時間：2023-08-30 16:47:32
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民營企業(yè)的定義，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中國的民營企業(yè)發(fā)展最多只有30年的時間，已經(jīng)涌現(xiàn)出了眾多營業(yè)規(guī)模數(shù)十億、百億的企業(yè)，毫無疑問將會有更龐大的民企航空母艦出現(xiàn)。快速發(fā)展的民營企業(yè)需要有一個全面、與時俱進的管控模式作為支撐，而其內(nèi)部流程的特點和問題是管控模式中一個重要方面。
在規(guī)范化、體系化過程中，民營企業(yè)會在戰(zhàn)略、運營、財務(wù)、人力管理的管理流程方面遇到相當(dāng)多的具體問題。舉例來說，在很多民營企業(yè)中，在戰(zhàn)略目標(biāo)制定和分解上往往簡單地在歷史數(shù)據(jù)上加以修訂，這樣的戰(zhàn)略目標(biāo)制定缺乏合適的方法論來支持，并且缺失了自上而下以及自下而上的溝通機制。
很多民營企業(yè)并不存在一套完整的管理流程，當(dāng)然也沒有對關(guān)鍵決策方在流程中的清晰定義。這些企業(yè)往往沿用粗放型的方法來進行管理，它們以往在各自領(lǐng)域取得了一定程度的成功，但由于缺失對關(guān)鍵流程的梳理和定義，這些成功無法進行復(fù)制，企業(yè)也無法取得可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。
完整的現(xiàn)代化管理流程是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保障之一。這些關(guān)鍵流程可能包括戰(zhàn)略規(guī)劃和運營計劃的制定和調(diào)整、運營數(shù)據(jù)的收集、整理和分析、財務(wù)相關(guān)流程、人事相關(guān)流程以及風(fēng)險管理相關(guān)流程等。對于缺乏這些流程的民企來說，當(dāng)務(wù)之急是建立這些流程。
建立的方法可以通過參照行業(yè)典范的做法，并針對企業(yè)自有的特征進行修訂和梳理。其中最為關(guān)鍵的不是僅僅記錄下最主要的步驟，而是清晰地定義每一個參與部門、個人在關(guān)鍵流程中的定位。現(xiàn)代管理體系中有“RASIC”模型來定義流程中的職能和職責(zé)：
R（Responsible）負(fù)責(zé)人:對舉措的實施負(fù)責(zé)，采取行動來確保各項任務(wù)的實施。
A（Approve）決策者:授權(quán)對決策進行審批。只有經(jīng)其同意或簽署之后，決策才能得以生效。
S（Support）支持方:參與并支持舉措的實施，提供必要的數(shù)據(jù)、人員參與和其他資源。
I（Inform）需被告知方:舉措會對某些部門工作產(chǎn)生影響，因此必須告知這些部門舉措的結(jié)果，負(fù)責(zé)人（R）有責(zé)任向其溝通。
C（Consult）需被咨詢方:決策之前必須向某些部門進行咨詢。通常不是決策的直接參與者。
RASIC是一個協(xié)助管理項目的工具，它可以幫助組織更加細(xì)致地規(guī)劃項目的責(zé)任和部門之間的關(guān)系。每一個舉措最好只有一個“R”角色，保證沒有責(zé)任的缺口或交疊。同時，職責(zé)必須與權(quán)限相匹配，并使決策者能根據(jù)有效信息進行決策。
二十世紀(jì) 50 年代,著名學(xué)者安索夫(Ansoff,1957)[1]對多元化首次進行了定義。隨后,多元化被公認(rèn)為是用來提高企業(yè)競爭力的重要戰(zhàn)略之一,企業(yè)紛紛進行多元化嘗試。西方國家最早采用多元化戰(zhàn)略,基本遵從“專業(yè)化到多元化再到歸核化”這樣一條戰(zhàn)略演化路徑。西方主流思想認(rèn)為多元化有損于企業(yè)績效,因大多數(shù)企業(yè)在歸核化之后財務(wù)績效有所好轉(zhuǎn),但這一結(jié)論并未得到普遍認(rèn)可。而中國企業(yè)基本經(jīng)歷了兩次多元化變革,第一次是在 20 世紀(jì) 80 年代,這次嘗試基本以失敗告終,在經(jīng)歷過強化主業(yè),業(yè)務(wù)重組之后,很多企業(yè)又開始了新一輪的多元化嘗試。20世紀(jì)后,市場經(jīng)濟體制不斷完善,經(jīng)濟環(huán)境出現(xiàn)新一輪繁榮景象,國內(nèi)許多民營上市企業(yè)開始“試水”多元化,以求進一步的發(fā)展和業(yè)績的提升。與國有企業(yè)相比,民營企業(yè)具有更高的不確定性(Xin、Pearce,1996)[2],更可能選擇多元化戰(zhàn)略,以降低風(fēng)險。與此同時,中國特殊的經(jīng)濟環(huán)境,導(dǎo)致國有企業(yè)與民營企業(yè)之間存在不對等的市場地位,民營企業(yè)受到的競爭更為激烈(李善民、朱滔,2005[3]),加之地方政府的政策性傾向,民營企業(yè)很難實現(xiàn)在某一地域的大規(guī)模擴張。因此,民營企業(yè)要想發(fā)展壯大,必須要涉足多個行業(yè)領(lǐng)域(李善同,2004[4];黃賾琳、王敬云,2006[5];陳信元、黃俊,2007[6])①。然而,在現(xiàn)實社會中,民營企業(yè)實施多元化戰(zhàn)略的結(jié)果大相徑庭,并不是所有的企業(yè)都實現(xiàn)了業(yè)績的提升,甚至一些企業(yè)因為多元化而走向失敗。如:德隆集團,經(jīng)營領(lǐng)域遍及食品、工業(yè)、旅游、汽配及種業(yè)等,最終卻因資金鏈的斷裂而導(dǎo)致破產(chǎn)。可以說,多元化的失敗并非表現(xiàn)在方向領(lǐng)域的選擇失誤,或者是選擇時期和經(jīng)營方式的錯誤,而是由于債務(wù)比例不合理、投融資失敗、資金鏈斷裂等財務(wù)原因?qū)е垄凇Ｒ虼?企業(yè)戰(zhàn)略與財務(wù)能力之間一定存在著密切地聯(lián)系。
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1.2 研究思路與方法
本文借鑒《中國上市公司多元化的動因和績效研究》(林曉輝,2008)[7]、《我國民營上市公司多元化經(jīng)營的績效和動因研究》(侯博亞,2012)[8]等文,以及覃志剛的《企業(yè)多元化經(jīng)營績效:理論與實證》[9]一書,在此基礎(chǔ)上構(gòu)建出本文的研究框架。從財務(wù)能力視角切入,研究多元化戰(zhàn)略的選擇動因及實施績效。研究思路,本文力求脈絡(luò)清晰:第一步,闡明文章的寫作背景和理論基礎(chǔ);第二步,針對浙江省民營上市公司進行實證分析,研究事先財務(wù)能力對多元化選擇的影響以及多元化的實施對事后財務(wù)能力的影響;第三步,對雅戈爾集團和杉杉股份進行案例分析,通過回顧案例企業(yè)的多元化戰(zhàn)略歷程,分析多元化戰(zhàn)略與財務(wù)能力之間的關(guān)系。第四步,總結(jié)財務(wù)能力與民營上市企業(yè)多元化的關(guān)系,并提出對中國民營企業(yè)發(fā)展的啟示。最后指出文章存在的些許不足與改進的方向。本研究旨在達到以下目的:第一,在已有研究成果的基礎(chǔ)上,對多元化戰(zhàn)略的主要理論進行總結(jié),并構(gòu)建出綜合評價指標(biāo)以反映財務(wù)能力。第二,通過對浙江省上市民營企業(yè)數(shù)據(jù)的實證檢驗,分析事先財務(wù)能力對多元化選擇的影響,驗證多元化選擇的契機是否和財務(wù)能力水平有關(guān),以及具有什么樣的財務(wù)能力會促使企業(yè)進行多元化選擇。第三,通過 T 檢驗,分析多元化戰(zhàn)略實施對事后財務(wù)能力的影響,剖析民營企業(yè)選擇多元化戰(zhàn)略是對是錯。第四,通過對雅戈爾集團和杉杉股份的雙案例對比分析,深入探究多元化戰(zhàn)略與財務(wù)能力之間的關(guān)系。最后,希望通過本研究能夠揭開財務(wù)能力與多元化戰(zhàn)略之間的神秘面紗,為二者千絲萬縷的關(guān)系理出一些頭緒,以期能夠推動學(xué)術(shù)界及企業(yè)家對于多元化戰(zhàn)略的深入思考。
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2 概念界定與理論文獻回顧
2.1 民營上市企業(yè)界定
民營企業(yè)是一種具有中國特色的本土企業(yè),具有自身的特點。目前尚未對民營企業(yè)有一個公認(rèn)、明確的界定。學(xué)者李亞(2003)[11]綜合了已有的觀點,將民營企業(yè)劃分為四類,分別是寬派、次寬派、中派和窄派。本文基本采用的是中派的界定,即范圍僅包括非國有控股民營企業(yè)、個體企業(yè)和私營企業(yè)。對于民營上市企業(yè)的界定,學(xué)者基本采用的是以第一大股東或控股股東的性質(zhì)來進行判定。本文的界定原則為:在 A 股上市,且由自然人或國內(nèi)民營企業(yè)控股的企業(yè),消除了 B 股及境外上市的影響。鑒于控制權(quán)劃分的復(fù)雜性,以第一大股東的性質(zhì)來判定是否屬于民營上市企業(yè),具體篩選流程見圖2.1 所示:
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2.2 多元化戰(zhàn)略概述
國內(nèi)外很多學(xué)者都對多元化的概念進行了定義。其中,美國學(xué)者高特(-Gont,1962)[12]的定義“一個企業(yè)所活動的行業(yè)數(shù)目的增加”清晰明確,很適合操作層面,尤其是實證分析研究。因此,本文遵循這一觀點。
2.2.1 多元化程度的衡量
財務(wù)經(jīng)濟理論認(rèn)為,企業(yè)多元化是以靈活調(diào)度企業(yè)的資源和能力為基礎(chǔ),以便把握那些能夠帶來財務(wù)收益的經(jīng)營機會。它通過企業(yè)內(nèi)外部投資改善財務(wù)資源的分配來實現(xiàn)。隨著競爭的激烈化,僅涉及單一行業(yè)的企業(yè)所承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險與政策風(fēng)險更大,不確定性更強。為了避免“把雞蛋放在一個籃子里”,多元化可以有效分散風(fēng)險。另外,業(yè)務(wù)的多元化可以保證收益的穩(wěn)定性,用盈利能力較好的項目來抵消虧損項目帶來的損失,現(xiàn)金流的波動性亦變小。多元化企業(yè)可以通過內(nèi)部資本市場來實現(xiàn)資源分配(Myers,1977[13];Myers & Majluf,1984[14])。Stulz(1990)[15]也支持這一觀點,多元化會構(gòu)造出一個內(nèi)部資本市場,實現(xiàn)內(nèi)部資源分配與資金調(diào)度,可以有效解決投資不足這一問題。同時,Stein(1997)[16]也贊成這一觀點,即采用多元化戰(zhàn)略的企業(yè)能夠通過合理劃分內(nèi)部資源,即將資金更多地供給經(jīng)營績效好的部門,而關(guān)閉經(jīng)營績效差的機構(gòu),來實現(xiàn)整體效率的提升。總結(jié)起來,企業(yè)為了分散經(jīng)營風(fēng)險、減少收益波動性、利用內(nèi)外部市場,會選擇多元化經(jīng)營。范圍經(jīng)濟理論認(rèn)為,企業(yè)選擇相關(guān)多元化是為了尋求業(yè)務(wù)單元之間的范圍經(jīng)濟,通過建立或延伸現(xiàn)存的資源、經(jīng)營管理能力和競爭優(yōu)勢,追求企業(yè)綜合競爭力。對于多元化企業(yè)而言,范圍經(jīng)濟主要來自一個業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢和競爭力轉(zhuǎn)移到另一個新的業(yè)務(wù)中而節(jié)約的成本,
主要通過行為共享與競爭優(yōu)勢轉(zhuǎn)移兩個途徑來實現(xiàn)。 .......
