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金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)

時(shí)間:2023-08-09 17:32:23

開篇:寫作不僅是一種記錄,更是一種創(chuàng)造,它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感,將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ),希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友,陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

內(nèi)容摘要:會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革的新特點(diǎn)。而作為應(yīng)對金融危機(jī)的舉措之一,對金融工具減值使用預(yù)期損失模型,實(shí)質(zhì)上反映了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對金融監(jiān)管為代表的外部壓力做出妥協(xié),這破壞了準(zhǔn)則本身的獨(dú)立性。本文以預(yù)期損失模型為研究對象,對會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管相互分離進(jìn)行了理論分析,并提出了協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的若干途徑。

關(guān)鍵詞:預(yù)期損失模型 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 金融監(jiān)管

預(yù)期損失模型的提出及含義分析

作為應(yīng)對金融危機(jī)的舉措之一,2009年11月5日, IASB 了 IFRS征求意見稿《金融工具:攤余成本和減值》,建議對金融工具減值采用“預(yù)期損失模型”取代原《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 39 號(hào)—金融工具:確認(rèn)與計(jì)量》規(guī)定的“已發(fā)生損失模型”。根據(jù)征求意見稿,對以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)(或金融資產(chǎn)組合)的初始賬面金額,應(yīng)在初始確認(rèn)時(shí)即估計(jì)其未來存續(xù)期間的預(yù)計(jì)信用損失,并計(jì)提減值準(zhǔn)備。而在后續(xù)的資產(chǎn)負(fù)債表日,需要對預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)值進(jìn)行修正,由此產(chǎn)生的金融工具賬面差額計(jì)入損益。這一方法的核心是以對未來現(xiàn)金流量的預(yù)期為基礎(chǔ),以金融資產(chǎn)整個(gè)存續(xù)期間為時(shí)限,在相關(guān)減值跡象發(fā)生之前,預(yù)先估計(jì)并確認(rèn)損失提取減值準(zhǔn)備,因此稱為預(yù)期損失模型。

預(yù)期損失模型與現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架存在著諸多不協(xié)調(diào)之處,因此在應(yīng)用中不但可能因過于復(fù)雜和主觀而缺乏可行性,更有可能造成財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本概念框架的混亂,甚至導(dǎo)致對信息操縱的縱容。這一模型實(shí)質(zhì)上反映了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者對以金融監(jiān)管為代表的外部壓力妥協(xié),因此該模型在理論上立足于金融監(jiān)管邏輯框架而非會(huì)計(jì)概念框架,這意味著會(huì)計(jì)監(jiān)管的獨(dú)立性原則受到破壞,一旦采用將會(huì)對現(xiàn)有的會(huì)計(jì)基本理論體系造成沖擊。

預(yù)期損失模型引發(fā)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管相分離的理論分析

(一)強(qiáng)調(diào)金融監(jiān)管的需要而背離會(huì)計(jì)的客觀真實(shí)性目標(biāo)

根據(jù)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,會(huì)計(jì)目標(biāo)是“向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息,反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況,有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者做出經(jīng)濟(jì)決策”,其核心在于強(qiáng)調(diào)保護(hù)投資者利益,會(huì)計(jì)信息應(yīng)真實(shí)公允、客觀公正。而金融監(jiān)管盡管也考慮保護(hù)投資者利益,但其側(cè)重點(diǎn)與會(huì)計(jì)目標(biāo)明顯不同。金融監(jiān)管主要側(cè)重于控制和防范金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)金融安全與穩(wěn)定,其目標(biāo)強(qiáng)調(diào)存款人利益至上,把保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營、金融體系安全穩(wěn)定作為監(jiān)管的基本要求。會(huì)計(jì)目標(biāo)與金融監(jiān)管目標(biāo)的不同,勢必影響到相關(guān)會(huì)計(jì)規(guī)定或者監(jiān)管規(guī)定,為了滿足不同的目標(biāo),二者需要分離。從這個(gè)意義上,預(yù)期損失模型明顯背離了會(huì)計(jì)目標(biāo)的客觀真實(shí)性要求,而為服從金融監(jiān)管需要導(dǎo)致的這種背離,可能使會(huì)計(jì)信息質(zhì)量難以保證,引起會(huì)計(jì)理論的混亂和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的下降。

(二)與現(xiàn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量基礎(chǔ)相沖突

預(yù)期損失模型以對未來信用損失的預(yù)計(jì)確認(rèn)金融資產(chǎn)減值損失,顯然與會(huì)計(jì)普遍應(yīng)用的“權(quán)責(zé)發(fā)生制”基本原則相沖突,而且這一沖突影響的并不僅限于金融工具,而是構(gòu)成對財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)基本概念框架的沖擊,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)究竟是面向過去還是面向未來的問題,傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)概念將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。另一方面,預(yù)期損失模型以金融資產(chǎn)在存續(xù)期內(nèi)的預(yù)計(jì)未來信用損失來實(shí)現(xiàn)減值的提前確認(rèn),也可以在后續(xù)期間改變預(yù)期,這與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求的可靠性原則不符。按照現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對金融資產(chǎn)進(jìn)行減值測試以確定是否需要計(jì)提減值準(zhǔn)備,企業(yè)對減值損失的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是在金融資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生減值之后。然而,預(yù)期損失模型中減值準(zhǔn)備計(jì)提自由度過大會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可靠性。

(三)對內(nèi)外部環(huán)境要求較高帶來更多的實(shí)施成本

金融機(jī)構(gòu)對預(yù)期損失的估計(jì)是建立在同類或類似貸款的現(xiàn)金流量和信用損失歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的。目前多數(shù)金融機(jī)構(gòu)面臨著用以預(yù)計(jì)損失的歷史數(shù)據(jù)是否真實(shí)可靠的問題,所以其預(yù)估值的合理性也值得商榷。同時(shí),由于采用預(yù)期損失模型不再需要減值證據(jù)的支持,而是要求主體根據(jù)自身會(huì)計(jì)職業(yè)判斷預(yù)估信用損失,這也會(huì)增加金融機(jī)構(gòu)通過調(diào)整和管理預(yù)期來操縱利潤的可能性。

此外, 盡管預(yù)期損失模型主要是從金融機(jī)構(gòu)自身的角度設(shè)計(jì),但模型的可操作性還依賴于是否存在一個(gè)穩(wěn)定可靠的軟件系統(tǒng),能夠獲取必要數(shù)據(jù)以應(yīng)用預(yù)期損失模型,然而目前很多金融機(jī)構(gòu)尚不具有這方面的能力,估算預(yù)計(jì)損失對其軟件系統(tǒng)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)構(gòu)成了巨大的挑戰(zhàn)。這些因素增加了模型的實(shí)施成本,阻礙了模型在實(shí)際工作中的應(yīng)用。

(四)增強(qiáng)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的復(fù)雜性和操作難度

預(yù)期損失模型要求報(bào)告主體在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日重新估計(jì)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流,在需要修訂時(shí)計(jì)入利得或損失,這會(huì)增加報(bào)告主體的工作量。該模型還要求披露大量的會(huì)計(jì)信息,包含金融資產(chǎn)信用質(zhì)量、壓力測試等敏感信息,提高了報(bào)告主體的操作難度,這與降低金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則復(fù)雜性的改革目標(biāo)背道而馳。對于中小投資者來說,對預(yù)計(jì)損失進(jìn)行估計(jì)、現(xiàn)值計(jì)算等程序,以及涉及的各種利率、匯率等專業(yè)金融知識(shí),遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其理解能力和使用需求,使其很難明白財(cái)務(wù)報(bào)告中相應(yīng)數(shù)字的含義,更難以增強(qiáng)投資者自身對金融市場的信心。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管相協(xié)調(diào)的理論基礎(chǔ)

(一) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的重要基礎(chǔ)

金融監(jiān)管者不僅利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加強(qiáng)對金融市場的監(jiān)管,維護(hù)金融市場的穩(wěn)定,而且隨著金融創(chuàng)新的不斷深入,金融監(jiān)管需要借助依據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)信息提高監(jiān)管的有效性。僅僅依賴金融監(jiān)管的力量,難以維持金融穩(wěn)定,而高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為市場約束力量的發(fā)揮提供了基礎(chǔ)條件和重要標(biāo)準(zhǔn)。此外,無論是在金融穩(wěn)定期還是金融危機(jī)時(shí)期,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都是金融監(jiān)管者維護(hù)金融穩(wěn)定、提升市場信心的重要工具,這也間接地促進(jìn)了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的完善。因此,對于金融監(jiān)管來說,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則既是金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)也是金融監(jiān)管的重要條件,是金融監(jiān)管不可或缺的重要基礎(chǔ)。

(二) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管具有統(tǒng)一性

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管在諸多方面存在著相似性和一致性,這使得兩者之間具有了統(tǒng)一性。首先,兩者有著相似的理論基礎(chǔ)。兩者都是源于解決市場失靈而產(chǎn)生并發(fā)展起來,都是促進(jìn)市場效率提高的重要手段。盡管會(huì)計(jì)準(zhǔn)則作為一門科學(xué)有著嚴(yán)密的理論基礎(chǔ),但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的產(chǎn)生和發(fā)展是為了解決金融市場失靈、提高金融市場的資源配置效率。其次,兩者都具有政府管制的性質(zhì)。兩者都是政府對市場實(shí)施監(jiān)管的方式,都是為了彌補(bǔ)公共產(chǎn)品市場失靈而采取的措施。第三,兩者目標(biāo)具有統(tǒng)一性。無論是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還是金融監(jiān)管,最終的目標(biāo)都是為了優(yōu)化資源配置、實(shí)現(xiàn)公共利益的最大化。

總之,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管具有較高的統(tǒng)一性,并且隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對于金融穩(wěn)定影響程度的提高,這種統(tǒng)一性特征也越來越明顯。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管相協(xié)調(diào)的若干途徑

(一)尊重會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管的獨(dú)立性

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)監(jiān)管的獨(dú)立性,來自于會(huì)計(jì)所固有的基本概念框架。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的基本目標(biāo),是保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)公允、客觀公正,具有較強(qiáng)的專業(yè)獨(dú)立性。在現(xiàn)有條件下,以投資者利益為基本出發(fā)點(diǎn)的會(huì)計(jì)目標(biāo)最接近這一要求,滿足這一框架的信息可以滿足大多數(shù)會(huì)計(jì)信息使用者的基本需求。在本次金融危機(jī)中,公允價(jià)值計(jì)量屬性盡管受到了來自銀行業(yè)和監(jiān)管者的大量質(zhì)疑,但最終公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有被廢止,其根本原因在于公允價(jià)值計(jì)量屬性是符合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架要求的。因此,必須在尊重會(huì)計(jì)準(zhǔn)則獨(dú)立性的前提下,制定相關(guān)政策維護(hù)金融穩(wěn)定。

(二)利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加強(qiáng)金融監(jiān)管

會(huì)計(jì)監(jiān)管規(guī)定具有基礎(chǔ)性和權(quán)威性,在認(rèn)可這一前提的基礎(chǔ)上,金融監(jiān)管可以與會(huì)計(jì)監(jiān)管彼此支持、相互配合,同時(shí)金融監(jiān)管可以根據(jù)自身的監(jiān)管特性,在通用會(huì)計(jì)信息的基礎(chǔ)上做出有針對性的調(diào)整,包括要求商業(yè)銀行增加特定風(fēng)險(xiǎn)信息的披露要求,或者在會(huì)計(jì)減值準(zhǔn)備的基礎(chǔ)上增加相應(yīng)的撥備計(jì)提等,不僅可以對已經(jīng)發(fā)生的損失計(jì)提專項(xiàng)準(zhǔn)備,還可以對可能發(fā)生的損失計(jì)提一般準(zhǔn)備,從而體現(xiàn)其特殊的審慎性和前瞻性要求,同時(shí)又不與會(huì)計(jì)監(jiān)管出現(xiàn)矛盾。具體到金融資產(chǎn)減值方面,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以發(fā)生資產(chǎn)減值跡象為依據(jù),針對已發(fā)生的信用損失計(jì)提減值準(zhǔn)備,既不推遲也不預(yù)計(jì),可以采用已發(fā)生損失模型;而金融監(jiān)管出于資本充足的要求,可能認(rèn)為已發(fā)生損失模型審慎性不足且容易導(dǎo)致順周期性,因此可以采用預(yù)期損失模型,預(yù)期未來損失以計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,進(jìn)而確定監(jiān)管資本。

(三)積極完善金融監(jiān)管體制和監(jiān)管方法

首先,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)信息質(zhì)量的檢查力度,提高運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提升信息透明度的水平。其次,應(yīng)當(dāng)充分利用外部審計(jì)加強(qiáng)對金融監(jiān)管的力度,提高監(jiān)管的有效性。通過規(guī)范監(jiān)管者與外部審計(jì)師之間進(jìn)行信息溝通交流的方式,提高外部審計(jì)的有效性。第三,根據(jù)金融創(chuàng)新,完善金融監(jiān)管機(jī)制。從金融危機(jī)的產(chǎn)生的根源來看,復(fù)雜衍生金融工具的過度使用,金融監(jiān)管體制和監(jiān)管方法落后于金融創(chuàng)新,是導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的根本原因。因此,正確處理金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的關(guān)系,針對金融創(chuàng)新及時(shí)改進(jìn)金融監(jiān)管,建立與金融創(chuàng)新相適應(yīng)的金融監(jiān)管體制至關(guān)重要。

(四)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管加強(qiáng)合作

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管兩者具有較高程度的統(tǒng)一性,因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管應(yīng)加強(qiáng)合作,共同促進(jìn)金融穩(wěn)定。兩者應(yīng)加強(qiáng)合作提高信息透明度。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則專于對財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的信息披露,而金融監(jiān)管關(guān)注于所有有助于促進(jìn)金融穩(wěn)定和發(fā)展的信息。兩者在信息披露方面的互補(bǔ)性有助于提高金融市場信息透明度,提升市場約束在金融監(jiān)管中的作用。兩者應(yīng)加強(qiáng)合作發(fā)展高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,尤其是在完善金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面加強(qiáng)合作。對于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來說,金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施非常復(fù)雜,公允價(jià)值的確定、貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法等存在較大差異,在審慎性方面也存在不同的尺度。金融監(jiān)管部門應(yīng)該就這些重大問題同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定部門進(jìn)行深入研究,加強(qiáng)合作。

結(jié)論

總而言之,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管之間既存在差異性,也存在統(tǒng)一性。IASB提出的預(yù)期損失模型更多地反映了金融監(jiān)管的需要,立足于使監(jiān)管主體提前估計(jì)損失、多提準(zhǔn)備以保證資本充足,體現(xiàn)了金融監(jiān)管的“審慎性”要求。然而,這很可能會(huì)造成會(huì)計(jì)信息透明度降低,使投資者難以了解企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的真實(shí)質(zhì)量,無法做出合理的經(jīng)濟(jì)決策。因此,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管需要適度分離,才能既維護(hù)投資者利益,又保護(hù)存款人權(quán)益。另一方面,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的統(tǒng)一性決定了兩者之間存在協(xié)調(diào)的基礎(chǔ),能夠保證兼顧會(huì)計(jì)目標(biāo)和監(jiān)管目標(biāo),隨著會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對于金融監(jiān)管影響程度的提高,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的統(tǒng)一性也越來越明顯。

參考文獻(xiàn):

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2.司振強(qiáng).會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)發(fā)展研究[M].東北財(cái)經(jīng)大學(xué),2009

3.劉玉廷.金融保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與監(jiān)管規(guī)定的分離趨勢與我國的改革成果[J].會(huì)計(jì)研究,2010 (4)

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7.龔玉姣,馬廣奇.引入預(yù)期損失模型對我國銀行資產(chǎn)計(jì)量的影響[J].財(cái)會(huì)月刊,2011(11)

第2篇

 

一、引言

 

20世紀(jì)90年代以后,以資本市場自由化、金融創(chuàng)新加速化和金融機(jī)構(gòu)集聚化為序曲的金融全球化樂章快速奏響。這一時(shí)期的理論則更加注重金融監(jiān)管的實(shí)踐性與可操作性研究。在20世紀(jì)90年代以前的金融監(jiān)管理論研究中,事后研究在其中占主導(dǎo)地位。然而,20世紀(jì)90年代以后的金融監(jiān)管理論更側(cè)重于在全球化的時(shí)代背景下金融體系的未來安全保障問題,這是一個(gè)巨大的進(jìn)步和超越。此外,相比以前的理論,這個(gè)階段通過強(qiáng)調(diào)“政府”與“市場”各自的優(yōu)點(diǎn),進(jìn)而尋求政府與市場的優(yōu)勢互補(bǔ),完善金融體系監(jiān)管,這是在傳統(tǒng)理論基礎(chǔ)上的一個(gè)重大突破。

 

二、公共利益理論

 

1.負(fù)外部性規(guī)制理論

 

負(fù)外部性規(guī)制理論源于金融監(jiān)管的負(fù)外部效應(yīng)而形成的。其核心內(nèi)容是:當(dāng)金融成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐因素時(shí),依賴自律管理的金融機(jī)構(gòu)在自由競爭環(huán)境下存在負(fù)外部效應(yīng),因此,政府采取措施,克服外部效應(yīng)相對應(yīng)的監(jiān)管和稅收制度等是必不可少的。換句話說,導(dǎo)致金融市場失靈,主要是由于金融體系的負(fù)外部性,解決這個(gè)問題的關(guān)鍵在于實(shí)施恰當(dāng)金融監(jiān)管控制負(fù)外部效應(yīng)。拉爾夫·喬治·霍特里,引起經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的其他原因是次要的,可以利用貨幣手段控制其波動(dòng)。中央銀行應(yīng)使用信貸管理,控制信貸動(dòng)蕩促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定,并提出了一些補(bǔ)救手段,如央行的貼現(xiàn)率和公開市場操作手段。約翰·梅納德·凱恩斯認(rèn)為資本的邊際效率循環(huán)變化導(dǎo)致是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)周期的主要原因。一個(gè)典型危機(jī),加息可能只是誘因,而資本的邊際效率的突然下降才是主因。危機(jī)不僅僅是過度投資以及投資環(huán)境不穩(wěn)定的問題,因此,對于市場失靈,政府的宏觀調(diào)控可以彌補(bǔ)其失靈帶來的不足,這種政府干預(yù)在金融領(lǐng)域表現(xiàn)為對金融活動(dòng)的規(guī)制。同時(shí),加爾布雷思進(jìn)一步指出,自由放任的政策是不合時(shí)宜的,這個(gè)時(shí)代最需要的是調(diào)節(jié)和規(guī)制。

 

2.公共產(chǎn)品規(guī)制理論

 

公共產(chǎn)品擁有的兩大特征是非競爭性和非排他性,而金融體系提供的穩(wěn)定、公平和有效的金融產(chǎn)品,在一定意義上,屬于公共產(chǎn)品的范疇。“搭便車”是公共產(chǎn)品面對的主要問題。個(gè)體理性和集體的非理性會(huì)導(dǎo)致“擠提”的傳染性,金融機(jī)構(gòu)追求利益最大化而違背審慎經(jīng)營原則,會(huì)導(dǎo)致金融系統(tǒng)蘊(yùn)藏過高風(fēng)險(xiǎn)。金融體系的這種獨(dú)特性質(zhì),需要一個(gè)擁有超然利益、獨(dú)立和權(quán)威的宏觀管理者對各個(gè)金融機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)系統(tǒng)實(shí)行規(guī)制,保持穩(wěn)定的金融產(chǎn)品供應(yīng)。公共產(chǎn)品規(guī)制理論強(qiáng)調(diào),對市場約束條件下金融系統(tǒng),政府應(yīng)對金融機(jī)構(gòu)的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn),運(yùn)用各種規(guī)制手段進(jìn)行約束,規(guī)避金融系統(tǒng)的集體非理性,以確保相關(guān)金融產(chǎn)品的穩(wěn)健,從而維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益以及確保經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。因此,通過金融規(guī)制實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品良性供給和金融系統(tǒng)穩(wěn)定是非常重要的。

 

三、金融脆弱性理論

 

1.金融不穩(wěn)定假說

 

