時間：2023-09-18 17:32:24
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇公司知識資產(chǎn)管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關(guān)鍵詞】反洗錢 金融 資產(chǎn)管理
2007年《中華人民共和國反洗錢法》正式頒布實施，資產(chǎn)管理公司作為非銀行金融機構(gòu)履行反洗錢法定義務(wù)的主體之一，在處置業(yè)務(wù)的各個管理環(huán)節(jié)承擔(dān)起了反洗錢責(zé)任，為預(yù)防洗錢活動，維護金融秩序發(fā)揮了積極的作用。2011年，中國人民銀行太原中心支行根據(jù)有關(guān)反洗錢政策要求，結(jié)合轄區(qū)反洗錢工作實際，開展了對山西省金融資產(chǎn)管理公司等六類公司的反洗錢現(xiàn)場檢查，初步掌握了我省金融資產(chǎn)管理公司反洗錢工作的開展情況，并針對工作中存在的問題，提出一些建議和意見。
一、金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
金融資產(chǎn)管理公司屬于特殊的國有非銀行業(yè)金融機構(gòu)，肩負(fù)著特殊的金融使命，以保全國有金融資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險，促進企業(yè)改制，維護社會穩(wěn)定為主要責(zé)任目標(biāo)。經(jīng)過10多年的業(yè)務(wù)發(fā)展，已從由處置政策性不良資產(chǎn)向處置商業(yè)性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，并逐步實現(xiàn)商業(yè)化轉(zhuǎn)型，逐步開展市場化收購、財務(wù)顧問、平臺產(chǎn)品推廣、直接投資、資源整合定向?qū)ｍ椃?wù)等多種業(yè)務(wù)，力爭發(fā)展成為資產(chǎn)經(jīng)營管理為主業(yè)，依托銀行、證券、金融租賃、信托、基金、保險等平臺公司的綜合金融服務(wù)體系。
山西省轄內(nèi)目前共有金融資產(chǎn)管理公司4家，分別是中國華融資產(chǎn)管理公司太原辦事處、中國信達資產(chǎn)管理股份有限公司山西省分公司、中國東方資產(chǎn)管理公司太原辦事處和中國長城資產(chǎn)管理公司太原辦事處，共有從業(yè)人員187人。成立以來，共接收不良資產(chǎn)955.86億元，處置不良資產(chǎn)584.17億元，實現(xiàn)回收112.83億元，轉(zhuǎn)股196.37億元，圓滿完成了政策性資產(chǎn)處置目標(biāo)任務(wù)。金融資產(chǎn)管理公司的反洗錢工作，在人民銀行太原中心支行和山西銀監(jiān)局等監(jiān)管部門的指導(dǎo)和幫助下，已由初期的自然而然的學(xué)習(xí)、摸索、調(diào)整階段向全面縱深的發(fā)展階段邁進，逐步引入了以“風(fēng)險為本”的反洗錢工作理念，不斷創(chuàng)新工作方法，逐步提高反洗錢工作在預(yù)防和監(jiān)測洗錢及相關(guān)犯罪方面的有效性。
二、反洗錢工作存在問題及形式原因
去年，人民銀行太原中心支行通過以點帶面的形式對所轄兩家金融資產(chǎn)管理公司反洗錢工作首次實施了現(xiàn)場檢查，在圍繞反洗錢內(nèi)控制度建設(shè)、客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存、大額交易報告和可疑交易報告等方面的基礎(chǔ)上，主要針對不良資產(chǎn)處置中的債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，從項目盡職調(diào)查、準(zhǔn)備處置方案、處置公告、內(nèi)部審批、受讓方身份識別、對外簽署協(xié)議、簽訂資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同、劃轉(zhuǎn)資金等每一個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)入手，全面了解我轄金融資產(chǎn)管理公司履行反洗錢義務(wù)的情況。檢查中發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)管理公司主要存在以下幾方面的問題：
（一）內(nèi)控制度建設(shè)執(zhí)行方面
內(nèi)控制度都不夠完善，多數(shù)機構(gòu)缺少檔案管理制度、保密制度等內(nèi)容；未按規(guī)定將內(nèi)控制度向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行及時報備；沒有定期開展反洗錢內(nèi)部審計工作。
（二）客戶身份識別方面
一是與其他公司簽訂委托業(yè)務(wù)協(xié)議中，未對雙方識別客戶身份方面的職責(zé)做出明確規(guī)定；二是未按照反洗錢相關(guān)規(guī)定開展對客戶風(fēng)險等級劃分工作；三是與客戶簽訂金融業(yè)務(wù)合同時，只對客戶基本信息進行了登記，部分客戶資料留存不全。
（三）大額交易和可疑交易報告方面
基本能夠滿足反洗錢系統(tǒng)“總對總”的報送要求，但截至目前，轄內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司都處于零報告階段，大額交易和可疑交易報告的總體水平低。
（四）反洗錢非現(xiàn)場監(jiān)管報表方面
反洗錢監(jiān)管報表部分?jǐn)?shù)據(jù)存在填報錯誤。在對某金融資產(chǎn)管理公司現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)，2010年1季度至2011年2季度，該機構(gòu)《金融機構(gòu)客戶身份識別情況統(tǒng)計表》中“新客戶”數(shù)均為“0”，據(jù)查實，期間該機構(gòu)實際與客戶發(fā)生了業(yè)務(wù)關(guān)系，與報表填報數(shù)字不一致。
（五）反洗錢宣傳培訓(xùn)方面
開展反洗錢宣傳手段單一，內(nèi)容不夠全面，效果不明顯。通過對相關(guān)人員反洗錢知識掌握程度的測試，反映出資產(chǎn)管理公司員工存在反洗錢知識掌握和普及程度較低，執(zhí)行效果較差等問題。檢查中發(fā)現(xiàn)，金融資產(chǎn)管理公司沒有留存宣傳、培訓(xùn)工作的有關(guān)資料，無實質(zhì)性內(nèi)容可見。
分析我省金融資產(chǎn)管理公司在履行反洗錢義務(wù)中存在的問題，究其形成原因主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，普遍對反洗錢工作重視程度不夠，反洗錢意識淡薄。通過進場會談我們發(fā)現(xiàn)，有相當(dāng)一部分金融資產(chǎn)管理公司的從業(yè)人員，甚至高管人員認(rèn)為，資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)簡單，犯罪分子主要是利用銀行等金融機構(gòu)進行洗錢，資產(chǎn)管理公司不存在洗錢風(fēng)險。管理層不重視，普通員工不了解，他們不是從預(yù)防和打擊洗錢犯罪的高度去履行反洗錢義務(wù)，而是把反洗錢工作當(dāng)成負(fù)擔(dān)，反洗錢意識普遍薄弱，警惕性不高。
第二，反洗錢內(nèi)控制度操作性不強，防范洗錢風(fēng)險措施較弱。
1.資產(chǎn)管理公司基本是將反洗錢法律、法規(guī)和部門規(guī)章生搬硬抄，內(nèi)控制度內(nèi)容籠統(tǒng)，可操作適用性差，系統(tǒng)性不強，沒有將反洗錢工作的具體要求真正落實到自身的實際業(yè)務(wù)當(dāng)中。
2.個別資產(chǎn)管理公司直接將本公司《會計內(nèi)部控制規(guī)則》作為反洗錢內(nèi)控制度向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行報備，制度設(shè)計中沒有涉及到反洗錢方面的內(nèi)容。
3.雖然有些資產(chǎn)管理公司對現(xiàn)有制度進行了修訂，但未向人民銀行報備，妨礙了監(jiān)管人員對其反洗錢工作開展情況的了解和掌握。
第三，勤勉盡責(zé)不到位，客戶身份識別制度不健全。經(jīng)過檢查的資產(chǎn)管理公司普遍存在客戶基本信息登記不全，識別不充分的情況，有的公司甚至只對部分客戶進行識別。通過和某金融資產(chǎn)管理公司認(rèn)真分析其客戶身份識別制度的內(nèi)容設(shè)計發(fā)現(xiàn)，其《客戶身份識別及風(fēng)險等級劃分實施方案》本身就不符合反洗錢客戶身份識別的有關(guān)要求。在“實施方案”中，他們將客戶定義為“納入客戶身份識別及風(fēng)險等級劃分的范圍僅限于以現(xiàn)金方式購買公司產(chǎn)品或服務(wù)的客戶?！焙翢o依據(jù)的縮小了客戶的識別范疇。而據(jù)我們了解，在實際業(yè)務(wù)過程中，資產(chǎn)管理公司的大多數(shù)客戶都是通過轉(zhuǎn)賬的方式對資產(chǎn)進行認(rèn)購，意味著該資產(chǎn)管理公司對多數(shù)客戶都不進行客戶身份識別和風(fēng)險等級劃分。
第四，缺少切實可行的可疑交易標(biāo)準(zhǔn)和分析識別制度。通過檢查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)客戶與金融資產(chǎn)管理公司進行金融交易都是通過轉(zhuǎn)賬的方式劃轉(zhuǎn)款項的，即使有現(xiàn)金交易也是金額很小，不滿足大額交易的條件；《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》中沒有專門針對金融資產(chǎn)管理公司的可疑交易標(biāo)準(zhǔn)，金融資產(chǎn)管理公司也沒有制定切實可行分析識別制度，導(dǎo)致轄內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司的所有交易均為零報告。
三、改進建議和意見
（一）充分認(rèn)識反洗錢工作的重要性
金融資產(chǎn)管理公司的高管人員要樹立風(fēng)險為本的經(jīng)營理念，增強法律意識、履職意識和風(fēng)險意識，要站在維護經(jīng)濟金融穩(wěn)定和社會安定的高度，提高認(rèn)識，高度重視反洗錢工作，根據(jù)實際需要，通盤考慮轄內(nèi)反洗錢機構(gòu)設(shè)置和人員配備，真正將政治素質(zhì)好、文化程度高、具有較強業(yè)務(wù)能力的人才充實到反洗錢隊伍中。
（二）增強反洗錢內(nèi)控制度的制定和執(zhí)行力度
金融資產(chǎn)管理公司要建立健全并有效實施反洗錢內(nèi)部控制制度，按照反洗錢法及相關(guān)配套規(guī)章制度，借鑒其他行業(yè)反洗錢內(nèi)控制度，結(jié)合資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)實際，制定適合自身的反洗錢內(nèi)控制度，增強制度的可操作性，形成一整套合法合規(guī)的反洗錢業(yè)務(wù)操作流程。建立以客戶為中心，以客戶風(fēng)險等級劃分為基礎(chǔ)的客戶身份識別工作流程，要切實把反洗錢工作擺到重要的議事日程，將反洗錢工作與業(yè)務(wù)工作同部署、同檢查、同審計、同考核，定期開展內(nèi)部審計。
（三）加大反洗錢培訓(xùn)宣傳力度
金融資產(chǎn)管理公司要加強對反洗錢培訓(xùn)工作檔案的管理，應(yīng)將培訓(xùn)計劃、培訓(xùn)組織實施情況有關(guān)的培訓(xùn)次數(shù)、人數(shù)、內(nèi)容、資料、形式、測試、考核以及培訓(xùn)評估等有關(guān)資料進行歸檔、留存，以便于監(jiān)管部門和上級機構(gòu)進一步的評估與考核。開展形式新穎的宣傳活動，切實提高反洗錢的知曉率，擴大反洗錢工作的社會影響，營造出良好的反洗錢社會氛圍。
（四）有效借鑒其他行業(yè)反洗錢工作的先進經(jīng)驗
金融資產(chǎn)管理公司要加強反洗錢相關(guān)理論的學(xué)習(xí)，結(jié)合自身的經(jīng)營特點，樹立洗錢風(fēng)險防范意識，提高對異常交易情況的敏感度。作為金融行業(yè)的一員，要加強與其他金融機構(gòu)的溝通和聯(lián)系，尤其是要向銀行等在反洗錢工作中相對成熟的金融機構(gòu)虛心學(xué)習(xí)，借鑒他們的先進經(jīng)驗。
（五）規(guī)范可疑交易報告流程
金融資產(chǎn)管理公司要完善反洗錢資金監(jiān)測工作，通過流程控制，強化勤勉盡責(zé)義務(wù)，利用技術(shù)手段篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的交易數(shù)據(jù)后，進一步人工分析、識別、審核和判斷，將真正的可疑交易報告上報。同時將重點可疑交易及時報告人民銀行當(dāng)?shù)胤种C構(gòu)，發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的，要及時以書面形式向人民銀行當(dāng)?shù)胤种C構(gòu)和當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)報告，并配合人民銀行開展反洗錢調(diào)查。
（六）人民銀行要合理確定對金融資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管重點
一是加強關(guān)注，全面掌握金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)開展情況；二是要加大調(diào)研力度，通過現(xiàn)場走訪和現(xiàn)場檢查，為金融資產(chǎn)管理公司反洗錢監(jiān)管工作獻言獻策；三是多與從業(yè)人員交流，對金融資產(chǎn)管理公司反洗錢內(nèi)控體系及合規(guī)管理流程作出合理判斷，開展一對一的輔導(dǎo)。
參考文獻
[1]張亮.淺析我國金融資產(chǎn)管理公司的發(fā)展，《東方企業(yè)文化》2011年第4期.
