時(shí)間：2023-02-01 17:03:44
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇證券培訓(xùn)總結(jié)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
各省、自治區(qū)、直轄市高級(jí)人民法院，解放軍軍事法院，新疆維吾爾自治區(qū)高級(jí)人民法院生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)分院：
《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)證券法）將自1999年7月1日起實(shí)施。為了保證證券法的統(tǒng)一正確實(shí)施，特通知如下：
一、充分認(rèn)識(shí)證券法實(shí)施的重大意義。證券法是加強(qiáng)監(jiān)管、規(guī)范證券發(fā)行和證券交易、切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益的一部重要法律。它的實(shí)施，是我國(guó)證券市場(chǎng)法制建設(shè)中的重要里程碑，必將有利于深化金融改革、整頓金融秩序、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，保證證券市場(chǎng)安全、高效、健康運(yùn)行，確保國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。證券法的實(shí)施，為人民法院公正審判證券糾紛案件，發(fā)揮審判職能作用，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)改革和發(fā)展，提供了更加明確統(tǒng)一的法律根據(jù)。
二、高度重視、精心組織證券法的學(xué)習(xí)。各級(jí)人民法院要把認(rèn)真組織學(xué)習(xí)證券法作為提高法院審判隊(duì)伍素質(zhì)的一項(xiàng)重要舉措，要利用各種形式對(duì)審判人員進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，逐章、逐條認(rèn)真學(xué)習(xí)，深刻領(lǐng)會(huì)，密切聯(lián)系審判工作實(shí)際，真正做到融會(huì)貫通。
三、人民法院在審理證券糾紛案件時(shí)，對(duì)證券法實(shí)施后的證券行為，應(yīng)一律適用證券法；對(duì)1999年7月1日以前的證券行為，要適用行為當(dāng)時(shí)的有關(guān)規(guī)定，當(dāng)時(shí)沒(méi)有規(guī)定的，可以參照適用證券法的有關(guān)規(guī)定。
四、最高人民法院將在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，抓緊起草適用證券法的司法解釋。各高級(jí)人民法院在學(xué)習(xí)和適用證券法的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真總結(jié)審判經(jīng)驗(yàn)，深入調(diào)查研究，注意搜集典型案例和法律適用問(wèn)題，及時(shí)報(bào)告我院。
第一次見(jiàn)到日信證券信息技術(shù)中心總經(jīng)理王占祥，是在2008年年底的一次技術(shù)大會(huì)的高峰對(duì)話上。個(gè)頭不高、臺(tái)下話語(yǔ)不多的王占祥，一上臺(tái)卻滔滔不絕。這種巨大的反差，吸引了不少人的注意。
2009年伊始，在國(guó)際金融危機(jī)巨大陰影的籠罩下，中國(guó)的證券市場(chǎng)也在谷底掙扎著。股市火的時(shí)候，系統(tǒng)壓力大，證券公司的IT投資也就大; 股市不好了，證券公司的IT建設(shè)又該何去何從？
帶著這些疑問(wèn)，本報(bào)記者采訪了從事證券業(yè)IT工作長(zhǎng)達(dá)12年的王占祥。
目標(biāo):
多、快、好、省
今年年初，公司領(lǐng)導(dǎo)給王占祥布置了一項(xiàng)任務(wù): 尋找成本控制與系統(tǒng)安全運(yùn)行的平衡點(diǎn)，提高系統(tǒng)的適用性。這個(gè)任務(wù)讓王占祥有些頭疼，但他卻非常理解。他記得，證券市場(chǎng)發(fā)展早期，IT僅停留在技術(shù)層面，IT系統(tǒng)建設(shè)全部由IT部門(mén)一手操辦，過(guò)度追求“高、精、尖”，這不僅忽略了業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，也讓公司忽略了投入產(chǎn)出比這個(gè)基本的商業(yè)準(zhǔn)則。
為了完成這個(gè)任務(wù)，王占祥決定從軟硬件兩方面著手。一方面，考慮采用適合自身規(guī)模的應(yīng)用系統(tǒng)，比如OA系統(tǒng)，就不必花費(fèi)像大型證券公司那樣多的錢(qián)，而是考慮簡(jiǎn)化版的產(chǎn)品; 在硬件上，則要精打細(xì)算，既要保證系統(tǒng)安全穩(wěn)定地運(yùn)行，還要具備一定的先進(jìn)性，滿足一定時(shí)期內(nèi)的規(guī)模擴(kuò)大的需要。“未來(lái)幾年，我們公司的網(wǎng)點(diǎn)還將繼續(xù)增加，IT也必須相應(yīng)地打好基礎(chǔ)，確保IT不拖后腿。”王占祥表示。
從2001年到2005年，中國(guó)股市經(jīng)歷了4年的熊市。經(jīng)過(guò)熊市洗禮的證券公司，也意識(shí)到投入產(chǎn)出比的重要性，“多、快、好、省”順理成章地成為證券公司IT系統(tǒng)建設(shè)的重要原則。
在中國(guó)107家證券公司中，日信證券的規(guī)模并不算大。它的前身是2002年4月成立的內(nèi)蒙古日信證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司，目前只在北京市和擁有幾個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。規(guī)模雖小，日信證券的IT工作卻并不“簡(jiǎn)單”，“麻雀雖小，五臟俱全”是王占祥的深刻體會(huì)。
原因很簡(jiǎn)單，日信證券具有齊全的業(yè)務(wù)線，有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、投行、投資咨詢等。出于業(yè)務(wù)開(kāi)展和主管部門(mén)監(jiān)管的需要，很多信息系統(tǒng)的建設(shè)都是必不可少的，比如集中交易系統(tǒng)、網(wǎng)上交易系統(tǒng)、開(kāi)放式基金代銷(xiāo)系統(tǒng)、合規(guī)監(jiān)控系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)、網(wǎng)站系統(tǒng)、電子郵箱系統(tǒng)等。
“最典型的就是第三方存管系統(tǒng)。為了滿足客戶資金存取的需要，大的證券公司需要與十幾家銀行的信息系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，小的證券公司同樣需要與十幾家銀行連接。”王占祥說(shuō)。
這種情況下，信息系統(tǒng)的攤薄成本較高、遠(yuǎn)未達(dá)到規(guī)模效益，也就成為日信證券IT建設(shè)的鮮明特點(diǎn)。日信證券只有幾個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，而公司的設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)和信息系統(tǒng)卻能支持十幾個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)需要，這導(dǎo)致單個(gè)網(wǎng)點(diǎn)分?jǐn)偟腎T建設(shè)成本特別高。
這就是為何公司要追求“多、快、好、省”的主要原因。
在熊市下練內(nèi)功
“證券行業(yè)有一個(gè)特點(diǎn)，行情一旦火爆，系統(tǒng)瞬間峰值會(huì)達(dá)到很高，IT必須保證系統(tǒng)能夠承受峰值的考驗(yàn)。所以，牛市下，證券公司的系統(tǒng)壓力都非常大，紛紛進(jìn)行投資擴(kuò)容，行情不好的時(shí)候，則處于系統(tǒng)維持期。”王占祥說(shuō)。
從1990年12月上海證券交易所和深圳證券交易所相繼開(kāi)業(yè)起，中國(guó)的證券市場(chǎng)就在熊市與牛市中交替前進(jìn)。股市行情直接影響著證券公司的經(jīng)營(yíng)狀況和IT投資。
如今，熊市仍在持續(xù)，證券公司應(yīng)該如何建設(shè)IT？王占祥有自己的思考: “熊市正是大家反思、苦練內(nèi)功的時(shí)候。”他認(rèn)為，熊市下，兩個(gè)方面的IT投入是不會(huì)減少的。一是IT基礎(chǔ)設(shè)施的投入: “因?yàn)樽C券公司沒(méi)有廠房和有形的產(chǎn)品，所提供的服務(wù)靠的就是IT網(wǎng)絡(luò)和人才，無(wú)論行業(yè)是否景氣，信息系統(tǒng)都要正常運(yùn)轉(zhuǎn)”; 二是為未來(lái)發(fā)展打基礎(chǔ)的IT投入，比如那些能夠幫助公司削減成本的項(xiàng)目、數(shù)據(jù)挖掘等能夠幫助公司產(chǎn)生更大效益的項(xiàng)目等。
抱著這種信念，日信證券的IT建設(shè)從未止步。2008年，公司的視頻會(huì)議系統(tǒng)建成并投入使用，在公司的培訓(xùn)、會(huì)議中發(fā)揮了很大作用，節(jié)省了差旅和會(huì)議費(fèi)。這一年，日信證券的網(wǎng)站也實(shí)現(xiàn)了全新的改版。2009年，日信證券還計(jì)劃投資建設(shè)OA系統(tǒng)、資產(chǎn)管理系統(tǒng)等。
最近兩年，數(shù)據(jù)整合、分析和挖掘成為證券公司IT建設(shè)的一個(gè)熱門(mén)話題。走出去、加強(qiáng)服務(wù)，成為證券公司的內(nèi)在需求。王占祥還記得，1996年他剛剛進(jìn)入證券公司時(shí)，正是中國(guó)證券市場(chǎng)快速發(fā)展的時(shí)候，營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶都要排隊(duì)，沒(méi)有十萬(wàn)八萬(wàn)元的資金，營(yíng)業(yè)部甚至不愿意給開(kāi)戶，一個(gè)營(yíng)業(yè)部的系統(tǒng)改造也動(dòng)輒花費(fèi)上百萬(wàn)、上千萬(wàn)元。
如今，等客戶上門(mén)的情形一去不返，證券公司也要在吸引客戶、留住客戶方面下功夫。不過(guò)，數(shù)據(jù)挖掘暫時(shí)還處于雷聲大、雨點(diǎn)小的階段，真正操作起來(lái)的公司非常少，目前僅停留在建設(shè)CRM系統(tǒng)等淺層次挖掘的水平上。未來(lái)，數(shù)據(jù)挖掘有望成為證券公司IT投入的一大熱點(diǎn)。
愛(ài)技術(shù)也愛(ài)文字
證券公司的IT人員天天都處于高度緊張的狀態(tài)。前兩年股市特別火爆的時(shí)候，每個(gè)交易日，從早上九點(diǎn)到下午三點(diǎn)，IT人員哪兒都不敢去，隨時(shí)待命，就連證監(jiān)會(huì)召集會(huì)議也會(huì)特別避開(kāi)這個(gè)時(shí)段。
但是，從1996年就開(kāi)始從事證券公司IT工作的王占祥發(fā)現(xiàn): “證券公司80%的系統(tǒng)故障都可以通過(guò)運(yùn)維工作避免。我們必須加強(qiáng)信息系統(tǒng)的運(yùn)維工作，并且通過(guò)流程來(lái)保證制度的有效落實(shí)”。
日信證券中心機(jī)房有十幾個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)，每天，值班人員都要檢查和開(kāi)啟幾十個(gè)程序。2006年，有一次，值班人員漏開(kāi)了一個(gè)程序，導(dǎo)致一個(gè)市場(chǎng)的委托不能正常發(fā)送，本應(yīng)9點(diǎn)15分開(kāi)始報(bào)單的系統(tǒng)，直到9點(diǎn)20分才正常運(yùn)行。這件事讓王占祥認(rèn)識(shí)到，只有管理和制度都跟上，才能避免類(lèi)似的事情再發(fā)生。后來(lái)，日信證券就采取了一個(gè)人開(kāi)程序、另一個(gè)人復(fù)核的方法。
搞技術(shù)的人一般都不愛(ài)寫(xiě)東西，而王占祥恰恰是一個(gè)愛(ài)寫(xiě)東西的CIO。《如何正確面對(duì)信息系統(tǒng)的故障、事故和問(wèn)題》、《關(guān)于拓寬思路、高效工作的幾點(diǎn)建議》、《信息技術(shù)中心工作思路》等都出自他的筆端。思考多了之后，王占祥摸索總結(jié)出了信息系統(tǒng)運(yùn)維工作的“四化”論: 經(jīng)驗(yàn)知識(shí)化、知識(shí)標(biāo)準(zhǔn)化、標(biāo)準(zhǔn)流程化、流程最優(yōu)化。愛(ài)寫(xiě)東西，其實(shí)是王占祥重視制度建設(shè)、重視IT流程管理的一個(gè)體現(xiàn)。
關(guān)鍵詞：證券投資學(xué)；教學(xué)改革
一、引言
2015年的中國(guó)資本市場(chǎng)，注定將載入史冊(cè)。這是令所有投資者畢生難忘的一年。從牛市起步到漫天飛舞的瘋牛;從千股漲停到千股跌停進(jìn)而引發(fā)流動(dòng)性喪失;從監(jiān)管層積極出手救市，到別有用心的做空隊(duì)伍的集體繳械……隨著全民炒股熱潮的掀起，《證券投資學(xué)》作為闡述證券投資的核心課程，被越來(lái)越多的人關(guān)注。證券投資學(xué)集應(yīng)用性、實(shí)踐性和操作性于一體，是理論與實(shí)際的有機(jī)結(jié)合。完善這門(mén)課程的教學(xué)模式，提高教學(xué)效果，是培養(yǎng)理論與實(shí)踐相結(jié)合的創(chuàng)新型專(zhuān)業(yè)人才的需要，更是一個(gè)教學(xué)工作者必須思考的問(wèn)題。顯然作為一門(mén)實(shí)踐性極強(qiáng)的課程，傳統(tǒng)的以教師為中心、以書(shū)本為主體的靜態(tài)教學(xué)模式變得不再適合。
二、傳統(tǒng)教學(xué)模式中存在的問(wèn)題
傳統(tǒng)教學(xué)模式下，教師在授課過(guò)程中照本宣科、注重理論知識(shí)講解，忽視實(shí)踐操作，使得證券投資學(xué)課程在教學(xué)過(guò)程中存在以下問(wèn)題：
1.重理論，輕實(shí)踐
教師在講授證券投資學(xué)這門(mén)課程的過(guò)程中，通常花很大的篇幅來(lái)講述相關(guān)的投資理論、基本原理及概念，而對(duì)具體的證券投資實(shí)踐，比如如何操盤(pán)、盯盤(pán)及操作分析規(guī)則講解較少，即使有所涉及也多是通過(guò)PPT向?qū)W生演示，這樣的教學(xué)效果遠(yuǎn)不如直接通過(guò)交易軟件進(jìn)行演示形象。以至于很多學(xué)生在學(xué)習(xí)這門(mén)課程之后，根本不會(huì)使用股票交易軟件，或是對(duì)操作流程比較模糊。另外，近年來(lái)有很多財(cái)經(jīng)網(wǎng)站和證券機(jī)構(gòu)會(huì)在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展模擬炒股競(jìng)賽，這可以作為一個(gè)很好的教學(xué)實(shí)踐平臺(tái)，讓學(xué)生參與進(jìn)去，身臨其境，其效果將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)教師在課堂上聲嘶力竭的喊話。
2.教材內(nèi)容陳舊
教材內(nèi)容陳舊，缺乏時(shí)效性，跟不上證券市場(chǎng)的改革與創(chuàng)新步伐。具體表現(xiàn)有：一、教材內(nèi)容滯后于證券投資實(shí)際的發(fā)展。國(guó)內(nèi)證券投資學(xué)教材內(nèi)容更新的速度遠(yuǎn)不及市場(chǎng)變化的速度，比如很少有教材內(nèi)容涉及融資融券、股指期貨、個(gè)股期權(quán)、FOF、新三板市場(chǎng)等。另外，近兩年金融改革推出的一些舉措更是不曾出現(xiàn)在教材中，比如滬港通、滬港基金互認(rèn)、股指熔斷、注冊(cè)制改革等。新知識(shí)、新理論的不斷涌現(xiàn)，都要求我們必須不斷更新證券投資學(xué)的教學(xué)內(nèi)容。
3.學(xué)生缺乏積極性
要想把握好證券投資這項(xiàng)專(zhuān)業(yè)技能，所涉及到的領(lǐng)域多，覆蓋面廣，時(shí)效性強(qiáng)。而教學(xué)實(shí)踐中，教師在教授這門(mén)課的過(guò)程中，通常以靜態(tài)的理論講授為主，跟學(xué)生缺乏互動(dòng)，甚至連課堂提問(wèn)的次數(shù)都屈指可數(shù)。在這樣的教學(xué)模式之下，既不利于教師對(duì)學(xué)生知識(shí)把握程度的摸底，也難以調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。而證券投資學(xué)作為一門(mén)時(shí)效性極強(qiáng)的課程，需要學(xué)生積極主動(dòng)的去關(guān)注當(dāng)下國(guó)內(nèi)外的時(shí)事動(dòng)態(tài)，在實(shí)踐中去驗(yàn)證相關(guān)理論及方法。
三、《證券投資學(xué)》教學(xué)改革建議
1.選取富有時(shí)效的教材
為加強(qiáng)證券投資學(xué)課程的實(shí)踐意義，在選取教材時(shí)，應(yīng)選擇那些內(nèi)容豐富、知識(shí)更新快的教材。高校在安排教學(xué)大綱時(shí)，應(yīng)跟學(xué)科發(fā)展動(dòng)態(tài)緊密聯(lián)系，并及時(shí)跟進(jìn)。教師在教學(xué)時(shí)，教學(xué)內(nèi)容應(yīng)根據(jù)最新的法規(guī)準(zhǔn)則進(jìn)行補(bǔ)充，擴(kuò)充學(xué)生的信息量；面對(duì)一些實(shí)踐性強(qiáng)的章節(jié)，如操盤(pán)、盯盤(pán)及操作分析規(guī)則等，應(yīng)適當(dāng)增加課時(shí)，以提高學(xué)生的實(shí)操能力。
2情境教學(xué)
