時間：2023-08-25 17:12:07
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇公司投資管理辦法，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
大家上午好！我們為今天的培訓班作了很久的準備工作，培訓班的目的新主要是三個：一是認真學習商務部新出臺的《境外投資管理辦法》；二是認真總結我省境外投資的經驗；三是認真研究和部署下一步更好的做好境外投資管理和服務工作。首先請允許我代表省商務廳對大家為*“走出去”發展所付出的努力表示衷心的感謝！希望你們再接再歷，提振信心，在新的對外投資便利化條件下取得新的更大的成績。
一、新的《境外投資管理辦法》意義重大
今年3月16日，商務部舉行新聞會，正式對外《境外投資管理辦法》。辦法于5月1日開始正式實施。在當前應對國際金融危機的形勢下，此舉將進一步擴大中國的對外投資，對調整結構，振興產業，促進與世界經濟一體化意義重大。與現行規定相比，新《辦法》主要有以下五個特點：
一是下放核準權限。《辦法》規定，商務部僅保留對少數重大、敏感的境外投資的核準權限，包括1億美元以上的境外投資、特定國別的對外投資等。以20**年核準申請件數估算，將有85%左右的境外投資核準事項今后將交由省級人民政府商務主管部門負責。
二是簡化核準程序。《辦法》規定，對于中方投資額1000萬美元以下的境外投資企業只需遞交一張申請表，即可在3個工作日內獲得《企業境外投資證書》。
三是突出管理重點。《辦法》規定，商務主管部門主要對是否影響雙邊政治和經貿關系、是否損害國家經濟安全、是否違反國際義務、是否存在惡性競爭等企業的境外投資進行核準。境外投資經濟技術可行性由企業自行負責。
四是強化引導服務。《辦法》規定，商務部門要加強對境外投資的引導、促進和服務工作，《對外投資合作國別（地區）指南》，建設“對外投資與合作信息服務系統”，駐外經商機構及時提供咨詢和信息服務。建立和完善多雙邊經貿合作機制等。利用多雙邊經貿磋商機制或投資促進工作機制，促進對外投資，與有關國家簽訂了雙邊投資促進保護協定和避免雙重征稅協定，加強政府間溝通交流，創造良好國際環境。
五是提出行為規范。《辦法》規定，企業應遵守東道國法律法規，承擔社會責任，依據自身條件、能力和東道國投資環境，積極穩妥開展境外投資。
二、我省境外投資相關情況
20**年，對于我省的境外投資工作來說，是豐收的一年。20**年我省共核準境外企業機構家，總投資額億美元,實際發生額億美元，同比增長62%，在全國排名第四位。
2009年1-4月，全省累計新批境外投資企業41家，累計合同投資額51億美元，中方投資額為億美元，較上年同期分別增長143倍和36倍。充分顯示了我省境外投資企業積極性越來越高，特別是一些有較強實力的企業對境外資源性項目的開發興趣高，手筆大。此次*鋼鐵集團有限公司收購集團公司億股〔占股權〕，總交易價格億元（約合億美元），總交易投資額為1元（約合億美元）每年將收獲得噸的鐵礦石供應資源。
截至2009年4月，我省共有境外投資企業家，總投資額億美元，中方投資額億美元。從境內投資主體所在的地區來看，其中省直家，市45家市48家，市25家，市16家，市10家，市7家，市5家，市4家，市4家市3市1家，1家。
三、關于做好境外投資管理工作的有關要求
為進一步做好全省境外投資管理工作，根據商務部的《境外投資管理辦法》和《商務部關于做好境外投資管理工作有關事項的通知》，我們下發了《*省商務廳關于做好境外投資管理工作有關事項的通知》，并特地舉辦此次培訓班，希望通過這次培訓我們的商務主管部門和企業能更加了解有關境外投資方面的政策，我們的境外投資企業隊伍越來越壯大，境外投資的工作開展得越來越順利。
關鍵詞：社保基金投資管理問題對策
一、社保基金運營過程中存在的問題
隨著我國社會保障事業的發展，社會保障基金的規模日益擴大，如何加強投資管理使其保值增值，是現階段必須解決的一大課題。筆者在實際工作中體會到現階段社保基金運營過程中存在以下問題：
1.統籌層次不同，基金管理主體分散，影響了基金的存量規模，削弱了基金運營的規模效益。目前地方保險基金的統籌層次也不盡相同，中央和省屬企業養老保險、失業保險實行了省級統籌，醫療、生育、工傷保險實行地市級統籌或縣級統籌，統籌的層次還處在較低的水平。一些企業還建立了補充醫療保險和補充養老保險，企業是補充保險基金的管理主體。這樣的管理體制，使基金節余分散，管理難度增大。
2.基金管理制度的約束。在保險基金的管理上，前一時期，確實存在大量基金被擠占和挪用的現象，在這種情況下，國家嚴格限制了基金的投資渠道，只允許投資國債和銀行定期存款。在資本市場發育的初期，防范風險的能力較小，對社保基金的投資范圍作出限制是必要的，但是不應當成為一個長期的政策選擇。就目前講，只有國家級社會保險基金有投資管理的辦法，詳細規定了投資的渠道和管理方法，地方結余保險基金的投資渠道還沒有打開。
3.基金運營不規范。社會保險基金運營主體的非專業性以及過多的行政干預導致基金運營的低效率、高風險并存。從目前社會保險基金的管理機構設置來看，社會保險的事務性管理和基金的運營都是由政府組建的事業性機構即社會保險管理局（中心）來管理，其管理模式是政府行政命令式的管理，而非市場指導下的商業化運作，這使基金在運營過程中存在很大弊病。
二、目前應采取的具體措施
1.國家應盡快制定保險基金的投資管理辦法，依法管理和規范基金投資。盡管有中央管理的社會保險基金投資管理辦法，但還不是全部保險基金的投資管理辦法，對其他保險基金的投資管理還是空白。社保基金關系到廣大人民群眾根本利益，需要以立法的形式加以保證。因此，應盡快對社會保險基金投資立法，依法管理基金的投資，財務風險的防范都應制度化、法制化，使社會保險基金在運行過程中真正做到有章可循、有法可依，防止出現管理混亂的現象，給國家經濟和社會的穩定造成不利影響。2.建立社會保險基金的投資管理機構和監管機構。國家、省、市應建立起保險基金的投資管理機構和監督管理機構，明確各自的工作職責，按照基金投資管理辦法進行投資和監督管理。投資管理部門和監管部門應相互制約，有各自的職責，互不隸屬。投資管理部門內部要嚴格遵守國家投資法規和政策進行投資管理，監管部門還應具有較強的獨立性，按照法律規定的投資辦法進行獨立的監督和檢查，確保基金按照規定去運轉。同時，應建立分權制衡的運作機制，基金的運用決策系統、執行系統、考核監控系統，由此形成相互協調，相互制約的分權制衡機制。
3.社保基金的投資應明確規定為委托理財。目前社會保險經辦機構專業理財人員還不多，也沒有資本市場投資經驗，直接投資風險比較大，考慮到社保基金的收益目標和風險，通過委托和關系，簽訂合同，實現進入資本市場是比較好的選擇。
4.在基金投資過程中，應處理好投資組合問題。目前，全國社會保險基金的投資限制是，銀行存款和國債的比例不得低于50%，企業債券、金融債券不得高于10%，證券基金、股票投資比例不得高于40%.當前我國金融市場還不發達，保險基金還存在較大的隱性債務，對于股票和證券基金的投資應保持較低比例。
5.在基金的運作過程中，可以考慮以下幾種投資形式：投資開放式基金；發行定期保險基金的國債；委托銀行抵押貸款；公司或企業債券。
多措并舉，項目管理日臻完善1、充分梳理項目管理要求，完善建制度管理體系構建隨著全國投資業務的全面展開，國家行政主管部門紛紛出臺各類投資項目管理條例，為適應新形勢下投資業務的新特點，順應國家及集團對投資業務的管理要求，進一步加強投資項目的管控，根據國務院國資委《中央企業投資監督管理辦法》等相關規定以及中國交通建設集團有限公司頒布的項目投資管理辦法、PPP投資項目實施細則等相關管理辦法的要求，進一步對公司投資項目管理制度進行修訂和完善。
2018年，投資事業部組織新增/修編的制度包括《投資項目市場開發管理辦法》、《投資項目籌備管理辦法》、《投資項目建設管理辦法》、《投資項目合同管理辦法》、《投資項目公司負責人經營業績考核辦法》等，從投資項目的不同階段、不同類型對管理責任、邊界、流程與管理程序進行了進一步明確與劃分，為構建科學有效的投資項目經營管理體系，使投資業務管理更趨流程化、系統化、科學化，提供了制度依據。
2、精細策劃主導項目實施，迅速有序推進新開項目隨著投資業務市場競爭的白熱化，投資事業部為了適應市場變化也積極對項目的前期推進工作模式進行了規范和調整，著力于加強投資項目的頂層設計，以策劃主導投資項目工作推動。另外，2018年公司新中標落地的溫州228項目、蒼南228項目、鶴山西江大堤項目，政府方的開工建設訴求均較為迫切，這也給投資策劃工作的開展帶來了壓力。投資事業部依據集團、公司投資管理制度，及時梳理項目前期需要完成的主要工作，確定項目公司主要管理模式及組織架構，明確融資及價差收益責任主體，編制印發各新開項目策劃大綱，并督促項目公司編制全生命周期策劃，以科學的策劃指引項目的整體工作協調推進，為項目投資風險的防控提供了重要保障。
