開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇醫(yī)藥行業(yè)主要法律法規(guī)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

關(guān)鍵詞：醫(yī)藥 市場(chǎng)營(yíng)銷 專業(yè)建設(shè)

中圖分類號(hào)：G420 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1673-9795（2013）08（b）-0067-02

An Exploratory Research on Pharmaceutical Marketing Specialty

Construcrion of Higher Education

――Take Jiangxi University of Traditional Chinese Medicine as a Case

Liu Yongzhong，F(xiàn)eng Tianyu，Zhao Qianqian，Li peiran

（Jiangxi University of Traditional Chinese Mencine，Nanchang Jiangxi，China 330007）

Abstract：With rapid development of economy and reform of medical health speeding up in China，people become conscious of their heath.The awareness of health makes the demand of pharmaceutical products very broad and complicated.Pharmaceutical marketing major aims to cultivate talent with compound pharmaceutical and marketable knowledge background.This paper argues that speciality construction should implement from following aspects：Firstly，construct the scientific and rational marketing curriculum with pharmaceutical features； Secondly，improve and perfect the faculty；Thirdly，diversify teaching method and enlighten interest so as to let students active involve in class；Fourthly，keep eye on pharmaceutical developing trend and continuous innovation；Fifthly，strengthen ethical education and foster green marketing talents.

Key Words：Pharmaceutical；Marketing；Speciality Construcion

醫(yī)藥行業(yè)是世界貿(mào)易中增長(zhǎng)最快的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)之一，我國(guó)人口眾多，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)品需求旺盛，醫(yī)藥市場(chǎng)潛力巨大。據(jù)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理局的數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)藥品生產(chǎn)企業(yè)有7000多家，藥品經(jīng)營(yíng)企業(yè)有14萬(wàn)多家。醫(yī)藥市場(chǎng)的需求是決定醫(yī)藥營(yíng)銷人才特征的重要因素，龐大的醫(yī)藥市場(chǎng)，決定了其對(duì)醫(yī)藥營(yíng)銷人才的數(shù)量和質(zhì)量的需求。此外，我國(guó)正在積極進(jìn)行城鎮(zhèn)、農(nóng)村醫(yī)療衛(wèi)生體制改革和醫(yī)療保險(xiǎn)制度改革，對(duì)醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)人才的需求也越來(lái)越多，因此，許多醫(yī)藥院校都先后開設(shè)了相關(guān)市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)，為醫(yī)藥行業(yè)培養(yǎng)復(fù)合型營(yíng)銷人才，以滿足醫(yī)藥行業(yè)對(duì)營(yíng)銷人才的特殊需求。

1 加強(qiáng)醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)建設(shè)的必要性和緊迫性

1993年教育部批準(zhǔn)我校開辦市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)專業(yè)，并正式招收該專業(yè)學(xué)生。經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，我校在醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)專業(yè)建立了一套相關(guān)的課程體系，各類學(xué)科包括基礎(chǔ)類學(xué)科、醫(yī)藥類學(xué)科、經(jīng)濟(jì)類學(xué)科、市場(chǎng)營(yíng)銷類學(xué)科等。但是經(jīng)過(guò)我們的不定期的調(diào)研和對(duì)用人單位反饋的信息分析，現(xiàn)在還有很多問(wèn)題急需我們解決，比如修改課程結(jié)構(gòu)、調(diào)整課時(shí)分配、理順教學(xué)進(jìn)度等等。目前還有部分學(xué)生對(duì)我們這個(gè)專業(yè)的理解還不夠深入，以至最后什么都沒有掌握好。我們?cè)谑袌?chǎng)營(yíng)銷學(xué)專業(yè)課程的設(shè)置上還有欠缺，沒有突出重點(diǎn)，因此，就需要學(xué)校、老師、同學(xué)共同努力，與時(shí)俱進(jìn)，使得課程體系建設(shè)得更為完善。醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)專業(yè)培養(yǎng)學(xué)生具有扎實(shí)的藥學(xué)基本理論知識(shí)和營(yíng)銷知識(shí)，具備較強(qiáng)的市場(chǎng)策劃、市場(chǎng)管理和開拓能力的實(shí)踐型、創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型高級(jí)醫(yī)藥營(yíng)銷人才。20年來(lái)醫(yī)藥市場(chǎng)發(fā)生了翻天覆地的變化，社會(huì)對(duì)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)要求越來(lái)越高，醫(yī)藥市場(chǎng)越來(lái)越規(guī)范化，而我們還是沿用以前的培養(yǎng)方案，高校人才培養(yǎng)質(zhì)量和培養(yǎng)計(jì)劃要求之間存在較大的差距和矛盾，我們必須盡快適應(yīng)需求，盡早進(jìn)行培養(yǎng)方案的調(diào)整與改革。

為適應(yīng)時(shí)展必須及時(shí)調(diào)整建設(shè)內(nèi)容新時(shí)期的醫(yī)藥環(huán)境變化是廣泛而顯著的，如醫(yī)藥行業(yè)的改革、政策法規(guī)的變化等，這對(duì)醫(yī)藥營(yíng)銷人員而言無(wú)疑是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)。只有那些能夠快速適應(yīng)變化適時(shí)調(diào)整營(yíng)銷策略和手段的人才是優(yōu)秀的醫(yī)藥代表，而只有根據(jù)市場(chǎng)變化，不斷發(fā)展醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)，才能達(dá)到此目的，才能培養(yǎng)出更具專業(yè)性的人才。近年來(lái)，復(fù)合型的醫(yī)藥營(yíng)銷人才備受醫(yī)藥行業(yè)的青睞。復(fù)合型的醫(yī)藥營(yíng)銷人才要求其既懂醫(yī)藥知識(shí)，又懂營(yíng)銷技巧。應(yīng)該具備深厚的醫(yī)藥知識(shí)背景，有利于醫(yī)藥營(yíng)銷人員準(zhǔn)確把握醫(yī)學(xué)的基本常識(shí)和發(fā)展規(guī)律并傳遞給客戶；扎實(shí)的營(yíng)銷技巧，可以幫助其在營(yíng)銷活動(dòng)中游刃有余。因此，這就要求高校在醫(yī)藥營(yíng)銷專業(yè)的培養(yǎng)方案設(shè)計(jì)上，把握住醫(yī)藥和營(yíng)銷并重的特點(diǎn)，進(jìn)行合理規(guī)劃設(shè)置。我們的培養(yǎng)方案在符合現(xiàn)行國(guó)家法律法規(guī)的條件下進(jìn)行盡快修改和完善。

2 醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)建設(shè)思路

科學(xué)合理地構(gòu)建有醫(yī)藥特色的市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)課程體系首先，在課程結(jié)構(gòu)上要合理設(shè)置，基礎(chǔ)類、醫(yī)藥類、經(jīng)濟(jì)類、專業(yè)類課程在學(xué)年、學(xué)時(shí)的分配上要使學(xué)生能夠接受，并呈現(xiàn)一個(gè)逐步深化的過(guò)程[1]。其次，課程之間往往會(huì)涉及到交叉重復(fù)現(xiàn)象。目前有些課程同一內(nèi)容，往往多門課程講授，但哪一門都講不透。這種現(xiàn)象一方面使學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握停留于一知半解；另一方面還會(huì)因?yàn)檫^(guò)多重復(fù)使學(xué)生產(chǎn)生厭倦感。因此，教師在授課時(shí)需要確定哪些內(nèi)容由哪個(gè)教師重點(diǎn)講，盡量避免重復(fù)現(xiàn)象。最后，課程的設(shè)置要以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向。因此，要加強(qiáng)對(duì)課程教學(xué)理論的深入研究，并經(jīng)常深入企業(yè)一線調(diào)查研究，設(shè)置適應(yīng)市場(chǎng)需求的專業(yè)課程。在培養(yǎng)方案的制定中，應(yīng)首先檢查培養(yǎng)自身是否存在問(wèn)題，確保培養(yǎng)方案中的目標(biāo)和定位設(shè)置清晰明確，同時(shí)應(yīng)該將方案的設(shè)計(jì)與人才培養(yǎng)定位相關(guān)聯(lián)。為了避免培養(yǎng)計(jì)劃的適用性差、落后于社會(huì)發(fā)展，不能滿足社會(huì)需求的缺陷，我們建議可以邀請(qǐng)?jiān)卺t(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷一線的具有一定教學(xué)能力的營(yíng)銷人員和用人單位的招聘人員參與到培養(yǎng)計(jì)劃的討論、制定環(huán)節(jié)。在培養(yǎng)方案出臺(tái)后，在任課教師的選取上，在保障教學(xué)質(zhì)量、加強(qiáng)學(xué)科建設(shè)的基礎(chǔ)上，最好聘用擁有相關(guān)方面工作經(jīng)驗(yàn)的教師任教。這種從高校主導(dǎo)到社會(huì)主導(dǎo)的轉(zhuǎn)型，一方面有利于醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷人員的培養(yǎng)；另一方面有利于醫(yī)藥營(yíng)銷人才的就業(yè)，同時(shí)提升了醫(yī)藥營(yíng)銷隊(duì)伍的水平。

完善師資隊(duì)伍建設(shè)對(duì)于醫(yī)藥營(yíng)銷人才培養(yǎng)方案的實(shí)施，首先應(yīng)從任課教師的隊(duì)伍建設(shè)開始。培養(yǎng)方案就相當(dāng)于建筑的圖紙，沒有一個(gè)優(yōu)秀建造師的指導(dǎo)，圖紙上的工程也是無(wú)法完工的。目前，我校醫(yī)藥營(yíng)銷教學(xué)隊(duì)伍的現(xiàn)狀不容樂觀，人員少、教學(xué)任務(wù)重、幾乎沒有大型醫(yī)藥企業(yè)高層次的管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)踐能力不夠、對(duì)醫(yī)藥市場(chǎng)風(fēng)云變幻的情況理解不夠深刻。因此，一方面我們可以通過(guò)“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”的方式來(lái)聘用營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)豐富的企業(yè)人員給學(xué)生講課，將親身經(jīng)歷的營(yíng)銷事件講給學(xué)生，以使學(xué)生更能融入到課堂中并有助于復(fù)合型人才培養(yǎng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。另外，還應(yīng)該有計(jì)劃地安排教師參與企業(yè)的營(yíng)銷活動(dòng)，加強(qiáng)和企業(yè)的溝通聯(lián)系[2]，豐富教師的實(shí)踐經(jīng)歷。并且還要加強(qiáng)教師的科研力量，要跟上時(shí)代的發(fā)展，逐漸把時(shí)代性課題的研究作為市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)科研中的重點(diǎn)，同時(shí)教師可以讓學(xué)生參與到自己的科研課題中。在建立加強(qiáng)型的教師隊(duì)伍中，可以適當(dāng)?shù)臄U(kuò)充教師的錄用范圍。聘用醫(yī)藥企業(yè)營(yíng)銷管理中相關(guān)的高級(jí)人才來(lái)做兼職教師，使日常授課中的知識(shí)更貼近于實(shí)際，從而避免照本宣科脫離實(shí)際的空談。同時(shí)，可以通過(guò)舉辦與醫(yī)藥營(yíng)銷相關(guān)的論壇和講座，提升學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣，增加學(xué)生與企業(yè)間的互動(dòng)，了解企業(yè)的需求現(xiàn)狀，使學(xué)生了解自身欠缺需要發(fā)展的方向。

教學(xué)方式多樣化，引導(dǎo)學(xué)生積極配合 教學(xué)方式多樣化與學(xué)生配合是一個(gè)相輔相成的關(guān)系，只有教學(xué)方式多樣化，學(xué)生才會(huì)有熱情，才能去積極配合老師；而只有學(xué)生積極配合，課堂氣氛活躍，教師才能開展多樣化的教學(xué)方式。教師在授課時(shí)不能只局限于老師講學(xué)生聽的模式，要能夠與學(xué)生互動(dòng)，逐步啟發(fā)學(xué)生，調(diào)動(dòng)學(xué)生的思維。理論與實(shí)踐并重，更強(qiáng)調(diào)實(shí)踐。大學(xué)教育，理論知識(shí)非常重要，但是還需要有實(shí)踐。因?yàn)閷W(xué)習(xí)就是一個(gè)由認(rèn)識(shí)到實(shí)踐再到認(rèn)識(shí)的一個(gè)循環(huán)往復(fù)、逐步上升的過(guò)程。專業(yè)課程學(xué)習(xí)能為就業(yè)打下理論基礎(chǔ)，而社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)又能夠使專業(yè)理論得到更好地運(yùn)用。醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)本身就是一個(gè)實(shí)踐性強(qiáng)的專業(yè)，所以要更加注重實(shí)踐。比如課堂實(shí)踐，包括課堂情景模擬、角色互換、案例分析、小組討論。課外，學(xué)校可多舉辦些與營(yíng)銷有關(guān)的校園活動(dòng)，如營(yíng)銷之星、模擬招聘醫(yī)藥代表。還有，教師可帶領(lǐng)學(xué)生共同外出實(shí)踐。教師要起引導(dǎo)作用，使學(xué)生能夠在實(shí)踐中學(xué)習(xí)到知識(shí)，同時(shí)又能學(xué)以致用。醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)是一個(gè)實(shí)踐性較強(qiáng)的專業(yè)，要想發(fā)展好這個(gè)專業(yè)不但需要一定的理論成果，更需要大量的實(shí)踐活動(dòng)。在實(shí)踐活動(dòng)上，教師可以與學(xué)生配合完成。這樣就能使師生關(guān)系更加融洽，同時(shí)使學(xué)生在學(xué)習(xí)中得到快樂，在快樂中獲取知識(shí)[3]。

我校目前非常欠缺的就是建立模擬實(shí)驗(yàn)室和模擬軟件的應(yīng)用。2013年在學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)的重視和相關(guān)老師的努力下，已經(jīng)基本建立起醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷模擬實(shí)踐中心。該中心的建立，學(xué)生能夠從醫(yī)藥市場(chǎng)調(diào)研到營(yíng)銷環(huán)境分析、醫(yī)藥產(chǎn)品設(shè)計(jì)、定位、營(yíng)銷策劃等等獲得模擬訓(xùn)練，學(xué)生就猶如親身體驗(yàn)到營(yíng)銷戰(zhàn)場(chǎng)的種種挑戰(zhàn)，在將來(lái)面對(duì)工作上的困難時(shí)也更能得心應(yīng)手。

注重培養(yǎng)學(xué)生興趣興趣是最好的老師 教師在授課時(shí)，要適當(dāng)向?qū)W生延伸課外的知識(shí)，或講述自己的親身經(jīng)歷，以激發(fā)起學(xué)生對(duì)營(yíng)銷知識(shí)的興趣。而學(xué)生也可以在課外多學(xué)習(xí)一些與營(yíng)銷有關(guān)的知識(shí)，如參加選修課、校內(nèi)的營(yíng)銷活動(dòng)，還可以去圖書館或網(wǎng)站搜索一些與營(yíng)銷有關(guān)的書籍或案例。

醫(yī)藥行業(yè)的發(fā)展變化趨勢(shì)是教師與學(xué)生都要去時(shí)常關(guān)注的教師需要時(shí)常關(guān)注我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)的發(fā)展變化，了解當(dāng)今醫(yī)藥行業(yè)的形勢(shì)，及時(shí)淘汰陳舊的課程，使科學(xué)研究的最新成果在課堂上得到反映。針對(duì)目前我校市場(chǎng)營(yíng)銷學(xué)專業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，仍然存在許多不足之處，因此需要借鑒其他高校的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)要敢于打破傳統(tǒng)，勇于創(chuàng)新。

加強(qiáng)倫理教育，培養(yǎng)綠色營(yíng)銷人才我校本專業(yè)培養(yǎng)出來(lái)的人才將來(lái)大部分會(huì)走向醫(yī)藥代表的崗位，作為一名醫(yī)藥代表，就要經(jīng)常與藥品、醫(yī)院、藥店打交道，成功地銷售出自己的產(chǎn)品是最后的目的，但中間的銷售渠道一定要合法正規(guī)，進(jìn)行綠色營(yíng)銷、和諧營(yíng)銷。在這一行業(yè)中，經(jīng)常出現(xiàn)醫(yī)藥代表犯罪案例，過(guò)渡營(yíng)銷、假藥劣藥層出不窮，因此加強(qiáng)職業(yè)道德的教育不容忽視。學(xué)校可專門開設(shè)與營(yíng)銷有關(guān)的職業(yè)道德、法律法規(guī)的課程，加強(qiáng)倫理教育。

為醫(yī)藥企業(yè)提供滿意的優(yōu)質(zhì)人才，是高校人才培養(yǎng)的首要目標(biāo)。培養(yǎng)適應(yīng)時(shí)代需求的醫(yī)藥營(yíng)銷人才，是我們的一項(xiàng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的素質(zhì)工程，它不但要結(jié)合當(dāng)時(shí)的社會(huì)背景、社會(huì)條件，還需要考慮高校自身的資源和學(xué)生自身的條件，與時(shí)俱進(jìn)，不斷根據(jù)社會(huì)發(fā)展進(jìn)行自我改進(jìn)和完善。面對(duì)日后更加激烈的社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)，在面對(duì)緊迫感的同時(shí)，只有把握社會(huì)的發(fā)展脈搏，才能保證醫(yī)藥營(yíng)銷人才培養(yǎng)的高水平要求，從源頭上提高和改善醫(yī)藥營(yíng)銷專業(yè)的人才就業(yè)的狀況。

參考文獻(xiàn)

[1] 梅室健.市場(chǎng)營(yíng)銷專業(yè)教學(xué)內(nèi)容與課程體系改革[J].信陽(yáng)農(nóng)業(yè)高等專科學(xué)校學(xué)報(bào)，2001（3）：67-68.

第2篇

[關(guān)鍵詞] 化學(xué)原料藥；產(chǎn)業(yè)升級(jí)；政策法規(guī)

[中圖分類號(hào)] F426.7 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] C [文章編號(hào)] 1673-7210（2012）02（b）-0139-03

Strategies and measures on promoting industrial upgrading of chemical raw materials industry in China

DAI Kaijin HU Wei

Southern Medical University, Guangdong Province, Guangzhou 510515, China

[Abstract] The chemical raw materials industry of China has already begun to transfer from the low-end intermediate of extensive production form to the high-end fine production, but it is still at the bottom of the value chain of international pharmaceutical industry, therefore industry upgrading is the inevitable course. In order to promote industry upgrading, industrial enterprises should actively seek ways and means of upgrading. In addition to this, the government should play an important role. The current primary task and work focus of the government is to establish a standardized market and curb irrational new capacity, meanwhile, the government should have a long-term perspective of encouraging personnel training and technological innovation and further enhancing the strategic position of chemical raw materials industry in order to promote industrial upgrading fundamentally.

[Key words] Chemical raw materials; Industrial upgrading; Policies and regulations

近年來(lái)，隨著化學(xué)原料藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，我國(guó)原料藥企業(yè)已經(jīng)開始從生產(chǎn)粗放型的低端中間體向精細(xì)型的高端產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，不斷向下游供應(yīng)鏈延伸和轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)深加工能力在逐步增強(qiáng)。同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)也開始積極獲取國(guó)際認(rèn)證，原料藥質(zhì)量也有了較大提高。但總體上我國(guó)原料藥生產(chǎn)企業(yè)無(wú)論是在生產(chǎn)技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)管理水平還是整體實(shí)力等方面全面落后于國(guó)際上優(yōu)秀的原料藥生產(chǎn)商，甚至在許多方面已經(jīng)大大落后于同是發(fā)展中國(guó)家的印度醫(yī)藥企業(yè)，生產(chǎn)的產(chǎn)品多為低端原料藥，行業(yè)整體，是行業(yè)發(fā)展的迫切需求。本文從政府部門的角度，談一些粗淺的看法，供有關(guān)人士參考。

1 把嚴(yán)格執(zhí)法、保證公平競(jìng)爭(zhēng)作為當(dāng)前產(chǎn)業(yè)升級(jí)的首要任務(wù)[1-3]

隨著新的《制藥行業(yè)水污染排放標(biāo)準(zhǔn)》強(qiáng)制實(shí)施及GMP標(biāo)準(zhǔn)（2010年版）、《中國(guó)藥典》2010年版的頒布，我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)總體上已經(jīng)比較全面了，要求也比較高，已基本向發(fā)達(dá)國(guó)家看齊。但嚴(yán)格的法規(guī)必須要嚴(yán)格的執(zhí)行才能真正發(fā)揮作用，否則不僅不能促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展反而成為行業(yè)發(fā)展的絆腳石，長(zhǎng)期以來(lái)，原料藥行業(yè)各種違規(guī)違法事件時(shí)有發(fā)生，比如說(shuō)少數(shù)原料藥生產(chǎn)企業(yè)沒有嚴(yán)格按照GMP規(guī)范生產(chǎn)、違規(guī)采購(gòu)不符合要求的原料生產(chǎn)原料藥、違規(guī)排放污染物或外購(gòu)不合格原料藥充當(dāng)合格產(chǎn)品、沒有原料藥生產(chǎn)資格的化工企業(yè)違規(guī)生產(chǎn)劣質(zhì)原料藥并進(jìn)行低價(jià)銷售、制劑企業(yè)為了降低成本，違規(guī)采購(gòu)低質(zhì)原料藥等。這些違規(guī)違法行為產(chǎn)生的后果是嚴(yán)重的，一方面采用不正當(dāng)手段降低了成本，然后低價(jià)傾銷，嚴(yán)重?fù)p害了正規(guī)生產(chǎn)廠家的利益，使得他們?yōu)榱松妫黄雀S降價(jià)；另一方面影響了我國(guó)原料藥的國(guó)際聲譽(yù)，對(duì)我國(guó)原料藥行業(yè)造成災(zāi)難性的影響。違規(guī)違法行為如果不能得到有效的控制，將嚴(yán)重打擊守法企業(yè)的守法積極性，優(yōu)秀企業(yè)無(wú)法通過(guò)合法經(jīng)營(yíng)脫穎而出，行業(yè)根本不可能得到健康的發(fā)展，因此必須加強(qiáng)執(zhí)法力度，大幅增加處罰力度，維護(hù)市場(chǎng)秩序，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰。這也是行業(yè)發(fā)展和實(shí)現(xiàn)升級(jí)的基礎(chǔ)。

