時間：2023-08-12 09:16:10
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融監管行業現狀，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
論文關鍵詞 金融監管 金融安全 功能性監管
一、序言
“金融監管指一個國家或地區的中央銀行或其他金融監管機構根據國家的法律法規的授權對金融業實施監督管理?！?“金融監管分為廣義和狹義兩種,廣義上金融監管的對象和內容十分寬泛和復雜,涉及金融交易的內容、途徑、市場、行為以及各種相關服務,而狹義上的金融監管,側重指金融監管當局依據國家法律法規對包括金融機構及其所從事的各項業務活動在內整個金融業所實施的監督管理?！?本文所討論的金融監管限在狹義意義上來討論。
二、我國金融監管現狀與問題
我國目前實行分業經營、分業監管的單一體制。即中國人民銀行,證監會、銀監會以及保監會分別主要負責貨幣政策、證劵期貨業監管、銀行業監管和保險業監管。這種分業監管的體制在以往的確取得了一定成效,有利于專業化水平的提高和化解風險,但存在如下一些問題:
(一)分業監管不適應現代金融混業經營監管的模式
“作為20世紀70年代以來金融自由化的結果,混業經營成為主要經濟體金融業和國際金融業發展的主導模式和趨勢?！?因此在如今金融業市場分業監管的模式不能解決金融各個行業交錯復雜產生的各種狀況。且混業模式下的經營,金融機構之間的界限越來越模糊,一個機構可能經營多種業務,涉及多個行業,這就可能造成重復監管,監管沖突的問題比如銀行業從事保險業務,商業銀行和保險公司都開展基金管理業務等等,這就容易出現監管盲區或重復監管的情況。 從目前我過的監管體系來看,一行三會各成體系,各有標準和目標,各部門之間容易沖突,監管對象要承受各個監管部門的壓力,交易成本增加,不利于交易有效率的進行,長期如此,對整個金融市場的運行非常不利。
(二)機構監管逐漸暴露出問題
機構監管是監管當局對金融業內不同機構實施監管的制度安排。這與我國的問責制有很大的關系,每個機構分配了具體的任務,明確職責,我國的行政機關大多都是這樣的模式,而對于如今的金融市場卻不太適合。單一機構的監管模式適應于金融業發展的初期階段,金融品種少,業務量小,這樣的監管有利于明確職責,提高效率。但在金融發展水平較高的階段,金融品種豐富,每個品種所涉及的行業不止一個,金融風險較高,機構監管將不能滿足這樣的需求,特別是我國正處于金融行業轉型發展的階段,市場比較寬松,金融業得到了很大的發展,機構監管已不能適應我國目前金融行業的發展現狀。
(三)監管機構之間缺乏有效的協調
我國當前各個監管機構之間協調監管事務主要是通過“聯系會議制度”,僅僅是為了便于溝通信息,而沒有建立實質的聯合監管,這也是很多學者都談到的一個問題,筆者認為,這與我國分業監管的體制有關,各個部門之間的職責劃分明確,如銀監會監管的事務涉及到保監會,會對保監會造成不利的影響,但并不在銀監會職責范圍內,即使問責也問不到銀監會。似“九龍治水”,不利于整個金融市場的發展。
三、我國金融監管完善建議
(一)我國金融監管應堅持的理念
1.金融監管建設應服務于金融活動
我國經歷由計劃經濟到市場經濟的時代,以前經濟問題是由政府一手主導,計劃操作,如今市場經濟下,在金融監管這一塊應尊重市場本位的前提,再去談監管,監管的目的是為了創造一個合理、公平的競爭環境,維持穩定的經濟秩序,相對應的金融監管的法律應堅持這樣的理念,為了更良好的競爭環境,為了更好的服務于金融活動,而不應以傳統家長制的作風來一手操辦。金融監管應以市場為基礎,運用市場機制規范金融活動。
2.金融監管應兼顧公平
英國經濟學家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論(Twin-peaks):“認為金融監管存在兩個并行的日標:一是審慎監管目標;二是保護消費者權利的目標。 這里的消費者即投資者,其實保護投資者的利益也一直以來是金融活動堅持的原則,而在我國金融活動中這一理念并沒有得到最佳踐行,不利于營造一個相對公平合理的環境,保護弱勢群體利益。且金融監管機構代表著一種公權力,相對于其他的私權力,金融監管機構更有力量和權利,更有條件去做到兼顧公平,在金融監管活動中應領頭引入兼顧公平的理念,保護弱勢群體的利益。
3.以金融安全促金融效率
金融安全是金融監管的初衷和最重要目標。但金融安全與金融效率長久以來呈矛盾狀態。例如金融危機的治理會陷入一種循環,即“金融危機—強化金融安全,加強監管—克服危機,經濟發展—強化金融效率,放松管制一經濟繁榮,盛極而衰一金融危機—新一輪強化金融安全,加強監管—克服危機一新一輪強化金融效率,放松管制……” 如邢會強教授提出的三足理論:在金融安全與金融效率中加入消費者保護形成三足鼎立的局面來相互牽制,相互制衡,這樣才能找到一種平衡點。筆者認為,金融效率與金融安全是相輔相成的,當然這種金融安全目的是為了金融活動更有序的進行,維持良好的金融秩序。從而借金融安全來提高金融效率,良性競爭會更有效率。
(二)金融監管完善具體建議
1.金融監管以市場為導向
金融監管應為金融市場服務,我國的金融監管融入了過多的行政化的色彩,我國的金融市場正處于轉型發展的階段,用單純的行政手段來駕馭必然是不可行的,金融監管應該以市場導向作為出發點,為金融市場更好的發展提供環境和條件,并且要維持好金融安全。如美國的次貸危機,是金融監管的缺位,因此完全以市場自身來調節亦是不可行的,這就需要政府以市場為基礎,把有形的手于無形的手相結合,使金融市場有序持續的發展,尊重金融行業本身市場規律,不能把金融監管當成單純的行政事務來完全,要融入市場,服務市場,盡量不要采取強行命令性的要求,由于金融行業的特性,應給予相對寬松的環境來發展金融,把握好底線來維持金融安全,這不僅僅只牽涉到金融行業,還會波及到國民經濟以及社會的穩定,如有些學者提出過的適度監管原則,即金融監管主體必須以保證金融市場調節的基本自然生態為前提,尊重金融市場的規律,運用有效的監管措施增進金融效率,以此促進金融業的發展。
2.分業監管模式向功能性監管模式轉變
“功能性監管是指從對特定金融機構的監管轉向特定金融業務的監管,是監管部門職能性、功能性監管方式的改變?！?這種監管方式以美國為代表,比較適合于混業經營的金融模式,是金融水平發展到較高的水平,比較常適用的一種方式,它的好處在于“能夠有效解決混業經營、金集團化條件下金融創新產品的監管歸屬問題,能針對金融業務的互相交叉現象層出不窮的趨勢,實施跨業務、跨產品、跨機構、跨市場的監管?！?我國金融行業正呈現混業經營的趨勢,分業監管的方式逐漸不能適應混業經營中出現的各種新問題,這對于金融創新、金融交易的的效率問題是個比較大的障礙。由此,可逐步推進分業監管向功能監管模式轉變。
3.建立監管機構之間良好的協調機制
由于機構監管的方式,各個機構各自為營,未形成系統的協調溝通機制,這對于現在界限越來越模糊的金融行業現狀,辦一項金融業務常會關聯到幾個機構,需每個機構的批準,步驟復雜,過程較長,不適應金融行業的快速發展的步伐,這就需要建立系統的協調機制。首先,要實現信息的共享,一行三會需要建立一個共同的監管信息平臺,這樣可以提高監管的效率,降低成本。其次,可建立聯合的監管機構,類似于現在一些行政部門聯合辦理業務的平臺,只需要在一個窗口或者一個地點就可以找到各個相關的辦事部門,這種方式目前在國內一些地方試點并在推行,尤其是對于金融行業,筆者認為這更是有必要的,金融行業信息變化迅速,一個重要的信息可能決定是否盈利虧損,因此其非常追求效率,因為這直接關系到利益,像這樣的聯合監管機構,可以在金融行業中試行?！袄缫獯罄谥醒脬y行、股票和資本市場監管委員會、國家壟斷局等相互獨立的金融監管機構之間建立“常設協調委員會”以最大度保護投資者的利益,克服監管分散的缺陷?！?/p>
【關鍵詞】 金融監管 多德-弗蘭克法案 巴塞爾協議III 監管框架
金融監管是指政府通過中央銀行等特定機構對金融交易行為主體進行的某種規定或限制，其本質上是一種具有特定內涵和特征的政府制度行為。金融監管包括金融監督和金融管理兩個方面，只要是實行市場經濟體制的國家或地區都存在著一定程度的政府對金融體系的監管。宏觀金融監管的主要目的是為了維護金融業健康穩定的秩序，促進和金融相關的各個行業的健康發展。我國金融監管體制起步較晚，最初是由中央銀行實行統一監管，后來在2003年以后，相繼成立了證監會、保監會和銀監會等協會分管證券業、保險業和銀行業。在2005年召開的黨的十六屆五中全會提出了“穩步推進金融業混業經營試點”，標志著我國金融混業經營的開始，隨后便開始迅速發展。
一、我國目前宏觀金融監管體制的現狀
我國現行的金融監管體制從實際運行效果來看起到了一定的積極作用，它不僅監管方式相對專業，監管效率相對較高，而且形成了統一的監管框架，有利于我國更加有效地改善貨幣制度和執行貨幣策略。但是，隨著金融全球化的大趨勢，世界金融業的自由化和創新發展，金融業加快對外開放，使得我國金融監管體制逐漸出現了一些不良反應，顯現出了一些體制問題，主要表現在：
（一）混業經營和外資金融機構分別對我國現行宏觀金融監管體制形成了強烈的挑戰
混業經營是指一個公司或企業同時經營證券投資、銀行業務、信托業務、保險等不同的金融業務。隨著金融全球一體化的發展，我國金融業混業經營的趨勢開始顯現，已經出現了不少混業經營的大金融公司，如中信集團、人保集團、光大集團等。而我國現行的分行監管體制是建立在不同行業經營基礎之上的，如果混業經營模式下實行分行業監管體系，明顯已經出現了金融制度遠遠落后于金融市場的弊端，導致監管的低效甚至失靈；如果同一個金融機構受到多個監管部門的監管，就會產生監管重復或者錯位的問題，使得監管效率大大降低，同時監管成本也大幅增加。
我國加入WTO之后，國外的一些跨國金融機構逐漸進入我國金融市場，開展銀行、證券、信托等多種金融業務，這就和國內的金融業產生競爭，我國大部分金融機構還是處于經營一種業務的狀態，這與國外的多行業經營相比明顯大大落后于外國金融機構的經營模式，顯然，如果還是采用現行宏觀金融體制對我國的金融行業進行監管是不符合時展潮流的。
