開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇擔保公司風險分析，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。

第1篇

關鍵詞：擔保公司；風險評估；模糊風險樹

中圖分類號：F275．1 文獻標識碼：A 文章編號：1007—6921（2015）23—0030—02

中小企業是中國經濟發展的主力軍，但長期受到資金少、融資難的困擾。在此背景下，我國的擔保公司在政府相關部門的支持下，逐漸成長起來，其標志就是1992年中國投資擔保有限公司的建立。擔保公司的存在和發展為我國中小企業實現有效融資，從而抓住發展機遇，不斷做大做強，為中小企業發展貢獻了巨大力量。隨著我國市場經濟的深入，擔保公司在最近幾年迅猛發展中呈現出不少問題，特別是實力弱、風險大等，阻礙了其長遠的發展。

1擔保公司運營中的風險

在擔保公司的運行過程中，企業會面臨內外兩方面的風險，主要包括。

1．1內部風險

1．1．1資金風險。如果擔保公司為了自身短期利益盲目提高代償率，使其資本額低于代償額的話，很可能出現資金鏈斷裂，以至于破產。發展下去，中小企業的貸款將會被銀行提前收回。資金的突然抽離將會引發系統性的資金風險。1．1．2經營對象風險。我國的擔保公司將其主要經營對象定位于中小企業。這是因為，中小企業由于自身條件的限制很難從正規的大型金融機構獲取貸款。它們缺乏正規的抵押物，沒有強烈的信用觀念，還款意識也相對淡薄。擔保公司為其提供擔保就意味著面臨這更大的風險和考驗。

1．2外部風險

1．2．1政策風險。為了進一步的刺激內需，國家大力支持擔保公司的發展，幫助其組建公司，這在客觀上也為擔保公司的良好運行奠定了基礎。然而，在國情和市場變化的情況下，這種政策可能會做出改革，具有一定的不確定性，加上政府部門進行相關決策本就具有一定的局限性，在貫徹落實過程中還可能出現無法全面實施的問題，從而影響投資擔保公司的發展。1．2．2法律制度風險。我國在擔保行業的法律法規目前還處于創立階段，缺乏有效的、系統的、權威的法律法規約束。相關監管部門還不完善，處于多頭監管的情況，監管系統相對雜亂無序，影響了投資擔保公司的正常運作。

2基于模糊風險樹的擔保公司風險評估———以M擔保公司為例

2．1M擔保公司簡介

2009年M擔保公司成立，最初注冊資本1千萬元人民幣，2014年最后一次增資后注冊資本達到15億元人民幣。當前，該公司的主營業務是為中小企業綜合信用擔保服務，在此基礎上公司又拓展業務范圍，實現了融資租賃、典當、股權投資、小額貸款、資產管理等其他金融業務。2014年，公司應收代償款余額較大，①是由于公司營業收入的增長，例如2013年公司主營業務收入較2012年增長了97．49％；②是整體經濟環境影響，2013年、2014年國民經濟增速放緩，資金成本較高，中小企業違約率有所增加，公司擔保代償率有所提高，未來的經營中需要進一步提高防范風險和控制風險的水平。

2．2風險識別與風險樹構建

通過調研和總結，得出M公司的內部風險主要包括戰略風險、財務風險、經營風險，外部風險主要包括市場風險、信用風險、宏觀環境風險和法律風險。其基礎風險包含戰略決策錯誤風險、戰略執行風險、預算差錯風險、資金流動性風險、業務集中風險、風險管理制度及內控系統不完善、人員缺失風險、道德風險、公司治理風險、聲譽風險、銀行無法提供充足資金風險、融資市場資金需求降低風險、受?？蛻暨`約風險、合作銀行違約風險、經濟下滑風險、產業內競爭風險、法律、政策的不利變動風險、合同風險、訴訟風險等19項風險。然后根據M擔保公司風險結構，結合風險事件間的“或門”關系構建M擔保公司風險樹。

2．3確定隸屬度

首先根據上述風險類別確定應賦予不同調查對象不同的權重，然后按照調查問卷進行統計結果，得到綜合風險評分結果，以數值最大法確定風險的相應級別，集合Refaul等對評語級的假設和三角模糊數模型，可以得出19項基礎風險的風險級別和對應的三角模糊函數。

2．險定量分析

經過確定隸屬度函數，確定了所有19項基礎風險的三角模糊函數，也大致確定了各基礎風險的風險水平，現在按照基礎風險水平確定中間風險和頂層風險的風險水平。以各風險事項的均值作為衡量風險大小的指標，可知中間風險排序如下：經營風險＞宏觀環境風險＞財務風險＞法律風險＞信用風險＞市場風險＞戰略風險。另外，風險事項對應的三角模糊函數上限與下限差代表了風險的模糊性，即風險的不確定性，從上述的計算結果也可以得出中間風險的不確定性排序，其排序結果如：法律風險＞宏觀環境風險＞戰略風險＞市場風險＞經營風險＞信用風險＞財務風險。為了得出M公司整體風險水平，根據上述的二級中間風險項計算一級中間風險項，及內部風險和外部風險水平，計算其結果如下：內部風險＝（0．9145，0．9775，0．9953）外部風險＝（0．8888，0．9685，0．9929）總體風險＝（0．9905，0．9993，1．0000）上述計算結果顯示投資擔保內部風險的上下限與均值都高于外部風險，說明M公司的內部風險大于外部風險，但是內部風險的模糊性小于外部風險，即外部風險相對于內部風險更不容易把握，不確定因素更多。