2 把淘汰落后產(chǎn)能、抑制不合理的新增產(chǎn)能作為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重點(diǎn)工作[4-5]

我國(guó)原料藥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，是長(zhǎng)期以來(lái)存在的詬病，而且這種狀況還有從老品種向新仿制原料藥蔓延的趨勢(shì)。產(chǎn)能過(guò)剩的危害是嚴(yán)重的，一方面嚴(yán)重浪費(fèi)了國(guó)家有限的能源和資源，甚至以犧牲環(huán)境為代價(jià)換取微薄的利潤(rùn)；另一方面，產(chǎn)能過(guò)剩引起的市場(chǎng)價(jià)格周期性波動(dòng)和階段性低價(jià)競(jìng)銷嚴(yán)重破壞了經(jīng)營(yíng)秩序，不僅因企業(yè)自相壓價(jià)嚴(yán)重阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展，企業(yè)也因惡性競(jìng)爭(zhēng)而蒙受巨大損失，難有發(fā)展后勁，行業(yè)升級(jí)更是無(wú)從談起。

解決產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題需要多方共同努力：

首先，政府要加大對(duì)原料藥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，在政策上限制或禁止產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)和投資，結(jié)合環(huán)境保護(hù)和資源保護(hù)，制訂過(guò)剩產(chǎn)能淘汰目標(biāo)，逐步淘汰落后產(chǎn)能，指導(dǎo)原料藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。事實(shí)上，在這方面政府已有所動(dòng)作，如2005年《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中將維生素C（VC）和青霉素原料藥列入限制類項(xiàng)目；2006年二者又被列入《禁止用地項(xiàng)目目錄（2006年版）》；2008年VC又被列入工信部《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2008年版）》國(guó)家限制類投資項(xiàng)目，在國(guó)家發(fā)改委公布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2011年版）》中，VC、新建青霉素工業(yè)鹽、6-氨基青霉烷酸（6-APA）、化學(xué)法生產(chǎn)7-氨基頭孢烷酸（7-ACA）等大宗原料藥均被列入“限制類”。但是2011年，健康元已經(jīng)公布將7-ACA擴(kuò)大產(chǎn)能，達(dá)到1 800噸，聯(lián)邦制藥也明確將擴(kuò)產(chǎn)1 200噸，魯抗醫(yī)藥已經(jīng)擴(kuò)產(chǎn)900噸。此外，華北制藥6-APA車間改造轉(zhuǎn)產(chǎn)7-ACA已經(jīng)完成，并將投入11億元用于擴(kuò)產(chǎn)，最終將達(dá)到3 000噸產(chǎn)能。由此看出許多企業(yè)趕在政策之前突擊增加產(chǎn)能，國(guó)家的限制政策顯然沒有起到良好的作用，因此政策有必要防患于未然。比如對(duì)原料藥品種的審批應(yīng)制訂審批升級(jí)制。某一產(chǎn)品的生產(chǎn)審批其要求是逐步提高的，難度是逐步增加的。具體措施為：①對(duì)首次在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的優(yōu)秀原料藥品種實(shí)行鼓勵(lì)政策，給予一年以上的市場(chǎng)獨(dú)占權(quán)（這一點(diǎn)類似歐美首仿藥的180天的市場(chǎng)獨(dú)占權(quán)）及一定時(shí)間內(nèi)的稅收優(yōu)惠和較高的出口退稅率等相關(guān)優(yōu)惠政策。②對(duì)前3家該品種的生產(chǎn)企業(yè)申報(bào)實(shí)行支持政策，簡(jiǎn)化程序，減少審批部門和相關(guān)手續(xù)。③對(duì)于后10家此品種的生產(chǎn)企業(yè)，實(shí)行限制政策，除工藝技術(shù)水平有提高的之外，對(duì)新增產(chǎn)能必須進(jìn)行嚴(yán)格的產(chǎn)能情況調(diào)查和全面的論證，在審批部門上要有國(guó)家藥監(jiān)局、工信部、發(fā)改委、國(guó)土資源部等多個(gè)部門的批準(zhǔn)，必要時(shí)需要上報(bào)國(guó)務(wù)院，從而提高后進(jìn)企業(yè)的進(jìn)入門檻，而10家以后的企業(yè)申報(bào)，除工藝技術(shù)水平提高的之外，一律不予批準(zhǔn)。對(duì)于產(chǎn)能已經(jīng)過(guò)剩的品種要制訂落后產(chǎn)能置換制。借鑒國(guó)家淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能的經(jīng)驗(yàn)，制訂過(guò)剩產(chǎn)能的年度淘汰目標(biāo)、計(jì)劃并分解落實(shí)，明確責(zé)任，加強(qiáng)督察。不再核準(zhǔn)單純新建、擴(kuò)建產(chǎn)能的過(guò)剩原料藥項(xiàng)目，地方要新上此類項(xiàng)目必須以削減當(dāng)?shù)芈浜笃髽I(yè)的產(chǎn)能為前提，部分產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩的品種甚至可以考慮實(shí)行生產(chǎn)配額制。

其次，加強(qiáng)行業(yè)主管與地方部門的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，注重發(fā)揮地方積極性。削減產(chǎn)能直接影響到地方GDP及財(cái)政收入，因此企業(yè)所在地的政府的態(tài)度對(duì)于能否真正減產(chǎn)能影響重大。為回避行業(yè)監(jiān)管，很多企業(yè)偷梁換柱采取了“化整為零”，名義上檢修實(shí)為擴(kuò)建，部分地方政府對(duì)此“睜一只眼閉一只眼”，甚至違規(guī)審批放行，導(dǎo)致國(guó)家的產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策的執(zhí)行效果大打折扣。

第三，創(chuàng)造條件，鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組及強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。兼并重組是抑制產(chǎn)能過(guò)剩和避免惡性競(jìng)爭(zhēng)的有效途徑，但鼓勵(lì)兼并重組不能過(guò)多的依賴行政手段，而是要制訂相關(guān)政策，我國(guó)鋼鐵行業(yè)的兼并重組取得了一定的經(jīng)驗(yàn)，可以為制度的制訂提供參考，原料藥企業(yè)內(nèi)部之間可以通過(guò)相互持股，戰(zhàn)略合作等方式實(shí)現(xiàn)資源整合，謀求共同發(fā)展。原料藥企業(yè)由于面對(duì)國(guó)內(nèi)客戶是國(guó)內(nèi)制劑企業(yè)，雙方是客戶的關(guān)系，存在合作的基礎(chǔ)和聯(lián)合的可能性，原料藥企業(yè)在國(guó)際合作方面擁有優(yōu)勢(shì)，制劑企業(yè)在國(guó)內(nèi)擁有市場(chǎng)，雙方有一定的互補(bǔ)性，國(guó)際原料藥及制劑的生產(chǎn)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，為二者的發(fā)展和合作提供了良好的機(jī)遇，雙方發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，實(shí)行戰(zhàn)略組合有利于兩個(gè)行業(yè)的發(fā)展和壯大，否則，如果原料藥企業(yè)或制劑企業(yè)通過(guò)新增產(chǎn)能的方式向?qū)Ψ筋I(lǐng)域發(fā)展，必將導(dǎo)致產(chǎn)能進(jìn)一步過(guò)剩，對(duì)行業(yè)的傷害是嚴(yán)重的。

3 把人才戰(zhàn)略作為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的根本戰(zhàn)略[6]

我國(guó)原料藥行業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)培養(yǎng)和造就了許多管理、技術(shù)和營(yíng)銷方面等多方面的人才，但總體上，原料藥行業(yè)的人才相對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家是比較缺乏的，而且缺乏是全面的，一是在政府監(jiān)管部門中，總體上缺少既有豐富的專業(yè)知識(shí)、又熟悉整個(gè)行業(yè)和國(guó)際管理規(guī)則的管理者；二是在行業(yè)內(nèi)缺少高瞻遠(yuǎn)矚、知識(shí)全面、具有戰(zhàn)略眼光和經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)家；三是缺少熟悉國(guó)際研發(fā)趨勢(shì)、了解發(fā)達(dá)國(guó)家醫(yī)藥行業(yè)政策并在新藥開發(fā)擁有豐富經(jīng)驗(yàn)的領(lǐng)軍型科技人才；四是缺乏熟悉美國(guó)FDA和歐盟COS認(rèn)證的專業(yè)人才；五是缺乏具有發(fā)達(dá)國(guó)家主流醫(yī)藥市場(chǎng)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)的營(yíng)銷人才。此外高素質(zhì)的企業(yè)中層管理人員與敬業(yè)愛崗的技術(shù)工人也是企業(yè)迫切需求的。

原料藥行業(yè)人才的缺乏，總的來(lái)說(shuō)是由現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和整個(gè)國(guó)家的政策環(huán)境所決定的。原料藥行業(yè)的人才戰(zhàn)略首先是要引進(jìn)和培養(yǎng)優(yōu)秀的行業(yè)管理者，制訂符合國(guó)際慣例和國(guó)內(nèi)行業(yè)特點(diǎn)的辦法與規(guī)則，并通過(guò)各種手段和方法保證政策切實(shí)貫徹執(zhí)行，逐步規(guī)范，形成良好的市場(chǎng)氛圍，使更多的優(yōu)秀企業(yè)家能夠脫穎而出，同時(shí)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)要完善企業(yè)家的考核制度，進(jìn)一步加強(qiáng)從社會(huì)引進(jìn)優(yōu)秀的企業(yè)家的力度和深度，防止在管理上的過(guò)度干預(yù)或管理缺位，在實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值的基礎(chǔ)上，切實(shí)保障企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)；其次通過(guò)優(yōu)秀的企業(yè)家制訂合理的激勵(lì)政策吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的技術(shù)人才和營(yíng)銷人才，形成企業(yè)人才的合理分布和正常流動(dòng)，從而引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展；再次通過(guò)增加政府投入以及制訂鼓勵(lì)企業(yè)科研投入的政策、加強(qiáng)資金的監(jiān)管和保障科技人員切身利益等手段，營(yíng)造良好的科研環(huán)境，達(dá)到引進(jìn)和培養(yǎng)優(yōu)秀的科研人才的目的。

4 把科學(xué)技術(shù)進(jìn)步作為產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心動(dòng)力[7]

把科學(xué)技術(shù)進(jìn)步作為原料藥產(chǎn)業(yè)升級(jí)的核心動(dòng)力，首先是增加政府部門科研投入，落實(shí)科研投入高增長(zhǎng)的機(jī)制。我們常說(shuō)企業(yè)是科技創(chuàng)新的主體和科研投入的主體，這對(duì)一個(gè)優(yōu)秀的、成熟的企業(yè)來(lái)講，是正確的，但目前對(duì)于我國(guó)企業(yè)和所處的整體環(huán)境來(lái)說(shuō)，還達(dá)不到這個(gè)要求，因此，應(yīng)該說(shuō)我們要去鼓勵(lì)企業(yè)成為科技創(chuàng)新的主體和科技投入的主體，而鼓勵(lì)的最重要的方法就是增加政府的投入，體現(xiàn)政府的意志。從印度和日本原料藥行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)情況看來(lái)，政府的高額科技投入起到了極為關(guān)鍵的作用，從我們的現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，增加投入也是必須的。其次，要加大對(duì)企業(yè)科研投入，引進(jìn)新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策的優(yōu)惠力度，促進(jìn)企業(yè)開發(fā)、引進(jìn)和使用新技術(shù)。我國(guó)已經(jīng)制訂許多鼓勵(lì)企業(yè)科技創(chuàng)新的辦法，比如規(guī)定企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，其技術(shù)開發(fā)費(fèi)可按150%抵扣所得稅等，但總體上講還不夠系統(tǒng)，力度還應(yīng)該進(jìn)一步加大。第三，鼓勵(lì)社會(huì)資本、風(fēng)險(xiǎn)投資基金投入科技創(chuàng)新，制訂對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到重大作用的投資活動(dòng)的獎(jiǎng)勵(lì)政策以及投資失誤造成損失的補(bǔ)償政策等。這也是國(guó)家一直所倡導(dǎo)的，也實(shí)施了稅收減免等一些政策，但總體上來(lái)說(shuō)，相關(guān)的政策和制度還是缺乏的，特別是對(duì)投資失誤造成的損失方面，幾乎沒有任何政策。這方面我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)制訂的促進(jìn)海外投資的相關(guān)政策具有較好的參考價(jià)值。臺(tái)灣2005年制訂了《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)條例》（2005年修訂版），其中第十二條規(guī)定對(duì)經(jīng)管理部門核準(zhǔn)的海外投資，按海外投資總額百分之二十提撥國(guó)外投資損失準(zhǔn)備，供實(shí)際發(fā)生投資損失時(shí)充抵之。該政策有效促進(jìn)了臺(tái)灣地區(qū)的對(duì)外投資，如果我們?cè)诖龠M(jìn)社會(huì)資本進(jìn)行科技投入上制訂一個(gè)類似政策，有可能會(huì)有一定的促進(jìn)作用。第四，鼓勵(lì)企業(yè)與科研院所合作。這方面廣東做了許多卓有成效的工作，廣東省是率先提出并實(shí)施產(chǎn)學(xué)研聯(lián)盟、產(chǎn)學(xué)研合作的省份，并且還率先實(shí)行了科技特派員制度、成立院士工作站等，取得了良好的效果，為全國(guó)創(chuàng)立了一個(gè)典范，其成果已在國(guó)內(nèi)部分省市推廣。第五，營(yíng)造寬松的科研環(huán)境。

5 把提升原料藥產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略地位作為促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的根本保障

需要提升原料藥行業(yè)的戰(zhàn)略地位基于以下幾個(gè)原因考慮，一是原料藥行業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)的基礎(chǔ)和核心內(nèi)容之一，關(guān)系到人們的健康保障，具有國(guó)家戰(zhàn)略地位。二是原料藥行業(yè)的發(fā)展符合我國(guó)現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體實(shí)力都還遠(yuǎn)沒有達(dá)到發(fā)達(dá)國(guó)家的程度，過(guò)度地強(qiáng)調(diào)發(fā)展高、新、尖的行業(yè)是不現(xiàn)實(shí)的，選擇一些相對(duì)成熟，技術(shù)難度并不是太高，進(jìn)一步發(fā)展可以成為高、新、尖的行業(yè)，是符合現(xiàn)實(shí)客觀條件的正確選擇，原料藥行業(yè)屬于高新技術(shù)行列，雖然由于缺乏有序的發(fā)展，使得行業(yè)的利潤(rùn)率沒有達(dá)到應(yīng)有的水平，但原料藥行業(yè)的整體利潤(rùn)率相對(duì)還是較高的，提升的空間是很大的，如果能夠合理規(guī)范，其前景是廣闊的。三是國(guó)際原料藥正在加速向我國(guó)轉(zhuǎn)移，面臨著較好的發(fā)展機(jī)遇。四是部分原料藥的生產(chǎn)存在較大的環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，必須加強(qiáng)管理。

提升戰(zhàn)略地位的主要措施有：①制訂產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)目錄，建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和重要產(chǎn)品技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，完善市場(chǎng)準(zhǔn)入制度和產(chǎn)業(yè)布局。②在重點(diǎn)領(lǐng)域集中政府、企業(yè)和科研單位及全社會(huì)的力量，加快推進(jìn)，組織實(shí)施重大應(yīng)用示范工程，支持市場(chǎng)拓展和商業(yè)模式創(chuàng)新。③政府出資建立原料藥行業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，為原料藥企業(yè)提供信息、咨詢等相關(guān)服務(wù)。④建設(shè)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新支撐體系，推進(jìn)重大科技成果產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展。⑤深化國(guó)際合作。多層次、多渠道、多方式推進(jìn)國(guó)際科技合作與交流。引導(dǎo)外資投向高技術(shù)原料藥的研發(fā)和生產(chǎn)，積極鼓勵(lì)承接國(guó)際醫(yī)藥研發(fā)外包業(yè)務(wù)和高技術(shù)含量高附加值的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移，支持有條件的企業(yè)開展境外投資，提高國(guó)際投融資合作的質(zhì)量和水平。積極支持重點(diǎn)產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)開拓國(guó)際市場(chǎng)。⑥加大財(cái)稅金融等政策扶持力度，引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)資金投入。設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，建立穩(wěn)定的財(cái)政投入增長(zhǎng)機(jī)制。制訂完善促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收支持政策。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大信貸支持，發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)的融資功能，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資基金。⑦建立原料藥國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)抗感染類等各種關(guān)系到國(guó)家安全和應(yīng)對(duì)突發(fā)事件所需原料藥的戰(zhàn)略儲(chǔ)備。

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第3篇

關(guān)鍵詞：招標(biāo)機(jī)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)管理；企業(yè)管理；服務(wù)質(zhì)量

中圖分類號(hào)：C93 文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A 文章編號(hào)：1673-291X（2011）07-0214-03

招標(biāo)機(jī)構(gòu)是指受招標(biāo)人委托，代為從事招標(biāo)組織活動(dòng)的中介機(jī)構(gòu)。2000年《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》實(shí)施以來(lái)，中國(guó)招標(biāo)機(jī)構(gòu)快速發(fā)展起來(lái)，從事招標(biāo)的人員隊(duì)伍不斷的壯大，招標(biāo)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)顯得很誘人，也給人感覺不需要多大的資本投入就可以獲取很高的回報(bào)，實(shí)際上，在這高回報(bào)、高利益的背后也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，招投標(biāo)行業(yè)本身就是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，特別是工程招投標(biāo)領(lǐng)域也是貪污、賄賂、腐敗等職務(wù)犯罪案件的高發(fā)區(qū)，而招標(biāo)機(jī)構(gòu)在整個(gè)的招投標(biāo)過(guò)程中的重要作用，難免的就會(huì)涉及其中。因此作為招標(biāo)機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)要有高度的認(rèn)識(shí)和重視，招標(biāo)機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)，往往都是致命的，可能會(huì)使招標(biāo)機(jī)構(gòu)面臨直接取消資格的風(fēng)險(xiǎn)，不管是投標(biāo)人的投訴、監(jiān)管部門的處罰、或者是項(xiàng)目委托人可能發(fā)生的連帶風(fēng)險(xiǎn)。所以招標(biāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)該把風(fēng)險(xiǎn)管理放在公司發(fā)展的第一位，同時(shí)處理好風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的之間的關(guān)系。

隨著招標(biāo)機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷的增加，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，監(jiān)管部門的政策也在不斷的更新變化，這就要求招標(biāo)機(jī)構(gòu)對(duì)自身所處的環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該有充分的評(píng)估和分析，根據(jù)公司自身的情況，提升自己的內(nèi)部管理水平和業(yè)務(wù)水平，應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的環(huán)境的變化，提高自己的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，打造屬于公司自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。現(xiàn)以福建省的招標(biāo)市場(chǎng)為例，分析招標(biāo)機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)以及問(wèn)題，并提出招標(biāo)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，作為探討。

一、招標(biāo)機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）外部風(fēng)險(xiǎn)

1.政策環(huán)境變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。福建省的房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)項(xiàng)目采取的是招標(biāo)機(jī)構(gòu)比選辦法，指由主管部門通過(guò)對(duì)招標(biāo)機(jī)構(gòu)的資格、能力、業(yè)績(jī)、信譽(yù)等情況進(jìn)行綜合比較，從中優(yōu)選前二十名招標(biāo)機(jī)構(gòu)進(jìn)入名錄庫(kù)，招標(biāo)人從名錄庫(kù)中公開隨機(jī)抽取招標(biāo)機(jī)構(gòu)并委托其建設(shè)工程招標(biāo)事宜。而2010年6月的《福建省房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)機(jī)構(gòu)比選辦法》比2007年《比選辦法（試行）》的主要內(nèi)容發(fā)生了重大的變化，調(diào)整省級(jí)名錄庫(kù)比選的評(píng)分內(nèi)容和分值，取消總分100分的限制；特別是對(duì)于機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)采取了不封頂?shù)淖龇ǎ@使得進(jìn)入2010年的名錄庫(kù)的名單發(fā)生很大的變化，從目前公示的名單中原有的前二十名機(jī)構(gòu)有八名從名錄庫(kù)中出局。同樣的福州市的《福州市的房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)機(jī)構(gòu)比選辦法》采取了上述的變化。

這對(duì)于從名錄庫(kù)出局的招標(biāo)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)直是災(zāi)難性的風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下省市名錄庫(kù)的抽簽項(xiàng)目會(huì)占到一個(gè)招標(biāo)機(jī)構(gòu)的招標(biāo)服務(wù)費(fèi)收入的70%以上。對(duì)于招標(biāo)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)不可避免的出現(xiàn)大幅的業(yè)務(wù)下滑，從而造成惡性循環(huán)，難有機(jī)會(huì)再進(jìn)入名錄庫(kù)。這些招標(biāo)機(jī)構(gòu)的生存將受很大的威脅。當(dāng)然對(duì)于那些能進(jìn)到名錄庫(kù)的新成員來(lái)說(shuō)，把握了時(shí)機(jī)，化威脅為機(jī)遇，應(yīng)該說(shuō)這些新成員更具有憂患和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。所以對(duì)重大政策變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)把握充分與否，將對(duì)公司的生存產(chǎn)生重大的影響。

2.招投標(biāo)方式、形式的變化。隨著電子商務(wù)和管理信息化的迅速發(fā)展，建設(shè)工程電子招投標(biāo)近年來(lái)在全國(guó)各地快速推開。建設(shè)主管部門對(duì)此高度重視，更加快了電子招投標(biāo)的推廣步伐，電子招投標(biāo)在健全社會(huì)監(jiān)督機(jī)制、轉(zhuǎn)變政府監(jiān)督方式、規(guī)范招投標(biāo)秩序上起到了重要作用。隨著電子化招投標(biāo)的逐步實(shí)施，投標(biāo)人采取電子平臺(tái)上下載或上傳招投標(biāo)文件，福建省、福州市市場(chǎng)的項(xiàng)目標(biāo)書、圖紙將銷售逐步取消，導(dǎo)致招標(biāo)機(jī)構(gòu)收入大幅的降低。