情境教學(xué)法是指在教學(xué)過(guò)程中，教師有目的地引入或創(chuàng)設(shè)具有一定情感色彩的、以形象為主體的生動(dòng)具體的場(chǎng)景，以引起學(xué)生一定的情感體驗(yàn)，從而幫助學(xué)生理解教材，并使學(xué)生的心理機(jī)能能得到發(fā)展的教學(xué)方法。針對(duì)證券投資學(xué)中一些與現(xiàn)實(shí)密切聯(lián)系的問(wèn)題，可采取情境教學(xué)的方法，讓學(xué)生在所設(shè)情境中進(jìn)行角色模擬，切身感受和發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并及時(shí)進(jìn)行歸納總結(jié)，尋找解決方法。通過(guò)情境教學(xué)，將理論與現(xiàn)實(shí)經(jīng)驗(yàn)和問(wèn)題聯(lián)系起來(lái)，加深學(xué)生對(duì)于知識(shí)的理解和把握。
3.案例教學(xué)
案例教學(xué)，是一種開(kāi)放式、互動(dòng)式的新型教學(xué)方式。通過(guò)案例教學(xué)，組織學(xué)生應(yīng)用投資理論對(duì)當(dāng)下一些證券投資熱點(diǎn)問(wèn)題開(kāi)展討論，反復(fù)互動(dòng)與交流，通過(guò)各種信息、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、觀點(diǎn)的碰撞，從而達(dá)到啟迪思維、深化理論理解的目的。具體步驟如下：首先，進(jìn)行理論講解，預(yù)先將案例分析中涉及的理論知識(shí)和技能要求向?qū)W生進(jìn)行講授；其次，精心準(zhǔn)備案例材料，選取符合當(dāng)下實(shí)情的案例故事；第三，引導(dǎo)學(xué)生對(duì)案例進(jìn)行分析并及時(shí)歸納總結(jié)。比如本門(mén)課程開(kāi)篇講述的就是對(duì)證券市場(chǎng)及其投資工具的認(rèn)識(shí)，教師可在完成基本知識(shí)點(diǎn)講解后，通過(guò)滬深兩市上市券種，對(duì)比分析國(guó)內(nèi)外投資工具的異同，并對(duì)不同類(lèi)型的市場(chǎng)進(jìn)行直觀對(duì)比。
4.實(shí)踐教學(xué)
建立校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地，進(jìn)行證券模擬交易，加強(qiáng)學(xué)生的實(shí)際操作技能。在模擬實(shí)訓(xùn)中，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)接入證券實(shí)時(shí)行情，對(duì)交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)觀察，作出分析和判斷，以驗(yàn)證所學(xué)理論知識(shí)。同時(shí)，加強(qiáng)學(xué)校與當(dāng)?shù)厝痰暮献鳎⑿Ｍ鈱?shí)訓(xùn)基地，定期輸送學(xué)生到證券公司進(jìn)行校外實(shí)訓(xùn)，讓學(xué)生在具體崗位參與培訓(xùn)，加深對(duì)理論知識(shí)的理解與領(lǐng)會(huì)。最后，還可以鼓勵(lì)學(xué)生積極參與從業(yè)資格考試，將教學(xué)和職業(yè)技能培養(yǎng)結(jié)合起來(lái)，既可以為學(xué)生以后的就業(yè)添磚加瓦，又能夠調(diào)動(dòng)學(xué)生學(xué)習(xí)知識(shí)的熱情，總之，我們希望通過(guò)教學(xué)改革，將證券投資學(xué)這門(mén)課程的理論與實(shí)踐聯(lián)系起來(lái)，使學(xué)生能夠?qū)W以致用，在學(xué)習(xí)中實(shí)踐，在實(shí)踐中學(xué)習(xí)，提升教學(xué)效果。
作者:陳亞男 單位:華南理工大學(xué)廣州學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
但不可否認(rèn)，在通貨膨脹和負(fù)利率背景下，各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯高于存款，且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，與股票、基金相比，有明顯優(yōu)勢(shì)。對(duì)于有著巨大理財(cái)需求的洶涌資金洪流，“8號(hào)文”意味著擰緊了一個(gè)水籠頭，需要另外的出口釋放。結(jié)果可能是造成資金在不同金融機(jī)構(gòu)“池子”間的流轉(zhuǎn)。而在巨大利益的驅(qū)使下，沒(méi)有哪家金融機(jī)構(gòu)會(huì)輕易放棄。
日前，新華信托一位高管向《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示，“是通過(guò)創(chuàng)新，繞開(kāi)新規(guī)，還是利用政策漏洞，打‘球’？各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的選擇不同，但可以肯定，都已在積極行動(dòng)”。
圍堵通道業(yè)務(wù)
“8號(hào)文”有兩項(xiàng)重要規(guī)定：“商業(yè)銀行理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時(shí)點(diǎn)均以理財(cái)產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計(jì)報(bào)告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限”；“商業(yè)銀行應(yīng)實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品與所投資資產(chǎn)（標(biāo)的物）的對(duì)應(yīng)，做到每個(gè)產(chǎn)品單獨(dú)管理、建賬和核算。”
據(jù)國(guó)泰君安統(tǒng)計(jì)，截至2012年末，行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品余額為7.1萬(wàn)億，意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)可容許2.45萬(wàn)億“非標(biāo)債權(quán)”投資，另外大約還有3500億元“非標(biāo)準(zhǔn)債”需銀行處置。擺明的處置方式有兩種：發(fā)行大約1萬(wàn)億元的不含“非標(biāo)債權(quán)”投資的理財(cái)產(chǎn)品將其攤薄比例；或出售超出規(guī)定部分的“非標(biāo)準(zhǔn)債”回表。
發(fā)行1萬(wàn)億不含“非標(biāo)準(zhǔn)債”理財(cái)產(chǎn)品已屬不可能的任務(wù)，因此如何把超出規(guī)定的“非標(biāo)準(zhǔn)債”轉(zhuǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，再次成為擁有較大規(guī)模資金池的各家銀行面臨的當(dāng)務(wù)之急。
值得注意的是，銀監(jiān)會(huì)“8號(hào)文”頒布后，記者從多家券商、基金了解到，“8號(hào)文”后證監(jiān)會(huì)已經(jīng)叫停了通道業(yè)務(wù)。
“本來(lái)，‘8號(hào)文’出來(lái)后，銀行還可以通過(guò)券商成立小集合的方式對(duì)接信托貸款，通過(guò)券商通道買(mǎi)斷‘非標(biāo)債’項(xiàng)目，使超規(guī)的非標(biāo)債項(xiàng)目再次出表，但現(xiàn)在很多公司這類(lèi)業(yè)務(wù)也都暫停了。這也是證監(jiān)會(huì)對(duì)券商、基金等機(jī)構(gòu)從事通道業(yè)務(wù)首次亮明態(tài)度――不能接盤(pán)與銀行資金池對(duì)接的信托貸款項(xiàng)目。”近日，多家券商、基金公司向記者表示。
一夜之間，如火如荼的通道業(yè)務(wù)、資金池業(yè)務(wù)似乎都偃旗息鼓了。
某行業(yè)里排名前5的基金公司機(jī)構(gòu)部經(jīng)理向記者如此描述“8號(hào)文”前后公司的變化：“之前子公司股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)做得好，只是從信托、銀行挖了幾個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的人，加上財(cái)務(wù)、法律的，不到10個(gè)人，對(duì)接銀行資金池一年間規(guī)模就達(dá)到了我們公募規(guī)模的一半。他們的項(xiàng)目設(shè)立方式很靈活，而且不需要市場(chǎng)披露，盈利也非常可觀，銀行投資方也很歡迎。這真的讓我們很迷茫，感覺(jué)公募基金已經(jīng)沒(méi)落了。但是‘8號(hào)文’一經(jīng)，公司暫停了所有定向業(yè)務(wù)，現(xiàn)在一切似乎又回到了過(guò)去。”
某城商行的同業(yè)部經(jīng)理則表示，從江浙、廣東傳來(lái)消息，民間信貸利率已經(jīng)開(kāi)始上浮。原本通過(guò)信托貸款融資方的成本和銀行信貸的成本相差不多，只需要付出不到0.1%的通道費(fèi)，總體成本不超過(guò)8%；但是“8號(hào)文”后，如果企業(yè)到銀行資金池融資，需再對(duì)接券商小集合，融資成本起碼不低于13%。而且，現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)對(duì)券商通道業(yè)務(wù)也叫停了。
因此，現(xiàn)在手里還有信托額度的小銀行資金池業(yè)務(wù)近期在市場(chǎng)很受歡迎。
資金池限定政策三級(jí)跳
其實(shí)，這已經(jīng)不是銀監(jiān)會(huì)第一次針對(duì)資金池問(wèn)題出臺(tái)限定政策。
資料顯示，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自2004年起不斷壯大，尤其是2005年牛市來(lái)臨，促使銀行通過(guò)和信托合作開(kāi)展融資類(lèi)項(xiàng)目，提高固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的收益率，隨即以“銀行+信托”模式發(fā)展起來(lái)的銀行資金池規(guī)模逐漸壯大，至2011年底，理財(cái)產(chǎn)品余額已達(dá)4.57萬(wàn)億元。
由于銀監(jiān)會(huì)通過(guò)銀行的存款準(zhǔn)備金率和資產(chǎn)負(fù)債表的存貸比指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)對(duì)信貸規(guī)模的嚴(yán)格管控，而存在銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的資金池業(yè)務(wù)開(kāi)展的融資類(lèi)項(xiàng)目，卻不受這些管控手段影響。出于擔(dān)憂變相“信托貸款”積聚的風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會(huì)開(kāi)始針對(duì)資金池問(wèn)題出臺(tái)限定性政策。
2010年8月，銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，規(guī)定融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)余額的比例不得高于30%，并要求商業(yè)銀行在2011年底以前將銀信合作表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)。
政策一出，銀信合作規(guī)模應(yīng)聲回落，從2010年7月2.08萬(wàn)億元下降到年末1.66萬(wàn)億元。
然而，面對(duì)銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀信理財(cái)合作的封堵，銀信合作開(kāi)始通過(guò)銀行資金池之間的融資產(chǎn)品“對(duì)敲”繞開(kāi)監(jiān)管，即A銀行資金池和B銀行資金池相互購(gòu)買(mǎi)對(duì)方成立在信托計(jì)劃中的融資項(xiàng)目來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
2011年年初，銀監(jiān)會(huì)再次《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》，敦促各商業(yè)銀行在2011年年底前將銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并要求原則上銀信合作貸款余額應(yīng)當(dāng)按照每季至少25%的比例予以壓縮，而且將銀信合作發(fā)放信托貸款，受讓信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)資本系數(shù)設(shè)定為10.5%，而一般的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本系數(shù)僅為1.5%左右。
銀監(jiān)會(huì)希望通過(guò)加大銀信合作對(duì)信托公司凈資本的消耗，迫使信托公司放棄此類(lèi)業(yè)務(wù)。
然而，融資項(xiàng)目巨大的利潤(rùn)卻驅(qū)使金融機(jī)構(gòu)以巨大的“創(chuàng)新”熱情，不斷發(fā)展出新的模式規(guī)避監(jiān)管政策的制約。
尤其是2012年5月“券商創(chuàng)新大會(huì)”后，證監(jiān)會(huì)公布了11條推進(jìn)證券公司創(chuàng)新發(fā)展的措施，將券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃由“審批制”改為“備案制”，并擴(kuò)大券商理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍，這給券商取代信托成為銀行資金池的通道提供了可能性，也使證券公司以全新的通道代言人形象搭上了銀行資金池的順風(fēng)車(chē)，終結(jié)了銀信合作的傳統(tǒng)模式。
“非標(biāo)”資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化
多位受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，銀行騰挪表外的工具大幅減少，為資產(chǎn)證券化的迅速發(fā)展提供了契機(jī)。
所謂資產(chǎn)證券化，是指將預(yù)期能產(chǎn)生現(xiàn)金流的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，轉(zhuǎn)變?yōu)榭稍谫Y本市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓和流動(dòng)的證券，這些證券能夠公開(kāi)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)，并由特定機(jī)構(gòu)登記托管并交易，還可以引入中介機(jī)構(gòu)參與。這些資產(chǎn)包括企業(yè)應(yīng)收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)等等。資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付支持，并通過(guò)結(jié)構(gòu)化方式進(jìn)行信用增級(jí)。
“現(xiàn)在我們的通道業(yè)務(wù)都已經(jīng)停了，主要精力都放在了信貸資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品上。證監(jiān)會(huì)也很支持信貸資產(chǎn)支持證券化這些金融創(chuàng)新的品種，目前還有專(zhuān)項(xiàng)資金管理計(jì)劃對(duì)接信貸資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品方案上報(bào)證監(jiān)會(huì)審核。”國(guó)泰君安從事創(chuàng)新業(yè)務(wù)的人士表示。
5月3日，隧道股份（600820.SH）公告稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其設(shè)立BOT項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。這單信貸資產(chǎn)證券化專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃正是通過(guò)上海國(guó)泰君安資管公司發(fā)起設(shè)立融資。
據(jù)公告顯示，本期擬資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)為“大連路隧道專(zhuān)營(yíng)權(quán)文件”約定的2012年10月20日至2016年7月20日間每年約定日期（每季度一次）應(yīng)收專(zhuān)營(yíng)權(quán)收入扣除隧道運(yùn)營(yíng)費(fèi)用戶的合同債權(quán)及其從權(quán)利。發(fā)行規(guī)模不超過(guò)人民幣5億元，期限不超過(guò)4年。項(xiàng)目計(jì)劃綜合融資成本不高于項(xiàng)目公司同期銀行貸款利率。籌措的資金擬提前歸還項(xiàng)目公司部分大連路工程項(xiàng)目款。
據(jù)國(guó)泰君安該人士表示，這個(gè)由券商發(fā)起專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃信貸資產(chǎn)支持證券化項(xiàng)目早在去年4月就已經(jīng)開(kāi)始運(yùn)作，直至今年5月才得到證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，這也是專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理對(duì)接信貸資產(chǎn)證券化的業(yè)內(nèi)首例。目前已經(jīng)有其他券商開(kāi)始上報(bào)此類(lèi)項(xiàng)目了。
“該項(xiàng)目無(wú)疑會(huì)是銀行資金池表外非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)合規(guī)的一個(gè)重要手段，如果項(xiàng)目推廣開(kāi)來(lái)，券商取代信托通道已經(jīng)完全成為可能。”某銀行同業(yè)部人士如此評(píng)價(jià)國(guó)泰君安該項(xiàng)目。
