開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)分析，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

【關(guān)鍵詞】 GMAC； 汽車金融公司； 財(cái)務(wù)

引 言

據(jù)全國(guó)乘用車聯(lián)席會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008年全球汽車貸款比例約為70％，發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)貸款購車比例約在80％到85％之間，德國(guó)約70％；而同為金磚四國(guó)的發(fā)展中國(guó)家印度為60％到70％之間，中國(guó)卻從2004年的16％下降到2008年的8％。另據(jù)新華信國(guó)際咨詢公司的報(bào)告稱，在中國(guó)各細(xì)分市場(chǎng)中，中大型轎車和中型車的貸款購車比例分別為12.1％、9.3％，小型車和微型車的貸款比例只有4.9％和3.7％。然而目前，在中國(guó)隨著私車的普及和價(jià)格的逐步穩(wěn)定，汽車市場(chǎng)特別是其中的小型車和微型車市場(chǎng)發(fā)展到以消費(fèi)信貸為購車的主流方式，這一趨勢(shì)是較為明顯的。所以在中國(guó)擴(kuò)大汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，促進(jìn)汽車金融公司的發(fā)展是非常必要的。

同時(shí)，我們必須注意到雖然汽車金融公司的存在能促進(jìn)汽車產(chǎn)銷量的增長(zhǎng)，緩解汽車需求與消費(fèi)者購買力不足之間的矛盾，但是若對(duì)汽車金融公司的業(yè)務(wù)范圍及所涉金融風(fēng)險(xiǎn)沒有加以合理的控制，則過度發(fā)展汽車金融公司會(huì)對(duì)有關(guān)汽車制造等實(shí)體母公司造成很多不利的影響。通用汽車公司（General Motors Corporation，以下簡(jiǎn)稱GM），與其旗下的通用汽車金融服務(wù)公司（General Motor Acceptance Corporation Financial Services，以下簡(jiǎn)稱GMAC），及GMAC旗下的Residential Capital LLC.（以下簡(jiǎn)稱ResCap），三者在次貸危機(jī)后所遭遇的虧損及相互之間的資金轉(zhuǎn)移與援助問題，對(duì)正處于發(fā)展中的中國(guó)汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)與汽車金融公司有很強(qiáng)的借鑒意義。

一、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國(guó)外學(xué)者Steven P. Janes（2001），Smart M. Litwin、William A. Levy（2009）從資產(chǎn)證券化的角度研究了汽車金融的融資問題，探討了汽車金融市場(chǎng)、資金提供者、相關(guān)金融產(chǎn)品、法律等方面的內(nèi)容。Christian Diekmann（2008）認(rèn)為汽車金融是許多金融機(jī)構(gòu)利潤(rùn)的重要組成部分；這些機(jī)構(gòu)可能是汽車集團(tuán)的金融服務(wù)分部、銀行控股或獨(dú)立的金融公司；所有這些機(jī)構(gòu)都必須評(píng)估并管理與汽車金融相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，而這一工作的難度是很大的。

國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究主要集中在兩方面：其一是通過對(duì)國(guó)外汽車金融服務(wù)的研究，提出對(duì)中國(guó)發(fā)展汽車金融的借鑒意義，如北京銀行監(jiān)督管理局赴德、英考察團(tuán)（2005），認(rèn)為汽車金融公司可以更大程度地提高資本效率，推動(dòng)生產(chǎn)行業(yè)與金融行業(yè)同時(shí)加速發(fā)展，并提出我國(guó)汽車金融的發(fā)展，應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、培育和完善金融市場(chǎng)，強(qiáng)化商業(yè)銀行內(nèi)部控制；張君毅（2007）對(duì)美國(guó)、德國(guó)、日本的汽車金融服務(wù)進(jìn)行了比較，指出該三國(guó)汽車金融產(chǎn)品繁多、衍生服務(wù)齊全、市場(chǎng)環(huán)境良好。其二是對(duì)中國(guó)汽車金融現(xiàn)狀及有關(guān)對(duì)策的研究，如孔玉蓉（2008）在對(duì)汽車金融及我國(guó)發(fā)展汽車金融進(jìn)行陳述的基礎(chǔ)上，指出目前我國(guó)汽車金融存在發(fā)展慢和外資主導(dǎo)兩大問題，指出應(yīng)建立以金融公司為主體的汽車金融市場(chǎng)，建立完善的個(gè)人信用體系，完善相關(guān)的法律制度；趙宇恒（2010）總結(jié)我國(guó)汽車廠家給經(jīng)銷商提供的金融業(yè)務(wù)支持的三種模式：汽車金融公司向經(jīng)銷商提供融資貸款支持、由廠家牽線，提供信用擔(dān)保，尋求第三方銀行合作，幫助經(jīng)銷商拓展融資渠道、以及鼓勵(lì)經(jīng)銷商采購車輛，汽車廠家向經(jīng)銷商提供財(cái)務(wù)支持，并分別指出各模式的優(yōu)劣點(diǎn)，認(rèn)為汽車廠家和經(jīng)銷商之間的金融支持模式，會(huì)隨國(guó)家政策、市場(chǎng)的變化等不斷作出調(diào)整和完善。

二、GMAC、ResCap及其有關(guān)年度財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)分析

（一）GMAC及ResCap簡(jiǎn)介

GM是全球最大的汽車公司，自1931年就已經(jīng)成為全球汽車業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，其核心汽車業(yè)務(wù)及子公司遍及全球。

GM旗下的全資汽車金融服務(wù)公司GMAC，成立于1919年，起初僅為GM的經(jīng)銷商及零售客戶提供信貸服務(wù)；但之后逐漸發(fā)展成為全球領(lǐng)先的金融服務(wù)公司，向全球客戶提供汽車和商業(yè)貸款，抵押融資以及保險(xiǎn)等服務(wù)業(yè)務(wù)。2006年11月30日，GM將51％的GMAC股權(quán)出售給由Cerberus FIM Investors，LLC，Citigroup Inc.，Aozora Bank Ltd.，及The PNC Financial Services Group，Inc的一個(gè)子公司共同組建的FIM Holdings LLC。ResCap是在2005年3月，由之前的GMAC Residential和GMAC-RFC改組而成的GMAC的全資子公司，是美國(guó)最大的住房按揭貸款服務(wù)公司和貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)之一，主要從事房貸、抵押貸款及相關(guān)抵押類產(chǎn)品的發(fā)起、購買、服務(wù)、銷售和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

在次貸危機(jī)的影響下，GM、GMAC、ResCap都遭到沉重打擊，經(jīng)營(yíng)狀況惡化、投資者信心不足。為獲得政府救助資金及使用Fed貼現(xiàn)窗口，GM在GMAC的持股權(quán)由49％減少到不足10％，Cerberus FIM Investors在GMAC的持股權(quán)由51％減少到不足14.9％，最終在2008年12月25日，經(jīng)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)批準(zhǔn)后，GMAC成為銀行控股公司。

由于旗下的ResCap虧損慘重，GMAC到2009年11月，盡管已經(jīng)接受了美國(guó)政府125億美元援助和廉價(jià)貸款，卻仍未實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。GMAC公布2009年第三季度虧損了7.67億美元，上年同期虧損25.2億美元；但ResCap第三季度虧損了6.49億美元，抵銷了GMAC汽車部門3.95億美元的稅前運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)。2007、2008兩年間，ResCap共虧損了99.6億美元。

從2006年到2008年，GM的整體營(yíng)運(yùn)能力、償債能力大幅下降。就宏觀環(huán)境而言，利率上升、次貸危機(jī)等是直接原因；但就微觀而言，在利率上調(diào)、次貸危機(jī)發(fā)生之前，GMAC業(yè)務(wù)已相對(duì)失衡，旗下的ResCap過度金融創(chuàng)新以致對(duì)利率高度敏感，從而使GMAC暴露于較高的金融風(fēng)險(xiǎn)之中，一旦宏觀環(huán)境發(fā)生不利逆轉(zhuǎn)時(shí)，作為汽車金融公司，GMAC不僅沒有很好地支持GM的業(yè)務(wù)發(fā)展，反而從流動(dòng)性、利潤(rùn)等方面拖累了GM，這些可以通過如下對(duì)GMAC及ResCap在次貸危機(jī)發(fā)生前有關(guān)年度財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的分析得到證明。

（二）GMAC有關(guān)年度財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)分析

1.GMAC損益表分析（表1）

通過對(duì)損益表的分析可以看出，GMAC的總金融收入、總金融與其他收入、利息費(fèi)用三項(xiàng)目，從2004年到2006年間，均在遞增，但很明顯前兩項(xiàng)增幅小于利息費(fèi)用項(xiàng)目增幅。就信貸損失撥備而言，2005年較2004年減少45％，原因之一在于ResCap因房?jī)r(jià)有所升值而估計(jì)發(fā)生虧損的可能性和嚴(yán)重性降低，但之后美國(guó)整體房市的發(fā)展情況證明這一估計(jì)是錯(cuò)誤的，所以在2006年，該項(xiàng)目較2005年驟升86%。上述三項(xiàng)目變動(dòng)的直接結(jié)果是GMAC凈金融收入逐年遞減，從2004年的8 713百萬美元，降到2005年的7 132百萬美元，又降至2006年的5 543百萬美元。

2.GMAC各業(yè)務(wù)分部運(yùn)營(yíng)匯總表分析（表2）

在2004年到2006年間從GMAC旗下各主要業(yè)務(wù)分部的凈收入與凈損益情況看，汽車金融業(yè)務(wù)在這兩個(gè)項(xiàng)目的占比值均在50%左右；值得注意的是，此三年間，ResCap在凈收入中的占比在16%到22%之間，但在凈損益中的占比卻在31%到45%之間；通過計(jì)算凈利潤(rùn)率，可以得到汽車金融業(yè)務(wù)為12%左右，ResCap為24%左右，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)除在2006年突升至20%外，在2004、2005兩年均不足10％。所以，盡管從絕對(duì)值角度而言，ResCap的凈收入與凈損益值從2004年到2006年有下降傾向，但從相對(duì)值角度而言，其本身是GMAC旗下盈利能力最強(qiáng)的一個(gè)業(yè)務(wù)分部。

3.ResCap有關(guān)年度財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)分析（表3）

依據(jù)表1、表2與表3的有關(guān)數(shù)據(jù)，可以得到ResCap有關(guān)項(xiàng)目在GMAC合并報(bào)表中的占比值，如表4所示。

從2004年到2006年，在凈金融收入與其他收益項(xiàng)目的占比上，ResCap維持在20%左右的水平，但在利息費(fèi)用與信貸損失撥備兩項(xiàng)目上，ResCap的占比卻逐年大幅提升。

三、GMAC所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)分析及其對(duì)中國(guó)發(fā)展汽車金融的啟示

（一）GMAC所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)分析

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）利率風(fēng)險(xiǎn)分析

為了降低利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，盡管GMAC也使用了包含衍生工具在內(nèi)的諸多金融手段，但顯然沒有成功。在2004年6月到2006年6月間，經(jīng)過連續(xù)17次上調(diào)，美國(guó)聯(lián)邦基金利率由1%被提高到了5.25%的水平上。這一宏觀環(huán)境的變化，是導(dǎo)致GMAC金融收入上升，以及利息費(fèi)用與信貸損失撥備更大幅度上升的主要原因。

（2）房?jī)r(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析

美國(guó)投資銀行等金融中介通過各種金融創(chuàng)新工具，以次貸的方式銷售了大量房產(chǎn)。次貸在一定程度上緩解了房屋需求與購買力不足之間的矛盾，但在利率大幅上調(diào)后，次貸客戶無法按時(shí)還款，或者徹底喪失了還款能力，再加以整體經(jīng)濟(jì)形式惡化，美國(guó)房產(chǎn)大幅下跌，直接造成GMAC旗下ResCap的流動(dòng)性不足與巨額虧損。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)分析

ResCap在發(fā)起或購買了抵押產(chǎn)品貸款后，通常很快會(huì)在二級(jí)市場(chǎng)上將其銷售給第三方，但在其未銷售前所保留的抵押產(chǎn)品貸款的庫存，會(huì)將公司置于信用風(fēng)險(xiǎn)之中。此外，ResCap在ABS、MBS等證券方面的投資，或是在進(jìn)行有關(guān)金融衍生工具操作時(shí)，交易對(duì)方或其他金融機(jī)構(gòu)的違約，同樣有可能使其面臨很強(qiáng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。這一風(fēng)險(xiǎn)反映在財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)上，就是信貸損失撥備的提高。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

2008年12月31日，為實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型為銀行控股公司，GMAC完成了一項(xiàng)復(fù)雜的債務(wù)交易，籌集資金175億美元；同時(shí)，ResCap也籌集了37億美元。當(dāng)日，Standard&Poor''''s下調(diào)了GMAC與ResCap的部分債務(wù)評(píng)級(jí)。

2009年10月，GMAC是當(dāng)時(shí)唯一接受美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）臨時(shí)流動(dòng)性擔(dān)保計(jì)劃（TLGP）支持的評(píng)級(jí)為垃圾級(jí)的金融公司；Moody''''s對(duì)該公司評(píng)級(jí)為Ca級(jí)，僅較違約級(jí)高兩級(jí)。

2009年12月，Moody''''s認(rèn)為Res-

Cap已經(jīng)連續(xù)三年每季虧損，其流動(dòng)性脆弱，資本不足，故將ResCap評(píng)為C級(jí)，僅比違約級(jí)高一個(gè)級(jí)別。

GMAC與ResCap作為金融公司，信用級(jí)別卻一再被降低，負(fù)債的流動(dòng)性能力惡化，這無疑使其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

（二）GMAC對(duì)中國(guó)發(fā)展汽車金融的啟示

1.對(duì)汽車生產(chǎn)商的啟示

就當(dāng)前中國(guó)汽車的產(chǎn)銷現(xiàn)狀而言，成立與發(fā)展汽車金融公司是必要的。汽車產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，如日本與韓國(guó)，在汽車產(chǎn)業(yè)大發(fā)展時(shí)期，都有較為優(yōu)惠的汽車消費(fèi)信貸，從而帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的加速發(fā)展。

GMAC曾是GM利潤(rùn)的重要來源。然而，在次貸發(fā)生后，GMAC 2008年虧損了79億美元，不僅沒有對(duì)GM起到很好的支持作用，反而拖累了GM。

所以對(duì)中國(guó)的汽車制造商而言，可以建立發(fā)展旗下的汽車金融公司，但卻不能將汽車金融公司視為拉動(dòng)汽車銷售的核心環(huán)節(jié)，必須將技術(shù)、品牌、售后服務(wù)等作為提高競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)占有率的關(guān)鍵內(nèi)容。

2.對(duì)汽車金融公司的啟示

GMAC的兩大核心目標(biāo)：一是為GM提供優(yōu)厚的投資匯報(bào)；一是為GM的轎車與卡車銷售提供戰(zhàn)略性支持。所以，GMAC的主要業(yè)務(wù)本應(yīng)集中于汽車金融服務(wù)，但其旗下的ResCap所從事的業(yè)務(wù)卻偏離了這一塊。汽車金融收入在GMAC收入的占比從2001年的70%下降到2005年的38%，而同期抵押和保險(xiǎn)收入?yún)s從30%上升到62%。在利率市場(chǎng)、房市有利時(shí)，ResCap可以為GMAC帶來豐厚的利潤(rùn)與大量的凈現(xiàn)金流入；一旦利率市場(chǎng)、房市發(fā)生不利逆轉(zhuǎn)時(shí)，ResCap就會(huì)發(fā)生巨額虧損，陷入流動(dòng)性危局。這可以看出，一方面GMAC本身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡；另一方面其對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)的控制尚不到位。

對(duì)中國(guó)的汽車金融公司而言，則必須嚴(yán)格遵守《汽車金融公司管理辦法》，約束自己的業(yè)務(wù)范圍，嚴(yán)格控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等金融風(fēng)險(xiǎn)，以期能真正為中國(guó)汽車行業(yè)的發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

四、總結(jié)

據(jù)權(quán)威預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)Scotia Economics在2011年11月29日的《全球汽車產(chǎn)業(yè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)汽車銷售量在1990—1999年間為0.43百萬輛，在2000—2007年間為2.91百萬輛，2008年為4.98百萬輛，2009年為7.32百萬輛，2010年為9.41百萬輛，2011年預(yù)測(cè)為10.16百萬輛。從上述數(shù)據(jù)可以看出，中國(guó)的汽車產(chǎn)業(yè)在剛剛過去的十年中取得了長(zhǎng)足的發(fā)展。

然而在2008年，中國(guó)汽車市場(chǎng)低迷卻使許多汽車經(jīng)銷商出現(xiàn)虧損，部分面臨資金斷裂危險(xiǎn)，但是汽車經(jīng)銷商的正常運(yùn)轉(zhuǎn)卻對(duì)維系整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的良性運(yùn)轉(zhuǎn)至關(guān)重要。2009年初，國(guó)務(wù)院通過了汽車行業(yè)振興計(jì)劃，出臺(tái)了有關(guān)信貸支持等政策；中國(guó)央行中國(guó)人民銀行也明確表示將加大對(duì)汽車金融信貸的支持力度。央行副行長(zhǎng)劉士余在2009年1月15日召開的“金融支持汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展座談會(huì)”上指出，發(fā)展汽車消費(fèi)信貸是活躍和擴(kuò)大汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐，“應(yīng)積極支持監(jiān)管部門根據(jù)需要批設(shè)新的汽車金融公司，拓寬汽車金融公司的業(yè)務(wù)范圍，鼓勵(lì)支持商業(yè)銀行與汽車金融公司開展多方面業(yè)務(wù)合作”。綜上，可以看出汽車金融信貸是支持2009年，乃至之后中國(guó)車市增長(zhǎng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。