3擔保公司風險防范措施

通過分析發現，內部風險的可控且影響巨大，以及外部風險的不可控性，本研究的對策建議以內部風險為主，外部風險控制為輔，可以嘗試采取以下措施。

3．1全面控制預算

擔保公司應該加大對全面預算的管理與控制，制定規范的預算管理體制，并明確指出各部門應該承擔的預算管理職責，授權批準程序要嚴格執行，協調好各項工作。具體來說，擔保公司可以設立專門的預算管理部門，專項負責各項預算目標和政策的設定、實施和監管，最終實現公司的預算，保障公司資金安全。

3．2落實項目經理第一責任制

在擔保公司中，項目經理往往處于業務的第一線，能夠發現項目中存在的風險和問題發展方向。項目經理第一責任制要明確規定項目經理對所調查信息的來源、準確性及系統性、全面性負有責任。同時，在進行受保后對客戶進行跟蹤調查中，要認真細心，發現可能的風險，并采取相應的措施。

3．3進行有效的保后管理

擔保業務并不會隨著擔保合同的生效而結束。這是擔保公司履行擔保職責的起點。擔保公司應該建立完善、及時、系統的管理措施，跟蹤管理相關客戶，直到擔保終止。融資擔保公司面臨的風險是客觀存在的，不可能完全消失，只可能進行控制和減輕風險帶來的損失。這就意味著，擔保公司需要建立一套完善、有效的債務追收和資產保全體制，必要時用來降低損失，防范風險。

3．4實施外部風險補償機制

從外部來看，政府相關部門給與了擔保公司一定的支持，用以促進資本市場化的發展。因此，政府相關部門更應該加大對擔保公司的補償力度，提供定額補助或者按擔保公司的擔保方式進行補償。同時，也可以采取減免稅收或者經營性補償的方法對擔保公司的風險準備金進行補充。總之，政府部門要積極引導社會資本進入該領域，從而保障其發展。

［參考文獻］

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第2篇

關鍵詞：商業銀行；信貸風險；防范措施

銀行信貸風險是指由于各種不確定性因素的影響，在銀行的經營與管理過程中，實際收益結果與預期收益目標發生背離，有遭受資產損失的可能性。

一、商業銀行存在的信貸風險分析――以A銀行為例

（一）關聯企業風險

多個關聯企業同時在A行融資的風險，貸款資金實際被直接使用。案例：XX亨利軸承有限公司、XX華中軸承有限公司、XX英泰軸承有限公司。三戶借款企業主為兄妹關系，2012年5月28日同一天取得A行授信，使用亨利達名下同一房產的多個樓層分別作為抵押物，共用一本土地證。貸款資金實際被亨利達集中使用。

（二）擔保圈風險

企業主涉及擔保圈，抵押物被查封、賬戶查封、法院訴訟等，被迫履行擔保責任，代償全部或部分債務，造成資金鏈緊張，影響正常經營。

（三）民間借貸風險

企業主涉及民間借貸，資金鏈斷裂，無法歸還貸款，導致逾期。今年A行新增逾期貸款中，因涉及民間借貸風險導致逾期的共有6戶。

（四）擔保公司擔保風險

1. 擔保公司整體運營情況

截至3月末，A行小企業貸款中擔保公司類貸款余額為43億元，占全部貸款余額的34%；今年1季度小企業擔保公司類貸款新增逾期金額10280萬元，占全部貸款新增逾期金額的53%。目前逾期余額為5080萬元，占全部貸款逾期余額的13%。

2. 擔保機構風險暴露案例

（1）丹陽市XX擔保公司

A行存量在?？蛻?2戶，余額8876.6萬元。2014年以來代償金額超過1億元，都通過扣減保證金代償逾期貸款，擔保機構自身基本已失去代償能力。目前，A行面臨擔保權落空的風險。

（2）其他地區擔保公司風險暴露

福建福州某擔保公司因經營困難，在A行的2000萬元保證金已全部代償完畢，未進一步補充保證金，逾期貸款短期內無法代償。

（3）擔保機構管理的建議與意見：以我為主關注第一還款來源，不盲目信任擔保公司擔保；關注反擔保措施，尤其為第三方擔保的情況，防止資金挪用；關注擔保機構代償及回收情況，對于代償較高的要重估其擔保能力；按照銀行文件要求，落實擔保機構保證金繳納；注意擔保機構真實財務情況，防止資本金挪用（報國資委報表）；落實擔保機構逾期貸款回收，防止出現擔保機構在A行貸款不良率連續三個月超過4%、按照制度需采取退出的情況。