過(guò)去，銀行通過(guò)信托、券商、基金子公司等通道進(jìn)行融資類(lèi)項(xiàng)目主要是通過(guò)理財(cái)計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)實(shí)際融資方的應(yīng)收賬款、收益權(quán)等各種非標(biāo)準(zhǔn)債券，表面上看這類(lèi)從銀行資產(chǎn)負(fù)債表里轉(zhuǎn)移到表外的非信貸融資已經(jīng)和銀行無(wú)關(guān)，但實(shí)際上由于沒(méi)有第三方信用評(píng)級(jí)，有銀行的隱性擔(dān)保，銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有減少。
尤其是通過(guò)表外對(duì)接地方政府債務(wù)的信托貸款可能積聚的風(fēng)險(xiǎn)，是銀監(jiān)會(huì)不愿看到的。據(jù)業(yè)內(nèi)的不完全統(tǒng)計(jì)，隱藏在表外的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)大約12萬(wàn)億，多數(shù)最終債務(wù)人是政府支持的融資平臺(tái)和房地產(chǎn)企業(yè)，非標(biāo)債權(quán)陽(yáng)光化是大勢(shì)所趨。信貸資產(chǎn)證券化正是化解這種風(fēng)險(xiǎn)、解決非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)問(wèn)題的首選。
除了國(guó)泰君安外，記者還從中信證券了解到，中信證券的一款名為“歡樂(lè)谷主題公園入院憑證的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”也在等待證監(jiān)會(huì)審批。
此外，專(zhuān)項(xiàng)對(duì)接信托受益權(quán)，再對(duì)口信貸資產(chǎn)的創(chuàng)新信貸資產(chǎn)證券化方案也有券商上報(bào)，目前也在論證中。
“其實(shí)，之前銀信合作的融資類(lèi)項(xiàng)目基本已經(jīng)有了資產(chǎn)支持籌資的雛形，在技術(shù)層面上，可證券化資產(chǎn)的實(shí)質(zhì)就是能產(chǎn)生可預(yù)期的穩(wěn)定的未來(lái)收益的流動(dòng)性較差的現(xiàn)金流，信貸資產(chǎn)包產(chǎn)生的現(xiàn)金流就是此類(lèi)概念。但是這些類(lèi)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目缺少最后一步――設(shè)立融資公司，找到資信評(píng)估機(jī)構(gòu)授予融資公司盡可能高的信用等級(jí)，并把項(xiàng)目未來(lái)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給融資公司，最后，項(xiàng)目融資公司在市場(chǎng)上發(fā)行債券籌集項(xiàng)目建設(shè)資金。最后這一步看似很簡(jiǎn)單，但由于缺乏具有操作經(jīng)驗(yàn)的熟練人才，目前不管是從券商操作資產(chǎn)證券化項(xiàng)目、監(jiān)管層審批資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，甚至上市后市場(chǎng)的接受程度各方面都在磨合。”宏源證券新業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。
證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部副主任王歐也坦言，現(xiàn)在會(huì)里接到的關(guān)于資產(chǎn)證券化的咨詢多，但實(shí)際上報(bào)的項(xiàng)目少；業(yè)界組織的培訓(xùn)多，實(shí)戰(zhàn)操作資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的少，其中最主要的原因之一是人才不足。
4月22日，深交所了《深圳交易所資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)指引》；4月23日，深交所又召集各大機(jī)構(gòu)進(jìn)行為期三天的資產(chǎn)證券化培訓(xùn)。業(yè)界也有傳聞?wù)f，深交所在開(kāi)發(fā)配合信貸資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品發(fā)行的新型交易品種。
王歐也表示證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)證券公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。證監(jiān)會(huì)下一步將開(kāi)展相關(guān)培訓(xùn)；完善案例總結(jié)，定期將成熟的案例總結(jié)匯編；不斷優(yōu)化審批流程，區(qū)分成熟產(chǎn)品與創(chuàng)新產(chǎn)品，簡(jiǎn)化成熟產(chǎn)品審批流程。
我是2014年8月正式加入銀河證券的，回首這半年來(lái)的工作，我在上級(jí)的正確領(lǐng)導(dǎo)下，認(rèn)真貫徹落實(shí)公司的經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)思想和各項(xiàng)方針政策，我始終把忠于職守、勇于創(chuàng)新作為自己的基本工作要求。在上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的支持和有關(guān)同事的配合下，較好的完成了自己所承擔(dān)的工作任務(wù)，取得良好的業(yè)績(jī)。
一、2014年的工作業(yè)績(jī)和做法
1、招聘工作。現(xiàn)在招聘的客戶經(jīng)理有6人，開(kāi)戶6戶，有效戶5戶，網(wǎng)上營(yíng)業(yè)廳156個(gè)，銀河99基金銷(xiāo)售10萬(wàn)。
2、開(kāi)發(fā)銀行網(wǎng)點(diǎn)。首先，我打印了一個(gè)建行所有網(wǎng)點(diǎn)地址的表，然后去找那些沒(méi)駐點(diǎn)的銀行的大堂經(jīng)理。通過(guò)她們找到網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)理，談合作的事情。然后和網(wǎng)點(diǎn)主任談我們的業(yè)務(wù)剛發(fā)展到這個(gè)地方，再說(shuō)說(shuō)能帶給他們帶來(lái)的效益等。截止12月，我開(kāi)發(fā)的銀行網(wǎng)點(diǎn)共個(gè)。
3、新人培訓(xùn)。通過(guò)培訓(xùn)，提高了他們的溝通能力、協(xié)調(diào)能力、團(tuán)隊(duì)合作精神和學(xué)習(xí)能力以及專(zhuān)業(yè)的證券知識(shí)和客戶銷(xiāo)售經(jīng)驗(yàn)及市場(chǎng)開(kāi)拓意識(shí)。
4、對(duì)客戶經(jīng)理的日常考核。制定了客戶經(jīng)理日常工作考核評(píng)價(jià)表，對(duì)他們的常規(guī)工作進(jìn)行考核，促進(jìn)他們對(duì)公司新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的推廣，宣傳活動(dòng)和組織新客戶“投資報(bào)告會(huì)”和組織各種客戶聯(lián)誼活動(dòng)，參與營(yíng)業(yè)部各種客戶回訪活動(dòng)，參加公司、營(yíng)業(yè)部及駐點(diǎn)銀行組織的各種培訓(xùn)等方面的工作。
5、管理團(tuán)隊(duì)。自加入公司后，讓我知道一個(gè)人能力相對(duì)于團(tuán)隊(duì)力量的有限性，對(duì)于我們的工作內(nèi)容，只要通過(guò)公司的平臺(tái)，團(tuán)隊(duì)之間的協(xié)作，才能開(kāi)發(fā)出更多的客戶，創(chuàng)造出更大的財(cái)富。加強(qiáng)以嚴(yán)格考勤、定制管理為重點(diǎn)的工作秩序治理工作。嚴(yán)格落實(shí)考勤和三會(huì)制度，讓員工保持良好的工作狀態(tài)，杜絕思想出現(xiàn)松懈。堅(jiān)持每周召開(kāi)總結(jié)講評(píng)會(huì)，對(duì)主要工作進(jìn)行點(diǎn)評(píng)，對(duì)存在問(wèn)題的員工及時(shí)進(jìn)行談話督促。組織員工結(jié)合本崗位工作職責(zé)查找在業(yè)務(wù)操作流程方面、執(zhí)行制度方面存在的問(wèn)題和不足，及時(shí)進(jìn)行整改。注重與員工交流溝通，及時(shí)將重點(diǎn)工作貫徹落實(shí)到每一名員工。要求員工通過(guò)積極尋找客戶資源，調(diào)動(dòng)自身的綜合潛力，努力提高自身執(zhí)行力水平，力所能及地完成自己份內(nèi)的工作任務(wù)，促進(jìn)員工在思想和行動(dòng)上與該行保持一致，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的凝聚力。利用各種機(jī)會(huì)和條件同業(yè)務(wù)員直接見(jiàn)面和交流。以姐妹般的身份和親情對(duì)待業(yè)務(wù)員，向他們傳承公司的文化、觀念和發(fā)展前景。
二、2015年的工作計(jì)劃
(一)及時(shí)做好各項(xiàng)重點(diǎn)工作
2015年即將到來(lái)，在新的一年中，我仍將全力以赴，不斷發(fā)展壯大，不斷自我超越，繼續(xù)發(fā)揚(yáng)吃苦耐勞、勇于拼搏精神，勇攀高峰，不辜負(fù)上級(jí)對(duì)我的信任和期望，為公司事業(yè)的發(fā)展貢獻(xiàn)自己的力量。繼續(xù)解放思想、轉(zhuǎn)變觀念，從實(shí)際出發(fā)，創(chuàng)新思維，針對(duì)工作的急、難問(wèn)題，制定針對(duì)性強(qiáng)、可操作性強(qiáng)的措施，切實(shí)解決工作中的實(shí)際問(wèn)題。及時(shí)做好信息統(tǒng)計(jì)工作，為領(lǐng)導(dǎo)、同事提供全面準(zhǔn)確無(wú)誤的經(jīng)營(yíng)信息。緊密?chē)@公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，發(fā)揮好區(qū)域經(jīng)理的作用。做好招聘、開(kāi)發(fā)銀行網(wǎng)點(diǎn)、新人培訓(xùn)、對(duì)客戶經(jīng)理的日常考核、管理團(tuán)隊(duì)等工作。
(二)2014年工作雖取得了一些效果，但還存在很多不足
1、證券業(yè)務(wù)還有待深入全面了解。
2、對(duì)網(wǎng)絡(luò)方面知識(shí)和動(dòng)手能力有待加強(qiáng)。
3、在以后的工作學(xué)習(xí)中要不斷地學(xué)習(xí)新業(yè)務(wù)，新知識(shí)，做到知識(shí)的不斷更新。
(三)整改措施
1、平時(shí)注重知識(shí)技能積累，刻苦鉆研，在邊學(xué)習(xí)邊實(shí)踐中成長(zhǎng)
2、加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)方面的學(xué)習(xí)，有機(jī)會(huì)多參加相關(guān)方面培訓(xùn)。
3、在工作中善于總結(jié)，對(duì)典型、要害問(wèn)題解決注重整理，形成文檔，希望部門(mén)加強(qiáng)這方面的交流、監(jiān)督。
4、主動(dòng)爭(zhēng)取新業(yè)務(wù)工程測(cè)試和實(shí)施機(jī)會(huì)，在實(shí)踐中學(xué)習(xí)。
5、加強(qiáng)和各們的溝通。
證券期貨業(yè)解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題自測(cè)自改、聯(lián)測(cè)自改工作已按原計(jì)劃如期結(jié)束。為進(jìn)一步深入解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題，現(xiàn)將有關(guān)工作部署通知如下：
一、全面總結(jié)系統(tǒng)自測(cè)和聯(lián)網(wǎng)測(cè)試的工作情況，填寫(xiě)“解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題承諾書(shū)”，并于8月10日前將工作總結(jié)和承諾書(shū)報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)。具體報(bào)送辦法如下：
（一）各證券、期貨交易所的承諾書(shū)（見(jiàn)附件一）和工作總結(jié)報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)。
（二）各證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和基金管理公司（含老基金）的承諾書(shū)（見(jiàn)證監(jiān)信息字〔1999〕7號(hào)文件）和工作總結(jié)（見(jiàn)附件三），報(bào)送總部所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。
（三）各期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的承諾書(shū)（見(jiàn)附件二）和工作總結(jié)（見(jiàn)附件三）報(bào)送總部所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。
二、認(rèn)真查找隱患，加大工作力度。1999年下半年是證券、期貨業(yè)解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題的攻堅(jiān)階段，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將積極督促，嚴(yán)格檢查，進(jìn)一步推進(jìn)全行業(yè)計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題的解決。
（一）各證券、期貨交易所和證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)組織專(zhuān)門(mén)人員，對(duì)系統(tǒng)源程序進(jìn)行逐行復(fù)查，拾遺補(bǔ)缺，消除隱患，完善技術(shù)管理，鞏固前一階段的工作成果。
（二）全面開(kāi)始應(yīng)急計(jì)劃和應(yīng)急方案的制定。各法人單位要明確應(yīng)急計(jì)劃的組織落實(shí)和技術(shù)落實(shí)，設(shè)立應(yīng)急指揮中心和總指揮，于9月30日前完成本法人單位范圍內(nèi)的演習(xí)，切實(shí)防患于未然。同時(shí)，在制定應(yīng)急計(jì)劃時(shí)，必須向當(dāng)?shù)劂y行、電力、電信部門(mén)提出應(yīng)急需求，并提交與其相關(guān)部分的應(yīng)急方案，以便共同承擔(dān)意外風(fēng)險(xiǎn)。
（三）為確保系統(tǒng)穩(wěn)定與安全，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定9月30日為各單位核心系統(tǒng)凍結(jié)日，無(wú)特殊原因，不得再進(jìn)行與解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題無(wú)關(guān)的核心系統(tǒng)升級(jí)和變動(dòng)，系統(tǒng)凍結(jié)日之后，交易所將適時(shí)組織行業(yè)性應(yīng)急演習(xí)（含聯(lián)網(wǎng)測(cè)試）。
（四）經(jīng)與中國(guó)人民銀行初步協(xié)商，證券期貨業(yè)與銀行業(yè)的聯(lián)合測(cè)試時(shí)間原則上定在9－10月份，不晚于10月底。為了最大限度地防范跨行業(yè)測(cè)試的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，證券期貨業(yè)與銀行業(yè)之間不搞全行業(yè)統(tǒng)一測(cè)試，擬采取以法人單位為主、分別與結(jié)算銀行聯(lián)合測(cè)試的方式，具體事宜另行通知。
（五）自10月份開(kāi)始，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將組織檢查證券、期貨行業(yè)計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題解決情況，對(duì)確有問(wèn)題的機(jī)構(gòu)采取果斷措施。
（六）11月1日至12月31日各單位應(yīng)依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的信息披露指引，準(zhǔn)備信息披露內(nèi)容，向社會(huì)公布，并報(bào)備各地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。
（七）12月31日下午不開(kāi)市，各單位一律不得關(guān)閉系統(tǒng)，主要領(lǐng)導(dǎo)、相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)和技術(shù)人員不得放假，交易所將組織全行業(yè)計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題世紀(jì)測(cè)試，時(shí)間為：1999年12月31日晚－2000年1月2日上午。2000年1月2日下午恢復(fù)系統(tǒng)，準(zhǔn)備1月4日的正常交易。
三、正在分業(yè)或重組的證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)必須實(shí)行法人代表負(fù)責(zé)制，加強(qiáng)對(duì)電腦中心的領(lǐng)導(dǎo)，保持技術(shù)人員的相對(duì)穩(wěn)定，堅(jiān)守工作崗位，未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，不得擅自調(diào)離總部和營(yíng)業(yè)部的技術(shù)人員。如因分業(yè)或重組貽誤解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題和《規(guī)范》落實(shí)工作，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將追究公司法人代表的責(zé)任。
