時(shí)間：2023-09-18 17:32:34
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關(guān)鍵詞： 影子銀行；界定；統(tǒng)計(jì)；框架
中圖分類(lèi)號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2014）11-0038-05 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.11.08
中國(guó)影子銀行在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、豐富居民投資渠道、滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)多層次多樣化金融需求等方面發(fā)揮了積極作用。但是，影子銀行受到的監(jiān)管比較有限、資金運(yùn)作的透明度較低，造成其在經(jīng)營(yíng)中積累了一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)影子銀行范圍的界定、構(gòu)建統(tǒng)計(jì)分析框架是規(guī)范影子銀行業(yè)務(wù)重要的基礎(chǔ)工作。
一、影子銀行的界定
（一）國(guó)外影子銀行的界定
“影子銀行”（shadow banking system）這一概念最先由美國(guó)太平洋投資管理公司首席執(zhí)行官M(fèi)cCulley（2007）提出，他將影子銀行定義為“非銀行投資渠道、工具和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品杠桿化的組合”。2008年，國(guó)際貨幣基金組織在全球金融穩(wěn)定報(bào)告中提出了“準(zhǔn)銀行”的概念，指對(duì)傳統(tǒng)銀行信貸（或以信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)的證券）進(jìn)行調(diào)節(jié)，主要依賴(lài)資本市場(chǎng)融資。金融穩(wěn)定委員會(huì)（2011）認(rèn)為影子銀行在較為寬泛的視角下可以看做“非正式銀行系統(tǒng)實(shí)體和活動(dòng)的信貸中介”。綜上所述，當(dāng)前國(guó)外對(duì)影子銀行的定義是：“在銀行系統(tǒng)之外進(jìn)行資產(chǎn)證券化活動(dòng)，尤其是從事或促進(jìn)杠桿和轉(zhuǎn)換類(lèi)活動(dòng)的金融中介，它們不受監(jiān)管，不能得到公共部門(mén)直接的流動(dòng)性支持”。這些金融中介機(jī)構(gòu)包括投資銀行、對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券保險(xiǎn)公司、金融控股公司等，還包括銀行、擔(dān)保人、承保人、信用違約風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)賣(mài)方、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為影子銀行體系提供流動(dòng)性支持的機(jī)構(gòu)。
（二）中國(guó)影子銀行的界定
中國(guó)尚未形成像西方成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體那樣的影子銀行系統(tǒng)，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)中國(guó)影子銀行并沒(méi)有統(tǒng)一完整的定義。人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司認(rèn)為，中國(guó)影子銀行體系包括商業(yè)銀行表外理財(cái)、證券公司集合理財(cái)、基金公司專(zhuān)戶(hù)理財(cái)、證券投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)基金、小額貸款公司、票據(jù)公司、具有儲(chǔ)值和預(yù)付機(jī)制的第三方支付公司等融資性機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)目前對(duì)影子銀行內(nèi)涵較為權(quán)威的定義是2014年1月初國(guó)務(wù)院辦公廳《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《107號(hào)》文），該文對(duì)“影子銀行”給出的界定，即影子銀行被分為三類(lèi)：不持有金融牌照、完全無(wú)監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等；不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等；機(jī)構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場(chǎng)基金、資產(chǎn)證券化、部分理財(cái)產(chǎn)品等。
可見(jiàn)，我國(guó)的影子銀行主要指游離于傳統(tǒng)銀行體系之外、無(wú)銀行之名、行銀行之實(shí)的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，大致包括以下兩類(lèi)：“銀行的影子業(yè)務(wù)”和“影子銀行的業(yè)務(wù)”。前者主要指正規(guī)銀行出于規(guī)避監(jiān)管或者監(jiān)管套利的目的，將資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)移出表外形成的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，如銀行的表外理財(cái)業(yè)務(wù)、信托投資業(yè)務(wù)和各種銀行系特殊目的載體等。后者主要指近年來(lái)涌現(xiàn)的，與銀行、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不直接相關(guān)、但其業(yè)務(wù)涉及信用轉(zhuǎn)換、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換或期限轉(zhuǎn)換的機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)，如非銀行系融資租賃公司、典當(dāng)行、產(chǎn)業(yè)投資基金、私募股權(quán)基金等[1]。
（三）國(guó)內(nèi)外影子銀行的主要區(qū)別
一是表現(xiàn)形式不一樣。國(guó)外的影子銀行是通過(guò)證券化連接起來(lái)的完整信用鏈條，系統(tǒng)中的每個(gè)產(chǎn)品都發(fā)揮著某一金融中介功能，整個(gè)影子銀行是作為一個(gè)整體而存在的；中國(guó)的影子銀行大多都是獨(dú)立存在的，與銀行、相互之間并沒(méi)有太多的聯(lián)系，是一個(gè)較為松散的體系。二是運(yùn)行機(jī)制不一樣。國(guó)外的影子銀行是以證券化為核心，在各種證券化和再證券化產(chǎn)品交易的基礎(chǔ)上，將機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)聯(lián)系起來(lái)，屬于交易型金融機(jī)構(gòu)；中國(guó)影子銀行更多是充當(dāng)補(bǔ)充銀行融資的角色，是典型的融資型金融機(jī)構(gòu)。三是融資模式不一樣。國(guó)外影子銀行主要從貨幣市場(chǎng)、養(yǎng)老基金市場(chǎng)、證券市場(chǎng)，通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)（證券）等金融工具進(jìn)行批發(fā)性融資；中國(guó)影子銀行主要通過(guò)向企業(yè)和個(gè)人募集資金進(jìn)行融資，本質(zhì)上還是一種零售性的融資方式[2]。
二、國(guó)內(nèi)影子銀行的存在形式及規(guī)模測(cè)算
（一）不持有金融牌照，完全無(wú)監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)
1.第三方理財(cái)。第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)是指獨(dú)立于銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)之外，為客戶(hù)提供理財(cái)規(guī)劃服務(wù)的非金融中介機(jī)構(gòu)。但目前國(guó)內(nèi)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)不是理財(cái)規(guī)劃而是銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品，以信托產(chǎn)品為主。
2.新型網(wǎng)絡(luò)金融公司。《107號(hào)》文中“網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)”指網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)信用平臺(tái)等機(jī)構(gòu)。網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)通常包括P2P（Person to Person，個(gè)人對(duì)個(gè)人貸款）、眾籌，被看做陽(yáng)光化的民間借貸。P2P通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)借貸雙方交易進(jìn)行撮合，輔之以第三方機(jī)構(gòu)（如小貸公司、擔(dān)保公司）對(duì)本金及利息提供擔(dān)保。眾籌即大眾籌資或群眾籌資，指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式籌款項(xiàng)目并募集資金，其不以項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)，投資者獲得的回報(bào)通常不是資金，而是籌資者實(shí)現(xiàn)創(chuàng)意后生產(chǎn)的產(chǎn)品。
（二）不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu)
1.融資性擔(dān)保公司。融資性擔(dān)保是指擔(dān)保人與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)等債權(quán)人約定，當(dāng)被擔(dān)保人不履行對(duì)債權(quán)人負(fù)有的融資性債務(wù)時(shí)，由擔(dān)保人依法承擔(dān)合同約定的擔(dān)保責(zé)任的行為。
2.小額貸款公司。小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司，一般由省級(jí)政府部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
3.典當(dāng)行。亦稱(chēng)典當(dāng)公司或當(dāng)鋪，主要以財(cái)物作為質(zhì)押進(jìn)行有償有期借貸融資的非銀行金融機(jī)構(gòu)，依照《中華人民共和國(guó)公司法》和《典當(dāng)行管理辦法》設(shè)立的專(zhuān)門(mén)從事典當(dāng)活動(dòng)的企業(yè)法人。原則上只要來(lái)源合法、產(chǎn)權(quán)明晰、可以依法疏通的有價(jià)值物品或財(cái)產(chǎn)權(quán)利都可以典當(dāng)，典當(dāng)最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月。
4.融資租賃公司。融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。目前金融機(jī)構(gòu)租賃公司由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，非金融機(jī)構(gòu)租賃公司由商務(wù)部監(jiān)管。
5.私募股權(quán)基金。私募股權(quán)基金是指通過(guò)非公開(kāi)方式籌集資金從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金，在我國(guó)，將非公開(kāi)方式募集資金投資上市公司股份（PIPE）的投資基金也納入私募股權(quán)投資范圍。
（三）機(jī)構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)
1.銀行表外理財(cái)產(chǎn)品。并非所有的銀行理財(cái)產(chǎn)品都是表外業(yè)務(wù)，保本型理財(cái)產(chǎn)品納入銀行資產(chǎn)負(fù)債表，屬于表內(nèi)業(yè)務(wù)，非保本型理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)，屬于表外業(yè)務(wù)。因此，只有非保本型產(chǎn)品可計(jì)入影子銀行。
2.證券投資基金。證券投資基金是指僅僅管理公司通過(guò)發(fā)行基金單位的方式將投資者分散的資金集中起來(lái)以實(shí)現(xiàn)預(yù)定投資目的而設(shè)立的特定目的載體（SPV），證券投資基金由基金托管人（具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。在我國(guó)屬于影子銀行范疇的證券投資基金主要是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的一種投資基金，及貨幣市場(chǎng)基金。
3.資金信托投資計(jì)劃。資金信托投資計(jì)劃是指受托人（信托機(jī)構(gòu)）接受委托人委托，按照委托人的意愿，以委托人的利益或者特定目的為目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)對(duì)受托人資產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分而設(shè)立的特定目的載體（SPV）。在我國(guó)，資金信托計(jì)劃以信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，將銀行資金轉(zhuǎn)入企業(yè)，銀行通過(guò)銀行理財(cái)產(chǎn)品資金和自有資金投資信托受益權(quán)。
4.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券、期貨、基金等金融投資公司作為資產(chǎn)管理人，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶(hù)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，為客戶(hù)提供證券及其它金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司按照《證券公司客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令〔2012〕第87號(hào)）的要求從事為單一客戶(hù)、多個(gè)客戶(hù)或者為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。基金公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指基金公司按照《基金管理公司特定客戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》（證監(jiān)會(huì)令〔2012〕第74號(hào)）向特定客戶(hù)募集資金或者接受特定客戶(hù)財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由托管機(jī)構(gòu)擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資的活動(dòng)。
5.保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品是指保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司作為管理人，向投資人發(fā)售標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品份額，募集資金，由托管機(jī)構(gòu)擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為投資人利益運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)進(jìn)行投資管理的金融工具。產(chǎn)品限于向境內(nèi)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力的合格投資人發(fā)行，包括向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品和向多個(gè)投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品。
（四）規(guī)模測(cè)算
依據(jù)公開(kāi)可查詢(xún)資料，截至2013年末，我國(guó)影子銀行規(guī)模約為29.7萬(wàn)億元，為同期銀行總資產(chǎn)的20.5%，占2013年GDP的52.7%。結(jié)構(gòu)上看，影子銀行以金融機(jī)構(gòu)影子銀行業(yè)務(wù)為主，達(dá)到25萬(wàn)億元[3]，占全部影子銀行規(guī)模的84.2%。其中資金信托計(jì)劃8.2萬(wàn)億元，券商與基金資產(chǎn)管理計(jì)劃7.5萬(wàn)億元，銀行表外理財(cái)5.5萬(wàn)億元；傳統(tǒng)金融體系外的影子銀行規(guī)模約為4.7萬(wàn)億元，其中私募股權(quán)基金1.2萬(wàn)億元，融資性擔(dān)保公司0.6萬(wàn)億元，融資租賃公司1.1萬(wàn)億元[4-5]。
三、影子銀行統(tǒng)計(jì)分析框架
影子銀行的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)既要能反映、評(píng)估影子銀行發(fā)展?fàn)顩r和面臨風(fēng)險(xiǎn)，也要能與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合并展現(xiàn)我國(guó)金融整體運(yùn)行情況，同時(shí)還要能體現(xiàn)出影子銀行與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性、風(fēng)險(xiǎn)傳染性[6]。因此，影子銀行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)應(yīng)采用“頂層設(shè)計(jì)、多方聯(lián)動(dòng)、重點(diǎn)突破、信息共享”統(tǒng)計(jì)原則，形成與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)既獨(dú)立、又協(xié)調(diào)的監(jiān)測(cè)體系。
（一）影子銀行統(tǒng)計(jì)的基本原則
1.居民原則。影子銀行統(tǒng)計(jì)的地域依據(jù)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的常住性進(jìn)行判斷。常住性概念與國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算、貨幣與金融統(tǒng)計(jì)常住性概念一致，依據(jù)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土和經(jīng)濟(jì)利益中心來(lái)劃分。一個(gè)單位、業(yè)務(wù)在一定經(jīng)濟(jì)領(lǐng)土內(nèi)有經(jīng)濟(jì)利益中心，那么這個(gè)單位就是該區(qū)域的常住單位。影子銀行統(tǒng)計(jì)對(duì)象是一國(guó)常住單位的金融活動(dòng)。
2.法律屬性原則。法律屬性是指某個(gè)機(jī)構(gòu)或某項(xiàng)業(yè)務(wù)具備實(shí)體①或準(zhǔn)實(shí)體②的法律地位時(shí)，相關(guān)業(yè)務(wù)才納入影子銀行。影子銀行業(yè)務(wù)由一定的組織結(jié)構(gòu)來(lái)承載，影子銀行體系是多個(gè)市場(chǎng)的組合，在這個(gè)體系中的金融實(shí)體，一方面融入資金形成負(fù)債，另一方面運(yùn)用這些資金購(gòu)入各種金融工具形成資產(chǎn)。
3.避免重復(fù)統(tǒng)計(jì)原則。影子銀行業(yè)務(wù)相互交叉、資金
在不同機(jī)構(gòu)之間相互流動(dòng)，在不同機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債表中反映，存在重復(fù)統(tǒng)計(jì)的情況。因此在統(tǒng)計(jì)影子銀行業(yè)務(wù)時(shí)，要注意避免業(yè)務(wù)量的重復(fù)統(tǒng)計(jì)。
4.可測(cè)性原則。影子銀行統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的可測(cè)性是保障其作為金融宏觀監(jiān)測(cè)穩(wěn)定性必須具備的條件。影子銀行統(tǒng)計(jì)由多項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成，在實(shí)際操作中，要充分考慮各項(xiàng)指標(biāo)的可測(cè)、可得性及統(tǒng)計(jì)成本。一些統(tǒng)計(jì)指標(biāo)雖然具有良好的理論基礎(chǔ)，但由于可得性差、統(tǒng)計(jì)成本高，也不應(yīng)包括在內(nèi)。
5.連續(xù)性原則。影子銀行統(tǒng)計(jì)要遵循統(tǒng)一的編制方法和統(tǒng)計(jì)口徑，形成有利于分析的時(shí)間序列，與其他宏觀經(jīng)濟(jì)、金融指標(biāo)可以協(xié)調(diào)分析，為貨幣政策制定與宏觀調(diào)控提供全面、準(zhǔn)確的信息支持。
6.信息共享原則。影子銀行業(yè)務(wù)跨銀行、證券和保險(xiǎn)等不同行業(yè)，一部分影子銀行機(jī)構(gòu)在形式上有相應(yīng)的主管部門(mén)，例如，小額貸款公司由地方政府金融辦管理，典當(dāng)行和融資性擔(dān)保公司由商務(wù)部管理，企業(yè)年金由人社部管理，私募股權(quán)基金由證監(jiān)會(huì)管理，產(chǎn)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金由發(fā)改委管理。另外，還有一些影子銀行機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)尚未明確由哪個(gè)部門(mén)監(jiān)管，如網(wǎng)絡(luò)金融公司。這造成了影子銀行相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)信息披露不及時(shí)、不準(zhǔn)確的情況，信息共享難度大。因此，影子銀行統(tǒng)計(jì)必須有效整合信息，做到數(shù)據(jù)共享。
（二）影子銀行監(jiān)測(cè)內(nèi)容
1.影子銀行基本信息。影子銀行作為統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)對(duì)象，需要掌握其數(shù)量與構(gòu)成。對(duì)不持有金融牌照、完全無(wú)監(jiān)管或監(jiān)管不足的信用中介實(shí)體機(jī)構(gòu)，如新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)的法人機(jī)構(gòu)數(shù)、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)、從業(yè)人員數(shù)等基本情況以及股東結(jié)構(gòu)情況；對(duì)于機(jī)構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，如理財(cái)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、基金、資產(chǎn)證券化等，按照監(jiān)管要求這些產(chǎn)品單獨(dú)建賬核算、單獨(dú)管理，可視為特定目的載體（SPV），重點(diǎn)監(jiān)測(cè)上述產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)、客戶(hù)類(lèi)型、核算方式、運(yùn)行方式、管理方式、產(chǎn)品期限、預(yù)期收益率等基本情況。