（五）資金挪用風險

企業貸款用途不實，A行小企業貸款實際為關聯企業其他用途集中挪用引發的實質風險。案例：B集團為當地規模企業，由于市場下行、投資房地產等因素導致企業瀕臨崩盤。A行共為B集團3戶關聯及與其資金往來的上下游客戶3戶提供貸款，其中一戶為抵押類貸款，其余5戶為XX信用擔保公司擔保貸款，反擔保措施皆為B集團旗下公司法人保證，6戶3000萬貸款實際用款人皆為B集團，可能導致風險集中爆發。

（六）第三方抵押風險

第三方抵押存在的潛在風險主要有：

一是全部貸款被關聯企業使用。企業為貸款主體，資金實際使用人為其關聯企業，A行無法了解貸款實際使用企業經營情況、無法及時跟蹤落實貸款資金回收情況。

二是部分資金被關聯企業使用。借款企業與第三方企業之間存在不清晰的賬務關系，應收應付賬款復雜，互為債務債權人。一旦出現借款企業不能正常還款的情況，很難順利處置第三方抵押物；某省內分行累計出現了12筆逾期貸款，其中有4筆均為第三方抵押的情況，累計金額1400萬元。

（七）信息不對稱風險

企業主未如實反映對外擔保及他行貸款情況，導致分行對企業主實際償債能力了解不足引發的實質風險。

某企業在A行部分支取貸款后，由于涉及對外擔保，被并判決承擔連帶責任擔保，在這期間，企業其他兩家銀行續貸均未通過，導致企業資金流緊張。同時，A行未能及時發現上述問題，仍給客戶進行第二筆的貸款支用，最終由于他行抽貸，盲目擴張導致企業發生貸款逾期。事后，客戶經理在網上查到了客戶涉及法律訴訟的情況。如能在支用前及時發現，也許能避免。

（八）預判不足、心存僥幸

部分分支行對存量客戶中的潛在風險客戶心存僥幸，未能采取堅決的退出措施，甚至對個別已經列入退出計劃的客戶仍然予以續貸。對潛在風險客戶被動應對，未能及早采取主動的風險化解或處置措施，甚至存在坐等逾期后進行法律訴訟的現象。

二、商業銀行信貸風險成因分析

根據中國銀監會公布的數據，截至2014年年末，中國銀行業不良貸款額為8426億元，不良貸款率為1.25%，分別比上年增加了2505億元、0.25%。中國銀行業不良貸款已連續13個季度上升，而且關注類貸款也比上年增加逾5000億元，其中相當部分可能向次級及以下遷徙。這反映出中國銀行業信用風險暴露處于近10年來的高峰期。與世界各國大型商業銀行相較而言，我國商業銀行信用風險管理存在著很多的問題，差距還很大，具體問題表述如下：

（一）各商業銀行公司管理結構不夠先進

我國商業銀行的現代企業制度還在努力完善的過程中，各方面問題還很多，比如說在國內處于壟斷地位的國有銀行，其所有權與經營權尚未分離，最終的風險承擔并沒有真正的落實到位，同時，其商業化水平還不高，還受到國家政策等多方面的影響。長期以來，國有商業銀行沿襲的是計劃經濟體制下老套的管理體制，各方面都存在著問題，這也是不良資產的根本成因。

（二）商業銀行風險管理體制不完善

風險管理是整個銀行經營管理中的重要環節，需要建立有效、完善、全面的風險管理機制。

第一是體制不夠集中，各行各業、各地區都是分散管理，沒有統一標準，導致準入退出沖突很多，因此給一體化經營造成了很大的困難。第二是決策機制不夠完善，，無論是決策的專業化程度，還是決策程序對道德風險的約束力，都存在著明顯的不足之處，這也是造成不良貸款的重要原因。第三是對市場風險等各方面的風險的洞察能力以及注意力都不到位，不能及時察覺，并作出有效反應，同時風險管理不全面。

（三）風險管理理念的認識比較片面

在國際上來看，先進的銀行都不會忽視風險控制，甚至他們會認為風險的控制與收益的創造是同樣重要的事情，用他們自己的話說是：“2R” is the same coin。意思就是風險和收益是同樣重要的，兩者都不能被忽視。但是在我國的商業銀行，人們似乎還沒有這樣先進的理念，與國外的銀行之間在認識方面存在著很大的差距。在平時的業務經營中，總是將業務經營與風險控制看做兩個獨立的個體，并且一味的追求效益、收入，而忘記風險控制。同時，授信產品的風險通常具有滯后性，風險不能被及時的發現，等到被發現時為時已晚，很多商業銀行的失敗教訓證明了這一點，因此，加強國有商業銀行對風險管理的認識很重要。

（四）風險管理分析技術不先進

長期以來，我國商業銀行在風險管理方面，都重視定性分析，忽視量化分析，定性分析固然重要，但是量化分析在風險識別、度量方面也有著不容小視的作用，這與國外的先進銀行也有著很大的差距。

