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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇商業銀行信用管理辦法，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：西方國家；商業銀行；信用卡業務；發展經驗
中圖分類號：F830.33 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3309(2011)02-43-03
一、引 言
信用卡作為一種可在一定范圍內替代傳統現金流通的電子貨幣，在減少現金貨幣的使用、為持卡人提供安全便捷結算服務、方便購物消費的同時、也為銀行帶來了豐厚的傭金、透支利息、年費等多項收入，有助于推動商業銀行集約化經營和可持續發展。信用卡與人們的生活密切相關，信用卡業務已成為我國商業銀行發展最快的一項金融業務，是商業銀行持續發展的新的利潤增長點。
在政府的重視和各家商業銀行的共同努力下，中國信用卡市場經過幾年的快速發展。市場規模迅速壯大，發卡量、消費額、透支額等逐年大幅攀升。逐步走上精細化、專業化發展道路。但與西方發達國家相比，我國信用卡用卡環境、普及率仍處于較低水平。
信用卡作為一項產業鏈和效益鏈較長、風險環節和風險點較多的業務，隨著業務規模的擴大和各類銀行卡犯罪的猖獗，使商業銀行在經營發展中面臨著風險管控難、售后服務難等嚴峻挑戰。給信用卡業務持續發展帶來不利影響。
本文旨在介紹西方發達國家信用卡業務發展的基本經驗，以期對我國商業銀行信用卡業務持續發展提供一些有益的借鑒。推動實現我國信用卡業務量質并舉、持續發展的有效途徑。
二、西方國家商業銀行信用卡業務的發展狀況
由于發展起步較早。在國外許多發達國家和地區，銀行信用卡已經是一種成熟的金融產品，帶動了相關產業的快速發展，持卡消費和信用消費的普及率非常高，用信用卡支付已經成為居民小額消費活動的主要形式。
西方發達國家信用卡市場較為成熟。產業規模龐大。據統計，美國信用卡的普及率已接近100％，日本信用卡普及率達96％，韓國為78％。2008年，美國3.055億總人口中信用卡持卡人1.76億，信用卡發卡量14.4億張。信用卡交易筆數239億筆。交易額2.15萬億美元。加拿大人口僅3351萬人，但其2008年信用卡累計發卡量高達7700萬張，交易筆數27.06億筆。消費額3168億美元。信用卡業務已成為很多國外商業銀行收入和利潤的主要來源。以信用卡業務較發達的美國花旗銀行為例，2004年其信用卡業務凈利潤100億美元。占其總利潤的1/3。美國運通公司的運通信用卡業務的利潤占其公司全部利潤的70％。
中國2008年總人口13.22億，信用卡發卡量僅1.42億張。信用卡交易量為14.92億筆，交易金額為2.05萬億人民幣。我國商業銀行利潤主要來自于傳統信貸帶來的利差收入，以全國發卡量最大銀行――中國工商銀行為例。該行2009年信用卡業務收入78億元人民幣，僅占該行當年營業總收入的4.7％。由此可見，與西方發達國家相比，我國信用卡市場仍有較大的發展空間。
三、西方國家商業銀行信用卡業務發展的基本經驗
西方國家商業銀行信用卡業務發展取得了良好的業績，主要得益于其獨立的專業化運作模式、完備的法律保障和良好的用卡環境。
(一)獨立的專業化運作模式
在西方國家，商業銀行信用卡業務部門通常作為集團總部垂直管理的獨立部門，實行專業化運作并不斷調整完善。如匯豐銀行組織架構主要是按地域劃分為不同區域的匯豐控股公司。信用卡業務由各控股公司運營。實行統一技術支持、獨立區域管理的模式。即由一個統一平臺管理其全球信用卡業務，能夠為持卡人提供標準化服務，確保客戶群的增長。同時降低技術開發成本。信用卡業務由不同區域的各獨立團隊分別管理，有利于結合各地區實際情況，提高管理質量和效率。
(二)完備的法律法規體系
西方發達國家銀行卡發展的實踐告訴我們，完整的法律法規體系是信用交易和信用管理行業健康發展的根本保障。美國的信用管理行業已有160多年的歷史，德國、法國、意大利等國也都于20世紀30-40年代建立起信用制度雛形，并不斷建立起完善的信用體系。這些國家完善的信用體系、健全的法律制度和靈活的運作機制。為信用卡業務的發展創造了良好的制度環境。
美國銀卡業的發達與其相應法制的成熟是分不開的。在《統一商事法典》、《統一商業準則》、《銀行平等競爭法》、《銀行保密法》、《甘圣哲曼儲蓄機構法》、《儲蓄機構違規和現金控制法》中都涉及到銀行卡業務的管理和風險控制規則。針對信用卡業務所特有的消費信貸問題。美國有《統一消費信用法典》、《統一消費者信用準則》、《消費信用保護法》等相關法律。在這些法律框架下，涉及信用卡業務的具體操作規則，美國還頒布了專門的《信用卡發行法》、《電子資金劃轉法》、《公平信用和貸記卡公開法》、《公平信用結賬法》、《正當收債行為法》等一整套的法律體系。此外，在《公平信用報告法》、《誠實信貸法》、《信貸機會公平法》中，均有針對信用卡業務的相關法律規范。美國涉及銀行卡發行、信用監管、操作準則的法律法規大大小小多達十幾個，這為銀行卡產業的發展提供了制度保障。
2008年全球金融危機給美國信用卡產業帶來了嚴重沖擊和影響。美國政府為此重新審視銀行卡業監管政策。出臺了新的信用卡法案。2009年5月，奧巴馬總統簽署了《信用卡履責、責任和公開法》，旨在通過禁止信用卡濫用行為。通過對信息披露、貸款利率、還款日、手續費等關鍵信用卡要素的限制。加強對金融消費者的保護。該法案的頒布將影響美國信用卡市場結構和行業盈利模式，標志著美國進入“信用卡新紀元”。
加拿大也十分重視銀行卡產業監管，政府部門制定與支付清算有關法律文件時，往往把銀行卡產業監管納入其中，各省以及聯邦的消費者權益保護法律對銀行卡產業的發展也有重大影響。
(三)具有良好的信用卡用卡環境
1.居民普遍具有提前消費理念。在歐美發達國家，由于文化背景和生活習俗等原因，居民儲蓄意愿不像中國老百姓那樣強烈，低儲蓄、高消費，奉行享受生活，提前消費、超前消費觀念盛行。為信用卡走向全民普及奠定了良好客戶基礎。發達國家居民超前消費觀念的形成原因是多方面的。以美國為例，首先。美國信貸高度發達，已深入社會生活方方面面，美國人消費和投資大都依靠借貸消費來實現。在美國，從小商品到房屋、汽車等各層次消費品均可通過分期付款、借貸來實現。其次。美國人享有完全免費的12年義務教育和收費靈活的高等教育，家庭無需為子女的基礎教育大量儲蓄。另外。美國人有豐富的投資渠道。股市債市十分發達。造成居民不少收入流向股市和債市。再次，美國有完善的社會保障體系，美國人無須
為生病、衰老、退休等擔憂而儲蓄。目前，美國每年有6000多萬個家庭使用信用卡進行消費，美國人的日常開支中80％以上用信用卡支付。現金只占很小的比例。
2.健全的個人信用體系。一套科學完善的個人信用管理體系是信用卡規范健康發展的前提。謠方發達國家信用卡市場繁榮的一個重要因素，就是有著嚴格的法律體系保障的個人信用制度。在美國，個人信用制度有著嚴格的法律體系作為保障。美國的信用管理相關的基本法律框架共包括10余部法律，這些法律直接規范的目標都集中在規范社會征信活動、規范授信、平等授信和保護個人隱私等方面。美國有關法律還明確規定，消費者使用信用卡購買某種商品或勞務后，如所購商品質量有問題或對勞務質量不滿意。與商家交涉未獲滿意解決時。消費者可與信用卡公司聯系。拒付已用信用卡結賬的欠款，避免劣質商品和勞務的坑害；信用卡丟失或被盜。信用卡持有人立即向發卡公司掛失后，信用卡被人盜用欠下的所有債務，原持卡人不承擔任何責任。在美國，信用卡持卡人實際上是以自己的個人信用作擔保，信用好信用額度就高。相反，信用額度就少。一旦信用破產就需要用至少7年的時間來重建個人信用。在這期間不會獲得任何信用卡。不能投資做任何生意，不可以貸款購車買房。在美國，沒有信用記錄就得不到信用卡，沒有信用卡就會遇到諸多不便。租房、租車、網上購物、預訂旅館或機票等都會碰壁。美國完善的法律體系對于規范、促進個人信用、消費信貸以及信用卡業務的發展起到了重要的保障作用。
3.信用卡用卡基礎設施優良。在歐美發達國家。ATM機、POS機等用卡硬件設施分布廣，特約商戶普及率接近100％，’大到五星級賓館、ShoooingMall、小到大排擋、跳蚤市場、出租車，不論行業和規模，都可以用卡。發達國家每百萬人口ATM機一般都在500臺以上。2007年底。美國、法國、德國每臺ATM對應的銀行卡數量分別為6220張、1906張、1741張。每臺POS機對應的銀行卡數量分別為502張、80張、210張。優良的受理環境極大地方便了持卡人用卡，激發了居民持卡用卡積極性。
在我國，ATM機、POS機等用卡硬件設施主要局限于發達地區大中型商場、酒店等，特約商戶僅100余萬戶，普及率僅在5％左右。2008年底，我國每百萬人口僅有100余臺ATM機，每臺ATM機和POS機對應的銀行卡數量分別為1.07萬張、976張。與美國等西方發達國家確有不小的差距。
四、西方國家商業銀行信用卡業務發展對我國的啟示
(一)實行專業化經營管理模式
信用卡業務與傳統的銀行零售業務相比，在業務經營、成本結構、收益來源、投資回報率、預算管理制度和經營策略等方面。都具有明顯的差異，這種差別決定了信用卡業務必須實行收支獨立核算、業務獨立經營、機構專業管理的運營模式。因此有必要成立專業管理、獨立核算的信用卡業務中心進行專業化經營管理。國際上發達國家信用卡業務發展經驗充分證明了信用卡實行專業化經營的重要性和必要性。在美國等發達國家，除了商業銀行以外，經營信用卡業務的機構還包括高度專業化的信用卡公司。其他非銀行金融機構甚至非金融業的企業機構。其中，專業信用卡公司是最重要的經營機構類型，也是獨立核算、專業運營的典型形態。在美國市場上，排名前10位的信用卡經營機構中，專業信用卡公司占據了7位；而在韓國。排名前兩名的獨立信用卡發卡公司，其發卡量在整個市場中的占比分別達到了25％和19.8％。我國目前尚沒有典型的專業信用卡公司，隨著各家商業銀行改革創新步伐的加快，信用卡專業化經營管理趨勢日趨明顯。
(二)完善個人征信系統
個人征信系統是現代社會信用消費的保障和基礎，信用卡業務的健康發展離不開個人信用制度的建立和完善。眾多發達金融市場國家的成功表明。一套科學完善的個人信用管理體系是信用卡業務健康發展的前提。我國企業和個人征信系統于2006年初建成并實現全國聯網使用，但目前系統內信息僅局限于信貸及信用卡征信等方面，對綜合評估個人信用具有較大局限性，使得發卡機構對個人的風險評估難度加大，辦卡的風險成本增加。目前我國個人征信數據分散掌握在中國人民銀行、公安機關、人民法院。以及工商、稅務、人力資源和社會保障、保險、電信等多個機構手中，彼此間不能共享，不同的行業和部門之間還沒有有效的信息共享渠道，處于相對封閉的狀態。因此，為了推動我國商業銀行信用卡業務的持續、快速發展。必須打破行業、部門之間的限制，建立真正的跨行業、跨部門。內容涵蓋個人基本情況、學歷、職業、收入、納稅、家庭與財產狀況、各類繳費和還貸信用記錄等全部資信狀況的個人征信系統。提高數據的有效性，推動完備高效的征信體系建設。同時，采取積極措施多途徑加大信用重要性的宣傳，喚醒公民的信用意識，加強全社會個人信用文化建設。
(三)加快受理渠道建設
目前，我國ATM機、POS機等自助設備投入及特約商戶數逐年大幅增長，但相關投入及市場開發主要集中于大中城市。小城市、小城鎮投入緩慢。加上銀行宣傳、引導不力等因素。現有設備使用率較低。未能發揮相關優勢，特約商戶拓展也較困難，且超過10％的現有特約商戶因操作不熟練、嫌麻煩或不愿支付傭金而不愿受理甚至根本不受理業務。造成資源浪費。針對這些情況。各發卡機構應加強ATM機、POS機等自助設備投入。擴大市場布局。同時，加大宣傳、營銷力度，使更多客戶會使用、愿意使用信用卡消費，通過培訓。使更多的商戶能主動受理信用卡。在鞏固已有的特約商戶的前提下，積極拓展鐵路、航空、醫療衛生、保險和社會公益事業如公路養路費、郵電費、水電費、煤氣費、養老金等收費領域。形成一個數量多、質量高、行業齊全、布局合理的特約商戶網絡。不斷改善用卡環境。
(四)加強法律體系建設
當前，我國的法律法規體系中關于個人信用管理的法制建設幾乎還是一片空白，政策體系也沒有真正形成。《民法通則》、《合同法》、《刑法》、《中國人民銀行法》、《商業銀行法》等法律只是對信用卡業務進行了原則性的規定，其具體的規定則主要依據中國人民銀行1999年3月l并實施的《銀行卡業務管理辦法》。2009年7月，中國銀監會出臺《關于進一步規范信用卡業務的通知》，2009年12月，最高人民法院、最高人民檢察院出臺了《關于辦理妨礙信用卡管理刑事案件具體適用法律若干問題的解釋》。使信用卡法制建設向前邁出了新的步伐。由于有關信用卡法律體系的不完整。新的銀行卡條例還沒有出臺，導致持卡人或發卡機構利益可能因無法律依據而受到損害，嚴重制約信用卡業務的健康發展。因此。政府必須與時俱進。加強相關法律制度和體系建設。健全涉及信用卡業務的法律法規。創造公平、合理、有序的市場環境。推動銀行卡業務向專業化、市場化、規范化方向健康、快速發展。