3、貫徹國資委集團監管要求，強化投資項目過程管控隨著國資委對中央企業參與投資的監管力度空前加大，集團逐步建立了以實現預期收益目標為核心，以投資管理系統為載體，以年度自評、年度督查、季度執行簡報、各類審計為常態手段，以后評價為最終評判依的投資項目全生命周期監管體系。投資事業部一方面切實貫徹執行集團的要求，配合集團完成了海口、開春、天府三個項目的督查，并通過自行督查完成了對投資項目的督察全覆蓋；一方面據此不斷完善自身的項目過程管控體制：重點圍繞項目策劃及計劃、預算管理、成本控制、交（竣）工驗收等工作，強化公司法人治理和風險管控，完善考核機制，在保證合法合規性的同時，切實實現投資人利益最大化的目標。
4、狠抓項目收尾回購工作，力保投資收益達到預期指標對于PPP項目來說，確保項目回購款的按時足額到位是達成項目預期收益的最重要保障。今年開始，公司投資建設的鶴山五條路項目和宜賓港PPP項目逐步進入回購階段，我部一方面督促項目公司做好交工驗收前的各項資料與手續的準備工作并積極加強與政府有關方面的溝通工作，確保項目交工驗收的順利、如期完成；另外一方面積極主導各項目公司開展了項目運營期的策劃，提前進行項目運營的各項準備，確保建設期到運營期的順利過渡。另外，為避免因政府財政原因，導致PPP項目無法按合同節點實現項目回購，投資事業部組織個項目公司對回購風險進行了全方位的評估，積極做好各項風險的應對準備，確保項目風險可控，以求確保投資預期目標的實現。
5、完善投資決策流程，規范決策權力邊界
結合國資委及中國交建的最新要求，要進一步完善投資項目篩選、評審、決策、全壽命周期管理等制度，重點從“管投向、管程序、管風險、管回報”四個方面，規范投資行為，強化風險管理，完善投資決策機制。公司投資事業部結合經營性、準經營性、非經營性項目的特點，組織梳理了從投資項目市場開發到項目管理全過程的關鍵事項和管理權責，進一步明晰了投資項目審批決策、項目實施主體及責任劃分、項目預（結）算管理、項目財務及資金管理等關鍵環節的決策主體和程序等，進一步規范投資項目決策程序、動態監控投資項目執行情況，提升決策效率、健全風險防控。
6、引入信息化管理工具，建立溝通渠道提高管控效率
2018年公司投資事業部結合公司年度重點工作計劃安排的要求，與信息中心一起推動投資項目信息系統的運行。經過嚴謹的功能設計和科學的總體策劃，目前投資開發信息系統已進入試運行階段，初步具備了項目信息報送、相關資料歸檔、決策審批流程等關鍵功能；管理信息系除資金模塊外已可上線運行，為日趨復雜化、多樣化的投資項目建設運營管理提供了可靠支撐。
7、培養發現投資開發人才，培訓提升管理團隊能力根據投資業務發展需要，針對公司投資人才配備不足.現有管理團隊能力不足的風險，投資事業部加大了新投資人才的培養和現有團隊培訓提升的力度。繼2016 、2017連續兩年，配合公司人力部等部門進行兩期投資業務人才專業研修班后，我部今年再次組織了投資項目市場開發人員的投資培訓，為新建立的投資事業部-子公司-區域分公司三級投資項目經營體系輸送了關鍵性的經營人才。另一方面，我部同樣注重對現有投資業務人員培訓提升，積極建立部門學習機制、營造部門學習氛圍，加強投資線人員對國家法律、政策的研究，加強對集團、公司投資管理辦法的學習理解，加大投資業務對項目案例等的研討和培訓力度，不斷提升投資開發和項目現場管理人員的專業素質和綜合能力，為投資業務持續健康發展提供支持。
信托行業深度介入養老金市場，發展養老金業務，從近期來看，是信托公司面臨當前監管和發展瓶頸的必然選擇；從長遠的戰略角度看，也是信托公司擴大自身規模和業務，改變現有的主要盈利模式，提前布局未來金融、消費重要市場，在長時期里分享養老金市場快速發展的巨大商業利潤的戰略舉措。
信托公司深度介入養老金業務的優勢
信托制度以其特有的財產安全保障功能和靈活性，使得養老金信托制度具有廣泛的優越性。我國養老金政策在借鑒國際先進實踐經驗，并經過長期研究論證后選定了“信托型”的模式，也充分證明了這一點。
養老金采用信托模式下，信托業較其他行業的優勢在于：
第一，信托業相對銀行業的比較優勢。在現行的《信托公司管理辦法》中，與銀行在資金來源上要受到資本充足率的限制相比，信托公司可以較少地受自身注冊資本的影響。
第二，信托業相對基金管理公司的比較優勢。信托公司可以經營包括證券投資基金、產業投資基金和風險投資基金在內的所有基金業務，可以根據實業投資和證券投資之間的熱點轉化，靈活地轉變投資的方向，在更大的范圍內分散風險。
第三，信托業相對證券公司的比較優勢。我國信托業經過十幾年的發展，已經在企業改組、資產評估、收購包裝、產權交易、資產托管等方面開拓業務，信托業無論在人才、經驗、資金以及地緣等因素上，都具有了一定的經營優勢，更利于投資銀行業務的開展。
第四，信托業相對委托、的比較優勢。首先，信托因有受托人的中介設計以及管理連續性的設計，因而更適合于長期規劃的財產轉移與財產管理。其次，信托設立方式多樣化、信托財產多元化、信托目的自由化和實務領域寬泛化的特點，使得信托具有巨大的彈性空間。最后，信托中信托財產所有權“名實分離”，受托人承受信托財產的名義所有權，使得伴隨所有權所生的管理責任與風險皆歸屬于受托人，而所產生的利益則完全由受益人享受。
信托公司深度介入養老金業務的模式
首先，直接作為受托人，成為養老金的直接管理者，替委托人（企業和員工）管理養老金，根據顧客的財務狀況、風險厭惡程度和其他市場條件，進行投資組合設計；其次，作為投資管理者，與養老金計劃受托人簽訂委托協議，根據資產組合的設計要求進行具體的投資操作；再次，信托企業可以作為信托產品的設計者，根據養老金的投資需求，設計出滿足其投資需求的，或者作為受托人以及養老金市場參與者的財務顧問，參與養老金市場。
以上三種模式中，信托機構在養老金市場中的核心作用逐項遞減，而信托企業能扮演什么樣的角色，取決于信托企業自身的軟硬件實力和在與其他金融企業的比拼中，委托人選擇的結果，這就需要信托機構發現自身的優勢所在，加強自己在養老金市場中的份額和話語權。
從具體業務來看，還存在以下幾種模式：首先，在市場中運用最為廣泛的是 “2＋2”模式，這種模式是由一家機構擔任受托人和投資管理人，而另一機構擔任托管人和賬戶管理人。根據《企業年金基金管理辦法》的規定，法人受托機構設立集合計劃，應確定賬戶管理人、托管人各1名，投資管理人至少3名。由于不合規，如不對現行的“2＋2”模式進行改造，預計該模式會逐漸淡出市場，不會成為未來集合年金市場中的主流模式。
其次，是“2＋1＋N”模式，這種模式是由同一機構擔任受托人和賬戶管理人，銀行擔任托管人并選擇多家投資管理人。具體業務操作流程與上述基本一致，區別在于，托管人由銀行擔任，并且由其選擇多個投資管理人。該模式市場供給主體為取得受托資格的銀行，由于此模式符合投資管理人至少3名的規定并依托銀行龐大的客戶資源、營銷網點和運作經驗，有望成為未來主流模式，銀行也有望憑借其市場領先優勢，在集合年金市場上獲得主動權并占領主導地位。而選擇采用這種模式的信托公司，一般規模較小，無論是操作經驗還是抵御風險的能力都較弱。對于剛剛起步的信托公司來說，選擇這種模式介入養老金業務，既能參與到市場中，獲得寶貴的實際經驗，還能有效的分擔操作風險。
此外，還有“3＋1”模式，由同一機構擔任受托人、賬戶管理人及投資管理人，銀行擔任托管人，與“2＋2”模式相比，其捆綁程度更高，有利于提高管理效率、降低運作成本，但由于不符合投資管理人至少3名的規定，如不加以改造，預計該模式也不會成為未來主流模式。
信托公司深度介入養老金業務的路徑
1海委對外經營性投資管理現狀
多年來，海委對委屬事業單位對外投資事項實行審批制度，嚴格按照財政部《事業單位國有資產管理暫行辦法》和水利部《中央級水利單位國有資產管理暫行辦法》的有關規定，由委財務處統一管理，嚴格按照國有資產對外投資管理的權限履行報批手續。委審計處通過對企業主要負責人經濟責任審計等方式履行對國有經營性資產的監管職責。近年來，海委深入推進事企改革，積極理順事企關系。實施了華水、中水和龍網公司3大企業與原事業單位的分離，經過企業的整合重組，初步建立了公司制的法人治理結構。委機關另外9家投資規模較小的經營實體，日常的經營管理主要由相關事業單位承擔，管理模式為行政管理與企業管理相結合。委屬企業的經營利潤，主要通過勞務輸出、技術咨詢、房屋租賃等形式回報給海委及其相關事業單位，以補充事業經費的不足。
