時間：2023-03-24 15:40:43
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資產(chǎn)監(jiān)管論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：權(quán)益性金融資產(chǎn)；歸類；影響；監(jiān)管
一、研究背景及其研究目的
財政部于2006年2月了新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，標(biāo)志著我國會計發(fā)展史上的一次偉大變革。在這一變革中，公允價值計量屬性的運(yùn)用成為最大的亮點(diǎn)。作為公允價值計量屬性應(yīng)用的代表性領(lǐng)域，權(quán)益性金融資產(chǎn)的會計核算體現(xiàn)了新企業(yè)會計準(zhǔn)則理念的核心變化，并對上市公司業(yè)績的增減和股票市價的漲跌產(chǎn)生了較大的影響。另一方面，不同的權(quán)益性金融資產(chǎn)的會計核算方法不同，對上市公司會計信息的影響存在差異，但新準(zhǔn)則沒有明確界定交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。某項(xiàng)金融資產(chǎn)的具體分類，主要取決于企業(yè)管理層的風(fēng)險管理、投資目的等因素，這為企業(yè)管理層對權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類留下了選擇空間。
二、權(quán)益性金融資產(chǎn)的范疇
（一）權(quán)益性金融資產(chǎn)的內(nèi)涵
金融資產(chǎn)是金融工具的資產(chǎn)化形式，是對負(fù)債性金融工具或權(quán)益性金融工具投資的結(jié)果。本文所稱的權(quán)益性金融資產(chǎn)，是指企業(yè)對股票及其他權(quán)益性金融工具投資而形成的金融資產(chǎn)，在資產(chǎn)負(fù)債表中歸在“交易性金融資產(chǎn)”和“可供出售金融資產(chǎn)”兩個項(xiàng)下。其中，歸屬于“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)下的權(quán)益性金融資產(chǎn)，主要是指企業(yè)準(zhǔn)備在近期內(nèi)出售以賺取差價而從二級市場購入的股票、基金等；歸屬于“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)下的權(quán)益性金融資產(chǎn)，主要是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的金融資產(chǎn)。
（二）權(quán)益性金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資的聯(lián)系與區(qū)別
權(quán)益性金融資產(chǎn)的“鏡像”是股票及其他權(quán)益性工具，與資產(chǎn)負(fù)債表上的“長期股權(quán)投資”同屬于股權(quán)投資，且上市公司的部分權(quán)益性金融資產(chǎn)就源于股權(quán)分置改革后取得流通權(quán)的原非流通股。兩者的會計核算方法有本質(zhì)上的區(qū)別，最顯著的區(qū)別是：不管是交易性金融資產(chǎn)，還是可供出售金融資產(chǎn)，其期末的賬面價值都按公允價值進(jìn)行計量、報告，確認(rèn)資產(chǎn)的公允價值變動；長期股權(quán)投資在持有期間，根據(jù)表決權(quán)比例、對被投資單位的實(shí)質(zhì)性影響等標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，分別采用成本法和權(quán)益法進(jìn)行核算。
三、權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類影響分析
對某項(xiàng)資產(chǎn)的歸類偏好，很大程度上取決于該項(xiàng)資產(chǎn)的歸類對公司本身的影響。下面筆者通過比較分析交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的會計處理，以及會計處理差異對公司會計指標(biāo)、全面收益、所得稅、股票價格等方面的影響，以對管理層的歸類偏好做出判斷。
（一）會計處理比較
交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)同屬于金融資產(chǎn)，都在活躍的市場上有報價，公允價值能可靠計量，它們的會計核算方法適用于獨(dú)立的具體準(zhǔn)則——《金融工具的確認(rèn)與計量》，兩者的會計核算有以下異同：
一是初始計量時，交易性金融資產(chǎn)將交易費(fèi)用計入當(dāng)期損益；可供出售金融資產(chǎn)將交易費(fèi)用作為初始成本入賬。二是期末，兩者都按期末公允價值調(diào)整賬面價值，但交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當(dāng)期損益（公允價值變動損益），可供出售金融資產(chǎn)將公允價值的正常變動計入資本公積－其他資本公積。交易性金融資產(chǎn)不計提減值準(zhǔn)備，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值下跌重大或?qū)俜菚簳r性時，需計提減值損失，減少賬面價值；在計提減值后的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值又上升時，如果該可供出售金融資產(chǎn)屬于對負(fù)債性金融工具投資，則沖減原計提的減值損失（不在分析范圍），如果屬于對權(quán)益性金融工具投資，增加資本公積。三是處置時，兩者都須將累計公允價值變動轉(zhuǎn)出，但交易性金融資產(chǎn)從“公允價值變動損益”科目轉(zhuǎn)出；可供出售金融資產(chǎn)從“資本公積——其他資本公積”科目轉(zhuǎn)出。
（二）會計處理差異的影響分析
1.對會計指標(biāo)的影響
如果不考慮取得時所發(fā)生的交易費(fèi)用，一項(xiàng)權(quán)益性金融資產(chǎn)被歸類為交易性金融資產(chǎn)與被歸類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價值的變動對不發(fā)生減值的持有期間的利潤有差異，對減值期間及處置時的利潤沒有影響。當(dāng)所持有的權(quán)益性金融資產(chǎn)的公允價值上升時，金融資產(chǎn)不存在減值，如果作為交易性金融資產(chǎn)，導(dǎo)致當(dāng)期利潤、每股收益、每股凈資產(chǎn)上升；如果作為可供出售金融資產(chǎn)，只會導(dǎo)致投資企業(yè)的凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)的增加，不影響利潤指標(biāo)。處置時，兩種歸類方法確認(rèn)的投資收益總額都等于出售價格與初始投資成本的差額，且投資收益的大小都受金融資產(chǎn)的市場價格變動趨勢的影響。在金融資產(chǎn)的市場價格持續(xù)上漲的情況下，會使出售當(dāng)期的投資收益大幅增加，每股收益大幅上漲；反之，在金融資產(chǎn)的市場價格持續(xù)下跌的情況下，會使出售當(dāng)期的投資收益大幅減少，每股收益大幅下跌。處置時兩種歸類方法所確認(rèn)的投資收益的唯一差異來源于取得金融資產(chǎn)時對交易費(fèi)用的處理差異。由于取得投資時的交易費(fèi)用是一次性的支出，且金額一般不大，在本文的分析中忽略不計。
2.對全面收益的影響
（1）全面收益的含義：
企業(yè)的全面收益是指“在報告期內(nèi)，除與所有者之間的交易以外，由于其他一切原因所導(dǎo)致的凈資產(chǎn)的變動”，包括公司的經(jīng)營損益、持有資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)和已實(shí)現(xiàn)的利得和損失。其中，公司的經(jīng)營損益是指傳統(tǒng)的會計利潤；持有金融資產(chǎn)的未實(shí)現(xiàn)利得和損失是指在持有期間金融資產(chǎn)公允價值的上升和下降，也包括對可供出售金融資產(chǎn)計提的減值損失；持有金融資產(chǎn)的已實(shí)現(xiàn)利得和損失是指從取得至出售金融資產(chǎn)所確認(rèn)的投資收益，包括取得交易性金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費(fèi)用、持有金融資產(chǎn)取得的應(yīng)收股利、出售金融資產(chǎn)時收入超過賬面價值的差額及轉(zhuǎn)出的累計公允價值變動。
（2）全面收益的計算
全面收益＝期末凈資產(chǎn)－期初凈資產(chǎn)－投資者投入＋向投資者的分配＝（期末的資產(chǎn)－期末的負(fù)債）－（期初的資產(chǎn)
－期初的負(fù)債）－投資者投入＋向投資者的分配
全面收益的計算基于企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債的變動，體現(xiàn)了新準(zhǔn)則的資產(chǎn)負(fù)債表觀，有別于傳統(tǒng)的收入、費(fèi)用觀的會計理念。交易性金融資產(chǎn)對取得投資時的交易費(fèi)用作費(fèi)用化的處理方法與可供出售金融資產(chǎn)對交易費(fèi)用作資本化的處理方法，只影響取得金融資產(chǎn)當(dāng)期的全面收益，不影響以后各期的全面收益的大小。另外，利潤表的損益最終會結(jié)轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負(fù)債表的所有者權(quán)益項(xiàng)下，如果不計所得稅，則交易性金融資產(chǎn)將公允價值變動計入當(dāng)期損益與可供出售金融資產(chǎn)，將公允價值變動計入資本公積的處理方法也不影響全面收益。因此，采用全面收益評價公司的績效，可減少公司會計政策選擇的影響，應(yīng)以全面收益作為會計監(jiān)管和市場監(jiān)管的一個基礎(chǔ)性指標(biāo)。
3.對所得稅的影響
（1）公允價值變動對當(dāng)期和未來期間應(yīng)交所得稅的影響分析。稅法規(guī)定：資產(chǎn)在持有期間公允價值變動不計入應(yīng)納稅所得額，待處置時一并計算計入應(yīng)納稅所得額。因此,某項(xiàng)金融資產(chǎn)歸類為交易性金融資產(chǎn)，還是歸類為可供出售金融資產(chǎn)，公允價值的變動不僅不影響當(dāng)期應(yīng)交所得稅的大小，也不影響未來期間的應(yīng)交所得稅。因?yàn)椴还苁墙灰仔越鹑谫Y產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)，處置時確認(rèn)的損益都等于處置收入扣除賬面價值后的差額加上原計入損益或資本公積的累計公允價值變動，實(shí)際上等于處置收入扣除初始入賬成本的差額，因此，不管歸類為何種權(quán)益性金融資產(chǎn)，公允價值的變動對未來期間的所得稅沒有影響，即兩種處理方法的遞延所得稅相同。（2）資產(chǎn)減值對當(dāng)期和未來期間應(yīng)交所得稅的影響分析。交易性金融資產(chǎn)不需計提減值，可供出售金融資產(chǎn)的公允價值下跌嚴(yán)重或?qū)俜菚簳r性時，需將公允價值的下跌作為減值損失，計入損益表。稅法規(guī)定：除應(yīng)收賬款按期末余額5%。計提的壞賬準(zhǔn)備允許稅前扣除外，公司計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備在發(fā)生實(shí)質(zhì)性損失前不允許稅前扣除。稅法對資產(chǎn)減值的處理與對交易性金融資產(chǎn)公允價值變動的處理相一致。因此，雖然新準(zhǔn)則對這兩種權(quán)益性金融資產(chǎn)是否計提減值的規(guī)定不同，但不同的歸類不會帶來所得稅的差異。
（3）對所得稅費(fèi)用的影響分析。新準(zhǔn)則規(guī)定，所得稅會計采用“資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法”，根據(jù)會計的賬面價值與計稅基礎(chǔ)的差異計算“暫時性差異”，確定遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債。利潤表中的所得稅費(fèi)用包含當(dāng)期應(yīng)交所得稅和遞延所得稅兩部分，由于不同歸類不影響當(dāng)期應(yīng)交所得稅和遞延所得稅，因而也不影響所得稅費(fèi)用。
可見，雖然人為因素可以操縱計入損益表的“公允價值變動收益”和“資產(chǎn)減值損失”的大小，但不能因此調(diào)節(jié)所得稅。所得稅是公司的一項(xiàng)重要費(fèi)用支出，由于權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類不影響公司所得稅，由此可排除公司借助改變權(quán)益性金融資產(chǎn)歸類進(jìn)行稅收籌劃的動機(jī)。
4.對股票價格的影響
新準(zhǔn)則下，權(quán)益性金融資產(chǎn)的不同歸類對公司會計指標(biāo)的影響有差異，但這種會計信息的差異只是會計政策選擇的結(jié)果，并未實(shí)質(zhì)上改變公司的內(nèi)在價值。如果資本市場是強(qiáng)有效的，權(quán)益性金融資產(chǎn)的不同歸類不影響公司的股票價格，但在資本市場有效性不強(qiáng)，人們識別、利用會計信息的能力不高，只能簡單使用少數(shù)幾個財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行決策的情況下，這種由會計政策選擇引起的會計指標(biāo)的差異傳導(dǎo)到資本市場，對公司的股票價格、關(guān)聯(lián)公司的股票價格乃至整個股票市場可能產(chǎn)生深刻的影響。
有眾多中外學(xué)者關(guān)于會計信息有用性的研究表明：會計信息有助于投資者預(yù)測公司收益、評估股票價值并做出買賣決策。有不少學(xué)者通過數(shù)據(jù)檢驗(yàn)證明：每股凈資產(chǎn)或每股收益的變化，對上市公司的股票價格產(chǎn)生影響。還有價值相關(guān)性的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步表明：每股收益對公司股票價格的解釋能力大于每股凈資產(chǎn)及其它財務(wù)指標(biāo)的解釋能力。如曹國華、賴蘋2006年的研究《凈資產(chǎn)、剩余收益與股票定價：會計信息的有用性研究》中得出的結(jié)論：當(dāng)期的每股凈資產(chǎn)對股票價格的解釋能力較弱，當(dāng)期的每股收益對股票價格很有解釋能力，未來的每股收益對預(yù)測股票價格沒有太多幫助。
據(jù)此推測，在一定條件下，當(dāng)股票的二級市場價格上升時，為了提高公司的營業(yè)利潤、每股收益、每股凈資產(chǎn)以至公司股票的市場價格，持股公司更傾向于將長期股權(quán)投資歸類為權(quán)益性金融資產(chǎn)，或?qū)?quán)益性金融資產(chǎn)歸類為交易性金融資產(chǎn)；而當(dāng)股票的二級市場價格下降時，持股公司更傾向于將權(quán)益性投資歸類為長期股權(quán)投資，或?qū)?quán)益性金融資產(chǎn)歸類為可供出售金融資產(chǎn)。但前提條件一是持股公司認(rèn)同有關(guān)資本市場的會計信息有用性、價值相關(guān)性的實(shí)證研究結(jié)論；二是會計利潤指標(biāo)、市場價值指標(biāo)在評價經(jīng)營者業(yè)績時權(quán)重適當(dāng)；三是持股公司對股票市場有合理的預(yù)期。顯然，股票市場價格是多種因素的綜合結(jié)果，受宏觀政策、資金的充裕程度、投資者的心理預(yù)期等多種因素的影響，持股公司難以預(yù)測所持有的股票的價格走勢，而其他的兩個前提條件是否能滿足還有待驗(yàn)證。由此推斷，管理層不存在明顯的借助權(quán)益性金融資產(chǎn)的不同歸類影響公司股票價格的動機(jī)。
四、結(jié)論
綜上所述，一項(xiàng)權(quán)益性金融資產(chǎn)被歸類為交易性金融資產(chǎn)或被歸類為可供出售金融資產(chǎn)，影響公司的會計指標(biāo)，進(jìn)而影響公司的股票價格，但不影響公司的全面收益、所得稅。由于股市的不確定性，企業(yè)管理層在投資權(quán)益性金融資產(chǎn)時，不應(yīng)存在明顯的通過改變權(quán)益性金融資產(chǎn)的具體歸類影響股票價格的傾向。如果在監(jiān)管中更強(qiáng)調(diào)全面收益指標(biāo)的作用，可消除企業(yè)管理層通過改變對權(quán)益性金融資產(chǎn)的歸類而影響會計指標(biāo)的動機(jī)。但權(quán)益性金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資相比，兩者的會計核算方法有本質(zhì)上的不同。一項(xiàng)股權(quán)投資被歸類為金融資產(chǎn)與被歸類為長期股權(quán)投資，對公司的業(yè)績及會計信息質(zhì)量的影響差異懸殊。因此，為保證會計信息質(zhì)量，應(yīng)對企業(yè)的股權(quán)投資歸類的正確性進(jìn)行監(jiān)管。在監(jiān)管時，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注權(quán)益性金融資產(chǎn)與長期股權(quán)投資劃分的正確性、合理性。
【參考文獻(xiàn)】
[1]汝瑩，符蓉.經(jīng)濟(jì)收益、會計收益與全面收益的比較分析.四川會計，2003年第5期.