參考文獻：
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關鍵詞：金融科技 網絡融資 金融服務 風險控制
中圖分類號：F830.5文獻標識碼：B文章編號：1006-1770(2011)07-027-04
一、前言
中小企業是我國國民經濟和社會發展的重要力量，據統計，我國中小企業占全國企業總數的99%，提供的就業機會占我國城鎮就業機會的75%。中小企業的健康發展可優化升級產業結構，在一定程度上緩解我國的就業問題，對構建和諧社會有重要意義。但由于缺乏完備的征信體系，融資難一直是困擾中小企業發展的首要問題。
隨著信息技術的不斷發展，以第三方電子商務服務平臺為中介的“網絡融資”模式逐漸被商業銀行和廣大中小企業所接受。中國電子商務研究中心在2010年7月的《第三方電子商務機構網絡融資服務模式研究報告》中指出，網絡融資改變與豐富了傳統的融資模式，正成為針對中小企業融資的新興力量。2010年6月，中國人民銀行、銀監會、證監會和保監會聯合下發《關于進一步做好中小企業金融服務工作的若干意見》，提出研究推動小企業貸款網絡在線審批，建立審批信息網絡共享平臺，旨在改進和完善中小企業金融服務，擴寬融資渠道，支持和促進中小企業發展。商業銀行應該以此為契機積極開展結構調整與戰略轉型，政府部門應繼續加大對中小企業的信貸政策扶持力度，培養信用環境，共同促進中小企業健康發展。
二、網絡融資業務分析
（一）業務概述
網絡融資是指建立在網絡中介服務基礎上的企業與以商業銀行為主的金融機構之間的借貸活動。貸款人通過在網上填寫貸款需求申請與企業信息等資料，借助第三方平臺或直接向金融機構提出貸款申請，再經金融機構審核批準后發放貸款，是一種數字化的新型融資方式。網絡融資是網絡金融創新的一個典型實例，信息技術的發展改變了金融機構與客戶的聯系方式，同時也改變了傳統的金融服務方式、產品銷售方式、交易處理方式與支付結算方式，主要表現為B2B(Business to Business)、B2C(Business to Customer)與C2C(Customer to Customer)等業務模式。
（二）實例分析
近年來，“網絡融資”的概念逐漸從國外引入中國，多家商業銀行與包括阿里巴巴、網盛生意寶在內的電子商務機構在這一領域嘗試了不同方式的探索。根據第三方電子商務服務商在融資過程中的不同作用來看，目前的業務模式大致可分為以下三類：
1.信息平臺模式
該類服務以“阿里貸款”為代表，這類貸款業務充分利用了電子商務平臺擁有中小企業歷史信用信息的優勢。該業務由阿里巴巴與中國工商銀行、中國建設銀行等多家中資銀行共同推出，將商業銀行的中小企業信貸業務與電子商務信用體系、互聯網運營機制相結合。其主要產品“網絡聯保貸款”是一款不需要任何抵押的貸款產品，由三家及以上的企業組成一個互相擔保的聯合體，共同向商業銀行申請貸款，同時企業之間實現風險共擔。在整個貸款過程中，阿里巴巴作為實質上的信息服務平臺，依托于歷史電子商務數據庫建立了一套貸款風險評估、貸中風險監控預警和貸后風險管理的機制，協助商業銀行對中小企業貸款進行風險控制。
2.直接授信模式
該類服務以“一達通（省略）”為代表。中國銀行與一達通公司進行合作，2009年中國銀行通過一達通向超過200家中小企業投放7600萬元的貸款，包括退稅融資、出口信用證融資等具體項目，其間未出現一例壞賬。這種模式下，銀行對電子商務服務商進行授信，在授信額度內，服務商對企業用戶進行直接授信，銀行對企業用戶放款。此類服務的優點是無需抵押、擔保，銀行與服務商共同分擔風險。
3.倉單杠桿模式
該類服務以“金銀島網交所（省略）”的在線融資業務“e單通”為代表。中國建設銀行、金銀島以及指定的物流商中國遠洋物流有限公司（簡稱“中遠物流”）合作，通過對企業資金流、信息流、物流的監控，為金銀島交易商辦理全流程網上操作的短期融資業務。在交易過程中，銀行可以為交易商客戶的電子賬戶進行授信，以客戶的電子倉單作為動態質押。該融資業務利用了電子倉單的金融屬性，類似于期貨的保證金模式。
(三)積極意義
1.有助于完善中小企業信用信息
網絡融資模式解決了傳統融資模式中的信息不對稱問題，為廣大中小企業乃至微型企業的發展提供了有力的保障。中小企業之所以在一定程度上難以獲取銀行貸款，主要原因在于銀行掌握的中小企業的信用信息嚴重不足，且獲取信息成本較大。而網絡中介服務平臺則為商業銀行提供了這類企業的歷史信用記錄，除了靜態信息（注冊時間與地點、經營范圍、經營者真實身份等）之外，還提供了企業的在線交易信息、供應鏈完善程度、經營狀況及客戶滿意度等等信息，使商業銀行能實時掌握企業的信用情況，估算其違約風險。
2.有利于商業銀行業務的拓展
商業銀行要實現可持續發展和差異化經營，必須準確認識和把握宏觀經濟發展的大趨勢，在經濟結構調整中定位自身的戰略布局，在農村金融、消費金融、中小企業金融服務等方面投入更多的力量，尋求差異化經營之路。在網絡融資模式下，商業銀行通過第三方電子商務服務掌握中小企業的信用信息，為中小企業提供融資服務，在豐富自身信用信息的同時，從金融、技術、物流、信息資源等各方面為中小企業創造了健康的成長環境。大力拓展網絡融資業務，體現了商業銀行順應經濟金融環境的變化，實現戰略轉型、差異化發展的新思路。
(四） 風險分析
網絡融資業務打破了原本橫貫在銀行與中小企業之間的鴻溝，推動了中小企業的快速發展。然而，我國的網絡融資服務市場仍處于初級階段，對于商業銀行而言，應該以網絡融資業務為契機，加快新產品的創新及市場推廣，積極開展市場集群內小企業網絡融資服務的產品創新，對于網上交易品市場融資、電子供應鏈融資等業務中涉及的異地融資等問題進行研究。此外，逐步拓展符合條件的第三方電子商務平臺、網上交易市場及電子供應鏈等網絡平臺，加強與電子商務企業的合作，拓展與之相關聯的中小企業網絡融資業務。同時，由于互聯網高度的開放性和自由性，商業銀行的網絡融資業務也存在著一定的風險。
1.技術風險
從技術風險來看，網絡金融服務的安全程度越來越受制于信息技術和安全技術的發展狀況。在網絡金融環境下，網絡融資業務的全過程全部采用電子數據化的運作方式，由銀行賬戶管理系統、電子貨幣、信用卡系統和網上服務系統等組成的數字網絡處理所有的業務，無論是客戶信息的共享還是日常交易的行為均要暴露在網絡中。各類交易信息，包括客戶身份信息、賬戶信息、資金信息等要通過互聯網傳輸，存在可能被非法盜取、篡改的風險；此外，由于所有交易信息都以電子方式存在，無法進行傳統的蓋章和簽字，一旦發生爭議或糾紛，則需要通過法律手段進行調解。
2.信用風險
信用風險的廣泛存在是現代金融市場的重要特征。在網絡融資這種新型金融服務模式中，網絡平臺作為服務提供方，集資金流、信息流和信用評級為一體，是“信用缺位”條件下的“補位產物”，雖然在一定程度上保證了電子商務交易資金流和物流的有序流動，提高了資金交易的信用度，為用戶提供了技術支持和增值服務，然而，網絡平臺以自己的信用承擔中介擔保的責任，這種信用屬于商業信用的范疇，與銀行信用相比還存在很多的不確定因素，從一定程度上制約了B2C或者B2B業務的擴展。市場中的第三方電子商務服務平臺更是魚龍混雜、良莠不齊，很多非法的貸款網站都存在各種違規行為，既增大了銀行放貸的風險，也為金融詐騙團伙提供了可乘之機，嚴重地損害了融資市場的健康良性發展。另一方面，中小企業信用體系不完善、企業管理制度存在缺陷等一系列問題仍然存在。政府及民間征信體系和征信機構仍處于培育發展過程中，社會信用環境的整體現狀有待改善，這些都對網絡金融服務模式的創新帶來較大的制約。
三、商業銀行角度的風險控制
在網絡金融環境下，商業銀行應加強與第三方電子商務服務機構、專業信用擔保機構的合作力度，積極探索與之相關聯的中小企業網絡融資模式。針對業務潛在風險，商業銀行應提前預警、積極應對，從以下幾個層面做好風險控制工作。
（一）完善中小企業的信用管理體系
商業銀行應充分借助于第三方電子商務服務機構所掌握的中小企業歷史信用信息，建立完善的中小企業信用管理體系，針對企業資產實力、經營狀況，制定適應其經濟規模的信用等級評定標準。著重對企業的經營者素質、信用記錄、現金流情況、供應鏈完善程度及客戶滿意度等進行考核，根據實際情況靈活授信，實行分類評級授信管理，健全負面信息披露制度和守信激勵制度，形成失信行為聯合懲戒機制。此外，商業銀行應綜合考慮信貸準入標準、融資總量、擔保方式、還款期限與方式、利率等因素，適度降低貸款準入條件，使符合條件的企業均能得到信貸支持。
（二）探尋中小企業的擔保模式
商業銀行是開展中小企業信用擔保業務的載體，加強商業銀行與信用擔保機構的協作是做好中小企業信用擔保工作的重要環節。商業銀行在中小企業貸款方面的管理成本較高，擔保機構作為信用中介，可以通過優化貸中管理流程，形成對于小額貸后管理的個性化服務，分擔銀行的管理成本，免去銀行后顧之憂。
1.擔保機構選擇
商業銀行應該通過廣泛的市場調研，選擇一批在電子商務領域機制好、效益好、守信用、競爭力強和有廣闊發展前景的專業擔保公司作為合作單位，建立風險分擔、收益共享、利益均衡的戰略伙伴關系。在電子商務環境中，擔保對象往往不是簡單的物，而是依托于網絡平臺的交易，涉及到資金、貨物的流轉。在擔保期內，擔保機構應該強化對資金流、物流的監管，以保障擔保對象的穩定性，降低貸款的風險系數。
2.擔保模式選擇
在第三方電子商務服務平臺下，可采用互擔保模式，充分調動平臺內部會員企業的積極性。互助擔保運行體制的優越性表現在：商業銀行、擔保公司、會員企業的關系固定在一個產業集群上，對行業信息、會員信用經營狀況信息的掌握較為對稱，減少銀行信貸的逆向選擇。互擔保模式在一定程度上可解決現有擔保機構面臨的政府財政支持力度不足以及信息不對稱、道德風險等問題，是一種值得實踐和探索的新模式。第三方電子商務服務機構可以利用龐大的網絡平臺，培育和發展自身的產業集群，一方面，利用平臺自身信譽，不斷吸納優質的會員企業，另一方面，著力培育依托于網絡平臺的專業信用擔保機構。
(三）尋求適合中小企業的定價方法
貸款定價是商業銀行信用風險控制的基本手段之一，合理的貸款價格不僅能較為準確地反映貸款所面臨的風險狀況，體現銀行作為風險承擔者與管理者應有的補償和收益，也是銀行參與市場競爭、維系與擴展客戶基礎的重要手段。貸款利率的市場化。賦予商業銀行更大的自主定價權。商業銀行應該把定價作為經營客戶、管理風險、參與競爭和實現價值創造的重要手段，完善定價管理體系，提高定價能力。貸款定價關鍵因素包括企業信用等級(信用評級)、資產負債率、貸款期限等。而國家政策、行業情況、客戶關系等，也是貸款定價的重要參考因素。網絡融資業務方面，第三方電子商務服務平臺自身信譽情況、擔保模式的選擇，也應作為貸款定價的參考要素。
1.加強精細化管理
商業銀行應把風險管理和價值創造作為生存和發展的根基，通過建立內部的精細化管理系統，從傳統的被動防范和規避風險向主動經營和安排風險轉變，在風險與利潤的動態錯位中謀求長遠的發展。商業銀行應完善內部評價等風險信息系統的建設，建立科學、合理的內部資金定價系統，按照巴塞爾新資本協議的要求加強經濟資本管理，為貸款定價覆蓋全部成本、風險提供可靠的基礎信息。同時，引進和利用科學的定價模型確定合理的利率浮動空間，追求和逐步實現風險調整后的收益最大化。
2.實行差別化服務
在現階段，商業銀行應順應經濟轉型和產業結構調整的趨勢，抓大不放小，并對不同的客戶采用不同的利率；推動中小企業客戶數量和業務比例穩步增長，重點發展高成長型中小企業，推動客戶結構的優化。商業銀行應緊緊圍繞“以客戶為中心”的指導思想，根據客戶的實際需求積極開展金融產品創新，制定有針對性的服務策略，為綜合定價創造真實的業務基礎。基于電子商務領域內中小企業的風險特征，商業銀行應從信用等級、擔保模式、供應鏈完善程度等方面入手考慮風險定價，以及開展新金融產品的研發工作。
（四）加強安全體系建設
商業銀行應在信息安全技術的研發與推廣應用方面投入更多的人力和物力，對不斷發生的風險事件加以防范，保護國家金融安全和國家經濟安全。在保障網絡融資業務安全方面，從技術上、法律上保證在交易過程中能夠實現身份真實性、信息私密性、信息完整性和信息不可否認性。2005年4月1日《中華人民共和國電子簽名法》正式執行，從法律上確認了電子簽名的法律效力。技術上，通過以PKI技術為基礎的數字證書技術，防范貸款流程中的不法行為。在信息安全管理方面，一方面通過網絡的物理隔離和邏輯隔離方式，將非法用戶與物理資源相互隔離，另一方面通過應用系統的身份驗證和分級授權等登錄方式，限制非法用戶的訪問。此外，各機構還應建立容災備份機制，避免業務數據丟失。
四、相關政策建議
（一）加強對第三方電子商務服務機構的監管
網絡的開放性、虛擬性使傳統的資本充足率標準、現場監管等手段難以對網絡融資這種新型業務模式實施有效監管。一般來說，第三方電子商務服務機構的經營范圍是網絡信息技術，主管部門為通信管理局，在網絡融資業務中，第三方電子商務服務機構所提供的服務明顯超出簡單信息服務提供者的經營范圍，對其的監管應納入政府部門的監管范圍，促使與引導其更加持續健康發展。筆者認為，政府部門應當指定監管機構，并針對涉及網絡融資業務的第三方電子商務服務平臺的運營情況出臺相關管理辦法，指引并規定經營者從若干關鍵層面做好網絡平臺的自身建設，抵御各類風險。網絡平臺經營者則應該以政府部門頒布的網絡借貸管理辦法為綱要，積極開展行業研究并加強自身建設，提高平臺的公信力、防風險能力。同時，政府監管部門應該在管理辦法的基礎上，出臺監管細則，從各個層面監督網絡平臺的落實情況。
