等。
四、結(jié)論
通過本文的梳理與分析，我們能夠得出這樣的結(jié)論：民間借貸利率的法律規(guī)制具有其正當(dāng)性，更有利社會的整體利益保護與交易安全的實現(xiàn)。如本文所指出的那樣，通過不同國家和地區(qū)對民間借貸利率的法律規(guī)制的比較分析，我國當(dāng)前民間借貸利率的法律規(guī)制應(yīng)當(dāng)通過立法明確超出部分利息，債權(quán)人喪失請求權(quán);采取更科學(xué)的方式確定利率的上限;對違反不同層次的利率限制采用承擔(dān)不同性質(zhì)的法律后果，諸如刑事責(zé)任等多種法律措施規(guī)制民間借貸的利率，以更為有效地規(guī)制當(dāng)前我國民間借貸的亂象，保障民間借貸市場的健康有序發(fā)展。
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（作者單位：中國政法大學(xué)研究生院 北京 100088）
這一新的司法解釋制定背后的現(xiàn)實是民間借貸糾紛訴訟的快速增長。2011年全國法院審結(jié)民間借貸糾紛案件59.4萬件，2012年審結(jié)72.9萬件，同比增長22.68%;2013年審結(jié)85.5萬件，同比增長17.27%;2014年審結(jié)102.4萬件，同比增長19.89%;2015年上半年已經(jīng)審結(jié)52.6萬件，同比增長26.1%。目前，民間借貸糾紛已經(jīng)成為繼婚姻家庭之后第二位民事訴訟類型，訴訟標(biāo)的額逐年上升。
按照最高人民法院審判委員會專職委員杜萬華的說法，新的民間借貸司法解釋既是回應(yīng)法院對統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)和正確適用法律的需求，也是回應(yīng)廣大中小微企業(yè)對陽光融資和正當(dāng)投資的渴求。民間借貸新規(guī)中的相關(guān)規(guī)定，9月1日之后，中小微企業(yè)必須了解：
須知一 年利率24%以內(nèi)必須付，超過36%合同無效
《規(guī)定》明確，法律保護的固定利率為年利率24%。也就是說，年利率在24%以內(nèi)的，當(dāng)事人到法院，法院都要給予支持。事實上，24%的利率也是長期以來在審判實踐中所確立的一個執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)。
年利率在24%～36%之間的是自然債務(wù)區(qū)。這類債務(wù)如果當(dāng)事人依據(jù)合同，向法院要求保護這個區(qū)間的利息，法院不予法律保護。但如果約定利率以后，借款人按照合同的約定償還了利息，這個償還是有效的，法院予以認(rèn)可。如果償還以后又反悔，向法院要求返還超過24%部分的利息，法院不能支持。
《規(guī)定》同時明確，年利率36%以上的借貸合同為無效，即超過36%以上的利息是無效的，你可以不付，即使自愿給付了，你也可以到法院要求返還，法院將予支持。
為什么36%以上的利息強制無效？因為實體經(jīng)濟所創(chuàng)造的利潤沒有這么高，如果不把高利貸控制住，對于實體經(jīng)濟，特別是對于中小微企業(yè)的發(fā)展是不利的。
須知二 企業(yè)間因經(jīng)營需要可拆借資金，但不能專業(yè)放貸
《規(guī)定》明確，企業(yè)之間為了生產(chǎn)、經(jīng)營的需要相互拆借資金，或者企業(yè)因生產(chǎn)、經(jīng)營的需要在單位內(nèi)部通過借款形式向職工籌集資金的，法律予以保護。
很長時間以來，對于企業(yè)與企業(yè)之間的借貸，按照央行1996年頒布的《貸款通則》及最高法相關(guān)司法解釋的規(guī)定，一般以違反國家金融監(jiān)管而被認(rèn)定為無效。這一制度性規(guī)定在司法界被長期遵守。但企業(yè)間的借貸行為并未得以根除，反而出現(xiàn)愈演愈烈的勢頭。而在現(xiàn)實中，企業(yè)間存在的巨大借貸需求，催生了一系列企業(yè)之間的間接借貸運作模式，例如，不少企業(yè)通過虛假交易、名義聯(lián)營、企業(yè)高管以個人名義借貸等方式進行民間融資，導(dǎo)致企業(yè)風(fēng)險大幅增加，民間借貸市場秩序受到破壞。
上述規(guī)定將有利于緩解企業(yè)“融資難”、“融資貴”等頑疾，滿足企業(yè)自身經(jīng)營的需要。
這里需要強調(diào)的是，法律只保護正常的企業(yè)間借貸，即為解決資金困難或生產(chǎn)急需偶然為之的借貸，但法律并不允許企業(yè)以此為常態(tài)、常業(yè)。也就是說，如果作為一個生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)不搞生產(chǎn)經(jīng)營，變成一個專業(yè)放貸人，把錢拿去放貸，甚至從銀行套取現(xiàn)金再去放貸是不行的。作為生產(chǎn)經(jīng)營型企業(yè)，如果以經(jīng)常放貸為主要業(yè)務(wù)，或者以此作為其主要收入來源，則有可能導(dǎo)致該企業(yè)的性質(zhì)發(fā)生變異，質(zhì)變?yōu)槲唇?jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)從事專門放貸業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)從而造成金融監(jiān)管紊亂。因此，企業(yè)間的如下借貸行為被規(guī)定無效：1.套取金融機構(gòu)信貸資金又高利轉(zhuǎn)貸給借款人，且借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道的;2.以向其他企業(yè)借貸或者向本單位職工集資取得的資金又轉(zhuǎn)貸給借款人牟利，且借款人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道的;3.出借人事先知道或者應(yīng)當(dāng)知道借款人借款用于違法犯罪活動仍然提供借款的。
在民間借貸新規(guī)之前，基于對企業(yè)間借貸無效的規(guī)避和對資金融通的需求，由法定代表人以個人名義借貸用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的，《規(guī)定》明確出借人可以請求企業(yè)與個人共同承擔(dān)責(zé)任。而對那些雖以企業(yè)名義借款，但所借款項卻用于個人生活和消費的，如果出借人、企業(yè)或者其股東能夠提出證據(jù)證明，法院可以應(yīng)出借人的請求將法定代表人列為共同被告或者第三人。
須知三 民間借貸涉非法集資案：哪些情況受理，哪些情況不受理？
在民間借貸糾紛當(dāng)中，此類案件往往與非法吸收公眾存款、集資詐騙、非法經(jīng)營等案件交織在一起，出現(xiàn)由同一法律事實或相互交叉的兩個法律事實引發(fā)的、一定程度上交織在一起的刑事案件和民事案件，即民刑交叉案件。那么，當(dāng)民間借貸糾紛案件與非法吸收公共存款罪，還有集資詐騙罪等刑事案件交錯時，法院會怎么處理呢？
對于涉嫌非法集資犯罪的民間借貸案件，法院或者不予受理或者駁回，并將涉嫌非法集資犯罪的線索、材料移送公安或者檢察機關(guān)。
這意味著只要涉及到非法集資犯罪的案件，民事案件審理中發(fā)現(xiàn)了就要移送，法院不再審理。因為非法集資案件涉及不特定的多數(shù)人的利益，此舉是為了防止有的受害人獲得足額清償而有的受害人卻根本不能得到補償?shù)默F(xiàn)象發(fā)生。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;供應(yīng)鏈
課題：江蘇省高校哲學(xué)社會科學(xué)基金項目：“資金約束供應(yīng)鏈中融資優(yōu)化與營運管理協(xié)調(diào)決策研究”（2013SJD630024）
中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A
收錄日期：2015年2月5日
外資是中小企業(yè)進行融資的主要方式，但是各個中小企業(yè)貸款成為了制約企業(yè)發(fā)展的難題。從國內(nèi)的研究背景來看，中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在融資制度建設(shè)、金融支持體系的發(fā)展等。中小企業(yè)要想得到銀行貸款的支持，企業(yè)就要積極與銀行進行溝通和交流，努力尋求愿意合作的銀行。此外，各大商業(yè)銀行要對各個企業(yè)的融資方案進行調(diào)查和分析。供應(yīng)鏈能夠在一定程度上解除企業(yè)所面臨的制約，能夠從產(chǎn)業(yè)鏈的角度去分析和考慮企業(yè)的自身需求，為企業(yè)提供一個適宜的金融服務(wù)，可以使中小企業(yè)減少融資困難，也能夠在業(yè)務(wù)上獲取突破。因此，加強對中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資問題的研究是非常有必要的。
一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
（一）融資方式多種多樣。在我國市場經(jīng)濟條件下，中小企業(yè)融資的方式非常多，籌集資金的渠道和方式多種多樣，并且資金歸還的方法也有很多不同，因此按照企業(yè)融資的類型和來源可以將企業(yè)的資金分為企業(yè)自身所擁有的資金和借貸資金。一般來說，中小企業(yè)外來的融資方式為直接借入的資金和間接借入的資金。比如，資本的數(shù)量、折舊的資金、存儲的利潤融資，企業(yè)所發(fā)行的股票屬于外源資金，企業(yè)發(fā)行的債券是直接融資方式，向金融機構(gòu)借貸的資金屬于間接融資方式。企業(yè)資金融資方式具體分為以下幾種類型：