2.影子銀行資產(chǎn)負(fù)債信息。資產(chǎn)負(fù)債信息包括影子銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況和權(quán)益情況，對(duì)實(shí)體影子銀行機(jī)構(gòu)按單家機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，對(duì)特定目的載體機(jī)構(gòu)按發(fā)行機(jī)構(gòu)的同類(lèi)產(chǎn)品匯總統(tǒng)計(jì)。資產(chǎn)負(fù)債情況統(tǒng)計(jì)以影子銀行的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益及其構(gòu)成情況為主要內(nèi)容，統(tǒng)計(jì)指標(biāo)按金融工具、金融產(chǎn)品、期限、交易對(duì)手、幣種屬性進(jìn)行分類(lèi)，反映影子銀行經(jīng)營(yíng)狀況、與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的往來(lái)交易，作為風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的基礎(chǔ)。
3.影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)信息。針對(duì)影子銀行的特點(diǎn)及對(duì)現(xiàn)行金融體系的影響，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的重點(diǎn)為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量等方面。對(duì)實(shí)體影子銀行機(jī)構(gòu)，監(jiān)測(cè)流動(dòng)性比例、流動(dòng)性期限缺口、資產(chǎn)質(zhì)量五級(jí)分類(lèi)情況。對(duì)特定目的載體，按產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)產(chǎn)品違約情況。
（三）影子銀行統(tǒng)計(jì)指標(biāo)設(shè)計(jì)
1.影子銀行基本信息指標(biāo)
對(duì)于不持有金融牌照的信用中介機(jī)構(gòu)，主要掌握其運(yùn)行的基本情況。靜態(tài)指標(biāo)主要采集網(wǎng)點(diǎn)、從業(yè)人員數(shù)、注冊(cè)資本等數(shù)據(jù)，動(dòng)態(tài)指標(biāo)按季度采集資產(chǎn)、負(fù)債、收入、利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)狀況指標(biāo)。
2.SPV注冊(cè)、募集及終止統(tǒng)計(jì)指標(biāo)
參考《理財(cái)與資金信托統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)源標(biāo)準(zhǔn)（試行）》中的指標(biāo)設(shè)計(jì)，將理財(cái)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、基金、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù)視為SPV，對(duì)其進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)，具體指標(biāo)設(shè)計(jì)分為注冊(cè)基本信息、資金募集統(tǒng)計(jì)指標(biāo)、業(yè)務(wù)終止指標(biāo)等三個(gè)部分。
3.影子銀行資產(chǎn)負(fù)債表統(tǒng)計(jì)指標(biāo)
構(gòu)建影子銀行資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)體系，可以將影子銀行與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況合并展現(xiàn)，是全面反映金融市場(chǎng)運(yùn)行狀況的重要一環(huán)。影子銀行主要的資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債指標(biāo)內(nèi)涵一致，二級(jí)會(huì)計(jì)科目可以按照自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)進(jìn)行設(shè)計(jì)。
4.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)
影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系用于衡量其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)狀況，主要從流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)角度，本文構(gòu)建7個(gè)指標(biāo)來(lái)反映（見(jiàn)表7）。■
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán);金融創(chuàng)新
中圖分類(lèi)號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2015（1）-0052-04
一、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)的發(fā)展簡(jiǎn)況
（一）非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)的定義
非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)工具是指未在銀行間市場(chǎng)及證券交易所市場(chǎng)交易的債權(quán)性工具，包括但不限于信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票、信用證、應(yīng)收賬款、各類(lèi)受（收）益權(quán)、帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資等。
非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)指企事業(yè)單位和個(gè)人通過(guò)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)工具進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)既包括銀行傳統(tǒng)的表內(nèi)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、保理，表外信用證、承兌等業(yè)務(wù)，也包括近年來(lái)發(fā)展較快的銀行表內(nèi)同業(yè)業(yè)務(wù)、表外理財(cái)業(yè)務(wù)和表外委托貸款業(yè)務(wù)等，還包括非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)工具的信托投資計(jì)劃、證券投資基金、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、基金管理公司及子公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品;非金融機(jī)構(gòu)之間通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)展的P2P、P2B融資業(yè)務(wù)。
商業(yè)銀行創(chuàng)新型非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)指商業(yè)銀行通過(guò)創(chuàng)造各類(lèi)政策規(guī)定范圍以外的表內(nèi)外債權(quán)工具對(duì)企事業(yè)單位和個(gè)人進(jìn)行融資的業(yè)務(wù)。
（二）商業(yè)銀行創(chuàng)新型非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)的主要模式和相關(guān)政策規(guī)定
1、銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)。主要模式為銀行將客戶(hù)理財(cái)資金委托給信托公司，由信托公司擔(dān)任受托人投向銀行信貸或票據(jù)資產(chǎn)。針對(duì)該模式，《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]111號(hào)）要求商業(yè)銀行不得承擔(dān)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的管理職能;商業(yè)銀行應(yīng)將資產(chǎn)的全套原始權(quán)利證明文件移交給信托公司并書(shū)面通知債務(wù)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓事宜，保證信托公司真實(shí)持有資產(chǎn);銀信合作理財(cái)產(chǎn)品不得投資于理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。2010年7月，銀監(jiān)會(huì)口頭叫停銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)并于2010年8月下發(fā)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]72號(hào)），對(duì)存量銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，要求商業(yè)銀行分兩年將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按要求計(jì)提撥備和計(jì)算加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
2、同業(yè)代付業(yè)務(wù)。主要模式為銀行根據(jù)客戶(hù)申請(qǐng)，通過(guò)境內(nèi)外同業(yè)機(jī)構(gòu)或本行海外分支機(jī)構(gòu)為該客戶(hù)的貿(mào)易結(jié)算提供的短期融資便利和支付服務(wù)。針對(duì)該模式，《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2012]237號(hào)）要求按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的會(huì)計(jì)核算原則，委托行應(yīng)將委托同業(yè)代付的款項(xiàng)直接確認(rèn)為向客戶(hù)提供的貿(mào)易融資，并在表內(nèi)進(jìn)行相關(guān)會(huì)計(jì)處理與核算。
3、理財(cái)業(yè)務(wù)。主要模式為商業(yè)銀行理財(cái)資金直接或通過(guò)非銀行金融機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)交易平臺(tái)等間接投資于“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”業(yè)務(wù)。針對(duì)該模式，《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2013]8號(hào)）要求每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算;充分披露債權(quán)資產(chǎn)情況;比照自營(yíng)貸款管理流程進(jìn)行投前盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查和投后風(fēng)險(xiǎn)管理;總量控制在理財(cái)產(chǎn)品余額35%和總資產(chǎn)4%以?xún)?nèi);合作機(jī)構(gòu)名單制管理，明確準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)程序、存續(xù)期管理、信息披露義務(wù)及退出機(jī)制;不得提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔(dān)保或回購(gòu)承諾。
4、同業(yè)業(yè)務(wù)。主要模式為境內(nèi)依法設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展的以投融資為核心的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)類(lèi)型包括：同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買(mǎi)入返售（賣(mài)出回購(gòu)）等同業(yè)融資業(yè)務(wù)和同業(yè)投資業(yè)務(wù)。針對(duì)該類(lèi)業(yè)務(wù)，《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)[2014]127號(hào)）要求限制買(mǎi)入返售和同業(yè)投資業(yè)務(wù)不得接受任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保。限定買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)項(xiàng)下的金融資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)為標(biāo)準(zhǔn)化金融資產(chǎn)。限定買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)職能在兩家金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行。三項(xiàng)規(guī)定基本限制了利用買(mǎi)入返售業(yè)務(wù)項(xiàng)下的非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)投資。但同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)投資等業(yè)務(wù)都仍然能夠作為銀行借道非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為同業(yè)資產(chǎn)的工具。
二、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)因
（一）銀行突破存款利率管制的驅(qū)動(dòng)
對(duì)企業(yè)和居民閑置資金的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)加劇和銀行存款利率行政定價(jià)之間的矛盾日益突出。在資金來(lái)源價(jià)格的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)壓力下，商業(yè)銀行不得不創(chuàng)新各類(lèi)表內(nèi)外融資工具來(lái)繞開(kāi)存款利率管制。商業(yè)銀行的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)從單一的存款為主轉(zhuǎn)變?yōu)榇婵钫急戎鸩较陆担韮?nèi)非存款類(lèi)負(fù)債和表外理財(cái)、委托貸款占比逐步上升的趨勢(shì)。
（二）銀行突破貸款增量管制的驅(qū)動(dòng)
隨著存款在商業(yè)銀行資金來(lái)源中的比重逐步下降，存貸比指標(biāo)核算的貸款規(guī)模、人行核定的貸款增量指標(biāo)與銀行可運(yùn)用的資金規(guī)模之間的矛盾日益突出。為了擴(kuò)大資金運(yùn)用規(guī)模，商業(yè)銀行一方面創(chuàng)新各種方式擴(kuò)大存款的考核時(shí)點(diǎn)數(shù)，將控制的其他類(lèi)型資金臨時(shí)轉(zhuǎn)化為存款，存款在季末、年末大起大落成為常態(tài);另一方面，創(chuàng)新各種方式擴(kuò)大資金運(yùn)用渠道，將可運(yùn)用資金通過(guò)各類(lèi)通道投向企業(yè)和居民。
（三）銀行經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)最大化的驅(qū)動(dòng)
由于非存款來(lái)源的資金不用繳納存款準(zhǔn)備金、非信貸的資金運(yùn)用不用計(jì)提撥備，不受貸款投向的管制，理財(cái)、委托貸款等表外資金進(jìn)出不占用資本，在傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮、利差收窄、盈利下滑的背景下，商業(yè)銀行必然會(huì)受到利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)大力發(fā)展創(chuàng)新型非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)。
（四）企業(yè)和個(gè)人突破表內(nèi)貸款條件限制的驅(qū)動(dòng)
受支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、環(huán)境保護(hù)、房地產(chǎn)和融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控、房地產(chǎn)限貸政策等各類(lèi)因素限制，不能從表內(nèi)獲得貸款但是融資風(fēng)險(xiǎn)可控、償債能力較強(qiáng)的企業(yè)和個(gè)人存在強(qiáng)烈的多渠道融資需求，典型的如各類(lèi)金融交易市場(chǎng)投機(jī)者，四證不全的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)，三套以上房屋的購(gòu)房者，高耗能高污染高盈利的“三高”企業(yè)，對(duì)利率不敏感、經(jīng)營(yíng)效率低下、借助政府信用進(jìn)行龐氏融資的部分政府融資平臺(tái)企業(yè)。
（五）銀行突破各類(lèi)監(jiān)管規(guī)則限制的驅(qū)動(dòng)
銀行利用傳統(tǒng)存貸匯業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)掌控了企業(yè)和個(gè)人的大量資金供給和需求信息，利用近年來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的優(yōu)勢(shì)吸納了大量的專(zhuān)業(yè)人才，銀行必然會(huì)采取各種形式促進(jìn)資金供求雙方的對(duì)接來(lái)實(shí)現(xiàn)自身利潤(rùn)最大化。銀行在利潤(rùn)最大化的驅(qū)動(dòng)下，必然采取通道費(fèi)用最小化的方式來(lái)拓展非存貸融資中介業(yè)務(wù)。近年來(lái)，為了限制銀行的監(jiān)管套利，監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)了針對(duì)非標(biāo)債權(quán)創(chuàng)新的一系列限制性政策，但并未開(kāi)放出鼓勵(lì)非標(biāo)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的正常通道，隨著一個(gè)個(gè)簡(jiǎn)單、低成本、顯性的通道被堵死，一批復(fù)雜、高成本、隱性的通道以更快的速度出現(xiàn)。
三、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展的利害關(guān)系
（一）非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展的有利影響
1、有利于擴(kuò)大社會(huì)融資總量，增強(qiáng)銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能級(jí)。非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展突破了傳統(tǒng)貸款規(guī)模對(duì)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模的限制。通過(guò)創(chuàng)造資金雙方供求直接對(duì)接的債權(quán)工具，有利于增強(qiáng)銀行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能級(jí)，拓寬實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資渠道，降低融資成本。
2、有利于增強(qiáng)銀行業(yè)的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)能力。非標(biāo)轉(zhuǎn)化債權(quán)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，促使銀行業(yè)逐步脫離存貸款利差的政策保護(hù)，與基金、保險(xiǎn)、券商、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等傳統(tǒng)和新興的融資中介進(jìn)行激烈的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)全面提升銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、市場(chǎng)資源挖掘能力，有效降低利率市場(chǎng)化進(jìn)程對(duì)銀行業(yè)的沖擊，增加銀行的利潤(rùn)來(lái)源渠道，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入的比重。
（二）非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展的不利影響
1、有可能削弱宏觀調(diào)控的效果，增加企業(yè)融資的通道成本。一部分受到宏觀調(diào)控政策限制的企業(yè)有可能借助創(chuàng)新渠道進(jìn)行融資。
2、有可能擴(kuò)大銀行體系的潛在風(fēng)險(xiǎn)。銀行為了追求利潤(rùn)增長(zhǎng)，有可能對(duì)表內(nèi)非貸款生息資產(chǎn)少計(jì)提甚至不計(jì)提損失準(zhǔn)備;有可能為表外非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)提供隱性擔(dān)保，造成銀行潛在信用風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)加大;有可能采取互保的方式將實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為金融體系內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)，造成銀行體系的資本充足率虛高，實(shí)際杠桿率上升。
四、規(guī)范非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)業(yè)務(wù)發(fā)展的政策建議
（一）宏觀層面：完善銀行發(fā)展的外部環(huán)境
1、完善征信體系建設(shè)。逐步將各類(lèi)非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)納入人民銀行征信系統(tǒng)，最終實(shí)現(xiàn)征信系統(tǒng)對(duì)各類(lèi)非標(biāo)債權(quán)融資的全覆蓋。
2、加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化建設(shè)。加快建立存款保險(xiǎn)制度和銀行破產(chǎn)制度，建立存款保險(xiǎn)制度擔(dān)保的存款制度，按照政府信用定價(jià)、同業(yè)負(fù)債按照銀行信用定價(jià)、理財(cái)業(yè)務(wù)按照標(biāo)的資產(chǎn)信用定價(jià)的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制。從根本上改變目前政府和銀行隱性全面擔(dān)保下，銀行表內(nèi)同業(yè)和表外理財(cái)業(yè)務(wù)非理性擴(kuò)張催生的非標(biāo)業(yè)務(wù)。
3、逐步放開(kāi)信貸規(guī)模的行政管制。十提出，在資源配置中市場(chǎng)要起決定性作用。而我國(guó)目前信貸投放實(shí)質(zhì)上仍實(shí)行規(guī)模管控，間接驅(qū)動(dòng)了非標(biāo)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
4、加大各類(lèi)融資通道的治理。各級(jí)金融主管部門(mén)聯(lián)合行動(dòng)，加大對(duì)基金公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、投資公司、擔(dān)保公司等設(shè)立的各類(lèi)以監(jiān)管套利、規(guī)避宏觀調(diào)控政策、隱匿資金真實(shí)流向?yàn)槟康牡娜谫Y通道的治理力度。
（二）微觀層面：改進(jìn)內(nèi)部管理機(jī)制