四、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)要積極督促轄區(qū)內(nèi)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、基金管理公司抓緊填寫(xiě)《承諾書(shū)》，認(rèn)真完成工作總結(jié)，按時(shí)報(bào)送；對(duì)已收到的報(bào)送材料，要組織深入分析和研究，對(duì)表現(xiàn)突出的公司要在核實(shí)后予以表?yè)P(yáng)；注意列出有問(wèn)題公司的清單，及時(shí)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)溝通，以便進(jìn)行有的放矢的檢查。同時(shí)，還要做好與當(dāng)?shù)劂y行、電信、供電等部門(mén)的協(xié)調(diào)工作。
請(qǐng)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄區(qū)內(nèi)所有證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和基金管理公司遵照?qǐng)?zhí)行，并督促其克服盲目輕敵和疲勞厭戰(zhàn)情緒，充分估計(jì)到解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題的艱巨性和復(fù)雜性，周密安排各項(xiàng)工作，確保2000年平穩(wěn)過(guò)渡。
附件一：證券、期貨交易所解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題承諾書(shū)附件二：期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題承諾書(shū)附件三：證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和基金公司解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題工作總結(jié)標(biāo)準(zhǔn)格式附件一：證券、期貨交易所解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題承諾書(shū)為有效解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題，切實(shí)防范和化解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益，本交易所鄭重承諾：
一、確保解決計(jì)算機(jī)2000問(wèn)題所必需的人員與資金，在自測(cè)自改的基礎(chǔ)上，指定專(zhuān)人，對(duì)全部業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)和相關(guān)系統(tǒng)源程序進(jìn)行細(xì)致的逐行復(fù)查、修改和測(cè)試，對(duì)源程序與現(xiàn)行系統(tǒng)不一致或源程序缺失的應(yīng)用系統(tǒng)，要采取周密的測(cè)試、升級(jí)、替換等措施，完善、建立源程序和有關(guān)技術(shù)文檔，并對(duì)嵌入式系統(tǒng)進(jìn)行一次清理、復(fù)查。認(rèn)真做好測(cè)試、修改和復(fù)查記錄，消除隱患，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)解決。
二、建立解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題應(yīng)急指揮中心和總指揮制度，負(fù)責(zé)總體協(xié)調(diào)和處理2000年問(wèn)題突發(fā)事件的現(xiàn)場(chǎng)決策；保證解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題工作小組和主要技術(shù)人員的相對(duì)穩(wěn)定；在應(yīng)急計(jì)劃的制定、演習(xí)、實(shí)施過(guò)程中，統(tǒng)一組織、統(tǒng)一安排、統(tǒng)一行動(dòng)。
三、由于人員、資金、措施等原因?qū)е卤舅òńY(jié)算公司、通信公司）沒(méi)有解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題的責(zé)任由本所法定代表人承擔(dān)。
四、本承諾書(shū)自簽字之日起生效。
單 位：
法定代表人簽名：
日 期：
附件二：期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題承諾書(shū)
為有效解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題，切實(shí)防范和化解系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)公司和投資者利益，本公司鄭重承諾：
一、保證解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題所必需的人員、資金、措施到位，依照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，按時(shí)完成計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題檢查、測(cè)試和應(yīng)急計(jì)劃制定、演習(xí)工作。
二、建立解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題應(yīng)急指揮中心和總指揮制度，負(fù)責(zé)總體協(xié)調(diào)和處理2000年問(wèn)題突發(fā)事件的現(xiàn)場(chǎng)決策；保證解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題工作小組和主要技術(shù)人員的相對(duì)穩(wěn)定；在應(yīng)急計(jì)劃的制定、演習(xí)、實(shí)施過(guò)程中，統(tǒng)一組織、統(tǒng)一安排、統(tǒng)一行動(dòng)。
三、保證在公司重組或申請(qǐng)?jiān)鲑Y擴(kuò)股過(guò)程中，與有關(guān)合作方就解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題充分協(xié)商，做出具體安排，保證解決計(jì)算機(jī)2000年工作正常進(jìn)行。
四、由于人員、資金、措施等原因?qū)е卤竟緵](méi)有解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題的責(zé)任由本公司法定代表人承擔(dān)。
五、本承諾書(shū)自簽字之日起生效。
單 位：
法定代表人簽名：
日 期：
附件三：證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和基金管理公司計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題工作總結(jié)標(biāo)準(zhǔn)格式
一、組織落實(shí)
一）公司解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題組織機(jī)構(gòu)；
二）公司解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題所花費(fèi)用及還需要的費(fèi)用；
三）公司在技術(shù)力量、經(jīng)費(fèi)等方面是否存在困難？
二、自查自改
一）公司是否進(jìn)行過(guò)總部及營(yíng)業(yè)部信息系統(tǒng)、嵌入式系統(tǒng)等的全面清查，列出了所有可能存在2000年問(wèn)題的系統(tǒng)、設(shè)備的清單？
二）是否對(duì)業(yè)務(wù)系統(tǒng)尤其是核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)用源程序進(jìn)行過(guò)逐行檢查？
三）是否就各種系統(tǒng)、設(shè)備的2000年問(wèn)題情況與提供此設(shè)備的有關(guān)計(jì)算機(jī)公司、證券通信公司、信息公司等進(jìn)行過(guò)確認(rèn)、驗(yàn)證？對(duì)清單中就緒狀況不明確的系統(tǒng)、設(shè)備，采取了何種措施？
四）如果解決2000年問(wèn)題工作是通過(guò)承包等方式由外單位協(xié)助解決，是否指定專(zhuān)人并有工作計(jì)劃，定期檢查工作進(jìn)展？
五）公司目前工作進(jìn)展情況？是否有2000年問(wèn)題就緒定義？何時(shí)能完成解決計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題工作？
六）其他需說(shuō)明的情況。
三、聯(lián)網(wǎng)測(cè)試
一）說(shuō)明公司及所有營(yíng)業(yè)部參加2000年問(wèn)題聯(lián)網(wǎng)測(cè)試情況，是否總部及每個(gè)營(yíng)業(yè)部都至少參加了一次聯(lián)網(wǎng)測(cè)試？
二）是否業(yè)務(wù)人員也參與測(cè)試計(jì)劃的制定并參加了測(cè)試？每次測(cè)試前是否有詳細(xì)的數(shù)據(jù)備份、恢復(fù)和應(yīng)急計(jì)劃？
三）測(cè)試中是否進(jìn)行了認(rèn)真的測(cè)試流程記錄并有檔可查？
四）公司所屬各營(yíng)業(yè)部測(cè)試中發(fā)現(xiàn)了哪些問(wèn)題？請(qǐng)?zhí)峁┻@些問(wèn)題的詳細(xì)情況。
五）是否對(duì)測(cè)試中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題都進(jìn)行了改正？是否對(duì)系統(tǒng)的修改進(jìn)行了驗(yàn)證、記錄、存檔保存？
六）是否對(duì)中國(guó)證券業(yè)聯(lián)網(wǎng)測(cè)試以外的所有2000年敏感日期都自行組織了測(cè)試？如沒(méi)有，準(zhǔn)備何時(shí)進(jìn)行？
七）是否有解決公司歷史數(shù)據(jù)文件存在的計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題的工作計(jì)劃？
八）其他需說(shuō)明的情況。
四、應(yīng)急計(jì)劃
一）是否有應(yīng)急計(jì)劃制定小組？負(fù)責(zé)人是誰(shuí)？應(yīng)急總指揮是誰(shuí)？
二）是否已制定了應(yīng)急計(jì)劃？應(yīng)急計(jì)劃內(nèi)容是否包括業(yè)務(wù)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)備份、機(jī)房環(huán)境、樓宇、外界關(guān)聯(lián)單位（如銀行、電信、電力等）出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)的緊急處理措施？
三）應(yīng)急計(jì)劃是否經(jīng)公司主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)？誰(shuí)有權(quán)啟動(dòng)應(yīng)急計(jì)劃？是否考慮到應(yīng)急措施涉及的行政、法律等方面的問(wèn)題，確保應(yīng)急措施能有效發(fā)揮作用？是否有應(yīng)急計(jì)劃的培訓(xùn)、演習(xí)、修改計(jì)劃？
四）制定應(yīng)急計(jì)劃有哪些困難？對(duì)中國(guó)證券期貨業(yè)計(jì)算機(jī)2000年問(wèn)題工作小組、交易所、結(jié)算公司、通信公司、銀行、電信、電力有哪些具體需求？
一、不良資產(chǎn)證券化的意義
資產(chǎn)證券化作為國(guó)際上不良資產(chǎn)處置的重要方式，在金融市場(chǎng)上發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。不良資產(chǎn)證券化是以不良資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)所有人作為發(fā)起人，以不良資產(chǎn)的處置收益作為償本付息的擔(dān)保，并以此擔(dān)保發(fā)行證券進(jìn)行融資的過(guò)程。當(dāng)前，我國(guó)銀行的巨額不良資產(chǎn)已經(jīng)對(duì)金融穩(wěn)定和社會(huì)發(fā)展造成了不良影響，嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行的健康發(fā)展。當(dāng)前金融資產(chǎn)管理公司全面實(shí)施不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，對(duì)于化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，引領(lǐng)融資方式的變革，促進(jìn)資本市場(chǎng)的有序發(fā)展具有重要意義。
1.盤(pán)活金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力
不良資產(chǎn)證券化為金融資產(chǎn)管理公司開(kāi)辟了新的融資渠道，在不增加現(xiàn)有負(fù)債的情況下提前收回貸款資金，加速了資金回籠速度，提高了流動(dòng)性水平。另外，緩解了金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)增加過(guò)快帶來(lái)的籌資成本的壓力，有助于增強(qiáng)商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2.提升不良資產(chǎn)的處置速度，加強(qiáng)流動(dòng)性管理
不良資產(chǎn)證券化能夠?qū)⒉涣假Y產(chǎn)轉(zhuǎn)化成流動(dòng)性較強(qiáng)的現(xiàn)金或者債券，將金融風(fēng)險(xiǎn)大大分散和轉(zhuǎn)移，增強(qiáng)了不良資產(chǎn)的流動(dòng)性，拓寬了不良資產(chǎn)處置的資金來(lái)源，實(shí)現(xiàn)的發(fā)行收入可以緩解金融資產(chǎn)管理公司的現(xiàn)金流量壓力，進(jìn)而增強(qiáng)了金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的積極性，也有利于進(jìn)行流動(dòng)性管理。在資產(chǎn)證券化的過(guò)程中，不良資產(chǎn)的處置具有透明性和公開(kāi)化，可以使金融資產(chǎn)管理公司規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。
3.促進(jìn)資源優(yōu)化配置，加快國(guó)有企業(yè)改革
不良資產(chǎn)證券化是金融市場(chǎng)上的一種創(chuàng)新工具，不良資產(chǎn)證券化對(duì)于改善當(dāng)前市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，滿足投資者日益正常的多樣化的需求，提升市場(chǎng)的運(yùn)行效率，進(jìn)而達(dá)到優(yōu)化資源配置的目的都具有重要意義。不良資產(chǎn)證券化的實(shí)施，能夠大大減輕了國(guó)有企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，對(duì)于加快國(guó)有企業(yè)的改革，加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力具有重要意義。
二、當(dāng)前不良資產(chǎn)資產(chǎn)證券化存在的問(wèn)題
1.不良資產(chǎn)證券化相關(guān)法律法規(guī)不健全
近年來(lái)，我國(guó)的法律法規(guī)體系不斷完善，為不良資產(chǎn)證券化的實(shí)施提供了法律保障。但是，不良資產(chǎn)證券化作為金融市場(chǎng)的新鮮事物，在實(shí)施的過(guò)程中還存在著較多的法律障礙。特設(shè)交易載體（SPV）作為證券化交易的中介，其特點(diǎn)是不需要較大的資金投入，對(duì)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所也沒(méi)有嚴(yán)格限制，造成了有些公司基于成本的考慮，投入較少形成了“空殼公司”，對(duì)于這種實(shí)體，我國(guó)《公司法》及相關(guān)法律沒(méi)有明確的規(guī)定。目前，不良資產(chǎn)證券化缺乏相關(guān)的法律法規(guī)作為保障，有些法律法規(guī)缺乏可操作性的細(xì)則，甚至有些規(guī)定還會(huì)阻礙不良資產(chǎn)證券化的順利進(jìn)行。
2.無(wú)法組建合規(guī)的資產(chǎn)池
當(dāng)前我國(guó)金融資產(chǎn)管理公司持有的不良資產(chǎn)與國(guó)外用于證券化的資產(chǎn)質(zhì)量相比差距太遠(yuǎn)。我國(guó)的金融資產(chǎn)管理公司持有的不良資產(chǎn)是真正意義的不良資產(chǎn)，未來(lái)獲取穩(wěn)定現(xiàn)金流的不確定性風(fēng)險(xiǎn)較高。因此，當(dāng)前我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的標(biāo)的資產(chǎn)池中資產(chǎn)“良莠不齊”，使得開(kāi)展資產(chǎn)證券化的效果大打折扣，因此，當(dāng)前要對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的不良資產(chǎn)要進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆诸?lèi)，剔除獲取未來(lái)現(xiàn)金流較小可能性的不良資產(chǎn)，只將很有可能獲取未來(lái)收益的不良資產(chǎn)作為不良資產(chǎn)證券化的標(biāo)的，從而建立符合證券化要求的資產(chǎn)池。
3.SPV缺位，缺乏規(guī)范的金融中介機(jī)構(gòu)
