時(shí)間：2023-08-10 17:25:26
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融監(jiān)管的原因，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、從馬克思的虛擬資本理論看美國(guó)金融海嘯發(fā)生的原因
資本主義信用制度的迅速發(fā)展，產(chǎn)生了諸如債券、匯票等有價(jià)證券，股份公司的發(fā)展又形成了大量股票，從而產(chǎn)生了巨額虛擬資本。虛擬資本是指獨(dú)立于現(xiàn)實(shí)資本之外、以有價(jià)證券形式存在，能給所有者帶來(lái)一定收入的資本。或者說(shuō)，虛擬資本是同國(guó)際資產(chǎn)相分離的，本身無(wú)價(jià)值卻可被作為“商品”進(jìn)行交易的各種憑證。
第一、銀行資本的物質(zhì)構(gòu)成具有虛擬性
1，有價(jià)證券具有虛擬性。銀行資本由三部分組成，一是匯票。二是現(xiàn)金(金或銀行券)。另一部分則是公共有價(jià)證券，如國(guó)債券、國(guó)庫(kù)券。馬克思是把銀行資本第三部分有價(jià)證券稱(chēng)為虛擬資本，而且這種資本隨著資本主義信用關(guān)系的廣泛發(fā)展，資本越來(lái)越虛擬化，形式越來(lái)越多樣化。馬克思說(shuō)：“銀行家資本的最大部分純粹是虛擬的，是由債權(quán)(匯票)，國(guó)家證券(它代表過(guò)去的資本)和股票(對(duì)未來(lái)收益的支取憑證)構(gòu)成的。在這里，不要忘記，銀行家保險(xiǎn)箱內(nèi)的這些證券，即使是對(duì)收益的可靠支取憑證(例如國(guó)家證券)，或者是現(xiàn)實(shí)資本的所有權(quán)證書(shū)(例如股票)，它們所代表的資本的貨幣價(jià)值也完全是虛擬的……”虛擬資本作為銀行的資本是因?yàn)椋阂皇强梢垣@得定期收人，通過(guò)定期買(mǎi)賣(mài)證券大量賺錢(qián)；二是可以通過(guò)掌握股票、債券控制企業(yè)；三是可節(jié)約自己的預(yù)付投資。
2，金融衍生工具也是虛擬資本。隨著電子計(jì)算機(jī)、遠(yuǎn)程通訊、系統(tǒng)工程和國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等向金融領(lǐng)域滲透，特別是現(xiàn)代數(shù)學(xué)、博弈論、數(shù)理統(tǒng)計(jì)及信息經(jīng)濟(jì)學(xué)等也被運(yùn)用到金融領(lǐng)域中去，出現(xiàn)了Blrdck-schole定價(jià)模型和資本資產(chǎn)定價(jià)模型，它們是期權(quán)定價(jià)理論的基石和金融創(chuàng)新理論之一。在這些影響下，西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家在最近二三十年中出現(xiàn)了五花八門(mén)的金融衍生工具，諸如各種各樣的期貨、期權(quán)以及互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、承諾、上限和下限、票據(jù)發(fā)行便利等等。這些金融衍生工具，在形式上是金融改革創(chuàng)新的結(jié)果，但其本質(zhì)上也是虛擬資本的進(jìn)一步深化，是金融信用的延伸與發(fā)展，展現(xiàn)了馬克思所說(shuō)的“衍生信用”和“虛擬貨幣”等概念的規(guī)定，是一種特殊的信用形式。
第二、虛擬資本的固有特性誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)
虛擬資本也是商品，可以在資本市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)，但虛擬資本的有價(jià)證券價(jià)格的獨(dú)特運(yùn)動(dòng)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，股份公司的急增，有價(jià)證券投機(jī)活動(dòng)就會(huì)盛行，虛擬資本的迅速膨脹往往快于實(shí)際資本的增長(zhǎng)，使資本的所有者與資本的職能相脫離，使它們的票面價(jià)格往往與市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)價(jià)格相背離，必然使它們成為投機(jī)的對(duì)象，加劇欺詐、勒索等活動(dòng)，最終導(dǎo)致資產(chǎn)貶值，形成“泡沫經(jīng)濟(jì)”現(xiàn)象。馬克思說(shuō)：虛擬資本的“市場(chǎng)價(jià)值，會(huì)隨著它們有權(quán)索取的收益的大小和可靠程度而發(fā)生變化”，“這種證券的市場(chǎng)價(jià)值部分地有投機(jī)的性質(zhì)，因?yàn)樗皇怯涩F(xiàn)實(shí)的收入決定的，而是由預(yù)期得到的、預(yù)先計(jì)算的收入決定的”。
馬克思把虛擬資本價(jià)格回落稱(chēng)為一個(gè)復(fù)歸原點(diǎn)的運(yùn)動(dòng)，他說(shuō)：“一旦風(fēng)暴過(guò)去，這種證券就會(huì)回升到它們以前的水平。”這種“回歸性”顯示虛擬資本價(jià)格的暴漲必然要下跌，“泡沫經(jīng)濟(jì)”必然要破滅。有價(jià)證券股票、債券與金融貨幣市場(chǎng)中的匯票的暴跌，往往反映著“經(jīng)濟(jì)過(guò)熱”或“泡沫經(jīng)濟(jì)”及通貨膨脹或是上市企業(yè)業(yè)績(jī)下降，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)不利增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有劇烈的沖擊，尤其在開(kāi)放的資本市場(chǎng)中甚至有引發(fā)惡性通貨膨脹與金融貨幣危機(jī)的可能。這些現(xiàn)象一定程度上是由虛擬經(jīng)濟(jì)的交易特點(diǎn)所決定的。虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)物的相分離意味著“信用貨幣的貶值會(huì)動(dòng)搖一切現(xiàn)有的關(guān)系”。
信用危機(jī)導(dǎo)致虛擬資本那種帶來(lái)收入的特性將大大喪失，虛擬資本量也將大大減少。馬克思說(shuō)：“虛擬資本，生息的證券，在它們本身是作為貨幣資本而在證券交易所內(nèi)流通的時(shí)候，也是如此。它們的價(jià)格隨著利息的提高而下降。其次，它們的價(jià)格還會(huì)由于信用的普遍缺乏而下降，這種缺乏強(qiáng)使證券所有者在市場(chǎng)上大量拋售這種證券，以便獲得貨幣。最后，股票的價(jià)格也下降，部分是由于股票有權(quán)要求的收入減少了，部分是由于它們代表的往往是那種帶有欺詐性質(zhì)的企業(yè)。在危機(jī)時(shí)期，這種虛擬的貨幣資本大大減少，從而它的所有者憑它在市場(chǎng)上獲得貨幣的力量也大大減少。”
美國(guó)金融海嘯爆發(fā)的原因是極為復(fù)雜的。它具有必然的規(guī)律性，但也有人為的因素。
1，經(jīng)濟(jì)周期所致。經(jīng)濟(jì)的繁榮與蕭條不斷交替的周期性波動(dòng)，一般美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家是十年一次，經(jīng)濟(jì)周期決定金融周期，兩者基本一致，這次美國(guó)金融海嘯是受經(jīng)濟(jì)周期性因素影響的結(jié)果，無(wú)疑具有規(guī)律性。正如IMF研究部主任邁克?穆莎所說(shuō)：“銀行業(yè)所經(jīng)歷的困難，某種程度上都與宏觀經(jīng)濟(jì)的繁榮和蕭條周期有關(guān)。銀行在繁榮期內(nèi)常常發(fā)放一些風(fēng)險(xiǎn)很大的貸款，而這些風(fēng)險(xiǎn)大的貸款到了蕭條期就會(huì)發(fā)酸，即變成呆賬。”
2，人為的次貸危機(jī)的作用。次級(jí)貸款一般指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款，次級(jí)抵押貸款貸款者信用以及還貸能力低，但貸款利率高，而收益也高。“9?11”以后，美國(guó)政府為防止經(jīng)濟(jì)衰退，采取了一系列刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，實(shí)行寬松的貨幣政策，不斷降低信貸利率，鼓勵(lì)房地產(chǎn)迅速發(fā)展，以求刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)13次降息，逐次調(diào)低到1％。在利益驅(qū)動(dòng)下銀行等貸款機(jī)構(gòu)不斷降低貸款門(mén)檻，給信用低或不具備貸款條件和還貸能力的人貸款買(mǎi)房地產(chǎn)。2006年底開(kāi)始，房地產(chǎn)價(jià)格大幅下跌，但利率上升，貸款者無(wú)法還貸，引發(fā)金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)不斷繁升。大量銀行、投資機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司等連續(xù)不斷出現(xiàn)虧損和倒閉，讓人眼花繚亂，在這過(guò)程盡管布什政府出臺(tái)了各種救市方案，但依然無(wú)濟(jì)于事，最終引爆了震驚世界的金融海嘯。
3，對(duì)金融衍生品市場(chǎng)監(jiān)管不力。資本主義的本質(zhì)特征之一是追求高額利潤(rùn)，為達(dá)到目的必須依賴(lài)虛擬資本的高擴(kuò)張、快速循環(huán)來(lái)實(shí)現(xiàn)。而虛擬資本的特征就是以少量的資產(chǎn)，通過(guò)負(fù)債融資，大規(guī)模擴(kuò)張，獲取比原資產(chǎn)高出幾十甚至幾百倍的利潤(rùn)。在自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，美國(guó)實(shí)行寬松的金融監(jiān)管政策，導(dǎo)致金融衍生品濫用，對(duì)沖基金大量涌現(xiàn)。金融衍生品市場(chǎng)在提供流動(dòng)性防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也形成大批投機(jī)行為，造就了美國(guó)金融衍生迅速大量繁殖與成長(zhǎng)，從而使美國(guó)的經(jīng)濟(jì)一定程度上成了空殼經(jīng)濟(jì)，泡沫經(jīng)濟(jì)，特別是，使美國(guó)乃至全球金融機(jī)構(gòu)以流動(dòng)性為鏈條捆綁在一起，美國(guó)這個(gè)鏈條環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問(wèn)題后，便出現(xiàn)連鎖反應(yīng)，引發(fā)了全球性的金融海嘯。
總而言之，經(jīng)濟(jì)周期具有它的固有規(guī)律性，誰(shuí)違背了它誰(shuí)便會(huì)遭到懲罰，這是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。這
次美國(guó)金融海嘯之所以在美國(guó)發(fā)生，本質(zhì)上就是由于美國(guó)的經(jīng)濟(jì)政策過(guò)“左”了，違背了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，從而遭到懲罰。
美國(guó)金融海嘯對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響是深刻的。
美國(guó)金融危機(jī)也直接影響到我國(guó)的金融穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)。根據(jù)有關(guān)部門(mén)預(yù)測(cè)：中美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)系數(shù)約為0.34，即美國(guó)GDP每增減1％，中國(guó)GDP就增減0.34％。美國(guó)的金融巨頭雷曼、美林、AIG等相繼，造成對(duì)全球金融市場(chǎng)的大幅震蕩，并對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一定影響。這里，僅以出口企業(yè)為例。中國(guó)每年對(duì)美國(guó)出口占總出口額的25％左右。危機(jī)導(dǎo)致美國(guó)進(jìn)口需求大幅下降，2007年，我國(guó)月度出口增長(zhǎng)率已從2007年2月的51.6％下降至12月的21.7％。2008年我國(guó)出口下降20％以上。2009年1月，出口進(jìn)一步下滑。我國(guó)出口增長(zhǎng)的下降，必然造成我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，特別是嚴(yán)重影響了我國(guó)的汽車(chē)、紡織品、家具、房地產(chǎn)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又特別是對(duì)珠江三角洲地區(qū)的影響更甚，企業(yè)產(chǎn)品出口大量受阻，利潤(rùn)驟降，倒閉企業(yè)劇增。而且金融危機(jī)還在擴(kuò)散蔓延，其影響程度還未見(jiàn)底。從而造成了社會(huì)對(duì)勞動(dòng)力的需求大大小于勞動(dòng)力的供給，使整個(gè)社會(huì)就業(yè)壓力增大，成為黨和政府一個(gè)棘手的問(wèn)題。如果處理不好，經(jīng)濟(jì)問(wèn)題就會(huì)變成社會(huì)問(wèn)題。
二、美國(guó)金融海嘯的啟示：基于法律監(jiān)督機(jī)制的思考
美國(guó)金融海嘯的發(fā)生，很大程度上取決于國(guó)際金融領(lǐng)域出現(xiàn)的衍生金融品的膨脹，實(shí)質(zhì)上也是虛擬資本的膨脹造成的。美國(guó)金融海嘯的發(fā)生昭示我們：必須加大對(duì)虛擬資本的風(fēng)險(xiǎn)防范力度，特別是應(yīng)將法律監(jiān)督同宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控手段結(jié)合起來(lái)，使金融風(fēng)險(xiǎn)降到最低點(diǎn)。就一國(guó)中央政府和地方政府，一般應(yīng)從如下考慮。
啟示一：防范金融海嘯，必須加強(qiáng)國(guó)際金融合作，推動(dòng)國(guó)際金融法律監(jiān)管機(jī)制的建立。
1，國(guó)際社會(huì)主要國(guó)家之間的合作。如2008年11月15日在美國(guó)召開(kāi)的二十國(guó)集團(tuán)峰會(huì)通過(guò)的《防范金融危機(jī)宣言》。宣言強(qiáng)調(diào)，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局在履行自身職責(zé)的同時(shí)，必須加強(qiáng)國(guó)際合作，加強(qiáng)金融市場(chǎng)透明度及監(jiān)管機(jī)制，確保所有金融市場(chǎng)、產(chǎn)品和參與者都受到相應(yīng)監(jiān)管或監(jiān)督；根據(jù)公認(rèn)和強(qiáng)化的國(guó)際行為準(zhǔn)則，促進(jìn)和保護(hù)世界金融市場(chǎng)的誠(chéng)信，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
2，國(guó)際社會(huì)成員國(guó)之間的合作。在《宣言》框架下，應(yīng)進(jìn)一步完善或制定國(guó)家之間或地區(qū)的金融監(jiān)督合作法律，積極采取一系列重大行動(dòng)，防范金融危機(jī)，如歐共體成員國(guó)、東盟成員國(guó)等應(yīng)進(jìn)一步完善或簽訂諒解備忘錄等金融監(jiān)管區(qū)域合作協(xié)議。如1998年3月，我國(guó)在北京與法國(guó)證券交易委員會(huì)簽署了《證券期貨監(jiān)管合作諒解備忘錄》。這種雙邊的諒解備忘錄是通過(guò)兩國(guó)就金融監(jiān)管某一領(lǐng)域的問(wèn)題進(jìn)行探討，并取得共識(shí)，通過(guò)簽訂協(xié)議來(lái)明確雙方在這一領(lǐng)域的責(zé)任和義務(wù)，這些合作文件具有法律效力。它有效地改善金融機(jī)構(gòu)資本狀況，刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，防止金融危機(jī)在本地區(qū)成員國(guó)爆發(fā)，起到一定作用。但這些文件也有一定的局限性，如涉及防范衍生金融工具的內(nèi)容極少等。同時(shí)與金融發(fā)達(dá)的亞洲與世界各國(guó)簽署的備忘錄太少，難以應(yīng)對(duì)像衍生金融工具引發(fā)的金融危機(jī)。所以，進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)同韓國(guó)、日本、印度等亞洲國(guó)家，美國(guó)、德國(guó)、澳洲、加拿大等金融發(fā)達(dá)國(guó)家，以及我國(guó)臺(tái)灣、香港、澳門(mén)的金融監(jiān)管合作，互相幫助，共渡難關(guān)，勢(shì)在必行，如簽署發(fā)表聯(lián)合聲明，以及諸如《本幣互換協(xié)議》、《金融合作基礎(chǔ)建設(shè)協(xié)議》等文件，進(jìn)一步增進(jìn)同世界各國(guó)和地區(qū)在各領(lǐng)域的務(wù)實(shí)合作。
3，區(qū)域間的合作。在加強(qiáng)國(guó)與國(guó)之間合作的同時(shí)加強(qiáng)我國(guó)地區(qū)之間的合作也應(yīng)引起足夠重視。如廣東與香港、澳門(mén)之間，在《珠江三角洲地區(qū)改革發(fā)展規(guī)劃綱要》框架下，完全可以簽署《衍生金融產(chǎn)品監(jiān)管合作諒解備忘錄》，在法律的層面上加強(qiáng)合作，防止金融危機(jī)在該地區(qū)發(fā)生。
啟示二：防范金融海嘯，必須進(jìn)一步完善世界金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管法律體系，促進(jìn)全球金融體系的安全和穩(wěn)定。
現(xiàn)階段的國(guó)際金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管法律體系，主要是國(guó)際條約、國(guó)際慣例和各國(guó)國(guó)內(nèi)法，監(jiān)管的國(guó)際組織有國(guó)際清算銀行、巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際證券業(yè)協(xié)會(huì)、國(guó)際會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)、三十集團(tuán)、全球金融衍生工具研究集團(tuán)等。
雖然金融衍生產(chǎn)品的國(guó)際組織也頒布了一些統(tǒng)一的國(guó)際規(guī)范性文件，但很少，更談不上形成法律體系。如國(guó)際證監(jiān)組織1993年的《衍生品市場(chǎng)、產(chǎn)品和金融工具的監(jiān)管》等。這些規(guī)范性文件主要是金融衍生品國(guó)際監(jiān)管組織所的，但這些國(guó)際組織的級(jí)別并非國(guó)際組織中最權(quán)威的，因而難以監(jiān)管美國(guó)、英國(guó)等經(jīng)濟(jì)大國(guó)的金融衍生品，這次金融海嘯在世界第一經(jīng)濟(jì)大國(guó)爆發(fā)就是權(quán)威的證明。
美國(guó)金融海嘯昭示人們，必須進(jìn)一步完善世界金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管法律體系是當(dāng)務(wù)之急。
1，提高金融衍生品國(guó)際監(jiān)管法律組織的級(jí)別。由原先國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織等，調(diào)整為國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等國(guó)際權(quán)威金融機(jī)構(gòu)與金融衍生品國(guó)際監(jiān)管組織共同，或分級(jí)別。
2，統(tǒng)一的國(guó)際規(guī)范性文件，必須得到國(guó)際社會(huì)的認(rèn)可，并具有法律上的強(qiáng)制力和約束力。
3，完善金融衍生品國(guó)際監(jiān)管法律制度體系。如金融衍生品國(guó)際監(jiān)管主、客體法律制度、宏觀調(diào)控以及保障制度，特別是金融衍生品危機(jī)的預(yù)警、防范和處理等制度安排。
啟示三：防范金融海嘯，必須完善我國(guó)的金融法律體系，維護(hù)我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。
1，進(jìn)一步完善《證券法》。我國(guó)頒布的金融證券法雖然不少，截止2007年8月，已達(dá)72部法律法規(guī)。但這些法律欠缺規(guī)范化，有待進(jìn)一步完善法律法規(guī)體系。不僅法律法規(guī)的內(nèi)容要完備，而且各項(xiàng)法律法規(guī)所構(gòu)成的系統(tǒng)的覆蓋面要完備；有關(guān)條款也應(yīng)具體明確。修訂后的《證券法》，對(duì)法律責(zé)任的條文有30多條，但絕大多數(shù)為行政責(zé)任和刑事責(zé)任，而民事責(zé)任的規(guī)定只有5條。證券市場(chǎng)的中小投資者是市場(chǎng)的主體，范圍廣大，直接保護(hù)廣大投資者的切身利益對(duì)保護(hù)我國(guó)證券市場(chǎng)的安全具有重大意義。《證券法》作為規(guī)范證券市場(chǎng)根本大法已不適應(yīng)國(guó)內(nèi)外形勢(shì)的發(fā)展，以美國(guó)金融海嘯為鑒對(duì)《證券法》進(jìn)行大修訂，特別是增加證券市場(chǎng)中的民事違約責(zé)任和侵權(quán)責(zé)任刻不容緩。
2，進(jìn)一步完善我國(guó)金融衍生品監(jiān)管法律制度。我國(guó)制定的金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管法律法規(guī)極少。目前主要有2007年的《期貨交易管理辦法》、《期貨公司管理辦法》等十幾部金融衍生品監(jiān)管法律法規(guī)。這些法律法規(guī)本身存在諸多不完善的地方，更談不上形成完整的體系，因而也就不可能有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，制定單獨(dú)的《金融衍生品監(jiān)督管理法》現(xiàn)在是一個(gè)好時(shí)機(jī)。我國(guó)的金融衍生品特別是金融機(jī)構(gòu)的金融衍生品正處于快速發(fā)展時(shí)期，如果立法跟不上，一旦我國(guó)某個(gè)時(shí)期經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)紊亂，很容易造成大的問(wèn)題。同時(shí)，在美國(guó)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融未造大破壞之時(shí)，對(duì)金融衍生品進(jìn)行單獨(dú)立法也是我國(guó)金融機(jī)構(gòu)真正走向世界的需要。