該假說認(rèn)為,由于信用創(chuàng)造機(jī)構(gòu)和借款人本身特征,導(dǎo)致金融體系產(chǎn)生了天然的內(nèi)在不穩(wěn)定性,這種不穩(wěn)定是現(xiàn)代金融體系的基本特征。Minskey認(rèn)為金融危機(jī)在很大程度上歸因于經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng),金融自身內(nèi)在特征與金融危機(jī)的爆發(fā)是密切相關(guān),從而金融自身的內(nèi)在不穩(wěn)定性成為導(dǎo)致危機(jī)發(fā)生的一個(gè)重要因素。Minskey承認(rèn)銀行危機(jī)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期變化的內(nèi)生性,并且該周期變化受到市場自我調(diào)節(jié)的約束,政府干預(yù)并不能從根本上消除銀行的脆弱性和危機(jī)發(fā)生。

 

2.銀行擠提理論

 

擠提也被稱為銀行擠兌,儲(chǔ)戶集中大量提取存款,并隨之產(chǎn)生一種突然、集中和災(zāi)難性的危機(jī)。消費(fèi)者對銀行的支付能力失去信心,大量從銀行提取現(xiàn)金,往往以銀行不能取款等謠言為誘因,使銀行儲(chǔ)戶產(chǎn)生恐慌,并恐慌性取款蔓延成“銀行擠提”。銀行是經(jīng)營信用的,不會(huì)保持所有的現(xiàn)金在手,只保留一定比例現(xiàn)金,所以出現(xiàn)銀行擠提,銀行會(huì)有相繼倒閉的危險(xiǎn)。同時(shí),金融系統(tǒng)本身和擠提具有高度傳染性,一旦發(fā)生“銀行擠提”,如果不采取及時(shí)措施,往往會(huì)導(dǎo)致更大的擠提,甚至可能導(dǎo)致金融風(fēng)暴。戴蒙德等在分析了商業(yè)存在的內(nèi)在不穩(wěn)定后,提出了銀行的D-D模型,用以研究金融市場有可能存在的多重均衡。D-D模型得出了信息不對稱是銀行遭遇擠提的主要原因這一結(jié)論,并進(jìn)而認(rèn)為商業(yè)銀行遭遇擠提會(huì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重影響。他們據(jù)此認(rèn)為,對脆弱的金融體系進(jìn)行監(jiān)管非常主要。而監(jiān)管的重點(diǎn)則是加強(qiáng)對信息的管理,即增加信息的透明度與對稱性,以使全社會(huì)對經(jīng)濟(jì)和金融體系更具信心。

 

四、金融監(jiān)管失靈理論

 

1.管制供求理論

 

管制供求理論是施蒂格勒提出的,他繼承了集團(tuán)利益理論的核心內(nèi)容,他贊同政府金融監(jiān)管以自己以及利益集團(tuán)利益為重心而不是公共利益的觀點(diǎn),然后利用供求關(guān)系理論來研究了金融監(jiān)管效率的問題,從而形成了管制供求理論。他認(rèn)為,政府可以通過其擁有的各種監(jiān)管資源調(diào)整各方利益從而可以實(shí)現(xiàn)對一個(gè)行業(yè)調(diào)控,主要監(jiān)管手段包括:新競爭者進(jìn)入的控制、配套產(chǎn)品生產(chǎn)干預(yù)(比如替代品和補(bǔ)充品)、價(jià)格管制與貨幣補(bǔ)貼等。對于金融行業(yè)來說,這些因素主要是市場對于業(yè)務(wù)活動(dòng)的限制、利率的上限規(guī)定以及市場準(zhǔn)入管制等因素。首先,供給方面,由于利益集團(tuán)的存在,因此,政府部門在進(jìn)行監(jiān)管時(shí)通常不是首先考慮社會(huì)利益,而是使利益集團(tuán)以及自身利益最大化。這種情況下,政府部門在執(zhí)行工作時(shí)就會(huì)為了自身利益選擇產(chǎn)品供給,因此,就會(huì)使得金融監(jiān)管效率低下。另外,波斯納曾指出,在政府相關(guān)部門進(jìn)行行業(yè)監(jiān)管時(shí),他們是建立在被監(jiān)管集團(tuán)的利益基礎(chǔ)之上的,這樣必然會(huì)損害消費(fèi)者的利益,也就是公共利益會(huì)遭受損害。但是,事物都具有兩面性,監(jiān)管不僅可以為被監(jiān)管者帶來利益,還需要消耗一定的監(jiān)管成本。隨著理論的發(fā)展,由于缺少明確的監(jiān)管方式界定以及評判標(biāo)準(zhǔn),管制供求理論的發(fā)展受到了限制。

 

2.管制尋租理論

 

管制尋租理論是對金融監(jiān)管范圍內(nèi)尋租行為的一種解釋。尋租理論是由克魯格提出來的,他認(rèn)為政府部門通過利用政治工具,利用政治特權(quán),獲得了資源的擁有權(quán),在損害了他人利益的前提下,使自己的收益大于租金。尋租行為對于社會(huì)是一種有害行為,其不僅不能增加社會(huì)財(cái)富,而且還會(huì)使社會(huì)資源減少,進(jìn)而造成整個(gè)社會(huì)福利降低。不論在其他行業(yè)還是金融監(jiān)管行業(yè),政府部門的尋租行為都是存在的,因此,政府尋租行為也必然會(huì)影響金融監(jiān)管的效率。管制尋租理論認(rèn)為,政府部門對于金融監(jiān)管的管制,不但沒能更好的對金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管,反而創(chuàng)造了更多的尋租機(jī)會(huì),因此,市場的競爭機(jī)制更加不完全,有失公正。所以,在尋租行為盛行的環(huán)境下,企圖利用政府來對金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管是不現(xiàn)實(shí)的,反而會(huì)使得金融行業(yè)市場秩序混亂,導(dǎo)致更多的不公正現(xiàn)象發(fā)生。因此,在該理論框架下,政府部門應(yīng)該對金融行業(yè)放松監(jiān)管,從而避免大量的尋租現(xiàn)象。

 

以上理論說明監(jiān)管存在與市場調(diào)節(jié)同樣的失靈性,所以不能有效地解決市場失靈問題。并且與公眾利益的維護(hù)相比,金融監(jiān)管更在乎自身利益的最大化。

 

3.功能監(jiān)管理論

 

功能監(jiān)管理論認(rèn)為應(yīng)當(dāng)根據(jù)金融體系的功能來設(shè)計(jì)不同金融監(jiān)管體制,它要求對從事同種金融活動(dòng)的中介使用同種法規(guī)。莫頓(Merton)、鮑迪(Bodie)等指出,相對于金融機(jī)構(gòu)組織結(jié)構(gòu),金融功能更穩(wěn)定。金融機(jī)構(gòu)組織形式與功能變化相適應(yīng),金融機(jī)構(gòu)之間的創(chuàng)新和競爭將最終會(huì)提高金融體系的效率和功能。基于對金融中介功能概念的深入理解,他們認(rèn)為基于功能監(jiān)管的金融體系要比基于機(jī)構(gòu)監(jiān)管的金融體系更有利于政府監(jiān)管。功能監(jiān)管強(qiáng)調(diào)以功能來架設(shè)組織結(jié)構(gòu),功能的穩(wěn)定性和相似性,特別是金融體系在本質(zhì)上其基本功能具備同一性,從而政府在應(yīng)對機(jī)構(gòu)變化設(shè)計(jì)政策和監(jiān)管制度時(shí),更有針對性和靈活性,可以更好應(yīng)對國內(nèi)與國際金融變化。相對于金融服務(wù)可隨競爭形式而發(fā)生相應(yīng)變化,金融功能的變化卻是相對穩(wěn)定的。因此,根據(jù)功能而制定和實(shí)施的監(jiān)管法規(guī)更穩(wěn)定與高效,并且可以降低機(jī)構(gòu)“監(jiān)管套利”的可能性。

 

五、總結(jié)

 

金融監(jiān)管的效用存在階段性特征,對應(yīng)著特定時(shí)期的金融發(fā)展需求。金融監(jiān)管在不同的時(shí)期有不同的表現(xiàn)形式,根據(jù)不同時(shí)期的金融發(fā)展,要適時(shí)調(diào)整金融監(jiān)管力度。比如,在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí),強(qiáng)化型監(jiān)管比較有效;在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí),效用較低,甚至是負(fù)效用。行為金融學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和復(fù)雜學(xué)科的金融監(jiān)管理論都是在不確定性的條件下發(fā)展起來的。這些理論突破了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于信息充分和理性經(jīng)濟(jì)人等假設(shè)前提,從而更加符合當(dāng)前實(shí)際運(yùn)行中的宏觀經(jīng)濟(jì),同時(shí)通過制度設(shè)計(jì)和流程再造來解決金融監(jiān)管過程中存在的各種信息不對稱問題,更加符合金融監(jiān)管改革發(fā)展的方向。

第3篇

關(guān)鍵詞外資銀行;監(jiān)管;金融監(jiān)管

截至2007年5月末。共有42個(gè)國家在華設(shè)立了75家外國銀行。在25個(gè)城市開展業(yè)務(wù)。已批準(zhǔn)改制的外資法人銀行12家,外資銀行的營業(yè)性機(jī)構(gòu)186家。其中,改制后的法人銀行分行79家,外國銀行分行95家,中外合資銀行3家,外商獨(dú)資銀行7家,財(cái)務(wù)公司2家,獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行86家,法人銀行12家,16家外資銀行入股中資銀行。外資銀行的進(jìn)入,對提升國內(nèi)銀行的經(jīng)營理念和管理水平,促進(jìn)中資銀行的發(fā)展,加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面,均具有十分重要的意義。但和此同時(shí)。外資銀行的大規(guī)模進(jìn)入。必將對我國的銀行業(yè)競爭格局、市場秩序甚至金融平安產(chǎn)生重大影響。鑒此,我國應(yīng)加快和外資銀行相關(guān)的政策調(diào)整、體制改革和宏觀管理工作,尤其應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管法律制度的完善。

一、外資銀行監(jiān)管的理論基礎(chǔ)

外資銀行是東道國引進(jìn)的具有外國資本的銀行。外資銀行監(jiān)管是指從東道國的角度出發(fā),金融主管機(jī)關(guān)及其執(zhí)行機(jī)關(guān)或有關(guān)機(jī)構(gòu)依據(jù)國家相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和國際公約對外資銀行機(jī)構(gòu)和外資銀行的市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營和市場退出等進(jìn)行監(jiān)督和管理,促使其合法穩(wěn)健運(yùn)行的一系列行為的總稱。具體來說,外資銀行監(jiān)管由監(jiān)管主體、監(jiān)管對象、監(jiān)管目標(biāo)及監(jiān)管方式四個(gè)基本要素構(gòu)成。

(一)外資銀行監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)

世界各國在外資銀行監(jiān)管的實(shí)踐和理論發(fā)展過程中,形成了眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,為外資銀行監(jiān)管奠定了理論基礎(chǔ)。

1金融體系的內(nèi)在脆弱性理論

金融體系的內(nèi)在脆弱性即金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性。金融體系不穩(wěn)定性假說是指私人信貸機(jī)構(gòu),非凡是商業(yè)銀行和相關(guān)貸款者具有某種內(nèi)在特性,即這些機(jī)構(gòu)不斷經(jīng)歷著危機(jī)和破產(chǎn)的周期性波動(dòng)。這些金融機(jī)構(gòu)的崩潰會(huì)傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面,并產(chǎn)生總體經(jīng)濟(jì)水平的下降。該理論最早由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凡勃倫(Veblon)提出,但人們公認(rèn)系統(tǒng)地提出金融體系內(nèi)在不穩(wěn)定理論的是海曼·明斯基(HymanPMinsky),他認(rèn)為,以商業(yè)銀行為代表的信用創(chuàng)造機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)貸款人的內(nèi)在特性引起信貸資金供求不平衡。這樣就會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī),使銀行經(jīng)歷周期性危機(jī)和破產(chǎn)風(fēng)潮。另一經(jīng)濟(jì)學(xué)家查爾斯·金德爾伯格(Charles·Kindleberger)也從周期性角度來解釋金融體系風(fēng)險(xiǎn)的孕育和發(fā)展。他認(rèn)為宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和積累是不同經(jīng)濟(jì)人非理性或非均衡行為的結(jié)果。

2社會(huì)利益理論

社會(huì)利益理論亦被稱為市場調(diào)節(jié)失效論。該理論起源于20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期。當(dāng)時(shí)人們迫切要求政府通過金融監(jiān)管來改善金融市場和金融機(jī)構(gòu)的低效率和不穩(wěn)定狀態(tài),并恢復(fù)公眾對國家貨幣和金融機(jī)構(gòu)的信心。社會(huì)利益論認(rèn)為:在完全競爭條件下,由于市場價(jià)值規(guī)律的功能,競爭的結(jié)果會(huì)使社會(huì)利益最大化。但市場不能在競爭方式下運(yùn)轉(zhuǎn)即市場失靈時(shí)。必須有一種降低或消除同市場機(jī)制失靈相聯(lián)系的手段,這種手段就是管制。市場機(jī)制失效的原因在于市場本身具有市場缺陷。從金融市場看,其市場缺陷表現(xiàn)在以下方面:第一,銀行業(yè)的不完全競爭性,即金融機(jī)構(gòu)的競爭和其他行業(yè)一樣存在壟斷和不正當(dāng)競爭新問題。第二,銀行的負(fù)外部性。銀行的負(fù)外部性包括一家銀行機(jī)構(gòu)破產(chǎn)導(dǎo)致多家銀行機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的連鎖反應(yīng)的系統(tǒng)失靈風(fēng)險(xiǎn)以及由于過度競爭造成一般貸款標(biāo)準(zhǔn)和利率的降低的傳染效應(yīng)。第三,信息不對稱。一般說來,在金融市場上存在兩方面的信息不對稱:一是在存款市場上,存款人難以了解銀行的經(jīng)營管理和資產(chǎn)組合狀況,存款人在信息方面相對于貸款人處于劣勢。二是在貸款市場上,由于借款人對其投資的項(xiàng)目擁有更多的信息。銀行難以準(zhǔn)確認(rèn)定借款人具體投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的高低而相對借款人處于信息劣勢。因此。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局有責(zé)任采取必要的辦法減少金融體系的信息不完備和信息不對稱。

(二)外資銀行監(jiān)管的法律價(jià)值分析

法律價(jià)值是指作為客體的法律對于一定主體需要的滿足程度。外資銀行監(jiān)管法律制度反映了各個(gè)國家和國際社會(huì)對外資銀行監(jiān)管的法律價(jià)值追求。從法理上分析,外資銀行監(jiān)管法律制度主要體現(xiàn)了以下價(jià)值目標(biāo):

1秩序價(jià)值

秩序的存在是人類社會(huì)生存和發(fā)展的基本條件,“和法律永遠(yuǎn)相伴的基本價(jià)值,便是社會(huì)秩序”。通過對外資銀行監(jiān)管,加強(qiáng)外資銀行的內(nèi)部控制機(jī)制,以及來自政府管制、行業(yè)自律、市場約束等外在控制機(jī)制來維護(hù)東道國、母國以及國際金融市場的市場秩序。同時(shí),通過外資銀行監(jiān)督法律制度,明確金融監(jiān)管當(dāng)局的組織體系、職責(zé)、運(yùn)轉(zhuǎn)程式等,實(shí)現(xiàn)對外資銀行的有效監(jiān)管,從而進(jìn)一步穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。

2平安價(jià)值

平安價(jià)值是指法律能夠直接確認(rèn)和保護(hù)人們的生命、財(cái)產(chǎn)、自由等。滿足人們的平安需要。外資銀行的經(jīng)營活動(dòng)是在全球范圍內(nèi)進(jìn)行的。交易活動(dòng)比一般國內(nèi)銀行更為復(fù)雜,也面臨更多的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),必須通過監(jiān)管立法保證其交易的平安性,從而保證外資銀行資產(chǎn)和廣大客戶及存款人信用的平安。同時(shí)。由于金融市場固有的市場缺陷。金融體系非凡是銀行體系輕易面臨系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),外資銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還可能導(dǎo)致東道國整個(gè)銀行體系和金融體系的不穩(wěn)定。國際金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)通過外資銀行向東道國傳遞也會(huì)給東道國的銀行體系和金融體系的穩(wěn)定帶來威脅。和此同時(shí),外資銀行的自身經(jīng)營平安對母國金融體系的穩(wěn)定也有一定的影響。因此。各國為了維護(hù)本國金融體系的平安,都要對外資銀行進(jìn)行法律監(jiān)管,用法律手段調(diào)整跨國銀行和其他社會(huì)主體所形成的社會(huì)關(guān)系。

3效益價(jià)值

第4篇

關(guān)鍵詞外資銀行;監(jiān)管;金融監(jiān)管

截至2007年5月末。共有42個(gè)國家在華設(shè)立了75家外國銀行。在25個(gè)城市開展業(yè)務(wù)。已批準(zhǔn)改制的外資法人銀行12家,外資銀行的營業(yè)性機(jī)構(gòu)186家。其中,改制后的法人銀行分行79家,外國銀行分行95家,中外合資銀行3家,外商獨(dú)資銀行7家,財(cái)務(wù)公司2家,獲準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行86家,法人銀行12家,16家外資銀行入股中資銀行。外資銀行的進(jìn)入,對提升國內(nèi)銀行的經(jīng)營理念和管理水平,促進(jìn)中資銀行的發(fā)展,加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面,均具有十分重要的意義。但與此同時(shí)。外資銀行的大規(guī)模進(jìn)入。必將對我國的銀行業(yè)競爭格局、市場秩序甚至金融安全產(chǎn)生重大影響。鑒此,我國應(yīng)加快與外資銀行相關(guān)的政策調(diào)整、體制改革和宏觀管理工作,尤其應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管法律制度的完善。

一、外資銀行監(jiān)管的理論基礎(chǔ)

外資銀行是東道國引進(jìn)的具有外國資本的銀行。外資銀行監(jiān)管是指從東道國的角度出發(fā),金融主管機(jī)關(guān)及其執(zhí)行機(jī)關(guān)或有關(guān)機(jī)構(gòu)依據(jù)國家相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和國際公約對外資銀行機(jī)構(gòu)和外資銀行的市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)經(jīng)營和市場退出等進(jìn)行監(jiān)督和管理,促使其合法穩(wěn)健運(yùn)行的一系列行為的總稱。具體來說,外資銀行監(jiān)管由監(jiān)管主體、監(jiān)管對象、監(jiān)管目標(biāo)及監(jiān)管方式四個(gè)基本要素構(gòu)成。

(一)外資銀行監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)

世界各國在外資銀行監(jiān)管的實(shí)踐和理論發(fā)展過程中,形成了眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,為外資銀行監(jiān)管奠定了理論基礎(chǔ)。

1金融體系的內(nèi)在脆弱性理論

金融體系的內(nèi)在脆弱性即金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性。金融體系不穩(wěn)定性假說是指私人信貸機(jī)構(gòu),特別是商業(yè)銀行和相關(guān)貸款者具有某種內(nèi)在特性,即這些機(jī)構(gòu)不斷經(jīng)歷著危機(jī)和破產(chǎn)的周期性波動(dòng)。這些金融機(jī)構(gòu)的崩潰會(huì)傳導(dǎo)到經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面,并產(chǎn)生總體經(jīng)濟(jì)水平的下降。該理論最早由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家凡勃倫(Veblon)提出,但人們公認(rèn)系統(tǒng)地提出金融體系內(nèi)在不穩(wěn)定理論的是海曼·明斯基(HymanPMinsky),他認(rèn)為,以商業(yè)銀行為代表的信用創(chuàng)造機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)貸款人的內(nèi)在特性引起信貸資金供求不平衡。這樣就會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī),使銀行經(jīng)歷周期性危機(jī)和破產(chǎn)風(fēng)潮。另一經(jīng)濟(jì)學(xué)家查爾斯·金德爾伯格(Charles·Kindleberger)也從周期性角度來解釋金融體系風(fēng)險(xiǎn)的孕育和發(fā)展。他認(rèn)為宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與積累是不同經(jīng)濟(jì)人非理性或非均衡行為的結(jié)果。

