時間：2023-09-13 17:15:11
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融資產(chǎn)風險管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【摘 要】 資金管理一直是企業(yè)管理的重要內(nèi)容。隨著企業(yè)國際化經(jīng)營的發(fā)展，企業(yè)集團的資金管理也從傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理（收款、付款、結算等現(xiàn)金業(yè)務的管理）不斷發(fā)展到更廣泛的金融資源管理（涉及貨幣資金、有價證券、信貸資產(chǎn)、應收款項等金融資產(chǎn)；長短期借款、應付債券、應付款項、吸收存款、信用證、保函等金融負債；委托貸款、金融衍生品以及信用評級、銀行關系、客戶關系等影響融資成本和金融市場投資收益的資源管理）。因此，跨國企業(yè)集團陸續(xù)建立起自己的司庫（treasury）組織和系統(tǒng)，承擔金融資源管理的職能，而風險管理成為司庫高級管理的重要職能之一。我國企業(yè)集團面臨著變幻莫測的國際國內(nèi)形勢，金融資源的風險管理能力正接受著嚴峻的考驗。一些企業(yè)集團開始建立司庫組織或系統(tǒng)，開展金融資源風險管理的領先實踐，有些企業(yè)集團雖然沒有成立專門的組織，但也已在財務部設置專門職能，積極探索金融資源風險管理的內(nèi)容和工具。文章在分析金融資源風險管理內(nèi)涵的基礎上，重點闡述了企業(yè)集團金融資源主要風險領域（市場風險、信用風險、操作風險）的產(chǎn)生與管理的重要性，分析了相應風險管理的組織定位，并介紹了各種風險防范的管理工具，其目的是為企業(yè)集團專業(yè)化、精細化管理金融資源風險提供支持。
【關鍵詞】 金融資源； 市場風險； 信用風險； 操作風險
隨著經(jīng)濟全球化和金融全球化的推進，企業(yè)集團的經(jīng)營區(qū)域日益國際化、業(yè)務更趨多元化。與此同時，其金融服務需求不斷擴大，集團紛紛開展金融業(yè)務，走上了產(chǎn)融結合之路。金融板塊發(fā)展迅猛，金融資產(chǎn)和資源的種類不斷增加，使得傳統(tǒng)的現(xiàn)金管理逐步擴展到更廣泛的金融資產(chǎn)和金融資源管理。財政部在新《企業(yè)會計準則》②中將金融資產(chǎn)明確定義為“企業(yè)持有的現(xiàn)金、權益工具投資、從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權利，以及在有利條件下與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負債的合同權利，如應收款項、貸款、債權投資、股權投資以及衍生金融資產(chǎn)等”③。一般而言，企業(yè)集團的金融資源廣泛，包括貨幣資金、有價證券、信貸資產(chǎn)、應收款項等金融資產(chǎn)以及長短期借款、應付債券、應付款項、吸收存款、信用證、保函等金融負債，進一步還包括委托貸款、金融衍生品以及信用評級、銀行關系、客戶關系等影響融資成本和金融市場投資收益的資源。
企業(yè)集團的金融資源往往被各個產(chǎn)業(yè)板塊、業(yè)務單元普遍使用，其中蘊含的風險也更加深化，特別表現(xiàn)在市場風險、信用風險、操作風險等主要風險領域，因此，開展金融資源風險管理具有重要的現(xiàn)實意義，縱觀領先實踐，一些跨國企業(yè)集團紛紛建立起企業(yè)司庫組織和系統(tǒng)，對金融資源的管理更加專業(yè)化、精細化，并將金融資源風險管理納入到司庫管理之中。例如，中國石油集團將其集團司庫定義為“根據(jù)集團公司發(fā)展戰(zhàn)略對其所擁有或控制的金融資源統(tǒng)籌管理的行為”④，將風險管理融入流動性管理、投資管理、融資管理等日常的資金管理活動中，建立起“業(yè)務處理信息收集風險識別風險分析風險應對策略風險處理”的風險管理體系，對企業(yè)整體金融資源進行全面風險監(jiān)控。還有些企業(yè)集團雖然沒有成立專門的司庫組織，但也已在財務部設置專門的崗位和支持系統(tǒng)，積極探索金融資源風險管理的內(nèi)容和工具。
一、市場風險管理
所謂市場風險，是指由于市場價格（利率、匯率、股價、期貨價格等）的變動而引起的資產(chǎn)收益和經(jīng)濟價值發(fā)生損失的風險。
近年來金融危機頻發(fā)，從由美國次債危機引發(fā)的全球性金融危機，到歐洲債務危機，一方面使得實體經(jīng)濟深受影響，另一方面造成了金融體系加劇動蕩。在全球金融海嘯中，美國就有超過一百家銀行陸續(xù)倒閉，其中既包括投資銀行巨頭雷曼兄弟，也包括全美當時最大的儲蓄銀行華盛頓互惠銀行。更有甚者，像冰島、巴基斯坦、希臘等一些國家由于金融崩潰導致整個國家一度陷入破產(chǎn)境地。隨之而來的是各國利率、貨幣匯率、大宗商品價格進入了新一輪的調(diào)整期，變化的頻率和幅度不斷加大。據(jù)統(tǒng)計⑤，美聯(lián)儲從2007年9月18日到2008年12月16日短短一年多時間里，就進行了十次利率調(diào)整，這波降息狂潮，將聯(lián)邦基金目標利率從5.25%一路壓至零利率。國際匯率市場也變幻莫測，以2011年8月10日為例，人民幣受隔夜美元遭遇拋售影響，匯率中間價一夜間曾大幅飆升168個基點。受全球金融市場的影響，原油等國際商品價格也經(jīng)歷了“過山車”般的波動。以國際市場上最具指標意義的紐約市場原油期貨價格為例，2008年上半年一路瘋漲，至7月11日創(chuàng)下每桶147.27美元的盤中新高；而下半年掉頭狂跌，到12月5日跌至每桶40.81美元的谷底。
同全球經(jīng)濟一樣，中國經(jīng)濟也正面臨一個深刻的調(diào)整周期，作為經(jīng)濟載體的中國企業(yè)不可能置身事外，獨善其身。國際金融市場的波譎云詭，伴隨著同期國內(nèi)利率市場化改革、股權分置改革以及引入賣空機制的股票市場改革和彈性匯率制度改革，各個金融市場變化顯著加劇。從利率市場看，以金融機構人民幣一年期存貸款基準利率來說，從2008年10月23日分別觸底至2.25%、5.31%以來3年間累計升息5次，攀至當前的3.5%、6.56%⑥；從股票市場看，以上證綜合指數(shù)為例，短短一年間，就經(jīng)歷了6 124點到1 664點的暴跌⑦；從匯率市場看，2005年匯改以來，人民幣對美元中間價累計升值已超過30%⑧。
國際國內(nèi)形勢使中國企業(yè)面臨著不同于以往的金融市場風險，企業(yè)的風險管理能力接受著嚴峻的考驗，中國企業(yè)集團必須將金融市場風險管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，掌握金融市場風險的本質、影響及所應采取的全新風險管控對策，具備科學可量化的風險管理系統(tǒng)和工具。具體到集團金融資源風險管理領域包括：非金融板塊日常經(jīng)營中所面臨的匯率風險，金融板塊的外匯業(yè)務及投資過程中所面臨的匯率風險、利率風險及股價風險，而其中尤為重要的是利率風險和匯率風險的管理。
利率風險指由于利率的不利變動帶來的收益或公司凈現(xiàn)值減少的風險。風險主要來源包括固定利息信貸、利率相關投資、財務和經(jīng)營租賃等。企業(yè)集團通過管理利率風險敞口，將利率對償債成本不利變動影響最小化，保證一定的利息償付比率。主要通過重定價缺口分析、持續(xù)期缺口分析和市值敏感性分析等方法，分別從利息和市值的角度進行評估，降低資產(chǎn)負債的錯配。交易賬戶的利率風險管理主要是盯市、盈虧分析和風險敞口分析，進行相應的掉期交易，減少利率變動影響。
目前，中國銀行業(yè)的會計業(yè)務遵循著三種不同的會計規(guī)范：《金融企業(yè)會計制度》（1993年版）、《金融企業(yè)會計制度》（2001年版）以及國際財務報告準則。隨著商業(yè)銀行改革的不斷推進，商業(yè)銀行會計規(guī)范逐漸從1993年《金融企業(yè)會計制度》和2001年《金融企業(yè)會計制度》轉向國際財務報告準則。
1993年至2000年之間，我國商業(yè)銀行的會計業(yè)務主要遵循1993年的《金融企業(yè)會計制度》；2001年至2003年，除上市股份制商業(yè)銀行采用2001年《金融企業(yè)會計制度》外，其余銀行仍然采用1993年《金融企業(yè)會計制度》；2004年，財務重組之后的中行和建行采用了2001年《金融企業(yè)會計制度》，工行和農(nóng)行仍然采用1993年《金融企業(yè)會計制度》，股份制銀行中，除了中信銀行、光大銀行和廣發(fā)行之外，其他銀行都采用了2001年《金融企業(yè)會計制度》；從2005年起，我國商業(yè)銀行的年報編制全面采用2001年《金融企業(yè)會計制度》，同時，已經(jīng)上市的五家銀行還需要根據(jù)證監(jiān)會的要求按照國際會計準則進行調(diào)整，但轉換尚未涉及國際會計準則第39號和第32號的內(nèi)容；在海外上市或擬上市的商業(yè)銀行已經(jīng)開始全面采用國際財務報告準則編制年報。
2005年8月財政部了《金融工具確認和計量暫行規(guī)定（試行）》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），該規(guī)定于2006年1月1日在上市和擬上市的商業(yè)銀行范圍內(nèi)試行，標志著我國銀行業(yè)在金融工具的會計處理方面率先與國際財務報告準則接軌。2005年9月，財政部又了《企業(yè)會計準則第××號—金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第××號—金融資產(chǎn)轉移》、《企業(yè)會計準則第××號—套期保值》、《企業(yè)會計準則第××號—金融工具列報和披露》四項會計準則征求意見稿。與國際慣例相比，四項金融會計準則征求意見稿的實質內(nèi)容與國際會計準則第39號和第32號的規(guī)定大多是相同的，同時充分考慮了中國的國情。《暫行規(guī)定》和金融會計四項準則征求意見稿的，突破了傳統(tǒng)會計理論對衍生金融工具的束縛，彌補了我國在金融工具會計領域的空白，是我國會計準則與國際會計準則接軌邁出的重要一步，必將加速我國金融會計的國際化，對我國的銀行業(yè)，特別是上市和擬上市銀行的財務狀況和經(jīng)營管理產(chǎn)生重要影響。
二、金融會計國際化對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的影響
首先，金融會計國際化將改變傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)和負債分類方式，將金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應收款項以及可供出售金融資產(chǎn)；將負債劃分為交易性金融負債和其他金融負債，資產(chǎn)與負債分類一經(jīng)確定，不得隨意變更。這種分類方法能夠充分反映商業(yè)銀行持有金融工具的目的和意圖，有助于報表使用者對商業(yè)銀行風險管理做出有效判斷。
其次，資產(chǎn)負債表項目將更加豐富。根據(jù)《暫行規(guī)定》的要求，當且僅當成為金融工具合同的一方時，企業(yè)才可以在資產(chǎn)負債表上確認金融資產(chǎn)或金融負債。《金融資產(chǎn)轉移》對金融工具終止確認的條件是：金融資產(chǎn)所有權相關的風險和回報是否已經(jīng)實質上發(fā)生轉移，而且沒有保留對金融資產(chǎn)的控制權。根據(jù)這些規(guī)定，商業(yè)銀行應將衍生工具隱含的各種權利和合同義務確認為資產(chǎn)或負債，已經(jīng)證券化的信貸資產(chǎn)以及其他不滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)和負債也要進入表內(nèi)核算，資產(chǎn)負債表的內(nèi)容將更加豐富，提供的信息將會更加全面。
再者，金融工具以公允價值計量的部分，其價值隨著公允價值的變化而變化。一方面金融資產(chǎn)或負債的公允價值不斷變動，另一方面公允價值的變動計入當期損益或權益，進而影響了權益的變動，因此在沒有其他資產(chǎn)和負債變動的情況下，金融工具價值的波動必然會帶來資產(chǎn)負債率的波動。同時《暫行規(guī)定》對上市和擬上市商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)減值提出了更高的要求，除交易性金融資產(chǎn)外，其余金融資產(chǎn)的減值均采用“未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法”，相對于“五級分類法”，會加劇資產(chǎn)的波動。
《套期保值》對從事套期活動的會計處理做了明確規(guī)定，對其運用的先決條件——套期關系作出了嚴格要求。由于目前我國衍生金融工具品種較少，商業(yè)銀行進行套期避險的水平還有待提高，很難達到運用套期會計的條件，因此近期內(nèi)套期會計對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的影響不會很大。
三、金融會計國際化對商業(yè)銀行損益表的影響
（一）對商業(yè)銀行經(jīng)營損益的影響。
根據(jù)現(xiàn)行會計框架，金融工具經(jīng)濟價值的變動僅在其實際實現(xiàn)時確認為收益，導致銀行可能僅僅為了增加會計利潤而進行某項交易。而《暫行規(guī)定》要求幾乎所有的金融工具都應在資產(chǎn)負債表中確認，并按照金融工具持有目的不同使用不同的計量屬性，對交易性金融資產(chǎn)或金融負債公允價值變動所產(chǎn)生的利得或損失，計入當期損益，對于可供出售的金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失，直接計入資本公積，從而遏制了銀行利用金融工具價值變動操縱利潤的行為。對計提的減值準備不得轉回的要求，也降低了利用減值準備轉回操縱利潤的可能性。《金融資產(chǎn)轉移》對金融工具的終止確認加以限制，意味著商業(yè)銀行可能提前確認的利得將會更少，調(diào)控收益的空間進一步縮小。
（二）對商業(yè)銀行損益表的影響。
金融會計的國際化也對傳統(tǒng)的損益表披露方式產(chǎn)生了重要影響。傳統(tǒng)的損益表根據(jù)實現(xiàn)原則確認收益、成本、利得、損失，而公允價值計量屬性的使用，特別是衍生金融工具的表內(nèi)確認必然會導致大量的未實現(xiàn)利得或損失的存在，因此以歷史成本原則、實現(xiàn)原則、配比原則和穩(wěn)健原則為特征的傳統(tǒng)收益確定模式面臨著巨大挑戰(zhàn)。面對不斷出現(xiàn)的問題，西方國家的會計準則制定機構如英國的會計準則委員會（ASB），美國的財務會計準則委員會（FASB）和國際會計準則理事會（IASB）都在致力于財務業(yè)績報表的改進，一張被稱作“第四財務報表”的“全面收益表”正在形成。我國金融會計的發(fā)展，特別是衍生金融工具的表內(nèi)確認和公允價值計量必將會促使我國損益表不斷改進。
四、金融會計國際化對商業(yè)銀行會計信息質量的影響
（一）公允價值的運用對商業(yè)銀行會計信息質量的影響。
用公允價值計量衍生金融工具有利于其在表內(nèi)反映，提高會計信息的相關性，也更符合目前銀行業(yè)的風險管理慣例和現(xiàn)代化管理風險技術，有助于財務報表使用者了解商業(yè)銀行真實財務狀況，更易于評價銀行通過使用衍生工具進行風險管理的有效性。公允價值的運用也會對商業(yè)銀行會計信息產(chǎn)生負面影響。公允價值計量的不確定性、變動性和集合性，難以滿足會計信息可靠性的質量要求。公允價值的任何變化都將反映在損益表中，使財務報告波動性上升，可能導致市場對銀行經(jīng)濟價值的錯誤判斷。公允價值計量的可靠性受到市場發(fā)展程度的制約，非市場化資產(chǎn)的價值確定嚴重依賴于銀行所采用估價模型的科學性。更重要的是，假定各金融機構根據(jù)不同的假設采用不同的估價模型，其公允價值變動對損益賬戶的影響在不同銀行之間可能相差懸殊，從而降低會計信息的可比性。對于外部獨立審計來說，證實通過模型獲得的公允價值是否可靠也面臨著很大的挑戰(zhàn)。
（二）減值準備方法的改變對商業(yè)銀行會計信息質量的影響。
我國2001年《金融企業(yè)會計制度》中要求，信貸資產(chǎn)專項準備按照五級分類結果及時、足額計提，這更加符合銀行監(jiān)管的目標，即防范和化解銀行業(yè)風險，保護存款人和其他客戶的合法權益，促進銀行業(yè)健康發(fā)展。而《暫行規(guī)定》對上市和擬上市商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)減值提出了更高的要求，除交易性金融資產(chǎn)外，其余以攤余成本計量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值，應當將該金融資產(chǎn)的賬面價值減記至可收回金額，可收回金額按照未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定。這不僅充分考慮到了債務人的財務狀況、抵押品經(jīng)營狀況，而且還綜合考慮了債務人所處行業(yè)發(fā)展前景、技術、市場、經(jīng)濟或法律環(huán)境和時間等外界因素的影響。因此，相對于五級分類法，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法更加客觀、公允，更符合會計信息對外披露的要求。
五、金融會計的國際化對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響
（一）促進商業(yè)銀行不斷提高風險管理能力。
金融會計的國際化過程，不僅僅是一個會計處理規(guī)范轉換的過程，更是一個銀行內(nèi)部管理水平不斷提高的過程。商業(yè)銀行風險管理過程涉及以下四個方面：風險識別機制、風險預警機制、風險決策機制、風險規(guī)避機制，是進行有效風險管理不可缺少的因素，與金融工具的計量、減值準備的計提、衍生金融工具套期保值會計、金融工具風險的披露等緊密相連。商業(yè)銀行只有在風險管理體系完備、風險管理技術成熟的情況下，金融工具會計才能得到有效地運用。
（二）對商業(yè)銀行監(jiān)管資本提出了更高的要求。
【關鍵詞】 會計準則;金融工具;商業(yè)銀行;風險管理
2006年2月,財政部頒了《企業(yè)會計準則第22號――金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第23號――金融資產(chǎn)轉移》、《企業(yè)會計準則第24號――套期保值》、《企業(yè)會計準則第37號――金融工具列報》等四項具體會計準則。該系列準則主要適用于商業(yè)銀行、證券公司等金融企業(yè)。準則采納了國際通行的公允價值計量模式,并且衍生金融工具由表外披露移到了表內(nèi)列示,在增強商業(yè)銀行會計信息的含量,提高其會計信息的相關性的同時,也使商業(yè)銀行金融工具原來潛在的風險顯性化,商業(yè)銀行應當利用采用會計準則這一有利時機,加強風險管理制度建設,提高風險管理水平。
一、金融工具準則對金融工具風險的影響
1.公允價值計量模式對金融工具風險的影響。近年來我國金融創(chuàng)新業(yè)務大量出現(xiàn),這在一定程度上影響到了商業(yè)銀行的經(jīng)營模式。金融工具不同于一般資產(chǎn)和負債,其價值不確定性比較強,受利率、匯率等風險因素的廣泛影響,這些影響因素只有在公允價值計量模式之下,才能被全面地表達出來。金融工具準則要求商業(yè)銀行采用公允價值模式,對交易性和可供出售金融工具進行初始計量和后續(xù)計量。金融工具按照公允價值計量意味著,金融機構所持有的金融資產(chǎn)、金融負債的公允價值的變化要直接通過當期損益或者權益的變化體現(xiàn)出來。金融工具準則全面地引入公允價值計量基礎,是人們對金融工具高風險性所達成的共識。它全面體現(xiàn)了現(xiàn)代財務會計的資產(chǎn)負債觀,目的是借助于未實現(xiàn)收益的確認,使金融工具潛在的損益顯性化,這不僅有利于會計信息使用者正確地了解和評估其對銀行財務狀況和經(jīng)營成果,也增強了會計信息的決策有用性,還有助于增強人們對金融工具的風險管理的意識和能力。
2.表內(nèi)披露模式對衍生金融工具風險的影響。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,衍生金融工具會計問題受到各國準則制定機構和財務報表用戶的關注。金融工具準則規(guī)定,商業(yè)銀行應將金融衍生金融工具隱含的各種合同權利或合同義務,包括期貨合同、遠期合同、互換和期權等,確認為金融資產(chǎn)或金融負債。例如《企業(yè)會計準則第37號――金融工具列報》規(guī)定,對于發(fā)行方或持有方能選擇以現(xiàn)金凈額或以發(fā)行股份交換現(xiàn)金等方式進行結算的衍生金融工具,發(fā)行方應當將其確認為金融資產(chǎn)或金融負債。通過將表外金融資產(chǎn)、金融負債的表內(nèi)化,能夠使財務報表使用者更全面地了解商業(yè)銀行真實的財務狀況,更加客觀地評價商業(yè)通過衍生工具進行風險管理的有效性。與此同時,金融衍生工具從表外移入表內(nèi)核算,商業(yè)銀行的利潤波動性將會進一步放大。隨著商業(yè)銀行衍生金融工具的交易量的大幅增加,這一趨勢將會進一步被強化。
3.計提減值準備對金融工具風險的影響。金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的區(qū)別在于其承受著更大的市場風險(主要是利率風險),尤其是衍生金融工具。為了及時地把金融工具的利率風險揭示出來,金融工具準則規(guī)定,除交易性金融資產(chǎn)外,其他金融資產(chǎn)均應通過公允價值或未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確認和計量資產(chǎn)減值損失,減值損失一經(jīng)確認不得隨意轉回。
4.會計職業(yè)判斷變化對金融工具風險的影響。我國金融市場發(fā)育尚不成熟,有些金融產(chǎn)品的公允價值還必須取自于估值技術,估值技術必然要受會計人員主觀因素的影響。不管是對貸款、持有到期投資等金融工具進行后續(xù)計量,還是進行減值測試,金融工具準則都要求采用實際利率法確定金融工具的攤余成本,或者確定金融工具的可收回金額。事實上,實際利率以及基于實際利率法的可收回金額的計算,都是會計人員主觀判斷的結果,盡管這種主觀判斷是建立在客觀證據(jù)基礎之上的。金融工具會計準則勢必要增加商業(yè)銀行利潤操縱空間,這一負面影響,有可能會降低金融工具信息質量,增加商業(yè)銀行對金融風險治理的難度。
二、金融工具風險管理要求的變化
金融工具準則全面引入公允價值計量模式后,一方面使得商業(yè)銀行的財務波動性增大,對商業(yè)銀行風險管理提出了更高要求,另一方面也使商業(yè)銀行的會計信息質量得以提高,為其風險管理的有效實施打下良好的基礎。如交易性金融資產(chǎn)項目公允價值變動損益可以透露出商業(yè)銀行對金融工具價格風險的管理水平和能力;持有至到期的投資項目減值損失可以檢驗出商業(yè)銀行“利率風險”的管理水平和能力。衍生金融工具全面引入表內(nèi)披露模式后,商業(yè)銀行的金融工具將全面暴露在利率、匯率、價格等指標的影響之下,這就要求商業(yè)銀行對宏觀經(jīng)濟形勢和金融市場環(huán)境具有較強的預見能力,這種能力具體反映為商業(yè)銀行對金融工具風險的管理能力。總而言之,公允價值計量模式和表內(nèi)披露模式,需要有完善的風險管理政策、金融工具估值技術、有效的內(nèi)部控制制度作支撐。金融工具準則,對商業(yè)銀行風險管理而言,既是機遇,也是挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行必須順勢而行,對風險管理作出相應的變革。