但是，在我國(guó)政府大力扶持汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展，各品牌汽車公司努力建設(shè)與壯大自身汽車金融業(yè)務(wù)的當(dāng)下，我們?cè)趯W(xué)習(xí)有關(guān)國(guó)外汽車金融公司成功經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，也必須吸取其失敗之處的教訓(xùn)，以更好地發(fā)展我國(guó)的汽車金融事業(yè)。本文的寫作若能起到一些警醒作用，也算對(duì)中國(guó)汽車金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展略作貢獻(xiàn)。

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第2篇

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{2}數(shù)據(jù)來源：全球領(lǐng)先的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)第三方數(shù)據(jù)挖掘和整合營(yíng)銷機(jī)構(gòu)艾媒咨詢。

{3}數(shù)據(jù)來源：專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)中心，零壹研究院。

{4}信息來源：民主與法制網(wǎng)。

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第3篇

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn)分析 防范措施

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融，這在一定程度上降低了交易成本和交易時(shí)間，對(duì)金融服務(wù)的市場(chǎng)有所拓展。但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的高科技化、虛擬化、法律法規(guī)監(jiān)管缺位、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)等特點(diǎn)，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)管理更加復(fù)雜，這對(duì)我國(guó)的金融穩(wěn)定是一種新的挑戰(zhàn)。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

當(dāng)今我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形式主要有兩種：第三方支付平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)貸款模式。其中第三方支付平臺(tái)是依托網(wǎng)絡(luò)，在電子商務(wù)的交易過程中，作為第三方提供資金的保管、支付清算以及信用擔(dān)保服務(wù)的平臺(tái)。例如網(wǎng)易寶和支付寶等。在2013年1月，我國(guó)獲得《支付業(yè)務(wù)許可證》（由中國(guó)人民銀行頒發(fā)）的第三方支付公司已有223家。網(wǎng)絡(luò)貸款模式即為我們所說的P2P，它包括網(wǎng)絡(luò)貸款中介和網(wǎng)絡(luò)貸款公司。其中網(wǎng)絡(luò)貸款中介起的是中介的作用，而網(wǎng)絡(luò)貸款公司直接向消費(fèi)者融通資金。截至2013年，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)貸款公司超過600家，交易額已經(jīng)超過了500億元。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，其遇到的風(fēng)險(xiǎn)越來越復(fù)雜，例如系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、包括交易主體和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

（一）系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性安全風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。

系統(tǒng)性安全風(fēng)險(xiǎn)是由于黑客攻擊、互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障和計(jì)算機(jī)病毒等因素引起的，這會(huì)造成互聯(lián)網(wǎng)金融計(jì)算機(jī)系統(tǒng)癱瘓，從而造成技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。表現(xiàn)在三個(gè)方面：加密技術(shù)和密鑰管理不完善、TCP/IP協(xié)議安全性差、病毒容易擴(kuò)散。互聯(lián)網(wǎng)金融的交易資料都被存儲(chǔ)在計(jì)算機(jī)內(nèi)，而且消息都是通過互聯(lián)網(wǎng)傳遞的。由于互聯(lián)網(wǎng)的開放性，在加密技術(shù)和密鑰管理不完善的情況下，黑客就很容易在客戶機(jī)向服務(wù)器傳送數(shù)據(jù)時(shí)進(jìn)行攻擊，危害互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；TCP/IP在傳輸數(shù)據(jù)的過程中比較注重信息溝通的流暢性，而很少考慮到安全性。這種情況容易使數(shù)據(jù)在傳輸時(shí)被截獲和窺探，進(jìn)而引起交易主體資金損失；通過網(wǎng)絡(luò)計(jì)算機(jī)病毒可以很快的擴(kuò)散并傳染，一旦被傳染則整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的交易網(wǎng)絡(luò)都會(huì)受到病毒的威脅，這是一種系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)是由于在選擇技術(shù)解決方案時(shí)存在操作失誤或設(shè)計(jì)缺陷。它可能來自于技術(shù)落后，也可能來源于信息的傳輸過程中效率較低。如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的技術(shù)創(chuàng)新跟不上時(shí)代的發(fā)展或選擇的技術(shù)方案已經(jīng)被淘汰，則會(huì)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)過時(shí)、技術(shù)相對(duì)落后的狀況，從而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)或客戶錯(cuò)失交易機(jī)會(huì)。技術(shù)選擇失誤對(duì)于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)而言，只會(huì)增加業(yè)務(wù)的處理成本，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，會(huì)影響客戶及交易機(jī)構(gòu)的交易機(jī)會(huì)，最終導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)失去生存基礎(chǔ)；如果數(shù)據(jù)在傳輸過程中的效率較低，則會(huì)出現(xiàn)傳輸速度降低或中斷的情況，從而延誤交易時(shí)機(jī)。

技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)是由于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)受技術(shù)所限或?yàn)榱私档瓦\(yùn)營(yíng)成本而以外部技術(shù)支持解決內(nèi)部的管理難題或技術(shù)問題，在此過程中，可能由外部支持自身的原因而無法滿足要求或中止提供服務(wù)，導(dǎo)致造成技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。還有的一方面是在互聯(lián)網(wǎng)金融方面我國(guó)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的設(shè)備較缺乏，需要從國(guó)外進(jìn)口，這對(duì)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融安全造成了技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。

（二）包括交易主體和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

包括交易主體和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有：操作風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)是由交易主體操作失誤或有互聯(lián)網(wǎng)金融的安全系統(tǒng)造成的。從交易主體操作失誤方面來看，可能是由于交易主體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的操作要求不太了解而造成的支付結(jié)算終端、資金流動(dòng)性不足等操作性風(fēng)險(xiǎn)。從互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)方面來看，可能是由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、賬戶授權(quán)使用系統(tǒng)、與客戶交流信息的系統(tǒng)等的設(shè)計(jì)缺陷而引起的操作風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對(duì)稱而使得客戶面臨道德風(fēng)險(xiǎn)和不利選擇的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者是使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)成為檸檬市場(chǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性增加了交易者信用評(píng)價(jià)和身份的等信息的不對(duì)稱，導(dǎo)致其在選擇過程中處于不利地位。還有可能使價(jià)格低但服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)被客戶接受，而高質(zhì)量的機(jī)構(gòu)被擠出市場(chǎng)。

信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)不能與客戶建立良好的關(guān)系，從而導(dǎo)致其無法有序開展金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融依托的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)容易發(fā)生故障或系統(tǒng)容易被破壞，所以勢(shì)必會(huì)引起不能滿足客戶預(yù)期需求，進(jìn)而影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)，出現(xiàn)資金鏈斷裂和客戶流失等問題。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關(guān)權(quán)利義務(wù)引起，或者是由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融立法方面沒有明確的規(guī)定或比較落后，現(xiàn)有的銀行法、保險(xiǎn)法和證券法都是為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融不太適合。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的電子合同有效性的確認(rèn)、個(gè)人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證、資金監(jiān)管、市場(chǎng)準(zhǔn)入等尚未有明確規(guī)定。故在互聯(lián)網(wǎng)金融的交易過程中容易出現(xiàn)交易主體間權(quán)利義務(wù)模糊，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

三、防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的措施

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，我們提出的應(yīng)對(duì)措施有四個(gè)方面：構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系、健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法制體系建設(shè)、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。

（一）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系

構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系包括對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行環(huán)境要進(jìn)行改進(jìn)、對(duì)數(shù)據(jù)的管理要加強(qiáng)、開發(fā)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。改進(jìn)運(yùn)行環(huán)境需要從硬件和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行方面對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)，加大對(duì)硬件安全措施的投入，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的防病毒能力和防攻擊能力。保證互聯(lián)網(wǎng)金融的硬件環(huán)境安全。其次對(duì)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行方面應(yīng)用分級(jí)授權(quán)和身份認(rèn)證登陸來訪對(duì)非法的用戶登陸進(jìn)行限制；對(duì)數(shù)據(jù)的管理要加強(qiáng)可以通過利用數(shù)字證書為交易主體提供安全保障；要大力開發(fā)數(shù)字簽名技術(shù)、密鑰管理技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)，從而降低技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)，保證國(guó)家金融安全。

（二）健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系

健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系包括加強(qiáng)內(nèi)部控制并加快建設(shè)社會(huì)信用體系。內(nèi)部控制方面應(yīng)該從內(nèi)部的規(guī)章制度和組織機(jī)構(gòu)方面入手，制定完善的業(yè)務(wù)操作規(guī)程、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度和安全管理辦法，建立技術(shù)隊(duì)伍來防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)信用體系的建設(shè)方面要從建立全面客觀的電子商務(wù)身份認(rèn)證體系、個(gè)人和企業(yè)信用評(píng)估體系著手，避免信息不對(duì)稱造成的選擇性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法制體系建設(shè)

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)法制體系建設(shè)包括加大立法力度、完善現(xiàn)行法規(guī)、制定網(wǎng)絡(luò)公平交易規(guī)則。加緊立法計(jì)算機(jī)犯罪、電子商務(wù)的安全性和電子交易的合法性。明確電子憑證和數(shù)字簽名的有效性，對(duì)各交易主體的權(quán)力義務(wù)進(jìn)行明確的解析；對(duì)現(xiàn)行的不適合互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)進(jìn)行完善，適時(shí)的加大量刑力度；對(duì)交易主體的責(zé)任、保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人信息、保持電子交易憑證、識(shí)別數(shù)字簽名等做出詳細(xì)的規(guī)定，保證能夠有序開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

（四）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

在此方面應(yīng)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理進(jìn)行加強(qiáng)并完善監(jiān)管的體制。確定準(zhǔn)入條件并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新加大扶持力度；互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)分業(yè)監(jiān)管模式提出挑戰(zhàn)，故應(yīng)協(xié)調(diào)混業(yè)和分業(yè)監(jiān)管模式，實(shí)行綜合監(jiān)管。我國(guó)應(yīng)向國(guó)外學(xué)習(xí)，及時(shí)協(xié)調(diào)可能出現(xiàn)的國(guó)際司法管轄權(quán)。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)新興的移動(dòng)支付和第三方互聯(lián)網(wǎng)支付的交易規(guī)模分別為9.64萬億元和1060.78億元。電子支付交易規(guī)模超過1000萬億元。在該年，我國(guó)電商的交易規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8.1萬億元。比2012年增長(zhǎng)27.9%。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，以往處于壟斷狀態(tài)的理財(cái)和信貸等金融服務(wù)逐漸以新的形態(tài)出現(xiàn)，銀行、網(wǎng)絡(luò)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為增強(qiáng)其本身的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行自主創(chuàng)新，從而塑造全新的金融生態(tài)圈。在這種移動(dòng)支付的發(fā)展態(tài)勢(shì)下，做好金融監(jiān)管面臨著巨大的壓力。健全監(jiān)管體系需要綜合政府、企業(yè)各方面力量，從實(shí)際情況出發(fā)，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融平穩(wěn)發(fā)展。

四、小結(jié)

總之，我們應(yīng)充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)并采取及時(shí)有效的措施進(jìn)行防范，降低交易主體的損失并保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的有序開展和互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)

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第4篇

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在這一環(huán)境下迅速成長(zhǎng)，這對(duì)我國(guó)的金融改革也起到了很大的推動(dòng)作用。當(dāng)前的金融業(yè)已經(jīng)離不開信息技術(shù)的支持，而信息技術(shù)和金融業(yè)的融合也進(jìn)一步促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，但在發(fā)展過程中也在另一方面帶來了金融風(fēng)險(xiǎn)問題?；诖?，本文主要就互聯(lián)網(wǎng)金融特征及其主要風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行分析，并結(jié)合實(shí)際探索對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效措施，希望通過此次理論研究對(duì)實(shí)際操作起到一定指導(dǎo)作用。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；防范措施

引言

近些年的互聯(lián)網(wǎng)金融得到了較快發(fā)展，但在發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)問題也引起了社會(huì)廣泛關(guān)注，對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)融資正規(guī)化以及合法化一直是一個(gè)難點(diǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下就為解決這一問題提供了發(fā)展的思路?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)能夠在低成本基礎(chǔ)上對(duì)信息的不對(duì)稱問題加以解決，通過歷史數(shù)據(jù)積累及挖掘等能夠?qū)?shù)據(jù)真實(shí)性得到有效提升。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融的主要特征分析

互聯(lián)網(wǎng)金融主要是依托云計(jì)算以及社交網(wǎng)絡(luò)等互聯(lián)網(wǎng)工具實(shí)現(xiàn)的資金融通和支付等業(yè)務(wù)，是新興的金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的透明度相對(duì)較強(qiáng)，對(duì)金融領(lǐng)域的范圍有了拓展，對(duì)金融業(yè)務(wù)也得到了豐富，其自身也有著鮮明的特征體現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的特征主要體現(xiàn)在高效率、低成本、廣覆蓋、風(fēng)險(xiǎn)大等方面。其中的高效率主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)是通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及計(jì)算機(jī)技術(shù)等作為技術(shù)支撐的，能夠?qū)鹑诋a(chǎn)品迅速的計(jì)算，在業(yè)務(wù)的辦理效率上和以往相比有著大幅度的提升?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下的交易是通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行了解對(duì)方信息的，這樣能夠節(jié)省開設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金，所以在交易成本方面就得到了大幅度降低，對(duì)金融產(chǎn)品銷售也起到了很大的促進(jìn)作用。

再有就是互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)大也是一個(gè)比較顯著的特征，主要是因?yàn)樵谖覈?guó)的信用體系還沒有完善，而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的法律約束方面也存有不足，所以使得一些網(wǎng)絡(luò)詐騙以及金融違約的相關(guān)問題層出不窮。同時(shí)在網(wǎng)絡(luò)安全方面也是重要的問題，比較容易受到病毒以及黑客的攻擊，從而使得互聯(lián)網(wǎng)不能正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，這些方面就會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融造成很大的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的覆蓋范圍廣也是重要的特征，在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)下，使得互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)能夠方便的進(jìn)行實(shí)施，不會(huì)受到地域或者時(shí)間的限制，在網(wǎng)絡(luò)下能對(duì)相關(guān)的金融產(chǎn)品查詢或購買，所以在覆蓋范圍上就相對(duì)比較廣。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

從近些年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況來看，已經(jīng)在很大程度上有了進(jìn)步，尤其是對(duì)社交網(wǎng)絡(luò)以及大數(shù)據(jù)的深入運(yùn)用，使得在這一應(yīng)用平臺(tái)的新興產(chǎn)業(yè)得到了大發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也凸顯出了巨大的市場(chǎng)發(fā)展空間。從互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀來看，業(yè)態(tài)演變中互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界滲透以及傳統(tǒng)金融業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面是發(fā)展的重要軌跡?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動(dòng)力方面在技術(shù)革新下以及產(chǎn)業(yè)形態(tài)的演進(jìn)下，傳統(tǒng)金融創(chuàng)新的不足促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展。另外從市場(chǎng)的表現(xiàn)上來看，已經(jīng)出現(xiàn)了科技聚集以及資金聚集等現(xiàn)象，服務(wù)模式也向著平等開放等方向發(fā)展邁進(jìn)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范措施探究

2.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要風(fēng)險(xiǎn)分析

從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展情況來看，其在多方面都有著體現(xiàn)，主要在業(yè)務(wù)管理上的風(fēng)險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)和法律法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)等諸多層面。其中的業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)主要是多種客觀因素造成，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融管理的缺陷以及事物使得風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，其中的市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)以及操作失誤風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是比較突出的風(fēng)險(xiǎn)因素。市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)市場(chǎng)選擇過程中的信息不對(duì)稱造成的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)造成的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。而在操作風(fēng)險(xiǎn)方面主要就是交易主體操作上的失誤所造成的風(fēng)險(xiǎn)。還有就是從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)在信譽(yù)上的問題造成的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

另外在互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)方面也較為突出，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的發(fā)展雖然比較迅速，但和發(fā)達(dá)國(guó)家相比較而言還有諸多不足之處。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新型的產(chǎn)業(yè)，所以在立法方面還基本處在空白的階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋領(lǐng)域多元性使得法律的健全也很難在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)，主要是由于在政策上的不確定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也帶來了諸多的不可控因素。另外就是在互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)糾紛方面還沒有法律依據(jù)來維護(hù)自身權(quán)益。

而在運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面也比較突出，通過互聯(lián)網(wǎng)開展的金融業(yè)務(wù)主要是依托互聯(lián)網(wǎng)，所以在網(wǎng)絡(luò)安全上就存在著很大的隱患。互聯(lián)網(wǎng)的開放式使得在安全上得不到有效保護(hù)。另外在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)方面暫時(shí)沒有構(gòu)建個(gè)人隱私完整機(jī)制，這樣就在互聯(lián)網(wǎng)金融參與者的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)方面大大增加了。

2.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

第一，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防范要能夠從多方面進(jìn)行采取措施，首先在相關(guān)的法律完善方面要能得到加強(qiáng)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)完善能夠有效保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。這就需要能夠?qū)ΜF(xiàn)行金融法律加以修訂并完善，對(duì)金融消費(fèi)者的社會(huì)信用建設(shè)以及消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)等立法加強(qiáng)構(gòu)建。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特征針對(duì)性的構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入制度以及對(duì)準(zhǔn)入的條件等加以明確化。

第二，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系構(gòu)建方面也要能進(jìn)一步的加強(qiáng)，主要是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融自身的運(yùn)行環(huán)境積極改善，對(duì)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)采取安全措施的實(shí)施，可安裝防火墻以及密銀等安全防護(hù)功能對(duì)安全性能進(jìn)行強(qiáng)化，只有在計(jì)算機(jī)的安全問題上得到了有效加強(qiáng)才能有效避免病毒和黑客的惡意攻擊，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全才能夠得到有效保障。另外要能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)一步健全，對(duì)數(shù)據(jù)的管理也要進(jìn)一步加強(qiáng)，設(shè)計(jì)制定合理技術(shù)應(yīng)用的方案，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)合理化的應(yīng)用。

