時間：2023-09-11 17:41:38
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資產(chǎn)管理合作協(xié)議，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
《2013中國私人財富報告》數(shù)據(jù)顯示，未來5至10年，中國富人離岸投資會跟隨移民海外“二代”的增加而增長。為滿足客戶境外私人銀行服務需求，國內(nèi)銀行“出?！蓖卣箻I(yè)務勢在必行。
未來，60%高凈值人群增加境外投資比例
日前，在上海陸家嘴時代金融中心的第48樓，興業(yè)銀行行長李仁杰與瑞士隆奧銀行管理合伙人胡貝爾正式在私人銀行業(yè)務戰(zhàn)略合作協(xié)議上簽字。一邊是日內(nèi)瓦最古老的私人銀行，擁有218年歷史，見證了43 次的金融風暴考驗屹立不倒；一邊是2011年才成立的私人銀行“新兵”，兩者卻一見傾心，并且閃電“結婚”。
“去年8月份雙方開始接觸，覺得彼此在私人銀行業(yè)務方面沒有競爭關系，而且具有互補性，有開展合作的潛力?！迸d業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理薛瑞鋒告訴記者。
據(jù)悉，去年9月，瑞士隆奧亞洲區(qū)業(yè)務總監(jiān)以馬內(nèi)利·魯林專程到上海正式洽談合作可行性，隨后薛瑞鋒率隊前往瑞士隆奧（香港）進行考察，與瑞士隆奧合伙人、亞洲區(qū)總裁Vincent Duhamel商討，半年后雙方簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。
有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，這并非個案，成立不到一年的平安銀行私人銀行今年2月與施羅德、美盛集團簽約合作為高端客戶開發(fā)個性化全球投資產(chǎn)品，推出GWS全球資產(chǎn)配置系統(tǒng)。
“正是因為看好海外投資，高端客戶的這類投資需求又越來越大，平安銀行私人銀行才會推出這一投資管理平臺?！逼桨层y行私人銀行總裁林曼云稱，相比國內(nèi)市場的資產(chǎn)配置，平安銀行私行的投資方向更加傾向海外股市和房市。
《2013中國私人財富報告》數(shù)據(jù)顯示，未來5至10年，中國富人的離岸投資會跟隨移民海外“二代”的增加而增長。已持有境外投資的高凈值人群中近60%受訪者表示未來會進一步增加境外投資比例。沒有境外投資的高凈值人士中，超過50%受訪者表示未來計劃境外投資，希望自己的投資組合更加多元化。
薛瑞鋒還告訴記者，在興業(yè)私人銀行客戶中，有海外資產(chǎn)配置需求占比約為15%。該部分客群資產(chǎn)大多在3000萬元以上，主要需求特征表現(xiàn)為海外移民、海外置業(yè)以及全球化資產(chǎn)配置。
私人銀行“出?！钡碾p面邏輯
目前，為滿足客戶境外私人銀行服務需求，國內(nèi)銀行“出?！蓖卣箻I(yè)務通常有三種路徑：一是通過海外分支機構自建海外服務網(wǎng)絡體系；二是直接收購境外私人銀行；三是尋找戰(zhàn)略合作伙伴，聯(lián)手外資機構搭建跨境服務平臺。
國有大行多采取第一種方式，如中國銀行私人銀行在香港、澳門等地建立了私人銀行服務平臺，目前海內(nèi)外私人銀行服務機構已發(fā)展到30余家。但這種模式成本高，中資私人銀行起步較晚，缺乏海外財富管理經(jīng)驗，而且對境外法律和開拓海外市場并不熟悉，客戶在選擇境外投資時更愿意信任歷史悠久、經(jīng)驗豐富的外資銀行。因此，2012年中國銀行最終選擇將瑞士子公司轉給瑞士寶盛銀行，退出了瑞士私人銀行業(yè)務，并與瑞士寶盛簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。
相比與直接收購中的理念、人才和文化差異問題，聯(lián)手外資機構搭建跨境服務平臺是當下較好的選擇。對中資私人銀行而言，這種戰(zhàn)略合作不用花太多成本和時間即能迅速提高服務能力。而對外資銀行來說，可間接進入中國市場，分享中國高凈值人群迅猛發(fā)展的市場蛋糕。近期，興業(yè)銀行香港分行剛剛成立，私人銀行部便聘請普華永道做香港市場調(diào)研，發(fā)現(xiàn)成立私人銀行服務網(wǎng)絡運營成本非常高。薛瑞鋒告訴記者，與瑞士隆奧合作“相當于‘借船出?！驗闆]必要自己費神費力地去搭建全球化服務平臺”。
