時間：2023-06-08 11:00:31
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融機構研究，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
摘 要：本文運用DEA方法對2002―2007年農村金融機構的金融效率進行實證研究，旨在能夠比較準確地評價中國農村金融機構的金融效率，發現三家主要中國農村金融機構的金融效率差距明顯，其發展變化趨勢也各不相同，并分析了影響中國農村金融機構金融效率的主要因素。
關鍵詞：農村金融機構；DEA；效率評價
一、引言
我國是一個農業大國，三農問題是關系國民經濟穩定健康發展和社會政治穩定的大問題。而農業生產的分散性、風險性和低利性特點決定了我國必須建立和完善以合作金融為基礎，政策性金融和商業性金融分工協作的現代農村金融體系。目前農村金融體系主要包括農村信用社、農業銀行、農業發展銀行、郵政儲蓄這四家金融機構。其中郵政儲蓄銀行在2007年以前主要是從事儲蓄業務，基本不發放貸款，對農村經濟發展影響較小，所以本文中分析的農村金融機構是指前面三家銀行。
二、文獻回顧
金融效率是指一個國家金融資源的配置狀態，而對于如何評價農村金融機構的金融效率，國內學者近年來做了不少理論探討和實證分析。近年來國內對農村金融機構金融效率進行研究的代表有：中國人民銀行南陽市中心支行課題組從河南省 17 市農村金融機構規模與效益的關系方面進行考察，認為河南省各區域大部分農村金融機構機構是 DEA無效的, 總體上處于規模報酬遞減階段。[1]張志暹等采用DEA方法對甘肅省14個地區農村信用社的效率進行了分析，認為各地區農村信用社的純技術效率水平相對不高。[2]
綜上所述,目前研究農村金融機構的金融效率尚無相對一致的計算方法。本文使用DEA方法來對比衡量三家主要的農村金融機構，評價它們的金融效率狀況。
三、DEA方法及模型
數據包絡分析(DEA)利用所得到的樣本資料數據，采用數學規劃方法，對相同類型的決策單元（DMU）進行生產有效性評價或處理其他多目標決策問題。本文所需的效率如下：
1.規模技術效率(STE)，也稱綜合效率或總效率，當被考察的決策單位的總效率值為1時，稱為有效，此時意味著被考察的決策單位同時達到了技術有效和規模有效。STE由CCR模型來測度。
2.技術效率(TE)，技術效率 (Technical Efficiency)反映了對現有技術的利用程度，即技術效率反映在給定投入的情況下決策單位獲取最大產出的能力，TE由BCC模型來測度。
3.規模效率(SE)，規模效率(Scale Efficiency)反映生產規模的有效程度，即規模效率反映了決策單位是否在最合適的規模下進行運營，SE=STE/TE。
四、銀行效率值的測算和分析
4.1研究樣本和數據來源
本項研究以中國三家主要參與農村金融活動的銀行為研究樣本，同時對比了兩家典型的股份制銀行和四大國有商業銀行中的兩家，考慮到數據的可得性，研究的時間跨度為2002年到2007年。數據來源于相應年份的《中國金融年鑒》和《中國統計年鑒》。根據王永新的研究，四大國有商業銀行中盈利效率最高的是中國銀行、中國建設銀行，股份制銀行中效率最高的是深圳發展銀行、招商銀行[3]。因此，在本文中采用這四家銀行與農村金融機構做縱向對比。
4.2投入產出指標的選擇
正確選擇銀行的投入產出指標非常重要，這關系到能否準確測算農村金融機構的金融效率。目前在國內外研究中，出于不同的研究角度，對銀行業的投入和產出的劃分普遍認可的方法有“生產法”（Production）、“中介法”（Intermediation）、“資產法”（Asset Approach）及“收益產出測量方法”（Revenue Output Measure Approach）等。在綜合考慮各方面情況下，本文選擇了以下3個投入指標和3個產出指標：
投入指標：
1．營業支出。營業支出包括了銀行在業務經營中發生的各項費用支出，包括利息支出、營業外支出、手續費支出、其他營業支出、營業費用、營業稅金及附加等，但不包括所得稅。
2．存款總額。存款總額包括短期存款、長期儲蓄存款、應解匯款及臨時存款、長期存款、短期儲蓄存款、存入保證金和委托資金等。
3．職工人數。職工人數包括總行與分支機構的管理人員、業務人員和其它人員。
產出指標：
1．利息凈收入。利息凈收入等于利息收入和利息支出之差。
2．凈貸款。本文用凈貸款作為產出，凈貸款等于貸款余額減去呆賬準備金（貸款余額減去資產減值損失）。
3．銀行利稅額。本文認為銀行利稅額更能夠代表銀行總的創利能力。
本文對農村金融機構金融效率的實證研究就是通過Mydea軟件實現的，采用投入導向性。
4.3DEA測算結果分析
根據DEA的測算結果可以得出以下結論：
1．從2002年至2007年，一共有11個DMU規模技術效率的DEA值為1，22個DMU純技術效率的DEA值為1，11個DMU規模效率的DEA值為1。
2．從2002年至2007年，通過對7家銀行的規模技術效率均值進行對比可知，中國農業發展銀行效率最高，招商銀行排名第二，中國銀行排名第三，中國建設銀行排名第四，深圳發展銀行排名第五，農村信用社排名第六，中國農業銀行效率最低。
3．從2002年至2007年，通過對7家銀行的純技術效率均值進行對比可知，招商銀行效率最高，深圳發展銀行排名第二，中國農業發展銀行排名第三，中國農業銀行排名第四，中國建設銀行排名第五，中國銀行排名第六，農村信用社效率最低。
4．從2002年至2007年，通過對7家銀行的規模效率均值進行對比可知，中國農業發展銀行效率最高，中國銀行排名第二，招商銀行排名第三，中國建設銀行排名第四，農村信用社排名第五，深圳發展銀行排名第六，中國農業銀行效率最低。
5．從總體上來看，在農村金融機構中，中國農業發展銀行所有效率的DEA值都高于中國農業銀行和農村信用社，而農村信用社和中國農業銀行的DEA值比較接近。在2002年至2007年6年中中國農業銀行的規模技術效率和規模效率都小于1，DEA無效，純技術效率也只有3年為1，在7家銀行中排名最后，農村信用社的規模技術效率、規模效率和純技術效率都小于1，DEA無效，在7家銀行中排名僅好于中國農業銀行，而中國農業發展銀行只有2年效率小于1，在7家銀行中排名非常靠前。
五、結論
本文對2002年-2007年中國3家主要的農村金融機構與另外4家銀行的金融效率進行了對比，實證研究結果顯示：
1．中國農業銀行的金融效率在三家農村金融機構中最低，其效率值一直處于波動狀態，其效率不高的主要原因是規模過大導致的規模不經濟。
2．農村信用社的金融效率其次，其效率值一直在穩定的增長，其效率不高的主要原因是單位員工數量遠遠超過了應該投入的最佳數量。
3．中國農業發展銀行金融效率最高，2007年的效率值較前一年有了很大的增長，在樣本年間基本都處于最有效率狀態，規模也很合適。
參考文獻:
[1] 中國人民銀行南陽市中心支行課題組.農村金融機構規模與效益關系的區域比較――以河南轄區為例[J].金融理論與實踐，2008(6).
[2] 張志暹、邊永平. 甘肅省農村信用社效率分析及評價――基于面板數據的DEA方法[J].西部金融，2009(1).
關鍵詞：金融機構 監管 會計信息 質量
1.金融機構監管視角下會計信息質量重要性
基于金融機構來講，金融業具有市場參與宏觀調控主體雙重屬性，其不僅是整體經濟發展基礎，同時又發揮了一定水平的支配作用，基于有用性決策定位會計信息質量無法充分滿足監管金融機構實施管理職能的客觀信息需求，令金融監管單位會計信息總體效用不良下降。在全面提升金融機構應用會計信息整體質量進程中，作為使用信息的監管機構一方會對金融單位會計信息特征質量發揮一定的影響作用。金融監管主體包含四類內容，即對市場金融機構準入實施合理監管、控制其日常經營業務活動、處理危機并監管市場退出、進行非現場或現場稽核。上述監管內容中日常業務與稽核管理均要基于金融機構財會信息核心，確保其擁有穩定職能、并令其經營管理狀況清晰化、透明化，確保合理控制金融風險。由主體微觀財務數據來看則往往能發現相關問題，因而便要求監管單位對金融機構各項財務會計信息應給予充分的重視。也就是說完整、高效、及時、準確的財務會計信息是金融機構合理監管的有效渠道。由于監管單位同它類相關利益者存在信息訴求中的差異性，監管方可借助調整、管制金融機構財務會計信息實現既定目標。同工商企業相比，基于風險化解與防范目標，監管單位對其管理對象的穩定發展應用了更為謹慎策略，以預防對收益或資產的高估或對費用與負債的低估。在制定相應金融機構經營規律基礎上，監管單位對金融機構各類風險狀況實施客觀評價，進而及時開展風險預警、監測與控制，在這一階段中充分證明了金融會計、公認會計在信息側重、認識風險等層面根本存在的差異性。在該類信息需求之上，金融單位客觀真實的會計信息更加有利于監管機構充分了解其所監管對象的經營管理狀況、流動資產水平與其蘊含的風險狀況并及時加以控制管理。
2.提升金融機構會計信息質量科學策略
2.1強化金融機構會計信息質量意識
金融機構要想提升會計信息真實性，首先管理層應科學重視會計信息相關工作，充分意識到會計信息的不真實性所帶來的危害，通過認真研究合理解決失真會計信息問題，有效、自覺的對其準確、真實、完整性進行維護，進而為激發會計職能、提升會計信息綜合質量創設了良好優質環境。同時我們應強化金融機構會計人員職業道德培養與專業知識教育，提升會計工作人員業務與思想素質。在強化會計人員法規法律意識，令其自覺對各類違法、違規行為自覺抵制、維護真實性會計信息的基礎上，我們應對會計人員組織針對新型處理業務流程、新會計準則與核算的教育培訓，促進金融創新與會計核算的相適應。另外我們應強化對信貸工作人員分類貸款的科學培訓，令其掌握正確的分類標準、參考特征，進而提升分類貸款準確性。
2.2創設合理科學的金融考核機制
金融機構考核機制應科學立足于安全性、效益性、流動性依法進行自主獨立的經營，以市場發展為導向，基于效益目標構建自下而上的金融機構考核管理機制，擴充基層自主經營管理權力，準許下級單位在權力范疇中合規依法實施業務經營。在設立經營計劃目標階段我們應綜合各項指標實施全盤統籌考量，不僅應觀察總量變化，還應核查比率變化，采取層層自下而上方式制定策略，而非層層自上而下的加碼與硬性下達，應對各類硬性指標考核進行精簡，選擇更為合理、科學的指標進行基層單位業績考核。
2.3優化內控體制建設、合理構建金融機構會計監督體系
內控體制建設階段我們應繼續優化預算控制、強化各項環節綜合管理，對實際執行與控制預算進行及時的差異分析，進而嚴格控制金融機構在預算外的不合理性支出。同時我們應科學完善授權批準體制，明確規定相關會計工作批準授權范疇、程序、權限與責任內容，金融機構內部管理人員應在授權范疇中合理承擔責任并行使職權，經辦人則應在此權限范疇中進行業務辦理。同時我們應科學促進分離職責管理，依據職務不相容分離原則適應性設置會計與他類工作崗位，實現不同崗位、機構間的權責分明、互相監督、互相制約，并構建互相制衡機制。另外我們應科學落實崗位職責體制，令金融機構全員科學明確具體工作責任與職權范疇。對金融機構內部來講，其可進行會計委派主管體制嘗試，由上級面向下級進行逐層的會計主管委派，對下屬單位各項經營業務活動與核算財務狀況實施直接的監管。委派主管會計待遇隸屬上級主管單位，而不必直接同派駐單位發生利益關系，進而強化其超脫性與獨立性。從外部監督層面來講金融監管機構應強化會計綜合監督職能，對金融機構各項會計制度科學性、健全性實施檢查與監督，充分發揮各類中介機構科學作用，合理引入會計師事務所單位對金融機構數據報表等各類會計信息展開獨立審計，并同金融機構內部審計單位構建一種實時溝通聯動機制，進而全面實現各類價值化信息資源的共享。
參考文獻：
關鍵詞：小額金融機構；可持續發展；完全財務自足
文章編號：1003-4625(2009)07-0003-06 中圖分類號：F830.34 文獻標識碼：A
很長時間以來，旨在向低收入家庭和微型企業提供金融服務的小額金融機構(Micro-financeInstitutions，MFIs)一直是全球各地消除貧困的重要手段。這些機構往往由非政府組織(NGO)或政府發起成立，資金多來源于社會捐贈或政策性資金，并以較低的利率提供給需要資金的窮人。然而，這種非市場化的運作有很明顯的弊端，資金來源的有限性和資金低收益，以及補貼方式的低效率，妨礙了小額金融機構自身的可持續發展。20世紀90年代后期，人們開始嘗試引入市場機制，并進行了大量的創新，由此開啟了小額金融發展的新階段。從1997年到2002年，全球小額金融機構數量增長了4倍多，商業銀行和其他市場化的金融機構開始占據主導地位。這些機構絕大部分已經能夠實現財務上的自我可持續發展，對捐贈和政府資金的依賴下降，并在促進落后群體發展以及緩解金融抑制方面發揮了越來越重要的作用。