第三，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理方面要加強(qiáng)，從具體的措施實(shí)施上來看，主要就是要能完善監(jiān)管的體制并制定統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)金融系統(tǒng)內(nèi)部系統(tǒng)互動(dòng)，在安全保障基礎(chǔ)上要能夠得以提供，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)能力對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范水平加以提高。再有就是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)內(nèi)部監(jiān)控要能得到有效強(qiáng)化，金融業(yè)務(wù)要能夠從自身機(jī)構(gòu)創(chuàng)新及規(guī)章制度的完善上進(jìn)行強(qiáng)化，制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范的制度加強(qiáng)相關(guān)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督及防范的力度。

第四，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范也要在內(nèi)部的管理職能方面得以加強(qiáng)，在經(jīng)營(yíng)管理的水平方面進(jìn)行有效提升。強(qiáng)化行業(yè)的自律以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的教育得到強(qiáng)化，行業(yè)自律有著比政府監(jiān)管更顯著的效果作用，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說，要能盡快的制定行業(yè)的自律標(biāo)準(zhǔn)，并要能行業(yè)內(nèi)部構(gòu)建自我約束的機(jī)制，將主動(dòng)性得以充分體現(xiàn)，從而將風(fēng)險(xiǎn)的控制能力自主加強(qiáng)。同時(shí)對(duì)消費(fèi)者的教育也要加強(qiáng)，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者對(duì)傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)別加以了解，使其自身在風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)上進(jìn)行加強(qiáng)。

3.結(jié)語

總而言之，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題的解決還有諸多層面需要加強(qiáng)，在這一發(fā)展階段要能將互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系的構(gòu)建作為重要的任務(wù)，只有在風(fēng)險(xiǎn)防范水平上得到了有效提升，才能夠進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康長(zhǎng)久發(fā)展，才能為我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造有利條件。由于本文篇幅限制不能進(jìn)一步深化探究，希望此次理論研究能起到拋磚引玉的作用。（作者單位：中國(guó)建材股份有限公司）

參考文獻(xiàn)：

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第5篇

關(guān)鍵字：房地產(chǎn)；金融；風(fēng)險(xiǎn)；防控

中圖分類號(hào)：F293.33文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

隨著房地產(chǎn)行業(yè)的不斷發(fā)展以及房?jī)r(jià)的一路飄升，與房地產(chǎn)行業(yè)密切相關(guān)的房地產(chǎn)金融也漸漸成為了人們關(guān)注的焦點(diǎn)。特別是2007年，美國(guó) “次債危機(jī)”更是掀起了全球金融市場(chǎng)的混亂。這場(chǎng)由房地產(chǎn)行業(yè)所引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)提醒我們，越是在行業(yè)繁榮時(shí)期，越應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制和行業(yè)監(jiān)管，同時(shí)要采取多種措施穩(wěn)定市場(chǎng)，保持房地產(chǎn)行業(yè)有序健康發(fā)展。防范房地產(chǎn)行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)，不僅是房地產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)金融業(yè)穩(wěn)定、發(fā)展的需要，對(duì)整個(gè)金融業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展也起著至關(guān)重要的作用。

一、基本理論

房地產(chǎn)金融是指在房地產(chǎn)開發(fā)、建設(shè)、流通、經(jīng)營(yíng)、消費(fèi)過程中，通過貨幣流通和信用渠道所進(jìn)行的籌資、融資及相關(guān)金融服務(wù)的一系列金融活動(dòng)的總稱。房地產(chǎn)金融的內(nèi)容主要包括吸收房地產(chǎn)業(yè)存款，開辦住房?jī)?chǔ)蓄，辦理房地產(chǎn)貸款，從事房地產(chǎn)投資、信托、保險(xiǎn)、典當(dāng)和貨幣結(jié)算以及房地產(chǎn)有價(jià)證券的發(fā)行與交易等。

房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)作為金融風(fēng)險(xiǎn)的一種，所指的是在房地產(chǎn)資金融通過程中，經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，由于各種現(xiàn)實(shí)中無法確定的因素，使金融系統(tǒng)特別是銀行實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生了一定偏差，從而蒙受損失或獲得額外收益的機(jī)會(huì)和可能性。

二、風(fēng)險(xiǎn)分析

1、房產(chǎn)貸款總量大

近幾年由于中國(guó)銀行業(yè)的行業(yè)轉(zhuǎn)型，普遍把房產(chǎn)貸款看作優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，高盈利資產(chǎn)，從而不遺余力地發(fā)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致我國(guó)在個(gè)人房產(chǎn)貸款的發(fā)放額度迅速提升。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，一些銀行過度迎合客戶需求，放松業(yè)務(wù)辦理?xiàng)l件，不僅貸前審查流于形式，貸中向客戶提供違規(guī)便利，而且貸后疏于跟蹤管理，種種違規(guī)行為為不良貸款的增長(zhǎng)埋下隱患。

2、信貸結(jié)構(gòu)不合理

由于長(zhǎng)期受我國(guó)福利分房制度和金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式的影響，金融機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的投資中，造成建設(shè)貸款與消費(fèi)貸款的比重嚴(yán)重失調(diào)，形成重生產(chǎn)、輕消費(fèi)的投資格局，加上銀行的投資取向一直偏重于房地產(chǎn)的開發(fā)建設(shè)，使開發(fā)商的住房建設(shè)貸款額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于貸給個(gè)人購房的住房消費(fèi)的額度。

3、銀行信貸依存度高

我國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)商普遍規(guī)模較小、資質(zhì)偏低、權(quán)益性資本不足。房地產(chǎn)金融與房地產(chǎn)業(yè)相互依存，兩者的風(fēng)險(xiǎn)具有共生性，我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)對(duì)銀行信貸的高度依賴性使這種共生特征愈加突出。限制房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏觀調(diào)控政策頻出，銀行將會(huì)因客戶的大量違約而陷入資金流動(dòng)性困境。

4、金融機(jī)構(gòu)操作風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)業(yè)近幾年的持續(xù)高增長(zhǎng)速度和高額的收益，吸引了銀行信貸資金的大量進(jìn)入，而有些房地產(chǎn)企業(yè)的惡意拖欠，又使得銀行不惜違規(guī)操作或放松信貸條件，從而進(jìn)入惡性循環(huán)。另外，還存在銀行貸前審經(jīng)辦人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不到位，審查流于形式，客戶資料不能全面而連續(xù)，使商業(yè)銀行缺少相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

三、原因解析

1、房產(chǎn)價(jià)格持續(xù)走高

最新資料顯示，中國(guó)房?jī)r(jià)仍然呈現(xiàn)持續(xù)走高的態(tài)勢(shì)，相應(yīng)引起銀行以房地產(chǎn)為標(biāo)的的抵押資產(chǎn)價(jià)值逐步攀升。但一旦諸如人民幣升值、美元貶值預(yù)期等國(guó)內(nèi)外因素導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，房?jī)r(jià)出現(xiàn)大幅下調(diào)，銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量就會(huì)惡化。另外，房?jī)r(jià)大幅上漲，也會(huì)使得房地產(chǎn)行業(yè)吸納的投資資金與自住購房者能夠提供的購買資金之差擴(kuò)大，在一定程度上抑制房地產(chǎn)貸款的健康發(fā)展。

2、行業(yè)市場(chǎng)監(jiān)管不力

（1）無序競(jìng)爭(zhēng)。銀行之間競(jìng)相壓低住房抵押門檻，形成無序競(jìng)爭(zhēng)，既加大了銀行的經(jīng)營(yíng)成本，也給銀行帶來極大的信用風(fēng)險(xiǎn)。不僅包括房地產(chǎn)相關(guān)利益者串謀，高估房?jī)r(jià)、虛構(gòu)交易，套取、騙取銀行房貸資金，還有用假收入證明等虛假文件到銀行進(jìn)行虛假住房抵押、套貸、騙貸等現(xiàn)象。

（2）投機(jī)行為。由于近幾年房地產(chǎn)投資的迅速發(fā)展，房地產(chǎn)投資成為了一個(gè)能夠帶來巨大利潤(rùn)的行業(yè)，很多開發(fā)商乘機(jī)進(jìn)行投資，或者說是“投機(jī)”，加快了投資的迅速發(fā)展，市場(chǎng)泡沫嚴(yán)重，加大了房地產(chǎn)金融的風(fēng)險(xiǎn)。

3、金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱

房地產(chǎn)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)周期長(zhǎng)、技術(shù)要求高且市場(chǎng)變化快，加重了信息的不對(duì)稱。信息傳遞機(jī)制不完善和個(gè)人誠(chéng)信制度的缺乏使得銀行在與房地產(chǎn)開發(fā)商和購房者之間的信息博弈中處于劣勢(shì)，銀行無法對(duì)房地產(chǎn)投資項(xiàng)日的預(yù)期效益和潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估。貸款人在進(jìn)行信貸過程中為了追求利益，采取隱瞞信息、挪用貸款資金等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，也很大程度上導(dǎo)致銀行不能充分掌握貸款人的信息，不能合理估計(jì)其償還能力及貸款的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的加大。

4、金融機(jī)構(gòu)違規(guī)操作

房地產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)，近幾年的持續(xù)高溫和高額利潤(rùn)吸引了銀行信貸資金的大量進(jìn)入。惡性競(jìng)爭(zhēng)使得各商業(yè)銀行不惜違規(guī)操作或放松信貸條件發(fā)放房地產(chǎn)貸款，在一定程度上助長(zhǎng)了房地產(chǎn)投資中的不良傾向，也促使了金融腐敗的滋生，而各種違規(guī)操作和金融腐敗導(dǎo)致房地產(chǎn)貸款質(zhì)量下降，隨時(shí)都有發(fā)生災(zāi)難的可能。

四、防范措施

1、拓展融資渠道，優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)

拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道的關(guān)鍵在于發(fā)展市場(chǎng)化的直接融資，即是讓投資者直接承擔(dān)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)化融資，將過度集中在銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分散給全社會(huì)共同承擔(dān)。為此，應(yīng)發(fā)展完善適合我國(guó)的房地產(chǎn)融資方式。將目前集中的銀行貸款融資轉(zhuǎn)化到銀行貸款、房地產(chǎn)信托、住房資產(chǎn)證券化等多種融資渠道模式，這是化解房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的必由之路。

2、完善業(yè)務(wù)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)金融監(jiān)管力度

首先，要建立起比較系統(tǒng)的房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、評(píng)價(jià)、分析機(jī)制及報(bào)告制度。其次，要定期或不定期地對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)查，及時(shí)了解與行業(yè)相關(guān)的信息。如果發(fā)現(xiàn)了可能影響房產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的政策變化、土地政策調(diào)政、市場(chǎng)動(dòng)向、市政建設(shè)、城市發(fā)展戰(zhàn)略動(dòng)向，應(yīng)該及時(shí)地加以分析，適時(shí)調(diào)整自己的發(fā)展戰(zhàn)略。

3、健全法律法規(guī)體系，防范制度風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)必須確定房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的法律意識(shí)，積極學(xué)習(xí)各法律法規(guī)條文中新增有關(guān)開辦房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的法律條例，用法規(guī)的方式約束規(guī)范企業(yè)自身與銀行的金融行為。要重視政府的監(jiān)督職能，主動(dòng)配合政府在房地產(chǎn)市場(chǎng)中的宏觀調(diào)控職能，以更加積極的姿態(tài)維護(hù)企業(yè)自身和國(guó)家的利益。

4、規(guī)范流程審批手續(xù)，防范操作風(fēng)險(xiǎn)

加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，要規(guī)范金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理，強(qiáng)化其內(nèi)部的約束機(jī)制，進(jìn)一步把貸款風(fēng)險(xiǎn)、貸款效益和貸款責(zé)任人的切身利益聯(lián)系起來，明確各級(jí)房地產(chǎn)信貸人員的權(quán)利和責(zé)任，使其各司其職、各負(fù)其責(zé)，加強(qiáng)信貸管理，尤其在審批環(huán)節(jié)要嚴(yán)格把關(guān)，杜絕各種人情貸款、關(guān)系貸款的發(fā)生。通過建章立制規(guī)范業(yè)務(wù)人員的行為，強(qiáng)化對(duì)信貸業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)政策與操作培訓(xùn)，崗位責(zé)任與敬業(yè)精神培訓(xùn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，職業(yè)道德教育等，不斷提高其綜合素質(zhì)，減少主觀放縱風(fēng)險(xiǎn)的可能。

中國(guó)房地產(chǎn)金融的發(fā)展尚在初級(jí)階段，出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)和隱患是必然的，要客觀看待這一情況，積極尋求解決方法。當(dāng)前，防范和控制中國(guó)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于建立適應(yīng)中國(guó)當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和房地產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀的新型房地產(chǎn)金融體系，使房地產(chǎn)金融的發(fā)展跟得上房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展的步伐。因此，要加強(qiáng)相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)，積極探索新的融資渠道，尋求一條適合中國(guó)的房地產(chǎn)發(fā)展之路。

參考文獻(xiàn)：

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第6篇

在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的背景下，企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制體系發(fā)生了一定的變化。文章在研究中，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及企業(yè)內(nèi)部控制途徑進(jìn)行了系統(tǒng)性的分析，核心目的是通過對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行現(xiàn)狀的確立，進(jìn)行會(huì)計(jì)內(nèi)部制度的優(yōu)化，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防治及企業(yè)內(nèi)部控制的優(yōu)化提供穩(wěn)定支持。

關(guān)鍵詞:

互聯(lián)網(wǎng)；金融風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)會(huì)計(jì)；內(nèi)部控制

伴隨網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的運(yùn)行及發(fā)展，騰訊、阿里等網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行模式呈現(xiàn)出創(chuàng)新性的發(fā)展模式，但是，在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)行的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在某種程度上會(huì)呈現(xiàn)出不完善的運(yùn)行結(jié)構(gòu)，使金融行業(yè)呈現(xiàn)出無序化、市場(chǎng)混亂化的運(yùn)行狀態(tài)，為互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)行造成了一定的制約。因此，在現(xiàn)階段企業(yè)運(yùn)行及發(fā)展的背景下，應(yīng)該在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析的同時(shí)，進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)制度的合理控制，從而為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行及創(chuàng)新發(fā)展提供穩(wěn)定的支持，實(shí)現(xiàn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良好發(fā)展。

一、企業(yè)內(nèi)部控制要素分析

（一）管理控制的要素分析

在企業(yè)運(yùn)行及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的背景下，企業(yè)需要通過對(duì)資金運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)分析，進(jìn)行管理制度的優(yōu)化。因此，在現(xiàn)階段企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部控制制度體系優(yōu)化確立的基礎(chǔ)上，需要認(rèn)識(shí)到企業(yè)資金流動(dòng)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而保證財(cái)務(wù)控制及管理的科學(xué)性。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與管理的控制要素

伴隨企業(yè)管理職能的優(yōu)化確立，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者需要明確項(xiàng)目決策的基本成果。由于人類的主觀性相對(duì)較強(qiáng)，使企業(yè)在運(yùn)行的背景下出現(xiàn)會(huì)計(jì)管理職能不確定的問題，因此，在企業(yè)內(nèi)部控制制度確立中，需要做到以下幾點(diǎn)內(nèi)容：第一，采購管理。對(duì)于采購管理而言，其不確定性的因素主要體現(xiàn)在采購貨物的種類、數(shù)量以及質(zhì)量等內(nèi)容的選擇中。第二，生產(chǎn)管理，在生產(chǎn)管理不確定因素確定的背景下，其內(nèi)容主要體現(xiàn)在生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)成本以及產(chǎn)品的質(zhì)量之中。第三，營(yíng)銷管理，在營(yíng)銷管理背景下，其制度體系的確定不能充分滿足市場(chǎng)的基本需求，導(dǎo)致新技術(shù)的引進(jìn)在技術(shù)改造中存在著一定的限制因素。第四，質(zhì)量管理，質(zhì)量管理中的不確定因素主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理質(zhì)量不達(dá)標(biāo)、質(zhì)量實(shí)施檢測(cè)較弱等問題。第五，財(cái)務(wù)管理。在財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)分析的過程中，其主要的不確定因素會(huì)體現(xiàn)在項(xiàng)目的籌資、投資、項(xiàng)目的審批以及運(yùn)行之中。因此，在現(xiàn)階段企業(yè)運(yùn)行的狀態(tài)下，需要通過對(duì)管理制度的科學(xué)化分析，進(jìn)行變動(dòng)因素的確定，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的發(fā)生。

二、互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

在互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)因素分析的過程中，其基本風(fēng)險(xiǎn)源頭可以分為以下幾個(gè)方面：首先，主要是指沒有經(jīng)過許可充實(shí)金融業(yè)務(wù)的項(xiàng)目活動(dòng)；其次，雖然通過了項(xiàng)目的許可，但是，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)逐漸超出了項(xiàng)目活動(dòng)的范圍及程序。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式，其作為一種全新的服務(wù)體系，在網(wǎng)絡(luò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)化、信息化以及經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目確立的背景下，存在著界限模糊的問題，導(dǎo)致項(xiàng)目交易容易碰觸企業(yè)會(huì)計(jì)工作的監(jiān)管底線，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)增加。

（二）信息風(fēng)險(xiǎn)

伴隨電商及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運(yùn)行及創(chuàng)新，企業(yè)借助大數(shù)據(jù)、搜索引擎、云服務(wù)以及移動(dòng)支付技術(shù)的創(chuàng)新，深化了企業(yè)運(yùn)行環(huán)境下的具體實(shí)踐項(xiàng)目，因此，在現(xiàn)階段企業(yè)運(yùn)行的背景下也就逐漸重視對(duì)潛在消費(fèi)資源的開發(fā)。同時(shí)，在強(qiáng)大數(shù)據(jù)挖掘以及處理的過程中，可以在某種程度上提高信息的收集及整理效率，并在此基礎(chǔ)上緩解融資者及投資者之間信息資源獲取不對(duì)稱的現(xiàn)象。但是，在互聯(lián)網(wǎng)開放互動(dòng)的平臺(tái)之下，其開放性互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)設(shè)計(jì)中群體的利益信息呈現(xiàn)出公開、透明的安全運(yùn)行機(jī)制，從而存在著信息泄露的安全隱患。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