2社會(huì)利益理論

社會(huì)利益理論亦被稱為市場調(diào)節(jié)失效論。該理論起源于20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期。當(dāng)時(shí)人們迫切要求政府通過金融監(jiān)管來改善金融市場和金融機(jī)構(gòu)的低效率和不穩(wěn)定狀態(tài),并恢復(fù)公眾對國家貨幣和金融機(jī)構(gòu)的信心。社會(huì)利益論認(rèn)為:在完全競爭條件下,由于市場價(jià)值規(guī)律的作用,競爭的結(jié)果會(huì)使社會(huì)利益最大化。但市場不能在競爭方式下運(yùn)轉(zhuǎn)即市場失靈時(shí)。必須有一種降低或消除同市場機(jī)制失靈相聯(lián)系的手段,這種手段就是管制。市場機(jī)制失效的原因在于市場本身具有市場缺陷。從金融市場看,其市場缺陷表現(xiàn)在以下方面:第一,銀行業(yè)的不完全競爭性,即金融機(jī)構(gòu)的競爭與其他行業(yè)一樣存在壟斷和不正當(dāng)競爭問題。第二,銀行的負(fù)外部性。銀行的負(fù)外部性包括一家銀行機(jī)構(gòu)破產(chǎn)導(dǎo)致多家銀行機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的連鎖反應(yīng)的系統(tǒng)失靈風(fēng)險(xiǎn)以及由于過度競爭造成一般貸款標(biāo)準(zhǔn)和利率的降低的傳染效應(yīng)。第三,信息不對稱。一般說來,在金融市場上存在兩方面的信息不對稱:一是在存款市場上,存款人難以了解銀行的經(jīng)營管理和資產(chǎn)組合狀況,存款人在信息方面相對于貸款人處于劣勢。二是在貸款市場上,由于借款人對其投資的項(xiàng)目擁有更多的信息。銀行難以準(zhǔn)確認(rèn)定借款人具體投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的高低而相對借款人處于信息劣勢。因此。政府和金融監(jiān)管當(dāng)局有責(zé)任采取必要的措施減少金融體系的信息不完備和信息不對稱。

(二)外資銀行監(jiān)管的法律價(jià)值分析

法律價(jià)值是指作為客體的法律對于一定主體需要的滿足程度。外資銀行監(jiān)管法律制度反映了各個(gè)國家和國際社會(huì)對外資銀行監(jiān)管的法律價(jià)值追求。從法理上分析,外資銀行監(jiān)管法律制度主要體現(xiàn)了以下價(jià)值目標(biāo):

1秩序價(jià)值

秩序的存在是人類社會(huì)生存和發(fā)展的基本條件,“與法律永遠(yuǎn)相伴的基本價(jià)值,便是社會(huì)秩序”。通過對外資銀行監(jiān)管,加強(qiáng)外資銀行的內(nèi)部控制機(jī)制,以及來自政府管制、行業(yè)自律、市場約束等外在控制機(jī)制來維護(hù)東道國、母國以及國際金融市場的市場秩序。同時(shí),通過外資銀行監(jiān)督法律制度,明確金融監(jiān)管當(dāng)局的組織體系、職責(zé)、運(yùn)轉(zhuǎn)程式等,實(shí)現(xiàn)對外資銀行的有效監(jiān)管,從而進(jìn)一步穩(wěn)定社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。

2安全價(jià)值

安全價(jià)值是指法律能夠直接確認(rèn)和保護(hù)人們的生命、財(cái)產(chǎn)、自由等。滿足人們的安全需要。外資銀行的經(jīng)營活動(dòng)是在全球范圍內(nèi)進(jìn)行的。交易活動(dòng)比一般國內(nèi)銀行更為復(fù)雜,也面臨更多的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),必須通過監(jiān)管立法保證其交易的安全性,從而保證外資銀行資產(chǎn)和廣大客戶及存款人信用的安全。同時(shí)。由于金融市場固有的市場缺陷。金融體系特別是銀行體系容易面臨系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),外資銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)還可能導(dǎo)致東道國整個(gè)銀行體系和金融體系的不穩(wěn)定。國際金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)通過外資銀行向東道國傳遞也會(huì)給東道國的銀行體系和金融體系的穩(wěn)定帶來威脅。與此同時(shí),外資銀行的自身經(jīng)營安全對母國金融體系的穩(wěn)定也有一定的影響。因此。各國為了維護(hù)本國金融體系的安全,都要對外資銀行進(jìn)行法律監(jiān)管,用法律手段調(diào)整跨國銀行與其他社會(huì)主體所形成的社會(huì)關(guān)系。

3效益價(jià)值

效益價(jià)值是指法律能夠使社會(huì)和人們以較少或較小的投入獲得較大的產(chǎn)出,以滿足人們對效益的需要。外資銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管追求的效益價(jià)值主要是一種經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值,同時(shí)強(qiáng)調(diào)社會(huì)效益價(jià)值。外資銀行監(jiān)管法律制度的經(jīng)濟(jì)效益價(jià)值在于:外資銀行監(jiān)管法律制度的內(nèi)容安排須具有科學(xué)性和合理性。具有可操作性;外資銀行監(jiān)管法律制度在運(yùn)作過程中須注重成本—效益的比較,降低監(jiān)管成本,引導(dǎo)外資銀行資源的優(yōu)化配置。外資銀行監(jiān)管法律制度的社會(huì)效益價(jià)值在于:通過對外資銀行的監(jiān)管保證金融市場的穩(wěn)定發(fā)展,保障國家經(jīng)濟(jì)的整體利益;通過外資銀行監(jiān)督法律制度加強(qiáng)外資銀行的信息披露,保護(hù)存款人、投資者的利益,維護(hù)社會(huì)公正。

雖然各個(gè)國家對外資銀行監(jiān)管立法的價(jià)值追求在實(shí)踐中存在著差異,同時(shí),一國在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段其外資銀行監(jiān)督法律制度的價(jià)值目標(biāo)也有所不同,但秩序價(jià)值、安全價(jià)值、效益價(jià)值卻是大多數(shù)國家金融監(jiān)管立法的法律價(jià)值追求。

二、外資銀行法律監(jiān)管的國際合作——巴塞爾體制及其對我國的實(shí)踐意義

(一)巴塞爾體制主要內(nèi)容

上個(gè)世紀(jì)70年代早期發(fā)生的一系列跨國銀行危機(jī)。加深了世界各國特別是發(fā)達(dá)國家對監(jiān)管合作必要性和迫切性的認(rèn)識(shí)。1975年,西方“十國集團(tuán)”在瑞士的巴塞爾聚會(huì),正式成立了“銀行規(guī)章條例及監(jiān)管辦法委員會(huì)”(CommitteeonBankingRegulationsandSuper-V‘lSOryPractices)。簡稱“巴塞爾委員會(huì)”(現(xiàn)已更名為“銀行監(jiān)管委員會(huì)”(CommitteeonBankingSupervis’lon)。巴塞爾委員會(huì)的誕生,標(biāo)志著國際銀行監(jiān)管合作的正式開始。巴塞爾體制主要確立了以下原則:

1跨國銀行監(jiān)管國際合作原則

在經(jīng)濟(jì)和金融全球化的今天,加強(qiáng)跨國銀行監(jiān)管國際合作,協(xié)調(diào)東道國與母國各自對跨國銀行進(jìn)行監(jiān)管的責(zé)任是巴塞爾委員會(huì)的重要工作。1975年《對銀行的國外機(jī)構(gòu)監(jiān)管原則》規(guī)定:任何銀行的國外機(jī)構(gòu)都不能逃避監(jiān)管,母國與東道國對銀行共同承擔(dān)監(jiān)管的責(zé)任,東道國有責(zé)任監(jiān)督在其境內(nèi)的外國銀行;東道國監(jiān)管外國分行的流動(dòng)性和外國子行的清償能力,母國監(jiān)管外國分行的清償力和外國子行的流動(dòng)性;東道國與母國的監(jiān)管當(dāng)局之間要相互交流信息并在銀行檢查方面密切合作。監(jiān)管合作要克服銀行保密法的限制,允許外國銀行總行直接對其國外機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查,否則東道國監(jiān)管當(dāng)局可以代為檢查。

1983年。巴塞爾委員會(huì)在1975年協(xié)定的基礎(chǔ)上進(jìn)一步吸收了銀行“并表監(jiān)管法”,并對母國與東道國職責(zé)進(jìn)行了適當(dāng)?shù)膭澐帧?996年巴塞爾委員會(huì)的《跨國銀行行業(yè)監(jiān)管》,為母國并表監(jiān)管的實(shí)施提供了一套切實(shí)可行的方案。

2資本充足率原則

1988年《關(guān)于統(tǒng)一銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議》也即《巴塞爾協(xié)議》,其基本精神是要求銀行監(jiān)管者根據(jù)銀行承受損失的能力確定資本構(gòu)成,并依照其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度規(guī)定最低資本充足率,建立風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)制。該協(xié)議要求資本充足率,即銀行總資本與總加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率應(yīng)達(dá)到8%,其中核心資本比重不得低于4%。在2004年6月通過的《統(tǒng)一資本標(biāo)準(zhǔn)和資本框架的國際協(xié)議:修訂框架》中確立了新資本協(xié)議的三大支柱:最低資本要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查、市場紀(jì)律。

3有效銀行監(jiān)管核心原則

巴塞爾委員會(huì)1997年的《有效銀行監(jiān)管核心原則》彌補(bǔ)了母國統(tǒng)一監(jiān)管原則和并表監(jiān)管法的缺陷,制定了有效監(jiān)管體系的25條基本原則,即核心原則。這些原則強(qiáng)調(diào)跨國銀行業(yè)務(wù)應(yīng)實(shí)行全球統(tǒng)一監(jiān)管;應(yīng)對銀行業(yè)進(jìn)行全方位的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控;將建立銀行監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管的重要前提。

(二)巴賽爾協(xié)議對我國外資銀行監(jiān)管的實(shí)踐意義

我國是巴賽爾協(xié)議的簽字國,但是考慮到我國金融市場的特殊情況和我國目前仍處于發(fā)展中國家的現(xiàn)狀,我國政府宣布暫不執(zhí)行巴賽爾協(xié)議,這是我國政府目前關(guān)于開放金融市場的正確選擇。巴賽爾協(xié)議是西方發(fā)達(dá)國家基于自身立場考慮的結(jié)果。而且跨國銀行的母行大多數(shù)設(shè)在巴賽爾成員國,因此,巴賽爾協(xié)議的一些原則更符合其成員國的利益。同時(shí),巴賽爾協(xié)議成員國都具有非常成熟的跨國銀行管理經(jīng)驗(yàn)。但是,巴賽爾協(xié)議畢竟是目前跨國銀行監(jiān)管方面最有影響力、適用范圍最廣、最有成效的監(jiān)管指標(biāo)和原則,因此,越來越多的國家都在逐漸地與巴賽爾協(xié)議的規(guī)范原則接近并吸收為本國的監(jiān)管制度。在對待巴賽爾協(xié)議的立場上,我國應(yīng)該從自己的實(shí)際情況出發(fā),對其內(nèi)容予以取舍。

就我國目前的銀行業(yè)來講,無論是在管理體制方面,或是組織模式、資本狀況、法律地位、經(jīng)營等方面,與西方國家相比,均有所不同,但這并不足以成為我國不實(shí)施巴塞爾協(xié)議的理由。這不僅是因?yàn)樽鳛閲H金融體系統(tǒng)一國際規(guī)范和準(zhǔn)則的巴塞爾協(xié)議對我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,尤其是銀行業(yè)的發(fā)展所帶來的影響是極為深遠(yuǎn)的,同時(shí),實(shí)施巴塞爾協(xié)議也是深化我國金融體制改革,建立一個(gè)健全的金融法規(guī)體系。推動(dòng)我國外資銀行監(jiān)管的國際化與國際合作,促進(jìn)我國銀行業(yè)參與國際競爭的需要。

三、我國外資銀行監(jiān)管法律體系及其完善

我國的外資銀行立法經(jīng)歷了一個(gè)長期發(fā)展的歷史過程。從外資銀行的專門立法看,現(xiàn)行有效的法律規(guī)范主要包括:國務(wù)院2006年11月8日通過的《中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例》,以及銀監(jiān)會(huì)同月的《中華人民共和國外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》;中國人民銀行于1996年4月30日的《委托注冊會(huì)計(jì)師對外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審計(jì)管理辦法》,1999年5月6日的《外資銀行外部審計(jì)指導(dǎo)意見》;銀監(jiān)會(huì)于2003年12月8日的《境外金融機(jī)構(gòu)投資入中資金融機(jī)構(gòu)管理辦法》,2004年3月8日的《外資銀行并表監(jiān)管管理辦法》等。除上述專門立法外,我國還相繼頒布了《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī),這些相關(guān)立法與專門立法一起共同構(gòu)成了我國外資銀行監(jiān)管的法律體系。其中的《外資銀行管理?xiàng)l例》及《外資銀行管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》是目前我國對外資銀行進(jìn)行監(jiān)管的基本法律規(guī)范。適應(yīng)了加入世貿(mào)組織后我國金融業(yè)全面開放的新形勢。

雖然我國已確立了較為完善的外資銀行監(jiān)管法律框架,對于外資銀行的監(jiān)管發(fā)揮了積極作用,但仍然存在著一些問題和不足。主要表現(xiàn)在:第一。中國對外資銀行的監(jiān)管法律法規(guī)中。關(guān)于法律監(jiān)管目標(biāo)的規(guī)定不明確。第二,中國對外資銀行的監(jiān)管立法層次較低,缺少高層次立法,對法的效力和執(zhí)行有一定影響。第三,在現(xiàn)有的法律監(jiān)管體制上,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)這三個(gè)部門的職能缺乏嚴(yán)格科學(xué)的界定。第四。外部審計(jì)的社會(huì)監(jiān)督作用尚有待于進(jìn)一步發(fā)揮和加強(qiáng)。

針對我國外資銀行監(jiān)管法律制度存在的問題,應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)立法和相應(yīng)機(jī)制,提高外資銀行監(jiān)管的有效性,進(jìn)一步防范和控制外資銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。

(一)明確對外資銀行的監(jiān)管目標(biāo)

明確金融監(jiān)管目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)監(jiān)管高效率和監(jiān)管有效性的前提。就其他國家來看,大多數(shù)國家對外資銀行監(jiān)管目標(biāo)都有明確的規(guī)定。以美國為例,美國《聯(lián)邦儲(chǔ)備法》第一條明確規(guī)定。該法的立法目的之一是“建立美國境內(nèi)更有效的銀行監(jiān)管制度”。其具體目標(biāo)為:一是維護(hù)公眾對一個(gè)安全、完善和穩(wěn)定的銀行系統(tǒng)的信心;二是建立一個(gè)有效的、有競爭力的銀行系統(tǒng)服務(wù)體系;三是保護(hù)消費(fèi)者;四是允許銀行體系適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化而變化。我國現(xiàn)行的《外資銀行管理?xiàng)l例》及實(shí)施細(xì)則對外資銀行的監(jiān)管目標(biāo)未作出明確規(guī)定,只是在《條例》的第一條說明:“為了適應(yīng)對外開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。加強(qiáng)和完善對外資銀行的監(jiān)督管理,促進(jìn)銀行業(yè)的穩(wěn)健運(yùn)行,制定本條例。”這種監(jiān)管目標(biāo)的缺失與模糊必然造成在監(jiān)管中缺乏明確的指導(dǎo)思想。從而不利于對外資銀行的監(jiān)管。

從外資銀行監(jiān)管的實(shí)踐及其本質(zhì)要求來看,筆者認(rèn)為我國外資銀行監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)應(yīng)是多層次的有機(jī)組成的體系。該體系主要應(yīng)包括下列內(nèi)容:第一,維護(hù)外資銀行的穩(wěn)健運(yùn)營。該目標(biāo)有助于維護(hù)整個(gè)銀行體系的安全與穩(wěn)定,進(jìn)而最大程度地保護(hù)投資者尤其是存款人的利益。第二,維護(hù)存款人、投資人和其他利益相關(guān)者的利益。存款人、投資人和其他社會(huì)公眾在信息取得、資金規(guī)模、經(jīng)濟(jì)地位等各方面相對于金融機(jī)構(gòu)而言處于弱勢地位。對社會(huì)弱勢群體利益的特殊保護(hù),已日益成為世界各國金融立法關(guān)注的重點(diǎn)。第三,促進(jìn)內(nèi)外資銀行公平競爭。內(nèi)外資銀行的公平競爭是外資銀行穩(wěn)建運(yùn)營的重要保證。

(二)完善我國外資銀行監(jiān)管立法體系及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)機(jī)制

我國外資銀行監(jiān)管立法存在諸多問題。從目前情況看。外資銀行監(jiān)管法律體系的完善應(yīng)當(dāng)著重解決以下問題:一是根據(jù)我國金融市場的發(fā)展趨勢和WTO規(guī)則要求,有計(jì)劃、有步驟地出臺(tái)一些新的金融法律法規(guī)。二是完善《外資銀行管理?xiàng)l例》及其《實(shí)施細(xì)則》o該條例及其實(shí)施細(xì)則是我國對外資銀行進(jìn)行調(diào)整的專門立法。但有些內(nèi)容尚缺乏操作性,例如對外資銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度、公司治理及交易關(guān)聯(lián)等制度還需進(jìn)一步細(xì)化。使之具有可操作性。三是完善外資銀行的相關(guān)立法,建立和完善市場準(zhǔn)入制度、銀行保密制度、存款保險(xiǎn)制度、最后貸款者制度、審計(jì)制度等一系列制度。為外資銀行的有效監(jiān)管提供制度支持。四是在外資銀行監(jiān)管體系的完善中。應(yīng)當(dāng)提高立法技術(shù)。使各部法律、法規(guī)、行政規(guī)章之間相互銜接。以實(shí)現(xiàn)法制的統(tǒng)一性并便于執(zhí)法者的操作。

我國目前尚未實(shí)行金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營。對金融業(yè)的監(jiān)管由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別進(jìn)行。而對外資銀行而言,雖然其在中國按照相關(guān)法律規(guī)定專門從事銀行業(yè)務(wù),但其母國總行多為混業(yè)經(jīng)營的金融集團(tuán),它可以通過從事不同業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。這就要求金融行業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)合作。但我國現(xiàn)階段銀監(jiān)會(huì)與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制缺乏相應(yīng)的法律規(guī)定,三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)在具體監(jiān)管業(yè)務(wù)上的分工和協(xié)作也缺乏有效的約束機(jī)制。為了建立責(zé)任明確、分工合理、公正透明的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的制度化、規(guī)范化運(yùn)作,應(yīng)該由國務(wù)院制定相關(guān)條例對現(xiàn)有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)、運(yùn)作機(jī)制等問題作出明確規(guī)定。

(三)加強(qiáng)對外資銀行的外部審計(jì)監(jiān)督

由會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所依法對金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的真實(shí)性、公正性進(jìn)行審計(jì)屬于社會(huì)監(jiān)督的范疇。隨著國內(nèi)國際業(yè)務(wù)復(fù)雜性的不斷增加。外部審計(jì)師對銀行公布的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表是否“真實(shí)而公正”地反映了銀行的財(cái)務(wù)狀況以及報(bào)表報(bào)告期的銀行經(jīng)營情況的審計(jì)作用也越來越重要。監(jiān)管當(dāng)局在監(jiān)管過程中,利用外部審計(jì)師的作用已經(jīng)成為對外資銀行監(jiān)管的一種發(fā)展趨勢。1989年7月巴塞爾委員會(huì)與國際審計(jì)委員會(huì)聯(lián)合《銀行監(jiān)管者與外部審計(jì)師之間的關(guān)系——關(guān)于審計(jì)的國際宣言》,對銀行監(jiān)管者的作用、外部審計(jì)師的作用、監(jiān)管者與審計(jì)師的關(guān)系等問題進(jìn)行了深入的分析。該宣言對于東道國與母國監(jiān)管當(dāng)局對銀行及其附屬機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提供了很好的藍(lán)本。