企業(yè)并購是企業(yè)兼并和收購的簡稱。是企業(yè)外部擴(kuò)張的一種重要方式，在西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮著極其重要的作用，一些世界性的大企業(yè)都借助過企業(yè)并購來完成它們迅速擴(kuò)張的目標(biāo)。企業(yè)并購活動在市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用。首先，企業(yè)并購能夠促進(jìn)資本集中，使企業(yè)獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效用，從而有助于企業(yè)降低單位產(chǎn)品成本，提高市場競爭能力；其次，企業(yè)并購是一種市場經(jīng)濟(jì)條件下的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，企業(yè)并購使生產(chǎn)要素向優(yōu)勢企業(yè)整體流動，推動資產(chǎn)存量的調(diào)整和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從而提高整個經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率。
一、產(chǎn)權(quán)交易與企業(yè)并購
從產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，企業(yè)并購本質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)交易和產(chǎn)權(quán)流動的重要實(shí)現(xiàn)形式，是在保障財產(chǎn)權(quán)利的基礎(chǔ)上兩個或兩個以上的產(chǎn)權(quán)主體進(jìn)行的自愿有償?shù)漠a(chǎn)權(quán)交易。在市場經(jīng)濟(jì)條件下產(chǎn)權(quán)交易是經(jīng)濟(jì)主體對附著在生產(chǎn)要素上的權(quán)力束的有償轉(zhuǎn)讓，是財產(chǎn)所有者即產(chǎn)權(quán)主體以產(chǎn)權(quán)為標(biāo)的商品進(jìn)行的一種市場交易活動。產(chǎn)權(quán)的可交易性是產(chǎn)權(quán)的重要內(nèi)在屬性之一，也是產(chǎn)權(quán)實(shí)現(xiàn)其作用和功能的內(nèi)在條件之一。市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)交易的經(jīng)濟(jì)體制，市場經(jīng)濟(jì)交易的載體就是財產(chǎn)權(quán)利。產(chǎn)權(quán)交易是社會生產(chǎn)力發(fā)展的必然要求，是社會化大生產(chǎn)的必要條件。從社會資源配置的角度來看，這種自愿有償?shù)慕灰仔袨榇龠M(jìn)了資源的合理配置和經(jīng)濟(jì)績效的提高。在微觀層面上，企業(yè)產(chǎn)權(quán)的讓渡、轉(zhuǎn)移、合并等這些產(chǎn)權(quán)交易行為，與企業(yè)的生存、發(fā)展或變更、消亡緊密聯(lián)系，對于企業(yè)及企業(yè)經(jīng)營者來說這是一個潛在的外在壓力。企業(yè)經(jīng)營者在這種潛在的壓力之下必然積極改善企業(yè)經(jīng)營管理水平，不斷優(yōu)化產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，不斷地通過技術(shù)創(chuàng)新提高產(chǎn)品的品質(zhì)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益的最優(yōu)和企業(yè)核心競爭力的提升。這種良性的競爭機(jī)制反映在宏觀經(jīng)濟(jì)層面上，就是促進(jìn)整個社會經(jīng)濟(jì)效率的提高，從某種程度上來說，產(chǎn)權(quán)交易也便成了市場機(jī)制的基礎(chǔ)和核心。
市場經(jīng)濟(jì)條件下，產(chǎn)權(quán)交易要順利進(jìn)行，產(chǎn)權(quán)要發(fā)揮上述的功能必須具備一個必要的前提條件，那就是：產(chǎn)權(quán)清晰。根據(jù)科斯定理，在交易費(fèi)用大于零時，只有產(chǎn)權(quán)界定清晰，市場機(jī)制才能使社會資源配置達(dá)到最優(yōu)。因此，產(chǎn)權(quán)交易主體的明確界定必須先于產(chǎn)權(quán)交易，只有真正的產(chǎn)權(quán)所有者才是參與產(chǎn)權(quán)交易的主體，這也是市場經(jīng)濟(jì)的法則之一。另外，根據(jù)談判科學(xué)的理論，如果談判者的權(quán)利明確，他們合作的可能就大，而談判者的權(quán)利模糊，其合作的可能就小。從這個角度來看，企業(yè)并購作為產(chǎn)權(quán)交易的一種重要方式，也必然要求參與并購活動的雙方或多方是市場經(jīng)濟(jì)條件下明晰的產(chǎn)權(quán)主體。產(chǎn)權(quán)清晰成為企業(yè)并購活動的先決條件和基本要求，也是企業(yè)并購發(fā)揮正向作用的必然要求。
二、企業(yè)制度與企業(yè)并購
企業(yè)組織制度和管理制度對企業(yè)并購活動的發(fā)生和順利開展具有重要影響。本文把企業(yè)組織制度和管理制度總稱為企業(yè)制度。隨著生產(chǎn)社會化的發(fā)展，企業(yè)的組織形式從傳統(tǒng)的業(yè)主制發(fā)展到現(xiàn)代公司制，企業(yè)制度的不同安排表現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)的分散程度、產(chǎn)權(quán)的流動程度及債務(wù)債權(quán)責(zé)任制度的不同，并最終影響到企業(yè)并購動機(jī)的強(qiáng)弱、并購能力及并購方式和成本。
從企業(yè)的發(fā)展史來看，傳統(tǒng)形式企業(yè)主要是指合伙制企業(yè)和業(yè)主制企業(yè)，這些企業(yè)盡管對企業(yè)利潤有著強(qiáng)烈的追求，在市場競爭的壓力下，有通過并購實(shí)現(xiàn)企業(yè)外部擴(kuò)張的動機(jī)。但由于其產(chǎn)權(quán)的內(nèi)化，使并購活動受到經(jīng)營者個人能力和企業(yè)自身資金等的制約。上述的諸多因素制約的結(jié)果就是在傳統(tǒng)企業(yè)制度下，企業(yè)并購總體上是少數(shù)零星的、小規(guī)模的。只有在現(xiàn)代企業(yè)制度建立后，這才帶來了五次全球范圍的大規(guī)模的企業(yè)并購浪潮。我們以現(xiàn)代企業(yè)制度中的股份有限責(zé)任公司為考察對象來進(jìn)一步說明企業(yè)制度對企業(yè)并購活動的影響。第一，有限責(zé)任制度和相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分散、外化，克服了自然人產(chǎn)權(quán)制度的封閉性，使得企業(yè)并購活動普遍化。在有限責(zé)任制度下，出資人僅以其認(rèn)購的股份額為限對公司承擔(dān)債務(wù)，降低了出資者的投資風(fēng)險，從而使社會化大規(guī)模籌資成為可能。公司通過發(fā)行股票和債券，使企業(yè)具有很強(qiáng)的吸附社會游資變?yōu)橘Y本的能力，為企業(yè)并購創(chuàng)造了資金基礎(chǔ)。第二，現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的原始產(chǎn)權(quán)和法人產(chǎn)權(quán)發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的分離，使企業(yè)的組織制度上形成了一套相應(yīng)權(quán)、責(zé)、利關(guān)系和公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理的本質(zhì)是一種圍繞企業(yè)財產(chǎn)而發(fā)生的相關(guān)主體間的權(quán)、責(zé)、利的關(guān)系。在現(xiàn)實(shí)中，就是規(guī)范經(jīng)理、董事會和股東之間的權(quán)利和責(zé)任，并以公司章程和相關(guān)法律的形式加以確立。這樣的制度安排下，并購機(jī)制的發(fā)揮是依靠股東的監(jiān)督權(quán)利和退出威脅來實(shí)施的。當(dāng)證券市場的股票價格較為真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營狀況的條件下，股東的退出是對經(jīng)營者績效的否定，潛在的并購者就有可乘之機(jī)。另外，公司的管理層級制度，極大地提高了企業(yè)的經(jīng)營效率和相應(yīng)的并購能力。與傳統(tǒng)企業(yè)的所有者直接經(jīng)營相比，職業(yè)經(jīng)理人的素質(zhì)和經(jīng)營運(yùn)作資產(chǎn)的能力可以極大的促進(jìn)企業(yè)并購活動的發(fā)生。總之，現(xiàn)代企業(yè)制度的確立和有效運(yùn)行是保障企業(yè)并購活動順利開展并最終發(fā)揮作用的重要條件。
三、國企產(chǎn)權(quán)界定不清晰及現(xiàn)代企業(yè)制度缺失制約企業(yè)并購
世界銀行報告中指出：“中國國有產(chǎn)權(quán)的界定越來越模糊。在計劃經(jīng)濟(jì)時期，國營經(jīng)濟(jì)的全部工業(yè)資產(chǎn)被清楚的控制著，且被各級政府有效的擁有，這些政府既行使最終管理權(quán)，又對剩余的收入擁有最終索取權(quán)。而今天，經(jīng)營權(quán)和收入索取權(quán)在政府和企業(yè)自身之間分離了，這種所有制上的不確定性愈益成為經(jīng)濟(jì)良性運(yùn)行的嚴(yán)重障礙。”就是說，中國國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)在市場經(jīng)濟(jì)下出現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)界定不清晰的情況，理應(yīng)按照市場經(jīng)濟(jì)的規(guī)則明晰產(chǎn)權(quán)。
產(chǎn)權(quán)清晰有兩個層面上的要求：第一是法律上的清晰；第二是經(jīng)濟(jì)上的清晰。產(chǎn)權(quán)只有同時滿足上述的兩項(xiàng)要求才能叫產(chǎn)權(quán)清晰。法律上的清晰是指產(chǎn)權(quán)有完整的法律地位，產(chǎn)權(quán)得到了真正的法律保護(hù)；產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)上的清晰，指產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中是清晰的。企業(yè)產(chǎn)權(quán)要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的清晰，就必須首先要求產(chǎn)權(quán)的最終所有者對產(chǎn)權(quán)具有極強(qiáng)的約束力，其次企業(yè)在經(jīng)營過程中實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利的內(nèi)在統(tǒng)一。對于國有企業(yè)而言，在法律上國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)是清晰的，中國國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)歸全國人民所有，并受法律的保護(hù)，這是毫無疑義的。國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)界定不清晰主要表現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)上的不清晰，筆者認(rèn)為主要表現(xiàn)在以下兩個方面：國有產(chǎn)權(quán)的最終所有者對產(chǎn)權(quán)的約束力不夠，經(jīng)營者對產(chǎn)權(quán)所有者權(quán)益的大量侵蝕。經(jīng)營者對出資者權(quán)益的侵蝕主要表現(xiàn)為“內(nèi)部人控制”等。“內(nèi)部人控制”問題在中國的國有企業(yè)中表現(xiàn)得十分嚴(yán)重，這直接導(dǎo)致了國有企業(yè)并購活動中國有資產(chǎn)流失等嚴(yán)重后果。所有者與經(jīng)營者，在計劃經(jīng)濟(jì)時代建立在命令與服從關(guān)系基礎(chǔ)上的委托一關(guān)系崩潰后，新的制衡關(guān)系一直沒有建立起來，這是導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”的根本原因。經(jīng)營者權(quán)益受到侵蝕，如國家對企業(yè)的過度行政干預(yù)。經(jīng)營權(quán)同資本所有權(quán)分離的趨勢正是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢，這也是現(xiàn)代企業(yè)制度所要求的。雖然現(xiàn)在國有企業(yè)也有經(jīng)理，但是他們時常只是作為執(zhí)行者去執(zhí)行政府的政策或命令，而不可能按照一個真正的經(jīng)營者的意愿來行使經(jīng)營權(quán)。國有企業(yè)存在的這些問題妨害了其并購活動的順利開展，主要表現(xiàn)在兩個方面：一方面，因?yàn)閲匈Y產(chǎn)的所有者對產(chǎn)權(quán)監(jiān)管不力和信息的不對稱，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營者為追求自己的效益從而導(dǎo)致一些無效率的并購活動發(fā)生，造成國有資產(chǎn)的運(yùn)行低效甚至流失；另一方面，企業(yè)經(jīng)營者又因?yàn)闄?quán)、責(zé)、利關(guān)系模糊和激勵機(jī)制上的不健全從而阻礙了有效率的并購活動的有效開展，沒有達(dá)到使國有資產(chǎn)在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中做大做強(qiáng)的目標(biāo)。
四、促進(jìn)國有企業(yè)并購的機(jī)制設(shè)計
(一)國有產(chǎn)權(quán)管理監(jiān)督機(jī)制的完善
2003年3月國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(以下簡稱國資委)的設(shè)立及其工作的開展，使現(xiàn)行國有資產(chǎn)經(jīng)營管理體制得到了很大程度上的完善，但還存在進(jìn)一步完善和改進(jìn)之處。現(xiàn)階段中同國有資產(chǎn)的運(yùn)營機(jī)制存在一個制度缺陷，對國資委、國有控股公司及國有企業(yè)缺乏一個能代表全民的監(jiān)督機(jī)構(gòu)和機(jī)制。為加強(qiáng)對國有產(chǎn)權(quán)的監(jiān)督力度，筆者認(rèn)為應(yīng)該盡快設(shè)置一個權(quán)威的產(chǎn)權(quán)監(jiān)督部門，這個獨(dú)立機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)督國有資產(chǎn)的各級運(yùn)營。可以說，加入產(chǎn)權(quán)監(jiān)督部門的國有資產(chǎn)經(jīng)營體制框架是對現(xiàn)行體制框架的制度創(chuàng)新和改進(jìn)。據(jù)此構(gòu)建的國有產(chǎn)權(quán)監(jiān)督、管理和經(jīng)營體系，在宏觀層面上形成了國有產(chǎn)權(quán)的組織體系。這種監(jiān)督、管理和經(jīng)營相互獨(dú)立、相互分開的國有產(chǎn)權(quán)管理體系。從理論上明確了國有資產(chǎn)所有權(quán)主體，并很大程度上強(qiáng)化了國有產(chǎn)權(quán)的監(jiān)管與約束機(jī)制。這個代表全民的產(chǎn)權(quán)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在國有企業(yè)并購活動發(fā)生時，對產(chǎn)權(quán)交易實(shí)施獨(dú)立的監(jiān)督，這就保證產(chǎn)權(quán)所有者對產(chǎn)權(quán)的約束力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)上清晰的第一個要求。
(二)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，健全國有企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度
產(chǎn)權(quán)在經(jīng)濟(jì)上實(shí)現(xiàn)清晰除了要求產(chǎn)權(quán)所有者對產(chǎn)權(quán)的極強(qiáng)約束力外，還要求企業(yè)在經(jīng)營過程中實(shí)現(xiàn)了責(zé)、權(quán)、利的內(nèi)在統(tǒng)一。要解決國有企業(yè)在經(jīng)營過程中權(quán)、責(zé)、利的內(nèi)在統(tǒng)一，就必然要求我們建立現(xiàn)代企業(yè)制度，健全國有企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度。法人產(chǎn)權(quán)是由原始產(chǎn)權(quán)派生而來的，屬于產(chǎn)權(quán)的第二個層次，實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)的經(jīng)營權(quán)。公司法人產(chǎn)權(quán)是從所有權(quán)分離出來且具有獨(dú)立意義的資產(chǎn)權(quán)利。以股份公司為例，產(chǎn)權(quán)的內(nèi)部關(guān)系是股東、董事會和經(jīng)理之間的關(guān)系。股東持有股權(quán)，是公司的實(shí)際所有者，股權(quán)可以在市場上流通和轉(zhuǎn)讓，但任何單獨(dú)的股東不能分割股份公司的財產(chǎn)。董事會由股東大會依照一定的程序選舉產(chǎn)生，是公司的決策者，代表全體股東對整個公司擁有支配和控制權(quán)。經(jīng)理則掌握日常的經(jīng)營管理權(quán)。董事會擁有的支配權(quán)是從所有權(quán)分離出來，是所有者對支配者的委托。所以，公司法人產(chǎn)權(quán)的實(shí)質(zhì)是一種受所有者委托的對他人財產(chǎn)的支配權(quán)，從這個角度來講，公司法人產(chǎn)權(quán)的制度安排是一種資產(chǎn)的委托一制度。企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立是一個發(fā)展的方向，也是當(dāng)前國有企業(yè)建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)在要求。法人產(chǎn)權(quán)制度能夠產(chǎn)生合理的產(chǎn)權(quán)激勵機(jī)制。沒有對法人產(chǎn)權(quán)代表的有效激勵就無法挖掘企業(yè)資產(chǎn)的潛在價值，認(rèn)識這一點(diǎn)，對解決國有企業(yè)激勵不足的問題有重要意義。企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的獨(dú)立，把企業(yè)從行政隸屬關(guān)系中真正解放出來，并從制度上給法人產(chǎn)權(quán)代表的自主經(jīng)營提供保障，排除非經(jīng)濟(jì)因素的干擾，根據(jù)市場形勢來決定企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展戰(zhàn)略，促使有效率的并購活動的開展，獲得產(chǎn)權(quán)收益的最大化，并最終優(yōu)化社會資源的配置。
對中國國有企業(yè)而言，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度和法人產(chǎn)權(quán)制度，當(dāng)前應(yīng)注重解決的問題包括以下三個方面。第一，規(guī)范政府行為。政府必須嚴(yán)格遵守公司法的規(guī)定，尊重企業(yè)的市場法律地位。政企分開，將原有各級政府形式的國有資產(chǎn)的所有權(quán)，委托給專門的國有資產(chǎn)控股公司，由出任國有股的股權(quán)代表，來參與公司法人的治理。第二，建立和實(shí)施合理的激勵機(jī)制。在這里，激勵主要針對經(jīng)營者，以股票或期權(quán)方式激勵經(jīng)營者。股票是為了把經(jīng)營者的利益和企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展緊密結(jié)合起來。獎勵經(jīng)營者股票等于把企業(yè)所有者的一部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給經(jīng)營者，經(jīng)營者憑借擁有的股份可以獲得資本收益，這樣就使經(jīng)營者的利益與企業(yè)經(jīng)營績效聯(lián)系在一起。期權(quán)方式是指企業(yè)所有者規(guī)定經(jīng)營者在一定時間內(nèi)，可以按照預(yù)先確定的價格購買部分企業(yè)股份，要使這部分的實(shí)際價值不斷增大，企業(yè)的經(jīng)營狀況必須越來越好，這種方式更能激勵經(jīng)營者與企業(yè)，有助于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。利用期權(quán)方式對經(jīng)營者進(jìn)行激勵對促進(jìn)企業(yè)并購的有效開展意義重大。第三，建立完善的經(jīng)理人市場。一個信息真實(shí)公開、競爭良性有效的經(jīng)理人是市場在建立現(xiàn)代企業(yè)制度、實(shí)現(xiàn)財產(chǎn)所有權(quán)和法人財產(chǎn)權(quán)的相互分離的必然要求。借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，倡導(dǎo)建立經(jīng)理人市場的聲譽(yù)評價機(jī)制，按照聲譽(yù)標(biāo)準(zhǔn)來選拔國企經(jīng)營者，以形成真正的國企經(jīng)理人市場。通過社會公開招聘、競爭上崗等多種市場化方式，產(chǎn)生國有企業(yè)經(jīng)營者人選，擇優(yōu)錄用。
賀曉宇
四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 四川 成都 610064
【摘 要】通過CoVaR實(shí)證方法利用4家國有銀行和2家私有銀行的股權(quán)收益率值求得中國銀行相對其他銀行的風(fēng)險溢出值和各銀行相對中國銀行的風(fēng)險溢出值、各銀行相對整體銀行系統(tǒng)的風(fēng)險貢獻(xiàn)度。結(jié)論：中國銀行與招商銀行的關(guān)聯(lián)程度最高，中國銀行與建設(shè)銀行和工商銀行的關(guān)聯(lián)程度較低。同時招商銀行對于銀行系統(tǒng)的風(fēng)險貢獻(xiàn)率最高，說明了私有銀行在發(fā)展私人業(yè)務(wù)上與投資民眾聯(lián)系更緊密。
【關(guān)鍵詞】CoVaR法；風(fēng)險貢獻(xiàn)率；審慎監(jiān)管
一、引言
隨著2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，關(guān)于金融機(jī)構(gòu)之間風(fēng)險傳播的研究也逐漸增多，尤其是銀行等傳統(tǒng)資機(jī)構(gòu)在危機(jī)爆發(fā)時對于整個金融系統(tǒng)的風(fēng)險傳染貢獻(xiàn)程度，而巴塞爾協(xié)議也將審慎性監(jiān)管劃為銀行監(jiān)管的主要形式。
在衡量監(jiān)管必要性條件中，巴塞爾協(xié)議主要集中于考察金融機(jī)構(gòu)的資本充足率，資產(chǎn)負(fù)債率和損失準(zhǔn)備金率等指標(biāo)。在理論上衡量審慎監(jiān)管的必要性條件，Adrain和Brunnermeier（2008）的working paper中提到了利用計量條件風(fēng)險價值的增量和其對總體風(fēng)險貢獻(xiàn)率來衡量。
二、本論文研究對象、數(shù)據(jù)處理和采用的原理
（一）研究對象和其數(shù)據(jù)選取
由于我國銀行的特殊性，大規(guī)模的上市銀行基本為國有，其對于整個銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性具有很大的影響力，所以本論文選取了中國幾大國有銀行。農(nóng)業(yè)銀行的上市時間較晚，數(shù)據(jù)的量不能滿足本論文的實(shí)證需求，舍去農(nóng)業(yè)銀行，確定以中國銀行、工商銀行，建設(shè)銀行和交通銀行為研究對象。同時為方便計量，添加兩家資本規(guī)模最大且上市時間較早的股份銀行，招商銀行和中信銀行。
論文的數(shù)據(jù)選取范圍：2008-20112年。受到財務(wù)數(shù)據(jù)報表限制，本論文研究數(shù)據(jù)的性質(zhì)是季度數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。
（二）本論文選取采用的原理方法
1、風(fēng)險價值
本論文的計算基礎(chǔ)是風(fēng)險價值。風(fēng)險價值指在一定的置信水平下，某一金融資產(chǎn)在未來一段時間內(nèi)的最大可能損失：VaRa=inf {v|P（WT￡W-v）31-a}（公式1）。
其中a表示一定的置信度水平，WT表示T時刻期望財富量，W-v表示最大損失量及在險價值。
我們也可以采用Jorion（1996）[2]中提出通過數(shù)學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)化計算可以得到一個計算VaR水平的公式：（公式3），其中 是標(biāo)準(zhǔn)化后的股票收益率分布，且其置信度水準(zhǔn)是a。 是收益率標(biāo)準(zhǔn)差， 是計算的時間區(qū)間。
2、q分位數(shù)回歸
（公式4）
公式4中，Qy（τ|x）為關(guān)于x的條件分位數(shù)，Qμ（τ）為隨機(jī)擾動項(xiàng)的分位數(shù)。對于分位數(shù)回歸模型，則可采取線性規(guī)劃法（LP）估計其最小加權(quán)絕對偏差，從而得到解釋變量的回歸系數(shù)。得：（公式5）
本文中由于風(fēng)險價值是定義在一定置信的度水平下的最小損失量，所以采用此回歸方法。
3、關(guān)于CoVar方法的具體討論
定義P（Xi
公式6表示在a的置信水平下如果i銀行的風(fēng)險價值為VaRia，則基于這一水準(zhǔn)下的j銀行的風(fēng)險價值為CoVaRaji|xi= VaRia。
i對j風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)率可用：ΔCoVaRj|iq = CoVaRj|iq -VaRj （公式7） 表示。
如果j表示的是整體銀行的風(fēng)險價值，則公式（7）就表示某一i銀行對于銀行系統(tǒng)整體的風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)程度。
三、實(shí)證過程結(jié)果分析
（一）實(shí)證過程
在處理股權(quán)收益率時選擇每季度結(jié)束日的收盤股價價，計算收益率公式為：Ln（Pt/Pt-1），其中Pt為計算日股票收盤價，Pt-1為股票計算日前一期股票收盤價。為增強(qiáng)計算準(zhǔn)確率，將算得的收益率擴(kuò)大十倍。選取95%的置信度水平，并且收益率服從正態(tài)分布，因此得到Za的值為1.658。利用公式（3）進(jìn)一步得到各個銀行單獨(dú)的風(fēng)險價值，留備用。本文以中國銀行為例，見表1，得到中國銀行對其他每家銀行的風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)和其他每家銀行對于中國銀行的風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)。
（二）實(shí)證結(jié)果分析
單個銀行對其他銀行以及系統(tǒng)的風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)中首先分析中國銀行對于其他銀行的風(fēng)險溢出影響，在中國銀行陷入困境時建設(shè)銀行的風(fēng)險價值最大，即建設(shè)銀行此時風(fēng)險絕對值是最大的，再之是招商銀行，工商銀行，交通銀行和中信銀行。再考慮中國銀行對于風(fēng)險溢出的貢獻(xiàn)程度，中國銀行對于招商銀行的風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)率是最大的，再之是交通銀行，中信銀行和工商銀行和建設(shè)銀行。這種風(fēng)險溢出的貢獻(xiàn)率程度最大化也說明兩者銀行之間的關(guān)聯(lián)性是比較高的。
再之，分析每家銀行對于中國銀行的影響。發(fā)現(xiàn)如果當(dāng)招商銀行陷入困境時其對于中國銀行的風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)是最大的，其次是中信銀行，交通銀行，建設(shè)銀行和工商銀行。通過上述，得知國有銀行之間的關(guān)聯(lián)程度反而相對較低，而大型國有銀行和大型的私有銀行之間的關(guān)聯(lián)度是非常高的。
若考慮每家銀行對于整體銀行系統(tǒng)的風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)值，可發(fā)現(xiàn)招商銀行的風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)絕對值是最大的，其次則是交通銀行，中信銀行，建設(shè)銀行，工商銀行和中國銀行。如果再進(jìn)一步考慮風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)的相對值即風(fēng)險溢出貢獻(xiàn)率。
另外一個方面也說明我國股份銀行已經(jīng)逐漸在實(shí)力和整體重要性上有趕上并且超越眾多國有銀行的趨勢。實(shí)證對于審慎監(jiān)管有一定的警示作用，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)在選擇那些重要性銀行進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測時應(yīng)該考慮各方面因素，考察其風(fēng)險的相對值而非風(fēng)險溢出的絕對值，同時注重銀行的業(yè)務(wù)與投資者等民眾的緊密程度而非只是資產(chǎn)規(guī)模的大小。
參考文獻(xiàn)：
[1]Jorion， Philippe， 1997， “Financial Futures： Risk Management”， Published by Irwin Professional， Chicago.
