開(kāi)篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業(yè)銀行資產(chǎn)管理理論，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。

第1篇

一、銀行資產(chǎn)負(fù)債比例和風(fēng)險(xiǎn)管理理論脈絡(luò)

在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，已經(jīng)形成了一套比較完整的銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論與方法。主要包括資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論以及為商業(yè)銀行比例管理提供了量化標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際公約——巴塞爾協(xié)議。

在商業(yè)銀行產(chǎn)生后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期，由于其資本來(lái)源主要是存款，而資金運(yùn)用比較單一，主要對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款，因此，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的重點(diǎn)主要在資產(chǎn)方面，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理安排來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，由此形成了資產(chǎn)負(fù)債管理理論。1960年以后，西方國(guó)家社會(huì)生產(chǎn)流通的發(fā)展，要求銀行提供大量的貸款資金，通貨膨脹率的不斷上升加劇了這一要求；另一方面，中央銀行實(shí)施的各種法規(guī)和限制，使商業(yè)銀行通過(guò)利率競(jìng)爭(zhēng)來(lái)擴(kuò)大吸引存款資金越來(lái)越困難。面對(duì)這種變化，商業(yè)銀行尋求從非存款渠道即從貨幣市場(chǎng)引進(jìn)資金，從而產(chǎn)生了多種新的融資方式。銀行交替地使用這些融資方式可以從國(guó)內(nèi)、國(guó)外，民間和官方多渠道擴(kuò)大資金來(lái)源，提高解決資金需求的靈活性，緩和流動(dòng)性方面的各種壓力。由此，負(fù)債管理理論應(yīng)運(yùn)而生。

資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論在保持流動(dòng)性、安全性和盈利性的均衡方面，都帶有一定的片面性，資產(chǎn)管理理論過(guò)于偏重流動(dòng)性和安全性，在一定條件下以犧牲盈利行為代價(jià)，不利于鼓勵(lì)銀行積極進(jìn)取，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。負(fù)債管理理論能夠較好地解決資金流動(dòng)性和盈利性之間的矛盾，鼓勵(lì)銀行家發(fā)揮進(jìn)取精神，但它依賴于外部條件，隱藏著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行開(kāi)始認(rèn)識(shí)到資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的重要性。

資產(chǎn)負(fù)債綜合管理把銀行資產(chǎn)和負(fù)債的管理相結(jié)合，既概括了資產(chǎn)管理和負(fù)債管理的優(yōu)點(diǎn)和長(zhǎng)處，又克服了各自的弊端。該理論以資產(chǎn)負(fù)債表各種科目之間的對(duì)稱原則為基礎(chǔ)，盡力達(dá)到流動(dòng)性、盈利性和安全性的均衡統(tǒng)一。所謂對(duì)稱原則，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債之間數(shù)量期限、利率的對(duì)稱，要求銀行以此為要求不斷調(diào)整其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)，以謀求經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)最小化和收益最大化。國(guó)外商業(yè)銀行為了達(dá)到經(jīng)營(yíng)目的，逐步形成了一系列資產(chǎn)負(fù)債管理的方法。主要有資金匯集法、資產(chǎn)分配法、差額管理法、比例管理法。

1987年12月10日，國(guó)際清算銀行在瑞士巴塞爾召集12個(gè)西方發(fā)達(dá)國(guó)家中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議，專門討論加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)國(guó)際業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的資本和風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管問(wèn)題。會(huì)議通過(guò)了“巴塞爾建議”即如何衡量和確定國(guó)際銀行的資本標(biāo)準(zhǔn)和資本適度比率。巴塞爾協(xié)議確定了資本的組成以及資本與資產(chǎn)比例、計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)比例。協(xié)議將銀行的資本分為核心資本和補(bǔ)充資本兩檔。核心資本由銀行的股本和公開(kāi)的儲(chǔ)備構(gòu)成，股本包括銀行發(fā)行和實(shí)收繳足的普通股和永久性優(yōu)先股；公開(kāi)儲(chǔ)備指銀行公布的稅后留成收益。補(bǔ)充資本由未公開(kāi)的儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、普通貸款損失準(zhǔn)備金、混合債務(wù)資本證券以及附屬定期債務(wù)構(gòu)成，另外，商譽(yù)不能作為核心資本組成部分，且對(duì)從事銀行活動(dòng)但并未納入該家銀行系統(tǒng)的附屬機(jī)構(gòu)的投資也不能視為銀行的資本。協(xié)議對(duì)不同類型的資產(chǎn)和銀行“表外”業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算是根據(jù)不同類型的資產(chǎn)和“表外”業(yè)務(wù)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小，賦予它們五種不同的加權(quán)數(shù)，即0%、10%、20%、50%、100%，風(fēng)險(xiǎn)越大，加權(quán)數(shù)就愈高。在此基礎(chǔ)上，巴塞爾協(xié)議簽字國(guó)的銀行必須保持資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率至少應(yīng)為8%，其中核心資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率至少為4%，附屬資本不得超過(guò)核心資本，在1992年，簽字國(guó)應(yīng)完全達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn)。巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大的影響，引起了世界各國(guó)的普遍重視，許多國(guó)家對(duì)該協(xié)議的準(zhǔn)則制定了有關(guān)規(guī)定，以風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)衡量資產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)，以用資本充足率加強(qiáng)約束。這不僅使各國(guó)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督更為具體和嚴(yán)格，而且把商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理推向了更高的層次和水平。

二、我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的現(xiàn)狀及原因

在我國(guó)，隨著金融體制改革的不斷深入，國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債如何盡快地向規(guī)范的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例和風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)渡，是我國(guó)一個(gè)亟待研究和解決的問(wèn)題。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例和風(fēng)險(xiǎn)管理與國(guó)際慣例相比還存在較大差異，主要表現(xiàn)在：(1)資本充足率低，自有資金嚴(yán)重不足。根據(jù)巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，商業(yè)銀行的資本充足率必須達(dá)到8%的水平，但我國(guó)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行撥入的信貸基金當(dāng)初就不是按比例撥入的，而且隨著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，資本金沒(méi)有得到相應(yīng)補(bǔ)充，因而現(xiàn)有商業(yè)銀行資本充足率極低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8%的水平。(2)存貸倒掛不平衡，超負(fù)荷運(yùn)行嚴(yán)重。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，信貸規(guī)模盲目擴(kuò)張，信貸收支靠拆借和占用匯差來(lái)平衡，導(dǎo)致存貸倒掛、超負(fù)荷運(yùn)行嚴(yán)重，與商業(yè)銀行存貸比例要求相差甚遠(yuǎn)。(3)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，流動(dòng)性差。流動(dòng)性負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)化十分嚴(yán)重，流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)性負(fù)債比例失衡，國(guó)有商業(yè)銀行在很大程度上靠借款來(lái)維持其流動(dòng)性需要。(4)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，存量板結(jié)。銀行資產(chǎn)的80%以上都是信貸資產(chǎn)，且短期資產(chǎn)長(zhǎng)期化十分突出，使國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)不能滿足流動(dòng)性和多樣性要求。(5)資產(chǎn)質(zhì)量低，安全性差。逾期貸款和“兩呆”貸款比例遠(yuǎn)高于商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)比例的標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)安全性得不到保障。

上述國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債狀況產(chǎn)生的原因，主要有：(1)從國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部看，首先是自我積累機(jī)制缺失。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行的利潤(rùn)分配是金額上繳和少量留利，沒(méi)有建立起隨資產(chǎn)增長(zhǎng)而補(bǔ)充自有資金的積累機(jī)制，部分國(guó)有商業(yè)銀行多年來(lái)信貸資金未能得到應(yīng)有的補(bǔ)充，從而影響了自身的資金實(shí)力，這是目前國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率嚴(yán)重不足的主要原因。其次是缺乏資金運(yùn)營(yíng)的約束機(jī)制。存貸不講來(lái)源，期限不講對(duì)稱，盲目擴(kuò)張信貸，爭(zhēng)規(guī)模上項(xiàng)目，不管期限長(zhǎng)短和風(fēng)險(xiǎn)收益，這是造成國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)存量板結(jié)，超負(fù)荷運(yùn)行的根本原因。再次是缺乏經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)消化機(jī)制。呆賬準(zhǔn)備金的提取和使用未能充分考慮自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提取比例過(guò)低，且未能真正消化資產(chǎn)壞賬，使國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有增無(wú)減。(2)從國(guó)家宏觀金融運(yùn)作看，由于金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，市場(chǎng)金融調(diào)控采取剛性辦法且松緊無(wú)常，使國(guó)有商業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)缺乏主動(dòng)性，在調(diào)控中處于被動(dòng)狀態(tài)，從而給國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)帶來(lái)巨大的負(fù)效應(yīng)。由于金融市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，在資產(chǎn)的流動(dòng)性方面缺乏必要的第二準(zhǔn)備金，如短期證券投資，短期拆放，短期票據(jù)貼現(xiàn)等。而中央銀行對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行采取規(guī)模控制辦法，調(diào)控時(shí)緊時(shí)松：松時(shí)敞口供應(yīng)，國(guó)有商業(yè)銀行千方百計(jì)擴(kuò)張規(guī)模，行成許多無(wú)效貸款；緊時(shí)“一刀切”，國(guó)有商業(yè)銀行只得犧牲好的企業(yè)壓縮貸款規(guī)模，這使得好的差的企業(yè)都不能搞活。中央銀行這種剛性控制使國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量每況愈下。(3)從社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，主要是政府職能轉(zhuǎn)換不到位，企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)制約，政府直接干擾金融，企業(yè)吃信貸資金的“大鍋飯”等，使得國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)法按照信貸資金的“三性”原則來(lái)運(yùn)作。

三、創(chuàng)造條件，完善資產(chǎn)負(fù)債比例和風(fēng)險(xiǎn)管理

鑒于目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的現(xiàn)狀，如何向規(guī)范性商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理過(guò)渡，是個(gè)系統(tǒng)的工程。至少包括三方面問(wèn)題：一是內(nèi)部條件創(chuàng)造；二是外部環(huán)境改善；三是實(shí)行性操作方法。

第2篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；流動(dòng)性

1商業(yè)銀行流動(dòng)性的概念界定

流動(dòng)性是一個(gè)很大的范疇，主要包括兩大類：市場(chǎng)的流動(dòng)性，企業(yè)的流動(dòng)性。對(duì)于商業(yè)銀行流動(dòng)性的定義，各經(jīng)典教科書(shū)，以及實(shí)務(wù)中的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行本身都有不同的說(shuō)法：

一家銀行，在其需要資金時(shí)，能以合理的成本得到可支用現(xiàn)金，該銀行就被認(rèn)為是具有流動(dòng)性。

——PeterS.Rose,CommercialBankManagemengt

銀行的流動(dòng)性，指的是一種再不損失價(jià)值情況下的變現(xiàn)能力，一種足以應(yīng)付各種支付的，充分的資金可用能力。

——胡慶康，現(xiàn)代貨幣銀行學(xué)教程（第二版）

流動(dòng)性是指商業(yè)銀行保持隨時(shí)可以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得可用資金的能力，以便隨時(shí)應(yīng)付客戶提存及銀行支付的需要。

——戴國(guó)強(qiáng)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)學(xué)

由此看見(jiàn)，雖然商業(yè)銀行流動(dòng)性的定義各異，但實(shí)質(zhì)基本一樣，即為一種可以及時(shí)、以可接受的成本獲得流動(dòng)資金支配的能力。

2金融理論中的“流動(dòng)性”

(1)早期的流動(dòng)性研究是在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域基于交易成本而提出的，進(jìn)而在不同的金融理論研究領(lǐng)域中進(jìn)行了深入探討，可以分為資產(chǎn)流動(dòng)性、市場(chǎng)及機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性等方面。

①資產(chǎn)流動(dòng)性。在資產(chǎn)流動(dòng)性方面，主要是基于資產(chǎn)變現(xiàn)能力的流動(dòng)性研究。自凱恩斯以來(lái)，與資產(chǎn)的“可交易性”直接相關(guān)的“變現(xiàn)能力”，是金融學(xué)界對(duì)流動(dòng)性概念最常見(jiàn)的一種解釋，即“當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體可以在承擔(dān)較低交易成本的條件下，以一個(gè)合理的價(jià)格購(gòu)買或出售一種資產(chǎn)時(shí)，這種資產(chǎn)就具有流動(dòng)性”。在經(jīng)驗(yàn)分析中，這種流動(dòng)性的測(cè)度主要是通過(guò)資產(chǎn)買賣價(jià)差來(lái)進(jìn)行計(jì)量與比較。提出了一個(gè)流動(dòng)性的評(píng)級(jí)方法，運(yùn)用三期模型來(lái)分析，給出同一狀態(tài)下的兩種資產(chǎn)組合轉(zhuǎn)換的交易費(fèi)用的向量表達(dá)，如果兩個(gè)原資產(chǎn)組合A和B可以轉(zhuǎn)換成同一資產(chǎn)組合S，其中B是A的線性組合，則可以說(shuō)明A的流動(dòng)性不小于B的流動(dòng)性。劍橋大學(xué)的Haan教授指出流動(dòng)性與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換前期購(gòu)買資產(chǎn)所需的成本相關(guān)，并提出度量流動(dòng)性的一個(gè)T指數(shù)，用于測(cè)度一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體為避免將來(lái)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換費(fèi)用而愿意放棄的財(cái)富的最大值。

②市場(chǎng)流動(dòng)性。在市場(chǎng)流動(dòng)性研究方面，主要是基于市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的研究。市場(chǎng)流動(dòng)性既和資產(chǎn)流動(dòng)性密切相關(guān)，又有所不同。金融微觀結(jié)構(gòu)理論中的市場(chǎng)流動(dòng)性指的是“一個(gè)流動(dòng)的市場(chǎng)是參與者能夠快速變現(xiàn)的市場(chǎng)，大宗交易對(duì)市場(chǎng)價(jià)格僅有較小的影響”，即交易的可立即執(zhí)行性、交易得以實(shí)現(xiàn)所需要的成本以及對(duì)交易的緩沖能力等等，其刻畫主要通過(guò)緊度、深度和彈性三個(gè)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

③機(jī)構(gòu)流動(dòng)性。在機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性方面，Byrant和DouglasW.Diamond和PhilipH.Dybvig在兩篇旨在研究銀行存款契約以及銀行危機(jī)的經(jīng)典論文中提出的流動(dòng)性需求模型，可表述為：當(dāng)經(jīng)濟(jì)主體在想實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的任何時(shí)候，如果某項(xiàng)資產(chǎn)能使這種需求在跨期優(yōu)化中得到滿足，那么這種資產(chǎn)就具有流動(dòng)性。

Diamond與Dybvig從微觀角度分析銀行的流動(dòng)性，合作開(kāi)發(fā)了一個(gè)用于證明銀行的存款合同可以提供一個(gè)比交易市場(chǎng)配置更優(yōu)結(jié)果的模型，在模型中解釋了銀行是如何吸收存款的。投資者面臨著能夠帶來(lái)流動(dòng)性需求的隱藏風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)是銀行擠兌引起了真正的經(jīng)濟(jì)損失，并研究了能夠阻防止這種擠兌的存款合同，政府提供存款保險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致較優(yōu)的配置結(jié)果。

Kaufman在其關(guān)于流動(dòng)性和銀行失敗的模型中認(rèn)為，在買賣雙方關(guān)于資產(chǎn)未來(lái)價(jià)值的信息不對(duì)稱條件下，原始資產(chǎn)是不流動(dòng)的，這種非流動(dòng)性，與消費(fèi)者的流動(dòng)性需求結(jié)合起來(lái)就產(chǎn)生了銀行業(yè)，從而帶來(lái)了流動(dòng)性危機(jī)。Mishkin證明了銀行機(jī)構(gòu)的存在可以減輕逆向選擇所引起的非流動(dòng)性問(wèn)題。當(dāng)銀行失敗時(shí)，流動(dòng)性需求增高，同時(shí)生產(chǎn)也就降低。DouglasW,Diamond和RaghuramG.Rajan論述了銀行在企業(yè)家對(duì)于存款人的流動(dòng)性沖擊的緩沖器作用，一方面肯定了企業(yè)家的博弈能力，另一方面也強(qiáng)調(diào)正是銀行資本結(jié)構(gòu)的脆弱性使他可以創(chuàng)造出流動(dòng)性，并使得借款人可以從存款人一旦受到流動(dòng)性沖擊導(dǎo)致項(xiàng)目資產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)中解脫出來(lái)，從而，原本企圖防止擠兌的一些穩(wěn)定性政策，如對(duì)資本金的要求，轉(zhuǎn)換的暫停都可能減少流動(dòng)性的創(chuàng)造。

(2)銀行的流動(dòng)性問(wèn)題。

流動(dòng)性資產(chǎn)，包括短期的存款和證券、長(zhǎng)期可買賣證券，抵押資產(chǎn)情況，對(duì)貸款出售或證券化的能力，中央銀行的流動(dòng)性工具以及其他資產(chǎn)流動(dòng)性的資源。作為負(fù)債經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)，從銀行的資產(chǎn)負(fù)債表看來(lái)，一方面反映了銀行的清償能力，即該銀行所擁有的債權(quán)是否足以抵償其所負(fù)擔(dān)的債務(wù)，另一方面就是流動(dòng)性的問(wèn)題，也就是說(shuō)銀行的現(xiàn)有資產(chǎn)能否應(yīng)付到期的債務(wù)。對(duì)銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的分析集中在資金的來(lái)源和性質(zhì)以及資產(chǎn)特征的分析上，其中都會(huì)包括資金來(lái)源的穩(wěn)定性、負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、履行到期債務(wù)的能力等。對(duì)流動(dòng)性分析還包括資產(chǎn)的變現(xiàn)能力分析，其中包括資產(chǎn)本身具有的流動(dòng)性、資產(chǎn)強(qiáng)制出售的流動(dòng)性等，這是銀行履約能力的一個(gè)重要方面。

在對(duì)銀行功能的研究上，Bryant、Diamond和Dybvig開(kāi)始強(qiáng)調(diào)銀行提供流動(dòng)性的服務(wù)功能，指出銀行是把不具有流動(dòng)性的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有流動(dòng)性的資產(chǎn)。由此出發(fā)，Diamond和Rajan在研究銀行流動(dòng)性創(chuàng)造時(shí)，在金融脆弱性和擠出理論的基礎(chǔ)上，研究得出銀行的資本率對(duì)流動(dòng)性的創(chuàng)造起到了抑制的作用。而對(duì)同一問(wèn)題的研究上，Allen和Gale基于風(fēng)險(xiǎn)吸收理論出發(fā)，得出了相反的結(jié)論，即銀行的資本率和流動(dòng)性的創(chuàng)造是成正比的。銀行創(chuàng)造的流動(dòng)性越多，為應(yīng)付儲(chǔ)戶提存而需要出售非流動(dòng)性資產(chǎn)導(dǎo)致?lián)p失的可能性越大、越嚴(yán)重。銀行資本越雄厚，對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)和損失的承擔(dān)能力就越強(qiáng)。得出類似結(jié)論的還有Diamond和Dybvig，Allen和Santomero，盡管許多銀行學(xué)說(shuō)和規(guī)章制度是以脆弱的流動(dòng)性轉(zhuǎn)換模型為基礎(chǔ)的，這種觀點(diǎn)并沒(méi)有堅(jiān)實(shí)的經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)。AkashDeep，GuidoSchaefer進(jìn)行了實(shí)證研究，利用美國(guó)商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)，以流動(dòng)性資產(chǎn)和流動(dòng)性負(fù)債規(guī)模大小的不同來(lái)衡量流動(dòng)性轉(zhuǎn)換的金額，研究結(jié)果顯示轉(zhuǎn)換的數(shù)量很少，存款保證在推動(dòng)流動(dòng)性轉(zhuǎn)化中有一定的貢獻(xiàn)，因?yàn)榇婵畋ＷC金能夠替代了大多數(shù)沒(méi)有保證的資產(chǎn)，擴(kuò)張儲(chǔ)蓄和貸款卻沒(méi)有相應(yīng)的效果；相反的，貸款組合中的信用風(fēng)險(xiǎn)卻阻礙了流動(dòng)性的轉(zhuǎn)化。

3流動(dòng)性管理理論中的流動(dòng)性

另一個(gè)角度來(lái)看，對(duì)銀行本身的流動(dòng)性的分析主要集中在流動(dòng)性管理的分析上。商業(yè)銀行流動(dòng)性管理理論歷經(jīng)了三個(gè)發(fā)展階段：資產(chǎn)管理理論，負(fù)債管理理論，最后發(fā)展為較為成熟的資產(chǎn)和負(fù)債相結(jié)合的理論。

3.1資產(chǎn)管理理論（資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論）

解決銀行流動(dòng)性問(wèn)題最初是使用的資產(chǎn)流動(dòng)性管理，也就是銀行從資產(chǎn)方面“儲(chǔ)存”流動(dòng)性。該方法又大致經(jīng)歷了商業(yè)貸款理論，資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論和預(yù)期收入理論三個(gè)階段。

(1)商業(yè)貸款理論。

銀行的商業(yè)貸款尤其是短期貸款可以說(shuō)是具備流動(dòng)性的特點(diǎn)的，倘若借款人能夠按時(shí)償還貸款本息，那這部分資金就可以作為流動(dòng)性資金來(lái)滿足客戶的提現(xiàn)要求以及新增的貸款需求，只要銀行能夠正確選擇貸款組合，再配之一定的有效投資組合，銀行就能保證其資金流入能夠滿足流動(dòng)性需求。但是這種短期貸款組合往往因其期限較短而收益性較差，從而影響銀行的盈利水平。并且，由于該理論產(chǎn)生與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的初期階段，經(jīng)濟(jì)相對(duì)平穩(wěn)，尚未出現(xiàn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)，所以未能考慮到貸款償還的外部經(jīng)濟(jì)條件，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退或蕭條，則哪怕是短期商業(yè)貸款也未必能保證按時(shí)償還，違約率的增長(zhǎng)仍然會(huì)使銀行陷入流動(dòng)性困境之中。因此，當(dāng)20世紀(jì)30年代美國(guó)乃至整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)大蕭條的出現(xiàn)使得該理論無(wú)法再適應(yīng)新的情況，從而資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論應(yīng)運(yùn)而生。(2)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論。

該理論不再只認(rèn)定短期貸款的流動(dòng)性，而是認(rèn)為銀行的流動(dòng)資產(chǎn)都可以用來(lái)滿足銀行的流動(dòng)性需求。這里的流動(dòng)性資產(chǎn)是指那些能夠在發(fā)育良好的市場(chǎng)上以合理穩(wěn)定的價(jià)格迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)，一般情況下，政府債券、逆回購(gòu)協(xié)議、銀行承兌匯票，商業(yè)票據(jù)等等都被銀行作為流動(dòng)性資產(chǎn)的主要形式，同時(shí)長(zhǎng)期貸款也可以在日漸成熟的二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓從而變現(xiàn)，因此銀行是否能在二級(jí)市場(chǎng)上變現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)或轉(zhuǎn)讓未到期的長(zhǎng)期貸款成為銀行流動(dòng)性能力的決定性因素。該理論的不足之處仍然是未考慮流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)，貸款需求的增加會(huì)使得市場(chǎng)利率提高，此時(shí)債券市場(chǎng)利率下降，因此變現(xiàn)債券類的流動(dòng)性資產(chǎn)機(jī)會(huì)成本增大，會(huì)影響銀行的盈利。

(3)預(yù)期收入理論。

預(yù)期收入理論于20世紀(jì)50年代產(chǎn)生，將銀行的流動(dòng)性需求和客戶的預(yù)期收入相聯(lián)系，認(rèn)為客戶的預(yù)期收入與其是否能按時(shí)償還貸款本息有關(guān)，只要銀行能根據(jù)客戶的預(yù)期收入來(lái)安排合理的貸款組合就可以避免發(fā)生流動(dòng)性需求不能得到滿足的情況。但是僅憑銀行主觀推斷客戶的預(yù)期收入未免增加風(fēng)險(xiǎn)，而且客戶的未來(lái)收入會(huì)受到整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)情況的影響，未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境往往又具有不確定性，客戶未來(lái)收入的波動(dòng)也會(huì)影響其還款能力，從而使銀行面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

總的來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)理論就是要使銀行將流動(dòng)性資產(chǎn)作為儲(chǔ)備，一旦發(fā)生預(yù)期之外的流動(dòng)性需求可以立即在二級(jí)市場(chǎng)上以合理價(jià)格轉(zhuǎn)讓這些資產(chǎn)，迅速變現(xiàn)。對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)比較安全，也有利于維持客戶的信心。但是其缺陷也是顯而易見(jiàn)的：①持有這些流動(dòng)性資產(chǎn)就意味著放棄高收益的資產(chǎn)，即存在機(jī)會(huì)成本；②變現(xiàn)政府債券之類的流動(dòng)性資產(chǎn)往往會(huì)對(duì)銀行的信譽(yù)，客戶的信心有不良影響；③變現(xiàn)資產(chǎn)會(huì)有一定數(shù)量的交易成本。

3.2負(fù)債管理理論

20世紀(jì)60年代負(fù)債管理理論盛行，其主要思想就在于不是通過(guò)單一的資產(chǎn)來(lái)儲(chǔ)備流動(dòng)性，而是傾向于從負(fù)債方面來(lái)進(jìn)行流動(dòng)性管理。它認(rèn)為持有現(xiàn)金資產(chǎn)和變賣流動(dòng)性資產(chǎn)并不是解決銀行流動(dòng)性問(wèn)題的唯一方法，銀行可以通過(guò)在貨幣和資金市場(chǎng)上主動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足其流動(dòng)性需求。這樣就可以保證一定的盈利性，而且在市場(chǎng)資金充裕時(shí)可以以較低的成本借入資金。但是這種做法的風(fēng)險(xiǎn)較大，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，銀行就可能到期不能籌集到相應(yīng)的資金，從而陷入困境。

第3篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；傳統(tǒng)管理觀；辯證管理觀

1商業(yè)銀行辯證管理觀探析

1.1發(fā)掘“辯證”一詞的含意

按《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》的解釋，“辯證”有兩層意思。第一層意思是：作動(dòng)詞，意為“辨析考證”：如反復(fù)辯證。也作“辨證”。第二層意思是：作形容詞，表示“合乎辯證法的”：如辯證關(guān)系、辯證的統(tǒng)一。在理解這兩層意思時(shí)，我們應(yīng)注意如下幾點(diǎn)：