三、金融工具風險管理政策和程序
1.規(guī)范會計核算,為風險管理提供信息基礎。金融工具準則只是為商業(yè)銀行利用會計信息有效地識別和評估風險提供了制度平臺。商業(yè)銀行的風險管理成效最終還是要取決于商業(yè)銀行會計系統(tǒng)是否能夠提供真實的財務信息。如上所述,金融工具準則擴大了會計人員職業(yè)判斷的空間,也為商業(yè)銀行操縱財務信息創(chuàng)造了機會。商業(yè)銀行有必要建立完善的內(nèi)部控制制度,保證會計人員在準則的框架內(nèi)進行會計判斷,為風險管理模型奠定可靠的財務信息基礎基礎。
2.全面建立風險管理體系,增強防風險能力。為了應對金融工具,特別是日新月異的衍生金融工具風險的挑戰(zhàn),商業(yè)銀行必須應采取相應的措施,諸如建立完善以風險管理為主要內(nèi)容的內(nèi)部控制制度,采取科學的風險應對策略,始終把金融風險控制在可以接受的范圍之內(nèi)。風險管理一般包括風險識別、風險評估、風險應對等工作,商業(yè)銀行應建立以此為內(nèi)容的,完善的風險管理體系。首先是建立對金融工具進行風險識別、風險評估的政策和程序,以及根據(jù)風險評估的具體情況,采取接受、分散或者規(guī)避金融風險的決策機制。其次隨著金融工具風險的不斷輥大,商業(yè)銀行還應當在董事會或者類似機構之下,建立風險管理委員會,一切重大的金融工具合同,都要被置于風險管理委員的監(jiān)控之下,并要經(jīng)過風險管理委員的授權批準。對于非重大的金融工具合同,也應當建立適當?shù)娘L險控制程序,對其進行常規(guī)性的控制。
3.建立嚴格的“盯市”制度,并且引入公允價值估值模型。金融工具價值的變動要受到利率、匯率以及金融工具價格等因素波動的影響。商業(yè)銀行全面引入公允價值計量模式之后,有必要建立嚴格“盯市”制度,以實時地反映金融工具公允價值的變動,充分揭示其風險。
除了由市場價格決定之外(如交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)),金融工具的公允價值是在綜合考慮了利率、匯率等風險因素后,金融市場對其未來凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的估計,公允價值計量的可靠性必然受金融市場發(fā)育程度制約。目前我國金融工具尚不成熟,完全以市場為途徑取得金融工具的公允價值還比較困難。非市場化的金融工具(如長期貸款)價值的確定還必須借助于估值模型,而估值值模型受人的主觀因素影響。為此,商業(yè)銀行在運用估價模型估計金融工具價值之時,應當對其所依據(jù)的現(xiàn)金流量等的計算假設進行必要的驗證,以保證其客觀性。
參考文獻
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【關鍵詞】 新會計準則 積極影響 難點策略
Abstract:This paper discusses the innova-tion and development of commercial Banks under the new accounting rule superficially.
自2007年1月1日新會計準則體系實施以來,已歷時3年多時間。新會計準則的實施提高了我國商業(yè)銀行會計信息質量,增強了會計信息披露的透明度,實現(xiàn)了銀行會計標準的國際化,更重要的是能促進了銀行轉變經(jīng)營觀念,改善了管理水平,提高了風險意識。這一重大會計改革決策,對商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生了積極而深遠的影響。
1.對商業(yè)銀行經(jīng)營管理帶來積極影響
新會計準則體系,由1項基本準則、38項具體準則和相關應用指南構成,而關于金融工具準則的變革對我國商業(yè)銀行的影響是廣泛而深刻的。其中:與銀行最相關的、最有影響的有四項準則:分別是22號-金融工具確認與計量,23號-金融資產(chǎn)轉移,24號-套期保值和37號-金融工具列報。另外,與銀行相關的《固定資產(chǎn)》、《無形資產(chǎn)》、《所得稅》、《職工薪籌》、《合并財務報表》等多項新準則都進行了修正。其對銀行經(jīng)營管理的突出影響和積極作用表現(xiàn)在以下方面:
1.1改變了資產(chǎn)負債分類方式,有利于增強銀行管理風險的能力。新會計準則改變了傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)和負債分類方式,改為按管理意圖和目的對金融資產(chǎn)、負債進行新的分類,并將金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應收款及可供出售金融資產(chǎn)等;將負債劃分為交易性金融負債和其他金融負債,同時規(guī)定“資產(chǎn)與負債分類一經(jīng)確定,不得隨意改變”。
1.2引入了公允價值的計量屬性,有利于全面揭示市場風險。為在財務報表中能真實反映與金融工具有關的收益與風險,新會計準則引入了公允價值的計量屬性,將待履約合同的公允價值變化及時計入到損益中,并以公允價值列示為資產(chǎn)或負債,有效地揭示了銀行承受的市場風險。
1.3改革了資產(chǎn)減值計提方法,有利于揭示資產(chǎn)真正價值。新會計準則規(guī)定,除交易性金融資產(chǎn)外,其他金融資產(chǎn)均應在期末進行減值測試。在計提減值準備的問題上按預計現(xiàn)金流折現(xiàn)法,能精確計量金融資產(chǎn)減值,相對于銀行現(xiàn)行采用的計提貸款減值準備的“五級分類”比例法,提供的信息更加準確,從而更能夠真實地反映資產(chǎn)的公允價值。
1.4采用了攤余成本和實際利率的計量方法,有利于真實反映銀行的財務狀況。新會計準則使會計系統(tǒng)能夠更全面反映業(yè)務的風險和盈虧。如將交易費用計入貸款的初始確認成本,使資產(chǎn)更能體現(xiàn)直接的相關成本;將包括交易費用在內(nèi)的折溢價在持續(xù)期內(nèi)按照實際利率進行攤銷,使資產(chǎn)的期末價值更接近實際;按考慮時間價值后的實際利率計算利息收入,收入的確認更實在了。
1.5會計信息披露發(fā)生了顯著變化,有利于提高風險管理水平。新會計準則增加了財務報告報表種類,要求根據(jù)業(yè)務性質分部報告并需要披露分部信息。既要披露金融工具的賬面價值和公允價值信息,又要披露對金融工具采用重要會計政策、計量基礎等信息。
1.6向銀行提供公司類客戶的企業(yè)價值信息,有利于調(diào)整優(yōu)化客戶結構和信貸結構。新會計準則強化了為投資者和社會公眾提供決策有用會計信息的新理念,公司類客戶應向銀行提供企業(yè)價值信息。通過分析企業(yè)的財務狀況和面臨的風險,有利于甄別和選擇客戶,擴大銀行優(yōu)質客戶群體,優(yōu)化信貸結構,提高信貸資產(chǎn)質量。
2.新會計準則給商業(yè)銀行會計核算帶來的難點
2.1采用公允價值計量引起財務報表狀況的大起大伏。實施新會計準則,給銀行的損益確認的標準帶來了根本性的變化,最顯著的是銀行持有的金融資產(chǎn)、金融負債的公允價值的變化直接計入損益。這種當期計入損益的方法與歷史成本法相比,金融資產(chǎn)價格隨市場價格的變化而變化,變化幅度以及變化方向都難以確定,而且變動頻率導致財務狀況以及贏利能力的頻繁波動。
2.2公允價值的測算存在難度。一是相關市場發(fā)展不夠成熟,市場交易不夠活躍,許多金融工具的公允價值直接按照市場價格的方式獲取,對于那些沒有活躍在公開市場的金融資產(chǎn),公允價值的測算只能依賴于相關人員的判斷或委托評估公司評估,而這種判斷往往帶有一定的主觀性,留下了操縱當期利潤的“一道關口”。二是由于獲得公允價值信息需要涉及銀行的信貸管理、金融市場、國際業(yè)務、個人金融、財務會計等多個部門,因此,很難測算出一個能夠體現(xiàn)實際價值的“公允價值”。
2.3實際利率難以精確計算,并且實際利率的微小變動會對會計盈余產(chǎn)生很大的波動。在貸款、債券資產(chǎn)等業(yè)務核算中要頻繁使用實際利率法。一是對于固定利率的貸款和債券資產(chǎn)的實際利率計算,即固定利息收入與金融資產(chǎn)以及相關手續(xù)費之和的比值,需要具體核算在每筆貸款中所支付的相關手續(xù)費,這是非常難以精確計量的。二是對于浮動利率的貸款和債券資產(chǎn),更加具有不可精確性,因為實際利率的計算要基于對未來現(xiàn)金流量的判斷,如何確保數(shù)據(jù)的可得性和準確性也是一個難點。
3.新會計準則實施中商業(yè)銀行應采取的策略
為應對新會計準則對核算的影響,同時反映與客戶端的債權,商業(yè)銀行必須采取積極的對策。
3.1應轉變業(yè)務增長方式,通過提高信貸資產(chǎn)質量、大力發(fā)展中間業(yè)務等新業(yè)務的方式提高贏利水平。新會計準則體系充分體現(xiàn)了注重業(yè)務發(fā)展質量和強化風險管理的導向,必須加強內(nèi)部管理,提高市場敏感度,豐富風險管理手段。在業(yè)務經(jīng)營上要做到安全性、流動性和效益性相統(tǒng)一,速度與質量、規(guī)模與結構、風險與資本相協(xié)調(diào),從根本上提高銀行的業(yè)務發(fā)展質量、增收創(chuàng)利能力和風險管理水平。
3.2要加強新會計準則實施過程中的相關配套工作,構建合理的公允價值計價模型系統(tǒng)。首先,要按照持有目的區(qū)分金融資產(chǎn),對金融資產(chǎn)的價值按市場波動情況實行動態(tài)評估、管理和考核。其次,要按照新會計準則改造現(xiàn)有的財務會計系統(tǒng),進一步完善相關業(yè)務管理系統(tǒng),進行業(yè)務流程再造,建立功能強大的數(shù)據(jù)庫,滿足會計核算和信息披露的要求。
3.3要提高資本充足率管理水平,增強抵御風險的能力。新會計準則的實施進一步加劇了資本的不確定性,商業(yè)銀行應強化經(jīng)濟資本管理理念,把實施經(jīng)濟資本管理制度作為落實資本充足率監(jiān)管要求的內(nèi)部管理工具,發(fā)揮風險定價戰(zhàn)略引導作用,有效地約束商業(yè)銀行風險資產(chǎn)的增長,將資源配置到低風險、高回報的業(yè)務上,從而基本保持風險的增長與資本的增長相協(xié)調(diào),使資本充足率水平逐年提高,不斷增強抵御風險的能力,逐步實現(xiàn)由單純追求規(guī)模擴張向內(nèi)涵式增長轉變。特別是銀行管理層在作出經(jīng)營決策形成資產(chǎn)、負債前就要確定承受風險的方式和后續(xù)管理的方法,不斷提升贏利水平。
參考文獻:
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關鍵詞:會計準則;金融工具;公允價值
文章編號:1003-4625(2006)12-0052-02中圖分類號:F830.42文獻標識碼:A
2005年8月25日,財政部正式頒布了《金融工具確認和計量暫行規(guī)定(試行)》(財政部財會[2005]14號),規(guī)定自2006年1月1日起在上市銀行和擬上市銀行范圍內(nèi)試行｡2006年2月15日,財政部頒布了由1項會計基本準則和38項具體會計準則組成的一整套新企業(yè)會計準則體系,從2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行,鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行｡新會計準則體系的建立,實現(xiàn)了我國企業(yè)會計準則建設新的跨越和歷史性的突破,是我國會計發(fā)展史上新的里程碑｡
一､銀行業(yè)相關會計準則主要內(nèi)容及其意義
與舊的會計準則體系相比,新會計準則在理念､內(nèi)容､準則體系和國際趨同等方面都有較大創(chuàng)新｡在39項新會計準則中,與銀行業(yè)密切相關的主要是《企業(yè)會計準則第19號:外幣折算》､《企業(yè)會計準則第22號:金融工具確認和計量》､《企業(yè)會計準則第23號:金融資產(chǎn)轉移》､《企業(yè)會計準則第24號:套期保值》､《企業(yè)會計準則第37號:金融工具列報》｡這五項準則規(guī)范了金融工具的分類和會計核算,對衍生金融工具､套期保值､外幣交易和金融資產(chǎn)轉移等業(yè)務的會計核算和信息披露進行了全面梳理,填補了我國會計標準在這些業(yè)務領域的空白｡主要表現(xiàn)在以下幾個方面:第一,按照持有目的將金融工具對應的金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)､持有至到期投資､貸款和應收款項以及可供出售金融資產(chǎn)四類,對應的金融負債分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債兩類,分別采用不同的計量屬性和方法進行核算｡第二,對衍生金融工具全面采用公允價值計量屬性,并從表外轉移到表內(nèi)反映｡第三,按照套期性質將套期保值業(yè)務劃分為公允價值套期､現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期三種,并分別采用不同的處理方法｡第四,按照相關資產(chǎn)風險和報酬的轉移程度將金融資產(chǎn)轉移區(qū)分為整體轉移和部分轉移分別處理｡
新會計準則的實施為我國銀行業(yè)全面推進會計標準國際化,提高會計管理水平,實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營提供了重要機遇｡新會計準則的實施將通過規(guī)范會計核算,引入風險管理理念等方式對銀行業(yè)的經(jīng)營管理發(fā)揮積極影響,在實現(xiàn)銀行業(yè)會計信息的國際通用､促進銀行業(yè)會計信息質量的提高､推動銀行業(yè)會計管理的深層次變革､揭示和防范風險､完善公司治理結構､提升良好的社會形象等方面都具有重要意義｡
二､新會計準則對銀行業(yè)的影響
(一)對金融資產(chǎn)､金融負債分類及計量的影響｡改變目前按流動性分類的方式,將金融資產(chǎn)按照交易目的區(qū)分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)､持有至到期投資､貸款和應收款項以及可供出售金融資產(chǎn)四類;將金融負債劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債兩類｡同時,計量屬性亦相應發(fā)生變化,其中:以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)､金融負債及可供出售金融資產(chǎn)按公允價值計量;持有至到期投資､貸款和應收款項及其他金融負債按實際利率法,以攤余成本計量｡
(二)采用公允價值的計量屬性易引發(fā)財務的波動性｡實施新準則后,將給我國銀行業(yè)損益確認的標準帶來根本性的改變,最顯著的就是我國銀行業(yè)持有的金融資產(chǎn)､金融負債的公允價值的變化要直接計入損益｡公允價值是指在公平交易中,熟悉情況的當事人自愿進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~｡一方面,與歷史成本法相比,公允價值隨市場價格的變化而變化,頻繁變動將導致財務狀況和盈利能力的波動性上升｡另一方面,由于我國相關市場的發(fā)展還不成熟,市場交易不夠活躍,許多金融工具的公允價值無法可靠計量,可能會發(fā)生人為操縱計量結果的情況｡
(三)貸款減值準備的計提將更趨精細化､客觀化｡新準則要求在資產(chǎn)負債表日對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價值進行檢查,有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,應當計提減值準備｡資產(chǎn)減值準備的金額是金融資產(chǎn)的可回收金額低于金融資產(chǎn)攤余成本的差額｡其中,可回收金額通過金融資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量按原實際利率折現(xiàn)確定,并考慮相關擔保物的價值,原實際利率為初始確認金融資產(chǎn)時計算確定的實際利率｡這與貸款按五級分類計提減值準備的傳統(tǒng)做法明顯不同,減少了人為因素對減值準備計提額的影響,同時也帶來了有關銀行的不良貸款余額及新增額是否會發(fā)生異動的疑問｡因此,實施新準則將對我國銀行業(yè)貸款減值準備的計提產(chǎn)生根本性的影響｡
(四)對表外核算格局的影響｡新會計準則的實施將徹底改變我國衍生金融工具表外核算的方法,將衍生金融工具放在資產(chǎn)負債表內(nèi),以公允價值反映,可以更加容易地評價銀行業(yè)通過衍生工具進行風險管理的有效性｡
(五)對銀行業(yè)資本和加權風險資產(chǎn)的影響｡一是金融工具公允價值的頻繁變化,增加了銀行業(yè)資本的波動性｡二是衍生金融工具等表外業(yè)務納入表內(nèi)反映,必將影響加權風險資產(chǎn)｡
(六)投資類產(chǎn)品的核算將發(fā)生較大變化｡在過去的準則下,債券投資基本上分“短期投資”和“長期投資”兩個會計科目來核算｡根據(jù)新準則,這些項目將分成“交易類”､“可供出售”和“持有至到期”三個類別,對于不同的類別,在計價屬性上和價值變動計入損益上都有差異,這一變化將直接帶來銀行業(yè)核心系統(tǒng)科目結構和相關核算手續(xù)的改變｡
(七)對銀行業(yè)利率風險管理能力提出了更高要求｡全面引入公允價值后,銀行業(yè)會計核算將與復雜的資本市場和宏觀經(jīng)濟環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起,市場環(huán)境的變化對銀行的影響將會通過會計信息反映出來｡當市場利率水平變化時,金融工具的重估價值隨之產(chǎn)生變化,進而導致銀行業(yè)的財務狀況和盈利能力的波動｡因此,公允價值的全面引入要求銀行業(yè)對宏觀經(jīng)濟和市場環(huán)境具有較強的預見能力,其具體反映為銀行業(yè)的利率風險管理能力｡從風險的角度看,公允價值計價屬性的引入,不僅僅是一項會計準則的變化,而且會給銀行業(yè)風險管理觀念､風險控制技術手段帶來一次巨大的變革｡
(八)對銀行業(yè)獲取市場數(shù)據(jù)提出了更高的要求｡公允價值的引入,對銀行業(yè)的衍生金融工具交易和債券投資類產(chǎn)品的“盯市”要求大大提高,銀行業(yè)需要實時反映兩大類產(chǎn)品公允價值的波動｡但目前我國金融產(chǎn)品的交易市場還不是很成熟,尤其是衍生金融產(chǎn)品才剛剛起步,金融產(chǎn)品公允價值的取得將存在一定的困難｡
三､對銀行業(yè)全面實施新會計準則體系的若干建議
新的會計準則,并不僅僅是會計政策的變化,而是涉及了從確認､計量到記錄､報告的整個會計過程,將給傳統(tǒng)的會計原則､確認標準､計量方法帶來重大改變,對銀行業(yè)的會計核算方法､會計科目體系､核心賬務系統(tǒng)等帶來一系列的改變｡因此,銀行業(yè)全面實施新會計準則,將是一項從觀念到實踐､從會計科目到核心賬務系統(tǒng)升級､從前臺操作到后臺管理的系統(tǒng)工程,需要一系列的應對措施,才能實現(xiàn)向新準則的順利過渡｡
(一)以公允價值為導向,真實反映損益｡重視新舊會計準則之間的協(xié)調(diào)和過渡,考慮到公允價值計量涉及的問題復雜,可將公允價值首先用于信息披露,以使銀行業(yè)在過渡期內(nèi)更好地積累經(jīng)驗,并創(chuàng)造條件逐步擴大公允價值的適用范圍｡
(二)提升風險管理水平,提高管理技術｡建立完善的風險管理政策､金融工具估值技術和有效的內(nèi)部控制制度,探索運用量化模型有效識別､判斷､計量和控制信用､市場和操作風險,增強抵御風險的能力｡
(三)成立新準則課題組,認真研究執(zhí)行新準則的可行性｡課題組成立后,要從整體上抓緊新準則的研究,認真研究新準則及應用指南的內(nèi)容,并與目前的財會政策､業(yè)務管理模式､操作流程等進行差異分析與評估,擬訂出具體實施方案｡
(四)組織全方位､各層次的培訓工作,強化對新準則的學習,提高會計人員和相關業(yè)務人員的職業(yè)判斷能力｡新準則的實施,無論從系統(tǒng)性､復雜性和技術難度等方面,都對其使用者提出了很高的要求｡因此,加強對會計人員､相關業(yè)務人員的培訓,保證財會部門及業(yè)務部門的所有員工都熟悉新準則､會用新準則,就顯得非常必要｡
(五)明確部門分工,加強部門協(xié)調(diào),整合現(xiàn)有的業(yè)務管理模式､操作流程｡實施新準則需要采集的信息量多,信息涉及的業(yè)務面也非常廣,大部分信息需要業(yè)務部門提供｡因此,新準則的執(zhí)行需要所有員工共同參與､密切配合,按照各部門的職責分工對歷史信息進行采集整理,重新梳理現(xiàn)有的業(yè)務管理模式､操作流程,將新準則的要求融入日常業(yè)務管理工作中｡
(六)建立健全保證新準則體系貫徹實施的配套制度,主要指會計核算制度｡現(xiàn)行的會計核算制度難以適應新準則中所要求的金融資產(chǎn)､負債分類方法,銀行業(yè)應堅持審慎的會計原則,按照財政部即將出臺的新準則應用指南的要求,規(guī)范會計核算,從制度上保證其持續(xù)健康發(fā)展,迎接新準則帶來的挑戰(zhàn)｡
(七)積極開展同業(yè)交流｡目前,國內(nèi)同業(yè)已有全面實施國際會計準則的先例,中國銀行､建設銀行､交通銀行已在香港上市,并已開始實施新會計準則｡國內(nèi)銀行業(yè)應該積極開展同業(yè)交流,了解同業(yè)先行者全面實施國際會計準則方面的工作安排和步驟,以及在執(zhí)行新會計準則方面的經(jīng)驗和做法,從而提高對于新準則的執(zhí)行能力｡
參考文獻:
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關鍵詞:家庭金融資產(chǎn)選擇;家庭儲蓄;金融中介
Abstract:Modern families are forced to confront problems of how to avoid risks,while enhancing the value of assets and improving the quality of life as much as possible. This article attempts to understand characteristics of the financial assets of residents choose,and understand the needs of the financial investment of various populations. Based on analysis of issues related,it proposed suggestions of optimizing the path of choice about household financial asset. The significance of this paper is not only to know features of the financial assets choice of residents,but also improve the theory of choice behavior of Chinese residents' assets,and give direction to investment tool for financial innovation,and advise the government and financial intermediaries to provide reasonable investment recommendations to residents.