[2]毛奉君，2011：系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管問題研究》，《國際金融研究》第9期。
設(shè)計(論文)題目：利率市場化條件下的金融風(fēng)險管理
課題綜述 主要研究新時期利率市場化進(jìn)程中我國金融風(fēng)險的管控問題
一、研究背景和必要性
利率市場化是指通過市場和價值規(guī)律機(jī)制，在某一時點(diǎn)上由供求關(guān)系決定的利率運(yùn)行機(jī)制，它是價值規(guī)律作用的結(jié)果,它一直是中國金融界長期關(guān)注的熱點(diǎn)問題。利率市場化改革的目的是提高金融市場資本配置的效率, 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。一直以來，各國都對利率實(shí)行嚴(yán)格管制，但從上世紀(jì)70年代開始, 在各國實(shí)施金融抑制政策、石油危機(jī)導(dǎo)致世界性的通貨膨脹、固定匯率制崩潰、以及金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展的背景之下，利率管制的弊端逐漸顯現(xiàn)，利率市場化開始成為世界性潮流。西方國家如美國和日本,分別于1986年和1994年全面實(shí)現(xiàn)了利率市場化，許多發(fā)展中國家也掀起了利率市場化的。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，市場有支付能力的需求通過貨幣來表現(xiàn)，貨幣流向引導(dǎo)資源的流向。我國經(jīng)過三十多年的改革，經(jīng)濟(jì)實(shí)物系統(tǒng)的絕大部分商品和勞務(wù)價格已經(jīng)由市場決定，市場配置資源的效率已經(jīng)大大提高，人民因此享受了比改革前多得多的福利。1996年隨著中國放開銀行間同業(yè)拆借利率，我國利率市場化改革終于邁開了步伐，但是貨幣資金的價格即利率的形成機(jī)制雖然近幾年已經(jīng)有了很大的進(jìn)步，但總體上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如商品和勞務(wù)價格具有競爭性，因而由資金引導(dǎo)的資源配置效率仍受到相當(dāng)程度的限制，資金的利用效率還有待提高，經(jīng)濟(jì)增長的潛力還有待發(fā)揮。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)物系統(tǒng)與貨幣系統(tǒng)之間是相互促進(jìn)、相輔相成的。在實(shí)物系統(tǒng)價格絕大部分已經(jīng)實(shí)現(xiàn)市場化的條件下，貨幣系統(tǒng)的資金價格即利率客觀上也有了市場化的需要。利率市場化是經(jīng)濟(jì)市場化的必然要求，是我國建立完善的市場經(jīng)濟(jì)體系的必經(jīng)之路。
加入WTO后，我們就要按國際通行規(guī)則管理經(jīng)濟(jì)，雖然對中國金融市場我們?nèi)匀豢梢詫?shí)行一定的利率管制，但外資金融機(jī)構(gòu)大量涌入中國金融市場，帶來了大量新的經(jīng)營方式和新的貨幣市場、資本市場工具，大大增加了我國貨幣和金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管難度，很有可能我們會在與其的市場博弈中非常被動地接受變相的市場利率化，即接受市場利率實(shí)際上、某種程度已經(jīng)自由化的現(xiàn)實(shí)。如果出現(xiàn)這種情況，如果我們對境內(nèi)中資金融機(jī)構(gòu)的利率仍然管制過于嚴(yán)格，中資金融機(jī)構(gòu)過于缺乏在利率市場化環(huán)境中進(jìn)行競爭的經(jīng)驗(yàn)，其結(jié)果可能會使他們在未來激烈的競爭中處于某種劣勢，這顯然對我國非常不利。
二、利率市場化下各金融主體的風(fēng)險淺析
1、利率放開加劇各金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)競爭風(fēng)險：由于我國市場化程度遠(yuǎn)不及發(fā)達(dá)國家水平，利率管理的法規(guī)制度有待進(jìn)一步詳盡和規(guī)范，中央銀行的宏觀調(diào)控手段還需進(jìn)一步完善，管理層與金融機(jī)構(gòu)之間的博弈磨合尚處于初期水平，四大國有商業(yè)銀行基本上占據(jù)著壟斷地位，在這種情況下，放開存款利率有可能造成博弈論上的高利率納什均衡一誰降低利率誰就吃虧，其結(jié)果只能是使長期受到抑制的利率出現(xiàn)大幅上揚(yáng)，這就必然會導(dǎo)致過度競爭和中小存款機(jī)構(gòu)退出市場。利率市場化使得銀行能夠合法的利用價格武器去爭取生存及發(fā)展的空間，而價格競爭將會導(dǎo)致存款利率水平的非理性升高，如果缺少金融風(fēng)險的相應(yīng)控制措施，而只是缺乏遠(yuǎn)見一味追求眼前收益，存款利率的升高就會形成金融機(jī)構(gòu)間的無差別價格戰(zhàn)，必將對資產(chǎn)規(guī)模較小的中小金融機(jī)構(gòu)帶來巨大沖擊。
2、利差收窄增加金融機(jī)構(gòu)的盈利風(fēng)險：與當(dāng)前的利率水平相比，利率市場化后，存貸款利率差將成縮小趨勢。同業(yè)競爭的加劇，一方面在爭奪儲蓄資源的過程中，存款利率將存在逐步提高的壓力;另一方面，對優(yōu)質(zhì)貸款資源的爭奪，可能使銀行不得不降低其貸款利率，從而便利率差縮小，令銀行的利潤空間變窄。如美國 1986-1990年的存貸款平均利差比1980-1985年期間減少了54個基點(diǎn)(美國1986年完成利率市場化改革);日本1994年平均存貸款利差比1984年下降82個基點(diǎn)(日本1994年完成利率市場化改革);韓國的存貸款利差從改革初期的4個百分點(diǎn)下降到改革后期的不足3個百分點(diǎn)。整體看，利率市場化改革后利差一般會減小0.5%-1%。目前我國商業(yè)銀行經(jīng)營的金融產(chǎn)品相對單一，利息收入一般要占總營業(yè)收入很大一部分，在我國銀行收益總額中占有重要的地位。對于中小金融機(jī)構(gòu)來說，由于服務(wù)功能不夠完善，金融產(chǎn)品體系尚不健全，手續(xù)費(fèi)收入和其他非利息收入所占比例相對偏小，利息收入甚至占總營業(yè)收入的85%-90%以上。利率市場化后利差的不斷收窄，將給中小金融機(jī)構(gòu)收益帶來巨大影響并成為制約自身發(fā)展的關(guān)鍵因素。
3、利率波動增加金融機(jī)構(gòu)的管理風(fēng)險：隨著利率市場化改革的推進(jìn)，利率與其他經(jīng)濟(jì)變量相互影響的力度將增加，利率波動的幅度和頻率都將加大。經(jīng)濟(jì)的過熱或低迷、貨幣資金的供求變化、貨幣購買力的變化、匯率制度的改革、人民幣升值壓力、國際游資的沖擊等，都會引起利率的波動。由于商業(yè)銀行的利息收入與支出取決于資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)額、結(jié)構(gòu)和期限，在利率波動頻繁的情況下，如果商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不對稱，或者資產(chǎn)與負(fù)債的利差波動不同步時，就會產(chǎn)生利率收益風(fēng)險。利率變動越頻繁，利率風(fēng)險管理的難度也越大，這給商業(yè)銀行的即時反應(yīng)能力和資產(chǎn)定價能力提出了挑戰(zhàn)，不僅要考慮利率波動對自身頭寸和流動性的影響，也要考慮利率風(fēng)險對經(jīng)營策略的影響。目前，我國各金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險的管理手段和技術(shù)都相對落后，科學(xué)應(yīng)對頻繁的利率波動尚具有較大難度。
4、利率逆向選擇增加金融機(jī)構(gòu)的潛在信用風(fēng)險：金融市場存在信息不對稱現(xiàn)象，由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險將隨著利率市場化的進(jìn)程而表現(xiàn)得日益明顯。如果提高利率，將篩選掉低風(fēng)險項(xiàng)目的借款人，令信貸資金大量流人高風(fēng)險行業(yè)，結(jié)果將提高信貸市場的平均風(fēng)險。一方面，貸款利率上升逆向激勵了高風(fēng)險者的貸款需求，而擠出了正常利率水平的合格貸款者需求者，這就必然會導(dǎo)致逆向選擇風(fēng)險。利率市場化后，對信貸資金投向的管制將會大大放松，銀行為換取高額回報，可能將大量信貸資金投入高風(fēng)險高收益的股市和房地產(chǎn)市場，令其資產(chǎn)價格迅速膨脹，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)泡沫化，最終形成不良信貸資產(chǎn)。另一方面，企業(yè)高利率借款，蘊(yùn)含著道德風(fēng)險。利率市場化后金融機(jī)構(gòu)將根據(jù)風(fēng)險加成的原則對貸款利率進(jìn)行定價。近年來我國銀行出現(xiàn)惜貸現(xiàn)象，其主要原因在于企業(yè)效益不好，貸款風(fēng)險過大，而在利率管制條件下，貸款的高風(fēng)險并不能帶來相應(yīng)的高收益，所以銀行不愿意冒險。但放開利率后，銀行有可能去冒高風(fēng)險以獲得高收益，而有些效益不好或信用不良的企業(yè)也有可能利用銀行這種極端趨利心理申請高利率貸款，這就可能導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的進(jìn)一步增加。
5、利率變動增加金融機(jī)構(gòu)的客戶選擇性風(fēng)險：目前，我國金融機(jī)構(gòu)的許多存貸款業(yè)務(wù)，比如活期存款、定期存款、可提前償還的工商貸款等，都具有期權(quán)特征。名義利率的變動往往會使人們產(chǎn)生一種利率幻覺，而不管實(shí)際利率是正的還是負(fù)的。以存款為例，當(dāng)利率上升時，存款客戶可能提取未到期存款，然后，再以新的較高利率轉(zhuǎn)存，從而降低銀行的凈利息收入;而當(dāng)利率下降時，貸款客戶可能提前還貸，再重新申請貸款，存款客戶也有可能提前支取存款并轉(zhuǎn)向于其他比較收益更高的投資方向，如債券、股票等。無論利率上升還是下降，只要這種變動幅度存在，金融機(jī)構(gòu)就會面臨客戶不同程度的選擇權(quán)風(fēng)險。利率市場化后，利率的頻繁波動令選擇權(quán)風(fēng)險進(jìn)一步加劇，從而嚴(yán)重影響金融機(jī)構(gòu)資金的流動性與穩(wěn)定性。
三、文獻(xiàn)綜述
黃達(dá)認(rèn)為(2002)，利率市場化是指把利率決定權(quán)交給市場，由市場資金供求狀況決定市場利率，市場主體可以在市場利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同金融交易各自的特點(diǎn)自主決定利率。同時，利率市場化并不排除國家的宏觀問接調(diào)控，即政府可以利用經(jīng)濟(jì)手段在市場上間接影響資金供求狀況從而影響利率水平。因此，利率市場化的內(nèi)涵至少包括以下幾個方面的內(nèi)容：(一)金融交易主體有利率決定權(quán);(二)利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)由市場自發(fā)選擇;(三)同拆借利率和短期國債利率將成為市場利率的基本指針;(四)中央銀行享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。
薛寶莉認(rèn)為(2003)，通過對國外推行利率市場化的過程進(jìn)行分析，實(shí)現(xiàn)利率市場化應(yīng)具備以下基本條件：(一)提高金融監(jiān)管體系的調(diào)控水平和監(jiān)管能力，(二)造穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。利率管制放開后，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是引起利率水平異常波動的最重要因素，它對利率水平的影響是通過銀行和企業(yè)來進(jìn)行的。 (三)善企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制。利率作用的實(shí)現(xiàn)，要求金融機(jī)構(gòu)和般企業(yè)對利率杠桿做出靈敏反映，快速調(diào)整，是真正意義上的企業(yè)。(四)培育完善的金融市場。利率市場化的過程是培育金融市場由低水平向高水平、由簡單形態(tài)向復(fù)雜形態(tài)轉(zhuǎn)化的過程,完成了這個過程，就實(shí)現(xiàn)了利率的市場化。
王中格認(rèn)為(2009)，企業(yè)作為利率市場化的微觀基礎(chǔ)，其對利率信號的敏感度和受資金價格的約束性，是利率市場化改革的關(guān)鍵。利率市場化對企業(yè)的影響：(一)企業(yè)議價能力有所增強(qiáng)，(二)利率市場化強(qiáng)化企業(yè)貸款期限短期化趨勢，(三)利率市場化使企業(yè)融資靈活性增強(qiáng)，(四)利率市場化使企業(yè)資金管理意識增強(qiáng)。因此，利率市場化對我國企業(yè)的發(fā)展起到促進(jìn)作用，利率市場化是企業(yè)健康快速發(fā)展的要求。
張華認(rèn)為(2010)，目前,中國銀行同業(yè)拆借市場利率、債券回購利率、票據(jù)市場轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率、國債與政策性金融發(fā)行利率和二級市場的利率都已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)了市場化。但是還有一部分金融資產(chǎn)的利率還是在中央銀行的控制下。所以,我國的利率市場化改革還存在一定的制約因素。這些制約因素是：(一)金融市場發(fā)展不完善，(二)商業(yè)銀行管理機(jī)制建設(shè)滯后，(三)企業(yè)對利率缺乏敏感性，(四)社會信用缺失，(五)金融監(jiān)管機(jī)制不健全。
熊芳(2005)根據(jù)了國外利率市場化改革的成功經(jīng)驗(yàn)總結(jié)了一些對我國利率市場化的改革的啟示。第一，在利率市場化環(huán)境下金融交易的其他相關(guān)配套機(jī)制尚未健全之前，對利率仍要實(shí)行一定程度的控制。第二，加強(qiáng)銀行對利率風(fēng)險的管理。銀行可積極運(yùn)用各種衍生金融工具，如利率期貨、利率期權(quán)、利率互換、遠(yuǎn)期利率協(xié)議和利率上下限等業(yè)務(wù)，在規(guī)避風(fēng)險的同時，減少資產(chǎn)價格變動對銀行流動性的影響。第三，建立健全符合監(jiān)管要求的金融安全網(wǎng)，建立健全科學(xué)嚴(yán)格的監(jiān)管體系。要建立健全嚴(yán)格而科學(xué)的監(jiān)管體系。并且由政府建立銀行存款保險制度和最后貸款制度，將有助于防范一家銀行倒閉后，因信息不對稱而導(dǎo)致眾多存戶擠兌，致使許多銀行發(fā)生連鎖倒閉的系統(tǒng)風(fēng)險的出現(xiàn)。
陳向陽等認(rèn)為(2007)，我國利率市場化改革中面臨的主要問題是：(一)我國的利率傳導(dǎo)機(jī)制欠缺。(二)利率市場化的條件及其重要組成部分尚不完善。(三)我國尚未形成健全發(fā)達(dá)的金融市場。(四)我國國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行還不是嚴(yán)格意義上的市場主體。(五)我國的金融監(jiān)管不夠健全：首先，金融監(jiān)管成本過高，效率偏低;其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系混亂，缺乏有效的協(xié)調(diào);最后，對金融監(jiān)管的立法未到位，導(dǎo)致無法可依，監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)行力度不大或不到位，令違規(guī)現(xiàn)象屢屢發(fā)生。
顧寧和黃麗萍(2007)對我國利率市場化改革的風(fēng)險提出了一些建議。第一，要進(jìn)一步培育和發(fā)展金融市場，我們要建立品種齊全、結(jié)構(gòu)合理的融資工具體系;規(guī)范的信息披露制度。并且金融市場主體要充分而富有競爭意識。最后要建立以法律手段和經(jīng)濟(jì)手段為特色的監(jiān)管體制。第二，積極推進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營體制改革，提高商業(yè)銀行成熟度，我國的商業(yè)銀行必須盡快學(xué)會自主定價。第三，加快國有企業(yè)改革的步伐，利率市場化改革要求企業(yè)的融資行為建立在健全的融資體制基礎(chǔ)上，并有較高的投資利率彈性。第四，確定基準(zhǔn)利率，逐步建立健全中央銀行利率調(diào)控體系利率市場化意味著中央銀行放棄對利率的直接管制，中央銀行只能通過問接手段影響或調(diào)控銀行利率或市場利率，實(shí)現(xiàn)利率的平穩(wěn)運(yùn)行。第五，轉(zhuǎn)變金融監(jiān)管方式，加強(qiáng)監(jiān)管的有效性。
曠煜等認(rèn)為(2010)，我國利率市場化改革的應(yīng)該從以下幾方面入手：(一)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的職能定位，強(qiáng)化金融系統(tǒng)的競爭格局;(二)金融市場結(jié)構(gòu)的合理化和發(fā)展壯大;(三)進(jìn)一步改進(jìn)商業(yè)銀行體系;(四)調(diào)整和改善貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，提高貨幣政策實(shí)施的有效性。
徐彩認(rèn)為(2010)，就目前情況看, 我國尚未完全實(shí)現(xiàn)利率市場化, 利率市場化進(jìn)程中尚且存在制約因素。穩(wěn)步加快利率市場化的步伐, 已成為我國金融業(yè)的重要任務(wù)。(一)進(jìn)一步發(fā)展和完善金融市場。(二)加強(qiáng)金融監(jiān)管, 提高監(jiān)管水平。(三)規(guī)范利率運(yùn)作主體的市場化行為：首先, 提高中央銀行貨幣政策的獨(dú)立性;其次, 造就一個完全市場化的商業(yè)銀行體系;最后, 提高企業(yè)和居民的金融意識。
安駿麟認(rèn)為(2010)，利率市場化改革應(yīng)該應(yīng)該從以下幾點(diǎn)繼續(xù)推行：(一)繼續(xù)堅持漸進(jìn)式的改革方式。要為利率市場化創(chuàng)造條件，不論是宏觀還是微觀上我們都必須以漸進(jìn)式的改革方式核心。(二)建立充分的競爭市場和強(qiáng)化金融監(jiān)督。若金融監(jiān)管不嚴(yán)，因?yàn)檎Ｗo(hù)，銀行就會因不必承擔(dān)相應(yīng)成本而從事高風(fēng)險貸款。這一來直接導(dǎo)致銀行體系風(fēng)險上升。(三)完善金融機(jī)構(gòu)配套機(jī)制。利率市場化就是市場取代貨幣成為利率定價主體，這個改革的成敗更多是取決于金融機(jī)構(gòu)自身定價體系的建立。(四)加速企業(yè)市場化。利率市場化真正目的是要讓經(jīng)濟(jì)活動能夠提供一個準(zhǔn)確的調(diào)整指標(biāo)和信號。
主要擬解決的問題及采用的研究方法
1、介紹利率市場化的背景及內(nèi)容，分析我國利率市場化下的面臨的金融風(fēng)險的現(xiàn)狀;
2、分析我國利率市場化下各大金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險評價、管理目標(biāo)、管控舉措
3、根據(jù)我國的具體國情，提出切實(shí)可行性的風(fēng)險管理措施;
五、研究方法
1、文獻(xiàn)分析法：通過對中國學(xué)術(shù)期刊網(wǎng)、萬方數(shù)據(jù)資源系統(tǒng)等中文數(shù)據(jù)庫及外文數(shù)據(jù)庫的檢索，收集有關(guān)資料，并對收集到的材料進(jìn)行歸納分析，為論文作鋪墊。