1、不斷細(xì)化授信制度，采取負(fù)面清單制。探索建立客戶(hù)信用評(píng)級(jí)體系，加強(qiáng)客戶(hù)資信管理。加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)信用信息數(shù)據(jù)采集、分析、使用管理，建立集團(tuán)內(nèi)以信用評(píng)級(jí)為基礎(chǔ)的客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)排序機(jī)制，提高風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知能力和監(jiān)測(cè)水平。將不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、不符合監(jiān)管要求，以及盲目擴(kuò)張、主業(yè)不突出、嚴(yán)重超負(fù)債經(jīng)營(yíng)、管理混亂等客戶(hù)，堅(jiān)決予以排除。
2、加強(qiáng)制度建設(shè)，嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)。制定符合監(jiān)管要求的非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)操作規(guī)程，把好業(yè)務(wù)準(zhǔn)入關(guān)、把緊業(yè)務(wù)操作關(guān)、把牢業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)。
3、持續(xù)優(yōu)化考核激勵(lì)機(jī)制。調(diào)整、完善對(duì)分支機(jī)構(gòu)和人員績(jī)效考核體系，加大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的考核占比和追責(zé)力度，形成業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)防范的良性互動(dòng)。
4、加大問(wèn)責(zé)力度。對(duì)由于違規(guī)經(jīng)營(yíng)非標(biāo)資產(chǎn)業(yè)務(wù)造成銀行重大經(jīng)濟(jì)損失或重大聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的，對(duì)相關(guān)責(zé)任人嚴(yán)格問(wèn)責(zé)。
（三）監(jiān)管層面：加強(qiáng)銀行非標(biāo)業(yè)務(wù)監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)防風(fēng)險(xiǎn)與促發(fā)展的有機(jī)結(jié)合
1、嚴(yán)守支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向。總體上，鼓勵(lì)商業(yè)銀行利用自身在客戶(hù)投融資需求方面的信息資源和債權(quán)債務(wù)管理方面的法律、人才、系統(tǒng)等資源，大力發(fā)展不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的各類(lèi)表外非標(biāo)業(yè)務(wù)，撮合投融資雙方在符合宏觀調(diào)控政策和產(chǎn)業(yè)政策的前提下，實(shí)現(xiàn)各種形式的債務(wù)直接融資，擴(kuò)大社會(huì)融資總量，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
2、嚴(yán)格控制表內(nèi)非標(biāo)業(yè)務(wù)的規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于表內(nèi)其他投資、買(mǎi)入返售等非信貸業(yè)務(wù)，完善相關(guān)管理制度和統(tǒng)計(jì)制度，對(duì)最終投向?yàn)榉墙鹑谄髽I(yè)的各類(lèi)非信貸資產(chǎn)，參照信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行資產(chǎn)質(zhì)量五級(jí)分類(lèi)和撥備計(jì)提、納入貸款集中度管理，規(guī)范利用同業(yè)互保減記加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、嚴(yán)格執(zhí)行杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
3、嚴(yán)格控制表外非標(biāo)業(yè)務(wù)的隱性擔(dān)保。對(duì)由于隱性擔(dān)保造成機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)損失的要嚴(yán)格問(wèn)責(zé)。要求表外非標(biāo)業(yè)務(wù)資金來(lái)源與資金運(yùn)用期限嚴(yán)格匹配，避免短期資金投向長(zhǎng)期債務(wù)引發(fā)的隱性擔(dān)保、監(jiān)管套利行為。試點(diǎn)表外非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)由商業(yè)銀行設(shè)立獨(dú)立法人的資產(chǎn)管理子公司獨(dú)立操作，從機(jī)構(gòu)層面徹底隔離表外風(fēng)險(xiǎn)。
4、非標(biāo)業(yè)務(wù)納入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。將表內(nèi)外非標(biāo)業(yè)務(wù)合理納入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)管理，或制訂專(zhuān)項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)。
5、建議大力推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)是替代非標(biāo)業(yè)務(wù)的一個(gè)很好的業(yè)務(wù)途徑，也是盤(pán)活存量、用好增量的有效方式。建議加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)常規(guī)發(fā)展，調(diào)整信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的審批手續(xù)，提高審批效率。對(duì)符合條件的金融租賃公司在銀行間市場(chǎng)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可由審批制改為備案制。另外，建議考慮出臺(tái)一些監(jiān)管政策，促進(jìn)信托公司的企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的開(kāi)展。
6、加強(qiáng)內(nèi)、外部監(jiān)管協(xié)作。目前，商業(yè)銀行與信托公司合作，通過(guò)理財(cái)資金、自有資金、同業(yè)業(yè)務(wù)投資等方式投資非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)，標(biāo)的涉及信托貸款、應(yīng)收賬款、各類(lèi)受（收）益權(quán)等。上述業(yè)務(wù)鏈條中，信托公司通常僅作為通道的一部分，上游可能還會(huì)疊加券商、基金管理公司或異地商業(yè)銀行等其他“通道”，對(duì)在信托業(yè)務(wù)審核環(huán)節(jié)有效判斷資金來(lái)源造成很大困難。而業(yè)務(wù)背后實(shí)質(zhì)的出資方銀行則可能由于地域或其他原因，游離在監(jiān)管視線之外，對(duì)于其是否按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)并計(jì)提撥備，亦無(wú)從考證。建議加強(qiáng)非銀機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、各銀監(jiān)局之間及與其他外部金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)間的信息交流與共享，提高業(yè)務(wù)透明度。
7、強(qiáng)化理財(cái)投資約束。針對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)借道同業(yè)存款規(guī)避非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)余額限制的普遍做法，建議考慮對(duì)銀行理財(cái)資金投資同業(yè)存款的行為做出一定限制，如要求理財(cái)資金投資同業(yè)存款不得超過(guò)一定比例;當(dāng)他行理財(cái)資金存入時(shí)，應(yīng)當(dāng)禁止以非公允價(jià)值計(jì)入同業(yè)存款，或采取復(fù)雜結(jié)構(gòu)和包裝轉(zhuǎn)為一般性存款。
8、規(guī)范會(huì)計(jì)核算。針對(duì)銀行理財(cái)和同業(yè)業(yè)務(wù)密切關(guān)聯(lián)、相互伴生的現(xiàn)狀，建議盡快出臺(tái)相關(guān)政策，規(guī)范銀行理財(cái)資金投向同業(yè)渠道、同業(yè)資金對(duì)接非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)等行為的會(huì)計(jì)核算方式;理財(cái)產(chǎn)品、同業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上投資于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)納入表內(nèi)參照信貸業(yè)務(wù)管理;要求銀行將同業(yè)資產(chǎn)項(xiàng)下科目與交易對(duì)手入賬科目定期核對(duì)，確保嚴(yán)格匹配，否則處罰雙方。
參考文獻(xiàn)
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The Reflection on Standardizing the Development of Innovative Non-standardized Creditor’s Rights Business of Commercial banks
LIU Dan
（Tianjin Branch PBC， Tianjin 300040）
關(guān)鍵詞：水電企業(yè) 資產(chǎn)證券化 融資
資產(chǎn)證券化是指以特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過(guò)結(jié)構(gòu)化方式進(jìn)行信用增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。
資產(chǎn)證券化興起于二十世紀(jì)70年代初期的美國(guó)，在發(fā)展初期證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)只有住房抵押貸款一種，現(xiàn)在只要具有穩(wěn)定、可預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)金流，都可以作為資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。
目前，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化主要有兩種模式，分別是央行和銀監(jiān)會(huì)主導(dǎo)的信貸資產(chǎn)證券化、證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)的企業(yè)資產(chǎn)證券化。本文僅討論后者。
一、企業(yè)資產(chǎn)證券化概述
（一）企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)主要參與者
1.原始權(quán)益人，又稱(chēng)發(fā)起人，是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始所有者，也是融資者。發(fā)起人將自己持有的缺乏流動(dòng)性但能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)出售給特殊目的載體，由其發(fā)行資產(chǎn)支持證券進(jìn)行融資。
2.管理人，是指承擔(dān)管理、運(yùn)用、處分發(fā)起人所轉(zhuǎn)讓的基礎(chǔ)資產(chǎn)的證券公司。管理人通過(guò)設(shè)立特殊目的載體實(shí)現(xiàn)上述職能。
特殊目的載體是指證券公司為開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專(zhuān)門(mén)設(shè)立的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”）或者證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他特殊目的載體。
3.托管人，是指托管基礎(chǔ)資產(chǎn)及其孳生權(quán)利，代表投資者行使權(quán)利的機(jī)構(gòu)。
4.投資人，是指購(gòu)買(mǎi)特殊目的載體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，享有其權(quán)益的機(jī)構(gòu)。
5.信用增級(jí)機(jī)構(gòu)，是指對(duì)特殊目的載體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券提供額外信用支持的機(jī)構(gòu)。
6.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，是指對(duì)特殊目的載體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)。
7.承銷(xiāo)商，是指為銷(xiāo)售資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。
（二）企業(yè)資產(chǎn)證券化融資的基本環(huán)節(jié)
1.選擇基礎(chǔ)資產(chǎn)，設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃
發(fā)起人選擇可以產(chǎn)生獨(dú)立、可預(yù)測(cè)的現(xiàn)金流的可特定化的財(cái)產(chǎn)權(quán)利或者財(cái)產(chǎn)，如應(yīng)收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃，確定目標(biāo)融資額。
2.出售基礎(chǔ)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)隔離
發(fā)起人與特殊目的載體簽訂交易合約，將基礎(chǔ)資產(chǎn)出售給特殊目的載體成為專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)。專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財(cái)產(chǎn)。原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)因依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。
3.進(jìn)行信用增級(jí)，改善發(fā)行條件
提高資產(chǎn)支持證券的信用等級(jí)，改善發(fā)行條件，是資產(chǎn)證券化融資的“核心技術(shù)”，信用增級(jí)可以通過(guò)內(nèi)部增級(jí)和外部增級(jí)兩種方式。
內(nèi)部增級(jí)由發(fā)起人提供，通過(guò)破產(chǎn)隔離、超額抵押、回購(gòu)條款、投資擔(dān)保基金以及證券分類(lèi)（優(yōu)先級(jí)和次級(jí)）實(shí)現(xiàn)。
外部增級(jí)由第三方信用增級(jí)機(jī)構(gòu)提供，包括：政府機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、金融擔(dān)保公司、銀行、財(cái)務(wù)公司等。
4.優(yōu)化交易結(jié)構(gòu)
優(yōu)化交易結(jié)構(gòu)是指特殊目的載體為保證資產(chǎn)證券化融資成功，通過(guò)一系列結(jié)構(gòu)安排，確保發(fā)起人實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。如確定一家托管銀行并簽訂托管協(xié)議，請(qǐng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，與承銷(xiāo)商達(dá)成證券承銷(xiāo)協(xié)議等等。
5.資產(chǎn)證券化后續(xù)管理
發(fā)起人指定一家機(jī)構(gòu)或者親自對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行管理，將其現(xiàn)金流存入托管銀行的收款專(zhuān)戶(hù)。托管人按照托管協(xié)議對(duì)投資者支付本息，并向各專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)支付服務(wù)費(fèi)用，專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃到期后將剩余現(xiàn)金結(jié)轉(zhuǎn)給發(fā)起人。
二、水電開(kāi)發(fā)企業(yè)資產(chǎn)證券化融資模式及優(yōu)點(diǎn)
（一）水電開(kāi)發(fā)企業(yè)資產(chǎn)證券化融資模式
在實(shí)務(wù)中，水電開(kāi)發(fā)企業(yè)往往都是將電力上網(wǎng)收費(fèi)權(quán)出售給特殊目的載體，設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃，發(fā)行資產(chǎn)支持證券來(lái)實(shí)現(xiàn)融資目的，但仍保持對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的有效控制，實(shí)際上是“用將來(lái)的錢(qián)，辦現(xiàn)在的事”，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供資金保障。
（二）水電開(kāi)發(fā)企業(yè)資產(chǎn)證券化融資的優(yōu)點(diǎn)
與傳統(tǒng)融資方式相比，其優(yōu)點(diǎn)主要體現(xiàn)在：
1.融資門(mén)檻較低
發(fā)起人只要擁有未附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或其他權(quán)利限制的資產(chǎn)，該資產(chǎn)能夠產(chǎn)生可預(yù)期的穩(wěn)定現(xiàn)金流，就可以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行資產(chǎn)支持證券進(jìn)行融資。
2.融資效率較高
專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的信用級(jí)別與發(fā)起人獨(dú)立，再通過(guò)結(jié)構(gòu)性安排進(jìn)行信用增級(jí)，投資者只需根據(jù)這部分資產(chǎn)狀況來(lái)決定投資與否，避免了對(duì)一個(gè)龐大企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，投資決策更加簡(jiǎn)便，市場(chǎng)運(yùn)行效率大大提高。
3.融資成本較低
資產(chǎn)證券化的資金成本包括資金占用費(fèi)（票面利率）和籌資費(fèi)用兩個(gè)方面。通過(guò)證券分類(lèi)技術(shù)（優(yōu)先級(jí)利率較次級(jí)利率低）可以降低資金占用費(fèi)，同時(shí)融資規(guī)模越大，單位資金的籌資費(fèi)用就越低，從而導(dǎo)致融資成本低于股票與債券融資。
4.融資時(shí)間更短
資產(chǎn)證券化只需證監(jiān)會(huì)審批，時(shí)間僅需2個(gè)月到半年；而債券發(fā)行需向發(fā)改委審批額度，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，審批時(shí)間長(zhǎng)達(dá)9個(gè)月到1年。股票融資審批時(shí)間則更長(zhǎng)。
5.資金用途不受限制
資產(chǎn)證券化融入的資金，在法律上沒(méi)有用途限制，可用于償還利率較高的銀行貸款。這一點(diǎn)與銀行貸款、股票、債券融資也有很大區(qū)別。
6.資金使用效率較高
由于資產(chǎn)證券化融資對(duì)資金用途沒(méi)有強(qiáng)制性規(guī)定，企業(yè)可根據(jù)需要及時(shí)安排使用資金，避免資金長(zhǎng)期滯留銀行而實(shí)際使用效率不高，從而導(dǎo)致資金成本變相提高。
三、水電開(kāi)發(fā)企業(yè)資產(chǎn)證券化融資正當(dāng)其時(shí)
1.行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)需要水電企業(yè)資產(chǎn)證券化融資
水電行業(yè)投資金額大，建設(shè)周期長(zhǎng)，見(jiàn)效慢，后期效益顯著。水電建設(shè)資金缺口巨大，根據(jù)2012年的水電發(fā)展“十二五”規(guī)劃，“十二五”期間水電建設(shè)投資需求約8000億元，按20%資本金比例測(cè)算，“十二五”期間資本金需求1600億元，融資需求6400億元。實(shí)際上這是靜態(tài)投資的口徑，由于水電建設(shè)周期長(zhǎng)，考慮物價(jià)及利息因素，實(shí)際資金缺口更大。但是水電站建成以后，后期運(yùn)行維護(hù)成本較低，經(jīng)濟(jì)效益顯著，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流作為資產(chǎn)支持證券還本付息的來(lái)源。
2.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)促使水電企業(yè)資產(chǎn)證券化融資
隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，水電企業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程不斷加速，競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。水電行業(yè)是資金密集型行業(yè)，利息費(fèi)用占投資和經(jīng)營(yíng)成本的30%以上，這促使水電企業(yè)拓寬融資渠道，降低資金成本，獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
3.經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)要求水電企業(yè)資產(chǎn)證券化融資
水電是技術(shù)成熟、運(yùn)行穩(wěn)定的可再生能源，優(yōu)先發(fā)展水電是水電發(fā)展“十二五”規(guī)劃確定的基本原則。特別是中國(guó)現(xiàn)在面臨著嚴(yán)峻的環(huán)境問(wèn)題，將水電作為清潔能源發(fā)展是國(guó)家的政策取向。但水電企業(yè)所面臨的融資環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，資金成本在短期內(nèi)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，要求水電企業(yè)拓寬融資渠道，資產(chǎn)證券化融資就成為水電企業(yè)新的融資渠道。
4.政策出臺(tái)滿足了水電企業(yè)資產(chǎn)證券化融資需要
由于存在政策障礙，此前企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)一直進(jìn)展緩慢，自2005年推出第一個(gè)券商資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項(xiàng)目以來(lái)，至2013年底證監(jiān)會(huì)共核準(zhǔn)17單券商資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，累積批準(zhǔn)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品規(guī)模達(dá)430億元，分別由8家券商設(shè)立，其中成功推出15單，產(chǎn)品總規(guī)模347億元。華能瀾滄江水電分別于2006年和2013年進(jìn)行兩期資產(chǎn)證券化融資。
證監(jiān)會(huì)于2013年出臺(tái)了《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，突破了以前該類(lèi)業(yè)務(wù)存在的政策障礙，監(jiān)管層也表達(dá)了積極推動(dòng)資產(chǎn)證券化的意向，企業(yè)資產(chǎn)證券化融資將迎來(lái)蓬勃發(fā)展的歷史機(jī)遇，水電開(kāi)發(fā)企業(yè)資產(chǎn)證券化融資正當(dāng)其時(shí)。
參考文獻(xiàn)：
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[3]鄭林平.水電站項(xiàng)目資產(chǎn)證券化融資模式選擇.水力發(fā)電，2005（12）.