Key Words:householdportfolio choice, householdsaving,financialintermediaries,
中圖分類號:F830文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2009)12-0025-04
家庭資產(chǎn)組合理論一直是過去半個世紀以來國內(nèi)外學者關注的焦點和前沿研究領域之一。Bertaut(2003),Aizcorbe(2003)根據(jù)美國的消費者金融調(diào)查(SCF)數(shù)據(jù),認為90%的美國家庭進行不同類型的金融投資,25%的家庭擁有5種以上不同金融資產(chǎn),持有安全性資產(chǎn)和較安全資產(chǎn)比重較以前沒有多大變化,但風險資產(chǎn)占金融總資產(chǎn)的比例在上升,持有股票的趨勢在不同年齡、收入、教育群體中都有表現(xiàn)。而從國際上看,各國家庭參與股票的決策與財富、年齡、房產(chǎn)持有狀況的關聯(lián)很大:家庭的參與決策隨著財產(chǎn)而增加;在與年齡相關的股票參與方面,所有國家都呈現(xiàn)類似的駝峰形;房產(chǎn)擁有狀況對家庭股票參與決策有很大影響。
經(jīng)歷了金融危機帶來的市場波動,很多人開始意識到家庭財富保障的重要性。財富如果沒有得到充分的保障,很容易受到經(jīng)濟起伏的影響,進而影響家庭的整體財務規(guī)劃。不同類型的金融資產(chǎn)可以滿足不同家庭多樣的投資需求。本文試圖了解并認識我國居民金融資產(chǎn)選擇的特點,在剖析相關問題的基礎上,提出優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)配置行為的路徑選擇,意義在于不僅可以認識我國居民金融資產(chǎn)選擇的特點,也可以在完善我國居民資產(chǎn)選擇行為理論的同時,了解各類人群金融投資需求,為金融投資工具創(chuàng)新指明方向,并為政府引導居民進行合理的投資提供一定的建議。
一、當前我國家庭的金融資產(chǎn)選擇和配置目標
對于家庭而言,通過資產(chǎn)的合理配置,目的是提高家庭福利和財產(chǎn)性收入。根據(jù)《投資與理財》雜志2009年1月至今各期的調(diào)查,我國居民金融資產(chǎn)選擇和配置的目標(也就是平常所說的理財目標),主要包括:(1)撫育子女、贍養(yǎng)老人、醫(yī)療;(2)換(購)房、退休、教育、旅游、購車、出國;(3)資產(chǎn)增值、抵御通脹;(4)構建完善的家庭保障體系。
二、當前我國家庭金融資產(chǎn)選擇行為的特征
(一)我國家庭金融資產(chǎn)的總體發(fā)展特征
根據(jù)1992- 2006 年間中國統(tǒng)計年鑒、中國金融年鑒、中經(jīng)網(wǎng)經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫相關數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn):中國家庭金融資產(chǎn)的總體發(fā)展特征是以儲蓄存款為主的多元化發(fā)展趨勢。
雖然中國家庭金融資產(chǎn)呈現(xiàn)多元化趨勢,但如果將儲蓄存款、現(xiàn)金和國債算作非風險性資產(chǎn),而將股票、保險和外匯存款視為風險性資產(chǎn),在中國居民的家庭金融資產(chǎn)中,非風險性資產(chǎn)所占比重超過了80%,風險性資產(chǎn)不超過20%。我國城市家庭確實存在十分強烈的預防性儲蓄動機,而且高收入人群的預防性儲蓄動機也很明顯。這些資金是為自己及家人未來儲備的購買力,所以大部分對市場利率幾乎沒有彈性。
(二)我國高收入家庭金融資產(chǎn)選擇的特征
對于家庭投資組合選擇的實證研究顯示,家庭投資的財富效應相當明顯。投資者持有的風險資產(chǎn)份額也隨著財富的上升而上升。目前,一部分文獻主要解釋了投資者單期投資組合會怎樣受到財富量的影響。Cohn.(1975)認為投資者的相對風險厭惡程度會隨著財富的增加而減少,進而他們的資產(chǎn)組合表現(xiàn)出財富效應。而Peress(2004)認為投資者的相對風險厭惡度隨財富的增加并不表現(xiàn)出遞減的性質,但是絕對風險厭惡度會隨財富增加而減少。他們認為遞減的絕對風險厭惡結合有成本的私人信息,可以解釋投資者投資于風險資產(chǎn)上的財富數(shù)量以及比例都隨著財富量的增加而增加的現(xiàn)象。在這樣的環(huán)境下,獲取一定精度的信息所付出的成本是固定的;投資的效率會隨著信息的增加而增加。富有的家庭會出于兩個原因持有更多的風險資產(chǎn):(1)他們比較容易克服獲取信息的成本;(2)他們的絕對風險厭惡程度較低,在給定的信息精度下投資于風險資產(chǎn)上的財富量會較大,這又會增加他們對信息的需求,增加的信息又會提高他們投資的效率,使他們愿意持有更多的風險資產(chǎn)。這種循環(huán)的效應會使得富有的家庭持有的風險資產(chǎn)份額高于窮人家庭。Guiso和Haliassos(2003)對多個國家的研究發(fā)現(xiàn),家庭的股票市場和風險資產(chǎn)市場的參與決策與財富量強相關。Campbell(2006)運用美國的數(shù)據(jù)進行分析發(fā)現(xiàn),流動性資產(chǎn)和汽車是窮人主要的投資對象,房產(chǎn)是中產(chǎn)階級主要的投資對象,而富人的主要投資對象則為權益資產(chǎn)。吳衛(wèi)星和齊天翔(2006)對中國市場的研究發(fā)現(xiàn)財富的增加顯著地增加了居民參加股市的概率以及參與深度。史代敏和宋艷(2005)發(fā)現(xiàn)中國居民投資的儲蓄存款和股票所占的份額會隨著財富的增加而增加。
北京零點前進策略咨詢公司針對北京、上海、廣州、深圳、武漢、成都、沈陽和西安8個城市的1100-1200位高收入者進行問卷調(diào)查,其中高收入者主要根據(jù)家庭金融資產(chǎn)來界定,2003年執(zhí)行的第一期為家庭金融資產(chǎn)在50萬元以上,而最近一期為家庭金融資產(chǎn)在70萬元以上的群體。2003-2004年,高收入者投資的主要方向是保險、房地產(chǎn)、股票和子女教育基金;而到了2008年,即使在比較低迷的熊市,投資方向的前四位變?yōu)榱斯善薄⒒稹⒎康禺a(chǎn)和保險。并且在未來一年內(nèi),高收入者最可能增加投入的品種中,股票也位列第一。
中國高收入群體個人理財認知度高于總體15.64%,風險收益意識更強。高收入人群在保障性理財產(chǎn)品如儲蓄、國債的選擇上明顯低于總體被訪者的比例,分別低5.78和2.37個百分點,該類理財產(chǎn)品相對風險較低、收益較少,對投資技巧和背景知識要求也相對簡單。但是在高風險、高收益的理財產(chǎn)品上(如股票、基金),高收入人群的選擇比例則明顯高于總體被訪者,分別高出4.17和4.15個百分點,這類理財產(chǎn)品風險與收入并存,且對于投資技巧和背景知識的要求要高于儲蓄、國債等。相對來說,高收入人群更加愿意為預期收益承擔風險。
(三)我國普通家庭對基金投資的參與狀況
共同基金的本質就是服務于普通老百姓的投資理財?shù)慕鹑诠ぞ摺?007年開始,基金投資開始快速深入普通百姓家庭,基金投資者數(shù)量迅速擴張,基金開始和存款、保險并列成為普通老百姓理財?shù)娜蠊ぞ摺Ｖ械枪窘y(tǒng)計的最新數(shù)據(jù)顯示,截至2009年7月末,滬深兩市基金賬戶合計數(shù)達到2983萬戶。其中,個人投資者占據(jù)絕大多數(shù)的比例。證券業(yè)協(xié)會的一份調(diào)查顯示,個人投資者平均每戶持有基金份額不足3萬份,屬于典型的中小個人投資者。
根據(jù)美國基金協(xié)會的調(diào)查,在有85年共同基金歷史的美國市場上,約84%的基金投資者聲明其投資目標是為將來退休而進行儲蓄,對大眾來說,最普遍的理財方式就是購買共同基金。但在國內(nèi),2008年中國證券投資基金年鑒進行的一次中國基金持有人調(diào)查顯示,從投資者投資基金的目的看,排在首位的是“買基金回報高”,排在第二位的是“自己不會炒股”,二者合計占被調(diào)查投資者的81.3%,說明投資者購買基金主要受到短期高回報的影響,尚未將基金作為一種長期投資工具來看待;而從風險承受能力測試情況看,90%左右的基金持有人在投資基金之前沒有進行風險承受能力方面的測試,這說明無論是基金的銷售方還是購買方對于風險承受能力并不重視。
在美國,共同基金的年化收益在15%左右,美國基金持有人自上個世紀80年代牛市以來的平均持有周期是3-4年左右,他們通常不會隨短期市場波動而頻繁進出。中國證券業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計顯示,國內(nèi)基金個人投資者持有基金的周期則在13個月。投資者的不成熟、過于關注短期業(yè)績、頻繁的申贖影響了基金經(jīng)理的操作,使其追逐大盤頻頻進行波段操作。
(四)我國家庭在住房市場上的參與率
住房對大多數(shù)家庭來說都是重要的投資品。這可能是因為住房具有其他投資品所不具有的特性。第一,它是為數(shù)不多的、家庭可以通過借款而進行投資的投資品;第二,住房既是投資品,又是消費品。根據(jù)奧爾多投資咨詢中心的調(diào)查,被調(diào)查人群在股票、現(xiàn)金、儲蓄存款、基金、個人理財產(chǎn)品以及房產(chǎn)投資上的參與率分別為28.91%,63.60%,71.83%, 18.75%,1.85%和41.88%。可以看出,較多人持有股票、現(xiàn)金、儲蓄存款、基金和房產(chǎn)。由于被調(diào)查者持有的房產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的份額的平均值為18.14%,遠高于其他資產(chǎn)所占份額的平均數(shù),所以我們可以看出房產(chǎn)是中國家庭最重要的資產(chǎn)。投資者在房產(chǎn)市場中的參與率隨著年齡的增長是一直在增長的,從39.43%一直增長到55.56%。而且各個年齡段的投資者在房產(chǎn)市場的參與率都高于在其它資產(chǎn)市場的參與率。這說明中國投資者隨著年齡增長開始積累財富后,可能首先考慮的就是購入住房,所以投資者在住房市場上的參與率隨著時間是一直在上升的。
三、我國家庭金融資產(chǎn)選擇受到抑制的現(xiàn)實和原因分析
居民金融資產(chǎn)選擇行為是一個復雜的社會現(xiàn)象,社會結構和社會特征都會影響其選擇行為的形成。在我國,龐大的個人金融資產(chǎn)主要以銀行儲蓄存款的形式存在,此外房產(chǎn)投資上的參與率遠高于其他資產(chǎn)在金融資產(chǎn)中所占份額的平均數(shù),房產(chǎn)是中國家庭最重要的金融資產(chǎn)(見圖1)。Cocco(2004)認為住房風險會擠出投資者在股票上的投資份額。Grossman和Laroque(1990)、Flavin和Yamashita (2002)等的文獻都得出了住房會擠出股票資產(chǎn)投資的結論。這種效應對于年輕人和低收入者更加明顯。
我國個人與家庭的投資選擇還受到相當大的限制,投資渠道比較狹窄。我國股市波動幅度較大,投機氣氛濃厚,基金市場也是跌宕起伏,兩個投資領域已經(jīng)讓不少散戶遇難而退;投資型保險往往期限過長,居民也不太認可;銀行理財客戶的“門檻”偏高,不少中低收入人群被擋在了“門外”,并且銀行理財產(chǎn)品也存在到期后銀行的承諾無法兌現(xiàn)的可能。
我國家庭金融資產(chǎn)選擇受到抑制、投資渠道比較狹窄的原因主要在于以下方面:(1)社會保障制度不健全是抑制我國居民投資多元化的主要原因;(2)宣傳引導不夠;(3)政出多門,金融市場管理體制改革滯后;(4)證券市場發(fā)展不平衡,債券市場發(fā)展緩慢,金融產(chǎn)品同質化比較嚴重;(5)金融中介創(chuàng)新能力較弱,服務意識不夠。
四、優(yōu)化我國家庭金融資產(chǎn)配置行為的路徑選擇
(一)完善包括住房、教育、養(yǎng)老、醫(yī)療在內(nèi)的社會保障制度和網(wǎng)絡
我國城市家庭確實存在十分強烈的預防性儲蓄動機,而且高收入人群的預防性儲蓄動機也很明顯。為改變居民儲蓄存款過快增長現(xiàn)實,促進消費和投資,就必須從降低居民不穩(wěn)定預期入手。改革開放以來我國對住房、教育、醫(yī)療等制度的一系列改革措施,在短期使居民對未來收入和支出的不確定性預期提高,家庭儲蓄因此擔負著住房、教育、養(yǎng)老等多重責任。只有完善住房保障體系,加快養(yǎng)老、醫(yī)療保障和教育體系改革,才能減少居民的不穩(wěn)定預期,使儲蓄與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例降到正常水平。
(二)加強我國金融中介的建設
由于金融中介的規(guī)模經(jīng)濟和專家特長,可以降低家庭投資股票市場的交易成本和降低信息不對稱,實現(xiàn)風險管理、價值增值。近二十年來,信息技術、交易技術極大地降低了交易成本和信息的不對稱程度,卻并未減少投資者對中介服務的需求。目前,我國金融中介(機構投資者)的建設遠遠不能適應個人與家庭風險管理的需求。對于單個的個人與家庭而言,要求其具備風險管理能力,是一種過分的要求,個人與家庭的風險管理能力,總是要體現(xiàn)在其能夠委托的機構投資者上面。如果機構投資者的產(chǎn)生與建設不能體現(xiàn)不同個人投資者的需要,那么最終結果就是個人與家庭不能獲得與其金融資產(chǎn)相對應的風險管理選擇權利與手段。在我國,亟需加強金融中介的建設,以更好地適應個人與家庭金融資產(chǎn)管理的需求。
(三)鼓勵金融工具創(chuàng)新
我國的金融工具創(chuàng)新在深度和廣度上還遠遠不夠,金融市場和金融工具創(chuàng)新還存在缺陷。我國金融產(chǎn)品比較單一,金融工具創(chuàng)新還停留在基礎產(chǎn)品的創(chuàng)新上,在金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新和組合產(chǎn)品創(chuàng)新方面則剛剛起步,金融衍生品還基本沒有;產(chǎn)品開發(fā)中模仿式創(chuàng)新多、自主式創(chuàng)新少,產(chǎn)品在深度和專業(yè)化上都不足。居民對投資工具的需求還遠遠沒有滿足。我國金融機構應逐步引入市場細分理念,確立以客戶為中心的經(jīng)營模式,根據(jù)客戶需求開發(fā)新的服務產(chǎn)品。
(四)加強投資者保護法律制度的制定和實施,提升金融服務機構的教育輔導功能
如何在規(guī)避風險的同時,盡可能地提升資產(chǎn)價值進而提高生活質量,是現(xiàn)代家庭不得不直面和重視的問題。就股票市場而言,由于股市參與成本的存在,缺乏金融知識和技能的投資者沒有能力評估其資產(chǎn)組合的風險,從而無法對金融環(huán)境做出最優(yōu)的應對,這就可能導致他們在市場繁榮時對預期回報過度樂觀,在股市下跌時對損失過度估計。在我國,由于家庭的金融知識比較欠缺,對金融產(chǎn)品的認知程度不高,亟需理財專家予以指導。家庭希望在投資上獲得的幫助方面,排在前三位的是:70%的家庭希望獲得更加詳細豐富的信息和數(shù)據(jù)、53%的家庭希望政府對金融業(yè)更為規(guī)范的監(jiān)管、42%的家庭希望獲得個性化的理財專家指導。
在影響家庭參與投資的因素方面,90%的家庭認為政府應該加強投資者保護法律制度的制定與實施,約80%的家庭認為金融機構的分析報告和財經(jīng)媒體的分析評論對促進他們參與投資較重要,77%的家庭認為投資者教育材料較為重要,也有超過70%的家庭希望擁有反映自己意見的渠道、投資者定期相互交流的渠道以及建立民間投資者保護組織。投資者保護和投資者教育對我國資本市場乃至金融系統(tǒng)的長期穩(wěn)健發(fā)展至關重要,政府應該加強投資者保護法律制度的制定與實施,金融服務機構也應把教育輔導功能集合到服務中去。
參考文獻:
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關鍵詞：會計標準;新會計準則;金融工具;套期會計;公允價值
中圖分類號：F83文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2007）10-0184-02
1引言
銀行業(yè)會計標準向國際會計慣例轉軌是不可逆轉的趨勢，這次我國新會計準則體系的構建在會計標準國際化方面邁出了關鍵的一步，為我國銀行業(yè)整體實現(xiàn)向國際會計慣例的趨同提供了千載難逢的良機。商業(yè)銀行應高度重視新會計準則實施可能帶來的機遇和挑戰(zhàn)，周密考慮、充分準備，順利平穩(wěn)完成向新會計準則的過渡，努力將新會計準則的精髓運崩到本行的會計實踐當中。充分發(fā)揮它們對本行完善公司治理，實現(xiàn)質盤、效益、規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的推動作用。
2對金融工具的影響
金融資產(chǎn)和負債作出了新的歸類。金融資產(chǎn)分為4類，即交易性金融資產(chǎn)同。改變了金融企業(yè)會計制度中對投資和負債采取長、短期分類核算的方法．有助于更清晰地界定不同資產(chǎn)和負債類型的投資和收益或盈虧。衍生金融工具納人表內(nèi)核算采用公允價值計量。新會計準則明確要求金融企業(yè)將衍生金融工具納人表內(nèi)核算，而不是僅在表外披露；同時要求在會計期末采用公允價值計量衍生金融工具，以便及時反映交易的盈虧狀況。
金融資產(chǎn)減值采取未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法的影響。相對于我國商業(yè)銀行目前采用的計提貸款損失準備“五級分類法”，未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計算的減值損失比較準確．更能反映貸款的真實價值。
從理論上講，新會計準則有關金融資產(chǎn)和負債的規(guī)范無疑對我國銀行業(yè)長遠發(fā)展具有很好的促進作用，顯得更為科學先進。但也正是因為金融資產(chǎn)減值測試和負債期末計價變動進人損益。對中小銀行影響巨大。原因主要是資產(chǎn)質量普遍不盡如人意，不良貸款率高于平均水平，也遠遠高于不良貸款率5％監(jiān)管標準。而且，即使五級分類，仍然沒有反映出真實的資產(chǎn)質量。資產(chǎn)質量是我國銀行的軟肋，而應用新會計準則將使資產(chǎn)質量不高影響發(fā)展的矛盾變得更為突出。
3套期會計的影響
對有些銀行開展了套期保值業(yè)務，按照原有會計處理，套期工具未實現(xiàn)的利得或損失未被納入表內(nèi)，被套期項目的浮動盈虧也不進行會計處理。如果其已經(jīng)滿足套期會計方法的標準，現(xiàn)在采用套期會計方法將套期工具和被套期項目公允價值變動或現(xiàn)金流量變動抵消結果，在同一財務報表期間的損益中予以確認進行處理，并不會對銀行權益、損益及資產(chǎn)結構等經(jīng)濟事項產(chǎn)生明顯的影響。但是要求商業(yè)銀行對套期行為的有效性進行持續(xù)評價，要求提供每筆套期業(yè)務的風險管理書面文件等，這對商業(yè)銀行的風險管理和銀行監(jiān)管提出更高的要求。
4實施公允價值的影響
公允價值是新會計準則最大的亮點，也是最大的難題。亮點在于新會計準則體系在確定公允價值的應用范圍時，充分考慮我國國情，作了審慎的改進，如：投資性房地產(chǎn)，減少了含有較多假設的估值技術的應用，即在一些領域要求只有在存在一定程度的可靠性時，才允許相關性的進一步運用；難點在于，實施中將存在一些問題：（1）由于公允價值大多數(shù)情況下不能直接獲取．需要估算和驗證，因此采用公允價值計量將增加銀行成本，存在跨行一致性問題。（2）公允價值很容易受市場變化的影響，加之我國市場分割現(xiàn)象非常嚴重，如債券市場存在交易所、銀行間兩個市場，且兩者長期分割，銀行間債券市場規(guī)模很大、價格操縱非常普遍，交易所債券市場交易真實、成交量很小，同一債券在兩個市場可能存在不同，甚至反向的市場價格，由此會導致公允價值可能無法可靠確定。（3）對非市場化金融工具，采用估值技術確定其公允價值，不得不嚴重依賴銀行的內(nèi)部模型，可能會導致一定程度上人為操縱計量結果。