首先，“辯證”作“辨析考證”理解時(shí)，“辯證”同“辯證”。從哲學(xué)角度分析，“辯證”所指的“辨析考證”，是人們對(duì)自然界、人類社會(huì)與人的精神三大領(lǐng)域的人或事物自身進(jìn)行直接地或通過(guò)相關(guān)文獻(xiàn)資料進(jìn)行間接地反復(fù)辨別、分析和研究以探求事實(shí)的過(guò)程，是主觀見(jiàn)之于客觀、客觀又見(jiàn)之于主觀的“實(shí)踐、認(rèn)識(shí)、再實(shí)踐、再認(rèn)識(shí)”的螺旋式上升的認(rèn)識(shí)過(guò)程。可見(jiàn)，“辯證”一詞背后隱含的是在可知論基礎(chǔ)上的唯物主義認(rèn)識(shí)論。

其次，“辯證”是直接與辯證法相聯(lián)系的。“辯證法”是希臘語(yǔ)“dialego”的漢語(yǔ)譯文，原意為談話、論戰(zhàn)的技藝。后指與形而上學(xué)相對(duì)立的、專門研究世界普遍聯(lián)系和發(fā)展變化規(guī)律的哲學(xué)學(xué)說(shuō)。辯證法在發(fā)展演變過(guò)程中先后出現(xiàn)了古代樸素辯證法、以黑格爾為代表的唯心辯證法和馬克思的唯物辯證法三種基本歷史形式。其中，只有唯物辯證法是客觀物質(zhì)世界的發(fā)展規(guī)律和認(rèn)識(shí)發(fā)展規(guī)律的正確反映。

1.2透視辯證管理觀

當(dāng)前學(xué)術(shù)界對(duì)管理的研究大多是沿著美英等國(guó)的管理思路進(jìn)行的，而對(duì)辯證管理方面的研究很少。總體來(lái)說(shuō)，關(guān)于辯證管理現(xiàn)有的論述主要可概括為三類觀點(diǎn)：

第一類觀點(diǎn)是從管理實(shí)踐中挑出幾個(gè)諸如“疏”與“堵”、“寬”與“嚴(yán)”、“剛”與“柔”等具有辯證關(guān)系的詞并加以簡(jiǎn)略分析，于是便稱之為辯證管理。如果這能夠稱為辯證管理的話，那么中國(guó)古代《管子·正世》篇中所言“不慕古，不留今，與時(shí)變，與俗化”反映出的“變革”與“穩(wěn)定”之間的關(guān)系也可稱為辯證管理。實(shí)際上，管理過(guò)程中偶然閃現(xiàn)出的辯證管理思想火花并不等于辯證管理。

第二類觀點(diǎn)是從中國(guó)傳統(tǒng)中醫(yī)學(xué)“辨證論治”或“辨證施治”理論延伸出辯證管理，并認(rèn)為“醫(yī)人醫(yī)國(guó)”，“其道一也”。按傳統(tǒng)中醫(yī)學(xué)觀點(diǎn)，“證”通“癥”，“辯證”的意思就是根據(jù)中醫(yī)學(xué)理論，運(yùn)用四診、八綱等方法，辨別各種不同的癥候，以做出正確的診斷。“施治”或“論治”，即根據(jù)辨證的結(jié)果，針對(duì)病情，確定治療原則，選擇恰當(dāng)?shù)闹委煼椒ā？梢?jiàn)，辨證施治在診斷和治療上體現(xiàn)了原則性和靈活性相結(jié)合的特點(diǎn)，也在一定程度上再現(xiàn)了上文所分析出的“辯證”的兩層含義。但值得注意的是，辨證論治本身并不是辯證法和認(rèn)識(shí)論，更不是辯證管理的思想源頭與方法論基礎(chǔ)。

第三類觀點(diǎn)是從馬克思辯證唯物論和管理二重性原理出發(fā)，認(rèn)為辯證唯物論是辯證管理學(xué)的方法論基礎(chǔ)，管理二重性原理是辯證管理學(xué)的思想淵源，并且辯證管理學(xué)是以管理過(guò)程中的一般性（自然技術(shù)關(guān)系）和特殊性（社會(huì)關(guān)系）及其對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系為研究對(duì)象的綜合性管理學(xué)。仔細(xì)推敲后，很容易發(fā)現(xiàn)這種觀點(diǎn)有兩點(diǎn)不足需要指證。

首先，該觀點(diǎn)所提出的“辯證唯物論是辯證管理學(xué)的方法論基礎(chǔ)”的論斷具有一定片面性。因?yàn)槲ㄎ镏髁x是研究世界物質(zhì)本性的，而辯證法是研究世界的聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的一般規(guī)律的，這兩部分結(jié)合起來(lái)才會(huì)形成科學(xué)、完整的世界觀和方法論。按唯物主義和辯證法的結(jié)合方式可以形成側(cè)重點(diǎn)不同的世界觀和方法論，其中，一個(gè)是辯證唯物主義，另一個(gè)是唯物主義辯證法。前者在承認(rèn)世界普遍聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)和變化、發(fā)展條件下研究世界的客觀物質(zhì)本性，后者在堅(jiān)持世界客觀物質(zhì)本性基礎(chǔ)上研究客觀物質(zhì)世界的普遍聯(lián)系和運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的規(guī)律。作為一種客觀存在，管理所應(yīng)該研究的是如何通過(guò)認(rèn)識(shí)、把握和利用管理主體、客體及管理中介的普遍聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)、變化與發(fā)展的規(guī)律以實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，而不是在普遍聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)、變化和發(fā)展中研究管理主體、客體與管理中介的本性是物質(zhì)的還是精神的。從這個(gè)意義上講，與其說(shuō)辯證唯物論是辯證管理學(xué)的方法論基礎(chǔ)，還不如說(shuō)唯物辯證法是辯證管理的世界觀和方法論的重要基石。這是其一。其二是，該理論雖然以辯證唯物論為方法論基礎(chǔ)，但沒(méi)有意識(shí)到唯物主義認(rèn)識(shí)論和唯物主義歷史觀也是構(gòu)成辯證管理的世界觀與方法論基礎(chǔ)的另外兩塊重要基石。因?yàn)楣芾碜鳛橐环N人類特有的社會(huì)現(xiàn)象，具有相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性。所以，這就決定了我們必須在唯物主義認(rèn)識(shí)論指導(dǎo)下透過(guò)現(xiàn)象把握本質(zhì)，必須在唯物主義歷史觀指導(dǎo)下用唯物辯證法三大規(guī)律及相關(guān)范疇對(duì)管理二重性，即管理的自然屬性和社會(huì)屬性進(jìn)行辯證分析和研究，從而才有可能使管理走出令管理學(xué)界千夫所指的管理理論的“叢林”、擺脫管理中的困惑。

其次，該觀點(diǎn)僅僅是對(duì)創(chuàng)建辯證管理學(xué)的一種理論構(gòu)想，并未涉及如何建立辯證管理學(xué)、如何把辯證管理理論應(yīng)用于具體的管理實(shí)踐等內(nèi)容，所以，其對(duì)具體管理實(shí)踐的指導(dǎo)性和實(shí)用性較差。

商業(yè)銀行欲在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展，首先要改變?cè)杏^念，并樹(shù)立商業(yè)銀行辯證管理觀，即在堅(jiān)持辯證唯物主義與唯物史觀基礎(chǔ)上，以唯物主義認(rèn)識(shí)論和唯物主義辯證法作為方法論基礎(chǔ)，認(rèn)識(shí)、把握和利用管理與生產(chǎn)力相聯(lián)系的自然技術(shù)屬性方面的規(guī)律、與生產(chǎn)關(guān)系相聯(lián)系的社會(huì)屬性方面的規(guī)律，以及管理與上述兩大規(guī)律之間的辯證規(guī)律，從管理二重性的辯證關(guān)系角度研究提高管理效率的管理方法，以保證管理目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

2商業(yè)銀行傳統(tǒng)管理因缺乏辯證管理的優(yōu)勢(shì)而陷入雙重困境

客觀地說(shuō)，無(wú)論是對(duì)一般企業(yè)進(jìn)行管理，還是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行管理，都具有對(duì)生產(chǎn)力進(jìn)行管理和對(duì)生產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行管理的二重性。若在管理過(guò)程中能夠堅(jiān)持辯證管理觀，即在兼顧對(duì)自然技術(shù)屬性進(jìn)行管理的同時(shí)，兼顧對(duì)社會(huì)關(guān)系屬性進(jìn)行管理，并處理好二者的辯證關(guān)系，則這種管理才是科學(xué)的。否則，管理在理論或?qū)嵺`方面很容易陷入這樣或那樣的困境。

2.1商業(yè)銀行管理思想的三次革命沒(méi)有使銀行真正擺脫理論方面的困境

隨著商業(yè)銀行的不斷發(fā)展變化，在不同時(shí)期的銀行家對(duì)安全性、流動(dòng)性和營(yíng)利性的認(rèn)識(shí)和取舍也不斷發(fā)生變化，從而引起商業(yè)銀行的管理思想與管理理論也隨之發(fā)生變革和更新。在此過(guò)程中，商業(yè)銀行管理雖然經(jīng)歷了以商業(yè)貸款理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論和預(yù)期收入理論等為代表的資產(chǎn)管理理論、20世紀(jì)60-70年代出現(xiàn)并占統(tǒng)治地位的負(fù)債管理理論和20世紀(jì)70年代中期出現(xiàn)并延續(xù)至今的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理（以下簡(jiǎn)稱為資產(chǎn)負(fù)債管理）理論三次管理思想的革命，但是這三種理論都是從管理的自然技術(shù)屬性角度分析銀行管理的，也都不約而同地忽視了從管理的社會(huì)屬性角度對(duì)銀行管理的研究，所以是具有片面性的。不僅如此，這種銀行管理思想與管理理論上的片面性，導(dǎo)致資金池法、線性規(guī)劃法和財(cái)務(wù)規(guī)劃模型等以資產(chǎn)或負(fù)債為內(nèi)容的具體管理方法也會(huì)加強(qiáng)和延伸這種片面性。其實(shí)，這只是商業(yè)銀行管理理論的困境之一。

商業(yè)銀行管理理論的另一個(gè)困境就是，現(xiàn)行的諸多商業(yè)銀行（經(jīng)營(yíng)）管理方面的教科書(shū)不只是單方面從管理的自然技術(shù)屬性來(lái)研究銀行管理，而且還把銀行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中技術(shù)性聯(lián)系很強(qiáng)的業(yè)務(wù)人為分割開(kāi)來(lái)并機(jī)械地加以研究。比如，商業(yè)銀行（經(jīng)營(yíng)）管理教科書(shū)中常見(jiàn)的情形就是，把資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和流動(dòng)性管理分別分成不同章節(jié)講述；還有就是把商業(yè)銀行貸款管理和企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理也分別分成不同章節(jié)進(jìn)行研究，諸如此類，不一而足。作為一種研究方法，對(duì)某個(gè)論題像“解剖麻雀”般地“分而析之”本無(wú)可厚非。但是，如果僅僅是把“解剖麻雀”形而上學(xué)地加以運(yùn)用，并且對(duì)“解剖麻雀”觀點(diǎn)背后的“個(gè)別到一般，特殊到普遍”的哲學(xué)要義全然不知的話，那么就有可厚非了。實(shí)際上，除了上述資產(chǎn)、負(fù)債和流動(dòng)性管理之間以及貸款管理與企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理之間密切相關(guān)以外，商業(yè)銀行管理中還有其它很多管理項(xiàng)目之間的關(guān)系都是密不可分的。我們需要用普遍聯(lián)系和變化、發(fā)展的觀點(diǎn)對(duì)這些項(xiàng)目進(jìn)行辯證研究，機(jī)械的“解剖麻雀”觀是要不得的。

2.2商業(yè)銀行管理實(shí)踐方面的困境

從管理二重性角度來(lái)看，如果說(shuō)現(xiàn)在的一般企業(yè)管理由于在自然技術(shù)屬性與社會(huì)屬性方面偏倚重于一方、缺乏把兩者有機(jī)聯(lián)系在一起的科學(xué)管理理論指導(dǎo)而被稱為“瘸腿管理”的話，那么目前的商業(yè)銀行管理就可以被稱為“單腿管理”。因?yàn)楫?dāng)前商業(yè)銀行不僅缺乏像一般企業(yè)管理中人際關(guān)系學(xué)說(shuō)和行為科學(xué)那樣專門研究人與人際關(guān)系的管理理論，而且也沒(méi)有反映管理二重性辯證關(guān)系的科學(xué)理論的指導(dǎo)，在此情況下，經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)以巴林銀行為代表的銀行倒閉事件以及人們發(fā)出“不斷下降的競(jìng)爭(zhēng)力和沉重的監(jiān)管負(fù)擔(dān)，正在將商業(yè)銀行推向死亡”的感慨，都是不足為奇的。這恰恰是銀行管理實(shí)踐方面困境的寫照。

與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理相比，盡管它們正在奉行的資產(chǎn)負(fù)債管理有“單腿性”，但是，我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債管理依然不可與之同日而語(yǔ)。正如我國(guó)有些學(xué)者所言：“我國(guó)銀行的內(nèi)部管理基本上還處于資產(chǎn)管理和負(fù)債管理階段，沒(méi)有真正進(jìn)入全面資產(chǎn)負(fù)債管理階段。”具體說(shuō)來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行管理實(shí)踐中的困境主要體現(xiàn)為目前尚無(wú)法有效得到解決的一些矛盾。比如，實(shí)行能夠體現(xiàn)管理二重性辯證關(guān)系的科學(xué)管理與缺乏這種科學(xué)管理理論指導(dǎo)之間的矛盾，實(shí)行全面資產(chǎn)負(fù)債管理與某些銀行職員因素質(zhì)差而讀不懂資產(chǎn)負(fù)債表之間的矛盾，實(shí)行全面資產(chǎn)負(fù)債管理與商業(yè)銀行資產(chǎn)管理部門和負(fù)債管理部門內(nèi)部各自為政的矛盾，實(shí)行全面資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)員工群策群力和團(tuán)隊(duì)精神的要求與銀行職工在現(xiàn)有獎(jiǎng)懲機(jī)制下工作積極性不足的矛盾等等。

3商業(yè)銀行實(shí)行辯證管理的基本思路和原則

商業(yè)銀行要逐步擺脫管理實(shí)踐中的困境，應(yīng)該把辯證管理觀落實(shí)到具體的管理中工作，通過(guò)具體的銀行業(yè)務(wù)及相關(guān)管理踐行辯證管理觀。在此過(guò)程中應(yīng)遵循如下思路和原則：

3.1商業(yè)銀行應(yīng)該從其自身形成和發(fā)展的歷史過(guò)程中把握自己的生存規(guī)律及將來(lái)的發(fā)展趨向

構(gòu)成人類社會(huì)的各種要素大致可分為三類。第一類是由生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和上層建筑、社會(huì)存在和社會(huì)意識(shí)構(gòu)成的人類社會(huì)基本要素。第二類是由氏族部落、民族、家庭、企業(yè)、國(guó)家與政黨等組成的人群共同體或社會(huì)組織。第三類是包括需要、利益、社會(huì)分工和社會(huì)交往等在內(nèi)的運(yùn)籌性因素。作為一種社會(huì)組織，商業(yè)銀行應(yīng)該用普遍聯(lián)系和變化、發(fā)展的辯證眼光，在人類社會(huì)基本要素構(gòu)架下，在商業(yè)銀行與其他人群共同體和社會(huì)組織共同發(fā)展的歷史長(zhǎng)河中，考察商業(yè)銀行與其他社會(huì)組織與人群共同體如何通過(guò)選擇、調(diào)動(dòng)、處置、分工、匹配等手段來(lái)發(fā)揮運(yùn)籌性因素的作用，從而由商業(yè)銀行發(fā)展的歷史軌跡中概括、總結(jié)并發(fā)現(xiàn)規(guī)律，以便為自身的發(fā)展提供規(guī)律性指導(dǎo)。

3.2建立商業(yè)銀行辯證管理的雙中心制

客觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程的辯證二重性決定了商業(yè)銀行管理的辯證二重性和辯證管理的雙中心制。如圖1所示，銀行管理自然技術(shù)關(guān)系和人與人際間的社會(huì)關(guān)系決定了銀行必須同時(shí)以人和工作為辯證管理的中心，處理好以工作為管理中心和以人為管理中心的辯證關(guān)系，才能確定科學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)方式和領(lǐng)導(dǎo)行為，才能做好管理工作。

3.3商業(yè)銀行應(yīng)在不同環(huán)境下確定自己的行為準(zhǔn)則和行為模型

無(wú)論在確定性還是不確定性條件下，商業(yè)銀行應(yīng)該能夠處理好營(yíng)利性、流動(dòng)性和安全性三者之間辯證關(guān)系，處理好銀行偏好與銀行效用的辯證關(guān)系，在此基礎(chǔ)上確定銀行理性選擇行為、行為準(zhǔn)則和行為模型。這決定了商業(yè)銀行生存和發(fā)展的現(xiàn)狀和前景。

3.4在綜合權(quán)衡各個(gè)管理主體不同管理特征的基礎(chǔ)上合理確定商業(yè)銀行的最佳管理策略

商業(yè)銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊性決定了商業(yè)銀行管理的特殊性。在一定程度上，銀行的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是銀行重要的管理客體，同時(shí)也可能是不同特征的另外其它管理主體的管理客體。例如，商業(yè)銀行給生產(chǎn)性企業(yè)發(fā)放的貸款，既是商業(yè)銀行的管理客體，又是作為借款人的生產(chǎn)性企業(yè)的管理客體，同時(shí)還成為銀行監(jiān)管、證券監(jiān)管等部門的管理客體。如圖2所示，銀行對(duì)貸款的貸前、貸中和貸后管理的二重性與銀行信貸客戶使用信貸資金進(jìn)行生產(chǎn)的管理二重性融合在一起，增加了銀行管理的復(fù)雜性。這也正是我們研究和倡導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)行辯證管理的主要原因之一。

（1）按銀行業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度或重要性不同，把銀行業(yè)務(wù)分為不同的業(yè)務(wù)群，研究同一業(yè)務(wù)群內(nèi)部和不同業(yè)務(wù)群之間的辯證關(guān)系，在堅(jiān)持“兩點(diǎn)論”和“重點(diǎn)論”前提下，把重要的業(yè)務(wù)群管理與銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)管理結(jié)合起來(lái)，對(duì)重點(diǎn)業(yè)務(wù)群的管理交由相關(guān)部門進(jìn)行專項(xiàng)管理。比如，可以把商業(yè)銀行市場(chǎng)營(yíng)銷與金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)合并成為一個(gè)業(yè)務(wù)群，并建立金融產(chǎn)品創(chuàng)新推廣部專門負(fù)責(zé)這一業(yè)務(wù)群對(duì)老產(chǎn)品的改良和新產(chǎn)品的創(chuàng)造、原有市場(chǎng)的鞏固和新市場(chǎng)的開(kāi)拓等業(yè)務(wù)的辯證管理。

（2）處理好以工作對(duì)象的銀行業(yè)務(wù)績(jī)效管理與以人為對(duì)象的人力資源管理之間的辯證管理關(guān)系，在此基礎(chǔ)上建立良好的激勵(lì)與約束機(jī)制，充分發(fā)揮人的主觀能動(dòng)性與積極性。

參考文獻(xiàn)

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［2］張金鰲.二十一世紀(jì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理［M］.中國(guó)金融出版社，2002.

［3］陳功偉.試論辯證管理［J］.廣東青年干部學(xué)院學(xué)報(bào)，2005，（3）.

第4篇

為了對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和監(jiān)管，同時(shí)也為了規(guī)范不同國(guó)家的銀行之間同等運(yùn)作的需要，1987年12月巴塞爾委員會(huì)通過(guò)了《統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議》，即著名的《巴塞爾協(xié)議》，標(biāo)志著西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論和風(fēng)險(xiǎn)管理理論完善與統(tǒng)一。《巴塞爾協(xié)議》的目的：一是通過(guò)協(xié)調(diào)統(tǒng)一各國(guó)對(duì)銀行資本，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的界定，促使世界金融穩(wěn)定；二是要求銀行為保證充足的流動(dòng)性管理其資產(chǎn)，負(fù)債和表外合同，將銀行的資本要求同其活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，包括表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地聯(lián)系起來(lái)，從而加強(qiáng)表外風(fēng)險(xiǎn)的管理。

從商業(yè)銀行流動(dòng)性管理策略及其理論的發(fā)展歷程可以發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的重點(diǎn)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到負(fù)債，又從負(fù)債轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)資產(chǎn)與負(fù)債的綜合管理，而在金融創(chuàng)新相當(dāng)活躍的今天，僅僅考慮對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的管理已經(jīng)顯得不夠了，因?yàn)楦鞣N金融衍生品的出現(xiàn)使商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)量大增，有的甚至已超過(guò)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)量的比重，成為商業(yè)銀行收入的主要來(lái)源，從而誕生了資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論，形成了相應(yīng)的策略。

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策研究

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策研究

從商業(yè)銀行個(gè)體看，加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策主要有以下認(rèn)識(shí)：一是提高對(duì)流動(dòng)性管理重要性的認(rèn)識(shí)。二是做好流動(dòng)性需求預(yù)測(cè)和分析，建立適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性衡量指標(biāo)體系和有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。商業(yè)銀行流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)，除一般歷史趨勢(shì)外，需要重點(diǎn)考慮的是季節(jié)影響因素，周期影響因素及國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素等。三是加強(qiáng)資產(chǎn)和負(fù)債管理，增強(qiáng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和及時(shí)獲取資金的負(fù)債能力，提高資本充足率，減少不良資產(chǎn)。流動(dòng)性管理的實(shí)質(zhì)是分析和確定一定時(shí)期存款和貸款流動(dòng)性需求，據(jù)此通過(guò)資產(chǎn)和負(fù)債管理合理安排資產(chǎn)，調(diào)度資金提供流動(dòng)性供給，最終實(shí)現(xiàn)兩者平衡的一系列方法和思路。四是改進(jìn)流動(dòng)性管理的技術(shù)和手段。制定流動(dòng)性策略時(shí)要從內(nèi)外兩方面把握：管理技術(shù)上，選擇流動(dòng)性缺口為主要管理方式；管理方法運(yùn)用上，對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債期限的劃分和測(cè)算資金供需時(shí)，注意外部環(huán)境變化，預(yù)估外部市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)銀行資金流動(dòng)和價(jià)格的影響；對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理，外部市場(chǎng)變化是動(dòng)態(tài)平衡的重要因素。五是積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化，積極發(fā)行中長(zhǎng)期金融債券或大面額可交易存單，并將其作為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債期限比配的重要手段。六是通過(guò)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新增加流動(dòng)性。如積極發(fā)展零售批發(fā)業(yè)務(wù)，拓展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)建立以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資金運(yùn)用邊際效益。

由于我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)治理機(jī)制的不健全，不良貸款率高企，近年來(lái)積累了大量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這也是學(xué)術(shù)界長(zhǎng)期關(guān)注的問(wèn)題，并形成豐富的研究成果：隨著銀行股份制改革的推動(dòng)，銀行剝離了大部分不良資產(chǎn)，對(duì)商業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的討論也有所減少，不過(guò)值得警惕的是，雖然目前總體上存在著流動(dòng)性過(guò)剩，但商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響因素仍未完全消除，銀行內(nèi)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的成熟才是關(guān)鍵。即使在當(dāng)前流動(dòng)性過(guò)剩的大環(huán)境下，流動(dòng)性短期來(lái)看可能并不像市場(chǎng)普遍認(rèn)為的那樣充裕。如果受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境中某一事件的觸發(fā)，則流動(dòng)性的轉(zhuǎn)換可能在很短時(shí)間內(nèi)就可以完成，最近美國(guó)的次級(jí)債危機(jī)正是我們值得重視的借鑒，在銀行流動(dòng)性過(guò)剩與不足之間轉(zhuǎn)換，可能蘊(yùn)藏著真正的流動(dòng)性危機(jī)，因此，對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究仍需要學(xué)者進(jìn)行持續(xù)的跟蹤研究。

商業(yè)銀行角度的流動(dòng)性過(guò)剩研究

近兩年來(lái)，伴隨著宏觀環(huán)境流動(dòng)性過(guò)剩，商業(yè)銀行體系內(nèi)部的流動(dòng)性過(guò)剩也愈加明顯，不少學(xué)者開(kāi)始將商業(yè)銀行內(nèi)部的流動(dòng)性與宏觀經(jīng)濟(jì)中的流動(dòng)性聯(lián)系起來(lái)，從微觀角度反思提高對(duì)宏觀的認(rèn)識(shí)。

有學(xué)者認(rèn)為商業(yè)銀行作用的貨幣乘數(shù)的擴(kuò)大是流動(dòng)性過(guò)剩的主要推動(dòng)因素。主要在以下幾個(gè)方面：一是商業(yè)銀行兩次不良資產(chǎn)的剝離，資產(chǎn)流動(dòng)性明顯增強(qiáng)，保持較少的超額儲(chǔ)備比例仍能維持正常的經(jīng)營(yíng)。二是金融市場(chǎng)的深化、央行票據(jù)的大量發(fā)行，商業(yè)銀行積累了大量變現(xiàn)能力極強(qiáng)的非信貸資產(chǎn)，進(jìn)一步提高了其資產(chǎn)的流動(dòng)性。三是人民銀行大額支付體系開(kāi)始運(yùn)轉(zhuǎn)，各銀行資金清算效率明顯提高，為滿足清算需求需保持的最低超額儲(chǔ)備規(guī)模明顯下降。四是商業(yè)銀行改制上市后，資產(chǎn)擴(kuò)張的>中動(dòng)和創(chuàng)造信用的能力明顯增強(qiáng)，對(duì)所持超額儲(chǔ)備比例要求逐漸下降。四項(xiàng)因素共同促使商業(yè)銀行降低超額儲(chǔ)備比率，提高貨幣乘數(shù)，必然推動(dòng)貨幣供應(yīng)的增多。即使基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度在放慢，但是由于放慢的速度比不上貨幣乘數(shù)相應(yīng)提高的速度，仍會(huì)出現(xiàn)貨幣供應(yīng)量增長(zhǎng)偏快。