外部審計(jì)師對外資銀行財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性、公正性進(jìn)行審計(jì),有助于利害相關(guān)者對外資銀行的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和風(fēng)險(xiǎn)程度等方面作出正確判斷,增強(qiáng)其在資金、管理、業(yè)務(wù)和信用方面的透明度。有效的外部審計(jì)監(jiān)督對外資銀行不穩(wěn)妥的業(yè)務(wù)活動(dòng)和不健全的內(nèi)控機(jī)制無疑會(huì)起到警示、遏制和督促的作用。從而進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

第5篇

一、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的涵義

(一)金融消費(fèi)者的概念

目前在我國,金融消費(fèi)者仍還不是一個(gè)十分明確的法律概念,其內(nèi)涵和范圍都尚無統(tǒng)一的界定。根據(jù)法理分析及具體金融實(shí)踐,筆者認(rèn)為,比較合理的定義應(yīng)為“金融消費(fèi)者是指出于生活消費(fèi)的需要而購買、使用金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的個(gè)體社會(huì)成員”。它應(yīng)當(dāng)視作《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中界定的“消費(fèi)者”的一個(gè)分支類型,是消費(fèi)者概念在金融領(lǐng)域的拓展延伸;它既符合普通消費(fèi)者的三大特征(即消費(fèi)主體是自然人;消費(fèi)行為是購買、使用商品或接受服務(wù);消費(fèi)目的是為了生活需要),又具有自身獨(dú)特的特性(如金融消費(fèi)者的消費(fèi)具有盈利性、安全性和個(gè)性化需求;處于消費(fèi)的弱勢地位;其風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力低等)。

(二)金融消費(fèi)者權(quán)益的內(nèi)容

簡單地說,權(quán)益念包括了權(quán)利以及由權(quán)利帶來的收益。對金融消費(fèi)者權(quán)利的內(nèi)容加以界定是充分、有效的保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的前提和基礎(chǔ),根據(jù)金融實(shí)踐,普遍認(rèn)為金融消費(fèi)者具有以下權(quán)利:

1、金融消費(fèi)安全權(quán)

指在購買、使用金融產(chǎn)品和接受金融服務(wù)時(shí),金融消費(fèi)者依法享有生命健康、財(cái)產(chǎn)和個(gè)人信息(即個(gè)人隱私)不受威脅、侵害的權(quán)利。這是金融消費(fèi)者享有的最基本權(quán)利,如果連人身和財(cái)產(chǎn)安全都無法得到確定保障,那么其他的諸項(xiàng)權(quán)利就根本無從談及。

2、金融消費(fèi)知情權(quán)

是指金融消費(fèi)者在進(jìn)行金融交易的前、中、后全過程中都享有要求金融機(jī)構(gòu)向其提供真實(shí)全面、及時(shí)準(zhǔn)確的相關(guān)信息的權(quán)利。知情權(quán)的保護(hù)是金融消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)公平交易并做出自由選擇的重要前提。

3、公平交易權(quán)

主要指金融經(jīng)營者在交易中應(yīng)遵循公正、平等、誠信的原則,不得強(qiáng)買強(qiáng)賣,也不得在合同或法律關(guān)系中制定有損公平或回避義務(wù)的條款。

4、自由選擇權(quán)

指金融消費(fèi)者有權(quán)根據(jù)自己的需要和經(jīng)驗(yàn)自主選擇金融消費(fèi)的經(jīng)營者、產(chǎn)品或服務(wù),有權(quán)進(jìn)行比較、鑒別和挑選。

5、損害求償權(quán)

是指消費(fèi)者在金融消費(fèi)過程中,有權(quán)就自己遭受的人身、財(cái)產(chǎn)損害(注:非因自己的過失或故意造成的)向責(zé)任方提出索賠。

6、監(jiān)督權(quán)

指金融消費(fèi)者不僅有權(quán)監(jiān)督和批評各金融經(jīng)營者的產(chǎn)品和服務(wù),而且同樣有權(quán)對相關(guān)金融監(jiān)管部門或消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)部門的工作進(jìn)行監(jiān)督和批評。

7、受教育權(quán)

其中包含兩層含義:一個(gè)是金融消費(fèi)知識(shí)的受教育權(quán),另一個(gè)是金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)知識(shí)的受教育權(quán)。

此外金融消費(fèi)者還有受尊重權(quán)、結(jié)社權(quán)等權(quán)利。

二、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)實(shí)意義和理論依據(jù)

(一)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)實(shí)意義

1、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是金融市場穩(wěn)定發(fā)展需要

近年來,我國金融業(yè)迅速發(fā)展,金融產(chǎn)品與服務(wù)不斷創(chuàng)新拓展,金融活動(dòng)已經(jīng)非常廣泛地滲透到社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的方方面面,并且與普通百姓的生活聯(lián)系日益緊密。金融市場的繁榮穩(wěn)定主要依托于廣大金融消費(fèi)者的積極參與和認(rèn)可信任,因此切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益是維護(hù)金融市場秩序、保障金融市場健康發(fā)展的基本條件。

2、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是金融開放、與國際接軌的需要

國際上,對金融消費(fèi)者加以保護(hù)最早始于上個(gè)世紀(jì)60年代的美國,至上世紀(jì)末本世紀(jì)初,美國、英國等經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)已經(jīng)先后建立了專門的金融消費(fèi)者保護(hù)制度和法律。其中,美國被認(rèn)為是世界上金融消費(fèi)者保護(hù)法律體系最健全的國家;英國被認(rèn)為是金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)組織機(jī)構(gòu)最具代表性的國家。此外,還有日本、加拿大、澳大利亞、韓國、新加坡、馬來西亞、經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織(OECD)、世界銀行(WB)等一些國家和組織機(jī)構(gòu)都已將金融消費(fèi)者的保護(hù)作為金融市場乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵,紛紛建立完善了相應(yīng)的法律制度和監(jiān)管模式。

伴著金融全球化的發(fā)展趨勢,我國金融消費(fèi)者與國外金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系日趨緊密,我國的金融市場經(jīng)營規(guī)則必將順應(yīng)國際金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新方式,否則,金融消費(fèi)者就會(huì)流向那些金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的比較完善的國家的金融機(jī)構(gòu),使我國的金融市場處于不利的競爭局面,因此金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是我國金融業(yè)深化改革、對外開放、與國際接軌的必然要求。

3、金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)是健全法制、完善人權(quán)的需要

金融法律法規(guī)是整個(gè)社會(huì)法律體系中一個(gè)重要的組成部分,在目前我建設(shè)法制社會(huì)的進(jìn)程中,一些法律亟待發(fā)展完善,金融法律法規(guī)在這方面的明顯表現(xiàn)就在于其滯后性、粗放性和矛盾性,金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)立法是近年呼聲日高的提案。另外,金融消費(fèi)者權(quán)益實(shí)質(zhì)上可看做是人權(quán)的高級形態(tài)部分,其實(shí)金融消費(fèi)安全權(quán)、平等交易權(quán)、自由選擇權(quán)、損害求償權(quán)都是人權(quán)的一部分。所以,金融消費(fèi)者權(quán)益的立法保護(hù)是我國健全法制、提升人權(quán)文明的一個(gè)重要標(biāo)志。

(二)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的理論依據(jù)

1、“雙峰”理論

傳統(tǒng)上,金融監(jiān)管的主要目的是維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定,可以說其保護(hù)的是“經(jīng)營者”。由于現(xiàn)實(shí)的需要,20世紀(jì)60年代后期,金融消費(fèi)者保護(hù)逐漸提上各國監(jiān)管當(dāng)局的日程,成為金融監(jiān)管體系的目標(biāo)之一,即開始重視到“消費(fèi)者”保護(hù)的問題。1995年英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾?泰勒正式提出了著名的“雙峰”理論(Twin Peaks),該理論提出金融監(jiān)管其實(shí)并存著兩個(gè)目標(biāo):一個(gè)是審慎監(jiān)管目標(biāo),另一個(gè)是保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益目標(biāo),前者旨在維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定,防止發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī);后者從保護(hù)中小投資者和消費(fèi)者的利益出發(fā),對金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)主義、道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇進(jìn)行監(jiān)管,以防止和減少金融消費(fèi)者受到欺詐或其他的不公平待遇。由此泰勒強(qiáng)調(diào)政府部門需要根據(jù)這兩個(gè)不同的監(jiān)管目標(biāo)分別設(shè)立兩個(gè)專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu) 。“雙峰理論”是傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的新發(fā)展,使單一目的的金融監(jiān)管模式發(fā)展到雙重目的的金融監(jiān)管模式,為金融消費(fèi)者保護(hù)奠定了理論基礎(chǔ)。

2、可持續(xù)發(fā)展的金融生態(tài)環(huán)境理論

2004年,金融界著名學(xué)者和實(shí)踐者――中國人民銀行行長周小川首次提出“金融生態(tài)”這一全新理念并在業(yè)界很快產(chǎn)生廣泛影響。將自然界生態(tài)學(xué)的思想引入到金融領(lǐng)域,這可以稱之為金融理論一次創(chuàng)新和提高,是對金融行業(yè)生存和發(fā)展環(huán)境的貼切比擬。通俗地解釋,即“金融生態(tài)環(huán)境”是指金融業(yè)運(yùn)行的外部環(huán)境,包括(但不限于)其外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法制環(huán)境、信用環(huán)境和技術(shù)環(huán)境等。

金融居于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心地位,在金融體系中,金融機(jī)構(gòu)、金融消費(fèi)者和金融監(jiān)管部門之間以及其三者與整個(gè)金融系統(tǒng)之間是相互依存的關(guān)系。這不僅要求三者各自適應(yīng)環(huán)境,還要求通過相互長期均衡狀態(tài)的博弈和彼此適應(yīng)來達(dá)到對整個(gè)系統(tǒng)的融合。而從生態(tài)的有機(jī)性和系統(tǒng)性來看,其中的金融消費(fèi)者這個(gè)基礎(chǔ)而又重要的種群顯然是競爭能力不足的弱勢方,這就需要其他各方力量的保護(hù)和培育以健康地成才壯大起來。良好的金融生態(tài)在一定程度上就意味著和諧、統(tǒng)一的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活、就意味著社會(huì)經(jīng)濟(jì)長久而持續(xù)的發(fā)展。

三、適合我國的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)原則

借鑒國外金融消費(fèi)者保護(hù)的經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國的實(shí)際情況,筆者認(rèn)為構(gòu)建適合我國的金融消費(fèi)者保護(hù)體系應(yīng)該遵循以下原則:

(一)依法保護(hù)原則

金融消費(fèi)者保護(hù)首先要有法可依,依法保護(hù)。我國現(xiàn)行的法律體系中對于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的目標(biāo)、金融消費(fèi)者的定義及權(quán)益范圍、金融消費(fèi)者保護(hù)的途徑和機(jī)制都沒有明確的規(guī)定,因此迫切需要完善或建立相應(yīng)法律法規(guī),為切實(shí)進(jìn)行金融消費(fèi)者保護(hù)打好法律基礎(chǔ)。

(二)遵循規(guī)律保護(hù)原則

金融市場的發(fā)展是有其自身的特色和規(guī)律的,在其不斷的成長完善過程中也形成了許多行之有效的公認(rèn)習(xí)慣和慣例,無視規(guī)律、違背習(xí)慣的空想保護(hù)反而會(huì)破壞金融市場的正常運(yùn)行。

(三)傾斜保護(hù)原則

由于金融消費(fèi)者在專業(yè)性和技術(shù)性上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及金融機(jī)構(gòu),在信息獲得上也處于不對稱的地位,還有在目前金融業(yè)普遍使用的格式條款中,金融消費(fèi)者與經(jīng)營者之間權(quán)利義務(wù)實(shí)質(zhì)也是不平等的……基于以上原因,我們在保護(hù)中相對于金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該注意向金融消費(fèi)者(即特指個(gè)人金融消費(fèi)者)傾斜保護(hù)力度的原則,當(dāng)然也要注意保護(hù)的適度性問題。

(四)國家支持保護(hù)原則

國家本質(zhì)上必然當(dāng)是金融消費(fèi)者保護(hù)的最堅(jiān)強(qiáng)后盾,國家應(yīng)該從保護(hù)廣大人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全的高度立足,從保護(hù)弱勢群體的責(zé)任出發(fā),站在消費(fèi)者一方,對各類金融機(jī)構(gòu)和金融市場進(jìn)行有效的干預(yù)與管理,在政策和法治等方面對金融消費(fèi)者提供各種強(qiáng)有力支持。具體包括有相應(yīng)的政府機(jī)關(guān)承擔(dān)保護(hù)金融消費(fèi)者的職責(zé)、及時(shí)有效地執(zhí)法等。

(五)社會(huì)保護(hù)原則

保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益是全社會(huì)的共同責(zé)任,金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)亟待各個(gè)層面、各個(gè)角度的力量來參與共建,其中包括政府的監(jiān)管,行業(yè)的自律、消費(fèi)者自我保護(hù)組織的發(fā)展和完善、還有社會(huì)輿論力量的宣傳與監(jiān)督。這些組織和力量可以實(shí)現(xiàn)反映金融消費(fèi)者的意見建議、教育廣大金融消費(fèi)者和恰當(dāng)處理消費(fèi)者投訴的作用。

(六)透明保護(hù)原則

透明保護(hù)指金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)中必須貫徹信息披露制度,要求金融機(jī)構(gòu)對其提供的產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行真實(shí)準(zhǔn)確、及時(shí)全面、動(dòng)態(tài)全程的信息披露,從而使金融消費(fèi)者能夠做出更加理智的選擇。同時(shí),對于金融機(jī)構(gòu)自身而言,透明的信息披露制度也能起到有效的制約作用,預(yù)防和減少侵犯消費(fèi)者權(quán)益的行為發(fā)生。

(七)獎(jiǎng)懲機(jī)制保護(hù)原則

目前我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要是側(cè)重于對金融機(jī)構(gòu)侵權(quán)行為的約束和懲罰,而忽視了管理學(xué)中獎(jiǎng)懲機(jī)制的另一面――激勵(lì)。事實(shí)上,上級監(jiān)管部門甚至是中央銀行可以對金融機(jī)構(gòu)實(shí)行一些恰當(dāng)?shù)募?lì)措施(比如給相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)提升信譽(yù)級別、提供更寬松的經(jīng)營政策等),從而更加激發(fā)金融機(jī)構(gòu)積極地進(jìn)行消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

希望以上對于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的考察與認(rèn)識(shí)會(huì)對構(gòu)建我國的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系提供一些參考。

參考文獻(xiàn):

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[2]李佩璇,趙新凱.美國金融消費(fèi)者保護(hù)體系對構(gòu)建我國金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制的啟示[J]. 大觀周刊.2012,(46)

[3]吳鳳君.金融信用的法律保護(hù)――以金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)為核心[J]. 征信. 2012,(3)

第6篇

[關(guān)鍵詞]金融 有效性 監(jiān)管體制

中國金融監(jiān)管在全面履行入世承諾之后,已經(jīng)在市場準(zhǔn)許進(jìn)入方面開始放松管制手段,并逐漸地落實(shí)國民待遇的實(shí)行。這樣將使得中國的金融行業(yè)的競爭環(huán)境變得干凈、公平,對于金融業(yè)的整體經(jīng)營效率的提高將起到十分重要的作用。如今的金融大背景是金融開放,我們研究和思考的重點(diǎn)就是在這樣的大背景下怎樣營造一個(gè)公平的、健康的金融環(huán)境并實(shí)現(xiàn)對外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行行之有效的監(jiān)管,以增強(qiáng)防范本國的金融風(fēng)險(xiǎn)以及抵御外來金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊的能力。

作為當(dāng)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量,金融業(yè)對經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著非常重要的作朋,但是同時(shí)作為一種風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè),金融體系又存在著與生俱來的脆弱的缺點(diǎn),隨著金融風(fēng)險(xiǎn)的日趨累積和膨脹,爆發(fā)大規(guī)模的金融危機(jī)的可能性也隨之大大增加。如今的金融大環(huán)境是要走金融全球化的道路,在這種背景下,唯有建立一套行之有效的金融臨管體制,才能保證我國金融業(yè)的高效、快速、安全地發(fā)展。

一、我國金融監(jiān)管體制發(fā)展?fàn)顩r簡介

中國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制是單層多頭的分業(yè)監(jiān)管體制。它以機(jī)構(gòu)性監(jiān)管和功能性監(jiān)管相結(jié)合為特征,這也是中國目前金融監(jiān)管體制的基本特征。證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)三者進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管,監(jiān)管對象分別為證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)。貨幣政策與金融監(jiān)管職能于2003年分離之后,我國中央銀行決定把對商業(yè)銀行的部分監(jiān)管職能交由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)。我國的金融監(jiān)管的主要監(jiān)管對象分為以下幾個(gè)方面:外匯市場、各類投資基金、資本市場、短期貨幣市場、衍生金融工具市場、非存款貨幣銀行金融機(jī)構(gòu)、存款貨幣銀行和保險(xiǎn)業(yè)等等。

二、目前金融監(jiān)管體制的問題及不足

我國目前的金融監(jiān)管體制主要存在以下四方面的問題及不足

(一)金融監(jiān)管的目標(biāo)不夠具體

金融監(jiān)管理論和實(shí)踐的核心問題就是金融監(jiān)管的目標(biāo),認(rèn)識(shí)和確定金融監(jiān)管目標(biāo)將會(huì)直接決定或影響金融監(jiān)管效率,并且對具體監(jiān)管制度和政策的指定與實(shí)施也起主導(dǎo)作用。監(jiān)管目標(biāo)的明確性程度也是上文有效性評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的第一項(xiàng)。截至到目前,《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》對中國銀行業(yè)的監(jiān)管目標(biāo)做出了明確詳細(xì)的規(guī)定,“加強(qiáng)對銀行業(yè)的監(jiān)督管理,規(guī)范監(jiān)督管理行為,防范和化解銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)存款人和其他客戶的合法權(quán)益,促進(jìn)銀行業(yè)健康發(fā)展”。從一定程度上看,中國的金融監(jiān)管目標(biāo)都在法律方面有著明確具體的規(guī)定,但是這些規(guī)定還是顯得過于抽象和宏觀。制定好了金融監(jiān)管的目標(biāo),就要將其運(yùn)用到實(shí)踐中,并確保其被嚴(yán)格執(zhí)行,因此簡答不具體的目標(biāo)通常不能具體實(shí)施而可能造成目標(biāo)自身被忽視。

(二)金融監(jiān)管控制力度不夠,自控性較差

我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目前的控制模式過于集中,所有權(quán)力由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)單獨(dú)控制,這就造成了金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的自我控制的力度不夠。長此以往,很可能出現(xiàn)監(jiān)管越位的現(xiàn)象,甚至嚴(yán)重的情況下還可能出現(xiàn)行政干預(yù),并且很容易就形成監(jiān)管的依賴性,即完全不存在自我控制而只依賴于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理。但是現(xiàn)實(shí)中金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的自我控制對于形成良好的金融機(jī)構(gòu)的管理體系將發(fā)揮著不可替代的作用,因?yàn)樽晕铱刂撇粌H能有效地防御風(fēng)險(xiǎn),避免因金融機(jī)構(gòu)自身內(nèi)部的原因而醞釀出金融風(fēng)險(xiǎn),而且對于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管的正常運(yùn)行也起到了至關(guān)重要的作用。

(三)信息不透明,公開制度不合理

信息公開要求金融機(jī)構(gòu)及時(shí)向社會(huì)大眾該金融機(jī)構(gòu)有關(guān)其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績等方面的信息。信息及時(shí)公開并被公眾知曉,將有助于增強(qiáng)金融系統(tǒng)安全性,并從一定程度上促進(jìn)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。它信息公開會(huì)大大增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營和金融監(jiān)管狀況的透明度,從而加強(qiáng)了來自市場方面的制約,對于存款人和投資人等利益相關(guān)者得利益維護(hù)起到至關(guān)重要的作用。我國的金融機(jī)構(gòu)一般不會(huì)主動(dòng)公開經(jīng)營信息,這在一定程度上會(huì)造成金融秩序的不穩(wěn)定。