2海委對外經營性投資管理工作取得的成效
海委歷來十分重視對外經營性資產的管理工作，始終把委屬企業的健康發展作為海委工作的重要組成部分。近年來，海委緊緊抓住水管體制改革的有利時機，加強了委屬企業的發展研究與資產管理工作，在理順管理體制、完善運行機制、加強制度建設、積極開拓市場、提高經營效益等方面取得了一定成效，使委屬企業在改革中不斷成熟、發展和壯大，有力地促進和支撐了流域水利事業的發展。
2.1積極推進事企改革，初步理順了事企關系多年來，委屬企業主要由事業單位代管，企業的經營管理模式多為行政管理與企業管理相結合。這種管理模式對海委事業的整體發展尤其是經濟發展起到了一定的作用，有效地緩解了事業單位經費不足的矛盾，取得了明顯的成效。但隨著企業的發展，企業管理的行政化所帶來的弊端越來越顯現。比如，業務單一、經營范圍狹窄，資本結構不盡合理，資本規模較小、法人治理結構不完善、經營管理能力不強、資本運作能力較弱，企業制度缺乏、監管弱化、不能較好地履行出資人的管理職責，等等。因此，事業單位代管企業的模式，一定程度上影響了委屬企業的發展。經過深入研究，2011年7月海委開始實施事企改革方案，委屬3大公司脫離事業單位的管理，實行企業的獨立運營，初步理順了事企關系。
2.2組建企業集團，促進了委屬企業資源的有效整合為有效配置委屬企業資源，2008年海委研究制定了《水利部海委改制組建企業集團實施方案》，經過歷時3年多的工作，華北水利水電工程集團（以下簡稱華水集團）的改制重組工作于2011年5月全面完成。新組建的華水集團，以天津華北水利水電開發總公司作為企業集團的母公司，水利部漳衛南運河管理局（以下簡稱漳衛南局）德州工程總公司、唐山市潘家口水利水電工程公司作為全資子公司，天津中海水利水電工程有限公司、天津市中水科技咨詢公司和天津市龍網科技發展有限公司作為控股子公司。企業集團的組建，進一步增強了企業的資本運營、技術開發、市場競爭和抵御風險能力，有利于資源在集團內部合理配置，發揮資源積聚效應和資本運作協同效應；有利于將出資人、經營者和其他利益相關者進行有機結合，相互促進、協調發展，建立權益、義務和責任相統一的國有資產管理體制；有利于實現所有權和經營權分離，使企業真正成為自主經營、自負盈虧的法人實體，實現國有資產保值增值。
2.3整合維修養護公司，企業經營管理水平得到提升為適應水管體制改革的要求、切實提高維修養護公司的管理水平和市場競爭力、充分發揮維修養護資金的使用效益，以維修養護企業為主的華北水利水電工程集團所屬子公司水利部漳衛南局德州水利水電工程集團有限公司于2011年5月組建完成。之后，開展工程維修養護企業的整合工作，漳衛南局的維修養護企業全部整合到德州水利水電工程集團有限公司，有效地提升了企業的經營管理水平，有利于工程維修養護公司的長遠發展。
2.4實行委機關事業單位代管公司會計集中核算，企業財務管理更加規范近幾年來的工作實踐表明，海委實行事業單位會計集中核算，有效地提升了財務工作的規范化管理水平。2011年以來，會計集中核算又擴展到了委機關各事業單位所管的小企業。目前，委機關9家小公司的會計核算工作已全部歸入綜合管理中心會計核算科。委屬小企業實行會計集中核算，一是節省財會人員，提高了會計工作效率；二是規范了會計基礎工作，有利于對國有經營性資產實施有效的監督管理。
3海委對外經營性投資管理工作存在的主要問題
海委在對外經營性投資的管理方面成效顯著，實現了委屬企業的健康發展和國有資產的保值增值，但仍存在一些問題，主要有下列幾個方面：
（1）對委屬經濟發展的戰略研究還不夠：從水利事業發展的需要來看，還應大力發展委屬經濟，增強創收能力。目前，委屬企業還存在著體制不順、戰略不明、定位不準、人才匱乏等諸多問題，而且我國目前已處于事業單位改革的穩步推進與實施期，如何保持委屬經濟的可持續發展，還需要加強經濟政策、發展戰略方面的研究。
（2）對外經營性投資管理機制仍需進一步完善：雖然對事業單位對外投資事項實行審批制度，但是，因缺乏委屬事業單位和企業對外投資管理的具體辦法，對于相關的對外投資內部決策和監管程序不太明確，很難保障經營性投資的可行性。另外，企業的績效考核辦法還未出臺，企業的經營狀況與管理人員的收入不掛鉤，難以充分調動企業員工的工作積極性。
（3）對委屬企業的管理還應更加規范：在對委屬企業的管理方面，缺乏規范化的管理制度，責權利不清，過于監督、疏于監督兩種情況并存，難以較好地履行出資人的管理職責。在企業內部管理方面，法人治理結構還不夠完善，董事會和監事會的作用不能很好地發揮，有的企業經營管理水平不高，阻礙了企業進一步做大做強。
4進一步加強海委對外經營性投資管理工作的建議
針對在對外經營性投資管理方面存在的上述問題，提出進一步加強與改進工作的建議如下。
4.1深入研究委經濟發展戰略，保持委屬經濟的可持續發展組織有關部門或單位，在深入研究事業單位改革、國有資產管理、國有企業監督管理等方面政策法規的基礎上，結合對外經營性投資、事業和企業運行現狀等實際情況，進行有關專題的研究。
（1）委對外經營性投資的管理體制研究：結合國家事業單位分類改革等有關政策，研究建立有利于經濟長遠發展的對外經營性投資管理體制。
（2）委屬事業單位生存和發展與委屬經濟發展的相互依存關系研究：發展委屬經濟，在很大程度上是為了事業單位的生存和發展；而委屬經濟的發展，也離不開事業單位在人力、技術等方面的支撐作用。可從企業的股權結構、人力資源、技術支撐、收益分配等方面，研究一定時期內這種相關依存、共同發展的關系以及提高事企、企企之間關聯度的具體措施。
（3）委屬經濟結構與增長點研究：研究委屬經濟結構是否穩定、科學、合理以及怎樣進一步拓展創收渠道、培育新的經濟增長點，對于委屬經濟的可持續發展意義重大。在培育新的經濟增長點方面，水土資源的開發利用、不良經營性資產的盤活等都是值得研究的課題。
（4）委屬經濟發展人才開發戰略研究：委屬經濟的發展需要有一批高層次的人才，應研究人才需求的層次結構（高層、中層、低層）、人才類型（管理型、經營型、專業技術型等）、開發方式（培養、引進等）。另外，對如何充分使用好現有事業在編人員、企業管理崗位人員應具備的基本條件等方面的問題，也應一并研究。研究成果應具有前瞻性、可行性、實用性。對委經濟發展戰略進行深入研究，將有助于委屬經濟的可持續發展。
4.2制定切實可行的內部管理制度，完善對外經營性投資管理機制為進一步提高對外經營性投資管理水平，應制定下列內部管理制度：
（1）制定委屬事業單位和企業對外投資管理辦法：為加強對外投資管理工作，應依照財政部、水利部關于國有資產管理的有關規定，結合本單位實際，研究出臺一套相關的對外投資內部決策和監管制度，對事業單位和委屬企業的對外投資行為進行把關，保障經營性投資的可行性。
（2）進一步完善企業績效考核辦法：盡快出臺委屬企業績效考核辦法，引進激勵與懲罰機制，切實改變目前委屬企業很大程度上依靠主要管理人員的思想境界、事業追求和職業操守來經營的狀況。
（3）制定對外投資收益分配辦法：按照事業單位國有經營性投資管理的有關規定，制定對外經營性投資收益分配的相關辦法。進一步明確從事企業工作的事業單位人員兼職不兼薪，對外投資收益用于彌補事業單位的經費不足。
4.3規范企業管理，促進委屬企業健康發展對委屬企業實施規范化管理，有利于企業的健康發展。為此，應做好下列工作：
（1）制定委屬企業管理辦法：依照國家對國有企業監督管理的有關規定，結合海委實際，制定委屬企業管理辦法。明確人事、財務、審計等管理部門的職責，具體規定企業的“三重一大”事項及其決策程序等內容。
關鍵詞:企業；股權投資；股權投資管理
企業股權投資是指企業通過投資獲得被投資單位的股份。企業一般通過購買其他公司的股票或者以貨幣資金、實物資本等方式向其他企業注資從而取得更大的經濟收益。新形勢下，經濟下行壓力嚴峻，企業也面臨著較大的市場競爭壓力，行業內以及行業之間的企業必然需要通過并購重組、破產等方式淘汰落后產能，提高市場競爭效率。股權投資作為新興管理模式，必然會為更多的企業接受和采納，從而保證企業的持續發展。
一、股權投資管理的內涵
(一)股權投資管理原則
股權管理要以《公司法》為依據，企業必須做到合規合法，投資企業的管理應當合理有效，建立相應的組織機構，形成一套規范的規章制度并嚴格遵守執行，企業既要保證充分的管理同時也應適當保證先關機構的獨立性。投資公司對于標的企業應按照責權利對等的原則，建立相應的管理制度，采取相應的監管方式，權責清晰，責任到位。公司在投資過程中，對各項投資進行全面管理，對投資的調研、決策、管理、處置等有明確且易于操作的程序，對其中的重要事項，如被投資企業的經營方針、股權代表委派、資產處置、再投資等，做出合法合規的安排。及時向相關管理機構報告重大投資事項。