3.監(jiān)管部門不同的程序規(guī)定帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。主要是來(lái)自項(xiàng)目所在行業(yè)的主管部門在招投標(biāo)過(guò)程中不同的監(jiān)督機(jī)構(gòu)的監(jiān)督程序規(guī)則，而且不同行業(yè)的招標(biāo)項(xiàng)目都有不同的政府主管部門，如工程建設(shè)、交通、電力、電信在招投標(biāo)的程序和規(guī)則都不盡相同，同行業(yè)省級(jí)和市級(jí)的主管部門在管理的手段、程序和方法也存在差異，比如福建省、福州市以及福州市各縣、區(qū)也存在差別，容易出現(xiàn)因違反招標(biāo)程序、不熟悉相關(guān)規(guī)定而受到處罰或者是投訴的狀況等等，這些都有可能會(huì)使招標(biāo)機(jī)構(gòu)面臨風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1.招標(biāo)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)流程管理上的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《招投標(biāo)法》以及福建省招投標(biāo)條例規(guī)定，招標(biāo)的業(yè)務(wù)流程有一套非常規(guī)范的操作的流程，一般包括：簽訂委托招標(biāo)合同（了解業(yè)主的需求）―編制招標(biāo)方案―招標(biāo)公告、出售招標(biāo)文件―標(biāo)前答疑、發(fā)補(bǔ)充通知―投標(biāo)人編制投標(biāo)文件―組建評(píng)標(biāo)委員會(huì)―截標(biāo)、開標(biāo)、評(píng)標(biāo)―提交評(píng)標(biāo)情況報(bào)告―確定中標(biāo)人后公示、發(fā)中標(biāo)通知書―簽訂合同。

但是在實(shí)際的操作過(guò)程中，往往任何一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)出現(xiàn)突發(fā)的狀況或者難以預(yù)料的情況，比如在機(jī)構(gòu)與業(yè)主簽訂委托合同后，由于行業(yè)的不同，“隔行如隔山”，機(jī)構(gòu)所服務(wù)的業(yè)主中，很大一部分人對(duì)招投標(biāo)工作不了解，有一些招標(biāo)人具備了較強(qiáng)的專業(yè)的知識(shí)，但對(duì)招標(biāo)程序缺乏了解，或者跟上最新的形式變化和政策，還常常會(huì)提出比如像提高投標(biāo)人的門檻、縮短招標(biāo)公告時(shí)間的問(wèn)題，還有國(guó)有投資項(xiàng)目的招標(biāo)人組建評(píng)標(biāo)委員會(huì)，提供專家，并成立評(píng)標(biāo)委員會(huì)等等問(wèn)題。如果機(jī)構(gòu)在自身的內(nèi)部業(yè)務(wù)流程不盡完善，把關(guān)不夠嚴(yán)密，程序不夠完整，在任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)疏漏，如果處理不當(dāng)，給業(yè)主提供錯(cuò)誤的建議和信息，給業(yè)主造成損失，導(dǎo)致流標(biāo)或者投訴。

2.內(nèi)部綜合管理流程上的風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于業(yè)務(wù)人員在對(duì)外與業(yè)主之間的溝通和交流比較多，可能在對(duì)內(nèi)與綜合部門之間的溝通少，導(dǎo)致檔案文件的歸檔不及時(shí)、丟失，資金回收與財(cái)務(wù)的數(shù)據(jù)銜接不上，收入不實(shí)、收入減少的情況出現(xiàn)。綜合部門加強(qiáng)與業(yè)務(wù)部門的溝通，實(shí)現(xiàn)對(duì)業(yè)務(wù)收入和成本的有效控制，同時(shí)要避免業(yè)務(wù)員直接接觸現(xiàn)金，避免現(xiàn)金管理不善導(dǎo)致丟失等等，影響企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。

3.招標(biāo)業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量的風(fēng)險(xiǎn)。招標(biāo)業(yè)務(wù)對(duì)人員有較高的綜合素質(zhì)的要求，如與業(yè)主及監(jiān)管部門的溝通能力以及對(duì)行業(yè)標(biāo)的的了解和學(xué)習(xí)能力，因?yàn)檎袠?biāo)項(xiàng)目涉及諸多行業(yè)的不同類別，行業(yè)有房建市政、公路交通、水利水電、鐵路等等，類型包括設(shè)計(jì)、監(jiān)理、工程等，而且要具備熟悉國(guó)家、省、市相關(guān)法規(guī)并合理運(yùn)用的能力，編標(biāo)及處理質(zhì)疑投訴的能力等等。在招標(biāo)過(guò)程中，招標(biāo)機(jī)構(gòu)作為中介組織，在項(xiàng)目委托人、投標(biāo)人以及行業(yè)主管部門起到承上啟下的作用，一方面需要在合法合規(guī)的原則下，根據(jù)業(yè)主的要求，利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為業(yè)主招到最合適的投標(biāo)人，另一方面處理好與投標(biāo)人的關(guān)系，投標(biāo)人作為招投標(biāo)活動(dòng)中的另一個(gè)重要主體，機(jī)構(gòu)需要在職責(zé)范圍內(nèi)做好投標(biāo)人的解釋、答疑工作，避免糾紛及發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。所以從制作招標(biāo)文件開始到處理質(zhì)疑、投訴的能力，體現(xiàn)招標(biāo)機(jī)構(gòu)為招標(biāo)人服務(wù)質(zhì)量的好壞。

4.從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)。由于業(yè)主對(duì)于國(guó)家相關(guān)的法律法規(guī)了解程度不同，有些業(yè)主對(duì)中標(biāo)單位有傾向性，所以招標(biāo)文件中一些重要條款的設(shè)定就十分重要，在這過(guò)程中從業(yè)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生，招標(biāo)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員掌握招標(biāo)文件內(nèi)容的一些商業(yè)機(jī)密以及業(yè)主、投標(biāo)人的情況信息，如果業(yè)務(wù)人員在道德方面出現(xiàn)問(wèn)題，泄露招投標(biāo)過(guò)程中的所有事項(xiàng)，還比如與招標(biāo)人、投標(biāo)人串通搞“暗箱操作”；進(jìn)行私下交易，為招標(biāo)人指定或推薦投標(biāo)人、評(píng)委，越權(quán)處理招標(biāo)職責(zé)范圍內(nèi)的其他服務(wù)。

二、招標(biāo)機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系的措施和辦法

（一）在防范外部風(fēng)險(xiǎn)方面

1.招標(biāo)機(jī)構(gòu)避免業(yè)務(wù)來(lái)源、業(yè)務(wù)收入單一的風(fēng)險(xiǎn)，在招標(biāo)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展招標(biāo)的同時(shí)，可以拓展相關(guān)的業(yè)務(wù)范圍，包括不同行業(yè)不同監(jiān)管部門所涉及的業(yè)務(wù)，促進(jìn)機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)多元化，提高自身的業(yè)務(wù)來(lái)源，提高自身的抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

作為招標(biāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)首先確保工程招標(biāo)業(yè)務(wù)領(lǐng)域業(yè)務(wù)作為核心的業(yè)務(wù)，作為經(jīng)營(yíng)發(fā)展之本，同時(shí)應(yīng)大力拓展不同行業(yè)、部門的招標(biāo)業(yè)務(wù)，取得相關(guān)部門的資質(zhì)許可，拓展新的業(yè)務(wù)范圍，包括財(cái)政部政府采購(gòu)業(yè)務(wù)、發(fā)改委的中央投資項(xiàng)目、商務(wù)部的國(guó)際招標(biāo)業(yè)務(wù)、醫(yī)藥行業(yè)的招標(biāo)業(yè)務(wù)。多元化的業(yè)務(wù)范圍還應(yīng)當(dāng)包括招標(biāo)以外的其他相關(guān)業(yè)務(wù)，比如建設(shè)部的工程造價(jià)業(yè)務(wù)、發(fā)改委的工程咨詢業(yè)務(wù)、新型的投融資業(yè)務(wù)以及代建業(yè)務(wù)等等。在新領(lǐng)域拓展招標(biāo)業(yè)務(wù)，比如在土地出讓方面采取招標(biāo)方式，降低土地成本，有利于房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康發(fā)展。

2.熟悉相關(guān)的法律法規(guī)，掌握最新的政策制度，避免制度上風(fēng)險(xiǎn)。招投標(biāo)方面的法律法規(guī)非常多，涉及到各個(gè)主管部門各個(gè)行業(yè)，所以對(duì)于招標(biāo)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)。熟悉已在運(yùn)行的相關(guān)的法律法規(guī)，以及時(shí)刻關(guān)注即將出臺(tái)的法律法規(guī)，評(píng)估對(duì)自身企業(yè)帶來(lái)的影響和風(fēng)險(xiǎn)，做好事前的工作和準(zhǔn)備，一方面避免政策突然變化帶來(lái)的危機(jī)，另一方面可以提高業(yè)務(wù)人員的服務(wù)水平，提高服務(wù)質(zhì)量。特別是在一些關(guān)系到招投標(biāo)工作的重大規(guī)定出臺(tái)時(shí)，招標(biāo)人員一方面要及時(shí)與招標(biāo)單位聯(lián)系溝通，取得招標(biāo)單位的信任，保證招投標(biāo)工作的進(jìn)展；另一方面要加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，盡快理解并能夠熟練運(yùn)用。招標(biāo)人員本著誠(chéng)實(shí)服務(wù)的原則，規(guī)范好程序性工作，完善好技術(shù)性工作，給業(yè)主一個(gè)滿意的答案和解決方案是水到渠成的。

（二）在防范內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)方面

1.內(nèi)部管理方面機(jī)構(gòu)要制定相關(guān)的規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高招標(biāo)參與人員的責(zé)任心，加強(qiáng)道德風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。包括企業(yè)內(nèi)部自身的基本管理制度，包括《薪酬制度》、《人事制度》、《項(xiàng)目管理目標(biāo)責(zé)任制度》、《危機(jī)應(yīng)急處理方案》等等。保證企業(yè)自身正常運(yùn)營(yíng)，將風(fēng)險(xiǎn)化解在招標(biāo)業(yè)務(wù)的制度管理過(guò)程中。

2.制定機(jī)構(gòu)內(nèi)部的業(yè)務(wù)流程，進(jìn)行業(yè)務(wù)流程再造，實(shí)現(xiàn)高效嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)管理流程，對(duì)業(yè)務(wù)人員提出嚴(yán)格的要求，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程標(biāo)準(zhǔn)化，業(yè)務(wù)流程各個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)該有章可循，有相應(yīng)的行為準(zhǔn)則和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，完善流程的審批程序。

可以通過(guò)建立招標(biāo)機(jī)構(gòu)的科學(xué)管理思路，將先進(jìn)的管理方法在招標(biāo)投標(biāo)行業(yè)中運(yùn)用，引進(jìn)ISO9001 質(zhì)量管理體系，用最簡(jiǎn)潔的方式將企業(yè)運(yùn)行的模式進(jìn)行概括，理順企業(yè)管理的基本流程。企業(yè)采用符合ISO9001 質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)要求的管理程序，使企業(yè)內(nèi)部的管理運(yùn)作程序規(guī)范、效率、并具備較強(qiáng)的操作性，這是招標(biāo)機(jī)構(gòu)在提高業(yè)務(wù)效率、提高質(zhì)量管理水平方面重要措施。

另外，還可以通過(guò)現(xiàn)代化信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)辦公自動(dòng)化以及規(guī)范化的管理，結(jié)合ISO9001質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)與電子化招投標(biāo)的對(duì)接。

3.加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)質(zhì)量，提升人員素質(zhì)。招標(biāo)中介服務(wù)行業(yè)需要的是多面手，具備較高的綜合素質(zhì)，才能保證把招標(biāo)服務(wù)質(zhì)量，讓業(yè)主滿意。業(yè)務(wù)涉及的專業(yè)面廣，好的服務(wù)作品就是整個(gè)建設(shè)工作中的一個(gè)好開始，人員只有具有了前觀后瞻的視野和比較廣闊的知識(shí)面才能夠勝任。這就要求工作者具有較為全面的業(yè)務(wù)知識(shí)，不僅是招投標(biāo)知識(shí)，而且在造價(jià)、合同、設(shè)計(jì)、監(jiān)理乃至前期工作等方面都能有一定的了解和掌握。一次完美的招標(biāo)業(yè)務(wù)不單單是簡(jiǎn)單的技術(shù)處理，應(yīng)該是為業(yè)主提供一套完整的解決方案，除了規(guī)范性的程序和技術(shù)工作外，還應(yīng)該把相關(guān)的咨詢工作做好。所以招標(biāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)該在各個(gè)環(huán)節(jié)都能充分的與業(yè)主溝通，比如在編制招標(biāo)文件前，多與業(yè)主溝通，合理地確定投標(biāo)單位的資格要求、技術(shù)要求及評(píng)標(biāo)辦法，是招標(biāo)成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。對(duì)不合理的要求提供相關(guān)的法律法規(guī)依據(jù)給業(yè)主，認(rèn)真地?cái)[出相關(guān)文件，耐心地做好解釋工作以及告之如果自行決定違法程序會(huì)導(dǎo)致的后果。因此,通過(guò)在崗培訓(xùn)和鼓勵(lì)員工參加再教育學(xué)習(xí)等方式，提高企業(yè)業(yè)務(wù)人員的整體素質(zhì)，包括樹立優(yōu)質(zhì)服務(wù)及法律意識(shí)，以提高招標(biāo)項(xiàng)目的質(zhì)量管理。

4.企業(yè)要注重內(nèi)外部溝通。內(nèi)部溝通方面，要制定有效的溝通制度和溝通機(jī)制，避免由于缺乏溝通而造成的事件，提高溝通意識(shí)，講究有效率的溝通；質(zhì)量體系運(yùn)行過(guò)程中，對(duì)公司各部門、員工之間存在的質(zhì)量問(wèn)題，由公司組織召開專題會(huì)及質(zhì)量分析會(huì)進(jìn)行討論解決，消除了部門壁壘和責(zé)任推諉。外部溝通主要是與業(yè)主相關(guān)人員及有關(guān)行政監(jiān)督管理部門的交流，良好的外部溝通交流能夠較好地了解招標(biāo)人的需求及項(xiàng)目人員組成情況，取得招標(biāo)單位的信賴和支持是圓滿完成招標(biāo)工作的前提和保證。了解行政監(jiān)督管理部門對(duì)政策法規(guī)執(zhí)行情況、監(jiān)督尺度，對(duì)提高招投標(biāo)項(xiàng)目的服務(wù)質(zhì)量有幫助。

5.聘請(qǐng)專業(yè)的律師控制和防范招投標(biāo)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，特別是對(duì)于突發(fā)事件的處理，以及危機(jī)應(yīng)急處理機(jī)制。由于律師可以從整個(gè)法律體系的高度來(lái)審視招標(biāo)業(yè)務(wù)過(guò)程中可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，有利于給招標(biāo)機(jī)構(gòu)提供從合同、招標(biāo)公告、招標(biāo)文件、投訴處理所有環(huán)節(jié)的法律咨詢和法律援助，用更嚴(yán)謹(jǐn)更科學(xué)的法律知識(shí)來(lái)提前介入可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，把風(fēng)險(xiǎn)防范在事前，把問(wèn)題提出在事前，最大限度的規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)。由律師參與到業(yè)務(wù)重點(diǎn)環(huán)節(jié)把關(guān)，可以減少法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，也可以強(qiáng)化業(yè)務(wù)人員的法律意識(shí)和道德意識(shí)。

6.加強(qiáng)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制。特別是要將財(cái)務(wù)部門的管理前置，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制以避免招標(biāo)過(guò)程中出現(xiàn)各種問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。首先在財(cái)務(wù)核算層面，利用財(cái)務(wù)管理軟件系統(tǒng)，對(duì)業(yè)務(wù)每個(gè)項(xiàng)目的收支情況進(jìn)行逐一的輔助核算，將每筆業(yè)務(wù)收支逐個(gè)落實(shí)各個(gè)具體項(xiàng)目之中。為各項(xiàng)指標(biāo)分析、績(jī)效考核以及成本控制提供了有力的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，為領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行戰(zhàn)略決策提供依據(jù)。其次，加強(qiáng)對(duì)投標(biāo)保證金進(jìn)出的管理。由于行業(yè)特點(diǎn)，每個(gè)招標(biāo)項(xiàng)目的投標(biāo)人少則三五家，多則上百家，數(shù)量龐大的往來(lái)賬核算始終是個(gè)重點(diǎn)。因此增設(shè)投標(biāo)保證金專戶，并開通了網(wǎng)銀查詢來(lái)提高了工作效率，也保證了資金頻繁進(jìn)出的準(zhǔn)確無(wú)誤。最后，加強(qiáng)發(fā)票及現(xiàn)金管理。標(biāo)書的收入占招標(biāo)機(jī)構(gòu)的費(fèi)收入中一定的比重。標(biāo)書銷售人員必須領(lǐng)用由財(cái)務(wù)部門開具的專用發(fā)票，避免在銷售招標(biāo)文件的環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)員直接接觸現(xiàn)金，借助銀聯(lián)POS機(jī)、網(wǎng)銀等結(jié)算手段實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金管理風(fēng)險(xiǎn)的防控。

第4篇

目前國(guó)內(nèi)磁力應(yīng)用設(shè)備制造企業(yè)眾多，普遍的規(guī)模都較小，行業(yè)集中度較低，處于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。

一、行業(yè)主管單位和監(jiān)管體制

我國(guó)的磁力應(yīng)用裝備制造行業(yè)的行政主管部門是國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部，主要負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)政策的制定，并監(jiān)督、檢查其執(zhí)行情況，研究制定行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，指導(dǎo)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)施行業(yè)管理。

國(guó)家協(xié)調(diào)指導(dǎo)本行業(yè)發(fā)展的有關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)，主要有中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)重型機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)。行業(yè)協(xié)會(huì)主要負(fù)責(zé)對(duì)行業(yè)改革和發(fā)展的情況進(jìn)行調(diào)查研究，為政府制訂行業(yè)改革方案、發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)政策、法律法規(guī)等重大決策提供預(yù)案和建議；起草行業(yè)發(fā)展規(guī)劃；組織制定、修訂行業(yè)技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理等各類標(biāo)準(zhǔn)，并組織推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的貫徹實(shí)施；開展行業(yè)統(tǒng)計(jì)信息和綜合分析工作以及承擔(dān)政府和上級(jí)協(xié)會(huì)委托的其他工作等。

二、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

磁力應(yīng)用裝備行業(yè)的發(fā)展與磁力應(yīng)用技術(shù)發(fā)展水平和應(yīng)用范圍緊密相關(guān)。隨著磁力應(yīng)用技術(shù)的發(fā)展，磁力應(yīng)用裝備的應(yīng)用領(lǐng)域正逐漸從傳統(tǒng)的煤炭、礦山、火力發(fā)電、建材、有色金屬、化工等行業(yè)拓展至非金屬礦、環(huán)保、醫(yī)療等行業(yè)。

美國(guó)、加拿大、蘇聯(lián)是世界上磁選技術(shù)水平較高的國(guó)家。其工藝流程的特點(diǎn)是細(xì)磨深選，磁選設(shè)備品種規(guī)格齊全，設(shè)備大型化，我國(guó)近年來(lái)隨著磁選技術(shù)水平的提高，磁選質(zhì)量有了較大的提升，但在研制高效的、磁場(chǎng)作用深度大，適應(yīng)精細(xì)分選鐵雜質(zhì)的磁選設(shè)備在國(guó)內(nèi)才剛剛起步。

近年來(lái)，國(guó)外磁選設(shè)備發(fā)展很快，在設(shè)備規(guī)模上向大型化發(fā)展；在結(jié)構(gòu)形式上向多樣化發(fā)展；在產(chǎn)品規(guī)格上向系列化發(fā)展；在控制方式上很多已采用了程序控制、模塊電路和自動(dòng)監(jiān)控等，并已走進(jìn)了高科技領(lǐng)域。

磁力應(yīng)用裝備行業(yè)呈現(xiàn)出兩個(gè)明顯特點(diǎn)和趨勢(shì)：一是隨著磁性材料制造工藝水平的提高，特別是高性能釹鐵硼永磁材料的出現(xiàn)，永磁型磁力應(yīng)用裝備得到較快發(fā)展，未來(lái)永磁產(chǎn)品的節(jié)能環(huán)保特性將進(jìn)一步被市場(chǎng)認(rèn)同。二是超導(dǎo)技術(shù)開始在磁力應(yīng)用行業(yè)注入新的發(fā)展動(dòng)力。超導(dǎo)狀態(tài)下的磁力應(yīng)用裝備，由于線圈電阻為零，具有顯著的節(jié)能環(huán)保特點(diǎn)和超強(qiáng)磁力。未來(lái)，隨著超導(dǎo)技術(shù)在磁力應(yīng)用裝備領(lǐng)域的不斷成熟，產(chǎn)品的規(guī)模化、產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用將變成現(xiàn)實(shí)，市場(chǎng)的潛在需求將促進(jìn)磁力應(yīng)用裝備行業(yè)的快速發(fā)展。

三、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

（1）優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)。行業(yè)企業(yè)多、規(guī)模小、集中度低已成為當(dāng)前制約我國(guó)磁力應(yīng)用設(shè)備制造行業(yè)良性發(fā)展的瓶頸。隨著加工成本上升、銷售環(huán)境惡化，多家中小型磁力應(yīng)用設(shè)備制造工廠面臨停產(chǎn)或倒閉；尤其是生產(chǎn)低端產(chǎn)品的企業(yè)，原本十分有限的利潤(rùn)空間被大幅壓縮。與此相對(duì)，規(guī)模領(lǐng)先的公司憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)有效降低成本，提高市場(chǎng)份額，利用資金優(yōu)勢(shì)推動(dòng)新品研發(fā)和橫向并購(gòu)，依靠品牌和網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)保證營(yíng)銷渠道暢通。在產(chǎn)業(yè)集聚地建設(shè)的推動(dòng)下，業(yè)內(nèi)企業(yè)橫向兼并重組將使磁力應(yīng)用設(shè)備制造行業(yè)由分散型制造向集中型制造轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)集中度將不斷提高。