金融產(chǎn)業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行背景下較為核心的內(nèi)容，同時(shí)也是企業(yè)利用虛擬平臺(tái)進(jìn)行交易互動(dòng)開放的基礎(chǔ)，但是，在互聯(lián)網(wǎng)的交互平臺(tái)中，并不能使人們獲得交易雙方的真實(shí)身份以及較為可信的證據(jù)內(nèi)容。而且，在交易背景下，大部分的交易內(nèi)容也是通過電子合同簽訂的，對(duì)于這些合同內(nèi)容而言，并不具備法律效力，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)也就在某種程度上增加了企業(yè)內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)的運(yùn)行機(jī)制而言，如果貸款無法回收，當(dāng)資金鏈斷裂時(shí)，網(wǎng)絡(luò)衍生背景下的理財(cái)工具就不能得到基本的保障，其投資的項(xiàng)目也就會(huì)受到嚴(yán)重的威脅。

（四）支付風(fēng)險(xiǎn)

伴隨互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)的構(gòu)建，除了傳統(tǒng)的第三方支付公司外，各家金融機(jī)構(gòu)也紛紛涉入其中，在互聯(lián)網(wǎng)在線支付及交流平臺(tái)設(shè)計(jì)的過程中，呈現(xiàn)出網(wǎng)絡(luò)化的項(xiàng)目交易環(huán)節(jié)，但是，在網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)中心環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)中，仍然存在著潛在性的風(fēng)險(xiǎn)因素。因此，在風(fēng)險(xiǎn)因素確定及分析中，需要認(rèn)識(shí)到以下幾點(diǎn)內(nèi)容：第一，程序項(xiàng)目的設(shè)計(jì)存在著不完美的現(xiàn)象，數(shù)據(jù)保密存在風(fēng)險(xiǎn)，其中隱藏的漏洞會(huì)為黑客提供犯罪動(dòng)機(jī)，或以及涉嫌冼錢行為；第二，在信息傳輸?shù)倪^程中，信息傳輸?shù)姆绞綍?huì)呈現(xiàn)出音頻、視頻的轉(zhuǎn)化形式，容易導(dǎo)致信息傳輸?shù)倪^程中出現(xiàn)了信息重復(fù)及覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)。

三、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制中的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

在現(xiàn)階段企業(yè)運(yùn)行及發(fā)展的過程中，其內(nèi)部控制管理制度的確立應(yīng)該充分滿足企業(yè)的運(yùn)行理念，樹立遵紀(jì)守法、合法經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目理念，有效強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制體系中風(fēng)險(xiǎn)的防范制度，從而在最大程度上降低企業(yè)運(yùn)行中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在企業(yè)運(yùn)行及發(fā)展背景下，也需要慎重、穩(wěn)健的進(jìn)行企業(yè)管理工作的合理經(jīng)營(yíng)，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)資金流動(dòng)與高利潤(rùn)沖突的問題時(shí)，應(yīng)該將安全制度作為基礎(chǔ)，構(gòu)建科學(xué)化的指導(dǎo)體系，全面促進(jìn)企業(yè)的合法運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度的全面建設(shè)，為企業(yè)的發(fā)展提供穩(wěn)定支持。

（二）促進(jìn)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融理念下人才整合

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)及金融機(jī)制的結(jié)合體，在這種背景下，需要金融人才以及互聯(lián)網(wǎng)人才進(jìn)行緊密配合，通過共同發(fā)展目標(biāo)的構(gòu)建，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的全面發(fā)展。與此同時(shí)，在企業(yè)人才整合的理念下，也需要通過合作機(jī)制的確立，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)人才的專業(yè)培養(yǎng)，使人才培養(yǎng)滿足時(shí)展的需求，有效促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融體系下，企業(yè)內(nèi)部人才整合及培養(yǎng)的穩(wěn)定創(chuàng)新。而且，在企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融理念下，人才整合制度構(gòu)建的背景下，企業(yè)管理者需要與企業(yè)人員做好及時(shí)性的信息溝通。由于企業(yè)運(yùn)行中，經(jīng)濟(jì)、技術(shù)以及信息等各個(gè)因素呈現(xiàn)出相互依存的關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種完善性的管理體系，并不是一種單獨(dú)存在的形式，因此，在企業(yè)運(yùn)行中需要構(gòu)建完善性的外部聯(lián)系及管理機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)各級(jí)人才的有效溝通，激發(fā)企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)員工反饋意見的分析，保證企業(yè)信息系統(tǒng)安全、完善構(gòu)建，從而為企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)容控制管理制度的完善提供專業(yè)性的支持。

（三）建立完善性的企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

第一，建立企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制及防范機(jī)制，在企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制構(gòu)建及確立的過程中，需要制定明確化的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量以及監(jiān)測(cè)管理機(jī)制，通過風(fēng)險(xiǎn)控制制度、程序以及方法的合理優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)流程的科學(xué)確定。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理者也應(yīng)該及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范中的薄弱環(huán)節(jié)，通過對(duì)企業(yè)運(yùn)行職能的分析，構(gòu)建系統(tǒng)性的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，降低企業(yè)運(yùn)行中存在的風(fēng)險(xiǎn)，有效識(shí)別企業(yè)流程中的風(fēng)險(xiǎn)控制因素。并對(duì)企業(yè)中人員、程序、系統(tǒng)等風(fēng)險(xiǎn)的分析，構(gòu)建全面化的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有效促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理及經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的合理實(shí)現(xiàn)。第二，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理部門、信息技術(shù)部門以及財(cái)務(wù)部門之間的有效協(xié)作。在企業(yè)運(yùn)行的背景下，企業(yè)管理者為了降低企業(yè)運(yùn)行中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，需要明確各個(gè)部門的基本職責(zé)，建立職責(zé)分離、橫向、縱向相互監(jiān)督的管理機(jī)制，在此基礎(chǔ)上，也需要明確各個(gè)部門之間的審批制度，通過相互制約、自主經(jīng)營(yíng)模式的設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)處理與業(yè)務(wù)操作中的風(fēng)險(xiǎn)分析，保證企業(yè)內(nèi)部控制管理制度的穩(wěn)定構(gòu)建。第三，構(gòu)建專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)防范及應(yīng)急管理預(yù)案，定期對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)容進(jìn)行預(yù)測(cè)分析。在現(xiàn)階段企業(yè)運(yùn)行及發(fā)展的過程中，通過風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案的建立，可以在企業(yè)內(nèi)部員工發(fā)生舞弊、系統(tǒng)侵襲等風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，及時(shí)進(jìn)行防治項(xiàng)目的確立，并在此基礎(chǔ)上通過對(duì)突發(fā)案件內(nèi)容的分析，確立應(yīng)急內(nèi)容，全面提升企業(yè)突發(fā)事件的危機(jī)處理能力。同時(shí)，在企業(yè)危機(jī)事件發(fā)生之后，也可以盡快地恢復(fù)企業(yè)的運(yùn)行秩序，并做好工作項(xiàng)目的總結(jié)及評(píng)價(jià)工作。在風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)應(yīng)急管理制度構(gòu)建的背景下，也需要企業(yè)建立科學(xué)化的應(yīng)急糾正防范措施，主要是企業(yè)在內(nèi)部控制制度構(gòu)建的過程中，一些突發(fā)事件是較難預(yù)測(cè)的，因此，需要相關(guān)管理人員進(jìn)行工作內(nèi)容的及時(shí)總結(jié)，通過對(duì)企業(yè)內(nèi)部運(yùn)行現(xiàn)狀的分析，進(jìn)行應(yīng)急方案的有效預(yù)測(cè)，遵守《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，對(duì)企業(yè)中的各項(xiàng)管理工作進(jìn)行積極性的總結(jié)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。

（四）完善企業(yè)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)及項(xiàng)目盈利的制度

首先，在營(yíng)運(yùn)方面分析的過程中，企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并沒有形成一種具體的定論項(xiàng)目，所以，企業(yè)在運(yùn)行及發(fā)展中，為了加大資金的總周轉(zhuǎn)率，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量的合理設(shè)計(jì)，增加項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售額以及周轉(zhuǎn)次數(shù)，同時(shí)，企業(yè)在運(yùn)行中也應(yīng)該尋找全新的創(chuàng)新機(jī)制，通過產(chǎn)品、項(xiàng)目設(shè)計(jì)的項(xiàng)目創(chuàng)新，加大產(chǎn)品的營(yíng)銷力度，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)資金的科學(xué)管理。企業(yè)會(huì)計(jì)在內(nèi)部控制制度構(gòu)建中，也需要降低閑置設(shè)備以及設(shè)備過渡損耗對(duì)企業(yè)資金運(yùn)行帶來的影響，通過盤活固定資產(chǎn)以及外部零售等項(xiàng)目的構(gòu)建，提升企業(yè)固定資產(chǎn)的使用率，增加企業(yè)的資金收入，企業(yè)在這種背景下，也需要合理安排自身的負(fù)債比例，有效降低企業(yè)運(yùn)行中成本支出，降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。其次，在企業(yè)盈利能力分析的過程中，企業(yè)應(yīng)該通過對(duì)自身實(shí)際狀況的分析，進(jìn)行項(xiàng)目?jī)?nèi)容的設(shè)計(jì)。伴隨社會(huì)經(jīng)濟(jì)以及企業(yè)盈利能力的提升，企業(yè)需要制定激勵(lì)性的銷售方案，強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)控制項(xiàng)目的管理機(jī)制，并將開發(fā)新技術(shù)作為基礎(chǔ)，促進(jìn)企業(yè)盈利能力的提升。與此同時(shí)，在企業(yè)會(huì)計(jì)內(nèi)部管理工作構(gòu)建的過程中，也應(yīng)該將提高企業(yè)主營(yíng)業(yè)率作為核心，選擇項(xiàng)目以及附加值相對(duì)較高的業(yè)務(wù)形式，構(gòu)建精細(xì)化、安全性的資金管理機(jī)制，通過對(duì)企業(yè)產(chǎn)業(yè)的科學(xué)化調(diào)整，促進(jìn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的提升，實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)代化、多元化的工作創(chuàng)新，為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供穩(wěn)定支持。

四、結(jié)束語

總之，在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，企業(yè)內(nèi)部控制制度的構(gòu)建逐漸成為企業(yè)運(yùn)行中需要及時(shí)解決的問題。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的自身發(fā)展具有一定的優(yōu)勢(shì)性，但是，在運(yùn)行的背景下，仍然面臨著很多風(fēng)險(xiǎn)因素，因此，網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中財(cái)務(wù)管理的不確定因素也就隨之增加，所以，企業(yè)在制度管理項(xiàng)目設(shè)計(jì)中，需要通過對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀的綜合分析，構(gòu)建創(chuàng)新性的運(yùn)行機(jī)制，針對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，進(jìn)行漏洞問題的合理分析，從而為企業(yè)現(xiàn)代化的運(yùn)行及金融項(xiàng)目的合理設(shè)計(jì)提供良好支持。

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第7篇

 

改革開放以來，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也獲得了超常規(guī)發(fā)展，長(zhǎng)期被抑制的保險(xiǎn)需求得到了一定程度的滿足。但與此同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)快速擴(kuò)張的表面現(xiàn)象也掩蓋了行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)作為典型的新興金融市場(chǎng)，還存在不少問題，主要表現(xiàn)在：行業(yè)基礎(chǔ)薄弱；內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)較為突出；外部風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯；保險(xiǎn)行業(yè)的環(huán)境建設(shè)與外部監(jiān)管水平跟不上保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展的需要。為了鞏固我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)已有發(fā)展成果，并在此基礎(chǔ)上促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)“又好又快”發(fā)展，實(shí)現(xiàn)發(fā)展規(guī)模擴(kuò)張和行業(yè)發(fā)展安全的辯證統(tǒng)一，全面而深入探討我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)狀況勢(shì)在必行。

 

一、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)研究文獻(xiàn)綜述

 

(一)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分類研究

 

保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的分類是保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)，但由于保險(xiǎn)以經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)為業(yè)務(wù)，因而與保險(xiǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)非常龐雜，有關(guān)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)特別是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果也不盡相同：如，Babbel等(1997)從金融風(fēng)險(xiǎn)的角度將保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分為精算風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等6種；而Kuritzkes等(2002)認(rèn)為，保險(xiǎn)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和承保風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)學(xué)者方面，趙瑾璐和張小霞(2003)認(rèn)為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)潛在的主要風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)等4種；趙宇龍(2005)認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)面臨道德風(fēng)險(xiǎn)、償付風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等三大潛在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因而保險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)該將保險(xiǎn)公司的公司治理、償付能力和市場(chǎng)行為作為監(jiān)管重點(diǎn)。

 

(二)承保風(fēng)險(xiǎn)研究

 

承保環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)分析多集中于信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。Roth．schild和stiditz(1976)分析了信息不對(duì)稱對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)效率的影響：由于保險(xiǎn)人不了解投保人在投保之后的行為，投保人在投保后可能故意造成保險(xiǎn)事故從而導(dǎo)致賠付率上升，因而存在道德風(fēng)險(xiǎn)；當(dāng)保險(xiǎn)人事前不知道投保人的風(fēng)險(xiǎn)狀況，而高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體積極投保的結(jié)果會(huì)將低風(fēng)險(xiǎn)類型的消費(fèi)者“驅(qū)逐”出保險(xiǎn)市場(chǎng)，從而存在逆選擇問題。2005年5月，中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)報(bào)在北京聯(lián)合舉辦了首屆中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)誠(chéng)信建設(shè)高峰論壇，國(guó)內(nèi)學(xué)者隨后也掀起了有關(guān)保險(xiǎn)誠(chéng)信研究的熱潮，如趙尚梅(2005)認(rèn)為我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)存在嚴(yán)重的誠(chéng)信危機(jī)，信息不對(duì)稱為其根源之一；由于我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)尚處于發(fā)展的初級(jí)階段且面臨國(guó)際同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，倡導(dǎo)建立以政府主導(dǎo)的正規(guī)制度來實(shí)行約束。陳秉正(2005)利用“囚徒困境”模型分析了保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)人和保險(xiǎn)消費(fèi)者存在不誠(chéng)信的必然性，指出通過合理的機(jī)制設(shè)計(jì)，如建立長(zhǎng)期互利關(guān)系，加大不誠(chéng)信的懲治力度，減少信息不對(duì)稱等措施來加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)。

 

(三)投資風(fēng)險(xiǎn)研究

 

在投資風(fēng)險(xiǎn)研究方面，Kenney(1967)提出保險(xiǎn)公司的投資風(fēng)險(xiǎn)和承保風(fēng)險(xiǎn)之間存在密切關(guān)系；Daines等(1968)認(rèn)為，隨著承保風(fēng)險(xiǎn)的增加，應(yīng)相應(yīng)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)學(xué)者方面，劉娜(2005)認(rèn)為，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用監(jiān)管涉及保險(xiǎn)資金運(yùn)用的寬度和深度兩個(gè)方面，可通過擴(kuò)大保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍、投連險(xiǎn)和巨災(zāi)險(xiǎn)證券化等金融創(chuàng)新、保險(xiǎn)公司上市等途徑加快保險(xiǎn)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的滲透與融合，在提高保險(xiǎn)市場(chǎng)效率與償付能力的同時(shí)為資本市場(chǎng)創(chuàng)新與繁榮產(chǎn)生積極影響。葉永剛等(2005)提出運(yùn)用在險(xiǎn)值(VaR)方法對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，用成份在險(xiǎn)值(CVaR)來揭示保險(xiǎn)資金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要構(gòu)成和投資組合中每類資產(chǎn)的邊際風(fēng)險(xiǎn)。

 

(四)償付風(fēng)險(xiǎn)研究

 

有關(guān)償付風(fēng)險(xiǎn)的研究主要側(cè)重于對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的研究方面，償付能力即“保險(xiǎn)人在各種合理的、可預(yù)見的環(huán)境下履行所有保險(xiǎn)合同所規(guī)定義務(wù)的能力”(solvency)。有關(guān)償付能力及其監(jiān)管的研究主要包括以下幾個(gè)方面：

 

1．償付能力監(jiān)管模型(方法)。陳兵(2006)介紹了保險(xiǎn)公司償付能力評(píng)估的“經(jīng)濟(jì)資本”(Economic Capital)方法及其在保險(xiǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用；孟生旺(2007)整合了VaR、TailVaR、破產(chǎn)概率和保單持有人預(yù)期虧空(EPD)等傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)，提出了保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)度量和控制的未償率模型。

 

2．償付能力監(jiān)管額度。粟芳(2002)提出了一種計(jì)算償付能力額度的模型，并實(shí)證比較了這種風(fēng)險(xiǎn)理論模型和比率法、破產(chǎn)理論法在計(jì)算償付能力額度方面的適用性；趙宇龍(2006)指出了我國(guó)非壽險(xiǎn)最低償付能力額度標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置的不足，并依據(jù)歐盟標(biāo)準(zhǔn)的理論基礎(chǔ)與邏輯，提出了新的改進(jìn)方案并實(shí)證了其有效性。

 

3．基于償付能力影響因素的綜合評(píng)價(jià)。占?jí)粞?2005)運(yùn)用主成分分析法對(duì)我國(guó)非壽險(xiǎn)保險(xiǎn)公司償付能力指標(biāo)體系(影響因素)進(jìn)行了實(shí)證分析；封進(jìn)(2003)用因子分析法實(shí)證認(rèn)為1986年～2000年以來中國(guó)壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的償付能力總體呈下降趨勢(shì)。