而一些外資銀行，卻又有另一番謀劃。
“2011年以來，亞洲區(qū)已超過美洲區(qū)成為財富管理行業(yè)增長速度最快的區(qū)域之一?！比鹗柯W合伙人、亞洲區(qū)總裁杜哈梅爾告訴記者，中國已經(jīng)占有亞洲區(qū)增長的50%，擁有100萬美元可投資資金的人超過270萬，他們的財產(chǎn)已達到2.7萬億美元?！斑@是所有私人銀行比較垂涎的一塊大肥肉。”
“私人銀行業(yè)務主要針對高凈值人群提供專屬私密的整體服務，是當前國際主流商業(yè)銀行的戰(zhàn)略核心業(yè)務之一，也是近年興業(yè)銀行經(jīng)營轉型的戰(zhàn)略重點業(yè)務?！迸d業(yè)銀行行長李仁杰告訴記者，與瑞士隆奧在私人銀行方面有很強的互補性，這決定了雙方未來合作空間巨大。
瑞士隆奧當然不愿意失去服務中國富人的機會，但目前中國的監(jiān)管環(huán)境對外資銀行直接投資服務國內(nèi)私人銀行客戶還有著很多限制，杜哈梅爾稱，在中國主要業(yè)務是針對機構資產(chǎn)管理，比如作為中國社保基金海外投資管理人，但他承認服務中國私人銀行客戶方面做得還非常少。
互補性很強的兩家銀行一拍即合。根據(jù)協(xié)議，雙方將在私人銀行客戶全球資產(chǎn)配置、產(chǎn)品設計開發(fā)、海外高端增值服務、專業(yè)培訓、IT系統(tǒng)等領域展開全面合作。目前一切還是剛剛開始。薛瑞鋒表示，將循序漸進，從最具可行性業(yè)務與項目合作開始，成熟一項推出一項，合作深入到一定程度后“還將探討更加緊密的合作模式”。
“熱戀”背后是文化和理念的矛盾
“跟興業(yè)合作的共同目標是幫助第一代人去創(chuàng)造財富，幫助第二代人去保有財富并傳承到下一代?！倍殴窢柛嬖V記者，第一代的財富擁有者有強烈的“增富”需求，通常風險承受能力比較強，而第二代傳承人則重在傳富，首先是保有財產(chǎn)，并希望有效增長以傳遞給下一代，這“對他們來講控制風險非常重要”。
以往中國私人銀行主要服務于第一代財富擁有者，多以高收益理財產(chǎn)品吸引客戶，客戶粘度較低。“經(jīng)歷了中國經(jīng)濟快速增長，財富持有者已進入到第二個時期，剛開始的時候他們大都比較保守?！?/p>
薛瑞鋒亦告訴記者，從發(fā)展角度看，中國經(jīng)濟已逐步從高增長區(qū)域進入中增長區(qū)域，未來穩(wěn)健的投資風格也將逐步被高凈值人群所理解和接受。瑞士隆奧則是一家“保守”銀行，具有鮮明的偏于穩(wěn)健保守投資風格。由于其本身是世代傳承的家族企業(yè)，且采取無限責任合伙制，意味著某一天銀行倒閉后，合伙人將用全部身家來償還客戶損失，使其與客戶的資產(chǎn)達到了共損共榮的程度。
“對于瑞士隆奧來說，需要了解中國客戶真實的財富擁有情況、投資習慣、投資理念和思維方式。因此，隆奧需要扎根在國內(nèi)的金融機構進行合作，并與之形成密切互動?！睂τ谂d業(yè)銀行的“借船出?！?，中國銀河證券董事劉鋒表示，這種合作亦存在風險。早在2005年，中國銀行與蘇格蘭皇家銀行開展了全面合作，因為雙方都比較強勢以及在文化、經(jīng)營理念和方式的沖突，導致在具體業(yè)務如何做上出現(xiàn)分歧，包括誰賺多誰賺少等，最后合作宣告失敗?！翱鐕橐鲋杏泻芏嗝苁翘烊坏?，熱戀初期看不出什么，很久之后的事則難以判斷?！?/p>
據(jù)了解，上海自貿(mào)區(qū)開閘細則逐漸披露也為境內(nèi)外投資者帶來想象空間。興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理薛瑞峰告訴記者，隨著人民幣國際化的推進以及資本項下可兌換的放開，資本實現(xiàn)海內(nèi)外雙向流動是大趨勢，客戶需要更多專業(yè)化服務。從調(diào)研來看，單獨搭建全球化網(wǎng)絡和系統(tǒng)的運營成本很高，而且短時間內(nèi)很難在全球業(yè)務上達到領先水平。“借船出海，也許是中國私人銀行開展海外業(yè)務的明智選擇?！?/p>
想您所想，用心服務
兩岸貨幣清算機制正式上路