關(guān)鍵詞：電力企業(yè)；軟件資產(chǎn)管理；外部環(huán)境；內(nèi)部管理需求
軟件資產(chǎn)管理是企業(yè)實施軟件正版化的有效方法。隨著電力企業(yè)信息化建設(shè)的深入，軟件已成為企業(yè)的一項重要資產(chǎn)，是企業(yè)核心競爭力的重要組成部分。目前，與硬件資產(chǎn)管理相比，企業(yè)軟件資產(chǎn)管理相對滯后，需要先進的理念和技術(shù)作指導(dǎo)。電力企業(yè)作為典型的資產(chǎn)密集型企業(yè)，對軟件資產(chǎn)實施有效管理已成為擺在企業(yè)面前的一個急需解決的問題。軟件資產(chǎn)管理是指一套指導(dǎo)企業(yè)在組織內(nèi)部對軟件資產(chǎn)的采購、部署、移動、更新、升級、維護、報廢和刪除整個生命周期進行有效管理、控制和保護的基礎(chǔ)架構(gòu)和流程。其目標(biāo)是管理、控制和保護組織的軟件資產(chǎn)，包括管理使用軟件所帶來的風(fēng)險。
1軟件資產(chǎn)管理背景
1.1外部環(huán)境要求
推行軟件正版化是國家推進知識產(chǎn)權(quán)保護工作的要求。面對信息化、全球化的機遇和挑戰(zhàn)，我國政府在知識產(chǎn)權(quán)保護方面的力度不斷加大。軟件正版化作為知識產(chǎn)權(quán)保護工作的重要內(nèi)容，已成為增強企業(yè)核心競爭力，提升企業(yè)乃至國家、國際形象的重要因素。
1.2內(nèi)部管理需求
推進企業(yè)使用正版軟件工作，是中央企業(yè)增強自身核心競爭力的需要。通過使用正版軟件，建立健全軟件資產(chǎn)管理制度，從軟件采購、分發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)化部署、升級、更新等方面建立數(shù)據(jù)庫，進行實時規(guī)范管理，提升軟件使用效果，實現(xiàn)集團化采購規(guī)模效益，有效降低采購成本，大幅提高采購效率，促進企業(yè)增強集中管理能力，提高經(jīng)營管理水平。
2軟件資產(chǎn)管理的目的和意義
加強軟件資產(chǎn)管理可有效降低電力企業(yè)的投入成本，并在整合資源的基礎(chǔ)上達到服務(wù)增值的目的。同時，規(guī)范的軟件資產(chǎn)管理也可提高企業(yè)防范風(fēng)險的能力，比如安全、財務(wù)、法律、IT管理方面。
2.1降低成本
在選擇和購買軟件產(chǎn)品這個階段，在購買正版軟件方面需要投入一定的貨幣成本。貨幣成本不僅僅包括軟件產(chǎn)品本身，還包括其他方面的價值，比如服務(wù)方面。正版軟件購買成本看似高于盜版軟件，但在后期的部署、維護、更新等階段所耗的費用、時間、精力、體力等均低于盜版軟件。
2.2防范風(fēng)險
盜版軟件會給企業(yè)帶來不必要的法律風(fēng)險。從表面上看來，使用盜版軟件看似占了便宜，但實際上會給企業(yè)帶來更大的風(fēng)險和損害。使用正版軟件比使用盜版軟件更能降低IT系統(tǒng)崩潰、宕機、病毒和黑客入侵的風(fēng)險，以及降低數(shù)據(jù)丟失和損害的可能性。這種損害對企業(yè)來說是致命的。
2.3規(guī)范管理
軟件資產(chǎn)管理實際上是一種管理方法。建立一套系統(tǒng)化的軟件資產(chǎn)管理模式，對企業(yè)中不同類型的軟件資產(chǎn)進行全生命周期的、全業(yè)務(wù)支持流程的管理有利于軟件資產(chǎn)的規(guī)范化管理，也有利于軟件正版化工作的可持續(xù)推進。
3軟件資產(chǎn)管理研究總體思路及技術(shù)路線
研究工作的總體目標(biāo)是建立軟件正版化使用的長效管理機制，全面實現(xiàn)軟件資產(chǎn)管理，從而持續(xù)推進軟件正版化管理，提高電力軟件投入產(chǎn)出效益，實現(xiàn)企業(yè)的資源優(yōu)化配置。具體體現(xiàn)為研究企業(yè)軟件正版化的管理策略和技術(shù)控制方法，實現(xiàn)全公司范圍內(nèi)的軟件使用正版化，杜絕盜版軟件的使用；實現(xiàn)軟件資產(chǎn)管理從“無形”到“有形”的轉(zhuǎn)化，從資產(chǎn)的角度對軟件進行全生命周期的管理。整個研究過程可分為籌劃建設(shè)、部署實施、鞏固完善三個階段。在籌劃建設(shè)階段，完成方案設(shè)計，制訂推進計劃；在部署實施階段，搭建組織體系，落實管理方案；在鞏固完善階段，建立長效機制，確保持續(xù)改進。為了響應(yīng)政府實施軟件正版化的號召，加快自身信息化建設(shè)速度，完善軟件正版化管理，達到“建立軟件資產(chǎn)管理體系，規(guī)范軟件資產(chǎn)管理”的目的，在軟件資產(chǎn)管理理論與標(biāo)準(zhǔn)研究、軟件正版化管理現(xiàn)狀調(diào)研的基礎(chǔ)上，研究過程宜采用理論結(jié)合實踐的方式科學(xué)構(gòu)建SAM模型。為借鑒軟件資產(chǎn)管理實施的先進經(jīng)驗，我們在研究過程中對開展軟件資產(chǎn)管理的國內(nèi)外企業(yè)進行了調(diào)研，了解軟件資產(chǎn)管理在企業(yè)的實施現(xiàn)狀，評估實施風(fēng)險，在方案設(shè)計過程中增強可實施性。同時，我們以某電力公司為試點單位，充分調(diào)研其他電力企業(yè)軟件資產(chǎn)管理，尤其是軟件正版化管理的現(xiàn)狀，構(gòu)建適合電力企業(yè)發(fā)展的軟件資產(chǎn)管理模型。我們從軟件全生命周期管理、軟件類型管理和軟件資產(chǎn)運作管理三個維度展開分析：①軟件全生命周期管理。借鑒固定資產(chǎn)全生命周期管理方法，結(jié)合軟件資產(chǎn)的特性，將軟件資產(chǎn)分為軟件資產(chǎn)規(guī)劃、軟件采購、軟件開發(fā)、軟件集成與部署、軟件、軟件運行維護、軟件退役七大階段進行管理。②軟件類型管理。目前，對軟件的分類無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，一般可根據(jù)軟件的功能、服務(wù)對象、工作方式等對軟件進行分類。但是，上述分類方法均不能滿足國家電網(wǎng)自身的軟件管理需求，因此，應(yīng)根據(jù)軟件類型管理和軟件資產(chǎn)全生命周期管理，結(jié)合軟件采購來源分類，針對不同來源的軟件采用不同的管理辦法。③軟件資產(chǎn)運作管理。圍繞軟件資產(chǎn)的日常運作管理工作，針對不同軟件類型及其所屬的生命周期，從合同管理、財務(wù)管理、服務(wù)水平管理、信息安全管理等方面開展工作，實現(xiàn)軟件資產(chǎn)管理的全覆蓋。同時，基于企業(yè)軟件資產(chǎn)管理現(xiàn)狀，從上述三個不同維度進行深入的差距分析，制訂切實可行的軟件資產(chǎn)管理實施方案。
4結(jié)束語
總之，我們應(yīng)基于上述技術(shù)路線開展研究，并按照模型構(gòu)建、流程設(shè)計、建章立制、不斷完善的工作思路實踐實施。從軟件資產(chǎn)規(guī)劃、軟件采購、軟件開發(fā)、軟件集成與部署、軟件運行維護、運作流程管理、軟件退役等方面進行軟件全生命周期管理流程設(shè)計，并制定了相關(guān)管理規(guī)定，了《公司軟件資產(chǎn)管理辦法》（隱去了具體公司名稱）等相關(guān)企業(yè)規(guī)章制度，在電力企業(yè)軟件資產(chǎn)管理工作方面樹立了較好的示范引領(lǐng)標(biāo)桿。
作者:嚴(yán)新華 單位:國網(wǎng)上海市電力公司
1、體系及制度建設(shè)
2018年1月，根據(jù)公司機構(gòu)變動情況，及時對公司的《資產(chǎn)管理制度》進行了修訂。針對固定資產(chǎn)領(lǐng)用中出現(xiàn)的一些問題，依據(jù)《資產(chǎn)管理制度》編制并了《固定資產(chǎn)領(lǐng)用指引》及《固定資產(chǎn)領(lǐng)用流程》，規(guī)范固定資產(chǎn)領(lǐng)用程序。
2018年7月，組織開展固定資產(chǎn)風(fēng)險辨識培訓(xùn)及風(fēng)險辨識工作。8月份配合行政事務(wù)部開展了體系內(nèi)審工作。對內(nèi)審中出現(xiàn)的整改項進行了整改。
2、資產(chǎn)管理及計量管理
2018年，資產(chǎn)管理的一項重要工作就時搭建資產(chǎn)信息管理平臺。根據(jù)資產(chǎn)全生命周期管理的要求，編制了《資產(chǎn)信息管理平臺功能需求》。目前已完成該項目的CEA申報工作。9月份開始項目招標(biāo)流程，預(yù)計于2019年5月完成平臺搭建，實現(xiàn)公司資產(chǎn)管理信息化。
今年，資產(chǎn)管理部對公司2017年的資本性支出項目進行了梳理，對符合政府補貼的項目進行了整理，目前已將楊家門水廠送水3號機組節(jié)能改造項目向政府申請節(jié)能項目補貼，該申請已通過區(qū)政府審核。預(yù)計可獲得的補助資金5到10萬元。
同時，資產(chǎn)管理部根據(jù)國家《節(jié)能節(jié)水專用設(shè)備企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》，對2018年公司資本性支出項目進行整理，將符合《目錄》中的設(shè)備采購項目向財務(wù)中心進行推薦，爭取稅務(wù)減免。
2018年4月，資產(chǎn)管理部組織開展了計量管理知識培訓(xùn)，輔助基層單位建立計量器具臺賬。對公司的計量器具按期進行周檢，周檢率達100%。
3、設(shè)備維保
2018年，部門下屬設(shè)備維保中心，在繼續(xù)負(fù)責(zé)各水廠及泵站設(shè)備維護的同時，對公司新近接受的利民水廠及龍湖供水泵站的設(shè)備也納入維護工作范圍。截止8月底，共接到各類工單240個，完成240個，完成率100%。2018年在管網(wǎng)測壓點的維護方面，引進了外協(xié)單位共同維護，取得了較好的效果，提高了測壓點設(shè)備的維修及時率，降低了設(shè)備故障率。
2018年在公司各水廠深入開展TPM活動。編制了相關(guān)手冊。并對水廠一線員工開展設(shè)備維護的相關(guān)知識培訓(xùn)。
4.專項工作
2018年，在利民路水廠取水泵房無人值守改造經(jīng)驗總結(jié)和反思的基礎(chǔ)上，組織實施了楊家門水廠取水泵房無人值守改造。安防監(jiān)控系統(tǒng)采用平臺化管理，監(jiān)控系統(tǒng)的聯(lián)動更加簡便、可靠。對廠內(nèi)的自控系統(tǒng)進行了局部更新。將后續(xù)增加的設(shè)備及儀表接入自控系統(tǒng)。根據(jù)水廠生產(chǎn)需要，對原有的報表系統(tǒng)進行更新。滿足水廠對生產(chǎn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計的需求。
二、工作中的亮點
2018年，本部門的工作亮點表現(xiàn)在設(shè)備點檢（TPM）的推廣及3D模型展覽室的建設(shè)上。
1、設(shè)備點檢的推廣
2018年，設(shè)備點檢的重點工作方向是設(shè)備管理。設(shè)備維保中心《設(shè)備點檢手冊》與《設(shè)備管理手冊》。在生產(chǎn)條塊建立了設(shè)備點檢微信群，錄制點檢教學(xué)微視頻，在生產(chǎn)條塊大力推廣設(shè)備點檢知識。并在三山水廠和泵站管理所正式啟動設(shè)備一、二級點檢。通過設(shè)備點檢工作的開展，機電設(shè)備的維護模式正從事后維護向事前維護轉(zhuǎn)變。通過設(shè)備管理的實施，延長了設(shè)備使用周期。
2、3D模型展覽室
關(guān)鍵詞:石油企業(yè) 固定資產(chǎn) 管理
石油企業(yè)是我國國民經(jīng)濟重要的支柱產(chǎn)業(yè)，在傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制下逐漸發(fā)展壯大，行業(yè)具有高投入、高消耗、高成本、高風(fēng)險等特征。而石油企業(yè)作為以開采礦藏資源為主營業(yè)務(wù)的企業(yè), 其資產(chǎn)具有地域分布廣泛、數(shù)量金額巨大、類別繁雜等特點，各油田企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)覆蓋了石油生產(chǎn)和社會化服務(wù)的各個角落。石油企業(yè)固定資產(chǎn)的這種特殊性要求完善的管理體系與之相適應(yīng)，這樣對提高企業(yè)投資效率，規(guī)范企業(yè)投資行為，提升企業(yè)形象具有重要的意義。
一、石油企業(yè)固定資產(chǎn)管理的特點
石油企業(yè)的固定資產(chǎn)具有規(guī)模大、種類多、價值高、使用周期長、使用地點分散等特點，管理難度非常的大, 而很多石油企業(yè)在固定資產(chǎn)資產(chǎn)管理方面存在數(shù)據(jù)分散、統(tǒng)計時間過長、資產(chǎn)發(fā)生轉(zhuǎn)移時在賬面上不能及時反映等各種問題。由于管理單據(jù)多、盤點工作重、占用人力和物力多等諸多原因，會經(jīng)常導(dǎo)致固定資產(chǎn)資產(chǎn)流失，造成石油企業(yè)成本大幅增加直接影響企業(yè)效益。因此，石油企業(yè)的固定資產(chǎn)管理就顯的異常的重要，石油企業(yè)固定資產(chǎn)管理有以下幾方面特點：
(1)需要多部門的協(xié)作。固定資產(chǎn)管理是一項復(fù)雜的組織工作，是財務(wù)管理中一項復(fù)雜的組織工作，涉及財務(wù)、采購、使用等多個部門，必須由多個部門共同參與。而對于石油企業(yè)更是如此，石油企業(yè)都是以一定區(qū)域的油氣資源儲備為基礎(chǔ)創(chuàng)建起來的，其工作場所大都在野外，沒有城市作依托，固定資產(chǎn)分布較廣，因此固定資產(chǎn)的管理需要更多部門的參與，涉及基建部門、財務(wù)部門、后勤部門等，必須由這些部門共同聯(lián)手參與管理。
(2)對會計人員的職業(yè)技能要求較高。石油企業(yè)的固定資產(chǎn)的類型比較多，包括油氣水井設(shè)施、油氣水集輸處理設(shè)施、輸油氣水管線、煉油化工生產(chǎn)裝置、儲油氣設(shè)施、石油專用設(shè)備、施工機械、運輸設(shè)備、動力設(shè)備及設(shè)施、傳導(dǎo)設(shè)備、通訊設(shè)備等幾十種分類，每項固定資產(chǎn)的使用年限、凈殘值等不盡相同，而且固定資產(chǎn)增減方式也比較多樣化，包括固定資產(chǎn)的改良、改擴建、調(diào)撥、處置等情況，使得會計核算相對復(fù)雜，工作量大，對會計人員的職業(yè)技能要求也較高。
(3)要求會計人員有較強的責(zé)任心。對于石油企業(yè)而言，每一項固定資產(chǎn)的價值都是比較大，同時具有不可替代性和專用性，任何一個不恰當(dāng)甚至錯誤的處理對企業(yè)的影響都是比較嚴(yán)重的，需要由責(zé)任心強的專職人員來管理，并落實責(zé)任制，以保證出現(xiàn)問題后將責(zé)任追究到底。
二、目前石油企業(yè)固定資產(chǎn)管理現(xiàn)狀及存在的問題
目前，石油管道公司資產(chǎn)管理現(xiàn)狀是實行的一級核算、三級管理的方式，公司建立統(tǒng)一的固定資產(chǎn)管理臺賬，（整個股份公司有一個AMIS系統(tǒng)）實行統(tǒng)一的固定資產(chǎn)核算，對固定資產(chǎn)實行公司、分公司、基層站隊三級管理。由于所有固定資產(chǎn)資產(chǎn)由各使用單位自己管理，并配備專門的管理員，使每項資產(chǎn)落實到每個具體責(zé)任人，所以資產(chǎn)管理工作還是基本到位的，但通過清查工作還是發(fā)現(xiàn)了一些問題。
(一)管理層對固定資產(chǎn)管理重視不夠，固定資產(chǎn)管理流于形式
雖然企業(yè)目前制定嚴(yán)格的固定資產(chǎn)管理制度，同時也設(shè)計了良好的資產(chǎn)管理模式，但是管理層并不重視固定資產(chǎn)管理，沒有實際去操作，流于形式，這是固定資產(chǎn)管理中存在問題的根本原因。同時，管理層對固定資產(chǎn)管理認(rèn)識不足，存在重錢輕物的思想，在固定資產(chǎn)的管理上比較盲目，對固定資產(chǎn)投資也缺乏科學(xué)性、合理性，導(dǎo)致固定資產(chǎn)利用率低，資源浪費嚴(yán)重。
(二)沒有專門的資產(chǎn)管理部門，資產(chǎn)管理人員的素質(zhì)參差不齊
石油企業(yè)內(nèi)部未設(shè)立專門的資產(chǎn)管理部門，資產(chǎn)管理的作用沒有得到充分的發(fā)揮。在石油企業(yè)內(nèi)部，固定資產(chǎn)資產(chǎn)的實物管理由財務(wù)部門負(fù)責(zé)，而按照內(nèi)控管理的程序和要求，對固定資產(chǎn)管理固定資產(chǎn)的增加、報廢、后續(xù)支出、處置、租賃、計提減值準(zhǔn)備、評估等一系列工作進行程序化，規(guī)范化運作，這些工作很繁瑣、很具體，目前這些工作放在財務(wù)部門，財務(wù)人員不懂設(shè)備而且人員很少，很難有效的進行資產(chǎn)管理，從而導(dǎo)致資產(chǎn)價值管理和實物管理脫節(jié)的現(xiàn)象。而且基層站隊資產(chǎn)管理人員都是兼職的，并且工作流動性比較大，比較隨意對固定資產(chǎn)進行日常的程序化管理，很少學(xué)習(xí)管理的先進知識，無法滿足固定資產(chǎn)專業(yè)化管理的要求，造成個別人員對資產(chǎn)的來龍去脈不甚了解，造成更改中報廢的資產(chǎn)不知道好好保管、造成資產(chǎn)盤虧。
(三)資產(chǎn)投入與計劃不符，導(dǎo)致資產(chǎn)大量閑置
石油企業(yè)每年由計劃部門下達當(dāng)年的固定資產(chǎn)投資計劃，這個計劃由各部門根據(jù)實際需要在頭一年上報，計劃一經(jīng)下達，各分公司就要嚴(yán)格執(zhí)行，不能超計劃投資，即使實際情況有變化，也得按照計劃去做，而在實際工作中，經(jīng)常出現(xiàn)購買的設(shè)備與計劃有不符的情況，一些業(yè)務(wù)管理部門或人員在進行購置時，沒有經(jīng)過認(rèn)真細(xì)致的調(diào)查研究和論證，也沒有參考制定的投資計劃，造成盲目投資或購置，導(dǎo)致企業(yè)大量的投資未能形成可供有效使用的固定資產(chǎn)，不少資產(chǎn)處于長期閑置或半閑置狀態(tài)。
(四)固定資產(chǎn)維護保養(yǎng)不到位，毀損現(xiàn)象嚴(yán)重