(二)股權投資管理體系
所謂股權管理體系，就是股權的管理流程和整體架構。股權管理體系主要包括以下幾個方面內容：第一，要建立完備統一的股權管理模式。對于任何企業來說，完備統一的股權管理模式都是必不可少的。主要是落實股權管理機構，建立嚴格的參股公司股權代表的委派、培訓機制，督促參股企業建立科學、合理的公司法人治理結構。明確企業組織結構，保證企業分工合理完善，提高企業資源配置的效率。同時，企業可以根據自身實際情況成立相關投資決策機構，機構中應包括規劃、財務、審計、法務以及市場等各部門的領導和專業人才，該機構根據企業投資現狀以及國家政策、市場環境、投資標的等因素對公司的股權投資方案進行審核和論證，從而得出相關建議，提高企業的股權投資的準確率和收益率。第二，建立標準化的股權投資管理流程。通過建立標準化的股權投資管理流程，有助于企業提高自身股權投資的正確性。企業進行股權投資時不能因為個人的理解來影響企業投資的過程，企業需要建立一套行之有效管理流程來實施這一過程中的諸多決策。同時企業在制定完相關方案后，應當根據投資項目的內容和特點對投資過程進行動態管理。這就要求企業在前期對相關股權投資的可行性分析，綜合考慮各方面因素，得出企業進行相關投資的風險和收益情況，制定最適合企業發展的投資方案。同時，通過建立標準化的股權投資管理流程加強企業投資過程中的執行力，觀察實時動態，做好監控監督。第三，加強股權投資的財務工作。企業股權投資過程中面臨著沉重的財務方面工作，股權投資的財務核算與分析是股權投資管理的一項重要內容。一方面，企業需要對所投資公司的財務狀況有全面清晰的了解，分析其生產經營情況以及財務狀況，完善股權投資收益的核算與編制。另一方面，企業財務人員應將所投資項目的財務狀況納入本企業財務管理中，對投資前后收益變動進行對比分析，從而對企業是否進行相關投資決策提供依據和參考。第四，完善企業審核監督機制。企業在股權投資過程中面臨著較大的投資風險和不確定性。這就要求企業必須做好參股公司內部風險管理和風險評估，在投資事前對投資項目定期進行檢查，對企業投資的整體過程進行動態監督，及時發現其中的問題。建立參股公司內部的風險監控與預警機制，有條件的話可以聘請專業的審計機構對本公司以及潛在投資公司的財務狀況進行審計與核算從而確保股東權益。
二、股權投資管理方法創新
(一)構建完善的股權管理辦法
一是歸口管理與專業管理相結合。對于股權管理，應實行股權主管部門歸口管理，同時充分發揮專業機構在專業方面的優勢，為主管部門提供相應的決策建議，實現專業部門對主管部門的協助作用。可以建立與專業咨詢機構的長期合作關系，將專業咨詢服務外包，既可以解決管理中的專業難題，也可以降低管理成本。形成股權主管部門全程參與，以專業管理為主的運行機制。二是統一決策與授權管理相結合。對股權投資、股權融資擔保、股權處置等事項，由母公司進行統一決策管理。對其他股權事項，每年組織對各受托股權管理者能力進行評估，根據能力等級授予下年度托管單位的管理權限。三是專職管理與兼職管理相結合。結合母公司實際，母公司股權管理實行專職管理與兼職管理相結合的辦法，并建立外派人員業績考評機制，促進外派人員履職能力和履職水平不斷提高。四是靜態管理與動態管理相結合。靜態管理主要是建立定期分析制度和專項分析制度，動態管理主要是評估所投資企業，要及時發現投資項目企業出現的問題，對于無法合作融洽或者無法為企業更多持續收益的企業，要及時終止其股權投資項目，進而選取預期收益更好的標的公司作為其投資目標。
(二)建立科學的股權投資評價體系
企業在對外進行股權投資的過程中，建立科學有效的股權投資評價體系是十分必要的。首先，企業應根據市場環境、本公司以及所投資公司的實際狀況，科學挑選適合的評價指標，有針對性的對股權投資內容進行評估確定其收益性與可行性。建立完科學的股權投資評價體系后，評估人員應提前搜集相關指標數據，保證數據的真實性與有效性。在分析方法上，盡量采取定量分析，適當采取定性分析。必要時建立多指標評價體系，實現動態指標與靜態指標的結合，避免出現評價體系失靈的狀況。在評價體系執行的過程中，利用信息技術提高管理效率，對股權投資的運行過程進行動態管理。需要注意的是，在構建和運行股權投資評價體系的過程中，一定要注意科學性、收益性以及有效性的有機結合，保證股權投資評價的客觀性與獨立性，避免出現人為干預造成的評價結果的偏差。
(三)選擇科學有效的核算方法
在股權投資管理中，一般有兩種基本的方法：一種是收益法，一種是成本法。成本法往往適用于企業對子公司進行股權投資的情況，而收益法一般適用于企業對合營企業或者聯營企業等進行股權投資時的情況。因此，企業在進行股權投資的過程中，應當根據實際情況選擇適合本次股權投資項目的核算方法。避免造成企業投資過程中的財產損失，提高股權投資的收益率.
(四)構建完善股權投資管理監督體系
企業在對外股權投資的過程中，企業一定要對整個投資項目運行過程中的各個環節進行多角度、全方位的審計監督。企業應構建健全的監督體系，對股權投資的事前、事中以及事后進行監管。在股權投資之前，企業應嚴格調查投資標的公司投資信息，對相關數據進行整理、分析和評價，為管理層決策提供依據；在股權投資事中，要嚴格對投資雙方的財務信息進行監管，對財務信息要實行動態監管，在這一過程中要及時掌握標的公司的現金流、資本存量、資產質量等關鍵的財務信息，運用科學的評價方法，及時發現投資過程中出現的問題以及潛在的威脅，確保管理人員能夠及時獲取相關信息，糾正其中的偏差，保證股權投資的健康運行。同時，企業還應加強事后的監督。對于已經完成的投資項目，企業也應不定期對投資項目的相關信息核對核查，持續優化股權投資，保障投資的安全性，提高投資的效率。對于投資過程中出現的問題，要跟蹤了解并反饋，積極吸取經驗教訓，對于出現問題的人員，將相應的責任予以落實。特別的，企業在投資的過程中，必須設立有效的退出機制。企業應根據實際情況，構建科學的風險預警體系，設立安全的風險預警線。監管人員及時掌握相關信息，一旦發現投資過程中的問題，企業管理人員應及時考慮退出股權投資，降低投資風險，提高資金使用的安全性和有效性。
三、結語
新形勢下，市場競爭壓力日趨增大，淘汰落后產能、提高競爭效率已成為大勢所趨，企業之間的兼并與重組也勢在必行。在這種形勢下，股權投資這一形式必然會更多的出現在企業投資的過程中，股權投資也必然會成為企業日常經營管理的重要組成部分。盡管股權投資會為企業帶來收益，但其中存在的投資風險也不容忽視。企業只有從自身實際出發，構建有效的股權投資體系，完善股權管理辦法，加強股權投資監督，才會有效降低投資風險，從而提高企業的經濟效益和社會效益，實現企業的有序健康發展。
參考文獻
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關鍵詞：石油企業；投資項目；全過程監督
中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-00-01
一、投資項目監督現狀及存在的問題
（一）項目監督的機制、制度不健全，責任不明確
從管理體制看，目前企業的投資主體、投資決策者和項目實施者“三位一體”，相互之間沒有相互制約的關系，也難以形成相互監督的投資管理體制。盡管我國已經有了相關法律、規章，如《建筑法》和《招標投標法》。但“有法不依，執法不嚴”的現象時有發生。由于缺乏有效的監督機制和相關制度，項目在決策、招標和實施過程中就具有較大的隨意性。如在招標階段，有些工程沒有實行招投標制，流于形式現象時而有之。
（二）項目監督的機構、人員、職責不落實
目前石油企業投資項目的前期工作、項目決策、投資安排、組織實施、竣工結算由不同的管理部門進行分頭管理。沒有一個自始至終貫穿項目建設全過程的監督，項目組也多是臨時組建，“項目上馬建班子，項目完工散攤子”的現象還比較普遍。
（三）項目管理與監督在不同環節開展的不均衡，項目決策監督空白
隨著項目管理的實施，油田在項目監督方面也進行了一些探索，開展了一些工作，取得一些成效。但就項目不同環節的監督情況看，開展的不平衡，項目決策的監督還處于空白領域。可研本身是對擬建項目技術上、經濟上及其他方面的可行性進行研究，目的是為決策者提供決策依據，給工程設計等提供依據和基礎資料。但是許多投資決策者不重視項目的可行性研究而盲目決策，決策的失誤是最大的失誤，往往造成巨大的經濟損失，這不僅關系到現行的投資管理體制，也涉及到目前企業領導班子的建設與監督機制問題。