三、降低信貸風險的對策

（一）建設完善的社會信貸體系

1. 樹立全民信用理念

良好的社會主義市場經濟信用和優秀的國民道德水準是發展社會主義市場經濟的基礎，如果沒有良好的信用和高的道德水平，那么經濟發展必然也不會很好。因此，我們要通過加大宣傳教育力度來加強國民的信用理念。

2. 完善相關法律法規

國家政府應該完善與金融相關的各種法律法規，比如說合同法、經濟法、民法、刑法等法律，對社會的信用行為做出明確的規定，對于失信行為要做出明確的處罰標準。這樣就可以為信貸行為提供法律上的相關保障，從根本上改變了當前信貸活動失信的機會成本過低的現狀；同時，不僅僅需要完善上文所述的法律法規，還需要完善包括規范中介結構等方面的法律法規，這樣也可以保證信貸活動的正常進行。

3. 大力建設信用服務體系

因為我國目前信貸信息分散，所以可以從行政方面采取措施，可以讓政府出面制定相關管理信貸信息的方法，專門成立一個機構來登記、咨詢并管理信貸信息，從稅務、銀行、工商等部門及時整理和收集借款人的金融機構往來活動、債權債務變動、民事刑事糾紛以及主要管理人員狀況的數據和信息，這樣就可以讓銀行得到更加全面、及時的信息，做出準確的判斷、采取有效的措施。

（二）改進商業銀行風險管理機構

商業銀行在信貸風險管理中，應該減少信貸風險管理機構的層次，擴大信貸風險管理的范圍，提高信貸風險管理的效率，強化管理信貸風險的權威性。應該給商業銀行更多的權利，比如說在政策制定方面、決策制定方面等等。根據自身的情況，商業銀行可以決定是否要設立信貸風險管理委員會，來進行銀行信貸風險的管理與控制。由銀行信貸風險管理委員會監督信貸資產安全，統籌制定信貸風險的識別、報告程序與方法，全面控制信貸風險，對信貸風險進行持續監控，信貸風險管理委員會應該專門負責對全行信貸資產情況、整體信貸資產回收情況進行監督，對潛在的信貸風險進行評估，向銀行董事會和投資者提供信貸風險報告，并建立起以風險為評價基礎的績效考核體系。

（三）進行信貸風險全面管理

第3篇

關鍵詞：融資租賃；動因分析；路徑選擇；對策建議

文章編號：1003-4625(2011)06-0114-05　中圖分類號：F832.49　文獻標識碼：A

一、引言

融資租賃是當今國際上發展最為迅猛的新型服務產業之一，也是國際上僅次于銀行貸款的第二大融資工具。我國融資租賃業的發展已經有三十年，但一直沒能進入國民經濟的主干地位。在國家大力推進加快現代服務業特別是金融保險業的發展，建立完整的融資體系的大背景下，融資租賃業正成為新一輪中國經濟發展熱點但在作為中原經濟區的核心的河南省發展步伐卻相當的緩慢，除了幾家企業在維持小規模的一般性租賃經營業務之外，還沒有一家專門從事融資租賃業務的本土企業，這與河南省的經濟發展情況極不相稱?；诮洕l展強勢和融資租賃業的弱勢所呈現的不協調性，探討河南省融資租賃業的發展具有十分重要的意義。

二、國內外融資租賃業的發展歷程

融資租賃產生于20世紀50年代西方發達國家的金融創新潮流，在短短的50多年時間里迅猛發展成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。

(一)國際融資租賃業的產生與發展

1.美國是現代融資租賃的發源地。1952年美國成立了世界第一家融資租賃公司――美國租賃公司(現更名為美國國際咨詢公司)，開創了現代租賃的先河。從20世紀50年代起，融資租賃在各行各業中得到廣泛應用，租賃業務不斷發展創新，租賃業對美國經濟的貢獻越來越大，租賃業務量在世界租賃業務總量中的比例最高，近年來，其租賃滲透率一直維持在30％以上，融資租賃市場處于較成熟階段。

2.日本是世界第二大租賃業發展國。日本的融資租賃業誕生于1963年，從“日本租賃株式會社”成立起。融資租賃在日本經歷了兩次大的發展：一是在20世紀60年代末到70年代初，日本的經濟處于快速發展階段，投資需求旺盛，融資租賃作為籌措設備的融資手段，適應了當時的經濟發展需求，為日本20世紀80年代的高速增長奠定了基礎。二是20世紀80年代以后，專門行業加人租賃業界，融資租賃的投融資雙重職能被更多的企業看好，專業化租賃市場連續問世，租賃業以平均23％的年增長率增長，以銀行為首，批發零售、制造業、運輸、通訊、電力等各種企業都參與了租賃業。其繁榮發展一直持續到1997年亞洲金融危機。