2008年重新上臺后，隨著兩岸關系的改善，兩岸金融合作步伐也逐步加快。2009年4月，兩會簽署《海峽兩岸金融合作協(xié)議》，雙方同意先由商業(yè)銀行等適當機構通過適當方式辦理人民幣的現(xiàn)鈔兌換、供應及回流業(yè)務，同意逐步建立兩岸貨幣清算機制，加強兩岸貨幣管理合作。隨后，兩岸金融主管部門又簽署了《海峽兩岸銀行業(yè)監(jiān)督管理合作諒解備忘錄》，為建立兩岸貨幣清算機制創(chuàng)造了條件。為解決過渡時期臺灣對人民幣的需求與兩岸貨幣清算問題，2010年7月，中國人民銀行與中銀香港簽署了《關于向臺灣提供人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務的清算協(xié)議》，與此同時，中銀香港與臺灣銀行、兆豐銀行簽訂了人民幣現(xiàn)鈔業(yè)務協(xié)議，間接解決了臺灣對人民幣的需求問題與現(xiàn)鈔的供應與回流，標志著兩岸間接貨幣清算機制的建立。
在此基礎上，2012年8月底，海峽兩岸金融主管部門簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》，對建立兩岸貨幣清算機制的原則、方式、流程等做出了具體規(guī)劃，主要內(nèi)容包括雙方同意兩岸貨幣可用于商品、服務和投資等經(jīng)貿(mào)活動的結算與支付，兩岸金融機構可相互開辦新臺幣與人民幣的賬戶，辦理多種形式的結算業(yè)務以及雙方法規(guī)許可的其他業(yè)務，從而為兩岸的非現(xiàn)鈔兌換、存款、匯款、貿(mào)易結算、投資理財、授信等金融業(yè)務往來與合作創(chuàng)造了條件。隨后，海峽兩岸就選擇清算行問題進行溝通，臺灣“中央銀行”于9月17日宣布臺灣銀行上海分行作為臺灣在大陸的兩岸貨幣清算行，大陸中國人民銀行于12月11日宣布中國銀行臺北分行作為在臺灣的貨幣清算行。兩岸清算行的正式確定及相關業(yè)務的即將開展，標志著兩岸貨幣清算機制的正式啟動，也預示著兩岸金融合作邁向一個新的階段。
島內(nèi)掀起人民幣熱
近年來，隨著兩岸經(jīng)貿(mào)關系的深入發(fā)展，島內(nèi)掀起了一股人民幣熱。臺灣銀行的國際金融業(yè)務分行或境外分行（OBU）人民幣存款急劇增加，而且成為臺灣銀行的主要盈利來源之一。據(jù)臺灣“中央銀行”統(tǒng)計，目前臺灣銀行開業(yè)營運的OBU有62家，其中48家開辦了人民幣業(yè)務，占77.4%； OBU人民幣存款額從2001年8月的僅0.71億元人民幣迅速增加到2012年10月的193億元，預計2012年全年將突破200億元，OBU人民幣資產(chǎn)總額也達到472.2億元人民幣。專家估計，若2013年臺灣全面開放人民幣業(yè)務，人民幣存款將占臺灣銀行存款總額的5%，未來3～5年可能上升到10%～15%。
人民幣業(yè)務給臺灣銀行帶來了滾滾紅利。依臺灣金管會統(tǒng)計，到2012年11月底，臺灣38家本地銀行（不包括外資銀行）稅前獲利2294億元新臺幣，年增長19%；其中OBU稅前獲利515億元，同比增長71%，是銀行業(yè)獲利的最重要動能。
由于看好人民幣商機，臺灣銀行隨即展開了人民幣的“搶錢大戰(zhàn)”。目前東亞地區(qū)多個主要經(jīng)濟體的銀行儲蓄利率普遍偏低，日元、港幣幾乎是零利率，新臺幣利率也不高，惟有人民幣存款利率較高，較新臺幣存款利率高出約2～3個百分點。在臺灣當局持續(xù)開放人民幣存款及相關業(yè)務的背景下，臺灣各銀行大打人民幣利率戰(zhàn)，以吸收更多人民幣存款。
另外，臺灣銀行也積極爭食大陸人民幣業(yè)務。爭取與擴大經(jīng)營人民幣業(yè)務成為大陸臺資銀行的重要目標。目前大陸的臺資銀行分行超過10家，其中六家銀行開始經(jīng)營臺商人民幣業(yè)務，貸款業(yè)務也迅速增加，到2012年年底，貸款金額超過5億元人民幣。兩岸金融機構的人民幣聯(lián)貸業(yè)務與合作也迅速發(fā)展。
2012年年底，臺灣金融主管部門決定開放島內(nèi)外匯指定銀行（DBU）開展人民幣業(yè)務，預示著未來臺灣銀行OBU與DBU均可經(jīng)營人民幣業(yè)務，人民幣業(yè)務將成為臺灣金融市場的最熱門金融商品，人民幣市場與業(yè)務的爭奪也會日益激烈。
人民幣結算與支付成為新趨勢
隨著兩岸商務往來的廣泛發(fā)展，兩岸通匯（包括進出口外匯與銀行匯出入款）規(guī)模持續(xù)擴大。依臺灣“中央銀行”統(tǒng)計， 2011年兩岸通匯金額達到5527億美元，2012年盡管受到經(jīng)濟不景氣影響，但上半年通匯量仍達2770億美元，預計全年將達6000億美元左右，三年內(nèi)很可能超過1萬億美元。隨著兩岸商貿(mào)、人員往來的擴大尤其是大陸居民赴臺旅游人數(shù)的大幅增加，大陸銀聯(lián)卡在臺刷卡交易業(yè)務也迅速增加，預計2012年全年刷卡金額將超過400億美元。