SPV作為資產(chǎn)證券化的核心機(jī)構(gòu)，在資產(chǎn)證券化中起著舉足輕重的作用，是資產(chǎn)證券化順利運(yùn)行的根本保障。但目前我國(guó)還沒(méi)有具有SPV功能的機(jī)構(gòu)，現(xiàn)行的法律法規(guī)下設(shè)立SPV還存在不少的問(wèn)題，也沒(méi)有具有操作細(xì)則的實(shí)施方案。另外，在資產(chǎn)證券化實(shí)施過(guò)程中，一般要進(jìn)行初始評(píng)級(jí)和發(fā)行評(píng)級(jí)兩次信用評(píng)級(jí)。但目前我國(guó)還沒(méi)有從事信用評(píng)級(jí)的高資質(zhì)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，現(xiàn)有的資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)于資產(chǎn)證券化方面的評(píng)級(jí)問(wèn)題也缺乏一定的運(yùn)作規(guī)范，造成了資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)很難滿足透明、客觀、公正等要求。
4.資產(chǎn)證券化市場(chǎng)有效需求不足，缺乏復(fù)合型人才
資產(chǎn)證券化作為一種新興的融資方式，需要有穩(wěn)定的資金供給和資金來(lái)源，但目前中國(guó)資本市場(chǎng)上穩(wěn)定、持續(xù)、大量的長(zhǎng)期資金較為缺乏，影響了對(duì)資產(chǎn)證券化的穩(wěn)定需求。由于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，個(gè)人投資者進(jìn)行投資缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)防范能力較弱，無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)調(diào)整策略，因此，資產(chǎn)證券化往往是機(jī)構(gòu)投資者在進(jìn)行投資。不良資產(chǎn)證券化程序復(fù)雜，專(zhuān)業(yè)化水平高，技術(shù)性較強(qiáng)，在操作過(guò)程中會(huì)涉及經(jīng)濟(jì)、法律等方方面面。但目前，金融資產(chǎn)管理公司這種復(fù)合型的人才比較匱乏，這也是造成資產(chǎn)證券化開(kāi)展緩慢的重要原因。
三、完善金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化的策略
1.完善法律法規(guī)體系，為資產(chǎn)證券化提供法律保障
當(dāng)前，繼續(xù)推進(jìn)金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)證券化工作的前提和保障是完善法律法規(guī)體系，解決我國(guó)資產(chǎn)證券化的諸多法律障礙。根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)展的實(shí)際情況，可以分階段，分步驟的進(jìn)行資產(chǎn)證券化的立法，完善法律法規(guī)環(huán)境，提高政策的透明度，為資產(chǎn)證券化的實(shí)施提供保障。SPV作為資產(chǎn)證券化的核心機(jī)構(gòu)，要進(jìn)一步明確該機(jī)構(gòu)的法律地位，并對(duì)其性質(zhì)、發(fā)行、流通轉(zhuǎn)讓等相關(guān)制度做出具有可操作性的規(guī)定。另外，要加強(qiáng)體制建設(shè)，對(duì)各類(lèi)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，包括與資產(chǎn)證券化相關(guān)的會(huì)計(jì)、評(píng)估等制度和政策做出明確規(guī)定，降低資產(chǎn)證券化的不確定性和交易成本，更好的保護(hù)投資者的利益，推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。
2.規(guī)范金融中介，營(yíng)造良好信用環(huán)境
當(dāng)前，我國(guó)的信用體系尚未完全建立，政府擔(dān)保在市場(chǎng)中扮演著重要角色，專(zhuān)業(yè)的金融擔(dān)保公司出現(xiàn)不久，也不太規(guī)范，伴隨著不良資產(chǎn)證券化的不斷推進(jìn)，政府在其中的監(jiān)管者的角色也越來(lái)越重要。目前，我國(guó)還沒(méi)有權(quán)威性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，政府要積極成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過(guò)政府為抵押貸款提供保險(xiǎn)，利用外部信用增級(jí)手段推動(dòng)金融創(chuàng)新。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，資產(chǎn)證券化初期，政府擔(dān)保等在推進(jìn)資產(chǎn)證券化方面起到了重要作用，但采用政府擔(dān)保作為信用增級(jí)的手段交易成本較高，因此，隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，外部信用增級(jí)的手段在減弱，利用國(guó)外成功資產(chǎn)證券化總結(jié)出的內(nèi)部增級(jí)方法是大勢(shì)所趨。
3.改善交易結(jié)構(gòu)，完善資產(chǎn)市場(chǎng)和定價(jià)機(jī)制
當(dāng)前，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展還不成熟，一個(gè)良好的交易結(jié)構(gòu)對(duì)于降低產(chǎn)品的流動(dòng)性溢價(jià)，增加產(chǎn)品的可交易性，提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力具有重要意義。在不良資產(chǎn)證券化交易過(guò)程中可以適當(dāng)增加提前贖回，產(chǎn)品質(zhì)押等功能，增強(qiáng)流動(dòng)性，吸引更多的投資者。另外，資產(chǎn)證券化還需要良好的市場(chǎng)環(huán)境來(lái)配合。要建立起高效的投資制度，強(qiáng)化內(nèi)外部評(píng)估結(jié)合，建立合理、規(guī)范、有效的定價(jià)機(jī)制。最后，隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，市場(chǎng)化的定價(jià)原則要逐步引入到不良資產(chǎn)處置中來(lái)，金融資產(chǎn)管理公司要要按照公正、合理的原則具體評(píng)估方式，根??項(xiàng)目的具體情況，談判情況，綜合確定資產(chǎn)處置的價(jià)格。
4.培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)復(fù)合型人才，豐富理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)
資產(chǎn)證券化是金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，涉及到證券、評(píng)估、會(huì)計(jì)、稅務(wù)、法律等很多學(xué)科和專(zhuān)業(yè)，既需要扎實(shí)的理論知識(shí)，又需要豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，其復(fù)雜程度對(duì)專(zhuān)業(yè)人才的素質(zhì)提出了很高的要求，目前國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)管理公司缺乏具備高素質(zhì)的復(fù)合型專(zhuān)業(yè)人才。今后，在人才培養(yǎng)方面要注重人才的選拔和培訓(xùn)：一是要廣泛引進(jìn)人才，可以從發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)引進(jìn)不良資產(chǎn)處置方面的專(zhuān)家，將他們的理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)帶入到實(shí)踐中，二是加大對(duì)現(xiàn)有專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)的力度，領(lǐng)導(dǎo)要重視對(duì)現(xiàn)有人才的培訓(xùn)力度，著力打造一支專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)高的人才隊(duì)伍。另外，資產(chǎn)證券化的參與主體除了金融資產(chǎn)管理公司，還包括中介機(jī)構(gòu)、投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等，這些機(jī)構(gòu)也需要相應(yīng)的提高各自人才的素質(zhì)，形成合力才能為不良資產(chǎn)處置打下良好基礎(chǔ)。
本文通過(guò)對(duì)長(zhǎng)春地區(qū)幾家大型證券公司的現(xiàn)狀的調(diào)查，總結(jié)了一些證券公司在發(fā)展中的所遇見(jiàn)的問(wèn)題。為了讓長(zhǎng)春地區(qū)的證券市場(chǎng)發(fā)展的更加順利，提出了相應(yīng)的幾點(diǎn)對(duì)策來(lái)解決在發(fā)展中遇到的問(wèn)題。
【關(guān)鍵詞】
吉林省；證券公司；調(diào)查
1 長(zhǎng)春地區(qū)證券公司發(fā)展過(guò)程中遇到的問(wèn)題
1.1 員工知識(shí)結(jié)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)不同
1990年，證券市場(chǎng)建立，長(zhǎng)春地區(qū)也陸續(xù)有證券公司來(lái)到這里扎根，為了籌備公司，各個(gè)證券公司努力增員，只要有意向并對(duì)證券感興趣的人員經(jīng)過(guò)面試，通過(guò)對(duì)他們集體培訓(xùn)后，就讓他們上崗。他們的文化水平差距很大，但在后來(lái)的證券市場(chǎng)改革下，證監(jiān)會(huì)要求證券從業(yè)人員必須取得相應(yīng)的從業(yè)資格，才能夠上崗工作，之后大批的工作人員開(kāi)始參加考試，取得就業(yè)資格，提升自己的業(yè)務(wù)能力與專(zhuān)業(yè)能力。但是在中國(guó)證券市場(chǎng)處于牛市的時(shí)期時(shí)，由于大量的市民開(kāi)始炒股，成為新時(shí)代的股民，證券公司又開(kāi)始大量的增員，這時(shí)雖然有相關(guān)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生從事該行業(yè)，但在這個(gè)行業(yè)中還是有很多沒(méi)有從業(yè)資格的人參與其中。
1.2 營(yíng)銷(xiāo)策略不能被廣大群眾所接受
長(zhǎng)春地區(qū)的證券公司的營(yíng)銷(xiāo)策略主要有以下幾種問(wèn)題：
1）證券公司的營(yíng)銷(xiāo)人員對(duì)營(yíng)銷(xiāo)的誤營(yíng)銷(xiāo)是一種現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)思想，其核心是以消費(fèi)者需求為導(dǎo)向，消費(fèi)者或客戶需求什么就生產(chǎn)銷(xiāo)售什么。銷(xiāo)售主要是以固有產(chǎn)品或服務(wù)來(lái)吸引、尋找顧客，與營(yíng)銷(xiāo)相比，恰恰相反是一種由內(nèi)向外的思維方式。銷(xiāo)售更看重結(jié)果，實(shí)施中追求的是效率，所以為人、技巧、經(jīng)驗(yàn)、機(jī)遇占成功的極大比例。由于銷(xiāo)售的這種特性，很容易導(dǎo)致，從事銷(xiāo)售的人失去長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光。這和現(xiàn)在證券公司的所謂的“客戶經(jīng)理”們的想法不謀而合，只顧著眼前的利益，忽略了長(zhǎng)期的發(fā)展。但營(yíng)銷(xiāo)人員更善于分析研究市場(chǎng)，并做出相應(yīng)對(duì)策；市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的一個(gè)重要的要素，即‘整合’，也就是將公司現(xiàn)有的各種要素及公司想要達(dá)到的目標(biāo)，與市場(chǎng)需求有機(jī)結(jié)合起來(lái)，并密切關(guān)注競(jìng)爭(zhēng)者的情況和可能采取的措施。而在這個(gè)過(guò)程中，長(zhǎng)春地區(qū)的各證券公司的業(yè)務(wù)人員并沒(méi)有意識(shí)上去，只是追求自己的短期利益最大化，而忽略了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和自己的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。
2）產(chǎn)品的宣傳手段單一，缺乏新意
每當(dāng)有新的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)出來(lái)后，各證券公司都會(huì)將自己公司的老客戶召集起來(lái)，開(kāi)個(gè)所謂的投資者聯(lián)誼會(huì)，介紹一下公司的新產(chǎn)品，領(lǐng)取一些所謂的公司福利——各種禮品，一次兩次投資者們還覺(jué)得挺新鮮的，但是時(shí)間一長(zhǎng)，他們就會(huì)覺(jué)得厭煩，就不會(huì)去公司聽(tīng)這種講座，也就會(huì)導(dǎo)致越來(lái)越少的人了解公司最近的新的金融產(chǎn)品，錯(cuò)失了好的理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，同時(shí)也錯(cuò)失了公司的盈利機(jī)會(huì)。另一種促銷(xiāo)方式既是，買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品送禮品，禮品大概都是投資者在日常生活中可以用到的，比如豆油，樂(lè)扣等等。但這兩種宣傳方式被廣泛應(yīng)用了之后，就會(huì)造成不同公司的投資者會(huì)互相攀比禮品，這就會(huì)對(duì)公司的形象造成影響，而且不利于與其他證券公司的競(jìng)爭(zhēng)。
2 長(zhǎng)春地區(qū)證券公司的發(fā)展策略
2.1 提高員工素質(zhì)，增強(qiáng)公司實(shí)力
第一，組織團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)，不定期進(jìn)行考核。每個(gè)部門(mén)都由幾個(gè)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成，團(tuán)隊(duì)中有團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)。每天由團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)帶領(lǐng)大家學(xué)習(xí)相關(guān)的業(yè)務(wù)知識(shí)，和大家分享在實(shí)踐過(guò)程中遇到的問(wèn)題與解決方法。和組員討論他們?cè)谂c客戶交流的過(guò)程中，遇到了哪些問(wèn)題，一同解決。每天都學(xué)點(diǎn)新知識(shí)，并把它運(yùn)用在日常的工作當(dāng)中去，這才是學(xué)習(xí)的目的。而不定期的考核則是督促組員們，不要認(rèn)為學(xué)過(guò)就可以了。獎(jiǎng)懲結(jié)合，效果會(huì)更好。
第二，組織管理干部學(xué)習(xí)，加強(qiáng)內(nèi)部管理。古人云：“強(qiáng)將手下無(wú)弱兵”，只有將領(lǐng)的技藝高，才能培養(yǎng)出杰出的兵。在公司的日常運(yùn)營(yíng)中也是一樣，只有主管們以身作則，努力學(xué)習(xí)，職員們才會(huì)信服。所以主管們更要努力的學(xué)習(xí)，為手下的“兵”，做好榜樣，也能快速提高自己的管理能力。
2.2 加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)管理
第一，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位實(shí)現(xiàn)差異化、特色化的經(jīng)營(yíng)。總體看長(zhǎng)春地區(qū)的證券公司的模式大體相同，同質(zhì)化的格局沒(méi)有改變，不能滿足證券市場(chǎng)投資者的需求。專(zhuān)業(yè)化的分工決定了我國(guó)的證券業(yè)的發(fā)展應(yīng)該是多層次、多元化，面對(duì)千差萬(wàn)別的客戶情況，不盡相同的基礎(chǔ)條件和客觀環(huán)境，證券公司需要改變粗放經(jīng)營(yíng)的模式，根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，按照客戶需求和市場(chǎng)發(fā)展的需要，構(gòu)建自我風(fēng)格的客戶營(yíng)銷(xiāo)體系和服務(wù)體系。
第二，推動(dòng)證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)和改善客戶服務(wù)，做精做細(xì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。這是證券公司最傳統(tǒng)、最核心的業(yè)務(wù)，過(guò)去單一的通道服務(wù)，難以滿足市場(chǎng)的發(fā)展和投資者需要的變化。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型成為證券公司做優(yōu)做強(qiáng)的迫切需要，逐步實(shí)現(xiàn)由通道模式項(xiàng)服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變，建立客戶服務(wù)管理的長(zhǎng)效機(jī)制。
【參考文獻(xiàn)】
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工作主要成績(jī)?nèi)缦拢?/p>