3.歐洲是世界上第三大租賃市場。1960年，英國的第一家租賃公司一英美合資的商業租賃公司正式成立，接著英國的很多金融機構也開始開辦租賃業務；20世紀70年代初，英國成立了設備租賃協會，把那些經營租賃貿易的各類融資機構和商業附屬機構都組織起來，形成一個完善的發展體系。法國于1961年從美國接觸了設備租賃的概念，1962年成立了第一家租賃公司。在法國，中小企業一直面臨自有資金不足和自籌資金能力降低的困難，設備投資需求卻日益增長，所以這種以緩解中長期信貸困難的融資方式在法國國內得到了迅速發展。即使是20世紀80年代法國經濟的蕭條，也未能阻擋租賃業的蓬勃發展。目前其租賃滲透率在世界范圍內處于領先地位。

4.亞洲其他國家的租賃業在20世紀80年代有了迅速的發展，韓國作為新興市場經濟國家，引進融資租賃的時間在20世紀70年代初，這時期是韓國經濟的高速增長期，投資需求旺盛。為了彌補國內資本的不足和引進外資，韓國開始對現代融資租賃業實施一系列鼓勵政策和優惠措施，融資租賃業因此獲得快速發展。韓國租賃業的發展為發展中國家利用融資租賃促進經濟發展做出了很好的示范作用。

(二)中國融資租賃業的發展歷程

我國的融資租賃是在改革開放之初，作為我國引進外資的一種方式從市場經濟國家引入的。1979年，中國國家信托投資公司率先將融資租賃方式推薦給民航總局，這標志著融資租賃業在我國開始了其獨特的發展道路。中國金融租賃業的發展進程與我國的改革開放基本同步發展，其發展可劃分為五個階段：

1.1980-1986年，初創階段。在這一階段，各家租賃公司陸續成立，先后領取金融牌照。由于尚處于探索階段，金融租賃的功能還沒有得到充分的認識，注冊資本金很低，并且脫離主業，租賃資產比例偏低，為日后的經營埋下了極大的隱患。

2.1987-1996年，迅猛發展階段。這一階段，新公司不斷成立，存款余額和業務總量急劇擴張。總資產近140億元人民幣，但全部公司注冊資本金總計只有6億多元人民幣，資本充足率普遍偏低。業務的急劇擴張忽略了政策環境因素，在法律、稅收、監管和財會準則沒有健全的情況下盲目發展，特別是1994年和1995年的兩年時間又成立了5家金融租賃公司，全行業呈現出一片“繁榮”的景象。

3.1997-2000年，風險全面爆發。業務的急劇擴張導致資本充足率普遍偏低。另外，各公司短期拆借的資金占很大比重，存款的期限與租賃項目的周期嚴重脫節，造成資金管理的困難，金融租賃公司面臨嚴重的經營危機。1997年后全行業陷入困境，廣東國際租賃有限公司、海南國際租賃有限公司和武漢租賃公司由于嚴重的資不抵債相繼倒閉，中國華陽金融租賃有限責任公司在2000年也宣布破產清算。

4.2001-2006年，制度建設基本完善。由于租賃的四大支柱――法律、會計準則、監管和稅收的制度建設基本完善，使得各公司的各項經營活動有了依據，各公司的經營管理規范有序，我國的金融租賃行業不斷成熟并開始走向規范。2002年下半年以后創新租賃業務不斷涌現，各公司資本充足率達到新《金融租賃公司管理辦法》的要求，租賃資金回收率高，融資租賃業呈現良好的發展態勢。

5.2007-2009年，融資租賃業振興。在這一階段，我國融資租賃業實現了歷史性的跨越發展。2007年我國融資租賃業業務量和實現利、稅分別比上年增長23.3％、55.6％和12.8％；2008年全國70家正式開展融資租賃業務的企業融資租賃業務總量達1550億元；2009年我國各類融資租賃企業已有130多家，注冊資本超過300億元人民幣，可承載的資產管理規?？蛇_3000多億元。中國外商投資企業協會租賃委員會提出爭取用三年的時間使中國融資租賃公司數量達到1000家，到2011年使我國的融資租賃業務額超過6000億元人民幣，融資租賃公司的資產管理規模超過12000億元。

(三)河南省融資租賃業的發展狀況

河南省是我國經濟由東向西梯次推進發展的中間地帶。國家促進中部地區崛起的戰略部署，更加

凸顯了河南獨特的區位優勢。2009年河南省全年生產總值19367.28億元，比上年增長10.7％，實現了GDP的連續增長，且增長速度高于同期全國水平。在中原六省的比較中，2009年河南省GDP總量居第二位，而租賃與商品服務固定資產投資卻是倒數第二位，租賃業規模遠遠跟不上本土經濟發展的步伐，在租賃滲透率和租賃貢獻率上遠落后于全國平均水平。目前河南省本土尚未有一家能夠提供巨額融資租賃的金融租賃公司，與河南省發展區域金融產業以及鄭州區域性金融中心的規劃的目標存在巨大偏差。這一方面在于市場對于租賃業的認識不足，另一方面也說明了租賃業在河南省的發展存在巨大的障礙。2008年河南省21.2億元的租賃和商品服務業的投資資金來源中，83％的資金來自企業的自有資金，本應是租賃業最大資金來源渠道的銀行信貸只提供了3％的資金，而外資和資本市場的融資渠道為零，這些都很好地說明了河南省融資租賃業發展緩慢的原因。