此外，兩岸企業(yè)跨境貿(mào)易人民幣結算成為一種新的趨勢。依臺灣“中央銀行”統(tǒng)計，2012年8月，臺灣企業(yè)境外貿(mào)易采用人民幣結算額為38.3億元人民幣，10月增加到52.7億元。
兩岸貨幣清算機制建立之后，臺灣企業(yè)與民眾使用人民幣交易與結算將更為便利，并減少匯總風險，人民幣在臺灣很可能將成為繼美元之后的第二大交易貨幣。
人民幣離岸金融中心？
隨著兩岸貨幣清算機制的建立，臺灣是否能夠成為人民幣離岸金融中心受到人們越來越多的關注。
事實上，為適應兩岸金融合作與人民幣業(yè)務發(fā)展的新形勢，臺灣“行政院”在2012年制訂了《發(fā)展兩岸特色金融業(yè)務計劃》，在某種程度上有助于臺灣發(fā)展成為人民幣離岸金融中心。這一計劃的主要內(nèi)容包括：全面啟動DBU人民幣業(yè)務、建立兩岸現(xiàn)代化金流平臺、建立兩岸電子商務金流平臺、開辦“兩岸一卡通”業(yè)務、開放臺灣公開發(fā)行人民幣計價債券及其他籌資工具、發(fā)展大中華區(qū)資產(chǎn)管理及理財業(yè)務、開放優(yōu)質(zhì)企業(yè)回臺上市等，積極推進具有兩岸特色的兩岸金融交流與合作業(yè)務。
可以說，臺灣具備成為人民幣離岸金融中心的重要條件。隨著兩岸經(jīng)貿(mào)往來的密切，貿(mào)易規(guī)模的擴大，臺灣人民幣資金池積累了巨大潛力。通過貿(mào)易進口支付、大陸居民赴臺旅游與探親消費、臺商兌換使用余款回流、異地金融市場調(diào)入人民幣與地下匯兌等方式，臺灣早已有相當數(shù)量的人民幣流量，目前臺灣地區(qū)流通的人民幣保守估計超過1000億元，人民幣已取代日元成為臺灣市場最受歡迎的貨幣之一，與美元、新臺幣并稱臺灣三大流通貨幣，未來甚至可能成為臺灣“第二貨幣”。兩岸貨幣清算機制正式啟動后，未來臺灣的人民幣資金池會持續(xù)擴大。據(jù)臺灣金融人士估計，目前臺灣金融機構存款為32萬億元新臺幣，若未來將1/10轉為人民幣存款，則達7000多億元人民幣，超過了目前香港人民幣存款余額（2012年10月底為5548億元人民幣）。此外，人民幣的儲備功能也被臺灣看好。臺灣“中央銀行”不久前曾表示，正式考慮將人民幣納入外匯儲備，這將進一步擴大與鞏固人民幣在臺灣金融市場上的地位。
人民幣財富管理中心為期不遠
此外，隨著兩岸貨幣清算機制的建立，臺灣也在積極爭取成為人民幣理財中心或財富管理中心。臺灣“金管會”副主委李紀珠在臺北舉行的“2012錢進人民幣大商機論壇”上表示，發(fā)展具有兩岸特色的金融業(yè)務及理財平臺，是臺灣“黃金十年”有關金融業(yè)發(fā)展的主軸之一。
臺灣金融界人士表示，兩岸貨幣清算機制建立后，人民幣業(yè)務可逐步展開，初期可以發(fā)展跨境貿(mào)易及投資人民幣結算為主，在臺灣市場人民幣有足夠的存量后，再逐步形成人民幣相關理財產(chǎn)品，并進一步發(fā)展人民幣債券市場。如果臺灣金融政策進一步開放，則未來以人民幣計價的理財產(chǎn)品將非常廣泛，包括存款、證券產(chǎn)品、基金、黃金、外匯交易等，臺灣很可能成為又一個以人民幣為重要標的的財富管理中心或理財中心。
目前，臺灣金融界已拿出具體舉措，積極部署與爭取人民幣理財業(yè)務。
一是擴大與大陸相關的基金。目前，臺灣基金公司發(fā)行的與大陸市場有關的金融產(chǎn)品主要是通過QFII（合格境外投資者）投資的內(nèi)地上市企業(yè)為標的金融產(chǎn)品。臺金管會在日前推出的振興股市方案中提出，兩岸協(xié)商放寬大陸QDII（合格境內(nèi)投資者）投資臺灣股市額度限制等，這有助于臺灣人民幣理財中心的建立。
從目前情況看，無論是簽約的企業(yè)數(shù)量還是企業(yè)年金基金管理規(guī)模，在5 個法人受托機構和15 家投資管理人當中都處于領先地位。太平養(yǎng)老在企業(yè)年金領域的專業(yè)能力以及其卓有成效的推動工作得到了勞動和社會保障部以及保監(jiān)會等監(jiān)管部門的充分肯定。那么，太平養(yǎng)老為什么會取得市場的領先地位？其核心優(yōu)勢又是什么呢？為此，記者采訪了太平養(yǎng)老保險