3 浙江省民營上市企業(yè)現(xiàn)狀分析....... 20
3.1 浙江省民營企業(yè)基本情況 .... 20
3.2 浙江民營企業(yè)特點......... 20
3.3 浙江民營上市企業(yè)的財務(wù)狀況.... 21
3.4 浙江省民營上市公司多元化情況........ 22
3.5 小結(jié).......... 22
4 事先財務(wù)能力對多元化戰(zhàn)略選擇影響的實證研究 ..... 2 3
4.1 研究假設(shè)與理論基礎(chǔ)..... 23
4.2 研究設(shè)計 ......... 24
4.3 實證分析 ......... 27
4.4 結(jié)果討論 ......... 34
4.5 小結(jié).......... 35
5 多元化戰(zhàn)略實施對事后財務(wù)能力影響的實證研究 ..... 36
5.1 理論分析與研究假設(shè)..... 36
5.2 樣本選取與數(shù)據(jù)來源..... 37
5.3 實證分析 ......... 38
5.4 結(jié)果討論 ......... 40
5.5 小結(jié).......... 41
6 多元化戰(zhàn)略與財務(wù)能力關(guān)系的案例分析
案例研究是在對案例充分認(rèn)識的基礎(chǔ)上,根據(jù)定性的數(shù)據(jù),對某一具體現(xiàn)象進行深入探究和剖析的方法(Yin,1994)[97]。它有利于理解表面現(xiàn)象背后復(fù)雜的動態(tài)作用機制,尤其適合觀察企業(yè)內(nèi)部微觀的縱向演化機理,所以本文采用雙案例對比研究的方式探究財務(wù)能力與多元化戰(zhàn)略之間的關(guān)系。多案例研究能夠通過重復(fù)案例來支撐研究結(jié)論的正確性,使研究的效度得到提高。與此同時,多案例研究可以更加全面系統(tǒng)地識別案例企業(yè)的多個方面,進而總結(jié)出更準(zhǔn)確完備的理論結(jié)論。通過分析典型案例企業(yè),獲得一定的初步感性認(rèn)識,捕捉企業(yè)多元化戰(zhàn)略的選擇動因及實施的績效,通過對不同案例分析的結(jié)果進行歸納,尋找出共同的規(guī)律,加之理論分析與探討,得出多元化戰(zhàn)略與財務(wù)能力的關(guān)系,進一步驗證前幾章實證結(jié)果的正確性
6.1 案例企業(yè)選擇
案例分析首先要對研究對象進行清晰的界定與衡量,否則將很難對研究問題有準(zhǔn)確地認(rèn)識(毛基業(yè)、李曉燕,2010)[98]。基于本人對浙江民營上市公司的了解,選定寧波兩家進行多元化發(fā)展的上市公司:雅戈爾集團和杉杉股份。兩家公司最初均是由紡織服裝起家,后來選擇了不同的多元化戰(zhàn)略,發(fā)展軌跡也因此出現(xiàn)了差異。選擇這兩家企業(yè)的原因有以下幾點:第一,兩家企業(yè)上市年份較早,上市時間不少于十年,財務(wù)數(shù)據(jù)較完整,前期資料及研究較為豐富,有利于案例企業(yè)的深入分析。第二,兩家企業(yè)均進行過成功的多元化戰(zhàn)略實踐,并且長期致力于多元化發(fā)展,年限不少于 5 年。第三,案例企業(yè)多元化之前處于同一行業(yè)。跨行業(yè)研究會顯得比較粗糙,不同行業(yè)之間的企業(yè)財務(wù)能力可能相差巨大,而處于同一行業(yè)中的企業(yè)才具有可比性。本文選取樣本企業(yè)時限定了最基本“行業(yè)”這一因素,多元化的績效受多方因素影響,而多元化的選擇也是一個復(fù)雜的過程,因而,聚焦行業(yè)能夠有效排除行業(yè)因素的影響。
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結(jié)論
多元化戰(zhàn)略在企業(yè),尤其是民營企業(yè),發(fā)展歷程中承擔(dān)著重要的角色。對于多元化的研究不勝枚舉,但很少有研究從財務(wù)能力視角觀察民營上市企業(yè)的多元化戰(zhàn)略選擇與實施績效。本文對浙江省民營上市企業(yè)多元化與財務(wù)能力的關(guān)系進行了分析,得到了一些富有意義的研究結(jié)論。
【關(guān)鍵詞】民營企業(yè) 內(nèi)部審計 審計 管理
一、民營企業(yè)內(nèi)部審計管理發(fā)展階段簡述
《公司法》的頒布施行，世界貿(mào)易組織（WTO）的加入，保護個人私有財產(chǎn)的憲法修改，民營企業(yè)迎來了1978年改革開放后的第二個加速發(fā)展的春天。相應(yīng)地，民營企業(yè)的內(nèi)部審計也由“外力”推動轉(zhuǎn)變?yōu)椤皟?nèi)因”刺激，即“要我建”過渡到“我要建”的發(fā)展階段。特別是在賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場的市場格局的轉(zhuǎn)變中，在迫使民營企業(yè)走內(nèi)涵發(fā)展之路、走向管理要效益之路的進程中，在創(chuàng)自主品牌、創(chuàng)自主知識產(chǎn)權(quán)、走信息化、綠色化、低碳化、循環(huán)化可持續(xù)發(fā)展之路的探索中，具有綜合性、高層次性、內(nèi)向性的內(nèi)部審計在組織管理中日益發(fā)揮著不可替代的獨特的作用，已引起了民營企業(yè)業(yè)主（所有者）、職業(yè)經(jīng)理人、審計理論研究者、審計工作者、社會問題專家等各方的高度關(guān)注。所以加強民營企業(yè)內(nèi)部審計管理實踐的研究，有助于內(nèi)部審計理論的創(chuàng)新發(fā)展，有助于提高民營企業(yè)內(nèi)部審計工作者的實踐能力。
二、民營企業(yè)內(nèi)部審計管理的內(nèi)容
民營企業(yè)內(nèi)部審計管理是指企業(yè)內(nèi)部審計機構(gòu)為了保證其更好地履行職責(zé)，提高審計工作效率，保證審計質(zhì)量而采取的一系列措施、程序與方法。國際內(nèi)部審計師協(xié)會（IIA）2010年對內(nèi)部審計管理的定義：首席審計執(zhí)行官必須有效地管理內(nèi)部審計活動，確保為組織增加價值。內(nèi)部審計活動符合下列情況時，屬于得到了有效的管理：內(nèi)部審計部門的工作結(jié)果達到了內(nèi)部審計章程所規(guī)定的目的和責(zé)任；內(nèi)部審計活動遵循了“內(nèi)部審計定義”和“內(nèi)部審計標(biāo)準(zhǔn)”；內(nèi)部審計人員遵循了“職業(yè)道德規(guī)范”和“內(nèi)部審計標(biāo)準(zhǔn)”[1]。
民營企業(yè)內(nèi)部審計管理包括從制訂內(nèi)部審計計劃、審查審計事項、編制審計報告、建立審計檔案等各項審計業(yè)務(wù)活動在內(nèi)的內(nèi)部審計工作全過程。有的企業(yè)把它歸結(jié)為內(nèi)部審計信息管理、內(nèi)部審計質(zhì)量管理、內(nèi)部審計風(fēng)險管理、內(nèi)部審計檔案管理[2]。或者按重要程度把它歸結(jié)為內(nèi)部審計資源管理、內(nèi)部審計工作底稿管理、內(nèi)部審計質(zhì)量管理、內(nèi)部審計成果管理。
三、如何加強民營企業(yè)內(nèi)部審計管理
加強民營企業(yè)內(nèi)部審計管理，要重點加強內(nèi)部審計資源管理、內(nèi)部審計工作底稿管理、內(nèi)部審計質(zhì)量管理、內(nèi)部審計成果管理。
加強民營企業(yè)內(nèi)部審計資源管理，要從改進審計手段、改進審計方法、拓展審計類型、開展定期審計入手，制定年度審計計劃與長期審計計劃，加強內(nèi)外部審計協(xié)調(diào)，防止工作重復(fù)。在一定時期內(nèi)，民營企業(yè)審計資源是相對穩(wěn)定的。企業(yè)對內(nèi)部審計的需求速度總是大于審計資源的增長速度，要突破“自給自足”觀念，樹立“不為我所有，但求為我所用”的審計資源觀念。所以，民營企業(yè)要通過優(yōu)化效能、科學(xué)組合，實現(xiàn)內(nèi)部審計資源運用的最大化。
加強民營企業(yè)內(nèi)部審計工作底稿管理，要對審計工作底稿進行適當(dāng)分類，圍繞審計工作目標(biāo)，要求結(jié)構(gòu)完整、要素齊全，內(nèi)容完整、記錄真實，重點突出、繁簡得當(dāng)，觀點明確、條理清楚，格式規(guī)范、手續(xù)完備[3]。加強內(nèi)部審計工作底稿管理，有利于保護審計人員和提高查處問題的積極性，有利于資料利用、后續(xù)檢查和歷史檢驗，有利于提高審計工作水平，防范審計質(zhì)量和廉政風(fēng)險。
加強民營企業(yè)內(nèi)部審計質(zhì)量管理，要對包括人事、組織、規(guī)范、計劃、責(zé)任等內(nèi)容進行全面審計質(zhì)量管理，對包括計劃――準(zhǔn)備――實施――報告――公告等各個環(huán)節(jié)的全過程質(zhì)量管理和審計組織的分級質(zhì)量控制，使質(zhì)量管理成為審計組織的自律行為，克服隨機因素、
防范審計風(fēng)險，提高審計信譽[4]。加強民營企業(yè)內(nèi)部審計質(zhì)量管理，就是要加強審計主體的質(zhì)量管理、審計組織工作的質(zhì)量管理、審計業(yè)務(wù)工作的質(zhì)量管理、審計質(zhì)量管理制度的質(zhì)量管理，堅持民主管理原則，堅持全過程控制原則，堅持規(guī)范化原則，堅持預(yù)防為主和持續(xù)改進原則，強化過程管理。
加強民營企業(yè)內(nèi)部審計成果管理，把審計報告、管理建議書、內(nèi)部控制報告、各類文字匯報等準(zhǔn)確傳遞到應(yīng)傳遞的對象，使后續(xù)開展的審計工作如跟蹤審計等有據(jù)可查。審計成果伴隨著審計的產(chǎn)生而產(chǎn)生，也隨著審計的發(fā)展而發(fā)展，是審計質(zhì)量控制的重要組成部分，是審計成效的集中體現(xiàn)。加強民營企業(yè)內(nèi)部審計成果管理，有利于企業(yè)高層正確決策，有利于民主、制度建設(shè)，有利于發(fā)揮審計“免疫系統(tǒng)”功能，有利于提高審計的權(quán)威性。民營企業(yè)內(nèi)部審計工作的價值取決于審計工作的質(zhì)量。客觀、可靠、及時、專業(yè)的內(nèi)部審計工作成果能為管理當(dāng)局提供大量有用的信息，并建立和保持對企業(yè)內(nèi)部審計組織的信任。
總之，加強民營企業(yè)內(nèi)部審計管理是治理組織環(huán)境、整頓管理秩序的需要，有利于維護和鞏固內(nèi)部審計較高層次的監(jiān)督地位，提高內(nèi)部審計工作的威望，有利于企業(yè)審計制度的建立和健全，有利于實現(xiàn)內(nèi)部審計工作法制化、制度化、規(guī)范化，有利于企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、提高經(jīng)濟效益[5]。同時審計實踐使我們深刻認(rèn)識到，審計人員是寶貴的審計資源，在審計管理中要重視人力資源管理和知識管理，所以各民營企業(yè)要結(jié)合企業(yè)內(nèi)部審計實際，調(diào)整管理思路，堅持開放與創(chuàng)新相結(jié)合，充分發(fā)揮內(nèi)部審計的職能。
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眾所周知，民營企業(yè)是相對于國有企業(yè)而言的概念，在這里，我們將民營板塊定義為由民間資本主導(dǎo)的上市公司群體，換言之，民營資本為上市公司的實際控制人。在中國上千家上市公司里面，明顯屬于民營板塊的上市公司為數(shù)較少，截止至2002年9月15日，根據(jù)公開披露的信息和我們對民營板塊的定義，滬深兩市1192家上市公司中民營資本為實際控制人的上市公司僅達到58家。顯然，現(xiàn)階段在境內(nèi)股市上市的民營企業(yè)為數(shù)較少。這是因為：一方面，由于歷史的原因，中國建立證券市場的初衷，目的是為了國有企業(yè)改制，即把封閉的國有股權(quán)改成開放的公眾股權(quán)；另一方面，隨著民營企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，其資本要社會化，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上要實行股份制、股份合作制等形式，而資本社會化和多元化的主要方式是發(fā)行股票、高中層經(jīng)理和職工持股、吸收外部資金投入、企業(yè)中繼承遺產(chǎn)征稅部分由國家向社會拍賣等等。不少過去的私人企業(yè)，現(xiàn)在都變成了家族股份比例不高的社會資本企業(yè)。其私營經(jīng)濟性質(zhì)也在向新型的集體經(jīng)濟和公有制形式轉(zhuǎn)變，因而在境內(nèi)證券市場上市的民營企業(yè)為數(shù)較少，以民營企業(yè)的名義上市的更廖廖可數(shù)。
從控股特征方面看，民營板塊可以分為兩大類：一類是直接由自然人或民營企業(yè)（集團）控股（含相對控股）的上市公司群體，我們可稱之為"顯性民營"，如天通股份、萬向錢潮和新希望等，對這一類進行統(tǒng)計比較容易；另一類是"隱性民營"，這類上市公司群體，表面上看是由境內(nèi)法人直接控股，實際上也是由自然人或民營企業(yè)（集團）控股（含相對控股），如寧波韻升、浙江陽光和天士力等，對這一類進行統(tǒng)計比較困難。從上市方式方面來看:一類是發(fā)起上市時控股主體便一直是自然人或民營企業(yè)（集團），例如太太藥業(yè)、寧波韻升和復(fù)星實業(yè)等，我們將這一類型稱為"直接上市型"。隨著不久將來鼓勵民營企業(yè)境內(nèi)上市的相關(guān)政策出臺，"直接上市型"將變得越來越普遍；另一類是發(fā)起上市時控股主體為國家，但后來由于種種原因股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人或民營企業(yè)（集團），比如健特生物、武昌魚和方向光電等，我們將這一類型稱為"間接上市型"或俗稱的"買殼上市型"。以往"間接上市型"中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓大多發(fā)生在一些舉步維艱的T類公司或虧損公司中，尤其是在《虧損上市公司暫停上市和終止上市實施辦法(修訂)》2002年1月1日起施行的若干年里，其目的往往希望引進新的有實力的大股東,進行資產(chǎn)置換，擺脫原有的主營業(yè)務(wù),進入新的產(chǎn)業(yè)，以圖達到扭虧為盈或改善上市公司質(zhì)量的目的。未來隨著中國加入世貿(mào)組織的過渡期結(jié)束和全球經(jīng)濟一體化趨勢的不斷加強，民營企業(yè)受讓股權(quán)將更多考慮優(yōu)勢互補和強強聯(lián)合的因素，可以合理地預(yù)見，股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生在績優(yōu)的上市公司間的案例會越來越多。此外，近年興起了一種特殊的"買殼"方式--MBO即管理層收購。