（二）加大對中小企業的政策扶持力度
2009年9月，國務院提出《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，一行三會聯合發文貫徹落實指導意見，著力緩解中小企業（特別是小企業）的融資困難問題，提出實施小企業金融服務差異化監管，推動適合中小企業需求特點的金融產品和信貸模式創新，建立健全中小企業金融服務的多層次金融組織體系。在政策層面，應該出臺更多有利于小企業生存的具體方案，增強企業對信貸的償還能力。筆者認為，首先應鼓勵金融機構適度放寬對中小企業貸款利率的浮動范圍，充分發揮利率的杠桿作用，加大對中小企業融資的支持力度。其次，密切關注電子商務領域內中小企業的整體風險與行業風險，科學把握信貸規模和結構調整節奏。各級政府主管部門、監管機構和銀行業金融機構都要密切關注中小企業的風險變化，制定應急預案，一旦發現風險“預警”要及時切實采取有效措施，及時化解風險。同時，政府部門可以考慮安排一定財力建立中小企業貸款風險補償金，推動銀行小企業貸款投放，減少中小企業貸款風險。
（三）完善社會基礎信用體系
針對我國現有信用數據較為分散的情況，應該以政府部門為主導，聯合相關信用服務機構，建立健全市場主體的信用記錄。需要采用技術手段，統一數據標準，以合理的數據共享機制為基礎，將第三方電子商務服務機構以及銀行、工商、稅務、公安、保險、海關等機構中企業和個人的信用信息全部收集起來，建立全國范圍內統一的信用信息數據庫，構成社會信用體系的基礎。在此基礎上，建立信用信息共享制度，逐步建設和完善信息共享平臺體系，實現全國可聯網進行信用查詢，為企業和個人提供全面快捷的信用服務，令其可迅速根據信用記錄選擇高質量的交易對象。
注：
本文為中國人民銀行青年研究課題《網絡金融的創新與監管》的成果之一。
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從我國金融領域信用體系的發展來說,社會信用體系建設的總體框架、社會信用的法律支持環境的營造、信用數據庫建立與開放是當前我國金融系統信用體系建設的三個基本問題。
一、我國社會信用體系建設總體框架
(一)管理框架的建設思路
根據國際上信用體系建設的經驗,在信用體系建設初期,應當以政府為主導,充分發揮政府宏觀管理的剛性作用,隨著信用體系的成熟可以逐漸過渡為市場化運作的模式,應當以社會中介機構作為社會化信用體系的主體。根據我國信用體系建設的基本實際,信用體系建設初期應當將體系建立和營運分離開來,首先由政府部門管理,待信用體系運行成熟后,再采用市場化運作,轉交獨立的中介公司進行企業化管理。其原因是:
第一,從效益角度來看,在信用體系建設初期,通常在信用體系建設的5年內,信用體系的建立成本與服務收益反差大,入不敷出,一般處于虧損狀態,顯然由企業來承擔建立成本很不現實。
第二,從征信數據征集能力來看,在信用體系建立的初期,只有政府憑借行政行為,才能征集、建立起基本的信用信息的數據庫,而企業性質的中介公司很難做到。
第三,從信用消費意識來看,作為信用消費主體的企業和銀行領域,當前普遍消費意識不強,信用消費需求不足。只有依靠政府強化信用管理,才能推動人們信用消費意識的增強。
第四,從信用體系成熟的周期來看,在自發狀態下,信用體系建立到發展成熟是一個漫長的過程,通常需要150年的時間,而在當前日趨激烈的國際國內經濟環境中,社會信用體系快速建立與成熟,必須依靠政府的力量來推動。
(二)層級框架的發展思路
要按照全國統一協調的原則,建立信用體系的層級組織結構,自上而下的層次組織應當是:全國社會信用領導組織機構、信用建設的政府主管部門和銀行領域層面、征信中心、征信中介公司、信用消費企業和個人等五個層面。
(三)信用體系建設中應當堅持的基本原則
第一,統一原則,即達到規劃統一、信用編碼統一以及技術標準的統一,以達到整體推進的目標;第二,主旨多元原則,即信用體系建設要綜合考慮其道德價值、經濟價值和政治價值;第三,整體與局部協調的原則,即要兼顧整體結構與具體細節,運作體制與操作程序的關系;第四,解決當前問題與長遠問題的原則;第五,效率性與公正性結合的原則;第六,以法來統一規范信用建設行為的原則。
二、社會信用的法律支持環境的營造
信用雖然屬于道德范疇,但是作為市場經濟基礎信用體系建設,必須依靠法律來保障其正常、健康發展。根據國外信用體系成熟國家的經驗,通常情況下應用于基本信用管理的相關法律包括公平信用報告法、平等信用機會法、公平債務催收作業法、公平信用結賬法、誠實租借法、信用卡發行及公平信用和貸記卡公開法、電子資金轉賬法等,只有具備了完整、規范社會法律體系為保障,營造了良好的信用管理的法律環境,才能使政府、企業、銀行、各類中介服務機構等的信用定位和活動得到順利發展。當前我國信用管理的法律體系不健全,存在很多方面的缺失問題,必須加強相關法律制度的建設,其中最為重要的方面有:
(一)加強社會信用信息管理方面的法律
這是用于規范個人和企業信用資料等征信信息的法律,它對于界定信用信息的采集、披露和使用程序,防止征信數據的部門壟斷,而導致信用信息公開不當、使用錯位,最終形成信用管理重復建設和惡性競爭具有重要的保障作用。
(二)促進信用信息標準化方面的法律
征集信息數據庫標準化是實現信息評價水平的基礎性工作,應當按照國際通行的數據庫統一編碼及相關標準,出臺相關法律規定。
(三)規范信用中介機構的法規
包括對咨詢機構、評估機構、擔保機構、風險投資基金等信用中介機構管理,以及對中小企業信用擔保機構、風險投資基金、社會資信評估機構和風險投資公司等企業稅收管理方面。
(四)加強信用行為的監督與懲治方面的法律
包括對訴訟審判的效率、審判結果和行政執法內容的執行保障方面,以及對債權人的合法權益保障、違法違約侵犯他人權益者依法懲處方面等。
三、信用數據庫建立與開放
征信體系中的數據庫建立是信用體系建設的基礎性工作,應當在信用法律范圍內,進行企業及其個人信用信息的收集,并提供有效的信用評價服務等。根據發達國家的經驗,我國信用信息的建立與開放分3個層次推進:
(一)建立全國性的信用信息征集與管理的決策領導機構
負責組織協調國家的信用信息建設,制定信用征集的標準、業務發展模式和工作指標體系和工作管理辦法,研究確定信用記錄及其公布的制度,積極探索市場經濟變化中的信用信息管理與協調機制。
(二)以國家工商行政管理部門為基礎進行全國企業信用體系建設
企業的經營狀況、資本實力、產品質量、品牌及企業完稅、年檢、法人行為、債務糾紛等信息,都屬于信用聯合征信系統的范圍,這些信息征集首先應以國家工商管理部門為基礎,用企業登記號碼作為信用信息的編碼統一,以其具有的企業戶口數據庫為信息征集的基礎平臺,充分利用工商行政管理部門的企業登記年檢系統、信貸登記咨詢系統、中小企業信用擔保體系等現有系統的優勢,以此為基礎整合銀行、技監、稅務、海關、保險、公安、法院及相關社團單位的企業信用數據,利用互聯網技術建立起多信息的企業信用數據庫,進而推進社會的企業信用信息建設。
(三)以國家金融機構基礎進行個人信用體系的建設
關鍵詞：汽車金融公司模式
一、我國汽車金融公司發展的現狀
我國加入世貿組織以來，汽車產業發展更加迅速，與汽車生產息息相關的金融服務也日益得到重視，特別是政府近幾年出臺了一系列相關法令，汽車市場上的相關主體生產商、經銷商以及商業銀行等均出現了不同程度的回應。2004年8月，通用汽車(GeneralMotors)成立國內首家汽車金融合資公司，緊接著，福特、大眾汽車金融公司相繼成立，國內車貸市場上掀起了一股汽車金融服務的競爭熱潮，國內汽車金融市場出現了合資汽車金融公司“逐鹿中原”的競爭局面。國內汽車生產商及商業銀行應如何應對競爭激烈的車貸市場，我國汽車金融服務應如何發展，是值得我們深思的問題。
汽車金融服務的起源是在上世紀20年代前后，由汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時開始出現的。它的出現引起了汽車消費方式的重大變革，實現了消費者購車支付方式由最初的全款支付向分期付款方式轉變。這一轉變雖然促進了銷售，但大大占用了制造商的資金。隨著生產規模的擴張、消費市場的擴大和金融服務及信用制度的建立與完善，汽車制造商又開始利用汽車金融服務公司這一位國家法律所認可的公司載體形式來解決在分期付款中出現的資金不足問題，從社會籌集資金。這樣，汽車金融服務就形成了一個完整的“融資-信貸-信用管理”的運行過程。
按照西方國家經濟發展的經驗，當一國人均GDP達到700美元時，便開始進入汽車消費時代。2003年我國國內生產總值(GDP)人均首次突破1000美元，達到1090美元；2004年，我國人均GDP達到1269美元；2005年，中國人均國內生產總值（GDP）達到1703美元。這些數據表明，我國正在進入汽車消費時代，并且能夠成為我國又一新的經濟增長點。目前我國汽車消費結構已經發生變化，私家車消費市場逐漸成為汽車消費市場的主力需求。2001年私車消費比例達到47.1%，2002年超過56%，2003年增至62%，2004年大幅增加為93.7%。汽車消費尤其是私車消費的持續走高，迫切需要完善的汽車金融服務。然而，我國汽車消費信貸業務嚴重滯后，汽車消費信貸占汽車銷售總額的比例不足10%，而其他國家如美國的比例為93%，英國為80%，德國為75%，日本為44%。另外，國外成熟的汽車金融服務，不僅向消費者提供信貸服務，而且向汽車廠商、經銷商等提供涉及汽車生產、流通、消費、租賃、維護、回收等多環節的全方位、多樣化的金融服務。因此，我國汽車金融服務與國外汽車金融服務業的差距，不僅顯示了我國汽車金融業發展的滯后性，更說明了我國汽車金融服務業發展的潛力與迫切性。以美國為例，福特信貸、通用融資、戴-克財務、豐田財務等4家專業汽車融資公司占新車貸款銷售份額39％。
二、我國發展汽車金融的難點
1.發育不成熟的信用環境
汽車金融發展的一個重要基礎是完善的信用評價體系。我國由于處在市場經濟發展初期，社會征信體系還未發育成熟。消費者信用記錄非常分散，企業難以掌握完整的客戶收入以及信用情況，而健全的個人信用制度能為汽車金融企業的發展提供切實保障。由于國內還未形成完整的全面的信用評價體系，導致整個社會個人信用評價成本較高。由于以上原因，再加上消費者誠信意識缺乏，使我國個人車貸的賬率居高不下。據統計，2003年前9個月，中國汽車貸款總量為1800億元，其中壞賬為945億元；占車貸總額一半以上；2004年前9個月汽車貸款總量為1683億元，其中壞賬高達1000億元。一度車貸的相關保險業務幾乎陷入停滯，這在相當程度上成了汽車金融服務發展的一個路障。
2.審慎的政策環境
首先，運營資金太少是導致目前國內已經成立的汽車金融公司缺乏競爭優勢的主要原因之一。其次，融資渠道狹窄，投資手段單一。在國外，汽車金融機構資金來源包括：商業票據發行、公司債券、購車儲蓄、以應收賬款質押向銀行借款、商業銀行等機構投資者出售應收賬款、應收賬款證券化等。但國內汽車金融公司只能接受境內股東單位3個月以上期限的存款、轉讓和出售汽車貸款應收款業務、向金融機構借款。三是信貸風險也使汽車金融公司不敢貿然開展大宗業務。
目前，鑒于國內金融環境，我國關于汽車金融公司的相關政策規定比較謹慎，2003年10月3日中國銀監會頒布了《汽車金融公司管理辦法》，11月頒布了《汽車金融公司管理辦法細則》，2004年8月17日又頒布了新的《汽車貸款管理辦法》。為避免金融風險，目前允許汽車金融公司開辦的業務比較有限，對汽車金融公司業務的開展有很多不利，具體表現在：
（1）具體業務的限制
《辦法》規定，我國汽車金融公司可以接受境內股東單位3個月以上期限的存款，提供購車貸款業務，辦理汽車經銷商采購車輛貸款和營運設備貸款，轉讓和出售汽車貸款應收款業務，向金融機構借款，為貸款購車提供擔保，與購車融資活動相關業務及經中國銀監會批準的其他貸款業務。
以上業務界定對汽車金融公司在國內開展其他業務實質上設置了許多障礙，比如租賃業務。在國外，租賃業務是國外汽車金融公司重要的利潤來源，而國內發育不成熟的汽車市場導致汽車價格波動較大，影響了租賃業務的開展。另外，汽車抵押融資涉及的相關政策也未做明確規定。
除此以外，《辦法》還禁止汽車金融公司設立分支機構，同一法人不得投資一個以上汽車金融公司。這就限制了部分汽車金融公司業務在國內的擴展。
（2）融資方面的限制
對我國汽車金融公司在融資方面的限制主要是融資渠道的限制，按照規定，汽車金融公司注冊資本的最低限額為5億元人民幣，資本充足率不得低于10%，這樣巨額的資金需求需要汽車金融公司多方籌集。而目前我國汽車金融公司只允許接受境內股東單位3個月以上的存款，轉讓出售汽車貸款應收款業務，并且同業拆借最長期限僅為7天，同時又不允許汽車金融公司進入如企業債券這樣的公開資本市場，這樣汽車金融公司的融資問題將成為其發展的最大瓶頸。