股份有限公司總經(jīng)理楊帆先生。
做最專業(yè)、最具創(chuàng)新精神的綜合性養(yǎng)老金服務商
記者：當前我國企業(yè)年金市場呈現(xiàn)加速發(fā)展的趨勢，給金融機構帶來了新的戰(zhàn)略機遇。太平養(yǎng)老作為國內(nèi)企業(yè)年金的先行者，對把握這一機遇有什么樣的考慮？
楊帆：當前，我國的養(yǎng)老保障體系正處于重大的變革期，企業(yè)年金作為社會保障的第二支柱，可以在提高員工退休生活水平、穩(wěn)定員工隊伍方面發(fā)揮重要的作用，對建設和諧社會具有十分重大的意義。隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營觀念的改變，中國企業(yè)家越來越重視對員工的人性化關懷，重視企業(yè)年金對員工的激勵作用和留住人才的金手銬作用。從政策層面上講，國家鼓勵合格的企業(yè)建立企業(yè)年金計劃，相關政策正趨于完善，從企業(yè)年金的兩個試行辦法，到最近勞動保障部的2006[34] 號文件《關于進一步加強社會保險基金管理監(jiān)督工作的通知》，國家正在積極創(chuàng)造條件，消除企業(yè)年金市場化運作的障礙。不僅財政部、國資委和稅務部門對建立企業(yè)年金持積極的態(tài)度，國務院《關于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》的“國十條”也強調(diào)要大力支持保險業(yè)參與企業(yè)年金的發(fā)展。
通過我們對市場的研究，結合其他一些境外權威機構的預測，我們認為，中國企業(yè)年金市場巨大，5 年內(nèi)可能達到5 至6 千億元的規(guī)模；一旦進入高速增長的階段，10 年左右，中國市場將有望達到萬億的規(guī)模，中國將成為全球最大的養(yǎng)老金市場之一，也將是中國金融業(yè)的最大增長點和長期金融資產(chǎn)的主要來源。
正是基于這樣的判斷，中國保險集團將發(fā)展養(yǎng)老金業(yè)務作為集團的重要戰(zhàn)略，提出養(yǎng)老金業(yè)務是集團多元化戰(zhàn)略中的重要組成部分，是境內(nèi)業(yè)務新的增長點。太平養(yǎng)老作為中國保險集團重要的成員公司，承載著實現(xiàn)集團養(yǎng)老金戰(zhàn)略目標的重要使命。
為此，太平養(yǎng)老提出了五年整體規(guī)劃，我們要致力于成為市場上最權威、最高知名度的養(yǎng)老金公司，引領企業(yè)年金市場，打造行業(yè)規(guī)范，同時要確保市場領先地位。此外我們提出要秉承“用心經(jīng)營，誠信服務”的經(jīng)營理念，以“安全、收益、服務”為經(jīng)營宗旨，建立“技術領先，服務卓越”的優(yōu)秀品牌，成為市場上最專業(yè)和最具創(chuàng)新精神的綜合性養(yǎng)老金服務商。
記者：首批29 家企業(yè)年金基金管理機構頒布一年多以來，由于仍存在一些制約性因素，市場整體發(fā)展速度與相關預期還有一定差距，各機構企業(yè)年金業(yè)務發(fā)展很不平衡，有的機構業(yè)務量幾乎為零。而太平養(yǎng)老已經(jīng)與260 多家企業(yè)簽訂了標準企業(yè)年金受托合同，成為企業(yè)年金領域的領跑者。您認為其中的關鍵成功因素有哪些？
楊帆：這是一個綜合性的問題，以我個人的體會，概括起來有四點：第一源于太平養(yǎng)老和中國保險集團的整體實力和品牌優(yōu)勢；第二是我們專業(yè)化經(jīng)營的理念；第三是政府的支持；第四是我們積極的心態(tài)，倡導“以開放之心，走共贏之路”，能夠不斷加強與其他資格匹配的運營機構之間的合作。
記者：太平養(yǎng)老作為中國保險集團重要的成員公司，其實力優(yōu)勢主要體現(xiàn)在哪里？
楊帆：太平養(yǎng)老股東包括中國保險（控股）有限公司、太平人壽保險有限公司、中保集團資產(chǎn)管理有限公司、太平保險有限公司和富通國際有限公司。公司股東管理的資產(chǎn)超過六萬億元人民幣，在年金計劃管理、風險管控方面有著豐富的經(jīng)驗，為太平養(yǎng)老提供了強有力的管理和技術支持。其中的富通集團位于全球500 強第23 位，是歐洲市場養(yǎng)老金的主要供應商。