1、企業(yè)收益融資。企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營所得的資金全部都是企業(yè)資金的直接來源，該類型來源的資金具有靈活性特征，能夠被企業(yè)隨意應(yīng)用到各項生產(chǎn)中，并且資金的籌集成本非常少，對于剛剛成立的小企業(yè)來說是一種非常好的融資選擇。企業(yè)留存的資金收益在扣除了各項稅費以后全部留在企業(yè)中，為企業(yè)股東的另一種投資形式。
2、增值融資。增加企業(yè)投資數(shù)額，并逐步增加股東權(quán)利可以吸引到更多的外來資金，依靠這種方法進行融資的方法是為實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展，增加企業(yè)資金成本能夠獲得企業(yè)在未來幾年內(nèi)的資金，是一種獲取未來資金的有效方法。這種融資方法不需要企業(yè)花費過多的成本，并且不用抵押，不用核實自己的信用記錄。
3、民間借貸方式。很多中小企業(yè)在剛開始發(fā)展的時候，會面臨著很多不可預(yù)測的風(fēng)險，尤其是企業(yè)在發(fā)行股票或者是債券的時候資金的運轉(zhuǎn)缺乏穩(wěn)定性，在中小企業(yè)需要大筆可利用的資金時，自身資金很難及時收回，選擇民間借貸能夠及時緩解企業(yè)資金緊張的局面，并且民間借貸的形式非常多，企業(yè)選擇空間非常大。但是，中小企業(yè)民間借貸所面臨的風(fēng)險較大、資金信用非常低、很多借貸單位的利息很高，如果企業(yè)借貸的資金非常多，那么償還的成本是非常高的。
4、補償貿(mào)易融資。補償貿(mào)易融資是國內(nèi)與國外企業(yè)進行各項貿(mào)易往來時產(chǎn)生的一種融資方式。很多國外的企業(yè)能夠為國內(nèi)企業(yè)提供先進的生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)以及管理方式等，在融資方案真正投入到企業(yè)的生產(chǎn)中時，國內(nèi)的企業(yè)就可以按照生產(chǎn)項目約定一種全新的貸款方式，既可以實現(xiàn)生產(chǎn)的互惠，又可以實現(xiàn)資本的有效流通。
5、資金典當(dāng)融資。資金典當(dāng)是一種物品抵押融資方式，企業(yè)可以將生產(chǎn)資本以及一些物品抵押給當(dāng)?shù)氐牡洚?dāng)行，按照典當(dāng)行的規(guī)定以及雙方簽署的協(xié)議交付一定費用，在典當(dāng)行收到企業(yè)的物品以后就可以按照物品的價值付給企業(yè)一定的本金和利息，在典當(dāng)人有了資金以后就可以向典當(dāng)行贖回典當(dāng)物。
通過以上融資方式的論述可以看出，內(nèi)源性的企業(yè)融資是非常重要的融資方法，對企業(yè)未來囤積資金以及有效利用和周轉(zhuǎn)資金都有非常重要的意義。
（二）銀行貸款。按照中小企業(yè)實際的借貸狀況，對各個中小企業(yè)融資方法進行調(diào)查以后顯示，我國很多中小企業(yè)融資方法可謂是形式多樣，很多采用民間借貸或是內(nèi)部籌集資金的方法較為靈活，手續(xù)辦理較為簡單，因此受到很多企業(yè)的歡迎。即使民間借貸有其優(yōu)點，但是利息卻沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，很多借貸單位不正規(guī)，市場秩序較為混亂。這樣一來，很大一部分中小企業(yè)都選擇銀行借貸的方式融資。根據(jù)相關(guān)的調(diào)查顯示，我國也有60%的中小企業(yè)選擇向商業(yè)銀行貸款來緩解資金壓力。表1為2011年我國中小企業(yè)支持率較高的銀行借貸狀況。（表1）
二、我國中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難的原因
（一）自身發(fā)展原因。隨著我國市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展，相繼有很多中小企業(yè)涌現(xiàn)，為推動我國經(jīng)濟增長起到了非常重要的作用。但是，這些中小企業(yè)因為各種原因，融資出現(xiàn)困境，制約了企業(yè)的正常發(fā)展。首先，在企業(yè)的規(guī)模上，中小企業(yè)很難和大型國有企業(yè)相比，用于各項生產(chǎn)的投資非常少，自身資本管理也不完善，生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備相對單一，勞動型生產(chǎn)模式占較大比重，因此，這些中小企業(yè)在發(fā)展過程中會面臨很多的風(fēng)險，在抵御這些風(fēng)險時能力有限;其次，很多中小企業(yè)家族經(jīng)營狀況較為普遍，因此在管理上很多地方都不夠科學(xué)，制度化管理欠缺。很多中小企業(yè)決策機制主觀意識較強，缺少制約的制度和手段。按照中小企業(yè)不同的發(fā)展?fàn)顩r和特點，各大商業(yè)銀行不能做出合理的判斷和選擇;還有一方面，很多中小企業(yè)缺乏信用意識，為了追求最優(yōu)的經(jīng)濟目標(biāo)，誠信問題非常嚴(yán)重，對于各個中小企業(yè)來說，誠信是第一要務(wù)，是促成合作的最佳途徑，如果缺乏誠信，企業(yè)很難實現(xiàn)發(fā)展。
（二）政府方面。很多中小企業(yè)面臨較大的經(jīng)濟負(fù)擔(dān)，會選擇逃稅或者逃避銀行追債的現(xiàn)象，拖欠銀行資金的現(xiàn)象更是非常普遍。原因有以下兩點：一是地方政府沒有建立全面有效的信息系統(tǒng)，無法及時獲取企業(yè)履行約定的狀況，這些信息有企業(yè)財務(wù)報告、企業(yè)繳納稅費情況等;二是一些信用資質(zhì)較低的中小企業(yè)會因債務(wù)堆積過多而選擇討債，地方政府鑒于與中小企業(yè)的關(guān)系會予以掩護，很多都會予以企業(yè)資金和政策上的支持。
三、供應(yīng)鏈可行性分析
（一）供應(yīng)鏈得以發(fā)展的原因。供應(yīng)鏈融資模式有很多的優(yōu)勢。物流供應(yīng)商會為企業(yè)提供各種金融支持，但是企業(yè)必須支付一定的金融費用，銀行以及各種銀行機構(gòu)對企業(yè)流動的資產(chǎn)進行監(jiān)督時需要投入很多的資金用來監(jiān)控。依靠商業(yè)銀行的特點，抵押回報非常低，依靠供應(yīng)鏈企業(yè)可以與各個商業(yè)銀行加強合作，從而有效節(jié)省企業(yè)投資的成本，并使企業(yè)的經(jīng)濟收益大幅度提高。
此外，供應(yīng)鏈能夠節(jié)省企業(yè)成本，因為企業(yè)融資交易的成本分為兩個類型，分別是搜索成本和談判成本，但是由于企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r不是非常穩(wěn)定，因此企業(yè)要增加監(jiān)控的成本。銀行獲取的利潤是有差別的，主要收益來源于信用貸款和貸款利率。在供應(yīng)鏈融資條件下，中小企業(yè)可以和各大商業(yè)銀行建立長期往來的關(guān)系，在這種關(guān)系下，企業(yè)成本能夠降低。另外，商業(yè)銀行會形成規(guī)模效應(yīng)，出現(xiàn)穩(wěn)定的供應(yīng)鏈，能夠減少違約次數(shù)，對于各個商業(yè)銀行來說，能夠降低信用貸款存在的風(fēng)險，也能提高銀行的融資水平。
（二）供應(yīng)鏈服務(wù)模式類型
模式一：企業(yè)動產(chǎn)抵押。企業(yè)動產(chǎn)抵押在我國相關(guān)文件中已經(jīng)明確提出，供應(yīng)鏈融資服務(wù)發(fā)展模式具有法律效力，企業(yè)必須依據(jù)法律法規(guī)進行各項融資活動。在動產(chǎn)抵押下的融資模式中，中小企業(yè)能夠?qū)①Y金的各項有價值的物品抵押給商業(yè)銀行，與銀行建立合作的關(guān)系，以此來獲取到更多的貸款。動產(chǎn)抵押有自身特點，能夠以抵押企業(yè)的流動資產(chǎn)獲取到資金，實現(xiàn)物品的變現(xiàn)，暫時緩解資金緊張的局面。另外，這種動產(chǎn)抵押的方式非常簡單并且便于操作，適合中小企業(yè)融資，但是如果借貸的數(shù)額較大的話，也會存在一些風(fēng)險，風(fēng)險的來源是抵押物帶來的風(fēng)險、市場變動帶來的風(fēng)險等。
模式二：應(yīng)收賬款抵押。應(yīng)收賬款抵押在法律中屬于權(quán)利質(zhì)權(quán)，在相關(guān)的法律法規(guī)中，對于應(yīng)收賬款的定義為：企業(yè)將應(yīng)收賬款抵押給需要借貸的銀行，以此來獲取到需要的貸款數(shù)額。如果企業(yè)有償還能力的話，銀行可以貸款給這些企業(yè)，成為中小企業(yè)融資的一種非常有效的方式。這種方法能夠提供給企業(yè)短期需要的資金，并能促進供應(yīng)鏈的穩(wěn)定持續(xù)運轉(zhuǎn)。但是，同樣存在一些風(fēng)險，比如轉(zhuǎn)讓手續(xù)和匯款控制風(fēng)險等。