（3）對貸款利率的限制
《細則》規定，發放汽車貸款的利率，可在央行公布的法定利率基礎上，上下浮動10%～30%，與央行對商業銀行的規定基本一致。鑒于目前我國尚未放開利率管制，這使得汽車金融公司在具體業務操作上無法發揮優勢。
3.汽車產業本身的波動
中國汽車產業正處在成長期，而這一時期一個突出特點就是波動特別大，這種波動除了體現在產銷量方面，還反映在不斷變化的價格方面。車價近幾年迅速下跌，大幅壓縮了廠家利潤空間，也讓消費者對國內汽車價格失去信心，這無疑增加了那些準備通過汽車金融公司融資買車的用戶的還貸機會成本。
發育不成熟的國內汽車市場是汽車金融業務開展的一個最具有殺傷力的阻礙因素，也是未來政策研究者和制定者必須考慮的重要因素。
4.難以回避的金融風險
汽車金融公司是資產負債限制較多的一類專業化金融機構，它的風險分散機制不如商業銀行靈活。因此，相對來說汽車金融公司的風險集中度較高。《辦法》規定汽車金融公司不得設立分支機構，將5億注冊資金押在同一個地方風險太大。汽車金融公司并非專業金融機構，因此其主要目標并非盈利與金融安全，而是做好服務和促銷。公司如果為了促進汽車銷售向消費者和經銷商過度讓利，將造成高昂成本下的經營風險。汽車金融公司同時也向經銷商發放貸款，這樣風險可通過經銷商來加成；公司并就貸款購車提供擔保，形成了擔保風險，可能形成風險集中放大效應。
三、我國發展汽車金融服務的前景
1.市場廣闊
我國汽車金融服務面臨著非常大的市場空間。據美國通用汽車公司對中國汽車市場的預測，今后幾年，中國小汽車需求將保持20%到25%的年增長率，私家車增長速度將達到33%的水平。目前中國有購車能力的家庭大約為700萬戶，到2008年將增加到4200萬戶。預計到2010年中國能成為全球第三大汽車市場，僅次于美國和日本。在全球私人用車的銷售中有70%是通過貸款方式銷售，而我國目前貸款銷售僅占汽車銷售的20%，還遠遠未達到這個比例，我國的汽車金融服務有非常大的發展空間。據有關部門預測，到2025年中國汽車市場將達到1500萬輛，整個市場銷售額至少會達到15000億元，即使未來20年中國信貸購車比例只有國外平均水平一半，汽車金融業也將有5000多億元市場容量。全球汽車銷售中70%通過汽車信貸銷售，而在中國目前不到20%。顯然，市場發展空間非常大。在此背景下，汽車金融公司發展前景較為樂觀。
2.專業汽車金融公司的優勢
相對于其它金融機構，無論在批發還是零售業務方面，汽車金融公司都有著天然優勢。在零售方面，雖然汽車金融公司利率略高于銀行（比銀行高出20%左右），但是由于汽車金融公司不需要第三方擔保，為消費者減免了一筆“擔保費”，因此總體而言其利率并不高。另外，相對而言，通過汽車金融公司辦理車貸業務，手續更方便，時間也更短，這是吸引客戶的主要原因。在批發領域，汽車金融公司可以憑借雄厚資金實力為經銷商提供資金服務，減緩了經銷商資金壓力。
汽車金融公司在個人車貸具體業務方面，也有較大的發揮余地，如2006年開辦汽車金融業務的一汽大眾推出彈性貸款，期限可放至5年，汽車金融公司還貸方式也更為靈活。有些公司甚至可以“舊車置換抵消首付”。這些靈活、優惠的貸款方式無疑使汽車金融公司在車貸市場贏得較大競爭優勢。
同時，汽車消費信貸并不是汽車金融公司利潤的主要來源，汽車金融公司的業務涉及汽車消費過程的方方面面，如貸款擔保、保險、理賠、零部件供應、維修保養、舊車處理、經銷商的中短期融資等。
除此以外，汽車金融服務是汽車制造商價值鏈延伸的重要部分，汽車集團自己設立的汽車金融公司由于其對母公司汽車銷售有巨大支持作用，可以得到母公司強大的資金支撐。
四、我國發展汽車金融的對策
1.大力發展汽車產業
汽車金融業作為汽車產業鏈的一個環節，它的發展是以汽車產業為基礎的，尤其是在汽車產業發展的初期，可以說汽車產業的發展狀況直接決定著汽車金融業的發展。前期我國汽車金融業發展受挫的一個主要原因是我國的汽車產業發展還不成熟。發展汽車產業本身，就是對汽車金融服務業的最大的支持，我們應在現有基礎上，進一步加大對汽車產業的扶持力度，在政策上以及市場環境上給與其發展的空間。只有汽車產業的發展步入良性軌道，汽車金融服務才有了堅實的市場基礎，汽車金融服務的發展反過來又會進一步促進汽車產業的發展。
2.創立良好的金融信用環境
一是要加強相關政策、法律法規的研究和頒布工作，消除政策性瓶頸，嘗試逐步有條件地放開對汽車金融機構融資的限制，讓它們既可獲得銀行貸款，又可發行企業債券以及實現汽車信貸資產證券化來向社會籌集資金，真正擴寬汽車金融企業的資金來源渠道，降低融資成本，為汽車金融產業發展營造良好氛圍。二是要加快信用體系建設步伐，減少系統性風險。發達國家汽車金融業務無不是建立在相當完善的個人信用體系基礎上的，而我國個人信用體系幾乎為零，汽車金融公司很難掌握儲戶的綜合信用狀況，這就造成了手續繁雜、擔保限制過多等弊病，極大地制約了汽車金融業務的開展，所以必須建立權威性和統一性兼備的個人信用制度評估和查詢系統，實現信用資源信息的共享。2003年11月14日，國務院批準的人民銀行信用管理局正式掛牌，表明信用管理在政府行政層面正式揭開了帷幕。2005年8月18日，中國人民銀行了《中國人民銀行個人信用信息基礎數據庫管理暫行辦法》，這將促進我國征信業穩定健康發展，對中國汽車消費信貸業的發展起到了承前啟后的作用。但是，由于信用數據收集、評估流程復雜，所以信用體系建設還任重而道遠。
第三，扶持汽車金融中介機構，促進銀企合作。現階段針對信用缺乏和銀行門檻過高的弊病，應該出臺相關措施促進銀企攜手合作，扶持一些擔保中介機構，讓汽車信貸擔保公司站在公正立場上，協助銀行有償處理貸前審查、貸中擔保、貸后監督的工作。新晨
3.探索近期適合當前形勢的汽車金融公司運作模式
從長遠看，專業的汽車金融公司將在未來的市場中占主要地位，但從目前來看，由于我國快速發展汽車金融服務的相關條件還不成熟，汽車金融公司當前的運作模式應盡量與市場上各種金融主體尤其是銀行的合作，通過合理分工建立廣泛的合作關系。
根據《辦法》，汽車金融公司不允許設立分支機構，并且同一法人不得投資一個以上的汽車金融公司，限制了汽車金融服務的輻射范圍，而商業銀行遍布的營業網點則彌補了汽車金融公司業務在地域上的不足。其次，當前汽車金融公司融資渠道方面也需要加強與商業銀行的進一步合作。
目前我國應適度發展專業性汽車金融公司，進一步拓展其資金渠道，給汽車金融公司更寬的金融范圍，將供給方培育成一個充分競爭的市場。在進一步規范發展商業銀行汽車貸款業務的同時，應加快培育專業性汽車金融公司，進一步研究汽車金融公司可能的融資渠道，包括發行債券、同業借款或資產證券化等，從而使專業性汽車金融公司專業優勢和資金實力優勢得到充分發揮。同時，還要建立汽車金融公司與汽車生產企業、汽車特約銷售和售后服務企業以及二手車銷售企業之間利益共享、風險共擔的激勵約束機制；在全方位為消費者服務的同時，做到聯手規避風險、承擔風險，這樣就可以讓消費者有更多選擇，也可以與不同性質的金融機構共同分擔風險，保持汽車消費信貸業務穩定健康地發展。
繼上汽通用、大眾、豐田、福特、戴-克集團、北京現代和沃爾沃在國內成立汽車金融公司后，國內銀行首次參股汽車金融公司，由東風汽車、中國銀行與法國標致雪鐵龍集團2006年8月共同在京宣布，三方合資的東風標致雪鐵龍金融公司正式開業。這些汽車金融公司的相繼開業，無疑對國內汽車金融服務業務的豐富和深化起到巨大的推動作用。
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保理作為一項新興的金融創新業務，近30年來在歐洲、北美及亞太地區得到迅猛發展。我國于20世紀80年代后期引入保理業務，發展很快，但總體規模偏小，人們對保理業務依然感到陌生。我國已經成為WTO成員國，隨著我國入世后承諾的金融市場開放的日益臨近，正確認識和恰當地運用保理業務，對提高我國企業的國際競爭力，改善我國銀行等金融機構經營環境以及參與國際資本運作都具有積極的推動作用。
一、保理的涵義及內容
保理（Factoring）是保付的簡稱，是指保理商與債權人簽訂協議，轉讓其對應收賬款的部分或全部權利與義務，并收取一定對價的過程。這是對保理的一般定義，迄今為止，國際商業界和金融界對保理的定義尚未統一。《國際保理公約》對保理的定義為：保理是指賣方／供應商／出口商與保理商間存在的一種契約關系。根據契約賣方／供應商／出口商將其現在或將來的基于其與買方（債務人）訂立的貨物銷售／服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：（1）貿易融資；（2）銷售分戶賬管理；（3）應收賬款的催收；（4）信用風險控制與壞賬擔保。
由此可見，保理是一種集客戶資信調查、融資、銷售賬戶管理、賬款催收以及壞賬擔保于一體的綜合性金融服務業務。它和單純的融資或收賬管理有本質的差別。具體體現在以下幾個方面：第一，保理是一種全程信用管理系統，包括從交易之前的客戶資信調查開始，經過事中的銷售賬款回收階段，一直到最后的賬款回收和壞賬擔保，其核心是對風險進行全程控制。而賣方融資只是其中可由債權人在核定的信用額度內選擇的一部分服務。第二，保理是一種風險轉移或分擔的契約設計。保理不僅僅具有融資功能，更重要的是保理商對企業風險的轉移和分擔。在提供一攬子服務時，保理商在核定的信用額度內提供100％的壞賬擔保，這也就是“保付”中“保付”的含義。由此，企業的壞賬風險轉移到了保理商身上，應收賬款風險被鎖定。在保理商向保險公司再投保后，壞賬損失的風險由保理商和保險公司共同分擔。第三，保理是對信息資源的有效配置和利用。一般保理商都是由銀行等金融機構或專門成立的保理公司承擔，銀行或保理公司與一般工商企業相比，具有得天獨厚的信息資源優勢，無論是在專業技能方面，還是業務涉及的廣度和深度上，銀行和保理公司依托其豐富的客戶資源、眾多的分支機構和合作伙伴，能夠在應收賬款全程管理中發揮更大的效益。同時，也能為工商企業松綁，使他們把更多的人力、物力、財力投入到自身的生產經營中，實現資源共享和優勢互補。
二、我國保理業發展現狀分析
中國銀行在1993年率先申請加入國際保理商聯合會（FCI）成為其正式會員至今，國內的交通銀行、光大銀行、工商銀行、中信實業銀行、建設銀行和民生銀行也陸續加入到了國際保理業的隊伍中。我國對外貿易發展迅猛，越來越多的企業參與到國際市場的競爭中。2005年我國進出口貿易總額為116921.8億元，比2004年增長了22％；出口總額為62648.1億元，比2004年增長了28％。進出口總額占GDP的比例：進口由2004年的29.04％提高到2005年的29.64％；出口由2004年的30.71％提高到2005年的34.22％。應收賬款保理在我國對外貿易發展中發揮著非常重要的作用，這一點突出體現在我國銀行保理業務的迅猛發展上。以中國銀行為例，近年來辦理的國際保理業務量每年都成倍增長，2003年達到17億美元。
在國際保理業務發展的同時，國內保理業務所蘊涵的巨大市場潛力正有待人們的認識和發掘。2003年5月30日中國銀監會公布了《關于調整銀行市場準入管理方式和程序的決定》，調整銀行市場準入管理方式，其中規定：在新業務審批上，銀監會取消了對中資商業銀行國內保理業務的審批，并取消了對外資銀行國內保理業務的備案；銀行僅須在開辦上述業務后的十個工作日內，向銀監會、銀監局等相關機構書面報告。各銀行對于已獲準開辦的新業務，可授權符合條件的下轄分支機構開辦。該決定表明監管當局已經降低了對國內保理業務的市場準入，業務開辦由銀行自主決定。
2003年7月中國建設銀行正式向社會推出國內保理業務，從而成為國內首家經人民銀行批準開辦國內保理業務的中資銀行。作為試點，建行上海市分行為客戶累計提供了近6億元人民幣無追索權保理業務，且到期應收賬款已全部按時回收，無一逾期或發生爭議。建行推出的國內保理業務，包括服務保理、隱蔽保理、有追索綜合保理、到期保理、封閉保理和全保理。目前，國內保理業務已經普遍列入了各銀行的業務范圍。
在保理業務量不斷擴大的同時，保理業務的內容也在逐漸發生變化。2003年11月，中國工商銀行為滿足客戶多樣化的金融服務需求，重新制定并下發了《國內保理業務管理辦法》，將國內保理業務范圍從原來僅限于銷售商與企業之間因購買貨物或接受服務而形成的應收賬款擴大到銷售商與地市級（含）以上國家機關、學校和醫院等事業單位及團體組織之間。此外，出口企業未能及時到賬的出口退稅應收款也被納入了保理業務范圍。工行此次頒布下發的《國內保理業務管理辦法》是在保理業務市場不斷發展的新形勢下，根據國家有關的金融政策、法律法規和商業銀行內控管理制度的要求，對原試行辦法進行了修訂完善。新辦法體現了以市場為導向，以客戶為中心的經營理念，增加了金融服務功能，以切實保障符合保理業務市場準入條件的客戶的融資需求。
與此同時，為保障國內保理業務健康發展，控制融資風險，工行在新管理辦法中對防范控制保理業務風險問題也做出了具體規定。比如對保理業務實行融資額度控制并納入最高綜合授信額度進行管理。對無追索權（非回購型）保理業務，銀行做擔保付款時，要按確認的保理額度與已收回應收賬款的差額部分提取100％的專項準備；銷售商提供付款擔保的，銀行按確認的保理額度提取1％的普通準備。