銀行的經(jīng)營(yíng)方式也促進(jìn)了流動(dòng)性的創(chuàng)造，在利率尚未完全市場(chǎng)化的情況下，我國(guó)的商業(yè)銀行很難自主運(yùn)用調(diào)整存款利率的手段來(lái)控制儲(chǔ)戶的儲(chǔ)蓄沖動(dòng)，更不拒絕儲(chǔ)戶的儲(chǔ)蓄要求，只能放任資金的不斷增加。此外，我國(guó)尚未建立起完善的誠(chéng)信體系，企業(yè)信用缺失現(xiàn)象嚴(yán)重，金融生態(tài)環(huán)境欠佳，企業(yè)貸款違約屢見(jiàn)不鮮，銀行惜貸現(xiàn)象突出，信貸規(guī)模的控制和金融生態(tài)環(huán)境抑制儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。這不僅使商業(yè)銀行內(nèi)部流動(dòng)性過(guò)剩現(xiàn)象愈加明顯，這種銀行內(nèi)部流動(dòng)性過(guò)剩使銀行存差持續(xù)擴(kuò)大，存貸比上升，形成銀行體系過(guò)剩的流動(dòng)性并表現(xiàn)為總體流動(dòng)性過(guò)剩。

在流動(dòng)性過(guò)剩背景下，對(duì)銀行自身，其面臨著多種擠壓的盈利困境，以及更為復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；社會(huì)資金過(guò)多涌入銀行，又增加了人民銀行貨幣政策操作成本。由于持有大量央行票據(jù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金更多地沉淀在人民銀行，既無(wú)法支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又給人民銀行帶來(lái)巨大的操作成本。

商業(yè)銀行的流動(dòng)性過(guò)剩形成對(duì)人民銀行貨幣政策的巨大壓力，表現(xiàn)在當(dāng)人民銀行調(diào)控意圖需放松貨幣時(shí)，“松”的貨幣未必能流到人民銀行調(diào)控意圖中的行業(yè)和企業(yè)，到人民銀行調(diào)控意圖需要收緊貨幣時(shí)，也未必能從人民銀行調(diào)控意圖中的行業(yè)和企業(yè)收回貨幣。也有學(xué)者指出流動(dòng)性過(guò)剩導(dǎo)致了低利率和信貸投放高漲，價(jià)格指數(shù)間的傳遞關(guān)系被屏蔽，將可能造成中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨“投資膨脹一通貨緊縮”壓力，沖擊了貨幣政策。

第5篇

關(guān)鍵詞：合業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)防范

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支持,其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式也隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷了一系列的變化過(guò)程.在目前世界經(jīng)濟(jì)逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)也日益明朗。本文擬從美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程出發(fā)，對(duì)全球金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)略作分析。

一，美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷史。

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融的強(qiáng)國(guó)，美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)全球各國(guó)的金融發(fā)展都有著深遠(yuǎn)的影響，其中不乏值得借鑒的發(fā)展模式，當(dāng)然也有許多發(fā)人深省的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為此，討論金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我們有必要首先了解美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程。

首先，在20世紀(jì)30年代以前，美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)基本上都是混合經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)范圍的劃分，金融機(jī)構(gòu)的種類也比較少，服務(wù)品種也不豐富。作為金融機(jī)構(gòu)的主要代表-銀行幾乎承攬了社會(huì)上需要的全部金融服務(wù)品種。銀行從傳統(tǒng)的吸收存款，發(fā)放貸款業(yè)務(wù)中解脫出來(lái)，開(kāi)發(fā)了中間業(yè)務(wù)，但是這些業(yè)務(wù)還遠(yuǎn)沒(méi)有形成規(guī)模效益，尚處于起步階段。

隨后，30年代一場(chǎng)由金融危機(jī)引發(fā)的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美國(guó)的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機(jī)中的銀行體系，美國(guó)于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因?yàn)樗麄儗⑽C(jī)的誕生主要?dú)w因于銀行發(fā)展的多項(xiàng)綜合業(yè)務(wù)加劇了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)，從而為整個(gè)金融業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業(yè)與其他金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)以降低風(fēng)險(xiǎn)。其內(nèi)容主要有以下三個(gè)部分：第一，該法案規(guī)定商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是吸收存款，投資銀行的主要業(yè)務(wù)是承銷和發(fā)行證券，二者必須實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。嚴(yán)厲禁止交叉業(yè)務(wù)和跨業(yè)經(jīng)營(yíng)。其二，該法案對(duì)銀行支付活期存款利率進(jìn)行了限制。最初規(guī)定對(duì)活期存款不支付利息，即零利率，后來(lái)提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機(jī)。其三，該法案規(guī)定政府對(duì)銀行存款給予保險(xiǎn)，并據(jù)此成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）以及實(shí)行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲(chǔ)戶利益，同時(shí)提高銀行的信用水平。

在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴(yán)格限制下，美國(guó)金融業(yè)在分業(yè)狀態(tài)下迅速發(fā)展著。這時(shí)候，以前從屬于銀行的一些金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始獨(dú)立發(fā)展并逐步成熟起來(lái)，并有了自己獨(dú)立的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍與經(jīng)營(yíng)管理模式。在此過(guò)程中，金融業(yè)逐步形成了銀行，證券，保險(xiǎn)，信托四大支柱。但是進(jìn)入60年代以后，逐步出現(xiàn)各種金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)范圍的交叉，嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分被逐步打破，，經(jīng)濟(jì)學(xué)家及政府都開(kāi)始考慮關(guān)于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業(yè)的安全發(fā)展問(wèn)題。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久的爭(zhēng)議與探討，1999年12月，美國(guó)終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，從而為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)掃除了法律上的障礙。

二、業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)生原因及利弊分析。

前已述及，金融業(yè)自誕生以來(lái)，其業(yè)務(wù)范圍及機(jī)構(gòu)設(shè)置并沒(méi)有自動(dòng)的劃分開(kāi)來(lái)。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會(huì)發(fā)展對(duì)多樣化金融產(chǎn)品的需求而在其本身業(yè)務(wù)（存款與放款業(yè)務(wù)）之外新開(kāi)發(fā)的金融服務(wù)產(chǎn)品。但是在30年代全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，美國(guó)率先立法，限制銀行（商業(yè)銀行）與投資銀行（證券公司）的業(yè)務(wù)融合，要求分業(yè)經(jīng)營(yíng)，隨后，許多別的國(guó)家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：

首先，分業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠使各金融機(jī)構(gòu)更加專注于自己所擅長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，避免盲目開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，新服務(wù)，這樣可以降低金融機(jī)構(gòu)（當(dāng)時(shí)主要是銀行）的風(fēng)險(xiǎn)并使其收益更加穩(wěn)定和有保障。其次，分業(yè)經(jīng)營(yíng)也更有利于政府的監(jiān)管。實(shí)施嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分，各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都相對(duì)單一化，簡(jiǎn)單化，這樣就更有利于政府根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，實(shí)施有效的監(jiān)督和管理并使其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

然而在現(xiàn)實(shí)生活中，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的立法規(guī)定卻并未達(dá)到其預(yù)想的效果，這與社會(huì)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r以及這一立法規(guī)定本身的局限性都有著十分重要的關(guān)系。

首先，分業(yè)經(jīng)營(yíng)在一定程度上損害了投資者的利益。嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務(wù)機(jī)會(huì)，投資者不得不與多家不同的金融機(jī)構(gòu)往來(lái)以滿足其多種金融需要。同時(shí)，它也削弱了銀行業(yè)的實(shí)力，因?yàn)闃I(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格限制使許多銀行喪失了許多盈利機(jī)會(huì)，所以現(xiàn)實(shí)中，許多大銀行都力圖混合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，可以說(shuō)，這也是滿足社會(huì)需求的結(jié)果。并且分業(yè)經(jīng)營(yíng)降低了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)性，將過(guò)去整個(gè)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)分散到了幾個(gè)不同的領(lǐng)域，例如投資銀行不必再擔(dān)心來(lái)自于許多大的商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，從而削弱了許多金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)，而投資者也無(wú)法享受激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)給他們帶來(lái)的好處。

另外，尤為重要的是，在二戰(zhàn)以后，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易迅速發(fā)展，這對(duì)金融服務(wù)業(yè)也提出了更高的要求。經(jīng)濟(jì)的全球化必然要求金融的全球化，而金融業(yè)務(wù)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)無(wú)疑不能滿足全球化的金融發(fā)展趨勢(shì)的要求。于是各個(gè)國(guó)際性的大銀行紛紛朝著業(yè)務(wù)的綜合化方向發(fā)展。他們通過(guò)金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)，設(shè)計(jì)一系列的金融衍生產(chǎn)品，繞開(kāi)法律的壁壘，達(dá)到綜合經(jīng)營(yíng)的目的。60年代末期出現(xiàn)的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現(xiàn)金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環(huán)境中的產(chǎn)物。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)定的最初動(dòng)因在于降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，然而在事實(shí)上，面對(duì)世界一體化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，它反而加劇了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，使其生存能力受到限制。正因?yàn)榇耍鎸?duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行逐漸突破了與其他金融機(jī)構(gòu)之間分工的界限，走上了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全能化的道路。七八十年代以來(lái)，西方商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務(wù)品種，從專業(yè)化逐步走向多樣化，全能化，從分業(yè)走向合業(yè)，這是與西方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展密切相關(guān)的。引起這種現(xiàn)象的原因主要有以下幾點(diǎn)：

第一、銀行負(fù)債業(yè)務(wù)比例的變化為其業(yè)務(wù)拓展提供了可能性。近二十年以來(lái)，西方商業(yè)銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲(chǔ)蓄存款的比重相應(yīng)上升，這一結(jié)構(gòu)性的變化為商業(yè)銀行開(kāi)拓中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)提供了較為穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個(gè)商業(yè)銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來(lái)，西方金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業(yè)開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)和品種。他們一直想方設(shè)法繞過(guò)法規(guī)的限制，向證券保險(xiǎn)等領(lǐng)域擴(kuò)張，突破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)束縛，開(kāi)發(fā)更多的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。對(duì)于這些積極創(chuàng)新的銀行而言，許多法律條文形同虛設(shè)，因?yàn)橥ㄟ^(guò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監(jiān)管和法規(guī)的限制。與此同時(shí)，金融管理當(dāng)局順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，也取消了一些過(guò)時(shí)的法規(guī)，適時(shí)的為商業(yè)銀行開(kāi)拓新業(yè)務(wù)提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發(fā)展。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論隨著各個(gè)歷史時(shí)期經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化而不斷的發(fā)展，從最初的資產(chǎn)管理理論到負(fù)債管理理論及至70年代末期出現(xiàn)的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論，他們都是為了有效推動(dòng)金融業(yè)的安全穩(wěn)定發(fā)展而產(chǎn)生的。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論突破了傳統(tǒng)的只重視資產(chǎn)或者只重視負(fù)債的理論的偏頗之處，使商業(yè)銀行真正的從其資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)雙方著手，同時(shí)拓展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，使其相匹配，達(dá)到收益最大化，風(fēng)險(xiǎn)最小化。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的發(fā)展適應(yīng)當(dāng)前金融形勢(shì)，為西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎(chǔ)，從而極大的促進(jìn)了他們綜合業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

由此可見(jiàn)，美國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融理論的發(fā)展乃至政府監(jiān)管水平的發(fā)展都為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)做好了準(zhǔn)備。分業(yè)經(jīng)營(yíng)終究只能是金融業(yè)發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)過(guò)渡階段。

三、合業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。

1999年12月，美國(guó)頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，正式廢除了已實(shí)施六十余年的關(guān)于金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的法規(guī)。這一法案的頒布無(wú)疑將會(huì)對(duì)美國(guó)乃至世界的金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。合業(yè)經(jīng)營(yíng)勢(shì)不可擋。在此過(guò)程中，金融業(yè)的兼并與重組將會(huì)加劇，銀行的綜合經(jīng)營(yíng)能力將進(jìn)一步提高，其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)日益加強(qiáng)。然而另一方面，我們也應(yīng)當(dāng)看到，在此過(guò)程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風(fēng)險(xiǎn)。

首先，合業(yè)經(jīng)營(yíng)將加劇兼并行為，使各金融機(jī)構(gòu)過(guò)分重視規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的綜合化，而忽視了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)這一根本原則。從一定意義上說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)兼并的機(jī)會(huì)成本就是其穩(wěn)健程度，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)要求管理人員經(jīng)常不斷敏銳的監(jiān)督本機(jī)構(gòu)運(yùn)作情況，而不是分散注意力去過(guò)分關(guān)注合并以擴(kuò)大規(guī)模和范圍，這可能造成在管理文化，預(yù)期，策略及日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業(yè)文化，員工素質(zhì)，經(jīng)營(yíng)理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優(yōu)勢(shì)結(jié)合并發(fā)揮其規(guī)模效益還取決于整合是否成功，而不同企業(yè)之間的整合成本往往是巨大的。

其次，合業(yè)經(jīng)營(yíng)也會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提出更高的要求，這需要政府，社會(huì)以及金融機(jī)構(gòu)自身都更清醒的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)所在并加以防范。而對(duì)于某些項(xiàng)目，即使那些較大的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其所面臨的新的風(fēng)險(xiǎn)也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對(duì)從事金融衍生工具所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防范。

綜上所述，金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)都為此做好了充分的準(zhǔn)備時(shí)，才能夠適當(dāng)放寬對(duì)業(yè)務(wù)范圍的限制。目前我國(guó)所采取的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管正是基于這一考慮。而一旦我國(guó)的金融體系發(fā)展更為健全，金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步加強(qiáng)，內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管的水平進(jìn)一步提高，我國(guó)便可朝著業(yè)務(wù)監(jiān)管綜合化方向邁進(jìn)一步。

參考文獻(xiàn)：

第6篇

 

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；傳統(tǒng)管理觀；辯證管理觀

1 商業(yè)銀行辯證管理觀探析

1.1 發(fā)掘“辯證”一詞的含意

按《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》的解釋，“辯證”有兩層意思。第一層意思是：作動(dòng)詞，意為“辨析考證”：如反復(fù)辯證。也作“辨證”。第二層意思是：作形容詞，表示“合乎辯證法的”：如辯證關(guān)系、辯證的統(tǒng)一。在理解這兩層意思時(shí)，我們應(yīng)注意如下幾點(diǎn)：

首先，“辯證”作“辨析考證”理解時(shí)，“辯證”同“辯證”。從哲學(xué)角度分析，“辯證”所指的“辨析考證”，是人們對(duì)自然界、人類社會(huì)與人的精神三大領(lǐng)域的人或事物自身進(jìn)行直接地或通過(guò)相關(guān)文獻(xiàn)資料進(jìn)行間接地反復(fù)辨別、分析和研究以探求事實(shí)的過(guò)程，是主觀見(jiàn)之于客觀、客觀又見(jiàn)之于主觀的“實(shí)踐、認(rèn)識(shí)、再實(shí)踐、再認(rèn)識(shí)”的螺旋式上升的認(rèn)識(shí)過(guò)程。可見(jiàn)，“辯證”一詞背后隱含的是在可知論基礎(chǔ)上的唯物主義認(rèn)識(shí)論。

其次，“辯證”是直接與辯證法相聯(lián)系的。“辯證法”是希臘語(yǔ)“dialego”的漢語(yǔ)譯文，原意為談話、論戰(zhàn)的技藝。后指與形而上學(xué)相對(duì)立的、專門研究世界普遍聯(lián)系和發(fā)展變化規(guī)律的哲學(xué)學(xué)說(shuō)。辯證法在發(fā)展演變過(guò)程中先后出現(xiàn)了古代樸素辯證法、以黑格爾為代表的唯心辯證法和馬克思的唯物辯證法三種基本歷史形式。其中，只有唯物辯證法是客觀物質(zhì)世界的發(fā)展規(guī)律和認(rèn)識(shí)發(fā)展規(guī)律的正確反映。 

1.2 透視辯證管理觀

當(dāng)前學(xué)術(shù)界對(duì)管理的研究大多是沿著美英等國(guó)的管理思路進(jìn)行的，而對(duì)辯證管理方面的研究很少。總體來(lái)說(shuō)，關(guān)于辯證管理現(xiàn)有的論述主要可概括為三類觀點(diǎn)：

第一類觀點(diǎn)是從管理實(shí)踐中挑出幾個(gè)諸如“疏”與“堵”、“寬”與“嚴(yán)”、“剛”與“柔”等具有辯證關(guān)系的詞并加以簡(jiǎn)略分析，于是便稱之為辯證管理。如果這能夠稱為辯證管理的話，那么中國(guó)古代《管子·正世》篇中所言“不慕古，不留今，與時(shí)變，與俗化”反映出的“變革”與“穩(wěn)定”之間的關(guān)系也可稱為辯證管理。實(shí)際上，管理過(guò)程中偶然閃現(xiàn)出的辯證管理思想火花并不等于辯證管理。

第二類觀點(diǎn)是從中國(guó)傳統(tǒng)中醫(yī)學(xué)“辨證論治”或“辨證施治”理論延伸出辯證管理，并認(rèn)為“醫(yī)人醫(yī)國(guó)”，“其道一也”。按傳統(tǒng)中醫(yī)學(xué)觀點(diǎn)，“證”通“癥”，“辯證”的意思就是根據(jù)中醫(yī)學(xué)理論，運(yùn)用四診、八綱等方法，辨別各種不同的癥候，以做出正確的診斷。“施治”或“論治”，即根據(jù)辨證的結(jié)果，針對(duì)病情，確定治療原則，選擇恰當(dāng)?shù)闹委煼椒ā？梢?jiàn)，辨證施治在診斷和治療上體現(xiàn)了原則性和靈活性相結(jié)合的特點(diǎn)，也在一定程度上再現(xiàn)了上文所分析出的“辯證”的兩層含義。但值得注意的是，辨證論治本身并不是辯證法和認(rèn)識(shí)論，更不是辯證管理的思想源頭與方法論基礎(chǔ)。

第三類觀點(diǎn)是從馬克思辯證唯物論和管理二重性原理出發(fā)，認(rèn)為辯證唯物論是辯證管理學(xué)的方法論基礎(chǔ)，管理二重性原理是辯證管理學(xué)的思想淵源，并且辯證管理學(xué)是以管理過(guò)程中的一般性（自然技術(shù)關(guān)系）和特殊性（社會(huì)關(guān)系）及其對(duì)立統(tǒng)一關(guān)系為研究對(duì)象的綜合性管理學(xué)。仔細(xì)推敲后，很容易發(fā)現(xiàn)這種觀點(diǎn)有兩點(diǎn)不足需要指證。

首先，該觀點(diǎn)所提出的“辯證唯物論是辯證管理學(xué)的方法論基礎(chǔ)”的論斷具有一定片面性。因?yàn)槲ㄎ镏髁x是研究世界物質(zhì)本性的，而辯證法是研究世界的聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的一般規(guī)律的，這兩部分結(jié)合起來(lái)才會(huì)形成科學(xué)、完整的世界觀和方法論。按唯物主義和辯證法的結(jié)合方式可以形成側(cè)重點(diǎn)不同的世界觀和方法論，其中，一個(gè)是辯證唯物主義，另一個(gè)是唯物主義辯證法。前者在承認(rèn)世界普遍聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)和變化、發(fā)展條件下研究世界的客觀物質(zhì)本性，后者在堅(jiān)持世界客觀物質(zhì)本性基礎(chǔ)上研究客觀物質(zhì)世界的普遍聯(lián)系和運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的規(guī)律。作為一種客觀存在，管理所應(yīng)該研究的是如何通過(guò)認(rèn)識(shí)、把握和利用管理主體、客體及管理中介的普遍聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)、變化與發(fā)展的規(guī)律以實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，而不是在普遍聯(lián)系、運(yùn)動(dòng)、變化和發(fā)展中研究管理主體、客體與管理中介的本性是物質(zhì)的還是精神的。從這個(gè)意義上講，與其說(shuō)辯證唯物論是辯證管理學(xué)的方法論基礎(chǔ)，還不如說(shuō)唯物辯證法是辯證管理的世界觀和方法論的重要基石。這是其一。其二是，該理論雖然以辯證唯物論為方法論基礎(chǔ)，但沒(méi)有意識(shí)到唯物主義認(rèn)識(shí)論和唯物主義歷史觀也是構(gòu)成辯證管理的世界觀與方法論基礎(chǔ)的另外兩塊重要基石。因?yàn)楣芾碜鳛橐环N人類特有的社會(huì)現(xiàn)象，具有相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性。所以，這就決定了我們必須在唯物主義認(rèn)識(shí)論指導(dǎo)下透過(guò)現(xiàn)象把握本質(zhì)，必須在唯物主義歷史觀指導(dǎo)下用唯物辯證法三大規(guī)律及相關(guān)范疇對(duì)管理二重性，即管理的自然屬性和社會(huì)屬性進(jìn)行辯證分析和研究，從而才有可能使管理走出令管理學(xué)界千夫所指的管理理論的“叢林”、擺脫管理中的困惑。

其次，該觀點(diǎn)僅僅是對(duì)創(chuàng)建辯證管理學(xué)的一種理論構(gòu)想，并未涉及如何建立辯證管理學(xué)、如何把辯證管理理論應(yīng)用于具體的管理實(shí)踐等內(nèi)容，所以，其對(duì)具體管理實(shí)踐的指導(dǎo)性和實(shí)用性較差。

商業(yè)銀行欲在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展，首先要改變?cè)杏^念，并樹(shù)立商業(yè)銀行辯證管理觀，即在堅(jiān)持辯證唯物主義與唯物史觀基礎(chǔ)上，以唯物主義認(rèn)識(shí)論和唯物主義辯證法作為方法論基礎(chǔ)，認(rèn)識(shí)、把握和利用管理與生產(chǎn)力相聯(lián)系的自然技術(shù)屬性方面的規(guī)律、與生產(chǎn)關(guān)系相聯(lián)系的社會(huì)屬性方面的規(guī)律，以及管理與上述兩大規(guī)律之間的辯證規(guī)律，從管理二重性的辯證關(guān)系角度研究提高管理效率的管理方法，以保證管理目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

2 商業(yè)銀行傳統(tǒng)管理因缺乏辯證管理的優(yōu)勢(shì)而陷入雙重困境

客觀地說(shuō)，無(wú)論是對(duì)一般企業(yè)進(jìn)行管理，還是對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行管理，都具有對(duì)生產(chǎn)力進(jìn)行管理和對(duì)生產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行管理的二重性。若在管理過(guò)程中能夠堅(jiān)持辯證管理觀，即在兼顧對(duì)自然技術(shù)屬性進(jìn)行管理的同時(shí)，兼顧對(duì)社會(huì)關(guān)系屬性進(jìn)行管理，并處理好二者的辯證關(guān)系，則這種管理才是科學(xué)的。否則，管理在理論或?qū)嵺`方面很容易陷入這樣或那樣的困境。

第7篇

摘要:隨著美國(guó)<金融服務(wù)現(xiàn)代化法案>的頒布,金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)也日益顯著.本文通過(guò)回顧美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程，詳細(xì)分析了分業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的歷史背景及其對(duì)金融業(yè)發(fā)展的利弊影響，繼而分析了金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)這一不可低檔的潮流的產(chǎn)生及影響，闡述了合業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)及當(dāng)前在此潮流中應(yīng)注意的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：合業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)金融監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)防范

金融業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支持,其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式也隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展經(jīng)歷了一系列的變化過(guò)程.在目前世界經(jīng)濟(jì)逐步趨于一體化，金融趨于全球化的浪潮之下，金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)也日益明朗。本文擬從美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程出發(fā)，對(duì)全球金融業(yè)合業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)略作分析。

一，美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷史。

作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融的強(qiáng)國(guó)，美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)全球各國(guó)的金融發(fā)展都有著深遠(yuǎn)的影響，其中不乏值得借鑒的發(fā)展模式，當(dāng)然也有許多發(fā)人深省的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為此，討論金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我們有必要首先了解美國(guó)金融業(yè)的發(fā)展歷程。

首先，在20世紀(jì)30年代以前，美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)基本上都是混合經(jīng)營(yíng)，沒(méi)有嚴(yán)格的業(yè)務(wù)范圍的劃分，金融機(jī)構(gòu)的種類也比較少，服務(wù)品種也不豐富。作為金融機(jī)構(gòu)的主要代表-銀行幾乎承攬了社會(huì)上需要的全部金融服務(wù)品種。銀行從傳統(tǒng)的吸收存款，發(fā)放貸款業(yè)務(wù)中解脫出來(lái)，開(kāi)發(fā)了中間業(yè)務(wù)，但是這些業(yè)務(wù)還遠(yuǎn)沒(méi)有形成規(guī)模效益，尚處于起步階段。

隨后，30年代一場(chǎng)由金融危機(jī)引發(fā)的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，美國(guó)的銀行體制幾乎崩潰。為了挽救危機(jī)中的銀行體系，美國(guó)于1933年頒布了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，因?yàn)樗麄儗⑽C(jī)的誕生主要?dú)w因于銀行發(fā)展的多項(xiàng)綜合業(yè)務(wù)加劇了銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)，從而為整個(gè)金融業(yè)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下了隱患。鑒于此而頒布的銀行法便主要著眼于銀行業(yè)與其他金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)以降低風(fēng)險(xiǎn)。其內(nèi)容主要有以下三個(gè)部分：第一，該法案規(guī)定商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是吸收存款，投資銀行的主要業(yè)務(wù)是承銷和發(fā)行證券，二者必須實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。嚴(yán)厲禁止交叉業(yè)務(wù)和跨業(yè)經(jīng)營(yíng)。其二，該法案對(duì)銀行支付活期存款利率進(jìn)行了限制。最初規(guī)定對(duì)活期存款不支付利息，即零利率，后來(lái)提高了利率上限，允許支付少量利息。這主要是為了降低銀行的支付危機(jī)。其三，該法案規(guī)定政府對(duì)銀行存款給予保險(xiǎn)，并據(jù)此成立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）以及實(shí)行最后貸款人制度，這一切都是為了保障儲(chǔ)戶利益，同時(shí)提高銀行的信用水平。