（2）產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向明顯，促使中長(zhǎng)期發(fā)展。“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中明確指出，大力發(fā)展新型功能材料、先進(jìn)結(jié)構(gòu)材料和復(fù)合材料，到2015年，突破一批國(guó)家建設(shè)急需、引領(lǐng)未來(lái)發(fā)展的關(guān)鍵共性技術(shù)，新型功能材料產(chǎn)業(yè)包括稀土永磁、發(fā)光、催化、儲(chǔ)氫等高性能稀土功能材料和稀土資源高效綜合利用技術(shù)，奠定了我國(guó)磁力應(yīng)用設(shè)備制造行業(yè)的中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。

（3）下游安全標(biāo)準(zhǔn)的提高，將成為驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展的主要力量。目前，磁選設(shè)備主要應(yīng)用在煤炭、建材、冶金等行業(yè)，并逐步過(guò)渡到食品、醫(yī)療、環(huán)保等眾多民生相關(guān)領(lǐng)域，而這些領(lǐng)域?qū)Π踩珮?biāo)準(zhǔn)的要求較高。以食品安全標(biāo)準(zhǔn)為例，國(guó)際食品法典委員會(huì)（CAC）關(guān)于食品中重金屬限量的規(guī)定主要集中在1995年的《食品和飼料中污染物和毒素通用標(biāo)準(zhǔn)》（CODEX STAN 193-1995）。我國(guó)GB2762-2012對(duì)谷物、蔬菜、水果、肉類、水產(chǎn)、調(diào)味品、飲料、酒類等20類食品中重金屬鉛、鎘、汞、砷、錫、鎳、鉻的限量做出了規(guī)定。通過(guò)比較可以發(fā)現(xiàn)，無(wú)論從規(guī)定的細(xì)致程度還是限量的大小，國(guó)家食品安全標(biāo)準(zhǔn)與CAC都存在一定程度的差異。相信未來(lái)隨著我國(guó)食品、醫(yī)療等行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)的提高，國(guó)內(nèi)磁力應(yīng)用設(shè)備行業(yè)將迎來(lái)飛速發(fā)展。

四、行業(yè)市場(chǎng)需求空間

（1）目前國(guó)內(nèi)食品安全標(biāo)準(zhǔn)落后，2015年底將與國(guó)際接軌。我國(guó)現(xiàn)已制定和包括食品污染物和藥物殘留限量標(biāo)準(zhǔn)、食品衛(wèi)生操作規(guī)范在內(nèi)的食品衛(wèi)生及其檢驗(yàn)方法、食品質(zhì)量及其檢驗(yàn)方法、食品添加劑、食品包裝、食品貯運(yùn)、食品標(biāo)簽等方面的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)近1000項(xiàng)，約有23%采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)外先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)的比例偏低。此外，一些標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)差距較大，技術(shù)指標(biāo)落后，如GB10770-1997《嬰幼兒斷奶期補(bǔ)充食品》，規(guī)定蛋白質(zhì)不低于5.0%，比同類產(chǎn)品的CAC標(biāo)準(zhǔn)（CODEXSTAN74-1981）低10個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委計(jì)劃，2015年底，1000多項(xiàng)食品安全標(biāo)準(zhǔn)將制定完成，使我國(guó)食品安全標(biāo)準(zhǔn)體系框架、原則與國(guó)際食品法典標(biāo)準(zhǔn)基本一致，主要食品安全指標(biāo)將符合國(guó)際通行做法并適應(yīng)中國(guó)膳食結(jié)構(gòu)和食品產(chǎn)業(yè)國(guó)情。

（2）醫(yī)藥安全標(biāo)準(zhǔn)積極向國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)靠攏。目前，我國(guó)醫(yī)藥安全標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)主要存在兩個(gè)問(wèn)題，首先是標(biāo)準(zhǔn)制定的周期過(guò)長(zhǎng)，修訂不及時(shí)，與社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不適應(yīng)，無(wú)法滿足監(jiān)管需要。例如，國(guó)標(biāo)中農(nóng)藥殘留等儀器檢測(cè)項(xiàng)目的儀器條件和目前儀器配備的條件相差甚遠(yuǎn)，檢測(cè)方法和操作程序陳舊、耗時(shí)。其次是部分藥品安全標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于寬泛，缺乏清晰、可操作的具體規(guī)定，如化妝品標(biāo)準(zhǔn)中的一些重金屬處理方法描述不夠詳細(xì)，可操作性不強(qiáng)。《國(guó)家藥品安全“十二五”規(guī)劃》中提出，2015年底全部化學(xué)藥品、生物制品標(biāo)準(zhǔn)達(dá)到或接近國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，中藥標(biāo)準(zhǔn)主導(dǎo)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定，醫(yī)療器械采用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的比例達(dá)到90%以上。隨著我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)于醫(yī)藥裝備的需求也將顯著增加，未來(lái)磁力應(yīng)用設(shè)備在醫(yī)藥行業(yè)的應(yīng)用也將得到進(jìn)一步的推廣，行業(yè)的市場(chǎng)潛力巨大。

（3）磁性應(yīng)用設(shè)備技術(shù)升級(jí)。“十二五”

期間，我國(guó)大力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型，并實(shí)施節(jié)能減排工作，制造業(yè)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的機(jī)遇期。未來(lái)幾年，我國(guó)制造業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備為了滿足國(guó)家節(jié)能減排政策的需要，將進(jìn)行大量升級(jí)改造。此外，隨著我國(guó)的磁力應(yīng)用設(shè)備行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品的價(jià)格將有所下降，性能也將得到提升，其應(yīng)用的范圍將會(huì)得到進(jìn)一步的擴(kuò)大。因此，未來(lái)幾年我國(guó)的磁力應(yīng)用設(shè)備仍將以20%左右的速度增長(zhǎng)。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)磁力應(yīng)用設(shè)備行業(yè)的主要細(xì)分產(chǎn)品（磁力除鐵器、磁力攪拌器、磁選機(jī)和磁力起重設(shè)備）市場(chǎng)容量的估算，預(yù)計(jì)到2015年，我國(guó)磁力應(yīng)用設(shè)備的市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到155億元。

第5篇

一、中國(guó)醫(yī)藥企業(yè)海外并購(gòu)的現(xiàn)狀

近些年來(lái)，民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)在我國(guó)海外并購(gòu)中占據(jù)主力地位，而國(guó)有藥企海外并購(gòu)規(guī)模小、數(shù)量少。根據(jù)公開數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，國(guó)有醫(yī)藥企業(yè)在2012年到2017年間海外并購(gòu)規(guī)模僅10.08億美元。由于民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)比較市場(chǎng)化，其決策權(quán)集中、產(chǎn)權(quán)明確、經(jīng)營(yíng)體制靈活、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)敏銳、政治風(fēng)險(xiǎn)較小、信息交流相對(duì)高效、審核流程相對(duì)簡(jiǎn)化，使得民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)成為了我國(guó)醫(yī)藥企業(yè)國(guó)際化進(jìn)程中的主力軍。

相對(duì)于國(guó)際跨國(guó)醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)規(guī)模大、數(shù)量多的特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)海外并購(gòu)的規(guī)模較小、頻率較低。作為國(guó)內(nèi)最早海外并購(gòu)的復(fù)興醫(yī)藥，近十年來(lái)的年均海外并購(gòu)次數(shù)只有0.5次，而國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)海外并購(gòu)的最大金額也只有14億美元。同國(guó)際跨國(guó)醫(yī)藥企業(yè)的并購(gòu)案例相比，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)海外并購(gòu)還有較大的差距。另外，初創(chuàng)型或中型的藥企是海外并購(gòu)首選，這說(shuō)明我國(guó)藥企海外并購(gòu)還有較大的成長(zhǎng)空間。

此外，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)海外并購(gòu)標(biāo)的，有70%以上位于歐洲和北美地區(qū)，而亞太地區(qū)的標(biāo)的企業(yè)較少。如今，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)品出口主要集中在香港地區(qū)、印度等國(guó)家，這表明國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)還不完善，未能在歐美地區(qū)建立起成熟的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，需要加大國(guó)際人才團(tuán)隊(duì)的建設(shè)力度。

二、民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)海外并購(gòu)的戰(zhàn)略動(dòng)因

（一）拓展海外市場(chǎng)份額

作為國(guó)際貿(mào)易量最大的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)品的海外銷售大部分是以海外授權(quán)為主，嚴(yán)重受限于目的國(guó)當(dāng)?shù)氐臓I(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。從有關(guān)數(shù)據(jù)可知，自2009到2018年以來(lái)，我國(guó)的醫(yī)藥產(chǎn)品出口規(guī)模在穩(wěn)步增長(zhǎng)，但由于受各國(guó)藥品保護(hù)主義和國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的限制，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)品出口增長(zhǎng)幅度放緩。因此，為了充分適應(yīng)國(guó)際醫(yī)藥市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，民營(yíng)藥企要通過(guò)海外并購(gòu)來(lái)提升其全球市場(chǎng)空間。

（二）追求市場(chǎng)壟斷

目前，北美和歐盟的醫(yī)藥企業(yè)基本壟斷了全球醫(yī)藥市場(chǎng)。以Pfizer、GSK、Bayer等為首的國(guó)際醫(yī)藥企業(yè)憑借著其生產(chǎn)研發(fā)能力、管理能力和規(guī)模化經(jīng)營(yíng)等各個(gè)方面的壟斷優(yōu)勢(shì)，在全球醫(yī)藥市場(chǎng)中攫取著超額的利潤(rùn)，維持其產(chǎn)品的壟斷價(jià)格。相比而言，國(guó)內(nèi)民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)在企業(yè)規(guī)模、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和國(guó)際影響力等方面存在著較大的距離，需要利用海外并購(gòu)來(lái)突破企業(yè)規(guī)模的限制，建立起符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)服務(wù)體系，以獲得企業(yè)產(chǎn)品的壟斷優(yōu)勢(shì)。

（三）嫁接海外高新技術(shù)

作為技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展涉及生物、化學(xué)等多個(gè)學(xué)科。新藥的研發(fā)具有周期長(zhǎng)、投入高和風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)。新藥在臨床前研究階段要耗費(fèi)3到6年的時(shí)間，準(zhǔn)備5千到1萬(wàn)多個(gè)新藥候選物質(zhì)的研究，然后選擇一定的數(shù)量進(jìn)行臨床研究階段，需要耗費(fèi)6到7年的時(shí)間;經(jīng)過(guò)三期的臨床試驗(yàn)通過(guò)后，還需要半年到2年的新藥證書申請(qǐng)時(shí)間，再經(jīng)四期臨床試驗(yàn)后方可上市。

對(duì)于國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)而言，自主研發(fā)新藥的成本和時(shí)間壓力過(guò)大，而我國(guó)的新藥審批時(shí)間比歐美國(guó)家更長(zhǎng)。目前，國(guó)內(nèi)藥企在高端藥品方面產(chǎn)量不足，其市場(chǎng)主要集中在藥品仿制方面，而跨國(guó)藥企則占有大部分的原藥市場(chǎng)。為了獲取高新技術(shù)，突破企業(yè)研發(fā)能力的不足，民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)通過(guò)海外并購(gòu)來(lái)減少研發(fā)成本的投入、提高自身產(chǎn)品的質(zhì)量、整合研發(fā)資源，增加企業(yè)新產(chǎn)品的數(shù)量，以實(shí)現(xiàn)更高的市場(chǎng)利潤(rùn)。

（四）產(chǎn)業(yè)鏈條延伸整合

醫(yī)藥產(chǎn)品有著自身的生命周期，其利潤(rùn)和銷量一般呈現(xiàn)出倒U型的發(fā)展趨勢(shì)。為了應(yīng)對(duì)醫(yī)藥市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)要積極開拓新的醫(yī)藥產(chǎn)品，以替代位于成熟期的產(chǎn)品。利用海外并購(gòu)的方式，民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)能夠極大的增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條的控制，以應(yīng)對(duì)醫(yī)藥市場(chǎng)的波動(dòng)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。提高企業(yè)內(nèi)部控制，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)自身在醫(yī)藥行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度而言，位于產(chǎn)業(yè)鏈上游的原料生產(chǎn)及加工環(huán)節(jié)的附加值利潤(rùn)較低，企業(yè)憑借并購(gòu)方式，能夠全面整合產(chǎn)業(yè)鏈，減少研發(fā)經(jīng)營(yíng)成本，實(shí)現(xiàn)資源的良性利用。通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的高度整合，企業(yè)能夠獲得更高的產(chǎn)品附加值和企業(yè)發(fā)展空間。

三、 民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)海外并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

（一） 并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)

1.估值風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在開始并購(gòu)交易時(shí)，需要通過(guò)自身或第三方調(diào)查機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行了解，以健全價(jià)值評(píng)估體系，規(guī)避因信息不對(duì)稱而可能引發(fā)價(jià)值評(píng)估問(wèn)題。在實(shí)際交易過(guò)程中，一些企業(yè)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估時(shí)有失草率和盲目，僅僅根據(jù)內(nèi)部收益率的測(cè)算就做出并購(gòu)決策，這種投機(jī)性行為的結(jié)果就造成了企業(yè)的巨大損失。作為高新技術(shù)密集、輕資產(chǎn)行業(yè)，醫(yī)藥領(lǐng)域的公司大都具有較高的價(jià)值估值，通常并購(gòu)中小型醫(yī)藥企業(yè)的時(shí)候都要付出5-15億美元的代價(jià)。在開展海外合作或并購(gòu)交易時(shí)，民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)要從專利情況、債務(wù)情況、產(chǎn)品許可等方面對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行全面的調(diào)查和研究，以便能夠以一個(gè)合理的價(jià)格來(lái)進(jìn)行目標(biāo)公司的并購(gòu)，減少因?qū)＠А⒃S可證過(guò)期等多方面因素而造成并購(gòu)行為的失敗或損失。例如，阿斯利康收購(gòu)MedImmune付出了150億美元的代價(jià)，但是在并購(gòu)后的醫(yī)藥企業(yè)卻在十年內(nèi)無(wú)一款創(chuàng)新產(chǎn)品問(wèn)世，且其名下拳頭產(chǎn)品“FluMist”被美國(guó)疾病控制與預(yù)防中心從推薦清單中排除。美國(guó)Pfizer以140億美元收購(gòu)Medivation，并獲得該公司多個(gè)處于研發(fā)中的產(chǎn)品，但大多遭遇臨床失敗。因此，醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)初期的估值并不合理，估值價(jià)格過(guò)高，以致于并購(gòu)?fù)瓿珊箅y以獲得并購(gòu)收益。

2.法律風(fēng)險(xiǎn)。（1）企業(yè)不熟悉并購(gòu)相關(guān)法規(guī)。在進(jìn)行海外醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)時(shí)，通常適用并購(gòu)企業(yè)主要資產(chǎn)所在地或其注冊(cè)地的法律。國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行海外并購(gòu)時(shí)，對(duì)并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)所適用的當(dāng)?shù)胤扇狈α私猓鶎?duì)其進(jìn)行盲目或投機(jī)性的揣測(cè)，以致于在某些方面觸犯當(dāng)?shù)胤蓷l款，造成并購(gòu)方的權(quán)益損失。如果國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)缺乏海外并購(gòu)經(jīng)驗(yàn)，僅僅依靠企業(yè)自身來(lái)理解和掌握并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)所在地的法律條款，這會(huì)耗費(fèi)較大的時(shí)間成本。（2）并購(gòu)雙方政府審核風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行海外醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)時(shí)，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)還將面臨著是否通過(guò)審批的法律風(fēng)險(xiǎn)。由于各國(guó)政府對(duì)海外投資都實(shí)施不同程度的管制，對(duì)并購(gòu)議案需要進(jìn)行預(yù)先審查。一般情況下，海外并購(gòu)?fù)ǔ＝?jīng)過(guò)三個(gè)法律審批階段，即國(guó)內(nèi)、標(biāo)的國(guó)和反壟斷三個(gè)審批調(diào)查步驟，任一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都將導(dǎo)致海外并購(gòu)的失敗。隨著海外并購(gòu)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，各國(guó)政府都因此進(jìn)行重點(diǎn)核查和管控，并從是否違反本國(guó)行業(yè)政策、是否引發(fā)市場(chǎng)壟斷等方面對(duì)海外并購(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的核查。因此，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)行海外并購(gòu)時(shí)，一定要高度重視上述各方面審核，以免造成并購(gòu)損失。國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行海外企業(yè)并購(gòu)時(shí)，通常需要征得商務(wù)部等相關(guān)機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)，而標(biāo)的國(guó)審核風(fēng)險(xiǎn)則主要源自美、法、日等國(guó)。

對(duì)于歐盟或非歐盟國(guó)家的海外并購(gòu)企業(yè)，法國(guó)采取區(qū)別對(duì)待措施，這給我國(guó)民營(yíng)企業(yè)海外并購(gòu)帶來(lái)不利影響。日本是標(biāo)的國(guó)審核匯總最為嚴(yán)格的國(guó)家，且其審核時(shí)間和審核內(nèi)容缺乏許多不明確性，同時(shí)其政治立場(chǎng)有一定的傾向性。日本對(duì)我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)行為常采取嚴(yán)苛的審查機(jī)制，認(rèn)為我國(guó)企業(yè)大多持有較強(qiáng)的政治目的性，以致于屢屢否決并購(gòu)議案，使我國(guó)企業(yè)蒙受重大損失。美國(guó)審查程序相對(duì)簡(jiǎn)潔、時(shí)效性強(qiáng)，且法律風(fēng)險(xiǎn)較小。但對(duì)于具有國(guó)資背景的企業(yè)抱有警惕意識(shí)，從而導(dǎo)致審查時(shí)間的延長(zhǎng)、審查內(nèi)容復(fù)雜化等情況。相對(duì)而言，民營(yíng)企業(yè)遭受審查的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但也有擱淺幾率。例如，華為于2011年欲并購(gòu)美國(guó)企業(yè)3Leaf，被其政府認(rèn)為不利于國(guó)家安全，從而造成該并購(gòu)項(xiàng)目夭折。反壟斷審查主要是指企業(yè)并購(gòu)?fù)瓿珊笫欠裨斐伤趪?guó)出現(xiàn)市場(chǎng)壟斷問(wèn)題。例如，英國(guó)以25%市場(chǎng)份額作為并購(gòu)?fù)瓿珊蠓磯艛嘟缦蓿绻?5%，就將被英國(guó)壟斷委員會(huì)納入反壟斷審查中。

3.整合風(fēng)險(xiǎn)。（1）品牌整合風(fēng)險(xiǎn)。海外并購(gòu)時(shí)通常會(huì)遇到品牌整合風(fēng)險(xiǎn)，涉及到商標(biāo)的適應(yīng)時(shí)間和費(fèi)用等。我國(guó)企業(yè)在并購(gòu)?fù)瓿珊螅褂闷洳①?gòu)企業(yè)品牌時(shí)依然受到一些限制。例如，進(jìn)行并購(gòu)品牌整合時(shí)，不能對(duì)品牌內(nèi)涵進(jìn)行任意修改，以防造成市場(chǎng)對(duì)該品牌的抵觸情緒，因而影響品牌的市場(chǎng)份額。我國(guó)企業(yè)在整合并購(gòu)品牌時(shí)，常采取聯(lián)合品牌到自由品牌的過(guò)渡，或者實(shí)行雙品牌戰(zhàn)略。（2）技術(shù)整合風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)整合風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)并購(gòu)時(shí)經(jīng)常遇到的問(wèn)題。我國(guó)民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)常通過(guò)海外并購(gòu)來(lái)提升自身技術(shù)水平，但在并購(gòu)之前應(yīng)慎重對(duì)待技術(shù)整合風(fēng)險(xiǎn)，科學(xué)評(píng)估并購(gòu)雙方基礎(chǔ)資源是否存在互補(bǔ)性，自身是否具有相應(yīng)的技術(shù)研發(fā)實(shí)力。海外并購(gòu)時(shí)應(yīng)當(dāng)著眼于技術(shù)資源的互補(bǔ)性，使其在并購(gòu)?fù)瓿珊竽軌蛱岣卟①?gòu)雙方的收益。所以，在進(jìn)行海外醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)時(shí)，我國(guó)企業(yè)要健全技術(shù)評(píng)估體系，重視業(yè)內(nèi)科技發(fā)展趨勢(shì)和動(dòng)態(tài)，根據(jù)自身情況，因地制宜的制定整合措施。（3）市場(chǎng)渠道整合風(fēng)險(xiǎn)。在醫(yī)藥產(chǎn)品市場(chǎng)銷售中，需要有精確的渠道定位意識(shí)。例如，大眾要求通常走批發(fā)或分銷渠道，而新特藥則主要集中在藥店和醫(yī)院。美國(guó)采取的是市場(chǎng)化道路，醫(yī)藥流通企業(yè)要兼顧上下游客戶;日本則以政府管制為主，醫(yī)院依然是藥品產(chǎn)品的重要銷售渠道。因此，在開展海外醫(yī)藥企業(yè)并購(gòu)時(shí)，我國(guó)企業(yè)要高度重視市場(chǎng)渠道整合的風(fēng)險(xiǎn)，避免因藥品投放渠道有誤，而造成市場(chǎng)拓展不力。

（二）案例分析——以復(fù)星醫(yī)藥并購(gòu)AlmaLasers為例

1.案例介紹。上海復(fù)星醫(yī)藥（集團(tuán)）股份有限公司成立于1994年，四年后在上海證交所上市。復(fù)星醫(yī)藥在國(guó)內(nèi)的生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域中領(lǐng)先，其產(chǎn)品包括腫瘤、消化道、心血管等領(lǐng)域。其中，抗瘧藥物產(chǎn)品在世界醫(yī)藥市場(chǎng)中聲名顯著，是我國(guó)最具競(jìng)爭(zhēng)力藥企之一。自2012年在H股上市以來(lái)，復(fù)星醫(yī)藥逐步加快了國(guó)際化的進(jìn)程。AlmaLasers（飛頓）是于1999年成立的一家以色列公司，產(chǎn)品范圍主要集中在高端醫(yī)美器械、醫(yī)療手術(shù)器械產(chǎn)品和美容醫(yī)療服務(wù)等。其中，在醫(yī)美器械方面有著極強(qiáng)的研發(fā)技術(shù)實(shí)力，在世界醫(yī)美市場(chǎng)有著極高的占有率和完善的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，并連續(xù)5年被列入發(fā)展最快的高科技公司50強(qiáng)。復(fù)星醫(yī)藥和飛頓在2012年9月開始接觸，并于次年4月宣布完成并購(gòu)事宜。首先，復(fù)星醫(yī)藥經(jīng)由子公司私募基金成立SisramMedical收購(gòu)飛頓95.6%股權(quán)，其余作為股權(quán)激勵(lì)給原管理層。