盡管保理業務有了長足發展，但與我國逐年增長的對外貿易規模和企業龐大的應收賬款數額相比，無論是國際保理還是國內保理，都明顯太微小和單薄，說明我國保理的發展任重而道遠，但也存在著巨大的市場空間。縱觀制約保理發展的因素，主要包括：
第一，銀行和企業對保理認識不夠，重視不夠，觀念沒有及時更新。
第二，銀行目標客戶錯位。我國銀行一般將市場定位在大型企業或上市公司，忽略了眾多中小企業的需求，按照國際慣例，對保理需求最強烈的是中小企業。
第三，我國社會信用的普遍缺失使銀行承擔很大的信用風險。我國個人信用和企業信用的缺失，已經成為制約經濟和社會發展的一大障礙。2002年10月份，商務部、中國外經貿企業協會信用評估部組織專家對全國上萬家企業進行了信用狀況調研，結果讓人觸目驚心：中國企業因信用問題導致損失5855億元，相當于年財政收入的37％，GDP總值每年因此至少減少兩個百分點。具體來講，中國每年因逃廢債務造成的直接損失約為1800億元，由于三角債和現款交易增加的財務費用約有2000億元，另外還有逃騙稅損失以及發現的腐敗損失等。據統計，2003年，我國銀行壞賬率在19%－20%，而美國銀行業的壞賬率只有1%左右。截止2003年底，僅全國規模以上工業企業間形成的不良債務拖欠就高達18624億元，比2002年增長了16.9％。
第四，金融機構債權保護手段的有效性嚴重不足。中國人民銀行研究局課題組的調查結果顯示，金融機構一般運用追償、行使抵押權和訴諸法律等手段保護債權，但受制于現行法律、制度和市場環境的約束，上述手段的運用效果不佳。比如抵押權的行使涉及很多部門，即使取得了抵押權，往往也不易變現或變現成本很高。金融機構的實際損失依然無法避免。從2000年起，在調查涉及的75家樣本金融機構的破產案件中，其中90％依法進行了訴訟。雖然法律保全了債權，但往往也只是賬面債權，債務企業的財產已被轉移，金融債權實際上被懸空。
第五，間接融資體系的制度缺陷導致效率低下。所有制單一造成銀行業缺乏競爭，再加上銀行授信集中管理和內部激勵不足，形成了銀行內部普遍缺乏活力和動力的局面。由于我國銀行大約90％以上的股權屬于國有，直接導致了銀行業外部競爭壓力和內在發展動力的嚴重不足，銀行業跟不上經濟和社會發展的變化。終身責任制和零風險又使得金融機構普遍存在“惜貸”和“慎貸”，基層信貸經理對中小企業貸款積極性不高。貸款權的高度集中與中小企業貸款戶多、面廣、相對分散的具體情況不相適應。調查顯示，中小企業融資需求在200萬元人民幣以下，很難獲得銀行的貸款支持。
六是，沒有形成再保險機制。對于無追索權保理，由于銀行無法向銷售者追回貨款，當債務人違約時，銀行要承擔100％的壞賬擔保損失。國外的保理商為降低自身風險，一般會對一定比例的保理額向保險公司或擔保公司進行再擔保，以降低和分散風險。我國目前，除了中國出口信用保險公司辦理政策性出口擔保外，還沒有其他商業性保險公司或擔保公司愿意對無追索權保理進行再擔保。
三、我國發展保理業務的對策研究
我國目前保理業的發展現狀與我國的經濟發展極不相稱，與國外同行業比較，差距也很大。無論是銀行、企業還是政府部門都應更新觀念，進一步強化內部條件和外部環境的建設，促進我國保理的快速發展。筆者認為需要從以下幾方面考慮：
第一，銀行轉變觀念，加大宣傳力度。銀行應樹立“以客戶為中心”的服務意識，不斷開發和完善保理的品牌經營特點，滿足客戶需求。在金融業為客戶服務過程中，應樹立正確的經營觀念。包括在選擇客戶時，應注意：一是不以所有制為界，無論是國有企業，還是非公有制企業，私營企業，只要符合貸款條件的都應予以支持，不搞所有制歧視。尤其是民營經濟的發展，更離不開銀行的大力扶持。2003年中國民營企業進出口額達到593.2億美元，比上年增長154.1%；進出口額占全國進出口總額的比重達到7%，比上年提高了3.2個百分點。二是不按規模大小劃分，不管是大型企業，還是中小型企業，只要符合貸款條件的都予以支持。最新統計表明，我國中小企業出口已占全國出口總值的60%。對中小企業的漠視，也即意味著放棄了國際保理將近三分之二的市場份額。三是以效益為標準。只要企業經濟效益良好，有發展潛力，有償還能力的都應予以支持。此外，銀行應該加大營銷宣傳，使社會和企業對保理有更多的了解和認同。對于企業方面，也應該強化風險管理意識，樹立“現金為王”觀念，尋求有效途徑，積極解決欠款回收問題。
第二，加強企業信用管理和制度建設。在保理業務中，銀行主要的風險就是信用風險，而信用風險來源于企業。企業經營狀況不佳、無法償還到期債務，或者由于道德風險，不履行償債義務，使銀行保理后經濟利益受損。由于我國企業普遍的信用缺失，銀行不敢放心地為企業提供融資。按照國際通行的做法，保理是用企業流動性很強的應收債權做抵押，不需要其他擔保。但是，目前我國銀行在辦理保理業務時，大多要求企業提供擔保，對于私營企業甚至要求以相關責任人的私人財產作擔保。銀行這樣做，也是不得已而為之。對于企業而言，內部信用管理制度不健全和管理低效率是目前普遍存在的問題。應收賬款賬齡管理混亂、管理責任不清的企業也不在少數。中國工業經濟聯合會和東方國際保理中心企業信用管理課題組曾經對2000多個大中型企業間拖欠的案例研究分析后發現，屬于政府行政管理或計劃等原因產生的所謂“政策性拖欠”僅占16％，而屬于一般性市場風險或其他不可避免的意外風險導致的“客觀性拖欠”也僅占23％，另外的61％則主要是由企業內部的信用風險管理欠缺或經營管理機制不合理所造成的。分析指出，當前中國的債務拖欠已由過去的“政策性拖欠”為主，變成以“經營性拖欠”為主。中國市場環境的巨大變化以及大中型企業內部信用管理機制的欠缺是造成這種經營性拖欠的根本性原因之一。這份報告指出，拖欠問題與企業的落后或不合理的經營管理機制密切相關。建立一套全面的企業信用風險管理制度，是保證保理順利發展的關鍵。
第三，推動銀保合作，分散銀行信用風險。無追索權保理，對企業有相當的吸引力，能夠使企業免除壞賬風險，集中精力搞經營。在一個良好的信用環境中，更能使銀企合作，實現優勢互補的戰略聯盟。但為了防范風險、分散風險，還需要保險公司或擔保公司與銀行合作，共同承擔信用損失。我國目前除了中國出口信用保險公司開辦政策性出口保險外，還沒有商業性的保險公司或擔保公司承擔保理的再保險業務，全部風險由銀行一家承擔，風險過大，嚴重制約了我國保理業務規模的擴大。因此，應積極探索銀保合作的新途徑。政府部門在稅收、市場準入等方面也應給予一定的政策優惠。
一、保理業務概述
在當前國內外貿易不斷擴張的形勢下，為了維持良好的合作關系，賣方企業一般都會給予買方企業一定的賒賬期，但是由于買方企業的信用層次不齊，賣方企業就很可能面臨由于賒銷而遭受到的資金緊張和買方信用風險等問題。如何能更好地權衡這兩方面問題。一種集貿易融資、商業資信調查、應收賬款管理及信用風險擔保于一體的新興綜合性金融服務就應運而生――保理。目前在國內，保理作為
項新興的業務正在逐漸被廣大銀行所推出，被廣大企業所采用。
所謂保理是指：保理是指賣方、供應商或出口商與保理商之間存在的種契約關系。根據該契約，賣方、供應商或出口商將其現在或將來的基于其與賣方(債務人)訂立的貨物銷售或服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：貿易融資、銷售分戶賬管理、應收賬款的催收、信用風險控制與壞賬擔保。
保理業務的優勢：對于供貨商，首先可以為企業的客戶提供更多的具有競爭實力的付款條件，既維護了良好的客戶關系，又能夠確保資金的及時回籠，加速了資金的流通，增加了企業的利潤。其次，開展保理業務之后可以由銀行進行賬款的催收和信用風險的控制，在一定程度上將風險轉嫁給了銀行。此外，相比較信用證交易的繁瑣，保理業務的手續相對簡便。對于進貨商來說，由于銀行為供貨商提供了提前的資金融通，因此供貨商可以給予進貨商更優惠的付款條件，有利于進貨商的業務擴大，利潤的增加。
保理業務的基本分類：在實際的運用中，保理業務有多種不同的操作方式，一般可以分為以下三種。
第一，有追索權的保理和無追索權的保理。有追索權的保理是指供應商將應收賬款的債權轉讓銀行(即保理商)，供應商在得到款項之后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商進行追索，要求償還預付的貨幣資金。當前銀行出于謹慎性原則考慮，為了減少日后可能發生的損失，通常情況下會為客戶提供有追索權的保理。無追索權的保理則相反，是由保理商獨自承擔購貨商拒絕付款或無力付款的風險。供應商在與保理商開展了保理業務之后就等于將全部的風險轉嫁給了銀行。因為風險過大，銀行一般不予以接受。
第二，明保理和暗保理。明保理和暗保理是按照是否將保理業務通知購貨商來區分的。明保理是指供貨商在債權轉讓的時候應立即將保理情況告知購貨商，并指示購貨商將貨款直接付給保理商。而暗保理則是將購貨商排除在保理業務之外，由銀行和供貨商單獨進行保理業務，在到期后供貨商出面進行款項的催討，收回之后再交給保理商。供貨商通過開展暗保理可以隱瞞自己資金狀況不佳的狀況。需要注意的是，在我國《合同法》中有明確的規定，供應商在對自有應收賬款轉讓時，須在購銷合同中約定，且必須通知買方。因此，這就決定了目前在國內銀行所開展保理業務都是明保理。
第三，折扣保理和到期保理。折扣保理又稱為融資保理，是指當出口商將代表應收賬款的票據交給保理商時，保理商立即以預付款方式向出口商提供不超過應收賬款80％的融資，剩余20％的應收賬款待保理商向債務人(進口商)收取全部貨款后，再行清算。這是比較典型的保理方式。到期保理是指保理商在收到出口商提交的、代表應收賬款的銷售發票等單據時并不向出口商提供融資，而是在單據到期后，向出口商支付貨款。無論到時候貨款是否能夠收到，保理商都必須支付貨款。
二、我國保理業務發展的現狀
2011年，我國的貨幣政策穩中趨緊，央行6次上調人民幣存款準備金率，一次下調人民幣存款準備金率，3次上調人民幣存款基準利率，并實施差別準備金動態調整機制，市場資金流動性逐步收緊，進一步加劇了中小企業融資難。導致我國出口企業特別是中小出口企業面臨的資金鏈壓力非常大。一方面，進口商堅持賒銷，延長還款期，加重了出口企業面臨的進口商信用風險、匯率風險、賬務管理成本和賬款催收成本；另一方面，由于缺乏可抵押資產，中小出口企業很難通過傳統貸款模式從銀行獲得貸款。而國際保理業務由于可以為出口企業承擔100％的壞賬擔保，并且無抵押地為出口企業提供應收賬款承購服務(融資服務)，正好可以解決出口企業面臨的困境。因此，我國國際保理業務的潛在市場需求巨大。從我國保理業務的成交額變動來看，這一潛在需求正在快速地轉變成現實需求。
據調查，目前我國商業銀行國內保理業務的業務量很小，提供保理服務的銀行往往沒有獨立的保理業務機構，普遍存在業務職能分散、專業性不足等問題，難以為客戶提供全流程、系統性、專業化的解決方案。為了減少調查成本，商業銀行目前只對大中型企業開展保理業務，而將中小企業拒之門外，無論是從絕對量還是從相對量來看，國內保理業務都還處于起步階段，沒有發揮其應有的作用。據國際保理商聯合會(FCI)統計，2009年，我國保理業務成交額達673億歐元，比2003年增長了646.6億歐元，占全球保理業務成交額的比重由2003年的0.35％提高至2009年創紀錄的5.24％。雖然上述數據中包含國內保理的數據，但從我國出口企業對國際保理業務的需求和我國商業銀行爭相開展國際保理業務的供給情況來看，國際保理業務在我國的發展前景非常可觀。
三、我國保理業務發展存在的問題
(一)社會信用機制缺失。國內保理業務是建立在信用經濟的基礎之上的，而目前我國信用體系不健全，企業信用度較差，賴賬、欠賬情況較嚴重，追賬成本較高，這使得銀行在開展國內保理業務尤其是無追索權保理時，面臨的風險較大。銀行為了規避風險，目前開展國內保理業務的對象均為信譽卓著、實力強、違約風險較小的大中型企業。這也是銀行在我國企業整體信用度不佳的環境下做出的現實選擇。社會信用機制不健全也使銀行不能及時發現應收賬款本身的質量問題，一旦發生公司偽造虛假合同惡意騙取銀行信用的情況，容易產生提供預付款后無法回收的風險。
(二)相關法律法規不完善。保理業務作為一項金融服務，無論是從國家宏觀管理的角度還是從其自身微觀發展的角度都需要一套完整的法律制度來進行規范和約束。國際上已經形成一整套通行慣例用于規范保理業務，如《國際保理公約》和《仲裁通則》等。而我國保理業務所能依靠的法律只有《合同法》中關于債權轉讓的有關規定以及《民法通則》中相關條款，沒有專門的立法對從事保理業務機構的經營資格、經營范圍及各方當事人的義務做出明確規定，在實
際業務操作中也缺乏明確的法律規范指導。
(三)缺乏統一的行業規則。目前，國內并沒有形成整個銀行系統統一的保理業務操作標準。這使得國內保理業務涉及到的相關內容沒有統一的界定標準，相比而言，國際上保理業務發展良好的商業銀行都參照FCI制定的統一的行業規則，目前我國各商業銀行各自為戰的局面大大限制了保理業務規范的有效發展。