二、投資項目監督的環節與內容
（一）項目前期工作的監督
項目前期工作監督包括項目法人（經理）的選聘情況、決策情況、前期文件的編制深度和真實性、投資估算及效益評估及設計情況等。
前期文件監督的主要內容有：是否按項目管理的要求選聘項目經理，前期文件的編制是否出現錯、漏現象，編制深度、投資估算和效益評估是否達到國家或公司規定的標準。
對項目決策的監督，主要監督決策者在決策過程中是否有“拍腦袋”項目、是否有僅為表現政績的項目。在決策過程中是否尊重客觀規律，是否把投資回報作為決策的必要條件等。
項目設計監督的重點是在設計過程中是否有任意提高標準、增加功能，是否有隨意進行變更或增加工程內容；項目設計是否超過投資計劃：設計變更增加投資是否超出國家和集團公司有關規定等。
（二）項目實施階段的監督
項目實施階段的監督包括施工內容、施工標準、施工質量、投資控制、項目進度等。施工內容和施工標準的監督，主要監督建設項目在施工過程中有無不按原設計方案施工，有無擅自增加施工內容，有無擅自提高施工標準，有無投資超支的情況，是否按計劃項目運行時間表組織施工等。項目監理人員要對施工過程進行全面負責。監理人員要按規定采取旁站、巡視和平行檢驗等形式，按作業程序即時跟班到位進行監督檢查，對達不到工程質量要求的工程不得簽字，并有權責令其返工，對造成重大工程質量事故的，按相關法規追究責任。
（三）項目竣工驗收、結算的監督
項目監督部門要參與項目竣工驗收工作，在驗收過程中監督的重點是施工質量是否達到設計要求、施工內容與計劃批復是否一致，施工標準與設計標準是否相符，竣工驗收的材料是否齊全等。結算運行情況的監督，重點是監督采用的定額標準，是否按期結算，結算資料是否齊全等。
三、實行項目全過程監督需要完善的措施
要做好對石油企業建設項目的全過程監督，關鍵在于深化改革，從體制、機制、職能等方面探索新的途徑和方法，應加大力度，改進方式，完善程序，注重實效，逐步形成以公司為主體、以企業自身監督為基礎的上下互聯的監督約束機制，并創造條件向多元化監督約束方向發展。
（一）建立投資監督機制
石油企業作為大型國有企業，國家作為出資人，公司作為一級法人，代表國家實行投資管理權，是投資主體。因此，公司也應該是投資監督的主體。為保證石油企業投資方向和決策的正確性，公司應成立項目決策監督機構，實行對各事業部等投資決策部門的監督。各石油企業也可設立分支機構，由公司統一領導，統一行使監督職能，并把監督的重點放在項目決策階段，重點監督企業投資決策層。同時還要建立投資項目重大情況報告制度，對違反報告制度造成嚴重損失的，要追究相關人員的責任。
（二）制訂并完善項目監督管理辦法
要使項目監督工作有條不紊地進行。就必須建立并完善相應的規章制度，并且這一制度要有統率企業各管理層的功能。因為對建設項目進行全過程監督涉及到現行企業領導班子管理體制、計劃、勞資、財務、供應等多方面、多環節，因此對建設項目全過程監督管理辦法就必須由公司統一制訂，并要求這一管理辦法能與其他相關的管理辦法相互銜接。通過明確項目監督部門、監督對象和監督部門的權力、責任與義務，使各石油企業在進行項目監督時有章可循。
（一）我國社保基金投資管理的經驗與啟示我國的社保基金是社會保險基金、社會統籌基金、個人賬戶基金、企業年金和全國社會保障基金的統稱，它是由國有股減持劃入資金及股權資產、中央財政撥入資金、經國務院批準以其他方式籌集的資金及其投資收益形成的由中央政府集中管理的社會保障基金。目前，它由2000年成立的全國社會保障基金理事會依據2001年頒布的《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》實施管理，其基本原則是在保證基金資產安全性、流動性的前提下，實現基金資產的保值增值投資管理，投資范圍僅限于銀行存款、在一級市場購買國債，其他投資需委托社保基金投資管理人管理和運作。社保基金的投資范圍包括銀行存款、國債、證券投資基金、股票、信用等級在投資級以上的企業債和金融債等有價證券，其中銀行存款和國債的投資比例不低于50％，企業債和金融債不高于10％，證券投資基金或股票投資的比例不高于40％。受投資環境的影響，社保基金近年來投資收益并不穩定：2007年達到峰值43.19％，2008年快速下滑，一度為負；2012年開始上漲達到7.01％，2013年維持在6.29％。總體來看，社保基金自成立以來年均投資收益率為8.13％，超過同期2.46％的年均通貨膨脹率。在宏觀投資環境不佳的情況下，社保基金的投資運營取得這樣的成績實屬不易。社保基金成功經驗的啟示是加大實業投資力度，參與國企改革。全國社保基金2012年5月出資100億元入股中石油西氣東輸三線項目，2013年6月參股中國石油管道聯合有限公司，運營西氣東輸工程部分管線。按照國家監管部門規定，全國社保基金進行的實業投資包括直接股權投資和股權基金投資兩個部分，其中直接股權投資可占基金總規模的20％，股權基金投資可占10％。據測算，預計從2012到2015年，社保基金用于實業投資的最高規模可達2500億元，具有很大的發展潛力。近年來，社保基金積極采取多種形式加強與中央企業的合作，深入參與國資國企改革，力爭在中央企業改制、上市、重組或再融資時，以戰略投資者或優先股方式投資入股。此外，社保基金先后投資交通銀行、工商銀行、中國銀行、農業銀行、國開銀行、中國人保、中國信達及中國銀聯等金融企業，以及京滬高鐵、大唐控股、中航國際、中節能風電等工商企業。可以說，隨著我國經濟社會的發展以及社保基金規模的不斷壯大，實業投資在其資產配置中將發揮越來越重要的作用。
（二）新加坡中央公積金制度投資管理的經驗與啟示1955年新加坡建立了中央公積金制度，經過多年的發展，其資金總額已超千億美元。新加坡中央公積金局負責集中管理中央公積金，它獨立于政府財政，上級管理部門為勞工部，公積金局實行董事會制。從投資管理體制看，中央公積金投資主要分為三部分：第一部分由新加坡政府投資管理公司負責，主要投資國內的住房、基礎設施建設以及部分國外資產；第二部分是中央公積金投資計劃，該計劃允許公積金成員將普通賬戶和專門賬戶中超過一定比例的公積金通過購買股票或共同基金的形式投資資本市場；第三部分是保險計劃基金，包含住房保險、家屬保險、大病醫療保險等多個保險計劃，保險計劃基金的投資主要外包給資產管理公司，可投資定期存款、可轉讓存款憑證、股票和債券等。上述三方面的投資中，由中央公積金局通過新加坡政府投資管理公司管理的基金和由公積金成員自主投資的基金構成了新加坡中央公積金的投資主體。新加坡中央公積金投資管理模式的可取之處有三：一是相對獨立的、專業化的集中投資，新加坡中央公積金局做出投資決策后，由新加坡貨幣管理局和新加坡政府投資管理公司負責具體的投資事宜，公積金成員獲得中央公積金局支付的記賬利率；二是多層次、多元化的投資體系，幾十年來，中央公積金制度也在不斷放寬投資政策，允許其成員進行多元化投資，政府機構的集中投資與成員個人的積極投資共同構成了新加坡當前中央公積金多層次的投資運營模式；三是健全的法令和監督制度保障了資金投資管理的安全性，《新加坡中央公積金法》明確公積金局為法定機構，財政和行政自主，其成員主要由雇主代表、雇員代表、政府代表組成，相對獨立的機構設置、規格較高的監管以及代表三方利益的管理模式，為保障公積金投資管理的可靠性和安全性奠定了基礎。相比之下，我國住房公積金相關法規和制度建設相對滯后，我國《住房公積金管理條例》（以下簡稱《條例》）遲遲不能上升為《住房公積金法》，新《條例》的修訂工作也十分遲緩，到目前為止，還沒有統一的住房公積金投資管理辦法。此外，我國住房公積金的監管機制還存在一定的弊端。
二、改革創新住房公積金投資管理的若干思考
（一）建立健全住房公積金投資管理的相關法規和規章制度我國住房公積金投資管理在法律法規建設上還存在短板，其投資管理的主要依據是《條例》第二十八條規定——“住房公積金管理中心在保證住房公積金提取和貸款的前提下，經住房公積金管理委員會批準，可以將住房公積金用于購買國債”。按此規定，目前住房公積金的投資方式只能是購買國債，除此之外，就是轉為定期存款。實踐證明，這一規定雖然在一定程度上保證了住房公積金資金投資的安全性，但也嚴重地限制了資金投資的范圍，加之住房公積金現行的各自行政區域內封閉式管理模式，使得我國住房公積金沉淀資金的總體投資運作長期處于低水平、低效率狀態。因此，實現住房公積金投資管理創新的首要任務，就是建立健全住房公積金投資管理的相關法規和規章制度。一是要加快新《條例》的修訂出臺，進一步拓展住房公積金投資管理的渠道和范圍；二是盡快研究和制定統一的《住房公積金投資管理辦法》以及監督管理的相關規章制度，以便在實際投資運作中有據可依、有章可循，確保資金投資管理的安全和規范。