5加強核算管理，追求利潤最大化
追求利潤最大化是商業(yè)銀行經(jīng)營的主要目標。要講求經(jīng)濟效果，提高經(jīng)濟效益，必須加強核算管理，提高全心全意為客戶服務的思想，確保高端客戶的長期穩(wěn)定。對于商業(yè)銀行來說，最重要的利潤來源于客戶中10％的高端客戶，這些高端客戶大約能夠為商業(yè)銀行帶來近80％的利潤。要實現(xiàn)利潤最大化，一方面要核算銀行本身的業(yè)務活動，包括金融資產(chǎn)、負債、權益的增減變化：同時，還要核算、反映和監(jiān)督國民經(jīng)濟各部門、各企業(yè)的資金活動情況，為其提供各項支付結算服務。因此銀行必須在搞好內(nèi)部核算的同時，加強對外部核算的控制、監(jiān)督和管理，確保營運資金安全。在結算會計的核算與管理過程中應注意把握好以下三點：（1）必須搞好風險防范，加強內(nèi)控機制，牢固樹立“內(nèi)控優(yōu)先”的思想，始終貫徹“規(guī)范操作、授權分責、監(jiān)督制約、帳務核對、安全謹慎”五大原則，確保銀行營運資金安全。（2）依靠現(xiàn)代科技手段進行管理。實行會計電算化、網(wǎng)絡化。（3）需要增加投資改進內(nèi)部系統(tǒng)和程序，使其能實現(xiàn)對復雜金融工具的估值和處理，規(guī)避會計核算過程中的違規(guī)、虛假行為，防范和化解行為風險。
6對銀行風險管理的影響
對我國銀行而言，加強銀行的風險管理是促進銀行規(guī)范化經(jīng)營、提高銀行經(jīng)營競爭力的關鍵。我國境內(nèi)中資銀行與外資銀行相比在風險管理意識、風險管理方法與手段上都存在相當大的差距，加強我國銀行的風險管理迫在眉睫。風險管理一般包括風險識別、風險分析及風險規(guī)避幾項工作。風險識別與風險分析是加強風險管理的基礎，而正確的風險識別與分析又有賴于銀行對真實業(yè)務信息的掌握。實際上我國銀行改進風險管理最大的障礙，就是風險管理所需要的大量業(yè)務信息缺失，銀行無法建立相應的資產(chǎn)組合管理模型，無法準確掌握風險敞口。而風險管理信息失真，更是直接影響到風險管理的決策科學性，也為風險管理方法的量化增添了困難。新準則就金融資產(chǎn)與負債的可靠計量、減值準備的科學計提、衍生金融工具的風險披露等所作的規(guī)定都是為了便于提供真實的業(yè)務信息，為有效進行風險識別與分析，進而建立準確的風險管理模型服務的。因而新準則的實施有助于我國銀行有效地識別與分析風險，促進銀行風險管理能力的提高。
7總結
綜上認為新會計準則更注重強化企業(yè)會計信息包括資產(chǎn)質量和經(jīng)營業(yè)績的真實性，有利于商業(yè)銀行正確衡量和控制企業(yè)的信貸風險，但新會計準則由于本身的不完善，還無法完全適應我國現(xiàn)階段的一些具體國情，因此無法堵住企業(yè)財務報表上所有的漏洞，也無法杜絕某些企業(yè)操縱利潤的不良企圖，所以商業(yè)銀行在做出信貸決策時，必須對企業(yè)提供的會計信息進行全面和謹慎的判斷，以便最大限度地降低信貸風險，維護銀行的合法權益。
參考文獻
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隨著我國投資市場的多樣化、證券市場的完善化，投資類損益逐漸成為構成企業(yè)利潤的另一重要來源。本文所定義的企業(yè)投資主要指以長期戰(zhàn)略為目的的長期股權投資和以短期獲利為追求的金融工具與衍生金融工具投資。雖然企業(yè)投資類損益正悄然改變著利潤表的構成比例，但市場顯然對以“營業(yè)收入”為主的企業(yè)排名標準情有獨鐘。以《財富》雜志為例，其在2010年首次的“中國500強企業(yè)”排名，仍然延續(xù)了 “全球500強企業(yè)”所采用的排名方式，即以“營業(yè)收入”作為排名最重要的指標。一個歷經(jīng)了50多年考驗的排名指標固然有其科學性，但是隨著全球投資市場的復雜化，企業(yè)投資規(guī)模的多樣化，企業(yè)投資類損益正逐漸擴大其對企業(yè)利潤的影響，雖然學術界一直以來都將投資類損益占利潤總額的比重視為降低企業(yè)盈余質量的因素之一，卻也不得不正視其在現(xiàn)代經(jīng)營環(huán)境中日益增長的影響力。那么，投資類損益在利潤結構中究竟扮演著什么樣的角色？將其納入對企業(yè)業(yè)績的考核又將帶來哪些問題？本文希望通過對2012年中國500強企業(yè)財務數(shù)據(jù)的分解與研究，了解這些企業(yè)的投資類型、投資規(guī)模及投資回報。同時，也旨在通過對數(shù)據(jù)的分析與比對，說明企業(yè)投資類損益對利潤結構的具體影響。
二、投資規(guī)模化的成因與會計準則的調(diào)整
（一）推動企業(yè)投資規(guī)模擴大的成因 現(xiàn)代經(jīng)營環(huán)境中，企業(yè)投資規(guī)模不斷擴大，投資收益額對企業(yè)的影響力與日俱增。本文認為，推動我國上市企業(yè)投資收益額遞增的原因主要有三個方面。（1）股權分置改革。表（1）以2012年中國500強企業(yè)為樣本數(shù)據(jù)，選取了其中在2004年至2006年間財務信息完整的235家A股上市公司作為研究對象。數(shù)據(jù)顯示，2004年至2006年間企業(yè)平均投資收益額增長快速，2006年的年平均投資收益額增長率高達29.49%。2006年恰逢我國滬深兩市股權分置改革的高峰時期，2006年末，滬深兩市中累計完成或進入股改程序的企業(yè)達到1303家，標志著我國股權分置改革的基本完成。這在很大程度上促進了企業(yè)股權投資規(guī)模的擴大。也在一定程度上避免了預算約束的限制。同時，股權分置改革使市場的價值發(fā)現(xiàn)功能顯著提高，一定程度抑制了上市公司股價中存在的泡沫。因此，股權分置改革為我國上市公司擴大投資規(guī)模，獲取投資收益創(chuàng)造了良好的條件。（2）證券市場完善化。根據(jù)相關資料顯示，2006 年我國上市公司參與證券投資的數(shù)量為335 家，2008 年增至564 家，至2009達到609家，而到2012年，共有903家上市公司參與證券投資，近年參與證券投資的上市公司數(shù)量呈現(xiàn)出逐年遞增的趨勢。這在很大程度上歸功于證券市場的發(fā)展與進步。首先，完善的法律法規(guī)促使上市公司的信息披露更加透明。其次，監(jiān)管制度的落實保證了證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。再次，我國正逐漸建立起多層次的證券市場體系，主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板三大資本市場滿足了不同的交易需求。此外，股票、債券、現(xiàn)貨、期貨市場的協(xié)調(diào)發(fā)展，極大豐富了金融產(chǎn)品及衍生產(chǎn)品的投資種類。我國證券市場逐步與國際接軌，為企業(yè)進行證券投資提供了更廣闊的平臺。
（二）新投資環(huán)境下會計準則的調(diào)整 針對新投資環(huán)境，會計準則進行了相關調(diào)整：（1）利潤結構的變化。由于2007年中國新會計準則的實施，利潤構成發(fā)生了巨大調(diào)整。將投資收益納入營業(yè)利潤的核算，意味著不再將投資收益定義為與企業(yè)日常經(jīng)營完全無關的收益項目。現(xiàn)代經(jīng)營環(huán)境中，企業(yè)投資日趨頻繁化、規(guī)模化，不僅投資于以短期盈利為目的的金融資產(chǎn)，同時也進行與企業(yè)戰(zhàn)略相關的股權投資，使企業(yè)逐漸步入多元化的經(jīng)營格局，經(jīng)過科學規(guī)劃的戰(zhàn)略性投資將為企業(yè)利潤的持續(xù)增長做出貢獻。新準則的利潤結構正是滿足了企業(yè)多元化經(jīng)營的會計核算需求。（2）公允價值計量模式的引入。我國在2006年新會計準則中首次引入了公允價值計量的概念。不僅能夠及時反映金融工具因市場價格變化而發(fā)生的潛在損益。同時，對于衍生金融工具來說，新會計準則首次將其納入表內(nèi)核算，對其按公允價值進行計量，這改變了我國衍生金融工具長期以來表外核算的情況，提高了衍生金融工具相關會計信息的質量。因此，公允價值計量模式的引入既符合我國新興投資市場的會計核算要求，也為推進投資市場的穩(wěn)定發(fā)展做出了貢獻。
三、投資類損益對利潤結構的影響分析
（一）投資收益對利潤結構的影響 投資收益對利潤結構的影響主要包括以下兩方面：
（1）利潤結構與投資收益比重的分析。首先，本文考察了投資收益變動與利潤總額變動的相關性，從表（2）中可知，自2008年后，中國資本市場逐漸從金融危機的陰影中走出，2009-2011年間，326家樣本企業(yè)的利潤總額與投資收益的變動比率均為正值，說明兩者的總額均呈現(xiàn)逐年遞增的態(tài)勢，尤其是2011年，投資收益總額的增長幅度首次超過了利潤總額的增長。經(jīng)核算，利潤總額與投資收益變動率的相關系數(shù)達到了0.8199，說明兩者之間具有強相關性，進一步佐證了投資收益對利潤總額的貢獻的顯著性。其次，我們對利潤構成進行分解。在對利潤結構的分類中，本文參考了黃曉波與張袁媛（2012）在《企業(yè)的利潤結構與可持續(xù)增長――基于A股競爭性上市公司的經(jīng)驗證據(jù)》一文中的方法，將利潤分解為核心利潤、資產(chǎn)減值損失、公允價值變動損益、投資收益、營業(yè)外收支凈額，其中的核心利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用。如圖（1）所示，326家樣本企業(yè)的核心利潤占利潤總額比重的最高值102.15%出現(xiàn)在2008年，在2011年跌落至最低值63.68%，核心利潤比重總體呈現(xiàn)下降的趨勢。與此同時，投資收益占利潤總額的比重則呈現(xiàn)出完全相反的走勢，其最高值與最低值分別出現(xiàn)在2011年的25.83%與2008年的12.95%，整體表現(xiàn)為上升趨勢。從該圖發(fā)現(xiàn)：（1）從總體走勢來看，投資收益對企業(yè)利潤的貢獻日趨明顯，而近年來核心利潤比重則呈現(xiàn)下滑趨勢。（2）核心利潤比重與投資收益比重之間存在反向變動的關系，兩者呈現(xiàn)出互補的形式。形成這一現(xiàn)象的原因可能有兩點，一是由于企業(yè)的預算約束的限制，投入資金需要在主營業(yè)務與投資業(yè)務之間進行劃分，前期投資比重的互補致使后期產(chǎn)出呈現(xiàn)反向變動的關系。二是出于企業(yè)盈余管理的考量，企業(yè)高管在主營業(yè)務利潤下滑時，往往通過對金融工具的劃分和出售時機的選擇，達到增加投資收益、提高企業(yè)利潤的目的。（3）2008年，由于受到全球金融危機的影響，該年的核心利潤與投資收益比重在整體走勢中呈現(xiàn)出異常現(xiàn)象。2008年企業(yè)以主營業(yè)務的經(jīng)營為主，核心利潤對利潤總額貢獻巨大，該年企業(yè)的投資收益滑入低谷。這說明企業(yè)利潤結構一定程度上受到外部經(jīng)營環(huán)境的影響，企業(yè)投資收益的增長與整體投資市場的繁榮息息相關。與此同時，為了說明本文在數(shù)據(jù)選擇中所提出的以2007年作為研究起始點的科學性，本文觀測了2002年至2006年投資收益占利潤總額比重的變動情況，并與2007-2011年的同期水平做了對比。如圖（2）所示，2007-2011年的年平均投資收益占利潤總額比重顯著高于2002-2006年，2002-2006年的年投資收益比重的最大值為9.96%，尚不及2007-2011年的最低值12.95%。2002年至2006年間，投資收益占利潤總額的比重變動無明顯趨勢，基本呈平穩(wěn)態(tài)勢發(fā)展。造成這一現(xiàn)象的原因有：2002年至2006年間企業(yè)會計核算所應用的舊會計準則并未公允反映企業(yè)持有的投資類資產(chǎn)的損益情況。而且，2005年中國股改之前，資本市場信息透明度低、定價能力差等因素致使投資類損益的真實價值未能被完全反映在利潤表中。基于以上原因，在下文中，本文不再將2007年之前的財務數(shù)據(jù)列入本文的研究范圍。
（2）投資收益來源分析。投資收益是核算企業(yè)對外投資損益最重要的科目。它是對外投資所取得的利潤、股利和債券利息等收入減去投資損失后的凈收益，其核算的項目主要包括以下方面：持有或出售交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)所獲得的損益，以及成本法與權益法下核算的長期股權投資損益，處置長期股權投資獲得的損益。對投資收益來源進行細分，不僅有助于了解企業(yè)的投資類型，也能幫助我們分析不同投資來源對企業(yè)利潤的貢獻、對盈余質量的影響。第一， 長期股權投資收益。表（3）對上述326家企業(yè)在2011年的投資損益來源進行了分析，結果顯示，長期股權投資收益占總投資收益的比重最高，總計達到46.98% 。相對于短期金融工具投資的風險性與投機性，長期股權投資更多的是以企業(yè)戰(zhàn)略目標為出發(fā)點，對其經(jīng)營業(yè)務進行相關化與多元化的拓展，其投資收益對利潤貢獻更具穩(wěn)定性與持續(xù)性。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，與子公司以及聯(lián)營、合營企業(yè)相關的持有及處置的投資收益是構成總投資收益的重要來源，這兩類長期股權投資分別采用成本法與權益法進行核算。在以成本法核算對子公司的投資收益時，持有期間，子公司宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利，確認為當期投資收益，而由于企業(yè)已在合并報表中反映子公司的資產(chǎn)與負債，因此對于子公司當期實現(xiàn)的凈利潤，在會計上不作處理。相比較以權益法核算的對聯(lián)營、合營企業(yè)投資收益的處理，在持有期間，投資方按照應享有或應分擔的被投資單位實現(xiàn)的凈損益的份額，確認投資損益，即在對聯(lián)營、合營企業(yè)投資收益的核算過程中，不僅確認凈利潤也要確認凈虧損。因此認為對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益的核算在會計信息的真實性與可靠性上有更大的價值。第二，對金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)的投資收益。如表所示，對金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)的投資收益是企業(yè)投資收益的另一重要來源，其在2011年的比重達到37.18%。中國資本市場的發(fā)展促使企業(yè)金融產(chǎn)品的投資規(guī)模日趨擴大，通過對2012年中國500強企業(yè)中在2009年至2011年間金融資產(chǎn)信息披露完整的120家企業(yè)進行了統(tǒng)計，發(fā)現(xiàn)企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)及可供出售金融資產(chǎn)的規(guī)模呈現(xiàn)上升趨勢。2009年該類資產(chǎn)的平均持有量為16.60億元，而到了2011年，該數(shù)字上升至20.47億元。金融資產(chǎn)持有規(guī)模的擴大將增加其對投資利潤的影響。雖然金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)投資收益對利潤貢獻的比重持續(xù)增加，但是正如學術界所擔心的那樣，金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)存在風險高、波動性強的特點，其損益難以為企業(yè)預測，對利潤的貢獻缺乏持續(xù)性。同時，它也是部分企業(yè)進行盈余管理、利潤操縱的工具之一。因此，既要正視金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)的投資收益的影響，但也不能片面的以其絕對額作為評價標準。本文認為，可以引入企業(yè)對金融資產(chǎn)的風險管理能力的評價機制，從而更科學的對該部分收益做出評級。第三，其他投資收益。如表所示，2011年，其他投資收益占總投資收益總額的15.84%，雖然與其他兩類投資收益來源相比，比重偏低，但也對總體投資收益構成了不可忽視的影響。但在數(shù)據(jù)的采集過程中卻發(fā)現(xiàn)，甚少有企業(yè)在財務報表附中對其他投資收益進行相關披露，這造成該部分會計信息嚴重缺乏透明度，容易為企業(yè)進行利潤操縱所用。因此，如若將其他投資收益納入考核企業(yè)業(yè)績的會計信息之一，將有失公允。
（二）公允價值變動損益對利潤結構的影響 本文分別從總體影響、分行業(yè)影響及其波動性角度探討了公允價值變動損益對利潤結構的影響。
（1）公允價值變動損益總體情況分析。公允價值變動損益科目的出現(xiàn)來源于新會計準則中所引入的公允價值計量概念，在該模式下，以公允價值計量的資產(chǎn)在持有期間將由于市場價格的變動而出現(xiàn)暫時性收益。特別是對于金融工具與衍生金融工具來說，其價格易受投資環(huán)境的影響，在企業(yè)持有期間將其公允價格變動計入損益，可以提升會計信息的相關性與可靠性。如表（4）所示，在上述的326家企業(yè)中，發(fā)生公允價值變動損益的企業(yè)比例逐年提高，一定程度上說明投資于金融資產(chǎn)與衍生金融資產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量的增加。在剔除未發(fā)生公允價值變動損益的企業(yè)后，對2007年至2011年間企業(yè)平均公允價值變動損益額及其在利潤結構中的比重進行了核算。結果顯示，從總體上來看，公允價值變動損益對企業(yè)利潤結構的影響微小。但2008年的年平均公允價值變動損益額度出現(xiàn)負值，且其對利潤結構的影響達到了-7.2%的極端值，這與當年資本市場受金融危機影響相關，金融產(chǎn)品的市場價格在該年的波動較大導致了公允價值變動損益額的異常情況。