（二）目前我國現行的金融監管體制存在的弊端主要體現在：
1.宏觀監管框架不完善，金融監管過程中缺乏有效的金融監管協調機制。監管框架不完善主要體現在執行者的定位不夠明確，監管低效，監管機構的目標和采用的手段經常出現不平衡的現象。我國分行業監管的模式使得國家在金融監管方面受到了很多法律上的限制。我國實行的“三會”分管機制各自獨立，缺乏完整的體系框架，沒有非常明確的共享信息、交流和職能定位的能力，而目前多業務交叉的情況逐漸增多，這就不可避免地會出現重復監管或監管失效的現象，如遇到出現責任追究問題時容易出現監管的缺失。
2.監管方法和監管執行的手段比較單一，監管內容和范圍相對狹窄。我國目前主要采用行政手段對金融市場進行干預，而很少采用經濟手段或者法律手段，造成監管的約束力不大，隨意性較強。而且基本處于事后監管，對可能出現的金融問題缺乏提前預警功能。同時，我國金融機構監管的內容主要包括市場準入和市場經營兩個方面，而對企業的經營狀況和退出市場的行為缺乏相應的監管措施，監管范圍主要集中于商業銀行，而其他金融機構的監管還處于真空或者半真空狀態。
（三）目前我國金融監管相關的法律體系不夠完善
目前我國制定的專門用來約束各種金融行為的法律體系還不夠完善，如對于產業基金、私募資金等金融行為沒有相應的法律政策，同時目前的法律法規相對比較籠統，可操作性差，不能緊跟時代潮流進行更新，對新出現的金融交易現象執行無法可依，針對銀行資產的保護方面的法律法規相對滯后。
二、國外金融監管體制的經驗
西方國家的金融監管起步早，有更多的實踐經驗，其中很多的監管政策值得我國借鑒，主要包括以下幾個方面：
（一）借鑒美國的《多德—弗蘭克法案》。該法案主要用來對弱勢群體的金融保護和進行系統性風險的防范，監管的重心從監管局部風險轉移到監管金融市場的系統性風險，設立消費者金融保護機構，規范金融產品的交易，同時優化監管組織體系。該法案確立了美聯儲作為金融監管體系的核心，這一點值得我們借鑒。比如我們可以進一步加強中國人民銀行的監管職能，使之成為宏觀審慎監管體制中的核心位置，避免分業管理的缺陷。
（二）借鑒《巴塞爾協議III》。歐盟27個成員國簽署的該協議主要用來進一步嚴格傳統的金融監管，提出了“自有資本基礎存量的充足性和可操作的流動性的適量性”準則。該協議體現了微觀審慎監管和宏觀審慎監管有機結合的監管新思想，著眼于單體機構之間的相互作用和整個金融框架體系面臨的共同奉獻，采用資本監管、審慎信貸標準等政策工具，注重資本約束，賦予政府監管部門更多的監管權力，從長遠看對金融穩定和經濟增長有積極的作用。作為借鑒，我國可以引入其該協議制定的監管框架，結合我國宏觀金融監管的現狀進行改善。
三、我國宏觀金融監管體制的改革策略
為了使我國金融監管機構能夠更加有效地監管金融市場的行為，能夠有效地應對出現的或者將要出現的金融危機或者金融風暴，我們需要在借鑒國外先進監管體系的前提下，從我國的基本國情出發，結合目前監管體制的現狀，尋找有效的應對策略進行宏觀金融監管體制的改革。筆者通過多年實踐和分析，認為可以采用以下策略：
（一）進一步明確監管目標，樹立正確的金融監管理念
金融監管的主要目標應該是合理維護金融市場的公平、公正、公開、有序、有效防范和應對各種金融風險，保護廣大投資人的利益，為此，金融機構必須明確這一監管的目標，通過各種措施促進公眾對金融框架、金融服務和金融風險的了解，實行審慎的金融監管。樹立正確的監管理念就是要不斷保持與時代特征相一致的監管理念，逐步與國際接軌，借鑒美國和歐盟先進的金融體制，制定適合我國金融監管國情的新標準和新模式。
（二）進一步完善我國宏觀金融監管框架體系結構，建立金融危機預警機制
要突出央行在金融監管中的主體地位，監控可能的系統性風險。強化資本監管，實行動態資本撥配制度，在資本擴張時期，金融機構需要累積較多的資本，而在經濟衰退期則適當減少資本數量，以此來應對在現實中金融資本市場的各種變化。同時，建立高、中、低三層預警體系架構，負責檢測國際金融走勢和全國范圍內的金融監管，三個預警層次分別進行全球、全國和區域性的金融風險的監測和預警，要求監管具有較高的靈敏度，組織專家運用各種技術對金融風險進行分析和預測，提高金融監管理論與實踐的科學性、準確性和有效性。
（三）結合目前金融監管的分業管理模式，建立有效的金融監管協調機制
分行業管理的金融監管模式出現了很多監管真空和重復監管的問題，針對這一問題，在目前形勢下，我們需要合理地解決金融機構之間的合作協調關系，對“一行三會”實現漸進式的金融監管改革，因為目前我國還無法一步到位實行統一的金融市場監管模式；擴大金融監管協調的內容，將金融監管從以行政手段為主改為以行政手段和法律手段為主，而以經濟手段為輔的方式。合理地協調央行、證監會、銀監會和保監會各自的職能，充分發揮各自的作用。
（四）加強金融監管的國際合作
關鍵詞：金融市場監管 發展歷程 監管現狀 解決對策
一、我國金融市場監管體系的發展歷程
所謂金融監管是指政府通過特定的機構（如中央銀行）對金融交易行為主體進行的某種限制或規定。金融監管本質上是一種具有特定內涵和特征的政府規制行為。隨著金融業改革的深入，我國的金融監管體系逐步發展。大體有四個階段：第一階段從1984-1992年，主要依靠行政手段管理金融；第二階段從1993-1994年，偏重與整頓式、合規性監管；第三階段是1994-1997年，相繼建立了《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《金融機構管理規定》等金融法律法規。第四階段則是1997年至今，我國從東南亞的金融危機中汲取了教訓和經驗，金融機構逐步深化。2003年，我國正式成立銀行監督管理委員會負責金融監管。
二、我國金融市場監管的現狀
（一）金融市場監管范圍狹窄且監管目標不明確
我國金融監管的主要內容主要有對金融機構設立的監管；對金融機構資產負債業務的監管；對金融市場的監管；對會計結算的監管；對外匯外債的監管；對證券業的監管；對保險業的監管；對信托業的監管等。其中，對商業銀行的監管是監管的重點。監管所涉及的范圍有限，并且還有許多具體的領域沒有涉及，因此監管的力度和效力都要受到影響。監管內容不能及時更新，隨著社會的發展擴大范圍，比如一些新興業務像彩票市場、社會集資以及社會養老保險、失業保險等不能納入監管范圍。金融監管的主要目標是促成建立和維護一個穩定、健全和高效的金融體系，保證金融機構和金融市場健康的發展，從而保護金融活動各方特別是存款人的利益，推動經濟和金融發展。監管的目標通常有三大目標體系：第一，維護金融業的安全與穩定；第二，保護公眾的利益；第三，維持金融業的運作秩序和公平競爭。然而我國監管部門將主要精力放在機構審批和業務審批上，對金融機構日常營運監管較少，金融監管和稽核也忙于完成上級任務，作用有限。大大阻礙了金融經濟的發展。
（二）金融市場監管方式存在缺陷
我國的監管方式主要有三種：公告監管、規范監管和實體監管。但是由于公告監管信息不對稱，作為金融企業和公眾很難評判金融企業經營的優劣，對金融企業的不正當經營也無能為力。因此公告監管是金融監管中最寬松的監管方式。而規范監管強調金融企業經營形式上的合法性，比公告監管方式具有較大的可操作性，但由于未觸及金融企業經營的實體，僅一些基本準則，故難以起到嚴格有效的監管作用。實體監管是國家在立法的基礎上通過行政手段對金融企業進行強有力的管理，比公告監管和規范監管更為嚴格、具體和有效。從這些方式來看金融監管缺乏自我約束機制而且自我管理機制不健全，自我監管能力極低。我國金融監管實行自上而下的行政管理制度，金融監管以計劃、行政命令和適當的經濟處罰方式進行，缺少具體的行政法規和規則，監管難以做到有法可依和違法必究，造成在監管過程中市場出現無法可依，執法困難，約束力不強，由于監管方式存在的種種弊端 監管的有效性大打折扣。
（三）金融監管機構協調性差
金融監管機構是根據法律規定對一國的金融體系進行監督管理的機構。其職責包括按照規定監督管理金融市場；有關金融監督管理和業務的命令和規章；監督管理金融機構的合法合規運作等。我國目前的金融監管機構包括“一行三會”，即中國人民銀行、銀監會、證監會和保監會。這些機構分管不同的行業，這些部門的職責缺乏嚴格的界定，相互間缺乏協調。從而在監管過程中會出現脫節、分散等許多漏洞。
三、我國金融市場問題的解決對策
（一）強化金融機構的自身建設
為實現長期可持續發展，需要不斷推動金融機構的自身建設：一是注重推動金融機構完善公司治理，保證機構運營的健康穩健。二是提高透明度，使金融機構的監督都呈現在公眾面前。三是注重引領銀行業機構提高人員素質，應做到尊重人才，從高管準入、隊伍培養、結構優先等多方面加強建設，特別是重視班子建設和高技能人才的引進。從而達到增加監管透明度、人員素質得到提升的目的。實現金融機構的可持續發展。
（二）改進監管方式和手段，提升監管效率
隨著社會的發展，監管方式和手段也應與時俱進。首先，在監管手段上，由單一走向多元。即從過去的以行政手段為主過渡到行政手段、法律手段和經濟手段三者之間的協調配合，優勢互補，不斷豐富和創新監管手段。并且同時加強金融機構內部控制制度的建設和金融機構行業自律管理、強化社會獨立審計體系和其它社會監督的作用。
（三）建立和完善金融監管的法規體系
首先，對已出臺的金融法規，要抓緊制定出切實可行的實施細則，以增強現行金融法規的可操作性。真正解決當前金融監管中有法難依的問題，避免出現金融監管的法律真空和法律風險。其次，盡快完善金融法規體系，建立金融機構市場退出的法律制度，并且對我國金融政策和金融立法做出相應的調整，最后是盡快制定網絡金融監管方面的法律法規。
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關鍵詞:金融危機;金融監管;改革