在我國，小額金融機構的發展也有一定的時間，不過，早先的實踐大都沒有基于市場機制，其規模和影響范圍都相對有限。在隨后的一段時間中，商業化的發展方向逐漸得到了絕大多數人的認同。2006年，有關當局開始推出了新型農村金融機構的試點工作，并在隨后的兩年多時間中，取得了迅速的發展。據銀監會統計，截至2008年末，在試點省份，已先后建立起了超過100家的新型小額金融機構，其中包括89家村鎮銀行，6家貸款公司和lO家農村資金互助社。當然，目前這些小額金融機構仍處于嘗試和實驗階段，能否最終建立起可持續發展的機制尚未可知。也正因為此，借鑒國際經驗，對促進我國小額金融機構的實踐有一定的意義。
一、小額金融機構的可持續性的界定
目前，大多數的研究者都認同，小額金融機構的可持續發展狀況主要應從財務可持續角度來衡量，即營業收入能夠彌補相關成本，實現獨立生存和發展。從財務角度看，小額金融機構的成本大致可以分為三類，一是營業成本(Operational cost)，主要涉及小額金融機構在從事核心業務時所發生的費用和成本；二是風險成本，與計提的壞賬準備直接相關；三是融資成本，主要涉及各種市場化資金來源的成本。Vento(2006)根據收入與成本的對應情況，將小額金融機構的可持續性分為四種不同的類型。
(一)“補貼依賴型”(Subsidies dependenccy)。小額金融機構的經營收入不足以覆蓋其營業成本，這類機構無法利用有償性資金，其在經營上的持續，實質上依靠的是各種各樣的補貼。
(二)“營業成本自足型”(Operational self-suffieiency)。小額金融機構的經營收入足以覆蓋其營業成本，并略有盈余。這類機構對補貼的依賴稍低，并能在一定程度上利用有償性的資金來源。不過，由于其收益不足以覆蓋撥備成本，這類機構的可持續基礎比較脆弱，容易受經濟波動的影響。
(三)“完全營業成本自足型”(Fully Operational self-sufficiency)。小額金融機構的經營收入除能覆蓋營業成本外，也能負擔撥備成本。在這種情況下，小額金融機構的可持續性較強，不但能在很大程度上擺脫對補貼的依賴，也能經受一定的經濟波動影響。不過，由于這類機構的盈利能力還不足以使其利用市場化資金，其發展規模會受到一定限制。
(四)“完全財務自足機構”(Fully financialself-sufficiency)。營業收入足以覆蓋全部的成本，包括利用市場化資金所產生的成本。這類機構已能在很大程度上依靠市場機制實現可持續發展，在機構規模擴大、服務人數增加的同時，也能給其債權人及股東帶來市場化的收益和利潤。
以上對可持續發展層次的劃分，僅是基于財務層面的考察，并不意味著某種狀態的機構要更為優越。因為，由于所處國家的不同，以及服務對象的不同，對小額金融機構的可持續發展的要求可能會有很大的差異∞。不過，從發展趨勢來看，上述可持續性標準中的第四種，即完全財務自足，已成為一個廣為接受的判斷小額金融機構可持續狀況的指標，該指標可用一個完全財務自足指數FSS(Financial self sufficiency index)來反映。該指數等于經調整后的營業收入除以經調整后的財務成本，再乘以100。該指數大于等于100，說明小額金融基本已實現可持續發展，小于100，則意味著尚未實現可持續發展。
應該說，在過去一段時間里，全球范圍內的小額金融機構，在盈利能力以及可持續性發展方面，都取得了長足的進展。根據MIX所公布的數據，2007年，在向其報送財務數據的892家小額金融機構中，有549家的FSS比率在100以上。而且，實現可持續發展的小額金融機構，平均的資產收益率、股權收益率以及財務自足性比率等指標，均處于較高的水平。
二、小額金融機構可持續性的影響因素分析
以FSS為標準，我們可以從標準的財務分析人手，從小額金融機構的收入和成本兩個大的方面，考察影響小額金融機構可持續的各種因素。由于相關數據的可得性限制，本文分析的數據均來自MIX。
(一)經營收入
要實現可持續發展，小額金融機構的經營收入必須要能覆蓋其全部成本。在典型的小額金融機構中，經營收入大致可以劃分為三大類。一是來自貸款組合的收入，主要由貸款利息和手續費等構成；二是來自其他資產的收益，主要是投資所獲得的收益；三是來自其他金融服務的收入，如提供保險服務、匯款服務等。
數據顯示，貸款組合是小額金融機構的主要收入來源，占總收入比重90％左右，而其他資產收入占4％，其他金融服務的收入占6％。表2列出了MIX樣本機構的收入構成狀況。
貸款收入占據絕對主導的地位與小額金融機構的客戶特征有關。他們通常收入偏低，對金融服務的需求相對單一，更多地集中于對貸款的需求，這在一定程度上限制了小額金融機構收入結構的多元化。而從小額金融機構的角度看，由于貸款組合的收益要遠高于其他資產組合，將更多資產配置于貸款，會有助于收入的提高，這也會導致小額金融機構收入來源向貸款收入的集中。
表3列出了小額金融機構不同資產的收益率
狀況。2007年，全部小額金融機構貸款組合的平均收益率約在34％左右，遠高于其他資產3％的收益水平，然而，實現財務自足的小額金融機構的資產收益率與非財務自足的機構相比并無太大差異。這似乎說明，兩類機構在收入方面的差距，可能主要在于資產配置結構的不同。根據MIX的數據，在2007年實現可持續發展的小額金融機構，貸款占總資產的平均比重為77％，而在未實現可持續發展的機構，這一比重為68％，差異相對明顯。
1 已實現財務自足的小額金融機構；
2 未實現財務自足的小額金融機構。
貸款之外的其他收入，特別是來自其他金融服務的收入，盡管目前在小額金融機構營業收入中所占比重并不高，但其重要性也不容忽視。在2007年的樣本中，如果剔除非貸款收入，549家已實現財務自足的機構中，有181家的收入將不足以彌補其全部的財務成本。從長遠看，隨著競爭的日趨激烈，小額金融機構的貸款能力或許會逐步受到削弱，非貸款收入對其可持續發展的意義將會越來越重要。
(二)營業成本
在小額金融機構的成本中，營業成本占比在60％以上，大大超過普通商業銀行。之所以如此，是因為小額貸款的平均額度小，客戶相對分散，信息收集和服務提供都存在著很大困難。在營業支出的構成中，職工薪酬占據主要部分，占比約在55％左右，日常管理費用約為35％，折舊及其他支出約占10％，該結構與普通商業銀行沒有明顯差異。因此，營業成本占比較高主要是小額金融機構服務對象與業務特征決定的。
1 表中各項資產均為資產費用率概念，即相關成本支出與平均總資產之比。所列出數據按樣本機構整體計算得出，樣本機構間存在很大差異。
2 總資產費用率包括營業外支出。
營業支出的相對重要性意味著，控制營業成本對于實現小額金融機構可持續發展有著極其重要的意義。現實中，影響小額金融機構營業成本的因素有很多，比如，成立時間的長短、規模的大小、所處的地區、服務對象，甚至所有制結構，可能都會對營業支出產生或多或少的影響。Gonzalez(2007)利用跨國數據，對影響小額金融機構營業支出的各種因素進行了統計分析。其分析的變量包括，小額金融機構所處地區的基礎設施，人口密集程度，金融基礎設施(如分支機構數量)，營業時間長短，宏觀經濟環境，以及貸款規模等等。其研究發現，在眾多可能的因素中，有三個變量對營業支出的影響最為顯著，即貸款平均規模，經營時間長短和小額金融機構的總資產規模。
第一，貸款平均規模的擴大可減少貸款的數量，能有效降低貸款管理的工作量以及對勞動力投入的需要。在Gonzalez的研究中，隨著貸款平均規模擴大，經營成本呈明顯下降趨勢。平均規模擴大一倍，會導致營業成本費用率降低7個百分點左右，不過，隨著平均貸款規模的不斷擴大，其所導致的營業成本節約有逐漸縮小的趨勢。
第二，經營時間對營業支出也有顯著影響。在經過一段時間的經驗積累，以及員工業務熟練度逐漸提高之后，小額金融機構的經營效率會隨時間的推移而逐步提高。這會有助于經營成本的節約。這種節約效應，在小額金融機構成立的最初階段，會尤為明顯。根據Gonzalez的研究，在小額金融機構成立的最初6年里，經營時間每延長一年，營業支出費用率會下降約2個百分點。不過，在運營時間超過8年之后，小額金融機構的經營管理似乎開始進入相對穩定的狀態，隨時間推移而產生的成本節約效應開始趨于消失。
第三，資產規模對小額金融機構營業支出也有著顯著的影響。規模較大的機構的支出水平要大大低于規模較小的機構，平均營業成本費用比要比規模較小的機構低11個百分點。而且，如果將機構規模進一步細分，處于兩個極端的機構之間的差異會更大。
應該說，由于數據方面的限制，Gonzalez的研究還有很多值得改進之處。不過，其所得出的結論，在很大程度上符合我們以往有關小額金融經營的一些判斷，基本反映了真實的情況。在其所得到對營業支出影響最明顯的三個變量中，貸款的平均規模以及小額金融機構總規模，所反映的其實都是規模經濟效應，即隨著規模擴大所產生的成本節約。規模經濟效應一直都是金融業的一個基本特征，小額金融機構也并不例外。從長期看，擴大規模可能是小額金融機構跨越營業成本障礙最為重要的手段，也正因為此，在全球范圍內，在可持續性層面最為成功的小額金融機構，都以規模龐大著稱(如格萊珉銀行和印尼人民銀行等)，而且也正是這些大型機構，服務了絕大多數需要資金支持的落后群體。
(三)信用風險成本
在一般人的意識里，小額金融業務的風險會比一般金融業務要高，而且客戶對象越是貧困，信用風險會越高。然而，過去幾十年的實踐證明這一觀點并不正確。從全球范圍來看，小額信貸的風險狀況并不差，甚至還好于普通商業銀行。表6列出了M1X樣本機構的信用風險狀況，可以看到，2007年底，全部小額金融機構整體的逾期率指標、貸款核銷指標和貸款損失指標都處于較好的水平。
良好的信用風險狀況，與小額金融領域的持續創新不無關系。小額金融也面臨信息不對稱問題，金融機構搜集或者個人(小企業)提供規范和充分的財務信息的成本都相對高昂，而低收入個人和小規模企業難以提供有價值的抵押品，這些客觀事實都意味著降低信息不對稱性的傳統方法難以適用于小額金融，因此尋求新的風險緩釋手段成為小額金融機構創新的主要方面。降低信用風險的相關創新包括：1、分組信貸(Group lending)。這種方法由格萊珉銀行首創。人們自愿組成小組，然后由金融機構向小組成員直接發放貸款。分組貸款與普通貸款方法的根本差異在于違約責任的承擔。在普通貸款下，違約責任只局限于借款人自身，但在分組借貸下，如果個人出現違約，整個小組未來的信貸計劃都會受到影響。這種以小組作為貸款對象的方法，充分地發揮了小組成員之間的相互監督，有效地抑制了信用風險。2、動態激勵的個人信貸技術(Dynamic incentive individuallending)。貸款對象仍為個人，但與傳統上對違約行為進行懲罰不同，這種貸款技術試圖建立起一種正向激勵，以鼓勵貸款人信守合約。3、引入新的擔保、質押機制，例如要求借款人進行強制性儲蓄，以借款人的儲蓄賬戶作為貸款的質押品，當客戶違約時，用來彌補貸款損失；設立專項擔保基金，對貸款違約風險進行擔保；設立專設機構或基金，對特殊風險進行剝離(如設立特殊的農業保險基金，分離可能的災害損失等)。
總體上講，盡管還遠未完善，但小額金融在風險控制方面已經取得了極大的進步。這些進步確保了小額金融機構資產質量，進而也大大降低了為覆蓋貸款損失而進行的撥備成本，從表5中我們也可以看到這一點。
(四)融資結構與成本
在前面的討論中，我們已經看到，與普通商業
銀行相比，小額金融機構的融資成本占比相對低一些。這一點并不難理解，因為在很長時間里，小額金融機構都沒有被當作是在商業上可持續的機構來對待，其資金大多都來自于政府的支持或捐贈，資金成本比市場化資金要低很多。而且，在許多人看來，這種低成本的資金來源，也是維持小額金融機構發展所不可或缺的環節。
然而過去10年中，這種情況有了明顯的變化。越來越多的小額金融機構開始利用吸收公眾存款、同業借款以及發行債券等市場化的融資渠道。出現這種趨勢的原因可能有兩個方面，一是社會資金面逐漸寬裕，市場化資金來源日趨多樣化，且成本不斷下降；二是小額金融機構經營狀況持續改善，收益能力提高使之能夠承受更高的資金成本。從數據上看，在小額金融機構的資金來源結構中，權益與資產比率逐年下降，2007年底，全部小額金融機構權益與資產的比率已經下降到22.5％。同時，商業性資金來源與貸款總額之比逐年上升，到2007年底，這一比率已上升到71.9％。
市場化資金來源的擴大，有助于小額金融機構突破原有的資金限制，可以迅速實現規模經濟效應，以提高可持續發展的能力，然而，市場化資金來源的增加從另一個方面也增加了小額金融機構的成本壓力和運營壓力，為小額金融機構提高效率提出了更大的挑戰。對小額金融機構來講，由于其自身運作能力的局限，在很長時間里，其市場化資金最主要的來源可能還會集中于吸收存款。不管怎樣，從總體上看，市場化資金來源的不斷擴大是小額金融機構發展的一個主流趨勢，也是其獲得可持續發展的一個基本保障。
三、總結與建議
隨著全球經濟的發展和貧困問題的極大改善，國際范圍內的小額金融產業已經進入了一個全新的發展階段。本文對國際小額金融機構的可持續發展現狀進行了初步分析，從財務指標探討了影響其可持續發展的因素。
從根本上講，基于市場機制的可持續要求金融機構的經營收入能覆蓋全部成本。因此，對小額金融機構自身來說，實現可持續發展的核心可以總結為“提高收入、降低成本”。