一、融資租賃概念內(nèi)涵
融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，對(duì)租賃物的歸屬?zèng)]有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補(bǔ)充；不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。
融資租賃通過(guò)“融物”的方式實(shí)現(xiàn)“融資”的目的，對(duì)于終端客戶(hù)而言提供了一條門(mén)檻相對(duì)較低的融資渠道；而對(duì)于資金提供方而言，其通過(guò)融資租賃方式獲取了終端客戶(hù)租賃資產(chǎn)的法定所有權(quán)。租賃期內(nèi)，若出現(xiàn)客戶(hù)方破產(chǎn)的情況，出租人可直接收回和處置租賃資產(chǎn)，鎖定了風(fēng)險(xiǎn)損失。
在當(dāng)前國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)，融資租賃類(lèi)型主要包括直接融資租賃，也稱(chēng)簡(jiǎn)單融資租賃，售后租回融資租賃。直接融資租賃一般為終端購(gòu)機(jī)客戶(hù)，性質(zhì)上屬于消費(fèi)者信用貸款；售后回租融資租賃一般為改善公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，緩解公司現(xiàn)金流，而將公司現(xiàn)有固定資產(chǎn)出售后再租回使用，性質(zhì)上類(lèi)似于“抵押”貸款。
二、國(guó)內(nèi)工程機(jī)械融資租賃操作模式
在國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)，融資租賃業(yè)務(wù)操作模式主要有廠商融資租賃服務(wù)模式與社會(huì)第三方融資租賃服務(wù)模式兩種。
（一）廠商融資租賃模式
融資租賃公司一般由工程機(jī)械制造商出資籌建設(shè)立，其定位為為母公司制造商產(chǎn)品的銷(xiāo)售提供金融服務(wù)支持。根據(jù)其設(shè)立的屬性可以明確以下幾點(diǎn)：其一、融資租賃公司為二級(jí)子公司，其業(yè)務(wù)發(fā)展依附并專(zhuān)注于母公司；其二、融資租賃通過(guò)其運(yùn)作平臺(tái)，籌集社會(huì)資金，全力支持母公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售；其三、融資租賃公司因其設(shè)立的使命，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)防范的主觀能動(dòng)性欠缺。
1.在貨物流層面：制造商與商簽訂銷(xiāo)售協(xié)議，并將設(shè)備出售給商；
商在獲取意向客戶(hù)信息后，向融資租賃公司推薦，并簽訂《融資租賃合同》與《租賃物買(mǎi)賣(mài)合同》等相關(guān)文本，融資租賃獲得設(shè)備的所有權(quán)并出租給終端客戶(hù)（在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，租賃公司委托商直接將設(shè)備交付給終端客戶(hù)）。
2.在資金流層面：租賃公司在融資租賃合同生效后，將設(shè)備款項(xiàng)放給制造商旗下的商，然后由商將設(shè)備款項(xiàng)扣除價(jià)差后支付給制造商（如制造商特別要求，融資租賃可將款項(xiàng)不經(jīng)過(guò)商直接放給制造商）。終端客戶(hù)按合同約定支付周期回款至租賃公司指定的賬號(hào)。
3.在風(fēng)險(xiǎn)控制層面：租賃公司主要通過(guò)轉(zhuǎn)移的方式來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。首先商為終端客
戶(hù)的違約行為向租賃公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保；其次在商出現(xiàn)破產(chǎn)、倒閉風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，制造商為商及其終端客戶(hù)向租賃公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保；商公司及其股東向制造商提供反擔(dān)保。另外部分租賃公司要求在融資租賃模式中引入擔(dān)保公司，為鏈條中的壞賬提供擔(dān)保。
從廠商融資租賃業(yè)務(wù)操作模式我們可以看出：①終端客戶(hù)的違約行為的責(zé)任主體在于商。作為商，其生存與獲利的條件在于最大化銷(xiāo)售產(chǎn)品，而將風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在腦后，即使意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)控制重要性，但骨子里仍是銷(xiāo)售，更何況制造商對(duì)其還有銷(xiāo)售量化的考核要求；②制造商、融資租賃公司在業(yè)務(wù)模式框架中將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了轉(zhuǎn)移，其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度已大大弱化，并肆無(wú)忌憚的降低客戶(hù)的準(zhǔn)入門(mén)檻，助推商實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售；③最具備風(fēng)險(xiǎn)管理能力的融資租賃公司通過(guò)框架設(shè)定放棄了其終端客戶(hù)管理職能，而將其客戶(hù)界定為“商”而不是終端客戶(hù)，其風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)注的焦點(diǎn)在于商風(fēng)險(xiǎn)承載能力，但對(duì)于部分“小打小鬧”的商而言，其風(fēng)險(xiǎn)承載能力是及其有限的，但租賃公司一味的通過(guò)放大杠桿比例將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行遮隱，從而導(dǎo)致融資租賃鏈條上的風(fēng)險(xiǎn)敞口愈來(lái)愈大。
（二）社會(huì)第三方融資租賃模式
社會(huì)第三方融資租賃公司，尤其是外商投資系融資租賃公司，因其瞄準(zhǔn)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的融資需求而紛紛投資設(shè)立。因其設(shè)立的初衷在于風(fēng)險(xiǎn)可控前提下的盈利最大化。
相較廠商融資租賃模式，社會(huì)第三方租賃公司在貨物流與資金流方面均一致，但不同的是缺少了風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)移手段，取而代之的是相對(duì)較高的管理費(fèi)用。
1.社會(huì)第三方租賃公司在初始階段切入工程機(jī)械市場(chǎng)難度較高。一方面是因?yàn)槠漭^高的管理費(fèi)用導(dǎo)致終端客戶(hù)的購(gòu)機(jī)成本提升；另一方面因?yàn)槠涑袚?dān)了終端客戶(hù)的違約風(fēng)險(xiǎn)，故其對(duì)客戶(hù)的準(zhǔn)入門(mén)檻相對(duì)較高，從而對(duì)制造商及商的銷(xiāo)售存在一定的約束。
2.社會(huì)第三方租賃公司沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至制造商與商，從而釋放了商的銷(xiāo)售熱情，解除了商銷(xiāo)售的后顧之憂，對(duì)欠缺客戶(hù)管理能力的商而言存在較大的吸引力。
3.社會(huì)第三方租賃公司沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至制造商與商，但其同樣不具備消化風(fēng)險(xiǎn)的能力，故迫使其背后滋生一條或多條不良資產(chǎn)的消化通道，與之相對(duì)應(yīng)的是其處置不良資產(chǎn)的成本越來(lái)越高。
4.社會(huì)第三方租賃公司作為風(fēng)險(xiǎn)投資者，其逐利的使命與對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡，迫使其投資分散化，從而導(dǎo)致其一方面對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)中選優(yōu)，另一方面不會(huì)無(wú)額度限制的接項(xiàng)目。
從社會(huì)第三方融資租賃模式我們可以看出：①社會(huì)第三方能有效的對(duì)終端客戶(hù)進(jìn)行篩選，并承擔(dān)了客戶(hù)違約的風(fēng)險(xiǎn)，但其將客戶(hù)篩選的成本與客戶(hù)違約管理的成本轉(zhuǎn)移至了制造商、商或終端客戶(hù)；②社會(huì)第三方融資租賃模式承擔(dān)終端客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)，但其并不具備解決終端客戶(hù)違約的能力，故迫使其將該業(yè)務(wù)進(jìn)行外包委托管理（拖車(chē)、訴訟等）、資產(chǎn)整體出售等，從而確保其資金的快速回籠。
三、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系（客戶(hù)信用履約指數(shù)）
風(fēng)險(xiǎn)不管如何轉(zhuǎn)移，并沒(méi)有在轉(zhuǎn)移的過(guò)程中降低；如何有效的識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，最后解決風(fēng)險(xiǎn)是我們從項(xiàng)目伊始階段就要考慮的問(wèn)題，因風(fēng)險(xiǎn)防范的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于事后風(fēng)險(xiǎn)處置的成本，故本文將側(cè)重論述融資租賃業(yè)務(wù)模式在工程機(jī)械行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。
信用履約指數(shù)，它是衡量國(guó)內(nèi)工程機(jī)械和商用車(chē)信用履約情況的“體溫表”，是衡量在固定資產(chǎn)投資、信貸規(guī)模、設(shè)備采購(gòu)及設(shè)備開(kāi)工率四個(gè)方面狀況的指數(shù)，是經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)中一項(xiàng)非常重要的附屬指標(biāo)，對(duì)制造商、經(jīng)銷(xiāo)商有重要指導(dǎo)意義。信用履約指數(shù)以不斷變化的四項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行綜合后的加權(quán)指數(shù)，思想指標(biāo)包括固定資產(chǎn)投資、信貸規(guī)模、設(shè)備采購(gòu)、以及設(shè)備開(kāi)工率。加權(quán)指數(shù)在某種程度上具有代表意義，顯示出變化的趨勢(shì)和程度大小。
信用履約指數(shù)各項(xiàng)指標(biāo)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)主要來(lái)源于終端設(shè)備的GPS工作小時(shí)以及中國(guó)國(guó)家官方相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)數(shù)。該指標(biāo)有利于制造商了解真實(shí)、宏觀全面的市場(chǎng)履約情況，為下一步商務(wù)政策的制定提供依據(jù)；有利于經(jīng)銷(xiāo)商的資產(chǎn)管理計(jì)劃制定以及實(shí)施。
信用履約指數(shù)以50分作為履約能力強(qiáng)弱的分界點(diǎn)，當(dāng)指數(shù)高于50分時(shí)，則被解釋為客戶(hù)收益增加，信用履約能力增強(qiáng)的訊號(hào)；當(dāng)指數(shù)低于50分時(shí)，尤其是非常接近40分時(shí)，則被解釋為客戶(hù)收益驟減，客戶(hù)管理難度加大，大面積違約的憂慮出現(xiàn)。
指數(shù)模型公式：
信用履約指數(shù)=開(kāi)工小時(shí)指標(biāo)*權(quán)重a+新增銷(xiāo)量指標(biāo)*權(quán)重b+信貸指標(biāo)*權(quán)重c+固定資產(chǎn)投資指標(biāo)*權(quán)重d（為了減小單個(gè)指標(biāo)對(duì)綜合指標(biāo)的影響，故對(duì)單個(gè)指標(biāo)的得分均設(shè)置上下限。）
（一）開(kāi)工小時(shí)指標(biāo)
根據(jù)經(jīng)營(yíng)設(shè)備的成本與收益考量月工作小時(shí)數(shù)成本收益的平衡點(diǎn)，以某品牌挖掘機(jī)為例：
工作小時(shí) 80 120 180 240 280
收入 22400 33600 50400 67200 78400
油費(fèi) 9600 14400 21600 28800 33600
人工 5000 5000 5000 5000 5000
配件 800 800 800 800 800
凈收入 7000 13400 23000 32600 39000
貸款 23000 23000 23000 23000 23000
收益 -16000 -9600 0 9600 16000
對(duì)應(yīng)指標(biāo) 30 40 50 60 70
30（a
30 + （a-80）/4（80
開(kāi)工小時(shí)數(shù)指標(biāo)得分= 40 + （a-120）/6（120
（a為當(dāng)月開(kāi)工小時(shí)） 60 + （a-240）/4（240
70 （當(dāng)a>280）
（二）市場(chǎng)銷(xiāo)量指標(biāo)
根據(jù)設(shè)備當(dāng)月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量、當(dāng)月進(jìn)口量、以及當(dāng)月的更新需求，計(jì)算確定當(dāng)月新增需求。如果當(dāng)月新增需求為小于或等于零，則表示市場(chǎng)一致認(rèn)為未來(lái)環(huán)境會(huì)更加糟糕，設(shè)備報(bào)廢后不再投資新設(shè)備。
30（d
30+d/100（2000
市場(chǎng)銷(xiāo)量指標(biāo)得分= 40+（d-3000）/150（3000
（d為當(dāng)月新增銷(xiāo)量） 60+（d-6000）/100（6000
70（當(dāng)d>7000）
（三）信貸指標(biāo)與固定資產(chǎn)投資額指標(biāo)
信貸指標(biāo)選取各項(xiàng)貸款余額同比值作為指標(biāo)得分判斷依據(jù)，固定資產(chǎn)投資額指標(biāo)選取固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比作為指標(biāo)得分判斷依據(jù)。
信用履約指數(shù)為滯后反應(yīng)趨勢(shì)分析指數(shù)，信貸指標(biāo)與固定資產(chǎn)投資宏觀指標(biāo)的影響傳導(dǎo)至市場(chǎng)需要一定的時(shí)差。根據(jù)信用履約模型分析，6月份指數(shù)得分為43分，低于50分的臨界點(diǎn)，并且接近于40分危險(xiǎn)信號(hào)點(diǎn)，表示未來(lái)2-3個(gè)月工程機(jī)械終端客戶(hù)收益繼續(xù)呈下降趨勢(shì)，客戶(hù)回款管理難度加大，并存在大面積違約的風(fēng)險(xiǎn)。
最后值得一提的是，在我國(guó)信用體系逐步完善的大環(huán)境下，信用履約保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將逐步恢復(fù)啟動(dòng)，屆時(shí)可能在工程機(jī)械行業(yè)再次掀起大風(fēng)潮，也是市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)化分工的大勢(shì)所趨，我們拭目以待。
參考文獻(xiàn)：
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一、區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與金融穩(wěn)定
（一）區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況
1．經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)平穩(wěn)較快，工業(yè)化水平提高。2011年，全省實(shí)現(xiàn)GDP 19635.2億元，同比增長(zhǎng)12.8%。從各產(chǎn)業(yè)增加值占GDP的比重看，第一產(chǎn)業(yè)為13.9%，比上年下降0.8個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)為47.5%，比上年上升1.5個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)為38.6%，比上年下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，工業(yè)化水平進(jìn)一步提高。
2．內(nèi)部需求保持穩(wěn)定，外部需求持續(xù)擴(kuò)大。2011年，全省完成全社會(huì)固定資產(chǎn)投資11431.5億元，同比增長(zhǎng)27.9%。全年實(shí)現(xiàn)社會(huì)消費(fèi)品零售總額6809.0億元，增長(zhǎng)17.9%，剔除價(jià)格因素后實(shí)際增長(zhǎng)11.8%。全省完成進(jìn)出口總額190億美元，增長(zhǎng)29.6%。其中，進(jìn)口91億美元，增長(zhǎng)35.9%；出口99億美元，增長(zhǎng)24.4%。
3．各項(xiàng)收入增勢(shì)良好，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量提升。2011年，全省規(guī)模工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1252.2億元，增長(zhǎng)43.9%。初步預(yù)計(jì)，全年全省實(shí)現(xiàn)財(cái)政總收入2460.7億元，增長(zhǎng)31.0%。全省城鎮(zhèn)居民人均可支配收入18844元，增長(zhǎng)13.8%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)7.9%；農(nóng)民人均純收入6567元，增長(zhǎng)16.8%，扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)10.6%。
4．物價(jià)指數(shù)高位回落，上漲勢(shì)頭得到控制。2011年，全省CPI同比上漲5.5%，高于全國(guó)平均水平0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中12月份上漲3.6%，比上月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)，低于全國(guó)平均水平0.5個(gè)百分點(diǎn)。分類(lèi)看，食品和居住仍是拉動(dòng)CPI快速上漲的主要力量，累計(jì)分別上漲11.2%和6.6%，合計(jì)拉動(dòng)CPI上漲4.63個(gè)百分點(diǎn)，貢獻(xiàn)率達(dá)84.2%。
（二）區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中需要關(guān)注的問(wèn)題
1．經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長(zhǎng)的難度加大。2011年，湖南省經(jīng)濟(jì)回調(diào)態(tài)勢(shì)明顯。從供給看，2011年四季度全省工業(yè)企業(yè)國(guó)內(nèi)訂貨水平指數(shù)和出口訂單指數(shù)均比上季下降3.5個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況指數(shù)同比和環(huán)比分別下跌0.4和1.0個(gè)百分點(diǎn)。從需求看，全省外貿(mào)增長(zhǎng)從2011年3月份開(kāi)始連續(xù)8個(gè)月放緩；投資因鐵路建設(shè)減緩和房地產(chǎn)調(diào)控趨嚴(yán)增長(zhǎng)動(dòng)力減弱，2011年全省新開(kāi)工項(xiàng)目個(gè)數(shù)同比下降7%，計(jì)劃總投資僅增長(zhǎng)6.8%，低于全國(guó)平均水平；消費(fèi)在家電、汽車(chē)消費(fèi)補(bǔ)貼等刺激政策逐步退出、房地產(chǎn)調(diào)控政策持續(xù)作用等影響下，增速下降。