（2）公允價值變動損益的行業(yè)差異。雖然公允價值變動損益對利潤結構總體影響不大，但不同行業(yè)間公允價值變動損益規(guī)模存在明顯的差異。為此，對上述326家企業(yè)中在2007年至2011年間發(fā)生變動損益的企業(yè)按照損益額度大小進行排序。結果顯示，大額公允價值變動損益主要集中在金融業(yè)，金融業(yè)企業(yè)主要包括銀行、保險企業(yè)、以及證券企業(yè)。此外交通運輸、倉儲業(yè)中的部分企業(yè)也集中出現(xiàn)了極端值的現(xiàn)象。以2011年的數(shù)據(jù)為例，在公允價值變動收益額最高的10家企業(yè)中，金融業(yè)與交通運輸、倉儲業(yè)的企業(yè)數(shù)量分占總數(shù)的50%與20%，而在公允價值變動損失額最高的10家企業(yè)中，金融業(yè)獨占90%。公允價值損益額在各行業(yè)間出現(xiàn)極端分布的原因在于，該科目核算的損益主要來源于交易性金融資產(chǎn)以及衍生金融產(chǎn)品市場價格的變動，而資本市場價格瞬息萬變，這將導致大規(guī)模持有該類資產(chǎn)的公司擁有更大額的公允價值變動損益。因此金融行業(yè)的企業(yè)集中出現(xiàn)大額公允價值變動損益與其行業(yè)特殊性密不可分。值得探究的是交通運輸、倉儲業(yè)中的部分企業(yè)也出現(xiàn)了極端值的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象與其所處行業(yè)是否具有相關性？為此，對其中部分出現(xiàn)極端值的企業(yè)的公允價值變動損益來源進行分析。如表（5）所示，2008年，中國遠洋控股股份有限公司與中國東方航空股份有限公司出現(xiàn)了巨額的公允價值變動損失，其損失來源分別是遠期運費協(xié)議（FFA）與原油期權合約。遠期運費協(xié)議（FFA）是一種運費風險管理工具，買賣雙方在協(xié)議中規(guī)定具體的航線、價格、數(shù)量等，且雙方約定在未來某一時點，收取或支付依據(jù)波羅的海航交所的官方運費指數(shù)價格與合同約定價格的運費差額。由于2008年金融危機的影響，波羅的海指數(shù)（BDI）暴跌，致使中國遠洋控股股份有限公司持有的遠期運費協(xié)議公允價值變動損失52.18億元。相似的情形也發(fā)生在中國東方航空股份有限公司，作為每天都需要使用大量航油的航空企業(yè)，油價變動對其主營業(yè)務影響巨大，為了應對油價的持續(xù)攀升，東航對其國際航線用油進行了套期保值， 但是2008年的金融危機使原油價格大幅下跌，直接造成其持有的原油期權合約公允價值損失達62.56億元。中遠洋與東航之所以大規(guī)模持有衍生金融工具，本質上都是為了通過套期保值，規(guī)避影響主營業(yè)務的風險。因此，我們認為公允價值變動損益的發(fā)生額與行業(yè)間存在一定聯(lián)系，行業(yè)特性一定程度上決定了企業(yè)對金融工具及衍生金融工具的需求大小，從而影響了公允價值變動損益的發(fā)生額。
（3）公允價值變動損益額的波動性。如表（6）和圖（3）所示，對2007-2011年間各行業(yè)公允價值變動損益占利潤總額比重的波動程度進行分析，以標準差作為衡量其波動性的依據(jù)。結果顯示，行業(yè)總體標準差為5.4%，剔除金融業(yè)和交通運輸、倉儲業(yè)的極端值的影響后，修正后的行業(yè)總體標準差為2.28%。從總體上看，公允價值變動損益對利潤總額的貢獻整體波動性并不大，這有可能是由于基于市場整體的角度，不同金融資產(chǎn)間價格的起伏起到了互補的作用，一定程度上降低了整個市場范圍內(nèi)，公允價值變動損益的波動性。但是，正如上文中所提到的，公允價值變動損益對利潤的影響，對于大規(guī)模持有金融資產(chǎn)及衍生金融資產(chǎn)的企業(yè)來說尤為顯著。從圖中可知，在金融業(yè)與交通運輸、倉儲業(yè)中，公允價值變動損益占利潤總額比重的波動程度遠高于行業(yè)平均水平，究其原因，正是由于這兩個行業(yè)集中了部分大規(guī)模持有金融資產(chǎn)與衍生金融資產(chǎn)的企業(yè)，一旦市場價格出現(xiàn)大幅變動，公允價值變動損益額也將隨之起伏。因此，大規(guī)模持有金融資產(chǎn)與衍生金融資產(chǎn)的企業(yè)不僅擁有獲取高額收益的機會，同時也承擔著遭受巨大損失的風險。
四、結論與建議
關鍵詞：金融支持；外匯；業(yè)務管理
中圖分類號：F832. l
文獻標識碼：A
文章編號：1673-5919（2015）02-0020-03
金融支持下外匯業(yè)務管理要從新常態(tài)出發(fā)，發(fā)揮外匯資金的管理作用，提高外匯資金的利用效率。中國已經(jīng)成為世界經(jīng)濟增長最快的國家之一，要利用經(jīng)濟增長的優(yōu)勢創(chuàng)造良好的外匯業(yè)務環(huán)境，為提高經(jīng)濟增長的效益創(chuàng)造良好的條件。在投資環(huán)境良好，勞動力市場優(yōu)勢比較明顯的今天，我國外匯業(yè)務要和金融模式結合在一起，形成金融與外匯的聯(lián)動機制，為外匯的綜合性管理營造良好的氛同。
1.金融支持下建立外匯增長業(yè)務模式創(chuàng)新
外匯儲備可以有效的協(xié)調(diào)世界經(jīng)濟資源，但是外匯儲備量過大同樣會給國內(nèi)經(jīng)濟社會發(fā)展帶來一定的負面影響，因此要科學合理的管理好外匯，確保外匯業(yè)務模式創(chuàng)新化管理，提高外匯資金的綜合利用效率。針對擁有一定規(guī)模的外匯需要進行有效的經(jīng)濟運行管理，確保經(jīng)濟模式能夠符合外匯全面優(yōu)化管理的要求，提高外匯的綜合管理水平。
1.1金融支持下外匯業(yè)務貨幣政策管理模式優(yōu)化
金融支持的環(huán)境下，外匯貨幣政策要進行全而的優(yōu)化，確保貨幣管理能夠適應國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的要求，在外匯多的情況下，兌換后會造成貨幣的被動增加，盡管央行會采取一定的對沖措施，但是多余的貨幣如果能有效的業(yè)務管理，容易導致通貨膨脹，對國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展會產(chǎn)生一定的影響，其中最直接的表現(xiàn)是房地產(chǎn)價格的持續(xù)上漲。如果對沖量激增，那么政府所承受的利息成本會很高。因此在金融支持下外匯貨幣業(yè)務政策需要進行實時更新管理，確保符種業(yè)務資金能夠符合經(jīng)濟社會發(fā)展的需要，在新的社會背景下，必須要進行資本項目的綜合性管理，按照貨幣化的要求，積極穩(wěn)妥的推進項目的綜合化管理，提高資本的綜合運行水平。新增外匯儲備必須要進行科學合理的管理，讓短期投資資金和長期投資資金能夠發(fā)揮有效的作用。金融支持下外匯貨幣業(yè)務政策調(diào)整，可以有效控制資金流動，合理使用資金，全面提高資金的利用效率。
1.2金融支持下外匯資金運行效率優(yōu)化
高額外匯儲備是從國民經(jīng)濟運行過程中沉淀下來的，因此要從國民經(jīng)濟的運行效率出發(fā)，實現(xiàn)對外匯資金的綜合性管理，全面提高金融外匯資金的管理效率，為金融外匯資金的全面優(yōu)化管理創(chuàng)造良好的條件金融外汀：資金需要從多方面經(jīng)濟發(fā)展情況出發(fā)，積極穩(wěn)妥的推進國民經(jīng)濟的全方位監(jiān)控管理，提高金融資金的綜合運行效率。我國經(jīng)濟運行過程中會面臨中小企業(yè)資金短缺等方面的問題，必須要從外匯資金管理的角度出發(fā)，發(fā)揮金融政策的積極作用，提高金融資金的利用效率，為金融資金更好的發(fā)揮作用創(chuàng)造良好的條件。外匯資金的利用效率提升是提升金融質量的重要策略，需要從多方面入手，提高金融資金的綜合管理水平。
1.3金融支持下制定避免外匯貶值風險的策略
外匯資產(chǎn)在資金運行過程中要進行有效的風險管理，確保外匯資金的保值增值，為外匯更好的服務國民經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。金融資產(chǎn)在運行的過程中要對其風險形成機制進行全面的分析，通過對金融資產(chǎn)的風險管理，提高金融資產(chǎn)的綜合性管理水平、為金融資產(chǎn)的綜合運行創(chuàng)造良好的條件，實現(xiàn)金融資產(chǎn)的多元化管理，為外匯風險管理體系形成營造良好的氛圍。外匯貶值風險最典型的情況是美元貶值問題，如果我國長期持有美元儲箭，如果因經(jīng)濟等問題美元貶值，我國外匯損失是巨大的，因此在進行外匯投資的過程中，需要從多方面考慮風險因素，確保外匯儲備能夠符合經(jīng)濟社會發(fā)展的具體要求。
2. 金融支持下外匯業(yè)務管理機制建設的思考
外匯管理是個系統(tǒng)性工程，必須要從外匯的管理策略出發(fā)，按照金融政策要求，穩(wěn)定外匯管理模式.全面提高外匯管理水平。通過提高外匯儲備的使用效率，達到優(yōu)化外匯管理的最終目標，為外匯全面有效的管理創(chuàng)造良好的條件
2.1金融支持下外匯儲備需擠出投機性資本泡沫
外匯儲備管理優(yōu)化的過程巾，需要通過金融手段不斷擠出投機性資本泡沫，通過有效的資本運行管理，提高外匯資產(chǎn)的運行效率，為外匯資本的綜合性管理創(chuàng)造良好的條件二外匯資本管理必須要從國家經(jīng)濟的基本面出發(fā)，通過對各種資金管用模式進行比較，確保資金管理能夠符合外匯儲備管理的要求，提高外匯儲備的運行效率，為外匯儲備的全方位控制管理營造良好的氛圍。金融支持下要對外匯資本運行的游資壓力進行系統(tǒng)性分析，確保外匯資本的管理符合資本運行預期，全面提高外匯資本的管理水平。外匯資本管理的過程中要堅持匯率改革的主動性原則，通過對各種資本改革的模式分析，實現(xiàn)對資本效率的全方位分析，為資本的全面有效管理創(chuàng)造良好的平臺。
2.2金融支持下堅持限度開放資本賬戶政策、對外匯進行多樣化管理
金融支持下外匯儲備政策要符合貨幣資源管理的要求，通過有效的外匯成本管理，可以降低外匯儲備成本，提高外匯資本的利川效率，為外匯的管制效率提升營造良好的條件外匯管理的過程中必須要從升值預期等方面出發(fā)，積極穩(wěn)妥的創(chuàng)造條件為外匯管理創(chuàng)造條件，實現(xiàn)外匯管理的多樣化處理。在新的國際市場環(huán)境下，外匯儲備問題比較突出，必須要從風險性管理出發(fā)，對各種隱蔽的風險進行分析，有效遏制破壞性風險，為外匯資產(chǎn)的安全化管理創(chuàng)造良好的條件。外匯管理的過程中要從投融資的角度出發(fā)，按照金融資產(chǎn)的多變性管理要求，提高外匯資本的綜合運行管理水平，為外匯管理的創(chuàng)新模式形成營造良好的條件資金鏈實現(xiàn)的過程中要形成交互的管理模式，提高外匯資本的運行積極性。
2.3金融支持下外匯儲備要適度放寬流出管制
金融支持下外匯儲備要對資金流進行有效的管理，發(fā)揮資金流的綜合管理效率作用，為資金的全方位控制管理營造良好的條件。金融支持下外匯儲備管理需要從多方面的因素出發(fā)，積極穩(wěn)妥的推進金融模式創(chuàng)新，為外匯資金的流程化管理創(chuàng)造平臺。金融支持下外匯儲備的規(guī)模要進行全面的分析，確保外匯儲備規(guī)模能夠在一個合理的區(qū)間內(nèi)，保證外匯儲備更好的服務國民經(jīng)濟發(fā)展。外匯資產(chǎn)運行與外匯資金管理是緊密結合在一起的，必須要從資產(chǎn)投資的角度出發(fā)，保證資本配置能夠符合綜合性經(jīng)濟管理的要求，積極穩(wěn)妥的實現(xiàn)外匯業(yè)務的綜合性管理。外匯資產(chǎn)的配置管理是流出管理的重要手段，因此要從資金流的綜合性態(tài)勢出發(fā)，積極穩(wěn)妥的推進外匯資本的全面管理，實現(xiàn)外匯資本的流人和流出管理，提高外匯資本的運行效率。外匯儲備通過有效的資本配置，可以保證資金能夠更好的服務實體經(jīng)濟，為金融資產(chǎn)的有效配置和科學化管理創(chuàng)造良好的條件。外匯資本管理必須要從外匯儲備的角度出發(fā)，對外匯投資的模式進行優(yōu)化，建立完善的外匯資本管理制度，為外匯資本的全面管理營造良好的氛圍。外匯資本管理需要從外匯儲備的規(guī)模出發(fā)，進行有效的金融政策引導，提高外匯資本的綜合管理水平。外匯資源對經(jīng)濟運行中的寶貴資源，必須要從金融資源化管理的思想出發(fā)，積極穩(wěn)妥的推進金融模式創(chuàng)新，為金融資產(chǎn)的科學化配置營造良好的氛圍。在新的經(jīng)濟環(huán)境下要適當用好外匯儲備，從多方面提高外匯資本的投資效率，為國家經(jīng)濟社會發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。外匯資本管理的過程中要堅持流動性、盈利性、安全性的基本原則，積極穩(wěn)妥的推進外匯業(yè)務的多樣化管理，提高外匯資本的綜合運行效率，為外匯資本的全方位管理創(chuàng)造良好的條件。安全性、流動性、盈利性是外匯管理優(yōu)化的重要內(nèi)容，必須要貫穿到外匯管理各個環(huán)節(jié)，全面提高外匯管理水平。
摘 要 2
Abstract 3
第1章 緒論 1
1.1選題的背景和意義 1
1.2文獻綜述 1
1.3研究方法 3
第2章 金融工具會計準則的概念和變化 3
2.1 金融資產(chǎn)的分類與計量 3
2.1.1金融資產(chǎn)的定義 3
2.1.2金融資產(chǎn)的分類與計量 4
2.2金融資產(chǎn)的減值 5
第3章 新舊金融資產(chǎn)準則的主要差異比較 6
3.1 新金融資產(chǎn)準則的主要變化 6
3.1.1“三分類”法 6
3.1.2金融資產(chǎn)減值會計由“已發(fā)生損失法”改為“預期損失法” 6
3.1.3資產(chǎn)負債表觀主導作用凸顯 7
3.1.4注重減少會計錯配 7
3.2新金融資產(chǎn)準則對于金融資產(chǎn)分類計量的影響 7
3.2.1 增加了對于金融資產(chǎn)減值項目的計提 7
3.2.2金融資產(chǎn)初始確認和后續(xù)計量的難度增加 8
3.2.3新金融工具準則仍留有大量利潤調(diào)節(jié)空間 8
3.3 舊金融資產(chǎn)準則存在的主要問題 8
3.3.1管理層借助不同類別的劃分來達到操縱利潤的目的 8
3.3.2會計信息在不同企業(yè)間不可比 9
3.3.4金融資產(chǎn)的計量不一致 10
第4章 新金融資產(chǎn)準則的影響和意義 10
4.1新金融資產(chǎn)準則對會計信息質量的影響 10
4.1.1提高了金融資產(chǎn)會計信息的可靠性 10
4.1.2增強了會計信息的可比性 11
4.1.3凸顯了會計信息的相關性 11
4.1.4提高了會計信息可理解性 11
4.1.5保證會計信息謹慎性 12
4.2新金融資產(chǎn)準則對企業(yè)的影響 12
4.2.1有利于企業(yè)加強金融資產(chǎn)管理 12
4.2.2有利于推動企業(yè)加強風險管理 12
4.2.3促進企業(yè)各個部門的合作 13
4.2.4有助于提高市場透明度 13
第5章 企業(yè)應對新金融資產(chǎn)會計準則的建議 13
5.1 加強企業(yè)的財務數(shù)據(jù)分析 13
5.2建立嚴格的財務管理制度 14
5.3有效利用“大數(shù)據(jù)”， 14
5.4強化內(nèi)部控制，完善金融機構組織架構 14
5.5加強審計監(jiān)督檢查 14
參考文獻 15
致 謝 17
摘 要
2008年席卷全球的金融危機凸顯出國際會計準則下金融工具會計的分類和計提問題，金融工具準則的改革迫在眉睫。因此，2014年7月，國際會計準則理事會《國際財務報告準則第9號———金融工具》(IFRS9)。在此之后，我國也開始制定會計準則修改計劃。一方面，現(xiàn)行會計準則對金融工具的分類和計量較為復雜，在金融工具種類確認和計量屬性的判斷上較為主觀，實質上違背了會計信息質量要求的原則，給企業(yè)帶來利潤的可操控空間和盈余管理空間；另一方面則是為了使我國的會計準則要求能夠盡快與國際接軌。我國財政部于2017年3月頒布了《企業(yè)會計準則第 22 號——金融工具確認和計量》，其主要是對金融工具的分類方式進行優(yōu)化。目前，新的金融工具準則將會對金融資產(chǎn)分類計量產(chǎn)生一些影響，而我國新頒布的會計準則中金融資產(chǎn)的分類準則變化以及金融資產(chǎn)減值準則變化也會對會計信息質量產(chǎn)生一些影響。新金融資產(chǎn)準則和舊的會計準則比較下，能對優(yōu)化會計信息質量提出一些新的建議，可以幫助企業(yè)加深對新金融工具核算準則的認識，同時提升企業(yè)的財務核算水平。
關鍵詞：金融資產(chǎn)準則；會計信息；金融資產(chǎn)減值
Abstract
The financial crisis sweeping the world in 2008 highlights the classification and accounting problems of financial instruments under international accounting standards, and the reform of financial instrument standards is extremely urgent.Therefore, in July 2014, ifrs issued ifrs no. 9 -- financial instruments (IFRS9).After this, our country also begins to make accounting standard to revise a plan.On the one hand, the classification and measurement of financial instruments in the current accounting standards are complex, and the recognition of the types of financial instruments and the judgment of measurement attributes are subjective. In essence, it violates the principle of accounting information quality requirements, and brings the controllable space of profits and earnings management space to enterprises.On the other hand, in order to make China's accounting standards requirements can be in line with international standards as soon as possible.In March 2017, the ministry of finance of China promulgated the accounting standards for enterprises no. 22 - recognition and measurement of financial instruments, which is mainly to optimize the classification of financial instruments.At present, the new financial instrument standards will have some impact on the classification and measurement of financial assets, and China's newly issued accounting standards in the classification of financial assets and financial asset impairment standards change will also have some impact on the quality of accounting information.Compared with the old accounting standards, the new financial asset standards can put forward some new Suggestions for optimizing the quality of accounting information, which can help enterprises deepen their understanding of the accounting standards for new financial instruments and improve their financial accounting level.