第一，貸款合理定價和收入多元化是提高小額金融機構收入，促進可持續發展的主要手段。
在提高收入方面，貸款定價是最為核心的問題。相對普通商業銀行，小額金融機構的單筆貸款成本會相對較高，因此基于成本覆蓋的貸款定價方法意味著小額金融機構貸款定價也會遠高于普通商業銀行。但在早期的小額金融實踐中，出于保護借款人的考慮，監管部門大都給小額貸款設定了利率上限，這些限制性利率大大低于小額金融機構的成本，導致了小額貸款的供給的嚴重不足，反倒有損于借款人的利益。盡管在現實中，小額金融機構通過創新，用各種收費以及強制存款的方法，繞開了利率管制，但由此使小額金融機構的貸款定價變得復雜且不透明，大大影響了效率，也不符合小額金融長期發展的需要(Yunus，2002)。因此，從長遠看，在一定程度上取消利率限制，使其定價向市場化和透明化的發展，是實現小額金融機構可持續發展的一個重要方面。而從實踐看來，在過去一段時間中，已有相當多的國家開始了向這個方面的轉變。
收入多元化也是提高收入的一個可行途徑。隨著金融服務范圍的擴大，小額金融機構來自貸款以外的收入(如各種投資收益、服務收費等等)開始有所增加，盡管所占比重不高，但對小額金融的可持續發展，有一定的積極意義。當然，小額金融機構的收入多元化，在根本上與其客戶對金融服務需求的多樣化程度相關。
第二，在降低成本方面，發展規模效應降低營業成本，通過技術創新降低信用風險以及實現資金來源多樣化是促進小額金融機構可持續發展的重要途徑。
從實踐來看，高昂的營業成本是阻礙小額金融實現可持續發展最重要的因素。經驗分析表明，貸款的平均規模、經營時間以及小額金融機構的規模是降低營業成本的重要因素。貸款平均規模和小額金融機構規模指標，反映了由規模效應所產生的成本節約，而經營時間長短，則反映了小額金融實踐“干中學”的效應。這也正說明，可持續發展能夠實現良性循環。
分析表明，小額金融機構的資產質量狀況并不比普通商業銀行差，這要歸因于小額金融機構在實踐中所發展出來的一系列風險緩釋方法，因此開發風險管理技術、提供合理的激勵機制將有助于降低小額金融的風險，并促進其可持續發展。
最后，隨著小額金融機構對商業資金利用的增多，在大規模利用商業化資金擴大金融機構規模經營與有效遏止融資成本之間取得合理的權衡，將是實現可持續發展的重要問題。在這一方面，小額金融機構借鑒商業金融機構的融資成本管理將日益重要。從實踐來看，吸收存款是大多數小額金融機構商業化資金來源的主要方面，未來利用同業拆借、債券發行的方式吸收穩定的資金也是可選方案。
當然，由于小額金融本身的特殊性，其發展的路徑也不能完全等同于商業化金融機構。由于肩負著更多的社會使命和任務，實踐中還或多或少地接受著來自政府和其他機構的補貼和捐贈。一定程度的合理的補貼，對于促進可持續發展機制的形成，也有著積極的作用。從長期看，我們應該致力于提高小額金融機構的財務自足性，逐步推動該類型金融機構的發展與壯大。
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（一）類金融機構接入征信系統是其拓展業務、防范信貸風險的內在需求類金融機構作為貸款零售企業，貸款對象一般是小微企業或個人，擔保方式大多為信用方式，對借款人的信用狀況的判定主要是采取與客戶面談或其財產進行核實的方式。隨著業務需求量的擴大、經營范圍的拓展，評估貸款對象的成本越來越高、難度越來越大，極大地增加了類金融機構信貸風險管理難度。同時，類金融機構如果貸前調查不充分，就會導致獲得客戶信息與商業銀行獲得信息不對稱，存在多頭授信的潛在風險，直接導致類金融機構不良貸款的增加。類金融機構想要持續健康發展，在同業競爭和長遠發展中占有優勢，必須采取更加簡便、有效、低成本地了解借款人信用狀況的方式，因此接入人民銀行征信系統便成為其首選方式，即通過征信系統中查詢借款人信息，加深對借款人的了解，提高甄別效率，減少“信息租金”，降低貸款調查成本。而且對于類金融機構來說，將拖欠貸款的客戶信息錄入征信系統，還可以達到催收的目的，從機制上增強了對客戶的約束力，保護類金融機構的利益。因此，從防控信貸風險、節約人力、降低貸前審查成本和欠款催收等方面來說，類金融機構接入征信系統已成為重要的內需動力。
（二）類金融機構接入征信系統是完善國家征信系統的現實要求按照國際慣例劃分，社會信用包括金融部門的信用和非金融部門的信用，而非金融部門的信用是公共部門的信用和私人部門的信用，即非金融企業信用和個人信用之和。類金融機構作為商業性貸款組織，其發放貸款而形成的信用是社會信用的一部分。從發達國家征信系統看，征信系統數據庫基本上涵蓋了社會信用總量。相比之下，我國信用體系正在建立，已收集的企業、個人、社會信用數據還不能涵蓋社會信用總量。類金融機構收集借款人的信用資料，是國家征信體系的重要組成部門，類金融機構加入征信系統，提供收集的借款人信用信息，使游離于征信系統之外的信貸數據進入系統中，有利于完善國家征信體系建設。
二、甘肅省類金融機構的基本情況、接入條件和接入意愿
（一）類金融機構基本情況截至2014年末，甘肅省共有小額貸款公司472家，已經開展業務的小貸公司基本利用自有資金（股本金）發放貸款。貸款主要以支持中小企業、城市居民、個體工商戶為主，貸款發放采取聯保、抵押、質押的擔保方式；還款方式主要采取整貸整還、等額本息、按期還息、到期還本等多種形式。甘肅省轄內融資性擔保公司共346家，擔保客戶主要為轄內中小企業、三農服務組織及其他創業人員包括下崗失業人員、大中專學生等群體。擔保公司的業務主要有貸款擔保、票據承兌擔保、貿易融資擔保、項目融資擔保、信用證擔保、其他融資性擔保業務；兼營訴訟保全擔保、履約擔保、與擔保業務有關的融資咨詢、財務顧問等中介服務。截至2015年3月末，小額貸款公司累計發放貸款16521筆，合計145.53億元，其中不良貸款（逾期）有0.25億元。擔保公司注冊資本金220億，支持中小企業擔保業務數額達228.8億元，累計擔保中小企業1.3萬余戶，支持“三農經濟”擔保數額65.5億元。
（二）類金融機構接入條件甘肅省大部分兩類機構注冊資本少，其中注冊資本在5000萬以下的小額貸款公司270家，占全部小額貸款公司的57.2%，融資性擔保公司157家，占全部融資性擔保機構的45.37%。大部分兩類機構內控水平低，制度不健全，且內部管理松散，人員變動頻繁，防范風險能力較弱，也沒有征信相關的內控制度，對使用征信系統需要承擔的責任及應盡的義務認識不足；技術力量相對薄弱，承擔接入成本能力有限，所有機構均沒有統一的信貸管理系統，無法實現信貸數據的自動提取，也不具備單獨開發信貸系統和接口程序的技術能力，配置的電腦多用于文檔處理、建立貸款發放及收回等方面的簡單臺賬，或者進行財務管理，對接入征信系統所需的設備購置、系統開發、網絡使用、系統維護等費用大部分機構表示難以承受。
（三）類金融機構接入意愿經過充分調查，甘肅省類金融機構普遍認為征信系統能夠對信貸決策提供可靠的信息依據，70%的類金融機構表示在辦理貸前審查時要求客戶提供由人民銀行出具的個人或企業信用報告。從類金融機構接入意愿來看，50%的類金融機構對征信系統防范風險的功能具有較高的認知度，接入人民銀行征信系統意愿強烈；25%的類金融機構其資本金小、業務量少，通過從合作的金融機構代為查詢或者由客戶提供從人民銀行查詢獲取的信用報告即可滿足公司對客戶信用情況的了解需求，接入意愿一般；15%的類金融機構擔心會出現逆向選擇，即客戶會選擇沒有接入征信系統的類金融機構進行融資或擔保，以防出現不良信息而被記錄，10%的類金融機構表示其客戶大多都是熟人介紹而來，對客戶的信譽表示放心，無需提供信用報告，共計25%的類金融機構接入意愿不積極。
三、甘肅省類金融機構接入征信系統模式的選擇
（一）專線接入模式類金融機構通過租用專線直接接入到人民銀行為類金融機構接入提供的專用路由器，人民銀行各分支行可根據本地情況向類金融機構提供專線接入線路類型。在這種方式下，人民銀行和類金融機構之間除了進行身份認證外，可以選擇是否進行通訊數據加密。
（二）MPLSVPN接入模式人民銀行通過專用路由器接入運營商MPLSVPN網絡，類金融機構通過本地專線接入到運營商MPLSVPN網絡，運營商通過VPN配置實現人民銀行與類金融機構的互聯互通。在這種方式下，類金融機構和人民銀行之間的通訊數據必須進行認證、加密。
（三）第三方機構接入模式類金融機構借助該第三方機構網絡，在省會城市統一接入人民銀行金融城域網。類金融機構通過租用專線或采用MPLSVPN等方式，在當地接入第三方機構，第三方機構通過專線接入到人民銀行為類金融機構接入提供的專用路由器。
（四）互聯網征信服務平臺接入模式互聯網征信服務平臺（又稱類金融機構互聯網接入系統）通過互聯網接入，類金融機構只需一臺電腦、一條互聯網線，無需其他環境、維護、升級投入便可以快速接入征信系統。互聯網平臺接入的優勢：一是使用USBKEY+用戶名+密碼的形式，防止被他人偽造，確保了用戶數據的28安全性。二是針對類金融機構業務人員流動性大、業務素質低的特點，互聯網平臺優化了在線填報規則，采用了直觀的填報方式，重復內容無需反復填寫，復雜計算由系統自動生成。三是互聯網和征信系統內網實現物理隔離，每天定點實現兩網數據交互，確保征信系統的安全性。四是類金融機構只需支付報數和查詢用戶所使用的USBKEY證書、認證服務和信用報告查詢等費用，再無任何后期維護費用，接入成本低廉。五是互聯網平臺接入方式優化了類金融機構測試驗收流程，縮短了時間周期。類金融機構只需參加人民銀行舉辦的機構接入培訓班，通過上機測試，便可以使用設定用戶利用UKEY報數，存量數據報送結束后，即可開通查詢權限，省略了測試驗收的繁瑣流程，極大地縮短了機構接入的時間。前三種模式是實行“一口接入”的傳統做法，即以人民銀行省級分支機構為單位（以征信中心各省分中心為單位），構建類金融機構虛擬總部，通過運營商網絡或自有設備對所有的類金融機構接入線路進行集中匯聚，最后和金融城域網實現一點接入。這種接入方式前期需要搭建專線連通，耗時長、投入大，且技術能力要求較高，眾多類金融機構在算“經濟賬”時，覺得“性價比”較低。在充分考慮轄內兩類機構實際情況的基礎上，從接入方式、成本費用、方便程度上對幾種接入模式進行了比較，選擇了接入方式簡單易操作、成本低廉、查詢方便的互聯網接入方式，即“互聯網平臺報數、介質離線導入”的方式接入征信系統。
四、甘肅省類金融機構互聯網接入征信系統的做法
（一）開展調研，確定方案征信中心甘肅分中心（以下簡稱甘肅分中心）組織全省人民銀行對轄內類金融機構的經營情況、系統建設及網絡條件、接入征信系統需求等情況進行全面的摸底調查。根據人民銀行網絡接入及安全管理的有關規定，結合甘肅省類金融機構的現狀和業務經營情況等，確定采取通過互聯網征信服務平臺接入征信系統的方式，并制定了詳細的接入方案和工作流程，確定了工作任務和目標、明確了各部門職責分工。
（二）審核資格，完善制度征信中心甘肅分中心與省金融辦、省工信委進過反復研究和討論，篩選確定了接入征信系統的小額貸款公司和融資性擔保公司名單。配合人總行做好機構和用戶創建工作，指導類金融機構進一步建立健全內控管理制度，組織類金融機構梳理待報送的業務數據，為正式接入征信系統做好準備。
（三）組織培訓，現場考核征信中心甘肅分中心組織舉辦了“小額貸款公司和融資性擔保公司互聯網接入征信系統試點培訓班”，組織轄內首批試點接入的53家類金融機構業務人員共150多人參加了培訓，并進行互聯網接入系統數據上報操作培訓和模擬訓練，最后對類金融機構互聯網在線錄入上報數據的操作進行了現場考核，并為考核合格的類金融機構發放了USBKEY，開通了征信報數權限。
（四）暢通溝通渠道，加強監督指導設立了“征信系統接入答疑郵箱”、“咨詢答疑專線”和“業務交流微信群”等，通過多種通訊手段及時為類金融機構的業務人員解答在數據錄入、信用報告查詢以及異議處理過程中遇到的問題和困難；建立定期通報制度，做好省金融辦、省工信委和人民銀行三方溝通，提高類金融機構接入征信系統工作進度；建立聯絡員制度，人民銀行和類金融機構指定專人負責機構征信系統接入的各項工作，互相加強溝通聯系，確保上傳下達。經過多措并舉、大膽嘗試，2014年8月底甘肅省第一批申請接入征信系統的53家類金融機構通過互聯網平臺正式接入征信系統。其中，小額貸款公司25家，企業信貸數據實錄138筆，個人信貸數據實錄2858筆；融資性擔保公司28家，企業信貸數據實錄1301筆，個人信貸數據實錄2396筆。53家兩類機構全部開通了查詢權限。通過甘肅省類金融機構互聯網平臺接入征信系統的首家試點，有效驗證了互聯網接入的規則、性能以及接入流程，發現了接入后存在的問題，為該平臺在全國范圍內推廣運行積累了寶貴的經驗。
五、類金融機構互聯網接入征信系統的建議和啟示