2007年4月2日,美國第二大次級貸款機構新世紀金融公司宣布破產,標志著美國次級貸款危機大爆發。以美國的次級貸款危機為起點,迅速蔓延到美國的金融、房地產市場乃至整個美國經濟。金融海嘯以美國為中心,隨著全球經濟鏈條迅速擴展到全世界各地。接下來歐洲,亞洲金融市場也出現嚴重的震蕩,全球性經濟危機爆發。世界經濟增長衰退,消費萎縮,失業率大增。全球面臨著二戰以來最嚴重的經濟危機。
經濟危機爆發以來,各國政府以不同方式拯救經濟。到2009年第二季度底,全球經濟基本止住了下滑的態勢,有企穩的特征。此時,各國政府,經濟理論界開始從深層次角度研究這次經濟危機發生的各種原因。目前各國公認的是金融創新失衡,金融監管缺位,是金融危機的重要原因。金融危機表面上看是由住房按揭貸款衍生品中的問題引起的,深層次原因則是金融業嚴重缺乏監管,內部管理機制失誤造成的。
因此從2009年初的G8會議、4月份的G20峰會,7月份舉行的首屆中美經濟戰略對話,都對加強全球金融監管合作,改革,完善各國金融監管體系達成了一些共識。本文試圖從當前各國及國際組織對金融監管改革的最新思路、方案出發,結合我國經濟發展,金融監管的現實,對我國的金融監管改革提供一些思路。
一、美國的金融危機原因分析及金融監管改革方案
處于全球領先地位的美國金融系統,無論是發達程度、透明度、監管力度,還是融資規模、金融產品多樣化等都堪稱世界之最,暴發這種嚴重的金融危機的原因有:
(一)金融監管放松,缺位及衍生品的濫用
1999年美國國會通過了《金融服務現代化法案》,推行金融自由化,開始放松了金融監管。同時美國各金融機構推出了許多金融衍生產品,這對繁榮金融市場和市場經濟發揮過重要作用。但是衍生產品太多,加大了投機風險而與此有關的風險預警機制及防范措施卻未能跟上,從而為金融危機的爆發埋下了禍根。美國本輪金融風暴是次貸危機進一步延伸的結果,而次貸危機則與美國金融機構在金融創新中過度利用金融衍生品有關。
(二)金融大機構產生系統性風險
隨著金融業的發展,美國誕生了一大批金融銀行控股公司,同時進行投行,商業銀行業務。這些混業經營的大型金融機構的業務行為,已經不僅僅關系到其自身的發展更影響到整個金融系統的健康。在美國的監管體系漏洞下,大量金融機構均使用高杠桿,高風險衍生品,所產生的風險危及整個金融市場及宏觀經濟,生成了系統性風險。
(三)金融生態中的問題,也助長了金融危機進一步向縱深發展
金融生態本質上反映的是金融內外部各要素之間有機的價值關系,美國金融危機不僅僅是金融監管的問題,次貸危機中所表現出的社會信用惡化、監管缺失、市場混亂、信息不對稱、道德風險等,正是金融生態出現問題的重要表現。
針對以上,2009年6月17日美國啟動了自大蕭條時期以來規模最大的金融監管改革,以全面修復美國現有金融監管體系,提出了監管大型金融機構、保護消費者及彌補在衍生品市場的監管漏洞三個主要內容。第一項內容,將授權美聯儲監管所有可能對整個金融系統造成風險的機構。美聯儲將對這類商業銀行、投資銀行業務為主的銀行控股公司(如高盛公司)、保險公司(如AIG)等實施監管。美聯儲有權利要求他們維持較高的資本充足率,限制做出高風險投資、過多地提高杠桿率等。學界和市場普遍將該項提議視作確立美聯儲為SRR(系統性風險監管者)的方案。第二項改革內容是計劃新成立一個消費者金融保護局(CFPA),對按揭貸款、信用卡等消費信貸實施更加嚴格的監管,保護消費者權益。消費者金融保護局將對金融機構發行的消費者信貸產品進行監管,有權設立新的標準、行業規則,并對違章銀行實施懲罰。第三項改革內容,著眼于彌補監管漏洞,主要是強化資產支持證券(ABS)和其他金融衍生產品的監管。
美國政府的金融監管改革方案表明改革的框架。雖然并沒有對金融生態改良方面,評級機構改革方面作出制度安排。
二、G20峰會,歐盟及英國金融監管改革方案
G20倫敦峰會在2009年4月20日公告中表示,當前危機的根本原因是“金融業的重大衰退和金融監管措施的重大失誤”。監管者沒有及時識別風險、金融體系中一些重要環節游離于監管之外,是美國次貸危機蔓延、深化的重要原因。更大范圍、更高層次的監管合作平臺成為應對危機之策。根據G20倫敦峰會的公報,G20峰會中誕生的金融穩定理事會(Financial Stability Board,下稱FSB)承擔起全球金融體系監管改造、宏觀審慎風險監測等重擔。
歐盟委員會2009年4月也出臺改革方案,試圖設立一套泛歐金融監管體系,加強歐盟層面上的金融監管,改變目前成員國條塊分割的局面。這套改革方案由宏觀和微觀兩大“支柱”組成。在宏觀層面上,改革方案建議設立一個由歐洲中央銀行牽頭組成的“歐洲系統性風險理事會”,負責監測整個歐盟金融市場上可能出現的系統性風險,及時發出預警并在必要情況下建議采取何種措施。在微觀層面上,歐盟將強化現3個專門委員會的角色,以保證各國監管標準一致。這3個委員會均由成員國監管機構代表組成,分別負責銀行業、保險業和證券業的監管協調。
作為世界第二大金融市場的英國,在10年前開始了一場引起全球廣泛注意的金融監管改革,成為全球首個實行統一金融監管的國家。英國金融監管官方對這次金融危機原因分析認為:第一,大型投行在信貸證券化發展下承擔了類似商業銀行的角色,而監管對與這種新形式的信貸業務未能跟上。第二,投行和從事一些投行業務的大型商業銀行在進行自有交易時,沒有足夠的資本金和資本約束。并且通過各種表外業務繞過監管。
在英國,英國金融監管局是超級監管者,集中國證監會、銀監會和保監會等監管者角色于一身,其優勢就是針對某一個大型金融控股公司,可以整體監管其風險,針對這次金融危機,作為監管者的英國金融監管局,在以下三方面加強了監管。
第一,對于商業銀行的自有交易行為規模和對應的資金儲備,直接加以限制和要求。以高資本充足率要求銀行達標,尤其是進行自有交易行為的銀行,保證商業銀行作為企業服務的角色不變,而不是變為專門的市場交易者。
第二,在跨境監管金融機構方面,提高國際合作,加強監管者之間更多交流,得出整體結論。地區層面關注當地銀行的資本充足與流動性水平。對大型跨境銀行總體上提高資本充足水平,因為這些銀行相對于地區性銀行,其復雜性以及可能遭遇問題的幾率都更大。
第三,在宏觀思路上,通過和英國央行(英格蘭銀行)共同分析合作,英國金融監管局可以提供對個體機構的了解,央行和金融監管局合作得出整體思路,即在周期中所處的位置問題,如何反周期的提出資本金要求,在局面失控之前剎車,做出前瞻性監管要求。
三、我國金融監管改革方向
自從我國確立“一行三會”分業監管金融監管體制以來,各監管機構在應對相關業務機構實行“審慎監管”,化解各行業存在的金融風險。我國現有的金融監管基本原則是嚴格的審慎監管。在這次世界性的金融危機中,我國的金融機構沒受到大的沖擊,金融危機對我國金融體系的影響有限。
但我們同時要清醒地認識到,目前實行的分業經營,分業監管的金融監管體制是在我國以前相對封閉,相對低層次的金融市場發展基礎上形成的。經過近幾年全球金融市場一體化,特別是經過這次全球性金融危機后,現有的監管體制已越來越不適應我國金融市場發展的現狀。
我國金融監管部門要從現實出發,前瞻性地對我國的金融監管改革從以下四方面著手完善。
(一)金融監管理念的轉變
以前我國金融監管的指導思想是加強管制。通過限制金融機構的經營業務范圍,限制金融創新,控制金融價格來保證金融市場的穩定。表面上的金融安全實際上是以金融市場的發展滯后為代價。所以我們要轉變思路,在監管部門可控的前提下,即宏觀審慎監管,微觀上逐步漸進地放松管制,鼓勵金融創新。通過強化金融市場的競爭,促進金融市場的發育與金融業的發展。在管制逐步放松的過程中,通過不斷提高監管部門的風險防范能力和監管水平,來控制和防范金融風險。
(二)分業監管體制下混業金融機構的監管,防范金融系統性風險
分業監管的金融監管體制是大體適合于我國目前金融市場發展現狀的。雖然隨著全球混業經營和混業監管的趨勢,我國金融業混業經營方式開始出現,但規模和比例目前都比較小,較快轉入混業監管體制也不符合現實。
從目前我國“一行三會”的金融監管體制看,現實的方案是改造央行的內部組織結構,強化央行的金融穩定局對系統性金融風險的監測和監管。更好發揮央行在貨幣政策調控,宏觀審慎監管,維護金融體系穩定中的作用。
(三)在宏觀審慎監管中,強化資本約束的普遍性
從我國目前的經濟金融形勢看,2009年上半年,為了配合保增長,4萬億的刺激內需計劃,我國銀行業貸款規模迅速擴張,對推動經濟企穩起到了重要作用,貸款高速投放積聚的風險隱患也在增加,銀行業金融機構經營活動中的不審慎行為和沖動放貸、粗放經營的傾向有所抬頭。造成部分資產泡沫。當前,金融監管機構要對各商業銀行的資本充足率要提高和收緊,特別是銀行以發行次級債充實資本金的做法更要收緊,從而控制銀行的經營風險和系統性風險。
因此,收緊商業銀行以發行次級債充實資本金的監管措施是為了減輕商業銀行對次級債補充附屬資本的依賴性,亦緩解商業銀行互相持有次級債可能造成的系統性風險。
(四)加強與國際及地區金融監管當局合作交流
國際間金融監管部門配合,首先可加強與在華外資金融機構的母國監管當局的聯系,對外資金融機構母國經濟狀況和本部信息進行交流。其次能夠加強與G20峰會中誕生的FSB溝通與協調。FSB將承擔起全球金融體系監管改造、宏觀審慎風險監測等重擔。還應與國際貨幣基金組織,國際證監會組織、國際清算銀行等國際金融監管組織重點合作,對宏觀經濟和金融危機風險發出預警,并采取必要行動解決這些危機。
參考文獻:
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【關鍵詞】金融監管 分業經營 協同合作
一、我國金融監管機制的發展與現狀
改革開放以前，我國幾乎不存在真正意義上的金融市場，與計劃經濟體制相適應的，我國實行嚴格的統一經濟監管，即由中國人民銀行，也是當時全國唯一的銀行來進行單一的經濟監管。20世紀80年代以來，伴隨著四大國有商業銀行的出現，中國人民銀行轉變為獨立的中央銀行，以國家機關的身份來對專業銀行及其他金融機構進行管理監督，我國的金融監管實行中央銀行統一綜合監管體制。