2.復(fù)星醫(yī)藥海外并購(gòu)的原因。第一，完善全產(chǎn)業(yè)鏈布局。整形美容行業(yè)在2012年起成為了社會(huì)消費(fèi)的熱點(diǎn)，但是醫(yī)美器械行業(yè)有著較高的技術(shù)進(jìn)入門檻，而復(fù)星醫(yī)藥的相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備薄弱，于是期望通過(guò)資本運(yùn)作來(lái)進(jìn)入到這一熱門行業(yè)，以樹立起擁有世界影響力的自主品牌。飛頓的高端醫(yī)美器械產(chǎn)品占據(jù)了當(dāng)時(shí)15%的世界市場(chǎng)份額，處于同行業(yè)的領(lǐng)先地位。通過(guò)對(duì)飛頓的海外并購(gòu)，復(fù)星醫(yī)藥構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈布局，成功進(jìn)入到世界醫(yī)美器械市場(chǎng)，從而成為綜合性的醫(yī)療服務(wù)商，填補(bǔ)了原有產(chǎn)業(yè)鏈中的脆弱環(huán)節(jié)，贏得了更為廣闊的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。第二，引進(jìn)國(guó)際核心技術(shù)。專利和技術(shù)資源是醫(yī)藥企業(yè)的核心資產(chǎn)，要長(zhǎng)期積累才能獲得。復(fù)星醫(yī)藥通過(guò)并購(gòu)飛頓取得其74項(xiàng)專利，并收獲了其技術(shù)研發(fā)中心和相關(guān)的研發(fā)人才資源儲(chǔ)備，以減少研發(fā)成本，降低產(chǎn)品研發(fā)周期。并購(gòu)?fù)瓿珊螅w頓取得了2項(xiàng)FDA認(rèn)證和5項(xiàng)CEP認(rèn)證，其產(chǎn)品熱拉提也成為世界上安全性最高的緊膚技術(shù)。第三，建立國(guó)際營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。通過(guò)對(duì)飛頓的并購(gòu)，復(fù)星醫(yī)藥在原有成熟的國(guó)內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，獲得了飛頓在國(guó)際市場(chǎng)的成熟分銷網(wǎng)絡(luò)，并以較低的擴(kuò)張成本實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和協(xié)同效應(yīng)，構(gòu)建起國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)銷體系，從而為自身產(chǎn)品的國(guó)際化打下堅(jiān)固基礎(chǔ)。

（三）復(fù)星醫(yī)藥海外并購(gòu)AlmaLasers的風(fēng)險(xiǎn)

1.估值風(fēng)險(xiǎn)防控。在醫(yī)療器械的技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新方面，以色列位居全球前列，其境內(nèi)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的企業(yè)眾多。通過(guò)對(duì)以色列醫(yī)療器械企業(yè)的充分調(diào)查、評(píng)估和對(duì)比，復(fù)星醫(yī)藥選擇了其中最為優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的企業(yè)——飛頓。作為連續(xù)五年發(fā)展最快的世界性高科技公司，飛頓的用戶規(guī)模、行業(yè)發(fā)展強(qiáng)勁、技術(shù)水平都受到了市場(chǎng)的推崇。復(fù)星醫(yī)藥在多家中介機(jī)構(gòu)協(xié)助下，合理評(píng)估了標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)值，并經(jīng)Sisram公司用2.2億美元收購(gòu)其95.2%股權(quán)。Sisram于2017年在H股上市，并購(gòu)?fù)瓿珊笫兄?.8億美元，市值增加了2.6億美元，其2016年的市盈率達(dá)到66倍，在全球同類型企業(yè)中屬于領(lǐng)先水平。由此可見，復(fù)星醫(yī)藥對(duì)飛頓的并購(gòu)所給出的合理估值，取得了較高的收益回報(bào)。

2.法律風(fēng)險(xiǎn)防控。以色列位于中東地區(qū)，經(jīng)濟(jì)和工業(yè)化實(shí)力較強(qiáng)，當(dāng)?shù)卣畬?duì)創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的扶持力度較大。在進(jìn)行海外并購(gòu)之前，復(fù)星藥業(yè)對(duì)以色列的法律法規(guī)做了充分的調(diào)查，以避免差異化的各國(guó)法律對(duì)并購(gòu)整合的影響。中國(guó)在以色列進(jìn)口和出口貿(mào)易中，分別占據(jù)第一和第三的位置，兩國(guó)之間的經(jīng)貿(mào)往來(lái)頻繁，政府間的關(guān)系良好。為了歡迎中國(guó)資本投資，以色列出臺(tái)了一系列的激勵(lì)計(jì)劃，僅對(duì)敏感技術(shù)行業(yè)有所限制，并承諾中國(guó)的投資如果失敗，將由當(dāng)?shù)卣袚?dān)10%-15%的損失，上限為1500萬(wàn)美元。由此可見，復(fù)星醫(yī)藥對(duì)飛頓的收購(gòu)所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)較小，獲得了標(biāo)的國(guó)政府的支持，而相關(guān)的審查批準(zhǔn)程序相對(duì)簡(jiǎn)單。

3.整合風(fēng)險(xiǎn)防控。為加強(qiáng)并購(gòu)防控，降低整合風(fēng)險(xiǎn)，復(fù)星醫(yī)藥成立了并購(gòu)委員會(huì)，為飛頓提供了相關(guān)資源的共享平臺(tái)，以體現(xiàn)復(fù)星醫(yī)藥的誠(chéng)意，從而加速了資源的整合，為雙方的交流互動(dòng)營(yíng)造了良好的環(huán)境。作為世界宗教的重要發(fā)源地，以色列74.8%的人口信仰猶太教，當(dāng)?shù)剡€有其他宗教信眾，為了減少并購(gòu)過(guò)程中的文化、宗教沖突，復(fù)星醫(yī)藥以開放包容的態(tài)度，充分尊重宗教文化，推動(dòng)兩國(guó)文化的溝通。同時(shí)，復(fù)星醫(yī)藥保留了飛頓原有的日常管理制度和創(chuàng)新文化，并鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)深入學(xué)習(xí)以色列企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)精神。飛頓被并購(gòu)之后，其原有發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)及組織構(gòu)架等多個(gè)方面難免會(huì)產(chǎn)生一定的變化，為了緩解飛頓原有員工的心理壓力，減少并購(gòu)所可能引發(fā)的消極因素，復(fù)星醫(yī)藥充分發(fā)揮戰(zhàn)略投資者的優(yōu)勢(shì)，實(shí)施本土化的經(jīng)營(yíng)模式，盡可能的保留了飛頓原有經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)，并給予了一定份額的股權(quán)激勵(lì)。另外，復(fù)星醫(yī)藥減少了裁員的規(guī)模，良好完成了對(duì)飛頓人力資源的整合。

4.技術(shù)整合。在保留原有研發(fā)隊(duì)伍的基礎(chǔ)上，復(fù)星醫(yī)藥加快了對(duì)并購(gòu)技術(shù)的接收和消化，實(shí)現(xiàn)研發(fā)協(xié)同效應(yīng)，加大研發(fā)資金的投入，提高了自身的技術(shù)研發(fā)水平，順利進(jìn)入了醫(yī)美器械的國(guó)際市場(chǎng)。另外，通過(guò)技術(shù)的國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移和本土化改造，使得飛頓的后續(xù)研發(fā)更能針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的變化。通過(guò)良好的知識(shí)轉(zhuǎn)移機(jī)制，復(fù)星醫(yī)藥在完成對(duì)飛頓的并購(gòu)之后，持續(xù)加大研發(fā)資金的投入，2010到2018年的年增長(zhǎng)率達(dá)到了439%，其自主研發(fā)的新型醫(yī)療器械產(chǎn)品也成為市場(chǎng)暢銷產(chǎn)品。

四、推進(jìn)民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)海外并購(gòu)的建議對(duì)策

（一）充分利用政府調(diào)控與支持

作為醫(yī)療衛(wèi)生及健康服務(wù)等行業(yè)的基礎(chǔ)所在，醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)擁有成長(zhǎng)性高、帶動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，能有力推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。近些年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)用于推動(dòng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的優(yōu)惠政策，民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)要抓住發(fā)展機(jī)遇，積極加入到醫(yī)藥國(guó)際化的進(jìn)程中。在中醫(yī)藥、民族醫(yī)藥這些優(yōu)勢(shì)醫(yī)療領(lǐng)域，民營(yíng)藥企可對(duì)經(jīng)典名方再次開發(fā)，加強(qiáng)民族醫(yī)藥理論的研究，創(chuàng)制具有知識(shí)產(chǎn)權(quán)、療效良好的新醫(yī)藥產(chǎn)品，以開拓國(guó)際市場(chǎng)。民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)可利用海外并購(gòu)的方式來(lái)推進(jìn)醫(yī)藥創(chuàng)新，降低醫(yī)藥研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)成本，提升自身新藥研制實(shí)力，實(shí)現(xiàn)檢測(cè)認(rèn)證和經(jīng)營(yíng)管理的國(guó)際化。

（二）明確海外并購(gòu)戰(zhàn)略目標(biāo)

在選擇并購(gòu)目標(biāo)時(shí)，民營(yíng)藥企要合理評(píng)估自身實(shí)力、企業(yè)定位和市場(chǎng)需求，以選擇合理的并購(gòu)方向，并通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研、中介咨詢、專家顧問(wèn)等途徑對(duì)標(biāo)的企業(yè)做全面的市場(chǎng)評(píng)估，合理制定并購(gòu)評(píng)估計(jì)劃及可行性報(bào)告，以規(guī)避盲目跟風(fēng)的風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)藥企在確認(rèn)并購(gòu)方向后，要冷靜選擇最佳并購(gòu)標(biāo)的，要注意并購(gòu)雙方資源的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)情況，經(jīng)過(guò)行業(yè)行情、企業(yè)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)及市場(chǎng)情況等多方面信息的比較，初步篩選出意向企業(yè)。在開始初步洽談之前，民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)要健全風(fēng)險(xiǎn)防控體系，對(duì)標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行深入的接觸和調(diào)查，對(duì)其進(jìn)行全面的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估，并根據(jù)市場(chǎng)分析核算出標(biāo)的企業(yè)所在行業(yè)的平均估值，并經(jīng)細(xì)分行業(yè)專家二次評(píng)估和技術(shù)確認(rèn)后方可開始正式接觸。要充分發(fā)揮國(guó)際投行的金融支持作用，實(shí)施資金預(yù)算的全面管理，選取適當(dāng)支付方式，降低支付風(fēng)險(xiǎn)，以減少可能造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

為了減少海外并購(gòu)的整合難度，降低法律風(fēng)險(xiǎn)，民營(yíng)醫(yī)藥企業(yè)可事先聘請(qǐng)熟悉當(dāng)?shù)胤汕闆r的專業(yè)律師團(tuán)隊(duì)，以規(guī)避可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)并購(gòu)方案進(jìn)行優(yōu)化，健全合同協(xié)議內(nèi)容，保護(hù)企業(yè)法律權(quán)益。當(dāng)并購(gòu)磋商完成后，可立即進(jìn)入審批環(huán)節(jié)，確保并購(gòu)項(xiàng)目的有效性。針對(duì)發(fā)展中國(guó)家的海外并購(gòu)項(xiàng)目，民營(yíng)藥企要同其政府簽署穩(wěn)定財(cái)產(chǎn)權(quán)和外匯的協(xié)議，以確保自身利益不受政策及法律變化的負(fù)面影響。

第6篇

目前，社會(huì)資源短缺和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，促使企業(yè)不斷變革以尋求自身的可持續(xù)發(fā)展模式。在強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、資源和環(huán)境保護(hù)協(xié)調(diào)發(fā)展的今天，逆向物流是重要環(huán)節(jié)；在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，逆向物流是企業(yè)的必然選擇。完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下資源的優(yōu)化配置可以通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制“自動(dòng)”實(shí)現(xiàn)。然而，在藥品逆向物流實(shí)踐中，受政策信息、企業(yè)成本和公眾意識(shí)等因素動(dòng)態(tài)差異性的影響，過(guò)期藥品回收行為難以通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制調(diào)節(jié)實(shí)現(xiàn)效益最大化。因此，本文以逆向物流為研究視角，運(yùn)用演化博弈理論，分析如何加強(qiáng)過(guò)期藥品監(jiān)管、創(chuàng)新過(guò)期藥品回收處理模式這一核心問(wèn)題，以期為中國(guó)藥品市場(chǎng)的發(fā)展提供管理啟迪。（一）相關(guān)研究回顧藥品逆向物流。國(guó)外過(guò)期藥品的回收工作已經(jīng)開展的相對(duì)成熟，因此，研究重心主要放在回首過(guò)后的處理問(wèn)題。Patwary，MA(2011)探討了在大城市中，非法的醫(yī)療廢棄物清除和回收可能是疾病傳播的重要危害因素；O'Hare，WilliamThomas，Sarker，MosharrafH.（2011）指出，過(guò)期藥品的處理人員未經(jīng)過(guò)專業(yè)訓(xùn)練，在個(gè)人防護(hù)不足的情況下，容易導(dǎo)致頻繁的意外傷害。在許多情況下，藥品回收處理工作沒有嘗試隔離，是缺乏管理和教育的表現(xiàn)。近年來(lái)，我國(guó)學(xué)者從法律、制度、我國(guó)回收現(xiàn)狀和中外回收模式對(duì)比等角度，開展了對(duì)過(guò)期藥品回收這一熱點(diǎn)話題的探討研究。肖純等（2006）分析了企業(yè)缺乏積極性及政府管制與激勵(lì)力度不夠等因素阻礙了我國(guó)藥品逆向物流的發(fā)展，并針對(duì)這些障礙因素提出了相應(yīng)的對(duì)策建議；黃玉蘭等（2008）從醫(yī)藥行業(yè)的特殊性入手，研究了建立集中式逆向物流中心的醫(yī)藥逆向物流網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化設(shè)計(jì)問(wèn)題；張亞文等（2013）分析和借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的藥品回收背景、具體做法及發(fā)展現(xiàn)狀，對(duì)我國(guó)藥品回收背景及現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，為接下來(lái)對(duì)藥品回收瓶頸及解決措施研究奠定基礎(chǔ)。

二、模型建立

（一）代表性博弈群體的選擇

鑒于對(duì)我國(guó)目前現(xiàn)狀的分析，醫(yī)藥零售企業(yè)鋪點(diǎn)面廣、回收品種豐富及回收方式多樣靈活，因此，本文將醫(yī)藥零售企業(yè)作為研究主體之一。同時(shí)，過(guò)期藥品回收不僅僅只受到經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)，還有來(lái)自于社會(huì)責(zé)任、環(huán)境保護(hù)等方面的壓力和相關(guān)法律法規(guī)的約束，因此，第三方監(jiān)管也需要對(duì)醫(yī)藥企業(yè)實(shí)施監(jiān)督。為探究第三方監(jiān)管能否在過(guò)期藥品回收過(guò)程中發(fā)揮監(jiān)管補(bǔ)充作用，本文構(gòu)建基于第三方監(jiān)管組織與藥品零售企業(yè)之間的演化博弈模型。

（二）博弈假設(shè)

根據(jù)上述博弈群體的選擇，在本章的回收博弈模型包括2個(gè)有限理性的局中人：一類是是否實(shí)施過(guò)期藥品回收的藥品零售企業(yè)，另一類是監(jiān)督藥品零售企業(yè)是否實(shí)施過(guò)期藥品回收的第三方監(jiān)管群體，如新聞媒體。同時(shí)，局中人的信息是不完全對(duì)稱的，并且雙方處于博弈的初始階段。博弈雙方的支付如下所示：P：第三方監(jiān)管的正常收益；K：藥品零售企業(yè)回收過(guò)期藥品，政府給予第三方監(jiān)管的補(bǔ)償；C1：第三方監(jiān)管對(duì)過(guò)期藥品回收現(xiàn)狀的監(jiān)督成本；G1：藥品零售企業(yè)實(shí)施過(guò)期藥品回收的最大預(yù)期收益（包含其社會(huì)效益）；G2：藥品零售企業(yè)不實(shí)施過(guò)期藥品回收行為獲得的正常收益（G1>G2）；C2：藥品零售企業(yè)回收過(guò)期藥品的成本；C3：第三方監(jiān)管群體對(duì)過(guò)期藥品回收不監(jiān)管時(shí)，藥品零售企業(yè)的回收成本（由于不監(jiān)督，會(huì)丟失一部分社會(huì)效益，因此回收成本增加，C3>C2）；nG1：第三方監(jiān)管群體不監(jiān)管時(shí)，藥品零售企業(yè)采取回收策略的收益（由于企業(yè)回收未被曝光，其社會(huì)效益會(huì)打折扣，從而總收益下降，0<n<1）；nK：第三方監(jiān)管群體不監(jiān)管，藥品零售企業(yè)采取回收策略時(shí)監(jiān)督力量的收益（由于藥品零售企業(yè)收益下降，政府給第三方監(jiān)管的補(bǔ)償也下降）。第三方監(jiān)管群體與藥品零售企業(yè)群體隨即進(jìn)行配對(duì)，政府可以選擇的策略假設(shè)為A'={A3，A4}={監(jiān)管，不監(jiān)管}，藥品零售企業(yè)可以選擇的策略假設(shè)為B'={B3，B4}={回收，不回收}，得出雙方的支付矩陣。根據(jù)上述的博弈關(guān)系，構(gòu)建關(guān)于政府和藥品零售企業(yè)群體之間博弈的進(jìn)化動(dòng)態(tài)規(guī)律，即復(fù)制動(dòng)態(tài)方程。假設(shè)在上述博弈的初始時(shí)間，第三方監(jiān)管選擇“監(jiān)管”策略的概率假設(shè)為x，選擇“不監(jiān)管”策略的概率假設(shè)為1-x；藥品零售企業(yè)群體選擇“回收”過(guò)期藥品的概率定為y，選擇“不回收”過(guò)期藥品的概率定為1-y。同時(shí)，假設(shè)政府這一主體在選擇“監(jiān)管”和“不監(jiān)管”時(shí)的預(yù)期收益分別為U3，U4，平均收益為U軓'。U3＝y(tǒng)（P+K-C1）+（1-y）（P-C1）U4＝y(tǒng)（P+nK）+（1-y）PU軓'=xU3+（1-x）U4同理，假設(shè)藥品零售企業(yè)主體在選擇“回收”和“不回收”時(shí)的預(yù)期收益分別為V3，V4，平均收益為V軍'。V3=x（G1-C2）+（1-x）（G1-C3）V4=xG2+（1-x）G2V軍'=yV3+（1-y）V4由此得出隨著時(shí)間的演化，社會(huì)監(jiān)管力量和藥品零售商相互作用時(shí)的動(dòng)力學(xué)方程：F（x）=dxdt=x（U3-U軓'）=x（1-x）（U3-U4）=x（1-x）[-C1+y（K-nK）]F（y）=dxdt=y（V3-V軍'）=（1-y）（V3-V4）=y（1-y）[x（G1-nG1+C3-C2）+nG1-C3-E2]根據(jù)上述方程，求得該模型的雅克比矩陣為：（1-2x）[-G1+y（K-nK）]x（1-x）（K-nK）y（1-y）（G1-nG1+C3-C2）（1-2y）[x（G1-nG1+C3-C2）+nG1-C3-E2]根據(jù)上述雅克比矩陣J'，假設(shè)J'的行列式為DetJ'，跡為Tr'。

三、模型分析

（一）均衡點(diǎn)及其穩(wěn)定性分析

由于x、y分別表示第三方監(jiān)管群體和藥品零售商群體選擇“監(jiān)督”和“回收”的個(gè)體占該群體的比例，根據(jù)實(shí)際意義，得0≤x≤1，0≤y≤1。在平面A'={（x，y|0≤x，y≤1）}，分析復(fù)制動(dòng)態(tài)方程的穩(wěn)定性，得到5個(gè)均衡點(diǎn)，分別為（0,0），（0,1），（1,0），（1,1），（x*,y*），其中x*=C3+E2+nG1G1-nG1+C3+C2，y*=C1K-nK。各均衡點(diǎn)分析，包括雅克比矩陣行列式與跡的符號(hào)判斷分析見表2。從局部的穩(wěn)定分析中可得知，5個(gè)均衡點(diǎn)中包含兩個(gè)ESS，分別對(duì)應(yīng)于第三方監(jiān)管和藥品零售企業(yè)博弈過(guò)程中的兩個(gè)極端模式，即：第三方監(jiān)管群體監(jiān)管，藥品零售企業(yè)回收；或第三方監(jiān)管群體不監(jiān)管，藥品零售企業(yè)不回收。（0,1），（1,0）為不穩(wěn)定，即不平衡點(diǎn)，（x*,y*）為本模型中的鞍點(diǎn)。由以上分析可得出第三方監(jiān)管與藥品零售企業(yè)對(duì)于過(guò)期藥品回收行為交往策略的演化路徑。

（二）數(shù)值仿真試驗(yàn)及其結(jié)果分析

1.第三方監(jiān)管選擇“監(jiān)督”、藥品零售企業(yè)選擇“回收”策略的初始人群比例變化對(duì)該模型的影響。數(shù)值仿真試驗(yàn)的結(jié)果如圖1所示，其中p0，q0分別表示第三方監(jiān)管群體選擇“監(jiān)督”策略和藥品零售企業(yè)群體選擇“回收”策略的人群初始比例。參數(shù)取值嚴(yán)格按照約束條件，分別取C1=0.7，C2=0.4，C3=0.6，E1=0.8，E2=2，n=0.5，K=1.8。觀察圖1，第三方監(jiān)管的演化結(jié)果不僅僅受到其本身的影響，還受到藥品零售商選擇“回收”策略的初始比例影響。2.第三方監(jiān)管對(duì)過(guò)期藥品回收現(xiàn)狀的監(jiān)督成本變化對(duì)演化結(jié)果的影響。在q0=0.5的初始比例下，分別取C1=0.85，C1=0.4，模擬結(jié)果如圖2所示。當(dāng)監(jiān)管費(fèi)用較高時(shí)，第三方監(jiān)管偏向于不監(jiān)督，使系統(tǒng)朝著（0,0）方向演化。