(四)金融監(jiān)管立法不完備

我國目前對金融監(jiān)管的立法依然不夠完備。雖然此前頒布了《商業(yè)銀行法》等一系列有關(guān)金融監(jiān)管的法律法規(guī),一定程度上規(guī)范了金融監(jiān)管的法律保障。但是這些是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。此前的立法規(guī)定的都是一些原則性的問題,而非實(shí)際的可操作的問題,監(jiān)管的內(nèi)容也過于簡單化和理想化,相對于金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來講比較滯后,因?yàn)榻鹑跇I(yè)處在不斷創(chuàng)新的進(jìn)程當(dāng)中,原有的立法不能對一些新興的金融業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品做出相應(yīng)的規(guī)定。另外,現(xiàn)行的大量的行政法與金融監(jiān)管的基本法有很多不協(xié)調(diào)的地方,有的甚至相互抵觸和沖突。

三、對完善我國農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的思考與建議

針對以上缺點(diǎn)和不足,我們提出以下改進(jìn)措施和建議,總共分為四點(diǎn):

(一)強(qiáng)化監(jiān)管目標(biāo)的具體化實(shí)現(xiàn)

我國相關(guān)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須進(jìn)一步確定金融監(jiān)管的目標(biāo),最好能將目標(biāo)量化,比如可以制定多層次的目標(biāo)監(jiān)管體系,這些目標(biāo)可以分為對外的目標(biāo)和對內(nèi)的目標(biāo),近期的目標(biāo)和長遠(yuǎn)的目標(biāo)、簡單的目標(biāo)和具體的目標(biāo)等,并盡量做到使監(jiān)管目標(biāo)透明化,最好能讓市場參與者和一些社會(huì)大眾參與監(jiān)督,讓他們多多關(guān)注金融監(jiān)管目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)度和形式,從而形成合理的市場預(yù)期。

(二)完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)體系

為了加強(qiáng)對金融監(jiān)管的控制,必須完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)體系。國家可以考慮成立一個(gè)由多個(gè)部門組成的整合監(jiān)管委員會(huì),將銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三會(huì)都納入其中,中央銀行的負(fù)責(zé)人也參與其中進(jìn)行管理,該整合委員會(huì)從法律上享有一定的決策權(quán)力,必要時(shí)進(jìn)行行政干預(yù),運(yùn)用法律手段調(diào)解各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間可能產(chǎn)生的分歧與沖突。這樣從一定程度上加強(qiáng)了金融監(jiān)管體系的執(zhí)行力度。

(三)培養(yǎng)優(yōu)秀監(jiān)管人員.加強(qiáng)信息透明度

要提高金融監(jiān)管的水平,必須培養(yǎng)一批高素質(zhì)的優(yōu)秀監(jiān)管人員。只有優(yōu)秀的監(jiān)管人員才能使金融監(jiān)管措施得到有效的落實(shí)。另外應(yīng)該加強(qiáng)金融監(jiān)管的信息透明度,例如規(guī)定必須定期匯報(bào)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況,讓公眾參與監(jiān)督,使金融監(jiān)管變得更加透明。

(四)加強(qiáng)金融監(jiān)管的立法建設(shè)和改進(jìn)

為了確保金融監(jiān)管的有效性實(shí)現(xiàn),必須對我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行完善。不斷加大金融立法的力度和執(zhí)行強(qiáng)度,確保各種金融立法被準(zhǔn)確執(zhí)行和落實(shí)。另外,隨著我國加入WTO組織,我國的金融領(lǐng)域也對世界全面開放,我們必須借鑒國際金融監(jiān)管的方面的理論基礎(chǔ),從一些國際金融監(jiān)管的成功經(jīng)驗(yàn)當(dāng)中學(xué)到立法對策。另外要根據(jù)我國金融監(jiān)管將來可能的發(fā)展方向,將我國金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行系統(tǒng)的、全面的規(guī)劃,使各個(gè)監(jiān)管部門的權(quán)責(zé)得到明確具體的分配,各方之間進(jìn)行相互合作幫助,消除一些監(jiān)管不足和相互重疊的現(xiàn)象,力爭制定出一套完整的、相對穩(wěn)定和正規(guī)的金融監(jiān)管法律體系。

四、總結(jié)

總之,隨著金融深化步伐的不斷加快,金融業(yè)務(wù)正變得越來越復(fù)雜,金融市場的開放程度也不斷加大,中國金融業(yè)將面臨不少挑戰(zhàn)。中國必須重新審視現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制的有效性,發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)改正。在發(fā)現(xiàn)問題之后,要積極地為解決問題尋找途徑和方法,以達(dá)到使中國的金融監(jiān)管體制逐漸與金融發(fā)展水平相匹配的目的,保障我國金融體系的健康穩(wěn)定地運(yùn)行。雖然目前我國的金融業(yè)還存在很多問題,但是現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)問題并對癥下藥及時(shí)改正還為時(shí)不晚。因此,我國應(yīng)進(jìn)一步完善金融監(jiān)管法律法規(guī),提高金融監(jiān)管的有效性,使得我國金融業(yè)快速穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]趙渤中國金融監(jiān)管一風(fēng)險(xiǎn)、挑戰(zhàn)、行動(dòng)綱領(lǐng)IM]北京:社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社.2008

第7篇

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 表外業(yè)務(wù) 制約因素

一、概念界定

表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的,按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi),僅可能出現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表腳注中,不影響資產(chǎn)負(fù)債總額,但能改變當(dāng)期損益及營運(yùn)資金,從而提高銀行資產(chǎn)報(bào)酬率的經(jīng)營活動(dòng)。

二、制約商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展的因素

(一)相關(guān)法律法規(guī)不完善,監(jiān)管滯后。

近年來,隨著表外業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,我國逐漸具備了一些表外業(yè)務(wù)監(jiān)管的法律、法規(guī),但前后連貫性不夠,缺乏長遠(yuǎn)規(guī)劃的意識(shí),還很不完善。針對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)章嚴(yán)重滯后于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí),對銀行業(yè)從事表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管僅停留在一般性、淺層次、現(xiàn)場的、靜態(tài)的金融監(jiān)管方式,動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管手段和措施不足,監(jiān)管創(chuàng)新的步伐明顯落后于金融產(chǎn)品創(chuàng)新的速度,缺乏對金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管也使得表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足,商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)缺少良好的金融市場環(huán)境。

(二)分業(yè)經(jīng)營管理體制約束商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。

隨著金融創(chuàng)新的不斷深化,西方發(fā)達(dá)國家為了增強(qiáng)商業(yè)銀行的綜合競爭能力, 逐漸放松對金融行業(yè)的管制,允許銀行、證券、保險(xiǎn)、信托之間有業(yè)務(wù)交叉,逐步實(shí)施金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營。而我國金融業(yè)一直實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理制度。分業(yè)經(jīng)營管理模式有助于在銀行、證券、保險(xiǎn)之間建立防火墻,分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),規(guī)范銀行運(yùn)作。但卻極大地限制了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展空間,割裂了商業(yè)銀行與資本市場的聯(lián)系,抑制了金融創(chuàng)新,使商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)局限在傳統(tǒng)的存、貸、匯等方面,嚴(yán)重制約我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展的生存空間。

(三)金融市場環(huán)境欠佳、市場交易主體不夠成熟。

表外業(yè)務(wù)的拓展要求各種金融市場完善且發(fā)展較為成熟。我國金融市場相對不發(fā)達(dá),企業(yè)債券市場和商業(yè)票據(jù)市場在規(guī)模、流通機(jī)制方面不完善,股票市場雖歷經(jīng)改革,仍存在市場分割、投機(jī)性嚴(yán)重等問題,發(fā)展滯后的金融市場嚴(yán)重制約表外業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新。同時(shí)我國商業(yè)銀行經(jīng)營理念較為保守,對表外業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)不足,多把主要精力放在傳統(tǒng)的存、貸等表內(nèi)業(yè)務(wù)上,加上其在金融體系中的壟斷地位及來自資本充足方面的監(jiān)管壓力不大,使我國商業(yè)銀行不像外資銀行那樣盡力去開拓表外業(yè)務(wù)。這些都在一定程度上阻礙了表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。

三、我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新策略分析

(一)完善相關(guān)法律法規(guī),構(gòu)建良好的金融市場環(huán)境。

科學(xué)合理的法令法規(guī)、健全明確的政策規(guī)定是商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展的首要前提,對于遏制表外業(yè)務(wù)惡性競爭、違規(guī)操作、逃避監(jiān)管等現(xiàn)象有著重要意義。為了促進(jìn)我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展,保障金融安全,必須建立健全相關(guān)法律法規(guī)。首先,必須建立與表外業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的法律體系,對表外業(yè)務(wù)項(xiàng)目審批、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、競爭規(guī)則、處罰措施、收支核算等方面給予明確的法律界定,使商業(yè)銀行開展表外業(yè)務(wù)有法可依,其次,加強(qiáng)對表外業(yè)務(wù)收費(fèi)的規(guī)范化管理,完善商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)收費(fèi)制度,對收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、定價(jià)方式、收費(fèi)方式及其它事項(xiàng)做出具體規(guī)定;再次,不斷修正完善表外業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)制度,全面核算各種表外業(yè)務(wù)收入的形成過程,系統(tǒng)、清楚的反映或有資產(chǎn)及或有負(fù)債的定量信息,促使商業(yè)銀行積極審慎的進(jìn)行表外業(yè)務(wù)的拓展和創(chuàng)新。

(二)逐步允許商業(yè)銀行開展適度的混業(yè)經(jīng)營。

面對金融業(yè)競爭的加劇和國外銀行表外業(yè)務(wù)強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭,逐步放開我國商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營的束縛,有計(jì)劃的允許商業(yè)銀行開展綜合化經(jīng)營,為表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展提供廣闊空間,既符合我國商業(yè)銀行自身發(fā)展壯大的客觀要求,也順應(yīng)了國際金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。我國金融監(jiān)管部門應(yīng)在加快商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)改革的同時(shí),探索實(shí)行適度的混業(yè)經(jīng)營,允許有實(shí)力有資質(zhì)額商業(yè)銀行在不違背現(xiàn)行金融法律法規(guī)的基礎(chǔ)上,積極尋求銀證、銀保合作或是尋找恰當(dāng)?shù)姆謽I(yè)與混業(yè)的交匯點(diǎn)境,探索分業(yè)條件下的業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營。

(三)加強(qiáng)對商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范和金融監(jiān)管。

商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的開展給銀行帶來新的市場機(jī)會(huì)和豐厚的利潤回報(bào)的同時(shí),也帶來了巨大的市場風(fēng)險(xiǎn),甚至造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。我國商業(yè)銀行大規(guī)模開展表外業(yè)務(wù)的同時(shí),必須建立表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和監(jiān)管渠道。應(yīng)從管理制度入手,建立科學(xué)合理的信用評估制度、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評估制度,明確表外業(yè)務(wù)運(yùn)作中的崗位分工和崗位職責(zé),在各項(xiàng)業(yè)務(wù)的操作者、 監(jiān)督者和風(fēng)險(xiǎn)管理者之間建立相互制衡、相互約束的機(jī)制。同時(shí),不斷建立和完善會(huì)計(jì)信息系統(tǒng),增加表外業(yè)務(wù)交易的透明度,及時(shí)向金融管理當(dāng)局報(bào)告交易情況和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。最后,要加強(qiáng)對表外業(yè)務(wù)的內(nèi)部審計(jì),確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序得到切實(shí)有效執(zhí)行。

(四)加強(qiáng)高科技投入,培養(yǎng)引進(jìn)高素質(zhì)復(fù)合型人才。

表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展需要一大批熟諳金融市場業(yè)務(wù)、善于捕捉市場信息、把握金融創(chuàng)新最前沿、掌握金融法律法規(guī)的高素質(zhì)、復(fù)合型人才。我國商業(yè)銀行需要從現(xiàn)有業(yè)務(wù)人員中選拔精通業(yè)務(wù)、年富力強(qiáng)、善于鉆研且具有開拓意識(shí)的人員安排到表外業(yè)務(wù)崗位上來,并通過科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦碚撗行藓蜆I(yè)務(wù)培訓(xùn)對其進(jìn)行綜合性的培養(yǎng),同時(shí)大力引進(jìn)具有扎實(shí)理論基礎(chǔ)和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的高級管理人員,充實(shí)到表外業(yè)務(wù)開發(fā)隊(duì)伍中來。同時(shí),加大科技資金投入力度,在加快電子計(jì)算機(jī)硬件設(shè)施建設(shè)的同時(shí),充分重視表外業(yè)務(wù)計(jì)算機(jī)軟件的開發(fā),盡可能提高設(shè)備利用率,擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)覆蓋面,完善服務(wù)功能,為表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和開展提供人才基礎(chǔ)和技術(shù)支持。

參考文獻(xiàn):

第8篇

【關(guān)鍵詞】中央銀行;宏觀審慎監(jiān)管;作用;機(jī)制

一、宏觀審慎監(jiān)管概述

(1)宏觀審慎監(jiān)管的含義。宏觀審慎監(jiān)管是指宏觀金融管理當(dāng)局為了減少金融動(dòng)蕩產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)成本、確保金融穩(wěn)定而將金融體系整體作為監(jiān)管對象的監(jiān)管模式。本文基于金融體系整體性視角和金融風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)維度的劃分將宏觀審慎監(jiān)管定義為:金融管理當(dāng)局將整個(gè)金融體系整體作為管理對象,以能夠警惕監(jiān)、督管理和防止金融業(yè)各機(jī)構(gòu)之間積累的嚴(yán)重失衡、金融動(dòng)蕩及金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和評估個(gè)別機(jī)構(gòu)的失敗對金融穩(wěn)定可能造成的后果,并且采取逆周期政策應(yīng)對金融體系的順周期風(fēng)險(xiǎn),從而達(dá)到穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)金融的目的。(2)宏觀審慎監(jiān)管的維度。宏觀審慎監(jiān)管的時(shí)間維度,考察的是系統(tǒng)的總體風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)間如何發(fā)展。宏觀審慎監(jiān)管不僅要關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的累積與加強(qiáng),而且要對統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是如何通過金融體系內(nèi)部及金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)間相互作用而擴(kuò)大的順周期性問題加以應(yīng)對和處理。宏觀審慎監(jiān)管的空間維度(也稱行業(yè)維度),關(guān)注的是金融風(fēng)險(xiǎn)是怎樣在金融體系中的各金融機(jī)構(gòu)之間的分布和相互作用,從而應(yīng)對和處理一定時(shí)期內(nèi)金融機(jī)構(gòu)共同的風(fēng)險(xiǎn)暴露或風(fēng)險(xiǎn)敞口,對系統(tǒng)性重要機(jī)構(gòu) “大而不倒”提出監(jiān)管的政策措施。(3)宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管的關(guān)系。相關(guān)理論研究和實(shí)踐表明宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管在直接目標(biāo)、最終目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)模型及監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面有較大區(qū)別,但二者密不可分,微觀審慎監(jiān)管是宏觀審慎監(jiān)管的基礎(chǔ),可以為宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)施提供支撐,宏觀審慎監(jiān)管則對微觀審慎監(jiān)管起到了統(tǒng)領(lǐng)和指導(dǎo)作用。二者在監(jiān)管工具上也有相同之處,一些微管審慎監(jiān)管工具如資本充足率、準(zhǔn)備金率等工具,若是采用宏觀視角和政策安排則可成為宏觀審慎監(jiān)管的工具;現(xiàn)實(shí)中二者更是緊密的協(xié)調(diào)與配合,共同構(gòu)成和完成金融審慎監(jiān)管。(4)宏觀審慎管監(jiān)管實(shí)施主體的選擇。宏觀審慎監(jiān)管的實(shí)行需要有相應(yīng)的管理主體加以負(fù)責(zé)和落實(shí),我國應(yīng)盡快在“一行三會(huì)”的金融宏觀監(jiān)管體制基礎(chǔ)上,著手構(gòu)建宏觀審慎管理框架,明確宏觀審慎監(jiān)管的主要承擔(dān)機(jī)構(gòu)。

二、中央銀行實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管的依據(jù)

(1)中央銀行實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管有利于維護(hù)金融穩(wěn)定。中央銀行通過履行宏觀審慎監(jiān)管職能,可以迅速而有效的對缺乏流動(dòng)性的金融機(jī)構(gòu)尤其是具有系統(tǒng)性影響的金融機(jī)構(gòu)注入流動(dòng)性,以最大程度的避免減少損失和挽救金融機(jī)構(gòu),防止風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步加深與擴(kuò)大。(2)中央銀行實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管有利于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控與監(jiān)管是為了防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),而宏觀審慎監(jiān)管正是采用的整體視角,針對的是金融業(yè)全局性、系統(tǒng)整體性的風(fēng)險(xiǎn)。(3)中央銀行實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管有利于實(shí)施貨幣政策。由中央銀行負(fù)責(zé)實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管不但可以通過宏觀審慎監(jiān)管工具的運(yùn)用來防治系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和保持金融穩(wěn)定,還可以為落實(shí)貨幣政策提供更有利的保障和便利條件。(4)中央銀行實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管的國際實(shí)踐依據(jù)。在近幾年的國際金融管理改革實(shí)踐方面,表現(xiàn)出由中央銀行主導(dǎo)宏觀審慎政策的趨勢。如,美國2010年強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)對大型、復(fù)雜金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管尤其是對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;英國政府授權(quán)英格蘭銀行負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管,并將金融服務(wù)局的監(jiān)管權(quán)力轉(zhuǎn)移到英格蘭銀行,在英格蘭銀行內(nèi)部設(shè)立金融政策委員會(huì)來制定宏觀審慎監(jiān)管政策。歐盟成立了由其成員國中央銀行行長組成的金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)來負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管。

三、中央銀行在宏觀審慎監(jiān)管中起主導(dǎo)作用的機(jī)制分析

1.中央銀行在宏觀審慎監(jiān)管中應(yīng)起主導(dǎo)作用及優(yōu)勢。近幾年人民銀行開展了一系列的宏觀審慎監(jiān)管,如貨幣政策堅(jiān)持宏觀審慎原則,通過逆周期的貨幣政策實(shí)施強(qiáng)化了宏觀審慎監(jiān)管,2011年通過引入差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整措施,把貨幣信貸和流動(dòng)性管理的總量調(diào)節(jié)與強(qiáng)化宏觀審慎政策結(jié)合起來,有效地促進(jìn)了貨幣信貸平穩(wěn)增長,提升了金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性。中央銀行在宏觀審慎監(jiān)管中起主導(dǎo)作用的優(yōu)勢有:(1)中央銀行可以通過對經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行情況和蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)加以足夠的關(guān)注,對相關(guān)的經(jīng)濟(jì)金融信息加以把握和利用,從而對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行宏觀審慎分析,就是說央行在這方面具有先天性的便利。(2)中央銀行是金融市場和支付手段即時(shí)流動(dòng)性的唯一提供者,尤其表現(xiàn)為央行最后貸款人職責(zé)的發(fā)揮,這可以使其早防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中發(fā)揮關(guān)鍵性作用。(3)中央銀行在人才和資本、支付、清算、結(jié)算等方面有充沛的能力和優(yōu)勢優(yōu)勢,能更好地使其實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管和相應(yīng)作用的發(fā)揮。