模式三：保兌倉融資方式。保兌倉融資中銀行與企業(yè)簽署的各項規(guī)定主導(dǎo)權(quán)都在銀行，并且貨物的提取也由銀行負(fù)責(zé)，貸款的擔(dān)保是生產(chǎn)商，這種方式可以為銀行帶來收益，因此銀行愿意為其兌換成匯票。對于很多中小企業(yè)來說，這種方式有很多的優(yōu)點，使企業(yè)客戶來源增多，物品的銷售渠道擴寬，從而緩解了企業(yè)資金壓力，并能使企業(yè)的市場份額增加。但是，風(fēng)險來源與客戶資信和商品抵押以及企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險操縱有很大的關(guān)系。
（三）供應(yīng)鏈運行機制
1、保理融資產(chǎn)品。在銀行將所有資金都抵押給了銀行以后，銀行可以給企業(yè)需要的資金，應(yīng)收賬款并不需要馬上形成，而是可以在未來的發(fā)展中用積累出的資金作為抵押。收賬款有兩種形式，一種是明顯的抵押，可以向企業(yè)詢問賬款的真實度，其次是隱藏性質(zhì)的抵押，這時銀行不需要詢問企業(yè)借貸人員，通過雙方的交易就可以確立賬款。這種融資手段的好處是：企業(yè)可以在銀行設(shè)立一個最低的賬款額度，實現(xiàn)動態(tài)抵押。隨著企業(yè)與銀行之間的關(guān)系越來越密切，以前的舊賬款可以在企業(yè)不斷發(fā)展過程中慢慢收回。
企業(yè)不用為抵押應(yīng)該收取的最低額擔(dān)憂，銀行可以為企業(yè)擔(dān)保，但是如果抵押的收款數(shù)額比最低點高時，就可以自由支配回收的各個款項。這種形式非常的靈活，可以解決企業(yè)的融資難問題。
2、廠商銀行業(yè)務(wù)。這種方法體現(xiàn)出了供貨方和銀行以及購買方的利益，在這種產(chǎn)品融資模式下，三方的利益可以同時獲得。廠家、銀行以及商家可以共同建立一個合作的協(xié)議，并對具體的運作方法進行商討，銀行可以首先給予經(jīng)銷商一些資金，供銷商在有了資金以后就可以購買貨物，在廠家將貨物交給了銀行以后，可以同時將貨單交給銀行，購買方在交付了定金以后，銀行就可以通知貨物的貯存方發(fā)送貨物，購買貨物的一方可以順利將貨物提走。這種方式能夠減少供貨商的債務(wù)，并能降低企業(yè)成本，可以提高企業(yè)的競爭力，對于銀行來說，能夠吸收到大量的資金，使業(yè)務(wù)收入大幅度增加。
主要參考文獻：
我國民間借貸的現(xiàn)狀分析
由于我國金融機構(gòu)政策的縮緊，我國中小企業(yè)紛紛求告于民間借貸，民間借貸的需求增加。因此我國民間借貸異常活躍，主要表現(xiàn)在：1、由原來的消費性需求轉(zhuǎn)為現(xiàn)在的投資需求。2、貸方由原來的分散型轉(zhuǎn)為現(xiàn)在的集中型，專業(yè)型。3、由原來的“地下”交易逐漸變?yōu)楣_的交易。4、無論是交易場所的數(shù)量還是交易額的數(shù)量都發(fā)生了很大的飛躍。
我們通過分析發(fā)現(xiàn)：自民間借貸活躍以來，給我們的社會帶來了不同程度的影響。
(一)從積極方面考慮
1.解決了中小企業(yè)的融資難問題
近些年來，我國中小企業(yè)普遍存在的融資難的問題成為了制約其發(fā)展壯大的瓶頸問題。而民間借貸為其提供了所需的金融資源，解決了其燃眉之急。
2.使資金價值得到體現(xiàn)，帶活了經(jīng)濟
我國公民的存款意愿下降，更多的公民將自己的資金投向了民間借貸市場。因此民間借貸的供給增加，使更多的中小企業(yè)也發(fā)展壯大了起來，同時一些資金供給方也得到了相當(dāng)豐厚的投資收益，民間資本的趨利性使得其更加活躍，形成了一個良性循環(huán)，積極帶動了我國經(jīng)濟的發(fā)展。
3.使利率市場化，對銀行起到借鑒作用
民間借貸的利率根據(jù)需求的大小而異，當(dāng)需求較大時，利率上升，反之亦然。民間借貸市場利率完全市場化。而我國銀行利率控制多由國家宏觀調(diào)控，未能使利率市場化而真實反映資金的價值。因此民間借貸市場上的利率調(diào)節(jié)機制對我國銀行利率調(diào)節(jié)具有很好的借鑒作用。
4.降低了交易成本，造成了金融交易的高效率
民間借貸一般都出現(xiàn)在親朋好友或者熟悉的業(yè)務(wù)客戶之間，具有信任關(guān)系的基礎(chǔ)，因此可以降低借方的監(jiān)督成本及道德風(fēng)險的機會主義行為。并且民間借貸不像銀行借貸對融資方進行“公關(guān)”并支付“尋租”成本，也無需預(yù)算、審批等程序，因而大大降低了簽約成本。銀行借貸完全按照正規(guī)的法律法規(guī)程序執(zhí)行，擔(dān)保方式和擔(dān)保品種等也受到很大限制，因此擔(dān)保管理和處置成本較高。而民間借貸則不同，它完全依托的是社會關(guān)系，擔(dān)保品種和方式靈活，交易過程也快捷，大大降低了執(zhí)行成本。
(二)從消極方面考慮
1.擾亂了金融秩序
由于民間借貸的出現(xiàn)，雖然帶來了不少幫助，可是也擾亂了我國的金融秩序。主要表現(xiàn)在：(1)“高利貸”的滋生。由于對民間資本的過度需求，導(dǎo)致民間借貸利率的無限上漲，最終導(dǎo)致了“高利貸”的滋生，擾亂了正規(guī)的金融秩序。(2) 高利息的民間借貸極易演變?yōu)榉欠Y。由于我國目前還沒有出臺規(guī)范民間借貸的專門法律法規(guī)，在高利息的誘惑下，民間借貸極易演變?yōu)榉欠Y。(3) 大額現(xiàn)金交易為“洗錢”提供隱藏犯罪收益的機會。由于農(nóng)村結(jié)算渠道的不暢通和人們?nèi)狈ο嚓P(guān)金融知識，中介機構(gòu)融資放款普遍采用大額現(xiàn)金交易方式，使大額可疑現(xiàn)金逃避銀行的“大額現(xiàn)金支付系統(tǒng)”的監(jiān)控，發(fā)生極少數(shù)中介機構(gòu)幫助解決犯罪分子“洗錢”的現(xiàn)象。(4) 擠兌了正規(guī)的金融機構(gòu)的生存空間。民間借貸較正規(guī)金融機構(gòu)具有無繁瑣的交易手續(xù)，交易過程便捷，而且不用向其支付“尋租”成本等優(yōu)點，因此我國民間借貸大大擠兌了正規(guī)金融機構(gòu)的生存空間。(5) 獲得利息差價，導(dǎo)致出現(xiàn)新的信貸資金缺口。我國有些國有大型企業(yè)利用可獲得較低利率的銀行貸款，并將其作為民間資本放出去，獲得高額的利息來獲取利息差價，導(dǎo)致出現(xiàn)新的信貸資金缺口。（6）影響國家宏觀調(diào)控的實施。民間借貸純碎是一種基于個人利益得失的判斷而做出的趨利性的行為，其配置資金完全不考慮國家的經(jīng)濟政策和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，而是單純以個人獲得利益為目的，因此大部分資金有可能就流向了國家限制，但盈利好的行業(yè)，如房地產(chǎn)等。這就不利于國家對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及國家宏觀調(diào)控的實施。
2.給社會穩(wěn)定造成了影響
給我們的社會穩(wěn)定帶來了如下的影響：一是借方上當(dāng)受騙案例頻頻發(fā)生。由于我國民間借貸多數(shù)還是非正規(guī)的金融機構(gòu)，導(dǎo)致民間借貸這類型的地下金融公司往往在“地下”進行交易，這樣就進一步加大了交易的風(fēng)險，再加上資金需求方對資金求取心切，防范心理的缺失，造成上當(dāng)受騙案例頻頻發(fā)生。二是貸方蒙受損失通過私力逼債引發(fā)的刑事案件也偶有發(fā)生。民間借貸這種僅建立在債務(wù)人信用基礎(chǔ)上的借貸行為極易造成對債權(quán)人利益的損害。一旦債務(wù)人出現(xiàn)無力還債或者惡意逃債的行為，債權(quán)人無法通過正當(dāng)?shù)姆蓙砭S護自己的利益。因此一部分人就會采取私力逼債的行為，尤其是一些放高利貸的黑社會組織，就可能發(fā)生各種刑事案件等。
我國民間借貸的治理辦法
民間借貸雖然為政府解決了融資難的問題，可是也給部分地區(qū)造成了金融生態(tài)的紊亂和社會動亂。因此我們應(yīng)該做到既使我國民間借貸為資金市場持續(xù)發(fā)揮補缺作用又使其規(guī)范化不再擾亂金融秩序和社會秩序。
1.增加正規(guī)金融機構(gòu)的供給，為中小企業(yè)解決融資難題
大力發(fā)展地方性社區(qū)的中小金融機構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等各種資金融通組織。大力發(fā)展和誕生各種借貸公司，并由政府牽頭，將其組織到一起，組成一個大的金融機構(gòu)。實現(xiàn)金融資源服務(wù)的增加，為中小企業(yè)解決融資難題。
2.引導(dǎo)民間借貸進入正規(guī)金融體系，實現(xiàn)民間金融健康有序發(fā)展
大力規(guī)范民間借貸市場，逐步引導(dǎo)非正規(guī)民間金融進入正規(guī)的金融體系，引導(dǎo)民間借貸從地下無序的“灰色地帶”走向地上“陽光”規(guī)范運作。使我國的民間借貸市場得到良好發(fā)育，規(guī)范化成長，從而實現(xiàn)民間金融健康有序的發(fā)展。
3.創(chuàng)新金融機構(gòu)管理條例，創(chuàng)造資金價值最大化
金融機構(gòu)管理制度應(yīng)該隨著國情、形勢、市場等而更新。金融機構(gòu)應(yīng)該均衡分配資源，合理利用資源，使國家資金能夠產(chǎn)生最大的價值。將我國金融機構(gòu)的管理制度進一步完善，以創(chuàng)造最大化的資金價值。
4.完善法律體系，使民間資本法制化、規(guī)范化和陽光化