公司制定了全面的固定資產(chǎn)管理辦法，但是各分公司或基層站隊在生產(chǎn)過程中為片面的追求業(yè)績，從而忽視了固定資產(chǎn)的維護保養(yǎng)工作，使設(shè)備長期高負(fù)荷運作，加快了機器的老化和毀損，產(chǎn)生問題的設(shè)備沒有得到根本的維修，而只是從表面上解決了設(shè)備所出現(xiàn)的問題，因此造成了機器設(shè)備壽命的縮短，還未到回收期就已經(jīng)損毀的情況，對企業(yè)的長期生產(chǎn)經(jīng)營極為不利。
三、改進石油企業(yè)固定資產(chǎn)管理的對策
二十一世紀(jì)進入知識經(jīng)濟時代，作為市場競爭的有力武器――無形資產(chǎn)已成為政府和企業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力和源泉。許多企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主要是依靠無形資產(chǎn)，如柯達、微軟等公司，無形資產(chǎn)所起的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過有形資產(chǎn)。加強無形資產(chǎn)管理將成為全社會尤其是企業(yè)熱切關(guān)注的重要內(nèi)容。每個國家管理和企業(yè)經(jīng)營都需要與現(xiàn)實需求相適應(yīng)，保護和運用自身擁有的無形資產(chǎn)，加強無形資產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略的運用管理，確保民族經(jīng)濟長期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。
一、加強無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理是知識經(jīng)濟發(fā)展的必然要求
隨著科技進步與知識經(jīng)濟的發(fā)展，現(xiàn)代組織管理的重心從有形資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)向無形資產(chǎn)管理。無形資產(chǎn)管理，實際是對知識產(chǎn)權(quán)和人力資源的管理。其中知識產(chǎn)權(quán)是指從事智力創(chuàng)造性活動取得成果后依法享有無形的財產(chǎn)權(quán)，包括由發(fā)現(xiàn)權(quán)、發(fā)明權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等工業(yè)產(chǎn)權(quán)和著作權(quán)。而人力資源是無形資產(chǎn)的源泉。人力資源管理工作的重點就是對知識的管理。無形資產(chǎn)必須從戰(zhàn)略高度加以經(jīng)營管理才能獲得長久發(fā)展。著名戰(zhàn)略學(xué)家波特認(rèn)為，企業(yè)在競爭中的優(yōu)勢，尤其是能長期保持的優(yōu)勢，實質(zhì)上是企業(yè)某些特定戰(zhàn)略環(huán)節(jié)上的優(yōu)勢。而現(xiàn)代企業(yè)能否具有這些特定戰(zhàn)略環(huán)節(jié)上的長期優(yōu)勢，則取決于企業(yè)在相應(yīng)的環(huán)節(jié)上是否占有獨特的無形資產(chǎn)。如1964年成立的美國耐克運動鞋公司基于舉世聞名的品牌和優(yōu)秀的設(shè)計人員才能的這兩項無形資產(chǎn)；控制產(chǎn)品設(shè)計和廣告營銷兩個戰(zhàn)略環(huán)節(jié)。而把生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)則委托給其他公司?！澳涂恕毖杆侔l(fā)展為世界最著名的跨國公司，就歸功于其長期投資于無形資產(chǎn)、培養(yǎng)競爭優(yōu)勢和制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略。信息技術(shù)的飛速發(fā)展，各種資源的組織比以前更高效，使市場變化和波動性加大。原來管理是根據(jù)市場變化后的跟隨反應(yīng)管理，永遠(yuǎn)落后于市場變化，無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理即對預(yù)前的策劃管理則成為時展的客觀需要。
探究知識經(jīng)濟條件下的無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理問題，國家、部門、地區(qū)和企業(yè)、事業(yè)單位，對無形資產(chǎn)管理戰(zhàn)略進行研究，并作出決策及其實施，無疑具有許多重要的現(xiàn)實意義。具體表現(xiàn)在如下幾個方面：加強無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理研究，提倡開拓創(chuàng)新，能激勵科學(xué)技術(shù)的飛躍進步；無形資產(chǎn)管理戰(zhàn)略研究，有助于國家和企業(yè)調(diào)整管理方向和確定策略重點，促進經(jīng)濟的發(fā)展，有效提高經(jīng)濟效益；無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理研究，為推動文教體育事業(yè)的發(fā)展?fàn)I造健康有利的條件，能保障文教體育事業(yè)的發(fā)展；無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理研究為社會事業(yè)的發(fā)展構(gòu)建安定有序的環(huán)境，對社會全面進步具有積極深遠(yuǎn)的影響；無形資產(chǎn)管理戰(zhàn)略研究，還能對無形資產(chǎn)理論與實務(wù)的研究和發(fā)展發(fā)揮很強的指導(dǎo)作用?？梢?，加強無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理是現(xiàn)代管理的重中之重，也是當(dāng)代管理者適應(yīng)知識經(jīng)濟和實施知識管理的必然選擇。
二、知識經(jīng)濟時代的無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理運作過程
戰(zhàn)略管理是指對事關(guān)企業(yè)興衰成敗的重大緊急事務(wù)的謀略及其實施的全過程動態(tài)管理。無形資產(chǎn)戰(zhàn)略是指對無形資產(chǎn)的形成、利用、開發(fā)、效益和保護等作出的決定全局的、重大的籌劃和對策，包括提出目標(biāo)，確定實現(xiàn)目標(biāo)的方針、方法和步驟等。無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理是為創(chuàng)造和維持競爭優(yōu)勢，根據(jù)總體發(fā)展需要，對無形資產(chǎn)戰(zhàn)略的內(nèi)外部環(huán)境分析、戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)略選擇、戰(zhàn)略實施及評價和控制進行管理的行為過程。
無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理基本過程可分環(huán)境分析、戰(zhàn)略規(guī)劃、戰(zhàn)略實施、評估與控制這四個階段。（見下圖）對組織未來最重要的四個戰(zhàn)略因素是優(yōu)勢、劣勢、機會與威脅（SWOT）。無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理過程中包含反饋與學(xué)習(xí)，必須根據(jù)實際需要經(jīng)常修改或調(diào)整原先決策。
（一）環(huán)境分析，是從外部與內(nèi)部環(huán)境中監(jiān)測、評估與提取信息。外部環(huán)境分析的核心目的是尋找無形資產(chǎn)管
理環(huán)境的機會和威脅變量，從中了解無形資產(chǎn)管理的產(chǎn)業(yè)環(huán)境、國內(nèi)環(huán)境和國際環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境分析的核心目的就是要尋找出組織自身的優(yōu)勢和劣勢變量。
（二）戰(zhàn)略規(guī)劃，是組織為了更有效管理無形資產(chǎn)運營環(huán)境中的機會與威脅，根據(jù)自身優(yōu)劣勢制訂的長期行動方案。戰(zhàn)略預(yù)測是制定無形資產(chǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃的第一階段，要做好大量調(diào)查研究工作，選擇發(fā)展目標(biāo)，提出無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理的初步預(yù)測方案。戰(zhàn)略決策是第二階段，要依照無形資產(chǎn)的多種預(yù)測方案，從不同角度對比思考各種方案利弊，確定發(fā)展目標(biāo)，選擇最優(yōu)方案作為行動的指導(dǎo)。
（三）戰(zhàn)略實施，是要推行發(fā)展目標(biāo)，通過行動計劃將決定的無形資產(chǎn)戰(zhàn)略與政策落實在行動之中。在戰(zhàn)略實施階段，要確定實施的方針、方法、措施和步驟。組織制訂的無形資產(chǎn)管理戰(zhàn)略，關(guān)鍵在落實、制訂實施規(guī)劃。
（四）評估與控制，就是在無形資產(chǎn)管理過程中監(jiān)測組織活動與業(yè)績結(jié)果，其目的是通過必要的反饋比較實際業(yè)績與期望業(yè)績。其過程包括決定評測對象、建立業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)、測評實際業(yè)績、對比實際業(yè)績和標(biāo)準(zhǔn)、檢查實施過程
和采取糾正措施等。
三、當(dāng)前我國無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理存在的問題
目前，國內(nèi)一些管理者對無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理的漠視，管理和技術(shù)層人力資本含量低，人才流動十分嚴(yán)重，造成無形資產(chǎn)大量流失。主要表現(xiàn)如下：
（一）無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理觀念滯后、意識薄弱。多數(shù)管理者沉溺于日常事務(wù)中，輕視或曲解管理現(xiàn)象相當(dāng)普遍。無形資產(chǎn)的無形性和管理中過分關(guān)注穩(wěn)健性，導(dǎo)致人們長期缺乏無形資產(chǎn)管理觀念。主要表現(xiàn)在：商標(biāo)注冊意識和法律意識較弱；技術(shù)保密和專利保護觀念不強。我國到1998年，共受理國內(nèi)發(fā)明專利申請11.59萬項，而自1985年起的14年里，我國向國外申請的專利不足3000項，我國14年里將11.3萬項發(fā)明無償?shù)亍胺瞰I”給外國。有的企業(yè)輕視通過廣告等營銷手段提高無形資產(chǎn)價值，外國廣告的強大攻勢造成國內(nèi)商標(biāo)、商譽等不少無形資產(chǎn)間接流失。
（二）無形資產(chǎn)投資決策科學(xué)依據(jù)不足，經(jīng)營決策未能著眼長遠(yuǎn)戰(zhàn)略發(fā)展。在無形資產(chǎn)投資預(yù)測和決策中，對經(jīng)營無形資產(chǎn)缺乏明確的目標(biāo)。單位無形資產(chǎn)信息尚無完整記載，更缺少全國范圍內(nèi)的無形資產(chǎn)信息網(wǎng)。無形資產(chǎn)經(jīng)營只顧眼前利益，沒能從戰(zhàn)略高度考慮企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。一些國外品牌企業(yè)為爭奪更大的市場，通過合資、合作、收購國內(nèi)品牌等激烈競爭，迅速占領(lǐng)原國內(nèi)品牌占領(lǐng)的市場。如中國傳統(tǒng)知名企業(yè)上海家化生產(chǎn)的“美加凈”系列產(chǎn)品廣受喜愛，商標(biāo)曾被外資企業(yè)高價收購，為“露美莊臣”所代，致使企業(yè)利益長久蒙受莫大損失，最后企業(yè)權(quán)衡利弊以慘重代價購回。
（三）國內(nèi)無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理的研究力度和深度上還非常欠缺。目前無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理有組織、有計劃的研究不多，僅有少數(shù)研究部門、學(xué)校、企業(yè)、事業(yè)單位對無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理進行個別研究，而缺少特定研究機構(gòu)對無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理進行專門研究。對無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理研究的重要性體會不深，不清楚無形資產(chǎn)管理戰(zhàn)略研究對國家經(jīng)濟、科技、文化、政治和社會等都有重大意義。在現(xiàn)有無形資產(chǎn)管理的研究中，僅僅對無形資產(chǎn)管理中的某類無形資產(chǎn)經(jīng)營的近期研究，而沒有遠(yuǎn)期的戰(zhàn)略管理研究。
（四）無形資產(chǎn)管理戰(zhàn)略法律制度、方法和理論亟待改善。改革開放以來，我國在保護無形資產(chǎn)方面已制定出許多法規(guī)政策，但和發(fā)達國家相比還有一定差距。主要表現(xiàn)為法規(guī)體系不健全、不完善；有法不依，執(zhí)法不嚴(yán)。企業(yè)為有形資產(chǎn)設(shè)置專門管理機構(gòu)、配有專職管理人員、制定完備的管理制度，卻沒有無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理機構(gòu)、管理人員和管理制度。我國目前人力資本現(xiàn)狀令人擔(dān)憂。據(jù)1997年10多個城市40余家國有企業(yè)人力資本狀況調(diào)查表明，30%企業(yè)只是象征性撥點教育培訓(xùn)費，年人均10元以下。一些管理者因顧及當(dāng)期利潤而減少研究和開發(fā)活動，影響企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。
四、推行無形資產(chǎn)管理的戰(zhàn)略方法
鑒于無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理研究意義重大，針對當(dāng)前無形資產(chǎn)戰(zhàn)略研究存在的問題，要重視對無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理研究，筆者認(rèn)為，應(yīng)采取以下措施：
（一）樹立無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理觀念，強調(diào)無形資產(chǎn)的形成、利用、開發(fā)、效益和保護，重視商標(biāo)注冊。在WTO國際競爭機制下，必須強化無形資產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略管理；加強對我國高新技術(shù)企業(yè)中名牌產(chǎn)品、馳名商標(biāo)認(rèn)定與申報工作，提升我國名牌、商標(biāo)知名度，增強我國高科技產(chǎn)品的市場競爭能力；要借助各種媒介宣傳和教育，增強知識產(chǎn)權(quán)的自我保護能力；要切實樹立起創(chuàng)新觀、名牌觀、人才觀等戰(zhàn)略觀念，構(gòu)建以無形資產(chǎn)為基礎(chǔ)的核心競爭力。
（二）實施無形資產(chǎn)戰(zhàn)略管理，建立無形資產(chǎn)管理國家創(chuàng)新體系。創(chuàng)新是經(jīng)濟發(fā)展的主要推動力。為此要提高創(chuàng)新能力，加大研發(fā)投入；設(shè)置管理無形資產(chǎn)專門機構(gòu)，配備專職人員；發(fā)展企業(yè)文化，塑造企業(yè)形象。注重核心技術(shù)的研發(fā)與生產(chǎn)，創(chuàng)造自主知識產(chǎn)權(quán)或無形資產(chǎn)。運用知識產(chǎn)權(quán)制度使研發(fā)成果受到法律的保護，用專利產(chǎn)品占領(lǐng)市場和擴大市場。要積極推行觀念創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、品牌創(chuàng)新和管理方式創(chuàng)新。近來美國福特、杜邦等傳統(tǒng)企業(yè)提出打破平衡管理新思維、改革企業(yè)機制，建立企業(yè)任用、獎勵和股權(quán)激勵機制，使它們雄居世界500強企業(yè)前列。要建立健全由知識創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新，知識傳播和知識應(yīng)用四個系統(tǒng)組成的國家創(chuàng)新體系，實施和發(fā)展無形資產(chǎn)戰(zhàn)略，以增強我國競爭力。
（三）發(fā)揮政府管理職能，加強無形資產(chǎn)的宏觀管理。為促進無形資產(chǎn)戰(zhàn)略的實施，要健全無形資產(chǎn)的法律保障體系。根據(jù)市場經(jīng)濟發(fā)展趨勢制定立法規(guī)劃；規(guī)范無形資產(chǎn)的立法程序。建立健全我國無形資產(chǎn)法律機制，借鑒和啟用無形資產(chǎn)的民事保護方法，盡快出臺《無形資產(chǎn)流失責(zé)任處罰條例》。規(guī)范政府行為，克服部門和地方保護主義；加強市場監(jiān)督管理，完善市場運行機制。建立無形資產(chǎn)經(jīng)營外部監(jiān)督體系，整頓現(xiàn)有資產(chǎn)評估機構(gòu)，規(guī)范和保護產(chǎn)權(quán)交易及無形資產(chǎn)評估。應(yīng)制定《無形資產(chǎn)評估管理辦法》，不斷制定和完善無形資產(chǎn)評估管理制度，加強中介機構(gòu)管理。開展理論方法研究，加快無形資產(chǎn)評估人才培訓(xùn)，為社會培育高素質(zhì)的評估專業(yè)人才隊伍。