此后的90年代里，隨著我國金融證券市場的快速發展，中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會以及中國銀行業監督管理委員會陸續成立。為了更好的進行金融監管，三機構于2004年9月18日召開了金融監管第一次聯席會議，通過了《三大金融機構金融監管分工合作備忘錄》，建立“監管聯席會議機制”及時協調三方監管活動中的不同意見。此后，為了應對2008年全球金融風暴對我國金融監管體制提出的嚴峻挑戰，國務院頒布了《中國人民銀行主要職責內設機構和人員編制規定》，明確了中國人民銀行會同三大金融監管機構召開部際聯席會議，確定了我國目前“一行三會”共同對我國金融證券行業進行監管協調的機制。
二、我國當前金融監管機制的不足與缺陷
（一）缺乏完善的金融監管法律體系
我國關于金融監管協調的法律規范散見于《中國人民銀行法》、《銀行業監督管理法》、《證券法》以及《保險法》等部門法里，缺少一部關于金融監管協調的專門法律，且這些法律的規定多是原則性的規定，缺乏細致規定，難以為金融監管協調活動提供具體操作的法律依據。同時，分業經營的監管機制導致不同領域法律文件的制定主體不同，各金融監管部門之間缺乏溝通協調，這就為法律的適用增加了難度，造成法律處于不穩定的狀態。
另外，各金融監管主體的職權沒有明確的法律規定，使得各監管主體權限過于寬泛，更可能在交叉業務領域造成監管重復或監管真空，這既增加了監管的成本，又不利于監管目的的實現。
（二）缺乏完善的金融監管組織機制
由于缺乏完善的金融監管組織機制，使得我國金融監管機構之間缺乏協調合作。例如，中國人民銀行作為我國的中央銀行，擔負著宏觀調控、維護我國金融穩定的重任，可證監會、保監會和銀監會等三會召開的聯席會議以及所簽訂的《三大金融機構金融監管分工合作備忘錄》都將其排除在外，僅象征性地規定“可邀請中國人民銀行、財政部或其他部位參加”。同時，“一行三會”作為一個整體，也與其他部委之間缺乏合作與協調，例如財政部主要負責我國金融企業國有資產及國債市場的管理；發改委則負有對企業債券進行監督管理的職責；金融領域的違反活動又需公安、檢察部門的介入。這些部委與“一行三會”之間往往各行其是，缺乏合作，這些都使得金融監管工作遇到阻礙。
（三）監管部門之間缺乏信息共享渠道
合作與協調必然的要求信息共享，只有建立完善的信息共享平臺，為各金融監管機構提供信息交流，分業監管、協調合作才會成為可能。但從我國現實來看，雖然各監管機構都開發了各自的信息系統，可相互割裂，缺乏聯系，人民銀行與三大監管機構以及三大監管機構之間都欠缺有效的信息交流平臺，這既增加了監管成本，又不利于監管工作的順利進行。
三、完善我國金融監管機制的建議
（一）完善我國金融監管立法
完善立法是我國金融監管工作順利開展的前提條件，應當立足于我國金融市場的實際狀況，制定和完善法律、法規、規章等規范性法律文件。同時，鑒于文化在一定程度上的普適性，我們應當參照國際管理以及金融發達國家的立法實踐，結合我國具體國情，構筑一個更完整、更具可操作性的金融監管體系。
此外，還應當以法律形式確定金融監管機構合作協調的程序與方式，使分工協作具有法律上的依據，同時明確相互之間權責界限，從法律上為爭議的解決提供保障，這樣才能增強各部門協同監管的可能性與穩定性。
（二）成立專門的金融監管協調機構
應當成立類似于金融監管協調委員會的機構，作為專門負責協調金融監管的機構。在這樣一個協調機構中，中國人民銀行應當作為牽頭部門發揮積極的組織與協調作用，由中國人民銀行行長兼任委員會主任，由證監會、保監會、銀監會主席分別兼任副主任，并加入各類金融機構為成員。實際上，金融監管協調委員會并不是一個統一的監管大部門，而是一個過渡性的金融監管協調機構，它并不代原有的金融監管部門執行具體的監管操作，而是協調各部門之間的監管工作，促進協同分工。
（三）建立部門間信息共享平臺
部門協作的過程實際上是降低部門間信息不對稱性的過程，而建立部門間信息共享平臺無疑是降低信息不對稱性的最好途徑。我國應盡快明確收集信息的性質、內容與獲取方式，建立合理的信息收集、交換與共享渠道，同時整合各部門已有的信息平臺，形成統一的跨部門的金融監管信息平臺，實現金融監管部門之間信息的實時共享，推進部門協作，共同維護我國金融市場的穩定繁榮。
參考文獻
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關鍵詞：金融監管機制 歷史演變 現狀對策
一、金融監管機制的相關概論
1、金融監管機制的概念
體制是指"被某些有規律的相互作用或相互依賴的形式所聯合起來的客體、觀念或行為"的集合。它涉及兩個方面的內容：一是被組織起來的是什么；二是這些組成部分怎樣相互發生關系。金融監管體制是指金融監管體系和基本制度的總稱。金融監管體制是誰來管、由什么樣的機構監管和按照什么樣的組織結構進行監管，以及由誰來對監管效果來負責和如何負責的問題，金融監管體制問題首先就是要選擇和建設一個能夠實現最佳監管的模式的問題。
2、金融監管體制的劃分
按監管機構的設立原則來劃分：分為機構型監管體制和功能型監管體制；按監管機構的組織體系來劃分：可分為統一監管、分頭監管和不完全集中監管; 按權力配置模式劃分：分為單元多頭金融監管模式、雙元多頭金融監管模式、集中單一金融監管模式和跨國金融監管模式
二、我國金融監管體制的歷史演變
我國金融監管體制歷史演變的過程大體分為四個階段：
1984年以前的計劃經濟體制下的金融監管, 這是改革開放初我國金融格局形成的初級階段；1984年至1992年經濟轉軌時期的統一監管體制，是我國金融監管體制歷史演變的第二個階段；1993年到1997年從統一監管體制向分業監管體制轉變，是第三個階段；1998年至今的分業監管體制，是劃分的第四個階段。
三、我國金融監管的現狀分析
1．"一個銀行三個委員會"的發展現狀
隨著中國加入WTO，國內的金融市場開放程度不斷提高，金融監管向市場和以法規為導向的監管轉變，覆蓋銀行、保險和證券的監管機構也已經建立并完善，形成了"一行三會"：中國人民銀行、中國銀行監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會為主體的金融監管體制的中國金融監管體制。
2、"一行三會"分業監管體制的弊端
由于相互之間的水平豎直方向的綜合協調很難，更有可能導致失效；分業監管體制還因缺乏共同治理可能導致監管真空,監管真空導致監管機構之間的相互推諉，結果導致監管不力或監管空位；一些民營企業進入金融行業而形成金融控股集團，也反映了現有我國監管機構協調的失?。滑F行的金融分業監管制度不利于金融創新。
3、混業經營成為我國金融監管體制面臨的最大的挑戰
國際上越來越多的國家開始放棄原先的金融政策，開始多元化經營并采取兼并收購等手段向其他業務領域滲透，混業經營已成為國際上各國金融業經營模式發展的主導模式。與國際上相對應我國金融機構的金融創新和事實上的混業經營也基本成為金融市場的主格調。混業經營沖擊著我國的分業監管體制各金融機構中間業務的和可替代性，削弱了分業經營、分業監管的基礎，我國金融機構處不利的競爭地位，為提升我國金融業的整體競爭實力，更好地應對新的競爭形勢和挑戰，必須從制度上給予保證，加快改革，順應金融混業監管的趨勢，是歷史的必然選擇。
四、完善我國金融監管體制的政策建議
（一）積極協調各金融機構之間的分工
1、在金融監管機構的協調方面，尤為重要的就是各金融機構的分工中央銀行的職責是保持金融穩定，應該加強宏觀審慎監管，主要應對系統性金融風險，在必要的時候執行最后貸款人的職能；行業監管當局的職能是微觀層面的監管，防范個體機構的風險，進行日常監督和保障金融機構的穩健運作。因此應針對中央銀行和監管機構的職能分工，妥善處理中央銀行與監管機構之間的職能分工。
2、不同的監管機構之間應建立相關的機構進行協調，并注意加強各個監管機構之間的聯席會議，加強合作，同時各金融機構要建立必要的信息交流機制，進而加強監管與被監管之間的溝通，打造一個和諧互動式的監管平臺。
3.加強人民銀行、監管機構與政府部門之間的合作。各監管機構應該與銀行保持密切的聯系和良好的合作關系，這對于有效防范金融風險有重大的作用。
（二）強化對外資金融機構的業務監管和風險監管
國內對外資金融機構的分支機構實行單元制監管，隨著外資金融機構數量以及資本的增加，單元制監管必將加大監管成本；根據我國實際國情國情，我國可在外資金融機構監管的立法中規定，任何一家外資金融機構都要毫無例外地受到母國監管機構的有效監管，通過法制化，加強外資在國內合法的發展，使外資機構收兩個國家監管部門的監管，減少風險；我國外資金融機構發展只有短短幾十年，國內的相關監管的法律法規還不成熟，處于幼稚期，還有很多的領域等待去完善，并且缺乏權威性。我們國家應積極借鑒國際上經驗教訓以及比較成熟的法律，積極完善與健全對外資金融機構的監管法規。
（三）完善相關金融監管法律體系，為金融監管提供強有力保障
我國外資金融機構發展只有短短幾十年，國內的相關監管的法律法規還不成熟，處于幼稚期，還有很多的領域等待去完善，并且缺乏權威性。我們國家應積極借鑒國際上經驗教訓以及比較成熟的法律，積極完善與健全對外資金融機構的監管法規。不斷修改和完善已有的金融法規，制定具體的實施細則，抓緊完善銀行、證券、保險三大監管法規和金融機構市場準入、退出機制，制定專門的金融機構退出法規。
參考文獻：
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關鍵詞：金融監管；協調合作；制度完善
一、 建立金融監管協調機制的價值分析
1. 建立金融監管機構的協調機制是適應金融全球化的必然選擇。對于什么是金融全球化，一般認為，金融全球化是指世界各國或地區開放金融市場、放松金融管制，資本在世界范圍內自由流動，最終形成世界金融市場一體化的趨勢。既然是放松金融管制，開放金融市場，也就意味著要加快金融創新，金融創新產品會不斷涌現，這就勢必會加大金融監管機構的監管難度。傳統的監管機構各自為政、互無溝通的監管體制也無法照顧金融混業經營的復雜性，監管者還要考慮如何在金融安全和金融效率之間達到最優，在鼓勵創新和加強監管之間保持平衡。在混業經營已成大勢的今天，建立金融監管協調機制已是我們金融監管中無法回避的問題。