2、案例分析法：通過案例來說明層次分析法在電子商務(wù)B2B行業(yè)網(wǎng)站評價中的具體應(yīng)用，以及電子商務(wù)B2B行業(yè)網(wǎng)站評價指標(biāo)體系的建立。
起止時間 任務(wù)安排
12月20日1月5日 學(xué)生選題
4月15日 4月21日 撰寫開題報告
4月22日5月12日 論文一稿
5月13日5月19日 中期檢查
5月20日5月26日 論文二稿
5月27日6月9日 論文三稿
關(guān)鍵詞：盈余管理，盈余動機(jī)，信息有效
一、引言
20世紀(jì)90年代以來，我國的上市公司會計虛假信息問題連續(xù)暴露出來，一些上市公司因?yàn)樘摷賵蟾婊蛘邥嬓畔⒃旒僭獾阶C監(jiān)會的處罰和停牌。這可能只是會計造假的冰山一角，但是足以說明盈余管理的普遍性。而我國的會計報告使用者的專業(yè)素質(zhì)、識別能力往往不夠，通過盈余信息判斷公司經(jīng)營狀況和前景成為影響中小股東決策的一個重要因素。因此正確地把握盈余管理的概念，對上市公司盈余管理行為進(jìn)行研究，不僅能使投資者更深刻地理解其披露的盈余信息的內(nèi)涵，做出正確的投資決策，有效地維護(hù)自己的合法權(quán)益；同時豐富了我國上市公司盈余管理的基本理論，完善了公司治理結(jié)構(gòu)，對解決績效評估與報酬計劃、證券市場監(jiān)管等一系列理論與實(shí)務(wù)問題提供了重要的依據(jù)。筆者正是基于此選擇這一命題，希望通過本文對上市公司盈余管理的相關(guān)問題進(jìn)行的探討，能對治理上市公司盈余管理行為、解決我國會計信息失真問題有所益處。
二、文獻(xiàn)回顧
(一)盈余管理動機(jī)方面
佟巖、王化成（2007）認(rèn)為控股股東通常使用關(guān)聯(lián)交易追求控制權(quán)收益（包括私有收益和共享收益）。研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)控股股東持股在50%及以下時，更多的通過關(guān)聯(lián)交易追求控制權(quán)私有收益，結(jié)果降低了盈余質(zhì)量。而當(dāng)控股股東持股超過50%時，結(jié)果恰好相反。
陸正飛、魏濤（2006）通過實(shí)證研究表明，配股公司在配股前存在盈余管理行為，無后續(xù)融資行為公司配股后業(yè)績下滑且操縱性應(yīng)計利潤在配股后發(fā)生反轉(zhuǎn)，這為配股前盈余管理機(jī)會主義提供了直接證據(jù)；有后續(xù)融資行為公司在配股后仍進(jìn)行盈余管理以繼續(xù)盡可能維持較高業(yè)績。
孟焰、張秀梅（2006）選取了2001-2004年147家因關(guān)聯(lián)交易獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的上市公司作為樣本，建立模型實(shí)證上市公司關(guān)聯(lián)交易盈余管理與關(guān)聯(lián)方利益轉(zhuǎn)移的關(guān)系。發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易盈余管理的主要目的和結(jié)果是關(guān)聯(lián)方從上市公司轉(zhuǎn)移利益；股權(quán)集中度與關(guān)聯(lián)方利益轉(zhuǎn)移的關(guān)系較為復(fù)雜；資產(chǎn)規(guī)模越大的關(guān)聯(lián)方利益轉(zhuǎn)移的程度越高。
趙春光（2006）研究了上市公司的資產(chǎn)減值與盈余管理之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)減值前虧損的公司存在以轉(zhuǎn)回和計提資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的行為，一方面是為了避免虧頓，另一方面是為了進(jìn)行“大洗澡”。
楊旭東、莫小鵬（2006）研究了新配股政策出臺后上市公司的盈余管理現(xiàn)象。他們認(rèn)為，第一，配股政策對盈余管理具有一定的導(dǎo)向作用。第二，不管配股政策如何變化，上市公司始終存在著通過盈余管理來避免虧損的動機(jī)。論文參考。
代冰彬、陸正飛、張然（2007）研究了我國上市公司資產(chǎn)減值的計提動機(jī)。很多研究已發(fā)現(xiàn)減值準(zhǔn)備的兩種計提動機(jī)：經(jīng)濟(jì)因素和盈余管理因素，但本文發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)健性因素也能影響資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提。
張昕（2008）對中國A股上市公司是否在第四季度進(jìn)行盈余管理以避免當(dāng)年虧損或下一年虧損進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)上市公司的確會在第四季度進(jìn)行盈余管理來實(shí)現(xiàn)當(dāng)年扭虧為盈或調(diào)低利潤，為下一年度扭虧做好準(zhǔn)備。因此審計師與投資者對上市公司第四季度的財務(wù)數(shù)據(jù)應(yīng)該高度關(guān)注，并提高對會計信息質(zhì)量的鑒別能力。
(二)新會計準(zhǔn)則下的盈余管理
葉建芳、周蘭、李丹蒙等（2009）對新會計準(zhǔn)則下上市公司金融資產(chǎn)的分類進(jìn)行了實(shí)證研究。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)上市公司持有的金融資產(chǎn)比例較高時，管理層會將較大比例的金融資產(chǎn)確認(rèn)為可供出售金融資產(chǎn)；但為了避免利潤的下滑，管理層往往違背最初的持有意圖，將可供出售的金融資產(chǎn)在短期內(nèi)進(jìn)行處置。因此，在初始劃分時，公司傾向于將金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)以獲得更多的選擇空間，為盈余管理和收益平滑提供“蓄水池”。
于李勝（2007）通過研究發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則中禁止長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的做法有利于提高會計信息的相關(guān)性和穩(wěn)健性，并且由于財政部在準(zhǔn)則銜接期政策實(shí)施得當(dāng)，抑制了上市公司在新準(zhǔn)則實(shí)施前突擊轉(zhuǎn)回已計提的長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的動機(jī)，從而未出現(xiàn)上市公司“趕集”轉(zhuǎn)回長期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的現(xiàn)象。
吳戰(zhàn)篪、羅紹德、王偉（2009）檢驗(yàn)了2007年新會計準(zhǔn)則下上市公司證券投資收益的價值相關(guān)性與盈余管理現(xiàn)象，建議交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動均確認(rèn)為損益，并對其進(jìn)行及時、透明的表外信息披露。
(三)盈余管理本質(zhì)探究
寧亞平（2005）研究了盈余管理本質(zhì)，他認(rèn)為“盈余管理”一直受到證券監(jiān)管部門和學(xué)術(shù)界的廣泛批判的原因主要有三個：第一，盈余管理活動是欺詐性行為，它使得財務(wù)報表反映管理層期望的盈余水平而非企業(yè)真實(shí)業(yè)績表現(xiàn)，從而損害財務(wù)報表的可信度；第二，由于盈余管理旨在欺騙誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者，它又是一種不道德的行動；第三，盈余管理具有使財富在利益相關(guān)方重新分配的作用或效果。論文參考。
吳聯(lián)生（2005）認(rèn)為，會計規(guī)則的制定與執(zhí)行是兩個相互影響的環(huán)節(jié)，會計域秩序是會計信息質(zhì)量的基本評價標(biāo)準(zhǔn)。盈余管理研究的目的之一是為會計規(guī)則的制定提供依據(jù)，它除了關(guān)注會計規(guī)則的執(zhí)行行為以外，還應(yīng)將會計規(guī)則的制定作為一個重要的變量，即研究在采用不同原則、方式和程序所制定而成的會計規(guī)則下的不同盈余管理行為。
周鐵、羅燕雯、荊嫻（2006）通過分析兩種廣泛采用的應(yīng)計利潤計量方法發(fā)現(xiàn)，在我國現(xiàn)行會計制度下，這些方法產(chǎn)生的計量結(jié)果與因權(quán)責(zé)發(fā)生制而產(chǎn)生的應(yīng)計利潤不存在完全的相關(guān)性。他們探討了由此而產(chǎn)生的計量偏差及對判斷盈余管理行為的影響。
三、簡要評述
以上《會計研究》論文文獻(xiàn)主要是從盈余管理動機(jī)、盈余管理本質(zhì)、新舊會計準(zhǔn)則銜接下會計政策選擇等對盈余管理進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。縱觀上述文獻(xiàn)，可以得出盈余管理作為公司的一種財務(wù)管理手段越來越受到理論界的重視。但是，主要是對于盈余管理動機(jī)的闡述以及就某一會計政策的選擇對盈余質(zhì)量影響的研究，并沒有深入探討出避免企業(yè)進(jìn)行過度盈余管理的政策建議，以此提高信息質(zhì)量，樹立投資者信心。論文參考。為此，筆者認(rèn)為在以后研究盈余管理時，應(yīng)注重對盈余質(zhì)量的研究，探討出更多更好提高盈余質(zhì)量的建議和政策，尋求出滿足市場和利益相關(guān)者需求的盈余管理衡量標(biāo)準(zhǔn)，避免企業(yè)將盈余管理轉(zhuǎn)變成調(diào)控利潤的手段，以此推動我國證券市場的健康發(fā)展。
主要參考文獻(xiàn)
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論文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化融資方式
論文摘要：資產(chǎn)證券化融資是企業(yè)融資方式中重要的一種，全面的了解資產(chǎn)證券化融資對于企業(yè)合理采取融資方式、正確配置資源有很大幫助。針對這一點(diǎn)，筆者就資產(chǎn)證券化融資的各個方面進(jìn)行了闡述。
一、資產(chǎn)證券化融資基本知識
資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動性但又能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對資產(chǎn)中風(fēng)險與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場上可以出售和流通的證券的過程。
資產(chǎn)證券化具有提高資產(chǎn)的流動性和信用等級，緩解原始權(quán)益人的流動性風(fēng)險壓力，拓寬低成本的融資渠道，促進(jìn)資本市場的發(fā)展，有效地轉(zhuǎn)移和規(guī)避風(fēng)險的作用。
二、資產(chǎn)證券化融資優(yōu)勢
（一）發(fā)起人的收益
其收益包括以下方面：（l）資產(chǎn)表外化。通過“真實(shí)出售”，把資產(chǎn)移至表外，改善資產(chǎn)負(fù)債狀況，滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求。（2）資產(chǎn)的流動性。證券化的產(chǎn)品存在一個流動性相當(dāng)高的二級市場，因此，發(fā)起人可以利用該市場獲得流動性，從而增強(qiáng)自身的資產(chǎn)負(fù)債管理能力。（3）低成本的融資渠道。通過“破產(chǎn)隔離”，把資產(chǎn)信用與發(fā)起人的整體信用隔離開，降低融資成本的同時達(dá)到融資渠道多樣化的目的。（4）穩(wěn)定的服務(wù)費(fèi)收入。發(fā)起人在出售資產(chǎn)后往往充當(dāng)服務(wù)人角色，因此在相當(dāng)長的時期內(nèi)將有穩(wěn)定的服務(wù)費(fèi)現(xiàn)金流流入。
2.借款人的收益
對于作為發(fā)起人的金融機(jī)構(gòu)來說，資產(chǎn)證券化意味著能夠及時回籠資金，增加融資能力，從而為借款人提供更多的低成本資金。
（二）投資人的收益
資產(chǎn)證券化產(chǎn)品類型多樣，具有不同的風(fēng)險和收益搭配，能夠滿足投資人的多樣化需求，便于投資人分散風(fēng)險，提高投資收益。
（三）投資銀行的收益
投資銀行不但可以擔(dān)任證券承銷機(jī)構(gòu)的角色，也可以參與甚至主導(dǎo)資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計和執(zhí)行、產(chǎn)品的設(shè)計和二級市場的交易等活動，這些業(yè)務(wù)為投資銀行帶來可觀收益。
（四）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的收益
資產(chǎn)證券化能夠促使金融市場健康發(fā)展，它提高了金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的流動性，降低金融機(jī)構(gòu)流動性危機(jī)風(fēng)險。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品豐富了金融產(chǎn)品種類，促進(jìn)了資本市場的深化和整個金融體系的完善。它可以提高金融、法律、財會和信用評估制度的完善程度，提高相關(guān)掃機(jī)構(gòu)和人才的專業(yè)化水平，有利于市場監(jiān)督的形成等等。
三、資產(chǎn)證券化融資過程
資產(chǎn)證券化的過程中，主要參與的是發(fā)起人、特設(shè)機(jī)構(gòu)和投資者，此外還有服務(wù)人、履行受托和管理職能的受托人、承銷商、資信評級機(jī)構(gòu)和信用增級機(jī)構(gòu)等其他參與人。資產(chǎn)證券化操作的基本過程是：
（一）確定證券化資產(chǎn)并組建資產(chǎn)池
首先選用比較容易實(shí)現(xiàn)證券化且具有以下特征的資產(chǎn)組建資產(chǎn)池：以產(chǎn)生穩(wěn)定的可預(yù)測的現(xiàn)金流，能夠容易增強(qiáng)流動性；原始權(quán)益人持有該資產(chǎn)已有一段時間，且信用記錄良好；資產(chǎn)應(yīng)具有標(biāo)準(zhǔn)化的合約文件，屬于同一種類，即資產(chǎn)具有很高的同質(zhì)性；資產(chǎn)抵押物容易變現(xiàn)，且具有一定的變現(xiàn)價值高的特點(diǎn)；債務(wù)人的地域和人口統(tǒng)計分布廣泛；資產(chǎn)的記錄良好；資產(chǎn)的相關(guān)數(shù)據(jù)容易獲得。
（二）組建特別目的機(jī)構(gòu)(SPV)
SPV是一種特殊載體，專門為資產(chǎn)證券化而設(shè)計，是保證資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵性主體。設(shè)計SPV的日的是為實(shí)現(xiàn)證券化資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)上與其他資產(chǎn)隔離。SPV可以是發(fā)起人設(shè)立的附屬機(jī)構(gòu)，也可以是信托投資公司或其他獨(dú)立法人實(shí)體。
（三）將證券化資產(chǎn)組合真實(shí)出售給特設(shè)目的載體
設(shè)立SPV的目的在于使發(fā)起人實(shí)現(xiàn)表外融資，割斷發(fā)起人與投資者在法律上的關(guān)聯(lián)，達(dá)到證券化資產(chǎn)破產(chǎn)隔離的目的。其職能是從發(fā)起人處購買基礎(chǔ)資產(chǎn)并以此為支撐設(shè)計和發(fā)行資產(chǎn)支持證券，用發(fā)行收入支付出讓資產(chǎn)的發(fā)起人。
（四）四級和信用評級
信用增級目的在于保障投資者的利益，信用增級可以使證券產(chǎn)品在上述方面更好地滿足投資者的需要，同時滿足發(fā)行人在會計、監(jiān)管和融資目標(biāo)方面的要求。聘請評級機(jī)構(gòu)對增級后的證券，進(jìn)行信用評級資產(chǎn)證券化交易中的信用評級，通常要進(jìn)行兩次，即初評和發(fā)行評級。初評的目的是確定為達(dá)到所需的信用等級必須進(jìn)行的信用提高程度。（五）發(fā)售
SPV將經(jīng)過信用評級后的證券交給券商承銷，可采用公開發(fā)售或私募的方式進(jìn)行。資產(chǎn)支持證券主要由機(jī)構(gòu)投資者購買。
（六）受托管理及清償
尋找服務(wù)商和支付機(jī)構(gòu)，簽訂委托協(xié)議，約定受托人管理標(biāo)的資產(chǎn)、歸集標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)金流以及向投資者進(jìn)行支付等事項(xiàng)。在證券的到期償付日，SPV將委托受托人時，足額向投資者償付本息。利息通常是定期支付，而本金償付日期及順序因標(biāo)的資產(chǎn)和所支持的證券結(jié)構(gòu)安排的不同而異。證券全部償付完后，如果資產(chǎn)池還有現(xiàn)金流，這些現(xiàn)金流將被返還給發(fā)起人。
四、融資模式及效用
（一）應(yīng)收賬款證券化
即企業(yè)將應(yīng)收賬款匯集后出售給專門從事資產(chǎn)證券化的特設(shè)機(jī)構(gòu)SP從注入SPV的資產(chǎn)池。與其他融資方式相比，應(yīng)收賬款證券化是一種以資產(chǎn)估用為基礎(chǔ)的融資方式，以企業(yè)應(yīng)收賬款的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)。應(yīng)收賬款證券化是一種結(jié)構(gòu)型融資方式。另外，應(yīng)收賬款證券化是一種信用級別較高的表外融資方式。通過應(yīng)收賬款證券化，企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。
【 論文 關(guān)鍵詞】私人銀行業(yè)務(wù) 機(jī)遇 挑戰(zhàn) 對策
【論文摘要】隨著我國富人階層迅速崛起，財富管理的需求不斷增強(qiáng)，因此，中外 金融 機(jī)構(gòu)紛紛把
私人銀行業(yè)務(wù)（private banking）是指商業(yè)銀行以富人階層客戶為目標(biāo)，以財富管理為核心，向社會富裕人士所提供的一攬子頂級專業(yè)化的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品。起初，私人銀行業(yè)務(wù)只是向皇室成員提供服務(wù)，內(nèi)容也只是單一的財富管理。隨著世界 經(jīng)濟(jì) 的發(fā)展，私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)范圍涵蓋資產(chǎn)管理、投資、資金轉(zhuǎn)移、信托、稅務(wù)及遺產(chǎn)安排、收藏、拍賣等廣泛領(lǐng)域，私人銀行業(yè)務(wù)成為了新的利潤增長點(diǎn)和最具發(fā)展?jié)摿Φ臉I(yè)務(wù)。
2007年3月28日，
3、對私人銀行的監(jiān)管政策還處于空白
在監(jiān)管方面，由于私人銀行是一個全新的業(yè)務(wù)模式，目前國內(nèi)所有的銀行法規(guī)中均沒有針對私人銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管和約束，對私人銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策還處于空白狀態(tài)。2005年5月25日，
三、促進(jìn)我國私人銀行業(yè)務(wù)健康發(fā)展的建議