同時，我們還擁有國際化的企業(yè)年金專家隊伍，公司擁有具備豐富經(jīng)驗的精算師、投資專家和IT 專家。我們的總精算師譚偉民先生曾任職香港政府總精算師，負責香港強積金制度的監(jiān)管規(guī)章及立法，被譽為“香港強積金之父”。我們高級管理層都是擁有豐富的企業(yè)年金、投資、保險、財務管理經(jīng)驗，具備國際化視野和海外企業(yè)年金管理和運作經(jīng)驗的專家。公司員工70% 以上具有碩士學歷，30% 有海外工作或?qū)W習背景。
此外，依托集團優(yōu)勢，我們與太平人壽、太平保險建立了“緊密配合、無縫連接”的高效企業(yè)年金服務體系，服務網(wǎng)絡覆蓋全國。通過嚴格的企業(yè)年金專業(yè)培訓和考試，我們在太平人壽各分支機構發(fā)展了700 多名企業(yè)年金受托顧問，確保了企業(yè)年金服務的高水準，實現(xiàn)對客戶要求的高效響應。
專業(yè)的服務，是太平養(yǎng)老永遠的追求
記者：企業(yè)年金市場化運作涉及很多環(huán)節(jié)，這個過程比較復雜。您剛才講到專業(yè)化是發(fā)展企業(yè)年金的重要因素，能否在這方面談談您的看法？
楊帆：太平養(yǎng)老是目前29 家有企業(yè)年金資格機構當中唯一一家專業(yè)從事企業(yè)年金受托和投資管理業(yè)務的專業(yè)金融機構。5 家受托人當中，另外4 家從目前市場來看都是兼職做企業(yè)年金，只有太平養(yǎng)老一家是只從事企業(yè)年金業(yè)務的專業(yè)性機構。
我們崇尚企業(yè)年金管理的專業(yè)性，首先是由建立企業(yè)年金技術的復雜性決定的。企業(yè)年金計劃是一個非常復雜的過程，企業(yè)年金的運作需要多角色共同參與，法人受托是核心，他跟另外三個角色之間在運營管理、賬戶管理、投資、IT 等環(huán)節(jié)聯(lián)系密切，涉及到眾多非常專業(yè)而繁瑣的日常管理工作，需要專業(yè)的人才和專業(yè)的技術。我們知道，受托人處于核心的地位，如果不是一個專業(yè)的機構，由它來下達一些指令，就會存在巨大的風險，不僅包括道德風險、管理風險，投資風險也很大。
其次是服務的長期性和復雜性所決定的。企業(yè)建立企業(yè)年金和買一般的保險不一樣，一般的保險，買之前客戶與保險公司接觸很多，因為保險公司的業(yè)務人員要做客戶的工作，而簽單之后則主要在兩種情況下和保險公司發(fā)生關系，一是出險后理賠，一是續(xù)保繳費。而企業(yè)年金協(xié)議一旦簽訂以后，我們與客戶的聯(lián)系反而更加頻繁和緊密，人事、勞資和退休金給付等日常管理工作將我們緊緊聯(lián)系在一起，而這種關系一旦確定就是幾十年甚至是永續(xù)的，只要企業(yè)還在繳費，合同就永遠存在下去，服務就要保證。我們太平養(yǎng)老從事企業(yè)年金比較早，我們花了5 年多的時間（公司籌備階段花了近4 年時間）自主研發(fā)了一套國內(nèi)領先的受托管理系統(tǒng)，把我們專業(yè)服務理念用IT 技術形式固化起來，換句話講，不會因為人動而影響服務的長期性和穩(wěn)定性，這一點是非常重要的?？梢哉f企業(yè)年金服務就像馬拉松長跑，決策周期長，服務周期長，一直延伸到收益人退休以后很多年。一家公司一年服務好管理好容易，五年十年服務好管理好容易，但要幾十年甚至上百年保持卓越高水準的服務則是巨大的挑戰(zhàn)。我們提供的是終身服務，因而我們必須用專業(yè)的IT 系統(tǒng)，把我們的服務體系固化起來，保持服務的延續(xù)性和穩(wěn)定性。
另外，也是企業(yè)年金投資的專業(yè)性所決定的。企業(yè)年金的投資不同于一般的強調(diào)短期表現(xiàn)的基金或股票的投資，它更加關注長期表現(xiàn)，投資安全性和收益性需要有一種平衡關系，需要專業(yè)的人用專業(yè)的技術來平衡。我在參加一些國際企業(yè)年金研討會時，也與國外的投資專業(yè)機構進行過交流，他們對企業(yè)年金的投資業(yè)績評價與一般的投資有很大差別，他們在做收益排名時，還有一個風險排名，兩個排名結合在一起才是企業(yè)年金投資管理機構的業(yè)績表現(xiàn)排名。所以，企業(yè)年金投資需要考慮安全性和收益性之間的平衡，回報與風險之間的平衡，長期穩(wěn)定與短期回報波動之間的平衡。要達到這個平衡，客觀上需要專業(yè)化的投資運作管理。