統(tǒng)計資料顯示，從地區(qū)分布來看，東西部地區(qū)發(fā)展仍不平衡，這58家企業(yè)主要分布在廣東、江蘇、北京、上海和浙江等東部沿海發(fā)達地區(qū)，與西安、成都和重慶等西部的重要省會城市；從行業(yè)分布來看，這58家企業(yè)的主營業(yè)務(wù)集中在C5（電子）、C8（醫(yī)藥、生物制品）、C0（食品、飲料和紡織制造業(yè)）、C7（機械、設(shè)備、儀表）、G87（計算機應(yīng)用服務(wù)業(yè)）和C6（金融、非金融礦物，主要是新興材料領(lǐng)域）等領(lǐng)域，分別占到總數(shù)的17.24％17.24％、13.79％、12.07％、12.07％和8.62％；從產(chǎn)業(yè)分布來看，由于條件的限制，民營經(jīng)濟的經(jīng)營活動過多地集中在第三產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，據(jù)統(tǒng)計占80％以上，而在第二產(chǎn)業(yè)中所占的份額則要小得多，不到20％；從產(chǎn)業(yè)生命周期來看，這58家企業(yè)的業(yè)務(wù)主要集中新興材料、生物制藥和計算機軟件等朝陽行業(yè)，成長性較高。以上特征顯示出了民營企業(yè)比較注重選擇具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域進行運作，真正實現(xiàn)了"有所為有所不為"，讓各方面的資源形成合力，這就是民營資本經(jīng)營中的"選擇"藝術(shù)。因此，在從財務(wù)指標(biāo)來看，民營直接上市公司的平均收益高于民營總體，遠(yuǎn)高于滬深兩市A股平均，而買殼上市的民營企業(yè)則整體呈現(xiàn)出較差的經(jīng)營業(yè)績。造成這種現(xiàn)象的原因主要有兩點：其一、民營企業(yè)自身的管理缺陷。民營企業(yè)買下殼公司后，往往會出現(xiàn)與殼公司原來的管理模式產(chǎn)生沖突的現(xiàn)象，導(dǎo)致經(jīng)營管理不善，公司業(yè)績滑坡；其二、殼公司原有的管理缺陷。由于一些殼公司本身就為連年業(yè)績不振，主業(yè)難以為繼的績差上市公司，無形中加大了民營企業(yè)的扭虧難度。除了總股本指標(biāo)之外，民營上市公司諸多財務(wù)指標(biāo)，比如加權(quán)平均每股收益、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤加權(quán)平均增長率等均好于滬深兩市全部可比的A股上市公司的平均值（如表所示），這些數(shù)據(jù)表明，民營上市公司的盈利能力和成長性均明顯要高于市場平均水平，已經(jīng)成為資本市場上的新亮點。
盡管從產(chǎn)值看，中國的民營上市公司也許還不占國民生產(chǎn)總值的主要份額，但在中國GDP的增長過程中，民營企業(yè)卻貢獻了一大部分的增長份額。中國的民營企業(yè)已經(jīng)成為中國經(jīng)濟中最具有活力的部分。
關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 知識型員工流失 問題 對策
一、知識型員工的定義及特征
（一）知識型員工的定義
知識型員工是美國學(xué)者彼得?德魯克發(fā)明的，是掌握并運用符號和概念，利用信息或知識工作的那部分人。它是指本身具備較強的學(xué)習(xí)知識和創(chuàng)新知識的能力，并能充分地利用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和知識使工作效率提高的腦力勞動者，即是指具有知識產(chǎn)權(quán)并以知識為載體進行價值增值，用腦力所創(chuàng)造的價值高于其體力所創(chuàng)造的價值的人。
（二）知識型員工的特征
通過與普通員工的比較分析，知識型員工的特征如下：
一是知識型員工對企業(yè)的忠誠度較低，有著強烈的流動傾向；二是知識型員工擁有優(yōu)秀的專業(yè)技能和不斷學(xué)習(xí)的能力；三是知識型員工由于擁有可觀的知識資本，享有很高的自主性和獨立性；四是知識型員工具有很強的戰(zhàn)略性思考能力和自主創(chuàng)新能力。
二、民營企業(yè)知識型員工流失原因
（一）外部經(jīng)濟市場發(fā)育不完全
在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中，雖然在民營企業(yè)中存在著委托風(fēng)險，但是多數(shù)民營企業(yè)主仍然會招聘或引進大量的知識型員工，加強知識型員工的分工管理，從而提高民營企業(yè)的運作效率。知識型員工的績效水平由經(jīng)濟市場反映出來，同時經(jīng)理市場內(nèi)部的競爭也會降低知識型員工的委托風(fēng)險。
（二）企業(yè)文化的不健全
據(jù)了解，許多民營企業(yè)壓根就不懂企業(yè)文化的內(nèi)涵和重要性，他們從不認(rèn)為企業(yè)文化在一個企業(yè)中會有多大的作用。他們偏向于給知識型員工提供高薪和滿意的職位等來留住知識型員工。然而，隨著知識型員工工作經(jīng)驗的積累，工作能力的增強，經(jīng)濟基礎(chǔ)的好轉(zhuǎn)，他們更愿意做有價值和挑戰(zhàn)性的工作，更愿意選擇在一個能實現(xiàn)自我價值的民營企業(yè)中工作。不僅如此，知識型員工比較注重企業(yè)積極奮進，和諧友好的文化氛圍，他們更希望民營企業(yè)能給他們提供一個自我技能和潛力得到充分發(fā)揮的工作平臺。
（三）個人因素
知識型員工具有實現(xiàn)自我價值的強烈欲望，跟一般的普通員工相比，一般的事務(wù)性工作很難讓他們感到滿足，他們更愿意完成具有挑戰(zhàn)性的任務(wù)，渴望自我特長和能力的充分展示，實現(xiàn)自我價值。知識型員工高度重視成就激勵和精神激勵，重視成就感的滿足。由于他們高度重視自我價值的實現(xiàn)，所有知識型員工更注重社會和人民對自己工作成果的評價，渴望得到社會的承認(rèn)和尊重。同時，知識型員工有著獨特的創(chuàng)新能力，具有高度的工作自主性，有強烈的自我意識。如果自我價值得不到很好的實現(xiàn)，也受不到應(yīng)有的社會和他人的尊重，知識型員工寧愿選擇離職。
三、解決民營企業(yè)知識型員工流失的對策
（一）切實重視知識型員工的招聘工作
要想留住知識型人才，先要選好人才：首先招聘程序要科學(xué)合理，人力資源部門應(yīng)根據(jù)崗位說明書，對應(yīng)聘者進行全面細(xì)致的考察，如員工的道德品質(zhì)，工作能力，發(fā)展?jié)摿Γ瑐€人價值觀等。其次對招聘的職位要如實告知，這樣避免員工進入企業(yè)后產(chǎn)生很大的心理落差。最后還可以對一些核心職位設(shè)置一定的離職壁壘，如承擔(dān)一定的離職賠償，增加員工離職成本，這樣也可以在一定程度上減小知識型員工流失的機率。
（二）營造良好的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境
培養(yǎng)文化凝聚力，良好的企業(yè)文化可以激發(fā)全體員工的熱情，統(tǒng)一意念和欲望，齊心協(xié)力為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)而努力；營造以人為本的企業(yè)文化，尊重知識，尊重人才。從企業(yè)文化的物質(zhì)層、制度層和精神層三個層面入手，營造“以人為本”的企業(yè)文化；建立積極、和諧的內(nèi)部人際關(guān)系。我國民營企業(yè)應(yīng)鼓勵員工之間的開發(fā)與合作意識。要通過開展各種團隊活動加強信息和人際關(guān)系的溝通，增強團隊乃至企業(yè)的凝聚力，使企業(yè)人才感受到和諧、寬松的人際關(guān)系氛圍，增強他們?yōu)槠髽I(yè)貢獻的主動意識。
（三）建立民營企業(yè)知識型員工流失預(yù)警系統(tǒng)
民營企業(yè)非常有必要建立一套自己的知識型人才流失危機預(yù)警系統(tǒng)和切實可行的操作運行體系，針對民營企業(yè)知識型人才流失的現(xiàn)狀和隱患，采取積極的預(yù)防、針對、解決危機的手段和策略，通過調(diào)查、統(tǒng)計和分析，及時監(jiān)測、識別、診斷并解決人才管理中的組織、開發(fā)、結(jié)構(gòu)、環(huán)境等問題，增強企業(yè)人才的穩(wěn)定性，做到防患于未然。
（四）完善薪酬與激勵機制
一是要完善薪酬、福利機制。將薪酬分為固定薪酬和浮動薪酬兩部分，固定部分由業(yè)務(wù)員的職位、技能、福利待遇等組成。浮動薪酬部分結(jié)合旺德府的KPI績效考核方法由績效工資及銷售業(yè)績提成組成，績效工資根據(jù)業(yè)務(wù)員關(guān)鍵績效指標(biāo)，按考核分發(fā)放績效工資，同時制定科學(xué)合理的提成率，設(shè)計適合員工需要的福利項目。二是個性化激勵。了解員工需求，對不同的員工實施不同的激勵方式，加大獎勵力度，通過物質(zhì)獎勵、精神獎勵結(jié)合的方式，滿足員工不同階段的需要。三要重視團隊激勵。加強知識型員工的團隊合作意識和協(xié)作能力，設(shè)立團隊獎勵機制。
參考文獻：
[1] 彼得.德魯克（美）.知識管理[M].中國人民大學(xué)出版社，1999
【關(guān)鍵詞】 民營企業(yè) 產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新 原因
一、產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)權(quán)制度與企業(yè)發(fā)展
1、產(chǎn)權(quán)概念的界定
羅納德 H?科斯于1958―1959年間完成的《聯(lián)邦通訊委員會》一文和1960年發(fā)表的《社會成本問題》被公認(rèn)為西方產(chǎn)權(quán)理論的開山之作。
科斯認(rèn)為：“產(chǎn)權(quán)是對物品必然發(fā)生的不相容的使用施加的人為的或強制性限制而且是對這些使用進行選擇時的排他性權(quán)利分配。”目前，學(xué)術(shù)界多采用菲呂博滕和配杰威齊在《產(chǎn)權(quán)與經(jīng)濟理論：近期文獻的一個綜述》一文中的產(chǎn)權(quán)定義：“產(chǎn)權(quán)不是指人與物之間的關(guān)系,而是指由于物的存在及關(guān)于它們的使用所引起的人們之間的相互認(rèn)可的行為關(guān)系。”
本文采取的產(chǎn)權(quán)定義以國內(nèi)學(xué)者袁慶明在《新制度經(jīng)濟學(xué)》（2005）一書中所做的概括為準(zhǔn)：“產(chǎn)權(quán)不是指人與物之間的關(guān)系，而是指由于物的存在及關(guān)于它們的使用所引起的人們之間相互認(rèn)可的行為關(guān)系。”“產(chǎn)權(quán)不是由個別權(quán)利構(gòu)成的，而是一種權(quán)利束，可以分解為多種權(quán)利并統(tǒng)一呈現(xiàn)一種結(jié)構(gòu)狀態(tài)。”
2、產(chǎn)權(quán)制度與企業(yè)發(fā)展關(guān)系的研究述評
企業(yè)是市場經(jīng)濟的主體，伴隨著市場經(jīng)濟發(fā)展形成了三種不同的企業(yè)組織形式，即個人業(yè)主制、合伙制和公司制，而每一種企業(yè)組織形式都有其特定的產(chǎn)權(quán)制度。產(chǎn)權(quán)制度是企業(yè)制度的基礎(chǔ)，完善產(chǎn)權(quán)制度是企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的前提條件之一。
鄭興山、唐元虎認(rèn)為：合理的產(chǎn)權(quán)制度對提高企業(yè)的運行效率有著十分重要的作用。這主要表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，合理的產(chǎn)權(quán)制度是促進企業(yè)資源有效配置的重要因素。其次，合理的產(chǎn)權(quán)制度能充分考慮當(dāng)事人的資本實力以及對風(fēng)險的態(tài)度，有助于樹立當(dāng)事人對企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的信心。再次，產(chǎn)權(quán)制度還具有一定的激勵和約束功能，可以有效協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部的利益關(guān)系。總之，合理的產(chǎn)權(quán)制度有助于加強對當(dāng)事人的激勵，實現(xiàn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，還可以約束當(dāng)事人的機會主義行為。
二、我國民營企業(yè)發(fā)展及其產(chǎn)權(quán)制度的研究綜述
關(guān)于民營企業(yè)發(fā)展初期古典家族企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度，國內(nèi)學(xué)者們的觀點可以概括如下幾類。劉曉華認(rèn)為民營企業(yè)在初創(chuàng)期，一般采取個人業(yè)主制或合伙制的企業(yè)組織形式。這種古典家族企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度有利于降低交易成本及成本，提高企業(yè)的經(jīng)營決策效率。鹿麟、王乃峰認(rèn)為在法律和道德規(guī)范缺乏對經(jīng)營者有效約束的前提下，傳統(tǒng)家族制度中的家長制權(quán)威以及家族成員間的高度認(rèn)同感，都會降低民營企業(yè)管理過程中的相關(guān)成本。
關(guān)于我國公司制民營企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新的必要性，國內(nèi)學(xué)者們的觀點可歸納為以下幾方面。葉曉華認(rèn)為，部分民營企業(yè)改制后仍存在“穿新鞋走老路”的現(xiàn)象，主要原因在于民營企業(yè)對公司的根本意義和目的認(rèn)識不足，改制只是為了趕潮流，企業(yè)實際運行中并沒有切實按公司章程的要求去做，發(fā)揮作用的依然是那些舊的組織機構(gòu)和管理制度。湯美芳認(rèn)為，我國民營企業(yè)改制只是一種形式，其本身并沒有按規(guī)范的法人公司運作，缺乏健全的企業(yè)法人制度，企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)仍深受出資者個人財產(chǎn)權(quán)的干擾和控制，企業(yè)不可能以獨立的法人資格存在。
三、我國民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新的原因分析
1、產(chǎn)權(quán)制度是民營企業(yè)擁有法人財產(chǎn)權(quán)的前提