由于私人銀行業(yè)務(wù)服務(wù)對象的特殊性、業(yè)務(wù)本身的復(fù)雜性和綜合性及對從業(yè)人員高素質(zhì)的要求，而國內(nèi)私人銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展處于起步階段，發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，必須結(jié)合我國銀行的經(jīng)營環(huán)境走出一條具有
高校科研經(jīng)費(fèi)主要是指承擔(dān)和完成各類科研任務(wù)和技術(shù)服務(wù)性工作而獲得，用于解決特定科學(xué)技術(shù)問題發(fā)展科學(xué)技術(shù)事業(yè)的經(jīng)費(fèi)。按照經(jīng)費(fèi)來源渠道可分為計劃外科研經(jīng)費(fèi)與計劃內(nèi)科研經(jīng)費(fèi)。計劃外科研經(jīng)費(fèi)是指高校以學(xué)校名義申請或個人爭取的橫向科研經(jīng)費(fèi)與縱向科研經(jīng)費(fèi)的總稱。縱向科研經(jīng)費(fèi)是指經(jīng)費(fèi)來源為中央或地方財政資金且項(xiàng)目按照國家各類計劃項(xiàng)目管理辦法進(jìn)行管理的經(jīng)費(fèi)。橫向科研經(jīng)費(fèi)是指經(jīng)費(fèi)來源為社會資金且項(xiàng)目按照橫向合同或協(xié)議執(zhí)行的經(jīng)費(fèi)。計劃內(nèi)科研經(jīng)費(fèi)是指高校設(shè)立的科研基金、科研獎勵及各種科研補(bǔ)的科研事業(yè)費(fèi)。凡以高校名義或以個人申請的各種研究經(jīng)費(fèi)，應(yīng)被視為學(xué)校的科研收入，實(shí)行收支兩條線，由財務(wù)及科研管理部門共同管理。
一、我國研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)管理現(xiàn)狀分析
隨著經(jīng)濟(jì)不斷的高速發(fā)展，為我國各項(xiàng)事業(yè)的發(fā)展打下了堅實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。近年來，國家對研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）經(jīng)費(fèi)的投入穩(wěn)步提高，科學(xué)研究取得快速進(jìn)步與發(fā)展，建設(shè)成效顯著提高。
（一）我國科研經(jīng)費(fèi)投入現(xiàn)狀
根據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站的《2014年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》提供的數(shù)據(jù)顯示，研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)逐年提高，大大促進(jìn)了科教事業(yè)的快速進(jìn)步與發(fā)展。2012年經(jīng)費(fèi)投入首次突破萬億元大關(guān)，2014年研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)投入竟達(dá)到13 312億元，創(chuàng)歷史最高水平，同比增長12.4%，占GDP比重2.09%[1]。
《國家中長期教育改革和發(fā)展規(guī)劃綱要（2010―2020）》中提出：“充分發(fā)揮高校在國家創(chuàng)新體系中的重要作用，鼓勵高校在知識創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、國防科技創(chuàng)新和區(qū)域創(chuàng)新中做出貢獻(xiàn)”。國家在高校科研經(jīng)費(fèi)和教育經(jīng)費(fèi)的投入上，力度不斷加大，推動了高校進(jìn)一步知識創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新，履行服務(wù)國家和服務(wù)社會的重要職責(zé)。我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，為高校的建設(shè)與發(fā)展奠定了良好的物質(zhì)條件，隨著我國科教興國戰(zhàn)略的逐步實(shí)施，對高校的教育經(jīng)費(fèi)及科研經(jīng)費(fèi)的投入也逐年加大。高校研究經(jīng)費(fèi)的飛速增長，促進(jìn)了高校科研事業(yè)的發(fā)展。高校科研經(jīng)費(fèi)一直占全國科研投入的7%～8%左右[2]，2009年高校科研經(jīng)費(fèi)468.20億元，2013年較2009年增加了83%，達(dá)856.70億元[3]。
雖然我國科研經(jīng)費(fèi)的投入在穩(wěn)步提高，促進(jìn)了我國科研事業(yè)的健康發(fā)展，但在科研經(jīng)費(fèi)投入力度上與發(fā)達(dá)國家相比還有巨大差距，無論是投入的絕對數(shù)還是占GDP的比例，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家。2014年我國共投入科研經(jīng)費(fèi)13 312億元（折合美元為2 040億美元），占GDP比例為2.09%，而美國2014年投入的科研經(jīng)費(fèi)為6 860億美元，占美國GDP（17.4萬億美元）比例約為3.94%，美國科研經(jīng)費(fèi)的絕對數(shù)是我國的3.36倍。因此，我國還需繼續(xù)保持科研投入的穩(wěn)步提高，建立與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的科研投入機(jī)制，來保障我國科研事業(yè)的不斷發(fā)展。
（二）高校科研建設(shè)成效現(xiàn)狀
1. 我國高校科研態(tài)勢發(fā)展良好，論文數(shù)量不斷增多，質(zhì)量不斷提高，國際影響力不斷增強(qiáng)。根據(jù)2000―2014年中國科技論文歷年統(tǒng)計報告（中國科技信息研究所公布）的結(jié)果，數(shù)據(jù)顯示（見表1）：2004―2014年9月，我國國際論文共發(fā)表136.98萬篇，世界排名第2位，比2013年的統(tǒng)計數(shù)量增加了19.8%，位次保持不變；我國國際論文共被引用1 037.01萬次，排在世界第4位[4]。我國國際論文被引用次數(shù)的增長速度顯著超過了其他國家。論文平均被引用6.59次。論文的被引用次數(shù)，可以反映論文影響力的大小。
報告數(shù)據(jù)顯示，其中高校成績表現(xiàn)最為突出。從2013年SCI論文所屬機(jī)構(gòu)類型分布看（圖1），其中高校168 908篇，占82.77%，研究機(jī)構(gòu)27 046篇，占13.25%。
2013年國際論文被引用篇數(shù)較多的高等院校前三名分別是浙江大學(xué)（29 004篇）、清華大學(xué)（22 503篇）和上海交通大學(xué)（21 694篇）。
按論文第一作者第一單位統(tǒng)計，2013年國際論文數(shù)高等院校排名前三的是浙江大學(xué)、上海交通大學(xué)和清華大學(xué)。按論文的全部作者單位統(tǒng)計，2013年國際論文數(shù)高等院校排名前三的是浙江大學(xué)、上海交通大學(xué)和北京大學(xué)。
2004―2014年，我國有高被引用論文12 279篇，其被引用次數(shù)處于世界前1%，占有10.4%世界份額，論文數(shù)量比2013年統(tǒng)計數(shù)增加了28.9%，居世界第4位，排在美、德、英之后，位次保持不變，但其占有的世界份額上升了1.8%。其中，有6篇論文的單篇被引次數(shù)在千次以上，分別來自華大基因、清華大學(xué)（2篇）、廈門大學(xué)、中國科技大學(xué)、上海交通大學(xué)5個單位，分屬生物與生物化學(xué)、化學(xué)、物理3個學(xué)科[5]。
另外，對于的期刊水平和創(chuàng)新性等多個指標(biāo)，統(tǒng)計報告在2013年表現(xiàn)不俗的論文中評選出了100篇最具國際影響學(xué)術(shù)論文，這100篇論文的第一作者分布于68個機(jī)構(gòu)，論文數(shù)量在3篇以上的機(jī)構(gòu)有7個，分別是北京大學(xué)、浙江大學(xué)（各6篇），復(fù)旦大學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)、中國科學(xué)院物理所（各4篇），東南大學(xué)（3篇），清華大學(xué)等12個機(jī)構(gòu)各2篇。
總之，以上數(shù)據(jù)顯示，我國高校在國家科研體系中起著舉足輕重的作用，所占比重不斷加大，論文數(shù)量不斷增加，影響力不斷提高，成為我國科研主力軍。高校科研的建設(shè)成效顯著，成績斐然。
2. 我國高校科研建設(shè)初見成效的同時，要有清醒的自我認(rèn)識，雖然我國高校在論文數(shù)量、質(zhì)量和被引用次數(shù)上不斷提高，但是還沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性變化，與發(fā)達(dá)國家相比，還有相當(dāng)長的路要走（見表2）。
如表2所示，我國雖然在論文數(shù)量上排名第2，僅次于美國，但跟美國的論文數(shù)量相比，相差甚遠(yuǎn)。在論文被引用次數(shù)上，我國排在美、德、英之后，排名第4位，說明我國論文質(zhì)量與發(fā)達(dá)國家相比，差距還很大。盡管我國國際論文被引用次數(shù)增長較快，平均每篇達(dá)到6.59次，但與世界平均值10.69次相比，還存在不小差距。因此，我國要不斷加大科研投入，完善科研管理體制，為我國的科研事業(yè)的發(fā)展，奠定良好的物質(zhì)基礎(chǔ)。
二、高校在科研經(jīng)費(fèi)管理中存在的問題
高校作為重要研究機(jī)構(gòu)，國家的投入不斷加大，高校承擔(dān)的科研項(xiàng)目大幅增加，科研收入比重不斷上升，且科研經(jīng)費(fèi)來源渠道的多元化越來越明顯。針對科研收入的不斷增長及來源渠道的多元化特點(diǎn)，高校已經(jīng)初步形成了自己的管理模式，對科研收入實(shí)行收支兩條線，實(shí)行專項(xiàng)管理，專款專用，單獨(dú)核算。但在實(shí)際管理過程中仍然存在著諸多問題[6]。
1. 科研人員對科研收入性質(zhì)的認(rèn)識存在偏差。很多人對科研收入的性質(zhì)出現(xiàn)了錯誤的認(rèn)識，認(rèn)為靠個人申請爭取到的科研經(jīng)費(fèi)是自己的“私有財產(chǎn)”，財務(wù)管理部門只是代為管理，對科研經(jīng)費(fèi)的支出不能限制干涉。這些認(rèn)識誤區(qū)是由于科研人員對財務(wù)制度不了解而產(chǎn)生的，因此需加強(qiáng)對科研人員的宣傳力度，培訓(xùn)相關(guān)方面的專業(yè)知識，消除他們的認(rèn)識誤區(qū)。凡是以高校名義或以高校教職工個人身份申請取得的各類科研經(jīng)費(fèi)，均列為學(xué)校科研收入，是高校收入的重要組成部分，屬于學(xué)校所有，服從學(xué)校管理，應(yīng)主動接受財務(wù)部門的管理及審計部門的監(jiān)督。
2. 對科研經(jīng)費(fèi)財務(wù)管理缺乏必要的科研項(xiàng)目成本核算。由于高校是事業(yè)單位，財務(wù)部門執(zhí)行的是教育事業(yè)單位財務(wù)制度，該制度沒有成本核算，因此在對科研經(jīng)費(fèi)核算上只能從支出核算方面進(jìn)行，缺乏成本核算。成本核算制度的缺失，使財務(wù)管理部門對科研經(jīng)費(fèi)核算變成了“流水賬”。我國科技部的相關(guān)文件規(guī)定中，首次把科研過程中發(fā)生的支出按性質(zhì)劃分為直接費(fèi)用和間接費(fèi)用，把一些設(shè)備采購支出、能源動力支出、實(shí)驗(yàn)材料支出、學(xué)術(shù)交流支出、分析測試支出、差旅會議支出、勞務(wù)支出等直接與科研項(xiàng)目相關(guān)的支出列為直接費(fèi)用；把學(xué)校提供的場地、實(shí)驗(yàn)設(shè)備及水電暖等支出計入科研的間接費(fèi)用。科研經(jīng)費(fèi)入賬后，財務(wù)管理部門一般將其列為預(yù)算外資金管理。科研部門按比例提取科研管理費(fèi)，并沒有將那些與科研有關(guān)的水、氣、電、暖費(fèi)等以及科研用房、儀器、設(shè)備等的折舊費(fèi)等計入科研成本。高校在統(tǒng)一核算教育事業(yè)支出與科研支出時，將科研活動所消耗的水電暖費(fèi)、燃料動力費(fèi)等都列入到學(xué)校教育事業(yè)支出中，未將其消耗量計入科研項(xiàng)目成本。另外，人工成本也是科研項(xiàng)目成本的重要組成部分，人工成本中大部分是智力成本，此類成本在工作中無法量化，也無法計入科研項(xiàng)目成本。這些問題造成教育事業(yè)支出與科研成本支出信息失真。
3. 科研項(xiàng)目支出構(gòu)成比例不合理。財務(wù)管理部門對科研經(jīng)費(fèi)的支出核算主要體現(xiàn)在科研經(jīng)費(fèi)支出范圍和經(jīng)費(fèi)支出額度上。由于科研經(jīng)費(fèi)管理制度還不完善，在報銷審核過程中，缺乏實(shí)際可操作的依據(jù)，在支出金額和核算范圍方面沒有限制性規(guī)定。只要簽字正確、票據(jù)合法，即給予報銷，但票據(jù)內(nèi)容的真實(shí)性、金額的大小與科研相關(guān)性，會計人員沒有依據(jù)無法審核，造成科研經(jīng)費(fèi)支出的結(jié)構(gòu)不合理，科研經(jīng)費(fèi)支出混亂，例如招待費(fèi)支出、人員經(jīng)費(fèi)支出、辦公用品支出、交通費(fèi)或差旅費(fèi)支出比重過高，而真正用于科研開發(fā)的比重卻很低，甚至應(yīng)由個人開支的私家車保險費(fèi)及維修費(fèi)、交通費(fèi)、學(xué)費(fèi)、家用電話費(fèi)等也從中列支。還有的虛造勞務(wù)費(fèi)、加班費(fèi)等支出，造成支出結(jié)構(gòu)不合理，科研成本失真。
4. 完善科研項(xiàng)目預(yù)算編制工作。科研項(xiàng)目預(yù)算編制工作是一項(xiàng)專業(yè)性比較強(qiáng)的工作，該工作應(yīng)以《預(yù)算法》為依據(jù)進(jìn)行項(xiàng)目預(yù)算表的編制，并應(yīng)遵循以下原則：預(yù)算的經(jīng)濟(jì)合理性原則，預(yù)算與科研目標(biāo)相關(guān)性原則，預(yù)算與政策相符性原則。在實(shí)際管理過程中，由于科研人員大都是教學(xué)、科研雙肩挑，很少有時間去學(xué)習(xí)研究財經(jīng)法律及財務(wù)管理制度，因此課題負(fù)責(zé)人往往不重視經(jīng)費(fèi)預(yù)算，未按項(xiàng)目實(shí)際應(yīng)發(fā)生哪些費(fèi)用等進(jìn)行預(yù)測或者預(yù)測的不夠精細(xì)，造成在科研項(xiàng)目實(shí)施過程中，發(fā)生的一些費(fèi)用超出預(yù)算，或預(yù)算指標(biāo)與支出金額不符。項(xiàng)目預(yù)算編制工作的不足表現(xiàn)如下：項(xiàng)目預(yù)算編制工作缺乏財務(wù)人員的預(yù)算指導(dǎo)；項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、科研管理部門與財務(wù)部門三方缺乏有效溝通；科研項(xiàng)目預(yù)算編制工作不被科研人員所重視等。
5. 高校科研管理制度不完善。目前，財政部、科技部、教育部尚無有關(guān)高校科研經(jīng)費(fèi)的財務(wù)管理制度，財務(wù)管理部門在對科研經(jīng)費(fèi)核算過程中，無據(jù)可依，造成各種各樣問題的出現(xiàn)，雖然教育部等國家主管部門針對高校科研項(xiàng)目管理不同時期出現(xiàn)的不同問題，出臺了一些宏觀性指導(dǎo)意見，但是內(nèi)容不夠詳細(xì)，可操作性不強(qiáng)。高校制定的科研管理辦法是在參照《高等學(xué)校會計制度》的基礎(chǔ)上制定的。因此用它來管理科研經(jīng)費(fèi)是不合適的。高校財務(wù)管理部門在管理過程中，常無法可依，無據(jù)可查，因此，相互之間出現(xiàn)分歧在所難免[7]。
6. 科研資產(chǎn)管理存漏洞，流失嚴(yán)重，共享更難。高校對科研資產(chǎn)管理制度的缺失，導(dǎo)致科研資產(chǎn)大量流失，主要表現(xiàn)在：科研人員將經(jīng)費(fèi)掛靠外單位，逃避學(xué)校管理；將科研經(jīng)費(fèi)以科研協(xié)作等方式轉(zhuǎn)到校外；利用本校實(shí)驗(yàn)設(shè)備等學(xué)校資產(chǎn)承攬校外實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目；科研人員購買固定資產(chǎn)時為了逃避學(xué)校的管理常常想盡一切辦法，采用多種方式，如開成購買專用材料發(fā)票等以達(dá)到逃避固定資產(chǎn)管理的目的。有的科研人員用科研經(jīng)費(fèi)購入許多儀器設(shè)備，這些設(shè)備形成科研小組的專用設(shè)備，購買時并沒有論證及調(diào)查研究，學(xué)校在管理這些設(shè)備時又不能統(tǒng)籌管理，合理配置，設(shè)備難以共享，因此造成資產(chǎn)使用效率低下，大量資源浪費(fèi)[8]。
三、開拓創(chuàng)新，提高高校科研經(jīng)費(fèi)財務(wù)管理水平
解放思想，轉(zhuǎn)變思路，勇于創(chuàng)新是研究高校科研經(jīng)費(fèi)財務(wù)管理的方式和方法。轉(zhuǎn)變財務(wù)管理思維定式。將以核算型為主的管理模式向以核算為基礎(chǔ)的管理型模式轉(zhuǎn)變。主要表現(xiàn)在：
1. 提高相關(guān)人員對科研經(jīng)費(fèi)性質(zhì)的認(rèn)識，加大科研人員財經(jīng)法規(guī)培訓(xùn)力度。提高項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、科研人員對科研經(jīng)費(fèi)性質(zhì)的認(rèn)識水平，樹立起正確的思想觀念。第一，要明確財務(wù)部門對科研經(jīng)費(fèi)的管理是科研項(xiàng)目管理的核心。第二，要明確科研經(jīng)費(fèi)是學(xué)校的科研收入，屬學(xué)校所有，不是項(xiàng)目負(fù)責(zé)人個人的經(jīng)費(fèi)，應(yīng)納入學(xué)校統(tǒng)一管理，集中核算。第三，要明確科研經(jīng)費(fèi)的預(yù)算，這是財務(wù)管理的基礎(chǔ)，它的使用應(yīng)以項(xiàng)目申請書的經(jīng)費(fèi)預(yù)算為依據(jù)，專款專用，統(tǒng)一管理。改變舊的思想觀念，形成對財務(wù)管理的正確認(rèn)識，才能在法律法規(guī)的框架之內(nèi)使用科研經(jīng)費(fèi)和規(guī)范科研經(jīng)費(fèi)管理程序。
為了做好高校科研經(jīng)費(fèi)的財務(wù)管理工作，需采取措施做好對教師的宣傳和培訓(xùn)工作。除要培訓(xùn)相關(guān)的法律知識外，更應(yīng)該加強(qiáng)宣傳與培訓(xùn)學(xué)校的科研經(jīng)費(fèi)財務(wù)管理制度，并針對科研項(xiàng)目預(yù)算的編制等薄弱環(huán)節(jié)，重點(diǎn)講解其理論，樹立起按照財務(wù)管理制度管理科研經(jīng)費(fèi)的意識。杜絕科研項(xiàng)目預(yù)算編制和使用中的隨意性，消除科研項(xiàng)目支出構(gòu)成比例不合理的現(xiàn)象。當(dāng)科研人員有了正面認(rèn)識后，才會主動做好科研經(jīng)費(fèi)管理工作，才能配合財務(wù)部門提高科研項(xiàng)目核算的管理水平，為建立良好的科研管理體制打下了堅實(shí)的基礎(chǔ)[9]。