 

4．保險(xiǎn)公司償付能力惡化預(yù)測(cè)。呂長(zhǎng)江(2006)利用MDA模型和Logistic線性回歸模型預(yù)測(cè)方法對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)公司償付能力惡化進(jìn)行預(yù)測(cè)研究。

 

(五)文獻(xiàn)述評(píng)與保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析框架

 

從保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分類來看，不同的研究基于不同的側(cè)重與視角來展開，缺乏一套統(tǒng)一可行的標(biāo)準(zhǔn)，這一方面說明保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，另一方面也說明了保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的多維性。對(duì)承保風(fēng)險(xiǎn)的研究旨在減少信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)，在目前中國(guó)信用缺失和信用濫用的情況下，無論對(duì)于保險(xiǎn)人、被保險(xiǎn)人還是保險(xiǎn)中介而言都具有重要意義。由于保險(xiǎn)公司特有的運(yùn)營(yíng)模式，保險(xiǎn)資金的投資風(fēng)險(xiǎn)不同于基金，也不同于銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)與承保風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)，更關(guān)系到保險(xiǎn)公司的償付能力是否充足；為了兼顧保險(xiǎn)資金的安全與收益，保險(xiǎn)資金投資組合的構(gòu)建、運(yùn)作與風(fēng)險(xiǎn)管理都具有特殊性與復(fù)雜性。保險(xiǎn)的償付是保險(xiǎn)履行分散風(fēng)險(xiǎn)、均攤損失職能的保障，對(duì)理論與實(shí)務(wù)、特別是保險(xiǎn)監(jiān)管具有重要意義；從保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的研究來看，監(jiān)管模式(模型)的選擇、最低償付額度的確定、償付指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)和償付能力惡化的預(yù)警都應(yīng)該適應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境變化的需求。

 

本文基于保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)將保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)化為承保風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和償付風(fēng)險(xiǎn)，顯而易見，這三個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)因素都是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。本文有關(guān)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的分類比較簡(jiǎn)明直觀，但也疏漏了一些重要風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，筆者認(rèn)為這些重要的風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)而言，都是外生風(fēng)險(xiǎn)因素。

第8篇

關(guān)鍵詞：消費(fèi)信貸；信貸風(fēng)險(xiǎn)；征信體系

1我國(guó)消費(fèi)信貸的特點(diǎn)

1.1人們對(duì)消費(fèi)信貸的認(rèn)識(shí)不斷改變，但有待深化

消費(fèi)信貸產(chǎn)生以前及產(chǎn)生初期，很多人認(rèn)為中國(guó)人節(jié)儉的傳統(tǒng)會(huì)使其不習(xí)慣于借貸消費(fèi)方式，可是，隨著消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)展及宣傳力度的加大，人們對(duì)它的關(guān)注卻日益增加，有調(diào)查表明，在深圳有90％的人表示現(xiàn)在或?qū)硇枰M(fèi)信貸。顯然，“寅吃卯糧”這種消費(fèi)觀念和行為在目前已經(jīng)變成一種正常需要，甚至成為一種時(shí)尚。但是，與此同時(shí)，我國(guó)居民對(duì)消費(fèi)信貸的知識(shí)卻少得可憐，調(diào)查表明，即使在文化層次和個(gè)人素養(yǎng)較高的深圳，對(duì)消費(fèi)信貸有所了解的也只占被訪者的20.8％。

1.2消費(fèi)信貸的品種不斷增加，但尚未達(dá)到多樣化水平

消費(fèi)信貸在我國(guó)產(chǎn)生之時(shí)，貸款用途基本上是只限于住房消費(fèi)的，形式也只有抵押貸款一種(信用卡的正規(guī)化始于1999年3月《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》的實(shí)施)，而且還受到諸多限制。近幾年來，為了適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要，各商業(yè)銀行紛紛推出汽車、教育、耐用消費(fèi)品等多種消費(fèi)信貸品種，還有個(gè)別銀行推出“個(gè)人綜合消費(fèi)貸款”這種不硬性規(guī)定貸款用途的品種來迎合廣大消費(fèi)者的需要，而且各商業(yè)銀行在貸款最高限額、貸款利率及還款期限等方面也做出相應(yīng)的調(diào)整。但是，從消費(fèi)者的角度來看，住房消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)開展的較早卻并不完善，其他像針對(duì)汽車、教育等開展的消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)僅處于起步狀態(tài)，還有一些消費(fèi)熱點(diǎn)根本就沒有信貸業(yè)務(wù)涉足。從形式上來看，抵押貸款之外，信用卡透支也有了一定程度的進(jìn)步，從以前幾乎沒有信貸功能的借記卡發(fā)展成為“準(zhǔn)貸記卡”和“貸記卡”，信用卡的信貸功能得到一定程度的發(fā)揮。但是，由于我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)育不足，使用機(jī)制尚未建立，以致信用卡目前仍處于萌芽狀態(tài)，其消費(fèi)信貸功能還有待進(jìn)一步發(fā)展。

2消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)分析

盡管開展個(gè)人消費(fèi)信貸意義重大，并且市場(chǎng)前景廣闊，但是依然存在風(fēng)險(xiǎn)。防范、控制風(fēng)險(xiǎn)同開拓市場(chǎng)一樣，對(duì)于消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展具有重要作用。目前個(gè)人消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面。

2.1信用風(fēng)險(xiǎn)

消費(fèi)信用風(fēng)險(xiǎn)主要來自于借款人的收入波動(dòng)和道德風(fēng)險(xiǎn)，這是消費(fèi)信貸的基本風(fēng)險(xiǎn)，也是消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)。據(jù)調(diào)查，我國(guó)商業(yè)銀行每年因客戶的失信行為造成的經(jīng)濟(jì)損失達(dá)幾千個(gè)億。銀行從事貸款或投資活動(dòng)時(shí)，都應(yīng)對(duì)借款人未來的還款能力作出判斷，但是目前，由于我國(guó)沒有完善的征信系統(tǒng)和個(gè)人信用制度，銀行缺乏調(diào)查借款人資信的有效手段，因此無法對(duì)借款人財(cái)產(chǎn)收入和納稅狀況等信息的完整性、穩(wěn)定性和真實(shí)性進(jìn)行評(píng)估，加大了消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)，從而使一些道德水平不高的人有機(jī)可乘，導(dǎo)致各種惡意欺詐銀行騙取資金或不按期還款的事件時(shí)有發(fā)生。

2.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資。我國(guó)銀行自有資本金的比率一直維持在較低水平，低于國(guó)際慣例要求的水平。如果考慮銀行的大量損失類貸款尚未沖銷處理的話，我國(guó)銀行資本金普遍嚴(yán)重不足，再加上中國(guó)銀行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)也不合理，資本補(bǔ)充缺乏持續(xù)性，加大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.3市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

由于市場(chǎng)的產(chǎn)品價(jià)格，產(chǎn)品更新等變動(dòng)原因?qū)е碌盅何镔H值，固定利率情況下利率上升導(dǎo)致利率倒掛，使銀行暴露于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之下，住房、汽車等抵押物都有可能面臨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，使借款人對(duì)消費(fèi)信貸的心理預(yù)期越來越差，一方面，在進(jìn)入WTO后，關(guān)稅大幅下調(diào)，汽車整體價(jià)格下降，一旦還貸發(fā)生困難，處置抵押物時(shí)無法足額還貸。另一方面，在宏觀政策調(diào)控下，房?jī)r(jià)越趨理性，住房?jī)r(jià)值縮水難以彌補(bǔ)按揭的本金損失。

3應(yīng)對(duì)消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的若干措施

消費(fèi)信貸發(fā)達(dá)的國(guó)家，銀行資金實(shí)力雄厚，管理水平高，但我國(guó)商業(yè)銀行剛剛進(jìn)入市場(chǎng)化運(yùn)作，機(jī)制上又有很多缺陷，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱，因此，我們不能盲目地引進(jìn)外國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，而應(yīng)該設(shè)計(jì)出一套符合我國(guó)國(guó)情的風(fēng)險(xiǎn)體系。具體措施為：

3.1建立個(gè)人信用制度

（1）建立權(quán)威的征信機(jī)構(gòu)。

這些機(jī)構(gòu)由人民銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)，其出具的資信評(píng)級(jí)結(jié)果在各銀行通用，適用于一切個(gè)人消費(fèi)信貸領(lǐng)域。金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人查詢的時(shí)候應(yīng)該付費(fèi)，以保證征信機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。該機(jī)構(gòu)可進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，一旦發(fā)現(xiàn)不良信用記錄隨時(shí)調(diào)整其個(gè)人資信等級(jí)。對(duì)近三年信用良好的個(gè)人，按操作規(guī)程調(diào)高其信用等級(jí)。

（2）個(gè)人信用實(shí)名制度。

盡快在存款實(shí)名制的基礎(chǔ)上建立個(gè)人財(cái)產(chǎn)申報(bào)制度，以此掌握還款人收入的真實(shí)情況和貸后還款能力，同時(shí)實(shí)行個(gè)人信用實(shí)碼制和計(jì)算機(jī)連網(wǎng)查詢。個(gè)人信用實(shí)碼制就是將可證明、解釋和查詢的個(gè)人信用信息資料都存在該編碼下，當(dāng)個(gè)人需要向有關(guān)方面提供自己信用信息情況十可通過信息編碼查詢。在美國(guó)，個(gè)人信用資料是以個(gè)人的社會(huì)福利號(hào)為統(tǒng)一標(biāo)識(shí)的。從我國(guó)的實(shí)際情況出發(fā)，以個(gè)人身份證來充當(dāng)個(gè)人信用制度的統(tǒng)一標(biāo)識(shí)是最為合理和可行的，考慮身份證號(hào)碼是每個(gè)合法公民的唯一標(biāo)識(shí)碼，而且公安部已經(jīng)決定將身份證制成IC卡，加強(qiáng)了唯一性和防偽性。再加上我國(guó)實(shí)行了儲(chǔ)蓄存款實(shí)名制，稅務(wù)部門，公安部門都可通過個(gè)人身份證查詢到有關(guān)的信息，以供信息匯總之用，完善個(gè)人信用信息庫。

3.2建立具有中國(guó)特色的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

在建立社會(huì)個(gè)人信用制度的基礎(chǔ)上，各個(gè)銀行應(yīng)該根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和發(fā)展目標(biāo)制定個(gè)人信用評(píng)級(jí)方案，以此作為放貸與否的基本標(biāo)準(zhǔn)，從源頭上防范和杜絕信貸風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行一般通過對(duì)借款人的品格、資本與能力、環(huán)境、抵押品四個(gè)方面評(píng)估潛在的借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)消費(fèi)者貸款的信用分析通常采用信用積分制度。根據(jù)這種方法，商業(yè)銀行先選擇某些體現(xiàn)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的特征因素，如收入水平、居住情況、就業(yè)情況、年齡等，然后為每一特征因素配上相應(yīng)的分?jǐn)?shù)，最后根據(jù)借款人的特征累計(jì)其分?jǐn)?shù)值，作出相應(yīng)的貸款決策。目前考慮我國(guó)的實(shí)際情況，除了個(gè)人的資產(chǎn)信用狀況外，還應(yīng)該考慮個(gè)人的道德信用狀況。

3.3建立銀行內(nèi)部的消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

銀行可以開發(fā)出具有以下功能的個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)：（1）完善消費(fèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理制度,逐步做到在線查詢、分級(jí)審查審批,集中檢查。通過輸入客戶身份證號(hào)碼，一次性查詢出借款人的消費(fèi)信貸信用資料；（2）動(dòng)態(tài)查詢擔(dān)保合作方可用擔(dān)保額度和保證金帳戶變動(dòng)信息；（3）自動(dòng)更新銀行行業(yè)協(xié)會(huì)定期反映的個(gè)人信貸黑名單，對(duì)借款人不能按時(shí)償還本息情況,或者有不良信用記錄的,列入“問題個(gè)人黑名單”加大追討力度,并拒絕再度借貸。

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第9篇

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)信貸防范

金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一個(gè)十分重要的行業(yè)，通過它的融資和支持功能，一直產(chǎn)生著加速各行各業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大作用。房地產(chǎn)業(yè)目前是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要的支柱產(chǎn)業(yè)。它的發(fā)展，對(duì)于發(fā)展經(jīng)濟(jì)和提高生活，拉動(dòng)相關(guān)行業(yè)發(fā)展，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，都產(chǎn)生著極為重要的作用。房地產(chǎn)業(yè)是資金密集型的產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)的發(fā)展離不開金融業(yè)的支持和投入，而房地產(chǎn)業(yè)存在著資金需求量大和自我積累有限的局限性，給金融投資帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)，因此如何規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，積極促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康地向前發(fā)展將是我國(guó)當(dāng)前十分重要的任務(wù)。

房地產(chǎn)投資現(xiàn)狀及存在的問題

中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)經(jīng)過十多年的發(fā)展已逐步走向理性，但是房地產(chǎn)投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)并存。在房地產(chǎn)投資過程中，政治環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)體制改革風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)制度變革風(fēng)險(xiǎn)、金融政策變化風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保政策變化風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，均對(duì)房地產(chǎn)投資者收益目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生巨大的影響，從而給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)。

房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要金融業(yè)的支持。房地產(chǎn)開發(fā)投資數(shù)額巨大。投資回收周期較長(zhǎng)。占用的資金及支付的利息多，企業(yè)的自我積累根本不可能保證連續(xù)投入資金的需要，如果沒有金融支持，企業(yè)就會(huì)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難甚至發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。房地產(chǎn)個(gè)人住房消費(fèi)也需要金融業(yè)的大力支持。國(guó)際上房?jī)r(jià)收入比約為三比一至六比一，而我國(guó)這個(gè)比率要更高一些，平均大約為八比一至十二比一，個(gè)別城市有的甚至更高。這意味著，我國(guó)城市一個(gè)家庭要在禁絕一切消費(fèi)的情況下，積累至少8-12年才能買得起一套住房。但是借助于住房消費(fèi)信貸，家庭的積累過程就會(huì)大大縮短，住房消費(fèi)可以提前實(shí)現(xiàn)。對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)來說，這無異于縮短了銷售時(shí)間加快了資金周轉(zhuǎn)，減少了資金占用和利息支付，從而增加了利潤(rùn)。

房地產(chǎn)信貸是金融業(yè)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。房地產(chǎn)金融一般可分為開發(fā)信貸和消費(fèi)信貸，據(jù)世界各國(guó)統(tǒng)計(jì)，住房金融有兩個(gè)“三七開”之說，一個(gè)“三七開”是國(guó)內(nèi)各項(xiàng)貸款中大約有30%是給房地產(chǎn)業(yè)，另一個(gè)“三七開”是房地產(chǎn)業(yè)貸款中的70%是貸給個(gè)人買房的，另外30%是貸給開發(fā)商。中國(guó)房地產(chǎn)金融從無到有，從小到大，發(fā)展十分迅速，而且發(fā)展空間非常大。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)開發(fā)和個(gè)人住房消費(fèi)信貸增長(zhǎng)逐年上升。1998年房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額為2028.92萬元，2003年擴(kuò)大到6657.35億元，是1998年的3.2倍。同時(shí)，個(gè)人住房消費(fèi)信貸也快速增長(zhǎng)。2003年與1998年相比，個(gè)人住房消費(fèi)貸款增加了11353.58億元，增長(zhǎng)了26.64倍。盡管如此，目前我國(guó)的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)發(fā)展還很不充分，存在著明顯的滯后和不均衡現(xiàn)象。主要表現(xiàn)為：

房地產(chǎn)融資渠道單一，房地產(chǎn)開發(fā)資金過多依賴于銀行貸款，使房地產(chǎn)投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和融資信用風(fēng)險(xiǎn)集中于商業(yè)銀行。中國(guó)房協(xié)副會(huì)長(zhǎng)顧云昌把房地產(chǎn)與銀行業(yè)過去5年緊密合作的時(shí)光比作“蜜月”，他說：“我們和銀行之間的這種蜜月太舒服了，所以沒有想到第三者或其他更多渠道，銀行業(yè)也樂意為我們服務(wù)，但銀行確實(shí)也因此承擔(dān)了巨大風(fēng)險(xiǎn)。”據(jù)估算，80％左右的土地購置和房地產(chǎn)開發(fā)資金都直接或間接來自商業(yè)銀行信貸。在目前的房地產(chǎn)市場(chǎng)資金鏈中，商業(yè)銀行基本參與了房地產(chǎn)開發(fā)的全過程。通過住房消費(fèi)貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、建筑企業(yè)流動(dòng)性貸款和土地儲(chǔ)備貸款等，商業(yè)銀行實(shí)際上直接或間接地承受了房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行中各個(gè)環(huán)節(jié)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)方面資料表明，四大國(guó)有商業(yè)銀行剝離的1.4萬億不良資產(chǎn)30%是與房地產(chǎn)相關(guān)。

房地產(chǎn)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)單一，沒有形成完整的房地產(chǎn)金融體系。缺乏多層次的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)機(jī)構(gòu)體系，缺乏多元化、規(guī)范化的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)體系，缺乏獨(dú)立、有效的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)中介服務(wù)體系，沒有形成完備的房地產(chǎn)金融一級(jí)市場(chǎng)，尚未建立房地產(chǎn)金融二級(jí)市場(chǎng)。據(jù)央行研究局的報(bào)告，2002年房地產(chǎn)上市公司的股權(quán)融資占全部房地產(chǎn)企業(yè)的資金來源不足0.5%；房地產(chǎn)債券融資所占房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金來源中的比重也由1999年的0.21%，下降到2002年的不足0.01%；近年來，房地產(chǎn)資金信托較為活躍，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2003年上半年推出的房地產(chǎn)資金信托計(jì)劃也不過20億元，微乎其微。房地產(chǎn)信托起源于美國(guó)20世紀(jì)60年代，經(jīng)歷了迅速發(fā)展、衰落、復(fù)蘇、穩(wěn)定發(fā)展的過程，現(xiàn)在美國(guó)大約有300個(gè)房地產(chǎn)投資信托，他們的總資產(chǎn)超過3000億美元，大約2/3在國(guó)家級(jí)的股票交易所上市，已成為美國(guó)房地產(chǎn)證券化的主要形式。由于其在產(chǎn)權(quán)、資本、經(jīng)營(yíng)上具有的優(yōu)勢(shì)，其發(fā)展已為世人所矚目，英國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家也紛紛效仿。