加快建立和完善法律制度，盡早出臺《放貸人條例》等規(guī)范民間借貸發(fā)展的法律法規(guī)，明確從事民間借貸的范圍和準(zhǔn)入條件，對民間借貸利率水平、資金用途、借貸合同等進行規(guī)范，并對借貸行為實行登記或報備制度，推動民間借貸規(guī)范、有序發(fā)展。
5.加強監(jiān)督與管理，防范民間借貸風(fēng)險
民間金融受抑制
在我國農(nóng)村地區(qū)，民間借貸的類型很多，包括農(nóng)戶之間的直接借貸，農(nóng)村企業(yè)或企業(yè)主之間的借貸，企業(yè)主與農(nóng)戶之間的借貸，民間放貸人的放貸，民間借貸中介人或者中介機構(gòu)的放貸，民間票據(jù)貼現(xiàn)，民間租賃，私人錢莊，合會，民間擔(dān)保機構(gòu)，一些資金互助組織等等。
很多人誤以為民間金融都是非法的。其實，許多民間金融活動是合法的，比如利率不超過同期銀行基準(zhǔn)貸款利率4倍的民間直接借貸就是合法的。這種誤解與媒體傳播有一定關(guān)系。有新聞媒體把溫州人的民間尋利行為貶稱為“炒房團”、“炒煤團”等，殊不料溫州人的自由企業(yè)精神把死錢變成了活錢，把死資本變成了活資本。經(jīng)濟學(xué)理論把死資本變成活資本的過程稱為資本的活化過程，把死資本變成活資本的程度視作資本的活化程度。社會財富增長速度依賴于資本的活化過程與活化程度，經(jīng)濟繁榮也依賴于資金不斷從低回報率流向高回報率的項目。
我國民間借貸歷史悠久，即便在計劃經(jīng)濟時代也一直存在，從來就沒有消失過。改革開放后，農(nóng)民、企業(yè)和個體戶都有資金需求，民間借貸逐漸活躍起來。90年代中期，中國人民銀行開始加大對準(zhǔn)正式和非正式金融的管制力度，1999年清理歸并了農(nóng)村合作基金會、各種金融會、經(jīng)濟服務(wù)部、金融服務(wù)部等，結(jié)束了絕大多數(shù)準(zhǔn)正式金融活動，許多非正式金融轉(zhuǎn)為非組織化，活動地下化。
現(xiàn)有法律法規(guī)對民間金融作了大量的限制規(guī)定，這極大地限制了民間金融，尤其是《非法金融機構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》和《轉(zhuǎn)發(fā)中國人民銀行整頓亂集資亂批設(shè)金融機構(gòu)和亂辦金融業(yè)務(wù)實施方案的通知》兩個文件，將原來《民法》、《合同法》和《刑法》允許的許多組織和行為宣布為非法。
農(nóng)戶對民間金融需求大
在我國的農(nóng)戶借款中，民間金融的規(guī)模要遠遠超過正式金融。2003年農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點調(diào)查數(shù)據(jù)表明，20842家農(nóng)戶平均每戶借款1414.25元，其中71.84％屬于民間借款（私人借款），26.09％屬于銀行、信用社貸款。東、中、西部地區(qū)每戶平均借款額分別為1756.5元、 1179.6元和1313.8元，民間借款比重分別達71.2％、75.4％和57.6％，銀行、信用社貸款占總借款額的比重分別為19.11%、23.63%和40.04%。
值得注意的是，全國被調(diào)查農(nóng)戶戶均無息借款占戶均總借款的38.3%, 東、中、西部地區(qū)農(nóng)戶戶均無息借款分別占戶均總借款的34.5％，53.0％和27.1%。按用途劃分，2003年農(nóng)村固定觀察點農(nóng)戶借款的主要用途為生活性借款，占47.76%，其次為生產(chǎn)性借款，占38.08%。
離開民間金融，許多農(nóng)戶的生活和生產(chǎn)會很困難，有兩個例子可以說明這個情況。先來看一位浙江農(nóng)民的長期債務(wù)史。浙江省寧波市某縣麻家村農(nóng)民麻某四十五歲，家里有麻某夫婦和一兒一女四口人，務(wù)農(nóng)之外還在鎮(zhèn)里一家機械配件加工廠做工。至2006年8月，麻一共積欠債務(wù)6萬余元。1982年，麻妻動心臟手術(shù)需要錢用，麻從村民國某處借款2000元，利息1.5分；從丈母處借入1000元，月息1分；從鄰村郎某處借入5000元，月息1分;從娘舅處借入4000元，月息1分；從妻弟處借入1萬元，月息1.5分；經(jīng)其兄從村民當(dāng)某處借入3000元，月息2分（2002年9月后不需再支付利息，因其兄墊付了這筆資金）;另有5000元用于養(yǎng)塘，月息1分，總計3萬元利息債務(wù)。另外，麻某幾年前因蓋房等原因，從十幾戶親戚、鄰居和朋友處借入無息借款3萬元，均無書面借據(jù)。麻某一家堅持按時還息，有時當(dāng)月拖欠后次月補交。所有無息借款和計息借款麻某家需承擔(dān)無限責(zé)任，債務(wù)沒有時效，如果麻某自己還不了，其家屬和子女也要代其還債。
還有一個例子是甘肅省民縣“乞丐村”子女教育借貸。民縣小寨村是一個全國聞名的“乞丐村”，村民80%都有外出乞討的經(jīng)歷，一個人出去乞討一趟基本上能拿回1000多元，有些人用乞討來的錢蓋了房子，還用剩下的錢放“高利貸”。李玉平是這個村子惟一考到外省的大學(xué)生。李在兩年前考取湖北國土資源職業(yè)學(xué)院，學(xué)費6000多元，而李家根本拿不出這些錢，如果從親戚朋友家借，他們認(rèn)為李家沒辦法還，根本不會借，所以李家只能選擇借“高利貸”。“高利貸”的最高月息為5%，即年利率60％。李的父母后來靠出門乞討還了高利借貸款項，其后便不再出去乞討，但因為沒有其他收入來源，李玉平第二學(xué)年和第三學(xué)年的學(xué)費一直都沒繳，李家平日也是靠向村民借糧食度日。
農(nóng)村企業(yè)需要民間金融
民間金融對農(nóng)村中小民營企業(yè)發(fā)展的貢獻十分顯著。相對于正式金融，民間金融滿足農(nóng)村中小民營企業(yè)金融服務(wù)需求的程度較高。中國社會科學(xué)院課題《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資與農(nóng)村內(nèi)生民間金融組織制度創(chuàng)新研究》的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，如果剔除不需要從而未借民間信貸資金的企業(yè)，那么民間借貸的可得性在課題組調(diào)查的較發(fā)達地區(qū)（張家港）和中等收入地區(qū)（蒼南）是很高的。與此相反，在貧困地區(qū)（武隆）民間借貸的可得性較差（見表）。
張家港和蒼南民間借貸活躍程度和民間借貸可得性要遠遠高于武隆，這可能緣于以下理由：張家港市和蒼南縣屬較發(fā)達地區(qū)，民間資金總量較大，許多民間借款不計息，總體上有利于促使資金閑置一方向需求方借出資金。在這些地區(qū)，與企業(yè)獲得正式金融機構(gòu)貸款相比，其更容易獲得民間信貸。像武隆那樣的貧困地區(qū)，民間資金容量小，農(nóng)村企業(yè)和居民的可借出資金總量有限，民間借款多限于互的無息借款，這其實不利于資金閑置方借出資金。
在鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)融資難問題上，最為突出的是新建企業(yè)的融資難問題。從張家港、蒼南和武隆的調(diào)查看，新建企業(yè)在發(fā)展階段資金來源主要是自有資金和民間借款。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和實力的增強，獲得信貸的可能性趨于增多（見圖1、圖2）。
民間高利貸款的利率結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜。簡單計算單筆民間借貸的利率容易使人誤入歧途。據(jù)筆者2006年在寧波市某縣的調(diào)查，該縣永安汽車配件制造廠老板馬某有一筆20萬元3個月期的農(nóng)信社貸款，于2006年4月20日到期，當(dāng)時該廠賬戶上只有15萬元的貨款，常與他互相調(diào)用資金的朋友也沒錢，于是馬老板在18日向劉某要求借款5萬元。20日劉某送去5萬元現(xiàn)金，以日利息千分之三借給馬，折合年利息率109.5%。這筆交易沒寫借據(jù)。21日農(nóng)信社批準(zhǔn)續(xù)貸20萬元資金后，馬老板于當(dāng)天取出5萬元現(xiàn)金還給劉，支付了300元利息。從這個例子可以看到，對于短期借款來說，這種高利借貸效率高、負(fù)擔(dān)小。
民間金融利大于弊
金融供給者越是貼近農(nóng)戶和中小企業(yè)，其與農(nóng)戶和中小企業(yè)之間的信息對稱性就越高，信息優(yōu)勢和成本優(yōu)勢就越大。可以說，我國農(nóng)村民間金融組織在對分散農(nóng)戶和中小企業(yè)提供金融服務(wù)方面有著天然的優(yōu)勢。
借貸關(guān)系一般嵌入于社會網(wǎng)絡(luò)之中。基于人緣、地緣、血緣和業(yè)緣關(guān)系，相互信任和了解以及社會排斥之類的非正式制裁機制，使借貸雙方信息最充分、最對稱。如果跨越這些社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的界限，非正式金融將難以運作。
借貸比較簡便，一般不需要抵押、擔(dān)保、質(zhì)押等。如果需要抵押或者質(zhì)押，也可以接受一些正式放款者無法接受的非標(biāo)準(zhǔn)化的抵押和質(zhì)押品，包括非貨幣性的貸款抵押，如土地使用權(quán)抵押、勞動抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押、首飾家電等質(zhì)押等。
借貸關(guān)系往往是關(guān)聯(lián)性借貸關(guān)系，集中在一個固定的狹小地域范圍，客戶群體相對固定，而且向其成員重復(fù)放貸。