2.中央銀行在宏觀審慎監(jiān)管中起主導(dǎo)作用的機(jī)制。(1)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制。中央銀行作為宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門,又有宏觀金融監(jiān)管的優(yōu)勢,應(yīng)該負(fù)責(zé)和主導(dǎo)宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)(央行自身)與微觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管關(guān)系的協(xié)調(diào);具體來講就是,央行要建立與“三會(huì)”之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)和制度,中央銀行應(yīng)根據(jù)宏觀審慎監(jiān)管實(shí)際的需要要求“三會(huì)”在微觀審慎監(jiān)管方面與之相配合,“三會(huì)”在進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管時(shí)應(yīng)考慮到宏觀審慎的原則和要求,并且要為央行的宏觀審慎監(jiān)管提供微觀審慎監(jiān)管支持。(2)經(jīng)濟(jì)政策之間的協(xié)調(diào)機(jī)制。經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的良好運(yùn)行與穩(wěn)定是靠各種經(jīng)濟(jì)政策的有效實(shí)施及相互之間的配合與協(xié)調(diào)的結(jié)果。逆周期的貨幣政策可以與逆周期的宏觀審慎監(jiān)管相協(xié)調(diào)一致,強(qiáng)化宏觀審慎監(jiān)管,還有上文提到的我國實(shí)行的差別準(zhǔn)備金率貨幣政策工具亦可作為宏觀審慎監(jiān)管工具,豐富了宏觀審慎監(jiān)管工具;財(cái)政政策可以通過金融市場交易中的各種稅率的制定與規(guī)范來維護(hù)和促進(jìn)金融穩(wěn)定,從而也加強(qiáng)了宏觀審慎監(jiān)管。匯率政策則是通過對外資的調(diào)節(jié)進(jìn)而形成對貨幣流動(dòng)量的調(diào)節(jié)來促進(jìn)一國金融穩(wěn)定的,對宏觀審慎監(jiān)管維護(hù)金融穩(wěn)定也起到了促進(jìn)作用。(3)宏觀審慎管理信息共享機(jī)制。中央銀行應(yīng)建立由央行、財(cái)政部、發(fā)改委、“三會(huì)”等共同參加的金融運(yùn)行及監(jiān)管信息平臺(tái),央行要切實(shí)推進(jìn)金融信息報(bào)告、披露制度以及與和部門的信息交流制度預(yù)計(jì)至;建立金融監(jiān)管信息的網(wǎng)絡(luò)化管理系統(tǒng),使得各方都能共享系統(tǒng)中的信息,合理和規(guī)使用信息;并且央行要主導(dǎo)金融信息的掌握。(4)國際金融監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)機(jī)制。金融風(fēng)險(xiǎn)在全球范圍內(nèi)的傳播速度和廣度隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化的深化與加快而蔓延,宏觀審慎監(jiān)管顯然是需要加強(qiáng)國際合作與協(xié)調(diào)的。中央銀行作為我國的政府的銀行,對外代表政府加強(qiáng)與世界各國央行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及國際經(jīng)濟(jì)組織的金融監(jiān)管合作與交流,積極參與國際宏觀審慎監(jiān)管規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)的制定,促進(jìn)監(jiān)管資源的優(yōu)化配置與共享,學(xué)習(xí)他國的實(shí)踐案例,促進(jìn)建立有效的國際宏觀審慎監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度和機(jī)制,不斷提高中央銀行的宏觀金融監(jiān)管水平和我國在全球金融監(jiān)管中的地位。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]尹繼志.加強(qiáng)中央銀行宏觀審慎監(jiān)管職能的思考[J].南方金融.2011(9):41~45

[2]謝海林,鄺健坤,李倩.宏審慎監(jiān)管:一個(gè)文獻(xiàn)綜述[J].區(qū)域金融研究.2011(5):84~87

[3]王力偉.宏觀審慎監(jiān)管研究的最新進(jìn)展:從理論基礎(chǔ)到政策工具[J].金融監(jiān)管.2011(11):62~70

第9篇

關(guān)鍵詞:金融自由化金融抑制比較研究

自上世紀(jì)80年代以來,以資本價(jià)格、市場業(yè)務(wù)、資本流動(dòng)自由化等為基調(diào)的金融自由化成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流之一。對于處在改革深化中的中國金融業(yè)來說,主要發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家金融自由化的政策實(shí)踐具有一定的借鑒意義,同時(shí)它們的教訓(xùn)對中國的金融改革是一種啟示。

金融自由化的經(jīng)濟(jì)背景比較

發(fā)達(dá)國家的金融自由化源于20世紀(jì)30年代的大蕭條。1929年,以美國為首的西方發(fā)達(dá)國家遭受了經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)的打擊,金融業(yè)幾乎處于癱瘓狀態(tài)。因此,大蕭條過后,美國便率先加強(qiáng)了對金融機(jī)構(gòu)和金融市場的管制,其他國家紛紛效仿。二次世界大戰(zhàn)后,凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)理論和政策盛行,資本主義國家對經(jīng)濟(jì)生活進(jìn)行干預(yù)。金融業(yè)方面,各國政府普遍認(rèn)為過度競爭是導(dǎo)致金融業(yè)倒閉的主要原因,于是紛紛強(qiáng)化對金融業(yè)的監(jiān)督控制,試圖消除金融存在的不穩(wěn)定因素,維護(hù)金融長期穩(wěn)健運(yùn)行。例如:美國在1935年、1966年先后將Q條例(對存款利率進(jìn)行管制)的適用范圍擴(kuò)展到聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)的非會(huì)員銀行;對銀行投資證券、新銀行的開設(shè)都做了限制;加強(qiáng)對金融市場和金融機(jī)構(gòu)的管理與監(jiān)督。這些措施促進(jìn)了戰(zhàn)后國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長,但也使金融部門由于過分管制而失去了活力。于是各主要發(fā)達(dá)國家于20世紀(jì)60年代后期開始金融自由化改革,并在20世紀(jì)80年代中后期達(dá)到。

發(fā)展中國家的貨幣金融制度大都是在戰(zhàn)后建立的。由于生產(chǎn)力落后的一致性規(guī)定了發(fā)展中國家的貨幣金融制度具有經(jīng)濟(jì)貨幣化程度低下、金融體系欠發(fā)達(dá)、金融資源極為有限的特點(diǎn)。另一方面,政治上取得獨(dú)立的新興國家,在當(dāng)時(shí)的發(fā)展經(jīng)濟(jì)理論的影響下,把工業(yè)化看成減少進(jìn)口,減輕外匯約束并積極擴(kuò)大外匯儲(chǔ)蓄,改變二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的必由之路。政府為了把稀缺的資本導(dǎo)向工業(yè)部門,除了減免稅收外,對貨幣金融系統(tǒng)進(jìn)行了嚴(yán)格管制。其結(jié)果是發(fā)展中國家普遍建立起以抑制為特征的貨幣金融制度。這種制度對這些國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期集中利用國內(nèi)儲(chǔ)蓄資源、保持金融體系的穩(wěn)定發(fā)揮過積極作用,也在一定程度上支撐了進(jìn)口替展戰(zhàn)略的實(shí)施。但是,政府信貸配給金融資源也導(dǎo)致投資效率低下,效率高的小企業(yè)和私營經(jīng)濟(jì)部門無法得到資金,只能從地下市場以較高的利率獲取資金,或進(jìn)行內(nèi)源融資。匯率實(shí)行嚴(yán)格管制,造成對本幣的高估,抑制了出口,影響國外資本的利用。因此,抑制型金融體系妨礙了發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,改變政府干預(yù)的內(nèi)向型發(fā)展模式,實(shí)施金融探化發(fā)展戰(zhàn)略成為促進(jìn)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的重要環(huán)節(jié)。

金融自由化動(dòng)因的國際比較

從第二次世界大戰(zhàn)到20世紀(jì)70年代,西方資本主義國家普遍經(jīng)歷了一個(gè)經(jīng)濟(jì)高速增長的“黃金時(shí)期”,各主要工業(yè)國家的GDP平均增速為7%-10%。因此,較之發(fā)展中國家,發(fā)達(dá)國家金融自由化主要是為了解決市場深化進(jìn)程中出現(xiàn)的金融結(jié)構(gòu)與金融管理體制的矛盾與沖突,即以金融創(chuàng)新為特點(diǎn),本質(zhì)是市場深化進(jìn)程中的金融重構(gòu)。

發(fā)展中國家推行金融深化發(fā)展戰(zhàn)略之前,普遍存在金融抑制,如低匯率、低利率、信貸配給、貿(mào)易保護(hù)等。在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期,“金融壓抑”似乎有一定的合理性,因?yàn)樗苁拐行У乜刂瀑Y源配置,為經(jīng)濟(jì)起飛創(chuàng)造條件。但隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的加快和市場體制的日益健全,其弊端則越來越明顯,其中最大的弊端就是金融機(jī)構(gòu)的效益得不到提高,從而限制了金融部門的發(fā)展,對經(jīng)濟(jì)起飛構(gòu)成了“瓶頸”。因此,它決定了發(fā)展中國家實(shí)施金融自由化的目標(biāo)有別于發(fā)達(dá)國家。它是為了調(diào)動(dòng)國內(nèi)私人儲(chǔ)蓄,增加金融儲(chǔ)蓄對國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例,保證投資更有效以及通過更多的金融儲(chǔ)蓄減少對財(cái)政儲(chǔ)蓄、外援和通貨膨脹的依賴。其本質(zhì)是為了消除“金融抑制”,解決落后的金融制度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的矛盾,以解除金融抑制為特征。

金融自由化動(dòng)力的國際比較

從金融自由化的動(dòng)力來源看,大多數(shù)工業(yè)化國家的金融自由化是其經(jīng)濟(jì)自由化發(fā)展的組成部分,源自經(jīng)濟(jì)體系的內(nèi)部力量的推動(dòng)。隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展與完善,金融業(yè)本身的市場化、自由化成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。尤其是像美國這類具有完善市場條件的國家,金融自由化主要由市場力量推動(dòng),由微觀經(jīng)濟(jì)主導(dǎo),而不是政府主導(dǎo)。政府在金融自由化進(jìn)程中的作用主要是進(jìn)行法律法規(guī)的重建,為自由化提供制度支持。從金融微觀主體角度看,動(dòng)力來自競爭壓力下的創(chuàng)新。在工業(yè)化國家,由于市場競爭非常激烈,商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提升競爭力顯得非常迫切,而提升競爭力的重要途徑是創(chuàng)新,創(chuàng)新就要突破已有的規(guī)則和束縛,獲得更大的自由發(fā)展空間。活躍的金融創(chuàng)新成為金融自由化的直接動(dòng)力。在金融創(chuàng)新發(fā)展過程中,政府在信貸和利率方面的控制程度越來越松,逐步解除了對金融機(jī)構(gòu)的各種束縛,讓市場機(jī)制充分發(fā)揮作用,同時(shí)也去積極應(yīng)對創(chuàng)新帶來的金融風(fēng)險(xiǎn),完善金融監(jiān)管體制,確保金融穩(wěn)定。

發(fā)展中國家金融自由化改革的動(dòng)力與發(fā)達(dá)國家有所區(qū)別,這類國家經(jīng)濟(jì)市場化程度低于發(fā)達(dá)國家,市場機(jī)制并不完善,金融自由化的動(dòng)力來源外部競爭力和內(nèi)部追求效率的需要。從外部力量看,20世紀(jì)70年代以來,國際資本流動(dòng)和金融一體化發(fā)展程度的加深,原來的金融管制難以達(dá)到有效配置金融資源、實(shí)現(xiàn)貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策的目標(biāo),從而導(dǎo)致本國資本的外流和國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。從內(nèi)部力量看,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在市場化進(jìn)程中要求金融部門更具有效率,金融部門市場化程度急需提高。新興市場國家的金融自由化大多是與經(jīng)濟(jì)市場化同步進(jìn)行的,構(gòu)成了經(jīng)濟(jì)市場化、自由化的一部分。這是與發(fā)達(dá)國家以市場為基礎(chǔ)的金融自由化的根本不同。

金融自由化理論基礎(chǔ)的國際比較

從20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)到20世紀(jì)70年代,以美國為代表的早期工業(yè)化國家奉行“國家干預(yù)主義”,在金融內(nèi)部實(shí)施比較嚴(yán)格的管制制度。但是,經(jīng)歷約20年的較快發(fā)展后,到20世紀(jì)60年代末到70年代初,工業(yè)化國家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退,經(jīng)濟(jì)發(fā)展陷入“滯漲”的泥潭。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)者開始思考金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系問題,金融管制還是否有效成為人們新疑問。以弗里得曼為代表的貨幣主義認(rèn)為,貨幣數(shù)量的變動(dòng)在經(jīng)濟(jì)生活中起著決定性作用,任何相機(jī)抉擇策略的必要性并不那么明顯,對經(jīng)濟(jì)的任何干預(yù)都有可能加劇,而不是緩和經(jīng)濟(jì)震蕩。因此,在貨幣主義看來,國家最好不要干涉經(jīng)濟(jì)。以哈耶克為代表的新自由主義者也持有類似觀點(diǎn)。他們認(rèn)為,西方社會(huì)的弊病是由于國家干預(yù)太多造成的,如果國家干預(yù)少一點(diǎn),競爭就會(huì)進(jìn)一步加大,壟斷就會(huì)大大減少。如果國家用人為的方法(如管制、財(cái)政方法等)來干預(yù)資源配置,其結(jié)果必然是降低經(jīng)濟(jì)效率,提高產(chǎn)品價(jià)格,導(dǎo)致通貨膨脹,使經(jīng)濟(jì)陷于不穩(wěn)定之中。這些理論轉(zhuǎn)變了人們對金融管制和貨幣政策應(yīng)起什么作用的看法,對大蕭條的重新估價(jià)直接導(dǎo)致了20世紀(jì)80年代的金融改革,并在很大程度上左右了改革進(jìn)程。發(fā)展中國家金融自由化還受國際金融自由化和金融深化理論的影響。由于經(jīng)濟(jì)一體化和國際金融自由化趨勢的出現(xiàn),使發(fā)展中國家政府和金融當(dāng)局對金融系統(tǒng)的管制權(quán)有弱化的趨勢。況且,從20世紀(jì)70年代開始,國際貨幣基金組織對發(fā)展中國家提出實(shí)行利率自由化的要求。而愛德華•肖與羅納德•麥金農(nóng)金融深化理論的提出,又為發(fā)展中國家推行金融深化戰(zhàn)略提供了理論基礎(chǔ)。肖與麥金農(nóng)認(rèn)為,發(fā)展中國家通過實(shí)施金融深化戰(zhàn)略,可以在本國資金市場上籌集到經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的資金。發(fā)展中國家也認(rèn)識(shí)到金融抑制阻礙了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,因此有必要放松金融管制,提高利率水平,促進(jìn)儲(chǔ)蓄向其他金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化,進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

金融自由化成效的國際比較

西方國家金融自由化實(shí)踐的動(dòng)因源于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,而金融自由化也給經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融深化帶來了一系列正向效應(yīng),從而使金融自由化取得了豐碩成果。仔細(xì)分析不難發(fā)現(xiàn),雖然不同國家所采用的改革方式不同,但都取得了較好的效果,比如英國、新西蘭實(shí)行的是激進(jìn)式的金融改革,而美國、日本等國卻實(shí)行的是漸進(jìn)式改革,但卻異曲同工,這些國家都取得了很好的效果。

一些發(fā)展中國家由于對金融自由化理論理解不透,實(shí)踐中不能根據(jù)自身情況推進(jìn)具體改革,以致改革沒有取得成功。總的來看,雖然各國的情況各異,取得的效果各異,但都可以從中吸取不少經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),形成對我國的有益借鑒。在發(fā)展中國家進(jìn)行的金融自由化實(shí)踐中,盡管南錐體國家與亞洲國家和地區(qū)采取的方式不同,具體實(shí)施帶來的結(jié)果也有很大差異,但金融自由化實(shí)踐確實(shí)給發(fā)展中國家的金融業(yè)帶來了許多新變化:利率自由化有利于發(fā)展中國家的出口增長;當(dāng)面臨國際投機(jī)攻擊時(shí),高利率客觀上使得投機(jī)資本進(jìn)行攻擊的成本加大,不敢輕易進(jìn)入,從而可以用于保護(hù)本國貨幣;外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)出自由后,競爭加劇,從而提高了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的效率。金融自由化在發(fā)展中國家取得了成效,同時(shí)也帶來了一些負(fù)效應(yīng):破壞了經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展;金融市場無法良性運(yùn)行;金融業(yè)的脆弱性加大。

結(jié)論與借鑒

首先,金融自由化是工具而非目的。金融自由化是克服由“二元”市場結(jié)構(gòu)所導(dǎo)致的“金融抑制”的有效途徑,單從金融自由化本身的功能而言,它也僅僅是一種工具或手段,而非金融體制改革的目的。轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)應(yīng)著眼于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)推進(jìn)金融改革,脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融體系是危險(xiǎn)而脆弱的。如果在金融體制改革的過程中,把利率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化等作為目標(biāo),而不管這些措施實(shí)施的條件、后果如何,必將導(dǎo)致金融自由化改革的失敗。

其次,金融自由化不是無條件的金融自由化。金融自由化進(jìn)程與經(jīng)濟(jì)市場化進(jìn)程相統(tǒng)一,與政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)行為理性化和成熟化的進(jìn)程相統(tǒng)一;同時(shí),金融深化的速度安排還要綜合考慮國內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及時(shí)進(jìn)行必要調(diào)整,發(fā)達(dá)國家的金融本身就比較自由化,對利率往往只有上下限的控制,放開較易。而發(fā)展中國家對利率多數(shù)存在嚴(yán)格控制,因此,從嚴(yán)格控制走向放松,絕非易事。發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)勁,市場發(fā)育程度高,不怕同別國競爭。而發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱,如完全開放,很可能被它國投機(jī)者操縱市場,以致產(chǎn)生金融危機(jī)。

再次,金融自由化不是無序的金融自由化。金融自由化不應(yīng)排斥金融監(jiān)管。事實(shí)證明,由于一些國家金融監(jiān)管體系不健全,加之金融自由化的進(jìn)程過于激進(jìn),因而造成了金融體系的不穩(wěn)定性。在金融監(jiān)管體系不健全的條件下,發(fā)展中國家推行金融自由化在使金融體系多樣化、競爭能力增強(qiáng)的同時(shí),也給金融監(jiān)管造成了負(fù)擔(dān)過重等問題,金融監(jiān)管體系的發(fā)展與完善跟不上金融自由化的速度,金融自由化往往會(huì)陷入無監(jiān)管或監(jiān)管漏洞很大的狀態(tài)。

參考文獻(xiàn):

1.田超.金融自由化的負(fù)產(chǎn)出效應(yīng)與收益函數(shù)分析—基于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國家的視角[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng),2005

第10篇

關(guān)鍵詞:銀行監(jiān)管;主要問題;法律對策

引言:銀行監(jiān)管是指政府對于銀行的監(jiān)督和管理,即政府或是有關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)為保證銀行在日常經(jīng)營過程中遵守各項(xiàng)規(guī)章制度,避免不謹(jǐn)慎的經(jīng)營行為而通過各種法律和行政措施對銀行進(jìn)行的監(jiān)督和指導(dǎo)。我國的銀行監(jiān)管經(jīng)歷了建國初期的開創(chuàng)階段、計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期以及社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)時(shí)期三個(gè)階段。目前我國銀行監(jiān)管法制體系主要包括《中華人民共和國人民銀行法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》以及一系列部門規(guī)章制度,對銀行監(jiān)管的權(quán)力機(jī)構(gòu)主要是人民銀行和銀監(jiān)會(huì)。但是,隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)向縱深發(fā)展,傳統(tǒng)商業(yè)銀行正逐步、迅速的發(fā)展成為跨市場的金融集團(tuán)。而近年在經(jīng)濟(jì)“新常B”下,銀行跨市場、跨監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)事件頻出,間接暴露了我國銀行監(jiān)管法律體制不健全的問題,“一行三會(huì)”如何有效協(xié)同已成為金融監(jiān)管的重大問題。本文針對現(xiàn)階段銀行監(jiān)管存在的主要問題,在淺析銀行監(jiān)管發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上,探討提出相關(guān)法律、制度的對策建議。

一、現(xiàn)階段銀行監(jiān)管的主要問題

現(xiàn)階段,我國有關(guān)銀行監(jiān)管的法律和行政法規(guī)相對較多,這些關(guān)于商業(yè)銀行監(jiān)管的法律法規(guī)為我國銀行監(jiān)管的實(shí)施創(chuàng)造了良好的外部法律環(huán)境,為我國銀行監(jiān)管更加規(guī)范化和法制化奠定了良好的基礎(chǔ)。但是,隨著而近年跨市場、跨監(jiān)管的金融風(fēng)險(xiǎn)事件頻出,也間接暴露了我國現(xiàn)階段銀行監(jiān)管的主要問題。