在《格拉斯-斯蒂格爾法》的嚴(yán)格限制下，美國(guó)金融業(yè)在分業(yè)狀態(tài)下迅速發(fā)展著。這時(shí)候，以前從屬于銀行的一些金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始獨(dú)立發(fā)展并逐步成熟起來(lái)，并有了自己獨(dú)立的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍與經(jīng)營(yíng)管理模式。在此過(guò)程中，金融業(yè)逐步形成了銀行，證券，保險(xiǎn)，信托四大支柱。但是進(jìn)入60年代以后，逐步出現(xiàn)各種金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)范圍的交叉，嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分被逐步打破，，經(jīng)濟(jì)學(xué)家及政府都開(kāi)始考慮關(guān)于《格拉斯-斯蒂格爾法案》是否真的有利于金融業(yè)的安全發(fā)展問(wèn)題。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久的爭(zhēng)議與探討，1999年12月，美國(guó)終于廢除了《格拉斯-斯蒂格爾法案》，并新頒布了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，從而為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)掃除了法律上的障礙。

二、業(yè)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)生原因及利弊分析。

前已述及，金融業(yè)自誕生以來(lái)，其業(yè)務(wù)范圍及機(jī)構(gòu)設(shè)置并沒(méi)有自動(dòng)的劃分開(kāi)來(lái)。最初幾年主要都是由銀行為了滿足社會(huì)發(fā)展對(duì)多樣化金融產(chǎn)品的需求而在其本身業(yè)務(wù)（存款與放款業(yè)務(wù)）之外新開(kāi)發(fā)的金融服務(wù)產(chǎn)品。但是在30年代全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，美國(guó)率先立法，限制銀行（商業(yè)銀行）與投資銀行（證券公司）的業(yè)務(wù)融合，要求分業(yè)經(jīng)營(yíng)，隨后，許多別的國(guó)家紛紛效仿，這主要是基于以下考慮：

首先，分業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠使各金融機(jī)構(gòu)更加專注于自己所擅長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，避免盲目開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，新服務(wù)，這樣可以降低金融機(jī)構(gòu)（當(dāng)時(shí)主要是銀行）的風(fēng)險(xiǎn)并使其收益更加穩(wěn)定和有保障。其次，分業(yè)經(jīng)營(yíng)也更有利于政府的監(jiān)管。實(shí)施嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分，各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都相對(duì)單一化，簡(jiǎn)單化，這樣就更有利于政府根據(jù)不同金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，實(shí)施有效的監(jiān)督和管理并使其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。

然而在現(xiàn)實(shí)生活中，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的立法規(guī)定卻并未達(dá)到其預(yù)想的效果，這與社會(huì)，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r以及這一立法規(guī)定本身的局限性都有著十分重要的關(guān)系。

首先，分業(yè)經(jīng)營(yíng)在一定程度上損害了投資者的利益。嚴(yán)格的業(yè)務(wù)劃分使投資者失去了方便，快捷而又綜合化的服務(wù)機(jī)會(huì)，投資者不得不與多家不同的金融機(jī)構(gòu)往來(lái)以滿足其多種金融需要。同時(shí)，它也削弱了銀行業(yè)的實(shí)力，因?yàn)闃I(yè)務(wù)范圍的嚴(yán)格限制使許多銀行喪失了許多盈利機(jī)會(huì)，所以現(xiàn)實(shí)中，許多大銀行都力圖混合商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，可以說(shuō)，這也是滿足社會(huì)需求的結(jié)果。并且分業(yè)經(jīng)營(yíng)降低了金融機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)性，將過(guò)去整個(gè)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)分散到了幾個(gè)不同的領(lǐng)域，例如投資銀行不必再擔(dān)心來(lái)自于許多大的商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，從而削弱了許多金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和創(chuàng)新意識(shí)，而投資者也無(wú)法享受激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)給他們帶來(lái)的好處。

另外，尤為重要的是，在二戰(zhàn)以后，世界經(jīng)濟(jì)貿(mào)易迅速發(fā)展，這對(duì)金融服務(wù)業(yè)也提出了更高的要求。經(jīng)濟(jì)的全球化必然要求金融的全球化，而金融業(yè)務(wù)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)無(wú)疑不能滿足全球化的金融發(fā)展趨勢(shì)的要求。于是各個(gè)國(guó)際性的大銀行紛紛朝著業(yè)務(wù)的綜合化方向發(fā)展。他們通過(guò)金融創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)，設(shè)計(jì)一系列的金融衍生產(chǎn)品，繞開(kāi)法律的壁壘，達(dá)到綜合經(jīng)營(yíng)的目的。60年代末期出現(xiàn)的新型金融工具，如定期存單，NOW賬戶，現(xiàn)金管理賬戶等一系列金融衍生工具都是這一環(huán)境中的產(chǎn)物。

分業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)定的最初動(dòng)因在于降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，然而在事實(shí)上，面對(duì)世界一體化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，它反而加劇了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，使其生存能力受到限制。正因?yàn)榇耍鎸?duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行逐漸突破了與其他金融機(jī)構(gòu)之間分工的界限，走上了業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)全能化的道路。七八十年代以來(lái)，西方商業(yè)銀行不斷推出新業(yè)務(wù)品種，從專業(yè)化逐步走向多樣化，全能化，從分業(yè)走向合業(yè)，這是與西方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展密切相關(guān)的。引起這種現(xiàn)象的原因主要有以下幾點(diǎn)：

第一、銀行負(fù)債業(yè)務(wù)比例的變化為其業(yè)務(wù)拓展提供了可能性。近二十年以來(lái)，西方商業(yè)銀行活期存款的比重逐步下降，定期儲(chǔ)蓄存款的比重相應(yīng)上升，這一結(jié)構(gòu)性的變化為商業(yè)銀行開(kāi)拓中長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)提供了較為穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源。第二，銀行盈利能力的下降促使各個(gè)商業(yè)銀行尋求更多的盈利渠道。自70年代以來(lái)，西方金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行盈利水平普遍下降，這迫使銀行業(yè)開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)和品種。他們一直想方設(shè)法繞過(guò)法規(guī)的限制，向證券保險(xiǎn)等領(lǐng)域擴(kuò)張，突破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)束縛，開(kāi)發(fā)更多的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。對(duì)于這些積極創(chuàng)新的銀行而言，許多法律條文形同虛設(shè)，因?yàn)橥ㄟ^(guò)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開(kāi)展，他們可以輕而易舉的逃避政府的監(jiān)管和法規(guī)的限制。與此同時(shí)，金融管理當(dāng)局順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，也取消了一些過(guò)時(shí)的法規(guī)，適時(shí)的為商業(yè)銀行開(kāi)拓新業(yè)務(wù)提供了方便和支持。第三，金融理論的深入發(fā)展。商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論隨著各個(gè)歷史時(shí)期經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的變化而不斷的發(fā)展，從最初的資產(chǎn)管理理論到負(fù)債管理理論及至70年代末期出現(xiàn)的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論，他們都是為了有效推動(dòng)金融業(yè)的安全穩(wěn)定發(fā)展而產(chǎn)生的。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論突破了傳統(tǒng)的只重視資產(chǎn)或者只重視負(fù)債的理論的偏頗之處，使商業(yè)銀行真正的從其資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)雙方著手，同時(shí)拓展資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，使其相匹配，達(dá)到收益最大化，風(fēng)險(xiǎn)最小化。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的發(fā)展適應(yīng)當(dāng)前金融形勢(shì)，為西方商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷走向全能化綜合化提供了理論基礎(chǔ)，從而極大的促進(jìn)了他們綜合業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

由此可見(jiàn)，美國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融理論的發(fā)展乃至政府監(jiān)管水平的發(fā)展都為金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)做好了準(zhǔn)備。分業(yè)經(jīng)營(yíng)終究只能是金融業(yè)發(fā)展過(guò)程中的一個(gè)過(guò)渡階段。

三、合業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)。

1999年12月，美國(guó)頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，正式廢除了已實(shí)施六十余年的關(guān)于金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的法規(guī)。這一法案的頒布無(wú)疑將會(huì)對(duì)美國(guó)乃至世界的金融業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。合業(yè)經(jīng)營(yíng)勢(shì)不可擋。在此過(guò)程中，金融業(yè)的兼并與重組將會(huì)加劇，銀行的綜合經(jīng)營(yíng)能力將進(jìn)一步提高，其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)日益加強(qiáng)。然而另一方面，我們也應(yīng)當(dāng)看到，在此過(guò)程中也存在著種種不確定因素，隱含著許多風(fēng)險(xiǎn)。

首先，合業(yè)經(jīng)營(yíng)將加劇兼并行為，使各金融機(jī)構(gòu)過(guò)分重視規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的綜合化，而忽視了穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)這一根本原則。從一定意義上說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)兼并的機(jī)會(huì)成本就是其穩(wěn)健程度，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)要求管理人員經(jīng)常不斷敏銳的監(jiān)督本機(jī)構(gòu)運(yùn)作情況，而不是分散注意力去過(guò)分關(guān)注合并以擴(kuò)大規(guī)模和范圍，這可能造成在管理文化，預(yù)期，策略及日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)等方面潛在的混亂。由于合并各方在企業(yè)文化，員工素質(zhì)，經(jīng)營(yíng)理念等各方面都可能存在著巨大的差異，合并后能使各方的優(yōu)勢(shì)結(jié)合并發(fā)揮其規(guī)模效益還取決于整合是否成功，而不同企業(yè)之間的整合成本往往是巨大的。

其次，合業(yè)經(jīng)營(yíng)也會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提出更高的要求，這需要政府，社會(huì)以及金融機(jī)構(gòu)自身都更清醒的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)所在并加以防范。而對(duì)于某些項(xiàng)目，即使那些較大的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其所面臨的新的風(fēng)險(xiǎn)也缺乏有效的管理辦法。其中最為典型的是對(duì)從事金融衍生工具所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防范。

綜上所述，金融業(yè)的合業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)是不容置疑的，但不能急于求成，只有在社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)都為此做好了充分的準(zhǔn)備時(shí)，才能夠適當(dāng)放寬對(duì)業(yè)務(wù)范圍的限制。目前我國(guó)所采取的金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)監(jiān)管正是基于這一考慮。而一旦我國(guó)的金融體系發(fā)展更為健全，金融機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步加強(qiáng)，內(nèi)部監(jiān)管與外部監(jiān)管的水平進(jìn)一步提高，我國(guó)便可朝著業(yè)務(wù)監(jiān)管綜合化方向邁進(jìn)一步。

參考文獻(xiàn)：

第8篇

關(guān)鍵詞::信貸､風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào):F830.31文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1007-4392(2007)01-0038-03

信貸業(yè)務(wù)是銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù),信貸風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的核心內(nèi)容,隨著經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展,金融業(yè)務(wù)的發(fā)展日新月異,銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的研究始終是一個(gè)永恒的課題｡

一､微觀銀行學(xué)最新的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論與方法

1997年亞洲金融危機(jī)以來(lái),微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家開(kāi)始重新審視銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理念､方法與模型,紛紛創(chuàng)建集市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)､信用風(fēng)險(xiǎn)和其他多種風(fēng)險(xiǎn)于一體的各種新模型,積極研究探索控制銀行全部風(fēng)險(xiǎn)(整體風(fēng)險(xiǎn))的理論與方法,開(kāi)創(chuàng)了銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的新領(lǐng)域和新課題｡目前關(guān)于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與方法主要有下列兩類｡

一是基于組織結(jié)構(gòu)體系全面風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)化度量的全面風(fēng)險(xiǎn)管理方法(ERM)的概念是以最近幾年由美國(guó)幾家最大的銀行和證券公司為先導(dǎo)創(chuàng)立起來(lái)的,是在總結(jié)以前所有的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理模型及方法的基礎(chǔ)上,針對(duì)金融市場(chǎng)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件和問(wèn)題而重新反思提出的改進(jìn)方法,其核心理念是對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的各個(gè)種類的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行通盤管理｡ERM系統(tǒng)要求對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)､信用風(fēng)險(xiǎn)､操作風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn),各種風(fēng)險(xiǎn)所涉及的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合,如利率､匯率､股票､期權(quán)等,以及承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的各個(gè)業(yè)務(wù)單位,從業(yè)務(wù)員到機(jī)構(gòu)整體,從基層機(jī)構(gòu)(包括國(guó)外分支機(jī)構(gòu))到總公司(總行),進(jìn)行全面有效的風(fēng)險(xiǎn)管理｡

二是基于風(fēng)險(xiǎn)決策因素的全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論(TRM)是從風(fēng)險(xiǎn)決策因素角度提出的一種全面風(fēng)險(xiǎn)管理理論,其核心思想是從系統(tǒng)決策的角度,引入風(fēng)險(xiǎn)管理策略的三因素系統(tǒng)概念,即影響風(fēng)險(xiǎn)決策的因素,除了現(xiàn)有VRM方法的概率因素外,還應(yīng)考慮其他兩個(gè)因素:價(jià)格和偏好｡風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)或決策是謀求三要素的最優(yōu)均衡｡價(jià)格用來(lái)確定因預(yù)防各種風(fēng)險(xiǎn)所必須支付的成本,概率用來(lái)估計(jì)各種風(fēng)險(xiǎn)(包括衍生交易本身風(fēng)險(xiǎn))發(fā)生的可能性,而偏好則用來(lái)確定經(jīng)濟(jì)主體承受風(fēng)險(xiǎn)的意愿和信心度｡

二､國(guó)內(nèi)銀行微觀信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐思考

就國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的客觀現(xiàn)狀來(lái)看,上述前沿性的研究成果未免過(guò)于超前,對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的微觀層面上來(lái)講,缺乏直接的實(shí)用價(jià)值｡對(duì)此以下有三點(diǎn)分析:

(一)分級(jí)授權(quán)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體制難以改變

從微觀信貸管理的實(shí)踐來(lái)看,信貸決策體系仍然是層層授權(quán)的分級(jí)管理體制,信貸決策是由授權(quán)審批人最終決策的,就單筆貸款的決策而言,風(fēng)險(xiǎn)控制主要依靠審批人個(gè)人的信息量､經(jīng)驗(yàn)判斷和風(fēng)險(xiǎn)偏好以及文化理念(效用追求)進(jìn)行主觀決策｡到目前為止,商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理上的主流做法無(wú)非是審貸分離的組織體系､信貸員第一責(zé)任制(貸款終身責(zé)任制､風(fēng)險(xiǎn)押金制)的責(zé)任考核制度､風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)專設(shè)職能部門(資產(chǎn)保全部､特殊資產(chǎn)管理部､資產(chǎn)管理公司)的事后挽救機(jī)制,普遍存在的問(wèn)題是越來(lái)越復(fù)雜的組織體系､職責(zé)不明和獎(jiǎng)懲不公的業(yè)績(jī)考評(píng)體系和激勵(lì)機(jī)制､風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)重滯后的成本非彈性補(bǔ)救機(jī)制｡

(二)信息不對(duì)稱條件下的信貸決策無(wú)法實(shí)現(xiàn)完全定量化

盡管關(guān)于判斷貸款風(fēng)險(xiǎn)的定量分析工具俯拾即是,但對(duì)于貸款資產(chǎn)的定價(jià)仍然無(wú)法實(shí)現(xiàn)完全借助定量分析模型進(jìn)行決策｡理由很簡(jiǎn)單,貸款資產(chǎn)是缺乏市場(chǎng)交易價(jià)格參考的,對(duì)借款人的信息了解是不完全的,對(duì)借款人的資信評(píng)價(jià)是無(wú)法拋棄定性因素的,因而無(wú)法以模型代替?zhèn)€人的主觀判斷｡

低流動(dòng)性資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的是淺層并缺乏流動(dòng)性的市場(chǎng),雖然存在二級(jí)市場(chǎng),但非常有限,交易多數(shù)是談判性的而非公開(kāi)上市的,定價(jià)常常以模型為主,輔之以市場(chǎng)定價(jià),并由流動(dòng)性和其他要素調(diào)整;對(duì)國(guó)內(nèi)銀行而言,信貸資產(chǎn)是典型的低流動(dòng)性資產(chǎn),加之借款人信息的嚴(yán)重不對(duì)稱,缺乏西方銀行信用風(fēng)險(xiǎn)模型的理論假設(shè)前提和歷史市場(chǎng)數(shù)據(jù),只能是以主觀判斷為主,并盡可能借助定量分析工具進(jìn)行決策,上述模型方法難以直接應(yīng)用｡

(三)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的流程不因風(fēng)險(xiǎn)控制方法的改進(jìn)而改變

任何信貸業(yè)務(wù)的管理流程都是調(diào)查､審查､審批､發(fā)放､回收(跟蹤監(jiān)控至到期收回､逾期催收化解､呆賬核銷)的一致的過(guò)程,不同業(yè)務(wù)的操作不在于流程環(huán)節(jié)的區(qū)別而在于各環(huán)節(jié)技術(shù)含量和操作要求的差別,從信貸風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程來(lái)說(shuō),就是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別､度量､決策､監(jiān)控和處理的時(shí)間序列過(guò)程｡操作流程的各個(gè)環(huán)節(jié),是風(fēng)險(xiǎn)控制的各個(gè)節(jié)點(diǎn),TRC 體系強(qiáng)調(diào)對(duì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)節(jié)點(diǎn)的嚴(yán)格控制,風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)得越早,風(fēng)險(xiǎn)處理越主動(dòng),風(fēng)險(xiǎn)損失或控制成本就越低｡ 在商業(yè)銀行的基層機(jī)構(gòu)中,首先缺乏對(duì)業(yè)務(wù)操作過(guò)程的合理的組織結(jié)構(gòu)體系,缺乏明確的職能定位和合理的資源配置結(jié)構(gòu),因而造成崗位職責(zé)不明,收入分配不公､節(jié)點(diǎn)控制不力的普遍現(xiàn)象;其次是缺風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)性,缺乏統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)分析標(biāo)準(zhǔn)､一致的信貸理念和連續(xù)的信貸政策,將前后臺(tái)分隔成孤立的環(huán)節(jié),忽視人的主觀判斷在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中的思維關(guān)聯(lián)性,造成前后臺(tái)的嚴(yán)重矛盾對(duì)立和情緒對(duì)抗,影響業(yè)務(wù)的平穩(wěn)協(xié)調(diào)發(fā)展｡

三､微觀信貸管理的全面風(fēng)險(xiǎn)控制理論構(gòu)想

針對(duì)目前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)處于分業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài),金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)的宏觀金融環(huán)境和信貸資產(chǎn)屬于銀行核心風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的現(xiàn)狀,基于國(guó)內(nèi)銀行微觀信貸管理的現(xiàn)實(shí)背景,借鑒當(dāng)代西方微觀銀行學(xué)的理論思想,本文提出了一種改進(jìn)微觀銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的新思路――全面風(fēng)險(xiǎn)控制方法｡

(一)全面風(fēng)險(xiǎn)控制的涵義

銀行作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)是人們?cè)缫研纬傻墓沧R(shí),信貸業(yè)務(wù)是目前銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)也是不爭(zhēng)的事實(shí),信貸資產(chǎn)是銀行作為企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的主要產(chǎn)品, TRC的概念就是借用企業(yè)管理中的全面質(zhì)量管理(TQC)的概念而提出的,是站在一家商業(yè)銀行高層管理者的角度提出的一種改進(jìn)或重新構(gòu)建信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系和文化理念｡

(二)信貸管理的TRC體系的內(nèi)容

首先是業(yè)務(wù)范圍的全面性,是對(duì)全行所有信貸資產(chǎn)(或信貸品種)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理,包括表內(nèi)和表外信貸業(yè)務(wù)資產(chǎn)､本幣和外幣信貸資產(chǎn)､對(duì)公和對(duì)私信貸資產(chǎn),即所有信貸業(yè)務(wù)所涉及的風(fēng)險(xiǎn)必須納入統(tǒng)一的管理; 其次是人員的廣泛性,是指全員化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系｡全體員工必須具有良好的業(yè)務(wù)素質(zhì)､一致的信貸文化理念､自覺(jué)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和主動(dòng)的維護(hù)信貸資產(chǎn)質(zhì)量的責(zé)任性和使命感;第三是過(guò)程的完整性,是指貫穿整個(gè)信貸業(yè)務(wù)生命周期的全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)管理,包括風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別､度量､決策､防范與監(jiān)控､化解與索償(乃至不良貸款核銷)的全過(guò)程｡國(guó)外最新的風(fēng)險(xiǎn)管理理論TRM 理論的核心內(nèi)涵是風(fēng)險(xiǎn)決策的三要素理論,即價(jià)格､概率和偏好,本文提出的TRC體系可以概括為三維度體系,即產(chǎn)品､人員和過(guò)程,該體系中最關(guān)鍵的因素是人,是整體人員特別是全體信貸業(yè)務(wù)相關(guān)人員的素質(zhì)｡

四､TRC系統(tǒng)的構(gòu)建原則和基本框架

(一)設(shè)計(jì)職能清晰､易于監(jiān)控和考核的組織結(jié)構(gòu)體系

全面風(fēng)險(xiǎn)控制的組織結(jié)構(gòu)必須強(qiáng)調(diào)過(guò)程導(dǎo)向和環(huán)境依賴,強(qiáng)調(diào)組織結(jié)構(gòu)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事件的敏感性和反應(yīng)能力,努力提高組織的柔性(資源柔性､制度柔性､文化柔性､反應(yīng)柔性等),促使組織中的每個(gè)人主動(dòng)思考｡應(yīng)避免組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性和職能邊界的模糊性,結(jié)構(gòu)越復(fù)雜,對(duì)問(wèn)題的處理越糟,高度復(fù)雜性的規(guī)則也許不如簡(jiǎn)單的應(yīng)變措施有效｡

(二)制定全行一致的信貸政策

信貸政策是信貸文化的一部分,包含了高層決策者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和經(jīng)營(yíng)理念,也包含了各級(jí)信貸決策人員的行為準(zhǔn)則和紀(jì)律約束｡信貸風(fēng)險(xiǎn)控制必須始于風(fēng)險(xiǎn)假定的最近點(diǎn),從最基層單位､從每個(gè)信貸調(diào)查人員開(kāi)始,要使每個(gè)員工都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)政策､管理體系有一致的､統(tǒng)一的理解,以確保數(shù)據(jù)､測(cè)量､控制的持續(xù)一致｡高層制定的政策必須能逐級(jí)傳達(dá)到最基層,必須通過(guò)各級(jí)主管人員自身的理解和領(lǐng)悟耐心傳導(dǎo)至全體人員,通過(guò)長(zhǎng)期的代代相傳而沉淀為文化｡

(三)建立內(nèi)部信貸風(fēng)險(xiǎn)分析模型和標(biāo)準(zhǔn)

風(fēng)險(xiǎn)本身是一種概率,信貸風(fēng)險(xiǎn)主要是借款人(其他業(yè)務(wù)的申請(qǐng)人)因各種因素導(dǎo)致到期不能完全履約的可能性,即違約概率｡風(fēng)險(xiǎn)決策必須首先識(shí)別和度量風(fēng)險(xiǎn),關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量的研究已有大量可借鑒的成果,銀行必須結(jié)合各自的環(huán)境制定或引進(jìn)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)的工具和標(biāo)準(zhǔn),如J.P.Margon的Credit Malries模型,信孚銀行的RAROC模型等,所有模型的核心都是概率分析,是基于歷史數(shù)據(jù)的客觀概率估計(jì)和基于決策者個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的主觀概率判斷｡因而風(fēng)險(xiǎn)分析工具不能完全依賴數(shù)量模型,“人員的質(zhì)量比風(fēng)險(xiǎn)模型的質(zhì)量更重要”｡

第9篇

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新

業(yè)務(wù)創(chuàng)新是指商業(yè)銀行不斷推陳出新，開(kāi)發(fā)出新產(chǎn)品和服務(wù)，它通常被視為金融創(chuàng)新的核心，其他領(lǐng)域的創(chuàng)新都是在此基礎(chǔ)上引發(fā)、衍生或者圍繞它進(jìn)行的。業(yè)務(wù)創(chuàng)新是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)管理或市場(chǎng)份額擴(kuò)大的有效手段和工具。

一、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的核心是擴(kuò)大信貸資金來(lái)源，這是銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)和基礎(chǔ)。林德發(fā)（2009）在《商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新》中從存款業(yè)務(wù)創(chuàng)新和借入負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新兩方面全面性地給出了商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的內(nèi)容，主要有：一是通過(guò)不斷創(chuàng)新存款方式，增強(qiáng)客戶存款的可選擇性。二是通過(guò)增加具有多種附加服務(wù)且方便客戶的存取款項(xiàng)目，增強(qiáng)存款的便利性。三是通過(guò)電話轉(zhuǎn)賬制度、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬制度、協(xié)定賬戶、定活兩便存款賬戶等多種創(chuàng)新業(yè)務(wù)，保障客戶存款的安全性和可靠性。在借入負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，根據(jù)負(fù)債管理理論，銀行的流動(dòng)性不僅可通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，而且還可由負(fù)債管理提供。為此，商業(yè)銀行可通過(guò)同業(yè)拆借、票據(jù)融資、回購(gòu)協(xié)議、國(guó)際金融市場(chǎng)借款、存款證券化等手段，對(duì)負(fù)債的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，靈活地調(diào)度頭寸，強(qiáng)化資金營(yíng)運(yùn)，降低資金成本，開(kāi)辟新的盈利渠道。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新

戴微微（2008）在《我國(guó)商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新情況》指出商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是其賴以取得收入的重要業(yè)務(wù),資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新在于合理搭配銀行資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和盈利性的最佳組合,進(jìn)而提高資產(chǎn)質(zhì)量、增加銀行收益。我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在:調(diào)整貸款結(jié)構(gòu),變只為生產(chǎn)提供貸款為為生產(chǎn)和消費(fèi)提供貸款;通過(guò)將放款業(yè)務(wù)與國(guó)債、證券的緊密結(jié)合實(shí)現(xiàn)貸款證券化;貸款方式與市場(chǎng)利率緊密結(jié)合;提高放款業(yè)務(wù)高效化的電子放款等。