（一）采用擇優選取的方式，適時接入征信系統類金融機構接入要堅持“模式開放、間接查詢、穩步推進、風險可控”的原則，逐步擴大類金融機構接入覆蓋面。應該對類金融機構接入征信系統提出明確的要求，如經營年限、貸款情況、資本金情況及經營狀況等各項指標的標準，符合標準的類金融機構才可能接入征信系統。另外，堅持“先建立制度、先報送數據、后開通查詢用戶”的原則，綜合考慮類金融機構的人力資源、網絡條件和信息安全，根據小微型信貸機構數據上報的質量、網絡運行等情況，適時開通征信系統查詢用戶，循序漸進，推動更多小微型信貸機構接入征信系統。
（二）盡早出臺針對類金融機構征信管理與監督的規章制度征信主管部門應在《征信業管理條例》框架下盡早出臺類金融機構接入征信系統的監督和指導性的征信法規或管理辦法，對人員培訓、上崗認證、日常維護管理、數據報送和異議處理等方面作出明確規定和要求，為基層征信管理部門執行監督管理職能提供法規和制度支撐，也使類金融機構在應用征信系統時有章可循。
（三）加強信息主體權益保護，保證系統信息安全在信息安全管理上，為防止其侵犯信息主體合法權益，在類金融機構接入系統前，監管部門應建立制度約束機制。一是人民銀行、金融辦、工信委等監管部門應根據類金融機構的特點，建立一整套嚴格的監控體系，切實保證當類金融機構因解散、破產等終止事項或者信息查詢人員變動后，其征信系統查詢權限、收集的信息等得到妥善處理。二是嚴格規定接入機構只能在審核企業或個人貸款申請、擔保資格審核、貸后管理、信用卡發放等信貸業務的前提下查詢，實行嚴格的用戶管理，杜絕用戶兼職和“公共用戶”行為。同時，在查詢信用報告前，要求類金融機構必須取得被查詢人的書面授權，業務終止后，必須嚴格執行不得查詢信用報告的相關規定。三是類金融機構對客戶檔案信息管理時，應參照商業銀行檔案管理辦法，紙質檔分類存放于檔案室內，并根據貸款種類規定保存時間存放，以便于人民銀行或國家司法機關需要時查看，對超過保存期，按照要求進行統一銷毀；電子檔存儲于未連接互聯網的獨立計算機上，并安裝防護軟件，確保客戶信息的安全。業務操作中，嚴格按照操作規范辦理業務，明確崗位職能，實行崗位責任制，專崗專職、明確分工、落實責任。四是類金融機構應引進培養計算機專業人員，在行業主管部門的統一指導下，提高業務處理電子信息化水平，做好征信系統的日常運行維護工作，防止因計算機故障或維修泄露數據信息。
（四）建立健全各項工作制度，保證征信系統數據質量為保證數據質量，征信管理部門可采用現場和非現場檢查、限期整改、通報批評、追究有關責任人、暫停用戶等方式，規范類金融機構的征信業務管理。加強與類金融機構監管部門的溝通協商，建立數據質量承諾制度，確保數據質量達到承諾標準。一是按照制度先行的原則，建立崗位責任、數據報送、核對糾改和異議處理等相關管理制度，強化對征信系統錯誤數據修改工作流程的管理，保證入庫數據的及時性、準確性和完整性，并建立自上而下的雙向反饋渠道和數據修改機制，將數據核對、數據糾改工作納入日常業務考核。二是建立定期數據核對制度。保證類金融機構提供的數據與人民銀行征信數據一致，發現錯誤數據及時糾改。
（五）完善征信系統互聯網平臺進一步完善互聯網平臺，通過為類金融機構提供在線錄入、表格導入和接口上報等多種信息報送的方式，提高類金融機構數據報送的準確性和及時性；根據類金融機構業務特點和需要，盡量縮短查詢結果反饋時間，滿足類金融機構對信用報告時效性要求；在互聯網平臺增加人民銀行監管統計功能，方便當地人民銀行對轄內類金融機構數據報送、查詢合規性進行監控和管理。
關鍵詞：金融深化；農村金融；金融機構改革
中圖分類號：F832.3 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2015）02-0193-02 引言
近些年來，我國的農村金融體制改革在促進經濟增長的方面收效甚微。農村正規的金融機構運作不能有效的滿足相應的增長的需求。農村正規金融在我國金融體制改革的過程中是薄弱的環節，它是農村的金融體制核心，在農村的經濟發展過程中發揮了十分重要的作用。正因為如此，拓寬農村正規金融機構的覆蓋范圍，改善經營管理，是國家大力發展農村金融的必經之路。提高農村正規金融機構的辦事效率，監督其履行自身職責，使它能夠在農村經濟建設中發揮其應有的作用，更好地服務于我國的“三農政策”，作為資金來源的保證，為我國農村經濟的發展提供支持。國家也應該減少政策性的限制，防止對農村正規金融機構的過度管制，使其根據中國農村的實際開展各自的業務，從而真正成為服務于農村、農業和農民的金融機構。
2010年7月，中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會聯合指導意見，要求各地區應該根據目前農村經濟的發展模式以及當地農村金融市場的需求，開發具有針對性、可操作的一些金融產品以及服務，協調財稅政策、貨幣政策、監管政策以及農村保險的發展。結合市場化和政策化，以市場化為改革方向，以政策性作為合理的補充，合理的防范以及降低金融風險，用科學的方法防范化解法律風險，堅持抵制防范道德風險，強化操作風險意識，加強對操作風險的防范。
一、國內外研究現狀
麥金農和肖最早提出了金融抑制和金融深化理論，該理論在20世紀70年代以后廣泛應用于發展中國家的農村金融領域。國外農村金融的研究，主要有兩個重點的研究方向：在農村金融市場發展中政府發揮的作用、農村金融在減少貧困和經濟發展中的作用。在研究的方法方面，分別從理論和實證的角度出發，構建農村金融的相關指標，測量農村金融的市場發展狀況，指出創造多元化的金融機構才能滿足農戶的需求。
20世紀90年代開始，國內學者才對農村金融市場的問題展開研究。國有銀行自1998年開始從農村全面撤退，農村出現金融信貸增長率的下降、中小企業從正規金融機構融資困難、貧困戶沒有融資機會、農村出現非正規的金融并且發展迅速，國內學者開始研究政府對金融市場的影響和農村金融市場與經濟增長的相關性，并提出了相應對策。
張元紅（2002）在總結農村金融改革經驗的基礎上，提出國外農村合作社的成功經驗值得我國學習。馬曉河（2003）指出我國應優先供給，認為目前需求型的金融抑制和供給型的金融抑制雙重供給不足是我國正規金融機構的表現，因此要推動農村金融發展要選擇供給優先模型。近年來，一些博士論文開始關注農村金融的發展對經濟增長的貢獻。宋宏謀（2004）運用金融相關率對1978―2000年中國農村的金融發展程度進行了統計分析，研究結論認為，金融深化程度越高的地區，經濟越發達。姚耀軍（2005）實證研究表明，我國農村金融發展與經濟增長存在長期相關性。謝玉梅（2007）對農村金融深化政策與路徑進行了研究，認為金融深化通過產權改革和利率市場化兩條途徑進行。孫健（2012）提出了金融支持、新型農村金融機構創新對三農發展的重要性，實證分析得出新型農村金融機構創新有助于提高農村地區金融深化水平，促進農業技術進步、農村經濟增長以及農民增收，有利于降低農村地區的貧困發生率的結論。
國內外學者的研究成果主要是從實證和理論的角度討論農村金融，雖然方法存在差異，但都得出了較為統一的結論：金融抑制普遍存在于發展中國家，同時緩解金融抑制必須通過金融深化的途徑。由于宏觀經濟環境在發展中國家各不相同，金融深化的次序與路徑可能會存在差異，但利率的市場化與資本市場的開放被認為是金融深化的必然途徑。
二、金融深化進程中的困境
我國農村金融深化進程面臨以下三個困境。
第一，金融發展模式選擇的困境。美國耶魯大學經濟學家帕特里克提出兩種模式：供給領先模式和需求追隨模式。前一種模式認為金融資產與負債、金融機構和相關金融服務的供給先于需求，主要強調的是金融服務的供給方對于經濟的推動作用。后一種模式的主要觀點是：經濟主體會隨著經濟增長產生相應的金融服務需求，為了滿足客戶需求，要不斷發展金融體系。需求方是金融服務強調的重點。這兩種模式之間存在一個最優順序的問題。在經濟發展的初期，供給領先的模式處于主導地位，但是伴隨經濟不斷發展，需求型金融后來居上，占據了主導地位。
由于金融資源稀缺性，許多發展中國家在實踐中都采取了金融供給領先的模式，具體表現為金融資源配置在政府導向下都流向了城市與工業部門。我國農村金融政策也是遵循供給領先模式，致力于正規金融市場的改革與發展，按照商業性金融、政策性金融、合作性金融分設的思路，力圖建立一個能夠完善服務三農的農村金融體系。但從改革的成效看，農業銀行與農村信用社都存在政策性業務，政策性金融與商業性金融沒有徹底分離，很難區分歷史性包袱與自身經營性虧損，現有的農村金融服務體系不能滿足農村的金融需求。同時，道德風險嚴重，尤其是農村信用社利用中央銀行再貸款支農，掩蓋了農村信用社內部風險管理不善、財務風險不嚴等造成的經營性虧損，對中央銀行貨幣操作存在影響。
第二，金融制度創新的困境。金融的產權制度具有基礎性作用，不同的產權界定對金融發展具有完全不同的影響。限制體制之外的增長和傳統體制之內的改革是目前我國農村金融改革的主要局限；制度的改革重視機構、忽略機制；中介的地位明顯高于市場；監管嚴苛而發展不足，重監管輕發展。十年以來的農村金融改革沒有實質性的突破，沒有將更低的交易費用和更高交易效率作為改革目標。改革的過程中，體現的主要是政府的意志，經濟制度和農村金融制度的變遷路徑相悖。歷經的經濟體制改革明確了農村經濟主體的產權關系，但金融制度改革卻使其更加模糊。
第三，農村金融政策目標困境。目前我國農村金融政策的目標主要是解決三農融資的困難，盡量降低農村信用社的虧損額，搶占民間高利貸所占的農村金融市場份額。為了到達以上的目標，政府通過建立正規的農村金融機構，進行利率市場化等利率改革爭取占領更多的農村市場份額，但是政府在制定的上述改革措施本身存在著矛盾：要解決三農的融資問題，幫助農民甚至是貧困的農戶解決貸款難的問題、與提高利率、農村信用社等農村金融機構進行商業化改革存在著一定的矛盾性。比如，農村信用社是以農村、農戶、農民為主體的金融機構，它主要是為農戶服務，為農戶提供利率較低的貸款，這就說明農信社具有一定的政策性，但是農信社作為一個自主經營的機構還要考慮商業性，這樣農信社的政策性與商業性就導致了農信社的經營目標模糊。除此之外，農信社的穩定性與持續性之間也存在著一定的矛盾。國務院在2003年農信社改革的方案中提出的方式主要包括合作制、股份合作制以及股份制這三個方式，銀監會主要贊成合作制和股份合作制。但是，在2006年舉辦的“全國農村信用社工作會議”上，金融制定與監管者又對農信社的發展提出了新的改革方案：農村信用社應該發展成為一個現代化的、有特色的服務農村的社區行的金融機構，認為合作制不再適合農村信用合作社的發展，社區銀行是農村信用社發展的最終的目標。政策的變化不定，導致政策的實施者，這些農村金融機構找不到正確的發展方向，同時也會導致改革的成本大大提高。
三、關于農村金融機構改革的政策建議
第一，鼓勵適合農業切實需要的農村金融產品創新。目前，我國農村的金融發展還處于初級階段，獨立的創造金融產品成本高、困難大。可行的途徑是研究外國和同業先進成果的基礎上，根據本地的實際情況加以創新。改造出適合當地需求的金融衍生產品。例如，中國農業銀行推出的農機抵押貸款等，由銀行出資購買農機，農民使用農機創造效益后還款。這都是針對農業和農民自身條件限制，制定的貼合實際的創新產品。
第二，建立以金融為核心的惠普合作體系，發展金融合作集團。一方面，可以選擇農村合作銀行模式。農村合作銀行是以農村信用社和農村信用縣（市）聯社為基礎組建的，是獨立的企業法人，享有股東投資形成的全部法人財產權，以全部法人資產獨立承擔民事責任。另一方面，可以與其他城市商業銀行、非銀行金融機構（如保險公司）聯合，可以積極推動金融產品創新的分享和利用，降低創新成本，合理利用資源，加快新型產品創新速度，產生規模經濟，更全面的滿足客戶需求。例如部分地區推出的農村信用社、農戶、龍頭企業、保險公司和政府“五位一體”的綜合服務方式。這樣大大降低了農業貸款的風險，保障金融機構和農民的切身利益。
第三，加強農村金融機構自身建設，提高員工服務水平。不僅要加強對金融專業知識的學習，也要開展涉農知識培訓，更加詳細了解項目的實際情況。起到降低成本、控制風險的作用。農業發展的現階段對金融機構提出了更高的要求，對金融機構的選擇不再停留在誰的貸款門檻低、利率低就選擇誰的初級階段，而更看重貸款后的配套服務，期待新型農村金融機構利用自身優勢在農業發展上給予專業化的意見和發展規劃，幫助和扶持貸款人走上更高的平臺。這對農村金融機構的服務和專業化提出了更高的要求。
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【關鍵詞】新型農村金融機構；風險管理；風險模式
引言
隨著我國經濟的高速發展，在廣大農村地區，實現農民增收、農業發展和農村繁榮，同時“三農”問題也成為構建社會主義和諧社會的關鍵所在。為了徹底解決“三農”問題，我國已建立了村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型農村金融機構，雖然這是解決農村金融供給不足、提高農村金融服務的創新之舉，但作為新生事物的新型農村金融機構仍面臨著各種制約因素，如政策支持力度、運作機制、風險防范能力、金融監管等，這些方面都需要進一步完善和改進。
一、我國新型農村金融機構的風險管理模式