2. 建立金融監管機構的協調機制是監管金融控股公司的必然進路。金融控股公司作為金融自由化發展的高級形式，是一個跨行業、跨地區的金融機構的綜合體。而控股公司各成員之間關系緊密、組織結構復雜，并且會帶來諸如系統風險、資本充足風險、傳導風險、利益沖突風險等諸多風險，對于現行的分業監管模式提出了挑戰。在此情勢下，如何更好的監管金融控股公司，控制其帶來的各種風險，保持金融市場的穩定就至關重要。而在現在的監管框架下，只有加強金融監管機構之間的協調，建立一個真正的監管協調機制，才能有效監管金融控股公司，監控其風險，防止給市場帶來沖擊和損害。
3. 建立金融監管機構的協調機制是金融監管機制本土化的必然結果。盡管從全球來看，金融監管體制的主流在于實行統一監管，由一個獨立的監管機構對金融市場進行總體監督和控制，如美國在危機后將美聯儲打造成一個超級監管者，英國為英國金融服務監管局。但在我國，由《證券法》、《保險法》等法律確定的分業經營、分業監管的格局在短期內無法改變。這并不是說我國無法或沒有能力改變現有的監管模式，而是因為一國的金融監管模式是與該國的經濟、政治、文化、政治等因素息息相關的，如果不顧本國的實際情況而盲目的進行監管改革，將會造成監管資源的巨大浪費，給我國的金融金融市場帶來難以撫平的毀滅性影響。而現實也是如此，我國現在已經形成了“一行三會”的金融監管格局，以及財政部、發改委等政府機構，如何在如此之多的監管機構之間協調，并保證監管政策的有效實施，就必須建立一個行之有效的金融監管協調機制。
二、 我國金融監管協調機制的現狀及其困境
1. 法律規定不完善。
（1）沒有金融監管協調機制的法律依據。盡管我國銀監會、證監會和保監會于2004年6月28日聯合簽署了《在金融監管方面分工合作的備忘錄》（以下簡稱《備忘錄》），把“監管聯席會議機制”作為協調機制，并將其“制度化”。但因缺乏法律上的協調依據，實施效果不佳。我國《銀行業監督管理法》第6條規定，國務院銀行業監督管理機構應當同中國人民銀行、國務院其他金融監督管理機構建立監督管理信息共享機制。《中國人民銀行法》第35條也有類似規定。而該法第9條規定，國務院建立金融監管協調機制，具體辦法有國務院規定。以上規定，貌似可以作為我國金融監管協調機制的法律依據，但仔細考量可以發現，這些規定僅僅是一種原則性的模糊敘述，并未給人們清晰地指出我國金融監管協調機制的法律依據究竟是哪些規定。而法律作為人們的行動指南，如果不為人所知，就難以妄想讓人們遵守。相比之下，美聯儲成為美國金融監管的超級監管者，是通過1999年《金融服務現代化法》確立的，之后又通過《金融監管改革——新基礎：重建金融監管》、《華爾街金融監管改革和消費者保護法案》等法案進一步強化了美聯儲的監管職責。
（2）目前我國金融監管協調機制現有的法律依據，都是基于監管行業的不同及金融機構不同的業務性質制定的，如《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》，每一部法律都有一個專門的監管部門與其對應。在這種分業監管狀態下，行業之間的聯系、協調考慮得較少，基本沒有促使不同行業法律和監管一致及防止套利行為的規定。另外，由于不同行業具有不同的法律依據，導致不同行業如果開展相同業務則會出現監管依據沖突及監管套利問題。由于分業監管格局下有關監管法律是在不同時期分別由不同的部門制定的，各個行業有不同的監管標準，各個監管機構自身也有不同的監管利益，這就導致同一業務在立法上的差異，使采取不同形式、由不同的金融機構運作的相同業務，受到的監管寬嚴程度并不相同。
2. 對金融控股公司確定的監管機制存在盲區。
關鍵詞：金融機構；自律；監管
在中華人民共和國境內依法設立和經營金融業務的機構，包括政策性銀行、商業銀行、信用合作社、郵政儲匯機構、財務公司、信托投資公司、金融租賃公司和外資金融機構等。對于從事金融業務的這些機構而言，諸如市場風險、制度風險、機構風險等是客觀存在的，不僅對其經營具有負面影響，而且還可能引起國家經濟、乃至全球經濟的動蕩。同時，除了這些客觀存在的風險之外，由于金融機構違規操作等主觀因素帶來的風險也因其極具破壞性，而日益受到監管當局的關注。
一、金融機構違規操作現狀及金融監管的主要模式
（一）現狀
目前，我國金融業最大的風險來自于傳統體制的影響以及監管失效導致的違規。如長期以來積累的體制性、機制性因素，如受傳統計劃經濟體制的影響，國有企業建設資金過分依賴銀行貸款，銀行信貸資金財政化的現象；金融機構內部管理不善，造成龐大的不良債權，導致金融資產質量不高的狀況；金融機構業務中違反利率政策，采取各種方式高息攬存等不正當競爭行為的存在。此外，我國證券、期貨市場也存在不規范的經營、違法違規現象，如一些證券機構和企業（包括上市公司）與少數銀行機構串通，牟取暴利，將股市的投機風險引入銀行體系；一些企業和金融機構逃避國家監管，違規進行境外期貨交易，給國家造成巨額損失；上市公司不規范，上市甚至成為扶貧圈錢的手段。對此，我們要做的就是要采取相應措施，遏制上述風險，防患于未然。
(二)監管模式
為防范金融風險，各國都通過采取不同的金融監管模式來規范金融機構的行為，規避風險。由于不同經濟發展和文化背景以及立法等，各國的政治背景、地域、文化、經濟發展進程、法制傳統以及政府和有關部門對經濟的監管也各不相同，各國金融監管框架和組織結構千差萬別，并沒有統一固定的框架。目前有影響意義的金融監管框架和組織結構有兩類：其一，以非制度化著稱的英國模式，加拿大、澳大利亞、新西蘭即屬此類；其二，以規范化聞名于世的美國模式，其監管比較嚴厲，日本、歐洲大陸國家多屬此類。
我國目前的金融監管主要是采取政府監管為主導的監管模式，這種方式有諸多弊端。比如，在監管體制上，央行、證監會、保監會、銀監會之間，各監管機構內部各職能部門之間，各監管機構與分支機構之間，尚未建立起明確完善的協調機制；在監管內容上，偏重于合規性檢查，風險性檢查不足；在監管依據上，法規、規定不完備，監管活動隨意性較大；金融業自律機制和社會中介機構作用沒有充分發揮，監管資源不足，監管漏洞較多。因而，修正我國目前的監管模式，提高監管效率和監管水平是本文要研究探討的重點。
二、自律監管在我國金融監管中的地位、理論依據
金融機構自律是指金融機構自行制定規則，以此約束自己的行為，實現自我監管、保護自身利益的目的。廣義的金融機構自律不僅包括每家金融機構對自身行為的約束，還包括金融業的行業自律，即由金融機構聯合成立的同業公會或會員制交易所，制定行業自律公約實行自我約束。本文就廣義的金融機構自律進行研究。
（一）地位
金融機構的自律是完善的金融監管體系不可或缺的部分，然而由于其主要基于金融機構的自覺行動，缺乏可操作性，而且由于企業存在諸如主觀介入較多、靈活、彈性大等特點，易產生負面效應，如滋生腐敗，因而不被重視。但作為非政府監管的一種，自律監管又具有監管成本低等優點，有較大的發展空間。在國外，自律在金融監管中發揮著不容忽視的作用。瑞士主要的自律機構如瑞士銀行家協會（SBA），它組織銀行自律指南，包括交易期權和金融期貨、抵押物評估、交易和衍生金融產品風險管理、證券交易行為指南等，并協助央行對資本外逃、逃稅及類似的違法行為給予制止和處罰，在實際監管過程中發揮了重要的作用。
（二）理論依據
金融機構自律的理論依據就是經濟學當中的俱樂部理論。該理論認為，俱樂部成員如按俱樂部的規定約束自己的行為，就可以享受會員待遇，如果違規就要出局或接受其他懲罰。其實，違規造成的最大懲罰就是該會員將無法在類似組織中繼續發展，享受以前的優待，而且即使從事其他活動也會因其有“前科”而受到歧視。就金融機構而言，促使其自律的壓力和動力除了來自法律的威懾，還與這種俱樂部理論的進一步應用、完善密切相關。
三、激勵金融機構自律的因素
（一）前提條件——完善監管立法
伴隨著金融業的發展，金融法規體系也在不斷發展、日趨完善，作為金融監管最強有力的手段，其主導地位在現階段仍是不容動搖的，它也是促使金融機構自律的前提條件，是規范、公平競爭的金融市場的保障。要根據國內金融業發展的現狀、國際金融監管變化的新趨勢、內外資金融機構監管并軌的需要，做好相關法規的廢、改、立工作。同時，強化對金融監管執法的監督，建議讓非金融監管職能部門承擔這一任務，如法律部門、內審部門，以防止出現監管漏洞。
（二）根本--提高金融機構從業人員的素質
金融機構從業人員素質的高低是金融機構自律水平高低的重要決定因素之一。而我國金融機構從業人員的素質遠落后于金融業的發展水平，部分從業人員的違規、違法行為就會給金融業帶來巨大的風險和損失，因而著力提高其素質已成為必要而緊迫的選擇。對此，可以從以下方面進行改進：
1、完善金融機構從業人員的資格審查制度
目前，現有的金融業還沒有針對從業人員的嚴格、清晰的法律、法規、制度要求，作為風險較大的行業，要求從業人員具有諸如道德、知識、技能、心理、身體素質，因而要嚴格從業人員的準入制度，從源頭上加以控制。
2、建立完善的激勵和約束機制
“激勵機制”重在讓從業人員不想違規，“約束機制”則使從業人員不敢違規。具體說來，在一般情況下，各國對金融機構從業人員的違規行為相對比較重視，而對按章操作、遵紀守法者卻無相應的激勵，以至各金融機構從業人員有違規經營逐利的動機，而無照章辦事的動力。因此，筆者認為各監管部門要適當轉變“禁止違法經營”的監管方式，改為“鼓勵守法經營”的激勵方式，以達到懲惡揚善的目的，降低為查處違規行為而投入的巨大成本，提高監管效率。
（三）核心——加強內部控制
金融機構內部控制是金融機構的一種自律行為，是為完成既定的工作目標和防范風險，對內部各職能部門及其工作人員從事的業務活動進行風險控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序的總稱。從金融機構內部控制的概念看，其控制對象包括：決策機構和決策人，內部各職能部門及其工作人員所進行的各項業務活動；其控制內容包括風險控制、制度管理和制約機制三大類別。重視和加強內控建設是金融機構穩健經營、持續發展的關鍵。
（四）關鍵——行業自律