(四)保理產品定價機制不健全。保理產品定價機制的不健全反映了我國金融產品定價機制的種種不足。一是沒有形成健全的保理產品價格全面管理組織體系。各商業銀行保理業務的收費標準不一，產品的實際定價管理分散于各銀行的業務管理部門，沒有基于客戶差異來確定多樣化產品的價格。二是保理產品定價中的利率市場化還沒有形成。一方面，這不利于形成有利于銀行規范經營的外部環境，銀行無法形成自己獨特的客戶市場。另一方面，不利于形成銀行保理業務的經營自。商業銀行沒有自主定價權就不能在綜合考慮到客戶的信用風險大小、保理期限長短，利率覆蓋風險的前提下實現收益最大化。
(五)宣傳力度不夠。保理產品作為一種新型的金融產品，很多企業甚至一些銀行相關業務人員自身都對它比較陌生。這使一些需要這種產品的企業由于自身信息的缺乏和銀行業務人員的介紹不足而不了解這種金融產品，不能充分認識到保理業務的優勢導致保理業務無法快速、廣泛地開展。
(六)業務流程不規范。在資信調查階段，國內保理業務主要參考的是商業銀行信用貸款的資信調查模式，并沒有根據保理業務的特性形成套適用于保理業務的資信調查方法。在審批階段，有些商業銀行的審批權限過低。如對某國有銀行的調查顯示，該行沒有審批權限，需要總行對保理業務操作方案進行審批，由于信息在總行、分行之間來回傳遞，一筆業務審批下來需要一個月左右的時間，這與保理業務融通企業短期資金便捷、快速、及時和周期短的特點相違背，使保理業務的優勢難以發揮。
(七)銀行的專業管理能力滯后，缺乏專業的保理人才和保理文化。我國開展保理業務的各銀行之間及其與國際保理機構和資信評估機構之間還沒有建立起完善的信息交互網絡，這大大降低了信息的傳遞速度和準確性，而且目前國內尚未形成統一規范的保理市場秩序，保理業務的運作還停留在半手工狀態，銀行缺乏專業的保理人才和保理文化，企業缺乏保理意識和經驗，這些管理能力的滯后，嚴重制約國內保理業務健康快速發展。
四、發展國內保理業務的幾點建議
(一)加快社會信用體系建設。加快信用立法工作，從法律層面保證社會信用體系的健康發展以及公共信息、征信數據的規范。應著力培育并促進民間建立專業權威的企業信用評估機構和信用服務機構。督促建立專門為中小企業提供信息咨詢、財務管理和風險擔保的信用擔保機構，為國內保理業務的拓展提供信用支持。注重開展社會誠信教育，利用各種媒介提高全民誠信意識。此外，商業銀行應高度重視并大力宣傳、推廣國際保理業務。應在涉外經營領域大規模宣傳國際保理業務的重要意義，應充分利用現存的分支機構網絡，并通過報刊、廣播、電視等傳播媒介，大力宣傳國際保理業務知識，增強外貿企業國際競爭力和適應國際市場的應變能力。
(二)進一步完善企業信用信息數據庫。西方國家開展保理業務電子化、網絡化服務設施水平很高，而這些設備與技術對于國際保理業務先期的信息傳遞、數據交換具有重要意義。尤其在首次與國外客戶的貿易往來中對于對方資信的調查，對于貿易伙伴國所在地法律、法規、經濟政策等諸多方面的分析研究必須通過完善、高效的信息傳輸系統才能得以實現。因此，我國應盡早與FCI其它成員國和各大銀行以及各種咨詢機構建立信息交互網絡，以便進行廣泛的交流和正常協作，制定合理的數據使用規程，解決銀行企業間信息不對稱、無法準確對企業信用進行準確評估的難題。人民銀行、工商、稅務、海關、公安等征信體系應加強資源共享，保證征信系統信息的準確性、廣泛性和權威性。建立合理的失信懲罰制度，加大對不能及時履約償還融資客戶的銀行同業制裁力度。加快信息交流機制，通過舉報、信息互換、黑名單等形式對失信進行懲處，加大其失信違約成本。
(三)進一步加強有關保理業務的立法工作。我國可直接從國際上已有的各國業已形成的國際慣例、法律制度、國際公約等人類共同創造的法律文明中，汲取有效合理的法律成果，提取適于我國國情的法律條文，并參照絕大多數發展中國家在開展國際保理業務中的一些普遍做法，來充實完善我國的具體國際保理法律框架，從而營造一個有利于我國國際保理業務開展的法制環境。盡快制定適合我國國情的指導和規范保理業務開展的專門法律法規。由于國內保理業務涉及到合同法、公司法、商業銀行法、擔保法等多項法律，可在時機成熟時完善或修改相關法條，以便在發生經濟糾紛時提供權威的法律依據，為保理業務健康發展提供司法保障。
(四)進一步完善業務操作流程，轉變經營理念。國際保理作為一種綜合性金融產品，本身可以被細分成多個業務品種，并且圍繞應收賬款轉讓的程序、授信額度的占用甚至保理業務的啟動環節，還可以設計出更多的新型金融產品。隨著我國保理市場準入的逐步放開，國內市場的競爭必將日趨激烈。圍繞客戶需求設計各種新型保理產品并不斷提升產品創新的速度，將成為我國保理商提升競爭力，應對競爭性群體壓力的根本之策。為此，商業銀行一方面應完善研發隊伍培育機制，增強研發隊伍的穩定性；另一方面，為避免因內部機制不暢導致產品創新遲延，商業銀行還應加強對保理產品創新工作的組織、安排和整合機制建設，積極轉變經營思路，與信用水平高、經營狀況好、產品適銷對路的中小企業建立長期的業務往來，不斷完善保理業務的管理辦法、操作規程等相關制度，擴大分支機構的審批權限，對業務需求大的地區，可成立專門的保理業務部，進行專業化管理。強化保理業務的貸后管理，加強對應收賬款的跟蹤管理和買賣雙方的日常風險控制。同時，應加快業務操作電子化水平，提高風險控制水平和工作效率。
(五)進一步加大外部環境支持力度。一是政府應出臺扶持政策，積極引導商業銀行及非金融機構大力開展國際保理業務。政府必須出臺相應扶持政策，使出口商、保理商都能在開展保理業務中有利可圖，從而變被動發展為主動引導示范。政府應一方面激勵出口企業應用保理業務以擴大對外貿易；另一方面，鼓勵國有商業銀行拓展自己的經營范圍，大膽開展保理業務。在國外金融機構尚未進入中國開展激烈的國際保理市場競爭之機，大力發展國際保理業務，搶占先機。二是應鼓勵和推動保險公司開發關于國內保理業務的保險產品，各商業銀行可借鑒國際上的通行做法，與保險公司合作建立抵消部分壞賬損失的保險機制。積極培育更多的市場主體，逐步放開國內保理
市場，進一步拓寬保理主體，引入民間資本和外來資本允許成立獨立的保理公司，向中小企業提供國內保理業務服務。
(六)進一步加大宣傳力度，加強銀行專業人才隊伍建設。國際保理業務跨度大、周期長、綜合性強，兼具國際結算、貿易融資、應收賬款管理、催收、信用擔保等多種功能，涉及國際貿易、金融、法律、計算機等多個業務領域，對從業人員的素質要求較高。后危機時期，要加速推進國際保理業務發展，必須培養高水平的保理業務從業人員，將人才引進與自主培養相結合，加速保理人才隊伍建設。一是商業銀行一方面要通過對外舉辦產品推介會、上門宣傳講解等手段讓更多的企業了解保理業務的優勢；對內要實現業務基礎知識的普及，將保理業務納入銀行營銷的整體戰略，使更多銀行人員能夠成為業務營銷的排頭兵。另一方面應配備穩定的保理專業人員，實施對從業人員在有關保理的公約、行業貿易、法律等諸多方面的專業培訓，加強同行間的交流磋商，積極打造先進的保理團隊，為實現保理業務健康發展打下堅實的基礎。二是我國保理商可從以下著手：(1)引進國外保理研發、管理人才。我國保理商可以通過提供優惠的待遇與工作條件，引進一部分優秀的國外保理研發、管理人才，借鑒國外經驗，提高自身保理團隊的研發及管理水平。(2)派人員參加培訓，了解業務發展動態，學習業務理論及實踐知識，培養自己的保理業務人才。(3)借助中國銀行業協會保理專業委員會等同業交流平臺，定期召開研討會，進行業務磋商交流，促進中資保理商從業人員素質的整體提高。
(七)強化操作風險和市場風險管控。一是保理商應采取相應的對策加以防控。針對操作風險，一方面，保理商應制定、完善相應的操作流程，防范由于制度空白造成的操作失當。另一方面，應加強對操作人員的培訓與教育。不僅要加強對操作人員的業務培訓，而且要加強相應的思想政治與職業操守教育，降低現有制度下“人的因素”造成的操作失誤的發生概率。二是商業銀行應從國際金融的不確定因素、各國法律環境、進口國的政治、經濟及貿易準入等方面入手，加強國際保理業務的風險防范研究，全面防控保理業務的操作風險。應在承擔保理業務的部門、內控部門及信用管理部門間建立暢通的溝通與合作通道，對操作風險進行監督、檢查與全面控制。針對市場風險，保理商應通過加強凈利息收入敏感性分析、利率重定價缺口分析及外匯風險集中度分析等，加強對保理業務市場風險的監控。同時，還應通過開展遠期外匯交易、外匯期貨交易和外匯期權交易等方式對沖市場風險。
參考文獻：
[1]路芳芳，段元平，次貸危機下加快我國保理業務發展的探討[J]，國際經貿探索，2009,(02).
【關鍵詞】民營企業；融資難題；破解策略
一、關于民營企業融資的文獻綜述
（一）有關企業融資理論概述
在國外，雖然不直接講民營企業這個概念，但有關企業融資理論、企業融資渠道等研究成果對中國民營企業融資有一定參考價值。
1.企業融資理論。1958年，美國學者莫迪利亞尼和米勒在《美國經濟評論》上發表的著名論文《資本成本、公司財務與投資理論》中得出MM理論，創建了現代企業融資理論的開端。該文深入考察了企業資本與企業市場價值的關系，提出在完善的市場中，企業資本結構與企業的市場價值無關，或者說，企業選擇怎樣的融資方式均不會影響企業市場價值。這一論斷簡潔、深刻，在理論界引起很大反響，并因兩位學者各自姓氏的第一字母均為M而稱之為MM理論。
2.企業金融周期理論。美國經濟學家貝爾格和尤德爾（1998）提出，伴隨企業成長周期而發生的信息約束條件、企業規模和資金需求的變化是影響企業融資結構變化的基本因素。在企業成立初期，由于信息不透明和缺乏抵押品，企業只能以內源融資為主；隨著企業的成長和信息問題的緩解以及可用于抵押的資產的增加，企業開始更多地依賴金融中介機構的債務融資；在進入穩定增長的成熟階段后，企業的業務記錄和財務制度趨于完備，逐漸具備進入公開市場發行有價證券的條件，于是金融中介債務融資比重下降，股權融資比重上升。
（二）幾個基本概念
1.融資。依據《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》對融資的理解，融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。廣義的融資是指資金在持有者之間流動，以余補缺的一種經濟行為。這是資金雙向互動的過程，包括資金的融入（資金的來源）和融出（資金的運用）。狹義的融資只指資金的融入。即融資是一個企業的資金籌集的行為與過程。
2.融資渠道。融資渠道是指企業資金來源的通道、途經。從經濟主體角度看，企業的主要融資渠道有內源性融資和外源性融資。所謂內源融資是指企業通過本身的生產經營活動產生的盈余來進行融資，主要包括企業的留存盈余，折舊準備金、固定資產變現的流動資金轉移、累計未付的工資或應付賬款等。所謂外源融資是指企業通過直接和中介過程從外部的借款者或投資者那里籌集的資金。外源性融資根據其是否通過金融中介的作用可細分為直接融資和間接融資。直接融資是資金短缺企業在資本市場直接出售股票和債券給資金盈余企業，資金直接由盈余企業流向資金短缺企業而無需通過金融中介機構。間接融資是指資金在盈余企業和短缺企業之間的流動是通過金融中介機構充當信用媒介來實現的。
3.民營企業。在中國，民營企業是作為國營企業的對應概念而提出來的。從所有制角度看，民營企業屬于非公有制經濟成分，包括一切非國有企業如個體企業、私營企業、股份制企業、集體企業、自然人和法人共同發起的有限責任公司，國家參股但不控股的股份有限公司，以及三資企業等。從經營者角度看，民營企業強調社會經濟個體自主管理、自主經營、自負盈虧，其本質在于無政府和官方直接插手的自主經營。
二、鎮江民營企業融資難問題分析
（一）民營企業融資體制不順
在現行金融體系下，目前以國有銀行為主導的各種金融機構和金融工具服務對象主要是國有企業或大中型企業；而相比而言，民營企業在融資方面處于弱勢地位，難以得到國有銀行的青睞。民營企業主要依靠自身積累和非正規渠道進行民間借貸。據統計，2010年鎮江市金融機構各項短期貸款余額中，私營及個體貸款僅占9.9%。部分民營企業是從民間籌資，不僅增加了資金成本，而且面臨著債務風險。
（二）民營企業融資額度有限
民營企業融資額度有限。相比而言，銀行對國有大型企業比較“愛貸”，而對民營企業卻是“惜貸”，所以，民營企業一般不可能向國有大型企業一樣獲得較高額度的貸款，即使順利獲得銀行貸款，其額度也是有限的。據了解，2010年，鎮江民營投資資金來源中，民營經濟的國內貸款占15.4%，而自籌投資高達83.1%。
（三）缺乏專門為民營企業提供服務的金融機構
鎮江的民營企業很大一部分源自于改制的國有企業和集體企業，企業規模偏小、競爭優勢偏弱。新建民營企業主要涉及一般制造業、批發零售業、住宿餐飲業、居民服務業等領域，技術含量不高、產業集聚度不夠。這種參差不齊的狀況決定了民營企業在資金需求方面有較大的差異性。而鎮江的金融機構大部分是為國有企業提供金融服務的，缺乏專門為民營企業提供具有差異化、特色化的金融服務機構。
（四）民營企業申請信貸的審批手續復雜、要求高