借貸雙方常常同時保持工作、商業(yè)交易和金融交易關(guān)系，這種互聯(lián)性使信貸交易更容易建立。非正式信貸交易的條件取決于在其他市場上的交易條件，信貸風(fēng)險較小。
民間借貸屬于內(nèi)生金融，面向農(nóng)民和農(nóng)村中小企業(yè)的需求，運作特點是需求跟進，由此決定其效率高于正式金融，因為當(dāng)前正式金融往往不能根據(jù)農(nóng)民和農(nóng)村中小企業(yè)的需求提供金融服務(wù)。
民間金融對民營企業(yè)的推動作用巨大。在宏觀調(diào)控的背景下，企業(yè)無法從正式金融部門獲得資金，但是該投資還是要投資，所以許多民營企業(yè)的大部分資金都來自于民間金融。研究發(fā)現(xiàn)，什么地方民間金融發(fā)展好，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展就會快而平穩(wěn)，抵御政策風(fēng)險的能力就強，比如浙江和廣東省。
當(dāng)然，民間金融也有一些不足之處需要改善。
當(dāng)熟人社會走向半熟人和匿名社會時，對民間金融的管理和運行機制就提出了相應(yīng)更高的正式化要求，原來的信任機制和非正式制裁機制（如停止出借和社會排斥）需要逐漸讓位于法律制裁機制。民間金融適用于小范圍的運作，范圍越大，信任機制和非正式制裁機制就趨向于失靈，對其正式化的要求也就增大。
許多民間金融參與者的金融專業(yè)知識有限，其運作只適合于小范圍的、較低要求的金融運作。
由于政府的金融抑制政策，許多民間金融活動或者創(chuàng)新容易被視為非法，從而加重了民間金融的法律不安全度。但實踐表明，民間非正式金融組織的風(fēng)險低于正式金融，即便出現(xiàn)金融風(fēng)險，也是局部風(fēng)險。民間非正式金融組織具有分散性和多樣性，其違約及糾紛事件占民間非正式金融總合約的比例不大，但違約和糾紛的絕對件數(shù)較多，這并不能說明民間非正式金融的風(fēng)險高。
許多人看到一些民間借貸資金存在逾期未還現(xiàn)象，就斷定民間借貸風(fēng)險大。這其實是一種誤解。民間金融的逾期借款在很大程度上仍是有效借款，正如上述麻某的案例，民間金融基本上是無限責(zé)任，需要債務(wù)人或其家庭成員在日后共同歸還。這與法律規(guī)定不同。法律規(guī)定債務(wù)時效及一定條件下的債務(wù)繼承條款。但在民間，賴賬者要受到社會排斥。
總體而言，民間金融有利有弊，但利遠大于弊，這方面的權(quán)衡可以從反證法來進行：假設(shè)沒有民間金融，中國農(nóng)戶經(jīng)濟和民營企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展將大大滯后。所以，應(yīng)消除對民間金融的法律限制，確立必要的法律規(guī)則。
法律規(guī)則的建議
民間借貸首先依賴信任機制和非正式制裁機制，一般民間金融糾紛不會訴諸法律，只有習(xí)慣規(guī)則不被遵守（如有借條但拒不還賬）或者不適用（如借貸雙方事后異地生活，貸方無法對借方實施非正式制裁），放貸人才會考慮法律制裁手段。
如果政策不允許多種形式的民間金融活動存在，民間金融會走向兩種歸宿：消亡或轉(zhuǎn)向地下活動。所以，應(yīng)允許多種民間金融逐步合法化。目前官方也開始承認(rèn)浙江等地非正式金融對當(dāng)?shù)胤菄衅髽I(yè)的成長和發(fā)展起了至關(guān)重要的作用。
政策對于非法金融行為的界定應(yīng)該放寬，其中放寬利率限制是關(guān)鍵因素。在印度，民間金融60％的年利率是常見的。放寬利率限制將擴大民間金融的發(fā)展空間，同時有利于更多的資金進入農(nóng)村，為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展作出貢獻。
政府可以對一些可能的金融違法行為及由此產(chǎn)生的金融風(fēng)險作嚴(yán)格的界定，比如，機構(gòu)化民間放貸中可能出現(xiàn)的借款人金融欺詐是不允許的，比如融來的資金未按約使用就是這種情況。
另外，還可以通過法律認(rèn)定一些民間金融運作規(guī)則。比如中國臺灣地區(qū)就把合會寫入《民法》，規(guī)定了合會的運作框架，對其傳統(tǒng)上容易導(dǎo)致金融風(fēng)險的部分內(nèi)容作了限制性規(guī)定，從而使得合會成為一種低風(fēng)險的民間理財工具和金融服務(wù)工具，同時又維護了合會的運作空間。不過如果對民間金融類型限定得太死，容易抑制民間社會發(fā)揮創(chuàng)造多種金融制度形式的智慧。
任何金融都有風(fēng)險，民間金融也一樣。民間大規(guī)模的集資肯定存在風(fēng)險，正因如此，金融機構(gòu)或者放貸人可以進行風(fēng)險定價，從風(fēng)險中尋找獲利機會。管理部門所起的作用就是外部控制，最好的方式是提前控制風(fēng)險。政府所要做的是通過各種方式告知集資者可能存在的風(fēng)險，哪些集資是違法的，哪些是受法律法規(guī)保障的，清楚指出風(fēng)險所在，管理的責(zé)任就盡到了。至于收不回來投資的風(fēng)險，必須由相應(yīng)的個人（機構(gòu)）來承擔(dān)責(zé)任。
同時，管理部門要把正常的民間金融和金融欺詐區(qū)分開來，扶持民間金融，而對于金融欺詐等非法行為必須予以懲處。
至于學(xué)界討論的民間金融到底要不要政府監(jiān)管的問題，筆者認(rèn)為民間金融本身是不用金融當(dāng)局監(jiān)管的，一經(jīng)金融當(dāng)局監(jiān)管就改變民間的性質(zhì)，就是正式金融了。但是管理部門的配套措施必須完善，比如可以制定《個人破產(chǎn)法》，既加強對債務(wù)人的保護，又對債權(quán)人的財產(chǎn)權(quán)利做時間限制。如果引入了債務(wù)人破產(chǎn)保護，那么就不需要限定民間借貸利率必須不高于普通商業(yè)銀行貸款利率4倍，債務(wù)人也不會由于被逼債而導(dǎo)致生命權(quán)和人身權(quán)受侵犯。
向民間金融學(xué)習(xí)
孟加拉鄉(xiāng)村銀行作為小額信貸銀行，就是正式金融學(xué)習(xí)民間金融最為成功的范例。諾貝爾獎委員會將2006年度諾貝爾和平獎授予?尤努斯和其創(chuàng)辦的孟加拉鄉(xiāng)村銀行。尤努斯在短短的30年中，從27美元（借給42個赤貧農(nóng)婦）微不足道的貸款艱難起步，發(fā)展成為擁有近400萬借款者（96％為婦女）、1277個分行（遍及46620個村莊）、12546個員工、還款率高達98.89％的龐大的鄉(xiāng)村銀行網(wǎng)絡(luò)。我國多數(shù)小額信貸項目就是仿效孟加拉鄉(xiāng)村銀行的作法。
我國農(nóng)村信用社在管理部門的強令要求下發(fā)放小額信用貸款，從中得到了很大的實惠。小額信用貸款的發(fā)放方式（確定信用農(nóng)戶和信用村等），就可以被理解為借鑒民間金融重視借款人信用和利用借貸雙方信任關(guān)系的表現(xiàn)。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；民間融資；風(fēng)險；對策
一、浙江省中小企業(yè)民間融資現(xiàn)狀分析
民間融資是中小企業(yè)發(fā)展必不可少的重要力量，它往往伴隨著中小企業(yè)成長，相互依存，共同發(fā)展，有著強烈的共生關(guān)系，有著高度的共生性。一方面民間融資在滿足中小企業(yè)的融資需求方面發(fā)揮了積極作用；另一方面使得各類風(fēng)險頻發(fā)，帶來各類非法集資案件，嚴(yán)重擾亂了金融市場秩序。盡管中央始終加大對民間融資的支持力度和管理力度，但民間融資難仍是中小企業(yè)的共同難題。而隨著其規(guī)模的擴大，由于缺乏與國家產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策相呼應(yīng)的當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)政策指引，民間金融因其滯后性及一些行業(yè)高利潤的誘惑，極易導(dǎo)致風(fēng)險的發(fā)生。因此，民間融資風(fēng)險問題不徹底解決，嚴(yán)重影響浙江省經(jīng)濟的發(fā)展。浙江省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中有80%以上是民營中小企業(yè)，占浙江省所有企業(yè)數(shù)量的比例極高。然而浙江省多數(shù)中小企業(yè)融資卻十分困難，融資渠道主要是通過親友借貸和民間借貸，這種方式占據(jù)了總數(shù)的50%，而這種方式帶來的高風(fēng)險導(dǎo)致中小企業(yè)運行的風(fēng)險較大，甚至將一些企業(yè)推向破產(chǎn)的邊緣。
（一）浙江省民間融資形式。
民間融資是一個相對概念，是相對于正規(guī)金融中的借貸而言的。民間融資一般可以分為三種形式：①民間借貸，主要是指個人與個人之間或者個人與企業(yè)之間發(fā)生的借貸行為；②民間中介借貸機構(gòu)，例如擔(dān)保公司、財務(wù)咨詢公司等機構(gòu)；③企業(yè)內(nèi)部集資等。
（二）浙江省民間融資的特點。
浙江省中小企業(yè)數(shù)量大，民營經(jīng)濟發(fā)展迅速、民間的資本豐裕。浙江省民間融資呈現(xiàn)如下特點：
（1）民間借貸的資金來源和流向的多元化，民間借貸的資金主要來源是民營中小企業(yè)和居民閑置資金、間接流入的銀行信貸過程中的資金等。民間借貸主要流向中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、房地產(chǎn)等項目的投資；