由于新型農村金融機構自身沒有建立起較為規范的經營管理和財務管理系統，而且其貸款對象主要集中于農戶和農村中小企業，數量眾多并且無差異。因此，傳統的風險管理方法對于新型農村金融機構并不是很適用。但在實踐中，新型農村金融機構已通過不斷地探索，開發出了一些適用于農村貸款對象的風險管理模式。
1.發展農戶聯保貸款，構建聯保小組內部監督機制，降低信用風險
農戶聯保貸款，是新型農村金融機構將有貸款需求且相互熟悉的農戶組成聯保小組，由小組成員共同貸款，并且出現問題時，所有成員均會因為懲罰而受到損失。由于聯保小組內部互相了解，通過互相監督、分擔違約風險從而降低了信用風險。因此這種方法取得了良好的效果，在農村金融機構中廣泛采用。
2.拓寬資金來源渠道，加強內部管理控制，降低流動風險
村鎮銀行為了進一步拓寬資金來源渠道，增強其流動性，不僅積極開發農戶和農村中小企業存儲資金的來源，同時還加強與人民銀行和同業之間的聯系。農村資金互助社在處理流動性風險時，主要是加強內部管理制度的控制。此外，還有一些農村資金互助社采取了提高存款準備金比率等措施來加強內部管理，防止出現流動性風險。
3.加強內部治理機制建設，健全民主監督機制，降低操作風險
為了控制經營過程中由于人為因素產生的操作風險，新型農村金融機構建立了內部人員的相互監督機制，設置調查崗、審查崗、貸款跟蹤檢查崗，并規定每個崗位承擔貸款的連帶責任。同時，新型農村金融機構也制定了獎懲制度，旨在調動信貸員的工作積極性，防止出現“道德風險”。此外，其股民大會有權罷免和重新選舉理事會成員，大力發揚民主監督的積極性。
二、新型農村金融機構風險管理存在的問題
由于我國農村建設的主體薄弱，農村金融市場的開發前景不容樂觀。雖然當前的風險管理模式在一定程度上取得了良好的效果，但在新農村金融機構的構建中仍存在諸多問題，阻礙的了農村金融市場前進的步伐。
1.服務對象較特殊，信用風險較高
新型農村金融機構服務對象主要是大量的農戶和中小型企業，他們既沒有以往的信用記錄，也沒有完善的財務及產業發展系統可供評估，更沒有相關的專業評估機構對其進行評估。因此，信用風險亦是其面臨的主要風險之一。在經濟欠發達的農村地區，金融生態環境較差，一些貸款戶的信用意識、法律意識淡薄，逃、廢、賴債等情況不同程度地存在，信貸資金安全面臨較大風險。
2.經營成本較高，盈利風險大
新型農村金融機構的客戶多數是農民，他們以傳統的種養業為主，貸款較多，利潤率低且風險較高。同時，農民居住具有偏、散、遠的特點，導致新型農村金融機構業務經營成本比較高，影響金融機構的經濟效益。然而新型農村金融機構的微型化、分散化，在應對儲戶提現和其他日常運營等問題上，所需的高流動性資產與總資產的比例相對較高，導致資金成本相對較高，無疑增加了新型農村金融機構的盈利風險。
3.監管壓力加大，監管風險增高
當前，銀行監管部門對新型農村金融機構采取“低門檻、嚴監管”的管理模式，適當降低金融機構和開展業務的市場準入條件，增加農村地區正規金融機構的覆蓋面。同時，由于新型農村金融機構成立時間短、經營壓力重，在人員素質和內控建設等各個方面還有待提高，貫徹監管政策和落實監管要求的意識和能力還有待提升，導致逃避監管的現象時有發生，給監管工作帶來一定的阻力。
三、防范新型農村金融機構風險的對策建議
由于我國新型農村金融機構面臨著較多的風險問題，這對金融體制的完善存在較大的阻礙。因此，完善新型農村金融機構，切實做好相關工作，服務好“三農”，仍需深入建設。
1.強化農民的主體地位，打造良好的群眾基礎
在新型農村金融市場的建設中，關于農民的主體地位不能動搖，要基于相關的扶持政策，引導農民積極參與。政府也應該在信貸方面，放寬擔保方式，普遍農戶的小額信貸和聯合擔保的信貸機制，為被動中的農民獲取更多信貸的機會。這對于全面發展農村金融市場具有良好的作用，也是打好群眾基礎的有效途徑。
2.健全農村社會信用體系，建立科學、有效的風險防范機制
信用風險是新型農村金融機構發展過程中最重要的風險之一。因此，必須健全農村社會信用體系，建立科學、有效的風險防范機制。首先，建立信用評級機構，盡快完善對農戶和農村中小企業的信用等級評級，以此來決定對農戶和農村中小企業的授信額度。其次，推動建立全國農村統一的鄉鎮企業和農戶信用代碼、信用征集、信用評級、信用擔保、失信懲戒制度。再次，制定嚴格的貸款管理制度，可以要求農戶或農村中小企業提供可靠的擔保人，解決信息不對稱導致的逆向選擇問題。最后，探索農村土地產權和宅基地使用權的抵押和擔保模式。
3.創新農村金融服務模式，加強信貸風險管理
目前我國農村金融市場擔保體系和信用制度尚未建立，加之新型金融機構服務對象主要是一些收入較低的低端客戶，受經濟狀況限制，這類客戶很難擁有傳統的抵押擔保品，使得機構開展業務時面臨較高的信貸風險。因此，新型金融機構應該創新農村金融服務模式，在放貸過程中采用比其他機構更靈活的擔保形式，贏得服務群體的同時降低自身經營風險。如在農業產業化程度較高的地區，可采用“龍頭企業+金融機構+農戶”模式，通過農戶與企業簽訂合同，由農業企業作為農戶與金融機構之間的擔保中介，金融機構向農戶提供貸款以從事農業生產，而農業企業可以優先以協議價格收購農產品，最終農戶利用作物銷售收入償還貸款。
參考文獻
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作者簡介：
【關鍵詞】準金融機構；接入征信系統；研究
準金融機構在一定程度上緩解了中小微企業短期融資難和農村地區經營資金不足的問題，是對現有金融機構的有益補充。積極推動準金融機構自愿、有序接入征信系統一直是人民銀行征信工作的重要內容。2013年3月15日開始實施的《征信業管理條例》中規定了“從事信貸業務的機構應當按照規定向金融信用信息基礎數據庫提供信貸信息”，從法律上明確了準金融機構接入征信系統的責任和義務。
一、準金融機構接入征信系統的必要性
（一）現實需求。截至2013年底，彭陽縣共有二家小額貸款公司、一家融資性擔保公司和三十一家投資公司，準金融機構為推動經濟發展、緩解中小企業融資難等做出了貢獻。近年來準金融機構業務快速發展，迫切需要盡快接入征信系統，及時了解客戶信用狀況，防范信貸風險和融資擔保風險。
（二）重要意義。一是有利于完善征信體系建設。準金融機構加入征信系統，提供收集的客戶信用信息，填補了央行征信系統對眾多中小企業和個人的征信資料空白，有利于完善國家征信體系建設。二是有利于激發準金融機構發放貸款和提供擔保貸款的積極性，有效防范業務風險。準金融機構接入征信系統后，能享受與金融機構同樣的征信服務，這將激發準金融機構發放信用貸款和提供擔保的積極性，有效防范信貸風險。三是有利于實現信息資源共享。準金融機構接入前必須去基層央行申請查詢，或者支付一定費用讓商業銀行代為查詢，頗費周折，成本較高。接入征信系統后，有利于實現準金融機構與銀行之間的雙重資源共享，擴大征信覆蓋范圍，解決信息不對稱問題。四是有利于加強對準金融機構的外部監管。將準金融機構加入征信系統有利于監管機構掌握小額貸款公司發放貸款的質量、貸款投放的方向；全面監督融資性擔保公司的業務運營，規范融資性擔保行為。
二、準金融機構接入征信系統存在的問題
（一）內部控制不完善，信息化程度較低，人員素質有待提高。準金融機構目前還處于探索發展階段，內部控制尚不健全。準金融機構中的多數公司沒有統一的信貸管理系統，無法實現信貸數據采集。同時，準金融機構從業人員素質偏低，普遍缺乏必要的金融理論、業務知識和從事金融業務的經驗，信貸臺賬錄入不規范，信息數據項填寫不完整，上傳征信系統的數據質量無法得到有效保障。
（二）征信系統網絡和人民銀行內聯網存在接入限制。一是人民銀行征信系統本身網絡布局有接點限制，不可隨意、無限制地接入。征信系統的網絡接入點在各個省會人民銀行，二是兩類機構在接入征信系統時，需先通過網間互聯平臺接入人民銀行內聯網，再接入征信系統。但在實際工作中，基于網絡管理的安全性和方便性考慮，基層人民銀行原則上不受理準金融機構單獨接入人民銀行網間互聯平臺。當前征信系統的接口規范是針對國有商業銀行、股份制商業銀行、地方性金融機構而設計的數據采集標準，并不適用于小額貸款公司和擔保公司，準金融機構的業務形式靈活，需另外設計符合其業務的接口規范。
（三）接入費用較高，挫傷積極性。目前，從彭陽縣兩類機構運行看，業務發展還處在初期發展階段，且業務量偏小。接入征信系統的接口費用偏高。較高的接入、維護和網絡使用費用，對兩類機構而言負擔相對比較重。從調查結果看，彭陽縣準金融機構11家都愿意接入征信系統，但90%的機構表示僅能承受最高0.5萬元的接入費用。
（四）外部監管責任不清。根據《關于小額貸款公司試點的指導意見》和《融資性擔保公司管理暫行辦法》規定，省級政府負責對準金融機構的監督管理。但實際上，地方人民政府金融辦監管重點主要放在行政審批上，缺乏其他有效的監管措施，在公司運營過程中幾乎起不到監督管理作用。
三、準金融機構接入征信系統的對策建議
（一）積極引導準金融機構完善內部管理，提高信息化水平。人民銀行要引導準金融機構按照“先建立健全管理制度、做好數據報送，再開通查詢用戶”的征信系統接入原則，有針對性地指導準金融機構逐步建立和完善與使用征信系統產品相關的內控管理制度和信息管理系統，從軟、硬件等方面做好接入準備。地方金融辦對準金融機構要加強政策、法律、道德、理論、金融業務知識和金融案例的教育培訓，定期組織從業人員學習征信知識，提升業務人員操作能力和風險意識。
（二）降低接入費用，靈活選擇接入方式，提高征信服務質量。
提供適應準金融機構的低成本數據報送和查詢渠道。建議征信中心開發簡易的信貸系統，或者開發非接口軟件，以免費或收取成本費的方式下發給所有想接入征信系統的準金融機構。
（三）加強監管，加大接入系統推廣力度。要以準金融機構接入征信系統為契機，建立市級準金融機構監管平臺。政府金融辦加強接入征信系統的組織領導，解決接入中的各種問題，推動準金融機構盡快接入系統，增強準金融機構工作人員對征信系統的理性認識，熟悉數據報送程序，確保接入后征信業務及相關活動順利開展。同時，基層人民銀行征信部門應研究制訂專門的準金融機構接入征信系統準入制度，杜絕利用接入征信系統后從事其他盈利性活動。
【關鍵詞】農村金融機構 存款保險 機遇 挑戰 應對
從十八屆三中會提出建立存款保險制度，到今年央行的一系列表態，可以看出被提及20多年的存款保險制度呼之欲出。我國農村金融機構（包括農商行、農合行、農信社）肩負服務“三農”、“小微”重任，在扶持縣域經濟、推動城鎮化進程方面發揮著舉中輕重的作用。然而，由于農村金融機構資本充足率偏低、資產質量不高、風控能力不強、信譽度較低等問題，使其受存款保險制度的沖擊更為明顯。因此，從農村金融機構的特殊性出發，探討其在存款保險制度下的發展機遇、挑戰與應對策略，對推進其轉型升級，切實增強自身實力，促進農村金融可持續發展顯得十分必要。
一、機遇
雖然存款保險制度的政策初衷是保護存款人的資金安全，但此制度的實施客觀上給農村金融機構提供公平競爭的機會，帶來信譽提升、風控能力強化、比較優勢發揮等方面的諸多利好。
有利于促進公平競爭。由于農村金融機構自身在資金實力、風控能力方面的弱勢，且難以從央行再貸款、再貼現等外部渠道獲得支持，其經營風險較大，難以同大型銀行在業務上展開公平競爭。存款保險制度的實施，使得流入農村金融機構的存款獲得政策保護，有助于提高其同業競爭力。
有利于提升存款人信心。農村金融機構的儲戶主要包括農民、個體工商戶、小微企業等，此群體對資金安全較為關注。由于歷史原因，農村金融機構信譽度不高，優惠政策較小，資金來源分流嚴重，容易引發支付風險。存款保險制度的建立以保護儲戶資金安全為初衷，增強農村金融機構承擔金融風險的能力，有利于提高存款人對其的信任度。
有利于發揮農村金融機構的比較優勢。存款保險制度的建立將進一步推動利率市場化進程。金融機構將針對客戶的經營情況、信用等級，展開利率定價，但這必須以對客戶信息的充分掌握為前提。農村金融機構由于“點多面廣”，其物理網點通常深入鄉鎮、村組，對涉農和小微客戶信息了解較為全面，經營決策機制更為靈活、快速，相較大型銀行具有比較優勢。
二、挑戰
農村金融機構由于資金規模、系統支撐、內部管理等方面的原因，導致其資產負債管理能力、利率管理能力偏弱，沒有形成科學的資產負債定價能力與應對利率市場化的有效措施，風險管理水平處于劣勢。存款保險制度的實施，將會對農村金融機構構成一系列挑戰。
高費率增加運營成本。2005年由央行與銀監會共同起草《存款保險條例》（征求意見稿）規定投保金融機構的風險狀況決定該投保機構的存款保險費率。當前中小農村金融機構由于資本充足率較低、經營風險較高，很可能因此被劃定為高風險等級而繳納更高的保費，這會增加其經營成本。
存款搬家導致流動性緊縮。由于農村金融機構風險抵抗力較弱，其儲戶可能將資金資源轉放于資質好、費率低的大型銀行，存款分流嚴重。另外，宏觀層面上，繳納較高費率意味著對流動性的直接鎖緊[1]。兩種因素共同對流動性造成沖擊，對于偏重傳統存貸經營模式的農村金融機構，存款資源的大量流失，必將導致資產規模萎縮，經營難以為繼。