3，要進(jìn)一步加強(qiáng)網(wǎng)上銀行的監(jiān)管。網(wǎng)上銀行也稱(chēng)
虛擬銀行，新式的網(wǎng)上銀行包括有虛擬家庭銀行、虛擬私有銀行、虛擬銀行金融業(yè)以及虛擬金融世界等，它實(shí)際上是銀行業(yè)務(wù)在網(wǎng)絡(luò)上的延伸，因而它幾乎包含了所有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，其特征是在Internet上的虛擬銀行柜臺(tái)。既然網(wǎng)上銀行也稱(chēng)虛擬銀行，而且絕大多數(shù)業(yè)務(wù)屬虛擬資本。網(wǎng)上銀行的虛擬性特點(diǎn)，它實(shí)質(zhì)上也是金融衍生品，因而它具有風(fēng)險(xiǎn)性。除了像幽靈一樣計(jì)算機(jī)病毒侵襲外，更可恨的是網(wǎng)絡(luò)黑客成災(zāi)，導(dǎo)致機(jī)密數(shù)據(jù)的泄漏。同時(shí)我國(guó)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的薄弱性，也會(huì)造成計(jì)算機(jī)技術(shù)和產(chǎn)品具有不穩(wěn)定性和不完善性。這些特殊性要求我國(guó)加快和完善電子商務(wù)立法體系。2003年2月1日，我國(guó)第一部地方性電子商務(wù)法一《廣東省電子交易條例》正式實(shí)施。隨后幾年我國(guó)陸續(xù)了《中華人民共和國(guó)電子簽名法》等幾部重要電子商務(wù)法律法規(guī)。顯示了我國(guó)的電子商務(wù)立法有了一定的發(fā)展，但總體而言，我國(guó)電子商務(wù)立法水平還遠(yuǎn)不適應(yīng)我國(guó)經(jīng)貿(mào)發(fā)展的需要，還沒(méi)有形成體系。當(dāng)務(wù)之急是建立我國(guó)的網(wǎng)絡(luò)銀行安全體系，從而維護(hù)我國(guó)乃至世界的金融安全與穩(wěn)定，防止金融海嘯的發(fā)生。
啟示四：防范金融海嘯，必須將法律監(jiān)管與宏觀調(diào)控政策等配套措施結(jié)合起來(lái)，有效地促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的科學(xué)發(fā)展。
法律監(jiān)管與宏觀調(diào)控政策是互相作用的，兩者互相匹配，才能有效防范金融海嘯，這是我國(guó)的國(guó)情決定的。
1，擴(kuò)大內(nèi)需
我省的珠江三角洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)主要靠“三來(lái)一補(bǔ)”起家，現(xiàn)在正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)移過(guò)程中，絕大多數(shù)企業(yè)依然是外向型的，產(chǎn)品主要靠外銷(xiāo)，但受美國(guó)金融海嘯的影響，美元貶值，購(gòu)買(mǎi)力大下降，產(chǎn)品出口國(guó)對(duì)我國(guó)的產(chǎn)品需求驟減，國(guó)際市場(chǎng)訂單大幅減少，同時(shí)我國(guó)的結(jié)構(gòu)性矛盾恰好就是出口比重大，內(nèi)銷(xiāo)比重極少。所以，必須加大擴(kuò)大內(nèi)需力度。
一是出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)。特別是注重開(kāi)拓農(nóng)村市場(chǎng)，建立農(nóng)村商品市場(chǎng)銷(xiāo)售基地，政府應(yīng)加大對(duì)生產(chǎn)廠家的支持力度，采取更加優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)產(chǎn)品下鄉(xiāng)，增加產(chǎn)品在農(nóng)村的銷(xiāo)售量，提高生產(chǎn)產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)效益。
二是調(diào)整開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。我國(guó)對(duì)美貿(mào)易大，就廣東而言，占40％。在對(duì)美貿(mào)易受阻的情況下，應(yīng)主要擴(kuò)大東盟、南美、中亞等市場(chǎng)。東盟國(guó)家是華人聚集地，對(duì)我國(guó)的產(chǎn)品需求大，而南美、中亞等國(guó)家，與我國(guó)也有一定的貿(mào)易往來(lái)，擴(kuò)大出口這些地區(qū)既有必要，也有可能。
三是國(guó)家擴(kuò)大投入，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴(kuò)大消費(fèi)需求。如“三農(nóng)”建設(shè)、交通和能源重點(diǎn)工程、節(jié)能工程和循環(huán)經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)事業(yè)等的投入，從而擴(kuò)大對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的需求。
四是加大全民社會(huì)保障力度。如果全民都有社會(huì)保險(xiǎn)，生活有了保障，廣大群眾就會(huì)無(wú)憂無(wú)慮地買(mǎi)車(chē)、買(mǎi)房、旅游、消費(fèi)，就會(huì)拉動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
五是各省、市可以發(fā)行購(gòu)物券。但我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性決定全國(guó)各地的做法應(yīng)有不同，各地必須從實(shí)際出發(fā)，量力而為，從幾百元到幾千元不等，可以指定在哪些行業(yè)購(gòu)買(mǎi)，也可以不指定，購(gòu)物券的發(fā)行要適度，不能一窩蜂而上，防止從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端。誘發(fā)通貨膨脹。
六是把擴(kuò)大內(nèi)需保增長(zhǎng)同轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、深化改革、保民生結(jié)合起來(lái)。特別是要調(diào)整出口產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，逐步降低加工貿(mào)易和低附加值產(chǎn)品的出口比重，逐步提高一般貿(mào)易和高附加值產(chǎn)品的出口比重，從而促進(jìn)我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。當(dāng)然，這是一項(xiàng)長(zhǎng)期的任務(wù)。
2，財(cái)政政策與貨幣政策相結(jié)合
一是實(shí)施積極的財(cái)政政策。主要是繼續(xù)擴(kuò)大預(yù)算赤字，擴(kuò)大政府投資，激活市場(chǎng)需求，從目前的投資狀況看，主要用于基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)和農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，增加政府支出與補(bǔ)貼。繼續(xù)擴(kuò)大社保和醫(yī)保的覆蓋面，加大農(nóng)業(yè)直補(bǔ)的方式鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，增加農(nóng)民收入，提高農(nóng)民消費(fèi)水平。
減免稅收也是財(cái)政政策的重要手段。減稅可以提高企業(yè)的利潤(rùn)，增加居民可支配收入，有利于企業(yè)增加投資、擴(kuò)大供給，增加居民消費(fèi)，擴(kuò)大內(nèi)需，如可以取消利息稅、進(jìn)一步提高所得稅的免征基數(shù)、進(jìn)一步提高低收入群體的補(bǔ)貼等等。但必須對(duì)我國(guó)的稅收政策進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，就廣東而言，必須及時(shí)調(diào)整出口退稅政策，主要是適當(dāng)降低出口退稅率，建立中央政府和地方政府共同負(fù)擔(dān)出口退稅的新機(jī)制等等，調(diào)整出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步推進(jìn)外貿(mào)體制改革，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的科學(xué)發(fā)展。
二是適度寬松的貨幣政策。一般地說(shuō)貨幣政策包括三大貨幣政策：存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，同時(shí)也包括利率、匯率等。要有效地應(yīng)對(duì)當(dāng)前的金融海嘯，應(yīng)充分發(fā)揮貨幣政策的作用，有步驟地下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率、存款準(zhǔn)備金率以及再貼現(xiàn)率等，但貨幣政策的實(shí)施，必須與經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展相適應(yīng)。
摘 要 本文通過(guò)對(duì)全球金融危機(jī)的起因的分析和我國(guó)金融業(yè)現(xiàn)狀的考察，總結(jié)出本次金融危機(jī)的主要原因是金融監(jiān)管未能發(fā)揮應(yīng)有的作用導(dǎo)致金融創(chuàng)新過(guò)度，最終沖擊整個(gè)金融市場(chǎng)體系。基于上述觀點(diǎn)，筆者認(rèn)為中國(guó)在發(fā)展金融產(chǎn)品時(shí)應(yīng)建立健全現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，提高監(jiān)管對(duì)金融市場(chǎng)的實(shí)際約束力和行為規(guī)范。
關(guān)鍵詞 國(guó)際金融危機(jī) 金融監(jiān)管現(xiàn)狀 現(xiàn)代金融監(jiān)管體系
金融創(chuàng)新被認(rèn)為是導(dǎo)致金融危機(jī)的重要原因之一，透析美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生的機(jī)理，可知次貸危機(jī)并非金融創(chuàng)新的必然結(jié)果。監(jiān)管制度的不健全和監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)缺失才是罪魁禍?zhǔn)住Ｓ需b于此，我國(guó)在大力發(fā)展現(xiàn)代金融市場(chǎng)、進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新時(shí)應(yīng)該強(qiáng)化金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，建立健全高效的金融監(jiān)管機(jī)制，保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定、高效、健康的發(fā)展。
一、國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)、影響及主要原因分析
從2006年春季開(kāi)始美國(guó)逐步顯現(xiàn)次貸危機(jī)，并最終在2008年演變成國(guó)際金融危機(jī)。金融危機(jī)波及到美國(guó)的抵押貸款業(yè)、投資銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、銀行業(yè)，并導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退。歐洲、日本、韓國(guó)、中國(guó)等世界主要經(jīng)濟(jì)體都受到了較大的影響：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度明顯放緩，甚至于出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，直接投資減少，投資者和消費(fèi)者信心嚴(yán)重受損，失業(yè)率上升，通貨膨脹等等。
縱觀中外典籍文獻(xiàn)，關(guān)于國(guó)際金融危機(jī)的起因的描述有很多種。本文僅從制度層面上分析造成國(guó)際金融危機(jī)的原因――金融監(jiān)管的缺失，即金融產(chǎn)品創(chuàng)新步伐不斷加快的同時(shí)，相應(yīng)的監(jiān)管措施未能及時(shí)跟上，造成金融衍生產(chǎn)品泛濫，最終沖擊整個(gè)金融市場(chǎng)體系。
金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)本來(lái)的職責(zé)是有效地保護(hù)個(gè)人消費(fèi)者和投資者，降低經(jīng)濟(jì)對(duì)不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)融資來(lái)源的依賴(lài)性以及阻止過(guò)度的冒險(xiǎn)活動(dòng)。然而從美國(guó)次貸危機(jī)的發(fā)生和發(fā)展的過(guò)程來(lái)看，監(jiān)管體系對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警、披露和防范收效甚微，主要監(jiān)管者的權(quán)利在一定程度上受到其他監(jiān)管部門(mén)的牽制，無(wú)法防范系統(tǒng)性危機(jī)。金融監(jiān)管的有效性和效率較低，尤其是分散的監(jiān)管體系對(duì)一些大型、復(fù)雜的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管是低效的（GAO，2004）①。
二、當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題
（一）金融監(jiān)管缺乏完善的法律制度保障
我國(guó)現(xiàn)行的法律比較概括、籠統(tǒng)，存在著眾多的原則性規(guī)定，而且監(jiān)管內(nèi)容簡(jiǎn)單化，缺乏實(shí)際可操作性，有的已不適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展和金融監(jiān)管的需求監(jiān)管部門(mén)在具體的監(jiān)管實(shí)踐中容易產(chǎn)生隨意監(jiān)管現(xiàn)象。執(zhí)行監(jiān)督者缺乏監(jiān)督，不能保證金融監(jiān)管的公正、合理。
（二）合規(guī)性監(jiān)管仍然是金融監(jiān)管的核心，難以對(duì)金融創(chuàng)新體系進(jìn)行有效監(jiān)管
我國(guó)金融監(jiān)管仍然把重點(diǎn)放在機(jī)構(gòu)的審批和經(jīng)營(yíng)的合規(guī)上，對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管尚未全面展開(kāi)，對(duì)市場(chǎng)退出前的監(jiān)管基本空白。在現(xiàn)行監(jiān)管中存在著重審批、輕管理，重國(guó)有銀行、輕其他銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，重傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)、輕表外業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)等問(wèn)題。
始于二十世紀(jì)六十年代的金融創(chuàng)新，引發(fā)了金融業(yè)的一場(chǎng)變革。然而金融創(chuàng)新的發(fā)展確實(shí)以放松金融監(jiān)管作為代價(jià)的，由于金融創(chuàng)新的快速發(fā)展使得應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管未能及時(shí)跟上，致使監(jiān)管滯后。中國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系，就很難對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行有效監(jiān)管。金融工具創(chuàng)新不僅成了金融機(jī)構(gòu)不斷放大金融杠桿率的最佳手段和途徑，而且也成為金融監(jiān)管一個(gè)的難題。
（三）多機(jī)構(gòu)多部門(mén)協(xié)調(diào)難度大，監(jiān)管效率低
我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制于1998年最終確立，分業(yè)監(jiān)管在具有專(zhuān)業(yè)化和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也存在著協(xié)調(diào)性差的缺陷。目前我國(guó)對(duì)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)、證券公司與保險(xiǎn)公司實(shí)施監(jiān)管的職責(zé)分別由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)以及保監(jiān)會(huì)承擔(dān)，金融控股公司的出現(xiàn)對(duì)這種分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。
隨著中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，金融控股公司將成為中國(guó)金融組織的主要形式。但我國(guó)目前實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管體制，很難對(duì)金融控股公司及其所開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)管。因?yàn)樯婕岸鄠€(gè)行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，可監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目的、方法和重點(diǎn)各不相同。只要在不同的專(zhuān)業(yè)金融監(jiān)管體系之間存在著差異，金融控股公司就可能會(huì)采取規(guī)避監(jiān)管的行動(dòng)，建立一種經(jīng)營(yíng)阻力、成本最小的組織模式，從而增加了各金融監(jiān)管當(dāng)局在對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管過(guò)程中的困難。
三、我國(guó)構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管體系的途徑分析
美國(guó)次貸危機(jī)再一次引發(fā)了人們對(duì)金融監(jiān)管制度及其運(yùn)行績(jī)效的考慮。相關(guān)國(guó)際研究揭示了美國(guó)監(jiān)管制度的不健全和監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管缺失，指出金融監(jiān)管這一道最后的堡壘沒(méi)有充分發(fā)揮其作用，使得金融風(fēng)險(xiǎn)有機(jī)可乘②。我國(guó)在發(fā)展現(xiàn)代金融市場(chǎng)的過(guò)程中，應(yīng)該充分吸取教訓(xùn)，避免類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。基于此，作者嘗試提出以下相關(guān)政策建議：
（一）完善我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)體系
依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障，嚴(yán)格的金融立法是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)。我國(guó)應(yīng)當(dāng)盡快制定《金融控股公司法》，明確銀行控股公司進(jìn)入和退出的條件和方式，界定銀行控股公司的權(quán)利和義務(wù)，明確監(jiān)管主體，為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展建立良好的外部環(huán)境，進(jìn)而為規(guī)范和推動(dòng)金融控股公司的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
從世界范圍來(lái)看，當(dāng)我國(guó)在努力構(gòu)建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時(shí)，世界各國(guó)已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融自由化的歷史背景下，我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)方式正在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，外資金融構(gòu)大量地涌入我國(guó)，又加快了金融經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)軌地速度，改革和完善我國(guó)金融監(jiān)管立法就具有重要意義。
（二）完善金融監(jiān)管主體制度
現(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時(shí)期發(fā)揮了很巨大的作用，然而在全球化的今天此種模式也存在自身的局限性，既不利于金融創(chuàng)新和金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國(guó)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)不相適應(yīng)。
鑒于上述困境，可以成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管功能的國(guó)家金融管理局。銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)仍保持相對(duì)獨(dú)立的分業(yè)監(jiān)管職能，在行政上統(tǒng)一接受?chē)?guó)家金融管理局領(lǐng)導(dǎo)。國(guó)家金融管理局的職責(zé)對(duì)外代表國(guó)家監(jiān)管部門(mén)，與中央銀行、財(cái)政部之間建立協(xié)調(diào)機(jī)制，處理信息共享和監(jiān)管職責(zé)交叉事宜；對(duì)內(nèi)組織三會(huì)協(xié)調(diào)處理混業(yè)經(jīng)營(yíng)引起的跨行業(yè)監(jiān)管中的分工合作問(wèn)題，提高監(jiān)管效率。