2．物價(jià)上漲的中長(zhǎng)期壓力不容忽視。從短期看，我省物價(jià)有望逐步回落。但從中長(zhǎng)期看，物價(jià)上漲壓力依然較大。一是農(nóng)產(chǎn)品供需長(zhǎng)期將處于緊平衡狀態(tài)，在成本和預(yù)期的推動(dòng)下，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將長(zhǎng)期向上；二是當(dāng)前我國(guó)面臨劉易斯第二拐點(diǎn)，勞動(dòng)力將由“無(wú)限供給”向“有限供給”轉(zhuǎn)變，勞動(dòng)力成本上升將持續(xù)推動(dòng)CPI上漲。三是資源品價(jià)格改革。如果資源品價(jià)格完全市場(chǎng)化定價(jià)，據(jù)測(cè)算，資源品價(jià)格綜合漲幅在16%左右，將推動(dòng)CPI上漲4個(gè)百分點(diǎn)左右。
3．房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。在系列調(diào)控政策影響下，2011年全省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資、施工建設(shè)和市場(chǎng)銷(xiāo)售面積等各項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)回落。2011年，全省商品住宅均價(jià)為3526元/平方米，上漲9%，同比回落1.7個(gè)百分點(diǎn)；待售面積比上年增加445.1萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)60.1%。隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，房地產(chǎn)企業(yè)獲得開(kāi)發(fā)貸款難度增大，個(gè)人住房按揭貸款難以按時(shí)發(fā)放，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資金緊張局面加劇，部分房地產(chǎn)企業(yè)資金鏈斷裂，甚至出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象，金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)上升。
二、銀行業(yè)與金融穩(wěn)定
（一）運(yùn)行情況
1．資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張。截至2011年末，全省銀行業(yè)資產(chǎn)總額24973.1億元，增長(zhǎng)22.3%；負(fù)債總額24398.6億元，增長(zhǎng)22.1%。各項(xiàng)存款余額19444.1億元，增長(zhǎng)17.1%；各項(xiàng)貸款余額13462.5億元，增長(zhǎng)18.1%。
2．資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。截至2011年末，全省銀行機(jī)構(gòu)不良貸款余額446.5億元，同比減少136.9億元；不良貸款率3.30%，同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)9年實(shí)現(xiàn)“雙降”。分機(jī)構(gòu)看，不良貸款主要集中在政策性銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)，兩類(lèi)機(jī)構(gòu)不良貸款占全省的78.2%。
3．盈利能力提高較快。2011年，全省銀行機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)307.5億元，同比增盈84.4億元。凈利息收入仍是銀行機(jī)構(gòu)主要收入來(lái)源，占全部營(yíng)業(yè)凈收入的82.8%，但中間業(yè)務(wù)收入和投資收益增長(zhǎng)較快，全年實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入107.8億元，同比增加26.7億元；實(shí)現(xiàn)投資收益30.5億元，同比增加10.5億元。
4．資本狀況不斷改善。2011年，全省法人銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)利潤(rùn)轉(zhuǎn)存、撥備計(jì)提和增資擴(kuò)股等途徑，積極改善資本狀況。到2011年末，全省法人銀行機(jī)構(gòu)資本充足率9.4%，同比提高2.9個(gè)百分點(diǎn)。
（二）需關(guān)注的問(wèn)題
1．部分領(lǐng)域信用風(fēng)險(xiǎn)較大。2011年，全省銀行機(jī)構(gòu)不良貸款繼續(xù)“雙降”，總體信用風(fēng)險(xiǎn)有所降低，但未來(lái)三年全省約1/4的地方政府融資平臺(tái)貸款到期，部分平臺(tái)進(jìn)入償債高峰期，少數(shù)項(xiàng)目貸款條件先天不足，已出現(xiàn)在建工程后續(xù)建設(shè)和還貸資金不足的情況。另外，房地產(chǎn)行業(yè)、“兩高一剩”行業(yè)受政策調(diào)整影響，后續(xù)項(xiàng)目融資難度加大，資金償還風(fēng)險(xiǎn)增加。
2．少數(shù)機(jī)構(gòu)流動(dòng)性面臨壓力。受存款準(zhǔn)備金率上調(diào)和繳存范圍擴(kuò)大因素影響，全省銀行體系流動(dòng)性下降，部分中小銀行存款來(lái)源減少，備付水平較快回落，短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力上升。尤其值得關(guān)注的是，部分資金緊缺行依賴(lài)同業(yè)存款維持長(zhǎng)期、大額融資，用于放貸或其他長(zhǎng)期投資。在資金緊縮情況下，這種以同業(yè)存款形成的資金鏈較為脆弱，可能誘發(fā)較大范圍流動(dòng)性問(wèn)題。
3．匯率風(fēng)險(xiǎn)有所加大。2011年末，全省外匯存款余額17.4億美元，較年初增加3.7億美元；全省外匯貸款（含進(jìn)出口貿(mào)易融資）余額43.8億美元，較年初增加10.9億美元。外幣貸存比為252%，較上年上升9個(gè)百分點(diǎn)。全省外幣存貸款增長(zhǎng)失衡加劇，在歐美債務(wù)危機(jī)、人民幣匯率雙向波動(dòng)加大等因素影響下，匯率風(fēng)險(xiǎn)上升。
4．影子銀行體系風(fēng)險(xiǎn)上升。由于缺乏有效的監(jiān)管，在信貸政策趨緊環(huán)境下，全省影子銀行體系業(yè)務(wù)日漸擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)呈上升趨勢(shì)。據(jù)測(cè)算，我省民間融資余額約在1600億元左右，相當(dāng)于全省銀行貸款的8%，相對(duì)來(lái)說(shuō)，湖南省民間融資活躍程度不高，但局部地區(qū)和局部行業(yè)民間借貸狀況值得關(guān)注。同時(shí)，部分小額貸款公司、擔(dān)保公司和典當(dāng)行等，特別是有些投資（咨詢(xún)）公司，明為投資，實(shí)則從事資金放貸業(yè)務(wù)，具有投機(jī)性強(qiáng)、利率較高、違約風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。
三、證券業(yè)與金融穩(wěn)定
（一）運(yùn)行情況
1．市場(chǎng)活躍度緩慢回升。截至2011年末，全省證券投資者賬戶(hù)數(shù)512.1萬(wàn)戶(hù)，托管的客戶(hù)資產(chǎn)總額2341.4億元，同比分別增長(zhǎng)65.8%、20.8%。全省證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)交易量2.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.7%；客戶(hù)保證金197.5億元，同比下降20.9%。期貨交易量3.4萬(wàn)手，期貨交易額4.1萬(wàn)億元。
2．直接融資穩(wěn)步發(fā)展。2011年，全省共有11家企業(yè)首發(fā)融資（含過(guò)會(huì)）、9家企業(yè)進(jìn)行再融資，全年實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)直接融資201.37億元（含過(guò)會(huì)），其中首發(fā)融資124.34億元，同比增長(zhǎng)24.04%，全國(guó)排名第8位，居中部六省之首。
3．證券機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)拓寬。全省81家營(yíng)業(yè)部獲準(zhǔn)開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入1991萬(wàn)元；31家營(yíng)業(yè)部獲準(zhǔn)開(kāi)展IB業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)收入1001萬(wàn)元。方正證券與臺(tái)灣富邦合資設(shè)立了方正富邦基金管理有限公司，并成功發(fā)行首只股票型基金產(chǎn)品，募集資金13.14億元；湘財(cái)證券與韓國(guó)三星資產(chǎn)管理公司合資設(shè)立基金公司，在2011年的證券公司分類(lèi)評(píng)級(jí)中，由B類(lèi)B級(jí)升至B類(lèi)BBB級(jí)；財(cái)富證券獲得區(qū)域投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)和代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商資格。
4．上市公司質(zhì)量提升。2011年，全省共有9家上市公司開(kāi)展并購(gòu)重組，涉及金額78.2億元；少數(shù)上市公司還積極收購(gòu)國(guó)外企業(yè)，進(jìn)一步提升了國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。截至2011年三季度，全省上市公司平均總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為62.5、24.3、34.5和2.8億元，同比分別增長(zhǎng)17.7%、37.8%、14.0%和61.5%，其中凈利潤(rùn)增幅高于全國(guó)平均水平41個(gè)百分點(diǎn)。
（二）需關(guān)注的問(wèn)題
1．證券機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。2011年，我省證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的交易量、營(yíng)業(yè)收入和傭金率呈現(xiàn)“三下滑”趨勢(shì)，同比分別下滑8.3%、31.6%、22.8%，傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占比高達(dá)92.6%，且業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)、低水平競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題十分突出，專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平明顯不足。
2．上市公司基礎(chǔ)相對(duì)較弱。部分上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)處于低端產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈的低端，產(chǎn)品附加值不高，核心競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，特別是7家ST公司至今沒(méi)有脫困，3家停牌公司長(zhǎng)達(dá)五年未能完成重組。
3．期貨行業(yè)發(fā)展水平偏低。現(xiàn)有的期貨從業(yè)人員中，獲得投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格的僅占6.2%，具有3年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的占26.5%，4家期貨公司均沒(méi)有取得金融期貨結(jié)算資格，且只有一家公司取得了期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格，服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶(hù)能力不強(qiáng)。
4．部分募集資金脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)。少數(shù)非金融類(lèi)上市公司熱衷于金融投資。根據(jù)2011年三季報(bào)顯示，全省上市公司中有3家存在委托貸款情況，涉及金額1.4億元；有10家存在投資證券情況，涉及金額7.08億元；有4家公司存在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品情況，涉及金額11億元。
四、保險(xiǎn)業(yè)與金融穩(wěn)定
（一）運(yùn)行狀況
1．保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不斷增多。截至2011年末，全省共有省級(jí)保險(xiǎn)分公司43家，較年初增加6家，其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司21家，較年初增加2家；人身險(xiǎn)公司22家，較年初增加4家。保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)中介法人機(jī)構(gòu)33家，較年初增加2家，其中保險(xiǎn)公司19家，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司9家，保險(xiǎn)公估公司5家；保險(xiǎn)兼業(yè)機(jī)構(gòu)8999家，較年初增加847家；保險(xiǎn)從業(yè)人員14.62萬(wàn)人。
2．資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。截至2011年末，全省保險(xiǎn)公司資產(chǎn)總額1055.8億元，較年初增長(zhǎng)19.8%；2011年，全省預(yù)計(jì)保險(xiǎn)深度2.44%，比上年同期下降0.32個(gè)百分點(diǎn)；保險(xiǎn)密度675.25元，比上年同期增加49.25元。
3．保費(fèi)收入穩(wěn)步增加。2011年，全省保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入443.5億元，同比增長(zhǎng)10.5%，保費(fèi)規(guī)模列全國(guó)第11位，增速列第22位。按險(xiǎn)種類(lèi)別分：財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入123.2億元，同比增長(zhǎng)22.3%；壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入289.7億元，同比增長(zhǎng)5.9%；健康險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入19.4億元，同比增長(zhǎng)12.2%；意外險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11.3億元，同比增長(zhǎng)14.8%。按公司類(lèi)型分：財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入128.9億元，同比增長(zhǎng)21.9%；人身險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入314.6億元，同比增長(zhǎng)6.4%。
4．賠付和費(fèi)用支出有所提高。2011年，全省賠付支出112.5億元，同比增長(zhǎng)35.6%。其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)賠款支出57.3億元，同比增長(zhǎng)30.6%；壽險(xiǎn)賠付支出45.8億元，同比增長(zhǎng)46.5%；健康險(xiǎn)賠付支出6.9億元，同比增長(zhǎng)24.1%；意外險(xiǎn)賠付支出2.5億元，同比增長(zhǎng)9.5%。手續(xù)費(fèi)及傭金支出34億元，同比增長(zhǎng)9.1%。業(yè)務(wù)及管理費(fèi)49.4億元，同比增長(zhǎng)22.1%。
（二）值得關(guān)注的問(wèn)題
1．人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速放緩。以“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2號(hào)解釋”新口徑計(jì)算，我省人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入320.4億元，增長(zhǎng)6.5%，同比下降17.2個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)務(wù)發(fā)展速度明顯放緩。
2．退保金增長(zhǎng)較快。全省人身險(xiǎn)公司支出退保金同比增長(zhǎng)74.2%；退保率較上年同期上升0.43個(gè)百分點(diǎn)。退保率雖處于5%的行業(yè)預(yù)警線以?xún)?nèi)，但退保額增加較多，應(yīng)引起重視。
3．車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展前景不明。由于鼓勵(lì)消費(fèi)政策退出，以及油價(jià)上升等因素影響，汽車(chē)銷(xiāo)量增速放緩，一定程度上將影響車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展速度。車(chē)險(xiǎn)利潤(rùn)率下降可能對(duì)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司整體盈利能力產(chǎn)生較大沖擊。
4．銀保渠道發(fā)展面臨困難。在通脹環(huán)境下，受信貸規(guī)模趨緊影響，商業(yè)銀行攬儲(chǔ)壓力增大，銷(xiāo)售保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的積極性明顯減弱。加之連續(xù)加息和理財(cái)產(chǎn)品頻發(fā)，銀保產(chǎn)品吸引力有所減弱，銷(xiāo)售難度不斷加大，銀保業(yè)務(wù)發(fā)展模式和銷(xiāo)售隊(duì)伍亟需轉(zhuǎn)型。
五、金融基礎(chǔ)設(shè)施與金融穩(wěn)定
（一）支付系統(tǒng)高效穩(wěn)定運(yùn)行
一是支付系統(tǒng)資金往來(lái)規(guī)模擴(kuò)大。2011年，各類(lèi)支付系統(tǒng)共處理業(yè)務(wù)43916.2萬(wàn)筆，金額480886.8億元，同比分別增長(zhǎng)38.4%和35.7%。其中，全省大額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)1814.6萬(wàn)筆，金額365861.3億元，同比分別增長(zhǎng)23.7%和35.3%；小額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)2999.61萬(wàn)筆，金額6881.3元，同比分別增長(zhǎng)27.7%和37.1%。2011年，渤海銀行長(zhǎng)沙分行、華融湘江銀行作為直接參與者加入人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)，至年底，大、小支付系統(tǒng)直接參與者達(dá)51家。
二是非現(xiàn)金支付工具業(yè)務(wù)量快速增長(zhǎng)。2011年，湖南使用票據(jù)、銀行卡、結(jié)算方式等非現(xiàn)金支付工具辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)96524.9萬(wàn)筆，金額198414.3億元，同比分別增長(zhǎng)24.7%和32.3%。銀行卡產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。截至2011年末，全省銀行卡累計(jì)發(fā)卡量10754.03萬(wàn)張，同比增長(zhǎng)30.8%，其中信用卡累計(jì)發(fā)卡量645.8張，同比增長(zhǎng)31.8%。2011年湖南使用銀行卡辦理支付結(jié)算業(yè)務(wù)91643.6筆，金額74703.8元，同比分別增長(zhǎng)25.6%和37.6%。銀行卡消費(fèi)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，銀行卡滲透率為32.1%，較2010年增長(zhǎng)10.2個(gè)百分點(diǎn)。