競爭激烈加大風控壓力。存款保險制度的引入，允許金融機構根據市場法則進行優勝劣汰，競爭程度日益激烈，而競爭的核心在于對風險的把控能力。金融產品是歸根為風險定價的合約，對于農村金融機構風險防控體系不健全、風險管理技術不成熟的短板問題，如何識別風險、如何對風險進行定價，將是一個重大挑戰。
三、應對
作為農村金融的主力軍，必須清醒地認識到存款保險制度的建立，無疑會對其推進改革轉型、完善經營管理、增強風險抵抗能力等方面產生積極影響。因此，農村金融機構應從抓住機遇，加快轉型發展，在困境中找到突破。
提升品牌意識，樹立經營特色。當前農村金融機構普遍走同質化經營道路，缺乏品牌意識，沒有特色的業務品牌。農村金融機構欲提升競爭力，就必須注重自身品牌建設，以“三農”、“小微”為業務經營主線，努力適應其融資需求“急、頻、快”等特點，加大特色金融產品創新，推廣普惠式金融服務，提升客戶黏性度，贏得更加廣闊的市場空間。
增強資本實力，提升抗風險能力。資本充中率是衡量銀行經營實力與吸收風險能力的關鍵指標。隨著國內經濟下行壓力加大，而農村金融機構的信貸資源又主要投入涉農、房地產等高風險行業，近期國內農商行不良貸款余額持續反彈，經營風險增大，急需補充資本金以增強風險緩釋能力。因此，農村金融機構應健全資本金長效補充機制，拓寬內外部融資渠道，提高資本充足率，以維護儲戶對其的持續經營信心。
強化業務創新，增強盈利能力。針對存款保險制度和利率市場化的雙重壓力，只有通過金融產品與業務創新才能穩定客戶群，并防止過度流動性波動。在負債端，應改變農村金融機構現行過度依賴存款的單一負債形式，適當增加再貼現、發行可轉讓存單、銀行債券等非存款負債方式的比重，實現資金來源的多樣化，以減少存款保險費用。同時，大力開拓代客理財、保函、收付等中間業務，以良好的客戶體驗與增值服務穩定資金來源，以穩定的盈利收入覆蓋保費成本；在資產端，注重收益性與安全性的權衡，安全性資產占比越高，不良率上升有限，在存款保險制下有利于控制保費成本。
筑牢風控底線，提高資產質量。農村金融機構的客戶主要是“三農”及小微等群體，其經營狀況受自然環境影響較大，且缺乏有效擔保品，信貸風險較大。農村金融機構應注重信貸資產風險防范，不斷提高資產質量。對此，應學習先進銀行做法，根據所處區域環境、資產風險狀況和風險承受能力，合理確定各類風險的容忍度以及風控底線；完善各類風險處置預案，對各類資產準確分類，提足撥備，充實抗風險能力，逐步落實巴塞爾協議Ⅲ相關要求。
參考文獻：
一、多變的經濟金融環境，給地方法人金融機構帶來挑戰
利率市場化改革需要完善的金融市場、健全的監管制度、健康的商業銀行體系等諸多條件，但最重要的是穩定和良好的宏觀經濟環境。
（一）經濟下行壓力較大
當前我國經濟發展進入新常態。2015年是全面完成“十二五規劃”的收官之年，也是全面深化改革、提高經濟運行效率和質量的關鍵一年。從國際來看，世界經濟仍處在后危機時期的深度調整期，主要經濟體復蘇進程和主要央行貨幣政策取向繼續分化，國際金融市場波動加大，地緣政治等非經濟因素影響加大，對我國經濟金融運行帶來復雜影響。從我國來看，2015年我國經濟社會發展將進入新常態，經濟增速將降低至7%左右，CPI控制在3%以內，貨幣供應量預期增長12%左右。經濟下行壓力仍然較大，投資增速持續回落，增長動力青黃不接，區域性系統性金融風險上升。2015年，受能源價格低位運行及我國調低經濟增長預期目標需求減少影響，山西省煤炭行業在短期內難以走出低谷，經濟整體下行的風險仍然非常大。因此在以上因素的相互疊加影響下，地方法人金融機構利率市場化改革所處的環境，仍然有較大的不確定性。
（二）宏觀調控影響銀行體系的穩健性
當前，我國繼續實行穩健的貨幣政策，堅持市場化和政策扶持相結合，充分發揮市場配置資源的決定性作用，健全激勵約束機制，在有效防范金融風險的前提下，靈活運用各類貨幣政策工具，進一步優化金融資源配置，盤活存量、用好增量，合理優化信貸結構，增加對關鍵領域和“三農”、小微企業、民生領域等薄弱環節的信貸支持，有針對性的緩解企業融資成本高問題。引導金融機構轉變經營模式和優化信貸結構，通過加快信貸結構調整和經營模式的轉變積極支持和推動經濟發展方式的轉變，嚴格控制“兩高一資”行業貸款、國家重點項目以外的新上項目的信貸投入和產能過剩行業貸款。然而地方法人金融機構對傳統的“兩高一資”行業貸款相對集中，2014年以來，山西轄內地方法人金融機構不良貸款比率不斷上升，如全省農村信用社2014年末不良貸款率達到12.92%，2015年的反彈壓力依然較大，使得銀行體系的穩健性受到影響。
（三）新的監管標準增加地方法人金融機構的經營壓力
2012年以來，中國銀監會根據巴塞爾協議Ⅲ確定了銀行資本和流動性監管新標準，提高了資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準備等監管標準，其中對于中小銀行的資本充足率要求從10%提高到10.5%，建立了更具前瞻性的、有機統一的審慎監管制度安排。這就要求地方法人金融機構進一步調整其資產負債，經營壓力不斷增加。
二、地方法人金融機構定價能力現狀
（一）地方法人金融機構利率定價機制還處于初級階段
隨著利率市場化改革的穩步推進，山西省不少地方法人金融機構為適應改革需要，建立了利率定價管理辦法，將利率管理開始納入業務管理范疇。但從調查看，這些法人機構在利率管理方面只是成立了由與利率管理相關部門負責人組成的委員會，沒有專門的機構負責，利率日常管理隸屬于某個內設部門。如農村信用社等利率日常管理隸屬于信貸管理部門;城市商業銀行則隸屬于計劃財務部門。利率定價管理委員會成員單位主要由行領導、公司業務、零售業務、信貸管理、風險控制、會計財務、稽核等部門負責人組成，主要職責是負責本行利率定價的領導和決策，并對利率日常管理進行業務指導和監督。
（二）地方法人金融機構定價方法相對簡單
總體看，山西省轄內銀行業金融機構在利率市場化改革中，針對自身經營特點，逐步建立起了利率定價機制，制定了利率定價管理辦法，出臺了利率定價標準等制度，積極應對利率市場化改革。股份制商業銀行利率定價依托于上級行利率定價管理體系，實現了利率定價制度化、流程化;地方法人機構由于自身條件限制和市場定位的特點，利率定價機制建設還不夠完善，只是用相對簡單的方法，對不同額度、期限和風險程度的貸款進行定價，但缺乏對各自成本的核算，識別、量化和管理利率市場風險的能力仍然較弱，風險溢價主要靠經驗判斷。如一些法人機構建立的貸款業務定價制度，是采用基準利率加點定價方法和分類差別浮動利率定價方法。
（三）利率定價人才培養滯后，利率定價能力明顯不足
一是地方法人金融機構缺少熟悉利率定價的專業人才，對浮動利率定價機制的形成、具體浮動利率標準的確定及資金成本的測算等相關業務知識知之甚少。二是仍然使用傳統的手工計算定價，沒有建立電子化利率定價系統，以貸款企業的信用等級作為貸款定價主要甚至唯一的指標，主要采用基準利率加點和分類差別浮動利率定價方式，計算較為復雜的成本加成定價方法則不被采用。
三、利率市場化發展，增加地方金融機構生存壓力
利率市場化后，商業銀行需要在擴大市場份額與提高盈利能力之間求平衡，勢必引發惡性競爭。而抗風險能力較弱的地方金融機構因其先天不足以及制度因素的存在，將面臨更大的風險。
（一）利潤壓力不斷增大
在利率市場化進程中，雖然存款基準利率下降，但地方法人機構由于規模小，品牌知名度低，資金實力不夠雄厚，結算工具單一，在市場競爭中處于劣勢，為爭取市場存款份額，地方法人機構對存款利率實行“一浮到頂”，以價格取勝，無形加劇了存款利息支出。在存款成本上升的同時，貸款競爭更加激烈。根據調查，地方法人金融機構貸款利率執行上浮的貸款占其貸款總額90%左右，利差收窄導致凈利息收入進一步減少。雖然山西省已于2015年3月成立了市場利率定價自律組織，但對當前銀行間過度的價格競爭的調節作用還有待進一步觀察。因此，地方法人金融機構利潤空間不斷縮小，盈利能力也將面臨考驗。
（二）風險管理挑戰加大
近兩年來，同業拆借市場和債券回購市場利率的較大波動已經讓不少地方法人金融機構切身體會到了利率風險的影響，甚至還給一些機構帶來了損失。地方法人金融機構應開發各類新金融產品，及時轉移、消解和防范各類風險勢在必行。利率市場化后，由于收益與風險分布的不可預期波動， 資金的趨利性被放大，使得資金在金融市場與商業銀行之間的流動更具隨機性， 加劇了存貸款的期限錯配，從而使地方法人金融機構資產和負債的利率敏感性發生不可預料變化的概率增大了， 流動性管理更加困難。此外，地方法人金融機構難以對客戶違約概率和違約損失程度進行精確測量，從而難以量化風險成本和費用分攤，因而信用風險管理能力挑戰也隨之加大。
四、政策建議
（一）提高利率管理水平和定價能力
一方面，為了防止過度競爭，央行和銀監會應當建立銀行同業定價協調機制，同時建立健全銀行間市場的信用風險緩釋工具。另一方面，地方法人金融機構應根據自身資產負債結構、網點結構布局、業務和盈利模式、客戶特點等具體情況，制定符合自身實際的經營和定價策略，充分運用好定價區間和利率浮動幅度，提升自身利率定價能力和利率管理水平。
（二）強化風險管理能力
地方法人金融機構要進一步加強研究，以應對宏觀調控帶來的各種風險。一是要建立前瞻性的風險管理體系。以周期為基礎來評估信貸，在整個周期內估計信貸項目的違約概率。在風險管理中嘗試使用“壓力測試”，預期未來可能發生的風險狀況，并以此制定相應地措施。二是建立信貸資產風險承擔機制。主要包括三個方面：其一，將信貸資產證券化，從而改變風險結構，達到轉移風險的目標;其二，建立利率風險預警機制，及時跟進利率市場趨勢，并根據上升或下降趨勢，分析利率變動所帶來的影響，及時調整對利率較為敏感的資產負債結構。其三，通過調整資產負債結構，建立利率風險應對機制，加強資產負債管理。
（三）強化市場價格導向，建立健全利率定價機制
一是有效運用市場利率導向作用，在上行周期實施浮動利率策略，在下行周期實施固定利率策略;二是實施差異化個性定價策略，細分市場和客戶，針對不同客戶，根據其信用程度、資金用途等，為其量身定做“利率套餐”，實施 “一戶一價”、“一戶一策”;三是有效進行成本管理，對資金成本、經營成本、管理成本、風險成本等詳細測算，加大成本控制力度，提高利率定價的準確性和科學性;四是運用FTP價格引導產品營銷，組合營銷盈利能力較強的金融產品和項目，提升價值收益率，提高抵抗市場風險的能力。
【關鍵詞】 區域特征 溫州 新型金融機構 行業協會
一、溫州銀行業目前的服務困境分析
1、信貸配給顯著，中小企業在市場中所占份額與得到的金融支持份額不成比例
根據溫州統計局的資料顯示，截止2011年6月底，溫州有規模以上工業企業3993家，其中99.5%屬于中小型企業，而中國人民銀行溫州支行的一項統計數據顯示，溫州2011年上半年的銀行貸款中，僅有20%左右流入中小企業，顯然，還有很多的中小企業貸款需求得不到滿足，這與中小企業在市場中所占的份額不成比例。產生信貸配給的主要原因是信息不對稱導致的貸款風險上升，目前的銀行服務無法進一步降低風險，只有提高貸款利率，最終導致信貸配給。
2、銀行服務的“經濟穩定器”作用不明顯，甚至加劇經濟波動
一方面市場中有大量的資金在游走，尋找投資機會，2011年民間借貸危機爆發之前，中國人民銀行溫州支行調查數據顯示，有1100億元民間資本活躍在借貸市場上，說明資金的疏導渠道不暢，資本的逐利性很容易引發實體經濟的波動；另一方面，民間借貸年息卻高達72%～96%，可見中小企業對資金需求的缺口巨大，而2011年民間借貸風波爆發后，銀行業加入了要債大軍，原本取得銀行貸款的少數中小企業的資金鏈更是雪上加霜，最終導致企業倒閉、老板跑路現象的發生。
銀行服務的“經濟穩定器”作用失調的主要原因有兩方面，一是目前的金融服務體系不健全，二是作為貸款者的中小企業自身信息不透明導致商業銀行的惜貸。
可見，不管是信貸配給顯著還是銀行服務的功能失調，產生的共同原因之一就是借貸雙方的信息不對稱，如果能結合溫州的中小企業協會發達、產業集群特征明顯的優勢，成立可以改善信息不對稱的行業銀行，將對完善金融服務體系，改善目前的信貸配給有很大的進步意義。
二、結合區域特征構建行業銀行
1、溫州產業集群特征
目前，溫州已經具有相當規模的五大產業集群：低壓電器產業集群、鞋革產業集群、服裝產業集群、眼鏡產業集群和打火機產業集群，按產值規模可劃分為三類：三角形產業集群、梯形產業集群、方形產業集群。
三角形產業集群。低壓電器產業集群屬于三角形產業集群，三角形頂尖是正泰和德力西兩家年產值超過40億元；第二層是產值超過1億元的有12家企業；第三層是產值超過5000萬元的16家企業；第四層是產值超過1000萬元的115家企業；最底層為產值在1000萬元以下的3000多家企業，總體呈三角形產業集群。梯形產業集群。服裝和鞋革產業集群屬于梯形產業集群，以服裝類為例：位于最上面的是年銷售收入超過1億元的30家企業；第二層的是年銷售收入超過500萬元的850家企業；底部第三層的是年銷售收入500萬元以下的1000多家企業。總體呈梯形產業集群。方形產業集群。打火機和眼鏡產業集群企業規模相差不大，它們中最大的產值只有3000萬元左右，總體呈方形產業集群。