民營企業(yè)初期的古典家族企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度重點在于確定家族成員的各項權(quán)利和義務(wù)，至于企業(yè)與外界相關(guān)部門的產(chǎn)權(quán)關(guān)系則很少涉及，或者在當(dāng)時并沒有必要涉及。由于企業(yè)初期主要采取業(yè)主制或合伙制的組織形式，根本沒有法人的存在，企業(yè)法人財產(chǎn)權(quán)也因此并沒有引起重視。公司制改制，對民營企業(yè)而言，不應(yīng)僅僅體現(xiàn)在企業(yè)組織形式的變化上，更應(yīng)該予以關(guān)注的是民營企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)制度轉(zhuǎn)變，即企業(yè)在運行中是否做到了法人財產(chǎn)權(quán)和出資者個人財產(chǎn)權(quán)的徹底分離，是否建立了完善的公司產(chǎn)權(quán)制度，因為公司產(chǎn)權(quán)制度的完善，是民營企業(yè)改制能夠獲得最后成功的關(guān)鍵。公司產(chǎn)權(quán)制度的主要特征就是法人制度，即法人財產(chǎn)權(quán)的存在及其獨立發(fā)揮作用，法人財產(chǎn)權(quán)與出資者個人財產(chǎn)權(quán)的嚴(yán)格分離，是確保法人財產(chǎn)權(quán)各項權(quán)利得以實施的前提條件，只有在個人財產(chǎn)權(quán)不干預(yù)企業(yè)經(jīng)營的情況下，作為法人的企業(yè)才能切實運用法人財產(chǎn)進行一切經(jīng)濟活動。
由于我國民營企業(yè)有著特殊的成長歷程，多數(shù)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者都已經(jīng)習(xí)慣把企業(yè)的財產(chǎn)看作自己個人的財產(chǎn)，在日常經(jīng)營中也很少區(qū)別兩者，鑒于這種經(jīng)營傳統(tǒng)的影響，即使在民營企業(yè)改制以后，企業(yè)主對公司法人財產(chǎn)的認(rèn)識仍然沒有徹底的改變，出資者個人財產(chǎn)仍然與法人財產(chǎn)混在一起，沒有清晰的界定。法人財產(chǎn)權(quán)在民營企業(yè)中實施的意義，關(guān)鍵就在于減少甚至杜絕出資者個人對企業(yè)經(jīng)營的干預(yù)，保證企業(yè)可以按照公司制的規(guī)范化要求進行日常活動，而不用擔(dān)心企業(yè)財產(chǎn)被個人財產(chǎn)侵占，使法人財產(chǎn)保持其完整性和永續(xù)性。公司產(chǎn)權(quán)制度對法人財產(chǎn)權(quán)還提供一種隱形的制度保護，因為，任何出資者個人是不得以任何理由隨意處置法人財產(chǎn)的，在公司存續(xù)期間，法人財產(chǎn)是不允許被割裂或者抽調(diào)的。這不僅排除了企業(yè)經(jīng)營的后顧之憂，而且有利于經(jīng)營者和內(nèi)部員工形成穩(wěn)定的工作預(yù)期，激發(fā)他們的工作熱情，促進企業(yè)發(fā)展。
2、產(chǎn)權(quán)制度是民營企業(yè)各個產(chǎn)權(quán)主體參與收益分配的保障
為了激發(fā)每個員工的生產(chǎn)積極性，民營企業(yè)需要制定與企業(yè)發(fā)展相應(yīng)的收益分配規(guī)則，能否達到這一目的，關(guān)鍵要看收益分配規(guī)則是否公平合理。然而，規(guī)則的合理性在一定程度上是與企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度密切相關(guān)的。
在民營企業(yè)中，產(chǎn)權(quán)制度是增強企業(yè)經(jīng)營者和勞動者創(chuàng)業(yè)積極性，促進一切勞動、知識、技術(shù)、管理和資本要素的活力競相迸發(fā)的一種基本制度，它通過收益分配機制確保了每個產(chǎn)權(quán)主體獲得相應(yīng)的報酬，并為這種機制的實現(xiàn)提供了制度上的保證。只有各個產(chǎn)權(quán)主體的收益得到保障，他們才會積極地去尋求市場機會，把其所擁有的要素投資到具有更高效率的用途上，提高資源的利用效率。同時，產(chǎn)權(quán)制度對民營企業(yè)各個產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利還提供著一種保護，即每個要素所有者的報酬都是取決于其所提供的要素數(shù)量多少和質(zhì)量高低，以刺激各個產(chǎn)權(quán)主體為了獲取更多的報酬而在經(jīng)濟活動中供給更多的資源，同時不斷提高資源的質(zhì)量。
和諧社會是指社會中各種利益關(guān)系不斷得到有效協(xié)調(diào)的社會，經(jīng)濟利益協(xié)調(diào)則是關(guān)系到社會穩(wěn)定的重要環(huán)節(jié)，經(jīng)濟關(guān)系和諧的前提要求人們提供的要素要與其獲得的貢獻相一致。因為，在有些利益不協(xié)調(diào)的地方，或由于產(chǎn)權(quán)邊界不清晰而引起紛爭，或產(chǎn)權(quán)主體的權(quán)利受到侵害等。企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟利益關(guān)系的協(xié)調(diào)關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，收益分配關(guān)系直接影響著企業(yè)內(nèi)部各個產(chǎn)權(quán)主體的積極性，而產(chǎn)權(quán)制度則可以通過權(quán)利的界定來明確從事某項活動當(dāng)事人的預(yù)期收益，使人們獲得收益的多少首先取決于他們投入要素的數(shù)量和質(zhì)量，確保要素所有者獲得應(yīng)有的報酬，調(diào)節(jié)產(chǎn)權(quán)主體之間的收益分配，協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部關(guān)系。
3、產(chǎn)權(quán)制度是民營企業(yè)健全激勵機制的重要手段
激勵問題是經(jīng)濟學(xué)的一個永恒話題，只要有生產(chǎn)活動就必然存在激勵問題，源于產(chǎn)權(quán)關(guān)系而產(chǎn)生的激勵作用，使產(chǎn)權(quán)成為最基本的激勵手段。企業(yè)激勵機制的設(shè)立實質(zhì)上是出資人通過設(shè)置一個最優(yōu)化的激勵約束機制監(jiān)控經(jīng)營者行為，促使經(jīng)營者把對個人效用的追求轉(zhuǎn)化為對企業(yè)利潤最大化的追求。現(xiàn)階段，我國民營企業(yè)采用的主要激勵機制是傳統(tǒng)的薪酬制度，這種機制重在評價事后結(jié)果進而對員工提供一種激勵，而忽視了對員工的事前激勵，因此不能有效地發(fā)揮員工主動性，企業(yè)難免遭受一定的效率損失。
產(chǎn)權(quán)制度在健全民營企業(yè)激勵機制方面發(fā)揮的作用，主要是指以下幾個方面。首先，產(chǎn)權(quán)制度為經(jīng)濟活動確立了競爭規(guī)則，這些明確的競爭規(guī)則明確和限制了人們的選擇組合，消除了產(chǎn)權(quán)主體行動的不確定性，從而有效抑制了民營企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)主體的機會主義行為，為各個產(chǎn)權(quán)主體提供了有效信息，穩(wěn)定了他們對未來工作的預(yù)期，一定程度上激勵員工參與經(jīng)濟活動的主動性。其次，產(chǎn)權(quán)制度可以起到對員工的激勵和約束作用。在民營企業(yè)中，產(chǎn)權(quán)主體得到的激勵刺激無非來源于經(jīng)濟活動成本的降低。既然產(chǎn)權(quán)制度明確了產(chǎn)權(quán)主體間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系，肯定與維護了產(chǎn)權(quán)主體的利益，降低了產(chǎn)權(quán)主體進行經(jīng)濟活動的交易費用，那么就為其行為提供了一種內(nèi)在動力，增加了其獲得的收益，自然實現(xiàn)了對產(chǎn)權(quán)主體的激勵。
四、產(chǎn)權(quán)制度是民營企業(yè)優(yōu)化資源配置的基礎(chǔ)
經(jīng)濟活動是人類與稀缺資源之間的一種關(guān)系，資源的稀缺性和人類需求的無限性，決定了任何社會都必然出現(xiàn)人與人之間為分享現(xiàn)有資源而發(fā)生的利益沖突。為了減少由于沖突所帶來的各種資源浪費，合理產(chǎn)權(quán)制度的建立就顯得尤其重要。民營企業(yè)作為參與市場競爭的主體，在經(jīng)營中難免要面臨資源的選擇，而在資源有限的情況下，如何才能發(fā)揮各種資源的效率，實現(xiàn)企業(yè)資源配置的優(yōu)化，是我國民營企業(yè)完善公司產(chǎn)權(quán)制度的一大目標(biāo)。
民營企業(yè)資源配置優(yōu)化的過程是指資源從低效領(lǐng)域向高效領(lǐng)域的流動過程，實質(zhì)上代表著各種資源的所有者在追求利潤的驅(qū)使下，把資源配置到預(yù)期收益最大領(lǐng)域的過程。只有公司產(chǎn)權(quán)制度完善，才能發(fā)揮其在資源配置優(yōu)化方面的作用。因為，公司產(chǎn)權(quán)制度為民營企業(yè)實現(xiàn)資源配置的優(yōu)化奠定了基礎(chǔ)。企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)主體只有在責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一的情況下，才會積極地尋求市場機會，爭取把資源運用到更高效率的用途上，從而提高企業(yè)經(jīng)濟效益；而且，產(chǎn)權(quán)主體間的責(zé)、權(quán)、利關(guān)系明確，有助于減少產(chǎn)權(quán)交易中的各種矛盾，降低交易成本，促進產(chǎn)權(quán)的高效流動，實現(xiàn)資源配置優(yōu)化。民營企業(yè)內(nèi)部資源配置優(yōu)化的實現(xiàn)主要是通過員工完成的，因此，員工的知識和能力將直接決定資源配置的效率。完善的產(chǎn)權(quán)制度既可以讓員工擁有一種公平感，又可以穩(wěn)定他們對未來的預(yù)期，發(fā)揮他們的主動性，而民營企業(yè)也可以通過員工的這種不斷創(chuàng)新來提升其核心競爭力。
五、產(chǎn)權(quán)制度是提高民營企業(yè)信用的關(guān)鍵
完善的現(xiàn)代市場經(jīng)濟是一種交易秩序規(guī)范的信用經(jīng)濟。產(chǎn)權(quán)是信用和秩序的基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)制度是企業(yè)建立信用評價體系的依據(jù)。因為市場交換的實質(zhì)是市場主體之間的產(chǎn)權(quán)交換，企業(yè)為追求產(chǎn)權(quán)，就必須誠實履行信用并遵守市場秩序。有了產(chǎn)權(quán)，企業(yè)才有履行信用的能力；有了產(chǎn)權(quán)，企業(yè)不守信用或違背市場秩序就會被剝奪產(chǎn)權(quán)，甚至造成企業(yè)無法繼續(xù)經(jīng)營最終可能導(dǎo)致破產(chǎn)，這就形成了企業(yè)履行信用和遵守秩序的壓力。可見，產(chǎn)權(quán)制度在民營企業(yè)發(fā)展中的重要作用為規(guī)范企業(yè)成員之間或者企業(yè)之間的交換行為（產(chǎn)權(quán)交換），樹立良好的信用度，并打擊失信者，力求從信用的根源處著手在企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)之間重塑信用，減少民營企業(yè)間出現(xiàn)的各種失信行為，降低企業(yè)在社會經(jīng)濟中的道德成本支付，以提高企業(yè)經(jīng)營效率。
雖然，造成我國民營企業(yè)信用缺失的因素很多，如民營企業(yè)家自身素質(zhì)的問題、社會經(jīng)濟體制的問題、企業(yè)內(nèi)部信用管理機構(gòu)的問題等。但是，完善的產(chǎn)權(quán)制度才是建立良好信用制度的基礎(chǔ)，因為產(chǎn)權(quán)歸屬清晰可以減少經(jīng)濟活動中的不確定性，明確界定交易的預(yù)期收益，在權(quán)責(zé)明確的情況下，使交易雙方承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，而不會向其他經(jīng)濟主體推卸責(zé)任，這樣就使交易雙方有了守信履約的壓力。只有完善公司產(chǎn)權(quán)制度，鼓勵民營企業(yè)重塑信譽、誠信經(jīng)營，才是提高經(jīng)營效率的根本。
民營企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新意義重大，只有認(rèn)清此舉的原因，從企業(yè)實際出發(fā)，才能最大程度發(fā)揮產(chǎn)權(quán)制度對民營企業(yè)發(fā)展的促進作用，實現(xiàn)民營企業(yè)的新騰飛。
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關(guān)鍵詞：員工離職傾向；員工離職模型；離職原因
目前，我國進入現(xiàn)代社會全面轉(zhuǎn)型的時期，社會資源的重組引發(fā)了一系列社會結(jié)構(gòu)的變遷，員工高流動就是這種變化之一。在我國，員工流動一般都是從中小企業(yè)流向大型企業(yè)，從國內(nèi)企業(yè)流向外國企業(yè)，員工流失最為嚴(yán)重的當(dāng)屬中小民營企業(yè)，民營企業(yè)引進人才難，留住人才難，用好人才更難，頻繁的單向的員工流動給企業(yè)的發(fā)展帶來了難以估量的成本損失。中小民營企業(yè)員工的不穩(wěn)定、離職率逐漸上升，給企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了巨大威脅。因此，本文選擇員工離職研究就是基于這一背景。
一、相關(guān)理論回顧
員工離職這個概念的英文原稱是“Employee Turnover”，可以從廣義和狹義兩個方面給出界定。Price(1977)給出了一個廣義的定義：“個體作為組織成員狀態(tài)的改變”。如果遵循這一定義，員工流入、晉升、降級、組織內(nèi)平級轉(zhuǎn)崗以及流出都應(yīng)該被納入到這個概念的范疇，將它譯成員工流動比較能夠反映這個界定的外延。MoNey(1982)則給出了一個狹義的定義：“從組織中獲取物質(zhì)收益的個體終止其組織成員關(guān)系的過程”。這個定義所包括的范疇和前面的兩個定義相比就小了許多。