三是人民幣銀行結(jié)算賬戶(hù)數(shù)量穩(wěn)定增長(zhǎng)。人民幣銀行結(jié)算賬戶(hù)數(shù)量繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截至2011年末，全省共有各類(lèi)銀行結(jié)算賬戶(hù)15230.9萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)29.5%。其中，單位銀行結(jié)算賬戶(hù)65.24萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)12.3%，個(gè)人銀行結(jié)算賬戶(hù)15165.7萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)29.6%。
四是非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)管理穩(wěn)步推進(jìn)。受理了6家企業(yè)的非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)許可申請(qǐng)，通過(guò)了中移電子商務(wù)有限公司、鷹皇金佰仕網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司、湖南星廣傳媒有限公司、長(zhǎng)沙商聯(lián)電子商務(wù)有限公司、長(zhǎng)沙星聯(lián)商務(wù)服務(wù)有限公司等5家公司的初審并上報(bào)總行。中移電子商務(wù)有限公司成為我省第一家獲得總行《支付業(yè)務(wù)許可證》的非金融支付機(jī)構(gòu)。2011年，全省非金融機(jī)構(gòu)共辦理支付業(yè)務(wù)30328.4萬(wàn)筆，金額105.01億元，同比分別增長(zhǎng)246.1%和334.6%。
（二）信用體系不斷完善
一是征信系統(tǒng)覆蓋面進(jìn)一步拓寬。探索開(kāi)展小額貸款公司和融資性擔(dān)保公司接入征信系統(tǒng)工作，全年新增22家金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)接入企業(yè)征信系統(tǒng)。截至2011年末，人民銀行企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)共收錄湖南4101萬(wàn)個(gè)自然人和28萬(wàn)戶(hù)企業(yè)的信用信息，覆蓋了全省包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、信托投資公司、資產(chǎn)管理公司、住房公積金中心在內(nèi)的授信機(jī)構(gòu)。
二是中小企業(yè)和農(nóng)戶(hù)信用檔案不斷健全。全省122個(gè)縣（區(qū)）、2232家涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)均已開(kāi)展農(nóng)戶(hù)信用檔案建設(shè)工作，已建立信用檔案農(nóng)戶(hù)721.5萬(wàn)戶(hù)，評(píng)定信用農(nóng)戶(hù)548.2萬(wàn)戶(hù)，累計(jì)356.2萬(wàn)農(nóng)戶(hù)獲得834.5億元信貸支持。全省成功采集未與銀行發(fā)生過(guò)信貸關(guān)系的中小企業(yè)信息51735戶(hù)，其中3812戶(hù)企業(yè)獲得銀行信貸支持，累計(jì)融資816億元，為改善中小企業(yè)和農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題發(fā)揮了重要作用。
三是信用信息應(yīng)用程度提高。省內(nèi)所有金融機(jī)構(gòu)均將查詢(xún)和使用信用信息作為貸前審查和貸后管理的必經(jīng)程序，全省金融機(jī)構(gòu)全年查詢(xún)企業(yè)征信系統(tǒng)40.2萬(wàn)次，查詢(xún)個(gè)人征信系統(tǒng)381.9萬(wàn)次。省財(cái)政廳、省工商局個(gè)體私營(yíng)企業(yè)協(xié)會(huì)、省建委、省金融辦、長(zhǎng)沙海關(guān)、長(zhǎng)沙市工商聯(lián)等單位查詢(xún)2.9萬(wàn)筆。全省人民銀行系統(tǒng)提供個(gè)人信用報(bào)告查詢(xún)91019人次，企業(yè)信用信息查詢(xún)4675戶(hù)，分別比2010年增長(zhǎng)了24%和82%。
（三）反洗錢(qián)工作深入推進(jìn)
一是反洗錢(qián)工作覆蓋面不斷擴(kuò)大。截至2011年底，湖南省地市級(jí)以上（含）金融機(jī)構(gòu)727家納入反洗錢(qián)范圍。其中銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)173家，證券公司159家，保險(xiǎn)公司340家，期貨公司46家，財(cái)務(wù)公司3家，信托投資公司1家，汽車(chē)金融公司1家，資產(chǎn)管理公司4家。
二是反洗錢(qián)工作綜合效力增強(qiáng)。2011年，通過(guò)開(kāi)展商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)信用代碼反洗錢(qián)業(yè)務(wù)應(yīng)用試點(diǎn)，完善工作協(xié)調(diào)機(jī)制等方式，積極拓展反洗錢(qián)工作新途徑。綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)管座談、約見(jiàn)高管、風(fēng)險(xiǎn)提示、現(xiàn)場(chǎng)檢查等手段，實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管方式，提升監(jiān)管效率。
三是反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析水平進(jìn)一步提升。2011年，全省金融機(jī)構(gòu)共向反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)分析中心報(bào)送可疑交易報(bào)告132.2萬(wàn)份，向全省人民銀行系統(tǒng)報(bào)送重點(diǎn)可疑交易報(bào)告40份。全省人民銀行系統(tǒng)依法對(duì)重點(diǎn)可疑交易報(bào)告開(kāi)展反洗錢(qián)行政調(diào)查30次，向偵查機(jī)關(guān)移送線索13條；配合公安部門(mén)協(xié)查案件18起，協(xié)查次數(shù)37次，協(xié)助破獲案件6起。
（四）反假幣工作成效明顯
一是反假貨幣工作機(jī)制不斷完善，婁底市、岳陽(yáng)華容縣政府將反假貨幣工作納入社會(huì)管理綜合治理考評(píng)，強(qiáng)化了地方政府對(duì)反假貨幣工作的領(lǐng)導(dǎo)。
二是打擊制販假幣犯罪取得明顯成效，制販假幣犯罪和流通中假幣呈下降趨勢(shì)，2011年，全省收繳假人民幣張數(shù)和面額，分別比2010年下降72.37%、38.6%。
三是人民幣流通管理力度加大，制定《湖南省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣流通管理考評(píng)辦法》，提升金融機(jī)構(gòu)提高人民幣流通管理水平。
四是錢(qián)幣市場(chǎng)管理進(jìn)一步加強(qiáng)，對(duì)個(gè)別媒體非法使用人民幣圖樣的行為、個(gè)別攤點(diǎn)非法經(jīng)營(yíng)流通人民幣的行為進(jìn)行了查處，對(duì)3起利用人民幣硬幣加工首飾故意損毀人民幣的行為進(jìn)行了打擊，維護(hù)了人民幣信譽(yù)和形象。
（五）金融生態(tài)環(huán)境持續(xù)改善
一是開(kāi)展金融生態(tài)城市創(chuàng)建試點(diǎn)。制定《湖南省“金融生態(tài)城市”創(chuàng)建工作方案》，擇優(yōu)確定在長(zhǎng)沙、湘潭、株洲、岳陽(yáng)、婁底、懷化6個(gè)城市開(kāi)展“金融生態(tài)良好城市”創(chuàng)建試點(diǎn)。
二是建立金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)激勵(lì)機(jī)制。出臺(tái)《關(guān)于對(duì)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)成果突出地區(qū)加大金融支持力度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，并將落實(shí)情況納入政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的年度工作考核和人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的綜合評(píng)價(jià)。
三是對(duì)金融安全區(qū)達(dá)標(biāo)單位進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)考核驗(yàn)收。2011年，省金融創(chuàng)安（金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)）領(lǐng)導(dǎo)小組，對(duì)株洲市炎陵縣、常德市澧縣、婁底市雙峰縣和漣源市4個(gè)“省級(jí)金融安全區(qū)達(dá)標(biāo)單位”申報(bào)縣（市）進(jìn)行了考核驗(yàn)收。到年底，全省共有市級(jí)及以上金融安全區(qū)達(dá)標(biāo)單位44個(gè)，其中省級(jí)金融安全區(qū)達(dá)標(biāo)單位11個(gè)。
四是持續(xù)開(kāi)展縣域金融生態(tài)評(píng)估與工作。2011年，全省各市（州）對(duì)轄內(nèi)縣（市）2010年金融生態(tài)狀況進(jìn)行了評(píng)估，并通過(guò)報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)等，對(duì)外了評(píng)估報(bào)告。根據(jù)市（州）評(píng)估結(jié)果，人民銀行長(zhǎng)沙中支組織撰寫(xiě)了湖南省縣域金融生態(tài)環(huán)境評(píng)估報(bào)告，并首次公開(kāi)排名前30位的縣（市）情況。
六、總體評(píng)估與政策建議
（一）總體評(píng)估
2011年，湖南省金融運(yùn)行平穩(wěn)。從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)看，全省經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)平穩(wěn)較快、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、效益較好、質(zhì)量提升的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，為金融業(yè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升經(jīng)營(yíng)效益創(chuàng)造了條件。從非金融企業(yè)部門(mén)財(cái)務(wù)狀況看，企業(yè)效益繼續(xù)向好，財(cái)政收支快速增長(zhǎng)，居民收入穩(wěn)步提高，地方政府和居民抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。從金融業(yè)自身看，金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)步發(fā)展，其中，銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，不良貸款連續(xù)“雙降”；證券機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力提升，上市公司質(zhì)量提高；保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)范化程度提高。總體來(lái)看，2011年全省金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行，效益質(zhì)量同步增長(zhǎng)。但受日趨復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境影響，金融業(yè)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)發(fā)展的不確定性因素增多，應(yīng)采取積極措施防范和化解潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。
（二）政策建議
1．改善經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提升經(jīng)濟(jì)質(zhì)量。一是改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。加強(qiáng)對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)改造，不斷改進(jìn)生產(chǎn)工藝、提高技術(shù)水平。努力培育與消費(fèi)有關(guān)行業(yè)，使經(jīng)濟(jì)形成消費(fèi)、投資協(xié)調(diào)拉動(dòng)發(fā)展的局面。二是加快發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。積極打造先進(jìn)裝備制造、新材料、文化創(chuàng)意3大支柱產(chǎn)業(yè)和生物、新能源、信息和節(jié)能環(huán)保等4大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)利用全球創(chuàng)新資源，提升產(chǎn)業(yè)能力。三是大力發(fā)展創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)。要以推進(jìn)“信息化”，打造“數(shù)字湖南”為契機(jī)，充分發(fā)揮企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新主體作用，大力增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力。加快將科教資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新發(fā)展優(yōu)勢(shì)，引導(dǎo)公共投資重點(diǎn)傾向應(yīng)用研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化，大力引進(jìn)科技人才，為科技創(chuàng)新提供有力支撐。
2．加強(qiáng)物價(jià)管理，穩(wěn)定物價(jià)水平。進(jìn)一步抓好“米袋子”、“菜籃子”建設(shè)，加大生豬生產(chǎn)扶持力度，降低農(nóng)副產(chǎn)品流通成本，拓寬入湘能源渠道，穩(wěn)定糧食、肉類(lèi)等人民生活必需品的生產(chǎn)和供應(yīng)。理順資源價(jià)格體系，加快煤、電、油、氣、水等重要資源價(jià)格改革進(jìn)程，深化民生價(jià)格和涉農(nóng)價(jià)格改革，加大補(bǔ)貼力度。依法嚴(yán)肅查處囤積居奇、惡意炒作、變相漲價(jià)、串通漲價(jià)、牟取暴利等違法行為，維護(hù)市場(chǎng)和價(jià)格秩序。加強(qiáng)價(jià)格監(jiān)測(cè)，及時(shí)通報(bào)價(jià)格信息，掌握價(jià)格動(dòng)態(tài)，做好價(jià)格監(jiān)測(cè)分析，穩(wěn)定民眾通脹預(yù)期。
3．引導(dǎo)信貸投放，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。一是貫徹落實(shí)穩(wěn)健貨幣政策，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)均衡把握貸款投放的總量和節(jié)奏，保持合理的社會(huì)融資規(guī)模。同時(shí)，加快發(fā)展企業(yè)債券融資，通過(guò)短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等方式，擴(kuò)大直接融資規(guī)模。二是引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)重點(diǎn)支持重大基礎(chǔ)設(shè)施在建和續(xù)建項(xiàng)目，加快儲(chǔ)備信貸項(xiàng)目的審批進(jìn)度，確保重點(diǎn)工程順利實(shí)施。加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持力度，提升新興產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)水平。加大對(duì)文化產(chǎn)業(yè)的信貸支持，支持文化企業(yè)通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)融資。開(kāi)展消費(fèi)信貸產(chǎn)品和管理模式創(chuàng)新，支持?jǐn)U大消費(fèi)。三是繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)、“三農(nóng)”的信貸支持，嚴(yán)格控制“兩高一剩”行業(yè)貸款，繼續(xù)做好清理規(guī)范地方政府融資平臺(tái)的配套金融服務(wù)。
4．深化金融改革，提升金融實(shí)力。繼續(xù)深化金融機(jī)構(gòu)改革，強(qiáng)化以客戶(hù)為中心的服務(wù)理念，改進(jìn)業(yè)務(wù)流程，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展轉(zhuǎn)型，走差異化競(jìng)爭(zhēng)、特色化發(fā)展道路，不斷增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。不斷深化農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)制度改革，推進(jìn)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)不斷完善公司治理，加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，加大案件易發(fā)業(yè)務(wù)、易發(fā)崗位、易發(fā)環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)排查力度，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。支持證券公司發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，拓寬收益來(lái)源，提高盈利能力和水平。積極推動(dòng)吉祥人壽籌建工作，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化。
5．加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，加強(qiáng)對(duì)外向型、勞動(dòng)密集型、“兩高一剩”行業(yè)等企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的監(jiān)測(cè)分析，關(guān)注企業(yè)資金鏈狀況、企業(yè)主出逃事件等風(fēng)險(xiǎn)因素。加強(qiáng)中小法人金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等的監(jiān)測(cè)分析，防范跨行業(yè)、跨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)民間借貸、擔(dān)保公司、小額貸款公司等影子銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，防范非正規(guī)金融及其他相關(guān)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)向金融體系傳導(dǎo)。針對(duì)監(jiān)測(cè)中發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，及時(shí)采取有針對(duì)性的措施，防止局部風(fēng)險(xiǎn)演化成區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)甚至系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
6．推進(jìn)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。改進(jìn)支付結(jié)算服務(wù)，推進(jìn)農(nóng)村支付環(huán)境建設(shè)，強(qiáng)化支付清算系統(tǒng)運(yùn)維管理。推進(jìn)行業(yè)信用體系、中小企業(yè)信用體系、農(nóng)村信用體系建設(shè)，健全信用信息歸集機(jī)制、信用信息共享機(jī)制、信用信息運(yùn)用機(jī)制、信用中介服務(wù)機(jī)制、信用獎(jiǎng)懲機(jī)制。做好機(jī)構(gòu)信用代碼的推廣應(yīng)用工作，為解決中小企業(yè)融資難提供征信服務(wù)。建立金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)基本情況信息庫(kù)，嚴(yán)厲打擊非法買(mǎi)賣(mài)流通人民幣行為。深化金融安全區(qū)創(chuàng)建，推進(jìn)金融生態(tài)良好城市試點(diǎn)，繼續(xù)開(kāi)展金融生態(tài)評(píng)估工作，不斷優(yōu)化金融發(fā)展環(huán)境。