（三）建立以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為核心的金融監(jiān)管體系
金融機(jī)構(gòu)從市場(chǎng)準(zhǔn)入到市場(chǎng)退出的全部業(yè)務(wù)活動(dòng)都應(yīng)該屬于金融監(jiān)管的內(nèi)容，主要是風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的規(guī)范性。參照通行的國(guó)際監(jiān)管辦法，結(jié)合我國(guó)金融業(yè)的實(shí)際情況，當(dāng)前我國(guó)中央銀行金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)做好以下幾方面工作：第一，建立以資產(chǎn)負(fù)債比例管理為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度，保證金融業(yè)資金的安全性、流動(dòng)性和贏利性。第二，建立大額貸款的報(bào)告制度。第三，制定出能客觀反映我國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的各類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重和核算系數(shù)，定出貸款集中風(fēng)險(xiǎn)、貸款沉淀風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。第四，建立真正的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，以增加金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)試行存款保險(xiǎn)金制度。
（四）加快金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，提高金融監(jiān)管的效率
首先，量化金融市場(chǎng)的進(jìn)入和退出標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)靈活監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合。高效的金融監(jiān)管應(yīng)該是全過(guò)程的、持續(xù)性的監(jiān)管。要規(guī)范金融監(jiān)管的實(shí)施程序，提高現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的廣度、深度，避免各種因素對(duì)監(jiān)管工作的干擾。同時(shí)，隨著金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，不斷改革現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的內(nèi)容，以保證監(jiān)管的準(zhǔn)確與有效。
其次，建立健全金融監(jiān)測(cè)、預(yù)警機(jī)制，以及金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解機(jī)制。為增強(qiáng)金融監(jiān)管工作的預(yù)測(cè)性，應(yīng)建立科學(xué)的指標(biāo)體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)金融運(yùn)行中出現(xiàn)的問(wèn)題，并及時(shí)采取相應(yīng)的對(duì)策。
最后，加大資金投入，加快金融監(jiān)管手段的科技創(chuàng)新。加快金融監(jiān)管手段的現(xiàn)代化步伐，提高金融監(jiān)管工作的科技含量，形成現(xiàn)代化的金融監(jiān)管方法系統(tǒng)，增強(qiáng)金融監(jiān)管的科學(xué)性、針對(duì)性和有效性。
（五）健全信息披露制度，增加金融機(jī)構(gòu)透明度
隨著世界金融的發(fā)展，各種金融控股集團(tuán)成為市場(chǎng)主體，因而金融機(jī)構(gòu)信息披露的要求也在不斷加強(qiáng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)金融控股集團(tuán)信息披露的管理，樹(shù)立全面信息披露的理念：不僅要披露內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的信息，而且要披露風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理過(guò)程、資本結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)與資本匹配狀況的信息；不僅要披露定性信息，而且要披露定量信息；不僅要披露核心信息，而且要披露附加信息；不僅要實(shí)行定期披露，而且任何重要變化發(fā)生之后都應(yīng)即時(shí)披露。另外，要定期對(duì)金融控股集團(tuán)的信息披露體系進(jìn)行評(píng)估。
（六）建立起國(guó)家間的合作協(xié)調(diào)機(jī)制，構(gòu)建國(guó)際立體化的金融監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)
為了促進(jìn)我國(guó)跨境監(jiān)管能力的提高，使我國(guó)的金融監(jiān)管逐步邁入國(guó)際化的軌道，我國(guó)要積極參與國(guó)際、區(qū)域以及雙邊等多層面的金融監(jiān)管合作；同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)區(qū)域化的發(fā)展，我國(guó)還應(yīng)積極加強(qiáng)與東亞鄰國(guó)、東盟等區(qū)域組織及其成員的金融監(jiān)管合作；在雙邊合作方面，要積極加強(qiáng)與他國(guó)尤其是要互設(shè)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作，促進(jìn)雙方監(jiān)管當(dāng)局的信息共享，互相學(xué)習(xí)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。
金融全球化的步伐不斷蔓延，然而各國(guó)在經(jīng)濟(jì)水平、開(kāi)放程度、金融結(jié)構(gòu)、監(jiān)管模式等方面存在顯著的差異，各國(guó)應(yīng)通過(guò)逐步實(shí)現(xiàn)分層次、分區(qū)域的監(jiān)管合作慢慢達(dá)到全球范圍的統(tǒng)一③。
四、結(jié)語(yǔ)
從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)及其金融業(yè)發(fā)展的歷史來(lái)看，一個(gè)發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)肯定離不開(kāi)一個(gè)發(fā)達(dá)的、具有合理結(jié)構(gòu)與完善的功能、能夠高效安全運(yùn)行的強(qiáng)大金融監(jiān)管體系的支撐。在后金融危機(jī)的時(shí)代背景下，探索建立與我國(guó)現(xiàn)實(shí)發(fā)展過(guò)程相適應(yīng)的現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，不僅能夠在提高我國(guó)金融監(jiān)管效率，而且可以促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)在面對(duì)外來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng)的形勢(shì)下保持穩(wěn)定、健康、持續(xù)發(fā)展。
注釋?zhuān)?/p>
①恩格爾曼等.高德步等譯.劍橋美國(guó)經(jīng)濟(jì)史(第三卷).中國(guó)人民大學(xué)出版社.2010.
②趙靜梅.美國(guó)金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型及對(duì)我國(guó)的啟示.國(guó)際金融研究.2007(12).
③霍華德•戴維斯.國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)“一刀切”.中國(guó)金融家.2009(09):74-76.
參考文獻(xiàn)：
[1]曹鳳岐.改善和完善中國(guó)金融監(jiān)管體系.北京大學(xué)學(xué)報(bào).2009(4).
[2]黃含遐.次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管的啟示.經(jīng)濟(jì)縱橫.2010(6):75,76.
[3]劉偉.美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)的影響及警示.金融經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)版.2008(7).
[4]張仿龍.關(guān)于金融改革與金融創(chuàng)新的幾點(diǎn)思考.經(jīng)濟(jì)研究參考.2009.
[5]朱坤林.我國(guó)金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)及其防范.商業(yè)時(shí)代.2009(7).
[6]劉振威.美國(guó)金融危機(jī)對(duì)中國(guó)金融創(chuàng)新的啟示.中國(guó)商界.2009(172):19.
關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營(yíng)；監(jiān)管模式
一、文獻(xiàn)綜述
國(guó)內(nèi)目前在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下金融監(jiān)管問(wèn)題的研究有很多。其中，郭亮（2013）在對(duì)國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展模式進(jìn)行探究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)金融監(jiān)管的實(shí)踐，研究混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融監(jiān)管制度。曹鳳岐（2009）在改革和完善中國(guó)金融監(jiān)管體系中提出改革目標(biāo)是建立一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也提出分三個(gè)階段進(jìn)行改革的建議。吳利軍、方慶（2012）指出我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體系的弊端，并據(jù)此提出中國(guó)金融監(jiān)管體制變革的改進(jìn)型路徑。高田甜、陳晨（2013）對(duì)危機(jī)過(guò)后的英美兩國(guó)金融監(jiān)管體制的改革作出介紹和評(píng)價(jià)，提出應(yīng)妥善處理監(jiān)管和消費(fèi)者保護(hù)之間的沖突，加強(qiáng)宏觀微觀審慎監(jiān)管之間的協(xié)調(diào)配合。
二、金融監(jiān)管模式的選擇
（一）目前監(jiān)管現(xiàn)狀和國(guó)際主流監(jiān)管模式。在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，混業(yè)監(jiān)管本就應(yīng)該是常態(tài)之事。但是，由于受歷史原因和現(xiàn)實(shí)原因所影響，中國(guó)目前金融體制改革大幕剛剛拉開(kāi)，在金融監(jiān)管領(lǐng)域上，分業(yè)監(jiān)管仍然是目前的監(jiān)管模式，我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制中存在的監(jiān)管漏洞、重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管資源浪費(fèi)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)間協(xié)調(diào)性欠缺等問(wèn)題逐漸的暴露客觀上要求我國(guó)對(duì)既有監(jiān)管模式進(jìn)行調(diào)整和轉(zhuǎn)換。最近幾年的事例有以下幾個(gè)：2011年溫州民間借貸危機(jī)使得90多家中小企業(yè)倒閉，其中監(jiān)管上有一個(gè)原因就是央行和銀監(jiān)會(huì)不協(xié)調(diào)。2013年6月貨幣市場(chǎng)“錢(qián)荒”，也是由于央行和銀監(jiān)會(huì)同業(yè)業(yè)務(wù)存在不協(xié)調(diào)。最為嚴(yán)重的2015年6月股災(zāi)，更是集中暴露了現(xiàn)行監(jiān)管體制的顯著弊端，分業(yè)監(jiān)管體制開(kāi)始備受詬病。6月中旬，A股大幅下跌，上證指數(shù)跌幅超過(guò)30%，直到7月9日在救市政策出爐后不久才企穩(wěn)。然而，8月18日之后，A股再次下跌，滬指一路跌到了8月26日的2，850點(diǎn)，兩個(gè)多月時(shí)間滬指近乎腰斬，逼迫國(guó)家動(dòng)用超過(guò)萬(wàn)億資金救市。在這場(chǎng)史無(wú)前例的快速大跌中，眾多個(gè)股一度連續(xù)無(wú)量跌停，市場(chǎng)流動(dòng)性缺失。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，股災(zāi)背后反映了銀行、證券乃至其他金融主體之間無(wú)法割裂的聯(lián)系，即彼此通過(guò)各種通道實(shí)現(xiàn)資金流動(dòng)以及通過(guò)創(chuàng)新處于監(jiān)管灰色地帶，從而帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。由此看來(lái)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)不再是爭(zhēng)論焦點(diǎn)所在，混業(yè)監(jiān)管模式的選擇才是目前重中之重。面對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展，與之相適應(yīng)的監(jiān)管體制才能更好地為金融市場(chǎng)保駕護(hù)航。我國(guó)在這方面也做過(guò)不少有益的探索。2013年8月初，國(guó)務(wù)院正式確立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度，并強(qiáng)調(diào)這一制度“不改變現(xiàn)行金融監(jiān)管體制，不替代、不削弱有關(guān)部門(mén)現(xiàn)行職責(zé)分工，不替代國(guó)務(wù)院決策。”聯(lián)席會(huì)議不刻制印章，不正式行文。前述銀行人士認(rèn)為，這種淡化行政色彩的做法，其目的也是為了減少改革阻力。但是，聯(lián)席會(huì)議制度并沒(méi)有實(shí)質(zhì)權(quán)利，對(duì)事實(shí)上的監(jiān)管改革沒(méi)有太多的幫助。目前，全球金融監(jiān)管模式有四種：機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管、綜合監(jiān)管、雙峰監(jiān)管，在這里美國(guó)是一個(gè)例外，不屬于這四種的任何一種，但是又兼具了四種的一些特征。機(jī)構(gòu)監(jiān)管也稱(chēng)分業(yè)監(jiān)管，是指將金融機(jī)構(gòu)類(lèi)型作為劃分監(jiān)管權(quán)限的依據(jù)。我國(guó)就是典型的機(jī)構(gòu)監(jiān)管?chē)?guó)家，但事實(shí)證明在混業(yè)經(jīng)營(yíng)下，機(jī)構(gòu)監(jiān)管是不可取的一種模式。功能監(jiān)管依據(jù)金融體系的基本功能設(shè)計(jì)金融監(jiān)管體系，就是規(guī)定某一類(lèi)金融業(yè)務(wù)由某個(gè)監(jiān)管者進(jìn)行監(jiān)管，而不論這種業(yè)務(wù)是由何種性質(zhì)來(lái)從事的。這比較能夠有效地解決機(jī)構(gòu)監(jiān)管下的金融控股公司的監(jiān)管漏洞，當(dāng)然成本增加，機(jī)構(gòu)之間過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的傾向性監(jiān)管也是弊端。綜合監(jiān)管是指金融系統(tǒng)中所有金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品和金融市場(chǎng)的活動(dòng)都由同一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管，這一監(jiān)管者既負(fù)責(zé)所有金融機(jī)構(gòu)的審慎監(jiān)管，也負(fù)責(zé)所有金融服務(wù)的行為監(jiān)管。其能有效地解決由于監(jiān)管不確定性形成的監(jiān)管重復(fù)或真空問(wèn)題，但是效率難以保證。雙峰監(jiān)管又叫目標(biāo)監(jiān)管，是以監(jiān)管目標(biāo)為基礎(chǔ)通過(guò)設(shè)立兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管。審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)旨在維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全和穩(wěn)健，行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)旨在保護(hù)消費(fèi)者的利益。雙峰監(jiān)管能夠保證各自監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)監(jiān)管的一致性而避免不同監(jiān)管部門(mén)之間的職能交叉，同時(shí)又能在一定程度上保留監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)和制約關(guān)系。但是，一個(gè)金融機(jī)構(gòu)會(huì)受好幾個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，從而出現(xiàn)管理成本上升，監(jiān)管效率低下等問(wèn)題，在這一點(diǎn)上與功能性監(jiān)管相似。從以上綜合比較來(lái)看，世界上并不存在一種完美的監(jiān)管模式，各種模式有利有弊，不可一概論之。在中國(guó)目前“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式的現(xiàn)狀下，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)該是打通各監(jiān)管部門(mén)之間的渠道，盡早形成一個(gè)統(tǒng)一的協(xié)調(diào)的監(jiān)管框架。在監(jiān)管模式的設(shè)計(jì)中，風(fēng)險(xiǎn)與效率的權(quán)衡是關(guān)鍵，而風(fēng)險(xiǎn)與效率的權(quán)衡又往往取決于一個(gè)國(guó)家發(fā)展所處的階段以及金融業(yè)在這個(gè)階段中所起的作用。中國(guó)金融市場(chǎng)目前正處于高速發(fā)展階段，在此過(guò)程中，金融安全和金融穩(wěn)定至關(guān)重要。在監(jiān)管模式上，筆者認(rèn)為可以選擇功能監(jiān)管，借鑒雙峰監(jiān)管的一些優(yōu)點(diǎn)。
（二）微觀領(lǐng)域的金融監(jiān)管。筆者認(rèn)為應(yīng)該在證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之上設(shè)立一個(gè)金融監(jiān)督管理局，將三家納入其中，該局直接隸屬?lài)?guó)務(wù)院，負(fù)責(zé)金融領(lǐng)域微觀審慎監(jiān)管。這樣可以建立一定的協(xié)調(diào)機(jī)制，加大配合力度。在信息交流和信息協(xié)作上，可以建立一個(gè)廣泛的信息交流機(jī)制，從而實(shí)際上減少信息缺失和由于信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致的決策失誤。對(duì)于當(dāng)前熱門(mén)的金融控股公司等新型的金融集團(tuán)可以建立一個(gè)專(zhuān)門(mén)的聯(lián)合機(jī)構(gòu)獨(dú)立于“三會(huì)”之外，更好地對(duì)交叉領(lǐng)域或空白領(lǐng)域進(jìn)行監(jiān)管。另外，在法律法規(guī)方面要制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則和操作流程。例如，《金融控股公司法》應(yīng)該被首先制定，明確金融控股公司的準(zhǔn)入和退出機(jī)制以及監(jiān)管主體，界定金融控股公司的權(quán)利與義務(wù)，為金融控股公司的規(guī)范發(fā)展形成一個(gè)良好的外部環(huán)境。在宏觀審慎監(jiān)管上我們應(yīng)該明確央行的地位，進(jìn)一步加強(qiáng)央行的獨(dú)立性。
（三）宏觀領(lǐng)域的金融監(jiān)管。在宏觀背景下，央行仍然要發(fā)揮其作為唯一貨幣機(jī)構(gòu)的宏觀調(diào)控能力。在貨幣政策制定時(shí)還要注意到對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，在改革進(jìn)程中，要把金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制作為貨幣政策考量的一個(gè)重要指標(biāo)；另一方面，央行要發(fā)揮最后貸款人的作用，可以根據(jù)個(gè)別銀行的流動(dòng)性問(wèn)題是否引發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)來(lái)選擇用何種金融工具對(duì)其進(jìn)行援助。這也為具體監(jiān)管機(jī)構(gòu)找出具體成因，采取相關(guān)措施提供了必要的解決時(shí)間。
作者:張?zhí)熨n 張良彬 何鵬輝 趙 飛 王長(zhǎng)慶 單位:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
［1］郭亮.混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下金融監(jiān)管制度研究［D］.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.
［2］高田甜，陳晨.金融監(jiān)管體制：國(guó)際比較、發(fā)展趨勢(shì)與中國(guó)選擇［J］.上海金融，2013.10.