對(duì)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的監(jiān)管和調(diào)控機(jī)制還很不完善。目前，我國(guó)房地產(chǎn)金融市場(chǎng)的法規(guī)建設(shè)相對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展而言還是相當(dāng)滯后的，除《商業(yè)銀行法》中有關(guān)銀行設(shè)立和資金運(yùn)用規(guī)定外，還沒有專門的房地產(chǎn)金融監(jiān)管框架，房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)范也有待制訂。

我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)尚未建立，商業(yè)銀行難以對(duì)貸款人的貸款行為和資信狀況進(jìn)行充分嚴(yán)格的調(diào)查監(jiān)控，個(gè)人住房消費(fèi)信貸的發(fā)展可能存在違約風(fēng)險(xiǎn)。目前，中國(guó)商業(yè)性個(gè)人住房貸款不良貸款率不到0.5％，住房公積金個(gè)人住房貸款的不良貸款率僅為0.24％，這對(duì)改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量起到了十分重要的作用。但按照國(guó)際慣例，個(gè)人房貸的風(fēng)險(xiǎn)暴露期通常為3年到8年，而中國(guó)的個(gè)人住房信貸業(yè)務(wù)是最近3年才開始發(fā)展起來的。一般來講，個(gè)人信貸業(yè)務(wù)會(huì)給銀行帶來以下風(fēng)險(xiǎn)：一是信用風(fēng)險(xiǎn)，即借款人由于某種原因（如失業(yè)或突發(fā)事件）而不能按期足額償還銀行貸款的情況；二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，即由于銀行資金過度集中投放于期限較長(zhǎng)的個(gè)人房貸業(yè)務(wù)，從而使商業(yè)銀行面臨流動(dòng)性危機(jī)；三是操作風(fēng)險(xiǎn)，是指由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)；四是利率風(fēng)險(xiǎn)，即由于利率的變化而使商業(yè)銀行遭受損失的情況；五是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即由于整個(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)大幅下滑，從而波及商業(yè)銀行并給銀行造成損失的情況；六是政策風(fēng)險(xiǎn)，即由于有關(guān)房地產(chǎn)市場(chǎng)或個(gè)人房貸業(yè)務(wù)相關(guān)政策的出臺(tái)而使商業(yè)銀行受到影響的情況。銀行房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)防范措施

政府要增強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)宏觀調(diào)控的前瞻性和科學(xué)性，改善對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)督管理，完善調(diào)控手段，提高調(diào)控能力，促使房地產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定、健康、有序地均衡發(fā)展，防止大起大落，防范房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生。為此必須首先加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)工作，完善全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)信息系統(tǒng)，建立健全房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)警預(yù)報(bào)體系。通過全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地采集房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行中的相關(guān)數(shù)據(jù)，并對(duì)影響市場(chǎng)發(fā)展的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、公布，政府可以全面、及時(shí)、準(zhǔn)確地掌握我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行情況，加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的監(jiān)控和指導(dǎo)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行情況的預(yù)警和對(duì)房地產(chǎn)投資、消費(fèi)的引導(dǎo)。其次政府要設(shè)計(jì)合理、嚴(yán)密的房地產(chǎn)稅制，引導(dǎo)土地持有者合理提高土地使用效益，抑制土地的過度投機(jī)。比如對(duì)土地空（閑）置征稅，以鼓勵(lì)持有人積極投資開發(fā)，提高囤積投機(jī)的成本；征收土地增值稅，土地增值稅能有效地抑制土地投機(jī)，且能將由社會(huì)引起的土地增值通過增值稅的形式部分返還給社會(huì)，體現(xiàn)了社會(huì)公正；征收土地保有稅，以刺激土地供給等。

銀監(jiān)會(huì)應(yīng)加快發(fā)揮在社會(huì)信用基礎(chǔ)和市場(chǎng)誠(chéng)信制度建設(shè)中的重要作用，完善監(jiān)管手段，提高監(jiān)管能力，充分發(fā)揮其監(jiān)管作用和服務(wù)功能。激勵(lì)誠(chéng)信行為，促使各經(jīng)濟(jì)主體在日常信用活動(dòng)中養(yǎng)成守信習(xí)慣，彼此建立起互信、互利的信用關(guān)系，確立失信成本遞增的違約制裁機(jī)制，嚴(yán)懲欺騙和違約行為，在全社會(huì)范圍內(nèi)營(yíng)造起誠(chéng)實(shí)守信的氛圍和環(huán)境，促進(jìn)金融穩(wěn)定。

我國(guó)應(yīng)當(dāng)大力發(fā)展多元化的房地產(chǎn)金融市場(chǎng)，形成具有多種金融資產(chǎn)和金融工具的房地產(chǎn)二級(jí)金融市場(chǎng)，以達(dá)到分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的目的。房地產(chǎn)對(duì)于銀行依賴性過大，不利于自身發(fā)展，同時(shí)商業(yè)銀行過度的房地產(chǎn)貸款，有悖于商業(yè)銀行的“三性”原則。因?yàn)樯虡I(yè)銀行的資金主要是吸收社會(huì)存款，投向期限較長(zhǎng)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，不符合銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性、安全性的要求，容易造成清償危機(jī)，產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)。在成熟規(guī)范的市場(chǎng)中，房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營(yíng)的融資不僅應(yīng)有債權(quán)融資和股權(quán)融資兩種基本形式，在一級(jí)市場(chǎng)以外，還應(yīng)存在著發(fā)達(dá)的證券化二級(jí)市場(chǎng)。在這個(gè)二級(jí)市場(chǎng)上，各種房地產(chǎn)金融工具同時(shí)存在，包括投資基金、信托證券、指數(shù)化證券等等。房地產(chǎn)證券化可以促使房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)專業(yè)化，導(dǎo)致資源的合理配置。

加快住房按揭貸款證券化進(jìn)程，降低銀行按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)住房商品化加快，個(gè)人住房貸款將迅速增加。當(dāng)?shù)揭欢ㄒ?guī)模時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)面臨較大的資金缺口，以及資金來源的短期性與住房貸款資金需求長(zhǎng)期性矛盾，這無疑會(huì)帶來新的金融風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，一旦經(jīng)濟(jì)不景氣，呆壞帳比例容易升高，而實(shí)施住房貸款證券化，可以分散該業(yè)務(wù)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。通過實(shí)施住房貸款證券化，使整個(gè)住房金融市場(chǎng)與資本市場(chǎng)有機(jī)互動(dòng)，可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的融資規(guī)模，同時(shí)還會(huì)帶來良性的連鎖效應(yīng)，提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性、降低銀行開展住房貸款業(yè)務(wù)成本。

第10篇

關(guān)鍵詞：金融；互聯(lián)網(wǎng)；風(fēng)險(xiǎn)防范；金融系統(tǒng)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，為人們的生活和工作帶來了極大的便捷。近年來，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的逐步提高和深入，使金融行業(yè)迎來了嶄新的發(fā)展時(shí)期。近年來，伴隨經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，科學(xué)技術(shù)水平的不斷提高，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)識(shí)和了解從陌生漸漸轉(zhuǎn)變到的熟悉并且熟練掌握，如今，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深入到人們生活的各個(gè)角落。對(duì)于生活在當(dāng)下的人們而言，微信支付、支付寶支付已然成為他們經(jīng)常使用的消費(fèi)方式，這正是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)的一部分，可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生為人們帶來了一種全新的消費(fèi)體驗(yàn)，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融為人們提供便捷的同時(shí)，也隱藏著巨大的交易風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)研究人員必須積極采取有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，確保人們的財(cái)產(chǎn)安全，只有這樣人們才能更加安心的使用互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，從而推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融顧名思義即是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)中，通過計(jì)算機(jī)終端利用網(wǎng)絡(luò)完成金融業(yè)務(wù)，而我們所說的金融業(yè)務(wù)大致包含四種：第一，互聯(lián)網(wǎng)支付，比如我們熟知和廣泛使用的支付寶支付、微信支付；第二，互聯(lián)網(wǎng)借貸，即人們?cè)诩毙栌缅X時(shí)可以通過借貸軟件進(jìn)行借款，并在規(guī)定時(shí)間償還，例如當(dāng)前大力推廣的借貸寶APP；第三，互聯(lián)網(wǎng)投資，過去人們將錢存到銀行作為一種投資，定期可以收到利息，而現(xiàn)在，人們可以把錢憑借互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資，還能獲得更高的效益，比如阿里巴巴旗下的余額寶；第四，互聯(lián)網(wǎng)融資，互聯(lián)網(wǎng)融資是為企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的借貸平臺(tái)，企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，比如網(wǎng)融網(wǎng)，在網(wǎng)上提供企業(yè)的各項(xiàng)信息并提出借款申請(qǐng)，銀行或其他金融機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)提出的借款申請(qǐng)審核后，可以考慮是否為企業(yè)提供貸款業(yè)務(wù)。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融為人們提供了一個(gè)更加便捷、透明、公開化的金融交易平臺(tái)，同樣，也正是由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的這些特點(diǎn)，決定了它必然存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，威脅著用戶的財(cái)產(chǎn)安全和金融體系的構(gòu)建，國(guó)家以及相關(guān)部門也在積極采取措施加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，以便維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)安全、穩(wěn)定的運(yùn)轉(zhuǎn)。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融特殊風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1 系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之所以能夠應(yīng)用于金融業(yè)務(wù)中，這本身就是一項(xiàng)高難度的技術(shù)，而該項(xiàng)技術(shù)的成熟性、可靠性、完善性都將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的安全起到?jīng)Q定性作用，因此，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身對(duì)于金融業(yè)務(wù)而言就存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)存在某些漏洞，就會(huì)直接降低系統(tǒng)的安全系數(shù)，給用戶造成巨大的產(chǎn)損失，比如：當(dāng)前，銀行卡莫名被盜刷的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，究其原因主要是人們經(jīng)常通過網(wǎng)絡(luò)支付，而在支付過程中加密技術(shù)不完善，給不法分子可乘之機(jī)，這些人一般是利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)盜取用戶個(gè)人信息，進(jìn)而達(dá)到竊取用戶財(cái)產(chǎn)的目的。有些人是直接破譯用戶的登錄密碼，有些人是通過計(jì)算機(jī)給用戶植入病毒，比如我們?cè)谝恍┢脚_(tái)上收到的有病毒的網(wǎng)址鏈接，一旦進(jìn)入用戶信息就會(huì)遭到竊取，我們將這些人稱之為“黑客”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融技術(shù)上的問題對(duì)于用戶使用構(gòu)成了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)于一些企業(yè)而言，一旦數(shù)據(jù)信息丟失，就將會(huì)是一場(chǎng)巨大的災(zāi)難，并且可能形成惡性循環(huán)，直接導(dǎo)致金融系統(tǒng)的混亂。

2.2 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融存在的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面，操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。而說到操作風(fēng)險(xiǎn)我們又可以將其分為兩類：第一，用戶自身操作問題，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的完成需要用戶具備基本的計(jì)算機(jī)知識(shí)，掌握業(yè)務(wù)操作程序，而如果用戶沒有按照規(guī)定完成操作內(nèi)容，就很有可能造成財(cái)產(chǎn)的丟失和被盜；第二，計(jì)算機(jī)系統(tǒng)本身存在漏洞，例如互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，給用戶帶來不必要的財(cái)產(chǎn)損失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于信息的不對(duì)稱性引起的。其一，互聯(lián)網(wǎng)本身具有虛擬性，這就給交易雙方帶來了很多不確定因素，也經(jīng)常存在網(wǎng)絡(luò)信息與實(shí)際不符的現(xiàn)象；其二，由于當(dāng)前信息的不對(duì)稱，最終導(dǎo)致“劣幣驅(qū)逐良幣”的不正常情況可能會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)出現(xiàn)。當(dāng)前，在虛擬的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下，給許多不法分子帶來了“商機(jī)”，他們正是利用了網(wǎng)絡(luò)的這一弱點(diǎn)，向人們提供了與實(shí)際不符的信息，騙取了用戶的信任，給用戶造成極大困擾和傷害，嚴(yán)重?cái)_亂了互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)和諧穩(wěn)定的秩序。

2.3 法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于當(dāng)下比較潮流和新興的產(chǎn)品，研究人員處于探索和逐步完善的階段，而用戶處于嘗試并廣泛使用的初級(jí)階段，因而，國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融尚未確立明確和健全的法律法規(guī)，也就是說，在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融方面的保護(hù)，我國(guó)法律處于欠缺的狀態(tài)。這就導(dǎo)致有些人鉆了法律的空子，借助互聯(lián)網(wǎng)金融在法律方面的短板，而進(jìn)行違規(guī)操作，達(dá)到非法獲取他人錢財(cái)?shù)哪康?，?yán)重?cái)_亂了互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的治安；此外，伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，我國(guó)傳統(tǒng)的針對(duì)金融方面的法律條文顯然與當(dāng)前金融行業(yè)的發(fā)展模式不相適應(yīng)，尤其是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏必要的規(guī)范和制約措施，沒有為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供可靠法律保障，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)的健康發(fā)展。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融特殊風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

3.1 構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)的金融安全體系

當(dāng)前隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日趨成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了相對(duì)應(yīng)的發(fā)展，換言之，只有不斷提高互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，構(gòu)建可靠的互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系，才能進(jìn)一步確保金融業(yè)務(wù)開展過程的安全性，避免用戶資產(chǎn)丟失和被盜現(xiàn)象的發(fā)生，這樣一來最終確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行。當(dāng)下，我國(guó)金融行業(yè)內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度需要進(jìn)一步加強(qiáng)，投入充足的人力、物力和財(cái)力對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)進(jìn)行研究和開發(fā)，從而有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)實(shí)施的安全系數(shù)，增強(qiáng)用戶信息的保密性，使互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)穿上一層厚厚的防護(hù)衣，從而阻擋一切外來病毒的侵入；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅速發(fā)展并逐步形成了市場(chǎng)規(guī)模，一個(gè)市場(chǎng)要想穩(wěn)定、持續(xù)的運(yùn)轉(zhuǎn)，就必須擁有嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度，因而，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)也要逐步建立完善、科學(xué)的準(zhǔn)入制度，從而保障互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)部氛圍的健康、和諧，同時(shí)，還要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)及金融市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督和審查機(jī)制，一旦發(fā)現(xiàn)不利于系統(tǒng)良好運(yùn)轉(zhuǎn)的因素要及時(shí)準(zhǔn)確的查處，從而避免系統(tǒng)遭到破壞。

3.2 健全互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)管理

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該被納入金融管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一管理。在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期是由商業(yè)銀行擔(dān)任管理任務(wù)，這種管理模式屬于分業(yè)管理，實(shí)踐證明，在互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的今天，分業(yè)管理模式已然不能保障互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展，必須將混業(yè)管理模式與分業(yè)管理相互融合，進(jìn)而形成一種綜合的管理模式，才能促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

其次，為了進(jìn)一步規(guī)范和約束互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的各項(xiàng)行為，金融市場(chǎng)可以針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并且制定統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，使互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)有據(jù)可依，有章可循，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要定期對(duì)行業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和評(píng)定，進(jìn)而逐步降低行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)的健康發(fā)展。

最后，普及互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)因素，強(qiáng)化用戶安全意識(shí)。當(dāng)前很多互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)損失的案件發(fā)生的原因就是用戶本身安全意識(shí)淡薄，輕易泄露了個(gè)人信息，因而，只有不斷對(duì)用戶加強(qiáng)教育，使更多人認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融騙局的形式，從而提高警惕，及早識(shí)破騙局維護(hù)自身合法權(quán)益，避免財(cái)產(chǎn)損失事件的發(fā)生。

3.3 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)體系

當(dāng)下，我們需要對(duì)之前我國(guó)傳統(tǒng)征信系統(tǒng)進(jìn)一步完善并優(yōu)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)若是想要得到穩(wěn)定的運(yùn)轉(zhuǎn)，那么前提條件就是需要把征信系統(tǒng)建立并完善好。當(dāng)前，阻礙我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和前進(jìn)的因素之一就是缺乏完善的征信體系，也就導(dǎo)致了很多互聯(lián)網(wǎng)借貸交易出現(xiàn)壞賬現(xiàn)象頻發(fā)，給金融機(jī)構(gòu)以及借貸平臺(tái)造成極大困擾，也產(chǎn)生嚴(yán)重的濟(jì)損失。因此，相關(guān)部門必須想方設(shè)法建立健全、完善的征信體系，使互聯(lián)網(wǎng)金融交易真正實(shí)現(xiàn)公開化、透明化，確保交易雙方信息的準(zhǔn)確，不僅降低了金融機(jī)構(gòu)的交易風(fēng)險(xiǎn)，也為用戶提供了安全、可靠的交易平臺(tái)；其次，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。當(dāng)前，我們生活在信息化的時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)能夠?yàn)槲覀兲峁┖芏嘤袃r(jià)值的信息資源，因?yàn)椋覀儽仨殞?duì)數(shù)據(jù)和信息加以合理、科學(xué)的應(yīng)用，通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和整理，從而找出內(nèi)在規(guī)律，最終將風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)劃分等級(jí)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)特有的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，這樣一來可以為企業(yè)提供更加直觀和有效的信息。