四、研究結(jié)論與管理啟示

1.過(guò)期藥品的回收行為不是簡(jiǎn)單的市場(chǎng)行為，也不完全是政府的行為。作為社會(huì)監(jiān)督的媒體、輿論和公眾，在過(guò)期藥品回收行為開展的過(guò)程中，應(yīng)該積極參與，并且媒體應(yīng)該發(fā)揮自身的輿論導(dǎo)向性作用來(lái)影響回收行為。

2.多主體參與到過(guò)期藥品回收工作中是必然趨勢(shì)，但在一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)內(nèi)，提高系統(tǒng)的整體效用是重點(diǎn)所在。因此，在我國(guó)當(dāng)前的環(huán)境下，應(yīng)構(gòu)建政府為主導(dǎo)的、第三方監(jiān)管力量充分參與的過(guò)期藥品回收模式，以促進(jìn)機(jī)制體制形成的效率。

第7篇

繼四川新華文軒連鎖股份有限公司于5月30日在香港上市后，遼寧出版集團(tuán)也于12月21日成功登錄A股市場(chǎng)，成為中國(guó)首家編輯業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)整體上市的出版集團(tuán)。在出版產(chǎn)業(yè)政策日益松動(dòng)以及產(chǎn)業(yè)自身發(fā)展資金需求的雙層推動(dòng)下，我國(guó)出版業(yè)正在迎來(lái)資本市場(chǎng)的春天。出版?zhèn)髅絾挝坏纳鲜懈谴蚱屏藘?nèi)容不能上市的政策“傳統(tǒng)”，標(biāo)志著出版業(yè)上市融資政策障礙已全線破冰。

然而，上市只是出版集團(tuán)借以發(fā)展壯大、打造自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的一種手段和工具，絕不是最終的目的。對(duì)于上市出版集團(tuán)而言，如何用好所募集的資金，如何借助資本的力量實(shí)現(xiàn)自身的飛躍，則是我們下一步應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。

出版集團(tuán)募集資金的投資原則

出版?zhèn)髅疆a(chǎn)業(yè)作為文化產(chǎn)業(yè)的一部分，具有特殊的產(chǎn)業(yè)屬性，它不僅關(guān)系到投資者的切實(shí)利益，還關(guān)系到國(guó)家的文化安全，關(guān)系到黨和國(guó)家的輿論導(dǎo)向，關(guān)系到廣大人民群眾的文化權(quán)益。因此，出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)所募集的資金必須遵循以下投資原則：

符合監(jiān)管層的雙層監(jiān)管。我國(guó)《公司法》和《證券法》對(duì)上市公司募集資金的投向有明確的規(guī)定，即只能用于招股說(shuō)明書中列明的用途，變更募集資金投向必須按照法定程序進(jìn)行。出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)作為具有意識(shí)形態(tài)屬性的上市公司，除了必須遵守上述法律法規(guī)外，還必須接受中央和國(guó)家出版管理部門的監(jiān)管。根據(jù)《出版管理?xiàng)l例》，出版集團(tuán)要想擴(kuò)展現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍，包括新設(shè)立出版社或者投資收購(gòu)其他出版機(jī)構(gòu)和媒體，都必須通過(guò)新聞出版行政部門的嚴(yán)格審批。

滿足投資者對(duì)投資回報(bào)的要求。投資者基于出版?zhèn)髅焦闪己玫陌l(fā)展前景才對(duì)其進(jìn)行投資，投資的直接目的就是為了獲取最大的投資回報(bào)。如果出版?zhèn)髅焦刹荒軒Ыo投資者所預(yù)期的投資收益，投資者會(huì)采用“用腳投票”的方式來(lái)表達(dá)其態(tài)度，這就是資本的逐利性。失去了投資者的支持，出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)不僅在后續(xù)融資層面上會(huì)受到影響，集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也會(huì)受到影響。

出版集團(tuán)募集資金投資的戰(zhàn)略選擇

結(jié)合國(guó)外出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)投資理論以及我國(guó)上市出版集團(tuán)的投資實(shí)踐，筆者認(rèn)為出版集團(tuán)在進(jìn)行投資運(yùn)作時(shí)有以下三種戰(zhàn)略選擇：

投資相關(guān)產(chǎn)業(yè)。就出版?zhèn)髅筋I(lǐng)域而言，投資相關(guān)產(chǎn)業(yè)主要包括投資內(nèi)容制作、渠道建設(shè)和技術(shù)研發(fā)或引進(jìn)。

1.投資內(nèi)容制作。出版?zhèn)髅疆a(chǎn)業(yè)的核心產(chǎn)品是內(nèi)容，要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)戰(zhàn)略制高點(diǎn)，首先必須擁有強(qiáng)勢(shì)的內(nèi)容資源。目前，出版業(yè)投資內(nèi)容制作主要可以通過(guò)兩種途徑：第一，直接投資內(nèi)容生產(chǎn)或者通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)延伸向內(nèi)容制作領(lǐng)域擴(kuò)張。如遼寧出版集團(tuán)上市后募集資金中就有8646萬(wàn)元（占12.28%）將投向旗下的萬(wàn)卷出版有限責(zé)任公司，專門負(fù)責(zé)出版策劃業(yè)務(wù)。而對(duì)于以前主要做發(fā)行的新華文軒而言，則屬于后一種情形。經(jīng)過(guò)一年的努力，新華文軒成功地把業(yè)務(wù)觸角伸向了圖書策劃出版領(lǐng)域：2007年策劃出版的圖書達(dá)2億多碼洋，投資策劃了“文軒精致圖文叢書”等一批廣受讀者歡迎的圖書。第二，通過(guò)戰(zhàn)略重組或并購(gòu)來(lái)獲取優(yōu)質(zhì)內(nèi)容資源。國(guó)外出版?zhèn)髅街g的橫向并購(gòu)非常普遍，我國(guó)由于長(zhǎng)期以來(lái)出版?zhèn)髅浇鐥l塊分割的管理體制，這種并購(gòu)一直存在很大的障礙。但是，隨著政策的逐步放寬，跨地區(qū)內(nèi)容資源的整合是出版界未來(lái)發(fā)展的必然趨勢(shì)，江蘇和海南兩省新華書店集團(tuán)的跨地區(qū)戰(zhàn)略重組就是一個(gè)很好的開始。

2.投資渠道建設(shè)。只有依托渠道，出版集團(tuán)才能實(shí)現(xiàn)內(nèi)容的價(jià)值，才能收回內(nèi)容制作的成本以及實(shí)現(xiàn)預(yù)期的投資回報(bào)率。從更深的層面來(lái)講，渠道建設(shè)是打造整個(gè)出版?zhèn)髅疆a(chǎn)業(yè)鏈中非常重要的一環(huán)，關(guān)系到出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力的構(gòu)建以及集團(tuán)的整體戰(zhàn)略布局。目前，國(guó)內(nèi)的出版集團(tuán)投資渠道建設(shè)主要表現(xiàn)在建立批發(fā)中心、零售中心以及物流配送中心。一方面，對(duì)于主業(yè)就是做發(fā)行的出版集團(tuán)而言，投資渠道建設(shè)可以強(qiáng)化其主營(yíng)業(yè)務(wù)，符合其發(fā)展戰(zhàn)略，例如新華文軒上市所募集的資金就主要用于渠道建設(shè)（見圖1），這與其核心業(yè)務(wù)是做發(fā)行的戰(zhàn)略布局分不開；另一方面，對(duì)于主業(yè)不是做發(fā)行或者渠道尚不健全的出版集團(tuán)來(lái)說(shuō)，投資渠道建設(shè)的意義已經(jīng)超出了渠道本身，成為出版集團(tuán)實(shí)現(xiàn)縱向一體化經(jīng)營(yíng)，打通、完善產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)。遼寧出版集團(tuán)計(jì)劃將其募集的資金主要投向出版策劃業(yè)務(wù)、物流配送業(yè)務(wù)以及出版物連鎖經(jīng)營(yíng)體系項(xiàng)目（見表1），正是出于這方面的考慮。

3.投資技術(shù)引進(jìn)或研發(fā)。出版?zhèn)髅疆a(chǎn)業(yè)是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)的改變往往帶來(lái)整個(gè)行業(yè)規(guī)則的變動(dòng)。此外，出版集團(tuán)的運(yùn)轉(zhuǎn)包括信息流、商流、物流以及資金流四個(gè)環(huán)節(jié)，其中首要的就是信息流。隨著網(wǎng)絡(luò)、通訊技術(shù)的發(fā)展，國(guó)外出版業(yè)已經(jīng)導(dǎo)入了成熟的信息管理模式，如EDI（電子數(shù)據(jù)交換）技術(shù)、ERP(企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng))等。我國(guó)在這方面相對(duì)落后，因此，出版集團(tuán)應(yīng)該加大技術(shù)引進(jìn)或研發(fā)的力度，建立高效運(yùn)轉(zhuǎn)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)以及管理決策系統(tǒng)，提高經(jīng)營(yíng)管理的效率。新華文軒就計(jì)劃將所募集資金中的2.6%用于投資開發(fā)ERP信息系統(tǒng)，通過(guò)整合采購(gòu)、銷售、物流以及財(cái)務(wù)運(yùn)作，為公司的管理決策提供數(shù)據(jù)支持。此外，隨著數(shù)字化技術(shù)的廣泛運(yùn)用，傳統(tǒng)出版正在逐漸走向沒落，新興的數(shù)字出版技術(shù)正在興起，要想占領(lǐng)未來(lái)的讀者市場(chǎng)還必須重視數(shù)字出版及數(shù)字版權(quán)技術(shù)的研發(fā)或引進(jìn)。

投資不相關(guān)產(chǎn)業(yè)。投資不相關(guān)產(chǎn)業(yè)的實(shí)質(zhì)就是進(jìn)行多元化投資。通過(guò)把企業(yè)的資源分散到不同的行業(yè)和產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)中，可以降低企業(yè)對(duì)某一行業(yè)或業(yè)務(wù)領(lǐng)域的過(guò)分依賴，從而在一定程度上降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，也在一定程度上保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的穩(wěn)定性。從上個(gè)世紀(jì)六十年代開始，多元化投資策略逐漸為西方發(fā)達(dá)國(guó)家的出版集團(tuán)廣泛使用，如貝塔斯曼和維亞康姆，都曾成功地運(yùn)用多元化投資戰(zhàn)略進(jìn)行擴(kuò)張。目前，我國(guó)出版業(yè)內(nèi)已有一些企業(yè)通過(guò)資本運(yùn)作的方式順利進(jìn)入其它行業(yè)或經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，如安徽出版集團(tuán)就通過(guò)控股安徽省醫(yī)藥（集團(tuán)）股份有限公司，正式介入醫(yī)藥行業(yè)。但是，這種投向不相關(guān)產(chǎn)業(yè)的資金在公司募集資金總額中所占的比重不宜過(guò)大。

補(bǔ)充流動(dòng)資金。如果出版集團(tuán)實(shí)際募集的資金超過(guò)項(xiàng)目的資金需求量，公司可以將富余的募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。圖書出版行業(yè)由于自身的特性造成銷售回款周期較長(zhǎng)，這就加大了公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在銷售資金回籠之前，公司必須準(zhǔn)備一定的流動(dòng)資金，用于日常性的資金投入，比如各種印刷紙張、油墨等原材料的采購(gòu)、員工工資的按時(shí)發(fā)放等，確保公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)和整個(gè)資金鏈的流轉(zhuǎn)順暢。在這方面席殊書屋就是個(gè)典型的例證。創(chuàng)辦于1995年的席殊書屋當(dāng)初為了上市，通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)的方式以超常規(guī)的速度擴(kuò)展業(yè)務(wù)，由于發(fā)展勢(shì)頭過(guò)猛，大大超出了總部的資金承受能力，致使2004年公司出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，隨后出現(xiàn)資金鏈斷裂，直接導(dǎo)致席殊書屋被外資收購(gòu)。

出版集團(tuán)募集資金的投資新思路

隨著計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)以及通訊技術(shù)的飛速發(fā)展，出版業(yè)正在遭遇一場(chǎng)前所未有的變革。數(shù)字出版技術(shù)的出現(xiàn)，不僅改變了傳統(tǒng)出版的內(nèi)容和形式，也改變了出版物的生產(chǎn)方式以及讀者的消費(fèi)理念。在這樣的背景下，出版集團(tuán)除了上述傳統(tǒng)的投資戰(zhàn)略外，還必須積極開拓新思路。

出版集團(tuán)要改變定位，樹立內(nèi)容提供商的理念。在新的技術(shù)環(huán)境下，傳統(tǒng)出版僅依靠經(jīng)營(yíng)紙質(zhì)書籍已經(jīng)無(wú)法滿足廣大讀者的需求，也無(wú)法在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置。因此，出版集團(tuán)有必要樹立“大出版”的意識(shí)，樹立“內(nèi)容提供商”的意識(shí)，從傳統(tǒng)出版物的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向更廣泛層面上的內(nèi)容制作。同時(shí)，加強(qiáng)與通訊行業(yè)、新媒體以及互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的合作，投資發(fā)展增值業(yè)務(wù)，最大限度地發(fā)揮出版內(nèi)容資源的范圍經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。2007年6月，中潤(rùn)解放傳媒就與上海電信簽訂協(xié)議，為其IPTV增值業(yè)務(wù)提供內(nèi)容，通過(guò)將內(nèi)容以多種形式提供給市場(chǎng)，創(chuàng)造了最大利潤(rùn)和價(jià)值。

適應(yīng)數(shù)字化趨勢(shì)，投資數(shù)字出版。根據(jù)新聞出版總署的統(tǒng)計(jì)資料，近三年來(lái)我國(guó)圖書、期刊出版的品種在增長(zhǎng)，總印數(shù)卻在逐年下降，傳統(tǒng)紙質(zhì)媒體市場(chǎng)份額的下滑仍將持續(xù)一段時(shí)間。同時(shí)，根據(jù)中國(guó)出版科學(xué)研究所連續(xù)三次對(duì)全國(guó)國(guó)民閱讀與購(gòu)買傾向所做的專項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，傳統(tǒng)紙質(zhì)閱讀率持續(xù)走低，而網(wǎng)上閱讀率則大幅上升。在這樣的背景下，投資數(shù)字出版，包括數(shù)字版權(quán)研發(fā)、電子出版、游戲出版、手機(jī)出版、網(wǎng)絡(luò)出版等，是傳統(tǒng)出版在顛覆性的技術(shù)環(huán)境下放眼未來(lái)的必然選擇。中國(guó)出版集團(tuán)成立數(shù)字傳媒有限公司，與北大方正集團(tuán)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，正是出于積極應(yīng)對(duì)數(shù)字出版發(fā)展趨勢(shì)的考慮。

不僅投資實(shí)業(yè)資產(chǎn)，還要投資無(wú)形資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)不僅可以提高出版集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，還可以提升集團(tuán)的知名度、增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在投資無(wú)形資產(chǎn)的時(shí)候，比較常見的就是積極引進(jìn)圖書版權(quán)，如2005年人民文學(xué)出版社引進(jìn)的J•K•羅琳的《哈利•波特與鳳凰社》和丹•布朗的《天使與魔鬼》、《騙局》銷量就非常好，引起了很大的市場(chǎng)反響。此外，出版集團(tuán)還要加強(qiáng)品牌投資力度。目前，我國(guó)圖書市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入品牌競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，積極打造自有品牌，是出版集團(tuán)的必然選擇。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)一些優(yōu)秀的出版社已經(jīng)開始注意自身品牌的塑造，如外研社的“新概念”、三聯(lián)書店的“鄉(xiāng)土中國(guó)”等，都已經(jīng)具有了一定的品牌效應(yīng)。

幾個(gè)應(yīng)該注意的問(wèn)題

在實(shí)際投資運(yùn)作過(guò)程中，出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)還必須關(guān)注以下幾個(gè)問(wèn)題。

依托戰(zhàn)略投資，打造出版集團(tuán)核心競(jìng)爭(zhēng)力。構(gòu)建出版核心競(jìng)爭(zhēng)力，既是出版集團(tuán)的一種長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)也是一種投資價(jià)值取向。出版集團(tuán)對(duì)于所募集的資金在使用過(guò)程中，不僅僅要考慮投資項(xiàng)目的盈利能力，還要考慮它在構(gòu)建出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)核心競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展等方面所發(fā)揮的戰(zhàn)略意義，著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

以主營(yíng)業(yè)務(wù)為主，慎重采用多元化投資策略。多元化經(jīng)營(yíng)的成功運(yùn)作需要一定的條件和基礎(chǔ)，盲目進(jìn)入一個(gè)完全陌生的領(lǐng)域可能會(huì)加大企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。有鑒于此，目前國(guó)際上很多出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)開始紛紛撤出在無(wú)關(guān)領(lǐng)域的投資，轉(zhuǎn)而全力發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)。我國(guó)出版業(yè)還沒有完全建立現(xiàn)代企業(yè)制度，管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)能力還比較欠缺，因此，出版集團(tuán)應(yīng)該以主營(yíng)業(yè)務(wù)為主，慎重采用多元化投資策略。在進(jìn)行多元化投資的時(shí)候應(yīng)該考慮擬拓展的業(yè)務(wù)與出版主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具有相關(guān)性，是否能夠產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。

隨時(shí)關(guān)注外部環(huán)境的變化，動(dòng)態(tài)把握募集資金投向。當(dāng)出版集團(tuán)所面臨的政策環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境或其它重要因素發(fā)生變化時(shí)，公司需要適時(shí)變更募集資金流向，這種募集資金流向的變更符合股東和投資者的利益，有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展以及及時(shí)規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。比較典型的例子是上海新華傳媒借殼上市后不久，由于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，公司2007年至今已連續(xù)三次變更募集資金的投向，成功實(shí)現(xiàn)資金投向由商業(yè)連鎖業(yè)務(wù)向文化傳媒業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。但是，這種資金投向不宜頻繁變更，否則可能會(huì)影響投資者的信心以及股市的資源配置能力，給出版集團(tuán)和證券市場(chǎng)都帶來(lái)顯著的負(fù)面影響。

第8篇

關(guān)鍵詞：跨國(guó)公司并購(gòu)經(jīng)濟(jì)全球化

Abstract：Sincelate1980''''s,transnationalmergerandacquisitionhasbecomeaworldtrendandmajorForeignDirectInvestmentmeansoftransnationalcorporations.Withthecompetitionamongtransnationalcorporationsarebeingintensifiedcontinuously,themarketofChina,whichhasgreatpotentialitiesandupgradedmarketlevelshasbeenandwillcontinuetobethefocusoftransnationalcorporations.WiththejoiningWTO,Chinahasbecomemoreopeninitspoliciesrelatedtoinvestment,marketaccessandnationaltreatment,whichleadstomanymoremultinationalcorporationsenteringintotheChinesemarketbythewayofmergerandacquisition.Thoughweareinaturntime,therearemanyproblemsinthemerge.Thispaperaimsatthecurrentsituationofthemergeandacquisition,analyzingtheadvantageanddisadvantageofthemergeandacquisition,puttingforwardsomeadviceonhowtofacingthemergeandacquisitiontrend.