顯然，產業集群的形狀與集中度有關，頂部越尖的集群，集中度越大，位于頂部的企業在整個產業中的信息收集、議價、成本控制等能力也越強，三種群模式中，三角形集群的集中度最高，梯形集群次之，最差的是方形集群。
2、行業協會在產業集群形成中的作用
溫州產業集群是由最早的“一村一品”、“一鄉一業”發展而來的，企業內部多為家族管理模式，企業間的關系也有著親戚、同鄉等鄉親關系，遇到困難時也更容易形成行業協會來抱團取暖，在產業集群發展過程中，行業協會有著巨大作用。
行業協會的對外作用。（1）行業協會通過要求低行政成本的方式對國家政府構成壓力，獲取稅收和行政執行的低成本以促進產業發展。（2）行業協會通過游說或政治參與等方式介入行政決策或政治程序，進而獲取有利于產業自身發展的資源，促進產業升級。
行業協會的對內作用。（1）在技術及其研發方面，行業協會幫助企業在生產過程和生產技術上促進產業升級，甚至通過共性技術的設計和研發實現價值鏈轉移。（2）在生產內部管理環節，行業協會可以協調標準制定、統一平臺提供和信息共享。（3）在品牌營銷方面，為產業品牌的創建進行提供行業內的公共服務。
總之，行業協會是溫州各行業在發展過程中，自發形成的可以在行業內發揮資源共享及提供公共服務的民間組織，該種組織對所在行業內的企業信息比較了解，也具備一定的威信。
3、根據集群特征構建行業銀行
發揮行業協會的資源優勢，由行業協會牽頭，主干企業參與，根據集群特征構建行業銀行。對于三角形產業集群和梯形產業集群，可以由所在的行業協會牽頭，由處于頂層的的企業為主要參與成員，橫向構建行業銀行。比如由低壓電器行業協會牽頭，由正泰和德力西為主要參與成員成立低壓電器行業銀行，由鞋革類行業協會牽頭，由奧康、紅蜻蜓、康奈等為主要參與成員成立鞋革類行業銀行，由服裝行業協會牽頭，由報喜鳥、森馬等為抓喲參與成員成立服裝行業銀行；對于方形產業集群，可以由行業協會牽頭，由產業中的大部分企業共同出資成立供應鏈銀行，比如打火機集群，可以由打火機行業協會牽頭，由各協會會員共同出資成立打火機行業銀行。
三、信息改進視角下行業銀行的優勢分析
與傳統商業銀行比較，行業銀行在信息對稱、交易成本、風險控制方面都存在一定的優勢。
1、行業銀行具有更透明的信息優勢
溫州企業90%以上是中小民營企業，與大企業相比中小企業的財會制度不健全，財務行為不規范，財務信息失真嚴重；大多數中小企業融資記錄較少，致使中小企業信息透明度差。另外，中小企業的內部治理結構不如大企業合理、規范，企業家往往是企業的實際控制人，這樣就使得關于企業家自身的一些私人信息，如身體狀況、情感波動以及價值觀等，成為判斷企業風險的重要因素之一，而這些信息的通明度就更差了。信息的透明度差，這也是目前產生信貸配給的主要原因。
行業銀行相對傳統商業銀行在以上這些方面具有更大的信息優勢。首先，溫州的產業集群由“一村一品”、“一鄉一業”發展而來，企業間的關系也有著親戚、同鄉等鄉親關系，因此，企業家之間的“私人信息”對由行業協會牽頭成立的行業銀行來說，也變成了“公共信息”，更加透明。其次，參與到行業銀行的主干企業掌握著行業發展的最新動態，對行業的發展的趨勢把握更到位，同時，由于業務上的競爭或合作關系，主干企業對同行企業的進貨渠道、生產成本、生產技術、銷售狀況、財務狀況、管理狀況等信息更易取得并進行甄別分析，而主干企業與行業銀行的合作，可以將這些信息進行再次利用，為行業銀行服務行業內部企業的決策提供有力的信息保證。
2、行業銀行具有更低廉的交易成本優勢
銀行與企業達成一項融資交易，其交易成本可以劃分為事前的交易成本（BC）和事后的交易成本（AC），則總的交易成本（TC）函數TC=BC+AC，假設傳統銀行對中小企業貸款的交易成本為TCL=BCL+ACL，行業銀行的交易成本為TCS=BCS+ACS。
事前的交易成本（BC）主要包括貸款前對貸款企業的信息搜索成本、談判成本。對傳統銀行而言，中小企業的融資記錄較少，對中小企業的信息搜索多限于企業提供的財務報表，而中小企業的財務相對不健全，因此，傳統銀行對中小企業準確的經營狀況、財務狀況信息索更加困難，成本較高，而對民營企業家的個人信息搜索成本更加高昂；對于行業銀行來說，同行加企業家間的親友關系，行業銀行很容易從主干企業那里取得貸款企業的經營、財務信息和企業家的個人信息，信息搜索成本大大降低，這種關系型融資的的談判成本也很低，甚至為零。因此行業銀行的貸前交易成本低于傳統銀行的貸前交易成本：BCL>BCS。
事后的交易成本（AC）主要包括貸款后對貸款企業的監督成本及違約的損失。傳統銀行一般通過限定貸款用途、監督貸款去向等方法對貸款進行監督，這種監督多通過實地調查、資金運動軌跡的手段進行，這種控制方式下容易產生造假漏洞，效果相對較差。行業銀行對貸款企業的監督相對方便，因為主干企業日常合作或競爭中搜索的信息可以在行業銀行貸款過程中二次利用，分攤了信息搜索成本，因此在進行合作或競爭的過程中就可以進行貸款的監督，節約了專門進行監督的成本，而且獲取信息的方法也不局限于實地調查或資金活動軌跡跟蹤，可以在業務合作和競爭中進行信息搜索和印證，豐富了監督的途徑提高了信息質量，大大降低監督成本同時提高監督質量。對于違約損失通常指一筆貸款損失扣除抵押物變現值后的凈損失，因此違約損失凈額的大小取決于貸款損失的大小和抵押物變現值的大小，與貸款損失額成正比，與抵押物變現值成反比。相對傳統銀行，由于行業銀行的具有行業背景，行業銀行對本行業企業抵押資產的變現速度和變現能力更強，另外，貸款企業違約在行業協會很可能形成信譽損失，加大了企業的違約成本，降低違約風險，因此，行業銀行的違約損失也較傳統銀行低。所以，行業銀行的時候交易成本也低于傳統銀行的事后交易成本：ACL>ACS。
綜上可以看出，行業銀行在交易成本上比傳統銀行有優勢：TCL
3、行業銀行具備更大的風險控制優勢
和傳統銀行相比較，行業銀行在貸前、貸后、違約三個階段都具有風險控制優勢。首先，行業銀行是由各行業協會牽頭成立的，行業協會內部企業是圍繞某一產業發展，產業特征較為明確，行業銀行較易了解和把握企業信貸的需求程度，從而減少了逆向選擇風險，同時，行業協會內部的企業眾多，銀行也可以在同類企業內進行比較和選擇，因而能降低銀行的經營風險。其次，貸后在行業協會的協助下，行業銀行更加了解中小企業的資金需求和風險所在，通過商會提供的信息比企業自己提供的報表更可靠，在很大程度減少了信息不對稱的風險。最后，因為行業協會與本行業企業的“親緣關系”，協會對企業資信度、產品的市場前景、設備價值的判斷都會比較客觀準確，而且有行業自身的風險測算辦法。企業申請擔保貸款后，協會可根據其貸款時限、貸款金額，組織專業人員對企業提供的可資抵押物進行審核、評估。如果抵押物是生產設備，協會可預測該設備貸款時限后的市場價值，并與行業內需要該設備的企業先行簽訂購買意向書。這樣，即使申請擔保的企業到時無法償還貸款，也可利用業內兼并方式降低風險，甚至可以滿足規模企業低成本擴張的需要。
綜上所述，結合溫州區域特征基于行業協會基礎上的行業銀行較傳統銀行在信息優化、交易成本降低和風險控制方面具有一定優勢，從金融中介的演變上來看具有演變優勢，如果能加以政策引導扶持，能更好地服務溫州地方中小企業。
四、發展新型金融機構的政策建議
1、借助金改東風完善金融政策，為新型金融機構發展鋪路
由民營資本參與的金融機構，在我國改革開放以來一直處于探索階段，政策準入一直是壓倒民營資本進軍金融業的最后一根稻草，在政策松動的溫州，借助金改東風，完善民營資本進入金融業的政策，為發展新型金融機構鋪平政策道路。
2、加強引導行業協會的自我完善，發揮行業協會的潛在能量
行業銀行是由行業協會牽頭組織，過去的行業協會是一種松散的民間組織，沒有完善的內部制度，在委以重任前，政府最好引導行業協會進行自我完善，以便更好地應對更加苛刻的政策要求。
3、協調行業銀行與傳統商業銀行的對接，更好服務中小企業的同時分散金融風險
與傳統商業銀行比較，行業銀行更專注服務于某個行業內部，因此，風險相對集中，協調好行業銀行與傳統銀行的對接，不但可以彌補傳統銀行中中小企業金融服務的部分不足，而且可以將行業銀行這個小籃子放進傳統銀行的大籃子里，分散金融風險。
（注：本文系溫州市哲學社會科學規劃課題“區域特征視角下溫州新型金融機構發展模式研究”（編號13wsk199）和溫州市科學技術局項目“信息改進視角下溫州新型民營銀行發展模式研究”（編號R20140051）研究成果。）
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一、風險處置的成本構成
對于高風險金融機構的任何一項處置制度安排都會存在處置成本，救助有救助成本，并購有并購成本，市場退出有市場退出成本。同時，處置成本還有直接成本和間接成本之分：
（一）風險處置的直接成本
1.風險處置的制度設計成本
對于高風險的金融機構進行風險處置是一個相當復雜的過程，必須有完善的制度安排。這種制度安排本身的設計就需要制度設計者投入一定的人力資本和實物資本，這就是高風險金融機構風險處置制度的設計成本。如果把整個風險處置工作看成是一項經濟活動，那么制度設計成本就是這項經濟活動的固定成本，隨著處置的金融機構的數量的增加，平均固定成本即平均的制度設計成本不斷下降。
2.直接的資金成本
主要是指處置高風險金融機構所直接投入的資金。在我國，這一部分主要包括人民銀行投入的緊急救助再貸款和地方政府向人民銀行的專項借款等。就單個金融機構而言，救助再貸款這部分直接資金成本，只有再救助不成功時候才會發生；而從風險處置工作整體來看，無論是救助再貸款還是政府專項借款，都與處置的金融機構數量（規模）成正比，類似于變動成本。
3.風險處置中的人力物力成本
在對高風險金融機構進行風險處置過程中，相關的監管部門要投入大量的人力和物力，這也構成了風險處置的直接成本的一部分。直接的人力物力成本可以看成是風險處置二正作的變動成本部分。從處置單個金融機構來看，它一般是與風險處置花費的時間成正比關系，即花費的時間越長，所需的人力物力越多；如果從風險處置的整體工作來看，它應該是與處置的金融機構數量成正比的關系，即處置的金融機構越多，所需的人力物力越多。
（二）風險處置的間接成本
所謂的風險處置的間接成本是不易觀察到的，它表現為整個社會的福利水平由于這種風險處置的實施而降低，主要包括兩部分：道德風險和對競爭的削弱。
1.由道德風險導致的間接成本
救助會促使金融機構改變經營行為，或者有意去冒更大的風險以謀取厚利；后者雖無意主動冒險但卻疏于防范，使損失發生的可能性更大。
2.由競爭的削弱導致的間接成本
在金融市場資源約束下的競爭意味著優勝劣汰，在市場機制條件下，高風險的金融機構的市場價值會下降逐漸被驅逐出市場，而健康金融機構的市場份額會不斷增加，這就意味著金融體系的穩定性增強和市場價值的增加。對于高風險金融機構的救助會讓高風險的金融機構滯留于金融市場，那么它們的負外部性就會降低整個金融體系的市場價值。
二、對某信用社進行風險處置的成本分析
（一）人民銀行所采取的風險處置措施
1997年6月，人民銀行通過非現場監管已將X X社列為高風險社，進行重點監控。于是8月份開始派出工作組進行檢查和監管。
1998年由人民銀行組成清理整頓工作組，進行了3個月的清整工作。
1999年初，人民銀行向該社再次派駐監管小組，進行現場監控。
1999年4月，聯合工作組提出了X X社風險處置操作方案。按照這個方案，由當地財政和符合條件的四家入股各100萬元，共500萬元，同時健全“三會”組織體系，更換了領導班子。
1999年4月至8月，人民銀行批準該社全額動用了存款準備金，即使這樣仍然無法遏制該社存款下滑的勢頭。在這種情況下，人民銀行分別于1999年10月和12月下達緊急 救助再貸款3000萬元和2000萬元。
為了減小社會震動，減輕人員安置壓力，人民銀行決定采取促使X X社并入當地市商業銀行的處置方式化解風險。從1999年8月至2001年2月花費大量時間做了大量的前期工作，當地市商業銀行也于2001年2月發文同意接收X X社，但是從自身贏利性的角度出發對此的積極性不高（期間，2000年9月，當地人民銀行曾請示對X X社實施停業整頓）。
按照“通盤考慮、穩定大局、有利長遠、分類處置”的思路，本著“不轉嫁、不隱瞞、不擴大”風險的原則，2001年8月X X社正式實施停業整頓。
2001年8月31日，當地政府向人民銀行申請專項借款7338萬元用于兌付X X社人債務。
（二）對X X社的風險處置成本分析
1.實際發生的風險處置成本
（1）風險處置制度設計成本部分
從1997年6月X X社最初風險的暴露到2001年8月實施停業整頓，人民銀行共設計‘了3套方案，先后采用了增資擴股、救助再貸款、促使合并和停業整頓等方式對大眾社進行風險處置。在這一過程中，人民銀行中心支行、分行、總行、與當地省市政府等有關部門之間進行了大量的請示、協調、、調查工作。由于制度設計成本不好量化，因此這里分別用α、β、γ表示實施救助、促使合并和市場退出三套方案的實際設計成本，處置X X社工作總的制度設計成本為。α+β+γo