關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管改革;金融危機(jī);系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
金融監(jiān)管是對(duì)“市場(chǎng)失效”的糾正,只有不斷完善金融監(jiān)管,才能使世界經(jīng)濟(jì)快速平穩(wěn)發(fā)展。2008年金融海嘯,隨著全球經(jīng)濟(jì)鏈條迅速擴(kuò)展到世界各地,全球面臨二戰(zhàn)以來(lái)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。而探尋這次金融危機(jī)的原因,表面上是次貸衍生品的濫用,深層次的則是金融監(jiān)管的嚴(yán)重缺位。所以在金融危機(jī)爆發(fā)后,各國(guó)都醞釀著金融監(jiān)管的改革,彌補(bǔ)監(jiān)管漏洞。
一、美國(guó):創(chuàng)造更穩(wěn)定的監(jiān)管制度
作為金融危機(jī)的發(fā)源國(guó),美國(guó)的金融系統(tǒng)無(wú)論是發(fā)達(dá)程度、透明度、金融產(chǎn)品多樣化等都堪稱(chēng)世界之最。美國(guó)長(zhǎng)期的監(jiān)管放松導(dǎo)致了美國(guó)經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)十年的繁榮,同時(shí)也為此次金融危機(jī)埋下禍根。美國(guó)在此次金融危機(jī)后,通過(guò)了大蕭條時(shí)期以來(lái)最大的金融監(jiān)管改革方案,旨在創(chuàng)造“更穩(wěn)定的監(jiān)管制度,既靈活又有效”,同時(shí)也要防止制度本身“過(guò)度”。監(jiān)管改革的核心主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面:
一是調(diào)整監(jiān)管權(quán)利結(jié)構(gòu)。賦予美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局更大權(quán)力,以監(jiān)管龐大的金融機(jī)構(gòu);同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)的獨(dú)立性也被削弱,自身將受到更嚴(yán)格的監(jiān)督。
二是填補(bǔ)金融監(jiān)管漏洞。實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品和金融交易的全覆蓋。特別是將之前缺乏監(jiān)管的場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)納入監(jiān)管視野。
三是對(duì)金融企業(yè)實(shí)施并表審慎性監(jiān)管。
四是由財(cái)政部長(zhǎng)牽頭,成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì),負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)和處理威脅國(guó)家金融穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
五是完善投資者保護(hù)體系。將建立獨(dú)立的消費(fèi)者金融保護(hù)機(jī)構(gòu)(CFPA),統(tǒng)一對(duì)消費(fèi)者和投資者免收金融傷害提供綜合保障。防止對(duì)消費(fèi)者發(fā)放掠奪性貸款,以及負(fù)責(zé)對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行教育。
此次金融危機(jī)起源國(guó)――美國(guó)的監(jiān)管改革方向有巨大調(diào)整,向“全面監(jiān)管”靠攏。在各國(guó)中美國(guó)的金融監(jiān)管改革也是力度最大的,但其改革方案是否能真正起到效果,還需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。
二、歐盟:增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)體金融監(jiān)管的統(tǒng)一性
歐盟委員會(huì)2009年4月也出臺(tái)改革方案,試圖設(shè)立一套泛歐金融監(jiān)管體系,加強(qiáng)歐盟層面上的金融監(jiān)管,改變目前成員國(guó)條塊分割的局面,被稱(chēng)為是“雙軌制方案”。歐盟的金融監(jiān)管是分散的,成員國(guó)各自實(shí)行監(jiān)管,歐洲央行只有調(diào)整利率的職能,沒(méi)有監(jiān)管權(quán)力,而此次歐盟改革方案的重點(diǎn)就是增強(qiáng)了整個(gè)歐盟作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)體金融監(jiān)管的統(tǒng)一性。
這套改革方案由宏觀和微觀兩大“支柱”組成。在宏觀層面上,改革方案建議設(shè)立一個(gè)由歐洲中央銀行牽頭組成的“歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理事會(huì)”,負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)整個(gè)歐盟金融市場(chǎng)上可能出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)發(fā)出預(yù)警并在必要情況下建議應(yīng)采取何種措施。而在微觀層面上,歐盟將強(qiáng)化現(xiàn)3個(gè)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)(監(jiān)管局)的角色,以保證各國(guó)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致。這3個(gè)委員分別負(fù)責(zé)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的監(jiān)管協(xié)調(diào)。歐美一直的監(jiān)管改革方向一直是向混業(yè)監(jiān)管發(fā)展,即由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管所有金融行業(yè)。這次的改革可以認(rèn)為是一種對(duì)分業(yè)監(jiān)管的回歸。
從美國(guó)和歐盟推出的金融監(jiān)管方案來(lái)看,當(dāng)今金融體系較成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家改革方向有這些相同點(diǎn):
一是全面監(jiān)管理念的確立。針對(duì)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制中存在的“監(jiān)管重疊”和“監(jiān)管漏洞”對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)和制衡,并擴(kuò)展金融監(jiān)管覆蓋的機(jī)構(gòu)范圍,實(shí)現(xiàn)場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外市場(chǎng)的全面覆蓋。
二是金融體系穩(wěn)定性監(jiān)管的加強(qiáng)。強(qiáng)化貨幣當(dāng)局的金融穩(wěn)定職能和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管職能也是此次金融監(jiān)管改革方案的共性,并且這一職能基本都被賦予了中央銀行。
三是投資者和消費(fèi)者利益保護(hù)的強(qiáng)化。此次金融監(jiān)管改革方案的又一重要內(nèi)容是保護(hù)投資者和消費(fèi)者的知情權(quán)和索賠權(quán)。通過(guò)此次金融危機(jī)反映出各類(lèi)金融衍生產(chǎn)品設(shè)計(jì)得過(guò)于復(fù)雜,投資者和消費(fèi)者難以準(zhǔn)確評(píng)估其蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn),易造成投資者利益的巨大損失。各國(guó)已認(rèn)識(shí)到,如果僅僅關(guān)注各金融機(jī)構(gòu)的利益訴求,而忽視對(duì)消費(fèi)者利益的切實(shí)保護(hù),那么將會(huì)損壞未來(lái)金融發(fā)展的基石,不利于金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。
四是監(jiān)管當(dāng)局危機(jī)處理權(quán)限的明確。次貸危機(jī)在很快的時(shí)間內(nèi)向世界范圍內(nèi)擴(kuò)散,原因之一也是監(jiān)管當(dāng)局缺乏法律賦予的有效手段來(lái)對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行處置。
五是金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作的加強(qiáng)。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的今天,在金融危機(jī)前,很少有國(guó)家能獨(dú)善其身。加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作不僅反映在歐美的改革方案中,也是世界各國(guó)的金融監(jiān)管改革的趨勢(shì)。
三、中國(guó):進(jìn)行一些前瞻性的金融監(jiān)管改革
由于我國(guó)的資本賬戶(hù)尚未完全開(kāi)放,我國(guó)在此次金融危機(jī)中受到的影響有限。我國(guó)目前是“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管金融監(jiān)管體制,各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行“審慎監(jiān)管”,化解各行業(yè)存在的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)后,我國(guó)也應(yīng)吸取美國(guó)和歐盟在此次金融危機(jī)中監(jiān)管失敗的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),可進(jìn)行一些前瞻性的金融監(jiān)管改革。主要有以下四點(diǎn):
一是加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù),完善事后追償和事后賠償。同時(shí)強(qiáng)化消費(fèi)者投訴信息披露,強(qiáng)化對(duì)消費(fèi)者的教育。
二是加強(qiáng)資本約束的普遍性。不僅要對(duì)證券公司進(jìn)行資本充足性檢查,還要對(duì)各項(xiàng)金融創(chuàng)新不斷更新監(jiān)管要求。
三是完善系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的處置制度。我國(guó)目前的分業(yè)監(jiān)管對(duì)于應(yīng)對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不夠的,需要在國(guó)家層面上建立針對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的跨部門(mén)委員會(huì)。
四是加強(qiáng)與國(guó)際及地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局合作交流,信息共享,共同應(yīng)對(duì)危機(jī)。
參考文獻(xiàn):
[1]魏紫川,姜俊吉.國(guó)際金融監(jiān)管的走向[N].金融時(shí)報(bào),2010-2-8.
[2]巴曙松,牛博坤.金融消費(fèi)者保護(hù):金融監(jiān)管改革重點(diǎn)[J].西部論叢,2010,(4).
[3]連平,孫兆斌.從歐盟金融監(jiān)管方案看金融改革趨勢(shì)[N].上海證券報(bào),2009-10-29.
2007年由美國(guó)次級(jí)抵押貸款所引發(fā)的金融風(fēng)暴席卷全球,使整個(gè)世界籠罩在金融危機(jī)的陰影下。次級(jí)抵押貸款是指向那些信用級(jí)別不高的低收入者家庭和個(gè)人發(fā)放的住房抵押貸款。美國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)與金融創(chuàng)新是緊密相連的。因?yàn)?眾多金融機(jī)構(gòu)紛紛通過(guò)一系列金融創(chuàng)新手段,比如通過(guò)資產(chǎn)證券化將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見(jiàn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn),通過(guò)信用增級(jí),對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組,進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場(chǎng)上可以出售證券,以此融通資金。
美國(guó)的金融創(chuàng)新為他們帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)利益,并且為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展注入了動(dòng)力。但是,這場(chǎng)由次級(jí)貸款所引發(fā)的金融危機(jī)打破了美國(guó)人的夢(mèng)想。金融創(chuàng)新只是這場(chǎng)金融危機(jī)的“伏筆”,更為深層次的原因是美國(guó)金融監(jiān)管的失效。在此次金融危機(jī)面前,一向被人認(rèn)為是“成功典范”的美國(guó)金融監(jiān)管體制暴露出了一系列的問(wèn)題。當(dāng)次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)非理性的迅速膨脹起來(lái)的時(shí)候,危機(jī)的種子已經(jīng)深深地埋下了,當(dāng)大范圍的次級(jí)抵押貸款人還不了貸款的時(shí)候,金融危機(jī)就不可避免的發(fā)生了。
二、金融創(chuàng)新產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)的原因
金融創(chuàng)新是有風(fēng)險(xiǎn)的,有學(xué)者把其歸納為:表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、伙伴風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新工具風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、泡沫風(fēng)險(xiǎn)、信息化風(fēng)險(xiǎn)、清償能力風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新并不能消除金融風(fēng)險(xiǎn),反而產(chǎn)生更多、更強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn),美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)使人們意識(shí)到,貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)通過(guò)打包方式轉(zhuǎn)嫁給其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),在其交易對(duì)手面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí),會(huì)通過(guò)利益鏈條的傳遞危及到自身。其原因是:
(一)金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性
金融創(chuàng)新改變了金融體系的構(gòu)成,由于金融創(chuàng)新出現(xiàn)了大量的非銀行金融機(jī)構(gòu),這些機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)就加大了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)?首先,這些金融機(jī)構(gòu)一向不是監(jiān)管的重點(diǎn),當(dāng)它們出現(xiàn)的時(shí)候并沒(méi)有有效的監(jiān)管措施,它們開(kāi)發(fā)出大量的金融衍生產(chǎn)品,而對(duì)于這些金融衍生產(chǎn)品更是缺乏相應(yīng)的監(jiān)管。其次,非銀行金融機(jī)構(gòu)與銀行有著密切的關(guān)系,它們之間存在著密切的借貸關(guān)系或者資金往來(lái),一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)將是整個(gè)金融體系的災(zāi)難。再次,在資本流動(dòng)國(guó)際化的趨勢(shì)下,各個(gè)國(guó)家之間的聯(lián)系日益密切,如果一個(gè)國(guó)家出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn),將會(huì)導(dǎo)致全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生。
(二)金融創(chuàng)新使金融風(fēng)險(xiǎn)更加隱蔽
金融創(chuàng)新為單個(gè)投資者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的手段,但是,對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體而言它卻沒(méi)有這項(xiàng)功能。因?yàn)?當(dāng)單個(gè)市場(chǎng)主體認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候可以出售手中的金融產(chǎn)品,出售之后這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)仍然存在于市場(chǎng)中,并沒(méi)有消除。并且,如果出現(xiàn)巨大的市場(chǎng)變動(dòng)因素當(dāng)所有金融創(chuàng)新產(chǎn)品持有者同時(shí)都想出售金融產(chǎn)品時(shí),對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性將是致命的打擊。
(三)金融創(chuàng)新使金融風(fēng)險(xiǎn)更加便于積累和傳遞
通過(guò)金融創(chuàng)新手段開(kāi)發(fā)出的金融衍生產(chǎn)品是一把“雙刃劍”,一方面可以促進(jìn)金融市場(chǎng)和金融業(yè)迅速壯大,另一方面它可以成倍的把風(fēng)險(xiǎn)放大。因?yàn)?金融衍生產(chǎn)品屬于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品,它通過(guò)對(duì)資產(chǎn)、信用、風(fēng)險(xiǎn)等環(huán)節(jié)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性重組,然后分配給不同的投資者。并且,各個(gè)環(huán)節(jié)都是關(guān)聯(lián)緊密的和有風(fēng)險(xiǎn)的,通過(guò)各種金融創(chuàng)新手段生產(chǎn)出的金融衍生產(chǎn)品把各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)一層一層的傳遞,并且逐步積累,最終產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),并且,這個(gè)系統(tǒng)是非常脆弱的,一旦發(fā)生危機(jī),將是整個(gè)系統(tǒng)的癱瘓。
三、金融創(chuàng)新不能脫離金融監(jiān)管
新金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)和新金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)打破了舊的金融格局和秩序,需要新的監(jiān)管手段對(duì)其進(jìn)行規(guī)制。金融創(chuàng)新不能脫離金融監(jiān)管,我們必須在金融監(jiān)管框架下發(fā)展金融創(chuàng)新。
(一)金融監(jiān)管制度既要嚴(yán)格又要有包容性
金融監(jiān)管制度對(duì)于金融創(chuàng)新具有保護(hù)性或者說(shuō)具有保障性的作用,有效地金融監(jiān)管可以減少交易風(fēng)險(xiǎn),可以維護(hù)金融市場(chǎng)秩序,可以降低金融危機(jī)發(fā)生的概率。盲目的金融創(chuàng)新會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī),所以,金融監(jiān)管制度的制定應(yīng)該嚴(yán)格而且具有前瞻性。同時(shí),金融監(jiān)管也應(yīng)該具有包容性,在制定金融監(jiān)管制度是既要考慮到監(jiān)管的需要又要考慮到被監(jiān)管主體的利益,給它充分的發(fā)展空間。
(二)政府監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)管相結(jié)合
市場(chǎng)本身具有自然的監(jiān)督機(jī)制,它會(huì)對(duì)市場(chǎng)參與主體的行為進(jìn)行監(jiān)督,具有一定的市場(chǎng)淘汰機(jī)制。越來(lái)越多的國(guó)家都強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)的自律作用,通過(guò)加強(qiáng)市場(chǎng)信息披露和信用評(píng)級(jí)等措施,規(guī)范市場(chǎng)主體的行為。但是,市場(chǎng)自律機(jī)制的作用是有限的,我們?cè)谙嘈攀袌?chǎng)自身的同時(shí)不能放松政府監(jiān)管的作用。
(三)監(jiān)管方式及手段的創(chuàng)新
要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)自身的監(jiān)管機(jī)制建設(shè),要在努力調(diào)整金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)安排的同時(shí),積極建立金融現(xiàn)代企業(yè)制度,建立健全金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,要把促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的弱點(diǎn)和糾正內(nèi)控制度中存在的問(wèn)題作為金融監(jiān)管的一個(gè)重要內(nèi)容,尤其是要加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)控制度的檢查監(jiān)督力度,督促金融機(jī)構(gòu)完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的操作制度,防止金融創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),加強(qiáng)監(jiān)管手段的創(chuàng)新,充分利用計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)的作用,推進(jìn)金融監(jiān)管電子化進(jìn)程。爭(zhēng)取提前掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的信息,以便及時(shí)、準(zhǔn)確的防范金融危機(jī)的發(fā)生。
(四)金融監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變
傳統(tǒng)的監(jiān)管模式是機(jī)構(gòu)監(jiān)管,是按照金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型來(lái)設(shè)立的,各自的監(jiān)管機(jī)構(gòu)只監(jiān)管各自的金融機(jī)構(gòu)。其優(yōu)勢(shì)是不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)都有相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管,可以隨時(shí)隨地的監(jiān)管,缺點(diǎn)是某一類(lèi)別的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能干預(yù)其它金融機(jī)構(gòu)的活動(dòng)。隨著金融創(chuàng)新活動(dòng)的加強(qiáng),新的金融機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn),各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的差別越來(lái)越不明顯,業(yè)務(wù)趨同趨勢(shì)加強(qiáng),嚴(yán)格按照機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式執(zhí)行已經(jīng)不適應(yīng)金融監(jiān)管的需要。所以,應(yīng)該向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變,功能監(jiān)管就是按照金融體系的功能來(lái)設(shè)計(jì)監(jiān)管,關(guān)注的重點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)和功能,而且可以實(shí)現(xiàn)跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品、跨市場(chǎng)的監(jiān)管,可以適應(yīng)金融創(chuàng)新而產(chǎn)生的金融監(jiān)管的需要,可以有效地預(yù)防金融危機(jī)的發(fā)生。
【關(guān)鍵詞】 金融監(jiān)管 現(xiàn)狀 金融效率
1. 我國(guó)金融監(jiān)管影響金融效率的現(xiàn)狀
金融監(jiān)管目標(biāo)是根據(jù)金融監(jiān)管制度設(shè)置原則而訂立的。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和改革開(kāi)放的逐步深入，我國(guó)金融監(jiān)管的目標(biāo)也在不斷作適應(yīng)性的發(fā)展變化。金融穩(wěn)定是金融效率的基礎(chǔ)，金融監(jiān)管的目標(biāo)不在于金融穩(wěn)定本身，而在于金融穩(wěn)定基礎(chǔ)上的金融效率，是金融體系的社會(huì)福利最大化。面對(duì)全球金融業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)和金融全球化的不可逆轉(zhuǎn)趨勢(shì)，只有秉承效率與安全齊兼顧的新型監(jiān)管理念，我國(guó)的金融監(jiān)管才能在保持金融秩序安全穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，提高金融業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的整體競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的現(xiàn)代化。
從我國(guó)的金融監(jiān)管來(lái)看，我國(guó)對(duì)銀行的市場(chǎng)準(zhǔn)入實(shí)行嚴(yán)格的管制。在開(kāi)業(yè)資本方面，設(shè)立全國(guó)性商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為十億元人民幣，設(shè)立城市商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為一億元人民幣，設(shè)立農(nóng)村商業(yè)銀行的注冊(cè)資本最低限額為五千萬(wàn)元人民幣，且必須為實(shí)繳資本。由此導(dǎo)致的后果只能是限制我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展，使我國(guó)銀行組織形式顯得過(guò)于呆板。央行對(duì)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，使我國(guó)銀行市場(chǎng)呈現(xiàn)出局部壟斷或完全壟斷的市場(chǎng)特征，壟斷造成了競(jìng)爭(zhēng)不充分，使資源難以達(dá)到最優(yōu)配置，社會(huì)效率受到損失。同時(shí)銀行經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的選擇渠道相對(duì)狹小，而大多數(shù)資金都用于發(fā)放貸款，所以，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理的情況下，必然形成不良資產(chǎn)。