Key words: financial asset criterion;the accounting information;impairment of asset
第1章 緒論1.1選題的背景和意義
2008年，席卷全球的金融危機對世界各國的經(jīng)濟發(fā)展都產(chǎn)生了負面影響，自此，國際會計準則理事會開始修訂金融工具準則IAS39。在國際準則的影響下，我國之前以IAS39 為范本編制的《企業(yè)會計準則第 22 號———金融工具確認和計量》已不能適應金融工具日益多樣性的現(xiàn)實情況。為了與國際會計新準則相接軌，也為了給國內(nèi)企業(yè)管理者提供決策的依據(jù)和促進我國資本市場更好更快地發(fā)展，我國財政部在2017年3月頒布了《企業(yè)會計準則第 22 號———金融工具確認和計量》，此項規(guī)則對金融工具地分類方式進行了優(yōu)化。由于其財務報告規(guī)則采用國際準則和企業(yè)會計準則來進行編制，境內(nèi)以及境外同時上市的公司和境外上市的公司從2018年開始施行新的企業(yè)會計準則；而選擇在境內(nèi)上市的公司從2019年開始施行；選用企業(yè)會計準則且沒有上市的公司從2021年開始施行。
在研究金融工具會計準則變化的影響時，金融資產(chǎn)是判斷這種影響的重點研究對象，并且對金融工具的分類和新舊規(guī)則不同計量方式將會對會計信息在質量方面造成的影響進行討論，但是不會對新會計準則中對待金融資產(chǎn)做減值處理以及套期處理將可能產(chǎn)生的影響做過多闡述。新會計規(guī)則與舊會計規(guī)則的比較分析，清楚地說明金融資產(chǎn)新的分類方式對簡化會計處理，規(guī)范企業(yè)管理層行為，為企業(yè)決策者提供會計信息方面產(chǎn)生有利的影響。
1.2文獻綜述
David Solomons（1995）從公司的管理人員出發(fā)，討論了對金融資產(chǎn)進行分類的可行性，最后的結論是在實際中這種分類方式并沒有可行性。當劃分金融資產(chǎn)的依據(jù)是企業(yè)管理人員的想法時，財務報表信息的可驗證準則會出現(xiàn)偏差，這也會增加管理人員用非合理手段操控企業(yè)盈余的風險，因此他對美國財務會計準則（SFAS）第115號的金融資產(chǎn)分類方法持否定的態(tài)度。
Ivancevich(1996)經(jīng)過研究認為，當金融資產(chǎn)分類的依據(jù)是企業(yè)管理層的意愿時，這種分類方式將會對企業(yè)的經(jīng)營盈余管理帶來一些可操作的空間，也會為企業(yè)利潤的平滑性提供一些機會。
Eccher, Rarnesh和Thiagarajan(1996)等人研究了美國200多家銀行和金融機構的數(shù)據(jù)，以此為樣本從計量金融資產(chǎn)的角度出發(fā)進行實證分析，討論了會計信息與金融資產(chǎn)公允價值計量之間的關聯(lián)性，用數(shù)據(jù)說明金融資產(chǎn)的公允價值屬性會改變財務信息的相關性并產(chǎn)生一些積極影響。
Anthony F.Cocco和Jerry W Lin（1997）也討論和金融資產(chǎn)分類與企業(yè)管理層意愿之間的關系，他們用實證研究結果證明了自己的觀點。資本市場恰巧處于經(jīng)濟繁榮發(fā)展的時期時，一些大型企業(yè)和公司的管理者會更傾向于將大部分金融資產(chǎn)歸于交易性金融資產(chǎn)的范疇。這種傾向并不是因為管理者想要借出售金融資產(chǎn)來擴大利潤，而是因為他們想要借資本市場發(fā)展的勢頭來優(yōu)化所在公司的財務指標，幫助自己更好地管理企業(yè)。
Charles E. Jordan, Stanley J. Clark和RobertSmith (1998)以保險行業(yè)為樣本，對金融資產(chǎn)分類進行了相關研究。他們的研究認為，與其他行業(yè)不同，保險行業(yè)更重視現(xiàn)金儲備和資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，為了有利于公司儲備現(xiàn)金和保證資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，保險公司的管理層傾向于把證券投資劃分為交易性金融資產(chǎn)，便于在短時間內(nèi)隨時進行所投資證券的交易。
Suberly（2002）研究了會計信息和企業(yè)盈余管理之間的關系，他收集了大量企業(yè)管理者的表現(xiàn)和會計信息情況，發(fā)現(xiàn)當管理者更依靠會計信息來管理企業(yè)時，他們往往缺少識別盈余并進行管理的能力，這也會使他們對企業(yè)的經(jīng)營情況造成誤判。
Hooper Keith和Gacsal Tim（2011）認為金融資產(chǎn)的分類方式難以兼顧簡單化和客體化兩個方面，當分類方式簡單化的時候，主觀性就難以避免，以一定的原則為導向不可避免地導致主觀判斷的產(chǎn)生。而對金融資產(chǎn)分類過于客觀又會增加分類方式的復雜程度。
國內(nèi)也有眾多學者對金融資產(chǎn)分類和會計信息進行了討論。王建新（2006）使用數(shù)據(jù)對金融資產(chǎn)分類的目的進行研究，發(fā)現(xiàn)部分企業(yè)的管理層會將用市值進行衡量的金融資產(chǎn)歸類于可供以出售的金融類資產(chǎn)，因為這些管理層想要借此實現(xiàn)避稅的目的。
孫蔓莉（2010）通過借用logistic檢驗用定量分析的方式來對金融工具的分類模式加以討論，在進行實證研究的過程中提出“證券周轉率”的新概念，來量化分析企業(yè)管理層的意圖。
林淑娟（2010）通過研究計提資產(chǎn)的減值損失，并對其原因進行了定量分析，認為整個行業(yè)的發(fā)展和企業(yè)的盈余情況會在很大程度上影響一個企業(yè)的資產(chǎn)減值準備，并發(fā)現(xiàn)企業(yè)的金融資產(chǎn)減值及其準備的計提金額與這個企業(yè)的股價存在著正相關的關系。
畢聰(2010)通過比較IFRS9和FASB's proposed ASU的規(guī)則當中對于金融資產(chǎn)分類方面的異同，來分析兩種規(guī)則在計量企業(yè)公允價值的模式和攤余成本的計算方法上有何差異，最后得出的結論是IFRS9的方法更加適合中國的大部分企業(yè)，F(xiàn)ASB's proposed ASU中規(guī)定的以金融資產(chǎn)的公允價值來當作默認的計量屬性不符合中國多數(shù)企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營情況。
朱小平和夏璐(2010)通過比較和判斷IAS39和IFRS9在金融資產(chǎn)的分類、金融資產(chǎn)的計量屬性以及金融資產(chǎn)的重分類方面的種種不同之處，認為IFRS9規(guī)定的兩分類法會使得企業(yè)的投資收益隨著資本市場的變動而變動，隨之而來的是對應上市公司股價以及利潤的變動，這將帶來一定的系統(tǒng)性風險問題。
劉永澤和王玨(2010)通過深入分析金融資產(chǎn)的兩分類法，得出兩分類法具有一定優(yōu)越性的判斷，提出目前我國對金融類資產(chǎn)根據(jù)有所區(qū)別的計量模式來對金融類工具做出不同的分類。他們認為，我國應當對非活躍市場情形下企業(yè)公允價值計量的相關規(guī)定做出調(diào)整，并對相關的財務評價指標進行改進，并且引入綜合性收益報告，完善財務評價指標。
宣和(2014)認為IFRS9中更新了可供出售的金融類資產(chǎn)類別，分別是FVOCI和IAS39，兩種分類方式的主要區(qū)別是，前者對金融類資產(chǎn)的劃分基于一定的業(yè)務模式，說明企業(yè)應當如何運用和管理這個模式；但是后者對于可供出售的金融類資產(chǎn)的劃分與剩余類別很相近。兩者在可供出售金融類資產(chǎn)的減值方面也有非常明顯的區(qū)別，前者對其他種類的金融資產(chǎn)也采取的相近的方法，而后者對其他種類金融資產(chǎn)采取的減值計算與可供出售類并不同。
李燕杰(2017)比較了國際與國內(nèi)對于金融工具的會計準則的異同點，發(fā)現(xiàn)國內(nèi)對金融資產(chǎn)減值的規(guī)定是須在損失發(fā)生之后進行計量，只有存在了一定的資產(chǎn)減值事實后，才能在資產(chǎn)負債表上進行賬面資產(chǎn)總額的計提減值準備，其中還要另外扣除公允價值變化計量損益的資產(chǎn)項目情況。
1.3研究方法
本文主要采用了規(guī)范研究的方法，同時使用了定性分析的方法，主要以現(xiàn)行金融資產(chǎn)準則的分類和計量為切入點，探討了舊的金融資產(chǎn)分類方式和計量準則存在的問題以及新的金融資產(chǎn)分類模式和計量準則的改進，最后以改進我國金融工具確認和計量會計準則為出發(fā)點，以為企業(yè)提供應對新準則的建議為落腳點。
第2章 金融工具會計準則的概念和變化2.1 金融資產(chǎn)的分類與計量2.1.1金融資產(chǎn)的定義
唐納德·魯瑟福德編著的《經(jīng)濟學詞典》中提到，金融資產(chǎn)主要用來證明資產(chǎn)持有者獲得利息和取得紅利的一種憑證。金融資產(chǎn)主要指利用金融資產(chǎn)的特性和運作方式從而形成的資產(chǎn)，其中金融工具是為形成一家企業(yè)的金融資產(chǎn)，其他企業(yè)的金融權益與金融負債工具的合同。金融工具更像是一個天平，在它的兩端分別是這家企業(yè)的金融資產(chǎn)，其他企業(yè)的金融負債。企業(yè)擁有了一個金融工具合同之后，第一項任務是確認自身是在天平的哪一端。金融資產(chǎn)的實質是一種合同權利的實現(xiàn)，權利的內(nèi)容包括收取現(xiàn)金以及其他金融資產(chǎn)。這一權利與存貨、設備、動產(chǎn)或不動產(chǎn)等一些有形資產(chǎn)有有所區(qū)別，更區(qū)別于專利或者商標權等無形資產(chǎn)。對金融工具的含義理解起來有兩處難點，其一是金融資產(chǎn)來源于金融工具的使用，其二則是一個企業(yè)應當在擁有金融資產(chǎn)的同一時間，也會形成其他企業(yè)的金融負債或金融權益工具。用一個例子來說明，比如企業(yè)在購買債券時將會形成對外投資，與此同時，也將形成發(fā)行債務一方的應付債務。諸如此類的例子還有很多，企業(yè)在銷售產(chǎn)品的時候將會形成應收賬款，同一時間購買貨物方的應付賬款也將產(chǎn)生；企業(yè)購買股票形成了形成了對其他企業(yè)股份的所有權，也將形成被投資企業(yè)的權益。這些例子都說明金融資產(chǎn)在形成過程中建立了雙方的合約關系，隨之而形成的是合約下雙方的權利義務關系，這也是金融資產(chǎn)定義的核心內(nèi)涵。
金融資產(chǎn)與實物資產(chǎn)相對稱，特指企業(yè)或者個人所有的，以一定的價值而存在的資產(chǎn)，實質是一種可以索取實物資產(chǎn)的權利。金融資產(chǎn)也是指所有可以在規(guī)范的金融市場上實現(xiàn)交易，擁有現(xiàn)實價格，也可以進行未來股價的金融工具。金融資產(chǎn)最顯著的特征是可以為所有者在金融市場交易中帶來一定的貨幣收入，這種收入的實現(xiàn)可以是即期，也可以是遠期。
2.1.2金融資產(chǎn)的分類與計量
對金融資產(chǎn)進行確認和計量首先要對其進行分類。在目前的準則要求之下，企業(yè)可以依照自身業(yè)務模式的特點和風險管理水平，在取得金融資產(chǎn)之初就將其劃分為幾個門類。現(xiàn)行的金融工具準則與傳統(tǒng)準則相比，有所保留也有不同之處。首先，新金融工具準則的分類方式有所改進，從之前的四種分類改變?yōu)槿缃竦娜N。而現(xiàn)行三種金融工具包括“以公允價值計量且其變動入其他綜合收益”，“以攤余成本計量”，以及“以公允價值計量且其變動入損益”。其次，新金融工具準則在計量屬性方面保留了舊準則的一些要素，沒有較大范圍的改動，只是增加了金融資產(chǎn)減值和預期信用損失模型，預期信用損失模式主要是用信用損失來對金融資產(chǎn)進行一定的會計核算，與傳統(tǒng)的金融工具相比，改變了其對于已經(jīng)發(fā)生的減值要做計提減值準備的這一步驟，新準則中規(guī)定了需要對金融工具價值要做預判計提減值準備。最后，新金融工具準則當中加入了一個新概念，就是套期會計，其目的是為了能夠在財務報告中加入關于金融工具風險的內(nèi)容，提升財務報告對于風險的把控程度。與傳統(tǒng)金融準則相比，新金融工具準則發(fā)生了很大的變化，極大地影響了金融資產(chǎn)的分類和計量方式，應當引起企業(yè)財務人員的注意。
新金融資產(chǎn)準則當中提到的一點是，企業(yè)在進行金融資產(chǎn)分類時應按照管理金融資產(chǎn)的合同要求、現(xiàn)金流量情況以及開展金融資產(chǎn)具體業(yè)務的模式來作為劃分依據(jù)。其中，金融資產(chǎn)的業(yè)務模式其實就是企業(yè)管理金融資產(chǎn)的方式，也包括企業(yè)在管理現(xiàn)金流量時采取的方法。總而言之，金融資產(chǎn)的業(yè)務模式其實就是用何種方式出售已有的金融資產(chǎn)，以及用何種方法來收取現(xiàn)金。金融資產(chǎn)管理方式的決策人員主要是企業(yè)的高級管理層，管理層在做決定之前要以金融資產(chǎn)管理目標為依據(jù)。其次，金融工具合同中也包括了關于金融資產(chǎn)合同的現(xiàn)金流量的特征，現(xiàn)金流量是一家企業(yè)金融資產(chǎn)經(jīng)營情況的真實反映。依據(jù)新的金融資產(chǎn)準則來作為金融資產(chǎn)分類的規(guī)則時，也應當有具體的流程和標準，實務操作當中可以依照兩個判定的流程來進行。第一個判定流程是，首先要確認一項金融自然的主體業(yè)務模式的目標，主要針對這項業(yè)務是否擁有合同規(guī)定的現(xiàn)金流量，結果是確定的則進行下一個步驟。第二步主要判定合同規(guī)定的現(xiàn)金流量能否代表對本金和利息的支付，如果結果仍然是肯定的則進行下一個步驟。第三步主要針對公司是否使用公允價值的選擇權來判定會計錯配的消除，如果結果依然是肯定的則進行下一個步驟。第四步主要確認一項金融資產(chǎn)是不是用公允價值進行計量的，同時此項資產(chǎn)的變動是不是計入了當期損益，如果不是，則此項金融資產(chǎn)就是用攤余成本來進行計量的金融資產(chǎn)。
第二種判定流程在第一步和第二步與前者有所不同，第一步主要是確認一項金融自然的主體業(yè)務模式的目標，看此項主體的業(yè)務模式是否按規(guī)則持有合同現(xiàn)金流量，如果不是則進入下一個步驟。第二步主要是判定合同現(xiàn)金流量是否代表了對本金和利息的支付，如果是則依次進入第三個和第四個步驟，步驟的判定規(guī)則同前一個流程相同。
2.2金融資產(chǎn)的減值
新金融資產(chǎn)準則主要針對一些特殊情況加以規(guī)定，比如企業(yè)如果損失了預期信用，應當如何對金融資產(chǎn)做減值會計處理。其中的具體內(nèi)容主要是，如果企業(yè)的金融資產(chǎn)預期信用風險在持續(xù)增長，則要確認企業(yè)的減值損失；如果企業(yè)已經(jīng)降低了金融資產(chǎn)的預期信用風險，那么要具體確認減值利得的轉回減值損失。企業(yè)的預期信用損失主要特指，當金融工具信用損失以違約風險作為權重得出的加權平均數(shù)。其次，信用損失的實質是企業(yè)依照合同所收的現(xiàn)金流量和企業(yè)預期的現(xiàn)金流量之差。根據(jù)上述說明可以得出一個結論，新金融資產(chǎn)準則在減值會計方面與舊金融資產(chǎn)準則的變化主要是指，“已損失法”改為“預期損失法”。
第3章 新舊金融資產(chǎn)準則的主要差異比較3.1 新金融資產(chǎn)準則的主要變化3.1.1“三分類”法
金融資產(chǎn)的分類方式由之前的“四分類”變成“三分類”，舊的金融資產(chǎn)準則主要是依據(jù)持有金融資產(chǎn)的不同目的將其劃分為四類，分別是持有至到期投資、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、貸款和應收款項、可供出售金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)。新金融資產(chǎn)準則劃分金融資產(chǎn)分類的依據(jù)是企業(yè)獲取金融資產(chǎn)的業(yè)務模式，還有合同中關于現(xiàn)金流量的特征。其中，新規(guī)則劃分的三類金融資產(chǎn)包括以攤余成本計量的金融資產(chǎn)、以公允價值計量且其變動計入當期損益、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。新金融資產(chǎn)準則主要是減少了劃分類別，劃分的標準更為合理，劃分邏輯更為清晰和嚴格，分類方式更加公正和客觀。新準則主要提高了金融資產(chǎn)重分類的標準，只有改變了金融資產(chǎn)的業(yè)務模式，才能允許計量模式在攤余成本和公允價值之間進行變換。
權益性金融資產(chǎn)主要以公允價值作為計量模式，同時后續(xù)的資產(chǎn)變動不能在當期損益以及其他綜合收益之間進行轉換，如果確定之后進入其他綜合收益了，處置資產(chǎn)時也不能進入損益當中。
3.1.2金融資產(chǎn)減值會計由“已發(fā)生損失法”改為“預期損失法”
舊金融資產(chǎn)準則使用“已發(fā)生損失法”來對金融資產(chǎn)進行減值準備，只有在證據(jù)進行相關說明的情況時，才能證明金融資產(chǎn)確實已遭受損失，并對相應的金融資產(chǎn)進行計提減值準備。與此相對照的是“預期損失法”，它規(guī)定企業(yè)在金融工具進行初始確認的階段就要對未來一個年度的信用損失予以確認，同時要持續(xù)監(jiān)控資產(chǎn)的信用風險，看其是否增加，來確認需不需要對整個生命周期的預期信用損失做計算。所以，“預期損失法”比“已發(fā)生損失法”更具有長遠眼光，衡量的標準更加嚴苛，減值觸發(fā)的條件也更為科學，可以幫助企業(yè)及早確認金融資產(chǎn)的信用風險程度，使得信用損失可以及早得到確認，解決以往損失計提的“順周期”問題。
目前金融工具的計量與確認準則主要劃分為四類，主要以金融資產(chǎn)持有人的目的為依據(jù)，這四類包括貸款和應收款項、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)，分類的方式相對來說比較復雜，具有一些主觀色彩，也對會計信息的可比性造成極大地影響。新金融資產(chǎn)準則當中對“金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量特征”以及企業(yè)所有的金融資產(chǎn)的“業(yè)務模式”當作金融資產(chǎn)分類標準的制定參照，將金融資產(chǎn)劃分為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)、以攤余成本計量的金融資產(chǎn)和以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)三類，與之前相比減少了資產(chǎn)的類別，使得會計處理可以更好地保持其一致性。