三、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新

劉興（2009）在《試論商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新》中詳細(xì)介紹了商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的中間業(yè)務(wù)方面，他認(rèn)為，中間業(yè)務(wù)具有投資少、風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的特點(diǎn)，發(fā)展中間業(yè)務(wù)，對(duì)于滿足客戶需要，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行經(jīng)營(yíng)效益，實(shí)現(xiàn)同國(guó)際商業(yè)銀行的接軌都具有重要意義。發(fā)展中間業(yè)務(wù)可以滿足金融客戶的實(shí)際需要，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行的經(jīng)營(yíng)效益以及有利于與國(guó)際商業(yè)銀行接軌。但是，文章還指出我國(guó)銀行業(yè)對(duì)中間業(yè)務(wù)的重要意義認(rèn)識(shí)不足，中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新滯后和尚未形成統(tǒng)一規(guī)范的中間業(yè)務(wù)發(fā)展和管理體系等問(wèn)題，我們應(yīng)該健全中間業(yè)務(wù)管理機(jī)制，加快產(chǎn)品整合和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

薛妮（2009）在《我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新》指出了中間業(yè)務(wù)與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)一起被稱為現(xiàn)代商業(yè)銀行務(wù)的三大支柱，中間業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)代化和金融現(xiàn)代化為重要。近年來(lái)，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行在金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新中下功夫。資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)等都明顯提高競(jìng)爭(zhēng)力，但是中間業(yè)務(wù)發(fā)展速度與其他金融業(yè)務(wù)發(fā)展相比，有其明顯距離，與國(guó)外商業(yè)銀行相比更是有著差別。因此，加快國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展很重要。

四、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)創(chuàng)新

當(dāng)前，從世界各國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，表外業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，花樣品種不斷翻新，有些商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)收益已經(jīng)超過(guò)傳統(tǒng)的表內(nèi)業(yè)務(wù)收益，成為商業(yè)銀行的支柱產(chǎn)業(yè)。趙嘉興（2010）在《西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新及啟示》中首先介紹了西方商業(yè)銀行由于金融市場(chǎng)不穩(wěn)定，規(guī)避《巴塞爾協(xié)議》和競(jìng)爭(zhēng)等原因?qū)е卤硗鈽I(yè)務(wù)創(chuàng)新迅速崛起，尤其以創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展更為迅猛，同時(shí)外國(guó)的新技術(shù)也為表外業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了條件。西方商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，主要是以金融期權(quán)、互換業(yè)務(wù)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利為主。商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)不僅可以使銀行節(jié)約籌資成本，增加收入，而且還是銀行規(guī)避利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)的有效工具。因此，我國(guó)銀行應(yīng)盡快拓展表外業(yè)務(wù)，以適應(yīng)國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)應(yīng)有步驟、穩(wěn)妥地進(jìn)行表外業(yè)務(wù)發(fā)展。

此外，張武平（2008）在《略論國(guó)有商業(yè)銀行的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新》中還創(chuàng)造性地從社會(huì)需求和以客戶為中心這個(gè)立足點(diǎn)出發(fā)把銀行業(yè)創(chuàng)新分為四個(gè)層次，分別為：改革型業(yè)務(wù)創(chuàng)新，即業(yè)務(wù)創(chuàng)新在一定程度上需要借助體制的創(chuàng)新；適應(yīng)性業(yè)務(wù)創(chuàng)新，這一點(diǎn)就是要求從客戶需要出發(fā)來(lái)進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新；滲透型業(yè)務(wù)創(chuàng)新，即以市場(chǎng)為聚焦點(diǎn)，充分利用自身優(yōu)勢(shì)，搶占同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)份額；縱深型業(yè)務(wù)創(chuàng)新，即以客戶的未來(lái)需要為出發(fā)點(diǎn)，為客戶提供突破時(shí)空限制的更方便、更快捷、更理想的即時(shí)。

五、結(jié)束語(yǔ)

總之，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新浪潮對(duì)我國(guó)的金融市場(chǎng)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)而巨大的影響。它在提高商業(yè)銀行的獲利可能性的同時(shí)，也對(duì)銀行業(yè)和我國(guó)的貨幣政策提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。隨著世界經(jīng)濟(jì)金融全球化、一體化進(jìn)程的加快，以及科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，商業(yè)銀行創(chuàng)新將是全方位的，它涵蓋金融商品、交易方式、組織形式、經(jīng)營(yíng)管理和金融監(jiān)管等領(lǐng)域的革命性變革。 因此我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)在客戶、業(yè)務(wù)、區(qū)域、市場(chǎng)等方面有所側(cè)重，將內(nèi)外動(dòng)力系統(tǒng)有效的相結(jié)合，才能實(shí)現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)理念、金融工具、金融制度、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)和支付方式等方面的創(chuàng)新，只有這樣才能抓住發(fā)展先機(jī)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)立于不敗和在國(guó)際市場(chǎng)上立足。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉鳳娟.對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的探討[J].金融管理,2008,(4).

第10篇

實(shí)物貨幣：以自然界中存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種商品來(lái)充當(dāng)貨幣。

鑄幣：（即金屬貨幣）是以金屬，特別是貴金屬作為幣材而鑄成的貨幣。

信用貨幣：包括4種形式：紙幣、銀行券、存款貨幣、電子貨幣

銀行券：是銀行發(fā)行的一種以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證，本質(zhì)上來(lái)講也是一種紙幣。 存款貨幣：在商業(yè)銀行開(kāi)立的活期存款賬戶中存入的用于轉(zhuǎn)賬結(jié)算的貨幣。

電子貨幣：伴隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展而出現(xiàn)的一種新形式的信用貨幣。即處于電磁信號(hào)形態(tài)，通過(guò)電子網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的貨幣。

足值貨幣：商品貨幣的自身價(jià)值（凝結(jié)在商品貨幣身上的無(wú)差別的一般的人類勞動(dòng)）與其作為貨幣所購(gòu)買的那種商品的價(jià)值在量上相等。

不足值貨幣：信用貨幣自身價(jià)值低于其作為貨幣所購(gòu)買的那種商品的價(jià)值，即不足值。 區(qū)域性貨幣一體化：是指一定地域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來(lái)發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣

計(jì)價(jià)單位：又稱價(jià)值尺度即用貨幣體現(xiàn)一切商品或勞務(wù)的價(jià)值時(shí)，此時(shí)的貨幣就在發(fā)揮著價(jià)值尺度這一職能。

交易媒介：又稱流通手段即用貨幣充當(dāng)商品交換的媒介物時(shí)，此時(shí)的貨幣就在發(fā)揮著流通手段的職能。

支付手段：在商品賒購(gòu)賒銷現(xiàn)象中，用于支付賒購(gòu)商品款項(xiàng)的貨幣即發(fā)揮著支付手段的職能，但并不局限于此。

財(cái)富貯藏：當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái)了，此時(shí)的貨幣發(fā)揮的就是貯藏手段的職能。

賒銷：是工商企業(yè)對(duì)消費(fèi)者個(gè)人以商品賒銷方式提供的短期信用。即工商企業(yè)以延期付款的方式銷售商品，到后期消費(fèi)者一次付清貨款。

分期付款：是指消費(fèi)者購(gòu)買消費(fèi)品時(shí)只需支付一部分貨款，然后按合同條款分期支付其余貨款的本金和利息。

貨幣制度：國(guó)家對(duì)貨幣有關(guān)要素，貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系列規(guī)定。

貨幣單位：一國(guó)在對(duì)貨幣單位加以規(guī)定時(shí)，通常包括兩個(gè)方面：一是規(guī)定貨幣單位的名稱、另一個(gè)是規(guī)定貨幣單位的值。

無(wú)限法償：法律保護(hù)取得這種能力的貨幣，不論每次支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（購(gòu)買商品、支付服務(wù)、結(jié)清債務(wù)、亦或繳納稅款等），支付的對(duì)方均不得拒絕接收。 有限法償：在一次支付行為中，超過(guò)一定的金額，收款人有權(quán)拒收，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護(hù)。

主幣：1個(gè)貨幣單位或1個(gè)貨幣單位以上的現(xiàn)鈔。

輔幣：1個(gè)貨幣單位以下的小面額貨幣。

特里芬難題：為了滿足各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展 需要，美元供應(yīng)不斷增加，這使美元同黃金的兌 換性難以維持這種難題被成為特里芬難題。

區(qū)域貨幣一體化：一定地域內(nèi)的國(guó)家和地區(qū)通過(guò)協(xié)調(diào)形成一個(gè)貨幣區(qū)，由聯(lián)合組建的一家主要銀行來(lái)發(fā)行和管理區(qū)域內(nèi)的統(tǒng)一貨幣。

道德范疇的信用：非強(qiáng)制性經(jīng)濟(jì)范疇信用。

經(jīng)濟(jì)范疇的信用：以償還本金和支付利息為條件的借貸行為，因此，償還性與支付利息是信用活動(dòng)的基本特征。

直接融資：貨幣資金供求雙方通過(guò)一定的信用工具直接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的互通有無(wú)。 間接融資：貨幣資金供求雙方通過(guò)金融機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)貨幣資金的相互融通。

信用風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性。 商業(yè)信用：工商企業(yè)之間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。

商業(yè)票據(jù)：在商業(yè)信用中被廣泛使用的表明買賣雙方債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證。

商業(yè)本票：一種承諾是票據(jù)，通常由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付貨款的債務(wù)證書(shū)。

商業(yè)匯票：一種命令式票據(jù)，通常由信用活動(dòng)中賣方對(duì)買方或買方委托的付款銀行簽發(fā)，要求買方在 規(guī)定的日期內(nèi)支付貨款。

銀行信用：銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。

國(guó)家信用：以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。

背書(shū)：背書(shū)是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對(duì)票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負(fù)責(zé)。

中央政府債券：亦稱國(guó)債，是一國(guó)中央政府為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字或籌集建設(shè)資金而發(fā)行的債券。 地方政府債券：地方政府發(fā)行的債券也被稱為市政債券。

一般責(zé)任債券：沒(méi)有特定的資產(chǎn)來(lái)源為該債券提供擔(dān)保，地方政府許諾利用各種可能的收入來(lái)源，如稅收、行政規(guī)費(fèi)等清償債券。

收益?zhèn)河刑囟ǖ挠?xiàng)目作保證，通常以某一特定工程或某種特定業(yè)務(wù)的收入作為償債資金的來(lái)源 。

消費(fèi)信用：工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于其消費(fèi)支出的一種信用形式。

消費(fèi)信貸：指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款對(duì)消費(fèi)者個(gè)人發(fā)放的貸款。 貨幣的時(shí)間價(jià)值：同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要大于其未來(lái)的價(jià)值。

收益資本化：通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額。

現(xiàn)值：即未來(lái)本利和的現(xiàn)在價(jià)值。

終值：一筆貨幣資金按照一定的利息率水平所計(jì)算出來(lái)的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的金額，即本利和。 到期收益率：投資人按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買債券并且一直持有到債券期滿時(shí)可以獲得的年平均收益率。

基準(zhǔn)利率：在各種利率并存的條件下起決定作用的利率，（其決定作用即為該利率發(fā)生變動(dòng)，其他利率也會(huì)隨之發(fā)生相應(yīng)的變動(dòng)）包括市場(chǎng)基準(zhǔn)利率和一國(guó)中央銀行確定的官定利率。 市場(chǎng)基準(zhǔn)利率：即通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制形成的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。所謂無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，是指這種利率僅反映貨幣的時(shí)間價(jià)值，即僅反映市場(chǎng)中貨幣資金的供求關(guān)系，不包含對(duì)任何風(fēng)險(xiǎn)因素的補(bǔ)償。通常選用安全性較高、風(fēng)險(xiǎn)性較低的貨幣市場(chǎng)利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的代表例如，國(guó)債利率、同業(yè)拆放利率等 。

名義利率：包含了通貨膨脹因素的利率，等于實(shí)際利率加物價(jià)水平變動(dòng)率。

實(shí)際利率：在物價(jià)不變從而貨幣的實(shí)際購(gòu)買力不變條件下的利率。

固定利率：在整個(gè)借貸期限內(nèi)不隨市場(chǎng)上貨幣資金供求狀況的變化而相應(yīng)調(diào)整的利率。 浮動(dòng)利率：在借貸期內(nèi)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)上貨幣資金供求狀況的變化情況而定期進(jìn)行調(diào)整的利率。 市場(chǎng)利率：由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率是市場(chǎng)利率，市場(chǎng)利率按照市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)。

官定利率：由一國(guó)政府金融管理部門或中央銀行確定的利率是官定利率，官定利率是政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的一種政策手段。

行業(yè)利率：由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會(huì)等，為了維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)所確定的利率是行業(yè)利率，行業(yè)利率對(duì)其行業(yè)成員具有一定的約束性。

外匯：以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括外幣現(xiàn)鈔、外幣支付憑證或者支付工具、外幣有價(jià)證券、特別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。

國(guó)際貨幣基金組織的外匯： 是指外匯是貨幣行政當(dāng)局（中央銀行、貨幣機(jī)構(gòu)、外匯平準(zhǔn)基金組織及財(cái)政部）以銀行存款、國(guó)庫(kù)券、長(zhǎng)期政府債券等形式所保有的在國(guó)際收支逆差時(shí)可以使用的債權(quán)。 我國(guó)2008年修訂的《外匯管理?xiàng)l例》的定義為：外匯是指以外幣表示的可以用作國(guó)際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)，包括外幣現(xiàn)鈔（包括紙幣、鑄幣）、外幣支付憑證或者支付工具（包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等）、外幣有價(jià)證券（包括債券、股票等）、特別提款權(quán)和其他外匯資產(chǎn)。

自由外匯：無(wú)需貨幣發(fā)行國(guó)貨幣管理當(dāng)局批準(zhǔn)，就可以隨時(shí)自由兌換成其他國(guó)家的貨幣或者向第三國(guó)辦理支付的外匯。

非自由外匯： 不經(jīng)貨幣發(fā)行過(guò)貨幣管理局批準(zhǔn)，不能自由兌換成其他貨幣或?qū)Φ谌M(jìn)行支付的外匯

即期外匯：在外匯買賣成交后2個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行交割的外匯。

遠(yuǎn)期外匯：按遠(yuǎn)期外匯合同約定的日期在未來(lái)辦理交割的外匯。

匯率：是一國(guó)貨幣折算成另一國(guó)貨幣的比率，或者說(shuō)是一國(guó)貨幣相對(duì)于另一國(guó)貨幣的價(jià)格。 直接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本國(guó)貨幣來(lái)表示匯率。 間接標(biāo)價(jià)法：以一定單位的本國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率。 基準(zhǔn)匯率：一國(guó)選定一種或幾種外國(guó)貨幣作為關(guān)鍵貨幣，制定各關(guān)鍵貨幣與本國(guó)貨幣的兌換比率。

套算匯率：根據(jù)本國(guó)基準(zhǔn)匯率套算出本國(guó)貨幣對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)上其他貨幣的匯率。

即期匯率：外匯的買賣雙方成交后的當(dāng)日或2個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)進(jìn)行外匯交割，這種即期外匯交易所使用的匯率即為即期匯率。

遠(yuǎn)期匯率：外匯的買賣雙方在未來(lái)一定時(shí)期進(jìn)行外匯交割，而事先由雙方簽訂合同達(dá)成協(xié)議的匯率。

中間匯率：買入?yún)R率與賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)是中間匯率。

買入?yún)R率：銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時(shí)所使用的匯率

賣出匯率：銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時(shí)所使用的匯率。

官方匯率：國(guó)家貨幣管理當(dāng)局所公布的匯率。

市場(chǎng)匯率：外匯市場(chǎng)上由外匯供求決定的匯率。

有效匯率：某種加權(quán)平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊的加權(quán)平均數(shù)。 名義匯率：沒(méi)有剔除通貨膨脹因素的匯率。

實(shí)際匯率：名義匯率用兩國(guó)的價(jià)格水平調(diào)整后的匯率。

絕對(duì)購(gòu)買力平價(jià)：不同國(guó)家的可貿(mào)易商品的物價(jià)水平以同一種貨幣計(jì)量時(shí)是相等的。即匯率取決于不同貨幣對(duì)可貿(mào)易商品的購(gòu)買力之比。外幣的本幣價(jià)格等于本國(guó)物價(jià)指數(shù)比外國(guó)物價(jià)指數(shù)。

相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)：認(rèn)為交易成本的存在和各國(guó)一般價(jià)格水平的計(jì)算中商品及其相應(yīng)權(quán)數(shù)差異的存在需要對(duì)絕對(duì)購(gòu)買力評(píng)價(jià)梢做修改，各國(guó)的一般物價(jià)水平以同一種貨幣計(jì)算時(shí)并不相等，而是存在著一定的、較為穩(wěn)定的偏離。

固定匯率制：兩國(guó)貨幣的匯率基本固定，匯率的波動(dòng)幅度被限制在較小的范圍內(nèi)，各國(guó)貨幣當(dāng)局有義務(wù)維持本幣幣值基本穩(wěn)定的匯率制度。

浮動(dòng)匯率制：一國(guó)貨幣當(dāng)局不再規(guī)定本國(guó)貨幣與外國(guó)貨幣的比價(jià)，也不規(guī)定匯率波動(dòng)的幅度，匯率由外匯市場(chǎng)的供求狀況自發(fā)決定的一種匯率制度。

自由浮動(dòng)：又稱清潔浮動(dòng)，指貨幣當(dāng)局不對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行任何干預(yù)，完全有外匯市場(chǎng)供 求決定本國(guó)匯率的漲落。

管理浮動(dòng)：又稱骯臟浮動(dòng)，指貨幣當(dāng)局按照本國(guó)經(jīng)濟(jì)利益的需要，干預(yù)外匯市場(chǎng)，使匯率朝有利于本國(guó)的方向浮動(dòng)。

金融市場(chǎng)：資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行貨幣資金融通與配置的市場(chǎng)。金融市場(chǎng)有單門廣義和狹義之分。 采用直接融資方式融通資金所形成的市場(chǎng)被稱為直接金融市場(chǎng)。采用間接融資方式融通資金所形成的市場(chǎng)被稱為間接金融市場(chǎng)。

直接金融市場(chǎng)：資金的需求者通過(guò)發(fā)行債券和股票等直接融資工具直接從資金所有者那里融通資金由此形成的市場(chǎng)。

間接金融市場(chǎng)：資金所有者將其手中的資金存放在銀行等金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貸給資金需求者，由此形成的市場(chǎng)。

廣義金融市場(chǎng)既包括直接金融市場(chǎng)，又包括間接金融市場(chǎng)；狹義金融市場(chǎng)則僅包括直接金融市場(chǎng)。

金融工具：金融市場(chǎng)中貨幣資金交易的載體。

股票：股份有限公司在籌集資本金時(shí)向出資人發(fā)行的，用以證明其股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證。

債券：政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會(huì)借債籌集資金時(shí)向投資者出具的、承諾按約定條件支付利息和到期歸還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

債券信用評(píng)級(jí)：一、信用評(píng)級(jí)方便投資者投資決策；二、減少信譽(yù)高的發(fā)行人籌資成本。 政府債券：由中央政府和地方政府所發(fā)行的債券，它以政府的信譽(yù)作為保證，因而通常無(wú)需抵押品，其風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中是最低的，利率水平也低于金融債券和企業(yè)債券。 金融債券：由銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。

公司債券：由工商企業(yè)為籌集資金所發(fā)行的債券。

可轉(zhuǎn)換債券：公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定的期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇權(quán)。

可贖回債券：該債券的發(fā)行公司被允許在債券到期日之前以事先確定的價(jià)格和方式贖回部分或全部債券。

償還基金債券：要求發(fā)行公司按發(fā)債總額每年從盈利中提取一定比例存入信托基金，定期償還本金，即從債券持有人手中購(gòu)回一定量的債券。

帶認(rèn)股權(quán)證的債券：公司債券可把認(rèn)股權(quán)證作為合同的一部分附帶發(fā)行。

信用債券：完全憑公司信譽(yù)，不需要提供任何抵押品而發(fā)行的債券。

抵押債券：以土地房屋等不動(dòng)產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的一種公司債券。按內(nèi)含選擇權(quán)可分為可轉(zhuǎn)換債券、可贖回債券、償還基金債券和帶認(rèn)股權(quán)證的債券。

優(yōu)先股：股份有限公司發(fā)行的具有收益分配和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的股票。

普通股：是股份有限公司的股票。目前在我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所上市流通的股票都是普通股。

場(chǎng)內(nèi)交易方式：按照一定的交易價(jià)格針對(duì)某種金融工具展開(kāi)交易時(shí)，如果是在交易所內(nèi)完成的，即為場(chǎng)內(nèi)交易方式。

場(chǎng)外交易方式：凡是在交易所之外的交易都稱為場(chǎng)外交易，也稱為柜臺(tái)交易方式。 發(fā)行市場(chǎng)：又稱為一級(jí)市場(chǎng)，是票據(jù)和證券等金融工具初次發(fā)行的場(chǎng)所。

流通市場(chǎng)：又稱為二級(jí)市場(chǎng)，是對(duì)已發(fā)行的金融工具進(jìn)行轉(zhuǎn)讓交易的市場(chǎng)。

現(xiàn)貨市場(chǎng)：也稱即期交易市場(chǎng)，是指交易雙方達(dá)成成交協(xié)議后，在1～3日內(nèi)立即進(jìn)行付款交割的市場(chǎng)。

期貨市場(chǎng)：交易雙方達(dá)成成交協(xié)議后，并不立即進(jìn)行交割，而是在一定時(shí)間后進(jìn)行交割的市場(chǎng)。

有形市場(chǎng)：有固定交易場(chǎng)所的市場(chǎng)。

無(wú)形市場(chǎng)：如果交易是在一個(gè)無(wú)形的網(wǎng)絡(luò)中完成的，則這一市場(chǎng)稱為無(wú)形市場(chǎng)。 貨幣市場(chǎng)：以期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。

同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)同業(yè)間短期資金融通的市場(chǎng)。參與主體僅限于金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)以其信譽(yù)參與資金拆借活動(dòng)，也就是說(shuō)，同業(yè)拆借是在無(wú)擔(dān)保的條件下進(jìn)行的，是信用拆借，因此市場(chǎng)準(zhǔn)入條件往往比較嚴(yán)格

同業(yè)拆放利率：是貨幣市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，被視為觀察市場(chǎng)利率趨勢(shì)變化的風(fēng)向標(biāo)。

回購(gòu)協(xié)議：證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時(shí)，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來(lái)某一日期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)贖回。

逆回購(gòu)協(xié)議：與回購(gòu)協(xié)議相反的方面即為逆回購(gòu)協(xié)議。

國(guó)庫(kù)券：國(guó)家政府發(fā)行的期限在1年以內(nèi)的短期債券。

Shibor 上海銀行間同業(yè)拆放利率Shibor 是由信用等級(jí)較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán)自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單得，無(wú)擔(dān)保，批發(fā)性利率。

美國(guó)式招標(biāo)： 財(cái)政部接收出價(jià)最高的訂單，出價(jià)最高的購(gòu)買者首先被滿足，然后按照出價(jià)的高低順序，購(gòu)買者依次購(gòu)得國(guó)庫(kù)券，直到所有的國(guó)庫(kù)券售完為止。在這個(gè)過(guò)程中，每個(gè)購(gòu)買者支付的價(jià)格都不相同。

荷蘭式招標(biāo)：如果國(guó)庫(kù)券的最終發(fā)行價(jià)格按所有購(gòu)買人實(shí)際報(bào)價(jià)的加權(quán)平均價(jià)確定，不同的購(gòu)買人支付相同的價(jià)格，則稱為“荷蘭式招標(biāo)”。

一級(jí)交易商：具備一定資格、可以直接向國(guó)庫(kù)券發(fā)行部門承銷和投標(biāo)國(guó)庫(kù)券的交易商團(tuán)體，一般包括資金實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行和證券公司。

貨幣市場(chǎng)基金： 是集合眾多小投資者的資金投資于貨幣市場(chǎng)工具的基金。

商業(yè)票據(jù)：是一種由企業(yè)開(kāi)具、無(wú)擔(dān)保、可流通、期限短的債務(wù)性融資本票。

貸款承諾：又叫信用額度，是指銀行承諾在未來(lái)的一定時(shí)期內(nèi)，以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人提供一定數(shù)額的借款，為此，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人要向銀行支付一定的承諾費(fèi)。 承兌：是指商業(yè)匯票到期前，匯票付款人或指定銀行確認(rèn)票據(jù)記明事項(xiàng)，承諾在匯票到期日支付匯票金額給匯票持有人并在匯票上簽名蓋章的票據(jù)行為。 如果是銀行在匯票上簽名蓋章，承諾在匯票到期日承擔(dān)最后付款責(zé)任，則此匯票為銀行承兌匯票，是貨幣市場(chǎng)中的一種重要金融工具。

貼現(xiàn)：銀行承兌匯票的持有者在持有銀行承兌匯票期間有融資的需要，可以將還沒(méi)有到期的銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按照票面額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給原持票人，這種票據(jù)行為稱為貼現(xiàn)。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：若在銀行承兌匯票到期前貼現(xiàn)銀行也出現(xiàn)了融資需求，則貼現(xiàn)銀行可以將這張銀行承兌匯票向其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓給其他商業(yè)銀行。

再貼現(xiàn)：轉(zhuǎn)讓給中央銀行，叫再貼現(xiàn)。

中央銀行票據(jù)：中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，其實(shí)質(zhì)是中央銀行債券。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：由商業(yè)銀行發(fā)行的具有固定面額、固定期限、可流通轉(zhuǎn)讓的大額存款憑證。

債券發(fā)行市場(chǎng)（初級(jí)市場(chǎng)）：是組織新債券發(fā)行的市場(chǎng)，其基本功能是將政府、金融機(jī)構(gòu)和工商企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的債券分散發(fā)行到投資者手中。

債券的發(fā)行方式有兩種：公募發(fā)行和私募發(fā)行

衡量債券收益的指標(biāo)：有名義收益率、現(xiàn)時(shí)收益率、持有期收益率和到期收益率

資本市場(chǎng)：以期限在1年以上的金融工具為媒介進(jìn)行中長(zhǎng)期資金融通的市場(chǎng)，因此也被稱為中長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。