（2）直接的資金成本
從1997年6月到2001年12月，X X社的風險處置—正作投入的直接資金共12838萬元，分別為：
①增資擴股時，由地方財政投入的500萬元股本金；
②1999年發生支付危機時，由人民銀行投入的緊急救助再貸款5000萬元；
③2001年停業整頓之后，兌付自然人債務投入的政府借款7338萬元。
（3）人力物力成本
①1997年6月對X X社進行全面的清產核資；
②1997年8月份派出工作組進行檢查和監管；
③1998年由人民銀行省市兩級行共同組成清理整頓工作組，進行了3個月清整工作；
④1999年初再次派駐監管小組，進行現場監控；
⑤1999年3月18日，由政府和人民銀行成立聯合工作小組，開始進行現場檢查；
⑥1999年3月師事務所對其進行清產核資；
⑦2001年8月至今，停業整頓領導小組進行停業整頓期間的各項工作；
⑧1997年6月至停業整頓日，人民銀行監管部門對X X社日常的各項現場和非現場監管工作。
如果我們假定人力物力月均的成本為8，那么從1997年6月至2002年末共30個月，所花費的總的人力物力成本為66δ。
通過以上（1）、（2）、（3），可以得到X X社實際的風險處置成本是X=α+β+γ+12838 +66δ萬元。
2.機會成本
（1）如果在1999年3月31日直接關閉X X社，將人民銀行的5000萬元救再貸款和X X社在人民銀行的存款準備金1648萬元直接用于兌付居民儲蓄存款，那么我們將至少節約如下的成本：
①X X社兩年半的費用支出，包括職工工資、水電費等開支，如果按月均40萬元，應該是1200萬元；
②停業整頓后的政府專項借款7338萬元；
③政府部門的救投入500萬元；
④居民儲蓄存款7469萬元兩年半的應付利息，約180萬元；
⑤兩年半即30個月的相關人力物力成本30&
⑥實施救助和促使合并的兩套制度設計成本α+βo因此，此時的機會成本為X*=α+β+30δ+9218萬元。
（2）如果按照人民銀行中心支行曾經請示的于2000年9月關閉X X社，那么至少可以節約：
①X X社一年的費用支出，大約480萬元左右，事實上，僅2001年1—8月份X X社就已經虧損了335萬元；
②居民儲蓄存款7680萬元一年的應付利息，約為72萬元；
③一年的相關人力物力成本128；
④促使合并的制度設計成本β。
因此，此時的機會成本為X*=β+12δ+552萬元。
（3）如果人民銀行的救再貸款能夠真正起到救助的作用，那么X X社最終的處置成本有可能降低。換句話說，如果人民銀行對X X社的外部救助成功的話，不但人民銀行5000萬元的緊急救助再貸款可以收回本息，而且還可以節省其后的各項成本支出。也就是說，只要花費最初的實施救助制度設計成本α和之前的人力物力成本就達到了風險處置的目的了。
（4）如果X X社在停業整頓期滿能夠于2002年8月實現撤銷，正常退出市場，那么至少可以節約2002年3月以來的停業整頓小組的各項費用開支990
（5）如果2001年2月X X社真的并人了當地市商業銀行，那么帶來的也許將是更大的支付風險和更高的風險處置成本。這是因為將X X社并入當地市商業銀行的方案是人民銀行和地方政府決定的，而不是雙方的自主行動。事實上當地市商業銀行自身也存在著諸多的潛在風險，將x X社并入當地市商業銀行的做法只能暫時化解了X X社的支付危機，而當地市商業銀行長遠的競爭力和盈利能力都會受到。
三、降低中小機構風險處置成本的建議
（一）直接成本的降低途徑
1.完善風險處置體系，降低制度設計邊際成本。風險處置制度設計成本具有邊際遞減的特性，因此將一整套設計完善的明確的適用于多種情況的風險處置制度通過立法的形式確定下來，作為以后進行風險處置的依據，勢必可以節省以后處置個案的制度設計成本，從而降低整個風險處置工作的總成本。
2.對人民銀行發放的緊急救助再貸款和政府專項借款加強管理，提高使用效益。制定嚴謹的救助資金和專項借款的發放標準，消除操作者的主觀因素，從而提高公共資金的使用效益；明確救助資金和專項借款發放之后的監督使用收回的責任歸屬沒有明確規定。
3.建立一套科學、有效的金融風險預警預報系統是降低金融機構風險處置成本的根本途徑。依據風險評估的結果確定有金融機構和重點監控對象，并結合不同機構經營風險的特點，建立這些機構的風險管理檔案，并以此強化對金融機構風險的監管是降低金融機構風險處置成本的長遠之計。
4.建立健全監管當局在風險處置中的配套機制。明確總分支行的職責、權限，成立專門的風險處置監管機構等，將有利于提高風險處置的效率，防止風險的積聚與擴散，縮短救助時間，降低風險處置成本。
（二）間接成本的降低途徑
1.合理設計我國的金融安全網。改革取向是變全額保障為部分保障，使存款人特別是大額存款人適當支付風險成本。只有建立一個適度的金融安全網，使得市場約束和市場懲戒能夠適時發揮作用，才有可能抑制道德風險等問題，降低風險處置的成本。
2.加強市場約束，建立和完善信息披露制度。通過提高信息的不對稱，促使金融機構保持完善的風險管理體系和內部控制制度，使其行為既謹慎又與其經營目標相一致。
關鍵詞：信息科技；風險；防范與控制
中圖分類號：F832.35
信息科技在農村金融機構中發揮的作用也越來越大，各項業務對科技支撐的依賴程度越來越高，信息科技逐漸成為農村金融機構穩健運營和發展的支柱。但也應該看到，隨著對信息科技投入的不斷增加，信息系統規模的不斷擴大，信息科技風險的難測性和隱蔽性帶來的風險也越來越突出，信息科技風險潛存的威脅越來越嚴重。目前，農村金融機構信息科技風險管理水平仍處于初級階段，如何有效管理信息化過程中產生的信息科技風險，使現代化的信息科技更好地服務于業務發展，已經成為農村金融機構必須面對的挑戰。
1 農村金融機構信息科技所面臨的風險
農村金融機構信息科技風險是指，信息科技在被農村金融機構運用過程中，由于技術漏洞、管理缺陷、人為因素、自然因素等原因而造成的問題或危機。我國農村金融機構信息科技管理手段相對落后，管理機構對信息科技的風險認識不足，對科技風險管理工作不夠重視，信息管理水平較低，發生風險事故的概率高，且一旦發生危機，難以拿出強有力的應急處置措施。具體來說，在以下幾方面體現尤其明顯：
1.1 對信息科技管理認識不足
目前我國農村金融機構管理層普遍對信息科技風險認識不足，主要體現在兩方面。一是存在如下普遍問題：重信息科技建設，輕信息科技管理；重提升信息科技建設的檔次，輕信息科技風險的防范；重銀行業務的發展，輕風險管理和長期規劃。這與他們對信息科技管理知識的缺乏有關。二是從業人員方面。信息科技管理需要農村金融機構內所有人員的參與，上至領導層，下至普通員工，乃至一線操作人員，目前都沒有形成人人有責的風險防范意識，對信息安全的重要性認識不足。
1.2 缺乏必要的應急機制保障
盡管農村金融機構都會制定系統應急預案，但往往忽略配套的應急培訓，缺乏有效的應急演練和壓力測試，一旦緊急事故發生，對問題的及時完滿處理就得不到保障。有些農村金融機構制定的系統應急預案存在著涵蓋面過于籠統，在針對性和可操縱性方面存在著不足，這又直接關系著問題的處理效果。更多的農村金融機構在業務連續性方面缺乏有效的技術支持，只局限在網絡及數據的備份層次，沒有災備，再者管理組織不夠完善，一旦發生重大風險，就難以完成應急的有效性。這些情況都嚴重影響著應急執行效果，對風險的有效排除和危機的處理難以保障。
1.3 缺乏健全的組織機構及崗位設置
我國農村金融機構對科技部門重視不足，普遍存在科技部門人員配備不足的現象。一個科技人員往往身兼數職，在重要崗位經常發生AB崗位制度難以落實的情況。雖然有風險管理部門的設置，但該部門一般只發揮管控資產、負債類業務風險的作用，不涉及信息科技風險職能。農村金融機構應該高度重視科技風險管理工作，設置更健全的組織機構和崗位，不能讓科技部門既是信息系統的建設者和維護者，又是信息科技風險的管理者，因為這樣會在形成有效的制衡機制、有效識別并量化可能存在的信息科技風險方面存在著不足。
1.4 科技從業人員素質相對偏低
目前我國農村金融機構科技部門普遍存在著從業人員專業素質偏低的現象。現有的從業人員工作重點主要體現在日常基礎性設備和網絡工作的維護，更多掌握的是系統設備維護、機房管理等常規性工作，忽視了專業化的信息科技風險培訓，因而對信息科技風險管理知識和相關專業知識相對缺乏，對信息科技管理、規避科技風險等管理性工作涉及較少，很難有效及時認識到各項系統存在的漏洞，更別提全面隱患的排查和消除。
1.5 基礎設施安全建設存在隱患
基礎設施安全的隱患主要體現在兩方面：一是機房管理不善；二是網絡運行安全性不高。我國農村金融機構的機房普遍存在著防火、防水、供電等不達標的現象，沒有設置相應的防雷系統，門禁系統缺失、監控盲區的存在等等，這都是機房管理安全急需解決的問題。在網絡運行方面，由于數據的大集中，對農村基層網絡的穩定性和通暢性都提出了更高要求。現實情況是，農村金融機構存在未按監管要求配置主備通訊線路現象，這樣導致基層網點出現不能正常辦理業務的可能性增大，造成不良的影響。
1.6 電子銀行風險管理不到位
信息科技的出現為農村金融機構各項業務的豐富和高效提供了方便，促進了我國農村金融機構信息科技建設的飛速發展。隨著信息科技在各個業務領域的不斷深入，農村金融機構的業務呈現飛速增長趨勢，尤其是信息科技的優勢體現――電子銀行的應用。在這樣的環境下，多數農村金融機構的管理重心都放在了傳統業務發展方面，疏于電子銀行風險的管理。雖然制定了電子銀行相關的各項管理制度，但在具體的執行上，仍然存在著嚴重的不到位情況，加上人員配置的不夠，最終直接導致電子銀行風險管理缺失。因此，目前我國農村金融機構中的電子銀行風險處于多發、高發期。
2 農村金融機構信息科技風險防控策略
2.1 增強風險防范意識，加大風險管理投入
信息科技工作對農村金融機構經營起著重要基礎和保障作用，必須充分認識信息科技風險防范在金融機構監管中的重要性。農村金融機構高層管理者必須提高信息科技風險防范的思想認識，對信息科技風險的管理加深了解，加強信息科技風險監管工作的管理工作，最終將信息科技風險管理工作納入日常經營中去。同時，要加強信息科技安全建設方面的投入，及時消除信息科技系統所面臨的各種風險和隱患，保障農村金融機構的穩步和連續性運行。
2.2 完善應急預案，加強應急演練
農村金融機構要細化危機場景，完善應急預案，定期對信息科技人員開展應急管理培訓，根據自身實際情況不斷完善應急預案的內容，做到“責任明確、流程明確、預案明確、報告明確、聯絡明確”，并確保預案的具體性和可操作性，從業人員在不斷進行應急預案演練的過程中，不斷提高自身的應急能力、抗風險的能力和處理突發事件的能力。另外，為了確保信息系統業務的連續性，農村金融機構還要加強業務連續性管理，根據自身真實狀況加強業務連續性體系建設，制定切實可行的業務連續性計劃，并定期不定期開展業務連續性應急演練。
2.3 增強從業人員專業素質，加強崗位管理
針對高素質專業從業人員不足和崗位配置不足的問題，一是加大農村金融機構的人員投入，引入高素質的信息科技人員，同時加大從業人員的培訓力度，培養一批專門從事信息科技風險管理工作的專業人才。其次是增加管理、運行、維護等崗位人員的配置，關鍵崗位設置有效的AB崗位，滿足崗位需求。最后，根據《商業銀行信息科技風險管理指引》要求，完善相關信息科技風險管理管理制度，加強信息科技風險審計，最終形成人員控制、制度保障、審計監督三位一體的信息科技風險管理模式。
2.4 加強基礎設施建設，提升基礎設施安全水平
重點加強機房電力、UPS、消防系統等關鍵機房環境設備安全的保障，針對基礎設施不完善的情況，農村金融機構要采取有效措施改善，保障業務系統工作的連續性。同時完善機房管理制度，實時監控各種設備的運行狀況，做到對設備故障的有效預測和報警。還要組織專業人員定期對基礎設施進行風險排查，檢驗基礎設施相關的安全、流程和管理措施漏洞，確保基礎設施安全管理有效性
2.5 加強電子銀行風險防范
農村金融機構要采取必要手段防范犯罪分子利用銀行卡、網上銀行、ATM、POS等金融機具實施的不法活動。一方面，可通過提高網絡安全、網上銀行身份認證等級、合理制定POS、ATM和網上銀行的交易限額等技術手段加強防范，另一方面可借助通過公眾金融服務教育和柜面宣傳增強風險防范合力，加強審查力度，強化電子銀行業務風險防范。
2.6 加強風險管理文化建設，提高員工風險意識
風險管理文化是風險管理體系的靈魂，要樹立信息科技風險管理文化意識，大力塑造與培育濃厚的信息科技風險管理文化，同時將信息科技風險管理文化建設很好地融入到企業文化建設中，并將信息科技風險管理文化轉化為廣大員工自覺的行動與共同的認知。加強員工信息安全教育及法律素質教育，增強法律觀念和信息科技風險防范意識，人人正確樹立信息科技風險意識，人人提高信息科技風險知識水平。
參考文獻：
[1]中國銀行業監督管理委員會.農村中小金融機構風險管理機制建設指引，2009-12-1.
[2]中國銀行業監督管理委員會.商業銀行信息科技風險管理指引，2009-3-3.