Muchinsky＆Morro，將離職意向的影響因素分為三個因子：工作相關(guān)因素；經(jīng)濟機會因素以及個人因素。(Muchin-sky，1980)他們認(rèn)為工作相關(guān)因素反映了組織對員工離職的影響。經(jīng)濟機會因素反映了勞動力市場規(guī)律對員工離職的影響，個人因素反映了個人背景差異對員工離職的影響。Zef-lane認(rèn)為離職意向的影響因素有以下幾個：外部因素(勞動力市場因素)；員工個體特征(如智力、能力、個人經(jīng)歷、性別、年齡和任期等)；制度因素(如工作條件、薪水、對組織決定的參與程度和監(jiān)督等)和員工對其工作的反應(yīng)(如工作滿意、工作投入和工作期望等方面)。(Zeffane，1994)
Quarles認(rèn)為影響員工離職的因素可歸結(jié)為與工作相關(guān)因素(包括角色模糊和角色沖突)、個體相關(guān)因素及外部因素，同時他把組織承諾和工作滿意各單獨作為一個影響因素。(Quarles，1994)Iverson認(rèn)為可把離職因素分為個體變量(性別、全職或兼職、工作動機、家族關(guān)系等)；與工作相關(guān)的變量(如自治、來自合作者的和主管的支持、工作危險性、角色模糊和沖突、分配公平等)；外部環(huán)境變量(工作機會)；雇員定向(工作滿意、組織承諾和離職意向等)。(Iverson，1999)Lambert，Hogan，Barton把離職影響因素分為人口統(tǒng)計學(xué)變量；工作因素；工作滿意及可選擇的工作機會。(Lambert，Ho－gan，Barton，2001)
符益群、凌文輇、方俐洛根據(jù)對國內(nèi)外文獻的分析以及實際的調(diào)查研究，把員工離職意向的影響因素歸結(jié)為以下幾個維度：個體因素(教育水平、績效、任期等)，與工作相關(guān)因素(角色模糊和角色沖突、任務(wù)多樣性、工作因素等)，組織因素(制度因素如獎酬制度、組織結(jié)構(gòu)、組織管理等)，個體組織適合性(指個體偏好的氛圍和組織氛圍之間的適合性，如組織申請者會在價值觀、道德氛圍、個性等方面去判斷組織對他的適應(yīng)性)，外部環(huán)境因素(勞動力市場狀況、組織外工作機會、就業(yè)形勢、社會經(jīng)濟環(huán)境等)，與態(tài)度和其他內(nèi)部心理過程相關(guān)的因素(組織承諾、工作滿意、覺察到的影響力、覺察到的機遇、工作期望等)。從更廣的角度，可以把以上維度分為宏觀(組織和外部環(huán)境因素)、中觀(個體－組織適合性、與工作相關(guān)因素)和微觀(個體因素、態(tài)度和與其他內(nèi)部心理過程相關(guān)的因素)三個維度。(符益群，凌文輪，方俐路，2002)
趙西萍、劉玲、張(2003)認(rèn)為影響離職傾向的因素有很多，大體可以分為五類：宏觀經(jīng)濟因素(如經(jīng)濟發(fā)展水平、勞動力市場狀況、用工制度等)；企業(yè)因素(如企業(yè)規(guī)模、報酬體系、企業(yè)管理模式等)；個體對工作的態(tài)度(如工作滿意感、工作壓力感、組織承諾等)；個體的人口統(tǒng)計變量及個人特征因素(如年齡、性別、受教育程度等)；以及與工作無關(guān)的個人因素(如配偶、家庭負(fù)擔(dān)等)。
二、離職原因的實證研究
(一)調(diào)查的方法及問卷的設(shè)計
本文采用了發(fā)放調(diào)查問卷、現(xiàn)場訪談和企業(yè)人力資源部的檔案調(diào)查等方法了解員工離職的原因，問卷調(diào)查是其主要形式。在設(shè)計問卷時，問卷選項除了樣本的個人基本信息和企業(yè)基本信息采用選擇題形式外，其他選項均采用Likert五級量表設(shè)計，其目的是能比較客觀地反映離職原因。在調(diào)查問卷的編制上主要是參考了大量的前人研究成果，其中以凌文輇、方俐洛等(2005)，趙西萍，劉玲，張(2003)；趙映振、劉兵、彭萊(2005)的研究成果為主要參考對象。問卷主要由兩部分組成，第一部分是個人基本信息，包括性別、年齡、婚姻狀況、職務(wù)、學(xué)歷和收入等。第二部分是員工離職傾向的影響因素題項，共設(shè)計了30個問題。抽樣方法基本上是采用便利抽樣為主。在調(diào)查中，選取了湖南省23家中小民營企業(yè)，共計發(fā)放300份問卷，回收282份，剔除15份無效問卷，有效問卷267份，有效問卷回收率達到89％。
(二)問卷分析
1 項目區(qū)分度分析。區(qū)分度是指測驗項目對所測量的心理特質(zhì)的區(qū)分程度或鑒別能力，也就是項目的效度。在心理測量學(xué)里，常用到臨界比率法來測量項目的效度。項目分析的主要目的在于求出問卷個別題項的臨界比率值CR值，將未達到顯著水準(zhǔn)的題項刪除。通過統(tǒng)計軟件的分析，問卷的30個題項中6、7、8、13、20、25、28的CR值沒達到要求，因此要刪除，其余項目保留。
2 問卷的效度檢驗及因子提取。因素分析的目的在于因素結(jié)構(gòu)的簡單化，希望以最少的共同因素，能對總變異量作最大的解釋，根據(jù)統(tǒng)計學(xué)家Kaiser給出的標(biāo)準(zhǔn)，KMO取值大于0.6時適合做因子分析。表l給出了因子分析適合度檢驗。
根據(jù)方差極大法對因子載荷矩陣的旋轉(zhuǎn)，結(jié)果見右欄表2，如表所示，所有的項目都在因子上。
根據(jù)表2，離職傾向影響因素因子命名如下。
因子1在題項1、2、3、4、5、9上具有較高載荷，根據(jù)題項意思，將因子1命名為工作因素。因子2在題項10、11、12上具有較高載荷，根據(jù)題項意思，將因子2命名為薪酬福利。因子3在題項14、15、16、17上具有較高載荷，根據(jù)題項意思，將
因子3命名為晉升發(fā)展與培訓(xùn)。因子4在題項18、19、21、22上具有較高載荷，根據(jù)題項意思，將因子4命名為公司效益與發(fā)展前景。因子5在題項23、24、26、27上具有較高載荷，根據(jù)題項意思，將因子5命名為人際關(guān)系。因子6在題項29、30上具有較高載荷，根據(jù)題項意思，將因子6命名為家庭因素。
3 問卷的信度檢驗。本文利用的是克浪巴赫(R.L.Cronbach)提出的Cronbach＆系數(shù)檢驗調(diào)查問卷的信度，這是目前最常用的同質(zhì)性信度檢驗方法。一般來說，Cronbach a系數(shù)能夠達到0.700，就認(rèn)為測量結(jié)果的一致性較好。各層面a系數(shù)見表3，其a系數(shù)均大于0.700，證明調(diào)查問卷信度較好。
4 離職原因的統(tǒng)計分析。為了說明中小民營制造企業(yè)員工離職與其影響因素之間的關(guān)系，我們用SPSS10.0軟件對數(shù)據(jù)進行分析，得出各變量的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差。根據(jù)變量平均值的含義可以解釋為：當(dāng)平均值越大，對離職的影響也就越大，那么員工離職的主要原因就是平均值較大的那些因素所致。統(tǒng)計結(jié)果見表4。
根據(jù)表4的統(tǒng)計結(jié)果顯示，薪酬福利的平均值為3.876，是最大的，說明影響中小民營制造企業(yè)員工離職的最主要原因是薪酬福利，其次是晉升發(fā)展與培訓(xùn)，后面依此為：工作因素、公司效益與發(fā)展前景、人際關(guān)系、家庭因素。
三、中小民營企業(yè)員工離職的防范機制及措施
(一)建立企業(yè)員工離職的防范機制
對員工離職的防范機制的研究是研究員工離職的重要內(nèi)容，不存在一套對所有企業(yè)都適用的人才保持的方法。一個完整的員工離職防范機制應(yīng)包括對員工離職原因的辨析、建立人力資源管理策略和具體實施三大部分。針對中小民營制造企業(yè)員工離職行為，應(yīng)該從系統(tǒng)的角度去分析員工離職的主要因素，特別是企業(yè)的高層管理者應(yīng)該把員工離職問題提高到戰(zhàn)略高度去認(rèn)識。
(二)構(gòu)建合理的薪酬體系
根據(jù)前面的分析，中小民營制造企業(yè)員工離職的主要原因是薪酬福利問題，因此，合理的薪酬體系不但可以充分體現(xiàn)崗位的價值和員工的人力資本價值，而且還可以起到良好的激勵作用。目前，中小民營企業(yè)在構(gòu)建薪酬體系時應(yīng)注意幾個方面。(1)提供具有外部競爭力的薪酬。在人才市場上，薪酬是引導(dǎo)人才流向的助推器。如果企業(yè)所支付的薪酬不具有市場競爭力，并與外部存在較大差距，它不僅難以吸引到所需要的員工，而且必然會面臨較高的員工流失率。本文選取的樣本是屬于中部地區(qū)的湖南，其薪酬的平均水平是偏低的。因此，企業(yè)一定要做好薪酬調(diào)查，根據(jù)市場薪酬給付水平來合理確定企業(yè)薪酬水平的市場地位，這樣就會既不增加企業(yè)成本又具有競爭力。(2)形成內(nèi)部公平的分配制度。薪酬的絕對數(shù)量固然重要，但薪酬分配的公平性對于員工具有更大的激勵作用。因此，中小民營企業(yè)薪酬的分配一定要與員工的績效考核成績相結(jié)合，與工作的重要性相結(jié)合，處于相似崗位和相同職級的員工要同工同酬。否則極易引發(fā)不公平感，使員工的責(zé)任感降低，甚至離職。(3)制定完善的且具有靈活性的福利計劃。目前，大多數(shù)中小民營企業(yè)的福利計劃較少，且缺乏靈活性，員工沒有選擇的余地。因此，企業(yè)應(yīng)首先保證提供員工應(yīng)該享受的福利待遇，如養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、帶薪休假、住房補貼等。其次再根據(jù)員工的年齡、能力、家庭狀況和健康狀況的不同，制定不同的福利計劃，由員工自主選擇，滿足其偏好。一般來說，年輕的員工一般注重培訓(xùn)和進修機會，中年和老年員工更歡迎帶薪休假，而健康狀況較差的員工則偏好于醫(yī)療保險計劃。
關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；盈余管理；動機分析
引言
改革開放以來，隨著中國特色社會主義市場經(jīng)濟體系的發(fā)展和完善，中國民營企業(yè)得到了突飛猛進地發(fā)展，已成為推動中國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。據(jù)統(tǒng)計，2008年民營企業(yè)家數(shù)在中國法人企業(yè)中占比已達60%以上，民營經(jīng)濟實現(xiàn)的國內(nèi)生產(chǎn)總值占中國GDP的比重已超過65%，實現(xiàn)出口額占全國出口總額的比重達68%，全年實現(xiàn)納稅占中國稅收總額近60%。另外數(shù)據(jù)還顯示，蓬勃發(fā)展的民營企業(yè)不僅為中國創(chuàng)造了80%以上的新增就業(yè)崗位，還提供了中國70%的技術(shù)創(chuàng)新，65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品，成為中國自主創(chuàng)新的重要源泉。因此，隨著民營企業(yè)在中國國民經(jīng)濟中地位和作用日益突出，加強民營企業(yè)管理，尤其是民營企業(yè)的盈余管理顯得尤為重要。
一、理論基礎(chǔ)
關(guān)于盈余管理，國內(nèi)外許多學(xué)者都曾進行過定義。顧兆峰（2000）強調(diào)盈余管理是企業(yè)管理人員通過選擇會計政策使自身利益最大化或企業(yè)市場價值最大化的行為。寧亞平（2004）在分析了前人對盈余管理的定義后認(rèn)為，盈余操縱包括盈余管理和盈余作假兩個內(nèi)容，兩者互斥。盈余管理是指管理層在會計準(zhǔn)則和公司法允許的范圍內(nèi)進行盈余操縱，或通過重組經(jīng)營活動或交易達到盈余操縱的目的，但這些經(jīng)營活動和交易的重組增加或至少不損害公司的價值。廣義的盈余管理指盈余操縱，狹義的盈余管理指盈余作假（賀德富、鄒晶，2008），本文所討論的內(nèi)容建立在廣義的盈余管理的基礎(chǔ)上。
盈余管理最主要的操作法包括兩個層次，報表層次和交易層次，報表層次的盈余操縱主要是要與營業(yè)相關(guān)的應(yīng)計項目操作、營業(yè)外項目、會計政策與估計的選擇；交易層次的盈余操縱主要有交易事項的安排等。通常情況下，通過報表層次進行的盈余管理比交易層次的盈余管理更為普遍（Johes，1991），而且在法律保護程度較低的國家，譬如奧地利、南非和韓國等國家企業(yè)盈余管理程度較高，而在美國等國家法律保護程度較高，則企業(yè)的盈余管理程度相對較低。
財務(wù)報告中以歷史成本原則為基礎(chǔ)的會計盈余不符合“過去的永遠(yuǎn)是過去的”這一經(jīng)濟學(xué)教義，但在持續(xù)經(jīng)營這一會計假設(shè)下，會計盈余可以傳遞公司未來經(jīng)營成果和財務(wù)狀況，并由此影響政府、所有者、債權(quán)人等信息需求方的決策，與此同時，作為會計主體的各利益集團間也有利益沖突，所以盈余管理就顯得十分必要了。
動機源于拉丁語“morore”，動機對行為有引發(fā)、指導(dǎo)和維持作用。盈余管理目的是在一定外部環(huán)境下，盈余管理主體為維持民營企業(yè)活躍于市場這一具體目標(biāo)而進行盈余管理行為的內(nèi)在驅(qū)動力。它是引發(fā)、維護盈余管理主體從事盈余管理活動的力量源泉。
二、民營企業(yè)盈余管理動機分析
1.報酬契約動機，也為資金計劃動機。在委托理論中，股東與經(jīng)理人之間由于關(guān)系的存在，產(chǎn)生了報酬契約，而民營企業(yè)會計報告盈余在簽訂、履行和評價報酬契約時發(fā)揮著重要的作用。在其他條件相同的情況下，所得報酬與報告盈余掛鉤的經(jīng)理人會對會計政策和程序的選擇使企業(yè)盈余向有利于他們的方向變動，具體來講主要有下列三種情形。（1）當(dāng)資金計劃設(shè)有盈余下限且企業(yè)非操控盈余（即現(xiàn)金流量加上非操控性應(yīng)計利潤）低于下限時，管理人員會進一步調(diào)減操控性應(yīng)計利潤，以降低會計盈余，進行所謂的“巨額沖銷”，降低以后會計期間的折舊費和攤銷費用，使得未來年度管理人員獲得獎金的機會增加。（2）當(dāng)獎金計劃設(shè)有上限且企業(yè)的非操控盈余高于盈余上限時，管理人員也會選擇減少報告收益的會計方法。因為超過上限部分凈收益失去了帶來獎金的機會，管理層可采用遞延收益的會計方法將本期收益遞延至下期。（3）當(dāng)企業(yè)的非操控盈余介于盈余下限和上限之間時，獎金計劃才會激勵管理人員采用增加報告收益的會計政策和程序。
2.資本市場動機。資本市場是公司獲取資金的重要場所，要進入這一市場，公司必須達到一定的條件。（1）對于首次公開發(fā)行股票（IPO）的民營企業(yè)，為了提高股票的發(fā)行價格以便募集更多的資金，其管理當(dāng)局很可能對募股說明書中披露的盈余信息進行操縱，從而欺騙投資者。（2）其他資本市場動機，典型的有管理當(dāng)局下市收購（MBO）與內(nèi)部人交易，在MBO中，企業(yè)管理人員通過外部融資機構(gòu)的幫助收購所服務(wù)企業(yè)的股權(quán)，從而完成單純的企業(yè)管理人員到所有者的轉(zhuǎn)變。由于盈余信息在管理當(dāng)局下市收購的估價中非常重要，因此發(fā)生下市收購的管理當(dāng)局有低估盈余動機。