Keywords：transnationalcorporations；mergerandacquisition；economicglobalization

引言

跨國(guó)公司，一詞最早出現(xiàn)于20世紀(jì)50年代初的西方報(bào)刊。1960年，美國(guó)學(xué)者戴維?利連撒爾在其《多國(guó)公司的管理》一文中正式使用了跨國(guó)公司提法。此后，在西方國(guó)家的報(bào)刊上經(jīng)常出現(xiàn)，跨國(guó)公司、多國(guó)公司、國(guó)際公司之類的名稱。跨國(guó)公司從經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略定位上，企業(yè)必須具有全球一體化戰(zhàn)略，而不單純追求某一企業(yè)或局部區(qū)域利益的得失；從經(jīng)營(yíng)的跨越國(guó)度上，必須在兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家擁有經(jīng)營(yíng)性實(shí)體；從經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)上，跨國(guó)公司需在一個(gè)國(guó)家設(shè)立母公司總部，總部對(duì)海外子公司擁有控制權(quán)；從經(jīng)營(yíng)的決策體制上，通過(guò)一個(gè)決策中心貫徹母公司的戰(zhàn)略意圖。

九十年代以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了許多重大的變化，世界經(jīng)濟(jì)向多極化發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域集團(tuán)化的趨勢(shì)進(jìn)一步加強(qiáng)。技術(shù)更新不斷加快，知識(shí)經(jīng)濟(jì)改變了各國(guó)和跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ)；面對(duì)日益變化的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境，不斷加劇的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，跨國(guó)公司需要及時(shí)做出其戰(zhàn)略調(diào)整，以保持并擴(kuò)大其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。90年代末，全球掀起了第五次并購(gòu)的浪潮，這次并購(gòu)浪潮持續(xù)五年多，幾乎所有的行業(yè)、所有的國(guó)家都被卷入這次浪潮中，引起了世界的極大關(guān)注。它已經(jīng)成為世界跨國(guó)直接投資的主要方式。這是跨國(guó)公司面對(duì)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行的戰(zhàn)略重組活動(dòng)。本文試圖在分析跨國(guó)公司在華并購(gòu)給我國(guó)帶來(lái)的利弊基礎(chǔ)上，就我國(guó)如何應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司在華并購(gòu)提出對(duì)策和建議。

一、基本概念解析

（一）并購(gòu)概念

第一，兼并（MERGER）是指兩家或更多的獨(dú)立企業(yè)合并組成一家企業(yè)，通常由一家占優(yōu)勢(shì)的公司吸收一家或更多的公司。兼并的方法包括：（1）用現(xiàn)金或證券購(gòu)買其它公司資產(chǎn)；（2）購(gòu)買其它公司的股份或股票；（3）對(duì)其它公司的股東發(fā)行新股票以換取其所持有的原股權(quán)，從而取得其它公司的資產(chǎn)和負(fù)債。

第二，收購(gòu)（ACQUISITION）是指企業(yè)用現(xiàn)金、債券或股票購(gòu)買另一家企業(yè)的部分或全部資產(chǎn)或股權(quán)，以獲得對(duì)該企業(yè)的控制權(quán)。收購(gòu)的對(duì)象有兩種形式：股權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)。股權(quán)收購(gòu)是購(gòu)買一家企業(yè)的股份，成為被收購(gòu)方的股東，因此要承擔(dān)該企業(yè)相應(yīng)的債權(quán)和債務(wù)；而資產(chǎn)收購(gòu)則僅僅是一般資產(chǎn)的買賣行為，收購(gòu)方無(wú)需承擔(dān)被收購(gòu)方的債務(wù)。

兼并和收購(gòu)都是以產(chǎn)權(quán)為交易對(duì)象的交易行為。它們的基本動(dòng)因是相似的：為了增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力；擴(kuò)大企業(yè)市場(chǎng)占有率；拓寬企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍；實(shí)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)戰(zhàn)略調(diào)整等。是一種有效地增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力和實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速擴(kuò)張策略和途徑。

兼并和收購(gòu)的區(qū)別主要表現(xiàn)為，在兼并中，被兼并企業(yè)將喪失法人地位，兼并企業(yè)將成為被兼并企業(yè)新的所有者和債權(quán)和債務(wù)的承擔(dān)者；但在收購(gòu)中，被收購(gòu)企業(yè)仍以法人實(shí)體存在，它的產(chǎn)權(quán)只是部分轉(zhuǎn)讓，收購(gòu)企業(yè)以其出資成本為限承擔(dān)被收購(gòu)企業(yè)的債務(wù)。

在實(shí)踐中，由于兼并和收購(gòu)二者的相似之處遠(yuǎn)超過(guò)其區(qū)別，所以經(jīng)常將其統(tǒng)稱為“并購(gòu)”或“購(gòu)并”。

（二）并購(gòu)類型

企業(yè)并購(gòu)類型可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。

第一，按雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系劃分，并購(gòu)可分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。

（1）橫向并購(gòu)。當(dāng)并購(gòu)雙方處于同一或相近的行業(yè)、生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)同一或相近的產(chǎn)品，并購(gòu)使資本在同一市場(chǎng)領(lǐng)域或部門集中時(shí)稱為橫向并購(gòu)。如1998年美國(guó)克萊斯勒公司與德國(guó)戴姆勒--奔馳公司的并購(gòu)。

橫向并購(gòu)可以加強(qiáng)企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)地位，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，但并購(gòu)后行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量減少，個(gè)別企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，容易形成共謀或壟斷，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)有潛在的負(fù)作用，因此橫向并購(gòu)在一定程度上受到政府的管制。

（2）縱向并購(gòu)。它發(fā)生在處于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不同階段的企業(yè)之間，是在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售上互為上下游關(guān)系的企業(yè)間進(jìn)行的并購(gòu)。如制造業(yè)企業(yè)對(duì)其上游的原材料供應(yīng)商、中間的運(yùn)輸公司、下游的銷售商甚至最終用戶的并購(gòu)。生產(chǎn)鏈的前向并購(gòu)和后向并購(gòu)可以減少交易的不確定性，減少交易成本，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)交易內(nèi)部化，更有效的組織專業(yè)化生產(chǎn)。

（3）混合并購(gòu)。是對(duì)處于不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、不同產(chǎn)品市場(chǎng)、從事不相關(guān)業(yè)務(wù)類型的企業(yè)間的并購(gòu)。并購(gòu)后將產(chǎn)生跨部門、跨行業(yè)的多種經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

這一類并購(gòu)可以降低單一行業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的市場(chǎng)范圍。可以實(shí)現(xiàn)不同企業(yè)間的資源互補(bǔ)和各種資源的優(yōu)化組合。還實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)的戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)移。如以生產(chǎn)“萬(wàn)寶路”香煙而聞名的菲利普莫里斯公司將香煙利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，并購(gòu)一系列食品公司，進(jìn)行跨行業(yè)經(jīng)營(yíng)，最終成為全球第二大包裝食品公司。

第二，按并購(gòu)實(shí)現(xiàn)的方式來(lái)劃分，并購(gòu)還可以分為協(xié)議并購(gòu)、要約并購(gòu)。

（1）協(xié)議并購(gòu)，又稱直接并購(gòu)。是指并購(gòu)企業(yè)直接向目標(biāo)企業(yè)聯(lián)系，提出擁有所有權(quán)的要求，雙方通過(guò)一定的程序進(jìn)行磋商，達(dá)成共同協(xié)議，實(shí)現(xiàn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移的并購(gòu)方式。它容易得到目標(biāo)企業(yè)的理解和股東的合作，并能夠較好得獲得目標(biāo)企業(yè)的一些內(nèi)部資料和信息，降低并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和并購(gòu)后的整合難度。但談判過(guò)程可能因耗時(shí)長(zhǎng)，目標(biāo)企業(yè)要價(jià)高導(dǎo)致契約成本會(huì)過(guò)高。這種并購(gòu)一般屬于善意并購(gòu)。

（2）要約并購(gòu)，又稱間接并購(gòu)。是指并購(gòu)企業(yè)并不向目標(biāo)企業(yè)直接提出并購(gòu)的要求，而是通過(guò)在股票市場(chǎng)上收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)已發(fā)行的具有表決權(quán)的普通股票，從而取得目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)的行為。并購(gòu)方可以利用目標(biāo)企業(yè)股價(jià)下跌之際，大量購(gòu)進(jìn)；或是在證券市場(chǎng)上以高于目標(biāo)企業(yè)當(dāng)前股價(jià)水平大量收購(gòu)該企業(yè)股票，取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。這是成熟的證券市場(chǎng)上并購(gòu)上市公司的基本形式。

當(dāng)并購(gòu)企業(yè)通過(guò)證券市場(chǎng)取得一定比例的目標(biāo)企業(yè)的股票時(shí)，要依法向目標(biāo)企業(yè)的管理層和所有股東發(fā)出公開收購(gòu)要約，并按依法公告的收購(gòu)條件、收購(gòu)價(jià)格、收購(gòu)期限以及其他規(guī)定事項(xiàng)，收購(gòu)目標(biāo)公司股票以獲取股權(quán)。

間接并購(gòu)在股票市場(chǎng)上進(jìn)行，受到市場(chǎng)規(guī)則的限制，而且極有可能引起目標(biāo)企業(yè)的強(qiáng)烈反抗，采取各種反并購(gòu)手段，最后使并購(gòu)方付出過(guò)高代價(jià)取得目標(biāo)企業(yè)。這種并購(gòu)屬于敵意并購(gòu)。

第三，按并購(gòu)是否是雙方友好協(xié)商來(lái)劃分，并購(gòu)可分為善意并購(gòu)、敵意并購(gòu)。

（1）善意并購(gòu)。是指并購(gòu)企業(yè)事先與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行協(xié)商，征得其同意并通過(guò)談判達(dá)成收購(gòu)條件的一種并購(gòu)方式。雙方在談判中可以進(jìn)行信息交流和溝通，降低并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，避免因目標(biāo)企業(yè)反抗而造成的額外支出。但善意并購(gòu)中并購(gòu)方不得不犧牲自身的部分利益，以換取對(duì)方的合作。

（2）敵意并購(gòu)。是指并購(gòu)方并不事先協(xié)商，在證券市場(chǎng)上采取大量收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股票，意圖取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，在遭到其反抗后仍強(qiáng)行收購(gòu)的行為。這種方式使并購(gòu)方完全處于主動(dòng)地位，而且行動(dòng)快，時(shí)間短，不會(huì)因?yàn)闀r(shí)間拖延而失去良機(jī)。但由于無(wú)法取得對(duì)方的合作和內(nèi)部資料，給公司估價(jià)帶來(lái)困難，而且目標(biāo)企業(yè)的反抗也會(huì)帶來(lái)較高的收購(gòu)成本。

由于敵意并購(gòu)容易引起股市的波動(dòng)，擾亂正常的經(jīng)濟(jì)秩序，各國(guó)政府都會(huì)對(duì)其有一定的管理和限制。

二、跨國(guó)公司在華并購(gòu)行為分析

隨著我國(guó)改革的深入，跨國(guó)公司在華直接投資的方式開始出現(xiàn)了新的變化，20世紀(jì)90年代初，跨國(guó)公司在華并購(gòu)?fù)顿Y的模式開始出現(xiàn)。1992年4月，香港中國(guó)策略投資公司（簡(jiǎn)稱中策公司，它是1991年12月12日在一家香港上市公司的基礎(chǔ)上易名而成的）收購(gòu)了山西太原橡膠廠，從而開創(chuàng)了改革開放以后外資在華并購(gòu)的先河。2001年隨著我國(guó)加入世貿(mào)組織，外資并購(gòu)上市公司的相關(guān)政策出臺(tái)，相關(guān)法律法規(guī)的不斷完善。這一切為跨國(guó)公司在華并購(gòu)的有力開展創(chuàng)造了便利的條件。跨國(guó)公司在華并購(gòu)進(jìn)展更快，外資方成為上市公司大股東，跨國(guó)公司在華并購(gòu)涉足力度加深，跨國(guó)公司對(duì)一些壟斷性較強(qiáng)行業(yè)的上市公司具有濃厚的興趣，外資并購(gòu)的操作手段更為廣泛。

（一）跨國(guó)公司并購(gòu)我國(guó)企業(yè)的方式

跨國(guó)公司并購(gòu)我國(guó)企業(yè)可分為并購(gòu)非上市型與上市型企業(yè)兩種類型：

第一，跨國(guó)公司并購(gòu)非上市型企業(yè)的方式。

（1）整體收購(gòu)。外商整體收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的全部資產(chǎn)，組成外商獨(dú)資企業(yè)，從而使該企業(yè)成為其獨(dú)資子公司，這是外商并購(gòu)我國(guó)企業(yè)最徹底的方式，多發(fā)生在國(guó)有中小型企業(yè)。典型的案例是香港中策投資有限公司在中國(guó)的收購(gòu)行為。“中策現(xiàn)象”是外商投資并購(gòu)的起點(diǎn)。

（2）合資控股。合資控股是指外商與中方合資，外商注冊(cè)資本超過(guò)50%，以絕對(duì)控股的形式并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)。“合資控股”是外商并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)最普遍的形式。“合資控股”和“整體收購(gòu)”相比，有自身的一些特點(diǎn)。首先，收購(gòu)成本低廉。“合資控股”只需要收購(gòu)企業(yè)50%以上的股權(quán)，即可達(dá)到控制企業(yè)的目的。比如“中策公司”以5l%的股權(quán)就控股了我國(guó)一批國(guó)有企業(yè)。其次，使外商收購(gòu)我國(guó)國(guó)有大中型企業(yè)成為可能。“整體收購(gòu)等于我國(guó)向外商出售國(guó)有企業(yè)，盡管目前有一些這樣的情況，但大都是一些小型企業(yè)，而且還要受到某些政策的約束。然而“合資控股”則不同，外商可以堂而皇之地與中方大型國(guó)有企業(yè)合資，并要求控股，這對(duì)中方來(lái)說(shuō)，就是國(guó)有企業(yè)“嫁接”外資，這樣外商通過(guò)“合資控股”方式，便達(dá)到了事實(shí)上并購(gòu)我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)的目的。外商采取“合資控股”方式并購(gòu)我國(guó)國(guó)有企業(yè)，其經(jīng)濟(jì)動(dòng)因是擴(kuò)大市場(chǎng)份額。通過(guò)“合資控股”，可以利用這些企業(yè)現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)，占據(jù)國(guó)內(nèi)的一大片市場(chǎng)，擴(kuò)大在我國(guó)市場(chǎng)的占有率。

（3）增資控股。外商在一開始就提出合資控股的要求不被接受時(shí)，便轉(zhuǎn)向一般性的合資經(jīng)營(yíng)。一些經(jīng)營(yíng)效益好，產(chǎn)品暢銷的合資企業(yè)中的外方投資者看到市場(chǎng)前景廣闊，便在合資經(jīng)營(yíng)中要求增資擴(kuò)股，中方在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)如果難以注入大量資金，所持股份自然會(huì)降低，外方由參股變成控股。

第二，跨國(guó)公司并購(gòu)上市型企業(yè)的方式。在跨國(guó)公司搶占中國(guó)這個(gè)擁有巨大潛力市場(chǎng)的浪潮中，我國(guó)企業(yè)中的上市公司已越來(lái)越受到外資的垂青，跨國(guó)公司已把并購(gòu)我國(guó)上市公司作為進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)的跳板。并購(gòu)方式多種多樣，有直接控股參股，也有間接收購(gòu)，歸納起來(lái)，主要有如下三種方式：

（1）“北旅模式”。A股市場(chǎng)協(xié)議收購(gòu)法人股份，即通過(guò)協(xié)議認(rèn)購(gòu)內(nèi)資法人股。1995年8月9日，北京北旅公告稱，日本五十鈴自動(dòng)車株式會(huì)社和伊騰忠商事株事會(huì)社通過(guò)協(xié)議一次性購(gòu)買北京北旅未上市流通的法人股4002萬(wàn)股，占北旅總股本的25%，成為北旅的第一大股東，日方同時(shí)承諾，所持股份8年內(nèi)不向中國(guó)境內(nèi)法人或個(gè)人轉(zhuǎn)讓。此舉的意義，就在于創(chuàng)造了一個(gè)我國(guó)上市公司法人股轉(zhuǎn)讓的先例——向外商協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

（2）“贛江鈴模式”。即協(xié)議收購(gòu)上市公司擬發(fā)行的B股。在北旅事件發(fā)生10天后，美國(guó)福特汽車公司另辟新徑，與贛江鈴達(dá)成協(xié)議，以4000萬(wàn)美元購(gòu)買贛江鈴新發(fā)行的B股的80%，占新股發(fā)行完后贛江鈴總股本的20%，從而成為贛江鈴第二大股東。

（3）“福耀模式”。即收購(gòu)國(guó)內(nèi)上市公司原外資股東股權(quán)。1996年3月，法國(guó)圣戈班間接控股福耀表明了外商控制我國(guó)上市公司的新動(dòng)向。出于進(jìn)軍我國(guó)玻璃市場(chǎng)，繼而開拓東南亞市場(chǎng)的需要，法國(guó)圣戈班工業(yè)集團(tuán)于1996年3月在香港收購(gòu)了福耀玻璃兩家發(fā)起法人股東——香港三益發(fā)展有限公司和香港鴻僑海外發(fā)展有限公司，從而間接持有福耀42%的股份，取得了福耀第一大股東的地位。

（二）跨國(guó)公司在華并購(gòu)的特征

第一，跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)集中在第二產(chǎn)業(yè)。

第二產(chǎn)業(yè)主要是制造業(yè)（家用電器、食品、日用品等在中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力已發(fā)展較為成熟的行業(yè)）。在第三產(chǎn)業(yè)以及高科技行業(yè)（如金融、咨詢、傳媒、信息技術(shù)等）的并購(gòu)活動(dòng)還很少，其中一個(gè)重要的原因是中國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外商投資的開放程度還比較低。

跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)大多數(shù)是質(zhì)地較為優(yōu)良的企業(yè)。這些企業(yè)或者擁有可觀的市場(chǎng)份額，是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的主要生產(chǎn)廠家，在某個(gè)區(qū)域市場(chǎng)里面居于主導(dǎo)地位（如米其林并購(gòu)的上海輪胎橡膠廠是國(guó)內(nèi)最大的子午線輪胎生產(chǎn)廠家，占有三分之一強(qiáng)的市場(chǎng)份額；吉利并購(gòu)的上海刀片廠也曾是國(guó)內(nèi)最大的刀片生產(chǎn)廠）；或者具有優(yōu)良生產(chǎn)資產(chǎn)（如伊萊克斯并購(gòu)的湖南中意冰箱、南京伯樂洗衣機(jī)和杭州東寶空調(diào)）；或是擁有受過(guò)良好培訓(xùn)的技術(shù)工人；或是經(jīng)營(yíng)管理狀況良好。

當(dāng)然，跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)中也有一些是經(jīng)營(yíng)不善、生產(chǎn)設(shè)施老化、負(fù)債嚴(yán)重的企業(yè)，但政府對(duì)跨國(guó)公司承諾在稅收等方面的優(yōu)惠條件、從而鼓勵(lì)跨國(guó)公司進(jìn)行收購(gòu)。最典型的例子是中央政府鼓勵(lì)美國(guó)柯達(dá)公司并購(gòu)了中國(guó)感光材料行業(yè)幾乎所有的主要生產(chǎn)商，這些廠家由于缺乏后繼技術(shù)能力并且經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致嚴(yán)重虧損，而柯達(dá)公司換回的優(yōu)惠條件是中國(guó)政府在2002年之前不允許其全球唯一的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手日本富士膠卷公司在中國(guó)進(jìn)行直接投資。

第二，跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)類型大都是橫向型，并謀求絕對(duì)控股。

跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)大都是橫向型的，目標(biāo)企業(yè)從屬于跨國(guó)公司既有的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域。跨國(guó)公司通過(guò)橫向型并購(gòu)將其已有的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)順利拓展進(jìn)入中國(guó)，以期達(dá)到行業(yè)內(nèi)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，獲得壟斷利潤(rùn)。到目前為止，在化工行業(yè)中，全國(guó)最大的59家定點(diǎn)輪胎廠被外商控股的有10家；醫(yī)藥行業(yè)中最大的13家外資投資企業(yè)中，外商控股51%以上的有7家。

跨國(guó)公司一貫強(qiáng)調(diào)對(duì)投資企業(yè)的控制權(quán)，因此，它們絕大多數(shù)取得控股的地位。跨國(guó)公司不一定百分之百控股，它們只需獲得絕對(duì)控股（股份大于67%）、或?qū)崿F(xiàn)多數(shù)控股（股份大于50%）。多數(shù)控股的典型例子是阿爾卡特收購(gòu)上海貝爾：阿爾卡特收購(gòu)中方股東以及另一外國(guó)股東的18.35%的股份，從而擁有上海貝爾50%+1股的股份。

第三，并購(gòu)采用的方式由合資、購(gòu)買資產(chǎn)發(fā)展到借助證券市場(chǎng)實(shí)施并購(gòu)。

1995年以前，跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)主要通過(guò)和目標(biāo)企業(yè)建立合資企業(yè)、和利用對(duì)既有合資企業(yè)增資收購(gòu)中方投資者股權(quán)兩種方式實(shí)現(xiàn)；95年以后，更多的跨國(guó)公司開始借助證券市場(chǎng)完成并購(gòu)，如“北旅模式”。此外，目前，跨國(guó)公司在華并購(gòu)活動(dòng)中還出現(xiàn)了一種新的方式，就是所謂的外資并購(gòu)國(guó)有企業(yè)后境外上市的運(yùn)作，如中策公司將其控股的太原雙喜輪胎公司的55%的股權(quán)和杭州橡膠公司51%的股權(quán)在美國(guó)百慕大注冊(cè)為“中國(guó)輪胎公司”，并在紐約上市。這種運(yùn)作實(shí)際上只是跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的延伸，其并購(gòu)方式仍然包含于上面提到的這幾種形式。

第四，由資本營(yíng)運(yùn)型并購(gòu)轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)營(yíng)型并購(gòu)。

早期在中國(guó)發(fā)生的幾次著名的跨國(guó)并購(gòu)可以歸納為資本營(yíng)運(yùn)型并購(gòu)：外方投資者并購(gòu)中國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)后并不參與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)和管理、而是將企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)重組后拿到跨國(guó)公司本市場(chǎng)上市，并在跨國(guó)公司本市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)原有投資的退出。從本質(zhì)上講，這些外國(guó)投資者并不是真正的跨國(guó)公司，而僅僅是一些全球投資基金公司，其典型的代表是在香港上市的中策公司。隨著跨國(guó)公司并購(gòu)在中國(guó)的興起、以及中國(guó)企業(yè)選擇外方合資者的日益成熟，資本營(yíng)運(yùn)型并購(gòu)在大多數(shù)行業(yè)都讓位于實(shí)體經(jīng)營(yíng)型并購(gòu)，即由真正從事某一行業(yè)實(shí)體經(jīng)營(yíng)的跨國(guó)公司進(jìn)行的并購(gòu)。

第五，國(guó)有企業(yè)成為跨國(guó)公司并購(gòu)的主要目標(biāo)。

在跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的案例中，國(guó)有企業(yè)成為目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。這反映出國(guó)有企業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)存量當(dāng)中仍占有主導(dǎo)地位。一定程度上可以說(shuō)，被跨國(guó)公司并購(gòu)也是國(guó)企改革的一種出路。

三、跨國(guó)公司在華并購(gòu)利弊分析

跨國(guó)公司借助并購(gòu)方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)不僅僅是為了獲取眼前的利益，獲得長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益甚至取得長(zhǎng)久的控制力才是他們的真正目的所在。目前國(guó)內(nèi)多數(shù)企業(yè)，尤其是國(guó)有企業(yè)，不僅缺乏資金、設(shè)備等發(fā)展所需的硬件，更為缺乏的是先進(jìn)的技術(shù)、管理手段、經(jīng)營(yíng)理念、國(guó)際市場(chǎng)渠道等支撐發(fā)展所需的軟件。跨國(guó)公司在并購(gòu)后輸入資本的司時(shí)也輸入了先進(jìn)的技術(shù)、手段和管理經(jīng)驗(yàn)等軟件，能夠大大緩解國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)之困。但是美國(guó)跨國(guó)公司并購(gòu)后常會(huì)帶來(lái)相關(guān)行業(yè)的大洗牌，導(dǎo)致眾多缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)倒閉，打破原來(lái)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，提高市場(chǎng)進(jìn)入門檻，容易造成壟斷格局，甚至?xí)輾褡瀹a(chǎn)業(yè)，導(dǎo)致大量的破產(chǎn)、失業(yè)和太高的外資依賴度。

（一）跨國(guó)公司在華并購(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的正面效應(yīng)