平價(jià)發(fā)行：債券投資者認(rèn)購(gòu)新發(fā)行債券的價(jià)格如按票面值發(fā)行，即平價(jià)發(fā)行。

折價(jià)發(fā)行：債券投資者認(rèn)購(gòu)新發(fā)行債券的價(jià)格如按低于票面值的價(jià)格發(fā)行，即折價(jià)發(fā)行 溢價(jià)發(fā)行：債券投資者認(rèn)購(gòu)新發(fā)行債券的價(jià)格如按高于票面值的價(jià)格發(fā)行，即溢價(jià)發(fā)行。 公募發(fā)行：由承銷商組織承銷團(tuán)將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式。

私募發(fā)行：面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券的發(fā)行方式。

名義收益率：即為債券的票面收益率，是債券的票面年收益與票面額的比率。名義收益率：=票面年利息÷票面金額×100%

現(xiàn)時(shí)收益率：即為債券的票面年收益與當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格的比率。名義收益率：=票面年利息÷票面金額×100%

持有期收益率：即指從買入債券到賣出債券之間所獲得的收益率。持有期收益率=［（賣出價(jià)–買入價(jià)）÷持有年數(shù)+票面年利息］÷買入價(jià)格×100%

到期收益率：即采用復(fù)利法計(jì)算的以當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格買入債券持有到期能夠獲得的收益率，是衡量債券收益率最重要的指標(biāo)。

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動(dòng)， 對(duì)所有證券收益產(chǎn)生影響。

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：某一特殊因素引起的，只對(duì)個(gè)別或少數(shù)證券的 收益產(chǎn)生影響。

配股：股份公司增發(fā)股票采取優(yōu)先認(rèn)股權(quán)方式，它給予現(xiàn)有股東已低于市場(chǎng)價(jià)值的價(jià)格優(yōu)先購(gòu)買一部分新發(fā)型的股票。

做市商交易制度（報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度）：是指證券交易的買賣價(jià)格均由做市商給出，證券買賣雙方并不直接成交，而是向做市商買進(jìn)或賣出證券。

競(jìng)價(jià)交易制度（委托驅(qū)動(dòng)制度）：是指買賣雙方直接進(jìn)行交易或?qū)⑽型ㄟ^(guò)各自的經(jīng)紀(jì)商送到交易中心，由交易中心進(jìn)行撮合成交。

現(xiàn)金流貼現(xiàn)法：是從股票內(nèi)在價(jià)值定義出發(fā)演繹出來(lái)的一種評(píng)估方法：既然投資股票的目的是為了在未來(lái)取得投資收益，那么，未來(lái)可能形成收益的多少就在本質(zhì)上決定了股票內(nèi)在價(jià)值的高低。

市盈率估值法：是一種相對(duì)簡(jiǎn)單的評(píng)估股票內(nèi)在價(jià)值的方法。市盈率是股票的每股市價(jià)與每股盈利的比率

股票的內(nèi)在價(jià)值：又稱股票的理論價(jià)值或真實(shí)價(jià)值，是考慮了股份公司未來(lái)盈利能力，將股票未來(lái)收入進(jìn)行折現(xiàn)的現(xiàn)值。

信用交易：股票的買方或賣方通過(guò)交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票買賣。

保證金買長(zhǎng)交易：對(duì)某一股票市場(chǎng)行情看漲的投資者交付一定比例的初始保證金，其余款項(xiàng)由經(jīng)紀(jì)人墊付，為他買進(jìn)指定股票的交易。

保證金賣短交易：對(duì)某一股票市場(chǎng)行情看跌的投資者在本身沒(méi)有股票的情況下，向經(jīng)紀(jì)人交納一定比率的初始保證金，從經(jīng)紀(jì)人處借入股票在市場(chǎng)上賣出，并在未來(lái)股價(jià)下跌后買回該股票歸還經(jīng)紀(jì)人的交易。

證券投資基金：通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

契約型基金：又稱為信托投資基金，它是指依據(jù)一定的信托契約而組織起來(lái)的投資行為，投資者通過(guò)購(gòu)買收益憑證的方式成為基金的收益人。

公司型基金：指依據(jù)公司法組建、通過(guò)發(fā)行股票或收益憑證的方式來(lái)籌集資金并將資金投資于有價(jià)證券獲取收益的股份公司，投資者通過(guò)購(gòu)買該公司的股份而成為基金公司的股東并以股份比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、享受收益。

封閉式基金：基金份額總數(shù)固定，且規(guī)定封閉期限，在封閉期限內(nèi)投資者不得向基金管理公司提出贖回，而只能尋找在二級(jí)市場(chǎng)上掛牌轉(zhuǎn)讓。

開(kāi)放式基金：指基金可以無(wú)限地向投資者追加發(fā)行基金份額，并且隨時(shí)準(zhǔn)備贖回發(fā)行在外的基金份額，因此基金份額總是不固定的。

成長(zhǎng)型基金：以追求資本的長(zhǎng)期增值為目標(biāo)的投資基金，主要投資于具有良好發(fā)展?jié)摿Γ壳坝讲桓叩钠髽I(yè)股票，即主要投資于成長(zhǎng)性好的股票。

收入型基金：以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標(biāo)的基金，它主要投資于盈利長(zhǎng)期穩(wěn)定、分紅高的質(zhì)優(yōu)藍(lán)籌股和公司債券、政府債券等穩(wěn)定收益證券，適合較保守的投資者。

平衡型基金：界于成長(zhǎng)型基金與收入型基金之間，它將一部分資金投資于成長(zhǎng)性好的股票，又將一部分資金投資于業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定的藍(lán)籌股，是既注重資本的長(zhǎng)期增值，又注重當(dāng)期收入的一類基金。

對(duì)沖基金：又稱套期保值基金，是在金融市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值交易，利用現(xiàn)貨市場(chǎng)和衍生市場(chǎng)對(duì)沖的基金，這種基金能最大限度地避免和降低風(fēng)險(xiǎn)，因而也稱避險(xiǎn)基金。

套利基金：是在不同的金融市場(chǎng)上利用其價(jià)格差異低買高賣進(jìn)行套利的基金。

國(guó)家基金：在境外發(fā)行基金份額籌集資金，然后投資于某一特定國(guó)家或地區(qū)市場(chǎng)的投資基金。 指數(shù)型基金：是股票型基金中的一種特殊品種基金，是指以目標(biāo)指數(shù)中的成分股為投資對(duì)象，目的是取得與指數(shù)同步收益的基金。

ETF ：是指數(shù)型基金中的一個(gè)品種。即交易型開(kāi)放式指數(shù)基金。ETF 與普通指數(shù)基金的區(qū)別在于ETF 是在交易所上市交易，交易手續(xù)與股票完全相同。

LOF ：即上市型開(kāi)放式基金。它是開(kāi)放式基金中的一個(gè)類型, 該類型的基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

FOF ：即基金中的基金，是金融機(jī)構(gòu)推出的一種理財(cái)產(chǎn)品組合。它投資于各種不同類型的基金，并根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)情況及時(shí)調(diào)整和優(yōu)化基金組合，力爭(zhēng)使基金組合能達(dá)到一個(gè)有效配置。 基金凈值：也稱基金資產(chǎn)凈值，是指某一時(shí)點(diǎn)上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。

基金單位凈值 ：又稱基金份額凈值，即基金單位資產(chǎn)凈值，是指每一基金單位（份額）所代表的基金資產(chǎn)凈值。

金融衍生工具：又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎(chǔ)性金融工具相對(duì)應(yīng)，是指在一定的基礎(chǔ)性金融工具的基礎(chǔ)上派生出來(lái)的金融工具，一般表現(xiàn)為一些合約，其價(jià)值由作為標(biāo)的物的基礎(chǔ)性金融工具的價(jià)格決定。

套期保值：交易者為了配合現(xiàn)貨市場(chǎng)交易，而在期貨等金融衍生工具市場(chǎng)上進(jìn)行與現(xiàn)貨市場(chǎng)方向相反的交易，以便達(dá)到轉(zhuǎn)移、規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的交易行為。

金融遠(yuǎn)期合約：交易雙方約定在未來(lái)某一個(gè)確定的時(shí)間，按照某一確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。

遠(yuǎn)期利率協(xié)議：交易雙方承諾在某一個(gè)特定時(shí)期內(nèi)按雙方協(xié)議利率借貸一筆確定金額的名義本金的協(xié)議。

金融期貨合約：交易雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

金融期貨的標(biāo)準(zhǔn)化合約：是指期貨合約的合約規(guī)模、交割日期、交割地點(diǎn)等都是標(biāo)準(zhǔn)化的，即在合約上明確規(guī)定交易的規(guī)模、交割日期、交割地點(diǎn)等，無(wú)須雙方再商定。交易雙方所要做的唯一工作是選擇適合自己的期貨合約，并通過(guò)交易所競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)格。價(jià)格是期貨合約的唯一變量。

外匯期貨：是以外匯為標(biāo)的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。

利率期貨：是以一定數(shù)量的與利率相關(guān)的某種金融工具，即各種固定利率的有價(jià)證券為標(biāo)的物的金融期貨品種。

股價(jià)指數(shù)期貨：是以股票價(jià)格指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨交易。

金融期權(quán)合約：賦予其購(gòu)買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

金融期權(quán)：是指賦予其購(gòu)買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方約定的價(jià)格（簡(jiǎn)稱協(xié)議價(jià)格或執(zhí)行價(jià)格）購(gòu)買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。期權(quán)購(gòu)買方為了獲得這個(gè)權(quán)利，必須支付期權(quán)出售方一定的費(fèi)用，稱為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價(jià)格。

期權(quán)費(fèi)：又稱權(quán)利金、期權(quán)價(jià)格或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。

看漲期權(quán)：也稱買權(quán)，是指賦予期權(quán)買方在給定時(shí)間或在此時(shí)間以前的任一時(shí)刻以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣方手中買入一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)合約。投資者通常會(huì)在預(yù)期某種金融資產(chǎn)的價(jià)格將要上漲時(shí)買入看漲期權(quán)。

看跌期權(quán)：也稱賣權(quán)，是指賦予期權(quán)的買方在給定時(shí)間或在此時(shí)間以前的任一時(shí)刻以執(zhí)行價(jià)格賣給期權(quán)賣方一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的期權(quán)合約。投資者通常會(huì)在預(yù)期某種金融資產(chǎn)的價(jià)格將要下跌時(shí)買入看跌期權(quán)。

歐式期權(quán)：是只允許期權(quán)的持有者在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)合約。

美式期權(quán)：允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)合約。

金融互換：交易雙方利用各自籌資機(jī)會(huì)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產(chǎn)或負(fù)債在約定的期限內(nèi)互相交換，以避免將來(lái)匯率和利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，獲得常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實(shí)現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動(dòng)。

利率互換：交易雙方對(duì)兩筆幣種與金額相同，期限一樣，但付息方法不同的資金進(jìn)行互相交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)。

貨幣互換：交易雙方互相交換金額相同、期限相同，計(jì)算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務(wù)。

金融機(jī)構(gòu)：從事金融活動(dòng)的組織，也被稱為金融中介或金融中介機(jī)構(gòu)。

管理性金融機(jī)構(gòu)：在一個(gè)國(guó)家或地區(qū)具有金融管理監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)。主要有中央銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等。

商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)：以經(jīng)營(yíng)存放款、證券交易與發(fā)行、資金管理等一種或多種業(yè)務(wù)，以追求利潤(rùn)為其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自求平衡、自我發(fā)展的金融企業(yè)。

政策性金融機(jī)構(gòu)是指：專門從事政策性金融活動(dòng)，支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會(huì)全面進(jìn)步，配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)現(xiàn)有的政策性金融機(jī)構(gòu)有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行

銀行類金融機(jī)構(gòu)：可以發(fā)行存款憑證的金融機(jī)構(gòu)。如中央銀行、商業(yè)銀行、政策性銀行等。 非銀行類金融機(jī)構(gòu)：主要包括：保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司等。

“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系：中國(guó)人民銀行是全國(guó)唯一一家辦理各項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，集中央銀行和普通銀行于一身，其內(nèi)部實(shí)行高度集中管理，利潤(rùn)分配實(shí)行統(tǒng)收統(tǒng)支。

中央銀行：是指專門制定和實(shí)施貨幣政策、統(tǒng)一管理金融活動(dòng)并代表政府協(xié)調(diào)對(duì)外金融關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)。在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中處于核心地位。

交易成本 ：包括對(duì)資金商品的定價(jià)（即利率）、交易過(guò)程中的費(fèi)用和時(shí)間的付出、機(jī)會(huì)成本等。

資金融通 ：資金從盈余單位向赤字單位的流動(dòng)與轉(zhuǎn)讓就是資金融通，簡(jiǎn)稱融資。 信息不對(duì)稱 ：是指交易的一方對(duì)交易的另一方不充分了解的現(xiàn)象。

中央銀行 ：是指專門制定和實(shí)施貨幣政策。統(tǒng)一管理金融活動(dòng)并代表政府協(xié)調(diào)對(duì)外金融關(guān)系的金融管理機(jī)構(gòu)。

政策性銀行：由政府發(fā)起或出資建立，按照國(guó)家宏觀政策要求在限定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事銀行業(yè)務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)。

金融資產(chǎn)管理公司：在特定時(shí)期，政府為解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)，由政府出資專門收購(gòu)和集中處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。

信托投資公司：以受托人身份專門從事信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。其基本職能是接受客戶委托，代客戶管理、經(jīng)營(yíng)、處置財(cái)產(chǎn)。

財(cái)務(wù)公司：由大型企業(yè)集團(tuán)成員單位出資組建，以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

金融租賃公司：以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為其主要業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。所謂融資租賃業(yè)務(wù)，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。

商業(yè)銀行：依照我國(guó)商業(yè)銀行法和公司法設(shè)立的吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。

單一制商業(yè)銀行：也稱獨(dú)家制商業(yè)銀行，其特點(diǎn)是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)只由一個(gè)獨(dú)立的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，不設(shè)或不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。

總分行制商業(yè)銀行：是目前國(guó)際上普遍采用的一種商業(yè)銀行體制，其特點(diǎn)是，法律允許商業(yè)銀行在總行之下設(shè)立分支機(jī)構(gòu)從事銀行業(yè)務(wù)。

控股公司制商業(yè)銀行：也稱集團(tuán)制商業(yè)銀行，其特點(diǎn)是，由一個(gè)集團(tuán)成立股份公司，再由該公司控制或收購(gòu)若干獨(dú)立的銀行。

全能性商業(yè)銀行：指不受金融業(yè)務(wù)分工限制，能夠全面經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。 專業(yè)性商業(yè)銀行：專門從事某一領(lǐng)域或某一類型銀行業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。

存款：存款人在保留所有權(quán)的條件下，把使用權(quán)暫時(shí)轉(zhuǎn)讓給銀行的資金或貨幣。

活期存款：可由存款人隨時(shí)存取的存款，它沒(méi)有確切的期限規(guī)定，銀行也無(wú)權(quán)要求存款人取款時(shí)做事先的書(shū)面通知。

定期存款：存款人和銀行預(yù)先約定存款期限的存款

儲(chǔ)蓄存款：居民個(gè)人在銀行的存款，也稱對(duì)私存款或個(gè)人存款。是商業(yè)銀行穩(wěn)定可靠的最重要的資金來(lái)源。

結(jié)構(gòu)性存款：客戶普通存款的基礎(chǔ)上嵌入某種金融衍生工具（主要是各類期權(quán)），通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等金融市場(chǎng)參數(shù)的波動(dòng)掛鉤，或與某實(shí)體的信用情況掛鉤，從而使存款人在承受一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得較高收益的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

通知存款：存款人在存入款項(xiàng)時(shí)不約定存期、支取時(shí)需提前通知銀行、約定支取日期和金額方能支取的存款。

普通金融債券：商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券統(tǒng)稱為金融債券。這里我們把除次級(jí)債券、混合資本債券和可轉(zhuǎn)換債券以外的其他金融債券稱之為普通金融債券

次級(jí)金融債券：商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。

混合金融債券：清償順序位于次級(jí)金融債券之后，且期限更長(zhǎng)的債券。

可轉(zhuǎn)換債券：是指銀行依照法定程序發(fā)行、在一定期間內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成銀行股份的金融債券。由于可轉(zhuǎn)換債券附有一般債券所沒(méi)有的選擇權(quán)，因此，其利率一般低于普通債券，銀行發(fā)行這種債券有助于降低籌資成本。

貸款：商業(yè)銀行出借給貸款對(duì)象，并以按約定利率和期限還本付息為條件的貨幣資金。 正常貸款：借款人能夠履行合同，不存在任何影響貸款本息及時(shí)全額償還的消極因素，銀行對(duì)借款人按時(shí)足額償還貸款本息有充分把握，貸款發(fā)生損失的概率為零的貸款。

關(guān)注貸款：盡管借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素，如這些因素繼續(xù)下去，則有可能影響貸款的償還，因此需要對(duì)其進(jìn)行關(guān)注或監(jiān)控。 次級(jí)貸款：借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入已無(wú)法足額償還貸款本息，需要通過(guò)處置資產(chǎn)或?qū)ν馊谫Y乃至執(zhí)行抵押擔(dān)保來(lái)還款付息。

可疑貸款：借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失，只是損失金額的多少還不能確定的貸款。

損失貸款：借款人已無(wú)償還本息的可能，無(wú)論采取什么措施和履行什么程序，貸款都注定要損失了，或者雖然能收回極少部分，但其價(jià)值也是微乎其微的貸款。

現(xiàn)金資產(chǎn)：商業(yè)銀行持有的庫(kù)存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時(shí)用于支付的銀行資產(chǎn)。

表外業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行所從事的、按照通行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)、不會(huì)形成銀行現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)或負(fù)債但卻能影響銀行當(dāng)期損益的業(yè)務(wù)。我國(guó)又常常習(xí)慣稱其為中間業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)管理理論：又稱流動(dòng)性管理理論。根據(jù)其發(fā)展主要有商業(yè)貸款理論、可轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論等三種資產(chǎn)管理理論。

商業(yè)性貸款理論：也叫生產(chǎn)性貸款理論，它是商業(yè)銀行資產(chǎn)理論中的一部分，它為保證商行資金的高度流動(dòng)性，其貸款應(yīng)是短期的和商業(yè)性的。

資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（可轉(zhuǎn)換理論）：銀行的貸款不能僅依賴于短期和自償性。只要銀行的資產(chǎn)能在存款人提現(xiàn)時(shí)隨時(shí)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，維持銀行的流動(dòng)性，就是安全的，這樣的資產(chǎn)不管是短期還是長(zhǎng)期，不管是否有自償性，都可以持有。

預(yù)期收入理論：稱現(xiàn)代銀行承作多種放款，且借款人以分期付款方式償還貸款也相當(dāng)普遍，故銀行以借款人未來(lái)收入為基礎(chǔ)而估算其還債計(jì)劃，并據(jù)以安排其放款的期限結(jié)構(gòu)，便能維持銀行的流動(dòng)性。

負(fù)債管理理論：是以負(fù)債為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，即以借人資金的方式來(lái)保證流動(dòng)性，以積極創(chuàng)造負(fù)債的方式來(lái)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而增加資產(chǎn)和收益。

資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論：該理論并不是對(duì)資產(chǎn)管理、負(fù)債管理理論的否定，而是吸收了前兩種管理理論的合理內(nèi)涵，并對(duì)其進(jìn)行了發(fā)展和深化。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論認(rèn)為，商業(yè)銀行單靠資金管理或單靠負(fù)債管理都難以達(dá)到流動(dòng)性、安全性、盈利性的均衡。銀行應(yīng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債兩方面業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位、多層次的管理，保證資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整的及時(shí)性、靈活性，以此保證流動(dòng)性供給能力。

賬面資本：資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的所有者權(quán)益部分，包括實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)。

監(jiān)管資本：監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，故又稱為法律資本。

經(jīng)濟(jì)資本：指銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的、銀行需要保有的最低資本量。

資本充足：指資本數(shù)量適度，即商業(yè)銀行持有的資本數(shù)量既能夠滿足其正常經(jīng)營(yíng)的需要，又能滿足股東的合理投資回報(bào)要求。

信用風(fēng)險(xiǎn)：因債務(wù)人或交易對(duì)手的直接違約或履約能力的下降而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引起的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。具體包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。

操作風(fēng)險(xiǎn)：由于商業(yè)銀行內(nèi)部流程、人員行為和系統(tǒng)失當(dāng)或失敗，以及由于外部事件而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：由于流動(dòng)性不足給經(jīng)濟(jì)主體造成損失的可能性。

國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中，由于別國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給銀行信譽(yù)帶來(lái)的損失。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：由于發(fā)生了有損于銀行聲譽(yù)的事件給銀行自身價(jià)值造成的損失。

商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)：也稱中介業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)、居間業(yè)務(wù)。指銀行不運(yùn)用或較少運(yùn)用自己的資財(cái)，以中間人的身份替客戶辦理收付或其他委托事項(xiàng)，為客戶提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。包括：匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)；業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租貸業(yè)務(wù)、銀行卡業(yè)務(wù)等。 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：由于戰(zhàn)略決策失誤或戰(zhàn)略實(shí)施不當(dāng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

投資銀行：主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介機(jī)構(gòu)。

并購(gòu)業(yè)務(wù)：即兼并與收購(gòu)業(yè)務(wù)，兼并是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)實(shí)體形成新經(jīng)濟(jì)單位的交易活動(dòng)，收購(gòu)是指兩家公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)以達(dá)到控制該公司的交易活動(dòng)。

證券承銷：投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進(jìn)行策劃，并將公開(kāi)發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

兼并：由兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)實(shí)體形成新經(jīng)濟(jì)單位的交易活動(dòng)。

收購(gòu)：兩家公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)以達(dá)到控制該公司的交易活動(dòng)。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)辦的資產(chǎn)委托管理，即委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人、由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為。

現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)：是投資銀行為客戶提供的現(xiàn)金管理服務(wù)，其目的在于解決企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中因不得不持有大量現(xiàn)金資產(chǎn)而產(chǎn)生的流動(dòng)性和盈利性之間的矛盾，即讓企業(yè)在保持其金融資產(chǎn)足夠流動(dòng)性的前提條件下，將企業(yè)持有現(xiàn)金帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本降低到最低的程度。

保險(xiǎn)：保險(xiǎn)是運(yùn)用互助共濟(jì)的原理，將個(gè)體面臨的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)一定的組織形式、根據(jù)合同約定的權(quán)利與義務(wù)由群體來(lái)分擔(dān)的一種經(jīng)濟(jì)行為。

保險(xiǎn)利益：投保人對(duì)投保標(biāo)的具有法律上承認(rèn)的利益，它體現(xiàn)了投保人或被保險(xiǎn)人與投保標(biāo)的之間的利害關(guān)系。

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)：主要是對(duì)處于靜止?fàn)顟B(tài)的有形財(cái)產(chǎn)的直接損失以及相關(guān)間接損失提供補(bǔ)償?shù)谋ｋU(xiǎn)業(yè)務(wù)。包括火災(zāi)保險(xiǎn)、海上保險(xiǎn)、騎車保險(xiǎn)、航空保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等。 人身保險(xiǎn)：是以人的身體或者生命為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。

再保險(xiǎn)：也稱分保，是保險(xiǎn)人在原保險(xiǎn)合同的基礎(chǔ)上，通過(guò)簽訂分保合同，將其所承保的部分風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任向其他保險(xiǎn)人進(jìn)行保險(xiǎn)的行為。

責(zé)任保險(xiǎn)：以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過(guò)特別合同約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。

貨幣需求：在一定的資源制約條件下，微觀經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)執(zhí)行交易媒介和資產(chǎn)職能的貨幣產(chǎn)生的總需求。

名義貨幣需求：指?jìng)€(gè)人、家庭、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體或整個(gè)社會(huì)在一定點(diǎn)所實(shí)際持有的貨幣數(shù)量。 實(shí)際貨幣需求：指名義貨幣數(shù)量在扣除了物價(jià)變動(dòng)因素之后的貨幣金額，它等于名義貨幣需求除以物價(jià)水平。

貨幣供給:是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入或抽離貨幣的行為過(guò)程。這個(gè)過(guò)程體現(xiàn)為一種貨幣供給的形成機(jī)制。

交易動(dòng)機(jī)：人們?yōu)榱藨?yīng)付日常的商品交易而必然需要持有一定數(shù)量的貨幣，這個(gè)持幣動(dòng)機(jī)就是交易動(dòng)機(jī)。

預(yù)防動(dòng)機(jī)：為了一些未曾預(yù)料的、不確定的支出和購(gòu)物機(jī)會(huì)而持有的貨幣。

投機(jī)動(dòng)機(jī)：指人們?yōu)榱俗プ∮欣馁?gòu)買有價(jià)證券的機(jī)會(huì)而持有一部分貨幣的動(dòng)機(jī)。

流動(dòng)性陷阱：當(dāng)一定時(shí)期利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率將會(huì)上升而債券價(jià)格將會(huì)下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性將變得無(wú)限大，即無(wú)論增加多少貨幣供給，都會(huì)被人們以貨 幣形式存儲(chǔ)起來(lái)。

基礎(chǔ)貨幣：又稱強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，是指這種貨幣是整個(gè)銀行體系內(nèi)存款擴(kuò)張、貨幣創(chuàng)造的基礎(chǔ)，其數(shù)額大小對(duì)貨幣供給總量具有決定性作用。

原始存款：指商業(yè)銀行接受的客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的準(zhǔn)備金存款。

派生存款：在原始存款的基礎(chǔ)上，由商業(yè)銀行發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)活動(dòng)衍生而來(lái)的存款。派生存款產(chǎn)生的過(guò)程，也就是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的過(guò)程。

存款派生乘數(shù)：原始存款在內(nèi)的經(jīng)過(guò)派生的存款增加總額除以原始存款的增加額即1/rd=D/R=K，K 通常被稱為存款派生乘數(shù)。

交易方程式 :美國(guó)耶魯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)家歐文費(fèi)雪在1911年提出了交易方程式，MV=PT，其含義是流通中的通貨存量M 乘以貨幣流通速度V 等于物價(jià)水平P 乘以交易總量。

劍橋方程式 :開(kāi)創(chuàng)微觀貨幣需求分析先河的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是英國(guó)劍橋大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)教授阿爾弗雷德馬歇爾和其學(xué)生庇古，20世紀(jì)20年代，他們創(chuàng)立了“現(xiàn)金余額說(shuō)”，并利用數(shù)學(xué)方程式的形式予以解釋，故又稱為“劍橋方程式”。