首先,是金融分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營趨勢的矛盾問題。目前我國金融監(jiān)管采取分業(yè)監(jiān)管體制,即銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國保險(xiǎn)市場、證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國證券期貨市場。三家副部級單位在各自監(jiān)管范圍內(nèi),執(zhí)行制定并監(jiān)管的規(guī)章規(guī)則、審批機(jī)構(gòu)設(shè)立變更、高管任職、實(shí)施檢查監(jiān)督管理等相關(guān)職責(zé)。銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管過程中與其他金融監(jiān)管部門之間并沒有完善的分工協(xié)作,缺乏有效配合,各自為政現(xiàn)象突出。隨著金融自由化和混業(yè)經(jīng)營的訴求均愈發(fā)明顯,特別是近年股市大幅波動(dòng)、e租寶、泛亞事件、保險(xiǎn)資金資本市場激進(jìn)投資、以及近期國海證券“假印章”引爆債券市場信任危機(jī)等一系列跨機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)事件,充分暴露了現(xiàn)行金融分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經(jīng)營的矛盾問題,體制缺乏協(xié)同、溝通效率低下,加強(qiáng)監(jiān)管跨部門協(xié)調(diào)效率迫在眉睫。

其次,銀行監(jiān)管中現(xiàn)場監(jiān)管存在較多問題。一是現(xiàn)場監(jiān)管程序不規(guī)范,對傳統(tǒng)方法的延用不科學(xué),不能滿足經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的需求。現(xiàn)場檢查的質(zhì)量控制不到位,尺度把握不清,檢查內(nèi)容依然停留在表面,銀行分支機(jī)構(gòu)以不正當(dāng)手段進(jìn)行運(yùn)作的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,監(jiān)管意見缺少應(yīng)有的針對性,處罰力度不夠,難以保證監(jiān)管質(zhì)量。二是現(xiàn)場監(jiān)管過于重視對合規(guī)性問題,但卻相對忽略了對風(fēng)險(xiǎn)性問題的檢查,難以從違規(guī)問題中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患,難以發(fā)現(xiàn)銀行經(jīng)營與管理上存在的深層次問題,無法達(dá)到充分的警示和威懾作用[1]。三是現(xiàn)場監(jiān)管人員素質(zhì)難以適應(yīng)監(jiān)管要求。銀行現(xiàn)場監(jiān)管工作要求監(jiān)管人員具有較為系統(tǒng)的專業(yè)知識(shí)和獨(dú)立工作能力,部分工作人員缺乏扎實(shí)的理論基礎(chǔ)和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),難以適應(yīng)我國銀行業(yè)綜合化經(jīng)營的需要。

第三,銀行監(jiān)管相關(guān)法律對策不完善。當(dāng)銀行發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí),風(fēng)險(xiǎn)疏導(dǎo)做的不夠及時(shí)、不夠有效,就會(huì)使銀行風(fēng)險(xiǎn)如同滾雪球一樣越來越大。法律對策一旦出現(xiàn)紕漏,不僅無法起到防范銀行風(fēng)險(xiǎn)的作用,更有甚者對銀行生存和發(fā)展也會(huì)造成影響。因此,必須要對銀行監(jiān)管法律對策進(jìn)行分析,并作出有效的調(diào)整,這樣才能保障銀行可以得到持續(xù)的發(fā)展。

二、銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢

從銀行監(jiān)管的發(fā)展趨勢來講,不論從傳統(tǒng)金融強(qiáng)國的發(fā)展軌跡,還是近年來我國自身商業(yè)銀行的發(fā)展路徑,金融自由化和混業(yè)經(jīng)營的訴求均愈發(fā)明顯。在此背景下,關(guān)于銀行監(jiān)管的理念、體制以及模式均有著一定的變化,呈現(xiàn)出新的發(fā)展趨勢。主要是銀行監(jiān)管從和慣性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變,由分業(yè)監(jiān)管向統(tǒng)一監(jiān)管的轉(zhuǎn)變,同時(shí)也包括銀行外部監(jiān)管與內(nèi)部自律控制的共同存在[2]。

實(shí)際上,決策層已著手統(tǒng)籌監(jiān)管的問題。十八屆五中全會(huì)中央首次提及完善金融監(jiān)管體制,2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求“抓緊研究提出金融監(jiān)管體制改革方案”,“十三五”規(guī)劃綱更是明確提出“要改革并完善適應(yīng)現(xiàn)代金融市場發(fā)展的金融監(jiān)管框架”。市場也在熱議“一行三會(huì)”如何整合。

三、銀行監(jiān)管問題的法律對策

一是進(jìn)一步完善銀行監(jiān)管的法律法規(guī)。包括建立商業(yè)銀行市場退出法,健全商業(yè)銀行信息披露法等。從法律角度來看,要明確規(guī)范商業(yè)銀行退出市場的各種細(xì)則和操作規(guī)程,如:明確商業(yè)銀行退出市場的主管機(jī)構(gòu)、流程、模式、職責(zé),規(guī)范退出市場的行為規(guī)范以及明確政府的主導(dǎo)作用。將并購方式作為解決我國商業(yè)銀行業(yè)危機(jī)的主導(dǎo),避免倒閉造成重大經(jīng)濟(jì)損失。另外,建立健全信息披露制度可以對信息不對稱和錯(cuò)誤信息起到防止作用,通過監(jiān)管對信息披露進(jìn)行有效制約,提升信息披露的真實(shí)性、完整性和及時(shí)性,增加信息透明度,有效避免出現(xiàn)信息壟斷及信息優(yōu)勢導(dǎo)致的不平衡現(xiàn)象發(fā)生。進(jìn)而最大限度的降低違規(guī)操作現(xiàn)象,達(dá)到強(qiáng)化市場約束,規(guī)范動(dòng)態(tài)監(jiān)管程序的目的, 對銀行實(shí)施嚴(yán)格的事前、事中和事后監(jiān)管程序,保障金融市場可以更好的發(fā)展。

二是在短期內(nèi)難以完全實(shí)施金融統(tǒng)一監(jiān)管的情況下,進(jìn)一步完善當(dāng)前監(jiān)管架構(gòu),加強(qiáng)“一行三會(huì)”跨部門監(jiān)管的協(xié)調(diào)效率,針對風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)領(lǐng)域試點(diǎn)探索建立行之有效的協(xié)調(diào)機(jī)制,建立跨部門的統(tǒng)一的信息共享平臺(tái),對具有交叉、融合性的業(yè)務(wù)建立聯(lián)合監(jiān)管體系,并統(tǒng)一制定監(jiān)管規(guī)則。

三是完善銀行監(jiān)管制度、流程。首先,是結(jié)合我國銀行業(yè)的實(shí)際情況,建立一個(gè)具有較強(qiáng)層次感和機(jī)構(gòu)完善的非現(xiàn)場檢查體系,對不同層次的銀行采用不同的標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行具有針對性的非現(xiàn)場檢查,根據(jù)不同銀行的經(jīng)營特點(diǎn),將資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)、非信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等均納入到銀行非現(xiàn)場監(jiān)管的指標(biāo)體系當(dāng)中,充分發(fā)揮銀行監(jiān)管的預(yù)警功能[3]。其次,是建立完善的監(jiān)管評價(jià)體系,在對國外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系進(jìn)行充分借鑒的基礎(chǔ)上,建立符合我國銀行實(shí)際需要的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系,實(shí)現(xiàn)對某一個(gè)銀行或者是整個(gè)銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析和評價(jià),并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果的不同,有針對性的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。這樣的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方法可以節(jié)約銀行非現(xiàn)場監(jiān)管的資源,提高監(jiān)管的有效性。

結(jié)束語

綜上所述,銀行監(jiān)管對于我國金融市場的穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)的更好發(fā)展有著積極重要的作用和意義。在實(shí)施銀行監(jiān)管的過程中,“一行三會(huì)”應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到監(jiān)管中存在的各種問題,分析并掌握問題出現(xiàn)的原因,采用針對性的法律對策進(jìn)行完善。上述法律對策可以有效的改善銀行監(jiān)管中存在的問題,提高銀行監(jiān)管的效率和質(zhì)量,促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展,保證我國金融市場的穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn):

[1]李廈.我國商業(yè)銀行監(jiān)管存在的問題及對策研究[J].湘潭大學(xué).2013年第10期:216-217

第11篇

(一)相關(guān)概念界定

1.海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域。海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域是海關(guān)實(shí)行封閉監(jiān)管的特定區(qū)域,包括保稅區(qū)、出口加工區(qū)、保稅物流園區(qū)、跨境工業(yè)區(qū)、保稅港區(qū)、綜合保稅區(qū)等。

2.綜合保稅區(qū)。綜合保稅區(qū)是設(shè)立在內(nèi)陸地區(qū)的具有保稅港區(qū)功能的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域,由海關(guān)參照有關(guān)規(guī)定對綜合保稅區(qū)進(jìn)行管理,執(zhí)行保稅港區(qū)的稅收和外匯政策集保稅區(qū)、出口加工區(qū)、保稅物流區(qū)、港口的功能于一身,可以發(fā)展國際中轉(zhuǎn)、配送、采購、轉(zhuǎn)口貿(mào)易和出口加工等業(yè)務(wù),是目前國內(nèi)功能最齊全的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域。

(二)研究現(xiàn)狀及理論基礎(chǔ)

1.研究現(xiàn)狀。當(dāng)前,就筆者所知,國內(nèi)外針對金融支持綜合保稅區(qū)的研究并不多見,且相關(guān)研究主要見于國內(nèi)。如國家外匯管理局海南省分局課題組撰寫的“金融支持海口綜合保稅區(qū)發(fā)展策略研究”,張雷紅的“金融服務(wù)支持黑龍江綏芬河綜合保稅區(qū)的實(shí)踐與思考”,蔣正祥和黃吉的“憑祥綜合保稅區(qū)金融支持研究――基虧商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)視角”,安世友的“強(qiáng)化擔(dān)保業(yè)對綏芬河綜合保稅區(qū)的金融支持”,王良平和岳傳剛的“重慶銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持內(nèi)陸保稅區(qū)建設(shè)發(fā)展對策研究”,劉佳的“綜合保稅區(qū)發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的幾點(diǎn)政策建議”等。上述文章從不同的角度對金融支持綜合保稅區(qū)進(jìn)行了探討,所提出的一些學(xué)術(shù)觀點(diǎn)具有一定的參考價(jià)值,但擺脫不了地域、環(huán)境等因素的制約,不能放之四海而皆準(zhǔn)。更重要的是,隨著國家經(jīng)濟(jì)金融改革的快速推進(jìn)和國際經(jīng)濟(jì)金融交流與合作日新月異,當(dāng)前綜合保稅區(qū)面臨的國內(nèi)國際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境也出現(xiàn)了新的變化。因此,在國家大力推進(jìn)金融改革的背景下,結(jié)合本地區(qū)實(shí)際,探究金融支持綜合保稅區(qū)建設(shè)的切入點(diǎn)和著力點(diǎn),更好提升金融支持綜合保稅區(qū)發(fā)展的針對性和靈活性,這不僅有利于加快推進(jìn)紅河州綜合保稅區(qū)發(fā)展,也有利于提升地方政府對金融業(yè)的重視程度,同時(shí)對今后云南省其他地方金融助推綜合保稅區(qū)建設(shè)具有重要借鑒意義。

2.理論基礎(chǔ)。在學(xué)術(shù)界,絕大多數(shù)長期研究金融發(fā)展理論的專家學(xué)者都認(rèn)同金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用,如熊彼特在其成名作《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》(1912年)一書中強(qiáng)調(diào)了金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性。他指出,為了試用新技術(shù)以求發(fā)展,純粹企業(yè)家需要信貸,“他只有先成為債務(wù)人,才能成為企業(yè)家”。格利(John Gurley)和肖(Edward Shaw)1960認(rèn)為在金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系方面,金融的作用在于把儲(chǔ)蓄者的儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資者的投資,從而提高社會(huì)的生產(chǎn)性投資水平。雷蒙德.戈德史密斯(R.W.Goldsmith)在《金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展》(1969年)一書中認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長有著密切的聯(lián)系,并特別強(qiáng)調(diào)發(fā)達(dá)國家與欠發(fā)達(dá)國家在金融發(fā)展中的明顯區(qū)別。麥金農(nóng)(Mckinnon)1973和肖(Shaw)1973建立了一個(gè)分析金融深化和經(jīng)濟(jì)增長關(guān)系的框架,并重點(diǎn)考察了發(fā)展中國家特有的“金融抑制”現(xiàn)象,他們一致認(rèn)為金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的確存在著某種必然聯(lián)系。而國內(nèi)學(xué)者岳彩軍(2008)、黃學(xué)超(2009)、孫力軍(2009)運(yùn)用計(jì)量模型進(jìn)行實(shí)證研究得出金融發(fā)展對于經(jīng)濟(jì)增長具有促進(jìn)作用的結(jié)論。大量的研究表明,金融與經(jīng)濟(jì)增長之間存在著明顯的相關(guān)關(guān)系,特別是金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心,加強(qiáng)金融支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展愈加顯得重要。因此,基于金融發(fā)展理論就金融支持綜合保稅區(qū)發(fā)展路徑進(jìn)行研究,仍具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義和理論意義。

二、紅河綜合保稅區(qū)發(fā)展現(xiàn)狀

(一)紅河綜合保稅區(qū)基本概況

紅河綜合保稅區(qū)于2013年12月16日經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立,2015年5月8日紅河綜合保稅區(qū)正式封關(guān)運(yùn)行,是目前云南省唯一獲批的綜合保稅區(qū)。紅河綜合保稅區(qū)海關(guān)特殊監(jiān)管圍網(wǎng)區(qū)規(guī)劃面積3.29平方公里。截止2016年2月,已有25戶企業(yè)入駐紅河綜合保稅區(qū)。紅河綜合保稅區(qū)管委會(huì)是紅河綜合保稅區(qū)的管理機(jī)構(gòu),內(nèi)設(shè)黨政綜合辦公室、公共事務(wù)部、經(jīng)濟(jì)發(fā)展部、招商投資部,市場發(fā)展中心五個(gè)部門,截止目前為止工作人員共31人。

(二)紅河綜合保稅區(qū)功能及政策優(yōu)勢

通過與其他海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域就功能和政策的比較分析,紅河綜合保稅區(qū)不論是在功能上還是在政策便利方面都比其他海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域更全面,具體見表1和表2:

(三)紅河綜合保稅區(qū)相關(guān)金融法規(guī)建設(shè)情況

據(jù)筆者所知,海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域相關(guān)金融法規(guī)主要集中在外匯管理方面。截止目前為止,有關(guān)綜合保稅區(qū)的金融政策主要有以下兩個(gè):一是《海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域外匯管理辦法》(匯發(fā)[2013]15號(hào))。該辦法全面統(tǒng)一并規(guī)范了海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域外匯管理相關(guān)規(guī)定,明確了國家外匯管理局及其分支機(jī)構(gòu)依法對海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域內(nèi)機(jī)構(gòu)收匯、付匯、購匯、結(jié)匯及外匯賬戶等業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督和管理。二是《國家外匯管理局關(guān)于改進(jìn)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理有關(guān)問題的通知》(匯發(fā)[2013]22號(hào))。該通知較大程度簡化并完善了海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理,特別是放寬了對貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易方面的管理,對支持外貿(mào)升級轉(zhuǎn)型,促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定增長起到積極作用。總體而言,國家金融政策對綜合保稅區(qū)的基本原則就是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,給予最大程度的開放與便利。

三、金融支持紅河綜合保稅區(qū)發(fā)展存在的困難

目前,紅河綜合保稅區(qū)剛處于起步階段,還存在諸多困難,主要有以下幾方面:

(一)金融人才缺乏

自2006年12月17日國務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立第一個(gè)綜合保稅區(qū)-蘇州工業(yè)園綜合保稅區(qū)到現(xiàn)在已近9年,但綜合保稅區(qū)對于全紅河州內(nèi)乃至全省而言是一個(gè)全新的東西,加上紅河綜合保稅區(qū)封關(guān)運(yùn)行時(shí)間不長,不論是地方政府、各行業(yè)主管部門、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)自身,都嚴(yán)重缺乏懂政策、業(yè)務(wù)精、綜合素質(zhì)強(qiáng)的人才。金融機(jī)構(gòu)當(dāng)中,除了中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行專門選派人員到上海自由貿(mào)易區(qū)實(shí)地學(xué)習(xí)外,其余機(jī)構(gòu)均對相關(guān)政策和業(yè)務(wù)未深入了解。同時(shí),保稅區(qū)內(nèi)對保稅區(qū)的現(xiàn)行優(yōu)惠政策了解甚少,存在依賴沿用區(qū)外企業(yè)外匯政策和業(yè)務(wù)操作的習(xí)慣,無法充分利用現(xiàn)行政策開展業(yè)務(wù),對加速開展保稅區(qū)業(yè)務(wù)和有效發(fā)揮其特殊功能形成一定制約。

(二)缺乏優(yōu)質(zhì)支持項(xiàng)目,增大金融風(fēng)險(xiǎn)

雖然紅河綜合保稅區(qū)已經(jīng)正式封關(guān)運(yùn)行,但相應(yīng)的配套設(shè)施建設(shè)還遠(yuǎn)未完成,加上財(cái)政資金投入有限,圍網(wǎng)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)嚴(yán)重滯后,如服務(wù)中心、保稅商品展示中心、倉庫、廠房等基礎(chǔ)設(shè)施還未建好,全面投產(chǎn)還需要1到2年時(shí)間。目前,紅河綜合保稅區(qū)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金缺口大約為30億元,亟需銀行信貸支持,但紅河綜合保稅區(qū)內(nèi)的大部分項(xiàng)目多為中小企業(yè)項(xiàng)目,企業(yè)實(shí)力普遍不高,盈利能力有待觀察,加上新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)下行壓力越來越大,銀行信貸控制越來越嚴(yán),出于風(fēng)險(xiǎn)控制的角度,銀行很難給予更多信貸支持。

(三)市場基礎(chǔ)薄弱,金融支持缺乏堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)

目前,紅河綜合保稅區(qū)剛封關(guān)運(yùn)行,尚處于起步階段,市場基礎(chǔ)比較薄弱,金融支持缺乏市場基礎(chǔ)。一是入駐企業(yè)太少。截止目前為止,已有25家企業(yè)入駐紅河綜合保稅區(qū),相關(guān)廠房處于建設(shè)階段,大部分企業(yè)還尚未開辦業(yè)務(wù)。二是在經(jīng)濟(jì)普遍不景氣的大環(huán)境下,招商引資的難度加大,市場培育的難度也隨之加大,金融與市場相互支持的空間進(jìn)一步縮小。

四、金融支持紅河綜合保稅區(qū)的路徑

(一)加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)和人才引進(jìn)工作

1.加大培訓(xùn)力度,培養(yǎng)一支精通業(yè)務(wù)、熟悉政策的金融人才隊(duì)伍。要打破金融人才局限于金融行業(yè)的傳統(tǒng)觀念,在政府相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)當(dāng)中挑選一批學(xué)習(xí)能力強(qiáng)、具有開拓創(chuàng)新和團(tuán)隊(duì)合作精神的年輕業(yè)務(wù)骨干,采取集中培訓(xùn)、交流學(xué)習(xí)、實(shí)地考察、實(shí)戰(zhàn)鍛煉等方式,將他們培養(yǎng)成業(yè)務(wù)全面、綜合素質(zhì)強(qiáng)的業(yè)務(wù)精英。

2.有針對性的加強(qiáng)金融人才引進(jìn)工作。政府相關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在人才招聘時(shí)要重點(diǎn)引進(jìn)熟悉海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域相關(guān)金融業(yè)務(wù)的人才,在待遇、生活等方面給予特別照顧,為他們創(chuàng)造一個(gè)良好的工作環(huán)境,留得住人才,發(fā)揮出他們的優(yōu)勢。金融監(jiān)管部門要在人才引進(jìn)方面發(fā)揮自身的優(yōu)勢,可以向相關(guān)政府部門和企業(yè)推薦優(yōu)秀人才資源。

(二)立足金融工作中心,抓住沿邊金融改革戰(zhàn)略契機(jī),提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)