2. 提高科研成本核算意識，建立成本核算制度。高校財務(wù)管理部門應(yīng)根據(jù)其特點(diǎn)，并參照企業(yè)成本核算制度及企業(yè)核算原則，以及《高等學(xué)校財務(wù)制度》，制定直接費(fèi)用與間接費(fèi)用分配標(biāo)準(zhǔn)，以及確立科研經(jīng)費(fèi)成本核算范圍、設(shè)立成本核算項(xiàng)目，歸集和分配科研費(fèi)用，對發(fā)生的科研費(fèi)用該預(yù)提的預(yù)提，該攤銷的攤銷，并對科研資產(chǎn)計提折舊，加強(qiáng)對科研資產(chǎn)的管理。如對科研活動利用學(xué)校資源所發(fā)生的水、電、氣、暖等費(fèi)用，科研用房、儀器、設(shè)備等固定資產(chǎn)使用費(fèi)，折舊費(fèi)等按照確立的原則，把這些費(fèi)用進(jìn)行歸集與分配，真實(shí)反映科研成本。
3. 加強(qiáng)科研經(jīng)費(fèi)預(yù)算編制和預(yù)算執(zhí)行的管理，如實(shí)客觀反映科研項(xiàng)目成本。預(yù)算編制與預(yù)算執(zhí)行分屬科研項(xiàng)目財務(wù)管理的兩個不同階段。預(yù)算編制專業(yè)性很強(qiáng)，科研人員在做預(yù)算書的過程中，應(yīng)有財務(wù)等專業(yè)人員全程參與，為預(yù)算的編制提供建議。預(yù)算書編制完成后，進(jìn)入預(yù)算執(zhí)行階段，按照預(yù)算書所列科研項(xiàng)目的成本費(fèi)用指標(biāo)為依據(jù)，進(jìn)行日常核算科研項(xiàng)目的開支。科研項(xiàng)目的成本日常管理，其開支要符合客觀性與真實(shí)性原則。對科研經(jīng)費(fèi)核算實(shí)行精細(xì)化和科學(xué)化管理，形成預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行、決算編制的科學(xué)的預(yù)算管理體系。充分保障科研項(xiàng)目的成本的真實(shí)性、及時性、完整性和準(zhǔn)確性[10]。
4. 管理部門協(xié)同合作，完善科研經(jīng)費(fèi)財務(wù)管理制度，對科研經(jīng)費(fèi)實(shí)行細(xì)化管理。科技處、社科處、財務(wù)處、審計處、監(jiān)察處、各學(xué)院和項(xiàng)目負(fù)責(zé)人明確職責(zé)和權(quán)限，在科研經(jīng)費(fèi)使用、管理與監(jiān)督方面各負(fù)其責(zé)，協(xié)同合作，共同做好科研經(jīng)費(fèi)管理工作。第一，要細(xì)化管理。確定科研經(jīng)費(fèi)的核算標(biāo)準(zhǔn)，列出其開支范圍，建立經(jīng)費(fèi)審批程序，規(guī)范大額采購與支出，對于符合政府采購要求的，實(shí)行政府統(tǒng)一招標(biāo)采購，對于超過10 000元支出的，要有審計部門的審計報告。第二，要根據(jù)科研經(jīng)費(fèi)的不同類型，采用不同的核算原則，橫向科研則要按權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則將科研支出進(jìn)行歸集和分配，正確反應(yīng)科研成本和期間費(fèi)用。第三，根據(jù)科研經(jīng)費(fèi)的性質(zhì)，建立新的會計科目，核算其科研成本支出。如設(shè)立待攤費(fèi)用、預(yù)提費(fèi)用、應(yīng)收合同款、應(yīng)交稅金等科目，全面反映科研收入、成本支出等情況。科研項(xiàng)目還應(yīng)正確核算項(xiàng)目結(jié)余情況，并按學(xué)校有關(guān)規(guī)定進(jìn)行結(jié)余分配[11]。
5. 統(tǒng)一管理，統(tǒng)一調(diào)配，提高科研資產(chǎn)的使用效率。利用科研經(jīng)費(fèi)采購的資產(chǎn)，都是國有資產(chǎn)，屬學(xué)校所有，歸學(xué)校管理，接受設(shè)備管理部門管理，并逐一進(jìn)行登記，財務(wù)部門與設(shè)備部門相互協(xié)調(diào)。設(shè)備管理部門統(tǒng)一管理，統(tǒng)一配置，提高科研資產(chǎn)的使用效率。建立科研資產(chǎn)卡片管理制度[12]，做到賬卡一致，賬實(shí)相符，定期盤點(diǎn)，計提折舊。因此，第一，要做到建立完整的產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)及明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系。第二，要建立定期和不定期清查制度。第三，增加“累計折舊”會計科目，對固定資產(chǎn)計提折舊。第四，重點(diǎn)管理無形資產(chǎn)，確立知識產(chǎn)權(quán)所屬關(guān)系，加大保護(hù)，提高意識[13]。
摘要:本文運(yùn)用產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的SCP范式,對我國資產(chǎn)評估行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)、市場行為與市場績效進(jìn)行了分析,并結(jié)合改造后的資產(chǎn)評估行業(yè)SCP范式對資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展提出政策建議。
一、資產(chǎn)評估行業(yè)的SCP范式
SCP范式原理認(rèn)為,決定市場結(jié)構(gòu)、市場行為和市場績效的各變量之間是相互聯(lián)系的,可將這些變量視為影響資產(chǎn)評估行業(yè)SCP范式的內(nèi)生變量。同時由于有限理性、信息的不對稱性、交易費(fèi)用等都會對市場結(jié)構(gòu)、市場行為和市場績效等變量造成影響,因此可將其視為影響這些變量的外生變量,包括對風(fēng)險的偏好、委托關(guān)系等。資產(chǎn)評估行業(yè)委托關(guān)系的存在造成委托方和受托方之間,由于行為的不確定性和信息的不對稱性,對資產(chǎn)評估行業(yè)市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效都有重要的影響。資產(chǎn)評估相關(guān)法律法規(guī)政策可以視為是對資產(chǎn)評估行業(yè)的規(guī)制。我國的資產(chǎn)評估業(yè)是在改革開放和建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的宏觀背景下應(yīng)運(yùn)而生的,是一個年輕而充滿生機(jī)的中介服務(wù)行業(yè)。自20世紀(jì)80年代末發(fā)展至今,伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的改革,己成為社會主義市場經(jīng)濟(jì)活動中不可或缺的重要行業(yè),在促進(jìn)資產(chǎn)流動、產(chǎn)權(quán)交易、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、保障各類產(chǎn)權(quán)主體利益、維護(hù)社會主義市場經(jīng)濟(jì)秩序等方面發(fā)揮著重要的作用。與此同時,由于我國市場經(jīng)濟(jì)體制仍處本論文出自于建立和不斷完善之中,存在市場化程度低、包含許多政策性因素的現(xiàn)象,無論是外生變量還是市場結(jié)構(gòu)、市場行為、市場績效都會受到制度因素的影響,進(jìn)而對資產(chǎn)評估業(yè)的健康發(fā)展造成影響。因此,考慮到我國資產(chǎn)評估行業(yè)執(zhí)業(yè)環(huán)境的特殊性,SCP范式中還應(yīng)加入制度因素,這樣才能更好的解釋我國資產(chǎn)評估行業(yè)的現(xiàn)狀。經(jīng)改造過的我國資產(chǎn)評估行業(yè)的SCP范式如(圖1)所示。
二、資產(chǎn)評估行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)分析
(一)資產(chǎn)評估行業(yè)的市場集中度市場集中度是指某個特定產(chǎn)業(yè)或市場中賣方或買方的企業(yè)數(shù)目以及企業(yè)相對的市場規(guī)模。一般而言,市場集中度愈高,市場支配勢力愈大,競爭程度越低,少數(shù)大的評估事務(wù)所越易形成規(guī)模壟斷。衡量市場集中度的指標(biāo)通常有CRn指數(shù)、HHI、KKI和EI指數(shù),以及洛倫次曲線和基尼系數(shù)等。在理論界對于運(yùn)用各指標(biāo)對評估行業(yè)集中度進(jìn)行衡量的優(yōu)劣仍尚無定論,本文出于數(shù)據(jù)獲取及計算的簡便考慮,選用CRn指數(shù)來衡量市場集中度。為研究需要,提出以下假定,即前四位評估事務(wù)所的集中度系數(shù)是將前四位業(yè)務(wù)收入最大的評估事務(wù)所的業(yè)務(wù)收入相加得出的。以Xi表示第i家事務(wù)所的業(yè)務(wù)收入(i=1,2,…,n),則評估行業(yè)總業(yè)務(wù)收入即為X=!Xi。再令Si=Xi/X,表示市場中第i家事務(wù)所的業(yè)務(wù)收入占整個評估行業(yè)的比重,即第i家資產(chǎn)評估事務(wù)所的市場份額。將Si從大到小排列,即S1≥S2≥S3≥S4,則前四位的集中度系數(shù)CR4=S1+S2+S3+S4。以北京市為例,根據(jù)北京資產(chǎn)評估協(xié)會提供的資產(chǎn)評估事務(wù)所的排名信息,求得2003至2005年的北京市評估市場集中度(表1):通常認(rèn)為如果CR4達(dá)到或超過50%,則該行業(yè)為高度集中的行業(yè)。在美國等發(fā)達(dá)國家資產(chǎn)評估行業(yè)被認(rèn)為是典型的寡頭壟斷或完全壟斷市場,其CR4均超過了50%。而就我國而言,從上表中數(shù)據(jù)可得知,盡管以北京為例測算的評估行業(yè)的市場集中度達(dá)到了30%以上,但與發(fā)達(dá)國家資產(chǎn)評估行業(yè)市場集中度相比還有相當(dāng)大的差距,我國資產(chǎn)評估行業(yè)的市場集中度有待進(jìn)一步的提高。(二)資產(chǎn)評估行業(yè)的產(chǎn)品差別化產(chǎn)品的差別化是指在同一產(chǎn)業(yè)內(nèi),不同企業(yè)或不同品牌生產(chǎn)的同類產(chǎn)品,由于質(zhì)量、款式、性能、銷售服務(wù)或信息提供等方面存在差異,從而導(dǎo)致產(chǎn)品間替代的不完全性。由于資產(chǎn)評估行業(yè)屬于中介服務(wù)業(yè),其提供的產(chǎn)品是注冊資產(chǎn)評估師簽署的評估報告,資產(chǎn)評估市場的產(chǎn)品是評估結(jié)果,主要是以信息為載體因此有其特殊性。從形式上看,不同評估事務(wù)所出具的評估報告均是根據(jù)《資產(chǎn)評估報告基本內(nèi)容與格式的暫行規(guī)定》等相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定出具的,不存在區(qū)別。但在本質(zhì)上由于資產(chǎn)評估事務(wù)所執(zhí)業(yè)能力的差異、所付出的努力及資產(chǎn)評估從業(yè)人員個人能力等因素的影響,不同資產(chǎn)評估事務(wù)所出具的評估報告即最終產(chǎn)品的質(zhì)量是有差異的。加之評估報告由于其價值和質(zhì)量等難以衡量,使得資產(chǎn)評估結(jié)果的需求者處于信息劣勢地位,對服務(wù)的質(zhì)量存在著嚴(yán)重的信息不對稱,就可能造成資產(chǎn)評估市場中的逆向選擇和道德風(fēng)險。(三)資產(chǎn)評估行業(yè)的進(jìn)入壁壘進(jìn)入壁壘是指在特定產(chǎn)業(yè)中各種阻礙新企業(yè)進(jìn)入的不利因素或障礙。這種障礙的存在,使得潛在的進(jìn)人者與現(xiàn)存的企業(yè)相比存在各種不利的條件,承受在位企業(yè)不必承受的成本負(fù)擔(dān),從而在競爭過程中處于不利地位,對市場結(jié)構(gòu)有很大的影響。對于進(jìn)入資產(chǎn)評估行業(yè)來講,評估機(jī)構(gòu)的設(shè)立可以采用合伙制或有限責(zé)任公司兩種組織形式。根據(jù)《資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)審批管理辦法》規(guī)定:設(shè)立合伙制資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu),除符合國家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定外,還應(yīng)具備符合本辦法規(guī)定。我國對于資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的審批設(shè)立,無論從注冊資產(chǎn)評估師人數(shù)還是注冊資本角度看要求都較低,資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的設(shè)立較為容易。此外,不僅資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)設(shè)立壁壘較低,資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)資格進(jìn)入壁壘也較低。我國資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)入制度主要是指注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)資格考試制度。注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)資格考試制度包括報名條件、考試科目、考試方式等內(nèi)容。考試門檻的高低直接影響評估師的基本素質(zhì);考試科目內(nèi)容的難易程度、考試科目門數(shù)的多少和考試方式的設(shè)計直接影響注冊資產(chǎn)評估師的職業(yè)能力。與國外資產(chǎn)評估行業(yè)較為發(fā)達(dá)的國家相比,我國資產(chǎn)評估師考試無論在報名條件的設(shè)置上還是在考試內(nèi)容、考試科目、考試形式等方面本論文出自標(biāo)準(zhǔn)都較低。隨著我國評估范圍不斷擴(kuò)展、評估業(yè)務(wù)種類不斷增加,客觀上就需要全方位、多層次、高素質(zhì)的評估人員進(jìn)入評估業(yè),這要求注冊資產(chǎn)評估師不僅要有深厚的專業(yè)知識,還需具備更為廣博的相關(guān)知識。而我國現(xiàn)行的資產(chǎn)評估師考試只注重專業(yè)基礎(chǔ)知識的考核,無論在考試內(nèi)容的深度還是廣度上都不能適應(yīng)評估行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。在考試形式上歐洲評估協(xié)會采取筆試和面試相結(jié)合的方式,這樣有利于對應(yīng)考人員的業(yè)務(wù)水平和實(shí)踐能力進(jìn)行把關(guān),進(jìn)而保證注冊資產(chǎn)評估師考試的公正性和嚴(yán)肅性。而我國注冊資產(chǎn)評估師考試僅采用筆試的形式,與之相比比較單一。可見,無論從資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)設(shè)立還是注冊資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)資格準(zhǔn)入角度,我國資產(chǎn)評估行業(yè)的進(jìn)入壁壘都相對較低。
三、資產(chǎn)評估行業(yè)的市場行為分析
(一)資產(chǎn)評估行業(yè)的價格競爭行為分析價格競爭行為是指企業(yè)為控制和影響市場價格而采取的各種價格競爭和控制價格的策略手段。對于資產(chǎn)評估行業(yè)的市場價格就是評估報告收費(fèi)的高低。當(dāng)前我國資產(chǎn)評估行業(yè)執(zhí)行的資產(chǎn)評估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是仍是1992年制定的《資產(chǎn)評估收費(fèi)管理暫行辦法》。由于社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、人力成本的增加及通貨膨脹等因素,原來制定資產(chǎn)評估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)所考慮的因素已發(fā)生變化,收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)無法體現(xiàn)資產(chǎn)評估專業(yè)服務(wù)的合理報酬,原收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)嚴(yán)重不適應(yīng)評估行業(yè)執(zhí)業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況,嚴(yán)重制約了評估行業(yè)的人才引進(jìn)和行業(yè)發(fā)展。在這種情況下,我國資產(chǎn)評估行業(yè)的低價競爭仍越演越烈,幾乎每家會計師事務(wù)所都自覺或不自覺地加入了低價競爭招攬客戶的游戲,嚴(yán)重?fù)p害了資產(chǎn)評估行業(yè)的社會形象。同時低廉的評估收費(fèi)使得評估機(jī)構(gòu)不得不減少評估程序,這將直接影響評估報告的質(zhì)量。而根據(jù)價值規(guī)律,合理的價格體系主要是由市場供需雙方在競爭過程中形成的。在資產(chǎn)評估行業(yè)中企業(yè)是評估報告的主要需求者。同時應(yīng)注意到企業(yè)是各種契約的結(jié)合點(diǎn),其中最重要的契約是企業(yè)所有者與經(jīng)營者的契約。較“完全契約”而言,在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中普遍存在“不完全契約”。不完全契約是契約中包含缺口和遺漏,可能不會提及某些情況下各方的責(zé)任,而對另一些情況下的責(zé)任只做出粗略或模棱兩可的規(guī)定。在不完全契約下,占優(yōu)勢的一方可以合法地侵占對方利益,輕易逃脫懲罰。在我國國有企業(yè)中,由于投資者的實(shí)體缺位,使所有權(quán)弱化,契約從訂立到執(zhí)行,國家所有者的權(quán)責(zé)不能得到明確落實(shí),契約不完全的現(xiàn)象尤為突出。在企業(yè)股份制改造過程中,不完全契約促使企業(yè)經(jīng)營者誘導(dǎo)評估機(jī)構(gòu)出具失實(shí)的評估報告,造成國有資產(chǎn)流失。由于供需鏈條脫節(jié),正常市場需求扭曲,導(dǎo)致了需方?jīng)]有必要根據(jù)質(zhì)量、信譽(yù)、規(guī)模等評估機(jī)構(gòu)內(nèi)在價值對供方進(jìn)行挑選,價格不能作為價值的市場表現(xiàn)被反映出來,因而評估機(jī)構(gòu)的價格戰(zhàn)也就愈演愈烈。(二)資產(chǎn)評估報告競爭行為分析注冊資產(chǎn)評估師的獨(dú)立性是聯(lián)系企業(yè)一系列委托契約關(guān)系不可或缺的環(huán)節(jié)。只有當(dāng)注冊資產(chǎn)評估師能夠完全依據(jù)事實(shí)做出正確判斷和評估,并能夠不受其它任何影響地出具評估報告,注冊資產(chǎn)評估師出具的評估報告才是可信的,才能規(guī)范公司中所有者與經(jīng)營者之間的委托關(guān)系,最大限度的得到社會認(rèn)可和信任。在評估實(shí)踐中,資產(chǎn)評估在我國證券市場、資本市場以及國有資產(chǎn)管理領(lǐng)域具有特別重要的作用,評估結(jié)果可能會對委托方或相關(guān)當(dāng)事方如資產(chǎn)占有方等于有一定的影響,有關(guān)各方往往會通過各種方式對資產(chǎn)評估師施加一些影響,促使注冊資產(chǎn)評估師出具以委托方或相關(guān)當(dāng)事方預(yù)先設(shè)定的價值量作為評估結(jié)果的評估報告。這使得評估程序形同虛設(shè),評估結(jié)果失實(shí)。此外,委托方或相關(guān)當(dāng)事方有意或惡意提供虛假資料,誤導(dǎo)資產(chǎn)評估師做出正確的判斷。同時資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)在激烈的市場競爭中為了求得生存和發(fā)展,在損失厭惡心理的作用下,評估機(jī)構(gòu)會主動滿足客戶需求參與造假。作為資產(chǎn)評估虛假報告的出具者,評估人員在面臨薪酬減少及失業(yè)風(fēng)險的情況下,由于厭惡損失而不得不出具虛假的評估報告。同時從眾心理也助長了這一行為,資產(chǎn)評估人員會對其他評估機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為進(jìn)行效仿,進(jìn)而增加了對出具虛假評估報的風(fēng)險偏好。因此,在我國資產(chǎn)評估行業(yè)不僅存在高度的市場價格競爭行為,不容忽視的是也存在評估報告的不當(dāng)競爭行為。