⒈年由于一些客觀原因，如人員離職、借調(diào)、工程任務(wù)比較緊張、人員比較緊張的情況下，沈陽(yáng)金證的大部分技術(shù)支持工作都是我來(lái)負(fù)責(zé)的，其中包括柜臺(tái)系統(tǒng)、系統(tǒng)、銀證產(chǎn)品方面維護(hù)；銀證產(chǎn)品調(diào)試安裝、電話委托安裝等。在五月份，公司推出剩余配售產(chǎn)品后，由于地區(qū)安裝比較早，一方面需要盡快、盡早地把它吃透、學(xué)精，為開(kāi)拓市場(chǎng)時(shí)提供好技術(shù)支持，另一方面在客戶使用過(guò)程中遇到各種問(wèn)題，我都把他詳細(xì)歸類(lèi)，哪些是理解、使用上的錯(cuò)誤，哪些是程序錯(cuò)誤、哪些是程序有待完善的，必要時(shí)匯總形成文檔發(fā)到總部。而具體使用過(guò)程中，不同客戶有不同需求，也要進(jìn)行相應(yīng)地程序修改來(lái)滿足需求。總之，在人員緊缺的情況下，盡量把服務(wù)做得細(xì)致到位，讓客戶感覺(jué)到我們的技術(shù)服務(wù)沒(méi)有打折。
⒉順利完成北方友好街營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)系統(tǒng)數(shù)據(jù)、金傭系統(tǒng)數(shù)據(jù)合并至熱鬧路營(yíng)業(yè)部，同時(shí)從友好街系統(tǒng)內(nèi)分離另外兩營(yíng)業(yè)部的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)了三家營(yíng)業(yè)部在同一日順利過(guò)渡。
⒊完成了聯(lián)合證券三個(gè)營(yíng)業(yè)部的同城集中交易項(xiàng)目實(shí)施。在時(shí)間緊張、問(wèn)題較多的情況下，我們得到了各方面、各部門(mén)人員的協(xié)助，終于比較順利地完成了任務(wù)。
⒋完成了天同證券工行銀證通的調(diào)試、上線工作。
⒌完成了北方太原街光大銀行銀證轉(zhuǎn)帳的調(diào)試、上線工作。
⒍成了北方熱鬧路中信銀行銀證程序的調(diào)試、上線工作。
⒎順利完成了金川江營(yíng)業(yè)部與太原街營(yíng)業(yè)部的數(shù)據(jù)合并工作。
⒏順利完成了南五與南八中路營(yíng)（更多精彩文章來(lái)自“秘書(shū)不求人”）業(yè)部的數(shù)據(jù)集中工作。
⒐撫順交行電話銀行中間件接口轉(zhuǎn)換調(diào)試工作正在實(shí)施中。
從一年中的工作中我取得的成績(jī)是在證券業(yè)務(wù)、技術(shù)水平、開(kāi)發(fā)能力、工程項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)上都有了提高，無(wú)論從問(wèn)題的分析解決能力，項(xiàng)目實(shí)施經(jīng)驗(yàn)上都有了進(jìn)步，對(duì)一些新產(chǎn)品，如內(nèi)嵌和通用版剩余配售有了深入了解；對(duì)其它、移動(dòng)柜臺(tái)、開(kāi)放式基金代銷(xiāo)系統(tǒng)等也有了一些基本了解。
成績(jī)的取得究其原因，主要是因?yàn)椋?/p>
⒈在工作中不斷積累總結(jié)，不放過(guò)任何一個(gè)小問(wèn)題，深入找出問(wèn)題出現(xiàn)原因。
⒉銀證項(xiàng)目的進(jìn)展順利原因是去年做過(guò)類(lèi)似的產(chǎn)品調(diào)試工作，比較詳細(xì)了解銀證轉(zhuǎn)帳及銀證通業(yè)務(wù)流程和工作原理，前后臺(tái)間關(guān)系，數(shù)據(jù)流向、資金流向等問(wèn)題。
⒊數(shù)據(jù)集中項(xiàng)目順利完成是得益于在平時(shí)維護(hù)中對(duì)證券業(yè)務(wù)知識(shí)和柜臺(tái)系統(tǒng)熟悉。
⒋正在實(shí)施的電話銀行中間件接口調(diào)試，由起初對(duì)業(yè)務(wù)的不了解，到現(xiàn)在對(duì)已經(jīng)對(duì)流程有了清晰了解，增強(qiáng)了分析處理問(wèn)題能力，并有信心把它完成好。
在工作中存在問(wèn)題與不足：
⒌技術(shù)業(yè)務(wù)還有待深入全面了解。
⒍對(duì)網(wǎng)絡(luò)方面知識(shí)和動(dòng)手能力有待加強(qiáng)。
⒎在維護(hù)或工程實(shí)施中，沒(méi)注重對(duì)關(guān)鍵問(wèn)題總結(jié)，并形成文檔，這樣便于大家來(lái)共享，減少不必要的重復(fù)勞動(dòng)，提高部門(mén)的工作效率。
⒏在以后的工作學(xué)習(xí)中要不斷地學(xué)習(xí)新業(yè)務(wù)，新知識(shí)，做到知識(shí)的更新。
改進(jìn)措施：
⒐平時(shí)注重知識(shí)技能積累，刻苦鉆研，在邊學(xué)習(xí)邊實(shí)踐中成長(zhǎng)。
⒑加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)方面的學(xué)習(xí)，有機(jī)會(huì)多參加相關(guān)方面培訓(xùn)。
⒈在工作中善于總結(jié)，對(duì)典型、關(guān)鍵問(wèn)題解決注意整理，形成文檔，希望部門(mén)加強(qiáng)這方面的交流、監(jiān)督。
⒉主動(dòng)爭(zhēng)取新業(yè)務(wù)工程實(shí)施機(jī)會(huì)，在實(shí)踐中學(xué)習(xí)。
⒊對(duì)公司推出的新產(chǎn)品及時(shí)了解。
年工作計(jì)劃：
⒋爭(zhēng)取維護(hù)工作做得更加細(xì)致、更加有特色。
⒌個(gè)人技術(shù)水平通過(guò)在具體的工作實(shí)踐中有更大幅度的提高。
⒍在工程實(shí)施過(guò)程中，爭(zhēng)取保質(zhì)保量完成同時(shí)，加強(qiáng)溝通、協(xié)調(diào)能力。
部門(mén)及公司下一步發(fā)展的建議
部門(mén)：
⒎加強(qiáng)部門(mén)維護(hù)、工程方面的管理，加強(qiáng)管理監(jiān)督，有始有終。
⒏對(duì)工程、加班情況能形成制度，進(jìn)行串休。
⒐部門(mén)能有一個(gè)值班手機(jī)。
公司：
多提供一些培訓(xùn)機(jī)會(huì)給大家。
【關(guān)鍵詞】演示教學(xué)法；證券投資學(xué)；理論教學(xué)
隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，全社會(huì)對(duì)金融證券類(lèi)復(fù)合型人才的需求日益增加，對(duì)證券投資理財(cái)知識(shí)的需求也日益迫切。這些需求推動(dòng)了《證券投資學(xué)》理論與實(shí)踐的大發(fā)展，也使這門(mén)課程成為高校經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)的必修課和非經(jīng)濟(jì)管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)一門(mén)重要的選修課。諸多教師同行已經(jīng)就如何提高這門(mén)課程的教學(xué)水平和學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，進(jìn)行了多方研究論證。筆者在本文結(jié)合自己的教學(xué)實(shí)踐，僅就如何應(yīng)用演示法進(jìn)行《證券投資學(xué)》課堂理論教學(xué)，談一點(diǎn)心得體會(huì)。
1.演示教學(xué)法的含義及其在《證券投資學(xué)》理論教學(xué)中運(yùn)用的必要性
1.1 演示教學(xué)法的含義
演示教學(xué)法即教師借助某種道具或多媒體，把生活中一些具體事例通過(guò)簡(jiǎn)單明了的演示方法展示給學(xué)生，從而把一些抽象的知識(shí)、原理簡(jiǎn)明化、形象化，幫助學(xué)生加深對(duì)知識(shí)、原理的認(rèn)識(shí)和理解。演示教學(xué)法直觀、鮮明、生動(dòng)、真實(shí)，集合了案例教學(xué)、情景教學(xué)、實(shí)踐教學(xué)等教學(xué)模式的諸多優(yōu)點(diǎn)。其對(duì)于提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣、培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐操作能力，達(dá)到學(xué)以致用、寓學(xué)于樂(lè)、寓教于樂(lè)的教學(xué)效果很有幫助，因此在物理、化學(xué)、體育、信息等學(xué)科教學(xué)上被廣泛采用。它同樣也可以適用于《證券投資學(xué)》的課堂理論教學(xué)。
1.2 演示法在《證券投資學(xué)》理論教學(xué)中運(yùn)用的必要性
《證券投資學(xué)》是一門(mén)理論性和實(shí)踐性都很強(qiáng)的金融學(xué)專(zhuān)業(yè)課，其教學(xué)內(nèi)容包括資本資產(chǎn)定價(jià)理論（如CAPM模型）、證券投資的基本面分析和技術(shù)面分析、一些技術(shù)分析工具的使用與理解（如K線及其組合分析、波浪理論、KDJ、RSI、PSY等技術(shù)分析指標(biāo)的應(yīng)用）等等。對(duì)于沒(méi)有股票、期貨等證券投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的大多數(shù)本科學(xué)生來(lái)說(shuō)，很抽象很難理解，而他們對(duì)這些知識(shí)又有很強(qiáng)的求知欲。
我們當(dāng)前使用的PPT教學(xué)軟件信息容量相對(duì)有限，其教學(xué)內(nèi)容、信息多是靜態(tài)的、過(guò)去式的，與證券投資實(shí)時(shí)、動(dòng)態(tài)的特征很不相適應(yīng)。這使得傳統(tǒng)的《證券投資學(xué)》PPT教學(xué)法很難擺脫灌輸式教學(xué)的厄運(yùn)，教學(xué)內(nèi)容還是理論對(duì)理論，老師講的口干舌燥，學(xué)生聽(tīng)的昏昏欲睡。教學(xué)效果不佳，還可能扼殺了學(xué)生的好奇心和學(xué)習(xí)興趣。演示教學(xué)法則是通過(guò)證券公司的網(wǎng)上交易系統(tǒng)，把實(shí)時(shí)的股票、期貨行情直觀的展現(xiàn)在學(xué)生面前，漲跌、盈虧一目了然。教師再把本課程的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)逐一落實(shí)在當(dāng)前的行情中進(jìn)行講解，給學(xué)生演示銀證轉(zhuǎn)賬、選股擇時(shí)、委托下單、操作查詢、投資分析查看等交易流程，由易到難、由直觀到抽象。根據(jù)筆者本人的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)看，演示教學(xué)法極大的提高了學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性、活躍了課堂氣氛。教學(xué)效果與單一的PPT教學(xué)不可同日而語(yǔ)。
現(xiàn)在經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)報(bào)名參加證券、期貨、基金從業(yè)資格考試的學(xué)生很多，《證券投資學(xué)》的教學(xué)實(shí)際上也是一項(xiàng)職業(yè)技能培訓(xùn)。從學(xué)生就業(yè)和未來(lái)發(fā)展的角度看，這門(mén)課程的教學(xué)應(yīng)更多的引入職業(yè)培訓(xùn)的教學(xué)元素，應(yīng)更多的側(cè)重于實(shí)踐、使理論具體化，而演示教學(xué)法則很好的適應(yīng)了這些要求。同時(shí)，由于經(jīng)費(fèi)原因，許多高校不具備建設(shè)金融模擬實(shí)驗(yàn)室的硬件條件，則教師的演示法教學(xué)就是一種低成本、高效率的教學(xué)模式，應(yīng)該進(jìn)行廣泛的推廣。
2.《證券投資學(xué)》采取演示法教學(xué)應(yīng)具備的軟硬件條件
演示法教學(xué)與傳統(tǒng)的教學(xué)方式相比，對(duì)授課教師的整體素質(zhì)、對(duì)課堂教學(xué)所需的多媒體、網(wǎng)絡(luò)、模擬軟件等軟硬件條件都有了更高的要求。授課教師還要對(duì)課堂的節(jié)奏、場(chǎng)景、氣氛進(jìn)行系統(tǒng)的安排、設(shè)計(jì)和把握，才能達(dá)到預(yù)期的教學(xué)效果。
2.1 提高授課教師在證券投資上的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)
有豐富的理論知識(shí)、而沒(méi)有證券投資（如炒股）實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷的授課教師，是很難上好這門(mén)課的，這是顯而易見(jiàn)的道理。在早期學(xué)院式教學(xué)模式下，高校教師的學(xué)習(xí)實(shí)踐大多在學(xué)校完成，這使得許多老師在具備豐富理論知識(shí)的同時(shí)，實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)卻不足。受證券投資高風(fēng)險(xiǎn)、以及資金、時(shí)間、個(gè)人興趣等因素的影響，有些《證券投資學(xué)》的授課教師甚至連炒股的經(jīng)歷都沒(méi)有，或參與很少，這必然會(huì)影響演示法教學(xué)的效果。例如，在解釋PSY（心理線）技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用法則時(shí)，教科書(shū)上的理論解釋是PSY指標(biāo)在25-75之間為常態(tài)分布；>75時(shí)進(jìn)入超買(mǎi)區(qū)，應(yīng)提高警惕，少買(mǎi)多賣(mài)；＜25時(shí)進(jìn)入超賣(mài)區(qū)，是很好的買(mǎi)入時(shí)機(jī)。但這種解釋很顯然不適合實(shí)戰(zhàn)投資中風(fēng)格不同的投資者，會(huì)對(duì)他們形成誤導(dǎo)，因?yàn)镻SY指標(biāo)也反映了整個(gè)市場(chǎng)或某只股票某一時(shí)點(diǎn)的人氣狀況。有長(zhǎng)期實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的教師在解釋這個(gè)技術(shù)指標(biāo)會(huì)這么說(shuō)，PSY指標(biāo)>75時(shí)，雖然進(jìn)入了超買(mǎi)的高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，但也反映了該股現(xiàn)階段人氣旺，所以也存在短線的投機(jī)機(jī)會(huì)，適合于習(xí)慣快進(jìn)快出的短線投資者；而當(dāng)PSY指標(biāo)＜25時(shí)，雖然進(jìn)入超賣(mài)的低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)，但缺乏人氣，短線機(jī)會(huì)不大，只適合耐得住寂寞的中長(zhǎng)線投資者。授課老師還可通過(guò)實(shí)時(shí)行情系統(tǒng)，選擇若干只股票的PSY指標(biāo)及其對(duì)應(yīng)的股價(jià)和趨勢(shì)來(lái)驗(yàn)證他的觀點(diǎn)。顯然后一種的解釋與演示，比前一種干巴巴理論講解的效果要好的多，而只有有著長(zhǎng)期實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷的老師才具備這種能力。
所以，授課教師有無(wú)證券投資的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于本學(xué)科演示法教學(xué)的展開(kāi)很重要。要提高老師的實(shí)戰(zhàn)能力，可以從以下三方面進(jìn)行：一是授課教師要有意識(shí)的去“炒股”，去研究股票、研究投資。這不僅是老師個(gè)人的投資理財(cái)行為，也是搞好《證券投資學(xué)》演示法教學(xué)的前提和關(guān)鍵；二是“走出去”策略，學(xué)校可以講一些青年教師送到證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)踐性學(xué)習(xí)，使其在較短時(shí)間里完成理論與實(shí)務(wù)的對(duì)接；使用證券投資模擬軟件進(jìn)行課堂教學(xué)的學(xué)校，要對(duì)授課老師進(jìn)行前期的軟件使用培訓(xùn)。
2.2 為授課老師提供流暢的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境
在《證券投資學(xué)》課堂理論教學(xué)中，演示法教學(xué)所需的道具主要是暢通的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境、證券公司的網(wǎng)上交易系統(tǒng)或證券交易模擬軟件、以及多媒體教學(xué)平臺(tái)。其中，暢通的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境最重要。如果上課用電腦不聯(lián)網(wǎng)，則證券公司等金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)上交易系統(tǒng)無(wú)法下載，股票、期貨等實(shí)時(shí)行情就沒(méi)法向?qū)W生展示，投資交易模擬、投資分析演示也就沒(méi)法進(jìn)行。多媒體的教學(xué)平臺(tái)目前國(guó)內(nèi)的所有高校都已具備，而金融證券投資模擬實(shí)驗(yàn)室和相關(guān)的證券交易模擬軟件，由于其高昂的建設(shè)費(fèi)用，許多院系望而卻步，這更需要為授課老師提供成本低廉的教學(xué)網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。
3.《證券投資學(xué)》演示法教學(xué)的具體內(nèi)容