為了保護(hù)本國(guó)的金融市場(chǎng)和銀行業(yè)的發(fā)展，有關(guān)立法對(duì)外國(guó)實(shí)體的進(jìn)入及其業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍都規(guī)定了一定的禁止性或限制性措施。銀行危機(jī)只是監(jiān)管者考慮的其中一個(gè)目標(biāo)，金融監(jiān)管的另外一個(gè)目標(biāo)是促進(jìn)金融資源有效配置，即將資金用在最具有潛力的項(xiàng)目中。資本管制主要是一個(gè)國(guó)家對(duì)國(guó)際資金的移動(dòng)或外匯的進(jìn)出加以管制，因此又稱(chēng)為金融管制或外匯管制。一國(guó)如果發(fā)生大量的資本流出可能導(dǎo)致投資下降和濟(jì)衰退，這時(shí)可對(duì)資金的流出加以限制以減少?lài)?guó)際收支逆差的擴(kuò)大;反之如果大量的資本流入，就可能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、實(shí)際匯率升值以及難以為繼的經(jīng)常項(xiàng)赤字，這時(shí)對(duì)資金的流入加以限制可以減少?lài)?guó)際收支順差的擴(kuò)大。我國(guó)是一個(gè)行資本管制的國(guó)家，盡管隨著改革開(kāi)放的不斷深入，積極、合理、有效地利用資己逐漸成為我國(guó)的一項(xiàng)基本國(guó)策，資本管制有所放松，但整體而言，我國(guó)對(duì)本項(xiàng)目的外匯管制仍然是比較嚴(yán)格的。
2. 我國(guó)金融監(jiān)管偏離金融效率的原因分析
2.1缺乏效率型金融監(jiān)管目標(biāo)。
在金融監(jiān)管目標(biāo)取向上，我國(guó)金融監(jiān)管目標(biāo)的價(jià)值取向更強(qiáng)調(diào)金融穩(wěn)定，而較少顧及到金融效率。我國(guó)目前金融監(jiān)管的目標(biāo)主要放在合規(guī)性監(jiān)管，這種方法對(duì)于維護(hù)金融安全發(fā)揮了重要作用，但這種安全是以犧牲巨大的金融效率為代價(jià)的。
2.2缺乏強(qiáng)有力的市場(chǎng)約束機(jī)制。
市場(chǎng)約束是金融業(yè)監(jiān)管體系的重要構(gòu)成部分，信息披露是對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，因?yàn)榻鹑跇I(yè)的信息充分、準(zhǔn)確、及時(shí)、連續(xù)的披露出來(lái)，便于投資者在信息真實(shí)、可比的基礎(chǔ)上做出正確的投資決策，也就是在各個(gè)企業(yè)之間進(jìn)行選擇，這無(wú)疑有利于金融市場(chǎng)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，以及市場(chǎng)各參與者實(shí)施有效的監(jiān)督，發(fā)揮市場(chǎng)的約束作用。
2.3缺乏有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。
我國(guó)目前的分業(yè)監(jiān)管由于缺乏一套監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，金融監(jiān)管支持系統(tǒng)薄弱，造成監(jiān)管真空或重復(fù)監(jiān)管，使被監(jiān)管對(duì)象有機(jī)可乘，違法違規(guī)現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)，這增大了金融風(fēng)險(xiǎn)，降低了監(jiān)管的效率，導(dǎo)致金融秩序混亂。首先，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)。如有些金融機(jī)構(gòu)違規(guī)超范圍開(kāi)展某些金融業(yè)務(wù)，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)調(diào)機(jī)制，致使對(duì)一些違規(guī)行為處于想管而不能管或管不了的被動(dòng)局面。這在一定程度上使監(jiān)管措施無(wú)法落到實(shí)處，降低了監(jiān)管的效率。其次，監(jiān)管主體和被監(jiān)管對(duì)象之間缺乏協(xié)調(diào)。由于我國(guó)的監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)缺乏科學(xué)的、規(guī)范的評(píng)價(jià)體系，這不僅使金融機(jī)構(gòu)在對(duì)付監(jiān)管當(dāng)局時(shí)有機(jī)可乘，而且由于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)嚴(yán)重滯后，可能使金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步蔓延和擴(kuò)散。再次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部各監(jiān)管職能部門(mén)之間缺乏橫向協(xié)調(diào)。多頭檢查和重復(fù)檢查并不少見(jiàn)，又因?yàn)槭钦龆嚅T(mén)，彼此不溝通信息，造成檢查缺少可比性和連續(xù)性，效果經(jīng)常很差，也往往使被監(jiān)管機(jī)構(gòu)疲于應(yīng)付和無(wú)所適從。
3. 基于金融效率的金融監(jiān)管對(duì)策建議
3.1降低金融監(jiān)管成本。
金融監(jiān)管成本的很大一部分，是來(lái)源于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置，而最主要的是機(jī)構(gòu)設(shè)置是否合理，高效。其標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是，一方面能夠全面有效地對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，使監(jiān)管領(lǐng)域不會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管“真空”，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)能夠做到全面和動(dòng)態(tài)的監(jiān)控;另一方面應(yīng)該能夠以高效、精干的原則配備監(jiān)管人員，以最少的監(jiān)管人員來(lái)達(dá)到最佳的監(jiān)管效益。
3.2建立激勵(lì)相容的金融監(jiān)管機(jī)制。
金融監(jiān)管中委托人與人之間信息不對(duì)稱(chēng)是造成監(jiān)管激勵(lì)沖突的基本原因，監(jiān)管透明度提高是形成監(jiān)管激勵(lì)的基礎(chǔ)。透明度相對(duì)較高的上市商業(yè)銀行資本充足率最高，不良貸款比率最低;透明度較低的城市商業(yè)銀行和國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率最低，而不良貸款比率最高。因而解決監(jiān)管激勵(lì)沖突的關(guān)鍵是要通過(guò)監(jiān)管當(dāng)局及金融機(jī)構(gòu)客觀公正地向社會(huì)充分披露能夠反映金融風(fēng)險(xiǎn)水平及其控制。
3.3建立金融監(jiān)管信息共享機(jī)制。
我國(guó)金融業(yè)各監(jiān)管主體之間因職責(zé)界定不清晰、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，溝通協(xié)調(diào)不暢通，指標(biāo)診釋不一致，數(shù)據(jù)信息不共享，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范、現(xiàn)場(chǎng)檢查、行政處罰等方面存在真空、重復(fù)或監(jiān)管意見(jiàn)不一致。各家金融機(jī)構(gòu)需要研究、理解、滿(mǎn)足不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)甚至是同一監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部不同部門(mén)的監(jiān)管意圖和要求，開(kāi)發(fā)不同的信息系統(tǒng)，將各自的信息通過(guò)不同的途徑向多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送。
參考文獻(xiàn)：
[1] 巴曙松.金融監(jiān)管框架的演變趨勢(shì)與金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展空間[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐， 2009(1): 8-10.
關(guān)鍵詞:金融監(jiān)管;全球化;中國(guó)
中圖分類(lèi)號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2010)21-0046-02
隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化步伐的加快和金融形勢(shì)出現(xiàn)的新變化,以及愈演愈烈的金融危機(jī)頻繁爆發(fā),中國(guó)金融監(jiān)管改革問(wèn)題也成為中國(guó)金融市場(chǎng)健康發(fā)展迫切需要解決的重要問(wèn)題。國(guó)際金融監(jiān)管改革呈現(xiàn)的新趨勢(shì)、新特點(diǎn)要求中國(guó)在順應(yīng)國(guó)際金融潮流變動(dòng)的同時(shí),應(yīng)盡快著眼于本國(guó)金融業(yè)現(xiàn)狀,以確保金融安全為目標(biāo),穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)為宗旨,大力健全和完善金融監(jiān)督體制,為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展提供更堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)與保障。
一、國(guó)際金融監(jiān)管新發(fā)展
美國(guó)的金融危機(jī),暴露出全球金融監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)防范、協(xié)調(diào)合作等方面存在著問(wèn)題,金融危機(jī)呼喚著國(guó)際金融監(jiān)管改革。面對(duì)全球金融危機(jī)的彌漫,美英率先進(jìn)行了金融監(jiān)管改革,從而引領(lǐng)和昭示了全球國(guó)際金融監(jiān)管發(fā)展的新理念和新趨勢(shì)。
第一,金融危機(jī)的不確定性、隱蔽性、易變性和復(fù)雜性、危害性增加,波及范圍擴(kuò)大,蔓延至發(fā)展中國(guó)家、發(fā)達(dá)國(guó)家及全球范圍。影響到不同國(guó)家和地區(qū)的銀行、保險(xiǎn)、證券、金融機(jī)構(gòu)等許多相關(guān)行業(yè),使許多國(guó)家、地區(qū)的金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受重大損失,導(dǎo)致銀行、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn),進(jìn)而影響該國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展,其破壞性和危害性極大。國(guó)際金融危機(jī)的復(fù)雜化客觀上要求豐富國(guó)際金融監(jiān)管方式,實(shí)行靈活多樣,務(wù)實(shí)高效的金融監(jiān)管。所以必須改革監(jiān)管模式。實(shí)現(xiàn)廣泛的國(guó)際協(xié)調(diào),進(jìn)行合作監(jiān)管。第二,國(guó)際大型復(fù)雜銀行合并和跨行業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展及大型復(fù)雜銀行合并浪潮的未來(lái)持續(xù),勢(shì)必在日益動(dòng)蕩不定的國(guó)際金融市場(chǎng)上開(kāi)展復(fù)雜的金融業(yè)務(wù)活動(dòng),提供復(fù)雜的金融服務(wù)和產(chǎn)品,其技術(shù)和操作難度增加。監(jiān)管方式運(yùn)用應(yīng)具有針對(duì)性、適用性、安全性與效率性,以適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全需要。要求金融體制的組織結(jié)構(gòu)體系向部分混業(yè)監(jiān)管或完全混業(yè)監(jiān)管的模式發(fā)展。第三,隨著金融國(guó)際化的發(fā)展及不斷深化,各國(guó)金融市場(chǎng)之間的聯(lián)系和依賴(lài)也不斷加強(qiáng),金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)跨越了國(guó)界的局限。由于各國(guó)監(jiān)管政策的不一致,為跨國(guó)銀行利用遍布全球的分支機(jī)構(gòu)逃避各國(guó)監(jiān)督,從事高風(fēng)險(xiǎn)甚至非法經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造了條件,同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)在不同國(guó)家之間相互轉(zhuǎn)移、擴(kuò)散,單靠一國(guó)或一家銀行控制金融風(fēng)險(xiǎn)已變得力不從心,需要將各國(guó)獨(dú)特的監(jiān)管法規(guī)和慣例納入一個(gè)統(tǒng)一的國(guó)際框架中,提倡各國(guó)銀行聯(lián)合監(jiān)管,保持合作與交流。各國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管趨于統(tǒng)一和規(guī)范,因此金融監(jiān)管法制應(yīng)逐漸走向國(guó)際化。第四,由于金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,金融業(yè)的創(chuàng)新和變革,金融創(chuàng)新產(chǎn)品的層出不窮,如金融衍生產(chǎn)品交易,網(wǎng)上銀行交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù),它們?cè)谠黾邮找娴耐瑫r(shí)也增大了風(fēng)險(xiǎn),且更易擴(kuò)散,對(duì)金融市場(chǎng)的沖擊也更加直接猛烈。最后,國(guó)際金融監(jiān)管的另一個(gè)重要趨勢(shì)是完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度,提高自我監(jiān)控水平。監(jiān)管強(qiáng)調(diào)外部控制與內(nèi)部控制制度的有機(jī)統(tǒng)一,監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)審查銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)和資本管理程序,保證資本充足性和自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估,建立完善的內(nèi)部評(píng)估和管理系統(tǒng)。
總之,在金融國(guó)際化的發(fā)展下,國(guó)際金融監(jiān)管的方向?qū)⑹菄?guó)際協(xié)調(diào)與合作,并不斷向集中統(tǒng)一、全面靈活、公開(kāi)透明、務(wù)實(shí)高效的方向發(fā)展。
二、中國(guó)金融監(jiān)管面臨的問(wèn)題
第一,中國(guó)已加入WTO,隨著外資金融機(jī)構(gòu)的不斷涌入,中國(guó)將在更大范圍內(nèi)、更大程度上參與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程。中國(guó)金融業(yè)將進(jìn)一步融入國(guó)際金融體系中,這對(duì)中國(guó)的金融監(jiān)管也提出了前所未有的挑戰(zhàn)。如何正視中國(guó)金融監(jiān)管的國(guó)際差距和存在的問(wèn)題。從金融業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展出發(fā),深入研究如何建立既符合中國(guó)國(guó)情,又適應(yīng)現(xiàn)代化要求的金融監(jiān)管體系,是目前中國(guó)迫切需要解決的現(xiàn)實(shí)金融問(wèn)題。與國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展相比,中國(guó)目前金融監(jiān)管存在著許多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題:如1998年中國(guó)進(jìn)行了金融監(jiān)管體制改革,形成了中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的分業(yè)監(jiān)管體制,這種體制適應(yīng)了當(dāng)時(shí)中國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融體制結(jié)構(gòu)。但隨著中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展,分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式逐漸顯現(xiàn)出不相適應(yīng)的方面。突出表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)項(xiàng)目過(guò)于集中,券商融資渠道不暢,保險(xiǎn)資金投資效益低下,于是管理層逐漸放松了管制。如允許券商進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng),允許保險(xiǎn)基金以購(gòu)買(mǎi)投資基金形式進(jìn)入股市以及允許券商股票質(zhì)押貸款等,呈現(xiàn)出混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì),近年來(lái)事實(shí)上金融控股公司的出現(xiàn)(如:光大集團(tuán)、中國(guó)國(guó)際信托投資公司),以及加入WTO后外資金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的出現(xiàn)都需要對(duì)純粹的分業(yè)監(jiān)管進(jìn)行完善。中國(guó)目前需要加強(qiáng)人民銀行、證監(jiān)會(huì)及保監(jiān)會(huì)三大金融監(jiān)管合作就是適應(yīng)這種要求的變革,這項(xiàng)改革是未來(lái)金融監(jiān)管發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)。
第二,中國(guó)金融監(jiān)管偏重于對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行合規(guī)性檢查,這種檢點(diǎn)主要集中在規(guī)范經(jīng)營(yíng)和規(guī)范操作上,對(duì)金融機(jī)構(gòu)潛在的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)重視不夠。而資產(chǎn)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)深層次的風(fēng)險(xiǎn),它的產(chǎn)生和發(fā)展將危及金融機(jī)構(gòu)安全。同時(shí)金融監(jiān)管內(nèi)容存在漏洞,對(duì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管滯后,一些新的金融業(yè)務(wù)未及時(shí)納入監(jiān)管視線,一些準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)未納入監(jiān)管范圍。
第三,監(jiān)管缺乏創(chuàng)新理念,監(jiān)管手段落后,管理人才缺乏。中國(guó)金融監(jiān)管缺乏主動(dòng)性,依法監(jiān)督的觀念不強(qiáng); 同時(shí)監(jiān)管手段落后,仍以直接監(jiān)管為重,大量運(yùn)用行政手段,而法律手段和經(jīng)濟(jì)手段運(yùn)用較少;監(jiān)管方式不科學(xué),現(xiàn)代化的監(jiān)管方式運(yùn)用得少,監(jiān)管方法跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展的需要;還有監(jiān)管人員中掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的人少,從事金融監(jiān)管研究的人少,復(fù)合性人才缺乏,尤其是既熟悉國(guó)際慣例又懂計(jì)算機(jī)、法律及國(guó)內(nèi)金融業(yè)務(wù)的綜合型監(jiān)管人才十分缺乏。
第四,中國(guó)信用環(huán)境被破壞,道德風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重。監(jiān)管新體制運(yùn)行以后,沒(méi)有其他機(jī)構(gòu)可以對(duì)三個(gè)專(zhuān)職監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作的合規(guī)性和效率進(jìn)行監(jiān)督和制約,監(jiān)管缺乏合作和統(tǒng)一性,失去應(yīng)有的制約機(jī)制。監(jiān)管責(zé)任不十分明確,對(duì)監(jiān)管者缺乏必要的責(zé)任約束,構(gòu)成監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身的腐敗和監(jiān)管行為的非規(guī)范性運(yùn)作。在經(jīng)濟(jì)一體化背景下,中國(guó)的監(jiān)管模式,無(wú)法消化大量的不良資產(chǎn),業(yè)務(wù)面窄,監(jiān)管內(nèi)容狹小,出現(xiàn)了許多監(jiān)管真空、盲點(diǎn)和重復(fù)監(jiān)管問(wèn)題,降低了監(jiān)管運(yùn)作效率,并導(dǎo)致信用環(huán)境差、道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。
中國(guó)金融監(jiān)管存在上述諸多問(wèn)題,有歷史的沉淀、體制的原因、金融機(jī)構(gòu)自身自律性不強(qiáng)、脆弱性增加、經(jīng)營(yíng)管理能力低下、社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素等多種原因造成。為此,根據(jù)國(guó)際金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)和中國(guó)的金融監(jiān)管現(xiàn)狀,應(yīng)有以下幾個(gè)方面的問(wèn)題值得研究和重視。
三、中國(guó)金融監(jiān)管的策略選擇
1.改革金融監(jiān)管框架。經(jīng)濟(jì)全球化要求中國(guó)金融業(yè)必須遵循國(guó)際規(guī)則,中國(guó)的金融監(jiān)管體制也必須實(shí)行跨越式改革,目標(biāo)定位也應(yīng)在世界金融業(yè)發(fā)展和監(jiān)管的最新趨勢(shì)上:成立金融監(jiān)管委員會(huì),保留現(xiàn)有三大監(jiān)管體,適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)要求,專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)管理、協(xié)調(diào)三大監(jiān)管體制主體的監(jiān)管工作。建立分合自如,目標(biāo)一致,運(yùn)行高效的金融行政監(jiān)管委員會(huì),對(duì)從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)實(shí)行聯(lián)合監(jiān)管。這種新的金融監(jiān)管組織體制模式既能滿(mǎn)足實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)后金融業(yè)對(duì)監(jiān)管體制的要求,也能適應(yīng)現(xiàn)階段分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)渡期對(duì)監(jiān)管的要求,因此是一種較為理想的選擇。
2.將合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合,以合規(guī)性檢查為前提,風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)督為主,二者并重;建立銀行信用評(píng)級(jí)制度,進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)級(jí),以強(qiáng)化銀行對(duì)其經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)程度的識(shí)別和管理,增強(qiáng)自我約束力,同時(shí)便于中央銀行準(zhǔn)確掌握銀行經(jīng)營(yíng)狀況,并根據(jù)不同等級(jí)銀行采取不同監(jiān)管措施;加強(qiáng)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管,如網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)應(yīng)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范圍,建立專(zhuān)門(mén)的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度,制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn),建立安全認(rèn)證體系等。應(yīng)注意加強(qiáng)監(jiān)管不能扼殺和阻礙金融創(chuàng)新,運(yùn)用現(xiàn)代科技對(duì)金融運(yùn)行實(shí)施動(dòng)態(tài)、實(shí)時(shí)、持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管,以便及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn),提高監(jiān)管效率。
3.提高監(jiān)管對(duì)象的自律性,要提高監(jiān)管工作的效率,就要倡導(dǎo)、幫助、督促銀行機(jī)構(gòu)建立健全內(nèi)控制度,客觀地評(píng)價(jià)其在防止舞弊,消除風(fēng)險(xiǎn),嚴(yán)守監(jiān)管法規(guī)方面的可靠性和有效性,加強(qiáng)對(duì)內(nèi)控部門(mén)的獨(dú)立性、人員素質(zhì)等方面的檢查力度。及時(shí)督促修訂有缺陷的內(nèi)控制度并考核其執(zhí)行情況,負(fù)責(zé)檢查評(píng)價(jià)的部門(mén)應(yīng)當(dāng)具有相當(dāng)大的權(quán)威性和公正性,合理設(shè)置內(nèi)控機(jī)構(gòu),建立金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的稽核評(píng)價(jià)制度。使金融監(jiān)管體制逐步向功能型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。
4.進(jìn)一步完善金融監(jiān)管法律體系。金融監(jiān)管應(yīng)以法規(guī)為依據(jù),并嚴(yán)格依法監(jiān)管。抓緊修改、整理、完善各項(xiàng)金融法規(guī),取消分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制,允許各金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍,建立統(tǒng)一的會(huì)計(jì)規(guī)則,統(tǒng)一會(huì)計(jì)科目,報(bào)表格式和信息披露制度;借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際通行的監(jiān)督規(guī)則,根據(jù)金融電子化和信息化業(yè)務(wù)迅捷發(fā)展的要求,及時(shí)制定和調(diào)整金融法律法規(guī),事先進(jìn)行規(guī)范性監(jiān)管程序設(shè)計(jì),建立獨(dú)立的金融司法體系,重塑信用秩序。
5.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作。加入WTO后,中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的程度不斷加深,為有效地防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn),必須與各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局開(kāi)展有效的雙邊和多邊合作,建立定期的磋商和交流制度,加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管,這既包括外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu),也包括中國(guó)在外國(guó)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。同時(shí),還應(yīng)該積極參與國(guó)際性和區(qū)域性金融監(jiān)管組織,如巴塞爾委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織的活動(dòng),積極參與有關(guān)國(guó)際監(jiān)管規(guī)則的制定,以便更好地維護(hù)中國(guó)金融業(yè)的整體利益。
參考文獻(xiàn):
[1]中國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀與對(duì)策分析[J].集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究,2007,(9).