四、資產(chǎn)評估行業(yè)的市場績效分析
(一)資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)水平分析由于國內(nèi)資產(chǎn)評估行業(yè)競爭的加劇,各大事務(wù)所都在執(zhí)業(yè)水平與業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面大做文章。由于電子化和網(wǎng)絡(luò)化的迅猛發(fā)展,使執(zhí)業(yè)與后續(xù)教育方式、方法及效率等方面發(fā)生了根本性變化,相關(guān)成本降低。在評估從業(yè)人員選拔方面有的大型資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)不惜高薪聘請非會計人員。同時資產(chǎn)評估行業(yè)的執(zhí)業(yè)范圍也逐漸擴(kuò)大。我國資產(chǎn)評估業(yè)誕生于20世紀(jì)80年代末,是為防止國有資產(chǎn)流失而產(chǎn)生的。《國有資產(chǎn)管理辦法》規(guī)定國有資產(chǎn)占有單位在發(fā)生資產(chǎn)拍賣、轉(zhuǎn)讓;企業(yè)兼并、出售、聯(lián)營、股份經(jīng)營;與國外公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者個人開辦中外合資經(jīng)營企業(yè)或者中外合作經(jīng)營企業(yè);企業(yè)清算;依照國家有關(guān)規(guī)定需要進(jìn)行資產(chǎn)評估的其他情形需要進(jìn)行資產(chǎn)評估。隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展,資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)范圍逐漸擴(kuò)大,業(yè)務(wù)也本論文出自由已從對生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)資產(chǎn)評估擴(kuò)展到金融、資源性資產(chǎn)、公共資產(chǎn)、文化資產(chǎn)等領(lǐng)域的評估;評估方法從單一的成本法,發(fā)展到以市場法、收益法為主的多種評估方法。資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)向廣度(多元化)和深度(高附加值)擴(kuò)展,這將導(dǎo)致執(zhí)業(yè)組織規(guī)模兩極化,執(zhí)業(yè)手段網(wǎng)絡(luò)化,并帶來資產(chǎn)評估行業(yè)乃至整個增值服務(wù)行業(yè)的規(guī)范化與高效化。(二)資產(chǎn)評估質(zhì)量分析對于資產(chǎn)評估行業(yè)而言,產(chǎn)品質(zhì)量就是評估報告質(zhì)量的優(yōu)劣。資產(chǎn)評估質(zhì)量不僅取決于評估人員的職業(yè)能力還取決于評估人員的獨(dú)立性。我國資產(chǎn)評估行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)雖具有較高競爭性,但評估質(zhì)量不高,出現(xiàn)了資產(chǎn)評估行業(yè)與產(chǎn)業(yè)組織理論相悖的現(xiàn)象。據(jù)2004年財政部對全國范圍內(nèi)的資產(chǎn)評估行業(yè)數(shù)據(jù)表明,在全國不涉及證券業(yè)務(wù)的評估機(jī)構(gòu)中,發(fā)現(xiàn)問題的就達(dá)55.8%。在這些問題中執(zhí)業(yè)質(zhì)量,所占比例最大,為80.41%。因此,僅以修正后的SCP范式來制定資產(chǎn)評估行業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織政策,用以提高資產(chǎn)評估質(zhì)量的方法是不可取的。資產(chǎn)評估市場作為市場經(jīng)濟(jì)體系的組成部分,需要政府和資產(chǎn)評估協(xié)會通過法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則等對資產(chǎn)評估行為進(jìn)行約束,遏制評估舞弊和評估結(jié)果失實(shí)等現(xiàn)象,提高市場依據(jù)評估信息進(jìn)行資源配置的效率。新晨
五、資產(chǎn)評估行業(yè)發(fā)展的策略
(一)完善資產(chǎn)評估行業(yè)監(jiān)管體系,加強(qiáng)對資產(chǎn)評估行業(yè)的監(jiān)管我國資產(chǎn)評估業(yè)發(fā)展的歷程較短,實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和理論基礎(chǔ)都很薄弱。目前,我國對評估行業(yè)的管理是多個政府部門共同管理的格局,包括財政部門、國土資源管理部門、建設(shè)部門。這些部門對評估的管理都是以各自部門為基礎(chǔ),其行政權(quán)力的相對獨(dú)立、分工明確的特點(diǎn)與評估行業(yè)的中介性、社會性、市場性的特點(diǎn)存在很大的差別。針對多頭管理的情況,應(yīng)實(shí)行統(tǒng)一管理,制定管理制度,規(guī)范評估師不同執(zhí)業(yè)資格的設(shè)立、市場準(zhǔn)入、執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織的行為。應(yīng)組建統(tǒng)一的中國注冊評估師協(xié)會,負(fù)責(zé)對資產(chǎn)評估行業(yè)實(shí)施統(tǒng)一自律監(jiān)管,這樣才會有利于評估行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。資產(chǎn)評估協(xié)會要自覺接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,通過各種途徑將行業(yè)中存在的問題及評估師的意見及時反饋給監(jiān)管機(jī)構(gòu),以便其更好的行使監(jiān)管權(quán)。同時在省一級也設(shè)立相應(yīng)的省級獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)和省級統(tǒng)一的資產(chǎn)評估協(xié)會,負(fù)責(zé)本地區(qū)的資產(chǎn)評估監(jiān)管工作,中央對地方實(shí)行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。盡快建立獨(dú)立的資產(chǎn)評估法律體,從使資產(chǎn)評估工作有法可依,促進(jìn)評估行業(yè)的自律和規(guī)范化發(fā)展。應(yīng)對資產(chǎn)評估行業(yè)管理的重點(diǎn)由評估項(xiàng)目和評估機(jī)構(gòu)的管理轉(zhuǎn)向?qū)Y產(chǎn)評估人員的管理。對于資產(chǎn)評估人員的管理,最重要的就是加強(qiáng)資產(chǎn)評估人員執(zhí)業(yè)道德的管理。通過資產(chǎn)評估監(jiān)管體系,將有利于遏制資產(chǎn)評估虛假信息泛濫、執(zhí)業(yè)質(zhì)量低下等問題,促進(jìn)我國資產(chǎn)評估行業(yè)健康發(fā)展。(二)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的法定組織形式應(yīng)規(guī)定為有限合伙制根據(jù)《資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)審批管理辦法》規(guī)定,評估機(jī)構(gòu)的設(shè)立可以采用合伙制或有限責(zé)任公司兩種組織形式。我國目前對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的注冊資本要求較低,有限責(zé)任公司是全體股東對公司的債務(wù)僅以各自的出資額為限承擔(dān)責(zé)任的公司,因此這促使評估機(jī)構(gòu)選擇訴訟成本最小的有限責(zé)任制。而有限責(zé)任制的選擇會降低風(fēng)險責(zé)任對執(zhí)業(yè)行為的制約,弱化了評估人員的個人責(zé)任,有礙評估質(zhì)量的提高。與之相比,有限合伙制各合伙人以個人財產(chǎn)對評估機(jī)構(gòu)承擔(dān)法律責(zé)任,這增強(qiáng)了合伙人的風(fēng)險意識,進(jìn)而保證了評估質(zhì)量。因此,對評估機(jī)構(gòu)的組織形式應(yīng)進(jìn)行適時地吸修改,采用有限合伙制是提高評估風(fēng)險意識和評估質(zhì)量的有效途徑。(三)設(shè)立獨(dú)立的評估委員會,從根本上消除資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)與委托者的合謀在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中,委托關(guān)系是所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)的基本特征,委托關(guān)系大量表現(xiàn)為股份公司中所有者與經(jīng)營者的關(guān)系。委托理論中委托人和人雙方的目標(biāo)函數(shù)不相同,相關(guān)信息在雙方之間分布不對稱,人有可能在追求自身利益最大化的過程中損害委托人的權(quán)益,這便產(chǎn)生了“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。在我國國有企業(yè)中由于投資者的實(shí)體缺位,使所有權(quán)弱化,契約從訂立到執(zhí)行,國家所有者的權(quán)責(zé)不能得到明確落實(shí),契約的不完全性非常明顯。這使得契約從訂立到執(zhí)行存在嚴(yán)重缺口和遺漏。在企業(yè)股份制改造過程中,不完全契約促使企業(yè)經(jīng)營者誘導(dǎo)評估機(jī)構(gòu)出具失實(shí)的評估報告,造成國有資產(chǎn)流失。獨(dú)立評估委員會的設(shè)立可以在一定程度上提高評估結(jié)果的真實(shí)性和可靠性。獨(dú)立評估委員會直接代表股東利益,由股東選舉或聘用,對股東負(fù)責(zé)。同時,獨(dú)立評估委員會成員應(yīng)具備相應(yīng)的評估方面的專業(yè)知識并能獨(dú)立于經(jīng)營管理層之外。由獨(dú)立評估委員會來監(jiān)督資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)。通過設(shè)立的獨(dú)立評估委員會來從根本上消除資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)與委托者的合謀。
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模擬私人產(chǎn)權(quán)的利益機(jī)制
在私人產(chǎn)權(quán)中，私有業(yè)主必須承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營的最終財務(wù)成果。因此，企業(yè)經(jīng)營狀況直接關(guān)系到業(yè)主個人的財富多寡，這對私人業(yè)主具有極強(qiáng)的激勵、約束效應(yīng)，使私人業(yè)主對企業(yè)的經(jīng)營和監(jiān)督往往會竭盡全力。
國有資產(chǎn)經(jīng)營監(jiān)管狀況同經(jīng)營監(jiān)管者個人收益，一般來說關(guān)系不大，以至于經(jīng)營監(jiān)管者積極性不夠、努力程度較低。這是國有資產(chǎn)運(yùn)營效率低的根本原因之一。有鑒于此，完善國有資產(chǎn)運(yùn)營機(jī)制應(yīng)該在國有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)基本不變的前提下，在國有資產(chǎn)經(jīng)營和監(jiān)管這兩個重要環(huán)節(jié)上模擬私人產(chǎn)權(quán)的利益機(jī)制，讓經(jīng)營監(jiān)管者獲得部分剩余索取權(quán)，即分享企業(yè)經(jīng)營的部分財務(wù)成果，從而使個人利益激勵、約束機(jī)制同國有資產(chǎn)運(yùn)營密切結(jié)合，以提高國有資產(chǎn)運(yùn)營效率。
具體而言，年薪制、持股制等就是讓經(jīng)營監(jiān)管者分享經(jīng)濟(jì)剩余、分擔(dān)財務(wù)成果的較好形式。在年薪制、持股制的情況下，雖然經(jīng)營監(jiān)管者個人只是部分地承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營、國有資產(chǎn)運(yùn)營的財務(wù)成果，但只要這個部分的量足夠大，就能對經(jīng)營監(jiān)管者個人產(chǎn)生較強(qiáng)的激勵、約束效應(yīng)。
從而使得經(jīng)營監(jiān)管者對國有資產(chǎn)的運(yùn)營盡心盡力。雖然在企業(yè)經(jīng)營環(huán)節(jié)上，使經(jīng)營者個人利益同其經(jīng)營績效密切結(jié)合已不乏理論指導(dǎo)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，但在高層監(jiān)管環(huán)節(jié)上，如何使國有產(chǎn)權(quán)的各級代表的個人利益、效用同其監(jiān)管績效密切結(jié)合，仍是一個迫切需要有所突破和創(chuàng)新的關(guān)鍵性問題。
構(gòu)筑和完善自上而下的激勵約束系統(tǒng)
目前，國有資產(chǎn)在其最終所有者到基層具體經(jīng)營者的委托鏈條中，有三個主要的環(huán)節(jié)（或稱層次）：第一層次政府受全體人民委托，、行使國有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體職能；第二層次是授權(quán)公司被政府授權(quán)運(yùn)作、經(jīng)營國有資產(chǎn)；第三層次是基層國有企業(yè)接受授權(quán)公司委托具體經(jīng)營、使用國有資產(chǎn)。因此，要提高國有資產(chǎn)運(yùn)營效率，絕不僅僅是對基層國有企業(yè)經(jīng)理人員加強(qiáng)激勵、約束的問題，而是需要對包括上述三個主要環(huán)節(jié)的委托、鏈上的所有經(jīng)營、監(jiān)管者構(gòu)筑起一個自上而下的有效激勵、約束系統(tǒng)，才能從體制上、全局上根本解決問題。
中央明確規(guī)定，由國資委專事國有資產(chǎn)運(yùn)營的監(jiān)督管理，為政府部門落實(shí)“政資分開”原則、實(shí)現(xiàn)“一府兩系”(即政府分別建立起主管社會經(jīng)濟(jì)管理和主管國有資產(chǎn)管理的兩個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng))目標(biāo)奠定了制度基礎(chǔ)。從實(shí)際操作層面看，加強(qiáng)政府監(jiān)管者的激勵與約束可考慮內(nèi)外兩方面措施：從政府內(nèi)部來說，應(yīng)考慮如何使政府資產(chǎn)管理部門產(chǎn)權(quán)行使人的權(quán)、責(zé)、利趨向高度一致，即所謂實(shí)現(xiàn)所有權(quán)人格化。從外部來說，要加強(qiáng)人民（主要通過人大和政協(xié)等）對政府資產(chǎn)管理工作的監(jiān)督。
在強(qiáng)化授權(quán)公司經(jīng)管者激勵與約束方面，首先，要強(qiáng)化授權(quán)公司的資產(chǎn)經(jīng)營、尤其是投資中心的功能。企業(yè)性公司與行政性公司的根本區(qū)別不在于是否行使行政性職能，而在于是否具有完善的資產(chǎn)經(jīng)營、投資中心的功能。
授權(quán)公司不能像傳統(tǒng)的行政性公司那樣，局限于對下進(jìn)行人事管理、政策制度規(guī)定等職能，而應(yīng)具有像國外大公司那樣，在整個授權(quán)公司范圍內(nèi)妥善進(jìn)行經(jīng)營部署、資產(chǎn)運(yùn)營和投資決策的能力。其次，在完善授權(quán)公司經(jīng)營功能的同時，對其經(jīng)營管理者采取收益報酬同經(jīng)營管理績效掛鉤的辦法，以實(shí)現(xiàn)權(quán)、責(zé)、利三者的密切結(jié)合。
從原則上說，年薪制、持股制等辦法同樣適用于授權(quán)公司的高層經(jīng)營管理者。最后，對授權(quán)公司經(jīng)營管理者的選派也應(yīng)摒棄簡單的上級直接任命辦法，而代之以向社會招聘、公平競爭后再任命的辦法，以發(fā)揮競爭機(jī)制的作用，完善激勵與約束機(jī)制。
論文摘要:民事督促起訴是指針對遭受損害的國有資產(chǎn)或社會公共利益,監(jiān)管部門或國有單位不行使或怠于行使自己的監(jiān)管職責(zé),檢察機(jī)關(guān)以監(jiān)督者的身份,督促有關(guān)監(jiān)管部門或國有單位履行自己的職責(zé),依法提起民事訴訟,保護(hù)國家和社會公共利益的一項(xiàng)民事行政檢察制度。本文闡述了檢察院行使民事督促起訴權(quán)的意義、在現(xiàn)實(shí)中的可行性以及適用范圍,提出民事督促起訴應(yīng)依照法定程序進(jìn)行,使之規(guī)范化、法制化,確保在工作中起到實(shí)效的意義。
民事督促起訴是指針對遭受損害的國有資產(chǎn)或社會公共利益,監(jiān)管部門或國有單位不行使或怠于行使自己的監(jiān)管職責(zé),檢察機(jī)關(guān)以監(jiān)督者的身份,督促有關(guān)監(jiān)管部門或國有單位履行自己的職責(zé),依法提起民事訴訟,保護(hù)國家和社會公共利益的一項(xiàng)民事行政檢察制度。
一、民事督促起訴制度的重大現(xiàn)實(shí)意義
檢察院行使民事督促起訴權(quán),本質(zhì)上不是對私權(quán)利的任意干預(yù),而是對國有資產(chǎn)、公共利益監(jiān)管權(quán)的監(jiān)督。開展這項(xiàng)工作,豐富了檢察監(jiān)督權(quán)的內(nèi)涵,在一定程度上提升了檢察機(jī)關(guān)的影響力。
(一)民事督促起訴制度能夠有效防止國有資產(chǎn)流失。當(dāng)前我國處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌與社會結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的特殊時期,在計劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)的過程中,國有資產(chǎn)經(jīng)營、管理、處分的具體形式也在發(fā)生變化。在這樣的變化過程中,由于制度的不完善,少數(shù)領(lǐng)導(dǎo)干部和一些人利用手中掌握的權(quán)力或鉆國家法律、政策的空子,侵占國家財產(chǎn),或損害國家利益謀取私利。一些國有資產(chǎn)的主管部門和監(jiān)管部門的不作為行為,損害了國家利益,但因?yàn)榘ㄖ贫群腿藶榈确矫嬖?沒有具體的人或機(jī)構(gòu)代表國家行使權(quán)利,因此就造成了國有資產(chǎn)被非法侵占或國家利益被損害而無人提起民事訴訟的局面。而要堵住國有資產(chǎn)流失的問題,就要從設(shè)計監(jiān)督制度入手,建立督促起訴制度,從而改變這種局面。