3.資金籌劃動機。在中國，民營企業(yè)中的一些中小企業(yè)普遍存在資金緊缺的問題，而銀行等金融機構(gòu)出于風(fēng)險考慮和自我保護的需要，一般不愿貸款給缺乏資信的中小民營企業(yè)，為了得到信貸資金或其他供應(yīng)商的商業(yè)信任，企業(yè)難免要對會計報表進行“修飾”，這屬于民營企業(yè)盈余管理的外部動機。對于那些無法獲取金融機構(gòu)貸款的中小民營企業(yè)，則需要通過內(nèi)部募集的方式來解決，如讓職工交納風(fēng)險抵押金，讓職工參股入股等；而只有良好的經(jīng)營業(yè)績才能換取職工的信任和資金支持。為此，管理當(dāng)局常常通過盈余管理，提高賬面利潤，這是盈余管理的內(nèi)部動機。
4.控制權(quán)市場的動機。由于控制權(quán)市場的激烈競爭，任何公司都有被接管、收購兼并的危險，公司的經(jīng)理人員也有被取代的職業(yè)風(fēng)險。如一家公司管理混亂，經(jīng)營不利，那么其股票價格則會相對于本行業(yè)股價水平下跌，公司的股票市價總值下降，當(dāng)那些有能力的企業(yè)機構(gòu)預(yù)期能從接管公司中獲利時，他們會趁機以低價買進足夠的股份，從而取得公司控制權(quán)，并趕走在任經(jīng)營者。因此這也是企業(yè)經(jīng)理人重要的盈余管理動機。
5.信息傳遞觀動機。盈余管理是管理者將內(nèi)部信息傳遞給其他利益關(guān)系人的一種工具，如企業(yè)采用直線法計提折舊會認(rèn)為是負(fù)擔(dān)不起加速折舊的信號；相反，采用加速折舊則是財務(wù)狀況良好的表現(xiàn)；再如民營企業(yè)的上市公司有時會把可操縱的損失應(yīng)計項目“積攢”起來，一并在某一期間確認(rèn)，這稱為“巨額沖銷”，管理部門希望通過巨額沖銷向投資者提供這樣一個信號：“不好的日子已經(jīng)過去了，好日子就要到來了”，所以這也是眾多民營企業(yè)進行盈余管理的一個動機。
轉(zhuǎn)貼于
6.稅務(wù)籌劃目的。避稅可以說是企業(yè)盈余管理中十分明顯的目的之一。企業(yè)往往會盡量降低報告凈收益，盡管稅務(wù)部門在計算企業(yè)應(yīng)納稅額時，會執(zhí)行稅務(wù)會計，減小了企業(yè)盈余操縱的空間，但企業(yè)仍有可能選擇其他的會計政策調(diào)整利潤，如固定資產(chǎn)折舊法選擇加速折舊法，可在固定資產(chǎn)的有效使用年限的前期多提折舊，后期少提，從而使前期收益遞延至后期，達到延緩納稅的目的。況且對于延緩的納稅相當(dāng)于獲得一筆無息貸款。與此同時，企業(yè)交納的稅款減少意味著節(jié)約了現(xiàn)金流量，在“現(xiàn)金為王”的時代，現(xiàn)金支出的節(jié)約就提升了企業(yè)的營運資本，對增加企業(yè)盈利水平和改善財務(wù)有較大幫助。由此可知，稅費的減少對企業(yè)大有裨益，所以企業(yè)會出于此目的進行盈余管理。
7.債務(wù)契約的動機。負(fù)債經(jīng)營具有財務(wù)杠桿效應(yīng)，往往也伴隨著較大的財務(wù)風(fēng)險。因此，對于債權(quán)人來說，通常會在契約中加一些限制性條款，如不能過度發(fā)放股利，不能進行超額貸款，保持一定的流動比率或利息保障倍數(shù)。一旦違反規(guī)定，企業(yè)貸款會面臨被收回的危險，所以，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績不佳時，往往會通過盈余管理來降低違約風(fēng)險。
短期借款合同雖然沒有附加限制性條款，但同樣也會導(dǎo)致盈余操縱。因為企業(yè)的現(xiàn)金流量波動越大，到期無法償還債務(wù)的可能性也就越大，而如果企業(yè)到期無法還債，企業(yè)有可能破產(chǎn)。因此，企業(yè)會盡量通過盈余管理，即平滑利潤的辦法來掩蓋潛在的現(xiàn)金流量的大幅波動。如此，一些以凈利潤作為貸款安全性衡量指標(biāo)的債權(quán)人就會樂意提供這種信貸，企業(yè)在一定程度上能躲避資金短缺導(dǎo)致的破產(chǎn)，這也是企業(yè)盈余管理的重要動機。
8.政治成本激勵動機。現(xiàn)代企業(yè)不可能完全置身于政治之外，民營企業(yè)也不例外。盈利能力強的民營企業(yè)通常會受到較多的關(guān)注和宣傳，政府部門可能會對其征收更多的稅收或施加其他管制，所以企業(yè)面臨的政治成本可能也較大。此外，政府行業(yè)管制、收費管制、反壟斷都會誘使管理當(dāng)局進行盈余管理降低政治成本，避免制裁，尋求政府幫助和保護。
9.其他目的。李志文、宋蘅（2001）研究表明，中國上市公司配股后存在普遍利潤下滑的現(xiàn)象，無論是政府選擇假說 ，還是配股時機假說都未能有效解釋原因，且各年度配股后的公司利潤顯著低于同行業(yè)水平，但與證監(jiān)會配股要求相呼應(yīng)，說明中國上市公司普遍存在配股而操縱利潤行為。
此外，陸建橋（2002）從1993—1997年上交所22家虧損公司作為研究樣本，并運用了行業(yè)相同，規(guī)模相類的22家盈利公司作為控制樣本，采用多個模型多角度對虧損上市公司盈余管理行為進行檢驗，實證結(jié)果顯示，為避免上市公司因出現(xiàn)連續(xù)三年虧損而受到諸如暫停上市、終止上市等處罰，虧損上市公司在虧損年度及其前后普遍采取了相應(yīng)的調(diào)減或調(diào)增收益的盈余管理行為。
小結(jié)
通過對以上民營企業(yè)管理行為動機的分析，筆者認(rèn)為，在當(dāng)今市場經(jīng)濟條件下，民營企業(yè)操縱利潤、盈余調(diào)整的動機不可能消除，而只能通過不斷完善相關(guān)制度 ，才能盡量避免這些動機轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實，才能營造一個積極公開的市場環(huán)境，筆者建議今后要借鑒西方管理民營企業(yè)和上市公司的先進經(jīng)驗，結(jié)合中國國情，制定相應(yīng)的一系列法規(guī)和條令，確保民營企業(yè)會計報表的真實性，提高會計信息質(zhì)量。
參考文獻
[1]任春艷.上市公司盈余管理與會計準(zhǔn)則制定[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2004.
[2]王年生.盈余管理影響因素研究[M].北京：經(jīng)濟管理出版社，2009.
[3]陸建橋.中國虧損上市公司盈余管理實證研究[M].北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2002.
【關(guān)鍵詞】政治關(guān)聯(lián)度 股權(quán)集中度 企業(yè)績效
一 引言
公司政治關(guān)聯(lián)（Corporate Political Connection，CPC）是指公司試圖以各種公開或隱含方式參與政治活動從而影響政府的公共政策的現(xiàn)象。這種現(xiàn)象在全球范圍內(nèi)十分普遍。尤其在中國，企業(yè)通過其高管人員成為政府官員、人大代表、政協(xié)委員，或是與政府官員保持接觸而建立政治關(guān)聯(lián)。由于政治關(guān)聯(lián)體現(xiàn)為公司對其政治環(huán)境的戰(zhàn)略性管理，因而事關(guān)公司整體戰(zhàn)略。鑒于這種利用政治手段建立競爭優(yōu)勢的有趣構(gòu)想，引發(fā)了國際戰(zhàn)略管理領(lǐng)域?qū)W者的廣泛關(guān)注。
目前，多數(shù)研究都證實政治關(guān)聯(lián)對公司績效有正面影響，如Li & Zhang、Peng & Luo 對中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟的實證研究，Acquaah在撒哈拉南部非洲加納的研究，Goldman等人以美國為情境的實證研究，F(xiàn)accio的跨國研究等；有些研究則表明政治關(guān)聯(lián)對公司績效無影響，如Okhmatovski對俄羅斯的研究；甚至有研究認(rèn)為存在負(fù)面影響，如Fan等人對中國新興私營公司的實證研究。
二 文獻回顧及假設(shè)提出
在眾多研究政治關(guān)聯(lián)的學(xué)者中，有學(xué)者認(rèn)為政治關(guān)聯(lián)能影響企業(yè)的價值。如吳文峰、劉曉薇等（2008）的研究發(fā)現(xiàn)，高管的政府任職背景在政府干預(yù)比較厲害的地區(qū)能增加公司價值，政府干預(yù)越強烈，這種正面影響也越強烈；姜躍龍（2008）則實證研究了具有政府背景的高管繼任后，公司價值顯著高于不具有政府背景的高管所繼任的公司價值，也高于一般未發(fā)生高管變更的公司價值。而鄧建平、曾勇（2009）實證分析了政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)績效的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)程度越高，企業(yè)的經(jīng)營效率也越差。企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)的價值會產(chǎn)生影響。那么，在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的大背景下產(chǎn)生和發(fā)展起來的民營企業(yè)，企業(yè)政治關(guān)聯(lián)對民營企業(yè)的價值將產(chǎn)生怎樣的影響呢？本文分析了民營企業(yè)政治關(guān)聯(lián)的形成方式及其對民營企業(yè)價值正負(fù)兩方面的影響，從而使處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期的民營企業(yè)可以運用政治關(guān)聯(lián)來提高企業(yè)價值，同時也可以減少政治關(guān)聯(lián)對企業(yè)價值帶來的某些負(fù)面影響。
假設(shè)擁有政治背景成員的民營企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)度與企業(yè)績效存在一種倒U型的關(guān)系。
三 研究設(shè)計
1.研究樣本與數(shù)據(jù)來源
本文選取2006～2009年在滬深兩市擁有政治關(guān)聯(lián)成員的民營企業(yè)為研究對象，剔除數(shù)據(jù)不全以及期間被ST的公司，最終得到333個上市公司樣本，共1032個有效觀測值。變量定義見表1。
2.檢驗?zāi)Ｐ?/p>
為檢驗本文的理論假說，構(gòu)建了以下基本模型：
ROE=α0+α1Political+α2Political2+ε1 （模型1）
四 檢驗結(jié)果與討論
本文對檢驗?zāi)Ｐ筒扇×穗S機效應(yīng)法，具體結(jié)果如表2所示。從各檢驗結(jié)果可以看出，所有的模型都通過檢驗（F值）。模型1的檢驗結(jié)果表明，擁有政治成員的民營企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)程度與ROE之間存在顯著的倒U型關(guān)系，即先升后降的非直線關(guān)系。
五 結(jié)論與啟示
民營企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)有利于提高民營企業(yè)的價值。民營企業(yè)政治關(guān)聯(lián)能夠提高企業(yè)價值，但也存在損害企業(yè)價值的另一面，民營企業(yè)要充分利用好政治關(guān)聯(lián)給企業(yè)帶來的價值增加的方面，同時也要規(guī)避使企業(yè)存在風(fēng)險的一面，這樣才能提高企業(yè)價值。民營企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)是一柄“雙刃劍”，民營企業(yè)應(yīng)該在其經(jīng)營活動中努力塑造良好的政治形象，通過各種方式與政府進行有效的溝通和聯(lián)系，從而為企業(yè)的生存和發(fā)展?fàn)I造一個寬松的外部環(huán)境，使企業(yè)獲得政府控制的資源與政府的幫助來促進企業(yè)的發(fā)展，提高企業(yè)價值。對政府部門而言，民營企業(yè)與政府形成的政治關(guān)聯(lián)一旦越過法律的底線，容易出現(xiàn)權(quán)錢交易、、腐敗等問題。因此，在民營企業(yè)充分利用政治關(guān)聯(lián)的同時也要加強杜絕由政治關(guān)聯(lián)可能帶來的腐敗問題。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型期問，還需要不斷完善經(jīng)濟管理制度，建立公正、公開的行政管理程序和方法，以減少政府公權(quán)的隨意性和人為性；同時也要制定合理的產(chǎn)業(yè)競爭政策，健全和完善反壟斷法律體系，使還處于發(fā)展中的民營企業(yè)在公平的環(huán)境下發(fā)展壯大。
參考文獻
（一）民營企業(yè)會計管理的現(xiàn)狀分析
改革開放以來，民營企業(yè)取得了較大的發(fā)展，其在管理水平和內(nèi)在素質(zhì)這兩方面有了很可觀的進步。一些企業(yè)通過引進人才并進行上崗培訓(xùn)，會計工作人員的整體結(jié)構(gòu)不斷地發(fā)生著變化。另一方面，在一些骨干公司的財務(wù)工作人員素質(zhì)、管理能力也有了很大的提高。但是，絕大多數(shù)的民營企業(yè)由于投資規(guī)模不大、資金不足、缺乏高素質(zhì)的財務(wù)會計工作人員等原因，企業(yè)經(jīng)營管理水平低下，內(nèi)部會計管理控制不健全。由此造成了財務(wù)管理制度不規(guī)范、管理水平低等問題。
（二）企業(yè)進行會計規(guī)范化的重要性分析
1、會計規(guī)范化，是企業(yè)財務(wù)管理發(fā)展的核心。實際的會計工作，能夠幫助賬目管理報表、登記和數(shù)據(jù)整理等內(nèi)容的完成。在提高企業(yè)會計規(guī)范化的過程中，會計工作要做到有憑有據(jù)，對會計人員的行為要進行合理的規(guī)范。
2、企業(yè)會計的規(guī)范化，能夠促進企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。現(xiàn)代企業(yè)管理理念中，促進企業(yè)會計的規(guī)范化，是企業(yè)發(fā)展的必要條件。它不僅能夠促進企業(yè)的整體持續(xù)發(fā)展，還對企業(yè)自身價值的提高及實現(xiàn)有著重要的促進作用，增強企業(yè)的市場競爭的穩(wěn)定性。
二、我國民營企業(yè)會計規(guī)范化問題產(chǎn)生的根源
（一）民營企業(yè)管理控制中存在的問題及原因分析