1.加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的“窗口指導(dǎo)”,加大信貸支持力度。一是充分發(fā)揮信貸政策的靈活性,支持和引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將信貸資源向紅河綜合保稅區(qū)傾斜,同時(shí)指導(dǎo)銀行有針對性的對保稅區(qū)內(nèi)企業(yè)和與區(qū)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)往來緊密的境內(nèi)區(qū)外企業(yè)的信貸支持力度,激活區(qū)內(nèi)區(qū)外兩個(gè)市場;二是要督促相關(guān)銀行盡快落實(shí)7月份與紅河州政府達(dá)成的融資合作協(xié)議,確保信貸資金盡快落地,確保紅河綜合保稅區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)盡快推進(jìn)。

2.深化金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新。首先,各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)紅河綜合保稅區(qū)實(shí)際情況抓好金融創(chuàng)新工作,協(xié)助企業(yè)盤活庫存、應(yīng)收賬款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)、專有技術(shù)、排污權(quán)等多種資產(chǎn),積極開展供應(yīng)鏈融資、商圈融資、行業(yè)協(xié)會(huì)融資等模式,積極搭建服務(wù)貿(mào)易企業(yè)特別是中小服務(wù)貿(mào)易企業(yè)融資平臺(tái),提高服務(wù)貿(mào)易企業(yè)的融資擔(dān)保能力。其次,要積極拓寬多元化融資渠道。人民銀行要大力做好銀行間市場債務(wù)融資工具的宣傳、推廣和輔導(dǎo)工作。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要做好備選企業(yè)培育、篩選、推薦、承銷等工作,協(xié)助紅河綜合保稅區(qū)企業(yè)利用銀行間市場發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等債務(wù)融資工具。要積極對接保險(xiǎn)資金通過參與銀團(tuán)貸款、購買債券、直接參股等形式多渠道投資紅河綜合保稅區(qū)重大項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)。

3.優(yōu)化外匯管理與跨境人民幣服務(wù)。一是要完善銀行結(jié)售匯市場準(zhǔn)入和衍生產(chǎn)品管理,支持符合條件的地方法人金融機(jī)構(gòu)開辦結(jié)售匯業(yè)務(wù),鼓勵(lì)銀行擴(kuò)大遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期等業(yè)務(wù)覆蓋面。二是提高對區(qū)內(nèi)企業(yè)貨物流與資金流偏離度的容忍度,對偏離原因事實(shí)清楚的企業(yè)不納入外管局分類管理。三是支持在區(qū)內(nèi)成立貨幣兌換公司或兌換點(diǎn),開展本外幣特許兌換業(yè)務(wù),并且在具有真實(shí)交易背景下放寬兌換業(yè)務(wù)范圍。四是簡化紅河綜合保稅區(qū)企業(yè)境外投資登記手續(xù),認(rèn)真推進(jìn)資本金意愿結(jié)匯制度和跨國公司資金池集中運(yùn)營業(yè)務(wù),放寬境外放款資金來源及放款主體資格限制,拓寬在境外投資企業(yè)的融資渠道。五是加快推進(jìn)紅河綜合保稅區(qū)賬戶工作,實(shí)現(xiàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)本外幣賬戶一體化,做好紅河綜合保稅區(qū)跨境貿(mào)易、投融資、跨境人民幣貸款、人民幣集中收付業(yè)務(wù)等人民幣業(yè)務(wù)的推廣工作,提升貿(mào)易投資便利化水平。六是在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的基礎(chǔ)上,支持金融機(jī)構(gòu)簡化結(jié)算手續(xù),為企業(yè)量身定制“一攬子”跨境人民幣結(jié)算和投融資服務(wù)方案。同時(shí),發(fā)揮國內(nèi)外機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢,推進(jìn)海外直貸、海外代付、協(xié)議融資等人民幣跨境融資產(chǎn)品運(yùn)用,為符合條件的企業(yè)提供境外發(fā)行人民幣債券服務(wù)。

4.大膽創(chuàng)新,提升支付結(jié)算體系便利性。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新金融支付終端模式,大力發(fā)展非現(xiàn)金支付工具、網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付等業(yè)務(wù),擴(kuò)大支付終端在綜合保稅區(qū)的使用量。加快銀行卡芯片化進(jìn)程,探索推進(jìn)金融IC卡在綜合保稅區(qū)跨境結(jié)算的應(yīng)用。大力推廣“銀關(guān)通”網(wǎng)上報(bào)關(guān),協(xié)助紅河綜合保稅區(qū)企業(yè)實(shí)現(xiàn)電子化報(bào)關(guān)和無紙化通關(guān)。

(三)整合力量,建立健全合作協(xié)調(diào)機(jī)制

加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)交流與合作,加強(qiáng)與各級政府及部門的溝通,深化銀政會(huì)商機(jī)制,強(qiáng)化與信用增級、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等市場中介服務(wù)組織業(yè)務(wù)合作,采取多方式開展銀企洽談會(huì)、融資推進(jìn)會(huì),促進(jìn)銀企信息共享和融資對接。對符合條件的融資平臺(tái),要在嚴(yán)格規(guī)范信貸管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和管理的基礎(chǔ)上,支持其合理資金需求。

第12篇

關(guān)鍵詞:金融區(qū)域化;金融全球化;對抗與協(xié)調(diào)

中圖分類號(hào):F831.2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

文章編號(hào):1007―4392(2007)09―0028―03

一、金融區(qū)域化與金融全球化的內(nèi)涵

金融全球化(Financial Globalization),是指國家或地區(qū)在金融業(yè)務(wù)、金融市場、金融政策與法律等方面跨越國界而相互依賴、相互影響、逐步融合的趨勢,表現(xiàn)為貨幣體系、資本流動(dòng)、金融市場、金融信息流動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)等要素的全球化以及金融政策與法律制度的全球化等。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的大潮中,金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展日益呈現(xiàn)出全球化的趨勢,并在整個(gè)經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中占據(jù)著越來越重要的地位。

金融區(qū)域化(Financial Regionalization),是指某一區(qū)域內(nèi),有關(guān)國家和地區(qū)在貨幣金融領(lǐng)域內(nèi)實(shí)行協(xié)調(diào)與結(jié)合,形成一個(gè)統(tǒng)一體,最終實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一貨幣體系的過程。在經(jīng)濟(jì)全球化深入推進(jìn)的過程中,這些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)程度相似或地理位置相鄰而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)的國家和地區(qū)走到一起,形成區(qū)域性集團(tuán)和經(jīng)濟(jì)合作組織,彼此進(jìn)行著貿(mào)易和投資的合作,同時(shí)進(jìn)行高層次的金融領(lǐng)域的合作。這種合作主要是為了保持區(qū)域內(nèi)貨幣金融政策和匯率的穩(wěn)定。其中,金融區(qū)域化最重要的體現(xiàn)就是區(qū)域貨幣一體化,如歐元化的啟用。蒙代爾的最適貨幣區(qū)域理論提出,在經(jīng)濟(jì)趨同的基礎(chǔ)上不同國家可以實(shí)行單一貨幣。這一學(xué)說為區(qū)域貨幣一體化奠定了最早的理論基礎(chǔ),而歐盟的實(shí)現(xiàn)使這一理論變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。迄今為止,金融區(qū)域化出現(xiàn)了兩種不同的路徑。路徑之一是歐盟的單一貨幣――歐元,路徑之二是拉美以及其他一些地區(qū)國家正在快速推進(jìn)的美元化進(jìn)程。兩種金融區(qū)域化的實(shí)現(xiàn)路徑――或者強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,或者弱幣被強(qiáng)幣吞并,使全球所有國家,不論是發(fā)達(dá)國家,還是發(fā)展中國家,都有了參與金融區(qū)域化的可能。

二、金融區(qū)域化與金融全球化的對抗與協(xié)調(diào)

金融區(qū)域化和全球化從先后發(fā)起到同步運(yùn)行,彼此間既融合又排斥的互動(dòng)發(fā)展,成為當(dāng)今世界金融發(fā)展的一道風(fēng)景線。

(一)金融區(qū)域化與金融全球化的協(xié)調(diào)關(guān)系

首先,金融區(qū)域化是國際金融一體化即金融全球化的必經(jīng)階段。金融全球化在一定程度上就是金融區(qū)域化推進(jìn)和作用的結(jié)果。在國際分工不斷深化,世界市場不斷發(fā)展的形勢下,區(qū)域組織之間不斷競爭與合作,導(dǎo)致了區(qū)域組織間差別的縮小。競爭的結(jié)果使其中一些組織消亡,而另一些組織則在不斷壯大,作為一個(gè)自發(fā)的過程而更接近全球化。

其次,金融全球化的情況下,金融區(qū)域化是其組成部分之一,金融合作的區(qū)域可以充分利用金融全球化帶來的資源、技術(shù)等。金融全球化帶來的金融競爭,也可以促進(jìn)區(qū)域提高金融效率,金融創(chuàng)新。主要表現(xiàn)在:

一是在參與金融全球化的過程中,各國及各區(qū)域的金融體系、金融機(jī)制相互影響,取長補(bǔ)短。各自合理的、優(yōu)秀的成分為對方所吸收、借鑒乃至套用,而不足的部分被完善,不合理的部分則逐漸被放棄,極大地推動(dòng)了各國的金融改革。這尤其表現(xiàn)在金融全球化的進(jìn)程中,發(fā)達(dá)國家或先行國家具有更雄厚的金融稟賦和更久遠(yuǎn)的跨國金融交易經(jīng)歷,這就為發(fā)展中國家或后行國家建立現(xiàn)代金融體系提供了制度參照系統(tǒng)、技術(shù)管理方法和成功的經(jīng)驗(yàn)與失敗的教訓(xùn),使發(fā)展中國家或后行國家可以進(jìn)行多樣化的選擇、比較。同時(shí),發(fā)達(dá)國家組成的金融合作組織也為發(fā)展中國家之間的金融合作起到示范作用,從而能夠?qū)崿F(xiàn)民族金融業(yè)以及區(qū)域金融合作的跨越式發(fā)展。

二是金融全球化所帶來的競爭壓力和占優(yōu)動(dòng)機(jī),迫使各金融主體加速金融創(chuàng)新與金融深化。在金融自由化的條件下,金融信息更具有公開性,能夠更準(zhǔn)確地反映市場供求狀況,形成更為有效的價(jià)格信號(hào)體系;利率能更為靈敏地反映資金供求;金融機(jī)構(gòu)能夠更為自由地從事各種金融活動(dòng)、跨越國界進(jìn)行金融交易;產(chǎn)品間、銀行間的資金流動(dòng)障礙日益消除,從而使資源配置更接近最優(yōu)化。因此,要想在國際金融市場中獲得一席之地,順應(yīng)金融全球化的潮流,實(shí)現(xiàn)本國金融交易技術(shù)與國際的接軌,同時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),各國或各區(qū)域需要加強(qiáng)新的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的開發(fā),來提高各自的競爭力。

三是金融全球化促進(jìn)了各國及各區(qū)域金融運(yùn)行與國際慣例的接軌,提高了金融活動(dòng)的規(guī)范性。一方面,各國及各區(qū)域金融業(yè)在參與金融全球化的進(jìn)程中,必須接受和遵循國際金融業(yè)的“游戲規(guī)則”,按照其經(jīng)營管理的基本原則和慣例來運(yùn)作,否則的話,就難以獲得足夠的金融參與機(jī)會(huì)和合作伙伴,也不能獲得應(yīng)有的話語權(quán)。另一方面,隨著金融全球化的擴(kuò)展,各國及各區(qū)域金融活動(dòng)的涉外性逐漸增加,相互之間的信息交流和監(jiān)管合作也推動(dòng)了金融活動(dòng)的規(guī)范性。

(二)金融區(qū)域化與金融全球化的對抗與沖突

金融全球化具有正效應(yīng)的同時(shí),還具有負(fù)效應(yīng),它具體表現(xiàn)有:

首先,金融全球化加劇了金融經(jīng)濟(jì)偏離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的程度,加劇了區(qū)域金融體系的不穩(wěn)定性,使各區(qū)域經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益增大。一是在金融全球化進(jìn)程中,各國紛紛采取放松利率、匯率及外匯管制措施,一些西方國家取消了銀行與證券分業(yè)管理的限制,商業(yè)銀行大量涉足高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域,這都導(dǎo)致了金融市場波動(dòng)加劇。二是全球資金的流動(dòng)不再單純圍繞生產(chǎn)和貿(mào)易而進(jìn)行了,相當(dāng)大一部分是用于投機(jī)或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。有數(shù)據(jù)顯示,近20年來全球生產(chǎn)的年均增長率為31.55%,貿(mào)易的年均增長率為61.22%,而金融交易量的年均增長率卻達(dá)131.72%,資金的流速大大超過了物流的速度,更超過了生產(chǎn)的速度。偏離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融經(jīng)濟(jì)孕育了越來越多的泡沫成分,只要出現(xiàn)其中一些的破裂,都會(huì)給世界經(jīng)濟(jì)帶來極大的危害,這已被若干次的金融危機(jī)所證明。三是由于金融全球化的發(fā)展使得各國金融市場之間的聯(lián)系更加緊密,風(fēng)險(xiǎn)“傳遞”速度更快,這樣,某個(gè)金融市場中發(fā)生的異常波動(dòng)會(huì)迅速影響到其它金融市場,金融風(fēng)險(xiǎn)的交叉感染和傳遞,增加了國際性金融危機(jī)發(fā)生的頻率和國際經(jīng)濟(jì)、金融安全保障的難度,極大地考驗(yàn)了整個(gè)國際金融市場的穩(wěn)定性。

其次,金融全球化削弱了各區(qū)域金融政策運(yùn)行的有效性,加大了各區(qū)域宏觀調(diào)控的難度。在浮動(dòng)匯率的制度安排之下,資本流動(dòng)的增加不僅會(huì)削弱一區(qū)域宏觀經(jīng)濟(jì)、金融政策的有效性,而且還會(huì)強(qiáng)化國際金融市場波動(dòng)的國別傳導(dǎo)機(jī)制和交叉感染效應(yīng),從而加大一區(qū)域管理當(dāng)局的宏觀調(diào)控難度。因?yàn)橘Y本的國際流動(dòng)將頻繁地引起外幣與本幣的兌換,引致匯率的頻繁變動(dòng),貨幣當(dāng)局試圖入市干預(yù)穩(wěn)定匯率或是將匯率維系在對本國有利

的水平之上的企圖很難達(dá)成。

另外,財(cái)政、貨幣政策的使用及其效果也會(huì)受到很大的約束。一是影響財(cái)政政策的實(shí)施或調(diào)整。一國如果發(fā)生巨額的財(cái)政收支赤字,按以往道理應(yīng)該及時(shí)變換財(cái)政政策,以求得財(cái)政收支的平衡。但由于全球化的金融市場的存在,各國在短期內(nèi)可以獲得巨額資金來熨平財(cái)政赤字,因而延緩了財(cái)政政策的調(diào)整,也就是以往的財(cái)政政策的影響范圍大大改變。二是影響貨幣政策的有效性和作用范圍。由于各國市場相互連為一體,以及金融創(chuàng)新和新的金融衍生工具的產(chǎn)生,加之進(jìn)入國際市場的渠道增加,導(dǎo)致市場透明度大大減弱,使貨幣總量難以確定。同時(shí),由于匯率波動(dòng)對價(jià)格和產(chǎn)量的影響不斷加強(qiáng),匯率也成為貨幣政策中的一個(gè)重要政策工具。目前,匯率機(jī)制的作用甚至超過利率機(jī)制的作用,這意味著貨幣政策的作用范圍不斷從利率敏感部門轉(zhuǎn)向匯率敏感部門。

再次,金融全球化使各區(qū)域金融監(jiān)管面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。如何在效率和穩(wěn)定(安全)之間尋求平衡,將是區(qū)域金融監(jiān)管當(dāng)局必須解決的難題。對于監(jiān)管水平較低的發(fā)展中國家區(qū)域來說,更是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn);同時(shí),隨著一區(qū)域金融的對外開放,不可避免地會(huì)產(chǎn)生跨國金融機(jī)構(gòu)和國際游資主導(dǎo)的套利、套匯等投機(jī)活動(dòng),也會(huì)產(chǎn)生東道國監(jiān)管、母國監(jiān)管和國際監(jiān)管的合作協(xié)調(diào)、信息交流和手段選擇與目的追求的差異等問題。

最后,金融區(qū)域化與金融全球化的對抗與沖突還表現(xiàn)在由不同利益集團(tuán)合作組成的金融區(qū)域組織,他們之間互相競爭、排斥,一定程度上減緩了金融全球化的進(jìn)程。一方面,金融區(qū)域化使各區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)利益矛盾與沖突更趨明顯化。在世界范圍的金融競爭中,各區(qū)域都希望從中獲得更多的比較利益,而不愿失去自己的利益。因此,各區(qū)域在金融服務(wù)與金融投資領(lǐng)域的矛盾、磨擦不斷。另一方面,在金融區(qū)域化中,勢力相對薄弱或落后區(qū)域的金融、經(jīng)濟(jì)和安全會(huì)受到考驗(yàn)。面對金融全球化所產(chǎn)生的劇烈競爭,那些金融基礎(chǔ)和條件較為薄弱或落后的區(qū)域總體上處于不利地位。由于其金融體系比較脆弱,抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力較差,因此其經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的方向和進(jìn)程往往不得不屈從于發(fā)達(dá)區(qū)域的戰(zhàn)略利益。發(fā)達(dá)區(qū)域常常利用其優(yōu)勢,或?qū)λ麄兊慕?jīng)濟(jì)、金融政策進(jìn)行直接的干預(yù)和控制,或是通過制定有利于發(fā)達(dá)區(qū)域的國際規(guī)則要求其遵循,甚至在國際活動(dòng)中對其采取更為苛刻的歧視性政策。這種行為違背了公平、公正的競爭原則,國際金融機(jī)制的規(guī)范性也受到了影響。

三、對我國的啟示

金融全球化與金融區(qū)域化的對抗與協(xié)調(diào)為我國金融的發(fā)展所帶來的啟示,主要為:

(一)加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控,增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力,為融入金融全球化奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。通過完善的調(diào)控機(jī)制,加快現(xiàn)代企業(yè)制度的建立,從而嚴(yán)格控制企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率,并根據(jù)國際市場的現(xiàn)實(shí)情況及時(shí)對各種長短期外債比例以及貨幣種類等做出正確的政策調(diào)整,從而將財(cái)政金融赤字及對外負(fù)債有效控制在安全的范圍以內(nèi),使我國始終處于有利的競爭地位。同時(shí),要轉(zhuǎn)變政府職能,建立國家經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系,即建立包括短期債務(wù)、經(jīng)常項(xiàng)目逆差、預(yù)算赤字、銀行呆壞賬、貨幣匯率、貨幣供應(yīng)量等內(nèi)容的預(yù)警指標(biāo)體系,在中長期實(shí)行適度從緊的貨幣政策,近期實(shí)行適當(dāng)?shù)呢泿耪摺?/p>

(二)加快金融體制的改革,逐步建立完善的金融體系,提高我國金融業(yè)的國際競爭力。要融入現(xiàn)在的金融全球化大潮,客觀上要求我們加快金融體系的改革,增強(qiáng)金融體系的國際適應(yīng)力。對金融的改革我們既要參照國際標(biāo)準(zhǔn),又要有自己的特點(diǎn)。首先,我們要放松金融管制,加快發(fā)展國內(nèi)金融市場,加快金融創(chuàng)新,提供更多的金融服務(wù),滿足國內(nèi)外不同市場的需求。其次,加快推動(dòng)金融自由化改革,擴(kuò)大金融業(yè)對內(nèi)開放。我國的金融業(yè)不能只放眼于國際市場,也應(yīng)該通過挖掘國內(nèi)市場,通過擴(kuò)大內(nèi)需來帶動(dòng)國際化。再次,增強(qiáng)金融業(yè)自我約束和自我發(fā)展的能力。我國金融業(yè)的相對不成熟造成了我國更加明顯的金融脆弱性,要克服這種“先天不足”,就要增加我國金融業(yè)自身的發(fā)展能力,按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,加快調(diào)整和完善國有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu),進(jìn)一步建立和完善激勵(lì)約束機(jī)制,提高國有商業(yè)銀行的整體競爭力。