（二）改革創新更具效率的住房公積金投資管理組織體系實現住房公積金投資管理改革的另一重要任務就是要加快住房公積金投資管理組織體系的創新和建設。應堅持三條基本原則：一是要全面考察制度、管理、運作、投資管理等各個環節的風險所在，建立相應的風險控制措施和約束機制；二是要加大在監督管理環節的投入力度，建立健全統一的、獨立強勢的監管主體；三是實現住房公積金管理職能部門和投資經營機構相分離，住房公積金管理職能部門負責住房公積金業務開展和日常管理，投資經營機構則負責資金的專業投資管理，風險系數較大的專業投資則應委托專業的投資管理人代管。可以借鑒我國社保基金和新加坡中央公積金的做法，打破目前住房公積金相對散亂的投資管理模式，建立以國家級投資管理中心為主體、省級和市級投資管理中心相輔助的多層次投資管理組織體系。此外，用多位一體的監管體系負責對住房公積金投資運作的各個環節進行有效的監管，以確保資金投資運作的安全、規范和透明。對于層次主體之間資金托管的收益分配問題，可以根據有關規定和資金實際收益情況進行結算。這種組織有序、分工明確以及更具效率的多層次投資管理組織體系，符合我國住房公積金科學管理和發展的需要。
1．建立市級、靈活自主的投資管理體系。市級住房公積金管理中心將轄區內各分中心（管理部）富余資金進行集中統籌，根據自身實際情況，將一定比例的富余資金委托省級投資管理機構托管，只保留一定比例的必要資金自行投資管理。其原則是：在保證資金良好的流動性基礎上實現必要的資金增值，并負責合理調節轄區內各分中心（管理部）的資金流動，確保轄區內住房公積金支取和貸款等業務的正常運轉。其投資對象可以為國債（逆）回購、大額可轉讓定期存款等流動性較高的投資產品。
2．建立省級、次集中的投資管理體系。省（自治區）應設立相對集中的住房公積金投資管理體系，負責集中投資管理各市級中心聚集而來的富余資金。根據本省（自治區）的具體情況，保留一定比例資金自行投資管理，其余可委托國家級統一投資管理機構管理。其原則是：通過市場化、規模化的集中投資，充分發揮規模化的資金優勢，實現兼顧本省（自治區）經濟社會發展目標的高效資金運作。其投資渠道有：通過公開招標方式選擇較高收益率的銀行定期存款；通過公開操作進入銀行間債券市場或投資有國家擔保的大型企業債券；通過記名債券方式進入本省（自治區）保障性住房建設和國家骨干大型基礎設施建設領域；通過發放項目貸款的方式支持本省（自治區）保障性安居工程建設。此外，也可以嘗試參與本省（自治區）重點城市的土地備儲項目和商品住房的收儲等。通過穩健和審慎的投資運作，實現資金的保值增值。
3．建立國家級、全國統一的投資管理體系。通過設立類似于我國社保基金理事會的國家級住房公積金統一投資管理機構，統一負責對全國各地區聚集而來的沉淀資金集中投資管理。其原則是：在保證資金安全的前提下，通過市場化、專業化的運作，實現資金收益的最大化。可以委托經驗豐富、經營穩健的專業投資管理人進行資金的投資運作，其投資渠道可以拓展到貨幣市場、資本市場乃至實體經濟項目，投資范圍可以包括銀行存款、國債、企業債、金融債、股票、信托產品、證券化產品、證券投資基金、股權投資基金、產業投資基金股票等。未來也可以借鑒社保基金做法，逐步嘗試對實體經濟項目的投資，積極參與我國國資國企改革，通過參股經營或優先股投資等方式投資重點央企，分享經濟體制改革的紅利。
4．建立強力有效、多位一體的監督管理體系。建立健全行政監管、金融監管和社會監管多位一體的有效監管體系，以及嚴格的資金投資管理規范和制度監管框架。對省級和國家級投資運作的監管，主要由財政部會同住房和城鄉建設部擬訂資金管理運作的有關政策規章，對其投資運作和資金托管情況進行監督，人民銀行和證監會按照各自的職權對專業投資人或托管人的經營活動進行監督；各級政府應對本地區住房公積金資金投資管理情況進行必要的行政監管；各地住建部門會同人民銀行、財政、審計等部門，對當地住房公積金資金投資管理以及風險防范情況進行嚴格的同級監督。此外，進一步加強對住房公積金資金投資管理的社會監督，包括住房公積金繳存人、繳存單位、社會組織、新聞媒體及專業人員的監督；被監督對象則為各級住房公積金投資管理機構、經辦機構、委托機構及相關服務機構等。
（三）改革創新有利于住房公積金科學發展的投資管理模式
1．堅持適合自身發展的投資管理原則和策略。一是堅持安全規范的投資管理原則。目前，住房公積金投資管理“在確保資金安全完整的基礎上，實現一定的保值增值”這一原則并沒有太大缺點，但應該結合流動性因素，將其豐富為：在保證資金安全性、流動性的前提下，通過穩健經營和審慎投資實現資產的增值。二是要堅持分散化的投資管理策略。雖然長期以來，住房公積金資金投資運作的總體收益性和流動性均不理想，但將來不能一味地為追求資金的收益性，而忽視資金的安全性和流動性，也不能一味地為提升資金投資管理的統籌程度，而制約住房公積金保障和金融屬性的發揮。因此，通過資金科學合理的分散化投資管理以及在各統籌層次上的合理分布，逐步在實踐中探尋有利于住房公積金管理科學發展的分散尺度。
2．提升投資管理的統籌層次，實行規模化的投資管理模式。從經濟學角度來看，市場化和專業化的集中投資管理模式具有高效、低成本以及能形成規模經濟等優勢。實踐證明，資金投資管理的統籌水平越高，資金規模化運作的優勢就越強，防范風險和化解風險的能力也越強。從我國住房公積金的管理情況來看，萬億級的沉淀資金分散在上千個縣市，由于各地區住房公積金管理水平和能力參差不齊，使得龐大的沉淀資金沒有得到有效的利用。此外，由于監管的缺失，住房公積金貪污挪用案件時有發生，也給資金的安全和完整帶來較大隱患。因此，無論從發揮資金的規模優勢，還是從防范化解風險、加強資金運作監管的角度，提高我國住房公積金的統籌管理層次，建立更加集中、相對獨立的住房公積金投資管理機構非常必要。
3．提升投資管理的專業化程度，實行分離化的投資管理模式。分離化策略是指自主投資和集中投資相分離、貨幣投資與實物投資相分離、一般投資和高風險投資相分離、管理機構與投資運營相分離。這種分離化策略的目的是理順住房公積金各投資管理主體的關系，便于監管機構對其實施更有效的監管，這同時也是風險分散、資產科學合理配置和精細管理的需要。
（四）探尋適合住房公積金未來發展的投資方向
1．進一步拓展的貨幣投資。近年來，金融市場的改革措施密集出臺。自2013年12月央行《同業存單管理暫行辦法》后，10家國有銀行先后試水同業存單。2014年8月以來，商業銀行發行同業存單的節奏密集，標志著同業存單擴容進入新階段，其更重要的意義在于為大額可轉讓定期存單全面施行鋪路。大額可轉讓定期存單可以在二級流通市場轉讓，利率參照市場利率浮動，與傳統定期存款相比，可轉讓大額存單在到期日之前允許轉讓，其流動性相對較高，是短期資金融通的重要工具。它的推出順應了利率市場化的趨勢，也為住房公積金提供了一個風險較小、收益穩定、流動性較高的良好投資手段。2014年8月證監會出臺的“融十條”也為將來住房公積金突破國債投資范圍，走進全國銀行間債券市場，以及進入更廣闊的金融債、企業債等投資領域，提供了有利的政策契機，甚至為住房公積金通過記名債券方式進入保障性住房建設和國家骨干大型基礎設施建設領域提供了可行性。
2．謹慎嘗試的資本投資。目前來看，首先要推動新修訂《條例》的出臺，加快研究和制定《住房公積金投資管理辦法》，在全國性的統籌住房公積金投資管理組織體系建房地產金融立之前，有條件的省份可以委托全國社保基金理事會對一定比例的沉淀資金，采用保底分成的模式進行專業化投資經營。也可自行選擇經驗豐富、經營穩健的專業資金投資基金或機構進行委托投資管理。
3．彰顯保障民生的實體投資。當前，各地政府都把保障性住房建設列為重點工作任務，但政府在保障性住房的建設上普遍存在較大的資金缺口，也急需社會資金或公共資金的參與和支持。住房公積金作為我國住房保障體系的重要組成部分，應該充分發揮其在保障住房建設方面應有的輔助作用。因此，住房公積金未來投資的重要方向之一，就是加大利用項目貸款等投資手段支持保障性住房建設。此外，也可以嘗試進行地（市）級以上政府的土地儲備項目和廉租房或商品房的收儲等投資，靠實物資產的穩定升值來實現貨幣資產的保值增值。
關鍵詞：項目管理現狀 投資計劃 投資效益
隨著油田機構改革的不斷深化，舊的投資項目管理方式存在諸多弊端，不能滿足當前投資管理實施的需要，有限公司與石油工程板塊分開，管理局物資供應部門作為上市公司為非上市單位采購物資設備，其矛盾、問題將更加突出。因此需要進一步改進與完成現行投資管理制度。