與發達國家高達30％的租賃滲透率相比，我國的租賃滲透率只有3％-4％，河南省2008年的租賃滲透率只有0.88％，并且在2004-2008年間基本上是逐年下降，這與全國不斷上升的局面形成了鮮明的對比。按照全國的平均水平估算，如果河南省的租賃滲透率達到3％，這與2008年21.2億元人民幣的業務規模相比意味著河南省融資租賃業存在巨大的成長空間。同樣，河南省租賃貢獻率與全國平均水平相比也存在巨大差距。2008年河南省和全國平均水平的租賃貢獻率分別為0.12％和0.42％，如果達到全國目前0.42％的平均水平，按照河南省“十一五”規劃，2010年河南省的GDP總量超過十萬億元人民幣，意味著租賃業有420億元人民幣的業務規模，融資租賃業發展的空間巨大。

三、成功經驗借鑒及河南省融資租賃公司的模式設計

河南省融資租賃業的發展應該統籌規劃，結合區域實際，借鑒先進經驗，成立河南省融資租賃公司，實現河南省融資租賃業與社會經濟發展的耦合效應。

(一)“浙租”和“上租”模式的掃描借鑒

1.“浙租”模式概述

浙江省華融金融租賃股份有限公司是先后經中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會批準的主營融資租賃業務的非銀行金融機構，注冊資本5.16億元人民幣。該公司充分發揮融資租賃在促進投資、加速技術進步、涵養稅源等方面的獨特功能和優勢，走出了一條富有特色的金融租賃發展之路，得到地方政府、監管部門、業內同行的高度評價，被譽為“浙租模式”。華融租賃目前的主營業務為融資租賃業務，具體分為直租和售后回租兩種模式，租賃物主要是機器設備。由于受進口、信用證、海關監管、稅收等因素制約，售后回租模式的比重較大。依托中國華融在全國設置的30家辦事處和2家營業部，華融租賃組建了全國性的營銷網絡。在公司組織結構方面，華融公司以《華融金融租賃股份有限公司公司章程》為基礎，形成了股東大會、董事會、監事會和高級管理層獨立運作、有效制衡的公司治理結構。公司引進獨立董事，并在董事會下設戰略、風險管理、薪酬與考核三個工作委員會，在公司內設項目審查、風險管理與內部控制、財務審查三個專門委員會。發行人與控股股東在資產、人員、機構、財務和業務經營等方面相互獨立。

2.上海模式概述

上?，F代融資租賃公司的典型上海圓通融資租賃股份有限公司(原上海金海岸租賃有限公司，以下簡稱圓通租賃公司)，為原國家內貿局、國家信息產業部批準的國家級租賃試點及租賃電子商務試點單位，由一個全國最大的租賃中心市場和汽車、房產等多家專業租賃公司組成，并且創新性地建立了金海岸中國租賃網，網站具有自由交易、專業交易和交易三大系統，實現信息、分類檢索、在線支付、連鎖配送和信用評價等五大功能。圓通租賃的特色在于租賃模式的創新：

(1)東資西調的模式。圓通租賃公司通過整合資源，將西部一批負債率偏高，無法向銀行融資，但又處于高速發展階段，未來現金流和經濟效益好的優質企業(當地銀行或擔保公司愿意為其提供租金履約保函)與上海銀行和制造廠商成功對接，實現了西部企業一西部銀行一融資租賃公司一東部銀行一東部制造商之間的超大價值鏈對接，實現了信息流、物流、資金流的三合一，達到多方共贏。

(2)中小企業按揭式租賃。在上海市政府的協調下，由財政局下屬的擔保公司為在上海注冊的中小企業租賃提供85％―90％的低成本、政策性的擔保協議。這是迄今為止國內中小企業免擔保，免抵押，進入門檻最低(僅需要20％的保證金)融資的方式，也是政府、銀行、企業聯手，擔保、金融、租賃聯動的創新性租賃模式。

(3)理財租賃模式。圓通租賃公司根據上市公司、大型集團和金融企業盤活存量資產、加速現金流動、改善財務報表、均衡稅收等理財的需求，利用融資租賃的售后回租等功能提供解決方案，把發達國家非常流行的理財租賃引進到國內。

(4)促銷租賃模式。目前大型設備、交通工具一次性買斷的交易需求將會越來越少，尤其是飛機、工程機械等大宗設備的融資租賃將成為營銷革命的必然趨勢。圓通租賃公司目前正與國內外部分大型設備制造商達成戰略合作關系，搭建廠商租賃模式，致力于走制造廠商一租賃公司一承租企業多方合作，互惠共贏的發展道路。

(二)河南省融資租賃公司的模式設計

1.公司的發展模式設想

以河南市場為基本依托，以服務區域經濟發展為導向，采取股份有限公司的形式，成立河南省融資租賃公司。建議由河南省政府牽頭，通過政府專項扶持基金形式注入資本，聯合當地金融機構、制造廠商或各種類型的財務咨詢、融資中介服務機構、外資和民間資本共同出資成立。采用獨立機構的發展類型，這種類型的融資租賃公司不同于銀行類金融租賃公司和廠商租賃公司，不附屬于提供資金的銀行，也不附屬于提供設備的制造廠商和承租客戶，是服務于銀行、廠商和客戶的獨立負債、投資和資產管理的平臺。