（四）制定實施人力資源管理與開發(fā)戰(zhàn)略，重視人力資本投資。人才作為信息社會的財富象征，關(guān)系到企業(yè)成敗存亡。要重視人才的選拔、培養(yǎng)和保護，加大企業(yè)人力資源投資力度。樹立面向知識經(jīng)濟的人才觀念，建立人才招聘、培養(yǎng)、任用、激勵、考評一體化機制，重視對員工培訓(xùn)教育。如國際商用機器公司每年用于員工教育經(jīng)費達7億美元。大力培養(yǎng)引進各種專業(yè)技術(shù)和管理人才，信任、關(guān)心、支持、照顧他們，使其內(nèi)心真正愿意貢獻聰明才智，以保持企業(yè)長盛不衰。重視知識資源和人力資源的管理，把好人才流動關(guān)，嚴(yán)防人才流動所造成的無形資產(chǎn)流失。強化激勵和約束，加強職業(yè)道德教育，提高隊伍綜合素質(zhì)。
（五）實施品牌戰(zhàn)略管理，鑄造組織文化，塑造良好形象。開發(fā)企業(yè)品牌、商譽等形象資源，已成為現(xiàn)代企業(yè)競爭的關(guān)鍵。要加強品牌保護，開發(fā)形象資源，樹立長期競爭優(yōu)勢。將品牌意識灌輸?shù)矫總€員工思想中，加強與傳媒大眾多方溝通。企業(yè)文化作為無形資產(chǎn)經(jīng)營管理的基礎(chǔ)，是企業(yè)生存與發(fā)展的核心要素。為此要深入理解與確立企業(yè)文化的核心內(nèi)容；將企業(yè)文化滲透到具體制度中去；溝通和統(tǒng)一員工思想，以永葆企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的活力。隨著市場競爭日益激烈，商標(biāo)戰(zhàn)、品牌戰(zhàn)越來越成為市場競爭的焦點。如娃哈哈、四通、雅戈爾等企業(yè)相繼導(dǎo)入CIS，使無形資產(chǎn)大幅增值，極大地促進了企業(yè)發(fā)展。為增強我國企業(yè)在國際市場上競爭力，要實施“名牌”戰(zhàn)略，建立品牌經(jīng)理制。實施CIS戰(zhàn)略，即“企業(yè)識別系統(tǒng)”，通過重新設(shè)計企業(yè)理念、活動和視覺三大識別系統(tǒng)，塑造全新形象。
關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；資產(chǎn)管理；完善
中圖分類號：F27 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4117（2012）02-0046-01
狹義的企業(yè)財產(chǎn)即企業(yè)國有資產(chǎn)，是指國家以各種形式對企業(yè)投資和投資收益形成的財產(chǎn)，以及依據(jù)法律、行政法規(guī)認(rèn)定的企業(yè)其他國有財產(chǎn)。國有資產(chǎn)可定義為法律上確定為國家所有的并能為國家提供未來效益的各種經(jīng)濟資源的總和。國有企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營中增值的資產(chǎn)也屬于國有資產(chǎn)[1]。廣義的國有資產(chǎn)可定義為屬于國家所有的各種財產(chǎn)、物資、債權(quán)和其他權(quán)益，包括：1)依據(jù)國家法律取得的應(yīng)屬于國家所有的財產(chǎn)；2)基于行使國家行政權(quán)力而取得的應(yīng)屬于國家所有的財產(chǎn)；3)國家以各種方式投資形成的各項資產(chǎn)；4)由接受各種饋贈所形成的應(yīng)屬于國家的財產(chǎn)；5)由國家已有資產(chǎn)的收益所形成的應(yīng)屬于國家所有的財產(chǎn)。
一、國有企業(yè)資產(chǎn)的分類
國家標(biāo)準(zhǔn)CB/T14885-94《固定資產(chǎn)分類與代碼》規(guī)定了固定資產(chǎn)的分類、代碼及計算單位，主要適用于任何機構(gòu)(企業(yè)、事業(yè)單位、社會團體、行政機關(guān)、軍隊及各管理部門等)的固定資產(chǎn)管理、清查、登記、統(tǒng)計等工作。1)固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。國有企業(yè)資產(chǎn)根據(jù)資金的流動性質(zhì)分為固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。固定資產(chǎn)包括企業(yè)的廠房、設(shè)備、輔助物及無形資產(chǎn)；流動資產(chǎn)是企業(yè)為了生產(chǎn)、經(jīng)營所用的資金，主要是原材料、產(chǎn)成品、工資、保險及福利金等。2)有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。國有企業(yè)資產(chǎn)根據(jù)資產(chǎn)的存在形態(tài)分為有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)。有形資產(chǎn)指具有價值形態(tài)和實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、資源性資產(chǎn)。無形資產(chǎn)指不具備實物形態(tài)，卻能在一定時期里提供收益的資產(chǎn)，包括知識產(chǎn)權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、金融性產(chǎn)權(quán)[2]。有形資產(chǎn)是看得見、摸得著的實物形態(tài)的資產(chǎn)，即廠房、設(shè)備等；而無形資產(chǎn)是看不見，摸不著的虛物形態(tài)的資產(chǎn)，即知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等。但是嚴(yán)格地講，很難區(qū)別有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，比如：土地使用權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)是有特定的證書，完全行使實物的權(quán)利。3)注冊資本和股份金。國有企業(yè)資產(chǎn)根據(jù)投資形式分為注冊資本和股份金。注冊資本和股份金在承擔(dān)企業(yè)債務(wù)時，有同樣的法律責(zé)任和義務(wù)，但是在利潤分配上有區(qū)別。注冊資本的利潤分配根據(jù)一般企業(yè)的利潤分配原則進行，而股份金的分配根據(jù)公司法和公司章程進行。
二、國有企業(yè)資產(chǎn)管理存在的問題
（一）立法和執(zhí)法不完善，國有資產(chǎn)缺乏法律保障
1、對國有資產(chǎn)管理法規(guī)不夠健全
我國國有資產(chǎn)方面的法規(guī)，大多只是部門規(guī)章，都是以暫行條例、管理辦法、暫行規(guī)定等形式存在，實踐中操作缺乏管理力度。雖然 2008 年底出臺《國有資產(chǎn)管理法》，但是此法條過于籠統(tǒng)，對于經(jīng)濟業(yè)務(wù)缺乏具體的管理依據(jù)。致使作為社會主義市場經(jīng)濟主體的地方國有企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中因缺乏法律保障而被分割，而企業(yè)經(jīng)營者只對組織部門和主管部門負(fù)責(zé)，不對資產(chǎn)負(fù)責(zé)。
2、對國有資產(chǎn)監(jiān)督保護不夠得力
在國有資產(chǎn)的經(jīng)營管理過程中需要有強有力的法律監(jiān)督。在我國，對國有資產(chǎn)的監(jiān)督體系由外部監(jiān)督體系和內(nèi)部監(jiān)督體系構(gòu)成：外部監(jiān)督體系主要包括國有資產(chǎn)管理機構(gòu)、審計機構(gòu)、驗資機構(gòu)及注冊會計師的監(jiān)督；內(nèi)部監(jiān)督體系主要是指企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)如監(jiān)事會的監(jiān)督[3]。但從我國實際情況看，外部監(jiān)督不利，有些機構(gòu)并未能起到監(jiān)督作用。如有些注冊會計師事務(wù)所作假驗資證明的現(xiàn)象也時有發(fā)生。
（二）國有出資人制度尚未健全
國有出資人制度，實際上就是我們常說的國有資產(chǎn)管理制度，它是國有資產(chǎn)經(jīng)營管理體制和機制的總稱。目前的情況是資產(chǎn)形成上渠道多頭、來源復(fù)雜，資產(chǎn)管理分散，相關(guān)部門工作缺乏有效協(xié)調(diào)，甚至嚴(yán)重影響規(guī)章制度的建立和有效實施。
三、國有企業(yè)資產(chǎn)管理體制的完善措施
（一）明確規(guī)定了國有企業(yè)資產(chǎn)的管理方法
在條例中明確規(guī)定了企業(yè)國有資產(chǎn)的管理方法。第一，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)依照國家有關(guān)規(guī)定，負(fù)責(zé)企業(yè)國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)界定、產(chǎn)權(quán)登記、資產(chǎn)評估監(jiān)管、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)統(tǒng)計、綜合評價等基礎(chǔ)管理工作，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)協(xié)調(diào)其所出資企業(yè)之間的企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)糾紛。第二，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易監(jiān)督管理制度，加強企業(yè)國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易的監(jiān)督管理，促進企業(yè)國有資產(chǎn)的合理流動，防止企業(yè)國有資產(chǎn)流失。第三，國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)對其所出資企業(yè)的企業(yè)國有資產(chǎn)收益依法履行出資人職責(zé)；對其所出資企業(yè)的重大投融資規(guī)劃、發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，依照國家發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策履行出資人職責(zé)。第四，所出資企業(yè)中的國有獨資企業(yè)、國有獨資公司的重大資產(chǎn)處置，需由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的，依照有關(guān)規(guī)定執(zhí)行[4]。
（二）完善國有企業(yè)資產(chǎn)監(jiān)督體系
在條例中明確規(guī)定了國有企業(yè)資產(chǎn)監(jiān)督機構(gòu)及行為的規(guī)范化。
（三）防止國有資產(chǎn)流失的措施
第一，發(fā)揮檢察機關(guān)的打擊職能，遏制國有資產(chǎn)流失。國有資產(chǎn)流失的嚴(yán)重狀況表明，違法違紀(jì)等腐敗現(xiàn)象、貪污賄賂等經(jīng)濟犯罪以及犯罪是國有資產(chǎn)流失的主要渠道之一，只有通過嚴(yán)懲各種腐敗現(xiàn)象和犯罪活動，才能斬斷伸向國有資產(chǎn)的“黑手”，遏制國有資產(chǎn)流失的惡流。第二，發(fā)揮檢察服務(wù)職能，健全國有資產(chǎn)管理監(jiān)督機制。檢察機關(guān)應(yīng)根據(jù)市場經(jīng)濟條件下國有資產(chǎn)管理體制和運行方式的變化特點，在積極履行法律監(jiān)督職責(zé)中，自覺強化服務(wù)觀念。第三，發(fā)揮檢察保護職能，促進國有資產(chǎn)正常運作。近年來我國市場經(jīng)濟雖然取得了飛速發(fā)展，但完善的市場經(jīng)濟管理規(guī)范還不夠健全，正在建立之中。檢察機關(guān)必須在嚴(yán)厲打擊違背價值規(guī)律和公開競爭原則的犯罪分子活動的同時，始終注意保護符合市場經(jīng)濟發(fā)展要求的各項管理措施和生產(chǎn)經(jīng)營活動。第四，發(fā)揮檢察機關(guān)參與社會綜合治理的職能，配合社會各界確保國有資產(chǎn)安全。
作者單位：中國鹽業(yè)總公司寧夏商業(yè)集團公司
參考文獻：
[1]李相植編著.國有企業(yè)宏觀管理[M].延邊:延邊大學(xué)出版社,2006.
[2]曹金亮.提高國有企業(yè)董事會治理效率途徑探討[D].山東大學(xué),2007.
(一)資產(chǎn)管理意識淡薄，資產(chǎn)管理體制存在缺陷
目前很多企業(yè)都未將資產(chǎn)管理納入經(jīng)營考核范圍，企業(yè)資產(chǎn)管理尤其是固定資產(chǎn)管理無法與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、利益分配直接掛鉤，資產(chǎn)管理效率低下。造成這一問題的主要原因是許多企業(yè)側(cè)重于利潤指標(biāo)的管理，強化變動成本的控制，輕視企業(yè)固定資產(chǎn)的管理，資產(chǎn)管理意識淡薄，缺乏資產(chǎn)投資風(fēng)險防范意識，缺乏資產(chǎn)管理和控制經(jīng)驗，致使企業(yè)資產(chǎn)管理機制不健全，企業(yè)資產(chǎn)預(yù)算、采購、核算、調(diào)撥、清查無章可循。
(二)產(chǎn)能過剩，資產(chǎn)使用率低下
目前很多企業(yè)產(chǎn)能過剩，資產(chǎn)閑置，造成這一現(xiàn)狀的原因一是這幾年經(jīng)濟高速發(fā)展，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不斷擴張造成各行業(yè)普遍產(chǎn)能過剩，二是許多企業(yè)不能有效充分利用原有資產(chǎn)，經(jīng)常是盲目購置固定資產(chǎn)，不顧實際地進行超額度投資，從而造成了無效資產(chǎn)或產(chǎn)能過剩，資產(chǎn)閑置和浪費嚴(yán)重。
(三)資產(chǎn)管理核算不規(guī)范，資產(chǎn)賬實不符
企業(yè)資產(chǎn)管理機制不完善，也給企業(yè)的資產(chǎn)賬務(wù)核算工作帶來了不良影響，如按照規(guī)定，企業(yè)在固定資產(chǎn)管理上必須建立實物臺賬，并在實物卡片上明確記載固定資產(chǎn)的名稱、購進實踐、型號、數(shù)量和規(guī)格等。但是，許多企業(yè)在固定資產(chǎn)臺賬、流動賬記錄上都不夠嚴(yán)謹(jǐn)，固定資產(chǎn)盤盈未按規(guī)定入賬，資產(chǎn)賬實不符，資產(chǎn)分類賬內(nèi)容混亂。
二、加強企業(yè)的資產(chǎn)管理的建議
(一)提高資產(chǎn)管理責(zé)任意識，健全資產(chǎn)管理制度
在市場環(huán)境日趨嚴(yán)峻的情況下，企業(yè)要將資產(chǎn)管理納入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營考核體制中去，并將其與企業(yè)經(jīng)濟效益、利益分配直接掛鉤，同時健全企業(yè)資產(chǎn)管理機制，以提高企業(yè)資產(chǎn)管理水平，減少企業(yè)資產(chǎn)流失，增強企業(yè)市場競爭力。再次，企業(yè)要以固定資產(chǎn)管理為重點，認(rèn)真研究企業(yè)固定資產(chǎn)管理狀況，結(jié)合企業(yè)實際情況和先進的固定資產(chǎn)管理理論，建立科學(xué)的固定資產(chǎn)管理制度。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)財政部門和資產(chǎn)部門要充分發(fā)揮自身功能，嚴(yán)格遵守國家財政規(guī)定和企業(yè)資產(chǎn)管理制度，補充資產(chǎn)管理人員，并通過生活技術(shù)教育和財會知識教育提高資產(chǎn)管理人員的素質(zhì)，以實現(xiàn)企業(yè)固定資產(chǎn)折舊、維修和保管的制度化、規(guī)范化。
(二)提高資產(chǎn)利用率，盤活閑置資產(chǎn)
提高資產(chǎn)利用率、盤活閑置資產(chǎn)是減少企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、增強企業(yè)籌資能力的有效途徑。因此，企業(yè)應(yīng)以市場為導(dǎo)向，以資產(chǎn)效益最大化為目標(biāo)，加快企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，一是將閑置資產(chǎn)進行外包或置換，提高資產(chǎn)使用效率，加速企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，或減少資金占用，提高企業(yè)經(jīng)濟效益。如企業(yè)可通過租賃、置換等形式，將閑置生產(chǎn)線或辦公場地等租賃給其他企業(yè)，或與其他企業(yè)進行閑置資產(chǎn)置換，以節(jié)約生產(chǎn)成本，增加企業(yè)收入。二是利用閑置通用設(shè)備的生產(chǎn)能力，拓展企業(yè)非主營業(yè)務(wù)，提高閑置資產(chǎn)的使用效率，降低企業(yè)的固定成本。三是集團企業(yè)要加強內(nèi)部管理，提高企業(yè)內(nèi)部閑置資產(chǎn)的調(diào)劑使用，避免重復(fù)購置，提高集團整體資產(chǎn)管理水平。
(三)強化固定資產(chǎn)管理、核算與審計工作
[關(guān)鍵詞]證券；資產(chǎn)管理；風(fēng)險；對策
[中圖分類號]F832[文獻標(biāo)識碼]A[文章編號]1005-6432（2012）40-0076-02
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要是指證券公司委托資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)，該項業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Ψ浅＞薮?，可是我們在此同時還是要充分地認(rèn)識到這其中主要的風(fēng)險，通過對突發(fā)的意外事件風(fēng)險、非市場與市場風(fēng)險、收承諾的風(fēng)險、人才缺乏的風(fēng)險、業(yè)務(wù)手段的風(fēng)險、利益沖突的風(fēng)險、混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險等主要的風(fēng)險分析，并且制定出一套建立了有效的風(fēng)險控制的組織，一套配套完善的管理和咨詢業(yè)務(wù)，建立具有高層次、專業(yè)化業(yè)務(wù)服務(wù)水平的隊伍，將委托業(yè)務(wù)的操作流程不斷進行規(guī)范，在委托理財收費方式上不斷完善，建立一個危機管理的體系，鼓勵和提倡業(yè)務(wù)的創(chuàng)新等能夠化解風(fēng)險的相關(guān)對策。