我們追求企業(yè)年金管理的專業(yè)性，因為我們體會到，只有真的東西才會長久。什么是真的東西，專業(yè)化的東西才是真的東西，雖然你做營銷做推廣，做各種各樣的促銷活動，但真正的內(nèi)涵本質(zhì)是你的專業(yè)優(yōu)勢，它是企業(yè)里面最核心的東西。如果沒有專業(yè)化的東西，即使包裝得再好，其實只是“皮”好，“心兒”還是假的。這就是我們強調(diào)的專業(yè)化，是專業(yè)的理念、專業(yè)的技術、專業(yè)的人才、專業(yè)化的運營管理流程，加在一起就是專業(yè)的服務，這就是真的東西，也是太平養(yǎng)老永遠的追求。
“以開放之心，走共贏之路”
記者：企業(yè)年金是國家補充養(yǎng)老保障的制度安排，政府的政策引導起到很關鍵的作用，請在這方面談談您的看法。
楊帆：企業(yè)年金健康發(fā)展，必須有政府的引導和支持。首先，企業(yè)年金發(fā)展是國家宏觀層面大的發(fā)展戰(zhàn)略，需要從國家大局和國家的自身能力出發(fā)，在借鑒國際經(jīng)驗的基礎上，對企業(yè)年金在國家和社會保障體系中的定位予以明確，并制定企業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策。其次，企業(yè)年金市場的健康發(fā)展，需要政府有所作為，來制定規(guī)則，制定法律法規(guī)，加強推動引導，并實施有效監(jiān)管。勞動保障部門和其他相關部門下發(fā)的20 號令《企業(yè)年金試行辦法》、23號令《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，是這個過程非常重要的里程碑，奠定了企業(yè)年金發(fā)展的基本框架。
太平養(yǎng)老在推動企業(yè)年金的過程中，一直與政府部門緊密聯(lián)系。我們今天取得的成績，與各級政府和監(jiān)管部門的支持是分不開的。2003 年，太平養(yǎng)老的控股股東太平人壽，經(jīng)中國保監(jiān)會推薦，作為保險人的唯一代表，參加了遼寧省企業(yè)年金試點工作。2004 年8 月，太平養(yǎng)老保險（籌）、太平人壽在勞動和社會保障部、遼寧省勞動和社會保障廳、遼寧省社會保險事業(yè)管理局的支持下，正式與遼寧省社保局簽定協(xié)議，按照20 號和23 號令的要求，建立標準的企業(yè)年金運作模式。經(jīng)過兩年多的運作，省直70 家企業(yè)年金的商業(yè)化運作取得巨大成功，不僅管理規(guī)范而且取得了很好的投資回報。
在政策研究上，我們參與了勞動和社會保障部有關企業(yè)年金的大量法規(guī)研究、起草和制定工作，參與了保監(jiān)會相關的法規(guī)草擬。
記者：您提出了“以開放之心，走共贏之路”，請問你們具體有些什么做法？
楊帆：我覺得，企業(yè)年金市場快速健康發(fā)展，還需要倡導我們各個運營機構“以開放之心，走共贏之路”。什么概念呢？就是我們各個運營機構之間有不同的角色，但一個完整的企業(yè)年金計劃的建立，需要各個角色共同去完成。如果大家各顧各地去推介企業(yè)年金，比如說銀行去強調(diào)賬戶管理和托管，投資管理人、基金公司只講基金投資，一方面講得不完整，另一方面也容易把企業(yè)年金講偏了。其實企業(yè)年金的核心在前端受托這一塊，由受托人作為核心與另外三種角色發(fā)生關系，這是我國企業(yè)年金制度設計的核心。作為一個領先者，我們非常提倡業(yè)內(nèi)之間的合作，簡化服務流程，提高服務效率，減少風險環(huán)節(jié)。大家都知道，如果選擇四個不同機構來擔任角色，每家機構的文化、專業(yè)水平、IT 系統(tǒng)、業(yè)務流程等都不一樣，客觀上就增加了管理風險，加大了溝通成本，降低了服務效率。太平養(yǎng)老與銀行合作建立了“2+2”標準企業(yè)年金計劃模式，就是由我們來做受托和投資管理，選一家非常好的銀行來做賬戶管理和托管，將復雜的企業(yè)年金業(yè)務變得簡明和標準化，便于客戶對企業(yè)年金全面理解和較快地決策。在這方面我們與工商銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行都具有良好的合作。此外，在投資領域，我們也先后與海富通基金、華夏基金、銀華基金等基金公司簽訂了合作協(xié)議，以滿足企業(yè)多樣化的投資需求。
“四大制度”保證職工養(yǎng)命錢的安全性