流動(dòng)性陷阱 :是指這樣一種現(xiàn)象，當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升而債券下跌預(yù)期，貨幣需彈性變得無(wú)限大，即無(wú)論增加多少貨幣供給，都會(huì)被人們以貨幣形式儲(chǔ)存起來(lái)。

法定存款準(zhǔn)備金率 :各國(guó)法律通常規(guī)定，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)必須將其吸收存款的一定比例存入中央銀行，這一比例被稱為法定存款準(zhǔn)備金率。

現(xiàn)金漏損率：漏出銀行體系的現(xiàn)金與銀行存款總額的比率。它與法定存款準(zhǔn)備金率和超額存款準(zhǔn)備金率一樣，與存款派生乘數(shù)呈反向變動(dòng)關(guān)系。

貨幣乘數(shù)：貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個(gè)單位引起的貨幣供給量增加或減少的倍數(shù)。

通貨一存款比率：指流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行活期存款的比率。

準(zhǔn)備一存款比率：即商業(yè)銀行法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金的總和占全部存款的比重。 狹義貨幣：包括鑄幣, 紙幣, 所有的活期存款或支票存款，又稱交易性貨幣。

準(zhǔn)貨幣：又叫亞貨幣或近似貨幣，是一種以貨幣計(jì)值，雖不能直接用于流通但可以隨時(shí)轉(zhuǎn)換成通貨的資產(chǎn)。如定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外幣存款等。

貨幣供給的外生性: 是指貨幣供給量是一個(gè)外生變量，這就意味著中央銀行可以控制供給制貨幣供給量的多少，貨幣供給量隨著貨幣政策工具的操作而相應(yīng)的改變，傾向政策的效果較好，貨幣政策的目標(biāo)能夠得到較好的實(shí)現(xiàn)。

貨幣供給的內(nèi)生性 :是指貨幣供給量是一個(gè)內(nèi)生變量，這意味著貨幣供給量是經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)諸多因素共同作用的結(jié)果，中央銀行難以有效控制貨幣供給量的多少，進(jìn)而會(huì)影響到貨幣政策的效果。

貨幣均衡：一國(guó)在一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求基本相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。

貨幣失衡：一國(guó)一定時(shí)期內(nèi)貨幣供給與貨幣需求相偏離，兩者之間不相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。 國(guó)際收支：一國(guó)居民與非居民之間在一定時(shí)期內(nèi)（通常為1年）進(jìn)行的全部交易的貨幣價(jià)值記錄，是一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映。

國(guó)際收支平衡表：是一種按復(fù)式簿記記賬原理編制的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，系統(tǒng)記錄一國(guó)一定時(shí)期的國(guó)際收支狀況，是各國(guó)制定合理的對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策的重要依據(jù)。國(guó)際收支平衡表包括經(jīng)常賬戶、資本和金融賬戶、儲(chǔ)備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏四個(gè)主要項(xiàng)目。

經(jīng)常賬戶：也稱經(jīng)常項(xiàng)目，反映一國(guó)居民與非居民之間實(shí)際資源的轉(zhuǎn)移，是一國(guó)國(guó)際收支平衡表中最基本、最重要的項(xiàng)目，包括貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移四個(gè)明細(xì)項(xiàng)目。

資本項(xiàng)目:反映資產(chǎn)在居民與非居民之間的轉(zhuǎn)移，包括資本轉(zhuǎn)移，非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收購(gòu)或出售兩項(xiàng)。資本轉(zhuǎn)移又包括投資捐贈(zèng)和債務(wù)注銷。

金融項(xiàng)目:反映了居民與非居民之間由于直接投資、證券投資和借貸等經(jīng)濟(jì)交易引起的外匯收支變化。

資本和金融賬戶：資本項(xiàng)目包括資本轉(zhuǎn)移，非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收購(gòu)或出售兩項(xiàng)。金融項(xiàng)目包括直接投資、證券投資和其他投資是金融項(xiàng)目的三個(gè)明細(xì)項(xiàng)目。都是按凈額記錄的。 貿(mào)易賬戶差額：包括貨物與服務(wù)在內(nèi)的商品、服務(wù)進(jìn)出口之間的差額，等于商品和服務(wù)出口—商品和服務(wù)進(jìn)口。如果差額為正，稱為貿(mào)易賬戶順差；如果差額為負(fù)，稱為貿(mào)易賬戶逆差；如果差額為零，則稱為貿(mào)易賬戶平衡。

經(jīng)常賬戶差額：貿(mào)易賬戶差額加上收益賬戶差額和經(jīng)常轉(zhuǎn)移賬戶差額即為經(jīng)常賬戶差額，因此，經(jīng)常賬戶差額的變化受其子項(xiàng)目差額的影響。

國(guó)際收支差額：在沒(méi)有特別指明的情況下，國(guó)際收支的順差或逆差指的就是總差額。總差額大于零，表明國(guó)際收支順差，儲(chǔ)備資產(chǎn)增加；總差額小于零，表明國(guó)際收支逆差，儲(chǔ)備資產(chǎn)減少。

通貨膨脹：指在紙幣流通的條件下由于貨幣供給過(guò)多而引發(fā)貨幣貶值，物價(jià)全面、持續(xù)上漲的貨幣現(xiàn)象。

結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：是指在沒(méi)有需求拉動(dòng)和成本推動(dòng)的情況下，由于某些經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的原因而引發(fā)的一般價(jià)格水平的持續(xù)上漲。

指數(shù)化政策：是指按通貨膨脹指數(shù)來(lái)調(diào)整有關(guān)經(jīng)濟(jì)變量的名義價(jià)格，而使其在通貨膨脹條件下保持實(shí)際值不變。

居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)：即我們通常所稱的CPI, 又稱零售物價(jià)指數(shù)，它是一種用來(lái)測(cè)量各個(gè)時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購(gòu)買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格平均變化程度的指標(biāo)。

批發(fā)物價(jià)指數(shù)：這是反映不同時(shí)期批發(fā)市場(chǎng)上多種商品價(jià)格平均變動(dòng)程度的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。 國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù)：又稱“國(guó)民生產(chǎn)總值折算價(jià)格指數(shù)”，是衡量一國(guó)經(jīng)濟(jì)在不同時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)和提供的最終產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)格水平變化程度的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

通貨緊縮：由于貨幣供給不足而引起貨幣升值，物價(jià)普遍、持續(xù)下跌的貨幣現(xiàn)象。

貨幣政策：中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種政策工具調(diào)控貨幣供給量和利率所采取的方針和措施的總稱。

菲利普斯曲線：表明失業(yè)與通貨膨脹存在一種交替關(guān)系的曲線，通貨膨脹率高時(shí)，失業(yè)率低；通貨膨脹率低時(shí)，失業(yè)率高。

奧肯定律：失業(yè)意味著生產(chǎn)要素的非充分利用，失業(yè)率的上升會(huì)伴隨著實(shí)際GDP 的下降，描述失業(yè)率和GDP 之間的這一關(guān)系的經(jīng)驗(yàn)規(guī)律稱為奧肯定律。

一般性貨幣政策工具：中央銀行經(jīng)常使用的且能對(duì)社會(huì)的貨幣信用總量進(jìn)行調(diào)節(jié)的工具，主要包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)三大政策工具，俗稱中央銀行的“三大法寶”。

選擇性政策工具：中央銀行采取的旨在影響銀行資金運(yùn)用方向和信貸資金利率結(jié)構(gòu)的各種措施。

直接信用控制：中央銀行以行政命令或其他方式，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)所進(jìn)行的控制。

再貼現(xiàn)：是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了取得資金，將已貼現(xiàn)的未到期票據(jù)再以貼現(xiàn)方式向中央銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為。中央銀行的再貼現(xiàn)政策主要包括兩方面的內(nèi)容：一是再貼現(xiàn)利率的確定與調(diào)整；二是再貼現(xiàn)資格的規(guī)定與調(diào)整

道義勸告：中央銀行利用其在金融體系中的特殊地位和威望，通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)出通告、指示或與各金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人舉行面談的方式，以影響其放款的數(shù)量和投資的方向，從而達(dá)到控制和調(diào)節(jié)信用的目的。

窗口指導(dǎo)：中央銀行通過(guò)勸告和建議來(lái)影響商業(yè)銀行信貸行為的一種溫和的、非強(qiáng)制性的貨

幣政策工具，是一種勸諭式監(jiān)管手段。

貨幣政策 ：是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種政策工具調(diào)控貨幣供給量和利率所采取的方針和措施的總稱。

公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：是指中央銀行在進(jìn)入市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)有價(jià)證劵，吞吐基礎(chǔ)貨幣，用以改變商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的可用資金

信用配額 ：是指中央銀行根據(jù)金融市場(chǎng)狀況及客觀經(jīng)濟(jì)需要，權(quán)衡輕重緩急，分別對(duì)商業(yè)銀行的信用規(guī)模加以合理分配，限制其最高數(shù)量。

貨幣政策的操作指標(biāo)：中央銀行通過(guò)貨幣政策工具操作能夠有效準(zhǔn)確實(shí)現(xiàn)的政策變量，如準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣等指標(biāo)。

貨幣政策的中介指標(biāo)：處于最終目標(biāo)和操作指標(biāo)之間，是中央銀行通過(guò)貨幣政策操作和傳導(dǎo)后能夠以一定的精確度達(dá)到的政策變量，主要有市場(chǎng)利率、貨幣供給量等指標(biāo)。

貨幣政策時(shí)滯：從制定貨幣政策到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量、實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過(guò)的時(shí)間。 內(nèi)部時(shí)滯：中央銀行從認(rèn)識(shí)制定貨幣政策的必要性，到研究政策措施和采取實(shí)際行動(dòng)所耗費(fèi)的時(shí)間，也就是中央銀行內(nèi)部認(rèn)識(shí)、討論、決策的時(shí)間。

外部時(shí)滯：從中央銀行采取行動(dòng)到行動(dòng)對(duì)政策目標(biāo)產(chǎn)生影響所經(jīng)過(guò)的時(shí)間。

消費(fèi)者信用控制：是指中央銀行對(duì)不動(dòng)產(chǎn)以外的各種耐用消費(fèi)品的銷售融資予以控制，用以影響消費(fèi)者有支付能力的貨幣需求

證券市場(chǎng)信用控制：是指中央銀行對(duì)有關(guān)證券交易的各種貸款和信用交易的保證金比率進(jìn)行限制，并隨時(shí)根據(jù)證券市場(chǎng)的狀況加以調(diào)整，目的在于控制金融市場(chǎng)的交易總量，抑制過(guò)度 不動(dòng)產(chǎn)信用控制：是指中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)在房地產(chǎn)方面放款的限制措施。不動(dòng)產(chǎn)信用控制可以在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)期抑制房地產(chǎn)過(guò)度投機(jī)行為

優(yōu)惠利率：是指中央銀行對(duì)國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)和部門，如出口工業(yè)、農(nóng)業(yè)等，所采取的鼓勵(lì)措施，借以優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、合理配置資源。

預(yù)繳進(jìn)口保證金：是指中央銀行要求進(jìn)口商預(yù)繳相當(dāng)于進(jìn)口商品價(jià)值總額一定比例的存款，以抑制過(guò)快的進(jìn)口增長(zhǎng)。預(yù)繳進(jìn)口保證金多為國(guó)際收支經(jīng)常出現(xiàn)逆差的國(guó)家所采用

直接信用控制：是指中央銀行以行政命令或其他方式，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)所進(jìn)行的控制。其手段包括信用配額、直接干預(yù)、流動(dòng)性比率、利率最高限等。 持有貨幣的機(jī)會(huì)成本：是指“其他資產(chǎn)的預(yù)期報(bào)酬率”

貨幣供給的層次劃分：是指中央銀行依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)流通中的各種貨幣形式進(jìn)行不同口徑的層次劃分。

貨幣乘數(shù)：是指貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)關(guān)系，即基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個(gè)單位所引起的貨幣供給量增加或減少的倍數(shù)。

貨幣供給的層次劃分：是指中央銀行依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)流通中的各種貨幣形式進(jìn)行不同口徑的層次劃分。

貨幣資產(chǎn)的流動(dòng)性：也稱為資產(chǎn)的變現(xiàn)性；是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買手段的能力。

外生變量：又稱為政策性變量；是指這種變量的最主要受政策的影響，而不由經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部因素所決定，稅率就是一個(gè)典型的外生變量。

內(nèi)生變量：又稱非政策性變量；是指在經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部由諸多純粹經(jīng)濟(jì)因素影響而自行變化的量，通常不為政策性所控制。

收益的資本化：利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)發(fā)揮著非常重要的作用，它可以將任何有收益的事物通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額。

企業(yè)聲譽(yù)：是企業(yè)在社會(huì)公眾中的美譽(yù)度、知名度與忠誠(chéng)度，它能夠給企業(yè)創(chuàng)造豐厚的價(jià)值，是企業(yè)最重要最寶貴的無(wú)形資產(chǎn)之一，任何有損于企業(yè)聲譽(yù)的事件都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的損失 貨幣政現(xiàn)的中介指標(biāo)：是指處于最終目標(biāo)和操作指標(biāo)之間，是中央銀行通過(guò)貨幣政策操作和

第11篇

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行改革；資產(chǎn)負(fù)債管理

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）06-0131-04

資產(chǎn)負(fù)債管理（ALM）是商業(yè)銀行為了在可接受的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)實(shí)現(xiàn)既定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債組合所進(jìn)行的計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制的過(guò)程，以及前瞻性地選擇業(yè)務(wù)策略的過(guò)程。隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行必然面臨競(jìng)爭(zhēng)加劇、利率波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)，傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式受到諸多挑戰(zhàn)。而商業(yè)銀行如何積極應(yīng)對(duì)，努力進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理變革，則是各商業(yè)銀行目前必須認(rèn)真思考和研究的課題。

一、中國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理改革的歷程

中國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理是從信貸資金管理演變而來(lái)的。一些銀行在自身經(jīng)營(yíng)管理實(shí)踐中，提出了“總量比例控制”、“總量平衡、結(jié)構(gòu)對(duì)稱”、“經(jīng)營(yíng)目標(biāo)管理”的資產(chǎn)負(fù)債管理初步構(gòu)想。在這一發(fā)展過(guò)程中，西方銀行資產(chǎn)負(fù)債管理管理理論的引入以及《巴塞爾協(xié)議》的執(zhí)行起到了推動(dòng)作用。

1988年中國(guó)采取了緊縮銀根的經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策，商業(yè)銀行不同程度地經(jīng)歷了支付問(wèn)題的沖擊。尤其是當(dāng)年第四季度銀行存款滑坡，匯劃款項(xiàng)受阻，少數(shù)銀行甚至現(xiàn)金支付都出現(xiàn)困難。各商業(yè)銀行在總結(jié)此次風(fēng)波的教訓(xùn)，普遍感到有必要實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。從此，把資產(chǎn)負(fù)債管理作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的基本觀念和重要手段在中國(guó)銀行界逐步得以確立。

1994年2月15日，人民銀行下發(fā)了《關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》，標(biāo)志著資產(chǎn)負(fù)債比例管理在中國(guó)商業(yè)銀行的全面實(shí)施。所謂資產(chǎn)負(fù)債比例管理，就是指商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中按照市場(chǎng)規(guī)律，通過(guò)科學(xué)化管理，建立一系列比例指標(biāo)體系，以控制銀行資金流動(dòng)，使之在總量上均衡，結(jié)構(gòu)上優(yōu)化，從而保證銀行資金的“三性”相統(tǒng)一，在保證安全的前提下，追求盈利的最大化。根據(jù)國(guó)際慣例和中國(guó)實(shí)際，中國(guó)建立了以資本充足率、存貸比、中長(zhǎng)期貸款比例、資產(chǎn)流動(dòng)性比例、備付金比例、單個(gè)貸款比例、拆借資金比例、股東貸款比例、貸款質(zhì)量9項(xiàng)指標(biāo)為內(nèi)容的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管體系。

1996年人民銀行又下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控、監(jiān)測(cè)指標(biāo)和考核辦法的通知》，對(duì)監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行了完善。新指標(biāo)分為監(jiān)控指標(biāo)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)，監(jiān)控指標(biāo)作為對(duì)商業(yè)銀行的硬性要求，監(jiān)測(cè)指標(biāo)作為指導(dǎo)要求，對(duì)表內(nèi)外資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、信用轉(zhuǎn)換系數(shù)做了更為詳細(xì)的規(guī)定。

1998年開(kāi)始，人民銀行不再對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模實(shí)行指令性控制，各商業(yè)銀行可在國(guó)家和人民銀行宏觀經(jīng)濟(jì)政策指導(dǎo)下自主放貸。取消政府對(duì)商業(yè)銀行信貸規(guī)模的限額控制，標(biāo)志著中國(guó)商業(yè)銀行向真正意義上的資產(chǎn)負(fù)債管理邁出了關(guān)鍵的一步。

2000年以來(lái)，隨著中國(guó)監(jiān)管機(jī)制不斷向新巴塞爾協(xié)議靠攏，中國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始按照巴塞爾協(xié)議規(guī)定，引入風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)和資本充足率管理模式，對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目實(shí)行微觀控制。

2004年3月銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》后，銀行監(jiān)管機(jī)關(guān)積極推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理。中國(guó)建設(shè)銀行最先引入經(jīng)濟(jì)資本管理，開(kāi)創(chuàng)了資本管理的新局面；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在全行正式實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理辦法和以經(jīng)濟(jì)增加值為核心指標(biāo)的綜合績(jī)效考核辦法。交通、招商、興業(yè)等股份制銀行也積極拓展、改進(jìn)和加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理。

二、應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的不足

總的看來(lái)，盡管中國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平近年來(lái)不斷提高，然而，隨著中國(guó)金融體制改革的日益深化、金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的逐步顯現(xiàn)，隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理模式已經(jīng)越來(lái)越不適應(yīng)形勢(shì)的發(fā)展，具體表現(xiàn)為：（1）隨著存貸款之外的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，以貸存比為核心的比例管理已難以充分覆蓋商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表；現(xiàn)行的比例指標(biāo)體系相對(duì)簡(jiǎn)單，難以全面反映和準(zhǔn)確計(jì)量商業(yè)銀行面臨的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；（2）大部分商業(yè)銀行對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，沒(méi)有從單純的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理并重，沒(méi)有將資產(chǎn)負(fù)債管理提升到戰(zhàn)略財(cái)務(wù)規(guī)劃的高度；（3）大部分商業(yè)銀行缺乏專業(yè)、完整的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)系統(tǒng)，不能實(shí)時(shí)地進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和管理。中國(guó)商業(yè)銀行還沒(méi)有系統(tǒng)引入FTP等西方商業(yè)銀行普遍采用的資產(chǎn)負(fù)債管理工具，傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理工具比較單一，在金融市場(chǎng)快速發(fā)展、業(yè)務(wù)創(chuàng)新層出不窮的環(huán)境下難以有效傳導(dǎo)銀行的戰(zhàn)略意圖，也難以有效進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖操作；（4）目前中國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理模式明顯是被動(dòng)性管理和事后反饋，而國(guó)外資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)就在于主動(dòng)管理和動(dòng)態(tài)監(jiān)控；（5）市場(chǎng)上缺乏有效規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，如西方商業(yè)銀行廣泛運(yùn)用的利率期權(quán)和利率互換等利率風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品目前在人民幣市場(chǎng)運(yùn)用尚處于起步階段，限制了商業(yè)銀行通過(guò)市場(chǎng)有效地管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)的能力。

三、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理體制改革策略

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行一定要增強(qiáng)危機(jī)感和緊迫感，要抓緊制定階段目標(biāo)和改革步驟，積極、穩(wěn)妥地實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理體制改革，以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，引入先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理理念

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，健全的法人治理結(jié)構(gòu)是保證經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)效率性的關(guān)鍵保證。商業(yè)銀行作為一種金融企業(yè)，理應(yīng)具有現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特點(diǎn)，即“產(chǎn)權(quán)明晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開(kāi)，管理科學(xué)”。中外史實(shí)證明，商業(yè)銀行能否主動(dòng)積極地實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理，在很大程度上取決于商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)。西方商業(yè)銀行基本上是建立在產(chǎn)權(quán)清晰的私有制基礎(chǔ)上，有完善的法人治理結(jié)構(gòu)，用法律界定出資人與銀行之間的所有利益關(guān)系，明確出資者與經(jīng)營(yíng)者對(duì)銀行財(cái)產(chǎn)的權(quán)利和各自的義務(wù)，其優(yōu)勢(shì)在于實(shí)現(xiàn)了出資人所有權(quán)與銀行法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的真正分離，使銀行在占用法人財(cái)產(chǎn)的基礎(chǔ)上，能作為獨(dú)立法人和市場(chǎng)金融運(yùn)行的競(jìng)爭(zhēng)主體獨(dú)立自主地開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。而目前中國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行雖然大多已經(jīng)上市，但是還是以國(guó)有股為主導(dǎo)，國(guó)有股只能委托政府作為其代表去行使職能，國(guó)務(wù)院、財(cái)政部、國(guó)有資產(chǎn)管理局、其他主管部門實(shí)際上只是中間人，找不到最終所有者，國(guó)有金融資產(chǎn)的所有者是模糊的、虛置的、缺位的，在這種體制下，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)銀行財(cái)產(chǎn)沒(méi)有獨(dú)立的支配權(quán)，例如，對(duì)在企業(yè)轉(zhuǎn)制中企業(yè)大量的逃債、廢債的行為顯得無(wú)能為力，造成國(guó)有金融大量損失資產(chǎn)負(fù)債管理難以落到實(shí)處；在貸款中銀行在政府的干預(yù)下，沒(méi)有按照“三性”原則自主選擇客戶，造成信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，貸款不良率居高不下。雖然工、農(nóng)、中、建四行已經(jīng)上市，在引入和實(shí)施現(xiàn)代法人企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中，運(yùn)行機(jī)制有一些變化，但也僅僅是一些管理方式和形式上的變化，并未在組織制度創(chuàng)新這個(gè)根本問(wèn)題上取得實(shí)質(zhì)性突破，其管理體制仍然帶著舊體制的深深烙印，原有的行政化管理格局和多層級(jí)經(jīng)營(yíng)機(jī)制尚未有實(shí)質(zhì)性改變，距離建立嚴(yán)格意義上的公司治理結(jié)構(gòu)還有很長(zhǎng)的一段距離。在這種體制下，國(guó)有銀行既缺乏有效的約束機(jī)制，也缺乏有效的激勵(lì)機(jī)制，銀行沒(méi)有追求國(guó)有資產(chǎn)保值、增值的動(dòng)力，資產(chǎn)負(fù)債管理更是落實(shí)不到實(shí)處。因此，要從根本上改革資產(chǎn)負(fù)債管理，提高經(jīng)營(yíng)水平，必須引入現(xiàn)代公司治理機(jī)制，健全商業(yè)銀行的法人治理結(jié)構(gòu)。

國(guó)際現(xiàn)代商業(yè)銀行實(shí)行的資產(chǎn)負(fù)債管理是以安全性、流動(dòng)性和盈利性的協(xié)調(diào)為目標(biāo)，對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行的一種全面的、動(dòng)態(tài)的、前瞻的綜合平衡管理。西方先進(jìn)的銀行管理者門都普遍認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債管理不僅僅是一門科學(xué)，而且是一門藝術(shù)。雖然資產(chǎn)負(fù)債管理要根據(jù)數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法來(lái)進(jìn)行，但管理者門應(yīng)該清楚這些模型背后的假設(shè)。對(duì)于那些能夠創(chuàng)造價(jià)值的業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債管理既是合理分配資本和人力資源的基礎(chǔ)，也是風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)。正如沒(méi)有合適的控制工具就不能發(fā)射火箭到月球上一樣，如果沒(méi)有適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債管理體系，就不可能管理銀行以及數(shù)以萬(wàn)計(jì)投資者的存款。要強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理模式的應(yīng)用意識(shí)。資產(chǎn)負(fù)債管理的重要內(nèi)涵就是以最低成本，取得最佳的效益，實(shí)現(xiàn)盈利性管理。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，商業(yè)銀行只有實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理這一模式，才會(huì)實(shí)現(xiàn)以最低的成本，取得最佳收益的目標(biāo)。因此，首先要有一個(gè)經(jīng)營(yíng)的意識(shí)，不但銀行的各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)要有這個(gè)意識(shí)，而且全體職員都應(yīng)該樹(shù)立牢固的經(jīng)營(yíng)意識(shí)，在思想上要明確，在行動(dòng)上要落實(shí)；其次要認(rèn)識(shí)到實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理，有利于商業(yè)銀行自求平衡、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我制約和自我發(fā)展，從而使商業(yè)銀行走上一條良性循環(huán)的發(fā)展道路；再次要樹(shù)立集約化經(jīng)營(yíng)觀念，改變不求資產(chǎn)質(zhì)量，片面追求規(guī)模數(shù)量的做法，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，優(yōu)化資產(chǎn)組合，提高資產(chǎn)質(zhì)量。

（二）引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量水平

要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效管理，首先必須準(zhǔn)確識(shí)別和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量需要先進(jìn)的理論、復(fù)雜的軟件系統(tǒng)和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)庫(kù)作支撐，只有這樣才能變簡(jiǎn)單的臆測(cè)為精準(zhǔn)。