1我國證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及其風(fēng)險問題
1.1資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險問題
（1）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他部門的業(yè)務(wù)的混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。雖然我國的證監(jiān)會已經(jīng)了關(guān)于規(guī)范有關(guān)證券公司受到委托投資的管理業(yè)務(wù)通知，其中強調(diào)受到委托的投資管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)與自營的業(yè)務(wù)以及相關(guān)投資行業(yè)務(wù)達到“資金、人員、機構(gòu)”的三分開，同時業(yè)務(wù)部門相互之間需要設(shè)置一道防火墻，以保證各項業(yè)務(wù)獨立，保護客戶資金的安全及維護客戶的利益。可是大多數(shù)的證券公司很難做到絕對分離。有的證券公司在人員安排和組織機構(gòu)上雖然可以勉強辦到，但在投資的操作問題上還是很難真正做到；有的證券公司由于人手不足，連組織、人員都沒有分開，就更談不上去將投資和操作分開了。用委托的資產(chǎn)去購買證券公司所負(fù)責(zé)承銷的相關(guān)證券存貨，再聯(lián)合自營的賬戶資金去進行股票的買賣，甚至把自營和受托管理的資產(chǎn)混淆在一起，產(chǎn)生對沖操作，用客戶賬戶的高買低賣，來實現(xiàn)自營賬戶的低買高賣，賺取利益，這樣的現(xiàn)象常常發(fā)生。
（2）急功近利的短期行為風(fēng)險。客戶對證券公司的信任度其實并不高，所以，通常委托理財?shù)暮贤炗喥谙薅急容^短，一般客戶委托合同的時間大約是一年或半年，證券公司運作的難度很大，它與投資者很難建立起一個穩(wěn)定而持久的業(yè)務(wù)關(guān)系。資本市場的整體系統(tǒng)有較大的風(fēng)險，投資的品種單調(diào)且缺乏有效的避險機制，證券公司難以制訂出一個周密、穩(wěn)健的投資計劃，并且要在很短的時間里收獲良好回報，同樣也不容易辦到。證券公司容易產(chǎn)生出急功近利的一些行為，不僅不能夠取得比較穩(wěn)定的回報，還常常伴隨著高風(fēng)險。如果一到期，資金就會運作不佳，難以回贖，產(chǎn)生客戶的擠兌，致使證券公司的資金鏈發(fā)生斷裂與信用危機。
1.2資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險控制問題
（1）風(fēng)險控制機制問題。從風(fēng)險的控制機制上來看，資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)還缺乏一定的市場風(fēng)險相關(guān)控制機制。對業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范的情況，證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在一定的控制風(fēng)險。一些證券公司還處于對操作便利的考慮，把資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)相混合操作，或者是采取實質(zhì)上混合性的操作。即便沒有這樣操作，資產(chǎn)管理的部門和自營部門都是受到同一個領(lǐng)導(dǎo)的管理，操作的獨立性仍舊非常的弱。對于市場的風(fēng)險認(rèn)識和確定及對于市場的風(fēng)險進行適當(dāng)調(diào)整的決定都具有很強的主觀性；缺乏系統(tǒng)、客觀的市場評估風(fēng)險指標(biāo)體系，會造成風(fēng)險的評估和識別不完整。對市場的風(fēng)險缺乏很準(zhǔn)確的評估手段和工具，就會造成評估的結(jié)果缺乏精確性和科學(xué)性。
（2）外部風(fēng)險控制問題。從外部的風(fēng)險控制問題上來看，證券公司缺少一定的定量標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置。對于資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)和銀行有相類似的處理。資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)委托就相當(dāng)于我們國有銀行的存款吸收，對委托的資金投資運作就相當(dāng)于是銀行里的貸款業(yè)務(wù)。為了能夠防范銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險，我國的《巴塞爾協(xié)議》提出了一定的要求和標(biāo)準(zhǔn)，對于銀行的業(yè)務(wù)操作也做了詳盡、全面的定量標(biāo)準(zhǔn)指定。但是對于證券公司就很少像銀行的監(jiān)管那樣有相應(yīng)的定量指標(biāo)作為判定，因此也就少了一份降低資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)風(fēng)險硬性的約束。
2我國證券公司資產(chǎn)管理風(fēng)險控制應(yīng)遵循的原則和理念
我國的證券公司在資產(chǎn)的風(fēng)險管理控制上還應(yīng)當(dāng)遵循一個合理有效的原則，這樣能為風(fēng)險控制提供有效、可靠的保障。其中包括全面性和系統(tǒng)性的風(fēng)險控制原則；權(quán)威和獨立的風(fēng)險控制體系。另外還有其他的一些原則：如空間隔離的原則和合法性的原則等。
3我國證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險應(yīng)對措施分析
3.1管理咨詢業(yè)務(wù)完善配套
財務(wù)顧問的服務(wù)不僅是向投資銀行的業(yè)務(wù)服務(wù)，還能夠通過咨詢和建議等相關(guān)的增值服務(wù)來推動資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)發(fā)展并降低風(fēng)險。咨詢服務(wù)能夠?qū)蛻艉凸擅襁M行投資教育，幫投資人樹立一個理性投資的觀念，從而提高公司的影響力和知名度，開發(fā)潛在的客戶，推動已有的業(yè)務(wù)發(fā)展。
加強同上市公司合作，除了能夠幫助上市公司去做好傳統(tǒng)的財務(wù)顧問、兼并收購、增資配股等業(yè)務(wù)外，還能夠開拓公司的相互持股，委托業(yè)務(wù)發(fā)展。提高了上市公司的閑置資金運用效率，使得投資顧問、財務(wù)顧問、咨詢等業(yè)務(wù)和律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所的業(yè)務(wù)相互結(jié)合在了一起，全面、有效地為資產(chǎn)的管理委托客戶提供周到服務(wù)，只要這些配套的業(yè)務(wù)做好了，就能有效化解掉每個環(huán)節(jié)風(fēng)險指數(shù)，進而保障客戶利益，最后贏取客戶信任，使得委托理財?shù)臉I(yè)務(wù)得到深入持久發(fā)展。
3.2建立有效的控制風(fēng)險內(nèi)部組織機構(gòu)
主要是改變以前的風(fēng)險控制方式，改變事后控制和外部的控制等落后局面，而加強內(nèi)部的控制和事前的控制。以前的控制風(fēng)險是要等到風(fēng)險已經(jīng)產(chǎn)生了，待證監(jiān)會去檢查以后或客戶投訴后，才由證監(jiān)會去進行監(jiān)管并處罰，證券公司內(nèi)部的自我風(fēng)險控制機制還是較弱。
加強證券公司的主動控制措施還包括完善法人制度，去實施加強證券公司對子公司監(jiān)控和管理的力度，建立一個風(fēng)險管理的委員會，對于開拓新業(yè)務(wù)或新的投資品種相應(yīng)的風(fēng)險要有具體化的解決辦法。證券公司設(shè)置各部門間的防火墻，真正做到“三分開”。各地的派出機構(gòu)和證監(jiān)會要在證券公司的業(yè)務(wù)報表檢查和內(nèi)部機構(gòu)的設(shè)置以及委托審計師去進行審計等各方面發(fā)揮出切實督促實現(xiàn)“三分開”的作用。
3.3選擇合理的風(fēng)險模型
對于風(fēng)險定義的不同，風(fēng)險分析方法和測量的方法也就不同。筆者認(rèn)為，真正意義上的風(fēng)險是指客戶對于資產(chǎn)管理的結(jié)果產(chǎn)生的任何變化，或者是實際的客戶資產(chǎn)管理跟期望客戶的資產(chǎn)管理間的離差。該定義的特點就是：
第一，所謂的“風(fēng)險”，就是指客戶對于資產(chǎn)管理（收益率或管理收益）的變化情況；第二，風(fēng)險是指客戶對資產(chǎn)管理“負(fù)變化”的可能性；第三，風(fēng)險指的就是“變化”，沒有了變化也就沒有了風(fēng)險，正變化就是收益，負(fù)變化就是損失；第四，從概念的角度來說，風(fēng)險就是一個存在的預(yù)期值，但是預(yù)期風(fēng)險值是誰都不知道的，所以只能夠用事后的、已經(jīng)發(fā)生了的客戶的資產(chǎn)管理均值來代替預(yù)期的值，用過去的、已經(jīng)發(fā)生了的客戶的資產(chǎn)管理和過去平均的客戶資產(chǎn)管理間的平均離差來代替未來也許會發(fā)生的變化；第五，風(fēng)險指的是一個“預(yù)期”的概念，它是預(yù)期的客戶資產(chǎn)管理變化，或是實際的客戶資產(chǎn)管理和預(yù)期的客戶資產(chǎn)管理間的離差。換一句話說，理論上的風(fēng)險就是一個預(yù)期的值，但實際上的風(fēng)險卻是一個實際的值。所以在風(fēng)險概念及定義間都有偏離。按這個概念來看，測量風(fēng)險的那個指標(biāo)就是事后客戶的資產(chǎn)管理變化間的標(biāo)準(zhǔn)差，和馬克維茨提出的風(fēng)險的概念完全一樣。
3.4建立高層次、專業(yè)化的一支服務(wù)隊伍
所謂資產(chǎn)管理的實質(zhì)就是資產(chǎn)的收益的最大化。高回報、高收益是進行資產(chǎn)管理最核心的內(nèi)容。這些依賴于有豐富投資經(jīng)驗和專業(yè)知識、技巧的那些專家，依賴于專家們豐富的經(jīng)驗及敏銳的事物判斷能力，只有依靠人才才能夠選擇到最佳的投資領(lǐng)域及投資品種。所以，證券公司應(yīng)當(dāng)加強投資人才培養(yǎng)，努力發(fā)展出一支專業(yè)業(yè)務(wù)研發(fā)隊伍。通過全方位的企業(yè)流程再造、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險分散和風(fēng)險規(guī)避等多項工作，就能夠完善企業(yè)的管理模式，能夠強化風(fēng)險的管理意識。全面、有效地管理和監(jiān)控相關(guān)風(fēng)險，以達到《巴塞爾協(xié)議》的監(jiān)管要求。
對于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本身而言，只要通過細(xì)致研究、深入調(diào)研以及數(shù)量化的模型使用，就可以提高進行投資的能力，并同時提升收益水平。
4結(jié)論
隨著經(jīng)濟的全球化趨勢迅猛發(fā)展以及我國加入世界貿(mào)易組織以來，我國的經(jīng)濟就注定要在更大范圍內(nèi)及更深的層次上去和世界經(jīng)濟相互融為一體，我國的證券業(yè)同樣也將面臨一個非常巨大的挑戰(zhàn)和前所未有的風(fēng)險。目前的股市下跌情況使得市場的積聚風(fēng)險得到了釋放，市場的運行逐漸趨于了理性。但是證券公司在資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)上還是出現(xiàn)了大規(guī)模、大面積的虧損，甚至還引發(fā)了生存的危機，這些都暴露出了證券公司他們在資產(chǎn)的管理業(yè)務(wù)當(dāng)中對風(fēng)險的控制機制還不夠完善，還很脆弱。在這當(dāng)中，證券公司的規(guī)模過度擴張也是成為了引發(fā)風(fēng)險發(fā)生最直接的原因。希望筆者的分析和對策能夠提供一些風(fēng)險管理上的幫助。
參考文獻：
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第一階段：亂世英雄，知識錯位。
保安出身的20歲券商小伙騎著自行車為開汽車的教授投資，每個國家的資本市場都經(jīng)歷過這個荒蠻時期。其實那時的代客炒股已具備了資產(chǎn)管理的雛形，只是不規(guī)范而且有些荒唐而已。
當(dāng)時，老百姓由于對證券投資這個資本主義的新概念非常陌生，同時又對交易所這個貌似規(guī)范的新機制一竅不通，所以整個國家產(chǎn)生了學(xué)習(xí)證券的大潮，而中國恰恰缺失系統(tǒng)性的知識普及機制。很多剛剛畢業(yè)的大學(xué)生，甚至是沒受過高等教育的保安都因為從證券公司里學(xué)到些開戶和看圖的皮毛便在社會上以職業(yè)操盤手的角色招搖撞騙，類似的情況在其他國家經(jīng)歷資本市場初期階段時也發(fā)生過。
如美國上世紀(jì)20年代時，曾有諸多社會底層人群在各個Bucket shop（不規(guī)范的證券交易廳）里游走，小道消息和聚眾操縱股票是他們最具實力的手段，后來才逐漸被科學(xué)理性的投資者所淘汰。中國現(xiàn)已走過了那個年代，我們市場中的這個“百萬”，那個“股神”和地方電視臺上“黑嘴”橫行的時代已經(jīng)過去了。
第二階段：步入神壇，盲目投資。
1998年3月，以金泰、開元證券投資基金的設(shè)立為標(biāo)志，中國資產(chǎn)管理業(yè)拉開了正規(guī)化的序幕。這時，那些證券公司里騎車上班的“投資專家”們開始了新的代客理財工作，向客戶普及什么是基金，什么是申購、認(rèn)購，什么是贖回，正規(guī)化的投資理念正是由此逐步進入投資者腦海的：分散風(fēng)險、資產(chǎn)配置、選股思路、基本面研究……
但是，由于公募基金的產(chǎn)品同質(zhì)化非常嚴(yán)重，基金公司的銷售又幾乎全部外包給券商和銀行，彼此缺乏溝通和默契，導(dǎo)致基金公司只能靠大盤上漲和惡性的銷售競爭來發(fā)展自己。再加上單一的管理費盈利模式，基金公司盲目擴張的趨勢日趨明顯。
從投資者的角度看，情況則更加不理想。賣基金的人不關(guān)心基金的運作和理念，只關(guān)心銷售提成，使投資者不敢相信任何人。初時，這個畸形的市場還有大盤的猛進和幾個神話在維持其江湖地位，不久之后那些在股市的大起大落中稍許體會出基金實質(zhì)的投資者就開始明白，同質(zhì)化的基金沒有他們認(rèn)為的那么神奇，不過一投資工具而已?；鸾?jīng)理不再是神壇上遙不可及的明星，嚴(yán)肅的書面投資策略也不再讓人傾慕。
第三階段：外包服務(wù)，理性選擇。
關(guān)鍵詞：現(xiàn)代國有資產(chǎn)管理措施
一當(dāng)前國有資產(chǎn)管理中存在的問題
1.對實物資產(chǎn)管理的問題
1.1.1實物資產(chǎn)管理制度不完善?；窘ㄔO(shè)完工后，不及時進行竣工決算，報廢資產(chǎn)和閑置資產(chǎn)沒有進行處理，新增加的國有資產(chǎn)不及時登記，年度不進行國有資產(chǎn)盤點。
1.1.2不按規(guī)定程序報批，違規(guī)出售、捐贈、調(diào)撥國有資產(chǎn)。
1.1.3固定資產(chǎn)，低值易耗品及各種材料，帳卡不健全，登記不完整，造成帳帳、帳卡、帳實不符。
1.1.4一些重大工程項目和設(shè)備購置缺少充分的市場調(diào)研和內(nèi)部、外部專家評審，沒有嚴(yán)格履行立項、可研、決策等程序，造成決策失誤，幾乎所有重大損失項目均與此有關(guān)。
2.人與委托人信息的不對稱
在現(xiàn)行國有資產(chǎn)管理委托關(guān)系中，信息不對稱情況十分嚴(yán)重。信息不對
稱是指契約關(guān)系的一方—人在某些方面，掌握著“私人信息”，這些信息只有他自己最了解，委托人卻不了解。主要表現(xiàn)在:國有企業(yè)的經(jīng)營管理人直接控制并經(jīng)營國有資產(chǎn)，具備專業(yè)技能與業(yè)務(wù)經(jīng)營上的優(yōu)勢，其掌握的信息和個人
經(jīng)營行為是大量的、每時每刻的，從而形成很多隱蔽的“私人信息”和“私人行為”。.委托人由于己經(jīng)授權(quán)不便也不可能過細(xì)干預(yù)國有資產(chǎn)的經(jīng)營業(yè)務(wù)，加之其專業(yè)知識相對貧乏，因而對國有資產(chǎn)人的經(jīng)營享賦、條件和努力程度等信息了解是有限的，且往往是表面上的，這將導(dǎo)致委托人無法準(zhǔn)確地辨別國有資產(chǎn)的經(jīng)營績效是由人工作的努力程度還是由一些人不能控制的因素所造成的，無法準(zhǔn)確地判斷人是否有能力且盡力追求股東的利益。盡管委托人可以通過某些方法對經(jīng)理人員及國有資產(chǎn)經(jīng)營狀況進行某種程度的了解，但也可能因時間的滯后而達不到預(yù)期目標(biāo)，因而也就無法對人實施有效的監(jiān)督。
3.國有資產(chǎn)占用單位濫用經(jīng)營權(quán)，管理不善造成國有資產(chǎn)流失
第一，一部分國有企業(yè)違反規(guī)定從事高風(fēng)險性投機經(jīng)營，盲目投資，出于不正當(dāng)目的進行巨額贊助等造成資產(chǎn)流失。
第二，企業(yè)職工收入分配超過生產(chǎn)經(jīng)營效益，企業(yè)經(jīng)營者違反規(guī)定超標(biāo)準(zhǔn)開支，擅自為全民單位和個人擔(dān)保造成損失。
第三，國有企業(yè)讓集體和個人掛靠并以其名義進行經(jīng)營造成損失，投資不收取收益，資金被非全民單位長期無償占有。