總纂：馬天祿 羅躍華
統(tǒng)稿：尹俠
執(zhí)筆：劉孟飛 胡丕吉
財(cái)務(wù)總結(jié)及工作計(jì)劃怎么寫(xiě)
今年財(cái)務(wù)中心的工作緊緊圍繞著集團(tuán)董事局年初提出的今年工作重點(diǎn)和今年財(cái)務(wù)中心工作計(jì)劃展開(kāi)的，在集團(tuán)的正確領(lǐng)導(dǎo)和各部門(mén)的通力配合下以成本管理和資金管理為重點(diǎn)，以務(wù)實(shí)、高效的工作作風(fēng)，有序地完成了各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作，有力地推動(dòng)了財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心作用。為使財(cái)務(wù)工作進(jìn)一步得到提高，現(xiàn)將今年的工作做如下簡(jiǎn)要回顧和總結(jié)。
一、成功實(shí)施集團(tuán)統(tǒng)一會(huì)計(jì)電算化升級(jí)，加強(qiáng)了對(duì)外地區(qū)項(xiàng)目財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)施網(wǎng)上項(xiàng)目數(shù)據(jù)監(jiān)督，使財(cái)務(wù)工作上一個(gè)新的臺(tái)階。
按照年初計(jì)劃，財(cái)務(wù)中心于上半年度完成了財(cái)務(wù)軟件升級(jí)的實(shí)施工作。在實(shí)施中與軟件銷(xiāo)售方的技術(shù)人員多次溝通，在數(shù)據(jù)初始化時(shí)建立了規(guī)范的施工企業(yè)帳套體系，對(duì)會(huì)計(jì)科目、核算項(xiàng)目、費(fèi)用項(xiàng)目的設(shè)置均按照施工企業(yè)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定進(jìn)行設(shè)置。
為今后稅務(wù)部門(mén)、銀行部門(mén)進(jìn)行帳務(wù)檢查做好前期工作。目前會(huì)計(jì)電算化已全面實(shí)施，按項(xiàng)目部、按公司共建有13個(gè)完整帳套，運(yùn)行良好，由總帳會(huì)計(jì)負(fù)責(zé)。會(huì)計(jì)人員全都熟練掌握了財(cái)務(wù)軟件的應(yīng)用與操作，其中建筑財(cái)務(wù)核算也由手工順利過(guò)渡到電算化處理業(yè)務(wù)。這不僅為財(cái)務(wù)人員節(jié)約了時(shí)間，提高工作效率，還大大提高了數(shù)據(jù)的查詢(xún)功能，為財(cái)務(wù)分析打下了良好的基礎(chǔ)，使財(cái)務(wù)工作上了一個(gè)新的臺(tái)階。
存在的問(wèn)題是：實(shí)行舊軟件系統(tǒng)公司的會(huì)計(jì)科目仍需在升級(jí)后進(jìn)行新科目的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換處理。由于儲(chǔ)存數(shù)據(jù)庫(kù)的電腦不是單獨(dú)的電腦，平時(shí)也在進(jìn)行日常工作的操作。今后的工作中要求財(cái)務(wù)人員養(yǎng)成良好的數(shù)據(jù)備份習(xí)慣，每月定期進(jìn)行硬盤(pán)、光盤(pán)的備份，并將數(shù)據(jù)備份的工作落實(shí)到責(zé)任人，避免發(fā)生數(shù)據(jù)丟失或重復(fù)勞動(dòng)，并且做好財(cái)務(wù)信息安全保密工作。
二、認(rèn)真做好常規(guī)性財(cái)務(wù)工作。
1、財(cái)務(wù)中心雖然人數(shù)不少，但都分散到各項(xiàng)目部，集團(tuán)本部財(cái)務(wù)人員每天同樣面臨大量的資金支付、費(fèi)用報(bào)銷(xiāo)、記賬、票據(jù)審核工作。同時(shí)還要配合集團(tuán)經(jīng)營(yíng)公司、融資管理中心等相關(guān)部門(mén)，做好大量的會(huì)計(jì)報(bào)表資料、銀行資料、稅務(wù)資料工作，每月還要辦理員工個(gè)稅申報(bào)和增減工作。在這最平常最繁瑣的工作中，財(cái)務(wù)中心能夠輕重緩急妥善處理各項(xiàng)工作，及時(shí)為各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供有力的支持和配合，基本上滿足了各部門(mén)對(duì)我中心的財(cái)務(wù)要求。
2、對(duì)日常的財(cái)務(wù)工作流程熟練掌握，能夠做到有條不紊、條理清晰、賬實(shí)相符。從原始發(fā)票的取得到填制憑證，從會(huì)計(jì)報(bào)表編制到憑證的裝訂和保存，從經(jīng)濟(jì)合同的歸檔到各種基礎(chǔ)財(cái)務(wù)資料的收集，都達(dá)到了正規(guī)化、標(biāo)準(zhǔn)化。收集、整理、裝訂、歸檔，一律按照財(cái)務(wù)檔案管理制度執(zhí)行，使得財(cái)務(wù)中心成為公司的信息庫(kù)。
存在的問(wèn)題是：在財(cái)務(wù)中心內(nèi)部的自查和反檢中，發(fā)現(xiàn)個(gè)別業(yè)務(wù)帳務(wù)處理不夠嚴(yán)謹(jǐn)，比如多頭掛往來(lái)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。工作量大，沒(méi)有時(shí)間復(fù)核是客觀原因，主觀上還是處理業(yè)務(wù)時(shí)不夠細(xì)心嚴(yán)謹(jǐn)，沒(méi)有養(yǎng)成邊工作邊思考的好習(xí)慣。下年度將加大內(nèi)部自查、對(duì)賬工作，時(shí)時(shí)確保每筆業(yè)務(wù)準(zhǔn)確無(wú)誤。
三、有效開(kāi)展項(xiàng)目成本核算，加強(qiáng)了對(duì)各項(xiàng)目部的財(cái)務(wù)監(jiān)督管理。
1、財(cái)務(wù)中心適時(shí)地進(jìn)行內(nèi)部崗位調(diào)換，專(zhuān)門(mén)設(shè)立成本會(huì)計(jì)崗位，由具備現(xiàn)場(chǎng)財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)人員擔(dān)任，每月走到項(xiàng)目中去，分項(xiàng)進(jìn)行成本核算。
2、今年度，我中心組織主管會(huì)計(jì)配合工程部一起多次下項(xiàng)目，對(duì)江門(mén)、惠州項(xiàng)目進(jìn)行核算。在核算同時(shí)重點(diǎn)對(duì)各項(xiàng)目的債權(quán)債務(wù)、資金收支、潛在虧損、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、成本費(fèi)用控制等情況作了詳細(xì)的了解和檢查，為集團(tuán)公司加強(qiáng)對(duì)項(xiàng)目部的管理、提高企業(yè)效益提供了及時(shí)有效的信息。
3、我中心定期組織內(nèi)部稽查人員到各項(xiàng)目財(cái)務(wù)部進(jìn)行審計(jì)，發(fā)現(xiàn)存在問(wèn)題及時(shí)處理、糾正。
四、認(rèn)真做好月度、季度資金計(jì)劃預(yù)算，積極籌措資金，保證現(xiàn)金流的正常化。
今年多個(gè)項(xiàng)目同時(shí)開(kāi)發(fā)，日常費(fèi)用的增加，融資環(huán)境的緊張，造成資金總量需求增加，這給財(cái)務(wù)中心帶來(lái)了不小的資金壓力。為了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，取得銀行貸款支持，以彌補(bǔ)公司發(fā)展進(jìn)程中對(duì)資金的需求，這是財(cái)務(wù)部今年度的奮斗目標(biāo)。本年度，我中心積極全力配合在此期間根據(jù)銀行要求收集、整理了大量財(cái)務(wù)資料，編制各類(lèi)貸款報(bào)表，并多次接待銀行及擔(dān)保公司的考察。幾番周折，終于與今年12月份，配合集團(tuán)融資中心完成本年度貸款任務(wù)，同時(shí)保障集團(tuán)資金安全正常周轉(zhuǎn)。
五、對(duì)掛靠單位進(jìn)行多元化的財(cái)務(wù)管理。
1、今年度首次對(duì)建筑公司對(duì)外掛靠項(xiàng)目的管理模式是計(jì)劃采取開(kāi)立臨時(shí)賬戶(hù)，在繳納管理費(fèi)后，其資金由項(xiàng)目部自行支配，涉稅手續(xù)自行負(fù)責(zé)。這種管理模式給予掛靠項(xiàng)目充分資金自由，財(cái)務(wù)只通過(guò)支票監(jiān)章一枚進(jìn)行管理。但由于人手不夠，這種管理也幾乎流于形式。對(duì)此，公司存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。掛靠單位未建賬存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，資金使用沒(méi)有監(jiān)控，存在抽逃資金風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。明年度需要通過(guò)與稅務(wù)部門(mén)的溝通，尋求更完善的管理方法。
2、對(duì)掛靠項(xiàng)目的管理中需要頻繁辦理稅務(wù)手續(xù)、銀行開(kāi)戶(hù)手續(xù)。大量的外派工作給本部增加了很大的壓力和工作量。為了做好各項(xiàng)工作，下年度財(cái)務(wù)中心一方面做好人員安排、工作安排，另一方面對(duì)掛靠項(xiàng)目一視同仁，熱情服務(wù)，針對(duì)他們的財(cái)務(wù)咨詢(xún)、稅務(wù)咨詢(xún)時(shí)，耐心解釋?zhuān)瑫r(shí)也吸收各方意見(jiàn)，不斷提高認(rèn)識(shí)，做好財(cái)務(wù)服務(wù)工作。
六、加強(qiáng)與稅務(wù)部門(mén)的溝通。
1、在年中的一次建筑公司專(zhuān)項(xiàng)稅務(wù)稽查中，及時(shí)與稅務(wù)稽查員進(jìn)行溝通，同時(shí)做好帳務(wù)自查的準(zhǔn)備工作，在檢查中認(rèn)真對(duì)待稅務(wù)人員的詢(xún)問(wèn)，順利通過(guò)了稅務(wù)稽查。
2、今年實(shí)業(yè)、建筑、集團(tuán)公司被廣州市國(guó)、地稅務(wù)局評(píng)為“20xx-20xx年”度納稅信用級(jí)A級(jí)納稅人，為恒鑫集團(tuán)公司連續(xù)20xx年評(píng)為納稅信用A級(jí)榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。
存在的問(wèn)題是：對(duì)于建筑公司對(duì)外項(xiàng)目(西安恒鑫華府城)所得稅的會(huì)計(jì)處理不夠規(guī)范，未及時(shí)與會(huì)計(jì)師事務(wù)所協(xié)商，財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)整幅度較大較頻繁，致使引起稅務(wù)機(jī)關(guān)的關(guān)注審查。本年度6月份需要面對(duì)建筑公司帳務(wù)的稅務(wù)檢查，財(cái)務(wù)中心必須采取應(yīng)對(duì)措施，這需要集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)的支持。另一方面針對(duì)施工企業(yè)這種普遍都面臨的總分包業(yè)務(wù)的涉稅問(wèn)題，財(cái)務(wù)中心應(yīng)加強(qiáng)與稅務(wù)部門(mén)溝通，尋求更好的解決方案。
七、加強(qiáng)資金管理。
1、積極做好往來(lái)款的清理工作。應(yīng)收款主要是員工出差和購(gòu)物所借的備用金，這部分借款如不及時(shí)清理，就不能夠真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)費(fèi)支出，甚至?xí)霈F(xiàn)不必要的損失，為此我們采取積極措施加強(qiáng)管理和清算。一是控制借款的資金額度;二是控制借款占用時(shí)間;三是及時(shí)對(duì)借款清理結(jié)算。由于采取有力措施，使公司本部的每位員工養(yǎng)成借款及時(shí)了賬的良好習(xí)慣。
2、針對(duì)貨幣資金，每月末定期對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)人員和公司出納的貨幣資金進(jìn)行內(nèi)部自查、自檢工作。雖然面對(duì)巨大而繁瑣的資金流量，仍能保證資金收付安全、準(zhǔn)確。
存在的問(wèn)題是：個(gè)別樓盤(pán)仍存應(yīng)收費(fèi)沒(méi)有及時(shí)追回。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題財(cái)務(wù)中心明令要求：嚴(yán)格按合同規(guī)定計(jì)算違納金并以公開(kāi)方式公布業(yè)主追繳。
在加強(qiáng)資金管理的同時(shí)，財(cái)務(wù)中心還需要思考資金效益。在公司沉淀資金較多的時(shí)間段，可以與銀行密切合作，多做資金流水，或嘗試采取“通知存款”“協(xié)定存款”的方式，提高公司資金增值率，與銀行相互支持取得雙贏。
八、認(rèn)真做好年終決算工作。
年終決算是一項(xiàng)比較復(fù)雜和繁重的工作任務(wù)，主要是進(jìn)行帳務(wù)清點(diǎn)，盤(pán)點(diǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況，考核各項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。同時(shí)也是向銀行、稅務(wù)部門(mén)提供公司一年來(lái)財(cái)務(wù)狀況的重要文件。在歲末年初的這個(gè)月里，財(cái)務(wù)部同心協(xié)力、加班加點(diǎn)，表現(xiàn)出不怕苦、不怕累的敬業(yè)精神，爭(zhēng)取順利完成年終決算工作。
本年度的財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容包括集團(tuán)13家公司整體的盈利能力、債權(quán)債務(wù);經(jīng)營(yíng)部、各工程項(xiàng)目部的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況、費(fèi)用開(kāi)支情況。全面反映了集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)狀況、債權(quán)債務(wù)、資本結(jié)構(gòu)、償債能力。為本年度的績(jī)效考核、經(jīng)營(yíng)責(zé)任目標(biāo)考核工作提供了真實(shí)可信詳盡的數(shù)據(jù)信息。財(cái)務(wù)中心將根據(jù)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)思路，不斷積累經(jīng)驗(yàn)，提供更加詳盡的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
九、團(tuán)隊(duì)建設(shè)
1、本年度由于業(yè)務(wù)擴(kuò)大，招聘了一批主管會(huì)計(jì)與大學(xué)畢業(yè)生，實(shí)行新生力量的培養(yǎng)。財(cái)務(wù)中心在年初首先完成內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的完善，針對(duì)每個(gè)崗位編制了崗位說(shuō)明書(shū)，明確崗位責(zé)任、工作內(nèi)容、工作權(quán)限、必備的崗位技能及相關(guān)崗位的匯報(bào)與外聯(lián)關(guān)系。使每個(gè)新職員清晰的知道該怎樣開(kāi)展工作，本部門(mén)對(duì)他有什么要求。新職員到崗后，在對(duì)他們進(jìn)行專(zhuān)門(mén)培訓(xùn)的同時(shí)注重平時(shí)工作中的溝通、指導(dǎo)。老職員傾囊相授，新職員虛心求教。在很短的時(shí)間里，他們迅速走上工作崗位獨(dú)立開(kāi)展工作，并且大部分表現(xiàn)非常優(yōu)秀。
2、本年度財(cái)務(wù)中心內(nèi)部面臨著多次崗位調(diào)整，在調(diào)動(dòng)過(guò)程中，按規(guī)范流程做好工作移交、票據(jù)移交和貨幣移交。各崗位工作在移交后，仍然有序、順利地開(kāi)展工作，保證了財(cái)務(wù)部的營(yíng)運(yùn)正常。
存在的問(wèn)題：財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)知識(shí)、稅務(wù)知識(shí)欠缺，在票據(jù)處理上不夠明了，造成往來(lái)帳務(wù)不夠清晰，在審核與帳務(wù)處理時(shí)，公司本部需花費(fèi)很大精力理清往來(lái)關(guān)系。部分財(cái)務(wù)人員在工作中責(zé)任心不強(qiáng)，同時(shí)還存在工作態(tài)度不端正，團(tuán)隊(duì)合作精神欠缺，防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠等不良工作作風(fēng)。更為嚴(yán)重的是發(fā)生了財(cái)務(wù)人員不聽(tīng)上級(jí)指示，擅自處理稅務(wù)事項(xiàng)，建筑稽查這件事對(duì)我中心的工作敲響了警鐘。
為吸取前車(chē)之鑒，針對(duì)不良工作作風(fēng)明年度將從以下幾方面加強(qiáng)管理。制度管理方面：加大監(jiān)督力度，定期對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，做到防患于未然。人性管理方面：加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員素質(zhì)教育、職業(yè)道德教育。技術(shù)管理方面：加強(qiáng)實(shí)施遠(yuǎn)程軟件使用，加強(qiáng)財(cái)務(wù)集團(tuán)化管理，加強(qiáng)資金使用管理。這需要進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)軟件系統(tǒng)，把項(xiàng)目部出納的現(xiàn)金及銀行帳務(wù)納入目前的財(cái)務(wù)軟件網(wǎng)絡(luò)中，并爭(zhēng)取做到實(shí)時(shí)透視各項(xiàng)目部的業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及現(xiàn)金流。最后一方面：財(cái)務(wù)中心真誠(chéng)歡迎項(xiàng)目經(jīng)理、項(xiàng)目職員、協(xié)作隊(duì)伍針對(duì)不良作風(fēng)進(jìn)行舉報(bào)投訴。
針對(duì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)方面財(cái)務(wù)部應(yīng)加強(qiáng)培訓(xùn)：包括稅務(wù)知識(shí)、銀行知識(shí)、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)以及如何與稅務(wù)官員交流的技巧。尤其本年度企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅國(guó)家均出臺(tái)新稅法，財(cái)務(wù)中心將安排專(zhuān)門(mén)時(shí)間進(jìn)行內(nèi)部學(xué)習(xí)、討論，部門(mén)經(jīng)理在注重自身專(zhuān)業(yè)提高的同時(shí)應(yīng)充分帶動(dòng)本部門(mén)職員。將項(xiàng)目財(cái)務(wù)人員培養(yǎng)為不僅能夠做好資金收付工作，還能夠充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用，增強(qiáng)獨(dú)立解決問(wèn)題的能力。
通過(guò)對(duì)這一年來(lái)的工作思考，有以下感觸：
其一：榮譽(yù)感、責(zé)任感、歸屬感是打造一個(gè)業(yè)務(wù)全面、工作熱情高漲的團(tuán)隊(duì)的基本條件。
其二：責(zé)任心是作為從業(yè)人員最基本、最重要的職業(yè)素質(zhì)之一。
今年財(cái)務(wù)中心的工作在各位領(lǐng)導(dǎo)的支持和幫助下，在各部門(mén)的配合下，取得了較好的成績(jī)。本年度全體財(cái)務(wù)人員在繁忙的工作中都表現(xiàn)出非常的努力和敬業(yè)。雖然我們做了很多工作，但是，來(lái)年的任務(wù)會(huì)更重，壓力會(huì)更大，還有很多事情等待著我們，我們將繼續(xù)挑戰(zhàn)下年度的工作。積極進(jìn)取，開(kāi)拓創(chuàng)新，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心作用，為企業(yè)的發(fā)展壯大做出新的更大的貢獻(xiàn)!