3.1.3資產(chǎn)負債表觀主導作用凸顯
會計準則在制定過程中出現(xiàn)了兩種完全不同的觀念，一種是資產(chǎn)負債表觀，另一種則是利潤表觀，兩者的主要不同在于是不是用公允價值來計算還未實現(xiàn)的收益。資產(chǎn)負債表觀主要是以公允價值作為計量方式，所以是以資產(chǎn)負債表作為會計核算的中心。利潤表觀主張采用歷史成本作為計量方式，因此以利潤表作為會計核算的中心。新準則當中雖然是資產(chǎn)負債表觀與利潤表觀共存，但是其中資產(chǎn)負債表管觀的比重更大，也就是使用公允價值來作為計量依據(jù)的金融工具所占比重也會增加。這與金融工具的特性和經(jīng)營業(yè)務特征也相符合，說明新準則較為看重資產(chǎn)情況和信用風險情況的及時反映，更好地滿足資產(chǎn)負債表觀的原則和要求，使得會計信息幫助企業(yè)管理者更好地做出決策。
3.1.4注重減少會計錯配
“會計錯配”主要是指使用各種會計確認方法及不同的計量屬性來對資產(chǎn)或者負債進行計量，這些資產(chǎn)和負債一般在經(jīng)濟上具有相關的聯(lián)系。新準則制定的標準主要對金融資產(chǎn)在開始確認時，假如可以明顯減少會計錯配情況的發(fā)生，則可以把金融資產(chǎn)放入以公允價值計量的范圍，并且其變動也會計入當期損益，只是這種計量方式一經(jīng)確認便不可以更改。在對金融資產(chǎn)進行初始確認的階段時，假使可以顯著減少會計錯配的情況發(fā)生，企業(yè)能指定以公允價值計量的方式來計算金融負債，同時此項變動也會計入當期損益。
3.2新金融資產(chǎn)準則對于金融資產(chǎn)分類計量的影響3.2.1 增加了對于金融資產(chǎn)減值項目的計提
舊的金融工具準則約束之下，一般較少計提金融資產(chǎn)的減值損失，只有在重大事項發(fā)生的時候，才有可能對金融資產(chǎn)進行計提減值準備。同時，舊的金融工具準則規(guī)定在對金融資產(chǎn)進行核算時，不對交易性金融資產(chǎn)進行計提減值損失，一般只有在持有金融資產(chǎn)到期之時，以及可供出售的資產(chǎn)經(jīng)歷較大變化之時才有可能進行計提減值準備。新的金融工具準則改變了企業(yè)對金融資產(chǎn)評估方式的預判，企業(yè)需要按照金融資產(chǎn)的當前賬面價值和未來可能發(fā)生的機制變化做出判斷，根據(jù)判斷來做計提減值損失的準備。新的金融工具準則要求重視對金融資產(chǎn)的價值判斷，雖然判斷的結果很難保證其正確與否。所以企業(yè)需要提升管理人員和會計人員預判金融資產(chǎn)價值變化的能力，重視金融資產(chǎn)價值，尤其是在新的金融工具準則實行之后。當前，我國非常缺乏對金融資產(chǎn)進行價值預判的專業(yè)人員和專業(yè)經(jīng)驗，這也使得金融資產(chǎn)在核算工作的開展方面遇到了一些阻力，阻礙了金融資產(chǎn)會計核算水平的提升。
3.2.2金融資產(chǎn)初始確認和后續(xù)計量的難度增加
新金融工具準則實行之后，在核算金融資產(chǎn)時一般都采取公允價值計量的方式。所以，企業(yè)的會計人員在開展金融資產(chǎn)核算工作時，要加深對金融資產(chǎn)公允價值的理解。當金融資產(chǎn)是公平市場交易的情況時，能夠比較公平地確認資產(chǎn)的公允價值；但是如果缺少公平市場時，企業(yè)應當提升自身對資產(chǎn)的評估能力，以此來提高核算資產(chǎn)的水平，以此來更好地對企業(yè)的金融資產(chǎn)做出公正的判斷和評估。只是這需要會計人員和財務人員需要很高的評估金融資產(chǎn)公允價值的能力，許多企業(yè)都是通過高薪聘請專家的方式來對自身的金融資產(chǎn)做出公允價值評估，但是當企業(yè)在應用公允價值的范圍持續(xù)擴大的時候，聘請專家已經(jīng)無法滿足企業(yè)持續(xù)發(fā)展的需要。所以企業(yè)的管理人員、會計人員和財務人員都應當注重對資產(chǎn)的公允價值評估，并提升自身對于判斷金融資產(chǎn)公允價值評估和判斷的能力，盡可能使內(nèi)部人員承擔此項工作的需要。
3.2.3新金融工具準則仍留有大量利潤調(diào)節(jié)空間
新的金融工具準則下，主要利用公允價值法進行會計核算，因此企業(yè)應用新的金融工具準則后，企業(yè)操作利潤的可能性增加。在利用公允價值的進行資產(chǎn)價值的確定的過程中，企業(yè)管理者以及工作人員為了能夠更好的實現(xiàn)個人目的，在日常的工作中利用公允價值實現(xiàn)對于利潤的操作，在開展會計審計的過程中因為公允價值的不確定性，因此很難對于其確定的公允價值的準確新進行精確的判斷。因此新的金融工具準則下提升了企業(yè)利潤操作的風險，不利于提升財務穩(wěn)定性，企業(yè)應用新的金融工具準確的過程中需要加強對于財務操作利潤的風險防范。
3.3 舊金融資產(chǎn)準則存在的主要問題3.3.1管理層借助不同類別的劃分來達到操縱利潤的目的
在現(xiàn)行準則情況下,企業(yè)管理層很可能為了企業(yè)自身的利益及自己的經(jīng)營業(yè)績,利用金融資產(chǎn)的不同分類來調(diào)節(jié)企業(yè)的利潤及相關的指標。因為在現(xiàn)行準則情況下,金融資產(chǎn)的分類是根據(jù)所持有該金融資產(chǎn)的目的來進行劃分的。而管理層可能恰恰是利用了這一劃分的缺點而很大程度上按利于企業(yè)利益及自己的經(jīng)營業(yè)績來劃分金融資產(chǎn)。雖然金融工具確認和計量準則從2007年月日才`開始在我國上市公司施行,但利用同樣是一種金融資產(chǎn)卻進行不同的分類來操縱利潤的現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)。我們可以看出,現(xiàn)行準則情況下,因為沒有明確的規(guī)定,劃分的標準,管理層借助這種不同類別的劃分,將公允價值變動計入當期利潤或股東權益,以達到操縱利潤的情況。
3.3.2會計信息在不同企業(yè)間不可比
當企業(yè)取得一項金融資產(chǎn)時,首先要考慮將其劃分到哪一類中去,這主要看企業(yè)管理層持有該金融資產(chǎn)的意圖和風險管理是什么。因此,在實務中,往往因為管理層的風險管理和投資決策不同,造成不同企業(yè)對同一項金融資產(chǎn)的劃分不同,這樣就可能導致會計信息在不同企業(yè)間不可比。這樣就會使報表使用者造成混這項金融資產(chǎn)的公允價值的變動有的計入到了損益中,`有的計入到了資本公積中。而它們處理的都是同一項金融資產(chǎn),因此導致了會計信息在不同企業(yè)間不可比。3.3.3可供出售金融資產(chǎn)的規(guī)范存在一些問題
一項金融資產(chǎn)不分類到前三類,則可以被劃分到可供出售金融資產(chǎn)這一類,由此可以看出,可供出售金融資產(chǎn)的分類條件不明確,沒有一個明確的劃分標準。一可供出售債務性工具的利息收入和匯兌損益須計入當期損益,而它的公允價值變動則需要計入權益。盡管可供出售金融資產(chǎn)也用公允價值進行計量,但是可供出售金融資產(chǎn)仍然存在減值問題,減值的核心問題就是一項金融資產(chǎn)發(fā)生減值時,必須將原先由于公允價值變動計入到權益中的轉放到損益中去。還有一點要注意,可供出售權益性工具的減值損失無論什么情況下都不可以轉回。因此從這些規(guī)定中,可以看出可供出售金融的規(guī)范存在一些問題下面從三方面分析存在的問題。可供出售金融資產(chǎn)的分類條件不明確。相對于交易性金融資產(chǎn)而一言,可供出售金融資產(chǎn)的持有意圖不明確,到底什么樣的金融資產(chǎn)才可以分類為可供出售金融資產(chǎn)呢,無論是在理論上還是在實踐中都很模糊。企業(yè)為了讓自己的利潤表看上去波動性不大,將明明屬于交易性金融資產(chǎn)這一類的資產(chǎn)劃分到可供出售金融資產(chǎn)這一類中去,這樣做就可以把公允價值的變動計入到權益中去了,而不計入到損益中,使企業(yè)的利潤波動性不大,達到不影響利潤的結果,給投資者穩(wěn)定的感覺。一項金融資產(chǎn)的公允價值的變動在很大程度上是由企業(yè)自己主觀判斷是應該計入到損益中去還是計入到權益中去的。這樣可能為企業(yè)利潤操縱提供了很好的機會。從這三方面來看,將一項金融資產(chǎn)劃分到可供出售金融資產(chǎn)這一類對企業(yè)來說有很大的好處。也許正是因為看到了這些方面的優(yōu)勢,很多家企業(yè)將金融資產(chǎn)分類為可供出售金融資產(chǎn)這一類。
3.3.4金融資產(chǎn)的計量不一致
金融資產(chǎn)的分類是金融資產(chǎn)計量的基礎,分類不同計量相應的也不同,現(xiàn)行準則情況下、,對一項金融資產(chǎn)企業(yè)可能根據(jù)不同的持有的意圖,將其分類到不同的類別中去,這樣就會使得要用不同類別的計量屬性來計量同一項金融資產(chǎn)。明明是同一項金融資產(chǎn),而卻用不同的計量屬性來計量,必然會引起會計信息在不同企業(yè)之間不可比,這就很可能會誤導報表使用者。這樣看來,現(xiàn)行會計準則下金融資產(chǎn)計量屬性選擇中存在著一些問題。此外權益工具的計量比較復雜并且存在一些問題。國際會計準則第號規(guī)定對所有的權益工具及衍生權益工具以公允價值計量,除非他們沒有活躍的市場價格或公允價值不能可靠計量。其他的權益工具要以成本計量。此外,國際會計第號準則還規(guī)定,持有人要檢測投資是否可能己經(jīng)發(fā)生了減值,這一要求很大一部分人對此進行了批評,因為它是一個類似公允價值的計算。這樣的減值計算沒有達到會計信息、的可靠性原則,而且它也并沒有比用公允價值計量權益工具的成本低。
第4章 新金融資產(chǎn)準則的影響和意義4.1新金融資產(chǎn)準則對會計信息質量的影響4.1.1提高了金融資產(chǎn)會計信息的可靠性
金融資產(chǎn)準則的變化對會計信息可靠性的影響主要表現(xiàn)出兩個特點。第一個特點是新金融資產(chǎn)準則更加明確地區(qū)分了金融資產(chǎn)分類的兩個標準，即主體管理金融資產(chǎn)的業(yè)務模式和合同現(xiàn)金流的具體特征，資產(chǎn)持有目的不再是金融資產(chǎn)的劃分標準，變化后的金融資產(chǎn)準則要求金融資產(chǎn)的劃分準則應當以業(yè)務模式為劃分標準，企業(yè)應當以事實為嚴格的劃分依據(jù)。第二個特點是合同現(xiàn)金流量特征，就是說合同現(xiàn)金流量必須是本金及未償付本金金額的利息，必須嚴格符合這個條件才能確認為金融資產(chǎn)。
新修訂后的更加嚴格的分類標準無疑使得金融資產(chǎn)的確認更加嚴謹有效。一方面，新準則的標準清晰明確，能夠讓企業(yè)對外公布的財務信息報告更加真實可靠，同時也能夠有效減少公司管理者基于主觀意愿進行不準確分類的情況。金融資產(chǎn)的分類有了更加明確的準則，在確認時都要有真實可靠的憑證和說明資料為依據(jù)，公司管理者不再能夠輕易憑借自己的主觀意愿和判斷影響金融資產(chǎn)的分類。另一方面，新金融資產(chǎn)準則還規(guī)定了在金融資產(chǎn)的處理過程中，不得將之前已經(jīng)明確的綜合收益轉入企業(yè)的投資收入，這部分收益只能在資產(chǎn)進行最終處理后再計入留存收益，這樣的規(guī)定不影響所有者權益的總量變化，只會導致內(nèi)部數(shù)值之間的變動。通過以上的變化我們可以看到：新金融準則極大地加強了企業(yè)會計信息的透明度，有效減小了經(jīng)營者操縱企業(yè)報表的可能性，操縱企業(yè)凈利潤的空間也變得十分有限，最終實現(xiàn)了增強會計信息的可靠性。
4.1.2增強了會計信息的可比性
新金融資產(chǎn)會計準則的適用范圍非常廣泛，在聲明中明確表示新金融資產(chǎn)準適用于各種類型、各種企業(yè)的金融工具，新準則具有普適性。但是，由于之前舊準則在具體規(guī)定上與新準則存在著較大區(qū)別，兩種準則的執(zhí)行能夠產(chǎn)生相互之間的比較。在金融資產(chǎn)的分類、會計處理以及金融資產(chǎn)的減值等標準中，新舊準則都存在著非常顯著的區(qū)別。簡言之，新金融資產(chǎn)準則在金融資產(chǎn)的劃分上是以業(yè)務模式和合同現(xiàn)金流量為基礎，而舊準則是以只有資金的意圖和能力進行劃分，這樣的劃分標準模糊不清且容易受到外界人為操作的影響。這樣一來，各個時期實行的金融資產(chǎn)準則是明確而且有差異的，這就使得人們能夠對不同時期的會計信息進行清晰的判別和對比，從而實現(xiàn)會計信息的可比性。
4.1.3凸顯了會計信息的相關性
會計信息的相關性是指企業(yè)出具的會計信息能夠符合新信息使用者的實際需求，能夠為使用者的決策提供有效幫助，會計信息的有用性體現(xiàn)在企業(yè)的會計信息對于未來的預測和實踐的價值意義。金融資產(chǎn)準則的變化對會計信息的相關性影響主要體現(xiàn)在以下兩個方面，一方面，調(diào)整后的金融資產(chǎn)準則實行三分類劃分，以公允價值劃分。相比于之前舊準則我使用攤余成本進行劃分來說，公允價值更能夠體現(xiàn)金融資產(chǎn)的真正價值，因而具有更強的價值相關性。在另一方面，調(diào)整后的金融資產(chǎn)準則較之前舊準則更加清晰明確，“三分類”消除了一些無關緊要的分類信息同時在類別上更加精簡，凸顯了公允價值這一核心的重要性。在相關性的體現(xiàn)上來看，這一改變能夠使信息使用者進行更加行之有效的決策，一定程度上增加決策的及時性和準確性。
4.1.4提高了會計信息可理解性
會計計量的首要目標是為信息使用者提供真實有用、便于理解的會計信息，因而可理解性是會計信息質量的重要一環(huán)。在舊準則的實施環(huán)境下，“四分類”法的模糊不清往往導致信息使用者混淆相關的金融資產(chǎn)分類，不能夠清晰準確地對金融資產(chǎn)進行準確分類或者花費很大的精力去進行識別分析，這不符合會計信息可理解性的要求。新準則的“三分類”法通過實行新的兩個識別特性，能夠很大程度上降低了分類標準的復雜程度，從而提高了會計信息的可理解性，達到信息有用的目的。
4.1.5保證會計信息謹慎性
企業(yè)在進行會計確認、計量和報告的階段應當實事求是，遵循謹慎、客觀原則，這是會計信息謹慎性的要求。在資產(chǎn)減值的劃分上，新準則使用“預期損失法”替換之前的“已發(fā)生損失法”來計提資產(chǎn)減值準備，分類的精簡使得新準則理解起來更加容易，一定程度上減小了高估資產(chǎn)或低估負債的可能性。識別的簡化和操作的便利使得在進行企業(yè)資產(chǎn)核算時，相關人員能夠進行更精準的賬目核算，從而保證會計信息的謹慎性。
4.2新金融資產(chǎn)準則對企業(yè)的影響4.2.1有利于企業(yè)加強金融資產(chǎn)管理
在金融資產(chǎn)的分類上，跟隨國際新規(guī)，國內(nèi)新金融資產(chǎn)準則相較于舊準則有了比較大的變動，“業(yè)務模式”和“合同現(xiàn)金流特征”是對新分類準則特點的準確概括。這些新變動能夠有效推動企業(yè)在戰(zhàn)略決策和業(yè)務管理的層面提升金融資產(chǎn)的管理水平，促進企業(yè)加強自身的金融資產(chǎn)管理、完善資產(chǎn)管理模式。此外，以公允價值計量金融資產(chǎn)和負債能夠有效減少金融資產(chǎn)和負債的會計錯配，這無疑能夠提升企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，同時，會計準則的調(diào)整還能夠提升會計信息質量，保護投資者權益。
4.2.2有利于推動企業(yè)加強風險管理
在金融改革不斷深化的今天，金融風險管理是企業(yè)管理過程的重要一環(huán)，企業(yè)應當逐步加強對于企業(yè)信用風險、市場風險的管理。與舊準則不同，一方面新準則基于“預期損失法”進行金融資產(chǎn)減值的計提，這會促進企業(yè)建立以數(shù)據(jù)分析為基礎的風險防范體系和信用評價體系，從而實現(xiàn)有效防范風險損失和信用損失；另一方面，以公允價值為基礎的價值計量體系能夠緊跟市場，在最短時間內(nèi)反映市場變動，預警市場風險。新金融資產(chǎn)準則的這些變動能夠有效地促進企業(yè)加強風險管理，提高風險防范水平和抵御風險能力。
4.2.3促進企業(yè)各個部門的合作
隨著金融工具會計準則的不斷改進演變，新金融資產(chǎn)準則的實施在企業(yè)戰(zhàn)略實施和會計管理的方面提出了新要求，對企業(yè)相關部門的配合也提出了新挑戰(zhàn)。新金融資產(chǎn)準則的順利實施需要企業(yè)前后臺部門的通力合作，對各個部門的協(xié)作水平要求較高。例如，新金融準則采用“預期損失法”計提資產(chǎn)減值準備，勢必會對業(yè)務部門造成實質影響，因此業(yè)務部門的意見與合作對于準則的整體實施會顯得格外重要。總體來看，新準則的實施能夠有效提高企業(yè)部門間的協(xié)作水平，提升企業(yè)的整體管理效率。
4.2.4有助于提高市場透明度
真實、準確、及時的信息披露對于企業(yè)投資者和資本市場具有十分重要的意義，規(guī)范的企業(yè)信息披露對于提升投資者信心和穩(wěn)定資本市場具有重要作用。新金融資產(chǎn)準則的實施對于企業(yè)信息披露有了更高的規(guī)定，新準則要求信息披露企業(yè)充分披露相關信用風險，提升信息披露的深度和廣度。這一舉措對于提升資本市場的透明度和全面性起到重要作用，此外，新準則的規(guī)定還能夠有效強化監(jiān)管部門對于企業(yè)的監(jiān)督和管控，有利于提高市場的整體透明度和監(jiān)管效力。
第5章 企業(yè)應對新金融資產(chǎn)會計準則的建議5.1 加強企業(yè)的財務數(shù)據(jù)分析
隨著信息技術的發(fā)展，信息技術在財務核算中的作用在不斷地凸顯，為了能夠更好的開展對于金融資產(chǎn)價值的評估與確認，企業(yè)應該加強信息技術的應用，應用大數(shù)據(jù)技術對于金融資產(chǎn)未來的價值進行科學的核算，提升對于金融資產(chǎn)未來的資產(chǎn)價值預估的科學性與合理性。為了更好的加強對于數(shù)據(jù)信息的應用，企業(yè)應該加強對于數(shù)據(jù)分析的重視，利用大數(shù)據(jù)技術針對市場數(shù)據(jù)以及企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)信息進行更好的分析，發(fā)現(xiàn)規(guī)律，提升金融資產(chǎn)分類計量的重視，提升金融資產(chǎn)未來價值預判準確性。另外，為了提升預估的準確性，企業(yè)應用數(shù)據(jù)模型，采用違約概率(PD) 衡量債務人發(fā)生違約的可能性，以違約損失率 (LGD) 衡量在債務人違約的條件下債項遭受損失的嚴重程度，再結合債務人違約風險敞口 (EAD) 的大小，通過最新的財務數(shù)據(jù)手段提升對于金融資產(chǎn)信用損失評估科學性與準確性。