(二)民事督促起訴制度有助于提高檢察機(jī)關(guān)查辦職務(wù)犯罪的能力。當(dāng)前,檢察機(jī)關(guān)查辦職務(wù)犯罪的一個障礙是信息資源有限,很多職務(wù)犯罪是因經(jīng)濟(jì)利益誘惑引起的,大量的國有資產(chǎn)流失案件背后往往隱藏著職務(wù)犯罪。檢察機(jī)關(guān)通過辦理民事督促起訴,容易“順藤摸瓜”,發(fā)現(xiàn)隱藏在民事案件背后的職務(wù)犯罪。因此,檢察院在辦理民事督促起訴案件中,發(fā)現(xiàn)貪污、受賄、瀆職等犯罪線索的,應(yīng)當(dāng)按照案件線索移送的有關(guān)規(guī)定,及時向相關(guān)部門移送案件線索材料。此外,開展民事督促起訴不僅會提高檢察機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)職務(wù)犯罪的能力,還能夠補(bǔ)充刑事追訴手段在維護(hù)國家利益或社會公共利益上的不足。
(三)民事督促起訴制度的建立,彌補(bǔ)了現(xiàn)行法律制度的不足。國家資產(chǎn)被非法侵占或國家利益被損害而無人提起民事訴訟的現(xiàn)象己存在很長時間。為了保護(hù)國家的財產(chǎn)和維護(hù)國家的利益,部分檢察機(jī)關(guān)一直在努力,探索補(bǔ)救并提出實(shí)施了一些辦法,其中,比較具有代表性的是,在國有資產(chǎn)被非法侵占或國家利益被損害而無人提起民事訴訟的情況下,由檢察機(jī)關(guān)代表國家提起民事訴訟。我國民事訴訟規(guī)定檢察機(jī)關(guān)參與民事訴訟的內(nèi)容相當(dāng)原則,法律并沒有明確規(guī)定檢察機(jī)關(guān)有權(quán)代表國家提起民事訴訟,民事督促起訴制度的建立使得檢察機(jī)關(guān)督促有關(guān)機(jī)關(guān)或單位提起民事訴訟有了依據(jù)。
二、民事督促起訴的可行性
(一)從法理上講,檢察機(jī)關(guān)是國家的法律監(jiān)督機(jī)關(guān),其享有的法律監(jiān)督權(quán),應(yīng)當(dāng)包括監(jiān)督國家機(jī)關(guān)或國有
單位法律活動的權(quán)力。因此,負(fù)有國家或社會公共利益監(jiān)管職責(zé)的有關(guān)監(jiān)管部門或國有單位不履行或怠于履行職責(zé)時,檢察機(jī)關(guān)當(dāng)然有權(quán)督促其行使權(quán)利或履行職責(zé),包括督促其提起民事訴訟。換句話說,檢察機(jī)關(guān)督促有關(guān)機(jī)關(guān)或單位提起民事訴訟,是符合法理的,是在履行檢察機(jī)關(guān)的職責(zé)。
(二)從具體操作上看,如果檢察機(jī)關(guān)代表有關(guān)部門或單位去提起民事訴訟,不僅缺少法律依據(jù),實(shí)踐操作中也有許多不順暢之處。比如,檢察院出庭的身份,其具體的訴訟權(quán)利與義務(wù)如何行使,其與法院乃至與法律上當(dāng)事人的關(guān)系,等等,都不是很明確,也不容易處理。而在民事督促起訴制度中,檢察機(jī)關(guān)不代表有關(guān)部門或單位去提起民事訴訟,但又通過比較簡便而有相當(dāng)力度的形式督促有關(guān)部門或單位去提起民事訴訟,不僅從實(shí)質(zhì)上解決了問題,而且也十分容易操作,還為檢察機(jī)關(guān)節(jié)省了人力物力。
(三)從民事督促起訴制度規(guī)定的內(nèi)容看也是可行的。民事督促起訴制度比較詳細(xì)、系統(tǒng)地規(guī)定民事督促起訴適用的范圍、條件、程序、后果等內(nèi)容。這些內(nèi)容合法、明確、具體,具有很強(qiáng)的可操作性。從運(yùn)行情況看,
實(shí)際效果也比較好。這些都說明,民事督促起訴制度是可行的。
三、民事督促起訴程序的適用和程序設(shè)計
關(guān)鍵詞：旅游景區(qū),經(jīng)營權(quán)產(chǎn)權(quán),解決措施
近年的旅游熱給我國旅游事業(yè)的發(fā)展帶來了新的契機(jī)和財富增長點(diǎn)。但是我國旅游景區(qū)的發(fā)展卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。旅游景區(qū)是旅游產(chǎn)品的主體部分，是吸引旅游者的核心。但是許多地方的風(fēng)景區(qū)存在資金不足、管理僵化、對旅游資源的保護(hù)、開發(fā)和利用的無力等現(xiàn)狀。于是一些地方旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)讓，成為積極探索旅游景區(qū)發(fā)展的新思路。
在旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，也有相關(guān)人員站出來反對旅游景區(qū)轉(zhuǎn)讓，究其原因主要是：旅游景區(qū)所包含的天然資源和人文資源是不可再生的資源；旅游景區(qū)的資源屬于國家，歸國家所有并由國家經(jīng)營。所以我們需要特別考慮如何保護(hù)、利用好這些資源？
一、旅游景區(qū)的產(chǎn)權(quán)歸屬與經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)讓并不矛盾
“產(chǎn)權(quán)”是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)概念,簡而言之就是對財產(chǎn)的權(quán)利,亦即對財產(chǎn)廣義的所有權(quán),它包括歸屬權(quán)占有權(quán),支配權(quán)和使用權(quán)(即經(jīng)營權(quán)),它是人們(主體)圍繞或通過財產(chǎn)(客體)而形成的經(jīng)濟(jì)權(quán)利關(guān)系。旅游景區(qū)的產(chǎn)權(quán),它包括對景區(qū)的歸屬權(quán)、占有權(quán)、支配權(quán)和經(jīng)營權(quán),它是人們圍繞或通過景區(qū)這一復(fù)合財產(chǎn)而形成的經(jīng)濟(jì)權(quán)利關(guān)系。我國各地的旅游景區(qū)的產(chǎn)權(quán)執(zhí)行主體應(yīng)該是各地人民政府。
產(chǎn)權(quán)的界定，必須是自主使用權(quán)、收入享受權(quán)、自由轉(zhuǎn)讓權(quán)都得到清楚的界定，才算是有了明晰的產(chǎn)權(quán)。這三項(xiàng)當(dāng)中，只要劃分不到個人，這一項(xiàng)權(quán)利的界定就是模糊的，我們知道景區(qū)的所有者是“國家”，但 “國家”是一個代表群體的模糊概念。
世界遺產(chǎn)九寨溝自建國以來，總投入不到1億元，連治理泥石流災(zāi)害都不夠。湖北武當(dāng)山自1980年至1999年20年間，年均投入建設(shè)資金僅1530萬元，4萬平方米的古建筑群及遺址，只有7000多平方米得到修繕。中國歷史博物館的一位專家在考察武當(dāng)山后說：“我面對這些珍貴的文物，真想痛哭一場！”
現(xiàn)狀并不令人滿意。免費(fèi)論文。免費(fèi)論文。這不能怪地方政府，只能怪這些景區(qū)資源的產(chǎn)權(quán)沒有得到清晰的界定。國家委托給政府經(jīng)營維護(hù)的，政府維護(hù)不力時，我們的責(zé)任追求機(jī)制在哪里？政府怎么會有動力去把景區(qū)資源保護(hù)好呢？
景區(qū)經(jīng)營權(quán)出讓是以提高資源利用效益為目的的，以保證資源所有權(quán)人的權(quán)益為前提，通過有償轉(zhuǎn)讓的方式將旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)在一定年限內(nèi)轉(zhuǎn)讓給資本所有者、民營企業(yè)、非公有制經(jīng)濟(jì)主體的行為。景區(qū)經(jīng)營權(quán)出讓是在市場經(jīng)濟(jì)條件下使景區(qū)資源更好的實(shí)現(xiàn)其價值高效率運(yùn)作的一種有效方式。免費(fèi)論文。所以，旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)讓符合市場經(jīng)濟(jì)的要求，活化景區(qū)運(yùn)營機(jī)制，又有利于景區(qū)長遠(yuǎn)發(fā)展。
北京某公司獲得寶峰湖風(fēng)景區(qū)經(jīng)營權(quán)后,當(dāng)年就投入1800萬元更新景區(qū)的旅游設(shè)施。在沒有出讓經(jīng)營權(quán)以前,寶峰湖風(fēng)景區(qū)虧損嚴(yán)重,40多位工作人員的工資都發(fā)不出來。經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓后,景區(qū)每年向政府上交100多萬,3年后,每年還將按8%的比例遞增,取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益、社會效益和環(huán)境效益。
旅游發(fā)達(dá)國家,比如美國的國家森林公園就是由國家有關(guān)部門向信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的公司頒發(fā)特殊經(jīng)營許可證后,交由這些公司來管理的,效果非常不錯。事實(shí)證明,經(jīng)營權(quán)的出讓對旅游風(fēng)景區(qū)的發(fā)展確實(shí)起到了推動作用。一些企業(yè)在得到景區(qū)經(jīng)營權(quán)后,紛紛采用國際國內(nèi)先進(jìn)的經(jīng)營管理辦法、經(jīng)驗(yàn)和技術(shù),以此成為景區(qū)快速發(fā)展或起死回升的重要“法寶”。商人經(jīng)營固然惟利是圖，但是對于景區(qū)來說，如果保護(hù)得不好將因失去其獨(dú)有的價值而失去游客，這時他就必須考慮得怎樣才能保護(hù)好景區(qū)。
理論和實(shí)踐都證明了：旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)讓是可行、必要的。、
二、旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓中存在的問題
旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)讓取得了一些創(chuàng)新、進(jìn)步。但是經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓也是一場變革，在這個過程中不可避免的會出現(xiàn)一些問題：
1、國有資產(chǎn)流失的問題
這是我國景區(qū)在轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的過程中存在的最主要也是最嚴(yán)重的問題。主要是由于景區(qū)轉(zhuǎn)讓經(jīng)營權(quán)的過程不規(guī)范造成的。
2000年,位于陜西太白山國家自然保護(hù)區(qū)外圍的旅游度假區(qū)委員會,將其核心區(qū)以西700多畝土地的70年經(jīng)營權(quán)以四荒地的價格僅400多萬元轉(zhuǎn)讓給某民營企業(yè);“長運(yùn)”收購滕王閣的經(jīng)營權(quán),上億元的資產(chǎn)只賣了6000萬,資產(chǎn)的流失是顯而易見的。首先損失的就是國有資產(chǎn)。
有些景區(qū)一直處于虧損狀態(tài)，急于出讓景區(qū)以改善接待條件、擴(kuò)大游客量，在招商引資中對資源價值過于低估導(dǎo)致廉價出讓經(jīng)營權(quán).出讓方式大都未公開招標(biāo)，缺乏公開、公正、公平的競爭的機(jī)制，出讓的透明度令人置疑。
2、經(jīng)營權(quán)的受讓者唯利是圖、盲目開發(fā)的問題
一些企業(yè)在獲得旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)之后, 在開發(fā)旅游資源過程中，考慮得更多的是經(jīng)濟(jì)效益，難免會出現(xiàn)一些短期行為:僅做小額投資；忽視景區(qū)環(huán)境承受能力，在景區(qū)內(nèi)增設(shè)過多的接待設(shè)施，不對資源采取任何保護(hù)措施；企業(yè)自身的認(rèn)識水平和技術(shù)條件的限制而在開發(fā)中對資源造成了破壞。為了一己私利,他們不擇手段,破壞景區(qū)的生態(tài)環(huán)境和人文環(huán)境。他們要在自己的經(jīng)營年限內(nèi)榨干、用盡景區(qū)內(nèi)一切可以利用的資源,完全不顧景區(qū)的長遠(yuǎn)發(fā)展。
還有一些受讓者粗心大意、不負(fù)責(zé)任或是根本不懂行而導(dǎo)致景區(qū)的資源與環(huán)境遭受破壞。2000年,曲阜孔子旅游國際股份有限公司的貨車將一塊高1．75米的元代石碑撞成6大塊和若干粉碎小塊。旅游公司用水沖洗孔廟建筑,給古建筑的油漆彩繪及其他文物造成了很大的損壞。文物專家認(rèn)定,此碑受到嚴(yán)重破壞,無法復(fù)原。
有些受讓企業(yè)在獲得旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)之后,就錯誤地認(rèn)為自己得到了景區(qū)的一切權(quán)利,認(rèn)為景區(qū)內(nèi)的一切財產(chǎn)都可以任由自己處置,企圖拋開政府和人民的監(jiān)督，把政府的相關(guān)法律法規(guī)、命令條例當(dāng)作一紙空文,認(rèn)為政府的監(jiān)督是對他的經(jīng)營主權(quán)的干涉,把景區(qū)周邊居民和旅游者的意見置之于度外,我行我素,致使景區(qū)與政府以及周邊居民的關(guān)系十分緊張,使景區(qū)的經(jīng)營陷入困頓,矛盾重重。
3、經(jīng)營權(quán)出讓者管理的尺度問題
景區(qū)經(jīng)營權(quán)出讓在我國旅游發(fā)展史上是新的嘗試，在轉(zhuǎn)讓過程中容易出現(xiàn)兩種問題：一是出讓者與受讓企業(yè)簽訂了轉(zhuǎn)讓合同，但由于傳統(tǒng)觀念、管理模式的影響，出讓者仍不斷插手景區(qū)經(jīng)營，使景區(qū)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓名不副實(shí)；另一種情況是政府部門與受讓者簽訂了轉(zhuǎn)讓合同后，產(chǎn)生了“甩掉了包袱”的心理。以為經(jīng)營權(quán)和盤托出，可以不再過問了。事實(shí)上，經(jīng)營權(quán)出讓后，其責(zé)任更大了，政府要將代表全民行使其管理職能，監(jiān)督經(jīng)營行為，確保景區(qū)資源的有效永續(xù)利用。
4、旅游景區(qū)經(jīng)營權(quán)出讓年限的問題
從旅游景區(qū)兩權(quán)分離的實(shí)際操作來看，大部分旅游景區(qū)的轉(zhuǎn)讓年限為50年至70年，最少的也有30年，其依據(jù)何在，不得而知。景區(qū)經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓，現(xiàn)在的轉(zhuǎn)讓年限是否合適？如果受讓企業(yè)在旅游景區(qū)生命周期的中前期已經(jīng)獲得了足夠多的利潤，他們就可能會使放棄投入的時間提前，即在停滯期未到來之前，停止投資或進(jìn)行再轉(zhuǎn)讓，甚至?xí)幌Р捎眠`約的方式，避免預(yù)期利潤的損失。究竟景區(qū)經(jīng)營權(quán)出讓多少年合適？這個問題也很值得我們相關(guān)部門深思！
三、景區(qū)經(jīng)營權(quán)出讓問題的解決措施
第一，科學(xué)評估資源的價值，通過各種途徑防治治國資流失。
轉(zhuǎn)讓景區(qū)的經(jīng)營權(quán)就得對旅游景區(qū)資源進(jìn)行正確科學(xué)的評估，確定景區(qū)資源的價值。要綜合景區(qū)的資源屬性、級別、資源的市場需求、景區(qū)現(xiàn)有收入、前期已投入的資產(chǎn)價值及經(jīng)營權(quán)出讓年限等，組織專門的資產(chǎn)評估小組，其成員須包括與旅游領(lǐng)域?qū)＜摇⒏飨嚓P(guān)行政管理機(jī)構(gòu)、當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)代表等共同科學(xué)評估景區(qū)資源的價值及經(jīng)營權(quán)出讓的額度。特別是無形資產(chǎn)，不能因?yàn)闊o形資產(chǎn)難做客觀估計，就任意作價出讓。
在轉(zhuǎn)讓合同的撰寫上要做到：具體、細(xì)致；避免錯誤、籠統(tǒng)和粗糙；受讓方要交納保證金，對無形資產(chǎn)和不可再生資源要有抵押或擔(dān)保，責(zé)令受讓者對景區(qū)重要資源投保，在合同上明確其一旦違約的高額賠償經(jīng)費(fèi)。對授權(quán)經(jīng)營的具體方式,也要采取在科學(xué)界定授權(quán)經(jīng)營的前提條件和嚴(yán)格監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,通過公開招標(biāo)的方式進(jìn)行。
第二，盡快出臺針對性的法律法規(guī)
規(guī)范景區(qū)經(jīng)營權(quán)出讓程序及方式。目前景區(qū)經(jīng)營權(quán)出讓處于無法可依、監(jiān)管混亂的狀態(tài)，出臺針對性的法律十分迫切。
盡快統(tǒng)一出讓的標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)格采取公開招標(biāo)等公平競爭性手段出讓，嚴(yán)禁暗箱操作，堅決杜絕“尋租行為”。
第三，強(qiáng)化規(guī)劃管理
定期對環(huán)境進(jìn)行評估。將有資格的規(guī)劃單位存檔，審核部門須嚴(yán)把審批關(guān)，經(jīng)審批的規(guī)劃方案要嚴(yán)格執(zhí)行，若確須變動，須將改動后的規(guī)劃申報審批后實(shí)施。對出讓經(jīng)營權(quán)的景區(qū)要定期組織專家對景區(qū)環(huán)境進(jìn)行評價，強(qiáng)化經(jīng)營者的環(huán)保意識，督促其采取措施，盡力減少開發(fā)經(jīng)營對環(huán)境的負(fù)面影響，同時增加保護(hù)資源的資金投入，對不合格的受讓者采取警告、罰款、收回經(jīng)營權(quán)等各種方式嚴(yán)肅處理。
第四，強(qiáng)化行政部門監(jiān)管職能。
建立政府對經(jīng)營者的約束和監(jiān)管機(jī)制，使各方不能私自擴(kuò)大利益范圍或規(guī)避責(zé)任；要找準(zhǔn)自己的位置和角色：具體規(guī)定景區(qū)經(jīng)營各事宜，政府要強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制，充分發(fā)揮社會監(jiān)督、群眾監(jiān)督和輿論監(jiān)督的作用。對任何違反規(guī)定的企業(yè)給予相應(yīng)的處罰；負(fù)責(zé)完善景區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施。景區(qū)的道路、水電系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)要與當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展規(guī)劃一致，政府要出面協(xié)調(diào)與規(guī)劃；實(shí)時旅游市場信息。旅游市場存在著嚴(yán)重的信息不對稱，存在經(jīng)營者損害旅游者利益和違法行為。政府要加強(qiáng)旅游信息的收集和工作，協(xié)調(diào)社會各界創(chuàng)造有利于景區(qū)發(fā)展的宏觀環(huán)境。