（2）民間融資缺乏法律保護和監(jiān)管缺位。民間借貸具有分散性和隱蔽性，對其監(jiān)管難以深入進行，沒有法律保護和監(jiān)管約束，隨意性較強。民間借貸通常具有較高的利息收入，“高利誘惑”往往能積聚大量社會資金，也匯集了較高的信用風(fēng)險，容易演變成“非法集資”；
（3）民間融資利率高。浙江省民間借貸利率普遍比較高，月息5分的民間借貸年利率已高達60%，遠遠超過央行規(guī)定的同期基準(zhǔn)利率4倍上限。
二、浙江省民間融資形成原因以及風(fēng)險類型
近幾年來，浙江省民間借貸危機事件頻發(fā)，浙江省多地屢次出現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營者因無力承擔(dān)民間融資的高息而“跑路”的現(xiàn)象，從中反映了民間融資風(fēng)險之大。民間融資的風(fēng)險，我們從內(nèi)因和外因兩部分進行分析：
（一）內(nèi)因引起的風(fēng)險。
由于民間融資自身具有隱蔽性、不規(guī)范性、極易造成民事糾紛等問題，所以民間融資比較無序，對中小企業(yè)的發(fā)展十分不利。內(nèi)因引起的融資風(fēng)險有信息閉塞風(fēng)險和利息風(fēng)險。1、信息閉塞風(fēng)險。由于民間融資的地域、人員、區(qū)域等的不確定性，民間融資具有相對的隱蔽性，所以導(dǎo)致了市場中有一定規(guī)模的私下交易、不規(guī)范的手續(xù)、簡單的擔(dān)保、沒有憑證、無法讓人掌握真實情況。同時，民間融資市場不透明，隱藏了潛在的借款矛盾風(fēng)險。所以，民間融資市場內(nèi)部引起的風(fēng)險是十分嚴(yán)峻的。2、利息風(fēng)險。利息風(fēng)險包括“約定利息要合法”“、沒有約定利息”、“約定的利息不符合法律規(guī)定等”、“約定的利息超過有關(guān)規(guī)定”等內(nèi)容。借貸關(guān)系的成立，出借人的初衷是為了賺取一定的利息收入，但利率的約定也受到國家相關(guān)法律的調(diào)整，而過高的利率是違法的。正規(guī)金融的發(fā)展限制了民間融資的發(fā)展。由于正規(guī)金融的門檻過高，而民間融資對于人們的要求較少，所以人們一般會選擇采取民間融資的方式，而民間融資的高利率加重了對中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)無法正常發(fā)展。
（二）外因引起的風(fēng)險。
由于民間融資的形式多樣化，所以需要專門的部門來實施監(jiān)管，也需要多種措施來保證民間融資的進行。而缺少了針對性的監(jiān)管，所以造成了由外因引發(fā)的融資風(fēng)險的形成。這導(dǎo)致了部分抱有僥幸心理的人鉆法律漏洞進行民間融資。民間融資過程中也會經(jīng)常發(fā)生背信棄義的事情，這都是由于人們沒有法律意識，融資憑證往往只是一張字據(jù)，有些甚至沒有書面合同。而且民間融資過程中也伴隨著糾紛的發(fā)生，權(quán)責(zé)不分，違約的情況也就越來越多。缺乏監(jiān)管，民間融資容易滋生非法集資。外因引起的風(fēng)險主要包括主體風(fēng)險以及監(jiān)管風(fēng)險。
1、主體風(fēng)險。主體風(fēng)險主要是指出借人要注意借款人的身份，并且要求借款人出具字據(jù)，防止上當(dāng)。民間融資許多都是朋友、親戚之間進行的，民間融資的操作方式十分簡單，手續(xù)不健全，且形式比較隨意，往往只要立一張字據(jù)就可以了。而民間金融組織的內(nèi)部管理并不科學(xué)，主要依靠管理者的經(jīng)營、信用和權(quán)威，而這種模式容易引發(fā)攜款潛逃、轉(zhuǎn)移等事故，而且高利率的民間融資，加重了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。
2、監(jiān)管風(fēng)險。由于沒有專門針對民間融資設(shè)立的機構(gòu)以及法律法規(guī)，所以民間融資無序的狀況一直沒有得到緩解，民間缺少專門的金融立法，民間融資長期處于灰色邊緣，游走于法律之外；缺乏有關(guān)部門監(jiān)管，導(dǎo)致民間融資長期在體制外循環(huán)，從而轉(zhuǎn)化成非法集資。這都是由于監(jiān)管的不足所造成的風(fēng)險。
三、浙江省民間融資風(fēng)險控制方法
（一）解決內(nèi)因風(fēng)險
1、在現(xiàn)代金融中，信用評價與公開機制都發(fā)揮了各自很大的用處，起到了很好的樞紐性作用。建立完善的市場機制從而來配置各種金融資源的信用體系，是民間融資發(fā)展且能夠繼續(xù)發(fā)揮其作用的前提。因此，我們可以在信用管理系統(tǒng)上做一番研究，可以通過建立健全的信用管理系統(tǒng)，從而來更好地優(yōu)化我國經(jīng)濟環(huán)境。我們可以從以下幾個方面來實現(xiàn)信用管理體系：一是通過建立健全的規(guī)范、約束限制信用行為的法律體系；二是建立健全的促進企業(yè)與個人自覺履行承諾的誠信體系，要加快建立健全的面向個人與中小企業(yè)的信用體系，包括信息采集、信息處理、信息交流、信息咨詢等幾個方面的內(nèi)容。有一點需要特別強調(diào)，那就是社會信用信息系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)化、統(tǒng)一化建設(shè)與使用，形成有利于社會共享的信用信息平臺。另外，作為一個新生不久的事物，民營金融機構(gòu)因為各種如規(guī)模小、實力不足等原因，所以往往缺乏能力，不能建立自己的健全的信用信息系統(tǒng)，相應(yīng)的公共信用信息服務(wù)需要政府與金融部門來為其提供，讓民營金融機構(gòu)來了解企業(yè)和經(jīng)營者個人，還要同時加強對公眾的誠信教育和法治化建設(shè)，維護公正守信的社會秩序，為民間金融健康、更加順暢地發(fā)展創(chuàng)造有利的條件；三是通過幫助債權(quán)方評估交易對象的信用狀況、違約風(fēng)險幾率，同時也大大降低了信用交易成本。
2、放寬民間融資管制。通過民間機構(gòu)來多元化發(fā)展我國的金融市場。民間融資需要支持鼓勵，增加民間資本的更多的投資方式，減少其產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入的條件，增加民間投資項目的選擇范圍。民間融資與銀行融資具有良好的互補作用，能夠更好地完善我國的資金籌集市場；另一方面，銀行融資的主體壟斷性很強，在國家方面，受到的監(jiān)管非常多，卻不能夠很好地滿足社會多變性所產(chǎn)生的不同需求，而民間融資卻沒有這個限制，能夠根據(jù)其多變性來改變自身服務(wù)，更好地轉(zhuǎn)變我國金融機構(gòu)的市場化。所以，我們要更加支持鼓勵民間融資，降低產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入條件，為民間融資創(chuàng)造更有利、更好的條件。
（二）解決外因風(fēng)險
1、優(yōu)化民間融資的公司治理結(jié)構(gòu)。要嚴(yán)格控制內(nèi)部人員的風(fēng)險，需要建立完整健全的治理結(jié)構(gòu)。民間融資是一種比較私人的行為，私人產(chǎn)權(quán)一旦融入市場后需要得到合理的科學(xué)管理和使用，相應(yīng)的就需要有完善的公司管理結(jié)構(gòu)。
2、建立健全法律制度。應(yīng)對民間融資的合理性和合法性做出明確的規(guī)定，且針對其實際的情況做出詳細(xì)具體的法律規(guī)范，央行已經(jīng)明確表明，民間金融是正規(guī)金融的合理有效的補充，民間融資是有法律依據(jù)的；關(guān)于規(guī)范民間融資合同，可以從融資規(guī)模、融資對象的特定性等多方面對民間融資來加以規(guī)定，限定民間融資的各個條件、范圍和其操作流程，明確民間融資中融資人的行為規(guī)范，確保民間融資各類信息傳遞的暢通。針對民間融資合法與不合法性的行為，應(yīng)該制定相應(yīng)的法規(guī)規(guī)范進行判斷；加強民間融資的檢測分析，及時掌握民間融資規(guī)模大小的變化、利率高低的變化、資金來源的變化以及運用的情況，將這些都納入經(jīng)濟運營監(jiān)控體系。
3、允許地方監(jiān)管制度存在差異性。民間融資在各個區(qū)域的差異性非常大，因此不同區(qū)域地方的監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的實際情況和當(dāng)?shù)孛耖g融資的固有模式再制定有針對性的、有效的監(jiān)管模式。這很大一部分是因為民間融資擁有很強的人緣性，民間融資的參與者一般都是處在一定的區(qū)域范圍內(nèi)，并且與借貸參與者之間存在很強的人際關(guān)系。
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一、溫州經(jīng)濟、金融及利率情況
（一）溫州經(jīng)濟模式的特征及原因
溫州擁有豐厚的民間資本，不僅孕育了一大批本土的民營企業(yè)，也孕育了活躍的民間金融市場。在溫州實體經(jīng)濟高速發(fā)展的時期，民間信貸資金會流向那些真正有需要的企業(yè)，其資金效率是很高的。所以溫州民間借貸市場也受到資金供需雙方的高度認(rèn)可。