投資計劃管理制度存在的問題
1. 投資計劃管理與項目的組織實施脫節
投資計劃管理與項目的實施應該是連續的，油田多數二級單位計劃部門只管要投資項目、要資金，管不了項目的組織實施，商務洽談，合同內容不知道，項目是否變更，資金走向不明確，有的單位機動部門即管設備大修費用，又管設備投資費用的使用，由于計劃科不能參與投資計劃項目的實施全過程，則難以掌握真實情況。造成項目資金管理與項目實施脫節，項目資金管理只是一句空話，有名無實。
2.監督約束機制不健全
有限公司與存續公司雖然沒有徹底分開，但畢竟還是有一定區別。在一些項目的實施過程中，近千萬元的投資項目，作為上市公司的物資供應部門在投資計劃資金還沒有到位之前，就直接與廠商代表第三方（二級單位投資使用方）簽訂經濟合同，連廠商自己都覺得不合理，這應該說是管理約束上的一種漏洞，其結果是簽訂的合同金額高出下達的投資計劃。各職能部門要互相配合、互相監督，以規范投資管理行為，確保投資效益。否則，投資計劃管理就是一句空話。
投資計劃的申報，總體上以各專業公司生產建設急需設備為主，上報投資計劃項目。各二級單位業務技術部門做適當調整，但一般情況下應尊重基層單位意見，因為基層最了解設備的使用及生產急需情況。二級以下各單位要根據自己申報的投資項目，按照上級投資計劃管理部門下達的投資項目通知書逐項落實，對不合理的投資項目不予簽字驗收。貨到后發現問題或有疑問應及時向投資管理部門和業務技術部門反映，以得到及時解決。
3. 管理部門與業務技術部門權限職責不明
計劃系統作為投資專項資金的管理部門，投資資金下達后，不能真正掌握資金的詳細使用情況，投資資金管理表面在計劃部門，而實際卻不是，這和投資計劃管理是相矛盾的。作為業務系統，應該在業務技術上把好關，根據下達的投資項目，以生產建設的實際需要，提出設備需要改進的地方，對產品的性能、技術指標提出相應的要求，配合計劃、供應部門搞好商務談判和業務洽談。投資管理是一項綜合性的管理工作，責任大、涉及面廣，對企業的發展和效益影響大。因此，理順投資管理程序、界定部門職責權限十分必要。
二、完善投資計劃實施管理的主要措施
1.加強項目前期可行性研究分析工作
加強投資計劃管理，不但要搞好項目的可行性分析、投資收益分析，還要搞好項目的組織實施管理工作，由于設備的更新速度加快，其配置要求也越來越高，固定資產總額大幅增加，而收入總額根據近幾年的工作量情況來看卻變化不大，這樣資產占用費將大大超出成本的承受能力。為此，加強投資計劃管理，避免增加無形資產，減輕企業資產占用負擔也是投資計劃管理的重要任務之一。
2.加強投資項目的實際價值
加快設備更新速度，增強公司后勁，從企業發展、增加科技含量來講這是好事，但資產的急劇增加，卻不能忽視資產占用費給企業帶來的巨大壓力和長期后效。同時，搞好招投標管理，不但能保證產品質量，而且還能提高、促進產品質量，還可節約投資資金。搞好投資計劃管理就是要在保證產品質量及售后服務的前提下，以最低價格買最好的產品。
認識與建議
根據以上存在的問題及分析，為切實搞好投資計劃管理，從公司的整體利益出發，建議總公司領導考慮實施“渤海鉆井總公司投資計劃實施管理辦法”。以增加透明度，增強監督約束機制，這也是油田機構改革發展的必然要求，也是加強投資計劃管理應采取的必要措施。
參考文獻
關鍵詞:經濟轉型 特征 財務管理 模式
縱觀經濟形勢，中國正處于國際經濟環境恢復緩慢、國內經濟增長同步放緩的局面。
經濟大環境正倒逼中國經濟加速轉型，從投資出口驅動型模式向內需消費型模式切換。我們看到今年兩會的政府工作報告提出要把GDP增速調整到7．5％，中央高層也在幾次重要會議上強調擴大消費需求、優化投資結構和保障在建項目以及“十二五”規劃確定的重大項目，強調了要保持總需求的穩定；強調“發展戰略性新興產業、傳統產業優化升級、發展服務業和促進中小企業發展”，體現了尋找新的經濟增長點的內容。可見，“十二五”規劃目標正引導各方把工作著力點放到加快轉變經濟發展方式、切實提高經濟發展質量和效益上來。
從相關機構的分析中不難看到，中國經濟轉型期的基本特征大致表現在三個方面：一是方式轉變，經濟增長趨勢下行；二是投資轉型，轉向新興產業和消費投資；三是消費升級，服務性消費是新增長點。我們在原有財務管理模式的基礎上，需根據中國經濟轉型期的特征，完善并提升新的財務管理模式。筆者以為可從以下幾方面重點籌劃：
一、選擇適合的集權分權財務管理模式
對于企業集團而言，良好的集團財務管理是以市場為導向，以資本為紐帶，以現代企業制度為保證，合理配置企業集團資產，發揮集團整體優勢，提高資本的運營效率。企業集團的財務管理模式通常可分為“集權式”、“分權式”和“集團總部指導下的分權管理”三種。三種模式各有利弊及適用性。對于處于經濟轉型期的企業而言，集權和分權的合理劃分是相當重要的，一方面可以使集團總部在迅猛發展的轉型期保持控制力，另一方面也使下屬企業的積極性和創新力得到保障。筆者以為可從以下幾方面把握集權與分權的適度平衡：
首先，對于資金及預算管理須采用強力集權管理。資金管理是財務管理的核心，有效的管理在于把母子公司分散的現金集中起來，降低現金持有水平，保證集團重點項目的資金需要，通常包括銀行賬戶管理、資金預測、籌資管理等。而預算管理是體現財務控制力的重要手段。具體包括母公司對預算的最終決定權以及預算執行管理的考核權等。在經濟轉型期，企業效益增長放緩，有效的集權管理將是企業“儲藏能量過冬”的有力武器。當然，從集權管理的手段而言，通過ERP、資金管理軟件或網銀資金池等辦法均可實現有效的管理。
其次，對于投資管理可采用集權與分權適度結合的管理辦法。由于投資管理屬于風險較大的決策層面管理，而集團的投資規模和投資方向在很大程度上影響到集團的發展方向，因此集團投資管理應傾向予采用集中管理。然而經濟轉型期的投資機會活躍，為保持一定的靈活性，投資管理可以適度分權，即給子公司制定限額以下的投資額且采用報備制，當投資額總額或比例超過上限時，將由集團公司統一審批權衡。
最后，除了統一制度及核算體系外，日常財務管理及核算等工作采取廣泛的分權辦法，以鼓勵子公司的積極性。
二、 建立盈利性與變現性平衡統一的業績考核模式
財務管理的盈利性目標是企業生存與發展最基本的需求，也是國有資本保值增值、民營資本發展壯大的根本途徑。然而隨著經濟的發展，資產的變現性或者說資金的充足率越來越成為財務管理的核心目標。在經濟轉型期的大背景下，現金的管理目標甚至超越盈利目標，成為決定企業是否有能力繼續生存或者有實力突破創新的關鍵因素。
比如近期處于政策調控風口浪尖上的房地產企業，潘石屹曾公開表示，銀根緊縮，調控嚴厲，各房產公司財務狀況相當惡劣，很可能出現一批公司在三四個月內陷入困境甚至死掉的狀況。以身為以房地產為主業的16家央企之一的中糧地產為例，2010年前三季度經營性現金流銳減28億元至-24.1億元，資產負債率也異軍突起達到歷史峰值，顯然，背靠中糧集團雄厚資金實力的中糧地產也陷入了一場日益緊迫的資金危機。我們看到，中糧地產從2010年以來通過發起地產信托融資、出讓金融資產、通過子公司向銀行借款等形式頻頻融資，然而由于自我造血功能不足，資產運轉效率低，區區幾個億的主營收入難以負擔百億元的擴張費用，兇猛的逆市擴張與資金之間的矛盾始終無法緩解，并可能成為長期的資金鏈趨緊風險。因此，在經濟轉型大環境下，始終高度重視產業擴張或轉型所需的資金平衡是至關重要的，資金預警線及生命線的把控往往決定著企業的未來。當然，對于保守過冬的企業而言，資金的平衡往往更意味著企業是否能存活下去。
可見，企業在經濟轉型期無論是擴張還是“過冬”都對資金有著高度的敏感性，因此在制定財務管理目標時，尤其需要把資金管理的考核目標作為優先，制定不同業務需兼顧的盈利點以及資金回籠效率，設計相關KPI指標引導建立盈利性與變現性平衡統一的業績考核模式，切實提升資本的整體運營效益。
三、打造適應經濟轉型期的財務能力模式
1.可靠的憑證制度；
2.完整的簿記制度；
3.嚴格的核對制度；
4.合理的會計政策和會計程序；
5.科學的預算制度；
6.定期的資產盤點制度；
7.適時適用的監督考核制。
具體地講，財務內控制度體系框架可分為以下五個方面：
（一）原則性的財務、會計制度
1.會計核算制度：
（1）會計核算的體制；（2）主要會計政策；（3）會計科目名稱和編號；（4）會計科目使用說明；（5）會計報表種類及其格式；（6）會計報表編制說明（附注）。
2.財務管理制度：
（1）企業內部財務管理體制；（2）貨幣資金管理；（3）往來結算管理；（4）存貨管理；（5）短期、長期投資管理；（6）固定資產管理；（7）在建工程管理；（8）無形資產、遞延資產管理；（9）其他資產管理；（10）銷售收入管理；（11）成本費用管理；（12）盈利及分配管理；（13）財務會計報告與財務評價管理。