[2]金融混業(yè)趨勢(shì)下的中國(guó)金融監(jiān)管體制改革[J].重慶科技,2007,(9).
[3]金融監(jiān)管:科學(xué) 創(chuàng)新 務(wù)實(shí)――十六大以來(lái)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)科學(xué)有效監(jiān)管,保障金融業(yè)又好又快發(fā)展[J].中國(guó)金融家,2007,(10).
[4]美國(guó)金融監(jiān)管體制的啟示與借鑒[J].西部論叢,2007,(10).
[5]英國(guó)金融監(jiān)管體制改革及其對(duì)中國(guó)后WTO時(shí)代的啟示[J].集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究,2007,(0Z).
[6]金融危機(jī)后的亞洲三國(guó)金融監(jiān)管[J].新世紀(jì)領(lǐng)導(dǎo)者,2007,(9).
[7]美國(guó)印象[J].決策與信息:財(cái)經(jīng)觀察,2007,(3).
[8]混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下的金融協(xié)調(diào)監(jiān)管[J].新疆財(cái)經(jīng),2007,(5).
關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；發(fā)展；改革
一、關(guān)于金融監(jiān)管的理論
金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的原因主要是在于金融交易雙方會(huì)因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱(chēng)產(chǎn)生的逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)不斷發(fā)展的過(guò)程中，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題主要是有三個(gè)方面的基礎(chǔ)理論，分別是社會(huì)利益論、保護(hù)債券論與金融風(fēng)險(xiǎn)論三個(gè)方面。社會(huì)利益論是在以委會(huì)社會(huì)公眾利益的角度出現(xiàn)的，而時(shí)間是在二十世紀(jì)30年代左右。因?yàn)樯鐣?huì)公眾的利益是分散的，任何的私人部門(mén)都是不可能出面進(jìn)行維護(hù)全體公眾的利益.因此維護(hù)社會(huì)公眾利益只能是由國(guó)家的法律授權(quán)的公共部門(mén)去執(zhí)行。發(fā)展這一理論的基礎(chǔ)點(diǎn)是認(rèn)為市場(chǎng)運(yùn)行的本身存在著不可避免的一些缺陷，并且存在著信息不對(duì)稱(chēng)與外部效應(yīng)，在純粹的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中必然會(huì)導(dǎo)致自然的壟斷，這就是造成社會(huì)對(duì)于富力的損失問(wèn)題。一些單位主要是為了自己?jiǎn)挝坏乃搅ⅲ鵁o(wú)暇估計(jì)他人的利益是否受到了損失，如果是這樣就會(huì)因?yàn)樽陨砝娴哪繕?biāo)違背社會(huì)的目標(biāo).這樣就是有可能會(huì)損害社會(huì)公眾的利益，這就需要對(duì)其的行動(dòng)加以干預(yù)用來(lái)維護(hù)社會(huì)的公眾利益。
二、我國(guó)的金融監(jiān)管內(nèi)容與方法
1.金融監(jiān)管內(nèi)容很不充分
金融監(jiān)管主要可以認(rèn)為是對(duì)市場(chǎng)的準(zhǔn)入監(jiān)管與市場(chǎng)的運(yùn)作監(jiān)管，還有一個(gè)是市場(chǎng)的退出監(jiān)管三個(gè)方面上的監(jiān)管問(wèn)題。
（1）更側(cè)重于合規(guī)性
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我國(guó)的金融監(jiān)管主要是集中在一些金融機(jī)構(gòu)的審批方面與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方面，這也是一種合規(guī)性的檢查，對(duì)與維護(hù)金融的安全具有很重要的作用。簡(jiǎn)單的檢查對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)還是沒(méi)有有效的針對(duì)，因?yàn)楹?jiǎn)單的檢查還沒(méi)有觸及到風(fēng)險(xiǎn)的深層次上，所以會(huì)導(dǎo)致無(wú)法真正的預(yù)測(cè)到風(fēng)險(xiǎn)的存在。
因此，不斷的實(shí)現(xiàn)以風(fēng)險(xiǎn)為監(jiān)管重點(diǎn)，可以有利于將監(jiān)管的模式和建立防范風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)架構(gòu)進(jìn)行結(jié)合，可以有利于圍繞風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定監(jiān)管的重點(diǎn)，并且統(tǒng)一監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。
（2）存在許多的漏洞
因?yàn)槲覈?guó)現(xiàn)階段的金融發(fā)展比較迅速，金融衍生品的出現(xiàn)也是在不斷地更新著金融業(yè)的發(fā)展，而對(duì)于我國(guó)的金融監(jiān)管行業(yè)來(lái)說(shuō)，是跟不上金融業(yè)發(fā)展的步伐，導(dǎo)致于許多的金融產(chǎn)品沒(méi)有及時(shí)的規(guī)范監(jiān)管的內(nèi)容，監(jiān)管的主體也就無(wú)法真正的判別風(fēng)險(xiǎn)是否存在。或者可以說(shuō)是某一金融產(chǎn)品，受到許多監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，而某一些監(jiān)管部門(mén)不是很明確自己的責(zé)任，所以對(duì)于監(jiān)管的幽囚也沒(méi)有能夠很好的完善。
2.金融監(jiān)管的方式不盡合理
隨著我國(guó)金融業(yè)在不斷的發(fā)展后和成功進(jìn)加入WTO，對(duì)于我國(guó)現(xiàn)有的一些方式與手段也就都暴露出了一些缺陷：
（1）監(jiān)管的方式單一且具有很強(qiáng)的行政色彩
我國(guó)金融監(jiān)管采取的方式主要是帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的管理辦法，是一種相對(duì)較為直接的管理方式，比較具有行政色彩。這對(duì)于市場(chǎng)化與國(guó)際化的金融市場(chǎng)在很大程度上是不合適的。在監(jiān)管的過(guò)程中，最容易出現(xiàn)的問(wèn)題就是因?yàn)閭€(gè)人的原因?qū)е铝苏麄€(gè)監(jiān)管的失職。而監(jiān)管的要求也會(huì)從質(zhì)量方面轉(zhuǎn)向適量方面上的要求，最終也會(huì)導(dǎo)致因?yàn)楸O(jiān)管的行政色彩而失去了最初的目標(biāo)。
（2）現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管與非現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管混合使用
就目前的形式來(lái)看，表面上是按照現(xiàn)場(chǎng)的檢查與非現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管并重的原則來(lái)形成現(xiàn)代監(jiān)管的框架與工作的機(jī)制，但實(shí)際上是側(cè)重于現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管的工作方法，非現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的主要優(yōu)勢(shì)就是可以將不好的事物扼殺在搖籃里，使得一些問(wèn)題變得不攻自破。從而也就會(huì)減少其他金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。很好的提高工作的效率，同時(shí)也會(huì)使得一些不法分子沒(méi)有下手的方法。
三、現(xiàn)階段我國(guó)金融監(jiān)管體制的缺陷
對(duì)于監(jiān)管方面的問(wèn)題，因?yàn)槊總€(gè)國(guó)家遇到的風(fēng)險(xiǎn)不同，同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不同應(yīng)對(duì)方法，而對(duì)于不同的風(fēng)險(xiǎn)我們只能使用自己的方法對(duì)使得風(fēng)險(xiǎn)能變得最小化。
就目前金融監(jiān)管體制的類(lèi)型來(lái)看有單一的監(jiān)管體制和多元的監(jiān)管體制。從改革開(kāi)放以來(lái)，隨著我國(guó)在金融業(yè)的迅猛發(fā)展，出現(xiàn)了一些多元化的金融機(jī)構(gòu)、可以進(jìn)行多種類(lèi)的金融工具與金融業(yè)務(wù)，引進(jìn)了許多的外資金融機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致了金融監(jiān)管體制也同時(shí)在進(jìn)行著一系列的改革，就目前基本上成立了分業(yè)監(jiān)管的一種模式。許多金融監(jiān)管的部門(mén)各司其職，并且分工合作。絕大部分的金融機(jī)構(gòu)同時(shí)設(shè)立了內(nèi)部的稽核部門(mén)，從許多的角度上來(lái)講，我國(guó)的金融監(jiān)管的體制已經(jīng)是很完善的了，基本的框架已經(jīng)形成。各種組織的發(fā)展也是很完善，在一定程度上來(lái)講是促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
1.信息的披露制度不完善
金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中需要對(duì)社會(huì)披露自己關(guān)于經(jīng)營(yíng)方面的信息，而對(duì)于發(fā)表出來(lái)的信息我們需要注意其信息的實(shí)效性，因?yàn)樾畔⒌呐犊梢杂行У厥沟蒙鐣?huì)上的人員對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著很強(qiáng)的信心。同時(shí)也是有利于加強(qiáng)市場(chǎng)的約束力，保護(hù)資產(chǎn)人的利益問(wèn)題。在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中許多的金融機(jī)構(gòu)是不愿意披露自己公司的經(jīng)營(yíng)狀況，導(dǎo)致我國(guó)的金融市場(chǎng)是非常不穩(wěn)定的。
2.金融監(jiān)管的不協(xié)調(diào)發(fā)展
現(xiàn)階段我國(guó)的金融業(yè)發(fā)展是相當(dāng)迅速的，而與此同時(shí)我國(guó)的金融監(jiān)管方面還是以一個(gè)相當(dāng)緩慢的腳步在前進(jìn)，所以導(dǎo)致了新興的金融產(chǎn)品沒(méi)有監(jiān)管方法與之對(duì)應(yīng)。而我國(guó)的主要的監(jiān)管部門(mén)，在業(yè)務(wù)的交叉方面非常的少，而各自又是以自己的方法在進(jìn)行各自的監(jiān)管，而這種現(xiàn)象的產(chǎn)生不只是在小小的一方面上面。并且各監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管方法也是非常有自己的特色。而主要的監(jiān)管部門(mén)對(duì)于監(jiān)管的信息也是進(jìn)行了保密的政策，而這一政策的出臺(tái)導(dǎo)致了我國(guó)的監(jiān)管效果是非常不好的，同時(shí)也大量的浪費(fèi)了監(jiān)管的資源。
四、對(duì)于完善我國(guó)的金融監(jiān)管體制的探討
1.不斷地加快立法的進(jìn)程，填補(bǔ)立法的空白
（1）制定關(guān)于金融市場(chǎng)的退出機(jī)制，同時(shí)完善市場(chǎng)退出機(jī)制的發(fā)展。我國(guó)在金融監(jiān)管的方面總是關(guān)注金融監(jiān)管的準(zhǔn)入機(jī)制，卻在一定程度上忽視了金融市場(chǎng)的退出機(jī)制，而在金融監(jiān)管的過(guò)程當(dāng)中，金融監(jiān)管的市場(chǎng)退出機(jī)制是一切的保證。因?yàn)槿绻麌?guó)家不完善金融市場(chǎng)的退出機(jī)制將會(huì)導(dǎo)致某些人在破產(chǎn)之后為了逃避自己的責(zé)任，而損害了存款人的利益，因此，我們需要制定一個(gè)完善的機(jī)制去規(guī)范那些破產(chǎn)人的行為，使得當(dāng)危險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)存款人可以更有效地保護(hù)好自己的資產(chǎn)。我國(guó)制定機(jī)制的方法主要是會(huì)采用法律的形式來(lái)明確好每個(gè)人的責(zé)任，當(dāng)真正出現(xiàn)危險(xiǎn)時(shí)應(yīng)當(dāng)有誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任。
（2）制定屬于金融集團(tuán)的監(jiān)管的法律與法規(guī)。長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，我國(guó)主要是以金融集團(tuán)的形式存在，而因?yàn)楦鞣N原因?qū)е铝宋覈?guó)的金融監(jiān)管趨于分業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管的形式存在。并且對(duì)于現(xiàn)在來(lái)說(shuō)是金融監(jiān)管的一個(gè)“真空地帶”，至今來(lái)說(shuō)都沒(méi)有一個(gè)屬于金融集團(tuán)或者是金融控股公司的法律。同時(shí)為了防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，就必須要對(duì)其發(fā)展進(jìn)行有效而安全的的監(jiān)管，首先制定相關(guān)的法律與法規(guī)讓其更加的規(guī)范。針對(duì)一些金融控股公司監(jiān)管進(jìn)行立法，因?yàn)榭梢越梃b一些美國(guó)與日本的成功經(jīng)驗(yàn)，不斷學(xué)習(xí)他們已有的先進(jìn)立法技術(shù)，綜合的考慮各方面的因素與條件，需要制定一部既適應(yīng)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的法律，又能不斷的與國(guó)際金融發(fā)展趨勢(shì)接軌的《金融控股公司法》的法律。
2.建立內(nèi)部控制機(jī)制，發(fā)揮自律性的組織作用
行業(yè)協(xié)會(huì)在內(nèi)部控制方面起到了很大的作用，然而我國(guó)雖然擁有著金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管，但是在實(shí)際金融監(jiān)管過(guò)程中建立內(nèi)部控制制度，我國(guó)近些年來(lái)一直使用積極的方法去促進(jìn)金融監(jiān)管方面的問(wèn)題，去通過(guò)這些方法來(lái)促進(jìn)與防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。其實(shí)在金融的監(jiān)管過(guò)程中我們主要是需要通過(guò)使用自律監(jiān)管的方法去管制我們的企業(yè)。而許多國(guó)家有的也是在采取會(huì)員制的方法去規(guī)范國(guó)家。而使用這種方法的原因是因?yàn)槲覈?guó)的金融業(yè)務(wù)現(xiàn)在是正趨向于國(guó)家化與網(wǎng)絡(luò)化的趨勢(shì)發(fā)展。
要求每個(gè)會(huì)員需要遵守行會(huì)規(guī)則也變得尤為重要。金融行業(yè)的自律性監(jiān)管也是整個(gè)金融監(jiān)管中必定的一方面，在確立后保證公平競(jìng)爭(zhēng)。
3.實(shí)行一定的信息披露制度
在許多有一定地位的國(guó)家中，金融業(yè)是以一個(gè)自律組織的形式出現(xiàn)的，而自律的前提就是需要獲得真實(shí)的金融信息，因?yàn)檫@些信息在社會(huì)上是發(fā)揮著很大的作用，它也是一切工作開(kāi)展的前提。
這樣也就能夠準(zhǔn)確地衡量其存在的風(fēng)險(xiǎn)，因而在采取一定的措施來(lái)控制。在這些信息化的監(jiān)管中，網(wǎng)絡(luò)也發(fā)揮了重大的作用。對(duì)于信息的披露我們最基本的要求就是可以及時(shí)的披露，而在這個(gè)信息與網(wǎng)絡(luò)化的時(shí)代中，我國(guó)已經(jīng)可以執(zhí)行點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的監(jiān)管，從而可以達(dá)到信息的共享。同時(shí)也節(jié)約了大量的人力、物力與財(cái)力資源。監(jiān)管的信息網(wǎng)絡(luò)化也就完善了金融機(jī)構(gòu)的一種監(jiān)督機(jī)制，不僅能夠使金融機(jī)構(gòu)得到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而且大眾也可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督。
五、美國(guó)的金融監(jiān)管模式對(duì)中國(guó)的啟示
一、不斷的完善金融法律的體系。法律對(duì)于完善一個(gè)社會(huì)制度是至高無(wú)上的，而對(duì)于一個(gè)社會(huì)是否能夠很好地發(fā)揮自己職能，就需要看法律是否健全。但是，隨著金融業(yè)在我國(guó)的快速發(fā)展，不斷的針對(duì)我國(guó)金融法律與法規(guī)卻不能很好地去適應(yīng)對(duì)金融業(yè)監(jiān)管出現(xiàn)的問(wèn)題。在立法中我們需要做好以下工作：一是不斷的提高立法的層級(jí)。減少一定部門(mén)的規(guī)章的適用，特別一點(diǎn)就是要加強(qiáng)的金融組織方面進(jìn)行立法，增強(qiáng)法律的權(quán)威性。
二、我國(guó)的法律與法規(guī)還是存在很多的漏洞，我們應(yīng)該對(duì)于存在的問(wèn)題進(jìn)行分析、匯總、從而最后可以很好的去這一問(wèn)題。
三、金融法律的規(guī)范性完整具體、細(xì)致與周密，也是便于實(shí)務(wù)中的操作。可以使得部門(mén)之間有效地發(fā)揮自己的職能，加強(qiáng)聯(lián)系有效的完善體制。在金融的執(zhí)法中出現(xiàn)的問(wèn)題，根本癥結(jié)是在根本于體制，在體制問(wèn)題方面沒(méi)理順就不便于開(kāi)始執(zhí)法。針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)實(shí)行的分業(yè)監(jiān)管的模式，我國(guó)應(yīng)該大力健全我國(guó)金融行政執(zhí)法的機(jī)制，積累執(zhí)法的經(jīng)驗(yàn)，到時(shí)時(shí)機(jī)成熟后，可考慮將我國(guó)的分業(yè)監(jiān)管模式將其改為混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的模式。以我國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，我國(guó)可以采用專(zhuān)管專(zhuān)人的方法去解決監(jiān)管曲線不協(xié)調(diào)的問(wèn)題。從而可以更好地發(fā)揮我國(guó)金融監(jiān)管的職能。而折衷方法可以說(shuō)是現(xiàn)在最好的一種方法。銀監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)的行政執(zhí)法機(jī)構(gòu)，需要建立一個(gè)有分有和與目標(biāo)一致的金融業(yè)。適當(dāng)?shù)娜ミ\(yùn)行高效的金融行政執(zhí)法體系。此同時(shí)，金融執(zhí)法的機(jī)構(gòu)自身也需要完善，不斷地在實(shí)踐中培養(yǎng)高素質(zhì)的金融監(jiān)管人才。
六、結(jié)語(yǔ)
總體而言，我國(guó)現(xiàn)在存在的監(jiān)管體制是與國(guó)際體制有一定距離的，跟不上時(shí)代的步伐，甚至可以說(shuō)是與國(guó)外的監(jiān)管是背離的。我國(guó)想要取得與國(guó)際上一致的監(jiān)管體制還需要一段時(shí)間。我們需要穩(wěn)扎穩(wěn)打的方法去解決這一問(wèn)題發(fā)生。而這一監(jiān)管的體制就是要有一個(gè)統(tǒng)一監(jiān)管的目標(biāo)，可以同時(shí)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
同時(shí)也要對(duì)金融業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行必要地改革，使之與新的監(jiān)管模式相協(xié)調(diào)。當(dāng)然，不管是在分業(yè)監(jiān)管還是在混業(yè)監(jiān)管的情況下。我們?cè)谕晟票O(jiān)管的同時(shí)還需要對(duì)監(jiān)管的效率進(jìn)行監(jiān)督，我們甚至有的時(shí)候需要對(duì)安全與效率進(jìn)行一定的取舍。而我們的目的就是在一定安全的要求上達(dá)到最高的效率。所以，任何的改革都應(yīng)當(dāng)穩(wěn)步進(jìn)行。
參考文獻(xiàn)：
[1]歐陽(yáng)天治.我國(guó)金融監(jiān)管的發(fā)展與改革[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索，2003（10）.