第四，企業(yè)承包中，發(fā)包人廉價發(fā)包，隨意減少承包額，企業(yè)承包人非法轉(zhuǎn)移利潤。
第五，企業(yè)違反財務(wù)制度，擅自沖減國家資本金，資金不入賬，形成賬外國有資產(chǎn)，公款私存，侵占國家權(quán)益造成的流失。
二提升國有資產(chǎn)管理水平的對策
1.建立健全國有企業(yè)監(jiān)督約束機制，確保國有資產(chǎn)安全
加強對國有企業(yè)的監(jiān)督檢查。進一步堅持和完善監(jiān)事會工作制度，以賬務(wù)監(jiān)督為核心，重點檢查企業(yè)資產(chǎn)和效益的真實性，揭示危及國有資產(chǎn)安全的重大事項，評價領(lǐng)導(dǎo)班子和企業(yè)負(fù)責(zé)人，密切關(guān)注企業(yè)的潛在風(fēng)險、持續(xù)經(jīng)營能力和增長潛力。加強對關(guān)系國民經(jīng)濟民脈和國家安全的骨干企業(yè)的監(jiān)督檢查，加大對資產(chǎn)量大、問題較多的企業(yè)的工作力度。切實提高監(jiān)督時效，充分發(fā)揮社會中介機構(gòu)和社會輿論的監(jiān)督作用，上市公司要規(guī)范信息披露制度，建立起出資人監(jiān)督與法律監(jiān)督、行政監(jiān)督、社會監(jiān)督等有機結(jié)合的國有企業(yè)監(jiān)督體系。
2.理順國資委與所監(jiān)管企業(yè)的關(guān)系
按照新管理體制的規(guī)定，國資委是各級政府直屬的特設(shè)機構(gòu)，不承擔(dān)政府行政部門的社會公共管理職能，由此可見，它作為出資人代表沒有政府行政管理職能與其所出資企業(yè)不再有“行政隸屬關(guān)系”，而是股東與所出資企業(yè)的關(guān)系。國資委即要維護所有者的權(quán)益，又要維護企業(yè)作為市場主體依法享有的各項權(quán)利，通過經(jīng)濟手段按市場規(guī)則進行監(jiān)管，督促企業(yè)實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，而不是沿襲行政命令的手段進行監(jiān)管，這就要求國資委及時轉(zhuǎn)變觀念，改變以往的落后管理方式，做到既不“缺位”又不“越位”，以最終實現(xiàn)公共管理職能和出資人職能的分開。
3.改革國有資源管理體制
從總體上看,現(xiàn)行國有資源管理體制與社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展相比較,存在諸多弊端。對此我們對國有資產(chǎn)管理體制改革提出了一下建議。
2.3.1.理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系,明確產(chǎn)權(quán)主體及其權(quán)責(zé)
從資源的本原來看,其最早是歸代表公共權(quán)力的國家所有,國家是原始產(chǎn)權(quán)主體。針對我國長期存在的資源所有權(quán)主體虛位、使用權(quán)模糊、處置權(quán)控制不嚴(yán)格等問題,必須盡快從法律上明確國有資源的產(chǎn)權(quán)主體及其權(quán)責(zé),重新確定市場經(jīng)濟條件下資源國家所有、集體所有范圍,建立統(tǒng)一的國有資源管理體制,在理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系的基礎(chǔ)上,加強產(chǎn)權(quán)開發(fā)、利用中的產(chǎn)權(quán)管理,才能從根本上維護資源性資產(chǎn)所有者和使用者的合法權(quán)益。
2.3.2.配合新時期的國有資源管理體制要進行一系列配套改革
首先是建立資源成本補償制度,規(guī)范自然資源核算。經(jīng)濟增長是建立在資源高消耗基礎(chǔ)上的,如果經(jīng)濟增長所造成的資源耗費不能得到足額補償,就會帶來環(huán)境污染等問題。其次,加強國有資源法律和制度建設(shè)?？偨Y(jié)國有資源管理中存在的諸多問題,基本上都能歸結(jié)到無法可依、有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)、違法不究等這些根源上。
4.采用多種手段吸引外資
鑒于我國的不良資產(chǎn)數(shù)目龐大，而國內(nèi)又缺乏市場，為此，資產(chǎn)管理公司應(yīng)運用多種手段來引進外資，使得資產(chǎn)管理公司處理不良資產(chǎn)的市場供需有導(dǎo)向，使市場國際化，以無形的市場準(zhǔn)繩來加快不良資產(chǎn)處置的國際化進程。我們可以通過資產(chǎn)分離的方式來解決，因為不良資產(chǎn)在定價時未知量很多，隨機性很大，導(dǎo)致購買不良資產(chǎn)的風(fēng)險很大。因此，資產(chǎn)管理公司可以靈活的處置不良資產(chǎn)，將定價太難的一部分資產(chǎn)劃出，以后再做處理，還須通過種種市場運營機制與外商共同分擔(dān)資產(chǎn)，實現(xiàn)資本價值的最大化增值。這樣可以使外商比較放心的闖入中國不良資產(chǎn)的處置市場，給我們帶來更多的先進管理經(jīng)驗和新的競爭機會，加
速資產(chǎn)管理公司資本運營國內(nèi)市場國際化進程，更有利于我們建立現(xiàn)代企業(yè)管理體制，使資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)作向良性化的資本運營市場循環(huán)體系，以提高資產(chǎn)管理公司的競爭能力。
通過“官辦民營”、分解資產(chǎn)管理公司的許多具體業(yè)務(wù)，可以節(jié)約其組建和運營成本，而且能把不良資產(chǎn)從銀行的資產(chǎn)負(fù)債中剝離，有利于資產(chǎn)管理公司的股份制改造上市，同時還能培養(yǎng)這些承擔(dān)不良資產(chǎn)處置的國內(nèi)外投資公司、私營企業(yè)、證券公司、投資銀行等的資本運營創(chuàng)新能力，有利于資產(chǎn)管理公司競爭力的提高。
三南京市國有資源管理的現(xiàn)實研究
1.南京市國有資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀分析及存在問題
3.1.1國有資產(chǎn)運營機構(gòu)不健全
省國資委直接監(jiān)管企業(yè)，中間沒有專門的資產(chǎn)運營機構(gòu)，由于省國資委目前作為一個行政色彩較濃的機構(gòu)改革缺乏運營能力，難以對企業(yè)進行有效管理，勢必導(dǎo)致新的政企不分。
3.1.2行政攤派、歷史遺留等問題造成的國有資產(chǎn)流失
作為大型國有企業(yè)，長期以來一直擔(dān)負(fù)了較多的社會責(zé)任，許多國有企業(yè)甚至國有資產(chǎn)經(jīng)營機構(gòu)每年為政府?dāng)偱傻母黜椚蝿?wù)支出大筆費用，而且在人力物力上也投入很多，這些已成為企業(yè)的沉重負(fù)擔(dān)。長期為這些行政任務(wù)埋單，致使企業(yè)本身的財務(wù)壓力加重，主營優(yōu)勢得不到充分發(fā)揮，國有資產(chǎn)不能保值增值。
另一方面，過去的國有企業(yè)與企業(yè)員工之間的關(guān)系并非市場經(jīng)濟中的勞動合同關(guān)
系，因此，在對這些企業(yè)進行兼并重組后，國資經(jīng)營機構(gòu)還要對其員工承擔(dān)本應(yīng)該由政府承擔(dān)的醫(yī)療、養(yǎng)老、住房保障等責(zé)任，企業(yè)不能擺脫員工對他的依賴，加上社會的老齡化，企業(yè)里離退休人員的增多，這些負(fù)擔(dān)會越來越重，嚴(yán)重影響了國資經(jīng)營機構(gòu)的正常經(jīng)營發(fā)展。
3.1.3出資人職能不清，部分權(quán)利缺失
政企不分的問題在仍然存在。一方面，省國資委與相關(guān)政府部門的職責(zé)劃分不清楚，出資人的一部分權(quán)利仍然被發(fā)改委、財政部門、組織人事部門分割占有。主要表現(xiàn)在:尚未建立國有資本經(jīng)營預(yù)算，省國資委不擁有所監(jiān)管企業(yè)國有資產(chǎn)的完整收益權(quán)，對推進國企改革及優(yōu)化國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整工作十分不利。省國資委所監(jiān)管的部分企業(yè)的負(fù)責(zé)人仍由組織部門任命，與管資產(chǎn)與管人、管事相結(jié)合要求相背離，也不符合市場化要求。對于國有資產(chǎn)處置、重大投資決策等事項，省國資委均要報政府部門，政府相關(guān)部門與省國資委在投資決策方面的權(quán)責(zé)劃分不明晰。另一方面，省國資委還承擔(dān)了許多政府職能工作，包括本省行政區(qū)域內(nèi)企業(yè)黨建、安全生產(chǎn)、社會穩(wěn)定等嚴(yán)格意義上并不屬于出資人職責(zé)范圍的事情，任務(wù)繁重、疲于應(yīng)付，難以集中精力做出資人、這種狀況違背了當(dāng)初建立新的國資監(jiān)管體制的初衷，對開展國有資產(chǎn)監(jiān)管工作十分不利，對于國企改革及國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整工作也存在諸多負(fù)面影響。
3.1.4管理經(jīng)營不善導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失
指由于對企業(yè)國有資產(chǎn)管理不到位、管理松弛、管理無序等造成的國有資產(chǎn)流失。如:在對南京XX展覽中心的財務(wù)報表以及其他資料進行分析后，不難發(fā)現(xiàn)該中心沒有建立有效的法人治理機構(gòu)，存在著政企不分的狀況，根本沒有按照一個規(guī)范的企業(yè)進行有效的管理。在經(jīng)營理念上比較單一，除了展覽功能，其他與展館配套的會議、餐飲、娛樂以及展務(wù)工程等設(shè)施都較為缺乏，會展的最大功能無法發(fā)揮。而且其建設(shè)之初，由于投資人出資不足，導(dǎo)致多達4.88多億元的建設(shè)資金都依賴銀行貸款，到2005年時總負(fù)債已達5億多元人民幣，高負(fù)債給企業(yè)帶來每年要還高額利息的負(fù)擔(dān)，即使以一個較低的年利率5%來算，展覽中心每年也要償還2400多萬元，利息和資金的不流轉(zhuǎn)使得資產(chǎn)增值非常困難。而且再加上巨大的日常開支、場地、折舊費用以及員工費用，展覽中心的盈利所剩無幾，財務(wù)壓力甚大。
2.對南京市國資管理提出相關(guān)建議
3.2.1加強項目管理，防范投資風(fēng)險
建立項目管理專項制度，可以制定《項目評估辦法》、《項目評審辦法》、《項目貸款審查規(guī)則》、《項目經(jīng)理責(zé)任制》等，對項目從評價、項目概況評估、產(chǎn)品及市場分析、投資估算與融資方案評估、財務(wù)效益評估、不確定性分析、風(fēng)險評估等七個方面進行逐項分析，建立相應(yīng)的風(fēng)險控制機制；完善資金使用審批程序，減少項目在建設(shè)過程中資本金到位不足、用途與建設(shè)內(nèi)容不符、重復(fù)支付、挪用貸款資金等原因而導(dǎo)致的項目建設(shè)風(fēng)險；建立項目經(jīng)理走訪制度，對項目可能產(chǎn)生的風(fēng)險做到提前預(yù)警，強化了對投資風(fēng)險的事中控制。。
3.2.2加強監(jiān)事會隊伍素質(zhì)建設(shè)。
要選擇高素質(zhì)的組成人員，除具備高度的敬業(yè)精神和忠誠執(zhí)著的品行外，同時更重要的是要熟悉行業(yè)特點，具有較高的經(jīng)營、財務(wù)、法律和工程技術(shù)方面專業(yè)知識的專業(yè)人才，以便及時、準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)董事、經(jīng)理人員在經(jīng)營管理過程中的失誤和不規(guī)范行為。另外，對公司財務(wù)狀況進行監(jiān)督是監(jiān)事會的一項重要職權(quán)，監(jiān)事會成員應(yīng)具備財務(wù)會計的知識，或要求監(jiān)事中至少應(yīng)有一定比例的人員具備財務(wù)會計知識，切實保證國有資產(chǎn)的有效運營。
3.3.3國有獨資公司董事會建設(shè)
隨著國有企業(yè)以股份制為突破口的新一輪改革的深入推進，國有經(jīng)濟和國有
企業(yè)的組織形態(tài)和運作機制發(fā)生了全新的變化，國有企業(yè)投資主體將以多元投資
主體為主流，絕大多數(shù)國有企業(yè)將以產(chǎn)權(quán)多元化的公司制組織形式存在和發(fā)展。
但是，對于一些大型投資性公司和關(guān)系全省經(jīng)濟命脈和國家安全的行業(yè)和領(lǐng)域，
受各種條件的限制需要采取國有獨資的形式或目前只能暫時維持國有獨資的形
式。
3.3.4加強國有資產(chǎn)的運動性
【關(guān)鍵詞】電力企業(yè)；資產(chǎn)、管理
電力是一種看不見摸不著的能源，它的最大的特點就是不能儲存，沒有具體的實物形態(tài)，只能在電線或電纜上運輸。但是它的用途非常巨大，無論是在國家大型企業(yè)，還是在日常生活中，電的作用無法取代，是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要能源。我們要建立國有資產(chǎn)管理制度，不斷強化國有資產(chǎn)保值增值的責(zé)任，切實提高國有資產(chǎn)監(jiān)督管理的能力和水平。
1.夯實資產(chǎn)基礎(chǔ)管理工作，使資產(chǎn)邁向規(guī)劃化、科學(xué)化
電力企業(yè)的資產(chǎn)主要有發(fā)電設(shè)備、變電站和主要輸電線路組成。固定資產(chǎn)狀況有以下幾個特點：一是地點分布廣，工作區(qū)域涉及全國各個大中小城市、工廠及鄉(xiāng)村。二是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，既有幾億元的發(fā)電機組，又有上千元的小資產(chǎn)。三是戶外設(shè)備較多，電力設(shè)備老化比較嚴(yán)重。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和分布情況來看，固定資產(chǎn)的種類多，管理的點多面廣。給資產(chǎn)的管理帶來了很大的困難和挑戰(zhàn)性。
1.1從基礎(chǔ)工作入手，使資產(chǎn)管理工作邁向規(guī)范化、科學(xué)化
固定資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的重要勞動資料，因此要想保持固定資產(chǎn)會計資料的真實性，必須要對固定資產(chǎn)進行實地盤點，確保固定資產(chǎn)賬與實物相符。通過完善資產(chǎn)基礎(chǔ)資料，細(xì)化日常管理，強化日常監(jiān)控工作，努力實現(xiàn)資產(chǎn)的規(guī)范化管理。為保證固定資產(chǎn)的細(xì)化管理，應(yīng)將所屬單位所使用的固定資產(chǎn)作為其代管資產(chǎn)，把保證資產(chǎn)完整性和有效性作為財務(wù)預(yù)算的單項考核指標(biāo)。
1.2重現(xiàn)場勘查工作，資產(chǎn)清查真實有效
為加強資產(chǎn)的動態(tài)管理，建立健全固定資產(chǎn)清查制度。每次清查，資產(chǎn)管理人員必須到現(xiàn)場，勘察登記工作完畢后再讓現(xiàn)場人員簽字，財務(wù)資產(chǎn)管理人員不定期到各單位抽查。只有這樣才能把資產(chǎn)的分布情況了如指掌。
1.3努力抓好固定資產(chǎn)的形成，及轉(zhuǎn)資驗收工作
資產(chǎn)管理的新思路，始終是圍繞資產(chǎn)經(jīng)營而展開的，要切實做到經(jīng)營資產(chǎn)，讓資產(chǎn)發(fā)揮最大的效用，那么必須從資產(chǎn)的源頭抓起，從資產(chǎn)的基礎(chǔ)管理工作入手。有的人認(rèn)為資產(chǎn)管理的重點應(yīng)放在如何盤活資產(chǎn)、如何做好資產(chǎn)經(jīng)營方面，但是要想做好上述工作，必須要抓好資產(chǎn)的基礎(chǔ)工作。資產(chǎn)管理人員要了解單位的資產(chǎn)現(xiàn)狀，有多少高效、低效、閑置資產(chǎn)，以及它們形成的原因。資產(chǎn)的形成過程中，要進行可行性研究，根據(jù)本單位資產(chǎn)存量情況，對擬建造的資產(chǎn)提出合理化建議。資產(chǎn)管理要讓所有投資活動緊緊圍繞資產(chǎn)增值來進行，確保有限的資金用在最能發(fā)揮效益的地方。
2.按照市場經(jīng)濟的要求，樹立資產(chǎn)經(jīng)營的新觀念
2.1資產(chǎn)經(jīng)營的概念
目前，電力企業(yè)大部分資產(chǎn)管理體制沒有建立起一整套行之有效的資產(chǎn)取得、使用、監(jiān)控、效益評估、流動、報廢處置等管理體制，沒有建立起針對不同設(shè)備管理的制度，仍是各自為政、缺乏流動。所謂的資產(chǎn)經(jīng)營就是用商品經(jīng)濟的觀點來看待本企業(yè)資產(chǎn)的形成與處置。也就是說，資產(chǎn)作為企業(yè)的商品，在其形成階段、其價值與使用價值形成的階段，我們要看它是否給企業(yè)帶來利潤。不能帶來利潤的資產(chǎn)不能購入，租賃或投資，已有的資產(chǎn)要按其對企業(yè)利潤的形式，將它們使用價值的實際形式劃分為處置、租出、股權(quán)投資或繼續(xù)留用。
2.2充實資產(chǎn)隊伍，提高資產(chǎn)管理人員的素質(zhì)、培養(yǎng)復(fù)合人才
資產(chǎn)管理是一項綜合性很強的經(jīng)濟管理工作，因此，資產(chǎn)經(jīng)營管理人員首先要有較強的工人責(zé)任心；其次需要具備經(jīng)營管理的綜合知識，即要求具備必需的生產(chǎn)經(jīng)營知識，會計知識、金融知識、稅務(wù)知識，還需要具備與資產(chǎn)屬性相關(guān)的專業(yè)技術(shù)知識和計算機知識等，當(dāng)然還要具備一定的工作技能和工作經(jīng)驗，只有具備這些條件的資產(chǎn)經(jīng)營管理人員，才是合格的。
在做好基礎(chǔ)性工作的前提下，怎樣去經(jīng)營資產(chǎn)是重點。這就要求資產(chǎn)經(jīng)營管理人員必須具備相應(yīng)的素質(zhì)。即要懂工程、財務(wù)、稅務(wù)、成本等一系列的知識，又要懂經(jīng)濟的運行、懂本單位的生產(chǎn)經(jīng)營。跟財務(wù)人員一樣，資產(chǎn)人員要保證相對穩(wěn)定，要把業(yè)務(wù)素質(zhì)高、具有愛崗敬業(yè)精神的人員安排到資產(chǎn)管理崗位上。