行業自律具有雙向性：對外能維護金融業的整體利益，對內能改進行業系統管理，加強同業約束。金融同業公會可擔此重任，有效地彌補金融監管的不足。其自律監管范圍主要是法律規定的范圍內，針對微觀操作行為與地方金融活動進行自我協定和約束，尤其是存款經營、貸款發放、結算制度、利率管理、產品開發、業務交叉、信息披露、違約制裁及同業糾紛等，并隨業務的發展不斷擴充其職能。
（五）重要保障——發揮外部中介力量的作用
如英國實行報告會計師制度，其報告會計師的職責是定期報告有關銀行的內控情況，檢查監管當局的規定和要求的執行狀況，核定銀行數據和材料的準確性、完整性，并提出分析報告；再如，瑞士借助外部審計師事務所對金融機構實施監管，這些事務所審查的內容包括：賬目、執法嚴格程度、內控制度及銀行家協會自律監管指南執行情況，如發現違規情況，被審機構要限期整改并上報監管核心機構FBC，費用由銀行支付。
就我國目前中介監管機構的發展看，中介機構--會計師事務所的功能較為單一，通常只限于核定注冊資本金，因此可借鑒英國、瑞士的經驗，適當擴大會計師事務所的職能，采用其收費制度，以提高我國現有金融監管效率并降低監管成本，彌補單一依靠監管機構的不足，形成對金融業的社會監督，建立更為全面的監管體系。
（六）粘合劑——完善金融業信息披露制度
信息披露制度是金融機構防范風險的內控機制和外控機制的有機結合點。我國需要完善有效的金融業信息披露制度。
一、金融監管制度滯后情況下的金融創新
1.金融創新成果：以銀行業為例
改革開放以來，我國以經濟建設為重心開展建設，我國的金融業，就銀行業而言，陸續建立商業銀行、股份制銀行、商業銀行等多種金融機構，銀行的不同機構的建立，逐漸展現了我國金融行業發展的活力，不僅是機構的創新，機構內部的服務以及管理等也都有不同程度的創新。銀行的行業服務業務范圍逐漸多樣化，從存款貸款的個人業務發展到了企業、國際間等業務，在滿足人民社會基本需要的基礎上擴展了很多業務，不僅便民利民，也滿足銀行自身的發展。對于銀行的服務推廣以及衍生的金融產品也都有了很多的種類。
總體上來說，銀行業的創新還是有了明顯的變化，但是當對于西方其他國家的銀行業發展而言，我國的銀行業的發展還是過于謹慎，主要業務還是貸款存款，消費信貸的品種和規模都很有限，外匯市場的開設也只是存在于一些大銀行，不管是金融衍生品還是其他創新的業務產品，都沒有被金融管理者決策者所重視，主要的原因也是因為傳統的金融監管制度局限了銀行業務的擴展延伸，雖然銀行業一直在創新一直在進步，但是近年?淼囊?行業的發展已經趨于平緩，創新能力也有所下降，因此就要追根溯源找出金融監管制度上的創新漏洞。
2.金融監管制度壓制金融創新
金融監管制度的重點一直是監管金融機構在審批和業務經營的合規性，對于金融機構的業務范圍，經營范圍等都有較為明確的規定，對于違反制度的行為還會受到處罰，這在一定程度上雖然能夠起到規范金融機構營運的作用，但是也因為其制定的處罰機制，導致了很多金融機構不敢自主的進行創新，為了避免業務上的失誤還會將主要精力都放在通過審批上，因此大大降低了金融機構的創新活力。雖然這樣處罰式的監管制度能夠有效維護金融環境的安全性，但是也是因為這種制度執行時的不穩定性，導致了監管壓制了金融機構的主觀創新能力。許多金融機構在這樣的嚴格金融監管之下，失去了創新的有效環境，在業務范圍、利率規定以及外匯管制方面的監管將金融機構設置在一個牢籠里，縱然有想要創新的構想也喪失了合理的創新環境。
3.缺乏激勵制度的消極金融監管制度
金融監管壓制金融創新的最重要的一點就是金融監管制度對于違反規定的金融機構會有明確的處罰機制，這對于維護金融市場安全有明顯作用，但是監管制度卻沒有考慮到如何鼓勵金融機構進行創新。過于強調處罰機制的作用，忽略了一定的獎勵機制的設立，對于能夠一直合法經營的機構進行鼓勵，對于合理創新有成效的機構進行獎勵來代替不斷的取締，將能夠有效的推動金融機構的創新能動性。當然現在的金融監管機制也忽視了金融機構創新成果的保護，這就導致機構在進行創新時沒有相關制度的依靠，加大了創新難度，容易誘發風險，如果創新成果得不到市場承認或者是違背了監管制度要求，如果能有相關保護機制也能避免機構走彎路，規避了風險。
4.金融監管制度自身缺乏創新
現在的金融監管目的就是維護金融市場的安全，而且監管制度自身也缺乏控制風險的能力，因此大都是事后監管，只能凸顯金融問題，而不是將問題扼殺在萌芽里，避免問題的產生。嚴厲的處理規范問題的措施，局限的市場環境，國有壟斷的現狀，政府在其中的引導能力不足等問題，都是因為金融監管制度的自身一直局限在現有的環境之中缺乏創新。如果能夠在監管制度上進行創新，培養一批監管上的人才，那么也許能在制度上給金融機構的創新推波助瀾。當然監管局也要意識到安全問題已經不是我國金融行業的首要問題，縱觀西方發達國家的金融發展歷史，可以知道，只是注重絕對的安全并不是能夠規避風險的有效辦法，要想發展就必須大膽創新。只有適應社會國際金融的發展趨勢，及時對相關的監管制度加以調整和創新才能滿足金融創新的要求。
二、加強金融創新以及金融監管制度創新的思考
1.設立新的金融監管機制
對于金融監管機制的創新，首先要從重構開始，從監管體制上對其進行創新。對于金融機構和金融市場的監管工作，可以將其分為規范金融市場安全維護金融體系穩定、防范金融風險、促進金融發展、銀行業務規范等等多個方向，根據實際情況分為不同的機構進行管理，將權力分散，相互制約，也要加強相互的監管合作，這樣能夠盡量避免一個監管機制對市場的監管不到位而出現監管漏洞，能夠進一步維護金融安全，也能避免權力的濫用，對于監管者自身形成約束力，也能通過明確的監管分工來加強監管工作的效率。
2.金融監管機制的審慎監管
所謂審慎監管就是指在對金融機構金融市場進行監管時能夠做到放松監管和加強管理相結合，也就是適度監管。傳統的監管方式側重于以明確規定機構的運營和服務范圍，對于違反行為進行處罰來進行監管，但是進行制度創新要能夠在規范市場行為的基礎上放松一點對金融機構的壓制。創新需要有一個相對的自由的環境，只有通過改變監管制度，將明確規定改為設置一個較為；寬松的風險標準和安全標準，以尊重機構自身的經營自主權為基礎，這樣才能保證機構有創新的積極性，才能保證創新有一定的空間。
3.不斷調整確保監管機制的靈活性與規范性
金融監管不是短期的，而是需要有一個長期發展的過程的，不管是我國還是其他西方國家，都不存在一成不變的監管機制。在我國，目前的金融監管模式是分業監管，這也與我國現在金融行業的分業經營格局相適應。因此可以說，目前的金融形式不斷的變動，金融市場的風險難以評估，以及我國的經濟發展的實際需要也在變動，因此只能將監管機制向現在的需求靠攏，無法直接作出決策。對于現在金融全球化的現狀，金融監管還要面對全球金融帶來的沖擊，要能夠具備接受國際金融挑戰的能力，也就是說監管制度不僅要強化自己的創新意識還要能夠強化自己的競爭意識、制度意識、法制意識和體現自己的靈活性。這在短期的金融監管中可能難以體現，但是對于我國金融的長期發展戰略，將會起到重要的主導作用。
引言
金融監管作為國家政府對金融活動監督管理的重要手段，也是確保金融市場穩定有序發展的有力措施。特別是在當今全球經濟一體化的形勢下，金融活動開展數量激增、金融活動的風險問題越發嚴重，這就要求金融監管部門更應該進一步的強化金融監管工作，根據我國目前經濟發展、社會建設以及金融市場的實際情況，創新改革金融監管體系，通過強有力的金融監管確保指導金融市場合理化、科學化、法制化、規范化的運轉。
一、當前我國金融監管工作的缺陷問題分析
1.金融監管模式不夠優化。當前我國對于金融市場的監管，采取的是“一行三會”的監督管理模式，即由中國人民銀行、中國銀監會、中國證監會和中國保監會這四家金融管理和監督部門負責對金融市場進行監管，這種分業監管的模式雖然可以有效的解決監管秩序混亂問題，強化金融監管能力，但是也存在著較多的缺點與不足。主要表現為：分業監管模式難以適應金融市場發展的需求，導致我國金融機構的在金融市場上競爭能力與競爭機會提升不足；造成了我國金融創新能力欠缺，證券業與商業銀行難以實現優勢互補，保險業和證券業的投融資渠道難以拓寬，金融衍生產品的研發能力不足；金融監管機構的協調性較差，監管機構之間存在著嚴重的信息溝通不足、信息共享程度較低的問題。
2.金融監管方式不科學。目前我國對于金融市場監管存在的突出問題就是監管方式單一，金融監管主要依賴于外部監督，內部監督機制的建設尚不完善。在金融監管覆蓋面上，金融監管主要集中在市場準入機制，對于市場退出機制監管不嚴格。在金融監管的標準依據上，缺乏系統完整金融監管法律規定。在金融監管手段上，既沒有具體的實施細則指導金融監督管理，也沒有先進的金融監管操作工具，造成了金融監管工作處于無章可循的尷尬境地，金融監管的權威性受到挫傷。
3.金融監管人才隊伍建設落后。我國金融市場的發展是跨越式的發展，這就導致金融市場方面相關專業的人才隊伍建設基礎薄弱。對于金融監管領域，不僅僅需要精通金融知識和理論實踐，更要求具有深厚的金融業務經驗，全面熟悉金融法律法規，能夠參與金融決策制定的復合型技能人才，然而這正是我國金融監管領域所欠缺的。人才隊伍建設的落后、高技能全面復合型人才的不足，導致金融監管行業的工作水平提升出現動力不足的情況。
二、改革我國金融市場監管的策略
1.優化金融監管模式，強化金融監管機構自身建設。由于當前我國金融機構呈現出顯著的混業經營趨勢，因此金融監管行業應該針對這一新情況對監管模式進行改革創新，逐步的將機構型的監管模式轉變為功能型的監管模式。通過對金融監管模式的改革創新，實現金融監管以金融業務作為確定監管機構和監管規則的依據，徹底解決跨行業金融產品監管權力與責任不清晰的問題，強化金融監管機構在防范金融風險、促進金融創新方面的作用。其次，應該強化金融監管機構的自身建設，根據不同金融監管機構的監管業務特點，完善機構設置與職責劃分，形成監管業務銜接有序、操作規范、評價合理、監控及時的業務流程，強化事前、事中與事后的全方位監管能力。此外，還應該結合目前金融監管機構在混營業務上的欠缺，制定完善的協調機制，確保金融監管體系無漏洞，提高金融監管機構監管能力。