[2]胡宇霆，宋利格，余梅.我國(guó)金融監(jiān)管的缺陷分析寧[J].夏農(nóng)學(xué)院學(xué)報(bào)，2003（3）.
隨著全球金融化的不斷發(fā)展以及國(guó)際上資本流通性也不斷增強(qiáng)，每個(gè)國(guó)家的金融產(chǎn)品也越來(lái)越豐富，金融產(chǎn)品的復(fù)雜性也隨之增高，這就使得世界上各個(gè)國(guó)家之間的聯(lián)系也越來(lái)越密切，但是這也在很大程度上提高了國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的水平。現(xiàn)代系統(tǒng)科學(xué)理論的發(fā)展給人們帶來(lái)了非線性的、非還原論和決定論的思維方式，這就為金融系統(tǒng)的研究提供了一個(gè)非常新的研究領(lǐng)域。正因如此，本文主要以協(xié)同理論為基礎(chǔ)，使用了比較合理的研究方法對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行了有效的分析。
【關(guān)鍵詞】
協(xié)同理論；金融監(jiān)管；協(xié)同監(jiān)管
0 引言
近年來(lái)，隨著國(guó)際金融形勢(shì)越來(lái)越復(fù)雜，從前幾年暴發(fā)的金融危機(jī)可以看出，在金融業(yè)的運(yùn)行中的每一種不同的潛在風(fēng)險(xiǎn)的原因是不能忽略的。根據(jù)我國(guó)實(shí)際的監(jiān)管情況進(jìn)行分析，我國(guó)實(shí)行的是一種分業(yè)的監(jiān)管制度，但是在實(shí)際的情況中，我國(guó)的分業(yè)監(jiān)管制度已經(jīng)慢慢的向混業(yè)監(jiān)管制度轉(zhuǎn)型[1]。在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下，我國(guó)金融體系一直都處于一種相對(duì)比較被動(dòng)的形式下發(fā)展，這種發(fā)展模式時(shí)非常不健康的，從經(jīng)濟(jì)安全性和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的角度思考，這兩者已經(jīng)成為了人們當(dāng)今最為重視的核心。為了使我國(guó)金融業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的領(lǐng)域，進(jìn)一步彌補(bǔ)我國(guó)金融事業(yè)的不足，本文在協(xié)同理論的基礎(chǔ)上，對(duì)金融監(jiān)管進(jìn)行詳細(xì)的分析。
1 協(xié)同理論簡(jiǎn)介
1.1協(xié)同學(xué)簡(jiǎn)介
協(xié)同學(xué)主要的基本概念包含“競(jìng)爭(zhēng)與協(xié)同”“序參量”等，其中競(jìng)爭(zhēng)與協(xié)同是協(xié)同學(xué)提出的系統(tǒng)整體變化的動(dòng)力來(lái)源系統(tǒng)內(nèi)部的作用，在這個(gè)系統(tǒng)中，系統(tǒng)內(nèi)部的每個(gè)子系統(tǒng)之間的競(jìng)爭(zhēng)是協(xié)同學(xué)的基礎(chǔ)，競(jìng)爭(zhēng)系統(tǒng)也是整個(gè)協(xié)同學(xué)演變過(guò)程最為活躍的動(dòng)力。所謂的協(xié)同也就是協(xié)作與合作，這也是系統(tǒng)的統(tǒng)一性的主要體現(xiàn)，在不同的系統(tǒng)中這個(gè)規(guī)律是非常明顯的，不管是哪個(gè)系統(tǒng)，協(xié)同學(xué)主要的表現(xiàn)都是協(xié)作與合作[2]。但是從層次的結(jié)構(gòu)方面進(jìn)行分析，系統(tǒng)內(nèi)主要表現(xiàn)在系統(tǒng)的整體性和相關(guān)性。而序參量在協(xié)同學(xué)中主要是對(duì)一個(gè)系統(tǒng)宏觀有序程度進(jìn)行衡量的標(biāo)準(zhǔn)，序參量在系統(tǒng)中發(fā)揮著指導(dǎo)子系統(tǒng)的運(yùn)行和對(duì)系統(tǒng)宏觀有序的情況進(jìn)行有效反應(yīng)的作用，如圖1-1所示，序參量和子系統(tǒng)之間的關(guān)系。
1.2協(xié)同理論簡(jiǎn)介
不管是哪種系統(tǒng)，穩(wěn)定性都代表著一種相對(duì)比較保守的原因，而在系統(tǒng)中不穩(wěn)定性都代表著一種比較激進(jìn)而且具有破壞能力的原因。而協(xié)同學(xué)理論就存在不穩(wěn)定心的原理，而且這種不穩(wěn)定性原理對(duì)于各個(gè)子系統(tǒng)的發(fā)展來(lái)說(shuō)都非常具有意義，系統(tǒng)也是這兩種因素在某一個(gè)特定程度上的平衡[3]。如果一種相對(duì)比較穩(wěn)定的理論模式一直影響著系統(tǒng)的發(fā)展，那么這個(gè)時(shí)候就一定要出現(xiàn)一種比較激進(jìn)的理論來(lái)打破這種穩(wěn)定模式，這樣能夠在一定的程度上促進(jìn)系統(tǒng)的發(fā)展，而且很可能會(huì)因此出現(xiàn)一種比較新的模式出現(xiàn)，這也是協(xié)同學(xué)不穩(wěn)定性理論的主要模式。（如圖1-2）。
2 我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)同機(jī)制出現(xiàn)的問(wèn)題
2.1缺乏有效的協(xié)同決策機(jī)制
就目前而言，我國(guó)協(xié)同監(jiān)管的組織形式其實(shí)是一種相對(duì)比較松散的聯(lián)系會(huì)議機(jī)制，這種比較松散的聯(lián)系會(huì)議機(jī)制在監(jiān)管的過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)很大的缺陷，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的絕大部分工作一般情況下都是建立在事情結(jié)束之后的總結(jié)之上，對(duì)一些特殊情況沒(méi)有辦法起到防御的作用，而且因?yàn)闆Q策機(jī)構(gòu)和法律約束力，這樣就更難讓監(jiān)督機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)難以達(dá)到有效的統(tǒng)一，從而嚴(yán)重制約了協(xié)同決策有效性。在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的里面，主要的協(xié)調(diào)機(jī)制由三個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立的一個(gè)監(jiān)管會(huì)議機(jī)制，而且這個(gè)會(huì)議機(jī)制在加內(nèi)容監(jiān)管機(jī)構(gòu)里面發(fā)揮著主要的作用。
2.2實(shí)施金融協(xié)同監(jiān)管的法律體系不完全
我國(guó)建立的各方面的金融法律體系都是以行業(yè)為基礎(chǔ)的，而且我國(guó)的監(jiān)管體系也是和我過(guò)的法律相對(duì)應(yīng)的，也正因如此，在金融監(jiān)管協(xié)作方面我國(guó)缺少了相對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。1）我國(guó)相關(guān)人員的監(jiān)管職責(zé)不夠明確，就目前而言，我國(guó)對(duì)金融監(jiān)管實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管的原則，也正因?yàn)檫@樣，直接導(dǎo)致了各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)其相應(yīng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管的過(guò)程中單獨(dú)的依靠法律，從而忽略了各個(gè)監(jiān)管之間的協(xié)同作用，進(jìn)一步使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同沒(méi)有法律可以依靠。2）很容易使得監(jiān)管套利。不管在銀行行業(yè)中還是在證券行業(yè)中，因?yàn)槊總€(gè)行業(yè)根據(jù)的法律不一樣，就很容讓人利用法律空隙進(jìn)行套利。由于在不一樣的監(jiān)管體制下，每個(gè)人依據(jù)的監(jiān)管法律是不一樣的，從而使得很多監(jiān)管部門(mén)對(duì)同一個(gè)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的時(shí)候會(huì)存在不同的監(jiān)管措施，這就回使得每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)矛盾，從而使得監(jiān)管機(jī)制完全發(fā)揮不了作用，監(jiān)管措施也不能順利的進(jìn)行。
3 完善協(xié)同理論下金融監(jiān)管的策略
3.1建立高效的協(xié)同機(jī)制
在對(duì)協(xié)同機(jī)制進(jìn)行完善的時(shí)候，主要從兩個(gè)方面進(jìn)行有效的考慮，第一，要明確每個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管對(duì)象，這樣就可以出現(xiàn)重復(fù)檢查的現(xiàn)象發(fā)生，從而進(jìn)一步節(jié)省監(jiān)管的資源，與此同時(shí)，成立一個(gè)專(zhuān)門(mén)檢查委員會(huì)協(xié)調(diào)調(diào)查組，對(duì)于一些相對(duì)比較重大的案件可以利用他們進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，這樣不僅僅能夠提高監(jiān)管的效率，還能夠進(jìn)一步防治各個(gè)監(jiān)管部門(mén)推卸責(zé)任的現(xiàn)象。然后，要對(duì)檢查的方法進(jìn)行合理有效的明確，在符合法律的要求下和金融協(xié)同監(jiān)管部門(mén)一起進(jìn)行檢查，對(duì)檢查的重點(diǎn)進(jìn)行有效的突出，進(jìn)一步提高監(jiān)管的效率。
3.2完善我國(guó)金融監(jiān)管的法律規(guī)范
在對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管法律規(guī)范進(jìn)行完善的時(shí)候，第一，對(duì)根據(jù)相關(guān)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的要求，對(duì)已經(jīng)存在的法律進(jìn)行合理的修訂，對(duì)金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)的權(quán)力和職責(zé)進(jìn)一步明確，而且要使得聯(lián)合行動(dòng)制度化；第二，要制定金融控股公司法，從而進(jìn)一步對(duì)監(jiān)管者的職責(zé)和監(jiān)管范圍進(jìn)行有效的輔助；第三。注意相關(guān)監(jiān)管方面的法律法規(guī)的協(xié)同作用，把協(xié)同作用細(xì)化到監(jiān)管法規(guī)的具體事件中去，對(duì)金融機(jī)構(gòu)合作問(wèn)題做出詳細(xì)的安排，充分發(fā)揮協(xié)同在金融監(jiān)管中的作用。
4 結(jié)束語(yǔ)
總而言之，使用協(xié)同理論模型對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體系各個(gè)子系統(tǒng)和子系統(tǒng)之間進(jìn)行協(xié)同分析，首先完善協(xié)同機(jī)制的監(jiān)管框架，其次完善金融監(jiān)管協(xié)同機(jī)制的主要內(nèi)容，最后完善我國(guó)金融監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)，這樣才能夠使得我國(guó)金融監(jiān)管制度越來(lái)越好。
【參考文獻(xiàn)】
[1]陳建軍.央行與銀監(jiān)會(huì)：分工與合作[J].中國(guó)證券期貨，2010 （4）： 4-12.