民營企業融資需求一般具有“金額少、頻度高、使用急”的特點。而銀行貸款審批程序比較復雜，對流動資金需求急、頻、快的民營企業來說，往往因難以快速獲得資金而延誤商機。據了解，有民營企業為爭取一筆貸款花費了近半年的時間，不僅增加了企業獲得信貸融資的隱性成本，而且因時間太長耽誤了商機。而且銀行信用評級不分企業類型，對大中小企業實行統一的標準，這對民營企業來說就有些苛刻。
（五）非正式金融渠道成為民營企業融資的一種新途徑
近幾年來，非正式金融渠道成為民營企業融資的一種新途徑。一種是通過自身融資。即經濟效益比較好的企業利用經營利潤來積累發展資金，或者以內部職工籌資的方式籌集資金，解決資金短缺的問題。第二種是通過民間借貸。目前，不僅在鎮江，在全國許多地方，民間借貸暗流涌動。民營企業通過親戚或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款已經不是什么秘密。從實際情況看，一方面民間借貸能夠為民營企業解決燃眉之急在短期之內籌借到所需資金，但也可能擾亂國家正常的金融秩序，加大民間債務風險，帶來負面效應。
三、鎮江民營企業融資難的原因分析
（一）從民營企業融資的內部環境分析
1.民營企業信用能力不足，難以取信于金融機構。信用是反映企業在社會各方面影響力的一面鏡子，信用是否缺失直接關系到企業的名聲乃至企業的興衰成敗。目前，鎮江民營企業自身信用能力不足。有的企業不能按期歸還貸款，有的企業不能按合同履行義務，有的企業財務管理不規范；甚至有些私自改動會計資料，編制虛假財務報表。民營企業信用缺失，難以取信于金融機構，也就難以獲得融資來源。
2.民營企業產業層次低下，難以獲得金融機構的青睞。近幾年，國家對符合產業政策的企業有許多金融方面的優惠政策，但是，由于鎮江的民營企業產業層次普遍低下，難以獲得國家有關金融政策的支持。目前，鎮江民營企業仍然主要集中在制造業以及傳統的第三產業領域。在現代服務業方面，民營企業所占比重較小。民營企業產業層次不高、技術含量低下，難以得到金融機構的青睞。
3.民營企業創新能力不夠，難以獲得金融政策的扶持。為推動創新型城市的發展，近幾年鎮江出臺了許多鼓勵企業創新的扶持政策，但是由于民營企業受人才、資金和技術等方面條件的限制，創新能力不夠。2010年，鎮江民營企業R&D研發人員占科技活動人員數比重為48.0%，低于全市平均水平4.3個百分點；R&D經費支出占科技活動經費內部支出比重為45.6%，低于全市平均水平3.2個百分點。大多數民營企業依然主要依靠要素投入和投資拉動，缺乏技術創新和管理創新方面的突破，難以獲得金融政策的扶持。
（二）從民營企業融資的外部環境分析
1.現行金融體制和資本市場的缺陷限制了民營企業的融資渠道。一是國有商業銀行對國有企業和民營企業不能一視同仁。由于國有商業銀行長期擔負著為國有經濟提供金融服務的職責和任務，對民營企業一直有歧視性的看法，不愿意向民營企業提供金融服務。二是資本市場發展不健全。由于中國的證券市場服務對象主要是國有企業，以扶持民營企業和高科技企業的二板市場由于條件苛刻使大多數民營企業難以進入，再加上債券市場發展落后，使得民營企業難以從資本市場得到直接融資。
2.金融機構的貸款規定和信貸制度束縛了民營企業的貸款。金融系統對民營企業的貸款方式實行抵押貸款或擔保貸款。由于民營企業資產規模小，企業發展急需資金，通常沒有有效資產做貸款抵押或質押，無法提供銀行需要的足夠的擔保，按照這個規定民營企業很難從銀行獲得貸款。而且商業銀行實行嚴格的信貸風險責任追究制度，對新增貸款實行“零風險”控制，實行貸款質量終身追究制，使信貸人員在權力與義務、責任與收益上進行權衡，對民營企業是否貸款采取謹慎態度，這是制約民營企業獲得貸款的一個原因。
3.國有商業銀行基于經濟利益最大化的追求不愿意對民營企業發放貸款。國有控股商業銀行的運行機制適宜于大中型企業搞貸款“批發”，而民營企業對信貸需求量小、頻率高，適合搞貸款“零售”業務，“零售業務”與“批發業務”相比，市場成本更高。據估算，銀行對中小企業貸款的管理成本平均為大型企業貸款的5倍左右，而且銀行對中小企業貸款還要承擔一定的機會成本，因此，基于經濟利益最大化的追求，銀行一般更愿意向國有大企業發放大額貸款而不愿向民營企業發放小額貸款。
四、破解民營企業融資難問題的主要策略
（一）加強民營企業自身建設，為企業融資創造良好的信譽和有利條件
1.遵循誠信原則，建立良好信譽。當今社會，信用乃企業的立身之本，成功之基，是企業良好信譽的集中體現。講誠信是民營企業能夠贏得金融機構信任的一條重要原則。因此，鎮江的民營企業首先要建立一套規范的信用管理制度。將誠信貫穿于企業整個生產、經營過程之中，使重信用、守合同成為企業經營管理的理念和原則。其次，建立企業信用評價體系。包括企業經營特征、經營方式、信譽狀況、信貸能力、市場能力和社會形象等，綜合反映企業信用情況。
2.加強企業內部管理，創造良好的融資條件。管理是企業發展永恒的主題。加強民營企業內部管理，全面提升企業經營管理水平。一是建立健全民營企業財務管理制度，保證會計信息的真實性和合法性，規范財務管理，為金融機構進行信貸評估做好基礎工作。二是以績效管理為重點，做好人力資源管理工作。完善員工內部培訓制度，形成科學合理的選人、用人、留人機制。加快技術創新與管理創新，加大科技投入及新產品開發研究，加快產業轉型升級，為企業融資做好基礎管理工作。
（二）構建多層次資本市場，擴寬民營企業直接融資渠道
1.建立風險投資機制，扶持民營企業發展。從國外發展經驗看，風險投資是扶持中小企業發展的一種較好的制度。20世紀70年代以來美國等發達國家的實踐證明，創業投資是中小企業尤其是高新技術企業發展的孵化器和催化劑，成為新經濟的主要推動力。因此，在鎮江應建立風險投資機制。加大扶持民營高科技企業的發展，由前期的政府主導，逐步轉向以企業和民間資本為主導，吸引外資進入高科技領域，增加R&D資本的投資，培育新的優質資產，減少民營企業投資風險。同時，建立完善風險投資的退出機制，合理保證資金的回流，確保風險資金有效退出，變現投資者的收益。
2.落實江蘇省《關于鼓勵和引導民間投資健康發展的實施意見》，拓寬民營企業直接融資渠道。2010年9月，江蘇省出臺《江蘇省政府關于鼓勵和引導民間投資健康發展的實施意見》。鎮江應認真落實江蘇省的實施意見，通過實施具體措施，拓寬民營企業直接融資的渠道。《意見》第十五條規定：改善融資環境。對發展前景好、具備上市條件的民營企業，列為省重點后備上市資源，省科技創新專項引導資金和各級各類產業發展引導資金優先扶持。大力發展區域股權產權交易市場，充分發揮地方產權交易機構作用，為非上市股份有限公司開展私募股權融資和股權轉讓業務提供服務。以多層次資本市場體系建設為契機，大力推進場外交易市場建設，積極爭取國家代辦股份轉讓系統試點。
（三）加快金融創新步伐，完善民營企業間接融資體系
1.轉變商業銀行經營機制，加大對民營企業融資力度。目前，國家正在深化金融體制改革，逐步打破國有銀行高度壟斷的局面，規范發展地方性中小金融機構，有步驟的開放民間資本參與城市信用社和城市商業銀行的重組改造，為民營企業發展提供更多資金支持。為此，商業銀行應努力實現兩個轉變：一是轉變經營觀念，對國有企業和民營企業提供一視同仁的金融服務。二是轉變經營機制，國有商業銀行應制定對民營企業專門的貸款政策和管理辦法，加大對民營企業融資支持的力度。
2.加快金融創新步伐，拓寬民營企業融資渠道。為解決民營企業融資困境，國家要求金融機構加大創新步伐，嘗試新的融資方式。（1）大力發展互擔保制度。互擔保將銀行或政府擔保組織的外部監督轉化為互擔保組織內部的相互監督，提高了監督的有效性。構建以互擔保機構為主、政策性擔保機構和商業性擔保機構為補充的擔保機構為基礎，以地區和市級、省級、全國三級再擔保機構為支撐的結構體系。這種制度不僅可以減輕政府的財政負擔，也有利于民營企業與銀行溝通，是一種值得推廣的模式。（2）嘗試推廣應收賬款質押融資擔保方式。從2008年開始，鎮江新區嘗試應收賬款質押融資擔保方式。實踐證明，應收賬款質押融資擔保服務，在有效強化企業信用意識、防范信用風險的同時，為民營企業突破融資“瓶頸”，提供了新的路徑。
3.積極發展民營中小銀行，為民營企業提供對口的金融服務。根據發達國家的經驗，中小銀行更適合于對中小企業提供金融服務。在鎮江，積極發展民營中小銀行，允許民間資本投資新建民營銀行，鼓勵民間資本進入城市商業銀行，建立以民營資本為主的城市商業銀行。建議適當提高民營企業法人和自然人在村鎮銀行的持股比例，擴大村鎮銀行發起人的范圍。建立社區銀行的試點工作，允許有較強資金實力、持續合法經營的民營企業作為社區銀行的發起人。當然，金融監管部門要加強監督和管理，制定民間資本創辦民營中小銀行和中小金融機構的具體規定。
4.發揮民間商會、行業協會在民營企業融資中的協調作用。近年來，民間商會、行業協會作為一個群，在民營企業發展過程中越來越發揮其重要作用。民營企業之間可以通過相互提供擔保或者集體擔保來彌補民營企業融資過程中缺乏擔保的不足。有群內企業的相互擔保，會增加金融機構的放貸信心，為民營企業提供更多的資金。鎮江光彩集團等多家民營企業自發組成的“鎮江民營企業促進會”，在解決多年困擾民營企業融資難、擔保難的問題上發揮了積極作用。根據促進會章程，全體會員按照出資數額，可以向協議中信銀行申請最高至企業出資三倍的銀行貸款。貸款實行會員信用聯保，如果企業出現還貸危機，中信銀行可在發展基金賬戶中直接扣除貸款本息；如果貸款風險高于發展基金，還可以追訴促進會其他企業會員的聯保責任；聯保會員無力還貸，還可以追訴貸款企業的抵押物品。通過建立這三道防線，有效防止了貸款風險。發揮民間商會、行業協會的協調作用，也是破解民營企業資金瓶頸的一條重要途徑。
參 考 文 獻
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關鍵詞：征信；大數據；互聯網金融
中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（1）-0053-05
在我國《征信業管理條例》中，征信是指對企業、事業單位等組織的信用信息和個人的信用信息進行采集、整理、保存、加工并向信息使用者提供的活動。在征信市場上，征信的供給者為征信需求者提供專業化的信用信息服務，主要目的是降低經濟社會活動主體對信用信息的收集使用成本，為金融體系的運行與發展保駕護航。目前的征信市場是以央行主導的金融信用信息基礎數據庫為核心、細分市場的市場化征信機構為輔的格局。央行傳統征信的金融信息基礎數據庫收集的是以銀行為代表的金融機構信息數據，其最大的優勢是擁有阿里或騰訊等電商無法比擬的大數據級別的金融數據。近年某互聯網金融的迅猛發展，征信市場上應用大數據技術對互聯網信息進行多維度收集而形成的大數據征信應運而生，形成了央行征信系統的有效補充。然而，目前兩種征信模式并不相互連通：央行的征信系統不向互聯網金融公司提供信用查詢服務，互聯網征信企業的征信數據有特定的服務對象。征信產業鏈的兩大征信供給主體各自為政，導致征信市場需求方難以獲得全面的信用信息。如果沒有從整體征信產業鏈的宏觀把握，單個企業或機構僅僅基于自己掌握的獨立數據，無法了解產業鏈各個環節數據之間的關系，這樣一種數據割裂的狀態，不利于征信市場的完善與發展。在大互聯網金融的未來發展中，我國迫切需要在現有央行主導的征信體系基礎之上，建設立體化、全息化的征信體系，實現傳統征信與大數據征信的良性互動，并充分運用互聯網大數據技術實現這一目標，這將有效控制社會融資體系信貸風險、大大降低風險識別的交易成本，有效提升征信業服務于實體經濟的能力。本文從傳統征信與大數據征信良性互動可能存在的難點出發，提出傳統征信與大數據征信良性互動的若干路徑。
一、傳統征信的缺陷
傳統征信的核心是2006年建成的以央行主導的金融信用信息基礎數據庫，人民銀行征信中心負責管理和維護，采取強制方式登記個人和企業金融信用信息，主要為銀行等金融機構提供基礎的信用數據。隨著互聯網金融的迅速發展，傳統的征信系統已無法滿足互聯網金融的發展。
（一）征信體系覆蓋面窄。截至2014年底，人民銀行個人征信系統共收錄8.4億人信息，其中有信貸數據的只有3.2億多人，約占總人口數的23.7%，約有5億人只有經濟信息，并無有效征信信息。人民銀行企業征信系統收錄企業及其他組織近2000萬戶，僅覆蓋到全國工商總局登記注冊的企業1527.8萬戶、個體工商戶4564.1萬戶的32%。有將近5億的人口、超過4000萬的企業這部分陌生人，卻可能在互聯網上或其他信貸機構存在信貸記錄。
（二）信用評級缺失。在整個征信流程中，更注重的是征信的環節，即收集記錄信用數據環節。央行征信要征集涵蓋各行各業的數據，如銀行、工商、稅務、司法、公共事業等行業的數據，央行與這些部門行業協商完成數據收集工作。但央行征信提供的征信產品和服務較為有限，其征信系統產品主要以征信報告為主，尚無提供信用評級的能力，導致信息使用人無法直觀、量化地了解到被征信人的信用狀況。與之不同，互聯網企業的征信產品，如“芝麻信用”通過分析人的互聯網行為記錄，對人的身份真實性、行為可信性進行評估并給出認證等級和信用分數，非常直觀且易于比較。