溫州的民間借貸之所以能迅速發(fā)展，主要原因還是民營企業(yè)迅速發(fā)展，融資需求旺盛，而官方的金融機構(gòu)發(fā)展滯后，傳統(tǒng)眾多的中小企業(yè)很難從銀行體系中獲取貸款支持。在正規(guī)金融不能滿足金融需求的條件下，民間借貸以“灰色”的形式存在，為大量急需資金而貸款無門的中小企業(yè)和個體工商戶提供了資金融通，填補了社會資金缺口，迅速成為經(jīng)濟生活中不可或缺的組成部分，形成特有的金融二元格局。
溫州民間借貸高速發(fā)展的另一個重要因素來自文化和地域的影響，溫州傳統(tǒng)社會是典型的“鄉(xiāng)土社會”，在與惡劣自然環(huán)境生存搏斗、以及互助創(chuàng)業(yè)的實踐中，這種傳統(tǒng)文化中的家族、血緣和地域意識進一步深化，加上親朋好友之間互相了解，交易成本低，從而為民間借貸的產(chǎn)生和發(fā)展提供了廣闊的空間。
（二）溫州的經(jīng)濟與金融形勢
2011年起，受諸多因素影響，溫州的經(jīng)濟與金融形勢開始出現(xiàn)下滑，一些無力支付高利貸款的企業(yè)主選擇跑路，民間借貸體系開始出現(xiàn)支付危機。直到目前，借貸危機對經(jīng)濟和金融的影響依然嚴(yán)峻。
從實體經(jīng)濟層面看，目前的溫州經(jīng)濟有如下特點：第一，受歐債危機、歐美需求下降影響，溫州出口形勢嚴(yán)峻。2012年上半年溫州市進出口總值96.7億美元，同比增長0.04%，其中外貿(mào)出口總值83.2億美元，同比增長2.1%，增速比全國低7.1個百分點。主要出口產(chǎn)品出口均出現(xiàn)大幅下降。第二，消費增速明顯滑落。上半年全市限上消費品零售總額380.5億元，同比僅增長2.5%，比一季度下降6.3個百分點，甚至比2008―2009年金融危機期間還要低，扣除物價因素后，單月增速從年初的13.4%一路下滑至6月的-3.8%。第三，工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)下降。出口和消費高增長一直是支撐溫州經(jīng)濟快速發(fā)展的重要因素，出口和消費雙雙滑落造成工業(yè)生產(chǎn)的持續(xù)下降。上半年溫州規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值1904.6億元，同比下降3.1%。上半年全社會用電151.4億千瓦時，同比下降0.8%，增速同比下降11.1個百分點。從用電結(jié)構(gòu)來看，工業(yè)用電需求明顯下降反映出溫州實體經(jīng)濟不景氣，部分企業(yè)處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)。
從金融層面看，溫州的金融有如下幾個特點：第一，存款增速大幅放緩。第二，貸款出現(xiàn)負(fù)增長，短期化趨勢明顯。另外，中長期貸款占貸款余額比重持續(xù)下降。信貸短期化迫使更多企業(yè)“短貸長用”，這將影響溫州經(jīng)濟的穩(wěn)定性、持續(xù)性，增加項目投融資壓力。第三，社會融資規(guī)模不斷下降。第四，不良貸款持續(xù)上升。考慮到目前銀行關(guān)注類貸款余額較高，且三季度溫州企業(yè)續(xù)貸壓力較大，未來（2012年三季度）不良率有可能保持增加趨勢。第五，危機使得原有民間信用體系幾近崩潰，溫州企業(yè)購貨賒銷的結(jié)算方式被現(xiàn)金支付、預(yù)付款取代，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)難度加大。
（三）溫州金融市場利率情況
民間借貸作為溫州金融體系的重要補充，一直存在和發(fā)展著。由于民間資本風(fēng)險成本較高，加之近年來需求加大，導(dǎo)致民間資本利率普遍高企，銀行存貸款利率與民間融資利率之間存在較大差異，產(chǎn)生了一個類似當(dāng)年價格雙軌制的利率“雙軌制”現(xiàn)象。
首先，包括傳統(tǒng)四大國有銀行及其他上市銀行在內(nèi)的銀行貸款價格受政策限制，浮動較小。即便有諸多限制，但這個利率也不是一成不變的，而是具備一定的“市場化”特性：在經(jīng)濟高漲、金融環(huán)境寬松時期，對個人貸款利率一般上浮5%―10%；在經(jīng)濟低迷，融資較為緊張時期，貸款利率上浮可達70%―80%，甚至更多。另外，各大商業(yè)銀行放款程序也體現(xiàn)出“市場化”特征，銀行有一個利率測算的模板，針對不同類型的客戶，對其信貸規(guī)模、放貸利率、抵押品的評估都會有獨立的考量和測算。實際上，每個貸款人享受的利率都不是一樣的。
其次，以農(nóng)信社、鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行為代表的中小銀行的利率相對較高。2012年上半年，農(nóng)信社利率水平較基準(zhǔn)利率上浮可以高達100%，較大型銀行利率（年化）高出1個點以上。
第三，包含小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等在內(nèi)的新型農(nóng)村金融組織的利率較前兩者更高。以小額貸款公司為例，溫州市約有三十家小額貸款公司，總規(guī)模達110億元，占市場規(guī)模的2%不到，2012年上半年，小額貸款公司利率一般為上限即銀行基準(zhǔn)利率的4倍。
最后，民間借貸的利率市場化程度非常高。從2012年4―5月，溫州民間借貸市場行情來看。中小企業(yè)私募債的融資年化利率為9.5%―11%，算上發(fā)行成本，企業(yè)實際融資成本大約是月息1分多一點；通過私募基金的地產(chǎn)類融資的年化利率為11%―12%，加上基金財務(wù)費用，到開放商的年化成本約為17%―21%；施工類企業(yè)借款利率約為月息1分5到1分8；月底存款年化利率36%；年底存款（2011年底）貼息6厘，市場預(yù)期2012年貼息估計在2.5―3厘；過橋借款浮動非常大，4―5月的行情是按單金額收取1%―2%。
總之，從上述不同類型金融機構(gòu)的利率情況來看，溫州的利率安排已經(jīng)具備一些“市場化”特征了，不同金融機構(gòu)的不同利率結(jié)構(gòu)既體現(xiàn)了政策限制，也在政策范圍內(nèi)體現(xiàn)了不同金融產(chǎn)品和服務(wù)的供需關(guān)系，以及風(fēng)險價格。
二、溫州民間借貸危機的原因與溫州金融（利率）體系
2011年爆發(fā)并一直持續(xù)至今的民間借貸危機對溫州金融市場、信用體系、實體經(jīng)濟發(fā)展都產(chǎn)生了重大沖擊，這場危機的根本原因是什么，與溫州獨特的民間金融市場，以及利率“雙軌制”等有沒有關(guān)聯(lián)呢？
（一）借貸危機產(chǎn)生的原因分析
為應(yīng)對自2008年爆發(fā)的金融危機，央行采取了“極度寬松”的貨幣政策。隨后，歐債危機來臨，主要發(fā)達經(jīng)濟體的財政風(fēng)險和金融風(fēng)險加大，國際金融市場出現(xiàn)劇烈震蕩；與此同時，國內(nèi)物價指數(shù)也呈快速攀升態(tài)勢，2011年7月CPI同比上漲高達6.5%。為了緩解國內(nèi)外的通脹壓力，央行開始提高準(zhǔn)備金率，控制信貸規(guī)模，轉(zhuǎn)向“緊縮銀根”的政策，信貸增速較此前顯著放緩，到2011年末，廣義貨幣M2同比增長13.6%，增速下降6.1個百分點；狹義貨幣增長7.9%，增速下降高達13.3個百分點，全年人民幣貸款少增3901億元，社會融資規(guī)模同比減少1.11萬億。本輪緊縮政策使得中小企業(yè)幾乎無法從正常途徑獲得貸款等金融服務(wù)。首先，與加息這種讓每個用錢的主體都承擔(dān)同樣貨幣成本的手段比起來，緊縮貸款的貨幣數(shù)量控制方法，不但剛性極強，而且很容易形成差別化對待，原來那些還能貸到一些國有企業(yè)剩余貸款的民營中小企業(yè)，很容易成為第一批的犧牲品，難以貸到款。其次，銀行等金融機構(gòu)的貸款門檻高，手續(xù)復(fù)雜，中小民企平時就很難達到標(biāo)準(zhǔn)，緊縮時期更是無從貸款。最后，在存款準(zhǔn)備金率一再提高的情況下，銀行放貸能力下降，銀行必然抓大放小，針對重點大客戶發(fā)放貸款，以降低風(fēng)險獲得穩(wěn)定收益，中小企業(yè)貸款因此更加困難。
在這種金融環(huán)境下，中小企業(yè)不得不指望民間借貸市場，使原本的民間信貸“合理補充”，變成了中小企業(yè)融資的唯一渠道，使得民間資本價格迅速上漲，利率迅速攀升。原本還算健康、還在可控利率范圍內(nèi)的貸款成了越來越瘋狂的“高利貸”。而且，隨著民間借貸利率與銀行利率之間的利差不斷拉大，越來越多國有銀行的資金通過各種方式變相成為民間信貸的資金來源，使得市場不斷放大。
房地產(chǎn)等投機行為起到了推波助瀾效果。一批批溫州炒房團，在全國各地投機買房，掙得盆滿缽溢，這也對堅守實業(yè)的溫州企業(yè)家產(chǎn)生巨大的心靈沖擊，逐漸，越來越多的資本從實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)移到房地產(chǎn)等投機領(lǐng)域。進一步推動民間借貸利率走高，似乎也只有炒房回報能夠抵消高利貸的成本。到2011年初期，房地產(chǎn)市場持續(xù)不景氣，以及歐債危機造成的海外需求下降的影響，無論實體經(jīng)濟和房地產(chǎn)都遭受嚴(yán)重打擊，隨后是越來越緊縮的貨幣政策……一些溫州企業(yè)主因投資失敗，資金鏈斷裂而跑路，民間借貸體系危機被引爆并迅速蔓延。