20世紀(jì)60年代以來(lái)，西方國(guó)際商業(yè)銀行開(kāi)始重視對(duì)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理各種量化模型得到了廣泛應(yīng)用。這些模型以銀行財(cái)務(wù)管理理論、現(xiàn)代金融理論和數(shù)學(xué)技術(shù)為基礎(chǔ)，不斷向前發(fā)展。銀行資產(chǎn)負(fù)債管理從單純的比例管理，過(guò)渡到以當(dāng)前收益法為基礎(chǔ)的缺口分析，以及以長(zhǎng)期利潤(rùn)和市值管理為基礎(chǔ)的久期管理，到強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)框架的VaR模型等等。隨著金融市場(chǎng)自由化進(jìn)程不斷加快，國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)日益加劇，銀行所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日趨嚴(yán)重。以1998年美國(guó)長(zhǎng)期資本管理公司事件為代表，許多金融機(jī)構(gòu)陷入經(jīng)營(yíng)困境的主要原因，不是信用風(fēng)險(xiǎn)或者市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等單一風(fēng)險(xiǎn)所造成，而是由幾種風(fēng)險(xiǎn)共同作用的結(jié)果，實(shí)質(zhì)在于銀行資產(chǎn)負(fù)債配置決策的失誤，人們?cè)絹?lái)越重視銀行的綜合風(fēng)險(xiǎn)防范決策問(wèn)題，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要性與日俱增。傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債管理工具，如缺口分析和久期模型等等均存在一定局限和模型偏差，難以適應(yīng)銀行戰(zhàn)略層次需要，不能提供事前控制和主動(dòng)調(diào)整，難以同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行盈利性、不同風(fēng)險(xiǎn)等多種目標(biāo)的統(tǒng)籌控制。在此背景下，基于銀行經(jīng)營(yíng)情景和優(yōu)化技術(shù)的資產(chǎn)負(fù)債管理決策模型，是目前學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界更為推崇的資產(chǎn)負(fù)債管理工具。該類模型是將情景模擬、優(yōu)化技術(shù)、計(jì)算機(jī)信息技術(shù)相結(jié)合，統(tǒng)一反映銀行的各種經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和內(nèi)部約束、外部約束和宏觀政策因素，針對(duì)不同情景進(jìn)行優(yōu)化決策的方法。

就中國(guó)商業(yè)銀行目前的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和內(nèi)部管理來(lái)看，全面實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理的條件雖然還有些欠缺，但是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量先行是完全有可能的。中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段首先應(yīng)當(dāng)積極引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)，比如VaR值的計(jì)算、壓力測(cè)試、情景模擬、敏感性分析等等，國(guó)際市場(chǎng)上也流行著一些比較成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理軟件，因此，通過(guò)軟件外包等方式盡快建立自己的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。此外，在現(xiàn)有管理框架暫時(shí)還無(wú)法調(diào)整的情況下，可以先引入比例指標(biāo)有償轉(zhuǎn)讓等手段，逐漸提高各業(yè)務(wù)單位和分支機(jī)構(gòu)對(duì)現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理體系的認(rèn)知程度。

（三）培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)人才隊(duì)伍，加快銀行電子數(shù)據(jù)信息等基礎(chǔ)建設(shè)

人才和技術(shù)是資產(chǎn)負(fù)債管理的基礎(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債管理所要求的先進(jìn)的管理技術(shù)、業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新等都向銀行人員素質(zhì)提出了更高的要求，中國(guó)商業(yè)銀行和西方先進(jìn)銀行的差距的主要原因就是缺少有理論、有實(shí)踐的資產(chǎn)負(fù)債管理人才。因此中國(guó)商業(yè)銀行必須加快專業(yè)人才的引進(jìn)和培養(yǎng)。培養(yǎng)和造就一批既有金融知識(shí)又掌握計(jì)算機(jī)技術(shù)，既有業(yè)務(wù)能力又精通管理的復(fù)合型人才，是商業(yè)銀行提高資產(chǎn)負(fù)債管理水平和抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的根本保證。

先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理模型、管理工具都是建立在完善的銀行電子數(shù)據(jù)信息基礎(chǔ)上的。發(fā)達(dá)的計(jì)算機(jī)技術(shù)和信息技術(shù)促進(jìn)了西方商業(yè)銀行金融電子化的進(jìn)程，為西方商業(yè)銀行提供了廣泛的社會(huì)化服務(wù)和先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)手段。在西方資產(chǎn)負(fù)債管理中，各類現(xiàn)代信息技術(shù)得到了廣泛和深入的運(yùn)用。數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、人工智能及其他一些信息加工技術(shù)，如金融工程技術(shù)、系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)技術(shù)、運(yùn)籌學(xué)技術(shù)、決策預(yù)測(cè)技術(shù)等為銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提供了強(qiáng)有力的武器。目前中國(guó)許多商業(yè)銀行的電子數(shù)據(jù)信息基礎(chǔ)還很不完善，計(jì)算機(jī)技術(shù)在中國(guó)銀行業(yè)雖然已得到廣泛的運(yùn)用，但是無(wú)論從覆蓋程度還是軟件開(kāi)發(fā)能力、網(wǎng)絡(luò)功能以及高素質(zhì)專業(yè)人才的培養(yǎng)成長(zhǎng)上，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，電子數(shù)據(jù)信息基礎(chǔ)的落后客觀上制約了先進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理工具的應(yīng)用。加快管理電子化、加快銀行電子數(shù)據(jù)信息基礎(chǔ)建設(shè)也勢(shì)在必行。各行必須加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)用管理軟件的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)，改變目前被動(dòng)圍繞指標(biāo)管理的局限性，以“充分收集、科學(xué)處理、高度共享”為原則，借助于計(jì)算機(jī)等技術(shù)手段開(kāi)發(fā)，建立相應(yīng)的預(yù)警、預(yù)報(bào)和分析系統(tǒng)，把現(xiàn)代化的資產(chǎn)負(fù)債管理方法與現(xiàn)代化的管理手段有機(jī)結(jié)合起來(lái)，從而促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理水平的提高。

（四）實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理，穩(wěn)步推行FTP

目前中國(guó)大部分商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理處于比例管理和資本充足率風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)管理并存的管理模式，而某些先進(jìn)的商業(yè)銀行已經(jīng)引入經(jīng)濟(jì)資本管理。從上面的分析可以看出，隨著存貸款之外的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，以貸存比為核心的比例管理已難以充分覆蓋商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表；現(xiàn)行的比例指標(biāo)體系相對(duì)簡(jiǎn)單，難以全面反映和準(zhǔn)確計(jì)量商業(yè)銀行面臨的各類市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的以資產(chǎn)負(fù)債比例管理為主的模式已經(jīng)不能適應(yīng)形勢(shì)的要求，必須逐步實(shí)施以經(jīng)濟(jì)資本管理為核心的資產(chǎn)負(fù)債管理；銀行的經(jīng)濟(jì)資本是基于銀行全部風(fēng)險(xiǎn)之上的資本，是為了滿足銀行巴塞爾決議而采用的管理方法，商業(yè)銀行以經(jīng)濟(jì)資本配置和管理為手段，促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化配置和風(fēng)險(xiǎn)控制。在現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管框架下，資本作為判斷銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性最重要的標(biāo)準(zhǔn)，決定了商業(yè)銀行的規(guī)模擴(kuò)張能力、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和市場(chǎng)生存能力。對(duì)資本進(jìn)行有效管理是實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化的先決條件，也是統(tǒng)籌效益、質(zhì)量、規(guī)模的有機(jī)紐帶。從中國(guó)商業(yè)銀行的客觀形勢(shì)來(lái)看，一方面，新的資本充足率管理辦法對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的資本要求大幅提高，在這種情況下，除了制定和實(shí)施資本補(bǔ)充規(guī)劃外，還必須通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)資本約束機(jī)制，促進(jìn)分支機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的自律性調(diào)整，控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過(guò)快增長(zhǎng)，滿足資本監(jiān)管要求。另一方面，在傳統(tǒng)的規(guī)模擴(kuò)張型戰(zhàn)略的影響下，中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)是考核大多以賬面利潤(rùn)為主，沒(méi)有考慮覆蓋非預(yù)期損失的資本成本問(wèn)題，其結(jié)果往往誘使分支機(jī)構(gòu)為了追求賬面的高收益而盲目發(fā)展高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，忽視高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)對(duì)資本的過(guò)度侵蝕。只有建立風(fēng)險(xiǎn)資本約束機(jī)制，以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整之后的經(jīng)營(yíng)績(jī)效作為對(duì)分支機(jī)構(gòu)的考核基礎(chǔ)，才能有效促使分支機(jī)構(gòu)正確看待風(fēng)險(xiǎn)和收益，自覺(jué)控制風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)限度擴(kuò)張；才能從根本上糾正短期逐利思想和各種非理，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)。在全面實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的基礎(chǔ)上，取消大部分資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)，同時(shí)建立貸存比例警戒線制度。

在人才和技術(shù)完備的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步推行FTP。FTP是Funds Transfer Pricing的簡(jiǎn)稱，中文含義是內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)。它是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理模式。FTP是國(guó)際現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的基礎(chǔ)工具，其基本功能是通過(guò)銀行內(nèi)部每筆業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)資金的全額計(jì)價(jià)轉(zhuǎn)移，建立一種科學(xué)評(píng)價(jià)績(jī)效、優(yōu)化資源配置、合理引導(dǎo)定價(jià)、集中管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部運(yùn)行機(jī)制。FTP是對(duì)傳統(tǒng)利潤(rùn)核算方式和資金管理模式的顛覆性改革，涉及資金管理體制、績(jī)效管理體制、風(fēng)險(xiǎn)管理體制改革，是構(gòu)建矩陣式組織的基礎(chǔ)和核心，為其他管理體制改革搭建基礎(chǔ)平臺(tái)。

具體而言，推行FTP對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行具有幾方面現(xiàn)實(shí)意義：（1）可以以合理的資金成本或資金收益為基礎(chǔ)，逐步構(gòu)建商業(yè)銀行對(duì)產(chǎn)品、對(duì)客戶、對(duì)個(gè)人的科學(xué)評(píng)價(jià)系統(tǒng)。（2）利用FTP指導(dǎo)產(chǎn)品定價(jià)，才使得科學(xué)定價(jià)成為可能。這將有利于解決當(dāng)前國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中突出存在的定價(jià)不準(zhǔn)、報(bào)價(jià)混亂等問(wèn)題。它還將對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)上存在的較為嚴(yán)重的非理性競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生有效的抑制作用。（3）以資金成本、經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確計(jì)量為基礎(chǔ)，可以逐步建立和完善商業(yè)銀行的資源配置機(jī)制、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的績(jī)效評(píng)估機(jī)制。（4）通過(guò)推行FTP，剝離經(jīng)營(yíng)單位的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，建立由專業(yè)化團(tuán)隊(duì)集中管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)管理模式。

（五）重組管理架構(gòu)，健全管理流程，全面實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理

資產(chǎn)負(fù)債管理是一項(xiàng)綜合性管理工作，涉及到各個(gè)業(yè)務(wù)部門，需各業(yè)務(wù)部門協(xié)調(diào)合作，必須建立一套功能完善的獨(dú)立性較強(qiáng)的資產(chǎn)負(fù)債管理機(jī)構(gòu)。資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)是資產(chǎn)或負(fù)債交易的決策制定者，它主要通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理報(bào)告和分析行使職能，不同層級(jí)的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)都有自己的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)限，如利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)權(quán)限等等。總行資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)的執(zhí)行部門是負(fù)責(zé)有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債管理政策制定和行使對(duì)資本、資產(chǎn)負(fù)債、利率和流動(dòng)性的管理，并總行資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)管理其賬簿。中國(guó)的組織體系基本上沿襲了西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的組織體系。人民銀行《關(guān)于對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理的通知》第七條規(guī)定：“各商業(yè)銀行可成立由行長(zhǎng)（總經(jīng)理）任主任，計(jì)劃、統(tǒng)計(jì)、信貸、財(cái)會(huì)、稽核等部門負(fù)責(zé)人參加的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)，按季分析、考核資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)控指標(biāo)的執(zhí)行情況，提出改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理的措施，并向中國(guó)人民銀行報(bào)告。”但是中國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)的實(shí)質(zhì)與功能和西方的有明顯的不同。中國(guó)大部份商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理安員會(huì)不具有獨(dú)立決策地位，而且管理層次較多，上下級(jí)行之間、各職能部門之間職責(zé)權(quán)限定位不清，造成運(yùn)作的形式性、機(jī)械性和非整合性。管理行為的自主性和獨(dú)立性較差影響資產(chǎn)負(fù)債管理全面有效的實(shí)施。因此，需要進(jìn)一步改組和完善資產(chǎn)負(fù)債管理的組織結(jié)構(gòu)，理順決策和管理流程，建立一個(gè)以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績(jī)?yōu)橹行牡臓I(yíng)運(yùn)決策機(jī)制，一個(gè)高效獨(dú)立的資產(chǎn)負(fù)債管理執(zhí)行部門，一個(gè)包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)收益、調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)敞口、選擇業(yè)務(wù)策略、配置經(jīng)濟(jì)資本、一系列環(huán)節(jié)在內(nèi)的順暢的管理流程，一個(gè)和資產(chǎn)負(fù)債管理相關(guān)聯(lián)的績(jī)效衡量體系和激勵(lì)約束機(jī)制，全面實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理。

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第12篇

關(guān)鍵詞：“扁平化結(jié)構(gòu)”；SBU模式；個(gè)人信貸運(yùn)行模式

隨著資產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)達(dá)，直接融資變得更加高效和低成本，商業(yè)銀行公司信貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度逐漸放緩，個(gè)貸業(yè)務(wù)逐步成為商業(yè)銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，而個(gè)貸業(yè)務(wù)能否快速、健康地發(fā)展，很大程度上取決于商業(yè)銀行自身的管理運(yùn)行模式。

一、國(guó)外商業(yè)銀行的革新之路

1．組織結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢(shì)---“扁平化結(jié)構(gòu)”

在銀行的組織結(jié)構(gòu)方面，組織管理理論中新古典組織理論的代表人物斯科特于20世紀(jì)90年代提出了最具代表性的扁平化結(jié)構(gòu)理論[1]。該理論的主要特點(diǎn)是減少管理層次，形成一條最短的管理指揮鏈。商業(yè)銀行扁平化管理的具體做法就是減少分支行的層次，減少信息傳遞和決策鏈條中的中間分支行，將待處理信息直接由基層行傳遞到?jīng)Q策行，迅速做出決策。其實(shí)質(zhì)是縮短委托鏈條、降低信息耗散、縮減成本，有利于銀行實(shí)現(xiàn)以客戶為中心、高效決策的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。

2．荷蘭銀行的SBU創(chuàng)新

荷蘭銀行應(yīng)用扁平化思想，于2001年率先推出SBU（Strategic Business Unit）模式[2]。該模式由三個(gè)平行的SBU模塊構(gòu)成，即批發(fā)客戶SBU（按產(chǎn)品細(xì)分為更小的SBU）、私人客戶資產(chǎn)管理SBU（按地域細(xì)分為更小的SBU）和個(gè)人消費(fèi)者SBU（按地域細(xì)分為更小的SBU），其中心思想就是以客戶為中心。荷蘭銀行的客戶SBU結(jié)構(gòu)強(qiáng)化了各SBU的自，能對(duì)客戶的需求迅速做出反應(yīng)，并恰當(dāng)?shù)卦O(shè)置產(chǎn)品子SBU以及地域子SBU，以便最大限度地貼近客戶，并兼顧產(chǎn)品營(yíng)銷的需要和各地域市場(chǎng)的差異性。

3．業(yè)務(wù)流程再造---前后臺(tái)的協(xié)作與分離

國(guó)際商業(yè)銀行在對(duì)其組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革的同時(shí)，也對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行了創(chuàng)新和再造。當(dāng)前，商業(yè)銀行普遍采用前臺(tái)和中后臺(tái)工作分離的模式。前臺(tái)的工作主要是直接和顧客打交道的SBU；中線的工作包括風(fēng)險(xiǎn)管理、集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債管理；后臺(tái)的工作主要包括客戶數(shù)據(jù)管理、集團(tuán)稽核、財(cái)務(wù)、人力資源、法律合規(guī)性以及研究與開(kāi)發(fā)等一系列支持工作。前臺(tái)和中線是獨(dú)立的，通常他們共同擁有決策權(quán)，以控制貸款的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

綜觀國(guó)外商業(yè)銀行的革新之路，貫穿始終的核心思想就是：以顧客為中心，實(shí)施高效和安全經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略。扁平化結(jié)構(gòu)是為了降低信息耗散、縮減成本、加快決策速度，從而提高服務(wù)的效率。SBU是以客戶為中心，根據(jù)不同客戶的不同特點(diǎn)和需求設(shè)置，以盡可能方便、快速和高質(zhì)量地完成客戶的要求為目標(biāo)；而業(yè)務(wù)流程再造中前后臺(tái)的分工和協(xié)同決策，則有利于提高貸款的安全性。

二、國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)運(yùn)行模式的變革之路

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)的組織和管理，通常是總行層面負(fù)責(zé)產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)品戰(zhàn)略的制定，各分行根據(jù)區(qū)域的具體情況，貫徹落實(shí)總行的產(chǎn)品戰(zhàn)略和政策，組織搭建個(gè)貸業(yè)務(wù)的管理運(yùn)行框架模式。縱觀國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)管理運(yùn)行模式的演變歷程，主要有以下三種形式。

1．“分散型”運(yùn)行模式

“分散型”運(yùn)行模式是我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)最初采用的運(yùn)行模式，其特點(diǎn)是基層行既作為個(gè)貸產(chǎn)品的營(yíng)銷前臺(tái)，又承擔(dān)貸后管理的責(zé)任，而貸中管理，如審批權(quán)則集中于一級(jí)分行或二級(jí)分行（或綜合性支行），營(yíng)銷和貸后管理分散在各基層支行，可形象地稱之為“分散型”運(yùn)行模式（圖1）。

優(yōu)勢(shì)：一是有利于調(diào)動(dòng)所有基層行和客戶經(jīng)理開(kāi)展對(duì)合作單位（如開(kāi)發(fā)商、二手房經(jīng)紀(jì)公司和汽車經(jīng)銷商等）和個(gè)貸業(yè)務(wù)營(yíng)銷的積極性，從而有利于充分發(fā)揮和挖掘商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)資源、人力資源以及客戶資源的優(yōu)勢(shì)。二是在營(yíng)銷和服務(wù)過(guò)程中，不局限于某一網(wǎng)點(diǎn)，便于客戶就近辦理業(yè)務(wù)。三是有利于實(shí)現(xiàn)公、私業(yè)務(wù)信息資源的共享與雙贏。如房貸業(yè)務(wù)，由于絕大多數(shù)基層行是發(fā)放房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的經(jīng)辦行，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款是個(gè)人房貸開(kāi)辦的上游產(chǎn)品，而作為下游產(chǎn)品的個(gè)人房貸所形成的資金回流，又為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款的歸還提供了資金保障。這種良性互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了公、私業(yè)務(wù)信貸產(chǎn)品的有機(jī)結(jié)合。

缺點(diǎn)：一是不利于集約化經(jīng)營(yíng)，不利于降低運(yùn)行成本。這種模式貸后管理專業(yè)化、規(guī)模化程度低，每個(gè)基層行都需要配備開(kāi)展?fàn)I銷和進(jìn)行貸后管理的全套人員和設(shè)施。尤其是在個(gè)貸抵押登記的辦理、不良個(gè)貸的化解和處置、貸款檔案的管理方面，分散管理將產(chǎn)生較大的成本和浪費(fèi)，運(yùn)行成本相對(duì)較高。二是由于考核機(jī)制的引導(dǎo)作用，容易導(dǎo)致基層行偏重于營(yíng)銷業(yè)績(jī)，弱化貸后管理工作，形成重貸輕管的問(wèn)題，進(jìn)而影響個(gè)貸資產(chǎn)質(zhì)量。三是個(gè)貸產(chǎn)品在流程上呈現(xiàn)出雙向傳遞性，加之內(nèi)部管理層級(jí)較多，對(duì)于大額個(gè)貸還需要經(jīng)過(guò)基層行、二級(jí)分行（或綜合性支行）、分行三個(gè)層級(jí)的往返處理才能完成，管理運(yùn)行效率低下。

總之，“分散型”模式做到了以顧客為中心，方便了客戶，但是運(yùn)行效率低，安全性不高。針對(duì)這些問(wèn)題，國(guó)內(nèi)銀行紛紛改革運(yùn)行模式作為回應(yīng)，進(jìn)而轉(zhuǎn)向一種新的模式---“集中型”模式。

2．“集中型”運(yùn)行模式

“集中型”運(yùn)行模式的特點(diǎn)是由一級(jí)或二級(jí)分行（或綜合性支行）成立“個(gè)貸中心”，在中心設(shè)置：營(yíng)銷受理崗、簽約崗、信息錄入崗、貸款放行崗、貸后管理崗、抵押登記崗、檔案管理崗等崗位，全面負(fù)責(zé)個(gè)貸業(yè)務(wù)的營(yíng)銷及貸后管理工作，而審批崗、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控崗、產(chǎn)品制度崗則設(shè)在一級(jí)分行或二級(jí)分行的中后臺(tái)管理部門，基層行僅負(fù)責(zé)向個(gè)貸中心推薦合作機(jī)構(gòu)或項(xiàng)目，業(yè)績(jī)由一級(jí)分行或二級(jí)分行來(lái)協(xié)調(diào)分配。由于個(gè)貸業(yè)務(wù)的主要流程集中在一、二級(jí)分行的個(gè)貸中心，因而可形象地稱之為“集中型”模式（圖2）。

優(yōu)點(diǎn)：一是有利于提供專業(yè)化、規(guī)范化的服務(wù)和管理，也有利于節(jié)約人力資源和降低管理成本，實(shí)現(xiàn)集約化經(jīng)營(yíng)。二是有利于夯實(shí)貸后管理工作，加強(qiáng)了貸后監(jiān)控力度，提高了貸款質(zhì)量的安全性。

不足：一是經(jīng)辦網(wǎng)點(diǎn)相對(duì)較少，市場(chǎng)面窄，不便于合作機(jī)構(gòu)和客戶辦理業(yè)務(wù)，沒(méi)能充分體現(xiàn)以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念；二是在業(yè)務(wù)營(yíng)銷上不利于充分調(diào)動(dòng)基層行的積極性。基層行的間接參與，在一定程度上會(huì)影響到其經(jīng)濟(jì)利益，從而影響到商業(yè)銀行整體個(gè)貸業(yè)務(wù)的發(fā)展；三是 “集中型”運(yùn)行模式容易導(dǎo)致公、私業(yè)務(wù)產(chǎn)品在捆綁營(yíng)銷上的脫節(jié)，不便于實(shí)現(xiàn)公私業(yè)務(wù)信貸產(chǎn)品的聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷；四是仍未完全擺脫業(yè)務(wù)流程的雙向傳遞，使管理層級(jí)和環(huán)節(jié)沒(méi)能得到根本性的改善。

“集中型”運(yùn)行模式由于進(jìn)行了機(jī)構(gòu)設(shè)置的“扁平化”處理，在效率方面有一定提高，由于由一、二級(jí)分行集中進(jìn)行貸后管理工作，因而貸款的安全性也得到了加強(qiáng)。但與“分散型”運(yùn)行模式相比，“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念難以得到有效發(fā)揮。

3．“傘狀型”運(yùn)行模式

國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)探索，在充分吸收前兩種模式的優(yōu)點(diǎn)和摒棄缺點(diǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)兩類模式進(jìn)行整合，再造出新的模式。這種模式由分散型模式的前半部模塊與集中型模式的后半部模塊整合而成，即“前分后集型”，又可形象地稱為“傘狀型”運(yùn)行模式（圖3）。

這種模式由各基層行負(fù)責(zé)貸款的營(yíng)銷、調(diào)查、受理和審核等工作，一級(jí)分行按區(qū)域成立個(gè)貸中心集中貸中和貸后管理工作，包括集中審批、信息錄入、抵押登記、賬務(wù)處理、不良催收，資產(chǎn)保全、貸款監(jiān)控、檔案管理等工作。這樣，可充分發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)和人員點(diǎn)多面廣、全方位面向市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，保證客戶得到更及時(shí)、周到的服務(wù)。同時(shí)各基層行的積極性得到充分調(diào)動(dòng)和發(fā)揮，有利于個(gè)貸客戶經(jīng)理輕裝上陣，專心于市場(chǎng)營(yíng)銷。個(gè)貸中心作為保障支持部門，集中實(shí)施專業(yè)化、規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化的操作與處理，達(dá)到了提高運(yùn)作效率，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，減少管理層級(jí)和環(huán)節(jié)的目的。

這種以基層支行為營(yíng)銷前臺(tái)，而中后臺(tái)設(shè)立個(gè)貸中心為其提供服務(wù)與保障的模式，實(shí)現(xiàn)了個(gè)貸業(yè)務(wù)營(yíng)銷工作重心的前移，同時(shí)將中后臺(tái)保障和管理的職能向上集中。即前臺(tái)盡可能散開(kāi)，而后臺(tái)全面集中的模式，不僅大大縮短了管理層級(jí)，而且在業(yè)務(wù)流程上實(shí)現(xiàn)了單向操作，提高了工作的效率。顯然，這與國(guó)外商業(yè)銀行的扁平化管理變革有著異曲同工之效。

四、討論和結(jié)論

本文主要論述了為了更快、更好、更安全地發(fā)展商業(yè)銀行個(gè)人信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)，應(yīng)該如何進(jìn)行模式創(chuàng)新的問(wèn)題，得出以下結(jié)論：

1.國(guó)外商業(yè)銀行在發(fā)展個(gè)貸業(yè)務(wù)的進(jìn)程中，在組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)流程方面所做的改進(jìn)包括“扁平化”結(jié)構(gòu)、SBU模式、業(yè)務(wù)流程再造等。他們改革的目標(biāo)可歸納為：“以顧客為中心”實(shí)現(xiàn)高效率和低風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。國(guó)外銀行做法，值得我們參考和學(xué)習(xí)。

2.通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在個(gè)貸業(yè)務(wù)管理模式的演變歷程的回顧，我們驚奇地發(fā)現(xiàn)：從“分散型”模式，到“集中型”模式，再到“傘狀型”模式，國(guó)內(nèi)銀行改進(jìn)和創(chuàng)新的最終目標(biāo)竟與國(guó)外同行們不謀而合，那就是尋求“以顧客為中心”、高效率和低風(fēng)險(xiǎn)的個(gè)貸管理模式，這也是我國(guó)商業(yè)銀行逐漸國(guó)際化的一個(gè)佐證。

3.在全球化金融浪潮的沖擊下，在個(gè)貸業(yè)務(wù)面臨日益增多的國(guó)內(nèi)外同業(yè)加劇競(jìng)爭(zhēng)的新格局形勢(shì)下，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)堅(jiān)持以客戶為中心，進(jìn)一步整合資源，不斷改革創(chuàng)新，構(gòu)建科學(xué)、高效、安全的經(jīng)營(yíng)管理模式，實(shí)現(xiàn)個(gè)貸業(yè)務(wù)快速、健康的發(fā)展。

作者單位：陳端能，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司北京分行；董時(shí)珊，中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院

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