2.完善金融監管機制建設，創新金融監管工作方式。首先，我國金融領域主管部門，應該結合我國金融監管領域現狀以及金融監管的發展趨勢，完善金融監管法律法規體系的建設，通過具體細化、可操作性強的金融監管政策，指導金融監管工作的順利實施。其次，為了提高金融機構的風險防范能力，確保金融監管工作的有效開展，除了強化外部監管以外，金融監管機構應該督促金融機構及時的完善內部控制監督機制的建設，按照全面性、審查性和及時性的原則，形成運作有序、權責分明、以風險管理為主的內部控制管理機制，確保金融機構的平穩發展。第三，應該不斷的創新金融監管方式，尤其是強化金融監管信息系統建設，通過在金融領域建立完善的金融監管信息系統，強化對于金融機構主體業務信息、經營業績信息、資本信息以及風險戰略信息的共享與披露，依靠保障社會公眾對于金融機構的知情權、參與權與監督權，提高金融監管的效果。
3.強化金融監管領域人才隊伍建設，強化金融監管機構國際間的交流合作。對于金融監管領域人才隊伍的建設，應該重點按照金融監管對于專業知識以及實踐經驗的要求，進行全面的教育培養，并結合國際化以及現代化的金融教學體系，采取學歷教育、專業資格認證以及在職培訓等措施，強化金融行業領域的人才隊伍建設。此外，為了適應金融監管與國際接軌的需求，金融監管機構還應該加強國際間的交流與合作，尤其是監管人才的培訓交流、互相學習等內容，進而確保金融監管工作適應全球經濟一體化發展的需要。
【關鍵詞】互聯網金融 問題 監管
大量的調查數據表明，截止至2014年12月，我們國家中的網民數量規模已經高達7.68億，互聯網的普及率也隨即飆升至63.5%?；ヂ摼W的迅猛發展，進一步保證了互聯網金融行業的持續健康發展。在人們在利用互聯網進行金融交易的過程中，降低自身的經濟成本的同時，也逐漸產生一種新型的金融形式并―――互聯網金融。但是，當前階段，我國現有的互聯網金融在實際發展監管的過程中，還存在一些不足。為此，筆者在文中對于互聯網金融監管進行簡單的分析。
1 我國互聯網金融監管的實際發展現狀
1.1 我國頒布的相關監管監管法律存在滯后性
當前階段中，我國現有的互聯網金融中極具創新性的商業產品、企業經營模式、企業單位機構正如雨后春筍般飛速發展。我國監管部門頒布的立法內容，無法及時的包括所有的互聯網金融中涉及的所有產品。為此，監管部門想要真正建立全面統一的監管體系比較困難。監管部門無法及時在金融風險發生之前就預測到風險。為此，我國的監管部門對此種問題一直采取的是熱切關注卻并沒有實際進行徹底的監管。我國頒布的相關監管的法律存在非常嚴重的滯后性。
1.2 監管部門的監管態度不能夠完全適應互聯網金融的發展狀態
當前階段，過去傳統的監管部門的監管態度不能完全適應互聯網金融行業的實際發展狀態。傳統的金融監管內容中具有大量的立法規章制度用來確保傳統金融的發展穩定性、持續發展性。對金融行業在實際經營的過程中存在的一些違法行為、違規操作活動、具體懲罰舉措以及金融發展風險的預防等內容全部都做出了精準的指明。但是，如果將過去傳統的金融監管法律法律直接應用于新型互聯網金融行業之中，是完全不相匹配的。與傳統的金融發展進行比較，現在新興的互聯網金融的運營模式、經營手段已經進行了大量的創新，金融行業的發展范圍、具體的經濟環境等內容也產生了一定程度的變化，監管的內容、監管的對象主體等內容已經遠遠超出過去傳統金融監管體系的范圍。
1.3 互聯網金融監管的具體范疇定義存在不足
當前階段，互聯網金融行業中的各項發展數據都是由互聯網線上進行數據傳輸、資金的傳輸和數據備份。互聯網金融的具體發展范圍也在逐漸發生一些變化。我國現有的監管部門的監管業務范圍被廣泛定義后，這一系列全新衍生的業務會導致金融監管部門不得不進行法律條例的更新。假如，金融監管法律存在與實際互聯網金融發展發展節奏不一致的情況，就會造成互聯網金融發展中存在諸多的風險，進一步的危及到整體的互聯網金融體系的穩定性。除此之外，監管部門在進行監管一個金融企業或者一項工作是否違法是一項比較困難的事情。不僅需要進行先行判斷企業的合法性、還要對金融企業的整體發展數據。信息、資金資源等內容，進行徹底的收集、調查研究、需要及時進行公示活動。但是企業與企業之間的交易數據往往存在被提前修改、編制的問題，這也無疑加大了監管部門的監管困難。
2 互聯網金融監管的具體舉措
2.1 我國金融監管部門需要立即進行完善相關的法律條例
互聯網金融是互聯網時展趨向是衍生產物，是具有一定的必然性的。為此，國家進行大力的支持互聯網金融行業的經濟發展。但是，任何事物都是具有雙面性的，互聯網金融也無疑是一把“雙刃劍”。當前階段，我國現有的金融監管部門需要針對完善關于互聯網金融的專門法律法規，制定出有針對性的互聯網金融監督管理體系。逐漸放松對于互聯網金融實際經營管理地域的限制，全面強化互聯網金融行業的監管力度和相關的風險控制法律。不斷加快制定互聯網金融監管部門的具體制度和國家發展的標準體系，由于互聯網金融自身囊括的內容太多，在制作體系的過程中應該從發展中整體的角度來具體分析總結并制定相關的法律條例。除此之外，我國監管部門需要進行修繕已有的互聯網金融與之相關的法律內容。及時優化法律用以適應互聯網金融的實際發展現狀，最大限度的降低監管法律存在的滯后性帶來的不良經濟影響。
2.2 我國需要組建專門的互聯網金融監管部門
首先，我國需要不斷提升互聯網金融的經濟市場的門檻要求。不僅可以極大的保證互聯網金融企業的綜合實力，從根本上提高互聯網金融進入市場經濟發展的標準。其次，我國需要組建專門的互聯網金融的監管部門。充分發揮出監管部門的金融監管作用。在監管部門各司其職，各負其責的前提下，將金融和互聯網機構的業務運行和資金等方面的業務進行科學合理的規范。最后，則是需要監管部門加強對于互聯網金融網絡平臺資金的管理力度，全面組建完整的科學的資金安全監管體系，時刻監控資金的動向，最大限度的確保資金的安全。
2.3 不斷加大對于互聯網金融消費者的權益的重視
我國現有的監管部門需要在高度重視消費者權益的前提條件下，專門制定出具有針對性的互聯網金融消費者消費權益保護的相關法律。進一步實現消費者在進行互聯網金融各種的資金糾紛案件中可以有法律的依附和支持。監管部門需要不斷加強對于互聯網金融行業自身的自控性，科學完整的推進整個互聯網金融行業的正規發展和和互聯網金融消費者的權益保護的完整統一。全面實現互聯網金融行業的透明化，不僅是金融財務發展數據透明化，風險的相關內容也需要及時進行公開。以消費者和市場資金的投入者的資金安全為重要監管內容，不斷強化監管力度，精準的掌握資金交易中雙方的財務信息，從根本上降低互聯網金融行業中風險的發生率。
3 結語
綜上所述，互聯網金融的飛速發展在一定程度上推動了我國經濟的蓬勃發展。但是互聯網金融發展過程也隱含了一些問題，為此，我國金融監管部門必須要予以重視并進行徹底的監管。最大限度的保證互聯網金融經營和合法性和安全性，最終實現互聯網金融監管的最終目標。
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關鍵詞金融監管混業經營統一監管途徑
我國加入WTO后，金融對外開放的步伐明顯加快，國際金融環境的變化，使我國金融機構對混業經營需求日益增強，政府對分業經營的限制開始松動，開始嘗試逐步向混業經營模式轉變或為混業經營預留空間。混業經營已呈不可阻擋的趨勢。這就為我國的金融監管提出了新的課題——金融監管何去何從？
1我國金融監管模式的發展現狀與問題
1.1我國金融監管的發展歷程與現狀
我國現行的金融監管模式是分業監管模式。1983年，工商銀行作為國有商業銀行從中國人民銀行中分離出來，實現了中央銀行與商業銀行的分離，標志著現代金融監管模式初步成形。當時，人民銀行作為超級中央銀行既負責貨幣政策制定又負責對銀行業、證券業和保險業進行監督。這時的專業銀行雖然對銀行經營業務有較嚴格的分工，但并不反對銀行分支機構辦理附屬信托公司，并在事實上成為一種混業經營模式。1984～1993年，混業經營、混業監管的特征十分突出。20世紀90年代，隨著金融衍生產品的不斷增加，以及資本市場和保險業的迅速發展，1992年10月26日中國證監會成立；1998年11月18日，中國保監會成立，進一步把對證券、保險市場的監管職能從人民銀行剝離出來；2003年初銀監會的成立，使中國金融業“分業經營、分業監管”的框架最終完成，由此形成了我國“一行三會”的金融監管體制。其中，銀監會主要負責銀行業的監管，包括四大國有商業銀行、三家政策性銀行和十大股份制銀行，以及規模不一的各地近百家地方金融機構；保監會負責保險業的監管；證監會負責證券業的監管；人民銀行則負責貨幣政策制定。2004年6月，銀監會、證監會和保監會公布了《金融監管分工合作備忘錄》，明確指出三家監管機構建立“監管聯席會議機制”和“經常聯系機制”?！秱渫洝愤€提出，可以邀請中國人民銀行、財政部以及其它相關部委參加“聯席會議”和“經常聯系”會議?！秱渫洝返墓紭酥局O管聯席會議機制的正式建立，并確立了金融控股公司的主監管制度。《備忘錄》中提出，對金融控股公司的監管仍應堅持分業經營、分業監管的原則，對金融控股集團的母公司按其主要業務的性質，歸屬相應的監管機構，對子公司和各職能部門，按業務性質實行分業監管。
1.2我國當前金融監管模式的缺陷
（1）缺乏信息共享和行動的一致性。由于“三會”彼此地位平等，沒有從屬關系，各監管者可能對本部門的市場情況考慮的較多，而對相關市場則不太關心。盡管建立了監管聯席會議機制，但監管聯席會議機制更多地表現為部門之間利益的均衡和協調，信息溝通和協同監管仍比較有限。
（2）可能產生跨市場的金融風險。當金融機構的業務范圍越來越廣、涉及多個金融市場時，分業監管的模式使得同一金融機構雖在不同的金融市場上經營，但卻面對不同的監管者，缺少統一金融監管的約束，故在決策時缺乏全局利益考慮，容易滋生局部市場投機行為。因此，綜合經營趨勢與分業監管的不匹配可能產生一些跨市場的金融風險。