公司的目標定位：成立河南省融資租賃公司旨在服務河南省經濟發展需要，立足本土，面向全國，為河南省中小企業的發展保駕護航，解決河南省大型設備制造商產品銷售難問題，拓寬企業融資渠道和融資方式，改變制造企業產品營銷模式，扶持中小企業的發展，促進河南省產業結構的調整和經濟轉型。在業務發展初期以河南省中小企業作為主要的目標客戶，解決傳統的中小企業融資難問題。在業務拓展上，利用河南省制造業發達的優勢，加強與當地設備制造廠商的合作，發展與生產廠商合作的租賃機制，并利用廠商已有的客戶群和業務往來拓展融資租賃市場。

2.公司的組織架構

(1)成立“三會一層”的公司治理結構。在公司董事會、監事會、股東大會下面，引進職業經理人，實現公司所有權與管理權的分離，提高公司經營管理水平。設立風險控制委員會和項目審查委員會。風

險控制委員會負責對公司業務的運行和拓展以及日常管理事務進行風險評估和預警，及時出示各類風險控制意見，處理突發風險，維持公司的穩健運作。項目審查委員會對公司各種創新型業務進行設計和可行性分析，拓展公司的業務領域，把握公司的戰略發展方向。通過經營班子，風險控制委員會和項目審查委員會的合作與互相制衡，保障公司各項業務的順利進行。

(2)構建系統性的風險管理體系。首先，確定公司風險管理的基本原則，包括：一是將風險控制在與總體目標相適應并可承受的范圍內；二是實現公司內外部信息溝通的真實、可靠；三是確保法律法規的遵循；四是提高公司經營的效益及效率。其次，明確風險管理的職能部門，設置風險控制委員會，專門對公司日常運作過程中的風險進行防范和控制，保障公司的穩定運行。再次，對公司所可能面對的潛在風險進行分類，在風險控制委員會下面設立戰略風險管理處、財務風險管理處、經營風險管理處三個部門，各司其職。最后，建立完善的風險管理流程，分為風險識別，風險預警、風險分析、風險反映四個環節，三個風險管理處在日常工作中要依據這四個流程，有效控制公司所存在的潛在風險，及時處理出現的風險。

3.公司的發展計劃

第一步：以政府專項扶持資金為基礎，聯合河南省區域商業銀行、大型制造廠商等機構共同出資成立。

第二步：在前期政府推動下打造出區域融資租賃特色，激發國內外投資者興趣，拓寬股東結構，引進外資、民間資本、戰略投資者。

第三步：進一步完善公司結構，拓展公司業務，加大河南省金融租賃公司在全省乃至全國的戰略布局。做大做強，爭取成為商務部的試點企業。

第四步：邁向資本市場融資，努力讓企業成為符合上市企業的要求，通過在主板或者創業板上市，發行股票和企業債券補充企業資金。

四、河南省發展融資租賃業的對策建議

河南省發展融資租賃業，在宏觀層次上要有一系列的政策扶持，構建良好的市場環境；在微觀層面要有良好的運行模式，才能保障融資租賃業的健康發展。

(一)河南省融資租賃業的宏觀環境營造

1.政府政策的支持。要推動融資租賃的發展，地區政府也應該出臺相應的優惠措施和政策對其進行鼓勵。一是稅收優惠，通過減免稅，使得承租企業從租賃方式中得到的好處大于通過貸款買設備的好處。二是融資優惠，包括低息貸款、政府融資。如果租賃對象為新技術、新設備，政府對租賃公司提供低息貸款；如果租賃公司的業務符合政府產業政策的要求，政府可提供一定比例的融資資金，減少融資租賃公司開展業務所需的資金。三是設立信用保險，即當承租人無法交付租金時，由政府開辦的保險公司向租賃公司賠償一定比例的租金，以分擔風險和損失。四是價格補貼，政府對承租人進行補貼，以降低企業在租賃高科技設備時的費用。

2.建立行業自律組織。組建區域性的行業的自律組織融資租賃業協會，逐漸將政府的一些管理職能轉移給租賃協會，發揮其行業協調和規范的作用，對融資租賃業進行間接監管，不僅可以對政府監管進行有效的補充，彌補政府監管失靈的部分，而且可以以其民間組織身份和行業引導者的角色，協調各租賃機構之間的關系，加強行業內部的自我約束和自我激勵，限制機構之間的惡性競爭，統一行業規范運作。同時出臺行業標準等文件，對租賃法律法規不足部分進行有效補充，減少行業內部的沖突和保障融資租賃企業的合法權益。

3.市場輿論的支持。要加大對融資租賃的宣傳，引起社會對融資租賃業的關注，改變人們傳統的“所有權”偏愛觀念。一方面要針對企業擴大宣傳，幫助企業更新觀念，重視設備的使用權而非所有權；另一方面利用時機向政府有關部門介紹融資租賃在當前經濟發展中的特殊作用，取得政府有關部門的理解和支持，為融資租賃業的發展掃除觀念上的障礙和體制上的制約。