5.2建立嚴格的財務管理制度
新的金融工具準則下，企業(yè)操作利潤風險增加，為了能夠更好的防控財務風險，企業(yè)應該針對新的金融工具準確設置針對性的財務管理制度，防范財務風險，提升企業(yè)財務安全性。一方面需要進一步擴大財務管理制度的范圍，保證財務管理制度能夠更好的規(guī)范財務人員行為。另一方面應該加強對于財務制度執(zhí)行的重視，保證財務制度能夠被充分的執(zhí)行，更好的約束財務管理活動，提升企業(yè)整體財務管理水平。
5.3有效利用“大數(shù)據(jù)”，
通過建設數(shù)據(jù)共享平臺，新會計準則將“信息”這項要素的重要性提到了新的高度，“信息”既包括歷史數(shù)據(jù)，也包括金融產(chǎn)品在整個業(yè)務期間內(nèi)的相關評估、分析數(shù)據(jù)。根據(jù)目前的情況，全國范圍內(nèi)小型金融機構基本無自身的數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)庫使用主要是通過外包或者租賃等方式，數(shù)據(jù)安全存在一定風險。而大型金融機構通常根據(jù)自身IT需求建設有自己的數(shù)據(jù)庫，但各類金融機構之間缺乏數(shù)據(jù)共享渠道，也缺乏共享意愿，這樣金融機構獲取與預期損失相關的數(shù)據(jù)需要花費大量經(jīng)濟和時間成本。這要求監(jiān)管部門應牽頭對諸如宏觀經(jīng)濟情況、區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、信貸投向行業(yè)情況、信貸客戶行業(yè)經(jīng)營情況、信用狀況等信息進行廣泛采集，通過合理使用“大數(shù)據(jù)”，搭建信用數(shù)據(jù)共享平臺，實現(xiàn)信用數(shù)據(jù)的各期可比，降低金融機構獲取信息成本，提高信息透明度。
5.4強化內(nèi)部控制，完善金融機構組織架構
金融機構要增強對新會計準則的認識，采取轉變發(fā)展思路，調(diào)整業(yè)務戰(zhàn)略，整合風險管理結構等多重手段，提升內(nèi)控水平；同時，建立健全相關會計制度、及時調(diào)整會計政策，完善對資產(chǎn)減值評估模型的選擇；加強內(nèi)部機構協(xié)作，對預算控制、績效核算、配套系統(tǒng)建設等方面進行梳理；這樣才能為準確進行資產(chǎn)減值測算工作提供指引。
5.5加強審計監(jiān)督檢查
審計工作對資產(chǎn)減值有特定的程序、方法、整體上難度較高、風險較大。審計者若無法獲得資產(chǎn)減值的必要數(shù)據(jù)，必然會導致審計結果失真。因此，務必盡快規(guī)范資產(chǎn)減值審計程序與準則，發(fā)揮出資產(chǎn)減值審計的監(jiān)督效果。
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關鍵詞：金融資產(chǎn)分類
一、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)
包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。此類資產(chǎn)按取得時的公允價值確定投資成本，發(fā)生的交易費用計入當期損益，持有期間按公允價值計量，公允價值變動計入當期損益。
1.滿足以下條件之一的金融資產(chǎn)，應當劃分為交易性金融資產(chǎn)
（1）取得該金融資產(chǎn)的目的，主要是為了近期出售。例如，企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券和基金等。
（2）屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進行管理。在這種情況下，即使組合中有某個組成項目持有的期限稍長也不受影響。
（3）屬于衍生工具。但是，被指定為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤并須通過交付該權益工具的結算的衍生工具除外。
2.直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)
企業(yè)不能隨意將某項金融資產(chǎn)直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益工具投資（即長期股權投資），不得指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。只有在滿足以下條件時，企業(yè)才能將某項金融工具直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。
（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況。
（2）企業(yè)風險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合或該金融資產(chǎn)和金融負債組合，以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告。
二、持有至到期投資
持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。此類資產(chǎn)按取得時的公允價值和相關交易費用之和作為初始確認金額，持有期間按照攤余成本和實際利率計算確認利息收入計入投資收益。
1.分類為持有至到期投資的金融資產(chǎn)在持有期間受以下條件限制
（1）如果企業(yè)管理層決定將某項金融資產(chǎn)持有至到期，則在該金融資產(chǎn)未到期前，不能隨意地改變其“最初意圖”。也就是說，投資者在取得投資時意圖就應當是明確的，除非遇到一些企業(yè)所不能控制、預期不會重復發(fā)生且難以合理預計的獨立事件，否則將持有至到期。
（2）企業(yè)應當于每個資產(chǎn)負債表日對持有至到期投資的意圖和能力進行評價。發(fā)生變化的，應當將其重分類為或供出售金融資產(chǎn)進行處理。
（3）企業(yè)將持有至到期投資在到期前處置或重分類，通常表明其違背了將投資持有至到期的最初意圖。如果處置或重分類前的總額較大（如5%），則企業(yè)在處置或重分類后應立即將其剩余的持有至到期投資（即全部持有至到期投資扣除已處置或重分類的部分）重分類為可供出售金融資產(chǎn)（注意：這是懲罰性規(guī)定）。
2.持有至到期投資作為一種承諾，表示一種信用與能力，對資產(chǎn)結構產(chǎn)生影響，從而對信息使用者作決策產(chǎn)生影響；如果改變，則可能意味著違背承諾，必須作出合理的解析才能免除懲罰。持有至到期投資在持有未到期時出售符合以下條件的可以對出售后余下部分不重分類為可供出售金融資產(chǎn)：
（1）出售日或重分類日距離該項投資到期日或贖回日較近（如到期前三個月內(nèi)），且市場利率變化對該項投資的公允價值沒有顯著影響。
（2）根據(jù)合同約定的償付方式，企業(yè)已收回幾乎所有初始本金。
（3）出售或重分類是由于企業(yè)無法控制、預期不會重復發(fā)生且難以合理預計的獨立事件所引起。此種情況產(chǎn)要包括：
①因被投資單位信用狀況嚴重惡化，將持有至到期投資予以出售。
②因相關稅收法規(guī)取消了持有至到期投資的利息稅前可抵扣政策，或顯著減少了稅前可抵扣金額，將持有至到期投資予以出售。
③因發(fā)生重大企業(yè)合并或重大處置，為保持現(xiàn)行利率風險頭寸或維持現(xiàn)行信用風險政策，將持有至到期投資予以出售。
④因法律、行政法規(guī)對允許投資的范圍或特定投資品種的投資限額作出重大調(diào)整，將持有至到期投資予以出售。
⑤因監(jiān)管部門要求大幅度提高資產(chǎn)流動性，或大幅度提高持有至到期投資在計算資本充足率時的風險權重，將持有至到期投資予以出售。
三、貸款和應收款項
貸款和應收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。金融企業(yè)按當前市場條件發(fā)放的貸款，應按發(fā)放貸款的本金和相關交易費用之和作為初始確認金額。一般企業(yè)對外銷售商品或提供勞務形成的應收債權，通常應按從購貨方應收的合同或協(xié)議價款作為初始確認金額。持有期間所確認的利息收入，根據(jù)實際利率計算。
貸款和應收款項泛指一類金融資產(chǎn)，主要指金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權，但不限于金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權。非金融企業(yè)持有的現(xiàn)金和銀行存款、銷售商品或提供勞務形成的應收款項、企業(yè)持有的其他企業(yè)的債權（不包括在活躍市場上有報價的債務工具）等，只要符合貸款和應收款項的定義，可以劃分為這一類。劃分為貸款和應收款項類的金融資產(chǎn)，與劃分為持有至到期投資的金融資產(chǎn)，其主要差別在于前者不是在活躍市場上有報價的金融資產(chǎn)，并且不像持有至到期投資那樣在出售或重分類方面受到較多限制。
四、可供出售金融資產(chǎn)
【摘 要】隨著我國資本市場的不斷完善發(fā)展，金融創(chuàng)新導致金融產(chǎn)品的種類和形式不斷豐富，衍生金融工具也就成為現(xiàn)在金融市場不可缺少的重要組成部分。但是衍生金融工具交易本身就是一項復雜的經(jīng)濟活動，文章試圖從會計管理角度，對衍生金融工具的確認、計量以及會計信息披露做出一定的探討。
【關鍵詞】衍生金融工具；會計確認；會計計量；披露
加強衍生金融工具的風險監(jiān)督和管理，是衍生金融工具健康發(fā)展的重要前提和保證，而發(fā)揮會計監(jiān)督職能，利用適當?shù)臅嬁刂剖侄螌ρ苌鹑诠ぞ唢L險進行管理無疑是有效的途徑。我國目前的衍生金融工具會計的水平在反映和監(jiān)督風險方面還存在一定的問題，所以加強對衍生金融工具的會計問題的研究對于規(guī)范衍生金融工具的會計處理和信息披露以及加強金融部門對衍生金融工具的風險管理都具有重要的現(xiàn)實意義。本文試圖結合新會計準則中關于衍生金融工具的相關規(guī)定，對衍生金融工具的會計管理做出一定探討。
一、衍生金融工具的會計確認
（一）衍生金融工具的初始確認
對于衍生金融工具的初始確認，我國2006年頒布的《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》中引入了金融資產(chǎn)和金融負債這一新概念，把衍生金融工具作為一個新的、單獨的會計要素納入會計報表體系。金融資產(chǎn)應當在初始確認時劃分為下列四類：（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)；（2）持有至到期投資；（3）貸款和應收款項；（4）可供出售金融資產(chǎn)。金融負債應當在初始確認時劃分為下列兩類：（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債；（2）其他金融負債。①
我國新準則采用方法的思路是：增設衍生金融工具資產(chǎn)和衍生金融工具負債會計要素，即把衍生金融工具作為一個新的、單獨的會計要素納入會計報表體系。用會計恒等式表示：“資產(chǎn)十衍生金融工具資產(chǎn)二負債+衍生金融工具負債+所有者權益”，認為衍生金融工具不能滿足現(xiàn)有會計要素的定義，那么就把衍生金融工具分為衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負債作為一個新的、單獨的會計要素納入會計報表體系中。
（二）衍生金融工具的終止確認
終止確認是指對己列入報表的項目何時從報表中予以消除的確認，金融資產(chǎn)的終止確認與初始確認之間具有內(nèi)在的邏輯關系，沒有初始確認也就沒有終止確認。
終止確認，是指將金融資產(chǎn)或金融負債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負債表內(nèi)予以轉銷。金融負債的現(xiàn)時義務全部或部分已解除時，才能終止確認該金融負債或其一部分。新準則第22號《金融工具確認和計量》中的“金融工具確認”部分，明確了金融工具終止確認的條件。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應當終止確認：（1）收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權利終止；（2）該金融資產(chǎn)已轉移，且符合《企業(yè)會計準則第23號—金融資產(chǎn)轉移》規(guī)定的金融資產(chǎn)終止確認條件。②
在衍生金融工具終止確認方面，我國沒有采用國際上通行的綜合確認方法，而是采用了金融合成分析法。綜合確認方法主要是基于對衍生金融資產(chǎn)的風險和報酬進行分析，風險和報酬分析法的核心是風險和報酬是否實質轉移，由此判斷是否應該初始確認還是終止確認資產(chǎn)、負債。而金融合成分析法是以控制權為中心，控制權是否失去就意味著資產(chǎn)是否應該終止確認。
二、衍生金融工具的會計計量
對于衍生金融資產(chǎn)的初始計量，《會計準則第22號—金融工具確認和計量》第三十條企業(yè)初始確認金融資產(chǎn)或金融負債，應當按照公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債，相關交易費用應當直接計入當期損益；對于其他類別的金融資產(chǎn)或金融負債，相關交易費用應當計入初始確認金額。③事實上就會計要素的初始計量而言，各種屬性的結果往往是一致的。因此，雖然新舊準則要求使用的計量屬性有所不同，但從結果上考慮，在一般情況下，二者具有一致性。 轉貼于
《會計準則第22號—金融工具確認和計量》所規(guī)定的后續(xù)計量是以金融工具分類為基礎的。按照新企業(yè)會計準則的要求，衍生金融工具應當按公允價值進行初始計量，除非有確鑿依據(jù)被指定為套期工具，否則應按公允價值進行后續(xù)計量，己實現(xiàn)和未實現(xiàn)的收益或損失均確認為當期損益。公允價值是衍生金融工具惟一相關的計量屬性。
隨著我國資本市場的不斷成熟和發(fā)展，衍生金融工具的形式和種類不斷增多，對于各類衍生金融工具的科學計量是加強衍生金融工具管理和監(jiān)督的重要前提和基礎。在這種背景下，借助于公允價值才能反映現(xiàn)在和將來的價值，反映真實的財務狀況。因為有些衍生金融工具只產(chǎn)生合約的權利或義務，而交易和事項尚未發(fā)生。
由于衍生金融工具沒有歷史成本，傳統(tǒng)會計（使用歷史成本）對此無能為力。而公允價值是理性的交易雙方在熟悉對方的情況下，自愿進行交換的價值，其價值的確定并不取決于業(yè)務是否發(fā)生，只要雙方同意就會產(chǎn)生一個價值。因此，會計在任何時候都可以按公允價值對衍生金融工具產(chǎn)生的權利、義務進行計量、反映，并向信息使用者提供及時準確的會計信息。
三、衍生金融工具的會計信息披露
《企業(yè)會計準則第23號—金融資產(chǎn)轉移》及《企業(yè)會計準則第37號一金融工具列報》規(guī)定，企業(yè)應在附注中披露已確認和未確認金融工具的有關信息：企業(yè)應當披露編制財務報表時對金融工具所采用的重要會計政策、計量基礎等信息，例如金融工具分類方法、確認和終止確認條件、初始計量和后續(xù)計量采用的計量基礎，金融資產(chǎn)或金融負債的利得和損失的計量基礎，確定金融資產(chǎn)已發(fā)生減值的客觀依據(jù)以及計算減值損失所使用的具體方法。企業(yè)將某項金融負債指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的，應當披露如下信息：（1）該金融負債本期因相關信用風險變化引起的公允價值變動額和累計變動額；（2）該金融負債的賬面價值與到期日按合同約定應支付金額之間的差額。④
我國在新會計準則頒布之前，對于衍生金融工具的會計信息披露處理都是采用表外處理的方法，但是隨著我國金融企業(yè)和跨國企業(yè)都在一定程度上開展衍生金融工具業(yè)務，衍生金融工具業(yè)務也處于不斷的發(fā)展趨勢之中。由于衍生金融工具有未來性的特點，按照傳統(tǒng)會計歷史性的原則，難以將其確認為資產(chǎn)或負債，只能作為表外項目加以披露。
然而，隨著衍生金融工具的迅猛發(fā)展，表外處理對于金融衍生工具的信息披露存在不全面，不及時以及不能準確反映交易者交易風險信息，在一定程度上容易造成報表使用者忽視衍生金融工具的潛在風險。新的會計準則要求在表內(nèi)披露衍生金融工具，通過將資產(chǎn)負債表表外的金融資產(chǎn)負債在表內(nèi)披露，以公允價值作為計量標準，可以讓財務報表使用者比較全面真實的了解企業(yè)真實的財務狀況，也有助于企業(yè)通過衍生金融工具進行風險管理的有效方法。
所以此次新會計準則要求將衍生金融工具列入交易性金融資產(chǎn)或金融負債，明確要求在表內(nèi)確認披露，這就要求企業(yè)利用衍生金融工具進行風險管理的時候需要考慮現(xiàn)金流量等經(jīng)濟因素的影響，但是衍生金融工具信息披露是一項比較復雜的經(jīng)濟活動，除了考慮經(jīng)濟因素外，還必須考慮衍生金融工具對報表的影響，否則可能給報表數(shù)據(jù)帶來較大的波動。如何從會計規(guī)范方面入手，使投資者允分、及時地了解企業(yè)從事衍生金融工具業(yè)務可能承擔的風險，是企業(yè)應關注的焦點。
注釋：
①財政部.企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量[J].會計之友，2006(10):12-16.
②財政部.企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量[J].會計之友，2006(10):12-16.
③溫章林.衍生金融工具的計量屬性[J].財會探析，2007(l):32-33.
④黎志剛.衍生金融工具會計披露方式的創(chuàng)新[[J].湖南社會科學，2007(4):205-206. 轉貼于
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