財(cái)務(wù)的工作計(jì)劃
一、按照規(guī)模化發(fā)展，專(zhuān)業(yè)化管理的要求，統(tǒng)一公司財(cái)務(wù)核算方面度量衡，統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)：
一是建立了一系列財(cái)務(wù)管理制度并督促各單位認(rèn)真執(zhí)行，全年公司除大部分使用局財(cái)務(wù)核算制度外，還針對(duì)公司實(shí)際情況制定了《費(fèi)用管理辦法》，《資金管理辦法》，《辦公用品管理辦法》，《計(jì)算機(jī)管理辦法》，《經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析制度》，《費(fèi)用預(yù)算管理辦法》等幾個(gè)規(guī)范性財(cái)務(wù)文件。并在全公司范圍內(nèi)實(shí)施，保證了公司在幾個(gè)主要費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)上的統(tǒng)一。
二是制定了年度費(fèi)用預(yù)算的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)具體的崗位給定具體的標(biāo)準(zhǔn)，并每月反饋給各部門(mén)，要求各部門(mén)每月進(jìn)行分析，對(duì)全公司各單位的管理費(fèi)用每個(gè)季度進(jìn)行一次分析，并上報(bào)局財(cái)務(wù)部。管理費(fèi)用控制在年度預(yù)算范圍內(nèi)。預(yù)算管理得到穩(wěn)步推進(jìn)，細(xì)化預(yù)算內(nèi)容。
按科目進(jìn)行了分類(lèi)統(tǒng)計(jì)，為全面預(yù)算奠定基礎(chǔ);預(yù)算方案根據(jù)各分公司反饋回來(lái)的意見(jiàn)適當(dāng)調(diào)整后，經(jīng)總經(jīng)理審議通過(guò)后形成正式文件下發(fā)至各分公司，使各單位對(duì)本公司的預(yù)算有一個(gè)全面的了解，增強(qiáng)了預(yù)算的透明度;增加預(yù)算的剛性。我們注重了預(yù)算執(zhí)行中存在的問(wèn)題和有關(guān)情況，不定期的向公司領(lǐng)導(dǎo)反饋情況，對(duì)于超預(yù)算等問(wèn)題嚴(yán)格審批程序，對(duì)申請(qǐng)調(diào)整的事項(xiàng)，需經(jīng)過(guò)專(zhuān)門(mén)的論證分析后，按規(guī)定的程序批準(zhǔn)后執(zhí)行。一年以來(lái)，預(yù)算的總體執(zhí)行情況良好。
二、加強(qiáng)財(cái)務(wù)資金管理和費(fèi)用預(yù)算管理，確保維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)最低現(xiàn)金流量。
三、定期進(jìn)行財(cái)務(wù)資金分析，提供決策支持。財(cái)務(wù)部制定了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析模塊，將相關(guān)表格相對(duì)固化，形成標(biāo)準(zhǔn)的程序和指標(biāo)。通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量分析，總結(jié)公司現(xiàn)金流量的來(lái)源和貢獻(xiàn)，通過(guò)定期財(cái)務(wù)分析，使各公司對(duì)所負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀能及時(shí)準(zhǔn)確地了解，促進(jìn)公司內(nèi)部降低成本費(fèi)用，提高經(jīng)濟(jì)效益。
四、做好日常財(cái)務(wù)管理工作，及時(shí)為分公司和項(xiàng)目提供服務(wù)支持：
一是在財(cái)務(wù)部人手較少的情況下,通過(guò)有序的組織，能夠輕重緩急妥善處理各項(xiàng)工作。財(cái)務(wù)部每天都離不開(kāi)資金的收付與財(cái)務(wù)報(bào)帳、記帳工作。這是財(cái)務(wù)部最平常最繁重的工作，一年來(lái)，我們及時(shí)為各項(xiàng)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供了應(yīng)有的支持。基本上滿足了各部門(mén)對(duì)我部的財(cái)務(wù)要求。公司資金流量一直很大,財(cái)務(wù)部員工本著“認(rèn)真、仔細(xì)、嚴(yán)謹(jǐn)”的工作作風(fēng),各項(xiàng)資金收付安全、準(zhǔn)確、及時(shí)，沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)任何差錯(cuò)。
二是及時(shí)向有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)提供各種報(bào)表，及時(shí)將公司財(cái)務(wù)狀況匯報(bào)領(lǐng)導(dǎo)，便于領(lǐng)導(dǎo)決策。
三是配合上級(jí)部門(mén)及時(shí)完成上市831工作。四是加強(qiáng)財(cái)務(wù)檢查及內(nèi)控管理力度，防范資金風(fēng)險(xiǎn)公司收入資金、費(fèi)用資金納入企業(yè)貨幣資金帳戶(hù)核算，便于對(duì)現(xiàn)金的監(jiān)控管理;制定了定期財(cái)務(wù)檢查制度，每季度組織1次財(cái)務(wù)檢查，檢點(diǎn)放在印鑒是否按規(guī)定分管，資金管理、存貨管理、固定資產(chǎn)管理等方面，并針對(duì)檢查中存在的問(wèn)題限期整改，并檢查其整改落實(shí)情況。
總之，本年度全體財(cái)務(wù)人員在繁忙的工作中都表現(xiàn)出自己的努力和敬業(yè)。雖然做了很多工作，但還有很事情待著我們，還有些事情做的不夠。一是上半年鐵路項(xiàng)目有一部分核定上交資金未按照規(guī)定及時(shí)足額收回來(lái);二是財(cái)務(wù)部門(mén)未能經(jīng)常深入分公司和項(xiàng)目了解第一手資料和情況;三是在審核各部門(mén)情況的時(shí)候把關(guān)不太嚴(yán)格。
在新的一年里,財(cái)務(wù)部將一如既往的緊緊圍繞公司的總體經(jīng)營(yíng)思路,從嚴(yán)管理,積極為公司領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)營(yíng)決策當(dāng)好參謀,具體有以下工作安排和計(jì)劃。
一是按財(cái)務(wù)預(yù)算科學(xué)合理安排調(diào)度資金，充分發(fā)揮資金利用效率。平時(shí)要積極提供全面、準(zhǔn)確的經(jīng)濟(jì)分析和建議，為公司領(lǐng)導(dǎo)決策當(dāng)好參謀，
二是深入研究稅收政策，合理避稅增效益。新的一年里，全體財(cái)務(wù)人員應(yīng)加強(qiáng)稅收政策法規(guī)的研究和學(xué)習(xí)，加強(qiáng)與稅務(wù)部門(mén)各項(xiàng)工作的聯(lián)系和協(xié)調(diào)，通過(guò)合理避稅為公司增加效益。
三是搞好固定資產(chǎn)管理。凡是資產(chǎn)都應(yīng)該為企業(yè)帶來(lái)效益。xx年，我們應(yīng)加強(qiáng)閑置資產(chǎn)、報(bào)廢資產(chǎn)處置工作，努力提高資產(chǎn)利潤(rùn)率。
四是加強(qiáng)管理，挖潛增效，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和效益的增長(zhǎng)服務(wù)。管理是生產(chǎn)力，是企業(yè)正常運(yùn)行的保證，管理是提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，建立創(chuàng)新的機(jī)制，必須靠管理來(lái)保證，管理對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是永恒的。
為此，財(cái)務(wù)科將加強(qiáng)內(nèi)部管理列入工作重點(diǎn)，即進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，控制生產(chǎn)成本，實(shí)行全面預(yù)算管理，合理安排，壓縮不必要的或不急需的開(kāi)支，做到全年生產(chǎn)、開(kāi)支有預(yù)算，有計(jì)劃，使企業(yè)資金得到有效合理的發(fā)揮效益。同時(shí)對(duì)于機(jī)關(guān)部門(mén)的費(fèi)用，實(shí)行科學(xué)預(yù)算，包干使用，并納入年底對(duì)各單位的考核，有效控制各項(xiàng)費(fèi)用的不合理開(kāi)支。
五是明確責(zé)任，從嚴(yán)要求，積極抓好會(huì)計(jì)從業(yè)人員職業(yè)道德素質(zhì)培訓(xùn)，提高服務(wù)水平。
六是穩(wěn)定財(cái)務(wù)隊(duì)伍，繼續(xù)加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)，使全公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作再上新臺(tái)階。我們具體從以下幾方面入手：
1、加強(qiáng)理論培訓(xùn)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)的宏觀經(jīng)濟(jì)管理意識(shí)。使財(cái)務(wù)人員從僅僅應(yīng)付日常業(yè)務(wù)的工作狀態(tài)得到改變，充分認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)工作的連續(xù)性、復(fù)雜性，培養(yǎng)超前意識(shí)。
2、加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)分析培訓(xùn)。以推行全面預(yù)算管理為目標(biāo)，培養(yǎng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的事前預(yù)測(cè)、事中分析和站所基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析工作。
3、加強(qiáng)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)培訓(xùn)。注重工作效率，以推行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)電算化核算為目標(biāo)，全面提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。
財(cái)務(wù)工作計(jì)劃怎么寫(xiě)
回顧過(guò)去一年：公司經(jīng)營(yíng)走過(guò)了艱難的歷程，作為財(cái)務(wù)部主要負(fù)責(zé)人，沒(méi)將財(cái)務(wù)工作進(jìn)行到位，沒(méi)有充分有效地去進(jìn)行財(cái)務(wù)部管理及協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)部整體工作，沒(méi)有充分發(fā)揮財(cái)務(wù)部門(mén)在公司管理中的作用，本人深感愧疚，愧對(duì)公司領(lǐng)導(dǎo)給予的平臺(tái)及同事們的熱忱支持。深深體會(huì)到財(cái)務(wù)部門(mén)作為公司的一個(gè)主要職能監(jiān)督部門(mén)，當(dāng)好家、理好財(cái)，更好地服務(wù)企業(yè)是財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)盡的職責(zé)，在公司加強(qiáng)管理、規(guī)范經(jīng)濟(jì)行為、提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力等等方面負(fù)有很大的義務(wù)與責(zé)任。現(xiàn)就部門(mén)工作總結(jié)如下：
一、過(guò)去的一年中，財(cái)務(wù)部認(rèn)真的完成了總經(jīng)辦交辦的各項(xiàng)事宜，比如融資手續(xù)的辦理，公司證照的變更、年檢、辦理，與各大廠商的業(yè)務(wù)資料等及臨時(shí)交辦的各項(xiàng)事宜，但由于事務(wù)煩多，往往重視了這頭卻忽視了那頭，沒(méi)能全方位地進(jìn)行管理，雖然事務(wù)能完成，但總體上未能及時(shí)給總經(jīng)辦帶來(lái)有用的可支配的各種信息，使得總經(jīng)辦的抉擇總是遲后于發(fā)生的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
二、在上年的稅務(wù)工作中財(cái)務(wù)部克服了許多困難，通過(guò)積極參加銀行、財(cái)政、稅務(wù)等各大部門(mén)舉辦的納稅、會(huì)計(jì)教育培訓(xùn)以及查閱稅務(wù)資料，探索稅收稽核的重點(diǎn)等，順利通過(guò)了20xx年增值稅繳納工作。通過(guò)學(xué)習(xí)培訓(xùn)，提高了每月納稅申報(bào)工作的質(zhì)量，并且熟練掌握了統(tǒng)計(jì)局、財(cái)政局、稅務(wù)局、商務(wù)局、經(jīng)貿(mào)局、外管局等各項(xiàng)報(bào)表的填制工作。
三、分公司財(cái)務(wù)工作：分公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)通過(guò)分公司上傳的日?qǐng)?bào)表進(jìn)行分析控制，日常費(fèi)用開(kāi)支趨于正常，各項(xiàng)費(fèi)用開(kāi)支均能先核批后支付。分公司財(cái)務(wù)活動(dòng)在大的方向有序地進(jìn)行，分公司財(cái)務(wù)人員也能積極配合財(cái)務(wù)工作，但在分公司的控制上沒(méi)有實(shí)地進(jìn)行過(guò)內(nèi)審，下一步的工作中將安排定期到分公司進(jìn)行全面賬務(wù)審查。
四、在實(shí)際工作過(guò)程中，我們部門(mén)時(shí)時(shí)與銷(xiāo)售部顏洪、羅應(yīng)府進(jìn)行溝通，銷(xiāo)售部門(mén)都完全配合做好當(dāng)中存在的問(wèn)題，財(cái)務(wù)也完全配合了銷(xiāo)售部做好了財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)做和不應(yīng)做的，使兩部門(mén)之前的銜接越來(lái)越緊密。銷(xiāo)售部門(mén)，特別是銷(xiāo)售員在開(kāi)具銷(xiāo)售單上出現(xiàn)了好幾次嚴(yán)重錯(cuò)誤，將銷(xiāo)售價(jià)款少寫(xiě)，后來(lái)查賬時(shí)財(cái)務(wù)部出納已將全款收回，未給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。在劉會(huì)琴的認(rèn)真學(xué)習(xí)下，使裝飾部財(cái)務(wù)核算及財(cái)務(wù)管理正常地開(kāi)展，裝飾部的眾多小商品核算也能清晰、明確，各往來(lái)業(yè)務(wù)，成本費(fèi)用均能準(zhǔn)確核算，但在今后的實(shí)際工作中還有待加強(qiáng)財(cái)務(wù)部與裝飾部的溝通，使工作更能有序地開(kāi)展。
五、財(cái)務(wù)部主要現(xiàn)狀：
1、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足、業(yè)務(wù)不夠熟練，都是初涉或非專(zhuān)業(yè)人員，另外就是本身的事務(wù)煩多，這無(wú)疑是對(duì)加強(qiáng)全面財(cái)務(wù)管理工作的弊端。2、對(duì)日常辦公應(yīng)用軟件各功能不掌握。3、專(zhuān)業(yè)勝任力不強(qiáng)。4、但能積極配合處理各方面財(cái)務(wù)工作及財(cái)務(wù)部其他事項(xiàng)。5、對(duì)于公司債權(quán)債務(wù)的清理催收力度不夠大。6、未及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)核算，不能及時(shí)提供公司經(jīng)營(yíng)成果及財(cái)務(wù)狀況，未定期或不定期組織對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)業(yè)績(jī)進(jìn)行的分析評(píng)價(jià)會(huì)議，未深入開(kāi)展公司財(cái)務(wù)的分析評(píng)價(jià)、發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中的弊端。
7、公司財(cái)務(wù)管理的首位是加強(qiáng)對(duì)公司資產(chǎn)的管理，特別是流動(dòng)性的貨幣資金，但在過(guò)去一年里沒(méi)有對(duì)公司的資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的管理，沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的制度進(jìn)行約束，形成了一種隨意性的做法，但商品車(chē)輛財(cái)務(wù)部門(mén)指定由何媛媛全面進(jìn)行管理，監(jiān)督公司商品車(chē)收發(fā)數(shù)量的完整性、完好性，另外：公司應(yīng)指定專(zhuān)門(mén)人員對(duì)公司的商品車(chē)負(fù)責(zé)。8、公司各種檔案未能健全地進(jìn)行管理。
六、“一份耕壇一份收獲”，針對(duì)存在的問(wèn)題，特別是公司出納現(xiàn)金帳的賬款不符，嚴(yán)重影響了整個(gè)報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，讓我切切實(shí)實(shí)看到了財(cái)務(wù)管理的許多薄弱之處，作為財(cái)務(wù)部的主要責(zé)任人，我負(fù)有不可推卸的責(zé)任。20xx年工作重點(diǎn)將放在加強(qiáng)貨幣資金、資產(chǎn)管理、財(cái)務(wù)分析上，使財(cái)務(wù)工作及時(shí)、準(zhǔn)確、有效、有用地完成，工作計(jì)劃如下：
(1)、爭(zhēng)對(duì)過(guò)去一年存在的問(wèn)題制定一系列措施、完善財(cái)務(wù)部管理制度，并在實(shí)際工作過(guò)程中有力地執(zhí)行;部門(mén)職責(zé)明確分工，加強(qiáng)責(zé)任考核，做到獎(jiǎng)罰分明，另一方面對(duì)財(cái)務(wù)人員工作重新組合搭配,進(jìn)行高效有序的組織;
(2)、針對(duì)出納帳賬款不符的事宜，繼續(xù)加強(qiáng)業(yè)務(wù)交流力度與檢查監(jiān)督力度，并制定公司貨幣資金管理制度，全方位全過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督管理;
(3)、加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)職能部門(mén)的作用;
(4)、加強(qiáng)核算與各大項(xiàng)費(fèi)用控制的力度，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)的核算、監(jiān)督公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與抉擇信息的功能;
(5)、搞好財(cái)務(wù)分析，為領(lǐng)導(dǎo)提供有效的參考依據(jù)，為企業(yè)決策和管理提供有力的財(cái)務(wù)信息支持;
(6)、加強(qiáng)債權(quán)債務(wù)的管理力度，加強(qiáng)應(yīng)收賬款及墊付款項(xiàng)的清理催收工作，縮短資金占用時(shí)間，減少公司資金占用成本，合理應(yīng)用預(yù)收客戶(hù)資金及應(yīng)付供應(yīng)商資金參與公司資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng);
(7)、充分開(kāi)展財(cái)務(wù)交流會(huì)議，隨時(shí)清理工作過(guò)程中存在的問(wèn)題及管理弊端并快速加以改進(jìn)，努力影響財(cái)務(wù)部職員積極參與公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)并對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)業(yè)績(jī)參與分析評(píng)價(jià);