4.建立二手設備交易市場。融資租賃交易中的租賃后續市場充當著融資租賃最后“保險閥”的作用，可以有效地控制融資租賃企業的潛在風險，保障企業利益的實現。二手租賃設備市場的建立為租賃設備提供了合理合法的退出渠道，對于租賃雙方都非常有益。有了二手租賃設備市場作為有效的退出渠道，就會有更多的企業敢于通過融資租賃來融資，有更多的資本也敢于投入到融資租賃交易當中來，二手租賃設備市場就會活躍，帶動租賃業的發展，最終實現融資租賃業良性循環發展。

(二)融資租賃業發展的微觀因子構建

1.企業業務的創新

融資租賃業務可以延伸到許多領域。從形式上看融資租賃業務有直接購買租賃、轉租賃、售后回租賃、杠杠租賃、風險租賃等；從租賃標的看可以有生產設備、醫療設備、通信設備、運輸設備、房地產等；從是否跨越國境看，有國內租賃、出口租賃和進口租賃。只有大力開拓這些具有巨大市場潛力的多元化創新業務，才能滿足承租人復雜多樣的市場需求，為融資租賃公司的業務經營注入活力。

2.企業風險的控制

融資租賃企業的風險主要來自于兩個方面：公司的業務和公司內部的管理，要按照企業的現實運作情況，建立一套有效的外部和內部風險控制體系。

在企業的業務風險控制上面，第一，要全面建立租賃擔保制度，重點是審查擔保人的實力和資格，減少信用擔保，增加抵押擔保。第二，健全租賃業務程序，在租前與有關當事人配合進行嚴格的項目可行性論證，防范風險發生。在租后加強對承租人的監督，將違約風險降至最低程度。第三，建立科學的風險決策機制，明確風險責任人。第四，分散風險、建立出租人、承租人、供貨商等當事人的利益共同體，互相關心、互相制約，改變以往租賃公司獨自承擔租賃風險的被動局面。另外，可以考慮建立租金保險制度，在承租人違約時由保險公司賠償以減少損失。

在企業的內部風險控制體系的建設上，首先要建立約束有力、行為規范、業務精良的經營組織架構。健全“三會”制約的法人公司治理結構，公司需嚴格按照現代企業管理模式，確保公司決策科學、經營穩健、風險控制。租賃風險的控制首要的是業務人員的操作風險和道德風險的控制。因此招聘人員最好是懂金融、精財務、明法律、守紀律的復合型人才，其次要建立完善的治理結構和科學的投資決策體系。公司項目投資應本著效率與安全并重的原則，嚴格按照申報一初評一復審一審批一歸檔的程序和審貸分離原則進行，并實行集體決策；為保證項目前期資料的客觀性和全面性，前期工作由兩個或兩個以上的項目負責人承擔；項目運行管理采取相對獨立的項目經理負責制，以達到獎懲嚴明和便于監控的目的。

3.融資渠道的拓寬

(1)引導融資租賃公司發行金融租賃債券。通過引導融資租賃企業發行金融租賃債券，吸引保險、社保等各種市場機構的資金，解決租賃公司的中長期資金來源，支持民航、鐵路、城市交通等基礎設施建設，減少地方財政和國有資本的投入。

(2)大力促進銀租合作。銀行要保證一個合理的信貸資產結構，保證資產的流動性，就不能過多地從事長期信貸業務；企業要追求股東回報和資產負債比率的合理性，避免設備的陳舊風險，同時又想要有一種在資產負債表表內不反映，表外披露的融資方式。因此采用銀租合作模式，不僅銀行擴大了投資渠道、改良了資產結構，承租企業也獲得便利，讓融資租賃業成為拉動銀行和社會投資的重要渠道。

(3)政府引導，積極利用民間資本。在當前情況下，利用資本市場的融資由于企業條件不足、入市條件苛刻等因素難以獲得，民間投資成為融資租賃企業的重要融資途徑。普遍的做法是，國家出一部分資金另加一系列優惠政策f其中最有特點的政策就是投資抵免所得稅)，從而為融資租賃公司開辟一個新的資金來源渠道。

4.人才隊伍的培養

融資租賃業作為一個涉及多行業、多學科的邊緣性綜合服務行業，需要知識和高能力的經營管理人才。河南省應當充分依托擁有相當多的高等院校和科研院所的人文優勢，鼓勵開設融資租賃專業，培育專業人才；同時加大在職培訓和教育的力度，進行融資租賃高級管理人才的儲備。一是在人才配置方面，要使人才的知識結構平衡，使專業水平適應業務發展需要；二是在人才選拔任用方面，要堅持任人唯賢的準則，實行競爭上崗，達到人盡其才；三是在人才的激勵方面，創造有利于發揮個人潛質、潛能和潛力的環境，建立起一整套調動每個職工積極性的制度和措施。

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