（三）征信信息收集速度慢、成本高。征信收集涵蓋信貸、公用事業、政府部門等信息，這些信息收集要事先征得信息主體同意，然后由信息提供單位錄入，信息采集主動權并不掌握在自己手中，因而從信息發生到錄入數據庫不可避免存在一定的滯后。央行征信信息管理系統維護需要專業的信息管理技術人員進行，征集信息也需要與信息提供的單位協商同意，這些環節需要大量的人力和物力，成本較高。
二、大數據征信的優勢
（一）大數據征信發展現狀。信息革命帶來了數據的突破式增長，移動互聯網的應用加速了數據的產生速度。大數據征信是通過多角度的信用數據發現、整合和分析，既對經營數據在內的結構化數據進行分析，同時也對地址電話信息、行為數據、社會關系等非結構化數據進行采集和分析，最終形成對借貸人的信用評價以供決策參考。目前互聯網金融用于信用分析的大數據主要來源于淘寶、蘇寧、京東等電商網站、各銀行機構的信用卡相關數據、社交網站的社交行為數據、小貸類網站的信貸數據、第三方支付類平臺的消費數據，生活服務類網站如水、電、電話、網絡費等交納情況的數據等。大數據征信主要包括三類：
一類是具備海量個人數據資源的電子商務企業，如依托阿里集團的芝麻信用、騰訊集團的騰訊征信、平安集團的前海征信、拉卡拉集團的拉卡拉信用，他們在自身的電子商務平臺下和支付渠道中，本身集聚著海量的信息數據，沉淀下來形成的全方位的信息數據庫，可以直接或間接運用在網貸、理財等金融領域。
另一類是來源于第三方互聯網大數據的信用數據收集者，如上海資信、北京安融惠眾、國政通等，通過收集、整理、保存、加工第三方的大數據，形成符合市場需求的信用報告、評級報告等征信產品。如2013年7月開始試運行的上海資信的“網絡金融征信系統（NF-CS） ”。
第三類是P2P企業獨立擁有的征信數據庫。拍拍貸、人人貸、信而富等企業都建立了自己的征信體系。拍拍貸用先進的理念和創新的技術建立的征信數據庫――魔鏡系統，這個網貸行業內首個真正基于征信大數據的風控系統，也是行業首個能夠為每個借款標的準確預測風險概率的風險控制模型，正是這個系統有效地幫助平臺貸款逾期率控制在1.71%的水平。
（二）互聯網背景下大數據征信的優勢。一是大數據征信極大地擴大了覆蓋人群。中國有6.48億網民，還有擁有大量用戶的互聯網企業如騰訊公司更是擁有8億QQ賬戶、5億多微信用戶以及3億多支付用戶，阿里巴巴的淘寶網擁有近5億的注冊用戶數，每天有超過6000萬的固定訪客，通過對用戶在網絡上留下的痕跡進行數據挖掘和分析，讓更多在互聯網上有數據的人，通過刻畫得出的信用狀況，這些信用數據能夠成為目前征信體系的有效補充。
二是大數據征信可以多維度記錄征信人群的信息。與現有征信體系主要記錄個人信息和信貸記錄不一樣的是，大數據征信運用大數據的方法，計算和分析互聯網上萬個與信用相關聯的變量，這些變量涉及金融交易、生活、社交、公共政務等方方面面：如年齡、性別、工作、學歷、興趣愛好等個人基本屬性數據、搬家及更換通訊號碼的次數、銀行和信用卡等傳統數據、網上交易數據、購物風格、汽車和電子產品品牌、客戶評價、庫存量、現金流、調查問卷記錄、水電賬單、話費賬單等，還包括公開與互聯網上的數據：如 IP 地址、用戶搜索習慣、社交網絡數據，甚至一些邊緣化的信息如瀏覽網站的次數和停留時間、喜歡看的文章類型及頻率都可以成為信用評價的考量因素。
三是大數據征信的數據真實、及時，注重預測行為。大數據技術為大數據征信提供了強大的技術支持，不僅實現了便利的海量數據收集和存儲，而且數據實時鮮活，它基本上都是反映當下發生的在線數據，不再是事后數據。如果某個人當下發生違約行為，網絡會立刻將其行為反映出來，在線及時的數據有利于業務的快速決策，提高互聯網金融運行的效率。其次，大數據征信的數據真實性高。消費者在互聯網上的行為一般不會刻意為之，再加上信息量巨大，大的時間跨度和空間跨度讓消費者難以刻意作假，因此基本可以認定這些數據能夠反映消費者真實的行為習慣和生活狀態，是真實信息的反映。征信系統在信息采集渠道的源頭設定了嚴格把關機制，如騰訊征信公司開發的基于人臉識別技術的身份驗證產品，拍拍貸的學籍認證和網商認證等，其將線上身份驗證和互聯網征信綁定在一個產業鏈中，這些大數據技術手段保證了信息的客觀性、真實性。再則，大數據征信系統具有預測功能。對于在傳統征信中沒有記錄的人群，大數據征信可以借助其他網上數據來反映個人的行為特征，據此評價其性格特征、心理特征及經濟狀況，進而評估預測該人的履約能力。
三、傳統征信與大數據征信良性互動的難點分析
（一）各渠道數據未建立信息共享機制，信息分散難整合。從目前征信市場的格局來看，擁有個人數據的機構之間難以協調。國內的個人信用信息主要掌握在人民銀行、公安、法院、工商、國稅、勞動保障、人事等多個部門及商業銀行、公共事業、郵政、電信、移動通訊、保險等非政府機構，2015年獲批的8家民營征信機構中，其中騰訊、阿里的個人征信數據主要來源于自身社交、網購平臺的數據，而中誠信征信、鵬元征信等老牌征信企業的征信數據，主要來自銀行、保險、小額貸款公司，服務對象主要面向銀行。因此，我國目前的信用信息擁有者處于各自為政、相互屏蔽的狀態。信用數據使用者若想取得全面真實的個人信息，就必須奔走各個部門機構。想要在各個征信機構之間搭建一個連接的“橋梁”或者實現數據庫的聯通，在目前缺乏法律法規支持的情況下，十分困難。如果征信信息不能共享，由于金融企業之間的信息不對稱和競爭關系，導致了互聯網金融公司間的信息不暢通，借款人有可能出現在一些互聯網金融平臺重復貸款，并且不能實施有效監督。完善的征信體系構建的核心就在于是否能夠整合各個渠道的信用數據，大數據的整合應用將是大勢所趨。
（二）互聯網金融征信的標準不統一也會成為融合難題。目前在互聯網金融平臺的征信，基本上是根據各自業務需要而建立的征信模式，處于各自為政的格局，各個系統的信用檔案分值之間缺乏可比性和通用性，原因是各征信機構的采集的數據格式、內容、指標以及采用的技術支持軟件存在較大差別。甚至部分的征信機構由于技術的差別，在報數能力和數據安全方面難以達到央行征信系統的要求，這些因素給大數據征信企業與央行的征信系統的順利對接造成了一定障礙。如果整個征信業不能統籌考慮制定統一的征信標準和技術標準規范，會給信用信息數據的進一步加工、整合、共享、交換等帶來障礙，平臺信息難以有效共享，造成信用信息資源的浪費，征信系統難以發揮更大的作用。
（三）征信業監管不適應大數據時展。大數據征信是近年來才逐漸興起的征信領域新問題，由于征信監管法律滯后的原因，現有的征信的監管難以覆蓋到傳統金融領域和征信機構以外，諸如騰訊、阿里等利用互聯網金融平臺進行的大數據征信行為，尚未納入到現有征信監管體系之中。在互聯網金融迅猛發展的背景下，應對利用大數據技術的互聯網金融征信行為進行規范管理，處理信息主體提出的訴訟等。
（四）征信法律法規滯后。目前我國的征信法律法規主要有：2013年頒布實施的《征信業管理條例》和《征信機構管理辦法》；2005年實施的《個人信用信息基礎數據庫管理暫行辦法》和《征信數據元：數據元設計與管理》等五項金融行業標準；2006年實施的《中國人民銀行信用評級管理指導意見》。總體而言，我國征信業進入有法可依的時間比較晚，如《征信業管理條例》于2013年3月才開始正式實施，且許多實施細則仍未出臺。且之前制定的征信法律法規是在互聯網金融尚未發展時期制定的，早就無法滿足大數據時代的征信監管要求了，互聯網金融領域的大數據征信活動缺乏法律的規范。此外，信息提供主體法律地位不明確、信息標準化建設嚴重滯后等問題非常突出，網絡安全管理也存在體制分散，管理乏力的問題。反觀美國，僅個人征信行業就頒布了17部法律。如果不能對互聯網征信企業利用互聯網平臺采集用戶的各方面信息行為進行規范，將會嚴重損害信息主體的正當權益，不利于互聯網金融的持續健康發展。
四、傳統征信與大數據征信良性互動的建議
（一）建立統一的信用信息征集標準。要實現傳統征信與大數據征信的有效融合，必須建立統一的征信標準，只有實現了統一標準下的信息采集和使用規范，方能實現全社會范圍內的信息共享。首先，積極推進統一征信標準的研究和建設工作。中國人民銀行征信中心已經制定并《征信數據元：數據元設計與管理》等五項金融行業標準，這是從法律層面上促進了信用數據跨部門、跨行業共享和應用。在此基礎上，應該從國家層面制定信用信息標準規范，從業務、技術等不同層面統一征信標準，制定信用信息如何采集和分類標準，鼓勵相關部門和行業在進行征信活動時，直接以國家標準要求自己，積極推動擁有數據優勢的企業成為行業標桿，將其征信業標準上升到國家標準，在全社會推廣行業標準，為大數據征信和傳統征信的接口建設減少障礙。關注互聯網金融征信技術的發展動態，根據形勢發展修訂征信標準，提高征信標準的及時性、適用性和有效性，促進征信服務的創新發展。總之，依法實現跨行業、跨部門進行信息交換和共享技術，為傳統征信與大數據征信的未來融合做有益的鋪墊。
（二）建立信用信息共享制度，推動大數據征信與央行征信系統對接。大數據征信的信用信息納入傳統征信系統是構建覆蓋全社會網絡信用體系的有效路徑。建立統一的征信標準體系之后，可以循序漸進地從點到面，從關鍵到全局，推動大數據征信與央行征信平臺、政務信息平臺的全方位對接，三管齊下逐漸建成覆蓋全社會的征信體系和信息交換機制。一是建立貫通主要金融機構的金融全行業信用信息數據庫。中國人民銀行作為牽頭人，可以嘗試以銀行信貸數據為突破口，延伸至證券、保險、小額貸款公司、擔保公司、基金公司等，將主要金融機構積累的信用數據按統一標準進行收集整理，首先實現金融行業內信用信息的共享。2015年3月央行已經開始嘗試將具備接入條件的小額貸款公司、融資性擔保公司、村鎮銀行等小微金融機構的數據對接到金融信用信息基礎數據庫，此外2家保險企業、3家證券公司均逐步接入央行征信系統，實現了數據報送并享受有償查詢服務。二是在互聯網金融行業協會主導下，協調和規范行業內信息交流與共享，嘗試建立互聯網金融信息共享平臺。行業內已經進行有益的摸索和嘗試：2015 年 2 月，國富泰信用管理有限公司和摩詰科技有限公司簽署了《互聯網金融信用信息共享平臺》的合作協議；2014年8 月，作為國內首家致力于金融信用信息共享的平臺――大公互聯網金融信用信息共享平臺正式上線。這些信息共享平臺的建立之后，可以實現在互聯網金融領域內的信息共享。三是貫徹落實行政信息公開制度，規定各部門按照信用信息披露原則進行公開信息，在確保權利保護和信息安全的基礎上，幫助征信機構在有效的法律約束下進行信息資源的收集和使用。上述三個渠道的征信建設成熟完善之后，將央行主導的金融機構線上線下、互聯網金融行業、行政政務等信息通過全國統一的征信信息共享平臺系統實現全社會共享，最終建成覆蓋全社會的征信體系。
（三）加強基于大數據時代特征的征信業監管。建立符合大數據時代要求的征信業監管體系。首先，征信監管部門要盡快將新型大數據征信機構或有關大數據公司納入征信監管框架，并協調好傳統征信與新型大數據征信機構的關系借鑒國際經驗，盡快制定符合大數據規律的監管規則，明確監管目標和手段，規定信息采集、整理、使用等的違規紅線。征信監管部門應及時出臺監管政策，重點監管征信機構或平臺的規范運行和用戶信息安全保護上。其次，征信監管部門還需處理好業務創新與合規監管的關系，積極鼓勵征信機構利用大數據技術優化數據采集機制，不斷研發征信新產品、新服務。最后，推動建立征信行業自律，建立行業規范標準和行業職業道德要求，促進整個征信行業的健康發展。
（四）進一步完善征信法律法規體系。構建互聯網金融征信體系法律框架，首先應加快互聯網金融相關的基礎性立法，明確諸如互聯網金融企業、P2P 融資平臺等的性質和法律地位，明確信息主體的各項基本權利，為接入征信系統奠定法律基礎。其次，盡快制定《征信業管理條例》的具體實施細則，確保該管理條例在互聯網大數據征信企業中得到貫徹實施，避免互聯網征信業的無序發展。在《征信業管理條例》框架下，制訂《信息安全條例》與《政務信用信息管理條例》。配套制度出臺前，將互聯網的大數據征信規范寫入其中，明確界定互聯網金融企業信息采集的來源和用途、如何處理和傳播、信息的時限等內容。通過加強信息安全管理，切實有效地保護互聯網金融消費者的合法權益。再則，應根據互聯網金融背景下征信市場的發展和變化，適時修訂和完善現有征信法規，從政策層面推進信息采集標準的統一。對新型征信業務模式比如基于互聯網服務平臺的征信活動也要按照中國人民銀行征信中心統一的規范報送信用信息數據進行規范管理。最后，提升我國現有征信管理相關法規層次。比如將《個人信用信息數據庫管理暫行辦法》升格為國務院的規定法規，以保障征信法律的權威性。
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The Analysis on the Benign Interaction between the Traditional Credit Reporting and Big Data Based on the Perspective of the Industrial Chain
TAN Yanbin
（Lijiang College of Guangxi Normal University， Guilin Guangxi 541006）