4 結(jié)語

綜上所述，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融體系的產(chǎn)生為人們帶來的便捷是毋庸置疑的，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融本身存在的特殊風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊風(fēng)險(xiǎn)主要有系統(tǒng)性技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)，要想有效防范這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就必須構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)的金融安全體系、健全互聯(lián)網(wǎng)的金融業(yè)務(wù)管理，并且加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)體系，這樣一來最終可以確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融安全、穩(wěn)定的運(yùn)行，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，最終促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、健康發(fā)展下去。

參考文獻(xiàn)

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第11篇

【關(guān)鍵詞】 第三方支付 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管 互聯(lián)網(wǎng)金融 對(duì)策

一、第三方支付概述

（一）第三方支付的概念和特點(diǎn)

第三方支付是基于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展產(chǎn)生的新的支付模式。墓鬩逕俠純矗第三方支付是指非金融機(jī)構(gòu)作為交易中介提供的網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡賬單或者中國(guó)人民銀行確定的其他各類支付服務(wù)。狹義上來說主要是指具有一定實(shí)力和信譽(yù)保證的非銀行機(jī)構(gòu)，通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和各大商業(yè)銀行簽訂合作協(xié)議，在用戶和銀行之間構(gòu)建連接網(wǎng)絡(luò)模式。但是現(xiàn)在像阿里巴巴以及騰訊這樣的巨頭互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，都紛紛開始嘗試自建銀行機(jī)構(gòu)，自身形成較為完善龐大的支付帝國(guó)。所以我們說的第三方不僅僅指的是第三方的平臺(tái)，最初的模式可能就是在用戶和銀行之間架起中介平臺(tái)，以此解決信用缺失問題，通過線上交易保證促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)線上商業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在第三方支付發(fā)展越來越繁榮，涵蓋的業(yè)務(wù)體系越來越完善，未來具有無限廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）第三方支付的交易主體和流程

第三方支付交易的主體主要包括四個(gè)方面，互聯(lián)網(wǎng)交易發(fā)生過程中牽涉到買房、賣方、第三方支付平臺(tái)以及銀行四個(gè)角色。買方是交易行為主動(dòng)發(fā)起者，賣方主要負(fù)責(zé)出售產(chǎn)品或者服務(wù)，第三方支付平臺(tái)作為信用保證以及支付中介，銀行為主進(jìn)行實(shí)際的資金結(jié)算。但是現(xiàn)在很多獨(dú)立第三方支付當(dāng)中，比如支付寶等，讓銀行沒有發(fā)揮作用的空間。

目前電商平臺(tái)一般都會(huì)連接多個(gè)第三方支付平臺(tái)，比如淘寶就會(huì)有支付寶、銀行卡等，京東就會(huì)有京東金融、銀行卡、信用卡、微信支付等等。第三方支付平臺(tái)可以提供網(wǎng)關(guān)支付以及賬戶支付兩種支付方式。一般來說支付流程包括以下步驟：首先是買方挑選商品點(diǎn)擊下單交易，然后再跳轉(zhuǎn)出來的支付頁面用戶選擇第三方支付平臺(tái)，選擇相應(yīng)支付方式確定后進(jìn)入頁面進(jìn)行支付，第三步第三方支付平臺(tái)將用戶支付信息傳送到各個(gè)銀行，銀行發(fā)送校驗(yàn)碼給用戶，第三方支付平臺(tái)將用戶支付成功信息反饋給商家，最后商家向用戶寄送產(chǎn)品。

二、第三方支付的現(xiàn)狀及運(yùn)營(yíng)模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融不斷繁榮發(fā)展，越來越多的網(wǎng)上交易催生了第三方支付的發(fā)展，以阿里巴巴集團(tuán)支付寶為先驅(qū)的第三方支付平臺(tái)已經(jīng)成為商業(yè)銀行支付形式的重要市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和并存模式，不斷擴(kuò)大自身的市場(chǎng)占有率和影響力。目前來看，我國(guó)第三方支付依舊有非常廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融這樣風(fēng)險(xiǎn)較高的新興行業(yè)，第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)管控就越發(fā)重要。

（一）第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀

中國(guó)電子商務(wù)發(fā)展起源自上個(gè)世紀(jì)末期，并且網(wǎng)絡(luò)購物交易的發(fā)展一直和第三方支付平臺(tái)發(fā)展緊密相關(guān)。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系不斷完善，電商平臺(tái)信息化系統(tǒng)建設(shè)不斷的加快，第三方支付開始滲入到各行各業(yè)當(dāng)中。2009年，我國(guó)市場(chǎng)上第三方支付企業(yè)已經(jīng)超過了300家，但是此時(shí)支付行業(yè)沒有完善的監(jiān)管體系，因此出現(xiàn)很多金融風(fēng)險(xiǎn)問題，各種非法問題亂象叢生。2010年開始央行出臺(tái)關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理的辦法，正式將第三方支付納入到國(guó)家監(jiān)管體系當(dāng)中。2011年到2014年，央行開始分批發(fā)放269張第三方支付牌照，逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的典型狀態(tài)。對(duì)于第三方支付平臺(tái)來說，支付的手續(xù)費(fèi)是最基本的收入，充分發(fā)揮商業(yè)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值，第三方支付是非銀行機(jī)構(gòu)開展銀行相關(guān)業(yè)務(wù)工作之中的一個(gè)環(huán)節(jié)，第三方支付平臺(tái)提供的支付手段和方式越來越便利，并且越來越靈活多樣。與此同時(shí)，現(xiàn)在第三方支付和銀行之間既存在合作關(guān)系，然后又存在一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)緩慢適應(yīng)快速發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)背景下，給第三方支付提供更加迅速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

（二）第三方支付運(yùn)營(yíng)模式

隨著我國(guó)金融體系改革的不斷深入，第三方支付運(yùn)營(yíng)模式豐富多樣，一般運(yùn)營(yíng)模式可以分成兩個(gè)類型：第一類是獨(dú)立第三方支付模式，主要包括快錢以及匯付天下等；第二類是提供擔(dān)保功能的支付模式，包括支付寶以及財(cái)付通這些為主的B2C、C2C電子商務(wù)網(wǎng)站。

提供獨(dú)立支付的第三方模式，是獨(dú)立于任何電子網(wǎng)站存在的支付方式，不存在擔(dān)保功能，只是為客戶提供支付服務(wù)以及支付系統(tǒng)的解決方案。獨(dú)立的第三方平臺(tái)本質(zhì)上是支付網(wǎng)關(guān)的作用，但是他們又在承擔(dān)網(wǎng)關(guān)作用的同時(shí)收集自身所服務(wù)各類商家的具體信息，然后再給客戶提供最基本的支付結(jié)算功能之外還會(huì)出現(xiàn)一些增值服務(wù)，這種模式是傳統(tǒng)企業(yè)和電子商務(wù)鏈接的基礎(chǔ)。所以第三方支付企業(yè)要想在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，需要樹立起自己的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，并且依靠增值服務(wù)為客戶提供信用中介、商家客戶關(guān)系管理以及營(yíng)銷推廣等，通過這樣的方式獲取用戶關(guān)注。這種獨(dú)立的第三方支付可以涉及到各行各業(yè)，也可以從線上發(fā)展到線下，不同的獨(dú)立第三方支付運(yùn)營(yíng)模式也各有特色?？戾X企業(yè)一般會(huì)給行業(yè)提供綜合解決方案，易寶支付提供垂直的行業(yè)解決方案。這樣的獨(dú)立第三方支付運(yùn)營(yíng)平臺(tái)主要面向B2B、C2C市場(chǎng)，并且會(huì)為各種有結(jié)算需求或者企業(yè)單位提供支付解決方案。獨(dú)立第三方支付更多是在線下模式，而不是交易擔(dān)保模式這樣的線上為主。

提供交易擔(dān)保的模式，產(chǎn)生的主要原因就是為了解決電子商務(wù)誠(chéng)信問題。最具代表性的就是淘寶和天貓商城的支付寶，它們的業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到了線上支付80%，對(duì)個(gè)人用戶和商家提供在線支付服務(wù)，在用戶和商家之間搭起低成本、方便便捷的資金渠道。目前第三方支付平臺(tái)可以極大提高用戶粘性以及支付營(yíng)銷，有效提升自身的用戶價(jià)值，通過與電商平臺(tái)合作，可以不斷積累自身的客戶規(guī)模，從而不斷深入到基金、理財(cái)甚至教育、旅游等各個(gè)方面。

三、第三方支付風(fēng)險(xiǎn)分析

我們說的第三方不僅僅指的是第三方的平臺(tái)，最初的模式可能就是在用戶和銀行之間架起中介平臺(tái)，以此解決信用缺失問題，通過線上交易保證促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)線上商業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在第三方支付發(fā)展越來越繁榮，涵蓋的業(yè)務(wù)體系越來越完善，未來具有無限廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿ΑＤ壳皝砜?，第三方支付主要的風(fēng)險(xiǎn)來自于業(yè)務(wù)分析以及系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩部分。

（一）基于業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析

第一，法律風(fēng)險(xiǎn)。政府部門對(duì)于第三方支付主體定位不明確，很多第三方支付公司并沒有自定義為金融機(jī)構(gòu)，而僅僅是界定為中介機(jī)構(gòu)以免引起別人的質(zhì)疑，而且第三方支付經(jīng)營(yíng)范圍很不規(guī)范，和銀行機(jī)構(gòu)沒有很好的區(qū)分開來，也加大了法律監(jiān)管的難度。第三方支付參與方法非?；靵y，而且法律關(guān)系混亂導(dǎo)致參與多方嘣鴆幻魅罰容易出現(xiàn)糾紛。

第二，金融風(fēng)險(xiǎn)。套現(xiàn)以及沉淀資金兩種風(fēng)險(xiǎn)很容易出現(xiàn)，套現(xiàn)主要是依托信用卡進(jìn)行套取現(xiàn)金的行為，很多第三方支付平臺(tái)只能通過技術(shù)手段保障交易的安全性，但是很難分析交易是否真實(shí)發(fā)生，所以很容易被鉆空子。隨著第三方支付平臺(tái)用戶數(shù)量不斷增加，沉淀資金非常多，但是一旦獨(dú)立第三方企業(yè)將這些資金挪用其他投資，一旦投資失敗那么就會(huì)造成用戶大量的損失，然后就是洗錢風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第三，信用風(fēng)險(xiǎn)。買方、賣方以及第三方支付平臺(tái)以及銀行多方面都存在違約風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付參與交易，買方?jīng)]有按照各種原因支付其應(yīng)付貸款而違約的情況，賣方違約主要是指沒有按約定給消費(fèi)者提供商品和服務(wù)。

（二）基于系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析

第一，硬件風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付平臺(tái)為了給客戶提供高質(zhì)量的服務(wù)，就需要擁有強(qiáng)大的技術(shù)實(shí)力，而且第三方支付屬于一個(gè)知識(shí)密集型的行業(yè)，系統(tǒng)運(yùn)行中高技術(shù)設(shè)備需要不斷的更新維護(hù)。如果沒有規(guī)范操作或者及時(shí)的更新，那么就會(huì)存在一定的硬件風(fēng)險(xiǎn)。

第二，軟件風(fēng)險(xiǎn)。軟件風(fēng)險(xiǎn)需要定期維護(hù)和升級(jí)，需要及時(shí)修復(fù)軟件漏洞，而且需要并行處理的能力。在計(jì)算機(jī)平臺(tái)上如何確保賬戶、密碼等信息泄露問題不會(huì)發(fā)生，一旦出現(xiàn)軟件風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)與第三方合作銀行也會(huì)產(chǎn)生較大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整個(gè)銀行系統(tǒng)產(chǎn)生非常大的沖擊。

第三，網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)。第三方支付依托開放的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，所有信息的傳輸以及數(shù)據(jù)儲(chǔ)存都離不開互聯(lián)網(wǎng)支持，可能遭受惡意軟件以及病毒和黑客惡意攻擊。因此需要對(duì)于以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的第三方支付企業(yè)。第三方支付在我國(guó)發(fā)展起來的時(shí)間并不久，很多支付機(jī)構(gòu)是近些年剛成立的，一旦遇到自然災(zāi)害或者黑客攻擊，那么系統(tǒng)脆弱性便會(huì)輕而易舉的暴露，因此網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)也不可忽視。

四、完善第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策建議

本文認(rèn)為，完善第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策建議主要有：1.加強(qiáng)政府部門監(jiān)管作用；2.加強(qiáng)第三方支付內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制；3.加強(qiáng)第三方支付機(jī)構(gòu)行業(yè)自律。

（一）加強(qiáng)政府部門監(jiān)管作用

第一，政府部門需要從法規(guī)體系上明確第三方支付主體及業(yè)務(wù)范圍。盡管2010年出臺(tái)了關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法，但是目前來看依舊存在很多不完善的地方，沒有明確第三方支付的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍，整個(gè)監(jiān)管體系存在一定的問題。所以接下來隨著第三方支付不斷發(fā)展，需要進(jìn)一步加強(qiáng)政府部門的監(jiān)管。

第二，構(gòu)建第三方支付主體法律制度。需要進(jìn)一步明確市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制以及市場(chǎng)退出機(jī)制。充分考慮第三方支付平臺(tái)的特殊性，將其納入到央行的監(jiān)管體系當(dāng)中，承認(rèn)第三方支付主體法律地位，并且對(duì)于市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出進(jìn)行制度體系的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)第三方支付平臺(tái)健康良好的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)第三方支付內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制

第一，進(jìn)一步完善用戶認(rèn)證機(jī)制。第三方支付平臺(tái)最重要的是資源就是用戶，買方和賣方的參與。因此需要進(jìn)一步完善用戶認(rèn)證機(jī)制，建立安全準(zhǔn)確而快捷的認(rèn)證方式，以此完善用戶的認(rèn)證體系。第三方支付平臺(tái)需要對(duì)每一位用戶身份進(jìn)行真實(shí)有效的核實(shí)。因此，買賣雙方都完全實(shí)名認(rèn)證，從而能夠有效加強(qiáng)交易過程的監(jiān)督和管理工作，確保出現(xiàn)問題可以有據(jù)可查。逐步完善用戶認(rèn)證機(jī)制，也可以有效地降低互聯(lián)網(wǎng)洗錢、套現(xiàn)等金融問題的出現(xiàn)，并且可以加大對(duì)于可疑操作的檢測(cè)和管理，在源頭上可以進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的控制。

第二，加強(qiáng)系統(tǒng)安全管理體系構(gòu)建?；ヂ?lián)網(wǎng)本身有很高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，所以需要不斷加強(qiáng)硬件系統(tǒng)以及軟件系統(tǒng)的安全建設(shè)，不斷開放升級(jí)系統(tǒng)庫，與此同時(shí)也需要加強(qiáng)日常安全運(yùn)營(yíng)維護(hù)工作，定期進(jìn)行病毒的查殺和防范，以及數(shù)據(jù)備份。

第三，建立嚴(yán)格內(nèi)控體系，提升員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制是最有效最直接的金融風(fēng)險(xiǎn)控制方式，可以從源頭杜絕或者減少金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。與此同時(shí)，我們應(yīng)該意識(shí)到任何硬件軟件都離不開人的操作，因此需要進(jìn)一步提高員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)自身自律性，杜絕挪用資金，形成健康良好的內(nèi)部工作環(huán)境，提高員工法律意識(shí)和責(zé)任意識(shí)，主動(dòng)承擔(dān)反洗錢、反套現(xiàn)的責(zé)任和義務(wù)。

（三）加強(qiáng)第三方支付機(jī)構(gòu)行業(yè)自律

第一，成立行業(yè)自律協(xié)會(huì)。2011年5月在北京成立的中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)，標(biāo)志著第三方支付的行業(yè)自律正式提上日程。需要以政府部門主導(dǎo)，鼓勵(lì)第三方支付企業(yè)積極參與，構(gòu)建一個(gè)行業(yè)自律協(xié)會(huì)，促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。

第二，構(gòu)建負(fù)面信息共享的平臺(tái)系統(tǒng)。在平臺(tái)內(nèi)部一起共享負(fù)面信息數(shù)據(jù)，比如黑名單數(shù)據(jù)以及可疑人員信息數(shù)據(jù)，從而讓那些違法作案的不良分子無處可逃，構(gòu)建一個(gè)更加和諧、健康的網(wǎng)上第三方交易平臺(tái)和環(huán)境。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 楊丹丹.第三方支付風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)證研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2015.