（二）綜合性管理制度
1.賬務處理程序制度（對會計核算基本流程，有關會計事項處理的必需手續以及具體操作規范作出規定）；2.財務預算管理制度；3.會計稽核制度；4.內部牽制制度（根據需要，對會計核算中需強調的內部牽制、制約程序作出集中的規定）；5.財產清查制度；6.財務分析制度；7.會計檔案管理辦法；8.會計電算化管理辦法；9.對子（分）公司等所屬單位的財務會計管理辦法。
（三）財務收支審批報告制度
1.財務收支審批管理辦法；2.重大資本性支出審批與授權審批制度；3.重大費用支出審批與授權審批制度；4.財務重大事項報告制度。
（四）財務機構與人員管理制度
1.財務管理分級負責制；2.會計核算組織形式；3.會計人員崗位責任制；4.內部會計人員管理辦法（含會計工作崗位輪換管理辦法、會計人員委派管理辦法等）；5.對違反財經紀律及企業財會規章制度事項的處罰規定。
第一條為促進創業投資企業發展，規范其投資運作，鼓勵其投資中小企業特別是中小高新技術企業，依據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國中小企業促進法》等法律法規，制定本辦法。
第二條本辦法所稱創業投資企業，系指在中華人民共和國境內注冊設立的主要從事創業投資的企業組織。
前款所稱創業投資，系指向創業企業進行股權投資，以期所投資創業企業發育成熟或相對成熟后主要通過股權轉讓獲得資本增值收益的投資方式。
前款所稱創業企業，系指在中華人民共和國境內注冊設立的處于創建或重建過程中的成長性企業，但不含已經在公開市場上市的企業。
第三條國家對創業投資企業實行備案管理。凡遵照本辦法規定完成備案程序的創業投資企業，應當接受創業投資企業管理部門的監管，投資運作符合有關規定的可享受政策扶持。未遵照本辦法規定完成備案程序的創業投資企業，不受創業投資企業管理部門的監管，不享受政策扶持。
第四條創業投資企業的備案管理部門分國務院管理部門和省級（含副省級城市）管理部門兩級。國務院管理部門為國家發展和改革委員會；省級（含副省級城市）管理部門由同級人民政府確定，報國務院管理部門備案后履行相應的備案管理職責，并在創業投資企業備案管理業務上接受國務院管理部門的指導。
第五條外商投資創業投資企業適用《外商投資創業投資企業管理規定》。依法設立的外商投資創業投資企業，投資運作符合相關條件，可以享受本辦法給予創業投資企業的相關政策扶持。
第二章創業投資企業的設立與備案
第六條創業投資企業可以以有限責任公司、股份有限公司或法律規定的其他企業組織形式設立。
以公司形式設立的創業投資企業，可以委托其他創業投資企業、創業投資管理顧問企業作為管理顧問機構，負責其投資管理業務。委托人和人的法律關系適用《中華人民共和國民法通則》、《中華人民共和國合同法》等有關法律法規。
第七條申請設立創業投資企業和創業投資管理顧問企業，依法直接到工商行政管理部門注冊登記。
第八條在國家工商行政管理部門注冊登記的創業投資企業，向國務院管理部門申請備案。
在省級及省級以下工商行政管理部門注冊登記的創業投資企業，向所在地省級（含副省級城市）管理部門申請備案。
第九條創業投資企業向管理部門備案應當具備下列條件：
（一）已在工商行政管理部門辦理注冊登記。
（二）經營范圍符合本辦法第十二條規定。
（三）實收資本不低于3000萬元人民幣，或者首期實收資本不低于1000萬元人民幣且全體投資者承諾在注冊后的5年內補足不低于3000萬元人民幣實收資本。
（四）投資者不得超過200人。其中，以有限責任公司形式設立創業投資企業的，投資者人數不得超過50人。單個投資者對創業投資企業的投資不得低于100萬元人民幣。所有投資者應當以貨幣形式出資。
（五）有至少3名具備2年以上創業投資或相關業務經驗的高級管理人員承擔投資管理責任。委托其他創業投資企業、創業投資管理顧問企業作為管理顧問機構負責其投資管理業務的，管理顧問機構必須有至少3名具備2年以上創業投資或相關業務經驗的高級管理人員對其承擔投資管理責任。
前款所稱“高級管理人員”，系指擔任副經理及以上職務或相當職務的管理人員。
第十條創業投資企業向管理部門備案時，應當提交下列文件：
（一）公司章程等規范創業投資企業組織程序和行為的法律文件。
（二）工商登記文件與營業執照的復印件。
（三）投資者名單、承諾出資額和已繳出資額的證明。
（四）高級管理人員名單、簡歷。
由管理顧問機構受托其投資管理業務的，還應提交下列文件：
（一）管理顧問機構的公司章程等規范其組織程序和行為的法律文件。
（二）管理顧問機構的工商登記文件與營業執照的復印件。
（三）管理顧問機構的高級管理人員名單、簡歷。
（四）委托管理協議。
第十一條管理部門在收到創業投資企業的備案申請后，應當在5個工作日內，審查備案申請文件是否齊全，并決定是否受理其備案申請。在受理創業投資企業的備案申請后，應當在20個工作日內，審查申請人是否符合備案條件，并向其發出“已予備案”或“不予備案”的書面通知。對“不予備案”的，應當在書面通知中說明理由。
第三章創業投資企業的投資運作
第十二條創業投資企業的經營范圍限于：
（一）創業投資業務。
（二）其他創業投資企業等機構或個人的創業投資業務。
（三）創業投資咨詢業務。
（四）為創業企業提供創業管理服務業務。
（五）參與設立創業投資企業與創業投資管理顧問機構。
第十三條創業投資企業不得從事擔保業務和房地產業務，但是購買自用房地產除外。
第十四條創業投資企業可以以全額資產對外投資。其中，對企業的投資，僅限于未上市企業。但是所投資的未上市企業上市后，創業投資企業所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限。其他資金只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類的證券。
第十五條經與被投資企業簽訂投資協議，創業投資企業可以以股權和優先股、可轉換優先股等準股權方式對未上市企業進行投資。
第十六條創業投資企業對單個企業的投資不得超過創業投資企業總資產的20％。
第十七條創業投資企業應當在章程、委托管理協議等法律文件中，明確管理運營費用或管理顧問機構的管理顧問費用的計提方式，建立管理成本約束機制。
第十八條創業投資企業可以從已實現投資收益中提取一定比例作為對管理人員或管理顧問機構的業績報酬，建立業績激勵機制。
第十九條創業投資企業可以事先確定有限的存續期限，但是最短不得短于7年。
第二十條創業投資企業可以在法律規定的范圍內通過債權融資方式增強投資能力。
第二十一條創業投資企業應當按照國家有關企業財務會計制度的規定，建立健全內部財務管理制度和會計核算辦法。
第四章對創業投資企業的政策扶持
第二十二條國家與地方政府可以設立創業投資引導基金，通過參股和提供融資擔保等方式扶持創業投資企業的設立與發展。具體管理辦法另行制定。
第二十三條國家運用稅收優惠政策扶持創業投資企業發展并引導其增加對中小企業特別是中小高新技術企業的投資。具體辦法由國務院財稅部門會同有關部門另行制定。
第二十四條創業投資企業可以通過股權上市轉讓、股權協議轉讓、被投資企業回購等途徑，實現投資退出。國家有關部門應當積極推進多層次資本市場體系建設，完善創業投資企業的投資退出機制。
第五章對創業投資企業的監管
第二十五條管理部門已予備案的創業投資企業及其管理顧問機構，應當遵循本辦法第二、第三章各條款的規定進行投資運作，并接受管理部門的監管。
第二十六條管理部門已予備案的創業投資企業及其管理顧問機構，應當在每個會計年度結束后的4個月內向管理部門提交經注冊會計師審計的年度財務報告與業務報告，并及時報告投資運作過程中的重大事件。
前款所稱重大事件，系指：
（一）修改公司章程等重要法律文件。
（二）增減資本。
（三）分立與合并。
（四）高級管理人員或管理顧問機構變更。
（五）清算與結業。
第二十七條管理部門應當在每個會計年度結束后的5個月內，對創業投資企業及其管理顧問機構是否遵守第二、第三章各條款規定，進行年度檢查。在必要時，可在第二、第三章相關條款規定的范圍內，對其投資運作進行不定期檢查。
對未遵守第二、三章各條款規定進行投資運作的，管理部門應當責令其在30個工作日內改正；未改正的，應當取消備案，并在自取消備案之日起的3年內不予受理其重新備案申請。
第二十八條省級（含副省級城市）管理部門應當及時向國務院管理部門報告所轄地區創業投資企業的備案情況，并于每個會計年度結束后的6個月內報告已納入備案管理范圍的創業投資企業的投資運作情況。