演示法教學(xué)的目的主要有三點(diǎn)：一是讓學(xué)生能直觀的了解證券投資交易的一般流程，掌握基本的交易規(guī)則和買(mǎi)賣(mài)技巧；二是讓學(xué)生認(rèn)識(shí)到科學(xué)的證券投資分析的重要性，培養(yǎng)其通過(guò)有效的投資分析去把握短期買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)和股市中長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)的能力；三是培養(yǎng)學(xué)生的風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，以及其對(duì)資本市場(chǎng)的敬畏心理，使其未來(lái)從事該職業(yè)或個(gè)人理財(cái)時(shí)少走彎路。因此，結(jié)合《證券投資學(xué)》課堂演示法教學(xué)的目的，根據(jù)該學(xué)科的理論知識(shí)體系和實(shí)際運(yùn)用狀況，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行演示法教學(xué)。
3.1 證券交易的演示
下載證券公司網(wǎng)上交易系統(tǒng)，授課教師可專(zhuān)門(mén)為教學(xué)開(kāi)一個(gè)證券賬戶并存入少量資金，以滿足教學(xué)演示的需要。然后通過(guò)該賬戶進(jìn)行各種交易操作的演示，讓學(xué)生熟悉證券交易從開(kāi)戶、委托、競(jìng)價(jià)成交、清算交割到過(guò)戶的整個(gè)流程，熟悉交易過(guò)程中的各種費(fèi)用，了解現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)已經(jīng)提供的證券種類(lèi)、交易品種以及它們的盈利模式（如權(quán)證、融資融券、股指期貨、ETF基金、債券等），熟練掌握各種證券的交易方式和買(mǎi)賣(mài)技巧。
3.2 證券投資基本分析法的演示
通常所說(shuō)的證券投資分析，不管是專(zhuān)家還是普通投資者，不外乎是基本面分析與技術(shù)面分析、宏觀分析與微觀分析。分析方法總結(jié)起來(lái)就是兩種：（1）基本分析法；（2）技術(shù)分析法。基本面分析法的演示，側(cè)重于提高學(xué)生對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的敏感性，通過(guò)對(duì)當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況的正確分析和判斷，來(lái)把握證券市場(chǎng)未來(lái)中長(zhǎng)期的發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，課堂基本面分析演示的目的還在于提高學(xué)生的行業(yè)敏感性和對(duì)上市公司微觀信息的分析和判斷能力。因此，要讓學(xué)生觀察在學(xué)習(xí)期內(nèi)宏觀、行業(yè)、公司這三方面因素發(fā)生變化時(shí)，大盤(pán)和個(gè)股的變化。特別關(guān)注國(guó)家重大財(cái)政、貨幣政策的調(diào)整，以及利率、貨幣供應(yīng)量、通貨膨脹等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化對(duì)證券市場(chǎng)的影響；根據(jù)經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展的周期性變化和我國(guó)濃厚的區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征，來(lái)掌握證券市場(chǎng)的板塊輪動(dòng)效應(yīng)，及時(shí)把握當(dāng)前市場(chǎng)的熱點(diǎn)行業(yè)和熱點(diǎn)區(qū)域；使學(xué)生學(xué)會(huì)通過(guò)了解公司的財(cái)務(wù)狀況、人力資源、高管素質(zhì)、創(chuàng)新能力、分紅能力等基本信息，來(lái)選擇個(gè)股并判斷其走勢(shì)。
3.3 證券投資技術(shù)分析法的演示
技術(shù)分析法是根據(jù)股票市場(chǎng)的當(dāng)前行為或過(guò)去循環(huán)的軌跡來(lái)分析股票價(jià)格未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)的方法。它實(shí)際上是趨勢(shì)分析和經(jīng)驗(yàn)分析法的綜合體。該分析法課堂演示的目的是讓學(xué)生學(xué)會(huì)識(shí)別、運(yùn)用主要的技術(shù)分析圖形（如K線及其組合、各種整理和反轉(zhuǎn)形態(tài)）、技術(shù)指標(biāo)，掌握看盤(pán)技巧，能對(duì)個(gè)股或大盤(pán)的短期行情做出基本判斷。例如波浪理論的技術(shù)分析演示，教師可調(diào)出上證指數(shù)2005年6月998.23點(diǎn)―2007年7月6124.03點(diǎn)―2008年9月1664.93點(diǎn)的K線圖，這一階段的大盤(pán)走勢(shì)就較充分的顯示了證券市場(chǎng)中長(zhǎng)期走勢(shì)八浪循環(huán)的特點(diǎn)。
《證券投資學(xué)》演示法教學(xué)的具體內(nèi)容還有很多，如風(fēng)險(xiǎn)管理的演示、組合投資的演示等等。授課老師應(yīng)根據(jù)金融證券市場(chǎng)不斷發(fā)展、金融理論、工具不斷創(chuàng)新的需要，經(jīng)常性的調(diào)整和更新課堂演示的對(duì)象與內(nèi)容，設(shè)計(jì)出更為合理的課堂演示過(guò)程。當(dāng)然，演示教學(xué)法只是《證券投資學(xué)》多元教學(xué)方法中的其中一個(gè)，要充分發(fā)揮其在課堂理論教學(xué)中的優(yōu)越性，還需要其他教學(xué)方法和工具的很好配合，還需要教師同仁的繼續(xù)實(shí)踐、創(chuàng)新和交流。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：證券公司；經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；創(chuàng)新；全面風(fēng)險(xiǎn)管理
一、前言
我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新是證券公司之間避免惡性競(jìng)爭(zhēng)、尋求創(chuàng)新發(fā)展的重要手段，也是新時(shí)期證券公司持續(xù)發(fā)展的最佳選擇。但是，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新所帶來(lái)的新的風(fēng)險(xiǎn)因素，需要認(rèn)真識(shí)別并加強(qiáng)管理。近年來(lái)，已有文獻(xiàn)對(duì)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行了研究：楊淑琴（2007）基于目標(biāo)分析的BPR（企業(yè)流程再造）模型在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式變革中的應(yīng)用，這種新方法為我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理模式變革提供了可行思路，為改善我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了有益建議[1]。徐歡（2007）基于CRO（首席風(fēng)險(xiǎn)官）視角從證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督三個(gè)方面著手探討CRO機(jī)制下證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理[2]。彭輝（2010）對(duì)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形式及其成因進(jìn)行分析與總結(jié)，聯(lián)系實(shí)際案例，結(jié)合國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)防范風(fēng)險(xiǎn)管理的理念方法和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出相應(yīng)的建議[3]。對(duì)我國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的文獻(xiàn)有很多，主要是從技術(shù)、管理模式、道德信用以及經(jīng)營(yíng)環(huán)境等層面來(lái)研究證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，而本文是從我國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新過(guò)程來(lái)探討證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)在機(jī)理。
二、我國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要模式
（一）由同質(zhì)化的營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)管理模式向差異化的模式轉(zhuǎn)變
我國(guó)證券公司大部分營(yíng)業(yè)部主要以提供相對(duì)單純的交易通道服務(wù)為主，以證券投資、銷(xiāo)售各類(lèi)證券基金產(chǎn)品及證券公司的集合理財(cái)計(jì)劃為輔[4]，營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)模式仍然以圍繞搶占市場(chǎng)份額、賺取傭金收入手段為主[5]。截至2012年，證券經(jīng)紀(jì)、承銷(xiāo)保薦、證券自營(yíng)等三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)約占總收入的80%，其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入占45%左右，2012年券商平均傭金費(fèi)率約為0.076%，較2011年下降近5%，產(chǎn)品同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)、低水平競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題仍較為突出，在監(jiān)管部門(mén)的推動(dòng)以及市場(chǎng)行情的倒逼下，券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)開(kāi)始全面探索為客戶提供投資咨詢、財(cái)富管理為依托的綜合金融服務(wù)模式，營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)模式開(kāi)始由同質(zhì)化向差異化轉(zhuǎn)變。目前，已有證券公司營(yíng)業(yè)部開(kāi)始針對(duì)多層次多樣化的客戶提供差異化服務(wù)，客戶可以按照自己的資產(chǎn)狀況和投資需求，自愿選擇相應(yīng)的服務(wù)級(jí)別，營(yíng)業(yè)部則組織各種資源，來(lái)提供相應(yīng)的服務(wù)，并通過(guò)考核、反饋與控制等途徑來(lái)保證服務(wù)的質(zhì)[6]。
（二）由相對(duì)單純的物理網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量競(jìng)爭(zhēng)向“物理網(wǎng)點(diǎn)+虛擬化網(wǎng)點(diǎn)+人員”數(shù)量合理匹配的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變
2012年12月初和2013年2月初，證券監(jiān)管部門(mén)相繼制訂了一系列政策措施為券商開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)“松綁”。券商營(yíng)業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)周期短，證券公司為了擴(kuò)寬市場(chǎng)份額提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)可能進(jìn)行網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張，但由于最近幾年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)行情持續(xù)低迷，業(yè)內(nèi)新設(shè)的營(yíng)業(yè)部很多都處于虧損狀態(tài)，這促使證券公司由物理網(wǎng)點(diǎn)向虛擬化網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張轉(zhuǎn)移。利用互聯(lián)網(wǎng)的虛擬化網(wǎng)點(diǎn)只需要IT投入和通道維護(hù)相關(guān)成本，成本相對(duì)而言較低，網(wǎng)點(diǎn)審批政策放松使得非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張。因此，證券公司更傾向于虛擬網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)張，從而加速網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型，推進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)輕型化和業(yè)務(wù)多元化。證券公司營(yíng)業(yè)部網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型，是從物理形式、業(yè)務(wù)內(nèi)容、人才結(jié)構(gòu)上的全面轉(zhuǎn)型，高素質(zhì)從業(yè)人才需求與“物理網(wǎng)點(diǎn)+虛擬網(wǎng)點(diǎn)”數(shù)量合理匹配，高速、高效率的“物理網(wǎng)點(diǎn)+虛擬化網(wǎng)點(diǎn)+人員”的組合降低了成本，提高了服務(wù)和營(yíng)銷(xiāo)的深度和廣度。
（三）由相對(duì)簡(jiǎn)單的通道服務(wù)平臺(tái)向理財(cái)中心、銷(xiāo)售平臺(tái)和綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變
證券公司開(kāi)展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為客戶所提供的核心服務(wù)是證券交易通道服務(wù)，滿足客戶完成證券交易的核心需求，目前的證券交易通道包括證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)服務(wù)、網(wǎng)上交易通道和電話委托自助式交易通道服務(wù)等，證券公司提供通道服務(wù)并收取交易傭金。近年來(lái)，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，傭金費(fèi)率步入低谷，過(guò)度依賴通道服務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式使得傭金率一降再降，通道業(yè)務(wù)已難以支撐營(yíng)業(yè)部的經(jīng)營(yíng)，營(yíng)業(yè)部經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。未來(lái)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式改革將由傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)向高附加值咨詢業(yè)務(wù)和新型買(mǎi)方業(yè)務(wù)方向發(fā)展，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)由單一通道服務(wù)模式向提供全方位服務(wù)的財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。營(yíng)業(yè)部由通道服務(wù)平臺(tái)向理財(cái)中心、銷(xiāo)售平臺(tái)和綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)轉(zhuǎn)變；收入模式逐步轉(zhuǎn)型為以傭金收入為基礎(chǔ)，以增值服務(wù)收入、利息收入、金融產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、IB業(yè)務(wù)收入、融資融券業(yè)務(wù)收入、投行、資管等的中間收入為增長(zhǎng)點(diǎn)的多形式、多渠道的收入結(jié)構(gòu)。
（四）由相對(duì)單純的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)向“價(jià)格+增值服務(wù)”競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變
近年來(lái)，證券公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)增設(shè)市場(chǎng)化，營(yíng)業(yè)部快速增加，券商競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，傭金價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈，單純的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)使得證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金率步入低谷。業(yè)內(nèi)一直有消息稱(chēng)“傭金下限或?qū)⑷∠保坏┱娴娜∠麄蚪鹣孪藁蛘邆蚪鹜耆杂苫瘜⒑芸赡茉俣纫饌蚪饍r(jià)格大戰(zhàn)。為了防止券商再陷入傭金價(jià)格戰(zhàn)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)模式必須由價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)向“價(jià)格+增值服務(wù)”模式競(jìng)爭(zhēng)過(guò)渡。在新形勢(shì)下，隨著客戶需求趨于復(fù)雜化、個(gè)性化，券商對(duì)客戶進(jìn)行系統(tǒng)化的研究，開(kāi)發(fā)出傭金與增值服務(wù)的組合產(chǎn)品，改善了客戶服務(wù)水平、提高了客戶的價(jià)值和忠誠(chéng)度，使得創(chuàng)新產(chǎn)品真正體現(xiàn)“物有所值” [7]。