（3）致使金融創新乏力。在分業監管模式下，由于各個監管者都選擇直接管制的監管方式，對所監管范圍內的市場風險過于謹慎，對所有創新產品進行合規性審查，強制金融機構執行其規定的資本要求，從而增加了金融監管的社會成本；而金融機構創新產品研發成本居高不下，同時又需要背負沉重的創新產品審查成本，則抑制了金融創新的動力。
2金融監管模式的國際比較分析
2.1美國模式
在混業經營前提下，美國仍然采用分業監管模式，既沒有合并各監管機構成立一個統一的監管當局，也沒有設立專門針對混業經營的監管部門。在金融控股公司框架下，美國仍然采取機構監管的方式，集團下屬的銀行子公司仍然由原有的(聯邦或州)主要銀行監管機構進行監督和檢查。為了從總體上對金融控股公司進行監督，《金融服務現代化法案》規定，美聯儲是金融控股公司的“傘型監管者”，從整體上評估和監管金融控股公司，必要時對銀行、證券、保險等子公司擁有仲裁權。同時，該法案規定當各具體業務的監管機構認為美聯儲的監管措施不當時，可優先執行各監管機構自身的制度，以起到相互制約的作用。在協調性和兼容性方面，要求美聯儲、證券管理機構與保險管理部門加強協調與合作，相互提供關于金融控股公司和各附屬子公司的財務、風險管理和經營信息。美聯儲在履行監管職責時，一般不得直接監管金融控股公司的附屬機構，而應盡可能采用其功能監管部門的檢查結果，以免形成重復監管。
2.2德國模式
德國金融系統的穩定性是大家公認的，這自然也與它的金融監管制度有關。德國實行的是全能銀行制度，即商業銀行不僅可以從事包括銀行、證券、基金、保險等在內的所有金融業務，而且可以向產業、商業大量投資，成為企業的大股東，具有業務多樣化和一站式服務的特點。德國的全能銀行能夠滲透到金融、產業、商業等各個領域，在國民經濟中起著主導作用。為了減少和控制風險，德國政府對全能銀行的經營行為進行了嚴格的監管和一定的限制。例如，規定銀行的投資總額不得超過其對債務負責的資本總額；代客戶出售證券可以賣給銀行自己，但價格不得低于官價；代客戶買入證券可以收購銀行自有的證券，但價格不得高于官價等。德國雖然實行全能銀行制度，但仍實行分業監管。德國的聯邦金融監管司下有銀行、證券、保險三個監管局，獨立運作，分業監管。德國銀行監管的法律基礎是《聯邦銀行法》和《信用制度法》(KWG)?！堵摪钽y行法》目的在于保障銀行業的穩定性和債權人的利益，它規定了聯邦銀行在金融監管方面的權力?！缎庞弥贫确ā芬幎藦氖滦庞没顒拥慕鹑跈C構，要在哪些方面接受監管。根據規定，德國的金融監管主要來自兩個方面，即聯邦金融監管局和德國聯邦銀行。聯邦金融監管局是德國聯邦金融業監督的主要機構。德國聯邦銀行是德國的中央銀行。由于聯邦金融監管局沒有次級機構，具體的金融監管工作由聯邦銀行的分支機構代為執行，執行效果反饋給聯邦金融監管局。聯邦金融監管局和聯邦銀行的職能界定為：主管權屬于聯邦金融監管局；在制定重大的規定和決策時，聯邦金融監管當局必須和聯邦銀行協商并取得一致；聯邦銀行和金融監管局相互共享信息。
2.3英國模式
英國的混業經營采用了金融控股集團模式。英國金融控股集團的母公司多為經營性的控股公司，且一般經營商業銀行業務，而證券、保險等業務則通過子公司來經營。同時，英國的金融控股集團內部有較嚴格的防火墻制度，以防止各業務的風險在集團內部擴散。英國的監管體系已由分業監管過渡到統一監管。1998年，英國整合了所有的金融監管機構，建立了金融服務監管局，由其統一實施對金融機構的監管。2000年又頒布了《金融服務和市場法》，從而實現了由分業監管向統一監管的轉變。2001年12月1日，FSA依照《2000年金融服務和市場法》規定，正式行使其對金融業的監管權力和職責，直接負責對銀行業、保險業和證券業的監管。FSA也獲得了一些其前任監管機構所沒有的監管權力，例如關于消除市場扭曲或濫用、促進社會公眾對金融系統的理解和減少金融犯罪等。
2.4日本模式
日本戰后5O多年的金融監管體制一直是一種行政指導型的管制。大藏省負責全國的財政與金融事務，把持對包括日本銀行在內的所有金融機構的監督權，大藏省下設銀行局、證券局和國際金融局。銀行局對日本銀行、其他政府金融機構以及各類民間金融機構實施行政管理和監督。證券局對證券企業財務進行審查和監督。國際金融局負責有關國際資本交易事務以及利用外資的政策制定與實施。這種監管體制的行政色彩十分濃厚，大藏省在監管中經常運用行政手段，對金融機構進行干預。1997年，日本政府進行了金融改革，取消了原來對銀行、證券、信托子公司的業務限制，允許設立金融控股公司進行混業經營。同年6月，日本頒布了《金融監督廳設置法》，成立了金融監督廳，專司金融監管職能，證券委也從大藏省劃歸金融監督廳管轄。1998年末，又成立了金融再生委員會，與大藏省平級，金融監督廳直屬于金融再生委，大藏省的監管權力大大削弱。2000年，金融監督廳更名為金融廳，擁有原大藏省檢查、監督和審批備案的全部職能。2001年，大藏省改名為財務省，金融行政管理和金融監管的職能也分別歸屬給財務省和金融廳。金融廳成為單一的金融監管機構，從而形成了日本單一化的混業金融監管體制。
比較以上四種模式，美國模式可以稱為“雙元多頭金融監管體制”，即中央和地方都對銀行有監管權，同時每一級又有若干機構共同行使監管職能。聯邦制國家因地方權力較大往往采用這種監管模式。德國、英國模式基本可以劃為“單元多頭金融監管體制”，其優點是，有利于金融體系的集中統一和監管效率的提高，但需要各金融管理部門之間的相互協作和配合。從德國、英國的實踐來看，人們習慣和贊成各權力機構相互制約和平衡，金融管理部門之間配合是默契的，富有成效的。然而，在一個不善于合作與法制不健全的國家里，這種體制難以有效運行。而且，這種體制也面臨同雙元多頭管理體制類似的問題，如機構重疊、重復監管等。雖然德國和英國同劃為“單元多頭金融監管體制”，但是德國模式和英國模式相比，更加強調其銀行監管局、證券監管局和保險監管局之間既要相互協作而且還要保持各自的獨立。而日本的金融監管事務完全由金融廳負責，因此日本模式可以劃為“集中單一金融監管模式”，其優點：金融管理集中，金融法規統一，金融機構不容易鉆監管的空子；有助于提高貨幣政策和金融監管的效率，克服其他模式的相互扯皮、推卸責任弊端，為金融機構提供良好的社會服務。但是，這種體制易于使金融管理部門養成官僚化作風，滋生腐敗現象。
3對我國金融監管模式選擇的建議
3.1我國的混業監管的模式選擇
通過國外模式的分析比較，筆者認為德國模式值得我國借鑒，即建立一個統一的監管當局，下設銀行、證券和保險三個監管部門，實行一種混業監管和分業監管的混合模式。
這種模式的優勢體現在以下幾個方面。首先，銀行、證券和保險三個監管部門相互獨立，各部門對自己的職能范圍較為明確，有利于各部門進行專業化管理。同時各部門之間可以形成一定的競爭，從而有效地提高監管效率。其次，由于三個監管部門統一在一個監管當局下，因此有利于各部門之間的信息交流和合作，能夠同時對分業經營和混業經營的金融機構進行監管，從而避免出現監管的真空和重疊，同時也有利于根據金融市場的變化在各部門之間合理分配監管資源。再次，我國金融混業的主要形式，即金融控股集團，具有“集團混業、個人分業”的特點，而德國模式下的監管機構設置與這種金融機構設置相對應，因此其監管效果會更好。最后，這種混業監管模式的建立是將我國現有的三個監管委員會進行整合，不需要重新設立或撤銷機構，既能減少現行體制下機構和功能重復設置導致的資源浪費，又使得改革的社會成本最低。
具體對我國來說，首先可以在中國人民銀行成立一個分部，專門負責處理全國金融監管事務，并從銀監會、證監會和保監會抽調人員和資源設立一個協調委員會。該委員會受人民銀行管轄。其主要職能是：三個監管委員會收集的各種信息和數據匯集到協調委員會，由該委員會負責整理和分析，建立相應的金融信息數據庫，結果由三個監管委員會共享，并且與中國人民銀行、財政部等部委的數據庫進行實時的交流和互換；協調委員會沒有監管權力，僅負責三個監管委員會之間的協調與合作，負責召集聯席會議和經常聯系會議，并由協調委員會與中國人民銀行、財政部等相關部委進行溝通和聯系。為了節約成本，可以成立協調委員會常務委員會，進行日常協調。
3.2建立適合我國混業監管模式的途徑
（1）對現行的中央銀行法、商業銀行法、證券法和保險法等進行修改，確立混業經營的合法地位，為金融機構進行混業經營預留空間，并鼓勵金融機構進行金融創新。針對現行的混業經營的機構和方式，制定相關的法律法規，使得監管機構有法可依。
（2）構建適應《新巴塞爾協議》的銀行業風險監管框架。盡管巴塞爾委員會并不具備任何凌駕于國家之上的正式監管特權，也并不強求成員國在監管技術上的一致性。但是，由于巴塞爾委員會提出的原則影響到全球主要國家的跨國銀行，因而這些原則在事實上成為許多國際性銀行遵守的共同原則。中國作為國際清算成員國，尤其是加入WTO后，隨著外資銀行的大量涌入，金融全球化、一體化的步伐加快。在新的形勢下，我國必須按照《新協議》的要求，針對《新協議》的原則和監管框架及時采取措施，以適應國際銀行業監管發展的需要。
（3）轉變監管理念，加快監管創新。一是要調整監管目標，二是將監管重心轉移到新業務、新品種的監管上來；三是監管手段要創新，改變目前金融監管“救火隊”的現狀，實現專業化的監管；四是加強金融立法的創新，一方面對中國現行金融監管法律法規進行系統清理，另一方面，補充制定新的金融監管法律規范。
（4）注重金融監管專業人才的培養和選拔。在這里，我們不得不承認和尊重監管的專業性。金融業是現代經濟的核心，其組織形式和業務活動相當復雜，是最體現技術性與專業性的領域。金融監管專業化是必然選擇，其運作離不開強大的專家體系。因此，選拔專業監管者必須極度看重專業能力。在機構、人員設置上摒棄“官本位”。
（5）建立有效的危機處理機制和存款保險制度。由于金融業的高風險性，出現金融機構破產倒閉是不可避免的。因此，建立有效的危機處理機制和存款保護制度是必不可少的。只有這兩種制度的存在，才能將金融機構破產倒閉的發生率降到最低，最大限度地保護存款人的利益，從而維護金融秩序和社會的穩定。
參考文獻
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