總之，溫州借貸危機產(chǎn)生的直接原因，可以歸因于全國、甚至是全世界范圍內(nèi)的通貨膨脹，以及為了應(yīng)對通脹而執(zhí)行的緊縮性貨幣政策。而此前比較寬松的貨幣政策為危機埋下伏筆，為了克服通貨膨脹的影響，一旦貨幣收緊時，危機就顯露出來了。從全國的情況來看，溫州的危機只不過是大范圍危機的一個小小縮影而已，除了溫州，在其他地方，如鄂爾多斯和河南等地隨后都有信貸危機發(fā)生。
（二）利率“雙軌制”加劇借貸危機
雖然利率雙軌制不是借貸危機產(chǎn)生的原因，但它卻是加劇借貸危機的重要因素。在溫州，地下錢莊的存款利率隨季節(jié)、物價和國家政策等因素變化而變化，靈活性很強。因此，其吸引游資的能力甚至超過了銀行。然而，這就像一把雙刃劍，于是在借貸危機到來之時，利率“雙軌制”和龐大的民間借貸就成為加劇危機的重要因素，表現(xiàn)在：
利率雙軌制會逐步加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致企業(yè)資金使用惡性循環(huán)。企業(yè)高息負(fù)債后，財務(wù)支出進一步增大，使本來效益不好的企業(yè)雪上加霜。雖然一時解了燃眉之急，但受企業(yè)所吸收的高息負(fù)債帶來的有限效益制約，往往得不償失。借貸資金在退出生產(chǎn)經(jīng)營過程后，增值有限，企業(yè)難以支付到期債務(wù)，往往通過吸收新的高息本金來償還到期的高息負(fù)債，拆東墻補西墻，企業(yè)資產(chǎn)被挖空并形成惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響企業(yè)今后的健康發(fā)展。
同時，利率雙軌制還會加大風(fēng)險。由于民間資本利率普遍高企，民間借貸的利率與國有銀行之間利率的差異就為市場提供的一個“租”，這個“租”的存在會使得銀行資金通過各種形式流入民間借貸市場，會干擾金融秩序，滋生腐敗。
與溫州民間金融市場、雙軌制緊密相關(guān)的還有其獨特的擔(dān)保制度，在危機爆發(fā)的時候，它會進一步惡化社會信用環(huán)境，難以控制。溫州金融問題中最可怕的是企業(yè)之間的互保，根據(jù)溫州的官方數(shù)據(jù)顯示，近六成溫州企業(yè)存在為其他企業(yè)進行擔(dān)保融資的情況。互保聯(lián)保成為雙刃劍，一旦行業(yè)內(nèi)個別企業(yè)出現(xiàn)問題，通過企業(yè)間的擔(dān)保鏈和互保圈，就會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)將風(fēng)險傳導(dǎo)到整個行業(yè)。
（三）危機暴露溫州金融體系的內(nèi)在缺陷
長期以來，溫州市以其強大的民間融資能力，發(fā)達的民間金融市場而聞名全國，然而此次借貸危機中，把溫州金融體系中的一些結(jié)構(gòu)性的缺陷暴露出來，主要表現(xiàn)在兩點：
第一，溫州金融機構(gòu)數(shù)量眾多，但種類單一；間接融資發(fā)達，直接融資幾乎缺失。從溫州的金融格局來看，溫州地區(qū)社會融資以銀行業(yè)的間接融資為主，直接融資比例偏低，對實體經(jīng)濟支持有限。目前，全市11家上市公司合計融資僅163億元，其中IPO首發(fā)113.9億元，增發(fā)20.48億元，公司債28億元；債券發(fā)行方面，中小企業(yè)私募債正處于推進中，大中型企業(yè)債券公開發(fā)行幾乎為零；風(fēng)險投資基金、產(chǎn)業(yè)平臺基金和非上市公司股權(quán)交易等直接融資方式也正處于推進中。
第二，金融產(chǎn)品和服務(wù)過于單一，以銀行為主的金融體系在金融服務(wù)提供和盈利模式上高度趨同，造成金融資源分配上的不平衡。與全國其他地區(qū)一樣，溫州的銀行在政策性高存貸差的保護下，利潤水平不斷上升，在與實體經(jīng)濟的談判中居于優(yōu)勢地位。但這種模式也導(dǎo)致銀行業(yè)內(nèi)部競爭不足，業(yè)務(wù)創(chuàng)新積極性不高，銀行經(jīng)營模式趨同，信貸投向趨同，貸款投放存在“跟風(fēng)”現(xiàn)象，對大企業(yè)、大項目過度授信，即助長企業(yè)投資投機之風(fēng)，也導(dǎo)致自身信貸風(fēng)險聚集。多家銀行只能針對同一大客戶，而中小企業(yè)，尤其是小微企業(yè)卻很難貸到款的情形。調(diào)查顯示，占溫州企業(yè)總數(shù)99.5%的小微企業(yè)的貸款融資比重僅23.3%，信貸資源分配嚴(yán)重不均，對于處于低迷中的溫州經(jīng)濟而言，無疑是雪上加霜。
三、溫州金融發(fā)展與利率市場化
2012年3月28日，國務(wù)院常務(wù)會議決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，但在出臺的改革措施中，利率市場化則被回避，那么利率市場化與解決溫州現(xiàn)在的借貸危機，以及溫州金融市場建設(shè)有何關(guān)聯(lián)呢？
（一）利率市場化與溫州金融改革
利率市場化是將利率的決策權(quán)交給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)根據(jù)資金狀況和對市場的判斷來自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。利率市場化是當(dāng)前完善市場金融體制的基本思路和核心問題，利率市場化是發(fā)揮市場配置金融資源作用的一個重要前提；利率市場化體現(xiàn)金融機構(gòu)在競爭性市場中的自主定價權(quán)；利率市場化反映了差異化、多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以及金融企業(yè)對風(fēng)險的判斷和定價；而上述的差異化、多樣化，以及對風(fēng)險的不同定價，又反映了金融客戶所具有的選擇權(quán)；利率市場化還是建立一個順暢、有效的傳導(dǎo)機制的前提，反映了宏觀調(diào)控的需要。
利率市場化是金融市場改革的目標(biāo)和良方，但若以其來治理金融結(jié)構(gòu)不平衡，應(yīng)對民間借貸危機，不但缺少針對性，在目前的金融環(huán)境下還可能加劇危機。原因至少來自兩個方面，一是利率市場化后的利率競爭很可能倒逼基準(zhǔn)利率大幅度提升，從而導(dǎo)致資金成本飆升，進而大范圍提高全社會的生產(chǎn)成本，加劇危機。二是長期以來，國內(nèi)銀行形成以息差為主要收入來源的業(yè)務(wù)格局，銀行財務(wù)軟約束，而實行利率市場化，必然帶來銀行之間的激烈競爭，某些定價能力差的銀行會受到較大沖擊，甚至破產(chǎn)，可能產(chǎn)生新的危機。所以，把利率市場化作為化解危機的宏觀政策手段來使用，無疑是一種曲解。
利率市場化是一個過程。到目前為止，只剩人民幣貸款下限和存款上限還未放開，但都已經(jīng)允許一定限度的浮動。但剩下的工作最為艱巨，不是打起利率市場化的大旗就能水到渠成的。如我國的諸多金融機構(gòu)仍然還存在著一定程度上的財務(wù)軟約束，政府的角色定位也有一個轉(zhuǎn)型的過程，貨幣政策傳導(dǎo)機制還不充分暢通和健全，一些客戶對某些金融產(chǎn)品和服務(wù)定價的理解還不到位等問題，進一步推進利率市場化改革需要在多個領(lǐng)域互動和相互促進。
因此，出于短期內(nèi)金融安全的考慮，國務(wù)院批復(fù)的溫州綜合改革試驗區(qū)方案沒有利率市場化的相關(guān)內(nèi)容。然而，從長遠來看，利率市場化是不能回避的，它是金融系統(tǒng)高效穩(wěn)定運行的核心。
（二）對溫州金融改革的建議
國務(wù)院出臺的金融試點方案，有兩個目的非常明確：一是通過民間融資市場和正規(guī)融資渠道的整合，將民間融資市場納入統(tǒng)一監(jiān)管體系，以應(yīng)對借貸危機；二是借助上述整合，為破除國有銀行金融壟斷，并為未來市場化的改革鋪路。因此，溫州金融改革的思路應(yīng)該是：逐步放開金融市場準(zhǔn)入，引導(dǎo)和規(guī)范民間資本進入金融領(lǐng)域，打破金融單一化的格局，同時引入外資金融機構(gòu)，加強金融業(yè)競爭。具體的政策建議包括以下三個方面的內(nèi)容：
首先，要加快發(fā)展資本市場，完善與溫州地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級與調(diào)整相匹配的資本市場融資方式。一是要加快引進外資銀行等海外金融機構(gòu)的步伐，促進競爭，提升金融服務(wù)。二是完善以創(chuàng)投基金、風(fēng)險投資（VC）、私募基金（PE）為主體的多層次股權(quán)投資體系，對未上市的技術(shù)含量高、成長性良好、實力較強的企業(yè)給予資金支持。三是采用融資擔(dān)保、階段參股、風(fēng)險補助、投資保障等多種方式，吸引和調(diào)動民間資本、外資等各類資本參與溫州經(jīng)濟發(fā)展。四是大力發(fā)展區(qū)域債券市場，研發(fā)多樣化債券品種，支持新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)通過發(fā)行集合票據(jù)、集合債券、集合信托債券基金等方式實現(xiàn)債權(quán)融資。
其次，政府還應(yīng)大力推進金融服務(wù)領(lǐng)域的股權(quán)多元化，逐步放寬金融業(yè)準(zhǔn)入限制，鼓勵、引導(dǎo)和規(guī)范民間資本參與銀行、基金、證券、保險等金融機構(gòu)重組改制和增資擴股，在使民間金融從地下無序發(fā)展回歸地上理性發(fā)展的同時，不斷完善金融業(yè)治理結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)營績效。