（五）競(jìng)爭(zhēng)模式由相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)向公司綜合實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司最為基礎(chǔ)和核心的業(yè)務(wù)，在行業(yè)發(fā)展過(guò)程中有著其他業(yè)務(wù)無(wú)可代替和舉足輕重的作用。我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在證券公司的盈利模式?jīng)Q定了證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在證券公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于相對(duì)獨(dú)立的地位。我國(guó)現(xiàn)在的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)所處的產(chǎn)業(yè)環(huán)境并不樂(lè)觀，行業(yè)內(nèi)部強(qiáng)調(diào)相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，完全市場(chǎng)化運(yùn)作。隨著證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式的雷同性和證券公司競(jìng)爭(zhēng)策略的單一性使得證券公司越來(lái)越難以生存和發(fā)展。在新形勢(shì)下，證券市場(chǎng)正處于重要的轉(zhuǎn)型十字路口，證券公司的競(jìng)爭(zhēng)模式由相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)向公司綜合實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)型。證券公司在提高公司綜合實(shí)力競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)型過(guò)程中牢固保持著自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和不可替代的地位，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合或以強(qiáng)并弱實(shí)現(xiàn)同業(yè)重組，使公司資本將實(shí)現(xiàn)跨越式的擴(kuò)張，形成相對(duì)穩(wěn)定的實(shí)力領(lǐng)先集團(tuán)。
三、我國(guó)證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)理
（一）鏈?zhǔn)斤L(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)理
我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新模式是從單一通道服務(wù)模式向提供全方位服務(wù)的財(cái)富管理模式轉(zhuǎn)型，逐漸形成以為客戶提供投資咨詢、財(cái)富管理為依托的綜合金融服務(wù)模式。由此可見(jiàn)，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不再是單一的通道服務(wù)模式，它向金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)全面擴(kuò)展，形成一個(gè)包括通道服務(wù)與資產(chǎn)管理、投行業(yè)務(wù)融合的綜合金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。從業(yè)務(wù)性質(zhì)上看，傳統(tǒng)的通道業(yè)務(wù)與資產(chǎn)管理、投資咨詢、投行業(yè)務(wù)融合程度和相互滲透不斷加深，各業(yè)務(wù)之間的邊界進(jìn)一步模糊，由此帶來(lái)了業(yè)務(wù)交叉的風(fēng)險(xiǎn)和金融業(yè)務(wù)鏈的鏈?zhǔn)斤L(fēng)險(xiǎn)。因此，必須從整個(gè)業(yè)務(wù)鏈條和業(yè)務(wù)相互交融的角度來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)鏈?zhǔn)斤L(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于分散模式下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等，在鏈?zhǔn)斤L(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)管理的主要對(duì)象是證券公司內(nèi)部的上下部門(mén)、各業(yè)務(wù)部門(mén)以及公司各部門(mén)的客戶管理。因此，證券公司在全面的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中建立了有效的審批制度，確保上游部門(mén)能夠有效控制下屬部門(mén)；加強(qiáng)了各業(yè)務(wù)部門(mén)之間的溝通和協(xié)作，確保業(yè)務(wù)部門(mén)及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)反饋各業(yè)務(wù)部門(mén)交易和協(xié)作中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題；對(duì)客戶服務(wù)管理做到定期、定向跟蹤調(diào)查，確保及時(shí)反饋客戶信用風(fēng)險(xiǎn)以及取得客戶信賴。證券公司在內(nèi)部設(shè)立了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，保證風(fēng)險(xiǎn)的垂直管理和縱向管理，隨時(shí)監(jiān)控業(yè)務(wù)鏈中出現(xiàn)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，滿足客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。
（二）平臺(tái)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)理
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新從相對(duì)單純的通道服務(wù)向理財(cái)中心、銷(xiāo)售平臺(tái)和綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的轉(zhuǎn)變，使風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生不再是限于單純的通道業(yè)務(wù)中，而是發(fā)生在綜合的平臺(tái)之中，由此產(chǎn)生一系列的業(yè)務(wù)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)和客戶服務(wù)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，形成“平臺(tái)化”的全面風(fēng)險(xiǎn)，而這種“平臺(tái)化風(fēng)險(xiǎn)”也需要全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。
理財(cái)中心、銷(xiāo)售平臺(tái)和綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，對(duì)業(yè)務(wù)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理，證券公司構(gòu)建起公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立健全公司風(fēng)險(xiǎn)管理基本制度，完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，從管理制度上杜絕業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能；其次，對(duì)信息系統(tǒng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理，證券公司運(yùn)用了成熟的計(jì)算機(jī)信息技術(shù)系統(tǒng)，建立了風(fēng)險(xiǎn)事件數(shù)據(jù)庫(kù)，提高信息數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和時(shí)效性，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警；再次，對(duì)客戶服務(wù)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理，證券公司共享其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶信用檔案，防止客戶信息泄露和被竊取，加強(qiáng)客戶VIP優(yōu)質(zhì)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，以取得客戶信賴。
（三）虛擬化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)理
由于從傳統(tǒng)相對(duì)單純的物理網(wǎng)點(diǎn)向虛擬網(wǎng)點(diǎn)的變化，比如網(wǎng)上開(kāi)戶、輕型營(yíng)業(yè)部虛擬載體等，從經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)載體上看，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)虛擬化增加了風(fēng)險(xiǎn)控制的難度，風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)更加密集，而且涉及面更廣，諸如信息部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)、營(yíng)銷(xiāo)和客戶開(kāi)發(fā)部門(mén)等在虛擬載體中承擔(dān)的責(zé)任更大，因此需要全面的風(fēng)險(xiǎn)管理。
虛擬化全面風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)鍵在于技術(shù)層面，證券公司除了構(gòu)建信息安全的虛擬化數(shù)據(jù)中心外，還組建了一支信息技術(shù)嫻熟和經(jīng)驗(yàn)豐富的專(zhuān)業(yè)管理團(tuán)隊(duì)，專(zhuān)門(mén)進(jìn)行虛擬化系統(tǒng)的建設(shè)和管理。信息部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)面臨虛擬化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)更大，如系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞、設(shè)備故障后恢復(fù)能力、被黑客攻擊等等，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)證券公司往往會(huì)進(jìn)行信息技術(shù)革新（如云計(jì)算被廣泛運(yùn)用于證券行業(yè)），推動(dòng)新系統(tǒng)上線，使得風(fēng)險(xiǎn)較高的部門(mén)在風(fēng)險(xiǎn)管理中處于最為關(guān)注和技術(shù)領(lǐng)先的地位。此外，由于新技術(shù)不斷發(fā)展創(chuàng)新，安全環(huán)境在不斷變化，虛擬化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷變化，證券公司對(duì)虛擬化風(fēng)險(xiǎn)管理也在不斷變化過(guò)程中。
（四）全員化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)理
全員化模式是將原本與券商為委托關(guān)系的經(jīng)紀(jì)人轉(zhuǎn)變?yōu)檎絾T工，利用營(yíng)銷(xiāo)人員管理的范式，通過(guò)績(jī)效和指標(biāo)考核體系來(lái)激勵(lì)和規(guī)范員工，著重企業(yè)文化建設(shè)和人員激勵(lì)（鄒二海，2012）[8]，較為典型的有愛(ài)德華·瓊斯IR模式。隨著我國(guó)對(duì)證券公司營(yíng)業(yè)部審批程序的放松以及經(jīng)紀(jì)人制度的完善，全員化要求全員參與的程度業(yè)更高，經(jīng)紀(jì)人制度下的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度和程度比傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)更高，因此，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新條件下，“人人都是風(fēng)險(xiǎn)管理官”成為風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念。
全員化風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)兩個(gè)方面，一是因?yàn)閱T工人為性和操作性造成的：?jiǎn)T工的故意行為可能導(dǎo)致公司遭受風(fēng)險(xiǎn)損失，或者員工責(zé)任心不強(qiáng)致使公司遭受風(fēng)險(xiǎn)損失，即道德風(fēng)險(xiǎn)；由于員工日常操作行為失當(dāng)或者因交易、管理系統(tǒng)操作不當(dāng)而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)損失，即操作風(fēng)險(xiǎn)。二是因?yàn)楣拘袨樵斐傻模浩髽I(yè)在實(shí)行全員化經(jīng)紀(jì)人模式時(shí)可能因?yàn)槠髽I(yè)文化錯(cuò)誤導(dǎo)向?qū)е缕髽I(yè)員工好大喜功、盲目跟風(fēng)，或者因?yàn)楣拘姓┗瑢?dǎo)致公司遭受風(fēng)險(xiǎn)損失。此外，還有可能因?yàn)樽C券市場(chǎng)不景氣，券商辭退正式員工而遭受的損失。因此，全員化全面風(fēng)險(xiǎn)管理主要集中在兩個(gè)方面，一是對(duì)員工的培訓(xùn)和教育，二是對(duì)企業(yè)文化和制度的建設(shè)。
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一、工作職責(zé)
1、新員工學(xué)習(xí)培訓(xùn)，熟悉公司制度和工作流程
2、參加培訓(xùn)、學(xué)習(xí)提升專(zhuān)業(yè)知識(shí)和客戶服務(wù)能力
3、銀行三方存管業(yè)務(wù)對(duì)接及開(kāi)戶
二、KPI指標(biāo)達(dá)成（如有）
2018年度業(yè)績(jī)完成情況分析 (須列明與全年目標(biāo)值比對(duì)的實(shí)際完成比例)。
三、關(guān)鍵工作舉措與成果（主崗位）
1、新員工學(xué)習(xí)培訓(xùn)。
積極按公司要求完成學(xué)習(xí)任務(wù)，了解了公司文化和規(guī)章制度；學(xué)習(xí)并掌握公司開(kāi)戶及交易軟件使用方法；了解并掌握了公司常見(jiàn)理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)別、特點(diǎn)及購(gòu)買(mǎi)方法；不斷地學(xué)習(xí)了解公司各項(xiàng)工作流程。
2、參加培訓(xùn)、學(xué)習(xí)提升專(zhuān)業(yè)知識(shí)和客戶服務(wù)能力
主動(dòng)學(xué)習(xí)報(bào)考各類(lèi)職業(yè)資格，經(jīng)過(guò)努力，于2018年11月通過(guò)了基金從業(yè)資格考試基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范及證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)兩門(mén)科目，于2018年11月通過(guò)了期貨從業(yè)資格考試期貨法律法規(guī)科目；積極參加公司的培訓(xùn)會(huì)議，閱讀專(zhuān)業(yè)技能書(shū)籍及行業(yè)研報(bào)，提升自己的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和客戶服務(wù)能力。
3、銀行三方存管業(yè)務(wù)對(duì)接及開(kāi)戶
按照公司要求與農(nóng)行木壘支行及昌吉市支行對(duì)接三方存管業(yè)務(wù)，在公司與農(nóng)行開(kāi)門(mén)紅方案的支持和公司領(lǐng)導(dǎo)的指導(dǎo)下，共開(kāi)戶1062戶，其中有效戶316戶。
四、關(guān)鍵工作舉措與成果（兼崗崗位，如有）
包括業(yè)務(wù)兼崗或黨、工、團(tuán)等行政工作，重點(diǎn)闡述2018年所兼任工作崗位的關(guān)鍵工作舉措與成果。
五、主要不足或遺憾，下一步改善措施或?qū)Σ?/p>
1、未能通過(guò)期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)科目和證券投資顧問(wèn)資格考試，下一步將加強(qiáng)學(xué)習(xí)，盡快通過(guò)相應(yīng)考試，獲得相應(yīng)職業(yè)資格。
2、專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能和客戶服務(wù)能力還很薄弱，需要加強(qiáng)學(xué)習(xí)提升。
六、2019年重點(diǎn)工作計(jì)劃
1、努力完成各項(xiàng)KPI指標(biāo)。
2、繼續(xù)加強(qiáng)學(xué)習(xí)，通過(guò)期貨執(zhí)業(yè)資格、證券投顧資格、期貨投顧資格考試。