2.3重新劃分資產(chǎn)的經(jīng)濟屬性，建立新型的資產(chǎn)經(jīng)營管理模式
原來通用的資產(chǎn)經(jīng)營模式，是把固定資產(chǎn)劃分為經(jīng)營性和非經(jīng)營性，對經(jīng)營性資產(chǎn)按單位制定收益率，收取資產(chǎn)收益，對非經(jīng)營性資產(chǎn)收取資產(chǎn)占用費，這種資產(chǎn)經(jīng)營模式由于收益率確定的不合理，非經(jīng)營性資產(chǎn)占用費的收取比例太低，不能夠有效地促進資產(chǎn)的合理流動，不能夠盤活存量資產(chǎn)，實現(xiàn)存量資產(chǎn)的效益最大化。我們電力企業(yè)雖然做了一些探索，但是還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠 ，還不是真正意義上的資產(chǎn)經(jīng)營體制，應(yīng)該在我公司率先打破這種資產(chǎn)經(jīng)營體制，重新劃分資產(chǎn)的類別屬性，尋找合適的資產(chǎn)激勵與考核機制，建立新型的資產(chǎn)經(jīng)營管理體制。新型資產(chǎn)經(jīng)營管理體制的主導(dǎo)思想是建立一個能夠有效地促進資產(chǎn)的合理流動，盤活存量資產(chǎn)，實現(xiàn)存量資產(chǎn)的效益最大化，力爭使全局各個行業(yè)不同企業(yè)，站在資產(chǎn)經(jīng)營的統(tǒng)一起跑上的資產(chǎn)經(jīng)營的新體制。新型資產(chǎn)經(jīng)營管理體制建立的主要思路是重新劃分資產(chǎn)的類別屬性和經(jīng)濟屬性，對于在用的資產(chǎn)根據(jù)其經(jīng)營屬性劃分為經(jīng)營性固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)，非經(jīng)營性固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)；根據(jù)其創(chuàng)造經(jīng)濟效益的能力，劃分為高效、有效、低效和無效資產(chǎn)，電力企業(yè)要根據(jù)不同單位的實際情況制定出具體的量化標(biāo)準(zhǔn)，那么編制預(yù)算時，就依此為依據(jù)，根據(jù)其使用的時間屬性，劃分為長期使用、季節(jié)使用和基本使用的資產(chǎn)，不再是簡單地劃分為經(jīng)營性和非經(jīng)營性資產(chǎn)。根據(jù)資產(chǎn)的不同效能和不同的時間屬性，制定不同的資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)占用費的收取比例。資產(chǎn)收益率一定要按照資產(chǎn)的不同屬性確定，不能再根據(jù)各單位的利潤倒算收益率，實行資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任制，資產(chǎn)收益率確定的總的原則是：效用高和長期使用的資產(chǎn)收益率低，效用低和基本不使用的資產(chǎn)收益率高。對于利潤承包和費用承包的單位，根據(jù)資產(chǎn)的不同效能、不同的時間屬性和增加日期的不同，確定資產(chǎn)占用費的不同收取比例。通過制定新型的資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)占用費的收取比例，力爭從根本上促進資產(chǎn)的合理流動，盤活存量資產(chǎn)，改善資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)使用效率。
3.電力公司資產(chǎn)工作思路及重點工作
（1）健全和完善資產(chǎn)管理體制各項規(guī)章制度，建立有效的資產(chǎn)內(nèi)部監(jiān)督運行機制，提高管理人員的事業(yè)心和責(zé)任心，開展形式多樣，層次廣泛的國有資產(chǎn)管理知識宣傳活動。加強資產(chǎn)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高資產(chǎn)經(jīng)營意識和資產(chǎn)管理隊伍的素質(zhì)。
關(guān)鍵詞：中小證券公司；資產(chǎn)管理；產(chǎn)品創(chuàng)新
一、引言
證券公司的創(chuàng)新發(fā)展直接影響證券市場的發(fā)展質(zhì)量，其中，產(chǎn)品創(chuàng)新居于證券公司各類創(chuàng)新的中心地位。證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新從本質(zhì)上講。是一個鞏固市場份額、探索新業(yè)務(wù)機會創(chuàng)造利潤的過程。證券公司開展產(chǎn)品創(chuàng)新的意義體現(xiàn)在：第一，證券公司開展產(chǎn)品創(chuàng)新可以增強公司現(xiàn)有資源的利用能力。證券公司開展產(chǎn)品創(chuàng)新可以作為一種期權(quán)，通過充分利用現(xiàn)有資源，樹立該領(lǐng)域的創(chuàng)新品牌，有助于在細(xì)分市場上培育獨特的核心競爭力。第二，利用產(chǎn)品創(chuàng)新來尋找新的業(yè)務(wù)機會。通過產(chǎn)品創(chuàng)新，公司可以培育潛在的利潤空間并建立能更好適應(yīng)于環(huán)境變化的認(rèn)知框架，以前被忽略或過濾掉的信息和機會將會被重新審視，從而建立新的業(yè)務(wù)模式。第三，開展產(chǎn)品創(chuàng)新活動可以消除惰性，注入創(chuàng)新意識，打造學(xué)習(xí)型組織，實現(xiàn)證券公司的可持續(xù)發(fā)展。
截至2010年底，我國共有證券公司106家。這106家證券公司的注冊資本總計為1876億元，平均為17.69億元。本文主要以注冊資本為劃分依據(jù)，結(jié)合10％的統(tǒng)計顯著標(biāo)準(zhǔn)以及市場影響程度，將注冊資本高于30億元的13家證券公司(含中金公司)定義為大型證券公司，注冊資本低于30億元，高于17.69億元的26家證券公司界定為中型證券公司，注冊資本低于17.69億元，高于5億元的證券公司界定為小型證券公司；注冊資本在5億元以下的證券公司界定為微型或?qū)I(yè)證券公司。由于證券創(chuàng)新業(yè)務(wù)的開展與資本實力掛鉤，以及避免成為并購對象的考量，主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的微型證券公司正在向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)全牌照加速轉(zhuǎn)化，注冊資本亦在不斷增加，純經(jīng)紀(jì)類券商或?qū)⑾А?/p>
我國證券公司的主體是中小證券公司，證券產(chǎn)品創(chuàng)新水平離不開中小證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新程度。近年來，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)份額日益向大型券商集中，中小券商的生存發(fā)展空間不斷受到擠壓。在證券承銷業(yè)務(wù)方面，2009年全國共有111家公司首次發(fā)行股票上市，10家大型券商承銷金額占比高達79.76％。在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，2009年排名前10家券商所占市場份額超過41.52％。伴隨著證券行業(yè)品牌經(jīng)營時代的到來，大型優(yōu)質(zhì)券商依靠監(jiān)管政策傾斜，憑借品牌優(yōu)勢和強勢市場地位，不斷蠶食中小券商的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，搶占和控制具有良好盈利前景的各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)，中小券商市場邊緣化趨勢明顯，粗放式經(jīng)營已經(jīng)接近極限。面對如此嚴(yán)峻形勢，中小券商如何挖掘創(chuàng)新潛力，拓展生存空間不僅是現(xiàn)實要求，更關(guān)系到我國資本市場的創(chuàng)新發(fā)展。
二、基于scp范式的證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)剖析
本文基于近6年的證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。研究大型券商和中小型券商的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，分析市場結(jié)構(gòu)與證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新之間的關(guān)系，嘗試從理論上有所拓展。
(一)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)正在成為證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新的重要領(lǐng)域
由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨衰退，很多證券公司大力拓展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入已經(jīng)成為新的利潤來源。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為高風(fēng)險的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，曾是監(jiān)管當(dāng)局重點控制的對象。2004年10月，中國證監(jiān)會了《關(guān)于證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》等相關(guān)文件，為了穩(wěn)妥推動該項業(yè)務(wù)的發(fā)展，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險，中國證監(jiān)會確定了“先試點后推開”的原則。在試點階段僅創(chuàng)新類券商能夠開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。2005年3月，廣發(fā)證券的“廣發(fā)理財2號”和光大證券的“光大陽光”正式推廣發(fā)行，標(biāo)志著券商集合資產(chǎn)管理計劃開始進入理財市場。
2008年6月，《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細(xì)則》頒布，昭示該業(yè)務(wù)對規(guī)范類券商徹底解禁，券商集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)陣營不斷擴容，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進入新的發(fā)展階段。
具有私募性質(zhì)的券商集合資產(chǎn)管理計劃與公募基金有很多區(qū)別，券商集合資產(chǎn)管理計劃的投資范圍更加寬廣，產(chǎn)品設(shè)計也更加多樣化。券商集合理財主要針對自身營銷網(wǎng)絡(luò)中的客戶，由于對客戶的風(fēng)險偏好比較了解，為客戶“量身定做”的理財產(chǎn)品具有鮮明的投資風(fēng)格。中小券商為了在資產(chǎn)管理領(lǐng)域占有一席之地，在投研、渠道和人員配備上準(zhǔn)備充分，推出的集合資產(chǎn)管理計劃有頗多創(chuàng)新之處。如中航證券的金航1號和普通混合型理財產(chǎn)品相比，該產(chǎn)品增加了股指期貨套利策略。東海證券的東風(fēng)5號集
合資金管理計劃重點關(guān)注人民幣升值、制度變革、成本轉(zhuǎn)移和消費升級、低碳經(jīng)濟、節(jié)能減排與新能源主題，資金投向etf、創(chuàng)新型基金、可轉(zhuǎn)換公司債券等創(chuàng)新型金融_t具。山西證券的匯通啟富l號依靠獨立開發(fā)的基金評價及投資組合優(yōu)化系統(tǒng)，優(yōu)選基金品種，構(gòu)建投資組合。
(二)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的scp分析
哈佛學(xué)派認(rèn)為企業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、市場行為和市場績效之間存在單向的因果關(guān)系，即市場集中度的高低決定了企業(yè)的市場行為，企業(yè)行為又決定了企業(yè)運行績效，這就是“市場結(jié)構(gòu)一市場行為一市場績效”fsc p1分析范式。經(jīng)過修正完善，scp范式已成為產(chǎn)業(yè)組織理論的核心和常用_t具。越后賀典根據(jù)bain分類方法和亞洲國家的產(chǎn)業(yè)分類實踐，提出了判斷市場結(jié)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)見表1。
h，defnsetz(1973)和d，needham(1978)的研究表明：當(dāng)市場集中度超過50％以后，行業(yè)利潤率與集中度的正相關(guān)關(guān)系就開始出現(xiàn)；而當(dāng)集中度在10％-50％以內(nèi)時，行業(yè)利潤率反而隨著集中度的提高而下降。我國券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開始時市場集中度非常高，從2005年到2010年，券商資產(chǎn)管理總規(guī)模crl0指標(biāo)一路下滑，從極高寡占型發(fā)展到指標(biāo)值大于80％的中寡占型，目前正在由中寡占產(chǎn)業(yè)向低集中產(chǎn)業(yè)過渡。這說明我國大型券商在資產(chǎn)管理市場仍然居于支配地位，但是影響力有減弱的趨勢。
本文根據(jù)2005-2010年證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項指標(biāo)，綜合測算券商資產(chǎn)管理集中度、資產(chǎn)管理規(guī)模，并對理財產(chǎn)品運營績效(zcr)進行評估。市場集中度是指規(guī)模最大的幾家證券公司的資產(chǎn)管理規(guī)模占整個行業(yè)的份額，本文選取crl0，即前10家證券公司資產(chǎn)管理規(guī)模所占市場份額。crl0值越大，說明市場集中度越高，市場支配勢力越大；市場規(guī)模(zcs)選取當(dāng)年證券業(yè)資產(chǎn)管理總規(guī)模作為衡量指標(biāo)，采用對數(shù)化處理為lnzcs。在中小券商進人市場后資 產(chǎn)管理規(guī)模越大，說明產(chǎn)業(yè)競爭程度越強；以上證指數(shù)投資收益率代表證券市場整體收益水平fmr)，來判斷證券市場整體收益水平對券商理財產(chǎn)品的影響程度。
(三)實證結(jié)果與分析
我國證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的市場結(jié)構(gòu)與經(jīng)營績效回歸結(jié)果：
從回歸結(jié)果來看，券商理財產(chǎn)品運營績效除與市場收益率存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系外，與市場集中度、市場規(guī)模關(guān)聯(lián)度不大。即使市場集中度超過50％，也不存在投資收益率與市場集中度的關(guān)系，明顯有悖于權(quán)威的市場機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。這主要是政策管制導(dǎo)致市場準(zhǔn)入門檻過高，考察期較短，數(shù)據(jù)不完整的緣故。
從圖1可以看出，在2008年6月之前，僅創(chuàng)新類券商能夠開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，中小券商參與度較低，這對于大型創(chuàng)新類券商樹立資產(chǎn)管理品牌起到很大的支持作用，但該階段券商理財產(chǎn)品投資收益總體上低于市場收益率。2008年6月以后，中小券商陸續(xù)進入理財產(chǎn)品市場，改變了券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的生態(tài)環(huán)境，使得市場集中度不斷下降。增大了產(chǎn)品創(chuàng)新的邊際收益，為投資人獲得超越市場平均水平的投資收益，尤其在弱市下抗跌性良好。據(jù)wind統(tǒng)計，2010年券商集合理財產(chǎn)品收益率超過10％的有15只，其中有7只是中小券商理財產(chǎn)品；收益率為負(fù)的理財產(chǎn)品共有25只，其中15只是大型券商理財產(chǎn)品。
隨著中小券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場份額擴大。市場集中度(csl0)與市場規(guī)模呈現(xiàn)-0，975的負(fù)向高相關(guān)度。說明近年大型券商市場份額逐漸縮小，市場結(jié)構(gòu)的變化顯著地影響到證券業(yè)的競爭程度。
三、理論思考
究竟是大型企業(yè)和壟斷市場結(jié)構(gòu)在促進產(chǎn)品創(chuàng)新方面具有主導(dǎo)作用，或是競爭行業(yè)要比壟斷行業(yè)具有更強的創(chuàng)新激勵因素，西方經(jīng)濟學(xué)產(chǎn)業(yè)組織理論就此爭論不休，至今無法統(tǒng)一認(rèn)識。從實證結(jié)果看，我國資產(chǎn)管理市場上市場集中度與證券產(chǎn)品投資績效關(guān)聯(lián)性不強，大型券商缺乏證券產(chǎn)品創(chuàng)新的前瞻性和主動性。
(一)缺乏產(chǎn)權(quán)保護限制了大型券商創(chuàng)造力的發(fā)揮
1、證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新的成本。
證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新的成本主要包含兩部分：研究與開發(fā)成本十尋租成本