第一，資金輸血。跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)能有效的補(bǔ)充我國(guó)資金不足，迅速形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)能力，增加社會(huì)有效供給。據(jù)估算，目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)重組大約需要資金2萬(wàn)億——2.6萬(wàn)億元，如此巨額資金，不可能全部從國(guó)內(nèi)籌集，因此，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)成為重要的現(xiàn)實(shí)來(lái)源。隨著跨國(guó)并購(gòu)數(shù)量的增多，外資的流入也大規(guī)模增加，這有效地緩解了中國(guó)建設(shè)資金緊張的矛盾。跨國(guó)并購(gòu)帶來(lái)外資的流入和跨國(guó)并購(gòu)企業(yè)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)，已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和保持繁榮的重要源泉之一。

第二，技術(shù)創(chuàng)新。跨國(guó)公司在并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的同時(shí)，也為中國(guó)企業(yè)帶來(lái)了先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，提高了我國(guó)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，從而有利于我國(guó)新的資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)支柱的形成。

第三，制度創(chuàng)新。跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)，可以促進(jìn)市場(chǎng)導(dǎo)向型制度體系的建設(shè)，促使政府用利率、稅率、匯率等經(jīng)濟(jì)手段對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行宏觀調(diào)控和管理，減少行政手段的干預(yù)，從而有利于我國(guó)市場(chǎng)體制的進(jìn)一步完善，促進(jìn)企業(yè)真正轉(zhuǎn)變機(jī)制，加速建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改變?cè)髽I(yè)單一的國(guó)有產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)為國(guó)有資本與跨國(guó)公司混合的資本結(jié)構(gòu)，從而使過(guò)去模糊不清的產(chǎn)權(quán)關(guān)系變得明晰起來(lái)。

第四，市場(chǎng)創(chuàng)新。跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)在給跨國(guó)公司拓展市場(chǎng)的同時(shí)，也為我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)了新的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使我國(guó)企業(yè)直面國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)企業(yè)大都對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的行情不太熟悉，跨國(guó)公司參與后，既可以迅速趕超國(guó)際生產(chǎn)力發(fā)展的先進(jìn)水平，又可以充分利用跨國(guó)公司方的國(guó)際關(guān)系、先進(jìn)的營(yíng)銷觀念和銷售網(wǎng)絡(luò)，把產(chǎn)品打進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)，并發(fā)揮擁有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)的優(yōu)勢(shì)，直接對(duì)外經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)企業(yè)出口創(chuàng)匯能力。

（二）跨國(guó)公司在華并購(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面效應(yīng)

第一，國(guó)有資產(chǎn)流失。由于我國(guó)目前產(chǎn)權(quán)交易不規(guī)范，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的過(guò)程中存在國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)重流失的現(xiàn)象。主要原因如下：（1）資產(chǎn)評(píng)估不規(guī)范、不嚴(yán)格。一方面國(guó)有資產(chǎn)露評(píng)、低估問(wèn)題嚴(yán)重。跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)是在我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度改革剛剛起步的階段開始的，許多被并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)的資產(chǎn)沒有經(jīng)過(guò)規(guī)范化的核定與評(píng)估，有的雖然經(jīng)過(guò)相關(guān)機(jī)構(gòu)的評(píng)估，但由于當(dāng)時(shí)資產(chǎn)評(píng)估制度不完善，評(píng)估方法不科學(xué)，低估國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值的情況時(shí)有發(fā)生；另一方面外方資產(chǎn)的價(jià)值往往被高估。在跨國(guó)公司以設(shè)備為股本的投資中，很多中國(guó)企業(yè)并沒有要求跨國(guó)公司將投入的設(shè)備拿到商檢部門進(jìn)行檢驗(yàn)和評(píng)估，跨國(guó)公司設(shè)備高估的問(wèn)題得不到及時(shí)糾正，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。（2）國(guó)有資產(chǎn)出售收入管理不善。由于我國(guó)對(duì)外商投資企業(yè)中外商的資金有分批投入的優(yōu)惠規(guī)定，導(dǎo)致一些跨國(guó)公司利用這一點(diǎn)拖欠資金。而且有的地方在收到資金后，對(duì)資金的使用方向缺乏有效的監(jiān)督管理，私自改變其用途，而不是按產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要用于資本再投入。（3）產(chǎn)權(quán)交易過(guò)程中的“尋租”活動(dòng)。某些政府官員和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者為了自己的經(jīng)濟(jì)利益有意地幫助跨國(guó)公司低估國(guó)有資產(chǎn)價(jià)值，人為地壓低國(guó)有資產(chǎn)出售的價(jià)格，造成國(guó)有資產(chǎn)流失。（4）無(wú)形資產(chǎn)流失。在跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)的過(guò)程中，中方品牌被外商大肆“蠶食”，由此造成的無(wú)形資產(chǎn)的流失是目前跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)有企業(yè)過(guò)程中國(guó)有資產(chǎn)流失的一個(gè)重要因素。

第二，市場(chǎng)壟斷問(wèn)題。目前，跨國(guó)公司在我國(guó)一些地區(qū)或行業(yè)整體并購(gòu)中國(guó)企業(yè)，具有非常清楚的控制、壟斷中國(guó)市場(chǎng)的動(dòng)機(jī)。例如飲料市場(chǎng)，幾乎完全是可口可樂、百事可樂的天下。可以說(shuō)，跨國(guó)公司通過(guò)并購(gòu)造成的市場(chǎng)壟斷已經(jīng)成了無(wú)法避免的問(wèn)題。

第三，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、地區(qū)布局不合理。跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)多集中在第二產(chǎn)業(yè)，尤其是加工工業(yè)和勞動(dòng)密集型行業(yè)。因此，如果不對(duì)跨國(guó)公司在中國(guó)的并購(gòu)行為加以引導(dǎo)，長(zhǎng)此以往，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)引起的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問(wèn)題會(huì)日益突出，也不利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與升級(jí)。此外，跨國(guó)公司并購(gòu)的中國(guó)企業(yè)還存在地區(qū)分布不均的問(wèn)題，跨國(guó)公司主要集中在東部地區(qū)，中西部的投資存量比重相當(dāng)少，跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)在地區(qū)布局的不合理，將引發(fā)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不平衡，加大地區(qū)之間城鄉(xiāng)之間的差別，引發(fā)資源在地區(qū)和產(chǎn)業(yè)之間的重新配置，加大我國(guó)實(shí)現(xiàn)地區(qū)協(xié)調(diào)發(fā)展的成本。跨國(guó)公司通過(guò)為其控制的企業(yè)提供融資、研究與開發(fā)、銷售、市場(chǎng)信息、法律等全方位的服務(wù)，控制我國(guó)部分國(guó)有骨干企業(yè)，操縱和影響一大批協(xié)作配套廠家，如果一大批效益好、關(guān)系國(guó)計(jì)民生的企業(yè)被外商控制，將不利于國(guó)家對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行合理調(diào)控，長(zhǎng)此以往，勢(shì)必會(huì)對(duì)我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生不利影響。

第四，部分跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。跨國(guó)公司并購(gòu)中國(guó)企業(yè)后，常常從自身利益出發(fā)，將控股的企業(yè)在形式上進(jìn)行包裝，在境外上市或轉(zhuǎn)手獲利，抽走資金，從而不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。同時(shí)，跨國(guó)公司通常選擇效益較好的企業(yè)或企業(yè)的精華部分，把原有的債務(wù)、離退休人員、富余人員的安置包袱留給社會(huì)或原有企業(yè)，使這部分國(guó)有企業(yè)更加難以生存，職工處境更加艱難，增加了社會(huì)的不穩(wěn)定因素；如果跨國(guó)公司并購(gòu)的是上市公司，還會(huì)沖擊證券市場(chǎng)。跨國(guó)公司并購(gòu)的消息一經(jīng)公布，目標(biāo)公司的股票往往會(huì)受到過(guò)度炒作，莊家借題發(fā)揮，瘋狂拉抬，散戶也會(huì)狂熱追捧，極大地沖擊股票市場(chǎng)，加大了股市風(fēng)險(xiǎn)。例如，1995年8月9日，日本五十鈴伊藤忠商社協(xié)議受讓法人股參股“北京北旅”，消息公布后，“北京北旅”股票猛漲，短時(shí)間從5元一路攀升到12元，僅消息公布的當(dāng)天成交就達(dá)2600萬(wàn)股，換手率40%，滬深股市由此掀起了一股炒作跨國(guó)公司并購(gòu)概念股的風(fēng)潮。這種純粹由于跨國(guó)公司并購(gòu)消息引發(fā)的股價(jià)劇烈震蕩，對(duì)于我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展是極其不利的。

另外，以短期套利為目的的金融資本對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)，將導(dǎo)致我國(guó)經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮與泡沫現(xiàn)象。國(guó)際金融資本對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)，與跨國(guó)公司產(chǎn)業(yè)資本并購(gòu)中國(guó)企業(yè)有所不同，其目的往往是為了短期套利，即將并購(gòu)后的企業(yè)進(jìn)行“包裝”，取得在境外上市或者再轉(zhuǎn)賣給相應(yīng)的跨國(guó)公司，從中牟取差價(jià)。金融資本的并購(gòu)?fù)ǔ２荒転橹袊?guó)帶來(lái)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，僅僅是一種投機(jī)性的短期投資，容易助長(zhǎng)通貨膨脹和“泡沫經(jīng)濟(jì)”現(xiàn)象，埋下引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的隱患。

四、我國(guó)應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司在華并購(gòu)的對(duì)策

跨國(guó)并購(gòu)將是我國(guó)進(jìn)一步發(fā)展的動(dòng)力，也是制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的重要因素，所以面對(duì)跨國(guó)并購(gòu)，我們應(yīng)在正確認(rèn)識(shí)其利弊的基礎(chǔ)上，采取各種措施來(lái)引導(dǎo)跨國(guó)并購(gòu)，積極利用其有利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一面，限制其消極的一面，以此來(lái)繼續(xù)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

（一）繼續(xù)加快產(chǎn)權(quán)制度的改革，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

跨國(guó)公司若通過(guò)并購(gòu)的方式投資中國(guó)市場(chǎng)，必然會(huì)首選具有制度優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，因?yàn)橥顿Y這些產(chǎn)權(quán)清晰、公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范的企業(yè)，跨國(guó)公司才有可能充分發(fā)揮其跨國(guó)直接投資的所有權(quán)內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。在產(chǎn)權(quán)不清晰的條件下，跨國(guó)收購(gòu)存在兩個(gè)巨大的制度：一是要收購(gòu)的目標(biāo)公司的資產(chǎn)所有權(quán)不清晰，收購(gòu)標(biāo)的本身就蘊(yùn)涵了巨大的風(fēng)險(xiǎn)；二是由于產(chǎn)權(quán)不清晰，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)不健全，收購(gòu)后的企業(yè)組織將難以通過(guò)產(chǎn)權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的內(nèi)部?jī)?yōu)化配置，影響資源利用效率的提高和生產(chǎn)成本的降低。因此，必須加快產(chǎn)權(quán)制度的改革，完善公司治理結(jié)構(gòu)，改革國(guó)有資產(chǎn)管理體制，構(gòu)建多元的國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體。活躍我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，使產(chǎn)權(quán)能夠真正流動(dòng)。

（二）制定和完善跨國(guó)并購(gòu)的法律體系

跨國(guó)并購(gòu)作為一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)行為，離不開良好的法律體系。健全而規(guī)范的法律制度，可以節(jié)約交易的成本，減少并購(gòu)的不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，使跨國(guó)并購(gòu)快捷而順利的完成。世界知名的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所的一項(xiàng)最新調(diào)查顯示，90%的在華外資公司高層管理者表示，計(jì)劃在未來(lái)3年間擴(kuò)展在華業(yè)務(wù)。但受訪者認(rèn)為中國(guó)的法律環(huán)境是加人世貿(mào)組織后在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)上的主要障礙。目前，中國(guó)現(xiàn)有的幾部外商投資法律主要是規(guī)范外商在國(guó)內(nèi)新設(shè)企業(yè)，對(duì)于跨國(guó)公司以購(gòu)并方式進(jìn)行直接投資則沒有涉及。國(guó)家經(jīng)貿(mào)委1999年8月頒布的《外商收購(gòu)國(guó)有企業(yè)的暫行規(guī)定》，明確規(guī)定外商可以參與購(gòu)并國(guó)有企業(yè)，但在兼并、收購(gòu)的步驟方面還沒有具體的、操作性強(qiáng)的措施。2003年3月7日頒布、4月12日起施行的《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》，是我國(guó)第一部關(guān)于外資并購(gòu)的綜合性行政法規(guī)。它的推出，標(biāo)志著一個(gè)較為完整的外資并購(gòu)政策法規(guī)體系初步形成。該規(guī)定稱，所謂外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，是指外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)非外商投資企業(yè)（境內(nèi)公司）的股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)境內(nèi)公司增資，使該境內(nèi)公司變更設(shè)立為外商投資企業(yè)（股權(quán)并購(gòu)）；或外國(guó)投資者設(shè)立外商投資企業(yè)，并通過(guò)該企業(yè)協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)且運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)，以及外國(guó)投資者協(xié)議購(gòu)買境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)（資產(chǎn)并購(gòu)）。這次規(guī)定的實(shí)施只是向并購(gòu)法規(guī)體系的完成邁了一小步。并購(gòu)還涉及一些配套法規(guī)的建立和完善，如證券交易法、公司法、企業(yè)破產(chǎn)法等，其中許多規(guī)定對(duì)于并購(gòu)這一新的投資方式來(lái)說(shuō)并不適用。為便于我國(guó)政府將國(guó)際并購(gòu)納人市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常軌道，達(dá)到吸收外資和保護(hù)國(guó)內(nèi)有效競(jìng)爭(zhēng)的雙重目的，同時(shí)又有利于跨國(guó)公司的投資，降低投資者對(duì)實(shí)施并購(gòu)的法律風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，所有針對(duì)國(guó)際并購(gòu)的立場(chǎng)、政策、審查程序等都應(yīng)在法律中體現(xiàn)出來(lái)。我國(guó)當(dāng)前最迫切的立法任務(wù)應(yīng)是制定《反壟斷法》、《跨國(guó)并購(gòu)審查法》等法律。

當(dāng)前我國(guó)既要重視對(duì)促進(jìn)跨國(guó)并購(gòu)增加的立法，還要重視對(duì)并購(gòu)進(jìn)行規(guī)范的法律制度，以防止外面的產(chǎn)業(yè)控制和威脅國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，防止并購(gòu)過(guò)程中國(guó)有資產(chǎn)流失。

（三）培育更加成熟的證券市場(chǎng)，加快建設(shè)中介服務(wù)體系

通過(guò)證券市場(chǎng)推進(jìn)跨國(guó)公司對(duì)華并購(gòu)?fù)顿Y，應(yīng)該是今后重點(diǎn)努力的方向。證券市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能以及上市公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，使通過(guò)證券市場(chǎng)進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)交易的公正性、公平性能較好地得到保證。允許外商投資企業(yè)在A股上市，在條件成熟時(shí)，還可考慮對(duì)外國(guó)投資者開放A股市場(chǎng)，使證券市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)揮促進(jìn)跨國(guó)公司對(duì)華并購(gòu)?fù)顿Y的作用。此外，要加快建設(shè)包括產(chǎn)權(quán)交易、融資擔(dān)保、會(huì)計(jì)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律咨詢等全面的中介服務(wù)體系，使跨國(guó)公司考慮并購(gòu)?fù)顿Y時(shí)，能尋求到可信任的中介服務(wù)。跨國(guó)并購(gòu)是涉及專業(yè)知識(shí)范圍較寬、難度較高的交易行為，需要經(jīng)驗(yàn)豐富、實(shí)力雄厚的中介機(jī)構(gòu)來(lái)操作，如大型跨國(guó)投資銀行、價(jià)值評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)事務(wù)所等。而我國(guó)國(guó)內(nèi)目前還缺乏這方面的專門機(jī)構(gòu)和專業(yè)人才。以資產(chǎn)評(píng)估為例，我國(guó)缺乏權(quán)威性的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、高素質(zhì)的專業(yè)評(píng)估隊(duì)伍和科學(xué)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)往往隸屬于國(guó)有資產(chǎn)管理部門或行業(yè)主管部門，這影響了評(píng)估的公正性和獨(dú)立性，在外資并購(gòu)中難以令外商信任。再加上評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法不科學(xué)，評(píng)估行業(yè)又缺乏強(qiáng)有力的監(jiān)管，結(jié)果往往是導(dǎo)致評(píng)估操作的不規(guī)范。另外，許多地方的國(guó)有資產(chǎn)管理部門身份不清楚，同時(shí)具有法規(guī)制定者和企業(yè)所有者的雙重身份，這常常引起外商的疑問(wèn)。需要一方面培育國(guó)內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)，盡快學(xué)會(huì)按國(guó)際規(guī)則操作，另一方面開放這些服務(wù)業(yè)務(wù)給國(guó)際中介機(jī)構(gòu)，并盡快本地化。我們要鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)的這類中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行合并以提高規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)能力，與國(guó)際企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也允許外商在這些服務(wù)行業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)。

（四）放寬跨國(guó)并購(gòu)的行業(yè)限制

跨國(guó)并購(gòu)大多發(fā)生在金融、保險(xiǎn)、電信、商品流通等資本與技術(shù)密集型的服務(wù)性行業(yè)。由于這些行業(yè)不是我國(guó)的優(yōu)勢(shì)，相對(duì)的開放度也就很小。但實(shí)際上這些行業(yè)正是我國(guó)著重培養(yǎng)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的壟斷性行業(yè)，如果能正確看待扶持本國(guó)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與跨國(guó)公司合作的關(guān)系，利用跨國(guó)并購(gòu)，吸引更多的跨國(guó)公司投資，就應(yīng)該順次開放這些行業(yè)。鑒于我國(guó)吸引外資近年有所下降的狀況，以及東南亞國(guó)家采取更加優(yōu)惠的引資政策所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，我國(guó)對(duì)外商投資領(lǐng)域近年有所松動(dòng)，如2000年在金融業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、投資公司、航空業(yè)、工程公司、旅游業(yè)、中介服務(wù)等八個(gè)領(lǐng)域放寬對(duì)外商投資的限制。不過(guò)，從跨國(guó)并購(gòu)的角度而言，這些政策的力度似乎還顯得不夠。我們應(yīng)該采取積極的態(tài)度，順應(yīng)跨國(guó)公司并購(gòu)的潮流，加大開放的力度，在金融、保險(xiǎn)、電信和醫(yī)藥業(yè)吸引更多的跨國(guó)公司，提高參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升。當(dāng)然，考慮到上述領(lǐng)域特別是金融業(yè)的敏感性，對(duì)其開放既要積極還要慎重。

（五）積極推進(jìn)我國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)

企業(yè)要想變強(qiáng)，必先變大。眾所周知，《財(cái)富》所評(píng)的世界500強(qiáng)，其實(shí)稱500大更為合適。因?yàn)橛幸恍?00強(qiáng)企業(yè)的盈利還少于中小企業(yè)，甚至個(gè)別公司如韓國(guó)大宇則出現(xiàn)了虧損，有的乃至破產(chǎn)。但不可否認(rèn)的是，在不少領(lǐng)域要想成為強(qiáng)者，必須先把企業(yè)做大，大是強(qiáng)的前提。如汽車制造業(yè)，國(guó)際公認(rèn)的最低規(guī)模效益線為30萬(wàn)輛的年產(chǎn)量。中國(guó)加人WTO后，預(yù)計(jì)國(guó)外的汽車巨頭、鋼鐵巨頭、家電巨頭將會(huì)進(jìn)一步搶奪中國(guó)市場(chǎng)。在上述市場(chǎng)上，提高我國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)首先通過(guò)國(guó)內(nèi)并購(gòu)，培育出一批具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的大公司和企業(yè)集團(tuán)，積極展開與跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)大企業(yè)也應(yīng)積極實(shí)施跨國(guó)并購(gòu)。美國(guó)和西歐各國(guó)同屬發(fā)達(dá)國(guó)家，其領(lǐng)先企業(yè)面對(duì)的是一片廣闊的具有相同消費(fèi)層次的市場(chǎng)，所以英國(guó)的沃達(dá)豐電信公司收購(gòu)美國(guó)的企業(yè)后，也有足夠的能力在美國(guó)市場(chǎng)大行其道。同理，中國(guó)的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)同樣會(huì)面對(duì)一個(gè)廣闊的發(fā)展中國(guó)家的市場(chǎng)，并在很大程度上是有能力去占領(lǐng)這些市場(chǎng)的，因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)具有自身的比較優(yōu)勢(shì)。至于文化和管理上的差異，也會(huì)在謀求共同利益的目標(biāo)下得以克服。另外，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，現(xiàn)存大批外商投資企業(yè)，我國(guó)有能力的企業(yè)可在國(guó)內(nèi)對(duì)其實(shí)施并購(gòu)，也可以理解為廣義上的跨國(guó)并購(gòu)。

結(jié)論

中國(guó)作為世界最大的市場(chǎng)，一直是跨國(guó)公司競(jìng)相追逐的目標(biāo)。隨著我國(guó)對(duì)外開放程度的不斷提高和有關(guān)限制性政策的逐步取消，越來(lái)越多的跨國(guó)公司將采用跨國(guó)并購(gòu)的方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，可以預(yù)期跨國(guó)并購(gòu)將成為我國(guó)利用外資的主要方式之一。跨國(guó)并購(gòu)一方面有利我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立，但同時(shí)跨國(guó)公司并購(gòu)的目標(biāo)和我國(guó)的利用外資目標(biāo)存在著差異性，而且跨國(guó)并購(gòu)帶來(lái)的負(fù)面影響不容低估，我們不僅僅要看到它們給中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的資金、技術(shù)和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，更要看到其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)安全的負(fù)面影響。本文在分析跨國(guó)公司在華并購(gòu)夸張的影響時(shí)指出國(guó)有資產(chǎn)流失，市場(chǎng)壟斷，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是我國(guó)面對(duì)跨國(guó)公司在華擴(kuò)張并購(gòu)時(shí)必須要注意的問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題提出一方面要加快國(guó)內(nèi)企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，另一方面要放寬并購(gòu)行業(yè)限制，完善法規(guī)制度建設(shè)，積極推進(jìn)我國(guó)企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)。

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