1、財務(wù)管理觀念過于保守，會計基礎(chǔ)工作薄弱。管理手段的模式過于陳舊，大部分的民營企業(yè)主要實施的都是家族式管理模式，這就意味著大部分的財務(wù)管理權(quán)都集中在家族手中，家族的成員遍布企業(yè)，因此企業(yè)管理人員的思想觀念比較落后，長期在觀念上受到老一套的財務(wù)管理制度的束縛，缺乏以財務(wù)管理為核心的企業(yè)管理觀念。因為多數(shù)民營企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)都是高度統(tǒng)一的，所以企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者高度集權(quán)的現(xiàn)象普遍存在，并對財務(wù)管理的理論方法缺乏必要的認(rèn)識和研究，由此也造成了財務(wù)管理的秩序混亂，財務(wù)監(jiān)控疏忽，會計信息不實等問題。
2、會計沒有發(fā)揮出真正的監(jiān)管職能，財務(wù)分析能力較差。會計監(jiān)督是會計的最基本職能之一，財務(wù)人員進行會計核算是對企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟活動進行監(jiān)督的方式。但是監(jiān)督的作用并沒有真正的被發(fā)揮出來，企業(yè)管理者干預(yù)會計工作，會計人員會因此受到壓力而選擇妥協(xié)，導(dǎo)致會計監(jiān)督工作無法有質(zhì)量地實施。
（二）產(chǎn)權(quán)制度不完善
產(chǎn)權(quán)，是經(jīng)濟所有制的法律表現(xiàn)形式，也是發(fā)展的基礎(chǔ)條件。因此，可以把民營企業(yè)尋求長期利益的積極性定義為產(chǎn)權(quán)的問題。民營企業(yè)不能夠長期發(fā)展的根本原因主要有兩點，一是民營企業(yè)自身的產(chǎn)權(quán)得不到有效的保障。民營企業(yè)對自身的發(fā)展缺乏安全感，對預(yù)期的目標(biāo)沒有穩(wěn)定的打算，自然而然的只能追求短期平穩(wěn)快速的發(fā)展模式，并不能建立完善的信譽制度。二是家族式管理模式的民營企業(yè)，這使得企業(yè)本身的競爭和管理等活動受到家庭成員的諸多限制，很容易出現(xiàn)公私不分的問題
（三）外部環(huán)境的影響
在我國民營企業(yè)高速發(fā)展的同時，外部環(huán)境也對其產(chǎn)生了一系列的制約和影響。現(xiàn)行的一些法律法規(guī)對民營企業(yè)存在著嚴(yán)重的阻礙雖然國家曾頒布《國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》《中華人民共和國反壟斷法》等，這在一定程度上給予了民營資本更大的發(fā)展空間但是法律原則規(guī)定了，具體的實施卻沒有很好的落到實處，操作起來非常有難度，比如有些行業(yè)雖然沒有明文禁止民營企業(yè)進入但市場的準(zhǔn)入制度含糊不清，這就是典型的假開放現(xiàn)象壟斷方在沒有具體制度約束的情況下，往往會采取或明或暗的手段，這使得弱小的一方難以招架，甚至?xí)龅酵顿Y觸礁的情況。由于國家目前對于民營投資權(quán)益還沒有形成較為完備的保護措施，對地方性的規(guī)章缺乏統(tǒng)一、明確的法律界定，因此在處理民營經(jīng)濟糾紛時充滿了主觀、隨意性。
三、完善民營企業(yè)會計規(guī)范化問題的對策和建議
（一）完善民營企業(yè)內(nèi)部管理體系
內(nèi)部稽核制度和內(nèi)部牽制制度，都是現(xiàn)代企業(yè)會計監(jiān)管制度的重要組成部分。內(nèi)部牽制制度涉及到企業(yè)財務(wù)收付、結(jié)算和登記等的任何一項工作，都必須由兩人或兩人以上分工處理、共同完成，這能夠起到一定的相互制約作用。通過這兩種制度的制定和完善，一方面能夠?qū)Ω鞣N會計核算的真實性、合法性和完整性提供有效的保障。另一方面，這能使各職能部門的工作人員之間形成一種有效的相互制約的機制。財務(wù)上的收入、支出，都應(yīng)該按照規(guī)定的程序進行批閱，從而達到控制不合理支出及保證支出合法性的目的。
（二）制度建設(shè)杜絕會計信息失真
作為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，建立健全民營企業(yè)的財務(wù)工作的法律法規(guī)刻不容緩但目前現(xiàn)有的關(guān)于會計工作的法律法規(guī)尚有許多不合理的地方，這些都與民營企業(yè)今后的發(fā)展相悖，這也使得會計準(zhǔn)則在具體實施的過程中很難落到實處。此外，由于許多民營企業(yè)對于會計工作充滿了主觀性和隨意性，這就使得會計信息失真的現(xiàn)象越來越嚴(yán)重。因此，民營企業(yè)會計工作的法律規(guī)章制度必須要落實和完善，并且要根據(jù)目前我國民營企業(yè)的實際發(fā)展情況，以及經(jīng)濟市場發(fā)展的要求，制定出合適、合理、合法的會計準(zhǔn)則。這有助于實現(xiàn)民營企業(yè)會計工作的有法可依、有法必依，為會計信息的真實、合法提供有效的法律保障。
（三）強化政府有關(guān)部門監(jiān)督，促進民營企業(yè)會計管理
【關(guān)鍵詞】 政治關(guān)聯(lián)； 債務(wù)融資； 民營企業(yè)
一、引言
自1978年改革開放以來，中國的民營經(jīng)濟經(jīng)歷了一個從無到有、從弱變強的發(fā)展過程。民營經(jīng)濟作為中國國民經(jīng)濟中最具活力的組成部分，已經(jīng)成為促進中國經(jīng)濟增長的重要力量，其發(fā)展也受到越來越多的重視。但是中國的市場制度和法律體系并不能很好地解釋民營經(jīng)濟高速發(fā)展的現(xiàn)象，因而在中國必然會存在一種替代機制，胡旭陽（2006）認(rèn)為政治關(guān)聯(lián)就是這樣一種替代機制。
在當(dāng)前的中國，民營企業(yè)政治關(guān)聯(lián)是普遍存在的，在2010年胡潤“百富榜”上榜的500位民營企業(yè)家中，共有75位人大代表或政協(xié)委員，在前100位中，有14位人大代表，15位政協(xié)委員，民營企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)已經(jīng)成為了一種普遍現(xiàn)象。與此同時，在中國從計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，由于國家政策、地理位置等條件的不同，導(dǎo)致各個地區(qū)的制度環(huán)境呈現(xiàn)出了較大的差異（樊綱、王小魯、朱恒鵬，2011），這就為本文對民營企業(yè)債務(wù)融資的研究提供了一個很好的背景。
二、文獻回顧
有許多研究發(fā)現(xiàn)，政治關(guān)聯(lián)作為企業(yè)的一種社會資本能夠為企業(yè)帶來很多的資源，包括更低的稅率、更多的政府援助，以及更多的銀行貸款等（高偉、李艷麗、趙大麗，2011）。Faccio（2006）研究發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)常發(fā)生腐敗的國家里，企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)能夠發(fā)揮的作用會更加普遍。張兆國、曾牧、劉永麗（2011）的研究發(fā)現(xiàn)，有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)能夠以較低的成本從銀行獲得貸款。但值得注意的是，在像中國這樣的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體中，諸如法律體系、產(chǎn)權(quán)保護制度和金融體系等制度環(huán)境往往十分不完善，會嚴(yán)重阻礙私有部門的發(fā)展和國民經(jīng)濟的增長。面對這種制度環(huán)境的約束，企業(yè)會依賴于一些非正式的機制來保障和支持企業(yè)的發(fā)展，而政治關(guān)聯(lián)就是一種對企業(yè)非常重要的替代性機制。
在制度環(huán)境方面，雖然說中國的民營企業(yè)在國家層面上面臨著大致相同的法制環(huán)境和金融發(fā)展水平，但是由于地區(qū)間資源差異、地理位置以及國家政策的不同，導(dǎo)致了各地區(qū)的制度環(huán)境呈現(xiàn)出較大的差異。與很多轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體類似，我國民營企業(yè)的發(fā)展面臨著法律保護缺乏、政府侵害產(chǎn)權(quán)、金融發(fā)展落后等制度環(huán)境的約束。羅黨論、唐清泉（2009）對中國民營上市公司實證研究發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)的政治關(guān)系作為一種社會資本能在一定程度上幫助民營企業(yè)獲得企業(yè)成長所需的資源。余明桂、潘紅波（2008）發(fā)現(xiàn)，有政治關(guān)系的企業(yè)比無政治關(guān)系的企業(yè)獲得更多的銀行貸款和更長的貸款期限，而且在金融發(fā)展越落后和政府侵害產(chǎn)權(quán)越嚴(yán)重的地區(qū)，政治關(guān)系的這種貸款效應(yīng)越顯著。發(fā)展政治關(guān)聯(lián)可以在制度環(huán)境不穩(wěn)定的情況下使民營企業(yè)得到政府的保護，減少政府的不利干預(yù)。
三、理論分析與研究假設(shè)
雖然中國經(jīng)歷了相當(dāng)長一段時間的經(jīng)濟體制改革，但政府對于經(jīng)濟資源配置、民營企業(yè)的經(jīng)營和投資融資獲得的干預(yù)程度仍然很大，民營企業(yè)出于自身發(fā)展的需要就與政府建立起政治關(guān)聯(lián)。為了建立政治關(guān)聯(lián)，民營企業(yè)家可以通過當(dāng)選人大代表或政協(xié)委員來實現(xiàn)，或者借助于擁有政府官員背景的高管層。憑借這種政治身份，民營企業(yè)可以通過日常活動與銀行的高層管理人員建立私人聯(lián)系，并以此來緩解或解決彼此之間的信息不對稱問題，從而獲得關(guān)系型貸款。從銀行的角度來看，民營企業(yè)的政治身份作為一種重要的聲譽，向銀行傳遞出了積極的信號。一般來講，當(dāng)選人大代表或政協(xié)委員的民營企業(yè)家往往都經(jīng)營著比較好的企業(yè)，因此，民營企業(yè)的政治身份可以向銀行反映出民營企業(yè)自身的規(guī)模和實力。在法律制度不完善的制度環(huán)境下，民營企業(yè)高管的政治身份作為一種為企業(yè)債務(wù)融資過程中的“隱形擔(dān)保”，使銀行更愿意貸款給這些民營企業(yè)。因此，本文提出假設(shè)1。
假設(shè)1：在其他條件相同的情況下，政治關(guān)聯(lián)能為民營企業(yè)帶來更多的債務(wù)融資。
即使商業(yè)銀行更愿意為有政治關(guān)聯(lián)的民營企業(yè)提供更多的債務(wù)融資，但是在制度環(huán)境存在差異的地區(qū)，商業(yè)銀行的這種差別貸款方式也可能因為制度環(huán)境的不同而不同。總的來說，中國的制度環(huán)境仍然十分不完善，并且，中國各個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平很不均勻，市場化程度和制度環(huán)境差異巨大。具體而言，在市場化程度不高的地區(qū)，銀行出于信息不對稱往往拒絕向民營企業(yè)提供貸款。因此，本文提出假設(shè)2。
假設(shè)2：落后的地區(qū)制度環(huán)境會阻礙民營企業(yè)獲得更多的債務(wù)融資。
已有的研究表明，在制度環(huán)境比較好的地區(qū)，民營企業(yè)可以更多地依靠正式的市場機制來獲得銀行的信貸支持，而在制度環(huán)境比較落后的地區(qū)，民營企業(yè)難以依靠市場化原則來滿足其債務(wù)融資的需要，只好尋求建立政治關(guān)聯(lián)來突破債務(wù)融資約束。比如，在金融市場發(fā)展比較落后的地區(qū)，銀行的信貸規(guī)模較小，銀行業(yè)的市場化程度較低，更容易受到政府官員的影響，政治關(guān)聯(lián)在幫助民營企業(yè)獲得債務(wù)融資中發(fā)揮的作用要比金融市場發(fā)展較好的地區(qū)更為重要。所以，在制度環(huán)境發(fā)展較差的地區(qū)，政治關(guān)聯(lián)作為一種對民營企業(yè)的保護機制，對于幫助其獲得債務(wù)融資的重要性要高于制度環(huán)境發(fā)展較好的地區(qū)。因此，本文提出假設(shè)3。
假設(shè)3：在制度環(huán)境較為落后的地區(qū)，政治關(guān)聯(lián)幫助民營企業(yè)獲得債務(wù)融資的效應(yīng)更顯著。
四、研究設(shè)計
（一）數(shù)據(jù)來源與樣本選擇
本文選取了2007—2010年滬深交易所的民營上市公司作為研究樣本。為了控制外部因素的干擾，本文剔除了以下公司：（1）被上海證券交易所和深圳證券交易所實施特別處理的上市公司；（2）金融類公司；（3）年報中信息披露不詳而無法判斷是否具有政治關(guān)聯(lián)的公司，以及財務(wù)信息缺失的上市公司。本文最后的樣本包括3 410個觀察值。
本文所使用的數(shù)據(jù)包括企業(yè)特征數(shù)據(jù)和制度環(huán)境數(shù)據(jù)。其中，企業(yè)特征數(shù)據(jù)來自深圳國泰安信息技術(shù)有限公司開發(fā)的CSMAR數(shù)據(jù)庫，民營企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)信息來自于上市公司年報中高管信息的披露并手工整理，制度環(huán)境數(shù)據(jù)來自樊綱《中國市場化指數(shù)——各地區(qū)市場化相對進程2011年報告》。
（二）檢驗?zāi)Ｐ图跋嚓P(guān)變量說明
1.政治關(guān)聯(lián)與債務(wù)融資
為檢驗假設(shè)1，本文構(gòu)建了如下檢驗?zāi)Ｐ停?/p>
模型（1）中，Debt代表債務(wù)融資，政治關(guān)聯(lián)即PC是主要的解釋變量。根據(jù)羅黨論、唐清泉（2009）的方法，企業(yè)的總經(jīng)理或董事長只要滿足以下一個條件，就定義為具有政治關(guān)聯(lián)：現(xiàn)任或者前任政府官員；現(xiàn)任或者前任人大代表；現(xiàn)任或者前任政協(xié)委員。如果假設(shè)1成立，則模型（1）中政治關(guān)聯(lián)PC的系數(shù)β1應(yīng)該為正且顯著。
2.制度環(huán)境與債務(wù)融資
為檢驗假設(shè)2，本文構(gòu)建了如下檢驗?zāi)Ｐ停?/p>
模型（2）—模型（4）中，F(xiàn)M代表金融市場發(fā)展水平，LAW代表法制發(fā)展水平，GOV代表政府干預(yù)程度。參照余明桂、潘紅波（2008）的做法，本文選取樊綱《中國市場化指數(shù)——各地區(qū)市場化相對進程2011年報告》編制的我國各地區(qū)金融業(yè)的市場化、對生產(chǎn)者合法權(quán)益保護和減少政府對企業(yè)干預(yù)指數(shù)來分別衡量各地區(qū)的金融市場發(fā)展水平、法制發(fā)展水平和政府干預(yù)程度。如果假設(shè)2成立，則模型（2）—模型（4）中金融市場發(fā)展水平FM、法制發(fā)展水平LAW和政府干預(yù)程度GOV的系數(shù)β1應(yīng)該為負(fù)且顯著。