證券公司研究與開發(fā)成本與其所處行業(yè)內(nèi)地位、競爭環(huán)境，地理位置、客戶資源、組織結(jié)構(gòu)、自身研發(fā)水平、技術(shù)力量、資金實力有較密切的關(guān)系，屬于可控成本。激活開發(fā)團隊的潛能，設(shè)計出契合市場需要的證券創(chuàng)新產(chǎn)品；打造出高效的新產(chǎn)品開發(fā)模式，合理定價和銷售各類證券創(chuàng)新產(chǎn)品，是證券公司的賣方屬性。
尋租成本屬于不可控成本。發(fā)生尋租原因如下：首先，就產(chǎn)品創(chuàng)新而言，由于創(chuàng)新蘊涵著風(fēng)險甚至帶來系統(tǒng)性金融風(fēng)險，我國采取嚴(yán)格的監(jiān)管政策即各種政策性障礙的存在使許多產(chǎn)品設(shè)計方案在短期內(nèi)無法具備充分的可行性，這就必然帶來巨大的尋租性制度空間；其次，方案的產(chǎn)品化是指計方
案標(biāo)準(zhǔn)化、并改進其交易效率的過程，而這一進程若脫離了證券市場監(jiān)管者(尤其是交易所)的必要技術(shù)支持是難以完成的；第三，大量衍生型創(chuàng)新產(chǎn)品方案必須基于基礎(chǔ)產(chǎn)品才能進行設(shè)計，目前我國證券市場基礎(chǔ)產(chǎn)品的缺乏也滯后了相關(guān)創(chuàng)新方案的實用化進程?？傊?，監(jiān)管當(dāng)局所提供的政策支持、技術(shù)支持和交易環(huán)境對于證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新具有關(guān)鍵性影響。
尋租成本與監(jiān)管程度呈正比關(guān)系，監(jiān)管程度越嚴(yán)，尋租空間越大，尋租成本越高。
證券公司一旦創(chuàng)新成功不僅會提升自身知名度和品牌，還會帶來巨大的壟斷利潤。在生存壓力、壟斷利潤(如圖2)和尋租成本的比較中，證券公司必然會不計成本地進行尋租行為，獲取高額壟斷利潤。
2、證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新的收益。
當(dāng)前各家證券公司的創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種和方案盡管為數(shù)不少，但除了組織創(chuàng)新和經(jīng)營模式創(chuàng)新外，其余方案大多仍停留在初步設(shè)計階段，僅有集合理財?shù)壬贁?shù)品種可以達到實用化程度。
出現(xiàn)上述狀況主要源于兩個原因：政策性障礙和搭便車行為。
我國證券市場僅僅發(fā)展了二十多年，盡管發(fā)展規(guī)模和速度都很快，但與國外成熟的證券市場相比，還處于比較低級的階段，這自然存在巨大的創(chuàng)新空間。但如果政策性障礙過度存在，必然加大尋租成本，同時尋租行為本身也面臨著很多風(fēng)險。
另一個因素是搭便車行為。證券市場是信息流動性極強的市場，出于經(jīng)濟人的理性思維和追逐利潤最大化動機，證券市場的任何創(chuàng)新行為必然帶來極強的市場回饋反應(yīng)——復(fù)制或模仿。由于我國缺乏針對證券市場知識產(chǎn)權(quán)的專門保護手段，或者說證券產(chǎn)品創(chuàng)新的知識產(chǎn)權(quán)很難獲得保護或基本上沒有保護。證券公司本質(zhì)上是證券經(jīng)營服務(wù)的中介機構(gòu)，客戶資源基本處于流動性狀態(tài)。由于對外宣傳或溝通的原因，這種商業(yè)秘密(知識產(chǎn)權(quán))很難稱為秘密。在這種情況下，除非該創(chuàng)新產(chǎn)品進入門檻要求很高或客戶資源有限、客戶需求已經(jīng)得到最大化滿足，否則創(chuàng)新產(chǎn)品就變成了準(zhǔn)公共產(chǎn)品，證券公司收益就未必是壟斷利潤。還有可能是(圖3所示)虧損。譬如，一家大型證券公司正在考慮是否對它不能取得專利的創(chuàng)新產(chǎn)品進行研究。研究帶來的創(chuàng)新如果難以得到保護，一旦發(fā)明公之于眾，其他證券公司就能進行無成本或低成本復(fù)制、通過競爭分享一部分開發(fā)商的利潤，這樣進行研究與開發(fā)就沒有什么回報。與此類似，“羊群效應(yīng)”使市場對此缺乏信心和提供的資金不足。從國外的發(fā)展?fàn)顩r來看，通過創(chuàng)新獲得的壟斷利潤是短暫的，長期獲得的是正常經(jīng)濟利潤。實際上，一種新產(chǎn)品在被一家券商推出后，如果比較成功，馬上會吸引其他券商跟進。唯一的區(qū)別就是研究實力和優(yōu)化能力的不同，券商的研究實力和動態(tài)的優(yōu)化能力難以被其他券商模仿。研究實力和優(yōu)化能力的差異決定了各券商在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的競爭能力。
aj模型和kmz模型的結(jié)論顯示，存在知識溢出的情況下，市場機制會導(dǎo)致產(chǎn)品創(chuàng)新不充分。并且，隨著這種知識溢出的增加，以成本降低程度來度量廠商創(chuàng)新的效果會有所下降，創(chuàng)新者難以通過創(chuàng)新行為獲得市場領(lǐng)先者的地位，從而市場結(jié)構(gòu)趨向于競爭。
(二)中小券商是新興資產(chǎn)管理市場重要的創(chuàng)新主體
klepper(2002)認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)演化是企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新與市場結(jié)構(gòu)的互動演化，以及企業(yè)之間形成比較優(yōu)勢的過程。
每個產(chǎn)業(yè)都要經(jīng)歷由成長到衰退的發(fā)展過程。產(chǎn)業(yè)的生命周期一般分為幼稚期，成長期，成熟期和衰退期。在產(chǎn)業(yè)周期的不同階段，產(chǎn)品創(chuàng)新與市場結(jié)構(gòu)的關(guān)系呈現(xiàn)出截然不同的特征。產(chǎn)業(yè)初建不久，社會大眾對新產(chǎn)品缺乏全面深刻的理解，較高的創(chuàng)新產(chǎn)品成本與較小的市場需求的矛盾，使得開展產(chǎn)品創(chuàng)新的公司不但沒有盈利，反而出現(xiàn)較大虧損，甚至財務(wù)破產(chǎn)。譬如，2001年就曾風(fēng)靡一時的券商委托理財業(yè)務(wù)，一些曾經(jīng)非常知名的券商迫于買方市場的強大壓力，采取錯誤的資產(chǎn)管理模式，沒有規(guī)?？刂埔庾R和缺少相應(yīng)的風(fēng)險管理手段，把龐大的資產(chǎn)管理規(guī)模全部置于風(fēng)險敞口狀態(tài)，最終成為資產(chǎn)管理市場演進過程中的鋪路石。
當(dāng)某個產(chǎn)業(yè)步入加速成長的軌道，大都會經(jīng)歷一個進入企業(yè)大于退出企業(yè)、競爭不斷加劇的階段，也會在此后穩(wěn)步成長階段呈現(xiàn)出退出企業(yè)數(shù)量超過進入企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度不斷提高的特征，從而形成比較穩(wěn)定的市場結(jié)構(gòu)。并且，無論是高速成長階段企業(yè)數(shù)量的上升，還是穩(wěn)步成長階段企業(yè)數(shù)量的下降，都是在一個相對較短的時間內(nèi)完成的，從而形成清晰的產(chǎn)業(yè)震顫現(xiàn)象。
javanovic和macdonald(1994)認(rèn)為，產(chǎn)品創(chuàng)新對市場結(jié)構(gòu)的影響主要體現(xiàn)在突破性創(chuàng)新和重大技術(shù)范式變革發(fā)生時，市場結(jié)構(gòu)會發(fā)生急劇變化；而在漸進性創(chuàng)新階段，市場結(jié)構(gòu)緩慢和溫和地變化。
證券市場要求不斷推出新產(chǎn)品，新產(chǎn)品又意味著新商機。在新商機出現(xiàn)的時候，由于內(nèi)部流程的復(fù)雜和價值觀的固化，大型券商習(xí)慣依賴成熟的產(chǎn)品和服務(wù)流程，并將主要資源投放
在鞏固既有市場份額上，難以靈活、迅速地做出反應(yīng)。
中小券商出于“分得一杯羹”的考慮，并不在意“被模仿”，更愿意標(biāo)新立異，挑戰(zhàn)難度大、風(fēng)險高的項目，激勵機制更加直接、有效。全體員工的利益都與產(chǎn)品創(chuàng)新成功與否密切相關(guān)，中小券商通過開發(fā)新產(chǎn)品實現(xiàn)“彎道超車”的欲望更強。因而，中小券商作為新進入者，是推動新興資產(chǎn)管理市場發(fā)展的主要驅(qū)動力量。
任何一個商業(yè)產(chǎn)品都不是一次突破就得以完成。建立完整的產(chǎn)業(yè)鏈，需要大量的連續(xù)的精細(xì)化創(chuàng)新開拓業(yè)務(wù)范圍，強化新產(chǎn)品的滲透率，探索新的商業(yè)模式，中小券商是原創(chuàng)性產(chǎn)品的主要載體。大型券商具有將離散的產(chǎn)品創(chuàng)新成果整合集成、再創(chuàng)新后轉(zhuǎn)化為品牌支持的主流產(chǎn)品能力，是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的中堅。
因此，在新興資產(chǎn)管理市場中，市場結(jié)構(gòu)既有可能出現(xiàn)中小券商迅速成長，成為產(chǎn)業(yè)的絕對霸主f如高盛)的形式；也有可能呈現(xiàn)出大型券商激烈競爭，但沒有任何一家券商能占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位的狀態(tài)。
我國資產(chǎn)管理市場是一個正在成長的市場，據(jù)預(yù)測2016年我國資產(chǎn)管理市場規(guī)模將達到1.4萬億美元，并創(chuàng)造20億美元至30億美元的年利潤。中小證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上，不乏創(chuàng)新的激情和動力，只是政策歧視、市場準(zhǔn)人和資本實力等因素限制了其創(chuàng)新潛力的發(fā)揮。即使如此，中小券商仍取得不俗業(yè)績。
由于中小券商傾向于集合理財產(chǎn)品，券商集合理財產(chǎn)品并非“以大為美”的特征逐漸顯現(xiàn)。從2010年經(jīng)營業(yè)績來看，中小券商理財產(chǎn)品的投資業(yè)績領(lǐng)先于大券商，東海證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、浙商證券等異軍突起。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，浙商證券2009年底凈資本為25.1億元，排名38位。2010年其集合理財產(chǎn)品規(guī)模已超過40億元，管理收入逾億元，60多家開展理財產(chǎn)品的券商中躋身前10位。
(三)中小券商的創(chuàng)新發(fā)展有助于解決金融風(fēng)險問題
美國投資銀行業(yè)的發(fā)展歷程和規(guī)模經(jīng)濟決定了較高的市場集中度，形成以超級投資銀行為主體，中小投資銀行為補充的多層次格局。既有國際化的超級投資銀行，也有側(cè)重于區(qū)域或本土市場競爭為主的中小投行，還存在一些專注于特定領(lǐng)域的小型投資銀行。
美國金融危機某種程度上可以稱為“大型金融機構(gòu)的危機”。大型金融機構(gòu)由于過度投資于風(fēng)險巨大的衍生品。發(fā)生經(jīng)營破產(chǎn)危機，再通過要素市場之間的相互傳染，結(jié)果導(dǎo)致資產(chǎn)證券化市場出現(xiàn)多米諾骨牌式崩潰。這凸現(xiàn)了美國證券業(yè)結(jié)構(gòu)的脆弱性和不穩(wěn)定性，少數(shù)大型投資銀行的寡頭壟斷可能蘊涵著更大的金融風(fēng)險，而中小投資銀行卻體現(xiàn)出更強的生命力。
美聯(lián)儲(fed)主席伯南克認(rèn)為，“金融危機的一個教訓(xùn)就是企業(yè)大到不能倒的問題必須得到解決”。依據(jù)美國監(jiān)管部門的最新思路，對金融穩(wěn)定存在威脅的超大型投資銀行可被直接分拆，大型投行壟斷的格局將逐步削弱，美國投資銀行的競爭格局面臨重構(gòu)。的確，處于壟斷地位的大型投資銀行具有極強的連帶效應(yīng)，證券產(chǎn)品創(chuàng)新的負(fù)外部性蘊含著系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
與美國投資銀行業(yè)改革方向形成鮮明對照的是，我國證券經(jīng)營機構(gòu)正在向大型金融控股集團邁進，證券公司的業(yè)務(wù)范圍將朝多元化方向發(fā)展。我國也存在著“大而不能倒”的隱患。事實上，我國已經(jīng)形成大型投資銀行壟斷傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場，中小券商在夾縫中生存的態(tài)勢。
美國投資銀行業(yè)失敗的經(jīng)驗教訓(xùn)說明寡頭壟斷的市場結(jié)構(gòu)無益于金融穩(wěn)定，甚至不利于證券產(chǎn)品創(chuàng)新。美國資本市場創(chuàng)新主要由大型金融機構(gòu)推出，一旦證券產(chǎn)品創(chuàng)新出現(xiàn)風(fēng)險問題會造成巨大的社會福利損失。而且，市場結(jié)構(gòu)趨向于壟斷，壟斷機構(gòu)為了最大程度地獲取利潤，必然會選擇推出信息不透明、復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品，或者將利潤微薄的創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)束之高閣，出現(xiàn)大量研發(fā)支出并沒有增進社會福利的現(xiàn)象。因此，有必要加強市場競爭，尤其要培育中小券商的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，這才能夠提升證券業(yè)整體的業(yè)務(wù)創(chuàng)新素質(zhì)，亦可分散和規(guī)避證券產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險，防止證券產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險蔓延開來。
四、主要結(jié)論和創(chuàng)新策略選擇
(一)主要結(jié)論
證券業(yè)要持續(xù)向前發(fā)展，從價格競爭逐步向產(chǎn)品競爭、服務(wù)競爭轉(zhuǎn)化是必然趨勢。從實證結(jié)果和理論分析來看，我國大型券商并不具備擔(dān)當(dāng)證券產(chǎn)品創(chuàng)新領(lǐng)跑者的角色。由于創(chuàng)新產(chǎn)權(quán)很難保護，搭便車行為和尋租行為的存在，以及反應(yīng)遲緩，過于依賴既有競爭優(yōu)勢等因素，嚴(yán)重制約了大型證券公司全方位開展產(chǎn)品創(chuàng)新的動力。這就注定證券產(chǎn)品創(chuàng)新很難成為證券公司塑造核心競爭力的關(guān)鍵要素，也難以作為券商構(gòu)建新盈利模式的主要手段，在相當(dāng)長的時間內(nèi)，大型券商之間、大型券商與中小券商之間的競爭不會演變成寡頭壟斷的市場結(jié)構(gòu)。
在目前激烈競爭的市場環(huán)境下，中小證券公司確實具有極強的產(chǎn)品創(chuàng)新動機。何況資產(chǎn)管理市場剛步人高速成長的軌道，市場尚未飽和，正是中小證券公司充分發(fā)揮產(chǎn)品創(chuàng)新潛力，獲取
超額利潤。爭奪市場話語權(quán)的最佳時段。一些中小證券公司通過突出產(chǎn)品創(chuàng)新特色，實施精益管理，經(jīng)營業(yè)績超常規(guī)增長，奠定了良好的品牌經(jīng)營基礎(chǔ)，甚或發(fā)展成為未來我國資產(chǎn)管理領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。
美國投資銀行失敗的經(jīng)驗教訓(xùn)說明，寡頭壟斷的市場結(jié)構(gòu)并不真正有益于證券產(chǎn)品創(chuàng)新，是金融穩(wěn)定的重大隱患。因而要提升證券業(yè)整體的業(yè)務(wù)創(chuàng)新素質(zhì)，著重在于培育中小券商的產(chǎn)品創(chuàng)新能力，這既可分散和規(guī)避證券產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險，又能防止證券產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險蔓延開來。
(二)證券公司產(chǎn)品創(chuàng)新的策略選擇
我國的資本市場起步晚，基礎(chǔ)薄，在證券產(chǎn)品創(chuàng)新上更多是參照美歐的藍(lán)本。etf、集合理財業(yè)務(wù)都屬于政策指引下的“舶來品”。盡管美歐證券公司受到重創(chuàng)，但并不等于否定創(chuàng)新，其創(chuàng)新精神和創(chuàng)新方向依然值得借鑒。
實力雄厚的證券公司作為市場領(lǐng)導(dǎo)者，通過資源整合，推出覆蓋面較大，適應(yīng)不同客戶多樣化需求的證券創(chuàng)新產(chǎn)品，以期獲得更大的商業(yè)份額和保持長期的市場領(lǐng)先地位。
面對實力強大的國內(nèi)外競爭對手。在資金實力有限的情況下，中小券商應(yīng)當(dāng)明確自身創(chuàng)新發(fā)展定位，樹立精品意識，不求大而全，而求小而精，即集中力量做好一個或幾個投資主題，通過為客戶提供專業(yè)化、差異化服務(wù)的創(chuàng)新產(chǎn)品，爭取在細(xì)分領(lǐng)域建立自己的品牌，培養(yǎng)穩(wěn)定的客戶群體，走通過做專、做強的發(fā)展道路。
對中小證券公司而言，不僅要“更加積極地開發(fā)新產(chǎn)品”，更要注意“模仿競爭者是更好的辦法”，“改進就是創(chuàng)新”，中小券商創(chuàng)造競爭優(yōu)勢的最佳方式就是集中利用有限的人力物力，做好重點創(chuàng)新產(chǎn)品的維護，不斷改進所能提供的產(chǎn)品，為客戶提供更好的差異化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