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第12篇

【關(guān)鍵詞】 信用關(guān)系；斷裂；轉(zhuǎn)變；金融風(fēng)險(xiǎn)

一、脫域及其帶來的貨幣信用風(fēng)險(xiǎn)

1、貨幣、信用及其歷史變遷

貨幣，作為現(xiàn)實(shí)世界中最常見的商品，它的負(fù)面影響是引致了風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，帶來了不確定性，加深了社會(huì)關(guān)系斷裂的可能性；從其積極作用的一面來看，它修補(bǔ)了現(xiàn)代社會(huì)的斷裂。吉登斯認(rèn)為現(xiàn)代性的斷裂直接引發(fā)了社會(huì)系統(tǒng)的“脫域”問題。隨著社會(huì)的不斷進(jìn)步，媒介體在脫域機(jī)制下發(fā)揮的作用越來越大。貨幣作為維系社會(huì)關(guān)系的媒介體之一，其作用就在于使在時(shí)間和空間中分離開來的商人之間的交易變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

縱觀貨幣發(fā)展史，貨幣始終充當(dāng)著交換媒介的角色。馬克思指出“隨著勞動(dòng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為商品，商品就在同一程度上轉(zhuǎn)化為貨幣”。貨幣是產(chǎn)權(quán)關(guān)系轉(zhuǎn)變的媒介物，維系著交易者之間的關(guān)系，縮短了他們之間在時(shí)間和空間上的距離。貨幣的出現(xiàn)擴(kuò)大了交換過程在時(shí)間和空間上的范圍，促成了所有權(quán)與使用權(quán)的分離，而金融衍生工具的出現(xiàn)和信用關(guān)系的確立更加擴(kuò)大了分離的程度。

信用是維系社會(huì)關(guān)系的另一媒介體，正是因?yàn)橹Ц对跁r(shí)間和空間上的斷裂，信用關(guān)系才得以產(chǎn)生與發(fā)展。債務(wù)人與債權(quán)人之間的信用關(guān)系的確立，使得支付活動(dòng)在時(shí)間與空間維度上有了更大的擴(kuò)展，信用關(guān)系的確立加深了支付活動(dòng)在時(shí)間和空間上的斷裂。信用功能的一個(gè)顯著表現(xiàn)就是貨幣所有權(quán)與使用權(quán)的分離，這是信用的升華與進(jìn)化。

一般而言，信用是附著于貨幣而不斷改變其表現(xiàn)形式的。信用不能實(shí)現(xiàn)自身表達(dá)，必須借助于貨幣流通這一過程顯示它的魅力，信用的特性促成了它與貨幣的不可分，正如羅賓遜夫人曾說“貨幣實(shí)質(zhì)上是信用問題”。當(dāng)貨幣還不存在特定的價(jià)值形式時(shí)，偶爾充當(dāng)交換媒介的貨幣僅表現(xiàn)為商品信用形式；當(dāng)特定商品在某一區(qū)域內(nèi)不具有一般適用性時(shí)，雖然貨幣表現(xiàn)出來的特性仍然是它的局部適用性，但是貨幣隱含的信用關(guān)系卻表現(xiàn)為一種貨幣信用；當(dāng)貨幣由國(guó)家強(qiáng)制力統(tǒng)一發(fā)行時(shí)，貨幣表現(xiàn)出來的是它的廣泛適用性，這時(shí)貨幣隱含的信用關(guān)系則由貨幣信用演變?yōu)閲?guó)家信用；而當(dāng)銀行推出各種類型的金融工具或支付手段后，貨幣表現(xiàn)出的信用就轉(zhuǎn)變成了一種銀行信用。由于國(guó)家信用相比于貨幣信用而言更具有權(quán)威性，因而國(guó)家信用貨幣相對(duì)于貨幣信用貨幣加深了支付活動(dòng)在時(shí)間和空間上的斷裂，也就是說，一旦貨幣由國(guó)家強(qiáng)制力統(tǒng)一發(fā)行，貨幣和信用便可以在更大程度上發(fā)揮其特性――時(shí)C空延伸的工具。而當(dāng)貨幣表現(xiàn)的信用由政府信用轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信用時(shí)，由于貨幣實(shí)體與概念分裂程度的擴(kuò)大，這種時(shí)C空斷裂則表現(xiàn)的更為深刻。由此可見，隨著貨幣信用形式的衍變，貨幣和信用在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮的作用顯示出了相應(yīng)的轉(zhuǎn)化，“脫域”及其引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的可能同樣也做出了對(duì)應(yīng)性的表達(dá)。

2、支付與時(shí)空層面的斷裂及其引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)分析

“脫域”一方面給支付活動(dòng)帶來了方便，縮短了支付活動(dòng)在時(shí)間和空間上的距離，但是另一方面，這種“脫域”機(jī)制自身卻帶有一種致命的缺陷，那就是風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)和不確定性產(chǎn)生于三個(gè)方面。支付在時(shí)間和空間跨度的延展，當(dāng)產(chǎn)生了貨幣和信用這些時(shí)C空延伸的工具后，支付活動(dòng)出現(xiàn)了斷裂，人們不再能保證交換物的質(zhì)量和數(shù)量以及交換過程的順利完成，所有這些便為風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生提供了空間和時(shí)間環(huán)境；信息在時(shí)C空傳輸中的不完全性，當(dāng)交易雙方的債務(wù)債權(quán)關(guān)系確立以后，交易雙方存在的信息壁壘帶來監(jiān)督權(quán)的缺位以及利益驅(qū)動(dòng)使得交易雙方都有脫離信用約束的欲求，風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生隨之變?yōu)榭赡?；制度的不完全剛性，相?duì)于法律法規(guī)這一類剛性規(guī)則而言，人們?cè)诶骝?qū)動(dòng)下沖破柔性約束的欲求會(huì)比較大，風(fēng)險(xiǎn)就是這些欲求的行動(dòng)表現(xiàn)。

風(fēng)險(xiǎn)歸因于信用關(guān)系的斷裂。如果交易者都是完全意義上的“理性人”或者是“道德完整的人”，能夠?yàn)檫_(dá)到某種完美的契約而放棄自己部分利益，則其道德或者理性會(huì)填補(bǔ)信用關(guān)系的斷裂，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性也就不復(fù)存在，但事實(shí)并非順從人愿。當(dāng)然，道德法則也不是人們心中一個(gè)虛幻的泡影，我們所生活其中的也不是一個(gè)野蠻社會(huì)，人們對(duì)德行的追求和探索也從未停止過。但是信用缺失的可能性仍然存在，風(fēng)險(xiǎn)因素仍隱藏于我們周圍，隨時(shí)有爆發(fā)的可能。

二、銀行信用轉(zhuǎn)變的金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

1、銀行信用的歷史變遷

銀行所代表的信用形式的轉(zhuǎn)變是基于貨幣信用形式的變遷的基礎(chǔ)之上的，由于不同時(shí)期貨幣信用的表現(xiàn)，產(chǎn)生了銀行信用形式的演變。當(dāng)貨幣所代表的信用變?yōu)樨泿疟旧淼男庞脮r(shí)，便產(chǎn)生了社會(huì)對(duì)銀行的需要，同時(shí)由于這時(shí)的貨幣具有局部適用性的特點(diǎn)，所以貨幣吸納機(jī)構(gòu)代表的信用也具有局部適用性，即表現(xiàn)為一種銀行信用。在貨幣由政府通過強(qiáng)制力統(tǒng)一發(fā)行后，貨幣隱藏的信用表現(xiàn)為政府信用，這時(shí)就產(chǎn)生了政府對(duì)銀行的需要。一旦政府支持的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)、貨幣由銀行統(tǒng)一發(fā)行、貨幣體現(xiàn)的信用表現(xiàn)為政府信用，銀行表現(xiàn)的信用形式也轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N政府信用。

隨著貨幣隱含的信用關(guān)系沿著“商品信用貨幣信用政府信用銀行信用”這一脈絡(luò)不斷演進(jìn)，銀行信用同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了從銀行信用的局部適用性向政府信用的普遍適用性的轉(zhuǎn)變。風(fēng)險(xiǎn)并不是由于銀行所代表的信用的轉(zhuǎn)變才凸顯出來的，而是一直存在的，只不過隨著銀行代表的信用的不斷演進(jìn)，信用風(fēng)險(xiǎn)乃至金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率及其危害性會(huì)有所不同。

2、信用關(guān)系轉(zhuǎn)變的金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源在于信息的不完備或者說信息不對(duì)稱，金融風(fēng)險(xiǎn)源于信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源歸納起來應(yīng)當(dāng)在于逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行代表的信用具有局部適用性，它發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可能性相對(duì)較大，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性相對(duì)較大。當(dāng)銀行代表的信用表現(xiàn)為政府信用時(shí)，銀行發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可能性相對(duì)較小，銀行發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可能性相對(duì)較小。

當(dāng)銀行與保險(xiǎn)或其它類型的公司或集團(tuán)合作時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性就更大了。當(dāng)銀行采取與其它公司或財(cái)團(tuán)合作形式時(shí)，合作公司信用或財(cái)團(tuán)信用會(huì)擠占政府信用在信用總額中所占份額，由于政府信用被合作公司信用或財(cái)團(tuán)信用取代，銀行所關(guān)注的就會(huì)由帕累托最優(yōu)轉(zhuǎn)變成銀行自身利益最大化，在這種情況下，銀行為謀求自身利益則更有動(dòng)力將吸納資金投機(jī)于高回報(bào)率的高風(fēng)險(xiǎn)方向。一旦銀行代表的信用中政府信用的成分有所下降，銀行所追求的目標(biāo)就有可能從社會(huì)利益最大化轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行自身利益最大化，在利益驅(qū)動(dòng)下更有可能發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，即銀行信用風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性將會(huì)更大。

三、信用風(fēng)險(xiǎn)的外化

1、金融風(fēng)險(xiǎn)的重新表達(dá)

金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于信用關(guān)系的斷裂，是信用風(fēng)險(xiǎn)的外化形式。金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的最外化形式，它的直接目的是用突發(fā)和極端的方式消除經(jīng)濟(jì)泡沫。泡沫經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的原因其實(shí)就是信用極度膨脹以至于超過了它所應(yīng)代表的實(shí)際，信用關(guān)系便因此而產(chǎn)生了更大程度的斷裂。當(dāng)斷裂程度較小時(shí)，必將需要經(jīng)濟(jì)泡沫來填補(bǔ)這一斷層以增加信用粘合力；但是隨著信用膨脹程度的加劇，經(jīng)濟(jì)難以產(chǎn)生更多的泡沫填補(bǔ)斷層，即經(jīng)濟(jì)難以承受信用關(guān)系斷裂的張力時(shí)，泡沫的破裂即帶來金融危機(jī)的爆發(fā)。

在失信行為僅僅是個(gè)別現(xiàn)象時(shí)，制度約束可以校正個(gè)別信用的背離。但是，當(dāng)失信行為變成一種普遍現(xiàn)象時(shí)，全體社會(huì)的失信行為會(huì)使交易者變得小心翼翼，交易活動(dòng)流產(chǎn)的可能性增大，同時(shí)交易極有可能變成風(fēng)險(xiǎn)偏好型交易者的專利?；蛘哒f，這時(shí)交易活動(dòng)的規(guī)則已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變，社會(huì)關(guān)系的斷裂不但沒有被信用填補(bǔ)反而是裂縫加大了，因?yàn)檎麄€(gè)社會(huì)的失信行為所帶來的整體的不信任可以說是信用關(guān)系斷裂的催化劑，交易活動(dòng)是建立在彼此不信任的基礎(chǔ)之上的，交易基礎(chǔ)的脆弱性會(huì)直接導(dǎo)致交易活動(dòng)的終止。

2、信用危機(jī)的擴(kuò)展式說明：經(jīng)濟(jì)發(fā)展的供給性信譽(yù)制度障礙和需求性信譽(yù)制度障礙

經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信譽(yù)制度障礙指的是由于社會(huì)整體的失信所造成的經(jīng)濟(jì)發(fā)展瓶頸，它根源于制度層面的信譽(yù)缺失，宏觀體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)層面的發(fā)展障礙，微觀表現(xiàn)在企業(yè)發(fā)展的信譽(yù)制度障礙。根據(jù)企業(yè)發(fā)展的信譽(yù)制度障礙的生成機(jī)理，它可以大體分為兩類：供給性信譽(yù)制度障礙和需求性信譽(yù)制度障礙。

當(dāng)企業(yè)凈利潤(rùn)大于信譽(yù)成本時(shí)，信譽(yù)制度和企業(yè)利潤(rùn)具有互補(bǔ)性，企業(yè)盈余會(huì)刺激它對(duì)信譽(yù)制度的需求，信譽(yù)制度的邊際效用隨需求的增加而不斷增大，這一遞增的邊際效用拉動(dòng)信譽(yù)制度供給的增加。當(dāng)信譽(yù)制度供給充足時(shí)，隨著信譽(yù)制度供給不斷填充信譽(yù)制度缺口，信譽(yù)制度也就得到有效的完善；當(dāng)信譽(yù)制度的有效供給不足時(shí)，殘余的信譽(yù)制度缺口會(huì)造成信譽(yù)制度的滯后或斷層現(xiàn)象，由此引發(fā)的發(fā)展障礙就是供給性信譽(yù)制度障礙。

當(dāng)企業(yè)凈利潤(rùn)小于或等于信譽(yù)成本時(shí)，信譽(yù)制度和企業(yè)利潤(rùn)具有相互替代性，企業(yè)追求利潤(rùn)的增長(zhǎng)會(huì)使其對(duì)信譽(yù)制度的需求下降，這時(shí)信譽(yù)制度的邊際效用也是呈下降趨勢(shì)的，遞減的邊際效用會(huì)繼續(xù)拉動(dòng)信譽(yù)制度需求減少。如果企業(yè)信譽(yù)制度有效需求不足，各行為主體間的不信任程度便會(huì)增強(qiáng)，由此引發(fā)的企業(yè)發(fā)展障礙即稱為需求性信譽(yù)制度障礙。

（1）供給性信譽(yù)制度障礙。企業(yè)發(fā)展的供給性信譽(yù)制度障礙體現(xiàn)在企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系方面。由于我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)中仍存在許多不穩(wěn)定因素，所以金融行業(yè)發(fā)放貸款的約束條件較多，致使我國(guó)絕大多數(shù)企業(yè)被迫選擇間接融資（主要是銀行貸款）來滿足其資金需要，具體包括抵押擔(dān)保型貸款和關(guān)系型貸款。

抵押擔(dān)保型貸款的決策主要取決于借貸者提供的抵押品的數(shù)量和質(zhì)量，這種貸款的交易成本過高，使得那些無法滿足抵押、擔(dān)保要求的企業(yè)難以順利的得到企業(yè)發(fā)展所必需的貸款額，限制了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展；關(guān)系型貸款要求企業(yè)與銀行之間必須保持長(zhǎng)期、密切而且相對(duì)封閉的交易關(guān)系，這種貸款方式通常要受到企業(yè)規(guī)模的限制，多數(shù)企業(yè)一般很難與較大型的金融機(jī)構(gòu)建立長(zhǎng)期、密切的交易關(guān)系，企業(yè)大額度資金需求常無法滿足，會(huì)限制企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。

當(dāng)企業(yè)受規(guī)模限制而無力或無暇完善其信譽(yù)機(jī)制時(shí)，其信譽(yù)制度缺失或不健全會(huì)造成其信譽(yù)度的再次下降，從而導(dǎo)致惡性循環(huán)，加速了企業(yè)信譽(yù)制度障礙的形成，這就是企業(yè)融資難的直接原因。從銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度考慮，當(dāng)企業(yè)由于發(fā)展規(guī)模限制放棄信譽(yù)制度完善時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)追回發(fā)放貸款的可能性即會(huì)下降，金融風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性便有所提高。政策性、指令性的貸款方式雖然可以提高企業(yè)貸款額度，但是這種貸款方式的政府信用支持會(huì)相應(yīng)的弱化企業(yè)信用，某種程度上說這種貸款方式的隱含風(fēng)險(xiǎn)似乎更大。我國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期大量存在三角債問題不正有力的證明了這種貸款方式存在的金融風(fēng)險(xiǎn)問題嗎？

（2）需求性信譽(yù)制度障礙。企業(yè)存在的需求性信譽(yù)制度障礙主要表現(xiàn)在它與消費(fèi)者的合作關(guān)系上。讓我們從對(duì)中小企業(yè)的分析入手，因?yàn)橹行∑髽I(yè)前期投入成本較小、企業(yè)轉(zhuǎn)型較為容易、行業(yè)進(jìn)出壁壘較小，所以在消費(fèi)者眼中，一般中小型企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量較大型企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量要差。而且，即使產(chǎn)品質(zhì)量發(fā)生問題，出于對(duì)企業(yè)信譽(yù)度的考慮，小企業(yè)更有可能忽視產(chǎn)品售后服務(wù)等信用維護(hù)問題。由于消費(fèi)者抱有這樣的認(rèn)識(shí)，他們就會(huì)更加偏好于較大型企業(yè)的產(chǎn)品，這樣就會(huì)在一定程度上擠占中小企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)份額。中小企業(yè)產(chǎn)品需求量的減少會(huì)降低企業(yè)利潤(rùn)，短期內(nèi)信譽(yù)成本會(huì)抵消甚至大于企業(yè)利潤(rùn)，這會(huì)迫使中小企業(yè)放棄追逐高信譽(yù)度。在此類博弈中，消費(fèi)者傾向于拒絕中小企業(yè)的產(chǎn)品，而中小企業(yè)則會(huì)忽視對(duì)企業(yè)信譽(yù)度的要求。以上情況的出現(xiàn)，無疑會(huì)破壞中小企業(yè)與消費(fèi)者之間的合作關(guān)系，這就會(huì)對(duì)中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展造成障礙。更進(jìn)一步，當(dāng)中小企業(yè)被擠出市場(chǎng)之后，也就是說行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)壟斷現(xiàn)象時(shí)，由于缺乏競(jìng)爭(zhēng)性，壟斷企業(yè)對(duì)信譽(yù)制度的追加和完善也會(huì)出現(xiàn)很大程度上的回落，信用風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)出現(xiàn)。

四、結(jié)論

綜上所述，金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的最外化形式，是通過擠兌經(jīng)濟(jì)泡沫來消除金融風(fēng)險(xiǎn)的極端方式。金融風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)的外化形式，是因?yàn)樾庞藐P(guān)系的斷裂才產(chǎn)生的，當(dāng)這種斷裂的程度較小時(shí)，經(jīng)濟(jì)泡沫可以作為粘合劑彌補(bǔ)斷層，當(dāng)斷層不斷加大以至于超出其承受能力時(shí)，便會(huì)出現(xiàn)泡沫破裂的情況即金融風(fēng)險(xiǎn)。整體信用關(guān)系的斷裂并不是產(chǎn)生于個(gè)別或偶然的失信行為，而是來自社會(huì)整體的失信行為。那么，究竟是什么促成了社會(huì)整體的失信行為呢？對(duì)這個(gè)問題的解答或許更應(yīng)當(dāng)從問題的本身入手，如果這個(gè)問題已經(jīng)上升到了社會(huì)層面的話，我們便有必要深入剖析該問題產(chǎn)生的制度根源以及由此引發(fā)的權(quán)利分配的失衡。

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