記者：在建立企業(yè)年金計劃的時候，我們的企業(yè)最擔心資產(chǎn)的風險問題，您能否解釋一下太平養(yǎng)老在這方面是如何替客戶考慮的？
楊帆：企業(yè)年金是職工退休后的養(yǎng)命錢，對基金安全性具有很高的要求，其次才是收益性。首先，企業(yè)年金引進了強制托管制度，從制度上保證了資產(chǎn)的獨立性，受托人必須以企業(yè)年金基金的名義在托管銀行開立企業(yè)年金專戶。這就形成了三個“獨立”：一是企業(yè)年金資產(chǎn)與企業(yè)自有資產(chǎn)分離，是不受企業(yè)破產(chǎn)影響的獨立資產(chǎn)，所有權歸屬于年金受益人，不進入清償范圍；二是企業(yè)年金資產(chǎn)與運營機構自有資產(chǎn)分離；三是賬戶清晰，實現(xiàn)了不同客戶企業(yè)年金資產(chǎn)之間的獨立性，從而避免了企業(yè)或運營機構“拆東墻補西墻”，使企業(yè)年金保持一方凈土。
其次，太平養(yǎng)老作為一家專業(yè)公司，從公司治理、內(nèi)部控制等方面建立嚴格的風險管控機制，以保證企業(yè)年金資產(chǎn)的安全性。
在公司治理結構方面，我們制訂了一系列章程和文件，如明確股東權利、義務，董事會組成和運行規(guī)則，以及公司管理層的職權、義務和運行規(guī)則等；建立了投資決策委員會和風險控制委員會，并嚴格按規(guī)則實施監(jiān)控；通過組織架構設計和防火墻設計，確保受托、投資管理和賬戶管理的獨立性；明確治理主體――受托人的職責和管理流程、規(guī)則，確保其履行各項受托法律責任；明確投資管理人的職責和管理流程；聘請法律責任人、精算責任人和外部獨立審計，明確各自責任，并建立管理規(guī)則。
太平養(yǎng)老在成立之初，就建立了完善的內(nèi)控機制，確保所有“當事人”都依法規(guī)行事，包括定期業(yè)績評估規(guī)則，定期薪酬機制評價規(guī)則；對利益沖突狀況進行識別、監(jiān)控和糾正；對濫用特權信息和機密信息進行懲罰的規(guī)則；對投資風險和長壽風險等建立風險測量和風險管理規(guī)則。
第三，我們根據(jù)客戶需求和資本市場特征，設計了多種投資風險和收益程度有所差異的投資組合，供客戶自主進行選擇。
第四，我們建立了完善的信息披露和報告制度，包括定期向各個監(jiān)管部門、委托人、計劃參加者和受益人、各經(jīng)辦主體、社會公眾、公司內(nèi)部進行信息披露，使得整個經(jīng)營透明公開。
記者：最后，您對企業(yè)建立企業(yè)年金還有一些什么建議嗎？
楊帆：我有兩個方面的建議。第一個就是建議企業(yè)審慎選擇企業(yè)年金的受托管理模式。目前主要有兩種模式，一種是法人受托模式，一種是理事會受托模式。我們接觸到的一些企業(yè)想做理事會模式，他們以為理事會是個權力機構，其實它還是一個法律責任承擔的主體，而且它所承擔的責任以及每個理事承擔的責任是無限責任，即無限的個人責任，理事如果在履行職責過程中因過錯導致職工養(yǎng)老錢受損，不是拿掉烏紗帽就沒事了，你還要把個人財產(chǎn)拿出來補償損失。很多企業(yè)領導都沒有意識到這個問題，講清這個問題以后，很多企業(yè)提出來，我們不做理事會了，我們可以做一個監(jiān)督管理委員會，我覺得這個方式非常好，成立監(jiān)督管理委員會既履行了做為委托人監(jiān)管企業(yè)年金的責任，同時也把繁瑣的日常管理和風險轉移給了專業(yè)的法人受托機構，是一種非常好的方式。另外，理事會模式下，損失賠償?shù)谋Ｕ铣潭纫膊蝗绶ㄈ耸芡心Ｊ?。前面說過，企業(yè)年金因過錯造成損失，要由理事承擔無限責任，而實際上，理事的個人賠償能力是很有限的，而法人受托機構有嚴格的準入條件和資本金要求，不存在這方面的問題。所以，企業(yè)選擇理事會模式時應該慎重，衡量各方面的因素，要確保有相當數(shù)量的專業(yè)和專職人員，還要制定嚴格的規(guī)章制度和流程。對于大多數(shù)企業(yè)來講，我個人還是建議采用法人機構受托模式。
第二個就是建議企業(yè)在建立企業(yè)年金計劃時，要充分考慮公平和激勵之間的關系。我們說，企業(yè)年金是留住人才的“金手銬”，但是，作為一項福利制度，應該惠及所有員工。因此我們建議企業(yè)在建立企業(yè)年金制度時，要考慮在企業(yè)年金方案之外制定適當補償退休員工的制度，以確保企業(yè)年金計劃的順利建立和執(zhí)行。