3.政治關(guān)聯(lián)、制度環(huán)境與債務(wù)融資
為檢驗假設(shè)3，本文構(gòu)建了如下檢驗?zāi)Ｐ停?/p>
模型（5）—模型（7）中，為了檢驗政治關(guān)聯(lián)在面臨不同的金融市場發(fā)展水平、法制發(fā)展水平和政府干預(yù)程度時對債務(wù)融資的影響，分別在模型中引入交乘項。通過引入交乘項來檢驗政治關(guān)聯(lián)在不同的制度環(huán)境中對民營企業(yè)債務(wù)融資的影響。如果假設(shè)3成立，則交乘項PC×FM、PC×LAW和PC×GOV的系數(shù)應(yīng)為正且顯著。
表1為變量定義。
五、實證結(jié)果及分析
本文運用最常見的OSL回歸方法來對模型進行檢驗。表2列出了假設(shè)1至假設(shè)3的實證檢驗結(jié)果，是以債務(wù)融資為因變量的檢驗結(jié)果。從表2的第（1）欄可以看出，將政治關(guān)聯(lián)PC放入模型中進行檢驗，結(jié)果發(fā)現(xiàn)政治關(guān)聯(lián)PC的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說明政治關(guān)聯(lián)有助于民營企業(yè)獲得債務(wù)融資。表2的第（2）—（4）欄分別將金融市場發(fā)展水平FM、法制發(fā)展水平LAW和政府干預(yù)程度GOV放入到模型中進行檢驗，發(fā)現(xiàn)以上三個變量的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，由此否定了假設(shè)2。這說明落后的金融市場發(fā)展水平、落后的法制發(fā)展水平和較高的政府干預(yù)程度并不會導(dǎo)致民營企業(yè)債務(wù)融資的減少。產(chǎn)生這樣結(jié)果的原因可能是股東比債權(quán)人對制度環(huán)境的變化更為敏感，當(dāng)?shù)貐^(qū)制度環(huán)境發(fā)展水平較低時，股東更不愿意為企業(yè)提供權(quán)益融資，由此導(dǎo)致企業(yè)對債務(wù)融資需求的增加。表2的第（5）欄將政治關(guān)聯(lián)PC、金融市場發(fā)展水平FM和兩者的交乘項PC×FM放入到模型中進行檢驗，第（6）欄將政治關(guān)聯(lián)PC、法制發(fā)展水平LAW和兩者的交乘項PC×LAW放入到模型中進行檢驗，第（7）欄將政治關(guān)聯(lián)PC、政府干預(yù)程度GOV和兩者的交乘項PC×GOV放入到模型中進行檢驗，結(jié)果發(fā)現(xiàn)以上三個交乘項的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，由此支持了假設(shè)3。
六、研究結(jié)論與啟示
本文以2007—2010年滬深兩市的中國民營上市公司為樣本，分析政治關(guān)聯(lián)對民營企業(yè)債務(wù)融資的影響。通過分別判斷這些企業(yè)的董事長或總經(jīng)理是否為現(xiàn)任或前任的政府官員、人大代表或政協(xié)委員來確定民營企業(yè)是否具有政治關(guān)聯(lián)。從實證檢驗的結(jié)果可以看出，有政治關(guān)聯(lián)的民營企業(yè)會獲得較多的債務(wù)融資，落后的制度環(huán)境發(fā)展水平并不阻礙民營企業(yè)獲得債務(wù)融資，而且，在制度環(huán)境發(fā)展水平較落后的地區(qū)，政治關(guān)聯(lián)幫助民營企業(yè)獲得債務(wù)融資的效應(yīng)更為強烈。這些研究結(jié)果表明，在我國制度環(huán)境發(fā)展較落后的地區(qū)，政治關(guān)聯(lián)作為一種替代性的非正式機制，能夠幫助民營企業(yè)緩解債務(wù)融資的約束。
本文的研究結(jié)果證實了在中國市場化制度不完善的情況下，民營企業(yè)通過建立和發(fā)展政治關(guān)聯(lián)這種非正式制度來克服市場制度的缺陷。這是在經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型時期的中國，民營企業(yè)面臨資源約束、企業(yè)行為規(guī)則和企業(yè)家自身訴求多方面因素造成的缺乏穩(wěn)定性、規(guī)范性的一種現(xiàn)象。綜上所述，加快政府行政制度的改革，促進制度環(huán)境向完善的市場經(jīng)濟體制、規(guī)則發(fā)展，為民營企業(yè)創(chuàng)造一個更加市場化的經(jīng)濟制度環(huán)境，是研究民營企業(yè)政治關(guān)聯(lián)的一個重要啟示。
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關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；民營企業(yè)；現(xiàn)狀；改進建議
內(nèi)部控制，作為一個專用名詞和完整概念，直到本世紀(jì)30年代才被人們提出、認(rèn)識和接受。幾十年來，隨著內(nèi)部控制理論以及認(rèn)識的不斷發(fā)展，其概念的內(nèi)涵和外延也都發(fā)生了較大變化。得到廣泛認(rèn)可和作為內(nèi)部控制體系理論依據(jù)的是1992年美國COSO委員會的定義。該定義指出：內(nèi)部控制是由企業(yè)董事會、經(jīng)理階層和其他員工實施的，為提高運營的效率效果、財務(wù)報告的可靠性，相關(guān)法令的遵循性等目標(biāo)的達成而提供合理保證的過程。內(nèi)部控制實質(zhì)上是企業(yè)在長期的經(jīng)營實踐中，隨著對內(nèi)加強管理，對外滿足社會需要，而逐步產(chǎn)生并發(fā)展起來的自我檢查、自我調(diào)整和自我制約的系統(tǒng)。
一、我國民營企業(yè)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀分析
西方國家對上市公司內(nèi)部控制的研究在經(jīng)過漫長的發(fā)展后，已經(jīng)形成了一套比較完整有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)，并始終指導(dǎo)著中國企業(yè)內(nèi)部控制發(fā)展的方向。然而，由于國外沒有民營企業(yè)這個概念，所以并沒有純粹針對民營企業(yè)的內(nèi)部控制設(shè)計研究。民營企業(yè)對內(nèi)部控制的認(rèn)識還沒達到成熟階段，其發(fā)展初期的內(nèi)外環(huán)境又是不規(guī)范的，內(nèi)部控制的失靈直接導(dǎo)致企業(yè)缺乏競爭優(yōu)勢，阻礙企業(yè)長期發(fā)展。總體來說，我國大部分民營企業(yè)內(nèi)部控制實施過程中還存在以下問題：
（一）企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境薄弱
①民營企業(yè)創(chuàng)始人普遍直接參與公司經(jīng)營管理，董事會成員大都由家族內(nèi)部人員兼任，使得董事會不能發(fā)揮應(yīng)有監(jiān)督和控制作用。監(jiān)事會職能的發(fā)揮受到重大限制，企業(yè)在處理“三重一大”問題上沒有按照規(guī)定的程序?qū)嵭屑w決策審批或者聯(lián)簽制度。
（二）風(fēng)險評估體系不健全、評估意識淡薄
①面對不同的風(fēng)險因素，民營企業(yè)主要由少數(shù)高層人員根據(jù)以往經(jīng)驗商討決定，而不是采用科學(xué)的方法評估風(fēng)險發(fā)生的可能性，以及對風(fēng)險進行分析和排序。當(dāng)今民營企業(yè)面臨著規(guī)模上重大輕小、嫌貧愛富的融資歧視，靠高利息的民間借貸已經(jīng)帶來了巨大的債務(wù)糾紛風(fēng)險，而企業(yè)家沒有與時俱進的風(fēng)險控制思想和管理水平，只是根據(jù)他們的經(jīng)驗去實現(xiàn)企業(yè)的擴張政策，無法及時識別和規(guī)避風(fēng)險，往往會因外部環(huán)境的劇變導(dǎo)致資金鏈斷裂或資不抵債。
（三）控制活動執(zhí)行不到位
不相容崗位分離控制形式化。由于民營企業(yè)人員流失率很高，企業(yè)為了節(jié)約成本，難以落實監(jiān)管審核制度，一人多職的現(xiàn)象普遍發(fā)生，如出納員負(fù)責(zé)會計處理的全過程，極易導(dǎo)致侵占資產(chǎn)和財務(wù)舞弊，營運分析控制能力不足。
（四）信息與溝通系統(tǒng)不完善
完善的信息與溝通系統(tǒng)是指企業(yè)人員在有限的時間范圍內(nèi)，能夠履行各自的責(zé)任，識別、取得和報告經(jīng)營、財務(wù)及法律遵守的相關(guān)咨詢的有效系統(tǒng)。良好的系統(tǒng)能保證企業(yè)管理層做出正確的決策，提高運營效率，及時溝通傳達信息使得員工明確職責(zé)。
（五）內(nèi)部監(jiān)督機制不健全
以中小企業(yè)為主的民營企業(yè)由于其規(guī)模小、業(yè)務(wù)少、權(quán)利集中等特點，忽視審計監(jiān)督及預(yù)防功能，沒有設(shè)置內(nèi)部審計部門或設(shè)置的缺乏獨立性，審計人員通常與會計人員交叉，缺乏必要的專業(yè)技能，只是簡單的對會計賬目查錯糾弊，漠視對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、組織結(jié)、經(jīng)營活動、業(yè)務(wù)流程、關(guān)鍵崗位等重大變化的監(jiān)督檢查，各職能機構(gòu)執(zhí)行任務(wù)的效率低下，導(dǎo)致內(nèi)部控制制度執(zhí)行無效。
二、民營企業(yè)內(nèi)部控制評價的必要性
民營企業(yè)是國民經(jīng)濟增長的動力，是就業(yè)的穩(wěn)定器。隨著企業(yè)內(nèi)外部競爭日趨激烈，從戰(zhàn)略布局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、人力資源、財務(wù)管理等方面完善內(nèi)部控制評價已是民營企業(yè)管理層不能回避的問題。通過以上對民營企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀的分析，可以看出民營企業(yè)發(fā)展初期內(nèi)部控制制度還很不健全，隨著市場經(jīng)濟的不斷變化，很多企業(yè)內(nèi)部管理、人員素質(zhì)和文化理念已經(jīng)跟不上企業(yè)的發(fā)展速度，內(nèi)部控制的缺失直接導(dǎo)致企業(yè)失去競爭優(yōu)勢，影響企業(yè)擴大規(guī)模，阻礙企業(yè)實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。
基于我國內(nèi)部控制評價的現(xiàn)狀，有必要盡快構(gòu)建民營企業(yè)內(nèi)部控制評價體系。第一，規(guī)范、系統(tǒng)的內(nèi)部控制評價體系有利于分析企業(yè)潛在的管理漏洞，指導(dǎo)企業(yè)該如何規(guī)避經(jīng)營過程中潛在的控制風(fēng)險，幫助企業(yè)降低運營成本。第二，規(guī)范、系統(tǒng)的內(nèi)部控制評價體系有利于民營企業(yè)通過自身設(shè)立的監(jiān)事會或者側(cè)重不同控制點的審計委員會進行獨立審計，既保證了內(nèi)部控制評價的獨立性，又提高了評價結(jié)果的可靠性。第三，規(guī)范、系統(tǒng)的內(nèi)部控制評價體系有利于企業(yè)兼顧對內(nèi)部會計控制和內(nèi)部控制框架要素進行評價，使內(nèi)部控制評價的內(nèi)容更加全面，以更好地實現(xiàn)民營企業(yè)價值最大化目標(biāo)。
三、民營企業(yè)內(nèi)部控制改善的建議
（一）優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境。內(nèi)部控制環(huán)境是內(nèi)控的基礎(chǔ)，針對大多數(shù)民營企業(yè)內(nèi)部控制現(xiàn)狀，主要從以下方面進行改進：首先，民營企業(yè)應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)代管理制度形成合理的法人治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)的所有者、經(jīng)營者，按照公司章程形成獨立又相互牽制的治理結(jié)構(gòu)；其次，企業(yè)管理層要建立良好的選人和用人制度，根據(jù)企業(yè)自身的特點針對不同層次的員工引進期權(quán)、紅利、員工持股等方法以創(chuàng)新薪酬發(fā)放模式；最后，企業(yè)本身要建立自己的品牌，對管理層及業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)人員開展內(nèi)控培訓(xùn)，讓內(nèi)部風(fēng)險防范成為高管的共識。
（二）健全風(fēng)險評估體系，強化評估意識。企業(yè)要有效控制風(fēng)險，就必須建立全面的風(fēng)險評估體系，提高評估人員的專業(yè)技能，明確評估方法，對經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、市場風(fēng)險等進行持續(xù)監(jiān)控；企業(yè)家不能盲目追求利潤，應(yīng)注重金融風(fēng)險控制體系的建立，不斷提升自身素質(zhì)，并結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境的變化評估企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險，避免因債務(wù)糾紛導(dǎo)致的資金鏈斷裂。
（三）加強內(nèi)部控制活動的執(zhí)行。內(nèi)部控制活動在內(nèi)部控制中處于特殊的位置，總是與企業(yè)目標(biāo)相聯(lián)系，是實現(xiàn)內(nèi)控目標(biāo)的關(guān)鍵要素，控制活動的執(zhí)行可以提高企業(yè)的效益。控制活動要求企業(yè)確保管理層指令得以實施，管理者充分授權(quán)，倡導(dǎo)人性化管理，建立合理公平的績效評價制度，調(diào)動員工的積極性；企業(yè)根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)制定合理的財務(wù)管理制度、資金管理制度、采購管理制度、合同管理制度等，監(jiān)督各環(huán)節(jié)的會計記錄并及時核對，提高企業(yè)營運效率、降低營運成本。