近年來(lái)，金融危機(jī)與金融風(fēng)險(xiǎn)防范已成為各國(guó)特別關(guān)注的問(wèn)題，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的動(dòng)脈，金融對(duì)于一國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。而作為一個(gè)特殊風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)極易引起全局性、系統(tǒng)性的金融風(fēng)波，乃至整個(gè)社會(huì)的動(dòng)蕩，引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)。自上世紀(jì)80年代以來(lái)，世界上已有120多個(gè)國(guó)家發(fā)生了金融問(wèn)題，為解決這些問(wèn)題所直接花費(fèi)的資傘高達(dá)2500多億美元。金融問(wèn)題的嚴(yán)重性促使各國(guó)不斷加強(qiáng)金融法制建設(shè)，加大金融監(jiān)管力度。本文著重從法律的不確定性對(duì)金融監(jiān)管行政法作一分析。
法律的不確定性理論簡(jiǎn)介
法律的不確定性是相對(duì)于其確定性而言的，法律作為一種對(duì)具體的行為進(jìn)行評(píng)判的準(zhǔn)則，是確定的，如此才能發(fā)揮其作為行為規(guī)則與審判規(guī)則所具有的評(píng)價(jià)、指引、教育等作用。這是法律的根本屬性之一，也是實(shí)行法治的重要基礎(chǔ)。但是，法律的確定性又是相對(duì)的、有限度的，即法律有不確定性的一面。在這點(diǎn)上，人們也經(jīng)厲了認(rèn)識(shí)上的轉(zhuǎn)變過(guò)程拉。世紀(jì)以前，人們一般認(rèn)為法律的確定性是絕對(duì)的，它應(yīng)該而且能夠做到自足和諧、詳盡具體，不存在漏洞、歧義、矛盾。到了19世紀(jì)末，自由法學(xué)興起，人們開(kāi)始認(rèn)識(shí)到法律是非自足的，存在著不確定性。而20世紀(jì)30年代后期興起的語(yǔ)言分析哲學(xué)和以此為基礎(chǔ)產(chǎn)生的五六十年代后現(xiàn)代主義思潮則明確提出了法律具有不確定性這一命題，使人們對(duì)法律的認(rèn)識(shí)達(dá)到了一個(gè)新的階段。
金融監(jiān)管行政法之不確定性的原因
法律具有不確定性，這一結(jié)論同樣適用于金融監(jiān)管行政法。作為經(jīng)濟(jì)行政法的一個(gè)分支，它監(jiān)督和調(diào)控著金融市場(chǎng)，平衡金融監(jiān)管者與被監(jiān)管者的利益，對(duì)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展發(fā)揮著重要作用。由于其自身特點(diǎn)，因而具有更大的不確定性。
(一)金融監(jiān)管的重要性要求監(jiān)管者享有較大的自由裁量權(quán)，這增加了金融監(jiān)管行政法的不確定性。實(shí)踐證明，金融安全是經(jīng)濟(jì)安個(gè)的核心。金融監(jiān)管對(duì)于維護(hù)金融安全、經(jīng)濟(jì)安全至關(guān)重要。當(dāng)前，我國(guó)的金融市場(chǎng)雖然整體上運(yùn)行良好，但仍存在不少隱患，如銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化。不良貸款比重較高，證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)運(yùn)作不夠規(guī)范，金融犯罪特別是金融詐騙比較突出。因此必須強(qiáng)化金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管者的權(quán)威，賦予其更大權(quán)力。這使金融監(jiān)管行政法的不確定性有所增加。
(二)金融監(jiān)管的復(fù)雜性要求金融監(jiān)管行政法具有較大彈性，以利于實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。上世紀(jì)90年代以后，金融自由化以及隨之而來(lái)的金融交易特別是金融衍生產(chǎn)品的交易迅猛增長(zhǎng)，1995年其日均交易量已高達(dá)2萬(wàn)多億美元，新的金融交易品種不斷出現(xiàn)，金融創(chuàng)新的浪潮勢(shì)不可擋。金融監(jiān)管的對(duì)象是不斷急劇變化著的金融市場(chǎng)，金融監(jiān)管的難度越來(lái)越大。我國(guó)人世之后，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)將逐步開(kāi)放，這一問(wèn)題會(huì)更加突出。而根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》，有效監(jiān)管是針對(duì)市場(chǎng)缺陷發(fā)揮預(yù)防性、彌補(bǔ)性作用，而不是人為地替代或扭曲市場(chǎng)作用，不能影響或抑制金融業(yè)正常發(fā)展及金融創(chuàng)新的深人進(jìn)行。要做到這一點(diǎn)，就需要使金融監(jiān)管行政法具有較大靈活性，其規(guī)定不宜太過(guò)具體，應(yīng)在強(qiáng)調(diào)依法行政、依法監(jiān)管的同時(shí)，更加注重監(jiān)管效率，這就必然降低了金融監(jiān)管行政法的確定性。
(三)金融市場(chǎng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，使金融監(jiān)管行政法內(nèi)部分支間的界限漸趨模糊，不確定性增加。隨著上世紀(jì)90年代分業(yè)經(jīng)營(yíng)被混經(jīng)營(yíng)模式取代，金融監(jiān)管格局開(kāi)始發(fā)生變化，金融監(jiān)管行政法內(nèi)部分支如銀監(jiān)管行政法、證券監(jiān)管行政法、保險(xiǎn)監(jiān)行政法等之間的界限開(kāi)始變得模糊，出現(xiàn)“中間地帶”，使其具有更大程度的確定性。
金融監(jiān)管行政法之不確定性的意義
認(rèn)識(shí)金融監(jiān)管行政法的不確定性，于加強(qiáng)我國(guó)金融法制建設(shè)具有相當(dāng)重的指導(dǎo)意義。首先，它可以使我們從法具有絕對(duì)的確定性這一傳統(tǒng)觀念中解出來(lái)，以一種科學(xué)的、現(xiàn)實(shí)的態(tài)度看待律，不再希冀創(chuàng)制出絕對(duì)確定完備的律。其次，在金融監(jiān)管行政法和其他金法律的制定中，可以隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)關(guān)的變遷程度來(lái)確定法律概念和法律規(guī)的不確定程度，最大限度地將金融體改革納人一種有序、良性的運(yùn)行狀態(tài)，而保障改革的順利進(jìn)行。最后，應(yīng)當(dāng)賦金融監(jiān)管者較大的權(quán)力，使之不僅擁執(zhí)法權(quán)，而且可以在合法的前提下，制所有有關(guān)金融市場(chǎng)的法規(guī)，以彌補(bǔ)法之不足，在注重依法行政，維護(hù)相對(duì)人法權(quán)益的同時(shí)，更加重視監(jiān)管效率，以進(jìn)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)作和金融創(chuàng)新的人進(jìn)行。
法律的不確定性理論簡(jiǎn)介
法律的不確定性是相對(duì)于其確定性而言的，法律作為一種對(duì)具體的行為進(jìn)行評(píng)判的準(zhǔn)則，是確定的，如此才能發(fā)揮其作為行為規(guī)則與審判規(guī)則所具有的評(píng)價(jià)、指引、教育等作用。這是法律的根本屬性之一，也是實(shí)行法治的重要基礎(chǔ)。但是，法律的確定性又是相對(duì)的、有限度的，即法律有不確定性的一面。在這點(diǎn)上，人們也經(jīng)厲了認(rèn)識(shí)上的轉(zhuǎn)變過(guò)程拉。世紀(jì)以前，人們一般認(rèn)為法律的確定性是絕對(duì)的，它應(yīng)該而且能夠做到自足和諧、詳盡具體，不存在漏洞、歧義、矛盾。到了19世紀(jì)末，自由法學(xué)興起，人們開(kāi)始認(rèn)識(shí)到法律是非自足的，存在著不確定性。而20世紀(jì)30年代后期興起的語(yǔ)言分析哲學(xué)和以此為基礎(chǔ)產(chǎn)生的五六十年代后現(xiàn)代主義思潮則明確提出了法律具有不確定性這一命題，使人們對(duì)法律的認(rèn)識(shí)達(dá)到了一個(gè)新的階段。
金融監(jiān)管行政法之不確定性的原因
法律具有不確定性，這一結(jié)論同樣適用于金融監(jiān)管行政法。作為經(jīng)濟(jì)行政法的一個(gè)分支，它監(jiān)督和調(diào)控著金融市場(chǎng)，平衡金融監(jiān)管者與被監(jiān)管者的利益，對(duì)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展發(fā)揮著重要作用。由于其自身特點(diǎn)，因而具有更大的不確定性。
(一)金融監(jiān)管的重要性要求監(jiān)管者享有較大的自由裁量權(quán)，這增加了金融監(jiān)管行政法的不確定性。實(shí)踐證明，金融安全是經(jīng)濟(jì)安個(gè)的核心。金融監(jiān)管對(duì)于維護(hù)金融安全、經(jīng)濟(jì)安全至關(guān)重要。當(dāng)前，我國(guó)的金融市場(chǎng)雖然整體上運(yùn)行良好，但仍存在不少隱患，如銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化。不良貸款比重較高，證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)運(yùn)作不夠規(guī)范，金融犯罪特別是金融詐騙比較突出。因此必須強(qiáng)化金融監(jiān)管力度，提高金融監(jiān)管者的權(quán)威，賦予其更大權(quán)力。這使金融監(jiān)管行政法的不確定性有所增加。
(二)金融監(jiān)管的復(fù)雜性要求金融監(jiān)管行政法具有較大彈性，以利于實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。上世紀(jì)90年代以后，金融自由化以及隨之而來(lái)的金融交易特別是金融衍生產(chǎn)品的交易迅猛增長(zhǎng)，1995年其日均交易量已高達(dá)2萬(wàn)多億美元，新的金融交易品種不斷出現(xiàn)，金融創(chuàng)新的浪潮勢(shì)不可擋。金融監(jiān)管的對(duì)象是不斷急劇變化著的金融市場(chǎng)，金融監(jiān)管的難度越來(lái)越大。我國(guó)人世之后，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)將逐步開(kāi)放，這一問(wèn)題會(huì)更加突出。而根據(jù)巴塞爾委員會(huì)的《銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則》，有效監(jiān)管是針對(duì)市場(chǎng)缺陷發(fā)揮預(yù)防性、彌補(bǔ)性作用，而不是人為地替代或扭曲市場(chǎng)作用，不能影響或抑制金融業(yè)正常發(fā)展及金融創(chuàng)新的深人進(jìn)行。要做到這一點(diǎn)，就需要使金融監(jiān)管行政法具有較大靈活性，其規(guī)定不宜太過(guò)具體，應(yīng)在強(qiáng)調(diào)依法行政、依法監(jiān)管的同時(shí)，更加注重監(jiān)管效率，這就必然降低了金融監(jiān)管行政法的確定性。
(三)金融市場(chǎng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式向混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，使金融監(jiān)管行政法內(nèi)部分支間的界限漸趨模糊，不確定性增加。隨著上世紀(jì)90年代分業(yè)經(jīng)營(yíng)被混經(jīng)營(yíng)模式取代，金融監(jiān)管格局開(kāi)始發(fā)生變化，金融監(jiān)管行政法內(nèi)部分支如銀監(jiān)管行政法、證券監(jiān)管行政法、保險(xiǎn)監(jiān)行政法等之間的界限開(kāi)始變得模糊，出現(xiàn)“中間地帶”，使其具有更大程度的確定性。
金融監(jiān)管行政法之不確定性的意義
認(rèn)識(shí)金融監(jiān)管行政法的不確定性，于加強(qiáng)我國(guó)金融法制建設(shè)具有相當(dāng)重的指導(dǎo)意義。首先，它可以使我們從法具有絕對(duì)的確定性這一傳統(tǒng)觀念中解出來(lái)，以一種科學(xué)的、現(xiàn)實(shí)的態(tài)度看待律，不再希冀創(chuàng)制出絕對(duì)確定完備的律。其次，在金融監(jiān)管行政法和其他金法律的制定中，可以隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)關(guān)的變遷程度來(lái)確定法律概念和法律規(guī)的不確定程度，最大限度地將金融體改革納人一種有序、良性的運(yùn)行狀態(tài)，而保障改革的順利進(jìn)行。最后，應(yīng)當(dāng)賦金融監(jiān)管者較大的權(quán)力，使之不僅擁執(zhí)法權(quán)，而且可以在合法的前提下，制所有有關(guān)金融市場(chǎng)的法規(guī)，以彌補(bǔ)法之不足，在注重依法行政，維護(hù)相對(duì)人法權(quán)益的同時(shí)，更加重視監(jiān)管效率，以進(jìn)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)作和金融創(chuàng)新的人進(jìn)行。
【關(guān)鍵詞】金融制度創(chuàng)新 缺陷 制約因素
一 金融制度創(chuàng)新的含義
通過(guò)采用新的技術(shù)和方法改變金融體系的要素搭配和組合從而提供新的金融業(yè)務(wù)就可認(rèn)為是金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的最終目的是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。
二 金融制度創(chuàng)新的原因
第一，對(duì)利潤(rùn)的追求，即金融企業(yè)為獲得潛在利潤(rùn)而進(jìn)行的金融創(chuàng)新。它包括財(cái)富增長(zhǎng)理論和貨幣促成理論。Greenbau和Haywood認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)和人們收入水平的提高促發(fā)了金融創(chuàng)新以滿(mǎn)足人們?nèi)找嬖鲩L(zhǎng)的對(duì)金融服務(wù)的需求。Ross認(rèn)為，金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生了對(duì)金融創(chuàng)新的需求，金融創(chuàng)新有助于降低金融市場(chǎng)上廣泛存在的委托關(guān)系所產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。Allen 和Gale認(rèn)為，金融創(chuàng)新的出現(xiàn)是為了抵御利率風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。貨幣促成理論的代表性人物Friedman認(rèn)為，“前所未有的國(guó)際貨幣體系的特征及其最初的影響，是促使金融創(chuàng)新不斷出現(xiàn)并形成要求放松金融市場(chǎng)管理壓力的主因。”
第二，企業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中所受到的壓力。金融企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，逃避金融監(jiān)管而進(jìn)行金融創(chuàng)新。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩（E. J. kane）在1984年提出了規(guī)避管制理論。該理論考慮了金融市場(chǎng)創(chuàng)新的原因并能夠解釋因管制引發(fā)的金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的條件是，金融行業(yè)受到相比其他行業(yè)更加嚴(yán)格的金融管制且金融機(jī)構(gòu)能夠合理或被默許規(guī)避政府的管制措施。
三 現(xiàn)階段我國(guó)金融制度的缺陷
1.金融組織制度方面
我國(guó)金融資產(chǎn)分布結(jié)構(gòu)不合理，金融組織體系呈現(xiàn)出“間接金融過(guò)強(qiáng)、直接金融過(guò)弱”的壟斷格局。我國(guó)金融結(jié)構(gòu)中銀行業(yè)比重過(guò)高（特別是國(guó)有控股銀行），而保險(xiǎn)、證券、租賃、信托等非銀行業(yè)所占比重過(guò)低。
2.金融市場(chǎng)制度方面
第一，我國(guó)金融市場(chǎng)功能扭曲、市場(chǎng)發(fā)展深度不夠。信用集中于國(guó)家，國(guó)有控股銀行在資金配置中占主導(dǎo)地位，其與國(guó)有企業(yè)之間仍未完全擺脫“資金供給制”的狀態(tài)。
第二，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)失衡。盡管目前我國(guó)已建立起包括同業(yè)拆借市場(chǎng)、存貸款市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)市場(chǎng)等在內(nèi)的金融市場(chǎng)體系，但是還沒(méi)有建立金融衍生工具交易市場(chǎng)，現(xiàn)行外匯市場(chǎng)構(gòu)架和運(yùn)行規(guī)則與經(jīng)濟(jì)全球化不能完全適應(yīng)。
第三，金融市場(chǎng)主體不完善。中央銀行的獨(dú)立地位強(qiáng)化程度不夠，貨幣政策始終未能真正擺脫對(duì)國(guó)家計(jì)劃和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的依附地位，在經(jīng)濟(jì)金融出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，仍需借助于一定程度的剛性政策影響和行政干預(yù)。
3.金融監(jiān)管制度方面
在面對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)飛速發(fā)展的環(huán)境下，我國(guó)金融監(jiān)管制度逐漸暴露出了許多弊端。監(jiān)管體系方面。我國(guó)現(xiàn)行的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管模式造成銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏配合，監(jiān)管的協(xié)調(diào)性不足，很大程度上使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息傳遞延誤甚至扭曲，嚴(yán)重影響了監(jiān)管效率的提高；監(jiān)管內(nèi)容方面，我國(guó)金融監(jiān)管內(nèi)容重點(diǎn)不突出，不全面。監(jiān)管偏重于合規(guī)性，忽視風(fēng)險(xiǎn)性。
四 對(duì)于制度創(chuàng)新的建議
1.規(guī)范金融創(chuàng)新的主體行為，健全銀行信用的運(yùn)行機(jī)制
無(wú)論是現(xiàn)在還是將來(lái)，我國(guó)的主要?jiǎng)?chuàng)新主體一直都是銀行。只有先強(qiáng)調(diào)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的預(yù)警體系，防止因管理上的漏洞使銀行信用活動(dòng)“越軌”，才能進(jìn)行制度創(chuàng)新。此外，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)借創(chuàng)新名義進(jìn)行的虛假活動(dòng)和搞投機(jī)式的泡沫經(jīng)濟(jì)交易要嚴(yán)格禁止。
2.在放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)直接管制的同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控
金融監(jiān)管當(dāng)局在放松直接管制的同時(shí)應(yīng)強(qiáng)化以促進(jìn)謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)為目的的風(fēng)險(xiǎn)控制。通過(guò)給金融機(jī)構(gòu)更加廣泛的自，使得市場(chǎng)機(jī)構(gòu)能夠真正取得支配金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的基礎(chǔ)機(jī)制地位。同時(shí)，金融監(jiān)管要換一個(gè)新的角度切入金融業(yè)的運(yùn)行，為金融業(yè)的市場(chǎng)機(jī)制高效運(yùn)行提供保障，尋求保證銀行業(yè)效率和穩(wěn)定的最佳平衡點(diǎn)，從而達(dá)到對(duì)金融運(yùn)行的新控制。
3.擴(kuò)大監(jiān)管范圍
現(xiàn)代金融的不斷發(fā)展必然會(huì)存在一些監(jiān)管法規(guī)涉及不到的地方。原先的法律條款需要隨著時(shí)代的發(fā)展而調(diào)整，要將以前監(jiān)管法規(guī)沒(méi)有涉及的地方納入金融監(jiān)管范圍內(nèi)。首先要將一些在金融創(chuàng)新過(guò)程中出現(xiàn)的新型金融機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范圍之內(nèi)。其次，將表外業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍。
4.健全信息披露制度，預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)
信息披露制度由兩個(gè)部分組成： 一是建立具有權(quán)威的中介金融評(píng)估機(jī)構(gòu)并由其對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行有效地評(píng)估；二是通過(guò)制定相應(yīng)的法規(guī)，規(guī)定銀行必須定期向公眾披露其經(jīng)營(yíng)狀況。
5.加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作
我國(guó)在金融監(jiān)管的國(guó)際合作與交流方面已有了進(jìn)展，應(yīng)繼續(xù)注重加強(qiáng)國(guó)際合作，共同防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
6.加強(qiáng)金融立法，建立健全金融監(jiān)管的法律體系
隨著《中國(guó)人民銀行法》《商業(yè)銀行法》《證券法》《信托法》等重要法律法規(guī)的相繼頒布實(shí)施，為我國(guó)金融監(jiān)管提供了若干法律依據(jù)。但是，我國(guó)在金融立法上是相對(duì)落后的，有些金融法規(guī)條款過(guò)于粗糙，規(guī)定不夠細(xì)致，操作性不強(qiáng)；金融法律、規(guī)章之間相互抵觸的。整體而言金融規(guī)章層次太低，影響監(jiān)管執(zhí)法水平。所以，我國(guó)要加快建立和完善金融立法進(jìn)程，對(duì)一些過(guò)時(shí)和相互抵觸的規(guī)章法律進(jìn)行系統(tǒng)全面的修訂，使金融監(jiān)管工作真正納入法制的軌道。
參考文獻(xiàn)
